Contract

INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I

XXX XXXXX INTERNATIONAL AB (PUBL)

Detta prospekt har upprättats av Xxx Xxxxx och har godkänts av och registrerats hos Finansinspektionen i enlighet med lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. God- kännande av och registrering hos Finansinspektionen innebär inte någon garanti från Finansinspektionen för att sakupp- gifterna är riktiga eller fullständiga.

Detta prospekt hålls tillgängligt elektroniskt via Finans- inspektionens (xxx.xx.xx), Odd Mollys (xxx.xxxxxxxx.xxx) och Swedbank Markets (xxx.xxxxxxxx.xx/xxxxxxxx) hem- sidor, samt i tryckt form på Odd Mollys och Swedbank Markets huvudkontor. Papperskopior av prospektet kan på begäran erhållas kostnadsfritt från Odd Molly och Swedbank Markets. Erbjudandet i detta prospekt riktar sig inte till personer vars deltagande kräver prospekt, registrerings- eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt.

Inga andra delar av detta prospekt har reviderats eller granskats av Xxx Xxxxxx revisor än de som framgår av revisors- rapporterna på sidorna 41 och 70 i detta prospekt.

Aktierna kommer inte att erbjudas i Amerikas Förenta Stater, Australien, Japan eller Kanada eller till personer med hemvist där. Detta prospekt, anmälningssedeln och andra till Erbjudandet hänförliga handlingar får inte distribueras i något land där sådan distribution eller sådant erbjudande kräver åtgärder som anges i föregående stycke eller där de skulle strida mot regler i sådant land. De nya aktierna har inte regist- rerats och kommer ej att registreras enligt United States Securities Act från 1933 i dess nuvarande lydelse, ej heller i enlighet med någon värdepapperslag i Australien, Japan eller Kanada och får ej erbjudas, överlåtas eller försäljas, direkt eller indirekt, inom Amerikas Förenta Stater eller Kanada, eller till personer med hemvist där. Anmälan om teckning av aktier i strid med ovanstående kan komma att anses ogiltig.

Detta prospekt innehåller uttalanden om framtidsutsikter vilka är lämnade av styrelsen i Xxx Xxxxx och är baserade på styrelsens kännedom om nuvarande förhållanden avseende Bolaget, marknadsförhållanden och i övrigt rådande omvärlds- faktorer. Läsaren bör vara uppmärksam på att uttalanden om framtidsutsikter alltid är förenade med osäkerhet. En investe- ring i aktier i Xxx Xxxxx är förenad med risk och risktagande. Den som överväger att investera i Xxx Xxxxx uppmanas därför att noggrant studera prospektet, speciellt avsnittet Risk- faktorer.

Siffrorna i detta prospekt har avrundats, medan beräk- ningar har utförts utan avrundning. Detta medför att vissa tabeller till synes inte summerar korrekt.

Tvist rörande Erbjudandet enligt detta prospekt skall avgöras enligt svensk lag och av svensk domstol exklusivt.

Definitioner

Bolaget

Odd Molly International AB (publ) med organisationsnummer 556627-6241.

Emissionen Föreliggande emission inom ramen för Erbjudandet.

Emissionsbanken Swedbank AB (publ)

Erbjudandet Inbjudan till teckning av aktier i Xxx Xxxxx i enlighet med villkoren i detta prospekt.

Huvudaktieägarna A.T.V. Hotell och Restaurant AB,

Kattvik Financial Services AB, Xxxxx Xxxxxxx-Xxxxxx ,

Xxx Xxxxxxxx, M2 Capital Manage- ment AB och Xxx Xxxxxxx.

Koncernen Odd Molly International AB (publ) och Odd Molly, Inc.

Xxx Xxxxx Xxx Xxxxx International AB (publ)

Swedbank Swedbank AB (publ)

Swedbank Markets Swedbank AB (publ)

Säljarna A.T.V. Hotell och Restaurant AB, Kattvik Financial Services AB, Xxxxx Xxxxxxx-Xxxxxx, Xxx Xxxxxxxx, Xxx Xxxxxxx och Xxxxx Xxxxxx.

VPC VPC AB

Villkor i sammandrag

Försäljningspris

Försäljningspriset i Erbjudan- det kommer att vara 40 SEK per aktie. Courtage utgår ej.

Anmälningsperiod 15 maj – 1 juni 2007.

Likviddag 12 juni 2007.

Beräknad första handels- 18 juni 2007. dag på First North

ISIN-kod

Kortnamn på First North

SE0002017657

ODD

First North är en alternativ marknadsplats som drivs av Stockholmsbörsen AB. Bolag vars aktier handlas på First North är inte skyldiga att följa samma regler som börsnoterade bolag, utan ett mindre omfattande regelverk anpassat före- trädesvis till mindre bolag och tillväxtbolag. En placering i ett bolag vars aktier handlas på First North kan därför vara mer riskfylld än en placering i ett börsnoterat bolag. Alla bolag vars aktier handlas på First North har en Certified Adviser som över- vakar att bolaget lever upp till First Norths regelverk för infor- mationsgivning till marknaden och investerare. Certified Adviser granskar bolag vars aktier skall tas upp till handel på First North. Stockholmsbörsen AB godkänner ansökan om upp- tagande till sådan handel.

Innehållsförteckning

Sammanfattning Riskfaktorer

VD har ordet

Inbjudan till teckning av aktier i Odd Molly International AB (publ)

Villkor och anvisningar Bakgrund och motiv Affärsidé, mål och strategier Xxxxxxx

Verksamheten

Finansiell information i sammandrag Kommentarer till den finansiella utvecklingen Prognos

Aktiekapital och ägarförhållanden Legala frågor

Skattefrågor i Sverige

Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer

Bolagsordning

Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2007 Räkenskaper

Revisorsrapport avseende historiska finansiella rapporter 2004–2006

Adresser

sammanfattning

Denna sammanfattning är endast en introduktion till och ett sam- mandrag av informationen i prospektet. Investeringsbeslutet skall fattas mot bakgrund av informationen i prospektet i sin helhet och således inte enbart på grundval av denna sammanfattning. Läsare av detta prospekt bör inte fatta ett beslut att investera i Xxx Xxxxx utan att ha läst och tillgodogjort sig hela prospektet och noggrant ha studerat och förstått riskerna som är förenade med en investering i Xxx Xxxxx. Se avsnittet ”Riskfaktorer”.

Allt ägande av aktier och andra finansiella instrument är förenat med risktagande. En investering i Odd Molly innebär en möjlighet till en positiv utveckling av investerat kapital, men är även förknippat med risk och risktagande. Ansvar kan åläggas Bolagets styrelse för uppgifter som ingår eller som saknas i sammanfattningen bara om samman- fattningen är vilseledande eller felaktig i förhållande till de övriga delarna i prospektet. Om en aktietecknare väcker talan vid domstol utanför Sverige med anledning av uppgifterna i prospektet kan aktie- tecknaren bli tvungen att svara för kostnaderna för översättning av prospektet.

Verksamheten i korthet

Odd Molly är ett svenskt bolag som designar, marknadsför och säljer mode för kvinnor till externa återförsäljare världen över. Varumärket Odd Molly är positionerat i det övre mellanpris- segmentet. Xxx Xxxxx kännetecknas av vacker design, kvalita- tiva värden och sinnlighet. Idag säljs Odd Mollys produkter i 27 länder, av vilka 18 med lokal representation. Bolaget har drygt

1 100 återförsäljare världen över. Omsättningen uppgick till 54,5 MSEK 2006 och rörelseresultatet uppgick till 4,9 MSEK under samma period.

Xxx Xxxxx grundades 2002 av Xxxxx Xxxxxxx-Xxxxxx,

Xxx Xxxxxxxx och Xxxxxxxx Xxxxxxxxx. Verk samheten började i liten skala och den första kollektionen producerades direkt, utan att ha föregåtts av en provkollektion. Bolaget har sedan starten haft en kraftig tillväxt och utökat den internationella närvaron väsentligt varje år. 2005 vann Xxx Xxxxx det väl-

Diagrammet nedan visar utveckling av antal återförsäljare 2002 till 2007.

renommerade designpriset International Baltic Fashion Awards, Prêt-à-porter, i Tyskland. I augusti 2006 genomförde Xxxxxxx sin första internationella modevisning i Stockholm. 2006 lanse- rades Odd Molly i USA som idag redan är varumärkets största marknad efter Sverige.

Xxx Xxxxx har ingen egen produktion. All produktion sker hos noggrant utvalda leverantörer i framför allt Indien, Kina, Marocko, Portugal och Turkiet.

Land

Danmark Finland Frankrike Irland Italien Japan Kanada

Nederländerna Norge

Australien och Nya Zeeland Schweiz

Spanien Storbritannien Sverige Tyskland

USA

Österrike Övriga länder

Totalt

Antal återförsäljare

162

130

301

1 166

Tabellen nedan visar antal återförsäljare i respektive land.

Kundutveckling, totalt antal återförsäljare

1 200

1 000

800

600

400

200

2002 2003 2004 2005 2006 2007

sammanfattning

Affärsmodell

Xxx Xxxxxx lönsamma tillväxt bygger på kreativ design, konse- kvent varumärkesarbete och en affärsmodell som möjliggör expansion med begränsat kapitalbehov och minimerad lager- risk.

Affärsmodellen består i att sälja Xxx Xxxxxx egendesignade produkter till externa återförsäljare via självständiga agenter och distributörer. Försäljningsorganisationen består idag av tolv agenter och två distributörer. Agenterna vidarebefordrar återför- säljarnas order till Xxx Xxxxx cirka sex månader före leverans och Xxx Molly producerar endast den kvantitet av varje artikel som är beställd. Detta gör att i princip inga varulager byggs upp. Affärsmodellen innebär vidare att Odd Molly med relativt stor grad av säkerhet kan beräkna omsättning och resultatutfall ett halvår i förväg. Utvecklingen av organisationen och dess resurs- behov kan därmed planeras i god tid och anpassas till försälj-

Diagrammet nedan visar Xxx Xxxxxx rullande tolvmånaders försäljning 2003 till 2007 kvartal 1.

Rullande försäljning 12 månader

KSEK 80 000

70 000

60 000

50 000

40 000

30 000

20 000

10 000

Q1–04 Q1–05 Q1–06 Q1–07

ningen. Xxx Xxxxx erhåller kredit från sina leverantörer och Bolagets kunder erhåller motsvarande kredittid efter godkänd kreditprövning. Xxx Xxxxx belånar delvis sina kundfordringar fram till dess att betalning från kunderna har erhållits. Affärs- modellen innebär därför att rörelsekapitalbehovet är relativt begränsat.

Övergripande mål och strategi

Xxx Xxxxxx mål är att alla Bolagets kontakter, från slutkonsu- ment till involverade affärspartner finner mervärde i relationen med Xxxxxxx. Aktieägarvärde skall skapas genom fortsatt hög tillväxt och god lönsamhet. Xxx Xxxxx avser att driva följande strategier i sitt arbete inför framtiden:

Geografisk expansion

Xxx Xxxxx har etablerat samarbete med agenter eller distribu- törer på de flesta marknader som Bolaget anser vara prioriterade (främst Västeuropa, Nordamerika, Japan samt Australien och Nya Zeeland). Ett fåtal länder i Västeuropa återstår dock och Xxx Xxxxx avser att ha etablerat samarbeten med agenter eller distributörer på dessa marknader inom de närmaste åren. Där- efter avser Xxxxxxx att utvärdera möjligheterna att etablera varumärket på ytterligare marknader.

Expansion i USA

Xxx Xxxxx avser att expandera på den amerikanska marknaden där Bolaget idag har cirka 300 återförsäljare. Xxx Xxxxx har idag samarbeten med två ledande amerikanska varuhuskedjor och har pågående förhandlingar med flera andra kedjor inom kvalitetssegmentet. Genom att inleda samarbete med fler kedjor når Xxx Xxxxx ytterligare rikstäckande nät av återförsäljare. För att kunna bearbeta den stora nordamerikanska marknaden lokalt, avser Xxx Xxxxx att öppna ett eget kontor i Los Angeles under sommaren 2007.

Ökning av antal återförsäljare

Xxx Xxxxx avser att på kortast möjliga tid öka antalet återför- säljare på Bolagets befintliga och prioriterade marknader för att nå en optimal täckning inom kvalitetssegmentet. Xxx Xxxxx kommer att använda sig av respektive marknads agent eller distributör för att etablera samarbeten med fler återförsäljare som möter Bolagets urvalskrav.

Utveckling av nya produkter

Odd Molly avser att bredda sortimentet som kan säljas genom det befintliga segmentet av återförsäljare. Bolagets produkter har hittills huvudsakligen bestått av överdelar. Från och med kollektionen hösten 2007 kommer Xxx Xxxxxx sortiment även att innehålla kjolar, byxor och kavajer. Historiskt har Xxx Xxxxx fokuserat på kläder för fritiden men avser att i framtiden även utöka sortimentet med kläder för arbetstid. Xxx Xxxxx avser dessutom att utveckla fler accessoarer såsom väskor, hand- skar, mössor och scarves.

Breddad marknadsföring

Xxx Xxxxx har skapat sin snabba tillväxt av antalet återförsäljare genom ett intensivt arbete med business-to-business marknads- föring. Bolaget avser att även i framtiden investera i sådan bear- betning.

Xxx Xxxxx avser att framöver öka marknadsföringen mot konsumenter bl.a. genom PR riktad mot konsumentmedia samt fortsatt arbete med produktplaceringar. Bolaget avser att ytterli- gare stärka kommunikationen mot konsumenterna genom att

t ex. ta fram mer marknadsföringsmaterial för butikerna, s.k.

in-store marketing. Dessutom kommer Bolagets hemsida att bli mer konsumentanpassad från att tidigare främst ha varit riktad mot inköpare och andra aktörer i modebranschen.

sammanfattning

För att säkerställa varumärkets uttryck formulerar Xxx Xxxxx samtliga PR-kampanjer inför nya kollektioner centralt i Stockholm. Dessa anpassas sedan för de olika marknaderna i samarbete med Bolagets lokala representanter.

Prognos

För helåret 2007 prognostiserar Xxx Xxxxx en omsättning om drygt 120 MSEK motsvarande en omsättningstillväxt om drygt 120 procent och ett rörelseresultat (EBIT) omkring 15 MSEK.

Finansiella mål och utdelningspolitik

Omsättningstillväxt

Målet är en tillväxttakt de närmaste åren överstigande i genom- snitt 20 procent per år.

Rörelsemarginal

Odd Mollys mål är att över en konjunkturcykel säkerställa en rörelsemarginal (EBIT) väl över tio procent.

Skuldsättning

Soliditeten skall över tiden hållas på minst 40 procent.

Utdelningspolitik

Under de närmaste åren har Xxx Xxxxx inte för avsikt att lämna utdelning. Eventuell vinst skall istället återföras i verksamheten för fortsatt expansion av Bolaget. Avsikten är att styrelsen årligen skall pröva den fastslagna utdelningspolitiken.

Marknad

Sverige, som är Odd Mollys största marknad har, med undantag för en kort period i början av 2000-talet, haft en positiv ekono- misk utveckling. Den svenska klädmarknaden förväntas, enligt Euromonitor, växa med i genomsnitt 7,0 procent per år under 2005–2009 (utan hänsyn till inflation). Den största utmaning- en för den amerikanska klädmarknaden, som är Odd Mollys näst största marknad fr.o.m. 2007, är, enligt Euromonitor, pris- deflationen. En annan trend på denna marknad är att konsu- mentgruppen 25- till 38-åringar har börjat stå för en allt större del av klädkonsumtionen i USA, vilket har lett till att fler åter- försäljare har börjat inrikta sig mot denna grupp. Den ameri- kanska klädmarknaden förväntas växa med i genomsnitt 5,6 procent per år under 2005–2009 (utan hänsyn till inflation).

För mer information se avsnittet ”Marknad”.

Riskfaktorer

Några av de risker som en investerare skall beakta bedöms vara förmåga att hantera tillväxt, expansion av verksamheten, bero- endet av nyckelpersoner och medarbetare, konkurrens, kon- junkturpåverkan, konsumentförtroende och modetrender, skydd för immateriella rättigheter, renomméförsämring, leve- rantörsrisker, importkvoter, operationell risk, valutakursför- ändringar, skatter och avgifter, miljörisker, marknadsstatistikens tillförlitlighet, ägare med betydande inflytande, aktieförsäljning från nuvarande aktieägare efter Erbjudandet, likviditet, Bolagets aktiekurs och framtida utdelning. En investerare måste utöver detta beakta en allmän omvärldsanalys samt övrig information i prospektet.

Erbjudandet i sammandrag

Styrelsen i Odd Xxxxx och dess ägare har, i syfte att stärka Xxx Xxxxx finansiellt inför en vidare expansion av verksamheten, beslutat att genomföra en nyemission i kombination med att

vissa av ägarna erbjuder delar av sitt innehav genom Erbjudan- det. Vidare har styrelsen i Xxx Xxxxx ansökt om upptagande till handel av Bolagets aktier på First North.

Erbjudandet omfattar högst 521 909 befintliga och

750 000 nyemitterade aktier i Xxx Xxxxx. Genom nyemissio- nen beräknas Bolaget komma att tillföras cirka 30 MSEK före avdrag för kostnader för Erbjudandet om cirka 5,7 MSEK.

Villkor i sammandrag

Försäljningspris

Försäljningspriset i Erbjudandet kommer att vara 40 SEK per aktie. Courtage utgår ej.

Anmälan

Anmälan om teckning av aktier skall inges tidigast den 15 maj 2007 och senast den 1 juni 2007 kl. 17.00, då den måste ha inkommit till Swedbank.

Likviddag

För de som på anmälningssedeln angivit ett konto i Swedbank eller i samverkande bank dras likvid den 12 juni 2007 från angivet konto. De som istället valt att erlägga likvid via bank- giro kommer att erhålla ett inbetalningskort i samband med att de får avräkningsnotan. Likviden måste dock vara Swedbank tillhanda senast den 13 juni 2007.

Beräknad första handelsdag på First North

18 juni 2007.

ISIN-kod

SE0002017657

Kortnamn på First North

ODD

sammanfattning

Belopp i KSEK

jan–mar

2007

jan–mar

2006

2005

2004

Styrelse, ledning och revisorer

Resultat
Nettoomsättning	34 479	14 651	54 477	21 151	10 271
Rörelseresultat, EBIT	5 345	2 043	4 932	890	–290
Årets resultat	3 784	1 400	3 358	600	–552
Marginaler Rörelsemarginal, EBIT	16%	14%	9%	4%	–3%
Vinstmarginal	15%	13%	9%	3%	–5%
Avkastningsmått Avkastning på sysselsatt kapital	37%	31%	89%	33%	–21%
Avkastning på eget kapital	48%	41%	77%	42%	–155%
Finansiell ställning Balansomslutning	31 605	12 964	10 512	4 702	2 386
Eget kapital	9 790	4 114	6 005	2 714	112
Soliditet	31%	32%	57%	58%	5%
Räntetäckningsgrad, ggr			16	4	–1
Per aktie1) Eget kapital per aktie, SEK	1,96	0,82	1,20	0,54	0,02
Resultat per aktie, SEK	0,76	0,28	0,67	0,12	–0,11
Utdelning per aktie, SEK	0	0	0	0	0
Anställda Genomsnittligt antal anställda	15	6	10	5	3
Nettoomsättning per anställd, SEK	2 299	2 442	5 448	4 230	3 424
1) Baserat på antalet aktier per den 3 maj 2007 (5 002 000).

Xxx Xxxxxx styrelse består av styrelseordförande Xxxxxxxx Xxxxxxxxx och styrelseledamöterna Xxxxx Xxxxxxx-Xxxxxx, Xxx Xxxxxxxx, Xxxxxx Xxxxxxx och Xxxxx Xxxxxx-Xxxxxx.

Bolagets ledning består av VD Xxxxxxxxx Xxxxxxx, chefsdesigner Xxxxx Xxxxxxx-Xxxxxx och brand director Xxx Xxxxxxxx. Reviso- rer är det registrerade revisionsbolaget Ernst & Xxxxx AB med auktoriserade revisorn Xxxxxx Xxxxxx som huvudansvarig revisor.

Huvudaktieägare

Huvudaktieägare är A.T.V. Hotell och Restaurant AB, Kattvik Financial Services AB, Xxxxx Xxxxxxx-Xxxxxx, Xxx Xxxxxxxx, M2 Capital Management AB och Xxx Xxxxxxx.

Aktiekapital

Xxx Xxxxxx aktiekapital uppgår, före Erbjudandet, till 500 200 SEK fördelat på 5 002 000 aktier med ett kvotvärde om 0,1 SEK per aktie. Enligt Bolagets bolagsordning skall aktiekapita- let vara lägst 500 000 SEK och högst 2 000 000 SEK fördelat på

lägst 5 000 000 aktier och höst 20 000 000 aktier. För vidare uppgifter om aktiekapitalets utveckling och större aktieägare, se avsnittet ”Aktiekapital och ägarförhållanden”.

Finansiellt sammandrag

Nedan presenteras ett sammandrag av Xxx Xxxxxx räkenskaper, data per aktie och nyckeltal. För vidare uppgifter om räken- skaper, data per aktie och nyckeltal, se avsnitten ”Finansiell utveckling i sammandrag” samt ”Räkenskaper”.

riskfaktorer

Ägande av aktier är förenat med ett risktagande. Ett antal faktorer utanför Odd Mollys kontroll kan ha en negativ påverkan på Bola- gets verksamhet, resultat och finansiella ställning eller medföra att värdet på Bolagets aktier minskar, liksom ett flertal faktorer vars effekter Xxx Xxxxx kan påverka genom sitt agerande. Nedan redogörs för ett antal riskfaktorer som bedöms ha stor påverkan

på Odd Mollys framtidsutsikter. Riskerna är inte rangordnade och är heller inte heltäckande. Ytterligare risker och osäkerheter som Odd Xxxxx inte känner till eller som för närvarande inte bedöms som väsentliga kan också komma att utvecklas till viktiga faktorer som påverkar Xxx Xxxxx. Utöver information som framgår av prospektet bör därför varje aktieägare göra sin egen bedömning av varje riskfaktor och dess betydelse för Bolagets framtida utveckling samt en allmän omvärldsbedömning.

Verksamhets- och branschrelaterade risker

Förmåga att hantera tillväxt

Xxx Xxxxxx verksamhet har hittills haft en snabb organisk till- växt, vilket har ställt krav på ledningen och den operativa och finansiella infrastrukturen i Bolaget. I takt med att Xxx Xxxxxx personal och verksamhet fortsätter att växa behöver Xxx Xxxxx försäkra sig om att det finns effektiva planerings- och lednings- processer för att kunna genomföra Bolagets affärsplan. Bolaget bedömer för tillfället att det kommer att ha kapacitet att klara en betydande omsättningsökning. Om Xxx Xxxxx inte lyckas hantera tillväxt på ett effektivt sätt kan det påverka Bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat negativt.

Expansion av verksamheten

Odd Mollys framtida tillväxt är bland annat beroende av de befintliga återförsäljarnas förmåga att öka försäljningen av Odd Mollys produkter samt av att fler återförsäljare börjar sälja

Odd Mollys produkter. Om Xxx Xxxxx inte lyckas expandera genom fler återförsäljare kan detta ha betydande negativ effekt på Bolagets tillväxtmöjligheter och även på Bolagets verksam- het, resultat och finansiella ställning.

Beroendet av nyckelpersoner och medarbetare

Xxx Xxxxxx framtida tillväxt beror i hög grad på företags- ledningens och andra nyckelpersoners kunskap, erfarenhet och engagemang. Xxx Xxxxx har träffat anställningsavtal med nyckelpersoner på villkor som Bolaget bedömer vara marknads- mässiga. Xxx Xxxxx ser hela sin personal som en väsentlig till- gång och arbetar därför kontinuerligt med att upprätthålla en god personalpolitik. Trots detta finns det inte någon garanti för att Xxx Xxxxx kommer att kunna behålla dessa nyckelpersoner eller kommer att kunna rekrytera ny kvalificerad personal i framtiden. Om någon av Bolagets nyckelpersoner slutar kan det få en negativ effekt på Odd Mollys verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Konkurrens

Xxx Xxxxx är verksamt i den starkt konkurrensutsatta mode- branschen där flera av konkurrenterna är mycket stora och kapi- talstarka vilket ger dem stora möjligheter att anpassa verksam- heten till förändringar i kundefterfrågan, avsätta väsentliga resurser till marknadsföring och design av sina produkter samt uppnå större varumärkeskännedom. Xxx Xxxxx har hittills hävdat sig väl i konkurrensen men det finns inga garantier för att Xxx Xxxxx även fortsättningsvis kommer att kunna hävda sig väl mot nuvarande och framtida konkurrenter. Ökad och fortsatt konkurrens kan leda till prispress och minskade mark- nadsandelar, vilket kan ha en betydande negativ inverkan på Odd Mollys verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Konjunkturpåverkan, konsumentförtroende och modetrender

Efterfrågan på Odd Mollys produkter påverkas av förändringar i det allmänna konjunkturläget. Konsumtionsmönstren påver- kas av ett antal allmänna faktorer utanför Odd Mollys kontroll, bland annat av allmänna affärsförhållanden, räntor, valuta- kurser, inflations- och deflationsnivå, skatter, kredittillgång, aktiemarknadens utveckling, arbetslöshetsnivån, andra lokala ekonomiska faktorer, osäkerheter om framtida ekonomiska utsikter med mera. En god konjunkturutveckling kan få ett positivt genomslag på hushållens privatekonomi och därigenom deras konsumtionsmönster. Ett svagare konjunkturläge kan få

motsatt verkan. Xxx Xxxxx bedriver verksamhet på olika geogra- fiska marknader, vilket gör att konjunkturen kan se olika ut på olika marknader. Det finns ingen garanti för att Bolaget skall kunna bibehålla den historiska nettoomsättningen eller förbli lönsamt. En generell minskning av konsumtionen av kläder

på de marknader som Bolaget är verksamt kan inverka negativt på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Xxx Xxxxx har hittills endast verkat under en positiv konjunk- turutveckling och det är därför svårt att bedöma i hur stor utsträckning en negativ konjunkturutveckling skulle påverka Bolaget. Odd Molly är vidare i hög utsträckning beroende av kundernas preferenser för design, kvalitet och pris. En missbe- dömning av kundernas preferenser kan medföra att efterfrågan på Odd Mollys produkter sjunker eller helt bortfaller vilket i sin tur kan få betydande negativ inverkan på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning. De långa ledtiderna mellan framtagande av kollektionerna och försäljningen av kollektio- nerna innebär en risk eftersom modetrenderna kan ändras under dessa perioder.

riskfaktorer

Skydd för immateriella rättigheter

Xxx Xxxxxx varumärken är av fundamental betydelse för Bolagets ställning och framgång. Kopiering av Xxx Xxxxxx varumärken eller distribution och försäljning av Xxx Xxxxxx produkter utan Bolagets tillstånd skadar Xxx Xxxxxx varumär- ke, kundernas förtroendekapital för Xxx Xxxxxx produkter och därmed lönsamheten för Bolaget. Därtill kan möjligheterna att expandera till nya marknader begränsas om exempelvis en tredje part i ett land har registrerat ett varumärke som påminner om något av Xxx Xxxxxx varumärken. Xxx Xxxxx skyddar aktivt sina varumärken och arbetar kontinuerligt med kontroll och uppföljning av Bolagets varumärkesskydd. Dock finns det ingen garanti för att de åtgärder som vidtas av Xxx Xxxxx för att skapa, skydda och övervaka användandet av immateriella rättig- heter är tillräckliga. Om Xxx Xxxxxx varumärken skadas kan detta leda till att Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning påverkas negativt. Varumärkesskyddets omfattning skiljer sig mellan olika länder och som en följd härav kan Xxx Xxxxxx varumärkesrättigheter vara mer sårbara i vissa länder.

