Contract

Styrelsens redogörelse enligt 13 kap. 6 § aktiebolagslagen / The board of directors report pursuant to Chapter 13, section 6 of the Swedish Companies Act

Styrelsen för Modern Times Group MTG AB (publ), 556309-9158, avser att besluta om en nyemission av aktier av serie B med företrädesrätt för befintliga aktieägare under förutsättning av bolagsstämmans efterföljande godkännande. The board of directors of Modern Times Group MTG AB (publ), 556309-9158, intends to resolve on a new issue of class B shares with preferential rights for current shareholders, subject to a subsequent approval by the general meeting.

Med anledning av detta avger styrelsen följande redogörelse för händelser av väsentlig betydelse för bolagets ställning.

Against this background, the board of directors issues the following report on events of material significance to the company’s position.

Efter att årsredovisningen för räkenskapsåret 2019 lämnades har inga händelser av väsentlig betydelse för bolagets ställning inträffat utöver vad som framgår av de finansiella delårsrapporterna och följande pressmeddelanden som har offentliggjorts av bolaget och som finns samlade i underbilaga A:

• Pressmeddelande från den 28 april 2020 vari Modern Times Group MTG AB (publ) offentliggjorde att dess dotterbolag slutit ett samarbetsavtal med Twitch

• Pressmeddelande från den 22 juli 2020 vari Modern Times Group MTG AB (publ) offentliggjorde att dess dotterbolag slutit nytt samarbetsavtal med Huya Inc

• Pressmeddelande från den 5 augusti 2020 vari Modern Times Group MTG AB (publ) offentliggjorde att dess dotterbolag slutit avtal med Globo och Omelete

• Pressmeddelande från den 3 september 2020 vari Modern Times Group MTG AB (publ) offentliggjorde att Xxxxx Xxxxx utsetts till ny koncernchef och VD

• Pressmeddelande från den 30 september 2020 vari Modern Times Group MTG AB (publ) offentliggjorde att två dotterbolag kommer att slås samman

• Pressmeddelande från den 7 december 2020 vari Modern Times Group MTG AB (publ) offentliggjorde att bolaget förvärvat ytterligare aktier i InnoGames GmbH

• Pressmeddelande från den 8 december 2020 vari Modern Times Group MTG AB (publ) offentliggjorde att bolaget förvärvat Hutch Games Ltd

Subsequent to the presentation of the annual report for the financial year 2019, no events of material significance to the company’s position have occurred other than what have been disclosed in the financial interim

reports and the following press releases published by the company and which are compiled in sub-appendix A:

• Press release from 28 April 2020 wherein Modern Times Group MTG AB (publ) announced that its subsidiaries had concluded a partnership agreement with Twitch

• Press release from 22 July 2020 wherein Modern Times Group MTG AB (publ) announced that its subsidiaries had entered into a new partnership agreement with Huya Inc

• Press release from 5 August 2020 wherein Modern Times Group MTG AB (publ) announced that its subsidiaries had entered into a deal with Globo and Omelete

• Press release from 3 September 2020 wherein Modern Times Group MTG AB (publ) announced the appointment of Xxxxx Xxxxx as Group President and CEO

• Press release from 30 September 2020 wherein Modern Times Group MTG AB (publ) announced the combination of two subsidiaries

• Press release from 7 December 2020 wherein Modern Times Group MTG AB (publ) announced that it had acquired additional shares in InnoGames GmbH

• Press release from 8 December 2020 wherein Modern Times Group MTG AB (publ) announced that it had acquired Hutch Games Ltd

* * *

Stockholm on 17 December 2020 Modern Times Group MTG AB (publ) Styrelsen / The board of directors

Xxxxx Xxxxxx

Xxxxxxx Xxxxxxx

Xxxxx Xxxxx

Xxxxxxx Xxxxxx

Xxxx Xxxxxx

Xxxxxxxx Xxx

Xxxxxxxxxxx Xxxxxxxx

Bilaga 1 Pressmeddelanden och kvartalsrapporter

Pressmeddelanden

MTG:s esportbolag ESL och DreamHack sluter gemensamt avtal med Twitch för strömning av esport

STOCKHOLM, 28 april 2020 — Modern Times Group MTG AB:s (MTG) portföljbolag ESL och DreamHack har i dag offentliggjort ett treårigt samarbetsavtal med Twitch, den ledande plattformen för strömmad multiplayerunderhållning inom gaming och esport.

MTG:s portföljbolag inom esport - ESL och DreamHack – har i dag offentliggjort ett tre år långt avtal med Twitch, den ledande tjänsten för esport och så kallad multiplayer-underhållning.

Avtalet (med Twitch) innebär att några av bolagens mest uppmärksammade och största turneringar och tävlingar kommer att strömmas exklusivt på plattformen under 2021 och 2022*.

“Denna strategiskt och finansiellt viktiga affär mellan Twitch, ESL och DreamHack stärker esport ytterligare som en högrelevant, global medieprodukt. Vi är övertygade om att detta bara är ett av flera stora kliv som esport som medieprodukt oundvikligen kommer att ta under det kommande åren,” säger MTG:s Koncernchef och VD Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxx.

Som del av affären blir Twitch en centraliserad hub för strömning av ESL:s och DreamHack:s tävlingar. Bolaget kommer att arbeta direkt med ESL och DreamHack för att samordna esportsändningar i plattformen och för att maximera sponsringen av några av de största esportturneringarna framöver.

Samarbetsavtalet bekräftar Twitch:s ställning som den globala digitala mediepartnern för de största tävlingarna som anordnas av ESL och Dreamhack. Twitch är icke-exklusiv partner retroaktivt från och med januari 2020, och exklusiv partner efter att de fullständiga exklusiva rättigheterna förvärvats för engelskpråkig strömning 2021 och 2022. Därmed kommer Twitch under 2021 och 2022 att exklusivt erbjuda alla turneringar som strömmas på engelska inom ESL Pro Tour för Counter-Strike: Global Offensive (CS:GO), Starcraft II & Warcraft III, inkluderat ESL Pro League, ESL One, Intel® Extreme Masters, DreamHack Masters, DreamHack Open samt ESL’s nationella mästerskap.

För ytterligare och mer detaljerad information om samarbetet, besök ESL och DreamHack:s respektive pressrum.

* Vissa undantag förekommer med hänsyn till särskilda delar av världen och digitala plattformar för partners som sänder linjär-tv.

För mer information:

Xxxx Xxxxxxxxxxx, EVP Communications & Investor Relations Direkt: +46 (0)000-000 000, xxxx.xxxxxxxxxxx (at) xxx.xxx Xxxxxx Xxxxx, Public Relations Director

Direkt: x00 (0)00 000 00 00, xxxxxx.xxxxx (at) xxx.xxx Nå oss: xxxxxxxxxxxxxx@xxx.xxx

Högupplösta pressbilder för medier: Flickr Följ oss: xxx.xxx / Twitter / LinkedIn

Om MTG

***

MTG (Modern Times Group MTG AB(publ.)) är ett strategiskt operationellt investeringsbolag inom esport- och spelunderhållning. Vi har vårt ursprung i Sverige och våra aktier är noterade på Nasdaq Stockholm (’MTGA’ och ’MTGB’).

Om Twitch

Twitch är en global community och plattform lanserad 2011 vars användare samlas varje dag för att skapa multiplayerunderhållning: unika, livesända, oförutsägbara upplevelser skapade genom interaktier av miljontals användare. Twitch tillgängliggör glädjen i den gemensamma upplevelsen: från inom casual gaming till esporttävlingar på högsta nivå, marathonsändningar av anime, musik, konst och kultur. Twitch arrangerar också TwitchCon, den största mötesplatsen varje år för tiotusentals människor som deltar för att träffa andra som delar deras intressen och passioner. Vi är alltid live på Twitch. För att alltid veta det senaste om Twitch, följ oss på Twitter och vår blogg .

ESL och DreamHack i nytt avtal med Huya Inc. kring streaming av esport till kinesiska marknaden

STOCKHOLM, 22 juli 2020 — Modern Times Group MTG AB:s (publ.) (“MTG”) esport- portföljbolag ESL och DreamHack offentliggör i dag gemensamt ett nytt samarbetsavtal med Huya Inc. (Huya) som innebär att det kinesiska bolaget blir exklusiv mediepartner för distribution på mandarin och andra kinesiska språk och dialekter för ett antal av bolagens stora esport-turneringar.

MTG:s esportbolag ESL och DreamHack offentliggör i dag ett samarbetsavtal som löper på ett år med Huya Inc – en av Kinas ledande digitala plattformar för liveströmning av underhållning. Samarbetsavtalet innebär att ESL Pro Tour för Counter-Strike: Global Offensive (CS:GO) samt för Dota 2 kommer att liveströmmas exklusivt på Huya under 2020 med en dedikerad liveström på mandarin samt andra kinesiska språk och dialekter.

Xxxx får genom samarbetsavtalet exklusiva rättigheterna att sända och distribuera de största turneringarna för CS:GO och Dota 2 live och on-demand via digitala media och plattformar. Samarbetsavtalet omfattar alla kommande Master properties från ESL Pro Tour så som turneringsserien ESL One, Intel® Extreme Masters samt ESL Pro League.

Därutöver erhåller Huya genom samarbetsavtalet rättigheterna att sända DreamHacks CS:GO och Dota 2-turneringar genom ett andrahands-licensavtal.

Samarbetsavtalet kommer öka exponeringen för ESL och DreamHacks partners på den globala marknaden för esport.

För mer detaljerad information, vänligen besök ESL och DreamHack’s respektive pressrum.

För mer information:

Xxxx Xxxxxxxxxxx, EVP Communications & Investor Relations Direkt: +46 (0)000-000 000, xxxx.xxxxxxxxxxx (at) xxx.xxx Xxxxxx Xxxxx, Public Relations Director

Direkt: x00 (0)00 000 00 00, xxxxxx.xxxxx (at) xxx.xxx Nå oss: xxxxxxxxxxxxxx@xxx.xxx

Högupplösta pressbilder för medier: Flickr Följ oss: xxx.xxx / Twitter / LinkedIn

***

Om MTG

ESL och DreamHack i treårigt avtal om medierättigheter med Brasiliens ledande mediebolag

STOCKHOLM, 5 augusti 2020 — Modern Times Group MTG AB:s (publ) (”MTG”) portföljbolag ESL och DreamHack har i dag offentliggjort ingåendet i ett tre år långt avtal om medierättigheter med Brasiliens ledande mediebolag Globo och Omelete.

Partnerskapet syftar till att tillgängliggöra Counter-Strike: Global Offensive (CS:GO) på portugisiska till den stora brasilianska fanbasen för spelet. Som del av avtalet så kommer alla turneringar inom ESL Pro Tour för CS:GO – inklusive ESL Pro League, ESL One, Intel® Extreme Masters, DreamHack Masters & DreamHack Open – sändas på portugisiska via de respektive mediekanalerna Globo och Omelete.

Globo är en av de ledande mediekanalerna i Brasilien och når med sin räckvidd i linjär- tv 99,6 % av landets befolkning och cirka 98,6 % av landets kommuner. Globo når 85 % av den brasilianska befolkningen som har tillgång till internetuppkoppling vilket gör deras dotter-kanaler G1, Gshow samt xxxxxxxxxxxx.xxx marknadsledande i sina respektive kategorier. Genom att nå över 100 miljoner människor på dagsbasis genom sina linjära och digitala tjänster har Globo blivit en global spelare inom content från och för den brasilianska marknaden.

Med start i Kv1 2020 och kommande tre år kommer alla ESL Pro Tour-turneringar för CS:GO tillgängliggöras till den omfattande CS:GO-communityn via Globo och Omeletes linjära och digitala kanaler. De ledande CS:GO-turneringarna från ESL och DreamHack kommer att sändas på portugisiska av SporTV3, Globos huvudsakliga och ledande multisport-kanal för linjärtv-distribution, emedan Omelete i och med avtalet erhållit rättigheterna att sända alla tävlingar digitalt(online.

Vänligen besök ESL och DreamHack:s respektive pressrum samt se xxxxxxxxxxxx.xxx and xxxxxxxxxxxxxx.xxx för mer information.

För mer information:

Xxxx Xxxxxxxxxxx, EVP Communications & Investor Relations Direkt: +46 (0)000-000 000, xxxx.xxxxxxxxxxx (at) xxx.xxx Xxxxxx Xxxxx, Public Relations Director

Direkt: x00 (0)00 000 00 00, xxxxxx.xxxxx (at) xxx.xxx Nå oss: xxxxxxxxxxxxxx@xxx.xxx

Högupplösta pressbilder för medier: Flickr Följ oss: xxx.xxx / Twitter / LinkedIn

***

Om MTG

MTG utser ny Koncernchef och VD samt Finanschef

STOCKHOLM, 3 september 2020 — Modern Times Group MTG AB:s (publ.) (“MTG”) meddelar i dag att Xxxxx Xxxxx har utsetts till ny koncernchef och VD. Hon efterträder Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxx som i juli meddelade sin avgång men kvarstår som rådgivare till bolaget under sin uppsägningstid. Samtidigt meddelas att Xxxx Xxxxxxxxxxx blir ny finanschef i MTG. Förändringarna äger rum med omedelbar verkan.

Xxxxx Xxxxx kommer närmast från en roll som finanschef i MTG och har varit del av koncernledningen sedan 2015. Hon har varit en nyckelperson som rådgivare till bolagen i MTG:s båda investeringsvertikaler för esport och gaming genom sin representation i bolagens styrelser. Hon började arbeta i företaget 2004 och har sedan dess haft flera roller inom finans och ekonomistyrning. Xxxxx Xxxxx har även varit VD för spelbolaget Bet24, när MTG var ägare.

Xxxxx Xxxxxx, styrelseordförande för MTG kommenterar: ”Jag vill gratulera Xxxxx Xxxxx till utnämningen till ny koncernchef och VD för MTG. Under många år i bolaget har hon bevisat att hon är en stark och inspirerande chef och ledare. Hon är extremt insatt i bolagets affär och styrelsen fann henne vara en perfekt match till de högt uppsatta kraven för kandidater, trots övervägande också av externa kandidater. Xxxxx är djupt respekterad av kollegorna i MTG:s portföljbolag och kommer i rollen att säkerställa kontinuitet och stabilitet i verksamheten. Detta stärker MTG:s möjligheter att fortsätta utveckla och stärka affären inom gaming och esport.”

Xxxxx Xxxxx kommenterar: ”Jag känner mig både ödmjuk och stolt när jag nu tar mig an denna nya roll, som innebär möjligheten att få leda MTG under en tid av både utmaningar och stora möjligheter. MTG har en lång historik av framgångsrik innovation och förnyelse. Vi har talangfulla medarbetare och portföljbolag i världsklass.

Sammantaget har vi en unik position och bästa möjliga förutsättningar för att leva upp till vår mission – att bli den självklara globala ledaren inom esport och gaming,”

MTG meddelar i dag även att Xxxx Xxxxxxxxxxx efterträder Xxxxx Xxxxx som finanschef. Xxxx Xxxxxxxxxxx är i dag kommunikationschef och chef för investerarrelationer. Han kommer att kombinera sin nya roll som finanschef med befintliga ansvarsområden. Xxxx Xxxxxxxxxxx rekryterades till MTG 2019 och har haft ett antal lednings- och chefsroller inom bland annat Sweco AB och Tele2 AB. Han har bred erfarenhet av strategiarbete, affärsutveckling samt finansiell rapportering i en noterad bolagsmiljö.

Xxxxx Xxxxx kommenterar: ”Det är avgörande att säkerställa en stark ledningsgrupp för MTG när vi nu fortsätter att utveckla våra två investeringsvertikaler inriktade på gaming och esport. I sin nya roll som finanschef kommer Xxxx fortsätta bidra stort med sin omfattande erfarenhet och genom sin djupgående förståelse för vår affär.”

Denna information är sådan information som MTG (Modern Times Group MTG AB (publ.)) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning.

Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 3 september 2020 kl. 14.00 CEST.

För mer information:

Xxxxxx Xxxxx, Public Relations Director

Direkt: x00 (0) 00 000 00 00, xxxxxx.xxxxx (at) xxx.xxx Nå oss: xxxxxxxxxxxxxx@xxx.xxx

Högupplösta pressbilder för medier: Flickr Följ oss: xxx.xxx / Twitter / LinkedIn

***

Om MTG

MTG offentliggör sammanslagning av dess ledande esportbolag ESL Gaming och DreamHack

STOCKHOLM, 30 september 2020 — Modern Times Group MTG AB (publ.) (”MTG”) offentliggör i dag att bolagets esport-portföljbolag ESL Gaming och DreamHack kommer slås samman för att stärka konkurrenskraften i det samlade erbjudandet, accelerera produktinnovationen och för att kunna erbjuda marknaden den bredaste, mest relevanta samlade produktportföljen inom esport globalt. MTG kommer uppdatera marknaden om sammanslagningen i samband med rapporteringen för Kv3 2020.

MTG har varit huvudägare i världens största esportbolag ESL Gaming och det ledande gaming lifestyle-bolaget DreamHack sedan 2015. De två bolagen offentliggör i dag tillsammans med MTG sammanslagningen, samtidigt som båda varumärkena behålls.

”Det här är ett viktigt steg för att befästa vår ledande position inom esport och gaming, och en milstolpe i vårt ägande i ESL Gaming och DreamHack. Sammanslagningen kommer skapa avsevärt aktieägarvärde såväl på kort sikt givet en mer effektiv organisation som på lång sikt genom förbättrade förutsättningar för utvecklingen av än starkare produkter till marknaden,” säger MTG:s Koncernchef och VD Xxxxx Xxxxx.

Det sammanslagna bolaget – som kommer gå under namnet ESL Gaming – innebär en koncentration av över två decenniers erfarenhet från de två bolagen av att leda utvecklingen inom gaming och esport. Genom sammanslagningen kommer ESL Gaming mer flexibelt och framgångsrikt möta den snabbföränderliga efterfrågan från fans, spelare och kommersiella partners samtidigt som man kan nå en bredare publik. Nya kombinerade XXX Xxxxxx kommer att ledas av Co-CEO Xxxxx Xxxxxx, en erfaren ledare inom ESL Gaming samt av Xxxx Xxxxxxxx, medgrundare av XXX Xxxxxx. Efter sammanslagningen kommer MTG att äga 91.46 % i ESL Gaming och ESL Gaming kommer i sin tur att äga 100 % av DreamHack.

MTG kommer i samband med rapporteringen för Kv3 2020 uppdatera marknaden om genomförandet av sammanslagningen.

För mer information:

Xxxxxx Xxxxx, Public Relations Director

Direct: +46 (0) 00-000 00 00, xxxxxx.xxxxx (at) xxx.xxx Nå oss: xxxxxxxxxxxxxx@xxx.xxx

Högupplösta pressbilder för medier: Flickr Följ oss: xxx.xxx / Twitter / LinkedIn

Om MTG

***

MTG ökar ägandet i InnoGames och bildar tillsammans med bolagets grundare ett nytt holdingbolag för gaminginvesteringar

STOCKHOLM, 7 december 2020 – Modern Times Group MTG AB (publ) (“MTG”) har förvärvat ytterligare 17% av aktierna i den ledande spelutvecklaren och spelutgivaren InnoGames GmbH (“InnoGames”), vilket ökar ägandet i bolaget till 68%. Transaktionen innefattar också bildandet av ett nytt holdingbolag för MTG:s hela gamingverksamhet, inklusive Kongregate. Detta är ett viktigt steg för att skapa en starkare gamingvertikal som fullt ut kommer att kunna realisera synergier, värden och strategiska möjligheter framöver.

MTG offentliggjorde sin första investering om 21% i Hamburg-baserade InnoGames i oktober 2016 och ökade sitt ägande till 51% i maj 2017. Eftersom InnoGames fortsätter att leverera starka resultat har MTG beslutat att utnyttja en av sina köpoptioner för att öka sitt ägande i InnoGames till 68%. Som en del av transaktionen har parterna kommit överens om att annullera MTG:s kvarvarande köpoptioner avseende återstående 32% av aktierna i InnoGames. MTG förvärvar genom nyttjandet av optionen ytterligare 17% av aktierna i InnoGames till ett värde om 106 miljoner euro (på kontant- och skuldfri basis), vilket motsvarar 10 gånger EBITDA rullande tolv månader från september 2020.

Transaktionen innefattar också inrättandet av ett nytt holdingbolag, MTG Gaming AB (”GamingCo”), till vilket 100% av aktierna i InnoGames och Kongregate överförs.

Framtida förvärv kommer att ägas av GamingCo. MTG kommer att äga 71,85% av aktierna i GamingCo efter transaktionen.

”Genom bildandet av en gemensam gamingkoncern tillsammans med InnoGames grundare, kan InnoGames förstklassiga erfarenhet inom användaranskaffning, 'live operations' och 'business intelligence' bidra till samtliga bolag inom MTG:s gamingvertikal och framtida nya förvärv” säger MTG:s VD och Koncernchef Xxxxx Xxxxx.

Den tyska ledande utvecklaren och utgivaren av online- och mobilspel InnoGames har skapat framgångar som ”Forge of Empires”, ”Tribal Wars” och ”Elvenar”. InnoGames fokuserar på högkvalitativa free-to-play-strategispel och stadsbyggarspel samt har uppvisat en tvåsiffrig tillväxt under 13 år i följd sedan bolaget bildades 2007. I november 2019 passerade InnoGames en miljard euro i livstidsintäkter och uppvisar en enastående stark prestation under 2020. MTG erhåller för närvarande ett rekordhögt EBITDA-bidrag från InnoGames och bolaget har en stark lanseringsplan för nya lovande spel.

”Vi grundade InnoGames för att skapa fantastiska spel som folk vill spela i decennier. I dag har vi en ikonisk uppsättning spel och en stark pipeline av nya spännande titlar som har uppvisat enastående resultat i tidiga tester. 2020 har varit ännu ett rekordår för oss och vi ser fram emot att bidra med vår omfattande erfarenhet till det nya gamingbolagets prestation. Vi har redan ett framgångsrikt mångårigt och långsiktigt

samarbete med MTG etablerat, och vi ser stora värden i att arbeta ännu närmare varandra genom att tillsammans bygga upp en stark gamingkoncern med ett tydligt fokus på free-to-play-spel inom ”casual” och ”mid-core” genrerna." Säger InnoGames medgrundare och VD Xxxxxxx Xxxxxxxxxx.

Transaktionen kommer att slutföras i december 2020 och kommer att finansieras genom en säljarrevers som ska återbetalas den 31 mars 2021. Förvärvet kommer att ha en positiv effekt på MTG:s resultaträkning genom minskade minoritetsintressen relaterade till InnoGames, vilket leder till en ökad vinst per aktie.

Rådgivare

Xxxxxxxx & Xxxxxxxxxx Advokatbyrå och Xxxxxx Xxxx Xxxxxxxxx har varit juridiska rådgivare för MTG i samband med transaktionen.

ALANTRA har varit finansiell rådgivare och SKYE Partners har varit legal rådgivare till InnoGames grundare i samband med transaktionen.

Denna information är sådan information som MTG är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande kl. 14.30 CET den 7 december 2020.

För mer information:

Xxxxxx Xxxxx, Director of Public Relations, MTG Direkt: +46 (0) 00-000 00 00, xxxxxx.xxxxx@xxx.xxx Följ oss: xxx.xxx / Twitter / LinkedIn

Xxxxx Xxxxxxxxx, Head of PR InnoGames

Direkt: x00 000 000 00 000, xxxxx.xxxxxxxxx@Xxxxxxxxx.xxx InnoGames pressrum: xxxxx://xxx.xxxxxxxxx.xxx/xxxxx

Följ InnoGames: xxx.Xxxxxxxxx.xxx / xxx.xxxxxxxx.xxx/Xxxxxxxxx

Om MTG

Modern Times Group MTG AB (xxx.xxx.xxx) är ett strategiskt operationellt investeringsbolag inom esport- och spelunderhållning. Vi har vårt ursprung i Sverige och våra aktier är noterade på Nasdaq Stockholm (’MTG A’ och ’MTG B’).

