Euroclear

Euroclear

1723

Inledning 1725

Allmänna villkor ^ Kontof˛ring och Clearing 1726

Euroclear Sweden AB

Bes˛ksadress Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx 00 Postadress

Box 191

101 23 STOCKHOLM

Tel: 00-000 00 00

E-post: xxxx@xxxxxxxxx.xx Hemsida: xxx.xxxxxxxxx.xx

Euroclear

Euroclear

Euroclear 1725

Euroclear Sweden (tidigare VPC) är den centrala länken mellan utgivare och ägare/ f˛rvaltare av finansiella instrument och har därmed en centralrollidet finansiella sys- temet. Som central värdepappersf˛rvarare och clearingorganisation har Euroclear Sweden till uppgift att långsiktigt tillhandahålla säkra och kostnadseffektiva tjänster f˛rhanteringavaktieroch andra finansiella instrument. Stora delarav den svenska ka- pitalmarknaden hanteras hos Euroclear Sweden som är en del av Euroclear, ett av världens st˛rsta f˛retag f˛ravveckling och clearing med verksamhet i˛ver 80 länder.

Euroclear

1726 Euroclear ^ Allmänna villkor Kontofäring och Clearing

EUROCLEAR SWEDEN ^ ALLMÄNNAVILLKOR

Kontof˛ring och Clearing

(2009-02-07)

1 Introduktion 1726

1.1 F˛retaget Euroclear Sweden AB 1726

1.2 Clearing och avveckling 1727

1.3 Kontof˛ringsverksamheten 1727

A Allmänna regler 1728

A 1 Definitioneroch f˛rkortningar 1728

A 2 Regelverk f˛r kontof˛ring och clearing 1732

A 3 Kontof˛rande institut 1732

A 4 F˛rvaltare 1734

A 5 Clearingmedlem 1737

A 6 Likvidbank 1738

A 7 Villkor f˛r teknisk anslutning 1740

A 8 Ansvarsf˛rhållanden 1741

A 9 Ävervakning och upplysningsskyldighet 1742

A 10 Upph˛rande av medlemskap 1743

A 11 Extraordinära åtgärder 1744

A 12 Insyn och tystnadsplikt 1745

A 13 Ändringaroch tillägg 1745

A 14 Tillämplig lag och tvistel˛sning 1747

B Kontof˛ring påvp-konto 1747

B 1 Kontof˛rande institut 1747

B 2 Registreringar på avstämningskonto 1749

B 3 Konton i VPC-systemet 1750

B 4 Information om vp-konto 1752

B 5 Äppnande av vp-konto m.m 1753

B 6 Kontof˛rbehållm.m 1755

B 7 Registrering av pant och andra rättigheter 1756

B 8 Skatter 1758

C Clearing och avveckling 1758

C 1 Äversikt 1758

C 2 Avvecklingsprocessen 1760

C 3 Clearingmedlems ansvar 1763

C 4 Likvidhantering 1764

C 5 Kreditfaciliteter vid avveckling isvenska kronor 1768

C 6 Betalning av inl˛sen och ränta 1769

C 7 Bruttoavveckling i realtid ^ RTGS 1769

Bilaga 1 Anslutningsavtal 1771

Bilaga 2 Anslutningsavtal ^ likvidbank 1773

1 Introduktion

1.1 F˛retaget Euroclear Sweden AB

Euroclear Sweden AB (’’ES’’) bedriver kontof˛rings- och clearingverksamhet f˛r den svenska finansmarknaden. Detta innebär att de flesta på marknaden f˛rekommande finansiella instrument kontof˛rs och avvecklas i det system som tillhandahålls av ES (’’VPC-systemet’’). I VPC-systemet hanteras både svenska och utländska instrument. Verksamhetenbaserashelt på automatiskdatabehandlingi ES tekniska systemoch kommunikation med krypterade och säkra meddelanden mellan ES och de olika delta-

gande akt˛rerna via av ES godkänt nätverk.

Euroclear ^ Allmännavillkor Kontofäring och Clearing 1727

ES har tillstånd som central värdepappersf˛rvarare enligt lagen (1998:1479) om kontof˛ring av finansiella instrument, LKF, och som clearingorganisation enligt lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, VPML, och står under tillsyn av Finansin- spektionen. Därut˛ver är ES administrat˛r av VPC-systemet, som är ett av Finansin- spektionen godkänt avvecklingssystem enligt lagen (1999:1309) om system f˛r av- veckling av f˛rpliktelser på finansmarknaden. Inspektionen har enligt samma lag och Finalitydirektivet anmält VPC-systemet till Europeiska kommissionen.

F˛r ytterligare f˛retagsinformation hänvisas till ES hemsida xxx.xxxxxxxxx.xxx.

1.2 Clearing och avveckling

ES tillhandahåller clearing och avveckling som syftar till att garantera clearingmed- lemmarna slutgiltig och oåterkallelig avveckling genom leverans mot betalning (DVP). Detta betyder bland annat att ingen clearingmedlem riskeraratt leverera till an- nan clearingmedlem utan att få betalt ochvice versa.

Avvecklingen av betalningar sker i antingen centralbankspengar eller affärsbanks- pengar. F˛r avvecklingen av betalningar av svenska kronor i centralbankspengar har Sveriges riksbank uppdragit åt ES att administrera särskilda konton som ingår i Riks- bankens system f˛ravveckling av betalningsf˛rpliktelser.Riksbanken och ES har isär- skilt uppdragsavtal ˛verenskommit de närmare villkoren f˛r ES administration av lik- vidavvecklingskonton ochkreditgivningen isamband härmed.F˛ravvecklingen avbe- talningarav euro i centralbankspengar har ES ˛ppnat ett klientmedelskonto hos Bank of Finland f˛r likvidbankernas räkning.

Avvecklingen av värdepapper avser sådana värdepapper som kontof˛rs av ES och skerintegrerat med kontof˛ringen enligt LKF. Avvecklingkan skeisvenska kronoreller euro.

ES bedriver ej clearingverksamhet som central motpart. Avveckling f˛rutsätter att k˛pande och säljande clearingmedlem tillhandahåller erforderliga värdepapper och pengar och garanteras därf˛r inte av ES eller någon fond eller liknande. ES kräver ej att deltagarna ställer andra säkerheter än erforderliga värdepapper och likvider f˛r att kunna fullg˛ra sina åtaganden enligt registrerade uppdrag. Sådana krav finns dock inte f˛rrän på avvecklingsdagen (likviddagen), vilket innebär att det är motparten som står risken fram till dess att uppdraget säkerställts genom blockering av värdepapper respektive likviditet (klarmarkering).

1.3 Kontof˛ringsverksamheten

ES upprättarett avstämningsregister f˛r vart ochett av de värdepapper som kontof˛rs av ES. Avstämningsregistret upprättas normalt på uppdrag av och enligt avtal med ut- givaren av värdepapperet ifråga. I vissa fall kan ES också upprätta avstämningsregis- ter f˛r ett finansiellt instrument enligt ˛verenskommelse med en utländsk central vär- depappersf˛rvarare (CSD) eller svensk eller utländsk depåbank.

F˛r de i avstämningsregistren ingående avstämningskontona upprättas s.k. vp- konton. Ett kontof˛randeinstitut kan av ES gesbeh˛righet att på ESvägnarutf˛ra regi- streringar på vp-konton. Ett vp-konto ˛ppnas antingen i en ägares elleren f˛rvaltares namn. Alla f˛rhållanden r˛rande kontot somägaren eller f˛rvaltaren anmälereller som iannat fallenligt lag skallregistreraspå kontot, registreras av ES ellerkontof˛randein- stitut.

Registrering av f˛rvärv på vp-konto medf˛r sakrättsligt skyddif˛rhållande till ˛ver- låtares borgenärer och tredje man.

Vp-konton och på dessa konton registrerade uppgifteranvänds även f˛ratt admini- strera utbetalningar f˛rknippade med de registrerade värdepapperen och f˛r att till- handahålla information till aktieägare och andra, exempelvis svenska och utländska skattemyndigheter.

ES är personuppgiftsansvarig enligt personuppgiftslagen (1998:204) f˛r den be- handling av personuppgifter som kontof˛ringen innebär.

Euroclear

1728 Euroclear ^ Allmänna villkor Kontofäring och Clearing

A Allmänna regler

A 1 Definitioner och f˛rkortningar

Termer somanvändsi detta dokument inklusive bilagor, harden betydelse som angesi nedanstående definitionslista, såvida annat inte särskilt anges.

Each termis translated into English. In the event of any dispute regarding the interpre- tation or application of the terms the Swedish language version shallhave precedence.

Användarmanual: av ES upprättade instruktioner f˛ranvändare av VPC-systemet.

User Manual: instructions prepared by ES for users of the VPC System.

Avkastningskonto: bankkonto som ärknutet tillvisst vp-konto f˛rinsättningavavkast- ning, se B 5.2.

Income Account: a bank account for the deposition of income payments and which is connected to a particular VPCAccount, see B 5.2.

Avstämningskonto: konto som upprättasienlighet med LKFoch ingåri Avstämnings- register, se B 2.

CSD Account: account drawn up in accordance with LKF and which is included in a CSD register, see B 2.

Avstämningsregister: register som upprättas av ES ienlighet med 4 kap. LKF f˛r kon- tof˛ring av Finansiella Instrument, se B 2.

CSD Register: a register established by ES in accordance with the LKF, Section 4, for the registration of Financial Instruments, see B 2.

Avvecklingsutrymme: det belopp som utg˛rbetalningskapacitet f˛ren Clearingmed- lem eller Likvidbank i avvecklingen, se C 4.3^C 4.4.

Settlement Headroom: the amount constituting the payment capacity of a Clearing Member or Settlement Bank in settlement, see C 4.3^C 4.4.

Bankdag: dag i Sverige som inte är s˛ndag, annan allmän helgdag eller dag som vid betalning av skuldebrev är likställd med allmän helgdag (sådana likställda dagar är

f.n. l˛rdag, midsommarafton, julafton samt nyårsafton).

Bank Day: adayin Sweden whichisnot a Sundayorother public holiday, nor regarded as a public holiday where the payment of debt instruments is concerned (the latter cur- rently covers Saturdays, Midsummer Eve, Christmas Eve and NewYear’s Eve).

BoF: Finlands centralbank.

BoF: The Central Bank of Finland.

Bruttoavveckling: avveckling av enstaka Äverf˛ringsuppdrag, se C 7.

Gross Settlement: settlement of singleTransfer Orders, see C 7.

Clearingmedlem: den somav ES fått tillstånd att deltaiclearingverksamheten, se A 5.

Clearing Member: an undertaking which has received authorisation from ES to parti- cipate in clearing operations, see A 5.

Clearingmedlemsidentitet (CID): kod som identifierar Clearingmedlems Äverf˛- ringsuppdrag, se C 2.7.2 och C 4.4.2.

Clearing Member Identity (CID): a code whichidentifies a Clearing Member’sTransfer Order, see C 2.7.2 and C 4.4.2.

Clearingorganisation: f˛retag som bedriverclearingverksamhet ienlighet med LVPM eller utländskt f˛retag med motsvarande verksamhet ihemlandet.

Clearing Organisation: an undertaking which conducts clearing operations in accor- dance with the LVPM or a foreign undertaking with equivalent operations in its home country.

CSD: central värdepappersf˛rvarare i enlighet med LKF eller utländskt f˛retag med motsvarande verksamhet ihemlandet.

CSD: a Central Securities Depository in accordance with the LKF or a foreign under- taking with equivalent operations in its home country.

Euroclear ^ Allmännavillkor Kontofäring och Clearing 1729

DTGS: avveckling vid bestämda tidpunkterenligt ES regelverk, se C 1.5.1.

DTGS: Designated Time Gross settlement according to the ES Rules, see C 1.5.1.

Emissionsinstitut:Kontof˛rande Institut somav ES erhållit särskilt tillståndatt hantera och registrera emissioner i VPC-systemet, se A 3.3.

Issuing Agent: an Account Operator specifically authorised by ES to process and re- gister issues in the VPC System, see A 3.3.

Emittent: utgivare av Värdepapper.

Issuer: an issuer of Securities.

ES: Euroclear Sweden AB, xxx.xx 556112-8074.

ES: the Swedish Central Securities Depository and Clearing Organisation Euroclear Sweden AB, xxx.xx. 556112-8074.

ES regelverk: Allmänna villkor, Särskilda beslut, Produktspecifikationer, Tekniskt gränssnitt och Användarmanualsamt tilldessa dokument tillh˛randebilagor, se A 2.1. The ESRules: General Terms and Conditions, Special Resolutions, Product Specifica- tions,Technical Interface and User Manual, including appendices belonging to these do-

cuments, see A 2.1.

Finalitydirektivet: Europaparlamentets och rådets direktiv 98/26/EG av den 19 maj 1998 om slutlig avveckling i system f˛r˛verf˛ring av betalningar ochvärdepapper.

The Finality Directive: Directive 98/26/EC of the European Parliament and the Council of 19 May 1998 on the settlement finality in payment and securities settlement systems.

Finansiellt Instrument: ˛verlåtbart värdepapper, penningmarknadsinstrument, fond- andelar och finansiella derivatinstrument enligt VPML.

Financial Instrument: transferable Securities, money-market instruments, units in col- lective investment undertakings and financial derivative instruments in accordance with the VPML.

F˛rvaltare: f˛retag som beviljats tillstånd av ES att registreras som innehavare av vp- konto i ägares ställe, se A 4.

Nominee: anundertaking licensed by ES to hold aVPCAccount on behalf of an owner, see A 4.

Grundavvecklingsutrymme: denlägstanivå på Avvecklingsutrymme som skallfinnas registrerad senast vid den tidpunkt som anges i Särskilt beslut om Avvecklingsincita- ment, se även C 4.3.3 avseende Clearingmedlem och C 4.3.6 avseende Likvidbank.

Basic Settlement Headroom: the lowest levelof a Settlement Headroom that must be registered by the point in time as defined in the Special Resolution concerning Settle- ment Incentives, see C 4.3.3 concerning a Clearing Member, and C 4.3.6 concerning a Settlement Bank.

Kontof˛rande Institut: den som av ES fått tillstånd att utf˛ra registreringar på vp-kon- to, se A 3.

Account Operator: an undertaking approved by ES to execute registrations on a VPC Account, see A 3.

Kontohavare: innehavare av vp-konto.

Account Holder: the holder of aVPCAccount.

Likvid: belopp angivet iviss valuta i Äverf˛ringsuppdrag, se C 4.

Payment: a sum specified in a particular currency in conjunction withaTransfer Order, see C 4.

Likvidavvecklingskonto i SEK: likvidbanks konto i Riksbanken som administreras av ES och som används i ES värdepappersavveckling f˛r svenska kronor, se C 3.3.2.

Liquidity Settlement Account for SEK: a Settlement Bank’s account with the Riksbank for the settlement at ES in Swedish kronor of SecuritiesTransactions, see C 3.3.2.

Euroclear

1730 Euroclear ^ Allmänna villkor Kontofäring och Clearing

Likvidavvecklingskonto i EUR: likvidbanks konto hos ES som användsi ES värdepap- persavveckling f˛reuro, se C 3.3.2.

Liquidity Settlement Account for EUR: a Settlement Bank’s account with ES for the settlement at ES in euro of SecuritiesTransactions, see C 3.3.2.

Likvidbank: institut som erlägger och tar emot betalning f˛r Clearingmedlems räk- ning, se A 6.

Settlement Bank: an institution which makes and receives Payment on behalf of a Clearing Member, see A 6.

Likviddag: den Bankdag då Likvid skall erläggas.

Settlement Date: the Bank Day on which Payment is to be made.

Likvidnoteringskonto: konto f˛r notering av Clearingmedlems Avvecklingsutrymme och sammanställning av Likvider, se C 3.3.3.

Cash Memorandum Account: an account for the recording of a Clearing Member’s Settlement Headroom and for the specification of Payments, see C 3.3.3.

Limit: belopp som systemtekniskt kanregistrerasi VPC-systemet f˛ratt ange Avveck- lingsutrymme på Likvidnoteringskonto, se vidare C 4.3.2.

Limit: amount that is technically possible to register in the VPC System to specify the Settlement Headroom in a Cash Memorandum Account, see Section C 4.3.2 for further details.

LKF: lagen (1998:1479) om kontof˛ring av finansiella instrument.

LKF: the Financial Instruments Accounts Act (SFS 1998:1479).

Medlemskonto: konto i AM-delen f˛r sammanställning av Clearingmedlems rättighe- teroch skyldigheteravseendeVärdepapper som omfattas av Äverf˛ringsuppdrag, se B 3.2.5.

Member Account: account in the AM sub-market for the compilation of a Clearing Member’s rights and obligations with respect to the Securities comprised by Transfer Orders, see B 3.2.5.

Minimilimit: lägsta nivå på Avvecklingsutrymme som skall finnas tillgängligt under av ES angiven tidsperiod enligt regler som ES har rätt att inf˛ra, se C 4.3.3.

Minimum Limit: the lowest levelof Settlement Headroom that shall be available during a period of time specified by ES, according to rules which ES has the right to impose, see C 4.3.3.

PM-konto: vp-konto f˛r registrering av skuldf˛rbindelser som ges ut under s.k. PM- program, se B 3.2.3.

PMAccount:VPCAccount for the registration of debt instruments issued in a PMPro- gramme, see B 3.2.3.

PM-kontogrupp: beteckning f˛rett eller flera PM-konton knutna till ett specifikt Likvid- noteringskonto, se C 4.4.3.

PMAccount Group: designation forone ormore PMAccountslinkedtoaspecific Cash Memorandum Account, see C 4.4.3.

PM-program: de villkor enligt vilka vissa skuldf˛rbindelser emitteras i enlighet med

˛verenskommelse mellan Emittenten och ES.

PMProgramme: the terms andconditions according towhichcertain debt instruments are issued pursuant to a contract between the Issuer and ES.

Produktspecifikation: detaljerad beskrivningav produkteroch funktioner f˛r ES clear- ing och avveckling. Ingår i ES regelverk, se A 2.1.

Product Specification: detailed description of products and functionalities related to ES clearing and settlement operations. Included in the ES Rules, see A 2.1.

Euroclear ^ Allmännavillkor Kontofäring och Clearing 1731

Registreringsnummer: fiktivt nummer som genereras av VPC-systemet f˛r juridisk eller fysisk person som saknar svenskt organisations- respektive personnummer.

Registration Number: a fictitious number whichis generated by theVPC System forle- gal entities or natural persons who do not possess Swedish organisation or personal identification numbers.

Riksbanken: Sveriges riksbank.

The Riksbank: the Central Bank of Sweden.

Riksbankens regelverk: Riksbankens villkor f˛r RIX och penningpolitiska instrument, se A 2.4.

The Riksbank Rules and Regulations: the terms and conditions for RIXand monetary policy instruments of the Riksbank, see A 2.4.

RIX: Riksbankens system f˛r ˛verf˛ring av kontof˛rda pengar i svenska kronor.

RIX:The Riksbank’s system for transfer of funds in Swedish kronor.

RTGS: bruttoavveckling i realtid, se C 7.

RTGS: Real Time Gross Settlement, see C 7.

SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication): samarbets- organisation som harutvecklat ett kommunikationsnät f˛ratt skicka och ta emot finan- siellinformation mellan anslutna akt˛rer.

SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication): a cooperation organisation that has developed a communications network forsendingandreceiving fi- nancialinformation between affiliated parties.

Särskildabeslut: beslut som ESmeddelarochsomfattasmed st˛davbestämmelseri de Allmänna villkoren och som ingår i ES regelverk, se A 2.1.

Special Resolutions: resolutions communicated by ES and generated in accordance with the provisions stipulated in the ES Rules, see A 2.1.

TARGET 2 (Trans-European Automated Real-time Gross settlement ExpressTrans- fer system 2): de europeiska centralbankernas gemensamma avvecklingssystem f˛r betalningar ieuro.

TARGET 2 (Trans-European Automated Real-time Gross settlement ExpressTransfer system 2): the European Central Banks’ common system for settlement of payments in euro.

Tekniskt gränssnitt: ES regler f˛r datakommunikation mellan Kontof˛rande Institut, F˛rvaltare, Clearingmedlem samt Likvidbank och VPC-systemet, se A 7.1.

Technical Interface: ES rules for data communications between Account Operators, Nominees, Clearing Members and Settlement Banks on the one hand and the VPC Sys- tem on the other hand, see A 7.1.

Vp-konto: konto hos ES f˛r sammanställning av Värdepapper, se B 3.2.

VPCAccount: an account with ES for the listing of Securities, see B 3.2.

VPC-systemet: ES tekniska system f˛rregistrering av Värdepapper samt clearing och avveckling av Äverf˛ringsuppdrag. I systemet ingår ett flertal komponenter och del- system, exempelvis utbetalningssystem, f˛rmatchningssystem och ˛vervaknings- system.

