Villkoren i sammandrag
Inbjudan till teckning av aktier i Trygga Hem Skandinavien AB (publ) inför notering på First North
Mars 2008
Corporate Finance
Villkoren i sammandrag
Försäljningspris
7,90 kr per aktie i poster om 500 aktier.
Anmälningstid
17 mars – 2 april 2008.
Likviddag
11 april 2008.
Beräknad första handelsdag på börsen
28 april 2008.
ISIN-nummer för aktie i Trygga Hem
ISIN-numret för aktien i Trygga Hem kommer att vara SE0002306084.
Kommande tillfällen för ekonomisk information under 2008
Halvårsrapport 29 augusti
Bokslutskommuniké 12 februari 2009
Notering av aktien på First North
Trygga Hem har ansökt om notering av Bolagets aktie på den alternativa marknadsplatsen First North vid Stockholmsbörsen OMX AB. Första handelsdag beräknas infalla den 28/4, 2008.
Kortnamn för aktien på First North
THEM.
Definitioner
Med ”Trygga Hem” och ”Bolaget” avses Trygga Hem Skandina- vien AB (publ) med org nr 556602-1423.
Med ”G&W Kapitalförvaltning” och ”G&W” avses G&W Kapitalförvaltning AB med org nr 556549-4613.
Detta prospekt har godkänts och registrerats hos Finansinspektionen i en- lighet med bestämmelserna i 2 kap lagen (1991:980) om handel med finan- siella instrument. Ett sådant godkännande och registrering innebär inte någon garanti från Finansinspektionen att sakuppgifterna i prospektet är riktiga eller fullständiga. Erbjudandet riktar sig ej till personer vars delta- gande förutsätter ytterligare prospekt, registreringar eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt. Det åligger envar att iaktta sådana begräns- ningar enligt lagar och regler utanför Sverige. Prospektet får inte distribue- ras till eller inom land där distributionen eller erbjudandet kräver åtgärder enligt föregående stycke eller eljest strider mot lagar eller förordningar.
Bland dessa länder ingår USA, Kanada, Australien och Japan. Tvist rörande erbjudandet enligt detta prospekt skall avgöras enligt svensk lag och av svensk domstol.
Finansiell rådgivare till Trygga Hem Skandinavien AB (publ) är G&W Ka- pitalförvaltning AB. Då samtliga uppgifter härrör från Trygga Hem Skandi- navien AB (publ) friskriver sig G&W från allt ansvar mot aktieägare i Trygga Hem Skandinavien AB (publ) och avseende andra direkta eller indirekta ekonomiska konsekvenser till följd av investerings- eller andra beslut som helt eller delvis grundas på uppgifterna i detta prospekt.
Detta prospekt innehåller uttalanden som återspeglar styrelsens och led- ningens i Trygga Hem aktuella bild av marknaden samt tänkbara finansiel- la och operativa utvecklingsskeenden. Trygga Hem anser att dessa uttalan- den och slutsatser dragna därav är rimliga vid tidpunkten för upprättande för detta prospekt, men det finns ingen garanti för att dessa är korrekta, el- ler att uttalanden i form av målsättningar eller andra framtidsinriktade planer kommer att förverkligas. I avsnittet ”Riskfaktorer” finns beskrivning- ar av vissa, men sannolikt ej samtliga, faktorer som kan medföra att faktiskt resultat eller utveckling avsevärt skiljer sig från framtidsinriktade uttalan- den eller beskrivna planer.
Prospektet innehåller historisk information och prognoser över faktorer som kan vara av betydelse för Trygga Hems verksamhet och/eller ekono- miska utveckling, härrörande från externa källor. Styrelsen i Trygga Hem an- svarar för att sådan information har återgivits korrekt, men även om Bola- get anser att dessa källor är tillförlitliga har ingen oberoende verifiering gjorts, varför fullständigheten eller riktigheten i sådan information ej kan garanteras. Presumtiva investerare bör således inte överskatta vikten av framtidsinriktade uttalanden eller referenser till externa källor vid en sam- mantagen bedömning av Trygga Hems verksamhet eller erbjudandet om deltagande i föreliggande nyemission.
Handel på First North
Trygga Hem har ansökt om att Bolagets aktie skall upptas till handel på den alternativa marknadsplatsen First North, som drivs av Stockholmsbör- sen AB. Bolag vars aktier handlas på First North är inte skyldiga att följa samma regler som bolag noterade på en reglerad marknadsplats (”börs”), utan är underkastade ett mindre omfattande regelverk anpassat till före- trädesvis mindre bolag och tillväxtbolag. En placering i ett bolag vars aktier handlas på First North kan därför vara mer riskfylld än en placering i ett börsnoterat bolag. Alla bolag vars aktier handlas på First North har en Cer- tified Adviser som övervakar att bolaget lever upp till First Norths regelverk för informationsgivning till marknaden och investerare. Certified Adviser för Trygga Hem är G&W Kapitalförvaltning AB. Certified Adviser granskar bolag vars aktier skall tas upp till handel på First North. Stockholmsbörsen AB godkänner ansökan om upptagande till sådan handel.
Larmtekniker installerar en larmanläggning hos en kund.
Innehåll
Sammanfattning 4
Riskfaktorer 8
Inbjudan till teckning av aktier i Trygga Hem Skandinavien AB (publ) 11
VD har ordet 12
Bakgrund och motiv 13
Xxxxxxx och omvärldsfaktorer 16
Trygga Hems verksamhet 18
Viktiga milstolpar 25
Organisation och medarbetare 27
Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer 28
Flerårsöversikt och nyckeltal 31
Kommentarer till den finansiella utvecklingen 33
Aktiekapital och ägarförhållanden 36
Legala frågor och övrig information 38
Skattefrågor i Sverige 40
Bolagsordning 42
Xxxxxxxxxxx 00
Revisorns granskningsberättelse 57
Adresser och kontaktinformation 58
Sammanfattning
Följande sammanfattning skall ses som en introduktion till prospektet. Sammanfattningen utgör inte en fullständig beskrivning av Bolaget. Varje beslut om att investera i aktierna skall baseras på en bedömning av prospektet i dess helhet. Sammanfattningen skall i sin helhet läsas mot bakgrund av den mer detaljerade information och bolagets räkenskaper med tillhörande noter som återfinns på andra ställen i detta prospekt. En investerare som väcker talan vid domstol med anledning av uppgifterna i prospektet kan bli tvungen att svara för kostnaderna för översättning av prospektet. En person får endast göras ansvarig för uppgifter som ingår i eller saknas i sammanfattningen eller dess översättning om sammanfattningen eller översättningen är vilseledande eller felaktig i förhållande till de andra delarna av prospektet.
Bakgrund och motiv
Trygga Hem är idag en etablerad leverantör av larmtjänster och säkerhetsprodukter på den svenska privatmarknaden. Bolaget har varje år sedan starten 2000 uppvisat en kraftig organisk tillväxt med bibehållen lönsamhet. Ledningen för Trygga Hem anser att den goda utvecklingen till stor del beror på Bolagets kostnads- effektiva marknads- och försäljningsstrategi, samt på observatio- nen att Bolagets kunder upplever att tjänsterna och produkterna håller hög kvalitet.
Larmtjänster för privatmarknaden levereras i form av abonne- mang. Larmutrustningen hos abonnenten ägs av Trygga Hem. Vid abonnemangets inledning debiteras en startavgift, vilken dock inte täcker hela kostnaden för installation, utrustning och marknadsföring. Återbetalningstiden, dvs den tid som förflyter mellan installation av larmet till dess Bolagets initiala kostnad för den nya abonnenten är återbetald förkortas stadigt, men med en ökande kundbas följer en ökande kapitalbindning.
Marknaden domineras av ett fåtal stora aktörer, och bara en liten andel av den svenska privatmarknaden är exploaterad. Markna- den växer med uppskattningsvis 25% per år1) och Trygga Hems larmtjänster har vuxit med i genomsnitt 38% årligen under de tre senaste åren. Trots att Trygga Hems utveckling överträffat marknaden har expansionen begränsats till den takt Bolagets kassaflöde har medgivit.
Medlen från föreliggande nyemission skall således i första hand användas för att finansiera ytterligare expansion avseende verk-
samhetsområdet larmabonnemang. Behovet av ytterligare inve- steringar är litet, och den planerade kapitalökningen förväntas möjliggöra en dryg fördubbling av nuvarande abonnentportfölj.
Motiven för att notera Bolagets aktie på First North är främst att öka intresset för Trygga Hem och dess verksamhet bland investe- rare, kunder och allmänheten, samt att möjliggöra eventuella framtida förvärv där aktien kan utgöra betalningsmedel. Vidare bedöms noteringen öka Bolagets attraktionskraft vid framtida rekrytering av medarbetare och öka Bolagets trovärdighet som beständig leverantör. Listningen kan även underlätta vid eventu- ella framtida kapitaliseringsbehov.
Styrelsen för Trygga Hem bedömer vidare att Bolagets verksam- het kan bedrivas i nuvarande omfattning under överskådlig tid, oavsett utfallet av den förestående nyemissionen.
Kommande ekonomisk information under 2008
Halvårsrapport 29 augusti 2008
Bokslutskommuniké 2008 12 februari 2009
Organisation
Verksamheten inom Trygga Hem bedrivs inom ramarna för ett aktiebolag. Dotterbolag saknas, men Bolaget äger 10% av kapita- let och rösterna i Alarm Control LC AB. Detta bolag tillhanda- håller tjänster för automatiserad larmförmedling. Innehavet mo- tiveras av ett visst intresse för bolagets teknik, men utgör ingen vital del i den ordinarie verksamheten i Trygga Hem.
Bolaget är lokaliserat på tre orter – Stockholm, Malmö och Gö- teborg. Bolaget har 17 anställda. Service och installation utförs på vissa orter av Trygga Hem Certified Partners.
Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer Styrelsen består av Xxxxxxx Xxxxxxxxxx, ordförande, Xxxx Xxx- xxxxx, Xxxxx Xxxxxxx, Xxxxxx Xxxxxxxxx, Xxxxxxx Xxxxxxxx, Xxxxx
Xxxxxxxx och verkställande direktören Xxxxx Xxxxxxxx. Revisor är Xxxx Xxxxxxxxxx, Auktoriserad revisor, FARSRS Xxxxx Xxxxxxxxx Linköping AB.
Marknaden
Marknaden för hemlarm i Sverige är relativt oexploaterad. Enligt en rapport från Berg Insight2) uppgick antalet installerade centralanslutna larm i Sverige till 400 000 år 2005, men i denna siffra ingår förutom privata bostäder även små företag. Ledning- en för Trygga Hem gör bedömningen att av Sveriges 4,4 miljoner hushåll är 5,5% (ca 240 000 hem) anslutna till någon larm- central. Den störste konkurrenten, Securitas Direct, uppskattar samma andel till ca 6%3).
Enligt uppgifter från branschorgan ökar den totala marknaden för hemlarm med 35% årligen, och är idag sannolikt den sektor inom teknisk säkerhet som växer xxxxxxxx0). Dessa källor indike- rar också att tillväxten förväntas ligga på samma höga nivå under den närmaste treårsperioden. Efter korrigeringar för larmsystem och övriga hemsäkerhetsprodukter som säljs via detaljhandeln och som normalt inte ansluts till någon övervakningscentral, har ledningen för Trygga Hem gjort bedömningen att marknaden för centralanslutna hemlarm årligen i genomsnitt vuxit med ca 25% under perioden 2003 – 2006. Detta skulle innebära att ca 45 000 nya larm installerades i svenska hem under 2006.
Marknadens aktörer
Ett fåtal aktörer tillhandahåller centralanslutna larmtjänster för privatmarknaden. Det låga antalet företag verksamma inom den-
1) Se “Xxxxxxx och omvärldsfaktorer”, på sid 16
na bransch kan till viss del förklaras av det relativt stora behov av kapital som måste satsas innan den etablerade abonnentportföl- jen genererar ett positivt kassaflöde, samt av relativt höga inträ- deskrav i form av godkännanden och certifieringar.
Uppskattning av antalet privata larmabonnemang i Sverige och fördelningen av dessa mellan aktörerna.
1. Securitas Direct 155 000
2. G4S 40 000
3. Sector Alarm 30 000
4. Trygga Hem 5 000
5. Övriga 10 000
Totalt 240 000
Verksamheten
Trygga Hem är ett säkerhetsföretag vars produkter och tjänster riktar sig mot privata hushåll och ägare till villor eller fritidshus. Produkterna består av säkerhetsutrustning som lås, brandsläck- are, säkerhetsskåp etc.
Tjänsterna består till övervägande del av hemlarm som är anslut- na till larmcentral, och tillhandahålls genom abonnemang. Sedan Bolaget introducerade dessa tjänster 2002 har abonnentportföl- jen växt kontinuerligt, och utgör sedan 2007 den största intäkts- källan.
Omsättningens fördelning, produkter/tjänster
Total omsättning Omsättning produkter Omsättning tjänster
TSEK 25 000
20 000
15 000
10 000
5 000
2) Berg Insight, “Wireless M2M Communication and Security”, Second edition, Europe 2006
3) Securitas Direct, bokslutskommuniké för 2007.
4) Industrifakta/Stelacon “Marknaden för teknisk säkerhet 2007”
0 2002 2003 2004 2005 2006
2007 År
Sammanfattning (fortsättning)
Försäljning
Trygga Hem har valt att inte arbeta med direktförsäljning. Det innebär att representanter för Bolaget aldrig knackar på i någons hem utan att kunden själv har initierat kontakten.
Försäljningsverksamheten i Trygga Hem bygger på etablerade partnerskap med lämpliga intresseorganisationer och företag. Dessa organisationers medlemmar eller kunder erbjuds Trygga Hems tjänster och produkter till konkurrenskraftiga priser i sam- ordnade kampanjer. Detta medför att Trygga Hem når ut till stora och intressanta målgrupper, samtidigt som medlemmarna och kunderna erhåller mervärden i de specialanpassade erbjudan- den som förmedlas.
Abonnentportföljens utveckling, 2002 – 2007
st 5 000
4 500
4 000
3 500
3 000
2 500
2 000
1 500
1 000
500
0 2002 2003 2004 2005 2006 2007
År 2007 var nettotillväxten i Trygga Hems abonnentportfölj 43%!
Försäljningsmetoden är framgångsrik och har resulterat i god till- strömning av väl förberedda abonnenter. Kunder som i lugn och ro har utvärderat flera leverantörer är inte så benägna att göra ”ångerköp”. Styrelsen för Trygga Hem bedömer att den genom- snittliga varaktigheten för larmabonnemangen kommer att ligga runt tio år. Metoden medför även flexibilitet gentemot markna- dens behov och svängningar, samt att Bolaget inte behöver en egen stor försäljningsorganisation.
Framgångsfaktorer
Den viktigaste faktorn för Bolagets framtida kassaflöden utgörs av storleken hos abonnentportföljen. Värdet av abonnentportföl- jen påverkas av ett antal faktorer: nettotillväxten av antalet nya kunder, d v s nyetablerade kunder minskat med kundavgångar, bidrag per kund och månad samt abonnemangens genomsnittli- ga varaktighet. En stor abonnentportfölj medför också att den genomsnittliga kostnaden för värvning av nya abonnenter mins- kar, då organisationens fasta omkostnader fördelas över flera abonnemang. Detta resulterar också i att investeringen i varje nytt abonnemang får en kortare återbetalningstid.
Jämförelse mellan Trygga Hem och Securitas Direct
Trygga Hem Securitas Direct 1)
2007 20062) 2007 2006
Nettotillväxt abonnemang, % | 43,0 | 34,0 | 19,3 | 26,0 |
Kundavgångar, % | 3,3 | 4,8 | 6,0 | 6,3 |
Återbetalningstid, år | 3,8 | 4,7 | 3,6 | 3,5 |
Omvänd konjunkturpåverkan
Under perioder av lägre kundtillströmning minskar Bolagets kostnader föranledda av installationer hos nya abonnenter. Sam- tidigt genererar den befintliga abonnentportföljen i det närmaste konstanta månatliga intäkter.
Bolagets abonnemangsbaserade affärsmodell innebär således att minskad nyteckning medför en positiv påverkan på det ekono- miska resultatet. Denna effekt förväntas emellertid dämpas något av de sannolikt ökande kundavgångarna vid en långvarig lågkon- junktur.
Riskfaktorer
Investeringar i aktier eller aktierelaterade värdepapper är förenade med risktagande. Ett antal faktorer påverkar och kan komma att påverka verksamheten i Trygga Hem. Risker består både i sådana faktorer som är direkt, indirekt eller icke relaterade till Bolaget och dess verksamhet.
1) Securitas Direct, bokslutskommuniké för 2007
2) Återbetalningstid omräknad enligt samma princip som Securitas Direct. Från och med 2007 beräknas dessa siffror likvärdigt.
Till de verksamhetsrelaterade riskerna hör bland andra verksam- hetens beroende av nyckelpersoner, konkurrerande verksamheter, förmågan hos medarbetare och ledning att uppnå gynnsamma kommersiella och/eller tekniska resultat, den framtida marknads- utvecklingen, likviditeten i aktien, risker vid eventuella företags- förvärv samt eventuella framtida kapitaliseringsbehov.
Presumtiva investerare uppmanas att noggrant läsa stycket ”Ris- ker” i detta prospekt.
Aktien, aktiekapitalet och ägandet
Före den planerade nyemissionen finns 7 000 000 aktier i Trygga Hem och ett aktiekapital på 1,75 MSEK. Det finns bara ett ak- tieslag.
Bolaget hade per den 1 januari 2008 tre aktieägare, grundarna Xxxxx Xxxxxxxx och Xxxxx Xxxxxxxx, vilka var och en äger akti- erna privat och via egna bolag (Xxxxx Xxxxxxxx Invest AB respek- tive Stratex Consulting AB), samt bolaget Trygga Hem Manage- ment AB. Det senare bolaget ägs till 31,8% vardera av grundar- na, och till 36,4% av styrelseledamöter och anställda i Trygga Hem AB (publ).
Aktiefördelning före föreliggande nyemission
Notering
Trygga Hem har ansökt om att Bolagets aktie skall upptas till handel på den alternativa marknadsplatsen First North, som drivs av Stockholmsbörsen AB. Certified Advisor är G&W.
Likviditetsgarant kommer att vara Xxxx Xxxxxx Fondkommission AB.
Legal struktur
Trygga Hem Skandinavien AB (publ) är ett publikt aktiebolag, bildat och registrerat i Sverige, med säte i Sollentuna kommun, med organisationsnummer 556602-1423. Inga koncern- eller dotterbolag finns i dag.
Tillstånd
Bolaget bedriver tillståndspliktig verksamhet. Bolaget har till- stånd från polismyndigheterna i varje län där det bedriver verk- samhet.