Om InnoGames

InnoGames är Tysklands ledande utvecklare och utgivare av mobil- och onlinespel. Företaget - med säte i Hamburg - är mest känt för Forge of Empires, Elvenar och Tribal Wars. InnoGames kompletta portfölj omfattar sju live-spel och flera mobiltitlar i produktion. Född som en hobby har InnoGames idag ett team på 400 anställda från mer än 30 länder som delar passionen att skapa unika spel som spelare över hela världen har glädje av i flera år. För mer information se xxxxx://xxx.xxxxxxxxx.xxx/.

MTG förvärvar Hutch – en ledande utvecklare av racingspel för mobil

STOCKHOLM, 8 december 2020 – Modern Times Group MTG AB (publ.) (“MTG”) förvärvar Hutch Games Ltd. (“Hutch”), en ledande utvecklare och utgivare av free- to-play spel fokuserat på racinggenren för mobil inom det högattraktiva midcoresegmentet (“Transaktionen”). Förvärvet skapar starka tillväxtmöjligheter inom en attraktiv spelkategori för MTG samtidigt som det ytterligare diversifierar gruppens spelportfölj. Den initiala köpeskillingen uppgår till 275 miljoner USD (på kassa- och skuldfri basis). Därutöver finns en tilläggsköpeskilling som förväntas uppgå till totalt 100 miljoner USD. MTG utvärderar förutsättningarna för en nyemission av aktier för att refinansiera brygglånet som upptagits i samband med Transaktionen. Med anledning av Transaktionen har MTG beslutat att senarelägga publiceringen av bokslutskommunikén för 2020 till den 25 februari 2021.

MTG har satt en tydlig strategi kring att skapa värde genom både organiska initiativ och strategisk M&A inom bolagets esport- och gamingvertikaler. Förvärvet av Hutch är MTG:s tredje större investering i ett gamingbolag och den första som görs inom det nya gaming-holdingbolaget (”GamingCo”) som offentliggjordes igår, den 7 december. Förvärvet av Hutch är i linje med MTG:s strategi att aktivt bygga en portfölj av högkvalitativa gamingbolag och utgör starten på en ny resa med fortsatt organisk och förvärvsdriven tillväxt för MTG.

Transaktionen i korthet

• Hutch är en ledande utvecklare av racingspel för mobil inom det attraktiva midcoresegmentet och har en diversifierad spelportfölj samt licenser till immateriella rättigheter i världsklass

• Hutchs tre topptitlar är F1® Manager, Top Drives och Rebel Racing, vilka samtliga är i en tidig tillväxtfas med stor tillväxtpotential. I tillägg har Xxxxx en lovande pipeline av nya spel som planeras lanseras under 2021 och 2022

• Hutch har en mycket stark ledningsgrupp och har totalt över 100 medarbetare varav över 70 är utvecklare

• Hutch kommer utgöra en väsentlig del av det nyligen offentliggjorda GamingCo, som är skapat för att MTG till fullo ska kunna realisera synergier från delad expertis och dra nytta av nätverkseffekter mellan studios

• Hutch genererade omkring 56,3 miljoner USD i intäkter, 14,0 miljoner USD i EBITDA och 13,3 miljoner USD i EBIT under de första nio månaderna 2020

• Hutch har en högst attraktiv finansiell profil med en försäljningstillväxt om 158 procent för de första nio månaderna 2020 i jämförelse med samma period föregående år samt ökande marginaler

• En initial köpeskilling om 275 miljoner USD (på kassa- och skuldfri basis) och en tilläggsköpeskilling som totalt förväntas uppgå till omkring 100 miljoner USD. Tilläggsköpeskillingen är strukturerad för att likrikta MTG:s och Hutchs långsiktiga ekonomiska incitament och är baserad på Hutchs finansiella utveckling under 2021-2024

• Den initiala köpeskillingen ska ses i ljuset av fortsatt stark tillväxt framöver och motsvarar en låg tvåsiffrig EBITDA 2021-multipel

• Den initiala köpeskillingen kommer att finansieras genom MTG:s befintliga kassa och genom ett nytt brygglån om 1 800 miljoner SEK. MTG har anlitat finansiella rådgivare för att utvärdera en nyemission för att refinansiera brygglånet

• Med anledning av Transaktionen har MTG beslutat att senarelägga publiceringen av bokslutskommunikén för 2020 till den 25 februari 2021.

Xxxxx Xxxxx, VD och Koncernchef, MTG, kommenterar: "Hutch är en sann ledare inom sin kategori och står bakom några av de mest framgångsrika titlarna inom den snabbt växande racinggenren för mobil, lett av ett exceptionellt starkt och erfaret team. Vi ser fram emot att få välkomna Hutch till MTG, både som ett framgångsrikt bolag på egna ben och som den första investeringen inom vårt nya gaming-holdingbolag."

Xxxxx Xxxxxxx, VD och medgrundare av Xxxxx, kommenterar: "Vi ser fram emot att bli en del av MTG – i dem har vi hittat ett hem som tror på våra värderingar, stöttar oss i vår mission och kan hjälpa oss att ta vårt bolag och våra spel till nästa nivå. När vi grundade Hutch ville vi skapa en arbetsmiljö i världsklass för att bygga ett starkt team dedikerat till att växa racinggenren för mobil. I syfte att belöna enastående arbetsinsatser har samtliga medarbetare inom verksamheten gjorts till aktieägare, så detta är en stor dag för oss alla."

Xxxxx Xxxxx, VD och Koncernchef, MTG, kommenterar vidare: ”Hutch har en fantastisk samling titlar med stor tillväxtpotential – förvärvet av Hutch stärker vår position i midcoresegmentet och diversifierar vår gamingportfölj, som redan inkluderar InnoGames som är ledande på strategi- och stadsbyggarspel, och Kongregate som är ledande inom idle-kategorin.”

Hutch – en ledande utvecklare och utgivare av mobilspel fokuserat på racinggenren

Hutch grundades 2011 och är en Londonbaserad free-to-play mobilspelutvecklare med över 100 medarbetare, fokuserat på racingspel inom det attraktiva midcoresegmentet.

Xxxxx har utvecklat tre kategoriledande racingspel för mobil – F1® Manager, Top Drives och Rebel Racing – vilka alla har nått stora framgångar trots att de fortfarande befinner sig i tidig tillväxtfas. De tre titlarna har varit drivande i bolagets prestation att ha uppnått över 300 miljoner nerladdningar sedan det grundades 2011. Hutch har också en diversifierad spelportfölj med 13 spel och licenser till immateriella rättigheter i världsklass med några av de största namnen i branschen, inklusive Formula 1®.

Bolaget genererade intäkter omkring 56,3 miljoner USD, en EBITDA omkring 14,0 miljoner USD och EBIT om 13,3 miljoner USD under de första nio månaderna 2020. Hutch har en högst attraktiv finansiell profil med en försäljningstillväxt för de första nio månaderna 2020 om 158 procent jämfört med samma period föregående år och ökande

marginaler. Hutch hade ett genomsnitt om 5,4 miljoner MAUs1, 676 tusen DAUs2 och genererade 0,2 USD i ARPDAU3 under de första nio månaderna 2020.

Tidiga investerare i bolaget innefattar riskkapitalfonderna BACKED VC, Index Ventures och Initial Capital samt ängelinvesteraren Xxxxx Xxx, vilka samtliga säljer sina aktier i bolaget som en del av Transaktionen.

Motiv för förvärvet och det nya gaming-holdingbolaget

MTG ser fortsatt starka tillväxtmöjligheter framöver genom Hutch tre huvudtitlar F1® Manager, Top Drives och Rebel Racing, vilka befinner sig i tidig tillväxtfas med stor framtida potential. Utöver dessa har Hutch lovande speltitlar som är planerade att lanseras under 2021 och 2022. Förvärvet av Hutch tillför en attraktiv spelportfölj och kunskap till MTG:s andra spelbolag och bidrar till MTG:s strategi att fortsätta växa både genom strategiska förvärv och genom organiska initiativ.

Som offentliggjordes igår den 7 december kommer MTG etablera ett nytt GamingCo för MTG:s hela spelverksamhet, inklusive InnoGames, Kongregate och nu också Hutch. Kombinationen av MTG:s befintliga spelportfölj inom midcoresegmentet, med Xxxxxx spel inom racinggenren möjliggör för den kombinerade organisationen att nå ut till en bredare publik. Det kombinerade bolaget kommer tillåta MTG att fullt ut realisera synergierna från delad expertis och nätverkseffekter mellan studios. MTG och Xxxxx tror också båda på samarbeten mellan vissa speltitlar och ESL Gaming samt DreamHack Sports Games.

MTG:s ägande i GamingCo kommer att uppgå till 77,35 procent efter transaktionerna. Resterande del av bolaget kommer att ägas av grundarna till InnoGames.

Köpeskilling och finansiering

MTG förvärvar 100 procent av aktierna i Hutch för en initial köpeskilling uppgående till 275 miljoner USD (på kassa- och skuldfri basis). Förutsatt att en bolagsstämma i MTG röstar för det som senast den 18 maj 2021, så kommer 9 660 434 miljoner USD av den initiala köpeskillingen räknas av och betalas genom en nyemission av 627 431 nya B- aktier i MTG, till en teckningskurs motsvarande den volymvägda genomsnittliga kursen för B-aktierna på Nasdaq Stockholm mellan 10 november–7 december 2020 (dvs. 129,8 SEK per aktie). Sådana aktier kommer att omfattas av ett sedvanligt lock up-åtagande. Om bolagsstämman inte röstar för en nyemission av aktier, kommer hela den initiala köpeskillingen att betalas ut kontant. Den initiala köpeskillingen ska ses i ljuset av fortsatt stark tillväxt framöver och motsvarar en låg tvåsiffrig EBITDA 2021-multipel.

Transaktionen är strukturerad för att likrikta MTG:s och Hutch långsiktiga ekonomiska incitament och inkluderar en tilläggsköpeskilling som är baserad på Hutch finansiella utveckling under 2021-2024. Tilläggsköpeskillingen uppgår till ett förväntat totalt värde om 100 miljoner USD, som kommer betalas kontant.

1 Monthly active users (Sw. månatligen aktiva användare).

2 Daily active users (Sw. dagligen aktiva användare).

3 Average revenue per daily active user (Sw. genomsnittlig nettoomsättning per daglig aktiv användare).

Den totala förväntade tilläggsköpeskillingen kommer att tas upp som en skuld i balansräkningen från och med den 31 december 2020.

Den initiala köpeskillingen som betalas för Hutch kommer att finansieras med MTGs befintliga kassa och genom ett nytt brygglån om 1 800 miljoner SEK (“Brygglånet”) med en löptid om 12 månader från DNB ASA, svensk filial och Swedbank AB (publ.). Den kontanta delen av tilläggsköpeskillingen avses finansieras genom MTG:s befintliga kassa och genom internt genererade medel. MTG har anlitat finansiella rådgivare för att utvärdera förutsättningarna för en emission av aktier för att refinansiera Brygglånet.

Villkor och tidplan för förvärvet

Det finns inga väsentliga villkor för fullföljandet av Transaktionen. Slutförandet av Transaktionen förväntas ske i december 2020.

Inbjudan till konferenssamtal

Ett konferenssamtal med möjlighet till att ställa frågor kommer att hållas imorgon 9 december kl. 09.00 med MTG:s VD Xxxxx Xxxxx, Finanschef Xxxx Xxxxxxxxxxx samt EVP Gaming & Esports Xxxx Xxxxxxxxxxx.

Sverige, Stockholm,	x00 (0) 000 000 000
Storbritannien,	x00 (0) 000 000 0000
USA, New York,	x0 000 000 0000
Std International Dial-In,	x00 (0) 0000 000000
Kod: 4844519

Presentationen kommer att sändas via nedanstående länk: xxxxx://xxxx.xxxxx-xxxxxx.xxx/xxx/x/0x0xxxxx

Vänligen notera att enbart deltagare som ringer in kan ställa frågor under frågestunden.

Rådgivare

MTG har anlitat EY som finansiell rådgivare samt Xxxxxxxx & Xxxxxxxxxx Advokatbyrå och Xxxxxx Xxxx Xxxxxxxxx som legala rådgivare till MTG i samband med Transaktionen.

Hutch har i samband med Transaktionen anlitat Aream & Co som finansiell rådgivare och Xxxxx & XxXxxxxx som legal rådgivare till Xxxxx, med Goodwin Procter som legal rådgivare till Index Ventures och BACKED VC och Gibson Dunn som legal rådgivare till Initial Capital.

Denna information är sådan information som MTG är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 8 december 2020 kl. 22.50 CET.

För mer information:

Xxxxxx Xxxxx, Director of Public Relations

Direkt: x00 (0) 00 000 00 00, xxxxxx.xxxxx@xxx.xxx Följ oss: xxx.xxx / Twitter / LinkedIn

Om MTG

Om Hutch

Sedan start 2011 har Hutch underhållit över 300 miljoner mobilspelare genom speltitlar som inkluderar Rebel Racing, F1 Manager, Top Drives och Hot Wheels: Race Off. Xxxxx är dedikerat till att växa racinggenren för mobil och till att möjliggöra för sitt community över världen att fortsätta uttrycka sin passion för bilar. Xxxxx har skapat en prisvinnande kultur för sina 100+ anställda i världsklass, baserade i huvudstudion i Shoreditch, London, med ytterligare studios i Dundee och Kanada. I december 2020 blev Xxxxx en del av MTG för att ytterligare accelerera skapandet av ett diversifierat upplevelseerbjudande inom racinggenren för mobil. För mer information, besök xxx.Xxxxx.xx .

Credits & Legal

xxxx://xxx.xxxxxxxxxx.xxx/x0-xxxxxxx-xxxxxxx/

Framåtblickande information

Uttalanden i detta pressmeddelande som rör framtida förhållanden eller omständigheter, inklusive information om framtida resultat, tillväxt och andra utvecklingsprognoser samt andra effekter av Transaktionen, utgör framtidsinriktad information. Sådan information kan exempelvis kännetecknas av att den innehåller ord som ”förutses”, ”tros”, ”förväntas”, ”avses”, ”planeras”, ”ämnas”, ”eftersträvas”, ”kommer” eller ”kan” eller liknande uttryck. Framtidsinriktad information är till sin natur förknippad med risker och osäkerhetsmoment eftersom den avser förhållanden och är beroende av omständigheter som inträffar i framtiden. Till följd av ett flertal faktorer, vilka flera ligger utom MTGs kontroll, kan framtida förhållanden komma att avsevärt avvika från vad som har uttryckts eller antytts i den framtidsinriktade informationen. All framtidsinriktad information i detta pressmeddelande gäller endast per dagen då informationen lämnades och MTG har ingen skyldighet (och åtar sig ingen skyldighet) att uppdatera eller ändra någon sådan information till följd av ny information, framtida händelser eller andra förhållanden.

Kvartalsrapporter

Fortsatt tryck på den strategiska agendan

■ Trots att esportvertikalen påverkades av coronaviruspandemin, anpassade verksamheten sig snabbt för att säkerställa kontinuitet. Detta genom att omboka och lägga Pro Tour online och på så sätt leverera rekordhöga tittarsiffror i kvartalet

■ Esportvertikalen fortsatte att leverera på den strategiska agendan genom att underteckna ”Louvren”-avtalet med världens bästa CS:GO-teams, samt att ingå strategiska avtal med Blizzard Entertainment, och PUBG Mobile

■ Gamingvertikalen visade på större motståndskraft mot påverkan från coronaviruspandemin under kvartalet. InnoGames i allmänhet och Forge of Empires i synnerhet levererade jämfört med föregående kvartal fler aktiva dagliga aktiva användare (DAU) och avslutade perioden med ett nära på rekordhögt DAU

Höjdpunkter första kvartalet 2020

■ Nettoomsättningen minskade med 2 procent till 924 Mkr (940)

■ Justerad EBITDA uppgick till -21 Mkr (37) inklusive justeringar för jämförelsestörande poster om 3 Mkr (54), långsiktiga incitamentsprogram på 32 Mkr (25) och transaktionskostnader för rörelseförvärv på 13 Mkr (-)

■ EBITDA uppgick till -69 Mkr (-42)

■ Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -142 Mkr (-110)

■ Periodens resultat från kvarvarande verksamheter uppgick till -132 Mkr (-133)

■ Resultat per aktie före utspädning -2,38 kronor (-2,45)

■ Nettokassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -39 Mkr (-102)

Finansiellt sammandrag

(Mkr)	Kv1 2020	Kv1 2019	Helår 2019
Kvarvarande verksamheter
Nettoomsättning	924	940	4 242
varav esport	299	336	1 712
varav gaming	625	604	2 531
varav centrala verksamheter och elimineringar	0	1	0
Kostnader före avskrivningar	-993	-982	-4 352
Justerad EBITDA 1)	-21	37	239
Justerad EBITDA marginal	-2%	4%	6%
Justeringar	-48	-79	-349
EBITDA	-69	-42	-109
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-50	-44	-202
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-22	-24	-96
varav avskrivningar på övervärden	-31	-30	-120
EBIT	-142	-110	-407
EBIT marginal	-15%	-12%	-10%
Periodens resultat	-132	-133	-458
Resultat per aktie före utspädning (kr)	-2,38	-2,45	-8,19
Avvecklade verksamheter 2)
Periodens resultat	0	13 597	14 852
Totalt verksamheter
Periodens resultat	-132	13 464	14 394
Resultat per aktie före utspädning (kr)	-2,37	200,24	212,44
Nettokassaflöde från den löpande verksamheten	-39	-102	-188
Investeringar	42	37	239
Försäljningstillväxt/år
Organisk tillväxt	-6%	3%	7%
Förvärvade/avvecklade enheter	-	-1%	-1%
Valutakurseffekter	4%	6%	4%
Rapporterad tillväxt	-2%	7%	10%

1) Se sidan 21 för detaljer av Justerad EBITDA. Förklaring av alternativa resultatmått i denna rapport återfinns på sidan 23.

2) Består av resultat för Nordic Entertainment Group, Zoomin och Nova 2019.

För ytterligare information kontakta Investor relations på + 00 (0) 000 00 00 00 / xxxxxxxxxxxxxx@xxx.xxx

Kv1 2020

Kvartalsrapport

Januari - Mars

Koncernchefen har ordet

När vi nu sammanfattar första kvartalet 2020 kan vi konstatera att det har varit ett kvartal som inte har liknat något annat till följd av coronaviruspandemin. Den globala påverkan från denna pandemi har varit svår för de samhällen och marknader där vi och våra portföljbolag bedriver verksamhet, och trots de ansträngningar som görs för att hejda pandemin fortsätter den att påverka den värld vi lever i, de företag vi investerar i och de organisationer vi leder. Vi håller på att genomföra en plan i tre steg som svar på pandemin och fokus ligger på kontinuitet i verksamheten, effektivitet samt att ta tillvara nya affärsmöjligheter. Och detta görs utifrån en styrkeposition med en stark finansiell ställning.

Som i princip för alla företag i världen har denna utveckling påverkat MTGs portföljbolag, men respektive vertikal på helt olika sätt. Samtidigt som de tillfälliga reglerna om internationella resor, införda karantänsregler och restriktioner i fråga om att ordna events med publik har fått en negativ påverkan på vår esportverksamhet har vi snabbt anpassat oss och gjort förändringar för att säkerställa kontinuitet i verksamheten och resultaten. Esport har fortsatt att verka genom att flytta våra större events online, och på så sätt erbjuda underhållning och förbli relevanta för våra fans och partners. Vår gamingvertikal har visat på motståndskraft och upprätthållit ett stabilt resultat under dessa svåra omständigheter, och snarare sett ett uppsving i användaraktivering mot slutet av kvartalet.

Ser vi till andra kvartalet 2020 blir vår främsta prioritet även fortsättningsvis säkerheten för våra medarbetare, team, fans och partners.

Esport – digital och global till sin natur

Myndigheternas riktlinjer för att minska spridningen av pandemin har fått en negativ påverkan på MTGs esport-vertikal, som är uppbyggd kring stora live-events med mediarättigheter, varumärkessamarbeten och många besökande fans som köper biljetter och souvenirer. Trots det har vårt arbete med att ytterligare kommersialisera esporten fortsatt under kvartalet. Ett mycket viktigt steg var undertecknandet av ”Louvren”-avtalet tillsammans med de tretton ledande esport-teamen inom CS:GO. Ett annat avgörande steg var vidareutvecklingen av Pro Tour-formatet och att flytta det online för att hålla kontinuiteten i gång. Eftersom esporten är digital till sin natur har den potential att uppväga något av den negativa påverkan tack vare att vi fortsätter att leverera bra underhållning genom att gå över till online-tävlingar och därigenom skapa nya affärsmöjligheter. Som ett resultat levererade vi ett rekordhögt tittarantal med ESL Pro League säsong 11.

Framöver kommer vi att fortsätta att anpassa oss till de nya omständigheterna genom att göra om tävlingar och events så att de är helt online eller flytta fram events till senare i år eller till 2021. Detta innebär att mellan ESL och DreamHack kommer vi att hålla events online under mer eller mindre samtliga dagarna under andra kvartalet 2020.

Gaming – goda resultat trots svåra omständigheter

Gamingvertikalen har visat sig vara mer motståndskraftig mot påverkan från coronaviruspandemin. Snarare än att våra produkter har påverkats negativt har vi sett ett starkt inflöde av nya användare mot slutet av kvartalet. I synnerhet InnoGames gynnades av den här trenden och avslutade mars med ett nära nog rekordhögt DAU.

Vi har också tagit tillfället i akt att bli mer aggressiva i vår marknadsföringsstrategi eftersom vi för närvarande upplever betydligt högre avkastning från våra marknadsföringskampanjer. Det här initiativet har redan gett positiva resultat i form av en växande användarbas och vi förväntar oss att denna trend fortsätter under andra kvartalet 2020.

Utvecklingen av nya spel går enligt plan och är opåverkad för både InnoGames och Kongregate, och vår tidplan med testning och introduktion av ett flertal nya titlar under 2020 kvarstår.

Strategiöversyn – en uppdatering

Efter offentliggörandet av en strategiöversyn av vår gamingvertikal i oktober 2019 har MTG erhållit ett stort intresse för gamingvertikalen från såväl strategiska som finansiella aktörer. Det är fortsatt styrelsen och ledningsgruppens åsikt att en uppdelning av koncernens gamingvertikal från dess esportvertikal – som skulle möjliggöra för respektive verksamhet att etablera sin egen finansiella struktur och anta strategiska målsättningar oberoende av varandra – är det bästa sättet att maximera aktieägarvärde.

Denna uppdelning kan antingen uppnås genom en försäljning av gamingvertikalen eller en notering på Nasdaq First North Growth Market. Ofrånkomligen så har Coronaviruspandemin inneburit viss störning för strategiöversynen och beslutet om bäst väg framåt för en delning av bolaget kommer att tas så snart aktiemarknaden har stabiliserats och bolaget kan presentera två starka investeringsmöjligheter.

Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxx

VD & koncernchef

Guidning för första halvåret 2020

Försäljningen i esportvertikalen förväntas att få en sammanlagd nedgång på mellan 25-35 procent (tidigare guidning: en nedgång mellan 35–45 procent) i H1 2020, jämfört med samma period 2019. Detta är framförallt ett resultat av att evenemang inom Own & Operated (O&O) och Esport Services (ESS) antingen blivit inställda, flyttade till att ske endast online eller uppskjutna från H1 2020 till antingen H2 2020 eller H1 2021.

Från och med Kv2 2020 kommer ESL och DreamHack vidta åtgärder för att sänka både rörliga och fasta kostnader. Besparingarna bedöms uppgå till minst 150 miljoner SEK för H1 2020 och vidtas för att säkra verksamhetens kontinuitet och framtida potential när den nuvarande krisen är över.

