avseende Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) Medium Term Note-program

GRUNDPROSPEKT

avseende

Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) Medium Term Note-program

ARRANGÖR

SEB

2017-07-11

Detta grundprospekt (”Grundprospektet”) avser Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (org. nr. 502032- 9081). (”SEB” eller ”Banken”) program för utgivning av obligationer i svenska kronor (”SEK”) eller i euro (”EUR”) med varierande löptid och i ett nominellt belopp som kan överstiga eller understiga EUR 100.000 (eller motsvarande belopp i SEK). Grundprospektet är upprättat i enlighet med rådets direktiv 2003/71/EG (”Prospektdirektivet”) och prospektförordningen 809/2004/EG och har den 11 juli 2017 godkänts och registrerats av Finansinspektionen med stöd av 2 kap. 25 och 26 §§ lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument (”LHF”). Detta innebär dock inte någon garanti från Finansinspektionen om att sakuppgifterna i Grundprospektet är riktiga eller fullständiga. Grundprospektet äger giltighet t.o.m. 10 juli 2018. Förutom när så uttryckligen anges har ingen information i Grundprospektet granskats eller reviderats av SEB:s revisor.

Som en del av detta Grundprospekt ingår även de handlingar som införlivas genom hänvisning. Utöver detta ska övriga tillägg till Grundprospektet som SEB kan komma att göra samt de specifika slutliga villkor (”Slutliga Villkor”) som upprättats för genomförd emission läsas som en del av och tillsammans med detta Grundprospekt.

Under detta Grundprospekt kan SEB emittera MTN i enlighet med artikel 5.2 (ii) eller 5.4 av Prospektdirektivet. Slutliga Villkor för respektive MTN kommer att utvisa vilken form av emission som är tilltänkt.

SEB har inte vidtagit några åtgärder för att tillåta ett erbjudande till allmänheten i några andra jurisdiktioner än Sverige med mindre än att Grundprospektet under Grundprospektets giltighetstid passporteras till relevant jurisdiktion genom Finansinspektionens försorg.

I andra medlemsländer inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet (”EES”) som har implementerat Prospektdirektivet kan ett erbjudande av MTN endast lämnas i enlighet med undantag i Prospektdirektivet samt varje relevant implementeringsåtgärd i medlemslandet. Erbjudande av MTN riktar sig följaktligen inte till personer vars deltagande förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder än de som SEB vidtagit under svensk rätt. Grundprospektet samt Slutliga Villkor får inte distribueras i något land där distributionen eller erbjudandet kräver åtgärd.

Inga MTN som omfattas av Grundprospektet får erbjudas, tecknas, säljas eller överföras, direkt eller indirekt, i eller till USA förutom i enlighet med ett undantag från registreringskraven i U.S. Securities Act 1933 (”Securities Act”). Erbjudandet riktar sig inte till personer med hemvist i USA, Australien, Hongkong, Japan, Kanada, Schweiz, Singapore, Sydafrika eller Nya Zeeland eller i någon annan jurisdiktion där deltagande skulle kräva ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt. Som exempel på andra åtgärder kan nämnas att erbjudandet inte riktar sig till potentiella investerare där tillåtligheten i erbjudandet förutsätter att SEB eller annan tillhandahåller den potentiella investeraren ytterligare information eller information i ett visst format (som t.ex. ett KEY INVESTOR INFORMATION DOCUMENT – ”KIID”). Ingen MTN får heller säljas till eller omfattas av rådgivning till någon icke-professionell investerare under omständigheter som kan ge upphov till skyldighet för SEB att ta fram och/eller tillhandahålla ett faktablad avseende sådan MTN enligt förordning (EU/1286/2014) om faktablad för paketerade och försäkringsbaserade investeringsprodukter för icke- professionella investerare (Priip-produkter), om inte annat uttryckligen anges i de Slutliga Villkoren för viss MTN. Grundprospektet får inte distribueras i eller till något land eller någon jurisdiktion där distribution eller erbjudanden enligt detta Grundprospekt kräver sådana åtgärder eller strider mot reglerna i sådant land respektive sådan jurisdiktion. Teckning och förvärv av MTN i strid med ovanstående begränsningar kan vara ogiltig. Personer som mottar detta Grundprospekt måste informera sig om och följa sådana restriktioner. Åtgärder i strid med restriktionerna kan utgöra brott mot tillämplig värdepapperslagstiftning.

För detta Grundprospekt ska definitionerna som framgår av avsnitten ”Allmänna Villkor” och ”Ytterligare Definitioner” gälla om inget annat uttryckligen anges.

Innehållsförteckning ‌

VIKTIG INFORMATION 2

INNEHÅLLSFÖRTECKNING 3

SAMMANFATTNING 5

RISKFAKTORER 23

RISKER RELATERADE TILL SEB:S VERKSAMHET

KONTAKTINFORMATION 100

FORMELSAMLING 101

FX- FORMELSAMLING 118

Sammanfattning ‌

Sammanfattningen baseras på informationskrav enligt punkterna nedan. Dessa är numrerade i avsnitt A-E (A.1-E.7). Denna sammanfattning innehåller alla de punkter som krävs i en sammanfattning för aktuell typ av värdepapper och emittent. Eftersom vissa punkter inte är tillämpliga för aktuell typ av värdepapper och emittent finns luckor i punkternas numrering. Även om det krävs att en punkt inkluderas i en sammanfattning för aktuell typ av värdepapper och emittent är det möjligt att ingen relevant information kan ges rörande punkten. Informationen har då ersatts med en kort beskrivning av det aktuella informationskravet tillsammans med angivelsen ”ej tillämpligt”.

AVSNITT A – INTRODUKTION OCH VARNINGAR

A.1

Varning:

Sammanfattningen ska läsas som en inledning till detta Grundprospekt och de relevanta Slutliga Villkoren.

Varje investeringsbeslut rörande MTN bör baseras på en bedömning av detta Grundprospekt i sin helhet, inklusive de handlingar som är införlivade via hänvisning, eventuella tillägg till Grundprospektet samt tillämpliga Slutliga Villkor.

Om yrkanden avseende uppgifterna i Grundprospektet anförs vid domstol, den investerare som är kärande i enlighet med medlemsstaternas nationella lagstiftning kan bli tvungen att svara föra kostnaderna för översättning av Grundprospektet innan de rättsliga förfarandena inleda.

Civilrättsligt ansvar kan endast åläggas de personer som lagt fram sammanfattningen, inklusive översättningar därav, och endast om sammanfattningen är vilseledande, felaktig eller oförenlig med de andra delarna av Grundprospektet eller om den inte, tillsammans med andra delar av Grundprospektet, ge nyckelinformaiton för att hjälpa investerare när de överväger att investera i MTN.

A.2

Finansiella mellanhänder:

SEB ansvarar för innehållet i detta Grundprospekt. Ansvaret omfattar även om/när finansiella mellanhänder återförsäljer eller slutligt placerar värdepapper och har samtyckt till att nyttja Grundprospektet.

SEB har avtal med ett antal finansiella mellanhänder och Investerare underrättas härmed om att nyttjandet av detta Grundprospekt är i överensstämmelse med respektive avtal.

[Vi [lägg till namn på finansiell mellanhand] bekräftar att SEB har gett oss tillåtelse att använda detta Grundprospekt i samband med erbjudanden av värdepapper under detta program och vårt nyttjande står i överenstämmelse med samtycket och dess villkor.

SEB godkänner samtidigt att ovan nämnt godkännande gäller under erbjudandets Teckningsperiod.]

En investerare som avser förvärva eller som förvärvar obligationer i enlighet med detta Grundprospekt gör det i enlighet med de villkor och

andra arrangemang som överenskommits mellan sådan förvärvare och aktuell finansiell mellanhand. Investerare måste kontakta relevant finansiell mellanhand för all väsentlig information gällande erbjudandet.

AVSNITT B – EMITTENT
B.1 B.2 B.4b B.5 B.9 B.10 B.12	Registrerad firma och handelsbeteckning:	Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (org. nr. 502032-9081).
	Säte, bolagsform och lagstiftning:	SEB är ett publikt bankaktiebolag bildat i Sverige med säte i Stockholm och bedrivs under gällande aktiebolagslag samt svensk banklagstiftning.
	Kända trender:	Ej tillämplig. Det finns inga kända trender, osäkerheter, åtaganden eller händelser som antas ha en materiell effekt på SEB och de branscher där SEB är verksam.
	Koncernbeskrivning:	SEB är moderbolag i en nordeuropeisk finansiell koncern för företag, institutioner och privatpersoner, framför allt i Norden, Tyskland och de baltiska staterna. XXX har ett flertal dotterföretag.
	Resultatprognos:	Ej tillämpligt. SEB har inte lämnat någon resultatprognos i Grundprospektet.
	Eventuella anmärkningar i revisionsberättelse:	Ej tillämpligt. Revisionsberättelserna för 2015 och 2016 innehåller inga anmärkningar.
	Historisk finansiell information och förklaring samt beskrivning om att inga väsentliga negativa förändringar har ägt rum sedan den senaste beskrivningen av dessa:	Resultaträkning 1
			(MSEK)	Jan-mars 2017	Jan-mars 2016	2016	2015
			Räntenetto	4.716	4.636	18.738	18.938
			Provisionsnetto	4.268	3.897	16.628	18.345
			Nettoresultat av finansiella transaktioner	2.063	1.385	7.056	5.478
			Övriga intäkter, netto	157	304	1.349	1.002
			Summa intäkter	11.204	10.222	43.771	43.763
			Personalkostnader	-3.590	-3.751	-14.562	-14.436
			Övriga kostnader	-1.657	-1.704	-6.703	-6.355
			Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar	-189	-5.910	-6.496	-1.011

1 Resultaträkningen för helåret 2016 återspeglar den nya affärsstrukturen i SEB efter omorganisationen och jämförelsesiffrorna i resultaträkningen för 2015 har omräknats i enlighet med detta.

	Summa kostnader	-5.436	-11.365	-27.761	-21.802
	Resultat före kreditförluster	5.767	-1.143	16.010	21.961
	Vinster och förluster från materiella och immateriella tillgångar	-34	-22	-150	-213
	Kreditförluster, netto	-204	-291	-993	-883
	Rörelseresultat	5.529	-1.456	14.867	20.865
	Skatt	-1.239	-838	-4.249	-4.284
	Nettoresultat	4.290	-2.294	10.618	16.581
Balansräkning
	(MSEK)	31 mars 2017	31 mars 2016	2016	2015
	Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	319.483	151.214	151.078	101.429
	Övrig utlåning till centralbanker	5.945	7.251	66.730	32.222
	Utlåning till kreditinstitut	83.621	81.378	50.527	58.542
	Utlåning till allmänheten	1.516.611	1.402.360	1.453.019	1.353.386
	Finansiella tillgångar till verkligt värde via resultaträkningen	869.429	929.749	785.026	826.945
	Förändringar av verkligt värde av säkrade poster i en portföljsäkring	89	151	111	104
	Finansiella tillgångar tillgängliga som kan säljas	33.440	37.216	35.747	37.368
	Tillgångar som innehas för försäljning	486	618	587	801
	Aktier och andelar i intresseföretag	1.052	1.119	1.238	1.218

	Materiella och immateriella tillgångar		20.142	20.307	20.158	26.203
	Övriga tillgångar		76.565	68.724	56.425	57.783
	Summa tillgångar		2.926.862	2.700.087	2.620.646	2.495.964
	Skulder till centralbanker och kreditinstitut		165.657	171.066	119.864	118.506
	In- och upplåning från allmänheten		1.119.912	967.795	962.028	883.785
	Skulder till försäkringstagare		414.623	368.106	403.831	370.709
	Emitterade värdepapper		730.910	674.616	668.880	639.444
	Övriga finansiella skulder till verkligt värde		200.875	266.702	213.496	230.785
	Förändringar av verkligt värde av säkrade poster i en portföljsäkring		1.429	1.727	1.537	1.608
	Xxxxxx xxxxxxx		110.604	89.521	67.082	75.084
	Avsättningar		2.011	2.598	2.233	1.873
	Efterställda skulder		46.112	31.719	40.719	31.372
	Summa skulder		2.792.135	2.573.850	2.479.670	2.353.166
	Summa eget kapital		134.727	126.237	140.976	142.798
	Summa skulder och eget kapital		2.926.862	2.700.087	2.620.646	2.495.964
Nyckeltal Syftet med samtliga alternativa nyckeltal är när det är relevant för att följa upp och beskriva Bankens finansiella situation och för att ge ytterligare användbar information till investerarna. Dessa nyckeltal är inte reviderade.
		Jan-mars 2017	Jan-mars 2016	2016	2015
	Räntabilitet på eget kapital2, %	12,19	-6,58	7,80	12,24
	Nettoresultat per aktie före utspädning3, kr	1:98	-1:05	4:88	7:57

2 Syftet med detta nyckeltal är att ge relevant information över Bankens resultat i relation till olika investeringsmått.

K/I-tal 4	0,49	1,11	0,63	0,50
Kreditförlustnivå5, %	0,05	0,08	0,07	0,06
Total reserveringsgrad
för individuellt värderade osäkra	-	-	68,8	68,3
fordringar, %
Andel osäkra fordringar, brutto %	-	-	0,33	0,35
Kärnprimärkapitalrelatio n enligt Basel III, %	18,9	19,1	18,8	18,8
Primärkapitalrelation enligt Basel III, %	22,2	21,5	21,2	21,3
Total kapitalrelation enligt Basel III, %	25,9	23,9	24,8	23,8

Nyckeltal		Definition
Räntabilitet på eget kapital		Aktieägarnas andel av nettoresultatet dividerat med
		genomsnittligt6 eget kapital.
Nettoresultat per aktie före utspädning		Aktieägarnas andel av nettoresultatet dividerat med genomsnittligt7 antal aktier före
		utspädning.
K/I tal		Summa rörelsekostnader dividerat med summa rörelseintäkter.
Kreditförlustnivå		Kreditförluster, netto, dividerat med ingående balans för utlåning
		till allmänheten, utlåning till
		kreditinstitut samt kreditgarantier
		efter avdrag för specifika reserver,
		gruppvisa reserver och reserver
		för poster utanför
		balansräkningen.
Total reserveringsgrad för individuellt värderade osäkra fordringar		Totala reserver (specifika reserver och gruppvisa reserver för individuellt värderade osäkra lånefordringar) dividerat med
		individuellt värderade osäkra
		lånefordringar.
Andel	osäkra	fordringar,	Individuellt värderade osäkra
			lånefordringar, brutto, dividerat

3 Syftet med detta nyckeltal är att ge relevant information över Bankens resultat i relation till olika investeringsmått.

4 Syftet med detta nyckeltal är att ge information om Bankens kostnadseffektivitet.

5 Syftet med detta nyckeltal är att ge information om reserveringar i relation till kreditrisk.

6 Ackumulerat genomsnitt från årets början, beräknat på månadsbasis.

7 Genomsnittligt antal beräknat på dagsbasis.

			brutto	med summan av utlåning till allmänheten och utlåning till kreditinstitut före avdrag för reserver Andel osäkra lånefordringar.
			Kärnprimärkapitalrelation	Kärnprimärkapital dividerat med riskexponeringsbelopp.
			Primärkapitalrelation	Primärkapital dividerat med riskexponeringsbelopp.
			Total Kapitalrelation	Primärkapital dividerat med riskexponeringsbelopp.
		För verksamhetsåren 2016 respektive 2015 har årsredovisningshandlingar reviderats av SEB:s revisorer. För perioden januari – mars 2017 har delårsrapporten översiktligt granskats av SEB:s revisorer. SEB:s redovisning har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (”IFRS”) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) som har godkänts av EU-kommissionen för tillämpning inom EU. Inga väsentliga negativa förändringar i SEB:s framtidsutsikter har ägt rum sedan den senaste reviderade finansiella rapporten offentliggjordes. Inga väsentliga förändringar i SEB:s finansiella situation eller ställning på marknaden har ägt rum sedan den senaste oreviderade delårsrapporten offentliggjordes.
B.13	Xxxxxxxxx som påverkar solvens:	Ej tillämpligt. Inga kända händelser som förväntas ha en väsentlig inverkan på bedömningen av SEB:s solvens har identifierats sedan den senaste finansiella rapporten.
B.14	Koncernberoende:	Ej tillämpligt. SEB är inte beroende av andra företag inom koncernen.
B.15	Huvudsaklig verksamhet:	I Sverige och de baltiska länderna erbjuder SEB-koncernen rådgivning och ett brett utbud av finansiella tjänster. I Danmark, Finland, Norge och Tyskland har verksamheten en stark inriktning på ett fullserviceerbjudande till företagskunder och institutioner. SEB-koncernen har ett långsiktigt perspektiv i allt som görs och bidrar till att marknader och företag kan utvecklas. SEB- koncernen betjänar ca 3.000 stora företag och finansiella institutioner, 267.000 små- och medelstora företag.
B.16	Direkt eller indirekt ägande/kontroll:	Ej tillämplig. SEB har inte vetskap om någon aktieägare eller någon grupp av aktieägare som direkt eller indirekt kontrollerar SEB.
B.17	Kreditvärdighets-betyg:	SEB har vi datum för detta Grundprospekts godkännande följande kreditbetyg: Standard & Poor´s; A+ Moody´s; Aa3 Fitch: AA-

Standard & Poor’s	Moody’s	Fitch
AAA	Aaa	AAA
AA+	Aa1	AA+
AA	Aa2	AA
AA-	Aa3	AA-
A+	A1	A+
A	A2	A
A-	A3	A-
BBB+	Baa1	BBB+
BBB	Baa2	BBB
BBB-	Baa3	BBB-
BB+	Ba1	BB+
BB	Ba2	BB
BB-	Ba3	BB-
B+	B1	B+
B	B2	B
B-	B3	B-
CCC+	Caa	CCC+
CCC	Ca
CCC-	C
D	D

AVSNITT C - VÄRDEPAPPER
C.1	Typ av värdepapper:	MTN emitteras i dematerialiserad form hos relevant Värdepappersförvarare varför inga fysiska värdepapper kommer att utfärdas.
		I Slutliga villkor specificeras relevant Central Värdepappersförvarare, [Euroclear Sweden eller Euroclear Finland.]
		ISIN: [●].
		[Lånenummer: [●]
C.2	Valuta:	SEB har möjlighet att emittera Lån i Svenska kronor (”SEK”) eller euro (”EUR”).
		Valutan för detta Lån är [SEK/EUR. ]
C.5	Eventuella inskränkningar i rätten att fritt överlåta MTN:	Ej tillämpligt, MTN är enligt sina villkor fritt överlåtbara.
C.8	Rättigheter kopplade till värdepapperen inbegripet rangordning och begränsningar av rättigheter:	MTN emitteras som icke efterställda lån och kommer i händelse av SEB:s konkurs medföra rätt till betalning ur SEB:s tillgångar jämsides med SEB:s övriga icke säkerställda och icke efterställda nuvarande och framtida betalningsförpliktelser i den mån inte annat är föreskrivet i lag. Svensk lag och jurisdiktion är tillämplig på värdepappren.
		MTN medför rätt till återbetalning av lånebelopp, helt eller delvis, och, i

[Om tillämpligt, infoga kreditvärderingbetyg för specifikt Lån]

C.9

förekommande fall, ränta eller annan avkastning.

