Medium Term Note Program i svenska kronor
Finansinspektionens diarienummer: 11-5337
Datum: 18 maj 2011
TRELLEBORG TREASURY AB (publ)
Medium Term Note Program i svenska kronor
Tillägg till Trelleborg Treasury AB (publ) grundprospekt, vilket godkänts och registrerats av Finansinspektionen den 22 oktober 2010 (diarienr. 10-9300) (”Programmet”).
Detta tilläggsprospekt har godkänts och registrerats den 18 maj 2011 av Finansinspektionen i enlighet med 2 kap 34§ lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument.
Detta tilläggsprospekt skall läsas tillsammans med grundprospektet av den 22 oktober 2010 och tilläggsprospekt av den 18 april 2011.
Detta tilläggsprospekt upprättas med anledning av att Trelleborg AB (publ), borgensman under Programmet, publicerat sin kvartalsrapport för januari – mars 2011.
Rätt att återkalla anmälan, samtycke till köp eller liknande med anledning av publiceringen av detta tillägg ska utnyttjas senast inom fem arbetsdagar från publiceringen.
VD och koncernchef Xxxxx Xxxxxxx
Marknadsutsikter för andra kvartalet 2011
”Efterfrågan under det första kvartalet 2011 har varit mycket god inom flertalet segment. Den organiska försäljningen har ökat med 19 procent.
Rörelsemarginalerna har förbättrats tack vare ökade försäljningsvolymer och effektivare struktur. EBITDA-marginalen exkl. jämförelsestörande poster ökade till 12,1 procent.
Kostnadsökningar för råmaterial har genom bland annat ökade försäljnings- volymer kompenserats på ett tillfredsställande sätt. Råmaterialpriserna bedöms som fortsatt volatila och ökande.
Aktiviteten har varit hög under kvartalet med ett flertal förvärv och avyttringar.
Trelleborg har därmed ytterligare fokuserat verksamheten till prioriterade tillväxtmarknader och utvalda kundsegment.”
Kvarvarande verksamheter:
▪ Nettoomsättningen under det första kvartalet 2011 ökade till 7 226 MSEK (6 556). Den organiska försäljningen ökade med 19 procent (12).
▪ Rörelseresultatet uppgick till 645 MSEK (488). Jämförelsestörande poster ingick med -9 MSEK (-27). Rörelseresultatet exkl. jämförelse- störande poster uppgick till 654 MSEK (515).
▪ EBITDA-marginalen exkl. jämförelsestörande poster ökade till 12,1 procent (11,7).
▪ Resultat efter skatt var 423 MSEK (308) och resultat per aktie ökade till 1,55 SEK (1,10). Resultat per aktie exkl. jämförelsestörande poster var 1,55 SEK (1,20).
▪ Det operativa kassaflödet var -182 MSEK (78). Fritt kassaflöde var -528 MSEK (-276).
Totalt koncernen:
▪ Avyttringen av verksamhet inom taktäckning medför en positiv resultat- effekt efter skatt på 262 MSEK som ingår i totala koncernens resultat efter skatt på 685 MSEK.
MSEK | jan - mar 2011 | jan - mar 2010 | apr 2010 - mar 2011 | helår 2010 |
Kvarvarande verksamheter | ||||
Nettoomsättning | 7 226 | 6 556 | 27 866 | 27 196 |
Rörelseresultat | 645 | 488 | 2 193 | 2 036 |
Resultat efter skatt | 423 | 308 | 1 399 | 1 284 |
Resultat per aktie, SEK | 1,55 | 1,10 | 5,10 | 4,65 |
Marknadsutsikter för andra kvartalet 2011. Sammantaget förväntas en efterfrågan i nivå med eller något bättre än det första kvartalet 2011, justerat för säsongsmässiga variationer.
Koncernen januari – mars 2011
Koncernens nyckeltal MSEK | jan - mar 2011 | jan - mar 2010 | apr 2010 - mar 2011 | helår 2010 |
Kvarvarande verksamheter | ||||
Nettoomsättning | 7 226 | 6 556 | 27 866 | 27 196 |
Rörelseresultat | 645 | 488 | 2 193 | 2 036 |
Resultat före skatt | 602 | 419 | 2 001 | 1 818 |
Resultat efter skatt | 423 | 308 | 1 399 | 1 284 |
- moderbolagets aktieägare | 417 | 301 | 1 379 | 1 263 |
- Innehav utan bestämmande inflytande | 6 | 7 | 20 | 21 |
Resultat per aktie, SEK | 1,55 | 1,10 | 5,10 | 4,65 |
Den organiska försäljningen ökade med
19 procent (12)
Rörelse- resultatet ökade
till 645 MSEK (488)
Nettoomsättning. Trelleborgkoncernens nettoomsättning under första kvartalet 2011 uppgick till 7 226 MSEK (6 556), en ökning med 10 procent
(3). Den organiska försäljningen ökade med 19 procent (12). Valutaeffekterna var -10 procent (-9) och effekter av strukturförändringar 1 procent (0).
Förändring i nettoomsättning, kvarvarande verksamheter % | jan - mar 2011 | jan - mar 2010 |
Organisk försäljning Strukturella förändringar Valutakursförändringar | +19 +1 -10 | +12 0 -9 |
Totalt | +10 | +3 |
Koncernens försäljning till segmenten generell industri, personbilar, transport, flyg och lantbruk var markant högre än första kvartalet 2010. Försäljningen inom segmenten offshore olja/gas och infrastruktur var i nivå med motsvarande period föregående år.
Jämfört med fjärde kvartalet 2010 var försäljningen till segmenten generell industri, personbilar och lantbruk markant högre. Försäljningen till segmenten transport och flyg var högre och försäljningen till segmenten offshore olja/gas och infrastruktur var lägre än fjärde kvartalet 2010.
I syfte att stärka Trelleborgs positioner har under kvartalet intensifierade satsningar gjorts i tillväxtmarknader som Brasilien och Kina.
Resultat. Rörelseresultatet i kvartalet ökade till 645 MSEK (488).
Valutakursförändringar vid omräkning av utländska koncernbolags resultat har påverkat rörelseresultatet negativt med cirka 58 MSEK jämfört med samma period 2010.
Finansiella intäkter och kostnader uppgick till netto -43 MSEK (-69), motsvarande en genomsnittlig räntesats på 2,7 procent (3,3).
Resultatet före skatt ökade till 602 MSEK (419).
Resultatet efter skatt var 423 MSEK (308). Skattesatsen var 30 procent (26). Skattesatsen för koncernen som helhet uppgick till 21 procent som en följd av skattefri reavinst avseende avvecklade verksamheter.
Resultatet per aktie var 1,55 SEK (1,10).
EBITDA-
marginalen ökade
till 12,1 procent (11,7)
Avkastning på eget kapital 12,7 procent
(11,9)
Rörelseresultatet exkl. jämförelsestörande poster ökade till 654 MSEK (515). Jämförelsestörande poster avseende omstruktureringskostnader för tidigare kommunicerade och pågående åtgärder påverkade resultatet negativt med 9 MSEK (27). Resultatet per aktie var 1,55 SEK (1,20).
Rörelsemarginalen uppgick till 9,0 procent (7,8). Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) ökade till 874 MSEK (771). EBITDA-marginalen uppgick till 12,1 procent (11,7).
