Inbjudan till teckning av aktier i AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ)
Inbjudan till teckning av aktier i AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ)
Nyemission 2008
Villkor för nyemissionen i sammandrag
Teckning med företrädesrätt: Xxxxxxx av tre (3) aktier berättigar till
teckning av en (1) nyemitterad aktie.
Teckningskurs: 12,50 SEK per aktie
Avstämningsdag: 21 maj 2008
Teckningstid: 27 maj–12 juni 2008
Xxxxxx med teckningsrätter: 27 maj–9 juni 2008
AllTele-aktien
Handelsplats First North
Aktiens kortnamn ATEL
ISIN-kod SE0001625534
Handelspost 500 aktier
Tidpunkt för ekonomisk information
Delårsrapport april 2008–juni 2008: 29 augusti 2008
Definitioner
Med ”AllTele” eller ”Bolaget” avses i detta prospekt AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ), organisationsnummer 556626-2407, eller, beroende på sammanhang, den koncern vari AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ) är moderbolag. Med “AllTelekoncernen” eller “Koncernen” avses den koncern vari AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget är moderbolag.
Upprättande och registrering av prospekt
Detta prospekt har upprättats av styrelsen för AllTele med anledning av föreliggande nyemission av aktier i Bolaget. Prospektet har upprät- tats i enlighet med lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument och Kommissionens förordning (EG) nr 809/2004 (Pro- spektförordningen). Prospektet har godkänts och registrerats av Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap 25-26§§ lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument.
Erbjudande att förvärva aktier i AllTele enligt detta prospekt riktar sig inte till allmänheten i annat land än Sverige. Erbjudandet riktar sig ej heller till personer vars deltagande i erbjudandet kräver ytterligare prospekt, registreringsåtgärder eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt. Prospektet och andra till erbjudandet hänförliga hand- lingar får inte distribueras i något land där sådan distribution eller erbjudandet kräver åtgärd enligt ovan eller strider mot regler i sådant land. Anmälan om förvärv av aktier i strid med ovanstående kan kom- ma att anses vara ogiltig och lämnas utan avseende. Aktierna som omfattas av erbjudandet i enlighet med föreliggande prospekt har inte och kommer inte att registreras enligt United States Securities Act från 1933 i gällande lydelse, eller enligt tillämplig lag i Australien, Japan, Kanada, Nya Zeeland eller Sydafrika och får inte erbjudas eller överlåtas, direkt eller indirekt, till person med hemvist i något av dessa länder eller för sådan persons räkning annat än i sådana undantagsfall som inte kräver registrering enligt Securities Act eller motsvarande lag i annat land.
The offer according to the terms set out in the prospectus is solely directed to the public in Sweden. The offer is not directed to people whose participation in the offer requires additional prospectuses, registration or measures other than those pursuant to Swedish law. The prospectus and other documents connected to the prospectus may not be distributed in any country in which the distribution or the offer requires measures as outlined above or are contrary to the regu- lations in such countries. Application to acquire shares contrary to the above may be viewed as invalid and consequently ignored. The shares encompassed by the offer according to the prospectus have not been registered and will not be registered in accordance with the United States Securities Act from 1933 in its current wording or any provincial legislation in Australia, Japan, Canada, New Zealand or South Africa and may not be offered or sold, directly or indirectly, to persons domiciled in any of these countries or for the account of such a person, other than in such exceptional cases that do not require registration pursuant to the Securities Act or any corresponding pro- vincial legislation in other countries. Disputes arising from the offer, the contents of the prospectus and thereto connected legal matters shall be determined exclusively by a Swedish Court. Swedish law is
exclusively applicable on the prospectus and the offer in accordance to the prospectus. The prospectus and subscription form available for download on this webpage are electronic versions of the printed material. In case of differences between the electronic and printed material, the printed material shall have the right of precedence.
Historisk och framtidsinriktad information
Detta prospekt innehåller historisk marknadsinformation. I de fall informationen har hämtats från externa källor ansvarar Bolaget för att informationen har återgivits korrekt. Såvitt Bolaget känner till och kan försäkra genom jämförelse med annan information som offentliggjorts av berörda källor, har inga uppgifter utelämnats på ett sätt som skulle göra informationen felaktig eller missvisande.
Information i detta prospekt som rör framtida förhållanden har lämnats av styrelsen för AllTele och är baserad på nuvarande förhål- landen. Framtidsinriktad information är alltid förenad med osäkerhet då den avser och är beroende av omständigheter utanför Bolagets kontroll. Någon försäkran att lämnade bedömningar och prognoser avseende framtiden kommer att realiseras lämnas därför inte, vare sig uttryckligen eller underförstått.
Finansiell rådgivare
Xxxx Xxxxxx Fondkommission är finansiell rådgivare till Bolaget i sam- band med föreliggande nyemission och har biträtt Bolaget i upprät- tandet av detta prospekt. Då samtliga uppgifter i prospektet härrör från Bolaget friskriver sig Xxxx Xxxxxx Fondkommission från allt ansvar i förhållande till aktieägare i Bolaget och avseende andra direkta eller indirekta konsekvenser till följd av beslut om investering eller andra beslut som helt eller delvis grundas på uppgifterna i detta prospekt. Xxxx Xxxxxx Fondkommission är även emissionsinstitut med anledning av föreliggande nyemission.
Förutom av vad som framgår av revisorernas rapport på sidan 22 eller annars uttryckligen anges i prospektet, har ingen information i detta prospekt granskats eller reviderats av bolagets revisorer.
Tvist
Tvist som uppkommer med anledning av innehållet i detta prospekt och därmed sammanhängande rättsförhållanden skall avgöras av svensk domstol exklusivt. Svensk lag är exklusivt tillämplig på detta prospekt. Noteras bör även att en investerare som väcker talan vid domstol med anledning av uppgifterna i detta prospekt kan bli tvung- en att svara för eventuella rättegångskostnader, däribland översätt- ning av prospektet i förekommande fall.
Innehåll
Sammanfattning 4
Riskfaktorer 10
Inbjudan till teckning av aktier i AllTele 12
Bakgrund och motiv 13
Villkor och anvisningar 14
VD har ordet 16
Affärsidé, mål och strategi 17
Beskrivning av förvärven 18
Proformaredovisning avseende förvärven 19
Revisorsrapport avseende proformaredovisning 22
Historik 23
Verksamhetsbeskrivning 24
Marknadsöversikt 28
Finansiell information i sammandrag 32
Kommentarer till den finansiella utvecklingen 36
Aktiekapital och ägarförhållanden 40
Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer 42
Ägar- och bolagsstyrning 45
Bolagsordning 46
Legala frågor och kompletterande information 47
Skattefrågor i Sverige 49
Delårsrapport januari-mars 2008 51
Definitioner och förklaringar 57
Handlingar införlivade genom hänvisning 58
Adresser 59
Sammanfattning
Denna sammanfattning skall endast ses som en introduktion till prospektet. Varje beslut att investera i AllTele skall baseras på en bedömning av prospektet i sin helhet. Observera att det civilrättsliga ansvar som kan åläggas de personer som upprättat sammanfattningen endast kan göras gällande om samman- fattningen är vilseledande, felaktig eller oförenlig med övriga delar i prospektet.
Affärsidé, mål och strategi
AllTeles affärsidé är att erbjuda Bolagets kunder billigare och bättre kommunikation. Detta gör XxxXxxx genom att verka tillsammans med lokala samarbetspartners och ge dem ett mervärde i deras gjorda investeringar.
I kombination med fortsatt organisk tillväxt, främst genom en effektiv korsförsäljning inom den egna kund- stocken och strategiska förvärv gör styrelsen bedöm- ningen att Bolaget under de närmaste åren skall uppnå följande mål.
I slutet av 2012 skall
• Antal kunder uppgå till minst 200 000
• Fördelningen privatkunder/företagskunder vara cirka 85/15
• Genomsnittlig ARPU (Average Revenue Per User) ha ökat med 30 procent från 2007
• Omsättningen överstiga 400 MSEK
• Resultat före avskrivningar uppgå till 15 procent av omsättningen
• Soliditeten överstiga 30 procent
AllTeles strategi är att verka tillsammans med rikstäck- ande och lokala samarbetspartners för att kunna leverera ett konkurrenskraftigt bredbands- och telefonierbjudande till privatpersoner och företag.
AllTele ska med användning av ny teknologi, IP-telefoni, (Voice over IP, VoIP) och med utnyttjande av befintliga investeringar i nätinfrastruktur, erbjuda kunderna billigare och bättre kommunikation.
Verksamhet i korthet
AllTele har utvecklats från att vid starten ha varit en ren- odlad IP-telefonileverantör via stadsnäts- och fastighets- ägare till en bred och rikstäckande leverantör av fast tele- foni, IP-telefoni samt fiber- och ADSL-baserade bred- bandstjänster till hushåll och små och medelstora företag i Sverige. AllTele profilerar sig som en konkurrenskraftig, pålitlig och tekniskt stabil leverantör av system och tjäns- ter för fast telefoni, IP-telefoni och bredband. Bolagets mål är att bli det självklara lokala alternativet för billigare och bättre telefoni och bredband oavsett om det erbjuds via stadsnät, PSTN (kopparnätet), Internet eller ADSL.
2007 var ett händelserikt år i AllTeles utveckling med listning på First North samt genomförande av tre betydel- sefulla förvärv under sista kvartalet. Den uttalade förvärvs- strategin har under våren 2008 fortsatt i förvärvet av Vattenfalls kundstock inom telefoni och bredband samt avsiktsförklaringen att förvärva Phoneras privatkundstock för telefoni och bredband, vilket kommer behandlas på separat bolagsstämma. Vid halvårsskiftet kommer Bolaget därmed ha en kundstock på cirka 130 000 abonnemangs- kunder.
Under 2007 ökade Bolagets intäkter med knappt 200 procent jämfört med 2006, varav den organiska tillväxten stod för 78 procent. IP-telefoni stod under 2007 för 46 procent av omsättningen, bredband via stadsnät stod för 17 procent och ADSL för 37 procent. Bredband via stads- nät tillfördes som tjänst under hösten 2007 via förvärven av Skellefteå Krafts kundstock för bredband (cirka 10 000 kunder) och Wasadata Bredband AB (cirka 6 500 kunder). Genom förvärvet av TDCs kundstock (cirka 22 000 kun- der) under fjärde kvartalet 2007 tillfördes också den riks- täckande ADSL-tjänsten i Bolagets tjänsteutbud.
Hushållskunder utgjorde 95 procent av intäkterna under 2007 och resterande fem procent utgjordes av företags- kunder. Kundstocken har ökat från cirka 7 000 i slutet av 2006 till cirka 50 000 vid utgången av 2007 och i och med förvärven av Vattenfalls och Phoneras kundstockar till cirka 130 000 vid halvårsskiftet 2008.
Affärsmodell
AllTele är en oberoende operatör och investerar därför inte i egna fysiska nät utan sluter avtal med riks- region- stads- och fastighetsnätägare för tjänsteleveransen. Genom detta avtalsförhållande kan Bolaget kostnadseffektivt nå ut till ett stort antal slutkunder. AllTeles erbjudande innebär även en bra möjlighet att för nätägare att skapa mervärden i gjorda investeringar.
Produkter & tjänster
Telefoni
AllTele erbjuder fast telefoni till hushåll och företag
genom stadsnät, IP-telefoni. Efter förvärvet av Vattenfalls kundstock kommer även en stor del av affärsvolymen inom fast telefoni att realiseras via det kopparbaserade nätet (PSTN).
För hushållsmarknaden erbjuds ett antal abonnemangs- former, bl a AllTele BAS och AllTele Fast Pris. För företags- marknaden riktar sig AllTeles erbjudande mot små och medelstora företag som står inför byte, expansion eller flytt av telefonisystem eller bredbandskapacitet eller som söker en alternativ teknik- och tjänsteleverantör.
AllTele erbjuder två egenproducerade företagsväxellös- ningar baserade på IP-teknologi; PBX Centile och PBX Centrex, vilka är utvecklade för att tillgodose små och medelstora företags olika behov avseende telefonväxel- funktionalitet.
Bredband via stadsnät och ADSL
AllTele erbjuder bredbandsuppkoppling via stadsnät till hushåll och små och medelstora företag. Tjänsten finns tillgänglig för kunder som bor i en fastighet där AllTele har ett samarbetsavtal med det lokala stadsnätet. Idag har AllTele samarbete med över hälften av alla stadsnät i Sverige. Stadsnäten baseras på en modern fiberinfra- struktur och är konstruerade för att hantera dagens data- kommunikation, vilket innebär att AllTele kan erbjuda hög överföringshastighet och hög driftsäkerhet. I tillägg till rena bredbandstjänster levererar AllTele även ett brett program av lagrings-, säkerhets-, mail- och driftstjänster.
Där AllTele ännu inte har avtal med lokala stadsnäts- ägare kan AllTele erbjuda bredbandsuppkoppling via ADSL, d v s genom det vanliga kopparbaserade telefoni- nätet. Denna tjänst erbjuds såväl hushåll som små och medelstora företag.
Partners
AllTele erbjuder IP-telefoni, fast telefoni och bredband genom partners såsom stadsnäts- och fastighetsägare samt samarbetande internetaccessleverantörer. Bolagets huvudpartner för trafikproduktion på telefoniområdet och inom ADSL är TDC. På bredbandsområdet samarbetar AllTele på transportnivån med ett antal leverantörer, bl a IP-Only och Norrsken.
Teknisk plattform och kundsupport
AllTele besitter i dag både teknik, erfarenhet och kompe- tens för att realisera kompletta system och telefonitjänster i samarbete med nätägare och Internet Service Providers (ISP:er). AllTeles tekniska plattform har under hela upp- byggnadsperioden inriktas mot att möta de krav på tjäns- teinnehåll, driftssäkerhet och teknisk redundans som de svenska abonnenterna ställer. Detta har inneburit stora investeringar i en såväl geografisk som systemteknisk kvalitetssäkrad uppbyggnad. AllTeles växel- och tjänste- plattform, som utgör kärnan i verksamheten, ägs i sin hel- het av Bolaget och har under det senaste året färdigställts för att klara en expansion i enlighet med Bolagets plane- rade tillväxt.
I syfte att ytterligare förbättra AllTeles kundservice har sedan hösten 2007 ett nytt center för kundsupport byggts upp i Byske utanför Skellefteå. Teknisk support och felav- hjälpning hanteras till sin huvuddel av XxxXxxxx egen per- sonal.
Koncernstruktur och organisation
AllTele är en koncern där AllTele är moderbolag. Xxxxxxxx Xxxxxxxx AB är dotterbolag vilket ägs till 100 procent av AllTele. Wasa Data Bredband AB, med säte i Vadstena, bildades i juni 2007 och har org nr 556734-1929. AllTeles verksamhet bedrivs idag uteslutande i Sverige.
Antalet anställda uppgick i slutet av 2007 till 43 perso- ner, varav åtta personer i ledningsgruppen, sju i marknads- föring och försäljning och 28 i leverans och kundsupport. Verksamheten bedrivs i Stockholm, Skellefteå, Byske, Luleå, Umeå samt Vadstena. I Stockholm finns Bolagets regionsledning med ekonomi och leverans avseende södra Sverige. I Skellefteå finns ledning och personal samt marknads- och försäljningsfunktioner avseende norra Sverige. I Byske ligger leverans för norra Sverige samt kundsupportfunktioner. I Vadstena sköts verksamheten för Wasadata. Teknik och försäljningskontor finns också i Luleå och Umeå.
Förvärv av Vattenfalls och Phoneras kundstock
AllTele har tecknat avtal avseende förvärv av Vattenfalls kundstock för telefoni och bredband samt en avsiktsför- klaring att förvärva Phoneras privatkundstock för telefoni och bredband. Förvärven innebär att AllTeles kundbas ökar med cirka 150 procent och Bolaget kommer därmed att ta positionen som en betydelsefull aktör inom markna- den för telefoni och bredband. För mer information avse- ende förvärven, se bl a sid 18 i föreliggande prospekt.
Förvärv av Vattenfalls kundstock
Den 5 maj 2008 undertecknade AllTele och Vattenfall avtal om överlåtelse av Vattenfalls kundstock för bredband och fast telefoni. Övertagandet av kundansvaret sker den 1 juli 2008. Bolaget bedömer att Vattenfalls kundstock vid tillträdet kommer att uppgå till cirka 47 000 kunder, vilket innebär att AllTeles kundstock genom förvärvet kommer att öka med cirka 100 procent. Huvuddelen av abonne- mangen finns i norra och Mellansverige.
Köpeskillingen baseras på kundstockens utseende på tillträdesdagen och beräknas uppgå till knappt 30 MSEK. Förvärvet finansieras genom lån från Yggdrasil AB på totalt 10 MSEK samt genom föreliggande företrädesemis- sion, vilken totalt beräknas inbringa 23 MSEK före emis- sionskostnader. Villkor för lånet från Yggdrasil återfinns under avsnittet Legala frågor och kompletterande infor- mation.
Förvärv av Phoneras kundstock
Den 12 maj 2008 undertecknade AllTele och Phonera AB en avsiktsförklaring om förvärv av Phoneras privatkund- stock för bredband och fast telefoni. Övertagandet av kundansvaret sker stegvis och bedöms vara genomfört den 1 juli 2008. Bolaget bedömer att Phoneras kundstock vid tillträdet kommer att uppgå till cirka 30 000 kunder, vilket innebär att AllTeles kundstock genom förvärvet kommer att öka med ytterligare cirka 30 procent. Huvud- delen av abonnemangen finns i södra och västra Sverige.
Köpeskillingen uppgår till cirka 31,6 MSEK. Finansie- ring av förvärvet avses ske genom en riktad emission till Phonera om 1 000 000 aktier i AllTele med betalning genom apport av Phoneras kundstock samt kontant betalning om cirka 19 MSEK. Affären förutsätter separat bolagsstämmas beslut om riktad apportemission till Phonera AB samt en riktad kontantemission om cirka 19 MSEK.
Xxxxxxx i korthet
Telefoni
Den sista juni 2007 fanns 5 518 000 fasta telefonabon- nemang i Sverige, vilket motsvarar en minskning med drygt 2 procent jämfört med samma tidpunkt 2006. Av det totala antalet abonnemang tillhandahölls drygt 28 procent av en annan operatör än Xxxxx Xxxxxx, vilket är en ökning med cirka 4 procentenheter från sista juni 2006.
Marknadsvärdet för fasta samtalstjänster uppgick under 2006 till 19,5 miljarder SEK, medan abonnemangs- intäkterna uppgick till 7,4 miljarder SEK. Den genomsnitt- liga intäkten per trafikminut för nationella samtal (inklusive samtal till uppringt Internet) har visat en fallande trend under de senaste åren.
Den sista juni 2007 fanns 502 000 abonnemang för IP-baserad telefoni, motsvarande en ökning med 22 pro- cent sedan sista december 2006. Omkring 95 procent av abonnemangen har tecknats av hushållskunder. Den potentiella kundbasen ökar kontinuerligt i takt med att allt fler operatörer börjar erbjuda IP-baserad telefoni i olika typer av nät.
Data- och Internetkommuniktion
Utbredningen av internetaccess bland hushåll och företag i Sverige fortsätter. Under 2006 uppgick den totala omsättningen på marknaden för Internetaccess i Sverige till 7,97 miljarder SEK och det totala antalet kunder upp- gick till 3 289 900.
Framför allt är det abonnemang för fasta anslutningar (vanligtvis via ADSL, kabel-tv och LAN-nät) som ger ope- ratörerna allt större intäkter. Dessa utgjorde per sista juni 2007 omkring 94 procent av de totala intäkterna från Internetaccess. Per sista juni 2007 uppgick antalet hus- hållskunder med fast anslutning till 2 420 000. Intäkterna från uppringt Internet uppgick till 0,7 miljarder SEK under 2006 och minskar kontinuerligt.
Region- och stadsnät
AllTele erbjuder telefoni- och bredbandstjänster genom region- och stadsnätanslutna bostads- och företagsmil- jöer, vilket innebär att den framtida utvecklingen av dessa nät har stor betydelse för Bolagets utveckling. Stadsnäten används av ett flertal operatörer, såväl större nationella bolag som mindre regionala data- och kommunikationsfö- retag, för att leverera tjänster till kunder.
Utbyggnaden av stadsnäten har gjort att Sverige ligger i framkant jämfört med andra länder när det gäller tillgång till bredbandsinfrastruktur och bredbandstjänster. Totalt investerades cirka 1,3 miljarder SEK under 2007. I okto- ber 2007 anslöt stadsnäten i Sverige drygt 850 000
hushållskunder. De största stadsnäten i Sverige under 2007 var Sollentuna Energi AB, Umeå Energi UmeNet AB, Mälarenergi Stadsnät AB och Skellefteå Kraft AB.
Konkurrens och marknadstrender
De tre största marknadsaktörerna TeliaSonera, Tele2 och Telenor dominerar historiskt marknaden för telefoni- och datakommunikation, nästan uteslutande baserad på den gamla infrastrukturen över ADSL. Konkurrensen inom såväl hushålls- som företagsmarknaden är hård och kän- netecknas av prispress.
Antalet leverantörer som erbjuder tjänster för telefoni och datakommunikation har under de senaste åren mins- kat och prisnivåerna utvecklas idag på ett mer förutsäg- bart och stabilt sätt. Konkurrensen på den svenska mark- naden för fast telefoni har sedan avregleringen inleddes i slutet av förra årtiondet inneburit etablerandet av ett fler- tal förvalsoperatörer. På privatmarknaden är konkurrens- bilden fragmenterad och består av ett antal operatörer som i likhet med AllTele erbjuder fast IP-telefoni. Konkur- rensen inom Internetaccess i Sverige är hård och mark- nadsföringen av erbjudanden om Internetaccess till hus- håll är omfattande.
Marknadstrender består av fortsatt utveckling av kom- binationer av tjänster, däribland ”Triple Play”, som innebär att tjänsterna för internet, telefoni och TV erbjuds som paketlösning. Även kombinationer med mobiltelefoni före- kommer. Kunderna efterfrågar även i allt högre utsträck- ning fasta priser för dessa tjänster, istället för att betala per uppkopplings- och samtalsminut. På datakommunika- tionsmarknaden pågår ett snabbt skifte från Frame Relay och hyrda förbindelser till IP-VPN-lösningar. De nya lös- ningarna är mer kostnadseffektiva, vilket leder till att kun- derna får mer valuta för sina pengar.
Styrelse och ledande befattningshavare samt revisor
Styrelsen för AllTele består av fem stämmovalda ledamö- ter. Under tiden intill årsstämman den 30 maj 2008 består styrelsen av Xxxxxx Xxxxxx (ordförande), Xxxxx Xxxxxxx, Xxxx Xxxxxxxxx, Xxxx Xxxxxxxxx samt Xxx Xxxxxxx, tillika verkställande direktör i AllTele. Vid årsstämman den 30 maj 2008 föreslås nyval av Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxx och Xxxxx Xxxxxxx. Samtidigt har Xxxxx Xxxxxxx och Xxxx Xxxxxxxxx avböjt omval.
Verkställande direktör i AllTele sedan starten 2002 är Xxx Xxxxxxx. Vice verkställande direktör är Xxxxx Xxxxxxxx och CFO är Xxxxxx Xxxxxxx. Xxxx Xxxxxxx tillträdde som regionchef den 6 maj 2008 och Xx Xxxxxxxxxxx tillträder som COO den 1 juni 2008.
Revisor i AllTele är Ernst & Young AB med auktorise- xxxx xxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxxx som huvudansvarig revisor.
Aktien och aktieägare
AllTeles aktie handlas sedan den 1 mars 2007 på First North under kortnamnet ATEL. En handelspost uppgår till 500 aktier.
Bolaget hade 776 aktieägare per den 31 mars 2008. Huvudägare är Bolagets VD och grundare, Xxx Xxxxxxx med familj, med 15,1 procent av aktiekapitalet och rösterna i Bolaget. Övriga större ägare utgörs bl a av övriga grundare samt ett antal finansiella institutioner.
Aktieägare per den 31 mars 2008
Ägare | Xxxxx aktier | Röster /kapital | |
Xxx Xxxxxxx med familj | 833 100 | 15,1% | |
Tenor S.A. | 625 000 | 11,3% | |
Öhman IT-fond | 407 000 | 7,4% | |
Xxxx Xxxxxxxxx | 373 600 | 6,8% | |
Xxxxx Xxxxxxxx | 300 000 | 5,4% | |
Aktiebolaget Stena Finans | 300 000 | 5,4% | |
Nordnet Pensionsförsäkring AB | 265 742 | 4,8% | |
3XL Capital AB | 205 200 | 3,7% | |
BMI Invest AB | 155 000 | 2,8% | |
Xxxxxx Xxxxxx, | |||
genom bolag och familj | 255 250 | 4,6% | |
Övriga aktieägare | 1 802 508 | 32,7% | |
Totalt | 5 522 400 | 100,0% |
Nyemissionen i sammandrag
Vid extra bolagsstämma i XxxXxxx den 14 maj 2008 beslu- tades om nyemission om högst 1 840 800 aktier med företrädesrätt för Bolagets befintliga aktieägare. Innehav av tre (3) befintliga aktier berättigar till teckning av en (1) nyemitterad aktie. Teckningskursen uppgår till 12,50 SEK per aktie. Teckningsperioden löper mellan den 27 maj-12 juni 2008. Under förutsättning att emissionen fulltecknas tillförs Bolaget cirka 23 MSEK före emissionskostnader.
Bolaget har erhållit teckningsförbindelser motsvarande cirka 12,3 MSEK från ett flertal av Bolagets huvudaktie- ägare, vilka tillsammans äger cirka 56 procent av aktieka- pitalet. Därutöver har Xxxx Xxxxxx Fondkommission utställt en emissionsgaranti upp till ett belopp om 7 MSEK. Tillsammans motsvarar teckningsförbindelser och garanti 19,3 MSEK. Garantiersättningen uppgår till sju (7) procent av garanterat belopp.
