FastTV.net AB (publ)

XxxxXX.xxx AB (publ)

Investeringsmemorandum avseende nyemission September 2009

Generell information

Detta investeringsmemorandum har upprättats med anledning av den förestående emissionen i XxxxXX.xxx AB (publ). Förkortning- arna FastTV och bolaget används på ett flertal ställen i detta in- vesteringsmemorandum. Med detta menas XxxxXX.xxx AB (publ) men också, beroende på sammanhang, som förkortning på Fast- TV-koncernen.

Aktierna i FastTV är upptagna till inofficiell till handel vid Ak- tietorget. Handelsposten omfattar 1.000 aktier. Aktietorget är ett auktoriserat värdepappersbolag och står under Finansinspektio- nens tillsyn. Handel i bolagets aktier kan bland annat följas på In- ternetadressen xxx.xxxxxxxxxxx.xx samt på de ledande affärstid- ningarnas sidor för börskurser under ”Aktietorget”. Bolaget följer i sin informationsgivning tillämpliga lagar och författningar samt re- kommendationer som gäller för aktiemarknadsbolag.

All information som lämnas i investeringsmemorandumet bör noga övervägas, i synnerhet med avseende på de specifika för- hållanden som framgår i avsnittet ”Riskfaktorer” på nästa sida och som beskriver risker som en investering i FastTVs aktie innebär. In- vesteringsmemorandumet riktar sig inte, direkt eller indirekt, till så- dana personer vars eventuella förvärv av aktier i FastTV förutsät- ter prospekt, registrerings- eller andra åtgärder än som följer av svensk rätt. Investeringsmemorandumet får inte distribueras i el- ler till land där distributionen av investeringsmemorandumet förut- sätter ytterligare registrerings- eller andra åtgärder än sådana som följer av svensk rätt eller strider mot tillämpliga bestämmelser i så- dant land. Varken bolagets nuvarande aktier eller de nya aktierna har registrerats eller kommer att registreras enligt United States Securities Act från 1933 eller tillämplig lag i annat land och inves- teringsmemorandumet riktar sig inte till aktieägare med hemvist i USA, Australien, Japan, Nya Zeeland, Sydafrika eller Kanada, eller med hemvist i något annat land där distribution eller offentliggö- rande av investeringsmemorandumet strider mot tillämpliga lagar eller regler eller förutsätter prospekt, registreringar eller andra åt- gärder än de krav som följer av svensk lag. För detta investerings- memorandum gäller svensk lag. Tvist på grund av innehållet i det- ta investeringsmemorandum skall avgöras enligt svensk lag och av svensk domstol exklusivt.

Vänligen notera särskilt att detta investeringsmemorandum endast är en sammanfattande beskrivning av bolagets verksamhet och ställning. Informationen i dokumentet avser ej vara fullstän- dig eller uttömmande och aktieägare och investerare avråds från att basera sina investeringsbeslut enbart på den information som framkommer i detta investeringsmemorandum. Det bör under- strykas att styrelseledamöterna Xxxxxxx Xxxxxxxxxx och Xxx Xxxxx Xxxxxx tillträdde sina styrelseuppdrag den 2 september 2009, d v s vid samma årsstämma som fattat beslut om den i detta inves- teringsmemorandum presenterade emissionen. Beaktat att Xxxx- xxx Xxxxxxxxxx och Xxx Xxxxx Xxxxxx således tillträtt sina styrel- seuppdrag efter det förevarande investeringsmemorandumet gått i tryck har dessa styrelseledamöter överhuvudtaget inte haft möj- lighet att ta ställning till innehållet och kan följaktligen inte anses ansvara för innehållet i detta investeringsmemorandum. Investe- ringsmemorandumet har ej registrerats hos Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap 25-26 § lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument samt Kommissionens för- ordning (EG) nr 809/2004.

Handlingar som hålls tillgängliga för inspektion Handlingar som bolagets bolagsordning, årsredovisningar, delårs- rapporter eller utlåtanden som till någon del ingår eller hänvisas till i detta investeringsmemorandum, finns tillgängliga för inspektion på bolagets huvudkontor med adress XxxxXX.xxx AB (publ), Xxxxx- xxxxxxxxx 00 X, XX-000 00 Xxxxxxxxx Handlingarna finns även tillgängliga i elektroniskt format på bolagets hemsida www.fasttv. net. Om aktieägare eller tänkbara investerare önskar ta del av des- sa handlingar i pappersformat, vänligen kontakta bolagets huvud- kontor på telefonnummer 00-0000 0000.

Uttalanden och bedömningar om framtiden

Detta investeringsmemorandum innehåller uttalanden och bedöm- ningar av framtidsinriktad karaktär som återspeglar styrelsens nu- varande uppfattning och bedömning om framtida tänkbara händel- ser och finansiell utveckling. Orden ”avser”, ”bedömer”, ”förväntar”, ”skall”, ”förutser”, ”planerar”, ”prognostiserar”, ”anser”, ”borde” och liknande uttryck anger att informationen i fråga handlar om framtidsinriktade uttalanden och bedömningar.

Även om bolaget anser att gjorda uttalanden och bedömning- ar om framtidsinriktad information är rimliga, kan inga garantier lämnas att dessa uttalanden och bedömningar kommer att infri- as. Framtidsinriktade uttalanden och bedömningar uttrycker endast bolagets antaganden vid tidpunkten för investeringsmemorandu- mets publicering. Läsaren uppmanas att ta del av den samlade in- formationen i investeringsmemorandumet och samtidigt ha i åtan- ke att bolagets framtida utveckling, resultat och framgång kan skilja sig väsentligt från bolagets nuvarande uttalanden och bedömning- ar. Bolaget gör inga utfästelser att offentligt uppdatera eller revi- dera framtidsinriktade uttalanden och bedömningar till följd av ny information, framtida händelser eller annat utöver vad som krävs enligt lag.

Information från tredje part

Detta investeringsmemorandum innehåller information om FastTVs marknad och bransch inklusive historisk marknadsinformation och branschprognoser. Bolaget har hämtat denna information från ett flertal källor, bland annat branschorganisationer, branschpublikatio- ner, marknadsundersökningar från tredje part och allmänt tillgäng- lig information, exempelvis Internet. Varken bolaget, styrelsen, le- dande befattningshavare eller bolagets huvudaktieägare garanterar att informationen från dessa källor är korrekt. I synnerhet skall på- pekas att marknadsprognoser i olika former är förenade med stor osäkerhet och att inga garantier kan lämnas att sådana prognoser kommer att infrias.

Bolaget försäkrar att den information från tredje man som före- kommer i detta investeringsmemorandum, såvitt bolaget känner till och genom jämförelse med annan information som offentliggjorts av berörd tredje man, har återgivits korrekt och att inga uppgifter har utelämnats på ett sätt som skulle göra den återgivna informa- tionen felaktig eller missvisande.

Utöver information från utomstående, sammanställer även FastTV viss marknadsinformation baserad på branschaktörer och andra aktörer som tillhandahåller analytiskt information. FastTVs in- terna marknadsundersökningar och –bedömningar har ej verifierats av oberoende experter och bolaget kan inte garantera att en tredje part eller någon av FastTVs konkurrenter som använder andra me- toder för datainsamling, analyser och beräkningar av marknadsda- ta, kommer att erhålla eller generera samma resultat.

Innehållsförteckning

Erbjudandet i sammandrag 4

Kommentar från VD 5

Bakgrund och motiv 6

Inbjudan till teckning av aktier 7

Marknaden för TV-distribution 8

Affärsidé, affärsmodell, mål och strategiska överväganden 9

Verksamhet 10

Historisk utveckling 11

Finansiell översikt 12

Framtidsutsikter 14

Styrelse, ledande befattningshavare och revisor 15

Aktiekapital och ägarförhållanden 16

Legala frågor 17

Villkor, anvisningar och övrig information om erbjudandet 18

Riskfaktorer

Allt företagande och ägande av aktier är förenat med ett visst mått 3,7 vilket även detta avses täckas genom nyemission. Om emis- av risktagande och en investering i FastTV skall anses som extra sionen misslyckas och bolaget inte lyckas med att arrangera riskfylld då bolaget befinner sig i en allvarlig finansiell situation alternativ finansiering finns en överhängande risk för att bola- eftersom bolaget tvingats upprätta kontrollbalansräkning och för get tvingas inleda ett förfarande för företagsrekonstruktion eller närvarande genomför ett underhandsackord. i värsta fall, tvingas försättas i konkurs.

