svenska Medium Term Note program
Danske Bank A/S SEK 30 000 000 000
svenska Medium Term Note program
Emission av
Aktieindexobligation Amerika DDBO 503 A
DEL 1 - VILLKOR
Dessa Slutliga Villkor innehåller de slutliga villkoren (“Slutliga Villkor”) för ovanstående Lån som emitteras under Danske Bank A/S grundprospekt av den 6 februari 2009, så som detta justerats och kompletterats genom tilläggsprospekt av den 23 februari 2009, 20 maj 2009 och den 14 augusti 2009 (“Grundprospektet”). De Slutliga Villkoren utgör slutliga villkor enligt artikel 5.4 i Prospektdirektivet (2003/71/EG) och 2 kap. 17 § lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument och måste läsas tillsammans med Grundprospektet. Fullständig information om Danske Bank A/S, erbjudandet och de aktuella Obligationerna kan endast fås genom Grundprospektet och de Slutliga Villkoren i kombination. Grundprospektet finns tillgängligt på Danske Banks elektroniska hemsida xxx.xxxxxxxxxx.xx och kan kostnadsfritt beställas från Danske Bank på adressen Danske Bank A/S, Danmark, Sverige Filial, Danske Markets, Xxx 0000, XX-000 00 Xxxxxxxxx (telefonnummer: 0000-00 00 00).
Ord och uttryck som definieras i de Allmänna Villkoren i Grundprospektet skall anses ha samma innebörd i dessa Slutliga Villkor. För detta Lån gäller de Allmänna Villkoren som framgår av Grundprospektet med de förändringar och kompletteringar som framgår av dessa Slutliga Villkor.
1. Emittent: Danske Bank A/S
2. Lån nr: DDBO 503 A
3. Valuta: Svenska kronor (“SEK”)
4. Totalt Nominellt Belopp: SEK 87 250 000
5. Emissionskurs 100 % av det Nominella Beloppet
6. Nominellt Belopp: SEK 10 000 per Obligation (“Nominellt Belopp”)
7. Likviddagen: 18 september 2009
8. Återbetalningsdag: 7 oktober 2014 (”Återbetalningsdag”)
9. Räntekonstruktion: Nollkupong (mer information anges nedan)
10. Återbetalning Indexrelaterad återbetalningskonstruktion (mer information anges nedan)
11. Byte av ränte- eller återbetalningskonstruktion:
Inte tillämpligt
12. Förtida Inlösen: Tillämpligt vid vissa händelser.
Se Bilaga 1 punkt 3 ”Förändringar i Index m.m.”
VILLKOR AVSEENDE RÄNTA (I FÖREKOMMANDE FALL)
13. Fast ränta Inte tillämpligt
(i) Räntesats:
(ii) Ränteförfallodag(ar):
(iii) Fasta Räntebelopp:
(iv) Delar av Fasta Räntebelopp:
(v) Räntedagskonvention:
(vi) Andra villkor avseende beräkning av Fast ränta:
14. Rörlig ränta Inte tillämpligt
(i) Ränteperiod:
(ii) Ränteförfallodagar:
(iii) Räntebestämningsdag:
(iv) Räntedagskonvention :
(v) Gräns för högsta eller lägsta räntenivå:
(v) Andra villkor avseende beräkning av Fast ränta:
15. Nollkupong Tillämpligt vid vissa händelser.
(i) Formel för beräkning av inlösenbelopp vid förtida inlösen:
(ii) Andra villkor avseende Nollkupongsobligationer:
16. Indexrelaterad eller annan variabel räntekonstruktion
(i) Index/formel/annan variabel:
(ii) Beräkningsagent:
(iii) Villkoren för fastställande av ränta och/eller tilläggsbelopp på basis av underliggande index/formel/annan variabel:
(iv) Villkor om förändringar pga marknadsavbrott eller justeringshändelser hänförliga till underliggande index/formel/annan variabel:
Se Bilaga 1 punkt 3 ”Förändringar i Index m.m.”
Inte tillämpligt
VILLKOR AVSEENDE ÅTERBETALNING
17. Förtida inlösen på begäran av Emittenten
(i) Dag(ar) då förtida inlösen kan ske:
(ii) Lösenbelopp eller villkor för beräkning av förtida inlösenbelopp:
(iii) Andra villkor avseende förtida inlösen på begäran av Emittenten:
18. Förtida inlösen på begäran av Fordringshavare
(i) Dag(ar) då förtida inlösen kan ske:
(ii) Lösenbelopp eller villkor för beräkning av förtida inlösenbelopp:
(iii) Andra villkor avseende förtida inlösen på begäran av Fordringshavare:
19. Återbetalningsbelopp vid ordinarie Återbetalningsdag
Om Återbetalningsbeloppet beräknas utifrån underliggande index/formel/annan variabel:
Tillämpligt vid vissa händelser.
Se Bilaga 1 punkt 3 ”Förändringar i Index m.m.”
Inte tillämpligt
Återbetalningsbeloppet uppgår till varje Obligations Nominella Belopp. Därutöver kan tillkomma ett Tilläggsbelopp enligt vad som nedan i denna punkt 19.