VPC System: the ES technical system for the registration of Securities and the clear- ingand settlement of Transfer Orders.The systemincludes anumber of components and sub-systems such as a payments system, prematch systemand monitoring system.

VPML: lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden.

VPML: the Securities Market Act (SFS 2007:528).

Värdepapper: Finansiella Instrument f˛r vilka Avstämningsregister f˛rs av ES.

Securities: Financial Instruments for which CSD registers are maintained by ES.

Euroclear

1732 Euroclear ^ Allmänna villkor Kontofäring och Clearing

Överf˛ringsuppdrag: en registrering som innebär att ˛verf˛ring skall ske av Värde- papper mellan vp-konton eller av Likvid mellan Clearingmedlemmar och/eller Likvid- banker.

Transfer Order: a registration which entails either a transfer of Securities between VPCAccounts or of Payment between Clearing Members and/or Settlement Banks.

A 2 Regelverk f˛r kontof˛ring och clearing

A 2.1 Regelverkets omfattning

ESregelverkärensammanfattandebenämningpå dereglersombestämmer villkoren f˛r deltagande i ES kontof˛rings- och registreringsverksamhet och i clearing och av- veckling. Regelverket beskriver också vilka villkor, begränsningar och f˛rutsättningar som gäller f˛r dessa verksamheter. Regelverket indelas i dels en del som reglerar ut- givning och registerf˛ring av finansiella instrument och som har samband medrelatio- nenmellan ES ochutgivare (emittenter) avdefinansiellainstrumenten, delsen delsom reglerar kontof˛ringoch clearing och som harsamband medrelationen mellan ES och kontof˛rande institut, f˛rvaltare, clearingmedlemmar och likvidbanker.

Dessa Allmänna villkoringår i ESregelverk f˛r kontof˛ring och clearing.Iregelverket ingår därut˛ver Särskilda beslut som ES meddelar och som fattas med st˛d av be- stämmelse i de Allmänna villkoren, Produktspecifikationer, Tekniskt gränssnitt och An- vändarmanual samt till dessa dokument h˛rande bilagor.

A 2.1.1 Tillhandahållande

En deltagare erhåller erforderligt antal exemplar av relevanta delar av regelverket i sambandmedanslutningen. Ändringarochtilläggkommeratt tillhandahållasielektro- nisk form via internet (e-mail) eller genom utskick av skriftlig dokumentation. De All- männa villkoren f˛r kontof˛ring och clearing kommer även att tillhandahållas på ES hemsida (xxx.xxxxxxxxx.xxx) på svenska och engelska. Om de svenska och engel- ska versionerna skulle strida mot varandra, gällerden svenska versionen.

A 2.2 Anslutning

Ett f˛retag kan efterans˛kan och pr˛vning antas som kontof˛rande institut, f˛rvaltare, clearingmedlem eller likvidbank. Genom att underteckna ett anslutningsavtalmed ES blir f˛retaget bundet av vid var tid gällande regelverk.

A 2.3 Tidsangivelser

Tidsangivelseriregelverket avser svensk tid.

A 2.4 Riksbankens regelverk

De likvidbanker som är deltagare i RIX omfattas även av Riksbankens regelverk. Där finns särskilda regler bl.a. om ˛verf˛ringar mellan RIX-konton och likvidavvecklings- konton samt under vilka f˛rutsättningar RIX-deltagaren får f˛rfoga ˛ver medel på lik- vidavvecklingskonton.Vidare finnsvillkor f˛r kreditgivning till RIX-deltagare isamband med avvecklingen hos ES.

A 3 Kontof˛rande institut

A 3.1 Tillträdeskrav

A 3.1.1 Allmänna krav

Att antas som kontof˛rande institut innebär att institutet ges rätt att på ES vägnar upp- rätta vp-konton f˛r kontohavare och att utf˛ra kontoregistreringar på kontohavarens uppdrag i enlighet med LKF. Allmänna krav på f˛retag som antas som kontof˛rande in- stitut framgår av 3 kap. 1^6 ‰‰ nämnda lag.

Endast juridiska personer kan antas som kontof˛rande institut.

Euroclear ^ Allmännavillkor Kontofäring och Clearing 1733

A 3.1.2 Registreringsåtgärder f˛r egen och annans räkning

Alla f˛retag som antas som kontof˛rande institut får vidta registreringsåtgärder på konton ˛ppnade f˛r egen räkning.

Endast f˛ljande f˛retag får vidta registreringsåtgärder på konton ˛ppnade f˛r an- nans räkning:

1. Riksbanken och andra centralbanker;

2. svenska och utländska clearingorganisationer;

3. svenska och utländska centrala värdepappersf˛rvarare; och

4. värdepappersinstitut enligt VPMLoch utländska f˛retag somisitt hemland fårbe- driva värdepappersr˛relse.

Utländska f˛retag som avses i 2^4 skallisitt hemland stå under betryggande tillsyn av myndighet eller annat beh˛rigt organ.

A 3.1.3 Organisation

Kontof˛rande institut skallha ändamålsenlig organisation av sin verksamhet vad gäl- ler ledning, rutiner och bemanning med kompetent personal. Kontof˛rande institut skallha tillgång till erforderlig teknisk och juridisk sakkunskap.

A 3.1.4 Kapitalstyrka

Kontof˛rande institut skall ha en betryggande kapitalstyrka. F˛retag som avses i A 3.1.2 punkt 4, skall ha ett bundet eget kapital eller motsvarande, som enligt vid var tid gällande lagstiftning i det land f˛retaget har sitt säte gäller f˛r f˛retag med sådan verksamhet som det kontof˛rande institutet bedriver.

A 3.1.5 Teknisk anslutning

Kontof˛rande institut skall vara tekniskt anslutet till VPC-systemet i enlighet med de särskilda villkoren f˛r teknisk kommunikation, se A 7.

Kontof˛rande institut skallha erforderliga rutineroch resurser f˛ratt kunna hantera detekniska och operativa riskeroch problem somkanuppkomma isamband med kon- tof˛ringen.

A 3.1.6 Utläggning av verksamhet

Kontof˛rande institut kan, efter tillstånd från ES, iverksamheten som kontof˛rande in- stitut tillfälligt anlita extern personal, användaexternatekniska resursereller uppdra åt annat f˛retag att vidta registreringsåtgärder i VPC-systemet och att i ˛vrigt fullg˛ra uppgifter som kan åligga kontof˛rande institut.Tillstånd att varaktigt anlita extern per- sonalelleratt användaexternatekniskaresurserannat änibegränsadomfattningeller tillståndatt varaktigtuppdra åt annat f˛retagatt vidtaregistreringsåtgärderi VPC-sys- temet och att i ˛vrigt fullg˛ra uppgifter som kan åligga kontof˛rande institut, kan un- dantagsvis lämnas om särskilda skäl f˛religger.

Vidpr˛vning avans˛kan om tillståndenligt f˛rsta stycket skall ES särskilt beakta det kontof˛rande institutets behov av att organisera verksamheten ändamålsenligt inom f˛retaget, inom koncern eller inom grupp av f˛retag med annan ekonomisk elleradmi- nistrativ intressegemenskap.Tillstånd kan f˛renas med villkor. Därvid beaktas särskilt de säkerhetsmässiga aspekterna och behovet av en väl fungerande kommunikation i VPC-systemet.

A 3.1.7 Lämplighet i ˛vrigt

Ut˛ver ovanstående krav skall ett kontof˛rande institut även i ˛vrigt av ES bed˛mas vara lämpligt att bedriva kontof˛ring i VPC-systemet.

A 3.2 Kontaktpersoner

Kontof˛rande institut skall utse en eller flera kontaktpersoner med ansvar f˛r teknisk kommunikation med ES och f˛r juridiska frågorr˛rande kontof˛ringen. Ett kontof˛ran- de institut som enligt A 3.3 har tillstånd att vara emissionsinstitut skalldessutom ha en kontaktperson med ansvar f˛r denna funktion. Kontaktperson kan antingen vara en viss befattningshavare eller särskild enhet inom f˛retaget.

Euroclear

1734 Euroclear ^ Allmänna villkor Kontofäring och Clearing

A 3.3 Emissionsinstitut

ES kan ge kontof˛rande institut tillstånd att agera som emissionsinstitut. Sådant till- stånd kan ges generellt eller f˛r visst eller vissa finansiella instrument. F˛r emission av skuldf˛rbindelser under s.k. PM-program erfordras att emissionsinstitutet även är clearingmedlem i PM-delen.

Ett emissionsinstitut ansvarar f˛ratt uppgifter som erhållits från emittenten r˛rande utgivning av finansiella instrument i viss emission registreras i enlighet med emitten- tensinstruktioneroch i˛verensstämmelse med de regler (se nedan) som vid varje tid gäller f˛r registrering av emissioner i VPC-systemet.

Emissionsinstitutet skall ha ändamålsenlig organisation av sin verksamhet, exem- pelvisvadgällerledning, rutinerochbemanningmed kompetent personal. Emissions- institutet skall ha tillgång till erforderlig teknisk och juridisk sakkunskap f˛r att få vidta registreringsåtgärder som f˛ranleds av en emission.

Emissionsinstitutet ärbundet av ESvid var tid gällande Regelverk f˛r Emittenter och Xxxxxxxxxxxxxxxxx och, i f˛rekommande fall, av ES angivna anvisningar och beslut f˛r viss emission.

Om ett emissionsinstitut inte uppfyllerde kravsomställs ovanitredje och fjärde styc- kena skallvad som sägs i A 10 om tidpunkt f˛r upph˛rande av tillstånd, även gälla f˛r tidpunkt f˛r upph˛rande av tillstånd som emissionsinstitut.

Närett f˛retagintelängre har tillstånd att verka som kontof˛rande institut enligt A 10 äger f˛retaget inte längre rätt att verka som emissionsinstitut.

A 3.4 Pr˛vning av ans˛kan

Vid pr˛vning av ans˛kan om att få vara kontof˛rande institut har ES rätt att på s˛kan- dens bekostnad genomf˛ra erforderlig utredning f˛r att kunna bed˛ma om s˛kanden uppfyllerkravenenligt ESregelverk. Sådanutredningavseende utländsk s˛kande kan innefatta utlåtande r˛rande s˛kandens juridiska status, giltigheten i s˛kandens hem- land av ES regelverk och av institutets f˛rpliktelser som kontof˛rande institut samt m˛jligheten att verkställa svensk dom eller svensk skiljedom i s˛kandens hemland.

A 3.5 Avgifter

Ett kontof˛rande institut skall till ES betala avgifter ienlighet med den prislista som ES vid var tid tillämpar. Information om ändrade priser kommer att sändas ut till samtliga kontof˛randeinstitut minst enmånadinnan deb˛rjar tillämpas.Nyaellerh˛jda avgifter som är f˛ranledda av ändrad lagstiftning eller beslut av domstol eller myndighet skall dock tillämpasfr.o.m. dentidpunkt somf˛ljeravdenändradelagstiftningenellerbeslu- tet. F˛rde tjänster som ES ansett undantagna från mervärdesskatt och där Skattever- ket senare skulle bed˛ma dem som skattepliktiga elleromrättspraxis ändras så att de blir skattepliktiga, äger ES rätt att i efterhand fakturera mervärdesskatt på aktuella tjänster.

A 4 F˛rvaltare

A 4.1 Tillträdeskrav

A 4.1.1 Allmänna krav

F˛r vp-konto får, istället f˛r ägaren till finansiella instrument, en f˛rvaltare, som erhållit tillstånd härtillav ES, registreras som innehavare av kontot iägares ställe.

Allmänna krav på f˛retag som får registreras som f˛rvaltare framgår av 3 kap. 7^ 12 ‰‰ LKF.

Endast juridiska personer kan antas som f˛rvaltare.

A 4.1.2 Organisation

F˛rvaltare skall ha ändamålsenlig organisation av sin verksamhet vad gäller ledning, rutiner och bemanning med kompetent personal. F˛rvaltare skallha tillgång till erfor- derlig teknisk och juridisk sakkunskap.

A 4.1.3 Kapitalstyrka

Euroclear ^ Allmännavillkor Kontofäring och Clearing 1735

F˛rvaltare skall ha en betryggande kapitalstyrka. Härmed avses att f˛retaget skallha ett bundet eget kapital eller motsvarande, som enligt vid var tid gällande lagstiftning i det land f˛retaget har sitt säte gäller f˛r f˛retag med sådan verksamhet som f˛rvalta- ren bedriver.

A 4.1.4 Teknisk anslutning

F˛rvaltare svarar f˛r att det från f˛rvaltarens egna tekniska system finns en vid var tid väl fungerande teknisk kommunikation med VPC-systemet dels f˛r r˛strättsregistrer- ing av aktieägare inf˛r bolagsstämma och f˛r fullg˛rande av uppgiftsskyldigheten en- ligt A 4.5, dels f˛r kontof˛ringen på de vp-konton som ˛ppnas f˛r f˛rvaltarens räkning och på dennes uppdrag. F˛r denna kommunikation skall f˛rvaltare, som själv inte är kontof˛rande institut, utse ett kontof˛rande institut. I sistnämnda fall skalldet kontof˛- rande institutet skriftligen till ES bekräfta sitt åtagande f˛r f˛rvaltarens räkning. Se vidare A 7.

A 4.1.5 Utläggning av verksamhet

F˛rvaltare kan, efter tillstånd från ES, iverksamheten som f˛rvaltare anlita extern per- sonaleller användaexterna tekniska resurser f˛ratt fullg˛rauppgifter somåligger f˛r- valtaren.

A 4.1.6 Lämplighet i ˛vrigt

Ut˛verovanstående krav skallen f˛rvaltare även i˛vrigt av ES bed˛mas vara lämplig att utses till f˛rvaltare i VPC-systemet.

A 4.2 Kontaktpersoner

F˛rvaltare skallutse en eller flera kontaktpersoner med ansvar f˛r teknisk kommuni- kationmed ES och f˛rjuridiska frågorr˛rande f˛rvaltarskapet. Kontaktperson kan an- tingen vara en viss befattningshavare eller särskild enhet inom f˛retaget.

A 4.3 F˛rteckning ˛ver f˛rvaltarens kunder m.m.

En f˛rvaltare skallf˛ra f˛rteckningar iordnad form ˛verde värdepapper som f˛rvaltas f˛r kunds räkning samt ha rutiner som säkerställer att kunders värdepapper inte sam- manblandas med f˛rvaltarens egna innehav. F˛rvaltarens interna f˛rteckningar ˛ver ägare och andra rättighetshavare till f˛rvaltarregistreradevärdepapper skallinnehålla de uppgifter som beh˛vs f˛r att dessa skallkunna ta tillvara sin rätt i f˛rhållande till ut- givaren av värdepapperen och tredje man. En f˛rvaltare av aktieriett avstämningsbo- lag skallha rutiner som säkerställeratt aktieägare som har sina aktier kontof˛rda hos f˛rvaltaren i rätt tid kan inf˛ras tillfälligt iaktieboken inf˛r bolagsstämma ibolaget.

Alternativ f˛r skattehantering av f˛rvaltarregistrerade innehav, se B 8.5.

A 4.4 Särskilda f˛rutsättningar f˛r vissa utländska värdepapper på f˛rvaltarkonto

Särskilda f˛rutsättningargäller f˛r vissa utländska värdepapper som kontof˛rs av ES enligt avtalmed utländskt f˛rvaringsinstitut. Information om vilka dessa värdepapper är lämnas på ES hemsida, xxx.xxxxxxxxx.xxx. De särskilda f˛rutsättningarna, som innebär begränsningar i och villkor f˛r ES åtaganden avseende deltagande vid bo- lagsstämma m.m., framgårav A 4.4.1^A 4.4.3.Omvärdepapperenregistreraspå f˛r- valtarkonto skall f˛rvaltaren i avtal med ägare till nämnda värdepapper ˛verenskom- ma om f˛rutsättningarna nedan, i den mån ägaren till värdepapperet ber˛rs.

A 4.4.1 Begränsningar av ES åtaganden

F˛ljande begränsningargälleravseende ES åtaganden enligt A 4.4:

1. ES medverkar inte till att ägare av värdepapperet har m˛jlighet att delta på bo- lagsstämma eller att på bolagsstämma r˛sta f˛r värdepapperet.

Euroclear

1736 EUROcLEAR – ALLMÄNNA VILLKOR KONTOFÄRING OcH cLEARING

2. ES medverkar inte till att ägare av värdepapperet har möjlighet att delta i bolags- händelse om deltagandet är frivilligt. Begränsningen gäller dock inte uppköpser- bjudande (se vidare A 4.4.2).

A 4.4.2 F˛rsäljning av finansiella instrument eller rätter

Fördet fall en bolagshändelse resulterar iatt ES för förvaltarens räkning erhåller (i) ett annat finansiellt instrument än en aktie, (ii) en aktie som enligt ES bedömning inte kan registrerasi VPc-systemet eller (iii) överskjutanderätter, uppdrar förvaltarenåt ES att tillse att sådana finansiella instrument eller rätter säljs på förvaltarens vägnar (se vidare A 4.4.3).

ES skalllämna uppgifterom gjord försäljning tillförvaltaren som därefterskall, om så erfordras, upprätta avräkningsnota till sin kund.

A 4.4.3 Kostnader f˛r f˛rsäljning och växling

Utbetalning till förvaltare av försäljningslikvid enligt A 4.4.2 ovan och kontant utdelning sker genom ES försorg i svenska kronor.

ES har rätt att ur försäljningslikvid respektive utdelningsbelopp, utta skälig ersätt- ning för försäljnings- och/eller växlingskostnader, innan beloppet utbetalas till förval- taren.Växling av utländsk valuta till svenska kronor sker till den valutakurs som tilläm- pas av den bank som för ändamålet anlitas av ES vid tidpunkten för växlingen.

A 4.5 Uppgiftsskyldighet

På begäran av ES skallen förvaltarelämnauppgift om de aktieägareiavstämningsbo- lag vilkas aktierär förvaltarregistrerade. Uppgifterna skallavse:

1. namn, person-, organisations- ellerregistreringsnummersamt postadressavse- ende aktieägaren; samt

2. det antalaktierav olika slag som varje aktieägare äger.

På begäran av ES skallen förvaltare lämna motsvarande uppgifterom ägare av andra värdepapper än aktier i avstämningsbolag om ES behöver uppgifterna för att kunna fullgöra ett åtagande enligt lag ellerett avtalmed emittenten och utlämnandet av upp- gifterna inte strider mot en bestämmelse om tystnadsplikt i lag.

Uppgifterna skallavseförhållandenavid dentidpunkt som ES bestämmer.En förval- tare är inte skyldig att lämna de uppgifter som avses i första stycket om Finansinspek- tionen har medgett undantag från uppgiftsskyldigheten.

A 4.6 Prövning av ansökan

Vid prövning av ansökan om att få vara förvaltare har ES rätt att på sökandensbekost- nad genomföra denutredning som behövsföratt kunna bedöma om sökanden uppfyl- lerkraven enligt ES regelverk. Sådanutredningavseende enutländsk sökande kanin- nefatta ett utlåtande rörande sökandens juridiska status, giltigheten av förvaltarens åtaganden samt möjligheten att verkställa en svensk dom eller en svensk skiljedom i sökandens hemland.

A 4.7 Avgifter

En förvaltare skall till ES betala avgifter i enlighet med den prislista som ES vid var tid tillämpar. Särskild prislista tillämpas för vissa utländska värdepapper enligt A 4.4. In- formationomändradepriserkommeratt sändasut till samtliga förvaltareminst enmå- nad innan den börjar tillämpas. Nya eller höjda avgifter som är föranledda av ändrad lagstiftning eller beslut av domstoleller myndighet skalldock tillämpas fr.o.m. den tid- punkt som följerav den ändrade lagstiftningen eller beslutet.

Om avgifterna för ES förvaring av värdepapper utomlands enligt A 4.4 förändras, har ES rätt att från samma tidpunkt göra motsvarande ändring i den särskilda prislis- tan.

För de tjänster som ES ansett undantagna från mervärdesskatt och där Skattever- ket senare skulle bedöma dem som skattepliktiga elleromrättspraxis ändras så att de blir skattepliktiga, äger ES rätt att i efterhand fakturera mervärdesskatt på aktuella tjänster.

A 5 Clearingmedlem

A 5.1 Tillträdeskrav

A 5.1.1 Allmänna krav

EUROcLEAR – ALLMÄNNAVILLKOR KONTOFÄRING OcH cLEARING 1737

Företag som önskar delta i ES clearing och avveckling av finansiella instrument kan antas som clearingmedlem.

Allmänna krav på clearingmedlemmar framgår av 21 kap. 1–5 ‰‰ LVPM.

Endast juridiska personer kan antas som clearingmedlemmar. För att kunna delta i clearingen för annans räkning krävs att företaget är värdepappersinstitut (eller mot- svarande i annat land). För centralbanker, clearingorganisationer eller cSDer gäller särskilda regler.