I mars sålde FastTV sin danska verksamhet genom att bo- Förutom ovan beskrivna finansiella risk finns ett flertal så lagets partner på den danska marknaden A+ Holding A/S för- kallade riskfaktorer som kan få betydelse för FastTVs framtida värvade FastTVs ägarandel om 51 procent i FastTVs delägda utveckling som en investerare noga skall beakta. Några av des- danska bolag. Försäljningen var ett led i att stärka bolagets lik- sa riskfaktorer är att bolaget har en begränsad verksamhetshis- viditet samt fokusera på försäljning mot företag (B2B) på den toria där negativa resultat täckts upp med villkorade aktieägar- svenska marknaden. Redovisningsmässigt medförde dock tillskott och koncernbidrag, att bolagets affärsmodell till vissa försäljningen av den danska verksamheten att FastTV tvinga- delar måste anses som oprövad, att det pågår ett flertal föränd- des upprätta en kontrollbalansräkning och inleda ett förfaran- ringar i marknadsstrukturen som kan komma att påverka bo- de för underhandsackord. Vid tidpunkten för distributionen av laget, att det finns tekniska risker, att bolaget är beroende av detta investeringsmemorandum hade fordringsägare till bola- att erbjuda kvalitativa produkter och distributionsformer, att det get vars fordringar tillsammans utgjorde 97 procent av det to- finns ett beroende av partners för IP-telefoni och bredband så tala ackordsbeloppet, accepterat ackordet. Bolagets huvudä- att så kallad Triple play kan erbjudas och att det även finns ett gare Xxxxxx Xxxxxxx har via bolag garanterat den återstående beroende av goda relationer till innehållsleverantörer. Det finns delen. Styrelsen bedömer att så kallad kontrollstämma kom- risker förknippade med ingångna avtal. Det kan heller inte ute- mer att kunna hållas i slutet av september 2009 varpå bolagets slutas att ett framtida finansieringsbehov uppstår, att en snabb egna kapital förväntas vara återställt och underhandsackor- tillväxt anstränger den egna organisationen vilket kan påverka det avslutat. Detta under förutsättning att emissionen beskri- och öka beroendet av nyckelpersoner och rekrytering och att ven i detta investeringsmemorandum eller alternativa finansie- myndigheters agerande kan verka negativt på bolaget. Bolaget ringslösningar inbringat nödvändigt med kapital. För att kunna är dessutom påverkat av konkurrenternas agerande och den all- slutföra underhandsackordet och därmed återställa balansräk- männa konjunkturen. Slutligen bör påpekas att det alltid finns en ningen är bolaget i omedelbart behov av cirka MSEK 4,3 vil- osäkerhet i framtidsbedömningar samt att bolagets aktie påver- ket utgör en del av den nyemission som beskrivs i detta inves- kas av en generell aktiemarknadsrisk. Dessa riskfaktorer är inte teringsmemorandum. För att täcka rörelsekapitalbehovet för de framställda i prioritetsordning och gör inte anspråk på att vara närmaste 3 – 5 månaderna måste FastTV anskaffa cirka MSEK heltäckande.

Erbjudandet i sammandrag

Erbjudandet Den som på avstämningsdagen den 9 september 2009 var registrerad som aktieägare i FastTV erbjuds med företrädesrätt att teckna sex (6) nya

aktier för en (1) innehavd registrerad aktie.

Avstämningsdag 9 september 2009

Teckningskurs SEK 0,50

Teckningstid 3 – 25 september 2009

Xxxxxx i teckningsrätter 11 – 22 september 2009

Xxxxxxxxx Xxxxxx 25 september 2009 Maximalt antal aktier som tillkommer

genom emissionen 18.006.438

Utspädning vid fulltecknad emission 85,7 procent

Teckningsförbindelser Vid tillfället för detta investeringsmemorandums offentliggörande har

bolaget mottagit teckningsförbindelser motsvarande MSEK 7,0 vilket motsvarar 77,8 procent av emissionsvolymen. Bolagets två största aktieägare, Bolagsbyggaren AB (30 procent av röste- och kapitalandelen i bolaget) och Lyse Tele AS (23,3 procent), har bägge meddelat styrelsen att de kommer att teckna det antal aktier i emissionen som deras företrädesrätt medger.

Tilldelningsprinciper Om inte samtliga aktier tecknats med stöd av teckningsrätter skall styrelsen besluta om tilldelning av aktier tecknade utan teckningsrätter varvid tilldelning i första hand skall ske till dem som tecknat aktier med stöd av teckningsrätter, oavsett om tecknaren var aktieägare på avstämningsdagen eller inte och i andra hand skall tilldelning ske till andra som anmält sig för teckning utan stöd av teckningsrätter samt till långivare till bolaget.

Kortnamn FATV

Aktielista Aktietorget

ISIN-kod SE0001838996

Tidpunkter för ekonomisk information

FastTV lämnar återkommande ekonomisk information enligt följande plan. Bolagets räkenskapsår är 1 januari – 31 december.

Xxxxxxxxxxxxx xxx – sept 2009 25 november 2009

Bokslutskommuniké 2009 24 februari 2010

Xxxxxxxxxxxxx xxx – mars 2009 26 maj 2010

Årsredovisning 2009 maj 2010

Årstämma 2009 maj 2010

Kommentar från VD

FastTV är idag ett företag som har en komplett IPTV-pro- dukt med ett av Sveriges största utbud av TV-kanaler och Video on Demand (VOD). De senaste åren har varit tuffa för FastTV, tillväxten har inte nått upp till förväntningarna och bolaget har gjort stora förluster. Själv tillträdde jag tjäns- ten som VD vid årsskiftet 2008/2009 och fortsatte den in- tensiva genomlysning av bolaget som redan påbörjats. Be- sparingar har gjorts överallt där det gått att spara. Målet har varit att uppnå maximal kostnadseffektivitet för att så snabbt som möjligt uppnå lönsamhet. Med anledning av försäljningen av vår danska verksamhet har vi dock tving- ats upprätta en kontrollbalansräkning och inleda ett un- derhandsackord.

För att nå lönsamhet har FastTV lagt om sin strategi, fokus ligger nu på B2B, d v s försäljning mot företag där vi hjälper befintliga bredbandsoperatörer att bli så kallade Triple play aktörer. Vårt försäljningsarbete är idag fokuse- rat på ett stort antal bredbandsoperatörer på den svens- ka marknaden. Detta innebär att vi slipper den kostsam- ma slutkundsbearbetningen. Vi har under inledningen av 2009 sålt vår del i det danska bolaget FastTV A/S, fortsatt se över våra kostnader samt påbörjat ett underhandack- ord som i skrivande stund har accepterats till över 97 pro- cent av berörda leverantörer. Alla dessa insatser börjar nu ge resultat. Perioden jan – juni 2009 gjorde FastTV ett rö- relseresultat på KSEK -7.471 att jämföra med samma pe- riod 2008 då rörelseresultatet var KSEK -14.507.

IPTV-marknaden har verkligen tagit fart den senaste tiden. I och med att bredbandskapaciteten byggs ut till fler och fler hushåll och den tillgängliga bandbredden hela ti- den ökar så får fler och fler konsumenter möjlighet att an- sluta sig till IPTV.

Med detta som bakgrund så ser FastTV ljust på framtiden. Vi finns idag i cirka 25 stadsnät runt om i Sverige, vi leve- rerar till nät i både Norge och Danmark. Vi har ett nytt part- nerkoncept där vi kan leverera IPTV till bredbandsoperatö- rer som idag är så kallade Duo-play aktörer, det vill säga de levererar Internet och IP-telefoni. Genom att lägga till vår IPTV-tjänst blir dessa operatörer Triple-Play aktörer vilket stärker deras erbjudande.

Emissionslikviden skall i första hand användas till att slutföra underhandsackordet samt säkerställa bolagets tillväxt och stärka samarbetet med befintliga partners som idag levererar vårt innehål och vår teknik. Vid tidpunkten för prospektets registrering har vi mottagit teckningsför- bindelser motsvarande 77,8 procent av emissionsvoly- men.

Genom redan vidtagna åtgärder, den stärkta finansiel- la ställningen men även genom kommande åtgärder, är det min och styrelsens uttalade mål att FastTV kommer att ha ett positivt kassaflöde redan i slutet av detta år för att sedan vara lönsamt under 2010.

FastTV har under de senaste åren investerat stora be- lopp och innehar en klarerad rättighetsportfölj med över 100 TV-kanaler. Vi har en väl inarbetad teknisk plattform för att distribuera IPTV och vi har funnit ett effektivt part- nerkoncept som gör det möjligt för oss att med små med- el nå ett stort antal konsumenter.

Emissionen som beskrivits i detta investeringsmemo- randum ger oss möjligheten att på allvar etablera FastTV som en av de nya aktörerna på marknaden.

Välkommen att delta i FastTVs emissionserbjudande! Xxxxxx Xxxxxxxxx

Bakgrund och motiv

Kontrollbalansräkning och underhandsackord

Vid tidpunkten för detta investeringsmemorandums distribution hade fordringsägare till bolaget vars fordringar tillsammans utgjorde 97 procent av det totala ackordsbe- loppet, accepterat ackordet. Bolagets huvudägare Xxxxxx Xxxxxxx har via bolag garanterat den återstående delen. Styrelsen bedömer att så kallad kontrollstämma kommer att kunna hållas i slutet av september 2009 varpå bolagets egna kapital förväntas vara återställt och underhandsack- ordet avslutat. Detta under förutsättning att emissionen beskriven i detta investeringsmemorandum eller alterna- tiva finansieringslösningar inbringat nödvändigt med ka- pital.

För att kunna slutföra underhandsackordet och där- med återställa balansräkningen är bolaget i omedelbart behov av cirka MSEK 4,3 vilket utgör en del av den ny- emission som beskrivs i detta investeringsmemorandum. För att täcka rörelsekapitalbehovet för de närmaste 3 – 5 månaderna måste FastTV anskaffa cirka MSEK 3,7 vilket även detta avses täckas genom nyemission. Om inga el- ler väldigt få av bolagets aktieägare tecknar i emissionen kommer de som i förtid lämnat in teckningsförbindelser avseende emissionen att teckna aktier upp till ett belopp av MSEK 7,0. Om dessa investerare inte skulle ha möjlig- het att uppfylla sitt åtagande, vilket enligt FastTVs bedö- ming är osannolikt, finns alternativa handlingsplaner. I ett sådant läge kommer bolaget att försöka finansiera kapi- talbehovet genom exempelvis en riktad emission och/eller bankfinansiering. Det kan också leda till en reviderad stra- tegi för FastTV och förmodligen också innebära en lägre investeringsnivå samt personalnedskärningar. Om emissi- onen misslyckas och bolaget inte lyckas med att arrang- era alternativ finansiering finns en överhängande risk för att bolaget tvingas inleda ett förfarande för företagsrekon- struktion eller i värsta fall, tvingas sättas i konkurs.