(i) Index/formel/annan variabel: Tilläggsbeloppet beräknas utifrån utvecklingen för en
indexkorg bestående av
(i) S&P 500 Index (Bloomberg:
<SPX>index) (50% vikt i Indexkorgen);
(ii) S&P/TSX 60 Index (Bloomberg:
<SPTSX60>index) (25% vikt i Indexkorgen); och
(iii) iShares S&P Latin America 40 Index Fund (Bloomberg: <ILF US>equity) (25% vikt i Indexkorgen).
Tilläggsbeloppet beräknas enligt följande formel: Xxxxxxxxx Xxxxxx * Omräkningsfaktor * MAX [0 %; Indexkorgutvecklingen]. I övrigt hänvisas till definitioner och villkor som anges i Bilaga 1 och 2.
(ii) Beräkningsagent: Emittenten
(iii) Villkoren för fastställande av Se Bilaga 1
återbetalningsbelopp på basis av underliggande index/formel/annan variabel:
(iv) Villkor om förändringar pga marknadsavbrott eller justeringshändelser hänförliga till underliggande index/formel/annan variabel:
20. Återbetalningsbelopp för Skuldförbindelser vid ordinarie Återbetalningsdag
Om Återbetalningsbeloppet beräknas utifrån underliggande index/formel/annan variabel:
(i) Index/formel/annan variabel:
(ii) Beräkningsagent:
(iii) Villkoren för fastställande av återbetalningsbelopp på basis av underliggande index/formel/annan variabel:
(iv) Villkor om förändringar pga marknadsavbrott eller justeringshändelser hänförliga till underliggande index/formel/annan variabel:
(v) Särskild upplysning:
Se Bilaga 1
Inte tillämpligt
ÖVRIGA VILLKOR AVSEENDE OBLIGATIONERNA
21. Form: Skuldförbindelse enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument
22. Central värdepappersförvarare: Euroclear Sweden AB, orgnr 556112-8074, Box 7822,
SE-103 97 Stockholm
23. Särskilda villkor avseende affärs- och bankdagar o.d.:
24. Villkor avseende Obligationerna med amortering:
Stockholm
Inte tillämpligt
25. Andra Slutliga Villkor: Inte tillämpligt
PLACERING, TILLDELNING M.M.
26. (i) Om syndikerad placering, uppgifter om placeringsgarantier och
Inte tillämpligt
garanter:
(ii) Dag för avtal om placeringsgarantier:
(iii) Stabiliseringsåtgärder (i förekommande fall):
27. Om icke-syndikerad, namn och adress för återförsäljare (om annan än Emittenten):
Inte tillämpligt
Inte tillämpligt
Inte tillämpligt
28. Ytterligare försäljningsrestriktioner: Inte tillämpligt
ANSÖKAN OM INREGISTRERING OCH UPPTAGANDE TILL HANDEL
Dessa Slutliga Villkor utgör de slutliga villkoren som erfordras för att inregistrera vid börs och uppta till handel de Obligationer som omfattas av de Slutliga Villkoren under Danske Bank A/S SEK 30 000 000 000 svenska Program. Emittenten ansöker härmed om inregistrering och upptagande till handel på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) hos NASDAQ OMX Stockholm AB.
FÖRSÄKRAN OCH BETALNINGSÅTAGANDE
Emittenten är ansvarig för informationen i detta Grundprospekt. Emittenten försäkrar att den har vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i detta Grundprospekt, såvitt Emittenten vet, överensstämmer med de faktiska förhållandena och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd.
Emittenten bekräftar härmed att de Slutliga Villkoren tillsammans med de Allmänna Villkoren i Bankens svenska MTN- Program är gällande för Obligationerna och Xxxxxxxxxx förbinder sig härmed att erlägga betalning i enlighet med de Allmänna Villkoren såsom dessa justerats och kompletterats genom dessa Slutliga Villkor.
Stockholm den 14 augusti 2009 (efter komplettering med uppgift om slutlig volym och Omräkningsfaktor samt korrigering av misstag)
DANSKE BANK A/S
genom
Underskrift Underskrift
Namnförtydligande Namnförtydligande
DEL 2 - ÖVRIG INFORMATION
1 Inregistrering vid börs
Ansökan har gjorts eller kommer att göras om att dessa Obligationer skall inregistreras vid börs enligt lagen om värdepappersmarknaden och upptas till handel på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) hos NASDAQ OMX Stockholm AB med planerad första handelsdag den 18 september 2009, dvs. på Likviddagen.
2 Intressen av betydelse i emissionen eller erbjudandet
Såvitt känt för Emittenten finns det inte några fysiska eller juridiska personer som är involverade i emissionen eller erbjudandet som har något intresse av betydelse för emissionen eller erbjudandet.
3 Motiv och villkor för erbjudandet m.m.
(i) Motiv för erbjudandet: Se avsnittet “Användning av tillförda medel” på sidan 47 i Grundprospektet.
(ii) Högsta emissionsbelopp: SEK 87 250 000.
