Del I Allmänna villkor 2

Allmänna villkor

Catella Bank Filial

1 Innehåll

Del I Allmänna villkor 2

2 Inledning 2

3 Förhållande till andra avtal 2

4 Definitioner 2

5 Information om Bolaget 4

6 Riskinformation 5

7 Lämplighetsbedömning 5

8 Dokumentation 6

9 Fullmakt 6

10 Rådgivning 6

11 Portföljförvaltning 6

12 Handel med Finansiella Instrument 6

13 Depå och till Depå anslutet konto 7

14 Kredit 10

15 Investeringssparkonto 10

16 Säkerheter 13

17 Kvittning 14

18 Skatter 14

19 Insättningsgaranti och investerarskydd m.m. 14

20 Behandling av personuppgifter 14

21 Sekretess 15

22 Informations- och lojalitetsplikt 15

23 Telefoninspelning 15

24 Ansvar 15

25 Redovisning 16

26 Avräkning vid konkurs 16

27 Reklamation 16

28 Avgifter, ersättning m.m. 16

29 Meddelande 17

30 Överlåtelse till annat bolag i samma koncern 17

31 Ändring av allmänna villkor, avgifter och ränta 17

32 Avtalstid och uppsägning av avtal och kredit 18

33 Ansvarsförsäkring 19

34 Lagval och tvistelösning 19

Del II – Riktlinjer för bästa utförande samt sammanläggning av order 20

Del III – Riktlinjer för kundkategorisering 22

Del IV – Information om egenskaper och risker avseende Finansiella Instrument 24

Del V – Information om handel med optioner, terminer och andra derivatinstrument 30

Del VI – Information om Investeringssparkonto 32

Allmänna villkor

2019-01-25

Del I Allmänna villkor

2 Inledning

Dessa Allmänna villkor i sin vid varje tidpunkt gällande lydelse reglerar, tillsammans med Huvudavtalet och de Tilläggsavtal respektive Genom- förandeavtal som må ha ingåtts, förhållandet mellan Xxxxxxx och Kunden i frågor om samtliga de tjänster som Bolaget från tid till annan tillhanda- håller Xxxxxx.

Bolaget är inte skyldigt att vidta andra åtgärder än vad som anges i dessa Allmänna villkor, Huvudavtal, Tilläggsavtal eller Genomförandeavtal om inte särskilt avtal skriftligen träffats.

3 Förhållande till andra avtal

De särskilda avtal som skriftligen ingås mellan Bolaget och Kunden, utgör en fullständig reglering av respektive Parts skyldigheter. Bolagets skyl- digheter kan ändras som en följd av ändringar i dessa Allmänna villkor, tillämplig lag eller föreskrifter.

Uttryckliga villkor som anges i ett Huvudavtal, Tilläggsavtal eller Genom- förandeavtal som ingåtts mellan Bolaget och Kund, som dokumenterats skriftligen och som hänvisar till dessa villkor, har företräde framför dessa Allmänna villkor.

4 Definitioner

Aktier, Globala: Till tillgångsklassen Globala aktier räknas aktier, andelar i aktiefonder och börshandlade fonder med exponering mot utländska aktiemarknader samt andra typer av tillgångsslag som huvudsakligen ger exponering mot aktiemarknaden och som inte är hänförligt till något av de övriga tillgångsslagen.

Aktier, Nordiska: Till tillgångsklassen Nordiska aktier räknas bl.a. nord- iska aktier, nordiska aktiefonder med olika förvaltarstil och med olika exponering, börshandlade fonder med exponering mot de nordiska ak- tiemarknaderna inklusive de som kan ge negativ exponering samt andra typer av tillgångsslag som huvudsakligen ger exponering mot en eller flera av de nordiska aktiemarknaderna.

Alternativa Tillgångsslag: Till tillgångsklassen Alternativa tillgångsslag räknas bl.a. råvaror, valutor, fastigheter, private equity, hedgefonder och infrastruktur.

Annat Eget Konto: Sådan Depå och/eller konto som inte är ett Investe- ringssparkonto och som Kunden, eller Bolaget för Kundens räkning, öpp- nat hos Bolaget eller som Kunden öppnat hos ett annat institut.

Avräkningsnota: Besked om att en order/ett affärsuppdrag har utförts innehållande information om de uppgifter som följer av VpmL och Finan- sinspektionens föreskrifter (FFFS 2017:2) om värdepappersrörelse.

Bankdag: Dag som i Sverige inte är söndag eller allmän helgdag eller som vid betalning av skuldebrev är likställd med allmän helgdag (sådana lik- ställda dagar är f.n. lördagar, midsommarafton, julafton och nyårsafton).

Betydande Ägarandel: Andel enligt 7 § lagen (2011:1268) om investe- ringssparkonto, dvs. Finansiella Instrument som inte är Investeringstill- gångar på grund av att de har givits ut av ett företag och innebär att Kun- den direkt eller indirekt äger eller på ett liknande sätt innehar, andelar i ett företag som motsvarar minst tio (10) procent av rösterna för samtliga andelar eller av kapitalet i företaget. Detta gäller för det första Finansiella Instrument som har givits ut av ett företag i vilket Kunden har ett visst innehav enligt detta stycke samt andra stycket nedan. För det andra gäl- ler det Finansiella Instrument som är Kvalificerade Xxxxxxx för Kunden, oavsett hur stor andel av rösterna eller kapitalet i företaget som har givit ut andelarna som denne innehar, jmf definition av Kvalificerade Xxxxxxx.

Vid bedömningen av hur stor andel av rösterna eller kapitalet i företaget som Kunden av de Finansiella Instrumenten har, ska Kunden även anses

äga andelar i företaget som Kundens närstående, direkt eller indirekt, äger eller på liknande sätt innehar.

Betydande Ägarandelar är inte Investeringstillgångar.

Bolaget: Catella Bank Filial, xxx.xx 516401-9910.

CRS: Common Reporting Standard är OECD:s rapporteringsnorm för ut- byte av upplysningar om fi nansiella konton mellan olika stater och jurisdiktioner.

Depå: Avser kontobenämning i Bolagets eller i förekommande fall De-påförande insituts eller depå hos försäkringsbolagets, interna register i vilken de Finansiella instrument som Bolaget förvarar för Kundens räkning, samt på till Depån anslutet konto utvisande innestående medel eller skulder.

Depåförande institut: Värdepappersinstitut i Sverige eller utomlands hos vilket Xxxxxxx låtit registrera, och i förekommande fall förvara, Kundens Värdepapper.

EES: Europeiska ekonomiska samarbetsområdet.

Euroclear Sweden AB: Värdepapperscentral som har system för värde- pappersavveckling. Euroclear Sweden AB utför clearing och avveckling av transaktioner med svenska aktier och räntebärande värdepapper.

FATCA: Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) är en amerikansk lag om skyldighet att lämna uppgifter om amerikanska personers och företags kapitalinkomster och kapitaltillgångar till den amerikanska federala skattemyndigheten.

Finansiella Instrument: Finansiella Instrument enligt definitionen i 1 kap. 4 § 1 VpmL, dvs. överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstru-ment, Fondandelar (andelar i företag för kollektiva investeringar,) finansiella derivatinstrument och utsläppsrätt er.

Finansiell Rådgivning: Rådgivning som tillhandahålls Kunden och som omfattar placering av Kundens tillgångar i Finansiella Instrument eller livförsäkringar med sparmoment enligt 1 § lagen (2003:862) om finansiell rådgivning till konsumenter.

Fondandelar: Andelar i företag för kollektiva investeringar, t.ex. andelar i en värdepappersfond eller specialfond som avses i VpmL, lagen om värdepappersfonder och lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder.

Formulär för Limitation of Benefits (Lob-Formulär): Det formulär där Xxxxxx, som är juridiska personer, intygar att de uppfyller de krav som ställs i lagen (1994:1617) om dubbelbeskattningsavtal mellan Sverige och Amerikas Förenta Stater för att kunna få nedsättning av amerikansk skatt.

Förmedlare: Av Bolaget utsedd person som för Bolagets räkning tillhandahåller Försäkringsdistribution.

Försäkringsdistribution: Med försäkringsdistribution avses att ge råd eller föreslå försäkringsavtal avseende livförsäkringar samt ingå ett försäkringsavtal eller bistå vid förvaltning eller fullgörande av ett försäkringsavtal enligt lagen (2018:1219) om försäkringsdistribution.

Genomförande institut: Det institut Bolaget eller Kunden väljer för att för Kundens räkning vidarebefordra order för utförande.

Vid Xxxxxxx lämnande av uppdrag avseende Finansiellt Instrument kommer Bolaget för Kundens räkning, i de fall Xxxxxxx inte självt kan eller avser att utföra ordern, vidarebefordra uppdraget till institut ("Genomförande institut") för utförande i enlighet med Kundens instruktioner.

Genomförandeavtal: Extra avtalshandling mellan Kunden och Bolaget och/eller tredje man som tillkommer utöver Huvudavtalet eller Tilläggs-

avtal, eller på grund av att en samarbetspartner till Bolaget kräver sådan extra avtalshandling.

Godkända Investeringstillgångar: Sådana Investeringstillgångar som Bolaget vid var tid godkänt för att registreras på Investeringssparkontot.

Handelsplats: En Reglerad marknad, en multilateral Handelsplattform (MTF-plattform) eller en organiserad handelsplattf orm enligt definitio- nen i 1 kap. 4 b § VpmL.

Handelsplattform: En MTF-plattform eller en OTF-plattform enligt definitionen i 1 kap. 4 b § VpmL.

Huvudavtal: Avtal mellan Bolaget och Kund avseende Depå och/eller avtal om investeringssparkonto.

Investeringsföretag: Svenskt värdepappersbolag, svenskt kreditinsti- tut, utländskt värdepappersföretag och utländskt kreditinstitut som enligt lagen (2011:1268) om investeringssparkonto får ingå avtal om Investeringssparkonto.

Investeringsrådgivning: Tillhandahållande av kundanpassade rekom- mendationer till en Kund på dennes begäran eller på Bolagets initiativ, i fråga om en eller flera transaktioner som avser Finansiella Instrument enligt 2 kap. 1 § 5 p VpmL.

Investeringssparkonto: Depå som uppfyller kraven i lagen (2011:1268) om investeringssparkonto.

Investeringstillgångar: Finansiella Instrument som enligt lagen (2011:1268) om investeringssparkonto får registreras på ett Investeringssparkonto, dvs. sådana Finansiella Instrument som i) är upptagna till handel på en Reglerad Marknad eller motsvarande marknad utanför EES, ii) handlas på en Handelsplattf orm eller iii) utgör Fondandelar.

Betydande Ägarandelar och Kvalificerade Xxxxxxx är inte Investeringsti - llgångar.

Konsument: Kund som är fysisk person och som handlar huvudsakligen för ändamål som faller utanför näringsverksamhet.

Kontofrämmande Tillgång: Tillgång enligt definitionen i 8 § lagen (2011:1268) om investeringssparkonto, dvs. Finansiella Instrument som inte är en Investerinstillgång.

Kund: Fysisk eller juridisk person som ingått avtal med Bolaget och vars identifikationsuppgifter har angivits i Huvudavtal.

Kvalificerade Xxxxxxx: Aktier och andra Finansiella Instrument i eller avseende fåmansföretag som omfattas av särskilda beskattningsregler i inkomstskattelagen (1999:1229). Kvalificerade Xxxxxxx är inte att anse som Investeringstillgångar.

Legal Entity Identifier (LEI): Global identifieringskod som juridiska pers-

oner ska ha för att kunna utföra en värdepapperstransaktion.

Lämplighetsbedömning: Bedömning, i enlighet med 9 kap. 23 § VpmL, av Kundens kunskaper och erfarenheter om den specifika tjänsten eller produkter som tillhandahålls Kunden samt om Kundens ekonomiska si- tuation och mål med investeringen.

Lämplighetsförklaring: Dokumentation som Xxxxxxx lämnar till icke- professionell kund enligt 9 kap. 28 § VpmL vid Investeringsrådgivning och som specificerar vilket råd kunden har fått och hur rådet motsvarar kundens preferenser, mål och andra egenskaper.

MTF-pla√orm: Ett multilateralt system inom EES som sammanför flera tredjeparters köp- och säljintressen i Finansiella Instrument – inom sys- temet och i enlighet med icke skönsmässiga regler – så att det leder till

ett kontrakt.

Närstående: Person som i förhållande till Xxxxxx omfattas av definiti- onen av närstående i 2 kap. 22 § inkomstskattelagen (1999:1229).

Omsättningshastighet: Mått på den andel av Portföljvärdet som har omsatts under senaste året. Det beräknas som summan av köpta och sålda innehav dividerat med det genomsnittliga Portföljvärdet under året. När Omsättningshastigheten är 1, innebär det att hela Portfölj- värdet har omsatts en gång under året.

TOF-pla√ orm: Ett multilateralt system inom EES som inte är en Regle- rad marknad eller en MTF-plattf orm, och inom vilket flera tredjeparters köp- och säljintressen i obligationer, strukturerade fi- nansiella produkter, utsläppsrätter eller derivat kan interagera inom systemet så att det leder ti ll ett kontrakt.

Part(er): Bolaget och/eller Kunden.

Passandebedömning: Bedömning av om en investeringstjänst utom Rådgivning och Portföljförvaltning passar Kunden, innefattande att bedöma i) typer av tjänster, transaktioner och Finansiella Instrument som Kunden är bekant med, ii) art, volym och frekvens för Kundens transakti oner och den tidsperiod transaktionen genomförs, och iii) Kundens utbildningsnivå och yrke.

Placeringsinstruktion: Av Kunden beslutade begränsningar i uppdraget som Bolagets förvaltare ska iaktta vid löpande placeringsbeslut inom ramen för Portf öljförvaltning.

Portföljförvaltning: Förvaltningstjänst där Xxxxxxx har uppdrag från Kunden att inom avtalad Placeringsinstruktion fatta löpande placeringsbeslut och lämna order avseende transaktioner i Finansiella Instrument utan särskilt uppdrag i enskilda fall.

Portföljvärde: Värdet av Kundens samlade innehav av Finansiella Instru-ment och medel vid en viss tidpunkt.

Redovisning: Redovisning från Bolaget till Kunden av en för Kundens räkning genomförd transaktion genom Avräkningsnota, depåsammandrag, kontoutdrag eller handling med motsvarande innehåll samt Redovisning av för Kunden utfört uppdrag och ti- llhandahållna tjänster under viss angiven tidsperiod.

Redovisningskonto: Med Redovisningskonto avses bankkonto för förvaring av Redovisningsmedel.

Redovisningsmedel: Medel som förvaras avskilt från Bolagets ti-

llgångar enligt lagen (1944:181) om redovisningsmedel.

Reglerad marknad: Ett multi lateralt system inom EES som sammanför eller möjliggör sammanförande av ett flertal köp- och säljintressen i Fi- nansiella Instrument från tredjepart – regelmässigt, inom systemet och i enlighet med icke skönsmässiga regler – så att det leder till ett kontrakt enligt defi niti onen i 1 kap. 4 b § VpmL.

Riktlinjer för bästa utförande samt sammanläggning av order: Bolagets interna riktlinjer för bästa utförande samt sammanläggning av order samt sammanläggning och fördelning av order i enlighet med 9 kap. 33-34 § VpmL vilka bl.a. innehåller riktlinjer för hur bästa möjliga resultat ska uppnås när en Kunds order utförs.

Rådgivare: i) Förmedlare samt ii) av Bolaget utsedd person, som för Bolagets räkning lämnar annan Rådgivning än Försäkringsdistribution till Kund.

Rådgivning: Innefattar Finansiell Rådgivning, Försäkringsdistribution

och Investeringsrådgivning som Bolaget tillhandahåller Kunden.

Svenska Finansiella Instrument: Finansiella Instrument som är utgivna av emittenter med säte i Sverige och som är kontoförda hos värdepap- perscentral som har tillstånd att bedriva verksamhet i Sverige i enlighet

2

med lagen (1998:1479) om värdepapperscentraler och kontoföring av Finansiella Instrument samt är upptagna till handel i Sverige eller handlas på svensk Handelsplats.

SWIFT: Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications (SWIFT) är ett nätverk och en meddelandestandard som används av fi - nansiella institut för att skicka meddelanden gällande betalningar och värdepapperstransaktioner mellan varandra och till och från övrig finan- siell struktur.

Systematisk Internhandlare: Värdepappersinstitut som på ett organise- rat, frekvent och systematiskt sätt handlar för egen räkning genom att utföra kundorder utanför en Reglerad marknad eller en Handelsplattf orm.

Tillgångsklasser: Aktier Norden, Aktier Global och Alternativa tillgångs- slag.

Tilläggsavtal: Avtal för de tjänster som Bolaget tillhandahåller utöver Huvudavtal, såsom avtal för i) Portföljförvaltning, iii) kredit och iv) Investeringsrådgivning.

Tillämpliga lagar

5.1.3 Bolagets verksamhet består av bankrörelse och regleras bl.a. av lagen lagen om bank- och finansieringsrörelse (2004:297), lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, Finanansinspektionens föreskrifter (FFFS 2017:2) om värdepappersrörelse. Vid rådgivning av försäkringar till konsumenter gäller dessutom lagen (2003:862) om fi- nansiell rådgivning till konsumenter och Finansinspektionens föreskrift- er och allmänna råd (FFFS 2004:4) om finansiell rådgivning till konsumenter.

Registrering

5.1.4 Bolaget är registrerat hos Bolagsverket för Försäkringsdistri- bution. Registreringen avser livförsäkring i samtliga livförsäkringsklasser som anges i 2 kap. 12 § Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2015:8) om försäkringsrörelse. Registreringen kan kontrolleras hos Bolagsverket.

Bolagsverkets kontaktuppgifter:

VpmL: Lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden.

Värdehandlingar: Handlingar som representerar delägarrätter som inte är Finansiella Instrument, t.ex. aktiebrev avseende aktier i privata bolag, handlingar som måste uppvisas för att en viss rättighet ska kunna utövas, t.ex. löpande skuldebrev samt handlingar som har betydelse i bevishänseende, t.ex. enkla skuldebrev, borgensförbindelse, gåvobrev,

Postadress Besöksadress Telefon Telefax

E-post Webbsida

851 81 Sundsvall

Xxxxxxxxxxx 00, Xxxxxxxxx

000-00 00 00

000-00 00 00

xxxxxxxxxxxx@xxxxxxxxxxxx.xx xxx.xxxxxxxxxxxx.xx

pantbrev och liknande handlingar. 5.2 Kontaktuppgifter till Bolaget

Värdepapper: Finansiella Instrument, Värdehandlingar samt delägarrät- ter som inte är Finansiella Instrument och för vilka Värdehandlingar inte utfärdats, t.ex. andelar i kommanditbolab och aktier i privata bolag för vilka aktiebrev inte utfärdats.

Värdepappersmarknad: Handel på Reglerad marknad eller annan orga- niserad marknadsplats eller genom någon som yrkesmässigt bedriver värdepappersrörelse enligt VpmL.

Fullständig firma: Organisationsnummer: Postadress: Besöksadress:

Telefon: E-post:

Webbsida:

Catella Bank Filial 516401-9910

Box 2015, 103 11 Stockholm

Birger Xxxxxxxxxx 0, Xxxxxxxxx

x00 0 000 00 00

xxxxxxxxxx@xxxxxxx.xx xxx.xxxxxxx.xx

5

5.1

Tillstånd

Information om Bolaget

Tillstånd, tillämpliga lagar, registrering och tillsyn

5.3 Klagomål

5.3.1 För Bolaget är det viktigt att dess Kunder är nöjda och det är därför värdefullt att få veta om en Kund är missnöjd med en tjänst som Bolaget har tillhandahållit eller med en Rådgivares eller Förmedlares agerande i ett enskilt fall.

5.1.1 Bolaget är en filial till Catella Bank S.A. och bedriver bankrörelse i

Sverige med bl.a., Finansinspektionens tillstånd till mottagande och vidarebefordran (förmedling) av order i fråga om ett eller flera Finansiella Instrument, utförande av order avseende Finansiella Instrument på Kunders uppdrag, Portföljförvaltning, avseende Finansiella Instrument, och Investeringsrådgivning till Kund avseende Finansiella Instrument. Tillstånden kan kontrolleras hos Finansinspektionen.

Finansinspektionens kontaktuppgifter:

5.3.2 Skulle en Kund av någon anledning vara missnöjd med en tjänst som Bolaget tillhandahållit är det av största vikt att Kunden hör av sig så snart som möjligt. Kunden bör först och främst vända sig ti- ll den person hos Xxxxxxx som Xxxxxx har haft kontakt med angående det ärende som reklamationen gäller. Skulle Kunden av någon anledning fortfarande vara missnöjd efter detta kan Kunden skriftligen kontakta Bolagets klagomålsansvarige. När Kunden reklamerar skrift- ligen ska kopior av relevanta handlingar bifogas. Det är bra om Kunden anger vem eller vilka hos Bolaget som Kunden har haft kontakt med i ärendet, samt vid vilken tidpunkt kontakt har skett .

Postadress: Besöksadress: Telefon: Telefax:

E-post: Webbsida:

Box 7821, 103 97 Stockholm

Xxxxxxxxxxx 0, Xxxxxxxxx

00-000 00 00

00-00 00 00

xxxxxxxxxxxxxxxxxx@xx.xx xxx.xx.xx

Kontaktuppgifter klagomålsansvarig:

Catella Bank Filial xxxxxxxxxxxxxxxxx@xxxxxxx.xx

5.3.3 Om reklamation enligt avsnitt 27 inte sker i tid kan detta

försämra Xxxxxxx möjlighet att få ersättning.

5.1.2 Rådgivning kring Finansiella Instrument och hantering av Fi- nansiella Instrument, såväl inom som utanför försäkring, sker utifrån något av Bolagets tillstånd för värdepappersrörelse enligt ovan. Rådgivning kring försäkringar och hanteringar av försäkringar, som inte rör eventuella Finansiella Instrument inom försäkringen, sker med stöd av Bolagets tillstånd att bedriva Försäkringsdistribution.

Om en Kund inte är nöjd efter att denne klagat skriftligen och fått ären- det behandlat kan Kund som är Konsument få kostnadsfri hjälp från in- stanser som Konsumenternas bank- och finansbyrå, Konsumenternas försäkringsbyrå och konsumentvägledningen i Kundens kommun.

5.4 Övriga kontaktuppgifter

3

Allmänna reklamationsnämnden (ARN)

ende Finansiella Instrument, är Xxxxxx skyldig att omgående informera Bolaget om detta.

Postadress: Besöksadress: Telefon:

E-post: Webbsida:

Box 174, 101 23 Stockholm

Xxxxxxxxxxxxxx 0, Xxxxxxxxx

08-508 860 00

xxx@xxx.xx xxx.xxx.xx

6.2 Kunden ska löpande hålla sig informerad om egenskaper och risker avseende Finansiella Instrument.

6.3 Kunden bekräftar genom undertecknande av Huvudavtalet att Xxxxxx är införstådd med att placering eller andra positioner i Fi-

Konsumenternas bank- och finansbyrå nansiella Instrument sker på Kundens egen risk och att Kunden noga har

Postadress: Besöksadress: Telefon: Webbsida:

Box 24215, 104 51 Stockholm

Xxxxxxxxxx 000, Xxxxxxxxx

0000-00 00 00

xxx.xxxxxxxxxxxxxx.xxxxxxxxxxxxxx.xx

satt sig in i Bolagets villkor för handel med Finansiella Instrument. Kun- den åtar sig vidare att vid handel med Finansiella Instrument kontrollera Redovisning samt omgående reklamera fel och att fortlöpande bevaka värdeförändringar på innehav av och positioner i Finansiella Instrument. Kunden bekräftar slutligen genom undertecknande av Huvudavtalet

Konsumenternas försäkringsbyrå också att Kunden är införstådd med att själv initiera de åtgärder som

Postadress: Besöksadress: Telefon: Webbsida:

Box 24215, 104 51 Stockholm

Xxxxxxxxxx 000, Xxxxxxxxx

0200-22 58 00

xxx.xxxxxxxxxxxxxx.xxxxxxxxxxxxxx.xx

erfordras för att minska risken för förluster på egna placeringar eller an- dra positioner samt att insättning och uttag av Xxxxxxx medel på ett till Depån anslutet inlåningskonto alltid sker via Bolagets transaktionskonto och att sådana medel inte är Redovisningsmedel enligt lagen (1944:181) om redovisningsmedel.

Kommunens konsumentvägledning

Telefon: Webbsida:

Stockholms tingsrätt Postadress: Besöksadress: Telefon:

Webbsida: E-post:

Kontakta din kommun xxx.xxxxxxxxxxxxxxx.xx

Box 8307, 104 20 Stockholm

Xxxxxxxxxxxx 0 (Rådhuset)

08-561 650 00

xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx xxxxxxxxxx.xxxxxxxxx@xxx.xx

6.4 Medel som Bolaget har mottagit från Kund utgör inlånings- medel såvida Bolaget inte enligt 13.4.6 avskilt medel med redovisnings- skyldighet. Inlåningsmedel är i händelse av Bolagets konkurs en fordran mot Bolaget utan förmånsrätt. Avskilda Redovisningsmedel ingår inte i en konkurs utan ska betalas ut till respektive Kund.

7 Lämplighetsbedömning

7.1 I samband med tillhandahållandet av tjänsterna Investe- ringsrådgivning och Portföljförvaltning ska Bolaget i enlighet med 9

5.5 Förutsättningar för Rådgivningen

5.5.1 Bolagets utgångspunkt är att erbjuda Depå hos Bolaget, men Bolaget kan även erbjuda andra alternativ om särskilda skäl föreligger.

5.5.2 Då Bolaget bedömer det lämpligt att Kunden tecknar försäk- ring för handel med Finansiella Instrument kommer Bolaget begränsa ur- valet av försäkringar till sådana som kan kombineras med Bolagets depå såvida inte Kunden har andra specifika önskemål.

5.5.3 Eventuell Försäkringsdistribution är inte grundad på en opar- tisk och personlig analys.

5.5.4 I fall där Xxxxxx och Bolaget kommit överens om att Xxxxxxx ska lämna rådgivning, åtar sig Xxxxxx att inte placera order annat än via förmedling av Bolaget. Detta gäller oavsett om Xxxxxxxx uppdrag avser rådgivning rörande tillgångar på Depå, om de tillgångar uppdraget avser är registrerade på Depån hos annat institut eller om tillgångsmassan av- gränsas på annat sätt.

5.5.5 Kunden medger att Bolaget för Kundens räkning kan erhålla betalning av avgifter och kostnader hänförliga till avtalet mellan Bolaget och Kunden, ur försäkringen som finns registrerad hos det försäkringsbo- lag till vilket Kundens Depå tillhör. I anledning härav, befullmäktigar Kun- den Bolaget att för Kundens räkning begära betalning för sådana avgifter och kostnader ur försäkringen.

Om Bolaget inte kan erhålla betalning ur försäkringen, är Kunden skyldig att på Bolagets begäran omgående betala sådana avgifter och kostnader.

