Villkor Derivat
Villkor Derivat
DEGIRO
Villkor Derivat
Tjänster Derivat är en tilläggstjänst som erbjuds av DEGIRO som tillåter Kunden att handla derivat inom de överenskomna Gränser och iaktta de tillämpliga restriktionerna.
Tillämpning och omfattning
Bilaga Derivat består av Anmälningsblankett Derivat och Villkor Derivat.
Villkor Derivat innehåller särskilda villkor som är tillämpliga för Tjänster Derivat och gäller endast om Kunden har aktiverat Tjänster Derivat.
Ett avtal, en hierarki och tolkning
I enlighet med artikel 2.2. av Villkor Investeringstjänster ska Bilaga Derivat vara en del av Kundavtalet och ska tillsammans med övriga delar av Kundavtalet, inklusive eventuella fullmakter som Kunden beviljar till DEGIRO i samband med detta, anses utgöra ett enda avtal mellan Parterna.
I händelse av en konflikt mellan villkoren i Bilaga Derivat och villkoren i Avtal om Investeringstjänster och/eller något dokument YIT - Investeringstjänster ska villkoren i Bilaga Derivat ha företräde.
Versaliserade termer som används i Villkor Derivat, såvida de inte också definieras i detta dokument, kommer att ha samma betydelse som de har i Villkor Investeringstjänster.
Innehåll
Artikel 2. Avtalsförhållande 3
Artikel 4. Säkerhetsrättigheter 4
Artikel 5. Instruktioner, utnyttja och utgång 4
Artikel 6. Särskilda villkor för vissa positioner 4
Artikel 8. Gränser, risk- och säkerhetsvärde 6
Artikel 9. Villkor och uppsägning 6
Artikel 1. Definitioner
Utöver de fastställda villkoren i Avtalet om Investeringstjänster hänvisar Villkor Derivat till följande:
"Villkor Derivat" de villkor som anges i detta dokument som anger de ytterligare villkor som gäller mellan Parterna i händelse av att Xxxxxx har aktiverat Tjänster Derivat.
”Tjänster Derivat" den tjänst av XXXXXX som består i att låta Kunden handla med Derivat på de villkor – och med förbehåll för villkoren – som anges i dessa Villkor Derivat.
Artikel 2. Avtalsförhållande
2.1 Avtal
Efter det att Anmälningsblankett Derivat har utförts av Kunden har Villkor Derivat effekten av ett avtal mellan Parterna.
2.2 Godkännande
Innan Xxxxxx har möjlighet att använda Tjänster Derivat och därmed kunna investera i Derivat måste Kunden först (i) välja en Profil som möjliggör användning av Tjänster Derivat i Handelsplattformen, (ii) godkänna och signera relevanta godkännande formulär via Handelsplattformen och (iii) klara tillämpliga lämplighetstester.
I vissa fall kan DEGIRO ålägga Kunden ytterligare villkor som en del av godkännandeprocessen. XXXXXX kommer endast att göra det när det finns ett rimligt och motiverat skäl. Ett exempel på sådana ytterligare villkor skulle vara att för vissa Kunder (till exempel företagsKunder) kräver vi att Kunden tillhandahåller den utförda Bilagan Derivat via e-post i motsats till via Handelsplattformen. Om och när XXXXXX beslutar att införa ytterligare villkor i samband med godkännande, kommer XXXXXX att informera Xxxxxx om sådana villkor, inklusive tydliga instruktioner om hur man uppfyller dessa villkor.
2.3 YIT - Investeringstjänster
Bilaga Derivat ska läsas tillsammans med dokumenten Investeringstjänster och Säkerhetsvärde, Risk, Debetkapital och Debetvärdepapper i YIT - Investeringstjänster.
Artikel 3. Tjänster Derivat
3.1 Översikt
Kunden kan alltid se sina innehavda positioner i Derivat på Handelsplattformens Personliga sida.
DEGIRO kommer att registrera Kundens positioner i Derivat i Balansen på nettobasis. Detta innebär att en position till följd av en "sälj-Order" relaterad till ett Derivat kommer att uppvägas av en köp-Order avseende samma Derivat.
