Nordea 2, SICAV

Nordea 2, SICAV

Société d’Investissement à Capital Variable

R.C.S. Luxembourg B 205880

000, xxx xx Xxxxxxx, X-0000 Xxxxxxxxx

MEDDELANDE TILL ANDELSÄGARNA

Andelsägarna ("andelsägarna") i Nordea 2, SICAV ("bolaget") informeras härmed om att ett nytt prospekt ("prospektet") kommer att utfärdas i syfte att bland annat införa följande ändringar som gäller från den 21 november 2018:

Fetstilta termer i det här meddelandet ska ha samma innebörd som i prospektet om inte sammanhanget fordrar något annat.

Ändringar som endast gäller vissa andelsägare

Ändring av namn på befintliga delfonder
Nuvarande	Från ikraftträdandedatumet
Nordea 2 – US Constrained Corporate Bond	Nordea 2 – US Corporate Enhanced Bond Fund

Ändringar av befintliga delfonder
Nordea 2 – Balanced Growth Target Date Fund	I avsnittet om derivat specificeras det nu att derivaten även kan användas för en effektiv portföljförvaltning.
Nordea 2 – Emerging Markets Aksjer Etisk	Hädanefter anges det i prospektet att delfonden jämför sin utveckling med MSCI Emerging Markets Net Return Index.
Nordea 2 – Global Opportunity Equity Fund – NOK Hedged	Hädanefter anges det i prospektet att delfonden jämför sin utveckling med MSCI All Country World Net Return Index.
Nordea 2 – LCR Optimised Danish Mortgage Bond Fund – EUR Hedged	I det senaste prospektet står det att delfonden jämför sin utveckling mot ett syntetiskt jämförelseindex som till 70 procent består av Nordea Danish Mortgage Callable Hedged (EUR) och till 30 procent av Bloomberg Barclays Series-E Denmark Government 1-3 Yr Bond Index EUR Hedged.
Nordea 2 – US Constrained Corporate Bond	Stycket om mål och placeringsinriktning har ändrats från "Målet med förvaltningen av delfonden är att bevara andelsägarnas kapital och generera en avkastning som överstiger den genomsnittliga avkastningen på den amerikanska marknaden för företagsobligationer med högt kreditbetyg", till "Delfondens mål är att ansvarsfullt investera andelsägarnas kapital".

Delfonder som tas bort från prospektet
Nordea 2 – European Enhanced Value Fund	Nordea 2 – Global Asset Allocation Target Fund 2

ALLMÄNT

Ändringar som gäller alla andelsägare

Det uppdaterade prospektet speglar regleringsmässiga uppdateringar, förtydliganden, smärre formateringsändringar och redigeringar.

Som en följd av nya regleringsmässiga krav har följande definitioner lagts till:

"Benchmarkförordning", "Allmän dataskyddsförordning (GDPR)", "Institutionella investerare","MiFID II", "Personuppgifter" och "Jämförelseindex". China Interbank Bond Market, en OTC-marknad utanför Shanghai- och Shenzhenbörserna definieras nu som CIBM. Slutligen innehåller det uppdaterade prospektet en definition av värderingsdag.

Hädanefter och i enlighet med den reviderade bolagslagen av den 10 augusti 2016 ska årsstämman inte längre hållas ett visst datum som fastställs i bolagsordningen utan inom sex månader från räkenskapsårets utgång. Datum och plats för stämman ska anges i kallelsen till stämman.

Stycket om "US Persons" har ersatts med ett nytt stycke med rubriken "Placeringsbegräsningar för US Persons".

Information om GDPR och den nya benchmarkförordningen har inkluderats.

Det uppdaterade prospektet speglar sammanslagningen mellan Nordea Bank AB (publ) (Nordea Sweden) och Nordea Bank Abp (Nordea Finland) från och med den 1 oktober 2018.

ANDELSKLASSER

Separat andelsvärde per andelsklass

Ett förtydligande har införts om att ett separat andelsvärde per andelsklass, som kan skilja sig på grund av en eller flera olika faktorer, kommer att beräknas för varje andelsklass.