Xxxxx Xxxxxxxx Invest AB | 1 785 000 | 25,5% |
Stratex Consulting AB | 1 785 000 | 25,5% |
Xxxxx Xxxxxxxx | 1 400 000 | 20,0% |
Xxxxx Xxxxxxxx | 1 400 000 | 20,0% |
Trygga Hem Management AB | 630 000 | 9,0% |
7 000 000 | 100,0% |
Finansiell utveckling i sammandrag | |||||
2007 | 2006 | 2005 | 2004 | 2003 | |
Nettoomsättning, SEK | 23 000 393 | 20 204 615 | 19 109 154 | 17 453 703 | 7 408 601 |
Resultat efter finansnetto, SEK | 299 664 | 1 000 000 | 000 327 | 386 853 | 296 888 |
Balansomslutning, SEK | 15 988 515 | 11 734 910 | 9 782 806 | 6 102 060 | 3 509 313 |
Avkastning på totalt kapital, % | 5 | 16 | 13 | 9 | 9 |
Soliditet, % | 26 | 27 | 22 | 25 | 23 |
Antal anställda, medeltal, st | 14 | 12 | 12 | 11 | 4 |
Riskfaktorer
Nedan anges de risker som bedöms ha störst betydelse för, och som kan komma att påverka Trygga Hems verksamhet och därmed dess finansiella ställning och resultat samt värdeutvecklingen hos Bolagets aktie efter notering. Riskerna är angivna utan inbördes rangordning. Varje investerare bör beakta riskerna före sitt beslut att investera i Trygga Hem. Redovisningen nedan är inte heltäckande, utan varje investerare bör även beakta all annan information i detta prospekt.
Risker relaterade till marknaden
Försäljningsstrategi
Trygga Hem har valt att helt avstå ifrån direktförsäljning (”dörr- knackning”). Denna försäljningsmetod har ur ett historiskt per- spektiv ofta använts vid introduktioner av nya produkter på kon- sumentmarknaden. I takt med att kännedomen om dessa nya produkter ökat bland konsumenterna har försäljningen övergått till mindre pockande kanaler, såsom annonsering, butiker, kata- loger eller Internet.
Flera av Bolagets konkurrenter tillämpar fortfarande direktför- säljning av larmtjänster till privata hushåll. Det kan föreligga risk att Trygga Hem underskattat vikten av direktförsäljning, och att avsaknaden av denna försäljningsmetod i framtiden kan utgöra en begränsande faktor för tillväxten i Bolagets abonnentportfölj.
Konkurrens
Bolaget konkurrerar med ett antal företag som besitter större finansiella resurser och som funnits på marknaden under längre tid än Trygga Hem. Om befintliga eller nya konkurrerande aktö- rer inleder aggressiva marknadskampanjer skulle detta kunna på- verka Xxxxxxxx möjligheter att få nya kunder och även påverka tillväxten i dess abonnentportfölj. Sådana konkurrerande aktivi- teter kan således påverka Bolagets omsättning och resultat.
Omvärldshändelser och konjunktur
Behovet och efterfrågan på larmtjänster har varit ökande. En stark bostadsmarknad med många nybyggnationer driver på efterfrågan ytterligare. En lågkonjunktur med lägre betalnings- förmåga bland kunderna tenderar till att många ser över sina fasta kostnader vilket kan få en negativ inverkan på nyförsäljning och en högre andel kundavgångar.
Risker relaterade till verksamheten
Kunder
Trygga Hems kunder är till övervägande del privatpersoner med egna bostäder. Skulle köpkraften i detta marknadssegment sjunka kan kunderna komma att prioritera mellan olika löpande hus- hållskostnader. Det finns risk att vissa kunder i ett sådant läge skulle välja bort larmtjänsterna, varvid Bolagets resultat och ställ- ning kan påverkas negativt.
Leverantörer
Trygga Hem har ett fåtal leverantörer av larmprodukter och bola- get är beroende av externa leverantörer för utveckling, tillverk- ning, kvalitetssäkring och distribution. Felaktiga, försenade eller uteblivna leveranser kan få negativa följder med ökade kostnader och lägre kundtillströmning som följd. Även om Trygga Hem har olika leverantörer kan ett kortvarigt bortfall påverka Bolagets verksamhet negativt. Utvecklingen av ny teknik kan innebära att kostnaden för larmsystemen ökar. Detta kan inverka negativt på bolagets resultat och finansiella ställning.
Teknikutveckling
Larmsystemen undergår teknisk och funktionsmässig utveckling, och förväntas i framtiden komma att omfatta även överföring av bild och ljud. I takt med att allt fler installationer sker med GSM
/GPRS ökar beroendet av mobiloperatörernas priser. Om opera- törerna höjer sina priser kan det påverka Bolagets marginaler.
För branschen öppnar ny teknik nya möjligheter samtidigt som det också öppnar upp för nya aktörer. Trygga Hem har hittills anpassat sitt erbjudande i takt med den teknologiska utveckling- en, och Bolagets ledning är av uppfattningen att ny teknik i grunden gynnar utvecklingen, men det kan inte uteslutas att ak- törer med nya tekniska koncept och erbjudande förändrar kon- kurrenssituationen till nackdel för Trygga Hem.
Larmcentral och väktarbolag
En väsentlig del i kunderbjudandet är att tillhandhålla och initie- ra rätt åtgärder i händelse av utlöst larm. Bl a skall kontroll ge- nomföras och säkerheten hos kunden skall återupprättas.
Trygga Hem anlitar SOS Alarm som larmcentral för att ta emot och vidarebefordra larm till väktarbolag, polis eller brandkår.
Larmcentralstjänsten är reglerad och SOS Alarm är en certifierad larmcentral. Väktartjänsten är en närmast standardiserad tjänst och det finns en utvecklad branschpraxis som innefattar kontroll, krav och leverans av väktartjänsten. Leverantör av tjänsten är lo- kala väktarbolag med stark närvaro på orten.
Skulle larmcentralen eller något bevakningsföretag inte fullgöra sina åtaganden kan Xxxxxxx drabbas av dålig publicitet, skade- ståndskrav eller andra negativa följder. Om bevakningsföretagen eller larmcentralen på sikt ändrar sina priser kan Trygga Hems lönsamhet och försäljningsvolymer komma att påverkas.
Personal
Trygga Hem är beroende av att kunna rekrytera och behålla nyckelpersoner och bolaget har historiskt haft en låg personalom- sättning och har heller inte drabbats av några arbetskonflikter. En ökad personalomsättning skulle innebära resurskrävande åtgärder för att finna lämpliga ersättare. En arbetskonflikt skulle kunna skada relationen med kunderna, med krav på ekonomisk kom- pensation och/eller kundbortfall som tänkbara konsekvenser, var- vid Bolagets ställning skulle kunna påverkas negativt.
Garantikostnader och produktansvar
Trygga Hem lämnar garantier på kundernas installerade larm. Garantierna gäller så länge abonnemanget löper. Leverantörerna av utrustning och komponenter lämnar produktgarantier, men dessa löper normalt under kortare tid än ett genomsnittligt abon- nemang. Det innebär att Trygga Hem ansvarar både för kostna- der relaterade till arbetet och produkten i de fall eventuella fel inte kan reklameras mot leverantören. Vid utbyte av produkter som föranleds av teknikskifte, ålder eller andra brister är det inte alltid möjligt att ta ut full ersättning från kunden. I det fall larm- system behöver ersättas utöver planerat underhåll kan detta såle- des inverka på bolagets resultat och finansiella ställning.
Trygga Hem har även ett produktansvar för installerade larman- läggningar. Skada på person eller egendom som bolaget inte kan bevisa såsom härrörande från fel i produkt från bolagets leveran- törer kan innebär att Trygga Hem ensamt får svara för skadan el- ler förlusten. Även om bolaget tecknat försäkring för dessa typer av skador kan händelser av oförutsedd art inte uteslutas som skulle kunna ligga utanför befintligt försäkringsskydd.
Riskfaktorer (fortsättning)
Legala risker
Regleringar och krav
De bolag som erbjuder larm för hemmabruk agerar under viss statlig kontroll. Till exempel måste ett bolag inneha tillstånd för att bedriva larminstallationsverksamhet. Försäkringsbolagen är i viss mån kravställare även på privatmarknaden. Krav från försäk- ringsbolag eller lagstiftare kan påverka utformningen av larmsys- temen och förutsättningarna för vilka bolag som kan tillhanda- hålla tjänsten till att bli mer omfattande utan att det finns möj- lighet att kompensera detta i intäkterna från redan ingångna kundabonnemang. Ändringar i lagar, krav eller andra regelverk skulle således kunna inverka negativt på bolagets resultat och finansiella ställning.
Finansiella risker
Valutarisker
Trygga Hem köper larmsystemet in utländsk valuta (USD och EUR) och säljer i svenska kronor. En förändring av valutakursen har inverkan på bolagets resultat och finansiella ställning.
Risker associerade med företagsförvärv
Förvärv av företag kan komma att ingå som en del av Bolagets framtida expansionsstrategi. Sådana förvärv innebär risker av fle- ra slag. Exempel på sådana risker är oförmåga att införliva den förvärvade organisationen med moderbolagets organisation, fel- aktig värdering av det förvärvade bolagets tillgångar och åtagan- den, bristande ledningsresurser, språkliga och kulturella kommu- nikationsproblem eller missbedömning av det förvärvade bola- gets ställning på marknaden. Skulle någon av dessa risker realise- ras kan det medföra negativa effekter på Trygga Hems verksam- het och avkastningspotential.
Ränterisk och lånefinansiering
Trygga Hems verksamhet kräver kapital för att upprätthålla till- växttakten. Bolaget planerar att delvis finansiera sin verksamhet genom upplåning. Om Bolagets utveckling avviker från den pla- nerade utvecklingen föreligger risk att ytterligare kapital inte kan lånas upp till gynnsamma villkor. Bolaget kan då genomföra ny- emissioner riktade mot befintliga aktieägare eller nya investerare, med risk för utspädning av befintliga aktieägares innehav som följd.
Om bolaget misslyckas att skaffa nödvändigt kapital i framtiden kan Bolagets verksamhet äventyras. En framtida räntehöjning kan ha en negativ inverkan på bolagets resultat och finansiella ställning.
Risker relaterade till aktien
Handel på First North
Trygga Hem har ansökt om att Bolagets aktie skall upptas till handel på den alternativa marknadsplatsen First North, som drivs av Stockholmsbörsen AB. Bolag vars aktier handlas på First North är inte skyldiga att följa samma regler som bolag noterade på en reglerad marknadsplats (”börs”), utan är underkastade ett mindre omfattande regelverk anpassat till företrädesvis mindre bolag och tillväxtbolag. En placering i ett bolag vars aktier hand- las på First North kan därför vara mer riskfylld än en placering i ett börsnoterat bolag. Alla bolag vars aktier handlas på First North har en Certified Adviser som övervakar att bolaget lever upp till First Norths regelverk för informationsgivning till mark- naden och investerare. Certified Adviser för Trygga Hem är G&W Kapitalförvaltning AB. Certified Adviser granskar bolag vars aktier skall tas upp till handel på First North. Stockholms- börsen AB godkänner ansökan om upptagande till sådan handel.
Bolagets aktiekurs
I likhet med investeringar i aktier i allmänhet är en investering i aktier i Trygga Hem förenat med risk. Det finns inte några garan- tier för att Trygga Hems börskurs kommer att utvecklas positivt. Bolagets aktiekurs kan i framtiden komma att fluktuera kraftigt, bland annat till följd av perodiska resultatvariationer, den all- männa konjunkturen, samt förändringar i kapitalmarknadens in- tresse för Bolaget. Detta innebär att det föreligger en risk att en investerare drabbas av kapitalförlust vid avyttring av aktien. Den- na risk föreligger även om Bolagets verksamhet utvecklas i positiv riktning. Vid en eventuell konkurs kan investerare förlora hela det investerade beloppet.
Likviditeten i aktien
Likviditeten i Bolagets aktie kan vara begränsad. Detta kan för- stärka fluktuationerna i kursen. Begränsad likviditet i aktien kan även medföra problem för en innehavare att sälja sina aktier. Det finns ingen garanti för att aktier i Trygga Hem kan säljas till en för innehavaren acceptabel kurs vid varje tidpunkt.
2006 och 2007 utsågs Trygga Hem till ett av Sveriges Gasellföretag av Dagens Industri.
Inbjudan till teckning av aktier i Trygga Hem Skandinavien AB (publ)
Styrelsen i Trygga Hem Skandinavien AB (publ) beslutade den 12 mars 2008, med stöd av bemyndigande lämnat på årsstämma den 15 februari 2008, att genomföra en ökning av aktiekapitalet genom nyemission av högst 1 750 000 aktier. Det innebär att efter genomförd nyemission kommer aktiekapitalet, vid fullteck- ning, att öka med 437 500 SEK, från nuvarande 1 750 000 SEK till 2 187 500 SEK och det totala antalet aktier kommer att öka från 7 000 000 till 8 750 000 aktier.
Nyemissionen sker med avsteg från befintliga aktieägares företrä- desrätt. Det viktigaste skälet för detta är att Bolagets ägarkrets skall utökas inför den planerade noteringen på den alternativa marknadsplatsen First North, som drivs av Stockholmsbörsen OMX AB.
Härmed inbjuds, i enlighet med villkoren i detta prospekt, allmänheten och institutionella investerare att teckna aktier i Bolaget.
Emissionskursen har fastställts till 7,90 SEK per aktie, vilket medför att Bolaget tillförs högst 13,8 MSEK före emissionskost- nader, vilka beräknas uppgå till cirka 1,3 MSEK. De nya aktierna skall medföra samma rätt som de förutvarande aktierna i Bolaget.
Teckningskursen har bestämts mot bakgrund av ledningens sam- mantagna iakttagelser av rådande förutsättningar på marknaden och av Bolagets interna bedömningar av verksamhetens ekono- miska utveckling under de närmaste fem åren. Det är styrelsens uppfattning att en investering i föreliggande emission till den be- stämda kursen har förutsättningar att motsvara rimligt höga av- kastningskrav som kan ställas på ett bolag med Trygga Hems verksamhetsinriktning.
Vid överteckning kommer styrelsen för Trygga Hem att besluta om hur fördelning skall ske. Härvid kommer spridning av bola- gets aktie till så många nya ägare som möjligt att prioriteras. Vi- dare kommer önskemål om tilldelning från kunder till Trygga Hem att beaktas, liksom anmälningar från fonder och institutio- ner. Detta sker i syfte att skapa en lämplig sammansättning av privatpersoner och välrenommerade institutioner i ägarkretsen.
Sollentuna den 12 mars 2008
Trygga Hem Skandinavien AB (publ)
Styrelsen
Några ord från VD
År 2008 har inletts mycket starkt. Vi har sedan årsskiftet fått dubbelt så många nya larmabonnenter jämfört med samma pe- riod i fjol. Vi på Trygga Hem är vana vid att verksamheten växer i en stadig takt, och vår organisation är väl rustad att ta hand om våra nya kunder.
Trygga Hem har snabbt etablerat sig i säkerhetsbranschen. Det innebär bland annat att vi inte nödvändigtvis gör allt som man alltid gjort. Till exempel har vi inga försäljare som går runt och ”knackar dörr”. Istället samarbetar vi med välrenommerade part- ners i vår marknadsföring, och hjälper våra kunder att i lugn och ro fatta beslut om vem som skall få förtroendet att leverera hem- mets säkerhetsfunktioner.
Inte heller anser vi att hemlarm som är anslutna till en larmcen- tral skall vara en lyxtjänst. Vi erbjuder idag våra kunder denna tjänst till priser som motsvarar några extra filmkanaler i TVn. Skulle en utryckning bli nödvändig kostar det inget extra, oavsett orsaken till att larmet gick.
Vad vi däremot tar fasta på är kvalitet. Trygga Hem är medlem i Sveriges Larminstallatörers Riksförbund (SWELARM) och är certifierade anläggarfirma hos SBSC (Svensk Brand- och Säker- hetscertifiering AB). Vi är också kvalitetscertifierade av samma organisation.
Vad har vi då uppnått genom att gå vår egen väg? En säker slut- sats vi har kunnat dra är att våra kunder uppskattar vår verksam- het. När vi under hösten 2007 frågade våra larmabonnenter om de var nöjda svarade hela 99% att de var nöjda eller mycket nöj- da! Vi utgår från att denna inställning delas av Villaägarnas Riks- förbund, som för sjätte året i rad utsett Trygga Hem till rekom- menderad leverantör av hemsäkerhet. En av motiveringarna är
att Trygga Hem erbjuder samma larmtjänster som de större kon- kurrenterna, men till lägre pris.
Kan vi göra bra affärer då? Vi har varit lönsamma sedan starten. Vi har investerat våra vinstmedel i Bolaget. Vår abonnentportfölj växte med ca 34% år 2006, och med över 43% under 2007, samtidigt som få kunder lämnar oss. Detta, och att Trygga Hem utnämnts till ”Gasellföretag” i Dagens Industri två år i rad, tolkar vi som tecken på att vi nog är på rätt väg.
Flera trender de senaste åren pekar mot att individen i större ut- sträckning själv får ta ansvar för sin trygghet, med en ökad efter- frågan av säkerhetsprodukter som följd. Det finns ett stort intres- se bland hushållen att se över sin hemsäkerhet. Den progressiva trenden visar tydligt att allt fler familjer ser införskaffandet av hemlarm som en naturlig del i skyddet av sin familj, sitt hem och sina ägodelar.
Den svenska marknaden för hemlarm är ur ett internationellt perspektiv ännu relativt oexploaterad, och ett fåtal aktörer har hittills fått dominera den. Därför är det kanske inte så konstigt att en nytänkare som Xxxxxx Hem fått en god start.
Vi på Trygga Hem tror att vi har skapat en bra modell för att säl- ja hemlarm och hantera säkerheten i svenska hem. Som ett note- rat bolag får vi större möjligheter att utveckla affärskonceptet och skapa förutsättningar för en långsiktig god tillväxt. Pengarna från förestående nyemission skall främst användas för att rekrytera fler abonnenter. Vi är redo att växa vidare.
Välkommen som aktieägare i Trygga Hem!
Xxxxx Xxxxxxxx
Verkställande Direktör, Trygga Hem
Bakgrund och motiv
Trygga Hem är idag en etablerad leverantör av larmtjänster och säkerhetsprodukter på den svenska privatmarknaden. Bolaget har varje år sedan starten 2000 uppvisat en kraftig organisk tillväxt med bibehållen lönsamhet. Ledningen för Trygga Hem anser att den goda utvecklingen till stor del beror på Bolagets kostnadsef- fektiva marknads- och försäljningsstrategi, samt på observationen att Bolagets kunder upplever att tjänsterna och produkterna hål- ler hög kvalitet.
Larmtjänster för privatmarknaden levereras i form av abonne- mang. Larmutrustningen hos abonnenten ägs av Trygga Hem. Vid abonnemangets inledning debiteras en startavgift, vilken dock inte täcker hela kostnaden för installation, utrustning och marknadsföring. Med en snabbt ökande abonnentportfölj följer en ökande kapitalbindning.
Marknaden domineras av ett fåtal stora aktörer, och bara en liten andel av den svenska privatmarknaden är exploaterad. Markna- den växer med uppskattningsvis 25% per år och Trygga Hems larmtjänster har vuxit med i genomsnitt 38% årligen under de tre senaste åren. Trots att Trygga Hems utveckling överträffat marknaden har expansionen begränsats till den takt Bolagets kassaflöde har medgivit.
Medlen från föreliggande nyemission skall således i första hand användas för att finansiera ytterligare expansion avseende verk- samhetsområdet larmabonnemang. Behovet av ytterligare inve- steringar är litet, och den planerade kapitalökningen förväntas möjliggöra en dryg fördubbling av nuvarande abonnentportfölj. Styrelsen för Trygga Hem bedömer vidare att Bolagets verksam-
het kan bedrivas i nuvarande omfattning under överskådlig tid, oavsett utfallet av den förestående nyemissionen.
