GRUNDPROSPEKT

Sammanfattningen baseras på informationskrav enligt punkterna nedan. Dessa är numrerade i avsnitt A-E (A.1- E.7). Denna sammanfattning innehåller alla de punkter som krävs i en sammanfattning för aktuell typ av värdepapper och emittent. Eftersom vissa punkter inte är tillämpliga för aktuell typ av värdepapper och emittent finns luckor i punkternas numrering. Även om det krävs att en punkt inkluderas i en sammanfattning för aktuell typ av värdepapper och emittent är det möjligt att ingen relevant information kan ges rörande punkten.

Informationen har då ersatts med en kort beskrivning av det aktuella informationskravet tillsammans med angivelsen ”ej tillämpligt”

AVSNITT A – INTRODUKTION OCH VARNINGAR
A.1		Sammanfattning bör betraktas som en introduktion till detta grundprospekt (Grundprospektet). Varje beslut om att investera i ett certifikat eller annat värdepapper emitterat under detta Grundprospekt ska baseras på en bedömning av Grundprospektet i dess helhet från investerarens sida. Vid väckande av talan vid domstol avseende uppgifterna i Grundprospektet kan den som är kärande i enlighet med EU:s medlemsstaters nationella lagstiftning bli tvungen att svara för kostnaderna för översättning av Grundprospektet innan de rättsliga förfarandena inleds. Civilrättsligt ansvar kan endast åläggas de personer som lagt fram sammanfattningen, inklusive översättningar därav, men endast om sammanfattningen är vilseledande, felaktig eller oförenlig med de andra delarna av Grundprospektet eller om den inte, tillsammans med andra delar av Grundprospektet, ger nyckelinformation för att hjälpa investerare när de överväger att investera i certifikat eller annat värdepapper emitterat under detta Grundprospekt.
A.2 Finansiella mellanhänder		SEB ansvarar för innehållet i detta Grundprospekt. Ansvaret omfattar även om/när finansiella mellanhänder återförsäljer eller slutligt placerar värdepapper och har samtyckt till att nyttja prospektet. SEB har avtal med ett antal finansiella mellanhänder och Investerare underrättas härmed om att nyttjandet av detta Grundprospekt är i överensstämmelse med respektive avtal. SEB godkänner [lägg till namn på finansiell mellanhand] använder detta Grundprospekt vid erbjudanden av värdepapper emitterade av SEB. De finansiella mellanhänderna får, under detta Grundprospekts giltighetstid nyttja Grundprospektet för återförsäljning eller slutlig placering av värdepapper i Sverige och övriga länder där Grundprospektet blivit passporterat till. Vi [lägg till namn på finansiell mellanhand] bekräftar att SEB har gett oss tillåtelse att använda detta prospekt i samband med erbjudanden av värdepapper under detta program. En investerare som avser förvärva eller som förvärvar värdepapper i enlighet med detta Grundprospekt gör det i enlighet med de villkor och andra arrangemang som överenskommits mellan sådan förvärvare och aktuell mellanhand. Investerare måste kontakta relevant mellanhand för all väsentlig information gällande erbjudandet.

AVSNITT B – EMITTENT
B.1	Registrerad firma och handelsbeteckning:	Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (org. nr. 502032-9081)

B.2	Säte, bolagsform och lagstiftning:	SEB är ett publikt bankaktiebolag med säte i Stockholm och bedrivs under gällande aktiebolagslag samt svensk banklagstiftning.
B.4b	Kända trender:	Ej tillämplig. Det finns inga kända trender, osäkerheter, åtaganden eller händelser som antas ha en materiell effekt på SEBs Grundprospekt.
B.5	Koncernbeskrivning:	SEB är en nordeuropeisk finansiell koncern för företag, institutioner och privatpersoner, framför allt i Norden, Tyskland och de baltiska staterna. SEB:s aktiekapital uppgår till SEK 21 941 718 020 uppdelat på 2 194 171 802 aktier. De största ägarna i SEB är Investor, Trygg-stiftelsen och Alecta. I Sverige och de baltiska länderna erbjuder SEB-koncernen rådgivning och ett brett utbud av finansiella tjänster. I Danmark, Finland, Norge och Tyskland har verksamheten en stark inriktning på ett fullserviceerbjudande till företagskunder och institutioner. SEB-koncernen har ett långsiktigt perspektiv i allt som görs och bidrar till att marknader och företag kan utvecklas. Verksamhetens internationella prägel återspeglas i att SEB- koncernen finns representerad i ett 20-tal länder runt om i världen. SEB- koncernen betjänar ca 2 700 stora företag och institutioner, 400 000 mindre och medelstora företag, mer än fyra miljoner privatpersoner och har cirka 16 000 anställda. Per den 31 december 2012 och 30 september 2013 uppgick SEB-koncernens totala tillgångar till 2 363 respektive 2 331 miljarder kronor.
B.9	Resultatprognos:	Ej tillämpligt. SEB har inte lämnat någon resultatprognos.
B.10	Eventuella anmärkningar i revisionsberättelse:	Ej tillämpligt. Revisionsberättelsen innehåller inga anmärkningar.
B.12	Historisk finansiell information och förklaring samt beskrivning om att inga väsentliga negativa förändringar har ägt rum sedan den senaste beskrivningen av dessa:	Historisk finansiell Information Nedanstående resultaträkning och balansräkning i sammandrag från Bankens årsredovisning för 2011 och 2012 samt tredje kvartalet 2013 jämfört med tredje kvartalet 2012. Bankens årsredovisningar för 2011 och 2012, ger en komplett bild över Bankens tillgångar, skulder och finansiella ställning. SEBs Resultat-och Balansräkning i sammandrag MSEK Resultaträkning
				2012	2011
			Räntenetto	17 635	16 901
			Provisionsnetto	13 620	14175
			Nettoresultat av finansiella transaktioner	4 579	3 548
			Livförsäkringsintäkter netto	3 348	3 197
			Övriga intäkter netto	- 439	-135
			Intäkter	38 823	37 686

	Personalkostnader	-14596	-14 325
	Övriga kostnader	-6 444	-7424
	Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar	-2 612	-1764
	Omstruktureringskostnader	0	0
	Kostnader	-23 652	-23 513
	Resultat före kreditförluster	15 171	14 173
	Kapitalvinster och -förluster från materiella och immateriella tillgångar	1	2
	Kreditförluster	-937	778
	Rörelseresultat	14 235	14 953
	Skatt	-2 093	-2 942
	Årets resultat från kvarvarande verksamheter	12 142	12 011
	Avvecklade verksamheter	-488	-1 155
	Årets resultat	11 654	10 856
Balansräkning
	Utlåning till allmänheten	1 236 088	1 186 223
	Övrig utlåning till centralbanker	17 718	80 548
	Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	191 445	148 042
	Utlåning till kreditinstitut	000 000	000 763
	Finansiella tillgångar till verkligt värde	000 000	000 678
	Finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning	50 599	57 377
	Finansiella tillgångar som innehas till förfall	82	282
	Övriga tillgångar	75 817	56 158
	Summa tillgångar	2 453 456	2 359 381

In- och upplåning från allmänheten	862 260		861 682
Skulder till kreditinstitut	170 656		201 274
Emitterade värdepapper	661 851	589 873

Övriga skulder

96 349

68 967

Summa skulder

2 343 456

2 256 642

Nyckeltal

K/I tal	0.61	0.62
Eget kapital	105.2	97.3
Räntabilitet på eget kapital, %	11.06	11.12
Primärkapitalrelation, % enligt Basel II	11.65	13.01
Kapitaltäckningsgrad, % enligt Basel II	11.47	12.50

Resultaträkning	jan-sept 2013	jan-sept
Räntenetto	13 895	13 177
Provisionsnetto	10 793	9 905
Nettoresultat av finansiella	2 866	3 597
transaktioner
Livförsäkringsintäkter	2 365	2 597
netto
Övriga intäkter netto	604	-90
Personalkostnader	-10 643	-10 924
Övriga kostnader	-4 519	-4 816
Av- och	-1 464	-1 388
nedskrivningar av
materiella och
immateriella
tillgångar
Resultat före	13 897	12 058
kreditförluster

2012

			Kreditförluster	-814	-661
			Rörelseresultat	13 118	11 396
			Skatt	-2 545	-2 494
			Årets resultat från kvarvarande verksamheter	10 573	8 902
			Avvecklade verksamheter	-17	-487
			Nettoresultat	10 556	8 415

			Nyckeltal	jan-sept 2013	jan-sept 2012
			K/I tal	0.54	0.59
			Räntabilitet på eget kapital, %	12,76	10.76
			Primärkapitalrelation, % enligt Basel II	18.87	18.85
			Kapitaltäckningsgrad, % enligt Basel II	18.62	18.56
		Inga väsentliga negativa förändringar i SEBs framtidsutsikter, finansiella situation eller ställning på marknaden har ägt rum sedan den senaste reviderade finansiella rapporten offentliggjordes.
B.13	Händelser som påverkar solvens:	Ej tillämpligt. Inga kända händelser som förväntas ha en väsentlig inverkan på bedömningen av SEBs solvens har identifierats sedan den senaste finansiella rapporten.
B.14	Koncernberoende:	Ej tillämpligt. SEB är inte beroende av andra företag inom koncernen.
B.15	Huvudsaklig verksamhet:	I Sverige och de baltiska länderna erbjuder SEB-koncernen rådgivning och ett brett utbud av finansiella tjänster. I Danmark, Finland, Norge och Tyskland har verksamheten en stark inriktning på ett fullserviceerbjudande till företagskunder och institutioner. SEB-koncernen har ett långsiktigt perspektiv i allt som görs och bidrar till att marknader och företag kan utvecklas. Verksamhetens internationella prägel återspeglas i att SEB- koncernen finns representerad i ett 20-tal länder runt om i världen. SEB- koncernen betjänar 2.700 stora företag och institutioner, 400.000 mindre och medelstora företag, mer än fyra miljoner privatpersoner
B.16	Direkt eller indirekt ägande/kontroll:	Ej tillämplig. SEB har inte vetskap om någon aktieägare eller någon grupp av aktieägare som direkt eller indirekt kontrollerar SEB.
B.17	Kreditvärdighets-betyg:	SEB har vi datum för detta Grundprospekts godkännande följande

		kreditbetyg: Standard & Poor´s; A+ Moody´s; A1

AVSNITT C - VÄRDEPAPPER
C.1	Typ av värdepapper:	Värdepapper emitterade i enlighet med detta Grundpropsekt emitteras i dematerialiserd form hos Euroclear Sweden, Euroclear Finland, Euroclear Danmark samt Euroclear Norge varför inga fysiska värdepapper kommer att utfärdas. ISIN för Lånet är [ ]
C.2	Valuta:	Svenska kronor (”SEK”), Danska kronor (”DKK”), Norska kronor (”NOK”) eller euro (EUR). Valutan för lånet är [ ]
C.5	Eventuella överlåtelse- inskränkningar:	Distribution av detta Grundprospekt och försäljning av värdepapper i enlighet med detta Grundprospekt kan i vissa länder vara begränsade av lag. Innehavare av Grundprospekt och/eller värdepapper emitterade under detta Grundprospekt måste därför informera sig om och iaktta eventuella restriktioner. Värdepapper emitterade under detta Grundprospekt är enligt sina villkor fritt överlåtbara.
C.8	Rättigheter kopplade till värdepapperen inbegripet rangordning och begränsningar av rättigheter:	Värdepapper emitterade under detta Grundprospekt emitteras som icke efterställda lån och kommer i händelse av SEBs konkurs medföra rätt till betalning ur SEBs tillgångar jämsides med SEBs övriga icke säkerställda och icke efterställda nuvarande och framtida betalningsförpliktelser i den mån inte annat är föreskrivet i lag.
C.9	Rättigheter kopplade till värdepapperen inbegripet den nominella räntan, startdag för ränteberäkning, ränteförfallodagar, eventuell räntebas, förfallodag, avkastning:	Värdepapper emitterade under detta Grundprospekt är skuldförbindelser där återbetalningen är kopplad till en eller flera referensenheter eller underliggande tillgång. Emissionsdag [ ] Underliggande tillgång [ ] Referenstillgång [ ] Slutdag [ ] Slutlikviddag [ ] Återbetalningskonstruktion [ ] [Ej tillämpligt]
C.10	Information om räntebetalningar som baseras på derivatinslag:	Ej tillämpligt. Det finns inga derivatinslag i Certifikaten eller annat värdepapper emitterat under detta Grundprospekt.
C.11	Upptagande till handel:	Ansökan om inregistrering på reglerad marknad kommer inges till NASDAQ OMX Stockholm eller NASDAQ OMX Helsinki eller annan reglerad marknad eller annan marknadsplats.
C.15	Beskrivning av investeringen	Tabellen nedan visar återbetalningen av värdepappret på [Slutdagen] [annat relevant datum].
C.16	Stängnings-eller	Förfallodagen är [ ] med hänsyn tagen till justeringar.

	förfallodatum
C.17	Beskrivning avveckling mm	Med hänsyn tagen till förtida inlösen eller återköp kommer varje värdepapper återbetalas på Slutdagen. [Ej tillämplig]
C.18	Beskrivning avkastning	Enligt C 9 ovan.
C.19	Lösenpris etc	[ ] [Ej tillämpligt]
C.20	Beskrivning underliggande	[Sätt in relevant underliggande tillgång eller referensenhet samt var information om dessa kan hittas]/[Ej tillämpligt]

AVSNITT D – RISKER
D.2	Huvudsakliga risker avseende SEB:	Vid köp av värdepapper är risken för investerare att SEB kan komma på obestånd eller på annat sätt inte ha möjlighet att fullfölja sina åtaganden avseende värdepappert emitterade under detta Grundprospekt. Det finns ett flertal faktorer som var för sig eller tillsammans kan resultera i att SEB blir oförmögen att uppfylla sina åtaganden. Det är inte möjligt att identifiera alla sådana faktorer eller att avgöra vilka faktorer som är mest sannolika att uppstå, eftersom SEB inte kan vara medveten om alla relevanta omständigheter. Vissa faktorer som för närvarande inte anses vara väsentliga kan bli materiella till följd av förekomst av händelser utanför SEB:s kontroll. SEB har identifierat ett antal faktorer som väsentligt kan påverka dess verksamhet och förmåga att göra betalningar enligt värdepapper emitterade under detta Grundprospekt. Dessa faktorer inkluderar; SEB:s verksamhet och resultat påverkas väsentligt av förhållandena på de globala finansmarknaderna och av globala ekonomiska omständigheter; • SEB är exponerat för risken för ökade kreditförluster; • SEB är exponerat för sjunkande fastighetsvärden och att säkerheterna för bostäder och kommersiella fastigheter sjunker; • SEB är föremål för risken att likviditet inte alltid är lättillgänglig;; • SEB:s upplåningskostnader och dess tillgång till kapitalmarknaderna beror till stor del på dess kreditbetyg; • SEB kan påverkas negativt av sämre kreditkvalitet hos andra finansiella institutioner och motparter; • SEB kan komma att bli föremål för ökade kapitalkrav på grund av regelförändringar, och kan därför behöva ytterligare kapital i framtiden på grund av försämrade ekonomiska förhållanden • volatilitet hos räntor har påverkat och kommer att fortsätta att påverka SEB:s verksamhet; • SEB är exponerat för valutarisk, och en devalvering av någon valuta kan ha en negativ effekt på SEB:s tillgångar, inklusive låneportföljen, och dess resultat; • SEB regleras av ett stort utbud av bank-, försäkrings-och finansiella lagar och förordningar, vilka kan ha en negativ effekt på SEB:s verksamhet; • SEB agerar på konkurrensutsatta marknader som kan konsolidera ytterligare, vilket skulle kunna ha en negativ inverkan på bolagets ekonomiska ställning och resultat; • intressekonflikter samt bedrägliga handlingar kan inverka negativt på SEB; • SEB:s livförsäkringsverksamhet är utsatt för risker innebär sjunkande marknadsvärden på tillgångar relaterade till fondförsäkring och traditionell försäkringsrörelse;

• bedrägeri, kreditförluster och misskötsel, liksom regulatoriska förändringar, påverkar SEB:s kortverksamhet;

• IT-och andra system som SEB är beroende av kan bli obrukbara av olika skäl som kan vara utanför SEB:s kontroll. SEB är också föremål störningar på sådana system;

• För att kunna konkurrera är SEB beroende av att kunna behålla nyckelpersoner., SEB kanske inte kan behålla eller rekrytera nyckelpersoner;

• SEB kan bli föremål för stridsåtgärder från sina anställda i samband med kollektiva förhandlingar;

• förändringar i SEB:s redovisningsprinciper eller i redovisningsstandard kan påverka den finansiella ställning och resultatet;

• SEB:s redovisningsprinciper är avgörande för hur SEB rapporterar sin finansiella ställning och resultat.

• eventuella nedskrivningsbehov av goodwill och andra immateriella tillgångar skulle kunna ha en negativ effekt på SEB: s finansiella ställning och resultat;

• SEB kan vara skyldigt att göra avsättningar för sina pensionsåtaganden,, om värdet av tillgångarna i pensionsfonderna inte räcker för att täcka eventuella åtaganden;

• SEB är utsatt för risk för förändringar i skattelagstiftningen.

• SEB är utsatt för risker relaterade till penningtvätt, i synnerhet i sin verksamhet på tillväxtmarknader;

• SEB är föremål för en rad olika regulatoriska risker som ett resultat av sin verksamhet på tillväxtmarknader;

• SEB kan åsamkas betydande kostnader för att utveckla och marknadsföra nya produkter och tjänster,

D.3

Huvudsakliga risker avseende värdepapperen:

Nedan benämns riskfaktorer relaterade till värdepapper emitterade under detta Grundprospektutgivna. Riskerna är inte uttömmande eller rangordnade efter grad av betydelse.

marknaden kan vara mycket volatil;

• återbetalning kan ske vid en annan tidpunkt eller i en annan valuta än väntat;

• investerare kan förlora hela eller en väsentlig del av sin investering.

• tidpunkten för förändringar i priset eller nivån för en underliggande tillgång kan påverka den faktiska avkastningen för investerarna, även om det genomsnittliga priset är förenlig med deras förväntningar.

Hävstångseffekter kan få oväntat resultat jämfört med en placering utan hävstång. Fordringshavare har inte någon säkerhet i SEB:s tillgångar under löptiden (i händelse av SEB:s konkurs kommer Fordringshavare att vara oprioriterade borgenärer).

Vissa risker är hänförliga till omständigheter utanför SEB:s kontroll, såsom soliditeten i systemet för clearing och avveckling samt den ekonomiska situationen och ekonomiska utvecklingen i Sverige eller omvärlden.

Ansvaret för bedömningen och utfallet av en investering i värdepapper emitterade under detta Grundprospekt vilar på investeraren. Varje investerare måste, med beaktande av sin egen finansiella situation, bedöma lämpligheten av en investering.

AVSNITT E – ERBJUDANDE

E.2b	Tilltänkt användning av de förväntade medlen om det inte avser lönsamhet eller skydd mot vissa risker:	Certifikat och Warrant-programmet utgör en del av SEBs löpande rörelse.
E.3	Erbjudandets villkor:	Då värdepapper emitterade under detta Grundprospekt kan komma att ges ut löpande under en längre tid är det inte möjligt att ange en enhetlig försäljningskurs eller något annat fast pris för skuldförbindelserna. Priset fastställs för varje transaktion genom överenskommelse mellan köpare och säljare. Emissionsspecifik sammanfattning: [Denna värdepappersemission erbjuds i [ ]]. [Ej tillämpligt] Värdepapperens emissionspris är; [ ] [Ej tillämpligt] Erbjudandepris: [ ] [Ej tillämpligt] Villkor för erbjudandet: [ ] [Ej tillämpligt] Upplysningar om teckningförfarandet: [ ] [Ej tillämpligt] Minimala och maximala teckningsbelopp: [ ] [Ej tillämpligt] Metoder och tidsfrist för betalning och leverans av värdepapperen: [ ] [Ej tillämpligt] Tidpunkt då resultatet resultaten av erbjudandet kommer att offentliggöras: [ ] [Ej tillämpligt] Förfarande för meddelande till investerarna om vilket belopp som har tilldelats och uppgift om huruvida handeln kan inledas innan detta har meddelats: [ ] [Ej tillämpligt] Namn och adress(er), i den mån Banken känner till dem, till placerarna i de olika länder där erbjudandet görs; [ ] [Ej tillämpligt]
E.4	Intressen och intressekonflikter:	Återförsäljare kan betalas arvode i förhållande till emission av värdepapper inom ramen för programmet.
E.7	Kostnader för investeraren:	[ ] [Ej tillämpligt]

Riskfaktorer ‌

RISKER FÖRENADE MED CERTIFIKAT OCH WARRANTER ‌

Certifikat, Warranter och andra värdepapper utgivna under programmet kan variera stort vad avser struktur och utformning. Ett antal av dessa instrument kan innehålla element som medför särskilda risker för presumtiva investerare. Nedan följer ett avsnitt med redogörelse för risker som generellt är förenliga med penningmarknaden och ett avsnitt med risker som generellt är förenliga med vissa strukturer av värdepapper emitterat under detta Grundprospekt.

Utöver de risker som framgår nedan kan ytterligare risker för ett visst instrument framgå av slutliga villkor (Slutliga Villkor) för detta instrument.

RISKER RELATERADE TILL SEB:s VERKSAMHET ‌

Nedan beskrivs några typer av risker som är förenade med SEB:s verksamhet. I den mån SEB:s strategier för att hantera sina olika risker inte fyller den funktion som avsetts, kan priset på utgivna värdepapper falla samt SEB:s möjlighet att infria sina åtaganden i enlighet med villkoren för det utgivna Instrumentet kan komma att påverkas om någon av nedan beskrivna risker inträffar.

Det allmänekonomiska lägets påverkan på SEB:s verksamhet ‌

SEB:s resultat påverkas av det allmänna ekonomiska läget och faktorer som berör affärsverksamheten. Detta innefattar föränderliga ekonomiska cykler som påverkar efterfrågan på investerings- och bankprodukter. Sådana cykler påverkas också av globala politiska händelser samt även terroristhandlingar och krig, liksom av marknadsspecifika händelser såsom ändringar i konsumenternas förtroende och efterfrågan, graden av arbetslöshet, industriproduktion, oro på arbetsmarknaden eller i samhället och politisk osäkerhet.

SEB:s verksamhet kan också påverkas av konjunkturnedgångar genom att de kan medföra lägre efterfrågan på låneprodukter eller genom att vissa kunder får ekonomiska problem. Räntehöjningar kan också inverka på efterfrågan på bolån och andra krediter samt på kreditkvaliteten.

SEB:s tjänster inom investmentbanking, värdepappershandel, kapitalförvaltning och private banking liksom SEB:s investeringar i och försäljning av produkter kopplade till finansiella tillgångar påverkas av flera faktorer, exempelvis likviditeten på de globala finansmarknaderna, aktiekursernas och räntornas nivå och volatilitet, investerarnas attityder, inflation och tillgången på och kostnaden för krediter relaterade till den ekonomiska cykeln.

Det allmänna ekonomiska klimatets förändringar och affärsklimatets följder för låntagares och motparters kreditvärdighet kan påverka deras möjlighet att återbetala lån och andra skulder som låntagare och andra motparter är skyldiga SEB. Sedan utgången av 2007 har vi upplevt extrem volatilitet och extrem oro på de globala kapital- och kreditmarknaderna. Volatiliteten och oron nådde andra halvåret 2008 exempellösa nivåer, i synnerhet efter Lehman Brothers konkursansökan i september 2008. Under senare tid har en viss återhämtning skett på ett flertal av de marknader där SEB är verksamt men vissa länders statsfinanser har fortfarande stora problem vilket påverkar det finansiella klimatet. Ett flertal länder i Europa såsom Grekland, Italien, Irland, Portugal, Spanien och Cypern har påverkats negativt av de ändrade finansiella förutsättningarna och kämpar med stora budgetunderskott. De svaga statsfinanserna och störningarna på kapitalmarknaderna bidrog till räddningspaket till bland annat Grekland, Irland och Portygal. Problemen hos vissa europeiska länder har lett till diskussion om vad som händer om dessa länder inte kan betala sina skulder och ett eventuellt uppbrott av den gemensamma valutaunionen. SEB:s rörelseresultat kan påverkas negativt av dessa förhållanden. På många av de marknader som SEB agerar på upplevdes en nedgång i ekonomin, ökad arbetslöshet och en minskning i värdet på tillgångar under denna tid. Detta är faktorer som

påverkar SEB på ett flertal sätt i form av minskad efterfrågan på vissa typer av lån och andra produkter och tjänster som SEB erbjuder, ökade kostnader på kapital, svårigheter att värdera ett flertal av SEB:s finansiella instrument mm

Risker och riskkontroll ‌

Risk definieras som möjligheten av negativ avvikelse från ett förväntat ekonomiskt utfall.