Dessutom tenderar modedesigners att i stor utsträckning följa samma trender varför designen av Xxx Xxxxxx produkter kan komma att påminna om andra designers och butikers design. Det kan därför inte uteslutas att designers, butiker och andra aktörer hävdar att Xxx Xxxxxx produkter gör intrång i deras immateriella rättigheter. Även om Bolaget inte är involverat i någon sådan rättsprocess för närvarande finns det inga garantier för att sådana anspråk inte kommer att riktas gentemot Xxxxxxx i framtiden. Om detta inträffar kan det innebära betydande utgifter för Bolaget för försvar och eventuella skadestånd. Om Bolaget inte kan försvara sig mot ett eller flera sådana anspråk eller inte kan betala skadestånd, kan det skada Bolagets anseen- de och väsentligen inverka negativt på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Renomméförsämring

För att kunna upprätthålla en hög och jämn kvalitet samt för att skydda Xxx Xxxxxx enhetliga koncept och värderingar fordras att Xxx Xxxxx till en väsentlig del bibehåller möjligheten att kunna kontrollera sitt distributionsnät. Odd Molly behöver säkerställa att kunder upplever Xxx Xxxxxx produkter på ett konsekvent sätt runt om i världen. Produkterna skall presente- ras på ett sätt som återspeglar de värden som Odd Molly står för. Om en agent eller återförsäljare vidtar någon åtgärd som innebär att Xxx Xxxxxx produkter presenteras i strid med Xxx Xxxxxx positionering på marknaden, eller inte stämmer överens med Xxx Xxxxxx värden och koncept, kan Xxx Xxxxxx varu- märken och renommé skadas. Om Odd Molly inte på ett effek- tivt sätt kan säkerställa presentationen av produkterna kan detta i förlängningen påverka Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning negativt.

Leverantörsrisker

Xxx Xxxxx har ingen egen produktion utan är helt beroende av sina leverantörer för tillhandahållandet av varor. Odd Molly använder sig dock av ett flertal olika leverantörer i flera olika länder och är därför inte beroende av någon enskild leverantör för sin verksamhet. Att varorna levereras i tid är av största vikt för Odd Molly. Förlust av en eller flera leverantörer samt för- senade eller uteblivna leveranser skulle kunna inverka negativt på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Vissa av Xxx Xxxxxx produkter produceras i utvecklings- länder. Villkor och regler avseende miljö- och arbetsförhållan- den skiljer sig i flera avseenden från förhållanden i de länder där produkterna säljs. Särskilt konsumentvaruföretag med leveran- törer i utvecklingsländer kan bli utsatta för kritik avseende exempelvis arbetsförhållanden, produkternas kvalitet och pro- dukternas miljöpåverkan. En negativ exponering i sådana frågor

medför minskat förtroende för företagets varumärke och kan leda till minskad efterfrågan på företagets produkter och där- med inverka negativt på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning. Xxx Xxxxx besöker regelbundet leveran- törerna för att i möjligaste mån försöka säkerställa att leveran- törerna av Xxx Xxxxxx produkter agerar i enlighet med villko- ren i Xxx Xxxxxx uppförandekod, ”Code of Conduct”, och att de även generellt agerar i enlighet med tillämplig arbetsrättslig lagstiftning och annan lagstiftning som är tillämplig för deras verksamhet. Xxx Xxxxx har dessutom en förteckning över kemikalier som inte får användas i produktionen. Samtliga leverantörer måste skriftligen bekräfta att dessa kemikalier inte används. Odd Molly kan emellertid inte kontrollera leveran- törernas samtliga handlingar och det kan därför, trots vidtagna åtgärder, inte uteslutas att efterfrågan på Odd Mollys produkter skulle kunna påverkas, eller att Xxx Xxxxxx varumärke skulle kunna skadas, på grund av överträdelser av uppförandekoden eller gällande regleringar.

Kreditrisk

Xxx Xxxxxx kunder erhåller kredit efter godkänd kreditpröv- ning. Det kan dock inte uteslutas att Xxx Xxxxx kan åsamkas förluster om en kund inte förmår att erlägga betalning.

Importkvoter

Odd Molly köper en del av sitt sortiment från länder utanför EU. Som ett led i att förstärka vissa branscher inom Europa har EU i vissa fall infört importrestriktioner på varor, till exempel kläder, vilket kan påverka inköpskostnaderna. Även USA har importkvoter på produkter från vissa ursprungsländer. Eftersom Xxx Xxxxxx sortiment håller hög kvalitet och därmed även högre pris blir eventuell påverkan förhållandevis begränsad jäm- fört med aktörer inom lågprissegmenten. Det kan trots det inte

riskfaktorer

uteslutas att eventuella framtida handelsrestriktioner, däribland höjda tulltariffer, skyddsåtgärder eller kvoter för kläder innebär att Bolaget får ändrade inköpsrutiner och ökade inköpskostna- der vilket i sin tur kan få negativa konsekvenser på Bolagets verksamhet, resultat eller finansiella ställning.

Operationell risk

Operationell risk definieras som risken att åsamkas förluster på grund av bristfälliga rutiner och/eller oegentligheter. God intern kontroll, ändamålsenliga administrativa system, kompetens- utveckling och tillgång till pålitliga värderings- och riskmodeller är en god grund för att minska de operationella riskerna. Xxx Xxxxx arbetar löpande med att övervaka den administrativa säkerheten och kontrollen. Det kan trots detta inte garanteras att det från tid till annan inte kan förekomma bristfälliga ruti- ner eller oegentligheter inom Bolaget vilket kan påverka Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning negativt.

Valutakursförändringar

Xxx Xxxxx exponeras för valutarisk vid inköp från leverantörer samt vid försäljning till utlandet. Cirka hälften av inköpen sker i US dollar och hälften sker i euro. Xxx Xxxxx erhåller intäkter i sex olika valutor, svenska kronor, US dollar, euro, norska kronor, danska kronor och brittiska pund, som en följd av för- säljning till utländska återförsäljare. Eftersom Bolagets redovis- ningsvaluta är svenska kronor och inköpen främst sker i US dollar och euro samtidigt som en väsentlig andel av försäljning- en sker i andra valutor än svenska kronor är Bolagets exponering mot valutasvängningar avseende svenska kronor mot US dollar,

euro och norska kronor, danska kronor och brittiska pund stor, vilken i framtiden kan komma att få negativ effekt på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning. Exponeringen mot valutasvängningar är begränsad till maximalt nio veckor vid två tillfällen per år. Även om Bolaget hanterar denna valuta- exponering genom säkringstransaktioner finns det inga garan- tier för att Bolagets säkringsstrategier är tillräckliga för att skydda rörelseresultatet från effekterna av framtida valutasväng- ningar. Bolaget säkrar ungefär hälften av nettoexponeringen mot US dollar.

Skatter och avgifter

Xxx Xxxxxx verksamhet bedrivs i enlighet med Bolagets tolk- ning av gällande skattelagar, skatteavtal och bestämmelser. Det kan dock inte uteslutas att Bolagets tolkning av dessa är felaktig eller att reglerna ändras, med eventuell retroaktiv verkan.

Genom skattemyndighetens beslut kan därmed Odd Mollys tidigare eller nuvarande skattesituation försämras vilket kan inverka negativt på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Miljörisker

Xxx Xxxxx bedömer att verksamheten bedrivs i enlighet med tillämpliga lagar och regler avseende miljö, hälsa och säkerhet. Uppkomsten av eventuell överträdelse eller förändring av lagar och regler kan föra med sig betydande kostnader eller andra åtaganden vilket kan inverka negativt på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Marknadsstatistikens tillförlitlighet

Det finns risk för att en del av den marknadsstatistik som presenteras i detta dokument och som styrelsen tagit fasta på vid bedömningen av storleken på och tillväxtpotentialen i den inhemska eller utländska marknaden inte är helt pålitlig. Även om styrelsen har strävat efter att använda väl ansedda och pålit- liga källor samt om möjligt använda mer än en källa, går det inte alltid att få tag på verifierbar information om marknaderna. Styrelsen har iakttagit försiktighet vid urvalet och användning- en av sådan information, men aktieägare bör vara medvetna om att denna information inte är verifierad och att det således finns en risk för att den inte ger en rättvisande bild av marknaden och dess tillväxtpotential.

Ägare med betydande inflytande

Säljarna kommer att kvarstå som aktieägare efter Erbjudandet och kommer att förfoga över betydande aktieposter i Xxx Xxxxx. Även om dessa aktieägare inte är avtalsmässigt bundna att agera tillsammans i framtiden har fyra av dessa varit parter i ett aktieägaravtal före genomförandet av Erbjudandet, vilket upphör innan aktierna upptas till handel på First North. Som sådana parter har de tidigare agerat i samförstånd och utövat kontroll över Bolaget. Om de fortsätter att agera i samförstånd kan de ha ett betydande inflytande i frågor där samtliga aktie- ägare har rösträtt. Följaktligen kan dessa ägare komma att påverka Bolaget avseende bland annat sådana angelägenheter som är föremål för omröstning på bolagsstämma, såsom till exempel styrelseval. Dessa ägare kan också ha möjlighet att för- hindra att Xxx Xxxxx förvärvas genom ett offentligt uppköps- erbjudande och kan vidta andra åtgärder vilka kan påverka aktiekursen negativt.

riskfaktorer

Risker förenade med aktierna och Erbjudandet

Aktieförsäljning från nuvarande aktieägare efter Erbjudandet

Kursen på Bolagets aktier kan komma att sjunka om Bolagets Huvudaktieägare säljer aktier på aktiemarknaden efter Erbju- dandets genomförande eller om marknaden uppfattar att en sådan försäljning kan komma att bli aktuell. En sådan försälj- ning kan försvåra för Bolaget att ge ut aktier eller andra finan- siella instrument i framtiden till det pris och vid den tidpunkt som Bolaget bedömer som lämpligt. Huvudaktieägarna har förbundit sig att inte avyttra någon del av sitt ägande under en tidsperiod om tolv månader från första handelsdagen. Huvud- aktieägarna har för avsikt att långsiktigt kvarstå som ägare i Xxx Xxxxx. Övriga aktieägare har förbundit sig att inte avyttra någon del av sitt ägande under en tidsperiod om sex månader från den första handelsdagen. Dock förbehåller sig Huvudaktie- ägarna rätten att under en koncentrerad period avyttra aktier i en strukturerad utförsäljning, se avsnitt ”Aktiekapital och ägar- förhållanden”.

Likviditet

Det har inte förekommit någon officiell handel i Bolagets aktier före Erbjudandet. Bolagets aktie har godkänts för anslutning till First North under förutsättning att spridningskravet på minst tio procent av aktierna i allmän ägo, eller en tilldelad likviditets- garant, är uppfyllt. Det är emellertid inte möjligt att förutse i vilken utsträckning investerarnas intresse i Bolaget leder till en aktiv handel i aktien eller hur handeln i aktier kommer att fung- era framgent. Om en aktiv och likvid handel inte utvecklas eller inte är varaktig kan det innebära svårigheter för aktieägarna att sälja sina aktier. Enligt First Norths regler skall Bolaget i sådant fall inhandla en likviditetsgarants tjänster, som har i uppgift att säkerställa likviditeten i aktien.

Bolagets aktiekurs

Värdepappershandel är alltid förknippad med risk och risk- tagande. Eftersom en aktieinvestering både kan stiga och sjunka i värde är det inte säkert att en investerare kan komma att få till- baka satsat kapital. Investeringar i Xxx Xxxxxx aktier bör därför föregås av en noggrann analys av Bolaget, dess konkurrenter och omvärld. En investering i aktier bör aldrig ses som ett snabbt sätt att generera avkastning utan snarare som en investering man kan göra på lång sikt med kapital som man kan undvara.

Xxx Xxxxxx aktier kommer att anslutas till First North.

First North är en alternativ marknadsplats som drivs av de olika börserna som ingår i OMX. Den har inte samma juridiska status som en reglerad marknad. Bolag på First North regleras av First Norths regler och inte av de juridiska krav som ställs för handel på en reglerad marknad. En placering i ett bolag som handlas på First North är mer riskfylld än en placering i ett börsnoterat bolag.

Framtida utdelning

Xxx Xxxxx har hittills inte betalat ut någon utdelning till aktie- ägarna. Eventuella framtida utdelningar och storleken på sådana utdelningar är beroende av Bolagets framtida resultat, finan- siella ställning, kassaflöden, rörelsekapitalbehov och andra fak- torer. Villkoren i befintliga och framtida kreditavtal kan också förhindra att utdelning sker (se vidare under avsnittet ”Utdel- ningspolitik”).

vd har ordet

Från brainstorming på Stockholms caféer till försäljning i 27 länder och drygt 1 100 återförsäljare. Xxx Xxxxx har kommit en lång väg sedan starten i mars 2002. I och med anslutningen till First North räknar vi med att kunna ta ytterligare ett steg mot att uppnå vår vision att bli en självklar och långsiktig aktör i den internationella mode- industrin.

Xxx Xxxxx designar kvinnokläder som är personliga och modiga, men ändå feminina och vackra. Målgruppen är kvin- nor mellan 25 och 50 år – självständiga kvinnor som vågar gå sin egen väg. Att konceptet är universellt attraktivt och tilltalar kvinnor i såväl Västeuropa som USA och Japan har vi redan fått ett kvitto på i form av våra försäljningsframgångar och dessut- om ett antal internationella designpris.

Idén till Xxx Xxxxx föddes då Xxx Xxxxxxxx ringde upp sin designervän Xxxxx Xxxxxxx-Xxxxxx för att diskutera ett design- uppdrag för en reklambyrå. Mötet tog en oväntad vändning och slutade med en överenskommelse att skapa ett nytt varumärke för kläder - och att ladda det inte enbart med det visuella, utan också med känsla.

Historien är på många sätt representativ för det som sym- boliserar Xxx Xxxxx. Nyckeln till våra framgångar ligger, med andra ord, i ett kreativt entreprenörskap med förmåga att på kort tid skapa en unik produkt och ett starkt varumärke. Vi har dessutom, alltsedan starten, varit medvetna om vikten av att vårda kreativiteten, entreprenörskapet och varumärket, ett arbe- te som blir ännu viktigare i det skede av stark tillväxt som

Odd Molly för närvarande befinner sig i. Vi växer inte bara geo- grafiskt, utan också organisationsmässigt med fler medarbetare och snart även ett nytt kontor på den expansiva amerikanska marknaden.

Varje år fram till och med 2006 har Xxx Xxxxx omsatt lika mycket som samtliga tidigare år ackumulerat. Under 2006 ökade omsättningen med 158 procent till 54 miljoner kronor, vilket motsvarar cirka 135 miljoner kronor i försäljning mot konsument. Under förra året ökades satsningarna på nya xxxx- xxxxx och nya återförsäljare kraftigt. Trots dessa stora satsningar på marknadsföringen av 2007 års kollektioner kunde Xxx

Xxxxx redovisa ett rörelseresultat på drygt 4,9 miljoner kronor för 2006.

Förutom kreativ design och konsekvent varumärkesarbete bygger Xxx Xxxxxx lönsamma tillväxt på en affärsmodell som möjliggör expansion med begränsat kapitalbehov och mini- merad lagerrisk.

Affärsmodellen går ut på att sälja Xxx Xxxxxx egendesigna- de produkter till externa återförsäljare. Xxx Xxxxx har alltså inga egna butiker eller fabriker utan köper produktion från noggrant utvalda leverantörer. Vår försäljningsorganisation består av tolv självständiga agenter som enbart arbetar på provi- sionsbasis och två självständiga distributörer .

Återförsäljarna placerar bindande inköpsorder cirka sex månader innan leverans och Xxx Molly producerar endast den kvantitet av varje artikel som är beställd. Det innebär att all produktion i princip redan är såld och att risken hamnar hos de externa återförsäljarna. Vår affärsmodell innebär att vi med stor säkerhet kan beräkna omsättningen och resultatutfallet ett halv- år i förväg.

I syfte att långsiktigt vårda varumärket anser vi att det är viktigt att Xxx Xxxxxx produkter säljs i rätt butiker och syns i rätt sammanhang. Vi avstår, med andra ord, från kortsiktigt ökad omsättning till förmån för att långsiktigt stärka varumär- ket Odd Molly. Vi arbetar kontinuerligt med varumärkesskydd i de länder där vi verkar, på andra potentiella marknader och där vi bedömer att det finns en risk för kopiering av vår design.

Vi har också prioriterat att skapa en organisation präglad av ett högt kvalitetstänkande och som ständigt har Xxx Xxxxxx kärnvärden i bakhuvudet. All design, inköp, produktionskon- troll och marknadsföring kontrolleras centralt från Odd Molly, vilket garanterar att kvalitet, sortiment och kommunikation förblir konsekvent och av hög kvalitet. För oss är det viktigt att vara en professionell partner och att sträva efter långsiktiga sam- arbeten. Målet är att fortsätta ge bästa service till våra samar- betspartners, agenter, återförsäljare – och inte minst till de slut- konsumenter som kontaktar oss.

Det yttersta beviset att vi är på rätt väg och att det finns en plats för oss på marknaden är den stora efterfrågan som finns på våra varor ute i världen. Varorna har hög omsättningshastighet i

butikerna och tar snabbt slut, vilket påverkar storleken av fram- tida beställningar från återförsäljarna. Attraktionen i varumärket märks inte enbart på att försäljningen i butikerna är bra utan även på att vi kontinuerligt blir kontaktade av agenter och andra som vill starta samarbete med Xxx Xxxxx. Vi har hittat en nisch där konkurrensen verkar vara mindre än i övrigt inom mode- industrin – och vi tänker behålla och förvalta denna position.

Framtiden ser ljus ut för Odd Molly. Basen är våra kunniga och visionära medarbetare med spets från design, marknads- föring och försäljning till ekonomi, administration, logistik och produktion. Tack vare en stark organisation kan vi expandera både geografiskt och produktmässigt. Som jag nämnde tidigare öppnar vi ett kontor i Los Angeles i sommar för att ta tillvara på det stora intresse som vi hittills har mött på den nordameri- kanska marknaden. Dessutom fortsätter vi att etablera samarbe- ten på andra prioriterade marknader, inklusive de fåtal markna- der som ännu saknar representation i Västeuropa. Parallellt breddar vi sortimentet till att även omfatta bland annat kjolar, byxor, kavajer och accessoarer, som självklart andas en stark Odd Molly-känsla.

Med de förutsättningarna i ryggen har vi nu valt att ansluta Xxx Xxxxxx aktie till First North och att samtidigt genomföra en nyemission. En viktig anledning är att ökade finansiella resurser ger oss möjligheter att fullt ut dra nytta av den starka efterfrågan på Odd Mollys produkter. En anslutning till First North och kapitalanskaffningen i samband därmed ger sam- tidigt ökad uppmärksamhet i media och styrka i förhandlingar med leverantörer och andra samarbetspartners.

Jag är övertygad om att framtiden ligger för Odd Molly och att det finns stora möjligheter till vidare utveckling av både sortiment och regioner, liksom även till ökad försäljning på nuvarande marknader och kunder.

Välkommen att delta i vår spännande resa!

Stockholm den 10 maj 2007 Xxxxxxxxx Xxxxxxx

Verkställande direktör

inbjudan till teckning av aktier i odd molly international ab (publ)

Styrelsen för Odd Xxxxx och dess ägare (se avsnitt ”Aktiekapital och ägarförhållanden”) har, i syfte att underlätta Bolagets fort- satta utveckling och tillväxt, beslutat att genomföra en ägar- spridning genom en nyemission och en utförsäljning av vissa av de befintliga aktierna. Styrelsen i Xxx Xxxxx har med anledning härav ansökt om och erhållit godkännande för att Bolagets aktier skall upptas till handel på First North, villkorat av att Xxx Xxxxx uppnår spridningskravet. Försäljningspriset är

40 SEK per aktie. En handelspost utgörs av 200 aktier och kostar därmed totalt 8 000 SEK. Första dag för handel på First North beräknas vara den 18 juni 2007.

Vid årsstämman den 10 april 2007 bemyndigades styrelsen att för tiden längst intill nästa årsstämma vid ett eller flera till- fällen med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt fatta beslut om nyemission av aktier. Sådan nyemission får dock inte med- föra att Bolagets aktiekapital eller antal aktier överstiger Bola- gets högsta aktiekapital eller antal aktier enligt vid var tid gällande bolagsordning.

På styrelsemötet den 8 maj 2007 beslutade styrelsen att öka aktiekapitalet med högst 75 000 SEK, från 500 200 till högst 575 200 SEK, genom nyemission med avvikelse från aktie- ägarnas företrädesrätt riktad till allmänheten av högst 750 000 aktier. Nyemissionen medför en utspädning om cirka 13 pro- cent. Det totala nyemissionsbeloppet beräknas komma att upp- gå till 30 MSEK. Rätt att teckna de nyemitterade aktierna skall tillkomma allmänheten i Sverige samt institutionella investerare i Sverige och utlandet. Vidare har Säljarna beslutat att erbjuda allmänheten i Sverige samt institutionella investerare i Sverige och utlandet 521 909 aktier, vilka, förutsatt att Erbjudandet fulltecknas, motsvarar cirka 9 procent av kapital och röster i Bolaget.

Härmed inbjuds till förvärv av högst 1 271 909 aktier i Xxx Xxxxx i enlighet med villkoren för Erbjudandet i detta prospekt, motsvarande cirka 22 procent av aktierna och röster- na i Xxx Xxxxx. Huvudaktieägarna har förbundit sig att inte avyttra aktier i Xxx Xxxxx under en period om tolv månader från första handelsdagen. Övriga aktieägare har förbundit sig att inte avyttra någon del av sitt ägande under en tidsperiod om sex månader från den första handelsdagen. Dock förbehåller sig Huvudaktieägarna att under en koncentrerad period avyttra ett begränsat antal aktier i en strukturerad gemensam utförsäljning. Se vidare i avsnitt ”Aktiekapital och ägarförhållanden”.

I övrigt hänvisas till redogörelsen i föreliggande prospekt som har upprättats av styrelsen för Xxx Xxxxx med anledning av Erbjudandet och att Bolagets aktier skall upptas till handel på First North. Styrelsen för Odd Molly, bestående av styrelse- ordförande Xxxxxxxx Xxxxxxxxx samt styrelseledamöterna Xxxxx Xxxxxxx-Xxxxxx, Xxx Xxxxxxxx, Xxxxxx Xxxxxxx och Xxxxx Xxxxxx-Xxxxxx, är ansvarig för innehållet i detta prospekt.

Bolagets kostnader i samband med Erbjudandet och därmed sammanhängande åtgärder beräknas uppgå till cirka 5,7 MSEK.

Härmed försäkras att alla rimliga försiktighetsåtgärder vid- tagits för att säkerställa att uppgifterna i prospektet, såvitt styrel- sen känner till, överensstämmer med faktiska förhållanden och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess inne- börd. I det fall informationen inhämtats från tredje man har informationen återgivits korrekt och ingen information har medvetet utelämnats som skulle kunna göra den återgivna informationen felaktig eller missvisande.

Odd Molly International AB (publ)

Styrelsen

10 maj 2007

villkor och anvisningar

Erbjudandet

Erbjudandet omfattar högst 521 909 befintliga och högst 750 000 nyemitterade aktier, totalt högst 1 271 909 aktier i

Odd Molly. Utfallet av Erbjudandet kommer att offentliggöras genom pressmeddelande omkring den 7 juni 2007.

Försäljningspris

Försäljningspriset i Erbjudandet är satt till 40 SEK per aktie.1) Courtage utgår ej.

