INFORMATIONSBROSCHYR

för värdepappersfonderna

Pensum Global Energy Pensum Norge

och för specialfonden

Pensum Global Opportunities

Oktober 2023

Informationsbroschyren för ovan fond (”fonden”) är upprättad i enlighet med lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investerings- fonder (”LAIF”), lagen (2004:46) om värdepappersfonder (”LVF”), Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:10) om förvaltare av alterna- tiva investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:9) om värdepappersfonder. Denna informationsbroschyr och fondbestämmelserna för fonden utgör tillsammans den s.k. informationsbroschyren.

Fonden förvaltas av FCG Fonder AB, organisationsnummer 556939-1617, (”Bolaget”), som är ett aktiebolag, bildat år 2014, med säte i Stockholm. Bolaget står under tillsyn av Finansinspektionen. Fondens portföljförvaltning, marknadsföring, och distribution har Bolaget uppdragit åt Pensum Asset Management AS, norskt registreringsnummer 920685714, (”Portföljförvaltaren”). Portföljförvaltaren, som bilda- des 2002, har säte i Hövik, Norge, och står under tillsyn av norska Finanstilsynet. Mer information om Bolaget och delegeringen av port- följförvaltningen finns i avsnitt 5.

Informationsbroschyren innehåller viktig information om fonden. Informationen häri ska inte ses som en rekommendation att teckna ande- lar i fonden, utan det ankommer på var och en att göra sin egen bedömning av en investering i fonden och riskerna förknippade därmed. Inför en investering i fonden rekommenderas du att ta del av denna informationsbroschyr och faktabladet för fonden. Fondens faktablad, fondbestämmelser, årsberättelse och halvårsredogörelse finner du på Bolagets hemsida xxx.xxxxxxxxx.xx/xxxxx-xxx-xxxxx/xxx-xxxxx/.

Utländsk lag kan innebära att en investering inte får göras av vissa investerare. Det åligger envar som är intresserad av att investera medel i fonden att tillse att sådan investering sker i enlighet med gällande lagar eller andra regleringar.

Riskinformation

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i en fond kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Det finns således inga garantier för att en investering i en fond inte kan leda till förlust eller ger en god avkastning, trots en positiv utveckling på de finansiella marknaderna.

Publiceringsdatum: 2023-10-01

INNEHÅLLSFÖRTECKNING

1 Pensum Global Energy 3

2 Pensum Norge 10

3 Pensum Global Opportunities 17

4 Allmänt om investering i fonden 26

4.1 En fonds rättsliga karaktär 26

4.2 Andelsklasser 26

4.3 Andelsägarregister 26

4.4 Allmänt om teckning och inlösen 26

4.5 Tillåtna investerare 27

4.6 Värdering och tecknings- och inlösenpris 27

4.7 Senareläggning av teckning och inlösen 27

4.8 Allmänt om avgifter och kostnader 27

4.9 Allmänt om risker 28

4.10 Likviditetsriskhantering 28

4.11 Information om risk och likviditetsriskhantering 29

4.12 Allmänt om finansiell hävstång 29

4.13 Allmänt om derivatinstrument 29

4.14 Säkerhetshantering vid OTC-handel 29

4.15 Allmänt om transaktioner för värdepappersfinansiering 29

4.16 Allmänt om totalavkastningsswappar 30

4.17 Primärmäklare 30

4.18 Skattefrågor i Sverige 30

4.19 Årsberättelse och halvårsredogörelse 31

4.20 Ändring av fondbestämmelser 31

4.21 Upphörande av en fond eller överlåtelse av fondverksamheten 31

4.22 Förvaringsinstitut 31

4.23 Ansvarsbegränsningar och skadestånd 31

5 Om FCG Fonder AB 33

Bilaga 1 – Exempel på beräkning av resultatbaserad avgift 35

1 Pensum Global Energy

Fondtyp: Fonden är en värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder (”LVF”).

Målgrupp: Fonden passar den investerare som har en placerings- horisont på fem år och som eftersträvar en hög risk för sin inve- stering.

Fondförvaltare: Fonden förvaltas av Xxxxx Xxxxx och Xxxxx Xxxx hos Portföljförvaltaren (se avsnitt 5.3).

Startår: Fonden startades år 2022.

Andelsklasser:

Andelsklass A, ISIN SE0018690406 Andelsklass B, ISIN SE0018690414 Andelsklass C, ISIN SE0018690422 Andelsklass D, ISIN SE0018690430 Andelsklass E, ISIN SE0018690448 Andelsklass F, ISIN SE0018690455 Andelsklass G, ISIN SE0018690463 Andelsklass H, ISIN SE0018690471 Andelsklass I, ISIN SE0018690489 Andelsklass J, ISIN SE0018690497

MÅL OCH PLACERINGSINRIKTNING

Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond med ett globalt placerings- mandat. Fondens placeringar är inriktade mot börsnoterade, bo- lag inom den globala energisektorn, t.ex. traditionella energikällor som petroleum och naturgas samt alla former av förnybara ener- gikällor som vatten-, vind- och solkraft.

Fondens målsättning är att över tid, generera en avkastning som överstiger ett sammansatt index bestående av 70 % MSCI World Energy (USD, omräknat till NOK) och 30 % MSCI Global Alternative Energy (USD, omräknat till NOK).

En investering i fonden kan förväntas vara förenad med en hög risk, och en investerare bör ha en placeringshorisont på minst fem år.

Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, fondan- delar (inklusive ETF:er), derivatinstrument, penningmarknadsin- strument samt på konto hos kreditinstitut. I fonden får även ingå de likvida medel som behövs för fondens räkning.

Minst 90 procent av fonden ska utgöras av placeringar i börsnote- rade bolag inom den globala energisektorn, vilket inkluderar pla- ceringar inom såväl traditionell som förnybar energi. Bolagen kan finnas i olika delar av värdekedjan inom energisektorn, såsom pro- duktion, distribution, energiförvaltning, infrastruktur och energief- fektivitet.

Fonden har inga geografiska placeringsbegränsningar utan är som helhet att betrakta som en global fond. Eftersom fonden har ett globalt mandat har fonden möjlighet att placera i tillgångar med exponering mot olika valutor, vilket innebär att valutarisk är en na- turlig del av fondens totala risk. Fonden har dock möjlighet att helt eller delvis använda derivatinstrument i syfte att begränsa valuta- risken.

Fonden får placera högst tio procent av dess värde i fondandelar.

Underliggande tillgångar till derivatinstrument som ingår i fonden ska utgöras av eller hänföra sig till tillgångar som anges i 5 kap. 12

§ första stycket LVF.

Finansiell hävstång

Fonden får använda sådana tekniker och instrument som avses i 25 kap. 21 § Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:9) om värdepappersfonder för att öka avkastningen och skapa hävstång i fonden. Fonden får använda sig av flera typer av finansiell häv- stång nämligen derivatinstrument samt utlåning av värdepapper. Detta innebär att fondens känslighet för marknadsförändringar kan ökas.

Fonden har möjlighet att använda derivatinstrument, som kan ha en s.k. hävstångseffekt, vilket innebär att fondens känslighet för marknadsförändringar ökas eller minskas. Fonden kan enligt gäl- lande lagstiftning och genom att följa fondregelverket uppnå en finansiell hävstång. Den finansiella hävstången – uttryckt som

förhållandet mellan fondens exponering och dess nettotillgångs- värde – får uppgå till 100 procent beräknad enligt såväl bruttome- toden som åtagandemetoden.

En generell beskrivning av finansiell hävstång och dess inverkan på en fonds riskprofil finns i avsnitt 4.12.

Derivatinstrument

Fonden får som ett led i sin placeringsinriktning investera i deriva- tinstrument, inklusive så kallade OTC-derivat, i syfte att öka av- kastningen i fonden. Investeringar i derivat kan innebära att fonden har en ökad känslighet för marknadsförändringar.

Fonden får använda sig av derivatinstrument baserade på till- gångar vars underliggande tillgångar utgörs av eller hänför sig till:

• tillgångar enligt 5 kap 1 § andra stycket LVF (dock ej fondande- lar), inklusive finansiella derivatinstrument som har en eller flera av de tillgångarnas särdrag,

• räntesatser och kreditspreadar,

• växelkurser, och

• finansiella index, som volatilitet och inflation.

En generell beskrivning av derivatinstrument och hur dessa inver- kar på en fonds riskprofil finns i avsnitt 4.13.

Totalavkastningsswappar

Fonden har inte möjlighet att använda totalavkastningsswappar.

Transaktioner för värdepappersfinansiering

Utlåning av värdepapper

Fonden får låna ut värdepapper motsvarande högst 20 procent av fondförmögenheten mot betryggande säkerhet på villkor som är sedvanliga för marknaden.

Fonden förväntas inte utnyttja hela utrymmet för utlåning av över- låtbara värdepapper, utan kommer låna ut mellan 0-5 procent av fondförmögenheten. Ränteintäkten fördelas mellan fonden som utlånare, och motparten för administration, och i normala fall till- faller cirka 80 procent av ränteintäkten fonden. Eftersom intäkts- delningsavtalet inte ökar kostnaderna för fonden har ersättningen till värdepapperslåneagenten inte tagits upp i årlig avgift.

RISKRELATERAD INFORMATION

Riskprofil

Investering i fonder är alltid förenad med risk. Generell information om risk förknippat med investering i en fond finns i avsnitt 4.9 (all- mänt om risker) och 4.10 (likviditetsriskhantering).

Fonden placerar inom en specifik bransch, energisektorn, vilket in- nebär att fonden inte kan sprida riskerna mot olika branscher. Fonden har dock inga geografiska begränsningar vad gäller place- ringar, vilket ger möjlighet att sprida riskerna.

En investering i fonden är förenad med en hög risk och kan jäm- ställas med den risk som är förenad med att placera i andra glo- bala aktiefonder. Den risk som är förenad med att placera i fonden påverkas i första hand av risker på aktie- och valutamarknaderna.

Den primära risk som är förenad med att placera i aktierelaterade finansiella instrument är marknadsrisk i form av aktiekursrisk, ef- tersom aktiemarknaderna kan svänga kraftigt i värde vilket kan re- sultera i en hög volatilitet i fondens värde.

Fonden kan använda sig av olika metoder för att skapa hävstång. Detta medför att fonden utsätts för marknadsrisk, eftersom fon- dens känslighet för marknadsförändringar såväl kan ökas som minskas genom hävstångsteknikerna. Fonden utsätts härvid även för motpartsrisk, som hanteras genom säkerheter. Om värdet av de säkerheter som fonden ställer överstiger värdet på de inlånade aktierna ökar motpartsrisken, eftersom det då finns en risk att motparten inte har möjlighet att lämna tillbaka de ställda säker- heterna.

Fonden påverkas även av kredit/-motpartsrisk, dvs. risken för minskat fondandelsvärde till följd av att fondens motparter, i form

av exempelvis transaktionsmotparter eller motparter vid place- ring på konto hos kreditinstitut, inte kan fullfölja sina åtaganden.

Fonden utsätts för likviditetsrisk vilket avser risken att finansiella instrument inte kan avyttras eller köpas till en rimlig kostnad och inom rimlig tid. Fonden investerar inom en viss sektor (energisek- torn), vilket kan medföra en ökad likviditetsrisk. Nedgångar inom sektorn kan innebära att aktierna som fonden investerar i har en lägre omsättning än normalt. Fonden strävar efter att ha en lämp- lig mix av innehav för att på detta sätt kunna hantera likviditetsris- ken på ett effektivt sätt. Vid stressade marknadsförhållanden kan likviditeten och efterfrågan på marknaden dock försämras så att fonden kan få svårigheter att sälja innehav till önskat pris, vilket kan innebära att andelsägare inte får sin likvid inom skälig tid.

Till följd av att fonden har möjlighet att placera utanför Sverige kommer fonden att naturligt ha en exponering och därmed valuta- kursrisk mot andra valutor än svenska kronor.

Fondens värde kan variera kraftigt på grund av dess sammansätt- ning, den marknad eller de marknader som fonden är exponerad mot och de förvaltningsmetoder förvaltaren använder sig av.

Riskbedömningsmetod

Bolaget mäter dagligen den sammanlagda exponeringen för fon- den genom åtagandemetoden. Vid beräkning konverteras derivat- exponeringar till motsvarande underliggande tillgångar. De sam- manlagda exponeringarna får max uppgå till 100 procent av fon- dens värde.

INTEGRERING AV HÅLLBARHETSRISKER

Hållbarhetsrisker integreras i investeringsbeslut, utan att fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper eller har hållbar investering som mål.

Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i bolag på de globala energimarknaderna. De hållbarhetsrisker som fonden exponeras mot är således kopplade till enskilda portföljbolags hantering av hållbarhetsrisker. Hållbarhetsrisker beaktas i fon- dens investeringsprocess men begränsar inte förvaltarens investe- ringsunivers. Hållbarhetsrisker, i likhet med andra identifierade ris- ker såsom ex. marknadsrisk och likviditetsrisk, integreras i förval- tarens investeringsanalys och process men är inte bindande för investeringsbesluten. Bland de hållbarhetsrisker som har identifi- erats återfinns exempelvis omställningsrisker, vilka innebär ökade kostnader till följd av förändringar som sker i syfte att ställa om till en klimatneutral ekonomi för att motverka den globala upp- värmningen. Ytterligare risker är klimat- och miljörisker, vilka inne- bär ökade kostnader till följd av klimatförändringar och miljöför- störing.

Hållbarhetsrisker hanteras i viss utsträckning genom att vissa

branscher och sektorer som förvaltaren bedömer har hög expo- nering mot hållbarhetsrisker, exkluderas. Fonden tillämpar en ex- kluderingsstrategi baserad på en exkluderingslista från Norges Bank Investment Management (NBIM), men denna strategi är inte

bindande för investeringsbesluten och bolag på listan kan fortfa- rande förekomma i fondens investeringsunivers. Företag som ex- kluderas har bidragit, eller bidrar, till brott mot grundläggande etiska normer, producerar vissa typer av vapen, eller baserar verksamheten på kol eller tobaksproduktion. Eftersom exklude- ringslistan förändras över tid följer förvaltaren följa upp exklude- ringslistan som en del av investeringsprocessen och hanteringen av hållbarhetsrisker.

Förvaltaren bedömer att fondens exkluderingar har reducerat hållbarhetsriskernas negativa inverkan på avkastningen.

Transparens i fråga om negativa konsekvenser för hållbar utveckling

Förvaltaren beaktar i sin förvaltning inte investeringsbesluts nega- tiva konsekvenser för hållbarhetsfaktorer, detta mot bakgrund av vad som anförts i föregående stycke.

Information om EU:s taxonomi för miljömässigt hållbara verksamheter

EU-taxonomin är ett klassifikationssystem som syftar till att eta- blera gemensamma kriterier för miljömässigt hållbara ekonomiska verksamheter. Denna fonds underliggande investeringar beaktar inte EU-kriterierna för miljömässigt hållbara ekonomiska verksam- heter.

UTDELNING

Fondens samtliga andelsklasser är ackumulerande och lämnar således inte utdelning.

MARKNADSFÖRING I ANDRA LÄNDER

Fonden marknadsförs i Norge.

JÄMFÖRELSEINDEX

Fondens jämförelseindex är ett sammansatt index bestående av 70 % MSCI World Energy (USD, omräknat till NOK) och 30 % MSCI Global Alternative Energy (USD, omräknat till NOK). Indexen är glo- bala aktieindex med fokus på energisektorn.

Fonden är en aktivt förvaltad värdepappersfond som placerar i globala aktier inom energisektorn. Jämförelseindexet är relevant då det speglar fondens placeringsuniversum såsom det är beskri- vet i fondens placeringsinriktning. Eftersom fonden är aktivt för- valtad kommer fondens avkastning sannolikt att över tid avvika från indexet. Jämförelseindexet används endast i jämförande syfte, t.ex. för beräkning av aktiv risk och vid presentationen av

fondens tidigare resultat, och avsikten är inte att fonden ska följa indexet.

Indexen administreras av MSCI som ingår i det register som ESMA håller enligt art. 36 i EU-parlamentets och Rådets förordning (2016/2011) om jämförelseindex etc. Bolaget har en plan för åtgär- der som ska vidtas om ett index upphör att tillhandahållas eller väsentligen förändras. I sådant fall kommer fondbestämmelserna behöva ändras, vilket sker efter Finansinspektionens godkän- nande, och information lämnas på bolagets hemsida, www.fcgfon- xxx.xx.

AKTIVITETSGRAD

Fondens jämförelseindex består av 70 % MSCI World Energy (USD, omräknat till NOK) och 30 % MSCI Global Alternative Energy (USD,

omräknat till NOK). Aktiv risk beräknas på 24 månaders historik varför måttet kommer att redovisas när fonden har varit verksam i två år.

Fonden är en aktivt förvaltad värdepappersfond som placerar i globala fonder och aktier. Eftersom fonden är aktivt förvaltad för- väntas avkastningen att över tid att avvika från fondens jämförel- seindex och den aktiva risken kommer att vara olika från år till år.

AVGIFTER OCH	KOSTNADER
Andelsklass	Gällande fast förvaltningsavgift	Högsta fasta förvaltningsavgift	Resultatbaserad förvaltningsavgift	Högsta avgift för teckning	Högsta avgift för inlösen
A	1,25 %	1,25 %	20 %	Ingen	Ingen
B	1,25 %	1,25 %	20 %	Ingen	Ingen
C	1,25 %	1,25 %	20 %	Ingen	Ingen
D	1,25 %	1,25 %	20 %	Ingen	Ingen
E	1,25 %	1,25 %	20 %	Ingen	Ingen
F	0,75 %	0,75 %	20 %	Ingen	Ingen
G	0,75 %	0,75 %	20 %	Ingen	Ingen
H	0,75 %	0,75 %	20 %	Ingen	Ingen
I	0,75 %	0,75 %	20 %	Ingen	Ingen
J	0,75 %	0,75 %	20 %	Ingen	Ingen

Gällande förvaltningsavgift är den förvaltningsavgift, uttryckt på årsbasis, som faktiskt tas ut. En närmare beskrivning av avgifter och kostnader finns i avsnitt 4.8.

Om resultatbaserad förvaltningsavgift

Utöver den fasta förvaltningsavgiften utgår för samtliga andels-klas- ser en resultatbaserad rörlig avgift. Den resultatbaserade avgiften uppgår till högst 20 procent av den del av avkastningen för en an- delsklass som överstiger ett tröskelvärde. Tröskelvärdet för andels- klasserna är enligt följande:

• Tröskelvärdet för andelsklasserna A och F utgörs av 70 % MSCI World Energy (USD, omräknat till NOK) och 30 % MSCI Global Alternative Energy (USD, omräknat till NOK)

• Tröskelvärdet för andelsklasserna B och G utgörs av 70 % MSCI World Energy (USD, omräknat till SEK) och 30 % MSCI Global Alternative Energy (USD, omräknat till SEK)

• Tröskelvärdet för andelsklasserna C och H utgörs av 70 % MSCI World Energy (USD, omräknat till EUR) och 30 % MSCI Global Alternative Energy (USD, omräknat till EUR)

• Tröskelvärdet för andelsklasserna D och I utgörs av 70 % MSCI World Energy (USD, omräknat till GBP) och 30 % MSCI Global Alternative Energy (USD, omräknat till GBP)

• Tröskelvärdet för andelsklasserna E och J utgörs av 70 % MSCI World Energy (USD) och 30 % MSCI Global Alternative Energy (USD)

värdeutveckling som understiger tröskelvärdet och om andels- klassen under en senare dag uppnår en värdeutveckling som över- stiger tröskelvärdet, tas ingen resultatbaserad avgift ut förrän tidi- gare perioders underavkastning kompenserats. Avgiften beräknas kollektivt för respektive andelsklass, vilket innebär att alla an- delsägare i en andelsklass behandlas lika oavsett tidpunkt för in- vesteringen. Avgiften beräknas efter avdrag för den fasta förvalt- ningsavgiften. Avgiften beräknas och reserveras vid beräkningen av fondandelskursen, och dras från fondens konto i efterskott den sista bankdagen i månaden.

I bilaga 1 finns ett räkneexempel som visar beräkning av resultat- baserad avgift vid olika tidpunkter.

Avgifter i underliggande fonder

Eftersom fonden har möjlighet att placera en del av fondens me- del i andra fonder kan avgifter avseende underliggande fonder komma att belasta fonderna. Förvaltningsavgifter i underliggande fonder får inte överstiga 2 procent i fast förvaltningsavgift och 20 procent i resultatbaserad avgift. Verkliga avgifter är normalt lägre än ovanstående maxgräns och framgår av fondens faktablad och

årsberättelse. I de fall Bolaget får returprovisioner eller andra ra- batter från underliggande fonder tillfaller dessa i sin helhet fon- den.

Kostnad för extern investeringsanalys

Bolaget eller Portföljförvaltaren kan erhålla extern investeringsa- nalys i arbetet med förvaltningen av fonden. Fonden får belastas med kostnader för sådan analys som höjer kvaliteten på förvalt- ningen.

Avgift för teckning och inlösen av fondandelar

Det tas för närvarande inte ut någon avgift för teckning och inlösen i någon andelsklass. Den högsta avgift som får tas ut vid teckning och inlösen framgår av tabellen ovan.

Övriga kostnader

Fonden betalar courtage och andra kostnader för fondens värde- pappershandel som till exempel transaktions-, leverans-, ränte- kostnader och skatt. Dessa övriga kostnader belastas fonden vid den tidpunkt de uppstår.

HISTORISK UTVECKLING

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.

Fonden startade den 6 december 2022 och det finns därför ännu inga uppgifter om tidigare resultat. När andelsklasserna varit verk- samma i ett år kommer tidigare resultat att redovisas i stapeldia- gram.

TECKNING OCH INLÖSEN I FONDEN

Teckning (andelsägares köp) och inlösen (andelsägares försäljning) kan normalt ske varje bankdag (Handelsdag). Mer information om hur du kan teckna och lösa in fondandelar finns i avsnitt 4.4.