Affärsmöjligheterna har ökat

Trots den för närvarande betungande finansiella situationen finns ett flertal positiva faktorer att uppmärksamma. Efter att FastTV sedan bolaget grundades 2003 endast presterat kraftigt negativa resultat, kan bolaget för perioden jan-juni 2009 uppvisa ett rörelseresultat på KSEK -7.471 att jämfö-

ras med rörelseresultatet för motsvarande period 2008 på KSEK -14.507. Förbättringen beror dels på att försäljning- en ökade med KSEK 4.057 till KSEK 25.539 jämfört med samma period 2008, dels på att bolagets fasta kostnads- massa kraftigt reduceras. Noterbart är också att bolaget för perioden jan – juni 2009 belastats med KSEK 800 i kost- nader för pågående underhandsackord. FastTVs justera- de strategi att vara en renodlat BTB-aktör, d v s att endast bedriva försäljning mot företag, har haft stor betydelse för att reducera bolagets fasta kostnader.

Det är styrelsens bedömning att i takt med att bred- bandsutbyggnaden fortgår och allt mer effektiva kompri- meringstekniker introduceras så närmar sig tidpunkten då FastTV fullt ut kan deltaga i kommersialiseringen av IPTV. Även om vägen varit krokig är det i detta sammanhang viktigt att påpeka att FastTV sedan starten 2003 byggt upp ett företag som idag lagt de tre viktigaste hörnstenar- na för att kunna expandera verksamheten ytterligare:

■ stTV har säkrat ett stort programutbud

■ stTV har den nödvändiga tekniska infrastrukturen

■ stTV har etablerat kostnadseffektiva marknadsföringskanaler

Genom att grunden lagts med dessa tre hörnstenar är det FastTVs uppfattning att bolaget har skapat ett försprång gentemot flera av bolagets konkurrenter. Det faktum att avsevärt med kapital och tid måste avsättas för att nå en marknadsposition liknande FastTVs medför att etablerings- hindren för nya aktörer är höga. Detta bekräftas av att allt- fler större aktörer kontaktar FastTV i syfte att inleda samar- beten. I de flesta fallen avser dessa propåer att få tillgång till FastTVs nuvarande och framtida IPTV-tjänster och därmed kunna marknadsföra dessa under eget varumärke. FastTV anser också att det ökande antalet kontakter med tänkba- ra samarbetspartners bekräftar att affärsmöjligheterna har ökat för FastTV. Notera dock att för att FastTV skall kunna ta tillvara de bedömda affärsmöjligheterna är bolaget be- roende av att emissionen beskriven i detta investeringsme- morandum eller alternativa finansieringslösningar inbring- at nödvändigt med kapital samt att bolaget i framtiden kan arrangera ytterligare finansiering.

Kapitalanvändning

(MSEK)

Slutförande av underhandsackord Rörelsekapital Emissionskostnader

4,3

3,7

1,0

Summa

9,0

Inbjudan till teckning av aktier

Emissionserbjudandet

På årsstämma den 2 september 2009 beslutade styrelsen att öka bolagets aktiekapital med högst SEK 3.601.287,60 från SEK 600.214,60 till högst SEK 4.201.502,20 genom emission av högst 18.006.438 aktier med ett kvotvärde om SEK 0,20 per aktie. Ökningen av aktiekapitalet skall ske med företrädesrätt för nuvarande aktieägare. Betalning skall ske kontant eller genom kvittning. Emissionen riktar sig till aktieägarna i FastTV som på avstämningsdagen den 9 september 2009 var aktieägare i FastTV. För en (1) inne- havd registrerad aktie i bolaget ges rätt att teckna sex (6) nya aktier. Teckningskurs är fastställd till SEK 0,50.

Kapitalökning och utspädningseffekter

Kapitalökningen uppgår till MSEK 9,0. Genom emissio- nen kommer bolaget att tillföras cirka MSEK 8,0 efter be- räknade emissionskostnader om cirka MSEK 1,0. Antalet aktier kommer att ökas med högst 18.006.438 aktier från

3.001.073 aktier till högst 21.007.511. Erbjudandet motsva- rar vid full teckning en utspädning på 85,7 procent för de aktieägare som ej väljer att delta i erbjudandet.

Teckningsförbindelser

Vid tillfället för detta investeringsmemorandums offent- liggörande har bolaget mottagit teckningsförbindelser motsvarande MSEK 7,0 vilket motsvarar 77,8 procent av emissionsvolymen. Bolagets två största aktieägare, Bo- lagsbyggaren AB (30 procent av röste- och kapitalandelen i bolaget) och Lyse Tele AS (23,3 procent), har bägge med- delat styrelsen att de kommer att teckna det antal aktier i emissionen som deras företrädesrätt medger.

Kvittningsemission

Förutom företrädesemissionen beskriven i detta investe- ringsmemorandum och som beslutades på extra bolags- stämma den 2 september 2009, beslutade även stämman att genomföra en kvittningsemission riktad till fyra parter som har fordringar på bolaget. Denna riktade emission om- fattar totalt 3.120.000 st aktier och aktiekapitalet kommer att ökas med SEK 624.000. De nya aktierna emitteras till samma teckningskurs som teckningskursen vid företräde- semissionen, SEK 0,5 per aktie. Under förutsättning att fö- reträdesemissionen om högst 18.006.438 aktier fulltecknas medför den riktade emissionen att antalet aktier ökar från

21.007.511 till 24.127.511 vilket motsvarar en utspädning av kapitalandelen i bolaget på 14,8 procent.

Styrelsen i FastTV hänvisar i övrigt till redogörelsen i det- ta investeringsmemorandum vilket upprättats av styrelsen i FastTV med anledning av detta erbjudande.

Styrelsens försäkran

FastTV är ansvarig för den information som lämnas i detta investeringsmemorandum och har vidtagit alla rimliga för- siktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i doku- mentet, såvitt de vet, överensstämmer med de faktiska för- hållandena och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd. Det bör understrykas att styrelse- ledamöterna Xxxxxxx Xxxxxxxxxx och Xxx Xxxxx Xxxxxx till- trädde sina styrelseuppdrag den 2 september 2009, d v s vid samma årsstämma som fattat beslut om den i detta in- vesteringsmemorandum presenterade emissionen. Beak- tat att Xxxxxxx Xxxxxxxxxx och Xxx Xxxxx Xxxxxx således tillträtt sina styrelseuppdrag efter det förevarande investe- ringsmemorandumet gått i tryck har dessa styrelseleda- möter överhuvudtaget inte haft möjlighet att ta ställning till innehållet och kan följaktligen inte anses ansvara för inne- hållet i detta investeringsmemorandum.

Stockholm den 3 september 2009 FastTV net AB (publ)

Styrelsen

Marknaden för TV-distribution

Broadcast TV

TV-sändningar utvecklades ur radioteknik och distribue- ras genom marknät via antenn, satellit eller kabel. Aktö- rer som sänder TV på detta sätt brukar vanligtvis kallas för programbolag. TV-kanalerna skickas som radiosignaler och mottagare tar emot respektive TV-kanal genom en ka- nalväljare som motsvarar en särskild radiofrekvens, precis som på en radio. Det är på detta sätt traditionella TV-sänd- ningar går till – både analoga och digitala – oberoende av om de levereras via antenn, satellit eller kabel.

För kommersiella TV-kanaler har en kanals varumärke varit det viktigaste vid försäljning av sändningstid där en tittargrupp säljs till annonsörer. Detta är fortfarande grun- den för den traditionella affärsmodellen och förutspås vara så även inom den närmaste framtiden.

FastTV bedömer dock att en kraftig tillväxt av kanalut- budet kommer att öka antalet kunder vilket sannolikt med- för att intäkter från abonnenter och betaltjänster ökar i be- tydelse. I takt med att IPTV och andra tjänster introduceras prognostiseras därför en kraftig tillväxt av antal abonnen- ter och därmed ökade intäkter. Konsumenternas krav på nya tjänster bedöms försvaga den traditionella affärsmo- dellen där endast en tittargrupp säljs till annonsörer.

Digital-TV

Utvecklingen av digital komprimering har haft en drama- tisk effekt på vilket sätt TV-signaler distribueras. Digital- TV sänds oftast med komprimeringstekniken MPEG-2 i en hastighet av 3-8 Mbps. Under de senaste åren har en vi- dareutveckling av MPEG-2 skett, MPEG-4 har utvecklats till en ännu effektivare kompressionsteknik. Med MPEG-4 formatet reduceras bandbreddsbehovet dramatiskt vilket gör att konsumenterna kan ta del av streaming-tjänster, fler kanaler och även HDTV via de traditionella kopparnäten. MPEG-4 tekniken håller således på att dramatiskt minska behovet av bandbredd för TV-signaler vilket är en förut- sättning för större spridning via bredbandsinfrastrukturen. Digital-TV distribueras via fyra olika plattformar. Antin- gen genom marknätet via antenn, satellit, kabel eller via IP (Internet Protocol) över bredband. I samtliga fall behöver användaren en speciell avkodare. Denna kan vara integre- rad i TV-apparaten eller finnas i en separat Set-Top-Box,

en så kallad digitalbox.

IPTV – den framtida distributionsformen

IPTV är ett TV-format som distribueras via bredband. Pro- duktutbudet som IPTV möjliggör är betydligt mer flexibelt

jämfört med andra former för distribution av digital-TV och kan utgöra en kombination av bland annat gratis-TV, be- tal-TV, HDTV, online-spel samt en mängd möjligheter till nedladdningar av såväl nyheter som filmer och annan un- derhållning.