Rättigheter kopplade till värdepapperen inbegripet den nominella räntan, startdag för ränteberäkning, ränteförfallodagar, eventuell räntebas, förfallodag, avkastning:

MTN kan vara räntebärande eller icke räntebärande. MTN kan emitteras till fast ränta, rörlig ränta (baserad på STIBOR eller EURIBOR), nollkupong eller ha en avkastning baserad på Aktie, Index, Fond, ETF, Råvara, Valuta, Futures eller någon Annan Tillgång eller Marknad, i växelkurser eller referensränta: MTN kan också emitteras där återbetalningen är kopplade till underliggande tillgångar, referensenheter eller referenstillgångar. I relation till varje tranch av en serie av lån (”Lån”) kommer lånedatum, räntekonstruktion samt annan återbetalningskonstruktion specificeras i relevanta Slutliga Villkor.

Emissionspris: [●] Lånedatum: [●] Lägsta Valör: [●]

Villkor för Förtida inlösen, om tillämpligt: [●]

[Räntebärande MTN/Ej Räntebärande MTN, [MTN återbetalas till Kapitalbelopp samt ett [positivt [eller negativt]] Tilläggsbelopp.] [MTN återbetalas baserat på referensenhet]]

[BERÄKNINGSGRUNDER FÖR AVKASTNING (om tillämplig)]

Fast räntekonstruktion [Tillämpligt] [Ej tillämpligt] [specificera

tidsperiod]

[Ränteberäkning vid Reducerat Nominellt Belopp tillämpligt]

(i) Räntesats [●] % per annum

(ii) Ränteberäkningsmetod [(30/360)] [Justerad eller Ojusterad]

[specifiera annan ränteberäkningsmetod]

(iii) Ränteperioder [Tiden från [Lånedatum] [den [●] ] till

(men exklusive) [●] [lång första Ränteperiod] [kort första Ränteperiod] och därefter varje period om ca [●] månader, sista Ränteperioden är från den [●] till men exklusive [●] [lång sista Ränteperiod] [kort sista Ränteperiod]]

[●]

(iv) Ränteförfallodag(ar) [[Årligen] [Kvartalsvis] [Annan tidsperiod] ,

den [ ], första gången den [ ] och sista gången [den [] ][på återbetalningsdagen], dock att om sådan dag inte är Bankdag skall så som Ränteförfallodag anses närmast påföljande Bankdag.]]

(Ovan förändras i händelse av förkortad eller förlängd Ränteperiod)

		Rörlig räntekonstruktion	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt] [specificera tidsperiod] [Ränteberäkning vid Reducerat Nominellt Belopp tillämpligt]
		(i) Räntebas	[●][månader] [EURIBOR] [STIBOR]
		(ii) Räntebasmarginal	[[+/-][ ]%] [per annum] [specifiera]
		(iii) Ränteberäkningsmetod	[faktiskt antal dagar/360] [Justerad eller Ojusterad] [specifiera annan ränteberäkningsmetod]
		(iv) Räntebestämningsdag	[Två] Bankdagar före varje Ränteperiod, första gången den [ ]. [specificera annan]
		(v) Ränteperiod	[Tiden från [Lånedatum] [den [●] ] till (men exklusive) [●] [lång första Ränteperiod] [kort första Ränteperiod] och därefter varje period om ca [●] månader, sista Ränteperioden är från den [●] till men exklusive [●] [lång sista Ränteperiod] [kort sista Ränteperiod]] [●]
		(vi) Ränteförfallodagar	[[Årligen] [Kvartalsvis] [Annan tidsperiod], den [ ], första gången den [ ] och sista gången [den [] ][på Återbetalningsdagen], dock att om sådan dag inte är Bankdag skall så som Ränteförfallodag anses närmast påföljande Bankdag.]] [, förutsatt att sådan Bankdag inte infaller i en ny kalendermånad, i vilket fall Ränteförfallodagen skall anses vara föregående Bankdag.]
		(vii) Linjär Interpolering	[Ej Tillämpligt] [Tillämpligt -Räntan för en [lång/Kort Ränteperiod ska beräknas i enlighet med Linjär Interpolation.]
		(viii) Lägsta möjliga ränta	[[ ] % per annum ] [Ej tillämpligt]
		(ix) Högsta möjliga ränta	[[ ] % per annum] [Ej tillämpligt]
		Nollkupong	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt]
		(i) Upplupen spread:	[[●] % per annum]
		(ii) Referensränta:	[STIBOR/EURIBOR]
		Avkastning baserad på Aktie, Index, Fond, ETF, Råvara, Valuta, Futures eller någon	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt] [specificera tidsperiod]

Annan Tillgång eller Marknad, i växelkurser ellerreferensränta:
(i) Specifikation av Underliggande tillgång	[Specificera enstaka eller Korg eller en kombination därav]
(ii) Information om Underliggande Tillgång/ar samt historiska utveckling samt volatilitet	(Relevant Underliggande Tillgång eller Underliggande Tillgångar anges) [Här lämnas Namn och information om Underliggande Tillgång som tillsammans med andra variabler specificerade i dessa [Specificera Underliggande Tillgång (”[definition]”) som den redovisas i Bloombergs med kod [specificera kod] samt vart historisk information finns tillgänglig] [Ej tillämpligt] [infoga historisk utveckling samt volatilitet alternativt hänvisa till vart denna information lättillgängligt kan inhämtas av presumtiv investerare]
(iii) Formel för beräkning av avkastning	Specificera formel [avkastningen baseras i enlighet med Grundprospektets Formelsamling punkt [ ] [FX-Formelsamling punkt 1 [a,b,c]]
(iv) Deltagandegrad:	[ ]
(v) Beräkningsombud	[Banken] [ ]
(vi) Förfallodag för Avkastning	[Ej tillämpligt] [Tillämpligt, Specificera datum]
(vii) Avkastningsperiod (er)	[Ej tillämpligt] [Tillämpligt, Specificera datum]
(viii) Ränteberäkningsmetod	[faktiskt antal dagar/360] [Justerad eller Ojusterad] [specificera annan ränteberäkningsmetod]
(ix) Startvärde	[Tillämpligt - avser [Genomsnittsberäkning av/ Stängningsvärde för], respektive Underliggande Tillgång på Startdag-/arna och som i samtliga fall fastställs av SEB.] [specificera] [Ej tillämpligt]
(x) Startdag(ar)	[Ej tillämpligt] [Tillämpligt] [specificera]
(xi) Slutvärde	[Tillämpligt - avser [Genomsnittsberäkning av/ Stängningsvärdet av] respektive Underliggande Tillgång på Stängningsdag/-

C.10 C.11 C.15 C.16			arna] [specificera] [Ej tillämpligt]
		(xii) Stängningsdag(ar)	[Ej tillämpligt] [Tillämpligt] [specificera]
		(xiii) Stängningsvärde	[Tillämpligt - avser värdet av respektive Underliggande Tillgång vid Värderingstidpunkten] [specificera] [Ej tillämpligt]
		(xiv) Värderingstidpunkt	[Tillämpligt- avser för respektive Underliggande Tillgång tidpunkten då dess officiella stängningskurs eller fixingkurs beräknas och publiceras] [specificera] [Ej tillämpligt]
		(xv) Börsdag	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt] [●]
		(xvi) Reglerad marknad eller marknadsplats i relation till Börsdag	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt] [●]
		(xvii) Marknadsavbrott	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt] [●]
		(xviii) Justering vid Marknadsavbrott	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt] [●]
		(xix) Omräkning [Beräkningsgrunder för Återbet Kapitalbelopp samt ett [positivt [ [●] infoga formel ]Deltagandegra [Baserat på referensenhet beräkn	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt] [●] alning eller negativt]] Tilläggsbelopp beräknat enligt d at enligt [●infoga formel] ]
	Information om räntebetalningar som baseras på derivatinslag:	[Ej tillämpligt] [Investerare i MTN har en exponering mot Underliggande Tillgång] [●]
	Upptagande till handel:	Värdepappren [kan komma/ kommer] att inregistreras på reglerad marknad på [NASDAQ Stockholm eller NASDAQ Helsinki] eller annan reglerad marknad. [Ej tillämpligt – Detta Lån kommer inte att upptas till handel på reglerad marknad.]
	Beskrivning av investeringen: (Inkludera denna Punkt C.15 endast om MTN är derivatvärdepapper)	Tabellen nedan visar återbetalningen av MTN på [Återbetalningsdagen] [annat relevant datum]. Med sämst tänkbara utfall kan återbetalning bli [●] om [●]
	Stängnings- eller förfallodatum: (Inkludera denna Punkt	[Stängningsdagar är [●]] Återbetalningsdagen är [●] med hänsyn tagen till justeringar.

	C.16 endast om MTN är derivatvärdepapper)
C.17	Beskrivning avveckling mm: (Inkludera denna Punkt C.17 endast om MTN är derivatvärdepapper)	Med hänsyn tagen till förtida inlösen eller återköp kommer varje MTN återbetalas på Återbetalningsdagen.
C.18	Beskrivning av förfarandet vid avkastning: (Inkludera denna Punkt C.18 endast om MTN är derivatvärdepapper)	Betalning av Kapitalbelopp och ränta skall ske till den, som är Fordringshavare på Avstämningsdagen. Har Fordringshavaren genom Kontoförande Institut låtit registrera att Kapitalbelopp respektive ränta skall insättas på visst bankkonto, sker insättning genom Euroclear Swedens eller APK:s försorg på respektive förfallodag. I annat fall översänder Euroclear Sweden eller APK beloppet sistnämnda dag till Fordringshavaren under dennes hos Euroclear Sweden eller APK:s på Avstämningsdagen registrerade adress.
C.19	Lösenpris etc: (Inkludera denna Punkt C.19 endast om MTN är derivatvärdepapper)	[Ej tillämpligt. MTN har inget lösenpris.] [Om tillämpligt, avser värdet av respektive Underliggande Tillgång vid Värderingstidpunkten, dvs tidpunkten då dess officiella stängningskurs eller officiella fixingkurs, beräknas och publiceras, i samtliga fall fastställt av SEB.] [specificera lösenpris] [Om Kredithändelse eller Successionshändelse sker under löptiden eller före Lånedatum, om tillämpligt, har Banken rätt att göra de förändringar som är nödvändiga.]
C.20	Beskrivning av underliggande: (Inkludera denna Punkt C.20 endast om MTN är derivatvärdepapper)	[Sätt in relevant underliggande tillgång eller referensenhet samt var information om dessa kan hittas]/[Ej tillämpligt]

AVSNITT D – RISKER
D.2	Huvudsakliga risker avseende SEB:	Vid köp av värdepapper utgivna under detta Grundprospekt är risken för investerare att SEB kan komma på obestånd eller på annat sätt inte ha möjlighet att fullfölja sina åtaganden avseende MTN. Det finns ett flertal faktorer som var för sig eller tillsammans kan resultera i att SEB blir oförmögen att göra betalningar avseende MTN. Det är inte möjligt att identifiera alla sådana faktorer eller att avgöra vilka faktorer som är mest sannolika att inträffa, eftersom SEB inte kan vara medveten om alla relevanta omständigheter. Vissa faktorer som för närvarande inte anses vara väsentliga kan bli väsentliga till följd av händelser utanför SEB:s kontroll. SEB har identifierat ett antal faktorer som väsentligt kan komma att påverka dess verksamhet och förmåga att göra betalningar enligt MTN. Dessa faktorer inkluderar: • SEB:s verksamhet och resultat påverkas väsentligt av förhållandena på de

globala finansmarknaderna och av globala ekonomiska omständigheter;

• SEB är exponerat mot risken för ökade kreditförluster;

• SEB är exponerat mot sjunkande fastighetsvärden och att säkerheterna för bostäder och kommersiella fastigheter sjunker; och

• marknadens svängningar och volatilitet kan negativt påverka värdet av SEB: s värdepappersportfölj, minska dess verksamhet och försvåra bedömningen av det verkliga värdet på vissa av sina tillgångar;

Det finns risk att ovan och andra händelser som kan komma att leda till ytterligare negativa effekter på den ekonomiska återhämtningen eller att ökande statsrisker har en negativ inverkan på SEB:s värdering av dess tillgångar.

• SEB är föremål för risken att likviditet inte alltid är lättillgänglig. SEB:s upplåningskostnader och dess tillgång till kapitalmarknaderna beror till stor del på dess kreditbetyg och SEB kan påverkas negativt av sämre kreditkvalitet hos andra finansiella institutioner och motparter. Detta skulle i sin tur kunna reducera SEB:s likviditet och ha en negativ inverkan på dess rörelseresultat och ekonomiska ställning;

• SEB kan komma att bli föremål för ökade kapitalkrav på grund av regelförändringar, och kan på grund av försämrade ekonomiska förhållanden därför behöva ytterligare kapital i framtiden, vilket kan vara svårt att erhålla;

• effektiv hantering av SEB:s kapital är avgörande för dess förmåga att verka och växa sin verksamhet. Felaktig och bristfällig hantering av denna kan åsamkas SEB stor skada som kan påverka SEB:s möjlighet att bedriva verksamheten på ett effektivt sätt och äventyra återbetalningen av MTN;

• volatilitet hos räntor har påverkat och kommer att fortsätta att påverka SEB:s verksamhet;

• SEB är exponerat för valutarisk, och en devalvering av någon valuta kan ha en negativ effekt på SEB:s tillgångar, inklusive låneportföljen, och dess resultat;

• SEB regleras av bank-, försäkrings-och finansiella lagar och förordningar, vilka kan ha en negativ effekt på SEB:s verksamhet;

• SEB agerar på konkurrensutsatta marknader som kan konsolidera ytterligare, vilket skulle kunna ha en negativ inverkan på bolagets ekonomiska ställning och resultat;

• intressekonflikter samt bedrägliga handlingar kan inverka negativt på SEB och risker därmed att skadas;

• SEB:s livförsäkringsverksamhet är utsatt för risker vilket innebär sjunkande marknadsvärden på tillgångar relaterade till fondförsäkring och traditionell försäkringsrörelse;

• bedrägeri, kreditförluster och misskötsel, liksom regulatoriska förändringar, påverkar SEB:s kortverksamhet;

• IT-och andra system som SEB är beroende av kan bli obrukbara av olika skäl som kan vara utanför SEB:s kontroll. SEB är också föremål för störningar på sådana system vilket kan innebära att SEB kan behöva använda betydande extra resurser för att förändra sina skyddsåtgärder eller för att undersöka och åtgärda svagheter. SEB kan också bli föremål för

D.3

tvister och ekonomiska förluster som antingen SEB inte är försäkrade mot eller som bara delvis täcks av SEB:s försäkringar.

• För att kunna konkurrera är SEB beroende av att kunna behålla nyckelpersoner. SEB kanske inte kan behålla eller rekrytera nyckelpersoner, vilket innebär att SEB:s fortsatta möjligheter att möta konkurrensen och utvecklas på nya områden är avhängigt SEB:s förmåga att attrahera nya medarbetare och att behålla och motivera sin befintliga personal.

• SEB kan bli föremål för stridsåtgärder från sina anställda i samband med kollektiva förhandlingar, vilket innebär att SEB:s konkurrenskraft kan påverkas av kostnader relaterade till förhandlingar avseende arbetsmarknadsfrågor.

• förändringar i SEB:s redovisningsprinciper eller i redovisningsstandard kan påverka den finansiella ställning och resultatet eller det sätt som SEB rapporterar sin finansiella ställning och resultat:

• SEB kan vara skyldigt att göra avsättningar för sina pensionsåtaganden, om värdet av tillgångarna i pensionsfonderna inte räcker för att täcka eventuella åtaganden vilket kan få negativa effekter på dess resultat och finansiella ställning;

• SEB är utsatt för risk för förändringar i skattelagstiftningen. Ändringar i nuvarande lagar och regler kan påverka det sätt på vilket SEB bedriver sin verksamhet med negativ följd för de produkter och tjänster som SEB erbjuder samt värdet på SEB:s tillgångar;

• SEB är utsatt för risker relaterade till penningtvätt, i synnerhet i sin verksamhet på tillväxtmarknader, vilket kan leda till att SEB drabbas av legala- och ekonomiska konsekvenser; och

• eventuella nedskrivningsbehov av goodwill och andra immateriella tillgångar skulle kunna ha en negativ effekt på SEB:s finansiella ställning och resultat.

Huvudsakliga risker avseende värdepapperen:

Nedan nämns riskfaktorer relaterade till MTN utgivna under MTN-programmet. Riskerna är inte uttömmande eller rangordnade efter grad av betydelse.