3.2 Ordrar
Tjänster Derivat gör det möjligt för Xxxxxx att investera i Derivat genom att lägga Order. Kunden kan förse DEGIRO med de typer av Ordrar som beskrivs mer detaljerat i dokumentet Order och Orderutförande Policy i YIT - Investeringstjänster.
3.3 Gränser och säkerhet
Kunden ska inte genomföra några transaktioner om det rimligen kan förutses att dessa kan leda till överträdelse av Gränser.
Om Kunden handlar med Derivat som kan ge upphov till en skyldighet att betala Xxxxxxx medel (t.ex. variationsmarginalen med positioner i terminer) måste Xxxxxx alltid se till att Xxxxxx har ett tillräckligt kreditsaldo (eller tillräcklig tillgänglig kredit enligt Xxxxxx Debetkapital) på DEGIRO för att Kunden ska kunna uppfylla en sådan skyldighet.
3.4. Positioner som innehas av SPV
Positioner i Derivat innehas av SPV för Kundens räkning.
3.4.1 Olika handelsplatser, lika villkor
DEGIRO utför Order för Derivat på olika handelsplatser. Därför kan motsvarande Derivat innehas av SPV på olika platser. För Xxxxxx kommer dock lika villkor att gälla för alla positioner i Derivat som innehas i SPV. För detta ändamål kommer DEGIRO att följa villkoren för den referensbörs som DEGIRO väljer för varje Derivat.
3.4.2 Ingen tilldelning
Positioner i Derivat som innehas av SPV kommer inte att tilldelas specifika Kunder. De kommer att innehas av SPV på ”utbytbara" grunder (dvs. individuellt oskiljbara och ömsesidigt utbytbara) för alla Kunder som har en position i det specifika Derivatet. På så sätt, när sökandes bästa genomförande av en viss Order, kan DEGIRO stänga en position som har öppnats för Kunden på en annan plats för genomförande än då den öppnades.
Artikel 4. Säkerhetsrättigheter
4.1. Rätt till pant
Kundens skyldigheter mot DEGIRO enligt Xxxxxx Derivat är säkrade genom den panträtt som Kunden beviljat till DEGIRO enligt artikel 19.2 i Villkor Investeringstjänster.
4.2. Säkerhet för tredje part
DEGIRO är beroende av SPV Long Short för att tillhandahålla Tjänster Derivat. Som ett resultat riktar XXXXXX uttryckligen Kundens uppmärksamhet till artiklarna 19.3 (överföring av portfölj) och 19.4 (användning av Kundens tillgångar som säkerhet) i Villkor Investeringstjänster.
Artikel 5. Instruktioner, inlösen och förfallodatum
5.1 Åtagande att instruera
Som Execution Only Kund är det Kundens ansvar att instruera DEGIRO i god tid - och i enlighet med kraven i dessa Villkor Derivat – i förhållande till Xxxxxxx positioner i Derivat.
Om Xxxxxx till exempel vill lösa in optioner före förfallodatum måste Xxxxxx ge instruktioner till DEGIRO att göra det. I avsaknad av en instruktion inom rätt tid från Xxxxxx kommer DEGIRO inte att vidta några åtgärder.
5.2. Slumpmässigt val av inlösta positioner
Om en eller flera positioner i Derivat som DEGIRO (genom SPV) innehar för sina Kunders räkning inlöses, ska DEGIRO välja vilka positioner tillhörande vilka Kunder som löses in via en slumpmässig metod.
5.3 Metoder för att instruera DEGIRO
Kunden kan skicka Instruktioner för att lösa in Derivat enligt följande.
5.3.1 Instruktioner via e-post
Kunden kan skicka Instruktionen via e-post till DEGIROs Orderdesk före 17:40 CE(S)T på förfallodagen med följande information:
• Användarnamn
• Produkt (optionsserie)
• Antal kontrakt
• Börs
5.3.2 Instruktioner per telefon
Som ett undantag, när e-post inte är tillgängligt för Kunden, kan Kunden ge Instruktionen per telefon på eller före 17:40 CE(S)T på förfallodagen. Kunden ska kontakta DEGIROs Kundtjänst för att lämna Instruktionen.
