FONDBESTÄMMELSER CICERO Y I E L D '

FONDBESTÄMMELSER XXXXXX Y I E L D '

§ 1 Värdepappersfondens rättsliga ställning

Fondens namn är Xxxxxx Xxxxx nedan kallad fonden. Fonden är en värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder ("LVF").

Fonden riktar sig till allmänheten. Fondförmögenheten ägs gemensamt av de andelsägare som köpt andelar i fonden och varje fondandel i samma andelsklass medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden.

Fonden är inte en egen juridisk person utan företräds av det fondbolag som anges i § 2. Fondbolaget företräder fondandelsägarna i frågor som rör fonden, beslutar över fondens egendom samt utövar de rättigheter som härrör ur egendomen. Fonden kan inte förvärva rättigheter eller ta på sig skyldigheter. Inte heller kan fonden föra talan inför domstol eller någon annan myndighet. Den är dock ett självständigt skattesubjekt.

Verksamheten bedrivs enligt dessa fondbestämmelser, bolagsordningen för fondbolaget, LVF och övriga tillämpliga författningar.

Andelsklasser

Fonden har fyra andelsklasser; "A", "B" "C" och ”D”. Andelsklasserna riktar sig främst mot privatpersoner. Minsta initiala teckningsbelopp och högsta fasta avgift av fondens värde är enligt tabell nedan.

Andelsklass	Minsta initiala teckning (SEK)	Högsta fasta avgift	Utdelande
A	500	1,50%	Nej
B	100	0,9%	Nej
C	1000	1,30%	Nej
D	100	1,30%	Ja

Andelsklasserna innebär att värdet av en fondandel i en andels klass kommer att skilja sig från värdet av en fondandel i en annan andelsklass. Andelarna inom respektive andelsklass är lika stora och medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden.

§ 2 Fondförvaltare

Fonden förvaltas av Xxxxxx Fonder AB med organisationsnummer 556588 - 8731, nedan kallat fondbolaget.

§ 3 Förvaringsinstitutet och dess uppgifter

Fondens tillgångar förvaras av Swedbank AB (publ), (xxx.xx 502017-7753), såsom förvaringsinstitut, nedan kallad förvaringsinstitutet.

Förvaringsinstitutets uppgift är bl.a. att verkställa fondbolagets beslut avseende fonden samt ta emot och förvara fondens tillgångar. Förvaringsinstitutet skall kontrollera att de beslut avseende fonden

som fondbolaget fattat, såsom placering, värdering, inlösen och försäljning av fondandelar, sker i enlighet med tillämpliga författningar och dessa fondbestämmelser.

§ 4 Värdepappersfondens karaktär

Fonden är en aktivt förvaltad värdepappersfond. Fondens målsättning är att på 3-5 års sikt uppnå en god kapitaltillväxt och överträffa sitt jämförelseindex (se informationsbroschyren för beskrivning av index).

Föratt uppnå fondens målsättning, förvaltas fonden aktivt med en väldiversifierad portfölj av tillgångar.

§ 5 Värdepappersfondens placeringsinriktning

Geografisk inriktning

Fondens placeringsinriktning är global. Fondens placeringsinriktning i övrigt är diversifierad och dess medel är inte riskexponerad mot någon enskild geografisk marknad eller speciell bransch.

Tillgångsslag

Fondens medel skall placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument samt på konto hos kreditinstitut.

Fondens medel får placeras i derivatinstrument med sådana underliggande tillgångar som framgår av 5 kap. § 12 LVF. Fonden har inte möjlighet att placera mer än tio procent i andra fonder.

Allokering mm

Fonden som är en allokeringsfond kan placera globalt både i aktierelaterade och ränterelaterade instrument, såväl direkt som indirekt, beroende på marknadsförutsättningar. Fondens skall till 0-50 % vara placerad mot aktiemarknaden och till 50-100 % i räntemarknaden.

