ÅF AB (publ)
ÅF AB (publ)
Prospekt avseende upptagande till handel av obligationslån 1 om maximalt sjuhundra miljoner kronor (SEK 700 000 000) med rörlig ränta, 2015/2020
ISIN: SE0007074620
4 juni 2015
Emissionsinstitut
Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Svenska Handelsbanken AB (publ)
Viktig information
Detta prospekt (”Prospektet”) har upprättas av ÅF AB (publ) (”Bolaget” eller ”ÅF”) med anledning av Bolagets obligationer om SEK 700 000 000 med rörlig ränta och med ISIN SE0007074620 (”Obligationerna”) emitterade under Bolagets obligationslån om upp till SEK 700 000 000 (”Obligationslånet”). Bolaget kan också emittera efterföljande obligationer under Obligationslånet.
I detta Prospekt avser en referens till ”Koncernen” Bolaget med alla dess dotterbolag från tid till annan (var och en ett ”Koncernbolag”). Med ”Emissionsinstitut” avses Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) och Svenska Handelsbanken AB (publ). ”Euroclear Sweden” avser Euroclear Sweden AB. ”NASDAQ” avser NASDAQ OMX AB.
Ord och uttryck som används i detta Prospekt har den innebörd som framgår av avsnittet Villkor på sidan 34 och framåt, om inte annat framgår av sammanhanget. Prospektet ska läsas tillsammans med de dokument som inkorporerats genom hänvisning samt eventuella tillägg till Prospektet.
Obligationerna är inte en lämplig investering för alla investerare. Varje investerare bör därför utvärdera lämpligheten av en investering i Obligationerna mot bakgrund av sina egna förutsättningar. Varje investerare bör särskilt:
• ha tillräcklig kunskap och erfarenhet för att kunna göra en ändamålsenlig utvärdering av Obligationerna, möjligheter och risker i samband med en investering i Obligationerna, samt informationen som finns, eller är infogad genom hänvisning, i detta Prospekt eller eventuella tillägg;
• ha tillgång till, och kunskap om, lämpliga analytiska verktyg för att, mot bakgrund av sin egen finansiella situation, kunna utvärdera en investering i Obligationerna samt den inverkan som en sådan investering kommer att ha på investerarens totala investeringsportfölj;
• ha tillräckliga finansiella medel och likvida tillgångar för att kunna bära de risker som en investering i Obligationerna medför, inbegripet då valutan för lånebelopp eller ränta avviker från investerarens valuta;
• till fullo förstå villkoren för Obligationerna och vara väl förtrogen med beteendet hos relevanta index och finansiella marknader; samt
• vara kapabel att utvärdera (själv eller med hjälp av finansiell rådgivare) möjliga scenarion för ekonomiska, räntenivårelaterade eller andra faktorer som kan påverka investeringen och möjligheterna att bära riskerna.
Detta Prospekt har upprättats för att möjliggöra upptagande till handel av Obligationerna till handel på Företagsobligationslistan vid NASDAQ Stockholm och utgör inte till någon del ett erbjudande från Bolaget om teckning eller förvärv av Obligationerna.
Prospektet har godkänts och registrerats hos Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap. 25 och 26 §§ lagen om (1991:980) om handel med finansiella instrument. Godkännandet och registreringen innebär inte att Finansinspektionen garanterar att sakuppgifterna är riktiga eller fullständiga.
Detta Prospekt regleras av svensk rätt. Tvist med anledning av detta Prospekt, erbjudanden och därmed sammanhängande rättsförhållanden ska avgöras av svensk domstol exklusivt.
Prospektet får inte distribueras i något land där distributionen eller försäljning kräver ytterligare prospekt, registrering eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt eller strider mot reglerna i sådant land. Personer som mottar exemplar av detta Prospekt eller innehavare av Obligationerna emitterade inom Obligationslånet måste därför informera sig om och iaktta eventuella restriktioner. Åtgärder i strid med restriktionerna kan utgöra brott mot tillämplig värdepapperslagstiftning. Inga Obligationer som omfattas av Prospektet får erbjudas, tecknas, säljas eller överföras, direkt eller indirekt, i eller till USA förutom i enlighet med ett undantag från registreringskraven i United States Securities Act från 1933 (”Securities Act”).
Obligationerna har inte, och kommer inte att, registreras under Securities Act eller i något annat land, stat eller jurisdiktion utanför Sverige.
Ingen person har fått tillstånd att lämna någon annan information eller göra några andra uttalanden än de som finns i detta Prospekt och, om så ändå sker, ska sådan information eller sådana uttalanden inte anses ha godkänts av Bolaget och Bolaget ansvarar inte för sådan information eller sådana uttalanden. Varken offentliggörandet av detta Prospekt eller några transaktioner som genomförs med anledning härav ska under några omständigheter anses innebära att informationen i detta Prospekt är korrekt eller gällande vid någon annan tidpunkt än per dagen för offentliggörandet av detta Prospekt eller att det inte har förekommit någon förändring i Bolagets verksamhet efter nämnda dag. Om det sker väsentliga förändringar av informationen i detta Prospekt kommer sådana förändringar att offentliggöras enligt bestämmelserna om tillägg till Prospekt i lagen om handel med finansiella instrument.
Prospektet innehåller viss framåtriktad information som återspeglar Bolagets aktuella syn på framtida händelser samt finansiell och operativ utveckling. Ord som ”avses”, ”bedöms”, ”förväntas”, ”kan”, ”planerar”, ”uppskattar” och andra uttryck som innebär indikationer eller förutsägelser avseende framtida utveckling eller trender, och som inte är grundade på historiska fakta, utgör framåtriktad information. Framåtriktad information är till sin natur förenad med såväl kända som okända risker och osäkerhetsfaktorer eftersom den är avhängig framtida händelser och omständigheter. Framåtriktad information utgör inte någon garanti avseende framtida resultat eller utveckling och verkligt utfall kan komma att väsentligen skilja sig från vad som uttalas i framåtriktad information.
Faktorer som kan medföra att Bolagets framtida resultat och utveckling avviker från vad som uttalas i framåtriktad information innefattar, men är inte begränsade till, de som beskrivs i avsnittet ”Riskfaktorer”. Framåtriktad information i detta Prospekt gäller endast per dagen för Prospektets offentliggörande. Bolaget lämnar inga utfästelser om att offentliggöra uppdateringar eller revideringar av framåtriktad information till följd av ny information, framtida händelser eller liknande omständigheter annat än vad som följer av tillämplig lagstiftning.
INNEHÅLLSFÖRTECKNING
RISKFAKTORER 4
BESKRIVNING AV OBLIGATIONSLÅNET 10
BESKRIVNING AV ÅF 16
STYRELSE, LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE OCH REVISORER 25
LEGALA FRÅGOR OCH ÖVRIG INFORMATION 30
VILLKOR FÖR OBLIGATIONSLÅNET 33
ADRESSER 47
RISKFAKTORER
Investeringar i företagsobligationer är förenade med risktagande, inklusive risken att förlora värdet av hela investeringen. Ett antal faktorer påverkar och kan komma att påverka ÅFs resultat och finansiella ställning samt Obligationerna. I detta avsnitt redovisas ett antal riskfaktorer, både generella risker hänförliga till ÅFs verksamhet samt huvudsakliga risker förenade med Obligationslånet i egenskap av finansiellt instrument. Riskbeskrivningen syftar till att beskriva de risker som är förknippade med ÅFs verksamhet och därmed även Bolagets möjligheter att infria sina åtaganden i enlighet med Villkoren för Obligationslånet.
Potentiella investerare bör noggrant överväga nedanstående riskfaktorer liksom övrig information i detta Prospekt innan beslut fattas om förvärv av Obligationer. En investerare måste härutöver, ensam, eller tillsammans med sina finansiella och andra rådgivare, beakta en allmän omvärldsanalys, övrig information i Prospektet samt generell information om konsultmarknaden utifrån sina personliga omständigheter. En investerare bör ha tillräckliga kunskaper för att kunna bedöma riskfaktorerna samt tillräcklig finansiell styrka för att kunna bära dessa risker. Faktorerna nedan är inte framställda i prioriteringsordning och gör inte anspråk på att vara uttömmande.
Ytterligare riskfaktorer som för närvarande inte är kända eller som för tillfället inte anses vara betydande skulle också kunna ha en negativ inverkan på ÅFs verksamhet, finansiella ställning och lönsamhet i framtiden och därmed även Bolagets möjligheter att infria sina åtaganden i enlighet med Villkoren för Obligationslånet.
Risker relaterade till ÅF
Konjunktur, strukturförändringar och marknadstrender
Norden är ÅFs största marknad och kunderna återfinns i ett flertal branscher bland annat inom energisektor, offentlig sektor, industri samt inom fastighet och bygg. Detta innebär att ÅF är beroende av en någorlunda stabil utveckling inom dessa områden för att uppnå uppsatta mål.
Risker hänförliga till konjunktur och strukturförändringar, förändrade marknadstrender och hög teknisk och affärsmässig utvecklingstakt kan ha en negativ inverkan på ÅFs verksamhet, finansiella ställning och lönsamhet i framtiden.
Konkurrens
ÅF är konkurrensutsatt av ett antal stora internationella konkurrenter samt ett antal mindre och medelstora, lokala konkurrenter på varje enskild marknad. Detta utgör en risk via den situation som kännetecknas av hård konkurrens om de mest attraktiva uppdragen och de mest kompetenta medarbetarna. En ökad konkurrens skulle kunna medföra att Bolaget förlorar affärstillfällen eller tvingas prissätta sina konsultuppdrag till mindre fördelaktiga villkor, eller på annat sätt ha en negativ inverkan på ÅFs verksamhet, finansiella ställning och lönsamhet i framtiden.
Affärsmodell och prissättning
Övergripande så är en väl avvägd och effektiv affärsmodell viktig för ett konsultföretags intjäningsförmåga och en del av denna förmåga att tjäna pengar är att ha en hög debiteringsgrad. Under 2014 skulle varje procentenhets förändring i debiteringsgrad påverkat ÅFs resultat med plus/minus cirka 80 miljoner kronor. Timpriset är också väsentligt för resultatet i ett konsultföretag och i själva prissättningen per timme finns en riskexponering. En höjning av timpriset 2014 med 1 procent, med bibehållen debiteringsgrad, hade motsvarat en resultatförbättring för ÅF på cirka 60 miljoner kronor. Risker hänförliga till affärsmodellen och prissättningen kan därför ha en negativ inverkan på ÅFs verksamhet, finansiella ställning och lönsamhet i framtiden.
Kontrakts- och avtalsvillkor
Olika former av kommersiella villkor förekommer för konsulttjänster. För en noga specificerad konsulttjänst kan en fastprisuppgörelse vara fördelaktig. Ofta kan konsulten dra fördel av tidigare erfarenheter som kommer kunden till del samtidigt som konsulten har god möjlighet att bedöma tids- och resursåtgång. Dock kan ett fastprisuppdrag innebära en ökad risk, både för kund och för konsult, om tiden för uppdragets fullgörande missbedöms vilket för ÅFs del innebär minskade marginaler eller förluster.
Olika kontrakts- och avtalsvillkor kan ha en negativ inverkan på ÅFs verksamhet, finansiella ställning och lönsamhet i framtiden.
Uppdragsstorlek
I ett konsultföretag varierar uppdragsstorleken från något tusentals kronor till uppdrag på hundratals miljoner kronor. När ett stort uppdrag erhålls, tryggas beläggningen för en lång tid. Samtidigt ökar emellertid sårbarheten när ett stort uppdrag upphör, eftersom ett stort antal konsulter måste beläggas med nya uppdrag samtidigt. Stora åtaganden med stort ansvar ökar också riskexponeringen, både finansiellt och avseende kvalitet och prestanda i projektresultatet. Risker hänförliga till storleken på uppdraget kan därför ha en negativ inverkan på ÅFs verksamhet, finansiella ställning och lönsamhet i framtiden.
Medarbetare
För att nå de uppställda målen är det för ett konsultföretag helt avgörande att medarbetarna är motiverade och har relevanta färdigheter och kunskaper. En risk finns alltid att kompetenta medarbetare lämnar ÅF och går till konkurrenter eller kunder eller startar egen verksamhet. Risken förstärks av att dessa medarbetare, som känner företaget väl, också kan ta med sig andra kvalificerade medarbetare. En sådan situation skulle kunna innebära framtida intäktsbortfall men även svårigheter för ÅF att fullfölja pågående uppdrag och därmed förorsaka kostnader. Risker hänförliga till tillgången på medarbetare kan ha en negativ inverkan på ÅFs verksamhet, finansiella ställning och lönsamhet i framtiden.
Underleverantörer (underkonsulter)
Det är allt vanligare att ÅF leder och styr större kundprojekt och samarbetar med underleverantörer för de detaljprojekteringstjänster som behövs under projektets olika genomförandefaser. Det finns uppenbara risker med detta och ÅF behöver i varje projekt där underleverantörer används, försäkra sig om att de håller samma kvalitet på sina leveranser som ÅF själva gör och att de får lika goda förutsättningar att utföra ett fullgott arbete som de egna konsulterna. Bristfällig kvalitet hos underleverantörer kan därför ha en negativ inverkan på ÅFs verksamhet, finansiella ställning och lönsamhet i framtiden.
IT-risker
IT-infrastrukturen i ÅF måste fungera och ej planerade avbrott innebär oundvikligen bortfall av intäkter. Huvuddelen av ÅFs IT-stöd är outsourcat till välrenommerade leverantörer och med dessa har avtalats om åtgärdstider vid fel och incitament för att förebygga problem som kan uppstå. Detta utesluter dock inte att ej planerade avbrott kan uppstå, vilket kan ha en negativ inverkan på ÅFs verksamhet, finansiella ställning och lönsamhet i framtiden.
Risker i samband med företagsförvärv
Under de senaste åren har det skett en konsolidering inom teknikkonsultbranschen. Denna konsolidering fortsätter och om ÅF inte följer med i denna utveckling finns risk att Koncernen tappar i konkurrenskraft. Det finns alltid risker förknippade med företagsförvärv som skiljer sig från de risker som Bolaget utsätts för i dess dagliga verksamhet. Utöver företagsspecifika risker innebär förvärv risk för att kunder och/eller leverantörer väljer att avsluta sina engagemang med det förvärvade företaget eller andra företag inom Koncernen. Missnöje hos personalen kan uppstå både hos personalen som
blivit förvärvad och hos personalen på det förvärvande bolaget, vilket i värsta fall kan leda till att nyckelpersoner hos det förvärvade bolaget kan sluta och därmed skapa osäkerhet hos de som stannar kvar. Det finns även risker i samband med integreringen av det förvärvade företaget, vilket till exempel kan innebära att förväntade synergieffekter inte går att realisera eller att det kommer att krävas ytterligare integrationskostnader för att uppnå synergieffekterna. Om en eller flera av dessa risker skulle förverkligas kan det ha en negativ inverkan på ÅFs verksamhet, finansiella ställning och lönsamhet i framtiden.
Anseenderisk
En riskexponering avseende negativ publicitet och negativa åsiktsyttringar har i takt med att ÅF förstärkt sin position inom energisektorn och offentlig sektor ökat. Risken att förlora anseende till följd av negativ publicitet rörande Bolagets verksamhet (oavsett om den är sann eller falsk) kan därför medföra förlust av kunder och att intäkterna minskar, vilket därigenom kan ha en negativ inverkan på ÅFs verksamhet, finansiella ställning och lönsamhet i framtiden.
Tvister
I ÅFs affärsverksamhet finns det risk för tvister. Tvister kan uppstå i uppdragen genom att ÅF blir oense med kunden om de villkor som gäller för uppdraget. Tvister kan också uppstå till exempel vid förvärv av verksamheter. Om Koncernen blir involverad i tvister av det slag som har beskrivits ovan kan det ha en negativ inverkan på ÅFs verksamhet, finansiella ställning och lönsamhet i framtiden.