Motiven för att notera Bolagets aktie på First North är främst att öka intresset för Trygga Hem och dess verksamhet bland investe- rare, kunder och allmänheten, samt att möjliggöra eventuella framtida förvärv där aktien kan utgöra betalningsmedel. Vidare bedöms noteringen öka Bolagets attraktionskraft vid framtida re- krytering medarbetare och öka Bolagets trovärdighet som bestän- dig leverantör. Listningen kan även underlätta vid eventuella framtida kapitaliseringsbehov.
I övrigt hänvisas till redogörelsen i detta prospekt vilket upprät- tats av styrelsen i Trygga Hem Skandinavien AB (publ) med anledning av den föreliggande nyemissionen och den planerade noteringen på First North, i enlighet med lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Styrelsen för Trygga Hem, som presenteras på annan plats i dokumentet, är ansvarig för in- nehållet i prospektet och försäkrar härmed att alla rimliga försik- tighetsåtgärder vidtagits för att säkerställa att de uppgifter som presenteras i prospektet, såvitt styrelsen känner till, överensstäm- mer med faktiska förhållanden och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka prospektets innebörd.
Sollentuna i mars 2008
Trygga Hem Skandinavien AB (publ)
Styrelsen
Erbjudandet
Detta erbjudande avser nyemitterade aktier i Trygga Hem AB (publ) i poster om 500 st.
Teckningskurs
Teckningskursen är 7,90 SEK per aktie. Courtage utgår ej.
Nyemissionens totala belopp
Vid full teckning av nyemissionen kommer Bolagets aktiekapital att öka med 437 500 SEK.
Teckningstid
Teckningsanmälningar, vilka är bindande, skall insändas under perioden 17 mars till 2 april 2008 enligt instruktioner nedan.
Besked om tilldelning, betalning
När tilldelning av de nyemitterade aktierna beslutats, sänds av- räkningsnotor ut till dem som erhållit tilldelning. Detta beräknas ske den 7 april 2008. De som eventuellt ej tilldelats några aktier erhåller inget meddelande. Om teckningstiden förlängs flyttas tiden för besked om tilldelning fram motsvarande antal dagar.
Betalning skall ske inom tre bankdagar från utsändandet av av- räkningsnotorna. Betalning görs i enlighet med de instruktioner som framgår av avräkningsnotan.
Rätt till förlängning av teckningstiden samt emissionens fullföljande
Styrelsen förbehåller sig rätten att förlänga teckningstiden och flytta fram likviddagen samt att under alla omständigheter beslu- ta att inte fullfölja emissionen. Beslut att förlänga teckningstiden kan senast fattas den 2 april 2008. Beslut att inte fullfölja emis- sionen kan inte fattas efter det att avräkningsnotor skickas ut.
Principer för tilldelning
Vid överteckning kommer styrelsen att besluta om tilldelning. Härvid kommer i första hand en bred spridning av ägandet att prioriteras. Kunder till Trygga Hem som tecknat kommer att er- hålla tilldelning i görligaste mån. Vidare kommer anmälningar för teckning från allmänheten och institutionella investerare att försöka tillgodoses. Härefter kommer befintliga aktieägare att få teckna. Bolaget har ej fastställt en indikativa lägstanivåer eller trancher för tilldelning, vare sig för professionella eller icke-pro- fessionella investerare.
Tilldelning kan komma att ske med ett lägre antal aktier än vad som angivits på anmälningssedlarna eller i vissa fall helt utebli. Skulle anmälningar bedömas som likvärdiga enligt ovan beskriv- na tilldelningsordning kan styrelsen komma att fästa avseende vid tidpunkten för gjort inbetalning, eller kan tilldelning helt eller delvis ske genom slumpmässigt urval.
Erhållande av anmälningssedlar och prospekt Anmälningssedlar och prospekt kan laddas ner på xxx.xxxxxxxxx.xx
xxx.xxxxxxxxx.xx eller
Anmälningshandlingar och prospekt kan även rekvireras i tryckt form från:
G&W Kapitalförvaltning Att: Corporate Finance Xxxxxxxxxx 0
SE-111 43 Stockholm, Sweden Telefon 00 000 000 00
Fax 00 000 000 00
Insändande av anmälningssedlar
Teckingsanmälan skall ske på anmälningssedel enligt fastställt formulär och avse en eller flera handelsposter om vardera 500 aktier. Anmälningssedlar skall vara emissionsinstitutet tillhanda senast den 2 april 2008. Emissionsinstitut i denna nyemission är:
Aqurat Fondkommission AB Box 702
182 17 Danderyd
Tel: 00-000 000 00
Fax: 00-000 000 00
Anmälan är bindande. Ofullständig eller felaktigt ifylld anmäl- ningssedel kan komma att lämnas utan avseende. Endast en anmälningssedel per köpare får inlämnas. Inkommer fler anmäl- ningssedlar från samma investerare kommer enbart den senast inkomna att beaktas. Inga tillägg eller ändringar får göras i den på anmälningssedeln förtryckta texten.
Erhållande av aktier
Betalning för tecknade aktier kommer att registreras hos emis- sionsinstitutet snarast efter sista betalningsdag. Registrering av nyemissionen hos Bolagsverket beräknas ske under vecka 17, 2008. Därefter erhåller tecknaren en VP-avi med bekräftelse på att inbokning av aktier skett på tecknarens VP-konto.
Första handelsdag på First North planeras bli den 28 april 2008. Har inte nyemissionen registrerats av Bolagsverket vid detta da- tum, kommer handeln att inledas snarast efter att registreringen genomförts.
ISIN-koder för Trygga Hems aktie kommer att vara SE0002306084.
Utdelning
De nya aktierna medför rätt till utdelning från och med verksam- hetsåret 2008. Vid eventuell utdelning sker utbetalning via VPC. Om aktieägare inte kan nås genom VPC AB, kvarstår aktieäga- rens fordran på Trygga Hem med utdelningsbeloppet och begrän- sas endast genom regler om preskription. Vid preskription tillfal- ler utdelningsbeloppet Bolaget. Det finns inga restriktioner för utdelning eller särskilda förfaranden för aktieägare bosatta utan- för Sverige. Vid en eventuell likvidation har aktieägare rätt till an- del av överskott i relation till antalet aktier aktieägaren innehar.
Rätt till återkallelse av ingiven anmälan
Återkallelse av inlämnad anmälningssedel skall, för att göras gällande, vara skriftlig och vara G&W Kapitalförvaltning eller Ackurat Fondkommission tillhanda senast kl 15.00 den 2 april 2008.
Rådgivare och emissionsinstitut
G&W Kapitalförvaltning är finansiell rådgivare åt Xxxxxxx i sam- band med Erbjudandet. Adresser till den finansielle rådgivaren och emissionsinstitutet framgår ovan.
Likviditetsgarant
Avtal om likviditetsgaranti har den 12 mars ingåtts med Xxxx Xxxxxx Fondkommission AB, Stockholm.
Övrigt
G&W Kapitalförvaltning äger inga aktier i Trygga Hem före den- na emission. Det har inte förekommit några offentliga uppköps- erbjudanden i fråga om Bolagets aktier under det innevarande eller det föregående räkenskapsåret. Erbjudandet innefattar ej nå- gon övertilldelningsoption eller Greenshoe option. Nyemissionen förväntas att registreras hos Bolagsverket under vecka 17, 2008.
Xxxxxxx och omvärldsfaktorer
Marknaden för hemsäkerhet i allmänhet och hemlarm i synner- het är under snabb tillväxt.
Marknaden för hemlarmabonnemang har funnits under ett antal decennier, men det är först under de senaste fem åren som tjäns- ten tillhandahålls till priser som är överkomliga för flertalet bo- stadsägare.
Källor för allmän information om den svenska marknaden för hemlarm
Marknaden för hemlarm i Sverige är relativt oexploaterad. Där- med är tillgången på branschspecifik statistik ännu begränsad och ofullständig.
Som framgår i nedan presenterade översikt domineras den svens- ka marknaden för hemlarm av Securitas Direct AB. Detta bolag är noterat på Stockholmsbörsen, och publicerar därför allmänt tillgängliga kvartalsrapporter, pressmeddelanden och årsredovis- ningar. Då Securitas Direct bedöms ha en marknadsandel på två tredjedelar av den svenska marknaden utgör detta bolags rappor- ter ett värdefullt komplement till den i övrigt något sparsamma tillgången på marknadsinformation.
De antaganden och bedömningar som ledningen för Trygga Hem presenterar i denna marknadsbeskrivning är, om ytterligare källor ej specificeras, baserade på egna erfarenheter från Bolagets verksamhet och/eller på analyser av rapporter och räkenskaper från övriga svenska aktörer.
Den svenska marknaden
Enligt en rapport från Berg Insight1) uppgick antalet installerade centralanslutna larm i Sverige till 400 000 år 2005, men i denna siffra ingår förutom privata bostäder även små företag. Ledning- en för Trygga Hem gör bedömningen att av Sveriges 4,4 miljoner hushåll är 5,5% (ca 240 000 hem) anslutna till någon larmcen- tral. Den störste konkurrenten, Securitas Direct, uppskattar sam- ma andel till ca 6%2).
Enligt uppgifter från branschorgan ökar den totala marknaden för hemlarm med 35% årligen, och är idag sannolikt den sektor
Hushåll med installerade larm (5,5%)
Hushåll utan installerade larm (94,5%)
inom teknisk säkerhet som växer snabbast3). Dessa källor indike- rar också att tillväxten förväntas ligga på samma höga nivå under den närmaste treårsperioden. Efter korrigeringar för larmsystem och övriga hemsäkerhetsprodukter som säljs via detaljhandeln och som normalt inte ansluts till någon övervakningscentral, har ledningen för Trygga Hem gjort bedömningen att marknaden för centralanslutna hemlarm årligen i genomsnitt vuxit med
ca 25% under perioden 2003 – 2006. Detta skulle innebära att ca 45 000 nya larm installerades i svenska hem under 2006.
Andra marknader
I andra Europeiska länder, exempelvis Norge och Irland, är före- komsten av centralanslutna bostadslarm 50 – 70% högre än i Sverige enligt Bergh Insight, som också konstaterar att den euro- peiska marknaden har ökat under senare år och förväntas fortsätta öka fram till 2010.
Samma undersökning indikerar att 20% av 110 miljoner hushåll i USA hade centralanslutna larm 2005, och att den europeiska marknaden under kommande år kommer att närma sig den ame- rikanska penetrationen. I en annan rapport dras slutsatsen att i USA hade 20,9% av alla hushåll ett säkerhetslarm av något slag år 2004. Av dessa var 77% anslutna till en larmövervakningscen- tral, enligt samma rapport4).
Vilka faktorer driver den svenska marknaden för hemlarm?
Enligt en rapport5) utgör följande faktorer en del av förklaringen till den starka ökningen av efterfrågan på hemlarm:
■ Ökad känsla av otrygghet i samhället.
■ Lägre priser på larmprodukter (och tjänster).
■ Ökad marknadsföring.
■ Xxxxxx acceptans för hemlarm.
■ Produkter som är etiskt tilltalande.
■ Mer användarvänliga produkter.
Bland de faktorer som talar för att efterfrågan kommer att bestå under de närmaste åren är bl a:
■ Växande och alltmer akuta underhållsbehov och lokal- anpassningar hos det stora bostadsbeståndet som byggdes under 1960- och 1970-talen.
■ Ökande fastighetsvärden.
■ Ombildningar av hyresrätter till bostadsrätter.
På andra marknader än den svenska har valet av larmoperatör blivit lika naturligt som valen av teleoperatör, bredbandstjänster och energileverantör. Detta gäller speciellt för dem som äger sina hem. I Sverige är denna utveckling ännu inte så tydlig, men led- ningen för Trygga Hem har noterat att unga familjer som flyttar från lägenhet till villa oftare än andra grupper skaffar central- anslutna larm.
Marknadens aktörer
Ett fåtal aktörer tillhandahåller centralanslutna larmtjänster för privatmarknaden. Det låga antalet företag verksamma inom denna bransch kan till viss del förklaras av det relativt stora be- hov av kapital som måste satsas innan den etablerade abonnent- portföljen genererar ett positivt kassaflöde, samt av relativt höga inträdeskrav i form av godkännanden och certifieringar.
I Sverige arbetar fyra aktörer på marknaden för centralanslutna hemlarm – Trygga Hem, Securitas Direct, Group 4 Securicor (f d Falck Alarm), och Sector Alarm. Dessa fyra står uppskattningsvis för 95% av nyförsäljningen av centralanslutna hemlarm. Produk- terna och tjänsterna som erbjuds är på det hela taget identiska – det som skiljer är priser och avtalsmodeller. Trygga Hem, G4S och Sector Alarm har samma leverantör (Visonic) av hårdvara.
Många väktarbolag rycker ut åt samtliga larmföretag; det kan så- ledes vara samma väktare som kommer oavsett vilket företag som tillhandahåller tjänsten.
Uppskattning av antalet privata larmabonnemang i Sverige och fördelningen av dessa mellan aktörerna, per slutet av 2007.
1. Securitas Direct 155 000
2. G4S | 40 000 |
3. Sector Alarm | 30 000 |
4. Trygga Hem | 5 000 |
5. Övriga | 10 000 |
Totalt | 240 000 |
Xxxxxxx Xxxxxxx är en av Trygga Hems certifierade larminstallatörer.
1) Berg Insight, “Wireless M2M Communication and Security”, Second edition, Europe 2006
2) Securitas Direct, bokslutskommuniké för 2007.
3) Industrifakta/Stelacon “Marknaden för teknisk säkerhet 2007”
4) Parks Associates Industry Report 2005, ”Home Security, Residential Monitored Security”
5) Industrifakta/Stelacon “Marknaden för teknisk säkerhet 2007”
®
Trygga Hem är sedan 2006 ett godkänt och registrerat varumärke.
Trygga Hems verksamhet
Allmänt
Trygga Hem är ett säkerhetsföretag som riktar sig mot privata hushåll och ägare till villor eller fritidshus. Produkterna består av säkerhetsutrustning som lås, brandsläckare, säkerhetsskåp etc.
Tjänsterna består till övervägande del av hemlarm som är anslut- na till larmcentral och tillhandahålls genom abonnemang. Denna del av Bolagets verksamhet har kontinuerligt vuxit sedan tjänsten introducerades 2002.
Affärsidé
”Trygga Hem skall genom samarbete med starka försäljningspart- ners erbjuda ett brett utbud av hemsäkerhetsprodukter och tjäns- ter av hög kvalitet till konkurrenskraftiga priser.”
Vision
”Trygga Hem skall bli den ledande leverantören av hemsäker- hetsprodukter och tjänster i Skandinavien.”
Mission
”Trygga Hem vill bidra till en tryggare tillvaro för kunderna och deras familjer.”
Målsättning
Så länge marknaden befinner sig i en tillväxtfas skall Trygga Hem växa snabbare än marknaden, utan prioritering av kortsiktig vinstmaximering. När marknaden mognat skall värdet för Bola- gets aktieägare växa genom ökande marknadsandel och utveck- ling av tjänster och produkter, med fokus på resultatoptimering.
Strategi
För att uppnå målsättningen skall Bolaget:
■ upprätthålla hög kvalitet på tjänster och produkter, så att goda associationer till varumärket sprids såväl på marknaden som grannar emellan,
■ ständigt sträva efter kontroll över kostnader för att kunna erbjuda privatmarknaden konkurrenskraftiga abonnemangs- former,
■ tillämpa förtroendeskapande marknadsföringsmetoder,
■ samarbeta med välrenommerade organisationer och företag i marknadsföringssyfte, samt
■ samarbeta med välrenommerade och certifierade under- leverantörer.
Marknadsnoteringen av Bolagets aktie utgör också en del i Bola- gets strategi, då noterade aktier ofta utgör attraktivt betalnings- medel vid eventuella framtida förvärv av lämpliga verksamheter.
Strukturkapital
Bolaget har sedan starten låtit verksamheten undergå ett flertal utvärderingar av utomstående parter i syfte att verifiera dess kva- litetsnivå, legitimitet och trovärdighet. Genom dessa åtgärder har ett omfattande strukturkapital byggts upp.
Trygga Hem har vidare utbildat och certifierat personal samt in- tegrerat ett flertal processer till företagets IT-system. Vidare ge- nomförs regelbundet underökningar av kundernas syn på kvalite- ten hos Bolagets tjänster och produkter. Nedan presenteras verk- samhetens viktigaste certifieringar och auktorisationer.
Certifieringar och auktorisationer
Certifierad personal
Utbildning och certifiering av Bolagets installatörer är en del i ar- betet för att kontinuerligt säkerställa leveranser av produkter och tjänster av hög kvalitet.
Certifierad anläggarfirma
Bolaget har en certifierad verksamhet enligt SSF 130 anläggar- firma klass 2 vilket innebär att Trygga Hem har rätt att installera larm och utfärda larmintyg för larmanläggningar i klass 2. Det innefattar även larm i larmklass R i enlighet med den nya nor- men SSF 140.
Certifierat kvalitetsledningssystem
Bolaget har ett certifierat kvalitetssystemet som används av samt- liga medarbetare. Vidareutvecklingen av kvalitetssystemet är ett ständigt pågående arbete som leder till högre produktivitet och bättre kontroll över Bolagets processer.
Certifierad larmcentral
Larmcentralen, SOS Alarm, som Trygga Hem använder sig av är certifierad av SBSC enligt SSF 136.
Branschförbundet
Trygga Hem blev 2004 invald medlem i larmleverantörernas branschorganisation SWELARM.
Auktoriserade väktarbolag
Samtliga väktarbolag som Trygga Hem och SOS Alarm anlitar är auktoriserade av Länsstyrelsen.
Certifierad Trygga Hem Partner
Samtliga av Bolagets installationspartners är godkända av polis- myndigheten i respektive län. Vissa är även certifierade anläggar- firmor. Gemensamt för samtliga partners är att de genomgått en lämplighetsprövning och utbildning i Bolagets regi för att kvalifi- cera som en Certifierad Trygga Hem Partner.
Trygga Hems verksamhet (fortsättning)
Tjänster och produkter
Trygghetsabonnemang
Bolagets tjänst ”Trygghetsabonnemang” utgörs av en larmanlägg- ning i hemmet som är ansluten till en larmcentral. Skulle ett larm utlösas ingår utryckning eller annan påkallad åtgärd.
Grunderbjudandet består av en centralenhet med funktion för larmcentralskommunikation och övervakning av larmsystemets komponenter. Komponenterna består av manöverpanel för till- och frånslag av larmsystemet, dörrkontakt, rörelsedetektor och larmsiren. Rökdetektor finns som tillval och då får kunden även brandlarm som en del i larmövervakningen.
Trygghetsabonnemang är en tjänst med ett standardiserat sorti- ment av larmtillbehör.
Trygga Hem äger larmutrustningen som ingår i Trygghetsabon- nemang. Försäljning, installation och service utförs av egen per- sonal eller av lokala partners. Bolagets lokala samarbetspartners är behöriga installationsföretag, som efter Bolagets godkännande får benämningen ”Certifierad Trygga Hem Partner”.
