INFORMATIONSBROSCHYR
för specialfonderna
Consensus Lighthouse Asset Consensus Småbolag Consensus Global Select Consensus Sverige Select
Februari 2023
Informationsbroschyren för ovan fonder (”fonderna”) är upprättad i enlighet med lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder (”LAIF”), lagen (2004:46) om värdepappersfonder (”LVF”), Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:10) om förvaltare av alternativa investerings- fonder och Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:9) om värdepappersfonder. Denna informationsbroschyr och fondbestämmelserna för respek- tive fond utgör tillsammans den s.k. informationsbroschyren.
Fonderna förvaltas av Wahlstedt & Partners AB, organisationsnummer 556771-1345 (”Bolaget”). Bolaget står under tillsyn av Finansinspektionen. Fondernas portföljförvaltning, marknadsföring, och distribution har Bolaget uppdragit åt Consensus Asset Management AB (publ), organisationsnum- mer 556474-6518, (”Portföljförvaltaren”). Portföljförvaltaren är ett värdepappersbolag och står under tillsyn av Finansinspektionen. Mer information om Bolaget och delegeringen av portföljförvaltningen finns i avsnitt 6.3.
Informationsbroschyren innehåller viktig information om fonderna. Informationen häri ska inte ses som en rekommendation att teckna andelar i någon av fonderna, utan det ankommer på var och en att göra sin egen bedömning av investeringen och riskerna förknippade därmed. Inför en investering i någon av fonderna rekommenderas du att ta del av denna informationsbroschyr och faktabladet för fonden. Respektive fonds faktablad, fondbestäm- melser, årsberättelse och halvårsredogörelse finner du på Bolagets hemsida xxx.xx.xx/xxxxxxxxx-xxxxxxxx
Utländsk lag kan innebära att en investering inte får göras av vissa investerare. Det åligger envar som är intresserad av att investera medel i fonderna att tillse att sådan investering sker i enlighet med gällande lagar eller andra regleringar.
Riskinformation
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i en fond kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Det finns således inga garantier för att en investering i en fond inte kan leda till förlust eller ger en god avkastning, trots en positiv utveckling på de finansiella marknaderna.
Publiceringsdatum: 2023-02-01)
INNEHÅLLSFÖRTECKNING
1 Consensus Lighthouse Asset 3
6 Om Wahlstedt & Partners AB 39
Bilaga 1 – Exempel på beräkning av resultatbaserad avgift 40
Fondtyp: Fonden är en specialfond enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder (”LAIF”).
Målgrupp: Fonden passar den investerare som har en placeringshori- sont på minst tre år och som eftersträvar en medellåg risk för sin inve- stering.
Fondförvaltare: Xxxxxxxx Xxxxx hos Portföljförvaltaren (se avsnitt 6.3).
Startår: Fonden startade år 2016. Andelsklasser:
• Andelsklass A, ISIN SE0008373955, med start 2016.
• Andelsklass B, ISIN SE0008373971, med start 2016.
• Andelsklass C, ISIN SE0009664063, ej aktiv.
• Andelsklass D, ännu ej startad.
MÅL OCH PLACERINGSINRIKTNING
Fonden är en aktivt förvaltad allokeringsfond som placerar i instrument med exponering mot tillgångsslagen aktier, räntor och alternativa pla- ceringar. Fonden kan ta både långa och korta positioner i finansiella in- strument.
Fonden har som övergripande målsättning att skapa en långsiktig posi- tiv avkastning som inte är direkt korrelerad med aktiemarknaden. Det innebär att fonden under tider då aktiemarknaden går starkt inte nöd- vändigtvis har samma positiva utveckling, men det innebär också att det, under tider då aktiemarknaden går sämre, finns en möjlighet att fonden presterar bättre.
Fondens medel kommer allokeras till respektive tillgångsslag enligt föl- jande intervall:
• Aktier: 0 -60 procent
• Räntor: 0-100 procent
• Alternativa placeringar: 0-50 procent
Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmark- nadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar och på konto hos kre- ditinstitut.
Placeringar i överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstru- ment kommer ske i aktier och aktierelaterade instrument, samt obligat- ioner och ränterelaterade instrument. Vid placering i överlåtbara värde- papper och penningmarknadsinstrument har fonden ingen begränsning avseende bransch eller typ av emittent. Fonden har inga begränsningar avseende geografisk exponering.
Fonden får sälja finansiella instrument som Fonden inte äger, men för- fogar över vid affärstidpunkten genom upptagande av värdepapperslån
s.k. äkta blankning. Fondens medel är säkerhet för dessa lån på för bran- schen sedvanliga villkor hos clearingorganisation eller värdepappersin- stitut som får ingå sådana avtal och står under myndighetstillsyn.
Fonden har möjlighet att placera upp till 100 procent av fondförmögen- heten i fondandelar.
Fonden får inte placera i fondandelar som är baserade i länder utanför EES. De fondandelar i vilka fonden investerar i kan vara exponerade mot noterade och onoterade aktier, obligationer, valutor, råvaror och andra finansiella och icke-finansiella tillgångar. Vidare kan de fondandelar i vilka Fonden investerar utnyttja optioner, terminer, swapavtal, belåning och andra finansiella instrument i sina investeringar och placeringsstra- tegier.
Finansiell hävstång
Finansiell hävstång uttrycks som förhållandet mellan fondens expone- ring och dess nettotillgångsvärde.
Fonden har möjlighet att använda derivatinstrument som ett led i pla- ceringsinriktningen, vilket ger en s.k. hävstångseffekt. Fonden har därtill en möjlighet att skapa finansiell hävstång genom att följa de regler som gäller enligt tillämplig fondlagstiftning.
Användande av finansiell hävstång innebär att fondens känslighet för marknadsförändringar kan ökas.
Den finansiella hävstången får uppgå till 200 procent beräknad enligt såväl bruttometoden som åtagandemetoden.
En generell beskrivning av finansiell hävstång och dess inverkan på en fonds riskprofil finns i avsnitt 5.9.
Derivatinstrument
Fonden har möjlighet att använda derivatinstrument, inklusive så kal- lade OTC-derivat, som ett led i fondens placeringsinriktning. Placering i derivatinstrument förväntas inte utgöra en huvudsaklig del av fondens placeringsstrategi.
Fonden får använda sig av derivatinstrument baserade på tillgångar vars underliggande komponenter består av en eller flera av följande delar:
• tillgångar enligt 5 kap 1 § andra stycket första meningen LVF inklusive finansiella derivatinstrument som har en eller flera av de tillgångar- nas särdrag,
• räntesatser,
• växelkurser eller utländska valutor,
• finansiella index, och
• sådana andra underliggande tillgångar som anges i 12 kap 13 § andra stycket LAIF.
Fonden får, till skillnad från värdepappersfonder, följaktligen använda sig av derivatinstrument vilkas underliggande tillgångar utgörs av råva- ror om instrumenten är föremål för handel på en reglerad finansiell marknad. Fonden får dock aldrig leverera eller ta emot de underlig- gande råvarorna.
Totalavkastningsswappar
Fonden har inte möjlighet att använda totalavkastningsswappar.
Transaktioner för värdepappersfinansiering
Utlåning av värdepapper
Fonden har enligt fondlagstiftningen möjlighet att låna ut värdepapper i en omfattning som motsvarar 20 procent av fondens värde.
RISKRELATERAD INFORMATION
Riskprofil
Investering i fonder är alltid förenad med risk. Generell information om risk förknippat med investering i en fond finns i avsnitt 5.8 (allmänt om risker). Fonden är en aktiefond som allokerar mellan olika typer av sek- torer och storlek på bolag på den europeiska marknaden.
Fonden är en allokeringsfond som tar exponering mot tillgångsslagen aktier och räntebärande instrument.
Placeringar med exponering mot aktier är generellt förenat med en hög risk. Den primära risk som är förenad med en exponering mot aktier är marknadsrisk i form av aktiekursrisk, eftersom aktiemarknaderna kan svänga kraftigt i värde vilket kan resultera i en hög volatilitet i fondens värde. Detta avspeglas även på fondernas likviditetsrisk, eftersom likvi- diteten i aktier kan försämras vid stressade marknadsförhållanden. Vid stressade marknadsförhållanden kan dessa fonder få svårigheter att sälja sina innehav till önskat pris, vilket kan innebära att fonden, vid or- der om inlösen, inte får likvid inom skälig tid, vilket i sin tur kan inverka på fondens möjlighet att möta inlösen inom skälig tid.
Placeringar med exponering mot räntebärande värdepapper har nor- malt sett lägre risk och risken påverkas av durationen för ett instrument. Längre duration medför en högre risk och ökad känslighet mot
förändringar i marknadsräntor. Vidare påverkas risken av hur emitten- ternas kreditvärdighet förändras.
Vad gäller likviditetsrisken i innehaven strävar fonden efter att ha en lämplig mix av innehav för att på detta sätt kunna hantera likviditetsris- ken på ett effektivt sätt.
Eftersom fonden har ett globalt mandat kan fonden ha en exponering och därmed valutakursrisk mot andra valutor än svenska kronor. Detta innebär att valutarisk är en naturlig del av fondens totala risk.
Eftersträvad risknivå
Fonden eftersträvar en genomsnittlig risknivå, mätt som årlig standard- avvikelse i månatlig avkastning över en rullande tolvmånadersperiod, på mellan 5 och 15 procent. Det bör särskilt uppmärksammas att den efter- strävade genomsnittliga risknivån kan komma att över- eller underskri- das vid ovanliga marknadsförhållanden eller extraordinära händelser.
Riskbedömningsmetod
Bolaget mäter dagligen den sammanlagda exponeringen för fonden ge- nom åtagandemetoden och bruttometoden. Vid beräkning konverteras derivatexponeringar till motsvarande underliggande tillgångar. De sam- manlagda exponeringarna får max uppgå till 200 procent av fondens värde.
UTDELNING
Andelsklasserna A och B är ackumulerande och lämnar ingen utdelning.
Andelsklasserna C och D lämnar utdelning. Bolaget ska för dessa andels- klasser varje år besluta om utdelning enligt följande. Utbetalning av ut- delning ska ske under de första sex månaderna av räkenskapsåret. Ut- delningen utgör mellan 2-4 procent av nettovärdet på de fondandelar som respektive andelsägare äger i respektive andelsklass vid datumet
för senaste NAV-sättning. Samtliga andelsägare inom respektive andels- klass kommer att erhålla samma procentuella andel i utdelning ett och samma år. För andelsägare som tecknar sig på utdelningsdagen erhålls inte utdelning utan teckning sker till NAV-kurs justerad för utdelning. Utdelningen utbetalas, efter eventuellt avdrag för preliminär skatt, kon- tant i SEK.
MARKNADSFÖRING I ANDRA LÄNDER
Fonden marknadsförs inte utanför Sverige.
JÄMFÖRELSEINDEX
Fonden är en allokeringsfond som fritt kan allokera mellan aktier, räntor och alternativa tillgångsslag. Det anses inte finnas något relevant jämfö- relseindex som passar fondens placeringsinriktning. Fonden bör i stället
utvärderas mot dess målsättning att över tid generera en genomsnittlig årlig avkastning om 3-5 procent.
AKTIVITETSGRAD
En fonds aktivitetsgrad mäts med måttet aktiv risk. Måttet anger hur mycket skillnaden mellan fondens avkastning och avkastningen hos fon- dens jämförelseindex varierar över tiden.
Eftersom fonden inte jämförs mot något index är det inte lämpligt att jämföra fondens utveckling i förhållande till utvecklingen av ett specifikt index för att bedöma aktivitetsgraden i förvaltningen av fonden.
AVGIFTER OCH KOSTNA | DER | ||||
Andelsklass | Gällande fast förvaltningsavgift | Högsta fasta förvaltningsavgift | Resultatbaserad avgift | Avgift för teck- ning | Avgift för inlösen |
A | 1,00 % | 1,00 % | 20 % | Ingen | Ingen |
B | 0,80 % | 0,80 % | Ingen | Ingen | Ingen |
C | 1,00 % | 1,00 % | 20 % | Ingen | Ingen |
D | 0,80 % | 0,80 % | Ingen | Ingen | Ingen |
I tabellen visas den gällande och högsta fasta förvaltningsavgiften samt den resultatbaserade avgiften för respektive andelsklass. Beloppen är uttryckta på årsbasis. Gällande fast förvaltningsavgift är den årliga för- valtningsavgift som faktiskt tas ut ur respektive andelsklass. Avgifter och kostnader beskrivs närmare i avsnitt 5.7.
Om resultatbaserad förvaltningsavgift
Utöver den fasta förvaltningsavgiften kan det i andelsklass A och C utgå en resultatbaserad avgift om högst 20 procent av den positiva avkast- ningen i respektive andelsklass.
Vid beräkningen av den resultatbaserade avgiften tillämpas den s.k. high watermark-principen, som innebär att i det fall en andelsklass erhållit negativ avkastning under tidigare månader ska resultatbaserad avgift
utgå först efter det att tidigare månaders negativa avkastning kompen- serats med motsvarande positiva avkastning under efterföljande måna- der.
Den resultatbaserade avgiften beräknas kollektivt för respektive andels- klass, vilket innebär att alla andelsägare i en andelsklass behandlas lika oavsett tidpunkt för investeringen. Någon som investerar efter att en andelsklass erhållit negativ avkastning behöver inte betala resultatbase- rad avgift förrän andelsklassen som helhet återtagit den negativa avkast- ningen. Om en andelsägare löser in sina fondandelar när andelsägaren har en ackumulerad underavkastning tillgodo återbetalas inte eventuellt tidigare erlagd resultatbaserad avgift. Den resultatbaserade avgiften be- räknas efter avdrag för den fasta förvaltningsavgiften. Avgiften erläggs månadsvis i efterskott. I bilaga 1 finns ett räkneexempel som visar be- räkning av resultatbaserad avgift vid olika tidpunkter.
Avgifter i underliggande fonder
Fondens medel kan till en betydande del placeras i andelar i andra fon- der eller fondföretag. Avgifter för förvaltningen av underliggande fonder och fondföretag kommer belasta fonden och dessa avgifter räknas in i
fondens årliga avgift. Förvaltningsavgifter i underliggande fonder och fondföretag får inte överstiga 3 procent i årlig fast förvaltningsavgift och 25 procent i resultatbaserad avgift. Verkliga avgifter är normalt lägre än ovanstående maxgränser och framgår av respektive fonds årsberättelse. I de fall Xxxxxxx får returprovisioner eller andra rabatter från underlig- gande fonder tillfaller dessa i sin helhet fonden.
Kostnad för extern investeringsanalys
Bolaget eller Portföljförvaltaren kan erhålla extern investeringsanalys i arbetet med förvaltningen av fonden. Fonden får belastas med kostna- der för sådan analys som höjer kvaliteten på förvaltningen.
Avgift för teckning och inlösen av fondandelar
Bolaget tar inte ut någon avgift vid teckning eller inlösen av fondandelar.
Övriga kostnader
Fonden betalar courtage och andra kostnader för fondens värdepap- pershandel som till exempel transaktions-, leverans-, räntekostnader och skatt. Dessa övriga kostnader belastas fonden vid den tidpunkt de uppstår.
HISTORISK UTVECKLING
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.
10,0%
5,0%
0,0%
-5,0%
Diagrammen visar avkastning (resultat) för respektive andelsklass efter avdrag för avgifter. Hänsyn har inte tagits till eventuella insättnings- och uttagsavgifter, skatt eller inflation. Värdet för samtliga år är beräknat i svenska kronor och med utdelningar återinvesterade i fonden. Fonden jämför sig inte med något index.
-10,0% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
Consensus Lighthouse Asset A | 4,8% | -6,0% | 7,9% | 2,7% | -3,7% |
10,0% 5,0% 0,0% -5,0% | |||||||
-10,0% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | ||
Consensus Lighthouse Asset B | 6,5% | -5,6% | 8,1% | 3,5% | -2,8% | ||
Andelsklass C ej aktiv och andelsklass D har inte startats.
TECKNING OCH INLÖSEN I FONDEN
Teckning (andelsägares köp) och inlösen (andelsägares försäljning) kan normalt ske per den sista kalenderdagen samt den 15 kalenderdagen varje månad, om den sista eller den 15 kalenderdagen inte infaller på en bankdag ska anmälan om köp eller sälj ha inkommit på närmaste
förekommande bankdag (Handelsdag). I tabellen nedan framgår lägsta teckningsbelopp för respektive andelsklass samt bryttiderna för teck- ning och inlösen. Information om hur du kan teckna och lösa in fondan- delar finns i avsnitt 5.4.
Andelsklass | Minsta första teckningsbelopp | Minsta efterföljande teckningsbelopp | Bryttid för teckning och inlösen vanlig bankdag | Bryttid för teckning och inlösen bankdag före helgdag (halvdag) |
A | 100 SEK | Multiplar av 100 SEK | Kl. 14:00 på Handelsdagen | Kl. 10:00 på Handelsdagen |
B | 5 000 000 SEK | Multiplar av 100 000 SEK | Kl. 14:00 på Handelsdagen | Kl. 10:00 på Handelsdagen |
C | 100 SEK | Multiplar av 100 SEK | Kl. 14:00 på Handelsdagen | Kl. 10:00 på Handelsdagen |
D | 5 000 000 SEK | Multiplar av 100 000 SEK | Kl. 14:00 på Handelsdagen | Kl. 10:00 på Handelsdagen |
HÅLLBARHETSINFORMATION
Hållbarhetsrisker integreras i investeringsbeslut, utan att fonden Främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper eller har hållbar investering som mål.
Hållbarhetsrisker beaktas i fondens investeringsprocess men be- gränsar inte förvaltarens investeringsuniversum. Hållbarhetsrisker, i likhet med andra identifierade risker såsom ex. marknadsrisk och likviditetsrisk, integreras i förvaltarens investeringsanalys och pro- cess men är inte bindande för investeringsbesluten. Hållbarhetsris- ker identifieras genom att förvaltaren av fonden tillämpar analys av de bolag som ingår i fond-portföljen. Identifierade hållbarhetsrisker i fonden är bl.a. omställningsrisker och klimatrisker. De främsta hållbarhetsriskerna i fonden är knutna till bl.a. utsläpp av växthus- gaser, energiförbrukning, exponering för fossila bränslen, avfalls- hantering och innevarande omställningsrisk till en klimatneutral ekonomi med ökade kostnader. Ytterligare risker bedömer portfölj- förvaltarna vara kopplat till sociala faktorer kopplade till t.ex. ar- betsvillkor, brott mot internationella normer och bolagsstyrning. Hållbarhetsrisker hanteras i viss utsträckning genom att vissa branscher och sektorer som förvaltaren bedömer har hög expone- ring mot hållbarhetsrisker exkluderas, men är inte bindande för för- valtarens investeringsbeslut.
Genom att integrera hållbarhetsrisker i investeringsbesluten bedö- mer förvaltaren att negativ inverkan på avkastningen har kunnat re- duceras.
Transparens i fråga om negativa konsekvenser för hållbar utveckling Portföljförvaltarna beaktar inte investeringsbesluts negativa konse- kvenser för hållbarhetsfaktorer, med anledning av att fonden inte främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper eller har hållbara investeringar som mål.
Information om EU:s taxonomi för miljömässigt hållbara verksam- heter
EU-taxonomin är ett klassifikationssystem som syftar till att eta- blera gemensamma kriterier för miljömässigt hållbara ekonomiska verksam-heter.
Denna fonds underliggande investeringar beaktar inte EU-kriteri- erna för miljömässigt hållbara ekonomiska verksamheter.
FONDBESTÄMMELSER
Gällande från och med 1 februari 2023.
§ 1 Fondens namn och rättsliga ställning
Fondens namn är Consensus Lighthouse Asset (”fonden”). Fonden är en specialfond enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investe- ringsfonder (”LAIF”).
Fonden riktar sig till allmänheten med den begränsning som anges i § 17 nedan.
Fonden består av fyra andelsklasser, ”A”,”B”, ”C” och ”D”, vilket innebär att värdet av en fondandel i en andelsklass kan komma att skilja sig från värdet av en fondandel i en annan andelsklass. Andelarna skiljer sig åt avseende lägsta teckningsbelopp, avgifter samt utdelning. Andelarna inom respektive andelsklass är lika stora och medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden.
Fondförmögenheten ägs av andelsägarna gemensamt. AIF-förvaltaren (se § 2) förvaltar fonden och företräder andelsägarna i alla frågor som rör fonden, beslutar om den egendom som ingår i fonden samt utövar de rättigheter som härrör ur egendomen. Fonden kan inte förvärva rät- tigheter eller ta på sig skyldigheter. Andelsägarna svarar inte för förplik- telser som avser fonden.
Verksamheten bedrivs enligt dessa fondbestämmelser, LAIF, lag (2004:46) om värdepappersfonder (”LVF”) och övriga tillämpliga författ- ningar.
§ 2 Fondförvaltare
Fonden förvaltas av Wahlstedt & Partners AB , (”AIF-förvaltaren”), med organisationsnummer 556771–1345.
§ 3 Förvaringsinstitutet och dess uppgifter
Förvaringsinstitut för fondens tillgångar är Skandinaviska Enskilda Ban- ken AB (publ), med organisationsnummer 502032-9081(”förvaringsin- stitutet”).
Förvaringsinstitutet ska verkställa AIF-förvaltarens beslut avseende fon- den samt ta emot och förvara fondens tillgångar. Förvaringsinstitutet ska kontrollera att de beslut avseende fonden som AIF-förvaltaren fattat, såsom värdering, inlösen och försäljning av fondandelar, sker i enlighet med lag, föreskrift och dessa fondbestämmelser.
§ 4 Fondens karaktär
Fonden är en aktivt förvaltad allokeringsfond som placerar i instrument med exponering mot tillgångsslagen aktier, räntor och alternativa place- ringar.
Fonden kan ta både långa och korta positioner i finansiella instrument.
Fonden har som övergripande målsättning att skapa en långsiktig positiv avkastning som inte är direkt korrelerad med aktiemarknaden. Det in- nebär att fonden under tider då aktiemarknaden går starkt inte nödvän- digtvis har samma positiva utveckling, men det innebär också att under tider då aktiemarknaden går sämre så finns det en möjlighet att fonden presterar bättre. Fondens målsättning är att över tid generera en ge- nomsnittlig årlig avkastning på mellan 3 och 5 procent.
En investering i fonden är förenad med en risk som är lägre än den i en traditionell aktiefond, men högre än den i en traditionell räntefond, och en investerare bör ha en placeringshorisont på minst tre år.
§ 5 Fondens placeringsinriktning
Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmark- nadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar och på konto hos kre- ditinstitut.
Fondens medel kommer allokeras till respektive tillgångsslag enligt föl- jande intervall:
• Aktier: 0 % - 60 %
• Räntor: 0 % - 100 %
• Alternativa placeringar: 0 % - 50 %
Fonden är en specialfond vilket innebär att den avviker från vad som gäller för en värdepappersfond avseende vissa placeringsbegränsningar.
Överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument
Placeringar i överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument kommer ske i aktier och aktierelaterade instrument, samt obligationer och ränterelaterade instrument. Vid placering i överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument har fonden ingen begränsning avse- ende bransch eller typ av emittent. Fonden har inga begränsningar av- seende geografisk exponering.
Fonden får sälja finansiella instrument som Fonden inte äger, men för- fogar över vid affärstidpunkten genom upptagande av värdepapperslån
s.k. äkta blankning. Fondens medel är säkerhet för dessa lån på för bran- schen sedvanliga villkor hos clearingorganisation eller värdepappersin- stitut som får ingå sådana avtal och står under myndighetstillsyn. Fon- den avviker i detta hänseende från 5 kap. 23 § första stycket 3 LVF.
Derivatinstrument
Fonden har möjlighet att använda derivatinstrument som ett led i fon- dens placeringsinriktning och för att skapa avkastning eller hävstång i fonden. Ett exempel på strategi som kan komma att användas är s.k. ”co- vered calls” som innebär att fonden ställer ut köpoptioner på aktier som ingår i fonden. Fondens sammanlagda exponeringar via derivatinstru- ment, mätt enligt åtagandemetoden får aldrig överstiga fondens värde. Fonden har möjlighet att använda såväl listade derivatinstrument som
s.k. OTC-derivat.
Investeringar i derivatinstrument får mot bakgrund av 12 kap. 13 § 2 st. LAIF göras även då underliggande tillgångar inte utgörs av eller hänför sig till de tillgångar som är tillåtna för värdepappersfonder enligt 5 kap 12 § LVF, med andra ord tillgångar enligt 5 kap. 1 § andra stycket LVF, finansiella index, räntesatser, växelkurser, eller utländska valutor. Detta kan handla exempelvis om råvaruderivat. Undantaget förutsätter dock att sådana derivatinstrument är föremål för handel på någon finansiell marknad och inte medför en skyldighet att leverera den underliggande tillgången. Fonden har i detta hänseende erhållit undantag från 5 kap. § 12 LVF samt 24 kap. 9 § 2 st. FFFS 2013:9.
Fondandelar
Fonden har möjlighet att placera upp till 100 procent av fondförmögen- heten i fondandelar, inklusive sådana fondandelar som avses i 5 kap. 15
§ första stycket 3 LVF. Fonden avviker i detta hänseende från 5 kap. 16 § andra stycket LVF.