Drivkrafter och trender Marknadslandskapet för TV-distribution genomgår för när- varande en stor förändring. Utvecklingen av bredbands- tjänster direkt till hemmen sker i snabb takt. Förutom bred- bandsaccess erbjuds tjänster som konkurrerar med den traditionella tv-distributionen. Detta förutspås kunna leda till en revolution i branschen, där de traditionella program- bolagen och tv-operatörernas distributionssätt kommer att kännas förlegade. Den stora revolutionen bedöms komma inom de närmaste åren då det i större omfattning än idag blir möjligt att låta konsumenterna själva välja när och hur de vill konsumera attraktiva TV-tjänster i hemmet.

FastTV bedömer att de starkaste drivkrafterna och

trenderna är:

■ arknadslandskapet för TV-distribution genomgår en stor förändring.

Til

■ lgång till bandbredd styr marknadens storlek.

■ knikutvecklingen kortar den s k värdekedjan.

■ onsumenten interagerar och gör aktiva val.

■ ya affärsmodeller krävs.

■ arknaden förutspås konsolideras.

Utveckling och tillväxt

av bredbandsmarknaden Grundförutsättningen för FastTVs framtida bedömningar och expansionsplaner är att det sker en löpande utveck- ling av bredbandskapaciteten samt att antalet nåbara hus- håll successivt ökar. Det är framförallt fyra faktorer som dri- ver den marknad FastTV verkar på:

■

ntalet PC-apparater hos hushållen ökar successivt. ntalet Internetanslutningar per capita fortsätter

t öka.

■ verföringskapaciteten i näten fortsätter att öka.

■ riset för att skicka en viss mängd data minskar uccessivt.

Affärsidé, affärsmodell, mål och strategiska överväganden

Affärsidé

FastTVs affärsidé är att via bredbandsinfrastruktur erbju- da interaktiva tjänster och interaktiv underhållning till före- tag på den skandinaviska marknaden.

Affärsmodell

FastTVs affärsmodell baseras på att via samarbetspart- ners nå ett direkt kundförhållande med ett stort antal kun- der som har tillgång till bolagets Mediaportal. Grunden för kundförhållandet är ett månatligt abonnemang för valda programpaket och uthyrning eller försäljning av så kalla- de Set-Top-Boxar (digitalboxar). Därutöver tillkommer lö- pande intäkter från beställningar av Video-on-Demand och Pay-Per-View. I syfte att bredda distributionskanalerna och nå ut till ett större antal kunder arbetar FastTV med sam- arbetspartners.

FastTVs affärsmodell bygger på att attrahera en så stor kundstock som möjligt. Bolagets värde och intjä- ningsförmåga är och kommer att vara starkt relaterad till fortsatt utveckling av bolagets distributionsplattform och det antal kunder som bolaget lyckas knyta till plattformen. Tack vare industriell drift och övergång till globala distribu- tionsnät i flera länder är kravet på kritisk volym för att upp- nå lönsamhet relativt lågt.

Mål

FastTV har fastställt tre övergripande mål:

■ tt utveckla befintliga partnerkoncept och att inleda amarbeten med ytterligare partners i syfte att få till- gång till kostnadseffektiva distributionskanaler och på så sätt reducera den finansiella risken,

■ tt FastTVs distributionsplattform skall vara tillgäng- lig för en majoritet av hushållen i Sverige senast 2010, samt

■ tt senast under andra halvåret 2009 uppnå positivt assaflöde.

Strategiska överväganden

FastTV har sedan 2004 lagt stort fokus på att skapa tillgång till lokala och nationella fiberstrukturer samt att klarera rät- tigheter avseende distributionsinnehållet. Under 2006 och 2007 har FastTV etablerat partnerkoncept på marknader- na i Norge och Danmark. Detta innebär att den fortsatta expansionen kommer att ske tillsammans med lokala part- ners, initialt i Sverige, Danmark och Norge.

Genom detta koncept kan FastTV erbjuda sina tjänster till partners befintliga kunder och dra fördel av allt marknads- föringsarbete som partners har bedrivit och kommer att be- driva. För FastTV har detta bland annat inneburit att bola- get gått ifrån att vara en renodlad IPTV-operatör till att, via sina partners, bli en så kallad Triple Play-operatör. FastTV har bland annat genom försäljningen av den BTC-oriente- rade verksamheten i Danmark justerat sin strategi och bli- vit en renodlad BTB-aktör, d v s försäljningen bedrivs i hu- vudsak mot företagskunder. För närvarande är bolagets försäljningsarbete fokuserat på ett stort antal bredbands- operatörer på den svenska marknaden.

I Sverige samarbetar FastTV bland annat med bred- bandsoperatörer där parterna inkluderar varandras pro- dukter i respektive produktportfölj.

I Danmark har FastTV sålt sitt dotterbolag till A+ Hol- ding A/S som är en av Danmarks ledande bredbandsope- ratörer. FastTV kvarstår dock som leverantör av TV-inne- håll till A+ och får därigenom kontakt med A+ befintliga kunder men även tillgång till ett nationellt bredbandsnät med mängder av nya tänkbara kunder.

I Norge samarbetar FastTV med Star Nordic AS som äger 50 procent av FastTV AS. Star Nordic är en mindre bredbandsoperatör på den norska marknaden.

För samtliga partnerskap och samarbeten FastTV ingår gäller att bolaget även i framtiden kommer att ha direktkontakt med konsumenterna via FastTVs Media- portal.

Förutom ovan beskrivna partnerstrategi som utgör grunden i bolagets verksamhet så har FastTV gjort följan- de strategiska överväganden:

■ onsumenten skall alltid erbjudas valmöjligheter och teraktivitet.

■ å kallad cross-marketing och gratistjänster skall locka tterligare kunder.

■ nvesteringar i infrastruktur skall minimeras genom att även i framtiden arbeta med partners.

■ ortsatt expansion i Skandinavien skall skapa stor- riftsfördelar.

Verksamhet

Legal struktur

FastTV-koncernen består av två bolag. Det svenska mo- derbolaget XxxxXX.xxx AB (publ) äger 50 procent det nor- ska bolaget FastTV net AS. Huvudkontoret finns i Stock- holm, det norska kontoret i Oslo.

Operativ struktur och organisation

Styrelse

För närvarande ser FastTVs organisation ut på följande sätt:

XxxxXX.xxx AB (publ)

50%

FastTV net AS Norge

Innehåll och Rättigheter

Marknad och Försäljning

Teknik Ekonomi och Administration

Verksamhetsområden

FastTV bedriver idag verksamhet inom området IPTV via Set-Top-Boxar (STB) där bolaget finns representerat på marknaderna i Sverige, Danmark och Norge. Verksamhe- ten bidrar för närvarande till merparten av intäkterna inom FastTV-koncernen. Genom partneravtal i Sverige, Danmark och Norge har FastTV för närvarande access till nära en och en halv miljon hushåll på den skandinaviska marknaden. Verksamheten bedrivs genom bolagets så kallade Medi- aportal. Bolagets tjänster erbjuds via denna Mediaportal och verksamheten består i att utveckla och marknadsfö- ra dessa tjänster mot konsumenter, huvudsakligen privat- konsumenter.

För att kunna få tillgång till FastTV krävs att kunden har bredband anslutet till sitt hushåll och att anslutningen är minst 8 Mbps för att tjänsten skall fungera väl. Hushål- lets nätoperatör måste ha FastTVs tjänster i sitt nät för att användarna skall kunna bli kunder.

Innehåll och rättigheter

I funktionen Innehåll och rättigheter ligger anskaffande av rättigheter för TV-kanaler, Video-on Demand, Subscriber- on-Demand, Per-Per-View, spel, musik m m. Inom denna funktion bedrivs även produktutveckling.

Xxxxxxx och försäljning

Inom denna funktion är bolagets marknadsföring, försälj- ning och kundservice placerad. Inom ramen för denna funktion bedrivs även produktutveckling

Teknik

Funktionen Teknik ansvarar för drift och underhåll av bo- lagets tjänster. Detta innefattar infrastruktur, mottagning, distribution, upphandling, installationer m m. Denna funk- tion deltar även i bolagets produktutveckling.

Ekonomi och administration

Funktionen ansvarar för bolagets löpande redovisning, rap- portering, personaladministration m m.

Medarbetare

Majoriteten av medarbetarna arbetar på huvudkontoret i Stockholm. Av koncernens sju anställda är fem verksamma i Sverige och två i Norge. Inom funktionen Innehåll och rät- tigheter arbetar en person, inom Marknadsföring och för- säljning tre personer, inom Teknik två personer samt inom Ekonomi och administration en person. Därtill tillkommer cirka fyra medarbetare som är knutna till bolaget som kon- sulter.

Historisk utveckling

Nedan presenteras en kortfattad sammanfattning av Fast- TVs historiska utveckling under åren 2003 – juni 2009. Be- skrivningen gör inga anspråk på att vara heltäckande.

FastTV grundades 2003. I december 2003 förvärvade Bon- nier Entertainment AB (dåvarande Bonnier Media AB) 91 procent av FastTV. Kvarvarande nio procent behölls av grundarna. Åren 2003-2005 var rena uppbyggnadsår med blygsamma intäckter.

I april 2006 förvärvades samtliga aktier i FastTV av bredbandsbolaget Bredband 2 i Skandinavien AB (publ) (dåvarande SkyCom) som är noterat på den inofficiella marknadsplatsen First North.

I september 2006 beslutade en extra bolagsstämma i Bredband 2 att genomföra en s k avknoppning av FastTV samt att notera bolaget på Aktietorget.

I december 2006 uppnåddes en milstolpe i FastTVs historia när bolaget ingick ett avtal med statliga Teracom som för första gången upplät sitt bredbandsnät till distri- bution av IPTV.

