VILLKOR FÖR TECKNINGSOPTIONER 2021 I DICOT AB (PUBL)

VILLKOR FÖR TECKNINGSOPTIONER 2021 I DICOT AB (PUBL)

Bilaga A

1. DEFINITIONER

I dessa villkor ska följande benämningar ha den innebörd som anges nedan: ”Aktie” eller ”Aktier” betyder aktie eller aktier i Bolaget.

”Aktiebolagslagen” betyder aktiebolagslagen (2005:551).

”Avstämningsbolag” betyder aktiebolag vars bolagsordning innehåller förbehåll om att Bolagets aktier ska vara registrerade i ett avstämningsregister enligt lagen (1998:1479) om värdepapperscentraler och kontoföring av finansiella instrument (avstämningsförbehåll).

”Bankdag” betyder dag som inte är lördag, söndag eller annan allmän helgdag eller som beträffande betalning av skuldebrev inte är likställd med allmän helgdag i Sverige.

”Bolaget” betyder Dicot AB (publ), org. nr. 559006-3490.

”Euroclear” avser Euroclear Sweden AB eller annan central värdepappersförvaltare enligt lagen (1998:1479) om värdepapperscentraler och kontoföring av finansiella instrument.

”Kontoförande institut” betyder bank eller annan som, för det fall Bolaget är ett Avstämningsbolag, medgetts rätt att vara kontoförande institut enligt lagen (1998:1479) om värdepapperscentraler och kontoföring av finansiella instrument och hos vilken Optionsinnehavare öppnat konto avseende Teckningsoptioner.

”Marknadsnotering” betyder upptagande av aktie i Bolaget till handel på reglerad marknad eller någon annan organiserad marknadsplats.

”Optionsinnehavare” avser innehavare av Teckningsoption.

”Teckning” betyder nyteckning av Aktier i Bolaget, i enlighet med 14 kap. Aktiebolagslagen i enlighet med nedanstående villkor.

”Teckningskurs” betyder den kurs till vilken Teckning av nya Aktier med utnyttjande av Teckningsoption kan ske.

”Teckningsoption” betyder rätt att teckna nya Aktier i Bolaget mot betalning i pengar enligt dessa villkor.

2. TECKNINGSOPTIONER

Antalet Teckningsoptioner uppgår till högst 21 814 304 stycken.

Bolaget ska, såvida det inte är ett Avstämningsbolag samt valt att även ansluta Teckningsoptionerna till VPC-systemet (varvid punkt 3 nedan ska tillämpas), utfärda Teckningsoptionsbevis ställda till viss man eller order. Bolaget verkställer på begäran av Optionsinnehavare Teckning av nya aktier i utbyte mot Teckningsoptionsbevis avseende Teckningsoptionerna.

3. AVSTÄMNINGSREGISTER OCH KONTOFÖRANDE INSTITUT

Om Bolaget är ett Avstämningsbolag och Bolaget väljer att ansluta Teckningsoptionerna till VPC-systemet ska Euroclear registrera Teckningsoptionerna i ett avstämningsregister enligt lagen (1998:1479) om värdepapperscentraler och kontoföring av finansiella instrument, varvid inga Teckningsoptionsbevis kommer att utges. Teckningsoptionerna ska registreras för Optionsinnehavares räkning på konto i Bolagets avstämningsregister.

Vad avser registreringar på avstämningskonton till följd av åtgärder enligt stycket ovan samt punkterna 4-6 nedan, förbinder sig Bolaget att, i tillämpliga fall, före den dag Bolaget blir Avstämningsbolag anlita Kontoförande institut som ansvarig därför. Registreringar avseende Teckningsoptionerna till följd av åtgärder enligt punkterna 4 och 6 nedan ska ombesörjas av Kontoförande institut. Övriga registreringsåtgärder som avser kontot kan företas av det Kontoförande institutet eller annat kontoförande institut.

4. TECKNING/UTÖVANDE

Optionsinnehavare har rätt att under tiden från och med den 17 mars 2021 till och med den 31 mars 2021, eller den tidigare dag som följer av punkt 6 nedan, för varje Teckningsoption påkalla Teckning av en (1) ny Aktie i Bolaget till en Teckningskurs per Aktie motsvarande 70 procent av den volymvägda genomsnittskursen under perioden den 1 mars 2021 till den 15 mars 2021, dock inte lägre än kvotvärdet för Bolagets aktie eller högre än 2,00 kronor.

Omräkning av Teckningskursen, liksom det antal nya Aktier som varje Teckningsoption berättigar till Teckning av, kan äga rum i de fall som framgår av punkt 6 nedan. Teckningskursen får dock aldrig understiga Aktiens kvotvärde.

Anmälan om Teckning sker genom skriftlig anmälan till Bolaget, eller, för det fall Bolaget är ett Avstämningsbolag och Bolaget valt att ansluta Teckningsoptionerna till VPC- systemet, till Kontoförande institut anvisat av Bolaget, varvid Optionsinnehavaren, på fastställd och av Bolaget eller Kontoförande institut tillhandahållen anmälningssedel, ska ange det antal Aktier som önskas tecknas. Vederbörligen ifylld och undertecknad anmälningssedel ska tillställas Bolaget eller Kontoförande institut på den adress som anges i anmälningssedeln så att den kommer Bolaget eller Kontoförande institut till handa inom den period Teckning enligt första stycket ovan får påkallas. Optionsinnehavaren ska samtidigt, i förekommande fall, till Bolaget eller Kontoförande institut överlämna Teckningsoptionsbevis representerande det antal Teckningsoptioner som önskas utnyttjas. Anmälan om Teckning är bindande och kan inte återkallas.

Teckning kan vid alla tillfällen endast ske av det hela antal Aktier som samtliga de Teckningsoptioner som Optionsinnehavare innehar berättigar till och som denne önskar utnyttja.

Har Bolaget eller Kontoförande institut inte mottagit Optionsinnehavarens skriftliga anmälan om Teckning inom den tid som anges i första stycket ovan, upphör rätten till Teckning.

Betalning för tecknade Aktier ska erläggas inom fem Bankdagar efter det att anmälan om Teckning ingivits till Bolaget, eller, för det fall Bolaget är ett Avstämningsbolag, till Kontoförande institut anvisat av Bolaget, till ett av Bolaget eller av Kontoförande institut angivet bankkonto.

Efter Xxxxxxxx verkställs tilldelning av Aktier genom att de nya Aktierna upptas som interimsaktier i Bolagets aktiebok. För det fall Bolaget är ett Avstämningsbolag upptas de nya Aktierna som interimsaktier i den av Euroclear förda aktieboken, och på Optionsinnehavarens konto i Bolagets avstämningsregister. Sedan registrering skett hos

Bolagsverket blir registreringen av de nya Aktierna i aktieboken, eller i förekommande fall på Optionsinnehavarens konto i Bolagets avstämningsregister, slutgiltig. Som framgår av punkt 6 nedan kan tidpunkten för sådan slutgiltig registrering i vissa fall komma att senareläggas.

5. UTDELNING PÅ NY AKTIE

Aktie, som utgivits efter Teckning, medför rätt till vinstutdelning första gången på den bolagsstämma som infaller närmast efter det att de nya Aktierna har registrerats hos Bolagsverket, eller för det fall Bolaget är ett Avstämningsbolag första gången på den avstämningsdag för utdelning, som infaller närmast efter det att de nya Aktierna registrerats hos Bolagsverket och införts i den av Euroclear förda aktieboken.

6. OMRÄKNING I VISSA FALL

Om Bolaget, innan Teckningsoptionerna har utnyttjats, vidtar vissa nedan uppräknade åtgärder ska följande gälla beträffande omräkning:

6.1 Fondemission

Genomför Bolaget en fondemission, ska Teckning, där anmälan om Xxxxxxxx görs på sådan tid att den inte kan verkställas senast på tionde kalenderdagen före bolagsstämma som beslutar om fondemissionen, verkställas först sedan stämman beslutat om denna. Aktier som tillkommit på grund av Xxxxxxxx verkställd efter emissionsbeslutet upptas interimistiskt i aktieboken vilket innebär att de inte har rätt att delta i emissionen. Om Bolaget är ett Avstämningsbolag gäller på motsvarande sätt att de nya Aktierna registreras interimistiskt på avstämningskonto, vilket innebär att de inte har rätt att delta i emissionen. Slutlig registrering på avstämningskonto sker först efter avstämningsdagen för emissionen.

Vid Xxxxxxxx som verkställs efter beslutet om fondemission tillämpas en omräknad Teckningskurs liksom ett omräknat antal Aktier som varje Teckningsoption ger rätt att teckna. Omräkningen utförs av Bolaget, genom styrelsen, enligt följande formler:

	föregående Teckningskurs x antalet Aktier före fondemissionen
omräknad Teckningskurs	=
	antalet Aktier efter fondemissionen

omräknat antal Aktier som varje Teckningsoption berättigar till	=	föregående antal Aktier som varje Teckningsoption gav rätt till x antalet Aktier efter fondemissionen
		antalet Aktier före fondemissionen

Den enligt ovan omräknade Teckningskursen och det omräknade antal Aktier som varje Teckningsoption ger rätt att teckna fastställs av Bolaget, genom styrelsen, snarast möjligt efter bolagsstämmans beslut om fondemission, men tillämpas där Bolaget är ett Avstämningsbolag först efter avstämningsdagen för emissionen.