Väsentliga händelser under och efter kvartalet

7 januari - ESL och DreamHack ingick ett treårigt avtal med Blizzard Entertainment

MTGs portföljbolag ESL och DreamHack tillkännagav ett treårigt strategiskt avtal med Blizzard Entertainment. Världens största esportföretag (ESL) och den främsta festivalarrangören för gaming lifestyle-festivaler (DreamHack) ska ta fram nya ESL Pro Tour-format för både StarCraft® II och Warcraft® III: Reforged™, där Blizzard ska tillhandahålla en prispott för spelen på över 1,8 miljoner USD respektive över 200 000 USD för första säsongen.

21 januari - MTG och HUYA meddelade att man ömsesidigt avbryter förhandlingarna gällande ett joint venture i Kina och en investering i ESL MTG meddelade att MTG och HUYA Inc. ömsesidigt har avbrutit förhandlingarna gällande det

definitiva avtalet för bildandet av ett strategiskt joint venture för en esport-expansion till Kina och ett minoritetsinnehav i MTGs portföljbolag ESL.

21 januari - MTG meddelade plan för årliga besparingar och nedskrivning av tillgångar

MTG meddelade plan för årliga besparingar och nedskrivning av tillgångar. Bolaget redovisade engångsposter i Kv4 2019 relaterade till uppsägningskostnader och nedskrivningar på huvudkontoret och i koncernbolagen. Detta till följd av företagets pågående strategiöversyn, effektiviseringsprogram och utvärdering av gaming-portföljen.

18 februari - ESL och DreamHack undertecknade historiskt avtal med globalt ledande esportlag, även känt som ”Louvre”-avtalet

MTGs portföljbolag inom esport ESL och DreamHack tillkännagav ett avtal med världens tretton ledande esportlag kring deras deltagande i esportturneringar, såsom ESL Pro League.

19 mars - 3 april - Förändringar av ESL:s och DreamHacks esportkalender för festivaler och Masterturneringar

MTGs portföljbolag inom esport, ESL och DreamHack, har offentliggjort en reviderad evenemangskalender för sina Masterturneringar och festivaler. Justeringen är en följd av de försiktighetsåtgärder som införts av myndigheter och regeringar i många länder, med målet att begränsa spridningen av coronaviruset samt covid-19.

25 mars - Coronavirusets påverkan och en uppdatering av strategiöversynen MTG presenterade en preliminär bedömning av hur coronaviruspandemin förväntas påverkad dess esport- och gamingvertikaler samt en uppdatering av strategiöversynen för bolagets gaming-vertikal.

26 mars - ESL och PUBG MOBILE ingick nytt samarbetsavtal

MTGs portföljbolag ESL offentliggjorde ett nytt partnerskap inom ett esportprogram med PUBG MOBILE – den mest populära titeln från utgivaren PUBG Corp. och Tencent Games.

16 April - Xxxxxxxx Xxx föreslås till MTG:s styrelse

MTG meddelade att valberedningen föreslår att Xxxxxxxx Xxx väljs till ny styrelseledamot av årsstämman i maj 2020.

24 April – Xxxxx Xxxxxxxx föreslås till MTG:s styrelse

MTG meddelade att valberedningen föreslår att Xxxxxxxx Xxx väljs till ny styrelseledamot av årsstämman i maj 2020.

En fullständig översikt över MTG:s meddelanden och rapporter finns på xxx.xxx.xxx .

Koncernens finansiella sammanfattning

Nettoomsättning – kvarvarande verksamheter

Rapporterad nettoomsättning under första kvartalet minskade med 2 procent till 924 Mkr (940) jämfört med samma period föregående år. Den organiska tillväxten minskade med 6 procent medan valutaeffekterna bidrog positivt med 4 procent, vilket återspeglar den ytterligare försvagningen av SEK mot både USD och EUR jämfört med första kvartalet 2019.

Nettoomsättningen för esport minskade med 11 procent under första kvartalet 2020, varav den organiska tillväxten såg en 15 procentig nedgång till följd av att ett flertal Masterturneringar flyttades online eller ombokades på grund av coronaviruspandemin och att IEM Katowice inte hade Major status 2020. Detta uppvägdes delvis av en nettoomsättningstillväxt på 3 procent inom gaming, varav organisk tillväxt stod för en nedgång på 1 procent.

Försäljning och organisk tillväxt (jmf med fg år)

(Mkr (vänster sida) % (höger sida))

1 400 14

299

336

415

444

516

625

604

629

648

650

1 200 10

1 000 8

800 4

600 2

400 -2

200 -4

-6

0 -8

Justerad EBITDA och marginal

(Mkr (vänster sida) % (höger sida))

100

80 13

40 7

0 1

-1

-20

-3

-40 -5

Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Kv1	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Kv1
2019	2019	2019	2019	2020	2019	2019	2019	2019	2020

Gaming Esports

Organisk försäljningstillväxt (jmf med fg år)

Justerad EBITDA Justerad EBITDA marginal

Rörelsekostnader – kvarvarande verksamheter

Rörelsekostnader före avskrivningar ökade med 1 procent till 993 Mkr (982). Detta inkluderar jämförelsestörande poster om 3 Mkr (54), kostnader hänförliga till långsiktiga incitamentsprogram om 32 Mkr (25) och transaktionskostnader för rörelseförvärv om 13 Mkr (-).

Justerad EBITDA – kvarvarande verksamheter

Koncernens justerade EBITDA för kvartalet uppgick till -21 Mkr (37).

Koncernens centrala verksamheters påverkan på kvartalet uppgick till -26 Mkr (-38).

Den justerade EBITDA-marginalen under kvartalet uppgick till -2 procent (4). Den minskade marginalen berodde på att esportvertikalen påverkades negativt av coronaviruspandemin och att man var tvungen att genomföra redan bokade events utan livepublik eller ställa in event med kort varsel vilket ledde till begränsade möjligheter att minska kostnadsbasen för kvartalet. Det uppvägdes delvis av en stabil utveckling av marginalerna i gamingvertikalen, eftersom den har varit motståndskraftig och mindre exponerad för följderna av coronaviruspandemin.

Justerad EBITDA återspeglar det underliggande verksamhetsresultatet där jämförelsestörande poster om 3 Mkr, kostnader för långsiktiga incitamentsprogram om 32 Mkr samt transaktionskostnader för rörelseförvärv om 13 Mkr har exkluderats.

EBITDA uppgick till -69 Mkr (-42).

Rörelseresultat (EBIT) – kvarvarande verksamheter

Avskrivningar under första kvartalet uppgick till -72 Mkr (-68) och inkluderade avskrivning på övervärden (PPA) om -31 Mkr (-30). Exklusive PPA ökade avskrivningar med 3 Mkr till -41 Mkr (-38) vilket berodde på högre avskrivningar inom gamingvertikalen.

Koncernens rörelseresultat (EBIT) för kvartalet uppgick till -142 Mkr (-110). EBIT-marginalen uppgick till -15 procent (-12) för kvartalet.

Finansnetto och periodens nettoresultat från kvarvarande verksamheter Finansnetto uppgick till 29 Mkr (-7), främst till följd av ändrade valutakurser. Koncernens skatt uppgick till -20 Mkr (-15). Periodens nettoresultat från kvarvarande verksamheter uppgick därmed till

-132 Mkr (-133).

VC fond-investeringar

MTGs VC-fond har hittills investerat totalt 221 Mkr (23 miljoner USD) inklusive framtida investeringsåtaganden i Bitkraft och Playventures. Inga nya investeringar gjordes under första kvartalet 2020, men ytterligare 10 Mkr investerades i Bitkraft och Playventures som en del av tidigare gjorda investeringsåtaganden.

Bolagen i MTGs VC-portfölj fortsatte att uppvisa goda framsteg. Med försäljningen av Phoenix Labs har MTG har realiserat en försäljning med en avkastning på investerat kapital om 175 procent.

MTG har investerat i 19 portföljbolag hittills genom sin VC-fond för att komplettera sitt majoritetsinnehav i ESL, DreamHack, Kongregate och InnoGames. Tillgångarna i portföljen omfattar nystartade spelutvecklare inom ett flertal genrer, däribland narrativ, tävlingsinriktad och social MMO samt plattformar för spelskapande i USA och Europa, samt företag med fokus enbart på esport.

Segmentsöversikt

Esports

(Mkr)	Kv1 2020	Kv1 2019	Helår 2019
Nettoomsättning	299	336	1 712
Justerad EBITDA	-127	-50	-213
Justerad EBITDA marginal	-43%	-15%	-12%
Justeringar	-21	-14	-138
EBITDA	-148	-64	-351
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-6	-6	-26
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-12	-14	-53
varav avskrivningar på övervärden	-4	-4	-15
EBIT	-165	-83	-430
EBIT marginal	-55%	-25%	-25%
Investeringar	13	6	34
Försäljningstillväxt/år
Organisk tillväxt	-15%	10%	8%
Förvärvade/avvecklade enheter	-	-	-
Valutakurseffekter	4%	6%	5%
Rapporterad tillväxt	-11%	16%	13%

Rapporterad nettoomsättning för första kvartalet minskade med 11 procent till 299 Mkr (336), inklusive 4 procents tillväxt till följd av positiva valutakurseffekter. Den organiska nettoomsättningen minskade med -15 procent (10) jämfört med motsvarande period föregående år, till följd av att flertalet Masterturneringar flyttades online eller ombokades till följd av coronaviruspandemin och att IEM Katowice inte hade Major status 2020.

Försäljning och organisk tillväxt (jmf med fg år)

(Mkr (vänster sida) % (höger sida))

600

500

400

300

200

100

-10

-20

Justerad EBITDA och marginal

-20

Kv1 2020

-40

-60

-80

-100

-120

-140

-5

-10

-15

-20

-25

-30

-35

-40

-45

Kv4 2019

Kv3 2019

Kv2 2019

Kv1 2019

(Mkr (vänster sida) % (höger sida))

Kv1 2019

Kv2 2019

Nettomsättning

Kv3 2019

Kv4 2019

Kv1 2020

Justerad EBITDA Justerad EBITDA marginal

Organisk försäljningstillväxt (jmf med fg år)

ESL höll sin årliga Masterturnering i Katowice och DreamHack höll en Dota 2 major i Leipzig under kvartalet. Katowice påverkades negativt av en nedstängning från myndigheternas sida med kort varsel och av att den hade ett mindre format jämfört med 2019. Dessutom flyttades ESLs Dota 2 Major i Los Angeles och CS:GO Masterturnering i Denver till ett onlineformat och hölls under andra kvartalet 2020, medan kvalet till ESL Pro League säsong 11 hölls online under kvartalet. Detta bidrog

till den tvåsiffriga nedgången i nettoomsättningen jämfört med föregående år. Vid en jämförelse av ESLs operationella nyckeltal för samma turneringar föregående år framgår det tydligt att esport- verksamheten har en positiv utveckling med nya tittarrekord under kvartalet. Som ett resultat av att fansen inte fysiskt kunde närvara vid ett flertal av ESLs events under första kvartalet har våra media relevanta nyckeltal återigen ökat kraftigt jämfört med samma event för ett år sedan. Det visar på att tävlingarna är relevanta och vid behov kan anpassas till ett helt digitalt format. Fokus framåt för vertikalen är tydligt: Att kommersialisera den växande esportpubliken och göra sporten kommersiellt konkurrenskraftig.

DreamHack kunde genomföra sina O&O properties och festivaler enligt plan under första kvartalet och växte den underliggande nettoförsäljningen med 11 procent. Det nyligen lanserade DreamHack Sport Games kunde på grund av coronaviruspandemin enbart genomföra mindre turneringar som Dutch eDivisie och European Golf Tour/eTour.

Den justerade EBITDA-förlusten uppgick till -127 Mkr (-50) under första kvartalet. Försämringen var en följd av effekterna av coronaviruspandemin, där befintliga planer ändrades med kort varsel och resulterade i att fysiska events, för vilka investeringar och åtaganden gjorts, flyttades online eller planerades om till ett senare datum. Den justerade EBITDA-marginalen föll till -43 procent (-15).

EBITDA-justeringar om -21 (14) Mkr utgjordes av jämförelsestörande poster om -3 Mkr, kostnader för långsiktiga incitamentsprogram om -10 Mkr samt transaktionskostnader för rörelseförvärv om -8 Mkr. EBITDA uppgick till -148 Mkr (-64).

Xxxxx O&O-properties Nettoomsättning per kategori och försäljningstillväxt (jmf med fg år)

(Mkr (vänster sida) % (höger sida))

Kv1 2019

Kv2 2019

Kv3 2019

Kv4 2019

Kv1 2020

600

500

400

300

200

100

Kv1 2019

Kv2 2019

Kv3 2019

Kv4 2019

Kv1 2020

			183
	127
		172
91	318		333
				104
244		243
				196

-5

-10

-15

Master Challenger Open

Esports Services Owned & Operated

Försäljningstillväxt (jmf med fg år)

Försäljningen för O&O-properties minskade med 20 procent under kvartalet till 196 Mkr, med samma antal Masterturneringar som under motsvarande period föregående år. Masterturneringar under kvartalet hölls i Katowice och Leipzig.

Nettoomsättningen för ESS ökade med 14 procent under kvartalet till 104 Mkr, vilket motsvarar 35 procent av den totala omsättningen för esport. Fokus inom ESS är att etablera mer strategiska relationer med utgivarna, och under kvartalet höll DreamHack och ESL ett antal betydelsefulla events för utgivarna Ubisofts, Supercells och Riot Games räkning.

Under kvartalet offentliggjordes ett flertal nya avtal med utgivare, bland annat Blizzard och deras två titlar Starcraft 2 och Warcraft 3, och Tencent Games och deras titel PUBG.

Gaming

(Mkr)	Kv1 2020	Kv1 2019	Helår 2019
Nettoomsättning	625	604	2 531
Justerad EBITDA	132	127	605
Justerad EBITDA marginal	21%	21%	24%
Justeringar	-26	-6	-120
EBITDA	106	121	485
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-45	-38	-176
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-10	-9	-40
varav avskrivningar på övervärden	-27	-26	-105
EBIT	51	74	269
EBIT marginal	8%	12%	11%
Investeringar	28	28	203
Försäljningstillväxt/år
Organisk tillväxt	-1%	-1%	6%
Förvärvade/avvecklade enheter	-	-	-
Valutakurseffekter	4%	6%	5%
Rapporterad tillväxt	3%	5%	10%

Rapporterad nettoomsättning ökade med 3 procent till 625 Mkr (604), inklusive en positiv valutakurseffekt om 4 procentenheter till följd av ändrade valutakurser. Den organiska nettoomsättningen under kvartalet minskade med 1 procent (-1).

Justerad EBITDA uppgick till 132 Mkr (127) och EBITDA uppgick till 106 Mkr (121), vilket motsvarar en marginal på 21 procent (21) respektive 17 procent (20).

Försäljning och organisk tillväxt (jmf med fg år)

(Mkr (vänster sida) % (höger sida))

700

680

660

640

620

600

580

560

540

Justerad EBITDA och marginal

(Mkr (vänster sida) % (höger sida))

35 200

25 150 25

20 20

15 100 15

5 50

0 5

-5 0 0

Kv1 2019

Kv2 2019

Försäljning

Kv3 2019

Kv4 2019

Kv1 2020

Kv1 2019

Kv2 2019

Kv3 2019

Kv4 2019

Kv1 2020

Organisk försäljningstillväxt (jmf med fg år)

Justerad EBITDA Justerad EBITDA marginal

Tack vare gynnsamma omständigheter på marknaden ökade InnoGames sina investeringar i marknadsföringskampanjer mot slutet av kvartalet, vilket fick en positiv effekt på antalet användare och ledde till en accelererad ökning av DAU. Omsättningen var oförändrad eftersom tillväxten inom Forge of Empire och Classics motverkades av sjunkande intäkter i den återstående spelportföljen. Justerad EBITDA minskade jämfört med föregående år, till följd av de större investeringarna i

marknadsföring. Forge of Empires presterade bättre än föregående kvartal med stöd av förbättrade spelegenskaper och en förbättrad DAU. InnoGames portfölj av klassiska spel fortsätter att uppvisa goda resultat.

Kongregate fortsatte att leverera ett positivt resultat och även om nettoomsättningen inte ökade redovisade Kongregate förbättringar av justerat EBITDA jämfört med föregående år. Den här utvecklingen berodde främst på att Kongregate avslutade två av sina viktigaste tredjepartspublicerade titlar i slutet av föregående år vilket motverkades av dess egna spel Idle Frontier och BitHeroes som fortsatte att uppvisa positiva resultat. Dessutom har dess senaste förvärv Xxxxxx.xx fått en bra start. Kongregate, till skillnad från InnoGames, upplevde en mindre negativ inverkan från Coronaviruspandemin, vilket påverkade reklamförsäljningen i spelen och därmed omsättningen.

Utvecklingen av nya spel för InnoGames och Kongregate fortsätter att utvecklas väl. Kongregate planerar att lansera fem nya titlar under året. InnoGames har fyra nya spel som man planerar att testa på marknaden under 2020 – spel som i första hand har utvecklats för mobilen och som bygger på vår expertis inom spelutveckling.

EBITDA-justeringar om -26 Mkr under kvartalet utgjordes av transaktionskostnader för rörelseförvärv om -5 Mkr samt kostnader för långsiktiga incitamentsprogram om -21 Mkr.

Kostnader för avskrivningar var högre under kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år, främst som ett resultat av Kongregates förvärvsavskrivningar hänförliga till BitHeroes och Xxxxxx.xx.

Investeringar om 28 Mkr (28) var oförändrat jämfört med samma kvartal föregående år, och bestod främst av utvecklingskostnader för ännu ej publicerade spel inom InnoGames och Kongregate.

Nettoomsättning per marknad

(fördelning i %)

42%

53%

Kv1 2020

Nettoomsättning per plattform och försäljningstillväxt (jmf med fg år)

(Mkr (vänster sida) % (höger sida))

272

301

302

290

347

312

316

337

330

700 25

600

500

400 15

300 10

200

100

0 0

Europa Nordamerika

Asien och Stillahavsområdet Övriga världen

Kv1 2019

Kv2 2019

Övrigt Mobile Browser

Kv3 2019

Kv4 2019

Kv1 2020

Mobil tillväxt (jmf med fg år)

Mobilförsäljningen ökade med 1 procent till 316 Mkr, vilket motsvarar 49 procent av de totala intäkterna för gaming-vertikalen. Browserintäkterna ökade också med 4 procent vilket visar på styrkan i äldre spel och sannolikt påverkas positivt av de globala åtgärder som har vidtagits för att få coronaviruset under kontroll. InnoGames andel av mobilförsäljningen ökade inom de flesta spel och mer än 90 procent av Kongregates totala intäkter är hänförliga till mobilplattformar.

Det skedde inga väsentliga förändringar i intäktsfördelningen per marknad, med över 90 procent av intäkterna från Nordamerika och Europa, som är nyckelmarknader för båda gamingverksamheterna.

Dagliga aktiva användare

(Miljoner)

Månatliga aktiva användare

(Miljoner)

3,0

2,5

2,0

1,5

1,0

0,5

0,0

1,1

1,2

1,1

1,0

0,8

1,7

1,6

1,7

Kv1 2019

Kv2 2019

Kv3 2019

Kv4 2019

Kv1 2020

8,5

8,3

7,7

8,4

7,0

4,2

3,8

4,0

3,7

4,2

Kv1

2019

Kv2 2019

Kv3 2019

Kv4 2019

Kv1 2020

InnoGames Kongregate

Antalet dagliga aktiva användare (DAU) minskade med 6 procent till 2,4 miljoner och månatliga aktiva användare (MAU) ökade med 18 procent jämfört med föregående kvartal. InnoGames hade en positiv och accelererande DAU tillväxt i kvartalet, medan Kongregate påverkades negativt av att två tredjepartsspel togs bort, vilket delvis kompenserades av lanseringen av egna titlar. Jämfört med motsvarande kvartal föregående år minskade DAU med 15 procent och MAU minskade med

1 procent. Detta berodde återigen främst på att Kongregate upphörde med publiceringen av ett antal tredjepartsspel.

Genomsnittlig omsättning per daglig aktiv användare ARPDAU

(SEK)

Fördelning av omsättning av topp 3-spel

(%)

3,0

2,9

2,8

2,7

2,6

2,5

2,4

Kv1 2019

Kv2 2019

Kv3 2019

Kv4 2019

Kv1 2020

100%

80%

60%

40%

20%

Kv1 2019

Kv2 2019

Kv3 2019

Kv4 2019

Kv1 2020

ARPDAU

Omsättning av topp 3 spel

Genomsnittlig omsättning per daglig aktiv användare (ARPDAU) ökade till 2,9 SEK, en uppgång med 14 procent från 2,6 SEK under första kvartalet 2019 och ökade med 2 procent jämfört med fjärde kvartalet 2019 på 2,9 procent, med stöd av positiva valutaeffekter. ARPDAU i jämförbar valuta ökade med 9 procent jämfört med första kvartalet föregående år, främst drivet av en bättre intäktsgenerering i båda bolagen samt lägre DAU i Kongregate.

De tre ledande titlarna är oförändrat i kvartalet: Forge of Empires, Elvenar och Animation Throwdown. Omsättningen som genererades av dessa titlar var i linje med tidigare perioder på 75 procent jämfört både med föregående kvartal och samma kvartal föregående år.

Finansiell ställning

Kassaflöde från löpande verksamhet

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till -111 Mkr (-15). Avskrivningar uppgick till 72 Mkr (68), varav 31 Mkr (30) var hänförligt till avskrivning av övervärden från förvärv.

Koncernen redovisade en förändring i rörelsekapital om 72 Mkr (-87). Förbättringen av rörelsekapitalet är till stor del relaterad till esportens timing mellan inbetalning och leverans av tjänster enligt det förväntade eventsschemat. Rörelsekapitalet förbättrades ytterligare till följd av engångsbetalningar under Kv 1 2019 då MTG och NENT delades upp. Koncernens nettokassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -39 Mkr (-102).

Investeringsaktiviteter

Koncernens investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 42 Mkr (37), främst bestående av aktiverade utvecklingskostnader för spel och plattformar som ännu inte har släppts. Nettoinvesteringar i VC-fonden uppgick till 5 Mkr (51) under kvartalet.

Det totala kassaflödet hänförligt till investeringsaktiviteter uppgick till -46 Mkr (-89).

Finansieringsaktiviteter

Kassaflöde från finansieringsaktiviteter uppgick till -10 Mkr (229), främst leasing. Förändringar av likvida medel för den kvarvarande verksamheten uppgick till -95 Mkr (38). Koncernen hade likvida medel uppgående till 1 806 Mkr (479) vid periodens slut.

Moderbolaget

Koncernens moderbolag, Modern Times Group MTG AB, ansvarar för koncernövergripande ledning, administration och finansiering.

(Mkr)	Kv1 2020	Kv1 2019	Helår 2019
Nettoomsättning	4	6	20
Räntenetto och övrigt finansnetto	62	41	2 302
Resultat före skatt och bokslutsdispositioner	33	-59	2 066

Räntenetto för kvartalet uppgick till -2 Mkr (42). Övriga poster i finansnettot består i huvudsak av valutakurseffekter 64 Mkr (1). Moderbolagets likvida medel uppgick till 1 016 Mkr (47) vid periodens slut.

Det totala antalet utestående aktier vid periodens utgång uppgick till 67 342 244 (67 342 244) och var exklusive de 304 880 B-aktier som MTG innehar i eget lager. MTG innehar inga C-aktier i eget lager. Det totala antalet emitterade aktier förändrades inte under perioden.

Övrig information

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport för koncernen har upprättats genom tillämpning av reglerna i IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9e kapitel Delårsrapport.

Koncernens och moderbolagets finansiella rapporter har upprättats enligt samma redovisnings- principer och beräkningsmetoder som årsredovisningen 2019.

Transaktioner med närstående

Det finns inga närstående förhållanden annat än med dotterbolag, intresseföretag och joint ventures.