I riskhantering ingår alla aktiviteter som berör risktagande, det vill säga koncernens processer och system för att på ett tidigt stadium identifiera, mäta, analysera, övervaka och rapportera riskerna. Grundstenen i riskhanteringen är systemet för intern uppföljning av dess efterlevnad, i syfte att säkerställa att verksamheten bedrivs under säkra, effektiva och kontrollerade former.

Med riskkontroll förstås alla aktiviteter för att mäta, rapportera och följa upp risker, oberoende från de risktagande enheterna. Om någon av riskerna beskrivna nedan inträffar kan det påverka SEBs möjlighet att infria sina åtaganden i värdepapper utgivna under detta prospekt.

Risker förenade med hantering av tillgångar och skulder ‌

SEB:s finansfunktion ansvarar för analys och hantering av SEB:s resultat och balansräkning. I detta ingår:

▪ Hantering av strukturella ränte- och valutarisker;

▪ Kostnadseffektiv finansiering av balansräkningens tillgångar, inklusive en löpande analys, mätning och planering för att säkerställa koncernens likviditet; samt

▪ Kapitalhantering inklusive analys och långsiktig planering.

Vid avsaknad av bra kvalitet på SEB:s finansfunktion eller felaktig och bristfällig hantering av denna kan SEB åsamkas stor skada som kan påverka SEB:s möjlighet att bedriva verksamheten på ett effektivt sätt och äventyra återbetalningen av värdepapper utgivna under detta program.

Risker och osäkerhetsfaktorer ‌

SEB:s anseende och banksektorns trovärdighet är avgörande för förmågan att bibehålla och etablera långsiktiga kundrelationer. En negativ utveckling av allmänhetens förtroende för SEB ökar såväl risken för att inte kunna attrahera nya kunder som risken för att skada relationerna med de övervakande myndigheterna.

Det makroekonomiska läget är den främsta riskfaktorn för koncernens intjäningsförmåga och finansiella stabilitet. Det påverkar i första hand kvaliteten på tillgångarna och därmed koncernens kreditrisk. Utsikterna för världsekonomin har försämrats och SEB anser att den ekonomiska tillväxten kommer att bli lägre under de närmaste åren.

Det är avgörande för SEB:s konkurrenskraft att kontinuerligt förbättra, anpassa och utveckla sina produkter och tjänster. Det finns ett ökat tryck i branschen att tillhandahålla produkter och tjänster till lägre priser. Detta kan leda till minskat räntenetto och lägre intäkter från produkter och tjänster. Införandet av ny teknik leder till att SEB måste göra stora investeringar för att ändra eller anpassa befintliga produkter och tjänster eller utveckla nya produkter och tjänster. SEB kan misslyckas med att införa nya produkter och tjänster. Som ett resultat av detta kan SEB förlora affärer eller tvingas prissätta produkter och tjänster på mindre förmånliga villkor för att behålla eller attrahera kunder.

Förändringar i SEB:s redovisningsprinciper eller i redovisningsstandarder skulle väsentligt kunna påverka SEB:s rapportering av sin finansiella ställning och sitt resultat. Från tid till annan förändrar International Accounting Standards Board (IASB) de ekonomiska redovisnings- och rapporteringsnormer som reglerar upprättandet av SEB:s årsredovisning. Dessa förändringar kan vara svåra att förutsäga och kan leda till revideringar av SEB:s finansiella rapporter. I vissa fall kan SEB vara skyldiga att tillämpa en ny eller reviderad standard retroaktivt, vilket leder till omräkning av tidigare perioders finansiella rapporter. En förändring av SEB:s redovisningsprinciper eller redovisningsstandarder skulle kunna påverka SEB:s redovisade finansiella ställning och resultat negativt.

SEB är utsatt för kredit- och marknadsrisker, vilket kan ha en negativ effekt på SEB:s kreditvärdering och kapitalanskaffning ‌

I den utsträckning som de instrument och strategier som SEB använder för att genom riskhantering eller i övrigt hantera sin exponering mot marknads- eller kreditrisker är overksamma, kan SEB kanske inte effektivt begränsa sin riskexponering på vissa marknader eller mot särskilda typer av risker (såsom i synnerhet de baltiska ekonomierna). Tillväxten av SEB:s balansräkning kommer att vara beroende av ovan beskrivna ekonomiska förhållanden liksom av SEB:s fasta föresats att värdepapperisera, sälja, köpa eller syndikera vissa lån eller låneportföljer. SEB:s intäkter av handel och ränterisk beror på dess förmåga att korrekt identifiera och marknadsvärdera förändringar i värdet på sina finansiella instrument som orsakas av förändrade marknadspriser eller räntor. SEB:s intäkter kommer också att vara beroende av hur pass korrekta dess prognoser visar sig vara och av hur effektivt SEB fastställer och bedömer kreditkostnad och hanterar sina riskkoncentrationer. I den utsträckning som SEB:s bedömningar av förändringar i kreditkvaliteten och riskkoncentrationer, eller de antaganden eller prognoser som SEB använder vid upprättandet av SEB:s värderingsmodeller avseende "fair value" för dess tillgångar och skulder eller dess avsättningar för kreditförluster visar sig vara oriktiga eller inte förutsäger faktiska resultat, skulle SEB kunna lida högre förluster än förväntat. Det är viktigt att SEB framgångsrikt hanterar kredit-, marknads- och operationella risker vid hanteringen av SEB:s likviditetsrisk eftersom kreditvärderingsinstitutens bedömningar av hanteringen av dessa risker påverkar deras beslut om SEB:s kreditbetyg. Kreditvärderingsinstituten kan när som helst sänka eller framföra sin avsikt att sänka kreditbetyget. Kreditvärderingsinstituten kan också besluta att helt dra tillbaks sitt kreditbetyg, något som kan få samma verkan som en nedgradering av SEB. Varje sänkning av SEB:s kreditbetyg kan öka SEB:s upplåningskostnader, begränsa dess tillgång till kapitalmarknaderna och inverka negativt på SEB:s verksamheters förmåga att sälja eller marknadsföra sina produkter, engagera sig i affärstransaktioner - särskilt långfristiga transaktioner och derivattransaktioner – och att behålla sina nuvarande kunder. Detta skulle i sin tur kunna reducera SEB:s likviditet och ha en negativ inverkan på dess rörelseresultat och ekonomiska ställning.

Marknadsrisk ‌

Marknadsrisk är risken för förlust eller sjunkande framtida intäkter till följd av förändringar av räntor, råvarupriser, valuta- och aktiekurser. I begreppet marknadsrisk inkluderas även prisrisk i samband med avyttring av tillgångar eller stängning av positioner. Fluktuationer i räntor, valuta och aktiekurser påverkar SEB:s resultat. Dessa förändringar kan inte förutses och ligger därmed utanför SEB:s kontroll.

Ränterisken uppstår eftersom räntebindningstider för tillgångar och skulder är olika långa. Valutarisken uppstår dels som ett resultat av SEB:s valutahandel på internationella marknadsplatser dels på grund av att koncernens aktiviteter utförs i olika valutor. Aktierisk uppstår i handel med aktier och aktierelaterade finansiella instrument.

En väsentlig del av de lån som SEB ingått är denominerade i andra valutor än SEK. En devalvering i sådana andra valutor kan leda till nedskrivningar. SEB kan också indirekt drabbas av att låntagare har inkomster i andra valutor än den valuta som gäller för det lån som SEB givit. I Lettland och Litauen är en stor del av SEB:s utlåning denominerad i euro samtidigt som låntagare primärt har inkomster i lokala valutor. En betydande devalvering i en sådan lokal valuta kan leda till att låntagarna får svårigheter att återbetala lånet till SEB. Trots SEB:s åtgärder för att minska valutarisken kan växelkursrörelser mellan SEK, euro, US-dollar och de lokala baltiska valutorna ha en betydande inverkan på SEB:s balansräkning och, på lång sikt, dess rörelseresultat som fastställs i SEK.

Kreditrisk ‌

Kreditrisk är risken för förlust som uppstår till följd av att en motpart inte förmår fullgöra sina åtaganden gentemot SEB. Kreditrisk avser fordringar på företag, banker, offentliga institutioner och privatpersoner. Fordringarna består huvudsakligen av lån men också av kreditlöften och andra åtaganden som garantier och värdepapperslån.

SEB utvärderar kontinuerligt sin låneportfölj och de senaste åren har arbetet med att analysera kreditrisk intensifierats. Osäkerheten kring den ekonomiska återhämtningen innebär dock att säkra uppskattningar om storleken på framtida kreditförluster inte låter sig göras.

Likviditetsrisk ‌

Likviditetsrisken är risken att en bank inte kan fullgöra sina förpliktelser, inklusive upplåningsförpliktelser, på förfallodagen. Denna risk är inneboende i bankverksamhet och kan höjas av ett antal företagsspecifika faktorer, såsom övertro på en viss finansieringskälla (såsom till exempel kortfristig upplåning och upplåning overnight), ändrade kreditvärderingar eller marknadsomspännande fenomen som marknadsstörningar och större katastrofer. Kreditmarknaderna över hela världen har upplevt och upplever fortfarande en allvarlig försämring av likviditeten och finansiering på bestämd tid (term funding) i kölvattnet av händelserna på den amerikanska sub-prime bolånemarknaden och de pågående allvarliga marknadsstörningarna. Insikten om motpartsrisk bankerna emellan har också ökat i hög grad efter Lehman Brothers konkursansökan. Denna ökade insikt om motpartsrisk har, liksom hos många andra banker, lett till ytterligare minskning av SEB:s tillgång till traditionella likviditetskällor som obligationsmarknaderna, försäljning av tillgångar och inlösen av placeringar. SEB:s tillgång till dessa traditionella likviditetskällor har varit och kan fortsätta att vara, begränsad eller tillgänglig endast till högre kostnad. Till och med uppfattningen bland marknadsaktörerna att ett finansinstitut är utsatt för större likviditetsrisk kan orsaka betydande skada för institutet. SEB:s möjlighet att sälja tillgångar till kommersiellt önskvärda priser eller överhuvudtaget, kan försämras om andra marknadsaktörer försöker sälja liknande tillgångar på samma gång eller inte kan finansiera sig själva eller när marknadsvärdet av tillgångar, inklusive de finansiella instrument som är underliggande i derivattransaktioner där SEB är part, är svårt att fastställa, vilket inträffat under nuvarande marknadsförhållanden. Dessutom kan finansinstitut med vilka SEB har mellanhavanden utöva sin rätt till kvittning eller kräva ytterligare säkerhet. Vilken som helst av dessa eller andra händelser skulle kunna försämra SEB:s tillgång till likviditet.

Livförsäkringsrisk ‌

Livförsäkringsrisk är risken för förlust på grund av beräknade övervärden, det vill säga nuvärdet av framtida vinster från redan tecknade försäkringsavtal som inte kan realiseras på grund av till exempel oväntat långsam kapitaltillväxt, annullationer eller ogynnsam pris/kostnadsutveckling. Livförsäkringsverksamhet är även utsatt för risken av förskjutningar i dödstalen då lägre tal leder till fler långfristiga pensionsförpliktelser medan högre tal resulterar i fler anspråk på grund av dödsfall.

Operationell risk ‌

SEB liksom alla finansiella institut är exponerad mot många typer av operationella risker, till exempel risken för anställdas och utomståendes bedrägeri eller i övrigt otillåtna beteenden, otillåtna transaktioner, skrivfel, fel i kontoföringen eller fel till följd av felaktiga dator- eller telekommunikationssystem. SEB:s beroende av automatiska system för att bokföra och behandla SEB:s transaktionsvolymer kan öka risken för tekniska systemfel och SEB kan också utsättas för avbrott i sitt operativsystem på grund av händelser som helt eller delvis ligger utanför SEB:s kontroll, exempelvis naturkatastrofer, pandemier, terrorism, krig och extern brottslighet. Oförutsedda händelser kan leda till ökade kostnader, till exempel i form av högre försäkringspremier. SEB:s förmåga att hantera dessa risker kan allvarligt påverka rörelseresultatet och SEB:s ekonomiska ställning.

På grund av verksamhetens art kan det uppstå intressekonflikter inom SEB då vissa delar av koncernen har tillgång till icke-publik information som inte får delas med andra delar av koncernen. SEB har rutiner för att identifiera och hantera sådana intressekonflikter, men dessa kan sin till sin natur vara svåra att upptäcka och SEB riskerar därmed att skadas.

SEB är beroende av det arbete som utförs och den kunskap som innehas av anställda i SEB. Konkurrens om nyckelpersoner inom branschen för finansiella tjänster och från andra finansiella institut etcetera är intensiv. SEB:s fortsatta möjligheter att möta konkurrensen och utvecklas på nya områden är avhängigt SEB:s förmåga att attrahera nya medarbetare och att behålla och motivera sin befintliga personal.

SEB kan bli föremål för stridsåtgärder av dess anställda i samband med kollektivavtalsförhandlingar. Per den 31 december 2012 var ungefär två tredjedelar av SEB:s anställda medlemmar i fackföreningar. SEB rådgör med sina anställda och berörda fackföreningar om löner, arbetsmetoder och anställningsvillkor. Även om meningsskiljaktigheter mellan SEB och dess anställda tidigare har lösts genom förhandlingar finns det inga garantier för att SEB:s medarbetare inte skulle tillgripa stridsåtgärder. SEB:s konkurrenskraft kan också påverkas av kostnader relaterade till förhandlingar avseende arbetsmarknadsfrågor.

Förekomsten av penningtvätt riskerar att skada SEB. Riskerna att utsättas för penningtvätt har ökat över hela världen i allmänhet och på tillväxtmarknader i synnerhet. Hög omsättning av personal och svårigheterna med att implementera och få kontinuitet i SEB:s riktlinjer ökar riskerna för penningtvätt vilket kan leda till att SEB drabbas av juridiska konsekvenser. Även affärsrelationer och SEB:s anseende riskerar att skadas.

Konkurrens ‌

På marknaden för stora företag och institutioner verkar SEB i hård konkurrens med både nordiska och internationella finanskoncerner. När det gäller mindre och medelstora företagskunder är konkurrenterna i Norden, Tyskland och Baltikum oftast regionala eller lokala banker. På hushållsmarknaden är lokala banker, försäkringsbolag och olika nischaktörer med och konkurrerar om spararnas och investerares intresse. Konkurrensen förväntas hårdna än mer framöver. SEB:s strategi för att stärka sin position omfattar ökad proaktivitet för att möta kundernas krav och därigenom även förbättra kundnöjdheten, stärkt fokus på höjd produktivitet och kvalitet samt förbättrad kostnadseffektivitet.

Konkurrensen om de typer av bankrelaterade och andra produkter och tjänster som SEB tillhandahåller är betydande i de regioner där SEB bedriver stora delar av sin verksamhet, såsom Sverige, de övriga nordiska länderna, Tyskland och de tre baltiska länderna. Denna konkurrens påverkas av konsumenternas efterfrågan, tekniska förändringar, inverkan av konsolidering, ökat inslag av regleringsåtgärder och andra faktorer. SEB förväntar sig att konkurrensen intensifieras till följd av både ökade regleringar men även som ett resultat av fortsatta sammanslagningar i finansbranschen, vilka leder till större, bättre kapitaliserade företag som har möjlighet att erbjuda ett större utbud av produkter och tjänster och till konkurrenskraftigare priser. Därtill kommer att tekniska framsteg och e-handelns tillväxt gjort det möjligt för andra företag än kreditinstitut att erbjuda produkter och tjänster som traditionellt vanligtvis har erbjudits av kreditinstitut och för finansinstitut att konkurrera med teknikföretag vid tillhandahållandet av elektroniska och Internetbaserade finansiella lösningar. Om SEB inte kan erbjuda attraktiva produkter och tjänster som är lönsamma kan SEB förlora marknadsandelar eller ådra sig förluster i vissa eller samtliga verksamheter.

Regelförändringar ‌

SEB:s verksamhet är reglerad av lagar om bank och finansieringsverksamhet, bland annat lag (2007:528) om värdepappersmarknaden, samt står under den statliga tillsyn som gäller i varje jurisdiktion där SEB bedriver verksamhet. Ändringar i nuvarande lagar och regler kan väsentligt påverka det sätt på vilket SEB bedriver verksamhet med negativ följd för de produkter eller tjänster som SEB kan erbjuda och värdet på dess tillgångar.

Tillsynsmyndigheter har stor administrativ makt över många aspekter i en finansieringsverksamhet som till exempel likviditet, kapitaltäckning, tillåtna placeringar, etiska frågor, penningtvätt, integritet, kontoföring, och marknadsförings- och försäljningspolicy. Trots att SEB gör sitt yttersta för att iaktta gällande regler finns det ett antal risker, särskilt på områden där tillämpliga regler kan vara oklara eller där tillsynsmyndigheten ändrar tidigare rekommendationer eller domstolar dömer på annat sätt än tidigare. Disciplinära åtgärder kan få följder för SEB:s verksamhet som på ett väsentligt sätt skulle kunna påverka SEB:s rörelseresultat och ekonomiska ställning.

Framförallt på tillväxtmarknaderna är SEB också utsatt för risker kopplade till expropriation, priskontroll, kontroll av kapital, och valutaregleringar och andra restriktiva åtgärder från stater. Lagstiftning som tillåter exempelvis utländska investeringar kan komma att ändras eller upphävas i framtiden.

Risker i det finansiella systemet ‌

SEB är exponerad mot risker som är kopplade till den höga graden av beroende mellan finansiella institutioner och kan därmed drabbas av generella försämringar av det kommersiella eller finansiella tillståndet för andra finansiella institutioner.

Oro eller betalningsproblem hos en finansiell institution kan leda till betydande likviditetsproblem, förluster eller betalningsproblem hos andra institut, eftersom många instituts finansiella styrka kan få betydelse till följd av krediter, handel, clearing eller andra kontakter mellan instituten. Denna risk benämns ibland ”systemrisk” och kan negativt påverka finansiella intermediärer såsom clearingombud, clearinginstitut, banker, värdepappersbolag och reglerade marknader med vilka SEB dagligen har affärsförbindelser vilket kan påverka SEB negativt.

På grund av den globala finansiella turbulensen i marknaden sedan utgången av 2007, såsom de reducerade likviditetsnivåerna, de ökande kreditförlusterna och försämringen av kvaliteten på finansinstitutens tillgångar, kan myndigheterna på de marknader där SEB bedriver verksamhet komma att öka kapitalkraven för SEB:s verksamhet. Olika tillsynsregleringar som SEB är föremål för som Basel II kan också komma att ändras så att de påverkar den kapitaltäckningsgrad som gäller för finansinstitut. Ett krav på ökad kapitalisering kan också uppstå på grund av marknadens uppfattning om vad som är adekvat kapitalisering och uppfattningen hos de institut som värderar SEB:s skulder. Det kan inte uteslutas att SEB kan komma att behöva anskaffa ytterligare kapital i framtiden. Detta kapital, oavsettom det tillkommer i form av upplåning, hybridkapital eller kapitaltillskott, kanske inte finns tillgängligt på attraktiva villkor eller, kanske inte alls. Vidare kan en sådan utveckling utsätta SEB för ytterligare kostnader och förpliktelser, ställa krav på att SEB förändrar sättet att bedriva sin verksamhet, till exempel genom att reducera risken och hävstångseffekten i vissa verksamheter eller, i övrigt ha en negativ inverkan på SEB:s verksamhet, de produkter och tjänster som SEB erbjuder och värdet på dess tillgångar. Det finns inte några garantier för att något av dessa alternativa sätt att anskaffa kapital lyckas höja SEB:s kapitaltäckningsgrad tillräckligt eller enligt den tidtabell som för närvarande förutses. Om SEB inte kan öka sin kapitaltäckning i tillräcklig utsträckning kanske kreditbetyget sänks och finansieringskostnaderna ökar.

Enligt den lag som antogs i oktober 2008 erbjöds statligt stöd till svenska kreditinstitut. Det svenska statsstödsprogrammet ger också den svenska staten rätten att, bland annat, tvångsinlösa aktier i ett institut som erbjudits stöd under stödprogrammet om institutet haft så allvarliga ekonomiska svårigheter att det finns en risk för allvarliga störningar i det svenska finansiella systemet under förutsättning att: (i) det avtal om statsstöd som den svenska staten föreslagit för institutet eller dess aktieägare inte har ansetts oskäligt av Prövningsnämnden eller (ii) (i fall då avtal om statsstöd redan är ingått) institutet eller dess aktieägare har underlåtit att uppfylla sina väsentliga förpliktelser enligt avtalet, eller (iii) institutets kapitalbas inte uppgår till en fjärdedel av det kapital som krävs, beräknad enligt lag (2006:1371) om kapitaltäckning och stora exponeringar.

Till följd därav skulle den svenska staten kunna, helt eller delvis, ta över SEB och detta skulle kunna ha en betydande negativ inverkan på SEB:s affärsverksamhet, finansiella ställning, rörelseresultat, likviditet och/eller framtidsutsikter. Statliga likviditetsåtgärder kan upphävas eller ändras, baserat på förändrade ekonomiska och politiska förhållanden inom jurisdiktionen för det relevanta programmet. Vidare har vissa åtgärder som nyligen tillkännagivits de facto inte fullt ut genomförts, eller också är villkoren för dessa ännu inte klara eller har ändrats. I den utsträckning som likviditetsåtgärder upphävs eller ändras på ett sätt som minskar deras effektivitet eller i den utsträckning som programmen inte lyckas generera ytterligare likviditet på de aktuella marknaderna där programmen är i kraft, kan SEB, på samma sätt som andra banker, komma att fortsatt stå inför begränsade eller kostsammare finansieringsmöjligheter, vilket skulle kunna ha en betydande negativ inverkan på SEB:s verksamhet, ekonomiska ställning, rörelseresultat, likviditet och/eller framtidsutsikter.

Informationsrisk ‌

Beslut om att ingå transaktioner med kunder och motparter bygger på ständiga bedömningar av tillgänglig information så som kreditprövningar, bokslut och annan ekonomisk information samt utfästelser från kund

eller motpart. I händelse av bedömning gjord utifrån felaktig information eller på annat sätt vilseledande fakta kan SEB:s ekonomiska ställning och rörelseresultat påverkas negativt.

Trots att SEB har beredskap för oväntade avbrott i IT-system och annan infrastruktur finns risk att verksamheten kan komma att drabbas allvarligt om ett avbrott skulle inträffa i exempelvis IT, elförsörjning, kommunikationssystem, transporter och andra system som SEB använder. SEB:s verksamhet är beroende av en säker hantering och lagring av såväl konfidentiell information som annan information i SEB:s datasystem och nätverk. SEB:s datasystem kan skadas av datavirus eller annan skadlig kod samt obehörigt intrång.

SEB kan behöva använda betydande extra resurser för att förändra sina skyddsåtgärder eller för att undersöka och åtgärda svagheter. SEB kan också bli föremål för tvister och ekonomiska förluster som antingen SEB inte är försäkrade mot eller som bara delvis täcks av SEB:s försäkringar.

Risker gällande vissa konstruktioner av värdepapper ‌

Instrument med förtida lösenmöjlighet för SEB (Call)

Om det i Slutliga Villkor ges möjlighet för SEB till förtida inlösen minskar sannolikt marknadsvärdet på dessa utgivna produkter. Så länge SEB kan välja att förtidsinlösa utgivna Instrument kommer marknadsvärdet på dessa i allmänhet inte att stiga väsentligt över den kurs till vilken de kan lösas. Detta kan också gälla före en inlösenperiod.

Aktielänkade Certifikat och Warranter

SEB kan emittera Certifikat och Warranter där det investerade beloppet och avkastningen är beroende på utvecklingen av och priset på en aktie eller en korg av aktier.