Omsättningens fördelning, produkter/tjänster
Total omsättning Omsättning produkter Omsättning tjänster
TSEK 25 000
20 000
15 000
10 000
5 000
Lokaldistriktens utbredning och läge varierar beroende på kund- underlag och närhet till kunden. Avgörande för etablering i en region är, förutom kundunderlaget, möjligheterna att kunna le- verera installation och service med korta ledtider samt att kunna utlova snabba insatser med väktare. Trygga Hem har tillsammans med SOS Alarm etablerat ett utbrett nätverk av lokala väktarbo- lag med stark närvaro i sina respektive regioner. Trygga Hem kan erbjuda Trygghetsabonnemang till ca 80% av Sveriges befolk- ning.
Produkter
Som komplement till tjänsterna erbjuds ett antal säkerhetsrelate- rade produkter. Här ingår t ex larmenheter som skickar olika larmmeddelanden till telefonnummer som kunden själv valt.
Trygga Hem är bland annat en av Sveriges största leverantörer av brandskyddsprodukter till privatmarknaden. Exempelvis sålde Bolaget under 2007 över 4 500 brandsläckare.
Vidare erbjuds ett urval ur ASSAs sortiment av lås till dörrar och fönster. En annan växande kategori är vapen-, brand- och stöld- skyddsskåp av olika slag. Trygga Hem har också i samarbete med brandskyddsföretaget Presto tagit fram ett sortiment av svensktill- verkade brandsläckare, vilka säljs under varumärket Trygga Hem. Även produkter för personligt skydd har ökat i försäljning under de senaste åren. Trygga Hem marknadsför ett anpassat utbud för sådana produkter, t ex godkända självförsvarssprayer och mobila överfallslarm.
Produkterna levereras med garantier enligt konsumentköplagar- na, och utgör viktiga komplement i kundernas säkerhetsmiljö. Produkterna genererar värdefull merförsäljning i samband med att kunden fattat beslut om att se över sin hemsäkerhet.
Larmcentral och åtgärder
Trygga Hem samarbetar med SOS Alarm, som även är den ope- ratör som utsetts att hantera det nationella nödnumret 112.
Larm som kräver direkt åtgärd vidarebefordras till väktare, och tekniska larm/servicelarm tas om hand av serviceorganisationen
0 2002 2003 2004 2005 2006
2007 År
inom Trygga Hem.
Sedan 2007 är intäkterna från larmabonnemangen större än intäkterna från produktförsäljningen.
Alla inkomna larm följs systematiskt upp. Larm som föranlett väktarinsatser följs upp och utvärderas. Syftet är att identifiera or-
Trygga Hem Skandinavien AB (publ) – Prospekt mars 2008 21
Trygga Hems verksamhet (fortsättning)
saker till falsklarm och minimera onödiga utryckningar. Flera faktorer påverkar kostnaden för utryckningar och falsklarm. Hä- ribland kan nämnas kvaliteten på projektering och installation, hårdvarans kvalitet, kundens handhavande, motringning vid larm och väktarbolagens pris per utryckning.
Bolaget har tillsammans med SOS Alarm utarbetat en modell som minskar antalet obefogade utryckningar samtidigt som kva- liteten hos tjänsten kan bibehållas.
Leverantörer av larmsystem
Trygga Hem har valt två leverantörer av larmsystem – Visonic och Honeywell vilka båda tillhör de främsta tillverkarna av larm- utrustning på världsmarknaden.
Målsättningen är att använda larm som kan användas både för försäljning till slutkund och för att ingå i centralanslutna Trygg- hetsabonnemang.
Projektering och installation
Alla larmcentralsanslutna larm installeras av en erfaren larmtek- niker. Väl genomförd projektering och installation är en förut- sättning för väl fungerande larm. Inför installationen diskuterar kunden och säljaren lämplig utformning för att kunden skall få en rimlig kostnadsuppskattning.
Installationen dokumenteras och alla sektioner ges en tydlig för- teckning så att larmcentralen kan vidta korrekta åtgärder i hän- delse av larm. Kunden utbildas i handhavandet och systemet är normalt i drift när installatören lämnar kundens bostad.
Larmutrustning och kommunikation
Trådlös kommunikation är idag en etablerad teknik för hemlarm. De första trådlösa larmen installerades på 1980-talet och dagens moderna larmsystem uppvisar hög kvalitet, tillförlitlighet och funktion. Trygga Hem samarbetar med erfarna tillverkare av larm som bygger på trådlös teknik.
Centralanslutna larm kan använda fast telefonledning eller GSM/GPRS för uppkoppling mot larmcentralen. Ny teknik som IP/bredband ger ytterligare möjligheter att övervaka och kom- municera med larmsystemen. Trygga Hem följer kontinuerligt
den tekniska utvecklingen för att kunna erbjuda säkra och kost- nadseffektiva larmpaket.
Försäljning
Trygga Hem har valt att inte arbeta med direktförsäljning. Det innebär att representanter för Bolaget aldrig knackar på i någons hem utan att kunden själv har initierat kontakten. Trygga Hem är ett av få företag i branschen som följer SSFs (Svenska Stöld- skyddsföreningen) rekommendationer att säkerhetsprodukter inte bör säljas av dörrknackare. Intresserade kunder når Bolaget på Internet, via annonser och via försäljningspartners.
Försäljningsverksamheten i Trygga Hem bygger på etablerade partnerskap med lämpliga intresseorganisationer och företag. Dessa organisationers medlemmar eller kunder erbjuds Trygga Hems tjänster och produkter till konkurrenskraftiga priser i samordnade kampanjer. Detta medför att Trygga Hem når ut till stora och intressanta målgrupper, samtidigt som medlemmarna och kunderna erhåller mervärden i de specialanpassade erbjudan- den som förmedlas.
Bland Trygga Hems försäljningspartners kan nämnas Villägarnas Riksförbund (330 000 medlemmar), SEB, LRF (165 000 med-
lemmar) och Hyresgästföreningen (535 000 hushåll).
Försäljningsmetoden är framgångsrik och har resulterat i god kundtillströmning. Metoden medför även flexibilitet gentemot marknadens behov och svängningar, samt att Bolagets inte behö- ver en egen stor försäljningsorganisation.
Intäktsmodeller
Trygga Hems erbjudande består av produkter och tjänster. Pro- duktförsäljningen bidrar påtagligt till Bolagets kassaflöde och öppnar samtidigt för goda möjligheter till merförsäljning.
Intäktsmodell produkter
Under 2007 uppgick produktförsäljningen till knappt tio miljo- ner kronor med en genomsnittlig marginal om mer än 35%. I dag driver Trygga Hem sex stycken e-handelsbutiker, där våra partners kunder kan köpa allt ifrån brandsläckare och räddnings-
stegar till kätting och hänglås. Produkterna levereras direkt från samarbetspartners vilket innebär att Trygga Hem inte behöver lagerhålla varken brandsortimentet eller låssortimentet.
Intäktsmodell tjänster
Nya kunder med anslutning till larmcentral betalar en startavgift och sedan en månadskostnad. Intäkterna från larmabonnemang- en utgör det viktigaste framtida kassaflödet och är sedan 2007 den största intäktsströmmen för bolaget. En genomsnittskund betalar ca 3 000 SEK i startavgift och månadsavgiften är ca 190 SEK per månad exklusive moms. Trygga Hem äger den materiel som installeras hos kunden och kostnaden för materialet och in- stallationen aktiveras i balansräkningen och skrivs av under 5 år.
Kassaflöde, genomsnittligt larmabonnemang
Kostnad Initialt bidrag Nettobidrag
Ackumulerat nettobidrag
SEK 12 000
10 000
8 000
6 000
4 000
2 000
0
-2 000
-4 000
-6 000
för att teckna sitt abonnemang. Det medför att andelen ”ånger- köp” är lågt. Styrelsen för Trygga Hem bedömer att den genom- snittliga löptiden för ett trygghetsabonnemang kommer att upp- gå till över tio år, under förutsättning att kunden upplever att tjänsten håller förväntad kvalitet.
Återbetalningstid
Bolaget mäter kontinuerligt återbetalningstiden för nya larm- abonnemang. Återbetalningstiden beräknas som den tid som för- flyter från installation till dess intäkterna från larmabonnemanget
-8 000
1 2 3 4 5
6 7 8 9 10
11 12 13 14 År
uppgår till Bolagets kostnader för installation, hårdvara, mark- nadsföringskostnader och fördelning av fasta kostnader. Trygga Hem har tidigare tillämpat en annan beräkningsmodell, men för
Varje ny larmabonnent utgör en ekonomiskt synnerligen intres- sant investering, men en stark tillväxt hos antalet abonnenter har samtidigt en begränsande inverkan på resultatet.
Abonnemangens varaktighet
Trygga Hem har sedan Bolaget startades haft en stark tillväxt i abonnemangsportföljen, och då kunden inte initialt betalar hela kostnaden för material, installation och marknadsföring så är det viktigt för bolaget att kunden blir kvar under lång tid. En larm- abonnent hos Trygga Hem har utan påverkan av dörrknackare el- ler telefonförsäljare gjort ett aktivt val och själv kontaktat Bolaget
att underlätta jämförelser har de genomsnittliga återbetalnings- tiderna för år 2006 och 2007 räknats om enligt samma principer som används i Securitas Directs rapportering. Under 2006 var återbetalningstiden 4,7 år och sjönk till 3,8 år under 2007. För- kortningen förklaras främst av att Bolagets fasta kostnader förde- las över fler abonnemang. Därför förväntas återbetalningstiden fortsätta att förkortas i takt med att abonnemangsportföljen växer.
Kundavgångar
Kundavgångarna följs upp fortlöpande. Under de senaste åren har kundavgångarna varit mellan 3,5 och 4,5 procent, vilket är
Trygga Hems verksamhet (fortsättning)
lägre än vad den störste konkurrenten rapporterar. Ledningen för Trygga Hem bedömer att Bolagets kundavgångar till största de- len beror på förändrade förutsättningar för kunden.
Utveckling av abonnemangsportföljen Tillströmningen av nya Trygghetsabonnemang har för varje år överträffat marknadens tillväxt. 2007 var nettotillväxten i Trygga
Hems abonnentportfölj 43 procent. Kombinationen av låg kund- avgång och en återbetalningstid om mindre än fyra år är värde- skapande, och utgör en indikation på framtida goda kassaflöden.
Jämförelse operativa nyckeltal
Trygga Hem Securitas Direct
Nettotillväxt, %
50
40
30
20
10
0
Abonnemangsportföljens utveckling, 2002 – 2007
st 5 000
4 500
4 000
3 500
3 000
2 500
2 000
1 500
1 000
500
2006 2007
Kundavgångar, %
8
6
4
2
0 2006 2007
Återbetalningstid, år
6
4
0 2002
2003
2004 2005 2006 2007 2
Framgångsfaktorer 0
Den viktigaste faktorn för Bolagets framtida kassaflöden utgörs
2006 2007
av storleken hos abonnentportföljen. Värdet av portföljen påver- kas framförallt av tre faktorer: nettotillväxten av antalet nya kun- der, d v s nyetablerade kunder minskat med kundavgångar, bi- drag per kund och månad samt abonnemangens genomsnittliga varaktighet.
Omvänd konjunkturpåverkan
Under perioder av lägre kundtillströmning minskar Bolagets kostnader föranledda av installationer hos nya abonnenter. Sam-
Källa: Securitas Direct, bokslutskommuniké för 2007 avseende affärsområde ”Consumer”
tidigt genererar den befintliga kundbasen i det närmaste kon- stanta månatliga intäkter.
Bolagets abonnemangsbaserade affärsmodell innebär således att minskad nyteckning medför en positiv påverkan på det ekono- miska resultatet. Denna effekt förväntas emellertid dämpas något av de sannolikt ökande kundavgångarna vid en långvarig lågkon- junktur.
Idag omfattar Trygga Hems sortiment drygt 200 artiklar inom både hemlarm och brand- och skalskydd.
Viktiga milstolpar
2000
■ Idén till Trygga Hem föds under augusti vid en diskussion om trender i samhället. Grundarna diskuterar skillnaden mellan den amerikanska marknaden och den svenska, och reflekterar särskilt över att i USA säljs larm som en pensionsförsäkring säljs i Sverige. I Sverige vid denna tidpunkt användes mycket ”skrämselpropaganda” vid försäljningen. Direktförsäljare knackar på i hemmen för att övertyga familjerna att skaffa larm. Grundarna bedömde att i framtiden kommer larm att säljas efter det att kunden tar kontakt med leverantören, i stäl- let för tvärt om.
■ Tanken att starta ett larmföretag utan att använda uppsökande verksamhet föddes. Namnet Trygga Hem myntades.
■ I december registreras företaget hos PRV som Trygga Hem Stockholm AB
2001
■ Trygga Hem importerade ett enklare larm från Thailand. Första produkten var född – TH 2000.
■ I mars skrevs första partneravtalet med Villaägarnas Riksför- bund lokalt i Linköping.
■ I oktober skrevs avtal med Villaägarnas Riksförbund centralt om samarbete kring privata inbrottslarm.
■ I slutet av året köpte Trygga Hem ett större parti kvalitetslarm från Vattenfallbolaget Sensel. Larmen var tänkta för Vattenfalls satsning på ”intelligenta hem” som lades ner under 2001.
2002
■ I mars installerar en av grundarna Trygga Hems första larm- centralanslutna larm i Åkersberga. Under tiden kommer en granne över och ber den andre grundaren att också få beställa ett larm!
■ I april tas brandskyddsprodukter in i sortimentet för att möj- liggöra korsförsäljning med larmprodukterna.
■ Trygga Hem Stockholm AB byter namn till Trygga Hem Skan- dinavien AB (publ).
■ Vid årets slut har Trygga Hem 480 kunder som abonnerar på Trygghetsabonnemang. Nettoomsättningen ökade till 2,8 mil- joner från 0,6 miljoner kronor 2001.
2003
■ I maj skriver Xxxxxx Xxx avtal med SEB. Tanken med avtalet är att SEB ska kunna erbjuda en förmån till sina kunder i sam- band med bolåneerbjudanden.
■ I juli börjar Trygga Hem även sälja ASSAs sortiment av lås till dörrar och fönster. Företaget har nu ett komplett utbud av hemsäkerhetsprodukter och tjänster.
■ Under slutet av året påbörjas arbetet med att certifiera företa- get i enlighet med SSF (Svenska Stöldskyddsförningen) nor- mer. I november erhåller Trygga Hem sin första certifiering av ”Behörig Ingenjör Inbrottslarm”.
■ Vid årets slut har abonnemangsportföljen ökat till 850 abon- nenter. Nettoomsättningen ökade till 7,4 miljoner.
Viktiga milstolpar (fortsättning)
2004
■ Under året fördubblades personalstyrkan och Trygga Hem flyt- tade in i större lokaler.
■ I februari blev företaget invalt i branschorganisationen SWE- LARM. Trygga Hem öppnade lokalkontor i Malmö och inve- sterade i ett nytt service- och CRMsystem.
■ En ny teknisk plattform både för de larmcentralanslutna lar- men och de uppringande larmen introducerades.
■ Xxxxx Xxxxxxx, Xxxx Xxxxxxxx och Xxxxxx Xxxxxxxxx väljs in i Trygga Hems styrelse.
■ Vid årets slut har abonnemangsportföljen växt till 1 450 abon- nenter. Nettoomsättningen ökade med över tio miljoner till 17,5 miljoner kronor.
2005
■ Trygga Hem introducerade som första larmföretag en larmgui- de på Internet där kunden genom att svara på några frågor om sitt hus och sina behov direkt fick offert på ett larmsystem.
■ I augusti blir Trygga Hem det första larmföretaget inriktade på trådlösa larm som blir certifierade av SBSC (Svensk Brand och Säkerhets Certifiering) enligt SSF 136 i både larmklass 1 och larmklass 2. I samband med detta certifierades även Bolagets kvalitetssystem i enlighet med SWEQ nivå 2.
■ Trygga Hem etablerar ett kontor med egen personal i Region Väst.
■ I slutet av året skrevs avtal med LRF (Lantbrukarnas Riksför- bund). LRF blev även först ut att få en partneranpassad e-sä- kerhetsbutik (xxxx://xxx.xxxxxxxxx.xx).
■ Xxxxxx Xxx skriver ett femårsavtal med SOS Alarm för larm- mottagning och väktarutryckningar för sina larmabonnenter
■ Abonnemangsportföljen uppgår till 2 424 abonnenter vid årets slut. Nettoomsättningen stiger till 19,1 miljoner kronor.
2006
■ Trygga Hem utnämns till ”Gasellföretag” av affärstidningen Dagens Industri.
■ Under året blir den första trådlösa larmcentralen Visonic Po- wermax+ godkänd i enlighet med SSFs normer.
■ Trygga Hem och SSF (Svenska Stöldskyddsföreningen) skriver ett samarbetsavtal som möjliggör försäljning av spärrtjänsten ”Spärrapid” till Trygga Hems abonnenter.
■ Avtal med Hyresgästföreningen tecknas. Tre nya partner- anpassade e-butikslösningar introduceras.
■ En planerad expansion av Bolagets kapital senareläggs, vilket får till följd att tillväxttakten i abonnentportföljen minskar nå- got. Som en konsekvens av detta ökar lönsamheten starkt.
■ Abonnemangsportföljen uppgår till 3 275 kunder i slutet av året. Nettoomsättningen stiger till 20,2 miljoner kronor.
2007
■ Trygga Hem utnämns för andra året till ”Gasellföretag” i Dagens Industri.
■ Trygga Hem presenterar som första larmföretag en interaktiv helautomatisk SäkerhetsDiagnos där kunden på ett lätt sätt kan få en genomgång av sin hemsäkerhet samt tips och råd om hur man förbättrar den.
■ Styrelsen beslutar om att notera bolaget på First North under första kvartalet 2008.
■ Trygga Hem genomför en kundundersökning bland sina abonnenter. 9% säger att de är nöjda med servicen, 90% är mycket nöjda.
■ Bolaget börjar utveckla ett butikskoncept som lanserades under 2008.
■ Xxxxxxx Xxxxxxxxxx blir invald som styrelseordförande i Trygga Hem.
■ Abonnemangsportföljen uppgår till 4 677 kunder i slutet av året. En nettotillväxt med 43%. Nettoomsättningen stiger till 23 miljoner kronor.
Styrelse
Xxxxxxx och försäljning
Ekonomi
Installation Göteborg
Installation Malmö
Installation Stockholm
Inköp
Teknik
lation
Instal
Drift och support
Administration och kundtjänst
VD
Organisation och medarbetare
Bolagsstruktur
Verksamheten inom Trygga Hem bedrivs inom ramarna för ett aktiebolag. Dotterbolag saknas, men Bolaget äger 10% av kapita- let och rösterna i Alarm Control LC AB. Detta bolag tillhanda- håller tjänster för automatiserad larmförmedling. Innehavet mo- tiveras av ett visst intresse för bolagets teknik, men utgör ingen vital del i den ordinarie verksamheten i Trygga Hem.
Bolaget är lokaliserat på tre orter – Stockholm, Malmö och Gö- teborg, och är organiserat enligt ovan.
Medarbetare
Antal anställda
Stockholm 13
Malmö 3
Göteborg 1
Rekrytering av ytterligare personal för Göteborgskontoret har in- letts. Service och installation utförs på vissa orter av Trygga Hem Certified Partners.