6.2 Sammanläggning eller uppdelning av Aktier

Genomför Bolaget en sammanläggning eller uppdelning (split) av Aktierna, ska punkt 6.1 ovan äga motsvarande tillämpning, varvid, för det fall Bolaget är ett Avstämningsbolag, som avstämningsdag ska anses den dag då sammanläggning respektive uppdelning, på Bolagets begäran, sker hos Euroclear.

6.3 Nyemission

Genomför Bolaget en nyemission enligt 13 kap. Aktiebolagslagen, med företrädesrätt för aktieägarna att teckna nya Aktier mot kontant betalning eller betalning genom kvittning, ska följande gälla beträffande rätten till deltagande i emissionen för Aktie som tillkommit på grund av Teckning:

Beslutas emissionen av styrelsen under förutsättning av bolagsstämmans godkännande eller med stöd av bolagsstämmans bemyndigande, ska i beslutet om emissionen anges den senaste dag då Xxxxxxxx ska vara verkställd för att Aktie, som tillkommit genom Teckning, ska medföra rätt att delta i emissionen.

Beslutas emissionen av bolagsstämman, ska Teckning, som påkallas på sådan tid att Xxxxxxxx inte kan verkställas senast på tionde kalenderdagen före den bolagsstämma som beslutar om emissionen, verkställas först sedan Bolaget verkställt omräkning enligt denna punkt 6.3. Aktier, som tillkommit på grund av sådan Xxxxxxxx, upptas interimistiskt i aktieboken vilket innebär att de inte har rätt att delta i emissionen. Om Bolaget är ett Avstämningsbolag gäller på motsvarande sätt att de nya Aktierna registreras interimistiskt på avstämningskonto, vilket innebär att de inte har rätt att deltaga i emissionen.

Vid Xxxxxxxx som verkställs på sådan tid att rätt till deltagande i nyemissionen inte uppkommer tillämpas en omräknad Teckningskurs och ett omräknat antal Aktier som belöper på varje Teckningsoption. Omräkningen utförs av Bolaget, genom styrelsen, enligt följande formler:

omräknad Teckningskurs	=	föregående Teckningskurs x Aktiens genomsnittliga marknadskurs under den i emissionsbeslutet fastställda teckningstiden (Aktiens genomsnittskurs)
		Aktiens genomsnittskurs ökad med det på grundval därav framräknade teoretiska värdet på teckningsrätten

omräknat antal Aktier som varje Teckningsoption berättigar till	=	föregående antal Aktier, som varje Teckningsoption berättigar till x (aktiens genomsnittskurs ökad med det på grundval därav framräknade teoretiska värdet på teckningsrätten)
		Aktiens genomsnittskurs

Aktiens genomsnittskurs ska vid Marknadsnotering anses motsvara genomsnittet av det för varje handelsdag under teckningstiden framräknade medeltalet av den under dagen noterade högsta och lägsta betalkursen för Aktien enligt marknadsplatsens officiella kurslista eller annan aktuell marknadsnotering. I avsaknad av notering av betalkurs ska i stället den som slutkurs noterade köpkursen ingå i beräkningen. Dag utan notering av vare sig betalkurs eller köpkurs ska inte ingå i beräkningen.

Det teoretiska värdet på teckningsrätten framräknas enligt följande formel:

teckningsrättens värde	=	det antal nya Aktier som högst kan komma att utges enligt emissionsbeslutet x (Aktiens genomsnittskurs - teckningskursen för den nya Aktien)
		antalet Aktier före emissionsbeslutet

Uppstår härvid ett negativt värde, ska det teoretiska värdet på teckningsrätten bestämmas till noll.

Vid beräkning enligt ovanstående formel ska bortses från aktier som innehas av Bolaget.

Den enligt ovan omräknade Teckningskursen och omräknat antal Aktier fastställs av Bolaget, genom styrelsen, två Bankdagar efter teckningstidens utgång och ska tillämpas vid Teckning som verkställs därefter.

Om Bolagets Aktier inte är föremål för Marknadsnotering, ska omräknad Teckningskurs och omräknat antal Aktier fastställas i enlighet med i denna punkt 6.3 angivna principer. Omräkningen ska utföras av Bolaget, genom styrelsen, och ska göras med utgångspunkten att värdet av Teckningsoptionen ska förbli oförändrat.

Under tiden till dess att omräknad Teckningskurs och omräknat antal Aktier fastställts, verkställs Teckning endast preliminärt, varvid helt antal Aktier som varje Teckningsoption före omräkning berättigar till Teckning av, upptas interimistiskt i aktieboken, eller för det fall Bolaget är ett Avstämningsbolag, på avstämningskonto. Dessutom noteras särskilt att varje Teckningsoption efter omräkning kan berättiga till ytterligare Aktier. Slutlig registrering i aktieboken, eller för det fall Bolaget är ett Avstämningsbolag, på avstämningskontot, sker sedan den omräknade Teckningskursen fastställts.

6.4 Emission enligt 14 kap. eller 15 kap. Aktiebolagslagen

Genomför Bolaget – med företrädesrätt för aktieägarna och mot kontant betalning eller betalning genom kvittning – en emission enligt 14 kap. eller 15 kap. Aktiebolagslagen ska, beträffande rätten till deltagande i emissionen för Aktie som utgivits vid teckning med utnyttjande av Teckningsoption bestämmelserna i punkt 6.3 första stycket 1 och 2 ovan äga motsvarande tillämpning.

Vid Xxxxxxxx som verkställs på sådan tid att rätt till deltagande i emissionen inte uppkommer tillämpas en omräknad Teckningskurs och ett omräknat antal Aktier som belöper på varje Teckningsoption. Omräkningen utförs av Bolaget, genom styrelsen, enligt följande formler:

omräknad Teckningskurs	=	föregående Teckningskurs x Aktiens genomsnittliga marknadskurs under den i emissionsbeslutet fastställda teckningstiden (Aktiens genomsnittskurs)
		Aktiens genomsnittskurs ökad med teckningsrättens värde

omräknat antal Aktier som varje Teckningsoption berättigar till	=	föregående antal Aktier, som varje Teckningsoption berättigar till x (aktiens genomsnittskurs ökad med teckningsrättens värde)
		Aktiens genomsnittskurs

Aktiens genomsnittskurs beräknas i enlighet med vad i punkt 6.3 ovan angivits.

Teckningsrättens värde ska vid Marknadsnotering anses motsvara genomsnittet av det för varje handelsdag under teckningstiden framräknade medeltalet av den under dagen noterade högsta och lägsta betalkursen för teckningsrätten enligt marknadsplatsens officiella kurslista eller annan aktuell marknadsnotering. I avsaknad av notering av betalkurs ska i stället den som slutkurs noterade köpkursen ingå i beräkningen. Dag utan notering av vare sig betalkurs eller köpkurs ska inte ingå i beräkningen.

Den enligt ovan omräknade Teckningskursen och omräknat antal Aktier fastställs av Bolaget, genom styrelsen, två Bankdagar efter teckningstidens utgång och ska tillämpas vid Teckning som verkställs därefter.

Om Bolagets Aktier eller teckningsrätter inte är föremål för Marknadsnotering, ska omräknad Teckningskurs och omräknat antal Aktier fastställas i enlighet med i denna punkt 6.4 angivna principer. Omräkningen ska utföras av Bolaget, genom styrelsen, och ska göras med utgångspunkten att värdet av Teckningsoptionen ska förbli oförändrat.

Vid Xxxxxxxx som verkställs under tiden till dess att omräknad Teckningskurs och omräknat antal Aktier fastställts, ska bestämmelserna i punkt 6.3 sista stycket ovan äga motsvarande tillämpning.

6.5 Erbjudande till aktieägarna

Skulle Bolaget i andra fall än som avses i punkterna 6.1–6.4 ovan lämna erbjudande till aktieägarna att, med företrädesrätt enligt principerna i 13 kap. 1 § Aktiebolagslagen, av Bolaget förvärva värdepapper eller rättighet av något slag eller besluta att, enligt ovan nämnda principer, till aktieägarna utdela sådana värdepapper eller rättigheter utan vederlag ska vid teckning av aktier som påkallas på sådan tid att därigenom erhållen aktie inte medför rätt för Optionsinnehavaren till deltagande i erbjudandet tillämpas en omräknad Teckningskurs och ett omräknat antal Aktier. Omräkningen ska utföras av Bolaget, genom styrelsen, enligt följande formler:

omräknad Teckningskurs	=	föregående Teckningskurs x Aktiens genomsnittliga marknadskurs under den i emissionsbeslutet fastställda teckningstiden (Aktiens genomsnittskurs)
		Aktiens genomsnittskurs ökad med värdet av rätten till deltagande i erbjudandet (inköpsrättens värde)

omräknat antal Aktier som varje Teckningsoption berättigar till	=	föregående antal Aktier, som varje Teckningsoption berättigar till x (aktiens genomsnittskurs ökad med inköpsrättens värde)
		Aktiens genomsnittskurs

Aktiens genomsnittskurs beräknas i enlighet med vad i punkt 6.3 ovan angivits.

