Finansinspektionens godkännande

EMISSIONSPROSPEKT

HÖSTEN 2016

Finansinspektionens godkännande

Prospektet har godkänts och registrerats av Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap. 25 och 26 §§ i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Det innebär inte någon garanti från Finansinspektionens sida att sakuppgifterna i prospektet är riktiga eller fullständiga.

Definitioner

I detta prospekt gäller följande definitioner om inget annat anges: Med ”Bolaget”, ”Amhult 2” och ”Amhult 2 AB” avses koncernen med moderbolaget Amhult 2 AB (publ), organisationsnummer 556667-0492.

Handlingar införlivade genom hänvisning

Detta prospekt består av, utöver föreliggande dokument, föl- jande handlingar som härmed införlivas genom hänvisning:

Bolagets årsredovisningar avseende räkenskapsåren 2013, 2014 och 2015 samt delårsrapporterna för tredje kvartalen 2015 och 2016. Årsredovisningarna har reviderats av Bolagets revisor.

Hänvisningen avser endast historisk finansiell information inklusive förvaltningsberättelser, noter och revisionsberättelser i årsredovisningarna för respektive år.

Bolagets delårsrapporter för tredje kvartalen 2015 och 2016 har inte granskats av Bolagets revisor.

Innehåll

Sammanfattning 4

Riskfaktorer 13

Styrelsens försäkran 15

Uttalanden om framtiden 15

VD har ordet 16

Bakgrund och motiv till nyemission 17

Villkor och anvisningar 18

Amhult 2 AB 21

Händelser i Bolagets utveckling 23

Amhult 2 – Affärsidé 24

Vision 25

Byggandet av Amhult Centrum etapp II 25

Kommande investeringar 29

Finansiering 30

Tendenser 30

Styrelse 31

VD 32

Revisor 32

Det operativa teamet 33

Organisation 34

Utvald finansiell information 35

Kommentarer till den finansiella informationen 41

Handlingar som införlivats genom hänvisning samt hålls tillgängliga för inspektion 45

Framtida kapitalbehov 46

Aktieägare 47

Aktiekapitalets utveckling 47

Information om de aktier som erbjuds 47

Värderingsintyg 49

Bolagsordning 52

Skatteaspekter i Sverige 53

Komplett förteckning över styrelsens och VD:s samtliga uppdrag under de senaste fem åren 54

Sammanfattning

Sammanfattningen består av vissa informationskrav uppställda i ”Punkter”. Punkterna är numrerade i avsnitten A-E (A.1 – E.7). Denna sammanfattningen innehåller de Punkter som krävs för en sammanfattning i ett Prospekt för den aktuella typen av emittent och värdepap- perserbjudande. Eftersom vissa Punkter inte är tillämpliga för alla typer av Prospekt kan det förekomma luckor i Punkternas numrering.

Även om det krävs att en Punkt inkluderas i sammanfattningen för den aktuella typen av Prospekt finns det i vissa fall ingen relevant infor- mation att lämna. Punkten har i så fall ersatts med en kort beskrivning av informationskravet tillsammans med angivelsen ”Ej tillämplig”.

AVSNITT A – INTRODUKTION OCH VARNINGAR
PUNKT	INFORMATIONSKRAV	INFORMATION
A.1	Varningar	Denna sammanfattning bör betraktas som en introduktion till Prospektet. Varje beslut om att inves- tera i värdepapperen ska baseras på en bedömning av prospektet i dess helhet från investerarens sida. Om yrkande avseende uppgifterna i Prospektet anförs i domstol, kan den investerare som är kärande i enlighet med medlemsstaternas nationella lagstiftning bli tvungen att svara för kostnad- erna för översättning av prospektet innan de rättsliga förfarandena inleds. Civilrättsligt ansvar kan endast åläggas de personer som lagt fram sammanfattningen, inklusive översättningar därav, men endast om sammanfattningen är vilseledande, felaktig eller oförenlig med de andra delarna av Pros- pektet eller om den inte, tillsammans med andra delar av Prospektet, ger nyckelinformation för att hjälpa investerare när de överväger att investera i sådana värdepapper.
A.2	Samtycke till användning av Prospektet	Ej tillämplig. Finansiella mellanhänder har inte rätt att använda Prospektet för efterföljande åter- försäljning eller slutlig placering av värdepapper.
AVSNITT B – EMITTENT
PUNKT	INFORMATIONSKRAV	INFORMATION
B.1	Firma och handelsbeteckning	Bolagets registrerade firma är Amhult 2 AB (publ) med organisationsnummer 55667-0492. Handels- beteckningen för Bolagets B-aktie är AMH2 B
B.2	Säte och bolagsform	Amhult 2 AB är ett publikt aktiebolag som bildats i Sverige. Styrelsen har sitt säte i Göteborgs kom- mun. Bolagets associationsform regleras av aktiebolagslagen (2005:551).
B.3	Verksamhet och marknader	Amhult 2 AB verksamhet är i första hand att bygga och förvalta byggprojektet Amhult Centrum etapp II i Torslanda, Göteborg, vilket består av nio fastigheter. Bolaget har som första mål att bebygga dessa fastigheter och därefter successivt förvärva och utveckla nya byggnadsprojekt i närområdet där syn- ergivinster kan göras med befintlig verksamhet. Byggnationen av etapp II kommer att ske i omgångar med en eller flera totalentreprenörer och i de olika projektfaserna. Amhult 2 AB avser att lägga stor vikt vid upphandling för de olika projekten, allt för att bibehålla en liten och kompetent administration. Det är Amhult 2:s intention att erbjuda ett så varierat och konkurrenskraftigt centrum som möjligt.
B.4a	Trender	Enligt Bolaget medför den stora inflyttningen till större städer i Sverige att bostadsbristen blir allt mer akut i dessa. Göteborg är en sådan stad där det krävs kraftigt ökat byggande för att komma ikapp efterfrågan på bostäder. Speciellt stor är efterfrågan på hyresrätter, vilket föranlett styrelsen i Amhult 2 AB att framförallt bygga bostäder med denna upplåtelseform. Räntan har under de senaste åren varit väldigt låg. I det korta perspektivet ser Bolaget tendenser om fortsatt låga räntor, men i ett längre perspektiv kommer räntan att successivt höjas vilket kommer innebära högre räntekostnader för Bolaget.
B.5	Koncernstruktur	Amhult 2 AB är moderbolaget i en underkoncern till Tipp Fastighets AB. Genom dotterbolaget Terres- ter AB äger Bolaget fastigheter med en total areal om cirka 44 000m2 i Amhult, Torslanda. Terrester AB har i sin tur två helägda dotterbolag, Amhults Centrumparkering AB och Xxxxxxx Xxxxxxx AB.

B.6	Ägarstruktur	Amhult 2 AB har drygt 1 250 aktieägare och är noterat på AktieTorget. Tipp Fastighets AB äger 44 procent av kapitalet och har 86 procent av rösterna i Xxxxxx 2. Den näst största aktieägaren är Mjöbäcks Entreprenad Holding AB med drygt 8 procent av kapitalet och 2 procent av rösterna. Nordnet Pensionsförsäkring AB innehar drygt 5 procent av kapitalet och drygt 1 procent av rösterna. Utöver dessa aktieägare finns inte några aktieägare som direkt eller indirekt innehar aktier motsva- rande 5,0 procent eller mer av rösterna eller aktiekapitalet.
B.7	Utvald historisk finansiell information	Fullständig historisk finansiell information, inklusive redovisningsprinciper och andra tilläggsupplysningar samt revisionsberättelser har via hänvisning till årsredovisningarna för räkenskapsåren 2013, 2014 och 2015 samt kvartalsrapporterna för tredje kvartalet 2015 och 2016 införlivats i detta Prospekt. Årsredo- visningarna har upprättats enligt de redovisningsprinciper i EU antagna IAS/IFRS-standarderna samt tolkningar av dessa, SIC/IFRIC. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med svensk lag genom tillämpning av Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1. Kompletterande redovisnings- regler för koncern. Årsredovisningarna är granskade av Bolaget revisor som lämnat ren revisionsberättelse för samtliga år. Rapporterna för delårsperioderna som avslutats den 30 september 2015 respektive 2016 är inte granskade av revisorn. Nedanstående finansiella översikt har hämtats från ovan nämnda införlivade dokument och kompletter- ats med utvalda nyckeltal i syfte att ingå i detta Prospekt. Nyckeltalen är i sig inte reviderade. Utöver vad som anges ovan avseende historisk finansiell information som införlivats genom hänvisning har ingen information i Prospektet granskats eller reviderats av Bolagets revisor. Koncernens resultaträkning Alla belopp i tkr Q3 2016* Q3 2015* 2015 2014 2013 Rörelsens intäkter 12 554 3 861 4 997 6 965 6 050 Rörelsens kostnader 8 312 5 502 7 730 9 473 6 523 Rörelseresultat 4 242 -1 641 -2 733 -2 508 -473 Finansnetto -878 -141 -360 191 237 Värdeförändring fastighet - - 69 600 95 383 0 Resultat före skatt 3 364 -1 782 66 507 93 066 -236 Periodens/Årets resultat 2 631 -1 427 51 828 91 520 -74 Koncernens rapport över finansiell ställning 2016 2015 2015 2014 2013 Alla belopp i tkr -09-30* -09-30* -12-31 -12-31 -12-31 Anläggningstillgångar 618 130 416 238 524 983 317 426 289 454 Omsättningstillgångar 32 592  78 288  56 148  70 616  32 385 S:a tillgångar 650 722 494 526 581 131 388 042 321 839 Eget kapital 387 384 331 498 384 753 332 925 241 405 Avsättningar 42 832 27 009 42 378 26 844 24 500 Långfristiga skulder 141 648 0 0 0 0 Kortfristiga skulder  78 858 136 019 154 000  28 273  55 934 S:a eget kap. och skulder 650 722 494 526 581 131 388 042 321 839

*: Ej reviderat av Bolagets revisor

	Utvald historisk finansiell information	Koncernens rapport över kassaflödet Alla belopp i tkr Q3 2016*	Q3 2015*	2015	2014	2013
		Kassaflöde från den löpande verksamheten 78 000 000 000 131 999 -44 613 53 075
		Kassaflöde från investeringsverksamheten -93 471 -98 434 -137 257 68 162 -63 235
		Kassaflöde från finansieringverksamheten 0 0 0 0 29 589
		Förändring av likvida medel -15 061 1 996 -5 258 23 549 19 429
		Likvida medel vid årets början 40 499 45 757 45 757 22 209 2 780
		Likvida medel vid årets slut 25 438 47 754 40 499 45 758 22 209
		Nyckeltal Nedan presenteras vissa alternativa finansiella nyckeltal som inte har definierats enligt IFRS. Amhult 2 bedömer att dessa nyckeltal ger en bättre förståelse för Bolagets ekonomiska trender. Dessa finansiella nyckeltal ska inte betraktas enskilt eller som ett alternativ till presta- tionsnyckeltal som har framtagits i enlighet med IFRS. Dessutom bör sådana nyckeltal, såsom Amhult 2 definierat dem, inte jämföras med andra nyckeltal med liknande namn som används av andra bolag. Detta beror på att ovannämnda nyckeltal inte alltid definieras på samma sätt och andra bolag kan räkna fram dem på ett annat sätt än Amhult 2.
		Alla belopp i tkr Q3 2016* Q3 2015* 2015 2014 2013
		Resultat i % av nettoomsättningen (%)* 26,8 -46,2 -61,9 -33,3 -3,9
		Soliditet (%)* 59,5 67,0 66,2 85,8 75,0
		Avkastning på eget kapital (%)* 0,6 -0,4 -0,9 -0,6 -0,1
		Avkastning, inklusive värdeförändring i fastigheter, på eget kapital (%)* 0,6 -0,4 14,4 31,9 0
		Avkastning på totalt kapital (%)* 0,5 -0,4 -0,5 -0,6 0
		Avkastning, inklusive värdeförändring i fastigheter, på totalt kapital (%)* 0,5 -0,4 13,8 26,2 0
		Kassalikviditet (%)* 37,8 49,5 32,5 197,0 49,1
		Resultat per aktie (SEK)* 0,43 -0,23 8,42 14,86 -0,01
		Substansvärde per aktie (SEK)* 62,90 53,83 62,47 54,06 39,20
		Antal aktier 6 158 600 6 158 600 6 158 600 6 158 600 4 986 903
		Utdelning per aktie (SEK) 0 0 0 0 0
		Medelantal anställda 6 5 5 5 4
		Definition av alternativa nyckeltal
		Resultat i % av nettoomsättningen
		Periodens resultat efter finansiella poster i förhållande till periodens nettoomsättning, uttryckt i pro-
		cent. Måttet är ett effektivitetsmått som visar hur stor andel av Bolagets omsättning som är vinst efter
		periodens rörelsekostnader och finansiella poster dragits av. För användaren är måttet intressant för
		att se hur stor andel som kan tänkas vara vinst vid en omsättningsökning.
		Soliditet
		Bolaget eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Soliditeten utgör ett mått som visar hur stor
		andel av Bolagets tillgångar som finansierats med eget kapital. Soliditetsmåttet syftar till att bedöma
		Bolagets betalningsförmåga på lång sikt. Bolaget vill med måttet visa att det är ett stabilt företag. För
		aktieägaren ger det en indikation på hur finansiellt starkt Bolaget är.

*: Ej reviderat av Bolagets revisor

G Emissionsprospekt, hösten 201G

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat efter finansiella poster i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital beräknat såsom summan av eget kapital vid föregående periods slut och eget kapital vid innevarande periods slut, dividerat med två. Avkastning på eget kapital mäter Bolagets avkastning under perioden i förhållande till det kapital som aktieägarna satt in i verksamheten, och därmed hur lönsamt Bolaget är för dess aktieägare. Detta mått tar inte hänsyn till den värdeförändring som skett i Bolagets fastighetsbestånd under perioden.

Avkastning, inklusive värdeförändring i fastigheter, på eget kapital

Periodens totalresultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital beräknat såsom summan av eget kapital vid föregående periods slut och eget kapital vid innevarande periods slut, dividerat med två. Avkastning, inklusive värdeförändring i fastigheter, på eget kapital mäter Bolagets avkastning under perioden i förhållande till det kapital som aktieägarna satt in i verk- samheten, och därmed hur lönsamt Bolaget är för dess aktieägare. Detta mått tar även hänsyn till den värdeförändring i Bolagets fastighetsbestånd under perioden. Måttet har tidigare inte redovisats i Bolagets ekonomiska rapportering, men ger en indikation på den marknadsmässiga värdeförändrin- gen i Bolagets eget kapital som skett under perioden.

Avkastning på totalt kapital

Periodens rörelseresultat adderat med periodens ränteintäkter i förhållande till genomsnittlig bal- ansomslutning. Genomsnittlig balansomslutning beräknat såsom summan av balansomslutningen vid föregående periods slut och balansomslutningen vid innevarande periods slut, dividerat med två. Avkastning på totalt kapital är ett mått som visar avkastningen på Bolagets totala tillgångar, obero- ende av hur dessa är finansierade. Detta mått tar inte hänsyn till den värdeförändring som skett i Bolagets fastighetsbestånd under perioden.

Avkastning, inklusive värdeförändring i fastigheter, på totalt kapital

Periodens rörelseresultat adderat med periodens ränteintäkter och värdeförändring i fastighets- bestånd, i förhållande till genomsnittlig balansomslutning. Genomsnittlig balansomslutning beräknat såsom summan av balansomslutningen vid föregående periods slut och balansomslutningen vid innevarande periods slut, dividerat med två. Avkastning, inklusive värdeförändring i fastigheter, på totalt kapital är ett mått som visar avkastningen på Bolagets totala tillgångar, oberoende av hur dessa är finansierade. Detta mått tar hänsyn till den värdeförändring som skett i Bolagets fastighetsbestånd under perioden. Måttet har tidigare inte redovisats i Bolagets ekonomiska rapportering, men ger en indikation på den marknadsmässiga värdeförändringen i Bolagets tillgångar som skett under perioden.

Kassalikviditet

Omsättningstillgångar minskat med varulager i relation till kortfristiga skulder. Måttet visar Xxxxxxxx förmåga att betala sina kortfristiga skulder. Bolaget har med det för att förklara de låga värdena som erhålls. För aktieägarna ger förklaringen en bild om varför talen har förändrats så mycket under åren.

Resultat per aktie

Periodens totalresultat i förhållande genomsnittligt antal utestående aktier under perioden. Gen- omsnittligt antal utestående aktier beräknat såsom summan av antalet aktier vid föregående periods slut och antalet aktier vid innevarande periods slut, dividerat med två. Syftet med måttet är att visa Bolagets totalresultat per aktie och utgör en indikation för aktieägaren på Bolagets lönsamhet.

Substansvärde per aktie

Bolagets eget kapital vid periodens balansdag i förhållande till antalet utestående aktier på balans- dagen. Syftet med måttet är att visa värdet av vad varje utestående aktie representerar utav Bolagets eget kapital. För aktieägaren ger det en indikation på hur stort värde i form av eget kapital varje aktie representerar.

Utdelning per aktie

Av bolagsstämma beslutad utdelning, fördelad per utestående aktie. Bolaget vill med måttet visa vad stor utdelning som lämnats under tidigare år. För aktieägaren ger det en indikation om vilken utdelning som går att förvänta sig de kommande åren.

Medelantal anställda

Antalet anställda beräknat såsom av Bolaget betalda närvarotimmar relaterade till en normal arbetstid.

	Utvald historisk finansiell information	Koncernens rapport över förändring i eget kapital Alla belopp i TSEK Antal aktier Aktiekapital Balanserad vinst Totalt eget kapital
		Eget kapital 2012-12-31 4 647 400 92 948 118 942 211 890 Årets resultat 2013 -74 -74 Årets totalresultat - - Nyemission 1 511 200 30 224 - 30 224 Transaktionskostnader vid nyemission -635 -635 Eget kapital 2013-12-31 6 158 600 123 172 118 233 241 405 Årets resultat 91 520 91 520 Årets totalresultat - - Eget kapital 2014-12-31 6 158 600 123 172 209 753 332 925 Årets resultat 51 828 51 828 Årets totalresultat - - Eget kapital 2015-12-31 6 158 600 123 172 261 581 384 753 Periodens resultat -265 -265 Periodens totalresultat - - Eget kapital 2016-03-31 6 158 600 123 172 261 316 384 488 Periodens resultat 1 452 1 452 Periodens totalresultat - - Eget kapital 2016-06-30 6 158 600 123 172 262 768 385 940 Periodens resultat 1 444 1 444 Periodens totalresultat - - Eget kapital 2016-09-30* 6 158 600 123 172 264 212 387 384 Kommentarer till den finansiella utvecklingen Intäkterna utgör till största delen utav hyresintäkter. Under våren 2016 färdigställdes två byggnader vilket inneburit att hyresintäkterna ökat till 12 554 TKR för de första tre kvartalen 2016 jämfört med 3 861 TKR motsvarande period föregående år. De ökade hyresintäkterna har medfört att Bolaget under de första tre månaderna 2016 redovisat ett positivt rörelseresultat om 4 242 TKR jämfört med – 1641 TKR motsvarande period 2015. I den fortsatta uppbyggnaden av fastigheterna i Amhult krävdes investeringar om 137 257 TKR under 2015. Under 2016 har ytterligare 93 471 TKR investerats i fastigheterna. Investeringarna har finansierats dels genom egna medel, kortfristig upplåning genom byggnadskreditiv och långfristig upplåning. Vid utgången av tredje kvartalet 2016 var soliditeten i Bolaget 59,5 procent. I årsredovisningarna har nyckeltalen redovisats exklusive de värdeförändringar som skett under året i fastighetsbeståndet. Inkluderas värdeförändringarna förändras avkastningen på eget kapital och totalt kapital relativt mycket, men ger en mer rättvisande bild av värdeförändringen i bolaget. Värdeförän- dring-arna bygger på de värderingar som görs vid varje årsskifte av VärderingsInstitutet i Västra Sverige AB. Värdeförändringarna inkluderas i årets resultat i enlighet med IFRS. Väsentliga händelser efter 30 september 2016 Efter redovisade tredje kvartalets utgång 2016 har inga större förändringar inträffat beträffande Bo- lagets finansiella ställning. Under oktober månad har byggnationen av Kvarter N, Signalflyget 1, fortsatt enligt plan. Det negativa kassaflödet har täckts genom upptagna byggnadskreditiv.