Anmälan

Anmälan om teckning av aktier skall avse lägst 200 aktier eller jämna poster om 200 aktier. Anmälan skall göras på särskild anmälningssedel, vilken skall lämnas till något av Swedbanks eller sparbankernas2) kontor i Sverige. Anmälningssedlar kan också skickas till:

Swedbank, Swedbank Markets, Emissioner E676, 105 34 Stockholm.

För att underlätta Erbjudandet bör den som anmäler sig för teckning av aktier, antingen ha ett godkänt konto i Swedbank eller sparbankerna. Godkända konton för privatpersoner är sparkapitalkonto, e-sparkonto, privatkonto, servicekonto, ungdomskonto, sparandekonto och transaktionskonto. God- kända konton för företag är företagskonto, penningmarknads- konto och placeringskonto. Endast ett konto kan anges för betalning och kontoinnehavaren måste vara samma person som anmäler sig för teckning av aktier.

Den som inte redan har ett sådant konto och som vill anmäla sig för teckning av aktier i Xxx Xxxxx, bör i god tid före anmälningsperiodens utgång den 1 juni 2007 öppna ett sådant konto hos Swedbank eller sparbankerna.

Anmälan om teckning av aktier skall inges tidigast den

15 maj 2007 och senast den 1 juni 2007 klockan 17.00, då den måste ha inkommit till Swedbank. Notera att vissa bankkontor stänger före klockan 17.00.

Vill den som skall teckna sig för aktier i Erbjudandet inte öppna ett konto i Swedbank eller sparbankerna finns även alter- nativet att betala in teckningslikviden via bankgiro. Tidsfristen för inbetalning kommer dock att vara begränsad.

För sent inkommen anmälan liksom ofullständigt eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseende. Inga ändringar eller tillägg får göras i förtryckt text. Endast en anmälan per person får göras och endast den anmälan som först kommit Swedbank tillhanda beaktas.

Observera att anmälan är bindande för anmälaren. Obser- vera även att styrelsens emissions- och/eller tilldelningsbeslut med anledning av gjorda anmälningar kan komma att avvika från gjorda anmälningar såvitt avser fördelning, dvs. tilldelning är ej garanterad.

Privatpersoner som är kunder i Swedbanks eller sparbanker- nas internetbank, och företag som är kunder i Swedbanks eller sparbankernas internetbank och innehar en värdepapperstjänst, har även möjlighet att anmäla sig via internetbanken. Anvis- ningar om deltagande i Erbjudandet via internetbanken erhålls efter inloggning i internetbanken via xxx.xxxxxxxx.xx.

Kunder, som är anslutna till Swedbanks eller sparbankernas telefonbank med tjänsten personlig service, kan anmäla sig via telefon i enlighet med anvisning. Den som anmäler sig för teck- ning av aktier måste även ha och ange ett VP-konto eller en värdepappersdepå dit de tilldelade aktierna kan levereras.

Prospekt och anmälningssedel

Prospekt och anmälningssedel kan erhållas/beställas kostnads- fritt från Odd Molly på telefon: 00-000 000 00 alternativt

e-post: xx@xxxxxxxx.xxx, samt från Swedbank, Swedbank Markets, Emissioner på telefon: 00-000 000 00 alternativt e-post: xxxxxxxxxx.xxxxx@xxxxxxxx.xx.

Prospekt och anmälningssedel kommer även att hållas till- gängligt på hemsidorna hos Odd Molly (xxx.xxxxxxxx.xxx), Swedbank (xxx.xxxxxxxx.xx/xxxxxxxx) och Finansinspektio- nen (xxx.xx.xx) (endast prospekt).

Tilldelning

Beslut om tilldelning fattas efter anmälningsperiodens utgång av styrelsen för Xxx Xxxxx efter samråd med Swedbank Markets. Syftet är primärt att uppnå erforderlig spridning av ägandet bland allmänheten för att möjliggöra en regelbunden och likvid handel med Bolagets aktie på First North.

Tilldelningen är inte beroende av när under anmälnings- perioden anmälan inges. I händelse av överteckning kan tilldel- ning komma att ske med lägre antal aktier än anmälan avser eller helt utebli. Tilldelningen kan dessutom helt eller delvis komma att ske genom slumpmässigt urval. Bolaget har ej fast-

1) Priset är fastställt av styrelsen i samråd med Swedbank, utifrån metoder såsom marknadslägesanalys, analys av verksamhetens historiska utveckling, bedömning av Bolagets affärsmässiga potential och framtidsutsikter samt värdering av marknadsnoterade aktier i jämförbara bolag. Under antagande att emissionen på cirka 30 MSEK fulltecknas motsvarar priset ett marknadsvärde på Bolaget om cirka 200 MSEK innan kapitaltillskottet och 230 MSEK efter tillskottet.

2) De banker som ingår i sparbanksfären och som har samarbete med Swedbank.

villkor och anvisningar

ställt en indikativ lägstanivå för enskild tilldelning, vare sig för professionella investerare eller icke-professionella investerare. Anmälningar från affärskontakter, anställda och andra till Bolaget närstående parter samt från kunder till Swedbank Markets kan komma att prioriteras. Tilldelning kan ske till anställda i Swedbank, dock utan att dessa prioriteras. Tilldel- ning sker i sådant fall i enlighet med Svenska Fondhandlar- föreningens regler och Finansinspektionens föreskrifter. Erbju- dandet innefattar ej någon övertilldelningsoption eller så kallad greenshoe option. För det fall Erbjudandet inte fulltecknas skall antalet försäljningsaktier minskas.

Besked om tilldelning och likvid

Tilldelning beräknas ske omkring den 7 juni 2007. Snarast där- efter kommer avräkningsnota att skickas till dem som erhållit tilldelning i Erbjudandet. De som inte tilldelats några aktier får inget meddelande. För de som på anmälningssedeln angivit ett konto i Swedbank eller i sparbankerna dras likvid den 12 juni 2007 från angivet konto. De som istället valt att erlägga likvid via bankgiro kommer att erhålla ett bankgiroinbetalningskort i samband med att de får avräkningsnotan. Likviden måste dock vara Swedbank tillhanda senast den 13 juni 2007.

Observera att om full betalning inte görs i rätt tid, kan till- delade aktier komma att överlåtas till annan. Skulle försäljnings- priset vid sådan överlåtelse understiga försäljningspriset enligt Erbjudandet, kan den som erhöll tilldelning av aktier i Erbju- dandet få svara för mellanskillnaden.

För det fall att ett för stort belopp betalas in av en tecknare kommer Xxx Xxxxx att ombesörja att överskjutande belopp återbetalas.

Registrering och redovisning av tilldelade aktier

Registrering hos VPC av tilldelade aktier beräknas ske med början omkring den 13 juni 2007. Därefter skickar VPC ut en VP-avi som visar det antal aktier i Xxx Xxxxx som har registre- rats på mottagarens VP-konto. Avisering till aktieägare vars innehav är förvaltarregistrerat sker i enlighet med respektive förvaltares rutiner.

Handel i aktien

Styrelsen för Odd Xxxxx har ansökt om att Xxx Xxxxxx aktier skall upptas till handel på First North. Handelspostens storlek har föreslagits till 200 aktier. Handeln beräknas komma att påbörjas omkring den 18 juni 2007.

First North är en alternativ marknadsplats för mindre till- växtföretag och är en del av den Nordiska Börsen OMX. I dags- läget handlas 90 bolag på First North. Aktier handlas via OMX handelssystem SAXESS. Handeln sker elektroniskt och bedrivs kontinuerligt på samma sätt som för de börsnoterade bolagen. Information om kurser, volymer och orderdjup offentliggörs i realtid genom samma kanaler som för börsaktier. First North har inte samma juridiska status som en reglerad marknad. Bolag på First North regleras av First Norths regler och inte av de juridiska krav som ställs för handel på en reglerad marknad.

Reglerna i lagen (2005:377) om straff för marknadsmissbruk vid handel med finansiella instrument är dock tillämpliga med avseende på handeln. Varje bolag har en så kallad Certified Adviser, som ansvarar för att bolaget uppfyller kraven för att få handlas på First North och att bolaget i övrigt följer First Norths regelverk, bl.a. beträffande tillämpliga informationskrav. Med avseende på Odd Molly kommer Swedbank Markets att

vara Certified Adviser. Lagen (2000:1087) om anmälnings- skyldighet för vissa innehav av finansiella instrument är inte direkt tillämplig på First North. Dock skall Xxx Xxxxx upprätta en förteckning över de personer som skall anses ha insynsställ- ning i Bolaget. Vid bedömningen av vilka personer som skall anses ha insynsställning skall nämnda lag äga motsvarande till- lämpning. Berörda personer skall rapportera innehav av Xxx Xxxxx-aktier och relaterade finansiella instrument samt föränd- ringar i sådant innehav till Bolaget. Förteckningen skall hållas tillgänglig för allmänheten på Bolagets hemsida.

Rätt till utdelning

Aktierna medför rätt till utdelning från och med för räken- skapsåret 2007. Eventuell utdelning betalas ut efter beslut av bolagsstämma, för första gången under 2008. Detta ombesörjs av VPC eller för förvaltarregistrerade innehav i enlighet med respektive förvaltares rutiner.

Villkor för fullföljande

Erbjudandet är villkorat av att erforderlig spridning av

Xxx Xxxxxx aktier uppnås samt att inga omständigheter upp- står som kan medföra att tidpunkten för att genomföra Erbju- dandet bedöms som olämplig. Sådana omständigheter kan till exempel vara av ekonomisk, finansiell eller politisk art och avse såväl händelser i Sverige som utomlands liksom att intresset för att deltaga i Erbjudandet bedöms som otillräckligt av styrelsen för Odd Molly.

Erbjudandet kan sålunda helt eller delvis återkallas. Med- delande om detta kommer då att offentliggöras så snart som möjligt genom pressmeddelande. Efter att handel inletts vid First North kan Erbjudandet ej dras tillbaka.

bakgrund och motiv

Föreliggande nyemission görs för att stärka Xxx Xxxxx xxxxx- siellt inför en vidare expansion av verksamheten.

Under de senaste åren har Xxx Xxxxx uppvisat en kraftig tillväxt. Sedan starten 2002 och fram till och med 2006 har Bolaget mer än fördubblat sin omsättning för varje år.

Xxx Xxxxx har en affärsmodell som bygger på att kund- fordringarna pantsätts (s.k. factoring) och därmed möjliggör expansion med begränsad kapitalbindning. Den kraftiga omsätt- ningsökningen innebär dock att inköpsvolymerna blir allt större, vilket resulterar i ett ökat kapitalbehov. Den föreliggande nyemissionen syftar till att förstärka Bolagets rörelsekapital.

Emissionen bidrar även till finansieringen av Xxx Xxxxxx fort- satta expansion samt lägre räntekostnader då behovet av belåning av fordringar minskar.

Bolagets produkter säljs idag i 27 länder. Sedan år 2006 säljs produkterna i USA, där Xxx Xxxxx har etablerat samarbete med cirka 300 återförsäljare. USA är idag en av Xxx Xxxxxx snabbast växande marknader och Xxx Xxxxx anser sig ha en betydande potential att växa ytterligare på denna marknad. För att kunna bearbeta den amerikanska marknaden på plats samt kunna ge god service till kunderna avser således Xxx Xxxxx att under 2007 öppna ett eget kontor i Los Angeles. En del av nyemissionslikviden avses användas till fortsatt lansering av Xxx Xxxxx i USA.

En stärkt balansräkning och ökad likviditet ger Xxx Xxxxx utrymme för förhandling om lägre inköpspriser, eftersom

Xxx Xxxxx genom nyemissionslikviden bland annat får en ökad kreditvärdighet och möjlighet till direktbetalning.

Xxx Xxxxx kommer även att satsa på produktutveckling. Från och med hösten 2007 kommer Xxx Xxxxxx sortiment att även innehålla underdelar (kostymer, byxor och kjolar) från att tidigare huvudsakligen ha bestått av överdelar. Odd Molly avser att i framtiden bredda sitt sortiment ytterligare.

Nyemissionslikviden kommer även att användas till ökade marknadsföringsinsatser. Fram till idag har fokus legat på mark- nadsföring business-to-business (främst mässor) för att öka antalet återförsäljare. Vid sidan av detta kommer Xxx Xxxxx att framöver satsa mer på att marknadsföra sig gentemot konsu- menter för att ytterligare öka varumärkeskännedomen och där- med även genomförsäljningen i butiksled.

Att Bolagets aktier tas upp till handel på First North medför ökad uppmärksamhet från kunder, kapitalmarknad och media, vilket förväntas öka kännedomen om Bolaget och dess varu- märke. Detta bedöms även kunna underlätta möjligheterna att etablera kontakt med framtida samarbetspartners. Nyemissio- nen, försäljningen av befintliga aktier och handeln vid First North ger en ökad ägarspridning samt möjligheter för såväl medarbetare som kunder att bli delägare i Bolaget.

affärsidé, mål och strategier

Affärsidé

Xxx Xxxxxx affärsidé är att designa, marknadsföra och sälja mode för kvinnor till externa återförsäljare världen över.

Xxx Xxxxx skall representera en unik blandning av vacker design, kvalitativa värden och sinnlighet.

Vision

Odd Mollys vision är att etablera samarbete med ett världstäck- ande nätverk av återförsäljare som säljer Odd Mollys produkter och därmed spela en självklar och långsiktig roll i den internatio- nella modeindustrin.

Mål

Xxx Xxxxxx mål är att alla Bolagets kontakter, från slutkonsu- menter till involverade affärspartners, finner mervärde i relatio- nen med Bolaget. Aktieägarvärde skall skapas genom fortsatt hög tillväxt och god lönsamhet.

Strategier

Xxx Xxxxx avser att driva följande strategier i sitt arbete inför framtiden:

Geografisk expansion

Xxx Xxxxx har etablerat samarbete med agenter eller distribu- törer på de flesta marknader som Bolaget anser vara prioriterade (främst Västeuropa, Nordamerika, Japan samt Australien och Nya Zeeland). Ett fåtal marknader i Västeuropa återstår dock. Xxx Xxxxx avser att ha etablerat samarbeten med agenter eller distributörer på dessa marknader inom de närmaste åren. I ett senare skede avser Xxx Xxxxx att utvärdera möjligheterna att etablera samarbeten med agenter eller distributörer även på andra marknader.

Expansion i USA

Odd Molly avser att expandera på den nordamerikanska mark- naden där Bolaget idag har cirka 300 återförsäljare. Hittills har Xxx Xxxxx ställt ut på mässor i New York, Las Vegas och

Los Angeles, vilket har resulterat i att de flesta av Bolagets befintliga återförsäljare finns i dessa och kringliggande regioner. Xxx Xxxxx avser att även på sikt ställa ut på lokala mässor runt om i USA för att attrahera återförsäljare i andra regioner.

Xxx Xxxxx har idag samarbeten med två ledande amerikan- ska varuhuskedjor och har pågående förhandlingar med flera andra kedjor inom kvalitetssegmentet. Genom att inleda sam- arbete med fler kedjor kommer Xxx Xxxxx kunna nå ytterligare rikstäckande nät av återförsäljare. Det är angeläget att

Xxx Xxxxx etablerar samarbete med kedjor i ett tidigt skede så att man inte skadar befintliga relationer till mindre butiker.

För att kunna bearbeta den stora amerikanska marknaden lokalt, avser Xxx Xxxxx att öppna ett eget kontor i Los Angeles under sommaren 2007. Kontoret kommer att arbeta med logistik, ekonomi, marknadsföring, PR, försäljningsuppföljning och kundservice.

Xxx Xxxxx avser att skapa uppmärksamhet genom att utveckla mässarbetet, arbeta med aktiv PR samt genom att anordna modevisningar och andra events i USA. I samband med Los Angeles modevecka hösten 2007 planerar Xxx Xxxxx att anordna en stor modevisning i Hollywood.

Ökning av antal återförsäljare

Xxx Xxxxx avser att på kortast möjliga tid öka antalet återför- säljare på Bolagets befintliga och prioriterade marknader.

Ökningstakten av antalet återförsäljare på en viss marknad styrs dock av ett övergripande krav av optimering innebärande att de ska möta högt ställda kvalitetskrav och ej inkräkta på befintliga återförsäljares upptagningsområde. Xxx Xxxxx kommer att använda sig av respektive marknads agent eller distributör för att etablera samarbete med fler återförsäljare. Nyrekrytering av

Exempel på Odd Molly i butik, här på NK Nordiska Designers i Stockholm.

agenter och distributörer sker främst med hjälp av mässor men även genom lokalt arbete under och mellan säsongerna. Agen- ten eller distributören känner sin marknad väl och kan anpassa Xxx Xxxxxx införsäljnings- och marknadsföringskampanjer för att passa just sin marknad.

Utveckling av nya produkter

Odd Molly avser att bredda sortimentet som kan säljas genom det befintliga återförsäljarnätet. Bolagets produkter har hittills i huvudsak varit olika typer av överdelar. Från och med kollektio- nen för hösten 2007 kommer Xxx Xxxxxx sortiment även att innehålla kjolar, byxor och kostymer. Xxx Xxxxx har historiskt fokuserat på kläder för fritiden men avser att i framtiden utöka sortimentet med kläder för arbetstid. Xxx Xxxxx avser dessutom att utveckla accessoarer såsom väskor, handskar, mössor och scar- ves vilka hittills i begränsad omfattning sålts som komplement till överdelssortimentet. Även dessa produkter kan säljas inom det befintliga återförsäljarnätet. För att säkerställa kvaliteten i nya sortiment avser Xxx Xxxxx att anställa ytterligare designers.

1) Med business-to-business-marknadsföring avses marknadsföring som inte direkt riktar sig till konsumenter utan till Xxx Xxxxxx återförsäljare, agenter och distributörer.

affärsidé, mål och strategier

Marknadsföring business-to-business1)

Xxx Xxxxx har skapat sin snabba tillväxt av antalet återförsäljare genom ett intensivt arbete med business-to-business-marknads- föring. Bolaget avser att även i framtiden investera i sådan bear- betning. Under 2008 avser Xxx Xxxxx att ställa ut på 15–20 internationella modemässor, arbeta med kontinuerlig DM (direktmarknadsföring) mot befintliga och potentiella återför- säljare, anordna den årliga internationella modevisningen för inköpare och media samt genomföra kampanjer inför och under vårens och höstens införsäljningsperioder.

Marknadsföring mot konsument

Xxx Xxxxx avser att i framtiden öka marknadsföringen mot konsumenter genom att bl.a. öka produktplaceringen, dvs. att kläderna syns på kända personer som Xxx Xxxxx vill förknippas med. Xxx Xxxxxx PR, som tidigare varit riktad mot fackpress, kommer i framtiden även att rikta sig mot konsumentmedia.

Bolaget avser att ytterligare stärka marknadsföringen mot konsumenterna genom att ta fram mer marknadsförings- material för butikerna, s.k. in-store marketing, såsom exempel- vis skyltfönstermateriel. Dessutom skall Bolagets hemsida bli mer konsumentanpassad från att tidigare främst ha varit riktad mot inköpare och andra aktörer i modebranschen.

Finansiella mål och utdelningspolitik

Omsättningstillväxt

Målet är en tillväxttakt de närmaste åren överstigande i genom- snitt 20 procent per år.

Rörelsemarginal

Odd Mollys mål är att över en konjunkturcykel säkerställa en rörelsemarginal (EBIT) väl över tio procent.

Skuldsättning

Soliditeten skall över tiden hållas på minst 40 procent.

Utdelningspolitik

Under de närmaste åren har Xxx Xxxxx inte för avsikt att lämna utdelning. Eventuell vinst skall istället återföras i verksamheten för fortsatt expansion av Bolaget.

Avsikten är att styrelsen årligen skall pröva den fastslagna utdelningspolitiken. I övervägandet om framtida utdelning kommer styrelsen att beakta flera faktorer, bland annat Bolagets verksamhet, rörelseresultat och finansiella ställning, aktuellt och förväntat likviditetsbehov, expansionsplaner och andra väsent- liga faktorer. Styrelsen är av den uppfattningen att likviditet som ej behövs i verksamheten skall delas ut till aktieägarna.

Varumärket i världen

Varje marknad är unik och Xxx Xxxxx måste givetvis arbeta lokalt på alla marknader. Samtidigt arbetar Xxxxxxx alltid för att förmedla sitt varumärkes kärnvärden på ett synonymt sätt världen över. Ett led i detta är ett dokument kallat

”Xxx Xxxxx Xxxxxxxx” som är en kort sammanfattad grund- stomme över Bolagets mjukare värden. Detta är ett internt dokument som tjänar som en enkel ledstjärna för samtliga medarbetare. Utöver detta samlas alla internationella part- ners och medarbetare två gånger per år på olika platser i världen där fortlöpande utbildning om varumärkets grund- idéer sker. Dessa kärnvärden kan sedan de lokala agenterna eller distributörerna formulera vidare så att det passar respektive marknad för att skapa bästa möjliga förståelse. Bolagets internationella PR-agenter får även löpande del av all varumärkesinformation. Bolagets samtliga kampanjer formuleras i Stockholm, men aktiveras och anpassas lokalt ute i världen i samarbete med respektive samarbetspartner.

Exempel på Odd Molly i butik, här på Bon Marché i Paris.

marknad

Odd Molly verkar på den globala damkonfektionsmarknaden inom det övre mellanprissegmentet. Merparten av Odd Mollys försäljning sker idag i Nordamerika och Västeuropa, men Bolaget är även närvarande i regioner såsom Australien och Nya Zeeland samt Asien.

Global marknad

Enligt statistik från Euromonitor1) beräknas den globala försälj- ningen av kläder för 2005 ha uppgått till cirka 917 miljarder

försäljningen. Den asiatiska marknaden utgjorde enligt Euro- monitor 24 procent av totalmarknaden under 2005.

Tabellerna nedan illustrerar hur den globala försäljningen av kläder har utvecklats under perioden 2000–2005 fördelad på olika geografiska regioner samt Euromonitors prognos för

perioden 2005–2009. Under perioden 2000–2005 har den globala marknaden för kläder vuxit med i genomsnitt 4,1 pro- cent per år (utan hänsyn till inflation). Enligt Euromonitor för- väntas marknaden växa med i genomsnitt 5,9 procent per år under 2005–2009 (utan hänsyn till inflation).

USD. Försäljningen är beräknad som konsumenters utgifter för	(Löpande priser)2)	2000	2001	2002	2003	2004	2005E	tillväxttakt
kläder. I försäljningen ingår klädutgifter för vuxna, barn och	Nordamerika	223	216	215	218	232	252	2,4%
spädbarn. Försäljning av begagnade kläder ingår dock ej i statis-	Asien (inkl. Stillahavsområdet)	191	183	186	201	213	224	3,2%
tiken.	Västeuropa	190	186	196	227	256	262	6,7%
Diagrammet illustrerar hur den globala försäljningen av	Latinamerika	88	75	59	64	73	83	–1,2%
kläder under 2005 fördelades mellan olika geografiska markna-	Afrika och Mellanöstern	43	43	47	53	61	67	9,2%
der. Den västeuropeiska marknaden representerade den största	Östeuropa	11	12	14	17	19	21	14,6%
geografiska regionen med 30 procent av världsmarknaden. Näst	Australien och Nya Zeeland	5	5	6	7	8	9	10,6%
största marknad var Nordamerika med 27 procent av den totala	Totalt	751	720	722	785	863	917	4,1%
	Källa: Euromonitor, mars 2007

Estimerad global försäljning av kläder per år under 2005

Västeuropa 30%

Nordamerika 27%

Asien (inkl Stillahavsområdet) 24% Latinamerika 9%

Afrika och Mellanöstern 7%

Östeuropa 2%

Austrailen och Nya Zeeland 1%

Källa: Euromonitor, mars 2007

(Löpande priser)2)	2005E	2006P	2007P	2008P	2009P	tillväxttakt
Nordamerika	000	000	000	293	310	5,4%
Asien (inkl. Stillahavsområdet)	000	000	000	275	296	7,3%
Västeuropa	262	269	278	288	296	3,0%
Latinamerika	83	93	105	116	127	11,2%
Afrika och Mellanöstern	67	71	71	76	81	5,0%
Östeuropa	21	24	27	30	34	12,4%
Australien och Nya Zeeland	9	9	9	10	10	3,5%
Totalt	917	970	1 022	1 088	1 154	5,9%
Källa: Euromonitor, mars 2007
1) Data för 2005 utgör estimat. 2) Utan hänsyn till inflation. 3) Data för 2006 till 2009 utgör prognoser.

Försäljning av kläder per region 2000–20051)

Miljarder USD

Genomsnittlig årlig

Uppskattad försäljning av kläder per region 2005–20093,4)

Miljarder USD

Genomsnittlig årlig

4) Prognoserna för respektive region är baserade på prognoser för enskilda länder och utgör cirka 95 procent av regionens totala försäljning av kläder.

1) xxx.xxxxxxxxxxx.xxx.

marknad

Sverige

Sverige är Odd Mollys största marknad. Enligt Euromonitor beräknas försäljningen av kläder på den svenska marknaden för 2005 ha uppgått till cirka 8,0 miljarder USD. Under perioden 2000–2005 har den svenska marknaden för kläder vuxit med i genomsnitt 4,5 procent per år (utan hänsyn till inflation).

Med undantag för en kort period i början av 2000-talet har den svenska ekonomin utvecklats positivt. Inkomstökningarna har lett till att privatkonsumtionen har ökat varje år mellan 2000 och 2005. Även Riksbankens framgång med att hålla inflationen nere har påverkat privatkonsumtionen positivt.

Detaljhandeln i allmänhet och klädförsäljningen i synnerhet har därför utvecklats bra.