Personalpolitik och rekrytering
Rekrytering och utbildning av personal är en betydelsefull fram- gångsfaktor. Hos Trygga Hem ska utvecklingsmöjligheter och ar-
betsvillkor inte vara beroende av kön eller ursprung. Varje med- arbetares kunskap och kompetens tas tillvara och kommer på så vis både bolaget och dess kunder till del. Vi ger alla medarbetare möjligheter till utveckling och utbildning så att alla, oavsett kön eller etnisk bakgrund, ska beredas lika möjlighet till utveckling inom ramen för sin kunskap, vilja och/eller förmåga.
Styrelse
Styrelsen består av sju ordinarie ledamöter utan suppleanter. Un- der 2008 kommer fyra schemalagda möten plus ett strategimöte att avhållas. Däremellan hålls fortlöpande kontakter ledamöterna emellan. Styrelsens ordförande är Xxxxxxx Xxxxxxxxxx.
Xxxxxx Xxxxxxxx är en av våra uppskattade medarbetare inom teknik och support.
Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer
Styrelse
Xxxxxxx Xxxxxxxxxx, f 1947
Ordförande i styrelsen sedan 2007
Xxxxxxx Xxxxxxxxxx var fram till 2006 försäljningsdirektör för Posten. Dessförinnan har Xxxxxxx haft en rad ledande befattning- ar inom Digital, varav den senaste som VD för Digital Equip- ment AB.
Aktieinnehav: 0*
Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Prevas AB, Nocom AB, Entraction AB, SYSTeam AB, Xxxx Xxxxxxx International AB, Orre & Nyberg AB, Karolinska Universitetssjukhuset, Svensk Handel, Handelns Utredningsinstitut (HUI), Kitron AS. Styrel- seordförande i Aspecto AB.
Avslutade uppdrag: WMData AB, Svenskt Näringsliv, CSN (Centrala Studiestödsnämnden), ISA (Invest in Sweden Agency).
* Samtliga styrelsemedlemmar äger aktier i bolaget Trygga Hem Management AB, vilket äger 9% av röster och kapital i Trygga Hem Skandinavien AB (publ).
Se vidare redogörelse under ”Aktiekapital och ägarförhållanden”.
Xxxxx Xxxxxxxx, f 1970, Grundare och ledamot i styrel- sen sedan 2000
Xxxxxxxx- och försäljnings- chef på Trygga Hem. Xxxxx har tidigare arbetat som VD för ActionBase Marketing Technology, ett konsultföre- tag inom CRM. Xxxxx har även varit marknadsansvarig
på GE Capital Bank och suttit med i den svenska bankens led- ningsgrupp. Xxxxx har en examen i ekonomi från University of Virginia och Bath School of Management i England.
Aktieinnehav: 3 185 000*
Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Stratex Consulting AB, Trygga Hem Management AB. Suppleant i Säker Grossist Sverige AB. Bolagsman i JOBI One Handelsbolag.
Avslutade uppdrag: Svenska Direktlarm Skandinavien AB
Xxxxx Xxxxxxxx, VD, f 1970, Grundare, verkställande direk- tör och ledamot i styrelsen se- dan 2000
Xxxxx är verksam som VD på Trygga Hem. Xxxxx har en magisterexamen i ekonomi och har erfarenhet från redo- visning, ekonomisk rapporte- ring och personalekonomi.
Xxxxx har även bred erfarenhet av projekt från Cap Gemini och KPMG som affärssystems- och affärsutvecklingskonsult. Vidare har Xxxxx varit verksam inom marknadsföring och försäljning. Xxxxx är även aktiv inom branschföreningen SWELARM.
Aktieinnehav: 3 185 000*
Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Xxxxx Xxxxxxxx Invest AB, Projektcompagniet i Stockholm AB, Hallberg Två AB, Säker Grossist Sverige AB. Ordförande i Trygga Hem Management AB.
Avslutade uppdrag: Alarm Control LC AB, Svenska Direktlarm Skandinavien AB.
Xxxx Xxxxxxxx, f 1964 Ledamot i styrelsen sedan 2004
Xxxx är civilekonom från Uppsala Universitet och har en bakgrund som auktorise- rad revisor hos Price Water- house i Sverige, Östeuropa och USA. Han har sedan 1997 haft Finanschefsroller
hos GE Capital Bank, Goyada, Visual Wireless, Teligent och Te- lenor. Xxxx har bred internationell erfarenhet av företagsledning och finansiering och är idag verksam som chef för Financial Con- trol för Telenors mobila och fastnätsverksamehter i Sverige.
Aktieinnehav: 0*
Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Telenor Stores AB, Telenor
S.M.E. AB, Telenordia Mobil AB, CampuzMobile AB, Cam- puzMobile Holding AB, MStores AB, Volume AB.
Avslutade uppdrag: Adaptwire AB, dKraft Aktiebolag, dKraft Aktiebolag Holding Aktiebolag, Integrate One AB, Trio Enter- prise AB, Teligent Mobile Office AB, Teligent Fastighetsaktiebo- lag, Teligent Russia AB, Teligent Solutions AB.
Xxxxx Xxxxxxx, f 1965 Ledamot i styrelsen sedan 2004
Xxxxx är seniorkonsult och VD på Quattroporte, ett fö- retag inom strategisk mark- nadsföring. Tidigare har Xxxxx erfarenhet från Kreab, han har även varit utvecklingschef på Demoskop och konsult
på Rikta Kommunikation. Han har mer än tio års erfarenhet av varumärkesyggande och analys. Xxxxx är doktorand i medie- och kommunikationsvetenskap.
Aktieinnehav: 0*
Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Quattroporte AB.
Xxxxxx Xxxxxxxxx, f 1951 Ledamot i styrelsen sedan 2004
Anders är ekonom med lång- varig bakgrund inom den svenska och internationella säkerhetsbranschen. Xxxxxx är verksam som nordisk af- färsutvecklingschef på Alarm System. Tidigare var Xxxxxx
verksam som VD för larmgrossisten Alarmcom. Han har även er- farenhet från eget larminstallationsbolag. Anders har sedan flera år varit aktiv inom branschföreningen SWELARM.
Aktieinnehav: 0*
Avslutade uppdrag: Alarmco Telcefo AB.
Xxxxxxx Xxxxxxxx, f 1970 Ledamot i styrelsen sedan 2000
Xxxxxxx har en magister- examen i psykologi och en MBA från Handelshögskolan i Stockholm. Xxxx är han verksam som seniorkonsult på Kentor, ett konsultföretag inom media- och telekom-
branschen. Xxxxxxx har över tio års erfarenhet från stora IT pro- jekt och har bland annat drivit övergripande billingprojekt på Telia. Vidare har Xxxxxxx stor internationell erfarenhet både från USA och Europa.
Aktieinnehav: 0*
Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Select Ventures AB. Sup- pleant i Stratex Consulting AB, Trygga Hem Management AB. Bolagsman i Vyper Stockholm HB.
Revisor
Xxxx Xxxxxxxxxx, f 1956
Auktoriserad revisor, FARSRS
Xxxxx Xxxxxxxxx AB, Xxxxxxxxxxxx 00, 000 00 Linköping.
Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer (fortsättning)
Övrig information om styrelseledamöter och ledande befattningshavare
Tidigare uppdrag avser styrelseengagemang som avslutats under tiden 2003 – 2008. Samtliga styrelseledamöter är valda fram till årsstämma 2009. Ingen styrelseledamot eller ledande befattnings- havare har några familjerelationer eller andra närståenderelatio- ner till någon annan styrelseledamot eller ledande befattnings- havare.
Såvitt Bolaget känner till har ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare, utöver vad som angivits ovan, något intresse som står i strid med Bolagets intressen eller har varit inblandad i konkurs, likvidation, konkursförvaltning eller i bedrägerirelate- rad rättslig process de senaste fem åren.
Det har under de fem senaste åren inte funnits några anklagelser och/eller sanktioner från myndighet eller organisation som före- träder viss yrkesgrupp och som är offentligrättsligt reglerad mot någon av dessa personer och ingen av dem har under de senaste fem åren förbjudits av domstol att ingå som medlem i ett före- tags förvaltnings-, lednings-, eller kontrollorgan eller att ha le- dande eller övergripande funktioner hos emittent.
Ingen av ovan nämnda ledande befattningshavare eller styrelse- ledamöter har av myndighet eller domstol förhindrats att handla som medlem av någon emittents styrelse eller ledningsgrupp un- der de senaste fem åren.
Samtliga styrelseledamöter kan nås via Bolagets kontor, Trygga Hem, Box 779, 191 27 Sollentuna.
Kommentar avseende styrelseledamöternas aktieinnehav i Bolaget
Ovan anges styrelseledamöternas aktieinnehav i Bolaget. Dessa uppgifter avser personliga innehav och innehav via ledamöternas helägda bolag. Endast grundarna, Hallberg och Xxxxxxxx, kan redovisa sådana innehav före föreliggande nyemission. Samtliga styrelsemedlemmar äger dock aktier i bolaget Trygga Hem Mana- gement AB, vilket äger 9% av röster och kapital i Trygga Hem Skandinavien AB (publ). Se vidare redogörelse under ”Aktiekapi- tal och ägarförhållanden”.
Styrelsens arbetsformer
Bolaget har att iaktta aktiebolagslagens bestämmelser om bolags- styrning. Styrelsen för Trygga Hem har upprättat en arbetsord- ning för sitt arbete, instruktioner avseende arbetsfördelningen mellan styrelsen och verkställande direktören, vilken behandlar dennes arbetsuppgifter och rapporteringsskyldigheter, samt fast- ställt instruktioner för den ekonomiska rapporteringen. Arbets- ordningen har varit föremål för årlig översyn.
Trygga Hem har ett marknadsvärde understigande tre miljarder kronor, och planerar inte för notering av Bolagets aktie på en reglerad marknadsplats. Därmed omfattas Bolaget ej av nu gällande krav att följa Svensk kod för bolagsstyrning. Emellertid förbereder Bolaget en frivillig anpassning av arbetsordningarna inför det obligatoriska krav för börsnoterade bolag att tillämpa en för mindre bolag anpassad version av koden, vilken kommer att gälla från och med den 1 juli 2008.
Ersättning till styrelse och ledande befattningshavare
Under 2007 har ersättning till styrelsen utgått med 0 SEK. Till VD har under samma tidsperiod lön och andra förmåner utgått med 450 000 SEK. Till övriga ledande befattningshavare utgick lön och andra förmåner under 2007 med 450 000 SEK.
Löner och ersättningar fastställs efter individuell förhandling med VD. För VD fastställs ersättningsnivån av styrelsen.
Pensioner, bonus och avgångsvederlag
Mellan Bolaget och VD gäller sex månaders ömsesidig uppsäg- ningstid. Verkställande direktören har ingen rätt till avgångsve- derlag utöver ersättning under uppsägningstiden. Inga anställda har rätt till avgångsvederlag.
Verkställande direktören har pensionsförmåner motsvarande 16% av lönen.
Flerårsöversikt och nyckeltal
EKONOMISKT SAMMANDRAG 5 ÅR | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | 2003 |
Resultaträkningar i sammandrag (TSEK) Omsättning | 31 106 | 24 285 | 22 894 | 20 595 | 7 854 |
Varukostnad | -11 385 | -8 175 | -8 659 | -10 466 | -3 320 |
Nettoomsättning | 23 000 | 20 205 | 19 109 | 17 523 | 7 409 |
Bruttoresultat | 19 721 | 16 110 | 14 235 | 10 129 | 4 534 |
Bruttomarginal | 85,7% | 79,7% | 74,5% | 57,8% | 61,2% |
Rörelseresultat | 839 | 1 938 | 1 235 | 675 | 325 |
Rörelsemarginal | 3,6% | 9,6% | 6,5% | 3,9% | 4,4% |
Resultat efter finansiella poster | 300 | 1 530 | 794 | 387 | 297 |
Nettomarginal | 1% | 8% | 4% | 2% | 4% |
Årets resultat | 201 | 564 | 91 | 57 | 152 |
Balansräkningar i sammandrag (TSEK) Balansomslutning | 15 989 | 11 735 | 9 783 | 6 102 | 3 509 |
Anläggningstillgångar | 11 388 | 9 236 | 6 605 | 2 903 | 142 |
Omsättningstillgångar | 4 601 | 2 499 | 3 178 | 3 199 | 3 367 |
Eget kapital | 2 894 | 1 943 | 1 379 | 1 287 | 730 |
Långfristiga skulder | 6 020 | 4 448 | 4 048 | 2 441 | 0 |
Kortfristiga skulder | 5 341 | 3 610 | 3 344 | 2 011 | 2 657 |
Övrigt (TSEK) Årets kassaflöde | -198 | -214 | -488 | -1 517 | 188 |
Likvida medel vid årets slut | -2 360 | -2 163 | -1 996 | -1 373 | 75 |
Investeringar | -6 372 | -5 576 | -5 532 | -3 487 | -146 |
Justerat eget kapital | 4 142 | 3 191 | 2 108 | 1 548 | 818 |
Sysselsatt kapital | 8 986 | 7 597 | 6 100 | 4 295 | 790 |
Medelantal anställda, st | 14 | 12 | 12 | 11 | 4 |
Flerårsöversikt och nyckeltal (fortsättning)
NYCKELTAL | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | 2003 |
Rörelseresultat, TSEK | 839 | 1 938 | 1 235 | 675 | 325 |
Resultat efter finansiella poster, TSEK | 300 | 1 530 | 794 | 387 | 297 |
Eget kapital, TSEK | 2 894 | 1 943 | 1 379 | 1 287 | 730 |
Avkastning på sysselsatt kapital, % | 5,3 | 16,5 | 12,6 | 8,6 | 9,3 |
Avkastning på eget kapital, % | 7,2 | 47,9 | 37,7 | 25,0 | 36,3 |
Vinstmarginal, % | 1,3 | 7,6 | 4,2 | 2,2 | 4,0 |
Soliditet/andel riskbärande kapital, % | 25,9 | 27,2 | 21,5 | 25,3 | 23,4 |
Skuldsättningsgrad, ggr | 1,7 | 1,3 | 1,7 | 1,2 | 3,3 |
Räntetäckningsgrad | 1,5 | 4,7 | 2,8 | 3,8 | 11,5 |
Medelantal anställda, st | 14 | 12 | 12 | 11 | 4 |
Resultat per aktie, SEK | 0,1 | 0,6 | 0,1 | 1,0 | 152,5 |
Antal aktier vid periodens utgång, st | 7 000 000 | 1 000 000 | 1 000 000 | 1 000 000 | 1 000 |
Viktat genomsnittligt antal aktier, st | 2 687 500 | 1 000 000 | 1 000 000 | 56 500 | 1 000 |
Investeringar, TSEK | -6 372 | -5 576 | -5 532 | -3 487 | -146 |
Eget kapital per aktie, SEK | 0,4 | 1,9 | 1,4 | 1,3 | 730,3 |
Definitioner Nyckeltal | |||||
Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt i förhållande till eget kapital | |||||
Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före skatt ökat med finansiella kostnader i relation till sysselsatt kapital | |||||
Soliditet/Andel riskbärande kapital Eget kapital i förhållande till balansomslutning | |||||
Skuldsättningsgrad Skulder i förhållande till eget kapital | |||||
Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med genomsnittligt antal aktier |
Resultat per aktie
Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier
Räntetäckningsgrad
Rörelseresultat plus finansiella intäkter dividerat med finansiella kostnader
Kommentarer till den finansiella utvecklingen
Allmänt
Trygga Hem säljer säkerhetsprodukter och tillhandahåller larm- tjänster i form av abonnemang. Den övervägande målgruppen är privatpersoner. Sedan 2007 är intäkterna som genereras från abonnemangsportföljen större än intäkterna från produktförsälj- ningen. Ett larmabonnemang löper tills vidare, och genererar en fast månatlig intäkt. Trogenheten bland Bolagets kunder är god, och ledningen för Trygga Hem bedömer att den genomsnittliga abonnemangstiden kommer att visa sig överstiga tio år.
Ett larmabonnemang innebär att Bolaget under abonnemangets löptid äger den utrustning som installeras hos abonnenten. En särskild anslutningsavgift debiteras vid abonnemangets start, men den täcker inte helt kostnaderna för utrustningen, installationsar- betet och marknadsföringen. Återbetalningstiden för ett abonne- mang uppgår för närvarande till mellan tre och fyra år. Kostna- den för varje nytt abonnemang är således att betrakta som en in- vestering. Dessa installerade larmanläggningar utgör huvuddelen av Bolagets materiella anläggningstillgångar.
Bolagets omsättning och abonnentportfölj har ökat varje år sedan starten, och Bolaget har fortlöpande finansierat expansionen med vinstmedel, krediter och nytt eget kapital från ägarna. Kassaflö- det från dessa finansieringsåtgärder har varit gränssättande för ex- pansionstakten.
Kapitalbehov och prognoser
Bolaget planerar att använda medlen från förestående nyemission för att öka antalet larmabonnemang i snabbare takt än vad det befintliga kassaflödet medger. Ledningen för Trygga Hem är av uppfattningen att kapitaltillskottet kommer att möjliggöra en dryg fördubbling av abonnemangsportföljen.
I likhet med vad som gäller för de flesta verksamheter som står inför genomförandet av expansionsåtgärder är prognoserna för Trygga Hems finansiella utveckling osäkra. Trygga Hem har där- för valt att för närvarande inte avge resultatprognoser. Bolagets interna analyser och arbetsunderlag indikerar dock att avkast- ningen på eget och sysselsatt kapital torde kunna motsvara rim- ligt högt satta krav på gjorda investeringar.
Vidare bedömer ledningen för Trygga Hem att verksamheten kan bedrivas vidare med nuvarande tillväxttakt oavsett utfallet av den i detta prospekt presenterade nyemissionen.
Resultat
Bolaget har alltid varit lönsamt. Produktförsäljningen förmedlas direkt till de olika leverantörerna, varefter leverans till kunden sker från leverantörens lager. Det innebär att Trygga Hem inte behöver binda kapital i eget lager, varför produktförsäljningen kan växa utan utökat rörelsekapital och med omedelbar positiv resultatpåverkan. Bruttomarginalen för produktförsäljningen är ca 35%.
Nytecknade abonnemang medför negativ resultatpåverkan till dess kostnaderna för larmutrustningen, installationen och mark- nadsföringen återbetalts i form av startavgift och ett antal må- nadsavgifter. Under 2007 understeg återbetalningstiden fyra år. Denna verksamhetsdel påverkar således resultatet negativt under perioder av stark expansion. Omvänt gäller att abonnemangen genererar ett starkt kassaflöde och positiv resultatpåverkan under perioder med lägre tillskott av nya abonnenter.
Investeringar
De investeringar som gjorts har främst bestått i larmanläggningar som installerats i privata bostäder. Som beskrivits ovan förväntas framtida investeringar huvudsakligen vara av samma karaktär.
Investeringarna i samband med nya abonnemang skrivs till 70% av över fem år, vilket motsvarar kostnaderna för hårdvara och in- stallation. Resterande 30% motsvarar kostnaderna för marknads- föring och försäljning, och resultatförs direkt.