Nyemissionen genomförs mot bakgrund av AllTeles förvärv av Vattenfalls bredbands- och telefoniverksamhet i maj 2008. Förvärvet omfattar cirka 47 000 kunder, vilket innebär att AllTeles kundstock närmast fördubblas. Genom förvärvet tillförs AllTele en omsättning om cirka 100 MSEK. Köpeskillingen baseras på antalet aktiva kunder vid tillträdet den 1 juli 2008 och förväntas uppgå till knappt 30 MSEK, vilken finansieras genom lån om 10 MSEK från Yggdrasil AB, samt föreliggande nyemission. Styrelsen för AllTele bedömer att förvärvet ligger i linje med Bolagets uttalade strategi att växa såväl organiskt som genom selektiva förvärv.
Riskfaktorer
AllTeles verksamhet och framtida utveckling kan komma att påverkas av ett antal riskfaktorer. Investerare i AllTele uppmanas därför att göra en bedömning av nedan nämnda riskfaktorer och andra eventuella riskfaktorer, samt dessas potentiella påverkan på Bolagets omsättning, resultat och finansiella ställning.
Riskfaktorerna inkluderar, men är inte begränsade till, risker relaterade till verksamheten såsom beroende av partners och underleverantörer, driftstörningar, beroende av nyckelpersoner och kvalificerade medarbetare samt risker kopplade till eventuella förvärv som kan komma att genomföras inom ramen för AllTeles tillväxtstrategi. Xxxxxx relaterade till den marknad AllTele är verksamt på
inkluderar teknisk utveckling, förändringar i politiska och legala förutsättningar för AllTeles verksamhet samt kon- kurrens från aktörer vars verksamhet direkt eller indirekt riktar sig till samma målgrupp och som kan ha större finansiella och industriella resurser än AllTele. Finansiella risker består i att framtida kapital ej kan komma att anskaffas vid tidpunkt då behov uppstår eller till villkor som är godtagbara för Bolaget och dess ägare. Risker relaterade till de aktier som erbjuds i föreliggande nyemis- sion inkluderar likviditetsbrist i marknaden för AllTeles aktie samt fluktuationer i aktiekursen.
För en närmare beskrivning av ovanstående riskfakto- rer, se sid 10-11 i föreliggande prospekt.
Finansiell översikt | ||||||
Resultaträkningar, KSEK | Proforma jan–mars 20081 | Jan–mars 20081 | Jan–mars 20071 | 20072 | 20062 | 20052 |
Nettoomsättning | 64 069 | 26 498 | 4 327 | 41 539 | 14 240 | 7 281 |
Rörelseresultat | 6 088 | 108 | -3 890 | -14 210 | -9 345 | -4 514 |
Resultat efter finansiella poster | 4 484 | -1 171 | -3 931 | -15 818 | -9 603 | -4 787 |
Periodens resultat | 3 324 | -1 076 | -3 931 | -6 691 | -9 603 | -4 787 |
Balansräkningar, KSEK | Proforma | 31 mars | 31 mars | 31 dec | 31 dec | 31 dec |
31 mars 2008 | 2008 | 2007 | 2007 | 2006 | 2005 | |
Anläggningstillgångar | 139 143 | 80 726 | 5 442 | 82 567 | 4 850 | 3 624 |
Omsättningstillgångar | 39 838 | 19 765 | 17 860 | 20 160 | 14 167 | 5 298 |
Summa tillgångar | 178 981 | 100 491 | 23 302 | 102 727 | 19 017 | 8 922 |
Eget kapital | 68 188 | 15 427 | 16 919 | 16 503 | 13 001 | 6 914 |
Räntebärande skulder | 80 864 | 43 734 | – | 44 984 | – | – |
Xxxx räntebärande skulder | 29 929 | 41 330 | 6 383 | 41 240 | 6 016 | 2 008 |
Summa Eget kapital och skulder | 178 981 | 100 491 | 23 302 | 102 727 | 19 017 | 8 922 |
Nyckeltal | ||||||
EBITDA-marginal | 16,1% | 10,5% | -80% | -24% | -56% | -51% |
Rörelsemarginal | 10% | 0% | -90% | -34% | -66% | -62% |
Avkastning på eget kapital | 5% | -7% | -26% | -45% | -96% | -109% |
Soliditet | 38% | 15% | 73% | 16% | 68% | 77% |
Medelantal anställda | 49 | 47 | 15 | 33 | 12 | 8 |
Resultat per aktie | 0,43 | -0,19 | -0,78 | -1,30 | -2,32 | -1,50 |
1 För fullständig proformaredovisning för perioden januari-mars 2008 se Proformaredovisning avseende förvärven på sid 19-21. Proformaredovisningen och delårsrapporterna har ej reviderats av Bolagets revisor.
2 Informationen är hämtad från reviderade årsredovisningar.
Riskfaktorer
Nedan anges några av de riskfaktorer som kan få betydelse för AllTeles framtida utveckling. Riskfakto- rerna är inte sammanställda i ordning efter betydelse eller potentiell ekonomisk inverkan på Bolagets intäkter, resultat eller finansiella ställning. De skall inte heller ses som uttömmande utan utgör endast exemplifierande utgångspunkter.
Beskrivningar av AllTeles verksamhet och marknadsförutsättningar samt deras inverkan på Bolagets ekonomiska utsikter är baserade på Bolagets egna bedömningar. Sådana beskrivningar är till sin natur behäftade med osäkerhet som AllTele inte kan råda över, varför inga garantier kan lämnas att det som beskrivs i detta prospekt är korrekt eller kommer att inträffa. AllTele kan påverka eller motverka vissa risk- faktorer hänförliga till den löpande verksamheten, medan andra riskfaktorer kan ligga helt eller delvis utanför Bolagets kontroll.
Ägande av aktier är alltid förenat med risk och investerare uppmanas därför att utöver den information som lämnas i detta prospekt göra sin egen bedömning av nedan angivna och andra potentiella riskfakto- rers betydelse för AllTeles verksamhet och framtida utveckling.
Risker relaterade till verksamheten
Beroende av partners och underleverantörer
AllTele har avtal med flera partners och underleverantörer som Bolaget är beroende av för att skapa intäkter. En väsentlig andel av Bolagets intäkter härrör från tjänster som erbjuds via stads- eller regionnätägare. Avtal med dessa nätägare är därför av stor betydelse för Bolagets intäktsgenerering. Uppsägning av avtal eller andra för- ändringar med stads- och regionnätägare eller andra vik- tiga samarbetspartners kan innebära negativa ekono- miska konsekvenser för Bolaget.
Tekniska risker
AllTeles telefoniverksamhet är beroende av kundernas till- gänglighet till bakomliggande IT-baserade infrastruktur.
För att kunderna skall få tillgång till Bolagets tjänster krävs att Bolagets leverantörer samt partners tekniska system fungerar samt att kunderna har tillgång till stadsnätet.
Under den tid som en länk i informationsöverföringen i det allmänna telenätet, annan operatörs nät eller i Bolagets telefonisystem inte fungerar kan en eller flera av kunderna, helt eller delvis, inte nyttja Bolagets tjänster. Det innebär att AllTele under denna tid inte erhåller intäkter från berörda kunder. Längre perioder av driftsstörningar kan därför påverka Bolagets intäkter och resultat. Det kan inte uteslutas att Xxxxxxx drabbas av minskat förtroende och uppsägningar av kundavtal till följd av upprepade driftstör- ningar, vilket skulle kunna få långsiktigt negativa konse- kvenser för Bolagets intäkter och lönsamhet. Liksom för all verksamhet som är beroende av databaser, finns en risk för otillbörligt intrång vilket skulle kunna få negativa konsekvenser för Bolagets intäkter och lönsamhet.
Nyckelpersoner
Bolagets förmåga att uppnå utsatta mål är till viss del beroende av förmågan att behålla, utveckla samt rekrytera kvalificerade medarbetare med specifik kompetens. För- lusten av ett betydande antal av dessa personer skulle
kunna påverka Bolagets verksamhet och förutsättningarna för fortsatt tillväxt och lönsamhet negativt. Det finns även nyckelpersoner bland ledande befattningshavare och i styrelsen som medverkat i bildandet av Bolaget och som är större ägare i Bolaget. Konkurrensen om kompetenta medarbetare inom telekommunikationsbranschen är hög och kan komma att öka ytterligare i framtiden.
Risker relaterade till marknaden
Teknisk utveckling
AllTele är till stor del verksamt på marknaden för IP-tele- foni. Det finns inga garantier för att marknaden inte i framtiden kommer att utvecklas mot andra tekniker än de som Bolaget idag är verksamt inom. En sådan utveckling skulle kunna innebära att Bolagets omsättning och lön- samhet påverkas i negativ riktning.
Konkurrens
AllTele är verksamt på marknaden för telefonitjänster. Konkurrensen på denna marknad är hård. Konkurrensen från bolag vars verksamhet direkt eller indirekt har samma typ av målgrupp har under det senaste året intensifierats. Det pågår en konsolidering där ett antal större teleopera- törer förvärvat andra bolag.
De konkurrerande företagen kan ha betydligt större finansiella och industriella resurser till sitt förfogande än AllTele. Det kan inte uteslutas att en ökad konkurrens kan leda till minskade intäkter, lägre marknadsandel och sämre lönsamhet för AllTele.
Politiska och legala risker
Marknaden för telekommunikation regleras i Sverige av Post- och Telestyrelsen (PTS). PTS utövar tillsyn enligt lagen om elektronisk kommunikation, postlagen, lag om radio- och terminalutrustning samt lagen om kvalificerade elektroniska signaturer. Tillsynen syftar till att kontrollera om tillsynsobjekten efterlever lagar, förordningar, föreskrifter och beslut. Operatörer och andra aktörer som erbjuder någon form av elektronisk kommunikation, t ex
telefoni, IP-telefoni (Voice over IP, VoIP) och bredband, omfattas av tillsyn av PTS och kan därmed föreläggas av PTS att vidta vissa åtgärder. PTS har även möjlighet att förelägga vite mot tillsynsobjekten. Skulle Bolaget inte följa föreskrifter från PTS kan det få förelägganden från PTS att genomföra förändringar i verksamheten, vilka skulle kunna påverka Bolagets intäkter och lönsamhet negativt.
För IP-telefoni och bredbandstjänster krävs inga sär- skilda tillstånd från PTS. Det finns inga garantier att regelverket som tillämpas av PTS avseende licenser och tillstånd inte kan komma att förändras och därmed påverka Bolagets verksamhet.
Finansiella risker
Framtida kapitalbehov
Likviden från föreliggande nyemission skall uteslutande användas till förvärvet av Vattenfalls bredbands- och fast- telefoniverksamhet. Bolaget utvärderar regelbundet stra- tegiska förvärv. Det kan inte garanteras att potentiella framtida förvärv kan genomföras med egna medel, vilket kan innebära behov av ytterligare framtida kapitalanskaff- ningar.
Det kan heller inte uteslutas att Xxxxxxx inte kommer att kunna generera tillräckligt med egna vinstmedel för verk- samheten och därmed behöva söka nytt externt kapital. Det kan heller inte garanteras att kapital kan anskaffas då behov uppstår och att villkoren för eventuell framtida finansiering är godtagbara för Bolaget och dess ägare.
Ränterisk
Som en del av finansieringen av de förvärv Bolaget genom- förde under 2007 har Bolaget upptagit externa lån. Det innebär att bolagets finansiella ställning och resultat ris- kerar att påverkas negativt av stigande räntor. Baserat på storleken på Bolagets externa lån per den 31 mars 2008 skulle en höjning av räntan med 1 procentenhet resultera i en försämring av resultatet med 0,6 MSEK på årsbasis. Soliditeten skulle till följd av ovanstående förändring bli 0,6 procentenheter lägre.
Uppskjutna skattefordringar
AllTele har skattemässiga underskottsavdrag. Uppskjutna skattefordringar på dessa underskott har redovisats i den
mån det bedömts sannolikt att de medför lägre skatteut- betalningar i framtiden. Skulle AllTeles verksamhet inte generera tillräckliga skattepliktiga överskott, och det inte längre är sannolikt att skattepliktiga överskott kommer att finnas i framtiden, kan de redovisade uppskjutna skatte- fordringarna bli föremål för nedskrivning.
Risker relaterade till aktier som erbjuds i föreliggande nyemission
Likviditetsbrist i marknaden för AllTeles aktie
AllTeles aktie handlas sedan den 1 mars 2007 på First North. Det kan inte garanteras att likviditeten i AllTeles aktie i framtiden kommer att vara tillräckligt hög och det är inte möjligt att förutse det framtida intresset för aktien i marknaden. Om likviditeten i aktien är låg kan det innebära svårigheter för aktieägarna att förändra sitt innehav.
AllTele har dock tecknat likviditetsgarantiavtal i syfte att främja god likviditet i aktien.
Fluktuationer i aktiekursen
Aktiekursen i AllTeles aktie kan komma att fluktuera kraf- tigt som en följd av bland annat resultatvariationer i Bola- gets kvartalsrapporter, allmänna konjunkturläget samt marknadens intresse för AllTeles aktie.
Övriga risker
Framtida och pågående förvärv
Bolaget utvärderar löpande möjliga förvärv med potential att ha en positiv inverkan på Bolagets utveckling. Förvärvs- risker inkluderar bl a motpartsrisk, prisrisk, organisatoriska risker och legala risker. Såväl teknisk som organisatorisk integration av förvärvade verksamheter kan orsaka pro- blem och riskera att förflytta fokus från Bolagets ursprung- liga verksamhet, vilket kan få negativ påverkan på Bola- gets intäkter och lönsamhet. Pågående förvärv avser kundstockar och ej kompletta organisationer. Risk i sam- band med dessa förvärv består huvudsakligen av mins- kade intäkter till följd av ökad churn samt tekniska risker i samband med överföring av driftsansvar, fakturering m m.
Inbjudan till teckning av aktier i AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ)
Vid extra bolagsstämma i XxxXxxx den 14 maj 2008 beslutades att genomföra en nyemission av aktier med företrädesrätt för Bolagets befintliga aktieägare. Nyemissionen utgör del av finansie- ring av förvärvet av Vattenfalls kundstock för telefoni och bredband.
Innehav av tre (3) befintliga aktier i Bolaget på avstämningsdagen den 21 maj 2008 berättigar till teckning av en (1) nyemitterad aktie. Emissionen innebär att aktiekapitalet i Bolaget kommer att öka med högst 368 160 SEK från 1 104 480 SEK till högst 1 472 640 SEK genom emission av högst 1 840 800 aktier, envar med ett kvotvärde om 0,20 SEK. Förutsatt att emissionen full- tecknas innebär 1 840 800 nyemitterade aktier en utspädningseffekt om 25 procent. Emis- sionskursen har fastställts till 12,50 SEK per aktie. Teckningsperioden löper mellan den 27
maj-12 juni 2008. Under förutsättning att emissionen fulltecknas tillförs Bolaget 23 010 00 SEK före emissionskostnader, vilka beräknas uppgå till cirka 3,7 MSEK varav garantikostnaden upp- går till 490 KSEK.
Bolaget har erhållit teckningsförbindelser motsvarande cirka 12,3 MSEK från ett flertal av Bolagets huvudaktieägare, vilka tillsammans äger cirka 56 procent av aktiekapitalet. Därutöver har Xxxx Xxxxxx Fondkommission utställt en emissionsgaranti upp till ett belopp om 7 MSEK. Till- sammans motsvarar teckningsförbindelser och garanti 19,3 MSEK. Garantiersättningen uppgår till sju (7) procent av garanterat belopp. Härmed inbjuds aktieägarna att teckna aktier i enlighet med villkoren i detta prospekt. För ytterligare information hänvisas till detta prospekt, vilket har upprättats av styrelsen för AllTele med anledning av föreliggande nyemission. Styrelsen avser att redovisa utfallet av emissionen genom pressmeddelande så snart som möjligt efter tecknings- tidens utgång.
Styrelsen är ansvarig för den information som lämnas i detta prospekt och försäkrar härmed att alla rimliga försiktighetsåtgärder har vidtagits för att säkerställa att uppgifterna i prospektet, såvitt styrelsen känner till, överensstämmer med faktiska förhållanden och att ingenting av väsentlig betydelse är utelämnat som skulle kunna påverka den bild av XxxXxxx som skapas genom prospektet.
Stockholm den 16 maj 2008
AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ) Styrelsen
Bakgrund och motiv
Under de senaste åren har ett stort antal nya nätaktörer etablerats som efterfrågar kommunika- tionslösningar över IP-baserade nät. AllTele har sedan starten 2002 byggt upp en stark portfölj av tjänster baserade på IP-baserade nät, bl a IP-telefoni och bredband via stads- och regionnät. AllTele har avtal med mer än hälften av Sveriges stads- och regionnät och kan idag erbjuda en rikstäckande tjänst av telefoni och bredband. Under 2007 genomfördes tre viktiga förvärv vilka även tillförde ADSL som del av AllTeles erbjudande och som sammanlagt ökade Bolagets kund- stock för telefoni- och bredband med 40 000 till cirka 50 000 kunder.
Styrelsens bedömning är att AllTele har goda förutsättningar att ytterligare stärka sin ställning på den svenska marknaden för telefoni och bredband. Samtidigt har kostnadsnivån i det traditio- nella kopparnätet (Skanova) via regleringar sjunkit under det senaste året och prisnivåerna mot slutkund har stabiliserats. Som ett led i Bolagets tillväxtstrategi och med möjligheten att göra ett markant insteg på marknaden för fast telefoni, har avtal slutits med Vattenfall avseende för- värv av kundstocken för telefoni och bredband samt en avsiktsförklaring med Phonera AB avse- ende förvärv av privatkundstocken för telefoni och bredband. Med dessa förvärv tillförs AllTele kompletta tjänster inom det kopparbaserade nätet vilket innebär att Bolaget nu har ett fullstän- digt erbjudande med rikstäckning på samtliga bredbands- och telefonitjänster oavsett fysisk infrastruktur.
Förvärvet av Vattenfalls kundstock för telefoni och bredband omfattar cirka 47 000 kunder, vilket nästan fördubblar AllTeles totala kundstock och därigenom affärsvolym. Köpeskillingen baseras på det exakta antalet aktiva kunder i kundstocken vid datum för tillträde den 1 juli 2008. Maximalt kan köpeskillingen dock uppgå till knappt 30 MSEK. Finansieringen av förvärvet sker dels genom lån från Yggdrasil AB, dels genom föreliggande företrädesemission. Vid full anslut- ning till erbjudandet kommer nyemissionen inbringa cirka 23 MSEK före emissionskostnader.
Förvärvet av Phoneras privatkundstock för telefoni och bredband omfattar cirka 30 000 kun- der. Kundstocken som förvärvas av Phonera har en, i förhållande till kundstocken som förvärvas från Vattenfall, väsentligt högre bruttomarginal. Övertagande av driftsansvaret för kunderna sker stegvis från övertagandedatum och beräknas vara helt slutfört vid halvårsskiftet. Köpeskillingen uppgår till cirka 31,6 MSEK och kommer att erläggas i form av 1 000 000 nyemitterade aktier i AllTele till Phonera AB samt kontant betalning om cirka 19,1 MSEK. Det bokföringsmässiga för- värvsvärdet kan avvika beroende på kundstockens utseende och börskursen på tillträdesdagen. Affären förutsätter en separat bolagsstämmas beslut om riktad apportemission till Phonera AB samt riktad kontantemission om cirka 19 MSEK. Skälet till att styrelsen föreslår en riktad nyemission är att det innebär en relativt snabb process för att resa kapital och därmed kunna genomföra affären med Phonera enligt plan.
Styrelsen för AllTele bedömer att den sammantagna effekten av föreliggande nyemission och förvärven ligger i linje med Bolagets uttalade strategi att växa såväl organiskt som med selektiva förvärv.
Stockholm den 16 maj 2008
AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ) Styrelsen
Villkor och anvisningar
Rätt att teckna
Den som på avstämningsdagen den 21 maj 2008 är registrerad som aktieägare i AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ) äger rätt att teckna aktier. Tre
(3) befintliga aktier ger rätt att med företrädesrätt teckna en (1) nyemitterad aktie.
Teckningskurs
Teckningskursen uppgår till 12,50 SEK per aktie. Cour- tage utgår ej.
Avstämningsdag
Avstämningsdag hos VPC AB (”VPC”) för rätt att delta i emissionen är den 21 maj 2008. Sista dag för handel med AllTeles aktie med rätt att delta i emissionen är den 16 maj 2008.
Teckningsrätter
Rätten att teckna aktier utövas med stöd av teckningsrät- ter. Den som på avstämningsdagen är registrerad som aktieägare erhåller teckningsrätter. Aktieägare erhåller en
(1) teckningsrätt för varje innehavd aktie. Tre (3) tecknings- rätter berättigar till teckning av en (1) nyemitterad aktie.
Handel med teckningsrätter
Xxxxxx med teckningsrätter kommer att ske på First North under perioden 27 maj-9 juni 2008. Bank eller fondkom- missionär handlägger förmedling av köp och försäljning av teckningsrätter. Den som önskar köpa eller sälja teck- ningsrätter skall därför vända sig till sin bank eller fond- kommissionär.
Teckningstid
Teckning av aktier genom utnyttjande av teckningsrätter skall ske genom samtidig kontant betalning under perio- den 27 maj-12 juni 2008. Observera att ej utnyttjade teckningsrätter blir ogiltiga efter teckningstidens utgång och förlorar därmed sitt värde. Outnyttjade teckningsrät- ter kommer att avregistreras från VP-kontot utan avise- ring från VPC. För att förhindra förlust av värdet på teck- ningsrätter måste dessa antingen utnyttjas för teckning av aktier senast den 12 juni 2008 eller säljas senast den 9 juni 2008.
Information till direktregistrerade aktieägare
De aktieägare som på avstämningsdagen är registrerade i den av VPC för Bolagets räkning förda aktieboken erhåller emissionsredovisning med bifogad förtryckt inbetalnings- avi. Av den förtryckta emissionsredovisningen framgår bl a antalet erhållna teckningsrätter. Den som är upptagen i
den i anslutning till aktieboken särskilt förda förteckningen över panthavare m fl erhåller inte någon emissionsredo- visning utan underrättas separat. Någon separat VP-avi som redovisar registrering av teckningsrätter på aktieäga- res VP-konto kommer ej att skickas ut.
Information till förvaltar- registrerade aktieägare
De aktieägare som på avstämningsdagen är förvaltarre- gistrerade hos bank eller fondkommissionär erhåller ingen emissionsredovisning från VPC. Teckning och betalning skall ske i enlighet med anvisningar från respektive bank och fondkommissionär.
Teckning och betalning med stöd av teckningsrätter
Teckning av aktier med stöd av teckningsrätter skall ske genom samtidig kontant betalning. Observera att det nor- malt tar upp till tre bankdagar för betalningen att nå mot- tagarkontot. Anmälningssedlar som sänds med post bör därför avsändas i god tid före sista teckningsdag.
Teckning och betalning skall ske i enlighet med något av nedanstående alternativ:
1. Förtryckt inbetalningsavi från VPC
I det fall samtliga på avstämningsdagen erhållna tecknings- rätter utnyttjas för teckning av aktier skall den förtryckta inbetalningsavin från VPC användas som underlag för teckning genom betalning. Den särskilda anmälnings- sedeln skall därmed inte användas. Inga tillägg eller ändringar får göras i den på inbetalningsavin förtryckta texten. Anmälan är bindande.
2. Särskild anmälningssedel
I det fall teckningsrätter förvärvas eller avyttras eller om aktieägaren av andra skäl avser att utnyttja ett annat antal teckningsrätter än vad som framgår av den förtryckta inbetalningsavin från VPC, skall särskild anmälningssedel användas. Anmälan om teckning genom betalning sker i enlighet med de instruktioner som anges på den särskilda anmälningssedeln. Den förtryckta inbetalningsavin från VPC skall därmed inte användas. Särskild anmälningsse- del kan beställas från Xxxx Xxxxxx Fondkommission via telefon, e-post eller hemsidan. Särskild anmälningssedel skall vara Xxxx Xxxxxx Fondkommission tillhanda senast klockan 17.00 den 12 juni 2008. Endast en anmälnings- sedel per person eller firma kommer att beaktas. I det fall fler än en anmälningssedel insändes kommer enbart den sist erhållna att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld särskild anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseende. Anmälan är bindande.
Xxxxxx särskild anmälningssedel skickas eller lämnas till:
Xxxx Xxxxxx Fondkommission AB Emissioner/AllTele
Box 7405
103 91 STOCKHOLM
Besöksadress: Xxxxxxxxxxxxxxx 0
Telefon: 00-000 00 00
E-post: xxxxxxxx@xxxxxx.xx Hemsida: xxx.xxxxxx.xx/xxxxxxx
Teckning utan stöd av teckningsrätter
I det fall samtliga teckningsrätter som tilldelats aktieägare inte utnyttjas skall tilldelning av ej tecknade aktier ske pro rata till aktieägare som tecknar utan stöd av företrädesrätt i förhållande till det antal aktier de tidigare äger (subsidiär teckningsrätt). Aktier som inte tecknas med subsidiär teckningsrätt skall tilldelas allmänheten pro rata i förhål- lande till antalet tecknade aktier och i sista hand fördelas till garanter.
Teckning av aktier utan stöd av teckningsrätter skall ske under samma tidsperiod som teckning av aktier med stöd av teckningsrätter, 27 maj-12 juni 2008. Intressean- mälan att teckna aktier utan stöd av teckningsrätter skall göras på anmälningssedel som ifylls, undertecknas och skickas eller lämnas till Xxxx Xxxxxx Fondkommission till adress enligt ovan. Anmälningssedel för teckning av aktier utan stöd av teckningsrätter kan beställas från Xxxx Xxxxxx Fondkommission via telefon, e-post eller hemsi- dan. Anmälningssedeln skall vara Xxxx Xxxxxx Fondkom- mission tillhanda senast klockan 17.00 den 12 juni 2008.
Endast en anmälningssedel per person eller firma kom- mer att beaktas. I det fall fler än en anmälningssedel insändes kommer enbart den sist erhållna att beaktas.
Ofullständig eller felaktigt ifylld särskild anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseende. Anmälan är bin- dande. Besked om eventuell tilldelning lämnas genom utskick av avräkningsnota vilken skall betalas i enlighet med anvisningarna på denna. Meddelande utgår endast till dem som erhållit tilldelning.
