Skandia Småbolag Sverige

Styrelsen och verkställande direktören för Skandia Fonder AB (org nr: 556317-2310) får härmed avge årsberättelse år 2021 för:

Skandia Småbolag Sverige

Skandia Småbolag Sverige

Fonden investerar i svenska aktier i mindre och medelstora fö- retag på Stockholmsbörsen. Fonden kan även investera upp till tio procent av fondens värde på aktiemarknaderna i Dan- mark, Finland och Norge. Investeringarna fördelas över olika branscher.

Fondens mål är att i genomsnitt över en treårsperiod årligen överträffa sitt jämförelseindex med 1,0 procent, efter avgifter.

En portfölj av svenska mindre och medelstora bolag har histo- riskt präglats av en något högre risk jämfört med en placering i ett brett svenskt aktieindex som även innehåller de större bola- gen. Därför kan det bedömas att fonden även i fortsättningen kommer att uppvisa något högre risk än en svensk aktiefond med en bredare placeringsinriktning. Placeringshorisonten för

Största transaktionerna i fonden består av köp av Storskogen Group, JM och Randviken samt försäljningar av Indutrade, Lundin Energy och Evolution Gaming. Största positiva bidrag till fondens relativa avkastning under året kommer från övervik- terna i Beijer Ref, Addlife och Addtech. Största negativa bidrag kommer från övervikterna i Enad Global 7 och Embracer Group samt undervikten i Vitrolife.

Fonden får använda derivatinstrument för att effektivisera för- valtningen, men har inte utnyttjat denna möjlighet under året.

Förvaltningsarvode:

1,40 % per år

Insättnings- och uttagsavgift:

0 %

Exempel på ett sparandes nettovärde efter uttag av förvaltningsarvode och fördelade affärstransaktionskostnader

fondens andelsägare bör vara minst fem år. Åtagandemetoden används för att beräkna fondens sammanlagda exponering vil-

Engångsinsättning

Insatt belopp Förvaltnings- kostnad

Nettovärde 2021-12-31

ket innebär att eventuella derivatinstrument tas upp till den un- derliggande tillgångens exponering.

Skandia Småbolag Sverige steg 25,6 procent under 2021. Un- der samma period steg jämförelseindex 37,1 procent.

Stockholmsbörsen inledde året starkt med en uppgång på 3% i januari. Stort fokus låg då kring stormningen av den amerikan- ska kongressen samt den nya riksrättsprocessen mot Xxxxxx Xxxxx. Den positiva trenden på börsen fortsatte sedan under februari och mars då marknaden steg ytterligare 3% respektive 9% drivet av stark makrostatistik som exempelvis visade på sjunkande arbetslöshet i USA. Fokus kom även att hamna på containerfartyget Ever Given som blockerade Suezkanalen och därmed orsakade störningar i leveranskedjor världen över.

2021-01-01 10 000 kr 159 kr 12 555 kr

Månadssparande

2021-01-01 - 2021-12-31 12 x 100 kr 10 kr 1 352 kr

Årlig avgift:

1,40 %

Ansvarig förvaltare:

Xxxxxxxxx Xxxxxxx (SIM)

Pensionsmyndigheten:

Fonden ingår i premiepensionsvalet

Genomsnittlig avkastning Period Fonden Index

Årsavkastning snitt (2 år) 2020-01-01 - 2021-12-31 28,9 % 29,9 %

Årsavkastning snitt (5 år) 2017-01-01 - 2021-12-31 21,3 % 21,3 %

Volatilitet snitt (2 år) 2020-01-01 - 2021-12-31 23,5 % 24,1 %

Tracking error (2 år) 2020-01-01 - 2021-12-31 4,7 %

Jämförelseindex:

Carnegie Small Cap Return Sweden Index (inkluderar utdelningar)

10 års historik med Fondförmögenhet och Andelsvärde per 31 dec. samt Totalavkastning i % och fondens Utdelning per andel för respektive år. Utdelning per andel och Andelsvärde anges i kronor

Under det andra kvartalet fortsatte Stockholmsbörsen att stiga

År Fondförmög-

Andels-

Antal andelar

Utdelning

Total-

Total-

om än med något lägre tempo. USA:s nye president Xxx Xxxxx presenterade ett budgetförslag med stora satsningar på infra- struktur, utbildning och förnybar energi. Under kvartalet bör- jade diskussioner om åtstramningar från FOMC och ECB att ta fart och i Sverige fälldes regeringen i en misstroendeomröst- ning och Xxxxxx Xxxxx meddelade senare att han kommer att avgå under hösten.

enhet i tkr*

värde*

i heltal

per andel avkastning avkastning

Det andra halvåret inleddes med en uppgång med 7% på Stockholmsbörsen. ECB skruvade upp målbilden för inflatio- nen från strax under 2% per år till 2% per år och kommente- rade vidare att målet inte ska uppfattas som ett tak. Under au- gusti och september vände Stockholmsbörsen sedan ned 6% delvis drivet av svag arbetsmarknadsstatistik från USA men även av det kollapsande kinesiska fastighetsbolaget Ever- grande.