*: Ej reviderat av Bolagets revisor

B.8	Utvald proformaredovisning	Ej tillämplig. Detta Prospekt innehåller inte någon proformaredovisning.
B.9	Resultatprognos	Ej tillämplig. Bolaget har inte lämnat någon resultatprognos.
B.10	Anmärkningar från Bolagets revisor	Ej tillämplig. Det finns inte några anmärkningar i revisionsberättelserna.
B.11	Otillräckligt rörelsekapital	Ej tillämplig. Bolaget bedömer att det befintliga rörelsekapitalet per dagen för Prospektet är tillräckligt för de aktuella behoven den kommande tolvmånadersperioden. Med rörelsekapital avses här Amhult 2:s möjlighet att få tillgång till likvida medel för att fullgöra sina betalningsförpliktelser varefter de förfaller till betalning. Amhult 2:s löpande verksamhet binder begränsat rörelsekapital eftersom mer- parten av hyresintäkterna erhålls i förskott samtidigt som utgifterna primärt betalas i efterskott.
AVSNITT C – INFORMATION OM DE VÄRDEPAPPER SOM ERBJUDS
PUNKT	INFORMATIONSKRAV	INFORMATION
C.1	Aktieslag	Nya B-aktier i Amhult 2 AB (publ), ISIN-kod SE0001356932
C.2	Valuta	De Nya B-aktierna är denominerade i svenska kronor (SEK).
C.3	Antal aktier och nominellt värde	Per datum för Prospektet uppgår aktiekapitalet i Amhult 2 AB till 123 172 000 kronor, fördelat på 6 158 600 aktier, varav 2 025 000 aktier av serie A och 4 133 600 aktier av serie B. Aktiernas kvotvärde är 20 SEK per aktie. Samtliga aktier är fullt betalda.
C.4	Rättigheter avseende aktierna	Bolaget innehar aktier av två slag. Aktier av serie A berättigar till tio röster, medan aktier av serie B berättigar till en röst. Samtliga aktier har lika rätt till utdelning och del i Bolagets vinst och andel i till- gångar vid en likvidation. Aktieägare i Bolaget har företrädesrätt vid emission i proportion till befintligt innehav. Om Amhult 2 emitterar nya aktier, teckningsoptioner eller konvertibler vid en kontantemission eller kvittningsemission har aktieägarna som huvudregel företrädesrätt att teckna sådana värdepapper i förhållande till antalet aktier som innehades före emissionen.
C.5	Aktiernas överlåtbarhet	Ej tillämplig. Aktierna är inte föremål för några överlåtelsebegränsningar.
C.6	Handelplats	Ej tillämplig. Bolagets aktie ska inte tas upp till handel på en reglerad marknad.
C.7	Utdelningspolicy	Bolaget har under tidigare år inte lämnat någon utdelning till aktieägarna. Företaget har som utdeln- ingspolicy att minst 50 procent av årets resultat skall lämnas i utdelning efter genomförd byggnation av projektet Amhult Centrum etapp II.

AVSNITT D – RISKER
PUNKT	INFORMATIONSKRAV	INFORMATION
D.1	Huvudsakliga risker avseende Bolaget och branschen	Innan en investerare beslutar sig för att teckna Nya Aktier är det viktigt att noggrant analysera de risker som är förknippade med Bolaget och den bransch Bolaget verkar i. Nedan presenteras ett antal risker som kan ha en inverkan på Bolagets verksamhet, resultat och/eller finansiella ställning. Bolagets verksamhet är utsatt för affärsmässiga risker så som att den värdepappershandel och de byggprojekt som ska genomföras kan bli mindre lyckosamma vilket i så fall kan komma att påverka Bolagets finansiella ställning och resultatutveckling. Amhult 2 AB är ett relativt litet bolag med begränsade administrativa och personella resurser. Felaktig hantering av administrationen och personalen kan leda till negativa ekonomiska konsekvenser för Bolaget. Bolaget arbetar i ett begränsat geografiskt område vilket kan få till effekt att upplevs Bolaget inte som seriöst eller det område som Bolaget bebygger som attraktivt kan det få negativa konsekvenser för den handel som kommer att ske i området och minska attraktionskraften att bosätta sig i området. Minskat förtroende för Bolaget och området kan få negativa konsekvenser för resultatutvecklingen i Bolaget. Byggnationen av Amhult etapp II kommer att kräva ett stort kapital vilket kommer att påverka kassa- flödet negativt. Kan inte Bolaget finansiera utbyggnaden med egna medel eller lånade medel kan det senarelägga utbyggnaden och begränsa resultatet i Bolaget. Viktigt för den kommande resultatutvecklingen är att Bolaget kan hyra ut så stor del som möjligt av det befintliga lokalerna och lägenheterna. En hög vakansgrad påverkar Bolagets resultat negativt. Bolaget placerar sin överlikviditet i korta placeringar på värdepappersmarknaden. Felaktiga placering- ar kan snabbt resultera i förluster. För att styra ledningens agerande inom det finansiella området har styrelsen upprättat en finanspolicy. Det är av stor vikt att Bolagets företrädare håller sig till finanspol- icyn. Ett felaktigt agerande kan bidra till negativa konsekvenser för Bolagets finansiella ställning och resultat. Fastigheterna i Bolaget utgör den största tillgångsmassan i Bolaget. En förändring av värderingen får stora konsekvenser för Bolagets ställning och resultat. Bolaget låter därför inför varje årsbokslut ett oberoende värderingsinstitut genomföra en värderinga av fastigheterna. Noteras bör att värdering alltid innebär ett mått av subjektivitet och det slutligt korrekta värdet på en tillgång erhålls först när en faktisk försäljning genomförs av oberoende parter på en fri marknad. Förvaltningsresultatet, det vill säga intäkterna minskat med de löpande kostnaderna är till stora delar bero- ende av att lokalerna och lägenheterna är uthyrda. Normalt kan förändringar i kostnadsmassan skjutas över på hyresgästen, men finns det ingen hyresgäst får fastighetsägaren själv bära kostnaderna, vilket får negativa konsekvenser på Bolaget resultat. Erbjudandet är ett led i att finansiera byggandet av delar av Amhult centrum, etapp II. Emissionen är inte i sin helhet garanterad, vilket kan innebära att Bolaget erhåller mindre kapital än vad som erfordras för byggandet i den takt som beskrivs i prospektet. Det kan även finnas risker relaterade till Bolaget och branschen som för närvarande inte är kända för Bolaget.
D.3	Huvudsakliga risker avseende de värdepapper som erbjuds	Risker relaterade till de Nya Aktierna inkluderar bland annat att Bolaget är ett mindre fastighetsbolag vars aktie har en låg likviditet. Det innebär att det kan vara svårt att sälja större poster av aktien på en gång. Detsamma gäller de i samband med emissionen utfärdade teckningsrätterna och Betalt Tecknad Aktie, BTA. Bolagets aktie kan som alla marknadsnoterade värdepapper fluktuera beroende på faktorer så som resultatutveckling, konjunktur och ränteläge. Bolaget har inte för avsikt att lämna någon utdelning under kommande byggnation utan alla avkastning för aktieägaren är avhängigt den kursutveckling aktien har.

AVSNITT E – ERBJUDANDE
PUNKT	INFORMATIONSKRAV	INFORMATION
E.1	Intäkter och kostnader avseende Erbjudandet	Nyemissionsbeloppet förväntas tillför Amhult 2 AB maximalt 55 114 640 kronor före emissionskostnader, 54 414 640 kronor efter emissionskostnader på cirka 700 000 kronor, om emissionen tecknas fullt ut.
E.2	Motiv till Erbjudandet	Genom den nyemission som genomfördes under hösten 2013 och försäljningen av bostadsrätter i en fastighet fick bolaget finansiell kapacitet att bygga ytterligare tre fastigheter inom projektet Amhult Center etapp II. Bolaget står inför ytterligare utbyggnad av området, varav två fastigheter ska börja byggas under 2017. Styrelsen har en ambition att fastigheterna som till största delen består av bostäder ska kunna upplåtas så som hyresrätter. Genom nyemissionen vill styrelsen hålla fast vid strategin att inte ha en högre belåningsgrad än 60 procent. Styrelsen har valt en företrädesemission framför en riktad emission för att därmed ge samtliga aktieägare samma möjlighet att medverka i Bolagets utveckling, och försvara sin ägarandel, då Xxxxxxx nu står inför genomförandet av sina byggnationer.
E.3	Villkor för Erbjudandet	Företrädesrätt – Den som på avstämningsdagen den 9 november 2016 är registrerad som aktieägare i Amhult 2 AB (publ) erbjuds med företrädesrätt att teckna en (1) ny aktie för sex (6) innehavda registrerade B-aktier i Bolaget. Emissionsvolym – 55 114 640 kronor fördelade på 688 933 aktier. Teckningskurs – 80 kronor per aktie. Courtage utgår ej. Teckningstid – 16 november 2016 – 5 december 2016. Teckning med företrädesrätt – För befintliga och direktregistrerade ägare sker teckning på den färdigtryckta emissionsredovisningen eller Särskild anmälningssedel 1. Förvaltarregistrerade ägare ska teckna sin företrädesrätt genom instruktioner från respektive förvaltare. Likvid – Aktier tecknade med företrädesrätt betalas senast den 5 december 2016. Övriga tilldelade aktier ska betalas senast 3 bankdagar efter utfärdandet av avräkningsnotan enligt instruktion på avräkningsnotan. Aktierna beräknas levererade till VP-konto/depå i början av januari 2016. Xxxxxx i teckningsrätter – teckningsrätterna kommer att handlas på AktieTorget från den 16 november till den 1 december 2016. Handel i Betald Tecknad Aktie, BTA – BTA kommer att handlas på AktieTorget från den 16 november till dess aktierna blivit registrerade hos Bolagsverket, vilket beräknas bli i början av januari 2017.

E.4	Intressen och eventuella intressekonflikter	InWest Corporate Finance AB är projektledare åt Xxxxxxx i samband med Erbjudandet. Aktieinvest FK AB agerar emissionsinstitut åt Bolaget i samband med Erbjudandet. Nordic Law är legal rådgivare. InWest Corporate Finance och Aktieinvest erhåller en på förhand avtalad ersättning för utförda tjänster i samband med Erbjudandet. Xxxx Xxxxxx Företagskonsult AB är huvudägare till InWest Corporate Finance och äger genom dotterbolaget Företagsfinansiering Fyrstad AB en mindre aktiepost i Amhult 2 AB. Därutöver har dessa parter inga ekonomiska eller andra intressen relaterade till Erbjudandet. Aktieinvest FK äger inga aktier i Bolaget. Styrelseledamöter och ledande befattningshavare har ekonomiska intressen i form av innehav av aktier i Bolaget. Amhult 2 AB har den 22 oktober 2016 erhållit en skriftlig teckningsförbindelse från Bolaget största aktieägare, Tipp Fastighets AB, med adressen Postflyget 7, 423 37 TORSLANDA, att bolaget kommer att teckna sin andel av nyemissionen, vilket uppgår till 9 MSEK. Tipp Fastighets AB har dock rätten att avböja teckning om emissionen blir övertecknad. Teckningsförbindelsen utgör 16,4 procent av emissionen och garantiåtagandet ytterligare 12,7 procent. Ingendera teckningsåtagandet eller garantiåtagandet är säkerställt. Utöver teckningsåtagandet har Tipp Fastighets AB även gjort ett skriftligt garantiåtagande av emissionen om ytterligare 7 MSEK. För teckningsförbindelsen och garantiåtagandet utgår ingen ersättning. Tecknaren har ej ställt särskild säkerhet för fullföljande av åtagandena till Bolaget vare sig i form av pant eller likvida medel.
E.5	Säljare av aktier och avtal om s k lock-up	Ej tillämplig. Ingen utförsäljning av befintliga aktier sker i Erbjudandet. Ej tillämpligt. Bolaget har inte tecknat något Lock-up avtal vilket skulle hindra någon part att sälja sina aktier.
E.6	Utspädningseffekt	För befintliga aktieägare som inte tecknar sig i föreliggande emission uppstår en utspädningseffekt om totalt 688 933 nyemitterade aktier, vilket motsvarar ytterligare drygt 11,2 procent aktier i Amhult 2 om emissionen fulltecknas.
E.7	Kostnader som åläggs investeare	Ej tillämplig. Inga kostnader för investerare föreligger.

Riskfaktorer

Investeringar i aktier är alltid förenade med olika typer av risker. Ett antal faktorer utanför Xxxxxx 0:s kontroll, liksom ett flertal faktorer vars effekt Bolaget kan påverka, kan komma att få negativ påverkan på Bolagets verksamhet. Samtliga riskfaktorer kan av naturliga skäl inte beskrivas i detta avsnitt, varför en samlad utvärdering även måste innefatta övrig information i Prospektet samt en allmän omvärldsbedömning. Nedan beskrivs, utan inbördes rangordning, och utan anspråk på att vara heltäckande, de riskfaktorer och betydande omständigheter som anses vara väsentliga för Bolagets verksamhet och framtida utveckling. Ytterligare risker och osäkerhetsfaktorer som för närvarande inte är kända för Xxxxxx 2 kan komma att utvecklas till viktiga faktorer som påverkar Bolagets resultat och finansiella ställning.

Bolagsrisker

Affärsmässiga risker

De affärsmässiga riskerna i Amhult2 avser främst risker inom för- valtningsverksamheten, värdepappershandel och pågående och kommande projektutveckling. De affärsmässiga riskerna kan in- nebära att Bolaget gör mindre lyckade värdepapperstransaktioner eller genomför projekt som inte är lönsamma, vilket kan påverka Bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultatutveckling.

Administrativa risker

Amhult 2 har begränsade administrativa resurser vilket gör att när Bolaget nu står inför en expansion kan dessa visa sig otillräckliga. Bristande administration kan bidra till svårigheter att genomföra kom- mande projekt, fördyrning av projekten och senareläggning av projekt. Lönsamhetsmässigt kan det få negativa konsekvenser för Bolaget.

Beroende av nyckelpersoner

Amhult 2 är ett litet bolag med nyckelpersoner som har ett stort ansvar för Bolagets utveckling och lönsamhet. En eventuell förlust av nyckelpersoner är ett avbräck i Bolagets dagliga verksamhet vilket kan få konsekvenser på koncernens intjäningsförmåga och lönsamhet.

Förtroenderisker

Med förtroenderisker avses risken för negativ påverkan på Bolag- ets anseende och minskat förtroende för Bolaget hos allmänheten och ägare. Bolaget är ett lokalt verksamt, mindre bolag, arbetande på en känd marknad där negativa synpunkter på Bolagets, lednin- gen eller personalens agerande kan leda till negativa ekonomiska konsekvenser. Brister i personalens agerande och kunskap kan leda till ett minskat förtroende för Bolaget, vilket i förlängningen kan få negativa konsekvenser för Bolagets ekonomiska utveckling.

Begränsad geografisk marknad

Bolaget arbetar i ett begränsat geografiskt område vilket kan få till effekt att upplevs Bolaget inte som seriöst eller det om- råde som Bolaget bebygger som attraktivt kan det få negativa konsekvenser för den handel som kommer att ske i området

och minska attraktionskraften att bosätta sig i området. Minskat förtroende för Bolaget och området kan få negativa konsekvens- er för resultatutvecklingen i Bolaget.

Risker i kassaflödet

Koncernens står inför en period med stora investeringar som kommer att påverka kassaflödet negativt. Fel hanterat kan det negativa kassaflödet få till konsekvens att Bolaget inte kan betala

de investeringar som görs. Ett misslyckande i att generera vinster i tillfredställande omfattning eller ett misslyckande med att lösa uppkomna finansieringsbehov kan substantiellt påverka Bolag- ets verksamhet och kan även leda till företagsrekonstruktion, konkurs eller annan avveckling av Bolaget.

Kundförluster och vakansgraden

Koncernen har kundfordringar som till stor del avser hyresfordringar. Dessa är exponerade för en kreditrisk, vilket innebär att Xxxxxx 2 kan få svårigheter att få dessa betalda vilket påverkar Bolaget negativt.

Bolaget är även utsatt för en risk att stå med en större mängd lägen- heter eller hyreslokaler outhyrda, vilket gör att Bolaget måste sänka hyresnivån för att finna hyresgäster. En sådan sänkning av hyresnivån skulle påverka Bolagets intjäning och resultatutveckling negativt.

Finansiella risker avseende kortfristiga placeringar/ handel med värdepapper

Finansiella risker avseende kortfristiga placeringar består främst i att placeringarna minskar i värde, vilket påverkar Bolagets finan- siella ställning och resultat negativt.

Finanspolicy

Finansverksamheten styrs genom en av styrelsen fastställd finanspolicy. Finans-policyn anger övergripande regler för hur finansverksamheten i Xxxxxx 2 AB med dotterbolag skall bedrivas. Den anger hur ansvaret för finansverksamheten skall fördelas, vil- ka finansiella risker koncernen är beredd att ta samt hur riskerna skall begränsas. Finanspolicyn skall även fungera som vägledning i det dagliga arbetet för personalen inom ekonomiavdelningen.

Är inte finanspolicyn tillräckligt tydlig eller att den inte följs till ful- lo kan det skapa situationer som får negativ inverkan på Bolagets finansiella ställning och resultatutveckling.

Fastigheternas värde

Koncernens fastigheter redovisas till verkligt värde i enlighet med IAS 40. Fastigheternas verkliga värde har i årsredovisnin- gen 2015 fastställts till 523 mkr genom dels en värdering genomförd av Värderingsinstitutet i Västra Sverige AB dels nedlagda kostnader på pågående projekt. Värderingen utfördes per den 2015-12-31.

Värderingen baserades på avkastningsmetoden och kalkylen innebär en analys av framtida betalningsströmmar som innehav- et förväntas generera under kalkylperioden. Vidare framräknas ett avkastningsbaserat nuvärde baserat på periodens betalnetto,

det egna kapitalet av restvärdet vid kalkylperiodens slut samt lånat kapital vid värdetidpunkten.

Noteras bör att värdering alltid innebär ett mått av subjektivitet och det slutligt korrekta värdet på en tillgång erhålls först när en faktisk försäljning genomförs av oberoende parter på en fri marknad. Värdeförändringen kan vara både positiv och negativ, vilket kan innebära oväntade effekter på såväl resultat som Bo- lagets finansiella ställning. Värdeförändringen kan vara negativ, vilket kan innebära oväntade effekter på såväl resultat som Bolagets finansiella ställning.

Fastighetskostnader

Driftskostnader utgörs till stor del av kostnader för el, renhållning, värme och vatten. Merparten av kostnaderna debiteras hyresgästerna.

Fastighetsskatten är en statlig skatt baserad på fastigheternas taxeringsvärde och är helt avhängig av politiska beslut, såsom skattesats och fastställande av taxeringsvärde, vilket Amhult

2 inte kan påverka. Även fastighetsskatten vidare-debiteras hyresgästerna förutsatt att ytan inte är vakant, då fastighetsägar- en själv får bära kostnaden vilket får negativa konsekvenser på Bolagets resultat.

Blir driftskostnaderna för höga kan det resultera i för höga kost- nader för hyresgästerna vilket kan påverka vakansgraden, vilket i sin tur kan leda till negativa konsekvenser för Bolagets resultat och finansiella ställning.

Emissionen är inte garanterad

Erbjudandet är ett led i att finansiera byggandet av delar av Am- hult centrum, etapp II. Emissionen är inte i sin helhet garanterad, vilket kan innebära att Bolaget erhåller mindre kapital än vad som erfordras för byggandet i den takt som beskrivs i prospek- tet. Det i sin tur kan leda till sämre ekonomiskt resultat och få konsekvenser för Bolagets finansiella ställning.

Risker relaterade till Bolagets aktie

Aktiens likviditet

Amhult 2 AB är upptagen till handel på AktieTorget. Bolaget är rel- ativt litet med en stor del av aktierna knutna till huvudägaren vilket gör att regelbunden handel på aktiemarknaden är begränsad.

Det innebär att likviditeten i aktien är begränsad. Det finns ingen garanti för att aktier förvärvade genom nyemissionen kan säljas till för innehavaren acceptabla nivåer vid varje given tidpunkt.

Kursfall på aktiemarknaden

Aktiemarknaden kan generellt gå ner av olika orsaker så som räntehöjningar, politiska utspel, valutakursförändringar och säm- re konjunkturella förutsättningar.

Aktiemarknaden präglas även till stor del av psykologiska faktor- er. En aktie som Xxxxxxx aktie påverkas på samma sätt som alla andra aktier av dessa faktorer, vilka till sin natur många gånger kan vara problematiska att förutse och skydda sig mot.

Utdelning

Amhult 2 AB har inte lämnat någon utdelning och Bolagets styrelse har inte för avsikt att under pågående byggnation föreslå någon utdelning. Till följd av detta kommer en potentiell värd- estegring på Bolagets aktie de närmaste åren vara den enda mö- jligheten till avkastning för den som investerar i Bolagets aktier.

Risker i samband med emissionen

Alla aktieägare i Amhult 2 erhåller en teckningsrätt, TR, för varje innehavd aktie. Xxxxxx i TR kommer att ske på AktieTorget under teckningsperioden. Handeln i TR kan vara periodvis väldigt illikvid vilket gör att det kan vara svårt att sälja den till ett pris som speglar den underliggande aktiens värde.

Efter emissionens avslutats erhåller samtliga som tecknat och tilldelats aktier ”Betalt Tecknad Aktie”, BTA, för varje betald aktie. Dessa handlas, fram tills emissionen registrerats hos Bolagsverket, dagligen på AktieTorget. Den som är i stånd att sälja hela eller delar av sitt innehav i Amhult 2 bör vara vaksam på att prissättnin- gen på BTA ofta är lägre än på den underliggande aktien.