Fonden får placera i fondandelar som inte uppfyller samtliga krav i 5 kap. 15 § 1 st 3 a, c och d LVF. Avvikelsen mot 5 kap. 15 § 1 st. 3 a, innebär att fonderna utöver att göra kollektiva investeringar i sådana tillgångar som avses i 5 kap. LVF får placera i sådana derivatinstrument som avses i 12 kap. 13 § andra stycket LAIF. Avvikelsen mot 5 kap. 15 § 1 st. 3 c LVF innebär att fonderna ska vara öppna för utträde och ge andelsägarna ett skydd som är likvärdigt det som ges andelsägare i en värdepappersfond men får avvika från vad som gäller för en värdepappersfond när det gäl- ler hävstång, blankning och in- och utlåning. Avvikelsen mot 5 kap. 15 § 1 st. 3 d innebär att fonden får placera i fondandelar som inte lämnar någon halvårsredogörelse.
De fondandelar som fonden investerar i som avviker från dessa begräns- ningar måste dock uppfylla följande kriterier:
• står under betryggande tillsyn av lokal tillsynsmyndighet inom EES,
• lämnar för varje räkenskapsår en årsberättelse, eller motsvarande rap- port, som innehåller sådan information som är nödvändig för att man skall kunna bedöma tillgångarna, ansvarsfrågor, avkastning och xxxxxx- ser som inträffat under året,
• använder förvaringsinstitut samt i tillämpliga fall primärmäklare som är etablerade och erkända leverantörer av dessa tjänster till hedgefon- der
Undantaget från 5 kap. 15 § 1 st. 3 a, c och d LVF gäller endast placeringar i hedgefonder samt i andra typer av fonder som endast har möjlighet att göra placeringar som fonden har möjlighet att göra direkt.
Fonden får inte placera i fondandelar som är baserade i länder utanför EES.
De fondandelar i vilka fonden investerar i kan vara exponerade mot no- terade och onoterade aktier, obligationer, valutor, råvaror och andra fi- nansiella och icke-finansiella tillgångar. Vidare kan de fondandelar i vilka Fonden investerar utnyttja optioner, terminer, swap avtal, belåning och andra finansiella instrument i sina investeringar och placeringsstrate- gier.
Undantaget mot 5 kap. 15 § § st. 3 c gäller endast de delar som avser ut- och inlåning, hävstång och blankning. Fonden avviker i detta hänseende från 5 kap. 15 § 1 st 3 a, c och d LVF.
Fonden får placera i fondandelar som, enligt sina fondbestämmelser el- ler sin bolagsordning, får placera mer än 10 procent av sina medel i an- delar i andra fonder eller fondföretag (”fondandelsfonder”). Fonden av- viker i detta hänseende från 5 kap. 15 § andra stycket LVF.
Risknivå
Fonden eftersträvar en genomsnittlig risknivå, mätt som årlig standard- avvikelse i månatlig avkastning över en rullande tolvmånadersperiod, på mellan 5 och 15 procent. Det bör särskilt uppmärksammas att den efter- strävade genomsnittliga risknivån kan komma att över- eller underskri- das vid ovanliga marknadsförhållanden eller extraordinära händelser.
§ 6 Marknadsplatser
Fondens handel med finansiella instrument får ske på reglerad marknad eller motsvarande marknad utanför EES samt annan marknad inom eller utom EES som är reglerad och öppen för allmänheten. Fonden får också handla med finansiella instrument som är upptagna till handel på en MTF.
§ 7 Särskild placeringsinriktning
Fondens medel får placeras i sådana överlåtbara värdepapper och pen- ningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 § LVF.
Fonden får använda derivatinstrument för att öka avkastningen och skapa hävstång i fonden. Fonden har möjlighet att använda sig av s.k. OTC-derivat.
Fonden har möjlighet att till en betydande del placera fondmedel i andra fondandelar.
§ 8 Värdering
Fondens värde beräknas genom att de skulder som avser fonden dras från fondens tillgångar. Fondens tillgångar värderas till gällande mark- nadsvärde, varmed avses senaste betalkurs eller, om sådan inte finns, senaste köpkurs. Om enligt AIF-förvaltarens mening sådana kurser inte är representativa eller om sådana kurser saknas, vilket främst är fallet beträffande överlåtbara värdepapper som avses i 5 kap 5 § LVF, fastställs ett marknadsvärde på objektiva grunder efter en särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs exempelvis marknadspriser från en icke reglerad marknad, oberoende mäklare, andra externa obe- roende källor, annat noterat finansiellt instrument, index, anskaffnings- värdet eller bolagshändelser med påverkan på marknadsvärdet.
OTC-derivat värderas enligt erkända värderingsmodeller och med ut- gångspunkt från underliggande tillgångar. Exempel på erkänd värde- ringsmodell är Black & Scholes-modellen för värdering av optioner.
Fondandelar värderas till senast officiella NAV-kurs som är publicerad av fondbolaget.
Kostnader för köp och försäljning av finansiella instrument belastas fon- den. Dessa kostnader kan utgöras av inträdes- och utträdesavgifter i samband med köp och försäljning av fondandelar, courtage och registre- ringskostnader.
Fondens värde beräknas av AIF-förvaltaren per den sista kalenderdagen samt den 15 kalenderdagen varje månad, och publiceras på AIF-förval- tarens hemsida inom 20 dagar från varje handelstillfälle. Fonden har härvid erhållit undantag från 4 kap. 10 § 5 st. LVF. Eftersom fonden be- står av andelsklasser kommer värdet av en fondandel att bestämmas med beaktande av de villkor som är förenade med respektive andels- klass. Värdet av en fondandel i en andelsklass i fonden utgörs av andels- klassens värde delat med antalet utestående andelar i den aktuella an- delsklassen.
§ 9 Försäljning och inlösen av fondandelar
Försäljning (andelsägares köp) och inlösen (andelsägares försäljning) kan normalt ske per den sista kalenderdagen samt den 15 kalenderda- gen varje månad (handelsdagen). Fonden har härvid erhållit ett undan- tag från 4 kap. 13 § LVF. Begäran om försäljning görs på särskild blankett som tillhandahålls av AIF-förvaltaren eller på annat sätt som AIF-förval- taren vid var tid anger, samt genom att likvid inbetalas till AIF-förvalta- rens bankkonto eller bankgirokonto. Ifylld blankett och inbetalning ska vara AIF-förvaltaren tillhanda senast den dag som AIF-förvaltaren vid var tid anger i informationsbroschyren för att kunna genomföras på han- delsdagen. Begäran om inlösen skall vara skriftlig och, förutom vid an- vändning av datamedia, egenhändigt undertecknad av andelsägaren. Begäran om inlösen ska vara AIF-förvaltaren tillhanda senast per den bankdag som AIF-förvaltaren vid var tid anger i informationsbroschyren för att kunna genomföras per handelsdagen.
Inlösenlikvid skall betalas till av andelsägaren angivet bankkonto senast fem (5) bankdagar efter handelsdagen då fondandelsvärdet fastställts och publicerats på AIF-förvaltarens hemsida, under förutsättning att lik- vida medel finns tillgängliga i fonden.
Måste medel för inlösen anskaffas genom försäljning av värdepapper, ska sådan försäljning ske, eller genom upptagande av kredit, och inlösen verkställas så snart som möjligt. Skulle en försäljning väsentligt kunna missgynna övriga andelsägares intresse, får AIF-förvaltaren efter anmä- lan till Finansinspektionen avvakta med försäljningen.
Försäljning och inlösen av andelar sker alltid till en vid tillfället för begä- ran okänd kurs. Försäljnings- och inlösenorder kan inte limiteras utan verkställs till den andelskurs som AIF-förvaltaren beräknat enligt § 8.
Begäran om försäljning respektive inlösen av fondandelar får återkallas endast om AIF-förvaltaren skriftligen medger det.
I andelsklass A och C är minsta första insättning i fonden 100 SEK. Insätt- ningar utöver dessa minimibelopp sker i multiplar av 100 SEK.
I andelsklass B och D är minsta första insättning i fonden 5 000 000 SEK. Insättningar utöver dessa minimibelopp sker i multiplar av 100 000 SEK.
§ 10 Extraordinära förhållanden
Fonden kan komma att stängas för in- och utträde om sådana extraordi- nära förhållanden har inträffat som gör att en värdering av fondens till- gångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer andelsägarnas lika rätt, eller om stängning av fonden kan anses ligga i andelsägarnas bästa in- tresse.
Exempel på detta är när handeln i finansiellt instrument, som fondens medel är placerade i, är stoppad på grund av rådande extrema mark- nadsförhållanden eller extraordinära händelser och förvaltaren av sådan anledning inte kan fastställa fondandelsvärdet ens på objektiva grunder, samt att sådant fastställande skulle kunna medföra skada för andelsä- garna. Vid sådan händelse får förvaltaren, efter anmälan till Finansin- spektionen, skjuta upp dagen för beräkning och offentliggörande av fon- dandelsvärdet, skjuta upp handelsdagen, samt beräkningen av teckning- spriset, respektive inlösenpriset till dess att handeln återupptagits. Det- samma gäller om fondens medel är placerade i instrument som är base- rade på finansiella instrument, valutor eller index relaterade till finansi- ella instrument där handeln är stoppad.
§ 11 Avgifter och ersättning
Andelsklasserna belastas med följande avgifter och kostnader:
1. Fast förvaltningsavgift. I denna ingår ersättning för förvalt- ning samt kostnader för förvaring, tillsyn och revisorer. Fast förvaltningsavgift tillfaller AIF-förvaltaren.
2. Kostnader för köp och försäljning av finansiella instrument. Dessa kostnader kan utgöras av courtage, inträdes- och ut- trädesavgifter i samband med köp och försäljning av fondan- delar och registreringskostnader.
Maximal fast förvaltningsavgift som kan utgå ur respektive andelsklass är:
• Andelsklass A och C: 1,00 procent av fondförmögenheten per år
• Andelsklass B och D: 0,80 procent av fondförmögenheten per år
Den fasta förvaltningsavgiften erlägges månadsvis i efterskott den sista kalenderdagen i månaden och beräknas utifrån Fondens värde per den 15 kalenderdagen samt sista kalenderdagen i den månad som ersätt- ningen avser.
Härutöver utgår i andelsklass A och C en resultatbaserad ersättning till AIF-förvaltaren om högst 20 procent av den positiva avkastningen i re- spektive andelsklass. Den resultatbaserade ersättningen beräknas efter avdrag för den fasta ersättningen. Ersättningen erlägges månadsvis i ef- terskott den sista kalenderdagen i månaden och beräknas utifrån 20 pro- cent av den positiva avkastningen vid varje NAV beräkning. Avrundning av storleken på arvodet sker enligt matematisk avrundning med två de- cimaler. I det fall en andelsklass erhållit negativ avkastning under tidi- gare månader skall resultatbaserad ersättning utgå först efter det att ti- digare månaders negativa avkastning kompenserats med motsvarande positiva avkastning under efterföljande månader. Detta gäller på kollek- tiv nivå vilket gör att alla andelsägare behandlas lika oavsett tidpunkt för investering. Någon som investerar efter att en andelsklass erhållit nega- tiv avkastning behöver inte betala resultatbaserad ersättning förrän an- delsklassen som helhet återtagit den negativa avkastningen. Om en an- delsägare löser in sina fondandelar när andelsägaren har en ackumule- rad underavkastning tillgodo återbetalas inte eventuellt tidigare erlagd prestationsbaserad ersättning.
Eftersom fonden avser placera en betydande del av sina medel i andelar i andra fonder kommer avgifter avseende underliggande fonder att be- lasta fonden. Av fondens informationsbroschyr framgår den högsta fasta respektive prestationsbaserade avgift som får tas ut för förvaltningen av de fonder i vars andelar fondens medel placeras.
På ersättningarna tillkommer eventuell vid varje tidpunkt gällande mer- värdesskatt.
AIF-förvaltaren tar inte ut någon avgift vid teckning eller inlösen av fon- dandelar.
§ 12 Utdelning
Andelsklasserna A och B är ackumulerande och lämnar ingen utdelning.
För andelklasserna C och D ska AIF-förvaltaren varje år besluta om ut- delning enligt följande. Utbetalning av utdelning ska ske under de första sex månaderna av räkenskapsåret. Utdelningen utgör mellan 2-4 pro- cent av nettovärdet på de fondandelar som respektive andelsägare äger i respektive andelsklass vid datumet för senaste NAV-sättning. Samtliga andelsägare inom respektive andelsklass kommer att erhålla samma procentuella andel i utdelning ett och samma år. Utdelningen utbetalas, efter eventuellt avdrag för preliminär skatt, kontant i svenska kronor.
§ 13 Fondens räkenskapsår
Fondens räkenskapsår är kalenderår.
§ 14 Halvårsredogörelse och årsberättelse, ändring av fondbestämmel- serna
AIF-förvaltaren ska lämna en halvårsredogörelse för räkenskapsårets sex första månader inom två månader från halvårets utgång samt en årsbe- rättelse för fonden inom fyra månader från räkenskapsårets utgång. Re- dogörelserna ska kostnadsfritt sändas till andelsägare som begär det samt finnas tillgängliga hos AIF-förvaltaren och förvaringsinstitutet.
Ändring av fondbestämmelserna får endast ske genom beslut av AIF-för- valtarens styrelse, och ska underställas Finansinspektionen för godkän- nande. Sedan ändring godkänts ska de ändrade fondbestämmelserna finnas tillgängliga hos AIF-förvaltaren och Förvaringsinstitutet samt till- kännages på sätt som Finansinspektionen anvisar.
§ 15 Pantsättning och överlåtelse
Om AIF-förvaltaren så beslutar kan en andelsägare pantsätta fondandel. Pantsättning sker genom att pantsättaren skriftligen anmäler pantsätt- ningen till AIF-förvaltaren. Anmälan ska ange pantsättare, panthavare, vilka andelar och andelsklass som omfattas av pantsättningen och even- tuella begränsningar av pantsättningens omfattning. Andelsägaren ska skriftligen underrättas om att AIF-förvaltaren gjort en anteckning om pantsättningen i registret över andelsägare.
Pantsättningen upphör när panthavaren skriftligen meddelat AIF-förval- taren därom och då AIF-förvaltaren tagit bort uppgiften om pantsätt- ningen från andelsägarregistret.
AIF-förvaltaren har rätt att ta ut ersättning av andelsägaren för registre- ringen av pantsättningen. Ersättningen får uppgå till högst 1 procent av pantens värde vid registreringstillfället.
Andelsägare kan överlåta sina fondandelar. Vid sådan överlåtelse kan AIF-förvaltaren ta ut en avgift om högst 500 SEK.
§ 16 Ansvarsbegränsning
Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet är inte ansvariga för skada som be- ror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighets- åtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan lik- nande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd. Skada som uppkommit i andra fall ska inte ersättas av Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet, om de varit normalt aktsamma.
Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet är inte i något fall ansvariga för in- direkt skada. Inte heller ansvarar Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet för skada som orsakats av att andelsägare eller annan bryter mot lag, förordning, föreskrift eller dessa fondbestämmelser. Xxxxxx uppmärk- sammas andelsägare på att denne ansvarar för att handlingar som För- valtaren tillställts är riktiga och behörigen undertecknade samt att För- valtaren underrättas om ändringar beträffande lämnade uppgifter.
För det fall Förvaringsinstitutet eller en Depåbank har förlorat Finansi- ella instrument som depåförvaras hos Förvaringsinstitutet eller en De- påbank, ska Förvaringsinstitutet utan onödigt dröjsmål återlämna Finan- siella instrument av samma slag eller utge ett belopp motsvarande vär- det till Förvaltaren för Fondens räkning. Förvaringsinstitutet är emeller- tid inte ansvarigt för det fall förlusten av de Finansiella instrumenten är orsakad av en yttre händelse utanför Förvaringsinstitutets rimliga kon- troll och vars konsekvenser var omöjliga att undvika trots att alla rimliga ansträngningar gjorts, såsom skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehål- let i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om Förva- ringsinstitutet är föremål för eller självt vidtar sådan konfliktåtgärd. För- varingsinstitutet svarar inte för annan skada än sådan skada som avses i detta stycke, om inte Förvaringsinstitutet uppsåtligen eller av oaktsam- het orsakat sådan annan skada. Förvaringsinstitutet svarar inte heller för sådan annan skada om omständigheter som anges i detta stycke förelig- ger.
Förvaltaren och Förvaringsinstitutet svarar inte för skada som orsakats av- svensk eller utländsk - börs eller annan marknadsplats, registrator, clearingorganisation eller andra som tillhandahåller motsvarande tjäns- ter, och – såvitt avser andra skador än de som anges i första stycket – inte heller för skada som orsakats av Depåbank eller annan uppdragsta- gare som Förvaringsinstitutet med vederbörlig skicklighet, aktsamhet och omsorg anlitat och regelbundet övervakar, eller som anvisats av För- valtaren. Förvaringsinstitutet svarar inte för skada som orsakats av att nu nämnda organisationer eller uppdragstagare blivit insolventa. Ett uppdragsavtal avseende förvaring av tillgångar och kontroll av
äganderätten fråntar emellertid inte Förvaringsinstitutet dess ansvar för förluster och annan skada enligt lagen om värdepappersfonder. Förval- taren och Förvaringsinstitutet ansvarar inte för skada som uppkommer för, andelsägare i Fond, Fond eller annan i anledning av förfogande-in- skränkning som kan komma tillämpas mot Förvaltaren eller Förvarings- institutet beträffande värdepapper.
Föreligger hinder för Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet att helt eller delvis verkställa åtgärd enligt avtal på grund av omständighet som anges ovan får åtgärden uppskjutas tills dess hindret upphört. Om Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet till följd av en sådan omständighet är förhind- rat att verkställa eller ta emot betalning ska Förvaltaren eller Förvarings- institutet respektive andelsägaren inte vara skyldigt/skyldig att erlägga dröjsmålsränta. Motsvarande befrielse från skyldigheten att erlägga dröjsmålsränta gäller även om Förvaltaren med tillämpning av § 10 till- fälligt skjuter upp tidpunkten för värdering, teckning respektive inlösen av fondandelar. Om ränta är utfäst, ska Förvaringsinstitutet betala ränta efter den räntesats som gällde på förfallodagen. Är Förvaringsinstitutet till följd av omständighet som anges i tredje stycket förhindrat att ta emot betalning för Fonden, har Förvaringsinstitutet för den tid under vilken hindret förelegat rätt till ränta endast enligt de villkor som gällde på förfallodagen.
Att andelsägare oaktat vad som framgår ovan i vissa fall ändå är berätti- gade till skadestånd kan följa av 8 kap. 28-31 §§ samt 9 kap. 22 § LAIF.
§ 17 Tillåtna investerare
Fonden riktar sig till allmänheten, dock inte till sådana investerare vars försäljning av andel i fonden eller deltagande i övrigt i fonden står i strid med bestämmelserna i svensk eller utländsk lag eller föreskrift. Inte hel- ler riktar sig fonden till sådana investerare vars försäljning eller innehav av andelar i fonden innebär att fonden eller AIF-förvaltaren blir skyl- dig/skyldigt att vidta registreringsåtgärd eller annan åtgärd som fonden eller AIF-förvaltaren annars inte skulle vara skyldig/skyldigt att vidta. Fonden eller andelarna i Fonden är inte registrerade i enlighet med vid var tid gällande United States Securities Act 1933 eller United States In- vestment Companies Act 1940 eller annan tillämplig lagstiftning i USA. Andelar i Fonden (eller rättigheter till fondandelar) får inte och kommer inte erbjudas, säljas eller på annat sätt distribueras till eller för räkning av U.S. Persons (så som detta definieras i Regulation S i United States Securities Act och tolkas i United States Investment Companies Act 1940).
AIF-förvaltaren har rätt att vägra försäljning till sådan investerare som avses ovan. AIF-förvaltaren får lösa in andelsägares andelar i fonden – mot andelsägares vilja – om det skulle visa sig att andelsägare tecknat för andel i fonden i strid med bestämmelser i svensk eller utländsk lag eller föreskrift eller att AIF-förvaltaren på grund av andelsägares försälj- ning eller innehav i fonden blir skyldigt att vidta registreringsåtgärd eller annan åtgärd för fonden eller AIF-förvaltaren som fonden eller AIF-för- valtaren inte skulle vara skyldig/skyldigt att vidta om andelsägaren inte skulle inneha andelar i fonden.
Inlösen enligt föregående stycke ska verkställas omedelbart. Vad som stadgas om utbetalning av inlösenlikvid i § 9 ska äga tillämpning även vid fall av inlösen enligt § 17.
Fondtyp: Fonden är en specialfond enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder (”LAIF”).
Målgrupp: Fonden passar den investerare som har en placeringshori- sont på minst tre år och som eftersträvar en hög risk för sin investering.
Fondförvaltare: Xxxxxx Xxxxxx hos Portföljförvaltaren (se avsnitt 6.3).
Startår: Fonden startade år 2016.
Andelsklasser:
• Andelsklass A, ISIN SE0008679971, med start 2016.
• Andelsklass B, ISIN SE0008679989, med start 2016.
• Andelsklass C, ISIN SE0009664089, med start 2017.
• Andelsklass D, ISIN SE0009664097, med start 2018.
MÅL OCH PLACERINGSINRIKTNING
Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i små och medel- stora bolag i de nordiska länderna. Fonden har möjlighet att ta koncen- trerade exponeringar mot enskilda bolag, men är i övrigt diversifierad i sin inriktning och är inte koncentrerad till någon enskild bransch.
Fonden har som övergripande målsättning att skapa en långsiktig positiv avkastning som inte är direkt korrelerad med aktiemarknaden. Det in- nebär att fonden under tider då aktiemarknaden går starkt inte nödvän- digtvis har samma positiva utveckling, men det innebär också att under tider då aktiemarknaden går sämre så finns det en möjlighet att fonden presterar bättre.
Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmark- nadsinstrument, derivatinstrument och på konto hos kreditinstitut.
Placeringar i överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument kommer i första hand ske i form av köp av aktier. Placering i överlåtbara värdepapper kan även ske i form av köp av räntebärande instrument. Vid placering i överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument har fonden ingen begränsning avseende bransch eller typ av emittent. Fondens geografiska inriktning är koncentrerad till de nordiska länderna.
Fonden är en specialfond och har möjlighet att placera i en mer koncen- trerad portfölj av överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstru- ment än en värdepappersfond. Xxxxxxx exponering mot en enskild emittent får högst uppgå till 30 procent av fondens värde. De tre största exponeringarna mot enskilda emittenter får högst uppgå till 50 procent av fondens värde. De fem största exponeringarna mot enskilda emitten- ter får totalt högst uppgå till 65 procent av fondens värde. Summan av de exponeringar mot enskilda emittenter som överstiger 5 procent av fondens värde får högst uppgå till 85 procent av fondens värde. Dessa begränsningar gäller såväl enskilda emittenter som emittenter i en och samma företagsgrupp.
Fondens inriktning mot små och medelstora bolag innebär att minst 90 procent av fondens värde ska bestå av bolag som vid tidpunkten för fon- dens första investering har ett börsvärde som understiger 50 miljarder kronor.
Finansiell hävstång
Finansiell hävstång uttrycks som förhållandet mellan fondens expone- ring och dess nettotillgångsvärde.
Fonden har inte möjlighet att via derivatinstrument uppnå finansiell hävstång.
Finansiell hävstång avses normalt sett inte heller att skapas genom an- vändningen av några andra tekniker eller instrument. Fonden har dock enligt gällande lagstiftning en teoretisk möjlighet att skapa finansiell hävstång genom att följa de regler som gäller enligt tillämplig fondlag- stiftning.
Derivatinstrument
Fondens medel får placeras i derivatinstrument, dock ej s.k. OTC-derivat, i syfte att minska kostnader och risker i förvaltningen.
Totalavkastningsswappar
Fonden har inte möjlighet att använda totalavkastningsswappar.
Transaktioner för värdepappersfinansiering
Utlåning av värdepapper
Fonden har enligt fondlagstiftningen möjlighet att låna ut värdepapper i en omfattning som motsvarar 20 procent av fondens värde. Detta för- väntas dock inte ske och fonden använder sig inte heller av andra typer av transaktioner för värdepappersfinansiering.
RISKRELATERAD INFORMATION
Riskprofil
Investering i fonder är alltid förenad med risk. Generell information om risk förknippat med investering i en fond finns i avsnitt 5.8 (allmänt om risker).
Fonden är en aktiefond som investerar i små och medelstora bolag i olika branscher på den nordiska marknaden. Den primära risk som är förenad med att placera i aktier och aktierelaterade finansiella instrument är marknadsrisk i form av aktiekursrisk, eftersom aktiemarknaderna kan svänga kraftigt i värde vilket kan resultera i en hög volatilitet i fondens värde. Fondens placeringsinriktning innebär att fondens medel är risk- exponerade mot den nordiska aktiemarknaden. På grund av att fonden placerar koncentrerat i en region, har fonden en högre marknadsrisk än en fond som sprider innehaven på flera geografiska marknader.
Investeringar i små och medelstora bolag medför normalt en högre risk än investeringar i större företag. Dessutom är fondens innehav i huvud- sak koncentrerade till detta segment av marknaden, vilket ökar risken i fonden.
Fonden kan sänka marknadsrisken genom att investera i kort exponering mot enskilda aktier eller aktiemarknaden som helhet.