Det fjärde kvartalet inleddes med en uppgång på 5% på Stock- holmsbörsen och OECD kommer överens om en global mini- miskatt på 15%. Kvartalet präglas till stor del av diskussioner kring den allt högre inflationen och FED utlovar att de ska an- vända alla verktyg för att förhindra att den höga inflationen bi- ter sig fast. Vidare upptäcktes en ny variant av Covid-19 i Syd-

					Fond	Index
2021	7 063 832	1 706,84	4 138 394	0,00	25,6 %	37,1 %
2020	6 059 063	1 359,53	4 456 555	0,00	32,3 %	23,0 %
2019	4 441 040	1 027,35	4 322 624	0,00	40,5 %	43,2 %
2018	2 657 057	731,30	3 633 215	0,00	2,0 %	-0,2 %
2017	2 727 432	716,82	3 804 750	0,00	10,1 %	8,8 %
2016	2 722 334	651,24	4 180 049	0,00	7,2 %	12,2 %
2015	2 858 541	607,50	4 705 417	0,00	26,3 %	30,1 %
2014	3 266 801	480,85	6 793 577	0,00	20,1 %	21,6 %
2013	3 506 610	400,50	8 755 581	0,00	34,1 %	36,6 %
2012	2 410 333	298,74	8 068 330	8,34	9,6 %	12,6 %

*Fondförmögenhet och andelsvärde ovan är beräknade med slutkurser per 31 december på fondens placeringar.

Omsättningshastigheten i fonden

År ggr/år Internt mellan egna fonder

2021 0,23 0,00

Fondens totala transaktionskostnader (inkl. courtage)

År Belopp, tkr Del av omsättn., %

2021 2 124 0,06

Fondens aktiva risk (ofta benämnt tracking error som anger fondens aktivitetsgrad, dvs hur mycket fondens avkastning avviker från sitt jämförelseindex):

År Aktiv risk

2021 4,7 %

2019	4,2 %
2018	3,6 %
2017	2,5 %
2016	2,5 %

2020 4,3 %

afrika som fick namnet Omikron som återigen sätter coro-	2015	2,7 %
napandemin i fokus. Trots detta avslutas året med en uppgång	2014 2013	3,0 % 4,2 %
på 6% på Stockholmsbörsen i december även om höjda ränte-	2012	4,1 %

prognoser och en kommunicerad ökning av nedtrappningen i tillgångsköpen från Fed verkade något dämpande på mark- naden.

Årets tre starkaste sektorer var Financials, Oil & Gas och Industrials medan de tre svagaste var Utilities, Telecom och Consumer Goods. Bland årets vinnare på börsen fanns bl.a SBB, EQT och Getinge. Bland de svagaste aktierna fanns Still- front, Millicom och Sinch.

Händelser efter balansdagen:

I slutet av februari invaderade Ryssland Ukraina. Invasionen är ett grovt folkrättsbrott mot en demokrati och innebär ett stort li- dande för det ukrainska folket. Invasionen har följts av omfat- tande sanktioner och fördömanden mot Ryssland. Det vi nu bevittnar är den största geopolitiska händelsen i Europa sedan andra världskriget. De politiska, sociala och ekonomiska följ- derna av Rysslands invasion är svåra att överblicka, men Skandia Fonder följer utvecklingen noggant. Fonden har ingen direkt exponering mot Ryssland och påverkas således främst av den förväntat turbulenta utvecklingen på marknaderna.

BALANS- OCH RESULTATRÄKNING			INNEHAV
Balansräkning, tkr	2021	2020	Finansiella instrument	Land	Marknad	Del av	Del av
				*	svärde,	fondförm	fondför-
Tillgångar					tkr	ögenhet	mögen-
Överlåtbara värdepapper	6 948 678	5 915 306					het per
Penningmarknadsinstrument	0	0					emittent
OTC-derivatinstrument med positivt marknadsvärde	0	0
Övriga derivatinstrument med positivt marknadsvärde	0	0

Fondandelar 0 0

Summa fin. instrument med positivt marknadsvärde 6 948 678 5 915 306

Placering på konto hos kreditinstitut 0 0

Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsva- rande marknad utanför EES