Utländska aktieägare
Aktieägare som är bosatta utanför Sverige skall sända den förtryckta inbetalningsavin, i det fall samtliga erhållna teckningsrätter utnyttjas, eller särskild anmälningssedel, om ett annat antal teckningsrätter utnyttjas, tillsammans med betalning till adress enligt ovan. Betalning skall erläggas till Xxxx Xxxxxx Fondkommissions bankkonto i SEB med IBAN-nummer XX0000000000000000000000 och SWIFT-adress XXXXXXXX.
Observera att till följd av restriktioner i värdepappers- lagstiftningen i USA, Australien, Japan, Kanada, Nya Zee- land och Sydafrika riktas inget erbjudande att teckna
aktier till aktieägare eller andra med registrerad adress i något av dessa länder. Aktieägare med registrerad adress i något av dessa länder kommer att erhålla likvid från för- säljning av erhållna teckningsrätter, efter avdrag för för- säljningskostnader, som dessa innehavare annars hade varit berättigade till. Aktieägare som omfattas av detta förfarande ombedes kontakta Xxxx Xxxxxx Fondkommis- sion genom kontaktuppgifter ovan för utbetalning av lik- vid. Utbetalning av sådan försäljningslikvid kommer ej att ske om nettobeloppet understiger 200 SEK.
Betald tecknad aktie (BTA)
Teckning genom betalning registreras hos VPC så snart detta kan ske, vilket normalt innebär upp till tre bankdagar efter betalning. Därefter erhåller tecknaren en VP-avi med bekräftelse att inbokning av betalda tecknade aktier (BTA) har skett på tecknarens VP-konto. Aktieägare som har sitt innehav förvaltarregistrerat via depå hos bank eller fond- kommissionär delges information från respektive förval- tare.
Handel med BTA
Handel med BTA kommer att ske på First North från den 27 maj 2008 fram till dess att Bolagsverket har registre- rat emissionen. Denna registrering beräknas ske i slutet av juni 2008.
Leverans av aktier
BTA kommer att ersättas av aktier när emissionen har registrerats av Bolagsverket. Efter denna registrering kommer BTA att bokas ut från respektive VP-konto och ersättas av aktier utan avisering. Sådan ombokning beräknas ske i början av juli 2008. I samband med detta beräknas de nyemitterade aktierna bli föremål för handel på First North.
Rätt till utdelning
De nyemitterade aktierna berättigar till utdelning från och med för räkenskapsåret 2008. Utbetalning av eventuell utdelning ombesörjs av VPC eller, för förvaltarregistrerade innehav, i enlighet med respektive förvaltares rutiner.
Emissionsgaranti och teck- ningsförbindelser
Bolaget har erhållit teckningsförbindelser motsvarande cirka 12,3 MSEK från flertalet av Bolagets huvudaktie- ägare, vilka tillsammans äger cirka 56 procent av aktie- kapitalet. Därutöver har Xxxx Xxxxxx Fondkommission utställt en emissionsgaranti upp till ett belopp om 7 MSEK. Garantiavtalet undertecknades den 28 april 2008. Garantiersättningen uppgår till sju (7) procent av garante- rat belopp. Teckningsförbindelserna och emissionsgaran- tin motsvarar 19,3 MSEK av emissionsbeloppet. För garantin finns ej medel avsatta eller avtal om bankgaranti.
VD har ordet
En strategisk resa mot tillväxt, ökad lönsamhet och starka kassaflöden
2007 var ett strategiskt viktigt år för AllTele med introduktion på First North, förvärv av Wasadata Bredband AB, Skellefteå Krafts och TDCSs kundstockar samt en breddning av tjänsteerbjudandet och en mycket god tillväxt i affärs- volymen. Sedan årsskiftet har framgångsrika förhandlingar nu lett till förvärv av IP-Cells, Umeå Energis kundstockar och Vattenfalls tele- och bredbandskun- der samt avsiktsförklaring att förvärva Phoneras privatkundstock för telefoni och bredband. Förvärven ligger i linje med styrelsens beslut att skapa en stark, expansiv och lönsam framtida affär för Bolagets ägare och intressenter.
AllTeles största framgång under 2007 var genomförandet av den strategi som styrelsen lade fast under året med breddning av tjänsteerbjudandet och målinriktade förvärv i fokus. Under 2007 förvandlades Bolaget från en renodlad IP-telefonioperatör till en bred och rikstäckande leverantör av både fasta IP-telefoni- och bredbandstjänster i stads- nät, men också, till följd av TDC-förvärvet, via ADSL i det kopparbaserade nätet. I kombination med en organisk till- växt under året på 78 procent, har under fjärde kvartalet genomförda förvärv inneburit en total volymökning med nära 200 procent. Samtliga förvärv har från övertagandet uppvisat positiva kassaflöden, vilket också utgör en förut- sättning för en fortsatt offensiv förvärvspolicy.
Under 2008 har också avtal tecknats med Vattenfall, Umeå Energi och IP-Cell avseende förvärv av befintliga telefoni- och bredbandskunder samt en avsiktsförklaring att förvärva Phoneras privatkundstock för telefoni och bredband. Därigenom kommer ytterligare cirka 80 000 aktiva kunder att tillföras kundstocken med genomslag från halvårsskiftet 2008. Med dessa förvärv förstärker Bolaget sin plats bland de fem stora operatörerna på marknaden.
Många aktörer som i samband med avregleringen 1992 gick in på tele- och bredbandsområdet som en lockande volymaffär, har i takt med ökande konkurrens valt att avveckla, eller står i begrepp att avveckla sina kundåta- ganden. Det uttalade kravet i de genomförda förvärven har genomgående varit omtanken om kundernas hantering som fortsatta kunder inom det säljande bolagets normala kärnaffär. Avgörande kriterium vid valet av AllTele har där- för varit Bolagets starka organisation och förmåga att garantera både ett professionellt övertagande. I genom- förda affärer har därför också prisnivån per aktiv betalande kund legat på eller under den kostnad som en genom- snittlig nykundsanskaffning ligger på i den organiska till- växten. Därför ger denna typ av förvärv såväl snabb som lönsam tillväxt.
Operativt ger ökade volymer marginalfördelar i form av ökade volymrabatter i produktionen i befintliga avtal. Sam- tidigt uppstår skalfördelar avseende marknadsföring, stödsystem, administration och kundtjänst.
För att möta den kraftiga expansionen har organisatio- nen under den senare delen av 2007 och början av 2008
utökats med stärkta resurser främst inom marknad, kund- tjänst och administration. Vi har också med start under hösten gjort ett aktivt val att bygga upp en intern kund- tjänstfunktion för att klara befintliga kunders behov men också för att öka korsförsäljningsandelen med egen per- sonal.
Vi står nu därför väl rustade för en fortsatt stark expan- sion och vi kommer också att fullfölja den expansiva för- värvsstrategi som hittills varit framgångsrik i förvissningen om att en satsning på ett komplett tjänsteutbud och hög servicegrad till konkurrenskraftiga priser i en expansiv marknad är ett starkt koncept inför framtiden.
Förvärven av Wasadata Bredband AB (cirka 6500 kun- der), Umeå Energis (cirka 600 kunder), IP-Cells (cirka 100 kunder) och Skellefteå Krafts (cirka 12 000 kunder) kundstockar har finansierats direkt med eget kassaflöde, medan TDC-förvärvet (cirka 22 000 kunder) lånefinansie- rades i sin helhet via SEB och Proventus.
Som ett led i finansieringen av förvärvet av Vattenfalls kundstock för telefoni och bredband har extra bolags- stämma den 14 maj 2008 beslutat att genomföra en nyemission med företrädesrätt för aktieägarna. Under för- utsättning att emissionen fulltecknas tillförs Bolaget cirka 23 MSEK före emissionskostnader. Resterande del av köpeskillingen finansieras genom lån.
Förvärvet av Phoneras kundstock sker dels genom en riktad nyemission till Phonera med betalning genom apport av kundstocken dels kontant betalning om cirka 19 MSEK.
I samband med inträde på First North kommunicerade AllTele målet att nå 100 000 kunder före år 2010. Genom förvärven passerar vi detta mål mer än två år tidigare.
Bolaget är nu väl rustat för att inta en position som en av marknadens ledande aktörer.
Xxx Xxxxxxx
Jag ser därför med tillförsikt fram emot resterande del av 2008 och kommande år med fortsatt expansion, lön- samhet och starka kassaflöden i fokus!
Verkställande direktör
Affärsidé, mål och strategi
Affärsidé
AllTeles affärsidé är att erbjuda Bolagets kunder billigare och bättre kommunikation. Detta gör XxxXxxx genom att verka tillsammans med lokala samarbetspartners och ge dem ett mervärde i deras gjorda investeringar.
Mål på kort och lång sikt
AllTele formulerade vid årsskiftet 2006/2007 ett antal mål på kort och medellång sikt avseende bl a antal kunder, produkterbjudande samt vissa finansiella mål. Samtliga dessa mål har överträffats och Bolaget hade en väsentligt större kundbas, cirka 50 000 kunder än målet om 25 000 vid utgången av 2007. Integrationen av förvärven som gjordes under 2007 har genomförts i sin helhet under första kvartalet 2008 vilket innebär att Bolaget står redo för nya utmaningar både avseende organisk tillväxt men också för kompletterande förvärv.
Erbjudandet kommer efter genomförda förvärv att ha breddats till att utgöra en komplett och rikstäckande pro- duktportfölj inom fiber och kopparbaserade tjänster för bredband och telefoni.
• xDSL kopparbaserade bredbandstjänster med komplet- terande VoIP-tjänster
• Fast telefoni som TAB (helkund) och förvalstjänster
• LAN bredbands och telefonitjänster i fiberbaserade stads- och regionsnät
• VoIP fast och bredbandsbaserad telefoni
• PBX växellösningar för företag
I kombination med fortsatt organisk tillväxt, främst genom en effektiv korsförsäljning inom den egna kundstocken och strategiska förvärv gör styrelsen bedömningen att bolaget under de närmaste åren skall uppnå följande mål.
I slutet av 2012 xxxxx
• Xxxxx kunder uppgå till minst 200 000, fördelningen privatkunder/företagskunder vara cirka 85/15
• Genomsnittlig ARPU (Average Revenue Per User) ha ökat med 30 procent från 2007
• Omsättningen överstiga 400 MSEK
• Resultat före avskrivningar uppgå till 15 procent av omsättningen
• Soliditeten överstiga 30 procent
Strategi
AllTeles strategi är att verka tillsammans med rikstäck- ande och lokala samarbetspartners för att kunna leverera ett konkurrenskraftigt bredbands- och telefonierbjudande till privatpersoner och företag.
AllTele ska med användning av ny teknologi (VoIP) och med utnyttjande av befintliga investeringar i nätinfrastruk- tur, erbjuda kunderna billigare och bättre kommunikation. Detta realiseras i fiberoptiskt fastighetsnät för bredband eller via det fasta kopparnätet. AllTele levererar tjänster till ett ökat antal fastighetsbestånd via stadsnät eller annan infrastruktur. AllTeles erbjudande innebär också att fastig- hets- och nätägare får ett mervärde i verksamheten, både genom intäktsökningar och höjd servicenivå till hyresgäs- ter och nätkunder. Detta sker främst genom att erbjuda hyresgästerna/abonnenterna framtidssäkrade tjänster till lägre pris.
Beskrivning av förvärven
AllTele har tecknat avtal med Vattenfall avseende förvärv av Vattenfalls kundstock för fast telefoni och bredband. Förvärvet omfattar cirka 47 000 kunder. Därutöver har Bolaget undertecknat en avsikts- förklaring med Phonera AB avseende förvärv av Phoneras privatkundstock för telefoni och bredband. Förvärvet omfattar cirka 30 000 privatkunder.
Förvärv av Vattenfalls kundstock
Bakgrund
Den 5 maj 2008 undertecknade AllTele och Vattenfall avtal om överlåtande av Vattenfalls kundstock för bredband och fast telefoni. Övertagandet av kundansvaret sker vid halvårsskiftet. Överlåtelsen sker som ett inkråmsförvärv men AllTele har i samförstånd med Xxxxxxxxxx även säkrat några ledande nyckelpersoner som kommer att anställas i AllTele.
Förvärvet ligger i linje med AllTeles fastslagna tillväxt- strategi och innebär att kundstocken ökar med cirka 100 procent.
Beskrivning av kundstocken
Bolaget bedömer att kundbasen för Vattenfalls kundstock kommer att uppgå till cirka 47 000 kunder den 1 juli 2008 vilket är tillträdesdatum. Vid tillträdesdatum görs beräkning av slutlig köpeskilling baserat på de olika kundgrupperna. Fördelningen mellan kunderna i stocken såg i april 2008 ut enligt följande:
Abonnemangstyp | Andel av kundstock |
TAB | 2% |
TAB+förval | 67% |
Förval | 23% |
ADSL | 4% |
Bredband i stadsnät | 4% |
(Se avsnitt Definitioner och förklaringar)
Årlig genomsnittlig intäkt per abonnemang uppgår till cirka 2 100 SEK och bruttomarginalen (täckningsbidrag/ Intäkt) uppgår till cirka 26 procent. Huvuddelen av abon- nemangen finns inom Vattenfalls traditionella nätområden i Norrland men också i övriga delar av landet. Köpeskil- lingen är baserad på pris per kundtyp.
Finansiering
Den totala köpeskillingen för kundstocken bedöms uppgå till knappt 30 MSEK beroende på kundstockens utseende vid tillträdesdatum. Förvärvet finansieras genom lån från Yggdrasil AB på totalt 10 MSEK samt genom föreliggande företrädesemission, vilken totalt beräknas inbringa 23 MSEK före emissionskostnader. Villkor för lånet från Yggdrasil återfinns under avsnittet Legala frågor och kompletterande information.
Förvärv av Phoneras kundstock
Bakgrund
Den 12 maj 2008 undertecknade AllTele och Phonera AB en avsiktsförklaring avseende överlåtelse av Phoneras privatkundstock för bredband och fast telefoni. Överta- gandet av driftsansvaret för kundstocken sker stegvis från övertagandedatum och beräknas vara helt slutfört vid halvårsskiftet. Överlåtelsen sker som ett inkråmsförvärv.
Förvärvet ligger i linje med AllTeles fastslagna tillväxt- strategi och innebär att kundstocken ökar med ytterligare cirka 30 procent räknat på antalet kunder efter tillskottet från förvärvet av Vattenfalls kundstock.
Beskrivning av kundstocken
Bolaget bedömer att Phoneras kundstock kommer att uppgå till cirka 30 000 kunder den första juli 2008 då övertagandet beräknas vara fullbordat. Fördelningen mellan kunderna såg i mars 2008 ut enligt följande:
Abonnemangstyp | Andel av kundstock |
TAB | 4% |
Förval | 41% |
IP-telefoni | 28% |
ADSL | 8% |
Bredband i stadsnät | 19% |
Årlig genomsnittlig intäkt per abonnemang uppgår till cirka 1 740 SEK och bruttomarginalen (täckningsbidrag/ Intäkt) uppgår till cirka 43 procent. Huvuddelen av abon- nemangen finns i södra och västra Sverige.
Finansiering
Den totala köpeskillingen för kundstocken uppgår till cirka 31,6 MSEK. Köpeskillingen utgår i form av en riktad emission till Phonera om 1 000 000 aktier i AllTele med betalning genom apport av Phoneras kundstock samt kontant betalning om cirka 19 MSEK. Affären förutsätter separat bolagsstämmas beslut om apportemission till Phonera AB samt kontantemission om högst 1 525 000 aktier.
AllTele efter förvärven
Förvärven innebär att AllTeles kundbas ökar med cirka 150 procent. AllTele gör bedömningen att bruttomargina- len i Vattenfalls kundstock kommer att öka väsentligt i samband med övertagandet då AllTeles leverantörsavtal kommer att få genomslag på kostnadssidan. Därutöver kommer förvärven få en positiv effekt på AllTeles befint- liga bruttomarginal då den underliggande volymen ökar avsevärt.
Proformaredovisning avseende förvärven
Ändamål för proformaredovisning
Proformaredovisningens syfte är endast att informera genom att redovisa hur AllTeles resultat- och balansräk- ning för perioden 1 januari till och med den 31 mars 2008 skulle ha påverkats om förvärven av Vattenfalls och Phoneras respektive verksamheter hade genomförts den 1 januari 2008.
Den information som presenteras återspeglar således inte faktiska historiska ekonomiska samband vilket inne- bär att utfallet avseende det Nya AllTeles och de enskilda verksamheternas resultat och finansiella ställning hade kunnat avvika från vad som presenterats nedan om de hade bedrivits som en enhet under angiven period.
Utformning av proformaredovisning
Proformaredovisningen har upprättats baserat på av AllTeles tillämpade redovisningsprinciper.
Proformaredovisningen har upprättats för att illustrera hur koncernen skulle kunna ha sett ut om koncernen hade bildats och kapitalstrukturen etablerats den 1 januari 2008 såvitt avser resultaträkningen proforma och per den 31 mars 2008 såvitt avser balansräkningen proforma.
Då förvärven ej avser juridiska personer har gjorda juste- ringar, vilka beskrivs nedan, ej redovisats i en separat kolumn benämnd justeringar utan direkt i kolumnen för respektive förvärv.
Nyemissionen för finansieringen av Vattenfall-affären förväntas inbringa 23 MSEK före emissionskostnader vilka beräknas uppgå till cirka 3,7 MSEK. Phonera-affären har antagits vara finansierad genom apportemission av
1 000 000 aktier samt genom nyemission av 1 525 000 aktier. Med en börskurs på 12,50 SEK motsvarar detta ett sammanlagt värde på cirka 31,6 MSEK. Bokföringsmäss- igt förvärvsvärde kan avvika beroende på kundstockens utseende och börskursen på tillträdesdagen. Proformare- dovisningen är upprättad med utgångspunkt att förelig- gande nyemission med anledning av Vattenfall-affären fulltecknats per den 1 januari 2008, samt att apportemis- sionen och nyemissionen till följd av Phonera-affären genomförs enligt ovan.
Under andra halvåret 2007 genomförde Xxxxxxx tre förvärv som i sin helhet ingår i Bolagets delårsrapport för sista kvartalet 2007. Proformaredovisningen visar hur
AllTele påverkas av de två tillkommande förvärven för för- sta kvartalet 2008. För att få en korrekt uppfattning om hur samtliga förvärv under 2007 samt 2008 påverkar AllTele skall således jämförelser göras med första kvarta- let 2007.
Då föreliggande förvärv ej omfattar juridiska personer utan inkromsförvärv är proformaredovisningen upprättad baserat på information om de separata kundstockarna. Informationen innefattar bl a antal kunder, intäkter per kund och produktionskostnad per kund för respektive erbjuden tjänst. I sammandrag har följande belopp använts:
Vattenfall | Phonera | |
Antal kunder | 47 000 | 30 000 |
Intäkt/kund | 177 | 141 |
Produktionskostnad/ kund | 131 | 80 |
Köpeskillingen har antagits uppgå till 27,5 MSEK för kundstocken från Vattenfall. Köpeskillingen för kund- stocken från Phonera har antagits vara cirka 31,6 MSEK enligt tidigare beskrivning. Emissionskostnader om 3,7 respektive 2,5 MSEK har redovisats över eget kapital.
Transaktionskostnader på 1 MSEK för respektive förvärv har balanserats som immateriell tillgång.
Avskrivningstiden för de förvärvade kundstockarna har beräknats uppgå till 10 år. Justeringarna utgörs av scha- blonskatt om 28 procent, vilken belastar resultatet i resul- taträkningen och som likaledes har avräknats mot skatte- fordran i balansräkningen. Som ränta på lånet från Ygg- drasil om 10 MSEK har använts STIBOR 3 månader + 8 procentenheter. Den högre marginalen som redovisas för den övertagna kundstocken från Phonera förklaras av att kundstocken från Vattenfall har en högre andel TAB-kun- der, vilka har lägre marginal än övriga kunder.
Proformaredovisningen har upprättats utifrån AllTeles delårsrapport för perioden januari–mars 2008, vilken ej har varit föremål för granskning av bolagens revisorer.
Därtill har XxxXxxxx styrelse gjort erforderliga bedömningar avseende verkligt värde på förvärvade nettotillgångar, avskrivningstider etc.
Bolagets revisor har granskat proformaredovisningen, se “Revisors rapport avseende proformaredovisning” på sid 22.
Proformaredovisning
Koncernens resultaträkning 1 januari-31 mars 2008
KSEK Rörelsens intäkter m m Nettoomsättning Övriga intäkter | AllTele- koncernen 26 498 | Vattenfall- affären 24 892 | Phonera- affären 12 679 | Justeringar | Proforma 64 069 |
Summa intäkter | 26 498 | 24 892 | 12 679 | 64 069 | |
Rörelsens kostnader | |||||
Produktionskostnader och teleutrustning | -15 7291 | -18 473 | -7 188 | -41 390 | |
Övriga externa kostnader | -2 880 | -1 468 | -828 | -5 176 | |
Personalkostnader | -5 106 | -1 275 | -820 | -7 201 | |
Avskrivningar | -2 675 | -721 | -818 | -4 214 | |
Summa rörelsens kostnader | -26 390 | -21 937 | -9 654 | -57 981 | |
Rörelseresultat | 108 | 2 955 | 3 025 | 6 088 | |
Finansiellt netto | -1 279 | -325 | -1 604 | ||
Resultat efter finansiella poster | -1 171 | 2 630 | 3 025 | 4 484 | |
Skatt | 95 | – | – | -1 2562 | -1 161 |
Nettoresultat | -1 076 | 2 630 | 3 025 | -1 256 | 3 324 |
1Resultatet belastas av engångskostnader på 1 150 KSEK respektive kostnadsreduceringar av engångskaraktär på 800 KSEK vilket innebär en resultateffekt netto på -350 KSEK.
2 Schablonskatt på 28 procent har avräknats mot uppskjuten skattefordran.
Koncernens balansräkning 31 mars 2008
KSEK TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Inventarier, maskiner och datorer Uppskjuten skattefordran | AllTele- koncernen 67 796 7 525 5 405 | Vattenfall- affären 27 787 92 | Phonera- affären 31 748 46 | Justeringar -1 256 | Proforma 127 331 7 663 4 149 |
Summa anläggningstillgångar | 80 726 | 27 879 | 31 794 | -1 256 | 139 143 |
Omsättningstillgångar | |||||
Kortfristiga fordringar | 9 303 | 3 111 | 1 585 | 13 999 | |
Kassa och bank | 10 462 | 11 690 | 3 687 | 25 839 | |
Summa omsättningstillgångar | 19 765 | 14 801 | 5 272 | 39 838 | |
Summa tillgångar | 100 491 | 42 680 | 37 066 | -1 256 | 178 981 |
EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||||
Summa eget kapital | 15 427 | 21 930 | 32 087 | -1 256 | 68 188 |
Långfristiga skulder icke räntebär- | 4 000 | 4 000 | |||
ande | |||||
Långfristiga skulder räntebärande | 32 609 | 32 609 | |||
Kortfristiga skulder icke räntebä- | 10 200 | 10 750 | 4 979 | 25 929 | |
rande | |||||
Kortfristiga skulder räntebärande | 38 255 | 10 000 | 48 255 | ||
Summa skulder och eget kapital | 100 491 | 42 680 | 37 066 | -1 256 | 178 981 |
Nyckeltal proforma
AllTele- koncernen januari-mars 2008
EBITDA, KSEK 10 302
EBITDA-marginal 16,1%
Rörelsemarginal 10%
Vinstmarginal 7%
Räntebärande nettoskuld, KSEK -41 026
Avkastning på eget kapital 4,9%
Soliditet 38%
Skuldsättningsgrad 1,2
Räntetäckningsgrad 3,1
Antal aktier vid periodens slut, st 1 9 888 200
Genomsnittligt antal aktier under perioden, st 1 7 705 300
Resultat per aktie, SEK 0,43
1 Inklusive Nyemissionen, samt riktad emission till Phonera, såsom om de var fulltecknade och genomförda den 1 januari 2008.
Revisorsrapport avseende proformaredovisning
Till styrelsen i AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebola- get AB (publ), org nr 556626-2407
Vi har granskat den proformaredovisning som framgår på sidorna 19-21 i AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebo- laget AB:s (publ) prospekt daterat den 16 maj 2008.
Proformaredovisningen har upprättats endast i syfte att informera om hur förvärvet av Vattenfall AB:s kundbas för bredband och fast telefoni samt förvärvet av Phonera AB:s privatkundbas för bredband och fast telefoni skulle ha kunnat påverka AllTele Allmänna Svenska Telefonaktie- bolaget AB:s (publ) koncernbalansräkning per den 31 mars 2008 och koncernresultaträkning för perioden den 1 januari - 31 mars 2008.
Styrelsens och verkställande direktörens ansvar
Det är styrelsens och verkställande direktörens ansvar att upprätta en proformaredovisning i enlighet med kraven i prospektförordningen 809/2004/EG.
Revisorns ansvar
Det är vårt ansvar att lämna ett uttalande enligt bilaga II p 7 i prospektförordningen 809/2004/EG. Vi har ingen skyldighet att lämna något annat uttalande om proforma- redovisningen eller någon av dess beståndsdelar. Vi tar inte något ansvar för sådan finansiell information som använts i sammanställningen av proformaredovisningen utöver det ansvar som vi har för de revisorsrapporter avseende historisk finansiell information som vi lämnat tidigare.
Utfört arbete
Vi har utfört vårt arbete i enlighet med FAR SRS rekom- mendation RevR 5 Granskning av prospekt. Vårt arbete, vilket inte innefattade en oberoende granskning av under- liggande finansiell information, har huvudsakligen bestått i att jämföra den icke justerade finansiella informationen med källdokumentation, bedöma underlag till proforma- justeringarna och diskutera proformaredovisningen med företagsledningen.
Vi har planerat och utfört vårt arbete för att få den information och de förklaringar vi bedömt nödvändiga för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att proformaredovisningen har upprättats enligt de förut- sättningar som anges på sidan 19.
Uttalande
Vi anser att proformaredovisningen har upprättats enligt de förutsättningar som anges på sidan 19 och i enlighet med de redovisningsprinciper som tillämpas av bolaget.