Investerare ska vara medvetna om att:

▪ de kan erhålla ingen eller begränsad avkastning

▪ återbetalning kan erhållas vid annan tidpunkt än förväntat och

▪ de kan förlora hela eller delar av sitt investerade belopp.

Förändringar i priset av aktien eller en korg av aktier kan vara stor och behöver inte stå i relation till ränteförändringar, valutaförändringar eller förändringar i kursen av andra aktier.

Indexlänkade Certifikat och Warranter

SEB kan emittera Certifikat och Warranter där det investerade beloppet och avkastningen är beroende på utvecklingen av och priset på ett index eller en korg av index.

Investerare ska vara medvetna om att:

▪ de kan erhålla ingen eller begränsad avkastning

▪ återbetalning kan erhållas vid annan tidpunkt än förväntat och

▪ de kan förlora hela eller delar av sitt investerade belopp

Förändringar i priset av index eller en korg av index kan vara stor och behöver inte stå i relation till ränteförändringar, valutaförändringar eller förändringar av andra index.

Fondlänkade Certifikat och Warranter

SEB kan emittera Certifikat och Warranter där det investerade beloppet och avkastningen är beroende på utvecklingen av och priset på en fond eller en korg av fonder.

Investerare ska vara medvetna om att:

▪ de kan erhålla ingen eller begränsad avkastning

▪ återbetalning kan erhållas vid annan tidpunkt än förväntat och

▪ de kan förlora hela eller delar av sitt investerade belopp

Förändringar i priset av en fond eller en korg av fonder kan vara stor och behöver inte stå i relation till ränteförändringar, valutaförändringar eller förändringar av andra fonder.

Råvarulänkade Certifikat och Warranter

SEB kan emittera Certifikat och Warranter där det investerade beloppet och avkastningen är beroende på utvecklingen av och priset på en råvara eller en korg av råvaror.

Investerare ska vara medvetna om att:

▪ de kan erhålla ingen eller begränsad avkastning

▪ återbetalning kan erhållas vid annan tidpunkt än förväntat och

▪ de kan förlora hela eller delar av sitt investerade belopp

Förändringar i priset av en råvara eller en korg av råvaror kan vara stor och behöver inte stå i relation till ränteförändringar, valutaförändringar eller förändringar av andra råvaror.

Terminlänkade Certifikat och Warranter

SEB kan emittera Certifikat och Warranter där det investerade beloppet och avkastningen är beroende på utvecklingen av och priset på en termin eller en korg av terminer.

Investerare ska vara medvetna om att:

▪ de kan erhålla ingen eller begränsad avkastning

▪ återbetalning kan erhållas vid annan tidpunkt än förväntat och

▪ de kan förlora hela eller delar av sitt investerade belopp

Förändringar i priset av en termin eller en korg av terminer kan vara stor och behöver inte stå i relation till ränteförändringar, valutaförändringar eller förändringar av andra terminer.

Valutalänkade Certifikat och Warranter

SEB kan emittera Certifikat och Warranter där det investerade beloppet och avkastningen är beroende på utvecklingen av och priset på en valuta eller en korg av valutor.

Investerare ska vara medvetna om att:

▪ de kan erhålla ingen eller begränsad avkastning

▪ återbetalning kan erhållas vid annan tidpunkt än förväntat och

▪ de kan förlora hela eller delar av sitt investerade belopp

Förändringar i priset av en valuta eller en korg av valutor kan vara stor och behöver inte stå i relation till ränteförändringar eller förändringar av andra valutor.

Risker avseende Instrument där slutlikviden är kopplad till utvecklingen av en underliggande tillgång ‌

SEB kan utge Certifikat och Warranter vars slutlikvid bestäms genom hänvisning till ett eller fler underliggande index, till förändringar i en eller flera underliggande aktier eller råvarupriser, i växelkurser, terminer eller andra faktorer beskrivna i för Certifikat eller Warrant aktuella Slutliga Villkor. Följande relaterade risker finns:

(i) marknadsvärdet för sådana Certifikat eller Warranter kan vara mycket volatilt;

(ii) betalning av slutlikvid kan infalla vid en annan tidpunkt än förväntat;

(iii) det värde som betalas till Innehavare av Certifikat eller Warrant vid inlösen kan både vara högre och lägre än värdet av den ursprungliga placeringen och kan under vissa förhållanden vara noll;

(iv) slutlikvid kan vara föremål för betydande fluktuationer som kanske inte korrelerar med ändringar i räntor, index eller andra i Slutliga Villkor specificerade underliggande faktorer;

(v) om slutlikvid är beräknad(e) utifrån ovan beskrivna underliggande faktorer på Certifikat eller Warrant i samband med en multipel och denna innehåller någon annan hävstångsfaktor kommer sannolikt inverkan av förändringar på belopp som skall betalas att förstoras;

(vi) tidpunkterna för förändringar av beräkningsgrunder kan påverka investerarnas faktiska avkastning även om den genomsnittliga nivån ligger i överensstämmelse med deras förväntningar. I allmänhet gäller att ju tidigare en påverkande förändring inträffar desto större blir effekten på avkastningen; och

(vii) vissa Warranter, så kallade turbowarranter, kan förfalla värdelösa innan slutdagen om vissa villkor, specificerade i de Slutliga Villkoren, inträffar under löptiden.

(viii) vissa Certifikat eller Warranter där underliggande tillgång har en annan valuta än det utgivna Certifikatet eller Warranten kan innebära en valutariska för investerare som påverkar värdet på det utgivna Instrumentet.

Risker gällande vanligt förekommande konstruktioner av Instrument ‌

Kurssvängningar, så kallad volatilitet

Om ett Instrument enligt Slutliga Villkor är utformat så att det innehåller variabler såsom hävstång, tak/golv, en kombination av dessa element eller andra liknande element kan volatiliteten på marknadsvärdet av sådant Instrument vara högre än volatiliteten på marknadsvärdet på Instrument som inte innehåller dessa element, allt annat lika. Det är viktigt att känna till att olika aktier, index, fonder, råvaror, valutor med mera har olika grader av volatilitet och att volatiliteten påverkas av olika faktorer. Det är därför viktigt att sätta sig in i volatilitetsrisken för det specifika Instrumentet man avser att investera i, liksom vad som styr volatiliteten och avkastningen.

Specifikt om hävstång

Instrument med hävstång kan ha olika konstruktioner. Generellt gäller att ett Instrument med exempelvis två i hävstång skall mellan föregående och nuvarande värderingstillfälle ge två gånger avkastningen jämfört med den underliggande tillgången. För Instrument med konstant hävstång kan det ske en ombalansering vid varje värderingstillfälle vilket kan leda till att den totala avkastningen för Instrumentet skiljer sig från den totala avkastningen för motsvarande direktinvestering, multiplicerat med hävstången, i den underliggande tillgången. Om volatiliteten är hög och avkastningen i den underliggande tillgången är låg, finns det risk att Instrumentet utvecklats sämre än den underliggande tillgången. För Instrument med dynamisk hävstång sker det ingen rebalansering vilket leder till att hävstången förändras mellan varje värderingstillfälle beroende på avkastningen i den underliggande tillgången. Det är därför viktigt att sätta sig in i hur hävstången fungerar för det specifika Instrument man avser att investera i.

Inställd emission

SEB förbehåller sig i regel rätten att ställa in hela eller delar av en emission om vissa omständigheter föreligger. Dessa kan bland annat vara att antal Instrument inte uppgår till ett visst antal eller att vissa parametrar inte kan fastställas till vissa nivåer. SEB förbehåller sig även i regel rätt att ställa in en emission om en händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art inträffar som enligt SEB:s bedömning kan äventyra en framgångsrik lansering av Instrumentet i fråga.

Förtida inlösen

SEB har under vissa förutsättningar, (såsom till exempel marknadsavbrott, hedgingavbrott eller annan specificerad omständighet som anges i Slutliga Villkor), rätt att lösa in Instrumenten i förtid. Meddelande kommer då tillställas Innehavare i enlighet med allmänna villkor.

Risker relaterade till pris och jämförelse av marknadens aktörer

Teckningspriset på de Instrument som emitteras under detta Program kan variera beroende på konstruktion. Priset fastställs inför varje enskild emission och framgår av Slutliga Villkor vilka offentliggörs på SEB:s hemsida.

Såväl SEB som andra emittenter ger ut ett flertal olika Certifikat och Warranter. Även om dessa produkter kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika Certifikat och Warranter, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av erbjudandet bör investeraren innan en investering sker, ta del av Prospektet och Slutliga Villkor och vid osäkerhet ta hjälp av en rådgivare.

Risker relaterade till aktie, index, råvara, valuta, terminer, fond eller annan underliggande tillgång

Instrument utgivna under detta Program kan ha en avkastning som baseras på en eller flera underliggande aktier, index, råvara, valuta, terminer, fond eller annan tillgång. De tillgångar som påverkar slutlikviden i en viss konstruktion beskrivs i Slutliga Villkor för det specifika Instrumentet.

Risken med ett Certifikat eller en Warrant relateras till vilken typ av underliggande tillgång som styr avkastningen och vilka specifika risker som är förknippade med den valda avkastningsstrukturen. All avkastning från samtliga konstruktioner styrs av utvecklingen av den valda tillgången och det är därför viktigt att sätta sig in inte bara i hur det specifika Certifikatet eller den specifika Warranten är konstruerad, utan även vilka risker i sig som förknippas med specifika aktier, index, råvara, valuta, fond eller annan tillgång som styr beräkningen av Slutlikviden. Specifika risker framgår bland annat av Slutliga Villkor.

Beskrivning av SEB:s Certifikat- och Warrantprogram ‌

SEB:s Certifikat- och Warrantprogram utgör ett ramverk varunder SEB har möjligheten att löpande emittera Certifikat och Warranter och andra typer av värdepapper (tillsammans Instrument eller Värdepapper) i danska kronor, euro, norska kronor, svenska kronor eller annan valuta. Beslut att emittera Instrument fattas av SEB Merchant Banking. Instrumenten är utgivna i enlighet med tillämpliga bestämmelser i aktiebolagslag (2005:551) och lag (1991:980) om handel med finansiella instrument.

Instrument utgivna under programmet är skuldförbindelser som är fritt överlåtbara och som kan tas upp till handel på en reglerad marknadsplats. Instrumenten kan ha olika typer av underliggande tillgångar, såsom aktier, valutor, råvaror, index, fonder, räntor, terminer, obligationer, eller annan tillgång eller korgar av dessa, och ger innehavare rätt att på slutlikviddagen erhålla slutlikvid av SEB. Slutlikvidens storlek beror bland annat på hur underliggande tillgång har utvecklats under löptiden. SEB kan utge Instrument där fysisk leverans, eller en blandning av kontant slutavräkning och fysisk leverans, kommer att ske.

För samtliga Instrument som ges ut under programmet skall härtill bilagda Allmänna Villkor gälla. Därjämte skall för varje Instrument kompletterande Slutliga Villkor gälla, vilka tillsammans med de Allmänna Villkoren utgör fullständiga villkor för respektive Instrument.

Även utan särskilt uppdrag från innehavare är SEB (i egenskap av arrangör för programmet) - eller den SEB sätter i sitt ställe - berättigad att i allt som rör detta Instrument, såväl vid som utom domstol eller exekutiv myndighet, företräda Innehavarna.

SEB kan komma att ge ut Instrument där avkastningen är beroende av ett eller flera index som är sammanställda och beräknade av SEB eller någon av SEB utsedd. Dessa index är;

SEB Risk Control Index Series är en familj av index som mäter utvecklingen för en regelbaserad investeringsstrategi som syftar till att kontrollera nivån på volatiliteten. Xxxxxxxxx justerar exponeringen för en underliggande tillgång som bygger på förändringar i sin realiserade volatilitet. Om volatiliteten i den underliggande tillgången ökar, minskar exponeringen och om volatiliteten ökar minskar, exponeringen. Syftet med strategin är att den realiserade volatiliteten i indexet till ungefär lika ett fördefinierat riskmål.

SEB FX G10 Carry Index Series är ett index som mäter utvecklingen för en regelbaserad investeringsstrategi som syftar till att dra nytta av den potentiella bristen på täckt ränteparitet. Indexet syftar till att dra nytta av ränteskillnaderna mellan de förmodligen mest lönsamma par av världens stora valutor vid tillfället.

Valet av beståndsdelarna sker på strikt kvantitativ grund, vid fördefinierade datum som säkerställer den helt regelbaserad beräkning av indexvärdet.

SEB FX Scorecard Index Series är ett index som mäter utvecklingen för en lång-kort investeringsstrategi. SEB FX Scorecard har utvecklats av SEB Research för att skapa jämförbarhet mellan valutor genom att rangordna dem mot olika faktorer. För att skapa ett riktmärke för index är SEB FX Scorecard förvandlat till en hypotetisk FX portfölj enligt en fördefinierad uppsättning regler. Vikterna i portföljen uppdateras varje månad. Indexet syftar till att följa upp resultatet av denna portfölj.

SEB FX G10 Monetary Policy Index Series är ett index som mäter utvecklingen för en regelbaserad investeringsstrategi baserad på marknadernas penningpolitiska förväntningar. Dessa förväntningar definieras som förändringar i två års swapräntor för varje valuta i indexet.

SEB Commodity Dynamic Roll Index Series är en familj av jämförelseindex som täcker alla de stora

råvarusektorerna. Indexens sektor består av delindex, vilket i sin tur, var och en representerar en rullande position i råvaruterminer.

SEB Commodity Indices är ett index som mäter utvecklingen för en korg av råvaror. Varje råvara representeras av ett terminsbaserat index. Indexet ombalanseras kvartalsvis till en fördefinierad uppsättning vikter. För indexet finns det vissa begränsningar vad gäller högsta vikt för en enskild eller ett par av råvaror.

SEB Single Commodity Index Series är en familj av index som mäter avkastningen på en lång position i råvaruterminer och som rullas på en regelbunden basis.

Information om respektive index och indexregler finns på xxx.xxx.xx/xxxx

Instrument utgivna under Certifikat- och Warrantprogram kan erbjudas till privatpersoner och professionella investerare.

Nedan följer en allmän beskrivning av de Certifikat och Warranter som kan komma att ges ut under Programmet.‌

ALLMÄN BESKRIVNING AV CERTIFIKAT OCH WARRANTER

Certifikat och Warranter emitterade under detta program är Instrument där avkastningen är knuten till en underliggande tillgång, såsom index, aktier, råvaror, fonder, valutor, terminer eller andra tillgångar. Det finns även möjlighet att ge ut Instrument som består av en korg av dessa underliggande tillgångar.

Avkastningen på värdepapper är kopplad till utvecklingen på underliggande tillgång eller en referensenhet. I vissa fall återbetalas värdepapperet med att antalet tecknade eller innehavda Instrument multipliceras med slutvärdet. Slutlikviden, som erhålls på slutlikviddagen, kan både vara högre och lägre än det investerade beloppet och kan även i vissa fall vara noll. Slutlikvidens storlek kan vara beroende av andra faktorer såsom barriärer, hävstång, avgifter, marknadsräntor etc.

Instrumenten löper mellan emissionsdagen och slutdagen. Om Instrumentet förvärvas på andrahandsmarknaden kan den återstående löptiden vara kort och priset kan vara såväl högre som lägre än priset på emissionsdagen. På slutlikviddagen, som följer på slutdagen, kommer innehavare av Instrumentet antingen erhålla kontant slutavräkning, fysisk leverans eller en kombination av dessa två.

Värdet på Instrument utgivna under detta program varierar beroende på hur underliggande tillgång utvecklas under löptiden. Stora svängningar på priset på den underliggande tillgången innebär att stora nedgångar innebär att priset på Instrumentet sjunker och stora uppgångar i den underliggande tillgången innebär ett högre pris.

Vissa Instrument emitterade under detta program har en så kallad hävstång som gör att prisutvecklingen på den underliggande tillgången eller referensenhet får genomslagskraft i kursen och kan leda till större vinst eller förlust på investerat belopp än om placeringen hade gjorts direkt i den underliggande tillgången eller referensenheten. Detta brukar uttryckas så att värdepapperet har en hävstång det vill säga en kursförändring för underliggande tillgång eller referensenhet medför en procentuellt sett större förändring av värdet på Värdepappret. Hävstången varierar beroende på hur Instrumentet är konstruerat, men generellt sett gäller att en större hävstång innebär att vinsten eller förlusten på investerat belopp blir större än om placeringen hade gjorts direkt i den underliggande tillgång eller referensenhet. Detta medför att risken att investera i Värdepapper med hävstång är större än att investera direkt i underliggande tillgång eller referensenhet. Risken för innehavaren uppgår till, och är begränsad till, investerat belopp.

Instrumenten kan under löptiden i de flesta fall avyttras av innehavare på andrahandsmarknaden.

Beräkning av Slutlikvid ‌

För Instrument utgivna under Programmet finns möjlighet att i enlighet med Allmänna Villkor § 3 utge Certifikat och Warranter där slutlikviden återbetalas på olika sätt, vilket specificeras i Slutliga Villkor.

Inlösen ‌

Värdepapper förfaller på slutlikviddagen. Denna dag framgår av Slutliga Villkor och kan vara förenad med villkor eller åtagande av typ som framgår nedan eller ytterligare specificeras i Slutliga Villkor.

Förtida Inlösen (SEB)‌

Om det finns möjlighet för SEB till förtida inlösen specificerats detta i de Slutliga Villkoren. SEB kan då, i enlighet med vad som föreskrivs i Slutliga Villkor, tidigarelägga slutlikviddagen för del av eller hela slutlikviden.

Förtida Inlösen (Innehavare)‌

Om det finns möjlighet för Innehavare till förtida inlösen specificeras detta i de Slutliga Villkoren. Innehavare kan då, i enlighet med vad som föreskrivs i Slutliga Villkor, påkalla inlösen av del av eller hela slutlikviden vid en tidigare tidpunkt än den ursprungliga slutlikviddagen.

Framflyttande av Slutdagen ‌

Om det finns möjlighet för SEB att flytta fram slutdagen eller tidigarelägga denna specificerats detta i de Slutliga Villkoren. SEB kan då, i enlighet med vad som föreskrivs i Slutliga Villkor, senarelägga eller tidigarelägga slutdagen.

CERTIFIKAT ‌

Ett Certifikat är ett värdepapper vars avkastning är beroende av kursutvecklingen i en underliggande tillgång, samt av ytterligare, i Slutliga Villkor beskrivna, parametrar.

Ett Certifikat kan konstrueras med olika typer av hävstång, vilket innebär att förändringen i certifikatets värde blir större än förändringen i den underliggande tillgångens kurs. Hävstången kan vara av den typ att certifikatets värde stiger när underliggande tillgångs kurs stiger, eller av den typ att certifikatets värde stiger när underliggande tillgångs kurs faller. Certifikat med hävstång har en konstruktion som medför att instrumenten kan komma att stängas i vid, för Innehavare, ofördelaktiga marknadsrörelser. Vid en sådan så kallad stop loss utbetalas eventuellt restvärde till innehavare i enlighet med beskrivning i Slutliga Villkor.

Hävstången för ett Certifikat kan benämnas som fast eller rörlig. Med fast hävstång avses i regel en fast hävstång på de dagliga avkastningarna i en underliggande tillgång. Certifikat med denna hävstångskonstruktion benämns ofta som Bull- eller Bearcertifikat. Certifikat med rörlig hävstång å andra sidan, har en hävstång på de dagliga avkastningarna som varierar med kursen i den underliggande tillgången. Samlingsnamnen för dessa är Long- och Shortcertifikat. Även blandformer förekommer, det vill säga Certifikat som t.ex. löper med en fast hävstång på månatliga avkastningar, men som har en rörlig hävstång sett till de dagliga avkastningarna i den underliggande tillgången.

Förtida inlösen av Certifikat kan ske genom att Innehavare eller SEB utnyttjar sin rätt att påkalla förtida inlösen under löptiden. De specifika Slutliga Villkoren beskriver hur inlösen sker för det aktuella Certifikatet.

MAXCERTIFIKAT

Ett Maxcertifikat är ett värdepapper vars avkastning är beroende av kursutvecklingen i en underliggande tillgång.

Om den underliggande tillgångens slutkurs är lägre än maxnivån utbetalas ett belopp som motsvarar den underliggande tillgångens slutkurs, Om den underliggande tillgångens slutkurs är lika med eller högre än maxnivån, utbetalas ett belopp som motsvarar Maxcertifikatets maxnivå. I de fall underliggande tillgångs noteringsvaluta och Maxcertifikatets noteringsvaluta skiljer sig åt, kan dessa belopp komma att justeras med relevanta valutakursförändringar. Likaså kan en justering ske om Maxcertifikatets värde beror av en multiplikator. Om den underliggande tillgångens slutkurs är noll, förfaller Maxcertifikatet utan värde.

Under löptiden är Maxcertifikatets värde beroende av ett flertal faktorer såsom exempelvis underliggande tillgångs kurs, kursförändring mellan den underliggande tillgångens noteringsvaluta och certifikatets noteringsvaluta, finansieringsnivå, barriär, marknadsränta, underliggande tillgångs förväntade utdelningar under löptiden, förväntad framtida volatilitet för underliggande tillgångs kurs, utbud och efterfrågan i den underliggande tillgången samt omsättning och likviditet i den underliggande tillgången. Med förväntade utdelningar under löptiden och förväntad framtida volatilitet avses av SEB förväntade sådana.

WARRANTER

En Warrant är ett värdepapper och en typ av option vars avkastning är beroende av kursutvecklingen i en underliggande tillgång, samt av ytterligare, i Slutliga Villkor beskrivna, parametrar. Utöver underliggandet tillgångs värde är följande definitioner centrala för beräkning av en Warrants värde.

Warranter emitterade under detta Program är av europeisk typ, det vill säga att innehavare kan ej påkalla lösen under löptiden. På slutdagen sker automatiskt inlösen med kontantavräkning.

Under löptiden är Warrantens värde beroende av ett flertal faktorer såsom exempelvis underliggande tillgångs kurs, kursförändring mellan den underliggande tillgångens noteringsvaluta och certifikatets noteringsvaluta, Lösenkurs, marknadsräntor, underliggande tillgångs förväntade utdelningar under löptiden, förväntad framtida volatilitet för underliggande tillgångs kurs, utbud och efterfrågan i den underliggande tillgången samt omsättning och likviditet i den underliggande tillgången. Med förväntade utdelningar under löptiden och förväntad framtida volatilitet avses av SEB förväntade sådana.

Omsättningen och likviditeten i underliggande tillgång eller dess relaterade derivat kan påverka Warrantens värde. En lägre omsättning och likviditet i den Underliggande Tillgången eller dess relaterade derivat kan medföra en lägre likviditet i Warranten och därmed påverka Warrantens värde. Omsättningen och likviditeten i Warranten kan också påverka Warrantens värde. En efterfrågan på Warranten kan medföra att Warrantens värde stiger. Motsatt förhållande gäller för utbudet på Warranten.

TURBOWARRANTER

Turbowarranter är en typ av Warranter vars slutavkastning är dessutom är beroende av kursutvecklingen i den underliggande tillgången under löptiden. Utöver de definitioner som omnämns ovan för Warranter, är följande definitioner centrala för beräkning av en Turbowarrants värde: Faställelseperiod för barriärhändelse och barriär.

Om underliggande tillgångs Värde vid något tillfälle under fastställelseperiod för barriärhändelse understiger (överstiger) eller är lika med barriär inträffar slutdag om Turbowarranten är av typ Köpwarrant (Säljwarrant). Därefter fastställs Turbowarrantens Slutvärde i enlighet med beskrivning i Slutliga Villkor.

MINI FUTURE

En Mini Future är ett värdepapper vars avkastning är beroende av kursutvecklingen i en underliggande tillgång, samt av ytterligare, i Slutliga Villkor beskrivna, parametrar. Utöver underliggande tillgångs värde är följande definitioner centrala för beräkning av Mini Futures värde. Mini Futures är hävstångsinstrument och är i regel förknippade med en hög risk. Mini Long och Mini Short är båda beteckningar för olika typer av Mini Futures.

Om underliggande tillgångs värde vid något tillfälle under fastställelseperiod för barriärhändelse understiger (överstiger) eller är lika med barriär inträffar slutdag för Mini Long (Short). Därefter fastställs Mini Futures slutvärde i enlighet med beskrivning i Slutliga Villkor.