Summa placeringar med positivt marknadsvärde	6 948 678	5 915 306	Aktier
Bankmedel och övriga likvida medel	000 000	000 970
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	0	0	Dagligvaror
Övriga tillgångar (Not 3)	13 221	24 734	Aak AB	SE	139 593	1,98%	1,98%
Summa tillgångar	7 072 983	6 066 009	LMK Group AB	SE	11 086	0,16%	0,16%
Skulder			Midsona AB B	SE	72 490	1,03%	1,03%
OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde	0	0	Summa Dagligvaror		223 169	3,16%
Övriga derivatinstrument med negativt marknadsvärde	0	0
Övriga finansiella instrument med negativt marknadsvärde	0	0	Energi
Summa fin. instrument med negativt marknadsvärde	0	0	Lundin Energy AB	SE	33 259	0,47%	0,47%
Skatteskulder	0	0	Summa Energi		33 259	0,47%
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	8 035	6 861
Xxxxxx xxxxxxx (Not 3)	1 116	86	Finans
Summa skulder	9 151	6 946	Resurs Holding AB	SE	53 226	0,75%	0,75%
Fondförmögenhet (Not 1)	7 063 832	6 059 063	Solid Forsakring AB	SE	8 220	0,12%	0,12%
Poster inom linjen			TF Bank AB	SE	63 113	0,89%	0,89%
Utlånade finansiella instrument	0	0	VNV Global AB	SE	49 227	0,70%	0,70%
Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument	0	0	Summa Finans		173 786	2,46%
Mottagna säkerheter för OTC-derivatinstrument	0	0
Mottagna säkerheter för övriga derivatinstrument	0	0	Hälsovård
Övriga mottagna säkerheter	0	0	Addlife AB	SE	207 987	2,94%	2,94%
Ställda säkerheter för inlånade finansiella instrument	0	0	Ambea Ab	SE	40 691	0,58%	0,58%
Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument	0	0	Bico Group	SE	17 606	0,25%	0,25%
Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument	0	0	Elekta AB B	SE	155 418	2,20%	2,20%
Övriga ställda säkerheter	0	0	Implantica AG - SDR	LI	23 861	0,34%	0,34%
			Q linea AB	SE	34 169	0,48%	0,48%
Resultaträkning 1/1 - 31/12, tkr	2021	2020	Sectra B	SE	261 410	3,70%	3,70%
			Surgical Science Sweden AB	SE	35 442	0,50%	0,50%
Intäkter och värdeförändring			Swedencare AB (publ)	SE	35 815	0,51%	0,51%
Värdeförändring på överlåtbara värdepapper (Not 4)	1 501 762	1 327 876	Swedish Orphan Biovitrum AB	SE	99 777	1,41%	1,41%
Värdeförändring på penningmarknadsinstrument (Not 5)	0	0	Summa Hälsovård		912 175	12,91%
Värdeförändring på OTC-derivatinstrument (Not 6)	0	0
Värdeförändring på övriga derivatinstrument (Not 7)	0	0	Industri
Värdeförändring på fondandelar (Not 8)	0	0	Addtech B	SE	270 116	3,82%	3,82%
Ränteintäkter	0	0	Xxxxxx Xxxx B	SE	160 573	2,27%	2,27%
Utdelningar	101 661	98 199	Beijer Ref AB B	SE	473 236	6,70%	6,70%
Valutakursvinster och -förluster netto	68	- 162	Concentric AB	SE	101 775	1,44%	1,44%
Övriga finansiella intäkter	0	0	Indutrade AB	SE	134 474	1,90%	1,90%
Övriga intäkter (Not 10)	0	0	Instalco Intressenter AB	SE	145 063	2,05%	2,05%
Summa intäkter och värdeförändring	1 603 491	1 425 913	Jetpak Top Holding AB (publ)	SE	25 097	0,36%	0,36%
Kostnader			Investment Ab Latour B	SE	100 870	1,43%	1,43%
Förvaltningskostnader	- 94 310	- 63 982	NCC B	SE	116 956	1,66%	1,66%
Ersättning till bolaget som driver fondverksamheten	- 94 312	- 63 939	Norva24 Group AB	SE	34 719	0,49%	0,49%
Ersättning till förvaringsinstitutet	2	- 43	SAAB B	SE	149 070	2,11%	2,11%
Ersättning till tillsynsmyndighet	0	0	Securitas B	SE	175 078	2,48%	2,48%
Ersättning till revisorer	0	0	Storskogen Group AB (publ)	SE	233 811	3,31%	3,31%
Räntekostnader	- 125	- 155	Sweco AB B	SE	216 268	3,06%	3,06%
Övriga finansiella kostnader (Not 9)	0	0	Trelleborg AB B	SE	297 846	4,22%	4,22%
Övriga kostnader (Not 10)	- 2 124	- 1 369	Vestum AB (publ)	SE	54 036	0,76%	0,76%
Summa kostnader	- 96 558	- 65 506	Summa Industri		2 688 988	38,07%
Skatt (Not 2)	0	0
Årets resultat (Not 1)	1 506 933	1 360 408	Informationsteknologi
			Sinch AB	SE	76 419	1,08%	1,08%
NOTER	2021	2020	Enea AB	SE	81 732	1,16%	1,16%
			Link Mobility Group Holding ASA	NO	22 829	0,32%	0,32%
Not 1. Förändring av fondförmögenheten			Midsommer AB	SE	12 729	0,18%	0,00%
Fondförmögenhet vid årets början	6 059 063	4 441 040	Midsommer AB Warrant 2020	SE	0	0,00%	0,18%
Andelsutgivning	458 999	1 075 453	Proact It Group AB	SE	55 762	0,79%	0,79%
Andelsinlösen	- 961 162	- 817 837	Summa Informationsteknologi		249 472	3,53%
Årets resultat enligt resultaträkning	1 506 933	1 360 408
Inbetald upplupen utdelning vid andelsutgivning	0	0	Material
Utbetald upplupen utdelning vid andelsinlösen	0	0	Boliden AB	SE	137 834	1,95%	1,95%
Lämnad utdelning	0	0	Granges AB	SE	82 595	1,17%	1,17%
Fondförmögenhet vid årets slut	7 063 832	6 059 063	Hexpol AB	SE	59 179	0,84%	0,84%
Not 2. Utdelning till andelsägarna			Summa Material		279 608	3,96%
Beskattningsbar inkomst före utdelning	0	0
Utdelningsbart enligt fondbestämmelserna	0	0	Sällanköpsvaror och tjänster
Beskattningsbar inkomst	0	0	Cary Group AB	SE	21 312	0,30%	0,30%
Xxxxxx utländsk skatt enligt dubbelbeskattningsavtal	0	0	Electrolux B	SE	242 196	3,43%	3,43%
Beslutad utdelning	0	0	Evolution Gaming Group Ab	SE	48 434	0,69%	0,69%
Not 3. Övriga tillgångar och skulder			JM AB	SE	99 684	1,41%	1,41%
I övriga tillgångar ingår olikviderade affärer	13 221	24 734	Kjell and Company AB	SE	3 089	0,04%	0,04%
I övriga skulder ingår olikviderade affärer	- 1 116	- 86	Pierce Group AB	SE	64 092	0,91%	0,91%
Not 4. Värdeförändring på överlåtbara värdepapper			Profoto Holding AB (publ)	SE	20 039	0,28%	0,28%
Realisationsvinster	994 074	407 510	Synsam Group AB	SE	27 142	0,38%	0,38%
Realisationsförluster	- 119 829	- 64 839	Kindred Group Plc	MT	63 310	0,90%	0,90%
Orealiserade vinster och förluster	627 517	985 205	Urb-it AB (publ)	SE	14 314	0,20%	0,20%
Värdeförändring på överlåtbara värdepapper	1 501 762	1 327 876	Summa Sällanköpsvaror och tjänster		603 612	8,55%
Not 5. Värdeförändring på penningmarknadsinstrument
Realisationsvinster	0	0	Telekomoperatörer
Realisationsförluster	0	0	Media And Games Invest Plc	MT	40 375	0,57%	0,57%
Orealiserade vinster och förluster	0	0	Millicom International Cellular Sa SDR	LU	74 556	1,06%	1,06%
Värdeförändring på penningmarknadsinstrument	0	0	Modern Times Group B	SE	53 390	0,76%	0,76%
Not 6. Värdeförändring på OTC-derivatinstrument			Nordic Entertainment Group AB	SE	213 673	3,02%	3,02%
Realisationsvinster	0	0	Readly International AB	SE	12 104	0,17%	0,17%
Realisationsförluster	0	0	Stillfront Group AB (publ)	SE	42 601	0,60%	0,60%
Orealiserade vinster och förluster	0	0	Storytel AB (publ)	SE	31 489	0,45%	0,45%
Värdeförändring på OTC-derivatinstrument	0	0	Embracer AB	SE	296 935	4,20%	4,20%
Not 7. Värdeförändring på övriga derivatinstrument			Tele2 B	SE	37 392	0,53%	0,53%
Realisationsvinster	0	0	Enad Global 7 AB	SE	2 007	0,03%	0,03%
Realisationsförluster	0	0	Summa Telekomoperatörer		804 521	11,39%
Orealiserade vinster och förluster	0	0
Värdeförändring på övriga derivatinstrument	0	0	Fastigheter
Not 8. Värdeförändring på fondandelar			Corem Property Group AB A	SE	6 545	0,09%	0,00%
Realisationsvinster	0	0	Corem Property Group AB B	SE	24 021	0,34%	0,43%
Realisationsförluster	0	0	Fabege AB	SE	220 607	3,12%	3,12%
Orealiserade vinster och förluster	0	0	Genova Property Group AB	SE	67 990	0,96%	0,96%
Värdeförändring på fondandelar	0	0	Hufvudstaden AB - A	SE	62 877	0,89%	0,89%
Not 9. Övriga finansiella intäkter och finansiella kostnader			Nyfosa AB	SE	119 064	1,69%	1,69%
I övriga finansiella intäkter ingår	0	0	Randviken Fastigheter AB	SE	76 321	1,08%	1,08%
I övriga finansiella kostnader ingår	0	0	Samhallsbyggnadsbolaget I Norden AB	SE	184 364	2,61%	2,61%
Not 10. Övriga intäkter och kostnader			Wihlborgs Fastigheter AB	SE	190 833	2,70%	2,70%
I övriga intäkter ingår arvodesrabatter	0	0	Summa Fastigheter		952 622	13,49%
I övriga kostnader ingår transaktionskostnader	- 2 124	- 1 369
I övriga kostnader ingår analyskostnader	0	0	Summa Manglar sektorkod
			ACQ Bure AB	SE	27 467	0,39%	0,39%
			Summa Aktier		6 948 678	98,37%
			Summa Överlåtbara värdepapper		6 948 678	98,37%