Miljö- och hållbarhetsrisker
ÅFs verksamhet är inte tillståndspliktig. Förvärvade bolag bedriver inte heller tillståndspliktig verksamhet. De miljörisker som finns är konsekvenser som uppstår om ÅF skulle bryta mot miljölagstiftningen, vilket kan ha en negativ inverkan på ÅFs verksamhet, finansiella ställning och lönsamhet i framtiden.
ÅFs geografiska spridning och förstärkta position inom energisektorn och offentlig sektor medför även risker relaterade till typiska hållbarhetsfaktorer såsom mänskliga rättigheter, arbetsförhållanden och korruption, vilket kan ha en negativ inverkan på ÅFs verksamhet, finansiella ställning och lönsamhet i framtiden.
Skatterelaterade risker
ÅF bedriver sin verksamhet genom bolag i flera länder. Verksamheten, inklusive transaktioner mellan koncernföretag, bedrivs i enlighet med ÅFs uppfattning och tolkning av gällande skattelagstiftning, skatteavtal och andra skatterättsliga bestämmelser samt i enlighet med ÅFs uppfattning och tolkning av de berörda skattemyndigheternas krav. Det går dock inte att utesluta att ÅFs uppfattning och tolkning av ovan nämnda lagar, dubbelbeskattningsavtal och andra bestämmelser inte är korrekt i alla avseenden. Det går heller inte att utesluta att skattemyndigheterna i de aktuella länderna kommer att göra bedömningar och fatta beslut som avviker från ÅFs uppfattning och tolkning av ovan nämnda lagar, skatteavtal och andra bestämmelser. ÅFs skattemässiga ställning både för tidigare år och innevarande år kan förändras till följd av de beslut som berörda skattemyndigheter fattar eller till följd av ändrade lagar, skatteavtal eller andra bestämmelser. Sådana beslut eller förändringar, som eventuellt kan gälla retroaktivt, kan ha en negativ inverkan på ÅFs verksamhet, finansiella ställning och lönsamhet i framtiden.
Valutarisker
Valutarisk utgör risken att förändringar i valutakursen negativt påverkar Koncernens resultaträkning, balansräkning och kassaflöden. Valutarisk kan delas in i transaktionsrisk och omräkningsrisk.
Transaktionsrisk definieras som risken att valutakursförändringar kommer att påverka in- och utflödet i utländsk valuta negativt. Transaktionsrisken är relativt begränsad inom ÅF, då försäljning och kostnader till största delen sker/uppstår i lokal valuta.
Omräkningsrisk utgörs av utländska dotterbolags nettotillgångar och resultat i utländsk valuta.
Valutarisker, det vill säga valutakursförändringar, kan ha en negativ inverkan på ÅFs verksamhet, finansiella ställning och lönsamhet i framtiden.
Ränterisker
Ränterisk utgör risken för att ränteförändringar påverkar Koncernens räntenetto och Bolagets kassaflöde negativt. Koncernens finansieringskostnad påverkas av förändringar i marknadsräntan och sådana förändringar kan leda till en negativ inverkan på ÅFs verksamhet, finansiella ställning och lönsamhet i framtiden.
Kreditrisker
Kreditrisk uppstår från likvida medel och transaktioner med banker, samt kreditexponering mot kunder, inklusive kundfordringar och ofakturerade konsultuppdrag. Det går inte att utesluta att dessa risker kan leda till kreditförluster för ÅF om exempelvis en av ÅFs kunder inte kan fullgöra sina förpliktelser. Kreditrisker kan ha en negativ inverkan på ÅFs verksamhet, finansiella ställning och lönsamhet i framtiden.
Likviditets- och kapitalrisker
Bolaget är utsatt för risken att inte kunna täcka verksamhetens behov av likvida medel på kort och medellång sikt. Även om ÅF gör bedömningen att tillgången till likvida medel är god, kan det inte uteslutas att Bolaget kan få likviditetsproblem, vilket kan ha en negativ inverkan på ÅFs verksamhet, finansiella ställning och lönsamhet i framtiden.
Koncernens kreditavtal omfattas av vissa inskränkande villkor avseende till exempel ytterligare lån, begränsningar av förvärv samt avyttring och pantsättning av tillgångar. Kreditavtalen innehåller också vissa covenanter som innebär att ÅF måste leva upp till vissa ekonomiska nyckeltal under kredittiden. Om de ekonomiska villkoren eller covenanterna inte uppfylls och överträdelsen av dem inte åtgärdas under en viss tidsperiod eller långivarna inte bortser från villkoren, kan det vara en anledning till uppsägning av lånen enligt villkoren för kreditfaciliteten.
ÅFs förmåga att betala sina skulder, eller på annat sätt uppfylla sina skyldigheter och följa villkoren i kreditavtalet samt dess förmåga att refinansiera sina lån och fullgöra betalningar i enlighet med sina åtaganden beror, bland annat, på ÅFs framtida resultat. Vissa aspekter av Bolagets framtida resultat beror på ekonomiska, finansiella, konkurrensmässiga och andra faktorer som står utanför Bolagets kontroll.
Om ÅF inte klarar av att anskaffa kapital i tid, överhuvudtaget eller till godtagbara villkor eller om Xxxxxxx inte klarar av att uppfylla sina skyldigheter enligt Bolagets kreditavtal eller bryter mot villkoren för lånen, kan det ha en negativ inverkan på ÅFs verksamhet, finansiella ställning och lönsamhet samt på ÅFs möjligheter att skaffa ytterligare finansiering vid behov.
Goodwill
En väsentlig del av ÅFs immateriella anläggningstillgångar utgörs av goodwill. Bolagets goodwill prövas minst årligen för att säkerställa att det bokförda värdet inte överstiger återvinningsvärdet. Vid varje rapporttillfälle prövas om det finns indikationer på att tillgången minskat i värde. Om så är fallet beräknas tillgångens återvinningsvärde. Om framtida tester med avseende på en varaktig sänkning av goodwillvärdet skulle leda till en nedskrivning kan detta ha en negativ inverkan på ÅFs verksamhet, finansiella ställning och lönsamhet i framtiden.
Xxxxxx relaterade till Obligationerna
Kreditrisk
En potentiell investerare bör beakta eventuella kreditrisker som är förknippade med Bolaget och Koncernen samt den kreditrisk som är förknippad med Obligationerna. Händelser som undergräver Bolaget och Koncernens kreditvärdighet innebär en kreditrisk som bör beaktas. Om Bolaget eller Koncernens finansiella ställning försämras finns det en risk att Xxxxxxx inte kommer att kunna infria sina åtaganden i enlighet med Villkoren för Obligationslånet. En försämrad kreditvärdighet för Bolaget eller Koncernen kan också leda till att marknadsvärdet på Obligationerna försämras.
Ränterisk
En av de mest betydelsefulla faktorerna för Obligationernas värde över tid är nivån på den allmänna räntenivån. Den allmänna räntenivån är till stor del beroende av både den svenska och internationella ekonomiska utvecklingen och ligger således utanför Bolagets kontroll.
Obligationer med rörlig ränta kan vara utsatta för snabba och stora ränteförändringar. Det finns därmed en risk för att räntebasen faller till en lägre nivå under löptiden för obligationer med rörlig ränta, varpå den rörliga räntan som betalas blir lägre. Om räntebasen är negativ innebär det även att räntebasmarginalen minskar och räntesatsen kan bli noll.
Valutarisk
Valutan för Obligationerna är SEK. En obligation i en annan valuta än investerarens egen medför en risk relaterad till valutaomräkning. Detta inkluderar såväl risken för kraftiga valutakursförändringar, inklusive devalvering och revalvering, som valutaregleringar. Om investeraren har en annan valuta än SEK kan en försvagning av SEK jämfört med investerarens egen valuta minska värdet på Obligationerna för investeraren.
Obligationerna är strukturellt efterställda borgenärer till Koncernföretag
Obligationerna kommer inte att vara säkerställda och inget Koncernföretag kommer att gå i borgen för betalningsförpliktelser under Obligationerna. Koncernföretag kommer att ha skulder till andra borgenärer. Om Koncernföretag blir föremål för konkurs kommer dess borgenärer att ha rätt till full betalning av sina fordringar innan Bolaget, i egenskap av direkt eller indirekt aktieägare i Koncernföretaget, har rätt till utbetalning av eventuella resterande medel.
Bolaget får ställa säkerhet för annan skuld
Bolaget har enligt Xxxxxxxxx för Obligationslånet åtagit sig att inte ställa säkerhet eller låta annan ställa säkerhet för andra marknadslån. Bolaget är dock inte förhindrat att ställa säkerhet för annan skuld, vare sig i form av banklån eller andra lån. Säkerställda borgenärer i bolaget har rätt till betalning ur säkerheterna innan Fordringshavarna och borgenärer i Koncernbolag kan åtnjuta prioritet vid betalningsoförmåga inom Koncernen.
Andrahandsmarknaden
De emitterade Obligationerna kommer inte nödvändigtvis att innehas av flera Fordringshavare och kommer inte heller nödvändigtvis att handlas i någon omfattning. En notering av Obligationslånet på en reglerad marknad kommer inte att ha föregåtts av någon ordnad handel av Obligationslånet. Det finns därför en risk att en fungerande andrahandsmarknad för Obligationerna inte kommer att uppstå eller kvarstå. Efter en notering av Obligationerna kan vidare volym och pris påverkas av en rad faktorer.
Transaktionskostnaderna för handel med Obligationerna kan även visa sig vara höga. Fordringshavare riskerar därför att inte kunna handla med Obligationerna till för dem acceptabla villkor. En investering i Obligationerna ska därför endast göras av investerare
som kan stå risken att en fungerande andrahandsmarknad inte uppstår och som därför kan behöva inneha Obligationerna fram till Återbetalningsdagen.
Fordringshavarmöte
Villkoren för Obligationslånet innehåller vissa bestämmelser avseende möte mellan obligationsinnehavare som kan hålla i syfte att avgöra frågor som rör innehavares intressen. Dessa bestämmelser tillåter angivna majoriteter att binda alla innehavare, inklusive innehavare som inte har deltagit och röstat vid det aktuella mötet eller som har röstat på annat vis än majoriteten, till beslut som är fattade i ett behörig ordning sammankallat och genomfört möte mellan obligationsinnehavare.
Emissionsinstitut
Emissionsinstituten har i vissa fall haft och kan komma att ha andra relationer med Xxxxxxx än de som följer av deras respektive roller i samband med emissionen av Obligationerna. Ett Emissionsinstitut kan till exempel tillhandahålla tjänster relaterade till annan finansiering än sådan genom Obligationerna. Följaktligen finns det en risk för att intressekonflikter föreligger eller kan komma att uppstå i framtiden.
Clearing och avveckling i VPC-systemet
Obligationerna ansluts till Euroclear Swedens kontobaserade system (”VPC-Systemet”). Clearing och avveckling vid handel i Obligationerna såväl som betalningar av ränta och återbetalning av kapitalbelopp sker genom VPC-Systemet. Bolaget uppfyller sina betalningsförpliktelser under Obligationerna genom att göra den relevanta betalningen till Euroclear Sweden som i sin tur distribuerar betalningen vidare till Fordringshavare.
Investerare i Obligationerna är således beroende av funktionaliteten i VPC-Systemet för att kunna erhålla betalning under Obligationerna.
Ändrad lagstiftning
Obligationerna ges ut i enlighet med svensk rätt gällande vid Lånedatumet. Nya och ändrade lagar, förordningar, föreskrifter och praxis kan få negativa och svårförutsägbara inverkningar på Obligationerna.
BESKRIVNING AV OBLIGATIONSLÅNET
Detta avsnitt innehåller en allmän och översiktlig beskrivning av Obligationslånet och utgör inte en fullständig beskrivning av Obligationslånet. De fullständiga villkoren framgår av avsnittet ”Villkor för Obligationslånet”. Begrepp och termer som definierats i avsnittet ”Villkor för Obligationslånet” används med samma innebörd i detta avsnitt såvida inte annat uttryckligen framgår nedan.
Obligationerna
Obligationerna har ett initialt Nominellt Belopp om en miljon kronor (SEK 1 000 000). Det sammanlagda nominella beloppet av de Initiala Obligationerna är sjuhundra miljoner kronor (SEK 700 000 000). Sammanlagt har sjuhundra (700) Initiala Obligationer emitterats. Utöver de Initiala Obligationerna kan Bolaget vid ett eller flera tillfällen emittera Efterföljande Obligationer i enlighet med Villkoren för Obligationslånet.
Efterföljande Obligationer kan emitteras till ett annat pris än det Nominella Beloppet.
Obligationslånet har en ram på ett totalt belopp om sjuhundra miljoner kronor (SEK 700 000 000).
ISIN
Obligationerna har ISIN (International Securities Identification Number) kod SE0007074620.
Form för Obligationerna
Obligationerna utgör en dematerialiserad ensidig skuldförbindelse som registreras enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument. Således utfärdas inga fysiska värdepapper och begäran om viss registreringsåtgärd ska riktas till Kontoförande Institut. Obligationerna ansluts till Euroclear Sweden och tilldelas ett ISIN.
Status för Obligationerna
Bolagets betalningsförpliktelser enligt Obligationerna medför rätt till betalning för Fordringshavare åtminstone jämsides (pari passu) med Bolagets övriga betalningsförpliktelser som inte är efterställda eller säkerställda, förutom sådana förpliktelser som enligt gällande rätt har bättre förmånsrätt.
Överlåtelsebegränsningar
Inga, Obligationerna är fritt överlåtbara. Se dock avsnittet ”Viktig information” för vissa territoriella begränsningar vad gäller överlåtelser med mera av Obligationerna.
Återbetalning och återköp av Obligationerna
Första Lånedatum och återbetalning vid förfall
De Initiala Obligationerna emitterades den 8 maj 2015. Om Obligationerna inte tidigare har lösts in, återköpts eller skrivs ned i enlighet med Villkoren för Obligationerna, ska Bolaget på Återbetalningsdagen lösa in då utestående Obligationer till dess Xxxxxxxxx Xxxxxx, tillsammans med upplupen ränta (om någon). Infaller Återbetalningsdagen på dag som inte är Bankdag återbetalas Obligationerna dock först följande Bankdag.
Bolagets rätt till återköp
Bolaget får efter överenskommelse med Fordringshavare återköpa Obligation vid varje tidpunkt under förutsättning att det är förenligt med gällande rätt. Obligation som ägs av Bolaget får enligt Xxxxxxxx eget val behållas, överlåtas eller lösas in.
Återköp vid Ägarförändring
En Fodringshavare har rätt att begära återköp av alla, eller vissa, av Obligationerna som innehas av denne vid en Ägarförändring. Med ”Ägarförändring” avses en händelse där:
(a) aktierna i Bolaget upphör att vara upptagna till handel på den Reglerade Marknaden NASDAQ Stockholm; eller
(b) en händelse, eller serie av händelser inträffar som leder till att en fysisk eller juridisk person, själv eller tillsammans med sådan närstående som avses i lag (2006:451) om offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden, och som inte är eller inkluderar Stiftelsen ÅForsk, direkt eller indirekt, vid någon tidpunkt:
(i) förvärvar mer än 50 procent av aktierna eller rösterna i Bolaget; eller
(ii) genom avtal eller på annat sätt själv (eller tillsammans med sådan närstående som ovan nämnts) har möjlighet att utse en majoritet av Bolagets styrelseledamöter.
Om rätt till återköp föreligger ska Bolaget, om Fordringshavare så begär, återköpa varje Obligation som begäran avser på Återköpsdagen med ett belopp per Obligation motsvarande till 100 procent av Nominellt Belopp, tillsammans med upplupen men obetald ränta (om någon). Meddelande från Fordringshavare avseende påkallande av återköp av Obligation ska tillställas Bolaget senast 10 Bankdagar före Återköpsdagen.