A 5.1.2 Organisation

clearingmedlem skallha en ändamålsenlig organisation av sin verksamhet vad gäller ledning, rutineroch bemanning medkompetent personal.clearingmedlem skallhatill- gång till erforderlig teknisk och juridisk sakkunskap.

A 5.1.3 Kapitalstyrka

clearingmedlem skall ha en betryggande kapitalstyrka. clearingmedlem skall ha ett bundet eget kapital eller motsvarande som minst uppgår till det belopp som enligt vid var tid gällande lagstiftning i det land företaget har sitt säte gäller för sådana företag, som bedriver handel med finansiella instrument för egen räkning. Om några legala krav på kapital ej gäller, skall företaget ha ett bundet eget kapital eller motsvarande om minst en miljard kronor.

A 5.1.4 Riskhanteringsplan

clearingmedlem skallha erforderliga rutineroch resurser föratt kunna hantera de ris- ker och problem som kan uppkomma i samband med avvecklingen. Ävervägandena rörande riskhanteringen skalldokumenteras i en riskhanteringsplan, bl.a. innehållan- de en beskrivning av hurolika risker skall förebyggas, vilka åtgärder som skallvidtas i en problemsituation och hur ansvaret för dessa åtgärder fördelas i clearingmedlem- mens organisation. I riskhanteringsplanen för clearingmedlem som deltar för annans räkning skall särskilt beaktas medlemmens riskexponering i förhållande till sina kun- der. Av riskhanteringsplanen bör även framgå hur clearingmedlemmen lever upp till kraven i 6 kap. Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2007:16 Värdepappersr˛relse. Detta gälleroavsett om rådet omfattar clearingmedlemmens verksamhet eller inte.

A 5.1.5 Värdepapperslån och krediter

clearingmedlem svarar föratt det i den utsträckning så erfordrasinom den egna orga- nisationen finns väl etablerade funktioner för att kunna hantera repor, värdepappers- lån och krediter föregen och för kunders räkning samt säkerheter härför.

A 5.1.6 Teknisk anslutning

clearingmedlem svarar föratt det frånmedlemmens egna tekniska systemfinns en vid var tid väl fungerande teknisk kommunikation med VPc-systemet dels för inregistre- ring och uppföljning av clearingmedlemmens överföringsuppdrag och dels för konto- föring på de vp-konton som berörs av clearingmedlemmens uppdrag. Fördenna kom- munikation skall clearingmedlem, som själv inte är kontoförande institut, utse ett kon- toförande institut.I sistnämnda fallskall det kontoförande institutet skriftligen till ES be- kräfta sitt åtagande för clearingmedlemmens räkning. Se vidare A 7.

A 5.1.7 Utläggning av verksamhet

clearingmedlem kan, efter tillstånd från ES iverksamheten som clearingmedlem anli- ta extern personal, tillfälligt använda externa tekniska resurser eller uppdra åt annat företag att vidta registreringsåtgärderoch att iövrigt fullgöra uppgifter som kan åligga

Euroclear

1738 EUROcLEAR – ALLMÄNNA VILLKOR KONTOFÄRING OcH cLEARING

clearingmedlem.Tillståndatt varaktigt anlitaexternpersonalelleratt användaexterna tekniskaresurserannat änibegränsadomfattningeller tillståndatt varaktigt uppdra åt annat företag att vidta registreringsåtgärder i VPc-systemet och att i övrigt fullgöra uppgifter som kan åligga clearingmedlem kan lämnas om särskilda skäl föreligger.

Vid prövning av ansökan om tillstånd enligt första stycket skall ES särskilt beakta clearingmedlemmens behovavatt organisera verksamheten ändamålsenligt inom fö- retaget, inom koncern eller inom grupp av företag med annan ekonomisk eller admi- nistrativ intressegemenskap.Tillstånd kan förenas med villkor. Därvid beaktas särskilt de säkerhetsmässiga aspekterna och behovet av en väl fungerande kommunikation i VPc-systemet.

A 5.1.8 Lämplighet i ˛vrigt

Utöver ovanstående krav skall en clearingmedlem även i övrigt av ES bedömas vara lämplig att delta i ES clearingverksamhet.

A 5.2 Kontaktpersoner

clearingmedlem skallutse en eller flera kontaktpersoner med ansvar för teknisk kom- munikation med ES och för riskhantering och övriga frågor som rör medlemmens clearing och avveckling. Kontaktperson kan antingen vara en viss befattningshavare eller särskild enhet inom företaget.

A 5.3 Prövning av ansökan

Vidprövningav clearingmedlemsansökanhar ESrätt att på sökandensbekostnadge- nomföra erforderlig utredning för att kunna bedöma om sökanden uppfyller kraven en- ligt ESregelverk. Sådanutredningavseendeutländsk sökandekaninnefattautlåtande rörande sökandens juridiska status, giltigheten i sökandens hemland av ES regelverk och av medlemmens åtaganden isamband med clearing och avveckling samt möjlig- heten att verkställa svensk dom eller svensk skiljedom i sökandens hemland.

A 5.4 Likvidbank

clearingmedlem skall för likvidavvecklingen anlita av ES godkänd likvidbank. Krav för godkännande av likvidbank samt villkoren för sådan framgår av A 6.

A 5.5 Avgifter

clearingmedlem xxxxxxxxx ES erläggaavgifterienlighet med den prislista som ESvidvar tid tillämpar. Information om ändrade priser kommer att sändas ut till samtliga clea- ringmedlemmar minst en månad innan nyprislista börjar tillämpas. Nya ellerhöjda av- gifter som är föranledda av ändrad lagstiftning eller beslut av domstoleller myndighet börjardock tillämpasvid dentidpunkt som följeravdenändradelagstiftningenellerbe- slutet.

För de tjänster som ES ansett undantagna från mervärdesskatt och där Skattever- ket senare skulle bedöma dem som skattepliktiga elleromrättspraxis ändras så att de blir skattepliktiga, äger rätt att iefterhand fakturera mervärdesskatt på aktuella tjäns- ter.

A 6 Likvidbank

A 6.1 Allmänna krav

Institut som på clearingmedlems uppdrag och för dennes räkning skall ta emot och er- lägga betalningar som avvecklas inom ramen för ES clearing och avveckling kan god- kännas som likvidbank av ES.

Som likvidbank för betalningar i svenska kronor skall institutet vara godkänd delta- gare i RIX.

Som likvidbank för betalningar i euro skallinstitutet:

1. vara deltagare i betalningssystem hos centralbank inom EMU och därvid ha till- gång till kredit ieuro; eller

EUROcLEAR – ALLMÄNNAVILLKOR KONTOFÄRING OcH cLEARING 1739

2. genom avtal med deltagare i sådant betalningssystem ha tillgång till kredit i euro på villkor som i huvudsak är likvärdiga med de som gäller vid deltagande i syste- met.

A 6.2 Kapitalkrav – euro

Likvidbank som utför betalningar i euro skall ha en kapitalbas som motsvarar minst 8 procent av likvidbankens riskvägda exponeringsbelopp beräknade enligt 4 kap. la- gen (2006:1371) om kapitaltäckning och stora exponeringar.

Om det finns särskilda skäl kan ES medge ett institut som har ett väl etablerat inter- nationellt kontaktnät samt ett kontinuerligt och stort flöde av eurobetalningar rätt att delta som likvidbank för euro även om ovanstående krav inte är uppfyllt.

A 6.3 Ävrigt

A 6.3.1 Krediter

Likvidbank svarar föratt det idenutsträckning såerfordrasinom denegnaorganisatio- nen finns väl etablerade funktioner för att kunna hantera repor och krediter för egen och för clearingmedlems räkning samt säkerheter härför.

A 6.3.2 Teknisk anslutning

Likvidbank svarar för att det från likvidbankens tekniska system finns en vid var tid väl fungerande teknisk kommunikation med VPc-systemet för inregistrering och uppfölj- ning av likvidbankens betalningsuppdrag och säkerheter som berörs av likvidbankens betalningsuppdrag. För denna kommunikation skalllikvidbank, som själv inte ärkonto- förande institut, utse ett kontoförande institut. I sistnämnda fall skalldet kontoförda in- stitutet skriftligen till ES bekräfta sitt åtagande för likvidbankensräkningienlighet med särskilt formulär. Se vidare A 7.

A 6.3.3 Lämplighet i ˛vrigt

Utöverovanstående krav skalllikvidbank även iövrigt av ES bedömas vara lämplig att som likvidbank delta i ES clearingverksamhet.

A 6.3.4 Kontaktpersoner

Likvidbank skallutse en eller flera kontaktpersoner med ansvar för teknisk kommuni- kation med ES och för övriga frågor som rör likvidbankens uppdrag som likvidbank. Kontaktperson kan antingen vara en viss befattningshavare eller särskild enhet inom företaget.

A 6.4 Prövning av ansökan

Vidprövningavlikvidbanksansökan har ESrätt att på sökandensbekostnad genomfö- ra erforderlig utredning föratt kunna bedöma om sökanden uppfyller kraven enligt ES regelverk. Sådan utredning avseende utländsk sökande kan innefatta utlåtande rö- rande sökandens juridiska status, giltigheten i sökandens hemland av ES regelverk ochavinstitutets åtagandenisamband med clearingochavveckling samt möjligheten att verkställa svensk dom eller svensk skiljedom i sökandens hemland.

A 6.5 Avgifter

Likvidbank skall till ES erlägga avgifter i enlighet med den prislista som ES vid var tid tillämpar. Information om ändrade priser kommer att sändas ut till samtliga likvidban- ker minst en månad innan ny prislista börjar tillämpas. Nya eller höjda avgifter som är föranledda av ändrad lagstiftning eller beslut av domstol eller myndighet börjar dock tillämpas vid den tidpunkt som följerav den ändrade lagstiftningen eller beslutet.

För de tjänster som ES ansett undantagna från mervärdesskatt och där Skattever- ket senare skulle bedöma dem som skattepliktiga elleromrättspraxis ändras så att de blir skattepliktiga, äger ES rätt att i efterhand fakturera mervärdesskatt på aktuella tjänster.

Euroclear

1740 EUROcLEAR – ALLMÄNNA VILLKOR KONTOFÄRING OcH cLEARING

A 7 Villkor f˛r teknisk anslutning

A 7.1 Tekniskt gränssnitt för kontoförande institut, förvaltare, clearingmedlem och likvidbank

De tekniska gränssnitten för deltagare med teknisk uppkoppling till VPc-systemet ingåri ES regelverk. De innehålleren beskrivning av VPc-systemet och behandlarhu- vudsakligen produkter, transaktioner, rapporteroch filer. Gränssnitten skallanvändas avdeltagarenvidutveckling ochintegration avegna ADB-systemmed VPc-systemet.

Förändringar igränssnitten gäller vad som anges i A 13.

A 7.2 Kommunikationslänk och dataöverförd information

Deltagare med teknisk uppkoppling skallhaminst en egen krypteradkommunikations- länk, såvida inte annat företag inom samma koncern eller grupp av företag med vä- sentlig ekonomisk intressegemenskap har det. En kommunikationslänk kan sålunda användas för samtliga deltagare inom sådan koncern ellergrupp.

Deltagaren beställer via dentjänst avseende kommunikationslänk som skallanvän- das från den i anslutningsavtalet angivna anslutningspunkten. ES svarar för service ochövervakning avkommunikationslänken frånovan nämnda anslutningspunkt till ES. Om ES eller deltagaren upptäcker fel i kommunikationslänken skall den andra par- ten omedelbart underrättas samt försök göras att minska den omedelbara skada som felet kan orsaka. ES felanmäleroch handharallkontakt gentemot den av ES anli-

tade nätoperatören. ES skall tillse att denne omedelbart sökeravhjälpa felet.

A 7.3 Kryptering

Dataöverförd information skallvara krypterad på sätt som anges xxxx var tid gällande gränssnitt. ES tillhandahåller och installerar krypteringsprogram.Vid behov skall delt- agaren bereda ES tillträde till utrustningen. ES ansvarar för att information som över- försfrån ES ioförvanskat skick når fram t.o.m. dekryptering vid denianslutningsavta- let angivna anslutningspunkten. Deltagaren ansvarar föratt information som överförs från deltagaren till ES ioförvanskat skick når fram t.o.m. anslutningspunkten hos ES.

A 7.4 Teknisk beskrivning

Deltagaren skallienteknisk beskrivning, vilken skallbiläggasanslutningsavtalet, spe- cificera följande uppgifter:

x data- och operativsystem, typ av teknisk anslutning, kommunikationsutrustning och hastighet avseende kommunikation med ES;

x teknisk utrustning, programvara samt leverantör härav som används vid filöver- föring till och från ES; samt

x typ av teknik, teknisk utrustning, programvara samt leverantör härav som an- vänds för interaktiv kommunikation med ES.

Deltagaren ansvarar för att det finns tillförlitliga reservalternativ i händelse av drift- eller kommunikationsavbrott i de tekniska systemen hos deltagaren. Även sådant re- servalternativ skallangesiden tekniska beskrivningen.

Deltagaren ansvarar föratt den ovan angivna utrustningen äranpassad tillvidvar tid gällande xxxxxxxxxx.

A 7.5 Ändring av anslutningsform, utrustning m.m.

Vid ändringarellerrättelserav felikommunikationslänk och/ellerregistreringssystem som ingår i eller är anslutna till VPc-systemet skall tester genomföras enligt ES in- xxxxxxxxxxx.XX ochdeltagarna svarar för sina respektive kostnaderisambandmed så- dana tester.

Deltagare skall i god tid underrätta ES om förändringar som påverkar den tekniska beskrivningen samt till ES lämna en ny teknisk beskrivningav de delar sompåverkats.

EUROcLEAR – ALLMÄNNAVILLKOR KONTOFÄRING OcH cLEARING 1741

A 7.6 Backup och säkerhet

ES datoranläggningarärplaceradepågeografiskt åtskilda driftställen.Kommunikatio- nen till datoranläggningarna ärdubblerade och anläggningarna driftövervakas dygnet runt. ES tillämpardiskspegling, innebärande att all produktionsdata uppdateras sam- tidigt.

I händelse av driftavbrott är ES målsättning att igångsättning av driften skall vara möjlig inom en timme.

ES skall snarast möjligt informera samtliga deltagare som berörs, om driftavbrott i VPc-systemet och när igångsättning av driften kan antas ske. Om så erfordras för re- konstruktion avdata och återupptagande avdriften, skalldeltagaren på begäran av ES ånyo tillhandahålla information som före avbrottet överfördes till ES.

A 7.7 Kommunikationstider

Linjeförbindelserna mellan ES och deltagarna skall alltid vara öppna för kommunika- tion. Särskilt tidsschema gäller för kommunikation med VPc-systemet via terminal, se gränssnitt för kontoförande institut, clearingmedlem och likvidbank.

ES äger rätt att utanför ordinarie kontorstid stänga systemet för särskilda bearbet- ningar, uppdateringaroch/eller service av hård- ellermjukvara. ES skalligod tid med- dela deltagaren vid vilka tidpunkter sådana åtgärder planeras.

A 7.8 Avsteg från tidsschema

Efter framställan av deltagare eller på eget initiativ kan – om synnerliga skäl föreligger

– EStillfälligt göra avsteg från det tidsschema som gäller förkommunikation med VPc- systemet. Sådan framställan skall skeigod tidienlighet med de anvisningar som med- delas av ES.

A 8 Ansvarsf˛rhållanden

A 8.1 Partsförhållanden

Detta avsnitt A 8 reglerar ansvaret mellan ES å ena sidan och kontoförande institut, förvaltare, clearingmedlem respektive likvidbank å andra sidan avseende förhållan- den som regleras av ES regelverk. Det skall inte innebära någon inskränkning i konto- förande instituts respektive ES ansvarenligt lag.

A 8.2 Ansvarsförhållanden vid kontoföring

Kontoförande institut respektive ES skall ersätta skada som uppkommer till följd av brott mot ESregelverkochersätta skada somkontoförandeinstitut respektive ESupp- såtligen eller av oaktsamhet vållar i samband med kontoföringen i VPc-systemet. Motsvarande gäller om skadan orsakats av någon som anlitats av ES respektive det kontoförande institutet.

A 8.3 Ansvarsförhållanden vid förvaltarregistrering

En förvaltare respektive ES skall ersätta skada som uppkommer till följd av brott mot ES regelverk eller som förvaltaren respektive ES uppsåtligen ellerav oaktsamhet vål- lar i samband med verksamheten som förvaltare hos ES. Motsvarande gällerom ska- dan orsakas av någon som anlitats av förvaltaren respektive av ES.

A 8.4 Ansvarsförhållanden i ES clearingverksamhet

clearingmedlem, likvidbank respektive ES skall ersätta skada som uppkommer till följd av brott mot ESregelverkoch ersätta skada som clearingmedlem, likvidbank res- pektive ESisinverksamhet som clearingmedlem, likvidbank respektive clearingorga- nisation uppsåtligen eller av oaktsamhet vållar. Detta ansvargäller såväl mellan ES å ena sidan och clearingmedlemmar och likvidbankerå andra sidan som inbördes mel- lan clearingmedlemmar och likvidbanker. ES är inte skyldigt att ersätta skada som

Euroclear

1742 EUROcLEAR – ALLMÄNNA VILLKOR KONTOFÄRING OcH cLEARING

clearingmedlem eller likvidbank lider på grund av åtgärd eller underlåtenhet av annan clearingmedlem eller likvidbank.

Det ansvar som kan åvila clearingmedlem eller likvidbank i egenskap av part i af- färstransaktion som avvecklas inom ramen för ES clearingverksamhet regleras inte av ES regelverk.

A 8.5 Ansvarsbegränsning

ES, kontoförande institut, förvaltare, clearingmedlem och likvidbank ansvarar inte för skada som beror på svensk eller utländsk lag, svensk eller utländsk myndighetsåt- gärd, krigshändelse, elavbrott, teleavbrott, brand, vattenskada, strejk, blockad, lock- out, bojkott eller annan liknande omständighet utanför parts kontroll och vars följder part inte skäligen kunde ha undvikit eller övervunnit. Förbehållet ifråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om part själv är föremål föreller vidtar sådan åtgärd.

ES, kontoförande institut, förvaltare, clearingmedlem ochlikvidbank äriintet fallan- svariga för indirekt skada.

Förutländskavärdepappersom för ESräkning förvarashosenutländskcentralvär- depappersförvarare, depåbank eller annat förvaringsinstitut och som kontoförs hos ES enligt ett avtal mellan denne och ES, ansvarar inte ES, förvaltare, kontoförande in- stitut eller clearingmedlemmar för skada som kan hänföras till verksamheten hos det utländska institutet. ES ansvarar inte för valutarisk som uppstår från det att ett belopp iutländsk valuta blivit tillgängligt för lyftning av ES för kontohavarens räkning, till dess att eventuell växling skett.

A 9 Ävervakning och upplysningsskyldighet

A 9.1 Ävervakning

ES övervakarefterlevnaden av ESregelverk.Föratt kunna fullgöra sin övervakning har ES rätt att genom en auktoriserad revisor vidta erforderliga kontroller hos kontoföran- de institut, förvaltare, clearingmedlem ochlikvidbank. Det kontrollerade institutet skall bistå vid kontrollen och bereda ES tillgång till erforderligt material. En kontroll skallavi- seras minst fem bankdagar i förväg, om det inte föreligger särskilda skäl. Om det vid kontrollen konstateras väsentliga brister, skall det kontrollerade institutet svara för kostnaderna för kontrollen.

Resultatet av kontrollen skallsnarast möjligt tillställas det kontrollerade institutet.

A 9.2 Upplysnings- och underrättelseskyldighet

Ett företag som deltar som kontoförande institut, förvaltare, clearingmedlem eller lik- vidbank skall på begäran från ES lämna ES de upplysningar om sin verksamhet och sina förhållanden som behövsföratt ES skallkunna fullgöra sinauppgifterenligt ESre- gelverk och enligt lag.

Företaget skallutan anmodan från ES inkomma till ES med årsredovisning (inklusi- verevisionsberättelse) samt i förekommande fallkvartalsrapport, så snart dessa blivit vederbörligt fastställda. Företaget skall vidare omedelbart underrätta ES om varje vä- sentligt förhållande som kommer till dess kännedom och som kan påverka den egna rätten att vara kontoförande institut, förvaltare, clearingmedlem respektive likvidbank. Om företaget är utländskt skall företaget omedelbart underrätta ES om varje änd- ring av lag ellerannan författning och varje beslut av domstoleller myndighet som på-

verkar tillämpningen av ES regelverk eller relevant svensk lag i företagets hemland. Företaget skall medverka till att uppgifter hos myndigheter och andra behöriga or-

gan som är att hänföra till ellerärav betydelse för verksamheten som kontoförande in- stitut, förvaltare, clearingmedlem respektive likvidbank lämnas ut till ES.

A 9.3 Begränsningar på grund av lag

Bestämmelserna i A 9.1 och A 9.2 gällermed debegränsningar som följerav lag, t.ex. beträffande tystnadsplikt.