6 Riskinformation

6.1 I samband med ingåendet av Huvudavtalet har Kunden från Bolaget erhållit information om egenskaper och risker avseende Finan- siella Instrument samt information om handel med optioner, terminer och andra derivatinstrument. Genom undertecknande av Huvudavtalet bekräftar Kunden att Kunden tagit del av, och till fullo förstått innebörd- en av den information om risker som finns i Del IV i dessa Allmänna vill- kor. Om Kunden anser sig inte ha fått fullständig information från Bolaget eller inte förstått vad som anges i Del IV om egenskaper och risker avse-

kap. 23 § VpmL utföra en Lämplighetsbedömning på samtliga Kunder. I samband med Försäkringsdistribution i enlighet med 6 kap. 10 § lagen (2018:1219) om försäkringsdistribution ska Bolaget utföra en motsva- rande bedömning av den föreslagna lösningens lämplighet för Kunden. Lämplighetsbedömningen syftar till en bedömning om de av Kunden val- da portföljalternativen är lämpliga för denne. Här ingår bl.a. insamlande av nödvändig information om Kundens ekonomi, erfarenheter, förkun- skaper och investeringsmål. Lämplighetsbedömningen ska förnyas om det finns skäl till detta.

7.2 Kunden är skyldig att, i samband med att avtal ingås och att Lämplighetsbedömning eller motsvarande bedömning enligt lagen (2018:1219) om försäkringsdistribution genomförs, innan Bolaget åtar sig att utföra uppdrag för Kundens räkning, till Xxxxxxx lämna fullstän- dig och korrekt information om sina kunskaper och erfarenheter inom ett investeringsområde, ekonomiska situation, mål med investeringen samt i övrigt de uppgifter som Xxxxxxx begär, bl.a. för att uppfylla krav enligt lagen (2017:630) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism och FATCA/CRS. Den information som lämnas av Kunden ska avse dels förhållandena då informationen lämnas, dels förväntade förändringar i aktuellt hänseende. Om Bolaget använder ett formulär eller annat standardiserat förfarande för dokumentation av sådan infor- mation ska informationen lämnas i enlighet med det standardiserade förfarandet.

7.3 Xxxxxx är skyldig att omgående informera Xxxxxxx om even- tuella fel eller brister i de uppgifter som Xxxxxx tidigare har lämnat till Bolaget. Kunden är vidare skyldig att informera Xxxxxxx om ändringar av Kundens förhållanden som medför att de uppgifter som Xxxxxx tidigare lämnat helt eller delvis är felaktiga eller irrelevanta, så att Bolaget kan göra en ny Lämplighetsbedömning, eller motsvarande bedömning enligt lagen (2018:1219) om försäkringsdistribution, på basis av korrekta upp- gifter och anpassa Rådgivningen till de ändrade förhållandena.

7.4 Xxxxxx ansvarar för att information om Kundens skatterätts- liga hemvist är korrekt. För fysisk person är det normalt det land/stat vars lag anger skattskyldighet på grund av huvudsaklig vistelse, bosätt- ning eller liknande omständighet. För juridisk person avses normalt det land där den juridiska personen är registrerad eller där företaget/sty- relsen har sitt säte. Kunden försäkrar härmed att lämnade uppgifter av

4

betydelse för beskattning, tillämpning av lagregler om uppgiftsskyldighet

m.m. är riktiga och förbinder sig att utan dröjsmål till Bolaget skriftligen anmäla förändringar i detta avseende, t.ex. flyttning utomlands samt

10

10.1

Rådgivning

Investeringsrådgivning

ändringar av namn, telefonnummer, adressuppgifter och e-postadress.

8 Dokumentation

8.1 Bolaget lämnar inga råd innan Lämplighetsbedömning, eller motsvarande bedömning enligt avsnitt 7 har utförts och dokumenterats. En kopia av dokumentation som upprättats med anledning av bedöm- ningen ska tillställas Kunden. Utöver de uppgifter som Bolaget erhållit från Kunden genom bedömningen, ska Bolaget dokumentera sådana uppgifter som Bolaget är skyldigt att dokumentera enligt vid var tid gäl- lande lag och andra författningar. Kunden har rätt att ta del av den doku- mentation som Bolaget upprättat i enlighet med ovan.

8.2 En Konsument har rätt att i samband med det första rådgiv- ningstillfället eller i nära anslutning därtill ta del av dokumentation om dels den person hos Xxxxxxx som lämnar Investeringsrådgivning och för- utsättningarna för Investeringsrådgivningen, dels den information om Konsumenten som Bolaget erhållit med stöd av 9 kap. 23 § VpmL, såsom exempelvis information om Konsumentens erfarenheter och kunskaper om specifik tjänst eller produkt och om dennes ekonomiska situation och mål med investeringen. En Konsument har vidare rätt att ta del av dokumentation om tidpunkten för Investeringsrådgivningen, vilket/vilka råd som lämnats och om Konsumenten avråtts från viss placering eller inte.

8.3 Vad särskilt gäller Försäkringsdistribution har Xxxxxx i sam- band med rådgivningsdistributionen, eller i nära anslutning därtill, rätt att ta del av dokumentation om dels Kunden, dels Försäkringsdistribu- tionen. Dokumentationen ska innehålla den information som avses i 12 kap. Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2018:10) om försäkringsdistribution innefattande uppgift om ansvarsförsäkring, registrering och tillsyn samt priset för Försäkringsdistributionen.

10.1.1 Investeringsrådgivningen ska baseras på den information som Xxxxxx lämnat inom ramen för avsnitt 7.

10.1.2 Lämplighetsförklaring ska tillställas icke-professionell kund innan en transaktion till följd av Investeringsrådgivning genomförs. Då avtal om transaktion ingås genom distanskommunikationsmedel (t.ex. telefon), samtycker Kunden till att Lämplighetsförklaringen lämnas sna- rast i efterhand. Kunden är medveten om att Xxxxxxx har möjlighet att senarelägga transaktionen till dess Kunden tagit del av Lämplighetsför- klaringen.

10.2 Försäkringsdistribution

10.2.1 I Bolagets rådgivningstjänster kan, om så avtalats, ingå att till- handahålla Försäkringsdistribution. Även Försäkringsdistribution ska ba- seras på den information som Xxxxxx lämnat inom ramen för avsnitt 7.

10.2.2 Uppdrag från Kunden avseende ändringar i försäkringsavtal som ska genomföras av Bolaget ska bekräftas av både Bolaget och Kun- den.

10.2.3 Kunden kan hos Finansinspektionen begära upplysning om en person hos Xxxxxxx har rätt att förmedla försäkringar och om dennes rätt är begränsad till visst slag av försäkringar, någon eller några försäk- ringsklasser eller grupper av försäkringsklasser.

11 Portföljförvaltning

11.1 Uppdrag

11.1.1 Under förutsättning att Bolaget och Kunden ingår särskilt Tilläggsavtal, åtar sig Xxxxxxx ett uppdrag avseende Portfölj- förvaltning, vilket innebär att Bolaget, utan Kundens hörande i varje

9

9.1

Fullmakt

Kunden befullmäktigar härmed Bolaget att, självt eller genom den som Bolaget utser,

enskilt fall, fattar beslut om och tillser att transaktioner genomförs för Kundens räkning avseende Kundens på Depån förvarade Finansiella Instrument. Uppdraget ska utföras med beaktande av 9.2

företräda Xxxxxx i samtliga angelägenheter som är hänförliga till de avtal som Kunden och Bolaget träffat vari bl.a. innefattas att teckna transport av aktier, obligationer och andra Värdepapper och att företräda Xxxxxx vid transaktioner avseende Finansiella Instrument samt att mottaga och kvittera Värdehandlingar och kontanter. Detta gäller även om Kunden har depå hos Bolaget eller annat institut än Depåförande institut. Kunden befullmäktigar därutöver Bolaget att för Kundens räkning vidta de i 13.3.1-13.3.8 angivna åtgärderna beträff- ande Värdepapper.

9.2 Inskränkningar i vad Bolaget får göra med stöd av den i 9.1

11.2 Handel med Finansiella Instrument inom ramen för Port- följförvaltning

11.2.1 Det som anges i avsnitt 12 gäller i tillämpliga delar även avse- ende Portföljförvaltning.

11.2.2 Kundens åtagande att inte placera egna order enligt 5.5.4 gäl- ler även tillgångar där Xxxxxx lämnat uppdrag till Bolaget enligt detta avsnitt 11.

lämnade fullmakten, som särskilt ska anges i Huvudavtalet respektive det eller de Tilläggsavtal som träffats, ska i tillämpliga fall anges i Placeringsinstruktion eller annan bilaga till respektive Tilläggsavtal.

12

12.1

Handel med Finansiella Instrument

Uppdrag, avböjande och Passandebedömning

12.1.1 På uppdrag av Kunden vidarebefordrar Bolaget Kundens or- der avseende transaktioner i Finansiella Instrument samt utför andra uppdrag avseende handel med Finansiella Instrument för Kundens räk- ning. Med uppdrag avses i detta avsnitt även vad Xxxxxx och Xxxxxxx eventuellt har kommit överens om i Tilläggsavtal om handel via elek- troniskt medium, om inte annat anges i det avtalet eller följer av sam- manhanget.

12.1.2 Om Bolaget avser att åta sig uppdrag som inte avser Investe- ringsrådgivning eller Portföljförvaltning ska det föregås av en Passande- bedömning.

5

12.1.3 Om Bolaget inom ramen för Passandebedömningen bedö- mer att den tilltänkta transaktionen inte passar Kunden, eller om Bola- get av annat skäl avböjer att åta sig uppdraget, ska Kunden omedelbart informeras. Xxxxxxx har ingen skyldighet att acceptera uppdrag. Om Bolaget accepterar ett uppdrag ska Bolaget tillse att Kunden erhåller en skriftlig bekräftelse.

12.1.4 Kunden har rätt att fritt återkalla ett uppdrag som inte accep- teras av Xxxxxxx. Om Xxxxxx vill återkalla ett uppdrag som har accep- terats, är Xxxxxx bunden av uppdraget men Xxxxxxx åtar sig att vidta rimliga åtgärder för att uppdraget inte ska verkställas.

12.1.5 Kund som är juridisk person ska ha en LEI-kod. Om kunden saknar kod, kan Xxxxxxx inte utföra transaktioner åt kunden.

12.2 Handel med Finansiella Instrument över Depå

12.2.1 Kunden är bunden av Bolagets interna Riktlinjer för utföran- de av order som framgår i Del II, och de villkor som vid var tid gäller för handel med visst Finansiellt Instrument i och med att Xxxxxx lämnar och Xxxxxxx accepterar uppdrag som avses i 12.1. Med sådana villkor förstås

i) villkor för uppdrag avseende Finansiella Instrument i dessa villkor, ii) villkor som gäller mellan Kunden och/eller Bolaget och Genomförande institut, iii) villkor i orderunderlag, iv) villkor i upprättad Avräkningsnota, samt v) regler antagna av Bolaget, svensk eller utländsk emittent, ut- förandeplats, central motpart (CCP) eller värdepapperscentral. Vad nu angivits äger motsvarande tillämpning på avtal som ingåtts efter uppdra- gets lämnande, i och för Bolagets fullgörande av uppdrag. Enligt villkor i Genomförandeavtal som gäller mellan Kunden och/eller Bolaget och det Genomförande institutet, kan det Genomförande institutet ha rätt att makulera köp eller försäljning där avslut träffats för Kundens räkning i den omfattning som avslutet makulerats av aktuell handelsplats. Samma rätt kan gälla om det Genomförande institutet i annat fall finner makule- ring av avslut vara påkallad med hänsyn till att ett uppenbart fel begåtts av det Genomförande institutet, marknadsmotpart eller av Xxxxxx själv eller om Xxxxxx genom order handlat i strid med gällande lag eller an- nan författning eller om Xxxxxx i övrigt brutit mot god sed på värdepap- persmarknaden.

12.2.2 Det åligger Xxxxxx att hålla sig underrättad om och följa i

12.2.1 angivna villkor och regler. Om Xxxxxxx uppdrag inte utförs eller om den transaktion som omfattas av uppdraget helt eller delvis annars inte genomförs, ska Bolaget informera Xxxxxx om detta och om skälet så snart som möjligt efter att Xxxxxxx erhållit sådan information.

Tillhandahållande av likvid respektive leveransbara Finansiella Instru- ment

12.2.3 Kunden är skyldig att tillhandahålla likvida medel för betal- ning av köpeskillingen vid köp av Finansiella Instrument, respektive leve- ransbara Finansiella Instrument vid försäljning, i enlighet med de villkor som gäller eller kommer att gälla mellan Kunden och det Genomförande institutet, genom att tillhandahålla likvida medel på kontot respektive Finansiella Instrument i Depån.

12.2.4 Om Kunden inte tillhandahåller likvid respektive Finansiella Instrument i följd varav det Genomförande institutet får ett krav mot Bo- laget eller Kunden, är Kunden i förhållande till Bolaget betalningsskyldig avseende samtliga kostnader av vad slag de vara må som Bolaget och/ eller Genomförande institutet haft i samband med att Kunden inte full- gjort likvid/leverans. Sådan skuld är omedelbart förfallen till betalning. Beträffande ränta äger bestämmelserna för kredit i avsnitt 14 motsva- rande tillämpning.

Leverans och likvid

12.2.5 Leverans av Finansiella Instrument som köpts för Kundens räkning, respektive betalning av likvid vid Kundens försäljning, ska ske

12.2.6 Efter utfört uppdrag enligt 12.1 redovisar Bolaget de transak- tioner som genomförs på Kundens Depå i enlighet med avsnitt 25. I hän- delse av att transaktion som makulerats enligt vad som anges i 12.2.1 har redovisats i Kundens Depå och konto, kommer Xxxxxxx att korrigera Re- dovisningen med anledning av makuleringen, i enlighet med avsnitt 25.

Externa säkerhetskrav

12.2.7 Vid transaktioner med finansiella derivatinstrument ska Kun- den ställa säkerhet i enlighet med Xxxxxxxx vid var tid gällande regler härom. Kunden uppmärksammas på att Bolagets säkerhetskrav kan skilja sig från dem som uppställs av bl.a. NASDAQ Stockholm.

13 Depå och till Depå anslutet konto

13.1 Mottagande av Finansiella Instrument

13.1.1 Finansiella Instrument anses ha mottagits av Bolaget när in- strumenten registrerats i sådant system på sådant sätt att Bolaget er- hållit rätt att för Kunds räkning förfoga över Instrumenten i systemet. Värdehandlingar anses ha mottagits när de överlämnats till Bolaget. Finansiella Instrument som registreras hos Depåförande institut anses mottaget då registrering hos Depåförande institut skett på ett sådant sätt att Bolaget för Kundens räkning kan förfoga över Finansiella Instrument, i förhållande till Depåförande institut. Andra Värdepapper än som an- givits nu anses ha mottagits när sådana åtgärder vidtagits i det register eller motsvarande i vilka respektive Värdepapper förs, eller i förhållande till emittenten, att Bolaget för Kundens räkning kan förfoga över det i förhållande till den som är ansvarig för registrering eller motsvarande avseende Värdepapperet i fråga.

13.2 Registrering i Depå

13.2.1 Bolaget ska i Kundens Depå registrera Värdepapper som mot- tagits av Bolaget. Om Xxxxxx har flera Depåer hos Bolaget och Kunden inte instruerat Bolaget om i vilken Depå visst Värdepapper ska registre- ras, får Xxxxxxx självt bestämma i vilken Depå registrering ska ske.

13.2.2 Mottagna Värdehandlingar ska registreras av Bolaget för Kun- dens räkning.

13.2.3 Bolaget får låta registrera och i förekommande fall förvara Kundens Värdepapper hos Depåförande institut. Depåförande institut utses av Bolaget efter eget val. Registrering och förvaring hos Depåfö- rande institut sker normalt i Bolagets namn för Kundens räkning. Därvid får Kundens Värdepapper registreras tillsammans med andra ägares Vär- depapper. Bolaget får även låta Kundens Värdepapper ingå i en för flera ägare gemensam Värdehandling. Bolaget får uppdra åt ett Depåförande institut att för Kundens räkning i Bolagets ställe låta det Depåförande in- stitutet registreras för Kundens Värdepapper. Kunden är införstådd med att Kundens Värdepapper kan komma att registreras på ett samlingskon- to eller gemensam Depå hos Depåförande institut. Huruvida Xxxxxx har en sakrättsligt skyddad separationsrätt i händelse av att Bolaget eller Depåförande institut skulle försättas i konkurs eller drabbas av annan åtgärd med motsvarande rättsverkningar kan variera och är beroende av tillämplig lagstiftning. För Bolaget och för svenska Depåförande in- stitut föreligger separationsrätt under förutsättning att Värdepapperen hållits avskilda från det konkursförsatta institutets egna Värdepapper. Till följd av utländsk tillämplig lag kan det vid förteckning och förvaring hos Depåförande institut vara omöjligt att identifiera kunders Värdepapper separat från Depåförande institutets egna Värdepapper, varvid kunders Värdepapper vid en konkurs skulle kunna komma att anses ingå i det Depåförande institutets eller Bolagets tillgångar. Depåförande institut, värdepapperscentral, central motpart samt motsvarigheter utanför EES kan ha säkerhet i Kundens Värdepapper eller kvittningsrätt avseende till Kundens Värdepapper hänförliga fordringar I sådana fall kan Kundens Värdepapper komma att tas i anspråk för sådana rättigheter.

i enlighet med de villkor som Genomförande institutet tillämpar. Finan- siella Instrument som levereras registreras på Kundens Depå och trans- aktioner redovisas på Kundens konto.

13.2.4

13.2.5

Bolaget utför ingen äkthetskontroll av Kundens Värdepapper. Bolaget ska inom skälig tid vidta åtgärder avseende registre-

6

ring och omregistrering av Värdepapper liksom för utlämnande av Vär- dehandlingar.

13.2.6 Om den som utgivit ett Värdepapper försatts i konkurs eller Värdepappret av annat skäl förlorat sitt värde, har Bolaget rätt att avre- gistrera Värdepapperet från Kundens Depå. Om möjligt ska Bolaget där- vid försöka registrera Värdepapperet i Kundens namn.

13.3 Åtagande avseende hanteringen av Värdepapper

Allmänt

13.3.1 Bolaget åtar sig att för Kundens räkning vidta nedan i denna punkt 13.3 angivna åtgärder beträffande mottagna Värdepapper. Kun- den är bunden av åtgärd som Bolaget sålunda vidtagit eller underlåtit att vidta på samma sätt som om Xxxxxx själv givit uppdrag om åtgärden.

13.3.2 Åtagandena inträder, om inte annat anges nedan eller särskilt överenskommits, för Svenska Finansiella Instrument registrerade hos Euroclear Sweden AB fr.o.m. den femte (5) Bankdagen, och för övriga Värdepapper samt för utländska Finansiella Instrument, fr.o.m. den fem- tonde (15) Bankdagen efter det att Värdepappren mottagits av Bolaget. Bolaget är således inte skyldigt att bevaka frister som löper ut dessför- innan.

13.3.3 För distribution av årsredovisningar, delårsrapporter, pro- spekt och annan information ansvarar emittenten. Bolaget lämnar på emittentens begäran, via Euroclear Sweden AB, Kundens namn- och adressuppgifter. Emittenten distribuerar normalt årsredovisningar, del- årsrapporter och liknande. Prospekt och annan information om erbju- danden distribueras normalt inte. Bolaget tillställer i stället Kunden en sammanfattning av erbjudandet. Kunden får samtidigt en anvisning om var mer information om erbjudandet finns.

13.3.4 Bolaget vidtar nedan angivna åtgärder under förutsättning att Bolaget i god tid fått fullgod information om den omständighet som föranleder åtgärden genom meddelande från Kunden, Depåförande in- stitut, emittent, Euroclear Sweden AB eller annan värdepapperscentral.

13.3.5 Bolaget får helt eller delvis underlåta att vidta en åtgärd, om det på till Depån anslutet konto inte finns erforderliga medel eller till- räckligt kreditutrymme för åtgärden eller om Bolaget inte i god tid fått den information som krävs för åtgärden eller för att uppfylla krav enligt EU-förordning, lag eller föreskrift.

13.3.6 Bolaget får, på eget initiativ och efter egen bedömning, för Kundens räkning vidta eller underlåta att vidta åtgärd avseende Värde- papper om Bolaget särskilt angivit detta i meddelande om åtgärden till Kunden och denne inte lämnat instruktion om annat inom den svarstid som angivits i meddelandet.

13.3.7 Vid Bolagets vidarebefordran av order gällande försäljning el- ler köp, gäller Bolagets interna Riktlinjer för utförande av order enligt Xxx XX i tillämpliga delar, som bl.a. innebär att försäljning får ske gemensamt för flera kunder och i tillämpliga fall i enlighet med Bolagets vid var tid gällande interna Xxxxxxxxxx för utförande av order. Likviden ska därvid för- delas proportionellt mellan kunderna i förhållande till innehav.

13.3.8 Om Kund är förhindrad att nyttja visst erbjudande får Bolaget där så är möjligt sälja den rätt som följer av erbjudandet.

Svenska Finansiella Instrument

13.3.9 I fråga om Svenska Finansiella Instrument omfattar Bolagets åtagande de åtgärder som anges i 13.3.9– 13.3.16 nämligen, att motta ut- delning respektive ränta. Om Xxxxxx har rätt att välja mellan utdelning i kontanter eller i annan form, kommer Bolaget för Kundens räkning att välja utdelning i form av kontanter om Xxxxxx inte uttryckligen instru- erat om annat; vid nyemission av aktier och emission av skuldebrev/ skuldförbindelser i vilka Xxxxxx har företrädesrätt informera Xxxxxx härom samt biträda Xxxxxx med önskade åtgärder i samband därmed.

För det fall Xxxxxx inte lämnat någon instruktion, för Kundens räkning teckna sådana aktier och skuldebrev/skuldförbindelser, eller annat över- enskommits eller Bolaget i ett visst fall meddelar annorlunda ska Bolaget härvid dels söka vidarebefordra order om sådana köp av teckningsrätter som behövs för att alla teckningsrätter, som tillkommer Kunden på grund av de hos Bolaget registrerade Finansiella Instrumenten, ska kunna till fullo utnyttjas samt dels utnyttja alla Kundens därefter disponibla teck- ningsrätter; vid offentligt uppköpserbjudande om överlåtelse av Finan- siellt Instrument riktat till Kunden från emittenten eller annan och som Bolaget erhållit information om, på sätt som angivits i 13.3.4 eller genom tillkännagivande i Dagens Nyheter eller Svenska Dagbladet, underrätta Kunden därom och efter särskilt uppdrag av Xxxxxx biträda denne med önskade åtgärder i samband därmed. Motsvarande gäller vid offentligt erbjudande om förvärv av Finansiellt Instrument riktat till Kunden.

13.3.10 Vid fondemission avseende aktier ska Bolaget dels vidare- befordra order avseende köp av fondaktierätter som behövs för att alla fondaktierätter som tillkommer Kunden på grund av i Depån registre- rade aktier ska kunna till fullo utnyttjas i fondemissionen, dels utnyttja fondaktierätterna för erhållande av nya aktier dels i Depån registrera de nya aktier som Kunden tilldelats; vid begäran om tvångsinlösen av mino- ritetsaktier underrätta Xxxxxx om begäran; vid nedsättning av aktieka- pitalet, inlösen eller likvidation motta kapitalbelopp samt annat förfallet belopp; vid bolagsstämma på uppdrag av Xxxxxx, under förutsättning att uppdraget är Bolaget tillhanda senast fem (5) Bankdagar före sista dag för införande i aktieboken för rätt att delta i bolagsstämma, ombe- sörja att hos Euroclear Sweden AB förvaltarregistrerade aktier rösträtts- registreras i Kundens namn under förutsättning att sådan rösträttsre- gistrering kan ske enligt gängse rösträttsregistreringsrutin hos Euroclear Sweden AB. Rösträttsregistrering sker inte av överskjutande aktier.

13.3.11 Beträffande teckningsoptioner omfattar Bolagets åtagande utöver 13.3.9 dessutom att i god tid underrätta Xxxxxx om sista dag för aktieteckning och, efter särskilt uppdrag från Kunden, vidareförmedla order om köp av teckningsoptioner och utnyttja teckningsoptioner för nyteckning av aktier. Om överenskommelse om annat inte träffas senast tre (3) Bankdagar före sista dag för handel med teckningsoptioner ska Bolaget, om Bolaget bedömer det som praktiskt och ekonomiskt genom- förbart, vidarebefordra order om att sälja teckningsoption som inte ut- nyttjats.

13.3.12 Beträffande inköpsrätter omfattar Bolagets åtagande utöver

13.3.9 dessutom att i god tid underrätta Xxxxxx om sista dag för köpan- mälan och, efter särskilt uppdrag av Xxxxxx, söka verkställa komplette- ringsköp av inköpsrätt och ombesörja köpanmälan. Om överenskommel- se om annat inte träffas senast tre (3) Bankdagar före sista dag för handel med inköpsrätten, ska Bolaget, om Bolaget bedömer det som praktiskt och ekonomiskt genomförbart, vidarebefordra order om att sälja inköps- rätt som inte utnyttjats.

13.3.13 Beträffande inlösenrätter omfattar Bolagets åtagande utöver

13.3.9 dessutom att i god tid underrätta Xxxxxx om sista dag för inlö- senanmälan och, efter särskilt uppdrag av Xxxxxx, söka vidarebefordra order om köp av inlösenrätt och ombesörja inlösenanmälan. Om över- enskommelse om annat inte träffas senast tre (3) Bankdagar före sista dag för handel med inlösenrätten, ska Bolaget, om Bolaget bedömer det som praktiskt och ekonomiskt genomförbart, vidarebefordra order om att sälja inlösenrätt som inte utnyttjats.

13.3.14 Beträffande skuldebrev och andra skuldförbindelser avsed- da för handel på kapitalmarknaden, omfattar Bolagets åtagande utöver

13.3.9 ovan dessutom att motta kapitalbelopp samt annat belopp som vid inlösen, utlottning eller uppsägning förfallit till betalning efter det att skuldförbindelsen mottagits; beträffande premieobligationer dessut- om motta vinst på premieobligation som enligt dragningslista utfallit vid dragning som skett efter det att premieobligation mottagits av Bolaget samt om Bolaget bedömer det som praktiskt och ekonomisk försvarbart underrätta Xxxxxx om utbyte och biträda Xxxxxx med önskade åtgär- der med anledning därav; beträffande konvertibler och andra konverte- ringsbara skuldförbindelser dessutom i god tid underrätta Xxxxxx om sista konverteringsdag samt efter särskilt uppdrag av Kunden verkstäl-

7

la konvertering; vid kallelse till innehavarmöte avseende skuldebrev/ skuldförbindelser i vilka Kunden är innehavare och som Bolaget erhållit information om, på sätt som angivits i 13.3 eller genom tillkännagivande i Dagens Nyheter eller Svenska Dagbladet, underrätta Kunden därom och efter särskild överenskommelse med Kunden biträda denne i samband därmed.

13.3.15 Beträffande warrants omfattar Bolagets åtagande utöver

13.3.9 dessutom att för warrants som enligt sina villkor ska gå till au- tomatisk kontantavräkningsförfarande motta avräkningsbeloppet i före- kommande fall; för warrants som enligt sina villkor inte kontantavräknas automatiskt i god tid underrätta Xxxxxx om sista dagen för påkallande av lösen, ska Bolaget, om Bolaget bedömer det som praktiskt och eko- nomiskt försvarbart, vidarebefordra order om att sälja samtliga i Depån registrerade warrants av ifrågavarande slag.

13.3.16 Beträffande Finansiella Instrument, som inte omfattas av 13.3.10– 13.3.15 ovan, såsom optioner, terminer och Fondandelar, om- fattar Bolagets åtagande att beträffande Fondandelar motta utdelning samt att i övrigt vidta de åtgärder som Bolaget åtagit sig i särskild över- enskommelse med Xxxxxx.