Under löptiden är Mini Futurens värde beroende av ett flertal faktorer såsom exempelvis underliggande tillgångs kurs, kursförändring mellan den underliggande tillgångens noteringsvaluta och certifikatets noteringsvaluta, finansieringsnivå, barriär, marknadsränta, underliggande tillgångs förväntade utdelningar under löptiden, förväntad framtida volatilitet för underliggande tillgångs kurs, utbud och efterfrågan i den

underliggande tillgången samt omsättning och likviditet i den underliggande tillgången. Med förväntade utdelningar under löptiden och förväntad framtida volatilitet avses av SEB förväntade sådana.

FORM AV VÄRDEPAPPER SAMT IDENTIFIERING

Instrumenten är skuldförbindelser i dematerialiserad form som för Innehavares räkning kommer att anslutas till någon av Euroclear Sweden AB (”ECSWE”), Euroclear Finland Oy (”APK”), VP SECURITIES A/S (”VP”) eller VPS ASA (”VPS”) (var och ett benämnda ”Avveckling-clearinginstitut”, tillsammans benämnda ”Avveckling- clearinginstituten”) kontobaserade system. Fysiska Instrument kommer därför inte att utges. ECSWE eller förvaltare (vid förvaltarregistrerade Instrument) verkställer avdrag för svensk preliminär skatt, för närvarande 30 procent på utbetald ränta för fysisk person bosatt i Sverige och svenskt dödsbo. Slutliga Villkor för respektive Instrument innehåller det från ECSWE, APK, VP eller VPS erhållna internationella numret för identifiering, ”ISIN” (International Securities Identification Number).

STATUS ‌

Instrument utgivna under detta program medför rätt till betalning jämsides (pari passu) övriga icke säkerställda och icke efterställda nuvarande och framtida betalningsförpliktelser i den mån inte annat är föreskrivet i lag.

FÖRSÄLJNING ‌

Försäljning av Instrument kommer att riktas antingen till en bred allmänhet eller till en mindre krets av investerare. Försäljning som riktas till en bred allmänhet sker genom SEB:s kontorsrörelse, via Internet eller via andra distributionskanaler exempelvis försäkringsmäklare eller andra värdepappersinstitut..

Försäljning och tilldelning vid publika emissioner ‌

Vid emission som är riktad till allmänheten och som föregås av en teckningsperiod gäller följande: Tilldelning bestäms av SEB och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Om anmälningar registrerats vid samma tidpunkt kan ett lottningsförfarande tillämpas. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som sänds ut cirka tre (3) Bankdagar före Emissionsdagen. Instrumenten levereras snarast därefter. Eventuell handel i Instrument påbörjas först då Instrument levererats.

Tilldelning kan även komma ifråga till anställd i SEB, dock utan företrädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finansinspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler.

SEB kan förbehålla sig rätten att ställa in hela eller begränsa emissioner under vissa förutsättningar, vilket framgår av relevanta Slutliga Villkor. Detta kan exempelvis ske om totalt tecknat belopp, eller tecknat belopp avseende enskilt avkastningsalternativ, understiger en viss volym eller om villkoren ändras så att indikerad Hävstång eller någon annan variabel inte kan fastställas över (eller under) en viss nivå. Om en emission ställs in efter det att likvidbelopp debiterats återbetalar SEB debiterat belopp till på anmälningssedel angivet konto. Vidare förbehåller sig SEB rätten att ställa in emissioner om någon omständighet inträffar som enligt SEB:s bedömning kan äventyra emissionens genomförande.

Försäljning utan teckningsperiod ‌

Upptagande till handel på reglerad marknad eller annan marknadsplats av Instrumenten kan i vissa fall ske utan föregående teckningsperiod. Köp och försäljning av Instrument sker då över den reglerade marknad eller annan marknadsplats som Instrumenten är upptagna till handel på. Priset varierar hela tiden beroende på marknadsförhållandena. Likvid mot leverans av Instrument sker genom relevant Avveckling- clearinginstitut.

SEB kan även emittera Instrument utan teckningsperiod. SEB kan då komma att ansöka om inregistrering på den i Slutliga Villkor specificerade reglerade marknaden eller annan marknadsplats.

Prissättning ‌

Priset på de Instrument som emitteras under detta Program varierar beroende på konstruktion. Priset fastställs inför varje enskild emission och framgår av Slutliga Villkor som offentliggörs på SEB:s hemsida.

SEB kommer under normala marknadsförhållanden ställa kurser för återköp och om möjligt även säljkurser. Priset varierar hela tiden beroende på marknadsförhållandena. Likvid mot leverans av Instrument sker genom SEB:s försorg i ECSWE:s, VP:s, VPS:s respektive APK:s system.

UPPTAGANDE TILL HANDEL PÅ REGLERAD MARKNAD ELLER ANNAN MARKNADSPLATS ‌

Instrument utgivna under detta Program kan, när så anges, vara upptagna till handel på reglerad marknad eller annan marknadsplats under löptiden. Köp och försäljning av Instrument sker då över aktuell reglerad marknad eller marknadsplats och SEB agerar marknadsgarant för Instrumentet, vilket innebär att SEB under normala marknadsförhållanden ställer köpkurser och säljkurser för det antal handelsposter som SEB vid var tid beslutar.

Även för Instrument som inte är upptagna till handel på en reglerad marknad eller annan marknadsplats tillhandahåller SEB under normala marknadsförhållanden en andrahandsmarknad. Kurser för Instrument som inte är upptagna till handel på en reglerad marknad eller annan marknadsplats finns på xxx.xxx.xx.

SKATTER, AVGIFTER MED MERA ‌

SEB ansvarar inte till någon del för skatt, avgift eller annan kostnad till följd av köp, innehav, eller försäljning av Instrument emitterat under Programmet eller till följd av utbetalning av Slutlikvid.

Instrumenten under Programmet behandlas skattemässigt som finansiella instrument. Försäljning, lösen eller annan avyttring av Certifikat och Warranter medför beskattning enligt kapitalvinstreglerna. Kapitalvinst alternativt kapitalförlust beräknas generellt såsom skillnaden mellan försäljningspriset, efter avdrag för försäljningsomkostnader, och omkostnadsbeloppet för Instrumentet. Vid beräkning av omkostnadsbeloppet används normalt den så kallade genomsnittsmetoden. Enligt denna skall omkostnadsbeloppet för ett finansiellt instrument utgöras av det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för Certifikat och Warranter av samma slag och sort.

Den skattemässiga behandlingen av varje enskild investerare beror delvis på dennes speciella situation och varje investerare bör rådfråga skatterådgivare om de speciella skattekonsekvenser som erbjudandet att förvärva Instrument under Programmet kan medföra i det enskilda fallet.

FATCA

USA har infört skattelagstiftning, Foreign Account Tax Compliance Act (”FATCA”), som kan medföra starka skäl för SEB att träffa överenskommelse med skattemyndigheterna i USA om bland annat rapportering och skatteavdrag beträffande SEBs mellanhavanden med vissa rättssubjekt, framförallt sådana med anknytning till USA. Om SEB träffar sådan överenskommelse kan detta innebära en förpliktelse för SEB att under vissa omständigheter göra avdrag för skatt till USA vid utbetalning avseende Instrumenten vilket innebär att de belopp som Fordringshavaren ska erhålla i enlighet med villkoren för Instrumentet blir lägre än annars.

KREDITVÄRDERING (RATING)‌

Ett kreditvärderingsbetyg (en rating) är ett betyg som en låntagare kan erhålla från oberoende kreditvärderingsinstitut, och avser låntagarens förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Denna förmåga kallas också kreditvärdighet. Ett kreditvärdighetsbetyg är inte en rekommendation att köpa, sälja eller inneha värdepapper och kan när som helst ändras eller återkallas av kreditvärderingsinstitutet. Det är vars och ens skyldighet att inhämta aktuell information om kreditvärderingsbetyg då den kan vara föremål för ändring. Vid datumet för publicering av detta Grundprospekt har SEB rating A+ från Standard & Poor´s och A1 från Moody´s.

Dessa kreditvärderingsinstitut är etablerade inom EU innan den 7 juni 2010 och har registrerats under Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1060/2009 av den 16 september 2009 om kreditvärderingsinstitut.

Om SEBs kreditvärdering sänks kan detta komma att påverka SEBs förmåga att klara av sina åtaganden under detta program.

INFORMATION ‌

För ytterligare information om detta Program samt erhållande av Prospektet, tillägg till Prospektet samt Slutliga Villkor i elektroniskt format, hänvisas till SEB:s hemsida. Prospektet samt tillägg till Prospektet hålls även tillgängligt vid Finansinspektionen.

GODKÄNNANDE OCH REGISTRERING ‌

Detta prospekt har den 16 december 2013 erhållit Finansinspektionens godkännande och registrering för utgivande av certifikat och warranter under en period om tolv månader från godkännandet, i enlighet med artikel 5.4 i direktiv 2003/71/EG av den 4 november 2003 om de prospekt som skall offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller ta upp till handel och om ändring av direktiv 2001/34/EG (tillsammans med relevanta implementeringsåtgärder enligt direktiv 2003/71/EG, inklusive ändringar genom direktiv 2010/73/EU, i den mån de implementerats, ”Prospektdirektivet”) och 24 § lag (1991:980) om handel med finansiella instrument.

Det erinras om att godkännande och registrering av Finansinspektionen inte innebär någon garanti från Finansinspektionen att sakuppgifterna i Prospektet är riktiga eller fullständiga.

FÖRSÄKRAN AVSEENDE PROSPEKTET ‌

SEB, med säte i Stockholm, ansvarar för innehållet i detta Prospekt och i den omfattning som följer av lag ansvarar även styrelsen i SEB för innehållet i detta Prospekt. SEB och dess styrelse har vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i Prospektet, såvitt SEB och dess styrelse vet, överensstämmer med de faktiska förhållandena och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka Prospektets innebörd. Inte heller har det sedan den senaste publiceringen av reviderad finansiell information inträffat någon negativ väsentlig förändring som påverkat SEB:s finansiella ställning eller dess framtidsutsikter.

ALLMÄNNA VILLKOR ‌

Följande allmänna villkor (”Allmänna Villkor”) skall gälla för instrument som Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (organisationsnummer: 502032-9081) emitterar under detta program.

För varje instrument upprättas särskilda slutliga villkor (”Slutliga Villkor”), innehållande kompletterande villkor för instrumentet, vilka tillsammans med dessa Allmänna Villkor utgör fullständiga villkor. Referenserna nedan till ”dessa villkor” skall således med avseende på emitterat Instrument anses inkludera bestämmelserna i aktuella Slutliga Villkor.

1. DEFINITIONER

1.1 Utöver ovan gjorda definitioner skall i dessa villkor följande benämningar ha den innebörd som anges nedan.

”Avgift/Finansieringsmarginal”

”Bankdag”

Avser den avgift som kan komma att belasta instrumentet, uttryckt i procent per år;

Dag som inte är söndag eller annan allmän helgdag eller som beträffande betalning av skuldebrev inte är likställd med allmän helgdag då banker i det land där åtgärd inklusive betalning skall vidtas håller öppet för allmänheten;

”Barriärnivå”

”Beräkningsagent” ”Börsdag”

Avser kurs(er) för (i) Underliggande Tillgång, eller (ii) i relevanta Slutliga Villkor specificerad annan tillgång;

Avser SEB eller sådan annan SEB sätter i sitt ställe;

Avser (i) dag på vilken handel sker vid varje reglerad marknad eller annan relevant marknadsplats (eller referenskälla om tillämpligt) och varje relevant options- eller terminsmarknadsbörs och som inte utgör en dag då det är förutbestämt att handeln på någon sådan reglerad marknad eller annan relevant marknadsplats eller någon sådan relevant options- eller terminsmarknadsbörs skall stängas tidigare än ordinarie stängningstid; och/eller (ii) dag då nettotillgångar (”NAV”) enligt fondstadgarna skall publiceras. I samtliga fall avser Börsdag även dag som skulle ha varit en Börsdag om inte Marknadsavbrott inträffat;

”Innehavare/ Fordringshavare”

Den som vid var tid under löptiden är registrerad på konto i ett avstämningsregister i enlighet med 4 kap lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument som ägare av Instrument. För Instrument som är förvaltarregistrerad i enlighet med nämnda lag skall vid tillämpningen av dessa villkor förvaltaren anses som Innehavare;

”Instruments Värde” Avser värdet, fastställt av SEB; av ett (1) eller sådant annat antal

av det specifika Instrumentet som framgår av Slutliga Villkor, på en Värderingsdag.

”Digital” Avser att den potentiella avkastningen är bestämd på förhand. Instrumentet kan till exempel vara konstruerat på så vis att om en Underliggande Tillgångs Slutkurs är högre än dess Startkurs så utbetalas en avkastning;

”Instrument”	Certifikat eller Warrant, det vill säga skuldförbindelse som registrerats enligt lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument och som utgivits av SEB under detta program;
”Emissionsdag”	Avser den dag då Instrumentet emitteras enligt relevanta Slutliga Villkor;
”Förtidsförfallohändelse”	Avser en i Slutliga Villkor specificerad händelse som medför att Slutdag infaller;
”Fastställelseperiod för Barriärhändelse”	Avser den period då (i) Underliggande Tillgångs Värde, eller (ii) annan, i relevanta Slutliga Villkor specificerad, tillgångs värde, jämförs mot Barriärnivå;
”Fastställelseperiod för Slutkurs” ”Fastställelseperiod Slutvärde” ”Fixed Best”	Avser den period då Slutkurs fastställs enligt Slutliga Villkor; Avser den period då Slutvärdet fastställs enligt Slutliga Villkor; Avser att avkastningen med avseende på vissa av de Underliggande Tillgångarna i en korg av tillgångar får ett förutbestämt värde;
”Finansieringsnivå” ”Fysisk slutavräkning” ”Förtida Inlösendag”	Avser nivå som representerar ackumulerad kostnad för ett Certifikat eller en Warrant vidare specificerad i formel för beräkning av Certifikatets- eller WarrantensVärde; Avser att Innehavare på Slutlikviddagen erhåller leverans som motprestation till betalning av Lösenkurs av i Slutliga Villkor specificerade finansiella instrument eller Underliggande Tillgång; Avser sådan dag då Innehavare av Instrument kan påkalla inlösen av hela eller delar av sitt innehav av det relevanta Instrumentet enligt relevanta Slutliga Villkor;
”Golv” ”Handelstimmar” ”Hedgingavbrott”	Avser undre gräns för Slutvärde; Avser de timmar då Referenskälla har öppet och Marknadsavbrott ej föreligger; Avser att (i) SEB, efter att ha vidtagit rimliga åtgärder, inte kan förvärva, upprätta, återupprätta, ersätta, bibehålla, avveckla eller avyttra någon transaktion eller några tillgångar SEB anser vara nödvändiga för att uppfylla sina åtaganden enligt villkoren för Instrumenten eller (ii) återvinna, realisera eller överföra några intäkter från sådana transaktioner eller tillgångar som ingåtts för att uppfylla sina åtaganden enligt villkoren för Instrumenten;

”Hävstång” Avser Instrumentets exponering mot Underliggande Tillgång, uttryckt som antal gånger;

”Instrument” Avser värdepapper utgivna under detta Grundprospekt;

”Individual cap”	Avser att avkastningen med avseende på de Underliggande Tillgångarna i en korg maximalt kan tillgodoräkna sig en viss avkastning vilket innebär att den maximala uppsidan för varje Underliggande Tillgång är känd från början;
”Initial Hävstång”	Xxxxx Xxxxxxxx på Emissionsdagen;
”Initial Värderingsdag”	Avser den första dag då Instrumentets värde beräknas;
”Justering av Certifikatets Warrants Värde”	eller Om Underliggande Tillgångens Värde, Växelkurs, Räntebas, Räntebasmarginal eller Avgift korrigeras alternativt att beräkning av Certifikatets Värde är felaktig kan SEB justera Certifikatets Värde om SEB bedömer det lämpligt;
”Justerad Slutdag”	Avser att SEB kan meddela Innehavare samt den reglerade marknad Instrumentet är noterat på att Certifikatets eller Warrants Slutdag skall infalla på annan dag än tidigare meddelats. Den Justerade Slutdagen kan infalla både tidigare och senare än den ursprungliga Slutdagen;
”Justeringar Marknadsavbrott”	vid Om inte annat anges i Slutliga Villkor gäller följande; Om Marknadsavbrott, enligt SEB:s bedömning, inträffat på någon Start- Stängningsdag eller Värderingsdag, skall värdet för berörd Underliggande Tillgång fastställas nästföljande Börsdag eller Bankdag då Marknadsavbrott ej föreligger, dock att om Marknadsavbrott föreligger på sammanlagt mer än åtta (8) Börsdagar, skall värdet av berörd Underliggande Tillgång fastställas av SEB;
”Omräkning”	Om, enligt SEB:s bedömning, utspädning eller koncentration sker med avseende på någon av Aktierna, äger SEB göra sådana justeringar som SEB bedömer lämpliga.
	Vid fusion, förvärv, nationalisering, konkurs eller liknande förhållande med avseende på någon av Aktierna, äger SEB göra sådana justeringar avseende berörd Aktie som SEB bedömer lämpliga (detta kan medföra att för berörd Aktie erhålls nya aktier och/eller kontanter och/eller andra Certifikat än aktier och/eller andra tillgångar).
	Övriga Underliggande Tillgångar
	Om beräkning eller offentliggörande av någon Underliggande Tillgång skulle upphöra och ett jämförbart alternativ, enligt SEB:s bedömning, inte beräknas och offentliggörs, eller om sättet att beräkna Underliggande Tillgång eller värdet därav förändras på ett väsentligt sätt, enligt SEB:s bedömning, äger SEB göra sådana justeringar i beräkningen såsom SEB på goda grunder anser nödvändiga i syfte att uppnå en beräkning av värdet av Underliggande Tillgång grundad på hur detta tidigare beräknats och offentliggjorts. Det sålunda beräknade värdet skall då ersätta värdet av Underliggande Tillgång vid beräkningar.

Om värdet för Underliggande Tillgång blir korrigerat för en Börsdag kan SEB göra motsvarande korrigering om SEB finner det lämpligt.

”Kontant slutavräkning”	Avser att Innehavare av Instrumentet på Slutlikviddagen erhåller kontant slutavräkning;
”Kontraktsmånad”	Avser terminskontrakts kontraktsmånad så som det anges i Slutliga Villkor;
”Korg”	Avser en korg sammanställd av en eller flera av Korg Komponenter vilket anges i Slutliga Villkor. Korg Komponenterna anges antingen med vikter vid en viss angiven tidpunkt för respektive Korg Komponent eller som antal enheter av respektive innehållande Korg Komponent vid en viss angiven tidpunkt;
”Korg Denominator”	Numeriskt tal som specificeras i Slutliga Villkor;
”Korg Komponent” ”Look-back”	Avser tillgångar i Korgen så som Index, Aktie, Fond, Valuta eller Råvara så som anges i slutliga villkor; Avser att, med avseende på Underliggande Tillgång, Startvärde och eller Slutvärde bestäms som det högsta eller lägsta Slutvärdet på Start- respektive Stängningsdagarna enligt Slutliga Villkor;
”Löptid” ”Lösenkurs” ”Marknadsavbrott”	Den tidsperiod som anges i Slutliga Villkor då Instrumentet är utestående. Kurs som används för beräkning av Instrumentets värde, vidare specificerad i Slutliga Villkor; Med marknadsavbrott avses (om inte annat anges i Slutliga Villkor) om det på en Börsdag eller Bankdag inträffar för Index någon av följande händelser: (i) upphörande av eller inskränkning i handeln med de tillgångar eller referenskurser, som ingår i något Index som enligt Beräkningsagentens bedömning är väsentlig; eller (ii) upphörande av eller inskränkning i handeln med Index som ingår i Underliggande Tillgång som enligt Beräkningsagentens bedömning är väsentlig; eller (iii) upphörande av eller inskränkning i handeln med options- eller terminskontrakt relaterade till något av Index vilka handlas på relevant options- eller terminsmarknadsbörs och som enligt Beräkningsagentens bedömning är väsentlig.

I detta sammanhang avseende marknadsavbrott för Index skall en begränsning av handeln som införs på grund av förändringar i priser som överstiger tillåtna nivåer enligt den reglerade marknaden anses utgöra Marknadsavbrott.

Aktie

(i) upphörande av eller inskränkning i handeln med Aktie som ingår i Underliggande Tillgång som enligt Beräkningsagentens bedömning är väsentlig; eller

(ii) upphörande av eller inskränkning i handeln med options- eller terminskontrakt relaterade till någon Aktie som ingår i Underliggande Tillgång vilka handlas på relevant options- eller terminsmarknadsbörs och som enligt Beräkningsagentens bedömning är väsentlig.

I detta sammanhang avseende Marknadsavbrott för Aktie skall en begränsning av handeln som införs på grund av förändringar i priser som överstiger tillåtna nivåer enligt den reglerade marknaden anses utgöra Marknadsavbrott.

Terminskontrakt

Upphörande av eller inskränkning i handeln med Terminskontrakt som ingår i Underliggande Tillgång som enligt Beräkningsagentens bedömning är väsentlig; eller

upphörande av eller inskränkning i handeln med options- eller terminskontrakt relaterade till något Terminskontrakt som ingår i Underliggande Tillgång vilka handlas på relevant options- eller terminsmarknadsbörs och som enligt eller Beräkningsagentens bedömning är väsentlig.]

I detta sammanhang avseende Marknadsavbrott för Terminskontrakt skall en begränsning av handeln som införs på grund av förändringar i priser som överstiger tillåtna nivåer enligt den reglerade marknaden anses utgöra Marknadsavbrott.

Råvara

att det på inträffat inställande av eller inskränkning i handeln med

(i) Råvaran; eller

(ii) optionskontrakt relaterade till Råvara; eller

(iii) terminsmarknadskontrakt relaterade till Råvara;

En begränsning av antalet timmar för handel som beror på en ändring av ordinarie tider för handel på referenskällan skall inte anses utgöra Marknadsavbrott.

Valuta

Med Marknadsavbrott avses att ECB:s fixingkurs på Reutersida ECB37 som publiceras 14.15 CET (eller genom sådant annat system eller på sådan annan sida, annan tidpunkt som ersätter nämnda system respektive sida) inte publiceras.

Fond

Med Marknadsavbrott avseende Fond föreligger om det på Börsdag inträffar någon av följande händelser:

(i) inget net asset value (”NAV”) publiceras av den ansvarige i enlighet med fond stadgarna;

(ii) en split, konsolidering eller omklassificering eller någon ändring i avgiftsstrukturer avseende köp och försäljning av fonden eller någon annan liknade ändring som enligt Beräkningsagentens bedömning är väsentlig;

(iii) varje avbrott, temporärt upphävande eller uppskov avseende publicering av NAV eller verkställande av försäljning eller inlösen av fondandelar som enligt Beräkningsagentens bedömning är väsentlig; eller

(iv) någon ändring i rättigheterna avseende fonden som enligt Beräkningsagentens bedömning är väsentlig

Annan Tillgång

Enligt Slutliga Villkor

”Minimal Hävstång”	Avser den undre gränsen för Hävstången;
”Xxxxxxx Xxxxxxxx”	Avser den övre gränsen för Hävstången;
”Maxnivå”	Kurs som används för beräkning av Instrumentets värde, vidare specificerad i Slutliga Villkor;
”Metod för fastställande av Startkurs”	Avser den metod som anges i Slutliga Villkor för fastställande av Startkurs för Underliggande Tillgång eller Korg Komponent;
”Metod för fastställande av Stängningskurs”	Avser den metod som anges i Slutliga Villkor för fastställande av Stängningskurs för Underliggande Tillgång eller Korg Komponent;
”Metod för fastställande av Referenskurs”	I enlighet med Slutliga Villkor endera av 1. Officiell Stängning, det vill säga den officiella stängningskursen för Underliggande Tillgång noterad på Marknadsplats vilken är angiven som Referenskälla; 2. Fixing, det vill säga kurs som beräknas och publiceras på Referenskälla; och 3. Värderingstid, det vill säga notering av Underliggande Tillgång på Referenskälla vid tid som anges i Slutliga Villkor.