(iii) Högsta emissionslikvid: Emissionslikviden uppgår till SEK 87 250 000 före
avdrag för emissionskostnader.
(iv) Emissionskostnader: Utöver Courtage nedan, se även avsnitt “Avgifter och
ersättning till Banken” på sidan 47 i Grundprospektet.
(v) Anmälningsperiod: Från och med den 17 augusti 2009 till och med den
11 september 2009.
(vi) Teckningsanmälan: Teckningsanmälan skall vara Emittenten tillhanda före
Anmälningsperiodens slut. Anmälningssedel och ytterligare information om teckningen kan erhållas på något av Emittentens kontor i Sverige.
(vii) Lägsta Placeringsbelopp: Lägsta belopp att placera uppgår till SEK 10 000 (vilket
motsvarar Nominellt Belopp per Obligation).
(viii) Courtage: Vid teckning av Obligationerna tillkommer ett courtage om 2,00 % beräknat på Placeringsbeloppet, dock lägst ett minimicourtage om 250 kronor per alternativ för kunder med depå i Danske Bank. För kunder med VP-konto är minimicourtaget 300 kronor per alternativ. Kunder som tecknar sig online via Hembanken betalar ett courtage på
2 % av placerat likvidbelopp per alternativ utan minimicourtage.
(ix) Likviddag och betalning: Den 18 september 2009 (“Likviddagen”). Betalning sker
genom att Emittenten på Likviddagen drar likvidbeloppet och courtage från placerarens konto i Danske Bank. Alla beräkningar och betalningar sker i Obligationernas Valuta.
(x) Tilldelning: Tilldelning bestäms av Emittenten. Bekräftelse på tilldelning kommer att meddelas Fordringshavaren
(xi) Villkor för emissionens genomförande:
skriftligen snarast möjligt efter Likviddagen. Vid överteckning bestäms tilldelningen av Emittenten och ingen garanti beträffande tilldelning kan lämnas. Tilldelning till anställd i Emittenten kan komma i fråga och ska i sådant fall ske i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler.
Emittenten förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om det sammanlagda tecknade Nominella Beloppet understiger SEK 20 000 000 och om Omräkningsfaktorn inte kan fastställas till minst 0,4. Vidare förbehåller sig Emittenten rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt Emittentens bedömning kan äventyra emissionens genomförande.
Underrättelse om inställd emission lämnas skriftligen till berörda placerare snarast möjligt efter inställandet.
4 Utveckling för Underliggande Index/Formel/annan variabel, förklaring om inverkan på investeringens värde, sammanhängande risker och annan information om Underliggande Index
Avkastning
Avkastningen på Nominellt Belopp är kopplad till utvecklingen av en Indexkorg bestående av S&P 500 Index (Bloomberg: <SPX>index) (50% vikt i Indexkorgen), S&P/TSX 60 Index (Bloomberg: <SPTSX60>index) (25% vikt i indexkorgen) och iShares S&P Latin America 40 Index Fund (Bloomberg: <ILF US>equity) (25% vikt i indexkorgen). Avkastningen beror dels på Indexkorgutvecklingen som beräknas på basis av utvecklingen för respektive ingående Index och dels på Omräkningsfaktorn. För att Obligationerna ska generera en avkastning över Nominellt Belopp (dvs. exklusive courtage) krävs att Indexkorgutvecklingen är positiv och ju större en positiv Indexkorgutveckling är, desto större blir avkastningen. Omräkningsfaktorn är 0,5, vilket innebär att investeraren får ta del av 50 procent av en framräknad positiv Indexkorgutveckling. Indexkorgutvecklingen beräknas som skillnaden mellan Slutindexi och Startindexi dividerat med Startindexi. Startindexi fastställs utifrån Indexnivån för respektive Index på Startdagen och Slutindexi beräknas som det aritmetiska medelvärdet av Indexnivåerna för respektive Index mätt vid varje Värderingsdag för Slutindex. Om ett Index har negativ utveckling har detta en negativ inverkan på den sammantagna Indexkorgutvecklingen även om de övriga Indexen har en positiv utveckling. Tilläggsbeloppet kan dock som lägst fastställas till noll och kan därför inte vara negativt. Formeln och de exakta definitionerna för beräkningen framgår av Bilaga 1 och 2. Användningen av ”i” i anslutning till olika definierade begrepp i formeln som används i definitionen av Indexkorgutveckling markerar att respektive beräkningsmoment genomförs för i tur och ordning för vart och ett av berörda index och indexvikter.
Information om simulerad historisk utveckling för Indexkorgen framgår nedan. För mer information om S&P
500 Index, S&P/TSX 60 Index respektive iShares S&P Latin America 40 Index Fund, vänligen se xxx.xxxxxxxxxxxxxxxx.xxx och xxx.xx.xxxxxxx.xxx.