För det fall att aktieägarna erhållit inköpsrätter och handel med dessa ägt rum, ska värdet av rätten till deltagande i erbjudandet anses motsvara inköpsrättens värde. Inköpsrättens värde ska härvid vid Marknadsnotering anses motsvara genomsnittet av det för varje handelsdag under anmälningstiden framräknade medeltalet av den under dagen noterade högsta och lägsta betalkursen för inköpsrätterna enligt marknadsplatsens officiella kurslista eller annan aktuell marknadsnotering. I avsaknad av notering av betalkurs ska i stället den för sådan dag som slutkurs noterade köpkursen ingå i beräkningen. Dag utan notering av vare sig betalkurs eller köpkurs ska inte ingå i beräkningen.

För det fall aktieägarna inte erhållit inköpsrätter eller eljest sådan handel med inköpsrätter som avses i föregående stycke inte ägt rum, ska omräkning av Teckningskursen och antal Aktier ske med tillämpning så långt som möjligt av de principer som anges ovan i denna punkt 6.5, varvid följande ska gälla. Om notering sker av de värdepapper eller rättigheter som erbjuds aktieägarna, ska värdet av rätten till deltagande i erbjudandet anses motsvara genomsnittet av det för varje handelsdag under 25 handelsdagar från och med första dag för notering framräknade medeltalet av den under dagen noterade

högsta och lägsta betalkursen vid affärer i dessa värdepapper eller rättigheter vid marknadsplatsen, i förekommande fall minskat med det vederlag som betalats för dessa i samband med erbjudandet. I avsaknad av notering av betalkurs ska i stället den som slutkurs noterade köpkursen ingå i beräkningen. Dag utan notering av vare sig betalkurs eller köpkurs ska inte ingå i beräkningen. Vid omräkning av Teckningskursen och antal Aktier enligt detta stycke, ska nämnda period om 25 handelsdagar anses motsvara den i erbjudandet fastställda anmälningstiden enligt första stycket ovan i denna punkt 6.5. Om sådan notering inte sker ska värdet av rätten till deltagande i erbjudandet så långt möjligt fastställas med ledning av den marknadsvärdesförändring avseende Bolagets Aktier som kan bedömas ha uppkommit till följd av erbjudandet.

Den enligt ovan omräknade Teckningskursen och omräknat antal Aktier fastställs av Bolaget, genom styrelsen, snarast möjligt efter erbjudandetidens utgång och ska tillämpas vid Teckning som verkställs därefter.

Vid Xxxxxxxx som verkställs under tiden till dess att omräknad Teckningskurs och omräknat antal Aktier fastställts, ska bestämmelserna i punkt 6.3 sista stycket ovan äga motsvarande tillämpning.

6.6 Företrädesrätt för Optionsinnehavare vid emissioner

Genomför Bolaget – med företrädesrätt för aktieägarna – en nyemission enligt 13 kap., eller en emission enligt 14 kap. eller 15 kap. Aktiebolagslagen, äger Bolaget besluta att ge samtliga Optionsinnehavare samma företrädesrätt som enligt beslutet tillkommer aktieägarna. Därvid ska varje Optionsinnehavare, oaktat att Xxxxxxxx inte verkställts, anses vara ägare till det antal Aktier som Optionsinnehavaren skulle ha erhållit, om Teckning verkställts efter den Teckningskurs som gällde vid tidpunkten för emissionsbeslutet.

Skulle Bolaget besluta att till aktieägarna rikta ett sådant erbjudande som avses i punkt 6.5. ovan, ska vad i föregående stycke sagts äga motsvarande tillämpning, dock att det antal Aktier som Optionsinnehavaren ska anses vara ägare till i sådant fall ska fastställas efter den Teckningskurs som gällde vid tidpunkten för beslutet om erbjudandet.

Om Bolaget skulle besluta att ge Optionsinnehavarna företrädesrätt i enlighet med bestämmelserna i denna punkt 6.6, ska någon omräkning enligt punkterna 6.3, 6.4 eller

6.5 ovan av Teckningskursen och det antal Aktier som belöper på varje Teckningsoption inte äga rum.

6.7 Kontant utdelning

Beslutas om kontant utdelning till aktieägarna innebärande att dessa erhåller utdelning som, tillsammans med övriga under samma räkenskapsår utbetalda utdelningar, överstiger 15 procent av Aktiens genomsnittskurs under en period om 25 handelsdagar närmast före den dag då styrelsen för Bolaget offentliggör sin avsikt att till bolagsstämman lämna förslag om sådan utdelning, ska, vid Teckning som påkallas på sådan tid att därigenom erhållen Aktie inte medför rätt till erhållande av sådan utdelning, tillämpas en omräknad Teckningskurs och ett omräknat antal Aktier som varje Teckningsoption berättigar till. Omräkningen ska baseras på den del av den sammanlagda utdelningen som överstiger 15 procent av Aktiernas genomsnittskurs under ovan nämnd period (”extraordinär utdelning”). Omräkningen utförs av Bolaget, genom styrelsen, enligt följande formler:

omräknad Teckningskurs	=	föregående Teckningskurs x Aktiens genomsnittliga marknadskurs under en period om 25 handelsdagar räknat fr.o.m. den dag då Aktien noteras utan rätt till extraordinär utdelning (Aktiens genomsnittskurs)
		Aktiens genomsnittskurs ökad med den extraordinära utdelning som utbetalas per Aktie

omräknat antal Aktier som varje Teckningsoption berättigar till	=	föregående antal Aktier som varje Teckningsoption berättigar till x Aktiens genomsnittskurs ökad med den extraordinära utdelningen som utbetalas per Aktie
		Aktiens genomsnittskurs

Aktiens genomsnittskurs ska vid Marknadsnotering anses motsvara genomsnittet av det för varje handelsdag under respektive period om 25 handelsdagar framräknade medeltalet av den under dagen noterade högsta och lägsta betalkursen för Aktien enligt marknadsplatsens officiella kurslista eller annan aktuell marknadsnotering. I avsaknad av notering av betalkurs ska i stället den som slutkurs noterade köpkursen ingå i beräkningen. Dag utan notering av vare sig betalkurs eller köpkurs ska inte ingå i beräkningen.

Den enligt ovan omräknade Teckningskursen och omräknat antal Aktier fastställs av Bolaget, genom styrelsen, två Bankdagar efter utgången av ovan angiven period om 25 handelsdagar och ska tillämpas vid Teckning som verkställs därefter.

Om Bolagets Aktier inte är föremål för Marknadsnotering och det beslutas om kontant utdelning till aktieägarna innebärande att dessa erhåller utdelning som, tillsammans med andra under samma räkenskapsår utbetalda utdelningar, överstiger 100 procent av Bolagets resultat efter skatt för det räkenskapsåret och 15 procent av Bolagets värde, ska, vid Teckning som påkallas vid sådan tid att därigenom erhållen Aktie inte medför rätt till erhållande av sådan utdelning, tillämpas en omräknad Teckningskurs och ett omräknat antal Aktier som varje Teckningsoption berättigar till. Vid sådan omräkning ska Bolagets värde ersätta aktiens genomsnittskurs i formeln. Omräkningen ska baseras på den del av den sammanlagda utdelningen som överstiger 15 procent av Bolagets värde och ska utföras i enlighet med i denna punkt angivna principer av Bolaget, genom styrelsen.

Vid Xxxxxxxx som verkställs under tiden till dess att omräknad Teckningskurs och omräknat antal Aktier fastställts, ska bestämmelserna i punkt 6.3 sista stycket ovan äga motsvarande tillämpning.

6.8 Minskning av aktiekapitalet med återbetalning till aktieägarna

Om Bolagets aktiekapital skulle minskas med återbetalning till aktieägarna, vilken minskning är obligatorisk, tillämpas en omräknad Teckningskurs och ett omräknat antal Aktier som varje Teckningsoption berättigar till vid Teckning som verkställs på sådan tid att aktier som tillkommer genom Xxxxxxxx inte ger rätt delta i minskningen. Omräkningen utförs av Bolaget, genom styrelsen, enligt följande formler:

omräknad Teckningskurs	=	föregående Teckningskurs x Aktiens genomsnittliga marknadskurs under en tid av 25 handelsdagar räknat fr.o.m. den dag då Aktierna noteras utan rätt till återbetalning (Aktiens genomsnittskurs)
		Aktiens genomsnittskurs ökad med det belopp som återbetalas per Aktie

omräknat antal Aktier som varje Teckningsoption berättigar till	=	föregående antal Aktier som varje Teckningsoption berättigar till x Aktiens genomsnittskurs ökad med det belopp som återbetalas per Aktie
		Aktiens genomsnittskurs

Aktiens genomsnittskurs beräknas i enlighet med vad i punkt 6.3 angivits.

Vid omräkning enligt ovan och där minskningen sker genom inlösen av Aktier, ska i stället för det faktiska belopp som återbetalas per Aktie ett beräknat återbetalningsbelopp användas enligt följande:

beräknat belopp per Aktie	=	det faktiska belopp som återbetalas per inlöst Aktie minskat med Aktiens genomsnittliga marknadskurs under en period om 25 handelsdagar närmast före den dag då Aktien noteras utan rätt till deltagande i minskningen (Aktiens genomsnittskurs)
		det antal Aktier i Bolaget som ligger till grund för inlösen av en Aktie minskat med talet 1

Aktiens genomsnittskurs beräknas i enlighet med vad som angivits i punkt 6.3 ovan.

Den enligt ovan omräknade Teckningskursen och omräknat antal Aktier fastställs av Bolaget, genom styrelsen, två Bankdagar efter utgången av den angivna perioden om 25 handelsdagar och ska tillämpas vid Teckning som verkställs därefter.