Operativa nyckeltal MSEK | jan - mar 2011 | jan - mar 2010 | apr 2010 - mar 2011 | helår 2010 |
Kvarvarande verksamheter exkl. | ||||
jämförelsestörande poster | ||||
Rörelseresultat | 654 | 515 | 2 425 | 2 286 |
Resultat per aktie, SEK | 1,55 | 1,20 | 5,70 | 5,35 |
Rörelsemarginal (ROS), % | 9,0 | 7,8 | 8,7 | 8,4 |
EBITDA, % | 12,1 | 11,7 | 12,2 | 12,1 |
Rörelsemarginalerna förbättrades jämfört med motsvarande period föregående år som en följd av ökade försäljningsvolymer och ett effektivare resursutnyttjande.
Ökade råmaterialkostnader har haft en negativ resultatpåverkan främst inom affärsområdet Trelleborg Automotive. Råmaterialpriserna bedöms som fortsatt volatila och ökande. Samtidigt som tillgången är begränsad för vissa material.
Avkastning. Avkastning på eget kapital exkl. jämförelsestörande poster för den senaste tolvmånadersperioden uppgick till 12,7 procent (helår 2010: 11,9) medan avkastningen på sysselsatt kapital exkl. jämförelsestörande poster under samma period var 12,8 procent (helår 2010: 11,9).
Kvarvarande verksamheter
Exkl. jämförelse- störande poster
% | apr 2010 - mar 2011 | helår 2010 | apr 2010 - mar 2011 | |
Avkastning på sysselsatt kapital | 11,7 | 10,8 | 12,8 | 11,9 |
Avkastning på eget kapital | 11,2 | 10,4 | 12,7 | 11,9 |
helår 2010
Fritt kassaflöde
-528 MSEK (-276)
Kassaflöde. Det operativa kassaflödet under perioden var -182 MSEK (78). Trots en fortsatt god rörelsekapitalhantering så innebar de högre volymerna en ökning av rörelsekapitalet, vilket delvis balanserats med en förbättrad resultatgenerering. Investeringsnivån var förhållandevis låg men förväntas öka under året. Fritt kassaflöde var -528 MSEK (-276).
MSEK | jan - mar 2011 | jan - mar 2010 | apr 2010 - mar 2011 | helår 2010 |
Kvarvarande verksamheter Operativt kassaflöde | -182 | 78 | 1 930 | 2 190 |
Utnyttjande av strukturreserver | -37 | -65 | -386 | -414 |
Utdelning - innehav utan bestämmande | ||||
inflytande | - | - | -3 | -3 |
Finansiella poster | -205 | -227 | -284 | -306 |
Skatter | -104 | -62 | -336 | -294 |
Fritt kassaflöde | -528 | -276 | 921 | 1 173 |
Skuldsättningsgraden var 51 procent (69)
Refinansiering av långfristigt lån
Nettoskuld. Nettoskulden minskade med 21 MSEK jämfört med föregående kvartal till 6 388 MSEK. Ett negativt fritt kassaflöde kompenseras av effekterna av en starkare svensk krona.
Skuldsättningsgraden var 51 procent (69). Nettoskuld i förhållande till EBITDA var 2,0 (3,7).
Förändring av nettoskuld MSEK | jan - mar 2011 | jan 20 | mar 10 | helår 2010 | |
IB nettoskuld | -6 409 | -8 | 369 | -8 | 369 |
Periodens nettokassaflöde | -430 | -402 | 950 | ||
Tilläggsköpeskilling avvecklade verksamheter | 139 | - | 77 | ||
Avvecklade verksamheter | - | - | 57 | ||
Valutakursdifferenser | 312 | 366 | 876 | ||
UB nettoskuld | -6 388 | -8 | 405 | -6 | 409 |
Skuldsättningsgrad, % | 51 | 69 | 53 | ||
Nettoskuld/EBITDA, R12 | 2,0 | 3,7 | 2,1 | ||
Stärkt långfristig finansiering. Trelleborg har stärkt sin långfristiga finansiering genom ett avtal om en ny löpande kreditfacilitet (syndicated multicurrency revolving credit facility).
Kreditfaciliteten är om 750 MEUR respektive 625 MUSD, totalt motsvarande cirka 10,6 miljarder SEK. Den nya kreditfaciliteten, med en förfallotid i mars 2016, ersätter och refinansierar Trelleborgs befintliga löpande kreditfacilitet från 2005. I den nya kreditfaciliteten medverkar sammanlagt 16 finansiella institutioner från tio länder.
Trelleborg och Xxxxxxxxxxx avser bilda global ledare inom antivibrations- lösningar
Tre avslutade förvärv och en avslutad avyttring
Avsiktsförklaring om samägt bolag inom antivibration
Global ledare inom antivibration. Trelleborg och Xxxxxxxxxxx har den 17 januari tecknat en avsiktsförklaring om att bilda ett 50/50 samägt bolag inom antivibrationslösningar för personbilar och tunga fordon. Bolagens kundportföljer kompletterar varandra på ett bra sätt samtidigt som Trelleborgs breda geografiska närvaro kompletteras av Freudenbergs produktportfölj. Sammantaget gör det att bolaget kommer att kunna erbjuda biltillverkare världen över marknadens bästa geografiska täckning och bredaste produktportfölj inom antivibrationslösningar.
Det nya bolaget kommer att bestå av Trelleborg Automotives verksamhet inom antivibrationslösningar samt av Freudenbergs motsvarande verksamhet, Vibracoustic. Den sammanlagda årsförsäljningen beräknas till cirka 12 miljarder kronor med 8 100 anställda i 17 länder.
Den del av Trelleborg Automotive som ska ingå i det nya bolaget avser antivibrationsverksamheten för personbilar och tunga fordon. Den står för cirka 75 procent av försäljningen inom Trelleborg Automotive och har en årsförsäljning om cirka 6 300 MSEK med cirka 5 200 anställda. Trelleborg Automotives verksamhet utanför området antivibration berörs inte.
Due diligence och avtalsprocess pågår och det återstår fortfarande en del frågor att lösa. Genomförande av affären förutsätter uppfyllande av vissa villkor och godkännande av berörda konkurrensmyndigheter. Bildandet av det nya bolaget bedöms kunna ske under 2011.
Strukturförändringar januari-mars 2011
Förvärv av PPL Polyurethane Products. Trelleborg Engineered Systems förvärvar PPL Polyurethane Products med en årlig försäljning om cirka 90 MSEK och cirka 90 anställda. Bolaget, som är baserat i Storbritannien, tillverkar samt marknadsför en bred portfölj av polyuretanbaserade lösningar och produkter, med tyngdpunkt på segmenten offshore olja/gas och infrastruktur.
Förvärv av Watts Tyre Group. Trelleborg Wheel System förvärvar engelska Watts Tyre Group, med en årlig försäljning om cirka 300 MSEK och cirka 230 anställda. Watts Tyre Group är en av de stora globala aktörerna inom industridäck. Förvärvet stärker Trelleborgs världsledande position inom industridäck, genom en geografisk breddning och en ökad närvaro på eftermarknaden.
Förvärv av verksamhet inom specialdäck i Kina. Trelleborg Wheel System expanderar på den kinesiska marknaden för specialdäck, i första hand inom lantbruksdäck, genom förvärvet av en verksamhet i östra Kina. Förvärvet stärker Trelleborgs konkurrenskraft även på andra marknader genom en breddning av sortimentet och en kostnadseffektiv produktion. Förvärvet omfattar en befintlig anläggning som ägts av ett kinesiskt dotterbolag till amerikanska Main Industrial Tire.
Avyttringen av verksamheten inom taktäckning. Avyttringen av verksamheten inom taktäckning har medfört en resultateffekt efter skatt på 262 MSEK som ingår i koncernens resultat efter skatt på 685 MSEK och som redovisas under avvecklade verksamheter.