I juli 2007 inledde FastTV en omstrukturering av verk- samheten som minskade bolagets kostnadsbild. Föränd- ringarna medförde en mer kostnadseffektiv hantering av kärnverksamheten och möjliggjorde ett ökat fokus på fär- re utvalda framtidsprojekt.

I december 2007 förvärvade Xxxxxx Xxxxxxx via det hel- ägda bolaget Bolagsbyggaren AB 900.000 aktier i FastTV och blev därmed bolagets störste aktieägare. Bolagsbyg- garen ABs aktieinnehav motsvarar före den i detta inves- teringsmemorandum presenterade företrädesemissionen 30,0 procent av röste- och kapitalandelen i bolaget.

Hela perioden 2003 – 2007 karaktäriserades av att verksamheten huvudsakligen finansierades med ägarka- pital eftersom prognostiserade intäkter var lägre än för- väntat. Huvudanledningarna till de kraftigt negativa resul- taten var att dåvarande styrelse och ledning misslyckats med att skapa de intäkter som prognostiserats samtidigt som bolagets fasta kostnader var betydande, inte minst personalkostnaderna.

I november 2008 genomfördes en riktad emission till den norska operatören Xxxx Xxxx AS. Emission av 700.000 aktier skedde vilket inbringade cirka MSEK 5 i kapital till FastTV. Genom emissionen blev Lyse Tele AS näst störs- te aktieägare i bolaget med en ägarandel om 23,3 pro-

cent. Syftet med emissionen var dels att stärka ägarbilden i FastTV med en industriell part där synergivinster kunde uppnås, dels att stärka FastTVs kapitalbas.

I januari 2009 tillträdde Xxxxxx Xxxxxxxxx som VD på FastTV. Xxxxxxxxx hade sedan i augusti 2008 haft befatt- ningen som Content Manager på FastTV och har dessför- innan varit försäljnings- och contentansvarig för Sweden Online och affärsutvecklingschef på Vattenfall Geab.

I mars 2009 påbörjade FastTV lanseringen av inspel- ningsbara digitalboxar, så kallade PVR (Personal Video Recorder) boxar med stöd för att ta emot kanaler från det digitala marknätet.

I mars 2009 sålde FastTV sin danska verksamhet ge- nom att bolagets partner på den danska marknaden A+ Holding A/S förvärvade FastTVs ägarandel om 51 procent i FastTVs delägda danska bolag. Försäljningen genomför- des i syfte att fokusera på den svenska marknaden samt för att stärka FastTVs likviditet. FastTV kommer dock även fortsättningsvis att vara IPTV-leverantör till A+ som får hu- vudansvaret att bearbeta den danska marknaden som s k Triple Play aktör.

Försäljningen av den danska verksamheten medför- de att FastTV tvingades upprätta en kontrollbalansräk- ning samt inleda ett förfarande för underhandsackord. I samband med detta handelsstoppades bolagets aktie på Aktietorget. På grund av svårigheter med att snabbt pre- sentera en helhetslösning för den uppkomna finansiella si- tuationen ådrog sig bolaget en allvarlig erinran från Aktie- torgets disciplinkommitté som menade att bolaget skulle ha informerat marknaden snabbare och på ett mer full- ständigt sätt.

Under sommaren accentuerades processen med att stärka bolagets finansiella ställning vilket ledde fram till den i detta investeringsmemorandum presenterade före- trädesemissionen med tillhörande i förtid inlämnade teck- ningsförbindelser på MSEK 7,0. För att kunna slutföra ack- ordsförfarandet och därmed återställa balansräkningen är bolaget beroende av att MSEK 4,3 av den totala emis- sionsvolymen om MSEK 9,0 inkommer till bolaget.

Finansiell översikt

På nästa sida återges finansiell information i sammandrag avseende FastTV-koncernen för räkenskapsåren 2006, 2007 och 2008 samt för perioden januari-juni 2008 res-

pektive 2009.

Kontrollbalansräkning och underhandsackord

I mars sålde FastTV sin danska verksamhet genom att bo- lagets partner på den danska marknaden A+ Holding A/S förvärvade FastTVs ägarandel om 51 procent i FastTVs delägda danska bolag. Försäljningen var ett led i att stärka bolagets likviditet samt fokusera på försäljning mot företag (B2B) på den svenska marknaden. Redovisningsmässigt medförde dock försäljningen av den danska verksamhe- ten att FastTV tvingades upprätta en kontrollbalansräkning och inleda ett förfarande för underhandsackord. Vid tid- punkten för distributionen av detta investeringsmemoran- dum hade fordringsägare till bolaget vars fordringar tillsam- mans utgjorde 97 procent av det totala ackordsbeloppet, accepterat ackordet. Bolagets huvudägare Xxxxxx Xxxxxxx har via bolag garanterat den återstående delen. Styrelsen bedömer att så kallad kontrollstämma kommer att kunna hållas i slutet av september 2009 varpå bolagets egna ka- pital förväntas vara återställt och underhandsackordet av- slutat. Detta under förutsättning att emissionen beskriven i detta investeringsmemorandum eller alternativa finansie- ringslösningar inbringat nödvändigt med kapital. För att kunna slutföra underhandsackordet och därmed återstäl- la balansräkningen är bolaget i omedelbart behov av cirka MSEK 4,3 vilket utgör en del av den nyemission som be- skrivs i detta investeringsmemorandum. För att täcka rö- relsekapitalbehovet för de närmaste 3 – 5 månaderna mås- te FastTV anskaffa cirka MSEK 3,7 vilket även detta avses täckas genom nyemission.

Proforma balansräkning

Mot bakgrund av den rådande finansiella situationen samt den i detta dokument presenterade företrädesemissionen återges på nästa sida en så kallad proforma balansräk- ning avseende FastTV-koncernen per den 30 juni 2009. Proforma balansräkningen är upprättad som om under- handsackordet hade avslutats, balansräkningen hade åter- ställts samt att den beslutade företrädesemissionen hade fulltecknats och inbetalts till bolaget.

Det skall i detta sammanhang påpekas att en profor- maredovisning endast har till syfte att informera och bely-

sa fakta, samt att en proformaredovisning till sin natur är avsedd att beskriva en hypotetisk situation och således inte tjänar till att beskriva bolagets faktiska finansiella ställ- ning eller resultat.

Fullständiga räkenskapshandlingar

De fullständiga årsredovisningarna inklusive revisionsbe- rättelser för räkenskapsåren 2006-2008 och de fullständi- ga delårsrapporterna avseende perioden januari-juni 2008 respektive 2009 finns att ladda ner från bolagets hemsi- da xxx.xxxxxx.xxx.

Reviderad finansiell information

Samtliga årsredovisningar som utgjort underlag för den fi- nansiella information som återges på nästa sida har revi- derats. Delårsrapporterna avseende januari-juni 2008 res- pektive 2009 har ej reviderats.

I revisionsberättelsen för 2006 påtalade bolagets re- visor bland annat bolagets framtida behov av kapital för den fortsatta driften.

I revisionsberättelsen avseende 2007 påtalade bola- gets revisor bland annat att han ej med tillfredsställande säkerhet kunde bedöma värdet på anläggningstillgångar- na, fordringar på koncernföretag samt fordringar på mi- noriteten i koncernbalansräkningen vilka tillsammans omfattade 22,2 procent av koncernomslutningen. Med anledning av detta kunde revisorn varken tillstyrka eller avstyrka att årsstämman fastställde resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. Revi- sorn påtalade vidare i revisionsberättelsen för 2007 att det fanns kraftiga eftersläpningar i bokföringen samt att bo- laget hade ett framtida behov av kapital för den fortsat- ta driften.

I revisionsberättelsen för 2008 påtalade bolagets revi- sor bland annat att det för ett av bolaget utbetalt lån om MSEK 1,4 saknades revisionsbevis som visar att denna utlåning var motiverad. I bokslutet 2008 var denna låne- fordran nedskriven till noll. Vidare uppmärksammades i revisionsberättelsen att bolagets egna kapital understeg hälften av aktiekapitalet varför styrelsen hade en skyldig- het att upprätta en kontrollbalansräkning samt det fanns eftersläpningar i bokföringen och att den interna kontrol- len varit bristfällig. Därutöver konstaterades i revisionsbe- rättelsen att årsredovisningen ej hade upprättats i sådan tid att det varit möjligt att hålla årsstämma inom sex må- nader efter räkenskapsårets utgång.

Resultaträkningar
	Jan-juni	Jan-juni
(KSEK koncern)	2009	2008	2008	2007	2006
Rörelsens intäkter	25.359	21.482	43.639	22.873	10.735
Rörelsens kostnader
Rörelsens kostnader	-31.738	-34.795	-72.364	-56.898	-45.451
Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar	-1.092	-1.194	-5.406	-4.975	-3.247
Rörelseresultat	-7.471	-14.507	-34.131	-39.000	-37.963
Resultat avyttrat dotterbolag	16.089	0	0	541	0
Resultat från andelar i dotterbolag Finansnetto	-542	340	-1.047	-558	-170
Resultat före skatt	8.076	-14.167	-35.178	-39.017	-38.133
Skatt	0	0	2.385	0	0
Minoritetsintressen	-345	3.006	-7.053	5.438	1.439
Resultat efter skatt	7.731	-11.161	-39.846	-33.579	-36.694
Resultat per aktie, SEK 1)	2,58	-4,85	-16,95	-37,38	-260
Medelantal aktier, st 1)	3.000.992	2.300.910	2.350.637	898.250	141.377

1) Omräkning har skett med hänsyn till omvänd splitt om 100:1. Utspädningeffekten beräknas ej då förlusten per aktie blir lägre.