Artikel 6. Särskilda villkor för vissa positioner
6.1 Särskilda villkor för långa positioner
6.1.1. Optioner av amerikansk typ som inlöses kontant
Optioner av amerikansk typ kan lösas in när som helst. Om du inte gör något kommer skillnaden mellan förfallopriset och strikepriset för dessa optioner som inlöses kontant, om det är positivt, att krediteras din Balans efter förfallodatum.
6.1.2 Optioner av amerikansk typ som inlöses i aktier
Dessa optioner kan lösas in när som helst. Om du inte löser in dina långa optioner som löses i aktier förfaller de utan värde.
6.1.3 Tidig inlösen av köpoption
Innehavare av en lång köpoption i aktier som önskar kvalificera sig för utdelning (kontant eller aktie) måste lösa in köpoptionen före kl. 17.40 C(E)ST den sista handelsdagen före den underliggande aktiens ex-dag. En inlösande order som du lägger efter kl. 17.40 C(E)ST dagen före ex-dag kommer inte att behandlas förrän nästa handelsdag (ex-datumet). Du får då ingen utdelning.
6.1.4 Optioner av europeisk typ som inlöses kontant
Dessa optioner kan endast lösas in på förfallodatumet. Om du inte gör något kommer skillnaden mellan förfallopriset och strikepriset, om det är positivt, att krediteras din Balans efter förfallodatum.
6.1.5 Optioner av europeisk typ som inlöses i aktier
Dessa optioner kan endast lösas in på förfallodatumet. Om du inte löser in dina långa optioner som inlöses i aktier förfaller de utan värde.
6.1.6 Terminer som inlöses i aktier
Dessa terminer allokera automatiskt de underliggande aktierna i din Balans om du inte stänger positionen innan dess förfallodatum. Om det underliggande inte är tillgängliga för handel på DEGIRO måste du se till att positionen stängs före förfallodatum.
6.1.7 Terminer som inlöses fysiskt
Observera att DEGIRO inte kan ta emot fysisk leverans för vissa produkter, så som råvaror(t.ex. guld). Om det inte är tillåtet att inneha en position i de underliggande instrumenten på DEGIRO måste du förlänga eller stänga positionerna före förfallodatumet eller den första meddelandedagen (dvs. det datum som anges i Faktabladet (KID) som det datum då kontraktsägaren kan ta fysisk leverans av den underliggande tillgången). Därmed kommer du inte att få leverans av sådan underliggande.
Om du inte agerar i enlighet med ovanstående, även utan DEGIROs föregående meddelande, kommer DEGIRO att stänga positionen på ovannämnda datum (beroende på vilket som inträffar först) eller efteråt, utan föregående meddelande.
DEGIRO kan meddela dig före förfallodatumet (eller den första meddelandedagen), tillsammans med den tidsfrist inom vilken du måste stänga positionen. Om du inte gör det kommer DEGIRO att stänga positionen direkt efter den angivna tidsfristen. Denna stängning sker "på bästa sätt".
6.2. Särskilda villkor för korta positioner som uppstår på grund av Derivat
6.2.1 Debetpositioner i den underliggande tillgången där detta inte är tillåtet
Om du innehar en position i ett Derivat som, om det inlöses, kommer att resultera i en kort position i underliggande Värdepapper – och att inneha en sådan kort position inte är tillåtet hos DEGIRO – kommer vi att meddela Kunden om detta efter:
• Derivatets förfallodatum och
• bokning av den korta positionen för underliggande Värdepapperet.
I det här meddelandet kommer DEGIRO också att ge Xxxxxx den tidsfrist inom vilken du måste stänga den del av positionen som inte har täckning. Om Xxxxxx inte gör det kommer DEGIRO att stänga positionen. XXXXXX kommer att stänga positionen ”på bästa sätt" och Kunden kommer att debiteras för transaktionskostnaderna. Du kan se de tillämpliga transaktionsavgifterna i dokumentet Prisöversikt i YIT - Investeringstjänster.