2007 jämfört med 2006
Trygga Hems intäkter ökade från 20,2 till 23 MSEK med en fort- satt tillväxt av abonnentportföljen om 43%, från 3 275 kunder till 4 680 kunder. Bruttomarginalen var 86% jämfört med 80%
2006. Rörelsemarginalen var 3,6% jämfört med 9,6% 2006. Skälet till den lägre vinsten under 2007 jämfört med tidigare år härrör till övervägande del från kostnaderna i samband med den stora ökningen i abonnemangsportföljen.
Kommentarer till den finansiella utvecklingen (fortsättning)
Balansomslutningen var 16 MSEK jämfört med 11,7 MSEK år 2006. Den största delen utgörs av anläggningstillgångar som efter avskrivningar ökade med 2,2 MSEK under året. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 4,1 MSEK jämfört med 5,2 MSEK året innan, vilket förklaras av att bolaget numera har eget lager av material jämfört med 2006 då bolaget nyttjade ett konsignationslager. Kassaflödet exklusive förändring av rörelse- kapital var 4,6 MSEK 2007 jämfört med 4,2 MSEK året innan. Kassaflödet från investeringsverksamheten var -6,4 MSEK jäm- fört med -5,6 MSEK året innan. Under året genomfördes en nyemission i kombination med nya lån. Det totala kassaflödet var -0,2 MSEK vilket är oförändrat jämfört med år 2006.
2006 jämfört med 2005
Trygga Hems intäkter ökade från 19,1 MSEK till 20,2 MSEK och abonnentportföljen ökade med 34%, från 2 424 kunder till 3 275 kunder. Bruttomarginalen var 80% jämfört med 75% året innan. Rörelsemarginalen ökade till 9,6% jämfört med 6,5% år 2005. Balansomslutningen var 11,7 MSEK jämfört med 9,8 MSEK året innan. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 5,2 MSEK jämfört med 4,1 MSEK året innan. Bolaget började under året att använda konsignationslager vilket motsvarar 1,5 MSEK. Kassaflödet exklusive förändring av rörelsekapital var 4,2 MSEK jämfört med 2,7 MSEK året innan. Kassaflödet från investeringsverksamheten var -5,6 MSEK vilket är oförändrat jämfört med år 2005. Det totala kassaflödet var -0,2 MSEK jämfört med -0,5 MSEK år 2005.
2005 jämfört med 2004
Trygga Hems intäkter ökade från 17,5 MSEK till 19,1 MSEK och abonnentportföljen ökade med 41%, från 1 450 kunder till 2 424 kunder. Bruttomarginalen var 75% jämfört med 58% år
2004. Rörelsemarginalen var 6,5% jämfört med 3,9% året innan. Balansomslutningen var 9,8 MSEK jämfört med 6,1 MSEK år 2004. Kassaflödet från den löpande verksamheten var 4,1 MSEK jämfört med 0,4 MSEK året innan vilket är en effekt av abon- nentportföljen som genererar ett stadigt kassaflöde. Kassaflödet från investeringsverksamheten blev -5,5 MSEK jämfört med
-3,5 MSEK. Det totala kassaflödet var -0,5 MSEK jämfört med
-1,5 MSEK år 2004.
2004 jämfört med 2003
Trygga Hems intäkter ökade från 7,4 MSEK till 17,5 MSEK. Abonnentportföljen ökade från 850 kunder till 1 450 kunder år 2003. Bruttomarginalen var 58% jämfört med 61% året innan.
Rörelsemarginalen var 3,9% jämfört med 4,4% år 2003. Balans- omslutningen var 6,1 MSEK jämfört med 3,5 MSEK året tidigare. Kassaflödet från den löpande verksamheten var 0,4 MSEK jäm- fört med 0,3 MSEK året tidigare. Kassaflödet från investerings- verksamheten blev -3,5 MSEK jämfört med -0,1 MSEK år 2003. Den största posten består av investering i de första anläggnings- tillgångarna som aktiveras och skrivs av under en period om 5 år. Tidigare år har investeringen kostnadsförts i sin helhet. Under året genomförde bolaget en kombinerad fond- och nyemission där aktiekapitalet ökade från 0,1 MSEK till 1 MSEK genom att bolaget tillfördes 0,5 MSEK i externt kapital. Det totala kassa- flödet blev -1,5 MSEK jämfört med 0,2 MSEK året innan.
2003 jämfört med 2002
Trygga Hems intäkter ökade från 2,8 MSEK till 7,4 MSEK och abonnentportföljen ökade från 480 kunder till 850 kunder. Brutto- marginalen var 61% jämfört med 70% året innan. Rörelsemargi- nalen ökade till 4,4% jämfört med 2,5% år 2002. Balansomslut- ningen var 3,5 MSEK jämfört med 1,4 MSEK året innan. Kassa- flödet från den löpande verksamheten blev 0,3 MSEK jämfört med -0,3 året tidigare. Det totala kassaflödet var 0,2 MSEK jämfört med -0,2 MSEK år 2002.
Skattesituation
Då Bolaget varit lönsamt under samtliga verksamhetsår föreligger inga möjligheter till förlustavdrag.
Finansiella resurser | |||
Eget kapital och skulder per 2008-01-31 (SEK) Kortfristiga skulder mot säkerhet (checkkredit) | 2 791 295 | ||
Långfristiga skulder mot säkerhet | 3 573 527 | ||
Likvida medel | 26 555 | ||
Eget kapital | |||
Aktiekapital | 1 750 000 | ||
Reservfond | 75 700 | ||
Ansamlat resultat | 952 793 | ||
Summa eget kapital | 2 778 493 | ||
Nettoskuldsättning (SEK) Likvida medel | 26 555 | ||
Likviditet | 1 235 260 | Checkkredit, limit | 4 000 000 |
Kortfristiga fordringar | 1 060 750 | ||
Kortfristiga skulder | -6 405 606 | ||
Netto kortfristig skuldsättning * | -4 083 041 | ||
Långfristig skuldsättning | -3 573 527 | ||
Nettoskuldsättning | -7 656 568 | ||
*I nettoskuldsättningen om 4,1 MSEK ingår bl a följande poster:
- 2,8 MSEK, checkräkningskredit
- 0,2 MSEK, Lån från Almi företagspartner som amorteras på 5 år
- 0,2 MSEK i upplupna semesterlöner och sociala avg.
- 0,1 MSEK i skatter som betalas under 2008-02-06
- 0,1 MSEK i utlägg som inte omedelbart förfaller till betalning
Ovanstående skulder summerar per den 31 januari till 3,4 MSEK. Kvarstående 0,7 MSEK matchas mot löpande kassaflöden från abonnemangen om ca 0,9 MSEK per månad. Abonnemangen faktureras den första varje månaden.
Bolagets fordringar har kortare löptid (15 dagar) än leverantörsskulderna som förfaller med 30-60 dagars kredittid.
Aktiekapital och ägarförhållanden
Aktien och ägarförhållanden
Aktiekapitalet i Trygga Hem uppgår före föreliggande nyemission till 1 750 000 SEK fördelat på 7 000 000 aktier. Bolaget har en- dast ett aktieslag, där varje aktie har lika rätt till Bolagets tillgång- ar vid likvidation och vinst. Aktien kommer att få kortnamnet THEM på First North och ISIN-koden blir SE0002306084.
Genom nyemissionen kommer högst 1 750 000 aktier att nye- mitteras, vilket kommer att öka Bolagets aktiekapital med högst 437 500 SEK. Under antagande att nymissionen fulltecknas kommer Bolagets aktiekapital att uppgå till 2 187 500 SEK, för- delat på totalt 8 750 000 aktier. De nyemitterade aktierna kom- mer då att motsvara 20% av röster och kapital.
Ägarstruktur
Bolaget hade per den 1 januari 2008 tre aktieägare, grundarna Xxxxx Xxxxxxxx och Xxxxx Xxxxxxxx, vilka var och en äger akti- erna privat och via egna bolag (Xxxxx Xxxxxxxx Invest AB respek- tive Stratex Consulting AB), samt bolaget Trygga Hem Manage- ment AB. Det senare bolaget ägs till 31,8% vardera av grundar- na, och till 36,4% av styrelseledamöter och anställda i Trygga Hem Skandinavien AB (publ).
Styrelseledamöterna äger aktier i Trygga Hem Management AB enligt följande: Xxxxxxx Xxxxxxxx 16,9%, Xxxx Xxxxxxxx, Xxxxx Xxxxxxx och Xxxxxx Xxxxxxxxx 3% vardera, samt Xxxxxxx Xxx- xxxxxxx 4% av kapitalet.
Aktiekapitalets utveckling
Xxxxx aktier | Totalt antal aktier | Aktiekapital | Kvotvärde | |
2000 | Bolagets bildande 1 000 | 1 000 | 100 000 | 100 |
2004 | Fond- och nyemission samt uppdelning | 1 000 | 1 000 000 | 1 000 |
2007 | Riktad nyemission 750 000 | 1 750 000 | 1 750 000 | 1 |
2007 | Uppdelning 4:1 | 7 000 000 | 1 750 000 | 0,25 |
2008 | Förestående nyemission1) 1 750 000 | 8 750 000 | 2 187 500 | 0,25 |
1) Vid fulltecknad emission
Antal aktier | Röster/Kapital | |
Xxxxx Xxxxxxxx Invest AB | 1 785 000 | 25,5% |
Stratex Consulting AB | 1 785 000 | 25,5% |
Xxxxx Xxxxxxxx | 1 400 000 | 20,0% |
Xxxxx Xxxxxxxx | 1 400 000 | 20,0% |
Trygga Hem Management AB | 630 000 | 9,0% |
7 000 000 | 100% |
Aktiefördelning före föreliggande nyemission
Aktiefördelning efter föreliggande nyemission
Utestående teckningsoptioner
Trygga Hem har inte emitterat några optionsrätter eller konver- tibla skuldebrev.
Utdelning
Antal aktier | Röster/Kapital | ||
Xxxxx Xxxxxxxx Invest AB | 1 785 000 | 20,4% | I övervägandet om förslag till framtida utdelning kommer styrel- |
Stratex Consulting AB | 1 785 000 | 20,4% | sen att beakta flera faktorer, bland annat Bolagets verksamhet, rö- |
Xxxxx Xxxxxxxx | 1 400 000 | 16,0% | relseresultat och finansiella ställning, aktuellt och förväntat likvi- |
Xxxxx Xxxxxxxx | 1 400 000 | 16,0% | ditetsbehov, expansionsplaner, avtalsmässiga begränsningar och |
Trygga Hem Management AB | 630 000 | 7,2% | andra väsentliga faktorer. I svenska bolag måste utdelningen före- |
Nya aktieägare | 1 750 000 | 20% | slås av styrelsen och beslutas av bolagsstämman i enlighet med |
Trygga Hems styrelse har för närvarande för avsikt att låta Bola- get innehålla eventuella vinstmedel för att finansiera framtida till- växt och drift av verksamheten och förutser således inte att några kontanta utdelningar görs för innevarande verksamhetsår. Samt- liga aktier ger emellertid lika rätt till andel i Bolagets tillgångar och vinst och de nyemitterade aktierna i förestående nyemission berättigar till utdelning från och med räkenskapsåret 2008.
Försäkran, ”lock-up”
8 000 000 000%
aktiebolagslagen och bolagsordningen.
Bemyndiganden
Båda grundarna, Xxxxx Xxxxxxxx och Xxxxx Xxxxxxxx, har för- klarat sina ambitioner att kvarstå som långsiktiga ägare i Bolaget och som verksamma i operativa befattningar.
Grundarna har gentemot G&W förbundit sig att inte avyttra nå- gon del av sina respektive innehav under en period om tolv må- nader efter första handelsdagen för Bolagets aktie, samt att inte avyttra mer än 20% av sina respektive innehav av aktier i Bolaget under den därefter följande tolvmånadersperioden. Förbindelsen avser inte innehavet i Trygga Hem Management AB.
Den enda reservationen i denna förbindelse är för det fall Trygga Hem blir föremål för offentligt uppköpserbjudande.
Vid årsstämma den 15 februari 2008 beslutades i enlighet med styrelsens förslag att bemyndiga styrelsen att vid ett eller flera till- fällen under tiden fram till nästa årsstämma, besluta om nyemis- sion av aktier, konvertibler och/eller teckningsoptioner mot kon- tant betalning eller via apport och/eller kvittning. Bemyndigan- det är ämnat för nyemission med eller utan företrädesrätt, dock är bemyndigandet begränsat till 3 000 000 nya aktier. Syftet med bemyndigandet och skälet till att kunna besluta om avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt var att möjliggöra för Bolaget att spri- da ägandet i Bolaget, att skapa incitamentsprogram för tillkom- mande nyckelpersoner samt att attrahera institutionella ägare.
Bemyndigandet har hittills utnyttjats vid ett tillfälle, då styrelsen fattade beslut avseende föreliggande nyemission.
Bland Trygga Hems sortiment återfinns även brandskyddsmaterial.
Legala frågor och övrig information
Tillståndspliktig verksamhet
Den verksamhet som bedrivs inom Trygga Hem AB får endast bedrivas under tillstånd från Polismyndigheten i det län där verk- samheten bedrivs.
Väsentliga avtal och certifieringar
Trygga Hem har avtal med SOS Alarm för mottagning av auto- matlarm samt utryckning. Trygga Hem är invald i SWELARM samt är en godkänd anläggarfirma enligt SBSCs regler.
Dessutom har Trygga Hem ingått försäljningsavtal med flera samarbetspartners däribland Villaägarnas Riksförbund, SEB, LRF och Hyresgästföreningen. Dessa avtal är viktiga för Bolagets verksamhet.
Försäkringsskydd
Styrelsen bedömer att Bolagets nuvarande försäkringsskydd är tillfredsställande med avseende på verksamhetens art och omfatt- ning.
Tvister
Det finns inga pågående rättsliga processer eller skiljeförfaranden som har haft eller kan antas få icke oväsentlig ekonomisk bety- delse för Trygga Hem. Styrelsen känner ej heller till omständig- heter som skulle kunna tyda på att rättsliga processer mot Bola- get är under uppsegling.
Anställningsavtal
Sedvanliga anställningsavtal föreligger i koncernen. Samtliga an- ställningsavtal i Sverige bygger på svensk arbetsrättslig lagstift- ning. Avtalen är individuella avseende lön, semester, rätt till övertidsersättning och eventuella förmåner. Samtliga avtal regle- rar sekretess och rätt till arbetstagares uppfinningar.
Optionsprogram
Inga optioner avseende nyemitterade aktier har utgivits.
Transaktioner med närstående
Ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare, har eller har haft, någon direkt eller indirekt delaktighet i några affärs- transaktioner, som är eller var ovanlig avseende karaktär eller vill-
kor och som i något avseende kvarstår oreglerad eller oavslutad. Bolagets revisor har ej heller varit delaktig i några transaktioner enligt ovan.
Bolaget har heller inte lämnat lån, ställt garantier eller ingått bor- gensförbindelser till eller till förmån för någon av styrelseledamö- terna, ledande befattningshavare eller revisorerna i bolaget.
Löner och ersättningar samt revisionsarvoden Under 2007 har till styrelsen utbetalats arvode med 0 SEK. VD uppbär inte styrelsearvode.
Bolagets VD erhöll totalt 450 000 SEK i lön och övriga förmå- ner under 2007.
Revisorernas ersättning för revision och övriga uppdrag baseras på löpande räkning och uppgick till 31 000 SEK för 2007. Un- der 2006 erhöll revisorerna en ersättning om 42 800 SEK.
Bolagsbildning, associationsform och kontaktdetaljer
Bolagets firma är Trygga Hem Skandinavien AB (publ). Bolaget registrerades hos Bolagsverket 2000-12-28, nuvarande firma registrerades 2002-07-26. Bolaget har säte i Stockholms län, Sollentuna Kommun och organisationsnummer 556602-1423. Bolaget är ett aktiebolag och associationsformen regleras av Aktiebolagslagen (2005:511).
Bolagets adress och kontaktuppgifter:
Trygga Hem Skandinavien AB (publ) Besöksadress: Xxxxxxxx 00-00, Xxxxxxxxxx Postadress: Box 779, 191 27 Sollentuna
Telefon: 00-0000000
Telefax: 08-7533334
e-post: xxxx@xxxxxxxxx.xx xxx.xxxxxxxxx.xx
Handlingar för inspektion
Kopior av följande handlingar finns under prospektets giltighets- tid tillgängliga för inspektion i pappersform på Bolagets kontor, Orrvägen 26-28, 192 55 Sollentuna.
1. Bolagsordning för Trygga Hem Skandinavien AB (publ)
2. Bolagets årsredovisningar och revisionsberättelser för räkenskapsåren 2004, 2005, 2006 samt 2007.
3. Föreliggande prospekt.
4. Kopior på de certifieringar och tillstånd samt utdrag ur de rapporter som åberopas i detta prospekt.
Utdelning, vpc-anslutning, kontoförande institut m m
Trygga Hem är ett avstämningsbolag och dess aktier är registrera- de i elektronisk form hos, och dess aktiebok förs av, VPC AB (Box 7822, 103 97 Stockholm). Aktieägarna erhåller inte några fysiska aktiebrev utan samtliga transaktioner med aktierna sker på elektronisk väg genom registrering i VPC-systemet genom be- höriga banker och andra värdepappersförvaltare.
Kontoförande institut är SEB. Xxxxxx Xxx lämnade ingen utdel- ning för räkenskapsåret 2006 och styrelsen har föreslagit att ing- en utdelning skall lämnas för räkenskapsåret 2007. Se vidare un- der avsnittet ”Aktiekapital och ägarförhållanden” gällande xxxxx- xxxx. Utdelning beslutas av bolagsstämman och utbetalning om- besörjs av VPC. Rätt till utdelning tillkommer den som är regist- rerad som aktieägare i den av VPC förda aktieboken på den av- stämningsdag som beslutas av bolagsstämman. Utdelning utbeta- las normalt som ett kontant belopp per aktie genom VPCs för- sorg, men kan också avse annat än kontant utbetalning. Om ak- tieägare ej kan nås för mottagande av utdelning kvarstår aktieäga- rens fordran på Bolaget och begränsas endast genom allmänna regler för preskription. Vid preskription tillfaller hela beloppet Trygga Hem. Det föreligger inte några restriktioner eller särskilda förfaranden för utdelning för aktieägare bosatta utanför Sverige.
Skattefrågor i Sverige
Nedanstående sammanfattning av vissa svenska skatteregler som aktualiseras med anledning av Erbjudandet är baserad på nu gäl- lande lagstiftning. Sammanfattningen är endast avsedd som all- män information för investerare i Trygga Hem som är obegrän- sat skattskyldiga i Sverige om inte annat anges. Sammanfattning- en omfattar inte situationer där värdepapper innehas som lager- tillgång i näringsverksamhet eller av handelsbolag. Inte heller omfattas de särskilda regler som kan bli tillämpliga på innehav i bolag som tidigare varit fåmansföretag. Den skattemässiga be- handlingen av varje enskild innehavare av värdepapper beror del- vis på dennes speciella situation. Varje aktieägare bör därför rådfråga skatterådgivare om de skattekonsekvenser som Erbju- dandet kan medföra för dennes del inklusive tillämpligheten och effekten av utländska regler och skatteavtal för att undvika dub- belbeskattning. Bolaget tar ej på sig ansvaret för att innehålla källskatt.