Risker och osäkerheter

Koncernen och moderbolaget står inför betydande risker och osäkerheter. Dessa faktorer inkluderar rådande ekonomiska och affärsmässiga förutsättningar på vissa marknader, kommersiell risk i samband med expansionen till nya territorier, övrig politisk och regleringsmässig risk kopplad till förändringar i regler och lagar i de olika länder där bolaget har verksamheter, exponering mot valutakursförändringar, i synnerhet gällande den amerikanska dollarn och valutor peggade mot euron, samt framväxt av ny teknik och konkurrenter. Koncernens spelutvecklingsverksamheter beror på deras förmåga att fortsätta släppa framgångsrika titlar som lockar betalkunder. Dessa nämnda villkor är inte under koncernens fulla kontroll.

På grund av effekterna av covid-19 (Corona virussjukdom) kommer MTG: s esport-vertikal att påverkas negativt gällande intäkter och resultat under 2020. Dock fortsätter företagets gamingvertikal att prestera bra trots den pågående pandemin.

Risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs mer detaljerat i årsredovisningen för 2019, som finns tillgänglig på xxx.xxx.xxx .

Stockholm, 28 april 2020

Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxx VD & koncernchef

Denna rapport har inte granskats av koncernens revisor.

Koncernens resultaträkning i sammandrag

(Mkr)	Kv1 2020	Kv1 2019	Helår 2019
Kvarvarande verksamheter Nettoomsättning Kostnad för sålda varor och tjänster	924 -501	940 -478	4 242 -2 293
Bruttoresultat	423	463	1 949
Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Resultat från andelar i intresseföretag & joint ventures Jämförelsestörande poster	-283 -275 7 -12 0 -3	-275 -238 9 -12 -2 -54	-1 068 -1 146 36 -26 0 -152
EBIT	-142	-110	-407
Räntenetto Övrigt finansnetto	-1 31	3 -10	1 -28
Resultat före skatt	-112	-118	-435
Skatt	-20	-15	-23
Periodens resultat kvarvarande verksamheter	-132	-133	-458
Verksamheter under avveckling International Entertainment Nordic Entertainment Group Övriga verksamheter	- - 0	28 13 587 -17	1 433 13 646 -227
Periodens resultat verksamheter under avveckling	0	13 597	14 852

Totalt resultat för perioden	-132	13 464	14 394
Periodens resultat kvarvarande verksamheter, hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande	-160 28	-164 31	-551 93
Resultat för perioden	-132	-133	-458
Totalt resultat för perioden, hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Xxxxxxx utan bestämmande inflytande	-160 28	13 433 31	14 293 101
Totalt resultat för perioden	-132	13 464	14 394
Kvarvarande verksamheter
Resultat per aktie före utspädning (kr)	-2,38	-2,45	-8,19
Resultat per aktie efter utspädning (kr)	-2,38	-2,45	-8,19
Totalt
Totalt resultat per aktie före utspädning (kr)	-2,37	200,24	212,44
Totalt resultat per aktie efter utspädning (kr)	-2,37	200,24	212,44
Antal aktier
Utestående aktier vid periodens slut	67 342 244	67 342 244	67 342 244
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	67 342 244	67 085 290	67 278 885
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	67 342 244	67 085 290	67 278 885

Rapport över koncernens totalresultat

(Mkr)	Kv1 2020	Kv1 2019	Helår 2019
Periodens resultat, kvarvarande verksamheter Övrigt totalresultat Poster som omförts eller kan omföras till periodens resultat: Årets omräkningsdifferenser	-132 322	-133 66	-458 128
Totalresultat, kvarvarande verksamheter	190	-67	-330
Periodens resultat, verksamheter under avveckling	0	13 597	14 852
Övrigt totalresultat
Poster som omförts eller kan omföras till periodens resultat:
Årets omräkningsdifferenser	0	-133	-49
Totalresultat, verksamheter under avveckling	0	13 464	14 803

Summa totalresultat för perioden	191	13 397	14 473
Summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Xxxxxxx utan bestämmande inflytande	78 112	13 348 49	14 349 124
Summa totalresultat för perioden	191	13 397	14 473

Koncernens balansräkning i sammandrag

(Mkr)	31 mar 2020	31 mar 2019	31 dec 2019
Anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella tillgångar	4 198 1 467	3 948 1 619	3 961 1 410
Summa immateriella tillgångar	5 665	5 567	5 371

Summa materiella tillgångar	138	119	126
Nyttjanderättstillgångar Aktier och andelar i intresse- och övriga bolag Övriga finansiella tillgångar	139 228 305	199 158 260	139 220 277
Summa finansiella tillgångar	533	418	497
Summa anläggningstillgångar	6 475	6 303	6 133
Kortfristiga fordringar Varulager Övriga fordringar Likvida medel Tillgångar som innehas för försäljning 1)	23 1 278 1 806 -	14 1 085 479 904	21 985 1 824 -
Summa kortfristiga fordringar	3 107	2 482	2 831
Summa tillgångar	9 583	8 785	8 963
Eget kapital Eget kapital Innehav utan bestämmande inflytande	5 251 1 514	4 395 1 352	5 179 1 402
Summa eget kapital	6 765	5 747	6 581
Långfristiga skulder Leasingskulder	104	148	103
Summa långfristiga räntebärande skulder	104	148	103
Avsättningar Skulder värderade till verkligt värde Övriga ej räntebärande skulder	567 384 -	573 403 0	525 377 0
Summa långfristiga ej räntebärande skulder	950	977	903
Summa långfristiga skulder	1 054	1 125	1 006
Kortfristiga skulder Skulder värderade till verkligt värde Lån Leasingskulder Övriga ej räntebärande skulder Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning 1)	- - 37 1 726 -	33 130 51 1 361 338	- 0 37 1 339 -
Summa kortfristiga skulder	1 764	1 913	1 376
Summa skulder	2 818	3 038	2 382
Summa eget kapital och skulder	9 583	8 785	8 963

1) Avser Nova Group under 2019.

Redovisat värde anses utgöra en rimlig uppskattning av verkligt värde för samtliga finansiella tillgångar och finansiella skulder.

Rapport över koncernens kassaflöden i sammandrag

(Mkr)	Kv1 2020	Kv1 2019	Helår 2019
Kassaflöde från den löpande verksamheten Förändringar i rörelsekapitalet	-111 72	-15 -87	-71 -117
Kassaflöde till/från rörelsen	-39	-102	-188
Erhållet vid försäljning av aktier	-	-	1 876
Förvärv av dotterbolag och intressebolag samt övriga investeringar	-5	-51	-96
Investeringar i andra anläggningstillgångar	-42	-37	-238
Övrigt kassaflöde från/använt i investeringsaktiviteter	0	0	4
Kassaflöde från/använt i investeringsaktiviteter	-46	-89	1 546
Nettoförändring lån	0	-3 610	-3 679
Återbetalning av lån samt poster omstrukturering av kapital NENT	-	3 854	3 854
Övrigt kassaflöde från/använt i finansiella aktiviteter	-9	-15	-135
Kassaflöde från/använt i finansieringsaktiviteter	-10	229	40

Förändring i likvida medel, kvarvarande verksamheter	-95	38	1 398

Kassaflöde från verksamheter under avveckling	-	-389	-653

Total förändring i likvida medel	-95	-351	746
Likvida medel vid periodens början	1 824	862	862
Omräkningsdifferens likvida medel	77	-9	4
Förändring i likvida medel relaterat till tillgångar som innehas för
försäljning	-	-24	213
Likvida medel vid periodens slut	1 806	479	1 824

Rapport över koncernens förändring i eget kapital i sammandrag

(Mkr)

31 mar

2020

31 man

2019

31 dec

2018

Ingående balans

Periodens resultat

Övrigt totalresultat för perioden

6 581

-132

322

6 997

13 465

161

6 997

14 394

Summa totalresultat för perioden

191

13 626

14 474

Effekter av aktieprogram

Förändring av innehav utan bestämmande inflytande Utdelning av Nordic Entertainment Group

-1

-5

-16

-14 866

-42

-14 866

Utgående balans

6 766

5 747

6 581

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

(Mkr)	Kv1 2020	Kv1 2019	Helår 2019
Nettoomsättning	4	6	20
Bruttoresultat	4	6	20
Administrationskostnader	-33	-105	-256
Rörelseresultat	-29	-99	-236
Räntenetto och övrigt finansnetto	62	41	2 302
Resultat före skatt och bokslutsdispositioner	33	-59	2 066
Bokslutsdispositioner Skatt	-4 0	- 0	223 0
Periodens resultat	29	-59	2 289

Moderbolagets rapport över totalresultat i sammandrag

(Mkr)

Kv1 2020

Kv1 2019

Helår 2019

Periodens resultat

Övrigt totalresultat för perioden

-59

2 289

Summa totalresultat för perioden

-59

2 289

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

(Mkr)	31 mar 2020	31 mar 2019	31 dec 2019
Anläggningstillgångar
Aktiverade utgifter	1	0	0
Maskiner och inventarier	2	3	3
Aktier och andelar	5 849	6 025	5 849
Övriga finansiella tillgångar	0	12 067	0
Summa anläggningstillgångar	5 852	18 095	5 852
Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar	21	65	101
Kassa, bank och kortfristiga placeringar	1 016	47	1 123
Summa omsättningstillgångar	1 037	113	1 224
Summa tillgångar	6 889	18 208	7 076
Eget kapital
Bundet eget kapital	000	000	000
Fritt eget kapital	5 259	2 944	5 230
Summa eget kapital	5 598	3 282	5 568

Obeskattade reserver	115	239	109
Långfristiga skulder Ej räntebärande skulder	0	-2	0
Summa långfristiga skulder	0	-2	0
Kortfristiga skulder Räntebärande skulder Ej räntebärande skulder	1 094 82	14 550 137	1 308 91
Summa kortfristiga skulder	1 176	14 688	1 399
Summa eget kapital och skulder	6 889	18 208	7 076

Nettoomsättning och EBIT per segment

Centrala

Esport Gaming verksamheter och elimineringar

Totala verksamheter

(Mkr)

Kv1 2020

Kv1 2019

Kv1 2020

Kv1 2019

Kv1 2020

Kv1 2019

Kv1 2020

Kv1 2019

Nettoomsättning EBIT

299

-165

336

-83

625

604

-28

-000

000

-142

940

-110

Alternativa resultatmått

Syftet med alternativa resultatmått är att underlätta analysen av affärsresultat och branschtrender som inte direkt kan härledas från de finansiella rapporterna. MTG använder följande alternativa resultatmått:

• Justerad EBITDA

• Förändring av nettoomsättningen från organisk tillväxt, förvärvande/avyttrade verksamheter samt valutakurseffekter

Justerad EBITDA

(Mkr)	Kv1 2020	Kv1 2019	Helår 2019
EBIT	-142	-110	-407
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	50	44	202
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	22	24	96
EBITDA	-69	-42	-109
Jämförelsestörande poster	3	54	152
Nedskrivning av egenutvecklade kapitaliserade kostnader	-	-	93
Långsiktigt incitamentsprogram	32	25	76
Förvärvskostnader	13	-	28
Justerad EBITDA	-21	37	239

Jämförelsestörande poster består av kostnader för översyn av strategin samt nettoförlust från optioner och villkorade tilläggsköpeskillingar.

Försäljningstillväxt/år

(Mkr)	Kv1 2020	Kv1 2019
Esport
Organisk tillväxt	-15%	10%
Förvärvade/avvecklade enheter	-	-
Valutakurseffekter	4%	6%
Rapporterad tillväxt	-11%	16%
Gaming
Organisk tillväxt	-1%	-1%
Förvärvade/avvecklade enheter	-	-
Valutakurseffekter	4%	6%
Rapporterad tillväxt	3%	5%
Totala verksamheter
Organisk tillväxt	-6%	3%
Förvärvade/avvecklade enheter	-	-1%
Valutakurseffekter	4%	6%
Rapporterad tillväxt	-2%	7%

Resultat från avvecklade verksamheter

(Mkr)	Kv1 2020	Kv1 2019	Helår 2019
International entertainment	-	28	27
Nordic Entertainment Group	-	13 587	167
Zoomin	-	-17	-68
Övriga verksamheter	0	-	-72
Realisationsresultat	-	-	14 798
Resultat avvecklade verksamheter	0	13 597	14 852

Definitioner

ARPDAU

Genomsnittlig intäkt per daglig aktiv användare

AMA

Genomsnittligt antal tittare per minut (Average Minute Audience - AMA) som beräknas under en specifik tidsperiod eller ett programs varaktighet

Challenger

Tävlingar i nivån under Master, med semi-professionella spelare

DAU

Daglig aktiv användare.

EBIT

Rörelseresultat är resultat före räntor och skatt, också kallat EBIT (Earnings Before Interest and Tax).

EBITDA

EBITDA är resultat före räntor, skatter, avskrivningar.

ESS

Esports Services –Kontrakterade esporttjänster för tredje part, så som speltillverkare (game publishers)

Justerad EBITDA

För att bedöma den löpande verksamheten kommer ledningen för MTG fortsatt att fokusera på justerad EBITDA samt justerad EBITDA marginal, som inte inkluderar effekterna av jämförelsestörande poster, långsiktiga incitamentsprogram, förvärvsrelaterade transaktionskostnader och nedskrivningar av kapitaliserat internt arbete, vilka benämns ”Justeringar”.

Jämförelsestörande poster

Jämförelsestörande poster avser materiella poster och händelser i koncernens struktur eller verksamheter som är relevanta för förståelsen av koncernens utveckling på jämförbar basis.

Master

Stora tävlingar som lockar professionella globala spelare

MAU

Månatlig aktiv användare.

O&O

Owned & Operated –En oberoende enhet som kontrolleras och drivs inom gruppen.

Open

Amatörtävlingar som är öppna för alla deltagare

Operativt kassaflöde

Kassaflöde från löpande verksamhet omfattar operativt kassaflöde före finansiella poster och betald skatt och tar hänsyn till övriga finansiella kassaflöden.

Organisk tillväxt

Organisk tillväxt är förändringen i nettoomsättning jämfört med samma period föregående år, exklusive förvärv, avyttringar och justerat för valutaeffekter.

Vinst per aktie

Vinst per aktie uttrycks som resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare delat med det genomsnittliga antalet aktier.

Aktieägarinformation

Årsstämma 2020

Årsstämman 2020 kommer att hållas måndagen den 18 maj 2020 klockan 13.00, i Wallenbergsalen, IVA Konferenscenter, Xxxx Xxxxxxxxx 00 x Xxxxxxxxx.

Med anledning av utbrottet av coronaviruset och COVID-19 och för MTGs aktieägares säkerhet, uppmanar MTG alla aktieägare att inte delta personligen vid årsstämman 2020. Aktieägare ombes istället att delta via ombud eller att rösta på distans genom poströstning.

All stämmorelaterad information, vilket inkluderar kallelse och relaterade dokument, samt information om anmälan, fullmaktstjänster och poströstning återfinns på xxx.xxx.xxx.

Finansiell kalender

Årsstämma 2020 18 maj, 2020

Kvartalsrapport Kv2 2020 23 juli, 2020

Kapitalmarknadsdag 9 oktober, 2020

Kvartalsrapport Kv3 2020 4 november, 2020

Frågor?

xxxxxxxxxxxxxx@xxx.xxx (eller Xxxx Xxxxxxxxxxx, Kommunikationschef & IR; x00 000 00 00 00)

Ladda ner högupplösta bilder: Flickr

Följ oss: xxx.xxx / Facebook / Twitter / LinkedIn / Instagram / YouTube

Telefonkonferens

Företaget bjuder in till en telefonkonferens idag klockan 15.00 lokal tid Stockholm. Använd följande nummer för att delta i telefonkonferensen:

Sverige:	x00 000 000 000
Storbritannien:	x00 000 000 0000
USA:	x0 000 000 0000

Pinkoden för konferensen är: 675 72 09

Telefonkonferens kommer att hållas på engelska och det går även att lyssna på den via xxx.xxx.xxx

Modern Times Group MTG AB (Publ.) – Xxx.xx: 556309-9158 – Tel x00 0 000 000 00 – xxx.xxx

MTG (Modern Times Group MTG AB (publ.)) är en ledande internationell digital underhållningskoncern inom esport och gaming. Vi har vårt ursprung i Sverige och våra aktier är noterade på Nasdaq Stockholm (‘MTGA’ och ‘MTGB’). Denna information är sådan information som MTG (Modern Times Group MTG AB (publ.)) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 28 april, 2020 kl. 14:00 CEST.

Rekordkvartal för gaming-vertikalen

■ Gaming-vertikalen levererade sitt bästa kvartal någonsin både sett till omsättning och vinst, och fortsatte att göra betydande investeringar i marknadsföring för att driva framtida tillväxt. Den positiva utvecklingen var ett resultat av ett ökande antal dagliga aktiva användare (DAU) och genomsnittlig nettoomsättning per daglig aktiv användare (ARPDAU), påverkat av den pågående pandemin.

■ Trots att esport-vertikalen påverkades av den pågående coronaviruspandemin redovisade vertikalen ett relativt starkt resultat jämfört med den finansiella guidningen som tillhandahölls för första halvåret 2020. Det berodde på högre intäkter från Esport Services (ESS), god kostnadskontroll och en mer gynnsam intäktsmix med en större mediekomponent under kvartalet.

Höjdpunkter andra kvartalet 2020

■ Nettoomsättningen låg på samma nivå som föregående år med 1 096 Mkr (1 095)

■ Justerad EBITDA uppgick till 167 Mkr (88) inklusive justeringar för långsiktiga incitamentsprogram på 60 Mkr (23) och transaktionskostnader för rörelseförvärv på 3 Mkr (4)

■ EBITDA uppgick till 104 Mkr (61)

■ Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 31 Mkr (-10)

■ Periodens resultat från kvarvarande verksamheter uppgick till -19 Mkr (-38)

■ Resultat per aktie före utspädning -1,00 kronor (-1,19)

■ Nettokassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 121 Mkr (-69)

Finansiellt sammandrag

(Mkr)	Kv2 2020	Kv2 2019	Första halvåret 2020	Första halvåret 2019	Helår 2019
Kvarvarande verksamheter Nettoomsättning varav esport varav gaming varav centrala verksamheter och elimineringar Kostnader före avskrivningar Justerad EBITDA 1) Justerad EBITDA marginal Justeringar EBITDA Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar Avskrivningar materiella anläggningstillgångar varav avskrivningar på övervärden EBIT EBIT marginal Periodens resultat Resultat per aktie före utspädning (kr) Avvecklade verksamheter 2) Periodens resultat Totalt verksamheter Periodens resultat Resultat per aktie före utspädning (kr) Nettokassaflöde från den löpande verksamheten Investeringar Försäljningstillväxt/år Organisk tillväxt Förvärvade/avvecklade enheter Valutakurseffekter Rapporterad tillväxt	1 096	1 095	2 020	2 035	4 242
	353	444	652	780	1 712
	743	648	1 368	1 252	2 531
	0	3	0	3	0
	-992	-1 034	-1 985	-2 016	-4 352
	167	88	146	125	239
	15%	8%	7%	6%	6%
	-63	-27	-111	-106	-349
	104	61	35	19	-109
	-49	-45	-100	-89	-202
	-23	-25	-45	-49	-96
	-30	-30	-61	-60	-120
	31	-10	-110	-120	-407
	3%	-1%	-5%	-6%	-10%
	-19	-38	-151	-171	-458
	-1,00	-1,19	-3,37	-3,64	-8,19
	-1	1 458	0	15 055	14 852
	-19	1 420	-151	14 884	14 394
	-1,01	20,42	-3,38	219,89	212,44
	121	-69	82	-171	-188
	44	67	86	105	239
	0%	10%	-3%	6%	7%
	-	-1%	-	-1%	-1%
	0%	4%	2%	5%	4%
	0%	13%	-1%	10%	10%

1) Se sidan 25 för detaljer av Justerad EBITDA. Förklaring av alternativa resultatmått i denna rapport återfinns på sidan 26

2) Består av resultat för Nordic Entertainment Group, Zoomin och Nova 2019

För ytterligare information kontakta Investor relations på + 00 (0) 000 00 00 00 / xxxxxxxxxxxxxx@xxx.xxx

Kv2 2020

Kvartalsrapport

April - Juni

Koncernchefen har ordet

Fortsatt leverans enligt satt strategi – trots utmanande omständigheter Coronavirus-pandemin fortsätter att kraftigt påverka hela världen, och vår industri som del av den. Som förväntat är inverkan också tydlig på MTGs andra kvartal – men trots situationens allvar och alla de utmaningar den medför så kan en kris också innebära utveckling och framsteg. MTG har tagit tillvara på möjligheterna att genomföra relevanta anpassningar till hur verksamheterna inom både esport och gaming bedrivs, investerat för att driva affären framåt och vidtagit breda och långsiktiga åtgärder. Vi kan se tydliga och positiva resultat från våra ansträngningar vilket gör oss starkare och våra produkter än mer relevanta när vi ofrånkomligen med tiden rör oss mot en mer normal omvärld.

Esport – nya strategiska partnerskap och god kostnadskontroll

Vår esportvertikal fortsätter att leverera på vår strategiska målsättning, att professionalisera den kommersiella delen av esport, genom att introducera fler strategiska partners till våra turneringar, trots de svåra omständigheterna. Fokus har varit att ställa om våra evenemang till att genomföras endast online, för att säkerställa fortsatt attraktivitet gentemot alla relevanta aktörer. Vertikalen levererade bättre resultat än förväntat sett till den finansiella guidningen för första halvåret 2020. Utvecklingen är driven främst av ingåendet i nya avtal med mediepartners så som Twitch, högre intäkter från affärsområdet Esport Services (ESS) och starkare resultat än förväntat från våra B2C- tjänster. Minst lika viktigt för utvecklingen i kvartalet var god kostnadskontroll och en fördelaktig omsättningsmix med en högre andel intäkter från medieinvesteringar.

Vi kommer fortsätta att utveckla och investera i vårt B2C-erbjudande och förmågan att genomföra digitala evenemang för att göra oss än mer relevanta för esportfansen, också nu när vi inte genomför omfattande livesända och fysiska evenemang med publik. Vi erbjuder redan idag reklamfinansierade och abonnemangsbaserade B2C-produkter och är en av de ledande aktörerna globalt på området - med det sagt, så finns det möjligheter till ytterligare utväxling av våra två starka esportvarumärken ESL och DreamHack genom mer koordinerade evenemang och ny storytelling.

Under det andra kvartalet säkrade vi flera nya och viktiga kommersiella avtal. Dessa avtal inkluderar Mastercard och Barclays Bank för UK National League of Legends (LoL) mästerskapsturnering till vilken BBC Sport knutits som mediepartner. Telia Company anslöt som sponsor för nordiska LoL- mästerskapsturneringen NLC och DreamHack offentliggjorde ett globalt samarbetsavtal med Epic Games kring deras spel Fortnite. Den senare turneringen genomförs som en öppen turnering riktad till alla spelare i Nordamerika och Europa och lockar med en månatlig prissumma om 250 000 USD och en aggregerad prissumma om mer än 1,75 miljoner USD.

Rekordresultat från gaming-vertikalen

InnoGames levererade ett starkt resultat i det andra kvartalet, och fortsatte att göra betydande investeringar i marknadsföring för att driva framtida tillväxt. Den positiva utvecklingen grundar sig delvis i effekter från den pågående coronaviruspandemin som lett fram till att fler spelar spel. Detta resulterade i att dagliga aktiva användare (DAU) och genomsnittliga intäkten per daglig aktiv användare (ARPDAU) ökade med 10 respektive 17 procent jämfört med samma period 2019. I juni kunde vi konstatera en viss normalisering i takt med att samhällen globalt började öppnas upp efter vårens nedstängningar. Vi förväntar oss dock att DAU kommer att ligga på fortsatt högre nivåer även framöver.

Fokus för nya titlar utvecklade främst för mobila plattformar. Tester och fokusgrupper genomförda så här långt visar lovande resultat, där testspelare uppskattat spelen mer än förväntat.

Kongregates resultat för kvartalet påverkades av att två tredjepartstitlar inte längre är del av bolagets portfölj, vilket är ett resultat av att man nu fokuserar på egenutvecklade spel och långsiktigt lönsamma partnerskap. Bolaget introducerade tre nya titlar till marknaden och en ytterligare titel – Teenage Mutant Ninja Turtles – kommer att lanseras under andra halvåret av 2020.