Betalningar av Kapitalbelopp och Ränta
Betalningar avseende Obligation ska göras till den som är registrerad som Fordringshavare på Avstämningsdagen för respektive förfallodag eller till sådan annan person som är registrerad hos CSD som berättigad att erhålla sådan betalning.
Ränta och dröjsmålsränta
De Initiala Obligationerna löper med en Räntesats om 3-månaders STIBOR med tillägg av 1,15 procent, förutsatt att Räntesatsen inte kan vara lägre än noll. Varje Obligation löper med ränta beräknat på Obligationens Nominella Belopp enligt Räntesatsen från (exklusive) (i) Första Lånedatum eller (ii), avseende varje Efterföljande Obligation, första dagen i den Ränteperiod som närmast föregår det datum på vilket sådan Efterföljande Obligation emitterats, till och med (inklusive) Återbetalningsdagen. Räntesatsen för respektive Ränteperiod beräknas av Administrerande Institut på respektive Räntebestämningsdag. Räntan betalas kvartalsvis i efterskott på varje Ränteförfallodag och beräknas på Ränteperiodens faktiska antalet dagar dividerat med 360 (Faktiskt antal dagar/360).
Vid betalningsdröjsmål utgår dröjsmålsränta på det förfallna beloppet från förfallodagen till och med den dag då betalning erläggs efter en räntesats som motsvarar genomsnittet av en veckas STIBOR under den tid dröjsmålet varar, med tillägg av två procentenheter. STIBOR ska därvid avläsas den första Bankdagen i varje kalendervecka under vilket dröjsmålet varar. Dröjsmålsränta ska dock aldrig utgå efter lägre räntesats än två procentenheter. Dröjsmålsränta ska inte kapitaliseras. Beror dröjsmålet på hinder för Emissionsinstitut eller CSD ska dröjsmålsränta inte överstiga den aktuella Räntesatsen.
Uppsägning och förskottsbetalning av Obligationerna
Administrerande Institut ska skriftligen förklara Obligationerna tillsammans med ränta (om någon) förfallna till betalning omedelbart eller vid den tidpunkt Administrerande Institut eller Fordringshavarmötet (såsom tillämpligt) beslutar om (i) så begärs skriftligt av Fordringshavare som ensamt eller gemensamt vid tidpunkten för begäran representerar minst en tiondel av utestående Lånebelopp. Fordringhavare ska vid
begäran förete bevis om att denna är Fordringshavare aktuell Bankdag. Begäran om uppsägning kan endast göras av Fordringshavare som ensam eller gemensamt representerar en tiondel av utestående Lånebelopp vid aktuell Bankdag, eller (ii) så beslutas av Fordringshavarna på Fordringshavarmöte, samt
(a) Bolaget inte i rätt tid erlägger förfallet kapital- eller räntebelopp avseende Obligationerna, såvida inte dröjsmålet:
(i) är en följd av tekniskt eller administrativt fel; och
(ii) inte varar längre än tre Bankdagar;
(b) Bolaget i något annat avseende än som anges i (a) ovan inte fullgör sina förpliktelser enligt Xxxxxxxxx, under förutsättning att:
(i) rättelse är möjlig; och
(ii) Bolaget skriftligen uppmanats av Administrerande Institut att vidta rättelse och rättelse inte skett inom tio Bankdagar;
(c) (i) Bolaget eller Koncernföretag inte i rätt tid erlägger betalning avseende annat lån och lånet ifråga på grund därav sagts upp, eller kunnat sägas upp, till betalning i förtid eller – om uppsägningsbestämmelse saknas eller den uteblivna betalningen skulle utgöra slutbetalning – om betalningsdröjsmålet varat i minst tio Bankdagar,
(ii) annat lån till Koncernföretag förklaras uppsagt till betalning i förtid till följd av en uppsägningsgrund (oavsett karaktär), eller
(iii) Bolaget eller Koncernföretag inte inom tio Bankdagar efter den dag då Bolaget eller relevant Koncernföretag mottagit berättigat krav infriar borgen eller garanti som Bolaget eller relevant Koncernföretag ställt för annans förpliktelse,
under förutsättning att summan av utestående skuld under de lån som berörs under punkten (c)(i), (c)(ii) och åtaganden under sådan borgen, garantier eller ansvarsförbindelse som berörs under punkten (c)(iii), gemensamt uppgår till minst tjugo miljoner kronor (SEK 20 000 000) (eller motvärdet därav i annan valuta);
(d) tillgångar som ägs av Bolaget eller ett Koncernföretag och som har ett värde överstigande tio miljoner kronor (SEK 10 000 000) utmäts eller blir föremål för liknande utländskt förfarande och sådan utmätning eller liknande utländskt förfarande inte undanröjs inom 30 Bankdagar från dagen för utmätningsbeslutet eller beslutet om sådant liknande utländskt förfarande;
(e) Bolaget eller Väsentligt Koncernföretag ställer in sina betalningar;
(f) Bolaget eller Väsentligt Koncernföretag ansöker om eller medger ansökan om företagsrekonstruktion eller liknande förfarande;
(g) Bolaget eller Väsentligt Koncernföretag försätts i konkurs;
(h) beslut fattas att Bolaget eller ett Väsentligt Koncernföretag ska träda i likvidation såvida inte, beträffande Väsentligt Koncernföretag, likvidationen är frivillig och inte föranleds av sådant Väsentligt Koncernföretags obestånd; eller
(i) styrelse i Bolaget eller Väsentligt Koncernföretag upprättar fusionsplan enligt vilken Bolaget är överlåtande bolag eller där Väsentligt
Koncernföretag är överlåtande bolag i förhållande till ett bolag utanför Koncernen.
Begreppet ”lån” i punkten (c) ovan omfattar även kredit i räkning samt belopp som inte erhållits som lån men som ska erläggas på grund av skuldebrev uppenbarligen avsett för allmän omsättning.
Administrerande Institut får inte förklara Obligationerna tillsammans med ränta (om någon) förfallna till betalning enligt punkt 11.1 genom hänvisning till en uppsägningsgrund om det har beslutats på ett Fordringshavarmöte att sådan uppsägningsgrund (tillfälligt eller permanent) inte ska medföra uppsägning enligt punkt
11.1 i Villkoren för Obligationslånet.
För ytterligare information om bestämmelserna för uppsägning och förskottsbetalning av Obligationerna, se punkt 11 i Villkoren för Obligationslånet.
Åtaganden
Bolaget gör vissa åtaganden i Villkoren för Obligationslånet. Dessa inkluderar åtaganden och begränsningar som avser:
(a) status;
(b) Bolagets verksamhet och anläggningstillgångar;
(c) säkerställande av andra Marknadslån;
(d) upptagande till handel på Reglerad Marknad; och
(e) tillhandahållande av Villkor,
varav vissa beskrivs i detalj nedan. Åtagandena är föremål för kvalifikationer. Se vidare i avsnitt 10 av Villkoren för Obligationslånet.
Bolagets verksamhet och anläggningstillgångar
Bolaget ska (i) inte väsentligt förändra karaktären av Koncernens verksamhet, och (ii) inte avyttra eller på annat sätt avhända sig anläggningstillgång om sådan avhändelse på ett väsentligt negativt sätt påverkar Bolagets förmåga att fullgöra sina betalningsförpliktelser gentemot Fordringshavarna.
Säkerställande av andra marknadslån
Bolaget ska:
(a) inte självt ställa säkerhet eller låta annan ställa säkerhet, vare sig i form av ansvarsförbindelse eller på annat sätt, för annat Marknadslån som upptagits eller kan komma att upptagas av Xxxxxxx;
(b) inte självt ställa säkerhet i annan form än genom ansvarsförbindelse, vilken i sin tur inte får säkerställas, för annat Marknadslån som upptagits eller kan komma att upptagas av annan än Xxxxxxx; samt
(c) tillse att Koncernföretag vid eget upptagande av Marknadslån efterlever bestämmelserna enligt a) och b) ovan, varvid på vederbörande Koncernföretag ska tillämpas det som gäller för Bolaget (med beaktande av att Koncernföretaget får motta sådan ansvarsförbindelse som Bolaget äger lämna enligt bestämmelse i b) ovan).
Upptagande till handel på Reglerad Marknad
Bolaget åtar sig att ansöka om att det lån som konstitueras av Obligationerna (inklusive Efterföljande Obligationer) ska upptas till handel på den Reglerade Marknaden NASDAQ Stockholm och att vidta de åtgärder som erfordras för att bibehålla upptagandet till
handel så länge lånet är utestående, dock längst så länge detta är möjligt enligt tillämpliga regler.
Bolaget uppskattar att kostnaderna i samband med upprättande av Prospektet och upptagandet till handel av Obligationerna på Företagsobligationslistan vid NASDAQ Stockholm uppgår till högst SEK 250 000, vilket bland annat omfattar kostnader för rådgivare, Finansinspektionens godkännande av Prospektet samt avgifter till NASDAQ Stockholm.
Fordringshavarmöte
Administrerande Institut får och ska på begäran från Bolaget eller Fordringshavare som vid tidpunkten för begäran representerar minst en tiondel av Justerat Lånebelopp (sådan begäran kan endast göras av Fordringshavare som är registrerade i det av CSD förda avstämningsregistret för Obligationerna den Bankdag som infaller närmast efter den dag då begäran inkom till Administrerade Institut och måste, om den görs av flera Fordringshavare som var och en representerar mindre än en tiondel av Justerat Lånebelopp, göras gemensamt), sammankalla ett Fordringshavarmöte för Fordringshavarna.
Ett beslut som fattats vid ett Fordringshavarmöte är bindande för samtliga Fordringshavare oavsett om de närvarat vid Fordringshavarmötet. Fordringshavare som inte har röstat för ett beslut ska inte vara ansvarig för skada som beslutet vållar andra Fordringshavare.
Information om beslut taget vid Fordringshavarmöte ska utan dröjsmål meddelas Fordringshavarna genom pressmeddelande, på Bolagets hemsida och i enlighet med avsnitt 15 (Meddelanden). Administrerande Institut ska på Fordringshavares eller Emissionsinstituts begäran tillhandahålla protokoll från relevant Fordringshavarmöte. Underlåtenhet att meddela Fordringshavarna enligt ovan ska inte påverka beslutets giltighet.
Preskription
Xxxxxxx på kapitalbelopp preskriberas tio år efter Återbetalningsdagen. Fordran på ränta preskriberas tre år efter respektive Ränteförfallodag. Om fordran preskriberas tillkommer de medel som avsatts för betalning av sådan fordran Bolaget. Om preskriptionsavbrott sker löper ny preskriptionstid om tio år i fråga om kapitalbelopp och tre år beträffande räntebelopp, i båda fallen räknat från dag som framgår av bestämmelser om verkan av preskriptionsavbrott i preskriptionslagen (1981:130).
Tillämplig lag
Svensk rätt ska tillämpas på Villkoren för Obligationslånet och samtliga icke- kontraktuella förpliktelser som uppkommer i samband med tillämpning av Villkoren för Obligationslånet. Tvist ska avgöras av svensk domstol och Stockholms tingsrätt ska vara första instans.
Central värdepappersförvarare
Euroclear Sweden, registeringsnummer 556112-8074, Box 191, SE-101 23 Stockholm, agerar initialt som central värdepappersförvaltare (CSD) avseende Obligationerna.
Administrerande institut
Svenska Handelsbanken AB (publ), registeringsnummer 502007-7862, 106 70 Stockholm, agerar initialt som Administrerande Institut i enlighet med Villkoren för Obligationslånet.
Nyttjande av emissionslikvid
Bolaget ska använda likviden från Obligationslånet, med avdrag för Bolagets emissionskostnader, för ändamål som har samband med Koncernens verksamhet.
BESKRIVNING AV ÅF
ÅF är ett ingenjörs- och konsultföretag med uppdrag inom energi, industri och infrastruktur. Sedan 1895 har ÅF bidragit till sina kunders utveckling och framgång. Genom att kombinera olika teknikområden och kompetenser skapar ÅF lönsamma, innovativa och hållbara lösningar för en bättre framtid. ÅFs bas är i Europa men verksamheten och kunderna finns i hela världen. ÅFs verksamhet är uppdelad på fyra divisioner, Industry, Infrastructure, International och Technology och varje division är i sin tur uppdelad i olika affärsområden.
Historik
1895 Den första svenska ångpanneföreningen bildas av ägare till ångpannor och andra tryckkärl med avsikten att genom återkommande besiktningar förhindra olyckor.
1920-talet ÅF får stora uppdrag från ett flertal cellulosafabriker och pappersbruk för regelbunden driftkontroll av anläggningarna.
1970-talet 1971 tas kärnkraftsreaktorn, Oskarshamnsverket, i drift och detta blir startskottet för ÅFs verksamhet inom kärnkraftsområdet. 1977 förstatligas besiktningsverksamheten på tryckkärls-, hiss- och lyftsidan, varpå cirka 300 medarbetare överförs till AB Statens Anläggningsprovning.
1980-talet Den ideella föreningens form överges och konsultrörelsen överförs från årsskiftet 1980/1981 till ÅF-Energikonsult AB, senare namnändrat till AB Ångpanneföreningen. I mitten av 1980-talet ändras ägandet i AB Ångpanneföreningen i tre steg: (1) Utgivande av konvertibelt förlagslån till medarbetare i ÅF, (2) Försäljning av maximalt hälften av den ideella föreningens aktier till större institutionella placerare och (3) Nyemission till allmänheten.
Den ideella föreningen säljer en tredjedel av sitt aktieinnehav i AB Ångpanneföreningen till investmentbolagen Investor och Providentia och föreningen bildar Ångpanneföreningens Forskningsstiftelse. Aktien noteras på Stockholmsbörsen den 12 juni 1986.
1990-talet 1991 blir ÅF ett av Sveriges största konsultföretag inom mekanik och elektronik efter förvärv av Xxxxxxxxx-Xxxx. Den svaga lågkonjunkturen innebar en stor förlust för ÅF under första halvåret 1993, vilken återhämtades helt till ett svagt positivt resultat för helåret 1993. Sydkraft köper A-aktier i AB Ångpanneföreningen av Investor och Providentia. ÅF tar beslut att återetablera verksamhet inom Kontroll och Besiktning sedan Statens Anläggningsprovnings monopol upphör vid årsskiftet 1994/1995. I slutet av 1996 förvärvar Ångpanneföreningens Forskningsstiftelse samtliga Sydkrafts A-aktier.
Under andra hälften av 1990-talet och början av 2000-talet genomför ÅF ett stort antal mindre företagsförvärv både i Sverige och utomlands.
2002 Xxxxx Xxxxxxx tillträder som ny VD. Ett tjugotal dotterbolag slås samman till fem divisioner med cirka 2 300 medarbetare.
2003 ÅF säljer ÅF-SIFU.
2004 ÅF förvärvar finska CTS Engineering Oy, med cirka 260 medarbetare. I linje med strategin om renodling av ÅF som konsultföretag såldes sex kontorsfastigheter och följande år slutfördes försäljningen av fastighetsinnehavet i och med att huvudkontoret i Stockholm såldes.
2006 Tre större förvärv genomförs; Ingemansson Technology (akustik och vibrationer), Enprima (energi) och Benima (automation och industriell IT). ÅF säljer ÅF-Data.
2007 Som ett led i renodlingen av divisionen Process avyttras ÅF-CTS Oy och AF Chleq Froté S.A. Kort därpå förvärvar ÅF det schweiziska energikonsultföretaget Colenco AG med 250 medarbetare i Europa och Asien.