Styrelsens försäkran

Prospektet har upprättats av styrelsen för Amhult 2 AB (publ) med anledning av nyemission. Styrelsen för Amhult 2 AB (publ) är ansvarig för innehållet i prospektet. Härmed försäkras att styrelsen vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna

i prospektet, såvitt styrelsen vet, överensstämmer med faktiska förhållanden och ingenting är utelämnat, som skulle kunnpåverka pros- pektets innebörd. Prospektet har inte varit föremål för granskning av Bolagets revisorer.

Göteborg den 15 november 2016 Styrelsen, Amhult 2 AB (publ)

Xxxxx Xxxxxxxx Xxx Xxxxxxxxx

Styrelseordförande

Xxxxx Xxxxxxxxx Xxxxx Xxxxxx

Årsredovisningar och bolagsordning kan beställas i pappersform från Bolaget eller hämtas från Bolagets hemsida:

Amhult 2 AB

Postflyget 7

423 37 TORSLANDA

Hemsida: www . amhult2 . se

Uttalanden om framtiden

Uttalanden om framtiden och övriga framtida förhållanden i detta prospekt återspeglar styrelsens nuvarande syn avseende framtida händelser och finansiella utveckling. Framåtriktade uttalanden uttrycker endast de bedömningar och antaganden som styrelsen gör vid tidpunkten för prospektet. Dessa uttalanden är väl genomarbetade, men läsaren uppmärksammas på att dessa, såsom alla fram- tidsbedömningar, är förenade med osäkerhet.

VD har ordet

Bäste aktieägare, intressenter och blivande aktieägare i Amhult 2 AB.

För tre år sedan satte vi spaden i marken och inledde pro- duktionen av den första av våra fastigheter. Då genomförde vi också vår senaste nyemission. Nu har vi byggt klart tre av våra fastigheter och en fjärde är klar för inflyttning i mars nästa år. Av dessa har vi sålt större delen av en fastighet som bostadsrätter, medan resterande kommersiella fastigheter och bostäder finns kvar i bolaget. Det harmoniserar med vårt mål om att vara ett förvaltande bolag.

Låt mig kort beröra Göteborgs stads ambition vilket innebär att staden skall växa med 150 000 innevånare och 75 000

nya bostäder till 2035. Under första halvåret 2016 har 1 367 bostäder färdigställts. För att hålla jämna steg enbart med inflyttningen behövs drygt 3 000 nya bostäder per år produceras. Samtidigt bara på Boplats Göteborg finns det 165 000 registre- rade bostadssökande och vakansgraden för kontor ligger under 5 procent vilket är ett av det lägsta i Europa. Bristen på bostäder är skriande och behovet av kommersiella lokaler stort.

När vi nu står inför ytterligare byggnation vet vi alla med ovan fakta att marknaden för hyresrätter är mycket god, och att styrel- sens mål att behålla fastigheterna i egen förvaltning är en sund affär. Amhult är ett intressant område att bo i med närhet till Göteborgs city, kommunikationer, natur och inte minst arbetstill- fällen. Allt detta styrker Xxxxxx 2:s möjligheter till fina hyresniv- åer i ett välskött fastighetsbestånd, vilket i slutändan leder till god lönsamhet till nytta för både bolag och ägare.

Min ambition är att vi skall fortsätta i den takt vi haft de senaste åren med färdigställande av en eller två fastigheter per år. Helt utbyggt kommer Amhult Centrum etapp II preliminärt att vara år 2021.

Genom avtal med vår bank har vi lånefaciliteter för genom- förande av byggnationerna de närmaste åren. Nyemissionen, om den blir fulltecknad, tillsammans med lånemöjligheter ger oss det kapital som behövs för att färdigställa hela planerade Amhult Centrum etapp II, och samtidigt behålla bostadsfastigheterna som hyreslägenheter. Vi blir därmed en stor förvaltande aktör i området med stadiga intäkter.

Vi stannar dock inte upp där utan har betydligt större ambitioner. Göteborgs bostadsbrist innebär i förlängningen att det behövs tillskapas fler detaljplaner i Göteborgsområdet och då helst där det finns betalningsförmåga och efterfrågan på bostäder, med närhet till arbetsplatserna. Genom det samarbete vi inlett med Lysevägens Bostads AB kommer vi få möjligheter till ytterligare förvärv av mark på Skogen Gård i Torslanda som vi kan utveckla till nästa stora byggprojekt. Marken i Skogens Gård om 370 000 m2 har en oerhörd potential. I en första etapp kan Skogens Gård bli ett bostadsområde för närmare trehundra- till fyrahundra

lägenheter. För att förverkliga detta kommer vi säkerligen behöva ytterligare kapital, men detta är ett projekt längre bort i tiden.

För er som har varit aktieägare i Amhult 2 AB sedan tidigare hoppas jag att ni är nöjda med hur vi har valt att driva bolaget och med den utvecklingen som skett. Både då det gäller byggna- tionen och aktiekursens utveckling. Jag hoppas att ni fortsätter vara med i ett väldigt jordnära men spännande utvecklingspro- jekt. För er som inte är aktieägare sedan tidigare så hälsar jag även er välkomna. Jag kommer att fortsätta arbeta oförtrutet hårt för att utveckla detta fina bolag med alla dess möjligheter.

Xxxxx Xxxx Loft

VD i Amhult 2 AB

Bakgrund och motiv till nyemission

Nyemission

Genom den nyemission som genomfördes under hösten 2013 och försäljningen av bostadsrätter i en fastighet fick bolaget finansiell kapacitet att bygga ytterligare tre fastigheter inom projektet Amhult Center etapp II. Bolaget står inför ytterligare utbyggnad av området, varav två fastigheter ska börja byggas under 2017. Styrelsen har en ambition att fastigheterna som till största delen består av bostäder ska kunna upplåtas så som hyresrätter. Genom nyemissionen vill styrelsen hålla fast vid strategin att inte ha en högre belåningsgrad än 60 procent.

Investeringsbehovet för hela utbyggnaden av Amhult Centrum, etapp II, som löper över en tidsperiod om 5 år beräknas till cirka 1 000 MSEK. Genom en fulltecknad nyemission förväntar sig styrelsen att hela behovet av eget kapital är täckt för utbygg- naden av Amhult Center, etapp II.

Styrelsen har valt en företrädesemission framför en riktad emis- sion för att därmed ge samtliga aktieägare samma möjlighet att medverka i Bolagets utveckling, och försvara sin ägarandel, då Bolaget nu står inför genomförandet av sina byggnationer.

Vid extra bolagsstämma den 24 oktober 2016 gavs ett bemyn- digande om att genomföra en nyemission. Styrelsen tog sedan beslut den 1 november om villkoren för nyemission. Bolaget hu- vudägare, Tipp Fastighets AB, har förbundit sig att teckna sin del av emissionen, motsvarande cirka 9 miljoner kronor. Därutöver har Tipp Fastighets AB garanterat ytterligare 7 miljoner kronor av emissionen. Garantin lämnas utan ersättning.

Skulle inte nyemissionen bli fulltecknad har Bolaget ändå kreditfaciliteter för att färdigställa beslutade fastigheter. Beslut om påbörjande av ytterligare byggnation kan däremot behöva senareläggas eller kan Bolaget sälja en del av lägenheterna som bostadsrätter för att därigenom stärka det egna kapitalet. Ett ytterligare alternativ kan vara att tillfälligt öka belåningsgraden på fastigheterna mer än de 60 procent som är styrelsen mål att hålla sig under.

Villkor och anvisningar

Företrädesrätt till teckning

Den som på avstämningsdagen den 9 november 2016 är ägare av Aktier i Xxxxxx 2 AB äger företrädesrätt att teckna aktier i Amhult 2 AB utifrån befintligt aktieinnehav i bolaget.

Teckningsrätter (TR)

Aktieägare i Amhult 2 AB erhåller för varje befintlig B-aktie en (1) teckningsrätt B. Det krävs sex (6) teckningsrätter B för att teckna en

(1) ny B-aktie.

Teckningskurs

Teckningskursen är 80,00 kronor per aktie. Courtage utgår ej.

Avstämningsdag

Avstämningsdag hos Euroclear Sweden AB, (VPC) för rätt till delta- gande i emissionen är den 9 november 2016. Sista dag för handel i Amhult 2 AB aktie med rätt till deltagande i emissionen är den

7 november 2016. Första dag för handel i Amhult 2 AB aktie utan rätt till deltagande i emissionen är den 8 november 2016.

Teckningstid

Xxxxxxxx av nya aktier skall ske under tiden från och med den 16 november 2016 till och med den 5 december 2016. Efter teckningstidens utgång blir outnyttjade teckningsrätter ogiltiga och förlorar därefter sitt värde. Efter teckningstiden kommer outnyttjade teckningsrätter, utan avisering från Euroclear (VPC), att bokas bort från aktieägarnas VP-konton.

Handel med teckningsrätter (TR)

Xxxxxx med teckningsrätter kommer att ske på Aktietorget un- der perioden från och med den 16 november 2016 till och med 1 december 2016. Värdepappersinstitut med erforderliga till- stånd handlägger förmedling av köp och försäljning av tecknings- rätter. Den som önskar köpa eller sälja teckningsrätter skall därför vända sig till sin bank eller fondkommissionär. Tecknings- rätter som ej utnyttjas för teckning i företrädesemissionen måste säljas senast den 1 december 2016 eller användas för teckning av aktier senast den 5 december 2016 för att inte bli ogiltiga och förlora sitt värde.

Emissionsredovisning och anmälningssedlar

Direktregistrerade aktieägare

De aktieägare eller företrädare för aktieägare som på ovan nämnda avstämningsdag är registrerade i den av Euroclear (VPC) för Bolagets räkning förda aktieboken, erhåller förtryckt emission- sredovisning med (VPC), särskild anmälningssedel 1 och 2 samt informationsbroschyr. Av den förtryckta emissionsredovisningen framgår bland annat erhållna teckningsrätter. Den som är uppta- gen i den i anslutning till aktieboken särskilt förda förteckning över

panthavare med flera, erhåller inte någon emissionsredovisning utan underrättas separat. VP-avi som redovisar registreringen av teckningsrätter på aktieägares VP-konto utsändes ej.

Förvaltarregistrerade aktieägare

Aktieägare vars innehav av aktier i Amhult 2 AB är förvaltarregis- trerade hos bank eller annan förvaltare erhåller informationsbro- schyr. Teckning och betalning med respektive utan företrädesrätt skall ske i enlighet med anvisningar från respektive förvaltare.

Teckning med stöd av företrädesrätt

Teckning med stöd av företrädesrätt skall ske genom samtidig kontant betalning senast den 5 december 2016. Teckning genom betalning skall göras antingen med den, med emissionsredo- visningen utsända, förtryckta inbetalningsavin eller med den inbetalningsavi som är fogad till den särskilda anmälningssedeln 1 enligt följande alternativ:

1) Inbetalningsavi

I de fall samtliga på avstämningsdagen erhållna teckningsrätter utnyttjas för teckning skall endast den förtryckta inbetalningsavin användas som underlag för teckning genom kontant betalning. Särskild anmälningssedel 1 skall då ej användas. Observera att teckning är bindande.

2) Särskild anmälningssedel 1

I de fall teckningsrätter förvärvas eller avyttras, eller ett annat antal teckningsrätter än vad som framgår av den förtryckta emissionsredovisningen utnyttjas för teckning, skall den särskilda anmälningssedeln användas som underlag för teckning genom kontant betalning. Aktieägaren skall på särskild anmälnings- sedel 1 uppge det antal aktier som denne tecknar sig för och på inbetalningsavin fylla i det belopp som skall betalas. Betalning sker således genom utnyttjande av inbetalningsavin. Ofullständig eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseende. Observera att teckning är bindande.

Särskild anmälningssedel 1 kan erhållas från Aktieinvest FK AB på nedanstående telefonnummer. Ifylld anmälningssedel skall i sam- band med betalning skickas eller lämnas på nedanstående adress och vara Aktieinvest FK AB tillhanda senast klockan 17.00 den 5 december 2016. Det är endast tillåtet att insända en (1) särskild anmälningssedel 1. I det fall fler än en anmälningssedel insändes kommer enbart den sist erhållna att beaktas. Övriga anmäln- ingssedlar kommer således att lämnas utan avseende. Observera att teckning är bindande.

Aktieinvest FK AB

Emittentservice

113 89 STOCKHOLM

Telefon: 00-0000 0000

Fax: 00-0000 0000

E-post: emittentservice @ aktieinvest . se

18 Emissionsprospekt, hösten 201G

Teckning utan företrädesrätt

Teckning av aktier utan stöd av företräde skall ske under samma period som teckning av aktier med företrädesrätt, det vill säga från och med den 16 november 2016 till och med

5 december 2016. Anmälan om teckning utan företrädesrätt genom att Särskild anmälningssedel 2 ifylls, undertecknas och skickas Aktieinvest FK AB på adress enligt ovan eller till förval- taren. Någon betalning skall ej ske i samband med anmälan om teckning av aktier utan företrädesrätt, utan sker i enlighet med vad som anges nedan. Särskild anmälningssedel 2 skall vara Aktieinvest FK AB tillhanda senast klockan 17.00 den

5 december 2016. Det är endast tillåtet att insända en (1) Särskild anmälningssedel 2. I det fall fler än en anmälningssedel insändes kommer enbart den sist erhållna att beaktas. Övriga anmälningssedlar kommer således att lämnas utan hänseende. Observera att anmälan är bindande. Är depån kopplad till en kapitalförsäkring eller ett investeringssparkonto (ISK) var vänlig kontakta din förvaltare för teckning

Tecknare med depå: För att åberopa subsidiär företrädesrätt måste teckningen gå via samma förvaltare som teckningen med företrädesrätt.

Tilldelningsprinciper vid teckning utan stöd av företrädesrätt

Aktier som inte tecknas med företrädesrätt ska tilldelas dem som tecknat utan stöd av teckningsrätt. Tilldelning sker på föl- jande grunder:

i. i första hand till dem som även tecknat aktier med stöd av teckningsrätt, pro rata i förhållande till hur många aktier som tecknats med stöd av teckningsrätter, dock att tecknare som med tillämpning av denna tilldelningsprincip skulle ha tilldelats färre än 50 aktier efter lottning ska tilldelas antingen 50 aktier eller inga aktier, och

ii. i andra hand till andra som tecknat aktier utan företrädes- rätt, pro rata i förhållande till hur många aktier som tecknats, dock att tecknare som med tillämpning av denna tilldelning- sprincip skulle ha tilldelats färre än 50 aktier efter lottning ska tilldelas antingen 50 aktier eller inga aktier.

iii. i tredje hand skall fördelningen ske till Tipp Fastigheter AB som garanterar delar av företrädesemissionen.

Vänligen observera: Förvaltarregistrerade (depå) tecknare, som vill öka sannolikheten att få tilldelning utan företrädesrätt genom att även teckna aktier med företrädesrätt, måste dock teckna aktier utan företrädesrätt genom samma förvaltare som de tecknat aktier med företrädesrätt. Annars finns det vid

tilldelningen ingen möjlighet att identifiera en viss tecknare som tecknat aktier såväl med som utan stöd av teckningsrätter.

Tilldelning vid teckning utan företrädesrätt

Besked om eventuell tilldelning av aktier tecknade utan företrädes- rätt lämnas genom översändande av tilldelningsbesked i form av en avräkningsnota. Likvid skall erläggas senast den dag som fram- kommer av avräkningsnotan. Något meddelande lämnas ej till den som inte erhållit tilldelning. Erläggs ej likvid i rätt tid kan aktierna komma att överlåtas till annan. Skulle försäljningspriset vid sådan överlåtelse komma att understiga priset enligt detta erbjudande, kan den som ursprungligen erhållit tilldelning av dessa aktier kom- ma att få svara för hela eller delar av mellanskillnaden.

Aktieägare bosatta i utlandet

Aktieägare bosatta utanför Sverige (avser dock ej aktieägare bosatta i i USA, Kanada, Nya Zeeland, Sydafrika, Japan, Aus- tralien, Sydkorea, Hong Kong, Schweiz, Singapore eller något annat land där distributionen eller denna inbjudan kräver ytterligare prospekt, registreringsåtgärder eller andra åtgärder än de som följer svensk rätt eller strider mot regler i sådant land) och vilka äger rätt att teckna aktier i nyemissionen, kan vända sig till Aktieinvest FK AB på telefon enligt ovan för infor- mation om teckning och betalning.

Tilldelning av teckningsrätter och utgivande av nya aktier vid utnyttjande av teckningsrätter till personer som är bosatta utanför Sverige kan påverkas av värdepapperslagstiftningar i sådana länder. Med anledning härav kommer, med vissa undantag, aktieägare som har sina befintliga aktier direktregistrerade på VP‐konton och har registrerade adresser i till exempel USA, Kanada, Nya Zeeland, Sydafrika, Japan, Australien, Sydkorea, Hong Kong, Schweiz eller Singapore inte att erhålla detta memorandum. De kommer inte heller att erhålla några teckningsrätter på sina respektive VP‐kon- ton. De teckningsrätter som annars skulle ha registrerats för dessa aktieägare kommer att säljas och försäljningslikviden, med avdrag för kostnader, kommer att utbetalas till sådana aktieägare. Belopp understigande 100 SEK kommer inte att utbetalas.

Betald tecknad aktie (BTA)

Teckning genom betalning registreras hos Euroclear (VPC) så snart detta kan ske, vilket normalt innebär några bankdagar efter betalning. Därefter erhåller tecknaren en VP-avi med bekräftelse på att inbokning av betalda tecknade aktier (BTA) skett på teckna- rens VP-konto. De nytecknade aktierna är bokförda som BTA på VP-kontot tills nyemissionen blivit registrerad hos Bolagsverket.

Handel i BTA

Xxxxxx i BTA kommer att ske på Aktietorget från den 16 november 2016 till och med att emissionen registrerats hos Bolagsverket.

Utdelning

Nya aktier ska berättiga till utdelning från och med den förs- ta avstämningsdag för utdelning som infaller efter att aktien registrerats hos Bolagsverket.

Leverans av aktier

Så snart emissionen registrerats vid Bolagsverket, vilket beräknas ske i början av januari 2017, ombokas BTA till aktier utan särskild avisering från Euroclear Sweden AB. För de aktieägare som har sitt aktieinnehav förvaltarregistrerat kommer information från respektive förvaltare.

Offentliggörande av utfallet i emissionen

Snarast möjligt efter att teckningstiden avslutats kommer Xxxxxxx att offentliggöra utfallet av emissionen. Offentliggörande kom- mer att ske genom pressmeddelande och finnas tillgängligt på Bolaget hemsida.

Övrig information

Bolaget äger inte rätt att avbryta Nyemissionen. Xxxxxxx äger inte heller rätt att tillfälligt dra in erbjudandet.

För det fall att ett för stort belopp betalats in av en tecknare för de nya aktierna kommer Aktieinvest att ombesörja att översk- jutande belopp återbetalas. Aktieinvest kommer i sådant fall att ta kontakt med tecknaren för uppgift om ett bankkonto som Ak- tieinvest kan återbetala beloppet till. Ingen ränta kommer att ut- betalas för överskjutande belopp. En teckning av nya aktier, med eller utan stöd av teckningsrätter, är oåterkallelig och tecknaren kan inte upphäva eller modifiera en teckning av nya aktier.

Ofullständiga eller felaktigt ifyllda anmälningssedlar kan kom- ma att lämnas utan beaktande. Om teckningslikviden inbetalas för sent, är otillräcklig eller betalas på felaktigt sätt kan anmälan om teckning komma att lämnas utan beaktande eller teckning komma att ske med ett lägre belopp. Betald likvid som ej tagits i anspråk kommer i så fall att återbetalas.

Handel i aktien

AktieTorget är ett värdepappersinstitut och driver en handelsplattform (MTF). AktieTorget tillhandahåller ett effektivt aktiehandelssys- tem (INET Nordic), tillgängligt för banker och fondkommissionärer anslutna till Nasdaq OMX Stockholm. Det innebär att den som vill köpa och sälja aktier som är listade på AktieTorget använder sin vanliga bank eller fondkommissionär. Aktiekurser från bolag på AktieT- orget går att följa i realtid hos de flesta Internetmäklare och på hemsidor med finansiell information. Aktiekurser finns även att följa på Text-TV och i dagstidningar. Aktierna som nyemitteras i denna nyemission kommer att bli föremål för handel på AktieTorget.

20

Emissionsprospekt, hösten 201G

Amhult 2 AB

Amhult 2 AB är ett publikt aktiebolag och bedriver verksamhet under denna associationsform, vilken regleras av aktiebolagsla- gen. Bolaget bildades i Sverige och registrerades 2004-09-27 med organisationsnummer 556667-0492. Den ursprungliga firman var Trelog Nr 2223 AB. Nuvarande firma Amhult 2 AB registrerades 2004-11-04.

Bolaget ska förvärva, projektera, bygga och förvalta fast egendom och därmed förenlig verksamhet. Bolaget skall vidare bedriva handel med finansiella instrument.

Bolaget är ett publikt aktiebolag och Euroclear (VPC)-anslutet, vilket innebär att det är Euroclear Sweden AB som för Bolagets aktiebok. Bolagets säte är Västra Götalands län, Göteborgs kommun. Bolag- ets aktie handlas på AktieTorget sedan den 16 maj 2005 och vid årsskiftet 2015-12-31 fanns det drygt 1 065 aktieägare.