Indexutveckling de senaste fem åren1)
Amerika
300
250
200
150
100
50
0
Indexkorgen MSCI WORLD
Källa: Bloomberg
1) Indexutvecklingen under perioden 2004-07-01 till 2009-07-01 framgår av grafen ovan. Under kalenderåren 2004 - 2008 var utvecklingen för Index ca 17%, 22%, 21%, 16% respektive -40% per år. Det bör observeras att historisk utveckling inte utgör någon garanti eller prognos för framtida utfall.
Placeringsrisk
Obligationens Nominella Belopp är det lägsta belopp som betalas tillbaka på den ordinarie Återbetalningsdagen, oavsett hur aktuella Index utvecklats.
Den risk som är förenad med en investering i Obligationen kan förändra sig väsentligt under Obligationens löptid.
Obligationen emitteras till en kurs om 100%, dvs. ett pris som motsvarar Obligationens Nominella Belopp. Det så kallade kapitalskyddet, dvs. Emittentens åtagande att återbetala minst det Nominella Beloppet på den ordinarie Återbetalningsdagen gäller dock inte i händelse av förtida inlösen och omfattar aldrig courtage. Kostnaden för courtage är 2,00 % beräknat på Placeringsbeloppet, dock lägst ett minimicourtage om 250 kronor per alternativ för kunder med depå i Danske Bank. För kunder med VP-konto är minimicourtaget 300 kronor per alternativ. Kunder som tecknar sig online via Hembanken betalar ett courtage på 2 % av placerat likvidbelopp per alternativ utan minimicourtage.
Obligationen är främst avsedd att behållas till förfall, då formeln för beräkningen av Återbetalningsbeloppet endast kan tillämpas fullt ut på ordinarie Återbetalningsdagen. Eftersom värdet på Obligationerna även påverkas av andra faktorer än värdet på underliggande Index så kan priset på andrahandsmarknaden skilja sig från det som omedelbart ges vid handen av värdet på underliggande Index. Detta innebär att återköp kan ske till kurser som såväl understiger som överstiger Obligationens Nominella Belopp.
Avsnittet ”Riskfaktorer” i Grundprospektet innehåller viktig information med beskrivning av riskfaktorer hänförliga till Emittenten och till Obligationerna.
Investeraren bör före ett investeringsbeslut söka erforderlig rådgivning med utgångspunkt från sina individuella förhållanden av ekonomisk, skattemässig och juridisk karaktär. Danske Bank tar inget ansvar för att Obligationen ska ge en positiv avkastning för investeraren. Riskbedömningen för denna Obligation ska investeraren ansvara för.
Index
Emittenten har enligt licensavtal rätt att använda underliggande index. Följande texter är Emittenten enligt licensavtalen förpliktigad att inkludera i dessa Slutliga Villkor:
""Standard & Poor's®", "S&P®", "S&P 500®", "Standard & Poor's 500", and "500" are trademarks of The McGraw-Hill Companies, Inc. and have been licensed for use by Danske Bank. The Product is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor's and Standard & Poor's makes no representation regarding the advisability of investing in the Product.
"Standard & Poor's®" and "S&P®" are trademarks of The McGraw-Hill Companies, Inc. "TSX" is a trademark of The Toronto Stock Exchange. These marks have been licensed for use by Danske Bank. The Product(s) is/are not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor's or the Toronto Stock Exchange and neither party makes any representation, warranty, or condition regarding the advisability of investing in the Product.
"Standard & Poor's®", "S&P®", "S&P Latin America 40", "Standard & Poor's Latin America 40",are trademarks of Standard & Poor's, a division of The McGraw-Hill Companies, Inc. These marks have been licensed for use by Danske Bank A/S. The Product is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor's. Standard & Poor's make no representation regarding the advisability of investing in the Product.”
5 Operationell information
ISIN: SE0002940239
Rätt till uppgifter: Emittenten förbehåller sig rätten att på begäran få tillgång till
fullständig information från Euroclear Sweden AB om varje Avstämningskonto, t.ex. uppgift om Fordringshavare, skuldbelopp, belastningar på kontot.
Annan central värdepappersförvarare än Euroclear Sweden AB enligt lagen om kontoföring av finansiella instrument:
Inte tillämpligt
SKATTEFRÅGOR I SVERIGE
Nedan följer en sammanfattning av de skattekonsekvenser som enligt nu gällande svensk skattelagstiftning kan uppkomma som en följd av att äga Obligationer. Sammanfattningen vänder sig till innehavare av Obligationer som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Sammanfattningen är inte avsedd att uttömmande behandla alla skattefrågor som kan uppkomma i sammanhanget. Den behandlar exempelvis inte de speciella regler som gäller för Obligationer som ägs av handelsbolag eller sådana juridiska personer vars Obligationer räknas som lagertillgångar i en näringsverksamhet. Skattekonsekvenserna för enskilda innehavare av Obligationer kan vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet. Detta innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte är beskrivna kan uppkomma för vissa kategorier av innehavare av Obligationer, såsom exempelvis investmentföretag, investeringsfonder och personer som är begränsat skattskyldiga i Sverige. Varje innehavare av Obligationer rekommenderas att inhämta råd från skatteexpertis avseende de skattekonsekvenser som kan uppkomma till följd av att äga Obligationer exempelvis till följd av att utländska regler, skatteavtal eller andra speciella regler är tillämpliga. Investerare bör även notera att skatteregler och skatterättslig praxis kan ändras under innehavstiden vilket kan få negativa konsekvenser för investerare.