EUROcLEAR – ALLMÄNNAVILLKOR KONTOFÄRING OcH cLEARING 1743

A 9.4 Ävningar

Förkontrollav kontoförande instituts, förvaltares, clearingmedlemmars ochlikvidban- kers rutiner för riskhantering skallinstituten delta ide larmövningar och andra övning- ar som ES genomför.

A 10 Upph˛rande avmedlemskap

A 10.1 Uppsägning av anslutningsavtal

A 10.1.1 Kontof˛rande instituts och f˛rvaltares rätt till uppsägning

Kontoförandeinstitut ochförvaltareägerrätt att sägaupp sitt anslutningsavtalmed ES med en uppsägningstid om två månader räknat från det månadsskifte som inträffat närmast efter det att ES mottagit uppsägningen. Det åligger därvid det kontoförande institutet eller förvaltaren att tillse att samtliga vp-konton som institutet kontoför eller som öppnats för förvaltarens räkning senast vid uppsägningstidens utgång avslutats elleröverförts tillannat kontoförande institut samt att i samband härmed tillse att even- tuella rättighetshavares intressen tillgodoses. Vad som nu sagts gäller även emis- sionsinstitut.

A 10.1.2 Clearingmedlems rätt till uppsägning

clearingmedlem äger rätt att säga upp anslutningsavtal med ES med en uppsäg- ningstid om en månad räknat från det månadsskifte som inträffat närmast efterdet att ES mottagit uppsägningen. Det åligger därvid clearingmedlemmen att tillse att samt- liga överföringsuppdrag avseende clearingmedlemmen har avvecklats eller överta- gits av annan clearingmedlem senast vid uppsägningstidens utgång.

A 10.1.3 Likvidbanks rätt till uppsägning

Likvidbank ägerrätt att sägaupp sitt åtagande som likvidbank för viss clearingmedlem med enuppsägningstid om fem bankdagar. Det åligger därvid likvidbanken att tillse att samtliga likvidbankens betalningsuppdrag för clearingmedlemmen har avvecklats ellerövertagits av annan likvidbank senast vid uppsägningstidens utgång.

Om en clearingmedlem sagt upp sitt anslutningsavtal skall detta även anses inne- bära en uppsägning av likvidbankens åtagande för clearingmedlemmen.

A 10.1.4 ES rätt till uppsägning

ES harinterätt att säga upp ett anslutningsavtal tillupphörande iannat fall än ienlighet med andra stycket eller A 10.2.

ES har rätt att säga upp ett anslutningsavtal till upphörande, om samtidigt därmed samtliga gällande anslutningsavtal med andra kontoförande institut, förvaltare, clea- ringmedlemmar eller likvidbanker sägs upp till upphörande. Sådan uppsägning skall åtföljas avett förslag tillhur ES åligganden enligt anslutningsavtalen och ES regelverk skall organiseras härefter. Anslutningsavtalen upphör att gälla 12 månader efter det månadsskifte som inträffar närmast efter det att ES avsänt uppsägningen eller vid den senare tidpunkt som ES anger i uppsägningen.

A 10.2 Uteslutning av kontoförande institut, förvaltare och clearingmedlem

A 10.2.1 Grunder f˛r uteslutning

Om ett företag som deltar som kontoförande institut, förvaltare eller clearingmedlem inte längre uppfyller villkoren fördeltagande enligt A 3– A 5, har ES rätt att utesluta fö- retaget från fortsatt deltagande i ES kontoföring, clearing och avveckling.

ES har vidarerätt att besluta att deltagande skallupphöra omnågon av följande för- utsättningar föreligger:

1. företaget bryter mot bestämmelse i regelverket;

2. förutsättningar för tillämpningen av regelverket i företagets hemland enligt ES skäliga bedömning ändras på sådant sätt att förutsättning för att delta i ES inte längre föreligger; eller

Euroclear

1744 EUROcLEAR – ALLMÄNNA VILLKOR KONTOFÄRING OcH cLEARING

3. företaget försätts i konkurs, lämnar in egen konkursansökan, ställer in betalning- arna, är föremål för ackordsförfarande eller företagsrekonstruktion, eller annan omständighet föreligger som tyder på att företaget är på obestånd.

Om ESbeslutat att uteslutaclearingmedlem skalllikvidbankensåtagandeförclearing- medlemmen upphöra vid samma tidpunkt som clearingmedlemskapet upphör enligt A 10.2.3.

A 10.2.2 Tillfällig avstängning

Innan ES beslutaromuteslutningavdeltagare skall ES, om det intebedömsuppenbart onödigt, ge företaget tillfälle att inom en av ES beslutad tidsfrist inkomma med förkla- ring eller vidta rättelse. ES harrätt att iavvaktan härpå helt ellerdelvis omedelbart av- stänga företaget från fortsatt deltagande.

Ifrågaom clearingmedlem xxxxxxxxxx att så snart ES får vetskap om att konkurs, fö- retagsrekonstruktion ellerannat därmedjämförbart förfarande har inlettsmot en clea- ringmedlem kommer ytterligare överföringsuppdrag från clearingmedlemmen att av- visas. Redan inrapporterade uppdrag kommer att bli föremål för matchning och klar- markering i enlighet med normala regler för hantering av överföringsuppdrag, se c 2.

A 10.2.3 Tidpunkt f˛r upph˛rande avmedlemskap

Uteslutningen träder ikraft med omedelbar verkan, såvida inte annat beslutas av ES.

A 10.3 Uteslutning av likvidbank

A 10.3.1 Grunder f˛r uteslutning

Om en likvidbank inte längre uppfyller villkoren fördeltagande enligt A 6, har ES rätt att utesluta likvidbanken från fortsatt deltagande i ES clearing och avveckling.

ES har vidare rätt att besluta att deltagande somlikvidbank skallupphöra om någon av följande förutsättningar föreligger:

1. likvidbanken bryter mot bestämmelse i regelverket;

2. förutsättningar för tillämpningen av regelverket i likvidbankens hemland enligt ES skäliga bedömning ändras på sådant sätt att förutsättning för att delta i ES inte längre föreligger; eller

3. likvidbanken försätts i konkurs, lämnar in egen konkursansökan, ställer in betal- ningarna, är föremål förackordsförfarande eller företagsrekonstruktion, elleran- nan omständighet föreligger som tyder på att likvidbanken är på obestånd.

A 10.3.2 Tillfällig avstängning

Innan ESbeslutaromuteslutningavlikvidbankskall ES, omdetintebedömsuppenbart onödigt, ge likvidbanken tillfälle att inom en av ES beslutad tidsfrist inkomma med för- klaring eller vidta rättelse. ES har rätt att iavvaktan härpå helt ellerdelvis omedelbart avstänga likvidbanken från fortsatt deltagande.

Så snart ES får vetskap om att konkurs eller annat därmed jämförbart förfarande har inletts mot enlikvidbank kommer ytterligare överföringsuppdrag från likvidbanken att avvisas. Redan inrapporterade uppdrag kommer att bli föremål för matchning och klarmarkering i enlighet med normala regler för hantering av överföringsuppdrag, se c 2.

A 10.3.3 Tidpunkt f˛r upph˛rande avmedlemskap

Uteslutningen träder ikraft med omedelbar verkan, såvida inte annat beslutas av ES.

A 11 Extraordinära åtgärder

A 11.1 Rätt för ES att vidta åtgärder

ES skall, om så erfordras till följd av allvarlig marknadsstörning, allvarliga störningar i kommunikationerna, allvarliga tekniska problem eller av andra synnerliga skäl, ome- delbart vidta de åtgärder som erfordras föratt ES på ett säkert sätt skallkunna upprätt-

EUROcLEAR – ALLMÄNNAVILLKOR KONTOFÄRING OcH cLEARING 1745

hålla xxxxxxxxxxxxx.XX skallvid vidtagandet av sådana åtgärder imöjligastemån för- söka begränsa skadorna av de aktuella störningarna.Vad som ovan angivits inskrän- ker inte det ansvar som kan åvila ES respektive kontoförande institut, förvaltare, clea- ringmedlem eller likvidbank enligt A 8.

A 11.2 Underrättelse

ES skallsnarast möjligt underrätta samtliga kontoförande institut, förvaltare, clearing- medlemmar och likvidbankerom de extraordinära åtgärderna och om ES bedömerer- forderligt även övriga som berörs xxxxxxxxxxxx.Xx kontoförande instituten, förvaltar- na och clearingmedlemmarna skalliden mån åtgärderna eller störningarna berör de- ras kunder snarast på lämpligt sätt informera dessa.

A 12 Insyn och tystnadsplikt

A 12.1 Kontoförande instituts rätt till insyn

Ett kontoförande institut som är behörigt att vidta en registreringsåtgärd genom an- teckning på ett vp-konto har rätt till insyn på det aktuella vp-kontot endast i den mån det behövs för att det kontoförande institutet skall kunna fullgöra ett uppdrag inom ra- men för sin behörighet. En kontohavare kan medge ett kontoförande institut en utökad rätt till insyn på vp-kontot.

Ett kontoförandeinstitut som utförregistreringari VPc-systemet påuppdrag av för- valtare ellerclearingmedlem harrätt tillinsyn i förvaltarens ellerclearingmedlemmens vp-konton och andra kontoninom ramen för den behörighet som förvaltaren ellerclea- ringmedlemmen har.

A 12.2 Tystnadsplikt

ES, kontoförande institut, förvaltare, clearingmedlem och likvidbank förbinder sig att inte utan stöd av lag eller medgivande röja information som erhållits om kontoförande instituts, förvaltares, clearingmedlems, likvidbanks respektive ES affärs- och driftför- hållanden.Den som äreller har varit anställdeller uppdragstagare hos ES, kontoföran- de institut, förvaltare, clearingmedlem eller likvidbank får inte obehörigen röja ellerut- nyttja uppgifter som har registrerats i ett avstämningsregister eller på annat konto inom ramen för VPc-systemet eller vad han i anställningen eller under uppdraget fått veta om annans affärsförhållanden eller personliga förhållanden.

Det åligger ES, kontoförande institut, förvaltare, clearingmedlem och likvidbank att tillse att deras respektive anställda och uppdragstagare respekterar skyldigheterna enligt första stycket.

A 13 Ändringar och tillägg

A 13.1 Initiativ till ändringar

ES ägerienlighet medvadsom nedan angesrätt att göradeändringarav och tillägg till ES regelverk som ES bedömer erforderliga.

Kontoförande institut, förvaltare eller clearingmedlem kan själv eller genom en in- tresseorganisation eller annan företrädare föreslå ändringar av ES regelverk, som skall behandlas av ES.

A 13.2 Förslag till ändringar

ES skallsända ut förslag till ändringar i ES regelverk till samtliga kontoförande institut, förvaltare, clearingmedlemmaroch likvidbanker, vilka skall beredas möjlighet att inom viss angiventidlämna synpunkter på förslaget.Tiden förlämnande av synpunkter skall normalt inte understiga en månad.

Euroclear

1746 EUROcLEAR – ALLMÄNNA VILLKOR KONTOFÄRING OcH cLEARING

A 13.3 Samråd

Sedan ett förslag till ändring i ES regelverk sänts ut skall ES – om ett kontoförande in- stitut, en förvaltare, clearingmedlem eller en likvidbank så påfordrar – samråda med dessa.

Samråd får i följande fall ske ibegränsad omfattning:

1. om en ändring endast avserclearingverksamheten behöver samrådinte ske med de kontoförande instituten eller förvaltarna;

2. om en ändring endast avser kontoföring behöver samråd inte ske med clearing- medlemmarna, likvidbankerna och förvaltarna; och

3. omenändringendast avser förvaltarregistreringbehöversamrådinteskemedde kontoförande instituten, clearingmedlemmarna eller likvidbankerna.

Samrådkanpåkallasav Svenska Fondhandlareföreningenellerannanintresseorgani- sation i vilken kontoförande institut, förvaltare eller clearingmedlemmar ingår, dock senast tio bankdagarefter mottagande av förslag till ändringar.

Om det bedöms som lämpligt kan ES för samråd rörande viss eller vissa ändringar tillsätta en särskild samrådsgrupp med företrädare för ES samt kontoförande institut, förvaltare eller clearingmedlemmar. Om samrådsgruppen skallbehandla förslag som framställts av ett enskilt kontoförande institut, en förvaltare eller en clearingmedlem skall företrädare fördenne ingå i samrådsgruppen.

Samråd skallnormalt avslutas inom den tidsperiod som gäller för synpunkterenligt A 13.2.

A 13.4 Villkor förgenomförande av ändringar

Ändring av ES regelverk, i annat fall än som anges i tredje stycket nedan, får inte ske om en tredjedel av samtliga kontoförande institut, förvaltare och clearingmedlemmar motsätter sig ändringen. Den som deltar iverksamheten hos ES imerän en av dessa egenskaper skall härvid endast räknas en gång. En ändring som endast avser clea- ringverksamheten får inte genomföras om en tredjedel av samtliga clearingmedlem- mar motsätter sig ändringen. På motsvarande sätt gäller att en ändring som endast avser kontoföring inte får genomföras om en tredjedel av de kontoförande instituten motsättersigändringenochatt enändringsom endast avser förvaltarregistreringinte fårgenomföras om en tredjedelav förvaltarna motsätter sig ändringen.

Svenska Fondhandlareföreningen och annan intresseorganisation för kontoförande institut, förvaltare eller clearingmedlemmar, skallha rätt att för sina medlemmars räk- ning avge bindande samtycke enligt första stycket såvida inte en medlem till ES skrift- ligen reserverar sig mot den föreslagna ändringen.

Om det föreligger särskilda skäl eller om en ändring föranleds av svensk eller ut- ländsk lagstiftning eller av avgörande eller beslut av domstol eller myndighet, fåränd- ring av ES regelverk beslutas och genomföras utan utsändande av förslag enligt A 13.2 eller samråd enligt A 13.3 första och andra styckena. ES skall i sådant fall un- derrätta berörda kontoförande institut, förvaltare eller clearingmedlemmar om skälen till att samråd ejskett.

A 13.5 Underrättelse om ändringar

Kontoförande institut, förvaltare, clearingmedlemmar och likvidbanker skall – sedan tiden för synpunkterenligt A 13.2 löpt ut – underrättas av ES om beslutade ändringar av ES regelverk. Om en ändring berör kunder hos, eller avtalsparter till kontoförande institut, förvaltare eller clearingmedlemmar åligger det respektive företag att under- rätta sina berörda kunder eller avtalsparter.

A 13.6 Ikraftträdande av ändringar

Ändringar av ES regelverk skall träda ikraft den dag ES bestämmer och som infaller ti- digast 30 dagar efter det att ES avsänt underrättelse om ändringar enligt A 13.5, så- vida inte en annan tidigare ikraftträdandetidpunkt överenskommits. I sistnämnda fall

EUROcLEAR – ALLMÄNNAVILLKOR KONTOFÄRING OcH cLEARING 1747

skall bestämmelserna i A 13.4 första och andra styckena gälla i tillämpliga delar. ES äger dock föreskriva att ändringar som genomförs med stöd av bestämmelsen i A 13.4 tredje stycket skallträdaikraft vid en tidigare tidpunkt än vad som nyss angivits.

A 14 Tillämplig lag och tvistel˛sning

A 14.1 Lagval

Tolkning och tillämpning av regelverket skall vara underkastade svensk rätt.

A 14.2 Gällande lag för förfoganden avseenden vp-konton och finansiella instrument kontoförda på vp-konto

Den sakrättsliga verkan av förfoganden avseende vp-konton och finansiella instru- ment som är kontoförda på vp-konto regleras av 6 kap. LKF.

A 14.3 Tvistelösning

Tvister med anledning av regelverket mellan ES och kontoförande institut, förvaltare, clearingmedlem ellerlikvidbank eller mellan clearingmedlemmar skall slutligt avgöras av skiljemän enligt vid tidpunkten för påkallandet av skiljeförfarande gällande svensk lagstiftning om skiljeförfarande. Rättegångsbalkens regler om omröstning, förening av måloch fördelning av rättegångskostnader skalläga tillämpning.

Skiljeförfarandet skall hållas på svenska och äga rum i Stockholm, Sverige.

A 14.4 Tvist rörande betalning av avgift

Utanhinderav A 14.3 får tvisterrörandebetalning avavgift till ES förasvid allmän dom- stol i Sverige.

B Kontof˛ring på vp-konto

B 1 Kontof˛rande institut

B 1.1 VPc-systemet

VPc-systemet är den övergripande beteckningen på ES tekniska system för registre- ring och kontoföring av värdepapper och för clearing och avveckling av handel med värdepapper. VPc-systemet omfattar det operativa systemet för informations- och transaktionshantering m.m. För en översikt över VPc-systemets olika delsystem och komponenter hänvisas till Användarmanualen.

Företag som ansluts till ES som kontoförande institut, erhåller tillgång till VPc-sy- stemets kontoföringsfunktioner via terminal, filöverföringaroch/ellerdator-datorkom- munikation. Villkoren för den tekniska anslutningen återfinns i A 7 samt i de tekniska gränssnitten för kontoförande institut, clearingmedlem och likvidbank.

B 1.2 Kontoförande institutets åtagande

Företag som erhåller tillstånd som kontoförande institut får behörighet att på ES väg- nar öppna vp-konton och/eller registrera nya eller ändrade uppgifter på vp-konton. Dessa åtgärder betecknas som kontoföring. Kontoförande institut ansvarargentemot ES för att inga andra åtgärder vidtas än sådana där det föreligger ett klart och tydligt uppdrag frånkontohavare ellerblivandekontohavare, antingen denne är ägare, förval- tare, emittent (gälleremissionsinstitut) ellerannan rättighetshavare.

Ett kontoförande institut får inte utan godtagbara skäl vägra att öppna vp-konto för förvärvare eller innehavare av finansiellt instrument som registerförs av ES. Vissa fi- nansiella instrument fårendast kontoföras på viss typ av vp-konton (PM-konto, förval- tarkonto, servicekonto).

B 1.3 Kontoförande institutets uppdragsgivare

Den som förvärvar värdepapper väljer vilket kontoförande institut som skall öppna vp- konto för registrering av förvärvet.Vid emission av värdepapper bestämmer emitten- ten vilket eller vilka kontoförande institut som skallvidta de registreringsåtgärder som

Euroclear

1748 EUROcLEAR – ALLMÄNNA VILLKOR KONTOFÄRING OcH cLEARING

föranleds av emissionen och på vilka konton registrering skall ske. För kontoföring i samband med emittentuppdrag gäller både ES regelverk för kontoföring och clearing och regelverket föremittenteroch emissionsinstitut.

Uppdraget från kontohavaren kan regleras iavtal mellan denne och det kontoföran- de institutet.

Det kontoförande institut som har öppnat ett vp-konto skallvidta registreringsåtgär- der såvitt avserdet vp-kontot. Andra kontoförande institut kan endast registrera över- föringar till kontot.

Ett kontoförandeinstitut som endast harrätt att vidta registreringsåtgärder föregen räkning, harenbart tillgång till funktioner för att vidta registreringsåtgärder påvp-kon- ton identifierade med det egna organisations- eller identifieringsnumret.

Ett kontoförande institut identifieras i VPc-systemet med organisations- eller regi- streringsnummeroch en särskild s.k. KI-identitet.

B 1.4 Fullmakt för kontoförande institut

Annat kontoförande institut än det som öppnat ett visst vp-konto kan ges rätt till insyni och/ellerrätt att vidtavissaregistreringsåtgärderpå kontot genom anteckningom full- makt fördetta kontoförande institut. Sådan fullmakt lämnas av kontohavaren och skall registreras på aktuellt vp-konto av det kontoförande institut som öppnat kontot. Full- makt gäller till dess att den avregistrerats från vp-kontot. Fullmakt kan inte registreras på PM-konto eller servicekonto.

Följande olika slag av fullmakter förannat kontoförande institut kan registreras:

1. insynsfullmakt – ger rätt till insyn ialla uppgifter på vp-kontot;

2. dispositionsfullmakt – ger rätt till insyn i alla uppgifter på och dispositionsrätt till vp-kontot; och

3. säljfullmakt – gerdispositionsrättunderenbegränsad tid tillett bestämt antalvär- depapperav ett visst slag på vp-kontot.

B 1.5 Behörighet föranvändare

Ett kontoförande institut skall ha en väl fungerande behörighetsadministration i syfte att undvika otillbörlig registrering i eller otillbörligt utnyttjande av VPc-systemet. Det kontoförande institutet skall ha regler och rutiner för bestämmande av vilka personer som skall få rätt tillinsyn ioch/ellerrätt att vidta registreringsåtgärderi VPc-systemet samt rutiner för kontrolloch uppföljning av användningen av utdelade behörigheter.

B 1.6 Behörighetsadministration

Ett kontoförande institut kan välja att för sin behörighetsadministration använda s.k. kontorsbehörighet. Rätt tillinsyn ioch/ellerrätt att vidta registreringsåtgärder begrän- sas därigenom till behörig personal under visst angivet kontorellerarbetsställe.