• Marknaden och priset för MTN kan vara mycket volatila;

• Investerare i MTN kan få begränsad eller ingen ränta/avkastning på sin investering;

• Betalning av kapitalbelopp och/eller avkastning kan ske vid en annan tidpunkt eller i en annan valuta än väntat;

• [Investerare kan förlora hela eller en väsentlig del av sin investering;]

• Tidpunkten för förändringar i priset eller nivån för en underliggande tillgång kan påverka den faktiska avkastningen för investerarna, även om det genomsnittliga priset är förenlig med deras förväntningar;

• [Hävstångseffekter kan få oväntat resultat jämfört med en placering utan hävstång; ]

• Fordringshavare har ingen säkerhet i SEB:s tillgångar under löptiden (i händelse av SEB:s konkurs kommer Fordringshavare att vara oprioriterade borgenärer).

Vissa risker är hänförliga till omständigheter utanför SEB:s kontroll, såsom

D.6		soliditeten i systemet för clearing och avveckling samt den ekonomiska situationen och ekonomiska utvecklingen i Sverige eller omvärlden. Ansvaret för bedömningen och utfallet av en investering i MTN vilar på investeraren. Varje investerare måste, med beaktande av sin egen finansiella situation, bedöma lämpligheten av en investering i MTN.
D.6	Varning där det anges om investerare kan förlora hela eller delar av investeringen:	[Ej tillämpligt] [Denna Strukturerad MTN är inte kapitalskyddad. Såsom anges i Grundprospektet är därför återbetalning av investerat belopp beroende av utvecklingen av Underliggande Tillgång [eller Referensenheten/ernas möjlighet att infria sina åtaganden under vissa Skuldförbindelser.] Fordringshavare riskerar därmed att förlora hela eller delar av det investerade beloppet [i händelse av exempelvis en Kredithändelse för minst en av Referensenheterna.] Såväl betalningen av som storleken på Strukturerad MTN:s avkastning är beroende av [utvecklingen av Underliggande Tillgång] [att ingen Kredithändelse inträffar under löptiden.]

AVSNITT E – ERBJUDANDE
E.2b	Tilltänkt användning av de förväntade medlen om det inte avser lönsamhet eller skydd mot vissa risker:	MTN-programmet utgör en del av SEB:s löpande rörelse.
E.3	Erbjudandets villkor:	Då skuldförbindelser under MTN kan komma att ges ut löpande under en längre tid är det inte möjligt att ange en enhetlig försäljningskurs eller något annat fast pris för skuldförbindelserna. MTN kan emitteras till par eller under/över par. Priset fastställs för varje transaktion genom överenskommelse mellan köpare och säljare. MTN kan också komma att utges där återbetalningsbeloppet är baserat på utvecklingen av underliggande tillgångar eller referensenheter då försäljning kan komma att ske under en teckningsperiod och där erbjudandets villkor kommer framgå av relevanta Slutliga Villkor. (i) Teckningsperiod: Från [●] till [●] (ii) Emissionspris: [●] (iii) Förbehåll: Bankens förbehåller sig rätten att ställa in hela eller delar av denna placering om: - [händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art inträffar som enligt Bankens bedömning kan äventyra en framgångsrik lansering av denna placering;] - [det tecknade beloppet för något av placeringsalternativen

		understiger [SEK/EUR] [●];]
		- [Deltagandegraden för respektive tranch inte kan fastställas till lägst [●]];
		- [nr på tranchen] [ XX%];
		- [infoga övriga specifika förbehåll]; och
		- [Banken kan dessutom komma att stänga emissionen för teckning i förtid om så krävs för att säkerställa villkoren för redan tecknat belopp.]
(iv) Ansökningsförfarande:		[Försäljning sker genom teckning, där erbjudande om teckning av MTN riktas [antingen till en bred allmänhet eller till en mindre krets av investerare.]
		[Erbjudande som riktas till en bred allmänhet sker genom SEB:s kontorsrörelse, via Internet eller via andra distributionskanaler. ]
		[Erbjudande kan också ske vis SEB:s anknutna distributörer eller utse andra distributörer på marknaden med uppdrag att sälja dessa MTN.]
		[Emissionen erbjuds genom [●]]
		Tilldelning i emissionen bestäms av SEB och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Om emissionsvolymen är begränsad och anmälningar registrerats vid samma tidpunkt kan lottningsförfarande i sådana fall tillämpas.
		Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut tre Bankdagar före likviddag.
(v) Lägsta teckningsbelopp emissionstillfället:	vid	[●]
(vi) Begränsning teckningsbelopp:	av	[Ej Tillämpligt]
		[Tillämpligt; emissionsvolymen är

			begränsad och anmälningar registrerats vid samma tidpunkt kommer lottningsförfarande i sådana fall tillämpas.]
		(vii) Metod för avveckling:	[Likvid mot leverans av värdepapper sker genom SEB:s försorg i [Euroclear Swedens eller APK:s] system.]
		(viii) Beskrivning hur resultatet av erbjudandet, kommer att offentliggöras:	[Ej Tillämpligt]
			[Resultatet av erbjudandet, kommer att offentliggöras på följande webbplats [(www. seb. se) /(www. seb. fi)] i anslutning till emissionsdagen.]
		(ix) Information i fall en tranche reserverats för ett specifikt land/länder:	[Ej Tillämpligt] [Tillämpligt/specificeras]
		(x) Namn, adress och land, till SEB:s distributör(er), om känt:	[Ingen/specificeras]
E.4	Intressen och intressekonflikter:	[Återförsäljare kan betalas arvode i förhållande till emission av värdepapper under programmet.]
		[Ej tillämpligt - Såvitt SEB känner till finns det inga intressen, inbegripet eventuella intressekonflikter, som har betydelse för emissioner under MTN- Programmet.]
		[Ange intressen av betydelse för erbjudandet]
E.7	Kostnader för investeraren:	[Ej tillämpligt] Avgifter/kostnader som [Ej tillämpligt] åläggs investeraren [●]
		[Arrangörsarvodet kan variera och fastställs först i efterhand och kan maximalt uppgå till [X,xx] procent av emitterat belopp per år. Beräkningen är baserad på antagandet att produkten behålls till återbetalningsdagen. Arrangörsarvodet ska täcka kostnader för exempelvis produktion, börsregistrering, distribution, licenser och riskhantering]
		Se även nedan för information om kostnad för kurtage och, om tillämpligt, transaktionskostnad.

Kurtage [●] % av likvidbeloppet per nota. Dock minst 150 kronor för Servicekontokunder och kunder med depå hos annan bank/fondkommissionär.

Transaktionsavgift om SEK [10] kronor per nota tillkommer för kunder med Servicekonto eller kunder med depå i annan bank.]

[Ej tillämpligt]

Riskfaktorer

Nedan beskrivs riskfaktorer som kan komma att påverka SEB:s möjligheter att fullgöra sina förpliktelser i samband med utgivande av MTN. De risker som beskrivs är dels risker relaterade till SEB och SEB:s verksamhet, dels risker förenade med MTN utgivna under MTN-programmet. Utöver vad som beskrivs nedan kan dock andra faktorer utgöra risker vid betalning av ränta, kapital eller andra belopp avseende MTN och beskrivningen som görs nedan är inte uttömmande. Varje investerare bör ta del av hela Grundprospektet, Allmänna Villkor samt Slutliga Villkor och göra en riskbedömning, antingen själv eller med hjälp av en rådgivare, inför beslut om placering i MTN.‌

RISKER RELATERADE TILL SEB:S VERKSAMHET ‌

Nedan beskrivs några typer av risker som är förenade med SEB:s verksamhet. I den mån SEB:s strategier för att hantera sina olika risker inte fyller den funktion som avsetts, kan priset på utgivna MTN falla i pris jämfört med investerat belopp.

Det allmänekonomiska lägets påverkan på SEB:s verksamhet

En betydande riskfaktor som riskerar att påverka SEB:s resultat och finansiella ställning är den makroekonomiska miljön. Under den globala finanskrisen drabbades många av SEB:s marknader av en vikande ekonomisk tillväxt, stigande arbetslöshet och fallande värden på tillgångar.

SEB påverkas av negativa ekonomiska och marknadsvillkor på ett antal olika sätt, exempelvis en minskad efterfrågan av vissa lån eller andra produkter och tjänster som SEB erbjuder, om kostnaderna ökar för SEB:s finansiering, volatila marknadsvärden för många av SEB:s finansiella instrument, nedskrivning av goodwill i högre grad och ökande nedskrivningar av krediter, som tillsammans har tidigare lett till lägre lönsamhet och riskerar att ha samma effekt under kommande perioder.

Utsikterna för den globala ekonomin är varierande och utvecklingen är en viktig riskfaktor för SEB:s framtida resultat och finansiella ställning. Åtstramningsåtgärder i många länder, särskilt i Europa, accentuerat statsrisker och dämpat ekonomisk tillväxt, vilket riskerar påverka SEB:s huvudmarknader negativt. Sedan flera år har återkommande förhandlingar pågått mellan regeringen i Grekland och deras fordringsägare om att genomföra ekonomiska reformer på ett sätt som tillfredsställer Greklands långivare, dvs. euroländerna, Internationella valutafonden, Europeiska kommissionen (EG) och Europeiska centralbanken (ECB). Det finns risk för att Grekland kan lämna eller tvingas att lämna eurozonen eller att Greklands återhämtning försenas eller uteblir, vilket kan skapa betydande oro på kapitalmarknaderna.

Det finns risk att dessa och andra händelser leder till ytterligare negativa effekter på den ekonomiska återhämtningen eller att ökande statsrisker har en negativ inverkan på SEB:s värdering av dess tillgångar. Fortsatt svag makroekonomiskt förhållande kan dessutom påverka SEB:s nettoräntemarginaler, kreditkvalitet och tillväxt av låneportföljen samt sjunkande priser på fastigheter och annan egendom som hålls som säkerhet för lån, vilket kan åter leda till stora nedskrivningarna av krediter. SEB:s resultat kan också påverkas av förändringar i de framtida återvinningsgraderna av tillgångar samt om de historiska antagandena för värderingen av återvinning av tillgångar inte längre kan anses vara korrekta.

SEB:s verksamhet i Sverige står för en betydande del av rörelseresultatet. Under 2016 kan 52 procent av rörelseresultatet hänföras till SEB:s verksamhet i Sverige. De övriga nordiska länderna, dvs. Danmark, Finland och Norge, stod för tillsammans 28 procent av rörelseresultatet. Per den 31 december 2016 representerade de svenska exponeringar 81 procent av SEB:s portfölj av lånefordringar. Motsvarande kreditexponeringar avseende de övriga nordiska ländernas representerar ytterligare knappt 8 procent. Till följd av att en stor del av SEB:s rörelseresultat hänförs till SEB:s division Stora Företag och Finansiella Institutioner, är SEB:s totala rörelseresultat särskilt utsatt för risken för en allmän nedgång på kapitalmarknaderna.

I den svenska ekonomin finns en risk att den ökande skuldsättningen hos svenska privatpersoner kan orsaka att svenska bostadsmarknaden någon gång i framtiden kan uppleva en prisjustering såsom har skett i många

andra jämförbara länder. Bostadspriserna har under lång tid ökat snabbare än hushållens disponibla inkomster. En priskorrigering kan utlösa eller fördjupa en konjunkturnedgång och hushåll med höga skulder kan behöva minska sin konsumtion. Det skulle i sin tur förstärka en nedgång i den svenska ekonomin ytterligare.

Det finns också en risk för att den ekonomiska återhämtningen i Sverige och de övriga nordiska länder inte kommer att upprätthållas. En kraftig nedgång i fastighetspriserna eller en återgång till svag eller negativ ekonomisk tillväxt i Sverige, de övriga nordiska länderna, de baltiska länderna eller någon av de övriga marknader där SEB är verksamt, kan ha en väsentlig negativ effekt på SEB:s rörelseresultat, affärsmöjligheter, finansiella ställning, likviditet och/eller framtidsutsikter.

Många av de risker och osäkerhetsfaktorer SEB står inför är följder av den globala ekonomiska utsikten och kan inte till fullo identifieras. Många av dessa risker ligger därmed utanför SEB:s kontroll. Om de ekonomiska förhållandena försämras eller stagnerar på någon av SEB:s huvudmarknader eller om en återupprepning av den tidigare europeiska skuldkrisen kommer SEB:s verksamhet, finansiella ställning, rörelseresultat, likviditet och framtidsutsikter sannolikt att påverkas negativt. Risker och riskkontroll

Risk definieras som möjligheten av negativ avvikelse från ett förväntat ekonomiskt utfall. Om en eller flera av riskerna beskrivna i detta Grundprospekt inträffar kan det negativt påverka SEB:s möjlighet att infria sina åtaganden för MTN utgivna under detta Grundprospekt.

I riskhantering ingår alla aktiviteter som berör risktagande, det vill säga koncernens processer och system för att på ett tidigt stadium identifiera, mäta, analysera, övervaka och rapportera riskerna. Grundstenen i riskhanteringen är systemet för intern uppföljning av dess efterlevnad i syfte att säkerställa att verksamheten bedrivs under säkra, effektiva och kontrollerade former.

Med riskkontroll menas alla aktiviteter för att mäta, rapportera och följa upp risker, oberoende från de risktagande enheterna. Om någon av riskerna beskrivna nedan inträffar kan det negativt påverka SEB:s möjlighet att infria sina åtaganden för MTN utgivna under detta Grundprospekt.

Risker förenade med hantering av tillgångar och skulder

SEB:s finansfunktion ansvarar för analys och hantering av SEB:s resultat och balansräkning. I detta ingår:

▪ Hantering av strukturella ränte- och valutarisker;

▪ Kostnadseffektiv finansiering av balansräkningens tillgångar, inklusive en löpande analys, mätning och planering för att säkerställa koncernens likviditet;

▪ Utvärdering av eventuella nedskrivningsbehov avseende goodwillposter samt

▪ Kapitalhantering inklusive analys och långsiktig planering.

Vid brister inom verksamheten i SEB:s finansfunktion finns en risk att SEB åsamkas stor skada som kan påverka SEB:s möjlighet att bedriva verksamheten på ett effektivt sätt och därmed äventyra återbetalningen av MTN.

Risker och osäkerhetsfaktorer hänförliga till bankverksamhet

SEB:s anseende och banksektorns trovärdighet är avgörande för förmågan att bibehålla och etablera långsiktiga kundrelationer. En negativ utveckling av allmänhetens förtroende för SEB ökar såväl risken för att inte kunna attrahera nya kunder som risken för att skada relationerna med de övervakande myndigheterna.

Det makroekonomiska läget är den främsta riskfaktorn för koncernens intjäningsförmåga och finansiella stabilitet. Det påverkar i första hand kvaliteten på tillgångarna och därmed koncernens kreditrisk. Utsikterna för världsekonomin har försämrats och SEB anser att den ekonomiska tillväxten kommer att bli lägre under de närmaste åren.

Det är avgörande för SEB:s konkurrenskraft att kontinuerligt förbättra, anpassa och utveckla sina produkter och tjänster. Det finns ett ökat tryck i branschen att tillhandahålla produkter och tjänster till lägre priser.

Detta kan leda till minskat räntenetto och lägre intäkter från produkter och tjänster. Införandet av ny teknik leder till att SEB måste göra stora investeringar för att ändra eller anpassa befintliga produkter och tjänster eller utveckla nya produkter och tjänster. SEB kan misslyckas med att införa nya produkter och tjänster. Som ett resultat av detta kan SEB förlora affärer eller tvingas prissätta produkter och tjänster på mindre förmånliga villkor för att behålla eller attrahera kunder.

SEB är utsatt för kredit- och marknadsrisker, vilket kan ha en negativ effekt på SEB:s kreditvärdering och kapitalanskaffning

I den utsträckning som de instrument och strategier som SEB använder för att genom riskhantering eller i övrigt hantera sin exponering mot marknads- eller kreditrisker är overksamma, kan SEB kanske inte effektivt begränsa sin riskexponering på vissa marknader eller mot särskilda typer av risker (såsom i synnerhet de baltiska ekonomierna). Tillväxten av SEB:s balansräkning kommer att vara beroende av ovan beskrivna ekonomiska förhållanden liksom av SEB:s fasta föresats att värdepapperisera, sälja, köpa eller syndikera vissa lån eller låneportföljer. SEB:s intäkter av handel och ränterisk beror på dess förmåga att korrekt identifiera och marknadsvärdera förändringar i värdet på sina finansiella instrument som orsakas av förändrade marknadspriser eller räntor. SEB:s intäkter kommer också att vara beroende av hur pass korrekta dess prognoser visar sig vara och av hur effektivt SEB fastställer och bedömer kreditkostnad och hanterar sina riskkoncentrationer. I den utsträckning som SEB:s bedömningar av förändringar i kreditkvaliteten och riskkoncentrationer, eller de antaganden eller prognoser som SEB använder vid upprättandet av SEB:s värderingsmodeller avseende "fair value" för dess tillgångar och skulder eller dess avsättningar för kreditförluster visar sig vara oriktiga eller inte förutsäger faktiska resultat, skulle SEB kunna lida högre förluster än förväntat. Det är viktigt att SEB framgångsrikt hanterar kredit-, marknads- och operationella risker vid hanteringen av SEB:s likviditetsrisk eftersom kreditvärderingsinstitutens bedömningar av hanteringen av dessa risker påverkar deras beslut om SEB:s kreditbetyg. Kreditvärderingsinstituten kan när som helst sänka eller framföra sin avsikt att sänka kreditbetyget. Kreditvärderingsinstituten kan också besluta att helt dra tillbaks sitt kreditbetyg, något som kan få samma verkan som en nedgradering av SEB. Varje sänkning av SEB:s kreditbetyg kan öka SEB:s upplåningskostnader, begränsa dess tillgång till kapitalmarknaderna och inverka negativt på SEB:s verksamheters förmåga att sälja eller marknadsföra sina produkter, engagera sig i affärstransaktioner - särskilt långfristiga transaktioner och derivattransaktioner – och att behålla sina nuvarande kunder. Detta skulle i sin tur kunna reducera SEB:s likviditet och ha en negativ inverkan på dess rörelseresultat och ekonomiska ställning.