Vid Xxxxxxxx som verkställs under tiden till dess att omräknad Teckningskurs och omräknat antal Aktier fastställts, ska bestämmelserna i punkt 6.3 sista stycket ovan äga motsvarande tillämpning.

Om Bolagets aktiekapital skulle minskas genom inlösen av Aktier med återbetalning till aktieägarna, vilken minskning inte är obligatorisk, men där, enligt Bolagets bedömning, minskningen med hänsyn till dess tekniska utformning och ekonomiska effekter är att jämställa med minskning som är obligatorisk, ska omräkning av Teckningskursen och antal Aktier ske med tillämpning så långt möjligt av de principer som anges ovan i denna punkt 6.8.

Om Bolagets Aktier inte är föremål för Marknadsnotering, ska omräknad Teckningskurs och omräknat antal Aktier fastställas i enlighet med i denna punkt 6.8 angivna principer. Omräkningen ska utföras av Bolaget, genom styrelsen, och ska göras med utgångspunkten att värdet av Teckningsoptionen ska förbli oförändrat.

6.9 Likvidation

Beslutas att Xxxxxxx ska träda i likvidation enligt 25 kap. Aktiebolagslagen får, oavsett likvidationsgrunden, Xxxxxxxx därefter inte påkallas. Rätten att påkalla Xxxxxxxx upphör i och med likvidationsbeslutet, oavsett att detta inte må ha vunnit laga kraft.

Senast två månader innan bolagsstämman tar ställning till fråga om Bolaget ska träda i frivillig likvidation enligt 25 kap. 1 § Aktiebolagslagen, ska kända Optionsinnehavare genom skriftligt meddelande enligt punkt 9 nedan underrättas om den avsedda likvidationen. I meddelandet ska erinras om att Xxxxxxxx inte får påkallas, sedan bolagsstämman fattat beslut om likvidation.

Skulle Bolaget lämna meddelande om avsedd likvidation enligt ovan, ska Optionsinnehavare – oavsett vad som i punkt 4 ovan sägs om tidigaste tidpunkt för påkallande av Xxxxxxxx – äga rätt att påkalla Xxxxxxxx från den dag då meddelandet

lämnats, förutsatt att Xxxxxxxx kan verkställas senast på tionde kalenderdagen före den bolagsstämma vid vilken frågan om Bolagets likvidation ska behandlas.

6.10 Fusionsplan enligt 23 kap. 15 § Aktiebolagslagen

Skulle bolagsstämman godkänna fusionsplan enligt 23 kap. 15 § Aktiebolagslagen, varigenom Bolaget ska uppgå i annat bolag, får Xxxxxxxx inte därefter påkallas.

Senast två månader innan Xxxxxxx tar slutlig ställning till fråga om fusion enligt ovan, ska kända Optionsinnehavare genom skriftligt meddelande enligt punkt 9 nedan underrättas om fusionsavsikten. I meddelandet ska en redogörelse lämnas för det huvudsakliga innehållet i den avsedda fusionsplanen samt ska Optionsinnehavarna erinras om att Xxxxxxxx inte får påkallas, sedan slutligt beslut fattats om fusion i enlighet med vad som angivits i första stycket ovan.

Skulle Bolaget lämna meddelande om avsedd fusion enligt ovan, ska Optionsinnehavare

– oavsett vad som i punkt 4 ovan sägs om tidigaste tidpunkt för påkallande av Xxxxxxxx

– äga rätt att påkalla Xxxxxxxx från den dag då meddelandet lämnats om fusionsavsikten, förutsatt att Xxxxxxxx som kan verkställas senast på tionde kalenderdagen före den bolagsstämma vid vilken fusionsplanen, varigenom Bolaget ska uppgå i annat bolag, ska godkännas.

6.11 Fusionsplan enligt 23 kap. 28 § Aktiebolagslagen

Upprättar Bolagets styrelse en fusionsplan enligt 23 kap. 28 § Aktiebolagslagen ska följande gälla.

Äger ett svenskt aktiebolag samtliga aktier i Bolaget och offentliggör Xxxxxxxx styrelse sin avsikt att upprätta en fusionsplan enligt i föregående stycke angivet lagrum, ska Bolaget för det fall att sista dag för Teckning enligt punkt 4 ovan infaller efter sådant offentliggörande, fastställa en ny sista dag för påkallande av Teckning (”slutdagen”). Slutdagen ska infalla inom 60 dagar från offentliggörandet.

Om offentliggörande sker i enlighet med vad som anges ovan, ska Optionsinnehavare – oavsett vad som i punkt 4 ovan sägs om tidigaste tidpunkt för påkallande av Teckning – äga rätt att påkalla Teckning fram till slutdagen. Bolaget ska senast fyra veckor före slutdagen genom meddelande enligt punkt 9 nedan erinra Optionsinnehavarna om denna rätt samt att Xxxxxxxx inte får påkallas efter slutdagen.

6.12 Inlösen av xxxxxxxxxxxxxxxx

Blir Xxxxxxxx aktier föremål för tvångsinlösen enligt 22 kap. Aktiebolagslagen ska följande gälla.

Äger en aktieägare (”majoritetsaktieägaren”) ensam eller tillsammans med dotterföretag aktier representerande så stor andel av samtliga aktier i Xxxxxxx att majoritetsägaren, enligt vid var tid gällande lagstiftning, äger påkalla tvångsinlösen av återstående aktier och offentliggör majoritetsägaren sin avsikt att påkalla sådan tvångsinlösen, ska vad som anges i 22 kap. Aktiebolagslagen gälla.

6.13 Delning enligt 24 kap. 1 § andra stycket 1 Aktiebolagslagen

Om bolagsstämman skulle besluta om delning enligt 24 kap. 1 § andra stycket 1 Aktiebolagslagen, genom att godkänna delningsplan, varigenom samtliga Bolagets tillgångar och skulder övertas av ett eller flera andra bolag och Bolaget därvid upplöses utan likvidation, får anmälan om Xxxxxxxx inte ske därefter.

Senast två månader innan Xxxxxxx tar slutlig ställning till fråga om delning enligt ovan, ska Optionsinnehavarna genom skriftligt meddelande underrättas om den avsedda delningen. I meddelandet ska en redogörelse lämnas för det huvudsakliga innehållet i den avsedda delningsplanen samt ska Optionsinnehavarna erinras om att anmälan om Xxxxxxxx inte får ske, sedan slutligt beslut fattats om delning eller sedan delningsplanen undertecknats av aktieägarna.

Om Bolaget lämnar meddelande om avsedd delning enligt ovan, ska Optionsinnehavaren, oavsett vad som i punkt 4 ovan sägs om tidigaste tidpunkt för Xxxxxxxx, äga rätt att påkalla Xxxxxxxx från den dag då meddelandet lämnats, förutsatt att Xxxxxxxx kan verkställas senast på tionde kalenderdagen före den bolagsstämma vid vilken delningsplanen ska godkännas respektive den dag då aktieägarna ska underteckna delningsplanen.

6.14 Delning enligt 24 kap. 1 § andra stycket 2 Aktiebolagslagen

Genomför Bolaget en s.k. partiell delning enligt 24 kap. 1 § andra stycket 2 Aktiebolagslagen, genom vilken en del av Bolagets tillgångar och skulder övertas av ett eller flera andra bolag utan att Bolaget upplöses, ska en omräknad Teckningskurs och omräknat antal Aktier tillämpas. Omräkningen utförs av Bolaget, genom styrelsen, enligt följande formler:

omräknad Teckningskurs	=	föregående Teckningskurs x Aktiens genomsnittliga marknadskurs under en tid av 25 handelsdagar räknat fr.o.m. den dag då Aktierna noteras utan rätt till del av delningsvederlag (Aktiens genomsnittskurs)
		Aktiens genomsnittskurs ökad med det delningsvederlag som utbetalas per Aktie

omräknat antal Aktier som varje Teckningsoption berättigar till	=	föregående antal Aktier som varje Teckningsoption berättigar till x Aktiens genomsnittskurs ökad med det delningsvederlag som utbetalas per Aktie
		Aktiens genomsnittskurs

Aktiens genomsnittskurs beräknas i enlighet med vad som angivits i punkt 6.3 ovan.

För det fall delningsvederlaget utgår i form av aktier eller andra värdepapper som är föremål för Marknadsnotering ska värdet av det delningsvederlag som utges per aktie anses motsvara genomsnittet av det för varje handelsdag under ovan angiven period om 25 börsdagar framräknade medeltalet av den under dagen noterade högsta och lägsta betalkursen för Aktien vid sådan marknadsplats. I avsaknad av notering av betalkurs ska i stället den som slutkurs noterade köpkursen ingå i beräkningen.

För det fall delningsvederlag utgår i form av aktier eller andra värdepapper som inte är föremål för Marknadsnotering ska värdet av delningsvederlaget, så långt möjligt, fastställas med ledning av den marknadsvärdesförändring avseende Bolagets aktier som kan bedömas ha uppkommit till följd av att delningsvederlaget utgivits.

Den enligt ovan omräknade Teckningskursen och omräknat antal Aktier fastställs av Bolaget, genom styrelsen, två Bankdagar efter utgången av ovan angiven period om 25 handelsdagar och ska tillämpas vid Teckning som verkställs därefter.