Summa Finansiella instrument Med positivt marknadsvärde	6 948 678	98,37%
Med negativt marknadsvärde	0	0,00%
Övriga tillgångar och skulder	115 154	1,63%
Varav likvida medel SEB	111 084	1,57%
Fondförmögenhet	7 063 832	100,00%
Derivatexponering Totalt utställda derivat	0	0,00%
Totalt innehavda derivat	0	0,00%
Netto valutaterminer (OTC)	0	0,00%
Summa derivatexponering	0	0,00%
Total fördelning av tillgångar och skulder Aktierelaterade finansiella instrument	6 948 678	98,37%
Ränterelaterade finansiella instrument	0	0,00%
Övrigt	115 154	1,63%
Summa tillgångar och skulder	7 063 832	100,00%

* Avser det land där det finansiella instrumentet är noterat. Specifikation av landskoder återfinns i slutet av rapporten.

I innehavstabellerna är siffrorna avrundade till närmaste tusental respektive andra decimal, vilket gör att en summering av kolumnerna kan ge ett resultat som avviker från den angivna slutsumman. De marknadsbedömningar, analyser strategier som presenteras i rapporten är de som gäller i december 2021. Vi gör dock löpande bedömningar av marknaderna. Om förutsättningarna blir annorlunda kan våra bedömningar, analyser och strategier därför komma att förändras.