”Multiplikator”	Avser deltagandegrad som används för beräkning av Instrumentets värde, vidare specificerad i Slutliga Villkor;
”NAV”	Avser Net Asset Value, det vill säga fonds andelsvärde;
”Noteringsdag”	Avser den dag då Instrumentet kommer tas upp till handel på den i Slutliga Villkor specificerade marknadsplatsen;
”Ombalanseringsdag”	Avser Värderinsdag(ar) i enlighet med Slutliga Villkor;
”Open–End”	Avser att Instrumentet inte har någon fastställd Slutdag på Emissionsdagen utan kommer meddelas senare i enlighet med Slutliga Villkor;
”Referenskurs”	Avser kurs för Underliggande Tillgång eller Korg Komponent beräknad i enlighet med Slutliga Villkor;
”Referenskälla”	Avser den eller de reglerade marknader, handelsplatsformar och liknande där enligt SEB:s bedömning Underliggande Tillgång vid varje tid huvudsakligen omsätts eller noteras;
”Rullningsdag”	Avser de dagar som anges i Slutliga Villkor;
”Räntebas”	Avser referensränta som anges i Slutliga Villkor;
”Räntebasmarginal”	Avser den marginal som adderas till eller dras från Räntebasen som det anges i Slutliga Villkor;
”Sista Noteringsdag”	Avser den sista dagen Instrumentet kommer att vara noterad på den i Slutliga Villkor specificerade marknadsplatsen;
”Slutdag”	Avser dag som anges i Slutliga Villkor;
”Slutkurs”	Avser den kurs som anges i Slutliga Villkor;
”Slutlig Värderingsdag”	Avser den eller de dagar då Stängningskurs på Underliggande Tillgång beräknas;
”Slutlikvid”	Avser det belopp eller det antal finansiella instrument som skall erläggas till Innehavare på Slutlikviddagen;
”Slutlikviddag”	Avser det antal Bankdagar efter Slutdagen då Slutlikvid skall erläggas enligt relevanta Slutliga Villkor;
”Slutvärde”	Avser det värde som anges i Slutliga Villkor;
”Startkurs”	Avser den kurs som anges i Slutliga Villkor;
”Stop loss”	Avser en i Slutliga Villkor specificerad händelse som medför att Slutdag infaller;
”Stängningskurs”	Avser värdet av Underliggande Tillgång vid den Slutliga Värderingsdagen som det anges i Slutliga Villkor;
”Tak”	Avser övre gräns för Slutvärde;
”Underliggande Tillgång”	Avser tillgång specificerad i Slutliga Villkor;

”Underliggande Tillgångs Värde”	Avser värde för Underliggande Tillgång som anges i Slutliga Villkor;
”Utdelning”	Avser utdelning som anges i Slutliga Villkor;
”Utdelningsdag”	Avser dag då SEB betalar Utdelningen till Innehavare;
”Volatility target/volatility cap”	Avser att ett index eller en korg avspeglar utvecklingen på Underliggande Tillgång anpassat till rådande marknadsförhållanden. Om rörelserna på Underliggande Tillgång är stora minskas exponeringen mot Underliggande Tillgång. Om rörelserna är små ökar istället exponeringen;
”Värderingsdag”	Varje dag som är en Bankdag, förutsatt att detta även är en Börsdag, från och med Emissionsdagen till och med Slutdagen, med hänsyn tagen till Marknadsavbrott;
”Värderingstidpunkt”	Avser den tidpunkt då Underliggande Tillgångs värde beräknas enligt relevanta Slutliga Villkor;
”Växelkurs”	Avser den växelkurs som anges i Slutliga Villkor;
”Kontoförande Institut”	Bank eller annan i Sverige som har medgivits rätt att vara kontoförande institut enligt lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument eller motsvarande i Danmark, Norge och Finland och hos vilken Innehavare öppnat VP-konto avseende Instrument;
”DKK”	Danska kronor;
”EUR”	Euro;
”NOK”	Norska kronor;
”SEK”	Svenska kronor;
”APK”	Euroclear Finland Oy med adress PB 1110, 00101 Helsingfors, telefon x000 00 000 0000;
”ECSWE”	Euroclear Sweden AB med adress Euroclear Sweden AB, Xxx 0000, 000 00 Xxxxxxxxx, telefon nr +46-(0)0-000 0000;
”VP”	VP SECURITIES A/S1 med adress P.O. Box 4040, DK-2300 Copenhagen S, telefon x0000 0000;
”VPS”	VPS ASA med adress VPS ASA, Xxxxxxxx 0, 0000 Xxxx, telefon x00 00 00 00 00;
”VP-konto”	Värdepapperskonto där respektive Innehavares innehav av

	Instrument är registrerat;
”Avveckling-clearinginstitut”	Relevant ECSWE, APK, VP och VPS;
”STIBOR”	Den räntesats som (1) kl 11.00 aktuell dag publiceras på Reuters sida ”SIOR” (eller genom sådant annat system eller på sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida) eller – om sådan notering ej finns – (2) vid nyss nämnda tidpunkt motsvarar (a) genomsnittet av referensbankernas kvoterade räntor för depositioner i SEK för aktuell period på interbank- marknaden i Stockholm – eller – om endast en eller ingen sådan kvotering ges – (b) SEB:s bedömning av den ränta svenska affärsbanker erbjuder för utlåning i SEK för aktuell period på interbankmarknaden i Stockholm;
”EURIBOR”	Den räntesats som (1) kl 11.00 aktuell dag publiceras på Telerates sida 248 (eller genom sådant annat system eller på sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida) eller – om sådan notering ej finns – (2) vid nyss nämnda tidpunkt enligt besked från Utgivande Institut (i förekommande fall, Administrerande Institut) motsvarar (a) genomsnittet av Europeiska Referensbankers kvoterade utlåningsräntor till ledande affärsbanker i Europa för depositioner av EUR 10.000.000 för aktuell period eller – om endast en eller ingen sådan kvotering ges – (b) Utgivande Instituts (i förekommande fall Administrerande Instituts) bedömning av den ränta ledande affärsbanker i Europa erbjuder för utlåning av EUR 10.000.000 för aktuell period på interbankmarknaden i Europa;
”NIBOR”	Den räntesats som (1) kl. 12.00 (norsk tid) aktuell dag publiceras på Reuters sida ”NIBR” (eller genom sådant annat system eller på sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida) eller - om sådan notering ej finns - (2) vid nyss nämnda tidpunkt enligt besked från SEB motsvarar (a) genomsnittet av Europeiska Referensbankers erbjudna räntor till ledande affärsbanker i Europa för depositioner av NOK 100.000.000 för aktuell period eller, om endast ett eller inget sådant erbjudande ges, (b) SEB:s bedömning av den ränta ledande affärsbanker i Oslo erbjuder för utlåning av NOK 100.000.000 för aktuell period på interbankmarknaden i Oslo;
”CIBOR”	Den räntesats som (1) kl. 11.00 (dansk tid) aktuell dag publiceras på Reuters sida ”DKNA13” (eller genom sådant annat system eller på sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida) eller - om sådan notering ej finns - (2) vid nyss nämnda tidpunkt enligt besked från SEB motsvarar (a) genomsnittet av Europeiska Referensbankers erbjudna räntor till ledande affärsbanker i Europa för depositioner av DKK 100.000.000 för aktuell period eller, om endast ett eller inget sådant erbjudande ges, (b) SEB:s bedömning av den ränta ledande affärsbanker i Oslo erbjuder för utlåning av DKK 100.000.000 för aktuell period på interbankmarknaden i Köpenhamn;

”Valuta”

SEK, EUR, DKK, NOK eller annan Valuta som specificeras i

Slutliga Villkor.

”Andrad lagstiftning mm”

Om förutsättningarna för fullgörande av Slutlikvid (härmed avses även förutsättningarna för fullgörandet av sådana transaktioner som SEB kan ha ingått för att säkerställa sin möjlighet att erlägga Slutlikvid) på grund av ändrad lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande avsevärt förändras eller bortfaller, har SEB rätt

att bestämma om och hur betalning av Slutlikvid skall ske.

1.2 Ytterligare definitioner återfinns i Slutliga Villkor;

Nedanstående mall används för Slutliga Villkor för Certifikat emitterade under Programmet.

Slutliga Villkor för Certifikat [kortnamn]

under Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) (“SEB”) svenska Certifikat- och Warrantprogram

För Certifikatet skall gälla allmänna villkor av den XX för rubricerat program (”Allmänna Villkor”), jämte nedan angivna Slutliga Villkor. Definitioner som används nedan framgår antingen av Allmänna Villkor eller av grundprospektet avseende SEB:s Certifikat- och Warrantprogram offentliggjort den [●] 2013 (”Prospektet”) [jämte tillägg av den [ ], den [ ] och den [ ]] som upprättats för programmet i enlighet med artikel 5.4 i direktiv 2003/71/EG (tillsammans med relevanta implementeringsåtgärder enligt direktiv 2003/71/EG samt ändringar gjorda genom direktiv 2010/73/EU, i den mån de implementerats) och 25 § lag (1991:980) om handel med finansiella instrument. Ytterligare definitioner kan tillkomma och dessa definieras då i dessa Slutliga Villkor.

Fullständig information om SEB och erbjudandet kan endast fås genom Prospektet, vid var tid publicerade tillägg till Prospektet och dessa Slutliga Villkor i kombination. Prospektet och tillägg därtill finns att tillgå på xxx.xxx.xx.

1	Kortnamn	[ ] [I [relevant reglerad marknad eller annan marknadsplats]:s och SEB:s kurslistor benämns produkten [ ]. I kommunikation från [relevant Avveckling-clearinginstitut] benämns produkten [ ].]
2	ISIN	[ ]
3	Teckningsperiod	[ ] [Ej tillämpligt]
4	Minsta antal Certifikat att teckna	[ ] [Ej tillämpligt]
5	Emissionsdag	[ ]
6	Kreditvärderingsintyg	[Kreditvärderingsintyg, rating] [Ej tillämpligt]
7	Slutdag	[Den tidigaste av]/[Den]: (i) [[ ], eller sådan annan dag (”Justerad Slutdag”) SEB när som helst meddelar Innehavare samt den marknadsplats Certifikatet är noterat på. [Specificera ytterligare villkor]; [och]] (ii) [Open – End (specifikation avseende när och hur SEB kommer att meddela Slutdag); [och]] (iii) [Förtida inlösendag (”Förtida Inlösendag”), det vill säga den [datum] om det är en Bankdag, annars närmast påföljande Bankdag (specificeras ytterligare i punkt 26 och 27 nedan)]; [och]

		(iv) [Värderingsdag då Stop loss inträffar] (behålles om Hävstång kan variera enligt punkt 16); [och] (v) [Annat].
8	Utdelning	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt]
	(i) Utdelningsdag	[ ] (om ej tillämpligt raderas denna underrubrik)
9	Slutlikviddag	[ ] Bankdagar efter Slutdag
10	Valuta	[ ]
11	Emissionskurs	[ ]
12	Startvärde	[ ]
13	Slutlikvid	[Kontant slutavräkning] [Fysisk slutavräkning] [Kontant och Fysisk slutavräkning] [Beloppet av antalet Certifikat multiplicerat med Slutvärdet.] (tillämpliga villkor specificeras) [Ej tillämpligt] [Annat]
14	Slutvärde	[Avser Certifikatets Värde fastställt av SEB på Slutdagen. [SEB kommer att snarast efter fastställandet tillse att Innehavare tillställs meddelande om Slutvärde samt publicera detta på sidorna om börshandlade certifikat på xxx.xxx.xx/xxxxxx.] Certifikatets Värde beräknas enligt formel som återfinns under rubriken Särskilda Villkor.] [Ange annat sätt att fastställa Slutvärde på]
15	Underliggande Tillgång	[specificera [Index], [Aktie], [Råvara], [Valuta], [Fond] eller [Annan Tillgång] [Referensenhet] eller en Korg av dessa. Se Särskilda Villkor nedan för mer information om Underliggande Tillgång. [Ej tillämpligt]
16	Växelkurs	[ ] [Ej tillämpligt] eller [Avser växelkursen mellan [] och [], uttryckt som antal [] per enhet []. Växelkurs fastställs (i) dagligen kl 16.00 London-tid av The World Markets Company PLC (xxx.xxxxxxxxx.xxx), eller (ii), om Stop loss inträffat, av SEB vid den tidpunkt SEB anser det lämpligt. Växelkurs (i) publiceras bl a på Bloomberg-sidan ”WMCO”.] eller [Annat]
17	Hävstång	[ ] [Ej tillämpligt] (om ej tillämpligt raderas underrubrikerna i denna punkt)
	(i) Initial Hävstång	[Specificera] [Ej tillämpligt]
	(ii) Maximal Hävstång	[ ] [Ej tillämpligt]


	(iii) Minimal Hävstång	[ ] [Ej tillämpligt]
18	Stop loss	[Ej tillämpligt] eller [SEB kommer fortlöpande varje Värderingsdag under Certifikatets löptid fastställa dess aktuella Hävstång. Om SEB vid något tillfälle fastställer Hävstången till [ ] eller [högre]/[lägre] inträffar Stop loss. Information om aktuell Hävstång finns på xxx.xxx.xx, Börs & finans, fliken Strukturerade placeringar.] eller [SEB fastställer Underliggande Tillgångs Värde till [högre]/[lägre] eller lika med Barriärnivå under Fastställelseperiod för Barriärhändelse]
19	Fastställeleseperiod för Barriärhändelse	[ ]
20	Räntebas	[ ] [Ej tillämpligt]
	(i) Räntebasmarginal	[RäntebasmarginalCCY] [ ] %. SEB förbehåller sig rätten att månadsvis, per den första Bankdagen i varje månad under Certifikatets löptid, höja eller sänka Räntebasmarginalen. Meddelande om sådan eventuell höjning eller sänkning sänds till Innehavaren.] [Ej tillämpligt] (specificeras)
21	Avgift	[ ] %. SEB förbehåller sig rätten att månadsvis, per den första Bankdagen i varje månad under Certifikatets löptid, höja eller sänka Avgiften. Meddelande om sådan eventuell höjning eller sänkning tillställs Innehavaren.] [Ej tillämpligt] (specificeras) (om tillämpligt specificeras avgifterna)
22	Totalt antal emitterade Certifikat	[ ] Certifikat
23	Certifikatets status	Ej efterställt
FÖRTIDA INLÖSEN
24	Förtida Inlösen	[Innehavares eller SEB:s rätt till förtida inlösen såsom det specificeras i punkterna 25 och 26 nedan.] [Innehavares rätt till förtida inlösen (Put)] [Emittentens rätt till förtida inlösen (Call)] [(Specificeras ytterligare [nedan] ] [Ej tillämpligt] (om ej tillämpligt för både Innehavare och SEB raderas punkt 26 och 27 nedan)
25	Förtida inlösenmöjlighet för SEB	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt] (Om ej tillämpligt raderas 26(i))

(i) Villkor för Förtida Inlösen för SEB

[Se 7 (i)] [ ]

Förtida inlösenmöjlighet för Innehavare

[Tillämpligt] [Ej tillämpligt] (Om ej tillämpligt raderas 27(i))

(i) Villkor för Förtida Inlösen för Innehavare

[Innehavare och de som är depåkunder hos SEB kan själva på Förtida Inlösendagar påkalla inlösen av Certifikat. Övriga, det vill säga de som har sina Certifikat registrerade i en annan bank än SEB, kan på Förtida Inlösendagar påkalla inlösen genom sin depåbank. En inlösenavgift utgår med [ ] % på Slutlikvid, dock minst SEK [ ]. Anmälan om Förtida Inlösen skall vara SEB tillhanda senast [ ] Bankdagar före aktuell Förtida Inlösendag.] (specificeras)

27 Upptagande till handel på reglerad marknad eller annan

marknadsplats [ ] [Ej tillämpligt] (om ej tillämpligt raderas 24(i)-(iv))

(i) Noteringsdag [ ] [Ej tillämpligt]

(ii) Sista Noteringsdag [[ ] eller sådan annan dag SEB meddelar Innehavare av

Certifikatet.] [Ej tillämpligt]

(iii) Handelspost [[ ] Certifikat] [Ej tillämpligt]

(iv) Marknadsgarant Certifikatet kan komma att noteras på marknadsplats. SEB eller

någon SEB sätter i sitt ställe kan då komma att agera marknadsgarant (”Marknadsgarant”) för Certifikatet. Detta innebär att Marknadsgaranten avser att, under normala marknadsförhållanden, ställa köpkurser och säljkurser för det antal Certifikat som Marknadsgaranten vid var tid beslutar. Det bör uppmärksammas att skillnaden mellan köpkurs och säljkurs (”Spread”) i Certifikatet kan förändras över tiden. Det bör också uppmärksammas att det under vissa tidsperioder kan vara svårt eller omöjligt för Marknadsgaranten att ställa köpkurser och säljkurser i Certifikatet, vilket medför att det kan vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja Certifikatet. Ovanstående kan till exempel inträffa vid kraftiga marknadsrörelser, likviditetsförändringar, Marknadsgarantens hedging av positioner, marknadsstörningar, kommunikationsavbrott eller andra tekniska avbrott vilka kan medföra svårigheter att handla till rimliga kurser, eller på grund av att berörd eller berörda marknadsplatser stängs, eller att handeln åläggs restriktioner under en viss tid.

[Annat]

[Ej tillämpligt]

28 Central värdepappersförvarare [APK] [ECSWE] [VP] [VPS] [Annan]

29 Utgivande Institut SEB

30 Finansiell mellanhand [firma] [adress(er)]

31	Betalnings-och depåombud	Ej tillämpligt
32	Försäljning	[ ]
33	Meddelande om tilldelning	[Ej tillämpligt] [Via avräkningsnota] [ ]
34	Avgifter/kostnader som åläggs Investerare	[ ]
35	Emissionslikvidens användning	[ ]
36	Intressen hos fysisk eller juridiska personer som är inblandade i emissionen	[ ]
37	Preskription	Rätten till betalning preskriberas tio (10) år efter Slutdagen. Rätten till eventuell räntebetalning preskriberas tre (3) år efter respektive ränteförfallodag. De medel som avsatts för betalning men preskriberats tillkommer SEB.
38	Xxxxx begränsning av samtycke till användning av Prospektet	[Ej tillämpligt][ ]
39	Rättigheter/begränsningar som sammanhänger med värdepapperen	Certifikat och Warranter är en skuldförbindelse utan säkerhet med rätt till betalning jämsides (pari passu) med SEBs övriga existerande eller framtida oprioriterade icke säkerställda och icke efterställda betalningsförpliktelser i den mån inte annat är föreskrivet i lag.

40	Certifikatets Värde	(formel från Annex 1 för beräkning av Certifikatets Värde specificeras)
41	Justering av Certifikatets Värde	[Enligt Allmänna Villkor] [Annat] [Ej tillämpligt]
42	Underliggande Tillgångs Värde	(formel för beräkning av Underliggande Tillgångens Värde specificeras) [Fastställs av SEB (i) dagligen kl [ ] lokal tid Stockholm eller, (ii) vid den tidpunkt som SEB anser det lämpligt.] [Underliggande Tillgångens Värde kan erhållas av Innehavare från SEB genom förfrågan via e-mail till xxxxxxxxxxxx@xxx.xx.] [Ej tillämpligt]
43	Information om Underliggande Tillgången samt specifika risker kopplade till Underliggande Tillgången samt dess historiska utveckling samt volatilitet	(information om Certifikatet samt eventuella specifika risker med Certifikatet, om sådana ej tidigare förklarats i Prospektet, specificeras) [Ej tillämpligt]
44	Värderingsdag	[Enligt Allmänna Villkor] [Annat] [Ej tillämpligt]
45	Publiceringsdag för Certifikatets Värde	[Varje Värderingsdag] [Annat] [Ej tillämpligt]

46	Initial Värderingsdag	[Den [ ], eller om denna dag inte är en [Börsdag] [och/eller][Bankdag], nästföljande [Börsdag] [och/eller][ [Bankdag], med hänsyn tagen till Marknadsavbrott.] [Ej tillämpligt]
47	Slutlig Värderingsdag	[Avser den [ ], eller om någon av dessa dagar inte är en [Börsdag] [och/eller][ [Bankdag], , nästföljande [Börsdag] [och/eller][ [Bankdag], , med hänsyn tagen till Marknadsavbrott.] [Ej tillämpligt]
48	Ombalanseringsdag	[ ] [Ej tillämpligt]
49	Startkurs Startvärde	[ ] [Ej tillämpligt]
50	Metod för fastställande av Startkurs	[Enligt Allmänna Villkor] [Annat] [Ej tillämpligt]
51	Metod för fastställande av Stängningskurs	[Enligt Allmänna Villkor] [Annat] [Ej tillämpligt]
52	Korg	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt]
		Underliggande Tillgång	[Reuterkod] [Bloombergkod]	Vikt
53	Kredithändelse	[Ange Kredithändelser]
54	Reglerad marknad eller annan marknadsplats	För [Index], [Aktie], [Terminskontrakt], [Råvara], [Valuta] [Fond] eller [Annan Tillgång] betyder: [[Specificera reglerad marknad eller annan marknadsplats som Underliggande Tillgång noteras på eller, i samtliga fall, sådan annan marknadsplats som ersätter angivna reglerade marknader eller annan marknadsplats;] [Ej tillämpligt].
55	Marknadsavbrott	[Enligt Allmänna Villkor] [Annat] [Ej tillämpligt]
56	Justeringar till följd av Xxxxxxxxxxxxxxx eller andra händelser	[Enligt Allmänna Villkor] [Annat] [Ej tillämpligt]
57	Omräkning	[Enligt Allmänna Villkor] [Annat] [Ej tillämpligt]

58	Hedgingavbrott	[Enligt Allmänna Villkor] [Annat] [Ej tillämpligt]
	(i) Konsekvenser av Hedgingavbrott	[Om SEB finner att Hedgingavbrott inträffat kan SEB besluta om Förtida Inlösen av Certifikatet genom meddelande till Innehavare. Sådant meddelande skall innehålla dag för utbetalning av Slutlikvid samt hur sådan Slutlikvid skall beräknas. Bestämmelser avseende Förtida Inlösen lämnas i punkt 22 i Slutliga Villkor.] [Ange andra konsekvenser av Hedgingavbrott] (om ej tillämpligt raderas denna underrubrik)
59	Ändrad lagstiftning med mera	[Enligt Allmänna Villkor] [Annat] [Ej tillämpligt]
60	Beräkningsagent	[ ]
61	Valutasäkrad	I de fall den Underliggande Tillgången noteras i annan valuta än SEK, kan kursförändringar påverka avkastningen på Certifikaten. Detta är dock inte fallet med Certifikat som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. [Ej tillämpligt]
62	Sekretess	[SEB förbehåller sig rätten att begära följande uppgifter från Euroclear Sweden AB, Euroclear Finland Oy, VP SECURITIES A/S samt VPS ASA: (i) Innehavares namn, personnummer eller annat identifieringsnummer samt postadress, och (ii) Innehavarens antal innehav av Certifikat. SEB får ej obehörigen till tredje man lämna uppgift om Innehavare.] [Ej tillämpligt]
63	Information	[SEB skall snarast efter fastställandet tillse att Innehavare tillställs meddelande om Slutvärde på Certifikatet] [Ej tillämpligt]
64	Kurtage	[[ ] % av likvidbeloppet per nota. Dock minst [ ] SEK. För servicekontokunder, depåkunder och kunder med depå hos annat värdepappersbolag minst [ ] SEK. [Transaktionsavgift om [ ] SEK per nota tillkommer för kunder med Servicekonto eller kunder med depå i annan bank.] (Specificera) [Ej tillämpligt] [Kurtage i procent av likvidbeloppet inklusive

transaktionsavgifter följer XXX:s vid var tid gällande prislista.]

Förbehåll

[SEB förbehåller sig rätten att ställa in hela eller delar av emission av Certifikatet om:

(i) händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art inträffar som enligt SEB:s bedömning kan äventyra en framgångsrik lansering av Certifikatet

(ii) [specificera ytterligare faktorer som kan påverka om emissionen blir av]

[SEB kan dessutom komma att stänga emissionen för teckning i förtid om så krävs för att säkerställa villkoren för redan tecknat belopp.]