Placeringar i små bolag på en begränsad marknad medför att en stor andel av fondens medel kan investeras i bolag vars aktier ofta har en mindre omsättning, dvs. har lägre likviditet, än aktier i större bolag. Även nedgångar på den svenska marknaden kan medföra att innehaven får en
lägre omsättning än normalt. Fonden strävar efter att ha en lämplig mix av innehav för att på detta sätt kunna hantera likviditetsrisken på ett effektivt sätt. Vid stressade marknadsförhållanden kan likviditeten och efterfrågan på marknaden dock försämras så att fonden kan få svårig- heter att sälja innehav till rimligt pris, vilket kan innebära att du som kund inte får din likvid inom skälig tid.
Fonden har möjlighet att placera i tillgångar med exponering mot andra valutor än SEK. Det innebär att valutarisk är en naturlig del av den del av fondens värde som har exponering mot aktier utanför Sverige.
Eftersträvad risknivå
Fonden eftersträvar en genomsnittlig risknivå, mätt som årlig standard- avvikelse i månatlig avkastning över en rullande tolvmånadersperiod, på mellan 10 och 25 procent. Det bör särskilt uppmärksammas att den ef- tersträvade genomsnittliga risknivån kan komma att över- eller under- skridas vid ovanliga marknadsförhållanden eller extraordinära xxxxxx- ser.
Riskbedömningsmetod
Bolaget mäter dagligen den sammanlagda exponeringen för fonden ge- nom åtagandemetoden och bruttometoden. Vid beräkning konverteras derivatexponeringar till motsvarande underliggande tillgångar. De sam- manlagda exponeringarna får max uppgå till 100 procent av fondens värde.
UTDELNING
Andelsklasserna A och B är ackumulerande och lämnar ingen utdelning.
Andelsklasserna C och D lämnar utdelning. Bolaget ska för dessa andels- klasser varje år besluta om utdelning enligt följande. Utbetalning av ut- delning ska ske under de första sex månaderna av räkenskapsåret. Ut- delningen utgör mellan 2-4 procent av nettovärdet på de fondandelar som respektive andelsägare äger i respektive andelsklass vid datumet
för senaste NAV-sättning. Samtliga andelsägare inom respektive andels- klass kommer att erhålla samma procentuella andel i utdelning ett och samma år. För andelsägare som tecknar sig på utdelningsdagen erhålls inte utdelning utan teckning sker till NAV-kurs justerad för utdelning. Ut- delningen utbetalas, efter eventuellt avdrag för preliminär skatt, kontant i SEK.
MARKNADSFÖRING I ANDRA LÄNDER
Fonden marknadsförs inte utanför Sverige.
JÄMFÖRELSEINDEX
Fondens jämförelseindex är Carnegie Small Cap Return Index Sweden, ett etablerat återinvesterande utdelande index som innehåller små och medelstora bolag på Nasdaq Stockholm. Indexet tar även hänsyn till den avkastning som aktieägarna erhåller i form av utdelning.
Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond med inriktning mot investeringar i små och medelstora bolag i de nordiska länderna. Jämförelseindexet är relevant då det speglar fondens placeringsuniversum såsom det är be- skrivet i fondens placeringsinriktning. Fonden är aktivt förvaltad och av- kastningen kommer därför sannolikt att över tid avvika från indexet. Av- sikten är inte att fonden ska följa indexet, utan indexet används endast i jämförande syfte, t.ex. för beräkning av aktiv risk och vid presentationen av fondens tidigare resultat.
I fonden beräknas resultatbaserad avgift på den del av totalavkastningen för andelsklasserna som överstiger tröskelvärdet, definierat som OMRX T-Bill + 3 procent på årsbasis.
Fondens index tillhandahålls av en indexadministratör som ingår i det register som ESMA håller enligt art. 36 i EU-parlamentets och Rådets förordning (2016/2011) om jämförelseindex etc.
Bolaget har en plan för åtgärder som ska vidtas om ett index upphör att tillhandahållas eller väsentligen förändras. I sådant fall kommer fondbe- stämmelserna behöva ändras, vilket sker efter Finansinspektionens god- kännande, och information lämnas på bolagets hemsida, xxx.xx.xx/xxxxxxxxx-xxxxxxxx.
AKTIVITETSGRAD
Datum | 2021-12-31 | 2020-12-31 | 2019-12-31 | 2018-12-31 | 2017-12-31 | 2016-12-31 | |
Aktiv risk | 14,23 % | 15,03 % | 14,21 % | 14,26 % | - | ||
-
Fondens aktivitetsgrad mäts med måttet aktiv risk. Måttet anger hur mycket skillnaden mellan fondens avkastning och avkastningen hos fon- dens jämförelseindex varierar över tiden. Måttet visar på så sätt hur ak- tiv portföljförvaltningen är i förhållande till jämförelseindexet. En hög aktiv risk anger att fonden avviker mycket från sitt index. Information om fondens jämförelseindex framgår ovan i avsnittet om jämförelsein- dex.
Aktiv risk beräknas på 24 månaders historik varför måttet inte redovisas för fondens första två år. Fonden startade 2016.
Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som med inriktning mot investe- ringar i små och medelstora bolag i de nordiska länderna. Fondens upp- nådda aktivitetsmått innebär att fonden avvikit från sitt jämförelsein- dex, dvs. att fondens avkastning inte har samvarierat med jämförelsein- dexet. Detta förklaras av att fonden är aktivt förvaltad och att fondens förvaltare inte använder något index som utgångspunkt för investerings- beslut. Variationerna i fondens aktivitetsgrad beror således på förvalta- rens analys och bedömning från tid till annan, den eller de marknader fonden placerar på samt likviditeten i tillgångarna som fonden placerar i.
AVGIFTER OCH KOSTNA | DER | ||||
Andelsklass | Gällande fast förvaltningsavgift | Högsta fasta förvaltningsavgift | Resultatbaserad avgift | Avgift för teck- ning | Avgift för inlösen |
A | 1,00 % | 1,00 % | 20 % | Ingen | Ingen |
B | 0,50 % | 0,50 % | 20 % | Ingen | Ingen |
C | 1,00 % | 1,00 % | 20 % | Ingen | Ingen |
D | 0,50 % | 0,50 % | 20 % | Ingen | Ingen |
I tabellen visas den gällande och högsta fasta förvaltningsavgiften samt den resultatbaserade avgiften för respektive andelsklass. Beloppen är uttryckta på årsbasis. Gällande fast förvaltningsavgift är den årliga för- valtningsavgift som faktiskt tas ut ur respektive andelsklass. Avgifter och kostnader beskrivs närmare i avsnitt 5.7.
Om resultatbaserad förvaltningsavgift
Utöver den fasta förvaltningsavgiften kan det i samtliga andelsklasser utgå en resultatbaserad avgift om högst 20 procent av den del av avkast- ningen för en andelsklass som överstiger ett tröskelvärde sedan senaste tillfället resultatbaserad avgift har belastat andelsklassernas värde. Trös- kelvärdet för andelsklasserna som handlas i SEK utgörs av OMRX T-Bill + 3 procent på årsbasis. Tröskelvärdet för andelsklassen som handlas i NOK utgörs av OMRX T-Bill (omräknat till NOK) + 3 procent på årsbasis.
Vid beräkningen av den resultatbaserade avgiften tillämpas den s.k. high watermark-principen, som innebär att andelsklasserna, förutom att överträffa tröskelvärdet, måste överträffa den historiskt högsta NAV-kur- sen som respektive andelsklass har uppnått. För andelsklasserna C och D justeras high watermark vid utdelning ned till det nya nettovärde som beräknas för respektive andelsklass efter utdelning.
Den resultatbaserade avgiften beräknas kollektivt för respektive andels- klass, vilket innebär att alla andelsägare i en andelsklass behandlas lika oavsett tidpunkt för investeringen. Någon som investerar efter att en andelsklass erhållit negativ avkastning behöver inte betala
resultatbaserad avgift förrän andelsklassen som helhet återtagit den ne- gativa avkastningen. Om en andelsägare löser in sina fondandelar när andelsägaren har en ackumulerad underavkastning tillgodo återbetalas inte eventuellt tidigare erlagd resultatbaserad avgift. Den resultatbase- rade avgiften beräknas efter avdrag för den fasta förvaltningsavgiften. Avgiften erläggs månadsvis i efterskott den sista bankdagen i månaden. I bilaga 1 finns ett räkneexempel som visar beräkning av resultatbaserad avgift vid olika tidpunkter.
Kostnad för extern investeringsanalys
Bolaget eller Portföljförvaltaren kan erhålla extern investeringsanalys i arbetet med förvaltningen av fonden. Fonden får belastas med kostna- der för sådan analys som höjer kvaliteten på förvaltningen.
Avgift för teckning och inlösen av fondandelar
Bolaget tar inte ut någon avgift vid teckning eller inlösen av fondandelar.
Övriga kostnader
Fonden betalar courtage och andra kostnader för fondens värdepap- pershandel som till exempel transaktions-, leverans-, räntekostnader och skatt. Dessa övriga kostnader belastas fonden vid den tidpunkt de uppstår.
HISTORISK UTVECKLING
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.
Diagrammen visar avkastning (resultat) för respektive andelsklass efter avdrag för avgifter. Hänsyn har inte tagits till eventuella insättnings- och
uttagsavgifter, skatt eller inflation. Värdet för samtliga år är beräknat i svenska kronor och med utdelningar återinvesterade i fonden.
I diagrammet visas även fondens jämförelseindex som är Carnegie Small Cap Return Index. Avsikten är inte att fonden ska följa indexet, utan in- dexet används endast i jämförande syfte.
100,0% 90,0% 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% | |||||||
-20,0% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | ||
Consensus Småbolag A | 23,9% | -11,5% | 41,7% | 94,7% | 27,7% | ||
Benchmark | 8,8% | -0,2% | 43,2% | 23,0% | 37,1% | ||
110,0% 100,0% 90,0% 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% | |||||||
-20,0% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | ||
Consensus Småbolag B | 24,4% | -11,1% | 42,2% | 95,4% | 28,2% | ||
Benchmark | 8,8% | -0,2% | 43,2% | 23,0% | 37,1% | ||
110,0% 100,0% 90,0% 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% | |||||||
-20,0% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | ||
Consensus Småbolag C | -13,6% | 37,9% | 96,4% | 27,1% | |||
Benchmark | -0,2% | 43,2% | 23,0% | 37,1% | |||
0,0% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
Consensus Småbolag D | 41,7% | 97,4% | 27,7% | ||
Benchmark | 43,2% | 23,0% | 37,1% |
110,0%
100,0%
90,0%
80,0%
70,0%
60,0%
50,0%
40,0%
30,0%
20,0%
10,0%
TECKNING OCH INLÖSEN I FONDEN
Teckning (andelsägares köp) och inlösen (andelsägares försäljning) kan normalt ske varje bankdag (Handelsdag). I tabellen nedan framgår lägsta teckningsbelopp för respektive andelsklass samt bryttiderna för
teckning och inlösen. Information om hur du kan teckna och lösa in fon- dandelar finns i avsnitt 5.4.
Andelsklass | Minsta första teckningsbelopp | Minsta efterföljande Teckningsbelopp | Bryttid för teckning och inlösen vanlig bankdag | Bryttid för teckning och inlösen bankdag före helgdag (halvdag) |
A | 100 SEK | Multiplar av 100 SEK | Kl. 14:00 på Handelsdagen | Kl. 10:00 på Handelsdagen |
B | 10 000 000 SEK | Multiplar av 100 000 SEK | Kl. 14:00 på Handelsdagen | Kl. 10:00 på Handelsdagen |
C | 100 SEK | Multiplar av 100 SEK | Kl. 14:00 på Handelsdagen | Kl. 10:00 på Handelsdagen |
D | 10 000 000 SEK | Multiplar av 100 000 SEK | Kl. 14:00 på Handelsdagen | Kl. 10:00 på Handelsdagen |
HÅLLBARHETSINFORMATION
Hållbarhetsrisker integreras i investeringsbeslut, utan att fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper eller har hållbar investering som mål.
Hållbarhetsrisker beaktas i fondens investeringsprocess men begränsar inte förvaltarens investeringsuniversum. Hållbarhetsrisker, i likhet med andra identifierade risker såsom ex. marknadsrisk och likviditetsrisk, in- tegreras i förvaltarens investeringsanalys och process men är inte bin- dande för investeringsbesluten. Hållbarhetsrisker identifieras genom att förvaltaren av fonden tillämpar analys av de bolag som ingår i fondport- följen. Identifierade hållbarhetsrisker i fonden är bl.a. omställningsrisker och klimatrisker. De främsta hållbarhetsriskerna i fonden är knutna till bl.a. utsläpp av växthusgaser, energiförbrukning, exponering för fossila bränslen, avfallshantering och innevarande omställningsrisk till en kli- matneutral ekonomi med ökade kostnader. Ytterligare risker bedömer portföljförvaltarna vara kopplat till sociala faktorer kopplade till t.ex. ar- betsvillkor, brott mot internationella normer och bolagsstyrning. Håll- barhetsrisker hanteras i viss utsträckning genom att vissa branscher och sektorer som förvaltaren bedömer har hög exponering mot hållbarhets- risker exkluderas, men är inte bindande för förvaltarens investeringsbe- slut.
Genom att integrera hållbarhetsrisker i investeringsbesluten bedömer förvaltaren att negativ inverkan på avkastningen har kunnat reduceras.
Transparens i fråga om negativa konsekvenser för hållbar utveckling Portföljförvaltarna beaktar inte investeringsbesluts negativa konsekven- ser för hållbarhetsfaktorer, med anledning av att fonden inte främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper eller har hållbara investeringar som mål.
Information om EU:s taxonomi för miljömässigt hållbara verksamheter EU-taxonomin är ett klassifikationssystem som syftar till att etablera ge- mensamma kriterier för miljömässigt hållbara ekonomiska verksam- heter.
Denna fonds underliggande investeringar beaktar inte EU-kriterierna för miljömässigt hållbara ekonomiska verksamheter.
FONDBESTÄMMELSER
Gällande från och med den 1 februari 2023.
§ 1 Fondens namn och rättsliga ställning
Fondens namn är Consensus Småbolag (”fonden”). Fonden är en speci- alfond enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investerings- fonder (”LAIF”).
Fonden riktar sig till allmänheten med den begränsning som anges i § 17 nedan.
Fonden består av fyra andelsklasser, ”A”, ”B”, ”C” och ”D”, vilket innebär att värdet av en fondandel i en andelsklass kan komma att skilja sig från värdet av en fondandel i en annan andelsklass. Andelarna skiljer sig åt avseende lägsta teckningsbelopp, avgifter samt utdelning. Andelarna inom respektive andelsklass är lika stora och medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden.
Fondförmögenheten ägs av andelsägarna gemensamt. AIF-förvaltaren (se § 2) förvaltar fonden och företräder andelsägarna i alla frågor som rör fonden, beslutar om den egendom som ingår i fonden samt utövar de rättigheter som härrör ur egendomen. Fonden kan inte förvärva rät- tigheter eller ta på sig skyldigheter. Andelsägarna svarar inte för förplik- telser som avser fonden.
Verksamheten bedrivs enligt dessa fondbestämmelser, LAIF, lagen (2004:46) om värdepappersfonder (”LVF”) och övriga tillämpliga författ- ningar.
§ 2 Fondförvaltare
Fonden förvaltas av Wahlstedt & Partners AB (”AIF-förvaltaren”), med organisationsnummer 556771–1345.
§ 3 Förvaringsinstitutet och dess uppgifter
Förvaringsinstitut för fondens tillgångar är Skandinaviska Enskilda Ban- ken AB (publ), med organisationsnummer 502032-9081(”förvaringsin- stitutet”).
Förvaringsinstitutet ska verkställa AIF-förvaltarens beslut avseende fon- den samt ta emot och förvara fondens tillgångar. Förvaringsinstitutet ska kontrollera att de beslut avseende fonden som AIF-förvaltaren fat- tat, såsom värdering, inlösen och försäljning av fondandelar, sker i en- lighet med lag, föreskrift och dessa fondbestämmelser.
§ 4 Fondens karaktär
Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i små och me- delstora bolag i de nordiska länderna. Fonden har möjlighet att ta kon- centrerade exponeringar mot enskilda bolag, men är i övrigt diversifie- rad i sin inriktning och är inte koncentrerad till någon enskild bransch.
Fonden har som övergripande målsättning att skapa en långsiktig posi- tiv avkastning som inte är direkt korrelerad med aktiemarknaden. Det innebär att fonden under tider då aktiemarknaden går starkt inte nöd- vändigtvis har samma positiva utveckling, men det innebär också att under tider då aktiemarknaden går sämre så finns det en möjlighet att fonden presterar bättre. Fondens värde utvecklas såväl positivt som ne- gativt under enskilda år, men fondens målsättning är att över tid gene- rera en genomsnittlig årlig avkastning på mellan 10 och 15 procent.
En investering i fonden är förenad med hög risk och en investerare bör ha en placeringshorisont på minst tre år.
§ 5 Fondens placeringsinriktning
Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmark- nadsinstrument, på konto hos kreditinstitut och i derivatinstrument.
Fonden är en specialfond vilket innebär att den avviker från vad som gäller för en värdepappersfond avseende vissa placeringsbegränsningar.
Överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument
Placeringar i överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstru- ment kommer i första hand att ske i form av köp av aktier. Placering i
överlåtbara värdepapper kan även ske i form av köp av räntebärande instrument. Vid placering i överlåtbara värdepapper och penningmark- nadsinstrument har fonden ingen begränsning avseende bransch eller typ av emittent. Fondens geografiska inriktning är de nordiska länderna.
Fonden har möjlighet att placera i en mer koncentrerad portfölj av över- låtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument än en värdepap- persfond. Xxxxxxx exponering mot en enskild emittent får högst uppgå till 30 % av fondens värde. De tre största exponeringarna mot enskilda emittenter får högst uppgå till 50 % av fondens värde. De fem största exponeringarna mot enskilda emittenter får högst uppgå till 65 % av fondens värde. Summan av de exponeringar mot enskilda emittenter som överstiger 5 % av fondens värde får högst uppgå till 85 % av fondens värde. Dessa begränsningar gäller såväl enskilda emittenter som emit- tenter i en och samma företagsgrupp. Fonden har mot bakgrund av detta erhållit undantag från 5 kap. 6 § första stycket, andra stycket 3 och tredje stycket LVF samt 5 kap 21 § och 22 § LVF.
Fondens inriktning mot små och medelstora bolag innebär att minst 90
% av fondens värde ska bestå av bolag som vid tidpunkten för fondens första investering har ett börsvärde som understiger 50 miljarder kro- nor.
Derivatinstrument
Fondens medel får placeras i derivatinstrument i syfte att minska kost- nader och risker i förvaltningen. Derivatinstrument kan exempelvis komma att användas som ett effektivt sätt att minska fondens mark- nadsrisk mot aktiemarknaden, eller för att behålla marknadsrisk mot aktiemarknaden samtidigt som fonden håller likvida medel i syfte att minska fondens likviditetsrisk. Användandet av derivatinstrument får aldrig innebära att fonden har en nominell nettoexponering mot aktie- marknaden på över 100 % av fondens värde.
Fondandelar
Fonden har inte möjlighet att placera i fondandelar.
Konto på kreditinstitut
Fondens medel får placeras på konto hos kreditinstitut, och när förval- taren bedömer att marknadsläget är ogynnsamt kan en betydande an- del av fondens medel vara placerade på konto hos kreditinstitut. Högst 30 % av fondförmögenheten få placeras hos ett och samma kreditinsti- tut eller hos kreditinstitut som ingår i en och samma företagsgrupp. Fonden har således erhållit undantag från 5 kap. 11 §, 21 § och 22 § LVF.
Risknivå
Fonden eftersträvar en genomsnittlig risknivå, mätt som årlig standard- avvikelse i månatlig avkastning över en rullande tolvmånadersperiod, på mellan 10 och 25%. Det bör särskilt uppmärksammas att den efter- strävade genomsnittliga risknivån kan komma att över- eller underskri- das vid ovanliga marknadsförhållanden eller extraordinära händelser.
§ 6 Marknadsplatser
Fondens handel med finansiella instrument får ske på reglerad marknad eller motsvarande marknad utanför EES samt annan marknad inom el- ler utom EES som är reglerad och öppen för allmänheten. Fonden får också handla med finansiella instrument som inte är upptagna till han- del på reglerad marknad.
§ 7 Särskild placeringsinriktning
Fondens medel får placeras i sådana överlåtbara värdepapper och pen- ningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 § LVF.
Fonden får använda sig av derivatinstrument i syfte att minska kostna- der och risker i förvaltningen.
Fonden har inte möjlighet att använda sig av s.k. OTC-derivat.
§ 8 Värdering
Fondens värde beräknas genom att de skulder som avser fonden dras från fondens tillgångar. Fondens tillgångar värderas till gällande mark- nadsvärde, varmed avses senaste betalkurs eller, om sådan inte finns, senaste köpkurs. Om enligt AIF-förvaltarens mening sådana kurser inte är representativa eller om sådana kurser saknas, vilket främst är fallet beträffande överlåtbara värdepapper som avses i 5 kap 5 § LVF, fastställs ett marknadsvärde på objektiva grunder efter en särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs exempelvis marknadspriser från en icke reglerad marknad, oberoende mäklare, andra externa obe- roende källor, annat noterat finansiellt instrument, index eller bolags- händelser med påverkan på marknadsvärdet.
Fondandelar värderas till senast officiella NAV-kurs som är publicerad av fondbolaget.
Kostnader för köp och försäljning av finansiella instrument belastas fon- den. Dessa kostnader kan utgöras av inträdes- och utträdesavgifter i samband med köp och försäljning av fondandelar, courtage och regi- streringskostnader.
Fondens värde beräknas normalt av AIF-förvaltaren varje bankdag, och publiceras normalt på AIF-förvaltarens hemsida nästkommande bank- dag. Eftersom fonden består av andelsklasser kommer värdet av en fon- dandel att bestämmas med beaktande av de villkor som är förenade med respektive andelsklass. Värdet av en fondandel i en andelsklass i fonden utgörs av andelsklassens värde delat med antalet utestående andelar i den aktuella andelsklassen. AIF-förvaltaren beräknar dock inte fondandelsvärde om fonden är stängd för försäljning och inlösen med hänsyn till de förhållanden som anges i § 10.
§ 9 Försäljning och inlösen av fondandelar
Försäljning (andelsägares köp) och inlösen (andelsägares försäljning) kan normalt ske varje bankdag(handelsdagen), undantaget de handels- dagar då värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer andelsägarnas lika rätt, eller om det kan anses vara till an- delsägarnas bästa intresse enligt § 10. Begäran om försäljning görs på särskild blankett som tillhandahålls av AIF-förvaltaren eller på annat sätt som AIF-förvaltaren vid var tid anger, samt genom att likvid inbetalas till AIF-förvaltarens bankkonto eller bankgirokonto. Ifylld blankett och in- betalning ska vara AIF-förvaltaren tillhanda senast klockan 14.00 hela bankdagar, eller klockan 10.00 halvdagar för att kunna genomföras per handelsdagen. Begäran om inlösen skall vara skriftlig och, förutom vid användning av datamedia, egenhändigt undertecknad av andelsägaren. Begäran om inlösen ska vara AIF-förvaltaren tillhanda senast klockan
14.00 hela bankdagar, eller klockan 10.00 halvdagar för att kunna ge- nomföras per handelsdagen. Skulle begäran om försäljning eller inlösen komma AIF-förvaltaren tillhanda efter klockan 14.00 hela bankdagar, el- ler klockan 10.00 halvdagar, ska AIF-förvaltaren verkställa begäran näst- kommande bankdag.
Inlösenlikvid skall betalas till av andelsägaren angivet bankkonto så snart som möjligt efter den bankdag då fondandelsvärdet fastställts och publicerats på AIF-förvaltarens hemsida, under förutsättning att likvida medel finns tillgängliga i fonden.
Måste medel för inlösen anskaffas genom försäljning av värdepapper, ska sådan försäljning ske, eller genom upptagande av kredit, och inlösen verkställas så snart som möjligt. Skulle en försäljning väsentligt kunna missgynna övriga andelsägares intresse, får AIF-förvaltaren efter anmä- lan till Finansinspektionen avvakta med försäljningen.
Försäljning och inlösen av andelar sker alltid till en vid tillfället för begä- ran okänd kurs. Försäljnings- och inlösenorder kan inte limiteras utan verkställs till den andelskurs som AIF-förvaltaren beräknat enligt § 8.
Begäran om försäljning respektive inlösen av fondandelar får återkallas endast om AIF-förvaltaren skriftligen medger det.
I andelsklass A och C är minsta första insättning i fonden 100 SEK. In- sättningar utöver dessa minimibelopp sker i multiplar av 100 SEK.
I andelsklass B och D är minsta första insättning i fonden 10 000 000 SEK. Insättningar utöver dessa minimibelopp sker i multiplar av 100 000 SEK.
§ 10 Extraordinära förhållanden
Fonden kan komma att stängas för in- och utträde om sådana extraor- dinära förhållanden har inträffat som gör att en värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer andelsägarnas lika rätt, eller om stängning av fonden kan anses ligga i andelsägarnas bästa intresse.