Om Bolagets Aktier inte är föremål för Marknadsnotering, ska omräknad Teckningskurs och omräknat antal Aktier fastställas i enlighet med i denna punkt angivna principer.

Omräkningen ska utföras av Bolaget, genom styrelsen, och ska göras med utgångspunkten att värdet av Teckningsoptionen ska förbli oförändrat.

Vid Xxxxxxxx som verkställs under tiden till dess att omräknad Teckningskurs och omräknat antal Aktier fastställts, ska bestämmelserna i punkt 6.3 sista stycket ovan äga motsvarande tillämpning.

Innehavarna ska inte kunna göra gällande någon rätt enligt dessa villkor gentemot det eller de bolag som vid partiell delning övertar tillgångar och skulder från Bolaget.

6.15 Återinträde av teckningsrätt

Oavsett vad under punkterna 6.9 till 6.14 ovan sagts om att Xxxxxxxx inte får påkallas efter beslut om likvidation, godkännande av fusionsplan eller delningsplan eller utgången av ny slutdag vid fusion, eller delning, ska rätten att påkalla Teckning åter inträda för det fall att likvidationen upphör respektive fusionen eller delningen inte genomförs.

6.16 Rätt att justera vid oskäligt resultat

Genomför Bolaget åtgärd som avses i denna punkt 6 och skulle, enligt Bolagets bedömning, tillämpning av härför avsedd omräkningsformel, med hänsyn till åtgärdens tekniska utformning eller av annat skäl, inte kunna ske eller leda till att den ekonomiska kompensation som Optionsinnehavare erhåller i förhållande till aktieägarna inte är skälig, ska Bolagets styrelse genomföra omräkningen av Teckningskursen och antalet Aktier på sätt Bolaget finner ändamålsenligt i syfte att omräkningen av Teckningskursen och antalet Aktier leder till ett skäligt resultat. Omräkningen ska ha som utgångspunkt att värdet av Teckningsoptionerna ska lämnas oförändrat.

6.17 Avrundning m.m.

Vid omräkning enligt ovan ska Teckningskurs avrundas till helt öre, varvid ett halvt öre ska avrundas uppåt, samt antalet Aktier avrundas till två decimaler. För den händelse behov uppkommer att omräkna valuta från utländsk valuta till svenska kronor eller från svenska kronor till utländsk valuta ska styrelsen, med beaktande av gällande valutakurs, fastställa omräkningskursen.

6.18 Konkurs

För den händelse Bolaget skulle försättas i konkurs, får Xxxxxxxx inte därefter påkallas. Om emellertid konkursbeslutet hävs av högre rätt, får Xxxxxxxx återigen påkallas.

7. SÄRSKILT ÅTAGANDE AV BOLAGET

Bolaget förbinder sig att inte vidta någon i punkt 6 ovan angiven åtgärd som skulle medföra en omräkning av Teckningskursen till ett belopp understigande Aktiernas kvotvärde.

8. FÖRVALTARE

För Teckningsoptioner som är förvaltarregistrerade enligt lagen (1998:1479) om värdepapperscentraler och kontoföring av finansiella instrument ska vid tillämpningen av dessa villkor förvaltaren betraktas som Optionsinnehavare.

9. MEDDELANDEN

Meddelanden rörande Teckningsoptionerna ska tillställas varje Optionsinnehavare och annan rättighetshavare som skriftligen har meddelat sin postadress till Bolaget, eller, för

det fall Bolaget är ett Avstämningsbolag samt valt att även ansluta Teckningsoptionerna till VPC-systemet, varje Optionsinnehavare och annan rättighetsinnehavare som är antecknad på konto i Bolagets avstämningsregister.

10. ÄNDRING AV VILLKOR

Bolaget äger besluta om ändring av dessa villkor i den mån lagstiftning, domstolsavgörande eller myndighetsbeslut så kräver eller om det i övrigt, enligt Bolagets bedömning, av praktiska skäl är ändamålsenligt eller nödvändigt och Optionsinnehavarnas rättigheter inte i något väsentligt avseende försämras.

11. SEKRETESS

Bolaget får inte obehörigen till tredje man lämna uppgift om Optionsinnehavare.

Bolaget har, för det fall Bolaget är ett Avstämningsbolag samt valt att även ansluta Teckningsoptionerna till VPC-systemet, rätt till insyn i det av Euroclear förda avstämningsregistret över Optionsinnehavare och att i samband därmed erhålla uppgifter avseende bland annat namn, person- eller organisationsnummer, adress och antal innehavda Teckningsoptioner för respektive Optionsinnehavare.

12. TILLÄMPLIG LAG OCH FORUM

Svensk lag gäller för Teckningsoptionerna och därmed sammanhängande rättsfrågor. Tvister som uppstår i anledning av Teckningsoptionerna och därmed sammanhängande rättsfrågor ska slutligt avgöras genom skiljedomsförfarande administrerat av Stockholms Handelskammares Skiljedomsinstitut (SCC). Regler för Förenklat Skiljeförfarande ska tillämpas om inte SCC med beaktande av målets svårighetsgrad, tvisteföremålets värde och övriga omständigheter bestämmer att Skiljedomsregler ska tillämpas. I sistnämnda fall ska SCC också bestämma om skiljenämnden ska bestå av en eller tre skiljedomare.

13. ANSVARSBEGRÄNSNING

Ifråga om de åtgärder som enligt dessa villkor ankommer på Bolaget, Kontoförande institut och/eller Euroclear gäller – beträffande Euroclear med beaktande av bestämmelserna i lagen om kontoföring av finansiella instrument – att ansvarighet inte kan göras gällande för skada, som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet ifråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om Bolaget, Kontoförande institut eller Euroclear vidtar eller är föremål för sådan konfliktåtgärd.

Inte heller är Bolaget, Kontoförande institut och/eller Euroclear skyldigt att i andra fall ersätta skada som uppkommer, om Bolaget, eller i förekommande fall Kontoförande institut eller Euroclear, varit normalt aktsamt. Bolaget, Kontoförande institut och Euroclear är inte i något fall ansvarigt för indirekt skada.

Föreligger hinder för Bolaget, Kontoförande institut och/eller Euroclear att vidta åtgärd enligt dessa villkor på grund av omständighet som anges i första stycket, får åtgärden skjutas upp till dess hindret har upphört.

Appendix A

TERMS FOR WARRANTS 2021 IN DICOT AB (PUBL)

1. DEFINITIONS

In these terms the following words have the meaning attributed to them below:

“Account Operator” means a bank or other party that, if the Company is a CSD Company, has been approved as an account operator under the Financial Instruments Accounts Act (1998:1479) and with which Holders of Warrants have opened accounts for Warrants.

“Banking Day” means a day that is not a Saturday, Sunday or any other public holiday in Sweden, or treated as such a day for payment of loan instruments.

“Company” means Dicot AB (publ), xxxx.xxx.xx. 559006-3490.

“CSD Company” means a company whose articles of association contain a clause stating that its shares are to be registered in a CSD (Central Securities Depository) register under the Financial Instruments Accounts Act (1998:1479) (a CSD Clause).

“Euroclear” means Euroclear Sweden AB or other central securities depository under the Financial Instruments Accounts Act (1998:1479).

“Holder” means the holder of a Warrant.

“Market Quotation” means admission of shares in the Company trading in a regulated marketplace or other organised marketplace.

“Share” or “Shares” means share or shares in the Company.

“Subscription” means subscription for new Shares in the Company on exercise of Warrants under Chapter 14 of the Swedish Companies Act in accordance with these terms and conditions.

“Subscription Price” means the price at which Subscription may take place. “Swedish Companies Act” means the Swedish Companies Act (2005:551).

“Warrant” means the right to subscribe for new Shares in the Company with payment in cash in accordance with these terms and conditions.

2. WARRANTS

The number of Warrants totals 21,814,304,

Unless the Company is a CSD Company and has chosen to enter the Warrants in the VPC system (in which case Section 3 applies), the Company will issue Warrant certificates payable to a certain person or order. At the Holder’s request, the Company will implement Subscriptions for new Shares in exchange for Warrant certificates for the Warrants.

3. CSD REGISTER AND ACCOUNT OPERATOR

If the Company is a CSD Company and it chooses to enter the Warrants in the VPC system, Euroclear will register the Warrants in a CSD register under the Financial Instruments Accounts Act (1998:1479), no Warrant certificates being issued. The

Warrants will be registered on behalf of the Holder in an account in the Company’s CSD register.

Where applicable, the Company undertakes to appoint an Account Operator before the day the Company becomes a CSD Company, to be responsible for registration in CSD registers due to measures under the paragraph above and Sections 4 to 6. Registrations concerning Warrants due to Sections 4 and 6 will be carried out by the Account Operator. Other registrations regarding the account may be made either by the Account Operator or another account operator.

4. SUBSCRIPTION

During the period from 17 March 2021 up to and including 31 March 2021, or the earlier date specified in Section 6 below, for each Warrant the Holders may request Subscription for one (1) new Share in the Company for a Subscription price corresponding to 70 per cent of the volume-weighted average Share price during the period 1 March to 15 March 2021, but not less than the quotient value of the Share or more than SEK 2.00 per Share.

The Subscription price and the number of Shares to which each Warrant confers entitlement may be adjusted as specified in Section 6. However, the Subscription price may not be less than the quotient value of the Share.