2008 AB Ångpanneföreningen byter namn till ÅF AB.
2010 ÅF säljer ÅF-Kontroll till Dekra i ett steg att renodla Koncernen till Europas ledande tekniska konsultföretag. Ett antal förvärv genomförs, bland annat förvärvas energi- och managementkonsultbolaget Mercados Energy Markets International (cirka 60 medarbetare), Energo AB (cirka 300 medarbetare) och konsultverksamheten för samhällsbyggnad inom Göteborgs Gatuaktiebolag (cirka 100 medarbetare).
2011 ÅF förvärvar den tjeckiska teknikkonsulten CityPlan med cirka 70 medarbetare och fokus på infrastrukturell konsultverksamhet.
2012 ÅF förvärvar det norska projektledningsföretaget Advansia med cirka 120 medarbetare. ÅF och Epsilon går samman och bildar ett teknikkonsultbolag med cirka 6 800 medarbetare.
2014 Under året avyttras det ryska dotterbolaget ZAO Lonas Technologia.
2015 ÅF förvärvar bolagen Leannova och PRC med sammanlagt cirka 500 medarbetare.
Affärsidé, vision, mål och strategier
Affärsidé
ÅF är ett ingenjörs- och konsultföretag med uppdrag inom energi, industri och infrastruktur.
Genom ÅFs samlade erfarenhet och unika bredd av teknikområden skapar ÅF lönsamma, innovativa och hållbara lösningar.
Vision
Den bästa partnern för de bästa kunderna.
• ÅF har lösningen på varje teknisk utmaning.
• ÅFs affärsmodell gör att ÅF överträffar konkurrenterna.
• ÅF omsätter 2 miljarder euro år 2020.
Mål
Finansiella mål
ÅF ska vara mest lönsamt av de närmast jämförbara bolagen i branschen och uppnå en rörelsemarginal på minst 10 procent över en konjunkturcykel. Nettoskulden i relation till EBITDA (Nettoskuld/EBITDA) ska uppgå till mellan 1,5–2,0 över en konjunkturcykel.
Tillväxtmål
ÅF ska omsätta 2 miljarder euro år 2020.
Medarbetarmål
Bättre balans mellan könen. Ett delmål är att andelen kvinnliga chefer och andelen kvinnliga medarbetare totalt ska uppgå till minst 30 procent år 2020.
Hållbarhetsmål
ÅF strävar efter att bli ett mer hållbart företag. Tre övergripande hållbarhetsmål utgör en bas för företagets hållbarhetsarbete. År 2015 ska ÅF:
• ha halverat företagets CO2-utsläpp per individ (basår 2009).
• alltid erbjuda kunden alternativ för en mer hållbar lösning på dess uppdragsförfrågningar.
• vara den teknikkonsult som kunden anser bäst löser framtidens utmaningar.
Strategier
ÅFs fyra divisioner samarbetar för att skräddarsy de bästa lösningarna och de starkaste teamen till kunderna. De centrala delarna i strategin ONE ÅF innebär:
ÅFs verksamhet ska bedrivas decentraliserat, under ett och samma varumärke och med gemensamma processer och system. En stark företagskultur, med gemensamma värderingar, säkerställer att ÅF samverkar och utnyttjar koncernens hela erfarenhetsbank.
ÅF förfogar över mer än 100 miljoner ingenjörstimmars samlade erfarenhet. Denna erfarenhet och alla lösningar dokumenteras i ÅFs unika kunskapsbank, ONE, som är tillgänglig för alla medarbetare. Detta innebär att:
• varje ÅF-medarbetare kan använda hela ÅFs kraft.
• ÅF är redo för varje teknisk utmaning – nu och i framtiden.
Nummer ett eller två på varje marknad
ÅFs strategi är att vara nummer ett eller två mätt i omsättning inom de marknadssegment där ÅF verkar.
Tillväxt organiskt och via förvärv
Tillväxttakten ska vara fortsatt hög. ÅF ska växa organiskt och via förvärv. Hälften av ÅFs tillväxt ska komma från förvärv. Förvärven ska stärka företaget inom de utvalda branscherna – energi, industri och infrastruktur – samt stämma väl med ÅF ur ett företagskulturellt perspektiv. Framför allt ska fortsatt tillväxt ske på ÅFs hemmamarknader och den globala energimarknaden.
ÅFs verksamhet
ÅFs verksamhet är uppdelad i fyra divisioner, Industry, Infrastructure, International och Technology vilka erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom huvudsakligen tre sektorer: energi, industri och infrastruktur. Sektorerna rymmer i sin tur ett stort antal industribranscher samt privata och offentliga verksamheter inom infrastruktur.
Divisionerna Industry och Infrastucture är etablerade i Skandinavien och Technology på den svenska marknaden. Samtliga deltar också i internationella projekt. Division International täcker hela tjänsteutbudet på ÅFs marknader utanför Skandinavien.
Divisioner
Division Industry
Division Industry är en av Nordens ledande konsulter inom process- och produktionsutveckling. Divisionen erbjuder ett komplett utbud av specialisttjänster till i stort sett alla industribranscher och har en särskilt stark ställning inom kärnkraft, energi, fordon, gruvor samt process- och skogsindustri. Geografisk närhet och djupgående branschkunskaper är de viktigaste fundamenten för långvariga kundrelationer.
Division Industry genomför uppdrag i alla industribranscher och är en leverantörsoberoende konsult inom sitt område. Exempel på teknikdiscipliner är processteknik, tekniska beräkningar, reglerteknik, industriell IT, automation, elkraft, mekanik, rörkonstruktioner och besiktningar. Tjänsterna omfattar hela förloppet, det vill säga från tidiga faser som förstudier och design till senare skeden som genomförande och driftsättningar.
Många uppdrag består av att effektivisera eller modernisera befintliga produktionsanläggningar men även att utveckla helt nya anläggningar. Konsulterna kan vara integrerade i kundens egen organisation. Division Industry kan också ta helhetsansvar för en funktion eller leverans. Exempel på uppdrag är studier av tekniska eller ekonomiska konsekvenser inför investeringsbeslut, nya styrsystem för en produktionslinje i en fabrik, integrering av ett produktionssystem med affärssystem samt mekaniska eller elektriska konstruktioner för kraftverk.
Divisionen är ansvarig för Koncernens tjänster inom energi och kärnkraft i Skandinavien. För övriga industrisektorer har division Industry ett globalt ansvar. ÅF erbjuder både tekniska och managementorienterade konsulttjänster inom energisektorn såsom rådgivning om olika energimarknader eller investeringar i nya kraftverk.
Division Infrastructure
Division Infrastructure är en av Skandinaviens mest effektiva partners inom samhällsbyggnad och erbjuder tekniska lösningar för framtidens hållbara samhällen. Lösningarna kombinerar modern teknik och avancerad ingenjörskompetens med gedigen erfarenhet av industriella processer och projektledning.
Division Infrastructure är organiserat i sex affärsområden: Lighting, Buildings, Sound & Vibration, Environment, Project Management samt Infrastructure Planning. Tjänsterna omfattar metoder och lösningar, från förstudier och projektering till stora och komplexa totallösningar med fokus på teknik, ekonomi, miljö och underhåll. Inom de flesta av dessa områden har Infrastructure unik spetskompetens, såsom ny- och ombyggnad av kommersiella, industriella och offentliga fastigheter, buller-, vibrations- och akustikfrågor, miljökonsekvensbeskrivningar och tillståndsärenden, ledningskompetens för stora projekt inom de flesta samhällssektorer och för projektering av vägar, broar, hamnar, dammar och järnvägar.
Division International
Division International ansvarar för ÅFs verksamhet utanför Skandinavien och erbjuder internationella ingenjörs- och konsulttjänster till kunder i över 80 länder. Över 90 procent av divisionens intäkter härrör från energisektorn, där divisionen är en av världens ledande Europabaserade tekniska konsulter. Divisionen är även aktiv inom industri- och infrastruktursektorerna. Divisionens expertis på energiområdet täcker överföring och distribution av energi och alla typer av kraftverk för olika slags energikällor; vatten, kol, gas, bio- och avfallsbränslen, kärnkraft och förnybara energikällor. ÅF kan erbjuda sina kunder omfattande expertkunnande tack vare förmågan att kunna täcka hela spektrumet av kraftgenerering, liksom hela livscykeln av en investering. Att vara oberoende av energislag innebär att divisionen i alla lägen kan föreslå det som är bäst för kunden.
Division Internationals experter besitter också kunskap om varje typ av teknologi som olika leverantörer tillämpar, till exempel inom kärnkraft. Även detta är viktigt för att garantera ÅFs oberoende ställning. Divisionen har dessutom ett stort tekniskt kunnande inom de komplicerade och krävande miljöaspekter som följer med stora energiprojekt. Kunderna är främst privata aktörer såsom kraftindustri och energibolag, men även finansiella institutioner, investerare och myndigheter. Projekten sträcker sig ofta över flera år och bygger på tidigare erfarenhet av liknande projekt. Divisionens kunder finns över hela världen och för att möta dem krävs lokal och regional närvaro.
Division Technology
Division Technology är en av de ledande aktörerna i Sverige inom industriell produktutveckling, försvarsteknik och expanderar kraftigt inom IT. En stark bas med många och väl genomförda uppdrag under lång tid ger kunderna stabilitet och trygghet. Divisionen har också en växande kundbas bland offentliga verksamheter och starka erbjudanden kring hållbarhet inom sina specialområden.
Division Technology verkar inom fyra affärsområden: Systems Management, Embedded Systems, Product Engineering och IT Solutions. Division Technology anlitas av kunder både för konsultuppdrag, Professional Services, där medarbetare från ÅF tillför kompetens till kundens organisation, och för en växande andel projektåtaganden där ÅF tar ett helhetsansvar för att åstadkomma de lösningar som kunden efterfrågar. Kunder inom tillverkningsindustrin står för merparten av divisionens uppdrag, med fordonsindustrin som enskilt största bransch. Försvar och telekom utgör också betydande andelar av verksamheten. Offentlig sektor är en växande kundkrets. Division Technologys spetskompetens inom IT är också något som i ökande grad och med stor framgång knyts till uppdrag inom hela ÅFs kundbas. Uppdragen kan gälla produktutveckling och optimering av produkter ur ett livscykelperspektiv, utveckling av kundanpassade affärssystem, hantering av kommunikationssystem, IT- och samhällssäkerhet och underhållsteknik. Exempel på det senare är varningssystem och mobila ledningssystem. Inbyggda system är en av divisionens styrkor och är ett område som växer i stort sett i alla slags projekt.
Legal information om Bolaget
Bolaget
Bolagets firma är ÅF AB (publ) med organisationsnummer 556120-6474. Bolaget bildades i Sverige och registrerades hos Bolagsverket den 4 november 1968. Bolaget är ett publikt svenskt aktiebolag och dess associationsform regleras av aktiebolagslagen (2005:551). Styrelsen har sitt säte i Stockholm och Bolagets registrerade adress är ÅF XX, 000 00 Xxxxxxxxx. Bolagets aktier av serie B är upptagna till handel på NASDAQ Stockholm. Bolagets verksamhetsföremål återfinns i paragraf två av Bolagets bolagsordning, antagen vid extra bolagsstämma den 19 november 2012, och lyder: ”Föremålet för bolagets verksamhet är att direkt eller genom dotterbolag bedriva konsulterande och annan liknande verksamhet på de tekniska, ekonomiska och administrativa områdena samt tillhandahålla tjänster inom samma områden, äga och förvalta fastigheter och värdepapper samt annan lös eller fast egendom, samt bedriva annan därmed förenlig verksamhet”.
Legal struktur
ÅF är moderbolag i Koncernen. Av tabellen nedan framgår ÅFs dotterbolag med angivande av organisationsnummer, land där respektive dotterbolag bedriver verksamhet samt ägarandel (avser både andel av röster och andel av totalt antal aktier). Bolagets verksamhet består till stor del av att äga aktier i de rörelsedrivande dotterbolagen och Xxxxxxx är beroende av utvecklingen i de rörelsedrivande dotterbolagen och deras betalningsförmåga för uppfyllandet av sina egna förpliktelser under Obligationslånet.
Dotterföretag | Organisationsnummer | Jurisdiktion | Andel i % |
AB Ångpanneföreningen | 556158-1249 | Sverige | 100 |
ÅF-Industry AB | 556224-8012 | Sverige | 100 |
OrbiTec AB | 556470-7015 | Sverige | 100 |
ES-KONSULT Energi och Säkerhet AB | 556415-0067 | Sverige | 100 |
DLA Elteknink AB | 556614-4779 | Sverige | 100 |
PRC Group AB | 556643-5292 | Sverige | 100 |
PRC Engineering AB | 556404-3221 | Sverige | 100 |
PRC Engineering AS | 998202582 | Norge | 100 |
Automatiksystem i Jämtland AB | 556413-0945 | Sverige | 100 |
ÅF-Infrastructure AB | 556185-2103 | Sverige | 100 |
Bygganalys AB | 556461-1050 | Sverige | 100 |
HEK Holst Elkonsult AB | 556496-2727 | Sverige | 100 |
Connect Consult AB | 556641-5260 | Sverige | 100 |
Ljusarkitektur Sweden | 556568-9485 | Sverige | 100 |
Dotterföretag | Organisationsnummer | Jurisdiktion | Andel i % |
AB | |||
AF-CityPlan spol. s.r.o. | 473 07 218 | Tjeckien | 13 |
Österjärn AB | 556290-3996 | Sverige | 100 |
ÅF-Consult AB | 556101-7384 | Sverige | 100 |
AF-Consult GmbH | 218 403 818 | Tyskland | 100 |
ÅF-Teknik & Miljö AB | 556534-7423 | Sverige | 100 |
ÅF-Funktionspartner AB | 556099-8071 | Sverige | 100 |
ÅF-Technology AB | 556866-4444 | Sverige | 100 |
LN Management AB | 556933-4740 | Sverige | 100 |
LeanNova Engineering AB | 556880-7233 | Sverige | 100 |
LeanNova Engineering UK Ltd. | UK 9039993 | Storbritannien | 100 |
LeanNova Automotive Engineering (Shanghai) Co. Ltd. | Kina | 100 | |
Epsilon Holding AB | 556421-6884 | Sverige | 100 |
Epsilon Design AB | 556314-1380 | Sverige | 100 |
Epsilon Polen Sp.z o.o. | 9521980649 | Polen | 100 |
XX Xxxxxxxx AS | 883 889 762 | Norge | 100 |
Advansia AB | 556742-2596 | Sverige | 100 |
Xxxx Xxxxx AS | 968 187 082 | Norge | 100 |
XX XxxxxxXX AS (fd Four Dimensions AS) | 974 415 852 | Norge | 100 |
ÅF Norge AS | 911 567 989 | Norge | 100 |
ÅF Infrastruktur AS | 955 021 037 | Norge | 100 |
ÅF Industry AS | 000 000 000 | Norge | 100 |
ÅF A/S | 21 007 994 | Danmark | 100 |
XX-Xxxxxx & Xxxxxxxxx A/S | 13 59 08 85 | Danmark | 100 |
Dotterföretag | Organisationsnummer | Jurisdiktion | Andel i % |
ÅF-Consult Oy | 1800189-6 | Finland | 100 |
ÅF-Consulting AS | 10 449 422 | Estland | 100 |
UAB AF-Consult | 135 744 077 | Litauen | 100 |
Enprima Engineering Oy | 0477940-2 | Finland | 100 |
ÅF-Automaatika OÜ | 11 297 301 | Estland | 100 |
AF Consult LLC | 1 037 800 096 641 | Ryssland | 100 |
AF-Engineering s.r.o. | 263 66 550 | Tjeckien | 100 |
AF-Consult Czech Republic s.r.o. | 453 06 605 | Tjeckien | 100 |
AF Nuclear Projects CZ s.r.o. | 016 06 239 | Tjeckien | 100 |
AF-CityPlan spol. s.r.o. | 473 07 218 | Tjeckien | 87 |
AF-Consult Switzerland AG | CH-400.3.924.101-4 | Schweiz | 100 |
International Power Design Ltd. | CH-400.3.025.445-4 | Schweiz | 100 |
AF-Consult Italia S.r.l. | MI-1808529 | Italien | 100 |
AF-Consult (Thailand) Ltd | 3011879733 | Thailand | 100 |
AF-Consult India Pvt Ltd | U74140DL2009FTC1975 07 | Indien | 100 |
AF Consult do Brazil Ltda | 108.307.539/0001-08 | Brasilien | 51 |
AF-Consult Ltd. | 4080012527924 | Makedonien | 100 |
AF-Consult Energy doo Beograd | 20 801 298 | Serbien | 100 |
AF-Iteco AG | CH-020.3.914.049-4 | Schweiz | 100 |
ITECO Nepal (Pvt.) Ltd | 2616/043-44 | Nepal | 66,6 |
AF Mercados Energy Markets International S.A. | A-82316902 | Spanien | 100 |
Mercados Energy Markets International Europé S.r.l. | 6622220967 | Italien | 100 |
AF-MERCADOS EMI Enerji Mühendisligi, AR- GE, Kontrol ve Test | 6 160 390 509 | Turkiet | 100 |
Dotterföretag | Organisationsnummer | Jurisdiktion | Andel i % |
Hizmetleri Ltd.Sti. | |||
AF Mercados EMI Yates + Pope Ltd | 111 1461 77 | Storbritannien | 100 |
Mercados Energy Markets India, Pvt Ltd | AAFCM5128DST001 | Indien | 100 |
Organisation
Bolagets verksamhet är organiserad i överensstämmelse med divisionsindelningen. Den operativa koncernstrukturen illustreras nedan:
VD/KONCERNCHEF
Koncerngemensamma funktioner och processer
KONCERNLEDNING
Division Infrastructure
Division International
Division Technology
Division Industry
Aktien och aktieägare
I enlighet med Bolagets bolagsordning ska aktiekapitalet uppgå till minst 125 miljoner kronor och högst 500 miljoner kronor, fördelat på minst 25 miljoner aktier och högst 100 miljoner aktier. Bolagets registrerade aktiekapital är 195 512 425 kronor fördelat på
78 204 970 aktier. Bolagets aktier är utgivna i två aktieslag, aktier av serie A och aktier av serie B. Av det totala antalet aktier i Bolaget är 3 217 752 aktier av serie A och
74 987 218 aktier av serie B. Varje A-aktie berättigar till 10 röster och varje B-aktie till 1 röst.