Uppskattad försäljning av kläder i Sverige 2005–20093)

Miljarder USD

Genomsnittlig årlig

Enligt Euromonitor förväntas marknaden växa med i genomsnitt 7,0 procent per år under 2005–2009 (utan hänsyn till inflation). Aktörerna på den svenska klädmarknaden är opti- mistiska inför framtiden. Många planerar att expandera genom

att utvidga sitt sortiment, öppna flaggskeppsbutiker eller så kallade ”concept stores”. Ett stort antal klädkedjor planerar att öka antalet butiker.

Det finns ett oräkneligt antal klädmärken på den svenska klädmarknaden, vilket, enligt Euromonitor, resulterar i att många av de större svenska aktörerna försöker expandera utan- för Sverige. De stora aktörerna har idag butiksnät som täcker i stort sett hela Sverige. De heltäckande butiksnäten anses gynna försäljningen eftersom tillgängligheten för konsumenterna är mycket hög.

Enligt Euromonitor beror tillväxten på klädmarknaden i Sverige inte längre på att konsumenterna behöver köpa nya kläder utan på att de vill köpa nya kläder. Viljan att köpa nya kläder beror på den ekonomiska utvecklingen i större utsträck- ning än behovet av att köpa nya kläder. Så länge den svenska ekonomin i allmänhet utvecklas positivt förväntas således även klädförsäljningen utvecklas på samma sätt.

Försäljning av kläder i Sverige	2000–20051)
Miljarder USD (Löpande priser)2)	2000	2001	2002	2003	2004	2005E	Genomsnittlig årlig tillväxttakt
Sverige	6,4	6,7	7,2	7,4	7,7	8,0	4,5%
Källa: Euromonitor, mars 2007

(Löpande priser)2)	2005E	2006P	2007P	2008P	2009P	tillväxttakt
Sverige	8,0	8,5	9,1	9,7	10,5	7,0%
Källa: Euromonitor, mars 2007
1) Data för 2005 utgör estimat. 2) Utan hänsyn till inflation. 3) Data för 2006 till 2009 utgör prognoser.

marknad

USA

USA är Odd Mollys näst största marknad 2007. Enligt Euro- monitor beräknas försäljningen av kläder på den amerikanska marknaden för 2005 ha uppgått till cirka 231 miljarder USD. Under perioden 2000–2005 har den amerikanska marknaden för kläder vuxit med i genomsnitt 2,3 procent per år (utan hän- syn till inflation).

Den största utmaningen för den amerikanska klädmarkna- den är, enligt Euromonitor, prisdeflationen. Mellan 1998 och 2003 minskade konsumentprisindex (KPI) för damkläder med

Försäljning av kläder i USA 2000–20051)

Källa: Euromonitor, mars 2007

1) Data för 2005 utgör estimat.

2) Utan hänsyn till inflation.

3) Data för 2006 till 2009 utgör prognoser.

10 procent. Enligt Euromonitor finns flera orsaker till denna prisminskning. En orsak är att en allt större del av produktionen flyttats till Kina och andra lågkostnadsländer. En annan orsak är att Wal-Mart och andra lågprisbutiker blir allt större konkur- renter på marknaden, speciellt inom basplagg såsom t-shirts och strumpor. Under 2002 och 2003 minskade dessutom intresset för klädinköp bland konsumenterna, som var oroade för den negativa ekonomiska utvecklingen och inte lockades av de dåvarande modetrenderna. Enligt Euromonitor är konsekven- sen av prispressen att konsumenterna blir mindre benägna att köpa kläder till ordinarie priser utan hellre väntar på att priserna sätts ner. Återförsäljarna sätter därför, för att kunna bibehålla sina marginaler, större press på tillverkarna att sänka sina priser. För att bekämpa trenden med prisdeflation har vissa återförsäl- jare börjat inrikta sig mer mot det högre pris- och kvalitets- segmentet, där konsumenterna inte i lika stor utsträckning inväntar prisnedsättningar.

Under 2000–2004 har barn och ungdomar representerat en stor del av klädkonsumtionen i USA. Enligt Euromonitor nåd- de dock denna grupp under 2004 en mättnad och har gått från att vara den snabbast växande konsumentgruppen till att bli den snabbast minskande konsumentgruppen. Istället har en annan konsumentgrupp, 25- till 38-åringarna, börjat stå för en allt större del av klädkonsumtionen i USA. Detta har lett till att fler återförsäljare har börjat inrikta sig mot denna grupp. Kedjor såsom Nordstrom och Saks riktar en större del av sitt trendiga sortiment mot 25- till 38-åringarna.

Enligt Euromonitor förväntas marknaden växa med i genomsnitt 5,6 procent per år under 2005–2009 (utan hänsyn till inflation). Försäljningen av damkläder antas växa mer än försäljningen av herrkläder. Efter några år med minskat intresse för klädinköp förväntas nya färger, stilar och trender driva en kraftigare tillväxt framgent.

Miljarder USD						Genomsnittlig årlig
(Löpande priser)2)	2000	2001	2002	2003	2004	2005E	tillväxttakt
USA	207	200	200	200	213	231	2,3%
Källa: Euromonitor, mars 2007
Uppskattad försäljning av kläder i USA 2005–20093)

Miljarder USD				Genomsnittlig årlig
(Löpande priser)2) 2005E 2006P	2007P	2008P	2009P	tillväxttakt
USA 231 248	259	271	288	5,6%

marknad

Konkurrenter

Marknaden för kläder karaktäriseras generellt av en betydande konkurrens. Främst inom lågkostnadssegmentet har detta under de senaste åren resulterat i prispress, bland annat till följd av ökad försäljning via nya kanaler, såsom stormarknader och låg- prisbutiker. Xxxxxx har starka varumärken och tydliga koncept kommit att öka i betydelse då priskonkurrensen inom detta marknadssegment är mindre påtaglig.

Internetförsäljning har blivit en allt större handel.

Xxx Xxxxx investerar betydande belopp i kvalitet av högsta klass, vilken aldrig kommer till sin fulla rätt via internetförsälj- ning. Xxx Xxxxx arbetar därför ej aktivt för att skapa distribu- tion via Internet.

Odd Molly ligger i ett marknadssegment som närmast kan beskrivas som övre mellanprissegmentet, ”within reach”.

Xxx Xxxxx strävar efter att aldrig använda pris som säljargu- ment. Konsumenterna som köper Odd Mollys produkter köper

sällan Xxx Xxxxx tack vare priset utan för att de tilltalas av Xxx Xxxxxx design och de värden som varumärket Odd Molly står för. Konsumenternas och butikernas krav på kollektioner med en tilltalande design, unika egenskaper och hög produkt- kvalitet utgör ett grundkrav som Odd Molly strävar efter att alltid tillgodose. Det viktigaste konkurrensmedlet vid sidan av design och kvalitet är konsumenternas kännedom och upplev- else av varumärket. Odd Molly har idag ett starkt och alltmer välkänt varumärke.

Lojalitetsteorin

Xxx Xxxxx var under sina tidiga år ett spännande komple- ment i butikerna och sågs som ett utvecklingsbart varu- märke. Återförsäljarna hade dock ingen beroendeställning till Odd Molly. I takt med tiden och den starka genomförsälj- ningen som Xxx Xxxxx representerat har dock ordervärdet från varje butik stigit kraftigt. I t.ex. Sverige köpte butiker i genomsnitt för cirka 15 000 SEK under 2002. Inför hösten 2007 låg snittorderna på 140 000 SEK. Därmed har Xxx Xxxxx skapat ett samarbete som den enskilda butiken tjänar mycket pengar på och därmed gör sig allt mer beroende av. Xxx Xxxxx har för många av dess återförsäljare blivit en naturlig del av budget och sortimentsmix, vilket skapar en stark lojalitet samt möjliggör en fortsatt långsiktig relation.

Stora svenska aktörer som är verksamma inom samma pris- segment som Odd Molly, och därmed är direkta konkurrenter, är bland andra Acne, Filippa K, Xxxxx Xxxx, X Xxxxxxxxx och Xxxxxx. Det finns även ett antal mindre svenska varumärken såsom exempelvis Xxxxx Xxxxxx, Dagmar, Hope, Xxxxxx Xxxxxxxxxx och Xxxx Xxxxxxxxx, som kan nämnas bland konkur- renterna. Ovan nämnda konkurrenters design skiljer sig från Odd Mollys men eftersom samma kunder köper Xxx Xxxxxx kläder såväl som ovanstående varumärken är de ändå att anse som konkurrenter. Odd Molly har en relativt egen plats i mode- industrin och Bolaget strävar alltid efter att bevara och stärka sin särart.

Xxx Xxxxxx internationella konkurrenter varierar från marknad till marknad. Bland internationella varumärken inom Odd Mollys prissegment kan nämnas Xxxx Xxx, Xxxxx Xxxxx, Xxxx und Pferdgarten, Xxxxxx Xxxxxxx, By Xxxxxx Xxxxxx, Citizens of Humanity, Custo Barcelona, Xxx Xxxxxx et Xxxxxxxxx, Xxxxxxx, Xxxx Xxxx, Xxxxx Xxxxxxxx, Xxxxx Xxxxxxx, Xxxx Xxxxxx, No-Li-Ta, Scrapbook, True Religion och Z-Brand.

verksamheten

Utveckling och historik

Xxx Xxxxx grundades 2002 av Xxxxx Xxxxxxx-Xxxxxx,

Xxx Xxxxxxxx och Xxxxxxxx Xxxxxxxxx. Verksamheten började i liten skala och den första kollektionen producerades direkt, utan att ha föregåtts av en provkollektion. Under det första året arbetade Xxxxxxx utan egna lokaler. Kollektionen marknads- fördes mot svenska modebutiker med hjälp av egentillverkade vykort. Denna kampanj blev sedan nominerad till Guldlådan för bästa DM-kampanj 2002. 60 svenska butiker blev tidigt återförsäljare av Xxx Xxxxxx sortiment. Inför den andra kollek- tionen ställde Xxx Xxxxx för första gången ut på en mässa, CPH Vision i Köpenhamn. Via denna mässa kom Xxx Xxxxx i kontakt med internationella säljagenturer och 2003 startades samarbetet med den första internationella agenturen, i Norge. Xxx Xxxxx har sedan starten arbetat aktivt för att skapa ett starkt nät av återförsäljare utanför Sverige. 2004 hade antalet återförsäljare ökat till cirka 250 stycken. 2005 vann Odd Molly International Baltic Fashion Awards, Prêt-à-porter, i Tyskland.

Diagrammet nedan visar utveckling av antal återförsäljare under 2002 till 2007.

Samma år tillträdde Xxxxxxxxx Xxxxxxx som VD för Bolaget. I augusti 2006 genomförde Xxxxxxx sin första internationella modevisning i Stockholm. Idag säljs Bolagets sortiment i 27 länder av drygt 1 100 återförsäljare.

Viktiga händelser 2002

● Bolaget grundas av Xxxxx Xxxxxxx-Xxxxxx, Xxx Xxxxxxxx och Xxxxxxxx Xxxxxxxxx.

● Tar emot och levererar sin första order.

2003

● Nomineras till Guldlådan för bästa DM-kampanj.

● Startar samarbete med den första internationella agenten.

● Nomineras till Best New Brand, ISPO München.

2004

● Får sina första anställda utöver grundarna.

● Får sin 100:e återförsäljare.

2005

Kundutveckling, totalt antal återförsäljare

1 200

1 000

800

600

400

200

2002 2003 2004 2005 2006 2007

● Vinner International Baltic Fashion Awards, Prêt-à-porter, i Tyskland.

2006

● Har sin första egna modevisning (Café Opera i Stockholm).

2007

● Lanserar byxprogrammet ”Monday at last” under hösten.

● Får sin 1 000:e återförsäljare.

Affärsmodell

Den huvudsakliga förklaringen till Xxx Xxxxxx lönsamma till- växt och grunden för den framtida utvecklingen, vid sidan om kreativ design och ett långsiktigt och konsekvent varumärkes-

arbete, är Bolagets affärsmodell. Genom sin utformning möjlig- gör affärsmodellen fortsatt expansion med begränsat kapital- behov och minimerad risk för stora och inkuranta varulager.

Affärsmodellen bygger på att Xxx Xxxxx säljer sina produk- ter via externa återförsäljare. För att nå så många högkvalitativa återförsäljare som möjligt arbetar Xxx Xxxxx med agenter i de olika länderna. Varje agent har en representativ lokal (show- room) där Xxx Xxxxxx kollektioner visas upp för inköpare och order tas emot. Agenten har rätt att sälja Xxx Xxxxxx sortiment på en begränsad marknad. Xxx Xxxxx har idag agenter i Danmark, Finland, Frankrike, Italien, Nederländerna, Norge, Schweiz, Spanien, Storbritannien (täcker även Irland), Sverige, Tyskland (täcker även Österrike) och USA (täcker även Kanada). I varje land har Odd Molly en samarbetspartner som är insatt i och förstår den lokala affärskulturen, språket och modeindustrin. Varje agent har ett nätverk av återförsäljare som agenten kan sälja Xxx Xxxxxx sortiment till. Varje agent får låna en kollektion av Xxx Xxxxx som används till införsäljningen hos återförsäljarna. När Xxx Xxxxx har mottagit alla order från agenterna summerar Bolaget orderna för respektive produkt och placerar dessa hos utvalda fabriker. Bolaget har valt att bara producera på gjorda beställningar för att minska risken i lager- hållning men också skapa en stor efterfrågan eftersom kläderna snabbt säljs slut i butik och det inte går att göra efterbeställ- ningar. Denna process minimerar risken för att varor blir osålda eftersom försäljningsvolymerna redan är bestämda när order läggs hos fabrikerna. Odd Molly har endast ett mycket litet lager och riskerar därmed inte att varorna blir inkuranta. Varor- na levereras till Xxx Xxxxx som packar om dem och levererar dem till respektive kund dvs. återförsäljarna. När Xxx Xxxxx har sålt varorna till återförsäljarna bär dessa risken för försälj- ningen till konsumenterna.

På två marknader, Australien och Nya Zeeland samt Japan, har Xxx Xxxxx valt att samarbeta med distributörer istället för agenter. Distributören köper kollektionen av Xxx Xxxxx och ansvarar sedan själv för leverans och fakturering till återförsälj-

verksamheten

arna. Istället för att få provision, köper distributören Xxx Xxxxxx sortiment till ett rabatterat pris.

Xxx Xxxxx erhåller kredit från många av sina leverantörer från att varorna har levererats. Även Bolagets kunder erhåller i huvudsak motsvarande kredittid efter godkänd kreditprövning. Xxx Xxxxx belånar i normalfallet delvis sina kundfordringar fram till att betalning från kunderna har erhållits. Denna affärs- modell innebär att rörelsekapitalbehovet är relativt begränsat.

De långa ledtiderna mellan införsäljning och leverans innebär att omsättningen för ett verksamhetsår till relativt hög grad går att prognostisera. I exemplet ovan sker försäljningen av kollektionen för vår/sommar 2008 redan under juli–september 2007.

Xxx Xxxxx har haft små kundförluster sedan starten. För att minimera risken görs alltid en kontroll av den nya kundens betalningshistorik och tillsammans med den lokala agenten bedöms risken inför varje säsong. Har kunden vid upprepade tillfällen tidigare varit sen med betalning eller har andra pro-

blem uppstått, får kunden ingen leverans eller måste betala i förskott inför leverans alternativt skickas varorna mot efterkrav.

Säsongsvariationer

Xxx Xxxxx har för närvarande fyra kollektioner per år. Verk- samheten är starkt säsongsbetonad. Det första och det tredje kvartalet är försäljningsmässigt och generellt sett de starkaste kvartalen då merparten av vår- respektive höstkollektionerna faktureras återförsäljarna. Kvartal 2 och 4 är de svagaste kvar- talen med nuvarande säsongsmönster. Under 2006 stod kvartal 1 och kvartal 3 för 27 respektive 48 procent av omsättningen

för hela 2006.

Geografisk närvaro

Odd Mollys produkter säljs i 27 länder, varav med lokal repre- sentation i 18 av dessa. Bolaget har drygt 1 100 återförsäljare.

Tabellen nedan visar omsättningens procentuella fördelning mel- lan kvartalen.

Försäljning per kvartal – Procentuell fördelning under året

Q1 Q2 Q3 Q4

2003 23% 2% 56% 18%

2004 38% 13% 38% 10%

2005 27% 8% 53% 11%

2006 27% 8% 48% 17%

Tabellen nedan visar antal återförsäljare i respektive land 2007.

Exempel på Odd Mollys försäljnings- och produktionscykel

Design av kollektion

1/2–31/3

Produktions- och inköps- ansvariga Val av leverantörer

15/3–30/4

Kollektions- framtagning

Mässor & försäljning

Registrera order Kreditkontroll av kunder

Ange kvantitet till produktion

Placering inköpsorder

1/5–15/7

15/7–15/9

15/9–22/9

23/9

23/9–30/9

Order- konfirmering till kunder

Säkerställa produktion & leverans

Distributions- planering

Distribution till kunder

Fakturering

Följa upp betalningar

1/10–15/10

1/10–15/1

1/12–31/12

15/1–28/2

15/2 – >

Land

Danmark Finland Frankrike Irland Italien Japan

Kanada

Antal återförsäljare

Schweiz Spanien Storbritannien

Sverige

162

Övriga länder

Totalt

1 166

Nederländerna	16
Norge	76
Australien och Nya Zeeland	45

Figuren nedan visar de olika momenten i en kollektions (i detta exempel kollektionen för vår 2008) framtagande, produktion och försäljning.

Tyskland	130
USA	301
Österrike	5

verksamheten

Xxx Xxxxx väljer noggrant ut sina återförsäljare. Bland

Xxx Xxxxxx återförsäljare finns ett flertal välkända internatio- nella modebutiker och -kedjor. Några exempel är:

● Galeries Lafayette, Paris

● Bon Marché, Paris

● NK, Stockholm

● Nordstrom, USA

● Anthropologie, USA

● Xxxx Xxxxx, Los Angeles

● Isetan, Tokyo

● Whistles, London

● Mendocino, Kanada

Sverige är Odd Mollys största marknad. Idag säljs Bolagets sortiment av 162 återförsäljare i Sverige. Den genomsnittliga årliga omsättningstillväxten mellan 2002 och 2006 har varit

Diagrammet nedan visar försäljning för 2006 jämfört med tecknade order för 2007 för Xxx Xxxxxx fem största marknader.

cirka 179 procent på den svenska marknaden. Från och med 2007 är USA Odd Mollys näst största marknad. Införsäljningen till återförsäljare i USA påbörjades 2006. Antalet återförsäljare i USA som säljer Odd Mollys produkter har ökat från 20 under 2006 till cirka 300 under 2007. Tecknade order och hittills genomförd försäljning för 2007 i USA uppgår till drygt 15 MSEK, att jämföras med cirka 0,3 MSEK 2006. Efter Sverige och USA är Danmark, Norge och Tyskland Odd Mollys största marknader.

Diagrammet nedan visar omsättningsfördelningen för 2006.

Omsättningsfördelning 2006

Sverige 38%

Övriga 20%

Danmark 19%

Tyskland 13%

Norge 9%

USA 1%

Försäljning och order 2006 och 2007

2006

2007

Varumärke, målgrupp och design

Varumärke

För att stärka Odd Mollys position inom det övre mellanpris- segmentet på den internationella dammodemarknaden är ett konsekvent och långsiktigt varumärkesarbete en viktig fram- gångsfaktor.

Historien bakom varumärket Odd Mollys namn är plockad ur verkligheten och utspelar sig på 1980-talet då en av

Xxx Xxxxxx grundare, Xxx Xxxxxxxx, var professionell skate- boardåkare i USA. Många tjejer beundrade den dåtida världseliten och de flesta gjorde sig till för att vinna killarnas uppmärksamhet. Alla utom en, hon som bara var sig själv och lät skratt, hjärta, egensinnighet och charm vinna väg.

Och det var givetvis henne som alla killarna gillade mest. Detta fenomen finns förpackat i namnet Odd Molly.

”

Xxx Xxxxx is a brand with a mind, a heart and a conscience. Xxx Xxxxx is also a loving brand with high ambitions yet a brand that will never take itself very seriously. The Odd Molly mind loves to submit to its appetite for more, always being damn fabulous meanwhile.

We want to believe that our customers, great women worldwide, possess the same cool core values.”

Xxx Xxxxx arbetar kontinuerligt med varumärkesskydd i samt- liga länder där Xxx Xxxxx idag har försäljning samt även ett flertal andra marknader där det antingen finns planer på att börja sälja eller där Bolaget bedömt att det finns störst risk för kopiering. Se även avsnittet Legala frågor. Xxx Xxxxx har även kontinuerlig bevakning av andras eventuella registreringar av Xxx Xxxxx.

Målgrupp

Xxx Xxxxxx målgrupp kan beskrivas på följande sätt:

● Kvinnor mellan 25 och 50 år som:

– Har många intressen och lever innehållsrika liv.

– Har öppna sinnen och är fördomsfria.

– Har stora ambitioner i livet utan att ta sig själva på alltför stort allvar.

– Lever aktiva liv och fyller såväl vardag som fritid med meningsfullt innehåll.

Övriga

USA

Tyskland

Danmark

Norge

Sverige

verksamheten

Design

Odd Mollys kläddesign är modern med ett eget formspråk, stil och känsla och följer inte slaviskt olika modetrender.

Designen av varje kollektion utgår från en formulering av den känsla som kläderna avses förmedla till konsumenten.

Baserat på kontinuerliga omvärldsanalyser och identifiering av nutidsangelägenheter med kvinnlig laddning skapas till slut en känsla, ett destillat av kvinnors små angelägenheter som tankar, behov, hemligheter, längtan och drömmar.

Varje kollektion har ett tema och en värdeplattform som genomsyrar hela kollektionen. Ett sådant tema beskrivs med hjälp av en ”pay-off” eller ”tag-line” och nya sådana teman skapas två gånger per år. Exempel på teman från Xxx Xxxxxx kollektioner är ”You are perfect because you are not”, ”Rise Above”, ”Vive La Difference” och ”Living Tenfold”.

Inför leverans till återförsäljarna förses varje individuellt plagg med en minifolder som presenterar det aktuella temat så att det når varje konsument. I samband med leverans av kollek- tionen får varje återförsäljare även skyltmateriel med dessa bilder och logotyper för dekor i butik. För att ytterligare under- stryka värdesättningen i respektive kollektion trycks små visdomsord på insidan av de plagg som möjliggör detta. Varje artikelnummer får sin egen tes.

Gemensamhetsteorin

Modeindustrin genomsyras ofta av en strävan mot det perfekta. Detta riskerar att skapa drag av rangordning och en underton av motsättningar mellan kvinnor. Xxx Xxxxx talar istället om vad kvinnor har gemensamt, vad som för kvinnor samman. Xxx Xxxxx försöker servera sin produkt paketerad i en känsla, i ett destillat av kvinnors tankar, behov, hemligheter och drömmar. Konsumenten förstår att Xxx Xxxxx vill henne väl och tycke uppstår.

Odd Molly är en sammansättning av formspråket i designen och varumärkets alla värdeladdningar. En röd tråd går genom designen, varumärket och samtliga produkter. All kommunika- tion med omvärlden i form av produkter, marknadsföring och PR skall genomsyras av den röda tråden med Odd Mollys bud- skap. Viktigt för Odd Molly är att produkterna upplevs ge ett mervärde för kunden, oavsett i vilket land eller i vilken världsdel kunden befinner sig.

verksamheten

Marknadsföring

Xxx Xxxxxx marknadsföringsaktiviteter syftar till att öka kännedomen om och stärka varumärket Odd Molly, och däri- genom öka Bolagets försäljning. Marknadsföringen sker genom ett antal olika kanaler. En av Bolagets viktigaste marknads- föringskanaler är mässor. Xxx Xxxxx visar sina kollektioner på modemässor världen över. På mässorna sker dels försäljning till kunder, dels pressarbete samt även möten med potentiella agen- ter och distributörer. Under införsäljningen av kollektionen höst/vinter 2007 har Xxx Xxxxx ställt ut på elva olika mode- mässor i städer såsom Atlanta, Berlin, Barcelona, Köpenhamn, Los Angeles, Miami, Milano, New York och Paris. En annan viktig marknadsföringskanal för Odd Molly är PR. Genom sin satsning på PR har Xxxxxxx fått uppmärksamhet i media. Xxx Xxxxx samarbetar idag med PR-agenter i Danmark, Frankrike, Italien, Nederländerna, Norge, Storbritannien, Sverige och

Tyskland. PR-agenterna arbetar för att skapa mesta möjliga pressuppmärksamhet åt Xxx Xxxxx. Detta sker genom exem- pelvis lobbyarbete, pressreleaser samt utlåning av kläder till tv- program och modereportage.

Odd Mollys hemsida (xxx.xxxxxxxx.xxx) är ett annat viktigt redskap i marknadsföringsarbetet. Hemsidan har idag cirka 5 000 unika besökare per vecka. På hemsidan kan befintli- ga och potentiella kunder samt press se Bolagets kollektioner och finna information om Bolaget. För att kunna se de framtida kollektionerna måste besökaren ansöka om detta. Agenten i besökarens land tar kontakt med besökaren och ger denne en kod som ger möjlighet för denne att kunna se kollektionerna. Möjligheten finns då att få till stånd ett möte med den poten- tiella kunden. Genom detta förfarande får Xxx Xxxxx kontakt med ett stort antal nya återförsäljare och hindrar samtidigt kon- kurrenter och allmänheten från att kunna se de framtida kollek- tionerna.

Xxx Xxxxx tillhandahåller butiksmateriel såsom skyltar och broschyrer till återförsäljarna. Härigenom säkerställs att bud- skapet mot konsument är enhetligt, konsekvent och i linje med Xxx Xxxxxx marknadsföringsstrategi.