Nya definitioner för andelsklasser

Definitionen gällande följande andelsklasser har ändrats eller kompletterats enligt nedan:

C-andelar (definitionen har ändrats i syfte att förtydliga hur de används) C-andelar kan köpas av både privata och institutionella investerare. Till privata investerare erbjuds dock dessa andelar enbart via distributionspartner som tillhandahåller portföljförvaltningstjänster och/eller investeringsrådgivning på oberoende grund. De är också tillgängliga för och via distributionspartner i länder där det enligt lag är förbjudet att ta emot och behålla incitament samt för distributionspartner som tillhandahåller icke oberoende investeringsrådgivning och som enligt enskilda avgiftsarrangemang med kunderna inte får acceptera eller behålla några provisioner (för distributionspartner inom EU definieras dessa tjänster av XxXXX XX-direktivet). Förvaltningsbolaget betalar inte några provisionsbaserade ersättningar för dessa andelar även om de finansiella mellanhänderna eller distributionspartnerna inte är förbjudna enligt lag att ta emot sådana betalningar. Förvaltningsbolaget kan när som helst besluta att acceptera insättningar, byten och uttag från finansiella mellanhänder eller distributionspartner, eller liknande, som, genom lag eller annan bestämmelse, inte har rätt till eller inte önskar motta provisionsbaserade ersättningar eller liknande. Kravet på lägsta insättningsbelopp slopas.

Q-andelar (definitionen har ändrats för att förtydliga tillgänglighetsvillkoren) Q-andelar är tillgängliga för både privata och institutionella kunder och via ett konto i Nordea Bank Abp eller dess dotterbolag eller filialer. Z-andelar (omstruktureras till en andelsklass ämnad för såddkapital) Z-andelar är tillgängliga för institutionella investerare efter förvaltningsbolagets beslut och är i princip reserverade för investerare som är villiga att sätta in medel i nyligen lanserade delfonder. Lägsta belopp för insättning, innehav samt tillgångsstorlek beslutas av förvaltningsbolaget. R-andelar (tillägg) R-andelar är tillgängliga för institutionella investerare enligt förvaltningsbolagets beslut.

Y-andelar (ändring) I enlighet med förvaltningsbolagets beslut är Y-andelar

X-andelar (definitionen har ändrats för att förtydliga tillgänglighetsvillkoren)

tillgängliga för institutionella investerare, såsom – specialfonder (som regleras av lagen av den 13 februari 2007) och värdepappersfonder (UCI) som har utsett Nordea Investment Funds S.A. till förvaltningsbolag eller förvaltare av alternativa investeringsfonder, – Värdepappersfonder (UCI) som har utsett ett Nordeabolag till förvaltningsbolag. - andra enheter som tillhör Nordeakoncernen, för strategiska ändamål.

I enlighet med förvaltningsbolagets beslut är X-andelar tillgängliga för institutionella investerare som enligt grundkravet (i) uppfyller de minimikrav vad gäller kontounderhåll och kvalificeringskriterier som fastställs från tid till annan (ii) förvarar X-andelarna i andelsägarnas namn på ett säkert förvaringskonto hos administrationsombudet och som uteslutande är avsett för nämnda X-andelar. Vidare ska separata avgiftsvillkor gälla för kontot enligt vilka alla eller delar av avgifterna, som normalt tas ur andelsklassen och uttrycks i andelsvärdet, uppbärs av förvaltningsbolaget direkt från andelsägaren, och (iii) som till följd av punkt (ii) ovan före första andelsköpet ingår ett skriftligt avtal med förvaltningsbolaget som reglerar vilka avgifter andelsägaren ska betala. Bolaget och administrationsombudet förbehåller sig rätten att vägra sälja andelar om ett skriftligt avtal inte föreligger mellan andelsägaren och förvaltningsbolaget vid den tidpunkt då köpuppdraget mottas.

Det förtydligas att andelsklasser med prefixet "J" i princip är begränsade för institutionella investerare bosatta i Danmark, Finland, Norge och Sverige. Andelsklasser med prefixet "L" ger enligt styrelsens beslut rätt till årliga utdelningar som i regel betalas kontant till andelsägarna i den aktuella andelsklassens valuta.

Ett förtydligande införs om att andelsklasser med prefixet "M" i princip är begränsade för investerare bosatta i Hongkong och Singapore. För andelsklasser med prefixet "H" – valutasäkrade andelsklasser förtydligas det att bolaget får använda bland annat valutaterminer eller icke leveransbara valutaterminer i syfte att genomföra valutasäkring.

HANDEL MED ANDELAR

- Bryttid: Det förtydligas att alla andelsägare måste lägga sin order före den aktuella bryttiden.

- Betalning för köp

Ett förtydligande görs om att betalningen ska ske via banköverföring och i den aktuella andelsklassens referensvaluta, utom i de fall då referensvalutan är en icke leveransbar valuta. Då ska betalningen göras i delfondens basvaluta.

- Reglering av köp

Följande stycke har omformulerats enligt nedan:

När köpordern godkänts tilldelas andelarna omedelbart efter att betalningen har inkommit, dock senast på den aktuella värderingsdagen.