Bolaget har inte varit part i några rättsliga förfaranden eller skilje- domsförfaranden (inklusive ännu ej avgjorda ärenden eller sådana som Bolaget är medveten om kan uppkomma) under de senaste tolv månaderna, och som nyligen haft eller skulle kunna få bety- dande effekter på Bolagets finansiella ställning eller lönsamhet.

Vid en extra bolagsstämma i Amhult 2 AB den 24 oktober 2016 bemyndigades styrelsen att genomföra en eller flera nyemission om av högst 688 934 B-aktier med eller utan företrädesrätt för befintliga aktieägare. Vid ett styrelsemöte den 1 november 2016 beslutade styrelsen i Amhult 2 att genomföra en företrädese- mission om 688 933 aktier. Nyemissionen är i linje med Bolagets kapitalanskaffningsplan för att finansiera den fortsatta utbygg- naden av Amhult centrum etapp två.

Årsredovisningar för åren 2013, 2014 och 2015 jämte revi- sionsberättelser för dessa år samt halvårsrapporterna för 2015 och 2016, samt stiftelseurkund, bolagsordning och värderingsintyg kan beställas i pappersform från Bolaget eller hämtas från Bolagets hemsida enligt nedan:

Amhult 2 AB

Postflyget 7

423 37 TORSLANDA

Telefon: 000-00 00 00 Hemsida: www . amhult2 . se

Finansiella mål

Styrelsens mål är att förvaltningsresultatet på eget kapital ska vara 8 procent per år. Därtill kommer eventuell värdestegring i fastigheterna och möjlighet att realisera värden genom försäljning av hela eller delar av fastigheterna. Vidare har styrelsen som mål att begränsa belåningsgraden i Bolaget till 60 procent.

Utdelningspolicy

Bolaget har under tidigare år inte lämnat någon utdelning till aktieägarna. Företaget har som utdelningspolicy att minst 50 procent av årets resultat skall lämnas i utdelning efter genomförd byggnation av projektet Amhult Centrum etapp II.

Koncernstruktur

Tipp Fastighets AB (86% röster/44% kapital)

Terrester AB 100%

Amhult Centrumparkering AB 100%

Xxxxxxx Xxxxxxx AB 100%

AB (publ)

Amhult 2

Amhult 2 AB ingår i en koncern med moderbolaget Tipp Fastighets AB, org nr 556155-4873. Tipp Fastighets AB äger 44 procent av kapitalet och har 86 procent av rösterna i Xxxxxx 2 före förelig- gande nyemission.

Amhult 2 AB som är det publika aktiebolaget i underkoncernen har drygt 1 250 aktieägare och är listat på AktieTorget. Genom dotterbolaget Terrester AB, org nr 556667-0567, äger Bolaget fastigheter med en total areal om cirka 43 656 m2 i Amhult, Torslanda.

Terrester AB har i sin tur två helägda dotterbolag, Amhults Cen- trumparkering AB, org nr 556904-1865, och Xxxxxxx Xxxxxxx AB, org nr 559042-2407.

Affärsidé

Amhult 2 AB skall projektera, bygga och förvalta bostadsfastigheter och kommersiella fastigheter på ett rationellt och kostnadseffek- tivt sätt i Göteborg med omnejd. Byggandet och förvaltningen

skall ske med omsorg till hyresgästerna, och skapa lönsamhet i fastighetsbeståndet.

Vision

Att i första hand, efter antagen detaljplan, inom en femårsperiod färdigställt byggnations projektet Amhult, etapp II, samt därefter vara en av huvudaktörerna i Torslanda avseende förvaltning och uthyrning av kommersiella lokaler och bostäder.

Tillväxt i företaget skall skapas genom att bebygga befintlig mark i Torslanda kostnadseffektivt, genom väl projekterad och styrd byggnation. Detta genomförs genom att arbeta med kostnads- styrning i alla delar från projektering till genomförande med bibehållen hög kvalité.

Tillväxt skall även skapas genom förvärv av mark samt fastigheter till ett värde i Torslanda som kan skapa värdetillväxt genom att varje fastighets egna förutsättningar tas tillvara och utvecklas med ledorden kvalitet och ekonomiskt fokus i centrum.

Bolaget strävar efter lönsam och effektiv förvaltning av fastigheter- na och denna uppnås med väl utbildad personal som har lokal marknadskännedom och sätter kunden i centrum.

Bolaget strävar efter långsiktiga förvaltningsobjekt inom två om- råden; kommersiella lokaler och bostäder.

Verksamhet

Amhult 2 AB verksamhet är i första hand att bygga och förvalta byggprojektet Amhult Centrum, etapp II. Bolaget har som första mål att bebygga de befintliga fastigheterna i Amhult Centrum, etapp II, som Bolaget äger. Därefter skall företaget successivt förvärva och utveckla nya byggnadsprojekt i närområdet där synergivinster kan göras med befintlig verksamhet. Ett sådant område är Skogens Gård i Torslanda som Amhult 2 AB inlett samarbete om och deltagit i ansökan om detaljplan tillsammans med Lysevägens Bostads AB.

Byggnationen av etapp II kommer att ske i omgångar med en eller flera totalentreprenörer och i de olika projektfaserna. Amhult 2 AB avser att lägga stor vikt vid upphandling för de olika projekten, allt för att bibehålla en liten och kompetent administration. Det är Am- hult 2:s intention att erbjuda ett så varierat och konkurrenskraftigt centrum som möjligt.

Fastighetsbestånd

Koncernens fastighetsbestånd ligger i dotterbolaget Terrester AB, förutom fastigheten Stridsflyget som ligger i Amhult Centralpark- ering. Samtliga förvärvades av Amhult 2 AB i april 2005. Beståndet ligger centralt och sammanhängande beläget i Amhult, Torslanda.

Av beståndet färdigställdes under 2014 kvarteret Luftseglaren som såldes så som bostadsrätter. Kvarteret Stridsflyget, som inry- mmer handel kontor och parkeringsplatser färdigställdes under våren 2016. Likaså färdigställdes kvarteret Radarflyget avsett för handel även under våren 2016. Övriga fastigheter består idag främst av industrilokaler och lager inom ett område som under 2012 genomgått detaljplaneändring. Laga kraft vunnen plan erhölls i januari 2012, varefter projektering av området har inletts och ytterligare byggnation har börjat byggas.

Bolagets fastigheter värderades i december 2015 till 523 207 miljoner kronor av VärderingsInstitutet i Västra Sverige AB.

Händelser i Bolagets utveckling

1999

Göteborgs Stads Stadsbyggnadskontor kallar till startmöte an- gående byggandet av stadsdelen Amhult Centrum på före detta Torslanda Flygfält.

2003

Göteborg Stads Kommunfullmäktige antar detaljplanen för Am- hult centrum etapp I och byggandet av etapp I påbörjas. Under ”Amhultsveckan” i oktober presenteras planarbetet för etapp II och det informeras om tänkta lösningar.

2004

Bolaget Amhult 2 AB bildas i syfte att förvärva fastigheterna inom området och för att stå för byggandet av den nya

stadsdelen.

2005

Amhult 2 genomför en publik nyemission som tillför Bolaget 82 miljoner kronor, vilket i huvudsak används för att förvärva de tre fastigheterna Amhult 107:3, Amhult 108:1 och Amhult 108:2 om totalt 47 000 m2 mark för drygt 80 miljoner kronor.

Bolaget erhöll i samband med nyemissionen drygt 600 nya ak- tieägare och aktien listades i maj på AktieTorget.

2006

Detaljplanen för Amhult etapp II har drabbats av vissa försening- ar vilket inneburit att byggandet inte påbörjats så som var tänkt. Däremot har planen förfinats och genomarbetats vilket inneburit att byggytan har utökats ytterliggare.

Avtal skrivs med Mjöbäcks Entreprenad Holding AB om samar- betsavtal för att gemensamt bebygga Göteborg Amhult 29:6 med 70 bostadsrätter i Brf Flygledaren. Konsortiet förvärvade fastigheten Lysevägen med en areal av 14 137 m2 som ligger ca 500 meter från Amhult Centrum.

2008

Under våren färdigställs byggnationen av Bostadsrättsföreningen Flygledaren på Lysevägen.

Amhult 2 genomför en riktad nyemission till Mjöbäcks Entre- prenad Holding AB vilket var en del av uppgörelsen vid bildandet av konsortiet för byggandet av Lysevägen. Genom emissionen tillförs Amhult 2 10 miljoner kronor.

I december 2008 gör VärderingsInstitutet i Västra Sverige AB, som är en auktoriserad fastighetsvärderare, en värdering av Bolagets fastigheter till 175 miljoner kronor.

2009

Xxxxx Xxxx Loft tillträder som VD i Bolaget.

Till följd av ändrade definitioner i gällande redovisningsregler, IAS 40, beträffande redovisning av förvaltningsfastigheter tas

koncernens innehav upp till verkligt värde. Värdeförändringen uppgick till drygt 90 miljoner kronor, vilket innebar ett resultat i koncernen efter skatt på knappt 69 miljoner kronor.

2011

Göteborgs Stad ställde i april 2011 ut detaljplanen för Amhult etapp II under fyra veckor och den 29 november fattade Bygg- nadsnämnden i Göteborg Stad beslut om antagande. Planen vann därefter laga kraft den 2 januari 2012.

2012

Efter laga kraft vunnen plan i januari har området Amhult etapp II färdigställts för kommande produktionsstarter. Lantmäteriför- rättningar har genomförts och projektering av det första bost- adskvarteret med 52 bostäder och 3 butiker, samt garage för 55 bilplatser avslutades. Upphandling av byggnationen genom- fördes och samordnades med övriga entreprenörer i området. Säljstarten av bostadsrätter var i december.

Under december påbörjades även projekteringen av kommande två kvarter som står i tur för byggnation.

2013

Projekteringsarbeten av kvarter O, vilket utgörs av parkeringshus med kontor och hamburgerrestaurang samt kvarter P för daglig- varor i butik genomfördes i början av året.

Under våren 2013 startade produktionen av Brf Luftseglaren (kvarter K).

2014

Kvarteret Luftseglaren färdigställs och säljs till den nybildade bostadsrättsföreningen Brf Luftseglaren. Kvarteret inrymmer 52 bostadsrätter.

Byggnation av kvarteret Radarflyget inleds. I fastigheten ska Willys öppna en dagligvarubutik och Friskis & Svettis en träning- sanläggning.

2015

Nybyggnationen av kvarteret Stridsflyget inleds. I kvarteret ska Nordic Service Partner driva en Burger King-restaurang.

Byggnation av 53 bostadslägenheter samt en handelslokal i kvarteret Signalflyget 1 påbörjas.

I december öppnade Xxxxxxx & Xxxxxxx sin träningsanläggning i kvarter P.

2016

Willysbutiken öppnade under april månad i kvarter P.

Kvarteret Stridsflyget färdigställdes med en Burger King-restau- rang, företagshotell och kontor för Amhult 2 AB.

Amhult 2 – Affärsidé

Amhult 2 skall projektera, bygga och förvalta bostadsfastigheter och kommersiella fastigheter på ett rationellt och kostnadseffek- tivt sätt i Göteborg med omnejd. Byggandet och förvaltningen skall ske med omsorg till hyresgästerna, för att därigenom skapa lönsamhet i fastighetsbeståndet.

Vision

Att i första hand genomföra byggnationsprojektet Amhult Centrum, etapp II, samt därefter vara en av huvudaktörerna i Torslanda avseende förvaltning och uthyrning av kommersiella lokaler och bostäder. Tillväxt i företaget skall skapas genom att bebygga befintlig mark i Torslanda kostnadseffektivt, genom väl projekterad och styrd byggnation. Detta genomförs genom att arbeta med kostnadsstyrning i alla delar från projektering till genomförande med bibehållen hög kvalitet. Bolaget strävar efter långsiktiga förvaltningsobjekt inom två områden; kommersiella lokaler och bostäder.

Byggandet av Amhult Centrum etapp II

Amhult är ett av Göteborgs mest expansiva bostadsområde och ligger i stadsdelen Torslanda på nordvästra Hisingen, 1,5 mil från centrala Göteborgs. Genom Amhult går Öckerödleden vilket är förbindelselänken till Göteborg som under senare år upprustats till motorvägsstandard för öarna i Göteborgs norra skärgård, Hönö, Öckerö och Björkö m.fl. Läget är unikt med närhet till havet, båtliv och en utsikt vid vackert väder ända ut till Vinga fyr.

I Torslanda bor idag cirka 25 000 personer, vars centrum är beläget i Amhult. Genom byggandet av etapp II av Amhult kommer det att byggas ytterligare cirka 500 bostäder i centrala Amhult.

De senaste 15 åren har det tillkommit omkring 250 nya bostäder om året i Torslanda. Det är välkända aktörer som har varit och är verksam- ma i området så som JM och HSB. I huvudsak rör det sig om bostads- rätter. Sedan Trädgårdsstaden byggdes 2004 har det inte tillkommit några hyresrätter av större omfattning. De områden som planeras

nu för byggnation ligger till stora delar på långt avstånd från Amhult Centrum och har begränsad tillgång till allmän kommunikation.

Översiktsbild med uppförda byggnader och kommande byggnationer inritade i bilden.

Amhult Centrum består av två delar. Etapp I består av Amhult Trädgårdsstaden, en ICA Maxi-butik och ett mindre köpcentra i dess anslutning. Etapp II som Amhult 2 AB har börjat att pros- pektera och bygga ligger i anslutning till tidigare köpcentra.

Det fastighetsbestånd som Xxxxxx 0 genom dotterbolaget Terraster AB äger utgör cirka 43 556 m2, vilket utgör etapp II i byggandet av ett nytt Amhult Centrum. Fastigheterna bestod tidigare främst av industrilokaler och lager på ett område som nu genomgått detaljplaneändring. Stora delar av de tidigare bygg- naderna är rivna och en ny stadsdel håller på att växa fram.

Efter laga kraft vunnen plan i januari 2012 genomfördes en fastighetsreglering där delar av bolagets fastigheter som i planen tillhörde allmän plats, busstorget, överfördes till kommunens fastighet. Amhult 2 erhöll istället delar av kommunens fastigheter som nu utgör kvartersmark. Vidare yrkade Amhult 2 på att lantmäteriförrättningen genomfördes på de första kvarteren i området för att möjliggöra projektering av marken.

Det ursprungliga fastighetsbeståndet 2012-12-31

Amhult 207:1	Stridsflyget	2 543 m2	Kvarter O	Färdigställt 2016
Amhult 206:1	Radarflyget	6 848 m2	Kvarter P	Färdigställt 2016
Amhult 206:2	Radarflyget	4 996 m2	Kvarter Q och R
Amhult 208:1	Signalflyget	1 033 m2	Kvarter L och M
Amhult 208:2	Signalflyget	3 888 m2	Kvarter N	Inflyttningsklart 2017
Amhult 205:1	Luftseglaren	3 245 m2	Kvarter K	Numera Brf Luftseglaren
Amhult 108:3		2 287 m2	Kvarter J
Amhult 108:2	Sjöflygplanet	9 212 m2	Kvarter U
Amhult 108:1	Sjöflygplanet	9 504 m2	Kvarter I och H

Delar av mark och befintliga lokaler på fastigheten Amhult 208:2 och Amhult 208:1 är uthyrda på korta avtal inför den kommande byggnationen.

Genom företrädesemissionen 2013 som tillförde bolaget 26 MSEK och den efterföljande riktade emissionen som tillförde ytterligare 4 MSEK erhöll Bolaget kapital för att kunna färdigställa kvarter K, som sedermera såldes som bostadsrätter, samt bygga kvarter O, P och N. Föreliggande nyemission syftar till att möjliggöra byggnation av resterande fastighetsbestånd.

Kvarter K - Bostadsrätter

Kvarter K, Luftseglaren, färdigställdes i juli 2014. I fastigheten bildades bostadsrättsföreningen Brf Luftseglaren som består av 52 bostads- rätter. Kvar i dotterbolaget Terrester AB kvarstår undermarksparkering samt tre butikslokaler med en sammanlagd yta om 2 690 m2.

Xxxxxxx X – Parkering

Kvarter O, Stridsflyget, som ligger beläget i anslutning till buss- terminalen. Fastigheten som färdigställdes i maj 2016 innehåller markparkering samt 900 m2 kontor och handel där Burger Kings verksamhet står för ca 300 m2 i fastigheten, företagshotell ca 600 m2 och kontor ca 300 m2. Detaljplanen medger även park- eringshus om 6 100 m2 parkering vilket ännu inte utnyttjats.

Samtliga ytor är uthyrda.

Kvarter P – Handel

Kvarter P, Radarflyget 1. Arbetet med byggandet av kvarteret Radarflyget inleddes i juni 2014. Stor vikt lades vid att skapa en modern handelsfastighet där Willys som hyresgäst driver dagligvaruhandel och Friskis & Svettis en träningsanläggning. Huset innehåller även lokaler för företagshotell och kontor. Hela fastigheten omfattar ca 8 800 m2. Under fastigheten finns en komplett parkeringsanläggning med ca 150 parkeringsplatser. Friskis & Svettis öppnade sin verksamhet den 26 december 2015 och i april 2016 öppnade en Willys sin butik. Kvarstående byggrätt i fastigheten är 2400 m2 för kontor och handel som ännu ej utnyttjats.

Kvarter N - Bostäder

Kvarter N, Signalflyget 1, omfattar 5 300 m2. Byggnation påbör- jades i augusti 2015 och rymmer 53 lägenheter vilka samtliga är hyresrätter, samt en handelslokal om ca 440 m2. Inflyttning och driftsättning av fastigheten beräknas till april 2017. Just nu pågår intervjuer av personer som är intresserade av att flytta in i lägenheterna. Kontrakt med handelslokalen är tecknad med Friggahuset om en Elon-butik.

Kvarter L och M – Bostäder

Kvarteren L och M, Signalflyget 2, är en fastighet med tre huskroppar bestående av 64 bostäder vilka preliminärt är plane- rade som hyresrätter. Bygglov på ca 5800 m2 är beviljat och upphandling av byggnationen pågår och byggstart planeras till tidig vår 2017.

Produktionstiden beräknas till ca 18 månader.

Kvarter Q och R – Parkering

Kvarter Q och R, Radarflyget 2, omfattar totalt medgiven BTA enligt detaljplanen om 13 000 m2 varav det medges handel och kontor om 6000 m2 och ges möjlighet att bebygga fastigheten med ett

parkeringshus om 7000 m2. Detta sker först om så krävs för att möta behovet av parkeringsplatser för boende och handel i området.

Avseende ytan för kontor finns flertal planer för denna yta såsom ytterligare företagshotell, vård, utbildning eller kontorsytor.

Byggstart beräknas preliminärt tidigast till 2018.

Kvarter U – Kontor

Kvarter U, Sjöflygplanet 2, som omfattar medgiven BTA enligt detaljplanen om totalt 9 000 m2 utgörs av 6 000 m2 kontor, butiksyta om 3 000 m2 för handel.

Byggstart beräknas preliminärt tidigast till 2018.

Kvarter H – Bostäder

Kvarter H, Sjöflygplanet 1, omfattar medgiven BTA enligt detal- jplanen om 4 100 m2, varav 3 400 m2 planeras till bostäder, antingen hyreslägenheter eller bostadsrätter. Möjligheter finns att på ytterligare 700 m2 bebygga kvarteret med bostäder eller handel och livsmedelsförsäljning.

Byggstart tidigast preliminärt 2019.

Kvarter I – Bostäder

Huvuddelen av kvarter I, Sjöflygplanet 1, som omfattar totalt medgiven BTA enligt detaljplanen om 7 000 m2 kommer att inry- mma bostäder. Möjlighet finns dock att inrymma 600 m2 handel i dessa ytor.

Byggstart preliminärt 2018.

Kvarter S och T – Bostäder

Kvarteren som omfattar medgiven BTA enligt detaljplanen om 6 700 m2 och planeras inrymma 6 700 m2 bostadsyta. Dock finns även här möjlighet att i ytan inrymma 1 900 m2 övrig handel.

Byggstart preliminärt år 2020.

Kvarter J – Bostäder

Kvarter J utgörs i av bostäder. Totalt medgiven BTA enligt detal- jplanen för kvarteret uppgår till 3 200 m2. Projekteringsarbete pågår och fastigheten står i tur att upphandlas efter produktions- start av kvarter LM.

Byggstart 2017, beräknas färdigställt 2019.

28

Emissionsprospekt, hösten 201G

Kommande investeringar

Fortsatt byggnation av Amhult Center

Styrelsen i Amhult 2 har beslutat att genomföra utbyggnaden av Amhult Centrum etapp II i den takt som presenterats i mem- orandumet. För varje fastighet görs separat upphandling av markarbeten och byggnation. Full utbyggt enligt detaljplanens BTA i etapp II beräknas investering uppgå till cirka 1 000 miljoner kronor.

Nu beslutade investeringar rörande byggnation av Kvarter L, M och J, som är under upphandling kostnadsberäknas till drygt 240 miljoner kronor.

Detaljplan för Skogens Gård

Amhult 2 har tillsammans med ett systerbolag Lysevägens Bost- ads AB inlett samarbete om att söka detaljplan för markområdet benämnt Skogens Gård i Torslanda.