[Specificera] [Ej tillämpligt]]

SEB bekräftar att ovanstående Slutliga Villkor tillsammans med Xxxxxxxx Xxxxxxx är gällande för Xxxxxxxxxxxx och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Slutlikvid i förekommande fall. [SEB bekräftar vidare att alla väsentliga händelser [efter dagen för publicering av Prospektet] som skulle kunna påverka marknadens uppfattning om SEB har offentliggjorts.

Stockholm den [ ]

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)

Mall för Slutliga Villkor (Warranter)‌

Nedanstående mall används för Slutliga Villkor för Warranter emitterade under Programmet.

Slutliga Villkor för Warrant [kortnamn]

under Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) (“SEB”) svenska Certifikat- och Warrantprogram

För Warranter skall gälla allmänna villkor av den XX för rubricerat program (”Allmänna Villkor”), jämte nedan angivna Slutliga Villkor. Definitioner som används nedan framgår antingen av Allmänna Villkor eller av grundprospektet avseende SEB:s Certifikat- och Warrantprogram offentliggjort den [●] 2013 (”Prospektet”) [jämte tillägg av den [ ], den [ ] och den [ ]] som upprättats för programmet i enlighet med artikel 5.4 i direktiv 2003/71/EG (tillsammans med relevanta implementeringsåtgärder enligt direktiv 2003/71/EG samt ändringar gjorda genom direktiv 2010/73/EU, i den mån de implementerats) och 25 § lag (1991:980) om handel med finansiella instrument. Ytterligare definitioner kan tillkomma och dessa definieras då nedan eller i bilaga till dessa Slutliga Villkor.

1	Kortnamn	[ ] [I [relevant reglerad marknad eller annan marknadsplats]:s och SEB:s kurslistor benämns produkten [ ]. I kommunikation från [relevant Avveckling-clearinginstitut] benämns produkten [ ].]
2	ISIN	[	]
3	Valuta	[	]
4	Typ av Warrant	[Köpwarrant] [Säljwarrant]
5	Underliggande Tillgång	[Aktie] [Depåbevis] [ETF] [Fond] [Index] [Korg] [Obligation] [Råvara] [Ränta] [Terminskontrakt] [Växelkurs] [Annat] (Ej tillämpliga punkter 5(i)-(v) strykes)
	(i) Underliggande Tillgångs benämning	[		]
	(ii) Information om Underliggande Tillgång	[Informationen nedan består av utdrag från, eller sammanfattning av offentlig tillgänglig information. SEB tar ansvar för att informationen är korrekt återgiven. SEB har ej gjort någon oberoende kontroll av informationen och tar inget ansvar för att informationen är korrekt:] [ ]
	(iii) Emittent av Underliggande Tillgång	[		]
	(iv) ISIN-kod för Underliggande Tillgång	[		]
	(v) Ytterligare information om Underliggande Tillgång	[		]

6	Emissionsdag	[ ]
7	Xxxxx emitterade Warranter	[ ]
8	Teckningsperiod	[ ]
9	[Minsta] och [högsta] tecknings[belopp][post]	[ ]
10	Likviddag	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt]
11	Fastställelsedag/ar för Slutvärde	[ ] [Ej tillämplig]
12	Fastställelseperiod för Slutvärde	[ ] [Ej tillämplig]
13	Fastställelseperiod för Slutkurs	[ ] [Ej tillämplig]
14	Noteringsdag	[ ] [Ej tillämplig]
15	Handelspost	[ ] [Ej tillämplig]
16	Löptid	[ ]
17	Lösenförfarande	SEB genomför automatisk kontant slutavräkning
18	Lösenkurs	[Valuta] [Kurs] [Ej tillämplig]
19	Multiplikator	[ ] [Ej tillämplig]
20	Sista handelsdag/Slutdag	[ ] [Ej tillämplig]
21	Underliggande Tillgångs Värde	[Fastställs av SEB (i) dagligen kl [ ] lokal tid Stockholm eller, (ii) vid den tidpunkt som SEB anser det lämpligt.] [Officiell Stängning] [Fixing] [Värderingstid [ ]] [Annat]
22	Metod för Referenskursbestämning	[Officiell Stängning] [Fixing] [Värderingstid [ ]] [Annat]
23	Slutkurs	[Det aritmetiska medelvärdet av] Underliggande Tillgångs Värde under Fastställelseperiod för Slutkurs][Annat]
24	Växelkurs	[ ] [Ej tillämpligt] eller [Avser växelkursen mellan [] och [], uttryckt som antal [] per enhet []. Växelkurs fastställs dagligen kl 16.00 London-tid av The World Markets Company PLC (xxx.xxxxxxxxx.xxx), Växelkurs publiceras bl a på Bloomberg-sidan ”WMCO”.] eller [Annat]
25	Slutvärde	[Köpwarrant] Om Slutkurs x Växelkurs > Lösenkurs (Slutkurs x Växelkurs – Lösenkurs) x Multiplikator Annars noll

		[Säljwarrant] Om Slutkurs x Växelkurs < Lösenkurs (Lösenkurs – Slutkurs x Växelkurs) x Multiplikator Annars noll b. Warrant med lösenkurs i Underliggande Tillgångs valuta [Köpwarrant] Om Slutkurs > Lösenkurs (Slutkurs – Lösenkurs) x Multiplikator x Växelkurs Annars noll [Säljwarrant] Om Slutkurs < Lösenkurs (Lösenkurs – Slutkurs ) x Multiplikator x Växelkurs Annars noll
26	Slutlikvid	[Beloppet av antalet Warranter multiplicerat med Slutvärde.] [Annat]
27	Slutlikviddag	[Datum]
28	Marknadsavbrott	[Enligt Allmänna Villkor] [Annat] [Ej tillämpligt]
29	Justeringar till följd av Marknadsavbrott	[Enligt Allmänna Villkor] [Annat] [Ej tillämpligt]
30	Omräkning	[Enligt Allmänna Villkor] [Annat] [Ej tillämpligt]
31	Ändrad lagstiftning med mera	[Enligt Allmänna Villkor] [Annat] [Ej tillämpligt]
32	Beräkningsagent	[ ]
33	Marknadsgarant	Warranten kan komma att noteras på marknadsplats. SEB och eller någon SEB sätter i sitt ställe kan då komma att agera marknadsgarant (”Marknadsgarant”) för Warranten. Detta innebär att Marknadsgaranten avser att, under normala marknadsförhållanden, ställa köpkurser och säljkurser för det antal Warranter som Marknadsgaranten vid var tid beslutar. Det bör uppmärksammas att skillnaden mellan köpkurs och säljkurs (”Spread”) i Warranten kan förändras över tiden. Det bör också uppmärksammas att det under vissa tidsperioder kan vara svårt eller omöjligt för SEB eller sådan SEB sätter i sitt ställe att ställa köpkurser och säljkurser i Warranten vilket medför att det kan vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja Warranten. Ovanstående kan till exempel inträffa vid kraftiga marknadsrörelser, likviditetsförändringar, Marknadsgarantens hedging av positioner, marknadsstörningar, kommunikationsavbrott eller andra tekniska avbrott vilka kan medföra svårigheter att handla till rimliga kurser, eller på grund

		av att berörd eller berörda marknadsplatser stängs, eller att handeln åläggs restriktioner under en viss tid.
34	Central värdepappersförvarare	[APK] [ECSWE] [VP] [VPS] [Annan]
35	Utgivande Institut	SEB
36	Finansiell mellanhand	[firma] [adress(er)]
37	Betalnings-och depåombud	Ej tillämpligt
38	Försäljning	[ ]
39	Meddelande om tilldelning	[Ej tillämpligt] [Via avräkningsnota] [ ]
40	Avgifter/kostnader som ålaggs Investerare	[ ]
41	Emissionslikvidens användning	[ ]
42	Intressen hos fysisk eller juridiska personer som är inblandade i emissionen	[ ]
43	Preskription	Rätten till betalning preskriberas tio (10) år efter Slutdagen. Rätten till eventuell räntebetalning preskriberas tre (3) år efter respektive ränteförfallodag. De medel som avsatts för betalning men preskriberats tillkommer SEB.
44	Xxxxx begränsning av samtycke till användning av Prospektet	[Ej tillämpligt][ ]
45	Rättigheter/begränsningar som sammanhänger med värdepapperen	Certifikat och Warranter är en skuldförbindelse utan säkerhet med rätt till betalning jämsides (pari passu) med SEBs övriga existerande eller framtida oprioriterade icke säkerställda och icke efterställda betalningsförpliktelser i den mån inte annat är föreskrivet i lag.

SEB bekräftar att ovanstående kompletterande villkor tillsammans med Allmänna Xxxxxxx är gällande för Xxxxxxxxx och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Slutlikvid i förekommande fall. [SEB bekräftar vidare att alla väsentliga händelser [efter dagen för publicering av Prospektet] som skulle kunna påverka marknadens uppfattning om SEB har offentliggjorts.

Stockholm den [ ]

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)

Mall för Slutliga Villkor (Turbowarranter)‌

Nedanstående mall används för Slutliga Villkor för Turbowarranter emitterade under programmet.

Slutliga Villkor för Turbowarranter

under Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) (“SEB”) svenska Certifikat- och Warrantprogram

För Turbowarranter skall gälla allmänna villkor av den XX för rubricerat program (”Allmänna Villkor”), jämte nedan angivna Slutliga Villkor. Definitioner som används nedan framgår antingen av Allmänna Villkor eller av grundprospektet avseende SEB:s Certifikat- och Warrantprogram offentliggjort den [●] 2013 (”Prospektet”) [jämte tillägg av den [ ], den [ ] och den [ ]] som upprättats för programmet i enlighet med artikel 5.4 i direktiv 2003/71/EG (tillsammans med relevanta implementeringsåtgärder enligt direktiv 2003/71/EG samt ändringar gjorda genom direktiv 2010/73/EU, i den mån de implementerats) och 25 § lag (1991:980) om handel med finansiella instrument. Ytterligare definitioner kan tillkomma och dessa definieras då nedan eller i bilaga till dessa Slutliga Villkor.

1	Kortnamn	[	]
2	ISIN	[	]
3	Valuta	[	]
4	Typ av Turbowarrant	[Köpwarrant] [Säljwarrant]
5	Underliggande Tillgång	[Aktie] [Depåbevis] [ETF] [Fond] [Index] [Korg] [Obligation] [Råvara] [Ränta] [Terminskontrakt] [Växelkurs] [Annan tillgång] (Ej tillämpliga punkter 5(i)-(v) strykes)
	(i) Underliggande Tillgångs benämning	[		]
	(ii) Information om Underliggande Tillgång	[Informationen nedan består av utdrag från, eller sammanfattning av offentlig tillgänglig information. SEB tar ansvar för att informationen är korrekt återgiven. SEB har ej gjort någon oberoende kontroll av informationen och tar inget ansvar för att informationen är korrekt:] [ ]
	(iii) Emittent av Underliggande Tillgång	[		]
	(iv) ISIN-kod för Underliggande Tillgång	[		]
	(v) Ytterligare information om Underliggande Tillgång	[		]

6	Barriärnivå	[ ]
7	Fastställelseperiod för Barriärhändelse	[ ]
8	Referenskälla	[ ]
9	Emissionsdag	[ ]
10	Antal emitterade Turbowarranter	[ ]
11	Teckningsperiod	[ ]
12	[Minsta] och [högsta] tecknings[belopp] [post]	[ ]
13	Likviddag	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt]
14	Fastställelseperiod för Slutkurs	[ Om Förtidsförfallohändelse inträffat, [ ] Handelstimmar från tidpunkt då Förtidsförfallohändelse inträffat ] [ Om Förtidsförfallohändelse inte inträffat, [datum] – [datum]]
15	Fastställelseperiod för Slutvärde/Fastställelsedag/ar för Slutvärde	[ ]
16	Förtidsförfallohändelse	SEB fastställer Underliggande Tillgångs Värde under Fastställelseperiod för Barriär händelse till [Köpwarrant] Lägre [Säljwarrant] Högre eller lika med Barriärnivå
17	Slutkurs	[Det aritmetiska medelvärdet av] Underliggande Tillgångs Värde under Fastställelseperiod för Slutkurs] Eller, om Förtidsförfallohändelse inträffat [Köpwarrant] [Det lägsta [ ] för Underliggande Tillgång under Fastställelseperiod för Slutkurs] [Säljwarrant] [Det högsta [ ] för Underliggande Tillgång under Fastställelseperiod för Slutkurs]
18	Referenskälla	[ ]
19	Noteringsdag	[Datum]

20	Handelspost	[ ]
21	Underliggande Tillgångs Värde	[Fastställs av SEB (i) dagligen kl [ ] lokal tid Stockholm eller, (ii) vid den tidpunkt som SEB anser det lämpligt.] [Officiell Stängning] [Fixing] [Värderingstid [ ]] [Annat]
22	Löptid	[ ]
23	Lösenförfarande	SEB genomför automatisk kontant slutavräkning
24	Lösenkurs	[Valuta] [Kurs]
25	Multiplikator	[ ]
26	Slutdag	[Det tidigaste av (i) [<datum> ] (ii) Dag då Förtidsförfallohändelse inträffar ]
27	Metod för Referenskursbestämning	[Officiell Stängning] [Fixing] [Värderingstid [ ]]
28	Växelkurs	[ ] [Ej tillämpligt] eller [Avser växelkursen mellan [] och [], uttryckt som antal [] per enhet []. Växelkurs fastställs (i) dagligen kl 16.00 London-tid av The World Markets Company PLC (xxx.xxxxxxxxx.xxx), eller (ii), om Förtidsförfallohändelse inträffat, av SEB vid den tidpunkt SEB anser det lämpligt. Växelkurs (i) publiceras bl a på Bloomberg-sidan ”WMCO”.] eller [Annat]
29	Slutvärde	a. Turbowarrant med lösenkurs i Instrumentets valuta [Köpwarrant] Om Slutkurs x Växelkurs > Lösenkurs (Slutkurs x Växelkurs – Lösenkurs) x Multiplikator Annars noll [Säljwarrant] Om Slutkurs x Växelkurs < Lösenkurs (Lösenkurs – Slutkurs x Växelkurs) x Multiplikator Annars noll b. Turbowarrant med lösenkurs i Underliggande Tillgångs valuta [Köpwarrant] Om Slutkurs > Lösenkurs (Slutkurs – Lösenkurs) x Multiplikator x Växelkurs Annars noll [Säljwarrant] Om Slutkurs < Lösenkurs

		(Lösenkurs – Slutkurs ) x Multiplikator x Växelkurs Annars noll
30	Slutlikvid	[Beloppet av antalet Warranter multiplicerat med Slutvärde.] [Annat]
31	Slutlikviddag	[[ ] Bankdagar efter Slutdag ]
32	Marknadsavbrott	[Enligt Allmänna Villkor] [Annat] [Ej tillämpligt]
33	Justeringar till följd av Marknadsavbrott	[Enligt Allmänna Villkor] [Annat] [Ej tillämpligt]
34	Omräkning	[Enligt Allmänna Villkor] [Annat] [Ej tillämpligt]
35	Ändrad lagstiftning med mera	[Enligt Allmänna Villkor] [Annat] [Ej tillämpligt]
36	Beräkningsagent	[ ]
37	Marknadsgarant	Warranten kan komma att noteras på marknadsplats. SEB och eller någon SEB sätter i sitt ställe kan då komma att agera marknadsgarant (”Marknadsgarant”) för Warranten. Detta innebär att Marknadsgaranten avser att, under normala marknadsförhållanden, ställa köpkurser och säljkurser för det antal Warranten som Marknadsgaranten vid var tid beslutar. Det bör uppmärksammas att skillnaden mellan köpkurs och säljkurs (”Spread”) i Warranten kan förändras över tiden. Det bör också uppmärksammas att det under vissa tidsperioder kan vara svårt eller omöjligt för SEB eller sådan SEB sätter i sitt ställe att ställa köpkurser och säljkurser i Warranten vilket medför att det kan vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja Warranten. Ovanstående kan till exempel inträffa vid kraftiga marknadsrörelser, likviditetsförändringar, Marknadsgarantens hedging av positioner, marknadsstörningar, kommunikationsavbrott eller andra tekniska avbrott vilka kan medföra svårigheter att handla till rimliga kurser, eller på grund av att berörd eller berörda marknadsplatser stängs, eller att handeln åläggs restriktioner under en viss tid.
38	Central värdepappersförvarare	[APK] [ECSWE] [VP] [VPS] [Annan]
39	Utgivande Institut	SEB
40	Finansiell mellanhand	[firma] [adress(er)]
41	Betalnings-och depåombud	Ej tillämpligt
42	Försäljning	[ ]

43	Meddelande om tilldelning	[Ej tillämpligt] [Via avräkningsnota] [ ]
44	Avgifter/kostnader som ålaggs Investerare	[ ]
45	Emissionslikvidens användning	[ ]
46	Intressen hos fysisk eller juridiska personer som är inblandade i emissionen	[ ]
47	Preskription	Rätten till betalning preskriberas tio (10) år efter Slutdagen. Rätten till eventuell räntebetalning preskriberas tre (3) år efter respektive ränteförfallodag. De medel som avsatts för betalning men preskriberats tillkommer SEB.
48	Xxxxx begränsning av samtycke till användning av Prospektet	[Ej tillämpligt][ ]
49	Rättigheter/begränsningar som sammanhänger med värdepapperen	Certifikat och Warranter är en skuldförbindelse utan säkerhet med rätt till betalning jämsides (pari passu) med SEBs övriga existerande eller framtida oprioriterade icke säkerställda och icke efterställda betalningsförpliktelser i den mån inte annat är föreskrivet i lag.

SEB bekräftar att ovanstående Slutliga Villkor tillsammans med Allmänna Xxxxxxx är gällande för Turbowarranter och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Slutlikvid i förekommande fall. [SEB bekräftar vidare att alla väsentliga händelser efter dagen för publicering av Prospektet som skulle kunna påverka marknadens uppfattning om SEB har offentliggjorts.]

Stockholm, den [ ]

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)

Mall för Slutliga Villkor (Mini Future)‌

Nedanstående mall används för Slutliga Villkor för Mini Futures emitterade under Programmet.

Slutliga Villkor för Mini Future [kortnamn]

under Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) (“SEB”) svenska Certifikat- och Warrantprogram

För Mini Future skall gälla allmänna villkor av den XX för rubricerat program (”Allmänna Villkor”), jämte nedan angivna Slutliga Villkor. Definitioner som används nedan framgår antingen av Allmänna Villkor eller av grundprospektet avseende SEB:s Certifikat- och Warrantprogram offentliggjort den [●] 2013 (”Prospektet”) [jämte tillägg av den [ ], den [ ] och den [ ]] som upprättats för programmet i enlighet med artikel 5.4 i direktiv 2003/71/EG (tillsammans med relevanta implementeringsåtgärder enligt direktiv 2003/71/EG samt ändringar gjorda genom direktiv 2010/73/EU, i den mån de implementerats) och 25 § lag (1991:980) om handel med finansiella instrument. Ytterligare definitioner kan tillkomma och dessa definieras då i dessa Slutliga Villkor.

1	Kortnamn	[ ] [I [relevant reglerad marknad eller annan marknadsplats]:s och SEB:s kurslistor benämns produkten [ ]. I kommunikation från [relevant Avveckling-clearinginstitut] benämns produkten [ ].]
2	ISIN	[ ]
3	Teckningsperiod	[ ] [Ej tillämpligt]
4	Minsta antal Mini Futures att teckna	[ ] [Ej tillämpligt]
5	Emissionsdag	[ ]
6	Emissionskurs	[ ]
7	Slutdag	[Den tidigaste av]/[Den]: (i) [[ ], eller sådan annan dag (”Justerad Slutdag”) SEB när som helst meddelar Innehavare samt den marknadsplats Mini Future är noterat på. [Specificera ytterligare villkor]; [och]] (ii) [Open – End (specifikation avseende när och hur SEB kommer att meddela Slutdag); [och]] (iii) [Förtida inlösendag (”Förtida Inlösendag”), det vill säga den [datum] om det är en Bankdag, annars närmast påföljande Bankdag (specificeras ytterligare i punkt 27 och 28 nedan)]; [och]

		(iv) [Värderingsdag då Stop loss inträffar] [och] (v) [Annat].
8	Initial Finansieringsnivå	[ ] [Valuta]
9	Stopp Loss Nivå	[ ] [Valuta]
10	Slutlikviddag	[ ] Bankdagar efter Slutdag
11	Valuta	[ ]
12	Offentlig Källa	[Ange antal för att fastställa Kredithändelse] [Annat]
13	Slutlikvid	[Kontant slutavräkning] [Fysisk slutavräkning] [Kontant och Fysisk slutavräkning] [Beloppet av antalet Mini Futures multiplicerat med Slutvärdet.] (tillämpliga villkor specificeras) [Ej tillämpligt] [Annat]
14	Slutvärde	[Avser Mini Futures Värde fastställt av SEB på Slutdagen. [SEB kommer att snarast efter fastställandet tillse att Xxxxxxxxxx tillställs meddelande om Slutvärde samt publicera detta på sidorna om Mini Futures på xxx.xxx.xx/xxxx.] Mini Futures Värde beräknas enligt formel som återfinns under rubriken Särskilda Villkor.] [Ange annat sätt att fastställa Slutvärde på vid till exempel Kreditlänkade Mini Futures]
15	Underliggande Tillgång	[specificera [Index], [Aktie], [Terminskontrakt], [Råvara], [Valuta], [Fond] eller [Annan Tillgång] [Referensenhet] eller en Korg av dessa. Se Särskilda Villkor nedan för mer information om Underliggande Tillgång. [Ej tillämpligt]
16	Rullningsdag	[ ] [Ej tillämpligt]
17	Kontraktsmånad	[ ] [Ej tillämpligt]
18	Växelkurs	[ ] [Ej tillämpligt] eller [Avser växelkursen mellan [] och [], uttryckt som antal [] per enhet []. Växelkurs fastställs (i) dagligen kl 16.00 London-tid av The World Markets Company PLC (xxx.xxxxxxxxx.xxx), eller (ii), om Stop loss inträffat, av SEB vid den tidpunkt SEB anser det lämpligt. Växelkurs (i) publiceras bl a på Bloomberg-sidan ”WMCO”.] eller [Annat]
19	Stop loss	Inträffar om för Mini Future av typ;

		(i) [Mini Long, om SEB fastställer Underliggande Tillgångs Värde till lägre eller lika med Stop-Loss Nivån; eller (ii) Mini Short, om SEB fastställer Underliggande Tillgångs Värde till högre eller lika med Stop- Loss Nivån.] [Ej tillämpligt]
20	Beräkning av Slutkurs	[ Om Stop loss inträffat, [ ] är Slutkurs den lägsta betalkursen i Underliggande Tillgång som registrerats under en period av [ ] Handelstimmar från tidpunkt då Stop Loss inträffat ] [ Om Stop Loss inte inträffat är Slutkurs [Officiell stängningskurs] [Senast betalt] på Slutdagen]
21	Räntebas	[[ ] för Valuta [Valuta]] [Ej tillämpligt]
22	(i) Räntebasmarginal	[RäntebasmarginalCCY för Valuta [Valuta] [ ] %. SEB förbehåller sig rätten att månadsvis, per den första Bankdagen i varje månad under Mini Futures löptid, höja eller sänka Räntebasmarginalen. Meddelande om sådan eventuell höjning eller sänkning sänds till Innehavaren.] [Ej tillämpligt] (specificeras)
23	Avgift/Finansieringsmarginal	[[ ] %. SEB förbehåller sig rätten att månadsvis, per den första Bankdagen i varje månad under Mini Futures löptid, höja eller sänka Avgiften. Meddelande om sådan eventuell höjning eller sänkning tillställs Innehavaren.] [Ej tillämpligt] (specificeras) (om tillämpligt specificeras avgifterna)
24	Totalt antal emitterade Mini Futures	[ ] Mini Futures
25	Mini Futures status	Ej efterställt
26	Förtida Inlösen	[Innehavares eller SEB:s rätt till förtida inlösen såsom det specificeras i punkterna 27 och 28 nedan.] [Innehavares rätt till förtida inlösen (Put)] [Emittentens rätt till förtida inlösen (Call)] [(Specificeras ytterligare [nedan] ] [Ej tillämpligt] (om ej tillämpligt för både Innehavare och SEB raderas punkt 27 och 28 nedan)
27	Förtida inlösenmöjlighet för SEB	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt] (Om ej tillämpligt raderas 27(i))
	(i) Villkor för Förtida Inlösen för SEB	[Se 7 (i)] [ ]
28	Förtida inlösenmöjlighet för Innehavare	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt] (Om ej tillämpligt raderas 28(i))
	(i) Villkor för Förtida Inlösen för

	Innehavare	[Innehavare och de som är depåkunder hos SEB kan själva på Förtida Inlösendagar påkalla inlösen av Mini Futures. Övriga, det vill säga de som har sina Mini Futures registrerade i en annan bank än SEB, kan på Förtida Inlösendagar påkalla inlösen genom sin depåbank. En inlösenavgift utgår med [ ] % på Slutlikvid, dock minst SEK [ ]. Anmälan om Förtida Inlösen skall vara SEB tillhanda senast [ ] Bankdagar före aktuell Förtida Inlösendag.] (specificeras)

29 Upptagande till handel på reglerad marknad eller annan

marknadsplats [ ] [Ej tillämpligt] (om ej tillämpligt raderas 24(i)-(iv))

(i) Noteringsdag [ ] [Ej tillämpligt]

(ii) Sista Noteringsdag [[ ] eller sådan annan dag SEB meddelar Innehavare av Mini Future.] [Ej tillämpligt]

(iii) Handelspost [[ ] Mini Future] [Ej tillämpligt]

(iv) Marknadsgarant Mini Future kan komma att noteras på marknadsplats. SEB eller

någon SEB sätter i sitt ställe kan då komma att agera marknadsgarant (”Marknadsgarant”) för Mini Future. Detta innebär att Marknadsgaranten avser att, under normala marknadsförhållanden, ställa köpkurser och säljkurser för det antal Mini Futures som Marknadsgaranten vid var tid beslutar. Det bör uppmärksammas att skillnaden mellan köpkurs och säljkurs (”Spread”) i Mini Future kan förändras över tiden. Det bör också uppmärksammas att det under vissa tidsperioder kan vara svårt eller omöjligt för Marknadsgaranten att ställa köpkurser och säljkurser i Mini Futures, vilket medför att det kan vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja Mini Future. Ovanstående kan till exempel inträffa vid kraftiga marknadsrörelser, likviditetsförändringar, Marknadsgarantens hedging av positioner, marknadsstörningar, kommunikationsavbrott eller andra tekniska avbrott vilka kan medföra svårigheter att handla till rimliga kurser, eller på grund av att berörd eller berörda marknadsplatser stängs, eller att handeln åläggs restriktioner under en viss tid.