Fonden har normalt en fördelning på 25 procent aktierelaterade och 75 procent ränterelaterade instrument. En större aktieandel kan adderas när förvaltaren anser att utsikterna är goda på den globala aktiemarknaden. Följaktligen kan förvaltaren även addera ränteandelen när utsikterna på den globala aktiemarknaden har försvagats.

I syfte att öka fondandelsägarnas avkastning fördelas fondens medel i två steg:

Den långsiktiga fördelningen (strategisk allokering) bestäms av konjunktur-, ränte-, samt valutautvecklingen. I detta steg fördelas fondens kapital mellan aktier och räntor och omfördelning mellan tillgångsslagen sker löpande under året. Aktieförvaltarna letar löpandeefter intressanta placeringar inom de geografiska regionerna som passar den fastställda placeringsinriktning avseende hållbarhet, vinst- samt utdelningstillväxt. Ränteförvaltarna utvärderar värdepapper på likartat sätt och justerar även fortlöpande durationen i ränteexponeringen. En sparare bör räkna med att denna fördelning ändras några gånger per år.

Den kortsiktiga fördelningen (taktisk allokering) tar hänsyn till marknadsförhållanden på några månader sikt. I detta steg kan aktieandelen öka eller minska kortsiktigt beroende på vilka regioner förvaltarna för tillfället prioriterar avseende de ekonomiska förutsättningarna.

Fonden använder derivatinstrument såsom ett led i fondens placeringsinriktning. Derivatinstrument skall vara av finansiell karaktär och underliggande tillgångar ska utgöras av finansiella index. Xxxxxx får ske genom utfärdande av och köp av optioner samt köp och försäljning av terminskontrakt avseende aktieindex. Den totala negativa exponeringen får uppgå till 50 procent av fondförmögenheten och fonden kommer alltid ha en högre positiv än negativ exponering mot de geografiska regioner fonden placerar i.

Dessa regioner är Sverige, Storbritannien, övriga Europa, USA, Japan, Kina, övriga Asien och Emerging markets.

Utgångspunkten är att detta sätt att förändra aktieexponeringen, ska ge en kostnadseffektiv och smidig förvaltning vid allokeringsförändringar.

Risknivå

Fondens målsättning är att i alla situationer ha en välbalanserad risknivå. Placeringar i aktier innebär risk för stora kurssvängningar (marknadsrisk). Fonden placerar globalt vilket innebär att den inte är riskexponerad mot någon begränsad geografisk marknad. Eftersom fonden placerar medel utanför Sverige påverkas den även av ändrade valutakurser (valutarisk).

Hållbarhetskrav

Det ställs höga hållbarhetskrav på fondens placeringar vid fondförvaltningen. Fonden placerar inte i bolag vars verksamhet har mer än fem procent av sin omsättning från tobak, alkohol, vapen, pornografi, spel eller fossila bränslen. Dessutom utesluts bolag som inte respekterar FN:s principer om ansvarsfulla investeringar. Principerna syftar till att inkludera miljö-, samhälls- och ägarstyrningsaspekter i investeringarna. För ytterligare information avseende hållbarhetskraven samt FN:s principer om ansvarsfulla investeringar se fondens informationsbroschyr.

§ 6 Godkända marknadsplatser

Fondens medel får placeras på en reglerad marknad inom EES eller på en motsvarande marknad utanför EES. Xxxxxx får även ske på en annan marknad inom eller utom EES som är reglerad och öppen för allmänheten. Handel får även ske på en handelsplattform/MTF eller annan marknad inom eller utom EES som är reglerad och öppen för allmänheten.

§ 7 Särskild placeringsinriktning

Fonden har rätt att placera i sådana tillgångar som avses i 5 kap. 5 § LVF

Fonden placerar i derivatinstrument, inklusive sådana som anges i 5 kap. § 12 andra stycket, såsom ett led i fondens placeringsinriktning.

§ 8 Värdering

Värdet av en fondandel är respektive andelsklass del av fondens värde delat med antalet utelöpande fondandelar för varje andelsklass.