A request for Subscription is made by a written request to the Company, or if the Company is a CSD Company that has chosen to enter the Warrants in the VPC system, to the Account Operator designated by the Company. The Holder must state the number of Shares for which it wishes to subscribe on the specified application form provided by the Company or the Account Operator. An application form duly completed and signed must be sent to the Company or the Account Operator at the address stated on the application form within the Subscription period specified in the first paragraph above. Where applicable, the Holder must, at the same time, submit Warrant certificates to the Company or the Account Operator representing the number of Warrants to be exercised. A request for Subscription is binding and irrevocable.

On all occasions Subscription can only take place for the entire number of Shares for which the total number of Warrants confers entitlement to subscribe and that the Holder wishes to exercise.

If the Company or the Account operator has not received a written request for Subscription within the period specified in the first paragraph above, the right to Subscription expires.

Payment for the new Shares must be made within five Banking days after the notification of Subscription has been submitted to the Company or, if the Company is a CSD Company, to an Account operator designated by the Company, to a bank account specified by the Company or the Account operator.

Following Subscription, Shares are allotted by a provisional entry of the new Shares in the Company’s share ledger. If the Company is a CSD Company, the new Shares are temporarily registered in the share ledger kept by Euroclear and in the Holder’s share accounts in the Company’s CSD register. Following registration with the Swedish Companies Registration Office, registration in the Company’s share ledger, or where applicable, in the share accounts in the Company’s CSD register will be final. As stated in Section 6 below, the exact time for final registration may be postponed in some cases.

5. DIVIDENDS ON NEW SHARES

Shares issued due to Subscription will confer entitlement to dividends for the first time at the next shareholders’ meeting after the new Shares have been registered with the Swedish Companies Registration Office or, if the Company is a CSD Company, for the first time on the next record day for dividends after the new Shares have been registered with the Swedish Companies Registration Office and registered in the share ledger kept by Euroclear.

6. ADJUSTMENT IN CERTAIN CASES

If, before the Warrants have been exercised, The Company takes certain measures listed below, the following applies to adjustment:

6.1 Bonus issue

If the Company makes a bonus issue, and a request for Subscription is made at such a time that the Subscription cannot take place on or before the tenth calendar day before the shareholders’ meeting at which the bonus issue resolution is to be considered, Subscription will not take place until the resolution has been passed at the shareholders’ meeting. Shares issued due to Subscription taking place after the resolution to carry out the issue are temporarily registered in the Company’s share ledger, which means that they do not entitle the Holders to participate in the bonus issue. If the Company is a CSD Company, then, in the same way, the Shares are temporarily registered in a VP account and do not entitle the Holders to participate in the bonus issue. Final registration in the account will not take place until after the record day of the bonus issue.

The Subscription Price and the number of Shares for which each Warrant confers a right to subscribe will be adjusted if Subscription takes place after the resolution to carry out the bonus issue. Adjustment will be made by the Company through its board of directors, using the following formulae:

	previous Subscription Price x number of Shares before the bonus issue
adjusted Subscription Price	=
	number of Shares after the bonus issue

adjusted number of Shares to which each Warrant confers entitlement	=	previous number of Shares to which each Warrant conferred entitlement x (number of shares after the bonus issue)
		number of Shares before the bonus issue

The adjusted Subscription Price and the adjusted number of Shares are determined by the Company through its board of directors as soon as possible after the resolution by the shareholders’ meeting to carry out the bonus issue, but do not apply until after the record day for the issue if the Company is a CSD Company.

6.2 Reverse share split or share split

If the Company carries out a reverse share split or a share split, Section 6.1 applies so that, if the Company is a CSD Company, the record day is the day the reverse share split or the share split respectively, is executed by Euroclear at the Company’s request.

6.3 New share issue

If the Company carries out a new share issue under Chapter 13 of the Swedish Companies Act, with pre-emption rights for the shareholders to subscribe for new shares against payment in cash or by set-off, the following applies to the right to participate in the issue with respect to a Share allotted due to Subscription:

1. If the board of directors resolves to issue Shares subject to approval at a shareholders’ meeting, or as authorised at a shareholders’ meeting, the resolution to issue Shares will specify the last date on which Subscription must take place in order for the Shares allotted as a consequence of Subscription to entitle the Holders to participate in the new share issue.

If the new share issue resolution has been passed at a shareholders’ meeting, and a request for Subscription is made at such a time that Subscription cannot be made on or before the tenth calendar day before the shareholders’ meeting at which the new share issue resolution is to be considered, Subscription will not take place until the Company has made the adjustment in accordance with Section 6.3. Shares issued due to such a Subscription are temporarily registered in the Company’s share ledger, which means that they do not entitle the Holders to participate in the issue. If the Company is a CSD Company, then, in the same way, the Shares are temporarily registered in a VP account and do not entitle the Holders to participate in the issue.

An adjusted Subscription Price and an adjusted number of Shares apply in the case of Subscription taking place at such times that the right to participate in new share issues does not arise. Adjustment will be made by the Company through its board of directors, using the following formulae:

adjusted Subscription Price	=	previous Subscription Price x the Share’s average stock exchange price during the subscription period specified in the issue resolution (average Share price)
		average price of the Share plus the theoretical value of the subscription right calculated on the basis of the average Share price

adjusted number of Shares to which each Warrant confers entitlement	=	previous number of Shares to which each Warrant confers entitlement x (average Share price plus the theoretical value of the Warrant calculated on the basis thereof)
		average Share price

In the event of Market Quotation the average Share price is deemed to be the average of the highest and lowest paid prices as shown on the marketplace’s official list or other relevant market quotation for each trading day during the subscription period. If no transaction price is quoted, the closing bid price quoted will instead form the basis for the calculation. Days for which neither a paid xxxxx nor a bid price can be given will not be included in the calculation.

The theoretical value of the subscription right is calculated using the following formula:

value of the subscription right	=	maximum number of new Shares that may be issued under the resolution x (average Share price less the subscription price for the new Share)
		number of Shares before the new share issue resolution

If the above calculation results in a negative figure, the theoretical value of the subscription right will be set at zero.

Adjustment using the above formula takes no account of shares held by the Company.

The adjusted Subscription Price and adjusted number of Shares will be determined by the Company through its board of directors two Banking days after the end of the subscription period and will apply to Subscription taking place after that time.

If the Company’s Shares are not subject to a Market Quotation, the adjusted Subscription Price and adjusted number of shares will be determined in accordance with the principles set out in Section 6.3. The adjustment, to be made by the Company through its board of directors, will be based on the assumption that the value of the Warrant is to remain unchanged.

During the period until the date on which the adjusted Subscription Price and adjusted number of Shares are determined, Subscription will take place on a preliminary basis, so that the number of Shares to which each Warrant confers entitlement, before adjustment, will be temporarily registered in the Company’s share ledger or, if the Company is a CSD Company, in a VP account. It is further noted that each Warrant, following adjustment, may confer entitlement to additional Shares. Final registration in the Company’s share ledger, or if the Company is a CSD Company, in a VP account, is made once the adjusted Subscription Price has been determined.

6.4 Issue under Chapter 14 or Chapter 15 of the Swedish Companies Act

If the Company makes an issue under Chapters 14 and 15 of the Swedish Companies Act, with pre-emption rights for the shareholders and with payment in cash or by set-off, the provisions of Section 6.3, first paragraph (1) and (2) apply to the right to participate in the issue for Shares issued due to Subscription by exercise of Warrants.

An adjusted Subscription Price and adjusted number of Shares apply in the case of Subscription taking place at such times that the right to participate in the share issue does not arise. The adjustment will be made by the Company through its board of directors, using the following formulae:

adjusted Subscription Price	=	previous Subscription Price x the average stock exchange price of the Share during the Subscription period specified in the issue resolution (average Share price)
		average Share price plus the value of the subscription right

adjusted number of Shares to which each Warrant confers entitlement	=	previous number of Shares to which each Warrant confers entitlement x (average Share price plus the theoretical value of the subscription right)
		average Share price

The average Share price is calculated in accordance with the provisions of Section 6.3.

In the event of Market Quotation the value of the subscription right is deemed to be the average of the highest and lowest paid prices for the subscription right as shown on the marketplace’s official list or other relevant market quotation for each trading day during the subscription period. If no paid price is quoted, the closing bid price quoted will instead

form the basis for the calculation. Days for which neither a paid xxxxx nor a bid price can be given will not be included in the calculation.

The adjusted Subscription Price and adjusted number of shares will be determined by the Company through its board of directors two Banking days after the end of the subscription period and will apply to Subscription taking place after that time.

If the Company’s Shares or subscription rights are not subject to a Market Quotation, the adjusted Subscription Price and adjusted number of shares will be determined in accordance with the principles set out in Section 6.4. The adjustment, to be made by the Company through its board of directors, will be based on the assumption that the value of the Warrant is to remain unchanged.

The provisions of Section 6.3, final paragraph apply to Subscription made during the period before the adjusted Subscription Price and adjusted numbers of shares have been determined.