Tydligt fokus framåt

När vi nu rör oss in i den andra halvåret är fortsatt vår främsta prioritet säkerheten och välbefinnandet för våra medarbetare, för esportlagen, våra fans och partners. Den pågående coronaviruspandemin kommer att fortsätta påverka våra vertikaler, men på olika sätt. De allra flesta esportevenemang kommer även fortsättningsvis genomföras online utan fysisk publik under andra halvåret 2020 - vi förväntar oss att kunna arrangera evenemang med publik igen först 2021. Gaming - å andra sidan - förväntar vi oss kommer leverera på en högre nivå än normalt, tack vare det starka tillflödet av nya användare under det andra kvartalet. Med det sagt, så förväntar vi oss ett mer normalt tillväxtmönster under resterande delen av året.

Det är fortsatt styrelsens och ledningsgruppens åsikt att en uppdelning av koncernens gamingvertikal från dess esportvertikal – som skulle möjliggöra för respektive verksamhet att etablera sin egen finansiella struktur och anta strategiska målsättningar oberoende av varandra – är det bästa sättet att maximera aktieägarvärde. Denna uppdelning kan antingen uppnås genom en försäljning av gamingvertikalen eller en notering. Ofrånkomligen så har Coronaviruspandemin inneburit viss störning för översynen och beslutet om bäst väg framåt för en delning av bolaget kommer att tas så snart aktiemarknaden har stabiliserats och bolaget kan presentera två starka investeringsmöjligheter.

Vårt fokus är fortsatt att säkerställa kontinuitet i vår affär, operativ effektivitet samt att ta tillvara på nya affärsmöjligheter. Vi har tagit de nödvändiga och kritiska besluten på kort sikt för båda vertikalerna, samtidigt som vi parallellt genomfört förändringar för att driva framtida tillväxt. Min övertygelse är att vi genom våra ansträngningar har lagt en stabil grund för att skapa ytterligare aktieägarvärde när mer normala omständigheter återigen råder.

Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxx

Koncernchef och VD

Guidning för andra halvåret 2020

Försäljningen i esportvertikalen förväntas få en sammanlagd nedgång på mellan 30-40 procent i andra halvåret 2020, jämfört med samma period 2019. Detta är ett resultat av den pågående coronaviruspandemin och dess påverkan på att genomföra fysiska evenemang med publik, spelare och partners. Nedgången är framförallt drivet av att Own & Operated (O&O) och Esport Services (ESS) antingen har blivit flyttade till att ske endast online i andra halvåret 2020, uppskjutna till 2021, eller i enstaka fall inställda. MTG förväntar sig en återgång till mer normal operativ aktivitet när landsgränser är fullt öppna och det är tillåtet och möjligt att genomföra fysiska evenemang under säkra förhållanden. Den negativa försäljningsutvecklingen är förskjuten mot Kv3 2020, då få evenemang kommer att hållas. Detta är ett resultat av ett aktivt beslut att flytta majoriteten av ESL och DreamHacks properties till Kv4 2020 och Kv1 2021, för att minimera pandemins påverkan.

ESL och XxxxxXxxx kommer att fortsätta att vidta åtgärder för att sänka både rörliga och fasta kostnader. Besparingarna bedöms bli åtminstone 325 miljoner SEK för andra halvåret 2020 jämfört med andra halvåret 2019, och vidtas för att säkra verksamhetens operativa effektivitet och framtida potential när den nuvarande krisen är över. Som ett resultat förväntas koncernens justerade EBITDA att uppgå till mellan 250-300 miljoner kronor, tack vare en stark utveckling för gamingvertikalen.

Väsentliga händelser under och efter kvartalet

28 april - MTGs esportbolag ESL och DreamHack ingick ett streaming-avtal med Twitch

MTGs portföljbolag ESL och DreamHack presenterade ett treårigt samarbetsavtal med Twitch, den ledande plattformen för strömmad multiplayerunderhållning inom gaming och esport.

4 maj – Xxxxxxxxx offentliggjorde en uppdatering av 2020 års evenemangskalender för festivaler och Master properties

MTGs portföljbolag DreamHack offentliggjorde ytterligare förändringar i bolagets evenemangskalender för 2020 års festivaler och Master properties, justerad för påverkan från den pågående coronaviruspandemin.

5 maj – ESL offentliggjorde en uppdatering av 2020 års evenemangskalender för Master properties

MTGs portföljbolag ESL presenterade ytterligare förändringar i bolagets evenemangskalender för 2020 års Master properties, justerad för påverkan från den pågående coronaviruspandemin.

18 maj – MTG höll sin årsstämma 2020

MTG höll sin årsstämma. Årsstämman fattade beslut i enlighet med samtliga förslag från styrelsen och valberedningen.

18 maj – Xxxxxxxx Xxx, Xxxxx Xxxxxxxx och Xxxx Xxxxxx valdes in i styrelsen för MTG

MTG offentliggjorde att Xxxxxxxx Xxx, Xxxxx Xxxxxxxx och Xxxx Xxxxxx valdes in i MTGs styrelse vid årsstämman i maj 2020.

22 juni - DreamHack offentliggjorde ett avtal med Epic Games om en ny turneringsserie för Fortnite

MTGs esportportföljbolag DreamHack lanserade en ny turneringsserie för Fortnite efter ingående i ett nytt avtal med Epic Games. Turneringen – med en månatlig prispool om 250 000 USD och en aggregerad prispool om 1,75 miljoner USD – kommer att sändas live på Twitch.

4 juli – XxxxxXxxx offentliggjorde avtal för DreamHack om att vara produktionspartner för Rocket League Championship Series X

Rocket League Championship Series (RLCS) är den främsta esport-ligan i Rocket League, presenterat av Psyonix, utvecklare av spelet. RLCS Season X introducerar ett helt nytt format för ligan som inleds i juli i år och avslutas under första halvåret 2021. Som en del av samarbetet kommer DreamHack att producera hela serien.

En fullständig översikt över MTGs meddelanden och rapporter finns på xxx.xxx.xxx

Koncernens finansiella sammanfattning

Nettoomsättning – kvarvarande verksamheter

Rapporterad nettoomsättning under andra kvartalet låg på samma nivå som föregående år på 1 096 Mkr (1 095).

Gaming-vertikalens nettoomsättning ökade med 15 procent jämfört med föregående år till följd av en stark underliggande intäktsgenerering i spelen och ett högt användande i och med att flera kärnmarknader drabbades av olika grader av nedstängning till följd av coronaviruset. Detta motverkades av att nettoomsättningen för esport som på redovisad och organisk basis minskade med 21 procent under andra kvartalet 2020, till följd av att Master- och Challengerturneringar flyttades till att gå online eller ställdes in till följd av coronaviruspandemin.

Försäljning och organisk tillväxt (jmf med fg år)

(Mkr (vänster sida); % (höger sida))

Justerad EBITDA och marginal

(Mkr (vänster sida); % (höger sida))

1 200

1 000

648

650

629

743

800

625

600

400

200 444

415

516

-5

299

353

-10

Kv2 2019

Kv3 2019

Gaming

Kv4 Kv1 Kv2

2019 2020 2020

Esports

Organisk försäljningstillväxt (jmf med fg år)

180

160

140

120

100

-20

-40

-5

Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 2019 2019 2019 2020 2020

Justerad EBITDA Justerad EBITDA marginal

Rörelsekostnader – kvarvarande verksamheter

Rörelsekostnader före avskrivningar minskade med 4 procent till 992 Mkr (1 034). Detta inkluderar långsiktiga incitamentsprogram på 60 Mkr (23) och transaktionskostnader för rörelseförvärv på 3 Mkr (4).

Koncernens justerade EBITDA för kvartalet uppgick till 167 Mkr (88).

Koncernens centrala verksamheters påverkan på kvartalet uppgick till -28 Mkr (-43).

Den justerade EBITDA-marginalen under kvartalet uppgick till 15 procent (8). Marginalökningen berodde på de besparingar som har gjorts inom esport-vertikalen genom att ha onlineformat i stället för offline och att vertikalen även gynnades av en mer positiv intäktsmix. Inom gaming-vertikalen var marginalen säsongsmässigt hög och oförändrad jämfört med föregående års marginal, som var den högsta någonsin. Detta var ett resultat av att de flesta spelen kunde dra nytta av möjligheterna att utöka användarbasen tillsammans med högre marknadsinvesteringar.

Justerad EBITDA återspeglar verksamhetens underliggande resultat och långsiktiga incitamentsprogram på 60 Mkr (23). Transaktionskostnader för rörelseförvärv på 3 Mkr (4) har exkluderats.

EBITDA uppgick till 104 Mkr (61).

Rörelseresultat (EBIT) – kvarvarande verksamheter

Avskrivningar uppgick till -73 Mkr (-70) under andra kvartalet och inkluderade avskrivning på övervärden (PPA) om -30 Mkr (-30). Exklusive PPA ökade avskrivningar med 3 Mkr till

-43 Mkr (-40), främst som en återspegling av större avskrivningar inom gaming-segmentet.

Koncernens rörelseresultat (EBIT) under kvartalet uppgick till 31 Mkr (-10). EBIT-marginalen uppgick till 3 procent (-1) under kvartalet.

Finansnetto och periodens nettoresultat från kvarvarande verksamheter Finansnetto uppgick till -29 Mkr (-7), främst till följd av ändrade valutakurser. Koncernens skatt uppgick till -21 Mkr (-22). Periodens nettoresultat från kvarvarande verksamheter uppgick därmed till

-19 Mkr (-38).

VC fond-investeringar

MTGs VC-fond har hittills investerat totalt 221 Mkr (23 miljoner USD) inklusive framtida investeringsåtaganden i Bitkraft och Playventures. Inga nya investeringar gjordes under andra kvartalet 2020.

Segmentsöversikt

Esport

(Mkr)	Kv2 2020	Kv2 2019	Första halvåret 2020	Första halvåret 2019	Helår 2019
Nettoomsättning	353	444	652	780	1 712
Justerad EBITDA	-15	-55	-142	-105	-213
Justerad EBITDA marginal	-4%	-12%	-22%	-13%	-12%
Justeringar	-11	-16	-32	-30	-138
EBITDA	-26	-71	-175	-135	-351
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-6	-6	-11	-13	-26
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-12	-13	-23	-27	-53
varav avskrivningar på övervärden	-4	-4	-7	-7	-15
EBIT	-44	-90	-209	-174	-430
EBIT marginal	-12%	-20%	-32%	-22%	-25%
Investeringar	10	8	23	14	34
Försäljningstillväxt/år
Organisk tillväxt	-21%	4%	-18%	6%	8%
Förvärvade/avvecklade enheter	-	-	-	-	-
Valutakurseffekter	0%	4%	2%	5%	5%
Rapporterad tillväxt	-21%	8%	-16%	11%	13%

Under andra kvartalet minskade nettoomsättningen för esport med 21 procent till 353 Mkr (444), till följd av att Master- och Challengerturneringar samt festivaler flyttades till att hållas online, sköts upp eller ställdes in till följd av coronaviruspandemin.

Försäljning och organisk tillväxt (jmf med fg år)

(Mkr (vänster sida); % (höger sida))

Justerad EBITDA och marginal

(Mkr (vänster sida); % (höger sida))

600

500

400

300

200

100

-10

-20

-30

Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 2019 2019 2019 2020 2020

Nettomsättning

Organisk försäljningstillväxt (jmf med fg år)

Justerad EBITDA marginal

Justerad EBITDA

-45

-140

-35

-100

-120

-25

-80

-15

-60

-40 -5

Kv2 2020

Kv2 Kv3 Kv4 Kv1

-20 2019 2019 2019 2020

Trots påverkan från pandemin kunde ESL leverera enligt sitt schema för Mastersturneringar genom att flytta live-events till att hållas online under andra kvartalet 2020. Dessutom genomfördes ett

flertal Masterturneringar som hade skjutits upp från första kvartalet 2020, såsom ESL Dota 2 Major i Los Angeles och CS:GO Masterturnering i Denver, under andra kvartalet.

Verksamheterna ESL B2C (ESEA, ESL Play och liknande tjänster) upplevde en stark tillväxt jämfört med föregående kvartal för månatliga aktiva användare och uppnådde sina högsta aktivitetsnivå någonsin till stor del som en följd av de globala nedstängningarna. Det långsiktiga målet är att lyfta B2C-verksamheten för att den ska ge ett betydligt mer meningsfullt bidrag och förbättra diversifieringen av ESL:s och DreamHacks intäktsströmmar.

Vid en jämförelse av ESLs KPIer för samma turneringar föregående år är det tydligt att esport- verksamheten hade en positiv påverkan från den pågående coronaviruspandemin med ännu ett rekordhögt tittarantal under kvartalet. Detta är ett bevis på att tävlingarna är relevanta och vid behov kan anpassas till ett helt digitalt format. Vertikalens fokus framåt är tydligt: Att kommersialisera den växande esportpubliken och göra sporten kommersiellt konkurrenskraftig.

DreamHack kunde genomföra sin Masterturnering, DreamHack Summer, online men utan något festivalinslag. Däremot sköts flera andra av DreamHackturneringar och festivaler upp vilket fick en betydande påverkan på intäkterna under kvartalet. DreamHack Sport Games kunde enbart genomföra ett begränsat antal av sina turneringar i fotboll och golf, vilket ledde till en negativ påverkan på verksamheten.

Justerad EBITDA uppgick till -15 Mkr (-55) under andra kvartalet. Förbättringen berodde på en mer gynnsam intäktsmix då andelen mediaintäkter ökade. Dessutom medförde online-turneringar att rörliga kostnader sjönk och en översyn av de fasta kostnaderna gav ytterligare stöd. Under kvartalet omfattade justerad EBITDA en positiv effekt från statliga stöd om 10 Mkr. Den justerade EBITDA- marginalen ökade till -4 procent (-12).

EBITDA-justeringar om -11 (-16) Mkr utgjordes av kostnader för långsiktiga incitamentsprogram om -9 Mkr samt transaktionskostnader för rörelseförvärv -2 Mkr. EBITDA uppgick till -26 Mkr (-71).

Xxxxx O&O properties Nettoomsättning per kategori och försäljningstillväxt (jmf med fg år)

(Mkr (vänster sida); & (höger sida))

Kv2

2019

Kv3 2019

Kv4 2019

Kv1 2020

Kv2 2020

Master Challenger Open

Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 2019 2019 2019 2020 2020

Esports Services Owned & Operated

Försäljningstillväxt (jmf med fg år)

-5

-10

-15

-20

-25

207

196

243

100

333

318

200

146

103

172

300

127

183

600

500

400

Försäljningen för O&O-turneringar minskade med 35 procent under kvartalet till 207 Mkr, med samma antal Masterturneringar som föregående år. Omfattningen av och formatet på Masterturneringar förändrades drastiskt som en följd av coronaviruset då huvuddelen av spelen spelades online. Trots att mediaintäkterna blev betydligt större och tittarantalet redovisade ytterligare ett rekord var i synnerhet sponsringen betydligt lägre.

Nettoomsättningen för Esport Services (ESS) ökade med 15 procent under kvartalet till 146 Mkr, vilket motsvarar 41 procent av den totala omsättningen för esport. Fokus inom ESS är att etablera mer strategiska relationer med utgivarna, och under kvartalet höll ESL och DreamHack bland annat några betydelsefulla events för utgivarna Epic Games och Tencents räkning. Xxxxxxx var ESL underleverantör till esport-välgörenhetseventet ”Gamers without Borders”.

Under kvartalet offentliggjordes ett nytt avtal för en O&O-turnering tillsammans med Epic Games och deras titel Fortnite. Dessutom tecknades ett nytt ESS-avtal med Psyonix och deras titel Rocket League.

Gaming

(Mkr)	Kv2 2020	Kv2 2019	Första halvåret 2020	Första halvåret 2019	Helår 2019
Nettoomsättning	743	648	1 368	1 252	2 531
Justerad EBITDA	211	186	343	313	605
Justerad EBITDA marginal	28%	29%	25%	25%	24%
Justeringar	-52	-9	-78	-15	-120
EBITDA	160	177	265	299	485
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-43	-39	-88	-77	-176
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-11	-11	-20	-20	-40
varav avskrivningar på övervärden	-26	-26	-53	-52	-105
EBIT	105	127	156	201	269
EBIT marginal	14%	20%	11%	16%	11%
Investeringar	34	58	62	86	203
Försäljningstillväxt/år
Organisk tillväxt	15%	14%	7%	6%	6%
Förvärvade/avvecklade enheter	-	-	-	-	-
Valutakurseffekter	0%	5%	2%	5%	5%
Rapporterad tillväxt	15%	19%	9%	11%	10%

Rapporterad nettoomsättning ökade med 15 procent till 743 Mkr (648). Eftersom valutakurserna hade en marginell påverkan ökade även den organiska nettoomsättningen med 15 procent (14).

Justerad EBITDA uppgick till 211 Mkr (186) och EBITDA uppgick till 160 Mkr (177), vilket motsvarar en marginal på 28 procent (29) respektive 22 procent (27).

Försäljning och organisk tillväxt (jmf med fg år)

(Mkr (vänster sida); % (höger sida))

Justerad EBITDA och marginal

(Mkr (vänster sida); % (höger sida))

800

700 15

600 5

500 -5

Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 2019 2019 2019 2020 2020

Försäljning

Organisk försäljningstillväxt (jmf med fg år)

250

200

150

100

Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 2019 2019 2019 2020 2020

Justerad EBITDA Justerad EBITDA marginal

Tack vare gynnsamma omständigheter på marknaden ökade InnoGames sina investeringar i marknadsföringskampanjer under kvartalet, vilket fick en positiv effekt på användarförvärven och en snabbare utveckling av DAU. De här effekterna började avta mot slutet av kvartalet, i linje med ett

normalt säsongsmönster och lättnader i restriktionerna för allmänheten. Försäljningen ökade i den aktiva spelportföljen, vilket delvis motverkades av sjunkande intäkter från avvecklade spel. Justerad EBITDA ökade jämfört med föregående år till följd av ett större inflöde av användare och en högre intäkt per användare, delvis motverkat av högre investeringar i marknadsföring. Resultatet för Forge of Empires förbättrades jämfört med föregående kvartal till en ny rekordnivå, tack vare förbättrad funktionalitet i spelen och högre DAU. InnoGames portfölj av klassiska spel fortsatte också att uppvisa goda resultat.

Kongregates underliggande verksamhet fortsätter att generera resultat men redovisade ingen tillväxt för nettoomsättning eller EBITDA. Den här utvecklingen berodde främst på att man avslutade två av sina viktigaste tredjepartstitlar i slutet av föregående år, vilket delvis motverkades av dess egna spel Idle Frontier och BitHeroes som fortsatte att uppvisa positiva resultat. Dessutom har dess senaste förvärv Xxxxxx.xx utvecklats enligt plan. Kongregate, till skillnad från InnoGames, upplevde däremot en negativ påverkan från coronaviruspandemin under kvartalet på sin försäljning av annonser i spelen.

Spelutvecklingen för gamingvertikal går bra. Kongregate planerar att lansera ytterligare ett nytt spel under året och InnoGames har fyra nya spel som ska testas i marknaden under 2020 – spel som i första hand har anpassats för mobilen och som bygger på bolagets expertis inom spelutveckling.

EBITDA-justeringar om -52 Mkr under kvartalet utgjordes av kostnader för långsiktiga incitamentsprogram.

Kostnader för avskrivningar var något högre under kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år, främst som ett resultat av avskrivningen av förvärven av BitHeroes och Xxxxxx.xx inom Kongregate.

Investeringar om 34 Mkr (58) utgjorde en minskning jämfört med samma kvartal föregående år, främst hänförligt till ett mindre förvärv under andra kvartalet 2019.

Nettoomsättning per marknad (fördelning i %)

Nettoomsättning per plattform och mobil försäljningstillväxt (jmf med fg år)

800

600

363

330

337

400

347

316

200

302

272

302

301

376

(Mkr (vänster); % (höger sida))

Kv2 2020

44%

52%

Europa

Nordamerika

Asien och Stillahavsområdet Övriga världen

Kv2

Kv3

Kv4

Kv1

Kv2

2019

0000

Övrigt Mobile Browser Mobil til

lväxt (jm

f med fg å

Mobilförsäljningen ökade med 10 procent till 363 Mkr, vilket motsvarar 49 procent av de totala intäkterna för gaming-vertikalen. Browserintäkterna ökade också med 24 procent vilket visade på styrkan i äldre spel och påverkades positivt av de nedstängningsåtgärder som har vidtagits för att få coronaviruset under kontroll. InnoGames andel av mobilförsäljningen var till stor del oförändrad

jämfört med föregående år och mer än 90 procent av Kongregates totala intäkter är hänförliga till mobilplattformar.

Det skedde inga väsentliga förändringar i intäktsfördelningen per marknad, med över 90 procent av intäkterna från nyckelmarknaderna för båda spelverksamheterna, Nordamerika och Europa.

Dagliga aktiva användare

(Miljoner)

Månatliga aktiva användare

(Miljoner)

1,2

1,1

1,0

0,8

0,7

1,6

1,7

1,8

Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 2019 2019 2019 2020 2020

InnoGames Kongregate

Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 2019 2019 2019 2020 2020

InnoGames Kongregate

4,3

4,2

3,7

4,0

3,8

7,0

7,7

8,4

7,7

8,3

Antalet dagliga aktiva användare (DAU) ökade med 4 procent till 2,5 miljoner och månatliga aktiva användare (MAU) minskade med 5 procent jämfört med föregående kvartal. InnoGames ökade både DAU och MAU jämfört med föregående kvartal och jämfört med andra kvartalet 2019 på grund av ett positivt momentum under kvartalets början. Följaktligen avtog tillväxttakten och började normaliseras i slutet på kvartalet. Kongregate påverkades negativt av att man tog bort två tredjepartsspel, vilket delvis uppvägdes av lanseringen av förstapartstitlar. Jämfört med föregående kvartal minskade DAU med 1 procent och MAU minskade med 8 procent.

Genomsnittlig omsättning per daglig aktiv användare (ARPDAU)

(SEK)

Fördelning av omsättning av topp 3-spel

(%)

3,4

3,3

3,2

3,1

3,0

2,9

2,8

2,7

2,6

2,5

Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2

2019 2019 2019 2020 2020

ARPDAU

100%

80%

60%

40%

20%

Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 2019 2019 2019 2020 2020

Omsättning av topp 3 spel

Genomsnittlig intäkt per daglig aktiv användare (ARPDAU) ökade till 3,3 SEK, en uppgång med 17 procent från 2,8 SEK under andra kvartalet 2019 och ökade med 13 procent jämfört med första kvartalet 2020. ARPDAU i jämförbar valuta ökade med 17 procent jämfört med andra kvartalet

föregående år, drivet av en bättre intäktsgenerering för InnoGames spel och lägre DAU i Kongregate.

De tre ledande titlarna har förändrats under kvartalet till Forge of Empires, Elvenar och Tribal Wars, vilken den senare ersätter Animation Throwdown. Nettoomsättningen som genererades av dessa

titlar ökade marginellt till 77 procent jämfört både med föregående kvartal och samma kvartal föregående år.

Finansiell ställning

Kassaflöde från kvarvarande verksamheter

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 164 Mkr (-40). Avskrivningar uppgick till 73 Mkr (70), varav 30 Mkr (30) är hänförligt till avskrivning av övervärden från förvärv.

Koncernen redovisade en förändring i rörelsekapital om -43 Mkr (-29). Nettokassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 121 Mkr (-69).

Investeringsaktiviteter

Kassaflödet från investeringsaktiviteter omfattar earn-outs för esport vertikalen om totalt 38 Mkr. Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar, främst bestående av aktiverade utvecklingskostnader för spel och plattformar som ännu inte har släppts, uppgick till 44 Mkr under kvartalet. Det gjordes inga investeringar i riskkapitalfonden under kvartalet.

Det totala kassaflödet hänförligt till investeringsaktiviteter uppgick till -81 Mkr (1 773), där föregående år omfattar försäljningen av aktier i Nova.