ALLMÄNT
Fysiska personer
För fysiska personer som är obegränsat skattskyldiga i Sverige be- skattas kapitalinkomster såsom räntor, utdelningar och kapital- vinster i inkomstslaget kapital. Skattesatsen i inkomstslaget kapi- tal är 30%. Kapitalvinst respektive kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan försäljningsersättningen, efter avdrag för för- säljningsutgifter, och omkostnadsbeloppet (anskaffningsutgift).
Vid beräkningen av omkostnadsbeloppet används genomsnitts- metoden. Enligt denna skall omkostnadsbeloppet för en aktie utgöras av det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för aktier av samma slag och sort. Som ett alternativ till genomsnittsmetoden kan i fråga om marknadsnoterade aktier schablonregeln använ- das. Denna regel innebär att omkostnadsbeloppet får beräknas till 20% av försäljningsersättningen efter avdrag för försäljnings- utgifter.
Kapitalförlust på aktier och andra marknadsnoterade delägar- rätter (till exempel teckningsrätter och betalda tecknade aktier) är fullt avdragsgill mot kapitalvinst samma år på aktier samt mot kapitalvinst på andra marknadsnoterade delägarrätter utom an- delar i svenska värdepappersfonder som innehåller endast svenska fordringsrätter (svenska räntefonder). Kapitalförlust som inte kan kvittas på detta sätt är avdragsgill med 70% mot annan inkomst av kapital. Om kapitalförlusterna således är större än kapitalvins- terna får överskjutande förlust dras av mot andra kapitalinkoms- ter med 70%.
Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduk- tion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt.
Skattereduktion medges med 30% av den del av underskottet som inte överstiger 100 000 kronor och med 21% av resterande
del. Underskott kan inte sparas till senare beskattningsår. För fy- siska personer som är obegränsat skattskyldiga i Sverige innehålls preliminär skatt på utdelningar med 30%. Den preliminära skat- ten innehålls normalt av VPC eller, beträffande förvaltarregistre- rade aktier, av förvaltaren.
Aktiebolag
Hos aktiebolag beskattas all inkomst, inklusive kapitalvinster och utdelning, i inkomstslaget näringsverksamhet med 28% skatt.
Beräkning av kapitalvinst respektive kapitalförlust sker på samma sätt som för fysiska personer enligt vad som angivits ovan.
För aktiebolag medges avdrag för kapitalförlust på aktier endast mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägar- rätter. En kapitalförlust kan även, om vissa villkor är uppfyllda, kvittas mot sådana kapitalvinster i bolag inom samma koncern, under förutsättning att koncernbidragsrätt föreligger mellan bo- lagen. Kapitalförlust som inte har kunnat utnyttjas under ett visst år, får sparas och dras av mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter under efterföljande beskattningsår utan begränsning i tiden. Särskilda regler gäller för vissa speciella företagskategorier eller vissa juridiska personer, exempelvis inve- steringsfonder och investmentföretag.
Aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige För aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige och som erhåller utdelning på aktier i ett svenskt aktiebolag uttas normalt
svensk kupongskatt. Skattesatsen är 30%. Skattesatsen är dock i allmänhet reducerad genom skatteavtal med andra länder för undvikande av dubbelbeskattning. I Sverige verkställer normalt VPC eller, beträffande förvaltarregistrerade aktier, förvaltaren av- drag för kupongskatt. Aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige och som inte bedriver verksamhet från fast driftställe i Sverige beskattas normalt inte i Sverige för vinst vid avyttring av svenska aktier.
Enligt en särskild regel kan emellertid fysiska personer som är be- gränsat skattskyldiga i Sverige bli föremål för kapitalvinstbeskatt- ning i Sverige vid avyttring av bl a svenska aktier om de vid nå- got tillfälle under avyttringsåret eller de tio kalenderår som när- mast föregått det kalenderår då avyttringen ägde rum varit bosat- ta eller stadigvarande vistats i Sverige. Tillämpligheten av regeln
är dock i flera fall begränsad genom skatteavtal som Sverige in- gått med andra länder.
Utländska juridiska personer är normalt inte skattskyldiga för ka- pitalvinst på svenska aktier annat än om vinsten är hänförlig till ett så kallat fast driftställe i Sverige.
Bolagsordning
Bolagsordning för Trygga Hem Skandinavien AB (publ), 556602-1423
§1 Firma
Bolagets firma är Trygga Hem Skandinavien AB. Bolaget är pu- blikt (publ).
§2 Säte
Styrelsen skall ha sitt säte i Sollentuna, Stockholms län.
§3 Verksamhet
Föremålet för bolagets verksamhet är tillhandahålla tjänster och produkter inom säkerhet, förvaltning av fast och lös egendom samt bedriva annan därmed förenlig verksamhet.
§4 Aktiekapital
Aktiekapitalet skall utgöra lägst 1 000 000 kronor och högst 4 000 000 kronor.
§5 Antal aktier
Antal aktier skall vara lägst fyra miljoner och högst 16 miljoner.
§6 Styrelse
Styrelsen skall bestå av lägst fyra ledamöter och högst nio leda- möter med högst fem suppleanter.
§7 Revisor
Bolaget skall ha högst två auktoriserade revisorer med högst två suppleanter med mandattid enligt aktiebolagslagens huvudregel. Till revisor kan även utses ett registrerat revisionsbolag.
Styrelsen har rätt att utse en eller flera särskilda revisorer eller ett registrerat revisionsbolag att granska sådana redogörelser eller planer som upprättas av styrelsen i enlighet med aktiebolagslagen i samband med sådan emission av aktier, teckningsoptioner eller konvertibler som innehåller bestämmelser om apport eller att teckning skall se med kvittningsrätt eller med andra villkor, över- låtelse av egna aktier mot annan betalning än pengar, minskning av aktiekapitalet eller reservfonden, fusion eller delning av aktie- bolag.
§8 Kallelse till bolagsstämma
Kallelse till årsstämma samt till extra bolagsstämma där fråga om ändring av bolagsordningen kommer att behandlas skall utfärdas tidigast sex och senast fyra veckor före stämman. Kallelse till an- nan extra bolagsstämma skall utfärdas tidigast sex och senast två veckor före stämman. Kallelse till bolagsstämma skall ske genom kungörelse i Post- och Inrikes Tidningar samt i Svenska Dagbla- det.
§9 Bolagsstämma
För att få deltaga i bolagsstämma skall aktieägare dels vara uppta- gen i utskrift eller annan framställning av hela aktieboken avse- ende förhållandena fem vardagar före stämman, dels anmäla sig hos bolaget senast klockan 18.00 den dag som anges i kallelsen till bolagsstämman. Denna dag får inte vara lördag, söndag, an- nan allmän helgdag, midsommarafton, julafton eller nyårsafton och inte infalla tidigare än femte vardagen före bolagsstämman. Aktieägare får vid stämman medföra ett biträde, dock endast om aktieägaren till bolaget anmäler biträdet på det sätt som anges i föregående stycke.
På ordinarie bolagsstämma skall följande ärenden förekomma.
1. Val av ordförande vid stämman.
2. Upprättande och godkännande av röstlängd.
3. Godkännande av förslaget till dagordning.
4. I förekommande fall val av en eller flera justeringsmän.
5. Prövning av om stämman blivit behörigen sammankallad.
6. Framläggande av årsredovisning och revisionsberättelse.
7. Beslut angående
a. fastställelse av resultaträkningen och balansräkningen,
b. dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen,
c. ansvarsfrihet åt styrelsens ledamöter och verkställande direktören,
8. Fastställande av arvoden åt styrelse och revisor.
9. Val av styrelse och i förekommande fall revisor.
10. Annat ärende, som ankommer på bolagsstämman enligt aktiebolagslagen eller bolagsordningen.
§10 Räkenskapsår
Bolagets räkenskapsår skall omfatta kalenderår.
§ 11 Avstämningsförbehåll
Bolagets aktier skall vara registrerade i ett avstämningsregister en- ligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument.
Bolagsordningen i dess nya lydelse är antagen på extra bolagsstämma 2007-10-15 och gäller fr o m den 1 december 2007.
Trygga Hem Skandinavien AB (publ) – Prospekt mars 2008 43
Räkenskaper
Årsredovisning för Trygga Hem Skandinavien AB (publ) 556602-1423, räkenskapsåret 2007
Förvaltningsberättelse
Styrelsen och verkställande direktören för Trygga Hem Skandina- vien AB (publ), org nr 556602-1423, avger härmed årsredovis- ning för tiden 1 januari 2007 – 31 december 2007.
Årsredovisningen är upprättad i svenska kronor, SEK.
Verksamhet
Trygga Hem är ett rikstäckande säkerhetsföretag som bedriver försäljning av hemsäkerhetsprodukter till privatpersoner och mindre företag. Verksamheten är indelad i tre affärsområden: hemlarm, mekaniskt skydd och brandskydd. Hemlarm står för den största delen av försäljningen. Trygga Hems affärsidé är att erbjuda säkerhetsprodukter och tjänster av hög kvalitet till bästa pris.
Väsentliga händelser
■ Trygga Hem blev ett publikt aktiebolag.
■ Styrelsen för Trygga Hem har beslutat att genomföra en ny- emission för att kunna öka tillväxten av abonnemangsportföl- jen med larmcentralsanslutna larm. Bolaget planerar en sprid- ningsemission och i samband med detta en notering på Stock- holmsbörsens lista First North.
■ Xxxxxxx Xxxxxxxxxx nyvaldes till styrelsens ordförande.
■ Bolagets nettotillväxt i abonnentportföljen ökade till 43% för året (34).
Försäljning
Trygga Hem ökade försäljningen med 14% (6) och försäljningen uppgick till 23 MSEK (20,1).
Resultat
Trygga Hem har ökat tillväxten i abonnentportföljen med 43% under verksamhetsåret, vilket kortsiktigt påverkar resultatet nega- tivt. Vid nyetableringen av kund tas en del av kostnaden, som till största delen består av marknadsföring, direkt över resultaträk- ningen, vilket får till följd att det första året belastas med kostna- der som är förenade med en investering i en ny kund som gene- rerar kassaflöde över mer än 10 års tid.
Rörelsens bruttoresultat uppgick till 19,7 MSEK (16,1) motsva- rande 86% (80) av nettoomsättningen. Efter avdrag för försälj- nings- och administrationskostnader blev rörelseresultatet 0,8 MSEK (1,9), motsvarande en rörelsemarginal om 4% (10) av omsättningen. Resultatet efter finansiella poster blev 0,3 MSEK (1,5), motsvarande en nettomarginal om 1% (8).
Flerårsöversikt | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | 2003 |
Nettoomsättning, SEK | 23 000 393 | 20 204 615 | 19 109 154 | 17 453 703 | 7 408 601 |
Resultat efter finansnetto, SEK | 299 664 | 1 000 000 | 000 327 | 386 853 | 296 888 |
Balansomslutning, SEK | 15 988 515 | 11 734 910 | 9 782 806 | 6 102 060 | 3 509 313 |
Avkastning på totalt kapital, % | 5 | 16 | 13 | 9 | 9 |
Soliditet, % | 26 | 27 | 22 | 25 | 23 |
Antal anställda, st | 14 | 12 | 12 | 11 | 4 |
Kostnader och Investeringar
Trygga Hems investeringar i anläggningstillgångar avser huvud- sakligen larmanläggningar. I enlighet med god redovisningssed har dessa larmanläggningar aktiverats.
Kostnader som inte har aktiverats är kostnader för marknadsfö- ring i syfte att öka kundstocken samt kostnader för varumärkes- annonsering.
Finansiell utveckling
Bolagets checkkredit har utökats under året i kombination med ett företagslån samt en ökning av aktiekapitalet genom tillskott från befintliga ägare om 0,75 MSEK. Det tillförda kapitalet har framförallt investerats i larmanläggningar.
Bolaget befinner sig i en kraftig tillväxtfas. Investeringar i nya abonnemangskunder kräver investeringar i hårdvara, marknads- föring och installation som finansieras med externt tillfört kapi- tal. Bedömningen är ett fortsatt kapitalbehov under tillväxtfasen.
Framtida utveckling
Trygga Hems kraftiga tillväxt har hittills skett organiskt och med lönsamhet. Styrelsens bedömning är en fortsatt god tillväxt, en hög tillväxt påverkar lönsamheten vilket får till följd att resultatet under en kraftig tillväxtfas kan bli negativt.
Utdelningspolicy
Målet för Trygga Hem i finansiella termer är att möjliggöra en fortsatt god tillväxt. Det är angeläget att tillväxten liksom hittills kan ske med fortsatt god handlingsfrihet. Med anledning härav kommer styrelsen att föreslå bolagsstämman att ingen utdelning skall utges.
Ägarförhållanden
Trygga Hem Skandinavien AB (publ) är ett publikt aktiebolag.
Förslag till vinstdisposition
Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel:
balanserad vinst | 866 917 |
årets vinst
| 200 967 |
disponeras så att | 1 067 884 |
i ny räkning överföres | 1 067 884 |
Bolagets resultat och ställning i övrigt framgår av efterföljande resultat- och balansräkning med tilläggsupplysningar.
Resultaträkning | ||||
(SEK) | Not | 2007-01-01 – 2007-12-31 | 2006-01-01 – 2006-12-31 | 2005-01-01 – 2005-12-31 |
Nettoomsättning | 23 000 393 | 20 204 615 | 19 109 154 | |
Förändring av lager av färdiga varor | 1 870 169 | -1 495 566 | -1 645 071 | |
Aktiverade installerade larmanläggningar | 6 235 479 | 5 576 151 | 5 429 838 | |
31 106 041 | 24 285 200 | 22 893 921 | ||
Rörelsens kostnader | ||||
Handelsvaror | -11 385 111 | -8 175 220 | -8 658 884 | |
Övriga externa kostnader | 1, 2 | -9 726 131 | -6 826 712 | -6 663 394 |
Personalkostnader | 3 | -4 935 943 | -4 400 170 | -4 506 591 |
Avskrivningar av anläggningstillgångar | 4 | -4 219 781 | -2 945 281 | -1 830 088 |
-30 266 966 | -22 347 383 | -21 658 957 | ||
Rörelseresultat | 839 075 | 1 937 817 | 1 234 964 | |
Resultat från finansiella poster | ||||
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter | 5 810 | 844 | 79 | |
Räntekostnader och liknande resultatposter | -545 221 | -409 080 | -440 716 | |
Resultat efter finansiella poster | 299 664 | 1 000 000 | 000 327 | |
Bokslutsdispositioner | 5 | -721 990 | -650 057 | |
Skatt på årets resultat | -98 697 | -243 622 | -52 805 | |
Årets resultat | 200 967 | 563 969 | 91 465 | |
TSEK 1 600
1 400
1 200
1 000
800
600
400
200
0
Resultat efter finansiella poster, 2003 – 2007
2003 2004 2005 2006 2007
TSEK 24 000
21 000
18 000
15 000
12 000
9 000
6 000
3 000
0
Nettoomsättning, 2003 – 2007
2003 2004 2005 2006 2007
Balansräkning | ||||
(SEK) | Not | 2007-12-31 | 2006-12-31 | 2005-12-31 |
TILLGÅNGAR | ||||
Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar | ||||
Dataprogram | 6 | 13 748 | 27 496 | 41 244 |
Goodwill | 7 | 109 131 | 218 223 | 327 279 |
122 879 | 245 719 | 368 523 | ||
Materiella anläggningstillgångar | ||||
Inventarier, verktyg och installerade larmanläggningar | 8 | 11 254 971 | 8 979 781 | 6 226 107 |
Finansiella anläggningstillgångar | ||||
Andelar i intresseföretag | 9, 10 | 10 000 | 10 000 | 10 000 |
Summa anläggningstillgångar | 11 387 850 | 9 235 500 | 6 604 630 | |
Omsättningstillgångar Varulager m m | ||||
Färdiga varor och handelsvaror | 2 009 685 | 139 516 | 1 635 082 | |
Kortfristiga fordringar | ||||
Kundfordringar | 2 476 475 | 2 197 392 | 1 482 038 | |
Övriga fordringar | 43 757 | 25 092 | 10 857 | |
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 9 323 | 97 227 | 49 722 | |
2 529 555 | 2 319 711 | 1 542 617 | ||
Kassa och bank | 61 425 | 40 183 | 477 | |
Summa omsättningstillgångar | 4 600 665 | 2 499 410 | 3 178 176 | |
SUMMA TILLGÅNGAR | 15 988 515 | 11 734 910 | 9 782 806 |
Balansräkning (fortsättning) | ||||
(SEK) | Not | 2007-12-31 | 2006-12-31 | 2005-12-31 |
EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||||
Eget kapital Bundet eget kapital | 11 | |||
Aktiekapital | 1 750 000 | 1 000 000 | 1 000 000 | |
Reservfond | 75 700 | 75 700 | 25 700 | |
1 825 700 | 1 075 700 | 1 025 700 | ||
Fritt eget kapital | ||||
Balanserat resultat | 866 917 | 302 948 | 261 483 | |
Årets resultat | 200 967 | 563 969 | 91 465 | |
1 067 884 | 866 917 | 352 948 | ||
Summa eget kapital | 2 893 584 | 1 942 617 | 1 378 648 | |
Skulder Obeskattade reserver | ||||
Obeskattade reserver | 12 | 1 734 305 | 1 734 305 | 1 012 315 |
Långfristiga skulder | 13 | |||
Checkräkningskredit | 14 | 2 421 587 | 2 202 720 | 1 996 332 |
Övriga skulder | 3 598 527 | 2 245 000 | 2 052 000 | |
6 020 114 | 4 447 720 | 4 048 332 | ||
Kortfristiga skulder | ||||
Förskott från kunder | 34 881 | 10 026 | 11 407 | |
Leverantörsskulder | 4 054 272 | 2 171 685 | 1 253 486 | |
Aktuella skatteskulder | 338 762 | 120 406 | 65 661 | |
Övriga skulder | 537 690 | 876 540 | 1 583 721 | |
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 374 907 | 431 611 | 429 236 | |
5 340 512 | 3 610 268 | 3 343 511 | ||
Summa skulder | 13 094 931 | 9 792 293 | 8 404 158 | |
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 15 988 515 | 11 734 910 | 9 782 806 | |
Ställda säkerheter För egna skulder och avsättningar | 15 | |||
Företagsinteckningar | 7 170 000 | 5 200 000 | 4 900 000 | |
Ansvarsförbindelser | Xxxx | Xxxx | Xxxx |
Förändring eget kapital
(SEK) | kapital | fond | resultat | resultat |
Eget kapital 1 januari 2005 | 1 000 000 | 20 000 | 210 349 | 56 834 |
Disposition enligt beslut av årets bolagsstämma | 5 700 | 51 134 | -56 834 | |
Årets resultat | 91 465 | |||
Eget kapital 31 december 2005 | 1 000 000 | 25 700 | 261 483 | 91 465 |
Eget kapital 1 januari 2006 | 1 000 000 | 25 700 | 261 483 | 91 465 |
Disposition enligt beslut av årets bolagsstämma | 50 000 | 41 465 | -91 465 | |
Årets resultat | 563 969 | |||
Eget kapital 31 december 2006 | 1 000 000 | 75 700 | 302 948 | 563 969 |
Eget kapital 1 januari 2007 | 1 000 000 | 75 700 | 302 948 | 563 969 |
Nyemission Disposition enligt beslut av årets bolagsstämma | 750 000 | 563 969 | -563 969 | |
Årets resultat | 200 967 | |||
Eget kapital 31 december 2007 | 1 750 000 | 75 700 | 866 917 | 200 967 |
Aktie- Reserv- Balanserat Årets
Kassaflödesanalys | |||
(SEK) | 2007-12-31 | 2006-12-31 | 2005-12-31 |
Den löpande verksamheten Rörelseresultat | 839 075 | 1 937 817 | 1 234 964 |
Ej likviditetspåverkande poster | -46 000 | 000 000 | |
Återföring avskrivningar | 4 219 781 | 2 945 281 | 1 830 088 |
Erhållna ränteintäkter | 5 810 | 844 | 79 |
Betalda räntekostnader | -545 221 | -409 080 | -440 716 |
Betald skatt | 119 659 | -188 877 | -95 906 |
Kassaflöde från den löpande verksamheten | 4 639 104 | 4 238 988 | 2 662 988 |
Förändring av rörelsekapital Förändring av varulager | -1 870 169 | 1 495 566 | -237 451 |
Förändring av kundfordringar | -279 083 | -715 354 | -20 574 |
Förändring av övriga rörelsefordringar | 69 239 | -61 740 | 279 222 |
Förändring av leverantörsskulder | 1 882 587 | 918 199 | 403 461 |
Förändring av övriga rörelseskulder | -370 699 | -706 187 | 971 810 |
Kassaflöde från den löpande verksamheten, efter förändring av rörelsekapital | 4 070 979 | 5 169 472 | 4 059 456 |
Investeringsverksamheten Investering i materiella anläggningstillgångar | -6 372 131 | -5 576 151 | -5 521 770 |
Förändring av finansiella anläggningstillgångar | 0 | -10 000 | |
Kassaflöde från investeringsverksamheten | -6 372 131 | -5 576 151 | -5 531 770 |
Finansieringsverksamheten Nyemission | 750 000 | – | – |
Förändring räntebärande lån | 1 353 527 | 193 000 | 984 000 |
Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 2 103 527 | 193 000 | 984 000 |
Summa | -197 625 | -213 679 | -488 314 |
Årets kassaflöde | -197 625 | -213 679 | -488 314 |
Likvida medel vid årets början | -2 162 537 | -1 995 855 | -1 373 062 |
Kursdifferens i likvida medel | – | 46 997 | -134 479 |
Likvida medel vid årets slut | -2 360 162 | -2 162 537 | -1 995 855 |
Likvida medel, specifikation - Kassa och bank | 61 425 | 40 183 | 477 |
- Checkräkningskredit | -2 421 587 | -2 202 720 | -1 996 332 |
-2 360 162 | -2 162 537 | -1 995 855 | |
Tilläggsupplysningar
Samtliga belopp i SEK om inget annat anges
3 | Anställda och personalkostnader | |||
2007 | 2006 | 2005 | ||
Medelantalet anställda Kvinnor | 2 | 2 | 3 | |
Män | 12 | 10 | 9 | |
14 | 12 | 12 | ||
Redovisnings- och värderingsprinciper
■ Årsredovisningen har upprättats enligt årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd.