Risker i det finansiella systemet

SEB är exponerad mot risker som är kopplade till den höga graden av beroende mellan finansiella institutioner och kan därmed drabbas av generella försämringar av det kommersiella eller finansiella tillståndet för andra finansiella institutioner.

Oro eller betalningsproblem hos en finansiell institution kan leda till betydande likviditetsproblem, förluster eller betalningsproblem hos andra institut, eftersom många instituts finansiella styrka kan få betydelse till följd av krediter, handel, clearing eller andra kontakter mellan instituten. Denna risk benämns ibland ”systemrisk” och kan negativt påverka finansiella intermediärer såsom clearingombud, clearinginstitut, banker, värdepappersbolag och reglerade marknader med vilka SEB dagligen har affärsförbindelser vilket kan påverka SEB negativt.

På grund av den globala finansiella turbulensen i marknaden, såsom de reducerade likviditetsnivåerna, de ökande kreditförlusterna och försämringen av kvaliteten på finansinstitutens tillgångar, kan myndigheterna på de marknader där SEB bedriver verksamhet komma att öka kapitalkraven för SEB:s verksamhet. Olika tillsynsregleringar som SEB är föremål för kan också komma att ändras så att de påverkar den kapitaltäckningsgrad som gäller för finansinstitut. Ett krav på ökad kapitalisering kan också uppstå på grund av marknadens uppfattning om vad som är adekvat kapitalisering och uppfattningen hos de institut som värderar SEB:s skulder. SEB kan komma att behöva anskaffa ytterligare kapital i framtiden. Detta kapital, oavsett det om det tillkommer i form av upplåning, hybridkapital eller kapitaltillskott, kanske inte finns tillgängligt på attraktiva villkor eller, kanske inte alls. Vidare kan en sådan utveckling utsätta SEB för ytterligare kostnader och förpliktelser, ställa krav på att SEB förändrar sättet att bedriva sin verksamhet, till

exempel genom att reducera risken och hävstångseffekten i vissa verksamheter eller, i övrigt ha en negativ inverkan på SEB:s verksamhet, de produkter och tjänster som SEB erbjuder och värdet på dess tillgångar. Det finns inte några garantier för att något av dessa alternativa sätt att anskaffa kapital lyckas höja SEB:s kapitaltäckningsgrad tillräckligt eller enligt den tidtabell som för närvarande förutses. Om SEB inte kan öka sin kapitaltäckning i tillräcklig utsträckning kanske kreditbetyget sänks och finansieringskostnaderna ökar.

Marknadsrisk

Marknadsrisk är risken för förlust eller sjunkande framtida intäkter till följd av förändringar av räntor, råvarupriser, valuta- och aktiekurser. I begreppet marknadsrisk inkluderas även prisrisk i samband med avyttring av tillgångar eller stängning av positioner. Fluktuationer i räntor, valuta och aktiekurser påverkar SEB:s resultat. Dessa förändringar ligger utanför SEB:s kontroll.

Ränterisken uppstår eftersom räntebindningstider för tillgångar och skulder är olika långa. Valutarisken uppstår dels som ett resultat av SEB:s valutahandel på internationella marknadsplatser dels på grund av att koncernens aktiviteter utförs i olika valutor. Aktierisk uppstår i handel med aktier och aktierelaterade finansiella instrument.

En väsentlig del av de lån som SEB ingått är denominerade i andra valutor än SEK. En devalvering i sådana andra valutor kan leda till nedskrivningar. SEB kan också indirekt drabbas av att låntagare har inkomster i andra valutor än den valuta som gäller för det lån som SEB givit ut. Trots SEB:s åtgärder för att minska valutarisken kan växelkursrörelser mellan SEK, euro, US-dollar och de lokala baltiska valutorna ha en betydande inverkan på SEB:s balansräkning och, på lång sikt, dess rörelseresultat som fastställs i SEK.

Kreditrisk

Kreditrisk är risken för förlust som uppstår till följd av att en motpart inte förmår fullgöra sina åtaganden gentemot SEB. Kreditrisk avser fordringar på företag, banker, offentliga institutioner och privatpersoner. Fordringarna består huvudsakligen av lån men också av kreditlöften och andra åtaganden som garantier och värdepapperslån.

SEB utvärderar kontinuerligt sin låneportfölj och de senaste åren har arbetet med att analysera kreditrisk intensifierats. Osäkerheten kring den ekonomiska återhämtningen innebär dock att säkra uppskattningar om storleken på framtida kreditförluster inte låter sig göras.

Likviditetsrisk

Likviditetsrisken är risken att en bank inte kan fullgöra sina förpliktelser, inklusive upplåningsförpliktelser, på förfallodagen. Denna risk är inneboende i bankverksamhet och kan höjas av ett antal företagsspecifika faktorer, såsom övertro på en viss finansieringskälla (såsom till exempel kortfristig upplåning och upplåning over night), ändrade kreditvärderingar eller marknadsomspännande fenomen som marknadsstörningar och större katastrofer. Kreditmarknaderna över hela världen har upplevt och upplever fortfarande en allvarlig försämring av likviditeten och finansiering på bestämd tid (term funding). Insikten om motpartsrisk bankerna emellan har också ökat. SEB:s tillgång till dessa traditionella likviditetskällor har varit och kan fortsätta att vara, begränsad eller tillgänglig endast till högre kostnad. Till och med uppfattningen bland marknadsaktörerna att ett finansinstitut är utsatt för större likviditetsrisk kan orsaka betydande skada för institutet. SEB:s möjlighet att sälja tillgångar till kommersiellt önskvärda priser eller överhuvudtaget, kan försämras om andra marknadsaktörer försöker sälja liknande tillgångar på samma gång eller inte kan finansiera sig själva eller när marknadsvärdet av tillgångar, inklusive de finansiella instrument som är underliggande i derivattransaktioner där SEB är part, är svårt att fastställa, vilket inträffat under nuvarande marknadsförhållanden. Dessutom kan finansinstitut med vilka SEB har mellanhavanden utöva sin rätt till kvittning eller kräva ytterligare säkerhet. Liksom många andra banker har SEB i beräkningen att dess kunders insättningar i SEB motsvarar en stor del av dess finansiering. Sådana insättningar är tillgängliga för kunderna omedelbart eller på mycket kort varsel och kan därför bli föremål för betydande utflöden i händelse av att kundernas förtroende försämras eller på grund av en förändrad konkurrenssituation. Orsaker utanför SEB:s

kontroll kan därför ge ett större utflöde än förväntat. Vilken som helst av dessa eller andra händelser skulle kunna försämra SEB:s tillgång till likviditet.

Livförsäkringsrisk

Livförsäkringsrisk är risken för förlust på grund av beräknade övervärden, det vill säga nuvärdet av framtida vinster från redan tecknade försäkringsavtal som inte kan realiseras på grund av till exempel oväntat långsam kapitaltillväxt, annullationer eller ogynnsam pris/ kostnadsutveckling. Livförsäkringsverksamhet är även utsatt för risken av förskjutningar i dödstalen då lägre tal leder till fler långfristiga pensionsförpliktelser medan högre tal resulterar i fler anspråk på grund av dödsfall.

Operativ risk

SEB är exponerad mot många typer av operativa risker, såsom till exempel risken för anställdas och utomståendes bedrägeri eller i övrigt otillåtna beteenden, otillåtna transaktioner, skrivfel, fel i kontoföringen eller fel till följd av felaktiga dator- eller telekommunikationssystem. SEB:s beroende av automatiska system för att bokföra och behandla SEB:s transaktionsvolymer kan öka risken för tekniska systemfel och SEB kan också utsättas för avbrott i sitt operativsystem på grund av händelser som helt eller delvis ligger utanför SEB:s kontroll, exempelvis naturkatastrofer, pandemier, terrorism, krig och extern brottslighet. Oförutsedda händelser kan leda till ökade kostnader, till exempel i form av högre försäkringspremier. SEB:s förmåga att hantera dessa risker kan allvarligt påverka rörelseresultatet och SEB:s ekonomiska ställning.

På grund av verksamhetens art kan det uppstå intressekonflikter inom SEB då vissa delar av koncernen har tillgång till icke-publik information som inte får delas med andra delar av koncernen. SEB har rutiner för att identifiera och hantera sådana intressekonflikter, men dessa kan sin till sin natur vara svåra att upptäcka och SEB riskerar därmed att skadas.

SEB är beroende av det arbete som utförs och den kunskap som innehas av anställda i SEB. Konkurrens om nyckelpersoner inom branschen för finansiella tjänster är intensiv. SEB:s fortsatta möjligheter att möta konkurrensen och utvecklas på nya områden är avhängigt SEB:s förmåga att attrahera nya medarbetare och att behålla och motivera sin befintliga personal.

SEB kan bli föremål för stridsåtgärder av dess anställda i samband med kollektivavtalsförhandlingar. SEB rådgör med sina anställda och berörda fackföreningar om löner, arbetsmetoder och anställningsvillkor. SEB:s konkurrenskraft kan också påverkas av kostnader relaterade till förhandlingar avseende arbetsmarknadsfrågor.

Förekomsten av penningtvätt riskerar att skada SEB. Riskerna att utsättas för penningtvätt har ökat över hela världen i allmänhet och på tillväxtmarknader i synnerhet. Hög omsättning av personal och svårigheterna med att implementera och få kontinuitet i SEB:s riktlinjer ökar riskerna för penningtvätt vilket kan leda till att SEB drabbas av legala- och ekonomiska konsekvenser. Även affärsrelationer och SEB:s anseende riskerar att skadas.

Pensionsåtaganden

SEB har viss exponering avseende pensionsåtaganden gentemot tidigare och nuvarande anställda. Pensionsförpliktelserna säkerställs i viss utsträckning av tillgångsportföljer hos stiftelser. Det finns risk att dessa tillgångsportföljer inte genererar den avkastning som krävs för att möta pensionsåtagandena respektive att beräkningen av pensionsåtagandenas storlek måste revideras. SEB kan i sådana situationer behöva skjuta till ytterligare medel för att möta pensionsåtagandena.

Konkurrens

SEB är föremål för betydande konkurrens på de marknader där Banken verkar. Konkurrensen kan öka i vissa eller samtliga SEB:s marknader till följd av förändringar ibland annat lagar, regleringar och myndighetsbeslut. Ökad konkurrens kan leda till att SEB förlorar affärer eller tvingas att prissätta produkter och tjänster till

mindre fördelaktiga villkor, eller kan på annat sätt ha en negativ påverkan på SEB:s verksamhet, finansiella ställning, resultat och framtidsutsikter.

SEB kan också få ökad press på vinstmarginaler eller prispress på andra av sina produkter och tjänster, om till exempel konkurrenter försöker att bygga upp sin marknadsandel. Detta kan skada SEB:s förmåga att bibehålla eller öka lönsamheten. Sedan 2014 har SEB upplevt större konkurrens i segmentet för de stora företagen och finansinstituten där de internationella banker som hade retirerat från Sverige i efterdyningarna av den globala finanskrisen har börjat återvända. Dessa och andra förändringar i konkurrensmiljön kan påverka SEB: s verksamhet, finansiella ställning, resultat, likviditet, marknader och framtidsutsikter.

Regelförändringar

SEB:s verksamhet är reglerad av lagar om bank- och finansieringsverksamhet samt står under den statliga tillsyn som gäller i varje jurisdiktion där SEB bedriver verksamhet. Ändringar i nuvarande lagar och regler kan påverka det sätt på vilket SEB bedriver sin verksamhet med negativ följd för de produkter och tjänster som SEB erbjuder samt värdet på SEB:s tillgångar.

Tillsynsmyndigheter har stor administrativ makt över den verksamhet som SEB bedriver som till exempel likviditet, kapitaltäckning, tillåtna placeringar, etiska frågor, penningtvätt, integritet, kontoföring, och marknadsförings- och försäljningspolicy. Trots att SEB gör sitt yttersta för att iaktta gällande regler finns det ett antal risker, särskilt på områden där tillämpliga regler kan vara oklara eller där tillsynsmyndigheten ändrar tidigare rekommendationer eller domstolar dömer på annat sätt än tidigare. Disciplinära åtgärder kan få följder för SEB:s verksamhet som på ett väsentligt sätt skulle kunna påverka SEB:s rörelseresultat och ekonomiska ställning.

Reglering och tillsyn av det globala finansiella systemet är fortfarande en prioriterad fråga för regeringar och överstatliga organisationer till en följd av den finansiella krisen. På internationell nivå, har ett antal initiativ genomförts som ökar kapitalkraven, ökar kvantiteten och kvaliteten på kapitalet, samt att höja likviditetsnivåer i banksektorn. Bland dessa finns ett antal specifika åtgärder som föreslagits av Baselkommittén för banktillsyn (Baselkommittén) och nu genomförs av EU för att skärpa reglerna. Förslagen inkluderar även strängare regler för Tier 1 hybrid värdepapper, OTC-derivat och stora exponeringar samt högre kapitalkrav för värdepapperisering och innehav i handelslagret.

De för bankerna viktigaste regelverksändringarna som på senare tid genomförts inom EU är nya kapitaltäckningsregler för banker och andra finansiella institut, i den nya EU-förordningen CRR och EU- direktivet CRD IV, det nya krishanteringsdirektivet BRRD samt ny lagstiftning om transparens på finansmarknaderna och finansmarknadernas funktionssätt varav XxXXX XX är det viktigaste. Sammantaget medför de olika initiativen att de regler som SEB har att bevaka och efterleva inom en rad olika områden ökar påtagligt i såväl omfattning som komplexitet.

Finansinspektionen och Riksbanken har via ett gemensamt förslag (Nya kapitalkrav på svenska banker) meddelat att kärnprimärkapitalet (CET1) för de svenska storbankerna ska vara minst 10 procent från och med 1 januari 2013 och 12 procent från och med 1 januari 2015, beräknat utifrån kapitalkravsregelverken i CRD IV. I tillägg till detta kan den fullständiga implementeringen av CRD IV under 2015 komma att öka kapitalkraven på bankerna.

Baselkommittén har publicerat ett andra förslag på ändringar i schablonmetoden för kreditrisk. Vidare, så godkände Baselkommitténs tillsynsorgan det nya ramverket för marknadsrisker vilket är en viktig del av Basel III. Det nya ramverket för marknadsrisk förväntas börja gälla i slutet av 2019.

Baselkommitténs arbete omfattar även förslag kring problemen med överdriven variation av riskvägda tillgångar samt den slutliga utformningen och kalibreringen av skuldsättningsgraden.

Finansinspektionen har infört ett riskviktsgolv på 25 procent för svenska bolån. Finansinspektionen har också infört regler som innebär att de fyra svenska storbankerna (varav SEB är en) ska hålla en systemriskbuffert på 1 procent i kärnprimärkapital och ytterligare 2 procent i kärnprimärkapital för systemrisker inom ramen för det svenska regelverket pelare 2 (”Pelare 2”). Finansinspektionen kan också

komma att ställa ytterligare kärnprimärkapitalkrav på SEB enligt Pelare 2. Finansinspektionen har vidare aktiverat det kontracykliska kapitalbuffertkravet i Sverige med tanke på den aktuella ekonomiska situationen.

Financial Stability Board offentliggör årligen en lista över globalt systemviktiga banker (så kallade G-SIBs), med hjälp av metoder som tagits fram av Baselkommittén. De banker som klassificeras som G-SIBS måste hålla extra kapital (i form av kärnprimärkapital) utöver vad som krävs i Basel III-reglerna. SEB kan i framtiden komma att klassificerades som en systemviktig bank av FSB. Finansinspektionen har utpekat SEB som en nationell systemviktig bank (så kallade D-SIBS) och den kommer att omfattas av de extra kapitalkrav från Finansinspektionen som beskrivs ovan. Krishanteringsdirektivet (se nedan) föreskriver att banker, i förhållande till totala skulder, ska hålla en minimumnivå av kapital och även skuldinstrument som går att ianspråkta för nedskrivning eller konvertering till aktier.

Av dessa skäl kan SEB komma att behöva tillskott av kapital i framtiden. Sådant kapital, oavsett om det kommer från lån, hybridkapital eller tillskott av eget kapital, kanske inte är tillgängligt till förmånliga villkor eller alls tillgängligt. Det är omöjligt för SEB att förutspå vilka lagar och regler som den kan omfattas av i framtiden eller korrekt bedöma vilka effekter eventuella ändringar av nuvarande lagstiftning kan ha på dess verksamhet, produkter och tjänster och värdet på dess tillgångar. Om SEB till exempel måste göra extra avsättningar, öka sina reserver eller sitt kapital, lämna eller förändra vissa verksamheter till följd av initiativ för att stärka bankernas kapitaltäckning kan detta få negativa effekter på dess resultat och finansiella ställning.

XxXXX XX kommer att implementeras i Sverige i januari 2018. Det nya regelverket kommer bl.a. att höja nivån på informationskrav relaterade till handel med räntebärande värdepapper, höja kraven på transparens kring bankernas och andra aktörers investeringsrådgivning samt minska produktleverantörers möjlighet att lämna provisioner till investeringsrådgivare.

Inom EU övervägs också lagstiftning om en s.k. bankstrukturreform som skulle kunna medföra begränsningar av SEB:s möjligheter att bedriva värdepappershandel. Förslaget förhandlas just nu av EU- parlamentet och Rådet. Det råder stor osäkerhet om hur den slutliga lagstiftningen kommer att bli utformad och dess påverkan på SEB.

SEB är utsatt för risk även vad gäller ändringar i skattelagstiftningen eller tolkningen och tillämpningen därav. Ändringar i nuvarande lagar och regler kan påverka det sätt på vilket SEB bedriver sin verksamhet med negativ följd för de produkter och tjänster som SEB erbjuder samt värdet på SEB:s tillgångar. Sådana ändringar inom skatteområdet kan ta sikte på såväl SEB:s egen verksamhet och transaktioner som kundernas verksamheter och transaktioner.