Fondens värde beräknas utifrån fondens tillgångar (överlåtbara värdepapper, penningmarknads- instrument, fondandelar, derivatinstrument samt medel på konto hos kreditinstitut) med avdrag för de skulder som avser fonden.

Finansiella instrument värderas till marknadsvärde. Värdering sker till senast noterade betalkursen eller, om sådan inte finns, den senaste köpkursen eller senaste rapporterade värde från respektive fondförvaltare. Fondbolaget får på objektiva grunder fastställa värdet om sådana kurser saknas eller om kurserna enligt fondbolagets bedömning är missvisande. Med objektiv grund avses användandet av allmänt vedertagen värderingsmodell för fastställande av NAV-kurs eller värdering tillhandahållenav tredje man.

För sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5:5 LVF och som saknar marknadspris från en aktiv marknad, fastställs marknadsvärde genom någon av metoderna nedan:

i) På grundval av nyligen genomförda transaktioner mellan kunniga parter som är oberoende av varandra och har ett intresse av att transaktionen genomförs, om sådana finns tillgängliga, eller

ii) Marknadspris från en aktiv marknad för ett annat finansiellt instrument som i allt väsentligt är likadant,

I de fall marknadspris inte kan fastställas enligt något av alternativen ovan, eller blir uppenbart missvisande, ska gällande marknadsvärde fastställas genom användande av en värderingsmetod somär etablerad på marknaden, t ex kassaflödesanalys.

Marknadsvärde för OTC-derivat ska baseras på vanligen använda värderingsmodeller såsom Black & Scholes och Black 76. Värdet ska inte baseras på rapporterade värden från motpart.

Fonden har rätt att stängas för handel om en underliggande marknad har varit stängd och där marknadspåverkande information har kommit så att värdering av tillgångar inte kan ske på ett sätt som säkerställer andelsägarnas lika rätt. Order som registreras under en aktuell dag kommer att genomföras när fonden återigen är öppen för handel.

Värdet för fondandel beräknas varje bankdag. Uppgift om pris för försäljning och inlösenpris offentliggörs dagligen på fondbolagets hemsida.

§ 9 Försäljning och inlösen av fondandelar

Försäljningspriset (priset då en andelsägare köper) respektive inlösenpriset (priset då en andelsägare säljer) för fondandel skall vara lika med fondandelsvärdet den dag försäljning respektive inlösen sker.

Fonden är öppen för köp och inlösen av fondandelar varje bankdag.

Begäran om inlösen är bindande men kan återkallas efter medgivande av fondbolaget, varvid principen om lika behandling skall tillämpas. Försäljning respektive inlösen sker till ett pris som ej ärkänt för andelsägaren vid tidpunkten för andelsägarens begäran om köp respektive försäljning.

Uppgift om senast beräknade pris för fondandel offentliggörs av fondbolaget

Om likvida medel behöver anskaffas för att verkställa inlösen genom försäljning av fondens egendom,

skall försäljning av egendomen ske så snart som möjligt. Skulle en sådan försäljning väsentligt missgynna övriga fondandelsägares intresse, får fondbolaget emellertid, efter anmälan tillFinansinspektionen, avvakta med inlösen. Inlösen skall i de ovan nämnda fallen verkställas så snart som möjligt efter det att avslut om aktuella försäljningar av fondens egendom har gjorts.

Begäran om teckning samt likvid måste vara fondbolaget tillhanda senast kl. 14:30 på teckningsdagen. I annat fall sker teckning nästkommande teckningsdag. Begäran om inlösen av fondandelar skall meddelas skriftligen till fondbolaget och vara fondbolaget tillhanda senast kl. 14:30för att inlösen skall verkställas samma dag. Vid halvdag på Stockholmbörsen gäller senast 12:00 för att teckning eller inlösen skall verkställas samma dag.

Inga avgifter skall utgå vid köp eller inlösen av fondandelar. Om en fondandel innehafts i kortare tid än trettio (30) dagar kan inlösenpriset reduceras med ett belopp motsvarande högst 1 (en) procent av fondandelsvärdet den bankdag inlösen sker. Denna avgift skall tillfalla fonden.