Beskattning av fysiska personer
Avkastning och kapitalvinster på obligationer
Fysiska personer och dödsbon efter svenska medborgare beskattas för all kapitalinkomst såsom ränta, kapitalvinst och annan inkomst av tillgångar i inkomstslaget kapital. Skattesatsen är 30 procent.
Kapitalvinst eller kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan försäljningspriset, med avdrag för försäljningskostnader, och det skattemässiga omkostnadsbeloppet. Omkostnadsbeloppet beräknas enligt den s.k. genomsnittsmetoden. Enligt denna skall omkostnadsbeloppet för en obligation utgöras av det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för alla obligationer av samma slag och sort. Som ett alternativ till genomsnittsmetoden kan, beträffande marknadsnoterade aktieindexobligationer den s.k. schablonmetoden användas. Vid tillämpning av schablonmetoden anses omkostnadsbeloppet motsvara 20 procent av försäljningspriset efter avdrag för försäljningskostnader.
Kapitalförluster på marknadsnoterade delägarrätter (med undantag för andelar i svenska räntefonder), såsom marknadsnoterade aktieindexobligationer, dras av i sin helhet mot kapitalvinster under samma år på marknadsnoterade aktier och skattepliktig del av kapitalvinster på onoterade aktier. Kvittning kan även ske fullt ut mot kapitalvinster på andra marknadsnoterade delägarrätter (t.ex. andra aktieindexobligationer), utom andelar i investeringsfonder som innehåller endast svenska fordringsrätter (räntefonder). Överskjutande förlust är avdragsgill med 70 procent.
Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt och kommunal fastighetsavgift. Sådan skattereduktion medges med 30 procent för underskott som inte överstiger 100 000 kronor och med 21 procent för underskott därutöver. Underskott kan inte sparas till ett senare beskattningsår.
Fasta utbetalningar under löptiden behandlas dock som ränta. Rörliga utbetalningar under löptiden som gjorts beroende av t.ex. utvecklingen på ett index behandlas som annan inkomst av tillgång och tas upp som inkomst i inkomstslaget kapital.
Obligationer med blandad underliggande tillgång
Det som sagts ovan beträffande aktieindexobligationer gäller även för obligationer där underliggande tillgång består av en korg av blandade tillgångar, exempelvis en korg bestående av både aktier och råvaror, under förutsättning att aktieindex väger tyngst vid emissionstidpunkten.
Preliminärt skatteavdrag
Preliminärskatt om 30 procent innehålls på räntor som betalats till privatpersoner bosatta i Sverige och svenskt dödsbo och för vilka kontrolluppgift skall lämnas enligt 8 eller 9 kapitlet i lagen (2001:1227) om självdeklarationer och kontrolluppgifter.
Beskattning av aktiebolag
Svenska aktiebolag och andra juridiska personer, med undantag för dödsbon efter svenska medborgare, beskattas för all inkomst i inkomstslaget näringsverksamhet med en skattesats om 26,3 procent1. Se ovan under ”Avkastning och kapitalvinster på obligationer” för hur förvärvskostnaden skall beräknas.
Kapitalförluster är normalt fullt avdragsgilla i inkomstslaget näringsverksamhet. Kapitalförluster på aktier och andra delägarrätter, såsom aktieindexobligationer, kan emellertid endast kvittas mot kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter. Sådana kapitalförluster kan även vara avdragsgilla mot kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter uppkomna i bolag inom samma koncern, under förutsättning att koncernbidragsrätt föreligger mellan bolagen.
För aktiebolag och för ekonomiska föreningar gäller att kapitalvinster på näringsbetingade andelar och vissa näringsbetingade aktiebaserade delägarrätter är skattefria och att kapitalförluster på sådana andelar inte är avdragsgilla. Detta innebär att kapitalförluster respektive kapitalvinster på obligationer inte kan kvittas mot kapitalvinster respektive kapitalförluster på sådana näringsbetingade andelar och näringsbetingade aktiebaserade delägarrätter. Kapitalförluster på obligationer som utgör delägarrätter, som inte har kunnat utnyttjas ett visst beskattningsår, får sparas och dras av mot kapitalvinster på delägarrätter under efterföljande beskattningsår. Obligationerna utgör inte näringsbetingade aktierelaterade delägarrätter.
Ränta beskattas enligt bokföringsmässiga grunder.
1 För beskattningsår som påbörjats före den 1 januari 2009 är skattesatsen 28 procent.
BILAGA 1
1 DEFINITIONER
Utöver definitionerna i dokumentationen ovan skall följande benämningar ha den innebörd som anges nedan. Definitionerna skall gälla i såväl singularis som pluralis samt i såväl bestämd som obestämd form.
Affärsdag
Den 15 september 2009.