I tabellen nedan framgår handelsvaluta och lägsta teckningsbe- lopp samt bryttiderna för teckning och inlösen.

Andelsklass	Minsta första teck- ningsbelopp	Minsta efterföljande teckningsbelopp	Bryttid för teckning och inlösen vanlig bankdag	Bryttid för teckning och inlösen bankdag före helgdag
A	NOK 10 000	Ingen	Kl. 14:00 på Handelsdagen	Kl. 10:00 på Handelsdagen
B	SEK 10 000	Ingen	Kl. 14:00 på Handelsdagen	Kl. 10:00 på Handelsdagen
C	EUR 1000	Ingen	Kl. 14:00 på Handelsdagen	Kl. 10:00 på Handelsdagen
D	GBP 1000	Ingen	Kl. 14:00 på Handelsdagen	Kl. 10:00 på Handelsdagen
E	USD 1000	Ingen	Kl. 14:00 på Handelsdagen	Kl. 10:00 på Handelsdagen
F	NOK 10 000 000	Ingen	Kl. 14:00 på Handelsdagen	Kl. 10:00 på Handelsdagen
G	SEK 10 000 000	Ingen	Kl. 14:00 på Handelsdagen	Kl. 10:00 på Handelsdagen
H	EUR 1 000 000	Ingen	Kl. 14:00 på Handelsdagen	Kl. 10:00 på Handelsdagen
I	GBP 1 000 000	Ingen	Kl. 14:00 på Handelsdagen	Kl. 10:00 på Handelsdagen
J	USD 1 000 000	Ingen	Kl. 14:00 på Handelsdagen	Kl. 10:00 på Handelsdagen

FONDBESTÄMMELSER

Gäller från och med september 2022

§ 1 Fondens namn och rättsliga ställning

Fondens namn är Pensum Global Energy (”fonden”). Fonden är en värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder (LVF).

Fonden riktar sig till allmänheten med den begränsning som följer av § 17. Fondförmögenheten ägs av andelsägarna gemensamt. Fonden är inte en juridisk person och kan inte förvärva rättigheter eller ta på sig skyldigheter. Fonden kan inte heller föra talan inför domstol eller någon annan myndighet. Egendom som ingår i en fond får inte utmätas och andelsägarna svarar inte för förpliktel- ser som avser en fond. Det bolag som anges i § 2 företräder an- delsägarna i alla frågor som rör fonden, beslutar om den egendom som ingår i fonden samt utövar de rättigheter som härrör ur egen- domen. Verksamheten bedrivs enligt dessa fondbestämmelser, bolagsordningen för det bolag som anges § 2, LVF, Finansinspekt- ionens föreskrifter (FFFS 2013:9) om värdepappersfonder och öv- riga tillämpliga författningar.

Fonden består av tio andelsklasser, ”A-J”. Innehållet i fondbestäm- melserna är gemensamt för andelsklasserna, med undantag för valuta, förvaltningsavgift samt villkor för första teckningsbelopp. Eftersom fonden består av andelsklasser innebär det att värdet av en fondandel i en andelsklass kan komma att skilja sig från vär- det av en fondandel i en annan andelsklass. Andelarna inom re- spektive andelsklass är lika stora och medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden.

§ 2 Fondförvaltare

Fonden förvaltas av FCG Fonder AB, med organisationsnummer 556939-1617 (”fondbolaget”).

§ 3 Förvaringsinstitutet och dess uppgifter

Förvaringsinstitut för fondens tillgångar är Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), med organisationsnummer 502032-9081 (”förva- ringsinstitutet”).

Förvaringsinstitutet ska verkställa fondbolagets beslut avseende fonden samt ta emot och förvara fondens tillgångar. Förvaringsinsti- tutet ska kontrollera att de beslut avseende fonden som fondbola- get fattat, såsom värdering, inlösen och försäljning av fondandelar, sker i enlighet med lag, föreskrift och dessa fondbestämmelser.

§ 4 Fondens karaktär

Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond med ett globalt place- ringsmandat. Fondens placeringar är inriktade mot börsnoterade bolag inom den globala energisektorn, t.ex. traditionella energi- källor som petroleum och naturgas samt alla former av förny-

bara energikällor som vatten-, vind- och solkraft.

Fondens målsättning är att över tid generera en avkastning som överstiger ett sammansatt index bestående av 70 % MSCI World Energy (USD, omräknat till NOK) och 30 % MSCI Global Alternative Energy (USD, omräknat till NOK).

En investering i fonden kan förväntas vara förenad med en hög risk, och en investerare bör ha en placeringshorisont på minst fem år.

§ 5 Fondens placeringsinriktning

Fonden har inga geografiska placeringsbegränsningar utan är som helhet att betrakta som en global fond. Eftersom fonden har ett glo- balt mandat har fonden möjlighet att placera i tillgångar med expo- nering mot olika valutor, vilket innebär att valutarisk är en naturlig del av fondens totala risk. Fonden har dock möjlighet att helt eller delvis använda derivatinstrument i syfte att begränsa valutarisken.

Fonden får placera högst tio procent av dess värde i fondandelar.

Underliggande tillgångar till derivatinstrument som ingår i fonden ska utgöras av eller hänföra sig till tillgångar som anges i 5 kap. 12

§ första stycket LVF.

Fonden får låna ut överlåtbara värdepapper i en omfattning som motsvarar högst 20 procent av fondförmögenheten mot betryg- gande säkerhet på villkor som är sedvanliga på marknaden.

§ 6 Marknadsplatser

Fondens handel med finansiella instrument får ske på en reglerad marknad inom EES eller motsvarande marknad utanför EES samt annan marknad inom eller utom EES som är reglerad och öppen för allmänheten. Handel med fondandelar kan också ske direkt från respektive förvaltande fondbolag, förvaltningsbolag, fondfö- retag, AIF-förvaltare eller distributör.

§ 7 Särskild placeringsinriktning

Fondens medel får inte placeras i sådana överlåtbara värdepap- per och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 § LVF.

Fonden har möjlighet att använda derivatinstrument, inklusive så- dana derivatinstrument som anges i 5 kap. 12 § andra stycket LVF (så kallade OTC‐derivat), som ett led i fondens placeringsinriktning.

§ 8 Värdering

Fondens värde utgörs av fondens tillgångar efter avdrag för skul- der.

Fondens tillgångar utgörs av:

- Finansiella instrument.

- Likvida medel.

- Upplupna räntor.

- Upplupna utdelningar.

- Ej likviderade försäljningar.

- Övriga tillgångar och fordringar avseende fonden. Fondens skulder utgörs av:

- Ersättning till fondbolaget.

- Ersättning till förvaringsinstitutet.

- Ej likviderade köp.

- Skatteskulder.

- Övriga skulder avseenden fonden.

Finansiella instrument värderas till gällande marknadsvärde, var- med avses senaste betalkurs. Om, enligt fondbolagets bedömning, sådana kurser inte är representativa eller om sådana kurser sak- nas fastställs ett marknadsvärde på objektiva grunder efter en särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs exempelvis marknadspriser från en icke reglerad marknad, obero- ende mäklare eller market maker, andra externa oberoende käl- lor, annat noterat finansiellt instrument, index, anskaffningsvärdet eller bolagshändelser med påverkan på marknadsvärdet.

För fondandelar används senast redovisade andelsvärde. Likvida medel och kortfristiga fordringar, i form av placeringar på konto i kreditinstitut, korta placeringar på penningmarknaden samt likvi- der för sålda finansiella instrument, upptas till det belopp varmed de beräknas inflyta.

andra hand en referensvärdering baserad på ett identiskt derivat upptaget till handel på reglerad marknad, och om någon av dessa metoder inte är tillgängliga eller blir uppenbart missvisande fast- ställs ett marknadsvärde baserat på allmänt vedertagna värde- ringsmodeller (t.ex. Black & Scholes för europeiska optioner).

Eftersom fonden består av andelsklasser kommer värdet av en fondandel att bestämmas med beaktande av de villkor som är för- enade med respektive andelsklass. Värdet av en fondandel i en andelsklass i fonden utgörs av andelsklassens värde delat med antalet utestående andelar i den aktuella andelsklassen.

Värdet av en fondandel beräknas normalt varje bankdag av fond- bolaget. Fondbolaget beräknar dock inte fondandelsvärde om fonden är stängd för teckning och inlösen med hänsyn till förhål- landen som anges i §§ 9 eller 10.

§ 9 Teckning och inlösen av fondandelar

Teckning och inlösen av fondandelar kan normalt ske varje svensk bankdag (handelsdag). Fonden är dock inte öppen för teckning och inlösen de handelsdagar när värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt, till exempel när en betydande del av fondens tillgångar är place- rade på en marknad som helt eller delvis är stängd för handel. Detta gäller även om teckning och inlösen är senarelagd i enlighet med § 10.

Begäran om teckning respektive inlösen görs på det sätt som anges i fondens informationsbroschyr eller enligt de anvisningar som kan erhållas av fondbolaget. Begäran om teckning respektive inlösen av fondandelar får återkallas endast om fondbolaget skriftligen medger det. Tecknings- och inlösenorder kan inte limit- eras.

Om medel för inlösen behöver anskaffas genom försäljning av egendom som ingår i fonden, ska försäljning ske och inlösen verk- ställas så snart som möjligt. Fondbolaget får senarelägga teckning och inlösen av fondandelar, om det finns särskilda skäl för åtgär- den och den är motiverad av hänsyn till fondandelsägarnas in- tresse. Fondbolaget ska utan dröjsmål underrätta Finansinspekt- ionen samt berörda investerare och andelsägare om åtgärden. Fondbolaget ska sedan orsakerna till senareläggningen upphört underrätta Finansinspektionen om detta.

Teckning och inlösen av andelar sker alltid till en vid tillfället för begäran okänd kurs. Teckningspris och inlösenpris för en fondan- del ska vara det fondandelsvärde som fondbolaget beräknat en- ligt § 8 den dag som teckning eller inlösen sker. Fondens tecknings- och inlösenskurs publiceras normalt på fondbolagets hemsida bankdagen efter den dag som fondandelsvärdet fastställts. För en begäran om teckning eller inlösen som kommer in när fonden är stängd för teckning eller inlösen fastställs fondandelsvärdet nor- malt till nästkommande handelsdags kurs.

Teckning och inlösen i respektive andelsklass sker enligt följande:

Andelsklass A Teckning och inlösen sker i NOK. Minsta första teckningsbelopp är NOK 10 000.

Andelsklass B Teckning och inlösen sker i SEK. Minsta första teckningsbelopp är SEK 10 000.

Andelsklass C Teckning och inlösen sker i EUR. Minsta första teckningsbelopp är EUR 1 000.

Andelsklass D Teckning och inlösen sker i GBP. Minsta första teckningsbelopp är GBP 1 000.

Andelsklass E Teckning och inlösen sker i USD. Minsta första teckningsbelopp är USD 1 000.

Andelsklass F Teckning och inlösen sker i NOK. Minsta första teckningsbelopp är NOK 10 000 000.

Andelsklass G Teckning och inlösen sker i SEK. Minsta första teckningsbelopp är SEK 10 000 000.

Andelsklass H Teckning och inlösen sker i EUR. Minsta första teckningsbelopp är EUR 1 000 000.

Andelsklass I Teckning och inlösen sker i GBP. Minsta första teckningsbelopp är GBP 1 000 000.

Andelsklass J Teckning och inlösen sker i USD. Minsta första teckningsbelopp är USD 1 000 000.

Andelsklasserna har inte några begränsningar avseende efterföl- jande teckningar.

§ 10 Extraordinära förhållanden

Fonden kan stängas för teckning och inlösen om sådana extraor- dinära förhållanden har inträffat som innebär att en värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer an- delsägarnas lika rätt.

§ 11 Avgifter och ersättning

Ur fondens medel betalas ersättning till fondbolaget i form av dels fast förvaltningsavgift, dels resultatbaserad avgift.

Utöver ovan belastas fonden av kostnader för köp och försäljning av finansiella instrument. Dessa kostnader kan utgöras av t.ex. courtage, skatter samt övriga kostnader i anledning av fondens köp och försäljning av tillgångar.

För andelsklasserna tillämpas inte någon tecknings- eller inlösen- avgift.

På ersättningarna tillkommer eventuell vid varje tidpunkt gällande mervärdesskatt.

Fast förvaltningsavgift

Maximal fast förvaltningsavgift som kan utgå ur respektive andels- klass är:

Andelsklass A 1,25 procent av fondförmögenheten per år. Andelsklass B 1,25 procent av fondförmögenheten per år. Andelsklass C 1,25 procent av fondförmögenheten per år. Andelsklass D 1,25 procent av fondförmögenheten per år. Andelsklass E 1,25 procent av fondförmögenheten per år. Andelsklass F 0,75 procent av fondförmögenheten per år. Andelsklass G 0,75 procent av fondförmögenheten per år. Andelsklass H 0,75 procent av fondförmögenheten per år. Andelsklass I 0,75 procent av fondförmögenheten per år. Andelsklass J 0,75 procent av fondförmögenheten per år

I den fasta förvaltningsavgiften ingår ersättning för förvaltning samt kostnader för förvaring, tillsyn och revisorer. Den fasta för- valtningsavgiften beräknas dagligen och erläggs den sista bankda- gen i månaden.

Resultatbaserad avgift

Ur respektive andelsklass kan en resultatbaserad avgift utgå om högst 20 procent av den del av avkastningen för en andelsklass som överstiger ett tröskelvärde.

- Tröskelvärdet för andelsklasserna A och F utgörs av 70% MSCI World Energy (USD, omräknat till NOK) och 30% MSCI Global Al- ternative Energy (USD, omräknat till NOK).

- Tröskelvärdet för andelsklasserna B och G utgörs av 70% MSCI World Energy (USD, omräknat till SEK) och 30% MSCI Global Al- ternative Energy (USD, omräknat till SEK).

- Tröskelvärdet för andelsklasserna C och H utgörs av 70% MSCI World Energy (USD, omräknat till EUR) och 30% MSCI Global Al- ternative Energy (USD, omräknat till EUR).

- Tröskelvärdet för andelsklasserna D och I utgörs av 70% MSCI World Energy (USD, omräknat till GBP) och 30% MSCI Global Al- ternative Energy (USD, omräknat till GBP).

- Tröskelvärdet för andelsklasserna E och J utgörs av 70% MSCI World Energy (USD) och 30% MSCI Global Alternative Energy (USD).

endast får tas ut en gång på samma överavkastning i förhållande till tröskelvärdet. Om andelsklassen en dag uppnår en värdeut- veckling som understiger tröskelvärdet och om andelsklassen un- der en senare dag uppnår en värdeutveckling som överstiger trös- kelvärdet, tas ingen resultatbaserad avgift ut förrän tidigare peri- oders underavkastning kompenserats.

Avgiften beräknas kollektivt för respektive andelsklass, vilket in- nebär att alla andelsägare i en andelsklass behandlas lika oavsett tidpunkt för investeringen. Den som investerar efter att en andels- klass erhållit negativ avkastning behöver inte betala resultatbase- rad avgift förrän andelsklassen som helhet återtagit den negativa avkastningen. Om en andelsägare löser in sina fondandelar när an- delsägaren har en ackumulerad underavkastning tillgodo återbe- talas inte eventuellt tidigare erlagd resultatbaserad avgift.

Avgiften beräknas efter avdrag för den fasta förvaltningsavgiften. Avgiften beräknas och reserveras vid beräkningen av fondandels- kursen, och dras från fondens konto i efterskott den sista bankda- gen i månaden. I informationsbroschyren finns räkneexempel som visar beräkning av resultatbaserad avgift vid olika tidpunkter.

§ 12 Utdelning

Fonden lämnar inte utdelning.

§ 13 Fondens räkenskapsår

Fondens räkenskapsår är kalenderår.

§ 14 Halvårsredogörelse och årsberättelse, ändring av fondbestämmelserna

Fondbolaget ska för fonden lämna en halvårsredogörelse för rä- kenskapsårets sex första månader inom två månader från halv- årets utgång och en årsberättelse inom fyra månader från räken- skapsårets utgång. Halvårsredogörelsen och årsberättelsen ska finnas tillgängliga hos fondbolaget och förvaringsinstitutet samt skickas kostnadsfritt till de andelsägare som begär detta.

Ändring av fondbestämmelserna får endast ske genom beslut av fondbolagets styrelse, och ska underställas Finansinspektionen för godkännande. Sedan Finansinspektionen godkänt ändring av fondbestämmelserna ska de ändrade fondbestämmelserna finnas tillgängliga hos fondbolaget och Förvaringsinstitutet samt, i förekom- mande fall, tillkännages på sätt som Finansinspektionen anvisar.

§ 15 Pantsättning och överlåtelse

En andelsägare kan pantsätta sina fondandelar om fondbolaget så beslutar. Pantsättning sker genom att pantsättaren skriftligen an- mäler pantsättningen till fondbolaget. Anmälan ska ange pantsät- tare, panthavare, vilka andelar som omfattas av pantsättningen och eventuella begränsningar av pantsättningens omfattning. An- delsägaren ska skriftligen underrättas om att fondbolaget gjort en anteckning om pantsättningen i registret över andelsägare. Pant- sättningen upphör när panthavaren skriftligen meddelat fondbola- get härom och fondbolaget tagit bort uppgiften om pantsättningen från andelsägarregistret. Fondbolaget har rätt att ta ut ersättning av andelsägaren för registreringen av pantsättningen. Ersättningen får uppgå till högst 1 procent av pantens värde vid registrerings- tillfället.

Överlåtelse av fondandelar kan endast ske efter medgivande av fondbolaget. Önskemål om överlåtelse av fondandel ska skriftli- gen anmälas till fondbolaget. Andelsägare ansvarar för att anmä- lan är behörigen undertecknad. Vid sådan överlåtelse kan fondbo- laget ta ut en avgift om högst 500 SEK.

§ 16 Ansvarsbegränsning

Utan att frångå vad som stadgas i 2 kap. 21 § LVF om fondbolagets ansvar och 3 kap. 14-16 §§ LVF om förvaringsinstitutets ansvar gäller nedanstående.

finansiella instrument av samma slag eller ett belopp motsvarande värdet till fonden. Förvaringsinstitutet är emellertid inte ansvarigt för det fall förlusten av de finansiella instrumenten eller annan skada är orsakad av en yttre händelse utanför förvaringsinstitutet kontroll såsom för skada som beror av svenskt eller utländskt lag- bud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständig- het. Förvaringsinstitutet ansvarar inte för förlust av finansiella in- strument som förvaras av depåbank eller annan som tillhandahål- ler motsvarande tjänster som förvaringsinstitutet med tillbörlig omsorg anlitat för förvar av finansiella instrument och med vilken förvaringsinstitutet har avtalat om överföring av ansvar med rätt för fondbolaget att framställa krav direkt mot depåbanken. Sådan överföring av ansvar från förvaringsinstitutet till depåbanken är en följd av att förvaringsinstitutet uppdragit åt depåbanken att för- vara utländska finansiella instrument i en lokal marknad på sätt som framgår av gällande förvaringsinstitutsavtal mellan förva- ringsinstitutet och fondbolaget.

Fondbolaget ansvarar inte för skada orsakad av sådan yttrande händelse utanför fondbolagets kontroll. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om förvaringsinsti- tutet eller fondbolaget är föremål för eller själv vidtar sådan kon- fliktåtgärd. Förvaringsinstitutet eller fondbolaget svarar inte för skada som orsakats av – svensk eller utländsk – börs eller annan marknadsplats, central värdepappersförvarare eller clearingorga- nisation. Förvaringsinstitutet eller bolaget ansvarar inte för skada som uppkommer i anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot fondbolaget eller förvaringsinstitutet be- träffande finansiella instrument.

Skada som uppkommit i andra fall ska inte ersättas av fondbolaget eller förvaringsinstitutet, om fondbolaget respektive förvaringsin- stitutet varit normalt aktsamt och såvida annat inte följer av till- lämplig tvingande lag. Fondbolaget eller förvaringsinstitutet är inte i något fall ansvarigt för indirekt skada.

Föreligger hinder för fondbolaget eller förvaringsinstitutet att helt eller delvis verkställa åtgärder på grund av omständighet som anges ovan får åtgärden skjutas upp till dess hindret upphört. I händelse av uppskjuten betalning utgår eventuell ränta endast en- ligt de villkor som gällde på förfallodagen. Dröjsmålsränta ska inte utgå i dessa fall.

Fondbolaget svarar inte för skada som förorsakats av förvarings- institutet eller dess depåbank. Inte heller ansvarar fondbolaget för skada som orsakats av att andelsägare eller annan bryter mot lag eller annan författning eller dessa fondbestämmelser. Härvid upp- märksammas andelsägare på att denne ansvarar för att hand- lingar som fondbolaget tillställts är riktiga och behörigen under- tecknade samt att fondbolaget underrättas om ändringar beträf- fande lämnade uppgifter.

§ 17 Tillåtna investerare

Fonden riktar sig till allmänheten, dock inte till sådana investerare vars teckning av andel i fonden står i strid med bestämmelser i svensk eller utländsk lag eller föreskrift. Fonden riktar sig inte heller till sådana investerare vars teckning eller innehav av andelar i fon- den innebär att fonden eller fondbolaget blir skyldig/skyldigt att vidta registreringsåtgärd eller annan åtgärd som fonden eller fond- bolaget annars inte skulle vara skyldig/skyldigt att vidta. Fondbola- get har rätt att vägra teckning till sådan investerare som avses i detta stycke.

Fondbolaget får lösa in andelsägares andelar i fonden – mot an- delsägarens bestridande – om det skulle visa sig att andelsägare tecknat sig för andel i fonden i strid med bestämmelser i svensk eller utländsk lag eller föreskrift eller att fondbolaget på grund av andelsägarens teckning eller innehav i fonden blir skyldigt att vidta registreringsåtgärd eller annan åtgärd för fonden eller fondbola- get som fonden eller fondbolaget inte skulle vara skyldig/skyldigt att vidta om andelsägaren inte skulle inneha andelar i fonden.

2 Pensum Norge

Fondtyp: Fonden är en värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder (”LVF”).