Svenska depåbevis avseende utländska aktier m.m.

13.3.17 Beträffande andra Finansiella Instrument utgivna av emit- tent med säte i Sverige och upptagna för handel huvudsakligen på en Reglerad marknad utanför Sverige gäller, i stället för 13.3.10 - 13.3.15, det som anges nedan i 13.3.19-13.3.22 beträffande utländska Finansiella Instrument.

13.3.18 Beträffande svenska depåbevis avseende utländska aktier respektive direktregistrerade utländska aktier omfattar Bolagets åtag- ande utöver 13.3.9-13.3.16 dessutom att vidta motsvarande åtgärder som för svenska aktier enligt ovan om Bolaget bedömer att fullgörandet av åtagandet är praktiskt och ekonomiskt försvarbart.

Utländska Finansiella Instrument

13.3.19 Beträffande aktier och skuldförbindelser som inte omfattas av 13.3.9– 13.3.16 ovan och som är upptagna till handel på en Reglerad marknad inom EES eller på en motsvarande marknad utanför EES eller på en MTF-plattform, omfattar Bolagets åtagande, med den eventuel- la avvikelse som kan följa av vad anges i 13.3.6, att vidta samma åtgär- der som beträffande motsvarande Svenska Finansiella Instrument, med undantag för de särskilda åtaganden beträffande konvertibler/andra konverteringsbara skuldförbindelser/skuldebrev/skuldförbindelser som anges i 13.3.14, när Bolaget bedömer detta som praktiskt och ekono- miskt försvarbart. För vissa utländska aktier registrerade hos Euroclear Sweden AB råder, på grund av inskränkningar i Euroclear Sweden AB:s åtaganden, begränsade möjligheter för aktieägare att utöva vissa rät- tigheter t.ex. att medverka vid bolagsstämma och att delta i emissioner samt att erhålla information därom.

13.3.20 Beträffande andra utländska Finansiella Instrument än de i föregående stycke angivna omfattar Bolagets åtagande endast att vidta de åtgärder Xxxxxxx åtagit sig enligt särskilt uppdrag från Kunden.

13.3.21 Kunden är införstådd med att Kundens rättigheter avseen- de utländska Finansiella Instrument kan variera beroende på vilken ut- ländsk lag som är tillämplig på dessa Finansiella Instrument.

13.3.22 Kunden är även införstådd med att Bolaget då åtgärd avser utländskt Finansiellt Instrument ofta kan komma att tillämpa andra tids- frister gentemot Kunden än dem som tillämpas i det land där åtgärd ska verkställas.

Svenska och utländska Värdehandlingar

13.3.23 I fråga om svenska och utländska Värdehandlingar omfattar Bolagets åtagande att göra vad Xxxxxxx åtagit sig i särskilt avtal med Kun- den.

13.4 Likvida medel på till Depån anslutet konto

13.4.1 Till Depån ansluts ett eller flera konton. Om överenskommel- se inte träffas om annat förs ett anslutet konto i svenska kronor.

13.4.2 Bolaget får verkställa betalningar för Kundens räkning som Kunden beordrat eller godkänt samt för varje utlägg eller kostnad som har samband med kontot eller Depån. Bolaget får vidare belasta anslutet konto med de belopp som motsvarar dels utlägg, kostnad och arvode för uppdrag i övrigt, som Xxxxxxx utfört åt Kunden, dels likvid för annan förfallen obetald fordran som Bolaget vid var tid har gentemot Kunden. Angivna betalningar redovisas på Kundens konto.

13.4.3 Medel i utländsk valuta som Bolaget erlägger respektive mottar för Kundens räkning om anslutet konto inte förs i den utländska valutan, omräknas till svenska kronor genom Bolagets försorg enligt av Bolaget vid var tid tillämpad växlingskurs.

13.4.4 För tillgodohavande på anslutet konto gottskrivs ränta efter den räntesats som Bolaget vid var tid tillämpar för tillgodohavande på anslutet konto av detta slag.

Inlåningsmedel

13.4.5 När Bolaget tar emot likvida medel hänförliga till Kund, som exempelvis inbetalning från Kund, likvid i anledning av försäljningsupp- drag (eller motsvarande), eller avkastning på förvaltade Värdepapper som Bolaget tagit emot för Kundens räkning, redovisas medlen på det till Depån anslutna kontot. Samtliga medel utgör inlåningsmedel.

Redovisningsmedel

13.4.6 Inlåningsmedel som Bolaget tar emot och som inte erfordras för fullgörandet av Kundens betalningsskyldighet, kan av Bolaget avskil- jas till ett Redovisningskonto. I de fall Xxxxxxx tar emot medel med redo- visningsskyldighet i enlighet med tillstånd från Finansinspektionen, ska Bolaget omedelbart avskilja dessa medel från Bolagets tillgångar på ett Redovisningskonto och placera dem hos kreditinstitut enligt VpmL samt lagen (1944:181) om redovisningsmedel. Kundens likvida medel redovi- sas på Kundens till Depån anslutna konto.

13.4.7 Huruvida Kundens likvida medel avskiljs till Redovisningskon- to regleras av det Depåavtal som reglerar villkoren för Depån.

Mottagande av likvida medel, samt betalning med anledning av tjänster som tillhandahålls Kunden i enlighet med dessa Allmänna villkor och öv- riga avtal mellan Bolaget och Kund, sker alltid via ett transaktionskonto, som inte är ett Redovisningskonto.

13.4.8 Bolaget har Redovisningskonton som är gemensamma för fle- ra Kunder. Bolaget gör en självständig bedömning av fördelningen av av- kastningen mellan individuella Kunder. På begäran redovisar Xxxxxxx den modell för fördelning som tillämpas. Bolaget förbehåller sig rätten att ur Redovisningsmedel ta ut skälig ersättning till täckande av de kostnader för administration av Redovisningskonton som Bolaget har, liksom även sådana räntekostnader som uppkommer under perioder då av Bolaget anlitat kreditinstitut tar ut negativ ränta ur innestående Redovisnings- medel. Detta innebär att Bolaget f.n. inte betalar ränta, och inte heller tar betalt för negativ ränta, på Redovisningsmedel. Att Bolaget kan ändra tillämpliga räntesatser och villkoren i övrigt framgår av avsnitt 31. Bola- gets vid varje tid gällande villkor avseende betalning av ränta respektive negativ ränta på Redovisningsmedel publiceras på det sätt som framgår av 28.4.2 nedan.

13.5 Samägande av Depå

Allmänt

13.5.1 Då två eller flera personer gemensamt ingått avtal med Bola- get avseende en Depå äger, om inte annat skriftligen överenskommits,

envar av dem i alla avseenden företräda samtliga övriga personer gent- emot Xxxxxxx i fråga om denna Depå. De är solidariskt ansvariga gente- mot Bolaget och benämns härefter gemensamt Kunden. Med solidariskt ansvar avses att Xxxxxxx kan kräva var och en av Kunderna på betalning av hela det belopp varmed betalningsskyldighet kan uppstå gentemot Bolaget.

13.5.2 Om inte annat skriftligen överenskommits, fördelas ägandet i Depån vid flera depåägare pro rata i förhållande till antalet depåägare. (T.ex. vid fyra delägare innehar var och en av delägarna en ägarandel om

¼ i Depån). All rapportering till Kund avseende en samägd Depå kom- mer att ske till den Kund som ingår det initiala depå-/kontoavtalet med Bolaget.

13.5.3 Bolaget har rätt att förlita sig på den information och de in- struktioner som lämnas av var och en av Kunderna.

13.5.4 När Depån innehas av två eller flera gemensamt och det i uppdraget inte angivits i vems namn aktierna ska registreras sker röst- rättsregistrering av aktierna i proportion till vars och ens andel. Rösträtts- registrering sker inte av överskjutande aktier.

13.6 Avstående av uppdrag

Bolaget förbehåller sig rätt att avsäga sig uppdrag enligt dessa bestäm- melser avseende Svenskt Finansiellt Instrument registrerat hos Eurocle- ar Sweden inom fem (5) Bankdagar och för övriga svenska Värdepapper samt för utländska Finansiella Instrument inom tjugo (20) Bankdagar efter det att Värdepapperen mottagits av Bolaget. För utlämnande/över- föring av Värdepapperet i fråga gäller därvid vad som nedan i 32.2 anges om utlämnande/överföring vid uppsägning.

14.2 Räntevillkor

14.2.1 Kunden ska till Bolaget betala ränta för utnyttjad kredit, ef- ter en årlig räntesats, vilken beräknas på vid var tid utestående skuld. Räntan utgår ursprungligen efter den räntesats som framgår av Bolagets meddelande om beviljad kredit och därefter med den räntesats som Bo- laget vid var tid tillämpar för skuld av aktuellt slag.

14.2.2 Ränta förfaller till betalning den sista Bankdagen i varje må- nad. Ändring av räntesats får ske med omedelbar verkan i samband med kreditpolitiska beslut, ändring av Bolagets upplåningskostnader eller andra kostnadsökningar för Bolaget. Ändring av räntesatsen av annan anledning får endast ske från och med den dag då Bolaget underrättat Kunden om ränteändringen (se 29 och 31).

14.2.3 Den effektiva räntan är kreditkostnaden (ränta, särskilda av- gifter och andra obligatoriska kostnader) angiven som en årlig ränta be- räknad på kreditbeloppet.

Dröjsmålsränta

14.2.4 För belopp varmed Kunden är i betalningsdröjsmål, äger Bolaget rätt till dröjsmålsränta på förfallet belopp från förfallodagen till dess betalning sker med den räntesats som med åtta (8) procentenheter överstiger den gällande räntesatsen för skuld på anslutet konto enligt

13.4.4 eller enligt den högre räntesats som följer av lag.

14.3 Belåningsvärden, överbelåning och överbelåningsränta

14.3.1 Belåningsvärdet av tillgångarna i Depån till vilken krediten är kopplad och på till denna Depå anslutna konton, vilka utgör säkerhet för

14

14.1

av kredit

Kredit

Ansökan om kredit, kreditprövning och beslut om beviljande

krediten, beräknas av Xxxxxxx i enlighet med de regler som Bolaget vid var tid tillämpar för kredit av ifrågavarande slag. Bolaget lämnar på begä- ran av Kunden uppgift om dels det aktuella sammanlagda belåningsvär- det, dels aktuellt belåningsvärde för visst i Depån registrerat Finansiellt

14.1.1 Om Kunden önskar erhålla kredit för att underlätta handel över Depån, ska Kundens ansöka om kredit genom att lämna information i ett av Bolaget särskilt framtaget formulär för ansökan om kredit.

14.1.2 Efter att Bolaget erhållit undertecknad kreditansökan, gör Bolaget en sedvanlig kreditprövning vari kan ingå inhämtande av kreditupplysning. Vid kreditprövningen beaktar Bolaget bl.a. det sammanlagda belåningsvärdet av tillgångarna i Depån och/eller den säkerhet som kommer att ligga till grund för krediten och på anslutna konton samt de uppgifter Xxxxxx lämnat i sin ansökan om kredit. Är i Depån registrerade Värdepapper och/eller tillgångar på anslutna konton pantförskrivna även för andra förpliktelser (t.ex. för handel med finansiella derivatinstrument) ska dessa förpliktelser beaktas. Bolaget har ingen skyldighet att godkänna Kundens kreditansökan. Bolaget ska särskilt beakta om tillgångarna i Depån eller medlen på till Depån anslutet konto står under särskild förvaltning eller överförmyndares tillsyn samt om Kunden är omyndig. Om Bolaget nekar Kunden kredit eller beviljar kredit till ett lägre belopp än det ansökta ska Bolaget informera Kunden om varför krediten nekats eller medgivits till det lägre beloppet. Vid Bolagets godkännande av Xxxxxxx kreditansökan och meddelande härom till Xxxxxx ges rätt till kredit enligt villkor för Tilläggsavtal avseende kredit vid var tid gällande lydelse och det Huvudavtal avseende depå-/ kontoavtal och/eller Huvudavtal avseende Investeringssparkonto som Kunden har tecknat med Bolaget samt vid var tid gällande Allmänna villkor. Bolaget ska till Kunden återsända ett exemplar av undertecknat Tilläggsavtal avseende kredit.

14.1.3 Beviljad kredit innebär att Kunden kan erhålla kredit upp till ett belopp som motsvarar det lägsta av vid var tid gällande belåningsvärdet av tillgångarna i Depån jämte eventuellt övriga säkerheter och av Xxxxxxx angiven kreditlimit på anslutna konton1. Beviljad kredit får användas för att finansiera Kundens handel med Finansiella Instrument.

1 Belåningsvärdet på anslutet konto kan vara lägre än

tillgodohavandet för det fall Xxxxxxx väljer att för t.ex. ett anslutet valutakonto åsätta detta lägre belåningsvärde än 100 procent.

Instrument och dels belåningsvärdet respektive ställningen på anslutet konto.

14.3.2 Det åligger Kunden att genom Bolaget hålla sig underrättad om det vid var tid gällande sammanlagda belåningsvärdet av tillgångarna som finns i Depån och på anslutna konton och att tillse att överbelåning inte vid någon tidpunkt uppkommer, d.v.s. att, med beaktande även av andra förpliktelser för vilka nämnda tillgångar utgör säkerhet, skulden inte vid någon tidpunkt överstiger tillgångarnas sammanlagda belånings- värde. Kunden ansvarar för eventuellt uppkommen överbelåning obe- roende av huruvida Kunden av Xxxxxxx underrättats om det gällande sammanlagda belåningsvärdet av tillgångarna i Depån och på anslutna konton eller om uppkommen överbelåning. För Xxxxxxx skyldighet att ställa tillkommande säkerhet, se 14.3.3.

14.3.3 Om överbelåning skulle uppkomma enligt 14.3.1 – 14.3.2 är Kunden skyldig att omedelbart och utan anmodan till Bolaget betala överskjutande skuldbelopp eller ställa tilläggssäkerhet i sådan utsträck- ning att överbelåning inte längre föreligger. Bolaget har enligt 16.2 rätt att realisera ställda säkerheter i sådan utsträckning att utnyttjad kredit inte längre överstiger den kredit som Xxxxxx har rätt till.

14.3.4 Om skulden överstiger det beviljade kreditbeloppet eller be- låningsvärdet föreligger en överbelåning och Kunden ska omedelbart och utan anmodan från Bolaget betala mellanskillnaden. Kunden ska i sådant fall också betala överbelåningsränta och överbelåningsavgift ef- ter de grunder som Bolaget vid var tid tillämpar på den del av beloppet som svarar mot överbelåningen. Överbelåning medför även rätt för Bo- laget att säga upp krediten till betalning i förtid. Därvid ska bestämmel- serna i 32.3 äga motsvarande tillämpning.

14.3.5 Kunden har rätt att, helt eller delvis, betala sin skuld i förtid utan extra kostnad.

14.3.6 Det totala beloppet som ska betalas (Totalt återbetalnings-

xxxx xxxxxx) är summan av kreditlimiten och Kundens samlade kredit- kostnader beräknat utifrån antagandet att hela kreditlimiten har utnytt- jats under den antagna kredittiden om tolv (12) månader. I Tilläggsavtal avseende kredit anges ett exempel på vad det totala beloppet kan bli utifrån de förutsättningar som gäller vid tidpunkten för avtalets upprät- tande. Eftersom räntan är rörlig utgör det totala beloppet endast en indi- kation på vad det totala beloppet kan bli.

14.3.7 Bolaget äger rätt att utan avisering till Kunden med omedel- bar verkan återkalla beviljad outnyttjad kreditlimit eller del av outnyttjad kreditlimit. Sker återkallelse av sådan outnyttjad kreditlimit ska Bolaget meddela Kunden.

tillgångarna förvärvades på grund av aktier som vid förvärvet förvarades på kontot;

6. från köpande bolag om förvärvet var ett led i ett förfarande om andelsbyte och om tillgångarna förvärvades på grund av andelar som vid förvärvet förvarades på kontot;

7. från en annan person om tillgångarna vid förvärvet förvarades på dennes Investeringssparkonto; eller

8. genom utdelning på tillgångar som vid förvärvet förvarades på Investeringssparkontot.

15.2.4 Investeringstillgångar som inte är godkända av Bolaget får överföras till Investeringssparkontot från en annan person än Xxxxxx endast i de fall som avses i 15.2.3 p 5-6 respektive 8.

15

15.1

Investeringssparkonto

Registrering av tillgångar på Investeringssparkonto

15.2.5 Kontofrämmande Tillgångar får överföras till Investerings- sparkontot från en annan person endast om tillgångarna överförs till kontot i samband med Kundens förvärv av tillgångarna och förvärvet har

15.1.1 För förköpsinformation avseende Investeringssparkonto, se detta avsnitt 15 samt Del V i dessa Allmänna villkor.

15.1.2 På Investeringssparkontot får endast registreras Godkända Investeringstillgångar och likvida medel, om inte annat framgår av avtalet om Investeringssparkonto.

15.1.3 Det åligger Kunden a fortlöpande hålla sig informerad om vilka Finansiella Instrument som vid var d är registrerade på Investeringssparkontot.

15.1.4 Kunden ska omgående informera Bolaget om det kommer ti ll dennes kännedom att i) Investeringsti llgångar som inte är Godkända Investeringsti llgångar eller ii) Kontofrämmande Tillgångar registrerats på Investeringssparkontot.

15.1.5 Bolaget är inte skyldigt att fullgöra ett åtagande som framgår av dessa Allmänna villkor, om åtagandet enligt Xxxxxxxx bedömning inte är förenligt med bestämmelserna i lagen (2011:1268) om investerings-sparkonto.

15.2 Registrering av Finansiella Instrument på Investeringsspar- konto

Överföring från eget konto

15.2.1 Endast Godkända Investeringstillgångar som Xxxxxx själv äger kan registreras på Investeringssparkontot. Överföring av sådana tillgångar kan ske från ett Annat Eget Konto eller från ett annat Investe- ringssparkonto i Kundens namn.

15.2.2 Av 15.1.5 följer, att Xxxxxxx inte är skyldigt att utföra Kundens överföringsuppdrag, om uppdraget enligt Bolagets bedömning är oför- enligt med lagen (2011:1268) om investeringssparkonto.

Överföring av Finansiella Instrument från annan än Kund i samband med handel

15.2.3 Godkända Investeringstillgångar får överföras till Investe- ringssparkontot från en annan Kund eller annan person endast om till- gångarna överförs till kontot i samband med Kundens förvärv av tillgång- arna och förvärvet har skett:

1. på en Reglerad Marknad eller annan motsvarande marknad utanför EES eller på en Handelsplattform;

2. på så sätt att nya Fondandelar utfärdas;

3. från den som har emitterat tillgångarna om förvärvet grunda des på tillgångar som vid förvärvet förvarades på kontot;

4. från Bolaget;

5. från övertagande bolag om tillgångarna avsåg ersättning till aktieägarna vid fusion eller delning av aktiebolag och om

skett:

1. från emittenten om tillgångarna senast den trettionde (30) dagen efter den dag då de emitterades avses bli upptagna till handel på en Reglerad Marknad eller en motsvarande marknad utanför EES eller på en Handelsplattform;

2. från emittenten av tillgångarna om förvärvet avsåg tecknings rätter, fondaktierätter, säljrätter eller liknande Finansiella Instrument och om förvärvet grundades på tillgångar som vid förvärvet förvarades på kontot;

3. från övertagande bolag om tillgångarna avsåg ersättning till aktieägarna vid en fusion eller delning av aktiebolag och om tillgångarna förvärvades på grund av aktier som vid förvär vet förvarades på kontot;

4. från köpande företag om förvärvet var ett led i ett förfarande om andelsbyte och om tillgångarna förvärvades på grund av andelar som vid förvärvet förvarades på kontot; eller

5. genom utdelning på tillgångar som vid förvärvet förvarades på Investeringssparkontot.

15.2.6 Överföring till Investeringssparkontot med stöd av 15.2.3-

15.2.5 får inte äga rum om tillgångarna förvärvats på grunda av Bety- dande Ägarandelar, Kvalificerade Andelar eller sådana Kontofrämmande Tillgångar som vid tidpunkten för förvärvet förvarades på Investerings- sparkontot med stöd av 15.5.8.

15.2.7 Betydande Ägarandelar eller Kvalificerade Xxxxxxx får inte överföras till Investeringssparkontot med tillämpning av 15.2.5 p 1.

Överföring av likvid till Kundens Investeringssparkonto i samband med överlåtelse av Finansiella Instrument

15.2.8 Vid Kundens överlåtelse av Finansiella Instrument som sker på det sätt som anges i 15.3.5 p 1-7, ska ersättning som erhålls i form av likvida medel erläggas till Investeringssparkontot.

15.2.9 Vid Kundens överlåtelse av Investeringstillgångar som sker på det sätt som anges i 15.3.6, ska ersättning som erhålls i form av likvida medel erläggas till Investeringssparkontot.

Överföring av tillgångar till Kundens Investeringssparkonto i samband med överlåtelse av Finansiella Instrument

15.2.10 Vid Kundens överlåtelse av Finansiella Instrument som sker på det sätt som anges i 15.3.5 och 15.3.6, ska ersättning som erhålls i form av Investeringstillgångar överföras direkt till Investeringssparkon- tot.

15.2.11 Vid Kundens överlåtelse av Finansiella Instrument ska er- sättning som erhålls i form av Kontofrämmande Tillgångar överföras till Investeringssparkontot endast om i) överföringen av tillgångar till Inves- teringssparkontot sker i enlighet med 15.2.5-15.2.7 samt om ii) Kunden inte har anvisat ett annat förvar till vilken sådan ersättning istället ska

överföras.

15.2.12 Kunden ansvarar för att ersättning vid överlåtelse av Betydan- de Ägarandelar, Kvalificerade Andelar eller sådana Kontofrämmande Till- gångar som tillfälligt registreras på Investeringssparkontot med stöd av 15.5.8, inte överförs till Investeringssparkontot. Sådan ersättning, i form av likvida medel eller Finansiella Instrument, ska istället överföras till av Kunden anvisat annat förvar. Om Xxxxxx inte har lämnat någon sådan anvisning, har Xxxxxxx rätt att för Kundens räkning öppna ett Annat Eget Konto hos Bolaget och redovisa ersättningen på detta konto.

Värdering av Finansiella Instrument vid överföring till Investeringsspar- konto

15.2.13 Vid överföring av Finansiella Instrument till Investeringsspar- kontot kommer de på Investeringssparkontot att redovisas till gällande marknadsvärde vilket i normalfallet är senast noterad betalkurs närmast före den tidpunkt då tillgångarna registreras på Investeringssparkontot.

15.3 Överföring av Finansiella Instrument från Investeringsspar- konto

Överföring till eget konto

15.3.1 Bolaget kan, på Kundens begäran, överföra Investeringstill- gångar från Investeringssparkontot till ett annat Investeringssparkonto i Kundens namn.

15.3.2 Investeringstillgångar får inte överföras från Investeringsspar- kontot till ett Annat Eget Konto.

15.3.3 Kunden får överföra Kontofrämmande Tillgångar från Inves- teringssparkontot till ett Annat Eget Konto.

Överföring av Finansiella Instrument till annan än Kund i samband med handel

15.3.4 Det åligger Kunden att i förväg kontrollera att de Finansiella Instrument som Bolaget ges i uppdrag att förvärva för Kundens räkning utgör Godkända Investeringstillgångar.

15.3.5 Investeringstillgångar får överföras från Investeringssparkon- tot till en annan person endast om Kunden genom försäljning, byte eller liknande har överlåtit tillgångarna:

1. på en Reglerad Marknad eller annan motsvarande marknad utanför EES eller en Handelsplattform;

2. på så sätt att Fondandelar löses in;

3. till den som har emitterat tillgångarna;

4. till Bolaget;

5. till budgivaren om överlåtelsen var ett led i ett offentligt upp köpserbjudande;

6. till köpande bolag om överlåtelsen var ett led i ett förfarande om andelsbyte; eller

7. till majoritetsaktieägaren i ett bolag om överlåtelsen var ett led i ett förfarande om inlösen av minoritetsaktier i samma bolag.

15.3.6 Även Investeringstillgångar vilka Xxxxxx har överlåtit genom försäljning, byte eller liknande på annat sätt än som anges i 15.3.5 får överföras från Investeringssparkontot till en annan person om tillgångar- na överförs direkt till dennes Investeringssparkonto och om tillgångarna får registreras på det mottagande kontot. För Finansiella Instrument som levereras i utbyte tillämpas 15.2.3 p 7.

Överföring av likvid i samband med förvärv av Finansiella Instrument

15.3.7 Vid Kundens förvärv av Finansiella Instrument till Investe- ringssparkontot ska betalning erläggas från Investeringssparkontot.

Överföring till annan än Kund i övriga fall

15.3.8 Investeringstillgångar vilka Xxxxxx har förfogat över genom arv, testamente, gåva, bodelning eller på liknande sätt får överföras från Investeringssparkontot till en annan person endast om överföringen sker direkt till dennes Investeringssparkonto och om tillgångarna får registre- ras på det mottagande kontot.

15.3.9 Kontofrämmande Tillgångar vilka Xxxxxx har förfogat över genom arv, testamente, gåva, bodelning eller liknande får överföras från Investeringssparkontot till en annan person endast om överföringen sker till ett konto som inte är ett Investeringssparkonto.

15.4 Överföringar mellan Investeringssparkonto hos olika Investe- ringsföretag

15.4.1 Vid överföringar av Investeringstillgångar från ett Investe- ringssparkonto hos Bolaget till ett annat Investeringsföretag åligger det Kunden att på förhand tillse att det mottagande Investeringsföretaget kan ta emot de aktuella tillgångarna. Bolaget har inget ansvar för att en överföring inte kan genomföras till följd av att det mottagande Investe- ringsföretaget inte tar emot tillgångarna.

15.4.2 Kundens överföring av Investeringstillgångar till ett annat In- vesteringsföretag ska anses verkställd då tillgångarna har registrerats på Investeringssparkontot hos det mottagande Investeringsföretaget.

15.4.3 Vid överföringar till Investeringssparkontot från ett annat In- vesteringsföretag kommer Bolaget inte att registrera tillgångar som inte är Godkända Investeringstillgångar på Investeringssparkontot.

15.5 Tillfällig förvaring av vissa typer av Finansiella Instrument på Investeringssparkonto

Allmänt

15.5.1 I 15.5.3-15.5.8 anges uttömmande uppräkning av de situatio- ner då tillgångar som inte är Godkända Investeringstillgångar och vissa typer av Kontofrämmande Tillgångar tillfälligt får vara registrerade på Investeringssparkontot.

15.5.2 Om sådana tillgångar som avses i 15.5.3, 15.5.7 eller 15.5.8 övergår till att bli Godkända Investeringstillgångar inom den ned- an angivna tidsfristen, får de registreras på Investeringssparkontot. Investeringstillgångar som inte är Godkända Investeringstillgångar

15.5.3 Investeringstillgångar som inte är Godkända Investeringstill- gångar får vara registrerade på Investeringssparkontot under högst sex- tio (60) dagar efter utgången av det kvartal då tillgångarna blev klassifi- cerade som sådana tillgångar respektive registrerades på kontot såvida inte annat följer av 15.5.4.

15.5.4 Investeringstillgångar som upphört att vara Godkända Inves- teringstillgångar kan även därefter vara registrerade på investeringsspar- konto tills Bolaget meddelar annat.