Amhult 2:s huvudägare Tipp Fastighet AB har via dotterbolag Lysevägens Bostads AB förvärvat markområde Skogens Gård. Skogens Gård omfattar totalt 37 hektar (370 000 m2) mark, och den del som Amhult 2 lagt ansökan om detaljplan avser ca 200 000 m2. Marken är för närvarande klassad som jordbruksmark.

Amhult 2 har inlett samarbete med Lysevägens Bostads AB:s och sökt detaljplan för del av mark på denna fastighet hos Göteborgs Stad Stadsbyggnadskontor. Inledande förhandlingar om förvärv av del av område efter antagen detaljplan har inletts med Ly- sevägens Bostads AB. Efter ett eventuellt förvärv kan då fortsatt uppbyggnad av ett fastighetsbestånd av framförallt bostäder

och handelslokaler ske i Bolaget. I första inlämnade ansökan om detaljplan för del av området innehöll planlösning för 320 lägenheter.

Skogens Gård är beläget i direkt anslutning till Torslanda tätort intill befintlig bebyggelse, Xxxxx x Xxxxx väg samt Tjärnhöjdsvägen, vilket underlättar V/A-anslutningar och all övrig infrastruktur.

Skogens Gård: flygfoto.

Finansiering

Styrelsens strategi för finansiering av Amhult 2:s byggnation har sedan starten varit att belåningsgraden ska vara cirka 60 procent. Övrig finansiering ska ske genom eget kapital via nyemission riktade till befintliga aktieägare eller nya investerare. Finansier- ing kan även ske via vinster Bolaget kan göra genom försäljning av bostadsrätter i fastigheterna. De värdeökningar som varit i fastighetsbeståndet de senare åren samt det positiva resultatet som genereras från den löpande verksamheten bidrar också till möjligheten att öka lånen utan att belåningsgraden ökar.

Genom den försäljning som skedde av bostadsrätter i kvarter K under 2013 och nyemissionen under samma år täcktes kapital-

behovet för byggandet av de fastigheter som idag är färdigställ- da. Genom försäljning av ytterligare bostadsrätter skulle återsto- den av byggandet av Amhult 2 kunna finansieras. Styrelsen har dock som strategi att vara återhållsamma med utförsäljningen av bostadsrätter då den bedömer att det kommer att finnas en stor efterfrågan på hyresrätter framöver, och att Bolaget därigenom på sikt kommer att ha en bättre intjäning.

Amhult 2 har idag efter föreslagna nyemission ett beräknat låneutrymme om 500 miljoner kronor, med hänsyn taget till styrelsens finansiella mål gällande belåningsgraden.

Tendenser

Den stora inflyttningen till större städer i Sverige gör att bostads- bristen blir allt mer akut i dessa. Göteborg är en sådan stad där det krävs kraftigt ökat byggande för att komma ikapp efterfrågan på bostäder. Speciellt stor är efterfrågan på hyresrätter, vilket föranlett styrelsen i Amhult 2 AB att framförallt bygga bostäder med denna upplåtelseform.

Amhult 2 AB gynnas även av närheten till Volvo. Bilindustrin har de senaste åren utvecklats väldigt starkt vilket gör att efterfrågan på personal har ökat de senaste åren. Det i sin tur innebär att efterfrågan på bostäder i Torslanda-området ökar.

Räntan har under de senaste åren varit väldigt låg. I det korta perspektivet finns tendenser om fortsatt låga räntor, men i ett längre perspektiv kommer räntan att successivt höjas vilket kom- mer innebära högre räntekostnader för Bolaget.

Att Amhult 2 under innevarande år har färdigställt två fastigheter med kommersiella lokaler påverkar resultatet positivt då Sverige är inne i en stark konjunktur vilket ökat på efterfrågan på kom- mersiella lokaler och därmed även hyresnivån. Då lokalerna hyrs ut med fleråriga avtal får det en positiv påverkan under flera år framåt. Torslanda överlag är en expansiv del av Göteborg med underskott på affärslokaler och ett i dagsläget stort behov av bostäder. På sikt kan en förändring inom bilindustrin minska ef- terfrågan, men de väl utbyggda kommunikationerna till centrala Göteborg minska sårbarheten.

Styrelse

Xxxxx Xxxxxxxx, född 1936. Styrelseordförande

Ägare till Tipp Fastighets AB. Tidigare sjökapten och VD i Flying En- terprise AB. Förvärvade stora delar av Torslanda Flygfält när flygverk- samheten lades ner 1977. Bedrev därefter containerverksamhet på området som sedermera blev Amhult Centrum, etapp II.

Aktieinnehav: Genom bolag och närstående 2 025 000 A-aktier och 787

889 B-aktier.

Xxx Xxxxxxxxx, född 1947.

Jur.kand vid Göteborgs Universitet. Advokat och VD i Advokatfirman Xxx Xxxxxxxxx KB.

Aktieinnehav: 100 000 aktier genom bolag.

Xxxxx Xxxxxxxxx, född 1950.

Gymnasieekonom. Xxxxxxx sin karriär som bankman i Handelsbanken med inriktning mot fastighetsfinansiering. Anställd som ekonomichef på T&K Transport under 1980-talet. Ekonomi- och kreditchef på Storel AB under 1990-talet. Därefter kreditchef på Solar Sverige AB. Driver sedan 2013 egen redovisningsbyrå.

Aktieinnehav: 2 500 aktier.

Xxxxx Xxxxxx, född 1963.

Civilingenjör vid Danmarks Tekniska Högskola, DtH. Driver eget bygg- nadsföretag, Xxxxxx Xxxxxxxxxxxx A/S i Danmark. Ordförande i danska Hantverksrådet, representant i danska Ekonomiska rådet, samt styrelse- medlem för Teknologiskt Institut och Pension för Företagare i Danmark. Är även gästföreläsare vid Danmarks Tekniska Högskola och publicerar artiklar i byggmedia rörande byggtekniska frågor. Har tilldelats det dans- ka hederstecknet Riddarkorset af Dannebrogordern.

Aktieinnehav: 5 000 aktier.

Kontorsadress till samtliga i styrelsen är densamma som Bolagets:

Amhult 2 AB, Postflyget 7

423 37 TORSLANDA

VD

Xxxxx Xxxx Xxxx, född 1964

Samhällsvetare. Tidigare informationsansvarig i Flying Enterprise AB och VD-assistent i Skyways Enterprise AB. Under åren 2005 – 2007 Vice VD i Amhult 2 AB. Anställd i bolaget sedan 2005 och VD sedan 2009.

Aktieinnehav: 0 aktier

Revisor

Vald på extra bolagsstämma den 24 oktober 2016 fram till kommande årsstämma.

BDO Göteborg AB

Xxxxxx Xxxxxxxxx 00

413 28 GÖTEBORG

Tel 000-000 00 00

Med huvudansvarig revisor:

Xxxxx Xxxxxxxx, Auktoriserad revisor.

Medlem i Föreningen Auktoriserade Revisorer, FAR

Hela tidsperioden fram till den extra bolagsstämman den 24 oktober 2016 som den historiska finansiella informationen omfattar:

Xxxxx Xxxxxxxx, Auktoriserad revisor.

Medlem i Föreningen Auktoriserade Revisorer, FAR

Byte av revisor föranleddes av att aktieägarna genom att välja BDO som revisonsbolag slipper att välja en suppleant till Xxxxx Xxxxxxxx som revisor. I sak förändras inte revisonsarbetet då det även fortsättningsvis kommer att vara Xxxxx Xxxxxxxx som har ansvaret för revisionen.

Det operativa teamet

Xxxxx Xxxxxxxx och Xxxxx Xxxx Loft är radarparet som fattat de flesta operativa besluten. Eigil är sjökaptenen som köpte stora delar av Torslanda Flygfält då det lades ner 1977 och har bedrivit olika former av verksamhet på området sen dess. Xxxxx kom in i Amhult 2 AB då det bildades för att prospektera och bygga den nya småstaden Amhult 2.

Xxxxxxxxx Xxxx

Fastighetsansvarig

Teknisk Förvaltarutbildning och diplomerad fastighetsförvaltare. Tidigare arbetat hos Poseidon och Göteborgs Energi.

Xxxxxx Xxxxxxxxxxxx

Ekonomiansvarig

Auktoriserad redovisningsekonom. Har tidigare varit anställd som ekonom hos Familjebostäder och hos Korimpeks AB.

Organisation

Organisationen

Amhult 2 har för närvarande sex personer anställda i koncernen, samtliga i moderbolaget. Dessa leds av VD Xxxxx Xxxx Xxxx som tillträdde som VD 2009. Till sin hjälp att driva Xxxxxxx har Xxxxx Xxxx Loft ekonomichef Xxxxxx Xxxxxxxxxxxx, Xxxxxxxxx Xxxx

så som ansvarig för fastigheterna och för uthyrning av lokaler, Xxxxxx Xxxxxxx ansvarig för uthyrning av bostadslägenheter samt styrelsens ordförande Xxxxx Xxxxxxxx.

Styrelsens arbetsformer

Styrelsen väljs på årsstämma för ett år i taget. Styrelseord- förande Xxxxx Xxxxxxxx har suttit i styrelsen sedan bolaget bildades 2004 och blev ordförande 2009. Xxx Xxxxxxxxx har även han suttit i styrelsen sedan bildandet, först som styrelseord- förande och sedan 2009 som ledamot. På årsstämman i april 2016 valdes Xxxxx Xxxxxx in i styrelsen. Xxxxxx Xxxxxxxx valdes in i styrelsen 2009 men avgick av personliga skäl i juni 2016. På en extra bolagsstämma i oktober 2016 valdes Xxxxx Xxxxxxxxx in som ledamot till styrelsen i Amhult 2 AB.

Under det kommande verksamhetsåret har styrelsen planerat för fyra ordinarie sammanträden. Vid mötena kommer bland an- nat byggnationerna, budget, affärsplaner, bokslut, investeringar, finansiering, personal samt avtalsfrågor att behandlas.

Uppförandekoden

Bolaget tillämpar inte Svensk Kod för Bolagsstyrning då Bolagets aktie inte handlas på en reglerad marknadsplats. Bolaget har ändå en nomineringskommitté bestående av styrelseordförande Xxxxx Xxxxxxxx och Xxx Xxxxxxxxx. Därutöver har Xxx Xxxxxxxxx ans- varet för belönings- och ersättningsfrågor i Bolaget.

Lön och ersättningar

Ersättning för styrelsen ordförande utgick 2015 med 318 TSEK och till vardera styrelseledamot 67 TSEK i styrelsearvode.

Samtliga i styrelsen fakturerade sina arvoden varpå inga sociala kostnader tillkom.

Lön till VD utgick för 2015 med 503 TSEK, exklusive sociala kost- nader. Därutöver tillkom pensionskostnader om 72 TSEK.

På årsstämman 2016 beslutades om ett styrelsearvode om ett och ett halvt basbelopp per ledamot som ej är anställda i bolaget. Xxxxx Xxxxxxxx uppbär, så som arbetande styrelseord-

förande, ett arvode om 321 000 kronor, exklusive sociala avgifter för 2016.

Lön till VD skall utgå med totalt cirka 523 000 kronor, exklusive sociala avgifter för 2016. Därutöver tillkommer pensionskost- nader om 93 000 kronor. Om anställningsavtalet sägs upp på Bolagets begäran skall avgångsvederlag utgå motsvarande sex månaders fast lön.

Efter avslutat uppdrag utgår ingen ersättning till vare sig styrelseledamöter eller VD. För ledningen i Bolaget gäller att ingen ersättning betalas ut efter avslutad anställning.

Revisionsarvode utgår mot av Bolaget godkänd räkning.

Närståenderelationer

Amhult 2:s VD Xxxxx Xxxx Xxxx är dotter till Xxxxxxxx styrelseord- förande och tillika huvudägare Xxxxx Xxxxxxxx.

Närståendetransaktion

Amhult hade i kvartalsrapporten 20160930 en fordran gentemot moderbolaget om 171 (150) TSEK. Xxxxxxxx dotterbolaget har bolaget en fordran om 47 278 (22 919) TSEK. Xxxxxxxx dotter- dotterbolaget har bolaget en fordran om 203 (10) TSEK.

Siffrorna inom parentes är siffror för 150930.

Amhult 2 AB utför administrativa tjänster till övriga koncernföre- tag och andra närstående bolag. Transaktioner med närstående sker likhet med övriga transaktioner på affärsmässiga villkor till marknadsvärde. Som koncernföretag räknas samtliga bolag inom Amhult 2 koncernen samt moderbolaget Tipp Fastighets AB.

Som närstående bolag räknas bolag som kontrolleras av moder- bolaget eller av styrelseledamöter och företagsledning.

Potentiella intressekonflikter

Ingen av styrelseledamöterna eller ledande befattningshavare har några potentiella intressekonflikter med Amhult 2 AB där privata intressen kan stå i strid med Bolagets.

Viktiga avtal

Amhult 2 AB har avtal med Swedbank gällande byggnadskred- itiv för Amhult 208:2 Signalflyget om totalt 76 MSEK, varav 61,7 MSEK är nyttjat för byggnationen, samt 120 MSEK för byggnation av Amhult 208:1 Signalflyget där byggnation ska påbörjas i april 2017.

Därutöver har inte Amhult 2 några avtal som kan påverkar verksamheten eller den ekonomiska situationen i nämnvärd omfattning.

Utvald finansiell information

Den finansiella information som återges nedan är hämtade ur Bolagets årsredovisningar för åren 2013, 2014 och 2015, samt från publicerade rapporter för tredje kvartalet för 2015 och 2016. Informationen är en del av prospektet som helhet och skall således läsas tillsammans med övrig information i prospektet. Årsredovisningarna har upprättats enligt de redovisningsprinciper i EU antagna ISA/ IFRS-standarderna samt tolkningar av dessa, SIC/IFRIC. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med svensk lag genom tillämp- ning av Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1. Kompletterande redovisningsregler för koncern.

Årsredovisningarna är granskade av Bolaget revisor som lämnat ren revisionsberättelse för samtliga år. Rapporterna för delårsperioder- na som avslutats den 30 september 2015 respektive 2016 är inte granskade av revisorn.

Resultaträkning - Koncernen
	2016* 1 januari - 30 september	2015* 1 januari – 30 september	2015	2014	2013
Alla belopp i TSEK	9 mån	9 mån	12 mån	12 mån	12 mån
Nettoomsättning	12 554	3 861	4 997	6 965	6 050
Driftskostnader	-6 548	-3 614	-5 259	-7 159	-4 226
Bruttoresultat	6 006	247	-262	-194	1 824
Försäljningskostnader	-68	-136	-156	-147	-148
Administrationskostnader	-1 812	-1 815	-2 462	-2 205	-2 149
Övriga rörelseintäkter	116	63	147	38	0
	-1 764	-1 888	-2 471	-2 314	-2 297
Rörelseresultat	4 242	-1 641	-2 733	-2 508	-473
Resultat från finansiella poster
Övriga ränteintäkter och liknande poster	14	40	54	277	351
Räntekostnader	-892	-181	-414	-86	-114
	-878	-141	-360	191	237
Resultat efter finansiella poster	3 364	-1 782	-3 093	-2 317	-236
Värdeförändringar fastigheter	0	0	69 600	95 383	0
Resultat före skatt	3 364	-1 782	66 507	93 066	-236
Skatt på årets resultat	0	0	0	-4	0
Uppskjuten skatt	-733	355	-14 679	-1 542	162
Periodens / Årets resultat	2 631	-1 427	51 828	91 520	-74
Poster som påverkat totalresultatet	0	0	0	0	0
Periodens / Årets totalresultat	2 631	-1 427	51 828	91 520	-74

Då inga minoritetsintressen föreligger är hela resultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare.

*: Ej reviderat av Bolagets revisor

	Balansräkning - Koncernen
	Alla belopp i KSEK	2016-09-30*	2015-09-30*	2015-12-31	2014-12-31	2013-12-31
	Anläggningstillgångar
	Materiella anläggningstillgångar Förvaltningsfastigheter	616 378	414 784	523 207	316 459	289 235
	Inventarier, verktyg och installationer	254	12	0	46	96
		000 000	000 000	523 207	316 505	289 331
	Finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran	1 498	1 442	1 776	921	123
	Summa anläggningstillgångar	618 130	416 238	524 983	317 426	289 454
	Omsättningstillgångar
	Varulager m.m. Lager av omsättningsaktier	616	662	612	1 687	4 902
	Lager av bostadsrätter	2 200	10 300	5 550	13 250	0
		2 816	10 962	6 162	14 937	4 902
	Kortfristiga fordringar Kundfordringar	1 955	5 267	598	641	601
	Fordringar hos koncernföretag	171	150	252	141	188
	Aktuell skattefordran	1 965	1 957	1 081	1 073	1 077
	Övriga fordringar	23	8 040	4 981	2 852	3 248
	Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	224	4 158	2 575	5 214	160
		4 338	19 572	9 487	9 921	5 274
	Kassa och bank	25 438	47 754	40 499	45 758	22 209
	Summa omsättningstillgångar	32 592	78 288	56 148	70 616	32 385
	SUMMA TILLGÅNGAR	650 722	494 526	581 131	388 042	321 839
	*: Ej reviderat av Bolagets revisor

3G Emissionsprospekt, hösten 201G

	Alla belopp i KSEK	2016-09-30*	2015-09-30*	2015-12-31	2014-12-31	2013-12-31
	EGET KAPITAL OCH SKULDER
	Eget kapital Aktiekapital	123 172	123 172	123 172	123 172	123 172
	Balanserat resultat	261 581	209 753	209 753	118 233	118 307
	Periodens/Årets resultat	2 631	-1 427	51 828	91 520	-74
	Summa eget kapital	387 384	331 498	384 753	332 925	241 405
	Avsättningar Uppskjuten skatteskuld	42 832	27 009	42 378	26 844	24 500
	Summa avsättningar	42 832	27 009	42 378	26 844	24 500
	Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut	141 648	0	0	0	0
	Summa långfristiga skulder	141 648	0	0	0	0
	Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut	64 865	117 558	148 886	19 978	42 770
	Leverantörsskulder	5 996	12 579	2 780	6 372	11 830
	Skuld till koncernföretag	2	2	35	1	0
	Övriga skulder	1 189	151	241	202	72
	Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	6 809	5 729	2 058	1 720	1 262
	Summa kortfristiga skulder	78 858	136 019	154 000	28 273	55 934
	SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	650 722	494 526	581 131	388 042	321 839
	POSTER INOM LINJE Ställda säkerheter Fastighetsinteckningar	245 365	245 365	245 365	190 769	129 973
	Lager av värdepapper	661	662	506	1 675	2 870
	Eventualförpliktelser	Xxxx	Xxxx	Xxxx	Xxxx	Xxxx
	Xxxxx ställda säkerheter	246 026	246 027	245 871	192 444	132 843
	*: Ej reviderat av Bolagets revisor

Kassaflödesanalys - Koncernen
	2016* 1 januari - 30 september	2015* 1 januari – 30 september	2015	2014	2013
Alla belopp i TSEK	9 mån	9 mån	12 mån	12 mån	12 mån
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	4 242	-1 641	-2 733	-2 508	-473
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	68	165	227	-326	-518
Erhållen ränta m.m.	2	1	54	285	344
Erlagd ränta	-891	-181	-401	-86	-135
Betald inkomstskatt	-885	-883	-8	0	-95
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapitalet	2 536	-2 539	-2 861	-2 635	-877
Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet
Minskning (+)/ökning (-) av varulager/pågående arbete	3 322	3 953	8 703	-9 660	1 999
Minskning (+) /ökning (-) av kundfordringar	1 357	-4 625	43	-40	290
Minskning (+) /ökning (-) av fordringar	4 689	4 124	399	-4 618	-2 688
Minskning (-) /ökning (+) av leverantörsskulder	3 217	6 848	-3 592	-5 458	11 482
Minskning (-) /ökning (+) av kortfristiga skulder	-78 359	100 897	129 307	-22 202	42 569
Minskning (-) / ökning (+) av långfristiga skulder	141 648	0	0	0	0
Kassaflöde från den löpande verksamheten	78 000	000 000	131 999	-44 613	53 075
Investeringsverksamheten
Förvärv av byggnader och mark	-93 471	-98 434	-137 259	-78 741	-63 235
Försäljning av förvaltningsfasigheter	0	0	0	146 903	0
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-93 471	-98 434	-137 257	68 162	-63 235
Finansieringsverksamheten
Nyemission	0	0	0	0	29 589
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	0	0	0	0	29 589
Förändring av likvida medel	-15 061	1 996	-5 258	23 549	19 429
Likvida medel vid årets början	40 499	45 757	45 757	22 209	2 780
Likvida medel vid årets slut	25 438	47 754	40 499	45 758	22 209

Nyckeltal - Koncern

Nedan presenteras vissa alternativa finansiella nyckeltal som inte har definierats enligt IFRS. Amhult 2 bedömer att dessa nyckeltal ger en bättre förståelse för Bolagets ekonomiska trender. Dessa finansiella nyckeltal ska inte betraktas enskilt eller som ett alternativ till prestationsnyckeltal som har framtagits i enlighet med IFRS. Dessutom bör sådana nyckeltal, såsom Amhult 2 definierat dem, inte jämföras med andra nyckeltal med liknande namn som används av andra bolag. Detta beror på att ovannämnda nyckeltal inte alltid definieras på samma sätt och andra bolag kan räkna fram dem på ett annat sätt än Amhult 2.