Fondandelsvärdet offentliggörs dagligen på fondbolagets hemsida.

§ 10 Extraordinära förhållanden

Fonden kan komma att stängas för in- och utträde för det fall sådana extraordinära förhållanden har inträffat som gör att värderingen av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelarnas lika rätt. Order om försäljning och inlösen som mottagits utförs när fonden återigenär öppen för handel. Fondbolaget skall utan dröjsmål anmäla sådant beslut till Finansinspektionen.

§ 11 Avgifter och ersättning

Ur fondens medel skall ersättning betalas till Fondbolaget enligt följande.

Fondens fasta högsta avgift där även ersättning för fondens förvaltning och kostnader för tillsyn, förvaring och revisorer ingår är: 1,50 procent för andelsklass"A", 0,9 procent för andelsklass "B", 1,3 procent för andelsklass "C" samt 1,3 procent för andelsklass "D ".

Transaktionskostnader såsom courtage vid fondens köp och försäljning av finansiella i

Instrument samt kostnad för avveckling av dessa affärer belastas fonden samt skatt. Xxxxxxx får fonden belastas med kostnader för analys.

Prestationsbaserad ersättning

För andelsklass B gäller att även ett prestationsrelaterat, kollektivt beräknat arvode utgå om 20 procent, på den del av totalavkastningen för andelsklassen. Överavkastningen definieras som den del av totalavkastningen som överstiger fondens jämförelseindex. Jämförelseindex definieras som 75% OMRX- Tbill och 25% Morningstar Developed Markets Target Market Exposure NR, SEK.

Prestationsrelaterat arvode utgår på andelsklassens samlade utveckling som kan skilja sig från den enskilde andelsägarens utveckling. Detprestationsrelaterade arvodet beräknas efter avdrag för fasta kostnader och bokförs dagligen,således visar andelsklassens dagliga NAV-kursvärdet per andel efter alla avgifter.

Det upplupna arvodet utbetalas till fondbolaget efter utgången av varje månad. För att veta vilken ackumulerad total avkastning andelsklassen måste uppnå för att ta ut resultatbaserade avgifter används ett evigt högt vattenmärke, (HVM). Varje dag räknas HVM upp (ner) med den dagens procentuella upp-

/(ner)gång

på andelsklassens referensindex. Överstiger andelsklassens andelskurs efter fasta kostnader högvattenmärket den dagen, tas 20 procent av denna överavkastning ut i prestationsrelaterat arvode och NAV-kursen justeras för att reflektera detta. HVM höjs till denna nya högre kurs så att ersättning för överavkastning endast utgår en gång. Om andelsklassens ackumulerade avkastning en viss dag hamnar under HVM så utgår ingen resultatbaserad avgift förrän andelsklassens andelskurs ånyo överstiger HVM. Även vid negativ avkastning kan prestationsrelaterat arvode utgå. Detta under förutsättning att andelsklassens avkastning överstiger referensindex.

Förvaltningsavgiften beräknas på daglig basis och erlägges vid utgången av varje månad. Ingen avgift utgår vid köp eller inlösen av fondandelar.

Skatter, courtage och andra kostnader hänförliga till fondens köp och försäljning av finansiellainstrument betalas ur fonden.

På ersättningen tillkommer eventuell lagstadgad mervärdesskatt.

§ 12 Utdelning

Fondens andelsklasser A, B, C lämnar ingen utdelning. Andelsklass D lämnar utdelning enligt nedan. Fondbolagets styrelse fattar beslut om utdelningen och dess storlek. Utdelningen baseras på fondens avkastning sedan föregående utdelning. Utdelningen kan dock komma att bli både högre och lägre än fondens avkastning om fondbolaget anser det vara i andelsägarnas intresse. Utdelning ska ske under kvartal 2 årligen. Fondbolaget kan komma att besluta om ytterligare utdelning som ska ske under kvartal 4. För närmare uppgift om tidpunkt för utdelning och målsättning för dess storlek hänvisas till informationsbroschyren.