Målgrupp: Fonden passar den investerare som har en placerings- horisont på fem år och som eftersträvar en medelhög risk för sin investering.

Fondförvaltare: Fonden förvaltas av Xxxx Xxxxxxxxx hos Portfölj- förvaltaren (se avsnitt 5.3).

Startår: Fonden startades år 2023.

Andelsklasser:

Andelsklass A, ISIN SE0020847093 Andelsklass B, ISIN SE0020847101 Andelsklass C, ISIN SE0020847119 Andelsklass D, ISIN SE0020847069 Andelsklass E, ISIN SE0020847077 Andelsklass F, ISIN SE0020847085

MÅL OCH PLACERINGSINRIKTNING

Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som huvudsakligen place- rar i aktier upptagna till handel på Oslo Børs.

Fondens målsättning är att över tid generera en avkastning som överstiger avkastningen för fondens jämförelseindex. Fondens jämförelseindex är Oslo Børs Mutual Fund Index (OSEFX). En inve- stering i fonden kan förväntas vara förenad med en medelhög risk, och en investerare bör ha en placeringshorisont på minst fem år.

Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penning- marknadsinstrument, fondandelar samt på konto hos kreditinsti- tut. I fonden får även ingå de likvida medel som behövs för fon- dens förvaltning.

Minst 90 procent av fondens värde ska utgöras av placeringar i aktierelaterade finansiella instrument som är upptagna till handel på Oslobörsen. Fondens basvaluta är NOK.

Fonden får placera högst 10 procent av dess värde i fondandelar.

Totalavkastningsswappar

Fonden har inte möjlighet att använda totalavkastningsswappar.

Transaktioner för värdepappersfinansiering

Utlåning av värdepapper

Fonden får låna ut värdepapper motsvarande högst 20 procent av fondförmögenheten mot betryggande säkerhet på villkor som är sedvanliga för marknaden.

RISKRELATERAD INFORMATION

Riskprofil

Investering i fonder är alltid förenad med risk. Generell information om risk förknippat med investering i en fond finns i avsnitt 4.9 (all- mänt om risker) och 4.10 (likviditetsriskhantering).

Den risk som är förenad med att placera i fonden påverkas i första hand av risker på aktie- och valutamarknaderna.

Fondens placeringar är koncentrerade geografiskt till aktierelate- rade finansiella instrument som är upptagna till handel på Oslo- börsen. Detta innebär att risken i fonden normalt är högre än vad den är i en global aktiefond där investeringarna fördelas över flera regioner. Fondens placeringar sker dock i företag i flera sektorer och branscher vilket över tid bidrar till att minska risken i fonden.

Fonden består av olika andelsklasser vilket medför att föränd- ringar i valutakurser gör att valutarisken kan skilja sig åt mellan olika andelsklasser beroende på vilken valuta andelsklassen handlas i.

Fonden utsätts även för likviditetsrisk vilket avser risken att finan- siella instrument inte kan avyttras eller köpas till en rimlig kostnad och inom rimlig tid. Placeringarna väntas utgöras av likvida aktier. Likviditeten i investeringarna i portföljbolagen bedöms mot denna bakgrund vara generellt god. Fonden strävar efter att ha en lämp- lig mix av innehav för att på detta sätt kunna hantera likviditetsris- ken på ett effektivt sätt. Vid stressade marknadsförhållanden kan likviditeten och efterfrågan på marknaden dock försämras så att fonden kan få svårigheter att sälja innehav till önskat pris, vilket kan innebära att andelsägare inte får sin likvid inom skälig tid.

Fondens värde kan variera kraftigt på grund av dess sammansätt- ning, den marknad eller de marknader som fonden är exponerad mot och de förvaltningsmetoder förvaltaren använder sig av.

Riskbedömningsmetod

INTEGRERING AV HÅLLBARHETSRISKER

Hållbarhetsrisker integreras i investeringsbeslut, utan att fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper eller har hållbar investering som mål.

Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som huvudsakligen place- rar i aktier upptagna till handel på Oslo Børs. De hållbarhetsrisker som fonden exponeras mot är således kopplade till enskilda port- följbolags hantering av hållbarhetsrisker. Hållbarhetsrisker beak- tas i fondens investeringsprocess men begränsar inte förvaltarens

investeringsunivers. Hållbarhetsrisker, i likhet med andra identifie- rade risker såsom ex. marknadsrisk och likviditetsrisk, integreras i förvaltarens investeringsanalys och process men är inte bindande för investeringsbesluten. Bland de hållbarhetsrisker som har iden- tifierats återfinns exempelvis omställningsrisker, vilka innebär ökade kostnader till följd av förändringar som sker i syfte att ställa om till en klimatneutral ekonomi för att motverka den globala upp- värmningen. Ytterligare risker är klimat- och miljörisker, vilka inne- bär ökade kostnader till följd av klimatförändringar och miljöför- störing.

Hållbarhetsrisker hanteras i viss utsträckning genom att vissa branscher och sektorer som förvaltaren bedömer har hög expo- nering mot hållbarhetsrisker, exkluderas. Fonden tillämpar en ex- kluderingsstrategi baserad på en exkluderingslista från Norges Bank Investment Management (NBIM), men denna strategi är inte bindande för investeringsbesluten och bolag på listan kan fortfa- rande förekomma i fondens investeringsunivers. Företag som ex- kluderas har bidragit, eller bidrar, till brott mot grundläggande etiska normer, producerar vissa typer av vapen, eller baserar verksamheten på kol eller tobaksproduktion. Eftersom

exkluderingslistan förändras över tid följer förvaltaren följa upp exkluderingslistan som en del av investeringsprocessen och han- teringen av hållbarhetsrisker.

Förvaltaren bedömer att fondens exkluderingar har reducerat hållbarhetsriskernas negativa inverkan på avkastningen.

Transparens i fråga om negativa konsekvenser för hållbar utveckling

Förvaltaren beaktar i sin förvaltning inte investeringsbesluts nega- tiva konsekvenser för hållbarhetsfaktorer, detta mot bakgrund av vad som anförts i föregående stycke.

Information om EU:s taxonomi för miljömässigt hållbara verksamheter

UTDELNING

Fondens samtliga andelsklasser är ackumulerande och lämnar således inte utdelning.

MARKNADSFÖRING I ANDRA LÄNDER

Fonden marknadsförs i Norge.

JÄMFÖRELSEINDEX

Fondens jämförelseindex är Oslo Børs Mutual Fund Index (OSEFX). Indexet är ett norskt aktieindex med fokus på de 30 mest omsatta börsnoterade bolagen i Norge.

Jämförelseindexet är relevant då det speglar fondens placerings- universum såsom det är beskrivet i fondens placeringsinriktning. Eftersom fonden är aktivt förvaltad kommer fondens avkastning sannolikt att över tid avvika från indexet. Jämförelseindexet an- vänds endast i jämförande syfte, t.ex. för beräkning av aktiv risk och vid presentationen av fondens tidigare resultat, och avsikten är inte att fonden ska följa indexet.

AKTIVITETSGRAD

Fondens jämförelseindex är Oslo Børs Mutual Fund Index (OSEFX. Aktiv risk beräknas på 24 månaders historik varför måttet kommer att redovisas när fonden har varit verksam i två år.

AVGIFTER OCH	KOSTNADER
Andelsklass	Gällande fast förvaltningsavgift	Högsta fasta förvaltningsavgift	Resultatbaserad förvaltningsavgift	Högsta avgift för teckning	Högsta avgift för inlösen
A	1,25 %	1,25 %	20 %	Ingen	Ingen
B	1,25 %	1,25 %	20 %	Ingen	Ingen
C	1,25 %	1,25 %	20 %	Ingen	Ingen
D	0,75 %	0,75 %	20 %	Ingen	Ingen
E	0,75 %	0,75 %	20 %	Ingen	Ingen
F	0,75 %	0,75 %	20 %	Ingen	Ingen

Gällande förvaltningsavgift är den förvaltningsavgift, uttryckt på årsbasis, som faktiskt tas ut. En närmare beskrivning av avgifter och kostnader finns i avsnitt 4.8.

Om resultatbaserad förvaltningsavgift

Utöver den fasta förvaltningsavgiften utgår för samtliga andelsklas- ser en resultatbaserad rörlig avgift. Den resultatbaserade avgiften uppgår till högst 20 procent av den del av avkastningen för en an- delsklass som överstiger ett tröskelvärde. Tröskelvärdet för andels- klasserna är enligt följande:

• Tröskelvärdet för andelsklasserna A och D utgörs av OSEFX (NOK)

• Tröskelvärdet för andelsklasserna B och E utgörs av OSEFX (NOK, omräknat till SEK)

• Tröskelvärdet för andelsklasserna C och F utgörs av OSEFX (NOK, omräknat till EUR)

Om värdeutvecklingen för andelsklassen är negativ, men ändå överstiger tröskelvärdet kan resultatbaserad avgift tas ut. Vid be- räkningen av den resultatbaserade avgiften tillämpas den så kal- lade high watermark-principen, som innebär att resultatbaserad avgift endast får tas ut en gång på samma överavkastning i förhål- lande till tröskelvärdet. Om andelsklassen en dag uppnår en vär- deutveckling som understiger tröskelvärdet och om andelsklassen under en senare dag uppnår en värdeutveckling som överstiger tröskelvärdet, tas ingen resultatbaserad avgift ut förrän tidigare perioders underavkastning kompenserats. Avgiften beräknas kol- lektivt för respektive andelsklass, vilket innebär att alla andelsä- gare i en andelsklass behandlas lika oavsett tidpunkt för investe- ringen. Avgiften beräknas efter avdrag för den fasta förvaltnings- avgiften. Avgiften beräknas och reserveras vid beräkningen av

fondandelskursen, och dras från fondens konto i efterskott den sista bankdagen i månaden.

I bilaga 1 finns ett räkneexempel som visar beräkning av resultat- baserad avgift vid olika tidpunkter.

Avgifter i underliggande fonder

Kostnad för extern investeringsanalys

Avgift för teckning och inlösen av fondandelar

För andelsklasserna tillämpas inte någon tecknings- eller inlösen- avgift.

Övriga kostnader

HISTORISK UTVECKLING

Fonden startade 1 oktober 2023 och det finns därför ännu inga upp- gifter om tidigare resultat. När andelsklasserna varit verksamma i ett år kommer tidigare resultat att redovisas i stapeldiagram.

TECKNING OCH INLÖSEN I FONDEN

Teckning (andelsägares köp) och inlösen (andelsägares försäljning) kan normalt ske varje bankdag (Handelsdag). Mer information om hur du kan teckna och lösa in fondandelar finns i avsnitt 4.4.

I tabellen nedan framgår handelsvaluta och lägsta teckningsbe- lopp samt bryttiderna för teckning och inlösen.

Avkastningen i andelsklasser noterade i andra valutor än fondens basvaluta påverkas av valutakursförändringar mellan andelsklas- sens valuta och fondens basvaluta.

Andelsklass	Minsta första teck- ningsbelopp	Minsta efterföljande teckningsbelopp	Bryttid för teckning och inlösen vanlig bankdag	Bryttid för teckning och inlösen bankdag före helgdag
A	NOK 100	Ingen	Kl. 14:00 på Handelsdagen	Kl. 10:00 på Handelsdagen
B	SEK 100	Ingen	Kl. 14:00 på Handelsdagen	Kl. 10:00 på Handelsdagen
C	EUR 10	Ingen	Kl. 14:00 på Handelsdagen	Kl. 10:00 på Handelsdagen
D	NOK 10 000 000	Ingen	Kl. 14:00 på Handelsdagen	Kl. 10:00 på Handelsdagen
E	SEK 10 000 000	Ingen	Kl. 14:00 på Handelsdagen	Kl. 10:00 på Handelsdagen
F	EUR 1 000 000	Ingen	Kl. 14:00 på Handelsdagen	Kl. 10:00 på Handelsdagen

FONDBESTÄMMELSER

Gäller från och med den 1 oktober 2023

§ 1 Fondens namn och rättsliga ställning

Fondens namn är Pensum Norge (”fonden”). Fonden är en värde- pappersfond enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder (”LVF”).

Fonden består av sex andelsklasser, A, B, C, D, E och F. Innehållet i fondbestämmelserna är gemensamt för andelsklasserna, med undantag för förvaltningsavgift, valuta som andelarna tecknas och inlöses i samt minsta första teckningsbelopp.

Eftersom fonden består av andelsklasser innebär det att värdet av en fondandel i en andelsklass kan komma att skilja sig från vär- det av en fondandel i en annan andelsklass. Andelarna inom re- spektive andelsklass är lika stora och medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden.

Villkoren för andelsklasserna gäller för investerare oavsett om dennes innehav är direktregistrerat eller förvaltarregistrerat hos Fondbolaget. Den som har distribuerat fondandelar till en an- delsägare ansvarar för att andelsägaren uppfyller villkoren för den andelsklassen.

§ 2 Fondförvaltare

Fonden förvaltas av FCG Fonder AB (”fondbolaget”), med organi- sationsnummer 556939-1617.

§ 3 Förvaringsinstitutet och dess uppgifter

Förvaringsinstitut för fondens tillgångar är Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), med organisationsnummer 502032-9081 (”förva- ringsinstitutet”).

Förvaringsinstitutet skall ta emot och förvara den egendom som ingår i fonden samt verkställa fondbolagets instruktioner som av- ser fonden om de inte strider mot bestämmelser i LVF, annan för- fattning eller mot fondbestämmelserna samt se till att

– försäljning, inlösen och makulering av fondandelar sker i enlighet med bestämmelserna i lagen och fondbestämmelserna,

– fondandelarnas värde beräknas enligt bestämmelserna i lagen och fondbestämmelserna,

– ersättningar för transaktioner som berör en fonds tillgångar be- talas in till fonden utan dröjsmål, och

– fondens intäkter används i enlighet med bestämmelserna i lagen och fondbestämmelserna.

Förvaringsinstitutet skall handla oberoende av fondbolaget och uteslutande i fondandelsägarnas intresse.

§ 4 Fondens karaktär

Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som huvudsakligen place- rar i aktier upptagna till handel på Oslo Børs. Fondens målsättning är att över tid generera en avkastning som överstiger avkastningen för fondens jämförelseindex. Fondens jämförelseindex är Oslo Børs Mutual Fund Index (OSEFX).

En investering i fonden förväntas vara förenad med en medelhög risk, och en investerare bör ha en placeringshorisont på minst fem år.

§ 5 Fondens placeringsinriktning

Minst 90 procent av fondens värde ska vid var tidpunkt utgöras av placeringar i aktierelaterade finansiella instrument som är upp- tagna till handel på Oslo Børs. Fondens basvaluta är NOK.

Fonden får placera högst 10 procent av dess värde i fondandelar.

§ 6 Marknadsplatser

Fondens handel med finansiella instrument får ske på reglerad marknad eller motsvarande marknad utanför EES samt annan marknad inom eller utom EES som är reglerad och öppen för all- mänheten. Handel med fondandelar kan också ske direkt från re- spektive förvaltande fondbolag, förvaltningsbolag, fondföretag, AIF-förvaltare eller distributör.

§ 7 Särskild placeringsinriktning

Fondens medel får inte placeras i sådana överlåtbara värdepap- per och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 § LVF.

Fonden får inte placera i derivatinstrument.

§ 8 Värdering

Fondens värde utgörs av fondens tillgångar efter avdrag för skul- der.

Finansiella instrument värderas till gällande marknadsvärde, var- med avses senaste betalkurs. För fondandelar används det senast redovisade andelsvärdet. Om enligt fondbolagets mening sådana kurser inte är representativa eller om sådana kurser saknas fast- ställs ett marknadsvärde på objektiva grunder efter en särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs exempel- vis marknadspriser från en icke reglerad marknad, oberoende mäklare, andra externa oberoende källor, annat noterat finansiellt instrument, index, anskaffningsvärdet eller bolagshändelser med påverkan på marknadsvärdet.

Likvida medel och kortfristiga fordringar (placeringar på konto i kreditinstitut, korta placeringar på penningmarknaden samt likvi- der för sålda finansiella instrument) upptas till det belopp varmed de beräknas inflyta.

§ 9 Teckning och inlösen av fondandelar

Teckning och inlösen av fondandelar kan normalt ske varje bank- dag (handelsdag). Fonden är dock inte öppen för teckning och in- lösen de handelsdagar när värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt, till exempel när en betydande del av fondens tillgångar är placerade på en marknad som helt eller delvis är stängd för handel. Detta gäller även om teckning och inlösen är senarelagd i enlighet med

§ 10.

Teckning och inlösen av andelar sker alltid till en vid tillfället för begäran okänd kurs. Teckningspris och inlösenpris för en fondan- del ska vara det fondandelsvärde som fondbolaget beräknat en- ligt § 8 den dag som teckning eller inlösen sker. Fondens tecknings- och inlösenkurs publiceras normalt på fondbolagets hemsida bankdagen efter den dag som fondandelsvärdet fastställts. För en begäran om teckning eller inlösen som kommer in när fonden är stängd för teckning eller inlösen fastställs fondandelsvärdet nor- malt till nästkommande handelsdags kurs.

Teckning och inlösen i respektive andelsklass sker enligt följande:

Andelsklass A Teckning och inlösen sker i NOK. Minsta första teckningsbelopp är NOK 100.

Andelsklass B Teckning och inlösen sker i SEK. Minsta första teckningsbelopp är SEK 100.

Andelsklass C Teckning och inlösen sker i EUR. Minsta första teckningsbelopp är EUR 10.

Andelsklass D Teckning och inlösen sker i NOK. Minsta första teckningsbelopp är NOK 10 000 000.

Andelsklass E Teckning och inlösen sker i SEK. Minsta första teckningsbelopp är SEK 10 000 000.

Andelsklass F Teckning och inlösen sker i EUR. Minsta första teckningsbelopp är EUR 1 000 000.

Andelsklasserna har inte några begränsningar avseende efterföl- jande teckningar.

För andelsklasserna tillämpas inte någon tecknings- eller inlösen- avgift.

§ 10 Extraordinära förhållanden

§ 11 Avgifter och ersättning

Ur fondens medel betalas ersättning till fondbolaget i form av dels fast förvaltningsavgift, dels resultatbaserad avgift.

På ersättningarna tillkommer eventuell vid varje tidpunkt gällande mervärdesskatt.

För andelsklasserna tillämpas inte någon tecknings- eller inlösen- avgift.

Fast förvaltningsavgift

Maximal fast förvaltningsavgift som kan utgå ur respektive andels- klass är:

Andelsklasserna A-C: 1,25 procent av fondförmögenheten per år Andelsklasserna D-F: 0,75 procent av fondförmögenheten per år

I den fasta förvaltningsavgiften ingår ersättning för förvaltning

samt kostnader för förvaring, tillsyn och revisorer. Den fasta för- valtningsavgiften beräknas dagligen och erläggs den sista bank- dagen i månaden.

Resultatbaserad avgift

Ur respektive andelsklass kan en resultatbaserad utgå om högst 20 procent av den del av avkastningen för andelsklassen som överstiger andelsklassens tröskelvärde.

Tröskelvärdet för andelsklasserna är enligt följande:

- För andelsklasser som handlas i NOK är tröskelvärdet OSEFX (NOK)

- För andelsklasser som handlas i SEK är tröskelvärdet OSEFX (NOK, omräknat till SEK)

- För andelsklasser som handlas i EUR är tröskelvärdet OSEFX (NOK, omräknat till EUR)

tröskelvärdet, tas ingen resultatbaserad avgift ut förrän tidigare perioders underavkastning kompenserats.

Den resultatbaserade avgiften beräknas efter avdrag för den fasta förvaltningsavgiften. Avgiften beräknas och reserveras vid beräk- ningen av fondandelskursen, och dras från fondens konto i efter- skott den sista bankdagen i månaden. I informationsbroschyren finns räkneexempel som visar beräkning av resultatbaserad avgift vid olika tidpunkter.

Fondbolaget har inte möjlighet att ta ut avgifter i samband med andelsägares köp eller försäljning av andelar.

§ 12 Utdelning

Fonden lämnar inte utdelning.

§ 13 Fondens räkenskapsår

Fondens räkenskapsår är kalenderår.

§ 14 Halvårsredogörelse och årsberättelse, ändring av fondbestämmelserna

Fondbolaget ska för fonden lämna en halvårsredogörelse för rä- kenskapsårets sex första månader inom två månader från halv- årets utgång och en årsberättelse inom fyra månader från räken- skapsårets utgång. Halvårsredogörelsen och årsberättelsen ska finnas tillgängliga för andelsägare hos fondbolaget samt skickas kostnadsfritt till de andelsägare som begär detta.

Ändring av fondbestämmelserna får endast ske genom beslut av fondbolagets styrelse, och ska underställas Finansinspektionen för godkännande. Sedan Finansinspektionen godkänt ändring av fondbestämmelserna ska de ändrade fondbestämmelserna finnas tillgängliga hos fondbolaget och förvaringsinstitutet samt, i före- kommande fall, tillkännages på sätt som Finansinspektionen anvi- sar.

§ 15 Pantsättning och överlåtelse

Pantsättningen upphör när panthavaren skriftligen meddelat fond- bolaget härom och fondbolaget tagit bort uppgiften om pantsätt- ningen från andelsägarregistret.

Fondbolaget har rätt att ta ut ersättning av andelsägaren för regi- streringen av pantsättningen. Ersättningen får uppgå till högst 1 procent av pantens värde vid registreringstillfället.

Överlåtelse av fondandelar kan endast ske efter medgivande av fondbolaget. Önskemål om överlåtelse av fondandel ska skriftli- gen anmälas till fondbolaget. Anmälan om överlåtelse ska ange överlåtare och till vem som andelarna överlåtes, dennes person- nummer/organisationsnummer, adress, telefonnummer, VP-konto alternativt depåbank och depånummer, bankkonto samt syftet med överlåtelsen. Andelsägare ansvarar för att anmälan är behö- rigen undertecknad. Vid sådan överlåtelse kan fondbolaget ta ut en avgift om högst 500 SEK.