Avyttringen är ett led i Trelleborgs strategi att fokusera på utvalda segment. Verksamheten är geografiskt begränsad och huvuddelen av försäljningen sker i Sverige och Danmark. Köpare är Axcel, ett nordiskt
Två avtal om förvärv och ett avtal om avyttring
riskkapitalbolag. Den avyttrade verksamheten har en årlig försäljning om cirka 900 MSEK och verksamheten har cirka 230 anställda.
Förvärv av verksamhet inom offshore olja/gas i Brasilien. Trelleborg Engineered Systems stärker närvaron i Brasilien inom offshore olja/gas genom förvärvet av en verksamhet från ett dotterbolag till Veyance Technologies. Verksamheten fokuserar på specialdesignade oljeslangar för yt- och djuphavsapplikationer. Förvärvet slutfördes den 12 april 2011.
Trelleborg Engineered Systems investerar därutöver i specialiserad produktion för tryckdukar i Brasilien, för att därigenom skapa en plattform för tillväxt inom grafisk industri.
Förvärv av Silcotech Group. Trelleborg Sealing Solution stärker positionen inom precisionstätningar genom förvärvet av verksamhet inom Silcotech Group, med en total omsättning om drygt 200 MSEK och ca 150 anställda. Verksamheten fokuseras på precisionstätningar och komponenter i flytande silikon, huvudsakligen inom läkemedelsindustri och medicinteknik men även för vissa kritiska elektronikapplikationer. Förvärvet slutfördes den 1 april 2011.
Avyttring av verksamheten inom bromsslangar. Trelleborg fortsätter fokuseringen mot utvalda segment genom avyttringen av verksamheten inom bromsslangar till personbilar. Verksamheten ingick tidigare i affärsområde Trelleborg Automotive. Detta är den enda verksamhet Trelleborg har inom detta produktområde och det är en lokal verksamhet i Brasilien. Köpare är franska Flexitech. Den avyttrade verksamheten har en årlig försäljning om cirka 140 MSEK och drygt 200 anställda. Avyttringen slutfördes den 5 april 2011.
Övrigt
Xxxxxxxx Xxxxxx Xxxxx har utsetts till ny Chief Financial Officer i Trelleborgkoncernen, med tillträde den 26 april 2011. Hon efterträder Xx Xxxxxxxxx som varit CFO i Trelleborgkoncernen sedan 2002. För att säkerställa ett bra överlämnande kommer Xx Xxxxxxxxx att vara kvar i Trelleborg fram till och med juni 2011, för att därefter gå i pension.
Xxxxxxxx Xxxxxx Xxxxx har sedan 2002 arbetat inom Assa Abloy, senast som CFO för EMEA (Europa, Mellanöstern, Afrika), baserad i London, och tidigare som CFO för Centraleuropa, baserad i Tyskland. Xxxxxxxx har dessförinnan arbetat som CFO i Establish och i ett antal olika positioner inom EF, där hon varit baserad i Ryssland, Polen, Schweiz och USA.
Riskhantering
Risker/riskhantering inom Trelleborg. Trelleborg arbetar kontinuerligt med att identifiera, utvärdera och hantera risker i olika system och processer. Trelleborg har en Enterprise Risk Managementprocess (ERM), med det övergripande syftet att säkerställa att riskerna hanteras på ett systematiskt sätt, att rätt prioriteringar görs samt att riskerna hanteras så effektivt som möjligt.
De huvudsakliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför i dagsläget är relaterade till konjunkturens påverkan på efterfrågan, tillgång till och prisvariationer på råmaterial och komponenter, strukturåtgärder samt finansiella omvärldsrisker.
För ytterligare information om koncernens risker, riskexponering och riskhantering hänvisas till Trelleborgs årsredovisning och xxx.xxxxxxxxxx.xxx.
Koncernens marknadsutsikter
Marknadsutsikter för andra kvartalet 2011. Sammantaget förväntas en efterfrågan i nivå med eller något bättre än det första kvartalet 2011, justerat för säsongsmässiga variationer.
Utsikter från delårsrapporten den 15 februari 2011:
Marknadsutsikter för första kvartalet 2011. Sammantaget förväntas en efterfrågan i nivå med eller marginellt bättre än det fjärde kvartalet 2010, justerat för säsongsmässiga variationer.
Trelleborg, den 20 april 2011 Styrelsen i Trelleborg AB (publ)
Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. Redovisningsprinciper som tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer, om ej annat anges nedan, med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen.
Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.
Trelleborg Engineered Systems
MSEK | jan - mar 2011 | jan - mar 2010 | apr 2010 - mar 2011 | helår 2010 |
Kvarvarande verksamheter exkl. jmfst. poster | ||||
Nettoomsättning | 2 396 | 2 430 | 10 019 | 10 053 |
Rörelseresultat | 178 | 158 | 870 | 850 |
Rörelsemarginal (ROS), % | 7,4 | 6,5 | 8,7 | 8,5 |
EBITDA marginal, % | 10,8 | 10,1 | 12,0 | 11,8 |
Operativt kassaflöde | -62 | -71 | 733 | 724 |
Inklusive jämförelsestörande poster | ||||
Rörelseresultat | 180 | 144 | 755 | 719 |
ROS, % | 7,5 | 5,9 | 7,5 | 7,2 |
Se ytterligare nyckeltal, sidorna 15 - 18
Marknadsutveckling. Efterfrågan på insatsvaror till generell industrin har under perioden varit markant högre än under samma period föregående år.
Inom de projektrelaterade segmenten infrastruktur och offshore olja/gas har aktiviteten och orderingången ökat successivt.
Nettoomsättning. Nettoomsättningen under kvartalet minskade med 1 procent jämfört med samma period föregående år. Den organiska försäljningen ökade med 6 procent, valutaeffekterna var -8 procent och effekter av strukturförändringar 1 procent.
Rörelseresultat och kassaflöde. Rörelseresultatet och rörelsemarginalen i kvartalet förbättrades jämfört med föregående år, främst till följd av genomförda strukturåtgärder.
Kassaflödet var något starkare under kvartalet jämfört med föregående år, främst som ett resultat av förbättrad resultatgenerering.
Övrigt. Som ett led i Trelleborgs strategi att fokusera på utvalda segment har affärsområdet under perioden förvärvat PPL Polyurethane Products samt avyttrat verksamheten inom taktäckning (se sidan 5).
Genom förvärvet av en verksamhet inom offshore olja/gas i Brasilien och beslutet om investering i specialiserad produktion för tryckdukar i Brasilien har Trelleborg stärkt närvaron i Sydamerika (se sidan 6).
Trelleborg Automotive
MSEK | jan - mar 2011 | jan - mar 2010 | apr 2010 - mar 2011 | helår 2010 |
Kvarvarande verksamheter exkl. jmfst. poster | ||||
Nettoomsättning | 2 291 | 2 120 | 8 731 | 8 560 |
Rörelseresultat | 000 | 000 | 000 | 529 |
Rörelsemarginal (ROS), % | 4,9 | 6,3 | 5,6 | 6,0 |
EBITDA marginal, % | 8,2 | 10,8 | 9,7 | 10,4 |
Operativt kassaflöde | -124 | 104 | 412 | 640 |
Inklusive jämförelsestörande poster | ||||
Rörelseresultat | 107 | 136 | 423 | 452 |
ROS, % | 4,5 | 6,3 | 4,7 | 5,1 |
Se ytterligare nyckeltal, sidorna 15 - 18
Marknadsutveckling. Den globala produktionen av personbilar under kvartalet ökade jämfört med samma period 2010. Produktionen i samtliga geografiska regioner var högre än första kvartalet 2010, med den största procentuella ökningen i Nordamerika.