Aktiebörs
Den börs eller de reglerade marknader där respektive aktie (eller, om så skulle vara fallet, depåbevis eller annat värdepapper) som ingår i respektive Index, vid varje tidpunkt huvudsakligen omsätts enligt Beräkningsagentens uppfattning eller sådan annan börs som enligt Beräkningsagentens uppfattning ersätter sådan börs (under förutsättning att Beräkningsagenten har fastställt att det är jämförbar likviditet i det underliggande värdepappret på en sådan ersättande aktiebörs som på Aktiebörsen).
Börsavbrott
Varje händelse (förutom Förtida Stängning) som avbryter eller försämrar, enligt Beräkningsagentens bedömning, möjligheterna för marknadsaktörer i allmänhet att (i) genomföra transaktioner i eller erhålla marknadsvärden för värdepapper ingående i respektive Index på Aktiebörsen eller (ii) genomföra transaktioner i eller erhålla marknadsvärden för termins- eller optionstransaktioner avseende relevant Index eller däri ingående värdepapper på Derivatbörsen.
Börsdag
Varje Planerad Handelsdag på vilken varje Aktiebörs och varje Derivatbörs är öppna för ordinarie handel, oavsett om någon Aktiebörs eller Derivatbörs stänger före dess Planerade Stängningstid.
Derivatbörs
Den börs eller de reglerade marknader där, enligt Beräkningsagentens uppfattning, options- eller terminskontrakt avseende respektive Index eller däri ingående aktier vid varje tidpunkt huvudsakligen omsätts.
Ersättande Index
Ersättande Index har den innebörd som anges i punkt 3.1.
Förtida Stängning
En stängning på en Börsdag av Aktiebörsen eller Derivatbörsen före Planerad Stängningstid såvida inte sådan tidigare stängningstid tillkännages Aktiebörsen eller Derivatbörsen minst en timme före det tidigare av (i) den faktiska stängningstiden för den ordinarie handeln på Aktiebörsen eller Derivatbörsen på den Börsdagen och (ii) tidsgränsen för att lägga order i systemet för Aktiebörsen eller Derivatbörsen för genomförande till Värderingstidpunkten på den Börsdagen.
Förtida Inlösenbeloppet
Förtida Inlösenbeloppet har den innebörd som anges i punkt 3.2(b).
Handelsavbrott
Varje avbrott eller begränsning av handeln på Aktiebörsen eller på någon Derivatbörs föranlett av Aktiebörsen eller Derivatbörsen eller på annat sätt och oavsett om så skett på grund av kursrörelser som överstiger nivåer som är tillåtna på Aktiebörsen eller Derivatbörsen eller av annan orsak (i) på någon Aktiebörs för något värdepapper som ingår i respektive Index eller (ii) termins- eller optionskontrakt avseende relevant Index på någon relevant Derivatbörs.
Index
Med Index avses, med förbehåll för de bestämmelser som anges i punkt 3 (Förändringar i Index m.m.), vart och ett av index som ingår i Indexkorgen.
Indexförändring
Indexförändring har den innebörd som anges i punkt 3.2.
Indexjustering
Indexjustering har den innebörd som anges i punkt 3.2.
Indexkorg
En korg bestående av följande Index med följande vikt i Indexkorgen:
Indexi | Vikti |
1 S&P 500 Index (Bloomberg: <SPX>index) | 50% |
2 S&P/TSX 60 Index (Bloomberg: <SPTSX60>index) | 25% |
3 iShares S&P Latin America 40 Index Fund (Bloomberg: | 25% |
<ILF US>equity) |
Indexkorgutvecklingen
Med Indexkorgutvecklingen avses det resultat för utvecklingen av Indexkorgen så som detta värde beräknas och fastställs av Beräkningsagenten i enlighet med följande formel:
3 Slutindex − Startindex
∑Vikt × i i
i=
i Startindex
1 i
Indexnivå
Med Indexnivå avses, på respektive Planerad Handelsdag, nivån för respektive Index enligt Beräkningsagentens fastställande per Värderingstidpunkten på den aktuella Planerade Handelsdag, såsom nivån beräknas och publiceras av relevant Indexsponsor, med förbehåll för bestämmelserna i dessa villkor.
Indexsponsor
Standard and Poor’s eller det bolag eller den institution som, enligt Beräkningsagentens uppfattning, (a) är ansvarigt för att fastställa och övervaka reglerna, procedurerna, beräkningsmetoderna och justeringar, om några, avseende respektive Index och (b) offentliggör (direkt eller indirekt genom ombud) Indexnivån på normal basis på varje Planerad Handelsdag samt vid dennes underlåtenhet sådan annan godtagbar person, enligt Beräkningsagentens uppfattning, som beräknar och offentliggör relevant Indexnivå eller något ombud eller företrädare för denne.
Indexstörning
Indexstörning har den innebörd som anges i punkt 3.2.
Indexupphörande
Indexupphörande har den innebörd som anges i punkt 3.2.