Stockholm den 16 maj 2008 Ernst & Young AB
Xxxxx Xxxxxxxxx Auktoriserad revisor
Historik
År Händelse
2002 Bolaget bildades av grundarna Xxx Xxxxxxx, Xxxxx Xxxxxxxx, Xxxxxx Xxxxxx och Xxxxx Xxxxxx 2003 Avtal med Ericsson om leverans av första systemplattform BTE (Broadband Telephony Enabler) 2004 Telefoniverksamheten lanserades genom övertagandet av de första 300 abonnenterna från
dåvarande Song Networks
2004 Kommersiell provdrift i Linköping
2005 Fullskalig migrering till ny plattform. Bredare marknadsföring resulterade i en kundstock på 3 650 kunder under tredje kvartalet 2005
2006 Ett 60-tal stadsnät kontrakterades. Marknadskampanj mot hushåll initierades. Antalet kunder uppgick i slutet av 2006 till 9 994.
2007 AllTele listades på First North den 1 mars
2007 AllTele förvärvade Wasadata Bredband AB, Skellefteå Krafts och TDC:s kundstockar för telefoni och bredband. Antalet kunder uppgick i slutet av 2007 till cirka 50 000.
2008 AllTele förvärvar kundstockar för telefoni och bredband från Umeå Energi och IP-Cell samt fördubblar kundstocken genom förvärvet av Vattenfalls kundstock för telefoni och bredband. Därutöver
har AllTele undertecknat en avsiktsförklaring att förvärva Phoneras privatkundstock för telefoni och bredband vilket ökar kundstocken med ytterligare cirka 30 procent.
Verksamhetsbeskrivning
AllTele erbjuder IP-telefoni- och bredbandstjänster till hushåll och små och medelstora företag i Sverige. Bolaget har under de senaste åren utvecklats i snabb takt och kommer vid halvårsskiftet 2008 ha en kundstock på cirka 130 000 abonnemangskunder, efter förvärven av Vattenfalls fasta telefoni- och bred- bandsverksamhet samt Phoneras privatkundstock för telefoni- och bredband, för vilken Bolaget nyligen har tecknat en avsiktsförklaring med Phonera AB att förvärva.
AllTele erbjuder och levererar en komplett produktportfölj med fast telefoni, fast IP-telefoni, Bred- bandstelefoni, fiberbaserade bredbandstjänster i stadsnät samt ADSL. Kompletterande drifts- lagrings- och säkerhetstjänster utgör en värdehöjande del knutna till bastjänsterna.
Drifts-, produktions- och stödsystem är modulärt utbyggbara till betydande volymökningar utan större investeringar. AllTele samarbetar med ledande operatörer och systemleverantörer i långsiktiga avtal.
Utveckling av verksamheten
AllTele har utvecklats från att vid starten varit en renodlad IP-telefonileverantör via stadsnäts- och fastighetsägare till en bred och rikstäckande leverantör inom fast telefoni, IP-telefoni, samt fiber- och ADSL baserade bredbands- tjänster. Genom förvärvet av Vattenfalls kundbas för tele- foni och bredband tillförs en stor rikstäckande kundstock på det kopparbaserade fasta telefoninätet i form av TAB och förvalskunder men också bredbandskunder i stadsnät och via ADSL. Förutsatt förvärvet av Phoneras kundstock tillförs ytterligare cirka 30 000 kunder inom kategorierna IP-telefoni, förvalstelefoni, TAB och bredband.
2007 var ett händelserikt år i Bolagets utveckling med listning på First North samt genomförande av tre betydel- sefulla förvärv under sista kvartalet. Den uttalade förvärvs- strategin har under våren 2008 fortsatt i förvärven av Vattenfalls och Phoneras kundbas inom telefoni och bred- band
AllTele ökade intäkterna 2007 i förhållande till 2006 med knappt 200 procent varav den organiska tillväxten stod för 78 procent.
Koncernen, MSEK | Kv. 1, 2008 | Kv. 1, 2007 | Helår 2007 | Helår 2006 |
Intäkter | 26,5 | 4,3 | 41,5 | 16,7 |
Rörelseresultat | 0,1 | -3,9 | -14,2 | -9,3 |
Kundstock (Aktiva vid utgång av period) | 51 325 | 7 955 | 48 780 | 6 898 |
Medelantal anställda | 47 | 15 | 33 | 12 |
Kundstocken har ökat från cirka 7 000 i slutet av 2006 till cirka 50 000 vid utgången av 2007 och i och med för- värvet av Vattenfalls- och Phoneras kundbaser till cirka 130 000 vid halvårsskiftet 2008. I antalet kunder anges endast aktiva betalande kunder. Kunder i orderbok under inkoppling redovisas ej innan debitering startar.
150000
120000
90000
60000
30000
0
Kundstockens utveckling
AllTeles verksamhet bedrivs idag uteslutande i Sverige. Antalet anställda uppgick i slutet av 2007 till 43 personer varav åtta personer i ledning, sju i marknadsföring och försäljning och 28 i leverans och kundsupport. Verksam- heten bedrivs i Stockholm, Skellefteå, Byske, Luleå, Umeå samt Vadstena. I Stockholm finns regionsledning med ekonomi och leverans för södra Sverige. I Skellefteå finns ledning och personal samt marknad och försäljningsfunk- tioner för norra Sverige. I Byske ligger leverans för norra Sverige samt kundsupportfunktioner. I Vadstena sköts verksamheten för Wasadata. Teknik och försäljningskontor finns också i Luleå och Umeå.
Affärsmodell
Dec 2005
Jun 2006
Dec 2006
Jun 2007
Dec 2007
Jun 2008
est
AllTele är en oberoende operatör och investerar därför inte i egna fysiska nät. Regionnäts- stadsnät- och fastighets- ägare investerar i egen fysisk infrastruktur primärt för att
AllTele erbjöd under 2007 fast IP-telefoni via bredband, IP-telefoni, samt bredbandstjänster via stadsnät eller ADSL till hushåll och små och medelstora företag. IP-tele- foni stod under 2007 för 46 procent av omsättningen, bredband via stadsnät stod för 17 procent och ADSL för 37 procent. Nettoomsättningen för IP-telefoni ökade organiskt under 2007 med 78 procent i förhållande till 2006. Bredband via stadsnät tillfördes som tjänst under hösten 2007 via förvärven av Skellefteå Krafts bred- bandskundstock (cirka 10 000) och Wasadata Bredband AB (cirka 6 500). Med förvärvet av TDC:s kundstock (cirka 22 000) under fjärde kvartalet 2007 tillfördes också den rikstäckande ADSL-tjänsten i Bolagets tjänste- utbud, vilket innebar att ADSL som andel av omsättningen ökade från 37 till 55 procent mellan helåret 2007 och första kvartalet 2008.
Hushållskunderna utgjorde 95 procent av intäkterna under 2007, företagskunderna fem procent. Företagskun- dernas andel har därmed ökat väsentligt under 2007 från cirka en procent 2006.
Koncernen
AllTele är en koncern där AllTele är moderbolag. Xxxxxxxx Xxxxxxxx AB är det enda dotterbolaget i koncernen vilket ägs till 100 procent av AllTele. Wasa Data Bredband AB, med säte i Vadstena, bildades i juni 2007 och har org nr 556734-1929.
möjliggöra leverans av bredbandstjänster. Oberoendet innebär att AllTele kan träffa avtal med fler samarbets- partners och därigenom få tillgång till ett större antal slut- kunder än vad som inom rimliga kostnader kan erhållas i egna nät. AllTele ersätter löpande nätägare för tillgången till befintliga eller nyinstallerade bredbandsnät och kund- baserna i dessa. Ersättning utgår enligt anpassade pris- modeller baserade på lokala förhållanden, generellt mellan 10 och 20 procent av fast abonnemangsintäkt. AllTeles erbjudande ger en bra möjlighet för dessa nätägare att skapa mervärden i gjorda investeringar. För tjänster i det fasta kopparnätet, ADSL eller fast telefoni regleras villko- ren löpande av PTS med Xxxxxxx som huvudsaklig mot- part via prisföljsamhetsavtal med Bolagets leverantör TDC Sverige AB.
Produkter & tjänster
Telefoni
Bolaget erbjuder sedan starten fast telefoni till hushåll och företag genom stadsnät, s k IP-telefoni. Fastnätstelefoni genom ADSL och bredband till kunder som inte är anslutna till stadsnät kommer att erbjudas under 2008. Efter för- värvet av Vattenfalls kundbas kommer även en stor del av affärsvolymen inom fast telefoni att realiseras via det kop- parbaserade nätet.
Omsättning per tjänst 2007
Omsättning per tjänst kvartal 1, 2008
Omsättning per tjänst efter förvärv av Vattenfalls och Phone-
ras kundstockar
ADSL 37%
IP-telefoni 46 %
Bredband via stadsnät 17 %
IP-telefoni 22 %
ADSL 55%
Bredband via stadsnät 23 %
Fast telefoni, förval 74%
IP-
telefoni 13%
ADSL 17%
Bredband via stadsnät 10%
För hushållsmarknaden erbjuds ett antal stort utbud av abonnemangsformer bl a AllTele BAS och AllTele Fast Pris. En prisdifferens föreligger mellan den egenproduce- rade IP-telefonin och förvalstelefoni realiserad i det kopparbaserade nätet.
För företagsmarknaden riktar sig AllTeles erbjudande mot små och medelstora företag som står inför byte, expansion eller flytt av telefonisystem eller bredbandska- pacitet. Men också mot små och medelstora företag som vill ha en alternativ trafikleverantör mot befintlig företags- växel över analog eller ISDN-baserad ledning. Dessa kan också sedan våren 2008 erbjudas nätkapacitet över s k SIP-trunk som är en flexibel och kostnadseffektiv lösning för många företag.
AllTele erbjuder två företagslösningar; PBX Centile och PBX Centrex.
• PBX Centile riktar sig till små och medelstora företag och är ett fullt IP-baserat alternativ till en traditionell telefonväxel som håller samma höga kvalitet och full funktionalitet med receptionist och telefonistarbetsplat- ser upp till 2000 anknytningar.
• PBX Centrex riktar sig till företag som inte har traditio- nella receptionistkrav och/eller stor geografisk spridning i kontorsnät där denna lösning är mycket kostnadseffek- tiv. Callcenters och liknande verksamheter med stora ingående eller utgående standardiserade trafikvolymer är bra exempel på Centrexkunder.
En stor konkurrensfördel med båda dessa lösningar är de begränsade investeringarna i hård och mjukvara samt att det tillåter stor flexibilitet i systemdesign och trafikkapaci- tet.
Bredband via stadsnät
AllTele erbjuder bredbandsuppkoppling via stadsnät till hushåll och små och medelstora företag. Tjänsten finns tillgänglig för de kunder som bor i en fastighet där AllTele har ett samarbetsavtal med det lokala stadsnätet. Idag har AllTele samarbete med över hälften av alla stadsnät i Sverige. Stadsnäten baseras på modern fiberinfrastruktur och är konstruerade för att hantera dagens datakommuni- kation vilket innebär att AllTele kan erbjuda hög överfö- ringshastighet och hög driftsäkerhet.
För företagskunderna finns olika abonnemangsformer beroende på behov av överföringshastighet.
Bredband via ADSL
Där AllTele ännu inte har avtal med den lokala stadsnäts- ägare som kunden är ansluten till kan AllTele erbjuda bredbandsuppkoppling via ADSL, d v s genom det vanliga kopparbaserade telefoninätet. Beroende på kundens behov kan överföringshastigheter mellan 2 och 24 Mbit erbjudas. Denna tjänst erbjuds såväl hushåll som små och medelstora företag.
Tillkommande tjänster
I samband med förvärvet av Vattenfalls kunder för telefoni och bredband tillförs en stor kundbas inom det fasta tele- nätet. Den övervägande delen av dessa kunder har också valt ett helkundsförhållande, d v s både trafik och fasta
avgifter och tilläggstjänster från en leverantör. En mindre del är endast trafikkunder, s k förvalskunder. Förutsatt förvärvet av Phoneras kundstock tillförs också, förutom fast telefoni och bredband, ett stort antal rena bredbands- telefonikunder som komplement till Bolagets tidigare fasta IP-telefoni. Bolaget följer också utvecklingen inom IP-TV och kommer, när tekniken har stabiliserats också att lansera denna tjänst.
Försäljning och marknadsföring
AllTele profilerar sig som en konkurrenskraftig, pålitlig och tekniskt stabil leverantör av system och tjänster för fast telefoni, IP-telefoni och bredband. Bolagets mål är att bli det självklara lokala alternativet för billigare och bättre telefoni och bredband oavsett om det erbjuds via stads- nät, Internet eller ADSL.
Marknadsföring sker huvudsakligen genom AllTeles hemsida och riktade erbjudanden direkt mot kundbaserna i anslutna stadsnät.
Partners
AllTele levererar i samarbete med nät- och fastighetsägare bredbandstjänster och en kvalitetssäkrad fast telefoni till ett betydligt lägre pris än övriga fasttelefonioperatörer.
Bolagets huvudpartner för trafikproduktion på telefoni- området och inom ADSL är TDC. På bredbandsområdet samarbetar AllTele på transportnivån med ett antal leve- rantörer bl a IP-Only och Norrsken.
AllTele erbjuder IP-telefoni och bredband genom part- ners, stadsnäts- och fastighetsägare samt samarbetande internetaccessleverantörer, d v s återförsäljare. Genom AllTeles tjänster kan nätägarna öka nyttjandet av näten och därmed förbättra sin egen ekonomiska kalkyl.
Bolagets tjänster är i många fall det enda lokala alter- nativet som leverantör av telefoni till nät- och fastighets- ägare samt Internet Service Provider (ISP:er).
Stadsnätsägare
Stads- och regionnätägare, fastighetsägare, bostadsrätts- föreningar och ISP-aktörer erbjuder idag sina kunder bredbandstjänster, främst i konkurrens med ADSL.
I Sverige finns i dag cirka 152 etablerade stadsnät i 177 kommuner, övriga 113 kommuner saknar en lokalt etablerad aktör. Majoriteten av dessa lokala och regionala nätägare siktar på ett fullvärdigt, gemensamt kommunika- tionserbjudande av telefoni, bredband och TV, så kallad Triple Play, till sin kundbas. Av de 152 etablerade näten har AllTele vid årsskiftet 2007 anslutit cirka 90.
Intresset för och utbyggnaden av stadsnät pågår med fortsatt hög utbyggnadstakt i de flesta städer och kom- muner runt om i landet.
För flertalet av Sveriges stadsnätsoperatörer är bristen på kvalitetssäkrat tjänsteinnehåll i näten ett betydande problem för de abonnenter som tecknar abonnemang.
Detta leder ofta till en låg nyttjandegrad av näten och dålig ekonomi i nätsägarnas investeringar.
Genom ett partnerskap med AllTele kan stadsnätägaren öka anslutningsgraden bland abonnenterna och därmed nyttjandegraden av nätet. AllTele har därmed en bra för- handlingsposition beträffande befintliga och kommande samarbetsavtal.
Fastighetsägare
Fastighetsägare och bostadsrättsföreningar kan genom AllTeles tjänster sänka sina individuella hyresgästers/ medlemmars kostnader för både telefoni och bredband i paketlösningar. Med en ökad penetration förbättras samti- digt totalekonomin för redan gjorda eller planerade inves- teringar för bredbands- och nätinstallationer.
Fastighetsägarna kan på samma sätt genom att kollek- tivansluta sina hyresgästers/medlemmar sänka dessas telefoni och bredbandskostnader och samtidigt erhålla en intäkt som förbättrar kalkylen på nya eller redan gjorda investeringar i nät för telefoni och bredband.
Teknik och plattform
IP-telefoni
Bolaget levererar garanterad Quality of Service (QoS) telefoni över IP-nätet (VoIP), med full redundans (avbrotts- säkring) på systemnivå. AllTeles tekniska system är ska- pade med en hög andel standardiserade produkter vilket skapar valfrihet samt en bra förhandlingsposition vid upp- handlingen av teknikleverantörer.
Att leverera fasta telefonitjänster med utnyttjande av VoIP kräver förutom tekniska resurser även ett gediget branschkunnande. En trovärdig fast telefonioperatör måste besitta kunskaper även inom traditionell kopplad telefoni för att realisera en komplett telefonitjänst. AllTele besitter i dag både teknik, erfarenhet och kompetens för att reali- sera kompletta system och telefonitjänster i samarbete med nätägare och ISP:er.
AllTeles tekniska plattform har också under hela upp- byggnadsperioden inriktats mot att möta de krav på tjäns- teinnehåll, driftssäkerhet och teknisk redundans som de svenska abonnenterna ställer. Detta har inneburit stora investeringar i en såväl geografisk som systemteknisk kvalitetssäkrad uppbyggnad.
AllTeles växel- och tjänsteplattform som utgör kärnan i verksamheten, ägs i sin helhet av Bolaget och har under det senaste året färdigställts för att klara en expansion i enlighet med Bolagets planerade tillväxt.
För att kunna garantera en kvalitativ och rikstäckande tjänst har Bolagets uppbyggnad av den IP-baserade tek- niken lånat drag av den äldre AXE-baserade telefonin med dess samtliga ingående kritiska funktioner, såsom dubblerade växelpunkter såväl geografiskt som system- tekniskt inom respektive installation.
Tjänsteerbjudandet i befintlig teknikplattform kommer också under senvåren 2008 utökas med en bredbandste- lefonitjänst för att kunna tillgodose önskemål från kunder i den egna ADSL-stocken samt kunder som inte sitter i kontrakterade nät men vill ha ett trovärdigt telefonialterna- tiv i sin egen internetuppkoppling.
Bredband
AllTele levererar i dag rikstäckande bredbandstjänster via ADSL och, i de stadsnät där Bolaget lanserat dessa tjänster, ett fullserviceerbjudande med kapaciteter från 10-100 Megabit i fiberbaserade nät. För medelstora och stora företag levereras upp till 1 Gigabit överföringskapa- citet.
I tillägg till rena bredbandstjänster levererar också Bolaget ett brett program av lagrings-, säkerhets-, mail- och driftstjänster. Bolaget har kontrakterat samarbete med en driftsanläggning som erbjuder en mycket konkur- renskraftig säkerhetsnivå och kommer t ex att lansera produkten ”Digitalt bankfack” under försommaren 2008 mot hela företagsmarknaden
Supportfunktioner
Fakturering
AllTele har under året investerat i ett modulärt kundadmi- nistrativt system för fakturering och redovisning, vilket har kapacitet för mycket stora volymer. Snabbt stigande voly- mer ger en stor kostnadsfördel i denna hantering mätt som kostnad per kund. Samarbetspartner för fakturahantering är Intrum Justitia.
Kundsupport
I syfte att ytterligare förbättra AllTeles kundservice har sedan hösten 2007 ett nytt center för kundsupport byggts upp i Byske utanför Skellefteå. Med stora volymer och en omfattande order och leveranshantering samt support för befintliga kunder har Bolaget därmed tagit hem tidigare utlagda tjänster för dessa funktioner. Vid toppbelastning och för kvälls- och helgtider har Bolaget tecknat avtal med ett externt call center vilket hanterar enklare frågor, beställningar och felanmälan från AllTeles kunder under dessa tider. Teknisk support och felavhjälpning hanteras uteslutande av XxxXxxxx egen personal.
AllTele arbetar ständigt med förbättringar av både kvalitet och kapacitet i supportcentret för att ge kunderna snabba reaktionstider och bra information. Bolagets mål- sättning är att hålla en god service 365 dagar om året med snabba leveranser, svarstider och felavhjälpning.
Marknadsöversikt
Marknaden för fast telefoni delas upp i privat hushållsmarknad samt företagsmarknad. Dessa marknads- segment kan i sin tur delas upp i delsegment för traditionell kopparbaserad telefoni, IP-telefoni över Internet samt IP-telefoni över fasta IP-baserade nät.
Denna marknadsbeskrivning har inriktats på den del av marknaden som AllTele verkar på. Först behandlas marknaden för fasta telefonitjänster över fasta IP-baserade nät riktade till hushåll och SME- företag (Small & Medium Enterprises). Avslutningsvis behandlas marknaden för data- och internetkom- munikation, inklusive ADSL, vilket är en marknad Bolaget gick in på i och med förvärvet av TDC:s privat- kundstock i september 2007.
Som källa för denna marknadsbeskrivning har använts Post & Telestyrelsens rapporter Svensk Tele- marknad 2006 utgiven den 7 juni 2007 samt Svensk Telemarknad första halvåret 2007 utgiven i decem- ber 2007, om inget annat anges. Rapporten som anger helårssiffror för 2007 har ännu inte publicerats.
Fast telefoni
Totalt omsatte den svenska slutkundsmarknaden för elek- tronisk kommunikation i Sverige 48,0 miljarder SEK under 2006, en minskning med 2 procent jämfört med 2005.
Den sista juni 2007 fanns 0 000 000 fasta telefon- abonnemang i Sverige, vilket motsvarar en minskning med drygt 2 procent jämfört med samma tidpunkt 2006. Av dessa är 4 873 000 PSTN-abonnemang. Av det totala antalet abonnemang tillhandahölls drygt 28 procent av en annan operatör än Xxxxx Xxxxxx, vilket är en ökning med cirka 4 procentenheter från sista juni 2006.
Ökningen beror till största del på införandet av återför- säljarprodukten grossistprodukt för telefonabonnemang (GTA), vilken har gjort det möjligt för fler operatörer att
Omsättning för olika delmarknader
KSEK
2001 2002 2003 2004 2005 2006
60000
50000
40000
30000
20000
10000
fakturera abonnemangsavgiften. 0
Datakommunikations- tjänster
Internettjänster (exkl. uppringd access)
Den största omsättningsökningen under 2006 och 2005 står marknaden för Internettjänster för. Denna marknad växte med 10 procent 2006.
Marknadsvärdet för fasta samtalstjänster uppgick under 2006 till 19,5 miljarder SEK, vilket är 2,4 miljarder mindre än under samma period 2005. Marknaden för fasta sam- talstjänster uppvisar med andra ord en nedgång med 11 procent. Intäkter enbart från abonnemang utgör 7,4 mil- jarder SEK, vilket motsvarar nära 38 procent av det totala marknadsvärdet för fasta samtalstjänster. Jämfört med 2005 är detta en ökning med 2 procentenheter.
Det finns en stor skillnad mellan intäkterna för de olika samtalsslagen för fasta samtalstjänster, och den trafik- volym som genererar dessa intäkter. Trots att nationella samtal står för närmare 86 procent av trafiken, gav dessa endast 44 procent av intäkterna 2006. Samtal från fasta nät till mobilnät står enbart för drygt 11 procent av trafiken, samtidigt som de genererar hela 45 procent av de trafik- relaterade intäkterna.
Hushåll
Den sista juni 2007 var det totala antalet hushållskunder med fast telefoni 4 224 000 och av dem hade 1 787 000, vilket motsvarar 42 procent, valt en annan operatör än Xxxxx Xxxxxx. Det höga antalet förvalskunder, abonne- mangskunder via GTA och kunder av IP-baserad telefoni visar att de svenska hushållen är medvetna om att de har möjlighet att byta operatör.
Den genomsnittliga intäkten per trafikminut för natio- nella samtal (inklusive samtal till uppringt Internet) har visat en fallande trend under de senaste åren. Under 2005 har den genomsnittliga intäkten gått ner till 15 öre per minut vilket också gäller för 2006.
SME-företag
Enligt PTS hade marknaden för samtalsminuter inom SME-segmentet ett årligt värde på cirka 4,5 miljarder kr under 2006. Antalet trafikminuter minskar, men operatö- rernas intäkter per minut är i stort sett konstant, främst beroende på en förskjutning i samtalsmönster mot dyrare samtal.
Dessutom har TeliaSonera beslutat att avveckla sitt ISDN-nät mot SME-marknaden under 2007, vilket kommer att skapa nya möjligheter för andra aktörer att erbjuda alternativa lösningar. Idag används ISDN främst för att ansluta företags telefonväxlar. Antalet ISDN-Duo abonne- mang på denna marknad är ca 230 000 st.
IP-telefoni
Det fanns 502 000 abonnemang för IP-baserad telefoni den sista juni 2007, vilket motsvarar en ökning med 22 procent sedan sista december 2006 då antalet var
410 000. Det stora flertalet av abonnemangen, 478 000 st, var mot hushållskunder.
Det är i dagsläget inte alla telefonikunder som är anslutna till sådana nät som erbjuder IP-baserad telefoni. Den potentiella kundbasen ökar dock då allt fler operatö- rer börjar erbjuda IP-baserad telefoni i olika typer av nät.
Vid slutet av 2006 erbjöd omkring 70 operatörer IP-base- rad telefoni till slutkund i Sverige, jämfört med omkring 35 operatörer ett år tidigare. Under 2006 har 230 000 hus- hållskunder valt att flytta sitt abonnemang till en GTA- operatör eller en IP-telefoni operatör. Antalet förvalskun- der sammanslaget med antalet abonnenter via GTA och IP-baserad telefoni visar på en ökning, detta främst på grund av en fortsatt stark tillväxt av IP-telefonikunder.
Antal abonnemang för IP-baserad telefoni
31 dec 30 jun 31 dec 31 jun 31 dec 30 jun
600 000
500 000
400 000
300 000
200 000
100 000
0
2004 2005 2005 2006 2006 2007
Antalet abonnemang för IP-baserad telefoni uppvisar en kraftig tillväxt. Under åren 2005-2006 ökade antalet abonne- mang med 172 respektive 87 procent.
Region- och stadsnät
Då AllTele är en operatör som erbjuder IP-baserad telefoni i flertalet region- och stadsnätanslutna bostads- och före- tagsmiljöer har den framtida utvecklingen av dessa nät betydelse för AllTeles utveckling. Informationen i detta stycke är hämtad från Svenska Stadsnätsföreningens skrift Stadsnäten, publicerad i mars 2008.