15.5.5 Om Kunden inte senast femton (15) dagar före den tidpunkt som anges i 15.5.3 tillsett att de Investeringstillgångar som inte är God- kända Investeringstillgångar och som tillfälligt är registrerade på Inves- teringssparkontot överlåtits, eller anvisat Bolaget ett annat eget Inves- teringssparkonto till vilket sådana tillgångar ska överföras, har Bolaget rätt att för Kundens räkning vid den tidpunkt och på det sätt som Bolaget bestämmer, vidta åtgärder för försäljning av hela eller delar av Kundens innehav av sådana tillgångar.

Vissa typer av Kontofrämmande tillgångar

15.5.6 Betydande Ägarandelar eller Kvalificerade Xxxxxxx som inte var sådana tillgångar när de registrerades på Investeringssparkontot eller som har överförts till kontot på det sätt som framgår av 15.2.5 p 2-5, får vara registrerade på Investeringssparkontot under högst trettio

(30) dagen efter den dag då tillgångarna först klassificerades som sådana tillgångar eller registrerades på kontot. Tillgångarna ska överföras från

Investeringssparkontot senast angiven dag även om de under tidsfristen övergår till att klassificeras som andra tillgångar.

15.5.7 Andra Kontofrämmande Tillgångar än Betydande Ägarande- lar eller Kvalificerade Xxxxxxx som var Investeringstillgångar när de över- fördes till Investeringssparkontot eller som har överförts till kontot med stöd av Xxxxxxx befintliga innehav av Finansiella Instrument på det sätt som avses i 15.2.5 p 2-5, får vara registrerade på Investeringssparkontot under högst sextio (60) dagar efter utgången av det kvartal då tillgång- arna blev klassificerade som sådana tillgångar respektive registrerades på kontot.

15.5.8 Andra Kontofrämmande Tillgångar än Betydande Ägarande- lar eller Kvalificerade Xxxxxxx som, när de överfördes till Investerings- sparkontot var avsedda att tas upp till handel på det sätt som framgår av

15.2.5 p 1, får vara registrerade på Investeringssparkontot under högst sextio (60) dagar efter den dag då de emitterades.

15.5.9 Bolaget ska inom fem (5) dagar från det att det kommit till Bolagets kännedom att Kontofrämmande Tillgångar registreras på Inves- teringssparkontot, informera Kunden om detta samt inom vilken tid till- gångarna senast måste överföras från Investeringssparkontot.

15.5.10 Vid tillämpning av 15.1.4 ska Bolaget anses ha fått kännedom om att Kontofrämmande Tillgångar registrerats på Investeringsspar- kontot när tjugofem (25) dagar har gått från utgången av det kvartal då de Kontofrämmande Tillgångarna först förvarades på Investerings- sparkontot i egenskap av Kontofrämmande Tillgångar. Detta gäller dock inte för Betydande Ägarandelar eller Kvalificerade Andelar eller sådana Kontofrämmande Tillgångar som registrerats på kontot med stöd av 15.5.8.

15.5.11 Om Kunden inte inom trettio (30) dagar före de tidpunkter som anges i 15.5.6 har tillsett att Kontofrämmande Tillgångar som tillfäl- ligt registreras på Investeringssparkontot överlåtits eller anvisat Bolaget till vilket Annat Eget Konto sådana tillgångar ska överföras, får Bolaget

to, eller avses komma att överföras till sådant konto, gäller i övrigt det som anges i dessa villkor beträffande Depå i tillämpliga delar.

15.8.3 För likvida medel som finns på, eller ska sättas in på Inves- teringssparkonto, gäller i övrigt det som anges i dessa villkor angående likvida medel på till Depå hörande konto i tillämpliga delar.

15.9 Överlåtelse av Investeringssparkonto

15.9.1 Kundens rättigheter och skyldigheter enligt avtal om Investe- ringssparkonto kan inte överlåtas till annan. Detta gäller även samtliga konton och Depåer hänförliga till Investeringssparkonto.

15.10 Upphörande av Investeringssparkonto på grund av lagen (2011:1268) om Investeringssparkonto

15.10.1 Om kontot upphör som Investeringssparkonto enligt 28 § lagen (2011:1268) om investeringssparkonto ska Bolaget,inom fem (5) dagar fråndet att Xxxxxxx fått kännedom därom, informera Xxxxxx om att kontot inte längre är ett Investeringssparkonto, samt om den tid inom vilken tillgångarna senast måste överföras från det tidigare Investeringssparkontot.

15.10.2 Det åligger Kunden att, snarast efter att Kunden - genom information från Bolaget eller på annat sätt - fått kännedom om att kontot upphört som Investeringssparkonto, lämna instruktion om att överföra samtliga tillgångar som är registrerade på Investeringsspar- kontot till ett Annat Eget Konto eller att lämna uppdrag avseende försäljning av tillgångarna.

15.10.3 Om Kunden underlåter att inom femton (15) dagar från det att Xxxxxxx har informerat Xxxxxx om Investeringssparkontots upphörande lämna instruktion enligt 15.10.1, har Bolaget rätt att vidta de åtgärder som framgår av 32.4.4 och därefter avsluta kontot. Huvudavtalet om Investeringssparkonto upphör att gälla när kontot har avslutats.

efter eget bestämmande välja mellan att för Kundens räkning i) överföra tillgångarna till Xxxxx Eget Konto i Bolaget eller ii) vid den tidpunkt och på det sätt som Bolaget bestämmer, vidta åtgärder för försäljning av hela eller delar av Kundens innehav av tillgångarna.

16

16.1

Säkerheter

Pant och borgensåtagande

15.6 Likvida medel

15.6.1 Insättning och uttag från konto hänförligt till Investerings- sparkonto får ske utan hinder av de begränsningar som angivits ovan i detta avsnitt 15.

15.6.2 Betalningar till konto hänförligt till Investeringssparkonto får göras av annan person än Xxxxxx.

15.7 Ränta, utdelning och annan avkastning

15.7.1 Ränta, utdelning och annan avkastning som är hänförlig till de tillgångar som vid var tid registreras på Investeringssparkontot ska omgående registreras på Investeringssparkontot.

15.7.2 Kunden ansvarar för att ränta, utdelning och annan avkast- ning som är hänförlig till Betydande Ägarandelar, Kvalificerade Andelar eller sådana Kontofrämmande Tillgångar som registreras på Investe- ringssparkontot med stöd av 15.5.8 inte överförs till Investeringsspar- kontot. Om Xxxxxx inte har lämnat någon anvisning har Bolaget rätt att registrera sådan ränta, utdelning och annan avkastning på ett Annat Eget Konto hos Bolaget.

15.8 Övriga bestämmelser

15.8.1 Vid köp och försäljning av tillgångar på Investeringssparkon- tot gäller, i den mån annat inte uttryckligen anges i detta avsnitt 15, eller följer av sammanhanget, vad som anges i dessa villkor rörande handel med Finansiella Instrument.

15.8.2 Finansiella Instrument som finns på ett Investeringssparkon-

16.1.1 Till säkerhet för samtliga Kundens nuvarande och blivande förpliktelser gentemot Bolaget enligt med Bolaget tecknade avtal eller eljest uppkomna i samband med Kundens transaktioner med Värdepap- per pantförskriver Kunden härmed till Bolaget dels samtliga de Värde- papper som vid var tid är registrerade i Kundens Depå/-er, dels samtliga medel som vid var tid finns på konto/-n hos Bolaget i Kundens namn. Kunden får inte, utan Bolagets i förväg inhämtade skriftliga godkännande i varje särskilt fall, till annan än Bolaget pantförskriva eller på annat sätt förfoga över eller vidta annan dispositionsinskränkning avseende pant- satt egendom eller rättighet.

16.1.2 Om Kunden pantsatt Värdepapper registrerade i Depån eller medel på konto till annan har Bolaget, även om Kunden invänt däremot, rätt att till panthavaren lämna ut pantsatt egendom enligt anvisning från panthavaren. Sådant utlämnande ska redovisas för Kunden.

16.1.3 Avkastning av pantsatt egendom och andra rättigheter som grundas på panten liksom egendom eller rätt som träder i stället för pantsatt egendom (substitut) omfattas också av pantsättningen och ut- gör pant.

16.1.4 Bolagets åtagande i egenskap av panthavare avseende pant- satt egendom är begränsad till det som uttryckligen framgår av dessa Allmänna villkor.

16.1.5 Pant utgör inte säkerhet för fordran på Kunden som Bolaget har förvärvat eller kan komma att förvärva från annan än Kunden, om nämnda fordran varken har samband med Kundens handel med Finan- siella Instrument eller i övrigt med avtal mellan Bolaget och Kunden.

16.1.6 Bolaget har i egenskap av panthavare rätt att för Kundens räk-

ning själv eller genom någon som Bolaget utser, teckna Kundens namn, då detta erfordras för att genomföra pantrealisation eller för att eljest tillvarata eller utöva Bolagets rätt med avseende på pantsatt egendom. Bolaget har vidare rätt att för Kundens räkning öppna särskild Depå och/ eller VP-konto hos Euroclear Sweden AB eller konto i annat kontobaserat system. Bolagets rätt gäller så länge panträtten består.

16.1.7 Om borgen har tecknats för Kundens förpliktelser gentemot Bolaget gäller följande i fråga om borgensmans rätt till egendom som pantsatts till Bolaget av Xxxxxx ensam eller tillsammans med annan. Om borgensmannen infriat borgensförbindelsen, ska panten därefter utgöra säkerhet för borgensmans återkrav (regresskrav) mot Kunden endast i den mån detta har angivits i borgensförbindelsen. Borgensmannens rätt är efterställd Bolagets rätt till pant. Utgör panten säkerhet för flera bor- gensmäns återkrav ska de gemensamt ha rätt till panten i förhållande till var och ens återkrav, såvida inte annat visas. Bolaget får så länge Xxxxxxx inte tagit borgen i anspråk göra förändringar i den pantsatta egendomen,

vidtaga åtgärder beträffande skatt på utdelning, ränta eller avyttring av- seende Kundens Värdepapper. Det åligger Xxxxxx att tillhandahålla den information, inkluderande undertecknande av skriftliga handlingar, som Bolaget bedömer vara nödvändig för att fullgöra sådan skyldighet. Om Bolaget till följd av sådan skyldighet erlagt skatt för Kundens räkning har Bolaget rätt till återbetalning från Xxxxxx av belopp på sätt som anges i denna punkt 18.1.

18.1.4 Om rätt därtill föreligger och om Bolaget bedömer det som praktiskt och ekonomiskt försvarbart, ska Bolaget söka medverka till nedsättning eller restitution av skatt samt utbetalning av tillgodohavan- de hos skattemyndighet.

18.1.5 Bolaget får i samband därmed teckna Kundens namn samt även lämna uppgift om Xxxxxx och Kundens Värdepapper i erforderlig omfattning.

såsom exempelvis friställa pantsatt egendom om det enligt Bolagets be- dömning inte påverkar borgensmans ansvar.

16.2 Ianspråktagande av säkerheter och säkerhetsrealisering

16.2.1 Om Kunden inte i rätt tid fullgör sina förpliktelser gentemot

18.1.6

19

19.1

Bolaget har rätt till ersättning för skäliga kostnader.

Insättningsgaranti och investerarskydd m.m.

Insättningsgaranti

Bolaget enligt tecknade Xxxxx innefattande förpliktelser enligt Xxxxx- avtal, Tilläggsavtal och Genomförandeavtal, innefattande förpliktelser gentemot annan än Xxxxxxx för vilka Bolaget svarar, får Bolaget utan fö- regående underrättelse till Kunden, ta panten i anspråk.

16.2.2 Bolaget får bestämma på vilket sätt och i vilken ordningsföljd ställda säkerheter (panter, borgensåtaganden m.m.) ska tas i anspråk. Vid tillämpning av vad som ovan sagts kan bl.a. pantsatta Finansiella In- strument försäljas i annan ordning än på den Handelsplats där Värde- papperet är upptaget till handel. Om panten utgörs av tillgodohavande på kontot anslutet till Depån får Bolaget, utan föregående underrättelse till Kunden, omedelbart göra sig betald genom att ta ut förfallet belopp från kontot. Bolaget ska förfara med omsorg vid realisering och, om så är möjligt och det enligt Bolagets bedömning kan ske utan förfång för Bolaget, i förväg underrätta Kunden härom.

16.2.3 Bolaget har rätt att ur det som influtit vid pantrealisationen tillgodogöra sig vad som erfordras för betalning av Bolagets fordran jäm- te ränta samt ersättning för Bolagets arbete och kostnader samt i före- kommande fall för valutakursförluster.

19.1.1 Kund som har inlåningsmedel hos Bolaget omfattas av den statliga insättningsgarantin enligt lagen (1995:1571) om insättningsga- ranti såvida Kunden enligt 5 § nämnda lag inte är undantagen rätten till ersättning. De Kunder som är undantagna rätten till ersättning är banker, kreditmarknadsföretag, värdepappersbolag, försäkringsföretag, återför- säkringsföretag, understödsföreningar, finansiella institut, enligt lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse, värdepappersfonder eller alternativa investeringsfonder, pensionsfonder, landsting, kommuner, statliga myndigheter samt insättare som inte har identifierats enligt la- gen (2017:630) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terro- rism. Om Kundens inlåningsmedel omfattas av garantin och om Bolaget har gått i konkurs eller om Finansinspektionen har beslutat att insätt- ningsgarantin ska träda in, har Xxxxxx rätt att få ersättning motsvarande innestående belopp upp till det högsta belopp som anges i 19.1.3.

19.1.2 I fråga om medel som Bolaget har avskilt som Redovisnings- medel har Kunden motsvarande rätt till ersättning som anges i 19.1.1, om kontoförande bank går i konkurs. I de fall Xxxxxxx har medel på Re- dovisningskonto hos kontoförande bank har Xxxxxx ingen självständig rätt mot kontoförande bank, så länge Bolaget inte går i konkurs. Bola- get medger, för det fall Bolaget går i konkurs, att Kunden självständigt

17

17.1

Kvittning

Bolagets rätt till kvittning

riktar anspråk mot kontoförande bank. Erhåller Kunden betalning från kontoförande bank reduceras Bolagets redovisningsskuld gentemot Kun- den i motsvarande mån.

17.1.1 Om Bolaget har en fordran mot Kund som är förfallen till betalning har Bolaget rätt att, utan föregående meddelande till Kund, kvitta fordringen som Kunden har mot Bolaget, även om dessa inte är förfallna till betalning. Därvid ska avräkning ske först mot avgiften, utlägg och kostnader, därefter mot ränta och i sista hand mot kapitalbeloppet.

18 Skatter

18.1 Allmänt

18.1.1 Kunden svarar för att skatter och andra avgifter som ska er- läggas enligt lag eller annan tillämplig reglering med avseende på Värde- papper registrerade i Depån eller med anledning av uppdrag som Bola- get utfört för Kundens räkning, t.ex. preliminärskatt, utländsk källskatt respektive svensk kupongskatt på utdelning, erläggs i rätt tid och med rätt belopp.

18.1.2 Bolaget ska enligt lag varje år tillställa Skatteverket, eller res- pektive motsvarande utländsk myndighet, underlag för bestämmande av skatt i den utsträckning som följer av tillämpliga lagar.

18.1.3 Bolaget kan, till följd av lag, myndighets föreskrift eller beslut, eller Bolagets avtal med myndighet, vara skyldigt att för Kundens räkning

19.1.3 Ersättning från insättningsgarantin kan erhållas med ett be- lopp som motsvarar det av Kunden insatta beloppet, dock högst 950 000 kronor. Utöver ersättning på 950 000 kronor får ersättning betalas ut från insättningsgarantin med sammanlagt högst 5 000 000 kronor (tilläggs- belopp), om Kunden på ett tillförlitligt sätt visar att insättningen avser medel som hänför sig till vissa i lagen (1995:1571) om insättningsgaranti angivna händelser.

19.1.4 Ersättningen från insättningsgarantin ska göras tillgänglig av Riksgälden, utan att särskild ansökan därom behöver göras, i huvudregel inom sju (7) arbetsdagar från den dag då kontoförande bank försattes i konkurs eller Finansinspektionen beslutade om att garantin ska träda in. Mer information om insättningsgarantin finns på Riksgäldens hemsida, xxx.xxxxxxxxxx.xx.

19.2 Investerarskydd

19.2.1 Enligt lagen (1999:158) om investerarskydd har Xxxxxx, om denne i händelse av Xxxxxxxx konkurs inte skulle få ut sina Finansiella Instrument hos Bolaget, rätt till särskild ersättning med ett belopp som högst uppgår till 250 000 kronor. Den särskilda ersättningen gäller per Kund och institut.

19.2.2 Har flera Kunder gemensamt en Depå, räknas varje depåäga- re var för sig. Kund som vill ha ersättning ska senast ett år från dagen för konkursbeslutet framställa sitt krav till Riksgälden, som efter prövning betalar ut ersättning.

20 Behandling av personuppgifter

För Kundens personuppgifter är Bolaget personuppgiftsansvarigt. Bolaget behandlar Kundens personuppgifter i enlighet med Xxxxxxxx vid var tid gällande dataskyddspolicy som finns tillgänglig på Bolagets webbsida xxx.xxxxxxx.xx. Bolaget redovisar informationen om behandling av personuppgifter för Kunden i samband med att Kunden ingår avtalet. Avtalets ingående är avhängigt att Kunden godkänner Bolagets personuppgiftsbehandling som den beskrivs i Bolagets personuppgiftspolicy. Kunden är införstådd med att Bolaget för att leva upp till de rättsliga krav som ställs beträffande dokumentation, måste behandla Kundens personuppgifter för att kunna utföra investeringstjänster.

21 Sekretess

Information som Bolaget erhåller från Kunden inom ramen för förhållan- det av förpliktelser enligt avtal mellan Parterna, är konfidentiell och får endast användas inom ramen för fullgörandet av sådana förpliktelser. Sekretessåtagandet gäller dock inte för information som är allmänt känd, som kommer till allmän kännedom utan brott mot denna sekretessför- bindelse eller som Bolaget erhållit från tredje man som inte är bunden av sekretessplikt. Sekretessplikten gäller inte heller för sådan information som Xxxxxxx är skyldig att lämna på grund av lag, myndighets beslut, in- registreringskontrakt eller motsvarande. Detta sekretessåtagande gäller intill dess uppdrag är slutfört och tolv (12) månader därefter.

Bolaget ska vidare ha rätt att lämna information utan hinder av sekretes- sen i den mån det behövs för tillvaratagande av Bolagets rätt, exempelvis i händelse av tvist med Xxxxxx eller annan.

24.2.1 Bolaget ansvarar inte för riktigheten i information om Finan- siella Instrument, försäkringar eller i övrigt som inhämtats från emitten- ter, fondbolag, försäkringsbolag eller andra externa informationsgivare om informationen har tillhandahållits Kunden via Bolaget.

24.2.2 I fråga om Rådgivning ansvarar Bolaget inte för information som lämnats av annan än Rådgivare. Bolaget ansvarar inte för skada som beror på att Xxxxxx lämnat felaktig och/eller ofullständig information i enlighet med vad som anges i avsnitt 7 ovan. Om Xxxxxx underlåtit att fullgöra sina skyldigheter enligt avsnitt 7 eller 27 ansvarar inte Bolaget för skada som skulle ha kunnat undvikas om Kunden fullgjort där angivna skyldigheter.

24.2.3 Bolaget ansvarar inte för allmänna upplysningar eller rekom- mendationer som är riktade till ett obestämt antal mottagare, dvs. som inte är individualiserade för Kunden.

24.2.4 Bolaget ansvarar inte för det ekonomiska utfallet och resulta- tet av förvaltningen, vare sig det rör sig om åtgärd som vidtagits eller un- derlåtits, under förutsättning att Bolaget iakttagit förvaltningsstrategin enligt Placeringsinstruktionen.

24.2.5 Bolaget är inte ansvarigt för skada som orsakats av - svensk eller utländsk - börs eller annan marknadsplats, Depåförande institut, värdepapperscentral, clearingorganisation, eller andra som tillhandahål- ler motsvarande tjänster, och inte heller av uppdragstagare som Bolaget med tillbörlig omsorg anlitat eller som anvisats av Kunden. Detsamma gäller skada som orsakats av att ovannämnda organisationer eller upp- dragstagare blivit insolventa.

24.2.6 Bolaget är inte ansvarig för skada om Xxxxxxx varit normalt aktsamt. Bolaget är sålunda endast ansvarig för direkt skada som Bolaget åsamkar Kunden genom vårdslöshet. Bolaget är sålunda inte i något fall ansvarig för indirekt skada eller för förluster som är en direkt följd av vär- deförändringar på Finansiella Instrument om inte den indirekta skadan orsakats av Bolagets grova vårdslöshet. Bolaget är dock aldrig skyldig att

22

22.1

Informations- och lojalitetsplikt

Informationsplikt

utge ersättning till Xxxxxx för skada med ett belopp som överstiger den ersättning Bolaget kan erhålla i anledning av vid var tid gällande ansvars- försäkring.

22.1.1 Part ska omgående informera Part om omständighet eller för- hållande som är ägnat att påverka Parts fullgörande av någon förpliktelse enligt mellan Parterna ingånget avtal.

22.2 Lojalitet

22.2.1 Part ska iaktta lojalitet i förhållande till andre Parten och på bästa sätt verka för att ändamålet med Xxxxxxxxx avtal uppnås.

23 Telefoninspelning

Bolaget har rätt att spela in telefonsamtal med Xxxxxx. Kunden är med- veten om att Xxxxxxx kan komma att spela in och bevara telefonsamtal och annan elektronisk kommunikation som kan antas leda till transak- tion, exempelvis i samband med att Xxxxxx lämnar Bolaget uppdrag eller instruktioner. Kopior av inspelade samtal och bevarad elektronisk kommunikation med Kunden kommer att finnas tillgängliga på begäran under en period om fem år. Xxxxxx har rätt att på begäran ta del av inspelade samtal och bevarad elektronisk kommunikation för vilket Bola- get har rätt att ta ut en skälig ersättning.

24 Ansvar

24.1 Bolagets ansvar

24.1.1 Bolaget ansvarar för Rådgivning, Portföljförvaltning och övri- ga tjänster som Bolaget har tillhandahållit Kund enligt Huvudavtal, Till- läggsavtal samt Genomförandeavtal.

24.2 Ansvarsbegränsningar

24.3 Force majeure

24.3.1 Bolaget är fritt från ansvar för förlust, skada eller försening som beror på svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myn- dighetsåtgärd, krigshändelse, terroristhändelse, strejk (såväl avtalsenlig som avtalsstridig), lockout, blockad, bojkott eller annan liknande om- ständighet som Bolaget inte skäligen kunde förväntas ha räknat med. Förbehållet i fråga om strejk, lockout, blockad och bojkott gäller även om Part själv vidtar eller är föremål för sådan konfliktåtgärd. Om hinder före- ligger för Bolaget att vidta åtgärd på grund av omständighet som anges i detta stycke får åtgärden skjutas upp till dess hindret har upphört. Kun- den har inte rätt till ersättning på grund av dröjsmålet.

24.3.2 Bolaget ansvarar inte för skada som uppkommer för Kunden eller annan med anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot Bolaget beträffande handel med Finansiella Instru- ment.

24.4 Skatt

24.4.1 Bolaget har inget ansvar för eventuella skattekonsekvenser som uppkommer med anledning av utförandet av Uppdraget, såsom ex- empelvis;

- några former av sociala konventionsavtal länder emellan, såväl existerande som framtida,

- eventuella framtida skatteändringar,

- eventuella beskattningsavtal länder emellan såsom dubbelbeskatt ning, skatterätt mm; såväl existerande som framtida,

- framtida och existerande krav om arbetsgivaravgifter och övriga sociala avgifter i Sverige eller andra länder,

- någon typ företagsskatt på inbetalningar av premier; såväl existe rande som framtida sådana typer av skatter,

- någon form av särskild löneskatt, såväl existerande som framtida, eller

- någon form av inkomstskatt på utbetalt kapital i Sverige och övriga länder.

27.1 Fel som ligger inom uppdrag

27.1.1 Kunden ska kontrollera att den Redovisning denne erhåller från Bolaget eller annan i anledning av uppdrag som lämnats till Bola- get alternativt Rådgivning som erhållits från Bolaget är korrekt. Kunden ska omgående påtala eventuella fel eller brister som framgår av erhål- len Redovisning. Annan information Kunden erhåller från Bolaget som

25

25.1

Redovisning

Rådgivande förvaltning

innehåller fel eller brist eller andra avvikelser i något hänseende, ska omgående påtalas till Bolaget. Kunden ska också för Bolaget påtala om Redovisning, som Xxxxxx haft anledning att förvänta sig, uteblivit.

25.1.1 Inom ramen för Rådgivande förvaltning på Bolagets Depå sker Redovisning genom Avräkningsnota om inte annat särskilt överenskom- mits mellan Kunden och Bolaget. Detta innefattar varje enskilt uppdrag, transaktion och/eller annan åtgärd som inte är hänförlig till uppdrag av- seende Portföljförvaltning. Om Depå finns hos annat Depåförande insti

-tut åligger det sådant institut att tillställa Kundens Redovisning.

25.1.2 Kunden kan få information om genomförda transaktioner och förvaltningens utveckling genom att logga in via Bolagets Onlinetjänst, varmed avses Kundens egen sida som nås eft er inloggning på xxx.xxxxxxx.xx.

25.1.3 Redovisning för Depå lämnas, om inte särskilt avtal2 träffats om annat, minst en gång per år såvida inte en översikt över Depån har ti- llhandahållits i något annat regelbundet utdrag. Redovisning ska läm-nas på ett varaktigt medium.

25.2 Portföljförvaltning

25.2.1 Bolaget redovisar genomförda uppdrag inom ramen för Port- följförvaltningen genom att regelbundet tillställa Kunden rapporter avse- ende Portföljörvaltningen inklusive kontoutdrag.

25.3 Redovisning vid ianspråktagande av säkerhet

25.3.1 Bolaget redovisar ianspråktagande av säkerhet genom Avräk- ningsnota samt genom depåsammandrag, kontoutdrag eller handling med motsvarande innehåll.

25.4 Redovisning vid annan förvaltningsåtgärd

25.4.1 Bolaget redovisar annan förvaltningsåtgärd genom Avräk-

27.1.2 Om reklamation inte lämnas omgående förlorar Kunden rätt- en att begära ersättning eller kräva andra åtgärder från Bolagets sida. Om sådan förlust skulle vara att anse som oskälig är Xxxxxxx i vart fall inte skyldigt att utge ersättning som överstiger den ersättning Xxxxxxx varit skyldigt att utge om reklamation skett i rätt tid.

27.1.3 Bolaget är i intet fall ansvarigt för skada som skulle kunnat undvikas om reklamation skett omgående.

27.1.4 Om Kunden medvetet vidtar åtgärd baserad på fel i Redovis- ning är Xxxxxx fullt ut ansvarig för eventuella efterföljande konsekven- ser.

27.2 Felaktig förteckning i depå

27.2.1 Bolaget ansvarar inte för felaktiga uppgifter i Redovisnings- handling. Om Bolaget av misstag skulle registrera Värdepapper i Kundens Depå eller redovisa ett för högt belopp Kunden tillgodo på till Depån anslutet konto, har Bolaget rätt att korrigera förteckningen eller Redovis- ningen i fråga utan Kundens hörande. Om Bolaget vidtar korrigering, ska Bolaget utan dröjsmål underrätta Kunden därom. Kunden äger inte rätt att ställa några krav gentemot Bolaget med anledning av sådana misstag.