6.5 Offer to the shareholders

If, in circumstances other than those specified in Sections 6.1 to 6.4, the Company makes an offer to its shareholders, with pre-emption rights under the principles set out in Chapter 13, section 1 of the Swedish Companies Act, to purchase securities or any other rights from the Company, or resolves in accordance with these principles to distribute to its shareholders securities or rights without consideration, an adjusted Subscription Price and adjusted number of Shares will apply to Subscription for shares requested at such a time that Shares allotted as a result do not entitle the Holders to participate in the offer. The adjustment will be made by the Company through its board of directors, using the following formulae:

adjusted Subscription Price	=	previous Subscription Price x the average stock exchange price of the Share during the application period specified in the offer (average Share price)
		average Share price plus the value of the right to participate in the offer (value of the purchase right)

adjusted number of Shares to which each Warrant confers entitlement	=	previous number of Shares to which each Warrant confers entitlement x (average Share price plus the value of the purchase right)
		average Share price

The average Share price is calculated in accordance with the provisions of Section 6.3.

If shareholders have received purchase rights, and those rights have been traded, the value of the right to participate in the offer is deemed to be the value of the purchase right. In that case, in the event of Market Quotation the value of the purchase right is deemed to be the average of the highest and lowest paid prices as shown on the marketplace’s official list or other relevant market quotation for each trading day during the application period. If no paid price is quoted, the closing bid price quoted will form the basis of the calculation. Days for which neither a transaction price nor a bid price is quoted will not be included in the calculation.

If shareholders have not received purchase rights, or the purchase rights have not been traded, the Subscription Price and the number of Shares will be adjusted, as far possible in accordance with the principles set out in Section 6.5, for which purpose the following will apply. If the securities or rights offered to the shareholders are listed on a stock exchange, the value of the right to participate in the offer is deemed to be the average of

the highest and lowest paid prices for those securities or rights in the marketplace, for each trading day during a period of twenty-five (25) trading days commencing on the first day of the listing, where applicable less the consideration paid for the securities in connection with the offer. If no paid price is quoted, the closing bid price quoted will form the basis of the calculation. Days for which neither a transaction price nor a bid price is quoted will not be included in the calculation. When the Subscription Price and the number of Shares are adjusted in accordance with this paragraph the above period of twenty-five (25) trading days is deemed to correspond to the application period specified in the offer in accordance with the first paragraph in Section 6.5. If no such listing occurs, the value of the right to participate of the offer will, as far as possible, be determined on the basis of the change in the market value of the Company’s Shares that can be judged to have occurred as a result of the offer.

The adjusted Subscription Price and adjusted number of Shares will be determined by the Company through its board of directors as soon as possible after the end of the offer period and will apply to Subscription of Shares taking place after that time.

The provisions of Section 6.3, final paragraph apply to Subscription taking place during the period before the adjusted Subscription Price and adjusted number of shares have been determined.

6.6 Pre-emption rights for Holders in the event of issues

If the Company carries out a new share issue under Chapter 13 or an issue under Chapters 14 or 15 of the Swedish Companies Act, with pre-emption rights for the shareholders, the Company may resolve to grant all Holders the same pre-emption rights accruing to the shareholders under the resolution. In that case, each Holder, whether or not Subscription has taken place, is deemed to be the owner of the number of Shares that the Holder would have received if Subscription had taken place at the time of the issue resolution.

If the Company resolves to make an offer to the shareholders as specified in Section 6.5, the provisions of the preceding paragraph apply. However, the number of Shares that the Holders will be deemed to hold in these circumstances will be determined on the basis of the Subscription Price applying at the time of the offer resolution.

If the Company resolves to grant the Holders pre-emption rights under the provisions of Section 6.6, the Subscription Price and the number of Shares to which each Warrant confers entitlement will not be adjusted under Sections 6.3, 6.4 or 6.5.

6.7 Cash dividend

If the Company resolves to pay a cash dividend to the shareholders that, together with other dividends paid during the same financial year, exceeds fifteen per cent (15%) of the Share’s average price during a period of twenty-five (25) trading days immediately before the date on which the board of directors of the Company announces its intention to put the dividend proposal to the shareholders’ meeting, an adjusted Subscription Price and an adjusted number of Shares to which each Warrant confers entitlement will apply in the case of Subscription requested at such a time that Shares allotted as a result do not entitle the Holders to receive the dividend. The adjustment will be based on the portion of the total dividend exceeding fifteen per cent (15%) of the Share’s average price during the twenty-five day period (“extraordinary dividend”). The adjustment will be made by the Company through its board of directors, using the following formulae:

adjusted Subscription Price	=	previous Subscription Price x the Share’s average stock exchange price during a period of 25 trading days commencing on the day the Share was listed without a right to an extraordinary dividend (average Share price)
		average Share price plus the value of the extraordinary dividend paid per Share

adjusted number of Shares to which each Warrant confers entitlement	=	previous number of Shares to which each Warrant confers entitlement x (average Share price plus the extraordinary dividend paid per Share)
		average Share price

In the event of Market Quotation the average Share price is deemed to be the average of the highest and lowest paid prices as shown on the marketplace’s official list or other relevant market quotation for each trading day during a period of twenty-five (25) trading days. If no paid price is quoted, the closing bid price quoted will form the basis of the calculation. Days for which neither a transaction price nor a bid price is quoted will not be included in the calculation.

The adjusted Subscription Price and adjusted number of Shares will be determined by the Company through its board of directors two banking days after the end of the above twenty-five day period and will apply to Subscription taking place after that time.

If the Company’s Shares are not subject to a Market Quotation and it is resolved to pay a cash dividend to the shareholders, so that the shareholders receive a dividend that, together with other dividends paid during the financial year, exceeds 100 per cent of the Company’s earnings during the financial year, and 15 per cent of the Company’s value, an adjusted Subscription Price and an adjusted number of shares will apply to Subscription taking place at such a time that the Shares received do not confer entitlement to the dividend. The Company’s value will then replace the average Share price in the formula. The adjustment will be based on the portion of the total dividend exceeding 15 per cent of the Company’s value, and will be made by the Company through its board of directors in accordance with the principles set out in this Section.

The provisions of Section 6.3, final paragraph apply to Subscription made before the adjusted Subscription Price and the adjusted numbers of Shares have been determined.

6.8 Reduction of share capital with repayment for the shareholders

If the Company’s share capital is compulsorily reduced and repayment is made to the shareholders, an adjusted Subscription Price and an adjusted number of Shares will apply in the case of Subscription made at such a time that Shares issued due to Subscription do not entitle the Holders to participate in the reduction. The adjustment will be made by the Company through its board of directors, using the following formulae:

adjusted Subscription Price	=	previous Subscription Price x the Share’s average stock exchange price during a period of 25 trading days commencing on the day the Share was listed without a right to repayment (average Share price)
		average Share price plus the amount repaid per Share

adjusted number of Shares to which each Warrant confers entitlement	=	previous number of Shares to which each Warrant confers entitlement x (average Share price plus the sum repaid per Share)
		average Share price

The average Share price will be calculated in accordance with the provisions of Section 6.3.

Where adjustment is made in accordance with the above, and where the share capital is reduced through redemption of shares, an estimated repayment amount will be used in lieu of the actual sum repaid per Share, as follows:

estimated amount per Share	=	actual sum repaid per redeemed Share less the average stock exchange price of the Share for a period of 25 trading days immediately before the date on which the Share was listed without a right to participate in the reduction (average Share price)
		number of Shares in the Company on which the redemption of a Share is based, less one (1)

The average Share price will be calculated in accordance with the provisions of Section 6.3.

The adjusted Subscription Price and adjusted number of Shares will be determined by the Company through its board of directors two Banking days after the end of the above twenty-five day period and will apply to Subscription taking place after that time.

The provisions of Section 6.3, final paragraph apply to Subscription taking place before the adjusted Subscription Price and the adjusted number of Shares have been determined.

If the Company’s share capital is reduced through a redemption of shares with repayment for the shareholders and the reduction is not compulsory but if, in the opinion of the Company, taking into account the technical structure and the financial effects of the reduction, it can equated with a compulsory reduction, the Subscription Price will be adjusted applying, as far as possible, the principles set out in Section 6.8.

If the Company’s Shares are not subject to a Market Quotation, the adjusted Subscription Price and adjusted number of Shares will be determined in accordance with the principles set out in Section 6.8. The adjustment, to be made by the Company through its board of directors, will be based on the assumption that the value of the Warrant is to remain unchanged.

6.9 Liquidation

If it is resolved that the Company is to go into liquidation under Chapter 25 of the Swedish Companies Act, then, whatever the grounds for liquidation, Subscription may not subsequently be requested. The right to request Subscription is extinguished by the resolution to liquidate the Company, regardless of whether the resolution has become legally binding.

Written notice of an intended liquidation under Section 9 will be given to all known Holders no later than two months before the date of the shareholders’ meeting held to consider voluntary liquidation of the Company under Chapter 25, section 1 of the Swedish Companies Act. The notice will remind Holders that Subscription may not be requested once the resolution to liquidate the Company has been passed at the meeting.

If the Company gives notice of intended liquidation in accordance with above, then, regardless of the provisions of Section 4 concerning the earliest date on which to request Subscription, Holders may request Subscription from the date upon which the notice is

given, provided it is possible to carry out Subscription no later than the tenth calendar day before the shareholders’ meeting at which liquidation is to be considered.

6.10 Merger plan under Chapter 23, section 15 of the Swedish Companies Act

If a shareholders’ meeting approves a merger plan under Chapter 23, section 15 of the Swedish Companies Act, whereby the Company is to be merged into another company, Subscription may not be requested after that date.

Written notice of the intended merger under Section 9 will be given to all known Holders no later than two months before the date of the shareholders’ meeting held to consider the merger. The notice will specify the main contents of the intended merger plan and remind Holders that Subscription may not be requested after the final merger resolution has been passed by the shareholders.