Stadsnäten har gjort att Sverige ligger i framkant jämfört med andra länder när det gäller tillgång till bredbandsinfra- struktur och bredbandstjänster. Stadsnäten har investerat främst i nya fibernät som anslutits till fastigheter, telekom- noder och master för att försörja privatpersoner, företag och operatörer med infrastruktur. I oktober 2007 ansluter stadsnäten i Sverige drygt 850 000 hushållskunder. Drygt 500 000 av anslutna hushåll är aktiva kunder vilket är en ökning med 32 procent mot 2006. De största stadsnäten i Sverige 2007 var Sollentuna Energi AB, Umeå Energi UmeNet AB, Mälarenergi Stadsnät AB och Skellefteå Kraft AB.
Stadsnäten i Sverige verkar inom flera marknadssegment. Då majoriteten av stadsnäten tillämpar en öppen affärs- modell finns nätet tillgängligt på flera olika sätt. Stadsnä- tens marknad kan delas in i följande tre huvudområden:
• Kommunikationsprodukter för företrädesvis andra ope- ratörer
Den så kallade grossistmarknaden är under stark utveckling och stadsnäten används flitigt av såväl större, nationella operatörer som mindre regionala data- och kommunikationsföretag för att förbinda kunder. Vanliga produkter är transmission men även svartfiber och våg- längder förekommer.
• Kommunikationsprodukter för slutkunder Slutkunderna är företrädesvis företag. Vanliga produk- ter är transmission men även svartfiber och våglängder förekommer.
• Öppet stadsnät som kommunikationsoperatör
Fördelning av intäkter från internetaccess
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
MSEK
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
Den primära målgruppen är hushållsmarknaden. Vanli-
Intäkter från uppringd anslutning
Intäkter från fast anslutning
gast är att stadsnätsoperatören tar rollen som kommu-
nikationsoperatör (57 procent av alla stadsnät), men vissa stadsnätsägare kontrakterar externa kommunika- tionsoperatörer (17 procent av alla stadsnät).
Totala investeringar t o m 2007 bland Sveriges stads- nät uppgår till 16,8 miljarder SEK. Totalt investerades 1,5 miljarder SEK under 2006 och 1,3 miljarder SEK under 2007. Svenska Stadsnätsföreningen bedömer att cirka 1,5 miljarder SEK kommer att investeras årligen under 2008 och 2009. Den kontinuerliga utbyggnaden gynnar AllTele genom att den ökar storleken på Bola- gets möjliga marknad.
Data- och Internet- kommuniktion
Den ekonomiska betydelsen av Internetaccess som tjänst på den svenska telemarknaden fortsatte att stärkas under 2006. Totalt låg omsättningen på marknaden för Internet- access på 7,97 miljarder SEK, vilket är 10 procent mer än under 2005 då omsättningen var 7,24 miljarder SEK. Framför allt är det abonnemangen till fasta anslutningar som ger operatörerna allt större intäkter. Dessa intäkter steg med 19 procent i värde under 2006. I värde var de 7,27 miljarder SEK vilket utgör 91 procent av de totala intäkterna från Internet. Per sista juni 2007 hade motsva- rande andel stigit ytterligare och uppgick till 94 procent. Intäkterna från uppringt Internet uppgick till 0,7 miljarder SEK under 2006 och minskar kontinuerligt.
Under perioden 2001-2006 steg operatörernas intäkterna från fast anslutning med i genomsnitt 32 procent per år.
Enligt PTS uppgår värdet på marknaden för datakommu- nikationstjänster till slutkund till 4,22 miljarder SEK. Det innebär att värdet på marknaden har sjunkit med 0,2 pro- cent jämfört med 2005, då omsättningen låg på 4,23 mil- jarder SEK. Orsaken till att värdet på marknaden sjunker är att det pågår ett snabbt skifte från traditionella data- kommunikationstjänster, så som Frame Relay och hyrda förbindelser, till framför allt IP-VPN.
Under 2006 ökade det totala antalet kunder med Inter- netaccess med 182 000, från 3 289 900 till 3 471 000.
Xxxxx kunder med Internetaccess
– företag och hushåll
3500
3000
2500
2000
1500
1000
500
0
31dec 31dec 31dec 31dec 31dec 31dec 31dec 31dec 31dec 31dec 31dec 31dec
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Företag Privat
Antalet kunder med Internetaccess nådde sin högsta nivå någonsin 2006 efter en ökning med 5,5 procent jämfört med 31 december 2005.
Trenden med en växande andel fasta anslutningar fortsatte under 2007. Antalet abonnemang till fast access utgjorde 74 procent av det totala antalet abonnemang i slutet av juni 2007. Antalet kunder till uppringd access (PSTN och ISDN) utgjorde resterande 26 procent vid samma tidpunkt. Med fast access avses i första hand de tre vanligaste anslutningsformerna; ADSL, kabel-tv och LAN-nät.
Per den sista december 2006 bedömer PTS att
2 188 000 hushållskunder med Internetaccess var upp- kopplade via någon form av fast anslutning. Det motsvarar en ökning med 27 procent jämfört med den sista decem- ber 2005 då antalet var 1 728 000. Per sista juni 2007 hade antalet hushållskunder med fast anslutning ökat ytterligare och uppgick till 2 420 000. Förhållandet mellan antalet hushållskunder uppkopplade till Internet via någon form av fast anslutning och antalet hushåll i Sverige var 49 procent den sista december 2006. Jämfört med året innan har andelen ökat med 10 procentenheter från 39 procent. Av det totala antalet anslutningar på privatmark- naden var 68 procent fasta anslutningar i slutet av 2006. Sista juni 2007 hade motsvarande siffra ökat till 74 pro- cent.
DSL är den accessform som har störst antal hushålls- kunder på marknaden för fasta anslutningar och stod sista juni 2007 för cirka 45 procent av den totala marknaden för Internetaccesser till hushåll. Andelen har ökat med 7 procentenheter jämfört med 2005. Mellan sista december 2005 och sista juni 2007 ökade antalet hushållskunder med DSL med 37 procent, från 1 083 000 till
1 480 000.
Fördelning av internetabonnemang per accessform till hushåll
Övrig fast access 11%
(varav LAN nät 10 %)
Kabel TV 13%
PSTN 31%
(Modem upp till 56 kbps)
ISDN 1%
xDSL 44%
DSL är den dominerande accessformen bland hushållskunder med fasta anslutningar och uppvisar en snabb tillväxt. Den 31 december 2001 var xDSLs andel endast 9 procent.
Konkurrens
De tre största marknadsaktörerna TeliaSonera, Tele2 och Telenor, inklusive Bredbandsbolaget och Glocalnet, dominerar historiskt marknaden för telefoni- och data- kommunikation, nästan uteslutande baserad på den gamla infrastrukturen över ADSL. Konkurrensen inom både
hushålls- och företagsmarknaden är hård och känneteck- nas av prispress. Dock är läget relativt stabilt efter ett antal turbulenta år i samband med avregleringar och därpå föl- jande etablering av ett stort antal nya aktörer. Antalet leverantörer som erbjuder tjänster för telefoni samt data- kommunikation har under de senaste åren minskat och prisnivåerna utvecklas idag på ett mer förutsägbart och stabilt sätt.
Konkurrensen på den svenska marknaden för fast tele- foni har sedan avregleringen inleddes i slutet av förra årti- ondet inneburit etablerandet av ett flertal förvalsoperatörer. Prismässigt för konsumenter och företag har skillnaden varit liten. Detta främst då TeliaSonera fortfarande domi- nerar marknaden och därigenom prissättningen i kraft av sin befintliga infrastruktur som i olika former, reglerade av PTS, hyrs ut till leverantörer/operatörer.
Konkurrensen inom Internetaccess i Sverige är hård och marknadsföringen av erbjudanden om Internetaccess till hushåll är omfattande. I kombination med Internet access- erbjudande erbjuds i många fall även ADSL-baserade telefonilösningar över Internet.
Hushåll
Konkurrensbilden för fast telefoni och Internet till hushåll är fragmenterad. På den Svenska IP-telefonimarknaden finns i dag ett antal operatörer som i likhet med AllTele erbjuder fast telefoni realiserad över fast-IP. Som exempel kan nämnas Telenor (inklusive Bredbandsbolaget och Glocalnet) och Com Hem. TeliaSonera och Tele2 levererar idag huvudsakligen IP-telefoni över ”Öppet Internet” vilket kan innebära kvalitets- och säkerhetsproblem.
SME-företag
Företagsmarknaden för ADSL och fasta Internetaccesser riktad till SME-kunder domineras idag av TeliaSonera, Telenor och Tele2. Utöver dessa finns ett stort antal min- dre aktörer.
Marknadstrender
”Triple Play”
Utvecklingen mot paketlösningar är ännu i ett tidigt skede, men flera operatörer har fortsatt utvecklingen mot att erbjuda kombinationer av tjänster. Ett begrepp som ofta används i sammanhanget är ”Triple Play”. Namnet syftar på att de tre tjänsterna Internet, telefoni och tv erbjuds och säljs som en paketlösning till kunden men även andra kombinationer med exempelvis mobiltelefoni, förekommer på marknaden. Begreppet ”Quadruple Play” förekommer också och innebär att det är fyra tjänster som kombineras. Dessutom efterfrågar kunderna i allt högre grad fasta priser (”Flate Rate”) för dessa tjänster istället för att betala per uppkoppling och samtalsminut.
Skifte till IP-VPN-lösningar
På datakommunikationsmarknaden pågår ett snabbt skifte från Frame Relay och hyrda förbindelser till IP-VPN-lös- ningar. Denna utveckling har förstärkts ytterligare under 2006. De nya lösningarna är mer kostnadseffektiva, vilket leder till att kunderna får mer valuta för sina pengar.
Finansiell information i sammandrag
Nedan presenteras i sammandrag AllTele-koncernens finansiella utveckling under perioden 2005-2007 och för- sta kvartalet 2008. Informationen för perioden
2005-2007 är hämtad från reviderade årsredovisningar. Delårsrapporterna har ej varit föremål för granskning av Bolagets revisor. För ytterligare information, se även ”Kommentarer till den finansiella utvecklingen” på sid
36-38. För Bolagets finansiella utveckling under första kvartalet 2008 se även ”Delårsrapport januari-mars 2008” sid 51-56. Tillämpade redovisnings- och värderingsprinci- per överensstämmer med årsredovisningslagens bestäm- melser och bokföringsnämndens allmänna råd. Vid upp- rättande av koncernredovisning och kassaflödesanalys tillämpas Redovisningsrådets rekommendationer.
Resultaträkning
KSEK | Jan-mar 2008 | Jan-mar 2007 | Jan-dec 2007 | Jan-dec 2006 | Jan-dec 2005 | |
Rörelsens intäkter m m | ||||||
Nettoomsättning | 26 498 | 4 327 | 41 539 | 14 240 | 7 281 | |
Övriga intäkter | – | – | – | 2 500 | – | |
Aktiverat arbete för egen räkning | – | – | – | – | 1 421 | |
Summa intäkter | 26 498 | 4 327 | 41 539 | 16 740 | 8 702 | |
Rörelsens kostnader | ||||||
Produktionskostnader och teleutrustning | -15 729 | -3 467 | -28 475 | -11 135 | -6 573 | |
Övriga externa kostnader | -2 880 | -2 150 | -11 454 | -7 735 | -2 237 | |
Personalkostnader | -5 106 | -2 167 | -11 688 | -5 850 | -3 622 | |
Avskrivningar | -2 675 | -433 | -4 132 | -1 365 | -784 | |
Summa rörelsens kostnader | -26 390 | -8217 | -55 749 | -26 085 | -13 216 | |
Rörelseresultat | 108 | -3 890 | -14 210 | -9 345 | -4 514 | |
Ränteintäkter | 3 | 1 | 183 | 3 | 1 | |
Räntekostnader och övriga finansiella | ||||||
kostnader | -1 282 | -42 | -1 791 | -261 | -274 | |
Finansiellt netto | -1 279 | -41 | -1 608 | -258 | -273 | |
Resultat efter finansiella poster | -1 171 | -3 931 | -15 818 | -9 603 | -4 787 | |
Skatt | 95 | 9 127 | - | - | ||
Nettoresultat | -1 076 | -3 931 | -6 691 | -9 603 | -4 787 | |
Resultat per aktie före och efter utspädning | -0,19 | -0,78 | -1,3 | -2,32 | -1,5 | |
Genomsnittligt antal aktier före och efter | ||||||
utspädning | 5 522 400 | 5 022 400 | 5 147 400 | 4 136 200 | 3 200 000 |
Balansräkning
KSEK | mars 2008 | mars 2007 | 2007-12-31 | 2006-12-31 | 2005-12-31 | |
TILLGÅNGAR | ||||||
Anläggningstillgångar | ||||||
Immateriella anläggningstillgångar | 67 796 | 1 622 | 69 730 | 1 793 | 2 477 | |
Inventarier, maskiner och datorer | 7 525 | 3 820 | 7 527 | 3 057 | 1 147 | |
Uppskjuten skattefordran | 5 405 | – | 5 310 | – | – | |
Summa anläggningstillgångar | 80 726 | 5 442 | 82 567 | 4 850 | 3 624 | |
Kortfristiga fordringar | ||||||
Kundfordringar | 5 018 | 1 820 | 4 887 | 3 007 | 536 | |
Övriga fordringar | 20 | 974 | 210 | 667 | 121 | |
Förutbetalda kostnader och upplupna | ||||||
kostnader | 4 265 | 1 699 | 2 553 | 1 538 | 903 | |
Kassa och bank | 10 462 | 13 367 | 12 510 | 8 955 | 3 738 | |
Summa omsättningstillgångar | 19 765 | 17 860 | 20 160 | 14 167 | 5 298 | |
Summa tillgångar | 100 491 | 23 302 | 102 727 | 19 017 | 8 922 | |
Aktiekapital | 1 104 | 1 054 | 1 104 | 954 | 600 | |
Pågående nyemission | – | – | – | – | 7 255 | |
Reservfond/Aktieägartillskott/Överkursfond | – | – | – | – | 6 425 | |
Summa bundet eget kapital | 1 104 | 1 054 | 1 104 | 954 | 14 280 | |
Ansamlad förlust | – | – | – | -941 | -4 279 | |
Ovillkorade aktieägartillskott/Överkursfond | 15 399 | 19 796 | 22 090 | 22 591 | 1 700 | |
Årets resultat/Periodens resultat | -1 076 | -3 931 | -6 691 | -9 603 | -4 787 | |
Summa fritt eget kapital | 14 323 | 15 865 | 15 399 | 12 047 | -7 366 | |
Summa eget kapital | 15 427 | 16 919 | 16 503 | 13 001 | 6 914 | |
Lån | 36 609 | – | 36 984 | – | – | |
Summa långfristiga skulder | 36 609 | – | 36 984 | – | – | |
Lån | 21 325 | – | 22 200 | – | – | |
Leverantörsskulder | 10 122 | 3 953 | 11 148 | 3 639 | 870 | |
Övriga skulder | 2 908 | 448 | 1 556 | 384 | 420 | |
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 14 100 | 1 982 | 14 336 | 1 993 | 718 | |
Summa kortfristiga skulder | 48 455 | 6 383 | 49 240 | 6 016 | 2 008 | |
Summa skulder och eget kapital | 100 491 | 23 302 | 102 727 | 19 017 | 8 922 | |
Ställda säkerheter | ||||||
Företagshypotek | 15 000 | 1 620 | 15 000 | 1 620 | 1 620 | |
Ansvarsförbindelser | ||||||
Garanti | – | 50 | 50 | 50 | – |
Kassaflödesanalys
KSEK | Jan-mar 2008 | Jan-mar 2007 | Jan-dec 2007 | Jan-dec 2006 | Jan-dec 2005 | |
Rörelseresultat efter finansiella poster | -1 171 | -3 931 | -15 818 | -9 603 | -4 787 | |
Justering för poster som ej ingår i kassaflödet | – | – | 297 | – | – | |
Av- och nedskrivningar | 2 675 | 433 | 4 132 | 1 365 | 784 | |
Förändring av rörelsekapital | -1 562 | 1 088 | 17 540 | 356 | 1 453 | |
Kassaflöde från den löpande | ||||||
verksamheten | -58 | -2 410 | 6 151 | -7 882 | -2 550 | |
Förvärv av dotterbolag | – | – | -3 148 | – | – | |
Investeringar i immateriella | ||||||
anläggningstillgångar | – | – | -48 662 | – | -1 421 | |
Investeringar i maskiner och inventarier | -740 | -1 026 | -3 618 | -2 591 | -576 | |
Summa kassaflöde från | ||||||
investeringsverksamheten | -740 | -1 026 | -55 428 | -2 591 | -1 997 | |
Kassaflöde efter investeringar | -798 | -3 436 | -49 277 | -10 473 | -4 547 | |
Nyemission | – | 7 848 | 7 848 | 15 690 | 8 155 | |
Ovillkorat aktieägartillskott | – | – | – | – | 1 700 | |
Förändring lån | -1 250 | – | 44 984 | – | -1 570 | |
Summa kassaflöde från | ||||||
finansieringsverksamheten | -1 250 | 7 848 | 52 832 | 15 690 | 8 285 | |
Periodens kassaflöde | -2 048 | 4 412 | 3 555 | 5 217 | 3 738 | |
Likvida medel vid periodens ingång | 12 510 | 8 955 | 8 955 | 3 738 | 0 | |
Periodens kassaflöde | -2 048 | 4 412 | 3 555 | 5 217 | 3 738 | |
Likvida medel vid periodens utgång | 10 462 | 13 367 | 12 510 | 8 955 | 3 738 |
Nyckeltal | ||||||
Jan-mar 2008 | Jan-mar 2007 | Jan-dec 2007 | Jan-dec 2006 | Jan-dec 2005 | ||
Omsättning Nettoomsättning | 26 498 | 4 327 | 41 539 | 14 240 | 7 281 | |
Tillväxt i nettoomsättningen | 512% | 17% | 192% | 96% | 28% | |
Marginaler EBITDA-marginal | 10,5% | -80% | -24% | -56% | -51% | |
Rörelsemarginal efter avskrivningar | 0% | -90% | -34% | -66% | -62% | |
Nettomarginal | -4% | -91% | -16% | -67% | -66% | |
Räntabilitet Avkastning på eget kapital | -7% | -26% | -45% | -96% | -109% | |
Avkastning på sysselsatt kapital | 0% | -10% | -38% | -94% | -103% | |
Kapitalstruktur Sysselsatt kapital, KSEK | 59 161 | 16 919 | 61 487 | 13 001 | 6 914 | |
Eget kapital, KSEK | 15 427 | 16 919 | 16 503 | 13 001 | 6 914 | |
Andel riskbärande kapital | 15% | 73% | 18% | 68% | 77% | |
Skuldsättningsgrad, ggr | 2,8 | – | 2,7 | – | – | |
Räntetäckningsgrad, ggr | neg | neg | neg | neg | neg | |
Soliditet | 15% | 73% | 16% | 68% | 77% | |
Personal Medelantal anställda | 47 | 15 | 33 | 12 | 8 | |
Data per aktie Antal aktier vid periodens slut, st | 5 522 400 | 5 272 400 | 5 522 400 | 4 772 400 | 3 500 000 | |
Genomsnittligt antal aktier under perioden, st | 5 522 400 | 5 022 400 | 5 147 400 | 4 136 200 | 3 200 000 | |
Resultat per aktie, SEK | -0,19 | -0,78 | -1,30 | -2,32 | -1,50 | |
Eget kapital per aktie, SEK | 2,79 | 3,21 | 2,99 | 2,72 | 1,98 | |
Utdelning per aktie, SEK | – | – | – | – | – | |
Nyckeltalsdefinitioner |
Rörelsemarginal
Rörelseresultat i procent av nettoomsättning
EBITDA-marginal
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar i procent av netto- omsättningen
Nettomarginal
Periodens resultat i procent av nettoomsättning
Avkastning på eget kapital
Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital
Avkastning på sysselsatt kapital
Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital
Sysselsatt kapital
Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder
Eget kapital
Eget kapital vid periodens slut
Andel riskbärande kapital
Summan av eget kapital och uppskjutna skatteskulder (inklusive minoritet) dividerat med balansomslutning
Skuldsättningsgrad
Räntebärande skulder dividerat med eget kapital
Räntetäckningsgrad
Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader
Soliditet
Utgående eget kapital (inklusive minoritet) i procent av balans- omslutningen vid periodens slut
Medelantal anställda
Genomsnittligt antal anställda under perioden
Resultat per aktie
Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden
Eget kapital per aktie
Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut
Utdelning per aktie
Utdelning dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden
Kommentarer till den finansiella utvecklingen
Kommentarerna nedan avser den finansiella information som presenteras i avsnittet Finansiell informa- tion i sammandrag.
Nettoomsättning
Omsättningen för verksamhetsåret 2005 uppgick till 7,3 MSEK, vilket var en ökning på 28 procent jämfört med året innan. Ökningen förklaras av god kundtillströmning till följd av ökade insatser på kundbearbetning, samt av tecknandet av flera nya volymavtal med stadsnäts- och fastighets- ägare. Den genomsnittliga intäkten per kund (ARPU) ökade under året, dels genom att andelen kunder hänför- liga till studenthushåll minskade, dels genom att ett antal tilläggstjänster lanserades under andra halvåret 2005.
Under 2006 uppgick omsättningen till 14,2 MSEK, vilket motsvarar en ökning med 96 procent. Ökningen är hänför- lig till att ett stort antal nya volymavtal tecknades med stadsnäts- och fastighetsägare. Den genomsnittliga intäk- ten per kund fortsatte att öka under året till följd av samma anledningar som under 2005. En försiktig lansering av SME-tjänster började även få genomslag på intäkterna.
Under 2007 uppgick omsättningen till 41,5 MSEK, vilket är en ökning med 192 procent. Ökningen förklaras fram- förallt av förvärven Wasadata Bredband AB och kund- stockarna från Skellefteå Kraft och TDC Song, vilka sam- manlagt tillförde Bolaget cirka 40 000 nya kunder. Förvär- ven innebar att Bolaget fr o m 2007, förutom telefoni- intäkter, även redovisar bredbandsintäkter som för 2007 uppgick till 18,5 MSEK.
Under första kvartalet 2008 ökade intäkterna med 512 procent till 26,5 MSEK. Ökningen förklaras av förvärven.
Resultat
Under räkenskapsåret 2005 blev Bolagets rörelseresultat
-4,5 (-3,0) MSEK. Förändringen beror huvudsakligen på ökade försäljnings- och kundaktiviteter, kapacitetsupp- byggnad av Bolagets infrastruktur och på ökade leasing- kostnader.
För 2006 blev rörelseresultatet -9,3 (-4,5) MSEK. I lik- het med föregående år beror förändringen på ökade sats- ningar inom försäljning och marknad samt av uppbyggnad av infrastruktur. Även kostnaderna för konsulter och inhyrd personal ökade till följd av Bolagets expansion.
Från och med 2007 ingår Wasadata Bredband AB i AllTelekoncernen. Koncernens rörelseresultat 2007 upp- gick till -14,2 (-9,3) MSEK. Resultatet belastas av organi- sationsuppbyggnaden under senare delen av året och av omställningskostnader för de verksamheter som övertogs under året under tredje och fjärde kvartalet. Även kostna- derna för marknadsföring, konsulter och inhyrd personal ökade jämfört med 2006.
För första kvartalet 2008 uppgick rörelseresultatet till 0,1 MSEK (-3,9) MSEK. Förändringen beror till största delen på ett större antal kunder under första kvartalet 2008 tillföljd av förvärv under 2007. Resultatet belastas med extraordinära poster till följd av förvärven på cirka 1,2 MSEK. Under kvartalet erhöll Xxxxxxx en engångskom- pensation avseende mobil avräkning vilket påverkade resultatet positivt med 0,8 MSEK. I samband med tidigare
beskrivna förvärv ökar kundstocken vilket ger positiva volymeffekter på produktionskostnaden.
Tillgångar
Bolagets tillgångar uppgick i slutet av 2005 till 8,9 (4,8) MSEK. Av detta utgjorde anläggningstillgångar 3,6 (2,4) MSEK och omsättningstillgångar 5,3 (2,4) MSEK. Anlägg- ningstillgångarna utgjordes till största delen av immate- riella tillgångar i form av aktiverade utvecklingskostnader för telefonisystem. De immateriella tillgångarna ökade under året netto med 0,9 MSEK till följd av nyinvesteringar om 1,4 MSEK och avskrivningar på 0,5 MSEK. Omsätt- ningstillgångarna utgjordes till största delen av banktillgo- dohavanden om 3,7 MSEK.
Vid årsskiftet 2006 uppgick Bolagets totala tillgångar till 19,0 (8,9) MSEK. Av det utgjorde anläggningstillgång- arna 4,9 (3,6) MSEK och omsättningstillgångarna 14,2 (5,3) MSEK. De immateriella tillgångarna minskade till 1,8 MSEK då inga nyinvesteringar gjordes och avskrivningar skedde med 0,7 MSEK. De materiella tillgångarna uppgick till 3,1 (1,1) MSEK. Bolagets expansion föranledde inves- teringar i materiella tillgångar om 2,6 MSEK under 2006. Bland omsättningstillgångarna utgjorde banktillgodoha- vanden fortsatt den största delen och uppgick till 9,0 (3,7) MSEK. Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter uppgick till 1,5 (0,9) MSEK och bestod till största delen av upplupna telefoniintäkter.
Vid slutet av 2007 uppgick Bolagets tillgångar till totalt 102,7 (19,0) MSEK. Anläggningstillgångarna uppgick till
82,6 (4,9) MSEK och omsättningstillgångarna till 20,2 (14,2) MSEK. Den stora ökningen av anläggningstillgång- arna hänger samman med att de immateriella anlägg- ningstillgångarna ökade till 69,7 (1,8) MSEK. Ökningen av de immateriella anläggningstillgångarna beror på förvärven som gjordes under året av Xxxxxxxx Xxxxxxxx AB och kundstockarna från Skellefteå Kraft och TDC Song. Upp- skjuten skattefordran är bokad som finansiell anlägg- ningstillgång med 5,3 (0) MSEK. Skattefordran tillkom till följd av att Bolaget bedömer det som troligt att Bolagets ackumulerade underskottsavdrag kommer att kunna kvit- tas mot framtida överskott. De materiella anläggningstill- gångarna ökade till 7,5 (3,0) MSEK till följd av fortsatt expansion av verksamheten. Likvida medel utgjorde den största delen av omsättningstillgångarna och uppgick till 12,5 (9,0)MSEK.