Xxx Xxxxx marknadsför sig även genom produktplacering dvs. att Bolagets kläder syns på kända personer som Bolaget vill förknippas med.

Sedan 2006 arrangerar Xxx Xxxxx en årlig modevisning under namnet ”Odd Molly World Premiere”. Modevisningen skall vandra från modestad till modestad. 2006 hölls mode- visningen i Stockholm och 2007 planeras modevisningen hållas i Hollywood, Los Angeles. Till denna modevisning bjuds bland annat kunder, press och affärsbekanta och för allmänheten kän- da människor in. Detta skapar såväl god PR som möjlighet för Bolagets återförsäljare att träffas och se Odd Mollys produkter.

Under 2006 uppgick kostnaderna för de sammanlagda marknadsföringsaktiviteterna och PR till 4,7 MSEK.

Tre foton från Odd Molly-montrar på olika mässor i världen.

verksamheten

Produktutbud

Xxx Xxxxxx sortiment har till och med kollektionen för vår/ sommar 2007 främst bestått av kläder för överkroppen. Kläd- erna består främst av grovstickat ylle och bomull, vävd bomull, silke och bomullstrikå. Samtliga material används i varje kollek-

tion, förutom ylle som endast används i höst- och vinterkollek- tionerna. En säsongskollektion (t.ex. vår/sommar) består normalt av 300–350 plagg (inklusive olika färger). De stora kollektionerna möjliggör att försäljning kan ske till flera butiker inom samma område utan att dessa butiker behöver konkurrera om konsumenterna med ett likadant sortiment. En annan för-

del med de stora kollektionerna är att de kan anpassas både till varmare och kallare klimat och därmed kan säljas i många olika länder.

Till hösten 2007 har Xxx Xxxxx designat och sålt in sin nya produktkategori byxor, kjolar och kostymer på samtliga mark- nader.

Exempel på införsäljningskampanj och temasättning av kollektion

Inför kollektionen för höst/vinter 2007, som såldes in under våren 2007, ville Odd Molly kommunicera vikten av att leva livet fullt ut, att våga bejaka sin lust, längtan och allmänna personliga mångfald. Kampanjerna sattes under rubriken ”Living Tenfold”, dvs. ”Att leva tiofalt”.

Xxx Xxxxx visualiserade detta genom att låta handmåla

3 500 stycken ryska Babuschkor (en trädocka med en docka i dockan), alla med olika motiv som berättar om olika per- sonligheter i en och samma kvinna. Bland personligheterna fanns bland andra tjejen på landet, tjejen i karriären och tjejen som bejakar sin lust och ger sig hän. Dessa figurer fick sedan stå modell för sju foton som var byggda på samma tema, dvs. samma tjej som tar för sig av livets goda i olika sammanhang. Detta trycktes till en presentationsfolder, en så kallad lookbook, ihop med textsättningar som underströk temat. Denna docka och lookbook har skickats ut till media i utvalda länder och till samtliga inköpare i Xxx Xxxxxx nät- verk. Dessutom används dessa produkter för nykundsbear- betning inför och på mässor.

En av dessa dockmålningar blev förlaga för kollektions- logotypen och återfinns på all kollektionsdekor. Alla plagg i kollektionen bär denna logotyp i olika former och den finns även som monterdekor på alla mässor Xxx Xxxxx deltog i under våren 2007.

Igenkänningstecken

Xxx Xxxxx arbetar för att skapa en tydlig särart på markna- den. På detta sätt skapas en möjlighet för ett personligt för- hållande till just Xxx Xxxxx, vore varumärket för snarlikt många andra klädmärken så vore det också mer lättutbyt- bart. Vad beträffar just kläderna så har Odd Molly först och främst en s.k. ”external label”, en naturvit canvasdekal som sitter utanpå varje plagg Bolaget säljer. Denna detalj hjälper bäraren berätta att detta är ett äkta Xxx Xxxxx-xxxxx. Vidare använder Bolaget även ett antal andra signalmedel som skall hjälpa konsumenterna känna igen ett Odd Molly-plagg utan att nödvändigtvis kunna läsa det på plagget. Odd Molly har t.ex. ett väldoftande sköljmedel som de flesta plagg behandlas i innan leverans. Xxxxxx Xxx Xxxxx-kunder har lärt sig identifiera doften och ber t.o.m. Xxx Xxxxx att sälja detta sköljmedel så man skall kunna bibehålla känslan. Xxx Xxxxx har även utvecklat ett helt eget typsnitt som Bolaget arbetar med. Det heter ”Odd Molly” och finns att hämta på Bolagets hemsida. Dessutom har Xxx Xxxxx valt att alltid trycka små tänkvärdheter på insidan av plaggen i Bolagets egna typ- snitt. Tänkvärdheterna ställer små livsfrågor eller uppmunt- rar till nya perspektiv.

Försäljningsfördelning per produktgrupp höst/vinter 2006

Stickade tröjor/kappor, ylle 30% Vävda blusar 20%

Bomullstrikå 15%

Vävda klänningar 10%

Jackor 10%

Stickade tröjor/kappor, bomull 5% Stickade klänningar 5%

Underkläder 5%

Försäljningsfördelning per produktgrupp vår/sommar 2007

Vävda blusar 25%

Bomullstrikå 20%

Vävda klänningar 25%

Jackor 5%

Stickade tröjor/kappor, bomull 15% Stickade klänningar 5%

Underkläder 5%

verksamheten

Leverantörer

Xxx Xxxxx har ingen egen produktion. All produktion sker istället hos noggrant utvalda leverantörer. Xxx Xxxxx xxxxxxx- tar idag med två produktionsagenter, en i Hong Kong och en i Portugal. En produktionsagent är en lokal konsult som arbetar nära Xxx Xxxxxx produktionsanläggningar. Bolaget använder sig av produktionsagenter för att kunna säkerställa bra teknik och utveckling, samordna produktionen, följa upp igångsatta arbeten samt säkerställa kvalitet och leverans. Produktions- agenten arbetar med Xxx Xxxxxx produktionsavdelning och hjälper också produktionsavdelningen att utkontraktera pro- duktion för att alltid finna rätt fabrik för Xxx Xxxxxx behov. För kollektionen för höst/vinter 2007 köper Xxx Xxxxx även produktion från fabriker i Indien, Kina, Marocko och Turkiet.

Xxx Xxxxx ställer höga krav på befintliga och potentiella leverantörer och målsättningen är att uppnå ett nära och lång- siktigt samarbete. Valet av leverantörer är främst baserat på produktkvalitet och leveranssäkerhet.

Mot bakgrund av att Xxx Xxxxx inte har direkt kontroll över produktionen hos sina leverantörer har Xxxxxxx infört rikt- linjer för sina leverantörer genom en uppförandekod, ”Code of Conduct”, som bland annat syftar till att försäkra att produktio- nen sker under goda arbets- och miljöförhållanden. Xxx Xxxxx har dessutom en förteckning över kemikalier som inte får användas i produktionen. Samtliga leverantörer måste bekräfta att dessa kemikalier inte används. Se vidare under avsnittet Legala frågor. Xxx Xxxxx besöker leverantörerna regelbundet för att i möjligaste mån försöka säkerställa att uppförandekoden efterlevs.

Orderhantering och distribution

Organisation

Xxxxxxxxx Xxxxxxx

PR/marknadsföring/ försäljning

2 personer

Design

3 personer

Produktion/inköp 2 personer

Ekonomi 3 personer

Import/export 1 person

Logistik 2 personer

Kundservice 2 personer

Xxx Xxxxx har valt att anlita ett globalt logistikföretag för orderhantering och distribution. Efter produktion levereras samtliga varor till logistikbolagets lager i Stockholm eller Los Angeles. Logistikbolaget packar alla order under överin- seende av personal från Odd Molly. Logistikbolaget sköter inleverans från kaj, inventering av inleverans, orderplock till

återförsäljare och distributörer, leverans till återförsäljare och distributörer samt lagerhållning av eventuellt restlager. Xxx Xxxxx har valt att köpa dessa tjänster av extern part för att själva istället kunna fokusera på sin kärnverksamhet. Bolaget har således vare sig lagerutrymme eller lagerpersonal.

Organisation

Xxx Xxxxx har idag 16 anställda inklusive ledning. Av dessa är 14 kvinnor och två män.

Legal struktur

Odd Molly International AB (publ) 556627-6241

Odd Molly, Inc

Tre av de anställda arbetar med design, två arbetar med produktion, en arbetar med import/export, tre arbetar med ekonomi, två arbetar med marknadsföring, två arbetar med logistik, två arbetar med kundservice och en är Bolagets verk- ställande direktör. Xxx Xxxxxx organisation väntas växa, dock i lägre hastighet än försäljningsökningen. För att stärka ekonomi- funktionen inför den framtida tillväxten avser Xxx Xxxxx att rekrytera en ekonomichef (CFO). Inför öppnandet av kontoret i Los Angeles rekryterar Xxx Xxxxx även en USA-chef.

Legal struktur

Xxx Xxxxxx legala struktur består av moderbolaget Odd Molly International AB (publ) och det helägda dotterbolaget

Odd Molly, Inc, registrerat i Delaware, USA. Den huvudsakliga verksamheten sker i Odd Molly International AB medan

Odd Molly, Inc från andra halvåret 2007 kommer att bedriva Odd Mollys verksamhet i USA från Los Angeles.

finansiell information i sammandrag

jan–mar

Nyckeltalsdefinitioner

Belopp i XXXX	0000	0000	2006	2005	2004	Avkastning på eget kapital
Resultat						Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital.
Nettoomsättning	34 479	14 651	54 477	21 151	10 271	Avkastning på sysselsatt kapital
Rörelseresultat, EBIT	5 345	2 043	4 932	890	–290	Resultat efter finansiella poster med återläggning av räntekostnader
Årets resultat	3 784	1 400	3 358	600	–552	dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital.

Marginaler
Rörelsemarginal, EBIT	16%	14%	9%	4%	–3%
Vinstmarginal	15%	13%	9%	3%	–5%
Avkastningsmått

Eget kapital

Redovisat eget kapital.

Eget kapital per aktie

Avkastning på sysselsatt kapital	37%	31%	89%	33%	–21%
Avkastning på eget kapital	48%	41%	77%	42%	–155%	Resultat per aktie
						Periodens resultat dividerat med vägt genomsnitt av antal aktier under
Finansiell ställning						perioden.
Balansomslutning	31 605	12 964	10 512	4 702	2 386
Eget kapital	9 790	4 114	6 005	2 714	112	Räntetäckningsgrad
Soliditet	31%	32%	57%	58%	5%	Resultat efter finansiella poster med återläggning av räntekostnader
Räntetäckningsgrad, ggr			16	4	–1	dividerat med räntekostnader.
Per aktie1) Eget kapital per aktie, SEK	1,96	0,82	1,20	0,54	0,02	Rörelsemarginal (EBIT) Rörelseresultat dividerat med nettoomsättningen.
Resultat per aktie, SEK	0,76	0,28	0,67	0,12	–0,11	Soliditet
Utdelning per aktie, SEK	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	Eget kapital dividerat med balansomslutningen.
Anställda						Sysselsatt kapital
Genomsnittligt antal anställda	15	6	10	5	3	Eget kapital plus räntebärande skulder. Genomsnitt beräknat som
Nettoomsättning per anställd, SEK	2 299	2 442	5 448	4 230	3 424	ingående plus utgående sysselsatt kapital dividerat med två.
1) Baserat på antalet aktier per den 3 maj 2007 (5 002 000).						Vinstmarginal
						Resultat före skatt dividerat med nettoomsättningen.

Eget kapital per balansdagen dividerat med antal aktier vid periodens utgång.

kommentarer till den finansiella utvecklingen

Inledning

Odd Molly har sedan starten haft en mycket kraftig tillväxt som aldrig understigit 100 procent något år. Vidare har varje år inne- burit en försäljning som är större än alla tidigare år tillsammans. Xxx Xxxxxx affärsmodell medför att expansion kan ske med begränsad operationell risk och kapitalbindning samt med bibe- hållen kontroll över koncept och varumärke. Omsättningen uppgick under 2006 till 54,5 MSEK jämfört med 21,2 MSEK 2005 och 10,3 MSEK 2004. Den snabba expansionen har kun- nat ske med god och stigande lönsamhet.

Nedanstående kommentarer till den finansiella utveckling- en baseras på resultat- och balansräkningar samt kassaflödes- analyser för räkenskapsåren 2004, 2005 och 2006 samt första kvartalet 2007. Bolaget kommer från andra kvartalet 2007 att upprätta en koncernredovisning i samband med att verksamhe- ten startar i det amerikanska dotterbolaget.

Kvartal 1 2007 jämfört med kvartal 1 2006

Odd Mollys intäkter ökade från 14,7 MSEK till 34,5 MSEK till följd av fortsatt kraftigt ökad efterfrågan på Bolagets produkter. En agent tillkom på den spanska marknaden. De tre största marknaderna var Sverige följt av Danmark och USA. Brutto- marginalen var 52,6 procent jämfört med 51,1 procent kvartal 1 2006 och rörelsemarginalen var 15,5 procent jämfört med

13,9 procent kvartal 1 2006. Rörelseresultatet steg till 5,3 MSEK under kvartalet jämfört med 2,0 MSEK samma period året innan. Balansomslutningen steg från 13,0 MSEK till 31,6 MSEK och eget kapital steg från 4,1 MSEK till 9,8 MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till –2,8 MSEK under första kvartalet 2007 jämfört med 1,0 MSEK under första kvartalet 2006. Det totala kassaflödet uppgick till

–3,0 MSEK under första kvartalet 2007 jämfört med –1,5 MSEK under första kvartalet 2006.

2006 jämfört med 2005

Xxx Xxxxxx intäkter ökade från 21,2 MSEK till 54,5 MSEK till följd av kraftigt ökad efterfrågan på Bolagets produkter. Antalet återförsäljare ökade från 362 till 548. Ny marknad under året var Irland. De tre största marknaderna var Sverige följt av Danmark och Tyskland. Bruttomarginalen blev 54,9 procent jämfört med 51,2 procent år 2005 och rörelsemarginalen var 9,1 procent jämfört med 4,2 procent 2005. Rörelseresultatet steg till 4,9 MSEK jämfört med 0,9 MSEK året innan. Balans- omslutningen steg från 4,7 MSEK till 10,5 MSEK och eget kapital steg från 2,7 MSEK till 6,0 MSEK. Under året påbörja- des en aktiv bearbetning av den amerikanska marknaden med bland annat mässor i Los Angeles och Las Vegas. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 3,4 MSEK under 2006 jämfört med –0,1 MSEK under 2005. Det totala kassaflö- det uppgick till 1,7 MSEK under 2006 jämfört med 1,5 MSEK under 2005.

2005 jämfört med 2004

Xxx Xxxxxx intäkter ökade från 10,3 MSEK till 21,2 MSEK till följd av ökad efterfrågan på Bolagets produkter. Antalet åter- försäljare ökade från 228 till 362. Nya marknader under året var Kanada, Polen, Schweiz och Spanien. De tre största markna- derna var Sverige följt av Tyskland och Danmark. Bruttomargi- nalen blev 51,2 procent jämfört med 44,7 procent år 2004 och rörelsemarginalen var 4,2 procent. Rörelseresultatet steg till 0,9 MSEK jämfört med –0,3 MSEK året innan. Balansomslut- ningen steg från 2,4 MSEK till 4,7 MSEK och eget kapital steg från 0,1 MSEK till 2,7 MSEK. Under året genomfördes en nyemission som tillförde Bolaget totalt 2,0 MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till –0,1 MSEK under 2005 jämfört med –0,9 MSEK under 2004. Det totala kassa- flödet uppgick till 1,5 MSEK under 2005 jämfört med –

0,0 MSEK under 2004.

2004 jämfört med 2003

Xxx Xxxxxx intäkter ökade från 5,0 MSEK till 10,3 MSEK till följd av ökad efterfrågan på Bolagets produkter. Antalet åter- försäljare ökade från 97 till 228. Nya marknader under året var bl.a. Australien, Finland, Frankrike, Italien, Japan, Neder- länderna, Nya Zeeland och Österrike. De tre största markna- derna var Sverige följt av Norge och Tyskland. Bruttomargina- len blev 44,7 procent och rörelsemarginalen var –3 procent.

Rörelseresultatet sjönk till –0,3 MSEK jämfört med 0,1 MSEK året innan. Balansomslutningen steg från 1,2 MSEK till 2,4 MSEK och eget kapital sjönk från 0,5 MSEK till 0,1 MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till –0,9 MSEK och det totala kassaflödet uppgick till –0,0 MSEK.

Finansiell ställning

Bolagets balansomslutning uppgick till 10,5 MSEK den 31 december 2006 och till 31,6 MSEK den 31 mars 2007. Det egna kapitalet uppgick vid samma tidpunkt till 6,0 MSEK den 31 december 2006, vilket motsvarar en soliditet om 57,5 pro- cent och till 9,8 MSEK den 31 mars 2007, vilket motsvarar en soliditet om 31,0 procent. Den 31 december 2006 hade Bolaget en likviditet om 3,3 MSEK och den 31 mars 2007 uppgick likviditeten till 0,3 MSEK. Checkräkningskrediten var den 31 mars 2007 utnyttjad med 0,9 MSEK (maximalt 2,0 MSEK) och fakturabelåningen med 7,4 (maximalt 12,0 MSEK).

Bolaget känner i dagsläget inte till några uppgifter om offentliga, ekonomiska, skattepolitiska, penningpolitiska eller andra politiska åtgärder som, direkt eller indirekt, väsentligt kan påverka Bolagets verksamhet.

kommentarer till den finansiella utvecklingen

Eget kapital och skuldsättning per 070331 (SEK)

Summa kortfristiga skulder 21 723 504

Summa långfristiga skulder 35 716

Eget kapital 9 789 920

Nettoskuldsättning per 070331

A. Kassa

B. Likvida Medel

C. Lätt realiserbara värdepapper

D. Likviditet (A+B+C)

E. Kortfristiga fordringar

F. Kortfristiga bankskulder

G. Kortfristig del av långfristig skuld

H. Andra kortfristiga skulder

I. Kortfristiga skulder (F+G+H)

J. Netto korfristig skuldsättning (I–E–D)

K. Långfristiga banklån

L. Emitterade obligationer

M. Andra långfristiga lån

N. Långfristig skuldsättning (K+L+M)

O. Nettoskuldsättning (J+N)

15 166

285 155

300 321

22 654 980

8 280 947

142 856

13 299 701

21 723 504

–1 231 797

–35 716

–1 267 513

Indirekt skuldsättning och eventualförpliktelser per 070331

Skuld leasingkontrakt 0

Uppskjuten skatteskuld 15 680

Anläggningstillgångar

Anläggningstillgångar uppgick den 31 december 2006 till

1,0 MSEK och den 31 mars 2007 till 1,1 MSEK. Anläggnings- tillgångarna består huvudsakligen av affärssystem, datorer och inventarier. Bolaget äger inga fastigheter.

Omsättningstillgångar

Omsättningstillgångar uppgick den 31 december 2006 till

9,5 MSEK varav varulager utgjorde 1,4 MSEK och kundford- ringar utgjorde 3,4 MSEK. Den 31 mars 2007 uppgick omsätt- ningstillgångarna till 30,5 MSEK varav varulager utgjorde

7,5 MSEK och kundfordringar utgjorde 21,4 MSEK. Bolagets kassa uppgick till 3,3 MSEK den 31 december 2006 och till 0,3 MSEK den 31 mars 2007.

Eget kapital och skuldsättning

Eget kapital steg till 6,0 MSEK 2006 till följd av den goda resultatutvecklingen. Bolagets långfristiga skulder uppgick till 71 KSEK i slutet av året och kortfristiga skulder till 4,4 MSEK. De långfristiga skulderna är ett s.k. Almi lån vilket återbetalas under 2007 och 2008. De kortfristiga skulderna bestod av

143 KSEK till kreditinstitut, 996 KSEK leverantörsskulder samt skatteskuld på 1,4 MSEK hänförlig nästan uteslutande till bolagskatt för 2006. Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter uppgick till 1,4 MSEK. Eget kapital uppgick till

9,8 MSEK den 31 mars 2007.

Bolagets nettoskuldsättning var positiv och uppgick till 1,3 MSEK den 31 mars 2007.

Rörelsekapital

Rörelsekapitalet uppgick i slutet av 2006 till 5,2 MSEK att jäm- föra med 3,3 MSEK 2005. Den 31 mars 2007 uppgick rörelse- kapitalet till 8,8 MSEK. Bolaget har stora säsongsvariationer i rörelsekapitalet, där merparten av inköp och försäljning sker i kvartal 1 och i kvartal 3 med nuvarande affärsmodell. Kapital- bindningen med Bolagets affärsmodell är förhållandevis låg, då kredittid från leverantörer kan matchas mot fakturabelåning i hög utsträckning. En högre andel direktbetalning respektive mindre andel fakturabelåning skulle påverka lönsamheten posi- tivt. Styrelsen bedömer att tillgänglig likviditet och befintliga kreditfaciliteter är tillräckliga för att täcka rörelsekapitalbehovet under den kommande tolvmånadersperioden.

Investeringar

Bolagets investeringar består framförallt av investering i inven- tarier. Detta behov är relativt begränsat. Under 2004 och 2005 uppgick investeringarna till cirka 0,1 MSEK per år. Under 2006 köpte Xxx Xxxxx ett nytt affärssystem för cirka 0,7 MSEK. Totala investeringar under 2006 uppgick till cirka 1 MSEK. Under 2007 har Bolaget beslutat att flytta till nya kontors- lokaler i Stockholm samt att öppna kontor i USA. Under första kvartalet 2007 uppgick investeringarna till 0,2 MSEK. Bolaget har inga större pågående investeringar.

Skatter

Bolaget bedriver verksamhet i Sverige och skattesatsen för bolagsskatt i Sverige uppgår till 28 procent. Den redovisade effektiva skattesatsen för det första kvartalet 2007 uppgår till cirka 28 procent.

kommentarer till den finansiella utvecklingen

Kostnadsstruktur

Rörelsens kostnader kan delas upp i fyra huvudsakliga poster, varukostnad inklusive frakt och tullar, provisioner till lokala agenter, marknadsföring & PR inklusive mässkostnader samt övriga kostnader inklusive personalkostnader. De två första är i princip direkt rörliga till försäljningen, marknadsföring & PR är kopplade till tillväxten men intäkten från dessa kan härledas först åren efter att de uppkommit. Övriga kostnader är i huvud- sak centrala kostnader för huvudkontorets organisation och personal. Till följd av den goda framförhållningen kan dessa relativt enkelt justeras i takt med ökad omsättning och behov.

Varukostnad

Varukostnaden består av betalning av den produktion som Odd Molly efter beställning lägger ut på noggrant utvalda externa tillverkare. Kopplat till varukostnaden uppstår även kostnader för frakt och tullar.

Kontraktering av leverantörer sker efter den kvalitet och leveranssäkerhet, som dessa kan erbjuda utöver erbjudet pris. I takt med ökad försäljningsvolym har Bolagets förhandlings- position förbättrats, vilket har påverkat varukostnaden positivt. Detta kan ses i bruttomarginalens utveckling över tiden vilken ökat varje år.

Fraktkostnaderna kan i viss mån minska som andel av intäkterna i takt med ökad volym. I övrigt avgörs en stor del av dessa kostnader av varifrån produkterna skickas och med vilket transportsätt. Tullar skiljer sig mellan olika produktkategorier och tillverkningsländer och påverkas inte av ökad omsättning. Tullkostnaderna är högre i USA än inom EU.

Provisioner

Provisioner är ersättning till lokala agenter för den försäljning som hänförs till deras verksamhetsområde vilket oftast är ett land. Provisionssatserna varierar mellan olika länder beroende på branschpraxis och uppbyggt kontaktnät. Provisioner är en helt rörlig kostnad.

Marknadsföring & PR inklusive mässkostnader Bolagets marknadsföringsbudget har historiskt framförallt bestått av mässkostnader och PR-aktiviteter. Antalet mässor som Xxx Xxxxx ställer ut på har ökat varje år och säsong och uppgick under 2006 till tolv. För 2007 har antalet ökat till 18. På mässan kan Bolaget tillsammans med de lokala agenterna visa den nya kollektionen för nya och existerande kunder samt press och andra intressenter. Viss orderläggning sker under

själva mässan men merparten sker efter mässan i enskilda möten mellan agent och kund.

Av uppenbara skäl är intäkten från dessa kostnader och investeringar i tillväxt förskjuten sex till tolv månader. Under de senaste åren och framför allt under 2006 och våren 2007 har antalet mässtillfällen ökat kraftigt och därmed har också till mässtillfällena relaterade kostnader ökat. Bolaget bedömer att ökningen av antalet mässtillfällen kommer att plana ut över tiden, vilket vid fortsatt tillväxt kommer att gynna marginal- utvecklingen.

Övriga kostnader inklusive personalkostnader Resterande kostnader består huvudsakligen av centrala kostna- der för design, produktionsstyrning och inköp, varumärkes- utveckling, administration och ekonomistyrning, import och export, logistikstyrning samt bolagsledning.

Alla anställda har historiskt varit anställda på Bolagets huvudkontor i Stockholm. Från andra kvartalet 2007 kommer även viss anställning att ske direkt i det amerikanska dotterbola- get. Bolagets organisation har vuxit kraftigt de senaste åren för att möta den snabba tillväxten. Stordriftsfördelarna är dock betydande vilket har lett till att övriga kostnader som andel av intäkter minskat kraftigt över tiden.