Finansieringsaktiviteter

Kassaflöde från finansieringsaktiviteter uppgick till -202 Mkr (119), främst utdelning betald till minoritetsägare.

Förändringar av likvida medel för den kvarvarande verksamheten uppgick till -162 Mkr (1 348). Koncernen hade likvida medel uppgående till 1 571 Mkr (2 085) vid periodens slut.

Moderbolaget

Koncernens moderbolag, Modern Times Group MTG AB, ansvarar för koncernövergripande ledning, administration och finansiering.

(Mkr)	Kv2 2020	Kv2 2019	Första halvåret 2020	Första halvåret 2019	Helår 2019
Nettoomsättning	4	5	8	11	20
Räntenetto och övrigt finansnetto	-52	51	10	92	2 302
Resultat före skatt och bokslutsdispositioner	-81	11	-47	-48	2 066

Räntenettot för kvartalet uppgick till -1 Mkr (34) . Övriga poster i finansnettot består i huvudsak av valutakurseffekter -51 Mkr (17). Moderbolagets likvida medel uppgick till 864 (1 657) vid periodens slut.

Övrig information

Redovisningsprinciper

Koncernens och moderbolagets finansiella rapporter har upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som årsredovisningen 2019.

Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner mellan MTG och närstående har väsentligt påverkat koncernens ställning och resultat under perioden.

Risker och osäkerheter

Den pågående coronaviruspandemin kommer att fortsätta påverka våra vertikaler, men på olika sätt. De allra flesta esportevenemang kommer även fortsättningsvis genomföras online utan fysisk publik under andra halvåret 2020 - vi förväntar oss att kunna arrangera evenemang med publik igen först 2021. Gaming - å andra sidan - förväntar vi oss kommer leverera på en högre nivå än normalt, tack vare det starka tillflödet av nya användare under det andra kvartalet. Med det sagt, så förväntar vi oss ett mer normalt tillväxtmönster under resterande delen av året.

Risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs mer detaljerat i årsredovisningen för 2019, som finns tillgänglig på xxx.xxx.xxx .

Stockholm, 23 juli, 2020

Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxx President & CEO

Denna rapport har inte granskats av koncernens revisor.

Resultaträkning för koncernen i sammandrag

(Mkr)	Kv2 2020	Kv2 2019	Första halvåret 2020	Första halvåret 2019	Helår 2019
Kvarvarande verksamheter Nettoomsättning Kostnad för sålda varor och tjänster	1 096 -506	1 095 -594	2 020 -1 007	2 035 -1 071	4 242 -2 293
Bruttoresultat	590	501	1 013	964	1 949
Försäljningskostnader	-308	-215	-591	-490	-1 068
Administrationskostnader	-267	-292	-542	-530	-1 146
Övriga rörelseintäkter	7	1	14	10	36
Övriga rörelsekostnader	11	-4	-1	-17	-26
Resultat från andelar i intresseföretag & joint ventures	0	-1	0	-3	0
Jämförelsestörande poster	0	0	-3	-54	-152
EBIT	31	-10	-110	-120	-407
Räntenetto	-3	3	-5	6	1
Övrigt finansnetto	-26	-10	5	-21	-28
Resultat före skatt	3	-16	-110	-134	-435
Skatt	-21	-22	-41	-37	-23
Periodens resultat kvarvarande verksamheter	-19	-38	-151	-171	-458
Verksamheter under avveckling
International Entertainment	-	1 431	-	1 459	1 433
Nordic Entertainment Group	-	60	-	13 646	13 646
Övriga verksamheter	-1	-33	0	-50	-227
Periodens resultat verksamheter under avveckling	-1	1 458	0	15 055	14 852

Totalt resultat för perioden	-19	1 420	-151	14 884	14 394
Periodens resultat kvarvarande verksamheter, hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-67	-80	-227	-245	-551
Innehav utan bestämmande inflytande	49	42	76	74	93
Resultat för perioden	-19	-38	-151	-171	-458
Totalt resultat för perioden, hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-68	1 375	-227	14 808	14 293
Innehav utan bestämmande inflytande	49	45	76	76	101
Totalt resultat för perioden	-19	1 420	-151	14 884	14 394
Kvarvarande verksamheter
Resultat per aktie före utspädning (kr)	-1,00	-1,19	-3,37	-3,64	-8,19
Resultat per aktie efter utspädning (kr)	-1,00	-1,19	-3,37	-3,64	-8,19
Totalt
Totalt resultat per aktie före utspädning (kr)	-1,01	20,42	-3,38	219,89	212,44
Totalt resultat per aktie efter utspädning (kr)	-1,01	20,42	-3,38	219,89	212,44
Antal aktier
Utestående aktier vid periodens slut	67 342 244	67 342 244	67 342 244	67 342 244	67 342 244
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	67 342 244	67 342 244	67 342 244	67 214 477	67 278 885
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	67 342 244	67 342 244	67 342 244	67 214 477	67 278 885

Rapport över totalresultat för koncernen i sammandrag

(Mkr)	Kv2 2020	Kv2 2019	Första halvåret 2020	Första halvåret 2019	Helår 2019
Periodens resultat, kvarvarande verksamheter Övrigt totalresultat Poster som omförts eller kan omföras till periodens resultat: Årets omräkningsdifferenser	-19 -311	-38 91	-151 11	-171 157	-458 128
Totalresultat, kvarvarande verksamheter	-330	53	-139	-14	-330
Periodens resultat, verksamheter under avveckling Övrigt totalresultat Poster som omförts eller kan omföras till periodens resultat:	-1	1 458	0	15 055	14 852
Årets omräkningsdifferenser	0	75	0	-58	-49
Totalresultat, verksamheter under avveckling	-1	1 533	0	14 998	14 803

Summa totalresultat för perioden	-330	1 586	-140	14 983	14 473
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-303	1 524	-224	14 872	14 349
Innehav utan bestämmande inflytande	-28	62	85	111	124
Summa totalresultat för perioden	-330	1 586	-140	14 983	14 473

Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag

(Mkr)	30 jun 2020	30 jun 2019	31 dec 2019
Anläggningstillgångar
Goodwill	3 976	3 992	3 961
Övriga immateriella tillgångar	1 377	1 645	1 410
Summa immateriella tillgångar	5 354	5 637	5 371

Summa materiella tillgångar	125	118	126
Nyttjanderättstillgångar	132	192	139
Aktier och andelar i intresse- och övriga bolag	220	180	220
Övriga finansiella tillgångar	000	000	000
Summa finansiella tillgångar	513	457	497
Summa anläggningstillgångar	6 124	6 404	6 133
Kortfristiga fordringar
Varulager	32	19	21
Övriga fordringar	1 215	1 231	985
Likvida medel	1 571	2 085	1 824
Summa kortfristiga fordringar	2 818	3 335	2 831
Summa tillgångar	8 941	9 739	8 963
Eget kapital
Eget kapital	4 948	5 700	5 179
Innehav utan bestämmande inflytande	1 299	1 391	1 402
Summa eget kapital	6 247	7 091	6 581
Långfristiga skulder
Leasingskulder	98	141	103
Övriga räntebärande skulder	-	3	-
Summa långfristiga räntebärande skulder	98	144	103
Avsättningar	579	598	525
Skulder värderade till verkligt värde	000	000	000
Övriga ej räntebärande skulder	2	1	0
Summa långfristiga ej räntebärande skulder	926	984	903
Summa långfristiga skulder	1 024	1 129	1 006
Kortfristiga skulder
Skulder värderade till verkligt värde	-	26	-
Lån	-	1	0
Leasingskulder	36	51	37
Övriga ej räntebärande skulder	1 635	1 441	1 339
Summa kortfristiga skulder	1 670	1 519	1 376
Summa skulder	2 694	2 648	2 382
Summa eget kapital och skulder	8 941	9 739	8 963

Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag

(Mkr)	Kv2 2020	Kv2 2019	Första halvåret 2020	Första halvåret 2019	Helår 2019
Kassaflöde från den löpande verksamheten Förändringar i rörelsekapitalet	164 -43	-40 -29	53 29	-56 -116	-71 -117
Kassaflöde till/från rörelsen	121	-69	82	-171	-188
Erhållet vid försäljning av aktier	-	1 868	-	1 868	1 876
Förvärv av dotterbolag och intressebolag samt övriga investeringar	-38	-22	-42	-74	-96
Investeringar i andra anläggningstillgångar Övrigt kassaflöde från/använt i investeringsaktiviteter	-44 1	-67 -5	-86 1	-105 -5	-238 4
Kassaflöde från/använt i investeringsaktiviteter	-81	1 773	-127	1 685	1 546
Nettoförändring lån	0	-130	0	-3 740	-3 679
Återbetalning av lån samt poster omstrukturering
av kapital NENT	-	-	-	3 854	3 854
Utdelning till aktieägare	-	-	-	-	-
Utdelning till minoritetsägare	-188	-	-188	-	-
Övrigt kassaflöde från/använt i finansiella
aktiviteter	-14	11	-23	-5	-135
Kassaflöde från/använt i finansieringsaktiviteter	-202	-119	-211	109	40

Förändring i likvida medel, kvarvarande verksamheter	-162	1 585	-257	1 623	1 398

Kassaflöde från verksamheter under avveckling	-	-237	-	-626	-653

Total förändring i likvida medel	-162	1 348	-257	997	746
Likvida medel vid periodens början	1 806	479	1 824	862	862
Omräkningsdifferens likvida medel	-73	21	3	13	4
Förändring i likvida medel relaterat till tillgångar som innehas för försäljning	-	237	-	213	213
Likvida medel vid periodens slut	1 571	2 085	1 571	2 085	1 824

Rapport över förändring i eget kapital i sammandrag

(Mkr)	30 jun 2020	30 jun 2019	31 dec 2019
Ingående balans	6 581	6 997	6 997
Periodens resultat	-151	14 884	14 394
Övrigt totalresultat för perioden	11	100	80
Summa totalresultat för perioden	-140	14 984	14 474
Effekter av aktieprogram	-1	14	17
Förändring av innehav utan bestämmande inflytande	-5	-40	-42
Utdelning av Nordic Entertainment Group	-	-14 866	-14 866
Utdelning till aktieägare	-	-	-
Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande	-188	-	-
Utgående balans	6 247	7 091	6 581

Verkligt värde på finansiella instrument

Redovisat värde anses utgöra en rimlig uppskattning av verkligt värde för samtliga finansiella tillgångar och skulder.

(Mkr)

30 jun

2020

30 jun

2019

Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde

Verkligt värde

200

345

Nivå 3

200

345

Verkligt värde

160

411

Nivå 3

160

411

Aktier och investeringar i andra bolag

Finansiella skulder till verkligt värde

Villkorad köpeskilling

Värderingstekniker

Aktier och investeringar i andra företag - anskaffningsvärde bedöms utgöra en representativ uppskattning av verkligt värde.

Villkorad köpeskilling - diskonterade kassaflöden till nuvärdet av framtida betalningar. Diskonteringsräntan är riskjusterad. De mest kritiska parametrarna vid värderingen är prognostiserad försäljningstillväxt och framtida rörelsemarginaler.

30 jun 2020	30 jun 2019
377	442
-	-20
-38	-19
4	-2
2	10
345	411

Villkorade köpeskillingar

Ingående balans 1 januari Utdelning NENT Utnyttjande betalning Räntekostnader Omräkningsdifferenser Utgående balans

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

(Mkr)	Kv2 2020	Kv2 2019	Första halvåret 2020	Första halvåret 2019	Helår 2019
Nettoomsättning	4	5	8	11	20
Bruttoresultat	4	5	8	11	20
Administrationskostnader	-32	-45	-65	-150	-256
Rörelseresultat	-28	-40	-57	-139	-236
Räntenetto och övrigt finansnetto	-52	51	10	92	2 302
Resultat före skatt och bokslutsdispositioner	-81	11	-47	-48	2 066
Bokslutsdispositioner	-	-	-4	-	223
Skatt	-	-	-	-	-
Periodens resultat	-81	11	-51	-48	2 289

Årets resultat överensstämmer med Övrigt totalresultat för moderbolaget.

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

(Mkr)	30 jun 2020	30 jun 2019	31 dec 2019
Anläggningstillgångar
Aktiverade utgifter	1	0	0
Maskiner och inventarier	2	3	3
Aktier och andelar	5 849	6 025	5 849
Övriga finansiella tillgångar	-	8 772	-
Summa anläggningstillgångar	5 852	14 800	5 852
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar	28	65	101
Kassa, bank och kortfristiga placeringar	864	1 657	1 123
Summa omsättningstillgångar	892	1 722	1 224
Summa tillgångar	6 744	16 522	7 076
Eget kapital
Bundet eget kapital	000	000	000
Xxxxx eget kapital	5 179	2 971	5 230
Summa eget kapital	5 517	3 309	5 568

Obeskattade reserver	115	239	109
Långfristiga skulder Avsättningar	0	0	0
Ej räntebärande skulder	0	0	0
Summa långfristiga skulder
Kortfristiga skulder	1 052	12 882	1 308
Räntebärande skulder	60	91	91
Ej räntebärande skulder	1 112	12 973	1 399
Summa kortfristiga skulder	6 744	16 522	7 076

Nettoomsättning och resultat per segment

Esport Gaming Centrala verksamheter och

elimineringar

Totala verksamheter

(Mkr)	Kv2 2020	Kv2 2019	Kv2 2020	Kv2 2019	Kv2 2020	Kv2 2019	Kv2 2020	Kv2 2019
Nettoomsättning	000	000	000	648	0	3	1 096	1 095
EBIT	-44	-90	105	127	-30	-46	31	-10
Resultat före skatt	-47	-79	105	125	-56	-62	3	-16

Esport Gaming Centrala verksamheter och

elimineringar

Totala verksamheter

(Mkr)	Första halvåret 2020	Första halvåret 2019	Första halvåret 2020	Första halvåret 2019	Första halvåret 2020	Första halvåret 2019	Första halvåret 2020	Första halvåret 2019
Nettoomsättning	652	780	1 368	1 252	0	3	2 020	2 035
EBIT	-209	-174	156	201	-57	-147	-110	-120
Resultat före skatt	-215	-169	156	197	-51	-163	-110	-134

Avvecklade verksamheter

Resultat från avvecklade verksamheter

(Mkr)	Kv2 2020	Kv2 2019	Första halvåret 2020	Första halvåret 2019	Helår 2019
International entertainment	-	-	-	29	27
Nordic Entertainment Group	-	-	-	165	167
Zoomin	-	-	-	-	-68
Övriga verksamheter	-1	-	0	-	-72
Realisationsresultat	-	1 490	-	14 911	14 798
Resultat avvecklade verksamheter	-1	1 490	0	15 105	14 852

Alternativa resultatmått

• Justerad EBITDA

• Förändring av nettoomsättningen från organisk tillväxt, förvärvande/avyttrade verksamheter samt valutakurseffekter

Justerad EBITDA

(Mkr)	Kv2 2020	Kv2 2019	Första halvåret 2020	Första halvåret 2019	Helår 2019
EBIT	31	-10	-110	-120	-407
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	49	45	100	89	202
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	23	25	45	49	96
EBITDA	104	61	35	19	-109
Jämförelsestörande poster	0	0	3	54	152
Nedskrivning av egenutvecklade kapitaliserade
kostnader	-	-	-	-	93
Långsiktigt incitamentsprogram	60	23	92	48	76
Förvärvskostnader	3	4	16	4	28
Justerad EBITDA	167	88	146	125	239

Försäljningstillväxt per segment

(Mkr)	Kv2 2020	Kv2 2019	Första halvåret 2020	Första halvåret 2019
Esport
Organisk tillväxt	-21%	4%	-18%	6%
Förvärvade/avvecklade enheter	-	-	-	-
Valutakurseffekter	0%	4%	2%	5%
Rapporterad tillväxt	-21%	8%	-16%	11%
Gaming
Organisk tillväxt	15%	14%	7%	6%
Förvärvade/avvecklade enheter	-	-	-	-
Valutakurseffekter	0%	5%	2%	5%
Rapporterad tillväxt	15%	19%	9%	11%
Totala verksamheter
Organisk tillväxt	0%	10%	-3%	6%
Förvärvade/avvecklade enheter	-	-1%	-	-1%
Valutakurseffekter	0%	4%	2%	5%
Rapporterad tillväxt	0%	13%	-1%	10%

Definitioner

ARPDAU

Genomsnittlig intäkt per daglig aktiv användare

AMA

Genomsnittligt antal tittare per minut (Average Minute Audience - AMA) som beräknas under en specifik tidsperiod eller ett programs varaktighet

Challenger

Tävlingar i nivån under Master, med semi-professionella spelare

DAU

Daglig aktiv användare.

EBIT

Rörelseresultat är resultat före räntor och skatt, också kallat EBIT (Earnings Before Interest and Tax).

EBITDA

EBITDA är resultat före räntor, skatter, avskrivningar.

ESS

Esports Services –Kontrakterade esporttjänster för tredje part, så som speltillverkare (game publishers)

Justerad EBITDA

Jämförelsestörande poster

Jämförelsestörande poster avser materiella poster och händelser i koncernens struktur eller verksamheter som är relevanta för förståelsen av koncernens utveckling på jämförbar basis.

Master

Stora tävlingar som lockar professionella globala spelare

MAU

Månatlig aktiv användare.

O&O

Owned & Operated –En oberoende enhet som kontrolleras och drivs inom gruppen.

Open

Amatörtävlingar som är öppna för alla deltagare

Operativt kassaflöde

Kassaflöde från löpande verksamhet omfattar operativt kassaflöde före finansiella poster och betald skatt och tar hänsyn till övriga finansiella kassaflöden.

Organisk tillväxt

Organisk tillväxt är förändringen i nettoomsättning jämfört med samma period föregående år, exklusive förvärv, avyttringar och justerat för valutaeffekter.

Vinst per aktie

Vinst per aktie uttrycks som resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare delat med det genomsnittliga antalet aktier.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna rapport ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Xxxxx Xxxxxx

Styrelseordförande

Xxxxx Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx

Styrelseledamot Styrelseledamot

Xxxxxxx Xxxxxx	Xxxx Xxxxxx	Xxxxxxxx Xxx
Styrelseledamot	Styrelseledamot	Styrelseledamot

Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx Lindemann

Styrelseledamot VD & koncernchef

Aktieägarinformation

Finansiell kalender

Kapitalmarknadsdag 2020 9 oktober, 2020

Kvartalsrapport Kv3 2020 4 november, 2020

Frågor?

xxxxxxxxxxxxxx@xxx.xxx (eller Xxxx Xxxxxxxxxxx, Kommunikationschef & IR; x00 000 00 00 00)

Ladda ner högupplösta bilder: Flickr

Följ oss: xxx.xxx / Twitter / LinkedIn

Telefonkonferens

Företaget bjuder in till en telefonkonferens idag klockan 15.00 lokal tid i Stockholm. Använd följande nummer för att delta i telefonkonferensen:

Sverige:	x00 (0) 000 000 000
Storbritannien:	x00 (0) 000 000 0000
USA:	x0 000 000 0000

Pinkoden för konferensen är: 3974438

Telefonkonferensen kommer att hållas på engelska och det går även att lyssna på den via xxx.xxx.xxx.

Modern Times Group MTG AB (Publ.) – Xxx.xx: 556309-9158 – Tel x00 000 000 00 – xxx.xxx

MTG (Modern Times Group MTG AB (publ.)) är en ledande internationell digital underhållningskoncern inom esport och gaming. Vi har vårt ursprung i Sverige och våra aktier är noterade på Nasdaq Stockholm (‘MTGA’ and ‘MTGB’). Denna information är sådan information som MTG (Modern Times Group MTG AB (publ.)) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 23 juli, 2020 kl. 14:00 CEST.

Rekordhögt resultat för koncernen och gaming-vertikalen

■ Gaming-vertikalen levererade ännu ett starkt kvartal med ett rekordhögt resultat, tack vare fortsatt starkt engagemang från användare och mer normala marknadsföringskostnader. Den positiva utvecklingen tog uttryck i form av högre genomsnittlig nettoomsättning per daglig aktiv användare (ARPDAU) ett resultat av framgångsrika kampanjer i spel i InnoGames portfölj

■ Coronapandemin fortsätter att påverka esport-vertikalen och flera properties ställdes antingen in eller sköts upp under tredje kvartalet 2020. Genom god kostnadskontroll och en mer gynnsam intäktsmix med en större mediekomponent blev emellertid resultaten bättre än förväntat

Höjdpunkter tredje kvartalet 2020

■ Nettoomsättningen minskade med 13% till 912 Mkr (1 044) medan den underliggande nettoomsättningen minskade med 9 procent

■ Justerad EBITDA uppgick till 196 Mkr (31) justerad för jämförelsestörande poster på 13 Mkr

(-), nedskrivning av egenupparbetade tillgångar på 9 Mkr (–), långsiktiga incitamentsprogram på 50 Mkr

(17) och transaktionskostnader för rörelseförvärv på 1 Mkr (19)

■ EBITDA uppgick till 124 Mkr (-5)

■ Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 54 Mkr (-82)

■ Periodens resultat från kvarvarande verksamheter uppgick till -11 Mkr (-80)

■ Resultat per aktie före utspädning uppgick till -1,00 kronor (-1,47)

■ Nettokassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 93 Mkr (-33)

Finansiellt sammandrag

(Mkr)	Kv3 2020	Kv3 2019	Nio månader 2020	Nio månader 2019	Helår 2019
Kvarvarande verksamheter
Nettoomsättning	912	1 044	2 932	3 079	4 242
varav esport	234	415	885	1 196	1 712
varav gaming	679	629	2 047	1 881	2 531
varav centrala verksamheter och elimineringar	0	-1	0	3	0
Kostnader före avskrivningar	-788	-1 049	-2 774	-3 066	-4 352
Justerad EBITDA 1)	196	31	342	155	239
Justerad EBITDA marginal	22%	3%	12%	5%	6%
Justeringar	-72	-36	-183	-142	-349
EBITDA	124	-5	159	13	-109
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-47	-53	-147	-143	-202
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-23	-23	-68	-72	-96
varav avskrivningar på övervärden	-27	-30	-88	-90	-120
EBIT	54	-82	-56	-201	-407
EBIT marginal	6%	-8%	-2%	-7%	-10%
Periodens resultat	-11	-80	-162	-251	-458
Resultat per aktie före utspädning (kr)	-1,00	-1,47	-4,37	-5,11	-8,19
Avvecklade verksamheter 2)
Periodens resultat	-	-43	-	15 012	14 852
Totalt verksamheter
Periodens resultat	-11	-123	-162	14 761	14 394
Resultat per aktie före utspädning (kr)	-1,00	-2,08	-4,37	217,81	212,44
Nettokassaflöde från den löpande verksamheten	93	-33	175	-205	-188
Investeringar	80	69	166	174	239
Försäljningstillväxt/år
Organisk tillväxt	-9%	2%	-5%	7%	7%
Förvärvade/avvecklade enheter	-	0%	-	-1%	-1%
Valutakurseffekter	-4%	4%	0%	5%	4%
Rapporterad tillväxt	-13%	6%	-5%	10%	10%

1) Se sidan 24 för detaljer av Justerad EBITDA. Förklaring av alternativa resultatmått i denna rapport återfinns på sidan 25

2) Består av resultat för Nordic Entertainment Group, Zoomin och Nova 2019

For ytterligare information kontakta Investor relations på + 00 (0) 000 00 00 00 / xxxxxxxxxxxxxx@xxx.xxx

Kv3 2020

Kvartalsrapport

Juli - September

Koncernchefen har ordet

Jag är mycket nöjd och hedrad över att presentera en stark rapport under mitt första kvartal som ny VD och koncernchef för MTG. Den globala pandemin har medfört unika utmaningar under tredje kvartalet, men genom hårt arbete från MTG:s team och den kunniga personalen i våra portföljbolag har vi framgångsrikt lyckats ställa om till de nya förutsättningarna, anpassa hur vi bedriver esport- verksamheten och kapitalisera på den fortsatt starka trenden inom gaming.