Marknadsavbrott
Med Marknadsavbrott avses (i) att ett Handelsavbrott eller Börsavbrott, som enligt Beräkningsagenten bedömning är väsentligt, pågår eller inträffar någon gång under den sista timmen som slutar på Värderingstidpunkten på aktuell Planerad Handelsdag och (ii) en Förtida Stängning, dock endast under förutsättning av att de värdepapper som ingår i respektive Index och som påverkas av Handelsavbrottet, Börsavbrottet och/eller den Förtida Stängningen, enligt Beräkningsagentens uppfattning, sammanlagt omfattar 20% eller mer av relevant Indexnivå. Vid bestämmande av om Marknadsavbrott föreligger vid någon tidpunkt, om handeln med något värdepapper som vid var tid ingår i respektive Index, skall den relevanta procentandelen som dessa värdepapper skall anses utgöra av relevant Indexnivå baseras på en jämförelse av (i) andelen av relevant Indexnivå som hänför sig till dessa värdepapper och (ii) den sammanlagda relevanta Indexnivån, i samtliga fall omedelbart före Marknadsavbrottet enligt Beräkningsagentens uppfattning.
Omräkningsfaktor
Omräkningsfaktorn är ett uttryck för hur stor del av förändringen av Indexkorgutvecklingen som investeraren får ta del av på Återbetalningsdagen. Omräkningsfaktorn fastställs senast på Likviddagen. Omräkningsfaktorn uppgår till 0,5.
Planerad Handelsdag
Varje dag på vilken Indexsponsorn enligt dess normala planering skall publicera respektive Indexnivå och varje Derivatbörs är planerad att vara öppen för ordinarie handel.
Planerad Stängningstid
Med Planerad Stängningstid avses, för respektive Aktiebörs och Derivatbörs på en Planerad Handelsdag, den planerade stängningstiden på vardagar för Aktiebörsen eller Derivatbörsen på den Planerade Handelsdagen, utan hänsyn till efterhandel eller någon annan handel utanför den ordinarie handelstiden.
Slutindexi
Med Slutindexi avses det aritmetiska medelvärdet för respektive Index som räknas fram av Beräkningsagenten utifrån Indexnivån för respektive Index vid Värderingstidpunkten på varje Värderingsdag för Slutindex.
Startdagen
Likviddagen (dvs. den 18 september 2009), dock med förbehåll för vad som anges i punkt 2 (Marknadsavbrott m.m.), eller om den dagen inte är en Planerad Handelsdag, den närmast följande Planerade Handelsdagen.
Startindexi
Med Startindexi avses Indexnivån så som denna fastställs av Beräkningsagenten för respektive Index avseende Värderingstidpunkten på Startdagen.
Störd Dag
Varje Planerad Handelsdag avseende respektive Index, då (i) Indexsponsorn inte publicerar relevant Indexnivå, (ii) då någon Derivatbörs inte öppnar för handel under ordinarie handelstid eller (iii) då Marknadsavbrott har inträffat.
Tilläggsbelopp
Tilläggsbeloppet utgörs av det tilläggsbelopp som räknas fram av Beräkningsagenten i enlighet med vad som närmare anges i Bilaga 2.
Vikti
Vikti avser vikten för respektive Index enligt vad som anges i definitionen av Indexkorg.
Värderingsdag för Slutindex
Den 18 september 2013, 18 oktober 2013, 18 november 2013, 18 december 2013, 20 januari 2014, 18 februari 2014,
18 mars 2014, 22 april 2014, 19 maj 2014, 18 juni 2014, 18 juli 2014, 18 augusti 2014 och den 18 september 2014 eller, om någon sådan dag inte är en Planerad Handelsdag, den närmast följande Planerade Handelsdagen samt med förbehåll för vad som anges i punkt 2 (Marknadsavbrott m.m).
Värderingstidpunkten
Den tidpunkt på den aktuella dagen per vilken relevant Indexsponsor beräknar stängningsnivån för respektive Index.
2 MARKNADSAVBROTT M.M.
Om Beräkningsagenten fastställer, för respektive Index, att Startdagen eller någon Värderingsdag är en Störd Dag, då skall den aktuella Startdagen eller Värderingsdagen för relevant Index anses vara den närmast följande Planerade Handelsdagen som inte är en Störd Dag, såvida inte var och en av de åtta följande Planerade Handelsdagarna som närmast följer efter den ursprungliga dagen som (om det inte hade varit för Beräkningsagentens fastställande av att en Störd Dag inträffat) skulle ha varit den Startdagen eller Värderingsdagen, också är en Störd Dag. I sådant fall skall (i) den åttonde Planerade Handelsdagen anses vara Startdagen eller Värderingsdagen för relevant Index oaktat att den dagen är en Störd Dag och (ii) Beräkningsagenten skall fastställa relevant Indexnivå utifrån sin egen bedömning av vad den hade varit vid Värderingstidpunkten om det inte hade varit en Störd Dag och, med förbehåll för bestämmelserna i punkt 3 (Förändringar i Index m.m.), mot bakgrund av den formel och beräkningsmetod som gällde för relevant Index före den första Störda Dagen och med användning av det noterade priset på Aktiebörsen per Värderingstidpunkten på den åttonde Planerade Handelsdagen för varje värdepapper som ingår i Index (eller, om Beräkningsagenten anser det som föranlett den Störda Dagen har inträffat avseende visst värdepapper på den åttonde Planerade Handelsdagen, Beräkningsagentens skäliga bedömning av värdet på det aktuella Värdepappret per Värderingstidpunkten på den åttonde Planerade Handelsdagen).