Per den 31 mars 2008 uppgick Bolagets tillgångar till 100,5 (23,3) MSEK. Anläggningstillgångarna uppgick till 80,7 (5,4) MSEK. De immateriella tillgångarna ökade till 67,8 (1,6) MSEK till följd av förvärv och omsättningstill- gångarna till 19,8 (17,9) MSEK varav banktillgodohavan- den utgjorde 10,5 (13,4).
Investeringar
Investeringar under 2005 uppgick till sammanlagt 2,0 (0,3) MSEK och avsåg aktivering av utvecklingskostnader av telefonisystem om 1,4 (0) MSEK och investeringar i inventarier, maskiner och datorer om 0,6 (0,3) MSEK. Försäljning och utrangeringar uppgick till 0,1 (0) MSEK.
Investeringar under 2006 uppgick till sammanlagt 2,6 (2,0) MSEK och avsåg i sin helhet inköp av materiella
anläggningstillgångar. Inga försäljningar eller utrange- ringar skedde.
Investeringar under 2007 uppgick till sammanlagt 73,6 (2,6) MSEK varav 3,6 MSEK avsåg materiella anlägg- ningstillgångar och 70,0 MSEK avsåg investeringar i sam- band med förvärven som nämns i stycket ”Tillgångar” ovan. Förvärven fördelar sig på TDC 46,7 MSEK, Skellef- teå Kraft 10,2 MSEK och Wasadata Bredband 13,2 MSEK.Försäljningar och utrangeringar uppgick till 0,3 MSEK.
Under första kvartalet 2008 uppgick investeringarna till totalt 0,7 (1,0) MSEK vilket avsåg i sin helhet inköp av materiella anläggningstillgångar. Inga försäljningar och utrangeringar skedde under kvartalet.
Eget kapital och skulder
Vid utgången av 2005 uppgick eget kapital till 6,9 (1,8) MSEK, motsvarande en soliditet på 77 (38) procent.
Under 2005 genomfördes två nyemissioner om 100 000
(efter split 5:1) respektive 500 000 aktier. Dessa nyemis- sioner tillförde Bolaget 0,9 MSEK respektive 7,3 MSEK i eget kapital. Emissionen om 100 000 aktier tecknades av företagsledningen. Då nyemissionen om 500 000 aktier övertecknades beslutade styrelsen i januari 2006, i enlig- het med bemyndigande från bolagsstämma, om nyemis- sion av ytterligare 80 400 aktier som registrerades den 15 mars 2006. Det egna kapital som Bolaget tillfördes genom emittering av dessa 80 400 aktier är inkluderat i beloppet 7,3 MSEK ovan. Under året tillfördes Bolaget även 1,7 MSEK i eget kapital i form av ovillkorat aktie- ägartillskott från ledningen. Totala skulder vid slutet av 2005 uppgick till 2,0 (3,0) MSEK. Skulderna var i sin hel- het kortfristiga och den största skuldposten utgjordes av leverantörsskulder som uppgick till 0,9 (0,8) MSEK.
Vid utgången av 2006 uppgick totalt eget kapital till 13,0 (6,9) MSEK, motsvarande en soliditet på 68 (77) procent. Under 2006 genomfördes nyemission av 192 000 respektive 1 000 000 aktier. Emissionerna tillförde Bola- get 2,0 MSEK respektive 13,7 MSEK i eget kapital. Emis- sionen om 192 000 aktier tecknades av Öhman IT-fond medan emissionen om 1 000 000 aktier tecknades av ett mindre antal investerare och finansiella institutioner. Totala skulder uppgick till 6,0 (2,0) MSEK. Samtliga skulder var kortfristiga och utgjordes till största delen av leverantörs- skulder om 3,6 (0,9) MSEK.
I slutet av 2007 uppgick eget kapital till 16,5 (13,0) MSEK, motsvarande en soliditet på 16 procent. Under året genomfördes dels en spridningsemission av 500 000 aktier till allmänheten i samband med Bolagets notering på First North, dels en apportemission av 250 000 aktier som del av köpeskillingen för Xxxxxxxx Xxxxxxxx AB. Emissi- onerna tillförde Bolaget 7,8 respektive 2,1 MSEK i eget kapital. Bolagets skulder uppgick vid utgången av 2007 till 86,2 (6,0) MSEK fördelat på långfristiga skulder om 37,0 (0) MSEK och kortfristiga skulder om 49,2 (6) MSEK. De långfristiga skulderna upptogs för finansieringen av de av Bolaget under året genomförda förvärven. Utav de kortfristiga skulderna avser 22,2 (0) MSEK den kortfris- tiga delen av finansieringen av de av bolaget under året genomförda förvärven. Resterande delen av korta skul- derna utgjordes till största delen av upplupna kostnader
och förutbetalda intäkter som uppgick till 14,3 (2) MSEK och leverantörsskulder som uppgick till 11,1 (3,6) MSEK. Per den 31 mars 2008 uppgick eget kapital till 15,4 (16,9) MSEK, motsvarande en soliditet på 15 (73) procent.
Bolagets skulder uppgick till sammanlagt 85,1 (6,4) MSEK. De långfristiga skulderna uppgick till 36,6 (0) MSEK och de kortfristiga skulderna till 48,5 (6,4) MSEK. Ökningen av de långfristiga skulderna och de kortfristiga skulderna beror på de tre förvärv bolaget genomförde under 2007. Förvärvet av Phoneras privatkundstock för telefoni och bredband förutsätter att bolagstämman fattar beslut om att rikta en nyemission om 1 000 000 aktier till
Phonera AB med betalning genom apport. Därutöver
Eget kapital och skulder, KSEK 2008-03-31
Kortfristiga räntebärande skulder Mot borgen
Mot säkerhet1 11 125
förutsätter affärens fullgörande att bolagsstämman fattar beslut om att rikta en nyemission om cirka 19 MSEK med kontant betalning för att finansieria förvärvet av Phoneras kundstock.
Bolaget har utöver pågående förvärv av kundstockarna från Vattenfall och Phonera, inga ytterligare pågående eller framtida åtaganden om investeringar. Utöver finan- sieringen av förvärvet av kundstocken från Phonera ser Bolaget inget ytterligare behov av aktieägartillskott för att finansiera verksamheten.
Nettoskuldsättning, KSEK 2008-03-31
Likviditet
Kassa 10 462
Likvida medel
Lätt realiserbara värdepapper
Blancokrediter Summa kortfristiga räntebärande skulder | 11 125 | Summa likviditet Kortfristiga fordringar | 10 462 9 303 |
Långfristiga räntebärande skulder | Kortfristiga räntebärande skulder | ||
Mot borgen | Kortfristiga skulder till kreditinstitut | ||
Mot säkerhet1 | 32 609 | Kortfristig del av långfristiga skulder | 11 125 |
Blancokrediter | Övriga kortfristiga skulder | ||
Summa långfristiga räntebärande | 32 609 | Summa kortfristiga räntebärande | 11 125 |
skulder | skulder | ||
Eget kapital | Kortfristig nettoskuldsättning | 8 640 | |
Aktiekapital Reservfond Andra reserver | 1 104 14 323 | Långfristiga räntebärande skulder Långfristiga skulder till kreditinstitut | 32 609 |
Summa eget kapital | 15 427 | Emitterade obligationer | |
Övriga långfristiga skulder | |||
Summa eget kapital och | 59 161 | Summa långfristiga räntebärande | 32 609 |
räntebärande skulder | skulder | ||
1 Säkerhet för kort- och långfristiga räntebärande skulder | Nettoskuldsättning | -23 969 | |
utgörs av företagshypotek på 15 000 KSEK | |||
Kassaflöde För 2007 uppgick kassaflödet från den löpande verk- | |||
Under 2005 uppgick AllTeles kassaflöde från den löpande verksamheten till -2,6 (-3,8) MSEK. Förklaringen är främst ett negativt resultat före skatt på -4,8 (-3,2) MSEK. Rörel- sekapitalet minskade med 1,5 (-1,2) MSEK under perioden. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 8,3 (4,1) MSEK, främst hänförligt till nyemissioner och ett ovill- korat aktieägartillskott om sammanlagt 9,9 (3,6) MSEK. Sammantaget uppgår periodens kassaflöde till 3,8 (0) MSEK.
2006 uppgick kassaflödet från den löpande verksam- heten till -7,9 (-2,6 MSEK). Anledningen är främst ett negativt resultat om -9,6 (-4,8) MSEK. Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgår till 15,7 (8,3) MSEK till följd av två nyemissioner under året. Kassaflödet under perioden summerar till 5,2 (3,7) MSEK.
samheten till 6,1 (-7,9) MSEK. Bidragande till det positiva kassaflödet var förändring i rörelsekapitalet som bidrog med 17,5 (0,4) MSEK samtidigt som resultatet bidrog med
-15,8 (-9,6) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksam- heten uppgick till -55,4 (-2,6) MSEK. Förklaringen är främst de tre förvärv som genomfördes under året. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 52,8 (15,7) MSEK, hänförligt till ökning av lån på 45,0 MSEK och två nyemissioner vilka inbringade 7,8 MSEK. Sammantaget uppgick kassaflödet under 2007 till 3,6 (5,2) MSEK.
Under första kvartalet 2008 uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till -0,1 (-2,4). Periodens kassa- flöde uppgick till -2,0 (4,4) MSEK.
Rörelsekapital
Bolaget bedömer att koncernens befintliga rörelsekapita- let är tillräckligt för rörelsekapitalbehovet under den när- maste tolvmånadersperioden. Bolaget förfogar över en outnyttjad checkräkningskredit uppgående till 4 MSEK samt har per den 31 mars likvida medel på 10,5 MSEK.
Tendenser
Bolaget har i maj 2008 tecknat avtal respektive avsikts- förklaring om förvärv av verksamheter från Vattenfall och Phonera, se beskrivning av förvärven sid 18. Förvärven bidrar till väsentligt ökad omsättning och ett förbättrat resultat under 2008 jämfört med 2007.
Så som framgår av föreliggande prospekt finansieras förvärven delvis av lån om 10 MSEK från Yggdrasil AB.
Upptagande av lånet samt föreliggande emission kommer bl a påverka bolagets räntekostnader och finansiella struktur. Se upprättad proformaredovisning för första kvartalet 2008 på sid 19-21.
Fullständig historisk finansiell information
Bolagets fullständiga finansiella information för perioden 2005-31 mars 2008 är införlivad i detta prospekt genom hänvisning. Den finansiella informationen för 2005-2007 är reviderade av Bolagets revisor som avgivit rena revi- sionsberättelser för perioden.
Aktiekapital och ägarförhållanden
Aktiekapital
Aktiekapitalet i AllTele uppgår till 1 104 480 SEK, fördelat på 5 522 400 aktier med ett kvotvärde om 0,20 SEK. Sedan Bolaget grundades år 2002 har nio nyemissioner genomförts innan föreliggande erbjudande (se tabell nedan över aktiekapitalets utveckling). Aktierna har utgi- vits i enlighet med svensk lagstiftning och är
Aktiekapitalets utveckling
denominerade i svenska kronor (SEK). Aktierna är regist- rerade på person och kontoförs av VPC. Bolaget har endast ett aktieslag. Samtliga aktier medför lika rätt till andel i Bolagets tillgångar och resultat och har lika röstvärde. Vid en eventuell likvidation har aktieägare rätt till andel av överskott i förhållande till det antal aktier som aktieägaren innehar. Föreliggande nyemission innebär en utspädning på 25 procent.
År | Transaktion | Ökning av antal aktier | Xxxxx aktier | Ökning aktie- kapital, SEK | Aktiekapital, SEK | Kvotvärde, SEK |
2002 | Bolagsbildning | 100 000 | 100 000 | 100 000 | 100 000 | 1,00 |
2003 | Nyemission | 400 000 | 500 000 | 400 000 | 500 000 | 1,00 |
2004 | Nyemission | 80 000 | 580 000 | 80 000 | 580 000 | 1,00 |
2005 | Nyemission | 20 000 | 600 000 | 20 000 | 600 000 | 1,00 |
2005 | Split 5:1 | 3 000 000 | 600 000 | 0,20 | ||
2005 | Nyemission | 500 000 | 3 000 000 | 000 000 | 700 000 | 0,20 |
2006 | Nyemission | 80 400 | 3 580 400 | 16 080 | 716 080 | 0,20 |
2006 | Nyemission | 192 000 | 3 772 400 | 38 400 | 754 480 | 0,20 |
2006 | Nyemission | 1 000 000 | 4 772 400 | 200 000 | 954 480 | 0,20 |
2007 | Nyemission | 500 000 | 5 272 400 | 100 000 | 1 054 480 | 0,20 |
2007 | Nyemission | 250 000 | 5 522 400 | 50 000 | 1 104 480 | 0,20 |
2008 | Föreliggande | |||||
nyemission | 1 840 800 | 7 363 200 | 368 160 | 1 472 640 | 0,20 | |
2008 | Apportemission | 1 000 000 | 8 363 200 | 200 000 | 1 672 640 | 0,20 |
2008 | Riktad nyemission | 1 525 0001 | 9 888 200 | 305 000 | 1 977 640 | 0,20 |
1 Den riktade emissionen i samband med förvärvet från Phonera uppgår maximalt till 1 525 000 aktier.
Bemyndiganden
Vid årsstämman den 25 maj 2007 erhöll styrelsen bemyndigande att före årsstämma den 30 maj 2008, vid ett eller flera tillfällen, med eller utan beaktande av aktie- ägarnas företrädesrätt, fatta beslut om nyemission av högst 1 000 000 aktier mot kontant betalning eller betal- ning genom apport eller kvittning. Vid utnyttjandet av bemyndigandet skall emissionskursen bestämmas till marknadsvärdet. Styrelsen äger dock rätt att besluta om viss rabatt. Bemyndigandet får utnyttjas för inhämtande av riskvilligt kapital från personer inom eller utanför befint- lig aktieägarkrets samt för betalning i samband med för- värv av bolag eller rörelser. Per den 31 mars 2008 hade bemyndigandet delvis utnyttjats genom nyemission av totalt 250 000 aktier. Vid fullt utnyttjande av kvarstående del av bemyndigandet kan utspädningseffekten, före före- liggande nyemission, bli högst 12 procent för befintliga aktieägare. Vid årsstämman den 30 maj 2008 förfaller detta bemyndigande.
Inför årsstämman den 30 maj 2008 föreslår styrelsen att årsstämman beslutar om att bemyndiga styrelsen att före nästkommande ordinarie årsstämma, vid ett eller flera tillfällen, med eller utan beaktande av aktieägarnas företrädesrätt, fatta beslut om nyemission av högst
1 000 000 aktier mot kontant betalning eller betalning genom apport eller kvittning. Vid fullt utnyttjande kan utspädningseffekten för nu befintliga aktieägare bli högst cirka 15,3 procent baserat på 5 522 400 befintliga aktier.
Riktad nyemission till Phonera AB samt riktad kontantemission
Efter undertecknande av avtal med Phonera AB avseende förvärv av privatkundstocken för telefoni och bredband kommer styrelsen i AllTele att kalla till extra bolagsstämma med förslag att utan beaktande av aktieägarnas företrä- desrätt fatta beslut om att rikta en nyemission av högst 1 000 000 aktier till Phonera AB. Emissionen betalas med apportegendom i form av Phoneras privatkundstock för telefoni och bredband. Därutöver har styrelsen beslutat att förseslå bolagsstämman att utan beaktade av aktie- ägarnas företrädesrätt fatta beslut om att rikta en emission om maximalt 1 525 000 aktier till en mindre krets inves- terare. Emissionslikviden skall användas som betalning av förvärvet av Phoneras kundstock. Tillsammans innebär emissionerna en maximal utspädningseffekt efter förelig- gande nyemission på 25,5 procent.
Teckningsoptioner och konvertibla skuldebrev
Vid extra årsstämma den 28 september 2007 fattades beslut, i enlighet med styrelsens förslag, om emission av 500 000 teckningsoptioner med rätt för 3xL Capital AB att teckna 500 000 aktier i bolaget. Teckningskursen är 20 kronor per aktie och rätten skall utnyttjas senast den 30 augusti 2011. Emissionen betalades med apportegen- dom i form av aktier i Xxxxxxxx Xxxxxxxx AB och riktades därmed till 3xL Capital AB i egenskap av säljare av dessa aktier. Utspädningseffekten för befintliga aktieägare, före föreliggande nyemission, blir högst 8,3 procent. Per den 31 mars 2008 har inga teckningsoptioner nyttjats.
Aktieägaravtal
Såvitt styrelsen känner till, föreligger inga aktieägaravtal eller andra överenskommelser mellan några av AllTeles aktieägare som syftar till gemensamt inflytande över Bolaget eller motsvarande avtal som kan komma att leda till att kontrollen över Bolaget förändras. Ej heller förelig- ger överenskommelser om att inte avyttra aktier under en viss tid (s k lock-up agreement).
Aktieägare
Bolaget hade 776 aktieägare per den 31 mars 2008. Huvudägare är Bolagets VD, Xxx Xxxxxxx, som äger cirka 15,1 procent av aktiekapitalet och rösterna i Bolaget.
Övriga större ägare utgörs bl a av övriga grundare med familjer samt ett antal finansiella institutioner, däribland Öhman Fonder, Stena Finans samt Nordnet Pensionsför- säkring.
Ägarstruktur
Aktieägare
per den 31 mars 2008
Ägare | Antal aktier | Röster och kapital | Marknads- värde, KSEK | |
Xxx Xxxxxxx med familj | 833 100 | 15,1% | 10 414 | |
Tenor S.A. | 625 000 | 11,3% | 7 813 | |
Öhman IT-fond | 407 000 | 7,4% | 5 088 | |
Xxxx Xxxxxxxxx | 373 600 | 6,8% | 4 670 | |
Xxxxx Xxxxxxxx Aktiebolaget Stena Finans | 300 000 300 000 | 5,4% 5,4% | 3 750 3 750 | |
Nordnet Pensions- försäkring AB | 265 742 | 4,8% | 3 322 | |
3XL Capital AB | 205 200 | 3,7% | 2 565 | |
BMI Invest AB Xxxxxx Xxxxxx, genom bolag och familj | 155 000 255 250 | 2,8% 4,6% | 1 938 3 191 | |
Övriga aktieägare | 1 802 508 | 32,6% | 22 531 | |
Totalt | 5 522 400 | 100,0% | 69 030 |
Innehav
1-1000
1001-10 000
00 000-000 000
100 001-
Totalt
Antal aktieägare
540
191
34
11
776
Andel av kapital
och röster
4,8%
11,9%
17,9%
65,5%
100,0%
Antal aktier och röster
264 837
654 597
987 074
3 615 892
5 522 400
Marknadsvärde,
KSEK
3 310
8 182
12 338
45 200
69 030
Utdelningspolicy
Det är styrelsens ambition att XxxXxxx långsiktigt skall lämna utdelning motsvarande 30 procent av Bolagets
Kursutveckling och handel i AllTele- aktien april 2007-mars 2008
resultat efter skatt. Dock skall Bolagets finansiella situa- tion, investeringsbehov, utvecklingsmöjligheter eller potentiella förvärv beaktas vid förslag till utdelning.
Bolagets låneavtal med Proventus innebär begräns- ningar att lämna utdelning om resultat före avskrivningar för föregående räkenskapsår understiger 50 MSEK. Avta- let stipulerar även att maximalt 50 procent av vinsten kan delas ut till aktieägarna.
Beslut om eventuell utdelning fattas av bolagsstämman. Rätt till utdelning tillfaller den som vid av bolagsstämman fastställd avstämningsdag är registrerad som ägare i den av VPC förda aktieboken. Om aktieägare inte kan nås genom VPC kvarstår aktieägarens fordran på Bolaget avseende utdelningsbelopp och begränsas endast genom
20
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
apr- maj- jun- jul- aug- sep- okt- nov- dec- jan- feb- mar- 07 07 07 07 07 07 07 07 07 08 08 08
500000
450000
400000
350000
300000
250000
200000
150000
100000
50000
0
regler om preskription. Vid händelse av preskription tillfal-
Omsatt antal aktier
ler beloppet Bolaget. Inga särskilda regler, restriktioner AllTele
eller förfaranden avseende utdelning föreligger för aktie-
ägare som är bosatta utanför Sverige.
Handel
AllTeles aktie handlas sedan den 1 mars 2007 på First North. Kortnamnet är ATEL. En handelspost omfattar 500 aktier och börsvärdet uppgick per den 31 mars 2008 till 69 MSEK. Aktiekursen per den 31 mars 2008 var 12,50 SEK jämfört med 10,90 SEK vid årets början, vilket inne- bär en uppgång på 15 procent. Den genomsnittliga omsättningen i aktien uppgick till 7 315 aktier per dag under första kvartalet 2008.
OMX Stockholm Small Cap PI
Källa: First North
Övrig information
AllTeles aktie är ej föremål för erbjudande som lämnats till följd av budplikt, inlösenrätt eller lösningsskyldighet. Bola- gets aktie har ej varit föremål för offentligt uppköpserbju- dande under innevarande eller föregående räkenskapsår.
Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer
Styrelse
Styrelsen för AllTele består av fem bolagsstämmovalda ledamöter. Fram till årsstämman den 30 maj 2008 ingår Xxxxxx Xxxxxx, Xxxxx Xxxxxxx, Xxxx Xxxxxxxxx, Xxxx Xxxxxxxxx och Xxx Xxxxxxx. Vid års- stämman den 30 maj 2008 kommer ledamöterna Xxxxx Xxxxxxx och Xxxx Xxxxxxxxx utträda ur styrelsen och samtidigt kommer Xxxxx Xxxxxxx och Xxxxxxx Xxxxxxx Koebe föreslås till nyval.
Xxxxxx Xxxxxx
Styrelseordförande sedan 2002
Född 1962 Jur.kand.
Advokat och delägare i Hamilton Advokatbyrå
Aktieinnehav: 255 250 aktier, privat, med familj och genom bolag.
ÖVRIGA UPPDRAG BOLAG
FUNKTION
Hamilton Advokatbyrå Stockholm AB Ordförande Hamilton Advokatbyrå Stockholm
Holding AB Ordförande
Hamilton Sverige AB Ordförande Xxxxxxxx Advokatbyrå Stockholm KB Prokurist Säters Advokatbyrå AB Suppleant Xxxxx Xxxxxx Advokatbyrå AB Suppleant Caranth Trading AB Ledamot
Caranth Holding AB Ledamot
N3 Advokatbyrå AB Ledamot AppGate Network Security AB Ordförande ANS Intressenter AB Ordförande
AVSLUTADE UPPDRAG
BOLAG FUNKTION
Todo International AB Ledamot
Todo AB Ledamot
Compressed Media Solutions AB Ledamot
Xxxxx Xxxxxxx
Styrelseledamot sedan 2005
Utträder ur styrelsen vid årsstämman 2008 Född 1968
Master of Business Administration. Teknologie Licen- tiat Systemanalys. Civilingenjör
Affärsområdeschef Skellefteå Kraft Elnät AB
Aktieinnehav: 2 000 aktier
ÖVRIGA UPPDRAG BOLAG
FUNKTION
Data- och Telenät i Västerbotten EkF Ledamot Svenska Stadsnätägarföreningen Ledamot
AVSLUTADE UPPDRAG BOLAG
Xxxxx Xxxxxxx Konsult Icon Medialab
McKinsey & Co
FUNKTION
VD
Management- konsult Management- konsult
Xxxx Xxxxxxxxx
Styrelseledamot sedan 2006
Född 1949
Konsult på Söderberg Communication Aktieinnehav: 5 000 aktier
ÖVRIGA UPPDRAG
BOLAG FUNKTION
Acne Creative AB Ledamot
R.O.O.M. AB Ledamot
Söderberg Communication AB Ledamot Blixten & Co Aktiebolag Ledamot Xxxxxxxxx Agentur Xxxxx & Xxxxx XXXxxxxxxxx Blixten & Co Holding AB Ledamot
AVSLUTADE UPPDRAG BOLAG
Stiftelsen Olympiabåten Millesgården AB Volvofinans AB
New Wave AB Extended Capital AB Volvo AB
SEB AB
Hall & Cederquist
FUNKTION
Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxx direktör Koncern- marknadschef VD
Xxxx Xxxxxxxxx
Styrelseledamot sedan 2006
Utträder ur styrelsen vid årsstämman 2008 Född 1956
Civilekonom
VD och ledamot i Energaia AB
Aktieinnehav: 5 000 aktier
ÖVRIGA UPPDRAG BOLAG
NetAdmin System i Sverige AB Quietzone AB
Element AB
Eqvitec Partners AB
AVSLUTADE UPPDRAG BOLAG
Tele1 Europe/Song Networks
FUNKTION
Ledamot Ledamot Ledamot Extern VD
FUNKTION
Koncernchef 1996-2002,
grundare
Xxx Xxxxxxx
Verkställande direktör sedan Bolagets bildande 2002.