§ 16 Ansvarsbegränsning

Utan att frångå vad som stadgas i 2 kap. 21 § LVF om fondbolagets ansvar och 3 kap. 14-16 §§ LVF om förvaringsinstitutets ansvar gäller nedanstående.

För det fall förvaringsinstitutet har förlorat finansiella instrument som depåförvaras hos förvaringsinstitutet eller dess depåbank, ska förvaringsinstitutet utan onödigt dröjsmål återlämna finansi- ella instrument av samma slag eller ett belopp motsvarande vär- det till fonden. Förvaringsinstitutet är emellertid inte ansvarigt för det fall förlusten av de finansiella instrumenten eller annan skada är orsakad av en yttre händelse utanför förvaringsinstitutet kon- troll såsom för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. För- varingsinstitutet ansvarar inte för förlust av finansiella instrument som förvaras av depåbank eller annan som tillhanda-håller mot- svarande tjänster som förvaringsinstitutet med tillbörlig omsorg anlitat för förvar av finansiella instrument och med vilken förva- ringsinstitutet har avtalat om överföring av ansvar med rätt för fondbolaget att framställa krav direkt mot depåbanken. Sådan överföring av ansvar från förvaringsinstitutet till depåbanken är en följd av att förvaringsinstitutet uppdragit åt depå-banken att för- vara utländska finansiella instrument i en lokal marknad på sätt som framgår av gällande förvaringsinstitutsavtal mellan förva- ringsinstitutet och fondbolaget.

§ 17 Tillåtna investerare

Fonden riktar sig till allmänheten, dock inte till sådana investerare vars teckning av andel i fonden eller deltagande i övrigt i fonden står i strid med bestämmelser i svensk eller utländsk lag eller fö- reskrift. Inte heller riktar sig fonden till sådana investerare vars teckning eller innehav av andelar i fonden innebär att fonden eller fondbolaget blir skyldig/skyldigt att vidta registreringsåtgärd eller annan åtgärd som fonden eller fondbolaget annars inte skulle vara skyldig/skyldigt att vidta. Fondbolaget har rätt att vägra teckning till sådan investerare som avses i detta stycke.

3 Pensum Global Opportunities

Fondtyp: Fonden är en specialfond enligt lagen (2013:561) om för- valtare av alternativa investeringsfonder (LAIF).

Målgrupp: Fonden passar den investerare som har en placerings- horisont på fem år och som eftersträvar en medelhög risk för sin investering.

Fondförvaltare: Fonden förvaltas av Xxxxx Xxxxxxxxxx och Xxxxx- Xxxx Xxxxx hos Portföljförvaltaren (se avsnitt 5.3).

Startår: Fonden startades år 2022.

Andelsklasser:

Andelsklass A, ISIN SE0016843353 Andelsklass B, ISIN SE0016843361 Andelsklass C, ISIN SE0016843379 Andelsklass D, ISIN SE0016843387 Andelsklass E, ISIN SE0016843395 Andelsklass F, ISIN SE0016843403, Andelsklass G, ISIN SE0020182061 Andelsklass H, ISIN SE0020182079

MÅL OCH PLACERINGSINRIKTNING

Fonden är en aktieinriktad hedgefond. Fondens syfte är att uppnå en exponering mot bolag på den globala marknaden. Detta upp- nås genom placeringar i aktier, aktierelaterade överlåtbara värde- papper, aktierelaterade derivatinstrument och, när det anses lämpligt, räntebärande värdepapper. Investeringarna kan bestå av såväl långa som korta positioner och fondens utveckling förväntas därför inte korrelera med utvecklingen på aktiemarknaden. Fon- dens investeringar sprids över olika tillgångsslag och över olika geografiska marknader samt finansiella instrument för att erhålla en god diversifiering samt riskspridning.

Fondens målsättning är att med en varierande aktiemarknadsex- ponering varje 36 månaders rullande tidsperiod generera en posi- tiv avkastning som är högre än den riskfria räntan oavsett utveckl- ingen på aktiemarknaden. Fondens jämförelseindex är därför NIBOR 3M (Norwegian Interbank Offered Rate 3 mån) + 2 procent.

Placeringar sker i huvudsakligen i aktier, aktierelaterade överlåt- bara värdepapper och derivatinstrument, och består av såväl långa som korta positioner utifrån en bedömning av bolagens av- kastningspotential. Fonden har inga placeringsbegränsningar av- seende geografiska områden utan ska som helhet betraktas som en global fond.

Fondens medel kan även placeras i räntebärande värdepapper, i form av företagsobligationer, penningmarknadsinstrument och statsobligationer. Placeringar i företagsobligationer och penning- marknadsinstrument görs vid tillfällen när det bedöms att detta är mer fördelaktigt ur avkastnings- eller risksynpunkt än vad en pla- cering i aktier eller aktierelaterade värdepapper i samma bolag skulle vara.

Fonden är en specialfond vilket innebär att den avviker från vad som gäller för en värdepappersfond avseende vissa placeringsbe- gränsningar. Undantagen från LVF framgår av fondbestämmel- serna.

Fonden får placera sina medel i överlåtbara värdepapper, pen- ningmarknadsinstrument, derivatinstrument, inklusive s.k. OTC-de- rivat, samt på konto hos kreditinstitut. Fonden har också möjlighet att investera i onoterade överlåtbara värdepapper och penning- marknadsinstrument. Fonden får dessutom placera upp till 100 procent av fondens medel i fondandelar. I fonden får även ingå de likvida medel som behövs för fondens förvaltning.

Finansiell hävstång

Fonden får använda sådana tekniker och instrument som avses i 25 kap. 21 § Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:9) om värdepappersfonder för att öka avkastningen och skapa hävstång i fonden. Fonden får använda sig av flera typer av finansiell häv- stång nämligen derivatinstrument samt in- och utlåning av värde- papper. Detta innebär att fondens känslighet för marknadsföränd- ringar kan ökas.

Fonden har möjlighet att använda derivatinstrument, som kan ha en s.k. hävstångseffekt, vilket innebär att fondens känslighet för marknadsförändringar ökas eller minskas. Fonden kan enligt

gällande lagstiftning och genom att följa fondregelverket uppnå en finansiell hävstång. Den finansiella hävstången – uttryckt som för- hållandet mellan fondens exponering och dess nettotillgångs- värde – får uppgå till 5 000 procent beräknad enligt såväl brutto- metoden som åtagandemetoden.

En generell beskrivning av finansiell hävstång och dess inverkan på en fonds riskprofil finns i avsnitt 4.12.

Derivatinstrument

Fonden får använda sig av derivatinstrument baserade på till- gångar vars underliggande tillgångar utgörs av eller hänför sig till:

• tillgångar enligt 5 kap 1 § andra stycket LVF (dock ej fondande- lar), inklusive finansiella derivatinstrument som har en eller flera av de tillgångarnas särdrag,

• räntesatser och kreditspreadar,

• växelkurser, och

• finansiella index, som volatilitet och inflation.

Fonden får även, i enlighet med 12 kap. 13 § andra stycket LAIF, använda sig av derivatinstrument som har annan underliggande tillgång, t.ex. råvaror, under förutsättning att derivatinstrumenten är föremål för handel på någon finansiell marknad och inte medför en skyldighet att leverera den underliggande tillgången.

En generell beskrivning av derivatinstrument och hur dessa inver- kar på en fonds riskprofil finns i avsnitt 4.13.

Totalavkastningsswappar

Fonden använder totalavkastningsswappar i förvaltningen, inklu- sive CFD-kontrakt. Tillgången i det här fallet är en aktie, en korg av aktier eller ett index och totalavkastningen baseras på prisför- ändringen i tillgången inklusive eventuella utdelningar och övriga kapitalinkomster som ägt rum under innehavsperioden. CFD-kon- trakt med aktier som underliggande används som ett alternativ till att direkt köpa/sälja aktier på vissa marknader. Anledningen till att fonden investerar via CFD-kontakt istället för att direkt köpa/sälja aktier beror på att dels reducera kostnader i förvaltningen av fon- den och för att skapa exponering mot en viss aktie eller ett index på ett sätt som kan vara besvärlig eller kostsam att få direktexpo- nering mot.

Avkastningen som uppkommer vid användning av totalavkast- ningsswappar tillfaller fonden, efter avdrag för administrativa kostnader för säkerhetshantering och övriga kostnader samt den ränta som utgår vid totalavkastningsswappar.

Fonden handlar totalavkastningsswappar med motparten Skandi- naviska Enskilda Banken (SEB). Som säkerhet accepteras likvida medel samt värdepapper och finansiella instrument i enlighet med vad som regleras i GMSLA-avtalet. Dessa likvida medel återinve- steras inte. Utrymmet för derivatexponering är begränsat till max- imalt 100 procent av fondens värde. Den förväntade använd- ningen av totalavkastningsswappar förväntas uppgå till 50-100 procent av fondens värde.

För närmare uppgift om fondens faktiska användning av totalav- kastningsswappar hänvisas till fondens årsberättelse och halvårs- redogörelse.

En generell beskrivning av totalavkastningsswappar, inklusive CFD-kontrakt, och hur dessa inverkar på en fonds riskprofil finns i avsnitt 4.16.

Transaktioner för värdepappersfinansiering

Utlåning av värdepapper

Fonden får låna ut värdepapper motsvarande högst 20 procent av fondförmögenheten mot betryggande säkerhet på villkor som är sedvanliga för marknaden.

Inlåning av värdepapper

Fonden har möjlighet att låna in aktier från en tredje part för att sedan sälja aktierna på aktiemarknaden (s.k. blankning). Inlåning av värdepapper kan göras i en omfattning som motsvarar 100 pro- cent av fondens värde.

Fonden kommer utnyttja inlåning av överlåtbara värdepapper och förväntas i normala fall låna in värdepapper upp till cirka 100 pro- cent av fondförmögenheten.

Fonden har möjlighet att ha upp till 20 procent av fondens värde i motpartsrisk mot en och samma motpart med anledning av vär- depapperslån, under förutsättning att motparten är en bank inom EES och den har som lägst kreditvärderingsbetyget BBB+. Fonden förväntas ha exponering mot en och samma motpart med anled- ning av värdepapperslån. Exponeringen avses att uppgå till 0-10 procent.

En generell beskrivning av syfte och risker med värdepappersfi- nansiering finns i avsnitt 4.15. För närmare uppgift om fondens fak- tiska användning av värdepapperslån hänvisas till fondens årsbe- rättelse och halvårsredogörelse

RISKRELATERAD INFORMATION

Riskprofil

Investering i fonder är alltid förenad med risk. Generell information om risk förknippat med investering i en fond finns i avsnitt 4.9 (all- mänt om risker) och 4.10 (likviditetsriskhantering).

Fonden är en hedgefond med inriktning mot den globala aktie- marknaden, men har även möjlighet att placera i obligationer och andra ränterelaterade instrument. Fonden placerar i både utveck- lade marknader och tillväxtmarknader. En investering i fonden ska förväntas vara förenad med en medelhög risk, och en investerare bör ha en placeringshorisont på minst fem år.

Placeringar i aktier är alltid förenat med marknadsrisk i form av aktiekursrisk, eftersom aktiemarknaderna kan svänga kraftigt i värde vilket kan resultera i en hög volatilitet i fondens värde. Fon- dens exponering mot marknadsrisk begränsas genom att fonden, som ett led i att ha en neutral nettoexponering mot aktiemark- naden, placerar i både långa och korta aktiepositioner. Marknads- risken minskas även genom att fonden har en global diversifierad portfölj med god spridning på olika sektorer och branscher.

Den primära risk som är förenad med att placera i ränterelaterade finansiella instrument är förändringar i ränteläget och förändringar i kreditvärdighet hos de emittenter som givit ut de obligationer och räntebärande värdepapper som fonden har investerat i.

Fonden utsätts för likviditetsrisk vilket avser risken att finansiella instrument inte kan avyttras eller köpas till en rimlig kostnad och inom rimlig tid. Fonden innehar positioner i huvudsak i stora note- rade bolag, vilket innebär är lägre likviditetsrisk. Fonden har dock möjlighet att investera i bolag med begränsad likviditet i aktien, t.ex. onoterade bolag, vilket innebär att likviditetsrisken i underlig- gande innehav kan vara betydande. När fonden har en hög expo- nering mot en enskild emittent (upp till 20 procent) kan detta öka

likviditetsrisken. Likviditetsrisken i fonden kan hanteras genom att fonden håller kassa för att kunna möta utflöden samt en lämplig mix av innehav för att kunna möta större andelsflöden. Vid stres- sade marknadsförhållanden kan likviditeten och efterfrågan på marknaden dock försämras så att fonden kan få svårigheter att sälja innehav till önskat pris, vilket kan innebära att du som an- delsägare inte får din likvid inom skälig tid.

Eftersom fonden har ett globalt mandat har fonden möjlighet att placera i tillgångar med exponering mot flera olika valutor, vilket innebär att valutarisk är en naturlig del av fondens totala risk. Fon- den har dock möjlighet att använda valutaterminer i syfte att han- tera valutarisk. Fonden kan använda derivatinstrument för att skydda fondens medel mot inflation, deflation och konkursrisk. Fonden kan även använda derivat i syfte att förändra risknivån i fonden och att uppnå en negativ korrelation med aktiemarknaden. Valutaderivat kan också användas för att valutasäkra fondens in- nehav från tid till annan.

Eftersträvad risknivå

Fondens risknivå, mätt som årlig standardavvikelse i månatlig av- kastning över en rullande 12-månadersperiod, förväntas vara inom intervallet 10-15 procent. Det bör särskilt uppmärksammas att risknivån kan komma att över- eller underskridas vid ovanliga marknadsförhållanden eller extraordinära händelser.

Riskbedömningsmetod

Fondens sammanlagda exponeringar beräknas med en absolut Value at Risk-modell (VaR), enligt den så kallade Monte Carlomo- dellen. Risken i fonden får uppgå till högst 5 procent beräknat en- ligt denna metod. Vid beräkningen används en tidshorisont på en dag och ett konfidensintervall på 95 procent. Skulle fondens risk- nivå överstiga 5 procent ska AIF-förvaltaren snarast tillse att risk- nivån sänks till under 5 procent.

Fondens begränsning avseende VaR kan tolkas som att fondens portfölj av investeringar aldrig får innehålla större risk än att fon- dens dagsresultat under nittiofem dagar av hundra förväntas bli bättre än en förlust på 5 procent.

INTEGRERING AV HÅLLBARHETSRISKER

Hållbarhetsrisker integreras i investeringsbeslut, utan att fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper eller har hållbar investering som mål.

Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i små och medelstora bolag i på de globala marknaderna. De hållbarhetsris- ker som fonden exponeras mot är således kopplade till enskilda portföljbolags hantering av hållbarhetsrisker. Hållbarhetsrisker beaktas i fondens investeringsprocess men begränsar inte förval- tarens investeringsunivers. Hållbarhetsrisker, i likhet med andra identifierade risker såsom ex. marknadsrisk och likviditetsrisk, in- tegreras i förvaltarens investeringsanalys och process men är inte bindande för investeringsbesluten. Bland de hållbarhetsrisker som har identifierats återfinns exempelvis omställningsrisker, vilka in- nebär ökade kostnader till följd av förändringar som sker i syfte att ställa om till en klimatneutral ekonomi för att motverka den globala uppvärmningen. Ytterligare risker är klimat- och miljöris- ker, vilka innebär ökade kostnader till följd av klimatförändringar och miljöförstöring.

fortfarande förekomma i fondens investeringsunivers. Företag som exkluderas har bidragit, eller bidrar, till brott mot grundläg- gande etiska normer, producerar vissa typer av vapen, eller base- rar verksamheten på kol eller tobaksproduktion. Eftersom exklu- deringslistan förändras över tid följer förvaltaren följa upp exklu- deringslistan som en del av investeringsprocessen och hante- ringen av hållbarhetsrisker.

Förvaltaren bedömer att fondens exkluderingar har reducerat hållbarhetsriskernas negativa inverkan på avkastningen.

Transparens i fråga om negativa konsekvenser för hållbar utveckling

Förvaltaren beaktar i sin förvaltning inte investeringsbesluts nega- tiva konsekvenser för hållbarhetsfaktorer, detta mot bakgrund av vad som anförts i föregående stycke.

Information om EU:s taxonomi för miljömässigt hållbara verksamheter

UTDELNING

Fondens samtliga andelsklasser är ackumulerande och lämnar således inte utdelning.

MARKNADSFÖRING I ANDRA LÄNDER

Fonden marknadsförs i Norge.

JÄMFÖRELSEINDEX

Fondens jämförelseindex / referensvärde består av NIBOR 3M (Norwegian Interbank Offered Rate 3 månader) + 2 procent. NIBOR är avsett att återspegla den räntenivå som en bank kräver för pen- ningmarknadslån i norska kronor (NOK) till en annan bank. Jämfö- relseindexet är relevant eftersom fondens målsättning är att med en varierande aktiemarknadsexponering varje 36 månaders rul- lande tidsperiod generera en positiv avkastning som är högre än den riskfria räntan oavsett utvecklingen på aktiemarknaden. Jäm- förelseindexet används som avkastningströskel vid uttag av den

resultatbaserade avgiften, och avsikten är inte att fonden ska följa indexet.

Indexet administreras av Norske Finansielle Referenser (NoRe) som ingår i det register som ESMA håller enligt art. 36 i EU-parlamen- tets och Rådets förordning (2016/2011) om index som används som referensvärden etc.

Bolaget har en plan för åtgärder som ska vidtas om ett index/re- ferensvärde upphör att tillhandahållas eller väsentligen förändras.

AKTIVITETSGRAD

Fondens aktivitetsgrad mäts med måttet aktiv risk. Måttet anger hur mycket skillnaden mellan fondens avkastning och avkast- ningen hos fondens jämförelseindex varierar över tiden. Måttet vi- sar på så sätt hur aktiv portföljförvaltningen är i förhållande till jämförelseindexet. En hög aktiv risk anger att fonden avviker mycket från sitt index. Information om fondens jämförelseindex framgår ovan i avsnittet om jämförelseindex.

Fonden är en aktivt förvaltad aktieinriktad hedgefond med ett brett placeringsmandat, där allokering kan ske mellan olika typer av sektorer och storlek på bolag.

Fonden startade den 3 januari 2022 och det finns därför ännu ingen uppmätt aktiv risk. Aktiv risk kommer att redovisas när fon- den har varit verksam i två år.

AVGIFTER OCH	KOSTNADER
Andelsklass	Gällande fast förvaltningsavgift	Högsta fasta förvaltningsavgift	Resultatbaserad förvaltningsavgift	Högsta avgift för teckning	Högsta avgift för inlösen
A	0,5 %	0,5 %	20 %	5 %	Ingen
B	0,5 %	0,5 %	20 %	5 %	Ingen
C	1,25 %	1,25 %	20 %	Ingen	Ingen
D	1,25 %	1,25 %	20 %	Ingen	Ingen
E	0,75 %	0,75 %	20 %	Ingen	Ingen
F	0,75%	0,75%	20 %	Ingen	Ingen
G	0,75 %	0,75%	20 %	Ingen	Ingen
H	0,75 %	0,75 %	20 %	Ingen	Ingen

Gällande förvaltningsavgift är den förvaltningsavgift, uttryckt på årsbasis, som faktiskt tas ut. En närmare beskrivning av avgifter och kostnader finns i avsnitt 4.8.

Om resultatbaserad förvaltningsavgift

Utöver den fasta förvaltningsavgiften kan det för samtliga andels- klasser utgå en resultatbaserad avgift. Den resultatbaserade avgif- ten utgår på den del av avkastningen för en andelsklass som övers- tiger ett tröskelvärde. Tröskelvärdet för fonden utgörs av NIBOR 3M (Norwegian Interbank Offered Rate 3 månader) + 2 procent.

Vid beräkningen av den resultatbaserade avgiften tillämpas den

s.k. high watermark-principen, som innebär att andelsklasserna, förutom att överträffa tröskelvärdet, måste överträffa den histo- riskt högsta NAV-kursen som respektive andelsklass har uppnått. Om andelsklassen en dag uppnår en värdeutveckling som under- stiger tröskelvärdet och om andelsklassen under en senare dag uppnår en värdeutveckling som överstiger tröskelvärdet, tas ingen resultatbaserad avgift ut förrän tidigare perioders underavkast- ning kompenserats.

bankdagen i månaden. I bilaga 1 i denna informationsbroschyr vi- sas ett räkneexempel avseende den resultatbaserade avgiften.

Avgifter i underliggande fonder

Kostnad för extern investeringsanalys

Avgift för teckning och inlösen av fondandelar

Det tas för närvarande inte ut någon avgift för teckning och inlösen i någon andelsklass. Den högsta avgift som får tas ut vid teckning och inlösen framgår av tabellen ovan.

Övriga kostnader

HISTORISK UTVECKLING

Fonden startade den 3 januari 2022 och det finns därför ännu inga uppgifter om tidigare resultat. Fondens tidigare resultat kommer att redovisas för respektive andelsklass när den varit verksam i ett år..

TECKNING OCH INLÖSEN I FONDEN

Teckning (andelsägares köp) och inlösen (andelsägares försäljning) kan normalt ske varje bankdag (Handelsdag). Mer information om hur du kan teckna och lösa in fondandelar finns i avsnitt 4.4.

I tabellen nedan framgår handelsvaluta och lägsta teckningsbe- lopp samt bryttiderna för teckning och inlösen.