		2016* 1 januari - 30 september 9 mån	2016* 1 januari – 30 september 9 mån	2015 12 mån	2014 12 mån	2013 12 mån
	Resultat i % av nettoomsättningen* (%)	26,8	-46,2	-61,9	-33,3	-3,9
	Soliditet (%)*	59,5	67,0	66,2	85,8	75,0
	Avkastning på eget kapital (%)*	0,6	-0,4	-0,9	-0,6	-0,1
	Avkastning, inklusive värdeförändring i fastigheter, på eget kapital (%)*	0,6	-0,4	14,4	31,9	0
	Avkastning på totalt kapital (%)*	0,5	-0,4	-0,5	-0,6	0
	Avkastning, inklusive värdeförändring i fastigheter, på totalt kapital (%)*	0,5	-0,4	13,8	26,2	0
	Kassalikviditet (%)*	37,8	49,5	32,5	197,0	49,1
	Resultat per aktie (SEK)*	0,43	-0,23	8,42	14,86	-0,01
	Substansvärde per aktie (SEK)*	62,90	53,83	62,47	54,06	39,20
	Antal aktier	6 158 600	6 158 600	6 158 600	6 158 600	4 986 903
	Utdelning per aktie (SEK)	0	0	0	0	0
	Medelantal anställda	6	5	5	5	4
	*: Ej reviderat av Bolagets revisor
	Definition av alternativa nyckeltal

Resultat i % av nettoomsättningen

Periodens resultat efter finansiella poster i förhållande till peri- odens nettoomsättning, uttryckt i procent. Måttet är ett effekti- vitetsmått som visar hur stor andel av Bolagets omsättning som är vinst efter periodens rörelsekostnader och finansiella poster dragits av. För användaren är måttet intressant för att se hur stor andel som kan tänkas vara vinst vid en omsättningsökning.

Soliditet

Bolaget eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Solid- iteten utgör ett mått som visar hur stor andel av Bolagets tillgån- gar som finansierats med eget kapital. Soliditetsmåttet syftar till att bedöma Bolagets betalningsförmåga på lång sikt. Bolaget vill med måttet visa att det är ett stabilt företag. För aktieägaren ger det en indikation på hur finansiellt starkt Bolaget är.

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat efter finansiella poster i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital beräknat såsom summan av eget kapital vid föregående periods slut och eget kapital vid innevarande periods slut, dividerat med två.

Avkastning på eget kapital mäter Bolagets avkastning under perioden i förhållande till det kapital som aktieägarna satt in i verksamheten, och därmed hur lönsamt Bolaget är för dess ak- tieägare. Detta mått tar inte hänsyn till den värdeförändring som skett i Bolagets fastighetsbestånd under perioden.

Avkastning, inklusive värdeförändring i fastigheter, på eget kapital

Periodens totalresultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital beräknat såsom summan av eget ka- pital vid föregående periods slut och eget kapital vid innevarande periods slut, dividerat med två. Avkastning, inklusive värdeförän- dring i fastigheter, på eget kapital mäter Bolagets avkastning under perioden i förhållande till det kapital som aktieägarna satt in i verksamheten, och därmed hur lönsamt Bolaget är för dess aktieägare. Detta mått tar även hänsyn till den värdeförändring i Bolagets fastighetsbestånd under perioden. Måttet har tidigare inte redovisats i Bolagets ekonomiska rapportering, men ger en indikation på den marknadsmässiga värdeförändringen i Bolagets eget kapital som skett under perioden.

Avkastning på totalt kapital

Periodens rörelseresultat adderat med periodens ränteintäkter i förhållande till genomsnittlig balansomslutning. Genomsnittlig balansomslutning beräknat såsom summan av balansomslut- ningen vid föregående periods slut och balansomslutningen vid innevarande periods slut, dividerat med två. Avkastning på totalt kapital är ett mått som visar avkastningen på Bolagets totala tillgångar, oberoende av hur dessa är finansierade. Detta mått tar inte hänsyn till den värdeförändring som skett i Bolagets fastighetsbestånd under perioden.

Avkastning, inklusive värdeförändring i fastigheter, på totalt kapital

Periodens rörelseresultat adderat med periodens ränteintäkter och värdeförändring i fastighetsbestånd, i förhållande till gen- omsnittlig balansomslutning. Genomsnittlig balansomslutning beräknat såsom summan av balansomslutningen vid föregående periods slut och balansomslutningen vid innevarande periods slut, dividerat med två. Avkastning, inklusive värdeförändring i fastigheter, på totalt kapital är ett mått som visar avkastningen på Bolagets totala tillgångar, oberoende av hur dessa är finan- sierade. Detta mått tar hänsyn till den värdeförändring som skett i Bolagets fastighetsbestånd under perioden. Måttet har tidigare inte redovisats i Bolagets ekonomiska rapportering, men ger en indikation på den marknadsmässiga värdeförändringen i Bolag- ets tillgångar som skett under perioden.

Kassalikviditet

Omsättningstillgångar minskat med varulager i relation till kortfristiga skulder. Måttet visar Xxxxxxxx förmåga att betala sina kortfristiga skulder. Bolaget har med det för att förklara de låga värdena som erhålls. För aktieägarna ger förklaringen en bild om varför talen har förändrats så mycket under åren.

Resultat per aktie

Periodens totalresultat i förhållande genomsnittligt antal utestående aktier under perioden. Genomsnittligt antal utestående aktier beräknat såsom summan av antalet aktier

vid föregående periods slut och antalet aktier vid innevarande periods slut, dividerat med två. Syftet med måttet är att visa Bolagets totalresultat per aktie och utgör en indikation för aktieägaren på Bolagets lönsamhet.

Substansvärde per aktie

Bolagets eget kapital vid periodens balansdag i förhållande till antalet utestående aktier på balansdagen. Syftet med måttet är att visa värdet av vad varje utestående aktie representerar utav Bolagets eget kapital. För aktieägaren ger det en indikation på hur stort värde i form av eget kapital varje aktie representerar.

Utdelning per aktie

Av bolagsstämma beslutad utdelning, fördelad per utestående aktie. Bolaget vill med måttet visa vad stor utdelning som läm- nats under tidigare år. För aktieägaren ger det en indikation om vilken utdelning som går att förvänta sig de kommande åren.

Medelantal anställda

Antalet anställda beräknat såsom av Bolaget betalda närvarotim- mar relaterade till en normal arbetstid.

Koncernens rapport över förändring i eget kapital

Alla belopp i TSEK	Antal aktier	Aktie-kapital	Balanserad vinst	Totalt eget kapital
Eget kapital 2012-12-31	4 647 400	92 948	118 942	211 890
Årets resultat 2013			-74	-74
Årets totalresultat			-	-
Nyemission	1 511 200	30 224		30 224
Transaktionskostnader vid nyemission			-635	-635
Eget kapital 2013-12-31	6 158 600	123 172	118 233	241 405
Periodens resultat			91 520	91 520
Periodens totalresultat			-	-
Eget kapital 2014-12-31	6 158 600	123 172	209 753	332 925
Periodens resultat			51 828	51 828
Periodens totalresultat			-	-
Eget kapital 2015-12-31	6 158 600	123 172	261 581	384 753
Periodens resultat			-265	-265
Periodens totalresultat			-	-
Eget kapital 2016-03-31	6 158 600	123 172	261 316	384 488
Periodens resultat			1 452	1 452
Periodens totalresultat			-	-
Eget kapital 2016-06-30	6 158 600	123 172	262 768	385 940
Periodens resultat			1 444	1 444
Periodens totalresultat			-	-
Eget kapital 2016-09-30*	6 158 600	123 172	264 212	387 384

Kommentarer till den finansiella

informationen

Intäkter

Intäkterna i Amhult 2 utgörs dels av hyresintäkter och intäkter för fastighets-underhåll och administration inom fastighetsförvalt- ning samt värdepappershandel.

För år 2013 uppgick intäkterna till 6 MSEK för att öka till närmare 7 MSEK 2014. År 2015 sjönk intäkterna till knappt 5 MSEK på grund av att flera av de gamla byggnaderna utrymts och rivits för att lämna plats åt nybyggnation. Under 2016 har två kommersiella fastigheter färdigtställts vilket medfört att hyresintäkterna ökat.

Under de första tre kvartalen 2016 uppgick intäkterna till 12,5 MSEK mot knappt 3,9 MSEK motsvarande period föregående år. Bara under kvartal tre 2016 uppgick hyresintäkterna till 5,5 MSEK.

Värdepappershandeln, som har varit ett sätt för Amhult att han- tera den överlikviditet som funnits i Bolaget, uppgick under de första tre kvartalen i år till 0,25 MSEK mot 1 MSEK motsvarande tid förra året. Minskningen är en konsekvens av att kapitalet behövs i byggnationen.

Driftskostnader / Bruttoresultat

Bruttoresultatet, dvs Intäkterna minskat med driftskostnaderna i verksamheten var år 2013 1,8 MSEK. År 2014 och 2015 var brut- toresultatet blygsamt negativt om -0,2 respektive -0,3 MSEK.

Under de första tre kvartalen 2016 har verksamheten genererat ett bruttoresultat om 6 MSEK till följd av de högre hyresintäkter- na, jämfört med 0,2 MSEK motsvarande period 2015.

Övriga kostnader

Övriga kostnader, det vill säga kostnader för försäljning och administration har under de senaste tre åren varit ganska kon- stanta, svagt ökat från 2,1 MSEK till 2,5 MSEK på grund av ökade lönekostnader då det anställts fler i verksamheten. Bolagets lönekostnader utgör nästan hela de övriga kostnaderna.

Första tre kvartalen 2016 uppgick de övriga kostnaderna till 1,8 MSEK. Motsvarande period förra året uppgick de övriga kostnad- erna till 1,9 MSEK.

Rörelseresultatet

År 2013 uppgick Rörelseresultatet i Amhult 2 till -0,5 MSEK. Åren 2014 och 2015 ökade rörelseförlusterna till -2,5 respektive -2,7 MSEK som ett led i de ökade byggverksamheterna i Bolaget samt att hyresintäkterna minskade då vissa gamla byggnader avvecklades.

Första tre kvartalen 2016 har resulterat i ett rörelseresultat om 4,2 MSEK, jämfört med -1,6 MSEK motsvarande period

föregående år. Under tredje kvartalet 2016 genererade Bolaget ett rörelseresultat på 2,5 MSEK, vilket framförallt beror på de ökade hyresintäkterna.

Resultat från finansiella poster

Bolaget likvida medel har över tiden genererat goda ränteintäk- ter trots en låg ränta. År 2013 och 2014 visade finansnettot ett överskott på 0,2 MSEK per år. Ökad upplåning ledde 2015 till ett negativt finansnetto på -0,4 MSEK.

Räntekostnaderna har över tiden varit försumbara. Första tre kvar- talen i år har dock räntekostnaderna ökat till -0,9 MSEK, samtidigt som ränteintäkterna fallit. Minskningen av finansnettot beror på de investeringar Bolaget har gjort vilket dels har finansierats med egna medel men även dels finansierats genom upptagande av lån.

Värdeförändringar fastigheter

Amhult 2 låter varje år ett oberoende värderingsinstitut göra en värdering av fastigheterna. Under samtliga år har Bolaget anlitat Värderingsinstitutet i Västra Sverige AB. Amhult 2 tillämpar IFRS i sin redovisning vilket innebär att fastigheterna varje år ska tas upp till värkligt värde. De senaste årens ökade fastighetspriser har inneburit att Bolaget år 2014 redovisade en värdeförändring på fastighets- beståndet om 95 MSEK och 2015 en ökning av värdet med 70 MSEK.

Värderingen av fastigheterna görs i samband med årsskiftet, vilket innebär att någon värdeförändring inte redovisats ännu i år.

Skatt

Bolagets skattekostnad består dels av skatt som betalas, vilket baseras på det resultat som verksamheten genererar, dels belastas resultatet av skatt på den förändring av fasighetsvärdet som föreligger varje år. Denna skatt skall dock inte betalas förrän fastigheterna avyttras.

Årets resultat

Resultatet för året efter skatt uppgick 2013 till -0,1 MSEK. För 2014 och 2015 uppgick årets resultat till 91,5 respektive 51,8 MSEK. I resultatet för 2014 ingår resultatet som uppstod vid avyttringen av första fastigheten som bostadsrätter samt årets uppskrivning av fastighetsbeståndet. Resultatet 2015 påverkades positivt av värdeförändringen på fastigheterna.

För de tre första kvartal 2016 redovisade Amhult 2 ett resultat om 2,6 MSEK, att jämföra med -1,4 MSEK 2015. Då utan någon påverkan av värdeförändring i fastighetsbeståndet.

Investeringar

Under 2013 gjordes investeringar i fastigheterna på 63,2 MSEK. vilket ökade värdet till 289,2 MSEK. Under 2014 investerades ytterligare 78,7 i fastigheterna. Samtidigt såldes en fastighet som var upptagen till ett värde av 78,1 MSEK. Den orealiserade värdeförän- dringen i fastighetsbeståndet uppgick till 26,6 MSEK vilket innebar ett värde på fastigheterna på 316,5 MSEK vid utgången av året.

Investeringarna i fastigheterna under 2015 uppgick till 137,3 MSEK och den orealiserade värdeökningen uppgick till 69,6 MSEK, vilket gjorde att det redovisade värdet på fastigheterna uppgick till 523,2 MSEK. Under de första tre kvartalen 2016 har investeringar gjorts med ytterligare 93,2 MSEK i fastigheterna. Vid utgången av kvartal tre för året var de upptagna till ett värde om 616,4 MSEK.

Utöver fastighetsinvesteringarna görs inga investeringar i Bolaget förrän under 2016 då ytterligare fordon köps in.

Anläggningstillgångar

Amhults fastighetsinnehav som ursprungligen 2005 förvärvades för drygt 80 MSEK är i bokslutet 2013 efter värdering av Värder- ingsinstitutet i Västra Sverige AB upptagna till ett värde om 289,2 MSEK, men då var den första byggnaden i stort sätt färdig och projektering av andra påbörjad. Efter en ny värdering 2014 fastställs värdet till 316,5 MSEK inklusive nedlagda kostnader på pågående projekt, efter det att den första fastigheten med 53 bostäder sålts till en nybildad bostadsrättsförening.

Efter gjorda investeringar i fastigheterna under 2015 fastställs värdet på dessa av Värderingsinstitutet i Västra Sverige AB till 523,2 MSEK, inklusive nedlagda kostnader på pågående projekt.

I kvartalsrapporten för tredje kvartalet 2016 uppgick fastigheter- nas värde till 616,4 MSEK. Övriga materiella anläggningstillgångar uppgår till 0,3 MSEK och består av fordon.

De finansiella anläggningstillgångarna uppgår till 1,5 MSEK i senaste kvartalsrapporten. Dessa härrör sig till uppskjuten skat- tefordran.

Omsättningstillgångar

Vid utgången av 2013 hade Amhult 2 en aktieportfölj värderad till 4,9 MSEK. Därutöver uppgick de kortfristiga fordringarna till

5,3 MSEK. Under åren 2014 och 2015 har aktieportföljen minskat och redovisats till ett värde av 1,7 MSEK respektive 0,6 MSEK.

Vid försäljningen av fastigheten till bostadsrättsföreningen xxxxx Xxxxxx 0 ett antal osålda bostadsrätter. Dessa värderades i bokslutet 2014 till 13,2 MSEK, men har successivt sålts av för att i tredje kvartalet 2016 uppgå till 2,2 MSEK.

Kortfristiga fordringar ökade markant 2014 till 9,9 MSEK. Fram- förallt var det förutbetalda kostnader och upplupna intäkter som ökade med 5 MSEK. Under 2015 minskade dessa fordringar till 2,6 MSEK men i gengäld ökade övriga fordringar, vilket gjorde att de kortfristiga fordringarna redovisades till 9,5 MSEK.

Kassa och bank

Efter genomförd emission 2013 uppgick kassa och bank till 22,2 MSEK vid utgången av året. Ett år senare hade den första

fastigheten sålts vilket gjorde att det fanns 45,8 MSEK i kassa o bank vid årets slut. Vid utgången av 2015 fanns det 40,5 MSEK i kassa och bank.

I utgången av tredje kvartalet 2016 fanns det 25,4 MSEK i kassa och bank.

Eget kapital

Efter nyemissionen 2013 uppgår aktiekapitalet till 123,2 MSEK. Det totala egna kapitalet vid utgången av 2013 var 241,4 MSEK. Ett år senare, vid utgången av 2014 uppgick eget kapital till 332,9 MSEK för att under 2015 öka till 384,6 MSEK. Under de tre första kvartalen 2016 har det egna kapitalet ökat med 2,6 MSEK till 387,4 MSEK.

Avsättningar

Amhult 2 gör avsättningar för den skatteskuld som uppstår när fas- tigheterna åsätts ett högre värde än anskaffningsvärdet. Det avsatta beloppet till skatteskulden ska inte betalas förrän värdeökningen realiseras i samband med en försäljning av fastigheten.

I bokslutet 2013 uppgick den uppskjutna skatteskulden till 24,5 MSEK. I bokslutet 2014 uppgick motsvarande belopp till 26,8 MSEK och år 2015 till 42,4 MSEK. Vid tredje kvartalets slut 2016 uppgick den uppskjutna skatteskulden till 42,8 MSEK.

Långfristiga skulder

Amhult 2 har inte haft några långfristiga skulder förrän under 2016. Under året har långfristiga lån tagits som uppgår till 141,6 MSEK. Lånen härrör till fastigheterna som färdigställs. Under byggandet används byggnadskreditiv men dessa läggs om i sam- band med färdigställandet.

Kortfristiga skulder

Vid utgången av 2013 hade Amhult 2 55,9 MSEK i kortfristiga skulder, varv 42,8 gällde skuld till kreditinstitut vilka utgjorde byggnadskreditiv som tas under byggnationen. I bokslutet 2014 uppgick de kortfristiga skulderna till 28,2, varav skuld till kreditinstitut utgjorde 20 MSEK.

Vid bokslutet 2015 uppgick de kortfristiga skulderna till 154 MSEK, utav vilka skulder till kreditinstitut utgjorde 148,9 MSEK. Vid tredje kvartalets utgång 2016 hade en stor del av bygg- nadskreditiven lagts om till långfristiga lån i och med att två fastigheter blev färdigbyggda under perioden. Vid utgången av perioden var de kortfristiga skulderna 78,9 MSEK. Av de kortfris- tiga skulderna utgjorde då 61,7 MSEK byggkreditiv i huvudsak gällande fastigheten Amhult 208:2 Signalflyget som ska vara färdigställt i mars 2017. Bolaget har genom avtal med Swedbank möjlighet till att utöka byggnadskreditivet till 76,0 MSEK i sam- band med färdigställandet av fastigheten.

Poster inom linje

Som säkerhet för erhållna krediter från kreditinstitut har det gjorts inteckningar i fastigheterna. Fastighetsinteckningarna uppgick vid årsskiftet 2015-12-31 till 245 MSEK i jämförelse med 190 769 MSEK ett år tidigare.

Fastighetsinteckningarna gäller:

Amhult 207:1 Stridsflyget 18,0 MSEK

Amhult 206:1 Radarflyget 110,0 MSEK

Amhult 206:2 Radarflyget 5,0 MSEK

Amhult 208:1 Signalflyget 76,0 MSEK

Amhult 208:2 Signalflyget 3,9 MSEK

Amhult 205:1 Luftseglaren 8,0 MSEK

Amhult 108:3 2,3 MSEK

Amhult 108:2 Sjöflygplanet 11,6 MSEK

Amhult 108:1 Sjöflygplanet 10,6 MSEK

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet har under de redovisade hela verksamhetsåren varit negativt. Det är först under innevarande år som Bolaget redovisar ett positivt kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet.

Kassaflödet från den löpande verksamheten påverkas mycket starkt av de förändringar som görs beträffande de kortfristiga skulderna, vilket innebär byggnadskreditiven.

Investeringsverksamheten är den del som har väldigt stor betydelse för Bolaget då det nu är inne i en väldigt tung invester- ingsfas i och med uppbyggnaden av ett nytt fastighetsbestånd. Under 2013 investerades 63,2 MSEK och under 2014 78,7 MSEK. Försäljningen av en fastighet med bostadsrätter innebar dock även ett positivt kassaflöde om 146,9 MSEK.

Under 2015 investerades ytterligare 137,3 i fastighetsbeståndet och under de tre första kvartalen 2016 investerades 93,2 MSEK.

2013 genomfördes en nyemission som tillförde Bolaget 29,6 MSEK. Efter nyemissionen, vid årets slut, uppgick kassan till 22,2 MSEK. Un- der 2014 var kassaflödet positivt vilket gjorde att den ökade till 45,8 MSEK för att under 2015 minska med 5,3 MSEK till 40,5 MSEK.

Vid utgången av tredje kvartalet 2016 uppgick de likvida medlen till 25,4 MSEK.