VPc-systemet innehåller funktioner som ger möjlighet att kontrollera vilken person hos det kontoförande institutet somvidtagit enviss registreringsåtgärd. ES kanmedge att det kontoförande institutet beträffande viss specifik kommunikation med VPc-sys- temet, använder sigavett system, varigenom sådan kontrollinteutförsinom ramen för VPc-systemet. Det kontoförande institutet svarar i sådana fall för att behörighetskon- trollen skerinom det egna datasystemet och skall till ES lämna en skriftlig redogörelse för hur detta görs och är på ES anmodan skyldig att bistå med information om vilken person hos det kontoförande institutet som vidtagit en viss registreringsåtgärd.

B 1.7 Ändrings- och incidentrapporter

Till stöd för kontroll och uppföljning av behörighetsadministrationen framställs dagli- gen i VPc-systemet en rapport till respektive kontoförande institut över alla namn-, adress- och bankkontoändringar som görs via terminal. Rapporten innehåller änd- ringar avseende kontohavare, förmyndare, ombud, panthavare och annan rättighets- havare och är uppdelad på ägarkonton respektive förvaltarkonton.

Euroclear – Allmännavillkor Kontofäring och Clearing 1749

Vidare framställs också rapporter över tillbud i VPC-systemet, s.k. incidentrappor- ter. Av rapporterna framgår om försök har gjorts att få tillgång till VPC-systemet utan erforderlig behörighet.

B 2 Registreringar på avstämningskonto

B 2.1 Avstämningsregister och avstämningskonto

Ett avstämningsregister upprättas för varje slag av finansiellt instrument som konto- försenligt XXX.XX upprättaravstämningsregisterenligt avtalmedemittentenavinstru- mentet eller – ivissa fall – medutländsk kontohållare ellerdepåbank. Avstämningsre- gisterbeståravavstämningskonton, somisinturbestårav sådaninformation som en- ligt LKF skallregistreras avseende (i) visst antal av visst slag av finansiellt instrument och (ii) viss innehavare. Information på avstämningskonto sammanställs för visuell presentation i form av vp-konto.

En förvärvareavkontoförda finansiellainstrument måste föratt bliregistreradpå av- stämningskonto i eget namn, låta öppna ett (eller valfritt antal) vp-konton hos valfritt kontoförande institut.Vp-kontot kommer, sedan förvärvet blivit slutligt registrerat iav- stämningsregister, att innehålla information om aktuellt avstämningskonto.

B 2.2 Anmälan för registrering

Närenuppgift som skallregistreraspå avstämningskonto enligt lag anmäls av vp-kon- tohavarentilldet kontoförande institutet, skallinstitutet genast göra registreringen.Re- gistreringsåtgärder med anledning avanmälningar från statliga myndigheter utförs av ES, som också vidtarerforderliga registreringsåtgärder med anledning av överföring- arav utländskt värdepapper mellan vp-konto och kontosystem hos annan centralvär- depappersförvarare ellerdepåbank, hosvilken värdepapperet ärregistrerat.Fördeåt- gärder som föregåren sådan registrering kan ES föreskriva särskilda rutiner.

Enregistreringsanmälan fåravslåsavdet kontoförande institutet om det saknasför- utsättningar förregistrering.Det kontoförandeinstitutet skallskriftligenunderrätta den som gjort anmälan om beslutet och ange skälen härför.

B 2.3 Ofullständig anmälan m.m.

Om en registreringsanmälan är ofullständig men bristen gåratt avhjälpa, fårdet konto- förande institutet anmoda anmälaren att komplettera sin anmälan. I avvaktan på kom- plettering kan kontospärroch kontotext registreraspå det aktuellavp-kontot, se B 6.5.

Ett kontoförande institut fårockså, om det finns särskilda skäl, vidta en ofullständig registreringsåtgärd och samtidigt hänskjuta frågan till ES för beslut.

B 2.4 Rättelser

Om den somhar vidtagit enregistreringsåtgärdupptäckeratt det skett en felaktigregi- strering, får den rättas av det kontoförande institutet endast om oriktigheten uppkom- mit tillföljd avatt den somvidtagit registreringsåtgärden ellernågon annan hargjort sig skyldig till skrivfel, räknefel eller liknande förbiseende eller till följd av något tekniskt fel.Den somberörsavåtgärden skalllämnastillfälle attyttra sig, ominterättelsenär till förmån fördenne eller yttrande annars är uppenbart obehövligt.

B 2.5 Omprövning

ES skall på begäran av den som berörs av en registreringsåtgärd ompröva beslut om registreringsåtgärd som ett kontoförande institut har fattat.

Ett kontoförande institut som vidtaren åtgärd eller fattarett beslut som gåren kon- tohavare ellernågon annan emot, skallskriftligen underrätta den berörde om beslutet, om skälen fördetta och om möjligheten att begära omprövning hos ES.

Euroclear

1750 Euroclear – Allmänna villkor Kontofäring och Clearing

B 3 Kontoni VPC-systemet

B 3.1 Olika slag av konton

I VPC-systemet förekommer olika slag av konton för att möjliggöra en effektiv och än- damålsenlig hantering av kontoföring och clearing och avveckling. Flertalet konton ut- gör vp-konton.

Vp-konton ären sammanfattande benämning på sådana konton som kan innehålla ett eller flera avstämningskonton, vilka beskrivs under B 3.1.1. Den grundläggandein- delningen av vp-konton beskrivsnärmare under B 3.2. Föratt underlätta särskild han- tering av olikavp-konton förolika ändamål och kontohavare finnsvissa funktioner som kan registreras på vissa vp-konton. Dessa beskrivs under B 3.3. Utöver vp-konton fö- rekommeri VPC-systemet ävenkonton förhanteringavlikvidbelopp, sombeskrivsun- der B 3.4.

B 3.1.1 Avstämningskonto

Ett avstämningskonto ingårenligt LKF iett avstämningsregister. Ett eller flera avstäm- ningskonton som ingåri ett eller flera avstämningsregister sammanställs på vp-konto. Ett vp-konto är således ett av ES upprättat konto som utgören sammanställning av ett eller flera avstämningskonton, som ingår i ett eller flera avstämningsregister. Ett vp- konto kan kombineras med olika funktioner somunderlättar hanteringen av de på kon- tot registrerade värdepapperen iolika avseenden.

B 3.2 Indelning av vp-konton

Ett vp-konto är registrerat antingen i ägarens namn (ägarkonto) eller i förvaltares namn i ägares ställe (förvaltarkonto). Med förvaltare avses i det följande företag som erhållit tillstånd av ES att registreras som förvaltare. Reglerna om vp-konton omfattar både ägarkonton och förvaltarkonton, såvida annat inte särskilt anges.

B 3.2.1 Vp-konto i ägares namn ^ ägarkonto

Enägareav värdepapper kan för sinavärdepapperhaetteller flera vp-konton öppnade i sitt eget namn eller låta värdepapperen vara förvaltarregistrerade. Ett vp-konto som är registrerat i ägarens namn kallas ägarkonto. Ägaren eller i förekommande fall ett ombud som anmälts som företrädare förägaren aviseras om alla förändringar på kon- tot. Ett ordinärt vp-konto som ej har något särskilt registrerat ändamål eller funktion enligt B 3.3 kallas vp-konto Bas.

B 3.2.2 Vp-konto i f˛rvaltares namn i ägares ställe ^ f˛rvaltarkonto

Värdepapper kan vara förvaltarregistrerade. Detta innebär att ett företag, som av ES godkänts som förvaltare i enlighet med A 4, registreras som innehavare avett vp-kon- to med anmärkningen att värdepapperen innehas i ägares ställe. Ett vp-konto som är registrerat i förvaltaresnamn kallas förvaltarkonto och visar det samlade innehavet på vp-kontot för förvaltarens kunder.En förvaltare kan ha ett eller flera xxxxxxxxxxxxxxx.XX aviserarendast förvaltaren om förändringarpå förvaltarkontot. Ett förvaltarkonto som ejhar något särskilt registrerat ändamål eller funktion enligt B 3.3 kallas förvaltarkonto Bas.

B 3.2.3 PM-konto

Ett PM-konto ärett vp-konto på vilket endast sådana skuldförbindelser som ges ut un- ders.k.PM-program, fårkontoföras.Förutgivningochhanteringav sådanainstrument gäller ES regelverk föremittenteroch emissionsinstitut. För utbetalningarna av ränte- och inlösenbelopp avseende dessa instrument gäller i princip de regler för likvidhan- tering som beskrivsi C 4 samt C 6.

B 3.2.4 Servicekonto

Euroclear – Allmännavillkor Kontofäring och Clearing 1751

Ett servicekonto ärett vp-konto som fåröppnas enligt särskilt avtalmellan ES och kon- toförande institut. Om sådant avtal tecknats kan även vissa utländska finansiella in- strument kontoföras på servicekonton. För att öppna servicekonto krävs medgivande från kontohavaren om insyn på kontot i enlighet med A 12.1. Endast det kontoförande institut som öppnat servicekontot kan ha rätt till sådan insyn på kontot. Servicekonto kan endast vara ägarkonto.

B 3.2.5 Medlemskonto

Ett medlemskonto är ett vp-konto som ES upprättar för varje clearingmedlem som deltar i AM-delen i samband med antagandet av clearingmedlemmen. Ett medlems- konto upprättas därutöver för varje ytterligare clearingmedlemsidentitet som skapas för clearingmedlemmen.

På medlemskontot registreras clearingmedlemmens överföringsuppdrag (per clearingmedlemsidentitet).I samband med avvecklingen överförs automatiskt levere- rade värdepapper till clearingmedlemmens medlemskonto. Det åligger clearingmed- lemmen att själv anmäla överföringar från medlemskontot till andra vp-konton tillhöri- ga medlemmens kunder eller clearingmedlemmen själv. Detta skall göras snarast möjligt så att medlemskontot normalt inte utvisar något innehav annat än i samband med avvecklingen.

Ett medlemskonto för clearingmedlem som deltar i clearingen endast föregen räk- ning utgörett ägarkonto. Ett medlemskonto för clearingmedlem som deltar i clearing- en förannans räkning utgörett förvaltarkonto.

B 3.2.6 Äversikt

De olika slagen av vp-konton beskrivs översiktligt inedanstående skiss.

Vp-konto

Vp-konto ˛ppnat i ägares namn ^ Ägarkonto

Vp-konto ˛ppnat i f˛rvaltares namn i ägares ställe ^ F˛rvaltarkonto

Vp-konto Bas Förvaltarkonto Bas

PM-konto PM-konto

Servicekonto

Medlemskonto Medlemskonto

B 3.3 Särskilda ändamål och funktioner för vissa vp-konton

B 3.3.1 Apport

En särskild markering kan registreras på ett vp-konto som används i samband med apportemissioner eller uppköpserbjudanden för kontoföring av apportegendom res- pektive aktier som erbjuds det uppköpande bolaget. Markeringen innebär att inneha- vet reserveras för viss bolagshändelse.

Apportfunktionen kan registreras på ägarkonto Bas, förvaltarkonto Bas eller servi- cekonto.

B 3.3.2 Handelslager

Ett särskilt vp-konto öppnas för en clearingmedlem för kontoföring av medlemmens handelslager. Clearingmedlemmen registreras som kontohavare och betraktas där- med som ägare till värdepapper på kontot. Förändringar på ett sådant konto aviseras inte.

Handelslagerfunktionen kan registreras på ägarkonto Bas eller på PM-konto.

Euroclear

1752 Euroclear – Allmänna villkor Kontofäring och Clearing

B 3.3.3 Hembud

Ett hembudskonto är ett vp-konto som öppnas automatiskt vid överlåtelse av aktier som omfattas av hembudsskyldighet enligt bolagsordningen. På kontot, som öppnas för förvärvaren av aktierna, registreras hembudsaktierna intill dess att frågan om lös- ningsrätten slutligen prövats.

B 3.3.4 Kommissionspant

Kommissionspant kan registreraspå ett vp-konto till förmån förclearingmedlem avse- ende likvid förköpta värdepapper som förvärvas ikommission förkundsräkning.Clea- ringmedlemmen initierar registreringen av panten.

Kommissionspant kan registreras på ägarkonto Bas eller på servicekonto.

B 3.3.5 Omläggning

Ett vp-konto som vid övergången till ett dematerialiserat värdepapperssystem (1989 eller 1990) inte kunde hänföras till ett visst kontoförande institut öppnades istället ge- nom ES försorg utan angivande av kontoförande institut. Registreringsåtgärder på ett sådant vp-konto, som kallas omläggningskonto, kan ske först efter det att kontohava- ren uppdragit åt ett visst kontoförande institut att omvandla det till ett vp-konto Bas.

Omläggningskonto är registrerat iägarens namn.

B 3.3.6 Pant

Ett vp-konto där panträtt ivärdepapper har registreratskallaspantkonto, sevidare B 7.

B 3.3.7 Säkerhetskonto

Säkerhetskonto är benämningen på ett PM-konto som av clearingmedlem/likvidbank angivits för utnyttjande av kreditfacilitet för intradagskredit i svenska kronor hos Riks- banken, se vidare C 5. Säkerhetskonto kan inte användas för kredit ieuro.

B 3.4 Andra konton än vp-konton

Utöver ovannämnda konton för registrering av värdepappersinnehav tillhandahåller ES inom ramen för clearing- och avvecklingsverksamheten olika slag av konton för clearingmedlemmar och likvidbanker, t.ex. likvidavvecklingskonton och likvidnoter- ingskonton. För en närmare beskrivning av dessa konton hänvisas till C 3.

B 4 Information om vp-konto1

B 4.1 Kontoavisering

Innehavare av vp-konto underrättasomallaförändringarav uppgifterpåkontot ochom utbetalningarsom skeravseendevärdepappersom ärregistrerade på kontot (se dock handelslagerkonto B 3.3.2).Underrättelserna skickas antingen per post, s.k. vp-avier, ellerefter särskild överenskommelse via internet ellerpå annat sätt. Förutom kontoha- varen, underrättasregistreradepanthavare ochandrarättighetshavare somberörsav registreringen.

Underrättelserna framställs antingen på svenska eller engelska språket. Svensk text skrivspåunderrättelser tillmottagare bosattai Sverige, Norge och Danmark samt till personer med svenskt personnummer bosatta i övriga världen. Ävriga mottagare underrättas på engelska.

Uppgifter om innehavsförändringar aviseras normalt på avvecklingsdagen medan övriga förändringar av kontouppgifter aviseras på registreringsdagen. Utbetalningar aviseras normalt på bankdagen efter avstämningsdagen för utbetalningen ifråga. Av- vikande tidsschema kan förekomma isärskilda falloch efter särskild överenskommel- se på marknaden.

Ett kontoförande institut kan överenskomma med ES om att aviseringar skallombe- sörjas av institutet.

Euroclear – Allmännavillkor Kontofäring och Clearing 1753

B 4.2 Årskontoutdrag m.m.

B 4.2.1 Uppgifter från ES

Kontohavare erhåller varje år före utgången av januari månad ett årsbesked utvisan- de kontots innehållperden 31 december föregående år.

B 4.2.2 Uppgifter från kontof˛rande institut

Kontoförande institut skall om kontohavaren så begär lämna besked om de föränd- ringar på kontot som ägt rum under det föregående året.

Efter begäran från kontohavare och registrerade pant- och rättighetshavare skall kontoförande institut även lämna besked om uppgifterna på visst vp-konto i den mån de berör hans rätt.

Kontohavarehardärutöverrätt att närsomhelst avdet kontoförandeinstitutet begä- raett kontoutdrag.På sådant kontoutdragredovisasdet totalavärdepappersinnehavet samt innehavsförändringar på kontot underden tidsperiod som angesiuppdraget. Ett samlat kontoutdragmedmotsvarandeinformationkanävenerhållasförenkontohava- res samtliga vp-konton.

B 4.3 Kontohistorik

Varje ändring av kontoinformation medför automatiskt att den gamla uppgiften kom- pletteras med datum för förändringen och lagras i ett register för kontohistorik, vilket sparasiminst 18 månader.Underdenna tidärinformationen åtkomlig för kontoförande institut genom VPC-systemet.

Alla transaktioner som avser innehavsförändringar på vp-konto lagras i minst 12 och längst 24 månader. Informationen är under lagringstiden åtkomlig för kontoföran- de institut genom VPC-systemet.

Historisk information angående ett vp-konto (kontoinformation och innehavsför- ändringar) ärefterovan angiven tid tillgänglig fördet kontoförande institutet.

B 5 Äppnande av vp-konto m.m.2

B 5.1 Grunduppgifter

Ett vp-kontoidentifieras med ett kontonummer som genereras medautomatik vid öpp- nandet av kontot. För varje vp-konto anges vilket kontoförande institut som ansvarar för kontoföringen.

På vp-kontot skall kontohavarens namn och personnummer eller annat identifi- eringsnummer anges. Om svenskt personnummer eller annat identifieringsnummer saknas kommer kontohavaren på kontot att tilldelas ett registreringsnummerav ES.

På vp-konto skall vidare kontohavarens postadress anges. Adressuppgifterna för fysiska personer folkbokförda i Sverige uppdaterasnormalt varje veckameduppgifter från SPAR adressregister. På samma sätt uppdateras adressuppgifterna för förmyn- dare, ombud, panthavare och annan rättighetshavare.

B 5.2 Avkastningskonto m.m.

Vid öppnande avett vp-konto skallminst ett kontoibankellerhosvärdepappersinstitut anges, för insättning av utfallen avkastning och andra kontanta belopp. Ett av avkast- ningskontona skall anvisas för avkastning som utbetalas i svenska kronor. Endast ett avkastningskonto per valuta får anges. Ett avkastningskonto hos en utländsk bank skallanges med de uppgifter som erfordras enligt XXXXXx regler. Om ett avkastnings- konto av misstag inte har registrerats till ett vp-konto kommer utbetalningar till konto- havare med svenskadressatt skegenom Bankgirocentralen (BGC) och tillkontohava- re med utländsk postadress att ske med utländsk check (SISU). Det sistnämnda gäller dock inte utbetalningaravseende PM-konton. Fördessa skerutbetalning genom clea- ringmedlem.

2 Gällerejmedlemskonto.

Euroclear

1754 Euroclear – Allmänna villkor Kontofäring och Clearing

B 5.3 Underårig kontohavare

På vp-konto med underårigkontohavare skall förmyndare xxxxx.Xx förmyndare sak- nar svenskt personnummer, tilldelas denne på kontot ett registreringsnummer av ES. Myndighetsdagen för underårig kontohavare med svenskt personnummer bevakas automatiskt. I samband med myndighetsdagen tasuppgiften om förmyndare bort från vp-kontot.

B 5.4 Dödsbo

Genom SPAR adressregistererhåller ES uppgift om avliden kontohavare folkbokförd i Sverige.Härigenominförsuppgiftenautomatiskt på samtligavp-kontonförkontohava- ren. Samtidigt registrerasmed automatik dispositionsförbehållförbehörig företrädare fördödsboet på sådana konton.

B 5.5 God man och förvaltare enligt föräldrabalken

Om tingsrätt eller överförmyndare utsett god man för fysisk person skall den gode mannen normalt registreras som ombud på huvudmannens vp-konton. Tingsrätt kan även utse förvaltare med uppdrag som omfattar förvaltning av värdepapper. På hu- vudmannens vp-konto skall sådan förvaltare antecknas som ombud med ensam dis- positionsrätt över konton.

B 5.6 Äverförmyndarspärr

En fysisk personsvärdepappersinnehav kan vara överförmyndarspärrat enligt 13 kap. 19 ‰ eller 14 kap. 21 ‰ föräldrabalken.Äverförmyndarspärrregistreraspåvp-konto ge- nom att dispositionsförbehåll och kontotext antecknas. Av kontotext skall tydligt framgå dispositionsförbehållets innehåll.

B 5.7 Samägare

Om det finns flera ägare till ett värdepappersinnehav (samägare), kan endast en av ägarna registreras som kontohavare och företrädare för vp-kontot. Som kontoföreträ- daremåstenågonutsessomharskatterättsligt hemvisti Sverige.Påvp-kontot anteck- nas särskilt att samägare finns. Sådan uppgift kan inte avregistreras från kontot. Om samägarförhållandet avslutas måste därför befintligt innehav överföras till nytt vp- konto, som öppnas för den ägare som därvid anmäls.

B 5.8 Ombud för kontohavare

Ombud för kontohavaren kan antecknas på vp-konto som är ägarkonto. Ombudet kan ges en begränsad dispositionsrätt genom att dispositionsförbehåll antecknas. Om ej annat antecknats fårombudet samma rätt till insyn ioch dispositionsrätt över vp-kon- tot som kontohavaren.

Ombudregistrerasmed angivande avadress och personnummerellerannat identi- fieringsnummer.