3 FÖRÄNDRINGAR I INDEX M.M.
3.1 Ersättande Index
Om ett Index (i) inte beräknas och offentliggörs av Indexsponsorn men beräknas och offentliggörs av en ersättande indexsponsor som, enligt Beräkningsagentens uppfattning, är godtagbar eller (ii) byts ut mot av ett ersättande index som, enligt Beräkningsagentens bedömning, använder samma eller huvudsakligen samma formel och metod för beräkning som används vid beräkningen av relevant Index, då skall i respektive fall detta index (”Ersättande Index”) anses utgöra relevant Index.
3.2 Indexjustering
Om, enligt Beräkningsagentens bedömning, (i) på eller före Startdagen eller någon Värderingsdag avseende respektive Index, relevant Indexsponsor meddelar att denne kommer att vidta en väsentlig förändring i formeln eller metoden för beräkning av Index eller på något annat sätt väsentligen förändra detta Index (förutom en förändring som anges i den formel eller metod som används för att vidmakthålla detta Index vid förändringar avseende ingående värdepapper och marknadsvärde och andra liknande rutinhändelser) (”Indexförändring”) eller permanent upphör med detta Index och ett Ersättande Index inte existerar (”Indexupphörande”) eller (ii) på Startdagen eller någon Värderingsdag avseende detta Index, Indexsponsorn underlåter att beräkna och offentliggöra relevant Indexnivå (”Indexstörning” och tillsammans med Indexförändring och Indexupphörande; ”Indexjustering”), då skall Beräkningsagenten välja att antingen:
(a) beräkna Indexnivån avseende detta Index med användning av och i stället för publicerad Indexnivå, Indexnivån per Värderingstidpunkten på Startdagen eller Observationsdagen enligt Beräkningsagentens uppfattning mot bakgrund av formel och beräkningsmetoder för relevant Index som senast gällde före Indexjusteringen men då endast med de värdepapper som utgjorde detta Index omedelbart för Indexjusteringshändelsen (med undantag för värdepapper som upphört att vara noterade på den aktuella Aktiebörsen) och även meddela Fordringshavarna om detta. Om dock Beräkningsagenten anser att förändringen endast är av matematisk karaktär kan denne själv välja att använda offentliggjord relevant Indexnivå och göra sådana följdändringar i beräkningsmetoden för Tilläggsbeloppet eller dess beståndsdelar som Beräkningsagenten anser lämpliga för att åstadkomma en ekonomiskt likvärdig effekt för Obligationerna; eller
(b) i förtid lösa in samtliga då alltjämt utestående Obligationer till en inlösenkurs motsvarande det Förtida Inlösenbeloppet. Det förtida inlösenbeloppet (”Förtida Inlösenbeloppet”) skall motsvara det belopp som motsvarar Obligationernas marknadsvärde vid den aktuella tidpunkten och skall fastställas av Beräkningsagenten mot bakgrund av villkoren för Obligationerna, förekommande noteringar avseende Index samt den aktuella Indexjusteringen. Det Förtida Inlösenbeloppet kan komma att fastställas till ett belopp som understiger det Nominella Beloppet. Beräkningsagenten skall meddela Fordringshavarna om beslutet att förtidsinlösa Obligationerna, det aktuella Förtida Inlösenbeloppet, avstämningsdag inför den förtida inlösen samt inlösendagen. Förtida inlösen får ske tidigast på den dag som infaller 15 kalenderdagar och senast på den dag som infaller 30 kalenderdagar från dagen för Beräkningsagentens meddelande.
4 BEKRÄFTELSER, MEDDELANDEN OCH KORRIGERINGAR
Bekräftelse på fastställt Startindex och fastställd Omräkningsfaktor skall meddelas Fordringshavarna snarast möjligt efter Likviddagen genom Euroclear Sweden AB:s meddelanderutin eller på annat av Emittenten fastställt skriftligt sätt. Meddelanden om justeringar och andra förändringar enligt punkt 3 (Förändringar i Index m.m.) skall snarast möjligt meddelas Fordringshavarna på motsvarande sätt.
Om respektive Index eller däri ingående beståndsdelar som skall användas vid fastställandet av Tilläggsbelopp enligt Beräkningsagentens bedömning har blivit felaktigt på grund av ett uppenbart skrivfel eller annat uppenbart misstag, ska Beräkningsagenten göra motsvarande korrigering senast vid fastställandet av Tilläggsbeloppet.
BILAGA 2
Tilläggsbelopp:
Nominellt Belopp * Omräkningsfaktor * MAX [0 %; Indexkorgutvecklingen]
I formeln har de ingående begreppen den innebörd som anges i Bilaga 1. ”MAX” betyder det större av noll och resultatet av formeln till höger om semikolontecknet.