Finansiella intäkter och kostnader

Finansiella intäkter består av ränta på Bolagets kassa som i dags- läget hålls på inlåningskonto i bank. De finansiella kostnaderna är framförallt räntekostnad på utnyttjande av checkräknings- kredit och fakturabelåning. Inkasso- och kreditupplysnings- kostnader redovisas bland övriga kostnader.

Säsongsvariationer

Xxx Xxxxx har för närvarande fyra säsonger, där vår och höst är de klart dominerande storleks- och omsättningsmässigt. Vår- försäljningen sker framför allt i kvartal 1 och höstförsäljningen i kvartal 3. Detta innebär en stark säsongsvariation mellan kvar- talen där kvartal 2 är det svagaste kvartalet omsättningsmässigt följt av kvartal 4. Samtidigt försvåras jämförbarheten mellan åren genom att utleveranserna till återförsäljarna varierar något över kvartalen. Eftersom omsättningen varierar kraftigt mellan kvartalen, varierar även resultatet mellan kvartalen. 2006 upp- visade kvartal 2 och 4 negativa resultat.

Bortsett från underliggande tillväxt är hösten och då fram- för allt tredje kvartalets försäljning högre än vårförsäljningen i framför allt kvartal 1 till följd av varumixen med högre andel stickat vilket har ett högre genomsnittspris. Detta leder till större intäkter för Xxx Xxxxx givet samma antal sålda varor.

Bolaget har under den snabba expansionsfasen identifierat ett tydligt ”tredje säsongs”-mönster. Det betyder att en ny kund lägger betydligt större order den tredje säsongen efter ett sam- arbete har inletts. När den första leveransen kommer till butik efter initial beställning har redan order lagts för nästa säsong och kunden har därför ännu inte sett hur efterfrågan varit på Bolagets produkter. Det är därför inför den tredje säsongen

rejäla höjningar av order ofta beslutas. Antalet återförsäljare som tillkommit sedan 2006 är drygt 550 stycken motsvarande cirka 50 procent av existerande dryga 1 100.

kommentarer till den finansiella utvecklingen

Tabellen nedan visar variationer i omsättning och resultat 2006.

Väsentliga förändringar efter den 31 mars 2007

Kvartalsresultat 2006 i sammandrag
(MSEK)	2006-01-01– 2006-03-31	2006-04-01– 2006-06-30	2006-01-01– 2006-09-30	2006-07-01– 2006-09-30	2006-10-01– 2006-12-31
Nettoomsättning	14,7	4,6	26,0	9,3	54,5
Rörelseresultat	2,0	–1,0	7,1	–3,2	4,9
Resultat efter finansiella poster	2,0	–1,1	7,1	–3,3	4,7
Årets/periodens resultat	1,4	–0,8	5,0	–2,3	3,4

Inga väsentliga förändringar har inträffat efter den 31 mars 2007 vad gäller Bolagets finansiella situation eller ställning på marknaden.

Diagrammet nedan visar Xxx Xxxxxx omsättning per kvartal 2003 till 2007 kvartal 1.

Diagrammet nedan visar Xxx Xxxxxx rullande tolvmånaders försäljning 2003 till 2007 kvartal 1.

Omsättning per kvartal

KSEK 40 000

35 000

30 000

25 000

20 000

15 000

Kv 1

10 000

Kv 2

5 000

Kv 3

Kv 4

2003 2004 2005 2006 2007

Rullande försäljning 12 månader

KSEK 80 000

70 000

60 000

50 000

40 000

30 000

20 000

10 000

Q1–04

Q1–05

Q1–06 Q1–07

prognos

Nedanstående uttalanden om framtidsutsikter är gjorda av styrelsen för Xxx Xxxxx och är baserade på nuvarande marknadsförhållanden. Ifrågavarande uttalanden är väl underbyggda, men läsaren bör vara uppmärksam på att dessa, liksom alla framtidsbedömningar, är förenade med osäkerhet.

Bolagets verksamhet har fortsatt utvecklats positivt under 2007 och under årets första kvartal ökade omsättningen med 135 procent till 34,4 MSEK (14,7) och rörelseresultatet (EBIT) med 162 procent till 5,3 (2,0) motsvarande en rörelsemarginal

på 15,5 procent (13,9).

För helåret 2007 prognostiserar Xxx Xxxxx en omsättning om drygt 120 MSEK motsvarande en omsättningstillväxt om drygt 120 procent och ett rörelseresultat (EBIT) omkring

15 MSEK.

Tillväxten förväntas uppnås bland annat genom att antalet återförsäljare ökar (framförallt i USA) samt genom att försälj- ningen per återförsäljare ökar. Marginalutvecklingen fortsätter att utvecklas gynnsamt trots stora satsningar på nya marknader (främst USA) och fortsatt förstärkning av organisationen.

Antaganden för givna prognoser

Prognoserna är främst baserade på faktorer som står under Bolagets kontroll. Omsättningsprognosen bygger på försälj- ningen av kollektionerna för vår/sommar 2007 och höst/vinter 2007. Prognosen bygger på redan tecknade och bindande order för höst/vinter 2007 om cirka 74 MSEK och redan genomförd försäljning för vår/sommar 2007 om cirka 50 MSEK. Xxx Xxxxx har historiskt haft låga kundförluster och förväntar sig att kundförlusterna är låga även under 2007. Bolagets kostnader är till stor del rörliga och förväntas vara stabila i förhållande till omsättningen. Prognoserna förutsätter att inga större föränd- ringar i konjunkturen sker, utan baseras på en fortsatt positiv konjunktur.

De räkenskaper som legat till grund för prognoserna har upprättats enligt Xxxxxxxx gängse redovisningsprinciper.

Revisionsrapport avseende prognos

Till styrelsen i Odd Molly International AB (publ)

Org. nr. 556627-6241

Vi har granskat hur den prognos som framgår på sidan 41 i Odd Molly International AB:s (publ) prospekt per den 10 maj 2007 har upprättats.

Styrelsens och verkställande direktörens ansvar

Det är styrelsens och verkställande direktörens ansvar att upp- rätta prognosen och fastställa de väsentliga antaganden som prognosen är baserad på i enlighet med kraven i prospektför- ordningen 809/2004/EG.

Revisorns ansvar

Det är vårt ansvar att lämna ett uttalande i enlighet med prospektförordningen 809/2004/EG, bilaga I punkt 13.2. Vi har ingen skyldighet att lämna och lämnar inte heller något uttalande avseende möjligheten för Odd Molly International AB (publ) att uppnå prognosen eller de antaganden som ligger till grund för upprättandet av prognosen. Vi tar inte något ansvar för sådan finansiell information som använts i samman- ställningen av prognosen utöver det ansvar som vi har för de revisorsrapporter avseende historisk finansiell information som vi lämnat tidigare.

Utfört arbete

Vi har utfört vårt arbete i enlighet med FAR SRS förslag till RevR 5 Granskning av prospekt. Vårt arbete har innefattat att bedöma styrelsens och verkställande direktörens tillvägagångs- sätt och tillämpade redovisningsprinciper vid upprättandet av prognosen jämfört med dem som normalt tillämpas av bolaget.

Vi har planerat och utfört vårt arbete för att få den infor- mation och de förklaringar vi bedömt nödvändiga för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att prognosen har upprättats i enlighet med de förutsättningar som anges på sidan 41.

Då prognosen och dess antaganden hänför sig till framtiden och därför kan påverkas av oförutsägbara händelser, kan vi inte uttala oss om att det verkliga resultatet kommer att överens- stämma med vad som redovisats i prognosen. Avvikelserna kan visa sig bli väsentliga.

Uttalande

Vi anser att prognosen har upprättats enligt de förutsättningar som anges på sidan 41 och i enlighet med de redovisningsprin- ciper som tillämpas av bolaget.

Stockholm den 10 maj 2007

Ernst & Young AB

Xxxxxx Xxxxxx

Auktoriserad revisor

aktiekapital och ägarförhållanden

Aktiekapital

År

2002

2003

2005

2007

Pågående

Transaktion

Bildande Nyemission Split 100:1 Nyemission Split 41:1 Fondemission

Nyemission

Ökning av antal aktier

110

109 890

11 000

4 880 000

Totalt antal aktier

1 000

1 110

111 000

122 000

5 002 000

5 752 000

Ökning av aktiekapitalet,

SEK

11 000

750 000

378 200

75 000

Totalt aktiekapital,

SEK

100 000

111 000

122 000

500 200

575 200

Aktiekapital

Xxx Xxxxxx aktiekapital, före Erbjudandet, uppgår till 500 200 SEK fördelat på 5 002 000 fullt inbetalda aktier med ett kvot- värde om 0,1 SEK per aktie. Enligt bolagsordningen skall aktie- kapitalet vara lägst 500 000 SEK och högst 2 000 000 SEK för-

Ägarförhållanden

Före Erbjudandet1)

Andel av

Proforma,

efter Erbjudandet2)

Andel av

Antal

aktier

röster och kapital, %

Antal röster och

aktier kapital, %

1) Per den 3 maj 2007.

2) Under antagande att Erbjudandet fulltecknas.

3) Xxx Xxxxxxx har uttryckt önskemål om att innan årsskiftet få överlåta cirka hälften av sitt innehav till familjemedlem. Swedbank avser att samtycka till överlåtelsen under förutsättning att även den nye innehavaren förbinder sig att inte överlåta aktierna vidare under en period om tolv månader från första handelsdagen.

delat på lägst 5 000 000 aktier och högst 20 000 000 aktier. Odd Molly har endast ett aktieslag. Aktierna är utgivna i enlig- het med svensk lagstiftning och är denominerade i svenska kro- nor. Aktieägarnas rättigheter kan endast ändras i enlighet med de regler som föreskrivs i aktiebolagslagen (2005:551). Varje aktie medför lika rättighet till andel av Bolagets tillgångar och resultat. På årsstämman berättigar varje aktie till en röst och alla aktieägare kan rösta för det fulla antalet aktier som innehas utan några begränsningar i rösträtt. Aktierna kan fritt överlåtas.

Aktierna i Xxx Xxxxx är inte föremål för erbjudande som lämnats till följd av budplikt, inlösenrätt eller lösningsskyldig- het. Det har inte förekommit några offentliga uppköpserbju-

danden i fråga om Xxx Xxxxxx aktier under det innevarande

eller föregående räkenskapsåret.

Xxxxxxxx Xxxxxxxxx genom A.T.V. Hotell och Restaurant AB

1 152 141

23,03

1 013 884

17,63

Xxxxxx Xxxxxxx genom Kattvik Financial Services AB

1 137 750

22,75

1 001 220

17,41

Xxxxx Xxxxxxx-Xxxxxx	900 975	18,01	792 858	13,78
Xxx Xxxxxxxx	873 915	17,47	769 045	13,37
M2 Capital Management AB	457 355	9,14	457 355	7,95

Ägarförhållanden

Tabellen till höger visar ägarförhållandena i Xxx Xxxxx före och

efter Erbjudandet. Det finns inga optioner eller andra liknande	Per Mononen3)	225 500	4,51	192 841	3,35
finansiella instrument i Bolaget som registrerats hos Bolags-	Xxxx Xxxxxxx	122 590	2,45	122 590	2,13
verket. I Erbjudandet säljer A.T.V. Hotell och Restaurant AB	Provobis Holding AB	49 036	0,98	49 036	0,85
138 257 aktier, Kattvik Financial Services AB 136 530 aktier,	Xxx Xxxxxx	41 000	0,82	41 000	0,71
Xxxxx Xxxxxxx-Xxxxxx 108 117 aktier, Xxx Xxxxxxxx 104 870	Xxxx Xxxxxxxxxxx	29 438	0,59	29 438	0,51
aktier, Xxx Xxxxxxx 32 659 aktier och Xxxxx Xxxxxx 1 476	Xxxxx Xxxxxx	12 300	0,25	10 824	0,19
aktier. Säljarna har t.o.m. 31 maj 2007 adressen c/o Odd Molly	Nya aktieägare			1 271 909	22,11
International AB, Köpmangatan 15, 111 31 Stockholm och	Totalt	5 002 000	100,00	5 752 000	100,00

fr.o.m. 1 juni 2007 adressen c/o Odd Molly International AB, Xxxxxxxxxxxxx 0, 000 00 Xxxxxxxxx.

aktiekapital och ägarförhållanden

Uttalande från huvudaktieägare i Odd Molly

Säljarna har för avsikt att långsiktigt kvarstå som ägare. Därför har Huvudaktieägarna förbundit sig att inte, utan skriftligt medgivande från Swedbank i varje enskilt fall, avyttra aktier i Xxx Xxxxx under en period om tolv månader från första handelsdagen. Dock förbehåller sig Huvudaktieägarna rätten att under en koncentrerad period avyttra maximalt sex procent av Huvudaktieägarnas aktier i Odd Molly i en strukturerad blockutförsäljning. En sådan utförsäljning kommer att vara riktad till ett begränsat antal investerare. Övriga Säljare har för- bundit sig att inte, utan skriftligt medgivande från Swedbank i varje enskilt fall, avyttra aktier i Xxx Xxxxx under en period om sex månader från första handelsdagen.

Utdelning och övrig information

Utdelning beslutas av bolagsstämma och utbetalningen ombe- sörjs av VPC AB. Rätt till utdelning tillfaller den som vid av bolagsstämman fastställd avstämningsdag var registrerad i den av VPC förda aktieboken. Om aktieägare inte kan nås genom VPC kvarstår aktieägarens fordran på Odd Molly avseende utdelningsbelopp och begränsas endast genom regler om preskription. Vid preskription tillfaller utdelningsbeloppet Odd Molly. Det föreligger inte några restriktioner för utdelning

eller särskilda förfaranden för aktieägare bosatta utanför Sverige. Aktieägare har rätt till andel av överskott vid en eventuell likvi- dation i förhållande till det antal aktier som innevararen äger.

Aktieägare äger företräde vid nyteckning av aktier i förhållande till det antal aktier som innehavaren äger om inte annat beslutas av bolagsstämma.

legala frågor

Agent-, distributions- och leverantörsavtal

Odd Molly är inte beroende av någon enskild agent, distributör eller leverantör eller något enskilt agent-, distributions- eller leverantörsavtal för sin verksamhet. Xxx Xxxxxx agent-, distri- butions-, och leverantörsavtal är dock sammantaget väsentliga för Bolagets verksamhet och lönsamhet. Bolagets agent/distri- butionsavtal löper normalt på cirka två år i taget. Agent- och distributionsavtalen innehåller normalt en ensamrätt för agenten/distributören att inom ett visst geografiskt område sälja Odd Mollys produkter.

Bolaget ingår separata avtal för varje leverans av Bolagets produkter med respektive leverantör genom att leverantörerna bekräftar en order. Varje order hänvisar till Bolagets allmänna leveransvillkor, vilka genom orderbekräftelsen blir avtalsinne- håll mellan parterna. De allmänna villkoren reglerar bland annat dröjsmålsavgifter, felansvar, betalningsvillkor. Leveran- tören skall också skriva under Bolagets inköpspolicy/upp- förandekod (Code of Conduct) innan varje leverans påbörjas. Uppförandekoden ställer bland annat upp förbud för leveran- tören att använda sig av barnarbetare och anger de säkerhetskrav som Bolaget ställer på produktionen samt arbetstagarnas minimirättigheter, minimilöner och arbetstider etc.

Enligt styrelsens bedömning är Bolagets agent-, distribu- tions- och leverantörsavtal ingångna på marknadsmässiga vill- kor och strider inte mot tillämpliga konkurrenslagstiftningar. Det kan dock inte garanteras att konkurrensmyndigheten inte skulle kunna göra en annan bedömning.

Hyresavtal

Hyresavtalet avseende Bolagets befintliga kontorslokaler på Xxxxxxxxxxx 00 x Xxxxxxxxx är uppsagt av Bolaget. Det nuvarande hyresavtalet upphör att gälla den 30 september 2007. Bolaget har träffat ett nytt hyresavtal avseende kontorslokaler på Xxxxxxxxxxxxx 0 x Xxxxxxxxx. Det nya hyresavtalet löper från den 1 juni 2007 till och med den 30 september 2010. Hyres- avtalet är för sin giltighet beroende av att Bolaget ställer säkerhet i form av bankgaranti till hyresvärden. Enligt styrelsens bedöm- ning är Bolagets hyresavtal ingånget på marknadsmässiga villkor.

Transaktioner med närstående

Kattvik Financial Services AB (”Kattvik”), ett av Xxxxxx Xxxxxxx, styrelseledamot i Bolaget, indirekt helägt bolag, har tidigare lämnat ett lån om 500 000 SEK till Bolaget. Lånet återbetalades i sin helhet under 2006. Lånet var ingånget på marknadsmäs- siga villkor.

Vidare lämnade Kattvik, A.T.V. Hotell och Restaurant AB och Xxx Xxxxxxxx under 2004 ett villkorat aktieägartillskott till Bolaget om vardera 22 000 SEK. Tillskottet återbetalades i sin helhet av Bolaget under 2006.

Vissa av Bolagets anställda kan komma att tilldelas aktier i Bolaget inom ramen för Erbjudandet. För det fall den anställde är i behov av extern finansiering har Bolaget, vid behov, erbjudit sig att ställa säkerhet i form av en lånegaranti för den anställde inom ramen för vad som är tillåtet enligt aktiebolagslagen och maximalt för en lånesumma om 40 000 SEK.

Utöver vad som redogjorts för ovan har det inte förekommit några avtalsrelationer med till Bolaget närstående personer eller bolag.

Försäkringar

Bolaget har tecknat försäkringar som enligt styrelsens bedöm- ning är tillfredsställande för att täcka det ansvar som den ordinarie verksamheten ger upphov till. Bolagets försäkring omfattar inte det nyligen bildade dotterbolaget i USA. Bolaget har tidigare inte tecknat ansvarsförsäkring för styrelse och ledande befattningshavare utan sådan försäkring har ingåtts i samband med anslutningen till First North.

Tvister

Bolaget är inte för närvarande inblandat i några domstols- processer eller skiljeförfaranden och det föreligger inte heller såvitt styrelsen känner till några förväntade tvister.

Finansiering

Bolaget har en checkräkningskredit uppgående till 2 000 000

SEK, varav 882 224 SEK var utnyttjat per den 31 mars 2007. Bolaget har även tecknat ett avtal om belåning av Bolagets ute- stående fakturor. Denna kredit omfattar maximalt 12 000 000 SEK. Utestående fakturor för vilka betalningsvillkoret maximalt uppgår till 30 dagar kan belånas till maximalt 65 procent av fakturabeloppet. Bolaget har härutöver upptagit ett mindre lån hos ALMI företagspartner Stockholm AB. Till säkerhet för checkräkningskrediten och fakturabelåningen har Bolaget ställt säkerhet i form av företagsinteckningar med ett belopp om

1 000 000 SEK. Bolaget har vidare ställt säkerhet i form av en bankgaranti för Bolagets befintliga kontorslokal på Köpman- gatan. Garantin är begränsad till 250 000 SEK.

legala frågor

Immateriella rättigheter

Odd Molly är innehavare till varumärket ”Odd Molly” i Sverige, Australien, Norge, Japan, Kina, Turkiet och USA samt i länder anslutna till EU genom CTM-registrering. Ansökningar om registrering av ovan nämnda varumärken har ingivits för Island, Kroatien, Lichtenstein, Schweiz, Monaco, Ryssland, Ukraina, Vitryssland, Kanada, Hong Kong, Indien, Kina, Korea, Nya Zeeland, Singapore, Thailand, Vietnam och Marocko. Vidare är Xxx Xxxxx innehavare av domänerna xxxxxxxx.xx, xxxxxxxx.xxx samt xxxxxxxx.xx. I övrigt är Bolaget inte beroende av några immateriella rättigheter för sin verksamhet.

Avtal om placering av aktier

Enligt villkoren i ett avtal om placering av aktier som ingåtts mellan Bolagets samtliga nuvarande aktieägare, Xxx Xxxxx samt Swedbank åtar sig Swedbank att efter bästa förmåga anvisa tecknare till de aktier Xxx Xxxxx kommer att emittera inom ramen för Erbjudandet samt de aktier som säljs av Säljarna.

Aktierna kommer att tilldelas tecknare enligt vad som bestäms av Xxx Xxxxxx styrelse tillsammans med Swedbank. Swedbanks åtagande enligt avtalet innefattar varken en rätt eller en skyldig- het att för egen räkning förvärva eller betala för aktierna och inte heller någon garanti från Swedbank att aktierna kommer att tecknas eller att full betalning för aktierna kommer att erläggas av anvisade tecknare.

Rådgivare

I samband med Erbjudandet bistår Swedbank Markets som finansiell rådgivare och emissionsinstitut. Xxxxxxxx & Xxxxxxxxxx Advokatbyrå KB bistår som juridisk rådgivare. De inblandade rådgivarna har inga ekonomiska intressen i Xxx Xxxxx.

Tillhandahållande av handlingar

Alla rapporter, andra handlingar, historisk finansiell informa- tion, värderingar eller utlåtanden som utfärdats av sakkunnig på Xxx Xxxxxx begäran och som till någon del ingår i eller hänvisas till i detta prospekt kan på begäran tillhandahållas hos Xxx Xxxxx. Bolagsordning, stiftelseurkund samt årsredovisningar är offentliga handlingar och finns tillgängliga hos Bolagsverket.

Bolagsordningen och årsredovisningarna finns dessutom att tillgå på Bolagets hemsida xxx.xxxxxxxx.xxx.

Övrigt

Xxx Xxxxx med organisationsnummer, 556627-6241, inregist- rerades hos Bolagsverket den 27 juni 2002 och har bedrivit verksamhet sedan dess. Enligt bolagsordningen skall Bolagets säte vara i Stockholm. Xxx Xxxxx är sedan den 10 april 2007 ett publikt aktiebolag och avser att bedriva verksamheten under denna associationsform, vilken regleras av aktiebolagslagen (2005:551). Bolaget är sedan den 2 maj 2007 ett avstämnings- bolag och dess aktiebok förs av VPC AB.

skattefrågor i sverige

Nedanstående sammanfattning av vissa svenska skattefrågor är base- rad på nu gällande och beslutad lagstiftning. Sammanfattningen är endast avsedd som allmän information för innehavare av aktier som är obegränsat skattskyldiga i Sverige om inte annat anges. Den är inte avsedd att uttömmande behandla alla skattekonsekvenser som kan uppkomma med anledning av inbjudan till teckning av aktier i

Odd Molly. Redogörelsen avser inte situationer där värdepapper inne- has som lagertillgång i näringsverksamhet eller av handelsbolag. Vida- re behandlas inte de särskilda regler som kan bli tillämpliga på inne- hav i bolag som har varit fåmansföretag. Skattesituationen för en innehavare av aktier är beroende av omständigheterna i det enskilda fallet och särskilda skattekonsekvenser, vilka inte är beskrivna nedan, kan uppkomma. Varje innehavare av aktier rekommenderas att inhämta råd från skatterådgivare för information om de speciella skattekonsekvenser som inbjudan kan medföra för dennes del.

Beskattning vid avyttring av aktier

Fysiska personer

Kapitalvinst vid försäljning av aktier i Xxx Xxxxx tas upp till beskattning i inkomstslaget kapital. Skattesatsen är 30 procent. Kapitalvinst respektive kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan försäljningsersättningen, efter avdrag för försäljnings- utgifter, och omkostnadsbeloppet. Omkostnadsbeloppet för samtliga aktier av samma slag och sort sammanläggs och beräk- nas gemensamt med tillämpning av genomsnittsmetoden. Vid försäljning av marknadsnoterade aktier får alternativt schablon- regeln användas. Denna regel innebär att omkostnadsbeloppet får beräknas till 20 procent av försäljningsersättningen efter avdrag för försäljningsutgifter. Kapitalförlust vid försäljning av aktier i Xxx Xxxxx är avdragsgill. Sådan förlust kan kvittas i sin helhet mot kapitalvinster under samma år på marknadsnoterade aktier och skattepliktig del av kapitalvinster på onoterade aktier. Kvittning kan även ske fullt ut mot kapitalvinster på andra marknadsnoterade delägarrätter, utom andelar i svenska värde- pappersfonder som innehåller endast svenska fordringsrätter (svenska räntefonder). Överskjutande förlust är avdragsgill med 70 procent. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion från skatten på inkomst av tjänst och närings- verksamhet samt fastighetsskatt. Sådan skattereduktion medges med 30 procent för underskott som inte överstiger 100 000 SEK och med 21 procent för resterande underskott. Under- skottet kan inte sparas till ett senare beskattningsår.

Aktiebolag

Hos aktiebolag beskattas kapitalvinster på aktier normalt i inkomstslaget näringsverksamhet. Skattesatsen är 28 procent. Beräkning av kapitalvinst respektive kapitalförlust sker på sam- ma sätt som för fysiska personer enligt vad som angivits ovan. Avdragsgill kapitalförlust på aktier får kvittas endast mot skatte- pliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter. I vissa fall kan sådana kapitalförluster dras av mot kapitalvinster på delägarrätter inom en bolagsgrupp om koncernbidragsrätt före- ligger mellan bolagen. Kvarstående kapitalförlust får kvittas mot motsvarande kapitalvinster under senare år. För aktiebolag är kapitalvinster och kapitalförluster på så kallade näringsbeting- ade andelar, under vissa förutsättningar, skattefria respektive inte avdragsgilla.1) Särskilda regler gäller för aktier som upphör att vara näringsbetingade.

Anställdas förvärv

Normalt sker ingen beskattning vid tilldelning av aktier i en nyemission. Beträffande anställda kan dock tilldelning av aktier i vissa fall aktualisera förmånsbeskattning. Förmånsbeskattning aktualiseras dock inte om anställda (inklusive styrelseledamöter och styrelsesuppleanter samt nuvarande ägare) på samma villkor som andra förvärvar högst 20 procent av det totala antalet utbjudna aktier och den anställde därvid inte förvärvar aktier för mer än 30 000 SEK.