Nettoomsättning. Nettoomsättningen under kvartalet ökade med
8 procent jämfört med samma period föregående år. Den organiska försäljningen ökade med 18 procent, valutaeffekterna var -10 procent och strukturförändringar 0 procent.
Rörelseresultat och kassaflöde. Rörelseresultatet minskade något jämfört med samma period föregående år, främst till följd av högre kostnader för råmaterial som ännu inte fullt ut prisjusterats mot kund.
Det operativa kassaflödet belastas främst av ökad rörelsekapitalbindning drivet av volymökningar.
Övrigt. Trelleborg och Xxxxxxxxxxx har tecknat en avsiktsförklaring om att bilda ett 50/50 samägt bolag inom antivibrationslösningar för personbilar och tunga fordon. Processen pågår enligt plan. Bildandet av det nya bolaget bedöms kunna ske under 2011 (se sid 5).
Affärsområdet har erhållit ett antal order för nya bilplattformar vilket skapar en solid långsiktig bas för framtiden.
Trelleborg Sealing Solutions
MSEK | jan - mar 2011 | jan - mar 2010 | apr 2010 - mar 2011 | helår 2010 |
Kvarvarande verksamheter exkl. jmfst. poster | ||||
Nettoomsättning | 1 633 | 1 350 | 6 066 | 5 783 |
Rörelseresultat | 315 | 171 | 1 020 | 876 |
Rörelsemarginal (ROS), % | 19,3 | 12,7 | 16,8 | 15,1 |
EBITDA marginal, % | 21,9 | 16,3 | 19,9 | 18,5 |
Operativt kassaflöde | 161 | 132 | 914 | 885 |
Inklusive jämförelsestörande poster | ||||
Rörelseresultat | 312 | 166 | 1 000 | 854 |
ROS, % | 19,1 | 12,3 | 16,5 | 14,8 |
Se ytterligare nyckeltal, sidorna 15 - 18
Marknadsutveckling. Efterfrågan har ökat markant inom samliga större marknadssegment och geografiska områden jämfört med första kvartalet 2010.
Nettoomsättning. Nettoomsättningen under kvartalet ökade med
21 procent jämfört med samma period föregående år. Den organiska försäljningen ökade med 29 procent, valutaeffekterna var -11 procent och effekter av strukturförändringar 3 procent.
Rörelseresultat och kassaflöde. Rörelseresultatet förbättrades markant jämfört med samma period föregående år, till följd av ökade volymer och förbättrad produktivitet.
Det operativa kassaflödet var fortsatt starkt, relativt den ökande försäljningen, främst som en följd av förbättrad resultatgenerering samt fortsatt effektiv rörelsekapitalhantering.
Övrigt. Affärsområdet har efter rapportperioden stärkt sin position inom precisionstätningar genom förvärvet av verksamhet inom Silcotech Group (se sidan 6). Efter periodens utgång har även förvärv skett av 52 procent av Silcotechs verksamhet i Huizhou i södra Kina.
Expansionen i bland annat Kina och Indien har fortsatt. Utbyggnaden av verksamheten i Kina har fullföljts under perioden. Den utökade verksam- heten i Bangalore kommer att invigas i slutet av 2011.
Trelleborg Wheel Systems
MSEK | jan - mar 2011 | jan - mar 2010 | apr 2010 - mar 2011 | helår 2010 |
Kvarvarande verksamheter exkl. jmfst poster | ||||
Nettoomsättning | 950 | 725 | 3 215 | 2 990 |
Rörelseresultat | 96 | 76 | 283 | 263 |
Rörelsemarginal (ROS), % | 10,1 | 10,5 | 8,8 | 8,8 |
EBITDA marginal, % | 12,1 | 13,8 | 11,6 | 12,0 |
Operativt kassaflöde | -153 | -39 | 137 | 251 |
Inklusive jämförelsestörande poster | ||||
Rörelseresultat | 96 | 72 | 271 | 247 |
ROS, % | 10,1 | 9,9 | 8,4 | 8,3 |
Se ytterligare nyckeltal, sidorna 15 - 18
Marknadsutveckling. Efterfrågan inom både lantbruk och transport var markant bättre jämfört med första kvartalet 2010, såväl för OEM som för eftermarknaden.
Inom lantbruk på den europeiska marknaden har återhämtningen varit god, särskilt inom segmentet för extra stora däck. Efterfrågan på industridäck har ökat markant i förhållande till samma period förra året.
Nettoomsättning. Nettoomsättningen under kvartalet ökade med
31 procent jämfört med föregående år. Den organiska försäljningen ökade med 36 procent, valutaeffekterna var -12 procent och strukturförändringar 7 procent.
Rörelseresultat och kassaflöde. Rörelseresultatet ökade jämfört med första kvartalet 2010, främst som en följd av god volymutveckling. Resultatet påverkades negativt till följd av att ökade råvarupriser inte ännu kompenserats fullt ut.
Kassaflödet var svagare under kvartalet jämfört med samma period föregående år, främst som en följd av ökad rörelsekapitalbindning drivet av ökade försäljningsvolymer.
Övrigt. Affärsområdet har under kvartalet slutfört förvärvet av Watts Tyre Group. Affärsområdet har därutöver expanderat på den kinesiska marknaden för specialdäck, i första hand inom lantbruksdäck, genom förvärvet av en verksamhet som ägts av ett kinesiskt dotterbolag till amerikanska Main Industrial Tire (se sidan 5).
Ekonomisk redovisning
Resultaträkningar
Koncernen MSEK | jan - mar 2011 | jan - mar 2010 | apr 2010 - mar 2011 | helår 2010 |
Kvarvarande verksamheter Nettoomsättning Kostnad för sålda varor | 7 226 -5 325 | 6 556 -4 809 | 27 866 -20 413 | 27 196 -19 897 |
Bruttoresultat | 1 901 | 1 747 | 7 453 | 7 299 |
Försäljningskostnader | -543 | -523 | -2 144 | -2 124 |
Administrationskostnader | -597 | -590 | -2 497 | -2 490 |
Forsknings- och utvecklingskostnader | -146 | -145 | -578 | -577 |
Övriga rörelseintäkter/-kostnader | 27 | -4 | -55 | -86 |
Andelar i intressebolags resultat | 3 | 3 | 14 | 14 |
Rörelseresultat | 645 | 488 | 2 193 | 2 036 |
Finansiella intäkter och kostnader | -43 | -69 | -192 | -218 |
Resultat före skatt | 602 | 419 | 2 001 | 1 818 |
Skatt | -179 | -111 | -602 | -534 |
Resultat efter skatt | 423 | 308 | 1 399 | 1 284 |
Avvecklade verksamheter | ||||
Nettoomsättning | 44 | 498 | 1 128 | 1 582 |
Rörelseresultat | 260 | 13 | 163 | -84 |
Resultat före skatt | 260 | 12 | 162 | -86 |
Resultat efter skatt | 262 | -16 | 177 | -101 |
Koncernen, totalt | ||||
Nettoomsättning | 7 270 | 7 054 | 28 994 | 28 778 |
Rörelseresultat | 905 | 501 | 2 356 | 1 952 |
Resultat före skatt | 862 | 431 | 2 163 | 1 732 |
Resultat efter skatt | 685 | 292 | 1 576 | 1 183 |
Hänförligt till: | ||||
- moderbolagets aktieägare | 679 | 285 | 1 556 | 1 162 |
- innehav utan bestämmande inflytande | 6 | 7 | 20 | 21 |
Resultat per aktie SEK | jan - mar 2011 | jan - mar 2010 | apr 2010 - mar 2011 | helår 2010 |