■ Principerna är oförändrade jämfört med föregående år.
■ Fordringar har upptagits till de belopp varmed de beräknas in- flyta.
■ Varulager har värderats till det lägsta av anskaffningsvärdet och
nettoförsäljningsvärdet på balansdagen. Erforderligt avdrag för
inkurans har gjorts.
■ Periodisering av inkomster och utgifter samt aktivering av in- stallerade larmanläggningar har skett enligt god redovisnings- sed. Abonnemang intäktsförs i takt med fakturering.
■ Övriga tillgångar och skulder har upptagits till anskaffnings- värden där inget annat anges.
Noter
1 Leasingavtal
Årets betalda leasingavgifter uppgår till 277 546 kronor (464 159 kronor).
2 Arvode och kostnadsersättning
Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvalt- ning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revi- sor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av såda- na övriga arbetsuppgifter. Allt annat är andra uppdrag.
Antal styrelseledamöter och verkställande direktör uppgick till 6 män (6) och 1 kvinna (0).
Löner, ersättningar och sociala kostnader
2007 | 2006 | 2005 | |
Löner och andra ersättningar | |||
till styrelse och VD | 900 000 | 1 000 000 | 000 000 |
Löner och andra ersättningar | |||
till övriga anställda | 2 286 690 | 2 180 586 | 2 653 100 |
Pensionskostnader till | |||
styrelse och VD | 104 106 | 104 106 | 77 794 |
Pensionskostnader personal | 52 044 | 23 043 | |
Övriga sociala kostnader | 1 152 164 | 1 056 377 | 1 067 935 |
4 495 004 | 4 351 069 | 4 416 873 | |
Ledande befattningshavare
Sjukfrånvaro | |||
2007 | 2006 | 2005 | |
Sjukfrånvaro i procent av normalt antal arbetstimmar | 2,7 | 3,7 | u.a. |
Varav långtidssjukfrånvaro av total sjukfrånvaro | 61,4 | 59,6 | u.a. |
Män | 2,8 | 3,7 | u.a. |
Kvinnor | 2,0 | 3,7 | u.a. |
Efter ålder | |||
VD och marknadschef har en ömsesidig uppsägningstid om 6 månader.
2007 | 2006 | 2005 | |
Revisionsuppdrag | 19 000 | 23 000 | 23 000 |
Andra uppdrag | 12 000 | 19 800 | 25 900 |
31 000 | 42 800 | 48 900 |
– 29 | 1,5 | 5,2 | u.a. |
30 – 49 | 0,9 | 3,8 | u.a. |
50 – | 12,3 | 0 | u.a. |
Tilläggsupplysningar (fortsättning)
Samtliga belopp i SEK om inget annat anges
4 Avskrivningar och nedskrivningar
Anläggningstillgångar skrivs av enligt plan över den förväntade
7 Goodwill
2007-12-31 2006-12-31 2005-12-31
nyttjandeperioden med hänsyn till väsentligt restvärde. Följande avskrivningsprocent tillämpas:
Immateriella anläggningstillgångar
Dataprogram 20 %
Goodwill 20 %
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier, verktyg och
installerade larmanläggningar 20 %
2007 | 2006 | 2005 | |
Avsättning till periodiseringsfond | 0 | -000 000 | -62 864 |
Avskrivningar över plan | 0 | -000 000 | -587 193 |
0 | -000 000 | -650 057 |
5 Bokslutsdispositioner
Ackumulerade anskaffningsvärden
Ingående anskaffningsvärde | 545 465 | 545 465 | 545 465 |
Utgående ackumulerade anskaffningsvärden | 545 465 | 545 465 | 545 465 |
Ackumulerade avskrivningar Ingående avskrivningar | -327 279 | -218 186 | -109 093 |
Årets avskrivningar | -109 093 | -109 093 | -109 093 |
Utgående ackumulerade avskrivningar | -436 372 | -327 279 | -218 186 |
Utgående redovisat värde | 000 000 | 000 186 | 327 279 |
2007-12-31 2006-12-31 | 2005-12-31 |
Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående anskaffningsvärde 14 112 387 8 536 236 | 3 014 466 |
Inköp 6 372 131 5 576 151 | 5 521 770 |
8 Inventarier, verktyg och installationer
6 Dataprogram
2007-12-31 2006-12-31 2005-12-31
Utgående ackumulerade
anskaffningsvärden 20 484 51814 112 387 8 536 236
Ingående anskaffningsvärde | 68 740 | 68 740 | 68 740 |
Utgående ackumulerade anskaffningsvärden | 68 740 | 68 740 | 68 740 |
Ackumulerade avskrivningar Ingående avskrivningar | -41 244 | -27 496 | -13 748 |
Årets avskrivningar | -13 748 | -13 748 | -13 748 |
Utgående ackumulerade avskrivningar | -54 992 | -41 244 | -27 496 |
Utgående redovisat värde | 13 748 | 27 496 | 41 244 |
Ackumulerade anskaffningsvärden
Ackumulerade avskrivningar
Ingående avskrivningar -5 132 606 -2 310 129 -602 882
Årets avskrivningar -4 096 903 -2 822 477 -1 707 247
Utgående ackumulerade | |
avskrivningar | -9 229 509 -5 132 606 -2 310 129 |
Utgående redovisat värde | 11 255 009 8 979 781 6 226 107 |
9 Andelar i intresseföretag 12 Obeskattade reserver
2007-12-31 | 2006-12-31 | 2005-12-31 | 2007-12-31 | 2006-12-31 | 2005-12-31 | ||
Ackumulerade anskaffningsvärden | Ackumulerade | ||||||
Ingående anskaffningsvärde 10 000 | 10 000 | 10 000 | överavskrivningar | 1 381 441 | 1 381 441 | 949 451 | |
Utgående ackumulerade anskaffningsvärden | 10 000 | 10 000 | 10 000 | Periodiseringsfond vid 2006 års taxering | 62 864 | 62 864 | 62 864 |
Periodiseringsfond vid | |||||||
Utgående redovisat värde | 10 000 | 10 000 | 10 000 | 2007 års taxering | 290 000 | 290 000 | – |
1 734 305 | 1 734 305 | 1 012 315 |
10 Specifikation andelar i intresseföretag
Kapital- Rösträtts- Xxxxx Xxxxxxx andel andel andelar värde
Alarm Control LC AB 10% 10 10 000 10 000
Uppgifter om organisationsnummer och säte:
Org. nr Säte
Alarm Control LC AB 556690-6920 Karlskrona
11 Förändring av eget kapital
Xxxxx A-aktier: 1 000 000 st
Aktiekapital Reservfond Balanserat Årets
resultat resultat
13 Långfristiga skulder
Inga lån förfaller senare än 5 år efter balansdagen.
14 Checkräkningskredit
2007-12-31 2006-12-31 2005-12-31
Beviljad kredit 4 000 000 2 500 000 2 500 000
Utnyttjad kredit 2 421 586 2 209 087 1 996 332
Ställda säkerheter
Företagsinteckningar 3 000 000 2 500 000 2 500 000
Belopp vid | ||||
årets utgång | 1 750 000 | 75 700 | 866 917 | 200 967 |
Belopp vid | ||||
årets ingång | 1 000 000 | 75 700 | 302 948 | 563 969 |
Nyemission | 750 000 | |||
Disposition enligt beslut | ||||
av årets årsstämma | 563 969 | -563 969 | ||
Årets resultat | 200 967 | |||
15 Ställda säkerheter | |||
2007-12-31 | 2006-12-31 | 2005-12-31 | |
Checkräkningskredit: Företagsinteckningar | 3 000 000 | 2 500 000 | 2 500 000 |
För skulder till kreditinstitut: Företagsinteckningar | 4 170 000 | 2 700 000 | 2 400 000 |
Tilläggsupplysningar (fortsättning) | |||
Samtliga belopp i SEK om inget annat anges | |||
16 Kassaflödesanalys | |||
2007-12-31 | 2006-12-31 | 2005-12-31 | |
Den löpande verksamheten Rörelseresultat | 839 075 | 1 937 817 | 1 234 964 |
Ej likviditetspåverkande poster | -46 000 | 000 000 | |
Återföring avskrivningar | 4 219 781 | 2 945 281 | 1 830 088 |
Erhållna ränteintäkter | 5 810 | 844 | 79 |
Betalda räntekostnader | -545 221 | -409 080 | -440 716 |
Betald skatt | 119 659 | -188 877 | -95 906 |
Kassaflöde från den löpande verksamheten | 4 639 104 | 4 238 988 | 2 662 988 |
Förändring av rörelsekapital Förändring av varulager | -1 870 169 | 1 495 566 | -237 451 |
Förändring av kundfordringar | -279 083 | -715 354 | -20 574 |
Förändring av övriga rörelsefordringar | 69 239 | -61 740 | 279 222 |
Förändring av leverantörsskulder | 1 882 587 | 918 199 | 403 461 |
Förändring av övriga rörelseskulder | -370 699 | -706 187 | 971 810 |
Kassaflöde från den löpande verksamheten, efter förändring av rörelsekapital | 4 070 979 | 5 169 472 | 4 059 456 |
Investeringsverksamheten Investering i materiella anläggningstillgångar | -6 372 131 | -5 576 151 | -5 521 770 |
Förändring av finansiella anläggningstillgångar | 0 | -10 000 | |
Kassaflöde från investeringsverksamheten | -6 372 131 | -5 576 151 | -5 531 770 |
Finansieringsverksamheten Nyemission | 750 000 | – | – |
Förändring räntebärande lån | 1 353 527 | 193 000 | 984 000 |
Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 2 103 527 | 193 000 | 984 000 |
Summa | -197 625 | -213 679 | -488 314 |
Årets kassaflöde | -197 625 | -213 679 | -488 314 |
Likvida medel vid årets början | -2 162 537 | -1 995 855 | -1 373 062 |
Kursdifferens i likvida medel | 46 997 | -134 479 | |
Likvida medel vid årets slut | -2 360 162 | -2 162 537 | -1 995 855 |
Likvida medel, specifikation - Kassa och bank | 61 425 | 40 183 | 477 |
- Checkräkningskredit | -2 421 587 | -2 202 720 | -1 996 332 |
-2 360 162 | -2 162 537 | -1 995 855 | |
Sollentuna den 22 januari 2008 | ||
Xxxxxxx Xxxxxxxxxx Ordförande | Xxxxxxx Xxxxxxxx | Xxxxxx Xxxxxxxxx |
Xxxx Xxxxxxxx | Xxxxx Xxxxxxx | Xxxxx Xxxxxxxx |
Xxxxx Xxxxxxxx Verkställande direktör | ||
Revisorspåteckning |
Min revisionsberättelse har lämnats den 24 januari 2008.
Xxxx Xxxxxxxxxx
Auktoriserad revisor
Revisionsberättelse
Till årsstämman i Trygga Hem Skandinavien AB (publ), 556602-1423
Jag har granskat årsredovisningen och bokföringen samt styrel- sens och verkställande direktörens förvaltning i Trygga Hem Skandinavien AB (publ) för räkenskapsåret 2007. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskaps- handlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen. Mitt ansvar är att uttala mig om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av min revision.
Revisionen har utförts i enlighet med god revisionsssed i Sverige. Det innebär att jag planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra mig om att årsredo- visningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision inne- fattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort när de upprättat årsredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen. Som underlag för mitt uttalande om ansvarsfrihet har jag granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseleda- mot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Jag har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Jag anser att min revision ger mig rimlig grund för mina uttalanden nedan.
Årsredosvisningen har upprättats i enlighet med årsredovisnings- lagen och ger en rättvisande bild av bolagets resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar.
Jag tillstyrker att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen, disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltnings- berättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.
Linköping 24 januari 2008
Xxxx Xxxxxxxxxx
Auktoriserad revisor
Revisorns granskningsberättelse
Till styrelsen i Trygga Hem Skandinavien AB (publ), 556602-1423
Revisors rapport avseende historiska finansiella rapporter.
Jag har granskat de finansiella rapporterna för Trygga Hem Skan- dinavien AB (publ) på sid 44 – 55, som omfattar balansräkning- en per den 31 december 2005 och 31 december 2006 och resul- taträkningen och kassaflödesanalysen för dessa år samt ett sam- mandrag av väsentliga redovisningsprinciper och andra tilläggs- upplysningar.
Jag har vidare granskat de finansiella rapporterna för Trygga Hem Skandinavien AB (publ) på sid 44 – 56, som omfattar balansräk- ningen per den 31 december 2007 och resultaträkningen och kassaflödesanalysen för detta år.
Styrelsens och verkställande direktörens ansvar för de finansiella rapporterna
Styrelsen och verkställande direktören ansvarar för att de finansi- ella rapporterna avseende 2005 och 2006 på sid 44 – 55 tas fram och presenteras på ett rättvisande sätt i enlighet med Redovis- ningsrådets rekommendationer och enligt kraven i prospektdi- rektivet för införande av prospektförordningen 809/2004/EG. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar vidare för att de finansiella rapporterna avseende 2007 på sid 44 – 56 tas fram och presenteras på ett rättvisande sätt i enlighet med First North Regelverk samt årsredovisningslagens regler om delårsrapporter. Denna skyldighet innefattar utformning, införande och upprätt- hållande av intern kontroll som är relevant för att ta fram och på lämpligt sätt presentera de finansiella rapporterna utan väsentliga felaktigheter, oavsett om de beror på oegentligheter eller fel.
Revisorns ansvar
Mitt ansvar är att uttala mig om de finansiella rapporterna på grundval av min revision. Jag har utfört min revision i enlighet med FARs förslag till RevR 5 Granskning av prospekt. Det inne- bär att jag planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra mig om att de finansiella rap- porterna inte innehåller några väsentliga felaktigheter.
Utfört arbete
En revision i enlighet med FARs förslag till RevR 5 Granskning av prospekt innebär att utföra granskningsåtgärder för att få revi- sionsbevis som bestyrker belopp och upplysningar i de finansiella rapporterna. De valda granskningsåtgärderna baseras på min be- dömning av risk för väsentliga felaktigheter i de finansiella rap- porterna oavsett om de beror på oegentligheter eller fel. Vid risk- bedömningen överväger jag den interna kontroll som är relevant för bolagets framtagande och presentation av de finansiella rap- porterna som en grund för att utforma de revisionsåtgärder som är tillämpliga under dessa omständigheter men inte för att göra ett uttalande om effektiviteten i bolagets interna kontroll. En re- vision innebär också att utvärdera de tillämpade redovisnings- principerna och rimligheten i de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort samt att utvärde- ra den samlade presentationen i de finansiella rapporterna. Jag anser att min revision ger mig rimlig grund för mitt uttalande.
Uttalande
Jag anser att de finansiella rapporterna för 2005 och 2006 på sid 44 – 55 ger en rättvisande bild i enlighet med Redovisningsrå- dets rekommendationer av Xxxxxx Hem Skandinavien AB (publ) resultat, ställning och kassaflöde per den 31 december 2005 och 31 december 2006.
Jag anser att de finansiella rapporterna för 2007 på sid 44 – 56 ger en rättvisande bild i enlighet med First North Regelverk samt årsredovisningslagens regler om delårsrapporter av Trygga Hem Skandinavien AB (publ) resultat, ställning och kassaflöde per den 31 december 2007.
Linköping den 21 februari 2008
Xxxx Xxxxxxxxxx
Auktoriserad revisor
Adresser och kontaktinformation
Huvudkontor
Box 779, 191 27 Sollentuna
Tel vx 00-000 00 00
Besöksadress
Orrvägen 26-28, Sollentuna
Region Väst
Box 5144, 412 00 Göteborg
Tel vx 000-00 00 00
Region Syd
Box 60082, 216 10 Limhamn
Tel vx 000-00 00 00
Kundtjänst 020 48 49 10
Larmcentral 000-00 00 00
Huvudkontor
Box 779, 191 27 Sollentuna
Tel vx 00-000 00 00
Besöksadress
Orrvägen 26-28, Sollentuna
Region Väst
Box 5144, 412 00 Göteborg
Tel vx 000-00 00 00
Region Syd
Box 60082, 216 10 Limhamn
Tel vx 000-00 00 00
Kundtjänst 020 48 49 10
Larmcentral 000-00 00 00