27.2.2 Om Kunden på grund av misstag förfogat över Värdepapper eller erhållit betalning utan att vara berättigad därtill, ska Kunden snarast möjligt till Bolaget återlämna motsvarande Värdepapper respektive åter- betala utbetalda medel. Om Kunden underlåter detta äger Bolaget rätt att, vid Kundens förfogande över Värdepapper för Kundens räkning och på Kundens bekostnad, köpa in Värdepapperen i fråga. Bolagets fordran avseende kostnaden för köpet, liksom Bolagets fordran på återbetalning vid felaktig utbetalning, ska räknas av mot Kundens eventuella fordran enligt till Depån anslutna konton och den del som därefter utestår obe- tald ska anses som kredit på kontot.

ningsnota i den mån åtgärden innefattat en transaktion, samt i övrigt genom depåsammandrag och kontoutdrag, eller handlingar med mot- svarande innehåll om inte annat har överenskommits mellan Parterna.

28

28.1

Avgifter, ersättning m.m.

Allmänt

25.5 Redovisning vid upphörande av avtal

25.5.1 När Xxxxxxxx uppdrag upphör redovisar Bolaget eventuella oredovisade transaktioner i anslutning till upphörandet genom Avräk- ningsnota samt i övrigt genom depåsammandrag och kontoutdrag eller handlingar med motsvarande innehåll.

25.6 Användandet av referensvärden

28.1.1 För förvaring samt för övriga tjänster, som inte avser kredit till Konsument, enligt dessa Allmänna villkor, ska Kunden erlägga avgif- ter enligt vad Bolaget meddelat Kunden vid öppnandet av Depån eller senare på sätt som anges i 31.1. Upplysning om gällande avgifter kan på begäran erhållas hos Xxxxxxx.

25.6.1 I förekommande fall används referensvärden vid utvärdering av förvaltningstjänster. Bolaget tillämpar de referensvärden som anges i EU:s förordning (EU) 2016/1011 om index, som används som referensvärden för finansiella instrument och finansiella avtal.

26 Avräkning vid konkurs

Om någon av Parterna skulle försättas i konkurs eller företagsrekonstruktion skulle beslutas för Kunden, enligt lagen (1996:764) om företagsrekonstruktion, ska samtliga utestående förpliktelser med anledning av handel med Finansiella Instrument mellan Parterna avräknas mot varandra genom slutavräkning per den dag sådan händelse inträffar. Vad som efter sådan slutavräkning tillkommer ena Parten är omedelbart förfallet til betalning.

27 Reklamation

2 Med särskilt avtal avses bl.a. internetavtal.

28.1.2 Kunden ska betala avgifter och annan ersättning som Bolaget har rätt till och ersätta Bolagets kostnader och utlägg som har samband med Bolagets uppdrag enligt dessa bestämmelser samt kostnader och utlägg för att bevaka och driva in Bolagets fordran hos Xxxxxx. Bolaget har rätt att göra sig betald samt redovisa detta genom debitering av Kundens konto tillhörande Depå i svenska kronor om inte Bolaget meddelar annat.

28.1.3 I de fall kapital för täckande av betalning enligt 28.1.2 inte finns tillgängligt har Bolaget rätt att lämna uppdrag till sådant annat institut än Depåförande institut för att för Kundens räkning avyttra innehav i Depån i syfte att frigöra kapital för att verkställa betalning till Bolaget. Först avyttras då Fondandelar vilket i första hand sker i den fond med störst värde och daglig handel. Därefter sker avyttring av aktieinnehav som kan bli föremål för handel på kapitalmarknaden vilket i första hand sker av det innehav som har störst värde. I sista hand avyttras övriga överlåtbara värdepapper som kan bli föremål för handel på kapitalmarknaden vilket i första hand sker av det största

28.5.2 För det fall det enligt Bolagets bedömning föreligger risk för att Xxxxxxx medel på kontot kan komma att understiga beräknad men ännu inte inbetald skatt eller avgift får Bolaget på det sätt som är lämpligt avyttra tillgångar på Investeringssparkontot i sådan utsträckning att nämnda risk inte längre bedöms föreligga. Bolaget får även underlåta att utföra av Kunden begärd omplacering och varje annan disposition av tillgångarna som registreras på Investeringssparkontot i den utsträckning detta enligt Bolagets bedömning medför att nämnda risk skulle uppstå eller öka. Bolaget ska förfara med omsorg och, om så är möjligt och det enligt Bolagets bedömning kan ske utan förfång för Bolaget, i förväg underrätta Kunden om åtgärd och/ eller underlåtenhet enligt ovan.

28.5.3 Kunden ska stå för de kostnader som uppstår vid avytt ring, överföring eller öppnande av annan förvaring enligt avtal om Investe-ringssparkonto, vilka framgår av vid var tid gällande prislista.

värdepappersinnehavet.

28.2 Ersättningsmodeller

28.2.1 Ersättning som inte regleras i dessa Allmänna villkor ska fram-

29

29.1

29.1.1

Meddelande

Allmänt

Meddelande mellan Kunden och Bolaget ska vara skriftlig

gå av separat upprättat avtal. Av avtalet ska gällande grunder för ersätt- ning vid avtalets tecknande framgå.

28.2.2 Utöver den ersättning som följer av separat upprättad ersättningsmodell kan Bolaget erhålla ersättning för så kallade skötselfullmakter. Skötselfullmakten är nödvändig för att kunna bistå Kunden i olika försäkringsfrågor och medför i vissa fall att försäkringsbolagen betalar en ersättning till Bolaget för åtgärder i försäkringar som inte har förmedlats via Bolaget. Förekomsten av, eller storleken på, sådan eventuell ersättning kan inte avgöras på förhand.

28.3 Transaktionsavgifter

28.3.1 Kunden är betalningsskyldig för samtliga eventuella avgift- er och kostnader som har samband med transaktioner, som exempelvis courtage.

28.4 Avgifter, kostnader samt avräkning vid betalning vid kredit

28.4.1 Har Kunden erhållit kredit av Xxxxxxx är Kunden skyldig att utöver ränta betala särskild avgift till Bolaget som ersättning för de kostnader Bolaget har för krediten. De särskilda avgifter som gäller vid Tillläggsavtalet avseende kredit upprättande och som Kunden ska betala till Bolaget finns angivna i Tilläggsavtalet avseende kredit. Eventuell särskild avgift ska betalas när den åtgärd avgift en avser blivit genomförd. Bolaget får när som helst under kredittiden besluta om höjning eller införande av särskild avgift i den mån Bolagets kostnader ökat för den åtgärd avgift en avser att täcka. Bolaget underrättar Xxxxxx om en avgiftshöjning innan ändringen börjar gälla, se 31.2.1.

28.4.2 Vid var tid gällande avgifter, kostnader och räntor publiceras på Bolagets Onlinetjänst, varmed avses Xxxxxxx egen sida som nås ef- ter inloggning på xxx.xxxxxxx.xx. Xxxxxx ska även ersätta Xxxxxxxx kostnader och arbete för att anskaffa, bevara och ta i anspråk avtalad säkerhet samt för att bevaka och driva in Bolagets fordran hos Xxxxxx eller annan betalningsskyldig.

28.4.3 Vid betalning har Bolaget rätt att avräkna samtliga på kredi-

och kommunikationen, vari innefattas meddelande och övrig kommunikati on, ska avfattas på svenska språket om inte annat överenskommits.

29.1.2 När informationen inte är riktad till den enskilde Xxxxxx får Xxxxxxx välja att tillhandahålla informationen via sin hemsida/ webbplats om Xxxxxxx bedömer detta lämpligt. Sådant meddelande anses ha kommit Xxxxxx tillhanda en vecka efter det att informati onen lagts ut på Bolagets hemsida/webbplats. Bolaget kan också välja att tillhandahålla Kunden information som är riktad direkt till denne via Bolagets Onlinetjänst, varmed anses Kundens egen sida som nås efter inloggning på xxx.xxxxxxx.xx.

29.1.3 Eft er meddelande till Kund har Bolaget rätt att tillhandahålla Kund eventuella fondfaktablad via Bolagets Onlinetjänst, varmed avses Kundens egen sida som nås efter inloggning på xxx.xxxxxxx.xx.

29.2 Meddelande till Kund

29.2.1 Meddelande genom internet eller annan elektronisk kom- munikation ska anses ha kommit Kunden till handa vid avsändandet om det sänts till av Kunden uppgivet nummer eller elektronisk adress. Om ett sådant meddelande når Kunden utanför normal kontorstid (kl. 8.00-17.00) ska meddelandet anses ha kommit mottagaren tillhandla klockan 8.00 påföljande Bankdag.

Meddelande som avsänts av Xxxxxxx med rekommenderat brev eller vanligt brev ska anses ha kommit Kunden tillhanda senast femte (5) Bankdagen efter avsändandet, om brevet sänts till den adress som Kunden uppgivit.

29.3 Meddelande till Bolaget

29.3.1 Meddelande från Kunden ti ll Bolaget ska ställas ti ll den adress som anges i med Bolaget tecknat avtal, såvida

Bolaget inte begärt svar till annan adress. Meddelande från Kunden ska anses ha kommit Bolaget tillhanda den Bankdag meddelandet kommit fram till av Bolaget angiven adress.

ten till betalning förfallna avgifter, kostnader och räntor innan avräkning sker på kapitalskulden.

28.5 Avgifter för Investeringssparkonto

30

30.1

30.1.1

Överlåtelse till annat bolag

Överlåtelse av rättighet och skyldighet

Överlåtelse av rätti gheter och skyldigheter enligt med Bola-

28.5.1 Uppgifter om Bolagets vid var tid gällande för Investeringssparkontot samt tjänster som har samband med Investeringssparkontot kan på begäran erhållas av Xxxxxxx. På Kundens begäran ska Bolaget även tillhandahålla uppgifter om aktuella avgifter direkt till Kunden. Allmän information om Investeringssparkonto finns också på Bolagets hemsida xxx.xxxxxxx.xx.

get tecknat avtal från endera Xxxxxx får inte ske utan den andre Partens medgivande. Bolaget ska emellertid ha rätt att utan Kundens medgivande överlåta sina rättigheter och skyldigheter enligt detta avtal till annat bolag i samma koncern under förutsättning att detta bolag kan uppfylla samtliga de åtaganden som Bolaget har gentemot Kunden.

30.1.2 Oaktat härav har Bolaget rätt att utan Kundens medgivande överlåta samtliga rättigheter och skyldigheter enligt dessa allmänna villkor och avtal igångna mellan Bolaget och Kunden till Söderberg & Partners Securities AB, org. nr. 556674-7456. En sådan överlåtelse får inte medföra att Kundens rättigheter påverkas negativt.

30.2 Rebelåning

30.2.1 Om Bolaget vill ha rätt att förfoga över Finansiella Instrument för Bolagets egen räkning, ska ett avtal för detta ändamål slutas mellan Parterna.

30.2.2 Om Bolaget har fått Finansiella Instrument som pant får Bo- laget utöver 30.1.1, pantsätta eller överlåta panträtten till annan än Kun- den tillsammans med den fordran som de utgör pant för.

32.2 Uppsägning av avtal

32.2.1 Envar av Bolaget och Kunden kan säga upp avtal till upphö-

rande tio (10) Bankdagar efter det att meddelande om uppsägning kom- mit andre Parten till handa. Om Kunden är Konsument ska uppsägnings- tiden för Bolaget i stället vara trettio (30) dagar.

32.2.2 Bolaget förbehåller sig även rätten att med omedelbar verkar säga upp avtal om Depå om Kunden under en tremånadersperiod inte

31

31.1

Ändring av allmänna villkor, avgifter och ränta

Ändring i Allmänna villkor eller avtal

haft någon Finansiellt Instrument på sin Depå eller, under samma tids- period, haft ett saldo understigande 100 kr på sin Depå. Underrättelse om uppsägningen sänds i dessa fall till Kunden via e-post eller brev på

31.1.1 Ändringar av dessa Allmänna villkor eller avtal, eller av Huvudavtalet och de Tilläggsavtal respektive Genomförandeavtal även som Placeringsinstruktioner m.m som må ha ingåtts mellan Kunden och Bolaget ska ha verkan gentemot Kunden från och med trettio (30) dagar efter det att Kunden enligt 29 ska anses ha mottagit meddelande om ändringen. Om Xxxxxx inte godtar ändringen har Xxxxxx rätt att inom nämnda tid säga upp med Bolaget tecknat avtal enligt dessa bestämmelser till upphörande utan iakttagande av i 32.2 nedan nämnd uppsägningstid.

31.1.2 Om ändringen är föranledd av förändring i lag eller annan författning meddelad med stöd i lag eller om ändringen inte innebär någon påverkan på Kundens rättigheter eller skyldigheter enligt Huvudavtalet eller dessa Allmänna villkor ska ändringen ha verkan mot Kunden fr.o.m. den dag då Kunden mottagit meddelande om ändring. Det som angivits i 31.1.1 om uppsägning utan uppsägningstid äger inte tillämpning vid ändring som avses i denna punkt.

31.2 Ändring av Bolagets avgifter och ränta

31.2.1 Vad som i 31.1 anges om ändring av Allmänna villkor ska äga motsvarande tillämpning avseende ändring av avgifter.

31.2.2 Ändring av räntesatsen får ske med omedelbar verkan i sam-band med kreditpolitiska beslut, ändring av Bolagets upplåningskostnader eller andra kostnadsökningar för Bolaget varvid Xxxxxx informeras i efterhand. Ändring av räntesats av annan anledning får ske endast från och med den dag då Bolaget meddelat Kunden om ränteändringen.

31.2.3 Om Kunden är konsument gäller beträffande ränta för skuld på anslutet konto i stället för vad som i föregående stycke angivits att räntesatsen får ändras endast i den utsträckning det motiveras av kreditpolitiska beslut, ändring av Bolagets upplåningskostnader eller andra kostnadsökningar som Bolaget inte skäligen kunde förutse när depå-/kontoavtalet ingicks samt att ändring av räntesatsen får ske från och med den dag då Xxxxxxx meddelat Kunden om ränteändringen.

31.2.4 Uppgift om aktuell räntesats kan erhållas hos Bolaget. Ränta på tillgodohavande räknas från och med dagen efter insättningen till da- gen för uttag. Ränta på skuldbelopp utgår från dagen då skuld uppkom- mit till och med återbetalningsdagen.

posten. Eventuellt saldo på Kundens Depå insättes på av Kunden föran- mält konto i bank.

32.2.3 Vid avtalets upphörande ska Bolaget till Kunden överföra samtliga i Depån registrerade Värdepapper enligt Kundens anvisning. Värdehandlingar ska lämnas ut till Kunden eller av Kunden anvisad per- son.

32.2.4 Om Kunden inte lämnat anvisningar inom sextio (60) dagar efter avtalets upphörande eller om överföringen inte kan ske enligt av Xxxxxx lämnade anvisningar, får Xxxxxxx beträffande Värdehandlingar, om hinder inte föreligger mot utlämnande på grund av lag eller avtal, på betryggande sätt och på bekostnad av Kunden översända Värdehand- lingarna under adress som är känd för Xxxxxxx, beträffande Finansiellt Instrument som registreras enligt lagen (1998:1479) om värdepapper- scentraler och kontoföring av Finansiella Instrument; för Kundens räk- ning öppna Vp-konto eller motsvarande hos värdepapperscentral och till sådant konto överföra de Finansiella Instrumenten samt beträffande an- nat Värdepapper än ovan nämnda samt Värdehandlingar om försändelse visat sig vara obeställbar; på det sätt Bolaget finner lämpligt sälja eller på annat sätt avveckla Värdepapperen ävensom, om Värdepapperen enligt Bolagets bedömning saknar värde, låta förstöra respektive avregistrera dessa. Ur influten likvid får Xxxxxxx göra sig betald för vidtagna åtgärder samt för kostnaderna för avvecklingen. Eventuellt överskott utbetalas till Kunden. Kunden är skyldig att omgående ersätta eventuellt underskott.

Förtida uppsägning

32.2.5 Xxxxxxx vad som sagts i 32.2.1 får Part säga upp avtal med omedelbar verkan om motparten väsentligen brutit mot avtalet. Härvid ska varje avtalsbrott, där rättelse trots anmaning härom inte snarast möj- ligt vidtagits, anses som ett väsentligt avtalsbrott.

32.2.6 Bolaget får även med omedelbar verkan säga upp med Kund tecknat avtal

1. Vid förändringar beträffande Kundens skatterättsliga hem- vist som medför att Bolaget inte längre kan fullgöra sin skyl- dighet att för Kundens räkning vidta åtgärder beträffande skatt enligt vad som anges i avsnitt 18 ovan eller att fullgör randet av sådan skyldighet avsevärt försvåras, eller

32

32.1

Avtalstid och uppsägning av avtal och kredit

Avtalstid

2.

32.3

Om Xxxxxx återkallar eller inskränker till Xxxxxxx lämnad

fullmakt.

Uppsägning av kreditavtal

32.1.1 Avtal ska gälla tillsvidare från datumet för undertecknade och omfattar alla de tjänster som Bolaget tillhandahåller under avtalstiden.

32.1.2 Oaktat att Bolaget och/eller Xxxxxx sagt upp ett avtal till upphörande ska det som anges i avtalet äga tillämpning intill dess att samtliga rättsförhållanden mellan Xxxxxx och Xxxxxxx som hänför sig till den tidsperiod under vilken avtalet varit gällande har avvecklats. Detta innebär bl.a., men är inte begränsat till, att bestämmelserna i detta avtal ska äga tillämpning i händelse av tvist mellan Xxxxxx och Bolaget.

32.3.1 Om Kunden önskar att säga upp krediten, ska detta ske skrift- ligen eller muntligen till Bolaget.

32.3.2 För uppsägning av kreditavtalet gäller vid var tid gällande bestämmelser om uppsägning av avtal i enlighet med 32.2 i dessa Allmänna villkor.

32.3.3 Bolaget har härutöver rätt att säga upp skuld på grund av utnyttjad kredit till betalning med beaktande av minst en (1) månads uppsägningstid.

32.3.4 Har Kunden inte utnyttjat krediten, får Xxxxxxx säga upp Till-

läggsavtal avseende kredit att upphöra omedelbart. Sker sådan uppsäg- ning ska Bolaget meddela Kunden.

32.3.5 Bolaget har vidare rätt att säga upp skuld på grund av utnytt- jad kredit till omedelbar betalning eller vid tidpunkt som Bolaget be- stämmer om någon av följande omständigheter föreligger:

1. Kunden är sedan mer än en (1) månad i dröjsmål med betalning av ett belopp som överstiger tio (10) procent av skulden,

2. Kunden är sedan mer än en (1) månad i dröjsmål med betalning av ett belopp som överstiger fem procent av skulden och dröjsmålet avser två eller flera poster som har förfallit vid olika tidpunkter,

3. Kunden är på annat sätt i väsentligt dröjsmål med betalningen, eller det står klart att Xxxxxx inte avser att full göra betalning på förfallodag som ännu inte inträffat entreprenadavtal,

4. säkerhet som ställts för krediten har avsevärt försämrats,

5. det står klart att Xxxxxx genom att avvika, skaffa undan egendom eller förfara på annat sätt undandrar sig att betala sin kreditskuld, eller

6. pantsättning har skett i strid med dessa Allmänna villkor.

32.3.6 Avseende Kund som är näringsidkare har Bolaget utöver 32.3.1– 32.3.5 rätt att säga upp krediten till betalning vid tidpunkt som Bolaget bestämmer om någon av följande omständigheter föreligger:

1. Kunden är i dröjsmål med betalningen avseende krediten, Kunden inte i rätt tid fullgör betalningsförpliktelse gentemot annan än Xxxxxxx enligt bestämmelserna i låneavtal, ansvarsförbindelse för lån eller annat avtal eller förbindelse av finansiell natur, eller

2. Kunden ansöker om, eller medger ansökan ingiven av annan, att bli försatt i konkurs eller likvidation eller att bli föremål för ackordsförfarande eller företagsrekonstruktion, eller

32.5 Uppsägning av Portföljförvaltning

32.5.1 Utöver vad som stadgas ovan avseende uppsägning gäller vid uppsägning av Bolagets tillhandahållande av tjänsten Portföljförvaltning att Kundens Finansiella Instrument inte kommer att avyttras i samband med tjänstens upphörande utan att samtliga åtgärder hänförliga till de Finansiella Instrumenten kommer att göras i samråd med Kunden.

33 Lagval och tvistelösning

Huvudavtal, Tilläggsavtal, Genomförandeavtal annat avtal mellan Bola- get och Kund i anledning av givna avtal, dessa Allmänna villkor samt alla transaktioner hänförliga härtill lyder under svensk rätt.

För Konsument hänvisas i första hand till Bolagets Klagomålsansvarige i enlighet med 5.3. Om Kund som är Konsument inte är nöjd med beslut av Bolaget, kan kostnadsfri hjälp erhållas från Konsumenternas bank- och finansbyrå, Konsumenternas försäkringsbyrå, konsumentvägledningen i Kundens kommun samt Allmänna Reklamationsnämnden.

Tvist angående tolkning och tillämpning av Huvudavtal, Tilläggsavtal, Genomförandeavtal eller annat avtal mellan Bolaget och Kunden ska, då Kunden är Konsument, avgöras av allmän domstol med Stockholms tingsrätt som första instans.

Tvist mellan Bolaget och Kund som inte är Konsument ska slutligt avgöras genom skiljeförfarande administrerat av Stockholms Handelskammares Skiljedomsinstitut (SCC).

SCC:s regler för förenklat skiljeförfarande ska tillämpas, om inte SCC med beaktande av målets svårighetsgrad, tvisteföremålets värde och övriga omständigheter bestämmer att SCC:s skiljedomsregler ska tillämpas. I sistnämnda fall ska SCC också bestämma om skiljenämnden bestå av en eller tre skiljemän.

3. Kunden försätts i konkurs eller likvidation eller inställer sina betalningar, eller om åtgärder för att inleda något av det föregående vidtas av eller mot Kunden.

32.4 Uppsägning av Investeringssparkonto

32.4.1 Vardera Parten får säga upp avtalet till upphörande trettio

(30) dagar efter det att Part till motparten i brev avsänt uppsägningen.

32.4.2 Oavsett vad som sagts i 32.4.1 får vardera Parten skriftligen säga upp avtalet till upphörande omedelbart eller till tidpunkt som Par- ten bestämmer om andre Parten väsentligen har brutit mot avtalet om Investeringssparkonto eller andra avtal mellan Parterna.

32.4.3 Investeringssparkontot ska avslutas vid den tidpunkt då avta- let upphör enligt 32.4.1 och 32.4.2. Om det vid tidpunkten för uppsäg- ning av avtalet registreras Finansiella Instrument och/eller likvida medel på Investeringssparkontot eller om Finansiella Instrument har förvärvats för att registreras på Investeringssparkontot men ännu inte har registrerats på kontot ska Investeringssparkontot dock istället avslutas så snart samtliga tillgångar överförts från Investeringssparkontot. Kunden ska i dessa situationer snarast (i) anvisa ett annat eget Investeringssparkonto till vilket Investeringsti- llgångar ska överföras, (ii) anvisa ett Annat Eget Konto till vilket Kontofrämmande Tillgångar ska överföras och/eller (iii) överlåta tillgångarna i enlighet med 15.3.2-15.3.3 samt 15.3.5 och 15.3.6.

32.4.4 Om Kunden inte inom sextio (60) dagar från avtalets upphö- rande har anvisat vare sig annat Konto till vilket Investeringsti- llgångar och/eller Kontofrämmande Tillgångar ska överföras eller överlåtit tillgångarna, får Bolaget för Kundens räkning vid tidpunkt och på sätt som Bolaget bestämmer i) avyttra tillgångarna och därefter överföra samtliga likvida medel från Investeringssparkontot till ett Annat Eget Konto i Bolaget och/eller ii) överföra Kontofrämmande Tillgångar till Annet Aget Konto i Bolaget.

32.4.5 Bolaget förbehåller sig rätten att med omedelbar verkan säga upp avtal om Investeringssparkonto om Kunden under en tremånadersperiod inte haft något innehav eller saldo på sitt Investeringssparkonto. Underrättelse om uppsägningen sänds i dessa fall till Xxxxxx via e-post eller brev på posten. Eventuellt saldo på Kundens Investeringssparkonto insätts på Kundens bankkonto.

Del II – Riktlinjer för bästa utförande samt sammanläggning av order

RIKTLINJER FÖR BÄSTA UTFÖRANDE SAMT SAMMANLÄGGNING AV ORDER

INLEDNING

När ett värdepappersinstitut utför en kunds order, skall det vidta alla åtgärder som behövs för att uppnå bästa möjliga resultat för kunden med avseende på pris, kostnad, snabbhet, sannolikhet för utförande och avveckling, storlek, art, och andra för kunden väsentliga förhållanden, se 9 kap. 31 § VpmL. Värdepappersinstitutet skall fastställa den relativa betydelsen av dessa faktorer utifrån kundens egenskaper, kundorderns egenskaper, egenskaper som är utmärkande för de finansiella instru- ment som ingår i ordern samt egenskaper som är utmärkande för de handelsplatser för utförande som ordern kan skickas till. Ett värdepap- persinstitut skall ha system och riktlinjer för hur Xxxxxxx skall uppnå bästa möjliga resultat när en kunds order utförs, se 9 kap. 33 § VpmL. Riktlinjerna skall ha godkänts av kunden innan ett värdepappersinstitut utför eller vidarebefordrar order.

För att uppnå bästa möjliga resultat när Xxxxxxx utför ett affärsuppdrag kommer Xxxxxxx att följa dessa riktlinjer.

Finansiella Instrument som handlas på en eller flera reglerade markna- der eller andra utförandeplatser handlas, enligt Bolagets uppfattning, i regel till bästa pris på den av utförandeplatserna där likviditeten för det Finansiella Instrumentet är störst. Vid utförande eller vidarebefordran av order för en icke-professionell kund kommer bästa möjliga resultat av Xxxxxxx bestämmas med hänsyn till den totala ersättningen, som ut- gör priset för det finansiella Instrumentet och kostnader i samband med utförandet, inbegripet kundens alla utgifter som hänför sig direkt till ut- förandet av ordern.

I Bolagets bedömning av bästa möjliga resultat kommer Bolaget beakta de egna ersättningar och avgifter som Bolaget tar ut av kunden för ut- förande eller vidarebefordran av order på var och en av de platser som kan komma i fråga.

SPECIFIKA INSTRUKTIONER FRÅN KUND

Om kunden lämnar en specifik instruktion, som inte står i strid med Bola- gets skyldigheter mot andra kunder, kommer en sådan instruktion att ha företräde framför vad som anges i detta dokument. VÄNLIGEN OBSERVE- RA att en specifik instruktion från kund således kan komma att innebära att Bolaget inte, helt eller delvis, kan vidta de åtgärder för att uppnå bäs- ta resultat som anges i dessa riktlinjer.

DEN RELATIVA VIKT SOM TILLMÄTS OLIKA FAKTORER VID VIDAREBE- FORDRAN AV ORDER

För att uppnå bästa möjliga resultat för kunden kommer Xxxxxxx att vidta alla rimliga åtgärder för att ta hänsyn till följande faktorer när order vi- darebefordras: orderns storlek och typ, priset, kostnaderna (exempelvis omkostnader för exekvering samt kostnader för avveckling som vidare- förs till kund), marknadsplatsens egenskaper dit en order kan skickas rö- rande snabbhet, sannolikhet för att ordern leder till en transaktion och att transaktionen kan avvecklas, kundens kategori samt varje annat hän- syn som enligt Bolagets bedömning är relevant för en viss order.