Resolution av systemviktiga finansinstitut

I maj 2014 antog Europeiska unionens råd ett direktiv om återhämtning och resolution av banker (Krishanteringsdirektivet). Enligt Krishanteringsdirektivet kräver EU bland annat att banker håller en miniminivå på skulder som kan omfattas av skuldnedskrivning och tillåter att myndigheterna skriver ned eller konverterar efterställda skulder vid den tidpunkt då institutet inte längre är bärkraftigt och även vissa icke- säkerställda skulder för EU-banker om det utfärdande institutet rekonstrueras. Krishanteringsdirektivet har införts i svensk rätt genom lag (2015:1016) om resolution. Genom lagen införs ett särskilt förfarande under statlig kontroll för rekonstruktion eller avveckling (resolution) av viss finansiell verksamhet. Resolutionsmyndigheten kan bland annat besluta att (i) vissa fordringshavares anspråk mot en bank ska skrivas ned eller konverteras till aktier i banken utan att kompensation utgår till fordringshavarna, (ii) att ett broinstitut ska etableras för att överta delar av bankens verksamhet, (iii) att vissa tillgångar ska avskiljas från bankens övriga verksamhet och (iv) kontrollen och styrning av banken övertas. De värdepapper som utges av SEB under detta Grundprospekt kan bli föremål för skuldnedskrivning respektive konvertering samt övriga resolutionsåtgärder. Investerare kan därmed komma att förlora hela eller delar av sitt investerade kapital.

Informationsrisk

Beslut om att ingå transaktioner med kunder och motparter bygger på ständiga bedömningar av tillgänglig information så som kreditprövningar, bokslut och annan ekonomisk information samt utfästelser från kund eller motpart. I händelse av bedömning gjord utifrån felaktig information eller på annat sätt vilseledande fakta kan SEB:s ekonomiska ställning och rörelseresultat påverkas negativt.

Trots att SEB har beredskap för oväntade avbrott i IT-system och annan infrastruktur finns risk att verksamheten drabbas allvarligt om ett avbrott skulle inträffa i exempelvis IT, elförsörjning, kommunikationssystem, transporter och andra system som SEB använder. SEB:s verksamhet är beroende av en säker hantering och lagring av såväl konfidentiell information som annan information i SEB:s datasystem och nätverk. SEB:s datasystem kan skadas av datavirus eller annan skadlig kod samt obehörigt intrång.

SEB kan behöva använda betydande extra resurser för att förändra sina skyddsåtgärder eller för att undersöka och åtgärda svagheter. SEB kan också bli föremål för tvister och ekonomiska förluster som antingen SEB inte är försäkrade mot eller som bara delvis täcks av SEB:s försäkringar.

RISKER FÖRENADE MED MTN UTGIVNA UNDER MTN-PROGRAMMET ‌

MTN utgivna under MTN-programmet kan variera stort vad avser struktur, och därmed medföra särskilda risker för presumtiva investerare. Följande avsnitt redogör dels för risker som är förenliga med MTN- marknaden, dels risker som är förenliga med vissa strukturer på MTN.

Risker relaterade till MTN-marknaden

Kreditrisk

Investerare i MTN utgivna av SEB har en kreditrisk på SEB. Detta innebär att investerarens möjlighet att erhålla betalning under MTN utgivna under MTN-programmet är beroende av SEB:s möjlighet att infria sina betalningsåtaganden. Investeringar i MTN omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.

Kreditvärdering (Rating)

Ett kreditvärderingsbetyg (en rating) är ett betyg som en låntagare kan erhålla från oberoende kreditvärderingsinstitut, och avser låntagarens förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Denna förmåga kallas också kreditvärdighet. Ett kreditvärdighetsbetyg är inte en rekommendation att köpa, sälja eller inneha värdepapper och kan när som helst ändras eller återkallas av kreditvärderingsinstitutet. Det är vars och ens skyldighet att inhämta aktuell information om kreditvärderingsbetyg då den kan vara föremål för ändring. Vid dagen för publicering av detta Grundprospekt har SEB följande kreditvärderingsbetyg;

Standard & Poor’s	Moody’s	Fitch
AAA	Aaa	AAA
AA+	Aa1	AA+
AA	Aa2	AA
AA-	Aa3	AA-
A+	A1	A+
A	A2	A
A-	A3	A-
BBB+	Baa1	BBB+
BBB	Baa2	BBB
BBB-	Baa3	BBB-
BB+	Ba1	BB+
BB	Ba2	BB
BB-	Ba3	BB-
B+	B1	B+
B	B2	B
B-	B3	B-
CCC+	Caa	CCC+
CCC	Ca
CCC-	C
D	D

Om SEB:s kreditvärdering sänks kan detta komma att påverka SEB:s förmåga att klara av sina åtaganden under detta program.

Ovanstående kreditvärderingsinstitut är etablerade inom EU innan den 7 juni 2010 och har registrerats under Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1060/2009 av den 16 september 2009 om kreditvärderingsinstitut.

Kreditvärdering kanske inte avspeglar alla risker

Ett eller flera kreditvärderingsinstitut kan sätta betyg på en MTN utgiven under MTN-programmet. Det finns en risk att detta betyg inte vägt in samtliga risker förenade med en placering i MTN. Ett kreditvärdighetsbetyg

är således inte en rekommendation att köpa, sälja eller inneha värdepapper och kan när som helst ändras eller återkallas av kreditvärderingsinstitutet. Det är vars och ens skyldighet att inhämta aktuell information om kreditvärderingsbetyg (rating) då den kan vara föremål för ändring.

Resolutionsåtgärder

Om SEB skulle bli föremål för resolution enligt lag (2015:1016) om resolution skulle varje MTN utgiven av SEB omfattas av de åtgärder som resolutionsmyndigheten kan fatta beslut om, däribland skuldnedskrivning eller konvertering till aktier. I syfte att undvika kriser inom den finansiella sektorn kan resolutionsåtgärder införas redan innan banken kommit på obestånd. Varje resolutionsåtgärd kan leda till att investerare förlorar hela eller delar av sitt kapital investerat i en MTN.

Säkerställda obligationer

SEB emitterar kontinuerligt säkerställda obligationer enligt lag (2003:1223) om utgivning av säkerställda obligationer. Innehavarna av de säkerställda obligationerna och vissa derivatmotparter har särskild förmånsrätt till de av SEB:s tillgångar som utgör säkerhetsmassa för de säkerställda obligationerna. En MTN utgiven under MTN-programmet utgör inte en säkerställd obligation. I händelse av att SEB skulle hamna på obestånd kommer de tillgångar som utgör säkerhetsmassa inte att stå till förfogande för att fullgöra SEB:s förpliktelser gentemot innehavare av en MTN.

Likviditetsrisk - Andrahandsmarknaden

För MTN finns det vanligen en fungerande marknadsstyrd andrahandsmarknad. För MTN med komplexa strukturer kan det vid emissionstillfället saknas en etablerad marknad för handel och det kan även förekomma att en andrahandsmarknad aldrig uppstår. Detta kan medföra att investeraren inte kan sälja sina MTN till kurser med en avkastning jämförbar med liknande placeringar som har en existerande och fungerande andrahandsmarknad. Bristande likviditet i marknaden kan ha en negativ inverkan på marknadsvärdet av MTN. Vid försäljningstillfället kan priset således vara antingen högre eller lägre än på likviddagen vilket dels beror på marknadsutvecklingen, dels på likviditeten på andrahandsmarknaden. Vid försäljning av en MTN före löptidens slut tar således investeraren en likviditetsrisk, då priset fastställs av marknaden. Detta innebär att det vid försäljning före förfallodagen finns en risk att marknadsvärdet för placeringen är lägre än det nominella beloppet.

Valutarisk

SEB kan emittera MTN denominerade i såväl SEK som EUR. En MTN utgiven i annan valuta än investerarens egen medför risk relaterad till valutaomräkning. Detta inkluderar såväl risken för kraftiga valutakursförändringar, inkluderande devalvering och revalvering, som valutaregleringar. En försvagning av den valuta MTN är utgiven i jämfört med investerarens egen valuta minskar värdet på MTN för investeraren.

Amerikanska skattekonsekvenser med anledning av U.S. Hiring Incentives to Restore Employment Act

I enlighet med viss amerikansk lagstiftning (US Hiring Incentives to Restore Employment Act och sektion 871

(m) i US Internal Revenue Code of 1986) ska en betalning under vissa förutsättningar likställas med och beskattas såsom utdelning om betalningen är nära kopplad till utdelning som är föremål för amerikansk källskatt och ska då enligt 871 (m) vara föremål för en 30 procentig amerikansk källskatt såsom om betalningsmottagaren direkt mottagit den nära kopplade utdelningen.

Detta innebär att vissa icke-amerikanska innehavare av värdepapper (så kallad ”specified security”), i den utsträckning värdepapprets värde till del eller i sin helhet, härrör från innehav av värdepapper vilka är föremål för amerikansk källskatt, kommer att krävas på denna 30 procentiga källskatt när de, direkt eller indirekt, mottager en betalning motsvarande ett värde som bestäms utifrån utdelning i ett värdepapper som är föremål för amerikansk källskatt.

Källskatten kommer dras när en kontant utbetalning sker till innehavare av en så kallad ”specified security” eller när innehavet av värdepappret avvecklas på något sätt. Om källskatt dras av SEB har SEB inte någon skyldighet att till innehavare av MTN betala sådant belopp som SEB enligt ovan har hållit inne. Innehavaren

kommer ej heller att möjlighet att söka nedsättning enligt gällande dubbelbeskattningsavtal med U.S.A. för sådan skatt som avses ovan.

Clearing och avveckling

MTN ansluts till Euroclear Swedens kontobaserade system (”VPC-Systemet”) eller APK:s kontobaserade system (”APK-Systemet”). Clearing och avveckling vid handel i MTN såväl som betalningar av ränta och återbetalning av kapitalbelopp sker genom VPC-Systemet eller APK-Systemet. SEB uppfyller sina betalningsförpliktelser under MTN genom att göra den relevanta betalningen till Euroclear Sweden eller till APK som i sin tur distribuerar betalningen vidare till Fordringshavare. Investerare i MTN är således beroende av funktionaliteten i VPC-Systemet eller APK-Systemet för att kunna erhålla betalning under MTN.

Lagändringar

Grundprospektet och Allmänna Villkor för MTN-programmet är baserade på de svenska författningar som gäller vid datumet för detta Grundprospekt. Det finns en risk att nya och ändrade lagar, förordningar, föreskrifter och praxis påverkar MTN, vilket skulle kunna innebära att de beräkningsgrunder som påverkar investerarnas faktiska avkastning ändras och att utfallet kan skilja sig negativt från de tidigare beräkningsgrunderna.

Risker relaterade till vissa konstruktioner av MTN

Ändring av villkor under löptiden av Strukturerad MTN

SEB äger rätt att under vissa särskilda omständigheter justera eller ändra ursprungliga villkor. Händelser som kan föranleda justeringar eller ändringar i villkoren är exempelvis att Underliggande Tillgång upphör att beräknas, ändrade förutsättningar för SEB:s riskavtäckning t ex genom ändrad lagstiftning eller att annan av SEB vid emissionstillfället ej förutsebar händelse inträffar som omöjliggör eller fördyrar SEB:s riskavtäckning eller på annat sätt omöjliggör att MTN behåller ursprungliga villkor under återstoden av dess löptid. SEB äger även rätt att justera uppenbara skrivfel i villkoren. I Allmänna villkor framgår reglerna som tillämpas vid olika händelser.

MTN med förtida inlösenmöjlighet för SEB

Om det i Slutliga Villkor ges möjlighet för SEB till förtida inlösen av MTN minskar sannolikt marknadsvärdet på dessa MTN, jämfört med motsvarande MTN utan förtida inlösenmöjlighet för SEB. Så länge SEB kan välja att förtidsinlösa MTN kommer marknadsvärdet på dessa MTN i allmänhet inte att stiga väsentligt över den kurs till vilken de kan förtidsinlösas. Detta kan också gälla före en inlösenperiod.

SEB kan förväntas att lösa in MTN när dess upplåningskostnader är lägre än räntan på MTN. Vid dessa tidpunkter skulle en investerare i allmänhet inte kunna återinvestera inlösenlikviden till en effektiv ränta som är lika hög som räntan på de MTN som inlöses, utan kan kanske göra detta endast till en betydligt lägre ränta.

Risker förknippade med MTN med variabel ränta

MTN med variabel ränta kan vara en volatil placering. Om MTN enligt Slutliga Villkor är utformat så att de innehåller variabler så som multiplikatorer eller hävstångsfaktorer, tak/golv, annan kombination av dessa element eller andra liknande element kan dess marknadsvärde för MTN utgivna med sådana villkor vara än mer volatilt än marknadsvärdet på värdepapper som inte innehåller dessa element.

Risker förknippade med MTN med omvänd rörlig ränta

MTN med omvänd rörlig ränta har en ränta motsvarande en fast ränta med avdrag för en ränta baserad på en referensränta såsom STIBOR. Marknadsvärdet på dessa MTN är typiskt sett mer volatilt än marknadsvärdet på andra MTN med rörlig ränta som baseras på samma referensränta (och med i övrigt jämförbara villkor). MTN med omvänd rörlig ränta är mer volatila eftersom en höjning av referensräntan inte endast sänker räntan på MTN utan också kan avspegla en höjning av rådande räntesatser vilket ytterligare påverkar marknadsvärdet på dessa MTN i negativ riktning.

Risker förknippade med MTN med fast/rörlig ränta

MTN med fast/rörlig ränta kan löpa med ränta efter en räntesats som SEB i enlighet med Slutliga Villkor kan välja att konvertera från fast ränta till rörlig ränta eller motsatsvis från rörlig ränta till fast ränta. SEB:s möjlighet att konvertera räntan kommer att påverka marknadsvärdet av MTN eftersom SEB kan förväntas konvertera räntan när det sannolikt medför en lägre totalkostnad för upplåning. Om SEB konverterar fast ränta till rörlig ränta kan värdet för MTN med fast/rörlig ränta bli mindre gynnsam än det värde som då gäller för jämförbara MTN med rörlig ränta som är knutna till samma referensränta. Därutöver kan den nya rörliga räntesatsen för varje relevant kommande ränteperiod bli lägre än räntesatserna för andra MTN. Om SEB konverterar från rörlig till fast ränta kan vidare den fasta räntesatsen bli lägre än de då gällande räntesatserna för SEB:s övriga MTN.

Risker förknippade med MTN som utges med väsentlig rabatt eller premie

Marknadsvärdena på värdepapper som utges med en väsentlig rabatt eller premie på kapitalbeloppet tenderar att fluktuera mer i förhållande till allmänna förändringar i ränteläget. Generellt gäller att ju längre återstående löptid på värdepappren desto högre kursvolatilitet i jämförelse med andra räntebärande värdepapper med jämförbara löptider.

MTN med fast ränta

En investering i MTN med fast ränta medför en risk för att senare ändringar i marknadsräntorna negativt kan påverka värdet av investeringen. För MTN som löper med fast ränta innebär generellt en höjning av den allmänna räntenivån att MTN kan minska i värde.

MTN med rörlig ränta

En investering i MTN med rörlig ränta kan medföra en risk för att senare ändringar i marknadsräntorna negativt kan påverka värdet av investeringen. Risk föreligger att Räntebasen faller till en lägre nivå under MTN:s löptid varpå den rörliga räntan som betalas på Lånet blir lägre. Om Räntebasen är negativ innebär det även att Räntebasmarginalen minskar.

MTN utan ränta

Generellt gäller att ju längre återstående löptid på värdepapper med nollkupongkonstruktion, desto högre kursvolatilitet i jämförelse med andra räntebärande värdepapper med jämförbara löptider. Marknadsvärdet för värdepapper som utges till över- eller underkurs i förhållande till dess kapitalbelopp tenderar att fluktuera mer vid allmänna förändringar i ränteläget än värdepapper som emitteras till kapitalbeloppet. Det finns således en risk för att värdet på MTN kan sjunka plötsligt och snabbt.

Xxxxxx relaterade till Strukturerad MTN

SEB kan utge MTN vars avkastning bestäms genom hänvisning till en eller fler underliggande tillgångar, till förändringar i en eller flera underliggande tillgångar såsom exempelvis Aktie, Index, Fond, ETF, Råvaror, Futures, Valuta, Xxxxx Xxxxxxxx, Marknad, i växelkurser, referensränta, andra referensenheter eller andra faktorer (”Underliggande Tillgång”). beskrivna i för Strukturerad MTN aktuella Slutliga Villkor. Därutöver kan SEB även utge MTN som är knutna till utvecklingen hos en referensenhet eller referensenhetens förpliktelser. Dessa strukturerade MTN och dess konstruktion beskrivs utförligare i avsnittet ”Produktbeskrivning”. Följande tillkommande risker relaterade till Strukturerad MTN finns:

(i) marknadsvärdet kan vara mycket volatilt;

(ii) kanske inte är räntebärande eller kan komma att upphöra att vara räntebärande;

(iii) betalning av kapital och ränta kan infalla vid en annan tidpunkt än förväntat;

(iv) det värde som betalas till Fordringshavare i Strukturerad MTN vid inlösen kan antingen vara högre eller lägre än värdet av den ursprungliga placeringen och kan under vissa förhållanden vara noll;

(v) inlösenbelopp samt avkastning från en Strukturerad MTN kan vara föremål för betydande fluktuationer som kanske inte korrelerar med ändringar i räntor, index eller andra i Slutliga Villkor specificerade underliggande faktorer;

(vi) om inlösenbelopp och/eller ränta är beräknad(e) utifrån ovan beskrivna underliggande faktorer på Strukturerad MTN tillsammans med en multipel och denna innehåller någon annan deltagandegradsfaktor, kommer sannolikt inverkan av förändringar på kapital eller ränta som skall betalas att förstoras; och

(vii) SEB eller någon av deras distributörer kan under en Strukturerad MTNs löptid ha erhållit eller kan komma att erhålla icke-offentlig information med avseende på Underliggande Tillgång, som de kanske inte kan göra publik. Presumtiva investerare bör därför göra ett investeringsbeslut baserat på deras egen investeringsanalys av Underliggande Tillgång så väl som strukturen som helhet och med vetskapen om att icke-offentlig information som SEB eller dess återförsäljare (er) innehar angående Underliggande Tillgång kanske inte kommer att lämnas ut eller göras publik till investerare.