Skandia Småbolag Sverige - Hållbarhetsrelaterade upplysningar

Transparens i fråga om integrering av hållbarhetsrisker, om främjandet av miljörelaterade eller sociala egenskaper, och om hållbar investering

Fonden har hållbara investeringar som mål

🗷 Fonden främjar bland annat miljörelaterade eller sociala egenskaper

Hållbarhetsrisker integreras i investeringsbeslut, utan att fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper el- ler har hållbar investering som mål

Hållbarhetsrisker är inte relevanta (förklaring nedan)

Fondbolagets kommentar: Fonden beaktar hållbarhetsrelate- rade egenskaper vid val av investeringar till fonden. Fonden exkluderar bolag på en grundläggande nivå vad gäller brott mot internationella hållbarhetsrelaterade normer (t ex FN Glo- bal Compact) samt ohållbara sektorer. Eftersom fonden främ- jar bland annat miljörelaterade eller sociala egenskaper för- väntas det uppstå skillnader i avkastningen mellan fonden och dess jämförelseindex.

Hållbarhetsrelaterade egenskaper som främjas i förvaltningen av fonden, eller som ingår i fondens målsättning

🗷 Miljörelaterade egenskaper (t.ex. bolagens inverkan på miljö och klimat).

🗷 Sociala egenskaper (t.ex. mänskliga rättigheter, arbetsta- garrättigheter och likabehandling).

🗷 Praxis för god styrning (t.ex. aktieägares rättigheter, frågor om ersättningar till ledande befattningshavare och motver- kande av korruption).

Andra hållbarhetsaspekter.

Fondbolagets kommentar: Fonden följer Skandias klimatkrite- rier, vilket innebär att fonden väljer bort bolag som bedöms ha betydande utmaningar att ställa om sin verksamhet i linje med Parisavtalets tvågradersmål samt bolag som utvinner kol för energiändamål. Fonden väljer även bort bolag som bryter mot internationella hållbarhetsrelaterade normer (t ex FN Global Compact) utan att visa förändringsvilja, är involverade i kontro- versiella vapen, i cannabis för rekreationsbruk eller producerar tobak. Främjandet av miljörelaterade eller sociala egenskaper, ska uppnås genom de metoder som används för hållbarhetsar- betet, enligt nedan.

Referensvärden

Fonden har följande index som referensvärde:

🗷 Inget index har valts som referensvärde

Information om EU:s taxonomi för miljömässigt hållbara verksamheter

EU-taxonomin är ett klassifikationssystem som syftar till att etablera gemensamma kriterier för miljömässigt hållbara eko- nomiska verksamheter.

Enligt regelverket ska det för varje fond redovisas hur stor del av fondens investeringar som är förenliga med taxonomin.

Taxonomin håller på att utvecklas och kriterier för samtliga mil- jömål är ännu inte klara. Det saknas också en fastslagen be- räkningsmodell för hur stor andel av fondens investeringar som är förenliga med taxonomin. De bolag som fonden investerar i har ännu inte börjat rapportera i vilken utsträckning som deras verksamhet är förenlig med EU-taxonomin. Därför bedömer fondbolaget att det i dagsläget inte är möjligt att lämna tillförlit- liga uppgifter om hur stor andel av fondens investeringar som är förenliga med taxonomin.

I regelverket finns en princip, ”orsaka inte betydande skada”, som innebär att investeringar som bidrar till ett hållbarhetsmål samtidigt inte får innebära betydande skada för något annat hållbarhetsmål. Principen ”orsaka inte betydande skada” är endast tillämplig på den del av fonden som utgörs av investe- ringar som antingen räknas som hållbara enligt förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar eller enligt EU-taxono- min. Den återstående delen av denna fond har underliggande investeringar som inte beaktar EU-kriterierna för miljömässigt hållbara ekonomiska verksamheter.

Metoder som används för att integrera hållbarhetsrisker, främja miljörelaterade eller sociala egenskaper eller för att uppnå ett hållbarhetsrelaterat mål

🗷 Fonden väljer in

Hållbarhetsaspekter är avgörande för förvaltarens val av bolag.

Fonden har specifika och uttalade kriterier för att välja in bolag utifrån miljö, sociala och affärsetiska frågor. Analys av bolagens arbete med hållbarhet är avgö- rande för valet av bolag i fonden.

🗷 Fondens förvaltare tar hänsyn till hållbarhetsfrågor. Hållbarhetsaspekter beaktas i ekonomiska bolagsana- lyser och investeringsbeslut, vilket får effekt men be- höver inte vara avgörande för vilka bolag som väljs in i fonden.

Annan metod som fonden tillämpar för att välja in.

🗷 Fonden väljer bort

Fonden placerar inte i bolag som är involverade i följande pro- dukter och tjänster. Högst fem procent av omsättningen i det bolag där placeringen sker får avse verksamhet som är hänför- lig till den angivna produkten eller tjänsten.

Produkter och tjänster

🗷 Klusterbomber, personminor

Fondbolagets kommentar: Fonden investerar inte i bo- lag som producerar och/eller utvecklar klusterbomber och/eller personminor.

🗷 Kemiska och biologiska vapen

Fondbolagets kommentar: Fonden investerar inte i bo- lag som producerar och/eller utvecklar kemiska och/el- ler biologiska vapen.

🗷 Kärnvapen

Fondbolagets kommentar: Fonden investerar inte i bo- lag som producerar och/eller utvecklar kärnvapen.

🗷 Tobak

Fondbolagets kommentar: Fonden investerar inte i bo- lag som producerar tobak.

🗷 Kol

Fondbolagets kommentar: Fonden investerar inte i bo- lag som utvinner kol.

🗷 Övrigt

Fondbolagets kommentar: Fonden investerar inte i bo- lag som är involverade i cannabis för rekreationsbruk och vi har en mycket restriktiv hållning gentemot bolag involverade i medicinsk cannabis.