Normalt kommer Bolaget att tillmäta priset störst betydelse. I vissa fall, t.ex. vid stora order, order med särskilda villkor m.m., kan Bolaget kom- ma att ta större hänsyn till andra faktorer, t.ex. om ordern på grund av sin storlek eller typ, enligt Bolagets bedömning kan ha en väsentlig pris- påverkan eller påverkan på sannolikheten för att den blir utförd eller kan avvecklas eller om det av andra skäl är relevant att tillmäta andra fakto- rer än priset större betydelse.

ORDERHANTERING

Bolaget tar endast emot order från kund via Bolagets rådgivare. Bola- gets rådgivare skall vidarebefordra ordern utan onödig fördröjning i den ordning, i förhållande till andra mottagna ordrar, ordern har mottagits.

Inom portföljförvaltningen skall order vid förändringar i målportföljer så

långt som möjligt hanteras via sammanläggning. Vid övrig orderläggning gäller tillämpliga delar för bästa utförande såsom beskrivna i dessa rikt- linjer.

BOLAGETS VERKSAMHET

Bolaget erbjuder kunder förvaring (depå) hos såväl andra institut som hos Bolaget.

I de fall Xxxxxxx hanterar order för kund med förvaring hos annat institut än Bolaget vidarebefordrar Bolaget normalt ordern till det depåförande institutet. Det kan förkomma situationer där ordern vidarebefordras till annan Part än till depåinstitutet, exempelvis direkt till emissionsinstitut (sådana situationer beskrivs under punkten ÖVRIGT HANDEL nedan).

Bolaget är inte medlem på någon reglerad marknadsplats och exekve- rar således aldrig ordrar direkt på en sådan marknadsplats. Då Bolaget hanterar order för kund med depå hos Bolaget vidarebefordrar Bolaget ordern till annat institut som Bolaget har avtal med. Bolagets samarbets- part har dock inte information om Bolagets kund eller för vems räkning ordern utförs och Bolagets är således delaktigt i utförandeprocessen.

HANDEL FÖR KUNDER MED DEPÅ HOS BOLAGET

Bolaget ställer krav på sina samarbetspartner att de skall leva upp till kra- ven för att utföra order för att uppnå bästa resultat för Bolagets kunder. Bolaget har bedömt att Skandinaviska Enskilda Banken AB (SEB) lever upp till de krav som ställs. SEB använder sig av s.k. Smart Order Routing för att hitta den marknadsplats som kan erbjuda bästa pris och utföran- de. SEB kan även agera som systematisk internhandlare (SI).

Bolaget har i första hand valt att använda SEB vid handel av svenska akti- er och vid handel i andra Finansiella Instrument än svenska aktier som är upptagna för handel på en reglerad marknad. Bolaget utvärderar varje år eller vid behov de marknadsplatser som order utförs på för att säkerstäl- la att de konsekvent är de som ger bäst resultat för kunden. Vid använ- dande av Smart Order Routing sker dock en utvärdering inför varje order. Bolaget strävar efter att erbjuda handel på den marknadsplats som på ett stadigvarande sätt ger bäst resultat. Skulle SEB inte ha möjlighet att utföra ordern, använder Xxxxxxx annan likvärdig samarbetspartner som uppfyller Bolagets krav.

Bolaget har ett avtal med Nordic Fund Market AB (NFM). Bolaget vidare- befordrar fondordrar till NFM, SEB eller direkt till aktuellt fondbolag för utförande i enlighet med fondbestämmelserna. Xxxxx har inte någon di- rekt inverkan för kund, dock påverkar valet Bolagets kostnader för hante- ringen av fondorder. Mot denna bakgrund försöker Bolaget så långt det är möjligt välja motpart som medför att Bolagets kostnader hålls nere och därmed även kundens.

Se vidare punkten ÖVRIGT HANDEL för övriga situationer.

HANDEL FÖR KUNDER MED DEPÅ HOS ANNAT INSTITUT ÄN BOLAGET

I de fall Bolaget hanterar order för kund med depå hos annat institut än Bolaget vidarebefordrar Bolaget vanligtvis ordern till depåinstitutet. Bo- laget är således inte del i utförandet av ordern i dessa fall. Det kan dock förekomma fall där Bolaget på annat sätt är involverad i order-hantering- en och där det Finansiella Instrumentet senare skall förvaras hos externt institut (se punkten ÖVRIGT HANDEL).

SAMMANLÄGGNING OCH FÖRDELNING AV ORDER

1. Allmänna principer

Bolaget skall ta emot och registrera order snabbt och korrekt. Jämför- bara order skall vidarebefordras omgående och i den tidsföljd som de togs emot, såvida detta inte omöjliggörs av orderns egenskaper, rådande marknadsförhållanden eller om något annat krävs på grund av kundens intressen. Xxxx-professionella kunder kommer att informeras om väsent- liga svårigheter med att genomföra en order korrekt när Bolaget får kän- nedom om det.

2. Sammanläggning

Bolaget skall inte genomföra några transaktioner för egen räkning varför någon sammanläggning av kunds order och transaktioner för egen räk- ning inte skall ske. Bolaget kan genomföra en kunds order tillsammans med en annan kunds order om;

- det är osannolikt att sammanläggningen generellt kommer att vara till nackdel för kunden, och

- kunder vars order ingår i en sammanlagd order, underrättas om att sammanläggningen i samband med en särskild order kan vara till dennes nackdel.

I portföljförvaltningen skall sammanläggning av order, vid omviktningar som sker utifrån målportföljerna, så långt det är möjligt ske genom s.k. blockorder för att alla kunder som följer målportföljen skall få samma snittkurs på transaktionerna. I de fall transaktionerna istället görs i fon- der skall orderläggning antingen ske via manuell registrering i handels- plattform, alternativt via en fil, på sådant sätt att kunderna i möjligaste mån får samma snittkurs.

3. Fördelning av order

När Bolaget lägger samman kunders order skall dessa fördelas rättvist mellan kunderna. Alla kunder skall så långt som möjligt likabehandlas och order fördelas proportionerligt utifrån respektive kunds volym och till genomsnittspris.

ÖVRIGT HANDEL

Primärmarknadstransaktioner

Bolaget kommer vanligtvis att hantera affärsuppdrag avseende Finansiel- la Instrument på primärmarknaden genom att vidarebefordra uppdraget till emissionsinstitutet i enlighet med kundens instruktioner och villkoren för den specifika emissionen.

Genomförande av affärsuppdrag i Finansiella Instrument som inte hu- vudsakligen handlas på en extern handelsplats

Detta avsnitt är tillämpligt på hanteringen av affärsuppdrag i sådana Finansiella Instrument som huvudsakligen handlas direkt gentemot en motpart, exempelvis statsobligationer, andra penningmarknadsinstru- ment och företagsobligationer. Ett avtal mellan Parterna ingås antingen när kunden accepterar ett fast pris eller – vid indikativa priser – när Bo- laget bekräftar priset till kunden och kunden accepterar priset. Priserna ställs vanligtvis inklusive kostnader för bl.a. kapitalanvändning och mot- partsrisk samt marknadsmässig vinstmarginal. Då Bolaget genomför ett affärsuppdrag utanför en reglerad marknad eller handelsplattform skall kund ha lämnat sitt godkännande för detta.

STÖRNINGAR I MARKNADEN ELLER HANDELSSYSTEM

Vid störningar i marknaden eller i Bolagets egna system, p.g.a. exempel- vis avbrott eller bristande tillgänglighet i tekniska system, kan det enligt Bolagets bedömning vara omöjligt eller olämpligt att genomföra affärs- uppdrag på något av de sätt som har angivits i detta dokument. Bolaget kommer då att vidta alla rimliga åtgärder för att på annat sätt uppnå bästa möjliga resultat för kunden.

ÄNDRINGAR

Bolaget kommer att övervaka och regelbundet, minst en gång årligen, utvärdera och uppdatera sina system och riktlinjer för utförande av order. Bolaget kommer att informera om varje väsentlig förändring till Kunden. Informationen kommer att finnas tillgängliga hos Bolaget och publiceras på Bolagets onlinetjänst.

I utvärderingen kommer Bolaget att beakta den information som offent- liggjorts i enlighet med 9 kap. 37 §, 8 kap. 33 § samt 13 kap. 9 § VpmL.

En översyn av riktlinjerna för utförande av order ska även göras vid en väsentlig förändring som påverkar Xxxxxxxx förutsättningar att fortsätta att löpande uppnå bästa möjliga resultat vid utförande av order.

INFORMATION TILL KUNDER OCH FINANSINSPEKTIONEN

Bolaget skall, på begäran av Kund eller Finansinspektionen redovisa att Bolaget visar att Xxxxxxx har utfört kundens order i enlighet med Bo- lagets riktlinjer för utförande samt sammanläggning och fördelning av order.

Bolaget skall på begäran av Kund eller Finansinspektionen, om denna är rimlig och proportionerlig, lämna upplysningar om Bolagets riktlinjer för utförande av order eller arrangemang och hur Xxxxxxx ser över dessa. Det åligger Xxxxxxx att svara kunden på ett tydligt sätt och inom rimlig tid.

Bolaget skall på en motsvarande begäran från Kund eller presumtiv Kund, ge Kunden eller den presumtiva kunden information om de en- heter till vilka Bolaget vidarebefordrar, eller hos vilka de placerar, order för utförande.

OFFENTLIGGÖRANDE AV INFORMATION

Bolaget skall årligen och för varje klass av instrument sammanfatta och offentliggöra på dess webbplats information om de fem främsta värde- pappersinstituten i fråga om handelsvolym till vilka de vidarebefordrade, eller hos vilka de placerade, kundorder för utförande under föregående år samt information om utförandets kvalitet.

Del III – Riktlinjer för kundkategorisering RIKTLINJER FÖR KUNDKATEGORISERING

Enligt 9 kap. 3-8 §§ VpmL skall alla kunder hos Bolaget som tillhanda- hålls rådgivning i enlighet med VpmL indelas i olika grupper (kundkate- gorisering). De olika grupperna får därefter ett individuellt skydd som anpassats till respektive kategori. Kategoriseringen baseras på kundens kunskaper, erfarenheter och övriga förhållanden och uppdelas i katego- rierna:

- Icke-professionell kund

- Professionell kund

- Jämbördig motpart

Högst skyddsnivå har de icke-professionella kunderna och lägst skydds- nivå har kunderna vilka klassificeras som jämbördiga motparter. I föl- jande stycken beskrivs de olika kundkategorierna mer ingående. Om en kund önskar ytterligare information kan denne vända sig till kontaktper- sonen hos Xxxxxxx.

ICKE-PROFESSIONELL KUND

En icke-professionell kund kommer att ha den högsta skyddsnivån enligt VpmL.

När Bolaget tillhandahåller investeringsrådgivning eller portföljförvalt- ning kommer en bedömning ske om en tjänst eller ett Finansiellt In- strument är lämpligt innan tjänsten tillhandahålls eller ett Finansiellt Instrument rekommenderas. Den bedömningen görs mot bakgrund av de uppgifter Xxxxxx lämnat om investeringsmål, finansiell ställning och erfarenhet och kunskap om tjänsten eller transaktionen. Även vid an- dra typer av tjänster än investeringsrådgivning och portföljförvaltning kommer Bolaget att bedöma om tjänsten är passande mot bakgrund av Kundens kunskaper och erfarenheter.

Icke-professionella kunder kan under vissa förutsättningar flyttas över till gruppen professionella kunder, antingen generellt eller för viss eller vissa grupper av generella instrument eller tjänster. En inplacering i gruppen professionella placerare gör att skyddsnivån sänks.

För att en icke-professionell kund ska kunna klassas som en professionell kund hos Bolaget måste kunden uppfylla minst två av följande tre krav:

1. Kunden har på den aktuella marknaden genomfört i snitt minst tio (10) transaktioner av betydande storlek per kvartal under de närmast föregående fyra kvartalen.

2. Värdet av kundens portfölj av finansiella instrument, definie rad som insättningar av kontanta medel och innehav av fi- nansiella instrument, överstiger motsvarande 500 000 euro.

3. Kunden arbetar, eller har arbetat minst ett (1) år, inom fi- nans sektorn i en befattning som kräver kunskap om de aktuella transaktionerna eller tjänsterna.

Bolaget ska göra en adekvat bedömning av kundens sakkunskap, erfa- renhet och kunskap som ger en tillräcklig grund för att anta att kunden med tanke på de planerade transaktionernas och tjänsternas karaktär är i stånd att fatta sina egna investeringsbeslut och förstå de aktuella riskerna.

Det åligger Xxxxxx att informera Xxxxxxx om alla förändringar som kan påverka förutsättningarna för att Xxxxxx ska fortsätta att få bli behand- lad som en professionell kund. Om Xxxxxx inte längre uppfyller kraven för att bli behandlad som en professionell kund ska Bolaget vidta lämp- liga åtgärder.

PROFESSIONELL KUND

En professionell kund är en kund som har ”tillräcklig erfarenhet, känne- dom och sakkunskap för att fatta egna investeringsbeslut och göra en tillfredsställande bedömning av de risker han eller hon löper”.

För att anses som en professionell kund måste vissa kriterier uppfyllas bl.a. med hänsyn till om Kunden är en s.k. institutionell investerare eller om Kunden uppfyller vissa kvantitativa krav avseende handelsfrekvens, portföljvärde och tjänst i finanssektorn. Exempel på sådana institutionel-

la investerare är:

1. enheter med tillstånd att verka på finansmarknaderna,

2. stora företag som på bolagsnivå uppfyller minst två av följande tre krav

- balansomslutning enligt balansräkningen som motsvarar minst 20 000 000 euro,

- nettoomsättning enligt resultaträkningen som motsvarar minst 40 000 000 euro, och

- eget kapital 170) enligt balansräkningen som motsvarar minst 2 000 000 euro,

3. stater, delstater, statliga och delstatliga myndigheter, offenli- ga organ för förvaltning av statsskulden, centralbanker och Europeiska centralbanken samt Europeiska investeringsban- ken, Världsbanken, Internationella valutafonden och andra liknande mellanstatliga eller överstatliga organisationer, och

4. andra institutionella investerare än dem som omfattas av 1–3 vars huvudverksamhet är att investera i Finansiella In- strument, inklusive företag som ägnar sig åt värdepapperise- ring av tillgångar eller andra finansiella transaktioner.

Professionella kunder förväntas normalt ha sådana kunskaper att de själva kan avgöra vilken information de behöver för att kunna göra ett investeringsbeslut. Vid investeringsrådgivning görs normalt inte någon bedömning av kundens erfarenhet och kunskaper och inte heller av kun- dens finansiella ställning.

Professionella kunder kan på begäran och efter Bolagets medgivande flyttas till gruppen icke-professionella kunder och därmed höja skydds- nivån.

Professionella kunder kan också på begäran och efter medgivande flyttas till kategorin ”jämbördiga motparter” och därmed sänka skyddsnivån.

JÄMBÖRDIG MOTPART

Ett värdepappersinstitut får behandla en Kund som en jämbördig mot- part om Kunden ingår i någon av följande grupper:

1. Värdepappersbolag och utländska värdepappersföretag,

2. kreditinstitut

3. försäkringsföretag

4. värdepappersfonder som avses i 1 kap. 1 §första stycket 25

lagen (2004:46) om värdepappersfonder och fondföretag som avses i 1 kap. 7 § första stycket första meningen lagen (2004:46) om värdepappersfonder samt fondbolag eller för valtningsbolag som förvaltar dem,

5. pensionsfonder och förvaltningsbolag som förvaltar dem,

6. andra finansiella företag än sådana som avses i 1-5 som har tillstånd att driva verksamhet enligt lagstiftningen i det land där de hör hemma eller som regleras i lagstiftning i det lan- det,

7. nationella regeringar och därmed sammanhängande organ, inklusive offentliga organ som har hand om statsskuld, cen- tralbanker och överstatliga organisationer, samt

8. andra enheter än sådana som avses i 1-7, om de får betrak- tas som jämbördiga motparter enligt den delegerade förord- ningen.

Innan en transaktion inleds med en jämbördig motpart enligt punkten 8 ovan ska den jämbördiga motparten uttryckligen godkänna, generellt eller för en viss transaktion, att den behandlas som sådan.

Jämbördiga motparter är den kategori av ”kunder” som åtnjuter minst skydd enligt XxxX. Det minskade skyddet innebär att Bolaget får med- verka till eller inleda transaktioner med jämbördiga motparter utan att tillämpa de krav som framgår av 9 kap. 1, 10-12, 16, 21, 24-26, 30, 31, 33-36 eller 38 §§ VpmL. En jämbördig motpart enligt punkterna 1-7 ovan har dock rätt att begära att Xxxxxxx ska tillämpa ovan regler generellt eller för en särskild transaktion. Vid tillhandahållande av investeringsråd- givning kommer dock en bedömning att ske om tjänsten ligger i linje med kundens långsiktiga placeringshorisont.

En kund som klassificeras som jämbördig motpart kan på begäran och ef- ter medgivande från Bolaget flyttas till gruppen professionella kunder el-

ler till gruppen icke-professionella kunder och därmed höja skyddsnivån.

ÄNDRING AV SKYDDSNIVÅ

Om en Kund önskar avstå från skydd enligt skyddsreglerna i lagen om värdepappersmarknaden måste följande iakttas:

- Kunden måste skriftligen meddela Xxxxxxx att denne vill bli be- handlad som en professionell kund, antingen generellt eller i fråga om en särskild investeringstjänst eller transaktion av en viss typ.

- Kunden måste i ett särskilt dokument förklara att denna är medve- ten om följderna av att detta skydd förloras.

BOLAGETS RÄTT ATT BEHANDLA EN KUND ENLIGT EN ANNAN KATEGORI

Bolaget får, på eget initiativ, behandla en jämbördig motpart som en professionell eller icke-professionell kund. På samma sätt får Bolaget be- handla en professionell kund som en icke-professionell kund.

Om Bolaget väljer att behandla en kund enligt ovan ska Bolaget informe- ra kunden om detta.

Del IV – Information om egenskaper och risker avseende Finansiella Instrument

INFORMATION OM EGENSKAPER OCH RISKER AVSEENDE FINANSIELLA INSTRUMENT

1. HANDEL MED FINANSIELLA INSTRUMENT

Handel med Finansiella Instrument, dvs. bl.a. aktier i aktiebolag och motsvarande andelsrätter i andra typer av företag, obligationer, depåbe- vis, Fondandelar, penningmarknadsinstrument, finansiella derivatinstru- ment eller andra sådana värdepapper utom betalningsmedel som kan bli föremål för handel på kapitalmarknaden, sker i huvudsak i organiserad form vid en handelsplats. Handeln sker genom de värdepappersföretag som deltar i handeln vid handelsplatsen. Som kund måste Du normalt kontakta ett sådant värdepappersföretag för att köpa eller sälja Finan- siella Instrument.

1.1 Handelsplats och systematiska internhandlare Med handelsplats avses en reglerad marknad.

De två formerna av handelsplattformar – MTF-plattform och OTF-platt- form. Därtill kan kunders handel utföras via ett värdepappersföretag som agerar som systematisk internhandlare (SI) eller på annat sätt genom att handel sker mot värdepappersföretagets eget lager eller mot annan kund.

På en reglerad marknad handlas olika typer av finansiella instrument. När det gäller aktier kan endast aktier i publika bolag noteras och hand- las på en reglerad marknad och det ställs krav på sådana bolag, bl.a. avseende Bolagets storlek, verksamhetshistoria, ägarspridning och of- fentlig redovisning av Bolagets ekonomi och verksamhet.

En MTF-pla√orm (MTF) är ett handelssystem som organiseras och till- handahålls av en börs eller ett värdepappersföretag. Det ställs typiskt sett lägre krav, i form av t.ex. informationsgivning och verksamhetshis- toria, på de finansiella instrument som handlas på en handelsplattform jämfört med finansiella instrument som handlas på en reglerad mark- nad.

En OTF-pla√orm (OTF) är en plattform där bara finansiella instrument som inte är aktier eller aktierelaterade värdepapper handlas, såsom obligationer och derivat. Vidare får OTF-plattformen ha friare regler för handeln inklusive ordermatchingen än vad reglerade marknader och MTF-plattformar får ha.

En systematisk internhandlare (SI) är ett värdepappersföretag som på ett organiserat, frekvent och systematiskt sätt handlar för egen räkning genom att utföra kundorder utanför en reglerad marknad eller en han- delsplattform. En systematisk internhandlare är skyldig att offentliggöra marknadsmässiga anbud, dvs på köp- och säljpriser, för likvida finansiella instrument som handlas på en handelsplats och för vilka den systematis- ka internhandlaren bedriver systematisk internhandel.

Handel kan även äga rum genom ett värdepappersföretag utan att det är fråga om systematisk internhandel, mot institutets egna lager eller mot annan av institutets kunder.

I Sverige finns i dagsläget två reglerade marknader, NASDAQ Stockholm AB (nedan ”Stockholmsbörsen”) och Nordic Growth Market NGM AB (nedan ”NGM”). Härutöver sker organiserad handel på andra handels- platser, t.ex. First North och Nordic MTF (båda MTF-plattformar).

Handeln på reglerade marknader, handelsplattformar och andra han- delsplatser utgör en andrahandsmarknad för Finansiella Instrument som ett bolag redan givit ut (emitterat). Om andrahandsmarknaden fungerar väl, dvs. det är lätt att hitta köpare och säljare och det fortlö- pande noteras anbudskurser från köpare och säljare samt avslutskurser (betalkurser) från gjorda affärsavslut, har även bolagen en fördel genom att det blir lättare att vid behov emittera nya instrument och därigenom

få in mer kapital till Bolagets verksamhet. Förstahandsmarknaden, eller primärmarknaden, kallas den marknad där köp/teckning av nyemittera- de instrument sker.

1.2 Handels-/noteringslistor

När det gäller aktier indelar vanligen handelsplatser aktierna i olika lis- tor, vilka publiceras t.ex. på handelsplatsens hemsida, i dagstidningar och andra medier. Avgörande för på vilken lista ett bolags aktier handlas kan vara Bolagets börsvärde (t.ex. Stockholmsbörsens Large-, Mid- och Small cap). De mest omsatta aktierna kan också finnas på en särskild lista. Vissa värdepappersföretag publicerar också egna listor över Finan- siella Instrument som handlas via institutet, kurser till vilka instrumenten handlas etc., t.ex. via institutets hemsida. Aktier på listor med höga krav och hög omsättning anses normalt kunna innebära en lägre risk än aktier på andra listor.

Information om kurser m.m. avseende aktier såväl som andra typer av Finansiella Instrument, exempelvis Fondandelar, optioner och obligatio- ner, publiceras också regelbundet via t.ex. handelsplatsernas hemsidor, i dagstidningar och andra medier.

2. RISKER MED FINANSIELLA INSTRUMENT OCH HANDEL MED FINANSIELLA INSTRUMENT

2.1 Allmänt om risker

Finansiella Instrument kan ge avkastning i form av utdelning (aktier och fonder) eller ränta (räntebärande instrument). Härutöver kan priset (kur- sen) på instrumentet öka eller minska i förhållande till priset när place- ringen gjordes. I den fortsatta beskrivningen inräknas i ordet placering även eventuella negativa positioner (negativa innehav) som tagits i in- strumentet, jämför t.ex. vad som sägs om blankning i avsnitt 7 nedan. Den totala avkastningen är summan av utdelning/ränta och prisföränd- ring på instrumentet.

Vad placeraren eftersträvar är naturligtvis en total avkastning som är positiv, dvs. som ger vinst, helst så hög som möjligt. Men det finns ock- så en risk att den totala avkastningen blir negativ dvs. att det blir en förlust på placeringen. Risken för förlust varierar med olika instrument. Vanligen är chansen till vinst på en placering i ett finansiellt instrument kopplad till risken för förlust. Ju längre tiden för innehavet av placeringen är desto större är vinstchansen respektive förlustrisken. I placeringssam- manhang används ibland ordet risk som uttryck för såväl förlustrisk som vinstchans. I den fortsatta beskrivningen används dock ordet risk enbart för att beteckna förlustrisk. Det finns olika sätt att placera som minskar risken. Vanligen anses det bättre att inte placera i ett enda eller ett fåtal Finansiella Instrument utan att i stället placera i flera olika Finansiella In- strument. Dessa instrument bör då erbjuda en spridning av riskerna och inte samla risker som kan utlösas samtidigt. En spridning av placering- arna till utländska marknader minskar normalt också risken i den totala portföljen, även om det vid handel med utländska Finansiella Instrument tillkommer en valutarisk.

Placeringar i Finansiella Instrument är förknippade med ekonomisk risk, vilket närmare kommer att beskrivas i denna information. Kunden svarar själv för risken och måste därför själv hos anlitat värdepappersföretag - eller genom sitt kapitalförvaltande ombud - skaffa sig kännedom om de villkor, i form av allmänna villkor, faktablad, prospekt eller liknande, som gäller för handel med sådana instrument och om instrumentens egen- skaper och risker förknippade därmed. Kunden måste också fortlöpande bevaka sina placeringar i sådana instrument. Detta gäller även om kun- den fått investeringsrådgivning vid placeringstillfället. Kunden bör i eget intresse vara beredd att snabbt vidta åtgärder, om detta skulle visa sig påkallat, exempelvis genom att avveckla placeringar som utvecklas ne- gativt eller att ställa ytterligare säkerhet vid placeringar som finansierats med lån och där säkerhetsvärdet minskat.

Det är också viktigt att beakta den risk det kan innebära att handla med Finansiella Instrument på en annan handelsplats än en reglerad mark- nad, där kraven som ställs generellt är lägre.

2.2 Olika typer av riskbegrepp m.m.

I samband med den riskbedömning som bör ske då Du som kund gör en placering i Finansiella Instrument, och även fortlöpande under innehav- stiden, finns en mängd olika riskbegrepp och andra faktorer att beakta och sammanväga. Nedan följer en kort beskrivning av några av de vanli- gaste riskbegreppen.

Marknadsrisk – risken att marknaden i sin helhet, eller viss del därav där Xx som kund har Din placering, t.ex. den svenska aktiemarknaden, går ner.

Kreditrisk – risken för bristande betalningsförmåga hos exempelvis en emittent eller en motpart.

Prisvolatilitetsrisk – risken för stora svängningar i kursen/priset på ett finansiellt instrument påverkar placeringen negativt.

Kursrisk – risken att kursen/priset på ett finansiellt instrument går ner.

Skatterisk – risken att skatteregler och/eller skattesatser är oklara eller kan komma att ändras.

Valutarisk – risken att en utländsk valuta till vilken ett innehav är re- laterat (exempelvis Fondandelar i en fond som placerar i amerikanska värdepapper noterade i USD) försvagas.

Hävstångseffektsrisk – konstruktionen av derivatinstrument som gör att det finns en risk att prisutvecklingen på den underliggande egendomen får ett större negativt genomslag i kursen/priset på derivatinstrumentet.

Legal risk – risken att relevanta lagar och regler är oklara eller kan kom- ma att ändras.

Bolagsspecifik risk – risken att ett visst bolag går sämre än förväntat eller drabbas av en negativ händelse och de Finansiella Instrument som är relaterade till Bolaget därmed kan falla i värde.