B 5.9 Avimottagare

Om kontohavaren önskaratt en annan person skallvara mottagare av aviseringar rö- randevp-kontot, utanatt pånågot annat sätt harätt tillinsyniellerdispositionsrätt över ett vp-konto, skallmottagarens namn och adress registreras som c/o-adress. Motta- garen skall således i sådant fall inte registreras som ombud.

B 5.10 Avslutande av vp-konto

Kontoförande institut får avsluta tomma vp-konton och ansvarar för att kontohavaren därvid inte förorsakas skada ellerolägenhet.

Euroclear – Allmännavillkor Kontofäring och Clearing 1755

B 6 Kontof˛rbehåll m.m.

B 6.1 Dispositionsförbehåll

Begränsningar ien kontohavares eller ett ombuds rätt att förfoga överde på vp-konto registrerade värdepapperen kan registreras som dispositionsförbehåll. Det kontofö- rande institutet ansvarar föratt ivarje enskilt fallpröva dels om förutsättningar förelig- ger för att registrera ett dispositionsförbehåll, dels om en anmälan om innehavsför- ändring på ett vp-konto med dispositionsförbehållfår föranleda registreringsåtgärd.

B 6.2 Myndighetsbelastning

På begäran av konkursförvaltare, Kronofogdemyndigheten ellerannan statligmyndig- het skall ESregistrera respektive avregistrera s.k. myndighetsbelastning påvp-konto, t.ex. beslut avseende konkurs, utmätning, kvarstad och betalningssäkring. Registre- ring av myndighetsbelastning innebär att konkursförvaltaren eller myndigheten regi- streras som företrädare för vp-kontot med rätt att ensam disponera över kontot och att lämna uppdrag och anmälningarom transaktioneroch överföringar frånvp-kontot.

B 6.3 Hembudsförbehåll

Aktier som enligt bolagsordningen omfattas av hembudsskyldighet får inte vara för- valtarregistrerade, utan skallalltid registreras iägarensnamn.Vid överföring av såda- na aktier från ett vp-konto till ett vp-konto med annan innehavare öppnas automatiskt ett nytt konto för mottagaren, s.k. hembudskonto. Detta konto är spärrat för vidare överföringarav aktierna underden tid som förvärvet prövasienlighet med de aktuella hembudsvillkoren. Endast ES kan göra registreringar på ett hembudskonto. Det konto- förande institutet för det vp-konto, som förvärvaren angivit för kreditering av de mot- tagna aktierna, harrätt tillinsyn ihembudskontot underdentid somprövningen avlös- ningsrätten pågår.

Under prövningstiden utfallande avkastning från aktieinnehavet utbetalas till inne- havaren av hembudskontot. Tilldelningar i samband med emissioner registreras på hembudskontot och följer sedan grundposten vid överföring av aktierna efter hem- budsprövningen. Teckningsrätter som bokas in på hembudskontot under prövningsti- den, tillfaller innehavaren av hembudskontot.

B 6.4 Förbehåll vid emission och uppköp

Isamband med apportemission och uppköpserbjudanden kan aktier tillhörande såda- na aktieägare som anmäler intresse föremissionen eller uppköpserbjudandet avskil- jasintilldessatt anmälningstidengårut ochienlighet medvillkorenföremissionenres- pektive uppköpserbjudandet. De berörda aktierna registreras därvid på ett s.k. ap- portkonto med aktieägaren som kontohavare. Kontot blir spärrat för affärs- och över- föringstransaktioner men fungerar iövrigt som vanligt.

B 6.5 Kontospärr

Om en handling elleren anmälan som utgör underlag fören registreringsåtgärd på vp- konto ärofullständig, kan kontot tillfälligt spärras. Orsaken till spärren skallanges som kontotext på kontot. Avhjälps bristen, skall kontospärren tas bort. Kontospärren inne- bäratt överföringar tilleller frånkontotinteutansärskilda åtgärder fråndet kontoföran- de institutet kan registreras på kontot.

B 6.6 Kontotext

Föratt underlätta administrationen av vp-konton kan ett kontoförandeinstitut registre- ra kontotext med information om orsak till dispositionsförbehåll eller annan anteck- ning. Kontotext ärendast åtkomlig via terminal.

Euroclear

1756 Euroclear – Allmänna villkor Kontofäring och Clearing

B 7 Registrering av pant och andra rättigheter

B 7.1 Pantsättning av vp-konto och/eller värdepapper

En kontohavare kan pantsätta hela eller delar av sitt värdepappersinnehav. Pantsätt- ning av ägarregistrerade värdepapper sker – såvitt annat inte anges nedan under B 7.7 – genom överföring av de pantsatta värdepapperen till ett särskilt vp-konto,

x.x. xxxxxxxxx, på vilket panthavaren skall registreras. Panthavaren får skydd mot pantsättarensborgenärerioch med registreringen på pantkontot. Panthavares namn, adress och personnummer eller annat identifieringsnummer skall registreras. För medlemskonto kan endast förvärvspant enligt B 7.7.1 registreras.

B 7.2 Flera panthavare

Flera panthavare kan registreras som innehavare av panträtt i samma värdepapper. Varje panthavare registreras på pantkontot samt erhåller vid registreringen ett pant- ordningsnummer. Den först registrerade panthavaren erhåller pantordningsnummer ett osv.

B 7.3 Byte av panthavare

En panthavare kan överlåta sin panträtt till en annan panthavare, se B 7.8. Pantord- ningsnumret ändrasinte vid byte av panthavare.

B 7.4 Byte av ägare

Pantsatta värdepapper kan med panthavarens samtycke och med bibehållen pantför- skrivningöverförastillnytt pantkontomednyägare.Vid överföringenkommerregistre- ringen av samtliga panthavare överföras till det nya pantkontot. Samtliga panthavare behåller sina pantordningsnummer.

B 7.5 Avregistrering av panträtt

Avregistrering av panträtt får endast ske efter anmälan från den registrerade pantha- varen. Avregistreringen påverkar inte eventuella övriga panthavares pantordnings- nummer.

B 7.6 Kommissionspant

Enkommissionärharivissa situationerenlagstadgadrätt tillpant ivärdepapper. Kom- missionären får skydd mot kommittentens borgenärergenom registrering av panträt- ten på vp-konto. Sådan registrering krävs dock inte om värdepapperen är förvaltarre- gistrerade.

För en kommissionär som är clearingmedlem kan kommissionspant registreras, varvid kommissionären registreras som panthavare och – om så erfordras – som rät- tighetshavare.Kommissionspant kaninteregistrerasvidköpav värdepapper som skall registreras på ett vp-konto som redan är pantsatt till annan (pantkonto) eller ett vp- konto med myndighetsbelastning och ejhellerett medlemskonto eller PM-konto.

B 7.7 Förvärvspant på PM-konto

Vid förvärv av värdepapper som skall registreras på ett säkerhetskonto sker – vid ut- nyttjande av riksbankskredit för avvecklingen hos ES i svenska kronor – en registre- ring av panträtt (förvärvspant) till förmån för Riksbanken. Sådan panträtt kommer att omfatta de förvärvade värdepapperen i enlighet med C 5.

Vid registrering av överföringsuppdrag av förvärv till övriga PM-konton sker samti- digt en automatisk registrering av panträtt (förvärvspant) till förmån för clearingmed- lemmen omfattande förvärvade värdepapper. Registreringen gäller längst till och med kl. 18.00 på avvecklingsdagen. Förvärvspant somregistrerasienlighet med den- na punkt B 7.7 gäller till säkerhet för den likvid som angettsiöverföringsuppdraget och gäller före varje annan särskild rätt som registreras på PM-kontot.

Euroclear – Allmännavillkor Kontofäring och Clearing 1757

Om förvärvspant enligt andra stycket inte skall gälla för visst PM-konto, ansvarar clearingmedlemmen för att särskild registrering härom införs på kontot.

B 7.8 Återpantsättning3

B 7.8.1 Återpantsättning av innehav på ägarkonto

En panthavare kan förfogaöver panträtten genomåterpantsättning.Vid registreringav sådant förfogande skallåterpanthavarenregistreraspå det aktuella pantkontot och får automatiskt nytt pantordningsnummer. Detta nummer skall förses med en hänvisning till det pantordningsnummer som återpantsättaren har.

B 7.8.2 Återpantsättning av innehav på f˛rvaltarkonto

Vid förvaltaresåterpantsättningav värdepapperpåett förvaltarkontoregistrerasåter- pantsättningen på ett nytt förvaltarkonto till vilket de återpantsatta värdepapperen överförs. Förvaltarkontot med återpantsättningen registreras med den återpantsät- tande förvaltaren som innehavare.

Om den återpantsättande förvaltarenävenärkontoförande institut kan registrering- en av återpantsättningen inte göras av detta institut. Ett annat kontoförande institut måste därvid öppnanytt förvaltarkonto tillvilket deåterpantsatta värdepapperen över- förs av det återpantsättande institutet. För det återpantsatta förvaltarkontot registre- ras därvid automatiskt en insynsfullmakt föråterpantsättaren.

B 7.9 Registrering av annan rättighet än panträtt4

En kontohavare kan låta registrera annan person som rättighetshavare på vp-kontot. En rättighetshavare skall registreras med namn, adress och person-, organisations- eller annat identifieringsnummer.

För följande typerav rättigheter kan annan mottagare än kontohavaren registreras:

1. rätt att delta inyemission;

2. rätt att delta i fondemission;

3. rätt att erhålla utdelning eller ränta; samt

4. rätt att erhålla kapitalbelopp vid förfall eller inlösen av emitterade värdepapper.

För ett vp-konto kan endast en rättighetshavare för varje typ av rättighet registreras. Om flera personeravses få rättighet av samma typ, måste innehavet delas upp på flera vp-konton.

B 7.10 Konto för mottagande av rättighet

Förregistrering av rättighetshavare avseende rättighet enligt 1 och 2 ovan skallanges det vp-konto för rättighetshavaren där värdepapperet kan registreras.

För registrering av rättighetshavare avseende rättighet enligt 3 och 4 ovan skallan- ges det avkastningskonto till vilket utbetalning skall ske. Om rättighetshavaren har skatterättsligt hemvist iutlandet, kan utländskt bankkonto registreras med angivande av de uppgifter som erfordras enligt SWIFTs regler. Om något bankkonto inte har regi- strerats kommer utbetalning till rättighetshavare med svensk postadress att ske ge- nom Bankgirocentralen (BGC) och till rättighetshavare med utländsk postadress med utländsk check (SISU). Se även B 5.2.

Om särskilt vp-konto inte har registrerats kommer rättighetshavaren endast att er- hålla tilldelade värdepapper efter hänvändelse till det kontoförande institut som regi- strerat rättighetshavaren.

3 Gällerejmedlemskonto.

4 Gällerejmedlemskonto och PM-konto.

Euroclear

1758 Euroclear – Allmänna villkor Kontofäring och Clearing

B8 Skatter

B 8.1 Allmänt

Ide fall ES betalar ut avkastning hänförlig tillvärdepapper på vp-konto, är ESiregelen- ligt lag skyldigt att innehålla källskatt – preliminärskatt eller kupongskatt – samt att svara föratt kontrolluppgifter lämnas. I vissa fallhar ES åtagit sig motsvarande skatte- hantering vad avser utländsk skatt.VPC-systemet innehåller därför ett flertal funktio- ner som stödjerdenna hantering.

Det kontoförande institutet ansvarar föratt korrekt uppgift om skattekod och skatte- land (om annat än Sverige) registreras för varje kontohavare. Institutet skalldärför till- se att kontohavaren (ägare eller förvaltare) lämnar erforderliga uppgifter. I de fall ut- ländsk skattekod registreras, skall den skattskyldige lämna intyg om sitt skatterätts- liga hemvist samt styrka sin identitet.

B 8.2 Preliminärskatt

ES skall enligt svensk lag innehålla preliminärskatt på aktieutdelning och räntebetal- ning som utbetalas genom ES. Skatteavdrag görs för fysiska personer, dödsbon och rättighetshavare (fysisk person eller dödsbo) med skatterättsligt hemvist i Sverige. Preliminärskatt uttas med 30 %. Om jämkning skall ske av preliminärskatt för fysisk person ellerdödsbo, fårdetta registreras på ett vp-konto endast om jämkningen skall ske till 0 %.

Förutdelning påutländska aktieroch svenska depåbevis skallpreliminärskatt uttas, om avräknad skatt understiger 30 %, med ett belopp som motsvarar skillnaden mel- lan den källskatt som innehållits ibolagets hemland och 30 %.

B 8.3 Kupongskatt

ES skall enligt svensk lag innehålla kupongskatt på aktieutdelning från avstämnings- bolag somutbetalas genom ES. Kupongskatteninnehålls för fysiska ochjuridiska per- soner, som vid utdelningstillfället har skatterättsligt hemvist utomlands. Kupongskatt tas ut med 30 %, om inte annat följer av tillämpning av dubbelbeskattningsavtal mel- lan Sverige och det land där mottagaren har sitt skatterättsliga hemvist. Kupongskat- teavdragets storlek beror på vilket skatteland och vilken skattekod som är registrerad på vp-kontot.

B 8.4 Utländsk källskatt

När det gäller utdelning från utländska bolag innehålls normalt utländsk källskatt av bolaget eller av utländsk depåbank. Innan ES sänder ut utbetalningen till mottagare med skattehemvist i Sverige innehålls preliminärskatt i enlighet med B 8.2. Mottagare med utländsk skattekod erhåller ej direktnedsättning av den utländska källskatten i andra fall än då särskild skattehantering tillämpas.

B 8.5 Särskild skattehantering

Kontoförande institut och förvaltare, som önskar erbjuda sina kunder direktnedsätt- ning av amerikansk eller annan i VPC-systemet hanterbar utländsk källskatt, kan ge- nom särskild överenskommelse med ES, avtala om särskild skattehantering.

C Clearing och avveckling

C1 Äversikt

C 1.1 DVP-avveckling

VPC-systemet för clearing och avveckling syftar till att garantera clearingmedlem- marna slutgiltig och oåterkallelig avveckling genom leverans mot betalning (DVP). Detta betyder bland annat att kapitalrisk ej uppstår för clearingmedlemmarna i av- vecklingen, dvs. ingen clearingmedlem riskeraratt leverera tillannan clearingmedlem

Euroclear – Allmännavillkor Kontofäring och Clearing 1759

utan att få betalt ochvice versa. Avvecklingen sker brutto, antingen vid på förhand be- stämda tidpunkter (DTGS) ellerirealtid (RTGS).Idet följandebehandlas DTGSiavsnit- tenC 2– C 6 och RTGS iavsnitt C 7.

C 1.2 Centralbankslikviditet och affärsbankslikviditet

Avvecklingen av betalningsuppdrag sker i antingen centralbankspengar (fordran på Riksbanken) eller affärsbankspengar (fordran på likvidbank). Clearingmedlem som önskar erhålla och erlägga betalning i centralbankspengar måste vara likvidbank ien- lighet med A 6.Clearingmedlem som inte ärlikvidbank skall erläggaoch ta emot betal- ningar i affärsbankspengar genom den likvidbank som clearingmedlemmen anlitar. För likvidbank gällerde krav och villkor som framgår av A 6.

C 1.3 Administration av konton för betalningsavveckling

För överföring av kontoförda pengar avseende svenska kronor har Riksbanken upp- dragit åt ES att administrera särskilda riksbankskonton, såvitt avseröverföringar mel- lan likvidbankerna, s.k. likvidavvecklingskonton i SEK.

För avvecklingen av betalningar av euro mellan likvidbankerna, innehar ES ett klientmedelskonto i BoF för likvidbankernas räkning. Respektive likvidbanks tillgodo- havande på klientmedelskontot redovisas i VPC-systemet på s.k. likvidavvecklings- konton i EUR.

Härigenom kommer samtliga betalningar att avvecklas i samma tekniska system som avvecklingen av värdepappersleveranser.

C 1.4 ES-registrerade värdepapper

Avvecklingen av värdepappersleveranser avserenbart sådana värdepapper som re- gisterförsav ESienlighet med LKF. Sådanavärdepapperutgörsavsåvälaktierochak- tierelaterade instrument som obligationer och andra skuldförbindelser. Värdepappe- ren kanvara antingen sådana som ursprungligen emitterats i VPC-systemet enligt av- talmellan emittenten och ES eller utländskainstrument därregistreringen påvp-konto möjliggörs genom avtalmellan ES och utländsk CSD ellerdepåbank. Eftersom konto- föring av ES-registrerade värdepapper normalt förutsätter åtgärder av kontoförande institut måste clearingmedlem antingenerhålla tillstånd som sådant institut elleranlita annat kontoförande institut.

C 1.5 Avveckling

C 1.5.1 Avveckling vid bestämda tidpunkter (DTGS)

Alla åtgärdersombrukarinnefattasibegreppen clearingochavvecklingingårienpro- cess som innehåller flera moment. De olika momenten i avvecklingsprocessen be- skrivsi C 2. Avvecklingsprocessen avslutas med avveckling, som sker vid ett antalav ES på förhand bestämda tidpunkter. I avvecklingsprocessen skiljer ES mellan olika delmarknader och valutor, nämligen aktiemarknad (AM-delen) och penningmarknad (PM-delen) respektive svenska kronor (SEK) och euro (EUR). En clearingmedlem somuppfyller villkorenenligt ESregelverk, harrätt att delta iavvecklingenav valfridel- marknad ochvalfrivaluta.

C 1.5.2 Avveckling i realtid (RTGS)

En överföring av värdepapper från ett vp-konto till ett annat vp-konto med eller utan likvid kan göras genom en avveckling irealtid. Förutsättningarna härför beskrivsi C 7.

Euroclear

1760 Euroclear – Allmänna villkor Kontofäring och Clearing

C 2 Avvecklingsprocessen

C 2.1 Äversikt överavvecklingsprocessen

C 2.2 Införande av överföringsuppdrag

C 2.2.1 Clearingmedlems åtagande att leverera och betala

Avvecklingsprocessen börjar med att en clearingmedlem lämnarett överföringsupp- drag till ES.Genominförandei VPC-systemet avöverföringsuppdrag fårclearingmed- lem ett åtagande att leverera eller betala enligt uppdraget.

C 2.2.2 Inf˛rande av ˛verf˛ringsuppdrag

Äverföringsuppdrag lämnas i form av särskilda systemtransaktioner som samman- tagna innebär en instruktion till ES att effektuera leverans av värdepapper ellererläg- gande av betalning, allt i enlighet med ES regelverk, se vidare produktspecifikationen. Instruktionen innebär samtidigt ett åtagande för clearingmedlemmen att antingen:

1. leverera visst antalvärdepapper av visst slag mot att betalning erläggs, eller

2. betala visst belopp i angiven valuta mot erhållen leverans av värdepapper.

Ett överföringsuppdrag skall anses vara infört i systemet när det registrerats hos ES, genom att instruktionen inkommit till i anslutningsavtalet angiven anslutningspunkt, se A 7.2.

C 2.2.3 Verkan av clearingmedlems obestånd

Clearingmedlem fårinföra överföringsuppdrag sålänge medlemskapet består.Ienlig- het med A 10 har emellertid ES rätt att i händelse av medlemmens obestånd med omedelbar verkan tillfälligt eller permanent frånta medlemmen denna möjlighet.

C 2.3 Matchning

C 2.3.1 Matchning

Sedan ett överföringsuppdrag införts i systemet krävs normalt matchning av instruk- tionen för att avvecklingsprocessen skall fortsätta (undantag från matchning gäller för leveransuppdrag utan likvid). Detta innebär att båda clearingmedlemmarna måste lämna överensstämmande instruktioner, se dock nedan C 2.3.2 angående tolerans- matchning. Denmottagande clearingmedlemmens överföringsuppdrag skallbekräfta att clearingmedlemmen antingen:

1. taremot angivna värdepapper mot att betalning erläggs, eller

2. tar emot angiven betalning, genom att clearingmedlemmens likvidbank erhåller betalningen, mot leverans av värdepapper.

Systemet erbjuder även viss funktionalitet för förmatchning, se användarmanual.

Euroclear – Allmännavillkor Kontofäring och Clearing 1761

C 2.3.2 Toleransmatchning

Regler om toleransmatchning av likvidbelopp finns angivna i Särskilt beslut f˛r tole- ransmatchning.

C 2.3.3 Matchade uppdrag oåterkalleliga

Matchningen innebär en kontroll av att båda clearingmedlemmarnas instruktioner överensstämmer. Sedan matchning skett kan ingen av parterna ensidigt återkalla sitt överföringsuppdrag. Om parterna är överens kan dock motbokning ske, vilket i sig skallses som en ny transaktion vilken kräver matchning.

C 2.4 Täckningskontroll

C 2.4.1 Avvecklingsutrymme

En clearingmedlem skall ha en likvidbank som i enlighet med särskild förbindelse åta- git sig att erlägga och ta emot betalning för clearingmedlemmens räkning. Likvidban- ken skall ange avvecklingsutrymme för clearingmedlem i enlighet med C 4.4.2. Clea- ringmedlem skall tillse att avvecklingsutrymmet skall uppgå till lägst av ES vid var tid beslutat belopp.