För institutionella investerare är tilldelningen villkorad av att betalningen sker inom en på förhand bestämd period som i princip inte får överstiga tre bankdagar från den värderingsdag då köpordern godtogs. Den avtalade perioden för betalning av teckningar kan i undantagsfall, i händelse av bankhelgdagar, överstiga 3 (tre) bankdagar räknat från ovanstående datum.

Om betalning inte erläggs inom avräkningsperioden kan köpet hävas, och placeraren eller placerarens finansiella ombud får stå för kostnaderna.

Utebliven betalning senast på utsatt betalningsdag kan medföra att bolaget vidtar rättsliga åtgärder mot den placerare eller det finansiella ombud som är i dröjsmål, alternativt drar av kostnader eller förluster som åsamkats bolaget eller administrationsombudet från placerarens befintliga innehav i bolaget.

I alla händelser hålls bekräftelsen på transaktionen och eventuella belopp som ska återbetalas till placeraren inne för administrationsombudets räkning utan ränteersättning tills dess att betalning har mottagits.

- Reglering av uttag: Det förtydligas att alla uttagsorder regleras till andelsvärdet för de aktuella andelarna.

Avräkningsdag för uttag är i princip den tredje bankdagen efter den värderingsdag då ordern godkändes (men ska inte överstiga 8 (åtta) bankdagar). Styrelsen eller dess representanter kan

dock i exceptionella fall besluta att skjuta upp avräkningsdagen till nästa praktiskt möjliga bankdag, till exempel om delfondens likviditet inte är tillräcklig för att genomföra en viss betalning.

Varken bolaget eller förvaltningsbolaget tar något ansvar för förseningar eller avgifter som uppkommit hos mottagande bank eller avräkningssystem.

Betalning av uttagsbeloppet sker endast i den aktuella andelsklassens referensvaluta, utom i de fall då referensvalutan är en icke leveransbar valuta. I dessa fall ska betalningen av uttagsbeloppet göras i delfondens basvaluta.

Uttagsbeloppet kan bli såväl högre som lägre än det ursprungliga insättningsbeloppet.

- Reglering av byte: Det förtydligas att avräkningsdag för byte i princip är den tredje bankdagen efter den dag då bytet godkändes (men ska inte överstiga 8 (åtta) bankdagar). Styrelsen eller dess representanter kan dock i exceptionella fall besluta att skjuta upp avräkningsdagen till nästa praktiskt möjliga bankdag, till exempel om delfondens likviditet inte är tillräcklig för att genomföra en viss betalning.

- Hard closure/Soft closure: En definition av "Soft closure" och "Hard closure" införs, liksom ett förtydligande om att information kommer att visas på webbplatsen xxx.xxxxxx.xx samt eventuellt på flera av Nordeas webbplatser och löpande uppdateras i enlighet med de senaste uppgifterna om andelarna eller delfonderna.

ANDELSVÄRDE:

Stycket om fastställandet av värdet på tillgångarna i respektive andelsklass i varje delfond har förenklats. Hädanefter ska värdet på andelsklassernas innehav i respektive delfond fastställas på följande sätt:

Värdepapper och penningmarknadsinstrument som handlas på en börs eller en annan reglerad marknad i Europa, Nord- eller Sydamerika, Asien, Australien, Nya Zeeland eller Afrika med regelbunden handel som är öppen för allmänheten, värderas utifrån senaste tillgängliga kurs. Om ett värdepapper eller penningmarknadsinstrument är noterat på flera marknader används kursen på dess huvudmarknad. Om notering saknas eller om noteringen inte avspeglar ett rimligt värde, utförs värderingen av styrelsen eller en av styrelsen utsedd person, varvid avsikten är att i god tro fastställa den troliga köpkursen.

• Onoterade värdepapper eller onoterade penningmarknadsinstrument värderas till rimlig köpkurs som beräknas i god tro av styrelsen eller dess representant.

• Likvida tillgångar värderas till nominellt värde plus upplupen ränta.

• Andelar i fondföretag (UCITS) som uppfyller kraven i UCITS-direktivet, och/eller liknande UCI:er, värderas till senast kända andelsvärde.

• Derivat värderas till marknadsvärde.

För CDO- och CLO-obligationer (Collateralised Debt Obligations och Collateralised Loans Obligations) används vanligtvis bland annat en tredjepartssäljare som IDC, Markit eller Pricing Direct, som är specialiserade på värdering av dessa instrument. Alternativt kan priser från marknadsgaranter användas.