Kvarvarande verksamheter | 1,55 | 1,10 | 5,10 | 4,65 |
Avvecklade verksamheter | 0,95 | -0,05 | 0,65 | -0,35 |
Koncernen, totalt | 2,50 | 1,05 | 5,75 | 4,30 |
Antal aktier
Per bokslutsdag | 000 000 000 | 271 071 783 | 271 071 783 | 271 071 783 |
I genomsnitt | 000 000 000 | 271 071 783 | 271 071 783 | 271 071 783 |
Rapporter över totalresultat
MSEK | jan - mar 2011 | jan - mar 2010 | apr 2010 - mar 2011 | helår 2010 |
Resultat efter skatt | 685 | 292 | 1 576 | 1 183 |
Övrigt totalresultat | ||||
Kassaflödessäkringar | 39 | 1 | 62 | 24 |
Säkring av nettoinvestering | 232 | 386 | 738 | 892 |
Omräkningsdifferenser | -546 | -714 | -1 722 | -1 890 |
Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat | -64 | -102 | -197 | -235 |
Övrigt totalresultat efter skatt | -339 | -429 | -1 119 | -1 209 |
Summa totalresultat | 346 | -137 | 457 | -26 |
Summa resultat efter skatt | ||||
- moderbolagets aktieägare | 346 | -147 | 450 | -43 |
- innehav utan bestämmande inflytande | 0 | 10 | 7 | 17 |
Balansräkningar
Koncernen MSEK | 31 mar 2011 | 31 mar 2010 | 31 dec 2010 | |
Materiella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar | 5 9 1 | 518 873 343 | 6 284 10 812 1 438 | 5 609 9 980 1 297 |
Summa anläggningstillgångar | 16 734 | 18 534 | 16 886 | |
Varulager | 3 | 665 | 3 533 | 3 433 |
Kundfordringar och andra rörelsefordringar | 6 | 271 | 6 396 | 5 597 |
Kortfristiga räntebärande fordringar | 94 | 110 | 100 | |
Likvida medel | 704 | 558 | 832 | |
Summa omsättningstillgångar | 10 734 | 10 597 | 9 962 | |
Tillgångar som innehas för försäljning | - | - | 466 | |
Summa tillgångar | 27 468 | 29 131 | 27 314 | |
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 12 | 425 | 12 111 | 12 079 |
Innehav utan bestämmande inflytande | 118 | 113 | 117 | |
Summa eget kapital | 12 543 | 12 224 | 12 196 | |
Långfristiga räntebärande skulder | 4 | 674 | 5 754 | 4 343 |
Övriga långfristiga skulder | 1 | 092 | 1 380 | 1 138 |
Summa långfristiga skulder | 5 766 | 7 134 | 5 481 | |
Kortfristiga räntebärande skulder | 2 | 751 | 3 326 | 3 162 |
Leverantörsskulder och andra rörelseskulder | 6 | 408 | 6 447 | 6 345 |
Summa kortfristiga skulder | 9 159 | 9 773 | 9 507 | |
Skulder som innehas för försäljning | - | - | 130 | |
Summa eget kapital och skulder | 27 468 | 29 131 | 27 314 | |
Specifikation till förändring av eget kapital MSEK | 31 mar 2011 | 31 mar 2010 | 31 dec 2010 | |
Hänförligt till moderbolagets aktieägare | ||||
Ingående balans den 1 januari | 12 | 079 | 12 267 | 12 267 |
Justering av ingående balans | - | -9 | -9 | |
Summa totalresultat | 346 | -147 | -43 | |
Utdelning | - | - | -136 | |
Utgående balans | 12 425 | 12 111 | 12 079 | |
Innehav utan bestämmande inflytande | ||||
Ingående balans den 1 januari | 117 | 94 | 94 | |
Justering av ingående balans | - | 9 | 9 | |
Summa totalresultat | 0 | 10 | 17 | |
Förvärv | 1 | - | - | |
Utdelning | - | - | -3 | |
Utgående balans | 118 | 113 | 117 | |
Summa eget kapital, utgående balans | 12 543 | 12 224 | 12 196 | |
Kassaflödesanalys
Koncernen MSEK | jan - mar 2011 | jan - mar 2010 | apr 2010 - mar 2011 | helår 2010 |
Den löpande verksamheten | ||||
Rörelseresultat | 645 | 488 | 2 193 | 2 036 |
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet: | ||||
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar | 192 | 217 | 820 | 845 |
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar | 28 | 37 | 136 | 145 |
Nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar | - | - | 38 | 38 |
Nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar | - | 2 | 18 | 20 |
Avsättningar för omstruktureringskostnader | 9 | 27 | 202 | 220 |
Ej utdelade resultatandelar i intressebolag | -4 | -4 | 6 | 6 |
870 | 767 | 3 413 | 3 310 | |
Erhållen ränta och andra finansiella poster | - | 2 | 12 | 14 |
Erlagd ränta och andra finansiella poster | -205 | -229 | -296 | -320 |
Betald skatt | -104 | -62 | -336 | -294 |
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital | 561 | 478 | 2 793 | 2 710 |
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital: | ||||
Förändring av varulager | -292 | -163 | -600 | -471 |
Förändring av rörelsefordringar | -699 | -669 | -748 | -718 |
Förändring av rörelseskulder | 95 | 243 | 690 | 838 |
Utnyttjande av strukturreserver | -37 | -65 | -386 | -414 |
Kassaflöde från den löpande verksamheten | -372 | -176 | 1 749 | 1 945 |
Investeringsverksamheten | ||||
Förvärvade enheter | -329 | -1 | -493 | -165 |
Avvecklade verksamheter | 427 | -125 | 630 | 78 |
Bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar | -155 | -101 | -830 | -776 |
Bruttoinvesteringar i immateriella anläggningstillgångar | -6 | -7 | -45 | -46 |
Försäljning av anläggningstillgångar | 5 | 8 | 50 | 53 |
Kassaflöde från investeringsverksamheten | -58 | -226 | -688 | -856 |
Finansieringsverksamheten | ||||
Förändring av räntebärande placeringar | 307 | 319 | 700 | 712 |
Förändring av räntebärande skulder | 32 | 46 | -1 401 | -1 387 |
Utdelning - moderbolagets aktieägare | - | - | -136 | -136 |
Utdelning - innehav utan bestämmande inflytande | - | - | -3 | -3 |
Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 339 | 365 | -840 | -814 |
Periodens kassaflöde | -91 | -37 | 221 | 275 |
Likvida medel: | ||||
Vid periodens början | 832 | 591 | 558 | 591 |
Omklassificering till tillgångar som innehas för försäljning | - | - | -6 | -6 |
Kursdifferens | -37 | 4 | -69 | -28 |
Likvida medel vid periodens slut | 704 | 558 | 704 | 832 |
Koncernöversikt
MSEK | jan - mar 2011 | jan - mar 2010 | apr 2010 - mar 2011 | helår 2010 |
Kvarvarande verksamheter exkl. | ||||
jämförelsestörande poster | ||||
Nettoomsättning | 7 226 | 6 556 | 27 866 | 27 196 |
EBITDA | 874 | 771 | 3 407 | 3 304 |
Rörelseresultat | 654 | 515 | 2 425 | 2 286 |
Resultat efter skatt | 429 | 329 | 1 574 | 1 474 |
Nettoomsättning MSEK | jan - mar 2011 | jan - mar 2010 | apr 2010 - mar 2011 | helår 2010 |
Kvarvarande verksamheter | ||||
Trelleborg Engineered Systems | 2 396 | 2 430 | 10 019 | 10 053 |