(viii) tidpunkterna för förändringar av beräkningsgrunder kan påverka investerarnas faktiska avkastning även om den genomsnittliga nivån ligger i överensstämmelse med deras förväntningar. I allmänhet gäller att ju tidigare en påverkande förändring inträffar desto större blir effekten på avkastningen.

Samtliga ovan beskrivna risker, om de var och en inträffar under en Strukturerad MTN:s löptid, kan komma att påverka utfallet av investeringen eller dess beräkningsgrunder negativt i förhållande till de förutsättningarna och beräkningsgrunder som var tillämpliga när den Strukturerade MTN förvärvades. Om flera av riskerna inträffar kan det vara svårt att förutse utfallet av den Strukturerade MTN och vid en oförmånlig utveckling kan detta resultera i betydande förluster för investerare.

Risker relaterade till överkurs

Teckningspriset på de Strukturerad MTN som emitteras under MTN-programmet varierar beroende på konstruktion och marknadsläge. Priset fastställs inför varje enskild emission. Ett teckningspris som överstiger det nominella beloppet (överkurs) innebär att produkten måste ha en gynnsam utveckling och stiga mer än det investerade beloppet inklusive överkursen för att investerare inte ska göra en förlust.

Risker relaterade till den Underliggande Tillgången

En Strukturerad MTN har en avkastning baserad på en eller flera Underliggande Tillgångar som påverkar avkastningen i en viss konstruktion för det specifika lånet.

Risken med en Strukturerad MTN relateras till vilken typ av Underliggande Tillgång som avses, exempelvis Aktie, Index, Fond, ETF, Råvara, Valuta, Futures, Annan Tillgång eller Marknad i växelkurser, andra referensenheter eller andra faktorer som styr avkastningen och risker som är förknippade med den valda avkastningsstrukturen. All avkastning från samtliga konstruktioner styrs av utvecklingen av den valda Underliggande Tillgången samt av avkastningskonstruktionen. Allmänt gäller för Strukturerade MTN, att ju större exponering mot Underliggande Tillgång, desto kraftigare blir dess kurssvängningar. Avkastningsstukturen för MTN kan vara av sådant slag att värdeutvecklingen för Underliggande Tillgång under löptiden resulterar i att denna exponering såväl ökar som minskar.

Xxxxxx relaterade vid försäljning till indikativa villkor

En Strukturerad MTN kan erbjudas med indikativa villkor där de slutgiltiga villkoren fastställs först efter det att erbjudandeperioden har löpt ut. En investerare som förbinder sig att teckna eller köpa en Strukturerad MTN till indikativa villkor, bär risken att de indikativa villkoren inte kan uppnås utan att de av SEB slutligen fastställda villkoren fastställs till en för investeraren sämre nivå, dock som sämst till den nivå (om någon) som anges i de relevanta slutliga villkoren.

Särskilda risker relaterade till Strukturerad MTN såsom kreditobligationer (Credit Link Notes eller CLN)

Risken med en Strukturerad MTN där den Underliggande Tillgång relateras till en eller flera referensenheter såsom företag eller kreditindex består av kreditrisken hos den Underliggande Tillgången. Andelen kapital och/eller ränta som kommer att betalas för den Strukturerad MTN är beroende på om vissa kredithändelser inträffar för den Underliggande Tillgången under löptiden eller under den ofta förutbestämda specifika perioden under vilken investerare bär kreditrisken hos den Underliggande Tillgången. Om en kredithändelse inträffar kommer det påverka storleken på återbetalningen av och/eller avkastningen på investeringen.

En investering i en Strukturerad MTN med Underliggande Tillgång bestående av referensenheter såsom kreditobligationer kan komma att innebära väsentliga risker som inte är normalt är relaterade med konventionella räntebärande MTN.

Marknadspriset på Strukturerad MTN med Underliggande Tillgång bestående av referensenheter såsom kreditindex eller företag kan vara volatila och kommer att påverkas av bland annat den tid som återstår till återbetalningsdagen, gällande kreditspreadar och kreditvärdighetsbetyg av den/de relevanta Underliggande Tillgångar, som i sin tur kan påverkas av den ekonomiska, finansiella och politiska händelser i en eller flera marknader och/eller länder. Vissa Strukturerade MTN där den Underliggande Tillgången är en referensenhet såsom företag eller kreditindex är konstruerade så att om kredithändelse inträffar slutar de att betala ränta eller så beräknas räntan på ett lägre belopp. Flertalet av de Strukturerad MTN där den Underliggande Tillgång relateras till en eller flera referensenheter såsom företag eller kreditindex återbetalas först på förfallodagen trots att en kredithändelse har inträffat och i sådana fall erhålls ingen ränta för perioden från konstaterad kredithändelse till förfall.

Strukturerad MTN där Återbetalningsdagen kan komma att senareläggas

Under vissa omständigheter kan Banken komma att senarelägga Återbetalningsdagen om Banken misstänker att kredithändelse kan komma att inträffa nära inpå Återbetalningsdagen för MTN. Fordringshavaren kan då komma att erhålla återbetalningen med en viss fördröjning. Ingen ränta betalas för de antal dagar Banken väljer att senarelägga återbetalningen.

Strukturerad MTN med hög Deltagandegrad

Riskexponering mot Underliggande Tillgång avgörs av Deltagandegraden. Ju högre Deltagandegrad desto större exponering mot Underliggande Tillgång, vilket normalt innebär kraftigare kurssvängningar för en Strukturerad MTN vid förändringar av marknadsvärdet för den Underliggande Tillgången under löptiden. Om värdeutvecklingen för den Underliggande Tillgången varit negativ är det dock inte ovanligt att kursen för Strukturerad MTN påverkas i mindre utsträckning av värdeförändringar av Underliggande Tillgången. Särskilt gäller detta om den återstående löptiden är kort.

Strukturerad MTN med förutbestämd lägsta avkastning

I det fall en Strukturerad MTN innehåller en förutbestämd lägsta avkastning är normalt sett riskexponeringen mot den Underliggande Tillgången lägre jämfört med liknande struktur utan förutbestämd lägsta avkastning. Detta innebär att utvecklingen av den Underliggande Tillgången kan ha mindre betydelse för Strukturerad MTN:s värde.

Förutbestämd lägsta avkastning innebär inte att den Strukturerad MTN eller dess återbetalning på något sätt är försedd med förmånsrätt gentemot SEB:s andra skulder i händelse av SEB:s konkurs - Strukturerad MTN med förutbestämd lägsta avkastning återbetalas med samma rätt som SEB:s övriga skulder (det vill säga pari passu med SEB:s övriga, existerande eller framtida oprioriterade icke efterställda och icke säkerställda betalningsåtaganden för vilka förmånsrätt inte följer av lag).

Strukturerad MTN med tak för den Underliggande Tillgångens utveckling

I vissa fall kan en Strukturerad MTN:s konstruktion innebära att värdeutvecklingen för Underliggande Tillgången endast påverkar den Strukturerad MTN:s återbetalningsbelopp/avkastning upp till en viss nivå, ett så kallat ”tak”; om värdet på Underliggande Tillgång överstiger Taket, så påverkar fortsatt värdeutveckling på Underliggande Tillgång inte återbetalningsbelopp/avkastning på i ifrågavarande Strukturerad MTN. Ett Tak påverkar även prissättningen på andrahandsmarknaden. Avgörande för hur mycket en värdeförändring i

Underliggande Tillgång påverkar priset för Strukturerad MTN beror på återstående löptid och aktuellt värde på Underliggande Tillgång i förhållande till Taket.

Strukturerad MTN med barriärstrukturer

En Strukturerad MTN med barriärstruktur innebär att avkastningen påverkas om och när värdet på Underliggande Tillgång når en viss övre eller nedre nivå, en så kallad ”Barriär”. Eftersom detta kan innebära att den avkastning som erhålls, ökar, minskar eller helt uteblir är det mycket viktigt att investeraren har vetskap om och förstår hur en Strukturerad MTN:s värde påverkas av en barriärstruktur. Priset på andrahandsmarknaden beror främst på återstående löptid och aktuellt värde på den Underliggande Tillgången i förhållande till Barriären/Barriärerna. Vid kort återstående löptid och om värdet på Underliggande Tillgång ligger nära en Barriär kan priset variera mycket kraftigt.

Strukturerad MTN med ”Worst of” struktur

Om Underliggande Tillgång utgörs av en eller flera komponenter (korg) kan beräkning av Återbetalningsbelopp baseras på den komponent med sämst värdeutveckling. Även i det fall Strukturerad MTN innehåller en eller flera barriärer kan exponering mot barriär avse den komponent med sämst värdeutveckling. Detta innebär att innehavare av Strukturerad MTN riskerar att förlora hela eller del av det investerade beloppet trots att den sammanlagda värdeutvecklingen för korgen varit positiv.

Strukturerad MTN som utgår från skillnader/differenser eller jämförelser

I vissa fall kan avkastningen bero på skillnader mellan olika Marknader eller jämförelser gentemot angiven Aktier, Index, Fond, ETF, Råvara, Valuta, Futures, Annan Tillgång eller Marknad, i växelkurser, andra referensenheter eller andra faktorer. Dessa konstruktioner innebär inte alltid att en positiv värdeutveckling på Underliggande Tillgång medför en ökad avkastning - en negativ utveckling av Underliggande Tillgång kan vara mer gynnsam för avkastningen. Det är därför viktigt att förstå konstruktionen och vad som påverkar avkastningen inför en placering i denna typ av Strukturerad MTN.

Strukturerad MTN med Genomsnittsberäkningar av Underliggande Tillgång

Vissa strukturer innebär att beräkning av avkastningen sker genom att mäta Underliggande Tillgångs värdeförändring under olika perioder. Detta innebär att startvärdet och/eller slutvärdet fastställs under löptiden och beräknas som ett genomsnittsvärde av Underliggande Tillgångs värde mätt vid flera förutbestämda mättillfällen under en fastställd mätperiod. Det utfall som respektive period genererar används därefter för att beräkna den slutliga avkastningen. I de fall där varje period har ett tak för positiva utfall (dvs. en övre gräns för i vilken utsträckning som positiva utfall beaktas) men där verkligt utfall för negativa utfall (dvs. gräns saknas för i vilken utsträckning som negativa utfall beaktas) utgör grund för beräkning av avkastningen, kan värdet på Strukturerad MTN minska kraftigt vid negativa värdeförändringar i Underliggande Tillgång, medan Strukturerad MTN:s värde ökar betydligt långsammare vid kraftigt positiv värdeökning i Underliggande Tillgång.

Ovanstående struktur kan även förekomma med en omvänd struktur, det vill säga att avkastningen endast påverkas av negativa värdeförändringar i Underliggande Tillgång. En från början fastställd kupong minskas med varje mätperiods procentuella negativa värdeutveckling. Detta innebär att positiv värdeutveckling inte ger en högre avkastning än den på förhand fastställda och att negativ värdeutveckling minskar den fastställda procentsatsen. Prisutvecklingen under löptiden kan därför variera kraftigt beroende på stora negativa värden och/eller risken för negativa värden.

Xxxxxx relaterade till beräkning av slutvärde vid förfall av Strukturerad MTN

Vid beräkning av slutvärde fastställs slutvärdet ofta som ett genomsnitt av värdet på Underliggande Tillgång vid ett antal förutbestämda mättillfällen. Detta innebär att kraftiga värdeförändringar vid enskilda observationstillfällen i Underliggande Tillgång får mindre betydelse för slutvärdet på Strukturerad MTN; så även kan en Strukturerad MTN:s pris blir mindre volatilt ju fler mättillfällen som utgör basis för beräkningen av slutvärdet. En Genomsnittberäkning som grund för beräkning av till exempel slutvärdet kan dock medföra en risk att en Strukturerad MTN:s avkastning inte följer en stor kursuppgång i slutet av mätperioden.

Totalkostnad för investering i Strukturerad MTN

I samband med utgivningen av Strukturerad MTN har SEB kostnader för bland annat produktion, distribution, licenser, kostnad för upptagande till handel på reglerad marknad och riskhantering. För att täcka kostnaderna tar SEB ut Kurtage och arrangörsarvode. Storleken på arrangörsarvodet kan variera och påverkas bland annat av förändringar i räntenivå, priset och kursrörligheten på Underliggande Tillgång som ingår i en Strukturerad MTN. Investerare bör vara uppmärksamma på att olika marknadsaktörer har olika förutsättningar att påverka priset på de finansiella instrument som ingår i produkterna.

Xxxxxx relaterade till Strukturerad MTN som i vissa fall inte återbetalar nominellt belopp

Utöver de risker som beskrivs i föregående avsnitt avseende tillkommer ytterligare risker, då Strukturerad MTN kan vara konstruerade så att återbetalningsbeloppet under vissa omständigheter kan komma att understiga nominellt belopp.

I sådana konstruktioner finns, i regel, en Barriär eller ett Golv för Underliggande Tillgång som påverkar hur lågt belopp ett återbetalningsbelopp kan fastställas till, men vissa konstruktioner kan innebära att hela eller delar av det nominellt belopp inte återbetalas. Normalt sett ökar storleken på den potentiella avkastningen vid sådan riskökning.

Investerare bör vara särskilt uppmärksamma i de fall en Strukturerad MTN kan falla i värde och/eller förfalla helt utan värde med följd att del av eller hela det investerade beloppet går förlorat.

Det bör uppmärksammas att det under en viss tidsperiod kan vara svårt eller omöjligt att omsätta ett Strukturerad MTN med en negativ värdeutveckling på andrahandsmarknaden. Detta kan inträffa till exempel vid kraftiga kursrörelser, illikvid marknad, marknadsstörningar, kommunikationsavbrott eller andra tekniska avbrott, vilka kan medföra svårigheter att handla till rimliga priser, eller på grund av att berörd eller berörda marknadsplatser stängs, eller att handeln åläggs restriktioner under en viss tid.

Överväganden inför investering ‌

I detta grundprospekt (”Grundprospekt”) i enlighet med Prospektdirektivet artikel 5.2(ii) och 2 kap. 14 § 3 stycket lag (1991:980) om handel med finansiella instrument beskrivs faktorer som är viktiga för att utvärdera den specifika risken i Medium Term Notes (”MTN”) utgivna av SEB under detta program (”MTN- programmet”).

Varje presumtiv investerare måste, mot bakgrund av investerarens egna förutsättningar, besluta om lämpligheten av placeringen. I synnerhet bör varje investerare:

(i) ha tillräcklig kunskap och erfarenhet för att göra en meningsfull utvärdering av det till MTN- programmet hörande allmänna villkor (”Allmänna Villkor”), ytterligare definitioner (”Ytterligare Definitioner”) samt för varje MTN gällande slutliga villkor (”Slutliga Villkor”);

(ii) göra en bedömning av fördelarna och riskerna med placeringen utifrån den information som finns i detta Grundprospekt, information vilken hänvisas till i detta Grundprospekt samt varje härtill hörande tillämpligt tillägg;

(iii) ha tillgång till och kunskap om lämpliga analytiska verktyg för att mot bakgrund av sin egen särskilda ekonomiska situation utvärdera placeringen och den betydelse placeringen kommer att få för investerarens hela placeringsportfölj;

(iv) ha tillräckliga ekonomiska resurser och tillräcklig likviditet för att bära alla risker som en placering medför;

(v) vara bekant med hur relevanta finansiella marknader fungerar; och

(vi) kunna utvärdera (antingen själv eller med hjälp av en rådgivare) möjliga scenarier för ekonomiska faktorer, räntefaktorer och andra faktorer som kan påverka investerarens placering och hans förmåga att bära ifrågavarande risker.

Vissa MTN utgivna under MTN-programmet är komplexa finansiella instrument (”Strukturerad MTN”). Institutionella placerare köper ofta dessa komplexa finansiella instrument för att reducera risk eller förbättra avkastning med ett klart uppfattat, bedömt, lämpligt risktillägg till deras samlade portföljer. En presumtiv investerare bör inte investera i en Strukturerad MTN som är ett komplext finansiellt instrument om denne inte har sakkunskap (antingen själv eller med hjälp av en rådgivare) att utvärdera hur en Strukturerad MTN kommer att utvecklas under ändrade förhållanden.

Erbjudandet riktar sig inte till personer vars deltagande förutsätter ytterligare prospekt, registreringsåtgärder eller andra åtgärder utöver de som vidtas av SEB. Som exempel på andra åtgärder kan nämnas att erbjudandet inte riktar sig till potentiella investerare där tillåtligheten i erbjudandet förutsätter att SEB eller annan tillhandahåller den potentiella investeraren ytterligare information eller information i ett visst format (som t.ex. ett KEY INVESTOR INFORMATION DOCUMENT – ”KIID”). Ingen MTN får heller säljas till eller omfattas av rådgivning till någon icke-professionell investerare under omständigheter som kan ge upphov till skyldighet för SEB att ta fram och/eller tillhandahålla ett faktablad avseende sådan MTN enligt förordning (EU/1286/2014) om faktablad för paketerade och försäkringsbaserade investeringsprodukter för icke-professionella investerare (Priip-produkter), om inte annat uttryckligen anges i de Slutliga Villkoren för viss MTN. Distribution av detta Grundprospekt får inte ske i något annat land där distribution eller erbjudande kräver ytterligare åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av MTN som emitteras i enlighet med detta Grundprospekt i strid mot ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt.

Beskrivning av SEB:s MTN-program ‌

MTN-programmet utgör ett ramverk varunder SEB har möjlighet att löpande ta upp lån i svenska kronor eller euro, i enlighet med styrelsebeslut fattat den 5 november 1996. Lån tas upp genom utgivande av löpande skuldebrev, så kallad Medium Term Notes. MTN-programmet utgör en del av SEB:s skuldfinansiering och vänder sig till investerare på den svenska kapitalmarknaden. Svensk lag och jurisdiktion är tillämplig på värdepappren.