Andelsklass	Minsta första teck- ningsbelopp	Minsta efterföljande teckningsbelopp	Bryttid för teckning och inlösen vanlig bankdag	Bryttid för teckning och inlösen bankdag före helgdag
A	NOK 25 000 000	NOK 1 000 000	Kl. 14:00 på Handelsdagen	Kl. 10:00 på Handelsdagen
B	SEK 25 000 000	SEK 1 000 000	Kl. 14:00 på Handelsdagen	Kl. 10:00 på Handelsdagen
C	NOK 100 000	NOK 10 000	Kl. 14:00 på Handelsdagen	Kl. 10:00 på Handelsdagen
D	SEK 100 000	SEK 10 000	Kl. 14:00 på Handelsdagen	Kl. 10:00 på Handelsdagen
E	EUR 1 000 000	EUR 100 000	Kl. 14:00 på Handelsdagen	Kl. 10:00 på Handelsdagen
F	USD 1 000 000	USD 100 000	Kl. 14:00 på Handelsdagen	Kl. 10:00 på Handelsdagen
G	NOK 10 000 000	NOK 1 000 000	Kl. 14:00 på Handelsdagen	Kl. 10:00 på Handelsdagen
H	SEK 10 000 000	SEK 1 000 000	Kl. 14:00 på Handelsdagen	Kl. 10:00 på Handelsdagen

FONDBESTÄMMELSER

Gällande från och med den 2 maj 2023.

§ 1 Fondens rättsliga ställning

Fondens namn är Pensum Global Opportunities (“fonden”). Fonden är en specialfond enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alterna- tiva investeringsfonder (”LAIF”).

Fonden riktar sig till allmänheten med den begränsning som följer av § 17. Fondförmögenheten ägs av andelsägarna gemensamt. Fonden är inte en juridisk person och kan inte förvärva rättigheter eller ta på sig skyldigheter. Fonden kan inte heller föra talan inför domstol eller någon annan myndighet. Egendom som ingår i en fond får inte utmätas och andelsägarna svarar inte för förpliktel- ser som avser en fond. Den AIF-förvaltare som anges i § 2 företrä- der andelsägarna i alla frågor som rör fonden, beslutar om den egendom som ingår i fonden samt utövar de rättigheter som härrör ur egendomen. Verksamheten bedrivs enligt dessa fondbestäm- melser, bolagsordningen för AIF-förvaltaren, LAIF, lagen (2004:46) om värdepappersfonder (”LVF”), Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:10) om förvaltare av alternativa investeringsfonder, Fi- nansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:9) om värdepappers- fonder och övriga tillämpliga författningar.

Fonden består av åtta andelsklasser, ”A”, ”B”, ”C”, ”D”, ”E”, ”F”, ”G” och ”H”. Innehållet i fondbestämmelserna är gemensamt för andelsklasserna, med undantag för avgift, valuta samt villkor för första teckningsbelopp. Eftersom fonden består av andelsklasser innebär det att värdet av en fondandel i en andelsklass kan komma att skilja sig från värdet av en fondandel i en annan andels- klass. Andelarna inom respektive andelsklass är lika stora och medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden.

§ 2 Fondförvaltare

Fonden förvaltas av FCG Fonder AB (”AIF-förvaltaren”), med orga- nisationsnummer 556939-1617.

§ 3 Förvaringsinstitutet och dess uppgifter

Förvaringsinstitutet för fondens tillgångar är Skandinaviska En- skild Banken AB (publ), med organisationsnummer 502032-9081 (”förvaringsinstitutet”).

Förvaringsinstitutet skall ta emot och förvara den egendom som ingår i Fonden samt verkställa AIF-förvaltarens instruktioner som avser AIF-fonden om de inte strider mot bestämmelser i lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder, annan författning el- ler mot fondbestämmelserna samt se till att

– försäljning och inlösen av fondandelar sker i enlighet med be- stämmelserna i lagen och fondbestämmelserna,

– fondandelarnas värde beräknas enligt bestämmelserna i lagen och fondbestämmelserna,

– tillgångarna i fonden utan dröjsmål kommer institutet till handa, och

– medlen i fonden används i enlighet med bestämmelserna i lagen och fondbestämmelserna

Förvaringsinstitutet skall handla oberoende av AIF-förvaltaren och uteslutande i fondandelsägarnas intresse.

§ 4 Fondens karaktär

Fondens investeringar sprids över olika tillgångsslag och över olika geografiska marknader samt finansiella instrument för att er- hålla en god diversifiering samt riskspridning. En investering i fon- den ska förväntas vara förenad med en medelhög risk, och en in- vesterare bör ha en placeringshorisont på minst fem år.

§ 5 Fondens placeringsinriktning

§ 5.1 Allmänt

Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penning- marknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar samt på konto hos kreditinstitut. I fonden får även ingå de likvida medel som behövs för fondens förvaltning.

Fonden kan använda derivatinstrument för att skydda fondens medel mot inflation, deflation och konkursrisk. Fonden kan även använda derivat i syfte att förändra risknivån i fonden och att uppnå en negativ korrelation med aktiemarknaden. Valutaderivat kan användas för att från tid till annan helt eller delvis begränsa valutarisken i fonden. Underliggande tillgångar till derivatinstru- ment som ingår i fonden ska utgöras av eller hänföra sig till sådana tillgångar som avses i 5 kap. 12 § första stycket LVF, t.ex. volatili- tet, kreditspreadar och inflation. Fonden får även, i enlighet med 12 kap. 13 § andra stycket LAIF, använda sig av derivatinstrument som har annan underliggande tillgång, t.ex. råvaror, under förut- sättning att derivatinstrumnten är föremål för handel på någon fi- nansiell marknad och inte medför en skyldighet att leverera den underliggande tillgången.

Fonden får låna ut överlåtbara värdepapper motsvarande högst 20 procent av fondförmögenheten mot betryggande säkerhet på villkor som är sedvanliga för marknaden. Fonden får låna in över- låtbara värdepapper i en omfattning som motsvarar 100 procent av fondens värde för att sedan sälja dessa (s.k. blankning).

Fonden får placera upp till 100 procent av fondens medel i fond- andelar.

§ 5.2 Undantag från LVF

Fonden är en specialfond och har beviljats följande undantag från bestämmelserna i LVF samt FFFS 2013:9.

Xxxxxxx exponering mot en enskild emittent får högst uppgå till 20 procent av fondens värde. De tre största exponeringarna mot enskilda emittenter får högst uppgå till 50 procent av fondens värde. De fem största exponeringarna mot enskilda emittenter får högst uppgå till 65 procent av fondens värde. Summan av de ex- poneringar mot enskilda emittenter som överstiger 5 procent av fondens värde får högst uppgå till 85 procent av fondens värde. Dessa begränsningar gäller såväl enskilda emittenter som emitten- ter i en och samma företagsgrupp. Fonden har därmed erhållit un- dantag från 5 kap. 6 § första stycket, andra stycket 3 och tredje stycket LVF samt 5 kap 21 § och 22 § LVF.

Fonden får placera hela fondens värde i obligationer och andra skuldförbindelser som getts ut eller garanterats av en stat inom EU eller EFTA samt Australien, Japan, Kanada eller USA. Fonden har därmed erhållit undantag från 5 kap. 6 § andra stycket 1 samt tredje stycket. Skuldförbindelserna måste dock komma från minst sex olika emissioner och de som kommer från samma emission får inte överstiga 30 procent av fondens värde.

§ 5.3 Risknivå

Fondens risknivå, mätt som årlig standardavvikelse i månatlig av- kastning över en rullande 12-månadersperiod, förväntas vara

inom intervallet 10-15 procent. Det bör särskilt uppmärksammas att risknivån kan komma att över- eller underskridas vid ovanliga marknadsförhållanden eller extraordinära händelser.

Fondens sammanlagda exponeringar beräknas med en absolut Value at Risk-modell (VaR), enligt den så kallade Monte Carlomo- dellen. Risknivån i fonden begränsas av bestämmelserna i § 5.2 samt av limiter beräknade enligt VaR. Risken i fonden får uppgå till högst 5 procent beräknat enligt denna metod. Vid beräkningen an- vänds en tidshorisont på en dag och ett konfidensintervall på 95 procent. Skulle fondens risknivå överstiga 5 procent ska AIF-för- valtaren snarast tillse att risknivån sänks till under 5 procent. Fon- den har därmed erhållit undantag från 5 kap. 13 § 2 st. LVF.

§ 6 Marknadsplatser

Fondens handel med finansiella instrument får ske på reglerad marknad eller motsvarande marknad utanför EES samt annan marknad inom eller utom EES som är reglerad och öppen för all- mänheten.

§ 7 Särskild placeringsinriktning

Fonden har möjlighet att investera i sådana överlåtbara värdepap- per och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 § LVF.

Fonden har möjlighet att använda derivatinstrument, inklusive så- dana derivatinstrument som avses i 5 kap. 12 § andra stycket LVF,

s.k. OTC-derivat, såsom ett led i fondens placeringsinriktning. Fon- den har även möjlighet att, i enlighet med 12 kap. 13 § andra stycket LAIF, placera i sådana derivatinstrument som har andra underliggande tillgångar än de som anges i 5 kap. 12 § LVF med de begränsningar som framgår i § 5.1 ovan om placering i derivatin- strument.

Fonden har möjlighet att använda sådana tekniker och instrument som avses i 25 kap. 21 § Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:9) om värdepappersfonder för att öka avkastningen och skapa hävstång i fonden.

Fonden får placera en betydande del av fondmedlen i fondande- lar.

§ 8 Värdering

Fondens värde beräknas genom att de skulder som avser fonden dras från fondens tillgångar.

Fondens tillgångar utgörs av:

- Finansiella instrument.

- Likvida medel.

- Upplupna räntor.

- Upplupna utdelningar.

- Ej likviderade försäljningar.

- Övriga tillgångar och fordringar avseende fonden. Fondens skulder utgörs av:

- Ersättning till AIF-förvaltaren.

- Ersättning till förvaringsinstitutet.

- Ej likviderade köp.

- Skatteskulder.

- Övriga skulder avseenden fonden.

Finansiella instrument värderas till gällande marknadsvärde, var- med avses senaste betalkurs eller, om sådan inte finns, senaste köpkurs. Om, enligt AIF-förvaltarens bedömning, sådana kurser inte är representativa eller om sådana kurser saknas, vilket främst är fallet beträffande överlåtbara värdepapper som avses i 5 kap 5 § LVF, fastställs ett marknadsvärde på objektiva grunder efter en särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs exempelvis marknadspriser från en icke reglerad marknad,

oberoende mäklare eller market maker, andra externa oberoende källor, annat noterat finansiellt instrument, index, anskaffningsvär- det eller bolagshändelser med påverkan på marknadsvärdet. För fondandelar används fondens eller fondföretagets senaste redo- visade andelsvärde.

Likvida medel och kortfristiga fordringar (placeringar på konto i kreditinstitut, korta placeringar på penningmarknaden samt likvi- der för sålda värdepapper) värderas till det belopp varmed de be- räknas inflyta.

För OTC-derivat fastställs ett marknadsvärde enligt särskild vär- dering. Till grund för den särskilda värderingen läggs i första hand marknadspriser från aktiv marknad eller s.k. market maker, i andra hand en referensvärdering baserad på ett identiskt derivat upptaget till handel på reglerad marknad, och om någon av dessa metoder inte är tillgängliga eller blir uppenbart missvisande fast- ställs ett marknadsvärde baserat på allmänt vedertagna värde- ringsmodeller (t.ex. Black & Scholes för europeiska optioner).

Värdet av en fondandel beräknas normalt varje bankdag av AIF- förvaltaren. AIF-förvaltaren beräknar dock inte fondandelsvärde om fonden är stängd för teckning och inlösen med hänsyn till för- hållanden som anges i §§ 9 eller 10.

§ 9 Teckning och inlösen av fondandelar

§ 10.

Begäran om teckning respektive inlösen görs på det sätt som anges i fondens informationsbroschyr eller enligt de anvisningar som kan erhållas av AIF-förvaltaren. Begäran om teckning respek- tive inlösen av fondandelar får återkallas endast om AIF-förvalta- ren skriftligen medger det. Tecknings- och inlösenorder kan inte limiteras.

Om medel för inlösen behöver anskaffas genom försäljning av egendom som ingår i fonden, ska försäljning ske och inlösen verk- ställas så snart som möjligt. AIF-förvaltaren får senarelägga teck- ning och inlösen av fondandelar, om det finns särskilda skäl för åtgärden och den är motiverad av hänsyn till fondandelsägarnas intresse. AIF-förvaltaren ska utan dröjsmål underrätta Finansin- spektionen samt berörda investerare och andelsägare om åtgär- den. AIF-förvaltaren ska sedan orsakerna till senareläggningen upphört underrätta Finansinspektionen om detta.

Teckning och inlösen av andelar sker alltid till en vid tillfället för begäran okänd kurs. Teckningspris och inlösenpris för en fondan- del ska vara den fondandelskurs som AIF-förvaltaren beräknat en- ligt § 8 den dag som teckning eller inlösen sker. Fondens tecknings- och inlösenkurs publiceras normalt på AIF-förvaltaren hemsida nästkommande bankdag efter den dag som fondandelskursen fastställts. För en begäran om teckning eller inlösen som kommer in när fonden är stängd för teckning eller inlösen fastställs fondan- delsvärdet normalt till nästkommande handelsdags kurs.

Teckning och inlösen i respektive andelsklass sker enligt följande: Andelsklass A

Teckning och inlösen sker i NOK.

Minsta första teckningsbelopp är NOK 25 000 000.

Efterföljande teckningar sker i multiplar av 1 000 000 NOK.

Andelsklass B

Teckning och inlösen sker i SEK.

Minsta första teckningsbelopp är SEK 25 000 000.

Efterföljande teckningar sker i multiplar av 1 000 000 SEK.

Andelsklass C

Teckning och inlösen sker i NOK.

Minsta första teckningsbelopp är NOK 100 000.

Efterföljande teckningar sker i multiplar av 10 000 NOK.

Andelsklass D

Teckning och inlösen sker i SEK.

Minsta första teckningsbelopp är SEK 100 000.

Efterföljande teckningar sker i multiplar av 10 000 SEK.

Andelsklass E

Teckning och inlösen sker i EUR.

Minsta första teckningsbelopp är EUR 1 000 000. Efterföljande teckningar sker i multiplar av 100 000 EUR.

Andelsklass F

Teckning och inlösen sker i USD.

Minsta första teckningsbelopp är USD 1 000 000. Efterföljande teckningar sker i multiplar av 100 000 USD.

Andelsklass G

Teckning och inlösen sker i NOK.

Minsta första teckningsbelopp är NOK 10 000 000.

Efterföljande teckningar sker i multiplar av 1 000 000 NOK.

Andelsklass H

Teckning och inlösen sker i SEK.

Minsta första teckningsbelopp är SEK 10 000 000.

Efterföljande teckningar sker i multiplar av 1 000 000 SEK.

Vid teckning i andelsklasserna A och B kan AIF-förvaltaren ta ut en avgift som uppgår till högst 5 procent av teckningsbeloppet. För övriga andelsklasser tillämpas inte någon tecknings- eller in- lösenavgift.

§ 10 Extraordinära förhållanden

§ 11 Avgifter och ersättning

Ur fondens medel ska ersättning betalas till AIF-förvaltaren i form av dels fast förvaltningsavgift, dels resultatbaserad avgift.

Vid teckning i andelsklasserna A och B kan AIF-förvaltaren ta ut en avgift som uppgår till 5 procent av teckningsbeloppet. För övriga andelsklasser tillämpas inte någon tecknings- eller inlösenavgift.

På ersättningarna tillkommer eventuell vid varje tidpunkt gällande mervärdesskatt.

Fast förvaltningsavgift

Maximal fast förvaltningsavgift som kan utgå ur respektive andels- klass är:

Andelsklasserna A och B:

0,5 procent av fondförmögenheten per år

Andelsklasserna C och D:

1,25 procent av fondförmögenheten per år

Andelsklasserna E - H:

0,75 procent av fondförmögenheten per år

Resultatbaserad avgift

För samtliga andelsklasser utgår en resultatbaserad om högst 20 procent av den del av avkastningen för respektive andelsklass som överstiger andelsklassens tröskelvärde.

Tröskelvärdet för andelsklasserna är enligt följande:

- För andelsklasserna som handlas i NOK är tröskelvärdet NIBOR 3M (Norwegian Interbank Offered Rate 3 månader) + 2 procent.

- För andelsklasserna som handlas i SEK är tröskelvärdet NIBOR 3M (Norwegian Interbank Offered Rate 3 månader) + 2 procent, (omräknat till SEK).

- För andelsklassen som handlas i EUR är tröskelvärdet NIBOR 3M (Norwegian Interbank Offered Rate 3 månader) + 2 procent, (om- räknat till EUR).

- För andelsklassen som handlas i USD är tröskelvärdet NIBOR 3M (Norwegian Interbank Offered Rate 3 månader) + 2 procent, (om- räknat till USD).

Vid beräkningen av den resultatbaserade avgiften tillämpas den

Den resultatbaserade avgiften beräknas efter avdrag för den fasta förvaltningsavgiften. Avgiften beräknas och reserveras vid beräk- ningen av fondandelskursen, och dras i efterskott den sista bank- dagen i månaden. I informationsbroschyren finns räkneexempel som visar beräkning av resultatbaserad avgift vid olika tidpunkter.

§ 12 Utdelning

Fonden lämnar ingen utdelning.

§ 13 Fondens räkenskapsår

Fondens räkenskapsår är kalenderår.

§ 14 Halvårsredogörelse, årsberättelse och ändring av fondbestämmelserna

AIF-förvaltaren ska för fonden lämna en halvårsredogörelse för rä- kenskapsårets sex första månader inom två månader från halv- årets utgång samt en årsberättelse inom fyra månader från räken- skapsårets utgång. Halvårsredogörelsen och årsberättelsen ska finnas tillgängliga hos AIF-förvaltaren och förvaringsinstitutet samt skickas kostnadsfritt till de andelsägare som begär detta.

Ändring av fondbestämmelserna får endast ske genom beslut av AIF-förvaltarens styrelse, och ska underställas Finansinspektionen för godkännande. Sedan Finansinspektionen godkänt ändring av fondbestämmelserna ska de ändrade fondbestämmelserna finnas tillgängliga hos AIF-förvaltaren och förvaringsinstitutet samt, i

förekommande fall, tillkännages på sätt som Finansinspektionen anvisar.

§ 15 Pantsättning och överlåtelse

Andelsägare kan pantsätta fondandel om AIF-förvaltaren så beslu- tar. Pantsättning sker genom att pantsättaren skriftligen anmäler pantsättningen till AIF-förvaltaren. Anmälan om pantsättning ska ange pantsättare, panthavare, vilka andelar som omfattas av pant- sättningen och eventuella begränsningar av pantsättningens om- fattning. Andelsägaren ska skriftligen underrättas om att AIF-för- valtaren gjort en anteckning om pantsättningen i registret över an- delsägare. Pantsättningen upphör när panthavaren skriftligen meddelat AIF-förvaltaren därom och då AIF-förvaltaren tagit bort uppgiften om pantsättningen från andelsägarregistret. AIF-förval- taren har rätt att ta ut ersättning av andelsägaren för registre- ringen av pantsättningen. Ersättningen får uppgå till högst 1 pro- cent av pantens värde vid registreringstillfället.

Överlåtelse av fondandelar kan ske efter medgivande av AIF-för- valtaren. Önskemål om överlåtelse av fondandel ska skriftligen an- mälas till AIF-förvaltaren. Andelsägare ansvarar för att anmälan är behörigen undertecknad. Anmälan om överlåtelse ska ange över- låtare och till vem som andelarna överlåtes, dennes personnum- mer/organisationsnummer, adress, telefonnummer, VP-konto al- ternativt depåbank och depånummer, bankkonto samt syftet med överlåtelsen. Vid sådan överlåtelse kan AIF-förvaltaren ta ut en av- gift om högst 500 SEK.

§ 16 Ansvarsbegränsning

Utan att frångå vad som anges i 8 kap. 28-31 §§ och 9 kap. 22 § LAIF gäller nedanstående beträffande AIF-förvaltarens respektive förvaringsinstitutets ansvar.

AIF-förvaltaren och/eller förvaringsinstitutet är inte ansvarig/an- svarigt för skada orsakad av yttre händelse utanför AIF-förvalta- rens respektive förvaringsinstitutets kontroll såsom skada bero- ende på svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myn- dighetsåtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout el- ler annan liknande omständighet. Förbehållet ifråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om AIF-förvaltaren eller förvaringsinstitutet är föremål för eller själv vidtar sådan kon- fliktåtgärd.

För det fall förvaringsinstitutet eller en depåbank har förlorat fi- nansiella instrument som depåförvaras hos förvaringsinstitutet el- ler en depåbank, ska förvaringsinstitutet utan onödigt dröjsmål återlämna finansiella instrument av samma slag eller utge ett be- lopp motsvarande värdet till AIF-förvaltaren för fondens räkning. Förvaringsinstitutet är emellertid inte ansvarigt för det fall förlus- ten av de finansiella instrumenten är orsakad av en yttre händelse utanför förvaringsinstitutets rimliga kontroll, och vars konsekven- ser var omöjliga att undvika trots att alla rimliga ansträngningar gjorts, såsom skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. För- behållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om förvaringsinstitutet är föremål för eller självt vidtar sådan kon- fliktåtgärd.

AIF-förvaltaren eller förvaringsinstitutet är inte skyldig/skyldigt att i andra fall ersätta skada om normal aktsamhet iakttagits. AIF-för- valtaren eller förvaringsinstitutet är inte i något fall ansvarig/an- svarigt för indirekt skada.

AIF-förvaltaren och/eller förvaringsinstitutet ansvarar inte för skada som orsakats av depåbank eller annan uppdragstagare som AIF-förvaltaren eller förvaringsinstitutet med tillbörlig omsorg an- litat eller för skada som kan uppkomma i anledning av förfogande- inskränkning som kan komma att tillämpas mot AIF-förvaltaren el- ler förvaringsinstitutet.

Föreligger hinder för AIF-förvaltaren och/eller förvaringsinstitutet att helt eller delvis verkställa åtgärder på grund av omständighet

som anges ovan får åtgärden skjutas upp till dess hindret upphört. I händelse av uppskjuten betalning utgår eventuell ränta endast enligt de villkor som gällde på förfallodagen. Dröjsmålsränta ska inte utgå i dessa fall.

§ 17 Tillåtna investerare

åtgärd som fonden eller AIF-förvaltaren annars inte skulle vara skyldig att vidta. AIF-förvaltaren har rätt att vägra teckning till så- dan investerare som avses i detta stycke.