Resultat i % av nettoomsättningen

Resultatet i procent av nettoomsättningen har under de tre åren varit negativ. Det är först under 2016 som det vänt till ett positivt värde. För 2013 var det -3,9 procent för att 2014 öka det nega- tiva resultatet till -33,3 procent. 2015 var resultatet i förhållande till nettoomsättningen nere i -61,9 procent.

För de nio första månaderna 2016 har resultatet i förhållande till nettoomsättningen ökat till hela 26,8 procent. Motsvarande period 2015 var det -46,2 procent.

Soliditet

Soliditeten anger Bolagets betalningsförmåga på lång sikt. Styrelsen i Amhult 2 har som mål att ha en förhållandevis låg skuldsättningsgrad, vilket innebär en hög soliditet. I bokslutet 2013 uppgick det egna kapitalet till 75 procent av balansomslut- ningen. Soliditeten var därmed 75 procent. I bokslutet 2014 hade soliditeten ökat till 85, 8 procent tack vare försäljningen av fastigheten och uppvärderingen av befintligt fastighetsbestånd. År 2015 hade lånen ökat för byggnation av ytterligare fastigheter vilket innebar att soliditeten minskade till 66,2 procent trots uppvärdering av fastighetsvärdena.

I utgången av tredje kvartalet 2016 uppgick soliditeten till 59,5 procent.

Avkastning på eget kapital

Avkastningen på eget kapital var under åren 2013 – 2015 enligt årsredovisningarna marginell då de redovisade värdena är exklusive värdeförändring i fastigheterna. För 2013 var avkastnin- gen på eget kapital -0,1 procent, för att successivt minska till -0,6 procent 2014 till -0,9 procent 2015.

Under de första tre kvartalen 2016 har Bolaget redovisat en avkastning på eget kapital om 0,6 procent, att jämföra med -0,4 procent motsvarande period 2015. Vändningen till positiv avkast- ning på eget kapital beror på de ökade hyresintäkterna.

Avkastning, inklusive värdeförändring i fastigheter, på eget kapital

Tas det även hänsyn till värdeförändringen i fastigheterna under 2014 och 2015 uppgick avkastningen på eget kapital till 31,9 procent respektive 14,4 procent.

De första tre kvartalen 2016 har givit en liten en positiv avkast- ning om 0,6 procent på eget kapital. Intressant är att se att hyresintäkterna har vänt den underliggande resultatutvecklingen i Bolaget. Betänkas ska att fastigheterna inte givit några hyresin- täkter att tala om förrän under det tredje kvartalet. En fullständig värdering av fastighetsbeståndet görs för redovisningen endast en gång per år i samband med årsbokslutet.

Avkastning på totalt kapital

Avkastningen på totalt kapital var under åren 2013 – 2015 enligt årsredovisningen marginell då de redovisade värdena är

exklusive värdeförändring i fastigheterna. År 203 redovisades en avkastning på totalt kapital om 0 procent. För 2014 och 2015 var motsvarande siffror -0,6 procent respektive -0,5 procent.

De första tre kvartalen 2016 har givit en liten en positiv avkast- ning om 0,5 procent på totalt kapital. Intressant är att se att hyresintäkterna har vänt den underliggande resultatutvecklingen i Bolaget. Betänkas ska att fastigheterna inte givit några hyresin- täkter att tala om förrän under det tredje kvartalet.

Avkastning , inklusive värdeförändring i fastigheter, på totalt kapital

Tas det även hänsyn till värdeförändringen i fastigheterna så redovisades ingen värdeförändring 2013 vilket innebar att avkastningen på totalt kapital var 0 procent Inklusive värdeförän- dringar i fastighetsbeståndet under åren 2014 och 2015 uppgick avkastningen på totalt kapital till 26,2 procent respektive 13,8 procent.

Kassalikviditet

Kassalikviditeten i Bolaget var vid bokslutet 2015 49,1 procent. Under 2014 betalades stora delar av de kortfristiga skulderna till kreditinstituten av vid försäljningen av fastigheten Amhult 205:1 Luftseglaren till den nystartade bostadsrättsföreningen. Därav ökade kassalikviditeten 2014 till 197 procent. I bokslutet 2015 redovisades kassalikviditeten till 32,5 procent.

I delårsrapporten för tredje kvartalet 2016 var 37,8 procent, jämfört med 49,5 procent året innan. De låga siffrorna för kas- salikviditeten har att göra med att nybyggnationen finansieras med kortfristig upplåning, så kallad byggnadskreditiv, som när fastigheten färdigställts läggs om till långfristig upplåning.

Resultat per aktie

Resultatet per aktie var under 2013 0, men under 2014 14,86 SEK för att 2015 vara 8,42 SEK per aktie inklusive värdeförän- dring i fastigheterna. Resultatet per aktie under de tre första kvartalen 2016 har endast varit 0,43 SEK, men då har inte någon värdeförändring i fastigheterna redovisats.

Substansvärde per aktie

Substansvärdet per aktie uppgick till 39,20 SEK i bokslutet 2013, och ökade till 54,05 SEK under 2014. I bokslutet 2015 uppgick substansvärdet per aktie till 62,47 SEK. Vid tredje kvartalets utgång 2016 uppgick substansvärdet per aktie till 62,90 SEK. Substans- värdet per aktie kommer att påverkas positivt eller negativt vid en värdeförändring av fastighetsinnehavet i kommande bokslut.

Antal aktier

Vid ingången till år 2013 fanns det 4 647 400 aktier varav

2 025 000 A-aktier och 2 622 400 B-aktier i Bolaget. Under

2013 genomfördes en nyemission om 1 511 200 B-aktier vilket medförde att antalet aktier vid utgången av året var 6 158 600 stycken, varav 2 025 000 A-aktier och 4 133 600 B-aktier.

Därefter har inte aktieantalet förändrats.

Medelantal anställda

I koncernen fanns det under 2013 fyra personer anställda för att därefter öka till fem personer. Under 2016 har ytterligare en person anställts i Bolaget.

Förändring av Bolagets finansiella ställning efter senast lämnad redovisning

Efter redovisade räkenskaper vid utgången av tredje kvartalet 2016 inga större förändringar inträffat beträffande Bolagets finansiella ställning. Byggnationen av fastigheterna kvarteret Sig- nalflyget pågår men investeringarna i fastigheten täckts genom upptagna byggnadskreditiv.

Handlingar införlivade genom hänvisning

Till prospektet hör följande dokument som finns tillgängliga på Bolagets hemsida: årsredovisningar för 2013, 2014 och 2015 jämte revisionsberättelser, samt rapporterna för tredje kvartalet 2015 och 2016. Dessa finns att hämta på:

www . amhult2 . se

Handlingar som införlivats genom hänvisning

samt hålls tillgängliga för inspektion

Handlingar införlivade genom hänvisning

Följande handlingar som tidigare har publicerats ska införlivas via hänvisning och utgöra en del av Prospektet:

Information	Sidor	Dokument
Koncernens finansiella	Resultaträkning, sida 34	Årsredovisningen för Amhult 2 AB
information med tillhörande	Balansräkning, sida 35	(publ) för räkenskapsåret 2013.
noter och revisionsberättelse	Kassaflödesanalys, sida 36
för räkenskapsåret 2013.	Rapport över förändring i eget kapital, sida 36
	Noter, 42-48
	Revisionsberättelse, 50-51
Koncernens finansiella	Resultaträkning, sida 38	Årsredovisningen för Amhult 2 AB
information med tillhörande	Balansräkning, sida 39	(publ) för räkenskapsåret 2014.
noter och revisionsberättelse	Kassaflödesanalys, sida 40
för räkenskapsåret 2014.	Rapport över förändring i eget kapital, sida 40
	Noter, 46-52
	Revisionsberättelse, 54-55
Koncernens finansiella	Resultaträkning, sida 38	Årsredovisningen för Amhult 2 AB
information med tillhörande	Balansräkning, sida 39	(publ) för räkenskapsåret 2015.
noter och revisionsberättelse	Kassaflödesanalys, sida 40
för räkenskapsåret 2015.	Rapport över förändring i eget kapital, sida 40
	Noter, 46-52
	Revisionsberättelse, 54-55
Koncernens finansiella	Resultaträkning, sida 2	Delårsrapport för Amhult 2 AB
information med tillhörande	Balansräkning, sida 2	(publ) för perioden 1 januari -30
noter för perioden 1 januari	Kassaflödesanalys, sida 3	september 2015.
-30 september 2015.	Rapport över förändring i eget kapital, sida 3
	Noter, 6-7
Koncernens finansiella	Resultaträkning, sida 2	Delårsrapport för Amhult 2 AB
information med tillhörande	Balansräkning, sida 3	(publ) för perioden 1 januari -30

noter för perioden 1 januari Rapport över förändring i eget kapital, sida 5

-30 september 2016. Kassaflödesanalys, sida 4

Noter, 8-9

september 2016.

Amhult 2:s årsredovisningar för räkenskapsåren 2013-2015 har revi- derats av Bolagets revisor och revisionsberättelsen är fogad till varje årsredovisning. Amhult 2:s delårsrapport er för perioderna 1 januari 2015-30 september 2015 och 1 januari 2016-30 september 2016 har inte varit föremål för översiktlig granskning av Bolagets revisor.

Årsredovisningarna har upprättats enligt de redovisningsprinciper i EU antagna IAS/IFRS-standarderna samt tolkningar av dessa, SIC/

IFRIC. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med svensk lag genom tillämpning av Rådet för finansiell rapporterings rekommen- dation RFR 1. Kompletterande redovisningsregler för koncern.

Delårsrapporterna är upprättade i enlighet med IAS/IFRS. Samma redovisningsprinciper har används i delårsrapporterna som i de senaste årsredovisningarna.

Handlingar som hålls tillgängliga för inspektion

Amhult 2:s och dess dotterbolags (i) bolagsordning, (ii) årsredovisning- ar för räkenskapsåren 2013, 2014 och 2015, inklusive revisionsberät- telser, (iii) delårsrapporterna för tredje kvartalet 2015 och 2016, (iiii) Värderingsintygen, hålls tillgångliga för inspektion under kontorstid på Bolagets kontor på Postflyget 7, 423 37 TORSLANDA.

Bolagets handlingar finns även tillgängliga i elektronisk form på Amhult 2:s hemsida, xxx.xxxxxx0.xx

Framtida kapitalbehov

Kapitalstruktur		Nettoskuldsättning
Belopp i tkr	30 september 2016	Belopp i tkr 30 september 2016
- mot borgen	0	A) Kassa och bank	25 438
- mot säkerhet (byggnadskreditiv)	64 866	B) Övriga likvida medel	-
- blancokredit	13 992	C) Lätt realiserade värdepapper	616
Summa kortfrisiga skulder	78 858	D) Summa likvida medel (A)+(B)+(C)	26 054
- mot borgen	0	E) Kortfristiga fordringar	4 338
- mot säkerhet (intäckning i fastighet)	141 648	F) Kortfristiga bankskulder (räntebärande)	62 566
- blancokredit	0	G) Kortfristig del av långfristig skuld (räntebärande)	2 300
Summa långfristiga skulder	141 648	H) Andra kortfristiga skulder (ej räntebärande)	13 992
Aktiekapital	123 172	I) Kortfristiga skulder (F)+(G)+(H)	78 858
Andra reserver	264 212	J) Netto kortfristiga skulder (I)-(E)-(D)	48 466
Summa eget kapital	387 384	K) Långfristiga banklån (räntebärande)	141 648
		L) Emitterade obligationer	0
		M) Andra långfristiga lån	0
		N) Långfristig skuldsättning (K)+(L)+(M)	141 648
		O) Nettoskuldsättning (J)+(N)	190 114

Rörelsekapitalförklaring

Bolaget bedömer att det befintliga rörelsekapitalet per dagen för Prospektet är tillräckligt för de aktuella behoven den kommande tolvmånadersperioden. Med rörelsekapital avses här Xxxxxx

2:s möjlighet att få tillgång till likvida medel för att fullgöra sina betalningsförpliktelser varefter de förfaller till betalning. Amhult 2:s löpande verksamhet binder begränsat rörelsekapital efter- som merparten av hyresintäkterna erhålls i förskott samtidigt som utgifterna primärt betalas i efterskott.

Investeringar

De nyinvesteringar Bolaget gör vid byggnation av fastigheterna täcks förutom av egna medel genom upptagande av bygg- nadskreditiv som är kortfristig upplåning under byggnation- stiden. När fastigheten är färdigbyggd läggs den kortfristiga upplåningen om till långfristiga lån i bank.

För pågående byggnation av fastigheten Amhult 208:2 Signalflyget har ett byggnadskreditiv från Swedbank nyttjats med 61,7 MSEK. Utrymme finns i avtalet att nyttja 76,0 MSEK för att färdigställa byggnaden. Efter färdigställande läggs byggnadskreditivet om till långfristiga banklån. Av byggnadskreditiven kommer cirka 75 MSEK att nyttjas under den kommande 12-månadersperioden.

För kommande byggnation av Amhult 208:1 Signalflyget, som ska påbörjas i april 2017 finns ett avtal med Swedbank om bygg- nadskreditiv om 120 MSEK, vilket beräknas täcka kostnaderna för att färdigställa fastigheten som förväntas vara klar i början av 2019. Skulle inte nyemissionen bli fulltecknad har Bolaget ändå kreditfaciliteter för att färdigställa beslutade fastigheter.

Investeringsbehovet för hela utbyggnaden av Amhult Centrum, etapp II, som löper över en tidsperiod om 5 år beräknas till cirka 1 000 MSEK. Genom en fulltecknad nyemission förväntar sig styrelsen att hela behovet av eget kapital är täckt för utbygg- naden av Amhult Center, etapp II.

Nyemission

En extra bolagsstämma den 24 oktober 2016 beslutade om att ge styrelsen ett bemyndigande om nyemission som förväntas tillföra det kapital som Bolaget behöver för att färdigställa bygg- nationen av Amhult Center, etapp II.

Nyemissionsbeloppet förväntas stärka såväl Bolaget soliditet som likviditet och är på maximalt 55,1 SEK före emissionskost- nader, 54,4 MSEK efter emissionskostnader på cirka 0,7 MSEK, om emissionen tecknas fullt ut.

Aktieägare

Aktieägare 2016-09-30	Antal A-aktier	Xxxxx X-aktier	Xxxxx röster	Andel kapital
Tipp Fastighets AB	2 025 000	679 489	85,83 %	43,91 %
Mjörbäcks Entreprenad Holding AB		516 800	2,12 %	8,39 %
Nordnet Pensionsförsäkring AB		338 392	1,39 %	5,49 %
Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension		278 953	1,14 %	4,53 %
Pelaro Billeasing Pensionsstiftelse		116 951	0,48 %	1,90 %
Livförsäkringsbolaget Skandia Öms		104 790	0,43 %	1,70 %
Kap Farvel AB		100 000	0,41 %	1,62 %
Transportkonsulten Förvaltnings AB		90 000	0,37 %	1,46 %
Xxxxx, Xxx		62 053	0,25 %	1,01 %
Xxxx Xxxxxxxx		51 300	0,21 %	0,83 %
Övriga aktieägare, ca 1 250 st		1 794 872	7,37%	29,16 %
Totalt	2 025 000	4 133 600	100,0 %	100,0 %

Tipp Fastighets AB har förbundit sig att teckna sin andel av emissionen vilket uppgår till drygt 9 MSEK. Därutöver garanterar Tipp Fastighets AB ytterligare 7 MSEK.

Aktiekapitalets utveckling

Händelse	Ökning antal aktier	Totalt antal A-aktier	Totalt antal B-aktier	Ökning av aktiekapital	Totalt aktiekapital
2004 Bolagsbildning	25 000	25 000	0	500 000	500 000
2005 Nyemission	4 122 400	2 025 000	2 122 400	82 448 000	82 948 000
2008 Nyemission	500 000	2 025 000	2 622 400	10 000 000	92 948 000
2013 Nyemission	1 311 200	2 025 000	3 933 600	26 224 000	119 172 000
2013 Nyemission	200 000	2 025 000	4 133 600	4 000 000	123 172 000
2016 Föreliggande nyemission1	688 933	2 025 000	4 822 533	13 778 660	136 950 660

Samtliga emitterade aktier förutom föreliggande nyemission är fullt inbetalda. Kvotvärdet är 20 kronor per aktie.

1Förutsätter att föreliggande nyemission fulltecknas.

Information om de aktier som erbjuds

Aktiekapitalet i Amhult 2 AB uppgår före nyemissionen till 123 172 000 kronor, fördelat på 6 158 600 aktier, varav 2 025 000 aktier av serie A och 4 133 600 aktier av serie B. Efter genom- förd nyemission av ytterligare 688 933 aktier av serie B kommer aktiekapitalet att uppgå till 000 000 000 kronor. Bolaget kommer då att ha 6 847 533 aktier, varav 2 025 000 aktier av serie A och 4 822 533 aktier av serie B. Enligt den bolagsordning som antogs vid årsstämman 2011 kan aktieantalet i Bolaget uppgå till maxi- malt 16 589 600 aktier.

Aktier av serie A berättigar till tio röster, medan aktier av serie B berättigar till en röst. Samtliga aktier har lika rätt till utdelning och del i Bolagets vinst och andel i tillgångar vid en likvidation.

Aktieägare i Bolaget har företrädesrätt vid emission i proportion till befintligt innehav. Aktierna är upprättade enligt svensk rätt och denominerade i svenska kronor.

Aktiebok

Bolagets aktiebok kontoförs av Euroclear Sweden AB, Box 7822, 103 97 STOCKHOLM, (f.d. VPC), som registrerar aktierna på den person som innehar aktierna.

Handelsbeteckning

Handelsbeteckningen för Bolagets B-aktie är AMH2. ISIN-kod för B-aktien är SE0001356932.

Utdelning

Alla aktier har lika rätt till utdelning. De nya aktierna medför rätt till utdelning från och med räkenskapsåret 2016. Eventuell utdelning beslutas av och betalas ut efter ordinarie årsstäm- ma. Utbetalning av eventuell utdelning ombesörjs av Euroclear Sweden AB. Avdrag för preliminär skatt ombesörjs normalt av

Euroclear eller, beträffande förvaltarregistrerade aktier, av förval- taren. Rätt till eventuell utdelning tillfaller den som vid fastställd avstämningsdag har rätt till deltagande i bolagsstämman, d.v.s. var registrerad som ägare i den av Euroclear förda aktieboken. Aktieägare har rätt till andel i överskott vid en eventuell likvida- tion i förhållande till det antal aktier som innehavaren äger.

I det fall någon aktieägare inte kan nås genom Euroclear kvarstår dennes fordran på utdelningsbeloppet mot Bolaget och be- gränsas endast genom regler om preskription. Vid preskription tillfaller utdelningsbeloppet Bolaget.

Det föreligger inga restriktioner för utdelning eller särskilda förfaranden för aktieägare bosatta utanför Sverige och ut- betalning sker via Euroclear på samma sätt som för aktieägare bosatta i Sverige. För aktieägare som inte är skatterättsligt hem- mahörande i Sverige utgår dock normal svensk kupongskatt (se

s. 62, Skatteaspekter i Sverige).

Utspädningseffekter

Samtliga aktier som erbjuds i erbjudandet ingår i den nyemission som Bolaget genomför. Det sker därmed ingen försäljning av befintliga aktier. För befintliga aktieägare som inte tecknar sig i föreliggande emission uppstår en utspädningseffekt om totalt 688 933 nyemitterade aktier, vilket motsvarar ytterligare drygt 11,2 procent aktier i Amhult 2 om emissionen fulltecknas.

Övrig information om aktierna

Bolagets aktier kan fritt överlåtas på annan part. Aktierna är ej föremål för erbjudande som lämnats till följd av budplikt, inlösenrätt, konvertering eller lösningsskyldighet. Bolagets aktie har ej heller varit föremål för offentligt uppköpserbjudande under det innevarande eller föregående räkenskapsåret. För att ändra aktieägarnas rätt i Bolaget krävs ett bolagsstämmobeslut med kvalificerad majoritet.

Värdering av aktierna

Teckningskursen i emissionen är satt utifrån den kurs aktien handlats till på AktieTorget de senaste månaderna med sedvan- ligt avdrag om ca 15 procent. Med teckningskursen som grund är värderingen av Bolaget ”pre-money” 492 688 000 kronor.

Projektledare, emissionsinstitut och legal rådgivare

InWest Corporate Finance AB är projektledare åt Xxxxxxx i sam- band med Erbjudandet. InWest Corporate Finance och Aktiein- vest erhåller en på förhand avtalad ersättning för utförda tjänster i samband med Erbjudandet. Xxxx Xxxxxx Företagskonsult AB är huvudägare till InWest Corporate Finance och äger genom dot- terbolaget Företagsfinansiering Fyrstad AB en mindre aktiepost

i Amhult 2 AB. Därutöver har dessa parter inga ekonomiska eller andra intressen relaterade till Erbjudandet.

Aktieinvest FK AB agerar emissionsinstitut åt Bolaget i samband med Erbjudandet. Aktieinvest FK äger inga aktier i Bolaget. Nor- dic Law är Bolagets legal rådgivare.