Trelleborg Automotive | 2 291 | 2 120 | 8 731 | 8 560 |
Trelleborg Sealing Solutions | 1 633 | 1 350 | 6 066 | 5 783 |
Trelleborg Wheel Systems | 950 | 725 | 3 215 | 2 990 |
Eliminering | -44 | -69 | -165 | -190 |
Totalt | 7 226 | 6 556 | 27 866 | 27 196 |
EBITDA MSEK | jan - mar 2011 | jan - mar 2010 | apr 2010 - mar 2011 | helår 2010 |
Kvarvarande verksamheter exkl. | ||||
jämförelsestörande poster | ||||
Trelleborg Engineered Systems | 259 | 245 | 1 204 | 1 190 |
Trelleborg Automotive | 191 | 232 | 865 | 906 |
Trelleborg Sealing Solutions | 357 | 220 | 1 208 | 1 071 |
Trelleborg Wheel Systems | 115 | 100 | 375 | 360 |
Koncernposter | -48 | -26 | -245 | -223 |
Totalt exkl. jämförelsestörande poster | 874 | 771 | 3 407 | 3 304 |
Jämförelsestörande poster | ||||
Trelleborg Engineered Systems | 2 | -14 | -116 | -132 |
Trelleborg Automotive | -8 | -1 | -62 | -55 |
Trelleborg Sealing Solutions | -3 | -5 | -11 | -13 |
Trelleborg Wheel Systems | - | -4 | -12 | -16 |
Koncernposter | - | -3 | -1 | -4 |
Summa jämförelsestörande poster | -9 | -27 | -202 | -220 |
Totalt inkl. jämförelsestörande poster | 865 | 744 | 3 205 | 3 084 |
EBITDA % | jan - mar 2011 | jan - mar 2010 | apr 2010 - mar 2011 | helår 2010 |
Kvarvarande verksamheter exkl. jämförelsestörande poster Trelleborg Engineered Systems | 10,8 | 10,1 | 12,0 | 11,8 |
Trelleborg Automotive | 8,2 | 10,8 | 9,7 | 10,4 |
Trelleborg Sealing Solutions | 21,9 | 16,3 | 19,9 | 18,5 |
Trelleborg Wheel Systems | 12,1 | 13,8 | 11,6 | 12,0 |
Totalt exkl. jämförelsestörande poster | 12,1 | 11,7 | 12,2 | 12,1 |
Inklusive jämförelsestörande poster | ||||
Trelleborg Engineered Systems | 10,9 | 9,5 | 10,9 | 10,5 |
Trelleborg Automotive | 7,9 | 10,8 | 9,0 | 9,8 |
Trelleborg Sealing Solutions | 21,7 | 15,9 | 19,7 | 18,3 |
Trelleborg Wheel Systems | 12,1 | 13,1 | 11,3 | 11,5 |
Totalt inkl. jämförelsestörande poster | 11,9 | 11,3 | 11,4 | 11,3 |
Rörelseresultat MSEK | jan - mar 2011 | jan - mar 2010 | apr 2010 - mar 2011 | helår 2010 |
Kvarvarande verksamheter exkl. | ||||
jämförelsestörande poster | ||||
Trelleborg Engineered Systems | 178 | 158 | 870 | 850 |
Trelleborg Automotive | 000 | 000 | 000 | 529 |
Trelleborg Sealing Solutions | 315 | 171 | 1 020 | 876 |
Trelleborg Wheel Systems | 96 | 76 | 283 | 263 |
Koncernposter | -50 | -27 | -255 | -232 |
Totalt exkl. jämförelsestörande poster | 654 | 515 | 2 425 | 2 286 |
Jämförelsestörande poster | ||||
Trelleborg Engineered Systems | 2 | -14 | -115 | -131 |
Trelleborg Automotive | -8 | -1 | -84 | -77 |
Trelleborg Sealing Solutions | -3 | -5 | -20 | -22 |
Trelleborg Wheel Systems | - | -4 | -12 | -16 |
Koncernposter | - | -3 | -1 | -4 |
Summa jämförelsestörande poster | -9 | -27 | -232 | -250 |
Totalt inkl. jämförelsestörande poster | 645 | 488 | 2 193 | 2 036 |
Rörelsemarginal, (ROS) % | jan - mar 2011 | jan - mar 2010 | apr 2010 - mar 2011 | helår 2010 |
Kvarvarande verksamheter exkl. jämförelsestörande poster Trelleborg Engineered Systems | 7,4 | 6,5 | 8,7 | 8,5 |
Trelleborg Automotive | 4,9 | 6,3 | 5,6 | 6,0 |
Trelleborg Sealing Solutions | 19,3 | 12,7 | 16,8 | 15,1 |
Trelleborg Wheel Systems | 10,1 | 10,5 | 8,8 | 8,8 |
Totalt exkl. jämförelsestörande poster | 9,0 | 7,8 | 8,7 | 8,4 |
Inklusive jämförelsestörande poster | ||||
Trelleborg Engineered Systems | 7,5 | 5,9 | 7,5 | 7,2 |
Trelleborg Automotive | 4,5 | 6,3 | 4,7 | 5,1 |
Trelleborg Sealing Solutions | 19,1 | 12,3 | 16,5 | 14,8 |
Trelleborg Wheel Systems | 10,1 | 9,9 | 8,4 | 8,3 |
Totalt inkl. jämförelsestörande poster | 8,9 | 7,4 | 7,8 | 7,4 |
Sysselsatt kapital MSEK | 31 mar 2011 | 31 mar 2010 | 31 dec 2010 |
Kvarvarande verksamheter | |||
Trelleborg Engineered Systems | 6 259 | 6 436 | 6 062 |
Trelleborg Automotive | 3 839 | 4 110 | 3 713 |
Trelleborg Sealing Solutions | 6 554 | 6 894 | 6 545 |
Trelleborg Wheel Systems | 2 150 | 1 897 | 1 712 |
Koncernposter | -170 | 53 | -32 |
Avsättningar för omstrukturerings- | |||
kostnader och legala kostnader | -185 | -365 | -215 |
Totalt | 18 447 | 19 025 | 17 785 |
Avkastning på sysselsatt kapital, (ROCE) % | apr 2010 - mar 2011 | apr 2009 - mar 2010 | helår 2010 |
Kvarvarande verksamheter exkl. jämförelsestörande poster | |||
Trelleborg Engineered Systems | 13,6 | 10,1 | 13,2 |
Trelleborg Automotive | 12,8 | 7,3 | 13,1 |
Trelleborg Sealing Solutions | 15,2 | 5,6 | 12,9 |
Trelleborg Wheel Systems | 14,9 | 13,2 | 14,1 |
Totalt exklusive jämförelsestörande poster | 12,8 | 7,4 | 11,9 |
Inklusive jämförelsestörande poster | |||
Trelleborg Engineered Systems | 11,9 | 7,6 | 11,3 |
Trelleborg Automotive | 10,9 | 7,0 | 11,4 |
Trelleborg Sealing Solutions | 15,0 | 3,5 | 12,6 |
Trelleborg Wheel Systems | 14,3 | 12,3 | 13,3 |
Totalt inklusive jämförelsestörande poster | 11,7 | 5,7 | 10,8 |
jan - mar 2011 | jan - mar 2010 | |||||||||
XXXX | 0000 | 0000 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | ||
Trelleborg Engineered Systems | 267 197 362 118 -74 | 254 236 224 103 -50 | -42 -77 -20 -16 -6 | -45 -31 -12 -19 -1 | 3 0 2 0 0 | 1 0 0 1 6 | -290 -244 -183 -255 76 | -281 -101 -80 -124 -3 | -62 -124 161 -153 -4 | -71 104 132 -39 -48 |
Trelleborg Automotive | ||||||||||
Trelleborg Sealing Solutions | ||||||||||
Trelleborg Wheel Systems | ||||||||||
Koncernposter | ||||||||||
Operativt kassaflöde | 870 | 767 | -161 | -108 | 5 | 8 | -896 | -589 | -182 | 78 |
Utnyttjande av strukturreserver | -37 | -65 | ||||||||
Finansiella poster | -205 | -227 | ||||||||
Skatter | -104 | -62 | ||||||||
Fritt kassaflöde | -528 | -276 | ||||||||
Förvärv | -329 | -1 | ||||||||
Avvecklade verksamheter | 427 | -125 | ||||||||
Summa nettokassaflöde | -430 | -402 | ||||||||
Kassaflödesrapport Bruttoinves- Sålda anlägg- Förändring i EBITDA 1) teringar ningstillgångar rörelsekapital
Summa kassaflöde
1) Exklusive ej utdelade andelar i intressebolag samt allokerade koncernkostnader
Förvärv
Förvärv av Watts Tyre Group, PPL Polyurethane Products samt av en verksamhet inom industridäck i Kina slutfördes under kvartalet. Förvärven bedöms ej vara väsentliga för koncernen.