AIF-förvaltaren får lösa in andelsägares andelar i fonden – mot an- delsägarens bestridande – om det skulle visa sig att andelsägare tecknat sig för andel i fonden i strid med bestämmelser i svensk eller utländsk lag eller föreskrift eller att AIF-förvaltaren på grund av andelsägarens teckning eller innehav i fonden blir skyldig att vidta registreringsåtgärd eller annan åtgärd för fonden eller AIF- förvaltaren som fonden eller AIF-förvaltaren inte skulle vara skyl- dig att vidta om andelsägaren inte skulle inneha andelar i fonden.

4 Allmänt om investering i fonden

Fonden förvaltas av FCG Fonder AB (Bolaget). Fondens portföljför- valtning, marknadsföring, och distribution har Xxxxxxx uppdragit åt Pensum Asset Management AS (Portföljförvaltaren). Mer informat- ion om portföljförvaltaren finns i avsnitt 5.3.

4.1 EN FONDS RÄTTSLIGA KARAKTÄR

En fond är inte en juridisk person och kan därmed inte förvärva rättigheter eller ta på sig skyldigheter. En fond kan heller inte föra talan inför domstol eller annan myndighet. Det är istället Bolaget som företräder andelsägarna i alla frågor som rör en fond, beslu- tar om den egendom som ingår i fonden samt utövar de rättigheter som härrör ur egendomen.

Egendom som ingår i en fond får inte utmätas och andelsägarna svarar inte för förpliktelser som avser en fond. Tillgångarna i en fond förvaras av fondens förvaringsinstitut (se avsnitt 4.22). Ge- nom detta säkerställs att en andelsägare inte påverkas negativt om Bolaget skulle hamna i ekonomiska svårigheter.

En investering i en fond innebär att den som investerar pengar i en fond får fondandelar i fonden till ett värde som motsvarar det in- vesterade beloppet. En fonds tillgångar ägs på så vis gemensamt av de andelsägare som tecknat andelar i fonden. Andelarna i en fond utan andelsklasser är lika stora och varje fondandel medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden. I en fond som består av andelsklasser gäller att andelar i en andelsklass är lika stora och medför lika rätt till tillgångarna i fonden, vilket innebär att vär- det av fondandelar från olika andelsklasser kan komma att skilja sig åt (se avsnitt 4.2).

De villkor som gäller för andelsägare i en fond regleras i fondens fondbestämmelser (se det fondspecifika avsnittet). Bolaget säker- ställer att samma villkor, vilka framgår av fondbestämmelserna, gäller för alla andelsägare och ska alltid agera i andelsägarnas bästa intresse. Ingen andelsägare får någon form av förmånsbe- handling vad gäller t.ex. teckning och inlösen av andelar eller av- giftsuttag.

4.2 ANDELSKLASSER

Fonden består av andelsklasser vilket innebär andelarna i fonden är förenade med olika villkor. Andelarna i en andelsklass medför lika rätt till tillgångarna i fonden som andelarna i en annan andels- klass i fonden men med justering för de villkor som gäller för an- delsklassen. Det innebär att den ekonomiska rättigheten, värdet av en fondandel, kan skilja sig åt för andelsägare i olika andels- klasser. Bolaget säkerställer att andelsägarna inom respektive an- delsklass likabehandlas genom att samma villkor, vilka framgår av fondbestämmelserna, gäller för alla andelsägare inom respektive andelsklass.

4.3 ANDELSÄGARREGISTER

Registrering av andel är avgörande för rätten till andel i en fond och därmed följande rättigheter. Bolaget ansvarar för registret över samtliga andelsägare och deras innehav. Andelsägarens inne- hav redovisas i årsbesked och halvårsbesked, i vilka även dekla- rationsuppgifter ingår. Fondandelar kan också vara förvaltarregi- strerade hos bank eller värdepappersbolag vilket innebär att ban- ken eller värdepappersbolaget tas upp i andelsägarens ställe i an- delsägarregistret, och att andelsägaren därmed är anonym för Bo- laget. I dessa fall är det den som tecknat andelar i andelsägarens ställe som är ansvarig gentemot andelsägaren för registrering av innehavet samt förmedling av information om investeringen från Bolaget.

4.4 ALLMÄNT OM TECKNING OCH INLÖSEN

I det här avsnittet beskrivs hur teckning och inlösen kan göras i fonden. I det fondspecifika avsnittet finns uppgift om fondens han- delsdagar samt handelsvaluta, minsta teckningsbelopp och vilka bryttider som gäller för teckning och inlösen i fonden. Övriga vill- kor för teckning och inlösen framgår av § 9 i fondbestämmelserna för fonden.

Vid investering i en fond tecknas fondandelar i fonden som mots- varar värdet på det investerade beloppet. Den som har tecknat fondandelar i en fond blir andelsägare i fonden.

Teckning

Fonden är öppen för teckning på det sätt som framgår i det fond- specifika avsnittet.

Begäran om teckning i fonden görs genom att blivande andelsä- gare på särskild blankett anmäler till Bolaget, eller till den som Bolaget anvisar (ombud), att teckning ska ske och med vilket be- lopp. För att Bolaget ska kunna verkställa en teckningsbegäran ska Bolaget ha tagit emot en sådan begäran (fondorder) och teck- ningsbeloppet ska finnas Bolaget tillhanda på fondens bankkonto.

Investerare ansvarar för att anmälan är behörigt undertecknad, fysiskt eller elektroniskt, och att övriga handlingar som Bolaget vid var tid kräver har bifogats. Därtill ska önskat teckningsbelopp be- talas in till fondens bankkonto eller bankgirokonto. Begäran om teckning kan inte limiteras eller återkallas om inte Bolaget eller den som Bolaget anvisar (ombud) medger det.

Teckningsbeloppet behöver vara Bolaget tillhanda, dvs. på fon- dens bankkonto/bankgirokonto, senast den dag och det klockslag som är bryttiden för teckning för att teckning ska kunna ske per den närmaste handelsdagen. Bryttiden för teckning anges i det fondspecifika avsnittet. Skulle begäran om teckning komma efter bryttiden, eller om teckningsbeloppet inte finns Bolaget tillhanda på fondens bankkonto/banggirokonto innan bryttiden, sker teck- ning normalt vid nästkommande handelsdag.

Inlösen

Fonden är öppen för inlösen på det sätt som framgår i det fond- specifika avsnittet.

Begäran om inlösen i fonden görs genom att andelsägaren på sär- skild blankett anmäler till Bolaget, eller till den som Bolaget anvi- sar (ombud), att inlösen ska ske och med vilket belopp. Andelsä- garen ansvarar för att anmälan är behörigt undertecknad, fysiskt eller elektroniskt, att korrekt bankkontonummer har angetts och att övriga handlingar som Bolaget vid var tid kräver har bifogats. Begäran om inlösen kan inte limiteras eller återkallas om inte Bo- laget eller den som Bolaget anvisar (ombud) medger det.

Xxxxxxxxxxx som har sina fondandelar förvaltarregistrerade hos en bank eller annat värdepappersinstitut vänder sig dit för inlösen.

Anmälan om inlösen behöver vara Bolaget tillhanda senast den dag och det klockslag som är bryttiden för inlösen, för att inlösen ska kunna ske per den närmaste handelsdagen. Bryttiden för inlö- sen anges i det fondspecifika avsnittet. Skulle begäran om inlösen komma efter bryttiden, sker inlösen normalt vid nästkommande handelsdag. Vid inlösen i fonden ska Bolaget omedelbart lösa in fondandelar om medel finns tillgängliga i fonden. Om så inte är fal- let ska medel anskaffas genom försäljning av fondens finansiella instrument och inlösen ska verkställas så snart som möjligt. Xxxxx medel för inlösen anskaffas genom försäljning av fondens finansi- ella instrument ska sådan försäljning ske och inlösen verkställas så snart som möjligt. Skulle en försäljning väsentligt kunna miss- gynna övriga andelsägare får Xxxxxxx efter anmälan till Finans-

inspektionen avvakta med försäljning av finansiella instrument. Bo- laget har möjlighet att tillfälligt skjuta upp teckning eller inlösen.

Utförande av fondandelar innan betalning tillförts fonden Bolaget kan medge att fondandelar utfärdas innan likvid tillförts fonden under förutsättning att särskild överenskommelse träffas med bolaget. En fondandel får utfärdas bara om det är säkerställt att betalning tillförs fonden inom rimlig tid. För ytterligare inform- ation kontakta fondbolagets avdelning för administration.

4.5 TILLÅTNA INVESTERARE

Fonden riktar sig till allmänheten och andelar får tecknas av svenska och utländska investerare. Det förhållandet att fonden rik- tar sig till allmänheten innebär inte att den riktar sig till sådana investerare vars teckning av andel, eller deltagande i övrigt, i fon- den står i strid med bestämmelser i svensk eller utländsk lag eller föreskrift. Inte heller riktar sig fonden till sådana investerare vars teckning eller innehav av andelar innebär att:

• fonden eller Bolaget blir skyldig/skyldigt att vidta registrerings- åtgärd,

• annan åtgärd som fonden eller Bolaget annars inte skulle vara skyldig/skyldigt att vidta, eller

• fonden åsamkas skada eller kostnader som inte ligger i andels- ägarnas intresse.

Varken fonden eller Bolaget är eller avses bli registrerade i enlig- het med vid var tid gällande United States Securities Act 1933, US Investment Companies Act 1940 eller annan motsvarande lagstift- ning i USA, Kanada, Japan, Australien eller annat land.

Den som vill förvärva andelar i fonden ska till Bolaget uppge nat- ionell hemvist och på Bolagets begäran bekräfta att denne inte omfattas av ovan beskrivna inskränkningar. Andelsägare är vidare skyldig att meddela Bolaget eventuella förändringar av nationell hemvist. Om Bolaget bedömer hinder föreligger att erbjuda, sälja eller på annat sätt distribuera fondandelar enligt ovan får Xxxxxxx dels vägra verkställighet av sådant uppdrag om teckning av ande- lar i fonden, dels, i förekommande fall, utan förtida samtycke lösa in sådan andelsägares innehav av fondandelar för dennes räkning och utbetala tillkommande medel till andelsägaren.

4.6 VÄRDERING OCH TECKNINGS- OCH INLÖSENPRIS

En fonds värde beräknas genom att de skulder som avser fonden dras från fondens tillgångar. Egendom som ingår i en fond värde- ras med ledning av gällande marknadsvärde. Alla kostnader och avgifter i en fond, förutom eventuella tecknings eller inlösensavgif- ter, är avdragna vid värderingen av fonden. Utifrån fondens värde beräknas fondandelsvärdet (NAV, Net Asset Value per unit), genom att dela fondens värde med antalet fondandelar. Fondandelsvär- det är det pris till vilket teckning och inlösen av fondandelar sker.

Begäran om teckning och inlösen av andelar i en fond görs alltid till ett okänt pris. Tecknings- och inlösenpris är fondandelsvärdet beräknat dagen som begäran om teckning och inlösen verkställs. Antalet fondandelar som det tecknade beloppet resulterat i re- spektive medel som inlösen av fondandelar resulterat i meddelas andelsägaren först när andelarnas värde fastställts.

Om ett beräknat fondandelsvärde visar sig vara felaktigt tillämpar Bolaget Fondbolagens förenings vägledning för hantering av kom- pensation vid felaktigt fondandelsvärde. Det innebär att andelsä- gare som påverkats negativt av ett materiellt fel kompenseras.

Bolaget har möjlighet att tillfälligt skjuta upp beräkningen av teck- nings- och inlösenpriset om en värdering av fondens tillgångar som säkerställer andelsägarnas lika rätt inte är möjlig.

Mer information om de principer som gäller för värdering och hur en fonds värde fastställs finns i § 8 i fondbestämmelserna för fon- den.

Senaste fondandelsvärdet för fonden offentliggörs dagligen på Bo- lagets hemsida xxx.xxxxxxxxx.xx och kan även offentliggöras via andra medium.

4.7 SENARELÄGGNING AV TECKNING OCH INLÖSEN Fonden är öppen för teckning (andelsägares köp) och inlösen (an- delsägares försäljning) på det sätt som framgår i det fondspecifika

avsnittet.

Bolaget kan dock stänga fonden för teckning och inlösen (senare- läggning) sådana bankdagar när värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer andelsägarnas lika rätt. Detta avser t.ex. tillfällen när en eller flera av de marknader som fondens handel sker på helt eller delvis är stängda eller att någon av de underliggande fonderna inte är öppna för teckning eller in- lösen. Exempel på detta är när handeln i ett finansiellt instrument, som fondens medel är placerade i, är stoppad på grund av rå- dande extrema marknadsförhållanden eller extraordinära xxxxxx- ser och Bolaget av sådan anledning inte kan fastställa fondandel- svärdet på objektiva grunder, samt att sådant fastställande skulle kunna medföra skada för andelsägarna. Detsamma gäller om fon- dens medel är placerade i instrument som är baserade på finansi- ella instrument, valutor eller index relaterade till finansiella instru- ment där handeln är stoppad. Vid sådana tillfällen får Bolaget, ef- ter anmälan till Finansinspektionen, senarelägga sin försäljning och inlösen av fondandelar till dess att korrekt värdering kan göras.

Begäran om teckning och inlösen kan normalt tas emot av Bolaget under tiden senareläggning gäller. De order som ges in till Bolaget under tiden senareläggning gäller ska, när beslutet om senarelägg- ning hävts, verkställas i den ordning de kom in.

4.8 ALLMÄNT OM AVGIFTER OCH KOSTNADER

Följande är en generell beskrivning av de avgifter och kostnader som en fond kan belastas av, eller som fondsparande annars kan förknippas med, i den mån det är tillåtet enligt gällande regelverk och fondbestämmelserna för fonden. De avgifter som gäller spe- cifikt för fonden redovisas i det fondspecifika avsnittet. För uppgift om storleken på de avgifter fonden erlagt under föregående år hänvisas till fondens årsberättelse.

Fast förvaltningsavgift

Ur fondens medel betalas en fast förvaltningsavgift till Bolaget. Den fasta förvaltningsavgiften utgör ersättning för de kostnader som Bolaget har för fondens förvaltning samt kostnader för förva- ring, tillsyn och revisorer. Den fasta förvaltningsavgiften tas ut lö- pande med en 365-del per dag (366-del vid skottår). Denna avgift är bestämd i förväg och uttrycks i procent per år. Den högsta möj- liga fasta förvaltningsavgiften som får tas ut regleras i fondbestäm- melserna för fonden. Uppgift om gällande respektive högsta fasta förvaltningsavgiften finns i det fondspecifika avsnittet. Uppgift om storleken på den fasta förvaltningsavgiften som betalats av fon- den för föregående år framgår av fondens årsberättelse.

Resultatbaserad förvaltningsavgift

Ur fonden kan en resultatbaserad avgift utgå. Den resultatbase- rade avgiften är en rörlig avgift som är knuten till fondens avkast- ning och kan endast tas ut om fonden överavkastat. Närmare in- formation om beräkningsgrunder framgår i det fondspecifika av- snittet och i § 11 i fondbestämmelserna för fonden.

Kostnad för extern investeringsanalys

I den utsträckning det är tillåtet enligt bestämmelser i gällande re- gelverk kan fonden belastas med kostnader för extern investe- ringsanalys. Kostnaderna får belasta fonden endast i den mån

analysen avser sådant som omfattas av fondens placeringsinrikt- ning och medför en höjning av kvaliteten på förvaltningen. En ut- värdering av analystjänsterna görs kontinuerligt för att säkerställa att analyskostnader som fonden belastas av är till nytta i förvalt- ningsarbetet och i andelsägarnas bästa intresse.

Kostnader för extern investeringsanalys separeras från transakt- ionskostnader i fonden och redovisas separat i den takt de upp- står. Information om analyskostnader lämnas i fondens årsberät- telse.

Övriga avgifter och kostnader

Följande övriga avgifter och kostnader kan uppstå i samband med investering i en fond (listan är inte uttömmande).

• Transaktionskostnader, t.ex. courtage och andra kostnader för fondens värdepappershandel som till exempel transaktions-, le- verans-, räntekostnader och skatt. Dessa kostnader belastas fonden vid den tidpunkt de uppstår och är inte kända i förväg.

• Eventuella skattekostnader.

• Avgifter för teckning och inlösen i fonden, i den mån det är tillå- tet enligt fondbestämmelserna.

• Avgifter i underliggande fonder eller fondföretag, t.ex. förvalt- ningsavgifter och eventuella avgifter för teckning och inlösen. För de fonder som till en betydande del placerar i fondandelar i andra fonder eller fondföretag anges de maximala avgifterna som får tas ut i de underliggande fonderna framgår i det fond- specifika avsnittet.

4.9 ALLMÄNT OM RISKER

Följande är en generell beskrivning av de risker som kan uppstå i en fond. Närmare uppgift om risk i fonden framgår i det fondspe- cifika avsnittet.

Värdet på en fond bestäms av värdeförändringarna på de till- gångar som fonden placerat i. Det innebär att fonden kan både öka och minska i värde och en investerare kan inte vara säker på att få tillbaka hela det insatta kapitalet.

Att köpa andelar i en fond är alltid förenat med risk. Med risk i placeringssammanhang avses osäker avkastning. Placeringar i fon- der kan bland annat inbegripa risker kopplade till aktie-, ränte-, och valutamarknaderna, exempelvis i form av förändringar i pri- ser, räntor m.m. En fondandelsfond påverkas av risknivån i de fon- der man väljer att investera i.

Olika typer av risker

Kreditrisk: När fonden investerar direkt, eller indirekt, i räntebä- rande instrument, som t.ex. obligationer, så finns det en risk att emittenten av instrumentet inte kommer att betala räntan eller återbetala nominellt belopp vid förfall. Detta innebär att instru- mentet kan komma att förlora delar av eller hela sitt värde.

Motpartsrisk: Risken att en motpart inte fullgör sina åtaganden gentemot fonden, dvs inte betalar ett avtalat belopp eller inte le- vererar värdepapper som överenskommet.

Korrelationsrisk: Detta avser ett statistiskt mått på grad av sam- variation mellan tillgångars kursutveckling. Om korrelationen är in- stabil, eller snabbt föränderlig, kan bolagets förvaltning för att skapa marknadsneutralitet vara felaktigt uppskattade, med oöns- kat utfall som följd.

Likviditetsrisk: Risken att fonden inte kan sälja, inlösa eller stänga en position i rimlig tid, och att priset kan vara lägre eller högre än förväntat, som en effekt av den rådande likviditetssituationen i den underliggande marknaden.

Operativ risk: Fonden kan komma att göra förluster beroende på externa händelser, kriminell verksamhet, systemhaveri och fel som begåtts av parter som agerar för fonden, förvaringsinstitutet samt andra externa parter.

Marknadsrisk: Risken för minskat fondandelsvärde till följd av rö- relser på exempelvis aktiemarknaden eller obligationsmarknaden. En blandfond med möjlighet att allokera mellan placeringar i aktier och räntor exponeras därmed för både aktie- och ränterisk base- rat på dess allokering mellan dem.

Valutarisk: Förändring av valutakurser kan negativt påverka fon- dens avkastning.

Koncentrationsrisk: Med koncentrationsrisk avses risken för för- lust till följd av stora enskilda exponeringar eller hög koncentrat- ion av fondens placeringar mot enskilda marknader, länder eller branscher. Koncentrationsrisker återfinns i sådana fonder som en- ligt sin placeringsinriktning ska investera i särskilda länder, reg- ioner eller branscher men kan också uppstå i övriga fonder som en konsekvens av breda placeringsmandat eller tematiska place- ringsstrategier. För värdepappersfonder finns regler för risksprid- ning som syftar till att minska effekten av sådana risker.

Hållbarhetsrisk: En miljörelaterad, social eller styrningsrelaterad händelse eller förhållande som, om den skulle förverkligas, skulle kunna ha en negativ betydande inverkan på investeringens värde.

Riskklassificering av fonden

Risk och möjlighet till högre avkastning är normalt sett kopplade till varandra och andelsägaren behöver ta någon form av risk för att kunna få ersättning i form av högre avkastning. Fonden är klas- sificerad enligt EU-standarden i en risk/och avkastningsindikator med en sjugradig skala. Beräkningen av riskindikatorn (SRI) är stan- dardiserad enligt PRIIP-förordningen 1286/2014/EU. Bolagets samtliga fonder graderas i en sjugradig skala där 1 står för lägst risk och 7 för högst risk. Klassificeringen grundas på marknadsris- ken för fonden och är ett mått på hur avkastningen varierar över tiden. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fondbolaget klassar fonder som placerar sig inom kategori 1-3 som fonder med låg risk, fonder inom kategori 4-5 som fonder med medelhög risk och fonder inom kategorin 6-7 som fonder med hög risk. Mark- nadsrisken beräknas som VaR-ekvivalent volatilitet och är baserad på fondens historiska avkastning.

Riskklassen framgår av respektive fonds faktablad.

4.10 LIKVIDITETSRISKHANTERING

Bolaget tillämpar etablerade rutiner för att mäta, analysera och korrigera risk i fondens portfölj för att kontrollera att fonden har en lämplig sammansättning av likvida tillgångar samt att fonden är inom de limiter och riskmått som gäller för fonden. På ett generellt plan syftar kontrollerna till att tillförsäkra investerarskydd, finan- siell stabilitet och välfungerande marknader. Mer specifikt rör det sig om att säkerställa att fondens innehav har en likviditet som möjliggör att fonden kan möta in- och utflöden på ett sätt som är i enlighet med fondens handelscykel och fondens placeringsinrikt- ning, och som tryggar att fonden och därmed fondandelsägarna inte blir lidande.