Exempel på detta är när handeln i finansiellt instrument, som fondens medel är placerade i, är stoppad på grund av rådande extrema mark- nadsförhållanden eller extraordinära händelser och förvaltaren av så- dan anledning inte kan fastställa fondandelsvärdet ens på objektiva grunder, samt att sådant fastställande skulle kunna medföra skada för andelsägarna. Vid sådan händelse får förvaltaren, efter anmälan till Fi- nansinspektionen, skjuta upp dagen för beräkning och offentliggörande av fondandelsvärdet, skjuta upp handelsdagen, samt beräkningen av teckningspriset, respektive inlösenpriset till dess att handeln återupp- tagits. Detsamma gäller om fondens medel är placerade i instrument som är baserade på finansiella instrument, valutor eller index relate- rade till finansiella instrument där handeln är stoppad.
§ 11 Avgifter och ersättning
Andelsklasserna belastas med följande avgifter och kostnader:
1. Fast förvaltningsavgift. I denna ingår ersättning för förvalt- ning samt kostnader för förvaring, tillsyn och revisorer. Fast förvaltningsavgift tillfaller AIF-förvaltaren.
2. Kostnader för köp och försäljning av finansiella instrument. Dessa kostnader kan utgöras av courtage, inträdes- och ut- trädesavgifter i samband med köp och försäljning av fondan- delar och registreringskostnader.
Maximal fast förvaltningsavgift som kan utgå ur respektive andelsklass är:
• Andelsklass A och C: 1,00 procent av fondförmögenheten per år
• Andelsklass B och D: 0,50 procent av fondförmögenheten per år
Den fasta förvaltningsavgiften beräknas och belastar andelsklassernas resultat dagligen och utbetalas månadsvis i efterskott den sista bankda- gen i månaden.
Härutöver utgår en resultatbaserad ersättning till AIF-förvaltaren om högst 20 procent av den avkastning som överstiger ett tröskelvärde. Tröskelvärdet utgörs av OMRX T-Bill + 3 procent på årsbasis. Den resul- tatbaserade ersättningen beräknas efter avdrag för den fasta ersätt- ningen. Ersättningen beräknas och belastar andelsklassernas resultat dagligen och utbetalas månadsvis i efterskott den sista bankdagen i må- naden. Resultatbaserad ersättning beräknas utifrån 20 procent av den del av avkastningen som överstiger tröskelvärdet sedan senaste tillfället resultatbaserad ersättning har belastat andelsklassernas värde. Avrund- ning av storleken på arvodet sker enligt matematisk avrundning med två decimaler. Andelsklasserna tillämpar dessutom ett s.k. ”high water mark”, som innebär att andelsklasserna, förutom att överträffa tröskel- värdet, måste överträffa den historiskt högsta NAV-kursen som respek- tive andelsklass har uppnått. Detta gäller på kollektiv nivå vilket gör att alla andelsägare behandlas lika oavsett tidpunkt för investering. Någon som investerar efter att en andelsklass erhållit negativ avkastning behö- ver inte betala resultatbaserad ersättning förrän andelsklassen som hel- het återtagit den negativa avkastningen. Om en andelsägare löser in sina fondandelar när andelsägaren har en ackumulerad underavkast- ning tillgodo återbetalas inte eventuellt tidigare erlagd prestationsbase- rad ersättning.
På ersättningarna tillkommer eventuell vid varje tidpunkt gällande mer- värdesskatt.
AIF-förvaltaren tar inte ut någon avgift vid teckning eller inlösen av fon- dandelar.
§ 12 Utdelning
Andelsklasserna A och B är ackumulerande och lämnar ingen utdelning.
För andelsklasserna C och D ska AIF-förvaltaren varje år besluta om ut- delning enligt följande. Utbetalning av utdelning ska ske under de första sex månaderna av räkenskapsåret. Utdelningen utgör mellan 2-4 pro- cent av nettovärdet på de fondandelar som respektive andelsägare äger i respektive andelsklass vid datumet för senaste NAV-sättning. Samtliga andelsägare inom respektive andelsklass kommer att erhålla samma procentuella andel i utdelning ett och samma år. Utdelningen utbetalas, efter eventuellt avdrag för preliminär skatt, kontant i svenska kronor.
§ 13 Fondens räkenskapsår
Fondens räkenskapsår är kalenderår.
§ 14 Halvårsredogörelse och årsberättelse, ändring av fondbestäm- melserna
AIF-förvaltaren ska lämna en halvårsredogörelse för räkenskapsårets sex första månader inom två månader från halvårets utgång samt en årsberättelse för fonden inom fyra månader från räkenskapsårets ut- gång. Redogörelserna ska kostnadsfritt sändas till andelsägare som be- gär det samt finnas tillgängliga hos AIF-förvaltaren och förvaringsinsti- tutet.
Ändring av fondbestämmelserna får endast ske genom beslut av AIF- förvaltarens styrelse, och ska underställas Finansinspektionen för god- kännande. Sedan ändring godkänts ska de ändrade fondbestämmel- serna finnas tillgängliga hos AIF-förvaltaren och Förvaringsinstitutet samt tillkännages på sätt som Finansinspektionen anvisar.
§ 15 Pantsättning och överlåtelse
Om AIF-förvaltaren så beslutar kan en andelsägare pantsätta fondandel. Pantsättning sker genom att pantsättaren skriftligen anmäler pantsätt- ningen till AIF-förvaltaren. Anmälan ska ange pantsättare, panthavare, vilka andelar och andelsklass som omfattas av pantsättningen och even- tuella begränsningar av pantsättningens omfattning. Andelsägaren ska skriftligen underrättas om att AIF-förvaltaren gjort en anteckning om pantsättningen i registret över andelsägare.
Pantsättningen upphör när panthavaren skriftligen meddelat AIF-förval- taren därom och då AIF-förvaltaren tagit bort uppgiften om pantsätt- ningen från andelsägarregistret.
AIF-förvaltaren har rätt att ta ut ersättning av andelsägaren för registre- ringen av pantsättningen. Ersättningen får uppgå till högst 1 procent av pantens värde vid registreringstillfället.
Andelsägare kan överlåta sina fondandelar. Vid sådan överlåtelse kan AIF-förvaltaren ta ut en avgift om högst 500 SEK.
§ 16 Ansvarsbegränsning
Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet är inte ansvariga för skada som be- ror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighets- åtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan lik- nande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd. Skada som uppkommit i andra fall ska inte ersättas av Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet, om de varit normalt aktsamma.
Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet är inte i något fall ansvariga för in- direkt skada. Inte heller ansvarar Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet för skada som orsakats av att andelsägare eller annan bryter mot lag, förordning, föreskrift eller dessa fondbestämmelser. Xxxxxx uppmärk- sammas andelsägare på att denne ansvarar för att handlingar som För- valtaren tillställts är riktiga och behörigen undertecknade samt att För- valtaren underrättas om ändringar beträffande lämnade uppgifter.
För det fall Förvaringsinstitutet eller en Depåbank har förlorat Finansi- ella instrument som depåförvaras hos Förvaringsinstitutet eller en De- påbank, ska Förvaringsinstitutet utan onödigt dröjsmål återlämna Fi- nansiella instrument av samma slag eller utge ett belopp motsvarande värdet till Förvaltaren för Fondens räkning. Förvaringsinstitutet är emel- lertid inte ansvarigt för det fall förlusten av de Finansiella instrumenten
är orsakad av en yttre händelse utanför Förvaringsinstitutets rimliga kontroll och vars konsekvenser var omöjliga att undvika trots att alla rimliga ansträngningar gjorts, såsom skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigshän- delse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständig- het. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om Förvaringsinstitutet är föremål för eller självt vidtar sådan kon- fliktåtgärd. Förvaringsinstitutet svarar inte för annan skada än sådan skada som avses i detta stycke, om inte Förvaringsinstitutet uppsåtligen eller av oaktsamhet orsakat sådan annan skada. Förvaringsinstitutet svarar inte heller för sådan annan skada om omständigheter som anges i detta stycke föreligger.
Förvaltaren och Förvaringsinstitutet svarar inte för skada som orsakats av- svensk eller utländsk - börs eller annan marknadsplats, registrator, clearingorganisation eller andra som tillhandahåller motsvarande tjäns- ter, och – såvitt avser andra skador än de som anges i första stycket – inte heller för skada som orsakats av Depåbank eller annan uppdragsta- gare som Förvaringsinstitutet med vederbörlig skicklighet, aktsamhet och omsorg anlitat och regelbundet övervakar, eller som anvisats av För- valtaren. Förvaringsinstitutet svarar inte för skada som orsakats av att nu nämnda organisationer eller uppdragstagare blivit insolventa. Ett uppdragsavtal avseende förvaring av tillgångar och kontroll av ägande- rätten fråntar emellertid inte Förvaringsinstitutet dess ansvar för förlus- ter och annan skada enligt lagen om värdepappersfonder. Förvaltaren och Förvaringsinstitutet ansvarar inte för skada som uppkommer för, andelsägare i Fond, Fond eller annan i anledning av förfogande-in- skränkning som kan komma tillämpas mot Förvaltaren eller Förvarings- institutet beträffande värdepapper.
Föreligger hinder för Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet att helt eller delvis verkställa åtgärd enligt avtal på grund av omständighet som anges ovan får åtgärden uppskjutas tills dess hindret upphört. Om Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet till följd av en sådan omständighet är förhind- rat att verkställa eller ta emot betalning ska Förvaltaren eller Förvarings- institutet respektive andelsägaren inte vara skyldigt/skyldig att erlägga dröjsmålsränta. Motsvarande befrielse från skyldigheten att erlägga dröjsmålsränta gäller även om Förvaltaren med tillämpning av § 10 till- fälligt skjuter upp tidpunkten för värdering, teckning respektive inlösen av fondandelar. Om ränta är utfäst, ska Förvaringsinstitutet betala ränta efter den räntesats som gällde på förfallodagen. Är Förvaringsinstitutet till följd av omständighet som anges i tredje stycket förhindrat att ta emot betalning för Fonden, har Förvaringsinstitutet för den tid under vilken hindret förelegat rätt till ränta endast enligt de villkor som gällde på förfallodagen.
Att andelsägare oaktat vad som framgår ovan i vissa fall ändå är berätti- gade till skadestånd kan följa av 8 kap. 28-31 §§ samt 9 kap. 22 § LAIF.
§ 17 Tillåtna investerare
Fonden riktar sig till allmänheten, dock inte till sådana investerare vars försäljning av andel i fonden eller deltagande i övrigt i fonden står i strid med bestämmelserna i svensk eller utländsk lag eller föreskrift. Inte hel- ler riktar sig fonden till sådana investerare vars försäljning eller innehav av andelar i fonden innebär att fonden eller AIF-förvaltaren blir skyl- dig/skyldigt att vidta registreringsåtgärd eller annan åtgärd som fonden eller AIF-förvaltaren annars inte skulle vara skyldig/skyldigt att vidta. Fonden eller andelarna i Fonden är inte registrerade i enlighet med vid var tid gällande United States Securities Act 1933 eller United States In- vestment Companies Act 1940 eller annan tillämplig lagstiftning i USA. Andelar i Fonden (eller rättigheter till fondandelar) får inte och kommer inte erbjudas, säljas eller på annat sätt distribueras till eller för räkning av U.S. Persons (så som detta definieras i Regulation S i United States Securities Act och tolkas i United States Investment Companies Act 1940).
AIF-förvaltaren har rätt att vägra försäljning till sådan investerare som avses ovan. AIF-förvaltaren får lösa in andelsägares andelar i fonden – mot andelsägares vilja – om det skulle visa sig att andelsägare tecknat för andel i fonden i strid med bestämmelser i svensk eller utländsk lag eller föreskrift eller att AIF-förvaltaren på grund av andelsägares försälj- ning eller innehav i fonden blir skyldigt att vidta registreringsåtgärd eller annan åtgärd för fonden eller AIF-förvaltaren som fonden eller AIF-
förvaltaren inte skulle vara skyldig/skyldigt att vidta om andelsägaren inte skulle inneha andelar i fonden.
Inlösen enligt föregående stycke ska verkställas omedelbart. Vad som stadgas om utbetalning av inlösenlikvid i § 9 ska äga tillämpning även vid fall av inlösen enligt § 17.
Fondtyp: Fonden är en specialfond enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder (”LAIF”).
Målgrupp: Fonden passar den investerare som har en placeringshori- sont på minst tre år och som eftersträvar en medelhög risk för sin inve- stering.
Fondförvaltare: Xxxxxxx Xxxxxxx hos Portföljförvaltaren (se avsnitt 6.3).
Startår: Fonden startade år 2018.
Andelsklasser:
• Andelsklass A, ISIN SE0011750926, med start 2018.
• Andelsklass B, ISIN SE0011750934, med start 2018.
• Andelsklass C, ISIN SE0011750942, med start 2018.
• Andelsklass D, ISIN SE0011750959, med start 2018.
MÅL OCH PLACERINGSINRIKTNING
Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i såväl små som stora bolag globalt. Fonden har möjlighet att ta koncentrerade expone- ringar mot enskilda bolag, men är i övrigt diversifierad i sin inriktning och är inte koncentrerad till någon enskild bransch.
Fondens koncentrationsrisk kan uttryckas med följande placeringsbe- gränsningar:
• Max exponering mot enskild emittent: 15 procent av fondens värde
• Summa tre största exponeringarna mot enskilda emittenter: 40 pro- cent av fondens värde
• Summa fem största exponeringarna mot enskilda emittenter: 50 pro- cent av fondens värde
• Summan av de exponeringar mot enskilda emittenter som överstiger 5 procent av fondens värde får högst uppgå till 60 procent av fondens värde.
Fonden har som övergripande målsättning att skapa en långsiktig positiv avkastning som överstiger fondens jämförelseindex NASDAQ Global Market Index. Fondens värde kan utvecklas såväl positivt som negativt under enskilda år, men fondens målsättning är att över tid generera en genomsnittlig årlig avkastning på mellan 5 och 10 procent.
Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmark- nadsinstrument och på konto hos kreditinstitut.
Placeringar i överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument kommer i första hand ske i form av köp av aktier. Placering i överlåtbara värdepapper kan även ske i form av köp av räntebärande instrument. Vid placering i överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument
har fonden ingen begränsning avseende bransch eller typ av emittent. Fonden har inga geografiska begränsningar, utan ska betraktas som en global fond.
Finansiell hävstång
Finansiell hävstång uttrycks som förhållandet mellan fondens expone- ring och dess nettotillgångsvärde.
Fonden har inte möjlighet att via derivatinstrument uppnå finansiell hävstång.
Finansiell hävstång avses normalt sett inte heller att skapas genom an- vändningen av några andra tekniker eller instrument. Fonden har dock enligt gällande lagstiftning en teoretisk möjlighet att skapa finansiell hävstång genom att följa de regler som gäller enligt tillämplig fondlag- stiftning.
Derivatinstrument
Fonden har inte möjlighet att placera i derivatinstrument.
Totalavkastningsswappar
Fonden har inte möjlighet att använda totalavkastningsswappar.
Transaktioner för värdepappersfinansiering
Utlåning av värdepapper
Fonden har enligt fondlagstiftningen möjlighet att låna ut värdepapper i en omfattning som motsvarar 20 procent av fondens värde.
RISKRELATERAD INFORMATION
Riskprofil
Investering i fonder är alltid förenad med risk. Generell information om risk förknippat med investering i en fond finns i avsnitt 5.8 (allmänt om risker).
Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i såväl små som stora bolag globalt. Den primära risk som är förenad med att placera i aktierelaterade finansiella instrument är marknadsrisk i form av aktie- kursrisk, eftersom aktiemarknaderna kan svänga kraftigt i värde vilket kan resultera i en hög volatilitet i fondens värde.
När ett innehav i fonden inte kan omsättas vid önskad tidpunkt utan större prisreduktion uppstår en likviditetsrisk. Fonden strävar efter att ha en lämplig mix av innehav för att även på detta sätt kunna hantera likviditetsrisken på ett effektivt sätt, även under försämrade marknads- förutsättningar. Likviditetsrisk kan dock uppkomma vid extrema mark- nadsförhållanden eller stora utflöden och kan innebära att andelsägare som löst in fondandelar inte får sin likvid inom skälig tid.
Fonden har möjlighet att placera i tillgångar med exponering mot andra valutor än svenska kronor. Det innebär att valutarisk är en naturlig del av den del av fondens värde som har exponering mot aktier utanför Sve- rige.
Eftersträvad risknivå
Fonden eftersträvar en genomsnittlig risknivå, mätt som årlig standard- avvikelse i månatlig avkastning över en rullande tolvmånadersperiod, på mellan 10 och 25 procent. Det bör särskilt uppmärksammas att den ef- tersträvade genomsnittliga risknivån kan komma att över- eller under- skridas vid ovanliga marknadsförhållanden eller extraordinära xxxxxx- ser.
Riskbedömningsmetod
Bolaget mäter dagligen den sammanlagda exponeringen för fonden ge- nom åtagandemetoden och bruttometoden. De sammanlagda expone- ringarna får uppgå till max 100 procent av fondens värde.
UTDELNING
Andelsklasserna A och B är ackumulerande och lämnar ingen utdelning.
Andelsklasserna C och D lämnar utdelning. Bolaget ska för dessa andels- klasser varje år besluta om utdelning enligt följande. Utbetalning av ut- delning ska ske under de första sex månaderna av räkenskapsåret. Ut- delningen utgör mellan 2-4 procent av nettovärdet på de fondandelar som respektive andelsägare äger i respektive andelsklass vid datumet
för senaste NAV-sättning. Samtliga andelsägare inom respektive andels- klass kommer att erhålla samma procentuella andel i utdelning ett och samma år. För andelsägare som tecknar sig på utdelningsdagen erhålls inte utdelning utan teckning sker till NAV-kurs justerad för utdelning. Ut- delningen utbetalas, efter eventuellt avdrag för preliminär skatt, kontant i SEK.
MARKNADSFÖRING I ANDRA LÄNDER
Fonden marknadsförs inte utanför Sverige.
JÄMFÖRELSEINDEX
Fondens jämförelseindex är NASDAQ Global Market Index. Indexet är ett globalt aktieindex. Indexet tar även hänsyn till den avkastning som ak- tieägarna erhåller i form av utdelning. Innan 2023 var fondens jämförel- seindex MSCI World All Cap.
Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i såväl små som stora bolag globalt. Jämförelseindexet är relevant då det speglar fon- dens placeringsuniversum såsom det är beskrivet i fondens placerings- inriktning. Fonden är aktivt förvaltad och avkastningen kommer därför sannolikt att över tid avvika från indexet. Avsikten är inte att fonden ska följa indexet. Indexet används som tröskelvärde för den
resultatbaserade avgiften och i jämförande syfte; för beräkning av aktiv risk och vid presentationen av fondens tidigare resultat.
NASDAQ Global Market Index administreras av Nasdaq som ingår i det register som ESMA håller enligt art. 36 i EU-parlamentets och Rådets förordning (2016/2011) om jämförelseindex etc.
Bolaget har en plan för åtgärder som ska vidtas om ett index upphör att tillhandahållas eller väsentligen förändras. I sådant fall kommer fondbe- stämmelserna behöva ändras, vilket sker efter Finansinspektionens god- kännande, och information lämnas på bolagets hemsida, xxx.xx.xx/xxxxxxxxx-xxxxxxxx.
AKTIVITETSGRAD
Datum | 2021-12-31 | 2020-12-31 | 2019-12-31 | 2018-12-31 | |
Aktiv risk | 12,66 % | 10,38 % | - | ||
-
Fondens aktivitetsgrad mäts med måttet aktiv risk. Måttet anger hur mycket skillnaden mellan fondens avkastning och avkastningen hos fon- dens jämförelseindex varierar över tiden. Måttet visar på så sätt hur ak- tiv portföljförvaltningen är i förhållande till jämförelseindexet. En hög aktiv risk anger att fonden avviker mycket från sitt index. Information om fondens jämförelseindex framgår ovan i avsnittet om jämförelsein- dex.
Aktiv risk beräknas på 24 månaders historik varför måttet inte redovisas för fondens första två år. Fonden startade 2018.
Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i såväl små som stora bolag globalt. Fondens uppnådda aktivitetsmått innebär att fon- den avvikit från sitt jämförelseindex, dvs. att fondens avkastning inte har samvarierat med jämförelseindexet. Detta förklaras av att fonden är ak- tivt förvaltad och att fondens förvaltare inte använder något index som utgångspunkt för investeringsbeslut. Variationerna i fondens aktivitets- grad beror således på förvaltarens analys och bedömning från tid till an- nan, den eller de marknader fonden placerar på samt likviditeten i till- gångarna som fonden placerar i.
AVGIFTER OCH KOSTNA | DER | ||||
Andelsklass | Gällande fast förvaltningsavgift | Högsta fasta förvaltningsavgift | Resultatbaserad avgift | Avgift för teck- ning | Avgift för inlösen |
A | 1,35 % | 1,35 % | 20 % | Ingen | Ingen |
B | 0,95 % | 0,95 % | 20 % | Ingen | Ingen |
C | 1,35 % | 1,35 % | 20 % | Ingen | Ingen |
D | 0,95 % | 0,95 % | 20 % | Ingen | Ingen |
I tabellen visas den gällande och högsta fasta förvaltningsavgiften samt den resultatbaserade avgiften för respektive andelsklass. Beloppen är uttryckta på årsbasis. Gällande fast förvaltningsavgift är den årliga för- valtningsavgift som faktiskt tas ut ur respektive andelsklass. Avgifter och kostnader beskrivs närmare i avsnitt 5.7.
Om resultatbaserad förvaltningsavgift
Utöver den fasta förvaltningsavgiften kan det i samtliga andelsklasser utgå en resultatbaserad avgift till AIF-förvaltaren om högst 20 procent av den del av avkastningen för en andelsklass som överstiger ett tröskel- värde sedan senaste tillfället resultatbaserad avgift har belastat andels- klassernas värde. Tröskelvärdet för andelsklasserna utgörs av NASDAQ Global Market Index.
Vid beräkningen av den resultatbaserade avgiften tillämpas den s.k. high watermark-principen, som innebär att andelsklasserna, förutom att överträffa tröskelvärdet, måste överträffa den historiskt högsta NAV-kur- sen som respektive andelsklass har uppnått. För andelsklasserna C och D justeras high watermark vid utdelning ned till det nya nettovärde som beräknas för respektive andelsklass efter utdelning.
Den resultatbaserade avgiften beräknas kollektivt för respektive andels- klass, vilket innebär att alla andelsägare i en andelsklass behandlas lika oavsett tidpunkt för investeringen. Någon som investerar efter att en andelsklass erhållit negativ avkastning behöver inte betala resultatbase- rad avgift förrän andelsklassen som helhet återtagit den negativa avkast- ningen. Om en andelsägare löser in sina fondandelar när andelsägaren har en ackumulerad underavkastning tillgodo återbetalas inte eventuellt
tidigare erlagd resultatbaserad avgift. Den resultatbaserade avgiften be- räknas efter avdrag för den fasta förvaltningsavgiften. Avgiften erläggs månadsvis i efterskott den sista bankdagen i månaden.
I bilaga 1 finns ett räkneexempel som visar beräkning av resultatbaserad avgift vid olika tidpunkter.
Kostnad för extern investeringsanalys
Bolaget eller Portföljförvaltaren kan erhålla extern investeringsanalys i arbetet med förvaltningen av fonden. Fonden får belastas med kostna- der för sådan analys som höjer kvaliteten på förvaltningen.
Avgift för teckning och inlösen av fondandelar
Bolaget tar inte ut någon avgift vid teckning eller inlösen av fondandelar.
Övriga kostnader
Fonden betalar courtage och andra kostnader för fondens värdepap- pershandel som till exempel transaktions-, leverans-, räntekostnader och skatt. Dessa övriga kostnader belastas fonden vid den tidpunkt de uppstår.
HISTORISK UTVECKLING
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.
35,0%
30,0%
25,0%
20,0%
15,0%
10,0%
5,0%
35,0%
30,0%
25,0%
20,0%
15,0%
10,0%
5,0%
Diagrammen visar avkastning (resultat) för respektive andelsklass efter avdrag för avgifter. Hänsyn har inte tagits till eventuella insättnings- och
uttagsavgifter, skatt eller inflation. Värdet för samtliga år är beräknat i svenska kronor och med utdelningar återinvesterade i fonden.
I diagrammet visas även fondens jämförelseindex NASDAQ Global Mar- ket Index (MSCI World All Cap innan 2023). Avsikten är inte att fonden ska följa indexet, utan indexet används endast i jämförande syfte.
0,0% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
Consensus Global Select A | 25,1% | 3,9% | 17,6% | ||
Benchmark | 30,6% | 0,5% | 33,1% |
0,0% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
Consensus Global Select B | 25,7% | 4,2% | 14,4% | ||
Benchmark | 30,6% | 0,5% | 33,1% |
0,0% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
Consensus Global Select C | 22,3% | 4,6% | 17,2% | ||
Benchmark | 30,6% | 0,5% | 33,1% |
0,0% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
Consensus Global Select D | 22,7% | 5,1% | 17,7% | ||
Benchmark | 30,6% | 0,5% | 33,1% |
35,0%
30,0%
25,0%
20,0%
15,0%
10,0%
5,0%
35,0%
30,0%
25,0%
20,0%
15,0%
10,0%
5,0%
TECKNING OCH INLÖSEN I FONDEN
Teckning (andelsägares köp) och inlösen (andelsägares försäljning) kan normalt ske per den sista kalenderdagen varje månad, om den sista ka- lenderdagen inte infaller på en bankdag ska anmälan om köp eller sälj ha inkommit på närmaste förekommande bankdag (Handelsdag). I ta- bellen nedan framgår lägsta teckningsbelopp för respektive andelsklass
samt bryttiderna för teckning och inlösen. Information om hur du kan teckna och lösa in fondandelar finns i avsnitt 5.4.