1) Marknadsnoterade aktier är näringsbetingade om det sammanlagda röstetalet för ägarföretagets samtliga andelar motsvarar tio procent eller mer av röstetalet för samtliga aktier i företaget eller om innehavet betingas av rörelse som bedrivs av ägarföretaget eller annat, på visst sätt definierat, närstående företag. För marknadsnoterade aktier gäller vidare ett krav om att de skall ha varit näringsbetingade hos säljaren i minst ett år före avyttringen.

skattefrågor i sverige

Beskattning av utdelning

För fysiska personer beskattas utdelning normalt med 30 pro- cent skatt i inkomstslaget kapital. För fysiska personer innehålls skatten såsom preliminärskatt av VPC eller, om aktierna är förvaltarregistrerade, av förvaltaren. För aktiebolag beskattas utdelning i inkomstslaget näringsverksamhet med 28 procent skatt. Utdelning på så kallade näringsbetingade aktier är skatte- fri under vissa förutsättningar. För vissa juridiska personer gäller särskilda regler. Bolaget ansvarar inte för att eventuell källskatt innehålls.

Förmögenhetsbeskattning

Aktier som är föremål för handel på First North är enligt nuvarande regler undantagna från förmögenhetsskatt under förutsättning att handeln sker i sådan omfattning att aktierna därigenom kan anses marknadsnoterade. Regeringen förväntas föreslå att förmögenhetsskatten avskaffas från och med inne- varande år.

Aktieägare som är begränsat skattskyldiga

För aktieägare utan skatterättslig hemvist i Sverige som erhåller utdelning från ett svenskt aktiebolag innehålls normalt kupong- skatt. Särskilda regler gäller dock för utdelning på näringsbe- tingade aktier. Skattesatsen är 30 procent. Denna skattesats är dock i allmänhet reducerad genom skatteavtal som Sverige ingått med andra länder för undvikande av dubbelbeskattning. Kupongskatten innehålls av VPC vid utdelningstillfället. Om aktierna är förvaltarregistrerade svarar förvaltaren för skatte- avdraget.

Aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige och som inte bedriver verksamhet från fast driftsställe i Sverige beskattas normalt inte i Sverige för kapitalvinster vid avyttring av aktier. Aktieägare kan dock bli föremål för beskattning i sin hemvist- stat. Enligt en särskild regel kan fysiska personer som är begrän-

sat skattskyldiga i Sverige vara skattskyldiga vid kapitalvinst vid avyttring av bland annat svenska aktier om de vid något tillfälle under det kalenderår då avyttringen skett eller under de före- gående tio kalenderåren varit bosatta eller stadigvarande vistats i Sverige. Tillämpligheten av regeln är dock i flera fall begränsad genom skatteavtal. Den skatterättsliga behandlingen av varje enskild aktieägare beror delvis på dennes specifika situation.

Särskilda skattekonsekvenser som inte finns angivna ovan kan bli aktuella för vissa kategorier av skattskyldiga. Varje aktieägare bör rådfråga skatterådgivare för information om de speciella skattekonsekvenser som Erbjudandet kan medföra för dennes del, inklusive tillämpligheten och effekten av utländska inkomstskatteregler, bestämmelser i dubbelbeskattningsavtal och eventuella regler i övrigt.

styrelse, ledande befattningshavare och revisorer

Styrelse

Xxx Xxxxxx styrelse består för närvarande av fem personer, inklusive ordförande. Styrelseledamöterna väljes årligen på års- stämman för tiden intill slutet av nästa årsstämma. Styrelsen har sitt säte i Stockholm. De nuvarande styrelseledamöterna i Bola- get, när de valdes in, deras ålder, befattning, adress, utbildning, innehav i Xxx Xxxxx och uppdrag redovisas nedan.

Xxxxxxxx Xxxxxxxxx Svensk medborgare. Född 1948.

Styrelseordförande sedan 2002.

Adress: A.T.V. Holding AB, Box 2324, 103 18 Stockholm.

Utbildning: Kurser i företags- ekonomi och statistik vid Örebro Universitet.

Erfarenhet: VD och koncern- chef i A.T.V. Hotell och Restaurant AB sedan 1991.

Regiondirektör /divisionschef i Scandic Hotel AB 1986–1991. VD och delägare i spanskt hotellbolag 1982–1986.

Anställd i Ving AB:s utlandsorganisation 1971–1982.

Innehav: Xxxxxxxx Xxxxxxxxx äger via bolag vid tidpunkten för prospektets avgivande 1 152 141 aktier i Xxx Xxxxx.

Pågående uppdrag: Styrelseordförande och VD i A.T.V. Hotell och Restaurant AB och den Gyldene Freden nya AB, styrelse- ordförande i Food Square Svenska AB, samt styrelseledamot i Brandit AB och Goda Tips i Sverige AB.

Tidigare uppdrag: Styrelseledamot i Sveriges Hotell- och Restaurangföretagare, Samhall Restaurang AB och Stockholm Convention Bureau.

Det föreligger ingen potentiell intressekonflikt mellan styrelse- ledamoten och Xxx Xxxxx.

Xxxxxx Xxxxxxx Svensk medborgare. Född 1965.

Styrelseledamot sedan 2004.

Adress: Lenner & Partners Corporate Finance XX, Xxxxxxxxxxxxxxxx 0 0XX,

111 44 Stockholm.

Utbildning: Civilekonom, Stockholms Universitet. Diplomerad Finansanalytiker, IFL Sigtuna.

Erfarenhet: VD och partner i Lenner & Partners Corporate Finance AB sedan år 2000. Finansanalytiker på Xxxxxx Xxxx Fondkommission AB åren 1990–2000.

Har därutöver lång erfarenhet från detaljhandel via arbete och som franchisetagare inom Indiska Magasinet AB. Är ledamot i Indiska Magasinets styrelse.

Innehav: Xxxxxx Xxxxxxx äger via bolag vid tidpunkten för prospektets avgivande 1 137 750 aktier i Odd Molly.

Pågående uppdrag: Styrelseledamot i Lenner & Partners Corporate Finance AB med dotterbolag, Xxxxxxx Xxxxxxxxx AB med dotterbolag och Kattvik Financial Services AB med dotter- bolag.

Det föreligger ingen potentiell intressekonflikt mellan styrelse- ledamoten och Xxx Xxxxx.

Xxxxx Xxxxxx-Xxxxxx

Svensk medborgare. Född 1948.

Styrelseledamot sedan 2007.

Adress: Stockholms Universitet, Juridiska Institutionen,

116 91 Stockholm.

Utbildning: Jur. kand., Lunds Universitet 1972, doktorand vid Stockholms Universitet, Juridicum 2003–.

Erfarenhet: Notarie vid Länsåklagarmyndigheten i Värmland 1972, tingsnotarie i Sunne tingsrätt 1972–1975, Hovrätten för övre Norrland 1975–1976, byrådirektör, Luftfartsverket 1977–1984, bankdirektör i PK-banken 1984–1993, chefsjurist, Swedsettle AB 1993–1994, chefsjurist och senior legal counsel, VPC AB 1994–2005. Har utöver detta deltagit i en rad statliga utredningar och internationella samarbeten.

Innehav: Xxxxx Xxxxxx-Xxxxxx äger vid tidpunkten för prospektets avgivande inga aktier i Xxx Xxxxx.

Pågående uppdrag: Styrelseledamot i föreningen Livstycket, styrelseordförande i Livstycket Produktion AB.

Det föreligger ingen potentiell intressekonflikt mellan styrelse- ledamoten och Xxx Xxxxx.

styrelse, ledande befattningshavare och revisorer

Xxxxx Xxxxxxx-Xxxxxx

Svensk medborgare. Född 1961.

Styrelseledamot sedan 2002.

Adress: T.o.m. 31 maj 2007: Odd Molly International AB, Köpmangatan 15,

111 31 Stockholm.

Fr.o.m. 1 juni 2007:

Odd Molly International AB, Xxxxxxxxxxxxx 0,

111 27 Stockholm.

Utbildning: Bachelor of Art i Fashion Merchandising från the American College in London 1983, grundutbildning vid Stockholms tillskärarakademi 1989–1990.

Erfarenhet: Ansvarig för produktion, design och försäljning hos Florenius & Co 1986–1994, designer, Peak Performance 1994–1998, designer, Celeste Design Group, 1999–2000, designer, Bondelid AB, 2000–2002.

Xxxxxxx: Xxxxx Xxxxxxx-Xxxxxx äger vid tidpunkten för prospektets avgivande 900 975 aktier i Xxx Xxxxx.

Det föreligger ingen potentiell intressekonflikt mellan styrelse- ledamoten och Xxx Xxxxx.

Xxx Xxxxxxxx Svensk medborgare. Född 1960.

Styrelseledamot sedan 2002.

Adress: T.o.m. 31 maj 2007: Odd Molly International AB, Köpmangatan 15,

111 31 Stockholm.

Fr.o.m. 1 juni 2007:

Odd Molly International AB, Xxxxxxxxxxxxx 0,

111 27 Stockholm.

Utbildning: Marknadsekonom DIHM, examen 1987.

Erfarenhet: Grundare av ett flertal företag inom detaljhandeln inklusive Streetstyle 1987–1995, Butiken Nollåtta i Stockholm 1995–2000 samt distributionsföretaget Board Sports Sweden 1995–2000. Grundare av klädmärket Svea 1997 och copywriter Ogilvy reklambyrå 2000–2002. Har vunnit utmärkelser såsom: Rookie of the year, Magic fashion show, Las Vegas,1997; Årets butiksskyltare, Sverige, 1999 och Vinnare “Creative Excellence Award” IWPA, New York, 2001.

Innehav: Xxx Xxxxxxxx äger vid tidpunkten för prospektets avgivande 873 915 aktier i Xxx Xxxxx.

Det föreligger ingen potentiell intressekonflikt mellan styrelse- ledamoten och Xxx Xxxxx.

Ledande befattningshavare

Xxxxxxxxx Xxxxxxx Svensk medborgare. Född 1968.

Verkställande Direktör sedan 2005.

Adress: T.o.m. 31 maj 2007: Odd Molly International AB, Köpmangatan 15,

111 31 Stockholm.

Fr.o.m. 1 juni 2007: Odd Molly International AB, Kornhamnstorg 6, 111 27 Stockholm.

Utbildning: Civilekonom, Stockholms Universitet.

Erfarenhet: Lång erfarenhet av detaljhandel efter 10 år på Indiska Magasinets inköpsavdelning i olika befattningar (inköpscontroller, biträdande inköpschef och inköpschef). Projektledare för OM Technologies CRM-system, VD för internetbolaget Webupdate samt operativ chef för kosmetika- företaget FACE Stockholm.

Innehav: Xxxxxxxxx Xxxxxxx äger vid tidpunkten för prospektets avgivande inga aktier i Xxx Xxxxx.

Pågående uppdrag: Styrelseledamot i Xxxxxxxxx tryckeri AB, styrelsesuppleant i Kattvik Financial Services AB, Stocksund Financial Management AB, Stocksunds Fastighets AB och Fredriksstrands Marin Aktiebolag.

Det föreligger ingen potentiell intressekonflikt mellan befatt- ningshavaren och Xxx Xxxxx.

styrelse, ledande befattningshavare och revisorer

Ledande befattningshavare, forts

Xxxxx Xxxxxxx-Xxxxxx Chefsdesigner sedan 2002. Se avsnittet ”Styrelse”.

Xxx Xxxxxxxx

Varumärkes- och marknadschef (Brand Director) med ansvar för internationell affärsutveckling sedan 2002.

Se avsnittet ”Styrelse”.

Revisorer

Det registrerade revisionsbolaget Ernst & Xxxxx AB med auktoriserade revisorn Xxxxxx Xxxxxx som huvudansvarig revisor.

Född: 1953.

Adress: Box 7850, 103 99 Stockholm. Auktoriserad revisor. Medlem i FAR SRS.

Xxxxxx Xxxxxx har personligen varit vald som Bolagets revisor fr.o.m. årsstämman 2002 t.o.m. årsstämman 2007.

Styrelsens arbete

Styrelsen för Xxx Xxxxx har i första hand agerat efter vad som är stadgat i svensk lag, främst aktiebolagslagen (2005:551).

Bolaget skall samtidigt i sin verksamhet följa de bestämmelser som finns angivna i Xxx Xxxxxx bolagsordning. Se avsnittet ”Bolagsordning”.

Styrelsen i Xxx Xxxxx har upprättat en arbetsordning för sitt arbete, en instruktion avseende arbetsfördelning mellan styrelsen och den verkställande direktören, vilken behandlar dennes arbetsuppgifter och rapporteringsskyldigheter, samt har fastställt instruktioner för den ekonomiska rapporteringen.

Arbetsordningen ses över årligen. Bolag med ett marknadsvärde överstigande tre miljarder SEK som är noterat på den Nordiska Börsen måste tillämpa svensk kod för bolagsstyrning (”Koden”).

Eftersom Xxx Xxxxx skall handlas på First North och Bolagets marknadsvärde understiger tre miljarder SEK är Xxx Xxxxx därmed inte skyldigt att följa Koden. För det fall Koden blir bindande för Odd Xxxxx kommer Bolaget att följa Koden.

Styrelsekommittéer

Bolaget har inte haft någon kompensationskommitté under 2007 då styrelsen anser att Bolagets storlek gör att dessa frågor bäst hanteras inom ramen för det vanliga styrelsearbetet. Xxxxxx- xxx har beslutat om ersättning till verkställande direktören efter att styrelseordförande har förberett frågan. Vidare har den verk- ställande direktören och styrelseordföranden beslutat om ersätt- ningsnivåerna till andra ledande befattningshavare. För att säkerställa att revisorn är kontinuerligt uppdaterad om Bolagets utveckling får revisorn, precis som styrelsen, regelbundna rapporter från den verkställande direktören med information om verksamhetsutveckling och ekonomiskt resultat.

Löner och förmåner

Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt års- stämmans beslut. Ersättning till den verkställande direktören utgår i form av grundlön och premie till pensionsförsäkring.

Till styrelseordförande och till övriga ledamöter utgick inga arvoden för 2006. Till den verkställande direktören utgick ersättning om totalt 625 000 SEK under 2006. Löner till övriga ledande befattningshavare under 2006 uppgick till 1 100 000 SEK.

Under 2007 utgår xxx till den verkställande direktören om 50 000 SEK i månaden samt premie till pensionsförsäkring om 9 077 SEK i månaden. För övriga ledande befattningshavare utgår under 2007 lön om totalt 100 000 SEK i månaden och totalt 19 002 SEK som premie till pensionsförsäkring per månad. Xxx Xxxxx har inga avsatta eller upplupna belopp för pensioner och liknande förmåner till tidigare styrelseledamöter, verkställande direktörer eller övriga ledande befattningshavare.

Aktiebaserade incitamentsprogram

Vid tidpunkten för prospektet finns det inga aktiebaserade incitamentsprogram i Xxx Xxxxx.

Uppsägning och avgångsvederlag

Xxxxxx Xxxxxxx och den verkställande direktören gäller en ömsesidig uppsägningstid om sex månader. Även mellan Bolaget och övriga ledande befattningshavare gäller en ömse- sidig uppsägningstid om sex månader. Varken den verkställande direktören eller övriga ledande befattningshavare har rätt till avgångsvederlag.

Handel och vandel

Ingen av personerna i Xxx Xxxxxx styrelse och ledning har under de senaste fem åren dömts i bedrägerirelaterade mål. Med undantag för vad som anges nedan har ingen av personer- na i Xxx Xxxxxx styrelse eller ledning under de senaste fem åren varit ställföreträdare i bolag som försatts i konkurs, likvidation (på grund av obestånd) eller genomgått företagsrekonstruktio- ner, varit föremål för anklagelser eller sanktioner av myndig- heter eller organisationer som företräder en viss yrkesgrupp och som är offentligrättsligt reglerad, eller ålagts näringsförbud.

Styrelseledamoten Xxx Xxxxxxxx var styrelseledamot i två bolag när de försattes i konkurs – Xxxxxx Xxxxxxxx AB (konkursen avslutad den 28 oktober 2003) och Board Sports Sweden AB (konkursen avslutad den 8 april 2003). Konkursen i Board Sports Sweden AB resulterade i en anmälan mot Xxx Xxxxxxxx från konkursförvaltaren till ekobrottsmyndigheten beträffande misstanke om brott. Förundersökning inleddes såvitt avsåg grovt bokföringsbrott alternativt medhjälp därtill samt grov förskingring. Något åtal väcktes aldrig mot Xxx Xxxxxxxx utan ekobrottsmyndigheten lade i september 2001, kort tid efter anmälan, ned utredningen eftersom brott inte kunde styrkas.

Den verkställande direktören för Xxx Xxxxx, Xxxxxxxxx Xxxxxxx, är gift med styrelseledamoten Xxxxxx Xxxxxxx. Utöver detta föreligger inga familjeband mellan personerna i Xxx Xxxxxx styrelse och ledning.

bolagsordning

Bolagsordning för Odd Molly International AB

Antagen vid årsstämman den 10 april 2007.

§ 1 Firma

Bolagets firma är Odd Molly International AB. Bolaget skall vara publikt (publ).

§ 2 Styrelsens säte

Styrelsen har sitt säte i kommun 80, Stockholm.

§ 3 Verksamhet

Bolaget skall bedriva verksamhet med design och försäljning av kläder och accessoarer ävensom idka därmed förenlig verk- samhet.

§ 4 Aktiekapital

Aktiekapitalet utgör lägst 500 000 kronor och högst 2 000 000 kronor.

§ 5 Antalet aktier

Antalet aktier skall vara lägst 5 000 000 och högst 20 000 000.

§ 6 Styrelse och revisorer

Styrelsen består av 3–10 ledamöter med 0–10 suppleanter. Den väljes årligen på årsstämman för tiden intill dess nästa års- stämma har hållits. 1–2 revisorer med eller utan revisorssupp- leanter väljes på årsstämman för tiden intill dess årsstämma har hållits under fjärde räkenskapsåret efter valet.

§ 7 Kallelse

Kallelse till bolagsstämma skall ske genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar och Svenska Dagbladet tidigast sex och senast fyra veckor före bolagsstämman.

För att få deltaga i bolagsstämma skall aktieägare anmäla sig hos bolaget senast den dag som anges i kallelsen till stämman, före kl 16.00.

Denna dag får inte vara söndag, annan allmän helgdag, lör- dag, midsommarafton, julafton eller nyårsafton och inte infalla tidigare än femte vardagen före stämman.

Aktieägare får vid bolagsstämman medföra ett eller två biträden, dock endast om aktieägaren gjort anmälan härom enligt föregående stycke.

§ 8 Årsstämman

Årsstämma hålles årligen inom 6 månader efter räkenskapsårets utgång. På årsstämman skall följande ärenden förekomma.

1. Val av ordförande vid stämman.

2. Upprättande och godkännande av röstlängd.

3. Godkännande av dagordning.

4. Val av en eller två protokolljusterare.

5. Prövning av om stämman blivit behörigen sammankallad.

6. Föredragning av framlagd årsredovisning och revisions- berättelse samt, i förekommande fall, koncernredovisning och koncernrevisionsberättelse.

7. Beslut

a) om fastställande av resultaträkning och balansräkning samt, i förekommande fall, koncernresultaträkning och koncernbalansräkning.

b) om dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen och om ansvars- frihet åt styrelseledamöter och verkställande direktör när sådan förekommer.

8. Fastställande av styrelse- och revisorsarvoden.

9. Val av styrelse och, i förekommande fall, revisorer samt eventuella revisorssuppleanter.

10. Annat ärende som ankommer på stämman enligt aktie- bolagslagen eller bolagsordningen.

Vid stämman må envar röstberättigad rösta för hela antalet av honom ägda och företrädda aktier, utan begränsning i röste- talet.

§ 9 Räkenskapsår

Bolagets räkenskapsår är 0101– 231.

§ 10 Avstämningsförbehåll

Bolagets aktier skall vara registrerade i ett avstämningsregister enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instru- ment.

delårsrapport 1 januari – 31 mars 2007

Fortsatt stark tillväxt och kraftigt förbättrad lönsamhet

● Nettoomsättningen ökade med 135 procent till 34,5 MSEK (14,7)

● Bruttovinstmarginalen steg till 52,6 procent (51,1)

● Rörelseresultatet ökade med 162 procent till 5,3 MSEK (2,0), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 15,5 procent (13,9)

● Resultat efter skatt var 3,8 MSEK (1,4), en ökning med 170 procent. Nettomarginalen steg till 11,0 procent (9,5)

● Resultat per aktie uppgick till 31 SEK (11)

● Prognos för helåret 2007 är en omsättning om drygt 120 MSEK och ett rörelseresultat omkring 15 MSEK

● Styrelsen har beslutat ansöka om anslutning till OMX First North under 2007

Kommentarer till utvecklingen under kvartalet

Verksamheten

Odd Molly är ett svenskt bolag som designar, marknadsför och säljer mode för kvinnor till återförsäljare världen över. Varumärket Odd Molly är positionerat i det övre mellanpris- segmentet. Xxx Xxxxx kännetecknas av vacker design, kvali- tativa värden och sinnlighet. Idag säljs Odd Mollys produkter i 27 länder, av vilka 18 med lokal representation. Bolaget har drygt 1 100 återförsäljare.

Odd Molly grundades 2002 och har sedan starten haft en kraftig tillväxt med ökande lönsamhet. Den internationella närvaron har ökat väsentligt varje år. 2005 vann Xxx Xxxxx det välrenommerade designpriset International Baltic Fashion Awards, Prêt-à-porter, i Tyskland. Under 2006 lanserades Odd Molly i USA som idag är varumärkets största marknad efter Sverige.

Xxx Xxxxxx lönsamma tillväxt bygger på kreativ design, konsekvent varumärkesarbete och en affärsmodell som möjliggör expansion med begränsat kapitalbehov och mini- merad lagerrisk.

Diagrammet visar rullande tolvmånaders försäljning per kvartal.

Rullande försäljning 12 månader

KSEK 80 000

70 000

60 000

50 000

40 000

30 000

20 000

10 000

Q1–04 Q1–05 Q1–06 Q1–07

Efterfrågan har varit mycket stark på Odd Mollys produkter och detta har medfört en fortsatt stark ökning av nya order för hösten 2007 från såväl etablerade som nya kunder.

Under perioden levererades första delen av vår- och som- markollektionen ut till Xxx Xxxxxx xxxxxx – drygt 1 100 åter- försäljare, butiker och varuhus, runt om i världen.

USA har vuxit mycket snabbt sedan lanseringen av varu- märket föregående år och är idag Xxx Xxxxxx största marknad utanför Sverige. För att möta denna efterfrågan och skapa en bättre framtida konkurrenskraft har Bolaget beslutat att öppna ett eget kontor i Los Angeles under sommaren 2007.

Under kvartalet tecknade Xxx Xxxxx avtal om representa- tion av varumärket på en ny marknad – Spanien.

Nettoomsättning

Koncernens nettoomsättning under räkenskapsårets första kvar- tal ökade med 135 procent till 34,5 MSEK (14,7). Den upp- skattade varumärkesförsäljningen till konsument inklusive moms motsvarar drygt 85 MSEK. Av försäljningen under kvar- talet står Sverige för 30 procent, Danmark för 15 procent och USA för 11 procent.

	Q1 jan–mars 2007	Q1 jan–mars 2006	Tillväxt %	Helåret 2006	Rullande 12 mån april 06 – mars 07
Nettoomsättning, MSEK	34,5	14,7	135	54,5	74,3
Bruttovinstmarginal, %	52,6	51,1		54,9	54,6
Rörelseresultat, MSEK	5,3	2,0	162	4,9	8,2
Rörelsemarginal, %	15,5	13,9		9,1	11,1
Resultat efter skatt, MSEK	3,8	1,4	170	3,4	5,7
Resultat per aktie, SEK	31	11	182	28	47

delårsrapport 1 januari – 31 mars 2007

Resultat

Bruttovinstmarginalen steg till 52,6 procent (51,1). Rörelse- resultatet ökade med 162 procent till 5,3 MSEK (2,0), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 15,5 procent (13,9). Den öka- de lönsamheten är framför allt ett resultat av stordriftsfördelar i de centrala funktionerna i takt med den ökande omsättningen.

Resultat efter skatt var 3,8 MSEK (1,4), en ökning med 170 procent. Nettomarginalen steg till 11,0 procent (9,5). Antalet utestående aktier vid kvartalets slut uppgick till 122 000. Resul- tat per aktie uppgick till 31 SEK (11).

Säsongsvariationer

Xxx Xxxxxx verksamhet är starkt säsongsbetonad. Det första och det tredje kvartalet är försäljningsmässigt och generellt sett de starkaste medan det andra och fjärde kvartalet är de svagaste. Samtidigt försvåras jämförbarheten mellan åren genom att utleveranserna till återförsäljarna varierar något över kvartalen.

Diagrammet nedan visar försäljning för 2006 jämfört med

Finansiell ställning

Bolagets balansomslutning uppgick vid periodens slut till 31,6 MSEK (13,0). Det egna kapitalet var 9,8 MSEK i slutet av perioden jämfört med 4,1 MSEK vid samma tidpunkt föregå- ende år och 6,0 MSEK vid 2006 års slut. Soliditeten vid perio- dens slut uppgick till 31 procent (32). Likvida medel uppgick per den 31 mars 2007 till 0,3 MSEK (0,0).