För att säkerställa att en fond har en lämplig sammansättning ur likviditetsrisksynpunkt finns dels riskmått som övervakas och eventuellt limiteras, dels rutiner som ska tillämpas före fondens investeringar. För att följa upp att riskmåtten och limiterna är lämpliga genomförs regelbundna tester. Bolaget bedömer härvid bland annat samstämmigheten i fondens likviditetsprofil överens- stämmer med dess likviditetsbehov. Hänsyn tas i samband med detta även till fondens underliggande skyldighet vad gäller inlö- sensvillkor och placeringsinriktning, dvs effekten som inlösen i fon- den kan ha på fondens tillgångar. Testarna utförs i olika scenarier, för att kontrollera att fondens likviditetsprofil även under förut- sättningar som avviker från normala förhållanden överensstäm- mer med fondens underliggande skyldigheter. Om stresstesterna indikerar att det finns behov av nya eller förändrade riskmått eller limiter påbörjas ett arbete med en översyn. Om testerna visar att likviditetsrisken i en fond är avsevärt högre än vad som följer av

fondens riskprofil kommer det att tas fram en handlingsplan för hantering av likviditetsrisken.

Bolaget följer i sin hantering av likviditetsrisker, ESMAs riktlinjer och har upprättat en policy för hantering av likviditetsrisker samt ett separat ramverk för respektive fond.

4.11 INFORMATION OM RISK OCH LIKVIDITETSRISKHANTERING

Information om aktuell riskprofil och de riskhanteringssystem som tillämpas samt uppgift om eventuell andel icke likvida tillgångar lämnas i årsberättelse och halvårsredogörelse för fonden. Föränd- ringar av väsentlig betydelse i fondens likviditetsriskhantering kan lämnas på Bolagets hemsida.

4.12 ALLMÄNT OM FINANSIELL HÄVSTÅNG

Följande är en generell beskrivning av finansiell hävstång som till- lämpas för specialfonder. Uppgift om en specialfonds användande av finansiell hävstång framgår i det fondspecifika avsnittet för varje specialfond.

Finansiell hävstång innebär att en fonds värdeutveckling förstärks jämfört med den underliggande marknadens utveckling. Detta uppnås med metoder som ökar placeringsutrymmet, t.ex. använ- dande av derivatinstrument eller in- eller utlåning av kontan- ter/värdepapper. Den finansiella hävstången uttrycks som förhål- landet mellan en fonds exponering och dess nettotillgångsvärde. Det innebär att fonden från tid till annan kan komma att ha en högre exponering än de faktiska tillgångarna i fonden. Om en fonds exponering inte överstiger 100 procent, har inte någon finansiell hävstång skapats.

Finansiell hävstång fungerar på följande sätt för ett derivat. Deri- vatkontraktets konstruktion medför att prisutvecklingen på den underliggande egendomen får genomslag i värdet på derivatkon- traktet. Prisgenomslaget är kraftigare i förhållande till säkerhetens storlek än vad värdeförändringen är på den underliggande egen- domen. Prisgenomslaget kallas därför hävstångseffekt och kan leda till större vinst på insatt kapital än om placeringen gjorts di- rekt i den underliggande egendomen. Hävstångseffekten lika väl medföra större förlust på till exempel terminskontraktet jämfört med värdeförändringen på den underliggande egendomen, om prisutvecklingen på den underliggande egendomen inte blir som förväntat.

Beräkningen av nivån på finansiell hävstång görs enligt åtagande- metoden och bruttometoden vilka beskrivs i kommissionens dele- gerade förordning (EU) nr 231/2013 av den 19 december 2012. Bruttometoden beräknar absolutbeloppet av alla positioners ex- ponering, vilket för t.ex. terminspositioner blir värdet på den un- derliggande tillgången. Åtagandemetoden gör samma expone- ringsberäkning för varje position, men syftar till att ge en uppfatt- ning om den extra exponering som derivatpositioner innebär jäm- fört med direktinvestering i den underliggande tillgången.

I årsberättelsen och halvårsredogörelsen för en fond som använ- der finansiell hävstång lämnas information om det totala beloppet för den finansiella hävstång som fonden använt, om eventuell för- ändring i den högsta nivån av finansiell hävstång som får användas för fondens räkning, samt om eventuell rätt att förfoga över säker- heter eller andra garantier som har lämnats enligt ordningen för finansiell hävstång. Rätten att förfoga över säkerheter regleras ge- nom avtal med motparten, se även information i avsnitt 4.14

Eventuell förfoganderätt över lämnade säkerheter och garantier inom ramen för arrangemangen för finansiell hävstång regleras ge- nom avtal med motparten.

4.13 ALLMÄNT OM DERIVATINSTRUMENT

Följande är en generell beskrivning av derivatinstrument och hur dessa inverkar på en fonds riskprofil. Uppgift om fondens använ- dande av derivatinstrument framgår i det fondspecifika avsnittet.

Derivatinstrument är en form av kontrakt som är knutet till en un- derliggande egendom eller ett underliggande värde, Derivatinstru- ment handlas på värdepappersmarknaden. Terminskontrakt, som är en typ av derivat, är ett avtal där den ena parten, vid en senare tidpunkt, ska köpa den underliggande egendomen (till exempel en obligation) av den andra parten till ett på förhand bestämt pris. På terminens slutdag sker betalning mot leverans eller kontantavräk- ning. Terminskontrakt kan användas för att skapa ett skydd mot en ofördelaktig prisutveckling på den underliggande egendomen. De kan också användas för att uppnå vinst eller avkastning med en mindre kapitalinsats än vad som krävs för att göra en motsva- rande affär direkt i den underliggande egendomen. Den part som ingår ett terminsavtal ställer en säkerhet för sitt framtida åtagande i samband med att avtalet ingås. Kompletterande säkerhet kan be- höva ställas i ett senare skede om priset på den underliggande egendomen utvecklas ogynnsamt.

4.14 SÄKERHETSHANTERING VID OTC-HANDEL

Om en fond gör transaktioner med OTC-derivat (som avser derivat handlade direkt med enskild motpart) i syfte att effektivisera för- valtningen kan det ge upphov till motpartsrisk. Denna motparts- risk hanteras genom att lämna eller motta säkerheter och regleras genom säkerhetsavtal. Xxxxx säkerheter som accepteras och hur de ska hanteras regleras i Bolagets Instruktioner om godtagbara säkerheter som är upprättade i enlighet med gällande författ- ningar och XXXX:s riktlinjer om börshandlade fonder och andra frågor som rör fondföretag (ESMA 2014/937).

De allmänna kraven på säkerheter är att utgivaren ska ha högkre- ditvärdighet. Endast motparter godkända av Bolagets Motparts- kommitté godtas. Tillgångarna ska vara likvida och värderas dag- ligen, eller utgöras av likvida medel. Säkerhetsmassan måste också vara diversifierad. Mottagna säkerheter får inte säljas, åter- investeras eller pantsättas.

Uppgift om fondens användande av OTC-derivat finns i det fond- specifika avsnittet.

4.15 ALLMÄNT OM TRANSAKTIONER FÖR VÄRDEPAPPERSFINANSIERING

Följande är en generell beskrivning av inlåning och utlåning av vär- depapper, som är två typer av transaktioner för värdepappersfi- nansiering som fonden kan komma att använda sig av. Närmare uppgift om fondens användande av transaktioner för värdepap- persfinansiering framgår i det fondspecifika avsnittet. För uppgift om fondens faktiska användning av transaktioner för värdepap- persfinansiering hänvisas till årsberättelsen och halvårsredogörel- sen.

Utlåning av värdepapper

Enligt fondlagstiftningen har en fond under vissa förutsättningar möjlighet att låna ut överlåtbara värdepapper som ingår i fonden till en tredje part (värdepapperslån). Syftet med värdepapperslån är att fonden kan få extra avkastning utan att ta någon extra mark- nadsrisk. Fonden tar betalt för utlåningen genom ränta, efter av- drag för administrativa kostnader, som tillfaller fonden och där- med ökar avkastningen i fonden. Eftersom intäktsdelningsavtalet inte ökar kostnaderna för fonden tas ersättningen till värdepap- perslåneagenten inte upp i årlig avgift.

Utlåning av värdepapper exponerar fonden mot risken för att lån- tagaren inte kan lämna tillbaka de värdepapper som har lånats. Det uppstår även risker vad avser tolkningen av värdepapperslå- neavtalen, samt risker för att fondens principer för

aktieägarengagemang inte fullt ut kan genomföras eftersom röst- rätten går över till låntagaren under utlåningsperioden.

Utlånade värdepapper förs över till motparten och mottagna lik- vida medel förvaras på konto hos fondens förvaringsinstitut. End- ast motparter godkända av Xxxxxxxx Motpartskommitté godtas. Om fonden lånar ut överlåtbara värdepapper begär fonden säker- het från låntagaren för de utlånade värdepappren. Xxxxx säker- heter som accepteras och hur de ska hanteras regleras i Bolagets Instruktioner om godtagbara säkerheter. Den löpande hanteringen av säkerheter ger upphov till operativa risker som övervakas och hanteras.

Inlåning av värdepapper

En försäljning av värdepapper som en fond inte äger men som fon- den förfogar över, s.k. blankning, kan ske efter inlåning av värde- papper. Avsikten är att senare köpa tillbaka aktierna till ett lägre pris och lämna tillbaka aktierna till långivaren. Detta skapar möj- ligheter för fonder att skapa avkastning även vid fallande aktiekur- ser på aktiemarknaden. Inlånade aktier förvaras hos fondens för- varingsinstitut. Avkastningen på de inlånade aktierna tillfaller fon- den, den ränta som utgår vid värdepapperslån belastar fonden.

De risker som finns med inlåning av överlåtbara värdepapper är marknadsrisk, som är en del av fondens strategi, och motparts- risk. Motpartsrisken hanteras genom att motparten begär att fon- den ställer säkerheter för lånet, vilka regleras i Bolagets Instrukt- ioner om godtagbara säkerheter. Om värdet av de säkerheter som fonden ställer överstiger värdet på de inlånade aktierna ökar mot- partsrisken. Det finns därvid en risk att motparten inte har möjlig- het att lämna tillbaka de ställda säkerheterna. Det är av naturliga skäl viktigt att hanteringen av säkerheter fungerar, varför opera- tiva risker löpande måste hanteras.

4.16 ALLMÄNT OM TOTALAVKASTNINGSSWAPPAR

Följande är en generell beskrivning av totalavkastningsswappar och hur dessa inverkar på en fonds riskprofil. Uppgift om fondens användande av totalavkastningsswappar framgår i det fondspeci- fika avsnittet.

En totalavkastningsswap är ett avtal mellan två parter om att ut- byta den totala avkastningen i en tillgång mot en ränteersättning. Totalavkastningsswappar kan användas i förvaltningen som ett ka- pitaleffektivt sätt att uppnå önskade exponeringar mot valda ak- tier och index. Detta kan till exempel ske genom att Bolaget väljer att skapa en exponering mot en bransch, region eller enskild aktie på ett sätt som binder mindre kapital än en investering via en aktie eller ett index. Dessa instrument kan även användas för att han- tera flöden i fonden.

Totalavkastningsswappar innebär en förhöjd motpartsrisk. För att motverka detta har Bolaget tillsatt en Motpartskommitté som ut- ser godkända motparter. Vid val av motpart görs en genomlysning av företaget (due diligence) inklusive en granskning av villkoren, förutsättningarna och principerna för genomförandet av uppdra- get. Detta för att försäkra sig om att allmän marknadspraxis iakt- tas. Alla godtagbara motparter genomgår även en utvärdering varje år, senast ett år efter att motparten har godtagits och verk- samheten har påbörjats. Motparten ska vara en bank inom EES.

CFD-kontrakt är derivatinstrument där, likt en totalavkastningss- wap, man kommer överens med motparten att utbyta skillnaden i ett finansiellt instruments värde som sker mellan tidpunkten då kontraktet öppnas och tidpunkten då det stängs. Till skillnad från andra typer av totalavkastningsswappar så har CFD-kontrakt inget förfallodatum, utan kan avslutas eller förlängas varje bank- dag. CFD-kontrakt med aktier som underliggande används som ett alternativ till att direkt köpa/sälja aktier på vissa marknader. An- ledningen till att en fond investerar via CFD-kontakt istället för att direkt köpa/sälja aktier beror på att dels reducera kostnader i för- valtningen av fonden och för att skapa exponering mot en viss

aktie eller ett index på ett sätt som kan vara besvärlig eller kost- sam att få direktexponering mot. CFD-kontrakt används alltså både i syfte att öka avkastningen och skapa hävstång samt för att reducera kostnader i fonden.

Säkerheter tas emot för att minska fondens risk och förvaras hos fondens förvaringsinstitut. Bolaget ingår säkerhetsavtal med mot- parterna där bland det bland annat framgår vilka säkerheter som är godkända i förhållande till respektive motpart. Säkerheterna ska vara likvida tillgångar och enligt ingångna avtal (ISDA och CSA) accepteras säkerheter i form av likvida medel och statsobligat- ioner eller statsskuldsväxlar. De ställda säkerheterna marknads- värderas och tilläggsmarginalsäkerheter används när det sker vär- deförändringar. Bolaget har interna Instruktioner för godtagbara säkerheter.

4.17 PRIMÄRMÄKLARE

En s.k. primärmäklare är exempelvis en bank som erbjuder tjäns- ter för att främst finansiera eller som motpart utföra transaktioner med finansiella instrument, och som även kan tillhandahålla andra tjänster, såsom clearing, avveckling, depåtjänster, värdepappers- lån, skräddarsydda tekniska lösningar och stödtjänster. Fonden kan använda sig av Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), orga- nisationsnummer 502032-9081, (SEB) som primärmäklare. SEB är samtidigt fondens förvaringsinstitut och i samband med detta kan eventuella intressekonflikter identifieras. En lista över eventuella intressekonflikter som kan uppstå till följd av inköp av primär- mäklartjänster kan erhållas från Bolaget. Mer information finns även i avsnitt 4.22.

4.18 SKATTEFRÅGOR I SVERIGE

Följande är en generell beskrivning över vissa svenska skattereg- ler som gäller för en fond och dess andelsägare och vänder sig till andelsägare som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Informat- ionen är inte avsedd att vara uttömmande och omfattar inte situ- ationer när fondinnehav är knutna till exempelvis investeringsspar- konto, fondförsäkring, IPS eller premiepension. Innehavare av an- delar rekommenderas att inhämta råd från skatterådgivare avse- ende de specifika skattekonsekvenser som kan uppkomma i varje enskilt fall.

Beskattning av fonder

Sedan den 1 januari 2012 är svenska värdepappersfonder och specialfonder inte skattskyldiga för tillgångar som ingår i fonden. Fonder betalar dock källskatt på utdelningar som de får på sina utländska aktieinnehav. Källskatten varierar mellan länder. Till följd av bland annat att det råder en rättslig osäkerhet om tillämp- ningen av dubbelbeskattningsavtal och utvecklingen inom EU på skatteområdet kan källskatten både bli högre och lägre än den preliminära källskatt som dras när utdelningen erhålls.

Skatteregler för fysiska personer samt dödsbon

De regler som beskrivs nedan gäller om man sparar direkt i fonder. För ISK eller kapitalförsäkring gäller andra regler.

Svenska andelsägare betalar inkomstskatt dels på en årlig scha- blonintäkt som beräknas på fondandelarnas värde vid ingången av året, dels på vinster och eventuella utdelningar på fondandelarna. Underlaget för schablonskatten – kapitalunderlaget – utgörs av värdet på andelsägarens fondinnehav vid kalenderårets ingång. På kapitalunderlaget beräknas en schablonintäkt om 0,4 procent av underlaget. För fysiska personer och svenska dödsbon tas scha- blonintäkten upp i inkomstslaget kapital och beskattas med 30 procent. Den effektiva skatten blir därmed 0,12 procent (0,4 x 30 procent) av värdet på fondandelarna vid ingången av kalender- året. Den årliga schablonintäkten redovisas på kontrolluppgift till Skatteverket men inget avdrag för preliminärskatt görs.

En avyttring av fondandelar (normalt genom inlösen) utlöser ka- pitalvinstbeskattning. Kapitalvinsten eller kapitalförlusten på fon- dandelar beräknas som skillnaden mellan inlösenpriset eller för- säljningspriset minskat med utgifter för avyttringen och omkost- nadsbeloppet, och beskattas med 30 procent. Uppkommer en ka- pitalförlust är denna avdragsgill till 70 procent. Kapitalvinster och kapitalförluster som uppstår vid avyttring av fondandelar redovi- sas på kontrolluppgift till Skatteverket, men det görs inget skatte- avdrag.

Skatteverket anser att andelar i olika andelsklasser inom en fond inte är av samma slag och sort. En separat kapitalvinstberäkning ska därför ske separat för de olika andelsklasserna.

Om fonden lämnar utdelning beskattas andelsägaren för utdel- ningen med 30 procent. Vid utdelningen dras 30 procent prelimi- närskatt och utdelningsbeloppet redovisas på kontrolluppgift till Skatteverket. Det framgår av § 12 i fondbestämmelserna om fon- den lämnar utdelning.

För juridiska personer och utländska andelsägare gäller andra reg- ler.

4.19 ÅRSBERÄTTELSE OCH HALVÅRSREDOGÖRELSE För fonden upprättar Bolaget en årsberättelse och halvårsredogö- relse. Handlingarna ska på begäran kostnadsfritt skickas till an-

delsägare och finns tillgängliga hos Bolaget och förvaringsinstitu-

tet senast fyra månader efter räkenskapsårets utgång (årsberät- telse) respektive två månader efter halvårsskiftet (halvårsredogö- relse). Handlingarna publiceras även på Bolagets hemsida.

4.20 ÄNDRING AV FONDBESTÄMMELSER

Ändring av fondens fondbestämmelser får endast ske genom be- slut av Bolagets styrelse och ska underställas Finansinspektionen för godkännande. Ändringarna kan påverka fondens egenskaper såsom t.ex. placeringsinriktning, avgifter och riskprofil. Sedan änd- ring godkänts ska beslutet finnas tillgängliga hos Bolaget och för- varingsinstitutet samt tillkännages på sätt som Finansinspektionen anvisar.

4.21 UPPHÖRANDE AV EN FOND ELLER ÖVERLÅTELSE AV FONDVERKSAMHETEN

Om Bolaget beslutar att en fond ska upphöra eller att förvalt- ningen av en fond, efter medgivande av Finansinspektionen, ska överlåtas till annan AIF-förvaltare, kommer samtliga andelsägare i fonden att informeras om detta genom kungörelse i Post- och Inri- kes tidningar. Information kommer också att finnas hos Bolaget och förvaringsinstitutet. Finansinspektionen får besluta om undan- tag från kungörelse om det finns särskilda skäl. En överlåtelse av förvaltningen av en fond får genomföras tidigast tre månader efter kungörelse, om inte Finansinspektionen medgivit annat.

Om Finansinspektionen återkallar Bolagets tillstånd att förvalta fonder, eller om Bolaget trätt i likvidation eller försatts i konkurs, ska förvaltningen av fonden omedelbart tas över av förvaringsin- stitutet. Förvaringsinstitutet ska i sådant fall så snart som möjligt överlåta förvaltningen till annan AIF-förvaltare om Finansinspekt- ionen tillåter det. I annat fall ska berörd fond upplösas genom att tillgångarna i fonden säljs och nettobehållningen av fonden skiftas ut till andelsägarna. Under tiden förvaringsinstitutet förvaltar fon- den är teckning och inlösen inte möjlig.

Bolaget kan slå samman eller dela fonder, om Finansinspektionen gett tillstånd till detta. Information om detta kommer att ges till andelsägarna på det sätt som Finansinspektionen anvisar. En sam- manslagning eller delning får genomföras tidigast tre månader ef- ter Finansinspektionens beslut.

4.22 FÖRVARINGSINSTITUT

Fondens tillgångar förvaras av Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), organisationsnummer 502032-9081, en svensk bank som huvudsakligen bedriver bank- och värdepappersrörelse och har sitt säte i Stockholm.

Förvaringsinstitutet ska verkställa Bolagets instruktioner som av- ser fonden om de inte strider mot bestämmelserna i lag, andra relevanta bestämmelser eller mot fondbestämmelserna/bolags- ordning samt för fonden se till att:

• försäljning, inlösen och makulering av andelar i fonden genom- förs enligt lag och fondbestämmelserna,

• värdet av andelarna i fonden beräknas enligt lag och fondbe- stämmelserna,

• ersättningar för transaktioner som berör fondens tillgångar be- talas in till fonden utan dröjsmål, och

• fondens intäkter används enligt bestämmelserna i lag och fond- bestämmelserna.

Utöver det ovanstående ska förvaringsinstitutet övervaka fondens penningflöden, depåförvara finansiella instrument i fonden och föra förteckning över dessa.

Intressekonflikter

Ett förvaringsinstitut ska agera uteslutande i andelsägarnas in- tresse och oberoende från fonden och Bolaget. Institutet bedriver verksamhet för såväl egen räkning som kunders räkning och där- med kan intressekonflikter uppstå. För att detta inte ska påverka förvaringsverksamheten är övrig verksamhet skild från denna verksamhet både funktionellt och organisatoriskt, och ett system för att identifiera, hantera och övervaka eventuella intressekon- flikter finns på plats. Intressekonflikter som kan uppstå mellan för- varingsinstitutet och Bolaget är när institutet även är motpart i andra affärer, såsom handel med finansiella instrument. Aktuella uppgifter om förvaringsinstitutet, dess verksamhet och de intres- sekonflikter som kan uppstå kan erhållas från Bolaget på begäran.

Delegering av förvaringsinstitutets uppgifter

Förvaringsinstitutet kan delegera delar av verksamheten till en el- ler flera externa bolag, däribland andra depåbanker som utses av institutet från tid till annan. De uppgifter som får delegeras, enligt UCITS-direktivet och tillämplig svensk reglering, är förvaring och förteckning. Förvaringsinstitutet ska handla med vederbörlig skicklighet, aktsamhet och omsorg vid sitt val, fortsatta engage- rande och övervakning av den part till vilken förvaringsinstituts- funktioner har delegerats. En lista över uppdragstagare och upp- dragstagare till vilka vidaredelegering skett och eventuella intres- sekonflikter som kan uppstå till följd av sådan delegering kan er- hållas från Bolaget.