Internationella normer

Internationella normer avser internationella konventioner, lagar och överenskommelser såsom

FN Global Compact och OECD:s riktlinjer för multinationella företag som rör frågor om miljö, mänskliga rättigheter, arbets- villkor och affärsetik.

🗷 Fonden investerar inte i bolag som inte vidtar åtgär- der för att komma tillrätta med identifierade pro- blem eller där fonden bedömer att bolagen inte kommer att komma tillrätta med problemen under en tid som fondbolaget bedömer som rimligt i det enskilda fallet.

Detta alternativ avser fonder som tar fram en hand- lingsplan för ifrågasatta bolag, som exkluderas om an- givna villkor inte uppfylls under utsatt tidsperiod.

🗷 Fondbolaget påverkar

Fondbolaget använder sitt inflytande för att påverka bolag i hållbarhetsfrågor.

Fondbolaget har kontakt med bolag i syfte att påverka dem i en mer hållbar riktning.

🗷 Bolagspåverkan i egen regi

🗷 Xxxxxx på bolagsstämmor

🗷 Deltar i valberedningar för att påverka styrelsens sammansättning

Uppföljning av hållbarhetsarbetet

Fonden har valt in

Hållbarhetsaspekter beaktas i ekonomiska bolagsanalyser och investeringsbeslut i Skandia Småbolag Sveriges förvaltning, vilket får effekt men behöver inte vara avgörande för vilka bolag som väljs in i fonden. Portföljförvaltaren är medveten om vilka hållbarhetsrisker och möjligheter en investering medför och beaktar detta. Ingen avvikelse mot vad som angetts i informationsbroschyren har skett under 2021.

I Skandia Småbolag Sveriges förvaltning införlivas hållbarhetsanalysen med övrig bolagsanalys genom att identifiera potentiella hållbarhetsrelaterade risker och möjligheter baserat på sektor, ägarstruktur eller specifika verksamheter inom bolaget. När förvaltarna analyserar investeringsinformation är potentiella hållbarhetsrisker och - möjligheter normalt identifierade på samma sätt som andra finansiella risker och möjligheter. Exempelvis kan förvaltaren identifiera en hållbarhetsmöjlighet som en del av den finansiella potentialen. Vid behov tar förvaltaren hjälp av Skandias hållbarhetsanalytiker för en utökad analys.

Efter ett investeringsbeslut följs utvecklingen i bolaget löpande. Exempelvis så följs finansiell, bolagsspecifik, marknadsmässig och regulatorisk utveckling. Här ingår även hållbarhetsrelaterade risker, möjligheter, förändringar och incidenter. Dessa kan finnas både på bolagsnivå, men även för en hel bransch. Investeringarnas vikt i fonden avgörs utifrån bland annat övertygelse, storlek på bolaget och likviditet.

Exempel på överväganden kopplade till positiva urval under 2021 är;

• Trelleborg lanserar nytt klimatmål, ”50 by 25”, som innebär att koncernen ska reducera sina CO2-utsläpp med 50 procent relaterat till försäljningen 2025. Samtidigt har de visionen att nå en helt klimatneutral egen verksamhet, det vill säga nettonollutsläpp, vid utgången av 2035. Aktien finns i fonden.

• JM har ett helhetstänk på miljö, vatten, energi, byggmaterial och avfall. All projektutveckling av bostäder som JM initierat i Sverige sedan 2008 har skett utifrån JMs koncept för lågenergihus. JMs lågenergihus har exempelvis extra välisolerade väggar, energieffektiva fönster, energisnåla vitvaror, lågenergibelysning,

Följande bolag var uteslutna från investering i Skandia Småbolag Sverige under 2021:

Bolag Orsak

Swedish Match AB Tobaksproduktion

Inga överträdelser mot Skandia Fonders exkluderingskriterier har skett under 2021.

Fondbolaget har påverkat

Skandia Fonder använder sitt ägarinflytande för att påverka bolag i hållbarhetsfrågor. Vi har under 2021 haft kontakt med ett antal bolag i Skandia Småbolag Sverige för att påverka dem i en mer hållbar riktning. Påverkansarbetet kan antingen ske reaktivt, det vill säga när en incident inträffat, proaktivt i förebyggande syfte eller genom att rösta på bolagsstämmor. Ett påverkansarbete kan även ske genom att fonden representeras i ett bolags valberedning.

Skandia Fonder har under 2021 varit i kontakt med 51 bolag, för Skandia Småbolag Sveriges räkning, i syfte att påverka dem i en hållbar riktning. Följande bolag har kontaktats:

Bolag Typ av påverkan

AAK AB tematisk, bolagsstämma

Actic Group AB tematisk, bolagsstämma

AddLife AB tematisk, bolagsstämma

Addtech AB tematisk, bolagsstämma

Ambea AB tematisk, bolagsstämma

Xxxxxx Xxxx AB tematisk

Beijer Ref AB tematisk, bolagsstämma

Boliden AB tematisk

Concentric AB tematisk, bolagsstämma Corem Property Group AB tematisk, bolagsstämma Dometic Group AB tematisk, bolagsstämma