Gaming: Överträffade förväntningarna och bygger inför framtiden

Vi är mycket glada att kunna konstatera ett fortsatt starkt resultat från vår gaming-vertikal under det tredje kvartalet, samt ett fortsatt högt engagemang från våra användare. InnoGames sticker ut med sitt resultat, och levererade en rekordhög justerat EBITDA-resultat som främst drevs av Forge of Empires. Trots att nedstängningar av samhällen hävdes i flera länder under tredje kvartalet har spelarnas köp i spelen legat kvar på förhöjda nivåer, vilket lett till en bättre tillväxt än förväntat.

Något som ytterligare förstärkte den positiva EBITDA-marginalen var att våra marknadsföringskostnader för spel under kvartalet, särskilt för InnoGames titlar, har återgått till mer normala nivåer.

I september lanserade Kongregate Teenage Mutant Ninja Turtles: Mutant Madness framgångsrikt. Spelet lyftes i samband med lanseringen fram som ”veckans spel” av Apple och Google, och har erhållit starka recensioner på båda plattformarna. Titeln representerar vår ambition att lansera fler spel av lättsam, casual-karaktär med stöd av starka IP:s, vilket väl utfört utgör en möjlighet för framtida tillväxt under fjärde kvartalet, och i framtiden.

Vår utvecklings- och lanseringsplan för nya spel fortgår enligt plan och vi ser fram emot att lansera flera nya titlar under 2021. Vi förväntar oss att detta kommer att bidra till ökad tillväxt för MTG, men också innebära högre marknadsföringskostnader.

Esport: branschhistoria under tredje kvartalet

Jag är stolt över hur vi och våra portföljbolag har anpassat oss till de nya förhållandena som har skapats av coronapandemin. Vi har förändrat våra verksamheter, fortsatt att framgångsrikt ställa om våra evenemang med fysisk publik till att genomföras endast digitalt samtidigt som vi har lyckats bibehålla ett högt engagemang hos fansen.

Kvartalets höjdpunkt var beslutet om sammanslagningen av ESL och DreamHack, ett viktigt strategiskt steg för att ta esport-verksamheten till nästa nivå. Det nya, sammanslagna bolaget ESL Gaming ger bredare möjligheter för våra partners och innebär en större plattform att driva tillväxt utifrån för MTG, på ett mer effektivt sätt.

Även om antalet Master-properties minskade under tredje kvartalet till följd av vårt beslut att skjuta upp flera stora evenemang till fjärde kvartalet 2020 och första kvartalet 2021 så är vi nöjda med att under kvartalet kunnat genomföra ESL Cologne och ESL One Thailand som framgångsrika online- event. Förvisso innebar den avsiktligt sänkta aktivitetsnivån i kvartalet lägre intäkter, men vi kunde i hög grad kompensera för detta genom att sänka kostnaderna genom besparingar som låg i linje med prognosen som vi meddelade under andra kvartalet. Vår turneringsstruktur ESL Pro Tour har justerats till följd av pandemins konsekvenser, men vi har fortsatt att driva den och framgångsrikt sälja mediarättigheter till den på stora nya marknader under kvartalet, till exempel till kinesiska streamingplattformarna Douyu och Huya, och brasilianska mediebolagen Globo och Omelete.

Fortsatt tillväxt under fjärde kvartalet och i framtiden

Nyligen slutförde vi vår strategiska översyn som inleddes under tredje kvartalet 2019. Medan vi fortfarande anser att skapandet av två separata investeringsmöjligheter är vårt långsiktiga mål, så avser vi att behålla båda vertikalerna inom MTG under överskådlig framtid. Vårt fokus kommer att vara att bygga värden, både organiskt och genom förvärv. Vi kommer att säkerställa operativa förbättringar inom vår existerande affär och bredda vår portfölj inom både gaming och esport. En uppdelning av MTG kommer att utvärderas igen först när vi sett en signifikant förändring i värdet av respektive vertikal.

Trots pandemins fortsatta påverkan på våra portföljbolags verksamheter ser vi fram emot ett starkt slut på året - men innan dess har vi framför oss ett spännande och intensivt fjärde kvartal.

Xxxxx Xxxxx

Koncernchef och VD, Modern Times Group MTG AB

Guidning för andra halvåret 2020

Som ett resultat av den pågående coronapandemin och dess påverkan på genomförandet av fysiska event med publik, spelare och partners på plats förväntas intäkterna i esport-vertikalen minska med omkring 27–32 % (tidigare 30–40 %) under andra halvåret 2020 jämfört med samma period 2019.

Nedgången beror framförallt på att de flesta event inom Own & Operated (O&O) och Esport Services (ESS) antingen har blivit flyttade online under andra halvåret 2020, uppskjutna till 2021 eller i några fall inställda. MTG förväntar sig en återgång till mer normal operativ aktivitet när landsgränser är fullt öppna och det är tillåtet och möjligt att genomföra fysiska evenemang under säkra förhållanden.

ESL och XxxxxXxxx kommer att fortsätta att vidta åtgärder för att sänka både rörliga och fasta kostnader. Besparingarna bedöms bli åtminstone 325 Mkr (ingen förändring) för andra halvåret 2020 jämfört med andra halvåret 2019, och vidtas för att säkra verksamhetens operativa effektivitet och framtida potential när den nuvarande krisen är över.

Koncernens justerade EBITDA för andra halvåret 2020 förväntas uppgå till 375–400 Mkr (tidigare SEK 250-300 Mkr). Förbättringen är ett resultat av fortsatt starkt engagemang från användare och framgångsrika events i spelen inom gamingvertikalen, där vi fortsätter att uppleva ett starkt momentum även efter nedstängning av samhällen.

Väsentliga händelser under och efter kvartalet

4 juli – XxxxxXxxx offentliggjorde nytt avtal om att vara produktionspartner för Rocket League Championship Series X

Rocket League Championship Series (RLCS) är den främsta esport-ligan för titeln Rocket League, arrangerad av spelets utvecklare Psyonix. RLCS Season X introducerar ett helt nytt format för ligan som inleds i juli i år och avslutas under första halvåret 2021. Som del av samarbetet kommer DreamHack att producera hela serien.

23 juli - ESL och DreamHack breddade streamingportföljen genom avtal med Huya Inc.

ESL och DreamHack offentliggjorde ett årsavtal med Huya Inc. som innebär att ESL Pro Tour för CS:GO och Dota2 kommer att liveströmmas exklusivt via Huya Inc. på standard-mandarin och andra kinesiska språk och dialekter under 2020 och 2021.

3 augusti - DreamHack och ESL utökade räckvidden genom streamingavtal med DouYu

ESL och DreamHack offentliggjorde ett årsavtal med kinesiska DouYu som innebär att ESL Pro Tour för StarCraft II och WarCraft III under 2020 och 2021 kommer att liveströmmas exklusivt på DouYu på standard-mandarin och andra kinesiska språk och dialekter.

5 augusti - ESL och DreamHack i treårigt avtal om mediarättigheter med Brasiliens ledande mediebolag

ESL och DreamHack offentliggjorde ingåendet i ett treårigt avtal om mediarättigheter med Brasiliens ledande mediebolag Globo och Omelete. Avtalet ska tillgängliggöra esport-innehåll runt Counter- Strike: Global Offensive (CS:GO) på portugisiska till den stora brasilianska fanbasen för spelet.

3 september - MTG utsåg ny koncernchef och VD samt finanschef

MTG meddelade att Xxxxx Xxxxx har utsetts till ny koncernchef och VD med omedelbar verkan. Utnämningen är en följd av att Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxx i juli meddelade sin avgång. MTG meddelade också att Xxxx Xxxxxxxxxxx har utsetts till ny Finanschef.

30 september - MTG offentliggjorde sammanslagning av bolagets ledande esport-portföljbolag ESL och DreamHack

ESL Gaming och DreamHack offentliggjorde en sammanslagning för att stärka konkurrenskraften, accelerera produkt- och evenemangsinnovationen och för att kunna erbjuda marknaden den bredaste produktportföljen.

Transaktionen kommer att slutföras under Q4 2020 och det nya kombinerade XXX Xxxxxx kommer att ledas av Co-CEO Xxxxx Xxxxxx, en erfaren ledare inom ESL Gaming samt av Xxxx Xxxxxxxx, medgrundare av XXX Xxxxxx.

Efter sammanslagningen kommer MTG att äga 91.46 % i ESL Gaming och ESL Gaming kommer i sin tur att äga 100 % av DreamHack.

En fullständig översikt över MTGs meddelanden och rapporter finns på xxx.xxx.xxx

Koncernens finansiella sammanfattning

Nettoomsättning – kvarvarande verksamheter

Nettoomsättningen minskade under tredje kvartalet till 912 Mkr (1 044) medan den underliggande nettoomsättningen minskade med 9 procent. Gaming-vertikalens nettoomsättning ökade med

8 procent vilket inkluderade negativa valutaeffekter då den underliggande nettoomsättningen ökade med 12 procent. Det berodde främst på en fortsatt stark försäljning i mobilspel och en positiv utveckling av antalet browseranvändare. Det motverkades dock av esport-vertikalen där nettoomsättningen minskade med 44 procent under tredje kvartalet 2020, inklusive 4 procent i negativa valutaeffekter. Detta berodde i stor utsträckning på att Master- och Open-turneringar flyttades till att genomföras digitalt, sköts upp eller ställdes in till följd av coronapandemin.

Försäljning och organisk tillväxt (jmf med fg år) (Mkr (vänster sida); % (höger sida))

Justerad EBITDA och marginal

(Mkr (vänster sida); % (höger sida))

1 200

1 000

650

629

743

800

625

679

600

400

200

415

516

-5

299

353

234

-10

Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 2019 2019 2020 2020 2020

Gaming Esports

Organisk försäljningstillväxt (jmf med fg år)

200

180

160

140

120

100

-20

-40

-5

Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2019 2019 2020 2020 2020

Adjusted EBITDA Adjusted EBITDA margin

Rörelsekostnader – kvarvarande verksamheter

Rörelsekostnader före avskrivningar minskade med 25 procent till 788 Mkr (1 049). Detta inkluderar jämförelsestörande poster om 13 Mkr (–), nedskrivning av egna aktiverade kostnader på 9 Mkr (–), långsiktiga incitamentsprogram på 50 Mkr (17) och transaktionskostnader för rörelseförvärv på 1 Mkr (19).

Koncernens centrala verksamheters påverkan på kvartalet uppgick till -22 Mkr (-33).

Koncernens justerade EBITDA för kvartalet uppgick till 196 Mkr (31) och den justerade EBITDA- marginalen under kvartalet uppgick till 22 procent (3). Utvecklingen drevs främst av gaming- vertikalen, där marginalen var ovanligt hög och nästan har fördubblats jämfört med föregående år. Utvecklingen var bättre än vad som tidigare förväntades och ett resultat av ett fortsatt högt användarengagemang, samtidigt som marknadsföringskostnaderna var lägre.

Esport-vertikalens justerade EBITDA förbättrades jämfört med föregående år, främst drivet av stora kostnadsbesparingar från att bedriva verksamheten digitalt istället för genom fysiska evenemang med publik samt genom besparingar avseende rörelsekostnader. Trots besparingarna var marginalen negativ under kvartalet till följd av den lägre nettoomsättningen.

Justerad EBITDA återspeglar verksamhetens underliggande resultat och jämförelsestörande poster på 13 Mkr (–), nedskrivning av egna aktiverade kostnader på 9 Mkr (–), långsiktiga incitamentsprogram på 50 Mkr (17) och transaktionskostnader för rörelseförvärv på 1 Mkr (19) har exkluderats.

EBITDA uppgick till 125 Mkr (-5) drivet av ovannämnda förändringar inom både gaming- och esport- vertikalerna.

Rörelseresultat (EBIT) – kvarvarande verksamheter

Avskrivningar uppgick till -70 Mkr (-76) under tredje kvartalet och inkluderade avskrivning på övervärden (PPA) om -27 Mkr (-30). Exklusive avskrivningar på övervärden minskade avskrivningar med 3 Mkr till -43 Mkr (-46).

Koncernens rörelseresultat (EBIT) under kvartalet uppgick till 54 Mkr (-82), vilket motsvarar en EBIT- marginal om 6 (-8) procent.

Finansnetto och periodens nettoresultat från kvarvarande verksamheter Finansnetto uppgick till -5 Mkr (10). Koncernens skatt uppgick till -59 Mkr (-8), vilket främst återspeglar ett högre resultat i gaming-vertikalen. Periodens nettoresultat från kvarvarande verksamheter uppgick därmed till -11 Mkr (-80).

VC fond-investeringar

MTGs VC-fond har hittills investerat totalt 224 Mkr (24 miljoner USD). Under kvartalet genomförde MTG en tilläggsinvestering i Play Ventures om 3 Mkr.

MTG har investerat i 19 portföljbolag hittills genom sin VC-fond, för att komplettera sitt majoritetsinnehav i ESL, Dreamhack, Kongregate och InnoGames. Tillgångarna i portföljen omfattar nystartade spelutvecklare inom ett flertal genrer, från narrativ, konkurrenskraftig och social MMO samt plattformar för spelskapande i USA och Europa till företag med fokus enbart på esport.

Segmentsöversikt

Esport

(Mkr)	Kv3 2020	Kv3 2019	Nio månader 2020	Nio månader 2019	Helår 2019
Nettoomsättning	234	415	885	1 196	1 712
Justerad EBITDA	-36	-54	-178	-159	-213
Justerad EBITDA marginal	-15%	-13%	-20%	-13%	-12%
Justeringar	-13	-13	-45	-42	-138
EBITDA	-49	-66	-223	-201	-351
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-6	-6	-17	-19	-26
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-12	-12	-35	-39	-53
varav avskrivningar på övervärden	-4	-4	-11	-11	-15
EBIT	-66	-85	-275	-259	-430
EBIT marginal	-28%	-21%	-31%	-22%	-25%
Investeringar	3	14	27	28	34
Försäljningstillväxt/år
Organisk tillväxt	-40%	7%	-26%	7%	8%
Förvärvade/avvecklade enheter	-	-	-	-	-
Valutakurseffekter	-4%	5%	0%	5%	5%
Rapporterad tillväxt	-44%	12%	-26%	12%	13%

Under tredje kvartalet minskade nettoomsättningen med 44 procent till 234 Mkr (415), inklusive 4 procent i negativa valutaeffekter. Detta berodde främst på att Master-, Challenger- och Open-

turneringar antingen ändrades till att genomföras endast digitalt, sköts upp eller, i vissa fall, ställdes in till följd av coronapandemin.

Försäljning och organisk tillväxt (jmf med fg år) (Mkr (vänster sida); % (höger sida))

Justerad EBITDA och marginal

(Mkr (vänster sida); % (höger sida))

600

500

400

300

200

100

-10

-20

-30

-40

-50

Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 2019 2019 2020 2020 2020

Nettomsättning

Organisk försäljningstillväxt (jmf med fg år)

-45

Justerad EBITDA

Justerad EBITDA marginal

-140

-35

-100

-120

-25

-80

-15

-60

-40 -5

Kv2 2020

Kv3 Kv4 Kv1

-20 2019 2019 2020

Kv3 2020

ESL genomförde två framgångsrika Master-turneringar under kvartalet – ESL One Cologne och ESL One Thailand – som på grund av coronavirus-pandemin hölls som online-event, som sändes från en studio i stället för som arenaevent med publik.

Den växande nisch-genren med tävlingsinriktade mobilspel som esport-vertikalen investerade i under 2019 fortsätter att utvecklas starkt: ESL Mobile:s nordamerikanska säsong har haft över 1 miljon registreringar hittills under 2020. Även i DreamHacks studio rådde full aktivitet under kvartalet och den producerade innehåll som bland annat omfattade Nordic League Championship i serierna League of Legends och Fortnite Tournament. DreamHack Sports Games genomförde framgångsrikt European eTour golfturnering under kvartalet.

Verksamheterna ESL B2C (ESEA, ESL Play och liknande tjänster) visade en fortsatt stark tillväxt jämfört med föregående kvartal för månatliga aktiva användare, ett resultat av den pågående pandemin och förbättrade produktegenskaper. Det långsiktiga målet är att lyfta B2C-verksamheten för att den ska ge ett avsevärt större bidrag och förbättra diversifieringen av ESLs och DreamHacks intäktsströmmar.

I en jämförelse mellan resultatet för Master-turneringarna under tredje kvartalet och liknande turneringar förra året fortsätter esport-vertikalen att uppvisa en positiv utveckling, trots att huvudeventen har en annan utformning och ägde rum under den traditionella sommarsemestern. Den sammanslagning som nyligen offentliggjordes den 30 september mellan ESL och DreamHack var också ett naturligt steg i att uppnå operativa synergier och stärka esport-vertikalens kommersiella erbjudande. Transaktionen kommer att slutföras under Q4 2020 och det nya kombinerade bolaget, XXX Xxxxxx, kommer att ledas av Co-CEO Xxxxx Xxxxxx - en erfaren ledare inom ESL Gaming - samt av XXX Xxxxxx:s medgrundare och Co-CEO Xxxx Xxxxxxxx.

Justerad EBITDA uppgick till -36 Mkr (-54) under tredje kvartalet. Förbättringen berodde på en mer gynnsam intäktsmix då andelen mediaintäkter ökade. Dessutom medförde online-turneringar att rörliga kostnader sjönk och en översyn av de fasta kostnaderna gav ytterligare förbättringar. I kvartalet inkluderas en positiv effekt från statliga stöd om 5 Mkr i justerad EBITDA. Den justerade EBITDA-marginalen minskade något till -15 (-13) procent som ett resultat av lägre nettoomsättning.

EBITDA-justeringar på -13 (-13) Mkr utgjordes av kostnader för långsiktiga incitamentsprogram på

-11 Mkr samt jämförelsestörande poster på -1 Mkr. EBITDA uppgick till -49 Mkr (-66).

Xxxxx O&O properties Nettoomsättning per kategori och försäljningstillväxt (jmf med fg år)

(Mkr (vänster sida); & (höger sida)

2 18

Kv3 2019

Kv4 2019

Kv1 2020

Kv2 2020

Kv3 2020

Master Challenger Open

600

500 40

400

183

300

172

103

146

200

333

75 -20

100

243

196

207

159

-40

0 -60

Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3

2019 2019 2020 2020 2020

Esports Services Owned & Operated

Försäljningstillväxt (jmf med fg år)

Försäljningen för O&O-turneringar minskade med 35 procent under kvartalet till 159 Mkr, med två färre Open-turneringar och en färre Master-turnering jämfört med samma period föregående år. Omfattningen av och formatet på Master-turneringar har övergått till online och Open-turneringar har ställts in som en följd av coronaviruset. Under kvartalet visade esport-vertikalen en positiv utveckling och ytterligare tillväxt i sin mediaprodukt. Sponsringsintäkterna blev dock märkbart lägre, likaså försäljningen av biljetter och souvenirer.

Nettoomsättningen för Esport Services (ESS) minskade med 57 procent under kvartalet till 75 Mkr, vilket motsvarar 32 procent av den totala omsättningen för esport. Affärsområdet har påverkats betydligt av Coronavirus-pandemin och att spelutvecklare och andra partners har ställt in eller skjutit upp sina evenemang. Fokus inom ESS är att etablera mer strategiska relationer med utgivarna, och både ESL och DreamHack höll under tredje kvartalet ett antal betydelsefulla events för utgivarna Epic Games och Tencents räkning, för att nämna några få.

Gaming

(Mkr)	Kv3 2020	Kv3 2019	Nio månader 2020	Nio månader 2019	Helår 2019
Nettoomsättning	679	629	2 047	1 881	2 531
Justerad EBITDA	255	118	599	431	605
Justerad EBITDA marginal	38%	19%	29%	23%	24%
Justeringar	-48	-16	-126	-30	-120
EBITDA	207	102	472	401	485
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-42	-47	-130	-123	-176
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-10	-10	-30	-30	-40
varav avskrivningar på övervärden	-23	-27	-77	-79	-105
EBIT	156	46	312	247	269
EBIT marginal	23%	7%	15%	13%	11%
Investeringar	78	55	140	141	203
Försäljningstillväxt/år
Organisk tillväxt	12%	-2%	9%	7%	6%
Förvärvade/avvecklade enheter	-	-	-	-	-
Valutakurseffekter	-4%	4%	0%	4%	5%
Rapporterad tillväxt	8%	2%	9%	11%	10%

Rapporterad nettoomsättning ökade med 8 procent till 679 Mkr (629), inklusive en valutakurseffekt om 4 procent. Organisk nettoomsättning ökade med 12 procent.

Justerad EBITDA uppgick till 255 Mkr (118) och EBITDA uppgick till 207 Mkr (102), vilket motsvarar en marginal på 38 procent (19) respektive 30 procent (16).

Försäljning och organisk tillväxt (jmf med fg år) (Mkr (vänster sida); % (höger sida))

Justerad EBITDA och marginal

(Mkr (vänster sida); % (höger sida))

800

700

600

500

-5

Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 2019 2019 2020 2020 2020

Försäljning

Organisk försäljningstillväxt (jmf med fg år)

300

250

200

150

100

Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 2019 2019 2020 2020 2020

Justerad EBITDA Justerad EBITDA marginal

Med avstamp i ett mycket starkt andra kvartal som slutade med högre DAU kunde InnoGames balansera sina investeringar i att utöka användarbasen under tredje kvartalet, vilket ledde till en rekordhög lönsamhet. Försäljningen ökade i den aktiva spelportföljen, vilket delvis motverkades av

sjunkande intäkter från spel under utfasning. Justerad EBITDA ökade jämfört med föregående år, till följd av ett fortsatt högt användarengagemang och hög försäljning i spelen.

Kongregates underliggande verksamhet fortsatte att generera förbättrade resultat men redovisade ingen nettoomsättnings- eller EBITDA-tillväxt under tredje kvartalet. Det berodde främst på att man avslutade utgivningen av två av sina viktigaste tredjepartstitlar i slutet av föregående år. Kongregate lanserade framgångsrikt en ny licensierad IP, ”Teenage Mutant Ninja Turtles - Mutant Madness” (TMNT) i slutet av kvartalet och inledde också utgivningen nyligen förvärvade licensierade IP-titlar. Till skillnad mot InnoGames har Kongregate upplevt en sammantaget negativ påverkan från coronapandemin på sin annonsförsäljning i spelen, samt i engagemanget inom segmentet ”idle games”.

Utvecklingen av nya spel går enligt plan. InnoGames har två mobilspel som testas för närvarande och som har överträffat bolagets referensvärdena. Båda spelen planeras att släppas under första halvåret 2021 förkommet av intensifierad marknadsföring. Därutöver har InnoGames ytterligare två titlar som planeras att släppas under andra halvåret 2021. Kongregate planerar att lansera sitt nästa spel, baserat på karaktären SvampBob Fyrkant, under andra kvartalet 2021.

EBITDA-justeringar om -48 Mkr under kvartalet utgjordes främst av kostnader för långsiktiga incitamentsprogram.

Kostnader för avskrivningar var något lägre under kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år, främst som ett resultat av lägre avskrivning av aktiverade utvecklingskostnader inom InnoGames.

Investeringar om 78 Mkr (55) utgjorde en ökning jämfört med samma kvartal föregående år, främst hänförligt till en kostnad för ett IP-förvärv under kvartalet.

Nettoomsättning per marknad (fördelning i %)

Nettoomsättning per plattform och mobil försäljningstillväxt

(Mkr (vänster); % (höger sida))

Kv3 2020

44%

51%

Europa Nordamerika

Asien och Stillahavsområdet Övriga världen

800

600

363

337

400

347

316

330

200

272

302

301

376

339

Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 2019 2019 2020 0000 0000

Övrigt Mobile Browser

Mobil tillväxt (jmf med fg år)

InnoGames hade en imponerande tillväxt under det tredje kvartalet där både mobil- och browserintäkterna ökade med mer än 20 procent. Däremot sjönk Kongregates mobila intäkter till följd av det avslutade samarbetet med en tredjepartsutvecklare och spelen AdCom och AdCap. Försäljningen på mobila plattformar i lokala valutor var närmast oförändrat. Inklusive valutaeffekter sjönk mobilintäkterna med 5 procent till 330 Mkr, vilket motsvarar 49 procent av de totala intäkterna för gaming-vertikalen. Browserintäkterna påverkades positivt av de åtgärder som har vidtagits för att

få coronaviruset under kontroll och ökade med 25 procent, vilket även visar på styrkan i äldre spel. InnoGames mobilförsäljningen som andel av total försäljning var till stor del oförändrad jämfört med föregående år och mer än 90 procent av Kongregates totala intäkter kom från mobilplattformar.