Andelsklass | Minsta första teckningsbelopp | Minsta efterföljande teckningsbelopp | Bryttid för teckning och inlösen vanlig bankdag | Bryttid för teckning och inlösen bankdag före helgdag (halvdag) |
A | 100 SEK | Multiplar av 100 SEK | Kl. 14:00 på Handelsdagen | Kl. 10:00 på Handelsdagen |
B | 5 000 000 SEK | Multiplar av 100 000 SEK | Kl. 14:00 på Handelsdagen | Kl. 10:00 på Handelsdagen |
C | 100 SEK | Multiplar av 100 SEK | Kl. 14:00 på Handelsdagen | Kl. 10:00 på Handelsdagen |
D | 5 000 000 SEK | Multiplar av 100 000 SEK | Kl. 14:00 på Handelsdagen | Kl. 10:00 på Handelsdagen |
HÅLLBARHETSINFORMATION
Hållbarhetsrisker integreras i investeringsbeslut, utan att fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper eller har hållbar investering som mål.
Hållbarhetsrisker beaktas i fondens investeringsprocess men begränsar inte förvaltarens investeringsuniversum. Hållbarhetsrisker, i likhet med andra identifierade risker såsom ex. marknadsrisk och likviditetsrisk, in- tegreras i förvaltarens investeringsanalys och process men är inte bin- dande för investeringsbesluten. Hållbarhetsrisker identifieras genom att förvaltaren av fonden tillämpar analys av de bolag som ingår i fondport- följen. Identifierade hållbarhetsrisker i fonden är bl.a. omställningsrisker och klimatrisker. De främsta hållbarhetsriskerna i fonden är knutna till bl.a. utsläpp av växthusgaser, energiförbrukning, exponering för fossila bränslen, avfallshantering och innevarande omställningsrisk till en kli- matneutral ekonomi med ökade kostnader. Ytterligare risker bedömer portföljförvaltarna vara kopplat till sociala faktorer kopplade till t.ex. ar- betsvillkor, brott mot internationella normer och bolagsstyrning. Håll- barhetsrisker hanteras i viss utsträckning genom att vissa branscher och sektorer som förvaltaren bedömer har hög exponering mot hållbarhets- risker exkluderas, men är inte bindande för förvaltarens investeringsbe- slut.
Genom att integrera hållbarhetsrisker i investeringsbesluten bedömer förvaltaren att negativ inverkan på avkastningen har kunnat reduceras.
Transparens i fråga om negativa konsekvenser för hållbar utveckling Portföljförvaltarna beaktar inte investeringsbesluts negativa konsekven- ser för hållbarhetsfaktorer, med anledning av att fonden inte främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper eller har hållbara investeringar som mål.
Information om EU:s taxonomi för miljömässigt hållbara verksamheter EU-taxonomin är ett klassifikationssystem som syftar till att etablera ge- mensamma kriterier för miljömässigt hållbara ekonomiska verksam- heter.
Denna fonds underliggande investeringar beaktar inte EU-kriterierna för miljömässigt hållbara ekonomiska verksamheter.
FONDBESTÄMMELSER
Gällande från och med 1 februari 2023.
§ 1 Fondens namn och rättsliga ställning
Fondens namn är Consensus Global Select (”fonden”). Fonden är en specialfond enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investe- ringsfonder (”LAIF”).
Fonden riktar sig till allmänheten med den begränsning som anges i § 17 nedan.
Fonden består av fyra andelsklasser, ”A”, ”B”, ”C” och ”D”, vilket innebär att värdet av en fondandel i en andelsklass kan komma att skilja sig från värdet av en fondandel i en annan andelsklass. Andelarna skiljer sig åt avseende lägsta teckningsbelopp, avgifter samt utdelning. Andelarna inom respektive andelsklass är lika stora och medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden.
Fondförmögenheten ägs av andelsägarna gemensamt. AIF-förvaltaren (se § 2) förvaltar fonden och företräder andelsägarna i alla frågor som rör fonden, beslutar om den egendom som ingår i fonden samt utövar de rättigheter som härrör ur egendomen. Fonden kan inte förvärva rät- tigheter eller ta på sig skyldigheter. Andelsägarna svarar inte för förplik- telser som avser fonden.
Verksamheten bedrivs enligt dessa fondbestämmelser, LAIF, lagen (2004:46) om värdepappersfonder (”LVF”) och övriga tillämpliga författ- ningar.
§ 2 Fondförvaltare
Fonden förvaltas av Wahlstedt & Partners AB (”AIF-förvaltaren”), med organisationsnummer 556771–1345.
§ 3 Förvaringsinstitutet och dess uppgifter
Förvaringsinstitut för fondens tillgångar är Skandinaviska Enskilda Ban- ken AB (publ), med organisationsnummer 502032-9081 (”förvaringsin- stitutet”).
Förvaringsinstitutet ska verkställa AIF-förvaltarens beslut avseende fon- den samt ta emot och förvara fondens tillgångar. Förvaringsinstitutet ska kontrollera att de beslut avseende fonden som AIF-förvaltaren fat- tat, såsom värdering, inlösen och försäljning av fondandelar, sker i en- lighet med lag, föreskrift och dessa fondbestämmelser.
§ 4 Fondens karaktär
Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i såväl små som stora bolag globalt. Fonden har möjlighet att ta koncentrerade expone- ringar mot enskilda bolag, men är i övrigt diversifierad i sin inriktning och är inte koncentrerad till någon enskild bransch.
Fonden har som övergripande målsättning att skapa en långsiktig posi- tiv avkastning som överstiger fondens jämförelseindex NASDAQ Global Market Index. Fondens värde kan utvecklas såväl positivt som negativt under enskilda år, men fondens målsättning är att över tid generera en genomsnittlig årlig avkastning på mellan 5 och 10 procent.
En investering i fonden är förenad med hög risk och en investerare bör ha en placeringshorisont på minst tre år.
§ 5 Fondens placeringsinriktning
Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmark- nadsinstrument och på konto hos kreditinstitut.
Fonden ska vid varje tidpunkt till minst 90 % vara investerad i aktier no- terade på marknadsplatser globalt. Under normala omständigheter kommer fonden att vara fullinvesterad i aktier.
Fonden har inga geografiska begränsningar, utan ska betraktas som en global fond.
Fonden är en specialfond vilket innebär att den avviker från vad som gäller för en värdepappersfond avseende vissa placeringsbegränsningar.
Överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument
Placeringar i överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstru- ment kommer i första hand ske i form köp av aktier. Placering i överlåt- bara värdepapper kan även ske i form av köp av räntebärande instru- ment. Vid placering i överlåtbara värdepapper och penningmarknadsin- strument har fonden ingen begränsning avseende bransch eller typ av emittent.
Fonden har möjlighet att placera i en mer koncentrerad portfölj av över- låtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument än en värdepap- persfond. Xxxxxxx exponering mot en enskild emittent får högst uppgå till 15 % av fondens värde. De tre största exponeringarna mot enskilda emittenter får högst uppgå till 40 % av fondens värde. De fem största exponeringarna mot enskilda emittenter får högst uppgå till 50 % av fondens värde. Summan av de exponeringar mot enskilda emittenter som överstiger 5 % av fondens värde får högst uppgå till 60 % av fondens värde. Dessa begränsningar gäller såväl enskilda emittenter som emit- tenter i en och samma företagsgrupp. Fonden har mot bakgrund av detta erhållit undantag från 5 kap. 6 § första stycket, andra stycket 3 och tredje stycket LVF samt 5 kap 21 § och 22 § LVF.
Derivatinstrument
Fonden har inte möjlighet att placera i derivatinstrument.
Fondandelar
Fonden har inte möjlighet att placera i fondandelar.
Konto på kreditinstitut
Fondens medel får placeras på konto hos kreditinstitut, och när förval- taren bedömer att marknadsläget är ogynnsamt kan en betydande an- del av fondens medel vara placerade på konto hos kreditinstitut. Högst 30 procent av fondförmögenheten få placeras hos ett och samma kre- ditinstitut eller hos kreditinstitut som ingår i en och samma företags- grupp. Fonden har således erhållit undantag från 5 kap. 11 §, 21 § och 22 § LVF.
Risknivå
Fonden eftersträvar en genomsnittlig risknivå, mätt som årlig standard- avvikelse i månatlig avkastning över en rullande tolvmånadersperiod, på mellan 10 och 25 procent. Det bör särskilt uppmärksammas att den eftersträvade genomsnittliga risknivån kan komma att över- eller under- skridas vid ovanliga marknadsförhållanden eller extraordinära xxxxxx- ser.
§ 6 Marknadsplatser
Fondens handel med finansiella instrument får ske på reglerad marknad eller motsvarande marknad utanför EES samt annan marknad inom el- ler utom EES som är reglerad och öppen för allmänheten. Fonden får också handla med finansiella instrument som inte är upptagna till han- del på reglerad marknad, inklusive MTF:er.
§ 7 Särskild placeringsinriktning
Fondens medel får placeras i sådana överlåtbara värdepapper och pen- ningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 § LVF.
Fonden får inte använda sig av derivatinstrument.
§ 8 Värdering
Fondens värde beräknas genom att de skulder som avser fonden dras från fondens tillgångar. Fondens tillgångar värderas till gällande mark- nadsvärde, varmed avses senaste betalkurs eller, om sådan inte finns, senaste köpkurs. Om enligt AIF-förvaltarens mening sådana kurser inte är representativa eller om sådana kurser saknas, vilket främst är fallet beträffande överlåtbara värdepapper som avses i 5 kap 5 § LVF, fastställs ett marknadsvärde på objektiva grunder efter en särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs exempelvis marknadspriser från en icke reglerad marknad, oberoende mäklare, andra externa obe- roende källor, annat noterat finansiellt instrument, index eller bolags- händelser med påverkan på marknadsvärdet.
Fondandelar värderas till senast officiella NAV-kurs som är publicerad av fondbolaget.
Kostnader för köp och försäljning av finansiella instrument belastas fon- den. Dessa kostnader kan utgöras av inträdes- och utträdesavgifter i samband med köp och försäljning av fondandelar, courtage och regi- streringskostnader.
Fondens värde beräknas av AIF-förvaltaren per den sista kalenderdagen varje månad, och publiceras på AIF-förvaltarens hemsida inom 20 dagar från varje månadsskifte. Fonden har härvid erhållit undantag från 4 kap. 10 § 5 st. LVF. Eftersom fonden består av andelsklasser kommer värdet av en fondandel att bestämmas med beaktande av de villkor som är för- enade med respektive andelsklass. Värdet av en fondandel i en andels- klass i fonden utgörs av andelsklassens värde delat med antalet utestå- ende andelar i den aktuella andelsklassen.
återupptagits. Detsamma gäller om fondens medel är placerade i instru- ment som är baserade på finansiella instrument, valutor eller index re- laterade till finansiella instrument där handeln är stoppad.
§ 11 Avgifter och ersättning
Andelsklasserna belastas med följande avgifter och kostnader:
1. Fast förvaltningsavgift. I denna ingår ersättning för förvalt- ning samt kostnader för förvaring, tillsyn och revisorer. Fast förvaltningsavgift tillfaller AIF-förvaltaren.
2. Kostnader för köp och försäljning av finansiella instrument. Dessa kostnader kan utgöras av courtage, inträdes- och ut- trädesavgifter i samband med köp och försäljning av fondan- delar och registreringskostnader.
Maximal fast förvaltningsavgift som kan utgå ur respektive andelsklass är:
§ 9 Försäljning och inlösen av fondandelar
Försäljning (andelsägares köp) och inlösen (andelsägares försäljning) kan normalt ske per den sista kalenderdagen varje månad (handelsda- gen). Fonden har härvid erhållit ett undantag från 4 kap. 13 § LVF. Begä- ran om försäljning görs på särskild blankett som tillhandahålls av AIF- förvaltaren eller på annat sätt som AIF-förvaltaren vid var tid anger, samt genom att likvid inbetalas till AIF-förvaltarens bankkonto eller bankgirokonto. Ifylld blankett och inbetalning ska vara AIF-förvaltaren tillhanda senast den dag som AIF-förvaltaren vid var tid anger i inform- ationsbroschyren för att kunna genomföras under samma månad. Be- gäran om inlösen skall vara skriftlig och, förutom vid användning av da- tamedia, egenhändigt undertecknad av andelsägaren. Begäran om inlö- sen ska vara AIF-förvaltaren tillhanda senast per den bankdag som AIF- förvaltaren vid var tid anger i informationsbroschyren för att kunna ge- nomföras per handelsdagen.
Inlösenlikvid skall betalas till av andelsägaren angivet bankkonto senast fem (5) bankdagar efter den bankdag då fondandelsvärdet fastställts och publicerats på AIF-förvaltarens hemsida, under förutsättning att lik- vida medel finns tillgängliga i fonden.
Måste medel för inlösen anskaffas genom försäljning av värdepapper, ska sådan försäljning ske, eller genom upptagande av kredit, och inlösen verkställas så snart som möjligt. Skulle en försäljning väsentligt kunna missgynna övriga andelsägares intresse, får AIF-förvaltaren efter anmä- lan till Finansinspektionen avvakta med försäljningen.
Försäljning och inlösen av andelar sker alltid till en vid tillfället för begä- ran okänd kurs. Försäljnings- och inlösenorder kan inte limiteras utan verkställs till den andelskurs som AIF-förvaltaren beräknat enligt § 8.
Begäran om försäljning respektive inlösen av fondandelar får återkallas endast om AIF-förvaltaren skriftligen medger det.
I andelsklass A och C är minsta första insättning i fonden 100 SEK. In- sättningar utöver dessa minimibelopp sker i multiplar av 100 SEK.
I andelsklass B och D är minsta första insättning i fonden 5 000 000 SEK. Insättningar utöver dessa minimibelopp sker i multiplar av 100 000 SEK.
§ 10 Extraordinära förhållanden
Fonden kan komma att stängas för in- och utträde om sådana extraor- dinära förhållanden har inträffat som gör att en värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer andelsägarnas lika rätt, eller om stängning av fonden kan anses ligga i andelsägarnas bästa intresse.
Exempel på detta är när handeln i finansiellt instrument, som fondens medel är placerade i, är stoppad på grund av rådande extrema mark- nadsförhållanden eller extraordinära händelser och förvaltaren av så- dan anledning inte kan fastställa fondandelsvärdet ens på objektiva grunder, samt att sådant fastställande skulle kunna medföra skada för andelsägarna. Vid sådan händelse får förvaltaren, efter anmälan till Fi- nansinspektionen, skjuta upp dagen för beräkning och offentliggörande av fondandelsvärdet, skjuta upp handelsdagen, samt beräkningen av teckningspriset, respektive inlösenpriset till dess att handeln
• Andelsklass A och C: 1,35 procent av fondförmögenheten per år
• Andelsklass B och D: 0,95 procent av fondförmögenheten per år
Den fasta förvaltningsavgiften erlägges månadsvis i efterskott den sista kalenderdagen i månaden och beräknas utifrån Fondens värde per den sista kalenderdagen i den månad som ersättningen avser.
Härutöver utgår en resultatbaserad ersättning till AIF-förvaltaren om högst 20 procent av den avkastning som överstiger ett tröskelvärde. Tröskelvärdet utgörs av NASDAQ Global Market Index. Den resultatba- serade ersättningen beräknas efter avdrag för den fasta ersättningen. Ersättningen erlägges månadsvis i efterskott den sista kalenderdagen i månaden och beräknas utifrån 20 procent av den del av avkastningen som överstiger tröskelvärdet under månaden. Avrundning av storleken på arvodet sker enligt matematisk avrundning med två decimaler. An- delsklasserna tillämpar dessutom ett s.k. ”high water mark”, som inne- bär att andelsklasserna, förutom att överträffa tröskelvärdet, måste överträffa den historiskt högsta NAV-kursen som respektive andelsklass har uppnått. Detta gäller på kollektiv nivå vilket gör att alla andelsägare behandlas lika oavsett tidpunkt för investering. Någon som investerar efter att en andelsklass erhållit negativ avkastning behöver inte betala resultatbaserad ersättning förrän andelsklassen som helhet återtagit den negativa avkastningen. Om en andelsägare löser in sina fondande- lar när andelsägaren har en ackumulerad underavkastning tillgodo åter- betalas inte eventuellt tidigare erlagd prestationsbaserad ersättning.
På ersättningarna tillkommer eventuell vid varje tidpunkt gällande mer- värdesskatt.
AIF-förvaltaren tar inte ut någon avgift vid teckning eller inlösen av fon- dandelar.
§ 12 Utdelning
Andelsklasserna A och B är ackumulerande och lämnar ingen utdelning.
För andelklasserna C och D ska AIF-förvaltaren varje år besluta om ut- delning enligt följande. Utbetalning av utdelning ska ske under de första sex månaderna av räkenskapsåret. Utdelningen utgör mellan 2-4 pro- cent av nettovärdet på de fondandelar som respektive andelsägare äger i respektive andelsklass vid datumet för senaste NAV-sättning. Samtliga andelsägare inom respektive andelsklass kommer att erhålla samma procentuella andel i utdelning ett och samma år. Utdelningen utbetalas, efter eventuellt avdrag för preliminär skatt, kontant i svenska kronor.
§ 13 Fondens räkenskapsår
Fondens räkenskapsår är kalenderår.
§ 14 Halvårsredogörelse och årsberättelse, ändring av fondbestäm- melserna
AIF-förvaltaren ska lämna en halvårsredogörelse för räkenskapsårets sex första månader inom två månader från halvårets utgång samt en årsberättelse för fonden inom fyra månader från räkenskapsårets ut- gång. Redogörelserna ska kostnadsfritt sändas till andelsägare som be- gär det samt finnas tillgängliga hos AIF-förvaltaren och förvaringsinsti- tutet.
Ändring av fondbestämmelserna får endast ske genom beslut av AIF- förvaltarens styrelse, och ska underställas Finansinspektionen för god- kännande. Sedan ändring godkänts ska de ändrade fondbestämmel- serna finnas tillgängliga hos AIF-förvaltaren och Förvaringsinstitutet samt tillkännages på sätt som Finansinspektionen anvisar.
§ 15 Pantsättning och överlåtelse
Om AIF-förvaltaren så beslutar kan en andelsägare pantsätta fondandel. Pantsättning sker genom att pantsättaren skriftligen anmäler pantsätt- ningen till AIF-förvaltaren. Anmälan ska ange pantsättare, panthavare, vilka andelar och andelsklass som omfattas av pantsättningen och even- tuella begränsningar av pantsättningens omfattning. Andelsägaren ska skriftligen underrättas om att AIF-förvaltaren gjort en anteckning om pantsättningen i registret över andelsägare.
Pantsättningen upphör när panthavaren skriftligen meddelat AIF-förval- taren därom och då AIF-förvaltaren tagit bort uppgiften om pantsätt- ningen från andelsägarregistret.
AIF-förvaltaren har rätt att ta ut ersättning av andelsägaren för registre- ringen av pantsättningen. Ersättningen får uppgå till högst 1 procent av pantens värde vid registreringstillfället.
Andelsägare kan överlåta sina fondandelar. Vid sådan överlåtelse kan AIF-förvaltaren ta ut en avgift om högst 500 SEK.
§ 16 Ansvarsbegränsning
Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet är inte ansvariga för skada som be- ror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighets- åtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan lik- nande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd. Skada som uppkommit i andra fall ska inte ersättas av Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet, om de varit normalt aktsamma.
Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet är inte i något fall ansvariga för in- direkt skada. Inte heller ansvarar Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet för skada som orsakats av att andelsägare eller annan bryter mot lag, förordning, föreskrift eller dessa fondbestämmelser. Xxxxxx uppmärk- sammas andelsägare på att denne ansvarar för att handlingar som För- valtaren tillställts är riktiga och behörigen undertecknade samt att För- valtaren underrättas om ändringar beträffande lämnade uppgifter.
För det fall Förvaringsinstitutet eller en Depåbank har förlorat Finansi- ella instrument som depåförvaras hos Förvaringsinstitutet eller en De- påbank, ska Förvaringsinstitutet utan onödigt dröjsmål återlämna Fi- nansiella instrument av samma slag eller utge ett belopp motsvarande värdet till Förvaltaren för Fondens räkning. Förvaringsinstitutet är emel- lertid inte ansvarigt för det fall förlusten av de Finansiella instrumenten är orsakad av en yttre händelse utanför Förvaringsinstitutets rimliga kontroll och vars konsekvenser var omöjliga att undvika trots att alla rimliga ansträngningar gjorts, såsom skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigshän- delse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständig- het. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om Förvaringsinstitutet är föremål för eller självt vidtar sådan kon- fliktåtgärd. Förvaringsinstitutet svarar inte för annan skada än sådan skada som avses i detta stycke, om inte Förvaringsinstitutet uppsåtligen eller av oaktsamhet orsakat sådan annan skada. Förvaringsinstitutet svarar inte heller för sådan annan skada om omständigheter som anges i detta stycke föreligger.
Förvaltaren och Förvaringsinstitutet svarar inte för skada som orsakats av- svensk eller utländsk - börs eller annan marknadsplats, registrator, clearingorganisation eller andra som tillhandahåller motsvarande
tjänster, och – såvitt avser andra skador än de som anges i första stycket
– inte heller för skada som orsakats av Depåbank eller annan uppdrags- tagare som Förvaringsinstitutet med vederbörlig skicklighet, aktsamhet och omsorg anlitat och regelbundet övervakar, eller som anvisats av För- valtaren. Förvaringsinstitutet svarar inte för skada som orsakats av att nu nämnda organisationer eller uppdragstagare blivit insolventa. Ett uppdragsavtal avseende förvaring av tillgångar och kontroll av ägande- rätten fråntar emellertid inte Förvaringsinstitutet dess ansvar för förlus- ter och annan skada enligt lagen om värdepappersfonder. Förvaltaren och Förvaringsinstitutet ansvarar inte för skada som uppkommer för, andelsägare i Fond, Fond eller annan i anledning av förfogande-in- skränkning som kan komma tillämpas mot Förvaltaren eller Förvarings- institutet beträffande värdepapper.
Föreligger hinder för Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet att helt eller delvis verkställa åtgärd enligt avtal på grund av omständighet som anges ovan får åtgärden uppskjutas tills dess hindret upphört. Om Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet till följd av en sådan omständighet är förhind- rat att verkställa eller ta emot betalning ska Förvaltaren eller Förvarings- institutet respektive andelsägaren inte vara skyldigt/skyldig att erlägga dröjsmålsränta. Motsvarande befrielse från skyldigheten att erlägga dröjsmålsränta gäller även om Förvaltaren med tillämpning av § 10 till- fälligt skjuter upp tidpunkten för värdering, teckning respektive inlösen av fondandelar. Om ränta är utfäst, ska Förvaringsinstitutet betala ränta efter den räntesats som gällde på förfallodagen. Är Förvaringsinstitutet till följd av omständighet som anges i tredje stycket förhindrat att ta emot betalning för Fonden, har Förvaringsinstitutet för den tid under vilken hindret förelegat rätt till ränta endast enligt de villkor som gällde på förfallodagen.
Att andelsägare oaktat vad som framgår ovan i vissa fall ändå är berätti- gade till skadestånd kan följa av 8 kap. 28-31 §§ samt 9 kap. 22 § LAIF.
§ 17 Tillåtna investerare
Fonden riktar sig till allmänheten, dock inte till sådana investerare vars försäljning av andel i fonden eller deltagande i övrigt i fonden står i strid med bestämmelserna i svensk eller utländsk lag eller föreskrift. Inte hel- ler riktar sig fonden till sådana investerare vars försäljning eller innehav av andelar i fonden innebär att fonden eller AIF-förvaltaren blir skyl- dig/skyldigt att vidta registreringsåtgärd eller annan åtgärd som fonden eller AIF-förvaltaren annars inte skulle vara skyldig/skyldigt att vidta. Fonden eller andelarna i Fonden är inte registrerade i enlighet med vid var tid gällande United States Securities Act 1933 eller United States In- vestment Companies Act 1940 eller annan tillämplig lagstiftning i USA. Andelar i Fonden (eller rättigheter till fondandelar) får inte och kommer inte erbjudas, säljas eller på annat sätt distribueras till eller för räkning av U.S. Persons (så som detta definieras i Regulation S i United States Securities Act och tolkas i United States Investment Companies Act 1940).
AIF-förvaltaren har rätt att vägra försäljning till sådan investerare som avses ovan. AIF-förvaltaren får lösa in andelsägares andelar i fonden – mot andelsägares vilja – om det skulle visa sig att andelsägare tecknat för andel i fonden i strid med bestämmelser i svensk eller utländsk lag eller föreskrift eller att AIF-förvaltaren på grund av andelsägares försälj- ning eller innehav i fonden blir skyldigt att vidta registreringsåtgärd eller annan åtgärd för fonden eller AIF-förvaltaren som fonden eller AIF-för- valtaren inte skulle vara skyldig/skyldigt att vidta om andelsägaren inte skulle inneha andelar i fonden.