Lån under MTN-programmet kan vara MTN med fast ränta, MTN med rörlig ränta eller MTN utan ränta (så kallad nollkupongskonstruktion). SEB har dessutom möjlighet att emittera MTN där avkastnings- eller kapitalbelopp kan komma att fastställas på grundval av utvecklingen av en eller flera underliggande tillgångar såsom exempelvis Aktie, Index, Fond, ETF, Råvara, Valuta, Futures, Annan Tillgång eller Marknad i växelkurser, referensränta, andra referensenheter eller andra faktorer, så kallade Strukturerad MTN.

För samtliga MTN som ges ut under MTN-programmet skall härtill bilagda Allmänna Villkor och Ytterligare Definitioner gälla. Dessutom skall för varje MTN gälla kompletterande Slutliga Villkor vilka tillsammans med Grundprospektet och de Allmänna Villkoren utgör fullständiga villkor för respektive MTN (”Slutliga Villkor”). Som del av detta Grundprospekt ingår även de handlingar som refereras till genom införlivning. Utöver detta ska övriga tillägg som SEB kan komma att göra samt Slutliga Villkor för genomförd emission läsas som en del av detta Grundprospekt.

MTN är enligt sina villkor fritt överlåtbara. Marknadspriset eller marknadsvärdet på MTN är rörligt och beror bland annat på gällande ränta för placeringar med motsvarande löptid samt upplupen kupongränta sedan föregående ränteförfallodag.

MTN kommer, när så anges i Slutliga Villkor, att inregistreras vid NASDAQ Stockholm eller annan reglerad marknad oftast i samband med emissionen. SEB kommer under normala marknadsförhållanden ställa kurser för återköp och om möjligt även säljkurser för sina utgivna MTN.

FORM AV VÄRDEPAPPER SAMT IDENTIFIERING ‌

MTN är löpande skuldebrev som emitteras i dematerialiserad form och kommer att anslutas till Euroclear Sweden AB:s (”Euroclear Sweden”) eller Euroclear Finland Oy (”Euroclear Finland eller APK”), kontobaserade system samt registreras för Fordringshavares räkning hos Euroclear Sweden på VP-konto eller motsvarande hos APK, varför inga fysiska värdepapper kommer att utfärdas.

Slutliga Villkor innehåller det från Sverige eller Finland erhållna internationella numret för värdepappersidentifiering, ISIN (International Securities Identification Number) för respektive MTN

Euroclear Sweden har adress:

Euroclear Sweden

Box 191, Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx 00 XX-000 00 Xxxxxxxxx, Xxxxxxx

Euroclear Finland har adress:

Euroclear Finland,

PB 1110, Urho Kekkosen katu 5 C FI-00101 Helsingfors, Finland

STATUS ‌

MTN emitterade under MTN-programmet utgör en skuldförbindelse utan säkerhet med lika rätt till betalning (pari passu) med SEB:s övriga, existerande eller framtida oprioriterade icke efterställda och icke säkerställda betalningsåtaganden för vilka förmånsrätt inte följer av lag.

SEB har sedan 1 oktober 2007 ytterligare ett MTN-program under vilket SEB utger säkerställda obligationer Programmet definieras som Medium Term Note Program för utgivning av Säkerställda Obligationer. Under programmet för utgivning av Säkerställda Obligationer emitterar SEB obligationer förenade med förmånsrätt i SEB:s säkerhetsmassa enligt lag (2003:1223) om utgivning av säkerställda obligationer.

Medium Term Note Programmet för utgivning av Säkerställda Obligationer ska inte sammanblandas med det för detta Grundprospekt tillämpliga MTN-programmet. Under det i detta Grundprospekt beskrivna MTN- programmet kommer SEB ej att utge Säkerställda Obligationer med förmånsrätt i SEB:s säkerhetsmassa enligt lag (2003:1223) om utgivning av säkerställda obligationer.

FÖRSÄLJNING ‌

Försäljning av MTN kan ske på olika sätt, bland annat genom ett emissions- och försäljningsuppdrag. I detta fall används inte förfarande med teckning och teckningsperiod. Köp och försäljning av värdepapper sker via SEB. Likvid mot leverans av värdepapper sker genom SEB:s försorg i Euroclear Swedens eller APK:s system.

Försäljning kan också ske genom teckning, där erbjudande om teckning av MTN riktas antingen till en bred allmänhet eller till en mindre krets av investerare. Erbjudande som riktas till en bred allmänhet sker genom SEB:s kontorsrörelse, via Internet eller via andra distributionskanaler. SEB kan också utse andra finansiella mellanhänder/distributörer på marknaden med uppdrag att sälja dessa MTN. Relevant distributör anges då i Slutliga Villkor.

Tilldelning i emissionerna bestäms av SEB och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Om emissionsvolymen är begränsad och anmälningar registrerats vid samma tidpunkt kan lottningsförfarande i sådana fall tillämpas. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut tre Bankdagar före likviddag av antingen SEB eller relevant distributör. Värdepapper levereras snarast därefter. Eventuell handel i värdepapperna påbörjas först då värdepapperna levererats.

Tilldelning kan även komma ifråga till anställd i SEB, dock utan företrädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Eventuella gränsnivåer för när en emission kan ställas in, anges i för emissionen aktuella Slutliga Villkor.

Samtycke

SEB har avtal med ett antal finansiella mellanhänder och Investerare underrättas härmed om att nyttjandet av detta Grundprospekt är i överensstämmelse med respektive avtal. Den emissionsspecifika sammanfattningen och Slutliga Villkor kommer att kompletteras med eventuell finansiell mellanhand.

SEB samtycker till att de av SEB utsedda finansiella mellanhänderna använder detta Grundprospekt vid erbjudanden av värdepapper.

SEB samtycker även att ovan nämnt samtycke gäller under erbjudandets teckningsperiod.

De finansiella mellanhänderna får, under detta Grundprospekts giltighetstid nyttja Grundprospektet för återförsäljning eller slutlig placering av värdepapper i Sverige och övriga länder där Grundprospektet blivit passporterat till. SEB:s ansvar för Grundprospektet omfattar även om/när finansiella mellanhänder återförsäljer eller slutligt placerar värdepapper och har samtyckt till att nyttja Grundprospektet

De av SEB utsedda finansiella mellanhänder bekräftar vid användandet av detta Grundprospekt att SEB har gett tillåtelse till att använda Grundprospektet i samband med erbjudande av värdepapper under detta program.

En investerare som avser förvärva eller som förvärvar MTN i enlighet med detta Grundprospekt gör det i enlighet med de villkor och andra arrangemang som överenskommits mellan sådan förvärvare och relevant finansiell mellanhand. Investerare måste kontakta relevant finansiell mellanhand för all information gällande erbjudandet. Den finansiella mellanhanden kommer vid varje emissionstillfälle att bekräfta att dess nyttjande står i överenstämmelse med samtycket och dess villkor.

Prissättning

Priset på MTN som emitteras under MTN-programmet varierar beroende på konstruktion och framgår av Slutliga Villkor som offentliggörs på SEB:s hemsida.

Såväl SEB som andra emittenter ger ut ett flertal olika Strukturerad MTN. Även om dessa produkter kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika strukturerade produkter, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av erbjudandet bör investeraren, innan en investering i Strukturerad MTN sker, ta del av Grundprospektet och Slutliga Villkor och vid osäkerhet ta hjälp av en rådgivare.

Total emissionsvolym- totalt nominellt belopp

Vid ett erbjudande där försäljningen sker genom ett teckningsförfarande fastställs den totala emissionsvolymen det vill säga lånets totala Nominella belopp, först efter att teckningsperioden avslutats. Det totala Nominella beloppet för varje specifikt MTN framgår av de specifika Slutliga Villkoren som på eller i anslutning till Likviddagen finns tillgängliga på SEB:s hemsida.

SEB förbehåller sig rätten att under MTN:s löptid höja den totala emissionsvolymen eller att genom återköp sänka det Nominella beloppet.

Kurtage

Vid köp av Strukturerad MTN utgår ofta en avgift benämnd kurtage. Kurtage fastställs som en procentsats av likvidbeloppet per nota. I vissa fall utgår även en transaktionsavgift för kunder som har vp-konto eller depå i annan bank än SEB.

Eventuellt kurtage och transaktionsavgift framgår av för MTN specifika Slutliga Villkor.

Arrangörsarvode

Utöver Kurtage finns ett arrangörsarvode inkluderat i priset för en Strukturerad MTN. Med antagande om att placeringen innehas till Återbetalningsdagen uppgår arrangörsarvodet till en förutbestämd procentsats av placerat likvidbelopp. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution.

Andrahandsmarknad

MTN är enligt sina villkor fritt överlåtbara.

Marknadspriset på MTN är rörligt och styrs i de fall MTN är räntebärande av bland annat ränta för placeringar med motsvarande löptid samt upplupen kupongränta sedan föregående ränteförfallodag.

Kursen på en MTN kan vara högre eller lägre än både det investerade beloppet och det nominella beloppet beroende på MTN:s struktur och utvecklingen av de faktorer som styr avkastningen. Kursen på andrahandsmarknaden bestäms bland annat utifrån återstående löptid, underliggande marknads utveckling, ränteutvecklingen och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Om det vid MTN:s utgivande utgått kurtage utgår även kurtage för andrahandsmarknadshandel enligt vid var tid gällande prislista.

SEB kommer under normala marknadsförhållanden att ställa kurser för återköp och om möjligt även säljkurser.

UPPTAGANDE TILL HANDEL PÅ REGLERAD MARKNAD ‌

Enligt Allmänna Villkor skall eventuell upptagande till handel på reglerad marknad anges i Slutliga Villkor. Om MTN skall upptagas till handel på en reglerad marknad kommer ansökan att inges till NASDAQ Stockholm eller NASDAQ Helsinki eller annan reglerad marknad. I Slutliga Villkor angiven reglerad marknad kommer att ha rätt att göra en egen bedömning och därefter medge eller avslå att MTN inregistreras.

Vid detta Grundprospekts upprättande har SEB värdepapper emitterade under MTN-programmet på Nasdaq Stockholm och NASDAQ Helsinki.

FÖRBEHÅLL ‌

SEB kan förbehålla sig rätten att ställa in emissioner om totalt tecknat belopp eller tecknat belopp avseende ett enskilt avkastningsalternativ understiger en viss volym, eller om villkoren ändras så att till exempel indikerad Deltagandegrad, ränta, avkastningsfaktor eller annat villkor inte kan fastställas över (eller under) en viss förutbestämd nivå. SEB har också rätt att ställa in en emission om händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art inträffar som enligt SEB:s bedömning kan äventyra en framgångsrik lansering. Om en emission ställs in efter det att likvidbelopp debiterats, återbetalar SEB debiterat belopp till på anmälningssedel angivet konto. Vidare förbehåller sig SEB rätten att ställa in emissioner om någon omständighet inträffar som enligt SEB:s bedömning kan äventyra emissionens genomförande.

ÅTERBETALNING ‌

MTN förfaller till betalning med Kapitalbeloppet på Återbetalningsdagen vilken framgår av Slutliga Villkor (och kan vara förenad med villkor eller åtagande av det slag som framgår nedan eller ytterligare specificeras i Slutliga Villkor). Beroende på avkastningskonstruktionen kan kapitalbeloppet under vissa omständigheter understiga Nominellt belopp.

Förtida inlösen

MTN med förtida inlösenmöjlighet för SEB

Om möjlighet för SEB till förtida inlösen specificerats i Slutliga Villkor kan SEB, i enlighet med vad som föreskrivs i Slutliga Villkor, tidigarelägga Återbetalningsdagen för del av eller hela Kapitalbeloppet.

MTN med förtida inlösenmöjlighet för Fordringshavare

Om möjlighet för Fordringshavare till förtida inlösen specificerats i Slutliga Villkor kan Fordringshavare, i enlighet med vad som föreskrivs i Slutliga Villkor, tidigarelägga Återbetalningsdagen för del av eller hela Kapitalbeloppet.

MTN med obligatorisk förtida inlösen

Om möjlighet obligatorisk förtida inlösen har specificerats i Slutliga Villkor ska SEB, i enlighet med vad som föreskrivs i Slutliga Villkor, tidigarelägga Återbetalningsdagen för del av eller hela Kapitalbeloppet.

SKATT, KAPITALVINST, KAPITALFÖRLUST SAMT RÄTT TILL KVITTNING AV DELÄGARRÄTT ‌

Beträffande MTN emitterade genom Euroclear Sweden verkställer Euroclear Sweden eller förvaltare (vid förvaltarregistrerade värdepapper) verkställer avdrag för svensk preliminär skatt, för närvarande 30 procent, på utbetald ränta för fysisk person bosatt i Sverige och svenskt dödsbo. Beträffande MTN emitterade genom APK verkställer Betalningsombudet, APK eller förvaltare (vid förvaltarregistrerade värdepapper), beroende på vad som är fallet, verkställer avdrag för finsk preliminärskatt, för närvarande 30 procent, på utbetald ränta för fysisk person bosatt i Finland och finskt dödsbo. Emittenten är för närvarande inte skyldig att verkställa avdrag avseende norsk preliminärskatt.

Strukturerad MTN kan medföra beskattning av avkastning, dels som kapitalvinst, dels som kapitalförlust. Beskattning av fysiska personer för avkastning från Strukturerad MTN varierar beroende på vilken underliggande faktor som ligger till grund för avkastningen. Beskattning beror på varje investerares individuella omständigheter och kan komma att ändras i framtiden.

I enlighet med Europeiska Unionens Råds (”Rådet”) direktiv 2003/48/EG nedan lämnar SEB kontrolluppgift avseende räntebetalningar till person bosatt utanför Sverige. Räntebetalningar under MTN källbeskattas inte

i Sverige. Vidare lämnas kontrolluppgifter till Skatteverket angående räntebetalningar m.m. i enlighet med lag (2001:1227) om självdeklarationer och kontrolluppgifter.

Ovan information berör endast fysiska personer som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. För andra fysiska och juridiska personer gäller andra regler. Den som är osäker på hur en MTN eller en Strukturerad MTN ska beskattas bör kontakta en skatterådgivare.

FATCA

USA har infört skattelagstiftning, Foreign Account Tax Compliance Act (”FATCA”), som innebär att svenska staten ingått en överenskommelse med skattemyndigheterna i USA om bland annat rapportering och skatteavdrag beträffande SEB:s mellanhavanden med vissa rättssubjekt, framförallt sådana med anknytning till USA. När en sådan överenskommelse slutgiltigt avtalas kan detta innebära en förpliktelse för SEB att under vissa omständigheter göra avdrag för skatt till USA vid utbetalning avseende MTN, vilket innebär att de belopp som Fordringshavaren ska erhålla i enlighet med villkoren för MTN blir lägre än annars.

Placering där Underliggande Tillgång är ett strategiindex

Vid avyttring eller inlösen av en strategiobligation skall all värdeförändring beskattas enligt reglerna för kapitalvinster och kapitalförluster. Beroende på sammansättningen av den Underliggande Tillgången som den Strukturerade MTN är knuten till på emissionstillfället/lånedatum, ska kapitalvinstbeskattningen ske antingen enligt reglerna om vinster på aktierelaterade värdepapper eller enligt reglerna om vinster på fordringsrätter enligt avsnitten ovan.

Om Underliggande Tillgång vid emissionstillfället/lånedatum till 50 procent eller mer består av aktierelaterade tillgångar, ska beskattningen ske enligt reglerna om vinster på aktierelaterade värdepapper.

Om andelen aktier i Underliggande Tillgång understiger 50 procent vid emissionstillfället/lånedatum, ska beskattningen i stället ske enligt reglerna om vinster på fordringsrätter.

Delägarrätt

En aktieindexobligation/aktieobligation är ett aktierelaterat värdepapper, en så kallad delägarrätt. Garanterad avkastning på en aktieindexobligation/aktieobligation behandlas som ränta. Vid utbetalning av garanterad avkastning görs därför avdrag för preliminär skatt. En aktieindexobligation/aktieobligation, där avkastningen är aktierelaterad och betalas ut på slutdagen, behandlas som en enhet där all värdeförändring beskattas enligt reglerna för kapitalvinster och kapitalförluster. Kapitalförluster på marknadsnoterade aktieindexobligation/aktieobligationer är fullt avdragsgilla mot kapitalvinster på andra marknadsnoterade aktierelaterade värdepapper samt mot vinster på noterade och onoterade aktier.

Mot kapitalvinster på marknadsnoterade aktieindexobligation/aktieobligationer får kapitalförluster på marknadsnoterade och onoterade aktier och andra marknadsnoterade instrument dras av till 100 procent.

Förluster på onoterade aktier får endast dras av mot kapitalvinster med fem sjättedelar. Uppkommer en nettoförlust, efter kvittning enligt ovan, är den avdragsgill till 70 procent mot andra kapitalinkomster, såsom exempelvis ränta och utdelning. Om nettoförlusten avser onoterade aktier är den dock endast avdragsgill till fem sjättedelar av 70 procent.

Fordringsrätt

Strukturerad MTN där den Underliggande Tillgången består av andra marknader än aktierelaterade så som till exempel råvaror ska beskattas enligt reglerna för fordringsbaserade värdepapper och skattekonsekvenserna blir följande.

Vid försäljning eller återbetalning av den Strukturerad MTN beräknas vinst eller förlust enligt reglerna för kapitalvinster. En vinst ska i sin helhet tas upp till beskattning i inkomstslaget kapital. En eventuell förlust får dras av till 100 procent i inkomstslaget kapital. Om man har haft en förlust på andra kapitaltillgångar, får den

förlusten dras av till 70 procent mot avkastning eller vinst på den Strukturerad MTN. Om en sådan förlust avser onoterade aktier är den dock endast avdragsgill till fem sjättedelar av 70 procent.

Garanterad avkastning

Garanterad avkastning på en Strukturerad MTN behandlas som ränta. Vid utbetalning av garanterad avkastning görs därför avdrag för preliminär skatt.