[Annat]

[Ej tillämpligt]

30 Central värdepappersförvarare [APK] [ECSWE] [VP] [VPS] [Annan]

31 Utgivande Institut SEB

32 Finansiell mellanhand [firma] [adress(er)]

33 Betalnings-och depåombud Ej tillämpligt

34 Försäljning [ ]

35 Meddelande om tilldelning [Ej tillämpligt] [Via avräkningsnota] [ ]

36	Avgifter/kostnader som ålaggs Investerare	[ ]
37	Emissionslikvidens användning	[ ]
38	Intressen hos fysisk eller juridiska personer som är inblandade i emissionen	[ ]
39	Preskription	Rätten till betalning preskriberas tio (10) år efter Slutdagen. Rätten till eventuell räntebetalning preskriberas tre (3) år efter respektive ränteförfallodag. De medel som avsatts för betalning men preskriberats tillkommer SEB.
40	Annan begränsning av samtycke till användning av Prospektet	[Ej tillämpligt][ ]
41	Rättigheter/begränsningar som sammanhänger med värdepapperen	Certifikat och Warranter är en skuldförbindelse utan säkerhet med rätt till betalning jämsides (pari passu) med SEBs övriga existerande eller framtida oprioriterade icke säkerställda och icke efterställda betalningsförpliktelser i den mån inte annat är föreskrivet i lag.

42	Mini Futures Värde	(formel från Annex 1 för beräkning av Mini Futures Värde specificeras) [Vid beräkning av Finansieringsnivå på den Värderingsdag som är närmast påföljande en Rullningsdag, adderas prisdifferensen, per föregående Värderingsdag, mellan aktuellt terminskontrakt och föregående terminskontrakt. Prisdifferensen fastställs i enlighet med metod Underliggande Tillgångs Värde (i).] [Annat]
43	Justering av Mini Futures Värde	Enligt [Allmänna Villkor] [Annat] [Ej tillämpligt]
44	Underliggande Tillgångs Värde	[Fastställs av SEB (i) dagligen kl [ ] lokal tid Stockholm eller, (ii) vid den tidpunkt som SEB anser det lämpligt.] [Underliggande Tillgångens Värde kan erhållas av Innehavare från SEB genom förfrågan via e-mail till xxxxxxxxxxxx@xxx.xx.] [Ej tillämpligt] [Annat] [Formel från Annex 1]
45	Information om Underliggande Tillgången samt specifika risker kopplade till Underliggande Tillgången samt dess historiska utveckling samt volatilitet	(information om Mini Future samt eventuella specifika risker med Mini Future, om sådana ej tidigare förklarats i Prospektet, specificeras) [Ej tillämpligt]
46	Värderingsdag	[Enligt Allmänna Villkor] [Annat] [Ej tillämpligt]
47	Publiceringsdag för Mini Futures Värde	[Varje Värderingsdag] [Annat]

		[Ej tillämpligt]
48	Initial Värderingsdag	[Den [ ], eller om denna dag inte är en [Börsdag] [och/eller][Bankdag], nästföljande [Börsdag] [och/eller][6[Bankdag], med hänsyn tagen till Marknadsavbrott.] [Ej tillämpligt]
49	Slutlig Värderingsdag	[Avser den [ ], eller om någon av dessa dagar inte är en [Börsdag] [och/eller][ [Bankdag], , nästföljande [Börsdag] [och/eller][ [Bankdag], , med hänsyn tagen till Marknadsavbrott.] [Ej tillämpligt]
50	Ombalanseringsdag	[ ] [Ej tillämpligt]
51	Startkurs	[ ] [Ej tillämpligt]
52	Metod för fastställande av Startkurs för Underliggande Tillgång
		[Tillämpligt] [Ej tillämpligt]
53	Metod för fastställande av Stängningskurs för Underliggande Tillgång
		[Tillämpligt] [Ej tillämpligt]
54	Korg	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt]
		Underliggande Tillgång	[Reuterkod] [Bloombergkod]	Vikt
56	Specifik risk relaterad till beräkning av Slutlikvid
	Specifik risk relaterad till beräkning av Slutlikvid	(eventuella specifika risker med beräkning av Slutlikvid specificeras om dessa ej framgår av Prospektet, såtillvida dessa inte kräver att ett tillägg till Prospektet upprättas.) [Ej tillämpligt]
57	Reglerad marknad eller annan marknadsplats	För [Index], [Aktie], [Terminskontrakt], [Råvara], [Valuta] [Fond] eller [Annan Tillgång] betyder: [[Specificera reglerad marknad eller annan marknadsplats som Underliggande Tillgång noteras på eller, i samtliga fall, sådan annan marknadsplats som ersätter angivna reglerade marknader eller annan marknadsplats;] [Ej tillämpligt].
58	Marknadsavbrott	[Enligt Allmänna Villkor] [Annat] [Ej tillämpligt]

59	Justeringar till följd av Xxxxxxxxxxxxxxx eller andra händelser	[Enligt Allmänna Villkor] [Annat] [Ej tillämpligt]
60	Omräkning	[Enligt Allmänna Villkor] [Annat] [Ej tillämpligt]
61	Hedgingavbrott	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt]
	(i) Konsekvenser av Hedgingavbrott	[Om SEB finner att Hedgingavbrott inträffat kan SEB besluta om Förtida Inlösen av Mini Future genom meddelande till Innehavare. Sådant meddelande skall innehålla dag för utbetalning av Slutlikvid samt hur sådan Slutlikvid skall beräknas. Bestämmelser avseende Förtida Inlösen lämnas i punkt 22 i Slutliga Villkor.] [Ange andra konsekvenser av Hedgingavbrott] (om ej tillämpligt raderas denna underrubrik)
62	Ändrad lagstiftning med mera	[Enligt Allmänna Villkor] [Annat] [Ej tillämpligt]
63	Beräkningsagent	[ ]
64	Valutasäkrad	I de fall den Underliggande Tillgången noteras i annan valuta än SEK, kan kursförändringar påverka avkastningen på Mini Future. Detta är dock inte fallet med Mini Future som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. [Ej tillämpligt]
65	Sekretess	[SEB förbehåller sig rätten att begära följande uppgifter från Euroclear Sweden AB, Euroclear Finland Oy, VP SECURITIES A/S samt VPS ASA: (i) Innehavares namn, personnummer eller annat identifieringsnummer samt postadress, och (ii) Innehavarens antal innehav av Mini Future. SEB får ej obehörigen till tredje man lämna uppgift om Innehavare.] [Ej tillämpligt]
66	Information	[SEB skall snarast efter fastställandet tillse att Innehavare tillställs meddelande om Slutvärde på Mini Future] [Ej tillämpligt]
67	Kurtage	(i) [[ ] % av likvidbeloppet per nota. Dock minst [ ] SEK.

För servicekontokunder, depåkunder och kunder med depå hos annat värdepappersbolag minst [ ] SEK.

(ii)

(iii) [Transaktionsavgift om [ ] SEK per nota tillkommer för kunder med Servicekonto eller kunder med depå i annan bank.] (Specificera) [Ej tillämpligt]

(iv) [Kurtage i procent av likvidbeloppet inklusive

transaktionsavgifter följer SEB:s vid var tid gällande prislista.]

Förbehåll

[SEB förbehåller sig rätten att ställa in hela eller delar av emission av Mini Future om:

(v) händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art inträffar som enligt SEB:s bedömning kan äventyra en framgångsrik lansering av Mini Future

(vi) [specificera ytterligare faktorer som kan påverka om emissionen blir av]

[SEB kan dessutom komma att stänga emissionen för teckning i förtid om så krävs för att säkerställa villkoren för redan tecknat belopp.]

[Specificera] [Ej tillämpligt]]

SEB bekräftar att ovanstående Slutliga Villkor tillsammans med Xxxxxxxx Xxxxxxx är gällande för Xxxx Xxxxxx och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Slutlikvid i förekommande fall. [SEB bekräftar vidare att alla väsentliga händelser [efter dagen för publicering av Prospektet] som skulle kunna påverka marknadens uppfattning om SEB har offentliggjorts.

Stockholm den [ ]

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)‌

ÖVERSIKT ‌

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) med organisationsnummer: 502032-9081 är moderbolag i en ledande nordisk finansiell koncern (”SEB-koncernen”), med huvudkontor och säte i Stockholm, Sverige. Som relationsbank verkar SEB-koncernen alltid för att skapa värde för kunderna. I Sverige och de baltiska länderna erbjuder SEB-koncernen rådgivning och ett brett utbud av finansiella tjänster. I Danmark, Finland, Norge och Tyskland har verksamheten en stark inriktning på ett fullserviceerbjudande till företagskunder och institutioner. SEB-koncernen har ett långsiktigt perspektiv i allt som görs och bidrar till att marknader och företag kan utvecklas. Verksamhetens internationella prägel återspeglas i att SEB-koncernen finns representerad i ett 20-tal länder runt om i världen. SEB-koncernen betjänar 2 700 stora företag och institutioner, 400 000 mindre och medelstora företag, mer än fyra miljoner privatpersoner och har cirka 18 000 anställda. Per den 31 december 2012 och 31 mars 2013 uppgick SEB-koncernens totala tillgångar till 2 453 respektive 2.331miljarder kronor.

SEB-koncernen har omfattande relationer med många av Sveriges större företag och institutioner och intar en ledande ställning som leverantör av finansiella tjänster till dessa företag och institutioner. SEB-koncernen är en av Nordens största finanskoncerner med en betydande andel av hushållens och företagens in- och utlåning. SEB-koncernen är också en av de största kapitalförvaltarna i Norden, och en stor leverantör av liv- och fondförsäkringsprodukter på de svenska och de danska marknaderna.

SEB:S HISTORIA ‌

SEB bildades i Sverige januari 1972 genom en sammanslagning av Stockholms Enskilda Bank och Skandinaviska Banken. Stockholms Enskilda Bank grundades 1856 av Xxxxx Xxxxx Xxxxxxxxxx som Stockholms första privata bank. Skandinaviska Banken startade sin verksamhet 1864. Vid tidpunkten för sammanslagningen hade den nya banken 6 730 anställda, 393 kontor och en väletablerad kundbas bland annat i form av många av Sveriges största företag.

Under andra hälften av 1990-talet och i början av 2000-talet gjorde SEB ett antal förvärv, bland annat av försäkringsbolaget Trygg-Hansa 1997, den tyska banken BfG (numera SEB AG) 2000 och de tre baltiska bankerna Eesti Ühispank i Estland (numera SEB Pank), Latvijas Unibanka i Lettland (numera SEB Banka) och Vilniaus Bankas i Litauen (numera SEB Bankas) mellan 1998 och slutet av 2000. I Ukraina förvärvades Agio Bank 2004 och Factorial Bank 2008 (dessa banker har numera konsoliderats till SEB Bank).

Genom andra strategiska förvärv, till exempel av Diners Club Nordic (1994), fondkommissionärsfirman Gyllenbergs i Finland (1997), Orkla Finans i Norge (2000), Europay (varumärket Eurocard) i Norge (2002), Eurocard i Danmark (2004), Codan Pension, numera SEB Pension, i Danmark (2004), Privatbanken i Norge (2005), det lettiska livförsäkringsbolaget Balta Life (2005) och det finska leasingbolaget ABB Credit Oy (2005), KAM Group Limited (Key Asset Management) (2008) har SEB-koncernen ytterligare konsoliderat sin position inom Norden och i Baltikum. Den 31 januari 2011 slutfördes SEB:s strategiska avyttring av kontorsrörelsen i Tyskland till spanska Banco Santander. Under det första kvartalet 2011 förvärvade SEB DnB NOR:s svenska bolånestock på cirka 7 miljarder kronor.

Som ett resultat av dessa och andra företagstransaktioner har SEB utvecklats från att vara en huvudsakligen svensk bank i mitten på 1990-talet till en ledande nordisk finansiell koncern.

Sverige är fortfarande den enskilt största marknaden med 57 procent av SEB-koncernens intäkter under 2012. På den svenska marknaden har SEB en klart ledande ställning bland storföretag och kapitalstarka privatpersoner med höga marknadsandelar inom exempelvis valutahandel, börshandel, cash management, private banking, kapitalförvaltning, fondförsäkring och kort. I Danmark, Norge och Finland har SEB en stark ställning inom utvalda områden, till exempel kort, kapitalförvaltning och investmentbanking. Dessa länder

stod 2012 för 10 procent av SEB-koncernens intäkter. I Tyskland består SEB-koncernens verksamhet - efter avyttringen av kontorsrörelsen - av merchant banking-aktiviteter, och kapitalförvaltning.

De tre baltiska bankerna har starka positioner inom traditionella banktjänster på sina respektive marknader och SEB-koncernen har introducerat nya produkter som kort, fonder och livförsäkringar på de baltiska marknaderna. Det finns många signaler om att den djupa recession som länderna gått igenom håller på att avmattas. Under de senaste åren har betydande reserveringar för kreditförluster gjorts av vilka en del nu kunnat upplösas.

SAMMANFATTANDE BESKRIVNING AV VERKSAMHETEN ‌

SEB:s mission är att hjälpa privatpersoner och företag att utvecklas framgångsrikt genom att erbjuda god rådgivning och finansiella medel. SEB:s vision är att vara den mest betrodda partnern för kunder med ambitioner. SEB:s strategiska inriktning är att vara relationsbanken i sin del av världen med ökat fokus på företagsmarknad och kapitalförvaltning i Norden och Tyskland, och samtidigt stärka sitt utbud at universalbanktjänster i Sverige och Baltikum. SEB fokuserar i alla aktiviteter på de långsiktiga relationerna med kunderna. Kundperspektivet styr allt SEB gör och banken strävar efter att möta kundernas behov i alla situationer – såväl på kort som på lång sikt. SEB har en mycket stark kapitalbas och långsiktig finansiering, en stabil marknadsposition och ett fördelaktigt konkurrensläge på den nordiska företagsmarknaden.

De finansiella målen är sedan 2006 följande: Räntabiliteten ska vara högst bland jämförbara banker samtidigt som vinsttillväxten ska vara uthållig. Primärkapitalrelationen ska vara 10 procent över en konjunkturcykel. Utdelningen ska ligga på 40 procent av vinst per aktie över en konjunkturcykel.

ORGANISATIONSSTRUKTUR ‌

SEB:s verksamhet bedrivs inom följande fyra divisioner:

▪ Kontorsrörelsen

▪ Stora Företag & Institutioner

▪ Liv och Kapitalförvaltning

▪ Baltikum

Kontorsrörelsen (Retail Sverige)‌

Denna division omfattar SEB:s tjänster riktade mot privatpersoner samt mindre och medelstora företag (så kallad retail banking) i Sverige samt koncernens kortverksamhet. Divisionens kunder har tillgång till SEB:s kompletta utbud av finansiella tjänster via kontor, telefon och Internetbank.

Stora Företag & Institutioner (Merchant Banking)‌

Denna division har ett övergripande ansvar för relationerna med stora och medelstora företag, finansiella institutioner, banker och kommersiella fastighetsbolag.

Liv och Kapitalförvaltning ‌

Denna division erbjuder alla typer av kapitalförvaltnings- och rådgivningstjänster. Produktutbudet omfattar aktier, räntor, private equity, fastighets- och hedgefonder. Denna division omfattar dessutom all livförsäkringsverksamhet inom SEB, och är ett av Nordens ledande liv- och fondförsäkringsbolag.

Baltikum ‌

Denna division omfattar tjänster riktade mot privatpersoner och små och medelstora företag (så kallad retail banking), samt Trading & Capital Markets och Global transaction services i Estland, Lettland och Litauen.

FÖRVALTNING, LEDNING & KONTROLLORGAN ‌

Verkställande ledning ‌

Verkställande ledningens adress är SEB, Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx 0, 000 00 Xxxxxxxxx. Den verkställande ledningen består av följande personer:

Namn	Position, andra uppdrag samt bakgrund
Xxxxxx Xxxxxxxxxx	VD och koncernchef sedan 2005. Andra uppdrag: Vice ordförande i Svenska Bankföreningen. Ledamot i Securitas, Ruter Dam och stiftelsen Mentor. Ledamot i Munich Reinsurance Company och Volkswagen. Bakgrund: Trainee i SEB 1987. Trading & Capital Markets 1988–2000; Utnämnd till global chef för Fixed Income 1995, global chef för Trading 1997 och chef för Merchant Banking 2000. Chef för division Stora företag & Institutioner och vice VD i SEB 2001– 2005 samt ställföreträdande koncernchef 2004–2005.
Xxxxx Xxxxxxxxx	Chef Risk Officer sedan 2010. Bakgrund: Haft olika befattningar inom Stora Företag & Institutioner i Stockholm, New York och London 1980-1994. Verksam inom den centrala kreditfunktionen sedan 1995, ställföreträdande koncernkreditchef 2000- 2003. Chef för SEB:s centrala risk- och kreditfunktion 2004-2010.
Xxx Xxxx Xxxx	Vice VD, ekonomi- och finansdirektör i SEB sedan 2008 Bakgrund: Kom till SEB från Vattenfall, där han var förste vice VD och finansdirektör. Tidigare olika befattningar inom finansfunktionen i Handelsbanken 1986-1998, samt bland annat ekonomi- och finansdirektör i Skandia.
Xxxxxx Xxxxxxxx	Vice VD, chef för division Stora företag & Institutioner (Merchant Banking) sedan 2005. Bakgrund: Verksam inom Bank of Nova Scotia 1980-1993 och innehade flera ledande befattningar i London. 1993 började han på SEB, där han bland annat varit chef för Project & Structured Finance, chef för Corporate Banking och senare ställföreträdande chef för Merchant Banking. 2005 utnämndes han till chef för division Merchant Banking samt vice VD i SEB.
Xxxxxx Xxxxxxx-Xxxxxxx	Informationsdirektör sedan 2009. Bakgrund: Konsult hos Coopers & Lybrand 1987-1990 Analytiker och förvaltare inom SEB:s division Kapitalförvaltning 1990-1994. SEB:s första privatekonom 1994-2000. Chef för Produkter SEB Trygg-Liv 2001-2004. Press- och informationschef 2004-2006. Rådgivare och chef VD-kansliet 2007-2009.
Xxxxxx Xxxxxxxxx	Chef för division Baltikum sedan 2009. Bakgrund: Citigroup 1987-2005, först vid Citibank i Sverige 1987, sedan i olika befattningar runt om i världen, bland annat som landchef i Portugal (1999-2002) och Kanada (2002-2005). Dessförinnan tre år i Indonesien som ansvarig för Corporate Banking och Corporate Finance och fyra år i Brasilien som Senior Banker. 2005-2009 chef för Client Relationship Management inom SEB:s division Stora Företag & Institutioner.

Xxxxxx Xxxxxxxx

Chef för division Kapitalförvaltning sedan 2010.

Bakgrund: Götabanken 1981–84. Innehavt olika positioner inom SEB, inom valutahandeln 1984-1999, chef för aktiehandel, strategi och analys samt privatkunder inom Private Banking 1999-2003. Global chef för Trading & Capital Markets inom Stora Företag & Institutioner 2003-2010.

Xxx Xxxxxxxx

Chef för Group Human Resources sedan november 2010.

Bakgrund: Kontorschef för SEB Uppsala 1992-1995; kreditchef, Region Norr 1995-1996, biträdande regionchef, Region Norr 1997: kreditchef, Region Öst 1998; biträdande regionchef region Öst 1999. Affärsområdeschef för Operations 2000-2002 och global chef för Private Banking 2002-2006. Global personalchef för kontorsrörelsen 2007-2010.

Xxxx Xxxxxxxxxxx

Vice VD, chef för division Kontorsrörelsen sedan 2009.

Bakgrund: Xxxxxxx i ABB 1985. Flyttade till Östgöta Enskilda Bank, där han bland annat var kontorschef i Stockholm 1996-2000. Utsedd till vice VD i Danske Bank, Sverige 2001. Förste vice VD och chef för Danske Bank i Sverige samt ledamot Danske Banks verkställande ledning 2004-2008.

Ingen av de personer som beskrivs ovan i avsnittet ”Verkställande ledning” har någon befintlig eller potentiell intressekonflikt vad gäller hans eller hennes åtaganden gentemot SEB och hans eller hennes privata intressen och/eller andra åtaganden.