C 2.4.2 Täckningskontroll

På avvecklingsdagen görs en kontrollav clearingmedlemmarnas leverans- ochbetal- ningskapacitet. Detta sker genom täckningskontroll för samtliga leverans- och betal- ningsinstruktioner, som är matchade. Täckningskontrollen är en process som görs fortlöpande under hela dagen fram till sista tidpunkt för avveckling.Vid täckningskon- trollen beräknas först leveranskapacitet, dvs. om det finns tillräckligt innehav på vp- konto/medlemskonto. Om tillräckligt innehav finns, görs därefter kontroll av betal- ningskapacitet för betalande clearingmedlem. Om även tillräcklig betalningskapacitet finns blir både leverans- och betalningsinstruktionerna klarmarkerade.

För att så många instruktioner som möjligt skall kunna klarmarkeras, sker under täckningskontrollen nettningar, som löser upp förekommande låsningar (s.k. grid- locks). Dessa nettningar avser såväl leveranser som likvider och sker dels per clea- ringmedlem, dels bilateralt eller multilateralt.

C 2.5 Klarmarkering

C 2.5.1 Klarmarkering

Klarmarkering innebäratt ES geröverföringsuppdragen en särskild status, som mar- kerar att clearingmedlemmarna har säkerställt att leverans och betalning kommeratt ske, dvs. att avvecklingen är säkerställd såväli förhållande till tredje man somiförhål- lande tillmotparten iöverföringsuppdraget.

C 2.5.2 Obestånd

Även om ett kollektivt obeståndsförfarande har inletts mot någon clearingmedlem ellerlikvidbank, kommer sådana överföringsuppdrag som vid den tidpunkten redan in- förts i systemet, ändå att avvecklas om förutsättningarna är uppfyllda, dvs. leverans- och betalningskapacitet föreligger.

C 2.5.3 Ejklarmarkerade uppdrag

Ett infört uppdrag är inte säkerställt så länge det inte har klarmarkerats. Detta gäller oavsett om uppdraget är matchat eller inte. Säljarens clearingmedlem står därför ris- ken att köparens clearingmedleminte kommeratt fullgöra sitt åtagande att erläggalik- vid för de köpta värdepapperen. Eftersom avveckling skerefter principen leverans mot likvid, begränsas säljarens risk till ersättningskostnadsrisken, dvs. risken att tvingas sälja värdepapperet till ett lägre pris. På motsvarande sätt har köparens clearingmed- lem en risk att säljarens clearingmedlem inte kommeratt fullgöra sitt åtagande att le- verera de sålda värdepapperen. Även i detta fall är risken begränsad till ersättnings- kostnadsrisken.

Euroclear

1762 Euroclear – Allmänna villkor Kontofäring och Clearing

C 2.6 Slutförande av avvecklingsprocessen

C 2.6.1 Avvecklingstidpunkt

ES slutfördet sista momentet iavvecklingsprocessen på ett antalbestämda klockslag underdagen.Vid dessa tidpunkteravslutas avvecklingen för vart och ett av de överfö- ringsuppdrag som då blivit klarmarkerat. Leveransen debiteras de vp-konton som an- visats av levererande clearingmedlem och krediteras de vp-konton som anvisats av mottagande clearingmedlem. Om inget annat vp-konto anvisats kommer leveransen debiteras eller krediteras clearingmedlemmens medlemskonto. Samtidigt görsbetal- ningen förleveransen tillgänglig förmottagande clearingmedlemslikvidbank ienlighet med reglerna för likvidhantering.

C 2.6.2 Avvecklingsomgångar

ES erbjuder dagligen flera tillfällen för avveckling i AM-delen och i PM-delen, s.k. av- vecklingsomgångar. Avvecklingsschema, som anger näravvecklingsomgångarna in- träffar, beslutas av ES.

C 2.6.3 Ejavvecklade uppdrag

Uppdrag som inte blivit klarmarkerade under dagen förfaller vid dagens slut. Om par- terna önskar att avveckling skall ske någon senare dag måste nya instruktioner inrap- porteras vilka kommer att behandlas enligt huvudregeln för nya överföringsuppdrag. Ny inrapportering av affärer som införts genom förmatchningsfunktionen sker dock med automatik underen begränsad tid, se produktspecifikationen.

C 2.7 Deltagare och övriga berörda iavvecklingsprocessen

C 2.7.1 Clearingmedlem ochlikvidbank

En clearingmedlem är ansvarig gentemot ES och övriga clearingmedlemmar för att uppfylla de åtaganden som följer av de överföringsuppdrag som denne lämnat till ES. En likvidbank deltar iavvecklingen på uppdrag av en clearingmedlem och äransvarig gentemot ES, övriga clearingmedlemmar, övriga likvidbanker ochi förekommande fall Riksbanken föratt utföra och ta emot de betalningar som följerav överföringsuppdrag som lämnats av clearingmedlemmen och som ryms inom clearingmedlemmens av- vecklingsutrymme, se C 4.4.2.

C 2.7.2 Deltagarregister

En clearingmedlem som antas av ES registrerasi ES deltagarregister varvid även no- terasvilka valutoroch delmarknader clearingmedlemmen deltari.Varje clearingmed- lem tilldelas därvid minst en unik kod, s.k. clearingmedlemsidentitet, som identifierar samtliga clearingmedlemmens överföringsuppdrag.

C 2.7.3 Kontof˛rande institut och f˛rvaltare

Ett kontoförande institut deltar inte i clearingen men ansvarar gentemot ES och clea- ringmedlem förclearingmedlems tekniska uppkoppling till ES.I de fallclearingmedlem själv är kontoförande institut svarar clearingmedlemmen för samtliga åtgärder som annars ankommer på sådant institut. När det gäller att öppna, ändra och avsluta vp- kontonpåuppdragav kunder till clearingmedlem ansvarardet avkundenutsedda kon- toförande institutet eller förvaltaren i enlighet med ES regler för kontoförande institut och förvaltare.

C 2.8 Avvecklingsincitament

C 2.8.1 Incitament f˛r säkerställande av åtaganden

Föratt säkerställa att clearingmedlemmarna uppfyller sina leverans- och betalnings- åtaganden i enlighet med registrerade uppdrag på ett sådant sätt att en säker och ef- fektiv avveckling ejäventyras, har ESrätt att vidta någon avåtgärderna enligt C 2.8.2–

Euroclear – Allmännavillkor Kontofäring och Clearing 1763

C 2.8.4 nedan. Nivåer på avgifterochvite samt förutsättningar för publicering skallbe- stämmas i enlighet med av ES meddelat vid var tid gällande särskilt beslut.

C 2.8.2 Avgifter

ES harrätt att genom differentiering av transaktionsavgifterna skapa incitament för så tidig registrering som möjligt av överföringsuppdrag med motpart.

C 2.8.3 Publicering

ES har rätt att genom publicering av statistik, även med angivande av namn på clea- ringmedlemmar, informera om hur clearingmedlemmarna uppfyller sina leverans- och betalningsåtaganden. Informationen skall distribueras till samtliga clearingmed- lemmar, kontoförande institut och likvidbanker antingen genom e-mail eller på ES hemsida (lösenordsskyddat).

C 2.8.4 Vite

ES harrätt att införavitesbelopp som uttas av clearingmedlem, sominte uppfyller sina leverans- och betalningsåtaganden.

C 3 Clearingmedlems ansvar

C 3.1 Clearingmedlems ansvar för leverans och betalning

Clearingmedlem ansvarar för fullgörande av samtliga överföringsuppdrag som regi- streras i VPC-systemet för clearingmedlemmens räkning. Även om den underliggan- de värdepappersaffären som gett upphov till överföringsuppdraget skulle ha ingåtts av någon annan än clearingmedlemmen själv, åligger det således clearingmedlem- men att säkerställa att de värdepappersleveranser och betalningar som registrerats under clearingmedlemmens clearingmedlemsidentitet kan avvecklas på överens- kommen avvecklingsdag. Denna skyldighet gäller dock ej om clearingmedlemmen därigenom skulle komma att utsättas för en betydande finansiell risk eller bryta mot någon för dess verksamhet gällande lag eller författning. Den gällerejheller om clea- ringmedlemmen vid visst tillfälle inte rimligen kan för kunds räkninglåna upp erforder- liga värdepapper för leverans.

C 3.2 Värdepapper

C 3.2.1 Leveranser av värdepapper

Ifrågaomleveranser frånvp-konto fullgörsuppdragengenomatt clearingmedlemmen anvisar ett eller flera vp-konton där det finns erforderligt antal värdepapper som ES kan debitera på avvecklingsdagen. Vp-konton kan vara öppnade i clearingmedlem- menseget namn, iförvaltaresnamnellerikundsnamnochkanocksåvarabetecknade som PM-konton. Om inget annat vp-konto anvisats av clearingmedlemmen debiteras clearingmedlemmens medlemskonto under förutsättning att kontot innehåller erfor- derligt antalvärdepapper.

C 3.2.2 Medlemskonto

På medlemskontot noteras fortlöpande under avvecklingsprocessen samtliga leve- ranser (köp och sälj) av värdepapper i AM-delen. Om särskilt vp-konto för leverans ej anvisats av clearingmedlemmen vid dagens sista avvecklingsomgång, kommer sal- dot på medlemskontot att kvarstå som innehav på kontot. Det åliggerclearingmedlem att tillse att värdepapperen snarast möjligt överförs till annat vp-konto.

I PM-delen noteras clearingmedlemmens värdepappersleveranser på PM-konto. Vid registrering av överföringsuppdrag i PM-delen måste alltid anges vilket PM-konto som berörs av värdepappersleveransen.

Euroclear

1764 Euroclear – Allmänna villkor Kontofäring och Clearing

C 3.2.3 Värdepapperslån m.m.

Det ankommer på clearingmedlemmen att genom värdepapperslån eller på annat sätt tillse att av clearingmedlemmenregistreradeleveranserkan fullgöraspå avvecklings- dagen.

C 3.3 Likvider

C 3.3.1 Betalning av likvider

Ifråga om clearingmedlemmens betalningar kan dessa fullgöras med antingen cent- ralbankspengareller affärsbankspengar.Clearingmedlem som villha möjlighet att be- tala och få betalt med centralbankspengar måste själv vara likvidbank iaktuellvaluta.

C 3.3.2 Anlitande av likvidbank

Clearingmedlem, som inte är likvidbank, måste avveckla med affärsbankspengar och skall därför anlita en likvidbank. Institutet måste uppfylla grundläggande kriterier för likvidbanker, se A 6. För likvidbank öppnas vid anslutningen till ES minst ett likvidav- vecklingskonto i SEKoch/ellerlikvidavvecklingskonto i EUR för betalningar med cent- ralbankspengar mellan likvidbankerna iavvecklingen hos ES.

C 3.3.3 Likvidnoteringskonto

För samtliga clearingmedlemmaröppnasvid anslutningen till ES minst ett likvidnoter- ingskonto för betalningar med affärsbankspengar. Kontot öppnas av ES i VPC-syste- met för notering av clearingmedlemmens betalningsåtaganden i avvecklingsproces- sen.

En clearingmedlem kan genom att tilldelas flera clearingmedlemsidentiteter (AM- delen) eller genom att ange flera PM-kontogrupper (PM-delen) erhålla flera likvidno- teringskonton, se vidare C 4.4.

C 3.3.4 Säkerhet f˛r krediter

Det ankommer på clearingmedlem att genom krediter eller på annat sätt försäkra sig om att de av clearingmedlemmen registrerade betalningsuppdragen kan avvecklas. I VPC-systemet finns olika funktioner för säkerhetshantering för clearingmedlemmar och likvidbanker. Se angående kommissionspant B 7.6, förvärvspant B 7.7 samt kre- ditfacilitet xxx XxxxxxxxxxX 0.

C 4 Likvidhantering

C 4.1 Clearingmedlems överföringsuppdrag avseende betalningar

C 4.1.1 Likvidnoteringskonto

En clearingmedlems uppdrag avseende betalning till annan clearingmedlem noteras på den betalande medlemmens likvidnoteringskonto. Därvid sker även motsvarande notering på motpartens likvidnoteringskonto. För att betalningsuppdraget (och där- emot svarande leveransuppdrag) skall avvecklas av ES på angiven avvecklingsdag krävs att uppdraget matchas och därefter klarmarkeras. Ett likvidnoteringskonto öpp- nas för varje delmarknad och valuta som clearingmedlemmen deltar i.

C 4.1.2 Clearingmedlems betalning

Clearingmedlem erlägger och erhåller betalning för levererade värdepapper vid den avvecklingsomgång då betalningsuppdraget ifråga avvecklas.

Endast sådan clearingmedlem som också är likvidbank för egna betalningar i av- vecklingen hos ES kan erlägga och ta emot betalningaricentralbankspengar. Sådana betalningar noteras både på likvidavvecklingskontot och på likvidnoteringskontot. Äv- riga clearingmedlemmarsbetalningar noteras endast på likvidnoteringskontot.

Euroclear – Allmännavillkor Kontofäring och Clearing 1765

C 4.2 Likvidbanks åtagande

Genom att åta sig att vara likvidbank för clearingmedlem åtar sig likvidbanken dels gentemot clearingmedlemmen och dess motparter, dels gentemot ES att ta emot och erlägga betalningar för medlemmens räkning ienlighet med ES regelverk.

Likvidbankens skyldighet att notera betalningar som likvidbanken mottagit för clea- ringmedlemmens räkning på clearingmedlemmens bankkonto hos likvidbanken reg- leras ejav ES regelverk, liksom ejheller villkoren för hur clearingmedlemmen har rätt att disponera över sådant belopp förannat ändamålän föravveckling i ES. Dessa för- hållanden får således överenskommas i annan ordning mellan likvidbanken och clea- ringmedlemmen.

C 4.3 Modeller föravveckling i centralbankspengar

Det förekommer flera erkända lösningar för att arrangera betalningar i centralbanks- pengar i samband med värdepappersavveckling. Nedan beskrivs de lösningar som används av ES för avvecklingen i centralbankspengar i svenska kronor respektive euro.

C 4.3.1 Avveckling i svenska kronor

Föravveckling isvenska kronor har Riksbanken uppdragit åt ES att administrera över- föring av kontoförda pengar över särskilda riksbankskonton benämnda likvidavveck- lingskonton i SEK.5

Likvidbankens behållning på likvidavvecklingskontot utgör likvidbankens fordran i centralbankspengar på Riksbanken. Denna behållning får tasianspråk av ES för klar- markering och avveckling av sådana överföringsuppdrag avseende kontoförda peng- ar för clearingmedlem, som anlitar likvidbanken, som inkommer till ES i enlighet med regelverket.

C 4.3.2 Avveckling ieuro

Föravvecklingen avlikvidbankernas betalningarieuro har ES öppnat ett klientmedels- konto för likvidbankernas räkning via BoF i TARGET 2. Centralbankspengar tillförs klientmedelskontot genominsättningarpå kontot avlikvidbankerna.Dessainsättning- ar redovisas av ES i VPC-systemet på särskilda konton benämnda likvidavvecklings- konton i EUR.6

Likvidbankens behållning på likvidavvecklingskontot utgör likvidbankens redovis- ningsfordran i centralbankspengar på ES. Denna behållning får tas i anspråk av ES för klarmarkering och avveckling av sådana betalningsuppdrag för clearingmedlem, som anlitar likvidbanken, som inkommer till ES i enlighet med regelverket.

C 4.4 Säkerställande av avvecklingen

C 4.4.1 Kontroll av betalningskapacitet ^ clearingmedlem

Föravveckling av en clearingmedlems betalningsuppdrag erfordras att clearingmed- lemmen innehar erforderlig betalningskapacitet. Detta kontrolleras i avvecklingspro- cessen genom kontroll i första hand av clearingmedlemmens avvecklingsutrymme och – om clearingmedlemmen anlitar annan som likvidbank – i andra hand av likvid- bankens avvecklingsutrymme. Om erforderligt avvecklingsutrymme konstateras, blir betalningsuppdraget klarmarkerat. Uppdraget kommer därefter att avvecklas i näst- kommande avvecklingsomgång.

5 Enligt Europeiska centralbanken benämnd ’’The integrated model’’ i dokumentet The use of central bank money for settling securities transactions, maj 2004.

6 Enligt Europeiska centralbanken benämnd ’’The memorandum model’’ i dokumentet The use of central bank money for settling securities transactions, maj 2004.

Euroclear

1766 Euroclear – Allmänna villkor Kontofäring och Clearing

C 4.4.2 Avvecklingsutrymme f˛r clearingmedlem

Avvecklingsutrymmet för clearingmedlem är det belopp som utgör clearingmedlems betalningskapacitet och som prövas i samband med täckningskontroll och klarmar- kering. Avvecklingsutrymmet noteras kontinuerligt under avvecklingsprocessen på clearingmedlemmenslikvidnoteringskonto i ES. (Förclearingmedlem som självockså ärlikvidbankgälleräven C 4.4.4.) Avvecklingsutrymme uppstårinitialt genom att clea- ringmedlemmens likvidbank registreraren limit elleren höjning av avvecklingsutrym- met på clearingmedlemmens likvidnoteringskonto, se nedan C 4.4.3 respektive C 4.4.4. De båda tillvägagångssätten för registrering av avvecklingsutrymme som er- bjudsärlikvärdigaiavvecklingsprocessenochutgörendast olika systemtekniskamöj- ligheter för registrering av avvecklingsutrymme.

Under avvecklingsprocessen ökar avvecklingsutrymmet genom att belopp som clearingmedlemmen haratt erhålla iavvecklingen noteras på likvidnoteringskontot till följd av ett klarmarkerat betalningsuppdrag från annan clearingmedlem. Avvecklings- utrymmet minskar genom att belopp som clearingmedlemmen har att erlägga till an- nan clearingmedlem noteras på likvidnoteringskontot. Om de båda clearingmedlem- marna anlitar samma likvidbank kommer deras respektive avvecklingsutrymmen att påverkas, dvs. öka respektive minska med samma belopp. Har clearingmedlemmar- na olika likvidbanker kommer även likvidbankernas respektive avvecklingsutrymmen på likvidavvecklingskonton att öka respektive minska med samma belopp, se vidare C 4.4.5 nedan.

Avvecklingsutrymmet kan ökas eller minskas genom att en höjning respektive sänkning av limiten och/elleren höjning respektive sänkning av avvecklingsutrymmet registreras av likvidbanken, se nedan C 4.4.4.

C 4.4.3 Regler avseende avvecklingsutrymme f˛r clearingmedlem

Regler för den lägsta nivå på avvecklingsutrymme som skall finnas tillgängligt på lik- vidnoteringskonto på avvecklingsdagen, s.k. grundavvecklingsutrymme7 och förvän- tat nettobetalningsbelopp, återfinnsi Särskilda beslut ^ Avvecklingsincitament.

Ovan nämnda regler innebär att likvidbanken för clearingmedlemmens räkning vid vissa fastställda tidpunkterskallregistrera dels av ES framräknat grundavvecklingsut- rymme, dels framräknat nettobetalningsbelopp per delmarknad och valuta. Det av- vecklingsutrymme som registrerats innebär ett intradagsåtagande från likvidbanken att betala detta belopp för clearingmedlemmens räkning. Avvecklingsutrymmet får höjasellersänkas inomramen för deregler som framgår av Xxxxxxxxx beslut ^ Avveck- xxxxxxxxxxxxxxx.Xx klarmarkeringav betalningsuppdrag skett genom att avvecklings- utrymmet utnyttjats, kan endast återstående avvecklingsutrymme sänkas.

ES förbehåller sig rätten att införa reglerom att en s.k. minimilimit skallställasunder en av ES angiven tid. Registrering av minimilimit utförs av ES. För närvarande förelig- ger inget krav på minimilimit. Om sådana regler införs kan likvidbanken inte med ome- delbar verkan sänka limiten under fastställd nivå.

C 4.4.4 Funktioner f˛r justering av avvecklingsutrymme

I VPC-systemet tillhandahålls olika funktioner som möjliggör för likvidbanker att juste- ra avvecklingsutrymme inom ramen för de regler som framgår av Särskilda beslut ^ Avvecklingsincitament.

Enlimit som registrerats förclearingmedlem kanhöjaseller sänkas genom att en ny limit registreras vilken ersätterden tidigare registreringen. Registrering av en s.k. stå- ende limit innebär att limit åsätts automatiskt förclearingmedlemmen när VPC-syste- met öppnar varje avvecklingsdag. En stående limit kan anges antingen med ett visst belopp eller som en obegränsad limit. En stående limit kan även registreras att gälla mellan angivna datum.

7 Tidigare benämnt ’’grundlimit’’.

Euroclear – Allmännavillkor Kontofäring och Clearing 1767

Om likvidbanken önskar justera avvecklingsutrymmet utan att ändra på den limit som registrerats för clearingmedlemmen, kan det göras genom att registrera en s.k. höjning eller sänkning av avvecklingsutrymme.