Vid slutet av 2014 uppgick det totala antalet aktieägare till 8 877 och det totala antalet aktier uppgick till 78 204 970, varav 3 217 752 A-aktier och 74 987 218 B-aktier, därav
953 094 egna B-aktier. Det totala antalet röster uppgick till 107 164 738.
De tio största aktieägarna per den 31 mars 2015:
Andel av Antal
Aktiekapital | Röster | A-aktier | B-aktier | |
Stiftelsen ÅForsk | 13,9% | 37,1% | 3 205 752 | 7 665 152 |
Swedbank Robur fonder | 7,1% | 5,2% | 0 | 5 570 599 |
HANDELSBANKEN FONDER AB RE JPMEL | 6,7% | 4,9% | 0 | 5 213 763 |
CBNY-NORGES BANK | 4,6% | 3,3% | 0 | 3 573 165 |
CAPMAN PUBLIC MARKET INVESTMENT S.A.R.L | 4,5% | 3,3% | 0 | 3 500 000 |
SEB Investment Management | 3,5% | 2,6% | 0 | 2 738 042 |
Nordea Investment Funds | 3,2% | 2,3% | 0 | 2 468 153 |
ZERES PUBLIC MARKET FUND | 3,0% | 2,2% | 0 | 2 347 872 |
NTC VARIOUS FIDUCIARY CAPACIT | 2,9% | 2,1% | 0 | 2 274 108 |
Lannebo fonder | 2,7% | 2,0% | 0 | 2 100 000 |
52,1% | 65,0% | 3 205 752 | 37 450 854 |
Bolaget känner inte till några aktieägaravtal mellan Bolagets aktieägare. Bolaget känner inte heller till några övriga överenskommelser eller motsvarande som senare kan komma att leda till att kontrollen över Bolaget förändras.
STYRELSE, LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE OCH REVISORER
Styrelse | ||
Namn | Funktion | Styrelseledamot sedan |
Xxxxxx Xxxxxxxxx | Ordförande | 2011 |
Xxxxxx Xxxxxxxxxxx | Xxxxxxx | 2013 |
Xxxxxxx Xxxxxx | Ledamot | 2014 |
Xxxxx X. Xxxxxxx | Ledamot | 2010 |
Xxxx Xxxxxxxx | Xxxxxxx | 2013 |
Xxxxxx Xxxxx | Ledamot | 2012 |
Xxxxxxxx Xxxxxxxx | Xxxxxxx | 2012 |
Xxxxxx Xxxxx | Xxxxxxx | 2009 |
Xxxxxx Xxxxxxxx | Xxxxxxx, Arbetstagarrepresentant | 2012 |
Xxxxxx Xxxx | Xxxxxxx, Arbetstagarrepresentant | 2009 |
Xxxxx Xxxxxx | Suppleant, Arbetstagarrepresentant | 2013 |
Xxx Xxxxxxx | Suppleant, Arbetstagarrepresentant | 2014 |
Xxxxxx Xxxxxxxxx
Född 1948. Styrelsens ordförande sedan 2014 och styrelseledamot sedan 2011. Ordförande i ersättningsutskottet och ledamot i revisionsutskottet.
Utbildning: Civilingenjör, Lunds Tekniska Högskola samt ekonomexamen Uppsala Universitet.
Andra pågående uppdrag: Styrelseordförande i Alfa Laval AB, Capio Holding AB, Coor Service Management Group AB. Styrelseledamot i JM AB och PernodRicard SA.
Tidigare uppdrag: VD i Teknikföretagen samt VD och koncernchef i ABB Sverige.
Xxxxxx Xxxxxxxxxxx
Född 1963. Styrelseledamot sedan 2013. Ledamot i ersättningsutskottet.
Utbildning: Master of Business Administration, Svenska Handelshögskolan i Helsingfors.
Andra pågående uppdrag: CFO, Vestas Wind system A/S. Styrelseledamot i Ferronordic machines.
Tidigare uppdrag: Medlem av bolagsledningarna för Volvo Construction Equipment, Autoliv och Gambro.
Xxxxxxx Xxxxxx
Född 1951. Styrelseledamot sedan 2014.
Utbildning: Civilekonom, Handelshögskolan i Göteborg.
Andra pågående uppdrag: Styrelseledamot i Akelius Residential Property AB, Haldex AB (publ) och Nordens Ark.
Tidigare uppdrag: VD för Volvo Lastvagnar och Volvo Penta samt styrelseordförande för Volvo Bussar.
Xxxxx X. Xxxxxxx
Född 1956. Styrelseledamot sedan 2010.
Utbildning: Teknologie doktor.
Andra pågående uppdrag: Professor, VD och ledamot i Kungl. Ingenjörsvetenskapsakademien (IVA), docent vid Kungliga Tekniska Högskolan. Styrelseordförande i BioInvent International AB och Stiftelsen ÅForsk. Styrelseledamot i SwedNano Tech AB.
Tidigare uppdrag: vVD för Biovitrum AB, VD för KaroBio AB, Forskningsdirektör för Amersham Pharmacia Biotech AB.
Xxxx Xxxxxxxx
Född 1955. Styrelseledamot sedan 2013.
Utbildning: Gymnasieutbildning.
Andra pågående uppdrag: Styrelseordförande i Visita. Styrelseledamot i Arise AB, Diös Fastigheter AB och Envac AB.
Tidigare uppdrag: Partiordförande för Centerpartiet, Sveriges närings- och energiminister under åren 2006–2011 samt Sveriges vice statsminister under åren 2006– 2010.
Xxxxxx Xxxxx
Född 1960. Styrelseledamot sedan 2012. Ledamot i revisionsutskottet.
Utbildning: Civilingenjör, Linköpings Tekniska Högskola.
Andra pågående uppdrag: Funding Partner på Zeres Capital Partners och Senior Partner på det finska riskkapitalbolaget CapMan. Styrelseledamot i B&B TOOLS AB, Intrum Justitia AB och Sanitec Abps.
Tidigare uppdrag: Chef Corporate Finance och Dept för Handelsbanken Capital Markets.
Xxxxxxxx Xxxxxxxx
Född 1965. Styrelseledamot sedan 2012. Ordförande i revisionsutskottet.
Utbildning: Civilekonom, Handelshögskolan i Stockholm.
Andra pågående uppdrag: Styrelseledamot och ordförande i revisionsutskottet i Apoteket AB, BillerudKorsnäs AB, Orexo AB och Coor Service Management Group AB. Styrelseledamot i Livförsäkringsbolaget Skandia, ömsesidigt.
Tidigare uppdrag: Ekonomi- och finansdirektör på OMX och Carnegie samt Apoteket AB, VD på Apoteket AB och Finanschef på Investor AB.
Xxxxxx Xxxxx
Född 1950. Styrelseledamot sedan 2009. Ledamot i ersättningsutskottet.
Utbildning: Civilingenjör, Kungliga Tekniska Högskolan.
Andra pågående uppdrag: Styrelseordförande i Stiftelsen ÅForsk och Wibax AB.
Tidigare uppdrag: Verksam inom BillerudKorsnäs AB.
Xxxxxx Xxxxxxxx
Född 1974. Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant sedan 2012.
Utbildning: Civilingenjör, Lunds Tekniska Högskola.
Andra pågående uppdrag: Verksam inom ÅF, division Industry.
Tidigare uppdrag: -
Xxxxxx Xxxx
Född 1955. Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant sedan 2009.
Utbildning: Ingenjör.
Andra pågående uppdrag: Verksam inom ÅF, division Industry.
Tidigare uppdrag: -
Xxxxx Xxxxxx
Född 1950. Styrelsesuppleant, arbetstagarrepresentant sedan 2013.
Utbildning: Gymnasieingenjör.
Andra pågående uppdrag: Verksam inom ÅF, division Technology.
Tidigare uppdrag: -
Xxx Xxxxxxx
Född 1979. Styrelsesuppleant, arbetstagarrepresentant sedan 2014. Utbildning: Civilingenjör i Maskinteknik Linköpings Tekniska Högskola. Andra pågående uppdrag: Verksam inom ÅF, division Technology.
Tidigare uppdrag: -
Ledande befattningshavare
ÅFs koncernledning består av VD, divisionscheferna, CFO, sälj- och marknadschef, chef för M&A och corporate development, hållbarhetschef, HR-chef samt VD:s assistent som är protokollförare i koncernledningen.
Namn | Befattning | Anställd sedan |
Xxxxx Xxxxxxx | VD och koncernchef | 2002 |
Xxxxx Xxxxx | VD-assistent | 2010 |
Xxxx Xxxxxxxx | Vice President Human Resources & Communications | 2014 |
Xxxxxxx Xxxxxx | Divisionschef International | 2007 |
Xxxxxx Xxxxxxxxx | Ekonomi- och finansdirektör, CFO | 2011 |
Xxxxxx Xxxxxxxx | Vice President M&A och Corporate Development | 2012 |
Xxx Xxxxxxxxx | Divisionschef Industry | 2006 |
Xxxx Xxxxxxxx | Divisionschef Infrastructure | 2009 |
Xxxxxx Xxxxxx | Vice President Sustainability | 2013 |
Xxxxxx Xxxxxxxx | Divisionschef Technology | 2003 |
Xxxxx Xxxxxxx
Född 1960. VD och koncernchef. Anställd i ÅF sedan 2002.
Utbildning: Civilingenjör.
Andra pågående uppdrag: Styrelseledamot i Teknikföretagen, Business Sweden. Ledamot av Kungl. Ingenjörsvetenskapsakademien (IVA) och styrelseledamot i IVAs Näringslivsråd.
Xxxxx Xxxxx
Född 1953. VD-assistent. Anställd i ÅF sedan 2010.
Utbildning: Chefssekreterarutbildning och Affärskommunikation DIHM.
Andra pågående uppdrag: -
Xxxx Xxxxxxxx
Född 1974. Vice President Human Resources & Communications. Anställd i ÅF sedan 2014.
Utbildning: Civilekonom.
Andra pågående uppdrag: -
Xxxxxx Xxxxxx
Född 1965. Divisionschef International. Anställd i ÅF sedan 2007.
Utbildning: Civilingenjör.
Andra pågående uppdrag: -
Xxxxxx Xxxxxxxxx
Född 1958. CFO. Anställd i ÅF sedan 2011.
Utbildning: Civilekonom.
Andra pågående uppdrag: Styrelseledamot i Note AB (publ).
Xxxxxx Xxxxxxxx
Född 1970. Vice President M&A och Corporate Development. Anställd i ÅF sedan 2012.
Utbildning: Civilekonom.
Andra pågående uppdrag: Styrelseledamot i FAM AB.
Xxx Xxxxxxxxx
Född 1954. Divisionschef Industry. Anställd i ÅF sedan 2006.
Utbildning: Ingenjör.
Andra pågående uppdrag: -
Xxxx Xxxxxxxx
Född 1954. Divisionschef Infrastructure. Anställd i ÅF sedan 2009.
Utbildning: Civilingenjör.
Andra pågående uppdrag: -
Xxxxxx Xxxxxx
Född 1969. Vice President Sustainability. Anställd i ÅF sedan 2013.
Utbildning: Kurser i juridik, migrationspolitik, information och kommunikation.
Andra pågående uppdrag: -
Xxxxxx Xxxxxxxx
Född 1975. Divisionschef Technology. Anställd i ÅF sedan 2003.
Utbildning: Civilekonom.
Andra pågående uppdrag: -
Revisorer
Ernst & Young AB (Box 7850, 103 99 Stockholm), är Bolagets revisor sedan årsstämman 2007, med Xxxxxx Xxxxx som huvudansvarig revisor sedan årsstämman 2014. Xxxxxx Xxxxx är auktoriserad revisor och medlem i FAR, branschorganisationen för revisorer i Sverige.
Adress
Samtliga styrelseledamöter och koncernledningen kan nås via Bolagets postadress, ÅF AB, 000 00 Xxxxxxxxx, Xxxxxxx.
Intressekonflikter
Annat än vad som anges nedan, har ingen styrelseledamot eller medlem av koncernledningen några privata intressen som kan stå i strid med Bolagets intressen. Styrelseledamöterna Xxxxx X. Xxxxxxx och Xxxxxx Xxxxx har beroendeställning gentemot ÅFs röstmässigt största ägare.
LEGALA FRÅGOR OCH ÖVRIG INFORMATION
Beslut och ansvarsförsäkran
Bolaget har erhållit alla nödvändiga beslut, bemyndiganden och godkännanden som krävs i samband med Obligationerna och utförandet av sina skyldigheter relaterade därtill. Bolagets styrelse beslutade att emittera Obligationerna den 9 februari 2015.
Bolaget ansvarar för innehållet i detta Prospekt. Härmed försäkras att Xxxxxxx har vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i Prospektet, såvitt Bolaget vet, överensstämmer med de faktiska förhållandena och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd. Information i Prospektet som anges komma från tredje part har återgivits korrekt och, såvitt Bolaget vet och kan bedöma på grundval av annan information som har offentliggjorts av aktuell tredje part, har inte någon information utelämnats som gör att den återgivna informationen är felaktig eller missvisande. Endast under de förutsättningar och i den omfattning som följer av svensk lag svarar även Bolagets styrelseledamöter för innehållet i Prospektet. Härmed försäkras att Bolagets styrelse har vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i Prospektet, såvitt styrelsen vet, överensstämmer med de faktiska förhållandena och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd.