Electrolux AB tematisk, bolagsstämma

Elekta AB tematisk, bolagsstämma

Enad Global 7 AB proaktiv Evolution Gaming Group AB tematisk Fabege AB tematisk

Genova property group ab proaktiv, tematisk,

bolagsstämma

Granges AB tematisk, bolagsstämma

HEXPOL AB tematisk, bolagsstämma

Hufvudstaden AB tematisk, bolagsstämma

Indutrade AB tematisk, bolagsstämma

Instalco AB tematisk, bolagsstämma

JM AB tematisk

Kindred Group plc tematisk, bolagsstämma

Klovern AB tematisk

Kungsleden AB tematisk, bolagsstämma

Latour AB Investment tematisk

Lundin Energy AB tematisk, bolagsstämma

Media & Games Invest SE proaktiv

Midsona AB tematisk, bolagsstämma Millicom International Cellular SA tematisk

Modern Times Group MTG AB tematisk, bolagsstämma

Swedish Orphan Biovitrum AB tematisk, bolagsstämma Tele2 AB tematisk, bolagsstämma

TF Bank AB tematisk, bolagsstämma

Trelleborg AB tematisk, bolagsstämma Wihlborgs Fastigheter AB tematisk, bolagsstämma VNV Global AB tematisk

Här följer fem exempel beskrivet utifrån miljö-, socialt eller bolagsstyrningsaspekter.

• Genova Property Group AB (miljö) Genova Property Group AB har flera hållbarhetsutmaningar och möjligheter generellt kopplat till fastighetsförvaltning och utveckling av fastigheter. Bolaget har en möjlighet att bidra till att främja mer klimatpositiva lösningar och minska användningen av energi och uppvärmning.

Skandia har under året fört en dialog med bolaget kring dessa frågor och har påtalat vikten av transparens i bolagets rapportering kring både klimatrisker och klimatfrämjande aktiviteter.

• Indutrade AB (socialt) Bolaget har flera hållbarhetsutmaningar kopplat till bland annat hur bolaget styr sina dotterbolag inklusive bolagens värdekedjor och hur dessa hanterar hållbarhetsrisker. Skandia har under året i ett samarbete med 16 andra svenska investerare adresserat vikten av att nordiska noterade bolag, däribland Indutrade, ökar förståelsen för framförallt människorättsrisker i sina värdekedjor samt förstår vikten av att öka transparensen i sin rapportering kring dessa risker och eventuella avvikelser som upptäckts och hur dessa åtgärdats.

Skandia har i direkt dialog och genom samarbetet med andra svenska investerare adresserat detta till Indutrade och bjöd även in bolaget till ett lärande seminarium för att öka bolagets förståelse kring vilka förväntningar som finns på att öka transparensen och uppföljningen av dessa risker.

• Hexpol (bolagsstyrning) Skandia Fonder röstade mot bolagets ersättningsrapport, eftersom den frångått riktlinjer ifråga om avgångsvederlag till tidigare VD. Ersättningsriktlinjer gör gällande att maximalt avgångsvederlag ska motsvara 24 månaders fast kontantlönsersättning. Dock fick tidigare VD erhålla extraordinär ersättning om cirka 25 miljoner kronor, motsvarande ca 35 månadslöner. Det framgår inte heller vad denna extraordinära ersättning innefattar. Därtill frångicks riktlinjerna gällande pensionsavsättningar till nuvarande VD om 45 procent av rörlig kontantlön. Det kan dock ses som en mindre avvikelse.

Genomförda påverkansaktiviteter är i linje med förköpsinfor- mationen. Ingen avvikelse mot vad som angetts i informations- broschyren har skett under 2021.

Skandia Fonder har för fonden använt Nordic Investor Services (NIS) som röstningsrådgivare för att analysera förslag till beslut inför bolagsstämmor. NIS har utgått från Skandia Fonders policy för ägarstyrning och vägledande principer vid sin rådgivning.

Redovisningsprinciper

Fondens årsberättelse har upprättats enligt lag (2004:46) om värdepappers- Utdelningar

fonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder I utdelningar ingår bruttoutdelningsbeloppet med avdrag för utländsk kupongskatt. (FFFS 2013:9) och ansluter till Fondbolagens förenings riktlinjer för redovisning

av nyckeltal avseende svenska värdepappersfonder och specialfonder. Sektorindelning

Samtliga innehav är klassificerade enligt Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx

Redovisning International:s sektorindelning.

Tillgångarna har marknadsvärderats i första hand efter periodens sista

betalkurs. Såväl orealiserade vinster som förluster redovisas över Omsättningshastighet

resultaträkningen. Omsättningshastigheten beräknas enligt Fondbolagens Förenings rekommendation, d.v.s. det minsta värdet av summa köpta värdepapper

Värdeförändring överlåtbara värdepapper eller summa sålda värdepapper under perioden, dividerat med genom- Inkluderar dels realisationsresultat netto, dels förändring av orealiserad snittlig fondförmögenhet under perioden.

värdeförändring på överlåtbara värdepapper såsom aktier och obligationer.

Vid köp bokförs anskaffningsvärdet lika med total köpeskilling exklusive Avkastningssiffror och riskmått

upplupen kupongränta för obligationer. Försäljningar vinstavräknas enligt Beräkningarna av samtliga avkastningssiffror och riskmått är baserade på genomsnittsmetoden. stängningskurser per 2021-12-31.

Värdeförändring penningmarknadsinstrument Valutavinster och -förluster

Redovisas i sin helhet som ränteintäkt. Avser realiserade och orealiserade resultat av valutatransaktioner via bank- konto och valutaterminer, dock inte valutaförändringar på värdepappersinnehav.