C 4.4.5 Avvecklingsutrymme f˛r likvidbank

Avvecklingsutrymmet förlikvidbankärdet belopp somutgörlikvidbankensbetalnings- kapacitet och som prövas i samband med täckningskontroll och klarmarkering. Av- vecklingsutrymmet noteras kontinuerligt under avvecklingsprocessen på likvidban- kenslikvidavvecklingskonto. Avvecklingsutrymme uppstårinitialt genom att likvidban- ken senast på avvecklingsdagens morgon själv överför (i) likviditet i svenska kronor från sitt VPC LOM-konto i RIX till likvidavvecklingskontot i SEK och/eller (ii) likviditet i euro från konto hos centralbank som tillhandahållereuro till sitt likvidavvecklingskonto i EUR, se nedan C 4.4.6.

Under avvecklingsprocessen ökar avvecklingsutrymmet genom att kontot kredite- ras med belopp som likvidbanken erhåller från annan likvidbank som betalning för ett klarmarkerat betalningsuppdrag för clearingmedlem under den andra likvidbanken. Avvecklingsutrymmet kan också ökas genom överföring av ytterligare likviditet till lik- vidavvecklingskontot enligt i eller ii ovan. Belopp som likvidbanken har att erlägga till annan likvidbank som betalning för klarmarkerat betalningsuppdrag för clearingmed- lem kommeratt minska avvecklingsutrymmet.

Avvecklingsutrymmet kan också minskas genom uttag från likvidavvecklingskon- tot. Uttag från likvidavvecklingskonto i SEK kan dock endast göras såvida nettoställ- ningen gentemot Riksbanken medger det. Avvecklingsutrymmet i svenska kronor kan slutligen också ökas genom att likvidbanken utnyttjar den särskilda kreditfacilite- ten föravvecklingen hos ES, se vidare C 5.

För betalningar till och från likvidavvecklingskontot i SEK gäller i förekommande fall utöver vad som angesi ES regelverk även Riksbankens regelverk.

C 4.4.6 Initial likviditet f˛r likvidbank

Enlikvidbank skallsäkerställa sina betalningsåtaganden för clearingmedlem iavveck- lingen genom att avskilja medel för värdepappersavvecklingen senast på avveck- lingsdagens morgon innan ES startar täckningskontrollen inför den första avveck- lingsomgången. Detta görs genom att likvidbanken överför medel från (i) sitt VPC LOM-konto i RIX till sitt likvidavvecklingskonto i SEK och/eller (ii) konto hos central- bank som tillhandahåller euro till sitt likvidavvecklingskonto i EUR.

Regler fördenlägstanivåpåavvecklingsutrymme somskallfinnastillgängligt påav- vecklingsdagen, s.k. grundavvecklingsutrymme och förväntat nettobetalningsbe- lopp, återfinns i Xxxxxxxxx beslut ^ Avvecklingsincitament.

C 4.5 Funktioner förövervakning av kunders exponeringar

C 4.5.1 Kontroll, ˛vervakning och begränsning

Vissa överföringsuppdrag som clearingmedlem registrerar i VPC-systemet kan avse avveckling av affärstransaktioner som ingåtts av kunder till clearingmedlemmen. För att underlätta för clearingmedlem att kontrollera, övervaka och begränsa de expone- ringar som uppkommer underavvecklingsprocessen för clearingmedlemmen i förhål- lande till sina kunder, tillhandahålls i VPC-systemet funktionerna i C 4.5.2 och C 4.5.3 nedan.

C 4.5.2 AM-delen ^ clearingmedlemsidentitet (CID)

För avveckling i AM-delen gäller följande. Clearingmedlem kan för viss kund, kund- grupp, interna enheter eller annat ändamål erhålla en eller flera identiteter (CID) för identifieringavde överföringsuppdrag somhänförsigtillvarje sådankund, kundgrupp etc. För varje clearingmedlemsidentitet öppnas med automatik ett särskilt likvidnote- ringskonto.

Euroclear

1768 Euroclear – Allmänna villkor Kontofäring och Clearing

Om clearingmedlemmen har flera olika identiteter, kan clearingmedlemmen regi- strera avvecklingsutrymme på tillhörande likvidnoteringskonto. Regler för den lägsta nivå på avvecklingsutrymme som skall finnas tillgängligt på avvecklingsdagen, s.k. grundavvecklingsutrymme och förväntat nettobetalningsbelopp, återfinns i Xxxxxxxxx beslut ^ Avvecklingsincitament.

Vid täckningskontrollen för överföringsuppdrag under en viss identitet kommer av- vecklingsutrymmet att kontrolleras mot det likvidnoteringskonto som angetts för den aktuella identiteten. Om det saknas avvecklingsutrymme på angivet likvidnoterings- konto kommeruppdraget ej att bliklarmarkerat. Förbetalningsuppdrag som avser be- talning till annan clearingmedlem kommer dock avvecklingsutrymmet alltid att be- gränsas till högst det avvecklingsutrymme som finns angivet av likvidbanken på clea- ringmedlemmens likvidnoteringskonto.

C 4.5.3 PM-delen ^ PM-kontogrupp

Föravvecklingi PM-delen gäller följande.Clearingmedlemmen skallför varje PM-kon- to ange en PM-kontogrupp med tillhörande likvidnoteringskonton. En PM-kontogrupp kan innehålla ett eller flera PM-konton. Om clearingmedlemmen har flera olika PM- kontogrupperkan clearingmedlemmen registrera avvecklingsutrymme på tillhörande likvidnoteringskonton.Regler fördenlägstanivå på avvecklingsutrymme som skallfin- nas tillgängligt på avvecklingsdagen, s.k. grundavvecklingsutrymme och förväntat nettobetalningsbelopp, återfinns i Xxxxxxxxx beslut ^ Avvecklingsincitament. Vid täck- ningskontrollen föröverföringsuppdragkommeravvecklingsutrymmet att kontrolleras mot det likvidnoteringskonto som framgår av överföringsuppdraget. Om det saknas avvecklingsutrymme på detta likvidnoteringskonto kommer uppdraget ej att bli klar- markerat.För betalningsuppdrag som avserbetalningtillannan clearingmedlem kom- merdock avvecklingsutrymmet alltid att begränsastillhögst det avvecklingsutrymme som finns angivet av likvidbanken på clearingmedlemmens likvidnoteringskonto.

C 5 Kreditfaciliteter vid avveckling i svenska kronor

C 5.1 Allmänt om kreditfaciliteterna

De kreditfaciliteter som regleras av ES regelverk erbjuds endast likvidbanker som är deltagare i RIX. Kreditgivningen, dvs. relationen mellan Riksbanken som långivare och likvidbanken som låntagare, regleras i Riksbankens regelverk. Kreditfaciliteterna syftar till att ge likvidbanken möjlighet att anskaffa centralbankslikviditet för avveck- lingen hos ES. Likviditeten kommer att bokföras på likvidbankens likvidavvecklings- konto i SEK (avvecklingsutrymme). I tjänsten ingår registrering av pantsättning och kontroll av belåningsvärde och omfattar dels förvärvade värdepapper, dels befintligt innehav på särskilt angivna vp-konton (PM-konton), som öppnats i likvidbankens namn. Dessa konton benämns säkerhetskonton, se B 3.3.7.

C 5.2 Pantsättning av förvärvade värdepapper

Förvärvspantfunktionen innebäratt devärdepapper, som iavvecklingen avseslevere- ras till likvidbanken, vid klarmarkeringen pantregistreras till förmån för Riksbanken som säkerhet för kredit, som erfordras för erläggande av likvid för förvärvet. Kreditbe- loppet noteras på likvidbankens likvidavvecklingskonto i SEK genom en kreditering, vilkenökaravvecklingsutrymmet fördetta konto. Kreditbeloppet bestämsutifrån Riks- bankens regler om belåningsvärde för värdepapper. Avvecklingsutrymmet kan ome- delbart tas ianspråk för klarmarkering av betalning av likvid förde pantförskrivna vär- depapperen.

C 5.3 Pantsättning av innehav

Pantsättningsfunktionen innebäratt samtliga finansiellainstrument påett avlikvidban- ken särskilt anvisat säkerhetskonto pantregistreras till Riksbankentillsäkerhet förkre- dit för betalningarisvenska kronorisamband med avvecklingen hos ES. Kreditbelop- pet noteraspålikvidbankenslikvidavvecklingskontoi SEKgenomenkreditering, vilken

Euroclear – Allmännavillkor Kontofäring och Clearing 1769

ökar avvecklingsutrymmet för detta konto. Kreditbeloppet bestäms utifrån Riksban- kens regler om belåningsvärden för värdepapper. Samtliga värdepapper på säker- hetskontot ingår i beräkningen av belåningsvärdet. Pantsättningsfunktionen kan om- fatta flera av likvidbanken anvisade säkerhetskonton.

Eftersom endast PM-konton kan anges som säkerhetskonto, innebär detta en be- gränsning i jämförelse med pantsättningsbara värdepapper för kredit i RIX.

C 5.4 Frisläppande av panten

Riksbanken har medgivit – genom föreskrift i Riksbankens regelverk – att pantsätta- ren/likvidbanken får förfoga överde enligt C 5.2 och C 5.3 pantförskrivna värdepappe- renunder förutsättning att och sålänge som belåningsvärdet förden återstående pan- ten minst uppgår till den av Riksbanken vid var tid medgivna krediten.

C6 Betalning av inl˛sen och ränta

C 6.1 Likvidnoteringskonto föremittent

För utbetalning av ränta på och inlösen av värdepapper som emitteras på PM-konto används för emittent av sådant instrument en PM-kontogrupps likvidnoteringskonto. Utbetalningarna kommeratt ske på angiven förfallodag genom debitering av emitten- tens likvidnoteringskonto och kreditering av likvidbankernas likvidavvecklingskonton och clearingmedlemmarnas likvidnoteringskonton. Därvid ökar respektive minskar utbetalarens respektive betalningsmottagarnas avvecklingsutrymme i enlighet med beskrivningen under C 4.3 och C 4.4.

C 6.2 Avvecklingsutrymme föremittent

Det åligger den clearingmedlem som är emittentens emissionsinstitut att senast på förfallodagen registrera erforderligt avvecklingsutrymme på emittentens likvidnoter- ingskonto. Regler avseende lägsta nivå för avvecklingsutrymme som skall finnas till- gängligt på avvecklingsdagen återfinns i Särskilda beslut ^ Avvecklingsincitament.

C 6.3 Ränte- och inlösenprocessen

För att minska likviditetsbehovet för ränte- och inlösenbetalningar tillämpas en sär- skild ränte- och inlösenrutin, som innefattar täckningskontroller och likviditetsbespa- rande åtgärder, se vidare produktspecifikationen.

C 6.4 Äverföringsuppdrag

För införande av överföringsuppdrag avseende utbetalning av ränta och inlösen från den clearingmedlem som äremittentensemissionsinstitut respektiveleveransav vär- depapper som är föremål för inlösen från kontohavarens clearingmedlem gäller vad som anges i C 2.2.2.

C 6.5 Säkerställande och slutförande av avvecklingsprocessen

För säkerställande och slutförande av avvecklingsprocessen gäller C 2.4– C 2.6.

C 7 Bruttoavveckling i realtid ^ RTGS

C 7.1 Allmänt

Bruttoavveckling i realtid kan ske genom RTGS-funktionen. Avveckling genom RTGS kan ske med eller utan likvid.

Samtliga ES-registrerade värdepapper, med undantag av premieobligationer, kan avvecklasgenom RTGS. Avvecklinggenom RTGSutanlikvidkan ske dåVPC-systemet hålleröppet och RTGSmedlikvid då även RIXoch i förekommande fall TARGET 2 håller öppet för registrering av överföringsuppdrag, se användarmanual.

Euroclear

1770 Euroclear – Allmänna villkor Kontofäring och Clearing

C 7.2 Äverföringsuppdrag

För införande av överföringsuppdrag gäller C 2.2.2.

C 7.3 Matchning

För matchning av överföringsuppdrag gäller C 2.3.

C 7.4 Säkerställande och avveckling

RTGS med likvid kan ske antingen isvenska kronorellerieuro.Vid RTGS med likvid av- vecklas betalning i svenska kronor i RIX och betalningar ieuro i TARGET 2.

C 7.4.1 RTGS med likvid i svenska kronor

Vid RTGS med likvid i svenska kronor kommer avveckling att ske så snart matchning har skett och förutsättningarna för både leverans och betalning är uppfyllda. Betalan- de clearingmedlem skalldärvid setillatt dess likvidbank förclearingmedlemmensräk- ning överför ett belopp motsvarande likviden till ES huvudkonto i RIX där registrerade tillgångarär redovisningsmedel, se Riksbankens regelverk.

Sedan ES kontrollerat att leveranskapacitet finns, vidarebefordrar ES betalningen från EShuvudkonto i RIX tilldet huvudkonto somangivitsavden mottagande likvidban- ken. Efter att ES erhållit bekräftelse om att betalningen utförts, sker avvecklingen av värdepappersleveranser på vp-konton i VPC-systemet.

Om likvidutväxling inte skett innan RIX-systemet stänger för dagen, kommer regi- streringarna att tas bort och någon avveckling kommer inte att ske. För att uppdraget skallkunna avvecklas, måste det på nytt registrerasi VPC-systemet.

C 7.4.2 RTGS med likvid i euro

Vid RTGS medlikvidieuro kommeravveckling att ske så snart matchning har skett och förutsättningarna för både leverans och betalning är uppfyllda. Betalande clearing- medlem skalldärvidsetillatt desslikvidbank förclearingmedlemmens räkning överför ett belopp motsvarande likviden till ES klientmedelskonto i TARGET 2.

Sedan ES kontrollerat att betalningskapacitet finns, vidarebefordrar ES betalningen frånklientmedelskontoti TARGET 2 tilldet centralbankskonto somangivitsavdenmot- tagande likvidbanken. Efter att ES erhållit bekräftelse om att betalningen utförts, sker avvecklingen av värdepappersleveranser på vp-konton i VPC-systemet.

Om likvidutväxling inte skett innanTARGET 2-systemet stänger för dagen, kommer registreringarna att tasbort och någon avveckling kommer inte att ske. Föratt uppdra- get skallkunna avvecklas, måste det på nytt registreras i VPC-systemet.

C 7.4.3 RTGS utan likvid

Vid RTGS utan likvid, dvs. en överföring av värdepapper från vp-konto till vp-konto, kommer avveckling att ske så snart matchning skett. Om matchning inte skett senast då VPC-systemet stänger för dagen, förfaller uppdraget och måste registreras på nytt för att överföring skall ske en senare dag.

Euroclear – Allmännavillkor Kontofäring och Clearing bilaga 1 1771

Bilaga 1 Anslutningsavtal

Mellan [clearingmedlems/förvaltares/kontoförande instituts/emissionsinstituts firma], xxx.xx ___ ___ ___ ___ ___ ___ - ___ ___ ___ ___ (’’Företaget’’) och Euroclear Sweden AB, xxx.xx 556112-8074 (’’Euroclear Sweden’’), har nedan angivna dag träffats följande avtal.

OMFATTNING

Detta avtal avser anslutning till Euroclear Swedens kontoförings- eller clearing- verksamhet (’’Anslutningsavtal’’), eller rätt att registreras som förvaltare i VPC- systemet iden omfattning som nedan anges.

Euroclear Swedens vid var tid gällande regelverk utgör en del av detta anslut- ningsavtal. Ord och uttryck som återges i anslutningsavtalet med versaler skall, om inte annat anges, ha den innebörd som tillagts dem i regelverket.

KONTOFÄRANDE INSTITUT

Euroclear Sweden antar härigenom företaget som kontoförande institut med rätt att vidta registreringsåtgärder

k för egen räkning

k föregen och annans räkning

Teknisk anslutningenligt A 7 i de Allmänna villkoren (anslutningspunkt) skallske på följande adress: [Adress, ort]

Teknisk beskrivning skalli enlighet med regelverkets Allmänna villkor A 7.4 bifo- gas detta avtal.

KONTOFÄRANDE INSTITUT SOMEMISSIONSINSTITUT

Euroclear Sweden medger härigenom Företaget rätt att agera som

k emissionsinstitut för PM-delen

k emissionsinstitut för AM-delen

FÄRVALTARE

Euroclear Swedenmedgerhärigenom Företaget rätt att somförvaltareregistreras i VPC-systemet.

För rätten att registreras som förvaltare skall följande villkorgälla: [ ]

CLEARINGMEDLEM

Euroclear Sweden antar härigenom Företaget som clearingmedlem med rätt att delta i

k AM-delen föregen räkning

k AM-delen föregen och annans räkning

k PM-delen föregen räkning

k PM-delen föregen och annans räkning

FÄRETAGETS ÅTAGANDE

Företaget förbinder sig härigenom att bedriva sin verksamhet som kontoförande institut, emissionsinstitut, förvaltarerespektive clearingmedlemienlighet med Eu- roclear Swedens vid var tid gällande regelverk för Kontoföring och Clearing samt att i övrigt följa bestämmelserna i regelverket. Företaget förklarar sig härigenom bundet av regelverket i de delar somberör företagets verksamhet som kontoföran- de institut, emissionsinstitut, förvaltare respektive clearingmedlem.

Företagsomantagitssomemissionsinstitut förklararsighärmed därutöverbun- det av vid var tid gällande version av Euroclear Swedens regelverk för Emittenter och Emissionsinsitut och, i förekommande fall, av Euroclear Sweden upprättade emittentanvisningar till de delar som har samband med Företagets verksamhet som emissionsinstitut.

Euroclear

1772 Euroclear – Allmänna villkor Kontofäring och Clearing bilaga 1

ANLITANDE AVKONTOFÄRANDE INSTITUT

Företaget bekräftar härigenom att Företaget – om Företaget inte självt är kontofö- rande institut – har anlitat ett kontoförande institut dels för inregistrering och upp- följning av överföringsuppdrag och dels i förekommande fall för kontoföring på de vp-konton som berörs av Företagets uppdrag.

GILTIGHETSTID

Detta avtalgäller från och med den dag båda parterundertecknat avtalet, till dess det upphörefteruppsägning avendera av parterna ienlighet medbestämmelserna i regelverket.

Detta avtalhar upprättats i två likalydande exemplar, varav parterna tagit var sitt.

[Ort och datum]

[Företagets firma]

Euroclear Sweden AB

[Underskrifter]

[Underskrifter]

Euroclear – Allmännavillkor Kontofäring och Clearing bilaga 2 1773

Bilaga 2 Anslutningsavtal ^ likvidbank

Mellan [likvidbankens firma], xxx.xx (’’Institutet’’) och Euroclear

Sweden AB, xxx.xx 556112-8074 (’’Euroclear Sweden’’), har nedan angivna dag träffats följande avtal.

OMFATTNING

Detta avtalavseranslutning av Institutet till Euroclear Swedens clearingverksam- het (’’Anslutningsavtal’’) i egenskap av likvidbank och i den omfattning som nedan anges.

Euroclear Swedens vid var tid gällande regelverk utgör en del av detta anslut- ningsavtal. Ord och uttryck som återges i anslutningsavtalet med versaler skall, om inte annat anges, ha den innebörd som tillagts dem i regelverket.

LIKVIDBANKENS ÅTAGANDE

[Clearingmedlemmensfirma] (’’clearingmedlemmen’’) hargivit Institutet iuppdrag att upprätthålla funktionen som likvidbank för clearingmedlemmen avseende be- talningar i samband med avveckling i Euroclear Sweden.

Institutet bekräftar härmed, att Institutet åtagit sig uppdraget och åtar sig här- med gentemot Euroclear Sweden att utförauppdraget som likvidbank för clearing- medlemmen såvitt avser

k betalningar i svenska kronor (PM-delen)

k betalningar i euro (PM-delen)

k betalningar i svenska kronor (AM-delen)

k betalningar ieuro (AM-delen)

Institutet förbinder sighärigenom att bedriva sinverksamhet som likvidbank ienlig- het med Euroclear Swedens vid var tid gällande regelverk för Kontoföring och Clearing samt iövrigt följa bestämmelserna i regelverket.

Institutet förklarar sig härigenom som likvidbank bunden av regelverket i de de- lar som berör Institutets verksamhet som likvidbank.

ANLITANDE AVKONTOFÄRANDE INSTITUT

Institutet bekräftar härigenom att Institutet – om Institutet inte självt är kontoföran- de institut – har anlitat ett kontoförande institut dels för inregistrering och uppfölj- ningav Institutets överföringsuppdrag och dels i förekommande fall för kontoföring på de vp-konton som berörs av Institutets uppdrag.

GILTIGHETSTID

Detta avtalgäller från och med den dag båda parterundertecknat avtalet, till dess det upphörefteruppsägning avendera av parterna ienlighet medbestämmelserna i regelverket.

Detta avtalhar upprättats i två likalydande exemplar, varav parterna tagit var sitt. [Ort och datum]

[Institutets firma] Euroclear Sweden AB

[Underskrifter] [Underskrifter]

Euroclear