Balansräkningar	Proforma
	30 juni	30 juni	30 juni	31 dec	31 dec	31 dec
Tillgångar (KSEK koncern)	2009	2009	2008	2008	2007	2006
Tecknad ej inbetald emission	9.003	0	0	0	0	8.965
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	0	0	2.413	0	2.413	0
Materiella anläggningstillgångar	794	794	6.779	6.461	6.312	5.565
Summa Anläggningstillgångar	794	794	9.192	6.461	8.725	5. 565
Omsättningstillgångar
Varulager	1.622	1.622	1.085	1.238	0	0
Kundfordringar	3.002	3.002	6.567	5.931	5.306	6.998
Övriga omsättningstillgångar	5.009	5.009	2.595	2.075	575	-
Kassa och bank	235	235	2.207	2.927	13.470	2.850
Summa Omsättningstillgångar	9.868	9.868	12.454	12.171	19.351	9.848
Summa Tillgångar	19.665	10.662	21.646	18.632	28.076	24.378
Eget kapital	1.924	-18.573	-922	-26.209	10.210	12.178
Minoritetens andel av eget kapital	972	972	-7.898	580	-4.919	3.167
Långfristiga skulder	0	0	296	0	1.041	0
Kortfristiga skulder	16.769	28.263	30.170	44.261	21.744	9.033
Summa Eget kapital och skulder	19.665	10.662	21.646	18.632	28.076	24.378
							13

Framtidsutsikter

En allvarlig finansiell situation men med goda affärsmöjligheter Som bland annat beskrivits under avsnittet ”Bakgrund och

motiv” på sid 6 befinner sig FastTV i en allvarlig finansiell si- tuation. Det kan vara avgörande för bolagets framtida verk- samhet om emissionen presenterad i detta investerings- memorandum lyckas eller inte. Det är en tråkig situation framförallt mot bakgrund av att bolaget under det senas- te halvåret visat att resultatet kraftigt förbättrats samtidigt som marknaden mognat för de tjänster som FastTV till- handahåller.

FastTV vill särskilt framhålla att bolaget och dess framtidsmöjligheter står inför ett vägskäl; om emissionen misslyckas och om bolaget därutöver ej heller lyckas med att finna alternativa finansieringslösningar är risken stor att bolaget tvingas sättas under företagsrekonstruktion eller rentav i konkurs. Om emissionen lyckas eller om andra finansieringslösningar tillkommer är det dock styrelsens åsikt att bolagets framtida möjligheter är goda och dess- utom har ökat under det senaste halvåret. Styrelsen vill därvid särskilt framhålla följande:

FastTV har hittills åstadkommit följande

FastTV har på fem år byggt upp ett företag som är anpas- sat för att ta tillvara de stora affärsmöjligheter som bedöms finnas i samband med att IPTV slår igenom som distribu- tionsform. Bolaget har lagt ner stora resurser på att in- vestera i teknisk infrastruktur och på att etablera goda re- lationer till de internationella innehållsleverantörerna. För närvarande har FastTV säkrat IPTV-rättigheter för fler än 100 TV-kanaler genom avtal med fler 25 programbolag. FastTV har dessutom tillgång till en modern och utveck- lingsbar huvudcentral med avancerade övervaknings- och stödsystem samt ett nationellt stamnät. Bolaget kan för närvarande nå nära en och en halv miljon hushåll i Sveri- ge, Danmark och Norge.

Teknikutvecklingen skapar affärsmöjligheter

Bredbandskapaciteten i accessnäten ökar, komprimerings- teknikerna för distribution av TV förbättras ständigt och processorena i datorerna blir allt snabbare. Det är FastTVs fasta övertygelse att denna utveckling kommer att leda till att TV i framtiden kommer att distribueras över Internet. En utveckling som innebär att behovet av stora investeringar

i egen infrastruktur för att kunna nå konsumenten väsent- ligt reducerats. Tack vare att de nya distributionsformerna PCTV och Mobil-TV utgår från samma distributionsplatt- form som FastTV byggt upp bedömer bolaget att ekono- miska skalfördelar kan uppnås när dessa distributionsfor- mat fullt ut kommersialiseras.

Marknadsstrukturen förändras Konsekvensen av den beskrivna teknikutvecklingen är att strukturen på marknaden för TV-distribution med stor san- nolikhet kommer att slås sönder. Avregleringen på tele- marknaden samt utbyggnaden av nya infrastrukturer har lett till att tidigare etableringshinder i form av investeringar i infrastruktur nu blivit väsentligt lägre. Om de traditionella aktörerna skall behålla sina positioner måste de förändra sina affärsmodeller. Ett tecken på detta är att Triple Play- erbjudanden har blivit standard. För att försvara sina mark- nadsandelar, få tillgång till ny teknik och kompetens är det FastTVs bedömning att de traditionella aktörerna lierar sig med de nya IPTV-aktörerna, alternativt köper upp dom.

Planerad expansion och närstående mål

Mot bakgrund av ovanstående och under förutsättning att FastTVs finansiella situation löses, ser bolaget goda möjlig- heter i att expandera verksamheten. Inför hösten 2009 och 2010 har bolaget fastställt följande närstående mål:

■

att utveckla befintliga partnerkoncept och att inleda samarbeten med ytterligare partners i syfte att få till- gång till kostnadseffektiva distributionskanaler och på så sätt reducera den finansiella risken,

■

att FastTVs distributionsplattform skall vara tillgäng- lig för en majoritet av hushållen i Sverige senast 2010, samt

■

att senast under andra halvåret 2009 uppnå positivt kassaflöde.

Expansion också en utmaning

En expansion och ökad tillväxt ställer stora krav på bland annat bolagets ledning och övriga organisation och är dessutom kapitalkrävande. Det finns ingen försäkran för att bolaget kommer att lyckas med sina planer. FastTV uppmanar läsarna av detta investeringsmemorandum att ta del av de risker som beskrivs under rubriken ”Riskfak- torer” på sid 3.

Styrelse, ledande befattningshavare och revisor

Styrelse

Styrelsen i FastTV består av följande personer.

Xxxxxxx Xxxxxxxxxx

Född 1972. Styrelseordförande. Civilekonom med erfaren- het från konsultverksamhet inom telekom och IT. Xxxxxxx- xxx har tidigare bland annat varit regionchef för Logica Svenska AB i södra Sverige (2003-2006) men verkar idag som entreprenör och grundare till Mindcore AB. Xxxxxxxxxx har tidigare arbetet med mobila internetrelaterade tjänster och 3G-lanseringar som ansvarig för ”Wireless Solution” (2000-2001) och ”International Telecoms” (2002-2003) på Logica Svenska AB. Dessförinnan var Marthinsen SAP- konsult hos Team121 Ltd. baserad i London (1997-1999). Förutom Mindcore AB och dess moderbolags styrelse är Xxxxxxxxxx även engagerad i ett familjeägt industriföretag (Skeppshult Press & Svets AB) samt två startups, ett bo- lag inom mediaproduktion och ett inom e-handel i form av styrelsemedlem eller advisory board. Ledamot sedan den 2 september 2009. Xxxxxxxxxx innehar inga aktier i FastTV.

Xxx Xxxxxxxxxx

Född 1953. Styrelseledamot. Xxxxxxxxxx har tidigare inne- haft följande positioner; CFO i Xxx Xxxxxxxxxxx AB (1995

– 2006), Adm.dir/vVD i Xxxx Xxxx AB (1988 – 1995) samt CFO/stf VD i AB Xxx Xxxxx AB (1982 – 1988). Xxxxxxxxxx har för närvarande styrelseuppdrag i bland annat Eurovip Group AB (publ). Ledamot sedan april 2007. Xxxxxxxxxx innehar inga aktier eller teckningsoptioner i FastTV.

Xxx Xxxxx Xxxxxx

Född 1973. Styrelseledamot. Bachelor of Business and Administration. Xxxxxx är idag Marknadschef i Xxxx Xxxx AS (sedan juni 2009) och har tidigare bland annat inne- haft följande befattningar; Nordic Head of OCRM If Ska- deforsikring NUF (2006-2009) Marknadschef Lyse AS (2005-2006), Business developer If Skadeforsikring NUF (2001-2005) samt Project manager If Skadeforsikring NUF (1999-2001). Ledamot sedan den 2 september 2009. Ryk- hus innehar inga aktier i FastTV.

Xxxxxx Xxxxxxx

Född 1969. Styrelseledamot. Stevrin verkar som investe- rare i listade och privata bolag och är FastTVs störste ak- tieägare. Xxxxxxx har bland annat styrelseuppdrag i Euro- vip Group AB (publ) (Ordförande) och Bolagsbyggaren AB. Xxxxxxx har tidigare bland annat varit Senior partner och sty- relseledamot United Brokers AB (2004 – 2006 ) och Mäk- larchef Christiania Securities AS (2002 – 2004). Ledamot sedan januari 2008. Stevrin innehar via bolag 900.000 ak- tier i FastTV.

Styrelsens ledamöter är valda för tiden intill årsstämma 2009. Ingen av styrelsens ledamöter har ingått avtal med bolaget eller dess dotterbolag om förmåner efter det att förordnandet avslutats.

Ledande befattningshavare

Xxxxxx Xxxxxxxxx

Född 1966. Verkställande direktör i FastTV sedan janu- ari 2009. Tidigare Content Manager på FastTV. Xxxxxx- son har tidigare innehaft bland annat följande befattning- ar; Försäljnings- och contentansvarig på Sweden Online AB (1995 – 1999), Affärsansvarig på Vattenfall Geab AB (2003-2008) samt Nordenchef för AltaVista Software EMEA (1999-2001. Xxxxxxxxx innehar inga aktier i FastTV. Xx- xxxxxxx har ej ingått avtal med bolaget eller dess dotter- bolag om förmåner efter det att förordnandet avslutats.