Se vidare sid 5.
Nyckeltal per kvartal
MSEK | Q1 2011 | Q4 2010 | Q3 2010 | Q2 2010 | Q1 2010 | Q4 2009 | Q3 2009 | Q2 2009 | Q1 2009 |
Kvarvarande verksamheter | |||||||||
Nettoomsättning | 7 226 | 6 852 | 6 601 | 7 187 | 6 556 | 6 185 | 5 967 | 6 232 | 6 385 |
Rörelseresultat | 645 | 400 | 505 | 643 | 488 | 166 | 338 | 153 | 77 |
Resultat efter skatt | 423 | 234 | 327 | 415 | 308 | 19 | 202 | 62 | 120 |
Operativt kassaflöde | -182 | 929 | 391 | 792 | 78 | 845 | 851 | 899 | 445 |
Jmfst poster i rörelseresultat | -9 | -118 | -54 | -51 | -27 | -218 | -30 | -92 | -14 |
Rörelseresultat exkl jmfst poster | 654 | 518 | 559 | 694 | 515 | 384 | 368 | 245 | 91 |
EBITDA, %, exkl jmfst poster | 12,1 | 11,0 | 12,3 | 13,2 | 11,7 | 10,5 | 10,6 | 8,3 | 5,8 |
Nettomsättning per affärsområde | |||||||||
Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | |
XXXX | 0000 | 0000 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 |
Kvarvarande verksamheter | |||||||||
Trelleborg Engineered Systems | 2 396 | 2 618 | 2 376 | 2 629 | 2 430 | 2 495 | 2 477 | 2 597 | 2 680 |
Trelleborg Automotive | 2 291 | 2 111 | 2 061 | 2 268 | 2 120 | 1 957 | 1 800 | 1 759 | 1 515 |
Trelleborg Sealing Solutions | 1 633 | 1 434 | 1 477 | 1 522 | 1 350 | 1 164 | 1 104 | 1 129 | 1 276 |
Trelleborg Wheel Systems | 950 | 738 | 732 | 795 | 725 | 629 | 630 | 782 | 950 |
Eliminering | -44 | -49 | -45 | -27 | -69 | -60 | -44 | -35 | -36 |
Totalt | 7 226 | 6 852 | 6 601 | 7 187 | 6 556 | 6 185 | 5 967 | 6 232 | 6 385 |
EBITDA % per affärsområde | |||||||||
Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | |
% | 2011 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 |
Kvarvarande verksamheter exkl. jämförelsestörande poster Trelleborg Engineered Systems | 10,8 | 11,2 | 12,5 | 13,4 | 10,1 | 10,6 | 11,3 | 9,3 | 7,6 |
Trelleborg Automotive | 8,2 | 9,9 | 9,1 | 11,7 | 10,8 | 10,1 | 8,9 | 6,5 | neg |
Trelleborg Sealing Solutions | 21,9 | 18,1 | 19,8 | 19,7 | 16,3 | 15,0 | 13,5 | 6,8 | 7,7 |
Trelleborg Wheel Systems | 12,1 | 10,4 | 13,8 | 10,3 | 13,8 | 11,3 | 11,9 | 13,8 | 13,5 |
Totalt | 12,1 | 11,0 | 12,3 | 13,2 | 11,7 | 10,5 | 10,6 | 8,3 | 5,8 |
Rörelseresultat per affärsområde
MSEK | Q1 2011 | Q4 2010 | Q3 2010 | Q2 2010 | Q1 2010 | Q4 2009 | Q3 2009 | Q2 2009 | Q1 2009 |
Kvarvarande verksamheter exkl. | |||||||||
jämförelsestörande poster | |||||||||
Trelleborg Engineered Systems | 178 | 214 | 215 | 263 | 158 | 178 | 192 | 153 | 113 |
Trelleborg Automotive | 115 | 122 | 95 | 175 | 137 | 101 | 65 | 11 | -143 |
Trelleborg Sealing Solutions | 315 | 216 | 238 | 251 | 171 | 123 | 94 | 22 | 41 |
Trelleborg Wheel Systems | 96 | 51 | 77 | 59 | 76 | 46 | 52 | 83 | 102 |
Koncernposter | -50 | -85 | -66 | -54 | -27 | -64 | -35 | -24 | -22 |
Totalt | 654 | 518 | 559 | 694 | 515 | 384 | 368 | 245 | 91 |
Resultaträkningar
Koncernen MSEK | Q1 2011 | Q4 2010 | Q3 2010 | Q2 2010 | Q1 2010 | Q4 2009 | Q3 2009 | Q2 2009 | Q1 2009 | |||
Kvarvarande verksamheter | ||||||||||||
Nettoomsättning | 7 | 226 | 6 852 | 6 601 | 7 187 | 6 | 556 | 6 185 | 5 967 | 6 232 | 6 | 385 |
Kostnad för sålda varor | -5 | 325 | -5 045 | -4 848 | -5 195 | -4 | 809 | -4 599 | -4 425 | -4 734 | -4 | 905 |
Bruttoresultat | 1 901 | 1 807 | 1 753 | 1 992 | 1 747 | 1 586 | 1 542 | 1 498 | 1 480 | |||
Försäljningskostnader | -543 | -548 | -511 | -542 | -523 | -562 | -505 | -551 | -599 | |||
Administrationskostnader | -597 | -698 | -576 | -626 | -590 | -622 | -547 | -605 | -654 | |||
Forsknings- och utvecklingskostnader | -146 | -143 | -140 | -149 | -145 | -140 | -137 | -137 | -152 | |||
Övriga rörelseintäkter/-kostnader | 27 | -22 | -24 | -36 | -4 | -100 | -17 | -52 | 1 | |||
Andelar i intressebolags resultat | 3 | 4 | 3 | 4 | 3 | 4 | 2 | 0 | 1 | |||
Rörelseresultat | 645 | 400 | 505 | 643 | 488 | 166 | 338 | 153 | 77 | |||
Finansiella intäkter och kostnader | -43 | -43 | -56 | -50 | -69 | -70 | -85 | -104 | -131 | |||
Resultat före skatt | 000 | 000 | 000 | 593 | 419 | 96 | 253 | 49 | -54 | |||
Skatt | -179 | -123 | -122 | -178 | -111 | -77 | -51 | 13 | 174 | |||
Resultat efter skatt | 423 | 234 | 327 | 415 | 308 | 19 | 202 | 62 | 120 | |||
Avvecklade verksamheter | ||||||||||||
Nettoomsättning | 44 | 193 | 264 | 627 | 498 | 570 | 592 | 636 | 492 | |||
Rörelseresultat | 260 | 23 | 40 | -160 | 13 | 31 | 33 | 6 | -31 | |||
Resultat före skatt | 260 | 23 | 38 | -159 | 12 | 32 | 35 | -3 | -39 | |||
Resultat efter skatt | 262 | 28 | 28 | -141 | -16 | 73 | 14 | -16 | -55 | |||
Koncernen, totalt
Nettoomsättning | 7 270 | 7 045 | 6 865 | 7 814 | 7 054 | 6 755 | 6 559 | 6 868 | 6 877 |
Rörelseresultat | 905 | 423 | 545 | 483 | 501 | 197 | 371 | 159 | 46 |
Resultat före skatt | 862 | 380 | 487 | 434 | 431 | 128 | 288 | 46 | -93 |
Resultat efter skatt | 685 | 262 | 355 | 274 | 292 | 92 | 216 | 46 | 65 |
- moderbolagets aktieägare | 679 | 257 | 351 | 269 | 285 | 87 | 213 | 44 | 65 |
- innehav utan bestämmande inflytande | 6 | 5 | 4 | 5 | 7 | 5 | 3 | 2 | 0 |
Resultat per aktie | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 |
SEK | 2011 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 |
Kvarvarande verksamheter | 1,55 | 0,85 | 1,20 | 1,50 | 1,10 | 0,05 | 0,75 | 0,25 | 0,60 |