Det skedde inga väsentliga förändringar i intäktsfördelningen per marknad, med över 90 procent av intäkterna genererade från nyckelmarknaderna för båda spelverksamheterna, Nordamerika och Europa.

Dagliga aktiva användare

(Miljoner)

Månatliga aktiva användare

(Miljoner)

1,1

1,0

0,8

0,7

0,6

1,6

1,7

1,8

1,6

Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 2019 2019 2020 2020 2020

InnoGames Kongregate

7,7

8,4

7,7

7,0

5,8

4,0

3,7

4,2

4,3

3,6

Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 2019 2019 2020 2020 2020

InnoGames Kongregate

Antalet dagliga aktiva användare (DAU) minskade med 18 procent till 2,2 miljoner och månatliga aktiva användare (MAU) minskade med 20 procent jämfört med samma kvartal föregående år. InnoGames ökade DAU medan MAU minskade något jämfört med tredje kvartalet 2019, förklarad av en relativt hög tillväxt i användarbasen under kvartalets början. Kongregate påverkades negativt av att man avslutade två tredjepartsspel och Xxxxxx.xx, vilket delvis uppvägdes av lanseringen av förstapartstitlar. Jämfört med föregående kvartal minskade DAU med 22 procent och MAU med

25 procent.

Genomsnittlig omsättning per daglig aktiv användare (ARPDAU) (kr)

Fördelning av omsättning av topp 3-spel (%)

3,5

3,4

3,3

3,2

3,1

3,0

2,9

2,8

2,7

2,6

2,5

Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3

2019 2019 2020 2020 2020

ARPDAU

Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 2019 2019 2020 2020 2020

Omsättning av topp 3 spel

100%

80%

60%

40%

20%

Genomsnittlig nettoomsättning per daglig aktiv användare (ARPDAU) ökade till 3,4 SEK, en uppgång med 19 procent från 2,8 SEK under tredje kvartalet 2019 och ökade med 4 procent jämfört med andra kvartalet 2020. ARPDAU i jämförbar valuta ökade med 23 procent jämfört med föregående år, främst drivet av en bättre intäktsgenerering för InnoGames spel och lägre DAU i Kongregate.

De tre ledande titlarna har förändrats under kvartalet och är nu Forge of Empires, Elvenar och Tribal Wars, varav den senare ersatte Animation Throwdown under andra kvartalet 2020.

Nettoomsättningen som genererades av dessa titlar ökade marginellt till 80 procent jämfört både med föregående kvartal och samma kvartal föregående år.

Finansiell ställning

Kassaflöde från kvarvarande verksamheter

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital uppgick till 135 Mkr (-38). Avskrivningar uppgick till 70 Mkr (76), varav 27 Mkr (30) är hänförligt till avskrivning av övervärden från förvärv.

Koncernen redovisade en förändring i rörelsekapital om -42 Mkr (5). Nettokassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 93 Mkr (-33).

Investeringsaktiviteter

Kassaflöde från investeringsaktiviteter omfattar ytterligare investeringar i VC-fonder om 3 Mkr. Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 80 Mkr under kvartalet, främst från investeringar i immateriella rättigheter på Kongregate.

Det totala kassaflödet hänförligt till investeringsaktiviteter uppgick till -83 Mkr (-70).

Finansieringsaktiviteter

Kassaflöde från finansieringsaktiviteter uppgick till -7 Mkr (-38), främst leasingbetalningar. Förändringar av likvida medel för den kvarvarande verksamheten uppgick till 3 Mkr (-77). Koncernen hade likvida medel uppgående till 1 590 Mkr (2 019) vid periodens slut.

Moderbolaget

Koncernens moderbolag, Modern Times Group MTG AB, ansvarar för koncernövergripande ledning, administration och finansiering.

(Mkr)	Kv3 2020	Kv3 2019	Nio månader 2020	Nio månader 2019	Helår 2019
Nettoomsättning	4	5	12	15	20
Räntenetto och övrigt finansnetto	1	2 242	11	2 333	2 302
Resultat före skatt och bokslutsdispositioner	-34	2 205	-81	2 157	2 066

Föregående år fusionerades moderbolaget med MTG Publishing AB under det tredje kvartalet. En positiv effekt om 2,3 miljarder kronor i finansnettot var hänförlig till MTG Publishing AB och bestod av en nettovinst från en utdelning från dess dotterbolag MTG Broadcasting AB minus en nedskrivning av aktier i samma dotterbolag. Räntenettot för kvartalet uppgick till -1 Mkr (-81) där föregående år påverkades av att huvuddelen av tidigare ränteintäkter härrörde från ett internt lån till MTG Publishing AB.

Moderbolagets likvida medel uppgick till 764 Mkr (1 539) vid periodens slut.

Övrig information

Redovisningsprinciper

Koncernens och moderbolagets finansiella rapporter har upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som årsredovisningen 2019.

Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten.

MTG Group redovisar statliga stöd när dessa med rimlig säkerhet kommer erhållas och att villkoren för att erhålla stödet rimligen kommer att uppfyllas. Redovisning sker i resultaträkningen och periodisering sker utifrån när kostnaderna, som stödet avser att kompensera för, uppstår.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner mellan MTG och närstående har väsentligt påverkat koncernens ställning och resultat under perioden.

Risker och osäkerheter

Den pågående coronapandemin kommer att fortsätta att påverka våra två vertikaler, men på olika sätt. För esport förväntar vi oss en återgång till mer normal operativ aktivitet när landsgränser är fullt öppna och det är tillåtet och möjligt att genomföra fysiska evenemang under säkra förhållanden. Med det sagt, så förväntar vi oss ett mer normalt tillväxtmönster för gaming under resterande delen av året.

Risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs mer detaljerat i årsredovisningen för 2019, som finns tillgänglig på xxx.xxx.xxx .

Stockholm, 4 november, 2020

Xxxxx Xxxxx Koncernchef & VD

Granskningsrapport

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Modern Times Group MTG AB (publ.) per den 30 september 2020 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 4 november 2020 KPMG AB

Xxxxxx Xxxxxxx Auktoriserad revisor

Resultaträkning för koncernen i sammandrag

(Mkr)	Kv3 2020	Kv3 2019	Nio månader 2020	Nio månader 2019	Helår 2019
Kvarvarande verksamheter Nettoomsättning Kostnad för sålda varor och tjänster	912 -333	1 044 -555	2 932 -1 339	3 079 -1 626	4 242 -2 293
Bruttoresultat	580	489	1 593	1 453	1 949
Försäljningskostnader	-219	-288	-811	-778	-1 068
Administrationskostnader	-312	-302	-854	-832	-1 146
Övriga rörelseintäkter	12	11	26	21	36
Övriga rörelsekostnader	6	9	6	-8	-26
Resultat från andelar i intresseföretag & joint
ventures	-1	0	-1	-3	0
Jämförelsestörande poster	-13	-	-16	-54	-152
EBIT	54	-82	-56	-201	-407
Räntenetto	-1	-1	-6	5	1
Övrigt finansnetto	-4	11	1	-10	-28
Resultat före skatt	49	-72	-61	-206	-435
Skatt	-59	-8	-100	-45	-23
Periodens resultat kvarvarande verksamheter	-11	-80	-162	-251	-458
Verksamheter under avveckling
International Entertainment	-	-26	-	1 433	1 433
Nordic Entertainment Group	-	-	-	13 646	13 646
Övriga verksamheter	-	-18	-	-67	-227
Periodens resultat verksamheter under avveckling	-	-43	-	15 012	14 852

Totalt resultat för perioden	-11	-123	-162	14 761	14 394
Periodens resultat kvarvarande verksamheter, hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-67	-99	-294	-344	-551
Innehav utan bestämmande inflytande	56	19	133	93	93
Resultat för perioden	-11	-80	-162	-251	-458
Totalt resultat för perioden, hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-67	-140	-294	14 668	14 293
Innehav utan bestämmande inflytande	56	17	133	93	101
Totalt resultat för perioden	-11	-123	-162	14 761	14 394
Kvarvarande verksamheter
Resultat per aktie före utspädning (kr)	-1,00	-1,47	-4,37	-5,11	-8,19
Resultat per aktie efter utspädning (kr)	-1,00	-1,47	-4,37	-5,11	-8,19
Totalt
Totalt resultat per aktie före utspädning (kr)	-1,00	-2,08	-4,37	217,81	212,44
Totalt resultat per aktie efter utspädning (kr)	-1,00	-2,08	-4,37	217,81	212,44
Antal aktier
Utestående aktier vid periodens slut	67 342 244	67 342 244	67 342 244	67 342 244	67 342 244
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	67 342 244	67 342 244	67 342 244	67 257 534	67 278 885
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	67 342 244	67 342 244	67 342 244	67 257 534	67 278 885

Rapport över totalresultat för koncernen i sammandrag

(Mkr)	Kv3 2020	Kv3 2019	Nio månader 2020	Nio månader 2019	Helår 2019
Periodens resultat, kvarvarande verksamheter Övrigt totalresultat Poster som omförts eller kan omföras till periodens resultat: Årets omräkningsdifferenser	-11 -9	-80 115	-162 2	-251 272	-458 128
Totalresultat, kvarvarande verksamheter	-20	35	-159	21	-330
Periodens resultat, verksamheter under avveckling Övrigt totalresultat Poster som omförts eller kan omföras till periodens resultat:	- 0	-43	-	15 012	14 852
Årets omräkningsdifferenser	- 0	2	0	-56	-49
Totalresultat, verksamheter under avveckling	0	-41	0	14 956	14 803

Summa totalresultat för perioden	-20	-6	-159	14 977	14 473
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-81	-46	-305	14 826	14 349
Innehav utan bestämmande inflytande	61	40	146	151	124
Summa totalresultat för perioden	-20	-6	-159	14 977	14 473

Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag

(Mkr)	30 sep 2020	30 sep 2019	31 dec 2019
Anläggningstillgångar
Goodwill	3 969	4 079	3 961
Övriga immateriella tillgångar	1 389	1 660	1 410
Summa immateriella tillgångar	5 358	5 739	5 371

Summa materiella tillgångar	116	142	126
Nyttjanderättstillgångar	133	175	139
Aktier och andelar i intresse- och övriga bolag	221	202	220
Övriga finansiella tillgångar	284	268	277
Summa finansiella tillgångar	505	471	497
Summa anläggningstillgångar	6 113	6 527	6 133
Kortfristiga fordringar
Varulager	35	22	21
Övriga fordringar	1 035	1 180	985
Likvida medel	1 589	2 019	1 824
Summa kortfristiga fordringar	2 659	3 221	2 831
Summa tillgångar	8 772	9 748	8 963
Eget kapital
Eget kapital	4 868	5 653	5 179
Innehav utan bestämmande inflytande	1 361	1 429	1 402
Summa eget kapital	6 230	7 082	6 581
Långfristiga skulder
Leasingskulder	99	129	103
Övriga räntebärande skulder	-	-	-
Summa långfristiga räntebärande skulder	99	129	103
Avsättningar	630	628	525
Skulder värderade till verkligt värde	338	400	377
Övriga ej räntebärande skulder	3	1	0
Summa långfristiga ej räntebärande skulder	971	1 028	903
Summa långfristiga skulder	1 070	1 158	1 006
Kortfristiga skulder
Skulder värderade till verkligt värde	11	29	-
Lån	-	2	0
Leasingskulder	36	47	37
Övriga ej räntebärande skulder	1 426	1 429	1 339
Summa kortfristiga skulder	1 472	1 508	1 376
Summa skulder	2 542	2 666	2 382
Summa eget kapital och skulder	8 772	9 748	8 963

Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag

(Mkr)	Kv3 2020	Kv3 2019	Nio månader 2020	Nio månader 2019	Helår 2019
Kassaflöde från den löpande verksamheten Förändringar i rörelsekapitalet	135 -42	-38 5	188 -12	-94 -111	-71 -117
Kassaflöde till/från rörelsen	93	-33	175	-205	-188
Erhållet vid försäljning av aktier	-	-	-	1 868	1 876
Förvärv av dotterbolag och intressebolag samt övriga investeringar	-3	-6	-45	-79	-96
Investeringar i andra anläggningstillgångar Övrigt kassaflöde från/använt i investeringsaktiviteter	-80 -1	-69 5	-166 0	-173 0	-238 4
Kassaflöde från/använt i investeringsaktiviteter	-83	-70	-211	1 615	1 546
Nettoförändring lån	0	63	0	-3 677	-3 679
Återbetalning av lån samt poster omstrukturering av
kapital NENT	-	-	-	3 854	3 854
Utdelning till minoritetsägare	-	-	-188	-	-
Övrigt kassaflöde från/använt i finansiella aktiviteter	-7	-38	-31	-43	-135
Kassaflöde från/använt i finansieringsaktiviteter	-7	26	-218	135	40

Förändring i likvida medel, kvarvarande verksamheter	3	-77	-254	1 545	1 398

Kassaflöde från verksamheter under avveckling	-	-	-	-626	-653

Total förändring i likvida medel	3	-77	-254	920	746
Likvida medel vid periodens början Omräkningsdifferens likvida medel Förändring i likvida medel relaterat till tillgångar som innehas för försäljning	1 571 16 -	2 084 13 -	1 824 19 -	862 24 213	862 4 213
Likvida medel vid periodens slut	1 590	2 019	1 589	2 019	1 824

Rapport över förändring i eget kapital i sammandrag

(Mkr)	30 sep 2020	30 sep 2019	31 dec 2019
Ingående balans	6 581	6 997	6 997
Periodens resultat	-162	14 761	14 394
Övrigt totalresultat för perioden	2	217	80
Summa totalresultat för perioden	-159	14 978	14 474
Effekter av aktieprogram	-1	15	17
Förändring av innehav utan bestämmande inflytande	-5	-42	-42
Utdelning av Nordic Entertainment Group	-	-14 866	-14 866
Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande	-186	-	-
Utgående balans	6 230	7 082	6 581

Verkligt värde på finansiella instrument

Redovisat värde anses utgöra en rimlig uppskattning av verkligt värde för samtliga finansiella tillgångar och skulder.

(Mkr)

30 sep

2020

30 sep

2019

Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde

Verkligt värde

202

348

Nivå 3

202

348

Verkligt värde

182

429

Nivå 3

182

429

Aktier och investeringar i andra bolag

Finansiella skulder till verkligt värde

Villkorad köpeskilling

Värderingstekniker

Aktier och investeringar i andra företag - anskaffningsvärde bedöms utgöra en representativ uppskattning av verkligt värde

Villkorade köpeskillingar

(Mkr)	30 sep 2020	30 sep 2019
Ingående balans 1 januari	377	442
Utdelning NENT	-	-20
Utnyttjande betalning	-38	-19
Omvärdering	-	7
Räntekostnader	6	1
Omräkningsdifferenser	3	18
Utgående balans	348	429

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

(Mkr)	Kv3 2020	Kv3 2019	Nio månader 2020	Nio månader 2019	Helår 2019
Nettoomsättning	4	5	12	15	20
Bruttoresultat	4	5	12	15	20
Administrationskostnader	-39	-42	-104	-192	-256
Rörelseresultat	-35	-37	-93	-177	-236
Räntenetto och övrigt finansnetto	1	2 242	11	2 333	2 302
Resultat före skatt och bokslutsdispositioner	-34	2 205	-81	2 157	2 066
Bokslutsdispositioner	-	-	-4	-	223
Skatt	-	21	-	-	-
Periodens resultat	-34	2 225	-85	2 157	2 289

Årets resultat överensstämmer med Totalresultat för moderbolaget.

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

(Mkr)	30 sep 2020	30 sep 2019	31 dec 2019
Anläggningstillgångar Aktiverade utgifter Maskiner och inventarier Aktier och andelar	1 2 5 849	- 3 5 850	0 3 5 849
Summa anläggningstillgångar	5 851	5 852	5 852
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar	33	61	101
Kassa, bank och kortfristiga placeringar	764	1 539	1 123
Summa omsättningstillgångar	798	1 601	1 224
Summa tillgångar	6 649	7 453	7 076
Eget kapital
Bundet eget kapital	000	000	000
Fritt eget kapital	5 145	5 128	5 230
Summa eget kapital	5 483	5 466	5 568

Obeskattade reserver	115	256	109
Kortfristiga skulder
Räntebärande skulder	988	1 658	1 308
Ej räntebärande skulder	63	73	91
Summa kortfristiga skulder	1 051	1 731	1 399
Summa eget kapital och skulder	6 649	7 453	7 076

Nettoomsättning och resultat per segment

Esport Gaming Centrala verksamheter

Totala verksamheter

(Mkr)	Kv3 2020	Kv3 2019	Kv3 2020	Kv3 2019	Kv3 2020	Kv3 2019	Kv3 2020	Kv3 2019
Nettoomsättning	234	415	679	629	0	-1	912	1 044
EBIT	-66	-85	156	46	-35	-42	54	-82
Resultat före skatt					49	-72	49	-72

Esport Gaming Centrala verksamheter

Totala verksamheter

(Mkr)	Nio månader 2020	Nio månader 2019	Nio månader 2020	Nio månader 2019	Nio månader 2020	Nio månader 2019	Nio månader 2020	Nio månader 2019
Nettoomsättning	885	1 196	2 047	1 881	0	3	2 932	3 079
EBIT	-275	-259	312	247	-93	-189	-56	-201
Resultat före skatt					-61	-206	-61	-206

Avvecklade verksamheter

Resultat från avvecklade verksamheter

(Mkr)	Kv3 2020	Kv3 2019	Nio månader 2020	Nio månader 2019	Helår 2019
International entertainment	-	-	-	27	27
Nordic Entertainment Group	-	-	-	167	167
Zoomin	-	-18	-	-68	-68
Övriga verksamheter	-	-	-	-	-72
Realisationsresultat	-	-26	-	14 885	14 798
Resultat avvecklade verksamheter	-	-43	-	15 012	14 852

Alternativa resultatmått

• Justerad EBITDA

• Förändring av nettoomsättningen från organisk tillväxt, förvärvande/avyttrade verksamheter samt valutakurseffekter

Justerad EBITDA

(Mkr)	Kv3 2020	Kv3 2019	Nio månader 2020	Nio månader 2019	Helår 2019
EBIT	54	-82	-56	-201	-407
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	47	53	000	000	000
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	23	23	68	72	96
EBITDA	124	-5	159	14	-109
Jämförelsestörande poster	13	-	16	54	152
Nedskrivning av egenutvecklade kapitaliserade
kostnader	9	-	9	-	93
Långsiktigt incitamentsprogram	50	17	142	65	76
Förvärvskostnader	1	19	16	23	28
Justerad EBITDA	196	31	342	156	239

Jämförelsestörande poster i tredje kvartalet består av omstruktureringskostnader i samband med sammanslagningen av ESL och DreamHack samt avgångsvederlag för tidigare koncernchef och VD.

Försäljningstillväxt per segment

(Mkr)	Kv3 2020	Kv3 2019	Nio månader 2020	Nio månader 2019
Esport
Organisk tillväxt	-40%	7%	-26%	7%
Förvärvade/avvecklade enheter	-	-	-	-
Valutakurseffekter	-4%	5%	0%	5%
Rapporterad tillväxt	-44%	12%	-26%	12%
Gaming
Organisk tillväxt	12%	-2%	9%	7%
Förvärvade/avvecklade enheter	-	-	-	-
Valutakurseffekter	-4%	4%	0%	4%
Rapporterad tillväxt	8%	2%	9%	11%
Totala verksamheter
Organisk tillväxt	-9%	2%	-5%	7%
Förvärvade/avvecklade enheter	-	0%	-	-1%
Valutakurseffekter	-4%	4%	0%	5%
Rapporterad tillväxt	-13%	6%	-5%	10%

Definitioner

ARPDAU

Genomsnittlig intäkt per daglig aktiv användare

AMA

Genomsnittligt antal tittare per minut (Average Minute Audience - AMA) som beräknas under en specifik tidsperiod eller ett programs varaktighet

Challenger

Tävlingar i nivån under Master, med semi-professionella spelare

DAU

Daglig aktiv användare

EBIT

Rörelseresultat är resultat före räntor och skatt, också kallat EBIT (Earnings Before Interest and Tax)

EBITDA

EBITDA är resultat före räntor, skatter, avskrivningar

ESS

Esports Services –Kontrakterade esporttjänster för tredje part, så som speltillverkare (game publishers)

Justerad EBITDA

Jämförelsestörande poster

Jämförelsestörande poster avser materiella poster och händelser i koncernens struktur eller verksamheter som är relevanta för förståelsen av koncernens utveckling på jämförbar basis

Master

Stora tävlingar som lockar professionella globala spelare

MAU

Månatlig aktiv användare

O&O

Owned & Operated –En oberoende enhet som kontrolleras och drivs inom gruppen

Open

Amatörtävlingar som är öppna för alla deltagare

Operativt kassaflöde

Kassaflöde från löpande verksamhet omfattar operativt kassaflöde före finansiella poster och betald skatt och tar hänsyn till övriga finansiella kassaflöden

Organisk tillväxt

Organisk tillväxt är förändringen i nettoomsättning jämfört med samma period föregående år, exklusive förvärv, avyttringar och justerat för valutaeffekter

Vinst per aktie

Vinst per aktie uttrycks som resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare delat med det genomsnittliga antalet aktier

Aktieägarinformation

MTGs årsstämma 2021

Årsstämman kommer att hållas i Stockholm den 18 maj 2021. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman skall inkomma med förslag skriftligen antingen via post till Bolagssekreteraren, Modern Times Group MTG AB, Xxxxxxxxx, Xxx 0000, 000 00 Xxxxxxxxx, Xxxxxxx eller via epost till xxx@xxx.xxx minst sju veckor före årsstämman för att garantera att ärendet kan inkluderas i kallelsen till årsstämman. Ytterligare information om hur och när registrering ska ske kommer att offentliggöras före årsstämman.

Valberedning inför årsstämman 2021

I enlighet med årsstämmans beslut avseende ordningen för bolagets valberedning har en valberedning sammankallats för att bereda förslagen inför bolagets årsstämma 2021. Valberedningen består av Xxxxx Xxxxxxx utsedd av Active Ownership Corporation, Xxxxxxx Xxxxx utsedd av Swedbank Xxxxx Xxxxxx, Xxxxx Xxxxxx utsedd av Evermore Global Advisors, LLC och Xxxxx Xxxxxx, styrelsens ordförande. I enlighet med tidigare praxis har valberedningens ledamöter utsett Xxxxx Xxxxxxx, såsom representant för den största aktieägaren i bolaget per den sista handelsdagen i augusti 2020, till valberedningens ordförande.

Information om valberedningens arbete återfinns på XXX.xxx/xxxxxxxxxxxxxx.

Aktieägare som önskar lämna förslag till valberedningen kan göra det i skrift antingen via post till Bolagssekreteraren, Modern Times Group MTG AB, Box 2094, 103 13 Stockholm, Sverige eller via epost till xxx@xxx.xxx.

Finansiell kalender

Kvartalsrapport Kv4 2020 4 februari 2021

Kvartalsrapport Kv1 2021 29 april 2021

Årsstämma 2021 18 maj 2021

Kvartalsrapport Kv2 2021 20 juli 2021

Kvartalsrapport Kv3 2021 28 oktober 2021

Frågor?

xxxxxxxxxxxxxx@xxx.xxx (eller Xxxx Xxxxxxxxxxx, Finanschef & IR; x00 000 00 00 00)

Ladda ner högupplösta bilder: Flickr

Följ oss: xxx.xxx / Twitter / LinkedIn

Document Metadata

Table of Contents

Contract

Document Metadata