Revisor

Xxxx Xxxxxxx Xxxxxx

Bolagets revisor är Xxxxxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxx med hu- vudansvarig revisor Xxxx Xxxxxxx Xxxxxx (född 1969). Xxxxxx är medlem i FAR.

Aktiekapital- och ägarförhållanden

Aktiekapital

Antalet aktier i FastTV uppgår före den i detta investerings- memorandum presenterade emissionen till 3.001.073. Ak- tierna har ett kvotvärde på SEK 0,20 och aktiekapitalet upp- går till SEK 600.214,60. Samtliga aktier är emitterade och fullt inbetalda.

Aktiekapitalets utveckling Nedanstående tabell visar aktiekapitalets utveckling sedan bolagets bildande (samtliga belopp i SEK). Samtliga emis- sioner har tecknats kontant.

Aktiekapitalets utveckling Nedanstående tabell visar aktiekapitalets utveckling sedan bolagets bildande (samtliga belopp i SEK).

emissionskursens fastställande skall, i huvudsak, vara ak- tiens marknadsvärde i anslutning till respektive emissions- tillfälle.

Aktieägaravtal

Mellan bolagets två största aktieägare, Bolagsbyggaren AB och Lyse Tele AS finns ett aktieägaravtal. Avtalet reg- lerar bland annat respektive parts rättigheter och skyldig- het vid emissioner, försäljning av aktier, tillsättande av val- beredning och därigenom styrelse och styrelseordförande samt riktlinjer för parternas samarbete såsom aktieägare i FastTV. Förutom detta aktieägaravtal finns det, såvitt sty- relsen, ledningen eller bolagets huvudaktieägare känner till inga former av aktieägaravtal i FastTV.

År	Transaktion	Ökning av ant aktier	Ökning av aktiekap.	Aktiekapital	Antal aktier	Teckn.- kurs	Tecknat belopp	Kvotvärde
Feb 2003	Bolagsbildning	1.000	100.000	100.000	1.000	100	100.000	100
Aug 2006	Riktad emission	9.000	900.000	1.000.000	10.000	100	900.000	100
Aug 2006	Split 5.000:1	49.990.000	-	1.000.000	50.000.000	-	-	0,02
Okt 2006	Riktad emission	10.000.000	200.000	1.200.000	60.000.000	1,00	00.000.000	0,02
Nov 2006	Riktad emission	21.845.500	436.910	1.636.910	81.845.500	1,00	00.000.000	0,02
Sept 2007	Riktad emission	4.800.000	96.000	1.732.910	86.645.500	0,25	1.200.000	0,02
Sept 2007	Riktad emission	28.400.000	568.000	2.300.910	115.045.500	0,35	7.100.000	0,02
Okt 2007	Företrädesemission	115.045.500	2.300.910	4.601.820	230.091.000	0,00	00.000.000	0,02
Nov 2008	Riktad emission	70.000.000	1.400.000	6.001.820	300.091.000	0,07	4.900.00	0,02
Mars 2009	Lösen teckningsoptioner	16.218	324,36	6.002.144,00	000.000.000	1,50	24.327	0,02
Juni 2009	Riktad emission	82	1,64	6.002.146	300.107.300	0,05	4,10	0,02
Juni 2009	Nedsättning aktiekapital	-	-5.401.931,40	600.214,00	000.000.000	-	-	0,002
Juni 2009	Sammanläggning (100:1)	-297.106.227	-	600.214,60	3.001.073	-	-	0,20
Sept 2009	Företrädesemission *	18.006.438	3.601.287,60	4.201.502,00	00.000.000	0,00	0.000.000	0,20
Sept 2009	Riktad emission**	3.120.000	624.000	4.825.502,00	00.000.000	0,00	0.000.000	0,20

* Avser den i detta investeringsmemorandum presenterade emissionen. ** Avser en kvittningsemission som sker i anslutning till företrädesemissionen.

Utspädningseffekter

Bolaget har inga utestående teckningsoptioner, konverti- bla skuldebrev eller andra finansiella instrument som om de utnyttjades, skulle innebära en utspädningseffekt för aktieägarna i FastTV.

Bemyndigande

På årsstämma den 2 september 2009 bemyndigades sty- relsen att, vid ett eller flera tillfällen under tiden till nästa årsstämma, besluta om och genomföra nyemission av ak- tier till nyteckning av aktier sammanlagt högst till ett be- lopp som ryms inom aktiekapitalets gränser.

Styrelsens beslut om nyemission skall kunna ske med avvikelse från aktieägares företrädesrätt. Styrelsens be- myndigande skall även omfatta rätt att besluta om att ak- tie skall tecknas med kvittningsrätt. Utgångspunkten för

Ägarstruktur

I tabellen nedan presenteras de aktieägare i FastTV som före den i detta investeringsmemorandum presenterade emissionen, per den 30 juni 2009, hade en ägarandel i bo- laget om 2,5 procent eller mer. FastTV har cirka 3.600 ak- tieägare och bolagets aktie är upptagen till handel på Ak- tietorget.

Aktieägare	Antal aktier	Andel (%)
Bolagsbyggaren AB	900.000	30,0 %
Lyse Tele AS	700.000	23,3 %
STRICT Equity AB	230.000	7,7 %
Xxxxxx Xxxxxxx	225.720	7,5 %
Ancoria Insurance	75.400	2,5 %
Övriga	869.953	29,0 %
Summa	3.001.073	100,0

Legala frågor

Försäkringssituation

Moderbolaget innehar ett försäkringsskydd hos Länsför- säkringar innehållande egendomsförsäkring, avbrottsför- säkring, tjänstereseförsäkring, verksamhets- och produkt- ansvarsförsäkring samt rättsskyddsförsäkring. Respektive dotterbolag har motsvarande försäkringsskydd. Bolagets styrelse anser att koncernens försäkringsskydd är tillfreds- ställande.

Immateriella rättigheter

Bolaget innehar följande domänadresser; xxxxxx.xxx, fast- xx.xx, xxxxxx.xx, xxxxxx.xx, xxxxxx.xx, xxxxxx.xx, xxxxxxxxx.xx, xxxxxxxxx.xx, xxxxxxxx.xx, xxxxxxxx.xx, xxxxxxxx.xx, fastpho- xx.xx, xxxxxxxxx.xx samt xxxxxxxxx.xx. Bolaget är ej be- roende av patent.

Viktiga avtal

Avtal med programbolag

Bolaget har ingått avtal med fler än 25 st programbolag och andra rättighetsägare vilket innebär tillgång till fler än 100 TV-kanaler. Avtalen löper vanligtvis på tre år med en öm- sesidig uppsägningstid på sex månader.

Avtal avseende teknisk infrastruktur

FastTV ingick den 31 mars 2008 ett avtal med Teracom AB avseende drift av bolagets huvudcentral. Avtalet löper t o m 30 september 2009, då ett nytt treårigt avtal skall vara klart. Avtalet reglerar ett antal tekniska specifikationer hur programmen skall mottas, kodas och sändas vidare samt hur integration skall ske med FastTVs Mediaportal, CRM- system och CA-system.

Avtal avseende

marknadsföring och distribution

Fast TV har ingått ett flertal samarbetsavtal avseende mark- nadsföring och distribution. Samtliga dessa avtal syftar till att bredda bolagets distributionskanaler inom verksam- hetsområdet IPTV via Set-Top-Boxar. I samtliga dessa

samarbeten tillhandahåller FastTV IPTV-tjänster samtidigt som respektive samarbetspartner till FastTV tillhandahål- ler tjänster inom bredband och/eller IP-telefoni. Samarbe- tena syftar till att respektive part under eget varumärke, skall kunna marknadsföra och distribuera fullständiga Tri- ple play-erbjudanden. Exempel på aktörer som FastTV har ingått denna form av avtal med är; A+ A/S, Star Nordic AS, Ownit Broadband AB, Bredband 2 AB (publ), Dansk Net A/S, Salten Bredbånd samt Hafslund Telekom AS.

Anställnings- och konsultavtal

Bolagen inom FastTV-koncernen tillämpar sedvanliga an- ställnings- och konsultavtal.

Principer för internprissättning FastTV tillämpar internprissättning mellan koncernbolagen baserat på verkliga kostnader med ett marknadsmässigt pålägg av 5 procent för täckande av administrativa kost- nader. Detta har främst gällt kostnader för programrättig- heter, huvudcentral samt CRM-system.

Garantiutfästelser

FastTV försäljning är ej förknippad med någon form av ga- rantiåtagande från i koncernen ingående bolag utom vad som är normalt förekommande.

Rättsliga förfaranden och skiljeförfaranden

I och med att FastTV hamnade på obestånd valde samar- betspartnern och bredbandsoperatören Ownit Broadband AB att säga upp avtalet med FastTV. Detta innebär dock inte att avtalen med bostadsrättsföreningarna upphör, utan dessa gäller avtalstiden ut. I och med Ownits uppsägning av avtalet uppstod en tvist rörande hur parterna levt upp till sina åtaganden i avtalet, denna tvist pågår fortfarande. FastTV har ett krav på Ownit på KSEK 2.000 och Ownit har å sin sida ett krav på FastTV på KSEK 800. FastTVs maxi- mala ekonomiska exponering är således KSEK 800.

Förutom denna tvist är FastTV eller andra bolag i kon- cernen inte part i någon tvist, rättegång eller skiljedoms- förfarande och har ej varit så under den senaste tolvmå- nadersperioden. Bolagets styrelse har ej heller kännedom om något som skulle kunna föranleda några skadestånds- anspråk eller kunna föranleda framtida processer.