Checkräkningskrediten var utnyttjad med 0,9 MSEK (maxi- malt 2,0 MSEK) och fakturabelåningen med 7,4 MSEK (maxi- malt 12,0 MSEK).Varulagret ökade från 3,0 MSEK till 7,5 MSEK vilket huvudsakligen förklaras av ökad orderingång och uppbyggnad för utleverans av sommarens varor. Denna leverans sker i huvudsak under perioden 15 mars – 15 april och varu- lagret kan därför variera stort mellan första och andra kvartalet vid en jämförelse mellan åren. Varulagret vid slutet av kvartalet bedöms som normalt och har levererats till butik under inled- ningen av det andra kvartalet.

Investeringar och kassaflöde

Bolagets investeringar består framför allt av investeringar i inventarier, men är relativt begränsade. Under första kvartalet uppgick investeringarna till 0,2 MSEK (0,5). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till –2,8 MSEK under första kvartalet jämfört med –1,0 MSEK motsvarande kvartal 2006. Det totala kassaflödet uppgick till –3,0 MSEK under årets första kvartal jämfört med –1,5 MSEK första kvartalet 2006.

Medarbetare

Antalet anställda har under kvartalet ökat från 15 till 16 personer.

Prognos

Bolagets bedömning är att omsättningen för helåret 2007 stiger till drygt 120 MSEK och rörelseresultatet till omkring

15 MSEK. Omsättningsprognosen är baserad på redan genom- förd försäljning hittills under året samt tecknade och bindande order från Bolagets kunder för resten av året.

Försäljning och order 2006 och 2007

2006

2007

Xxx Xxxxx – Försäljning per kvartal

KSEK 40 000

32 000

24 000

2003

16 000

2004

2005

8 000

2006

2007

Q1 Q2 Q3 Q4

tecknade order för 2007 för Odd Mollys fem största marknader. Diagrammet visar försäljning per kvartal 2003–2007.

Övriga

USA

Tyskland

Danmark

Norge

Sverige

Övrigt

Styrelsen för Xxx Xxxxx har beslutat att ansöka om en anslutning av Bolagets aktie på First North. Arbetet har påbörjats och en ansökan om anslutning till First North förväntas ske under 2007.

Redovisningsprinciper

Bolaget har tillämpat samma redovisningsprinciper som i den senaste årsredovisningen om ej annat anges nedan. Utgifter för nyemissionen i samband med den planerade anslutningen till First North under juni månad kommer att föras direkt mot eget kapital medan kostnaderna för anslutningen till First North kommer att belasta resultaträkningen. Delårsrapporten är upp- rättad i enlighet med redovisningsrådets rekommendation om delårsrapportering.

Denna rapport har ej granskats av Bolagets revisorer.

Stockholm den 6 maj 2007

Xxxxxxxxx Xxxxxxx, VD

delårsrapport 1 januari – 31 mars 2007

Resultaträkning
Belopp i SEK	2007–01–01– 2007–03–31	2006–01–01– 2006–03–31	Helår 2006
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	34 478 692	14 651 343	54 477 442
Övriga rörelseintäkter		30 684
	34 478 692	14 682 027	54 477 442
Rörelsens kostnader
Handelsvaror	–16 331 351	–7 164 000	–24 570 163
Övriga externa kostnader	–10 314 687	–4 628 968	–19 348 412
Personalkostnader	–2 367 177	–830 997	–5 123 497
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar	–74 792	–15 000	–156 347
Övriga rörelsekostnader	–46 139	0	–347 476
	–29 134 146	–12 638 965	–49 545 895
Rörelseresultat	5 344 546	2 043 062	4 931 547
Resultat från finansiella investeringar
Ränteintäkter	38 867	9 866	87 917
Räntekostnader	–107 945	–87 551	–317 768
	–69 078	–77 685	–229 851
Resultat efter finansiella poster	5 275 468	1 965 377	4 701 696
Skatt	–1 491 016	–565 297	–1 344 067
ÅRETS / PERIODENS RESULTAT	3 784 452	1 400 080	3 357 629
Resultat per aktie	31	11	28

delårsrapport 1 januari – 31 mars 2007

Balansräkning
Belopp I SEK	2007-03-31	2006-03-31	2006-12-31
TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier, vertyg och installationer	1 087 376	634 670	981 758
	1 087 376	634 670	981 758
Summa anläggningstillgångar	1 087 376	634 670	981 758
Omsättningstillgångar Varulager m.m. Färdiga varor och handelsvaror	7 533 719	2 976 972	1 413 903
Förskott till leverantörer	28 744	61 731	0
Kortfristiga fordringar	7 562 463	3 038 703	1 413 903
Kundfordringar	21 394 908	8 425 991	3 437 226
Övriga fordringar	419 838	613 119	222 682
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	000 000	000 065	1 182 194
	22 654 980	9 280 175	4 842 102
Kassa och bank	300 321	10 249	3 274 488
Summa omsättningstillgångar	30 517 764	12 329 127	9 530 493
SUMMA TILLGÅNGAR	31 605 140	12 963 797	10 512 251

delårsrapport 1 januari – 31 mars 2007

Belpp i SEK	2007-03-31	2006-03-31	2006-12-31
EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (122 000 aktier)	122 000	122 000	122 000
Reservfond	2 006 240	2 006 240	2 006 240
Fritt eget kapital	2 128 240	2 128 240	2 128 240
Balanserat resultat	3 000 000	000 599	519 599
Periodens resultat	3 784 452	1 400 080	3 357 629
	7 661 680	1 985 679	3 877 228
Summa eget kapital	9 789 920	4 113 919	6 005 468
Obeskattade reserver	56 000	56 000	56 000
Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut	35 716	178 574	71 430
Övriga skulder	0	500 000	0
Summa långfristiga skulder	35 716	678 574	71 430
Kortfristiga skulder Checkräkningskredit	882 224	1 011 381	0
Fakturabelåning	7 398 723	2 899 927	0
Skulder till kreditinstitut	142 856	142 856	142 856
Förskott från kunder	70 240	0	173 412
Leverantörsskulder	5 738 277	1 201 031	996 001
Aktuella skatteskulder	2 854 817	607 256	1 395 046
Övriga skulder	307 472	123 935	301 631
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	4 328 895	2 128 918	1 370 407
Summa kortfristiga skulder	21 723 504	8 115 304	4 379 353
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	31 605 140	12 963 797	10 512 251
Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser	21 429 112 Inga	10 317 491 Inga	6 328 726 Inga
				59

delårsrapport 1 januari – 31 mars 2007

Förändringar i eget kapital i sammandrag
Belopp i SEK	2007-01-01– 2007-03-31	2006-01-01– 2006-03-31	Helår 2006
Eget kapital vid periodens ingång	6 005 468	2 713 839	2 713 839
Utdelning
Återbetalning av aktieägartillskott			–66 000
Nyemission
Periodens resultat	3 784 452	1 400 080	3 357 629
Eget kapital vid periodens utgång	9 789 920	4 113 919	6 005 468

delårsrapport 1 januari – 31 mars 2007

Kassaflödesanalys
Belopp i SEK	2007-01-01– 2007-03-31	2006-01-01– 2006-03-31	Helår 2006
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	5 344 546	2 043 062	4 931 547
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Avskrivningar och nedskrivningar	74 792	15 000	156 347
Erhållen ränta	38 867	9 866	87 917
Erlagd ränta	–107 945	–87 551	–317 768
Betald inkomstskatt	–31 245	–926	8 094
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapital	5 319 015	1 979 451	4 866 137
Förändringar i rörelsekapital
Förändring av varulager	–6 148 560	–2 105 300	–480 500
Förändring av fordringar	–17 812 878	–7 211 650	–2 773 577
Förändring av kortfristiga skulder	15 884 380	6 333 008	1 809 267
Kassaflöde från den löpande verksamheten	–2 758 043	–1 004 491	3 421 327
Investeringsverksamheten
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	–180 410	–508 215	–996 650
Kassaflöde från investeringsverksamheten	–180 410	–508 215	–996 650
Finansieringsverksamheten
Återbetalda villkorade aktieägartillskott	0	0	–66 000
Amortering av skuld	–35 714	–35 714	–642 858
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	–35 714	–35 714	–708 858
Årets kassaflöde	–2 974 167	–1 548 420	1 715 819
Likvida medel vid årets början	3 274 488	1 558 669	1 558 669
Likvida medel vid periodens slut	300 321	10 249	3 274 488

delårsrapport 1 januari – 31 mars 2007

Kommande informationstillfällen

Delårsrapporten för det första halvåret 2007 publiceras den 21 augusti 2007.

För ytterligare information vänligen kontakta: Xxxxxxxxx Xxxxxxx, VD

Telefon 00-000 000 00 eller 0000-00 00 00 xxxxxxxxx.xxxxxxx@xxxxxxxx.xxx

Om Odd Xxxxx

Xxx Xxxxx International AB startade sin verksamhet under våren 2002 och bedriver design, produktion och försäljning av kläder och accessoarer inom mode för kvinnor. Sedan starten har Xxx Xxxxx på kort tid framgångsrikt etablerat sig som ett internationellt varumärke i övre mellanprissegmentet. Omsätt- ningen 2006 uppgick till 54,5 MSEK och rörelseresultatet upp- gick till 4,9 MSEK under samma period.

RÄKENSKAPER

Resultaträkning
Belopp i SEK	Not	2006–01–01– 2006–12-31	2005–01–01– 2005–12–31	2004-01-01– 2004-12-31
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning		54 477 442	21 151 438	10 270 606
Övriga rörelseintäkter	1	0	150 386	0
		54 477 442	21 301 824	10 270 606
Rörelsens kostnader
Handelsvaror		–24 570 163	–10 330 664	–5 684 382
Övriga externa kostnader	2	–19 348 412	–7 273 228	–3 541 643
Personalkostnader	2	–5 123 497	–2 037 673	–1 284 134
Avskrivning av materiella anläggningstillgångar	3	–156 347	–38 467	–25 234
Övriga rörelsekostnader	4	–347 476	–731 651	–25 152
		–49 545 895	–20 411 683	–10 560 545
Rörelseresultat		4 000 000	000 141	–289 939
Resultat från finansiella investeringar
Ränteintäkter		87 917	36 113	12 993
Räntekostnader		–317 768	–222 677	–280 870
		–229 851	–186 564	–267 877
Resultat efter finansiella poster		4 701 696	703 577	–557 816
Bokslutsdispositioner	5	0	–56 000	6 300
Resultat före skatt		4 701 696	647 577	–551 516
Skatt på årets resultat	6	–1 344 067	–47 978
Årets resultat		3 357 629	599 599	–551 516

RÄKENSKAPER

Balansräkning
Belopp i SEK	Not	2006-12-31	2005-12-31	2004-12-31
TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar	7
Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer	8	981 758	141 455	99 512
Summa anläggningstillgångar		981 758	141 455	99 512
Omsättningstillgångar Varulager m.m. Färdiga varor och handelsvaror		1 413 903	871 672	616 299
Förskott till leverantörer		0	61 731	0
Kortfristiga fordringar		1 413 903	933 403	616 299
Kundfordringar		3 437 226	1 158 872	1 109 698
Övriga fordringar		222 682	243 022	91 129
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		1 182 194	666 631	445 560
		4 842 102	2 068 525	1 646 387
Kassa och bank	9	3 274 488	1 558 669	23 597
Summa omsättningstillgångar		9 530 493	4 560 597	2 286 283
SUMMA TILLGÅNGAR		10 512 251	4 702 052	2 385 795

räkenskaper

Balansräkning, forts
Belopp i SEK	Not	2006-12-31	2005-12-31	2004-12-31
EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital	10
Bundet eget kapital Aktiekapital		122 000	122 000	111 000
Reservfond		2 006 240	2 006 240	489 000
Fritt eget kapital		2 128 240	2 128 240	600 000
Balanserat resultat		519 599	–14 000	63 756
Årets resultat		3 357 629	599 599	–551 516
		3 000 000	000 599	–487 760
Summa eget kapital		6 005 468	2 000 000	000 240
Obeskattade reserver	11	56 000	56 000
Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut	12	71 430	214 288	500 000
Övriga skulder		0	500 000	500 000
Summa långfristiga skulder		71 430	714 288	1 000 000
Kortfristiga skulder Checkräkningskredit		0	0	809 885
Skulder till kreditinstitut	12	142 856	142 856	0
Förskott från kunder		173 412	0	0
Leverantörsskulder		996 001	327 399	270 276
Aktuella skatteskulder	13	1 395 046	42 885	0
Övriga skulder		301 631	90 287	44 918
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	14	1 370 407	614 498	148 476
Summa kortfristiga skulder		4 379 353	1 217 925	1 273 555
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		10 512 251	4 702 052	2 385 795
POSTER INOM LINJEN Ställda säkerheter	15	6 328 726	3 356 463	1 530 705
Ansvarsförbindelser		Xxxx	Xxxx	Xxxx
					65

räkenskaper

Kassaflödesanalys
Belopp i SEK	2006–01–01– 2006–12–31	2005–01–01– 2005–12–31	2004–01–01– 200–12–31–
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	4 000 000	000 141	–289 939
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Avskrivningar och nedskrivningar	156 347	38 467	25 234
Erhållen ränta	87 917	36 113	12 993
Erlagd ränta	–317 768	–222 677	–280 870
Betald inkomstskatt	8 094	–5 093	–5 294
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapital	4 866 137	736 951	–537 876
Förändringar i rörelsekapital
Förändringar av varulager	–480 500	–317 104	–285 461
Förändringar av fordringar	–2 773 577	–422 138	–833 689
Förändringar av kortfristiga skulder	1 809 267	–98 515	773 443
Kassaflöde från den löpande verksamheten	3 421 327	–100 806	–883 583
Investeringsverksamheten
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	–996 650	–80 410	–96 473
Kassaflöde från investeringsverksamheten	–996 650	–80 410	–96 473
Finansieringsverksamheten
Nyemission	0	2 002 000	0
Villkorade aktieägartillskott	0	0	66 000
Återbetalda villkorade aktieägartillskott	–66 000	0	0
Upptagna lån	0	0	900 301
Amortering av skuld	–642 858	–285 712	0
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	–708 858	1 716 288	966 301
Årets kassaflöde	1 715 819	1 535 072	–13 755
Likvida medel vid årets början	1 558 669	23 597	37 352
Likvida medel vid årets slut	3 274 488	1 558 669	23 597

räkenskaper

Redovisnings- och värderingsprinciper Allmänt	Noter
Årsredovisningarna har upprättats enligt årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd.
		2006	2005	2004
Intäkter	Valutakursvinster	0	114 724	0
Intäkter har upptagits till verkligt värde av vad som erhållits eller kommer att erhållas.	Övrigt	0	35 662	0

Not 1 Övriga rörelseintäkter

Materiella anläggningstillgångar

Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumuleradeavskrivningar och eventuella nedskrivningar.

Linjär avskrivning görs på avskrivningsbart belopp (anskaffningsvärde med avdrag för beräknat restvärde) över tillgångarnas nyttjandeperiod enligt följande:

Inventarier, verktyg och installationer 3–5 år

Fordringar

Fordringar upptas till det lägsta av nominellt värde och det belopp varmed de beräknas inflyta.

Varulager

Varulagret är värderat till det lägsta av beräknat anskaffningsvärde och nettoförsäljningsvärde. Nettoförsälj- ningsvärdet är det beräknade försäljningsvärdet minskat med beräknade kostnader för färdigställande samt beräknade försäljningskostnader.

Leasing

Alla leasingavtal redovisas som nyttjanderättsavtal och leasingavgiften fördelas linjärt över leasingperioden.

Summa 0 150 386 0

Not 2 Personalkostnader, ersättningar och arvoden

2006 2005 2004

Medelantalet anställda
Män	2	1	1
Kvinnor	8	4	2
	10	5	3
Löner och andra ersättningar
Styrelsen och verkställande direktören	1 225 808	910 000	770 000
Övriga anställda	2 443 732	592 464	224 185
	3 669 540	1 502 464	994 185
Sociala kostnader
Pensionskostnader för styrelsen
och verkställande direktören	0	0	0
Pensionskostnader övriga anställda	56 267	0	0
Sociala avgifter enligt lag och avtal	1 160 918	450 619	285 004
	1 217 185	450 619	285 004

Avtal om avgångsvederlag

Företaget har inte träffat avtal om avgångsvederlag eller liknande förmåner till styrelseledamöter, verkställande direktören eller andra personer i företagets ledning.

Arvoden till revisorer
Ernst & Young AB
Revisionsuppdrag	108 500	72 000	32 150
Xxxxxx uppdrag	36 200	20 200	63 340
Summa	144 700	92 200	95 490

Summa 347 476 731 651

1) Förlikning med leverantör under 2005 innebar att bolaget betalade 731 651 kronor avseende varukostnad för 2004.

25 152

Ingående ackumulerade avskrivningar Årets avskrivningar

–84 148

–156 347

–45 681

–38 467

–20 447

–25 234

Utgående ackumulerade avskrivningar

Bokfört värde

–240 495

981 758

–84 148

141 455

–45 681

99 512

Not 5 Bokslutsdispositioner

räkenskaper

Not 3 Avskrivningar				Not 7 Leasingkostnader
	2006	2005	2004		2006	2005	2004
Avskrivningar				Under året har företagets leasingkostnader uppgått till:	96 419	19 045	31 483
Inventarier, verktyg och installationer	156 347	38 467	25 234
Summa	156 347	38 467	25 234	Not 8 Materiella anläggningstillgångar
					2006-12-31	2005-12-31	2004-12-31
Not 4 Övriga rörelsekostnader	2006	2005	2004	Inventarier, verktyg och installationer Ingående ackumulerade anskaffningsvärden	225 603	145 193	48 720
Övriga rörelsekostnader1)	0	731 651	0	Nyanskaffningar	996 650	80 410	96 473
Valutakursförluster	347 476	0	25 152	Utgående ackumulerade anskaffningsvärden	1 222 253	225 603	145 193

	2006	2005	2004
Förändring periodiseringsfond	0	–56 000	6 300

Summa 0 –56 000 6 300

Not 9 Checkräkningskredit

2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31

Beviljat belopp på checkräkningskredit uppgår till 2 000 000 1 000 000 1 000 000

Not 6 Skatt på årets resultat

2006 2005 2004

Aktuell skattekostnad på årets resultat –1 343 699 –47 978 0

Skatt på schablonränta på periodiseringsfonder –368 0 0

Redovisad skattekostnad –1 344 067 –47 978 0

räkenskaper

Not 10 Eget kapital

Aktie- Reserv- Överkurs- Balanserad Årets

kapital fond fond vinst resultat Totalt

Not 12 Förfallotid skulder

Förfaller till betalning

Skuld per Inom ett Mellan ett Senare än

Ingående balans per 1 januari 2004	111 000	489 000	0	–6 064	3 820	597 756	Skuld	06-12-31	år	till fem år	fem år
Villkorat aktieägartillskott				66 000		66 000	Skulder till kreditinstitut	214 286	142 856	71 430	0
Överföring av föregående års resultat Årets resultat				3 820	–3 820 –551 516	0 –551 516	Summa	214 286	142 856	71 430	0
Utgående balans per 31 december 2004	111 000	489 000	0	63 756	–551 516	112 240
Not 13 Aktuella skatteskulder

Ingående balans per 1 januari 2005 111 000 0 489 000 63 756 –551 516 112 240

Nyemission 11 000 1 991 000 2 002 000

Överföring av föregående år resultat 2 006 240 –473 760 –77 756 551 516 0

Omföring av överkursfond –2 006 240 0

Årets resultat 599 599 599 599

Utgående balans per 31 december 2005 122 000 2 006 240 0 –14 000 599 599 2 713 839

Ingående balans per 1 januari 2006 122 000 2 006 240 –14 000 599 599 2 713 839

Överföring föregående års resultat 599 599 –599 599 0

Återbetalning av aktieägartillskott –66 000 66 000

Årets resultat 3 357 629 3 357 629

Utgående balans per 31 december 2006 122 000 2 006 240 519 599 3 357 629 6 005 468

	2006-12-31	2005-12-31	2004-12-31
Villkorat aktieägartillskott	0	66 000	66 000

2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31

Skattekostnad föregående år, taxeringsår 2006 47 978 47 978

Inbetald preliminärskatt för taxeringsår 2006 –5 556 5 093

Årets skattekostnad, taxeringsår 2007 1 344 067 0

Inbetald preliminärskatt för taxeringsår 2007 –5 093 0

Särskild löneskatt före taxeringsår 2007 13 650 0

Summa aktuella skatteskulder 1 395 046 42 885 0

Not 14 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter

Not 11 Obeskattade reserver	2006-12-31	2005-12-31	2004-12-31
Periodiseringsfond, tax 06	56 000	56 000	0
Summa obeskattade reserver	56 000	56 000	0	Not 15 Ställda säkerheter	2006-12-31	2005-12-31	2004-12-31
				För egna skulder till kreditinstitut Företagsinteckningar	2 500 000	1 500 000	1 500 000
				Belånade kundfordringar (factoringlimit 12 000 000 kr)	3 437 226	1 158 872	30 705
				Importremburser	0	306 091	0
				Hyresgaranti	251 500	251 500	0
				Tullgaranti	140 000	140 000	0
				Summa ställda säkerheter	6 328 726	3 356 463	1 530 705

2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31

Semesterlöneskuld	156 951	37 551	13 490
Sociala avgifter	50 664	12 189	4 379
Upplupna räntor	0	25 000	0
Försäljningsprovisioner	1 019 450	514 758	86 124
Övriga poster	143 342	25 000	44 483
Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	1 370 407	614 498	148 476

revisorsrapport avseende historiska finansiella rapporter 2004–2006

Till styrelsen i Odd Molly International AB (publ) Org. nr. 556627-6241

Vi har granskat de finansiella rapporterna för Odd Molly International AB (publ) på sidorna 63–69 som omfattar bolagets balansräkningar per 31 december 2006, 31 december

2005 och 31 december 2004, bolagets resultaträkningar och kassaflödesanalyser för dessa år samt ett sammandrag av väsent- liga redovisningsprinciper och andra tilläggsupplysningar för 2006, 2005 och 2004.

Styrelsens och verkställande direktörens ansvar

Styrelsen och verkställande direktören ansvarar för att de finan- siella rapporterna tas fram och presenteras på ett rättvisande sätt i enlighet med lag, annan tillämplig kompletterande norm- givning samt i enlighet med prospektdirektivet för införande av prospektförordningen 809/2004/EG. Denna skyldighet inne- fattar utformning, införande och upprätthållande av intern kontroll som är relevant för att ta fram och på lämpligt sätt presentera de finansiella rapporterna utan väsentliga felaktig- heter, oavsett om de beror på oegentligheter eller fel.

Revisorns ansvar

Vårt ansvar är att uttala oss om de finansiella rapporterna på grundval av vår revision. Vi har utfört vår revision i enlighet med FAR SRS förslag till RevR 5 Granskning av prospekt. Det innebär att vi följer etiska regler och har planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att de finansiella rapporterna inte innehåller några väsentliga felaktigheter.

En revision i enlighet med FAR SRS förslag till RevR5 Granskning av prospekt innebär att utföra granskningsåtgärder för att få revisionsbevis som bestyrker belopp och upplysningar i de finansiella rapporterna. De valda granskningsåtgärderna baseras på vår bedömning av risk för väsentliga felaktigheter i de finansiella rapporterna oavsett om de beror på oegentligheter eller fel. Vid riskbedömningen överväger vi den interna kontroll som är relevant för bolagets framtagande och presentation av de finansiella rapporterna som en grund för att utforma de revi- sionsåtgärder som är tillämpliga under dessa omständigheter men inte för att göra ett uttalande om effektiviteten i bolagets interna kontroll. En revision innebär också att utvärdera tillämpligheten av använda redovisningsprinciper och rimlig- heten i de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort samt att utvärdera den samlade presentationen i de finansiella rapporterna.

Vi anser att erhållna revisionsbevis är tillräckliga och ända- målsenliga som underlag för vårt uttalande.

Uttalande

Vi anser att de finansiella rapporterna för 2006, 2005 och 2004 avseende Odd Molly International AB (publ) ger en rättvisande bild i enlighet med årsredovisningslagen (1995:1554) och Bok- föringsnämndens allmänna råd av Odd Molly International AB:s (publ) ställning per den 31 december 2006, 31 december 2005 och 31 december 2004 samt resultat och kassaflöde för nämnda år.

Stockholm den 10 maj 2007

Ernst & Young AB

Xxxxxx Xxxxxx

Auktoriserad revisor

adresser

Odd Molly

T.o.m. 31 maj 2007: Fr.o.m. 1 juni 2007:

Odd Molly International AB Odd Molly International AB Köpmangatan 15 Kornhamnstorg 6

111 31 Stockholm 111 27 Stockholm

Telefon: 00-000 000 00 Telefon: 00-000 000 00

Finansiell rådgivare Swedbank Markets Xxxxxxxxxxxxxx 00

105 34 Stockholm

Juridisk rådgivare

Xxxxxxxx & Xxxxxxxxxx Advokatbyrå KB Hamngatan 2

Box 5747

114 84 Stockholm

Revisor

Ernst & Young AB Xxxxxxxxxxxxxxx 00

Box 7850

103 99 Stockholm

Kontoförande institut

VPC AB

Xxxxxxxxxxxxxx 00

Box 7822

103 97 Stockholm

Bilderna på sidorna 19 och 20 har tagits av butikspersonal och säljagent. Bilderna på sidorna 23 och 30 är tagna av Baltic Fashion Awards fotograf, men Xxx Xxxxx äger rättigheterna till bilderna. Bilderna på sidorna 32 och 71 har tagits av Xxx Xxxxx. Resterande bilder i prospektet är tagna av Xxxxxx Xxxxxx.

Intellecta Finanstryck 0723610

Document Metadata

Table of Contents

Contract

Document Metadata