Styrelseledamöter ‌

Styrelsens kontorsadress är SEB, Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx 0, Xxxxxxxxx. Styrelsen består av följande ledamöter:

Namn	Position, andra uppdrag samt bakgrund
Xxxxxx Xxxxxxxxxx	Ordförande sedan 2005. Andra uppdrag: Ordförande i Saab och Electrolux. Vice ordförande i Ericsson. Ledamot i AstraZeneca, Stora Enso, Temasek Holding samt Xxxx och Xxxxx Xxxxxxxxxxx stiftelse. Bakgrund: Citibank i New York, Deutsche Bank i Tyskland, S G Warburg Co i London och Citicorp i Hongkong 1980–1984. SEB 1985–1990. Stora Feldmühle i Tyskland 1990–1993. Vice VD Investor 1993–1999, verkställande direktör och koncernchef 1999–2005.
Xxxxx Xxxxxxxxxx	Vice ordförande sedan 2005. Andra uppdrag: Ordförande i Investor. Vice ordförande i Atlas Copco och SAS. Ledamot i ABB, Xxxx och Xxxxx Xxxxxxxxxxx Stiftelse, the Coca-Cola Company och Handelshögskolan i Stockholm. Bakgrund: JP Morgan 1981–1982. Hambros Bank 1983. SEB 1984–1990, först i London, därefter i olika befattningar på SEB i Singapore, Hongkong och främst i Sverige. 1990–1992 vice VD i Investor. 1993 åter till SEB; 1997 utnämnd till VD och koncernchef för SEB-koncernen och 1998 till styrelseordförande.
Xxxxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxx	Xxxxxxx. Andra uppdrag: Ordförande i Svenska LantChips, Utah Chips Corporation och Les Artisans de Gout. Ledamot i bl.a. Innventia, Loomis, IFL (vid Handelshögskolan i Stockholm), Lunds Universtitet, Svensk-Amerikanska Handelskammaren i New York och Institutet för Näringslivsforskning. Bakgrund: Verkställande direktör i det familjeägda bolaget Svenska LantChips från starten 1992 till 2006. Ordförande i Svensk Näringsliv 2007– 2010.
Xxxxxxxx Xxxxxxx	Xxxxxxx samt ledamot i styrelsens Audit and Compliance Committee. Andra uppdrag: Partner i Birka Consulting, Helsingfors. Ledamot i NASDAQ OMX (New York), StoraEnso och Nobina. Bakgrund: Bred erfarenhet av bank och finanssektorn, bland annat från Nordiska Investeringsbanken 1980– 1986 och 1988–1995, från 1991 som vice VD och finanschef. Vice VD och finansdirektör i International Finance Corporation 1995–2000. Vice VD i Ålandsbanken i Finland 2001.
Xxxxxx Xxxxxx	Xxxxxxx samt ledamot i styrelsens Risk and Capital Committee. Andra uppdrag: Finansdirektör i TDC A/S. Ledamot i FLSmidth & Co A/S, Xxxxxxx A/S och Orkla ASA. Bakgrund: Price Waterhouse 1979–1989. Vice VD och så småningom koncernchef i Baltica Bank A/S 1989–1994. 1994–1998 vice VD och

	finanschef på Novo Nordisk A/S. 1998–2002 finans direktör på Danske Bank A/S, 2003–2006 finansdirektör LEGO Holding A/S, VD för Kirkbi A/S 2007. Sedan januari 2008 finansdirektör i TDC A/S.
Xxxxxx Xxxxxxxxxx	Ledamot. Andra uppdrag: Vice ordförande i Svenska Bankföreningen. Ledamot i Securitas, Ruter Dam och stiftelsen Mentor. Bakgrund: Trainee i SEB 1987. Trading & Capital Markets 1988–2000; Utnämnd till global chef för Fixed Income 1995, global chef för trading 1997 och chef för Merchant Banking 2000. Chef för division Corporate & Institutions och vice VD i SEB 2001– 2005 samt ställföreträdande koncernchef 2004–2005.
Xxxxx X. Xxxxxxxx, Xx.	Ledamot. Andra uppdrag: Ägare till och koncernchef i Ferd, Norge. Ledamot i Civita – Center for Business and Society, Junior Achievement Young Enterprise Europe och NMI – Norwegian Microfinance Initiative, Storebrand ASA Representantskap, Orkla ASA Bedriftsforsamling och Corporate Partners Advisory Board vid BI Norwegian School of Management. Bakgrund: International Paper Co. 1989–1991. Partner i Ferd 1993–1998, ägare till Ferd sedan 1998 samt koncernchef sedan 2000. Ferd är ett av Norges största privatägda investmentbolag och verksamt på både den industriella och den finansiella marknaden.
Xxxxx Xxxxxxx	Xxxxxxx samt ordförande i styrelsens Risk and Capital Committee. Andra uppdrag: Ordförande i Bergendahls, Global Health Partner, HMS Networks, Rezidor Hotel Group m.fl. Ledamot i Xxxx Xxxxxx, Höganäs m.fl. . Bakgrund: SEB 1966–1984, från 1972 i flera ledande befattningar. 1984– 1990 VD och koncernchef i HNJ Intressenter (tidigare ett dotterbolag till Incentive-koncernen) 1990 utnämnd till vice VD i Incentive-koncernen. 1992–1998 VD och koncernchef för AB Ratos. Från 1998 flera styrelseuppdrag.
Xxxxx Xxxxxxx	Xxxxxxx. Andra uppdrag: Ledamot i Nordstjernan, Active Biotech, Nobelstiftelsen, Xxxx och Xxxxxxxx Xx:son Xxxxxxxx Stiftelse, Centrum för Rättvisa och Stiftelsen Institutet för Näringslivsforskning. Medlem i rådet för Handelshögskolan i Stockholm och Investeringskommittén för NIAM:s fastig hetsfond. Bakgrund: Bred erfarenhet av finanssektorn, bland annat som verkställande direktör i Alecta, Tredje AP-fonden och X. Xxxxx J:or Fondkommission samt från en ledande befattning inom Handelsbanken.
Xxxxx Xxxxxx	Xxxxxxx Andra uppdrag: VD för AMEC plc., UK. Ledamot i United Kingdom-Japan 21st Century Group, medlem av Stena AB:s Advisory Board och co-chairman i styrelsen för UK-United Arab Emirates Business Forum. UK Business Ambassador sedan 2010.

Bakgrund: Bred internationell erfarenhet från företagande och företagsledning, särskilt i den industriella sektorn. Ledande positioner inom ABB:s internationella verksamheter i Schweiz, Tyskland, Frankrike, Saudiarabien och Dubai, bland annat som divisionschef och VD för betydande dotterbolag, även medlem av ledningsgruppen (Group Executive Committee) för ABB Ltd., Schweiz.

Xxxxxx Xxx

Xxxxxxx

Andra uppdrag: Ledamot i AB SKF, Volvo Car Corporation, G4S plc. och Kemira Oyi. Rådgivare till Foundation Administration Management Sweden AB.

Bakgrund: Bred erfarenhet av finansieringsverksamhet, särskilt genom mångårigt engagemang i riskkapitalverksamhet med fokus på Kina och andra asiatiska marknader. Auktoriserad revisor i Australien och Hong Kong, medlem av Institute of Chartered Accountants in England and Wales. Under åren 2010 – 2012 industriell rådgivare och Senior Advisor till Investor AB och Husqvarna AB. CEO och Senior Partner för EQT Partners Asia Limited och chef för CEF New Asia Partners Limited.

Xxxx Xxxxx

Xxxxxxx

Andra uppdrag: VD för och grundare av RAM Rational Asset Mangement AB och RAM ONE AB. Ledamot i Consilio International AB, Nobelstiftelsens investeringskommitté, Handelshögskoleföreningen i Stockholm och Handelshögskolan i Stockholm.

Bakgrund: Mångårig erfarenhet från finansiell verksamhet. Olika ledande befattningar inom Investor AB:s internationella och svenska verksamheter. VD för och grundare av Xxxxxxxx Asset Management AB och VD för Arbitech AB. Har varit verksam som finansanalytiker och portföljförvaltare.

Av anställda utsedda ledamöter

Xxxxxxxx Xxxxxxx och Xxxxxxxxx Xxxxxxxx

Av anställda utsedda suppleanter

Xxxxx Xxxxxxxx och Xxxxx Xxxxxxxxxx

Inga av de personer som beskrivs ovan i avsnittet ”Styrelseledamöter” har någon befintlig eller potentiell intressekonflikt vad gäller hans eller hennes åtaganden gentemot SEB och hans eller hennes privata intressen och/eller andra åtaganden.

Internrevision, compliance och riskkontroll ‌

Det yttersta ansvaret för SEB-koncernens riskorganisation och att verksamheten bedrivs med en god intern kontroll ligger hos styrelsen. VD har det övergripande ansvaret att hantera alla SEB-koncernens risker i enlighet med styrelsens policies.

SEB-koncernens internrevision är en oberoende funktion som rapporterar direkt till styrelsen, vilket säkerställer att utvärderingen av den interna kontrollen är tillfredsställande och effektiv, att extern och intern rapportering är tillfredsställande och verksamheten i koncernen bedrivs enligt styrelsens och verkställande

direktörens intentioner. Koncernrevisionschefen rapporterar regelbundet till styrelsens revisions- och compliancekommitté samt även till verkställande direktören och den verkställande ledningen.

Syftet med koncernens complianceverksamhet är att säkerställa att de olika verksamheterna inom SEB- koncernen bedrivs i enlighet med tillämpliga externa och interna regler. Group Compliance Officer har till uppgift att biträda styrelsen och verkställande direktören i compliancefrågor och att samordna handläggningen av dessa frågor inom koncernen. Group Compliance Officer rapporterar fortlöpande till styrelsens revisions- och compliancekommitté samt till verkställande direktören och den verkställande ledningen om viktigare händelser inom complianceområdet avseende hela SEB-koncernen.

Koncernens Chief Risk Officer är ansvarig för den övergripande inriktningen av och reglerna för riskhanteringen, för tillsynen över riskhanteringen och riskkontrollfunktionerna i SEB-koncernen och för att säkerställa att riskhanteringsfunktionerna inom affärsverksamheten har tillräckliga resurser.

Revision ‌

SEB:s revisorer, PricewaterhouseCoopers, utsågs av SEB:s aktieägare vid bolagsstämman 2013 för perioden till och med ordinarie bolagsstämman 2014.

Xxxxx Xxxxxxxx, medlem i FAR och verksam vid PricewaterhouseCoopers, Xxxxxxxxx 00, 000 00 Xxxxxxxxx, Sverige, är utsedd som huvudansvarig revisor.

SEB:s redovisning har från 2005 upprättats i enlighet med International Financial Reporting standards (IFRS) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) som har godkänts av EU-kommissionen för tillämpning inom EU.

SEB:s koncernredovisning har upprättats i enlighet med i Sverige gällande god redovisningssed. För verksamhetsåren 2010-2012 har dessa årsredovisningshandlingar reviderats i enlighet med i Sverige gällande god redovisningssed av SEB:s revisorer och rena revisionsberättelser över dem har inlämnats. SEB:s revisorer har inga väsentliga intressen i SEB.

SEB:s revisorer för verksamhetsåren 2010, 2011 och 2012 har varit PricewaterhouseCoopers med Xxxxx Xxxxxxxxxx som huvudansvarig för år 2010 och 2011 och Xxxxx Xxxxxxxx för år 2012.

SEB följer även svensk kod för bolagsstyrning.

AKTIEKAPITAL OCH AKTIEÄGARE ‌

SEB:s aktiekapital uppgick vid utgången av 2012 till 21 941 718 020 Mkr uppdelat på 2 194 171 802 aktier.

SEB:s aktiekapital är indelat i A- och C-aktier. Varje A-aktie berättigar till en röst, medan varje C-aktie berättigar till en tiondels röst. Varje ägare av A- resp. C-aktier är berättigade till samma andel av den utdelning som fastslås vid SEB:s årliga bolagsstämma.

De fem största aktieägarna per den 30november 2013.

29 november 2013	Xxxxx aktier	Varav C-aktier	Kapital %	Röster %
Investor AB	456 089 264	2 725 000	20.79	20.88
Trygg Stiftelsen	145 573 802		6.63	6.70
Alecta	129 250 000		5.89	5.95
Swedbank Robur fonder	102 335 109		4.66	4.71

AMF Försäkring och fonder

59 914 346

2.73

2.76

HISTORISK FINANSIELL INFORMATION ‌

Historisk finansiell information för 2012 återfinns i elektroniskt format på SEB:s hemsida xxxx://xxx.xxxxxxxx.xxx. Övrig information kan erhållas av SEB, Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx 0, Xxxxxxxxx.

▪ Förvaltningsberättelse, s. 18-67 som innefattar; Finansiell koncernöversikt, s. 18, divisioner och affärsstod, s. 24-38, samt Risk-, likviditets- och kapitalhantering, s. 38-54;

▪ SEB:s aktiekapital och aktieägare, s. 17;

▪ Bolagsstyrningsrapport, s. 55;

▪ Resultaträkning, s. 70;

▪ Balansräkning, s. 71;

▪ Förändring i eget kapital, s. 72;

▪ Kassaflödesanalys, s. 73;

▪ Redovisningsprinciper, s. 78-84 (utgör not 1);

▪ Noter, femårsöversikt och definitioner, s. 78-147;

▪ Förslag till vinstdisposition, s. 150; samt

▪ Revisionsberättelse, s. 151.

För historisk finansiell information samt historiska revisionsberättelser hänvisas till:

▪ SEB:s årsredovisning 2010, (revisionsberättelse återfinns på s. 151.)

▪ SEB:s årsredovisning 2011, (revisionsberättelse återfinns på s. 151.) För SEB:s kvartalsrapport(er) 2013 hänvisas till:

▪ SEB:s delårsrapport för jan-september 2013 (publicerad den 24 oktober (2013); samt

▪ Fact Book för perioden januari - september 2013.

SEB: S MÅL OCH SYFTE ‌

I enlighet med punkt tre i SEB:s bolagsordning är bankens huvudsakliga mål och syften att bedriva sådan bankrörelse och finansiell verksamhet som beskrivs i 1 kap. 3 § samt 7 kap. 1 § lag (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse och även aktiebolagslag (2005:551), tillsammans med all relaterad verksamhet.

RÄTTSLIGA FÖRFARANDEN OCH SKILJEFÖRFARANDEN ‌

SEB och vissa andra bolagen inom SEB-koncernen är delaktiga som part i ett antal rättsliga förfaranden eller förlikningsförfaranden. Ingen av dessa (inklusive ännu icke avgjorda ärenden eller ärenden som SEB är medveten om kan uppkomma) under de senaste tolv månaderna, har haft eller skulle kunna få betydande effekter på SEB:s eller SEB-koncernens finansiella ställning eller lönsamhet.

VÄSENTLIGA AVTAL ‌

SEB har inga avtal av större betydelse som inte ingår i den löpande affärsverksamheten och som kan leda till att SEB tilldelas en rättighet eller åläggs en skyldighet som väsentligt kan påverka SEB:s förmåga att uppfylla sina förpliktelser gentemot innehavarna av de värdepapper som emitteras.

JURISDIKTION ‌

SEB bedriver sin verksamhet under svensk lagstiftning. Om SEB agerar utanför Sveriges gränser styrs den aktuella handlingen och SEB:s verksamhet även av de lagar och riktlinjer som råder i det aktuella landet.

VÄSENTLIGA FÖRÄNDRINGAR I SEB:s FINANSIELLA STÄLLNING ‌

Sedan den senaste publiceringen av reviderad finansiell information har det inte skett någon sådan (positiv eller negativ) väsentlig förändring som påverkat SEB:s finansiella ställning eller dess framtidsutsikter.

INFORMATION OM TENDENSER ‌

Inga väsentliga negativa förändringar i SEB:s framtidsutsikter har ägt rum sedan den senaste reviderade finansiella rapporten offentliggjordes.

Handlingar införlivade genom hänvisning ‌

Nedan angivna handlingar som tidigare offentliggjorts, granskats av revisorer samt ingivits till Finansinspektionen ska läsas som en del av detta Grundprospekt:

▪ SEB:s årsredovisning för år 2012 ingår i sin helhet som del av detta Grundprospekt.

För historisk finansiell information samt historiska revisionsberättelser hänvisas till:

▪ SEB:s årsredovisning 2010, (revisionsberättelse återfinns på sid 151); samt

▪ SEB:s årsredovisning 2011, (revisionsberättelse återfinns på sid 151).

För SEB:s delårsrapport(er) 2013 hänvisas till:

▪ SEB:s delårsrapport för januari - september 2013 (publicerad den 24 oktober 2013); samt

▪ Fact Book för perioden januari - oktober 2013.

Kontaktinformation ‌

EMITTENT

ARRANGÖR

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)

Adress: Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx 0

XX-000 00 Xxxxxxxxx

Telefon: x00 0 000 00 00

Telefax: x00 0 000 00 00 Hemsida: xxx.xxx.xx

Merchant Banking, Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)

Adress: Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx 0

XX-000 00 Xxxxxxxxx

Xxxxxxx: x00 0 000 000 00

x00 0 000 000 00

Telefax: x00 0 000 00 00 Hemsida: xxx.xxx.xx\mb

Annex 1 ‌

Formler för Certifikatets Värde

Om inte annat anges nedan skall definitionerna i Allmänna Villkor gälla

Variabeldefinitioner
CVt	=	Certifikatets Värde på relevant Värderingsdag t
CVt-1	=	Certifikatets Värde på föregående Värderingsdag t-1
CV0	=	Certifikatets Värde på Initial Värderingsdag
Finansieringsnivåt	=	Finansieringsnivå på föregående Värderingsdag t
Finansieringsnivåt -1	=	Finansieringsnivå på föregående Värderingsdag t-1
Multiplikator t	=	Multiplikator på föregående Värderingsdag t-1
Räntebasi t-1	=	Räntebas i på föregående Värderingsdag t-1
Ränteperiod t-1	=	Avser en period från och med föregående Värderingsdag till relevant Värderingsdag, uttryckt som antal dagar / 360
Ränteper365 t-1	=	Avser en period från och med föregående Värderingsdag till relevant Värderingsdag, uttryckt som antal dagar / 365
UndTt	=	Underliggande Tillgångs värde på relevant Värderingsdag t
UndTt-1	=	Underliggande Tillgångs värde på föregående Värderingsdag t-1
Växelkurs t	=	Växelkurs på relevant Värderingsdag t
Växelkurs t	=	Växelkurs på föregående Värderingsdag t-1
1. Bull/Bear Fx
CVt	=	CVt-1 + VFt + Ft-1
där
VFt	=	CVt-1 • (UndTt/UndTt-1- 1) • Hävstång
Ft-1	=	CVt-1 • ( (1-Hävstång) • (RäntebasCCY1 t-1 + Räntebasmarginal) + Hävstång • (RäntebasCCY2 t-1 - Räntebasmarginal) - Avgift) • Ränteperiod t-1	Hävstång > 0
	=	CVt-1 • ( (1-Hävstång) • (RäntebasA t-1 - Räntebasmarginal) + Hävstång • (RäntebasB t-1 + Räntebasmarginal) - Avgift) • Ränteperiod t-1	Hävstång < 0
2. Bull/Bear Index/Termin
CVt	=	(CVt-1 + VFt + Ft-1) • Växelkurst / Växelkurst-1
där
VFt	=	CVt-1 • (UndTt/ UndTt - 1) • Hävstång t-1
Ft-1	=	CVt-1 • (Räntebas t-1 - Räntebasmarginal - Avgift) • Ränteperiod t-1
UndTtt-1	=	Underliggande Tillgångs Värde på föregående Värderingsdag, avseende Underliggande Tillgång på dag t
3. Bull/Bear variabel ombalansering
CVt	=	CVrb • (1 + Hävstång • (UndTt/UndTrb - 1) - Avgift • Ränteperiod t-1) • Växelkurst / Växelkursrb
där
CVrb	=	Certifikatets värde på föregående Ombalanseringsdag

UndTrb	=	Underliggande Tillgångs Värde på föregående Ombalanseringsdag
Växelkursrb	=	Växelkurs på föregående Ombalanseringsdag
4. Long/Short Fx
CVt	=	CVt-1 • (1 - Avgift • Ränteperiod t-1) + VFt
där
VFt	=	AntalCCY2 t-1 • ((1 + Ft-1CCY2) • UndTt- UndTt-1) + Ft-1CCY1 • AntalCCY1t-1
AntalCCY1t	=	AntalCCY2t-1 • Ft-1CCY2• UndTt + AntalCCY1 t-1 • (1 + Ft-1CCY1) - Avgift • ränteperiod • CVt-1	Initial Hävstång < 0
AntalCCY2 t	=	AntalCCY20
Ft-1CCY1	=	(Räntebast-1CCY1 - RäntebasmarginalCCY1) • ränteperiod)
Ft-1CCY2	=	(Räntebast-1CCY2 + RäntebasmarginalCCY2) • ränteperiod)
AntalCCY1t	=	AntalCCY10	Initial Hävstång > 0
Ft-1CCY1	=	(Räntebast-1CCY1 + RäntebasmarginalCCY1) • ränteperiod)	Initial Hävstång > 0
Ft-1CCY2	=	(Räntebast-1CCY2 - RäntebasmarginalCCY2) • ränteperiod)
AntalCCY2t	=	AntalCCY2t-1 • (1 + Ft-1CCY2) + (AntalCCY1t-1 • Ft-1CCY1 - Avgift • ränteperiod • CVt-1 ) / UndTt.
5. Long/Short Index
CVt	=	CVt-1 • (1 - Avgift • ränteperiod) + Ft-1 +VFt
där
VFt	=	AntalUnd t-1 • ( UndTt- UndTt-1)
Ft-1	=	AntalVAL • ( Räntebas t-1+ Räntebasmarginal) • Ränteperiod t-1
AntalUndt	=	AntalUndt-1 + ( Ft-1 - CVt-1 • Avgift • Ränteperiod t-1 ) / UndTt
AntalUnd0	=	CV0 • Initial Hävstång / UndT0
AntalVAL	=	CV0 • (1- Initial Hävstång)
6. Long/Short Fx Compo
CVt	=	AntalCCY1t-1 • Ft-1CCY1/UndTt • Växelkurst + AntalCCY2t-1 • Ft-1CCY2 • Växelkurst + CVt-1• Ft-1CCY3
där
Ft-1CCY1	=	(1 + (Räntebast-1CCY1 – RäntebasmarginalCCY1) • Ränteperiodt-1) • (1 - Avgift • Ränteperiodt-1)
Ft-1CCY2	=	(1 + (Räntebast-1CCY2 + RäntebasmarginalCCY2) • Ränteperiodt-1) • (1 - Avgift • Ränteperiodt-1)
Ft-1CCY3	=	(1 + (Räntebast-1CC3 – RäntebasmarginalCC3) • Ränteperiodt-1) • (1 - Avgift • Ränteperiodt-1)
AntalCCY1t	=	AntalCCY10 • F0CCY1 • … • Ft-1CCY1
AntalCCY2t	=	- AntalCCY1t /UndTt
AntalCCY10	=	CV0 • Initial hävstång / Växelkurs0 • UndT0
7. Maxcertifikat
CVt	=	Min(Slutkurs, Maxnivå) • Multiplikatort-1 • Växelkurs t
8. Mini Future
a. Mini Future med lösenkurs i instrumentets valuta

CVt	=	( UndTt • Växelkurs t - Finansieringsnivåt ) • Multiplikatort-1	Mini Long
	=	(Finansieringsnivåt - UndTt • Växelkurs t ) • Multiplikatort-1	Mini Short
b. Mini Future med lösenkurs i underliggande tillgångs valuta
CVt	=	( UndTt - Finansieringsnivåt ) • Växelkurs t • Multiplikatort-1	Mini Long
	=	(Finansieringsnivåt - UndTt) • Växelkurs t • Multiplikatort-1	Mini Short
där
Finansieringsnivåt	=	Finansieringsnivåt-1 • ( 1 + (Avgift - RäntebasCCY1 t-1 + RäntebasCCY2 t-1 + Räntebasmarginal ) • Ränteperiod t-1 )	Mini Long
	=	Finansieringsnivåt-1 • ( 1 - (Avgift - RäntebasCCY1 + RäntebasCCY2 + Räntebasmarginal ) • Ränteperiod t-1 )	Mini Short
Finansieringsnivåt-1	=	Finansieringsnivå på föregående Värderingsdag

9. CERTIFIKAT 1

CVt	=	Maximum [ ( CVt-1 + VFt - Ft-1 ) , 0 ]
där
VFt	=	CVt-1 ⋅ ( UndTt / UndTt-1 - 1 ) ⋅ Hävstång,
Ft-1	=	CVt-1 ⋅ (Räntefaktor ⋅ (Räntebas t-1– Räntebasmarginal) – Avgift) ⋅ Ränteperiod t-1,

Om Underliggande Tillgång är angivet som Korg i Slutliga Villkor används följande formel för att beräkna Underliggande Tillgångs Värde enligt:

där
UndT0	=	Startvärde för Underliggande Tillgång,
Korgt	=	Korgens värde på relevant Värderingsdag,
Korgt	=	Korgens värde på föregående Värderingsdag,
Korg0	=	Startvärde för Korg,
Dt	=	Korg Denominator på relevant Värderingsdag,

Korgens värde på relevant Värderingsdag beräknas enligt:

där
Pxi	=	Referenskurs för Korg Komponent på relevant Värderingsdag för Korg Komponenti,
Ai	=	Xxxxx enheter av för Korg Komponenti, på relevant Värderingsdag,
FXi	=	Växelkurs för Korg Komponent på relevant Värderingsdag för Korg Komponenti,.
N	=	Xxxxx Xxxxxxxxxxx i Korgen

Document Metadata

Table of Contents

Free Standard Templates

GRUNDPROSPEKT

Document Metadata