If the Company gives notice of an intended merger in accordance with the above, then, regardless of the provisions of Section 4 concerning the earliest date on which to request Subscription, Holders may request Subscription from the date on which the notice of the merger is given, provided Subscription can take place no later than the tenth calendar day before the shareholders’ meeting at which the merger plan is to be approved.

6.11 Merger plan under Chapter 23, section 28 of the Swedish Companies Act

If the Company’s board of directors prepares a merger plan under Chapter 23, section 28 of the Swedish Companies Act, the following applies.

If a Swedish limited company owns all the shares in the Company, and if the Company’s board of directors announces its intention to prepare a merger plan in accordance with the provisions of the Swedish Companies Act specified in the preceding paragraph, the Company must set a new final date for requesting Subscription (”expiration date”) if the final date for Subscription under Section 4 falls after the announcement is made. The new expiration date will be within sixty (60) days after the announcement.

If the Company announces its intention to prepare a merger plan in accordance with the above, then, regardless of the provisions of Section 4 concerning the earliest date on which to request Subscription, Holders may request Subscription up to and including the expiration date. No later than four weeks before the expiration date the Company will give notice to the Holders under Section 9, reminding Holders of this right and that Subscription cannot be requested after the expiration date.

6.12 Buy-out of minority shareholders

If the Company’s shares become subject to a buy-out procedure under Chapter 22 of the Swedish Companies Act, the following applies.

If a shareholder (”majority shareholder”), on its own or together with a subsidiary, owns a sufficient number of shares to entitle it to demand a buy-out of the remaining shares, and if, under applicable legislation, the majority shareholder announces its intention to commence a buy-out procedure, the provisions of Chapter 22 of the Swedish Companies Act apply.

6.13 Demerger under Chapter 24, section 1 second paragraph 1 of the Swedish Companies Act

If a demerger in accordance with a demerger plan under Chapter 24, section 1, second paragraph 1 of the Swedish Companies Act is approved at a shareholder’s meeting, whereby all the Company’s assets and liabilities are transferred to one or more other

companies, followed by dissolution of the Company without liquidation, Subscription may not be requested after that date.

Written notice of the intended xxxxxxxx will be given to Holders no later than two months before the Company finally decides on a demerger in accordance with the above. The notice will specify the main contents of the intended demerger plan and remind Holders that Subscription may not be requested once a final decision on demerger has been taken or once the demerger plan has been signed by the shareholders.

If the Company gives notice of an intended demerger in accordance with the above, then, regardless of the provisions of Section 4 concerning the earliest date for Subscription, Holders may request Subscription from the date on which the notice of the demerger is given, provided Subscription can take place no later than the tenth calendar day before the shareholders’ meeting at which the demerger plan is to be approved or the day on which the shareholders are to sign the demerger plan.

6.14 Demerger under Chapter 24, section 1 second paragraph 2 of the Swedish Companies Act

If the Company carries out a partial demerger under Chapter 24, section 1, second paragraph 2 of the Swedish Companies Act, so that a portion of the Company’s assets and liabilities are taken over by one or more other companies without the Company being dissolved, the Subscription Price and the number of Shares will be adjusted. The adjustment will be made by the Company through its board of directors, using the following formulae.

adjusted Subscription Price	=	previous Subscription Price x the Share’s average stock exchange price during a period of 25 trading days commencing on the day the Share was listed without a right to demerger consideration (average Share price)
		average Share price plus demerger consideration paid per Share

adjusted number of Shares to which each Warrant confers entitlement	=	previous number of Shares to which each Warrant confers entitlement x (average Share price plus the demerger consideration paid per Share)
		average Share price

The average Share price will be calculated in accordance with the provisions of Section 6.3.

If the demerger consideration consists of shares or other securities that are subject to a Market Quotation, the value of the demerger consideration paid per share is deemed to be the average of the highest and lowest paid prices for the Share in the marketplace for each trading day during a period of twenty-five (25) trading days. If no paid price is quoted, the closing bid price quoted will instead form the basis for the calculation.

If the demerger consideration consists of shares or other securities that are not subject to a Market Quotation, the value of the demerger consideration will, as far as possible, be determined on the basis of the change in the market value of the Company’s Shares that can be judged to have occurred as a result of payment of the demerger consideration.

The Subscription Price and number of Shares adjusted in accordance with the above will be determined by the Company through its board of directors two Banking days after the

end of the period of 25 trading days specified above and applies to Subscription made after that time.

If the Company’s Shares are not subject to a Market Quotation, the adjusted Subscription Price and adjusted number of Shares will be determined in accordance with the principles set out in this Section. The adjustment, to be made by the Company through its board of directors, will be based on the assumption that the value of the Warrant is to remain unchanged.

The provisions of Section 6.3, final paragraph apply to Subscription made before the adjusted Subscription Price and adjusted numbers of Shares have been determined.

Holders cannot invoke any rights under these terms as against the company or companies that take over assets and debts from the Company following the partial demerger.

6.15 Resumption of Subscription right

Notwithstanding the provisions of Sections 6.9 to 6.14 whereby Subscription may not be requested after a resolution to liquidate the Company, approval of a merger plan or demerger plan, or the expiration date in a merger or a demerger, the right to request Subscription is reinstated if the liquidation is discontinued or the merger or demerger is not carried out.

6.16 Right of adjustment in the event of unjust results

If the Company carries out any measure specified in Section 6 and it is the opinion of the Company, in view of the technical structure of the measure, or for any other reason, that the intended adjustment formula cannot be used, or that its use would result in an unjust financial return for the Holders in relation to that of the shareholders, the Company’s board of directors will adjust the Subscription Price and the number of Shares as it sees fit in order to ensure that the adjustment produces a just result. The adjustment will be based on the assumption that the value of the Warrants is to remain unchanged.

6.17 Rounding off, etc.

When adjustments are made in accordance with the above, the Subscription Price will be rounded up or down to the nearest one-hundredth of a Swedish krona (SEK 0.01). SEK 0.005 will be rounded up. The number of Shares will be rounded off to two decimal places. If it is necessary to convert any foreign currency into SEK, or SEK into any foreign currency, the board of directors will decide the conversion rate in light of the prevailing exchange rate.

6.18 Bankruptcy

If the Company is declared bankrupt, Subscription may not subsequently be requested. However, if the bankruptcy order is set aside by a higher court, Subscription may once again be requested.

7. SPECIFIC UNDERTAKING BY THE COMPANY

The Company agrees not to take any measure described in Section 6 that would result in an adjustment of the Subscription Price to an amount less than the quotient value of the Shares.

8. NOMINEE

For Warrants registered in the name of a nominee under the Financial Instruments Accounts Act (1998:1479), the nominee will be deemed to be the Holder of Warrants for the purpose of applying these terms.

9. NOTICES

Notices concerning the Warrants will be sent to each Holder and other rights holder that has notified the Company in writing of its postal address, or, if the Company is a CSD Company and has chosen to enter the Warrants in the VPC system, each Holder and other rights holder that is registered in an account in the Company’s CSD register.

10. CHANGES IN THE TERMS

The Company may decide on changes in these terms insofar as required by legislation, court decisions or decisions of public authorities or if, in the opinion of the Company, such actions are otherwise appropriate or necessary for practical reasons and the rights of the Holders are not adversely affected in any material respect.

11. CONFIDENTIALITY

Unless authorised to do so, the Company may not provide information about a Holder to third parties.

If the Company is a CSD Company and has chosen to enter the Warrants in the VPC system, the Company may access the CSD register kept by Euroclear regarding the Holders of Warrants and to receive information about the name, personal ID or company registration number, address and the number of Warrants held for each Holder.

12. GOVERNING LAW AND VENUE

These terms and any legal matters relating to the Warrants are governed by Swedish law. Any dispute, controversy or claim arising out of or in connection with the Warrants or any legal matter relating thereto, or the breach, termination or invalidity thereof, shall be finally settled by arbitration administered by the Arbitration Institute of the Stockholm Chamber of Commerce (the “SCC”). The Rules for Expedited Arbitrations shall apply, unless the SCC in its discretion determines, taking into account the complexity of the case, the amount in dispute and other circumstances, that the Arbitration Rules shall apply. In the latter case, the SCC shall also decide whether the Arbitral Tribunal shall be composed of one or three arbitrators.

13. LIMITATION OF LIABILITY

For the measures to be taken by the Company, the Account Operator and/or Euroclear under these terms, the Company, the Account Operator or Euroclear – for Euroclear taking into account the provisions of the Financial Instruments Accounts Act (1998:1479)

– cannot be held liable for damages as a consequence of Swedish or other countries’ legislative amendments, the actions of government agencies in Sweden or other countries, acts of war, strikes, blockades, boycotts, lockouts or similar measures. The proviso concerning strikes, blockades, boycotts and lockouts applies whether the Company, the Account Operator or Euroclear has taken or is subject to the measures.

Nor is the Company, the Account Operator or Euroclear liable in other cases to pay compensation for damages arising where the Company has exercised a normal standard

of care. The Company, the Account Operator or Euroclear is not in any circumstances liable to pay compensation for consequential loss or damage.

If the Company, the Account Operator or Euroclear is unable to take any measure due to circumstances stated in the first paragraph, the measures may be postponed until the impediment has been removed.