Teckningsförbindelser och garantiåtagande

Amhult 2 AB har den 22 oktober 2016 erhållit en skriftlig teckningsförbindelse från Bolaget största aktieägare, Tipp Fastighets AB, med adressen Postflyget 7, 423 37 TORSLANDA, att bolaget kommer att teckna sin andel av nyemissionen, vilket innebär 113 248 aktier för närmare 9,1 MSEK. Tipp Fastighets AB har dock rätten att avböja teckning om emissionen blir övertecknad.

Utöver teckningsåtagandet har Tipp Fastighets AB även gjort ett skriftlig garantiåtagande av emissionen om ytterligare 87 500 aktier till ett belopp om 7 MSEK. Teckningsförbindelsen utgör 16,4 procent av emissionen och garantiåtagandet ytterligare 12,7 procent. Ingendera av teckningsåtagandet eller garantiåtagandet är säkerställt.

För teckningsförbindelsen och garantiförbindelsen utgår ingen ersättning. Xxxxxxxxx har ej ställt särskild säkerhet för fullföl- jande av åtagandena till Bolaget vare sig i form av pant eller likvida medel.

Information från tredje man

I prospektet hänvisas till värderingar som Xxxxxxx låtit göra i samband med varje årsbokslut. Informationen finns tillgänglig i nämnda årsredovisningar och har återgetts korrekt såvitt Bolaget känner till. Ingen av de personer som deltagit i arbetet

med värderingen har, såvitt Xxxxxx 2 känner till, något väsentligt xxxxxxxx x Xxxxxx 0.

Värderingarna är utförda av:

VärderingsInstitutet i Västra Sverige AB

Xxxxxxxxxxxx 00,

429 41 SÄRÖ

48 Emissionsprospekt, hösten 201G

Värderingsintyg

Nedanstående värderingsintyg avseende Amhult 2:s fastigheter har utfärdats av en oberoende sakkunnig värderingsman på uppdrag av Xxxxxx 0 AB. Det har inte skett några väsentliga förändringar efter det att värderingsintygen utfärdades.

Värderingsintygen har utfärdats av VärderingsInstitutet i Västra Sverige AB, Xxxxxxxxxxxx 00, 429 41 SÄRÖ, vad avser Amhult 2:s fastigheter i Torslanda. Samtliga värderingsmän har samtyckt till att värderingsintygen tagits in i Prospektet. Informationen i ned- anstående värderingsintyg har återgivits exakt och inga uppgifter ha utelämnats på ett sätt som skulle kunna göra den återgivna informationen felaktig eller missvisande. Ingen av de personer som deltagit i arbetet med värderingen har, såvitt Amhult 2 kän- ner till, något väsentligt xxxxxxxx x Xxxxxx 0.

Amhult 2:s värdering av dess fastigheter per den 31 december 2015 uppgick till 464,1 MSEK. Motsvarande värde enligt värder- ingsintyget uppgår till 515,0 MSEK, det vill säga en avvikelse på 50,9 MSEK, vilket motsvarar en ökning om 11 procent jämfört med bokfört värde.

Nedanstående värderingsintyg är ett sammanlagd värde på följande fastigheter värderade till marknadsvärde per den 9 november 2016:

Amhult 207:1 Stridsflyget

Amhult 206:1 Radarflyget

Amhult 206:2 Radarflyget

Amhult 208:1 Signalflyget

Amhult 208:2 Signalflyget

Amhult 205:1 Luftseglaren

Amhult 108:3

Amhult 108:2 Sjöflygplanet

Amhult 108:1 Sjöflygplanet

50 Emissionsprospekt, hösten 201G

Emissionsprospekt, hösten 201G 51

Bolagsordning

Antagen vid årsstämma den 13 april 2011

§ 1 Firma

Bolagets firma är Amhult 2 AB. Bolaget är publikt (publ).

§ 2 Styrelsens säte

Styrelsen skall ha sitt säte i Göteborg.

§ 3 Verksamhet

Bolaget skall förvärva, projektera, bygga och förvalta fast eg- endom och därmed förenlig verksamhet. Bolaget skall vidare bedriva handel med finansiella instrument.

§ 4 Aktiekapital

Aktiekapitalet utgör minst 60 000 000 kronor och högst

240 000 000 kronor.

§ 5 Antal aktier

Antal aktier är lägst 4 147 400 och högst 16 589 600.

§ 6 Aktiernas rösträtt

Bolagets aktier skall kunna utges i två serier, serie A och serie B. Vid omröstning på bolagsstämma skall aktie av serie A medföra tio (10) röster och aktie av serie B en (1) röst. Antalet aktier av serie A får uppgå till högst 100 procent och antalet aktier av serie B till högst 80 procent av hela antalet aktier.

A-aktie skall kunna omvandlas till B-aktie i följande ordning. Framställan därom skall skriftligen göras till bolagets styrelse. Xxxxxx ska anges hur många aktier som önskas omvandlas och, om omvandlingen inte avser vederbörandes hela innehav av

A-aktier, vilka av dessa omvandlingen avser. Styrelsen är skyldig att behandla ärendet på närmast följande styrelsesammanträde. Omvandlingen skall utan dröjsmål anmälas för registrering.

Vid kontant emission, vid ökning av aktiekapitalet vid kvittningsemis- sion gäller att gammal aktie ger företrädesrätt till ny aktie av samma slag, att aktie som inte tecknas av de i första hand berättigade ak- tieägarna ska erbjudas samtliga aktie-ägare samt att, om inte hela an- talet aktier som tecknas på grund av sistnämnda erbjudande kan ges ut, aktierna ska fördelas mellan tecknarna i förhållande till det antal aktier de förut äger och, i den mån detta ej kan ske, genom lottning.

Vid fondemission har aktieägarna företrädesrätt till de nya aktierna i förhållande till det antal aktier de tidigare äger, varvid skall gälla att ägarna av aktier i serie A ska ha rätt till nya aktier av serie A och att ägare av aktier i serie B ska ha rätt till nya aktier i serie B i förhållande till sin del i aktiekapitalet.

Om bolaget beslutar att ge ut teckningsoptioner eller konvertibler genom kontantemission eller kvittningsemission, har aktieägarna företrädesrätt att teckna teckningsoptioner, som om emissionen gäll- de de aktier som kan komma att nytecknas på grund av optionsrätten respektive företrädesrätt att teckna konvertibler som om emissionen gällde de aktier som konvertiblerna kan komma att bytas ut mot.

Vad som ovan sagts ska inte innebära någon inskränkning i mö- jligheten att fatta beslut om kontantemission eller kvittningsemis- sion med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt.

§ 7 Avstämningsförbehåll

Den aktieägare eller förvaltare som på avstämningsdagen är införd i aktieboken och antecknad i ett avstämningsregister enligt 4 kap. Lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument eller den som är antecknad på avstämningskonto enligt 4 kap. 18§ första stycket 6-8 nämnda lag skall antas vara behörig utöva de rättigheter som följer av 4 kap. 39§ Aktiebolagslagen 2005:551.

§ 8 Styrelse

Styrelsen ska bestå av lägst tre ledamöter och högst sex le- damöter.

§ 9 Revisor

En till två revisorer med eller utan revisorssuppleanter eller revi- sionsbolag väljs på ordinarie årsstämma för tiden intill ordinarie årsstämma under det fjärde räkenskapsåret efter revisorsvalet.

§ 10 Kallelse till årsstämma

Kallelse till årsstämma skall ske genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar och genom att kallelse hålls tillgänglig på bo- lagets webbplats. Samtidigt som kallelse sker ska bolaget genom annonsering i rikstäckande tidning Dagens Nyheter upplysa om att kallelse har skett.

Aktieägare, som vill deltaga i årsstämman, skall dels vara uppta- gen i aktieboken avseende förhållandena fem dagar före stäm- man, dels ock anmäla sig hos bolaget senast kl 12.00 den dag som anges i kallelsen till stämman, varvid antalet biträden skall uppges. Denna dag får ej vara söndag, annan allmän helgdag, lördag, midsommarafton, julafton eller nyårsafton, och ej infalla tidigare än femte vardagen före stämman.

§ 11 Ärenden på årsstämma

På årsstämma skall följande ärenden förekomma:

1. Val av ordförande vid stämman.

2. Upprättande och godkännande av röstlängd.

3. Godkännande av förslag till dagordning.

4. I förekommande fall val av en eller flera justeringsmän.

5. Prövning om stämman blivit behörigen sammankallad.

6. Framläggande av årsredovisning och revisionsberättelse.

7. Beslut angående

a) fastställande av resultaträkning och balansräkning,

b) dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen

c) ansvarsfrihet åt styrelsens ledamöter och verkställande direktör

8. Fastställande av arvoden åt styrelse och revisor.

9. Val av styrelse och i förekommande fall revisor samt styrelsesuppleanter och revisorssuppleanter.

10. Annat ärende, som ankommer på årsstämman enligt aktie- bolagslagen eller bolagsordningen.

§ 12 Räkenskapsår

Bolagets räkenskapsår skall omfatta perioden 1 januari – 31 december.

Skatteaspekter i Sverige

Inledning

Följande sammanfattning av skattekonsekvenser för investerare, som är eller blir aktieägare i Amhult 2 AB (publ) genom denna nyemission, är baserad på aktuell lagstiftning och är endast avsedd som allmän information.

Den skattemässiga behandlingen av varje enskild aktieägare ber- or delvis på dennes egen situation. Särskilda skattekonsekvenser, som ej finns beskrivna i det följande, kan bli aktuella för vissa kat- egorier av skattskyldiga, inklusive personer ej bosatta i Sverige.

Framställningen omfattar bland annat inte de fall där aktie inne- has som omsättningstillgång eller innehas av handelsbolag.

Utdelning

Mottagen utdelning är i sin helhet skattepliktig för fysiska per- soner och dödsbon. Beskattning sker i inkomstslaget kapital. Skattesatsen är för närvarande 30 procent.

För juridiska personers innehav av så kallade kapitalplacering- saktier gäller att hela utdelningen utgör skattepliktig inkomst av näringsverksamhet. Skattesatsen är för närvarande 26,3 procent.

För svenska aktiebolag och ekonomiska föreningar föreligger skattefri utdelning på så kallade näringsbetingade aktier. Noterade andelar anses näringsbetingade under förutsättning att andelsin- nehavet motsvarar minst 10 procent av rösterna eller att inne- havet betingas av rörelsen. Skattefrihet för utdelning på noterade aktier förutsätter att aktierna inte avyttras inom ett år från det att aktierna blev näringsbetingade för innehavaren. Kravet på inne- havstid måste inte vara uppfyllt vid utdelningstillfället.

Försäljning av aktier

Genomsnittsmetoden – Vid avyttring av aktier i Amhult 2 AB skall genomsnittsmetoden användas oavsett om säljaren är en fysisk eller en juridisk person. Enligt denna metod skall anskaffningsvärdet för en aktie utgöras av den genomsnittli- ga anskaffningskostnaden för aktier av samma slag och sort beräknat på grundval av faktiska anskaffningskostnader och hänsyn taget till inträffade förändringar (såsom split eller fondemission) avseende innehavet. Som ett alternativ till genomsnittsmetoden kan ifråga om marknadsnoterade aktier den s.k. schablonregeln användas. Denna regel innebär att omkostnadsbeloppet får beräknas till 20 procent av försäl- jningspriset efter avdrag.

Privatpersoner – Vid försäljning av aktier beskattas fysiska per- soner och dödsbon för kapitalvinsten i inkomstslaget kapital. Skattesatsen är för närvarande 30 procent. Kapitalförlust på aktier är samma år avdragsgill mot vinst på andra aktier eller mot andra marknadsnoterade delägarrätter (med undantag för andelar i investeringsfonder som innehåller endast svenska fordringsrätter). Till den del förlusten inte är fullt ut avdrags- gill enligt ovan är den avdragsgill med 70 procent mot andra

kapitalinkomster. Om det uppkommer ett underskott i inkomst- slaget kapital, medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt med 30 procent för underskott som uppgår till högst 100 000 kronor och med

21 procent för underskott därutöver. Underskott kan inte spa- ras till senare beskattningsår.

Juridiska personer – Juridiska personer utom dödsbon beskattas för kapitalvinster i inkomstslaget näringsverksamhet för närva- rande till skattesatsen 26,3 procent. Vinsten beräknas dock enligt vanliga regler.

Kapitalförluster på aktier, som innehas som kapitalplacering, får endast kvittas mot kapital-vinster på aktier och aktierelaterade instrument. Om vissa villkor är uppfyllda kan förlust även kvittas mot kapitalvinster på aktier och aktierelaterade instrument som uppkommit i bolag inom samma koncern, under förutsättning att koncernbidragsrätt föreligger. En inte utnyttjad förlust får ut- nyttjas mot kapitalvinst på aktier eller aktierelaterade instrument utan begränsning framåt i tiden.

För näringsbetingat innehav av noterade aktier gäller för närva- rande att ingen avdragsrätt föreligger för förluster samtidigt som vinster ej är skattepliktiga under förutsättning att aktierna inte avyttras inom ett år från det att andelarna blivit näringsbetingade hos innehavaren.

Fåmansaktiebolag – För fåmansaktiebolag gäller särskilda regler. Dessa berör dock endast sådana aktieägare eller närstående denne, som är verksamma i Bolaget i betydande omfattning.

Beskrivningen av prospektet avser endast fall där ägaren är passiv, och dessa särskilda regler behandlas därför inte närmare här.

Investeringssparkonto

För fysiska personer som innehar aktierna i Investeringsspar- konto utgår ingen reavinstskatt vid försäljning av aktierna. Det föreligger inte heller någon avdragsrätt vid förlust vid eventuell försäljning av aktierna. För eventuell utdelning på aktierna er- läggs ingen källskatt. All beskattning sker via en avkastningsskatt som baseras på kapitalbasen för kontot, oavsett om det gjorts vinst eller förlust på kontot. Avkastningsskatten är ca 0,40 pro- cent, och betalas varje år.

Kupongskatt

För aktieägare bosatta i utlandet, som erhåller utdelning från Sverige, innehålls normalt kupongskatt. Skattesatsen är för när- varande 30 procent, som i allmänhet reduceras genom tillämp- ligt dubbelbeskattningsavtal. För utländskt bolag som innehaft näringsbetingad aktie i minst ett år kan dock utdelningen vara skattefri om skattefrihet hade förelegat om det utländska Bolaget hade varit ett svenskt företag. I Sverige är det normalt Euroclear, som svarar för att kupongskatt innehålls. I de fall aktier är förval- tarregistrerade, svarar förvaltaren för kupongskatteavdraget.

Emissionsprospekt, hösten 201G 53

Komplett förteckning över styrelsens

och VD:s samtliga uppdrag under de senaste fem åren

Namn	Org xxxxxx	Xxxxxxxxxx	Xxx
Xxxxx Xxxxxxxx		Styrelseordförande
Tipp Fastighets AB	556155-4873	Ordf., VD	00-03-15 –
Kap Farvel AB	556370-9301	Ordförande	00-03-09 –
Nauthall AB	556591-5716	Ledamot, VD	00-09-15 –
Rederi AB Cutting Edge	556603-0325	Ordförande	01-02-26 –
Amhult 2 AB	556667-0492	Ordförande	09-05-06 –
Terrester AB	556667-0567	Ledamot, VD	04-12-28 –
Lysevägens Bostads AB	556668-0723	Ledamot, VD	04-11-30 –
Explorius Education AB	556721-0819	Ledamot	07-04-11 – 15-04-09
Xxxxxxx XX Xxxx Lyse AB	556737-9879 556883-6539	Ordförande Xxxxxxx Xxxxxxx, VD	16-05-11 – 12-03-19 – 16-05-11 12-03-12 –
Amhults Centrumparkering AB	556904-1865	Ordförande	12-11-21 –
Alfa Bostad i Torslanda AB	556909-8642	Ordförande	12-12-14 – 15-09-17
Xxxxxxx Xxxxxxx AB	559042-2407	Likvidation avslutad 16-04-07 Ordförande	16-01-27 –
I följande företag har, eller har Xxxxx Xxxxxxxx under de senaste fem åren haft, en direkt ägarandel som överstiger 10 procent:
Nauthall AB	556591-5716
Alassio AB	556737-9879
Xxx Xxxxxxxxx		Styrelseledamot
Xxx Xxxxxxxxx Förvaltnings AB	556304-2257	Ledamot
A.U.B. Förvaltnings AB	556364-0266	Likvidator	13-12-19 – 14-10-08
Kap Farvel AB	556370-9301	Ledamot
Advokat Xxx Xxxxxxxxx AB	556514-1917	Ledamot	11-09-07 –
Kabusa Böcker AB	556626-5046	Ledamot	02-05-03 – 15-02-02
Amhult 2 AB	556667-0492	Ledamot	09-05-06 –
Terrester AB	556667-0567	Ordförande	04-12-28 – 16-05-11
Explorius Education AB	556721-0819	Ledamot	12-07-20 –
Alassio AB	556737-9879	Suppleant	12-03-19 – 16-05-11
Mid Housing AB Föreningen Göteborgs	556783-2547	Delgivningsmottagare Ledamot	09-10-28 – 11-05-31 Likvidation avslutad 14-05-14 – 15-04-30
Koloniträdgårdar EF	757201-1299	Revisorssuppleant	09-07-14 – 14-05-14
Mjörnvallen EF	769628-8005	Ledamot	14-09-24 –
Advokatfirman Xxx Xxxxxxxxx KB	916562-8448	Kommanditdelägare	97-04-25 –
Ultra Vires KB	916834-4282	Kommanditdelägare	12-04-24 –
I följande företag har, eller har Xxx Xxxxxxxxx under de senaste fem åren haft, en direkt ägarandel som överstiger 10 procent:
Xxx Xxxxxxxxx Förvaltning AB	556304-2257
Kap Farvel AB	556370-9301

Namn	Org xxxxxx	Xxxxxxxxxx	Xxx
Xxxxx Xxxxxxxxx		Styrelseledamot
Amhult 2 AB	556667-0492	Ledamot	16-11-24 –
Evaldsson Ekonomitjänst AB	556922-2465	Ledamot	13-02-12 –

I följande företag har, eller har Xxxxx Xxxxxxxxx under de senaste fem åren haft, en direkt ägarandel som överstiger 10 procent: Evaldsson Ekonomitjänst AB

Xxxxx Xxxxxx		Styrelseledamot
Amhult 2 AB	556667-0492	Ledamot	16-05-11 –
Xxxxx Xxxx Xxxx		VD
Tipp Fastighets AB	556155-4873	Ledamot	08-02-05 –
Nauthall AB	556591-5716	Ordförande	08-02-05 –
Amhult 2 AB Terrester AB	556667-0492 556667-0567	VD Ledamot, VD Ordförande	09-05-06 – 08-04-08 – 09-05-06 16-05-11 –
		Suppleant	04-12-28 – 16-05-11
Lysevägens Bostads AB	556668-0723	Ordförande	08-02-13 –
Alassio AB	556737-9879	Ledamot	16-05-11 –
Kärr Lyse AB	556883-6539	Ordförande	12-03-12 –
Amhults Centrumparkering AB	556783-2547	Delgivningsmottagare	09-10-28 – 11-05-31
	556904-1865	Ledamot, VD	12-11-21 –
Alfa Bostad i Torslanda AB Marinteknik Torslanda AB	556909-8642 559061-1736	Ledamot, VD Likvidation avslutad 16-04-07 Suppleant	12-12-14 – 15-09-17 09-07-14 – 14-05-14 16-05-02 –

Ingen av styrelsens ledamöter, VD eller ledande befattningshavarna har under de senaste fem åren har eller har haft näringsförbud eller har i övrigt anklagats av myndigheter. Ingen av dessa personer har åtalats för bedrägerirelaterade mål eller dylikt, varit inblandad i konkurs, likvidation eller konkursförvaltning i egenskap av styrelsele- damot, VD, likvidator eller delgivningsmottagare utöver vad som framgår ovan.

I lag eller förordning bemyndigade myndigheter eventuella anklagels- er och/eller sanktioner mot styrelsemedlemmarna, VD eller ledande

befattningshavare, har ingen av dessa förbjudits av domstol att ingå som medlem av ett bolags förvaltnings-, lednings- eller kontrollorgan eller från att ha ledande eller övergripande funktioner hos ett bolag under åtminstone de senaste fem åren.

Inga styrelseledamöter eller personer som ingår i ledningen har privata intressen som står i strid med Bolagets intressen.

Amhult 2 AB

Postflyget 7

423 37 TORSLANDA

Spridning av prospektet

Tel: 000-00 00 00

Mail: info @ amhult2 . se Xxxx: www . amhult2 . se

Aktien är inte föremål för handel eller ansökan därom i något annat land än Sverige. Inbjudan enligt detta prospekt vänder sig inte till personer vars deltagande förutsätter ytterligare prospekt, registreringsåtgärder eller andra åtgärder än de som följer svensk rätt. Pros- pektet får inte distribueras i Australien, Japan, Kanada, Nya Zeeland, USA eller något annat land där distributionen eller denna inbjudan kräver ytterligare åtgärder enligt föregående mening eller strider mot regler i sådant land. För prospektet gäller svensk rätt. Tvist med anledning av innehållet i prospektet eller därmed sammanhängande rättsförhållanden skall avgöras av svensk domstol exklusivt.