Väsentliga avtal
Varken Bolaget eller något Koncernbolag är part i något väsentligt avtal utanför den löpande affärsverksamheten som kan resultera i att sådant Koncernbolag har en rättighet eller skyldighet som väsentligt kan påverkan Bolagets förmåga att uppfylla sina åtaganden gentemot obligationsinnehavarna.
Rättsliga förfaranden och skiljeförfaranden
Inom ramen för den löpande verksamheten blir ÅF från tid till annan föremål för tvister, krav och administrativa förfaranden. ÅF har dock inte varit part i några rättsliga förfaranden eller skiljeförfaranden (inklusive ännu icke avgjorda ärenden eller sådana som ÅF är medvetet om kan uppkomma) under de senaste tolv månaderna, som nyligen haft eller skulle kunna få betydande effekter på ÅFs verksamhet, resultat och finansiella ställning.
Väsentliga förändringar sedan delårsrapporten för perioden 1 januari 2015 – 31 mars 2015
Sedan perioden för den senaste delårsrapporten (1 januari 2015 – 31 mars 2015) har inga väsentliga förändringar i ÅFs finansiella ställning, framtidsutsikter eller ställning på marknaden inträffat.
Väsentliga tendenser sedan offentliggörandet av årsredovisningen för 2014
Sedan offentliggörandet av årsredovisningen 2014 den 7 april 2015 har inga väsentliga förändringar i ÅFs finansiella ställning, framtidsutsikter eller ställning på marknaden inträffat.
Övriga händelser som nyligen inträffat och som har en väsentlig påverkan på bedömningen av ÅFs solvens
Inga händelser, som är specifika för ÅF, har nyligen inträffat i den utsträckning att de har en väsentlig inverkan på bedömningen av ÅFs solvens.
Rådgivare
Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) och Svenska Handelsbanken AB (publ) var Emissionsinstitut i samband med emissionen av Obligationerna. Emissionsinstituten (samt till dem närstående företag) har tillhandahållit, och kan i framtiden komma att tillhandahålla, olika bank-, finansiella, investerings-, kommersiella och andra tjänster åt ÅF för vilka det erhållit, respektive kan komma att erhålla, ersättning. Följaktligen kan intressekonflikter föreligga eller kan uppstå till följd av att Emissionsinstituten tidigare har deltagit, eller i framtiden kan engageras, i transaktioner med andra parter, som har flera roller eller utför andra transaktioner för tredje part.
Mannheimer Swartling Advokatbyrå var ÅFs legala rådgivare i samband med emissionen av Obligationerna.
Införlivande genom hänvisning
Följande information har införlivats genom hänvisning till detta Prospekt och ska läsas som en del därav:
Årsredovisning för räkenskapsåret 2013
Årsredovisning för räkenskapsåret 2014
Delårsrapport för perioden 1 januari 2015 – 31 mars 2015
• Resultaträkningen för koncernen på sidan 57.
• Balansräkningen för koncernen på sidorna 58- 59.
• Rapport över förändring i eget kapital för koncernen på sidan 60.
• Kassaflödesanalys för koncernen på sidan 61.
• Revisionsberättelsen på sidan 93.
• Resultaträkningen för koncernen på sidan 53.
• Balansräkningen för koncernen på sidorna 54- 55.
• Rapport över förändring i eget kapital för koncernen på sidan 56.
• Kassaflödesanalys för koncernen på sidan 57.
• Revisionsberättelsen på sidan 89.
Avseende den oreviderade finansiella informationen för perioden från januari till mars 2015 på följande sidor:
• resultaträkningen för koncernen på sidan 9;
• balansräkningen för koncernen på sidan 10;
• rapport över förändring i eget kapital för koncernen på sidan 10; och
• kassaflödesanalys för koncernen på sidan 11.
Bolagets årsredovisningar har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) samt i enlighet med årsredovisningslagen (1995:1554). Med undantag för årsredovisningarna, har ingen information i detta Prospekt reviderats eller granskats av Bolagets revisor. De delar i ovan angivna dokument som inte har införlivats genom hänvisning finns antingen återgivna i detta Prospekt eller saknar enligt gällande prospektförordning relevans för upprättande av ett prospekt.
Tillgängliga handlingar
Följande handlingar finns tillgängliga på ÅFs hemsida (xxx.xxxxxxxxx.xxx/xx/) samt på ÅFs huvudkontor med besöksadress Frösundaleden 2, Stockholm (ordinarie kontorstid på vardagar):
• Bolagets bolagsordning.
• Bolagets årsredovisningar för räkenskapsåren 2013 och 2014 (inklusive revisionsberättelse).
• Bolagets delårsrapport för perioden januari – mars 2015.
• Villkor för Obligationerna.
VILLKOR FÖR OBLIGATIONSLÅNET
VILLKOR FÖR OBLIGATIONSLÅN 1
3-MÅNADERS STIBOR plus 1,15% RÖRLIG RÄNTA
2015/2020
(SE0007074620)
daterade 8 maj 2015
ÅF AB (publ)
INNEHÅLLSFÖRTECKNING
1. DEFINITIONER 35
2. LÅNEBELOPP OCH BETALNINGSFÖRBINDELSE 37
3. REGISTRERING AV OBLIGATIONER 37
4. RÄTT ATT AGERA FÖR FORDRINGSHAVARE 37
5. BETALNINGAR AV KAPITALBELOPP OCH RÄNTA 38
6. XXXXX 00
7. DRÖJSMÅLSRÄNTA 39
8. ÅTERBETALNING OCH ÅTERKÖP 39
9. ÅTERKÖP VID ÄGARFÖRÄNDRING 39
10. SÄRSKILDA ÅTAGANDEN 40
11. UPPSÄGNING AV OBLIGATIONERNA 40
12. FORDRINGSHAVARMÖTE 42
13. ÄNDRING AV VILLKOR M.M. 44
14. PRESKRIPTION 44
15. MEDDELANDEN 45
16. TILLSÄTTNING OCH BYTE AV CSD 45
17. BEGRÄNSNING AV ANSVAR M.M. 45
18. TILLÄMPLIG LAG OCH JURISDIKTION 46
Villkor för ÅF AB (publ) (org. nr 556120-6474) (”Bolaget”) obligationslån 1 om maximalt SEK sjuhundra miljoner (SEK 700.000.000) med rörlig ränta, 2015/2020, ISIN SE0007074620 (”Villkoren”).
1. DEFINITIONER
1.1 Utöver ovan gjorda definitioner ska följande benämningar ha den innebörd som anges nedan.
”Administrerande Institut” är Svenska Handelsbanken AB (publ) som utsetts av Bolaget att ansvara för vissa administrativa uppgifter beträffande Obligationerna.
”Avstämningsdag” är den femte Bankdagen före (eller annan Bankdag före den relevanta dagen som generellt kan komma att tillämpas på den svenska obligationsmarknaden) (i) förfallodag för ränta eller kapitalbelopp enligt Villkoren, (ii) annan dag då betalning ska ske till Fordringshavare,
(iii) dagen för Fordringshavarmöte, eller (iv) annan relevant dag.
”Bankdag” är dag som inte är söndag eller annan allmän helgdag i Sverige eller som beträffande betalning av skuldebrev inte är likställd med allmän helgdag i Sverige. Lördagar, midsommarafton, julafton och nyårsafton ska för denna definition anses vara likställda med allmän helgdag.
”CSD” är den centrala värdepappersförvarare (central securities depository) i förhållande till Obligationerna, initialt Euroclear Sweden AB (org. nr 556112-8074), eller annan central värdepappersförvarare som ersätter i enlighet med dessa Villkor.
”Efterföljande Obligation” har den innebörd som anges i punkt 2.4.
”Emissionsinstitut” är Svenska Handelsbanken AB (publ) och Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) eller annan part som ersätter någon av dessa som Emissionsinstitut och som av CSD erhållit särskilt tillstånd att hantera och registrera emissioner hos CSD.
”Fordringshavare” är den som är antecknad på VP-konto som direktregistrerad ägare eller förvaltare av en Obligation.
”Fordringshavarmöte” är ett möte med Fordringshavarna i enlighet med avsnitt 12 (Fordringshavarmöte).
”Första Lånedatum” är den 12 maj 2015.
”Initial Obligation” har den innebörd som anges i punkt 2.4.
”Justerat Lånebelopp” är det sammanlagda utestående Nominella Beloppet av utestående Obligationer med avdrag för Obligationer som ägs av Bolaget, Koncernföretag eller Majoritetsägare, oavsett om Bolaget, Koncernföretag eller Majoritetsägare är direktregistrerad som ägare av sådan Obligation eller ej.
”Koncernen” är den koncern i vilken Bolaget är moderbolag (med begreppet koncern och moderbolag avses vad som anges i aktiebolagslag (2005:551)).
”Koncernföretag” är varje juridisk person som ingår i Koncernen utöver Bolaget.
”Kontoförande Institut” är bank eller annan som har medgivits rätt att vara kontoförande institut enligt lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument och hos vilken Fordringshavare öppnat VP-konto avseende Obligation.
”Lånebelopp” har den innebörd som anges i punkt 2.1.
”Majoritetsägare” är ägare (direkt eller indirekt) av aktier som representerar minst 50 procent av röstetalet eller aktiekapitalet för samtliga aktier i Bolaget.
”Marknadslån” är lån mot utgivande av certifikat, obligationer eller andra värdepapper (inklusive lån under MTN- eller annat marknadslåneprogram), som säljs, förmedlas eller placeras i organiserad form och vilka är eller kan bli föremål för handel på Reglerad Xxxxxxx.
”Nominellt Belopp” har den innebörd som anges i punkt 2.1.
”Obligation” är en ensidig skuldförbindelse om Xxxxxxxxx Xxxxxx som registrerats enligt lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument och som utgivits av Bolaget enligt dessa Villkor.
”Reglerad Marknad” är en reglerad marknad såsom definierat i lag (2007:528) om värdepappersmarknaden.
”Räntebestämningsdag” är den dag som infaller två (2) Bankdagar före den första dagen i varje Ränteperiod.
”Ränteförfallodag” är den 12 augusti, den 12 november, den 12 februari och den 12 maj, med första Ränteförfallodag på eller omkring den 12 augusti 2015. Om en Ränteförfallodag infaller på en dag som inte är Bankdag blir Ränteförfallodagen istället närmast påföljande Bankdag, såvida inte den dagen infaller i efterföljande kalendermånad i vilket fall Ränteförfallodagen istället skall anses infalla närmast föregående Bankdag (modified following business day convention).
”Ränteperiod” är (i) avseende den första Ränteperioden, perioden från (men exklusive) Första Lånedatumet till och med nästa Ränteförfallodag, och (ii) avseende varje annan Ränteperiod, perioden från (men exklusive) en Ränteförfallodag till och med nästa Ränteförfallodag (eller, om relevant, en kortare period).
”Räntesats” är 3-månaders STIBOR med tillägg av 1,15 procent, förutsatt att Räntesatsen inte kan vara lägre än noll.
”STIBOR” är:
(a) den årliga räntesats som omkring kl. 11.00 på aktuell dag anges på NASDAQ Stockholms hemsida för STIBOR fixing (eller på sådan annan hemsida som ersätter denna) för depositioner i Svenska Kronor under en period jämförbar med den relevanta Ränteperioden; eller
(b) om ingen sådan räntesats anges för den relevanta Ränteperioden, kvoten (avrundat uppåt till fyra decimaler) av den räntesats som Danske Bank A/S, Danmark, Sverige Filial, Nordea Bank AB (publ), Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Svenska Handelsbanken AB (publ) och Swedbank AB (publ) (eller sådana ersättande banker som utses av Administrerande Institut) anger till Administrerande Institut på dennes begäran för depositioner av SEK 100.000.000 för den relevanta Ränteperioden; eller
(c) om ingen räntesats anges enligt punkten (a) och endast en eller ingen kvotering ges under punkten (b), den räntesats som enligt Administrerande Instituts skäliga uppskattning bäst motsvarar räntesatsen för depositioner i Svenska Kronor på internbankmarknaden i Stockholm för den relevanta Ränteperioden.
”Svenska Kronor” och ”SEK” är den lagliga valutan i Sverige.
”VP-konto” är det värdepapperskonto hos CSD enligt lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument i vilket (i) en ägare av ett värdepapper är direktregistrerad som ägare av värdepapper eller (ii) en ägares innehav av värdepapper är förvaltarregisterat i en förvaltares namn.
”Väsentligt Koncernföretag” är (a) Bolaget och (b) varje Koncernföretag vars:
(i) tillgångar på balansräkningen (konsoliderat med tillgångar på balansräkningen för eventuella dotterföretag till sådant Koncernföretag) utgör minst fem procent av Koncernens totala konsoliderade tillgångar, i enlighet med senast publicerade årsredovisning;
(ii) omsättning (konsoliderat med omsättningen för eventuella dotterföretag till sådant Koncernföretag) utgör minst fem procent av Koncernens konsoliderade omsättning, i enlighet med senast publicerade årsredovisning; eller
(iii) resultat före ränta och skatt (konsoliderat med resultat före ränta och skatt för eventuella dotterföretag till sådant Koncernföretag) utgör minst fem procent av
Koncernens konsoliderade resultat före ränta och skatt, i enlighet med senast publicerade årsredovisning.
”Återbetalningsdag” är den 12 maj 2020, då Obligationerna återbetalas i sin helhet (om sådan dag infaller på en dag som inte är Bankdag, ska närmast påföljande Bankdag vara Återbetalningsdag).
”Återköpsdag” är den dag som angivits enligt punkt 9.3.
1.2 Vid beräkningen av huruvida en gräns beskriven i Svenska Kronor har blivit uppnådd eller överskriden ska ett belopp i annan valuta beräknas utifrån den växlingskurs som gällde Bankdagen närmast före den relevanta tidpunkten och som publiceras på Reuters sida ”SEKFIX=” (eller genom sådant annat system eller på sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida) eller, om sådan kurs inte publiceras, enligt den kurs för Svenska Kronor mot den aktuella valutan på nämnda dag som publiceras av Riksbanken på sin hemsida (xxx.xxxxxxxx.xx).
2. LÅNEBELOPP OCH BETALNINGSFÖRBINDELSE
2.1 Lånebeloppet kommer att uppgå till maximalt sjuhundra miljoner kronor (SEK 700 000 000) (”Lånebelopp”) och som representeras av Obligationer, vardera med ett nominellt belopp om en miljon kronor (SEK 1 000 000) (”Nominellt Belopp”).
2.2 Bolaget förbinder sig att lösa in Obligationerna, att erlägga ränta samt att i övrigt iaktta dessa Villkor.
2.3 Genom att förvärva en eller flera Obligationer godkänner varje initial Fordringshavare att dess Obligationer ska ha de rättigheter och vara villkorade av dessa Villkor. Genom att förvärva en eller flera Obligationer bekräftar varje ny Fordringshavare sådant godkännande.
2.4 Bolaget kan välja att inte emittera Obligationer motsvarande hela Lånebeloppet på Första Lånedatumet och kan i så fall välja att emittera resterande Obligationer vid ett eller flera efterföljande datum. Obligationer emitterade på Första Lånedatumet utgör ”Initiala Obligationer” och Obligationer utgivna därefter utgör ”Efterföljande Obligationer”. Efterföljande Obligationer kan emitteras till ett annat pris än det Nominella Beloppet.
3. REGISTRERING AV OBLIGATIONER
3.1 Obligationer ska för Fordringshavares räkning registreras på VP-konto, varför inga fysiska värdepapper kommer att utfärdas. Begäran om viss registreringsåtgärd avseende Obligation ska riktas till Kontoförande Institut.