Född 1951
AVSLUTADE UPPDRAG BOLAG
Nocom AB Mobilaris AB
Compressed Media Solutions AB Dotcom AB
Aktieinnehav: 833 100 aktier, privat, med familj och genom bolag
Callisto Mobil AB
FUNKTION
Ordförande Ordförande Ordförande VD, ledamot, grundare, Senior Advisor Ordförande
ÖVRIGA UPPDRAG BOLAG
Toppchark AB
Comon Xxxxxx Xxxxxxxxx AB Wasadata Bredband AB
FUNKTION
Ledamot Ordförande Suppleant
Xxxxx Xxxxxxx
Föreslagen till inval vid årsstämman 2008 Född 1943
Pol. mag Aktieinnehav: 0 aktier
ÖVRIGA UPPDRAG
BOLAG FUNKTION
Rederiaktiebolaget Gotland AB Ledamot
GEXCO Aktiebolag Ordförande Företagsekonomiska Institutet 1888 AB Ledamot
Oso AB Suppleant institutet i Stockholm AB Samhall AB
FEF Service AB Didaktus Skolor AB
Stockholms Universitet Holding AB Countermine Technologies AB Momentum AB
Wormuth & Partners Business Intelligence AB
Insurance Training and Consulting in Stockholm BICON Aktiebolag Didaktus AB
Zeonda AB
Didaktus Utbildningar AB Didaktus Intressenter AB YALLOTRADE Aktiebolag
Marknads- Ledamot Ordförande Ordförande Ordförande Ordförande Orförande Ledamot
Ledamot
Ledamot Ordförande Ledamot Ordförande Ordförande Ordförande
AVSLUTADE UPPDRAG
BOLAG FUNKTION
Com Hem Aktiebolag Ordförande Nordic Growth Market NGM AB Ordförande Nordic Growth Market NGM Holding AB Ordförande Countermine Engineering AB Ordförande
Aktiebolaget Industricentralen Ordförande Aktiebolaget Svensk Exportkredit Ordförande Skattebetalarnas Servicebyrå AB Orförande StyrelseAkademien Sverige Aktiebolag Ordförande Euro Accident Sports & Artist Insurance
Aktiebolag Ledamot
Håwoma Aktiebolag Ledamot
Hyrenta Capital AB Ledamot Keramiskt Centrum Gustavsberg AB Ledamot
Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxx
Föreslagen till inval vid årsstämman 2008 Född 1965
Civilingenjör
Kommunikationschef Kungl. Ingenjörsvetenskaps- akademien
Aktieinnehav: 0 aktier
ÖVRIGA UPPDRAG
BOLAG FUNKTION
IM Gruppen AB Ledamot
AVSLUTADE UPPDRAG
BOLAG FUNKTION
Stiftelsen Forskning & Framsteg Ledamot Connova/Billiant Marknads-
och försäljnings- chef
Ericsson Radio Systems Bl a Marknads- och försälj- ningschef
Revisorer
Xxxxxxx x XxxXxxx är Ernst & Young AB med auktoriserad revisor Xxxxx Xxxxxxxxx (född 1950) som huvudansvarig revisor. Xxxxx Xxxxxxxxx är medlem i FAR SRS och omval- des vid årsstämman 2007. Xxxxx Xxxxxxxxx har varit Bolagets revisor sedan starten år 2002 och är vald till och med år 2010.
Kompletterande information
Avslutade uppdrag som anges ovan avser uppdrag under de senaste fem åren. Samtliga styrelseledamöter är valda för tiden fram till nästa årsstämma. Ingen av styrelsens ledamöter eller beskrivna ledande befattningshavare har under de senaste fem åren varit föremål för utredning eller dömts för något bedrägerirelaterat mål eller erhållit någon annan sanktion från myndighet.
En av Bolagets styrelseledamöter, Xxxx Xxxxxxxxx, var suppleant i Pocit Labs AB vars konkurs avslutades den 3 januari 2005 samt ledamot och ordförande i Ricaro AB vars konkurs inleddes den 10 december 2007. Xxxxx Xxxxxxx var styrelseledamot i Håwoma AB som trädde i likvidation år 2005 samt i Svenska Kreditförsäkringsaktie- bolaget vars konkurs avslutades år 2007.
Utöver detta har ingen av Bolagets styrelseledamöter eller ledande befattningshavare inom de fem senaste åren varit ledamot eller suppleant i en styrelse för ett bolag som behövt sättas i konkurs eller träda i likvidation.
Inga familjeband föreligger mellan Bolagets styrelsele- damöter och ledande befattningshavare. Ej heller förelig- ger några intressekonflikter, varvid styrelseledamöters och ledande befattningshavares privata intressen skulle stå i strid med Bolagets intressen.
Ledande befattningshavare
Xxx Xxxxxxx är verkställande direktör i AllTele sedan 2004. Xx Xxxxxxxxxxx tillträder som COO fr o m den 1 juni 2008. Xxxx Xxxxxxx tillträdde som regionchef den 1 maj 2008. CFO är Xxxxxx Xxxxxxx och Xxxxx Xxxxxxxx är vVD samt VD i dotterbolaget Xxxxxxxx Xxxxxxxx AB. Xxxxx Xxxxxxxx har även funktio- nen som COO fram till den 1 juni 2008.
Xxx Xxxxxxx
Verkställande direktör
Xxx Xxxxxxx är även ledamot av styrelsen, se Styrelse på sid. 41
Xxxxx Xxxxxxxx
CTO och vVD i Alltele sedan 2002 VD i Wasadata Bredband sedan 2007 Slutar som COO den 31 maj 2008 Född 1957
Civilingenjör
Aktieinnehav: 300 000 aktier
ÖVRIGA UPPDRAG
Inga
AVSLUTADE UPPDRAG
BOLAG FUNKTION
AllTele Ledamot
LM Ericsson AB Produktionschef
Televerket/Telia AB Affärsutvecklingschef Bredbandsbolaget AB Affärsutvecklings-
och marknadschef
Xx Xxxxxxxxxxx
COO fr o m den 1 juni 2008 Född 1962
Civilekonom Aktieinnehav: 0 aktier
ÖVRIGA UPPDRAG
Inga
AVSLUTADE UPPDRAG
BOLAG FUNKTION
Vattenfall AB Produktchef Telekom, Försäljningschef Privatmarknad
Xxxx Xxxxxxx Resources AB Sales Manager
Xxxxxx Xxxxxxx
CFO sedan 2006
Född 1948
Aktieinnehav: 5 000 aktier
ÖVRIGA UPPDRAG
Inga
AVSLUTADE UPPDRAG
BOLAG FUNKTION
LM Ericsson AB Controller
DotCom AB Ekonomichef
Xxxx Xxxxxxx
Regionchef sedan den 6 maj 2008
Född 1956
Gymnasieutbildning, ME IHM Business School Gothenburg,
Aktieinnehav: 0 aktier
ÖVRIGA UPPDRAG
Inga
AVSLUTADE UPPDRAG
BOLAG FUNKTION
BCG Fastighets Handelsbolag Delägare Xxxxxxxxx Xxxxxxxxx AB Ledamot Mannika AB Ledamot
Vattenfall AB Försäljningsansvarig
Vattenfall Bredband Affärsutvecklare , Säljare
Vattenfall Nederlands BV Försäljningsdirektör,
Area Sales Manager Gamlestaden Bryggeri AB VD
Ägar- och bolagsstyrning
Svensk Kod för Bolagsstyrning
Svensk Kod för Bolagsstyrning (”Koden”) gäller förnärva- rande för noterade bolag med marknadsvärde över 3 mil- jarder SEK. Med hänsyn till att AllTele är noterat på First North samt att dess marknadsvärde i dagsläget understi- ger gränsvärdet enligt ovan samt att praxis saknas beträf- fande Kodens tillämpning för bolag som inte är skyldiga att följa densamma, har Bolaget valt att avvakta med att tillämpa Koden.
Arbetsordning för styrelse och instruktion för VD
Styrelsen har utarbetat en arbetsordning för styrelsearbe- tet samt en instruktion avseende verkställande direktö- rens uppgifter, vilka antas årligen vid styrelsens första sammanträde efter ordinarie årsstämman.
Styrelsen skall kontinuerligt utvärdera riktlinjer för för- valtningen samt placeringen av Bolagets medel. Styrelsen fastställer vidare Bolagets mål, väsentliga policies och strategiska planer samt övervakar fortlöpande att dessa efterlevs samt att de efter rapportering från verkställande direktören blir föremål för uppdatering och översyn.
Styrelsen har även till uppgift att granska rutinerna för Bolagets riskhantering, styrning/kontroll, skattesituation och finansiella rapportering. Styrelsen skall ha löpande kontakter med Bolagets verkställande direktör och reviso- rer för att säkerställa att den interna och den externa redovisningen uppfyller de krav som ställs på ett mark- nadsanslutet bolag. Styrelsen kommer fortlöpande att lämna riktlinjer för hur aktiemarknadens krav på informa- tion ska tillgodoses och hur Xxxxxxx skall hantera insider- frågor och insiderlagstiftningens krav.
Kommittéer
Styrelsen har inte några kommittéer för revisions- eller ersättningsfrågor. Dessa frågor bereds av styrelsen.
Principer för ersättning
Styrelsens förslag till principer för ersättning och andra anställningsvillkor för koncernledningen är utformade för att säkerställa att AllTele kan erbjuda en marknadsmässig och konkurrenskraftig kompensation som förmår attrahera och behålla kvalificerade medarbetare. Koncernledning- ens ersättning omfattar fast lön och eventuell rörlig lön.
Delarna avses skapa ett välbalanserat ersättnings- och förmånsprogram som återspeglar individens prestationer, ansvar och Koncernens resultatutveckling. Styrelsens avsikt är att Bolaget i allt väsentligt skall fortsätta tillämpa nuvarande principer för ersättning och andra anställnings- villkor för koncernledningen.
Ersättning till styrelse och ledande befattningshavare
Styrelseordförande samt ledamöter arvoderas enligt års- stämmans beslut. Enligt beslut vid årsstämma den 25 maj
2007 utgår total ersättning till styrelsen med 300 000 SEK. Beloppet fördelas så att ordföranden erhåller
80 000 SEK, Xxxx Xxxxxxxxx och Xxxx Xxxxxxxxx erhåller 100 000 SEK vardera och Xxxxx Xxxxxxx erhåller
20 000 SEK.
Inför årsstämman 2008 föreslås ett arvode till styrelsen om sammanlagt 385 000 SEK att fördelas så att ordfö- randen erhåller 80 000 SEK, Xxxxxxx Xxxxx 80 000 SEK,
Xxxx Xxxxxxxxx 100 000 SEK och Xxxxx Xxxxxxx 125 000 SEK. Till verkställande direktören föreslås inget arvode.
Ersättning till AllTeles verkställande direktör utgörs från och med den 1 februari 2007 av fast lön om 50 000 SEK per månad samt en rörlig månatlig ersättning om
2 SEK per kund upp till och med 25 000 kunder. Från och med den 1 juli 2008 kommer fast ersättning till VD uppgå till 80 000 SEK per månad. Rörlig ersättning kom- mer från samma tidpunkt att uppgå till 0,40 SEK per kund upp till 200 000 kunder. Xxxxxx XxxXxxx och verkställande direktören gäller en ömsesidig uppsägningstid om sex månader. Mellan AllTele och övriga ledande befattnings- havare gäller en ömsesidig uppsägningstid om mellan tre till tolv månader.
Incitamentsprogram
Utöver ovanstående beskrivning om ersättning till VD finns inga incitamentsprogram för verkställande direktör eller ledande befattningshavare.
Pensioner
I AllTele AB finns inga pensionsutfästelser. I Xxxxxxxx Xxxxxxxx AB görs pensionsavsättning uppgående till 13,91 procent av bruttolönen.
Avgångsvederlag
Utöver lön under uppsägningstiden, har Bolagets styrelse, ledande befattningshavare eller anställda inga förmåner i samband med avslutande av tjänst eller uppdrag för AllTele. För uppgift om uppsägningstid se ”Ersättning till styrelse och ledande befattningshavare” ovan. Inga avtal föreligger med medlemmar av styrelse och ledande befattningshavare om ersättningar eller förmåner efter avslutat uppdrag.
Ersättning till revisorer
Revisorerna skall granska Bolagets årsredovisning och bokföring samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning. Revisorerna rapporterar till styrelsen iaktta- gelser från den löpande revisionen två gånger per år och skall efter varje räkenskapsår lämna en revisionsberättelse till årsstämman. Revisionskostnaderna avseende räken- skapsåret 2007 uppgick till 250 KSEK för AllTele och 75 KSEK för Wasadata Bredband som förvärvades
1 september 2007. Kostnaden för övrig konsultation upp- gick till 349 KSEK.
Bolagsordning för AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ), org nr 556626-2407
1 Bolagets firma
Bolagets firma är AllTele Allmänna Svenska Telefonaktie- bolaget (publ). Bolaget är publikt.
2 Styrelsens säte
Styrelsen skall ha sitt säte i Stockholm, Stockholms län.
3 Föremålet för bolagets verksamhet
Bolaget skall bedriva verksamhet med tillhandahållande av produkter och tjänster inom telefoniområdet samt äga och förvalta utrustning för tillhandahållande av teletjänster inom det fasta telefoninätet samt idka därmed förenlig verksamhet.
4 Aktiekapital
Aktiekapitalet skall utgöra lägst femhundratusen (500 000) kronor och högst tvåmiljoner (2 000 000) kronor.
5 Antal aktier
Antalet aktier skall vara lägst 2 500 000 högst
10 000 000.
6 Styrelsen
Styrelsen skall bestå av fem till åtta ledamöter, med högst fyra suppleanter.
7 Revisorer
På ordinarie bolagsstämma utses antingen en eller två revisorer med högst två revisorssuppleanter.
8 Kallelse
Kallelse till bolagsstämma skall ske genom annons i Post- och Inrikes Tidningar samt i Svenska Dagbladet. Aktie- ägare som vill delta i förhandlingarna vid bolagsstämma, skall dels vara upptagen i utskrift eller annan framställ- ning av hela aktieboken avseende förhållandena fem var- dagar före stämman, dels göra anmmälan till bolaget senast kl 16.00 den dag som anges i kallelse till stämman. Denna dag får inte vara söndag, annan allmän helgdag, lördag, midsommarafton, julafton eller nyårsafton och inte infalla tidigare än femte vardagen före stämman.
9 Ärenden på årsstämma
På årsstämma skall följande ärenden komma förekomma till behandling:
1) val av ordförande vid stämman;
2) upprättande och godkännande av röstlängd;
3) val av en eller två justeringsmän;
4) prövning av om stämman blivit behörigen sammankal- lad;
5) godkännande av dagordningen;
6) framläggande av årsredovisningen och revisionsberät- telsen samt, i förekommande fall, koncernredovisningen och koncernrevisionberättelsen;
7) beslut om;
a) fastställelse av resultaträkning och balansräkning samt i förekommande fall, av koncernresultaträkningen och koncernbalansräkningen;
b) dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen;
c) ansvarsfrihet åt styrelseledamöterna och verkställande direktören.
8) fastställande av antalet styrelseledamöter och styrel- sesuppleanter samt revisorer och revisorssuppleanter;
9) fastställelse av arvoden till styrelse och revisorer;
10) val av styrelse och i förekommande fall revisorer samt eventuella suppleanter.
11) annat ärende som ankommer på stämman enligt aktiebolagslagen eller bolagsordningen.
10 Bolagets räkenskapsår
Bolagets räkenskapsår omfattar 1 januari - 31 december.
11 Avstämningsförbehåll
Bolagets aktier skall vara registrerade i ett avstämnings- register enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument.
Bolagsordning antagen 2006-04-07 AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget AB (publ)
Legala frågor och kompletterande information
Väsentliga avtal
Kund- och leverantörsavtal
AllTele är inte beroende av något enskilt avtal för verk- samhetens bedrivande. AllTele har avtal av sedvanlig typ för den verksamhet som bedrivs i Bolaget, bestående av framför allt kundavtal samt avtal med partners och teknik- leverantörer. Kundavtalen har normalt en uppsägningstid på tre månader.
Hyresavtal
Bolaget har hyresavtal på kommersiella villkor avseende Bolagets verksamhetslokaler i Skellefteå, Byske, Umeå, Luleå och Stockholm samt genom dotterbolag i Vadstena.
Förvärvsavtal
AllTele har under det senaste året genomfört tre förvärv av väsentlig betydelse. Bolaget har förvärvat samtliga aktier i Wasadata Bredband AB. Förvärvet betalades dels genom apportemission av 250 000 aktier och 500 000 teckningsoptioner, dels kontant vid tillträdet i rater under tre år fram till år 2010.
Bolaget har förvärvat en kundstock från Skellefteå Kraft varvid köpeskillingen betalades kontant vid tillträdet samt med två rater under 2008 varvid slutbetalning sker i oktober 2008. Härtill har Bolaget genom kontant betal- ning förvärvat en större kundstock från TDC Song AB för vilken Bolaget upptagit lån hos Skandinaviska Enskilda Banken samt Proventus Capital AB.
Under maj 2008 har Bolaget träffat avtal med Vattenfall AB om förvärv av hela deras telefoni- och bred- bandskundstock (exklusive mobiltelekunder). Avtalet är ingånget på sedvanliga kommersiella villkor och förvärvet skall betalas kontant på tillträdesdagen den 1 juli 2008. Bolaget har också i maj 2008 undertecknat en avsiktsför- klaring med Phonera AB om förvärv av deras privatkund- stock avseende telefoni- och bredbandskunder. Avsikts- förklaringen är ingånget på sedvanliga kommersiella vill- kor och villkorat av undertecknande av slutligt avtal. För- värvet skall betalas genom riktad emission till Phonera AB om 1000 000 aktier i AllTele med betalning genom apport av kundstocken samt en kontakt betalning om cirka 19 MSEK. Affärens genomförande förutsätter en separat bolagsstämmas beslut om att rikta en apport- emission till Phonera AB om 1 000 000 aktier samt att rikta en kontantemission om högst 1 525 000 aktier till en mindre krets investerare.
Låneavtal
AllTele har en rörelsekredit (4 MSEK) samt lån (11 MSEK) hos Skandinaviska Enskilda Banken. Krediten löper på sådana sedvanliga villkor som normalt lämnas av en svensk affärsbank med säkerhet i form av företagsinteck- ning (15 MSEK). Vidare har Bolaget i samband med för- värvet av en kundstock från TDC Song upptagit en kredit
om knappt 34 MSEK hos Proventus Capital AB med fem års löptid från september 2007. Lånet är efterställt det ovan redovisade lånet från Skandinaviska Enskilda Banken. Förutom att lämna sedvanliga åtaganden har Bolaget pantsatt överhypoteket i företagsinteckningar pantsatta till Skandinaviska Enskilda Banken. I samband med finansieringen av förvärvet av Vattenfalls kundstock för telefoni- och bredbandskunder har Bolaget fått ett bindande lånelöfte från Yggdrasil AB. Lånet om 10 MSEK utbetalas i samband med att köpeskillingen till Vattenfall skall erläggas och löper till och med den 30 juni 2009.
Lånet är efterställt lånet från Proventus och första amor- tering skall ske den 31 augusti 2008 med ett belopp om 6 MSEK. Slutamortering sker senast den 30 juni 2009. Lånet löper med en årlig ränta om STIBOR plus 8 pro- centenheter.
Immateriella rättigheter
Förutom Bolagets registrerade firma saknar Bolaget andra registrerade immateriella rättigheter.
Försäkringar
AllTele har tecknat en kombinerad företagsförsäkring hos Länsförsäkringar Stockholm. Försäkringen omfattar samt- liga verksamhetslokaler och all Bolagets verksamhet baserat på en årsomsättning för närvarande angiven till 100 MSEK. Styrelsen bedömer att Bolagets försäkrings- skydd är tillfredsställande med avseende på verksamhe- tens art och omfattning förutsatt att den i försäkringsvill- koren angivna årsomsättningen justeras efterhand som Bolagets omsättning ökar.
Närståendetransaktioner
AllTele har inte beviljat lån till, lämnat garantier eller ställt säkerhet till förmån för Bolagets styrelseledamöter, ledande befattningshavare eller revisorer. Ingen av Bola- gets styrelseledamöter, ledande befattningshavare eller revisorer har direkt, eller indirekt genom närstående bolag eller den närmaste familjen, varit inblandad i affärsupp- görelser med AllTele på annat sätt än på marknadsmäs- siga villkor. Under 2007 har Bolaget köpt juristtjänster av Hamilton Advokatbyrå, på vilket XxxXxxxx ordförande är verksam. Köpen har skett på marknadsmässiga villkor.
AllTeles revisor och finansiella rådgivare är oberoende i förhållande till Bolaget
Tvister
AllTele är inte part i någon pågående tvist, rättegång eller skiljeförfarande. Det föreligger idag inte några kända för- hållanden avseende potentiella krav/tvister som skulle kunna påverka Bolagets ekonomiska ställning eller resul- tat i någon väsentlig grad.
Tillhandahållande av hand- lingar
Under prospektets giltighetstid kommer nedanstående dokument att finnas tillgängliga för inspektion i elektro- nisk form på AllTeles hemsida, xxx.xxxxxxx.xx:
• Bolagets bolagsordning
• Bolagets årsredovisningar och revisionsberättelser avseende räkenskapsåren 2005, 2006 och 2007
• Bolagets delårsrapport avseende perioden januari- mars 2008
• Föreliggande prospekt
Övrig information
AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ), med organisationsnummer 556626-2407, bildades den
22 februari 2002 och registrerades vid Bolagsverket den 11 april 2002. Nuvarande firma registrerades den
23 december 2005. Bolagets associationsform är aktie- bolag och dess verksamhet regleras av aktiebolagslagen (2005:551).
Styrelsen har för närvarande sitt säte i Stockholm. Sty- relsen har till årsstämman den 30 maj 2008 föreslagit att sätet skall bytas till Skellefteå, Västerbottens län samt att bolagsstämma skall kunna avhållas i såväl Skellefteå som Stockholm. Vidare har styrelsen till årsstämman den 30 maj 2008 föreslagit att Bolagets aktiekapitalgränser höjs till lägst 1 000 000 SEK och högst 4 000 000 SEK samt att antalet aktier skall vara lägst 5 000 000 och högst 20 000 000.
Skattefrågor i Sverige
Nedan följer en sammanfattning av de skatteregler som enligt nu gällande svensk skattelagstiftning kan aktualiseras genom föreliggande erbjudande till aktieägare att teckna aktier i AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ). Sammanfattningen vänder sig till aktieägare som är obegränsat skattskyldiga i Sverige, om inte annat anges. Sammanfattningen är inte avsedd att uttömmande behandla alla skatte- frågor som kan uppkomma i sammanhanget. Den behandlar exempelvis inte värdepapper som innehas av handelsbolag eller andra juridiska personer än aktiebolag eller som innehas som lagertillgång i näringsverksamhet. Inte heller behandlas övergångsbestämmelserna om kvarvarande s k lättnadsbelopp eller de särskilda regler som kan bli tillämpliga på innehav av s k kvalificerade aktier m m i bolag som är eller tidigare har varit fåmansbolag, eller på aktier m m som förvärvats med stöd av sådant innehav.
Särskilda skattekonsekvenser som inte är beskrivna kan uppkomma även för andra kategorier av aktie- ägare, såsom investmentbolag, värdepappersfonder, samt fysiska och juridiska personer som är begränsat skattskyldiga i Sverige. Varje aktieägare rekommenderas att inhämta råd från skatteexpertis avseende de skattekonsekvenser som kan uppkomma till följd av att äga aktier eller teckningrätter i AllTele, t ex till följd av att utländska regler, skatteavtal eller andra speciella regler är tillämpliga.
Beskattning vid avyttring av aktier m m
Fysiska personer
För fysiska personer beskattas kapitalinkomster såsom utdelning och kapitalvinst vid avyttring av aktier i inkomst- slaget kapital. Skattesatsen i inkomstslaget kapital är 30 procent. Kapitalvinst respektive kapitalförlust vid försälj- ning av aktier och andra delägarrätter beräknas normalt som skillnaden mellan försäljningsersättningen efter avdrag för eventuella försäljningsutgifter och omkost- nadsbeloppet (anskaffningsutgift). Vid vinstberäkningen används genomsnittsmetoden. Enligt denna skall omkost- nadsbeloppet för en aktie utgöras av det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för aktier av samma slag och sort. Xxxxxxx tecknade aktier anses därvid inte vara av samma slag och sort som de aktier vilka berättigat till företräde i emissionen. Vid försäljning av marknadsnoterade aktier får omkostnadsbeloppet alternativt bestämmas enligt schablonmetoden till 20 procent av försäljningsersätt- ningen efter avdrag för försäljningsutgifter. Kapitalförlust vid avyttring av aktier och teckningsrätter kan kvittas i sin helhet mot kapitalvinster på aktier under samma år. Kvitt- ning kan även ske fullt ut mot kapitalvinster på andra marknadsnoterade delägarrätter än aktier med undantag för andelar i investeringsfonder som innehåller endast svenska fordringsrätter (räntefonder). Om full kvittning inte kan ske är överskjutande förlust avdragsgill till 70 procent mot övriga kapitalinkomster. Uppkommer under- skott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastig- hetsskatt. Skattereduktion medges med 30 procent för underskott som inte överstiger 100 000 SEK och med 21 procent för underskott därutöver. Underskott kan inte sparas till ett senare beskattningsår.
Aktiebolag
Aktiebolag beskattas normalt för alla inkomster, inklusive skattepliktiga kapitalvinster och utdelning, i inkomstslaget
näringsverksamhet efter en skattesats om 28 procent. Beräkningen av kapitalvinster respektive kapitalförluster sker i huvudsak på samma sätt som för fysiska personer enligt vad som angivits ovan. Särskilda regler gäller för näringsbetingade aktier. För sådana aktier är kapitalvin- ster normalt skattefria och kapitalförluster inte avdrags- gilla. Vidare är utdelning på sådana aktier normalt skatte- fri. Marknadsnoterade aktier anses näringsbetingade bl a om aktieinnehavet utgör en kapitaltillgång hos investera- ren och innehavet antingen uppgår till minst 10 procent av rösterna eller betingas av rörelse som bedrivs av ägarfö- retaget eller annat, på visst sätt definierat, närstående företag. För att en kapitalvinst skall vara skattefri och en kapitalförlust inte avdragsgill avseende marknadsnoterade aktier förutsätts även att aktierna varit näringsbetingade hos innehavaren under en sammanhängande tid om minst ett år före avyttringen. För att en utdelning på marknads- noterade aktier skall vara skattefri krävs att aktierna inte avyttras inom ett år från det att aktien blivit näringsbe- tingad. Avdrag för kapitalförluster på aktier, för vilka avdrag skall göras (d v s där de särskilda reglerna för näringsbetingade innehav inte är tillämpliga), medges bara mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter. Sådana kapitalförluster kan även, om vissa villkor är uppfyllda, kvittas mot kapitalvinster på aktier och delägarrätter i bolag inom samma koncern, under förut- sättning att koncernbidragsrätt föreligger. Kapitalförluster som inte har kunnat utnyttjas ett visst beskattningsår, får sparas och dras av mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter under efterföljande beskattningsår utan begränsning i tiden.