Värdeförändring OTC-derivatinstrument

Redovisas i sin helhet som valutakursvinster och -förluster netto. Detta Värdering av tillgångar

eftersom de enda OTC-derivatinstrument som har handlats med under De finansiella instrument som ingår i fonden värderas med ledning av kalenderåret varit via valutaterminer. gällande marknadsvärde, x.x.x. xxxxxx, vid värderingstillfället, noterade

betalkurs. Om sådant värde inte föreligger, sker värdering till senast, vid

Värdeförändring övriga derivatinstrument värderingstillfället, noterade köpkurs. Om inte heller något sådant värde Inkluderar dels realisationsresultat netto, dels förändring av orealiserad föreligger får finansiella instrument upptas till det värde som fondbolaget värdeförändring på derivatinstrumentet som inte har daglig avräkning. på objektiv grund beslutar.

Värdeförändring fondandelar För onoterade värdepapper och penningmarknadsinstrument fastställs ett Inkluderar dels realisationsresultat netto, dels förändring av orealiserad marknadsvärde på objektiv grund enligt särskild värdering. Värderingen värdeförändring på fondandelar. Vid köp redovisas anskaffningsvärdet lika baseras normalt på uppgifter om senast betalt pris eller marknadspriser med total köpeskilling. Försäljningar vinstavräknas enligt genomsnittsmetoden. från market-maker eller andra externa oberoende källor. OTC-derivat

värderas enligt vanligen använda binomialträdsbaserade värderingsmodeller

Ränteintäkter såsom Black & Scholes och Black 76 eller till det pris som ställs av I ränteintäkter ingår realiserad bank- och kupongränta, upplupen ränta samt oberoende motpart.

realiserade och orealiserade resultat på penningmarknadsinstrument.

Ersättningssystem Landskoder

Styrelsen i Skandia Fonder AB antog i december 2021 en uppdaterad SE - Sverige ersättningspolicy samt riskanalys. Mer information om ersättningspolicyn MT - Malta

och utbetald ersättning finns i den tryckta årsrapporten samt i Skandia Fonders LU - Luxemburg

årsredovisning som båda finns tillgängliga på bolagets hemsida. LI - Liechtenstein

NO - Norge

Stockholm den 22 mars 2022

Lars-Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxxx

Ordförande Affärschef, Skandiabanken AB

Kapitalförvaltningschef, Livförsäkringsbolaget Skandia, ömsesidigt (”Skandia Liv”)

Xxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxx

Konsult Investeringskonsult

Xxxxxxx Xxxxxxx Verkställande direktör Skandia Fonder AB

Vår revisionsberättelse har lämnats den 22 mars 2022 KPMG AB

Xxxxxx Xxxxxxxxx Auktoriserad revisor

Till andelsägarna i Skandia Småbolag Sverige, xxx.xx 504400-5121

Rapport om årsberättelse

Uttalande

Vi har i egenskap av revisorer i Skandia Fonder AB, organisationsnummer 556317-2310, utfört en revision av årsberättelsen för Skandia Nor- den för år 2021 med undantag för hållbarhetsinformationen på sidorna 4-6. Xxxxxxx Xxxxxxx årsberättelse ingår på sidorna 1-3 i detta doku- ment.

Enligt vår uppfattning har årsberättelsen upprättats i enlighet med lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av Skandia Nordens finansiella ställning per den 31 december 2021 och av dess finansiella resultat för året enligt lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfon- der. Vårt uttalande omfattar inte hållbarhetsinformationen på sidorna 4-6.

Grund för uttalande

Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till fondbolaget enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.

Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande.

Annan information än årsberättelsen

Detta dokument innehåller även annan information än årsberättelsen och återfinns på sidorna 4-6. Det är fondbolaget som har ansvaret för denna andra information.

Vårt uttalande avseende årsberättelsen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information.

I samband med vår revision av årsberättelsen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsberättelsen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revis- ionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter.

Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet.

Fondbolagets ansvar

Det är fondbolaget som har ansvaret för att årsberättelsen upprättas och att den ger en rättvisande bild enligt lagen om värdepappersfon- der samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder.

Revisorns ansvar

Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsbe- rättelsen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller vårt uttalande. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt XXX och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktig- heter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förvän- tas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsberättelsen.

Som del av en revision enligt XXX använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom:

⎯ identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat ut- ifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för vårt uttalande. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på misstag, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig inform- ation eller åsidosättande av intern kontroll.

Fondbolaget ansvarar även för den interna kontroll som det bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentlig- heter eller misstag.

⎯ skaffar vi oss en förståelse av den del av fondbolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omstän- digheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den in- terna kontrollen.

⎯ utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som an- vänds och rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovis- ningen och tillhörande upplysningar.

⎯ utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsberättelsen, däribland upplysningarna, och om årsberättelsen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild.

Vi måste informera fondbolaget om bland annat revisionens plane- rade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, där- ibland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat.

Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsinformationen

Det är fondbolaget som har ansvaret för hållbarhetsinformationen på sidorna 4-6 och för att den är upprättad i enlighet med lagen om värde- pappersfonder.

Revisionsberättelse Skandia Småbolag Sverige, org. nr 504400-5121, 2021 1 (2)

Vår granskning av hållbarhetsinformationen för fonden har skett med vägledning i tillämpliga fall av FARs rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsinformationen har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande.

Hållbarhetsinformation har lämnats i årsberättelsen.

Stockholm den 22 mars 2022 KPMG AB

Xxxxxx Xxxxxxxxx Auktoriserad revisor

Revisionsberättelse Skandia Småbolag Sverige, org. nr 504400-5121, 2021 2 (2)