Utdelning tillkommer fondandelsägare som på av fondbolaget fastställd utdelningsdag är registrerad för utdelande fondandel.

Utdelningen påverkar relationen mellan värdet på andelar som är icke utdelande och värdet på andelar som är utdelande genom att värdet på de utdelande fondandelarna minskar i relation till utdelningens storlek.

Utdelningens storlek fastställs som en procentuell andel av det totala värdet på utdelande fondandelar vid utdelningstillfället.

Utdelningen återinvesteras i nya andelar om andelsägare inte skriftligen har meddelat uppgifter för kontant utbetalning

§ 13 Värdepappersfondens räkenskapsår Räkenskapsår för fonden är kalenderår.

§ 14 Halvårsredogörelser och årsberättelser, ändring av fondbestämmelserna

Årsberättelse och halvårsredogörelse för fonden skall hållas tillgängliga hos fondbolaget inom fyra respektive två månader efter rapportperiodens utgång. Årsberättelse och halvårsredogörelse skall skickas till samtliga andelsägare som har begärt detta. Dessa dokument kan skickas via e-post eller post.

Sedan Finansinspektionen godkänt ändring av fondbestämmelserna skall de ändrade bestämmelserna finnas tillgängliga hos fondbolaget och förvaringsinstitutet samt tillkännages på sätt som Finansinspektionen anvisar.

§ 15 Pantsättning och överlåtelse

Överlåtelse av fondandel skall skriftligen anmälas till Fondbolaget. Andelsägare svarar för att anmälan är behörigen undertecknad. Anmälan om överlåtelse skall innehålla uppgift om överlåtare och förvärvare.

Överlåtelse av fondandel förutsätter att Fondbolaget lämnar samtycke. Samtycke kan ges under förutsättning att den nya andelsägaren genomgått sedvanlig kontroll enligt regelverket avseende åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism och då inte bedömts vara olämpligsom kund. Vid överlåtelse övertar förvärvaren överlåtarens anskaffningsvärde på fondandel.

Andelsägare kan inte pantsätta sina andelar i fonden.

§ 16 Annan nödvändig och skälig information

Om en andelsägare tillfogats skada genom att Bolaget överträtt lagen om värdepappersfonder eller dessa fondbestämmelser ska Fondbolaget ersätta skadan.

Fondbolaget är inte ansvarigt för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighets åtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet.

Förbehållet i fråga om strejk, blockad och lockout gäller även om Fondbolaget är föremål för eller själv vidtar sådan konfliktåtgärd.

Skada som uppkommit i andra fall ska inte ersättas av Fondbolaget, om Fondbolaget varit normalt aktsamt. Fondbolaget ansvarar inte i något fall för indirekt skada eller annan följdskada. Inte heller ansvarar Fondbolaget för skada som orsakats av att andelsägare eller annan bryter mot lag, förordning, föreskrift eller dessa fondbestämmelser.

Fondbolaget svarar inte för skada som orsakats av depåbank eller annan uppdragstagare som Fondbolaget med tillbörlig omsorg anlitat. Fondbolaget svarar inte heller för skada som uppkommer för fonden eller andelsägare eller annan i anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot Fondbolaget beträffande finansiella instrument. Föreligger hinder för Fondbolaget att helt eller delvis vidta åtgärd på grund av omständighet som angetts ovan, får åtgärden skjutas upp till dess hindret har upphört. Om Fondbolaget till följd av en sådan omständighet är förhindrat att verkställa och ta emot betalning ska Fondbolaget respektive andelsägaren inte vara skyldig att erlägga dröjsmålsränta.