Branschspecifik risk – risken att en viss bransch går sämre än förväntat eller drabbas av en negativ händelse och de Finansiella Instrument som är relaterade till bolag i branschen därmed kan falla i värde.

Likviditetsrisk – risken att ett finansiellt instrument kan säljas eller köpas vid en viss önskad tidpunkt.

Ränterisk – risken att det Finansiella Instrument Du placerat i minskar i värde p.g.a. förändringar i marknadsräntan.

terfrågan blir på Bolagets produkter eller tjänster och är därför av grund- läggande betydelse för kursutvecklingen på Bolagets aktier.

Det aktuella ränteläget spelar också en stor roll för prissättningen. Stiger marknadsräntorna ger räntebärande Finansiella Instrument, som samti- digt ges ut (nyemitteras), bättre avkastning. Normalt sjunker då kurserna på aktier som regelbundet handlas liksom på redan utelöpande ränte- bärande instrument. Skälet är att den ökade avkastningen på nyemitte- rade räntebärande instrument relativt sett blir bättre än avkastningen på aktier, liksom på utelöpande räntebärande instrument. Dessutom påverkas aktiekurserna negativt av att räntorna på Bolagets skulder ökar när marknadsräntorna går upp, vilket minskar vinstutrymmet i Bolaget.

Även andra till Bolaget direkt knutna förhållanden, t.ex. förändringar i Bolagets ledning och organisation, produktionsstörningar m.m. kan på- verka Bolaget negativt. Aktiebolag kan försättas i konkurs. Egna kapitalet som är aktieägarnas är det som då först används för att betala Bolagets skulder. Detta kan leda till att aktierna i Bolaget blir värdelösa.

Även kurserna på vissa större utländska reglerade marknader eller han- delsplatser inverkar på kurserna i Sverige, bl.a. därför att flera svenska aktiebolag är noterade även på utländska marknadsplatser och prisut- jämningar (arbitrage) sker mellan marknadsplatserna. Kursen på aktier i bolag som tillhör samma branschsektor påverkas ofta av förändringar i kursen hos andra bolag inom samma sektor. Denna påverkan kan även gälla för bolag i olika länder. Aktörerna på marknaden har olika behov av att placera kontanter (likvida medel) eller att få fram likvida medel. Dess- utom har de ofta olika mening om hur kursen borde utvecklas. Dessa förhållanden, som även innefattar hur Bolaget värderas, bidrar till att det finns såväl köpare som säljare. Är placerarna däremot samstämmiga i sina uppfattningar om kursutvecklingen vill de antingen köpa och då uppstår ett köptryck från många köpare, eller också vill de sälja och då uppstår ett säljtryck från många säljare. Vid köptryck stiger kursen och vid säljtryck faller den.

Omsättningen, dvs. hur mycket som köps och säljs av en viss aktie, på- verkar i sin tur aktiekursen. Vid hög omsättning minskar skillnaden, även kallad spread, mellan den kurs köparna är beredda att betala (köpkur- sen) och den kurs säljarna begär (säljkursen). En aktie med hög omsätt- ning, där stora belopp kan omsättas utan större inverkan på kursen, har en god likviditet och är därför lätt att köpa respektive att sälja. Bolagen på de reglerade marknadernas listor (t.ex. Stockholmsbörsens Nordiska listan samt NGMs NGM Equity) har ofta en högre likviditet. Olika akti- er kan under dagen eller under längre perioder uppvisa olika rörlighet i kurserna (volatilitet) dvs. upp- och nedgångar samt storlek på kursför- ändringarna.

De kurser till vilka aktierna har handlats (betalkurser), såsom högst/

3.

3.1

3.1.1

AKTIER OCH AKTIERELATERADE INSTRUMENT

Allmänt om aktier Aktier och aktiebolag

lägst/senast betalt under dagen samt sist noterade köp/säljkurser och vi- dare uppgift om handlad volym i kronor publiceras bl.a. i de flesta större dagstidningarna, på text-TV och på olika internetsidor som upprättas av marknadsplatser, värdepappersföretag och medieföretag. Aktualiteten i dessa kursuppgifter kan variera beroende på sättet de publiceras på.

Aktier i ett aktiebolag ger ägaren rätt till en andel av Bolagets aktiekapi- tal. Går Bolaget med vinst lämnar Bolaget vanligen utdelning på aktier- na. Aktier ger också rösträtt på bolagsstämman, som är det högsta be- slutande organet i Bolaget. Ju fler aktier ägaren har desto större andel av kapitalet, utdelningen och rösterna har aktieägaren. Beroende på vilken serie aktierna tillhör kan rösträtten variera. Det finns två slag av bolag, publika och privata. Endast publika bolag får låta aktierna handlas på en handelsplats.

3.1.2 Aktiekursen

Kursen (priset) på en aktie påverkas i första hand av utbudet respekti- ve efterfrågan på den aktuella aktien vilket i sin tur, åtminstone på lång sikt, styrs av Bolagets framtidsutsikter. En aktie upp- eller nedvärderas främst grundat på investerarnas analyser och bedömningar av Bolagets möjligheter att göra framtida vinster. Den framtida utvecklingen i om- världen av konjunktur, teknik, lagstiftning, konkurrens osv. avgör hur ef-

3.1.3 Olika aktieserier

Aktier finns i olika serier, vanligen A- och B-aktier vilket normalt har med rösträtten att göra. A-aktier ger normalt en röst medan B- aktier ger en begränsad rösträtt, oftast en tiondels röst. Skillnaderna i rösträtt beror bl.a. på att man vid ägarspridning vill värna om de ursprungliga grundar- nas eller ägarnas inflytande över Xxxxxxx genom att ge dem en starkare rösträtt. Nya aktier som ges ut får då ett lägre röstvärde än den ursprung- liga A-serien och betecknas med B, C eller D etc.

3.1.4 Kvotvärde, split och sammanläggning av aktier

En akties kvotvärde är den andel som varje aktie representerar av Bola- gets aktiekapital. En akties kvotvärde erhålls genom att dividera aktieka- pitalet med det totala antalet aktier. Ibland vill bolagen ändra kvotvär- det, t.ex. därför att kursen, dvs. marknadspriset på aktien, har stigit kraftigt. Genom att dela upp varje aktie på två eller flera aktier genom

en s.k. split, minskas kvotvärdet och samtidigt sänks kursen på aktierna. Aktieägaren har dock efter en split sitt kapital kvar oförändrat, men detta är fördelat på fler aktier som har ett lägre kvotvärde och en lägre kurs per aktie.

Omvänt kan en sammanläggning av aktier (omvänd split) göras om kur- sen sjunkit kraftigt. Då slås två eller flera aktier samman till en aktie. Aktieägaren har dock efter en sammanläggning av aktier samma kapital kvar, men detta är fördelat på färre aktier som har ett högre kvotvärde och en högre kurs per aktie.

3.1.5 Marknadsintroduktion, privatisering och uppköp

Marknadsintroduktion innebär att aktier i ett bolag introduceras på ak- tiemarknaden, dvs. upptas till handel på en reglerad marknad eller en MTF-plattform. Allmänheten erbjuds då att teckna (köpa) aktier i Bola- get. Oftast rör det sig om ett befintligt bolag, som inte tidigare handlats på en reglerad marknad eller annan handelsplats, där ägarna beslutat att vidga ägarkretsen och underlätta handeln i Bolagets aktier. Om ett stat- ligt ägt bolag introduceras på marknaden kallas detta för privatisering.

Uppköp tillgår i regel så att någon eller några investerare erbjuder ak- tieägarna i ett bolag att på vissa villkor sälja sina aktier. Om uppköparen får in 90 % eller mer av antalet aktier i det uppköpta Bolaget, kan upp- köparen begära tvångsinlösen av kvarstående aktier från de ägare som ej accepterat uppköpserbjudandet. Dessa aktieägare är då tvungna att sälja sina aktier till uppköparen mot en ersättning som fastställs genom ett skiljedomsförfarande.

3.1.6 Emissioner

Om ett aktiebolag vill utvidga sin verksamhet krävs ofta ytterligare ak- tiekapital. Detta skaffar Bolaget genom att ge ut nya aktier genom ny- emission. Oftast får de gamla ägarna teckningsrätter som ger företräde att teckna aktier i en nyemission. Antalet aktier som får tecknas sätts normalt i förhållande till hur många aktier ägaren tidigare hade. Teckna- ren måste betala ett visst pris (emissionskurs), oftast lägre än marknads- kursen, för de nyemitterade aktierna. Direkt efter det att teckningsrät- terna - som normalt har ett visst marknadsvärde - avskilts från aktierna sjunker vanligen kursen på aktierna, samtidigt ökar antalet aktier för de aktieägare som tecknat. De aktieägare som inte tecknar kan, under teck- ningstiden som oftast pågår några veckor, sälja sina teckningsrätter på den marknadsplats där aktierna handlas. Efter teckningstiden förfaller teckningsrätterna och blir därmed obrukbara och värdelösa.

Aktiebolag kan även genomföra s.k. riktad nyemission, vilket genomförs som en nyemission men enbart riktad till en viss krets investerare. Aktie- bolag kan även genom s.k. apportemission ge ut nya aktier för att för- värva andra bolag, affärsrörelser eller tillgångar i annan form än pengar. Såväl vid riktad nyemission som vid apportemission sker s.k. utspädning av befintliga aktieägares andel av antalet röster och aktiekapital i Bola- get, men antalet innehavda aktier och marknadsvärdet på det placerade kapitalet påverkas normalt inte.

Om tillgångarna eller de reserverade medlen i ett aktiebolag har ökat mycket i värde, kan Bolaget föra över en del av värdet till sitt aktiekapital genom en s.k. fondemission. Vid fondemission tas det hänsyn till antalet aktier som varje aktieägare redan har. Antalet nya aktier som tillkommer genom fondemissionen sätts i förhållande till hur många aktier ägaren tidigare hade. Genom fondemissionen får aktieägaren fler aktier, men ägarens andel av Bolagets ökade aktiekapital förblir oförändrad. Kursen på aktierna sänks vid en fondemission, men genom ökningen av antalet aktier bibehåller aktieägaren ett oförändrat marknadsvärde på sitt pla- cerade kapital. Ett annat sätt att genomföra fondemission är att Xxxxxxx skriver upp kvotvärdet på aktierna. Aktieägaren har efter uppskrivning ett oförändrat antal aktier och marknadsvärde på sitt placerade kapital.

3.2 Allmänt om aktierelaterade instrument

Nära knutna till aktier är, aktieindexobligationer, depåbevis, konvertibler, aktie- och aktieindexoptioner, aktie- och aktieindexterminer, warranter

samt hävstångscertifikat.

3.2.1 Indexobligationer/Aktieindexobligationer

Indexobligationer/aktieindexobligationer är obligationer där avkast- ningen istället för ränta är beroende t.ex. av ett aktieindex. Utvecklas indexet positivt följer avkastningen med. Vid en negativ indexutveck- ling kan avkastningen utebli. Obligationen återbetalas dock alltid med sitt nominella belopp, som kan vara lägre än investeringsbeloppet, på inlösendagen och har på så sätt en begränsad förlustrisk jämfört med t.ex. aktier och Fondandelar. Risken med en placering i en aktieindexo- bligation kan, förutom eventuellt erlagd överkurs och kostnader, definie- ras som den alternativa avkastningen, dvs. den avkastning investeraren skulle ha fått på det investerade beloppet med en annan placering. In- dexobligationer kan ha olika benämningar som aktieindexobligationer, SPAX, aktieobligationer, kreditkorgsobligationer, räntekorgsobligationer, valutakorgsobligationer osv. beroende på vilket underliggande tillgångs- slag som bestämmer obligationens avkastning. När man talar om index- obligationer så benämns dessa oftast också som kapitalgaranterade eller kapitalskyddade produkter. Med dessa begrepp avses att beskriva, som ovan nämnts, att oavsett om produkten ger avkastning eller ej så åter- betalas det nominella beloppet, dvs. vanligtvis detsamma som investe- ringsbeloppet minskat med eventuellt erlagd överkurs.

Kapitalskyddet gäller inte om emittenten försatts i konkurs eller blir fö- remål för företagsrekonstruktion med offentligt ackord (nedsättning av fordringsbeloppet). Banker, andra kreditinstitut och värdepappersbolag kan bli föremål för resolution vilket innebär att staten kan ta kontroll över institutet och dess förluster kan komma att hanteras genom att dess aktie- och fordringsägare får sina innehav nedskrivna och/eller för fordringsägare sina fordringar konverterade till aktieinnehav (s.k skuld- nedskrivning eller bail-in).

3.2.2 Depåbevis

Svenskt Depåbevis är ett bevis om rätt till utländska aktier, som utgi- varen av beviset förvarar/innehar för innehavarens räkning. Depåbevis handlas precis som aktier på en reglerad marknad eller handelsplats och prisutvecklingen följer normalt prisutvecklingen på den utländska marknadsplats där aktien handlas. Utöver de generella risker som finns vid handel med aktier eller andra typer av andelsrätter bör ev. valutarisk beaktas.

3.2.3 Konvertibler

Konvertibler (konverteringslån eller konvertibler) är räntebärande vär- depapper (lån till utgivaren/emittenten av konvertibeln) som inom en viss tidsperiod kan bytas ut mot aktier. Avkastningen på konvertiblerna, dvs. kupongräntan, är vanligen högre än utdelningen på utbytesaktierna. Konvertibelkursen uttrycks i procent av det nominella värdet på konver- tibeln.

3.2.4 Omvända konvertibler

Omvända konvertibler är ett mellanting mellan en ränte- och en aktie- placering. Den omvända konvertibeln är knuten till en eller flera under- liggande aktier eller index. Denna placering ger en ränta, dvs. en fast, ga- ranterad avkastning. Om de underliggande aktierna eller index utvecklas positivt återbetalas det placerade beloppet plus den fasta avkastningen. Om de underliggande aktierna eller index däremot skulle falla, finns det en risk att innehavaren i stället för det placerade beloppet, och en på förhand fastställd avkastning, kan få en eller fler aktier som ingår i den omvända konvertibeln eller motsvarande kontantlikvid.

3.2.5 Aktieoptioner och aktieindexoptioner

Aktieoptioner finns av olika slag. Förvärvade köpoptioner (eng. call options) ger innehavaren rätt att inom en viss tidsperiod köpa redan utgivna aktier till ett på förhand bestämt pris. Säljoptioner (eng. put options) ger omvänt innehavaren rätt att inom en viss tidsperiod sälja aktier till ett på förhand bestämt pris. Mot varje förvärvad option svarar

en utfärdad option. Risken för den som förvärvar en option är, om inte riskbegränsande åtgärder vidtas, att den minskar i värde eller förfaller värdelös på slutdagen. I det senare fallet är den vid förvärvet betalda premien för optionen helt förbrukad. Utfärdaren av en option löper en risk som i vissa fall, om inte riskbegränsande åtgärder vidtas, kan vara obegränsat stor. Kursen på optioner påverkas av kursen på motsvarande underliggande aktier eller index, men oftast med större kurssvängningar och prispåverkan än dessa.

Den mest omfattande handeln i aktieoptioner sker på de reglerade marknaderna. Där förekommer även handel med aktieindexoptioner. Dessa indexoptioner ger vinst eller förlust direkt i kontanter (kontantav- räkning) utifrån utvecklingen av ett underliggande index. Se även avsnitt 5 om derivat.

3.2.5 Aktieterminer och aktieindexterminer

En termin eller foward innebär att parterna ingår ett ömsesidigt bindan- de avtal med varandra om köp respektive försäljning av den underlig- gande egendomen till ett på förhand avtalat pris och med leverans eller annan verkställighet, t.ex. kontantavräkning, av avtalet vid en i avtalet angiven tidpunkt (stängningsdagen). Någon premie betalas inte efter- som parterna har motsvarande skyldigheter enligt avtalet.

En future är en termin eller forward. Skillnaden mellan en future och en forward består i hur avräkningen går till. När man som part i ett kontrakt får betalt eller betalar beroende på om positionen gett vinst eller för- lust. För en future sker en daglig avräkning i form av löpande betalningar mellan köpare och säljare på basis av värdeförändringen dag för dag av underliggande tillgång. För en forward sker avräkning först i anslutning till instrumentets slutdag. Se även avsnitt 5 om derivat.

3.2.6 Warranter

Handel förekommer också med vissa köp- och säljoptioner med längre löptider, i Sverige vanligen kallade warranter. Warranter kan utnyttjas för att köpa eller sälja underliggande aktier eller i andra fall ge kontanter om kursen på underliggande aktie utvecklas på rätt sätt i förhållande till warrantens lösenpris. Teckningsoptioner (eng. subscription warrants) avseende aktier kan inom en viss tidsperiod utnyttjas för teckning av motsvarande nyutgivna aktier. Se även avsnitt 5 om derivat.

3.2.7 Hävstångscertifikat

Hävstångscertifikat, som ofta kallas enbart certifikat eller i vissa fall be- vis, är ofta en kombination av exempelvis en köp- och en säljoption och är beroende av en underliggande tillgång, exempelvis en aktie, ett index eller en råvara. Ett certifikat har inget nominellt belopp. Hävstångscer- tifikat skall inte förväxlas med t.ex. företagscertifikat, vilket är en slags skuldebrev som kan ges ut av företag i samband med att företaget lånar upp pengar på kapitalmarknaden.

En utmärkande egenskap för hävstångscertifikat är att relativt små kurs- förändringar i underliggande tillgång kan medföra avsevärda förändring- ar i värdet på innehavarens placering. Dessa förändringar i värdet kan vara till investerarens fördel, men de kan också vara till investerarens nackdel. Innehavare bör vara särskilt uppmärksamma på att hävstångs- certifikat kan falla i värde och även förfalla helt utan värde med följd att hela eller delar av det investerade beloppet kan förloras. Motsvarande resonemang kan i många fall gälla även för optioner och warranter. Se även avsnitt 5 om derivat.

4. RÄNTERELATERADE INSTRUMENT

Ett räntebärande finansiellt instrument är en fordringsrätt på utgiva- ren (emittenten) av ett lån. Avkastning lämnas normalt i form av ränta. Det finns olika former av räntebärande instrument beroende på vilken emittent som givit ut instrumentet, den säkerhet som emittenten kan ha ställt för lånet, löptiden fram till återbetalningsdagen och formen för utbetalning av räntan. Räntan (kupongen) betalas vanligen ut årsvis.

En annan form för räntebetalning är att sälja instrumentet med rabatt

(diskonteringspapper). Vid försäljningen beräknas priset på instrumen- tet genom att diskontera lånebeloppet inklusive beräknad ränta till nuvärde. Nuvärdet eller kursen är lägre än det belopp som erhålls vid återbetalningen (nominella beloppet). Bankcertifikat och statsskuld- växlar är exempel på diskonteringspapper, liksom obligationer med s.k. nollkupongskonstruktion.

Ytterligare en annan form för räntebärande obligationer är statens pre- mieobligationer där låneräntan lottas ut bland innehavarna av premie- obligationer. Det förekommer även ränteinstrument och andra sparfor- mer där räntan är skyddad mot inflation och placeringen därför ger en fast real ränta.

Risken i ett räntebärande instrument utgörs dels av den kursförändring (kursrisk) som kan uppkomma under löptiden på grund av att marknads- räntorna förändras, dels att emittenten kanske inte klarar att återbetala lånet (kreditrisk). Lån för vilka fullgod säkerhet för återbetalningen har ställts är därvid typiskt sett mindre riskfyllda än lån utan säkerhet. Rent allmänt kan dock sägas att risken för förlust på räntebärande instrument kan anses som lägre än för aktier. Ett räntebärande instrument utgivet av en emittent med hög kreditvärdighet kan således vara ett bra alter- nativ för den som vill minimera risken att sparkapitalet minskar i värde och kan vara att föredra vid ett kortsiktigt sparande. Även vid långsiktigt sparande där kapitalet inte skall äventyras, t.ex. för pensionsåtaganden, är inslag av räntebärande placeringar mycket vanliga. Nackdelen med en räntebärande placering är att den i regel ger en låg värdestegring. Exempel på räntebärande placeringar är sparkonton, privatobligationer och räntefonder.

Kurserna fastställs varje dag såväl på instrument med kort löptid (mindre än ett år) t.ex. statsskuldväxlar som på instrument med längre löptider t.ex. obligationer. Detta sker på penning- och obligationsmarknaden. Marknadsräntorna påverkas av analyser och bedömningar som Riks- banken och andra större institutionella marknadsaktörer gör av hur ut- vecklingen av ett antal ekonomiska faktorer som inflation, konjunktur, ränteutvecklingen i Sverige och i andra länder osv. kommer att utvecklas på kort och lång sikt. Riksbanken vidtar även s.k. penningpolitiska opera- tioner i syfte att styra utvecklingen av marknadsräntorna så att inte infla- tionen stiger över ett visst fastställt mål. De Finansiella Instrument som handlas på penning- och obligationsmarknaden (t.ex. statsobligationer, statsskuldväxlar och bostadsobligationer) handlas ofta i mycket stora poster (mångmiljonbelopp).

Om marknadsräntorna går upp kommer kursen på utelöpande (redan utgivna) räntebärande Finansiella Instrument att falla om de har fast ränta, eftersom nya lån ges ut med en räntesats som följer aktuell mark- nadsränta och därmed ger högre ränta än vad utelöpande instrumentet ger. Omvänt stiger kursen på utelöpande instrument när marknadsrän- tan går ned.

Lån utgivna av stat och kommun anses vara riskfria vad gäller återbe- talningen, vilket således gäller för stats och kommunobligationer. Andra emittenter än stat och kommun kan ibland, vid emission av obligationer, ställa säkerhet i form av andra Finansiella Instrument eller annan egen- dom (sak- eller realsäkerhet).

Det finns även andra räntebärande instrument som innebär en högre risk än obligationer om emittenten skulle få svårigheter att återbetala lånet, t.ex. förlagsbevis eftersom de lånen återbetalas först efter det att andra fordringsägare fått betalt. Villkorade konvertibla obligationer (contingent convertibles), så kallade cocos, är en annan typ av komplex produkt med risker. I grunden är de obligationer som under vissa förut- bestämda händelser kan skrivas ned, det vill säga förlora hela eller delar av sitt värde, eller omvandlas till aktier.

En form av ränterelaterade instrument är säkerställda obligationer. Dessa är förenade med en särskild förmånsrätt enligt speciell lagstift- ning. Regelverket kring säkerställda obligationer syftar till att en inves- terare skall få full betalning enligt avtalad tidplan även om obligationens utgivare skulle gå i konkurs, förutsatt att den egendom som säkerställer obligationen är tillräckligt mycket värd.

5. DERIVATINSTRUMENT

Derivatinstrument såsom optioner, terminer m.fl. förekommer med oli- ka slag av underliggande tillgång, t.ex. aktier, obligationer, råvaror och valutor. Derivatinstrument kan utnyttjas för att minska risken i en pla- cering.

Kursen i ett derivatinstrument är beroende av kursen i det underliggan- de instrumentet. En särskild omständighet är att prisförändringen på ett derivatinstrument oftast är kraftigare än prisförändringen på den underliggande egendomen. Prisgenomslaget kallas därför hävstångs- effekt och kan leda till större vinst på insatt kapital än om placeringen hade gjorts direkt i den underliggande egendomen. Å andra sidan kan hävstångseffekten lika väl medföra större förlust på derivatinstrumenten jämfört med värdeförändringen på den underliggande egendomen, om prisutvecklingen på den underliggande egendomen blir annorlunda än den förväntade. Hävstångseffekten, dvs. möjligheten till vinst respek- tive risken för förlust, varierar beroende på derivatinstrumentets kon- struktion och användningssätt. Stora krav ställs därför på bevakningen av prisutvecklingen på derivatinstrumentet och på den underliggande egendomen. Investeraren bör i eget intresse vara beredd agera snabbt, ofta under dagen, om placeringen i derivatinstrument skulle komma att utvecklas i ofördelaktig riktning. Det är också viktigt att i sin riskbedöm- ning beakta att möjligheten att avveckla en position/ett innehav kan för- svåras vid en negativ prisutveckling.

För ytterligare information om derivatinstrument, se ”Information om handel med optioner, terminer och andra derivatinstrument”.

6. FONDER OCH FONDANDELAR

En fond är en ”portfölj” av olika slags Finansiella Instrument, t.ex. aktier och obligationer. Fonden ägs gemensamt av alla som sparar i fonden, andelsägarna, och förvaltas av ett fondbolag. Det finns olika slags fonder med olika placeringsinriktning. Med placeringsinriktning menas vilken typ av Finansiella Instrument som fonden placerar i. Nedan redogörs i korthet för några av de vanligaste typerna av fonder. För ytterligare in- formation se Konsumenternas bank- och finansbyrås hemsida, www. xxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx, och Fondbolagens Förenings hemsida, www. xxxxxxxxxxx.xx.

En aktiefond placerar allt eller huvudsakligen allt kapital som andel- sägarna inbetalat i aktier. Blandfonder med både aktier och räntebäran- de instrument förekommer också, liksom rena räntefonder där kapitalet placeras huvudsakligen i räntebärande instrument. Det finns även till exempel indexfonder som inte förvaltas aktivt av någon förvaltare utan som istället placerar i Finansiella Instrument som följer sammansättning- en i ett visst bestämt index.

En av idéerna med en aktiefond är att den placerar i flera olika aktier och andra aktierelaterade Finansiella Instrument, vilket gör att risken för an- delsägaren minskar jämfört med risken för den aktieägare som placerar i endast en eller i ett fåtal aktier. Andelsägaren slipper vidare att välja ut, köpa, sälja och bevaka aktierna och annat förvaltningsarbete runt detta.

Principen för räntefonder är densamma som för aktiefonder – placering sker i olika räntebärande instrument för att få riskspridning i fonden och förvaltningen i fonden sker efter analys av framtida räntetro.

En fond-i-fond är en fond som placerar i andra fonder. En fond-i-fond kan ses som ett alternativ till att själv välja att placera i flera olika fonder. Man kan därmed uppnå den riskspridning som en väl sammansatt egen fondportfölj kan ha. Det finns fond-i-fonder med olika placeringsinrikt- ningar och risknivåer.

Andra exempel på fonder är indexfonder som inte förvaltas aktivt av någon förvaltare utan som istället placerar i finansiella instrument som följer sammansättningen i ett visst bestämt index.

En ytterligare typ av fond är hedgefond. Hedge betyder skydda på eng- elska. Trots att hedging är avsett att skydda mot oväntade förändringar

i marknaden kan en hedgefond vara en fond med hög risk, då sådana fonder ofta är högt belånade. Skillnaderna är dock stora mellan olika hedgefonder. Det finns även hedgefonder med låg risk. Hedgefonder för- söker ge en positiv avkastning oavsett om aktie- eller räntemarknaden går upp eller ner. En hedgefond är ofta en specialfond och har därmed mycket större frihet i sina placeringsmöjligheter än traditionella fonder. Placeringsinriktningen kan vara allt från aktier, valutor och räntebäran- de instrument till olika arbitragestrategier (spekulation i förändringar av t.ex. räntor och/eller valutor). Hedgefonder använder sig oftare än traditionella fonder av derivat i syfte att öka eller minska fondens risk. Blankning (se nedan) är också ett vanligt inslag.