Inlösen enligt föregående stycke ska verkställas omedelbart. Vad som stadgas om utbetalning av inlösenlikvid i § 9 ska äga tillämpning även vid fall av inlösen enligt § 17.
Fondtyp: Fonden är en specialfond enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder (”LAIF”).
Målgrupp: Fonden passar den investerare som har en placeringshori- sont på minst tre år och som eftersträvar en medelhög risk för sin inve- stering.
Fondförvaltare: Xxxxxx Xxxxxx och Xxxxxxx Xxxxxxx hos Portföljförval- taren (se avsnitt 6.3).
Startår: Fonden startade år 2018.
Andelsklasser:
• Andelsklass A, ISIN SE0011750967, med start 2018.
• Andelsklass B, ISIN SE0011750975, med start 2021.
• Andelsklass C, ISIN SE0011750983, med start 2018.
• Andelsklass D, ISIN, SE0011750991, med start 2018.
MÅL OCH PLACERINGSINRIKTNING
Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i såväl små som stora bolag i Sverige. Fonden har möjlighet att ta koncentrerade expo- neringar mot enskilda bolag, men är i övrigt diversifierad i sin inriktning och är inte koncentrerad till någon enskild bransch.
Fondens koncentrationsrisk kan uttryckas med följande placeringsbe- gränsningar:
• Maximal exponering mot enskild emittent: 15 procent av fondens värde.
• Summa tre största exponeringarna mot enskilda emittenter: 40 pro- cent av fondens värde.
• Summa fem största exponeringarna mot enskilda emittenter: 50 pro- cent av fondens värde.
• Summan av de exponeringar mot enskilda emittenter som överstiger 5 procent av fondens värde får högst uppgå till 60 procent av fondens värde.
Fonden har som övergripande målsättning att skapa en långsiktig posi- tiv avkastning som överstiger fondens jämförelseindex OMXS All-Share Cap Gross. Fondens värde kan utvecklas såväl positivt som negativt un- der enskilda år, men fondens målsättning är att över tid generera en genomsnittlig årlig avkastning på mellan 5 och 10 procent.
Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmark- nadsinstrument och på konto hos kreditinstitut.
Placeringar i överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstru- ment kommer i första hand ske i form av köp av aktier. Placering i över- låtbara värdepapper kan även ske i form av köp av räntebärande instru- ment.
Vid placering i överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstru- ment har fonden ingen begränsning avseende bransch eller typ av emit- tent. Fonden ska vid varje tidpunkt till minst 90 procent vara investerad i aktier noterade på svenska marknader.
Finansiell hävstång
Finansiell hävstång uttrycks som förhållandet mellan fondens expone- ring och dess nettotillgångsvärde.
Fonden har inte möjlighet att via derivatinstrument uppnå finansiell hävstång.
Finansiell hävstång avses normalt sett inte heller att skapas genom an- vändningen av några andra tekniker eller instrument. Fonden har dock enligt gällande lagstiftning en teoretisk möjlighet att skapa finansiell hävstång genom att följa de regler som gäller enligt tillämplig fondlag- stiftning.
Derivatinstrument
Fonden har inte möjlighet att använda derivatinstrument.
Totalavkastningsswappar
Fonden har inte möjlighet att använda totalavkastningsswappar.
Transaktioner för värdepappersfinansiering
Utlåning av värdepapper
Fonden har enligt fondlagstiftningen möjlighet att låna ut värdepapper i en omfattning som motsvarar 20 procent av fondens värde.
RISKRELATERAD INFORMATION
Riskprofil
Investering i fonder är alltid förenad med risk. Generell information om risk förknippat med investering i en fond finns i avsnitt 5.8 (allmänt om risker).
Fonden är en aktiefond som investerar i bolag i olika branscher och olika storlekar på den svenska marknaden. Den primära risk som är förenad med att placera i aktier och aktierelaterade finansiella instrument är marknadsrisk i form av aktiekursrisk, eftersom aktiemarknaderna kan svänga kraftigt i värde vilket kan resultera i en hög volatilitet i fondens värde.
Fondens placeringsinriktning innebär att fondens medel är riskexpone- rade mot den svenska aktiemarknaden. På grund av att fonden placerar koncentrerat i en region, har fonden en högre marknadsrisk än en fond som sprider innehaven på flera geografiska marknader.
När ett innehav i fonden inte kan omsättas vid önskad tidpunkt utan större prisreduktion uppstår en likviditetsrisk. Fonden strävar efter att ha en lämplig mix av innehav för att även på detta sätt kunna hantera
likviditetsrisken på ett effektivt sätt, även under försämrade marknads- förutsättningar. Likviditetsrisk kan dock uppkomma vid extrema mark- nadsförhållanden eller stora utflöden och kan innebära att andelsägare som löst in fondandelar inte får sin likvid inom skälig tid.
Eftersträvad risknivå
Fonden eftersträvar en genomsnittlig risknivå, mätt som årlig standard- avvikelse i månatlig avkastning över en rullande tolvmånadersperiod, på mellan 10 och 25 procent. Det bör särskilt uppmärksammas att den ef- tersträvade genomsnittliga risknivån kan komma att över- eller under- skridas vid ovanliga marknadsförhållanden eller extraordinära xxxxxx- ser.
Riskbedömningsmetod
Bolaget mäter dagligen den sammanlagda exponeringen för fonden ge- nom åtagandemetoden och bruttometoden. De sammanlagda expone- ringarna får max uppgå till 100 procent av fondens värde.
UTDELNING
Andelsklasserna A och B är ackumulerande och lämnar ingen utdelning.
Andelsklasserna C och D lämnar utdelning. Bolaget ska för dessa andels- klasser varje år besluta om utdelning enligt följande. Utbetalning av ut- delning ska ske under de första sex månaderna av räkenskapsåret. Ut- delningen utgör mellan 2-4 procent av nettovärdet på de fondandelar
som respektive andelsägare äger i respektive andelsklass vid datumet för senaste NAV-sättning. Samtliga andelsägare inom respektive andels- klass kommer att erhålla samma procentuella andel i utdelning ett och samma år. För andelsägare som tecknar sig på utdelningsdagen erhålls inte utdelning utan teckning sker till NAV-kurs justerad för utdelning.
Utdelningen utbetalas, efter eventuellt avdrag för preliminär skatt, kon- tant i SEK.
MARKNADSFÖRING I ANDRA LÄNDER
Fonden marknadsförs inte utanför Sverige.
JÄMFÖRELSEINDEX
Fondens jämförelseindex är OMXS All-Share Cap Gross, som är ett brett svenskt aktieindex.
Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i såväl små som stora bolag i Sverige. Jämförelseindexet är relevant då det speglar fon- dens placeringsuniversum såsom det är beskrivet i fondens placerings- inriktning. Fonden är aktivt förvaltad och avkastningen kommer därför sannolikt att över tid avvika från indexet. Avsikten är inte att fonden ska följa indexet. Indexet används som tröskelvärde för den resultatbase- rade avgiften och i jämförande syfte; för beräkning av aktiv risk och vid presentationen av fondens tidigare resultat.
OMXS All-Share Cap Gross administreras av Nasdaq Stockholmsbörsen som ingår i det register som ESMA håller enligt art. 36 i EU-parlamentets och Rådets förordning (2016/2011) om jämförelseindex etc.
Bolaget har en plan för åtgärder som ska vidtas om ett index upphör att tillhandahållas eller väsentligen förändras. I sådant fall kommer fondbe- stämmelserna behöva ändras, vilket sker efter Finansinspektionens god- kännande, och information lämnas på bolagets hemsida, xxx.xx.xx/xxxxxxxxx-xxxxxxxx.
AKTIVITETSGRAD
Datum | 2021-12-31 | 2020-12-31 | 2019-12-31 | 2018-12-31 | |
Aktiv risk | 13,36 % | 8,80 % | - | ||
-
Fondens aktivitetsgrad mäts med måttet aktiv risk. Måttet anger hur mycket skillnaden mellan fondens avkastning och avkastningen hos fon- dens jämförelseindex varierar över tiden. Måttet visar på så sätt hur aktiv portföljförvaltningen är i förhållande till jämförelseindexet. En hög aktiv risk anger att fonden avviker mycket från sitt index. Information om fon- dens jämförelseindex framgår ovan i avsnittet om jämförelseindex.
Aktiv risk beräknas på 24 månaders historik varför måttet inte redovisas för fondens första två år. Fonden startade 2018.
Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i såväl små som stora bolag i Sverige. Fondens uppnådda aktivitetsmått innebär att fon- den avvikit från sitt jämförelseindex, dvs. att fondens avkastning inte har samvarierat med jämförelseindexet. Detta förklaras av att fonden är ak- tivt förvaltad och att fondens förvaltare inte använder något index som utgångspunkt för investeringsbeslut. Variationerna i fondens aktivitets- grad beror således på förvaltarens analys och bedömning från tid till an- nan, den eller de marknader fonden placerar på samt likviditeten i till- gångarna som fonden placerar i.
AVGIFTER OCH KOSTNA | DER | ||||
Andelsklass | Gällande fast förvaltningsavgift | Högsta fasta förvaltningsavgift | Resultatbaserad avgift | Avgift för teck- ning | Avgift för inlösen |
A | 1,35 % | 1,35 % | 20 % | Ingen | Ingen |
B | 0,95 % | 0,95 % | 20 % | Ingen | Ingen |
C | 1,35 % | 1,35 % | 20 % | Ingen | Ingen |
D | 0,95 % | 0,95 % | 20 % | Ingen | Ingen |
I tabellen visas den gällande och högsta fasta förvaltningsavgiften samt den resultatbaserade avgiften för respektive andelsklass. Beloppen är uttryckta på årsbasis. Gällande fast förvaltningsavgift är den årliga för- valtningsavgift som faktiskt tas ut ur respektive andelsklass. Avgifter och kostnader beskrivs närmare i avsnitt 5.7.
Om resultatbaserad förvaltningsavgift
Utöver den fasta förvaltningsavgiften kan det i samtliga andelsklasser utgå en resultatbaserad avgift till Bolaget om högst 20 procent av den del av avkastningen för en andelsklass som överstiger ett tröskelvärde sedan senaste tillfället resultatbaserad avgift har belastat andelsklasser- nas värde. Tröskelvärdet utgörs av OMXS All-Share Cap Gross.
Vid beräkningen av den resultatbaserade avgiften tillämpas den s.k. high watermark-principen, som innebär att andelsklasserna, förutom att överträffa tröskelvärdet, måste överträffa den historiskt högsta NAV-kur- sen som respektive andelsklass har uppnått. För andelsklasserna C och D justeras high watermark vid utdelning ned till det nya nettovärde som beräknas för respektive andelsklass efter utdelning.
Den resultatbaserade avgiften beräknas kollektivt för respektive andels- klass, vilket innebär att alla andelsägare i en andelsklass behandlas lika oavsett tidpunkt för investeringen. Någon som investerar efter att en andelsklass erhållit negativ avkastning behöver inte betala resultatbase- rad avgift förrän andelsklassen som helhet återtagit den negativa avkast- ningen. Om en andelsägare löser in sina fondandelar när andelsägaren har en ackumulerad underavkastning tillgodo återbetalas inte eventuellt tidigare erlagd resultatbaserad avgift. Den resultatbaserade avgiften be- räknas efter avdrag för den fasta förvaltningsavgiften. Avgiften erläggs månadsvis i efterskott den sista bankdagen i månaden. I bilaga 1 finns ett räkneexempel som visar beräkning av resultatbaserad avgift vid olika tidpunkter.
Kostnad för extern investeringsanalys
Bolaget eller Portföljförvaltaren kan erhålla extern investeringsanalys i arbetet med förvaltningen av fonden. Fonden får belastas med kostna- der för sådan analys som höjer kvaliteten på förvaltningen.
Avgift för teckning och inlösen av fondandelar
Bolaget tar inte ut någon avgift vid teckning eller inlösen av fondandelar.
Övriga kostnader
Fonden betalar courtage och andra kostnader för fondens värdepap- pershandel som till exempel transaktions-, leverans-, räntekostnader
och skatt. Dessa övriga kostnader belastas fonden vid den tidpunkt de uppstår
HISTORISK UTVECKLING
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.
Diagrammen visar avkastning (resultat) för respektive andelsklass efter avdrag för avgifter. Hänsyn har inte tagits till eventuella insättnings- och
uttagsavgifter, skatt eller inflation. Värdet för samtliga år är beräknat i svenska kronor och med utdelningar återinvesterade i fonden.
I diagrammen visas även fondens jämförelseindex som är OMXS All- Share Cap Gross Index. Avsikten är inte att fonden ska följa indexet, utan indexet används endast i jämförande syfte.
55,0%
50,0%
45,0%
40,0%
35,0%
30,0%
25,0%
20,0%
15,0%
10,0%
5,0%
55,0%
50,0%
45,0%
40,0%
35,0%
30,0%
25,0%
20,0%
15,0%
10,0%
5,0%
60,0%
55,0%
50,0%
45,0%
40,0%
35,0%
30,0%
25,0%
20,0%
15,0%
10,0%
5,0%
Andelsklass B startade den 21 mars 2021.
0,0% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
Consensus Sverige Select A | 38,2% | 51,5% | 24,5% | ||
Benchmark | 34,6% | 14,6% | 39,4% |
0,0% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
Consensus Sverige Select C | 34,8% | 52,1% | 24,0% | ||
Benchmark | 34,6% | 14,6% | 39,4% |
0,0% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
Consensus Sverige Select D | 35,3% | 52,8% | 24,5% | ||
Benchmark | 34,6% | 14,6% | 39,4% |
TECKNING OCH INLÖSEN I FONDEN
Teckning (andelsägares köp) och inlösen (andelsägares försäljning) kan normalt ske varje bankdag (Handelsdag). I tabellen nedan framgår lägsta teckningsbelopp för respektive andelsklass samt bryttiderna för
teckning och inlösen. Information om hur du kan teckna och lösa in fon- dandelar finns i avsnitt 5.4.
Andelsklass | Minsta första teckningsbelopp | Minsta efterföljande teckningsbelopp | Bryttid för teckning och inlösen vanlig bankdag | Bryttid för teckning och inlösen bankdag före helgdag (halvdag) |
A | 100 SEK | Multiplar av 100 SEK | Kl. 14:00 på Handelsdagen | Kl. 10:00 på Handelsdagen |
B | 5 000 000 SEK | Multiplar av 100 000 SEK | Kl. 14:00 på Handelsdagen | Kl. 10:00 på Handelsdagen |
C | 100 SEK | Multiplar av 100 SEK | Kl. 14:00 på Handelsdagen | Kl. 10:00 på Handelsdagen |
D | 5 000 000 SEK | Multiplar av 100 000 SEK | Kl. 14:00 på Handelsdagen | Kl. 10:00 på Handelsdagen |
HÅLLBARHETSINFORMATION
Hållbarhetsrisker integreras i investeringsbeslut, utan att fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper eller har hållbar investering som mål.
Hållbarhetsrisker beaktas i fondens investeringsprocess men begränsar inte förvaltarens investeringsuniversum. Hållbarhetsrisker, i likhet med andra identifierade risker såsom ex. marknadsrisk och likviditetsrisk, in- tegreras i förvaltarens investeringsanalys och process men är inte bin- dande för investeringsbesluten. Hållbarhetsrisker identifieras genom att förvaltaren av fonden tillämpar analys av de bolag som ingår i fondport- följen. Identifierade hållbarhetsrisker i fonden är bl.a. omställningsrisker och klimatrisker. De främsta hållbarhetsriskerna i fonden är knutna till bl.a. utsläpp av växthusgaser, energiförbrukning, exponering för fossila bränslen, avfallshantering och innevarande omställningsrisk till en kli- matneutral ekonomi med ökade kostnader. Ytterligare risker bedömer portföljförvaltarna vara kopplat till sociala faktorer kopplade till t.ex. ar- betsvillkor, brott mot internationella normer och bolagsstyrning. Håll- barhetsrisker hanteras i viss utsträckning genom att vissa branscher och sektorer som förvaltaren bedömer har hög exponering mot hållbarhets- risker exkluderas, men är inte bindande för förvaltarens investeringsbe- slut.
Genom att integrera hållbarhetsrisker i investeringsbesluten bedömer förvaltaren att negativ inverkan på avkastningen har kunnat reduceras.
Transparens i fråga om negativa konsekvenser för hållbar utveckling Portföljförvaltarna beaktar inte investeringsbesluts negativa konsekven- ser för hållbarhetsfaktorer, med anledning av att fonden inte främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper eller har hållbara investeringar som mål.
Information om EU:s taxonomi för miljömässigt hållbara verksamheter EU-taxonomin är ett klassifikationssystem som syftar till att etablera ge- mensamma kriterier för miljömässigt hållbara ekonomiska verksam- heter.
Denna fonds underliggande investeringar beaktar inte EU-kriterierna för miljömässigt hållbara ekonomiska verksamheter.
FONDBESTÄMMELSER
Gällande från och med 1 februari 2023.
§ 1 Fondens namn och rättsliga ställning
Fondens namn är Consensus Sverige Select (”fonden”). Fonden är en specialfond enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investe- ringsfonder (”LAIF”).
Fonden riktar sig till allmänheten med den begränsning som anges i § 17 nedan.
Fonden består av fyra andelsklasser, ”A”, ”B”, ”C” och ”D”, vilket innebär att värdet av en fondandel i en andelsklass kan komma att skilja sig från värdet av en fondandel i en annan andelsklass. Andelarna skiljer sig åt avseende lägsta teckningsbelopp, avgifter samt utdelning. Andelarna inom respektive andelsklass är lika stora och medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden.
Fondförmögenheten ägs av andelsägarna gemensamt. AIF-förvaltaren (se § 2) förvaltar fonden och företräder andelsägarna i alla frågor som rör fonden, beslutar om den egendom som ingår i fonden samt utövar de rättigheter som härrör ur egendomen. Fonden kan inte förvärva rät- tigheter eller ta på sig skyldigheter. Andelsägarna svarar inte för förplik- telser som avser fonden.
Verksamheten bedrivs enligt dessa fondbestämmelser, LAIF, lagen (2004:46) om värdepappersfonder (”LVF”) och övriga tillämpliga författ- ningar.
§ 2 Fondförvaltare
Fonden förvaltas av Wahlstedt & Partners AB (”AIF-förvaltaren”), med organisationsnummer 556771–1345.
§ 3 Förvaringsinstitutet och dess uppgifter
Förvaringsinstitut för fondens tillgångar är Skandinaviska Enskilda Ban- ken AB (publ), med organisationsnummer 502032-9081(”förvaringsin- stitutet”).
Förvaringsinstitutet ska verkställa AIF-förvaltarens beslut avseende fon- den samt ta emot och förvara fondens tillgångar. Förvaringsinstitutet ska kontrollera att de beslut avseende fonden som AIF-förvaltaren fat- tat, såsom värdering, inlösen och försäljning av fondandelar, sker i en- lighet med lag, föreskrift och dessa fondbestämmelser.
§ 4 Fondens karaktär
Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i såväl små som stora bolag i Sverige. Fonden har möjlighet att ta koncentrerade expo- neringar mot enskilda bolag, men är i övrigt diversifierad i sin inriktning och är inte koncentrerad till någon enskild bransch.
Fonden har som övergripande målsättning att skapa en långsiktig posi- tiv avkastning som överstiger fondens jämförelseindex OMXS All-Share Cap Gross. Fondens värde kan utvecklas såväl positivt som negativt un- der enskilda år, men fondens målsättning är att över tid generera en genomsnittlig årlig avkastning på mellan 5 och 10 procent.
En investering i fonden är förenad med hög risk och en investerare bör ha en placeringshorisont på minst tre år.
§ 5 Fondens placeringsinriktning
Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmark- nadsinstrument och på konto hos kreditinstitut.
Fonden ska vid varje tidpunkt till minst 90 % vara investerad i aktier no- terade på svenska marknader. Under normala omständigheter kommer fonden att vara fullinvesterad i aktier.
Fonden är en specialfond vilket innebär att den avviker från vad som gäller för en värdepappersfond avseende vissa placeringsbegränsningar.
Överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument
Placeringar i överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstru- ment kommer i första hand att ske i form av köp av aktier. Placering i överlåtbara värdepapper kan även ske i form av köp av räntebärande instrument. Vid placering i överlåtbara värdepapper och penningmark- nadsinstrument har fonden ingen begränsning avseende bransch eller typ av emittent. Fondens geografiska inriktning är mot Sverige.
Fonden har möjlighet att placera i en mer koncentrerad portfölj av över- låtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument än en värdepap- persfond. Xxxxxxx exponering mot en enskild emittent får högst uppgå till 15 % av fondens värde. De tre största exponeringarna mot enskilda emittenter får högst uppgå till 40 % av fondens värde. De fem största exponeringarna mot enskilda emittenter får högst uppgå till 50 % av fondens värde. Summan av de exponeringar mot enskilda emittenter som överstiger 5 % av fondens värde får högst uppgå till 60 % av fondens värde. Dessa begränsningar gäller såväl enskilda emittenter som emit- tenter i en och samma företagsgrupp. Fonden har mot bakgrund av detta erhållit undantag från 5 kap. 6 § första stycket, andra stycket 3 och tredje stycket LVF samt 5 kap 21 § och 22 § LVF.
Derivatinstrument
Fonden har inte möjlighet att placera i derivatinstrument.
Fondandelar
Fonden har inte möjlighet att placera i fondandelar.
Konto på kreditinstitut
Fondens medel får placeras på konto hos kreditinstitut, och när förval- taren bedömer att marknadsläget är ogynnsamt kan en betydande an- del av fondens medel vara placerade på konto hos kreditinstitut. Högst 30 % av fondförmögenheten få placeras hos ett och samma kreditinsti- tut eller hos kreditinstitut som ingår i en och samma företagsgrupp. Fonden har således erhållit undantag från 5 kap. 11 §, 21 § och 22 § LVF.
Risknivå
Fonden eftersträvar en genomsnittlig risknivå, mätt som årlig standard- avvikelse i månatlig avkastning över en rullande tolvmånadersperiod, på mellan 10 och 25%. Det bör särskilt uppmärksammas att den efter- strävade genomsnittliga risknivån kan komma att över- eller underskri- das vid ovanliga marknadsförhållanden eller extraordinära händelser.
§ 6 Marknadsplatser
Fondens handel med finansiella instrument får ske på reglerad marknad eller motsvarande marknad utanför EES samt annan marknad inom el- ler utom EES som är reglerad och öppen för allmänheten. Fonden får också handla med finansiella instrument som inte är upptagna till han- del på reglerad marknad.
§ 7 Särskild placeringsinriktning
Fondens medel får placeras i sådana överlåtbara värdepapper och pen- ningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 § LVF.
Fonden får inte använda sig av derivatinstrument.
§ 8 Värdering
Fondens värde beräknas genom att de skulder som avser fonden dras från fondens tillgångar. Fondens tillgångar värderas till gällande mark- nadsvärde, varmed avses senaste betalkurs eller, om sådan inte finns, senaste köpkurs. Om enligt AIF-förvaltarens mening sådana kurser inte är representativa eller om sådana kurser saknas, vilket främst är fallet beträffande överlåtbara värdepapper som avses i 5 kap 5 § LVF, fastställs ett marknadsvärde på objektiva grunder efter en särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs exempelvis marknadspriser från en icke reglerad marknad, oberoende mäklare, andra externa obe- roende källor, annat noterat finansiellt instrument, index eller bolags- händelser med påverkan på marknadsvärdet.
Fondandelar värderas till senast officiella NAV-kurs som är publicerad av fondbolaget.
Kostnader för köp och försäljning av finansiella instrument belastas fon- den. Dessa kostnader kan utgöras av inträdes- och utträdesavgifter i samband med köp och försäljning av fondandelar, courtage och regi- streringskostnader.
Fondens värde beräknas normalt av AIF-förvaltaren varje bankdag, och publiceras på AIF-förvaltarens hemsida nästkommande bankdag. Ef- tersom fonden består av andelsklasser kommer värdet av en fondandel att bestämmas med beaktande av de villkor som är förenade med re- spektive andelsklass. Värdet av en fondandel i en andelsklass i fonden utgörs av andelsklassens värde delat med antalet utestående andelar i den aktuella andelsklassen. AIF-förvaltaren beräknar dock inte fondan- delsvärde om fonden är stängd för försäljning och inlösen med hänsyn till de förhållanden som anges i § 10.
§ 9 Försäljning och inlösen av fondandelar
Försäljning (andelsägares köp) och inlösen (andelsägares försäljning) kan normalt ske varje bankdag (handelsdagen), undantaget de handels- dagar då värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer andelsägarnas lika rätt, eller om det kan anses vara till an- delsägarnas bästa intresse enligt § 10. Begäran om försäljning görs på särskild blankett som tillhandahålls av AIF-förvaltaren eller på annat sätt som AIF-förvaltaren vid var tid anger, samt genom att likvid inbetalas till AIF-förvaltarens bankkonto eller bankgirokonto. Ifylld blankett och in- betalning ska vara AIF-förvaltaren tillhanda senast klockan 14.00 hela bankdagar, eller klockan 10.00 halvdagar för att kunna genomföras per handelsdagen. Begäran om inlösen skall vara skriftlig och, förutom vid användning av datamedia, egenhändigt undertecknad av andelsägaren. Begäran om inlösen ska vara AIF-förvaltaren tillhanda senast klockan
14.00 hela bankdagar, eller klockan 10.00 halvdagar för att kunna ge- nomföras per handelsdagen. Skulle begäran om försäljning eller inlösen komma AIF-förvaltaren tillhanda efter klockan 14.00 hela bankdagar, el- ler klockan 10.00 halvdagar, ska AIF-förvaltaren verkställa begäran näst- kommande bankdag.