Om det med hänsyn till särskilda omständigheter är omöjligt eller vore missvisande att utföra en värdering på ovannämnda sätt, har styrelsen eller en av styrelsen utsedd person rätt att använda andra allmänt erkända värderingsmetoder som kan granskas av revisor. I extremt oroliga marknadslägen kan styrelsen justera andelsvärdet för att ta hänsyn till hög volatilitet, snabbrörlig kursutveckling och svag likviditet.

Det förtydligas att metoden "swinging single pricing" används för att upp- eller nedjustera delfondens andelsvärde med ett belopp som motsvarar delfondens handelskostnader.

Hädanefter kommer styrelsen eller dess representant ha rätt att skjuta upp beräkningen av andelsvärdet för andelarna: "alla bankdagar då en mindre andel av delfondens tillgångar än den andel som styrelsen definierat som betydande inte kan handlas på grund av en hel eller delvis stängning eller andra begränsningar eller uppskov på en relevant marknad".

PLACERINGSBEGRÄNSNINGAR

Tabellen för den förväntade och den högsta delen av andelsvärdet som kan vara föremål för transaktioner gällande in- och utlåning av xxxxxxxxxxx har uppdaterats enligt följande för befintliga delfonder:

Delfond	Förväntad nivå (i % av andelsvärdet)	Högsta nivå (i % av andelsvärdet)
Balanced Growth Target Date Fund	2	100
Emerging Markets Aksjer Etisk	4	100
Emerging Markets Enhanced Equity Fund	2	100
European Enhanced Equity Fund	0	100
Global Asset Allocation Target Date Fund 1	0	100
Global Enhanced Equity Fund	1	100
Global Enhanced Small Cap Fund	7	100
Global Opportunity Equity Fund – NOK Hedged	0	100
Japanese Enhanced Equity Fund	0	100
LCR Optimised Danish Mortgage Bond Fund – EUR Hedged	0	0
Stable Emerging Markets Aksjer Etisk	0	100
Swedish Enhanced Equity Fund	4	100
US Corporate Enhanced Bond Fund	0	100

Uppgifter om bolagets användning av swappar har förtydligats.

Avsnittet om etisk granskning har tagits bort. I avsnittet "Socialt ansvarsfulla investeringar" i prospektet framgår det nu tydligt vilken hänsyn bolaget tar till miljö, samhällsansvar och bolagsstyrning och att bolaget följer principerna för ansvarsfulla investeringar (PRI), vilket innebär att aspekter om miljö, samhällsansvar och bolagsstyrning är väl integrerade i bolagets investeringsverksamhet.

RISKINFORMATION

Följande riskvarningar har lagts till:

Särskilda risker förknippade med placeringar i danska säkerställda obligationer Risker förknippade med investeringar via CIBM och Bond Connect

Därtill har varningen beträffande risker med valutasäkrade andelsklasser uppdaterats och varningen om investeringar i danska bostadsobligationer tagits bort.

AVGIFTER OCH UTGIFTER

Avgifterna för uttag och byte har tagits bort.

Ett förtydligande har lagts till om att investerare kan debiteras en insättningsavgift vid köp av andelar. Insättningsavgiften kan debiteras av respektive distributör eller försäljningsagent. Insättningsavgiften beräknas som en procentandel av insättningsbeloppet, netto, och kan variera med andelsklass och delfond.

Tabellen över insättningsavgifter har uppdaterats på följande sätt:

Andelsklasser	Delfondens kategori*	Insättningsavgift (i procent av investerat nettobelopp)
Privata P-, Q- och C-andelar	Aktiefonder	högst 5 %
	Blandfonder	högst 1 %
	Obligationsfonder	högst 3 %
Övriga andelar	Alla delfonder	–

Förvaltningssavgiftstabellen sammanfattar avgifter som delfonderna ska betala till förvaltningsbolaget och

har uppdaterats enligt följande:

Delfond	P-andelar, E-andelar och Q-andelar	C-andelar	I-andelar	Z-andelar	Y-andelar/ X-andelar	R-andelar
Nordea 2 - Balanced Growth Target Date Fund	Högst 0,75 %	n/a	n/a	n/a	n/a	n/a
Nordea 2 - Emerging Markets Aksjer Etisk	Högst 1,50 %	Högst 1,10 %	Högst 1,00 %	Enligt ansökan	–	Enligt ansökan
Nordea 2 - Emerging Markets Enhanced Equity Fund	Högst 0,80 %	Högst 0,50 %	Högst 0,40 %	Enligt ansökan	–	0,2500 %
Nordea 2 - European Enhanced Equity Fund	Högst 0,60 %	Högst 0,40 %	Högst 0,30 %	Enligt ansökan	–	0,1500 %
Nordea 2 - Global Asset Allocation Target Date Fund 1	Högst 0,80 %	n/a	n/a	Enligt ansökan	n/a	n/a
Nordea 2 - Global Enhanced Equity Fund	Högst 0,60 %	Högst 0,40 %	Högst 0,30 %	Enligt ansökan	–	0,1500 %
Nordea 2 - Global Enhanced Small Cap Fund	Högst 0,80 %	Högst 0,50 %	Högst 0,40 %	Enligt ansökan	–	0,2500 %
Nordea 2 - Global Opportunity Equity Fund - NOK Hedged	Högst 1,50 %	Högst 0,95 %	Högst 0,85 %	Enligt ansökan	–	Enligt ansökan
Nordea 2 - Japanese Enhanced Equity Fund	Högst 0,60 %	Högst 0,40 %	Högst 0,30 %	Enligt ansökan	–	0,1500 %
Nordea 2 - LCR Optimised Danish Mortgage Bond Fund - EUR Hedged	Högst 0,40 %	Högst 0,30 %	Högst 0,20 %	Enligt ansökan	–	Enligt ansökan
Nordea 2 - Stable Emerging Markets Aksjer Etisk	Högst 1,80 %	Högst 1,10 %	Högst 1,00 %	Enligt ansökan	–	Enligt ansökan
Nordea 2 - Swedish Enhanced Equity Fund	Högst 0,60 %	Högst 0,40 %	Högst 0,30 %	Enligt ansökan	–	Enligt ansökan
Nordea 2 - US Corporate Enhanced Bond Fund	Högst 0,70 %	Högst 0,45 %	Högst 0,35 %	Enligt ansökan	–	Enligt ansökan

Avsnittet om förvaringsavgift har ändrats så att det tydligt framgår att den högsta årliga avgift som betalas till förvaringsinstitutet exkluderar alla eventuella transaktionsavgifter.

BESKATTNING AV BOLAGET

Xxxxxxxxxxxx informeras om att från den 1 januari 2018 kan tyska skattepliktiga andelsägare delvis beviljas skattelättnad i enlighet med den tyska investeringsskattelagen (Investmentsteuergesetz). Detta gäller om en placeringsbegränsning är tillämplig för en viss investeringsnivå i aktier (25 % för blandfonder och 51 % för aktiefonder) och anges antingen i prospektet eller i bolagsordningen. Uppgifter om huruvida delfonderna klassas som "blandfonder" eller "aktiefonder" finns i bilaga I i prospektet.

UPPLÖSNING OCH SAMMANSLAGNING

Det avsnitt i prospektet som beskriver reglerna för upplösning, sammanslagning, delning och omstrukturering har reviderats till fullo i syfte att överensstämma med ändringarna i bolagsordningen efter den extraordinära andelsägarstämman den 17 maj 2018.

SÄTE, STYRELSE, REPRESENTANTER OCH BETALNINGSOMBUD

Avsnittet om säte och styrelser har uppdaterats för att spegla ändringar vad gäller sammansättningen av bolagets och förvaltningsbolagets styrelser efter godkännande av den luxemburgska tillsynsmyndigheten ("CSSF").

Listan över representanter och betalningsombud utanför Luxemburg har uppdaterats.

***************************************************************************

Andelsägare som inte godkänner ändringarna enligt ovan kan sälja sina andelar utan kostnad, med undantag för lokala transaktionsavgifter som lokala förmedlare eventuellt debiterar för egen räkning och som är oberoende av bolaget och förvaltningsbolaget. Sådana anvisningar måste ha inkommit skriftligen till Nordea Investment Funds S.A. (administrationsombud) på nedanstående adress senast den 20 november 2018 före kl. 15:30 CET.

En uppdaterad version av prospektet daterat den 21 november 2018 kan erhållas kostnadsfritt från bolagets säte eller Nordea Investment Funds S.A. med adress 000, xxx xx Xxxxxxx, X-0000 Xxxxxxxxx, Xxxxxxxxxxxxxxx Luxemburg eller på webbplatsen xxx.xxxxxx.xx, så snart den luxemburgska tillsynsmyndigheten (CSSF) har utfärdat den officiella versionen. I vissa fall kan den även erhållas via Nordeas lokala webbplatser.

Om du som andelsägare har några frågor om ändringarna i prospektet daterat den 21 november 2018 bör du kontakta din finansiella rådgivare eller kundtjänst hos Nordea Investment Funds S.A. på telefon

x000 00 00 00 - 1.

Luxemburg, den 22 oktober 2018 Styrelsen för Nordea 2, SICAV