4.23 ANSVARSBEGRÄNSNINGAR OCH SKADESTÅND Bolaget har skadeståndsansvar enligt 2 kap. 21 § lagen (2004:46) om värdepappersfonder (LVF) såvitt avser de värdepappersfon-

der som bolaget förvaltar och enligt 8 kap. 28-31 §§ lagen

(2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder (LAIF) för de specialfonder och alternativa investeringsfonder som Bola- get förvaltar. Förvaringsinstitutet har ansvar enligt 3 kap. 14-16 §§ LVF respektive 9 kap. 22 § LAIF. Utan att frångå vad som stadgas i dessa bestämmelser gäller följande.

Bolaget eller förvaringsinstitutet är inte ansvarigt för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myn- dighetsåtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout el- ler annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om Bolaget är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd. Skada som uppkommit i andra fall ska inte ersättas av Xxxxxxx eller förvaringsinstitutet, om de varit normalt aktsamma. Bolaget eller förvaringsinstitutet är i intet fall ansvarig för indirekt skada. Inte heller ansvarar Bolaget för

skada som orsakats av att andelsägare eller annan bryter mot lag, förordning, föreskrift eller dessa fondbestämmelser. Härvid upp- märksammas andelsägare på att denne ansvarar för att hand- lingar som Bolaget tillställts är riktiga och behörigen underteck- nade samt att Bolaget underrättas om ändringar beträffande läm- nade uppgifter.

Bolaget eller förvaringsinstitutet svarar inte för skada som orsa- kats av, svensk eller utländsk, reglerad marknad eller annan mark- nadsplats, depåbank, central värdepappersförvarare, clearingor- ganisation, eller andra som tillhandahåller motsvarande tjänster, och inte heller av uppdragstagare som Bolaget eller förvaringsin- stitutet med tillbehörlig omsorg anlitat eller som anvisats Bolaget. Detsamma gäller skada som orsakats av att ovan nämnda organi- sationer eller uppdragstagare blivit insolventa. Bolaget ansvarar inte för skada som uppkommer för fonden, andelsägare i fonden eller annan i anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot Bolaget beträffande finansiella instrument.

Föreligger hinder för Bolaget eller förvaringsinstitutet att helt eller delvis verkställa åtgärd enligt avtal på grund av omständighet som anges ovan får åtgärden skjutas upp tills dess hindret upphört. Om Bolaget eller förvaringsinstitutet till följd av en sådan omständig- het är förhindrat att verkställa eller ta emot betalning ska Bolaget eller förvaringsinstitutet respektive andelsägaren inte vara skyl- digt/skyldig att erlägga dröjsmålsränta. Motsvarande befrielse från skyldigheten att erlägga dröjsmålsränta gäller även om Bola- get med tillämpning av § 10 i fondbestämmelserna tillfälligt skjuter

upp tidpunkten för värdering, teckning respektive inlösen av fond- andelar.

Bolaget har en ansvarsförsäkring i enlighet med 7 kap. 5 § LAIF för att täcka eventuella skadeståndsanspråk.

Särskilt om förvaringsinstitutets ansvar

Om förvaringsinstitutet eller en depåbank har förlorat finansiella instrument som depåförvaras hos förvaringsinstitutet eller en de- påbank, ska förvaringsinstitutet utan onödigt dröjsmål återlämna finansiella instrument av samma slag eller utge ett belopp motsva- rande värdet till Bolaget för fondens räkning. Förvaringsinstitutet är emellertid inte ansvarigt om förlusten av de finansiella instru- menten är orsakad av en yttre händelse utanför förvaringsinstitu- tets rimliga kontroll, och vars konsekvenser var omöjliga att und- vika trots att alla rimliga ansträngningar gjorts.

Föreligger hinder för förvaringsinstitutet att helt eller delvis verk- ställa åtgärd på grund av omständighet som anges i första stycket, får åtgärden uppskjutas till dess hindret har upphört. I händelse av uppskjuten betalning ska förvaringsinstitutet inte erlägga dröjsmålsränta. Om ränta är utfäst, ska förvaringsinstitutet betala ränta efter den räntesats som gällde på förfallodagen. Är förva- ringsinstitutet till följd av omständighet som anges i första stycket förhindrat att ta emot betalning för fonden, har förvaringsinstitutet för den tid under vilken hindret förelegat rätt till ränta endast en- ligt de villkor som gällde på förfallodagen.

5 Om FCG Fonder AB

5.1 BOLAGSFAKTA

FCG Fonder AB (Bolaget), organisationsnummer 556939-1617, är ett aktiebolag med ett aktiekapital på 50 000 SEK. Bolaget bilda- des år 2014 och har sitt säte i Stockholm. Bolaget står under tillsyn av Finansinspektionen och har sedan den 12 juni 2014 tillstånd att bedriva fondverksamhet enligt lagen (2004:46) om värdepappers- fonder och att förvalta alternativa investeringsfonder enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder.

Hemsida: xxx.xxxxxxxxx.xx

Adress: Xxxxxxxxxxxxxx 0, 0 xx., XX-000 00 Xxxxxxxxx Xxxxxxx

E-mail:

Telefon: x00 0 00 00 00 00 (växel)

Klagomålsansvarig: Xxxxx Xxxxxxxxxxxx (VD)

Styrelseledamöter

• Xxxx Xxxxxxxx (Styrelseordförande)

• Xxxxx Xxxxx (Ledamot)

• Xxxx Xxxxxxx (Ledamot)

• Xxxxxx Xxxxxxxxx (Ledamot)

Ledande befattningshavare

• Xxxxx Xxxxxxxxxxxx, verkställande direktör

• Xxxxx Xxxxx, vice verkställande direktör

• Xxxxxx Xxxxxxxx, ansvarig för Outsourcing

• Xxx Xxxxxxx, ansvarig för Förvaltningsfunktionen

• Xxxxx Xxxxxxxxxx, ansvarig för Riskhanteringsfunktionen

• Xxxxxx Xxxxxxxxxxxx, ansvarig för Regelefterlevnadsfunktionen

• Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx, ansvarig för Juristfunktionen

Revisor

Bolagets revisor är Xxxxx Xxxxxxx, auktoriserad revisor, Pricewater- houseCoopers AB, 113 97 Stockholm.

5.2 ERSÄTTNINGSPOLICY

Bolaget lämnar som regel inte rörlig ersättning. Bolaget har dock antagit en Ersättningspolicy som reglerar hur anställda och andra relevanta personer har möjlighet att erhålla rörliga ersättning. Rör- lig ersättning utvärderas utifrån en anställds prestation i förhål- lande både till kvantitativa och kvalitativa mål, och ska justeras för den risk som den anställdes beteende gett upphov till. Ersätt- ningar beslutas i huvudsak av styrelsen men kan för vissa katego- rier anställda beslutas av verkställande direktör. En anställds er- sättning ska vara baserad på en balanserad avvägning mellan den anställdes fasta ersättning och den rörliga delen. Vid utbetalning ska delar av rörlig ersättning skjutas upp för senare utbetalning och riskjusteras innan utbetalning. Rörlig ersättning kan falla bort bl.a. vid olämpligt beteende eller vid brott mot interna riktlinjer.

Portföljförvaltare erhåller av Bolaget en fast ersättning baserad på storleken av det förvaltade kapitalet, samt i vissa fall rörlig ersätt- ning i form av resultatbaserat arvode. Mot bakgrund av den typ av verksamhet som Bolaget ska bedriva har Bolaget bedömt risken för att Bolagets ersättningssystem skulle kunna påverka risknivån i Bolaget negativt som låg. Ytterligare information om Ersättnings- policyn finns på hemsidan xxx.xxxxxxxxx.xx under ”om oss/legal information”, och en papperskopia av policyn kan på begäran fås kostnadsfritt av Bolaget.

5.3 UPPDRAGSAVTAL OM PORTFÖLJFÖRVALTNING Fondens portföljförvaltning, marknadsföring, och distribution har Xxxxxxx uppdragit åt Pensum Asset Management AS, norskt regi-

streringsnummer 920685714, (”Portföljförvaltaren”). Portföljför-

valtaren, som bildades 2002, har säte i Hövik, Norge, och står un- der tillsyn av norska Finanstilsynet. (”Portföljförvaltaren”).

Det kan förekomma intressekonflikter i relationerna mellan fon- den, andelsägarna, Bolaget och Portföljförvaltaren. Ett exempel på sådan intressekonflikt är att Portföljförvaltaren inte har det for- mella ansvaret för fonden gentemot andelsägarna och övriga in- tressenter och att det därmed finns en ökad risk för att konkurre- rande tjänster minskar fokuset på förvaltningen. Bolaget hanterar denna intressekonflikt främst genom processen för uppföljning av utlagd verksamhet, samt på löpande basis genom uppföljning av den externa förvaltningen av den interna förvaltningsenheten, lö- pande limitkontroller samt oberoende granskningar av funktionen för riskhantering och regelefterlevnad.

Bolaget har en av styrelsen antagen Policy för hantering av intres- sekonflikter. Även hos Portföljförvaltaren finns riktlinjer framtagna gällande intressekonflikter och hur de ska förebyggas och behand- las. Mellan Bolaget och Portföljförvaltaren finns även skrivna avtal som reglerar parternas ansvar och åtaganden. Mer information om delegering och eventuella intressekonflikter kan på begäran erhållas från Bolaget.

5.4 ÖVRIGA UPPDRAGSAVTAL

Bolaget har även delegerat följande delar av verksamheten till ut- omstående part:

• Internrevision: BDO Mälardalen AB (556291–8473)

• IT-drift: Fouredge AB (556726-8106)

• Ekonomi: FCG Holding Sverige AB (556753-0273)

Eftersom FCG Holding AB är moderbolag till Bolaget uppstår den potentiella intressekonflikten att Bolaget inte köper tjänster till marknadsmässiga priser från moderbolaget, dvs. ineffektiv upp- handlingsprocess i samband med upphandling av konsulttjänster, vilket kan påverka andelsägarna negativt. Denna konflikt hanteras genom att Bolaget har reglerat upphandlingsprocessen i dess in- terna regler för utläggning av verksamhet. I övrigt har inga intres- sekonflikter identifierats.

5.5 BEHANDLING AV PERSONUPPGIFTER

När du öppnar ett fondkonto och köper andelar i fonder hos Bo- laget eller ett ombud till Bolaget så kommer dina personuppgifter att behandlas i samband med detta. Behandlingen avser förbere- delse och administration av den berörda tjänsten, och därtill kan uppgifterna utgöra underlag för marknads- och kundanalyser, af- färsuppföljning samt affärs- och metodutveckling. De kan också användas för att skicka information till dig som andelsägare och i marknadsföringssyfte.

Behandlingen kan även ske hos Bolagets uppdragstagare och andra företag inom FCG-koncernen där dessa samarbetar kring tjänster. All behandling sker i enlighet med sekretess- och skydds- bestämmelser i lagar och regler. Om du vill veta mer om Bolagets behandling, och dina rättigheter att bland annat få ändra, radera eller begära ut dina personuppgifter, så hittar du Bolagets Data- skyddspolicy på Bolagets hemsida xxx.xxxxxxxxx.xx under ”om oss/legal information”.

5.6 PRINCIPER FÖR AKTIEÄGARENGAGEMANG

Bolagets principer för aktieägarengagemang finns publicerade på Bolagets hemsida xxxxxxxxx.xx/xx/xxxxx-xxxx-xxxxxx/xxxxxxxxxxx- ation/.

5.7 HÅLLBARHETSINFORMATION

Transparens i fråga om negativa konsekvenser för hållbar utveckling

Bolaget beaktar inte investeringsbesluts negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer på enhetsnivå. Bakgrunden till detta ställ- ningstagande är Bolaget har ett fondutbud som sträcker sig över flera olika investeringsstrategier där hållbarhetsarbetet skiljer sig åt. Det är respektive portföljförvaltares uppgift att integrera håll- barhet på ett sätt som är relevant och värdeskapande för den fond som förvaltas. I takt med att hållbarhetsregelverket utveck- las kan bolaget komma att ompröva detta ställningstagande.

5.8 FÖRVALTADE FONDER

Nedan följer en uppräkning av de fonder som Bolaget förvaltar vid tidpunkten för informationsbroschyrens publicering. Aktuell lista hittar du på Bolagets hemsida: xxxxxxxxx.xx/xx/xxxxx-xxxx-xxxxxx/xxxxxx

Värdepappersfonder

• Aktiv Portföljförvaltning Balansera

• Aktiv Portföljförvaltning Bygga

• Catella Fastighetsfond Systematisk

• Dynamisk Allokering Ränta

• Dynamisk Allokering Sverige

• FE Småbolag Sverige

• FondNavigator 0-100 Balanserad

• FR Compounder Feeder (SEK)

• FR Compounder Feeder (EUR)

• FR Compounder Feeder (USD)

• Global Assets Dynamic

• Investtech Invest

• NorQuant Multi Asset

• Penser Dynamic Allocation

• Penser Sustainable Impact

• Pensum Global Energy

• Placerum Balanserad

• Placerum Dynamisk

• Placerum Optimera

• Placerum Polar

• PLUS Allabolag Sverige Index

• PLUS Fastigheter Sverige Index

• PLUS Hälsovård Sverige Index

• PLUS Mikrobolag Sverige Index

• PLUS Småbolag Sverige Index

• PLUS Teknologi Sverige Index

Specialfonder

• Catella Fastighetsfond Systematisk Select

• Chelonia Market Neutral

• Dynamisk Allokering Alternativa Investe- ringar

• Dynamisk Allokering Global

• FE Select

• FondNavigator 0-100 Defensiv

• FondNavigator 0-100 Offensiv

• FR Compounder Core Dynamic

• FR Short Duration Bond Fund

• Pappers

• Penser Yield

• Pensum Global Opportunities

Alternativa investeringsfonder:

• Apikal Fastighetspartner II AB

• Spiltan Mortgage Fund AB (publ)

• Uequity One AB

• Zenith Group Real Estate I AB (publ)

• Zenith Venture Capital I AB (publ)

BILAGA 1 – EXEMPEL PÅ BERÄKNING AV RESULTATBASERAD AVGIFT

PENSUM GLOBAL ENERGY OCH PENSUM NORGE

För Pensum Global Energy och Pensum Norge kan det för samtliga andelsklasser utgå en resultatbaserad rörlig avgift. Den resultat- baserade avgiften uppgår till högst 20 procent av den del av av- kastningen för en andelsklass som överstiger ett tröskelvärde. Tröskelvärdet för andelsklasserna i Pensum Global Energy utgörs av 70% MSCI World Energy (USD, omräknat till andelsklassens basvaluta) och 30% MSCI Global Alternative Energy (USD, omräk- nat till andelsklassens basvaluta).

För andelsklasserna i Pensum Norge utgörs tröskelvärdet av Oslo Børs Mutual Fund Index (NOK, omräknat till andelsklassens basva- luta)

Den resultatbaserade avgiften är en rörlig avgift och avgiftens stor- lek beror på värdeutvecklingen i en andelsklass jämfört med an- delsklassens tröskelvärde. Den resultatbaserade avgiften beräk- nas kollektivt efter avdrag för den fasta förvaltningsavgiften. I ta- bellen nedan illustreras hur den resultatbaserade avgiften kan på- verka andelsvärdet.

Beräkningsexempel för resultatbaserad avgift om 20 procent på avkastning som överstiger tröskelvärdet

Dag	Andels- värde ef- ter fast förvalt- ningsavgift	Avkastning sedan sen- aste resul- tatbaserad avgift	Tröskel- värde	Tröskel- värde vid senaste HWM-läge	Tröskel- värde se- dan sen- aste HWM- läge i kr	Över/Un- deravkast- ning kr/an- del i kr	Resultat- baserad avgift i kr	NAV-kurs efter resul- tatbaserad avgift	NAV-kurs vid senaste HWM när resultatba- serad av- gift utgick	Xxxxxxx- värde vid HWM-läge
0	100,00		100,00					100,00	100,00	100,00
1	100,30	0,30	100,10	100,00	0,10	0,20	0,04	100,26	100,26	100,10
2	100,20	-0,06	100,50	100,10	0,40	-0,46	0,00	100,20	100,26	100,10
3	100,80	0,54	100,25	100,10	0,15	0,39	0,08	100,72	100,72	100,25
4	100,75	0,03	100,70	100,25	0,45	-0,42	0,00	100,75	100,72	100,25
5	99,50	-1,21	98,75	100,25	-1,50	0,29	0,06	99,44	99,44	98,75

Dag 1 går andelsvärdet upp med 0,3 procent och jämförelseindex går upp med 0,1 procent. Resultatbaserad avgift utgår eftersom över- avkastning förekom med 0,2 kr per andel mot senaste gången resultatbaserad avgift utgick. 20 procent av överavkastningen medför ett ersättningsuttag om 0,04 per andel och andelsvärdet reduceras till 100,3-0,04 = 100,26.

Dag 2 går andelsvärdet ner med -0,06 procent och jämförelseindex går upp med 0,4 procent. Resultatbaserad avgift utgår inte eftersom underavkastning förekom med -0,46 kr per andel mot senaste gången resultatbaserad avgift utgick.

Dag 3 går andelsvärdet upp med 0,54 procent och jämförelseindex går ner med -0,25 procent. Resultatbaserad avgift utgår eftersom överavkastning förekom med 0,39 kr per andel mot senaste gången resultatbaserad avgift utgick. 20 procent av överavkastningen medför ett ersättningsuttag om 0,08 per andel och andelsvärdet reduceras till 100,8-0,08 = 100,72.

Dag 4 går andelsvärdet upp med 0,03 procent och jämförelseindex går upp med 0,45 procent. Resultatbaserad avgift utgår inte eftersom underavkastning förekom med -0,42 kr per andel mot senaste gången resultatbaserad avgift utgick.

Dag 5 går andelsvärdet ner med -1,21 procent och jämförelseindex går ner med -1,94 procent. Resultatbaserad avgift utgår eftersom överavkastning förekom med 0,29 kr per andel mot senaste gången resultatbaserad avgift utgick. 20 procent av överavkastningen medför ett ersättningsuttag om 0,06 per andel och andelsvärdet reduceras till 99,5-0,06 = 99,44.

PENSUM GLOBAL OPPORTUNITIES

För samtliga andelsklasser i Global Opportunities utgår en resul- tatbaserad avgift. Den resultatbaserade avgiften uppgår till högst 20 procent av den del av avkastningen för en andelsklass som överstiger tröskelvärdet NIBOR 3M (Norwegian Interbank Offered Rate 3 månader) + 2 procent.

Vid beräkningen av den resultatbaserade avgiften tillämpas den

s.k. high watermark-principen, som innebär att andelsklasserna,

förutom att överträffa tröskelvärdet, måste överträffa den histo- riskt högsta NAV-kursen som respektive andelsklass har uppnått.

Den resultatbaserade avgiften är en rörlig avgift och avgiftens storlek beror på värdeutvecklingen i en andelsklass jämfört med andelsklassens tröskelvärde. Den resultatbaserade avgiften be- räknas kollektivt efter avdrag för den fasta förvaltningsavgiften. I tabellen nedan illustreras hur den resultatbaserade avgiften kan påverka andelsvärdet.

Beräkningsexempel för resultatbaserad avgift om 20 procent på avkastning som överstiger tröskelvärdet

Xxx	Xxxxxx- värde ef- ter fast förvalt- ningsavgift	Avkastning sedan sen- aste resul- tatbaserad avgift	Tröskel- värde	Tröskel- värde vid senaste HWM-läge	Tröskel- värde se- dan sen- aste HWM- läge i kr	Över/Un- deravkast- ning kr/an- del i kr	Resultatba- serad av- gift i kr	NAV-kurs efter resul- tatbaserad avgift	NAV-kurs vid senaste HWM när resultatba- serad av- gift utgick	Tröskel- värde vid HWM-läge
0	100,00		100,00					100,00	100,00	100,00
1	100,30	0,30	100,01	100,00	0,01	0,29	0,06	100,24	100,24	100,01
2	100,20	-0,04	100,02	100,01	0,01	-0,05	0,00	100,20	100,24	100,01
3	100,80	0,56	100,03	100,01	0,02	0,54	0,11	100,69	100,69	100,03
4	100,75	0,06	100,04	100,03	0,01	0,05	0,01	100,74	100,74	100,04
5	99,50	-1,23	100,05	100,04	0,01	-1,24	0,00	99,50	100,74	100,04

Dag 1 går andelsvärdet upp med 0,3 procent och jämförelseindex går upp med 0,01 procent. Resultatbaserad avgift utgår eftersom över- avkastning förekom med 0,29 kr per andel mot senaste gången resultatbaserad avgift utgick. 20 procent av överavkastningen medför ett ersättningsuttag om 0,06 per andel och andelsvärdet reduceras till 100,3-0,06 = 100,24.

Dag 2 går andelsvärdet ner med -0,04 procent och jämförelseindex går upp med 0,01 procent. Resultatbaserad avgift utgår inte eftersom underavkastning förekom med -0,05 kr per andel mot senaste gången resultatbaserad avgift utgick.

Dag 3 går andelsvärdet upp med 0,56 procent och jämförelseindex går upp med 0,01 procent. Resultatbaserad avgift utgår eftersom överavkastning förekom med 0,54 kr per andel mot senaste gången resultatbaserad avgift utgick. 20 procent av överavkastningen medför ett ersättningsuttag om 0,11 per andel och andelsvärdet reduceras till 100,8-0,11 = 100,69.

Dag 4 går andelsvärdet upp med 0,06 procent och jämförelseindex går upp med 0,01 procent. Resultatbaserad avgift utgår eftersom överavkastning förekom med 0,05 kr per andel mot senaste gången resultatbaserad avgift utgick. 20 procent av överavkastningen medför ett ersättningsuttag om 0,01 per andel och andelsvärdet reduceras till 100,75-0,01 = 100,74.

Dag 5 går andelsvärdet ner med -1,23 procent och jämförelseindex går upp med 0,01 procent. Resultatbaserad avgift utgår inte eftersom underavkastning förekom med -1,24 kr per andel mot senaste gången resultatbaserad avgift utgick.

Document Metadata

Table of Contents

INFORMATIONSBROSCHYR

Document Metadata