Inlösenlikvid skall betalas till av andelsägaren angivet bankkonto så snart som möjligt efter den bankdag då fondandelsvärdet fastställts och publicerats på AIF-förvaltarens hemsida, under förutsättning att likvida medel finns tillgängliga i fonden.
Måste medel för inlösen anskaffas genom försäljning av värdepapper, ska sådan försäljning ske, eller genom upptagande av kredit, och inlösen verkställas så snart som möjligt. Skulle en försäljning väsentligt kunna missgynna övriga andelsägares intresse, får AIF-förvaltaren efter anmä- lan till Finansinspektionen avvakta med försäljningen.
Försäljning och inlösen av andelar sker alltid till en vid tillfället för begä- ran okänd kurs. Försäljnings- och inlösenorder kan inte limiteras utan verkställs till den andelskurs som AIF-förvaltaren beräknat enligt § 8.
Begäran om försäljning respektive inlösen av fondandelar får återkallas endast om AIF-förvaltaren skriftligen medger det.
I andelsklass A och C är minsta första insättning i fonden 100 SEK. In- sättningar utöver dessa minimibelopp sker i multiplar av 100 SEK.
I andelsklass B och D är minsta första insättning i fonden 5 000 000 SEK. Insättningar utöver dessa minimibelopp sker i multiplar av 100 000 SEK.
§ 10 Extraordinära förhållanden
Fonden kan komma att stängas för in- och utträde om sådana extraor- dinära förhållanden har inträffat som gör att en värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer andelsägarnas lika rätt, eller om stängning av fonden kan anses ligga i andelsägarnas bästa intresse.
Exempel på detta är när handeln i finansiellt instrument, som fondens medel är placerade i, är stoppad på grund av rådande extrema mark- nadsförhållanden eller extraordinära händelser och förvaltaren av så- dan anledning inte kan fastställa fondandelsvärdet ens på objektiva grunder, samt att sådant fastställande skulle kunna medföra skada för
andelsägarna. Vid sådan händelse får förvaltaren, efter anmälan till Fi- nansinspektionen, skjuta upp dagen för beräkning och offentliggörande av fondandelsvärdet, skjuta upp handelsdagen, samt beräkningen av teckningspriset, respektive inlösenpriset till dess att handeln återupp- tagits. Detsamma gäller om fondens medel är placerade i instrument som är baserade på finansiella instrument, valutor eller index relate- rade till finansiella instrument där handeln är stoppad.
§ 11 Avgifter och ersättning
Andelsklasserna belastas med följande avgifter och kostnader:
1. Fast förvaltningsavgift. I denna ingår ersättning för förvalt- ning samt kostnader för förvaring, tillsyn och revisorer. Fast förvaltningsavgift tillfaller AIF-förvaltaren.
2. Kostnader för köp och försäljning av finansiella instrument. Dessa kostnader kan utgöras av courtage, inträdes- och ut- trädesavgifter i samband med köp och försäljning av fondan- delar och registreringskostnader.
Maximal fast förvaltningsavgift som kan utgå ur respektive andelsklass är:
• Andelsklass A och C: 1,35 procent av fondförmögenheten per år
• Andelsklass B och D: 0,95 procent av fondförmögenheten per år
Den fasta förvaltningsavgiften beräknas och belastar andelsklassernas resultat dagligen och utbetalas månadsvis i efterskott den sista bankda- gen i månaden.
Härutöver utgår en resultatbaserad ersättning till AIF-förvaltaren om högst 20 procent av den avkastning som överstiger ett tröskelvärde. Tröskelvärdet utgörs av OMXS All-Share Cap Gross Index. Den resultat- baserade ersättningen beräknas efter avdrag för den fasta ersättningen. Ersättningen beräknas och belastar andelsklassernas resultat dagligen och utbetalas månadsvis i efterskott den sista bankdagen i månaden. Resultatbaserad ersättning beräknas utifrån 20 procent av den del av avkastningen som överstiger tröskelvärdet sedan senaste tillfället resul- tatbaserad ersättning har belastat andelsklassernas värde. Avrundning av storleken på arvodet sker enligt matematisk avrundning med två de- cimaler. Andelsklasserna tillämpar dessutom ett s.k. ”high water mark”, som innebär att andelsklasserna, förutom att överträffa tröskelvärdet, måste överträffa den historiskt högsta NAV-kursen som respektive an- delsklass har uppnått. Detta gäller på kollektiv nivå vilket gör att alla an- delsägare behandlas lika oavsett tidpunkt för investering. Någon som investerar efter att en andelsklass erhållit negativ avkastning behöver inte betala resultatbaserad ersättning förrän andelsklassen som helhet återtagit den negativa avkastningen. Om en andelsägare löser in sina fondandelar när andelsägaren har en ackumulerad underavkastning till- godo återbetalas inte eventuellt tidigare erlagd prestationsbaserad er- sättning.
På ersättningarna tillkommer eventuell vid varje tidpunkt gällande mer- värdesskatt.
AIF-förvaltaren tar inte ut någon avgift vid teckning eller inlösen av fon- dandelar.
§ 12 Utdelning
Andelsklasserna A och B är ackumulerande och lämnar ingen utdelning.
För andelsklasserna C och D ska AIF-förvaltaren varje år besluta om ut- delning enligt följande. Utbetalning av utdelning ska ske under de första sex månaderna av räkenskapsåret. Utdelningen utgör mellan 2-4 pro- cent av nettovärdet på de fondandelar som respektive andelsägare äger i respektive andelsklass vid datumet för senaste NAV-sättning. Samtliga andelsägare inom respektive andelsklass kommer att erhålla samma procentuella andel i utdelning ett och samma år. Utdelningen utbetalas, efter eventuellt avdrag för preliminär skatt, kontant i svenska kronor.
§ 13 Fondens räkenskapsår
Fondens räkenskapsår är kalenderår.
§ 14 Halvårsredogörelse och årsberättelse, ändring av fondbestäm- melserna
AIF-förvaltaren ska lämna en halvårsredogörelse för räkenskapsårets sex första månader inom två månader från halvårets utgång samt en årsberättelse för fonden inom fyra månader från räkenskapsårets ut- gång. Redogörelserna ska kostnadsfritt sändas till andelsägare som be- gär det samt finnas tillgängliga hos AIF-förvaltaren och förvaringsinsti- tutet.
Ändring av fondbestämmelserna får endast ske genom beslut av AIF- förvaltarens styrelse, och ska underställas Finansinspektionen för god- kännande. Sedan ändring godkänts ska de ändrade fondbestämmel- serna finnas tillgängliga hos AIF-förvaltaren och Förvaringsinstitutet samt tillkännages på sätt som Finansinspektionen anvisar.
§ 15 Pantsättning och överlåtelse
Om AIF-förvaltaren så beslutar kan en andelsägare pantsätta fondandel. Pantsättning sker genom att pantsättaren skriftligen anmäler pantsätt- ningen till AIF-förvaltaren. Anmälan ska ange pantsättare, panthavare, vilka andelar och andelsklass som omfattas av pantsättningen och even- tuella begränsningar av pantsättningens omfattning. Andelsägaren ska skriftligen underrättas om att AIF-förvaltaren gjort en anteckning om pantsättningen i registret över andelsägare.
Pantsättningen upphör när panthavaren skriftligen meddelat AIF-förval- taren därom och då AIF-förvaltaren tagit bort uppgiften om pantsätt- ningen från andelsägarregistret.
AIF-förvaltaren har rätt att ta ut ersättning av andelsägaren för registre- ringen av pantsättningen. Ersättningen får uppgå till högst 1 procent av pantens värde vid registreringstillfället.
Andelsägare kan överlåta sina fondandelar. Vid sådan överlåtelse kan AIF-förvaltaren ta ut en avgift om högst 500 SEK.
§ 16 Ansvarsbegränsning
Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet är inte ansvariga för skada som be- ror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighets- åtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan lik- nande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd. Skada som uppkommit i andra fall ska inte ersättas av Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet, om de varit normalt aktsamma.
Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet är inte i något fall ansvariga för in- direkt skada. Inte heller ansvarar Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet för skada som orsakats av att andelsägare eller annan bryter mot lag, förordning, föreskrift eller dessa fondbestämmelser. Xxxxxx uppmärk- sammas andelsägare på att denne ansvarar för att handlingar som För- valtaren tillställts är riktiga och behörigen undertecknade samt att För- valtaren underrättas om ändringar beträffande lämnade uppgifter.
För det fall Förvaringsinstitutet eller en Depåbank har förlorat Finansi- ella instrument som depåförvaras hos Förvaringsinstitutet eller en De- påbank, ska Förvaringsinstitutet utan onödigt dröjsmål återlämna Fi- nansiella instrument av samma slag eller utge ett belopp motsvarande värdet till Förvaltaren för Fondens räkning. Förvaringsinstitutet är emel- lertid inte ansvarigt för det fall förlusten av de Finansiella instrumenten är orsakad av en yttre händelse utanför Förvaringsinstitutets rimliga kontroll och vars konsekvenser var omöjliga att undvika trots att alla rimliga ansträngningar gjorts, såsom skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigshän- delse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständig- het. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om Förvaringsinstitutet är föremål för eller självt vidtar sådan kon- fliktåtgärd. Förvaringsinstitutet svarar inte för annan skada än sådan skada som avses i detta stycke, om inte Förvaringsinstitutet uppsåtligen eller av oaktsamhet orsakat sådan annan skada. Förvaringsinstitutet svarar inte heller för sådan annan skada om omständigheter som anges i detta stycke föreligger.
Förvaltaren och Förvaringsinstitutet svarar inte för skada som orsakats av- svensk eller utländsk - börs eller annan marknadsplats, registrator, clearingorganisation eller andra som tillhandahåller motsvarande tjäns- ter, och – såvitt avser andra skador än de som anges i första stycket –
inte heller för skada som orsakats av Depåbank eller annan uppdragsta- gare som Förvaringsinstitutet med vederbörlig skicklighet, aktsamhet och omsorg anlitat och regelbundet övervakar, eller som anvisats av För- valtaren. Förvaringsinstitutet svarar inte för skada som orsakats av att nu nämnda organisationer eller uppdragstagare blivit insolventa. Ett uppdragsavtal avseende förvaring av tillgångar och kontroll av ägande- rätten fråntar emellertid inte Förvaringsinstitutet dess ansvar för förlus- ter och annan skada enligt lagen om värdepappersfonder. Förvaltaren och Förvaringsinstitutet ansvarar inte för skada som uppkommer för, andelsägare i Fond, Fond eller annan i anledning av förfogande-in- skränkning som kan komma tillämpas mot Förvaltaren eller Förvarings- institutet beträffande värdepapper.
Föreligger hinder för Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet att helt eller delvis verkställa åtgärd enligt avtal på grund av omständighet som anges ovan får åtgärden uppskjutas tills dess hindret upphört. Om Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet till följd av en sådan omständighet är förhind- rat att verkställa eller ta emot betalning ska Förvaltaren eller Förvarings- institutet respektive andelsägaren inte vara skyldigt/skyldig att erlägga dröjsmålsränta. Motsvarande befrielse från skyldigheten att erlägga dröjsmålsränta gäller även om Förvaltaren med tillämpning av § 10 till- fälligt skjuter upp tidpunkten för värdering, teckning respektive inlösen av fondandelar. Om ränta är utfäst, ska Förvaringsinstitutet betala ränta efter den räntesats som gällde på förfallodagen. Är Förvaringsinstitutet till följd av omständighet som anges i tredje stycket förhindrat att ta emot betalning för Fonden, har Förvaringsinstitutet för den tid under vilken hindret förelegat rätt till ränta endast enligt de villkor som gällde på förfallodagen.
Att andelsägare oaktat vad som framgår ovan i vissa fall ändå är berätti- gade till skadestånd kan följa av 8 kap. 28-31 §§ samt 9 kap. 22 § LAIF.
§ 17 Tillåtna investerare
Fonden riktar sig till allmänheten, dock inte till sådana investerare vars försäljning av andel i fonden eller deltagande i övrigt i fonden står i strid med bestämmelserna i svensk eller utländsk lag eller föreskrift. Inte hel- ler riktar sig fonden till sådana investerare vars försäljning eller innehav av andelar i fonden innebär att fonden eller AIF-förvaltaren blir skyl- dig/skyldigt att vidta registreringsåtgärd eller annan åtgärd som fonden eller AIF-förvaltaren annars inte skulle vara skyldig/skyldigt att vidta. Fonden eller andelarna i Fonden är inte registrerade i enlighet med vid var tid gällande United States Securities Act 1933 eller United States In- vestment Companies Act 1940 eller annan tillämplig lagstiftning i USA. Andelar i Fonden (eller rättigheter till fondandelar) får inte och kommer inte erbjudas, säljas eller på annat sätt distribueras till eller för räkning av U.S. Persons (så som detta definieras i Regulation S i United States Securities Act och tolkas i United States Investment Companies Act 1940).
AIF-förvaltaren har rätt att vägra försäljning till sådan investerare som avses ovan. AIF-förvaltaren får lösa in andelsägares andelar i fonden – mot andelsägares vilja – om det skulle visa sig att andelsägare tecknat för andel i fonden i strid med bestämmelser i svensk eller utländsk lag eller föreskrift eller att AIF-förvaltaren på grund av andelsägares försälj- ning eller innehav i fonden blir skyldigt att vidta registreringsåtgärd eller annan åtgärd för fonden eller AIF-förvaltaren som fonden eller AIF-för- valtaren inte skulle vara skyldig/skyldigt att vidta om andelsägaren inte skulle inneha andelar i fonden.
Inlösen enligt föregående stycke ska verkställas omedelbart. Vad som stadgas om utbetalning av inlösenlikvid i § 9 ska äga tillämpning även vid fall av inlösen enligt § 17.
Fonderna förvaltas av Wahlstedt & Partners AB (”Bolaget”). Fondernas portföljförvaltning, marknadsföring, och distribution har Bolaget upp- dragit åt Consensus Asset Management AB (publ) (”Portföljförvaltaren). Se mer information i avsnitt 6.
5.1 EN FONDS RÄTTSLIGA KARAKTÄR
En fond är inte en juridisk person och kan därmed inte förvärva rättig- heter eller ta på sig skyldigheter. En fond kan heller inte föra talan inför domstol eller annan myndighet. Det är istället Bolaget som företräder andelsägarna i alla frågor som rör en fond, beslutar om den egendom som ingår i fonden samt utövar de rättigheter som härrör ur egendo- men.
Egendom som ingår i en fond får inte utmätas och andelsägarna svarar inte för förpliktelser som avser en fond. Tillgångarna i en fond förvaras av fondens förvaringsinstitut (se avsnitt 5.15). Genom detta säkerställs att en andelsägare inte påverkas negativt om Xxxxxxx skulle hamna i eko- nomiska svårigheter.
De villkor som gäller för andelsägare i en fond regleras i fondens fond- bestämmelser (se det fondspecifika avsnittet för respektive fond). Bola- get säkerställer att samma villkor, vilka framgår av fondbestämmelserna, gäller för alla andelsägare och ska alltid agera i andelsägarnas bästa in- tresse. Ingen andelsägare får någon form av förmånsbehandling vad gäl- ler t.ex. teckning och inlösen av andelar eller avgiftsuttag.
Fonderna består av andelsklasser vilket innebär att andelarna i respek- tive fond är förenade med olika villkor. Andelarna i en andelsklass med- för lika rätt till tillgångarna i fonden som andelarna i en annan andels- klass i fonden men med justering för de villkor som gäller för andelsklas- sen. Det innebär att den ekonomiska rättigheten, värdet av en fondan- del, kan skilja sig åt för andelsägare i olika andelsklasser. Bolaget säker- ställer att andelsägarna inom respektive andelsklass likabehandlas ge- nom att samma villkor, vilka framgår av fondbestämmelserna, gäller för alla andelsägare inom respektive andelsklass.
5.3 ANDELSÄGARREGISTER
Registrering av andel är avgörande för rätten till andel i en fond och där- med följande rättigheter. Bolaget ansvarar för registret över samtliga an- delsägare och deras innehav. Andelsägarens innehav redovisas i årsbe- sked och halvårsbesked, i vilka även deklarationsuppgifter ingår. Fond- andelar kan också vara förvaltarregistrerade hos bank eller värdepap- persbolag vilket innebär att banken eller värdepappersbolaget tas upp i andelsägarens ställe i andelsägarregistret, och att andelsägaren därmed är anonym för Bolaget. I dessa fall är det den som tecknat andelar i an- delsägarens ställe som är ansvarig gentemot andelsägaren för registre- ring av innehavet samt förmedling av information om investeringen från Bolaget.
5.4 ALLMÄNT OM TECKNING OCH INLÖSEN
I det här avsnittet beskrivs hur teckning och inlösen kan göras i fon- derna. I de fondspecifika avsnitten finns uppgift om respektive fonds handelsdagar samt handelsvaluta, minsta teckningsbelopp och vilka bryttider som gäller för teckning och inlösen i respektive fond. Övriga villkor för teckning och inlösen framgår av § 9 i fondbestämmelserna för respektive fond.
Vid investering i en fond tecknas fondandelar i fonden som motsvarar värdet på det investerade beloppet. Den som har tecknat fondandelar i en fond blir andelsägare i fonden.
Teckning
Fonderna är öppna för teckning på det sätt som framgår i det fondspe- cifika avsnittet för respektive fond.
Begäran om teckning i en fond görs genom att blivande andelsägare på särskild blankett anmäler till Bolaget, eller till den som Bolaget anvisar (ombud), att teckning ska ske och med vilket belopp. För att Bolaget ska kunna verkställa en teckningsbegäran ska Bolaget ha tagit emot en så- dan begäran (fondorder) och teckningsbeloppet ska finnas Bolaget till- handa på fondens bankkonto.
Investerare ansvarar för att anmälan är behörigt undertecknad, fysiskt eller elektroniskt, och att övriga handlingar som Bolaget vid var tid krä- ver har bifogats. Därtill ska önskat teckningsbelopp betalas in till fon- dens bankkonto eller bankgirokonto. Begäran om teckning kan inte limi- teras eller återkallas om inte Bolaget eller den som Bolaget anvisar (om- bud) medger det.
Teckningsbeloppet behöver vara Bolaget tillhanda, dvs. på fondens bankkonto/bankgirokonto, senast den dag och det klockslag som är bryttiden för teckning för att teckning ska kunna ske per den närmaste handelsdagen. Bryttiden för teckning anges i det fondspecifika avsnittet för respektive fond. Skulle begäran om teckning komma efter bryttiden, eller om teckningsbeloppet inte finns Bolaget tillhanda på fondens bank- konto/banggirokonto innan bryttiden, sker teckning normalt vid näst- kommande handelsdag.
Inlösen
Fonderna är öppna för inlösen på det sätt som framgår i det fondspeci- fika avsnittet för respektive fond.
Begäran om inlösen i en fond görs genom att andelsägaren på särskild blankett anmäler till Bolaget, eller till den som Bolaget anvisar (ombud), att inlösen ska ske och med vilket belopp. Andelsägaren ansvarar för att anmälan är behörigt undertecknad, fysiskt eller elektroniskt, att korrekt bankkontonummer har angetts och att övriga handlingar som Bolaget vid var tid kräver har bifogats. Begäran om inlösen kan inte limiteras eller återkallas om inte Bolaget eller den som Bolaget anvisar (ombud) med- ger det.
Xxxxxxxxxxx som har sina fondandelar förvaltarregistrerade hos en bank eller annat värdepappersinstitut vänder sig dit för inlösen.
Anmälan om inlösen behöver vara Bolaget tillhanda senast den dag och det klockslag som är bryttiden för inlösen för att inlösen ska kunna ske per den närmaste handelsdagen. Bryttiden för inlösen anges i det fond- specifika avsnittet för respektive fond. Skulle begäran om inlösen komma efter bryttiden, sker inlösen normalt vid nästkommande han- delsdag.
Vid inlösen i en fond ska Bolaget omedelbart lösa in fondandelar om medel finns tillgängliga i fonden. Om så inte är fallet ska medel anskaffas genom försäljning av fondens finansiella instrument och inlösen ska verkställas så snart som möjligt. Måste medel för inlösen anskaffas ge- nom försäljning av fondens finansiella instrument ska sådan försäljning ske och inlösen verkställas så snart som möjligt. Skulle en försäljning vä- sentligt kunna missgynna övriga andelsägare får Bolaget efter anmälan till Finansinspektionen avvakta med försäljning av finansiella instru- ment. Bolaget har även möjlighet att tillfälligt skjuta upp teckning eller inlösen.
5.5 VÄRDERING OCH TECKNINGS- OCH INLÖSENPRIS
En fonds värde beräknas genom att de skulder som avser fonden dras från fondens tillgångar. Egendom som ingår i en fond värderas med led- ning av gällande marknadsvärde. Alla kostnader och avgifter i en fond, förutom eventuella tecknings eller inlösensavgifter, är avdragna vid vär- deringen av fonden.
Utifrån fondens värde beräknas fondandelsvärdet (NAV, Net Asset Value per unit), genom att dela fondens värde med antalet fondandelar. Fon- dandelsvärdet är det pris till vilket teckning och inlösen av fondandelar sker.
Begäran om teckning och inlösen av andelar i en fond görs alltid till ett okänt pris. Tecknings- och inlösenpris är fondandelsvärdet beräknat da- gen som begäran om teckning och inlösen verkställs. Antalet fondande- lar som det tecknade beloppet resulterat i respektive medel som inlösen av fondandelar resulterat i meddelas andelsägaren först när andelarnas värde fastställts.
Om ett beräknat fondandelsvärde visar sig vara felaktigt tillämpar Bola- get Fondbolagens förenings vägledning för hantering av kompensation vid felaktigt fondandelsvärde. Det innebär att andelsägare som påver- kats negativt av ett materiellt fel kompenseras.
Bolaget har möjlighet att tillfälligt skjuta upp beräkningen av tecknings- och inlösenpriset om en värdering av fondens tillgångar som säkerställer andelsägarnas lika rätt inte är möjlig.
Mer information om de principer som gäller för värdering och hur en fonds värde fastställs finns i § 8 i fondbestämmelserna för fonden.
Senaste fondandelsvärdet för respektive fond offentliggörs på Bolagets hemsida (xxx.xx.xx/xxxxxxxxx-xxxxxxxx), och kan även offentliggöras via andra medium.
5.6 SENARELÄGGNING AV TECKNING OCH INLÖSEN
Fonderna är normalt öppna för teckning (andelsägares köp) och inlösen (andelsägares försäljning) på det sätt som framgår i det fondspecifika avsnittet för respektive fond.
Bolaget kan dock stänga en fond för teckning och inlösen (senarelägg- ning) sådana bankdagar när värdering av fondens tillgångar inte kan gö- ras på ett sätt som säkerställer andelsägarnas lika rätt. Detta avser t.ex. tillfällen när en eller flera av de marknader som fondens handel sker på helt eller delvis är stängda eller att någon av de underliggande fonderna inte är öppna för teckning eller inlösen. Exempel på detta är när handeln i ett finansiellt instrument, som fondens medel är placerade i, är stop- pad på grund av rådande extrema marknadsförhållanden eller extraor- dinära händelser och Bolaget av sådan anledning inte kan fastställa fon- dandelsvärdet på objektiva grunder, samt att sådant fastställande skulle kunna medföra skada för andelsägarna. Detsamma gäller om fondens medel är placerade i instrument som är baserade på finansiella instru- ment, valutor eller index relaterade till finansiella instrument där han- deln är stoppad. Vid sådana tillfällen får Bolaget, efter anmälan till Fi- nansinspektionen, senarelägga sin försäljning och inlösen av fondande- lar till dess att korrekt värdering kan göras.
Begäran om teckning och inlösen kan normalt tas emot av Bolaget under tiden senareläggning gäller. De order som ges in till Bolaget under tiden senareläggning gäller ska, när beslutet om senareläggning hävts, verk- ställas i den ordning de kom in.
5.7 ALLMÄNT OM AVGIFTER OCH KOSTNADER
Följande är en generell beskrivning av de avgifter och kostnader som en fond kan belastas av, eller som fondsparande annars kan förknippas med, i den mån det är tillåtet enligt gällande regelverk och fondbestäm- melserna för fonden. De avgifter som gäller specifikt för respektive fond redovisas i det fondspecifika avsnittet. För uppgift om storleken på de avgifter en fond erlagt under föregående år hänvisas till respektive fonds årsberättelse.
Fast förvaltningsavgift
Ur en fonds medel betalas en fast förvaltningsavgift till Bolaget. Den fasta förvaltningsavgiften utgör ersättning för de kostnader som Bolaget har för fondens förvaltning samt kostnader för förvaring, tillsyn och re- visorer. Denna avgift är bestämd i förväg och uttrycks i procent per år. Den högsta möjliga fasta förvaltningsavgiften som får tas ut regleras i fondbestämmelserna för fonden. Uppgift om gällande respektive högsta fasta förvaltningsavgiften finns i det fondspecifika avsnittet. Uppgift om storleken på den fasta förvaltningsavgiften som betalats av fonden för föregående år framgår av respektive fonds årsberättelse.