3.2 Den som på grund av uppdrag, pantsättning, bestämmelserna i föräldrabalken, villkor i testamente eller gåvobrev eller annars förvärvat rätt att ta emot betalning under en Obligation ska låta registrera sin rätt för att erhålla betalning.
3.3 Administrerande Institut har rätt att erhålla information från CSD om innehållet i dess avstämningsregister för Obligation i syfte att kunna fullgöra sina uppgifter enligt avsnitt 12 (Fordringshavarmöte) och, om CSD så tillåter, för andra ändamål.
4. RÄTT ATT AGERA FÖR FORDRINGSHAVARE
4.1 Om annan än Fordringshavare önskar utöva Fordringshavares rättigheter under dessa Villkor eller rösta på Fordringshavarmöte, ska sådan person kunna uppvisa fullmakt eller annan behörighetshandling utfärdad av Fordringshavaren eller en kedja av sådana fullmakter och/eller behörighetshandlingar från Fordringshavaren.
4.2 Fordringshavare, eller annan person som utövar Fordringshavares rättigheter enligt punkt 4.1 ovan, kan befullmäktiga en eller flera personer att representera Fordringshavaren avseende vissa eller samtliga Obligationer som innehas av Fordringshavaren. Envar sådan befullmäktigad person får agera självständigt.
5. BETALNINGAR AV KAPITALBELOPP OCH RÄNTA
5.1 Betalning avseende Obligation sker i Svenska Kronor.
5.2 Betalningar avseende Obligation ska göras till den som är registrerad som Fordringshavare på Avstämningsdagen för respektive förfallodag eller till sådan annan person som är registrerad hos CSD som berättigad att erhålla sådan betalning.
5.3 Har Fordringshavaren genom Kontoförande Institut låtit registrera att kapitalbelopp respektive ränta ska insättas på visst bankkonto, sker insättning genom CSDs försorg på respektive förfallodag. I annat fall översänder CSD beloppet på respektive förfallodag till Fordringshavaren på dennes hos CSD på Avstämningsdagen registrerade adress. Skulle CSD på grund av dröjsmål från Bolagets sida eller på grund av annat hinder inte kunna utbetala belopp enligt vad nyss sagts, ska Xxxxxxx tillse att beloppet utbetalas så snart hindret upphört till den som på Avstämningsdagen var Fordringshavare.
5.4 Om Bolaget ej kan fullgöra betalningsförpliktelse genom CSD på grund av hinder för CSD ska Bolaget ha rätt att skjuta upp betalningsförpliktelsen tills dess hindret har upphört. I sådant fall ska ränta utgå enligt punkt 7.2.
5.5 Visar det sig att den som tillställts belopp i enlighet med detta avsnitt 5 saknade rätt att mottaga detta, ska Bolaget och CSD likväl anses ha fullgjort sina ifrågavarande skyldigheter. Detta gäller dock ej om Xxxxxxx respektive CSD hade kännedom om att beloppet kom i orätta händer eller inte varit normalt aktsam.
6. RÄNTA
6.1 Varje Obligation löper med ränta beräknat på Obligationens Nominella Belopp enligt Räntesatsen från (exklusive) (i) Första Lånedatum eller (ii), avseende varje Efterföljande Obligation, första dagen i den Ränteperiod som närmast föregår det datum på vilket sådan Efterföljande Obligation emitterats, till och med (inklusive) Återbetalningsdagen.
6.2 Räntesatsen för respektive Ränteperiod beräknas av Administrerande Institut på respektive Räntebestämningsdag.
6.3 Räntan betalas kvartalsvis i efterskott på varje Ränteförfallodag och beräknas på Ränteperiodens faktiska antalet dagar dividerat med 360 (Faktiskt antal dagar/360).
6.4 Kan Räntesats inte bestämmas på Räntebestämningsdagen på grund av sådant hinder som avses i punkt 17.1 ska Obligationerna fortsätta att löpa med den Räntesats som gällde för den närmast förutvarande Ränteperioden. Så snart hindret upphört ska Administrerande Institut beräkna ny Räntesats att gälla från den andra Bankdagen efter dagen för beräknandet till utgången av den då löpande Ränteperioden.
6.5 Ränta som upplupit under en Ränteperiod erläggs i efterskott på respektive Ränteförfallodag. Infaller Ränteförfallodag på dag som inte är Bankdag ska som Ränteförfallodag istället anses närmast påföljande Bankdag förutsatt att sådan Bankdag inte infaller i en ny kalendermånad, i vilket fall Ränteförfallodagen ska anses vara föregående Bankdag.
7. DRÖJSMÅLSRÄNTA
7.1 Vid betalningsdröjsmål utgår dröjsmålsränta på det förfallna beloppet från förfallodagen till och med den dag då betalning erläggs efter en räntesats som motsvarar genomsnittet av en veckas STIBOR under den tid dröjsmålet varar, med tillägg av två procentenheter. STIBOR ska därvid avläsas den första Bankdagen i varje kalendervecka under vilket dröjsmålet varar. Dröjsmålsränta enligt denna punkt 7.1 ska dock aldrig utgå efter lägre räntesats än två procentenheter. Dröjsmålsränta ska inte kapitaliseras.
7.2 Beror dröjsmålet på hinder för Emissionsinstitut eller CSD ska dröjsmålsränta inte överstiga den aktuella Räntesatsen.
8. ÅTERBETALNING OCH ÅTERKÖP
8.1 Återbetalning vid förfall
På Återbetalningsdagen ska Bolaget lösa in då utestående Obligationer till dess Xxxxxxxxx Xxxxxx, tillsammans med upplupen ränta (om någon). Infaller Återbetalningsdagen på dag som inte är Bankdag återbetalas Obligationerna dock först följande Bankdag.
8.2 Bolagets återköp
Bolaget får efter överenskommelse med Fordringshavare återköpa Obligation vid varje tidpunkt under förutsättning att det är förenligt med gällande rätt. Obligation som ägs av Bolaget får enligt Xxxxxxxx eget val behållas, överlåtas eller lösas in.
9. ÅTERKÖP VID ÄGARFÖRÄNDRING
9.1 Envar Fordringshavare har rätt att begära återköp av alla, eller vissa, av Obligationerna som innehas av denne, om:
(a) aktierna i Bolaget upphör att vara upptagna till handel på den Reglerade Marknaden NASDAQ Stockholm; eller
(b) en händelse, eller serie av händelser inträffar som leder till att en fysisk eller juridisk person, själv eller tillsammans med sådan närstående som avses i lag (2006:451) om offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden, och som inte är eller inkluderar Ångpanneföreningens forskningsstiftelse, direkt eller indirekt, vid någon tidpunkt:
(i) förvärvar mer än 50 procent av aktierna eller rösterna i Bolaget; eller
(ii) genom avtal eller på annat sätt själv (eller tillsammans med sådan närstående som ovan nämnts) har möjlighet att utse en majoritet av Bolagets styrelseledamöter.
9.2 Det åligger Xxxxxxx att så snart Xxxxxxx fått kännedom om en ägarförändring enligt punkt 9.1 meddela Fordringshavarna om detta genom pressmeddelande, på Bolagets hemsida och i enlighet med avsnitt 15 (Meddelanden). Meddelandet ska innehålla instruktioner avseende hur en Fordringshavare som vill få Obligation återköpta ska agera samt specificera Återköpsdagen.
9.3 Återköpsdagen ska infalla tidigast 20 och senast 40 Bankdagar efter att meddelande om ägarförändringen avsänts till Fordringshavare i enlighet med punkt 9.2, dock att om Återköpsdagen inte är en Bankdag ska som Återköpsdag anses närmast påföljande Bankdag.
9.4 Om rätt till återköp föreligger ska Bolaget, om Fordringshavare så begär, återköpa varje Obligation som begäran avser på Återköpsdagen med ett belopp per Obligation motsvarande till 100 procent av Nominellt Belopp, tillsammans med upplupen men obetald ränta (om någon).
9.5 Meddelande från Fordringshavare avseende påkallande av återköp av Obligation ska tillställas Bolaget senast 10 Bankdagar före Återköpsdagen.
10. SÄRSKILDA ÅTAGANDEN
Så länge någon Obligation utestår åtar sig Bolaget följande.
10.1 Status
Bolaget ska tillse att dess betalningsförpliktelser enligt dessa Villkor i förmånsrättsligt hänseende jämställs med Bolagets övriga icke efterställda och icke säkerställda betalningsförpliktelser, förutom sådana förpliktelser som enligt gällande rätt har bättre förmånsrätt.
10.2 Bolagets verksamhet och anläggningstillgångar
Bolaget ska (i) inte väsentligt förändra karaktären av Koncernens verksamhet, och (ii) inte avyttra eller på annat sätt avhända sig anläggningstillgång om sådan avhändelse på ett väsentligt negativt sätt påverkar Bolagets förmåga att fullgöra sina betalningsförpliktelser gentemot Fordringshavarna.
10.3 Säkerställande av andra Marknadslån
Bolaget ska:
(a) inte självt ställa säkerhet eller låta annan ställa säkerhet, vare sig i form av ansvarsförbindelse eller på annat sätt, för annat Marknadslån som upptagits eller kan komma att upptagas av Xxxxxxx;
(b) inte självt ställa säkerhet i annan form än genom ansvarsförbindelse, vilken i sin tur inte får säkerställas, för annat Marknadslån som upptagits eller kan komma att upptagas av annan än Xxxxxxx; samt
(c) tillse att Koncernföretag vid eget upptagande av Marknadslån efterlever bestämmelserna enligt a) och b) ovan, varvid på vederbörande Koncernföretag ska tillämpas det som gäller för Bolaget (med beaktande av att Koncernföretaget får motta sådan ansvarsförbindelse som Bolaget äger lämna enligt bestämmelse i b) ovan).
10.4 Upptagande till handel på Reglerad Marknad
Bolaget åtar sig att ansöka om att det lån som konstitueras av Obligationerna (inklusive Efterföljande Obligationer) och av dessa Villkor ska upptas till handel på den Reglerade Marknaden NASDAQ Stockholm och att vidta de åtgärder som erfordras för att bibehålla upptagandet till handel så länge lånet är utestående, dock längst så länge detta är möjligt enligt tillämpliga regler.
10.5 Tillhandahållande av Villkor
Bolaget åtar sig att hålla Villkoren tillgängliga på Bolagets hemsida.
11. UPPSÄGNING AV OBLIGATIONERNA
11.1 Administrerande Institut ska
(i) om så begärs skriftligt av Fordringshavare som ensamt eller gemensamt vid tidpunkten för begäran representerar minst en tiondel av utestående Lånebelopp. Fordringhavare ska vid begäran förete bevis om att denna är Fordringshavare aktuell Bankdag. Begäran om uppsägning kan endast göras av Fordringshavare som ensam eller gemensamt representerar en tiondel av utestående Lånebelopp vid aktuell Bankdag; eller
(ii) om så beslutas av Fordringshavarna på Fordringshavarmöte,
skriftligen förklara Obligationerna tillsammans med ränta (om någon) förfallna till betalning omedelbart eller vid den tidpunkt Administrerande Institut eller Fordringshavarmötet (såsom tillämpligt) beslutar, om:
(a) Bolaget inte i rätt tid erlägger förfallet kapital- eller räntebelopp avseende Obligationerna, såvida inte dröjsmålet:
(i) är en följd av tekniskt eller administrativt fel; och
(ii) inte varar längre än tre Bankdagar;
(b) Bolaget i något annat avseende än som anges i (a) ovan inte fullgör sina förpliktelser enligt Xxxxxxxxx, under förutsättning att:
(i) rättelse är möjlig; och
(ii) Bolaget skriftligen uppmanats av Administrerande Institut att vidta rättelse och rättelse inte skett inom tio Bankdagar;
(c) (i) Bolaget eller Koncernföretag inte i rätt tid erlägger betalning avseende annat lån och lånet ifråga på grund därav sagts upp, eller kunnat sägas upp, till betalning i förtid eller – om uppsägningsbestämmelse saknas eller den uteblivna betalningen skulle utgöra slutbetalning – om betalningsdröjsmålet varat i minst tio Bankdagar,
(ii) annat lån till Koncernföretag förklaras uppsagt till betalning i förtid till följd av en uppsägningsgrund (oavsett karaktär), eller
(iii) Bolaget eller Koncernföretag inte inom tio Bankdagar efter den dag då Bolaget eller relevant Koncernföretag mottagit berättigat krav infriar borgen eller garanti som Bolaget eller relevant Koncernföretag ställt för annans förpliktelse,
under förutsättning att summan av utestående skuld under de lån som berörs under punkten (c)(i), (c)(ii) och åtaganden under sådan borgen, garantier eller ansvarsförbindelse som berörs under punkten (c)(iii), gemensamt uppgår till minst SEK tjugo miljoner
(20 000 000) (eller motvärdet därav i annan valuta);
(d) tillgångar som ägs av Bolaget eller ett Koncernföretag och som har ett värde överstigande SEK tio miljoner (10 000 000) utmäts eller blir föremål för liknande utländskt förfarande och sådan utmätning eller liknande utländskt förfarande inte undanröjs inom 30 Bankdagar från dagen för utmätningsbeslutet eller beslutet om sådant liknande utländskt förfarande;
(e) Bolaget eller Väsentligt Koncernföretag ställer in sina betalningar;
(f) Bolaget eller Väsentligt Koncernföretag ansöker om eller medger ansökan om företagsrekonstruktion eller liknande förfarande;
(g) Bolaget eller Väsentligt Koncernföretag försätts i konkurs;
(h) beslut fattas att Bolaget eller ett Väsentligt Koncernföretag ska träda i likvidation såvida inte, beträffande Väsentligt Koncernföretag, likvidationen är frivillig och inte föranleds av sådant Väsentligt Koncernföretags obestånd; eller
(i) styrelse i Bolaget eller Väsentligt Koncernföretag upprättar fusionsplan enligt vilken Bolaget är överlåtande bolag eller där Väsentligt Koncernföretag är överlåtande bolag i förhållande till ett bolag utanför Koncernen.
Begreppet ”lån” i punkten (c) ovan omfattar även kredit i räkning samt belopp som inte erhållits som lån men som ska erläggas på grund av skuldebrev uppenbarligen avsett för allmän omsättning.
11.2 Administrerande Institut får inte förklara Obligationerna tillsammans med ränta (om någon) förfallna till betalning enligt punkt 11.1 genom hänvisning till en uppsägningsgrund om det har beslutats på ett Fordringshavarmöte att sådan uppsägningsgrund (tillfälligt eller permanent) inte ska medföra uppsägning enligt punkt 11.1.
11.3 Om Fordringshavarnas uppsägningsrätt föranleds av beslut av domstol, myndighet eller bolagsstämma erfordras inte att beslutet vunnit laga kraft eller att tiden för klandertalan utgått.
11.4 Det åligger Bolaget att omedelbart underrätta Administrerande Institut, Emissionsinstitut(en) och Fordringshavarna enlighet med avsnitt 15 (Meddelanden) i fall en uppsägningsgrund som anges i punkt 11.1 skulle inträffa. I brist på sådan underrättelse ska varken Administrerande Institut eller Emissionsinstitut, oavsett faktisk vetskap, anses känna till en uppsägningsgrund. Emissionsinstituten är inte själva skyldiga att bevaka om förutsättningar för uppsägning enligt punkt 11.1 föreligger. Om, enligt Administrerande Instituts, Emissionsinstitutets eller Fordringshavares skäliga bedömning, någon av nyssnämnda omständigheter har inträffat eller kan förväntas inträffa ska Bolaget på begäran snarast tillställa Administrerande Instituts, Emissionsinstitutet eller ifrågavarande Fordringshavare ett intyg, utformat enligt Administrerande Institutets, Emissionsinstitutets eller ifrågavarande Fordringshavare anvisningar, med uppgift huruvida sådan omständighet som behandlas i punkt 11.1 har inträffat eller kan förväntas inträffa.