Villkor, anvisningar och

övrig information om erbjudandet

Företrädesrätt till teckning

Den som på avstämningsdagen den 9 september 2009 var registre- rad som aktieägare i FastTV erbjuds med företrädesrätt att teckna sex (6) nya aktier för en (1) innehavd registrerad aktie i Bolaget.

Teckningsrätter

Aktieägare i FastTV erhåller för varje innehavd aktie sex (6) teck- ningsrätter. För teckning av en ny aktie i erfordras en (1) tecknings- rätt.

Teckningskurs

Teckningskurs är SEK 0,50 per aktie. Courtage utgår ej.

Avstämningsdag

Avstämningsdag hos Euroclear för fastställande av vilka som skall erhålla teckningsrätter är den 9 september 2009.

Teckningstid

Teckning av aktier skall ske under perioden 3 – 25 september 2009. Efter teckningstidens utgång blir outnyttjade teckningsrätter ogil- tiga och förlorar därefter sitt värde. Efter teckningstiden kommer outnyttjade teckningsrätter, utan avisering från Euroclear, att bo- kas bort från aktieägarnas VP-konton.

Handel med teckningsrätter

Xxxxxx med teckningsrätter kommer att ske på Aktietorget under perioden 11 – 22 september 2009. Värdepappersinstitut med er- forderliga tillstånd handlägger förmedling av köp och försäljning av teckningsrätter. Den som önskar köpa eller sälja teckningsrät- ter skall därför vända sig till sin bank eller fondkommissionär. Teck- ningsrätter som ej utnyttjas för teckning i emissionen måste säljas senast den 22 september 2009 eller användas för teckning av ak- tier senast den 25 september 2009 för att inte bli ogiltiga och förlora sitt värde. Euroclear kommer efter teckningstidens utgång att boka bort outnyttjade teckningsrätter från berörda VP-konton. I samband med detta utsänds ingen VP-avi till berörda aktieägare.

Emissionsredovisning och anmälningssedlar

Direktregistrerade aktieägare

De aktieägare eller företrädare för aktieägare som på ovan nämnd avstämningsdag är registrerade i den av Euroclear för Bolagets räkning förda aktieboken, erhåller förtryckt emissionsredovisning, Särskild anmälningssedel 1, Xxxxxxxx anmälningssedel 2 och in- vesteringsmemorandum. Av den förtryckta emissionsredovisning- en framgår bland annat antalet erhållna teckningsrätter. Den som är upptagen i den i anslutning till aktieboken särskilt förda förteckning- en över panthavare med flera, erhåller inte någon emissionsredovis- ning utan underrättas separat. VP-avi som redovisar registreringen av teckningsrätter på aktieägares VP-konto utsändes ej.

Förvaltarregistrerade aktieägare

Aktieägare vars innehav av aktier i FastTV är förvaltarregistrerade hos bank eller annan förvaltare erhåller investeringsmemorandum och Särskild anmälningssedel 2. Teckning och betalning skall ske i enlighet med anvisningar från respektive förvaltare.

Teckning med stöd av teckningsrätt

Teckning med stöd av teckningsrätt skall ske senast den 25 sep- tember 2009. Betalning skall ske kontant eller genom kvittning. Teckning genom betalning skall göras antingen med den förtryckta inbetalningsavin eller med den inbetalningsavi som är fogad till den särskilda anmälningssedeln enligt följande alternativ:

1) Inbetalningsavi

I de fall samtliga på avstämningsdagen erhållna teckningsrätter utnyttjas för teckning skall endast den förtryckta inbetalningsavin användas som underlag för teckning genom kontant betalning. Särskild anmälningssedel 1 skall då ej användas. Observera att teckning är bindande.

2) Särskild anmälningssedel

I de fall teckningsrätter förvärvas eller avyttras, eller ett annat antal teckningsrätter än vad som framgår av den förtryckta emissions- redovisningen utnyttjas för teckning, skall Särskild anmälningsse- del 1 användas som underlag för teckning genom kontant betal- ning. Aktieägaren skall på Särskild anmälningssedel 1, uppge det antal aktier som denne tecknar sig för och på inbetalningsavin fylla i det belopp som skall betalas. Betalning sker således genom ut- nyttjande av inbetalningsavin. Ofullständig eller felaktigt ifylld an- mälningssedel kan komma att lämnas utan avseende. Särskild an- mälningssedel kan erhållas från Aktieinvest FK AB på nedanstående telefonnummer. Ifylld anmälningssedel skall i samband med betal- ning skickas eller lämnas på nedanstående adress och vara Aktiein- vest FK AB tillhanda senast klockan 17.00 den 25 september 2009. I det fall fler än en anmälningssedel insändes kommer enbart den sist erhållna att beaktas. Övriga anmälningssedlar kommer således att lämnas utan avseende. Observera att teckning är bindande.

Adress för teckning

Aktieinvest FK AB Ärende: FastTV

SE-113 89 Stockholm

Besöksadress: Xxxxxxxxxxxx 00 X, Xxxxxxxxx Telefon: 00-00 00 00 00

Telefax: 08-50 65 17 01

Teckning utan stöd av teckningsrätt

Teckning av aktier utan stöd av teckningsrätt skall ske under sam- ma period som teckning av aktier med teckningsrätt, det vill säga från och med den 3 september 2009 till och med den 25 septem- ber 2009. Anmälan om teckning utan teckningsrätt sker genom att Särskild anmälningssedel 2 ifylls, undertecknas och skickas till

Aktieinvest FK AB på adress enligt ovan. Någon betalning skall ej ske i samband med anmälan om teckning av aktier utan tecknings- rätt utan sker i enlighet med vad som anges nedan. Det lägsta an- tal aktier som intresserade kan anmäla för teckning utan stöd av teckningsrätt är 2.000 aktier, d v s ett likvidbelopp om SEK 1.000. Särskild anmälningssedel 2 skall vara Aktieinvest FK AB tillhanda senast klockan 17.00 den 25 september 2009. Det är endast tillå- tet att insända en (1) Särskild anmälningssedel 2. I det fall fler än en anmälningssedel insändes kommer enbart den sist erhållna att beaktas. Övriga anmälningssedlar kommer således att lämnas utan hänseende. Observera att anmälan är bindande.

Besked om tilldelning vid teckning utan teckningsrätt

Besked om eventuell tilldelning av aktier tecknade utan tecknings-

rätt lämnas genom översändande av tilldelningsbesked i form av en avräkningsnota. Likvid skall erläggas senast tre (3) bankdagar efter utfärdandet av avräkningsnotan. Något meddelande lämnas ej till den som inte erhållit tilldelning. Erläggs ej likvid i rätt tid kan aktier- na komma att överlåtas till annan. Skulle försäljningspriset vid så- dan överlåtelse komma att understiga priset enligt detta erbjudan- de, kan den som ursprungligen erhållit tilldelning av dessa aktier komma att få svara för hela eller delar av mellanskillnaden.

Aktieägare bosatta i utlandet

Aktieägare bosatta utanför Sverige (avser dock ej aktieägare bosat- ta i USA, Kanada, Nya Zeeland, Sydafrika, Japan, Australien) och vilka äger rätt att teckna aktier i nyemissionen, kan vända sig till Ak- tieinvest FK AB på telefon enligt avsnittet ”Adress för teckning” på föregående sida för information om teckning och betalning.

Betalda och tecknade aktier

Teckning genom betalning registreras hos Euroclear så snart det- ta kan ske, vilket normalt innebär några bankdagar efter betalning. Därefter erhåller tecknaren en VP-avi med bekräftelse på att in- bokning av betalda tecknade aktier (BTA) skett på tecknarens VP- konto.

Handel i BTA

Handel i BTA kommer att ske på Aktietorget från den 11 septem- ber 2009 till och med att emissionen registrerats hos Bolagsverket vilket beräknas ske i vecka 42 2009.

Leverans av aktier

Så snart emissionen registrerats hos Bolagsverket, vilket beräknas ske i vecka 42 2009, ombokas BTA till aktier utan särskild avisering från Euroclear. För de aktieägare som har sitt aktieinnehav förvaltar- registrerat kommer information från respektive förvaltare.

Teckningsförbindelser

Vid tillfället för detta investeringsmemorandums offentliggörande har bolaget mottagit teckningsförbindelser motsvarande MSEK 7,0 vilket motsvarar 77,8 procent av emissionsvolymen.

Emissionens fullföljande

Styrelsen äger rätt att förlänga teckningstiden. Styrelsen förbehål- ler sig vidare rätten att återkalla föreliggande erbjudande om förhål- landen på kapitalmarknaden så påkallar eller om intresset för emis- sionen bedöms vara för litet.

Offentliggörande av utfallet i emissionen Snarast möjligt efter att anmälningsperioden avslutats och senast omkring den 5 oktober 2009 kommer Xxxxxxx att offentliggöra utfal- let av emissionen. Offentliggörande kommer att ske genom press- meddelande och finnas tillgängligt på Bolagets hemsida.

Ansvar för samordning av erbjudandet Bolaget har anlitat Aktieinvest FK AB för administrationen av er- bjudandet. Aktieinvest FK AB är ett av Finansinspektionen aukto- riserat värdepappersbolag och har adress Aktieinvest FK AB, SE- 113 89 Stockholm.

XxxxXX.xxx. Box 44061, 100 73 Stockholm.

Besöksaderss: Xxxxxxxxxxxxxx 00x. Telefon x00 (0)0 000 000 00. Mail: xxxx@xxxxxx.xxx Webbadress: xxx.xxxxxx.xxx

Document Metadata

Table of Contents

FastTV.net AB (publ)

Document Metadata