För det fall Förvaringsinstitutet eller en Depåbank har förlorat Finansiella instrument som depåförvaras hos Förvaringsinstitutet eller en Depåbank, ska Förvaringsinstitutet utan onödigt dröjsmål återlämna Finansiella instrument av samma slag eller utge ett belopp motsvarande värdet till Fondbolaget för Fondens räkning. Förvaringsinstitutet är emellertid inte ansvarigt för det fall förlusten av de Finansiella instrumenten är orsakad av en yttre händelse utanför Förvaringsinstitutetsrimliga kontroll och vars konsekvenser var omöjliga att undvika trots att alla rimliga ansträngningar gjorts, såsom skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande

omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även omFörvaringsinstitutet är föremål för eller självt vidtar sådan konfliktåtgärd.

Förvaringsinstitutet svarar inte för annan skada än sådan skada som avses i stycket ovan, om inte Förvaringsinstitutet uppsåtligen eller av oaktsamhet orsakat sådan annan skada. Förvaringsinstitutetsvarar inte heller för sådan annan skada om omständigheter som anges i stycket ovan föreligger.

Förvaringsinstitutet svarar inte för skada som orsakats av- svensk eller utländsk - börs eller annan marknadsplats, registrator, clearingorganisation eller andra som tillhandahåller motsvarande tjänster, och

- såvitt avser andra skador än de som anges i femte stycket- inte heller för skada som orsakats av Depåbank eller annan uppdragstagare som Förvaringsinstitutet med vederbörlig skicklighet, aktsamhet och omsorg anlitat och regelbundet övervakar, eller som anvisats av Fondbolaget.

Förvaringsinstitutet svarar inte för skada som orsakats av att nu nämnda organisationer eller uppdragstagare blivit insolventa. Ett uppdragsavtal avseende förvaring av tillgångar och kontroll av äganderätten fråntar emellertid inte Förvaringsinstitutet dess ansvar för förluster och annan skada enligt lagen om värdepappersfonder.

Förvaringsinstitutet ansvarar inte för skada som uppkommer för Fondbolaget, andelsägare i Fond, Fond eller annan i anledning av förfogandeinskränkning som kan komma tillämpas mot Förvaringsinstitutet beträffande värdepapper.

Förvaringsinstitutet är inte i något fall ansvarigt för indirekt skada.

Föreligger hinder för Förvaringsinstitutet att helt eller delvis verkställa åtgärd enligt detta avtal på grund av omständighet som anges i femte stycket, får åtgärden uppskjutas till dess hindret har upphört. I händelse av uppskjuten betalning ska Förvaringsinstitutet inte erlägga dröjsmålsränta. Om ränta är utfäst, ska Förvaringsinstitutet betala ränta efter den räntesats som gällde på förfallodagen.

Är Förvaringsinstitutet till följd av omständighet som anges i femte stycket förhindrat att ta emot betalning för Fonderna, har Förvaringsinstitutet för den tid under vilken hindret förelegat rätt till ränta endast enligt de villkor som gällde på förfallodagen.

Fondbolagets och förvaringsinstitutets skadeståndsansvar regleras enligt 2 kap. 21 § och 3 kap. 14-16

§§ lagen om värdepappersfonder.

§ 17 Tillåtna investerare

Fonden riktar sig till allmänheten, dock inte till sådana investerare vars teckning i fonden står i strid med bestämmelser i svensk eller utländsk lag eller föreskrift. Fonden riktar sig inte heller till sådana investerare vars teckning eller innehav av andelar i fonden innebär att fonden eller fondbolaget blir skyldig att vidta registreringsåtgärd eller annan åtgärd som fonden eller fondbolaget annars inte skulle vara skyldig att vidta. Fondbolaget har rätt att vägra teckning till sådan investerare som avses idetta stycke.

Fondbolaget får lösa in andelsägares andelar i fonden utan andelsägares samtycke om andelar har tecknats i strid med bestämmelser i svensk eller utländsk lag eller föreskrift. Detsamma gäller om fonden eller fondbolaget på grund av andelsägares teckning eller innehav i fonden blir skyldig att vidta registreringsåtgärd eller annan åtgärd som fonden eller fondbolaget annars inte skulle vara skyldig att vidta.