Avvecklade verksamheter | 0,95 | 0,10 | 0,10 | -0,50 | -0,05 | 0,30 | 0,05 | -0,05 | -0,25 |
Koncernen, totalt | 2,50 | 0,95 | 1,30 | 1,00 | 1,05 | 0,35 | 0,80 | 0,20 | 0,35 |
Moderbolaget
Resultaträkningar
Moderbolaget MSEK | jan - mar 2011 | jan - mar 2010 | apr 2010 - mar 2011 | helår 2010 |
Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter | -66 9 | -71 17 | -333 236 | -338 244 |
Rörelseresultat | -57 | -54 | -97 | -94 |
Finansiella intäkter och kostnader | 129 | -97 | 1 053 | 827 |
Resultat före skatt | 72 | -151 | 956 | 733 |
Skatt | 53 | 38 | 151 | 136 |
Resultat efter skatt | 125 | -113 | 1 107 | 869 |
Rapporter över totalresultat
Resultat efter skatt | 125 | -113 | 1 107 | 869 |
Övrigt totalresultat | ||||
Verkligt värde | -9 | -4 | -9 | -4 |
Erhållna koncernbidrag | - | - | 1 366 | 1 366 |
Lämnade koncernbidrag | - | - | -180 | -180 |
Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat | 2 | 1 | -310 | -311 |
Övrigt totalresultat efter skatt | -7 | -3 | 867 | 871 |
Summa totalresultat | 118 | -116 | 1 974 | 1 740 |
Balansräkningar
Moderbolaget MSEK | 31 mar 2011 | 31 mar 2010 | 31 dec 2010 | |
Materiella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar | 34 | 25 8 523 | 28 9 34 289 | 26 9 34 362 |
Summa anläggningstillgångar | 34 556 | 34 326 | 34 397 | |
Kundfordringar och andra rörelsefordringar | 67 | 32 | 52 | |
Aktuell skattefordran | 55 | - | - | |
Kortfristiga räntebärande fordringar | 844 | 1 534 | 1 078 | |
Likvida medel | 0 | 2 | 5 | |
Summa omsättningstillgångar | 966 | 1 568 | 1 135 | |
Summa tillgångar | 35 522 | 35 894 | 35 532 | |
Eget kapital | 12 | 727 | 10 889 | 12 609 |
Summa eget kapital | 12 727 | 10 889 | 12 609 | |
Långfristiga räntebärande skulder | 51 | 51 | 52 | |
Övriga långfristiga skulder | 17 | 3 | 14 | |
Summa långfristiga skulder | 68 | 54 | 66 | |
Kortfristiga räntebärande skulder | 22 | 651 | 24 860 | 22 768 |
Leverantörsskulder och andra rörelseskulder | 76 | 91 | 89 | |
Summa kortfristiga skulder | 22 727 | 24 951 | 22 857 | |
Summa eget kapital och skulder | 35 522 | 35 894 | 35 532 | |
Finansiella definitioner
Avkastning på eget kapital, %
Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital exklusive minoritetsandelar.
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), %
EBIT i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.
EBITDA
Rörelseresultat exklusive avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar.
EBITDA-marginal, %
EBITDA exklusive andelar i intressebolags resultat i förhållande till nettoomsättning.
Fritt kassaflöde
Operativt kassaflöde och kassaflöde avseende finansiella poster och skatter samt kassaflödeseffekt av omstruktureringsåtgärder.
Nettoskuld
Räntebärande skulder minskade med räntebärande tillgångar och likvida medel.
Operativt kassaflöde
EBITDA exklusive ej utdelade andelar i intressebolags resultat, investeringar, förändringar i rörelsekapital och exklusive kassaflöde avseende omstruktureringar
Operativt kassaflöde/rörelseresultat, %
Operativt kassaflöde i förhållande till rörelseresultat.
Resultat per aktie
Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.
Rörelsemarginal (ROS), %
Rörelseresultat exklusive andelar i intressebolags resultat i förhållande till nettoomsättning.
Rörelseresultat
Rörelseresultat enligt resultaträkningen.
Skuldsättningsgrad, %
Nettoskuld i förhållande till summa eget kapital.
Nettoskuld/EBITDA
Nettoskuld i förhållande till EBITDA.
Soliditet, %
Summa eget kapital i förhållande till balansomslutningen.
Sysselsatt kapital
Balansomslutning minus räntebärande placeringar och icke räntebärande rörelseskulder (inklusive pensionsskuld) samt exklusive skattefordringar och skatteskulder.
Inbjudan till telefonkonferens den 20 april kl 14:00
En telefonkonferens kommer att hållas den 20 april kl 14:00. För att delta i telefonkonferensen ring 00-0000 0000 eller x00 (0) 00 0000 0000.
Kod: 6541798 eller ”Trelleborg”. Konferensen sänds även på Internet i realtid.
Besök vår hemsida: xxx.xxxxxxxxxx.xxx/xx/Xxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxxxxxxx för internetlänk och presentationsmaterial.
Kalender 2011
Årsstämma (Trelleborg) 20 april, kl. 17:00
Delårsrapport april-juni 20 juli
Delårsrapport juli-september 25 oktober Kapitalmarknadsdag (Stockholm) 30 november
För ytterligare information kontakta gärna: Investerare/analytiker
Xxxxx Xxxxxxxxxxx, IR-chef Tel: 0410 - 670 70
Mobil: 0734 - 08 70 70.
E-mail: xxxxx.xxxxxxxxxxx@xxxxxxxxxx.xxx
Media
Xxxxx Xxxxxxx, Presschef Tel: 0410 - 670 15
Mobil: 0733 - 74 70 15
E-mail: xxxxx.xxxxxxx@xxxxxxxxxx.xxx
Årsredovisningar, intressenttidningen T-TIME och annan information om Trelleborgkoncernen kan beställas från:
Trelleborg AB, Informationsavdelningen, xxx xxxxxxx 0000-000 00, e-mail samt kan även laddas ner från hemsidan: xxx.xxxxxxxxxx.xxx
Trelleborg AB (publ) Xxx.xx. 556006-3421
Box 153, SE- 231 22 Trelleborg
Tel: 0000-000 00
Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Trelleborgledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl a förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer.
Denna information är sådan som Trelleborg AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument.
Informationen lämnades för offentliggörande onsdagen den 20 april 2011, kl 13:00.