Fonder kan delas in i värdepappersfonder (även kallade UCITS-fon- der) och specialfonder. Värdepappersfonder är de fonder som uppfyl- ler det s.k. UCITS-direktivets krav på bl a placeringsbestämmelser och riskspridning. Såväl svenska som utländska värdepappersfonder (som fått tillstånd i sitt hemland inom EES), får säljas och marknadsföras fritt i samtliga EES-länder. Specialfonder (däribland hedgefonder, se ovan) följer det s.k. AIFM- direktivet. Dessa fonder avviker från reglerna i UCITS-direktivet, och det är därför särskilt viktigt för Kunden att förstå vilka placeringsregler som gäller för en specialfond. Detta framgår av fondens informationsbroschyr och faktablad. Varje fondbolag är skyldigt att självmant erbjuda potentiella investerare det faktablad som avser fonden. Specialfonder får inte marknadsföras och säljas fritt utanför Sve- rige till icke-professionella kunder. För de fonder som placerar i utländ- ska finansiella instrument tillkommer även en valutarisk (se även avsnitt

2.2 ovan).

Andelsägarna får det antal andelar i fonden som motsvarar andelen in- satt kapital i förhållande till fondens totala kapital. Andelarna kan köpas och lösas in genom värdepappersföretag som saluför andelar i fonden eller direkt hos fondbolaget. Det är dock viktigt att beakta att vissa fon- der kan ha förutbestämda tidpunkter då fonden är ”öppen” för köp och inlösen, varför det inte alltid är möjligt med regelbunden handel. Ande- larnas aktuella värde beräknas regelbundet av fondbolaget och baseras på kursutvecklingen av de Finansiella Instrument som ingår i fonden. Det kapital som placeras i en fond kan både öka och minska i värde och det är därför inte säkert att placeraren får tillbaka hela det insatta kapitalet.

7. BLANKNING

Blankning innebär att den som lånat Finansiella Instrument, och samti- digt förbundit sig att vid en senare tidpunkt till långivaren återlämna in- strument av samma slag, säljer de lånade instrumenten. Vid försäljning- en räknar låntagaren med att vid tidpunkten för återlämnandet kunna anskaffa instrumenten på marknaden till ett lägre pris än det till vilka de lånade instrumenten såldes. Skulle priset i stället ha gått upp, uppstår en förlust, vilken vid en kraftig prishöjning kan bli avsevärd.

8. BELÅNING

Finansiella Instrument kan i många fall köpas för delvis lånat kapital. Ef- tersom såväl det egna som det lånade kapitalet påverkar avkastningen kan Du som kund genom lånefinansieringen få en större vinst om pla- ceringen utvecklas positivt jämfört med en investering med enbart eget kapital. Skulden som är kopplad till det lånade kapitalet påverkas inte av om kurserna på köpta instrument utvecklas positivt eller negativt, vilket är en fördel vid en positiv kursutveckling. Om kurserna på köpta instru- ment utvecklas negativt uppkommer en motsvarande nackdel eftersom skulden kvarstår till 100 procent, vilket innebär att kursfallet krona för krona förbrukar det egna kapitalet. Vid ett kursfall kan därför det egna kapitalet helt eller delvis förbrukas samtidigt som skulden måste betalas helt eller delvis genom försäljningsintäkterna från de Finansiella Instru- ment som fallit i värde. Skulden måste betalas även om försäljningsintäk- terna inte täcker hela skulden.

Kunden ska vara införstådd med bl.a. följande:

- att placeringar eller andra positioner i finansiella instrument sker på Kundens egen risk

- att Xxxx själv noga måste sätta sig in i värdepappersföreta- gets allmänna villkor för handel med finansiella instrument

och i förekommande fall information i prospekt samt övrig information om aktuellt finansiellt instrument, dess egen- skaper och risker

- att det vid handel med finansiella instrument är viktigt att kontrollera all rapportering avseende Dina transaktioner och innehav samt omgående reklamera eventuella fel

- att det är viktigt att fortlöpande bevaka värdeförändringar på innehav av och positioner i finansiella instrument

- att Xxxxxx själv måste initiera de åtgärder som erfordras för att minska risken för förluster

Ytterligare allmän information om olika typer av finansiella instrument och handel med finansiella instrument jämte förslag till ytterligare lit- teratur på området återfinns också t.ex. på Konsumenternas bank- och finansbyrås hemsida, xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx, och på Swed- Secs hemsida, xxx.xxxxxxx.xx.

Del V – Information om handel med optioner, terminer och andra derivatinstrument

INFORMATION OM HANDEL MED OPTIONER, TERMINER OCH ANDRA DERIVATINSTRUMENT

1. ALLMÄNT OM RISKER MED DERIVATINSTRUMENT

Handel med derivatinstrument är förknippad med särskilda risker, vilka närmare kommer att beskrivas i denna information. Kunden ansvarar själv för riskerna och måste därför själv hos anlitat värdepappersföre- tag - eller genom sitt kapitalförvaltande ombud - ta del av och därmed skaffa sig kännedom om de villkor, i form av allmänna villkor, prospekt eller liknande, som gäller för handel med sådana instrument och om instrumentens egenskaper samt de risker som är förknippade därmed. Kunden måste också fortlöpande bevaka sina placeringar (positioner) i sådana instrument. Information för bevakning (kursuppgifter m.m.) kan fås t.ex. via handelsplatsernas hemsidor, i dagstidningar och andra me- dia samt från kundens värdepappersföretag. Kunden bör vidare i eget intresse vara beredd att snabbt vidta åtgärder, om detta skulle visa sig påkallat, exempelvis genom att ställa ytterligare säkerhet eller att avsluta sina placeringar i derivatkontrakt (kvitta ut eller stänga sina positioner).

För ytterligare information om handel med Finansiella Instrument i all- mänhet, olika riskbegrepp och riskresonemang, se även ”Information om egenskaper och risker avseende Finansiella Instrument”.

2. ANVÄNDNINGEN AV DERIVATINSTRUMENT

Derivatinstrument är en form av avtal (kontrakt) där själva avtalet är föremål för handel på kapital-marknaden. Derivatinstrumentet är knu- tet till en underliggande egendom eller ett underliggande värde. Denna egendom eller detta värde (i fortsättningen kallat enbart egendom) kan utgöras av ett finansiellt instrument, någon annan tillgång med ekono- miskt värde, t.ex. valuta eller råvara, eller någon form av värdemätare, t.ex. ett index. Derivatinstrument kan användas för att skapa ett skydd mot en oönskad prisutveckling på den underliggande egendomen. De kan också användas för att uppnå vinst eller avkastning med en mindre kapitalinsats än vad som krävs för att göra en motsvarande affär direkt i den underliggande egendomen. Derivatinstrument kan också användas för andra syften. Användningen av derivatinstrument bygger på en viss förväntning om hur priset på den underliggande egendomen kommer att utvecklas under en viss tidsperiod. Innan handel påbörjas med deri- vatinstrument är det således viktigt att kunden för sig själv klargör syftet därmed och vilken prisutveckling på underliggande egendom som kan förväntas samt grundat på detta väljer rätt derivatinstrument eller kom- bination av sådana instrument.

3. OLIKA SLAG AV DERIVATINSTRUMENT

Huvudtyperna av derivatinstrument är optioner, terminer och swapavtal.

En option är ett avtal som innebär att den ena parten (utfärdaren av ett optionskontrakt) förpliktar sig att köpa eller sälja den underliggande egendomen av eller till den andra parten (innehavaren av kontraktet) till ett på förhand bestämt pris (lösenpriset). Avtalet kan, beroende på slag av option, antingen utnyttjas när som helst under löptiden (ameri- kansk option) eller endast på slutdagen (europeisk option). Innehavaren betalar en ersättning (premie) till utfärdaren och får en rätt att utnyttja kontraktet men har ingen skyldighet att göra det. Utfärdaren är däremot skyldig att infria kontraktet om innehavaren begär det (löser optionen). Avgörande för optionens värdeutveckling är normalt värdeutvecklingen på den underliggande egendomen. Risken för den som förvärvar en op- tion är, om inte riskbegränsande åtgärder vidtas, att optionen minskar i värde eller förfaller värdelös på slutdagen. I det senare fallet är den vid förvärvet betalda premien för optionen helt förbrukad. Utfärdaren av en option löper en risk som i vissa fall, om inte riskbegränsande åtgärder vidtas, kan vara obegränsat stor. Kursen på optioner följer normalt kurs- utvecklingen på motsvarande underliggande aktier eller index, men med större kurssvängningar än dessa.

En termin eller en forward innebär att parterna ingår ett ömsesidigt bin-

dande avtal med varandra om köp respektive försäljning av den underlig- gande egendomen till ett på förhand avtalat pris och med leverans eller annan verkställighet, t ex kontantavräkning, av avtalet vid en i avtalet an- given tidpunkt (stängningsdagen). Någon premie betalas inte eftersom båda parter har motsvarande skyldigheter enligt avtalet.

Ett swapavtal innebär att parterna överenskommer om att löpande er- lägga betalningar till varandra, exempelvis beräknade på fast respektive rörlig ränta (ränteswap), eller att vid en viss tidpunkt utbyta (på engel- ska: to swap) någon form av egendom med varandra, t ex olika slag av valutor (valutaswap).

Handel förekommer också med vissa köp- och säljoptioner med längre löptider, i Sverige vanligen kallade warranter. Warranter kan utnyttjas för att köpa eller sälja underliggande aktier eller i andra fall ge kontanter om kursen på underliggande aktie utvecklas på rätt sätt i förhållande till warrantens lösenpris. Teckningsoptioner (eng. subscription warrants) avseende aktier kan inom en viss tidsperiod utnyttjas för teckning av motsvarande nyutgivna aktier.

Hävstångscertifikat, som ofta kallas enbart certifikat, är ofta en kom- bination av exempelvis en köp- och en säljoption och är beroende av en underliggande tillgång, exempelvis en aktie, ett index eller en råvara. Ett certifikat har inget nominellt belopp. Hävstångscertifikat skall inte förväxlas med t.ex. företagscertifikat, vilket är en slags skuldebrev som kan ges ut av företag i samband med att företaget lånar upp pengar på kapitalmarknaden.

En utmärkande egenskap för hävstångscertifikat är, liksom för andra derivatinstrument, att relativt små kursförändringar i underliggande tillgång kan medföra avsevärda förändringar i värdet på innehavarens placering. Dessa förändringar i värdet kan vara till investerarens fördel, men de kan också vara till investerarens nackdel. Innehavare bör vara särskilt uppmärksamma på att hävstångscertifikat kan falla i värde och även förfalla helt utan värde med följd att hela eller delar av det inves- terade beloppet kan förloras. Motsvarande resonemang kan i många fall gälla även för optioner och warranter.

Autocalls är en typ av instrument avsedda att ge möjlighet till en god avkastning i en sidledes eller måttligt fallande marknad. Vanligtvis er- bjuds Autocalls med ett villkorat kapitalskydd ner till en viss nivå, barriär. Detta skydd upphör om barriären underskrids. Risken för att en stor del av det nominella beloppet går förlorat kan därmed vara betydande vid en placering i en Autocall.

Derivatinstrumenten kan kombineras på visst sätt för att skapa t.ex. ett visst skydd mot prisförändring på underliggande egendom, eller för att uppnå ett visst ekonomiskt resultat i förhållande till den förväntade pris- utvecklingen på underliggande egendom.

Vid handel i kombinerade produkter är det viktigt att sätta sig in i pro- duktens olika beståndsdelar och hur dessa samverkar. I vissa fall kan be- ståndsdelarnas samverkan innebära en högre risk än varje beståndsdel för sig. En närmare beskrivning av en viss produkts olika beståndsdelar och på vilket sätt dessa samverkar kan fås bl.a. från utfärdande emittent eller värdepappersföretaget.

4. KARAKTÄRISTISKA EGENSKAPER HOS DERIVATINSTRUMENT

Man kan beskriva handel med derivatinstrument som handel med el- ler förflyttning av risker. Den som exempelvis befarar en kursnedgång på marknaden kan köpa säljoptioner som ökar i värde om marknaden faller. För att minska eller slippa risken för kursnedgång betalar köparen en premie, dvs. vad optionen kostar.

Handel med derivat kräver särskild sakkunskap. För den som avser att handla med derivatinstrument är det därför viktigt att uppmärksamma följande karaktäristiska egenskaper hos sådana instrument. Konstruktio- nen av derivatinstrument gör att prisutvecklingen på den underliggande egendomen får genomslag i kursen eller priset på derivatinstrumentet. Detta prisgenomslag är ofta kraftigare i förhållande till insatsen (erlagd

premie) än vad värdeförändringen är på den underliggande egendomen. Prisgenomslaget kallas därför hävstångseffekt och kan leda till större vinst på insatt kapital än om placeringen hade gjorts direkt i den un- derliggande egendomen. Å andra sidan kan hävstångseffekten lika väl medföra större förlust på derivatinstrumenten jämfört med värdeför- ändringen på den underliggande egendomen, om prisutvecklingen på den underliggande egendomen blir annorlunda än den förväntade. Häv- stångseffekten, dvs. möjligheten till vinst respektive risken för förlust, varierar beroende på derivatinstrumentets konstruktion och använd- ningssätt. Stora krav ställs därför på bevakningen av prisutvecklingen på derivatinstrumentet och på den underliggande egendomen. Investera- ren bör i eget intresse vara beredd att agera snabbt, ofta under dagen, om placeringen i derivatinstrument skulle komma att utvecklas negativt. Det är också viktigt att i sin riskbedömning beakta att möjligheten att avveckla en position/ett innehav kan försvåras vid en negativ prisutveck- ling.

Den part som åtar sig en förpliktelse genom att utfärda en option eller ingå ett terminsavtal är från början tvungen att ställa säkerhet för sitt åtagande. I takt med att priset på den underliggande egendomen med tiden utvecklas uppåt eller nedåt och således värdet på derivatinstru- mentet ökar eller minskar, skiftar också kravet på säkerhet. Ytterligare säkerhet i form av en tilläggssäkerhet kan därför komma att krävas. Häv- stångseffekten gör sig således gällande även på säkerhetskravet, som kan förändras snabbt och kraftigt. Om inte kunden ställer tillräcklig säkerhet, har motparten eller värdepappersföretaget i allmänhet förbehållit sig rätten att utan att höra kunden avsluta placeringen (stänga positionen) för att minimera skadan. En kund bör således noga följa prisutvecklingen även med avseende på säkerhetskravet för att undgå en ofrivillig stäng- ning av positionen.

Löptiden för derivatinstrument kan variera från mycket kort tid upp till flera år. Prisförändringarna är ofta störst på instrument med kort löptid. Priset på t.ex. en innehavd option sjunker i allmänhet allt snabbare mot slutet av löptiden pga. att det s.k. tidsvärdet avtar. Kunden bör således noga bevaka även löptiden på derivatinstrumenten.

Derivatinstrument omfattas ofta av clearing hos centrala motparter, s k CCP:er, som går in som motpart i varje derivatkontrakt.

5. STANDARDISERADE OCH ICKE-STANDARDISERADE DERIVAT INSTRUMENT

Derivatinstrument handlas i såväl standardiserad som icke standardise- rad form.

Handel med standardiserade derivatinstrument sker på reglerade mark- nader (”derivatbörser”) och följer standardiserade avtalsvillkor. På den svenska derivatmarknaden erbjuder t.ex. OMX Nordiska Börs Stockholm AB (Stockholmsbörsen) och Nordic Growth Market NGM AB (NGM) stan- dardiserad handel och clearing (avveckling av gjorda affärer) i bl.a. op- tioner och terminer. Standardiserad clearing av derivatinstrument som handlas på annat sätt än genom en derivatbörs förekommer också hos sådana derivatbörser. Handel respektive clearing hos en derivatbörs sker genom ett värdepappersföretaget, som deltar i handeln där.

En del värdepappersföretag tillhandahåller egna former av derivatinstru- ment för vilka de vanligen ombesörjer såväl handel som affärsavveckling enligt särskilda avtal och villkor som tillhandahålls av institutet. Det är bl.a. sådana derivatinstrument som brukar betecknas som icke-stan- dardiserade (OTC-derivat). Den som önskar handla med denna typ av icke-standardiserade derivatinstrument bör särskilt noga sätta sig in i de särskilda avtalsvillkor som tillämpas.

Handel med utländska standardiserade derivatinstrument följer normalt reglerna och villkoren i det land där börshandeln och clearingen är or- ganiserad. Det är viktigt att notera att dessa utländska regler och villkor inte behöver sammanfalla med de som gäller för svenska förhållanden. Du som kund måste vara införstådd med bl.a. följande:

- att placeringar eller andra positioner i derivatinstrument sker på kundens egen risk

- att Du som kund själv noga måste sätta Dig in i de villkor som gäller för handel med Finansiella Instrument i allmänhet och i förekom- mande fall information i prospekt samt övrig information om aktu- ellt derivatinstrument, dess egenskaper och risker

- att vid handel med Finansiella Instrument det är viktigt att kontroll- era Avräkningsnota och annan rapportering avseende Xxxx innehav och positioner samt omgående reklamera fel

- att det är viktigt att fortlöpande bevaka värdeförändringar på inne- hav av och positioner i aktuella instrument

- att Du som kund måste uppfylla säkerhetskrav inom avtalade ramar

- att Du som kund själv måste initiera de åtgärder som erfordras för att minska risken för förluster på egna placeringar eller andra posi- tioner

- att villkoren för handel med derivatinstrument ändras ofta och måste bevakas fortlöpande.

Kunden ska vara införstådd med bl.a. följande:

- att placeringar eller andra positioner i derivatinstrument sker på egen risk

- att Xxxxxx själv noga måste sätta sig in i dels de villkor som gäller för handel med finansiella instrument, dels informa- tion i faktablad, prospekt och annan information om aktuellt derivatinstrument, dess egenskaper och risker

- att det vid handel med finansiella instrument är viktigt att kontrollera all rapportering avseende transaktioner, innehav och positioner samt omgående reklamera eventuella fel

- att det är viktigt att fortlöpande bevaka värdeförändringar på innehav av och positioner i aktuella instrument och vara beredd att snabbt agera

- att Xxxxxx måste uppfylla säkerhetskrav inom avtalade ra- mar

- att Xxxxxx själv måste initiera de åtgärder som erfordras för att minska risken för förluster.

Del VI – Information om Investeringssparkonto

Vad är ett Investeringssparkonto?

Investeringssparkontot är en schablonbeskattad sparform som är ti- llgänglig för privatpersoner och dödsbon. Sparformen är frivillig och utgör ett alternativ till sparande i värdepapper på en vanlig depå och/ eller vanligt servicekonto, som är föremål för konventionell beskatt- ning, eller till ett schablonbeskattat kapitalförsäkringssparande. Ett Investeringssparkonto kan inte innehas gemensamt med en annan person.

Investeringssparkontot kan beskrivas som ett för skatteändamål samlat sparande av godkända kapitalplaceringar, inklusive inlåning. Genom att innehavet på Investeringssparkontot schablonbeskattas så kan Kunden sätta in pengar på kontot och handla med Finansiella Instrument och omplacera dessa utan att behöva redovisa varje kapitalvinst eller kapitalförlust i din deklaration. För att Xxxxxx ska kunna avgöra om det är en fördel att placera ditt sparande på ett Investeringssparkonto jämfört med andra sparformer är det dock vikti- gt att Kunden beaktar ett antal faktorer såsom bedömning av marknadsutvecklingen, sparhorisont, vilka värdepapper Kunden vill spara i samt Kundens personliga förhållanden i övrigt.

Lagen (2011:1268) om Investeringssparkonto, dessa Allmänna villkor samt Tilläggsavtal om Investeringssparkonto anger ramarna för vilka tillgångar som får förvaras på Investeringssparkontot och hur överföringar av tillgångar till och från kontot får ske. Det är dock allmänna civilrättsliga bestämmelser och principer som avgör vem som äger och vem som har rätt till de tillgångar som förvaras på ett Investeringssparkonto. Vidare gäller sedvanliga regler om hur Bolaget ska hantera Kunders tillgångar m.m. Tillgångar som förvaras och/eller sätts in på ett Investeringssparkonto kan omfattas av bestämmelserna om investerarskydd och insättningsgaranti .

Hur fungerar det?

För att öppna ett Investeringssparkonto måste Kunden ingå ett särskilt Huvudavtal om Investeringssparkonto med Bolaget. Kontot innefattar dels ett förvar av Finansiella Instrument, dels ett inlåningskonto. De tillgångar som på detta sätt hör till och förvaras på Investeringssparkontot redovisas skattemässigt som en enhet.

Vilka avgifter tas ut?

För Investeringssparkontot tar Bolaget ut en avgift enligt vid var tid gäl- lande prislista. För de anslutna tjänsterna som erbjuds inom ramen för Investeringssparkontot tar Bolaget ut de avgifter som gäller enligt avtal och villkor för respektive erbjudande. Detsamma gäller andra befintliga konton eller sådana konton som Bolaget öppnat för Kundens räkning och till vilket/vilka tillgångar som inte får förvaras på Investeringssparkontot, förs över.

Information om vid var tid gällande priser finns att tillgå på Bolagets kontor eller på Bolagets Onlinetjänst, varmed avses Xxxxxxx egen sida som nås efter inloggning på xxx.xxxxxxx.xx.

Hur beskattas sparandet?

Tillgångar som är hänförliga till Investeringssparkontot schablonbeskattas. Det innebär att den enskilde inte beskattas utifrån faktiska inkomster och utgifter på de tillgångar som förvaras på Investeringssparkontot. Istället utgår en schablonskatt som beräknas på förväntad årlig avkastning. Denna skatt beräknas utifrån ett så kallat kapitalunderlag som baseras på marknadsvärdet på tillgångarna som förvaras på kontot.

Kapitalunderlaget för ett visst beskattningsår uppgår till en Ƞärdedel av summan av marknadsvärdet av:

1. tillgångar som vid ingången av varje kvartal under året förva- ras på Investeringssparkontot,

2. kontanta medel som sätts in på Investeringssparkontot under året, om insättningen inte sker från ett annat eget Investeringssparkonto,

3. investeringstillgångar som investeringsspararen under året överför till kontot, om överföringen inte sker från ett annat eget Investeringssparkonto, och

4. investeringstillgångar som under kalenderåret överförs till kontot från någon annans Investeringssparkonto.

Kapitalunderlaget multipliceras med en räntefaktor som uppgår till stats- låneräntan den 30 november året före beskattningsåret. Detta resulterar i en schablonintäkt som ska tas upp till beskattning - oavsett om värdet på ditt innehav på Investeringssparkontot ökar eller minskar. Bolaget be- räknar och rapporterar schablonintäkten till Skatteverket.

Som angavs ovan ökar insättningar av kontanta medel på Investerings- sparkontot kapitalunderlaget och därmed schablonintäkten som ju skat- ten beräknas på. När det gäller ränta på kontanta medel finns det dess- utom en särskild regel som i vissa fall kan leda till dubbelbeskattning. Om räntesatsen som legat till grund för räntans beräkning överstigit statslåneräntan den 30 november föregående år ska räntan beskattas på vanligt sätt samtidigt som de kontanta medlen ingår i kapitalunderlaget. Denna särregel gäller dock inte för ränteplaceringar som Kunden gör i form av finansiella instrument som exempelvis räntefonder eller note- rade obligationer.

För Kunder som är begränsat skattskyldiga i Sverige, gäller särskilda skat- teregler. Det är därför viktigt att Kunden informerar Xxxxxxx om sin skat- terättsliga hemvist förändras, t.ex. vid utlandsflytt. Det finns ingenting som hindrar att Xxxxxx har kvar sitt Investeringssparkonto även om Kun- den flyttar utomlands, men Kunden bör vara medveten om att tillgångar- na som förvaras på ditt Investeringssparkonto då inte längre kommer att vara föremål för schablonbeskattning.

Hur tas skatten ut?

Bolaget gör inte några preliminära skatteavdrag på Investeringssparkon- tot men ska årligen lämna kontrolluppgift till Skatteverket om schablon- intäktens storlek. I Kundens deklaration tas sedan schablonintäkten upp som en vanlig kapitalinkomst från vilken Kunden kan göra ränteavdrag etc. Ett överskott i inkomstslaget kapital beskattas på sedvanligt sätt med 30 procent och ett underskott i inkomstslaget kapital kan medföra skat- tereduktion. Skatteverket bestämmer den slutliga skatten som framgår av det årliga skattebeskedet.

Om Xxxxxx är bosatt utomlands eller sparar i utländska värdepapper kan det även utgå andra skatter på ditt innehav, t.ex. svensk kupongskatt eller utländsk källskatt.

Kunden bör även vara särskilt uppmärksam på att förvaring av kontofräm- mande tillgångar på sitt investeringssparkonto i strid med vad som fram- går ovan kan medföra att dessa tillgångar inte längre blir föremål för schablonbeskattning. (se nedan)

Kunden kan föra över befintligt sparande till sitt Investeringssparkon- to, men det kan utlösa kapitalvinstbeskattning. Om Kunden för över utländsk valuta eller Finansiella Instrument till Investeringssparkontot betraktas nämligen överföringen skatterättsligt som en avyttring, vilket betyder att Kunden blir beskattad som om denne hade sålt tillgångarna till ett pris motsvarande marknadsvärdet vid överföringen. Marknadsvär- det av det överförda sparandet betraktas samtidigt som en inbetalning som läggs till kapitalunderlaget vid beräkningen av årets schablonintäkt för Investeringssparkontot.

Hur avslutar man Investeringssparkontot?

Kunden kan avsluta ditt Investeringssparkonto när som helst genom att kontakta Bolaget. Innan kontot avslutas måste dock de tillgångar och kontanta medel som förvaras på Investeringssparkontot flyttas till ett an- nat Investeringssparkonto eller säljas och därefter de kontanta medlen överföras till ett Annat Eget konto.

I lagen (2011:1268) om investeringssparkonto finns även bestämmelser som innebär att Investeringssparkontot omedelbart ska upphöra i vissa situationer. Detta gäller t.ex. om Kunden eller Bolaget bryter mot lagens bestämmelser om överföring av Finansiella Instrument från Investerings- sparkontot.

När Investeringssparkontot upphör blir tillgångarna föremål för konven- tionell beskattning och får som huvudregel ett anskaffningsvärde som

motsvarar marknadsvärdet när Investeringssparkontot upphör.

Var finns mer information?

För detaljerade regler om förvärv, förvaring och överföring av investeringstillgångar respektive Kontofrämmande Tillgångar hänvisas till avsnitt 15 dessa Allmänna villkor, Huvudavtal om Investeringssparkonto samt lagen (2011:1268) om Investeringssparkonto.

Allmänt

Nedanstående tillgångar får förvaras på Investeringssparkonto hos Bolaget. En förutsättning för köp av sådana tillgångar är att det finns täckning på Investeringssparkontot vid ordertillfället samt på likviddagen. Vid frågor om vilka värdepapper som är tillåtna att handla med och förvara på Investeringssparkontot vänligen kontakta din rådgivare hos Xxxxxxx.

Godkända reglerade marknader är bland annat

- Nasdaq (Stockholm, Köpenhamn och Helsingfors)

- Oslo börs

- NGM Equity

- NDX (Sverige, Norge och Finland)

Catella Bank Filial – Villkor Depå – 2016- 05-13

Catella Bank Filial

Box 2015, 103 11 Stockholm

Besök: Xxxxxx Xxxxxxxxxx 0, Xxxxxxxxx Telefon växel: x00 0 000 00 00

Telefon Kundtjänst: x00 0 000 00 00 E-post: xxxxxxxxxx@xxxxxxx.xx xxx.xxxxxxx.xx