Kostnad för extern investeringsanalys
I den utsträckning det är tillåtet enligt bestämmelser i gällande regelverk kan fonden belastas med kostnader för extern investeringsanalys. Kost- naderna får belasta fonden endast i den mån analysen avser sådant som omfattas av fondens placeringsinriktning och medför en höjning av kva- liteten på förvaltningen. En utvärdering av analystjänsterna görs konti- nuerligt för att säkerställa att analyskostnader som fonden belastas av är till nytta i förvaltningsarbetet och i andelsägarnas bästa intresse.
Kostnader för extern investeringsanalys separeras från transaktionskost- nader i fonden och redovisas separat i den takt de uppstår. Information om analyskostnader lämnas i fondens årsberättelse.
Resultatbaserad förvaltningsavgift
Ur en fond kan en resultatbaserad avgift utgå. Den resultatbaserade av- giften är en rörlig avgift som är knuten till fondens avkastning och kan endast tas ut om fonden överavkastat. Resultatbaserad avgift får endast tas ut om det är tillåtet enligt en fonds fondbestämmelser (§ 11). För de fonder där resultatbaserad avgift kan tas ut framgår information om be- räkningsgrunder mm. i det fondspecifika avsnittet.
Övriga avgifter och kostnader
Följande övriga avgifter och kostnader kan uppstå i samband med inve- stering i en fond (listan är inte uttömmande):
• Transaktionskostnader, t.ex. courtage och andra kostnader för fon- dens värdepappershandel som till exempel transaktions-, leverans-, räntekostnader och skatt. Dessa kostnader belastas fonden vid den tidpunkt de uppstår och är inte kända i förväg.
• Eventuella skattekostnader.
• Avgifter för teckning och inlösen i fonden, i den mån det är tillåtet enligt fondbestämmelserna.
• Avgifter i underliggande fonder eller fondföretag, t.ex. förvaltnings- avgifter och eventuella avgifter för teckning och inlösen. För de fon- der som till en betydande del placerar i fondandelar i andra fonder eller fondföretag anges de maximala avgifterna som får tas ut i de un- derliggande fonderna vilket framgår i det fondspecifika avsnittet.
Årlig avgift
I faktabladet för respektive fond anges årlig avgift för fonden. Årlig avgift är ett mått som används för att åskådliggöra den totala avgift som an- delsägare betalar. Årlig avgift utgör summan av de avgifter och kostna- der som tagits ut ur fonden på basis av gällande regler samt fondbe- stämmelserna för fonden. Årlig avgift inkluderar t.ex. fast förvaltnings- avgift, kostnader förknippade med eventuella investeringar i underlig- gande fonder och eventuella kostnader för extern investeringsanalys. I årlig avgift ingår dock inte transaktionskostnader och eventuell resultat- baserad avgift.
Följande är en generell beskrivning av de risker som kan uppstå i en fond. Riskerna som är kopplade specifikt till respektive fond beskrivs i avsnittet ”Riskprofil” i det fondspecifika avsnittet för respektive fond.
Värdet på en fond bestäms av värdeförändringarna på de tillgångar som fonden placerat i. Det innebär att fonden kan både öka och minska i värde och en investerare kan inte vara säker på att få tillbaka hela det insatta kapitalet.
Att köpa andelar i en fond är alltid förenat med risk. Med risk i place- ringssammanhang avses osäker avkastning. Placeringar i fonder kan bland annat inbegripa risker kopplade till aktie-, ränte-, och valutamark- naderna, exempelvis i form av förändringar i priser, räntor m.m. En fon- dandelsfond påverkas av risknivån i de fonder man väljer att investera i.
Olika typer av risker
Kreditrisk: När fonden investerar direkt, eller indirekt, i räntebärande in- strument, som t.ex. obligationer, så finns det en risk att emittenten av instrumentet inte kommer att betala räntan eller återbetala nominellt belopp vid förfall. Detta innebär att instrumentet kan komma att förlora delar av eller hela sitt värde.
Motpartsrisk: Risken att en motpart inte fullgör sina åtaganden gente- mot fonden, dvs inte betalar ett avtalat belopp eller inte levererar vär- depapper som överenskommet.
Likviditetsrisk: Risken att fonden inte kan sälja, inlösa eller stänga en po- sition i rimlig tid, och att priset kan vara lägre eller högre än förväntat, som en effekt av den rådande likviditetssituationen i den underliggande marknaden.
Operativ risk: Fonden kan komma att göra förluster beroende på externa händelser, kriminell verksamhet, systemhaveri och fel som begåtts av parter som agerar för fonden, förvaringsinstitutet samt andra externa parter.
Marknadsrisk: Risken för minskat fondandelsvärde till följd av rörelser på exempelvis aktiemarknaden eller obligationsmarknaden. En bland- fond med möjlighet att allokera mellan placeringar i aktier och räntor exponeras därmed för både aktie- och ränterisk baserat på dess alloke- ring mellan dem.
Valutarisk: Förändring av valutakurser kan negativt påverka fondens av- kastning.
Koncentrationsrisk: Med koncentrationsrisk avses risken för förlust till följd av stora enskilda exponeringar eller hög koncentration av fondens placeringar mot enskilda marknader, länder eller branscher. Koncentrat- ionsrisker återfinns i sådana fonder som enligt sin placeringsinriktning ska investera i särskilda länder, regioner eller branscher men kan också uppstå i övriga fonder som en konsekvens av breda placeringsmandat eller tematiska placeringsstrategier. För värdepappersfonder finns regler för riskspridning som syftar till att minska effekten av sådana risker.
Riskklassificering av fonderna
Varje fond är klassificerad enligt EU-standarden i en risk/och avkast- ningsindikator med en sjugradig skala. Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning när du investerar i fonden. En fonds riskkategori är baserad på simulerad och/eller historiska port- följdata och beskriver prisrörligheten på fondens tillgångar över de sen- aste fem åren. Eftersom riskkategorin är baserad på historisk och/eller simulerade data kan riskkategorin vara ett otillförlitligt mått på fondens framtida risk/avkastnings-profil.
Risk/avkastningsindikatorns skala med de sju kategorierna är komplex. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri, och avståndet mellan Kate- gori 1 och 2 kan vara annorlunda än avståndet mellan 5 och 6.
Riskklassen framgår av respektive fonds faktablad där även komplette- rande riskinformation specifikt kopplad till fonden framgår.
5.9 ALLMÄNT OM FINANSIELL HÄVSTÅNG
Följande är en generell beskrivning av finansiell hävstång som tillämpas för specialfonder. Uppgift om en specialfonds användande av finansiell hävstång framgår i det fondspecifika avsnittet för varje specialfond.
Finansiell hävstång innebär att en fonds värdeutveckling förstärks jäm- fört med den underliggande marknadens utveckling. Detta uppnås med metoder som ökar placeringsutrymmet, t.ex. användande av derivatin- strument eller in- eller utlåning av kontanter/värdepapper. Den finansi- ella hävstången uttrycks som förhållandet mellan en fonds exponering och dess nettotillgångsvärde. Det innebär att fonden från tid till annan kan komma att ha en högre exponering än de faktiska tillgångarna i fon- den. Om en fonds exponering inte överstiger 100 procent, har inte nå- gon finansiell hävstång skapats.
Finansiell hävstång fungerar på följande sätt för ett derivat. Derivatkon- traktets konstruktion medför att prisutvecklingen på den underliggande egendomen får genomslag i värdet på derivatkontraktet. Prisgenomsla- get är kraftigare i förhållande till säkerhetens storlek än vad värdeför- ändringen är på den underliggande egendomen. Prisgenomslaget kallas därför hävstångseffekt och kan leda till större vinst på insatt kapital än om placeringen gjorts direkt i den underliggande egendomen. Häv- stångseffekten kan lika väl medföra större förlust på till exempel ter- minskontraktet jämfört med värdeförändringen på den underliggande egendomen, om prisutvecklingen på den underliggande egendomen inte blir som förväntat.
Beräkningen av nivån på finansiell hävstång görs enligt åtagandemeto- den och bruttometoden vilka beskrivs i kommissionens delegerade för- ordning (EU) nr 231/2013 av den 19 december 2012. Bruttometoden beräknar absolutbeloppet av alla positioners exponering, vilket för t.ex. terminspositioner blir värdet på den underliggande tillgången. Åtagan- demetoden gör samma exponeringsberäkning för varje position, men
syftar till att ge en uppfattning om den extra exponering som derivatpo- sitioner innebär jämfört med direktinvestering i den underliggande till- gången.
Eventuell förfoganderätt över lämnade säkerheter och garantier inom ramen för arrangemangen för finansiell hävstång regleras genom avtal med motparten.
5.10 SKATTEREGLER
Nedan följer endast en sammanfattning och allmän beskrivning av vissa skatteregler för fonden och dess andelsägare. Dessutom är skattereg- lerna ofta föremål för förändring. Bolaget tar varken på sig ansvar för korrektheten i beskrivningen av skatteregler eller för att uppdatera den- samma i takt med att förändringar sker i lagstiftningen. För att utröna vilka konsekvenser en investering kan få för den egna beskattningen bör en skatterådgivare rådfrågas.
Fondens beskattning
Svenska specialfonder är inte skatteskyldiga för inkomst av tillgångar som ingår i Fonden.
Svensk fondandelsägares beskattning (fysisk person)
Fondandelsägare beskattas vid direktsparande i fonder med en scha- blonskatt på 0,12 % årligen på sitt totala innehav. Värdet på innehavet avläses vid årets början. Schablonskatten är beräknad på en årlig scha- blonintäkt på 0,4 % som ska tas upp i deklarationen. (0,4 % * 30 % = 0,12
%). Vid avyttring/inlösen av fondandelar beskattas en kapitalvinst med 30 %. Kapitalvinst/-förlust redovisas på kontrolluppgift till Skatteverket. För juridiska personer och utländska fondandelsägare gäller andra reg- ler. Beskattningen kan påverkas av individuella omständigheter. Den som är osäker på eventuella skattekonsekvenser bör söka experthjälp.
5.11 ÅRSBERÄTTELSE OCH HALVÅRSREDOGÖRELSE
För varje fond upprättar Bolaget en årsberättelse och halvårsredogö- relse. Handlingarna ska på begäran kostnadsfritt skickas till andelsägare och finns tillgängliga hos Bolaget och förvaringsinstitutet senast fyra må- nader efter räkenskapsårets utgång (årsberättelse) respektive två måna- der efter halvårsskiftet (halvårsredogörelse). Handlingarna publiceras även på Bolagets hemsida, xxx.xx.xx/xxxxxxxxx-xxxxxxxx.
5.12 ÄNDRING AV FONDBESTÄMMELSER
Ändring av en fonds fondbestämmelser får endast ske genom beslut av Bolagets styrelse och ska underställas Finansinspektionen för godkän- nande. Ändringarna kan påverka fondens egenskaper såsom t.ex. place- ringsinriktning, avgifter och riskprofil. Sedan ändring godkänts ska be- slutet finnas tillgängliga hos Bolaget och förvaringsinstitutet samt till- kännages på sätt som Finansinspektionen anvisar.
5.13 UPPHÖRANDE AV EN FOND ELLER ÖVERLÅTELSE AV FONDVERKSAMHETEN
Om Bolaget får sitt tillstånd att bedriva tillståndspliktig rörelse återkal- lat, träder i likvidation, försätts i konkurs eller vill upphöra med förvalt- ningen av en fond ska förvaltningen av denna tillfälligt övertas av förva- ringsinstitutet. Förvaringsinstitutet får sedan överlåta förvaltningen till ett annat fondbolag som godkänts av Finansinspektionen. I annat fall ska fonden upplösas genom att tillgångarna säljs och nettobehållningen skif- tas ut till andelsägarna. Kungörelse härom ska införas i post- och inrikes tidningar och hållas tillgänglig hos förvarings-institutet samt hos bolaget om inte Finansinspektionen beviljar undantag i det enskilda fallet.
5.14 REVISOR
Xxxxx Xxxxxxxx Sweden AB, org nr 556356-9382. Huvudansvarig revisor är den auktoriserade revisorn Xxxxx Xxxxxx. Revisorn granskar bland an- nat räkenskaperna som ligger till grund för årsberättelsen för en fond.
Fondernas tillgångar förvaras av Skandinaviska Enskilda Banken AB, med organisationsnummer 502032-9081. Förvaringsinstitutet har säte och huvudkontor i Stockholm. Förvaringsinstitutets huvudsakliga verksam- het består i att bedriva bankrörelse och finansiell verksamhet samt verk- samhet som har ett naturligt samband därmed.
Förvaringsinstitutet ska verkställa Bolagets instruktioner som avser fon- derna om de inte strider mot bestämmelserna i lag eller andra bestäm- melser eller mot fondbestämmelserna/bolagsordning samt för respek- tive fond se till att:
• försäljning, inlösen och makulering av andelar i fonden genomförs en- ligt lag och fondbestämmelserna,
• värdet av andelarna i fonden beräknas enligt lag och fondbestämmel- serna,
• ersättningar för transaktioner som berör fondens tillgångar betalas in till fonden utan dröjsmål, och
• fondens intäkter används enligt bestämmelserna i lag och fondbe- stämmelserna.
Utöver det ovanstående ska förvaringsinstitutet övervaka fondens pen- ningflöden, depåförvara finansiella instrument i fonden och föra förteck- ning över dessa.
Intressekonflikter
Ett förvaringsinstitut ska agera uteslutande i andelsägarnas intresse och oberoende från fonden och Bolaget. Institutet bedriver verksamhet för såväl egen räkning som kunders räkning och därmed kan intressekonflik- ter uppstå. För att detta inte ska påverka förvaringsverksamheten är öv- rig verksamhet skild från denna verksamhet både funktionellt och orga- nisatoriskt, och ett system för att identifiera, hantera och övervaka even- tuella intressekonflikter finns på plats. Intressekonflikter som kan uppstå mellan förvaringsinstitutet och Bolaget är när institutet även är motpart i andra affärer, såsom handel med finansiella instrument. Aktuella upp- gifter om förvaringsinstitutet, dess verksamhet och de intressekonflikter som kan uppstå kan erhållas från Bolaget på begäran.
Delegering av förvaringsinstitutets uppgifter
Förvaringsinstitutet kan delegera delar av verksamheten till en eller flera externa bolag, däribland andra depåbanker som utses av institutet från tid till annan. De uppgifter som får delegeras, enligt UCITS-direktivet och tillämplig svensk reglering, är förvaring och förteckning. Förvaringsinsti- tutet ska handla med vederbörlig skicklighet, aktsamhet och omsorg vid sitt val, fortsatta engagerande och övervakning av den part till vilken för- varingsinstitutsfunktioner har delegerats. En lista över uppdragstagare och uppdragstagare till vilka vidaredelegering skett och eventuella in- tressekonflikter som kan uppstå till följd av sådan delegering kan erhål- las från Bolaget.
5.16 ANSVARSBEGRÄNSNINGAR OCH SKADESTÅND
Bolaget eller Förvaringsinstitutet är inte ansvariga för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåt- gärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan lik- nande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd. Skada som uppkommit i andra fall ska inte ersättas av Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet, om de varit normalt aktsamma.
Bolaget eller Förvaringsinstitutet är inte i något fall ansvariga för indirekt skada. Inte heller ansvarar Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet för skada som orsakats av att andelsägare eller annan bryter mot lag, för- ordning, föreskrift eller dessa fondbestämmelser. Xxxxxx uppmärksam- mas andelsägare på att denne ansvarar för att handlingar som Förvalta- ren tillställts är riktiga och behörigen undertecknade samt att Förvalta- ren underrättas om ändringar beträffande lämnade uppgifter.
För det fall Förvaringsinstitutet eller en Depåbank har förlorat Finansi- ella instrument som depåförvaras hos Förvaringsinstitutet eller en De- påbank, ska Förvaringsinstitutet utan onödigt dröjsmål återlämna Finan- siella instrument av samma slag eller utge ett belopp motsvarande vär- det till Bolaget för Fondens räkning. Förvaringsinstitutet är emellertid inte ansvarigt för det fall förlusten av de Finansiella instrumenten är or- sakad av en yttre händelse utanför Förvaringsinstitutets rimliga kontroll och vars konsekvenser var omöjliga att undvika trots att alla rimliga an- strängningar gjorts, såsom skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehål- let i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om Förva- ringsinstitutet är föremål för eller självt vidtar sådan konfliktåtgärd. För- varingsinstitutet svarar inte för annan skada än sådan skada som avses i detta stycke, om inte Förvaringsinstitutet uppsåtligen eller av oaktsam- het orsakat sådan annan skada. Förvaringsinstitutet svarar inte heller för sådan annan skada om omständigheter som anges i detta stycke förelig- ger.
Bolaget och Förvaringsinstitutet svarar inte för skada som orsakats av svensk eller utländsk börs eller annan marknadsplats, registrator, clea- ringorganisation eller andra som tillhandahåller motsvarande tjänster, och – såvitt avser andra skador än de som anges i första stycket – inte heller för skada som orsakats av Depåbank eller annan uppdragstagare som Förvaringsinstitutet med vederbörlig skicklighet, aktsamhet och omsorg anlitat och regelbundet övervakar, eller som anvisats av Bolaget. Förvaringsinstitutet svarar inte för skada som orsakats av att nu nämnda organisationer eller uppdragstagare blivit insolventa. Ett uppdragsavtal avseende förvaring av tillgångar och kontroll av äganderätten fråntar emellertid inte Förvaringsinstitutet dess ansvar för förluster och annan skada enligt lagen om värdepappersfonder. Bolaget och Förvaringsinsti- tutet ansvarar inte för skada som uppkommer för, andelsägare i Fond, Fond eller annan i anledning av förfogande-inskränkning som kan komma tillämpas mot Bolaget eller Förvaringsinstitutet beträffande vär- depapper.
Föreligger hinder för Bolaget eller Förvaringsinstitutet att helt eller del- vis verkställa åtgärd enligt avtal på grund av omständighet som anges ovan får åtgärden uppskjutas tills dess hindret upphört. Om Bolaget eller Förvaringsinstitutet till följd av en sådan omständighet är förhindrat att verkställa eller ta emot betalning ska Bolaget eller Förvaringsinstitutet respektive andelsägaren inte vara skyldigt/skyldig att erlägga dröjsmåls- ränta. Motsvarande befrielse från skyldigheten att erlägga dröjsmåls- ränta gäller även om Bolaget med tillämpning av § 10 tillfälligt skjuter upp tidpunkten för värdering, teckning respektive inlösen av fondande- lar. Om ränta är utfäst, ska Förvaringsinstitutet betala ränta efter den räntesats som gällde på förfallodagen. Är Förvaringsinstitutet till följd av omständighet som anges i tredje stycket förhindrat att ta emot betalning för Fonden, har Förvaringsinstitutet för den tid under vilken hindret fö- relegat rätt till ränta endast enligt de villkor som gällde på förfallodagen.
I övrigt regleras Bolagets skadeståndsansvar enligt 8 kap. 28-31 §§ i LAIF och Förvaringsinstitutets ansvar enligt 9 kap. 22 § i LAIF.
6.1 BOLAGSFAKTA
Namn: Wahlstedt & Partners AB Organisationsnummer: 556771-1345
Datum för bolagets bildande: 27/11/2008 Bolagets rättsliga form: Aktiebolag
Aktiekapital: 1 100 000 kronor
Bolagets säte och huvudkontor: Stockholm
Styrelse
Styrelseordförande:
Xxxx Xxxxxxxxx
Övriga styrelseledamöter:
Xxxxx Xxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxxx
Xxxxxx Xxxxxxxxx
Ledande befattningshavare
Verkställande direktör
Malin Houlès
Vice verkställande direktör
XXxxxx Xxxxxxxx
6.2 ERSÄTTNINGSPOLICY
Bolagets styrelse har antagit en ersättningspolicy som är förenlig med och främjar en sund och effektiv riskhantering. Ersättningspolicyn är ut- formad för att motverka ett risktagande som är oförenligt med de av Bolaget förvaltade fondernas riskprofiler.
Bolaget tillämpar ett ersättningssystem med en kombination av fasta månadslöner, pensionsavsättningar, sjukvårdsförsäkring och förmåner för alla anställda inklusive företagsledningen, samt under goda år vinst- delning med alla anställda. Konstruktionen som utesluter provisioner och individuella bonusar stimulerar till hållbara prestationer, liksom en sund och effektiv riskhantering som kommer Fonderna och andelsä- garna till del. Wahlstedt & Partners har tecknat kollektivavtal med Fi- nansförbundet via Bankernas Arbetsgivarorganisation.
Årsberättelserna för Fonderna ger information om ersättningarnas stor- lek och fördelning på personalkategorier. Aktuella och blivande andelsä- gare kan på begäran erhålla en papperskopia av ersättningspolicyn kost- nadsfritt.
6.3 UPPDRAGSAVTAL OM PORTFÖLJFÖRVALTNING
Fondernas portföljförvaltning, marknadsföring, och distribution har Bo- laget uppdragit åt Consensus Asset Management AB (publ), organisat- ionsnummer 556474-6518 (”Portföljförvaltaren). Portföljförvaltaren har sedan 2007 tillstånd att bedriva värdepappersrörelse och står under till- syn av Finansinspektionen. Portföljförvaltaren är verksam inom kapital- förvaltning, stiftelsetjänst, corporate finance och tjänstepensionsområ- det och har huvudkontor i Mölndal samt kontor i Borås, Eskilstuna, Vär- namo/Jönköping, Örebro, Halmstad och Malmö samt filial i Stockholm.
6.4 ÖVRIGA UPPDRAGSAVTAL
Internrevisionsfunktion
Bolaget har ingått ett uppdragsavtal med Lüsch & Co Revision AB, org nr 556617-4131, avseende tillhandahållande av internrevisionsfunktion. Huvudansvarig revisor är den auktoriserade revisorn Xxxx Xxxxx.
Regelefterlevnadsfunktion
Bolaget har ingått ett uppdragsavtal med Nihlmark & Zacharoff AB, org nr 556626-2811, avseende tillhandahållande av regelefterlevnadsfunkt- ion. Huvudansvarig för regelefterlevnad är advokat Xxx Xxxxxxxx.
6.5 FÖRVALTADE FONDER
Nedan följer en uppräkning av de fonder som Bolaget förvaltar vid tid- punkten för informationsbroschyrens publicering. Aktuell lista hittar du på Bolagets hemsida, xxx.xx.xx/xxxxxxxxx-xxxxxxxx.
Consensus Global Select Consensus Lighthouse Asset Consensus Småbolag
Consensus Sverige Select
Nordic Credit Partners Fund III AB (publ) Passiv Stiftelsefond Skåne
Protean Select
Wahlstedt SEK Overnight Hedge
BILAGA 1 – EXEMPEL PÅ BERÄKNING AV RESULTATBASERAD AVGIFT
I nedan fonder/andelsklasser kan det, utöver den fasta förvaltningsavgiften, även utgå en resultatbaserad rörlig avgift. Avgiftsuttaget sker enligt föl- jande i respektive fond/andelsklass.
Fond/andelsklass | Del av överavkastning | Tröskelvärde/jämförelseindex |
Consensus Lighthouse Asset, andelsklasserna A och C | 20 % | - |
Consensus Småbolag, samtliga andelsklasser | 20 % | OMRX T-Bill + 3 procent på årsbasis |
Consensus Global Select, samtliga andelsklasser | 20 % | NASDAQ Global Market Index |
Consensus Sverige Select, samtliga andelsklasser | 20 % | OMXS All-Share Cap Gross Index |
Vid beräkningen av den resultatbaserade avgiften tillämpas den s.k. high watermark-principen, som innebär att andelsklasserna, förutom att överträffa tröskelvärdet, måste överträffa den historiskt högsta NAV-kursen som respektive andelsklass har uppnått.
Den resultatbaserade avgiften är en rörlig avgift och avgiftens storlek beror på värdeutvecklingen i en andelsklass jämfört med andelsklassens tröskel- värde. Den resultatbaserade avgiften beräknas kollektivt efter avdrag för den fasta förvaltningsavgiften. I tabellen nedan illustreras hur den resultat- baserade avgiften kan påverka andelsvärdet.
Beräkningsexempel för resultatbaserad avgift om 20 procent på avkastning som överstiger tröskelvärdet
Xxx | Xxxxxxxxxxx efter fast förvaltnings- avgift | Avkastning | Jämförelse- index | Tröskelvärde | Avkastnin g före resultat- baserad avgift | Avkastning tröskel | Över/Underavk astning kr/andel i kr | Resultat- baserad avgift i kr | Andelsvärde efter resultat- baserad avgift |
0 | 100 | 100 | |||||||
1 | 100,30 | 0,30% | 0,10% | 100,10 | 0,30 | 0,10 | 0,20 | 0,04 | 100,26 |
2 | 101,00 | 0,74% | 0,40% | 100,66 | 0,74 | 0,40 | 0,34 | 0,07 | 100,93 |
3 | 100,80 | -0,13% | -0,05% | 100,88 | - 0,13 | - 0,05 | - 0,08 | - | 100,80 |
4 | 100,62 | -0,18% | 0,25% | 101,14 | - 0,18 | 0,33 | - 0,51 | - | 100,62 |
5 | 101,69 | 1,06% | 0,05% | 101,19 | 1,07 | 0,56 | 0,50 | 0,10 | 101,59 |