6.2.2 Debetpositioner i den underliggande tillgången där detta är tillåtet
Om Xxxxxx innehar en position i ett Derivat som, om det inlöses, kommer att resultera i en kort position i ett Värdepapper
– och innehav av en sådan kort position är tillåtet hos DEGIRO – kommer DEGIRO att blockera ett belopp av Säkerhetsvärdet i Balansen som är nödvändigt enligt DEGIROs Riskmodell för den resulterande debetpositionen i den underliggande tillgången, förutsatt att du inte har stängt positionen före förfall.
Om Kunden har en lång position i den underliggande tillgången i sin Balans som är tillräckligt stor för att täcka den potentiella korta position som orsakas av inlösen av Derivatet, kommer DEGIRO att netta de korta och långa positionerna. Detta innebär att i sådana fall, istället för att hålla en lång och en kort position samtidigt, kommer din långa position att minska.
Artikel 7. Execution Only
7.1. Execution Only
Såsom förklarat i artikel 6.4 i Villkor Investeringstjänster, tillhandahåller DEGIRO alla sina tjänster endast på ”Execution Only"-basis. Kundens ordrar behandlas automatiskt av DEGIROs system och bedöms endast av de Gränser och villkor som Parterna har kommit överens om. DEGIRO kan inte bedöma Kundens Ordrar och positioner i form av lämplighet med hänsyn till Xxxxxxx tillgångar, investeringsportfölj eller investeringsmål. Kunden är ensam ansvarig för Ordrar och deras valda positioner, inklusive positioner i Derivat.
7.2 Risker som är specifika för att investera i Derivat
Att investera i Derivat medför högre risker än att investera i Värdepapper på grund av den hävstångseffekt som Derivat vanligtvis medför. Kundens förlust kan således överstiga Kundens eget kapital. I så fall kvarstår en kvarvarande skuld i stället för att bara förlora eget kapital.
Det är därför lämpligt att använda Tjänster Derivat på ett begränsat, kontrollerat sätt och med försiktighet, med särskild uppmärksamhet på Gränser. För ytterligare information kan Kunden konsultera Villkor Investeringstjänster och dokumentet Säkerhetsvärde, Risk, Debetkapital och Debetvärdepapper i YIT - investeringstjänster.
7.3 Kunskap och information
Genom att Kunden godkänner Anmälningsblankett Derivat, :
• försäkrar Xxxxxx sig vara bekanta med att genomföra transaktioner i Derivat och att vara medvetna om de tillhörande riskerna;
• bekräftar Kunden att den har studerat och förstår dokumentet Egenskaper och risker med Finansiella instrument i YIT - Investeringstjänster och
• bekräftar och godkänner Xxxxxx att DEGIRO tillhandahåller sina tjänster på ”Execution Only”-basis och kommer inte att ge Kunden rådgivning.
7.4 Försiktighetsprincip
Genom att godkänna Anmälningsblankett Derivat bekräftar Xxxxxx till DEGIRO att Xxxxxx ska använda DEGIROs tjänster ansvarsfullt och ska se till att inte genomföra transaktioner eller ta positioner som överstiger Kundens finansiella kapacitet eller som inte överensstämmer med Kundens investeringsmål eller investeringsportfölj. Genom att signera Anmälningsblankett Derivat bekräftar Xxxxxx att Kunden inte ska genomföra några transaktioner i finansiella instrument som Kunden inte har tillräcklig kunskap och information om.
Artikel 8. Gränser, Risk och Säkerhetsvärde
8.1 Gränser
Positioner i Derivat kan visa starka värdefluktuationer. Det är Xxxxxxx ansvar att se till att de Gränser som gäller för Kunden inte överträds.
Kunden kan när som helst se Gränser och hur de beräknas i dokumentet Säkerhetsvärde, Risk, Debetkapital och Debetvärdepapper i YIT - Investeringstjänster.
8.2 Säkerhetsvärde
Positioner i Derivat måste alltid täckas av tillräckligt Säkerhetsvärde. Kunden kommer regelbundet att övervaka sina positioner i Derivat och, om det behövs, ingripa i god tid för att öka Säkerhetsvärdet och förhindra att Gränser överträds.