Utnyttjande av teckningsrätter
När teckningsrätter utnyttjas för teckning av nya aktier sker inte någon beskattning. Anskaffningsutgiften för en aktie utgörs av emissionskursen. Vid försäljning av aktier förvärvade genom utnyttjande av teckningsrätter skall aktieägarens omkostnadsbelopp för samtliga aktier av samma slag och sort sammanläggas och beräknas med
tillämpning av genomsnittsmetoden. Om teckningsrätter som utnyttjats för teckning av aktier köpts får erlagd likvid för dessa teckningsrätter läggas till vid beräkning av omkostnadsbeloppet för aktierna. En teckningsrätt som inte utnyttjas eller säljs utan förfaller anses avyttrad för noll (0) kronor.
Avyttring av erhållna teckningsrätter
Teckningsrätterna kommer att marknadsnoteras. Aktie- ägare som inte vill utnyttja sin företrädesrätt att delta i föreliggande nyemission i enlighet med villkoren i detta prospekt kan sälja sina teckningsrätter. Skattepliktig kapi- talvinst skall då beräknas. Teckningsrätter som grundas på innehav av aktier i AllTele anses anskaffade för noll
(0)kronor. Schablonmetoden får inte användas i detta fall. Hela försäljningsintäkten efter avdrag för utgifter för avyttringen skall således tas upp till beskattning. Anskaff- ningsutgiften för den ursprungliga aktien påverkas inte. För aktiebolag gäller att kapitalvinst är skattefri och kapi- talförlust inte är avdragsgill om innehavaren av tecknings- rätterna samtidigt innehar näringsbetingade andelar i det företag som rätten hänför sig till och förvärvet grundas på detta innehav. För marknadsnoterade teckningsrätter gäl- ler att sådan kapitalvinst är skattefri och kapitalförlust ej avdragsgill endast om teckningsrätterna eller de underlig- gande aktierna har innehafts under en sammanhängande tid om minst ett år före avyttringen.
Avyttring av köpta teckningsrätter
För den som köper eller på liknande sätt förvärvar teck- ningsrätter i AllTele på marknaden utgör vederlaget anskaffningsutgift för dessa. Omkostnadsbeloppet för teckningsrätterna beräknas enligt genomsnittsmetoden. Schablonmetoden får användas vid beräkning av omkost- nadsbelopp för marknadsnoterade teckningsrätter. En teckningsrätt som inte utnyttjas eller säljs utan förfaller anses avyttrad för noll kronor. För fysiska personer gäller att en kapitalförlust på marknadsnoterade teckningsrätter får kvittas fullt ut mot vinster på aktier samt andra mark- nadsnoterade delägarrätter utom andelar i räntefonder.
Om full kvittning inte kan ske är förlusten kvittningsgill till 70 procent mot övriga kapitalinkomster. För aktiebolag gäller att kapitalförluster på teckningsrätter är avdrags- gilla mot kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter. Sådana kapitalförluster kan även, om vissa villkor är upp- fyllda, kvittas mot kapitalvinster på aktier och andra delä- garrätter i bolag inom samma koncern, under förutsätt- ning att koncernbidragsrätt föreligger. Reglerna avseende skattefria kapitalvinster och ej avdragsgilla kapitalförluster på aktiebaserade delägarrätter, som gäller för aktiebolag är endast tillämpliga om förvärvet av teckningsrätterna grundas på innehav av näringsbetingade andelar i det företag som rätterna hänför sig till. Teckningsrätter som förvärvas på annat sätt t ex genom köp torde därför inte omfattas av de nya reglerna.
Förmögenhetsskatt
Förmögenhetsskattelagen är avskaffad från och med beskattningsåret 2007.
Beskattning av utdelning
Utdelning på aktier är i allmänhet skattepliktig. Se dock ovan vad som anges under “Aktiebolag” vad avser utdel- ning på näringsbetingade aktier i vissa fall. Fysiska perso- ner beskattas normalt i inkomstslaget kapital med en skattesats om 30 procent. För fysiska personer som är bosatta i Sverige innehålls preliminär skatt avseende utdelning med 30 procent på utdelat belopp. Den prelimi- nära skatten innehålls normalt av VPC eller, beträffande förvaltarregistrerade aktier, av förvaltaren. För aktiebolag är skattesatsen, i förekommande fall, 28 procent.
Aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige
Innehavare av aktier och teckningsrätter som är begrän- sat skattskyldiga i Sverige och som inte bedriver verksam- het från fast driftsställe i Sverige beskattas normalt inte i Sverige för kapitalvinster vid avyttring av sådana värde- papper. Beskattning i respektive hemviststat kan emeller- tid bli aktuell. Enligt en särskild regel kan emellertid en fysisk person som är begränsat skattskyldig i Sverige ändå bli beskattad i Sverige vid försäljning av svenska aktier om personen under det kalenderår då försäljningen sker eller vid något tillfälle under de tio närmast föregå- ende kalenderåren varit bosatt i Sverige eller stadigva- rande vistats här. Tillämpligheten av denna regel är dock i flera fall begränsad genom skatteavtal som Sverige har med andra länder för undvikande av dubbelbeskattning. För aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige utgår normalt svensk kupongskatt på all utdelning på aktier i svenska aktiebolag. Svensk kupongskatt utgår emellertid inte för utdelning till vissa utländska juridiska personer om utdelningen hade varit skattefri såsom för näringsbetingade aktier hos ett svenskt företag (se ovan under rubriken ”Aktiebolag”). Vidare finns undantag för utdelning till utländska juridiska personer inom EU som innehar 20 procent eller mer av andelskapitalet i det utde- lande bolaget och som uppfyller kraven i det s k moder-/ dotterbolagsdirektivet. Kupongskattesatsen är 30 pro- cent. Denna skattesats är dock i allmänhet reducerad genom skatteavtal som Sverige har med andra länder för undvikande av dubbelbeskattning. Flertalet av Sveriges skatteavtal möjliggör därvid nedsättning av den svenska skatten till avtalets skattesats direkt vid utbetalningstillfäl- let om erforderliga uppgifter om den utdelningsberättiga- des hemvist föreligger. Avdraget för kupongskatt verkställs normalt av VPC eller, beträffande förvaltarregistrerade aktier, av förvaltaren. I de fall där 30 procent kupongskatt innehålls vid utbetalningstillfället till en person som har rätt att beskattas enligt en lägre skattesats eller kupong- skatt annars innehållits med för högt belopp kan återbe- talning begäras hos Skatteverket före utgången av det femte kalenderåret efter utdelningstillfället.
Delårsrapport januari-mars 2008
Januari-mars 2008
• Nettoomsättningen uppgick till 26 498 (4 327) KSEK. De löpande telefoniintäkterna uppgick till 9 662 (4 157) KSEK och Internetintäkterna till 16 590 (0) KSEK.
• Rörelseresultatet uppgick till 108 (-3 890) KSEK.
• Nettoresultatet uppgick till -1 076 (-3 931) KSEK. Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,19 SEK.
• Under kvartalet har de kvarvarande avtalsbundna omställningskostnaderna för förvärven av TDC:s och Skellefteå Krafts kundstockar belastat nettoresultatet med 1 150 KSEK. Från andra kvartalets ingång är dessa kostnader nu avslutade i sin helhet.
• Migreringsarbetet och fortsatt organisationsuppbygg- nad inför övertagandet av Vattenfalls kundstock inled- des under kvartalet.
Viktiga händelser efter rapportperiodens utgång
Avtal slöts den 5 maj 2008 om förvärv av Vattenfalls
47 000 kunder inom fast telefoni och bredband. Förvärvet tillför AllTele en omsättning om cirka 100 MSEK på löpande 12-månadersbasis. Förvärvet är ett rent inkråms- förvärv men i överenskommelse med Vattenfall har ett antal nyckelpersoner erbjudits och accepterat anställning i AllTele. Detta för att säkra kontinuiteten och också stärka management inom AllTele i den nu kraftigt ökade verksamheten.
Nyckeltal1)
Nettoomsättning (KSEK)
- varav löpande telefoniintäkter (KSEK)2)
- varav övriga telefoniintäkter (KSEK)3)
- varav internetintäkter (KSEK)4) Rörelseresultat (KSEK) Nettoresultat (KSEK)
Resultat per aktie
Kassaflöde från den löpande verksamheten (KSEK) Tillgängliga likvida medel vid periodens slut (KSEK)5) Balansomslutning
Soliditet
Medelantal anställda
AllTele Jan-mar 2007
41 539
22 528
559
18 452
-14 210
-6 691
-1,30
6 151
16 510
102 727
16%
33
26 498
9 662
246
16 590
108
-1 076
-0,19
-58
14 462
100 491
15%
47
Koncern
Jan-dec 2007
Koncern
Jan-mar 2008
4 327
4 157
170
-
-3 890
-3 931
-0,78
-2 410
17 437
23 302
73%
15
1) Definitioner nyckeltal se sid. 55
2) Samtals-, tjänste- och abonnemangsintäkter
3) Anslutningsintäkter mm och intäkter från försäljning av teleutrustning
4) Internetintäkter
5) Inklusive outnyttjad checkräkningskredit om 4 000 KSEK (2 070)
Verksamheten
AllTele i korthet
AllTele levererar bredbands- och telefonitjänster till privat- kunder samt små och medelstora företag. Det sker dels i egen regi och dels i samarbete med olika nät- och fastig- hetsägare samt i nära samarbete med TDC. Med genom- förda företags- och verksamhetsförvärv är AllTele idag den femte största leverantören av bredbandstjänster till privat- hushåll i Sverige. Denna position stärks ytterligare efter det nyligen publicerade förvärvet av Vattenfall Infocoms kundstock och sammantaget innebär det att AllTele från halvårsskiftet 2008 kommer att leverera telefoni och bredbandstjänster till över 100 000 hushåll och företag i Sverige. AllTele ska fortsatt växa organiskt och genom strategiska förvärv. Speciellt intressant är kundstockar där AllTeles kompetens och produkterbjudande kan leda till korsförsäljning av antingen telefoni eller bredbandstjäns- ter.
AllTele har sedan tidigare utvecklat samarbeten med ett knappt hundratal stads- och regionnätsoperatörer och når i dag stora delar av bostadsbestånden på de orter där avtal med nätägare är etablerat. Leverans av telefoni och tjänster sker genom ett egenutvecklat och kvalitetssäkrat system med bästa prestanda, fullt i klass med det traditio- nella kopparnätet men till en väsentligt lägre produktions- kostnad och till lägre kostnad för kunden.
Marknaden
Enligt Post och Telestyrelsens (PTS) senaste rapport omsatte slutkundsmarknaden för elektronisk kommunika- tion i Sverige 24 miljarder SEK under första halvåret 2007. Den marknad som AllTele traditionellt har varit verksamt inom, konvertering från fast kopplad teknik till IP-buren fast telefoni ökade under samma period med 60 procent till 502 000 abonnemang. Bredbandsmarknaden har under samma tidsperiod påvisat en kraftig tillväxt med en starkt ökande penetration både i privathushåll och företag.
De under 2007 och nu i maj genomförda förvärven, samt breddningen av produktutbudet till att även omfatta bred- bandstjänster följer som ett naturligt steg i takt med marknadsutvecklingen i stort. Bredbandsmarknaden är fortsatt expansiv. AllTele har dessutom, i tillägg till stads- nätsmarknaden som vuxit till att omfatta knappa miljonen hushåll och företag, genom det nyligen tillkännagjorda förvärvet av Vattenfall Infocoms kundstock breddat den bearbetningsbara marknaden för fast telefoni till cirka 4,2 miljoner hushåll i det fasta telenätet.
Under 2008 kommer AllTele att fortsatt öka sina mark- nadföringsinsatser, främst inom korsförsäljning till de efter halvårsskiftet cirka 100 000 egna kunderna samt ytterli- gare stärka sitt erbjudande till marknaden. En översyn av produktsortimentet pågår löpande och nya tjänster, t ex TV-leveranser bedöms kunna presenteras under andra kvartalet.
Fortsatt volymtillväxt innebär sänkta samtrafikskostna- der för trafikutbyte med andra operatörer som får fullt genomslag under andra halvan av 2008. PTS reglering av samtrafiksvillkoren mot mobiloperatörerna Telia, Telenor och Tele2 som nyligen avgjordes i regeringsrätten har inneburit en ytterligare marginalförstärkning redan under inledningen av 2008.
PTS har också för första gången publicerat en långsik- tig prognos för utvecklingen på marknaden för fast tele- foni och bredbandstjänster. Xxxx rapporten finns att hämta på PTS hemsida xxx.xxx.xx och på länk xxxx://xxx.xxx.xx/xx/Xxxxxxxx/Xxxxxxxxx/Xxxx- foni/2007/Svensk-Telemarknad---Prognoser-2007- 20 1---PTS-ER-200725/
Ett utdrag ur denna omfattade prognos visar också på den fortsatt tydliga trenden av bytet från kopparbaserade PSTN-telefoni till IP-baserad telefoni.
Fasta samtalstjänster – antal abonne- mang för fast telefoni. PSTN, ISDN och IP-baserad telefoni (tusental)
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Utveckling under kvartalet
AllTele har under första kvartalet fortsatt organisations- uppbyggnad av den egna kundtjänst- och supportfunk- tionen för att effektivt och i egen regi kunna omhänderta förvärvade kundstockar och egen tillväxt. AllTele bedömer att de kvarvarande effekterna av extern kundtjänst- och support efter övertagandet av kundstockarna från TDC och Skellefteå Kraft nu har avklingat. Bolaget har redan under första kvartalet lagt ned stora resurser på förhand- lingar och påbörjad migrering av Vattenfall Infocoms kun- der vilket har inneburit en hög belastning på organisation och ledning. Etablering av försäljningskontor har skett i Luleå för den befintliga marknaden men också för att serva den stora kundstock som tillförs genom Vattenfall- förvärvet.
Försäljningen mot främst företagsmarknaden har gett bra respons och företagens andel av faktureringen har under kvartalets senare del börjat få genomslag. Kombi- nationserbjudanden på telefoni/bredband men också til- läggstjänster för lagring och säkerhet växer. Under kvar- talet har avtal tecknats med bl.a Fortlax och detta tillför en av landets säkraste lagringstjänster med varumärkes- skydd ”Digitalt Bankfack”, lanseringen av det sker under andra kvartalet.
Viktiga händelser efter periodens utgång
Den 5 maj 2008 undertecknades avtalet om förvärv av Vattenfall Infocoms kundstock för fast telefoni och bred- band. Offert och förhandlingsprocess inleddes under oktober månad 2007 och har varit intensiv under första kvartalet. Redan under mars inledde parterna förbere- dande migreringsarbete och vi har därför idag en färdig väg mot övertagandet som sker i två steg med inledning vid halvårsskiftet och slutförs i sin helhet under juli månad.
Förvärvet dubblerar bolagets omsättning i rullande tolv- månadersvärde och kundantalet ökar till cirka 100 000 aktiva betalande kunder.
Redovisningsprinciper
Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder har använts i denna delårsrapport som i årsredovisningen för 2007.
PSTN och ISDN IP baserad telefoni
Koncern Resultaträkningar (KSEK) i sammandrag | Koncern Jan-mar 2008 | AllTele Jan-mar 2007 | Koncern Jan-dec 2007 |
Nettoomsättning | 26 498 | 4 327 | 41 539 |
Summa intäkter | 26 498 | 4 327 | 41 539 |
Rörelsens kostnader | |||
Produktionskostnader och teleutrustning | -15 729 | -3 467 | -28 475 |
Övriga externa kostnader | -2 880 | -2 150 | -11 454 |
Personalkostnader | -5 106 | -2 167 | -11 688 |
Avskrivningar | -2 675 | -433 | -4 132 |
Summa rörelsens kostnader | -26 390 | -8 217 | -55 749 |
Rörelseresultat | 108 | -3 890 | -14 210 |
Finansiellt netto | -1 279 | -41 | -1 608 |
Resultat efter finansiella poster | -1 171 | -3 931 | -15 818 |
Skatt | 95 | – | 9 127 |
Nettoresultat | -1 076 | -3 931 | -6 691 |
Resultat per aktie före och efter utspädning | -0,19 | -0,78 | -1,30 |
Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning | 5 522 400 | 5 022 400 | 5 147 400 |
Koncern Balansräkningen (KSEK)i sammandrag | 31-mar 2008 | 31-mar 2007 | 31-dec 2007 |
Immateriella anläggningstillgångar Inventarier, maskiner och datorer Uppskjuten skattefordran | 67 796 7 525 5 405 | 1 622 3 820 – | 69 730 7 527 5 310 |
Summa anläggningstillgångar | 80 726 | 5 442 | 82 567 |
Kundfordringar | 5 018 | 1 820 | 4 887 |
Övriga fordringar | 20 | 974 | 210 |
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 4 265 | 1 699 | 2 553 |
Kassa och bank | 10 462 | 13 367 | 12 510 |
Summa omsättningstillgångar | 19 765 | 17 860 | 20 160 |
Summa tillgångar | 100 491 | 23 302 | 102 727 |
Eget kapital exklusive periodens resultat | 16 503 | 20 850 | 23 194 |
Periodens resultat | -1 076 | -3 931 | -6 691 |
Summa eget kapital | 15 427 | 16 919 | 16 503 |
Lån | 36 609 | – | 36 984 |
Summa långfristiga skulder | 36 609 | – | 36 984 |
Lån | 21 325 | 22 200 | |
Leverantörsskulder | 10 122 | 3 953 | 11 148 |
Övriga skulder | 2 908 | 448 | 1 556 |
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 14 100 | 1 982 | 14 336 |
Summa kortfristiga skulder | 48 455 | 6 383 | 49 240 |
Summa skulder och eget kapital | 100 491 | 23 302 | 102 727 |
Kassaflödesanalyser (KSEK) | Koncern Jan-mar 2008 | AllTele Jan-mar 2007 | Koncern Jan-dec 2007 |
Rörelseresultat efter finansiella poster | -1 171 | -3 931 | -15 818 |
Justering för poster som ej ingår i kassaflödet: | – | – | 297 |
Avskrivningar | 2 675 | 433 | 4 132 |
Förändring av rörelsekapital | -1 562 | 1 088 | 17 540 |
Kassaflöde från den löpande verksamheten | -58 | -2 410 | 6 151 |
Förvärv av dotterbolag | – | – | -3 148 |
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar | – | – | -48 662 |
Investeringar i maskiner och inventarier | -740 | -1 026 | -3 618 |
Summa kassaflöde från | |||
investeringsverksamheten | -740 | -1 026 | -55 428 |
Kassaflöde efter investeringar | -798 | -3 436 | -49 277 |
Nyemission | – | 7 848 | 7 848 |
Förändring av lån | -1 250 | – | 44 984 |
Summa kassaflöde från | |||
finansieringsverksamheten | -1 250 | 7 848 | 52 832 |
Periodens kassaflöde | -2 048 | 4 412 | 3 555 |
Likvida medel vid periodens ingång | 12 510 | 8 955 | 8 955 |
Periodens kassaflöde | -2 048 | 4 412 | 3 555 |
Likvida medel vid periodens utgång | 10 462 | 13 367 | 12 510 |
Nyckeltal | Jan-mars 2008 | Jan-mars 2007 | Jan-dec 2007 |
Rörelsemarginal, % | -0% | -90% | -34% |
Vinstmarginal, % | -4% | -91% | -38% |
Avkastning på totalt kapital, % | -0% | -18% | -23% |
Skuldsättningsgrad, ggr | 2,8 | 0,0 | 2,7 |
Soliditet, % | 15% | 73% | 16% |
Resultat per aktie, SEK | -0,19 | -0,78 | -1,30 |
Eget kapital per aktie, SEK | 2,79 | 3,21 | 2,99 |
Antal aktier vid periodens slut | 5 522 400 | 5 272 400 | 5 522 400 |
Medelantal anställda | 47 | 15 | 33 |
Definitioner |
Rörelsemarginal: Rörelseresultatet i procent av nettoomsättningen. Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av nettoomsättningen.
Avkastning på totalt kapital: Rörelseresultat + finansiella intäkter i procent av genomsnittlig balansomslutning. Skuldsättningsgrad: Räntebärande skulder dividerat med eget kapital.
Soliditet: Eget kapital i relation till balansomslutningen.
Resultat per aktie: Årets/periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier. Eget kapital per aktie: Eget kapital dividerat med antalet aktier vid periodens slut.
Koncern
Förändring av eget kapital
Aktiekapital | Överkurs fond | Ansamlad förlust | Årets resultat | Summa | |
Belopp vid årets (2007) ingång | 954 | 22 591 | -941 | -9 603 | 13 001 |
Överföring av före- | -10 544 | 9 603 | 0 | ||
gående års resultat | |||||
Nyemission | 150 | 9 793 | 9 943 | ||
Optionspremie | 250 | 250 | |||
Årets resultat | -6 691 | -6 691 | |||
Belopp vid årets (2007) utgång | 1 104 | 22 090 | 0 | -6 691 | 16 503 |
Överföring av före- | -6 691 | 6 691 | 0 | ||
gående års resultat | |||||
Periodens resultat | -1 076 | -1 076 | |||
Belopp vid perio- dens (Q1 2008) utgång | 1 104 | 15 399 | 0 | -1 076 | 15 427 |
AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ) Stockholm den 12 maj 2008
På styrelsens uppdrag
Xxx Xxxxxxx, VD
Denna rapport har inte granskats av AllTeles revisorer. För mer information kontakta
Xxx Xxxxxxx, VD och styrelseledamot
Tel: 00-00 00 00 00
E-Mail: xxx@xxxxxxx.xx Internet: xxx.xxxxxxx.xx
Kommande rapporttillfällen
Delårsrapport för perioden januari-juni 2008, 29 augusti 2007
Definitioner och förklaringar
ADSL
Asymmetric Digital Subscriber Line, en accessform med hög överföringskapacitet.
ARPU
Average Revenue Per User, genomsnittlig intäkt per abonnent och månad.
Churn
Andel kunder som lämnar företaget varje år uttryckt i pro- cent av genomsnittligt antal kunder.
Frame Relay
Kommunikationstjänst anpassad för kostnadseffektiv överföring av data mellan olika nätverk.
GTA
Grossistprodukt för Telefon Abonnemang, vilket möjliggör att andra teleoperatörer än TeliaSonera kan vara återför- säljare av telefoniabonnemang.
IP
Internet Protocol, teknik som används för kommunikation över Internet. Informationen delas upp i mindre paket som visar vart informationen ska.
IP-telefoni
Xxxxxx även VoIP, Voice over IP. Liknar vanlig telefoni med den skillnad att teletrafiken går över bredbands- eller datanät och baseras på IP-teknik.
ISDN
Integrated Services Digital Network, standard för digital telefoni. ISDN består av två signaler för tal samt en sepa- rat kanal för kontrollsignalering.
LAN
Local Area Network, lokalt nätverk på arbetet eller hemma.
PSTN
Public Switched Telephone Network, det traditionella kretskopplade telefoninätet baserat på kopparkabel för överföring av analog telefoni.
Redundant
Ett system med krav på hög tillgänglighet kan behöva utformas med redundans, vilket innebär att vitala delar (delsystem) finns i två exemplar som under normal drift kan dela arbetet mellan sig, men där den ena kan ta över arbetet om den andra går sönder (eller behöver tas ur drift för planerat underhåll).
Regionnät
Ortssammanbindande nät med hög överföringskapacitet, som binder samman ortsnät eller stadsnät i en större region. Kallas även transportnät.
Rena förval
Kundavtalet omfattar ej fast abonnemang, endast trafik- avgift.
SIP-trunk
Tjänst som möjliggör för användare av IP-telefoni att smi- digt ansluta sig till det traditionella telefonnätet (PSTN).
Stadsnät
Stadsnät kallas de bredbandsnät som ägs av kommuner och/eller kommunala bolag, med syfte att vara allmännyt- tiga på samma sätt som till exempel kommunala vatten- eller elnät. Ofta är det just de kommunala energibolagen som startat stadsnätssatsningarna. Tanken om allmän- nytta i stadsnäten har lett till att de ofta agerar operatörs- neutral infrastruktur, där stadsnätet står för själva upp- kopplingen men tjänsterna (som ISP, Telefoni och IPTV) tillhandahålls av kommersiella aktörer.
TAB
Kundavtalet omfattar fast abonnemang.
TAB+förval
Kundavtalet omfattar fastabonnemang plus trafikavgift.
QoS
Quality of Service, prioritera trafik med olika höga kvali- tetskrav. Också för att exempelvis prioritera vissa typer av trafik som kräver realtidsöverföringar, t ex IP-telefoni, på bekostnad av trafik, t ex HTTP-trafik, där någon sekunds fördröjning inte spelar någon större roll.
WLAN
Wireless Local Area Network, ett lokalt nätverk som använder trådlös förbindelse till skillnad från fast.
Handlingar införlivade genom hänvisning
Detta prospekt består av, förutom föreliggande dokument, följande handlingar som härmed införlivas genom hänvis- ning:
• Årsredovisning för räkenskapsåret 2007
• Årsredovisning för räkenskapsåret 2006
• Årsredovisning för räkenskapsåret 2005
• Delårsrapport januari-mars 2008
• Revisionsberättelser avseende räkenskapsåren 2005, 2006 och 2007 (ingår i årsredovisningarna för respek- tive år
Samtliga ovanstående handlingar kommer under prospek- tets giltighetstid att finnas tillgängliga i pappersform på Bolagets huvudkontor, Xxxxxxxxxxxxxx 0, 000 00 Xxxxxxxxx. Dokumenten kommer även att finnas tillgäng- liga i elektroniskt format på Bolagets hemsida, www.all- xxxx.xx.
Adresser
Huvudkontor
AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ) Xxxxxxxxxxxxxx 0,
SE-112 64 Stockholm
Tel x00 0- 00 00 00 00
Fax x00 0- 00 00 00 00
xxxx@xxxxxxx.xx. xxx.xxxxxxx.xx
Finansiell rådgivare och emissionsinstitut
Xxxx Xxxxxx Fondkommission AB Box 7405
103 91 Stockholm
Telefon: x00 0-000 00 00 E-post: xxxx@xxxxxx.xx
Revisor
Ernst & Young AB Box 7850
SE-103 99 Stockholm
Telefon: x00 0-000 000 00
Kontoförande institut
NCSD (VPC)
Box 7822
SE-103 97 Stockholm
Telefon: x00 0-000 00 00 E-post: xxxxxxxx.xx
xxxxxxxx.xxx