11.5 Vid återbetalning av Obligationerna efter uppsägning enligt punkt 11.1 ska varje Obligation återbetalas med ett belopp per Obligation motsvarande 100 procent av Nominellt Xxxxxx tillsammans med upplupen men obetald ränta (om någon).
12. FORDRINGSHAVARMÖTE
12.1 Administrerande Institut får och ska på begäran från Bolaget eller Fordringshavare som vid tidpunkten för begäran representerar minst en tiondel av Justerat Lånebelopp (sådan begäran kan endast göras av Fordringshavare som är registrerade i det av CSD förda avstämningsregistret för Obligationerna den Bankdag som infaller närmast efter den dag då begäran inkom till Administrerade Institut och måste, om den görs av flera Fordringshavare som var och en representerar mindre än en tiondel av Justerat Lånebelopp, göras gemensamt), sammankalla ett Fordringshavarmöte för Fordringshavarna.
12.2 Administrerande Institut ska sammankalla ett Fordringshavarmöte genom att sända meddelande om detta till varje Fordringshavare och Bolaget inom fem (5) Bankdagar från att det har mottagit en begäran från Bolaget eller Fordringshavare enligt punkt 12.1 (eller sådan senare dag som krävs av tekniska eller administrativa skäl). Administrerande Institut ska utan dröjsmål skriftligen för kännedom underrätta varje Emissionsinstitut om nyss nämnt meddelande.
12.3 Administrerande Institut får avstå från att sammankalla ett Fordringshavarmöte om (i) det föreslagna beslutet måste godkännas av någon person i tillägg till Fordringshavarna och denne har meddelat Administrerande Institut att sådant godkännande inte kommer att lämnas, eller (ii) det föreslagna beslutet inte är förenligt med gällande rätt.
12.4 Kallelsen enligt punkt 12.2 ska innehålla (i) tid för mötet, (ii) plats för mötet, (iii) dagordning för mötet (inkluderande varje begäran om beslut från Fordringshavarna), samt (iv) ett fullmaktsformulär. Endast ärenden som har inkluderats i kallelsen får beslutas om på Fordringshavarmötet. Om det krävs att Fordringshavare meddelar sin avsikt att närvara på Fordringshavarmötet ska sådant krav anges i kallelsen.
12.5 Fordringshavarmötet ska inte hållas tidigare än femton (15) Bankdagar och inte senare än trettio
(30) Bankdagar från kallelsen.
12.6 Utan att avvika från bestämmelserna i dessa Villkor får Administrerande Institut föreskriva sådana ytterligare bestämmelser kring kallelse till och genomförande av Fordringshavarmötet som detta finner lämpligt. Sådana bestämmelser kan bland annat innefatta möjlighet för Fordringshavare att
rösta utan att personligen närvara vid mötet, att röstning kan ske genom elektroniskt röstningsförfarande eller genom skriftligt röstningsförfarande.
12.7 Endast personer som är, eller har blivit befullmäktigad i enlighet med avsnitt 4 (Rätt att agera för Fordringshavare) av någon som är, Fordringshavare på Avstämningsdagen för Fordringshavarmötet får utöva rösträtt på sådant Fordringshavarmöte, förutsatt att relevanta Obligationer omfattas av Justerat Lånebelopp. Administrerande Institut äger närvara och ska oavsett tillse att det vid Fordringshavarmötet finns en utskrift av det av CSD förda avstämningsregistret från Avstämningsdagen för Fordringshavarmötet.
12.8 Vid Fordringshavarmöte äger Fordringshavare och Administrerande Institut, samt deras respektive ombud och biträden, rätt att närvara. På Fordringshavarmötet kan beslutas att ytterligare personer får närvara. Ombud ska förete behörigen utfärdad fullmakt som ska godkännas av Fordringshavarmötets ordförande. Fordringshavarmöte ska inledas med att ordförande, protokollförare och justeringsmän utses. Ordföranden ska upprätta en förteckning över närvarande röstberättigade Fordringshavare med uppgift om den andel av Justerat Lånebelopp varje Fordringshavare företräder (”Röstlängd”). Därefter ska Röstlängden godkännas av Fordringshavarmötet. Fordringshavare som avgivit sin röst via elektroniskt röstningsförfarande, röstsedel eller motsvarande, ska vid tillämpning av dessa bestämmelser anses såsom närvarande vid Fordringshavarmötet. Endast de som på Avstämningsdagen för Fordringshavarmöte var Fordringshavare och innehar Obligationer som omfattas av Justerat Lånebelopp, respektive ombud för sådan Fordringshavare, är röstberättigade och ska tas upp i Röstlängden. Bolaget ska få tillgång till relevanta röstberäkningar och underlaget för dessa. Protokollet ska snarast färdigställas och hållas tillgängligt för Fordringshavare, Bolaget och Administrerande Institut.
12.9 Beslut i följande ärenden kräver samtycke av Fordringshavare representerande minst 80 procent av den del av Justerat Lånebelopp för vilket Fordringshavare röstar vid Fordringshavarmötet:
(a) ändring av Återbetalningsdagen, nedsättning av Xxxxxxxxx Xxxxxx, ändring av villkor relaterande till ränta eller belopp som ska återbetalas (annat än enligt vad som följer av dessa Villkor) och ändring av föreskriven valuta;
(b) ändring av dessa Villkor för Fordringshavarmöte enligt detta avsnitt 12;
(c) gäldenärsbyte, och
(d) obligatoriskt utbyte av Obligation mot andra värdepapper.
12.10 Ärenden som inte omfattas av punkt 12.9 kräver samtycke av Fordringshavare representerande mer än 50 procent av den del av Justerat Lånebelopp för vilket Fordringshavare röstar vid Fordringshavarmötet. Detta inkluderar, men är inte begränsat till, ändringar och avståenden av rättigheter i förhållande till dessa Villkor som inte fordrar en högre majoritet (annat än ändringar enligt avsnitt 13 (Ändringar av villkor, m.m.)) samt förtida uppsägning av Obligationerna.
12.11 Ett Fordringshavarmöte är beslutsfört om Fordringshavare representerande minst 50 procent av det Justerade Lånebeloppet avseende ett ärende i punkt 12.9 och annars 20 procent av det Justerade Lånebeloppet närvarar vid mötet personligen eller via telefon (eller närvarar genom en befullmäktigad representant).
12.12 Om Fordringshavarmöte inte är beslutsfört ska Administrerande Institut kalla till nytt Fordringshavarmöte (i enlighet med punkt 12.2) förutsatt att det relevanta förslaget inte har dragits tillbaka av den eller de som initierade Fordringshavarmötet. Kravet på beslutsförhet i punkt 12.11 ska inte gälla för sådant nytt Fordringshavarmöte. Om Fordringshavarmötet nått beslutsförhet för vissa men inte alla ärenden som ska beslutas vid Fordringshavarmötet ska beslut fattas i de ärenden för vilka beslutsförhet föreligger och övriga ärenden ska hänskjutas till nytt Fordringshavarmöte.
12.13 Ett beslut vid Fordringshavarmöte som utsträcker förpliktelser eller begränsar rättigheter som tillkommer Bolaget, Administrerande Institut eller Emissionsinstitut under dessa Villkor kräver även godkännande av vederbörande part.
12.14 En Fordringshavare som innehar mer än en Obligation behöver inte rösta för samtliga, eller rösta på samma sätt för samtliga, Obligationer som innehas av denne.
12.15 Bolaget får inte, direkt eller indirekt, betala eller medverka till att det erläggs ersättning till någon Fordringshavare för att denne ska lämna samtycke enligt dessa Villkor om inte sådan ersättning erbjuds alla Fordringshavare som lämnar samtycke vid Fordringshavarmöte.
12.16 Ett beslut som fattats vid ett Fordringshavarmöte är bindande för samtliga Fordringshavare oavsett om de närvarat vid Fordringshavarmötet. Fordringshavare som inte har röstat för ett beslut ska inte vara ansvarig för skada som beslutet vållar andra Fordringshavare.
12.17 På Administrerande Instituts begäran ska Bolaget utan dröjsmål tillhandahålla det Administrerande Institutet ett intyg som anger sammanlagt Nominellt Belopp för Obligationer som ägs av Koncernföretag på sådan Bankdag som anges i punkt 12.1 samt relevant Avstämningsdag före ett Fordringshavarmöte, oavsett om Bolaget eller sådant Koncernföretag är direktregistrerat som ägare av Obligationer. Administrerande Institut ska inte vara ansvarigt för innehållet i sådant intyg eller annars vara ansvarigt för att fastställa om en Obligation ägs av ett Koncernföretag.
12.18 Information om beslut taget vid Fordringshavarmöte ska utan dröjsmål meddelas Fordringshavarna genom pressmeddelande, på Bolagets hemsida och i enlighet med avsnitt 15 (Meddelanden). Administrerande Institut ska på Fordringshavares eller Emissionsinstituts begäran tillhandahålla protokoll från relevant Fordringshavarmöte. Underlåtenhet att meddela Fordringshavarna enligt ovan ska inte påverka beslutets giltighet.
13. ÄNDRING AV VILLKOR M.M.
13.1 Bolaget och Emissionsinstitut(en) får överenskomma om justeringar av xxxxx och uppenbara fel i dessa Villkor.
13.2 Ändring eller eftergift av Villkor i andra fall än enligt punkterna 13.1 ska ske genom beslut på Fordringshavarmöte enligt avsnitt 12 (Fordringshavarmöte).
13.3 Ett godkännande på Fordringshavarmöte av en villkorsändring kan omfatta sakinnehållet av ändringen och behöver inte innehålla en specifik utformning av ändringen.
13.4 Ett beslut om en villkorsändring ska också innehålla ett beslut om när ändringen träder i kraft. En ändring träder dock inte i kraft förrän den registrerats hos CSD (i förekommande fall) och publicerats i enlighet med punkt 10.5.
13.5 Ändring eller eftergift av Villkor i enlighet med detta avsnitt 13 ska av Xxxxxxx snarast meddelas till Fordringshavarna i enlighet med avsnitt 15 (Meddelanden) och publiceras i enlighet med punkt 10.5.
14. PRESKRIPTION
14.1 Fordran på kapitalbelopp preskriberas tio år efter Återbetalningsdagen. Fordran på ränta preskriberas tre år efter respektive Ränteförfallodag. Om fordran preskriberas tillkommer de medel som avsatts för betalning av sådan fordran Bolaget.
14.2 Om preskriptionsavbrott sker löper ny preskriptionstid om tio år i fråga om kapitalbelopp och tre år beträffande räntebelopp, i båda fallen räknat från dag som framgår av bestämmelser om verkan av preskriptionsavbrott i preskriptionslagen (1981:130).
15. MEDDELANDEN
15.1 Meddelanden ska tillställas Fordringshavare på den adress som är registrerad hos CSD på dagen före avsändandet. Ett meddelande till Fordringshavarna ska också offentliggöras genom pressmeddelande och publiceras på Bolagets hemsida.
15.2 Meddelande ska tillställas Bolaget och Emissionsinstitut på den adress som är registrerad hos Bolagsverket på Avstämningsdagen före avsändandet.
15.3 Ett meddelande till Bolaget eller Fordringshavare enligt dessa Villkor som sänds med normal post till angiven adress ska anses ha kommit mottagaren tillhanda tredje Bankdagen efter avsändande och meddelande som sänds med bud ska anses ha kommit mottagaren tillhanda när det avlämnats på angiven adress.
15.4 För det fall ett meddelande inte sänts på korrekt sätt till viss Fordringshavare ska detta inte påverka verkan av meddelande till övriga Fordringshavare.
15.5 Bolaget ska vid anfordran tillhandahålla sådan information om Bolaget som Emissionsinstituten, under löptiden och därefter så länge Obligationerna är utestående, skäligen kan komma att begära.
15.6 Bolagets skyldigheter att lämna information enligt punkterna 11.4 och 15.5 gäller under förutsättning att det inte skulle stå i strid med lag eller om tillämpligt, regler utfärdade av, eller intagna i kontrakt med, Reglerad Marknad där Bolagets eller Koncernföretags aktier eller skuldförbindelser är noterade.
16. TILLSÄTTNING OCH BYTE AV CSD
16.1 Bolaget har utsett CSD att utföra vissa åtgärder under dessa Villkor i enlighet med gällande lagstiftning tillämplig för Obligationerna.
16.2 CSD får frånträda sitt uppdrag i förhållande till Obligationerna eller entledigas av Xxxxxxx, förutsatt att Xxxxxxx har utsett en ersättande CSD som övertar de uppgifter som åligger CSD samtidigt som tidigare CSD frånträder eller entledigas. Ersättande CSD ska inneha tillstånd att bedriva clearingverksamhet i enlighet med lag (2007:528) om värdepappersmarknaden samt fått auktorisation som central värdepappersförvarare i enlighet med lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument.
17. BEGRÄNSNING AV ANSVAR M.M.
17.1 I fråga om de på Emissionsinstituten och CSD ankommande åtgärderna gäller att ansvarighet inte kan göras gällande för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om vederbörande Emissionsinstitut själv är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd.
17.2 Skada som uppkommer i andra fall ska inte ersättas av Emissionsinstitut eller CSD om vederbörande Emissionsinstitut eller CSD varit normalt aktsamt. Inte i något fall utgår ersättning för indirekt skada.
17.3 Föreligger hinder för Emissionsinstitut på grund av sådan omständighet som angivits i punkt 17.1 att vidta åtgärd, får åtgärden uppskjutas tills hindret har upphört.
17.4 Administrerande Institut och Emissionsinstituten ska inte anses ha information om Bolaget, dess verksamheter eller förhållanden som avses i avsnitt 11 (Uppsägning av Obligationerna) om inte sådan information har lämnats av Bolaget genom särskilt meddelande i enlighet med emissionsavtal eller annat särskilt avtal med Emissionsinstitutet.
17.5 Vad ovan sagts gäller i den mån inte annat följer av lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument.
18. TILLÄMPLIG LAG OCH JURISDIKTION
18.1 Svensk rätt ska tillämpas på dessa Villkor och samtliga icke kontraktuella förpliktelser som uppkommer i samband med tillämpning av dessa Villkor.
18.2 Tvist ska avgöras av svensk domstol. Stockholms tingsrätt ska vara första instans.
Härmed bekräftas att ovanstående Villkor är för oss bindande Stockholm den 8 maj 2015
ÅF AB (publ)
ADRESSER
Emittenten
ÅF AB (publ)
Besöksadress
Frösundaleden 2, Stockholm
Postadress
SE-169 99 Stockholm, Sverige
Telefon: 000 000 00 00 xxx.xxxxxxxxx.xxx/xx/
Emissionsinstitut
Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Svenska Handelsbanken AB (publ) Besöksadress Besöksadress
Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx 0, Xxxxxxxxx Xxxxxxxxxxxxxxx 00, Xxxxxxxxx
Postadress Postadress
106 40 Stockholm 106 70 Stockholm
Telefon: 0000 000 000 Telefon: 00 000 00 00
xxx.xxx.xx/xx xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx
Legal rådgivare till emittenten Mannheimer Swartling Advokatbyrå Besöksadress
Xxxxxxxxxxxxxx 00, Xxxxxxxxx
Postadress
Box 1711, 111 87 Stockholm
Telefon: 00 000 000 00 xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx
Revisor
Ernst & Young AB
Besöksadress
Xxxxxxxxxxxxxxxx 00, Xxxxxxxxx
Postadress
Box 7850, 103 99 Stockholm
Telefon: 00 000 000 00 xxx.xx.xxx/XX