Om en Gräns överskrids kommer DEGIRO att ingripa enligt överenskommelse i Avtalet om Investeringstjänster och dokumentet Säkerhetsvärde, Risk, Derivat och Debetvärdepapper i YIT - Investeringstjänster.
8.3 Påverkan av förfall och inlösen på Gränser
Observera att på förfallodagen kan värdet på positionerna i Derivat påverkas. Vid beräkningen av det Investeringsbara saldot betraktas Derivat som förfaller en viss dag – på den dagen – inte längre som en möjlig säkring mot risken för att de andra positioner som innehas på kontot.
Om Kunden inte har ett tillräckligt Investeringsbart saldo kl. 17:40 CE(S)T för att lösa in sina långa positioner i ett Derivat, kommer Instruktionerna för dess inlösen inte att behandlas. Om Xxxxxx instruerar DEGIRO att lösa in flera optionskontrakt som inlöses i aktier och Kundens Investeringsbara saldo inte är tillräckligt för att lösa in alla av dem, kommer DEGIRO först att lösa in de optionskontrakt som är mest ”in-the-money”. De optionskontrakt som inlöses i aktier som inte kan lösas in kommer att bokas som värdelösa.
Artikel 9. Villkor och uppsägning
9.1 Varaktighet
Som en del av Kundavtalet ingås Bilagan Derivat av Parterna för en period som sammanfaller med löptiden i Avtalet om investeringstjänster. Bilaga Derivat sägs upp vid uppsägning av Avtalet om investeringstjänster.
9.2 Ordinarie uppsägning
Bilaga Derivat kan när som helst sägas upp av endera Part via e-post. I detta meddelande skall den avslutande Parten underrätta den andra Parten om den tillämpliga uppsägningstiden (med beaktande av de lägsta uppsägningstider som anges nedan).
9.2.1. Uppsägningsdatum
Vid uppsägning enligt denna artikel 9.2 träder uppsägningen i kraft den första dagen efter det att den ena Parten har delgivit den andra Parten uppsägning, förutsatt att:
• Den tillämpliga uppsägningstiden har förfallit och
• alla positioner i Derivat som öppnats av Kunden har stängts.
9.2.2. Lägsta uppsägningstider
Parterna skall iaktta följande lägsta uppsägningstid:
• I händelse av uppsägning från Kunden gäller ingen lägsta uppsägningstid och
• vid uppsägning av XXXXXX enligt artikel 9.2 skall den lägsta uppsägningstiden vara två kalendermånader.
9.2.3 Förfallotid för tillämplig uppsägningstid
Under alla omständigheter, efter att den tillämpliga uppsägningstiden i meddelandet om uppsägning har förfallit, kan DEGIRO begränsa Kunden från att ingå ytterligare derivattransaktioner. Efter det att den tillämpliga uppsägningstiden har förfallit gäller följande:
• alla skyldigheter som följer av och i samband med Bilagan Derivat förfaller omedelbart till betalning och
• XXXXXX kommer att ha rätt att stänga alla öppna derivatpositioner.
9.3 Omedelbar uppsägning av orsak
Kunden får inte längre ingå derivattransaktioner enligt Xxxxxx Derivat och alla öppna derivatpositioner kan stängas med omedelbar verkan efter meddelande av DEGIRO till Kunden via e-post i följande situationer:
• (en del av) Xxxxxxxx är föremål för en begäran om beslagtagande;
• Kunden har lämnat felaktig eller ofullständig information när Kunden ingår Kundavtalet och/eller Bilaga Derivat och avtalet skulle inte ha förverkligats (eller åtminstone inte på samma villkor) om DEGIRO skulle ha varit medvetna om korrekt och fullständig information;
• Kunden bryter mot en viktig avtalsförpliktelse enligt Kundavtalet och överträdelsen har inte korrigerats efter en rimlig period med avhjälpande åtgärder inom 14 dagar efter att DEGIRO har delgivit meddelandet till Kunden via e-post; och/eller
• Kunden har gjort överträdelse mot regelverk, särskilt principerna och skyldigheterna när det gäller bekämpning av penningtvätt eller finansiering av terrorism, marknadsmissbruk, insiderhandel, konfidentialitet eller integritet.