KREDITVÄRDERING (RATING)‌

Standard & Poor’s	Moody’s	Fitch
AAA	Aaa	AAA
AA+	Aa1	AA+
AA	Aa2	AA
AA-	Aa3	AA-
A+	A1	A+
A	A2	A
A-	A3	A-
BBB+	Baa1	BBB+
BBB	Baa2	BBB
BBB-	Baa3	BBB-
BB+	Ba1	BB+
BB	Ba2	BB
BB-	Ba3	BB-
B+	B1	B+
B	B2	B
B-	B3	B-
CCC+	Caa	CCC+
CCC	Ca
CCC-	C
D	D

GODKÄNNANDE OCH REGISTRERING ‌

Grundprospektet har, i enlighet med lag (1991:980) om handel med finansiella instrument, erhållit Finansinspektionens godkännande och registrering för utgivande MTN under en period om tolv månader från godkännandet i enlighet med artikel 5.2 och 5.4 i direktiv 2003/71/EG (tillsammans med relevanta implementeringsåtgärder enligt direktiv 2003/71/EG, inklusive ändringar genom direktiv 2010/73/EU, i den mån de implementerats, ”Prospektdirektivet”) och 24 § lag (1991:980) om handel med finansiella instrument. Det erinras om att sådant godkännande och registrering av Finansinspektionen inte innebär någon garanti från Finansinspektionen att sakuppgifterna är riktiga eller fullständiga.

FÖRSÄKRAN AVSEENDE GRUNDPROSPEKTET ‌

SEB, med säte i Stockholm, ansvarar för innehållet i detta Grundprospekt och i den omfattning som följer av lag ansvarar även styrelsen i SEB för innehållet i detta Grundprospekt. SEB och dess styrelse har vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i Grundprospektet, såvitt SEB och dess styrelse vet, överensstämmer med de faktiska förhållandena och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka Grundprospektets innebörd. Som del av detta Grundprospekt ingår även de handlingar som införlivas genom hänvisning. Utöver detta ska övriga tillägg som SEB kan komma att göra samt Slutliga Villkor för genomförd emission läsas som en del av detta Grundprospekt.

Produktbeskrivning

Nedan följer beskrivningar och exempel på de konstruktioner och termer som förekommer vid utgivande av MTN under detta MTN-program.‌

Konstruktionen av varje MTN framgår av relevanta Slutliga Villkor och ska gälla tillsammans med för MTN- programmet gällande Allmänna Xxxxxxx.

KAPITALSKYDDADE OCH ICKE KAPITALSKYDDADE MTN ‌

SEB kan ge ut MTN med en konstruktion som innebär att investeraren endast har rätt att få tillbaka en del av den ursprungliga investeringen vanligtvis kallade ”kapitalskyddade MTN” eller där investeraren inte har rätt att återfå någon del av den ursprungliga investeringen överhuvudtaget vanligtvis kallade ”icke kapitalskyddade MTN”.

Även i de fall Fordringshavaren enligt Slutliga Villkor har rätt att få tillbaka hela eller delar av, det nominellt belopp kan, i händelse av konkurs SEB inte ha tillräckligt med tillgångar för att fullgöra sina skyldigheter under kapitalskyddade MTN, och Fordringshavaren kommer i praktiken inte att få tillbaka vad denne har rätt till enligt Slutliga Villkor, trots att investeringen gjorts i en kapitalskyddad MTN.

Investeraren bör förvissa sig om att dess kunskaper om handel med icke kapitalskyddade MTN som i vissa fall inte återbetalar nominellt belopp är tillräckliga för att placeringsbesluten skall kunna ge en god avkastning på kapitalet samtidigt som onödiga och oväntat stora förluster undviks. Dessutom bör investeraren observera att riskerna och möjligheterna varierar betydligt även inom samma typ av instrument. En investering bör endast göras efter ett noggrant övervägande om möjliga framtida förändringar i värdet på den Underliggande Tillgången och/eller sammansättningen eller metoden att beräkna värdet på underliggande marknad eller tillgång, eftersom avkastningen på en sådan investering beror på, bland annat, sådana förändringar. Fler än en riskfaktor kan ha en samtidig effekt på en MTN, vilket betyder att en riskfaktors eller någon kombination av dessa faktorer specifika effekt kan vara oförutsägbar eller dess påverkan av värdet.

Varje struktur, dess beräkningsmetod och specifika risker, om dessa inte framgår av detta Grundprospekt, beskrivs i för MTN relevanta Slutliga Villkor. Strukturerna, formlerna och beräkningar av hur en kursförändring påverkar till exempel avkastningen kan vara svåra att förstå och SEB uppmanar alla som avser att investera i Strukturerad MTN att i händelse av oklarhet, kontakta sin rådgivare eller sitt SEB kontor för ytterligare rådgivning.

RÄNTEKONSTRUKTIONER ‌

För MTN utgivna under MTN-programmet framgår den aktuella Räntekonstruktionen för det specifika Lånet i dess Slutliga Villkor. Under MTN-programmet finns möjlighet att utge MTN med olika räntekonstruktioner eller kombination därav och dessa specificeras då i för det aktuella Lånet tillhörande Slutliga Villkor.

MTN med fast ränta

MTN löper med ränta enligt Räntesatsen på utestående nominellt belopp från Lånedatum till och med Återbetalningsdagen, om inte annat framgår av Slutliga Villkor. Räntan erläggs i efterskott på respektive Ränteförfallodag och beräknas vanligen på 30/360-dagarsbasis (30/360). Denna dagberäkning beskrivs utförligare nedan.

Med Ränteförfallodag för fast ränta avses den sista dagen i varje Ränteperiod eller annan sådan dag som specificeras i Slutliga Villkor. Om en Ränteförfallodag inte är Bankdag skall som Ränteförfallodag anses närmast påföljande Bankdag om inte annat föreskrivs i Slutliga Villkor.

MTN med rörlig ränta

Om MTN i Slutliga Villkor anges vara MTN med rörlig ränta, skall räntan på det utestående beloppet beräknas periodvis utifrån den rörliga Räntebas, med tillägg eller avdrag för Räntebasmarginal, som anges i Slutliga Villkor. Räntan erläggs vanligen i efterskott enligt den dagberäkningsmetod som specificeras i Slutliga Villkor och som beskrivs nedan eller på något av nedan beskrivna beräkningssätt.

Med Ränteförfallodag för rörlig ränta avses den sista dagen i varje Ränteperiod eller annan sådan dag som specificeras i Slutliga Villkor. Om en Ränteförfallodag inte är Bankdag skall som Ränteförfallodag anses närmast påföljande Bankdag förutsatt att sådan Bankdag inte infaller i en ny kalendermånad, i vilket fall Ränteförfallodagen skall anses vara föregående Bankdag, om inte annat framgår av Slutliga Villkor.

Räntebas för rörlig ränta

Avser den referensränta som specificeras i Slutliga Villkor.

Vanligen avses STIBOR för MTN i SEK. Med STIBOR avses den räntesats som (1) kl 11.00 aktuell dag publiceras på Reuters sida ”SIDE” (eller genom sådant annat system eller på sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida) eller – om sådan notering ej finns – (2) vid nyss nämnda tidpunkt motsvarar

(a) genomsnittet av Referensbankernas kvoterade utlåningsräntor inom marknaden för depositioner i SEK för aktuell period på interbankmarknaden i Stockholm – eller – om endast en eller ingen sådan kvotering ges

– (b) Emissionsinstituts bedömning av den ränta affärsbanker i Sverige erbjuder för utlåning i SEK för aktuell period på interbankmarknaden i Stockholm,

Vanligen avses XXXXXXX för MTN i EUR. Med EURIBOR den räntesats som publiceras omkring kl 11.00 av informationssystemet Reuters på sida ”EURIBOR01” (eller genom sådant annat system eller på sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida) och som utgör genomsnittet av de räntesatser på aktuell räntebestämningsdag erbjuds till ledande banker för depositioner i EUR på interbankmarknaden i Europa för veckolån i EUR eller - om EURIBOR ej fastställs eller publiceras för viss period - Bankens skäliga bedömning av den ränta affärsbanker erbjuder för veckoutlåning av aktuellt belopp i EUR på interbankmarknaden i Europa;

Om referensräntan vid en viss tidpunkt och med avseende på MTN med rörlig ränta i Slutliga Villkor specificeras som en annan än STIBOR eller EURIBOR kommer räntan för sådana MTN att specificeras och fastställas i enlighet med Slutliga Villkor för MTN.

MTN med fast/rörlig ränta

MTN utan ränta

MTN löper utan ränta (så kallad nollkupongskonstruktion), det vill säga att MTN säljs till en kurs understigande nominellt belopp där avkastningen erhålls på Återbetalningsdagen i och med återbetalningen av det Nominella beloppet.

Dagberäkning av ränteperiod

Utöver nedan beskrivna metoder för beräkning av dagar, kan andra konstruktioner anges i de Slutliga Villkoren.

▪ ”30/360- dagarsbasis” innebär att man utgår från att året består av 360 dagar som i sin tur fördelas på 12 månader om vardera 30 dagar och därefter divideras med 360. I vissa fall benämns detta även ”360/360” eller ”Bond Basis”.

▪ ”Faktiskt antal dagar/360” eller ”365/360-dagarsbasis, innebär det faktiska antalet dagar i ränteperioden delat med 360.

▪ ”Faktiskt antal dagar/365” eller ”Faktiskt antal dagar/”Faktiskt antal dagar” innebär att det faktiska antalet dagar i ränteperioden delat med 365 (eller, om någon del av ränteperioden infaller under ett

xxxxxxx, summan av (a) det faktiska antalet dagar i den delen av ränteperioden som infaller under ett skottår delat med 366 och (b) det faktiska antalet dagar i den del av ränteperioden som inte infaller under skottåret delat med 365).

▪ ”Faktiskt antal dagar/365 (Fixed)” innebär att det faktiska antalet dagar i ränteperioden delas med 365.

▪ ”Linjär Interpolering” avser bestämning av ränta på en bestämd punkt en rak linje mellan inom två kända variabler enligt vad som beskrivs i Slutliga Villkor.

AVKASTNINGS- ELLER RÄNTEBERÄKNING ‌

Beräkning av ränta eller annan avkastning sker i samtliga fall av SEB eller sådan SEB sätter i sitt ställe, på vilket sätt detta sker framgår av Slutliga Villkor. Avkastningsberäkningen för Strukturerad MTN kan vara komplicerad och svår att förstå. Det är upp till varje presumtiv investerare att ta del av Grundprospekt samt Slutliga Villkor och rådgöra med en rådgivare för att förstå modellen för beräkning av framtida avkastning.

TILLÄMPLIGA KONSTRUKTIONER FÖR STRUKTURERAD MTN ‌

Nedan följer exempel på hur en Strukturerad MTN kan vara utformad och dess olika av- kastningskonstruktioner. Utöver vad som beskrivs nedan kan ytterligare strukturer eller varianter av nedan strukturer framgå av de för respektive Strukturerad MTN relevanta Slutliga Villkor. De formler som förekommer nedan är exempel på hur en specifik struktur kan vara konstruerad. Strukturerna, formlerna och beräkningen av hur kursförändring påverkar till exempel avkastning kan vara svåra att förstå och SEB uppmanar alla som avser investera i Strukturerad MTN att i händelse av oklarhet, kontakta sitt SEB-kontor för ytterligare rådgivning.

I samtliga nedanstående exempel består de beskrivna strukturerna av en eller flera Strukturerad MTN, motsvarande Nominellt belopp, samt en eller flera optioner.

Aktieindexobligationer/Aktieobligationer

En aktieindexobligation/aktieobligation är en Strukturerad MTN där avkastningen är kopplad till aktier, ett eller flera aktieindex eller en korg av aktier. De underliggande marknaderna kan även bestå av en fond, ETF, Futures, index andra tillgångar eller korgar därav.

Avkastningen kopplas till kursutvecklingen på en eller flera Underliggande Tillgångar, vanligtvis aktiemarknader. Varje marknad representeras normalt av ett aktieindex eller en korg av aktier. Konstruktionen ger avkastning genom sin koppling till kursutvecklingen på dessa. I den vanligaste typen av aktieobligationer utbetalas ett Tilläggsbelopp på Återbetalningsdagen om Underliggande Tillgången som aktieobligationen avser har stigit i värde. Tilläggsbeloppets storlek avgörs dels av den Underliggande Tillgångens utveckling och dels av hur stor del av utvecklingen som får tillgodoräknas, den så kallade Deltagandegraden och Strukturerad MTN:s nominella belopp. En Deltagandegrad som överstiger 100 procent innebär att avkastningen (beräknad på nominellt belopp) är större än den Underliggande Tillgångens uppgång.

Avkastningen kan även konstrueras så att till exempel underliggande index avläses månadsvis eller kvartalsvis för beräkning av avkastning.

Avkastningen kan även kopplas till ett villkor som skall uppfyllas, som till exempel att den Underliggande Tillgången skall överstiga en viss nivå vid en viss tidpunkt. Variabler såsom Deltagandegrader, Tak/Golv, så kallade Barriärer, spreadar och/eller kombinationer av dessa element kan förekomma.

Vissa aktieobligationer kan lösas i förtid om förutbestämda villkor är uppfyllda. Dessa villkor specificeras i förekommande fall i Slutliga Villkor.

Avkastningen kan även konstrueras så att den till viss del är garanterad, så kallad Aktieindexobligation med garanterad avkastning. Dessutom har man möjlighet att få ett Tilläggsbelopp om Underliggande Tillgången

utvecklar sig positivt, det vill säga kursen på den Underliggande Tillgången gått upp. Den garanterade avkastningen utbetalas oavsett om Tilläggsbelopp utbetalas eller ej.

Multi asset eller marknadsobligation

En multi asset-obligation består av en Strukturerad MTN där avkastningen är kopplad till en eller flera Korgar som alla innehåller olika tillgångsslag, till exempel aktier, index, valutor, ETF, Futures, räntor eller råvaror.

Avkastningen kan även konstrueras så att till exempel Underliggande Tillgång avläses månadsvis eller kvartalsvis för beräkning av avkastning.

Avkastningen kan även kopplas till ett villkor som skall uppfyllas till exempel att Underliggande Tillgång skall överstiga en viss nivå vid en viss tidpunkt. Variabler såsom Deltagandegrader, tak/golv, så kallade Barriärer, spreadar och/eller kombinationer av dessa element kan förekomma.

Vissa multi asset-obligationer/marknadsobligationer kan lösas i förtid om förutbestämda villkor är uppfyllda. Dessa villkor specificeras i förekommande fall i Slutliga Villkor.

Avkastningen kan även konstrueras så att den till viss del är garanterad, så kallad multi asset-obligation marknadsobligation med garanterad avkastning. Dessutom har man möjlighet att få ett Tilläggsbelopp om Underliggande Tillgången utvecklar sig positivt, det vill säga kursen på den Underliggande Tillgången gått upp. Den garanterade avkastningen utbetalas oavsett om Tilläggsbelopp utbetalas eller ej.

Strategiobligationer

En strategiobligation består av en Strukturerad MTN där avkastningen är kopplad till en Tillgång som består av en underliggande strategi/strategiindex (eller Korgar därav). Investeraren får tillbaka minst nominellt belopp på förfallodagen även om underliggande strategi/strategiindex skulle ha sjunkit i värde. Konstruktionen kan ge hög avkastning genom sin koppling till kursutvecklingen hos en eller flera strategi/strategiindex. I den vanligaste typen av strategiobligation utbetalas ett Tilläggsbelopp på Återbetalningsdagen om underliggande strategi/strategiindex stigit i värde. Tilläggsbeloppets storlek avgörs dels av den underliggande strategins utveckling och dels av hur stor del av utvecklingen som får tillgodoräknas, den så kallade Deltagandegraden och den Strukturerad MTN:s nominella belopp. En Deltagandegrad som överstiger 100 procent innebär att avkastningen (beräknad på nominellt belopp) är större än aktuell strategi/strategiindex uppgång.

Avkastningen kan även konstrueras så att till exempel Underliggande Tillgång avläses månadsvis eller kvartalsvis för beräkning av avkastning.

Avkastningen kan även kopplas till ett villkor som skall uppfyllas till exempel att Underliggande Tillgång skall överstiga en viss nivå vid en viss tidpunkt. Variabler såsom Deltagandegrader, Tak/Golv, så kallade Barriärer, spreadar och/eller kombinationer av dessa element kan förekomma.

Vissa strategiobligationer kan lösas i förtid om förutbestämda villkor är uppfyllda. Dessa villkor specificeras i förekommande fall i Slutliga Villkor.

Avkastningen kan även konstrueras så att den till viss del är garanterad, så kallad Strategiobligation med garanterad avkastning. Dessutom har man möjlighet att få ett Tilläggsbelopp om Tillgången utvecklar sig positivt, det vill säga kursen på den underliggande marknaden gått upp. Den garanterade avkastningen utbetalas oavsett om Tilläggsbelopp utbetalas eller ej.

Råvaruobligation

En råvaruobligation består av en Strukturerad MTN där avkastningen är kopplad till kursutvecklingen på en eller flera underliggande råvarumarknader. Med råvarumarknad menas ett råvaruindex, en råvara eller till exempel en korg av råvaror, men kan även bestå av en fond, börshandlad fond (”ETF”) eller Futures. Fordringshavaren får tillbaka minst nominellt belopp på förfallodagen, även om den underliggande råvarumarknaden skulle ha sjunkit i värde. Konstruktionen kan ge hög avkastning genom sin koppling till

kursutvecklingen på en eller flera underliggande råvarumarknader. Den vanligaste typen av råvaruobligation utbetalar ett Tilläggsbelopp på Återbetalningsdagen om den marknad som råvaruobligationen avser har stigit i värde. Tilläggsbeloppets storlek avgörs dels av den underliggande råvarumarknadens utveckling, dels av hur stor del av utvecklingen som får tillgodoräknas, den så kallade Deltagandegraden och Strukturerad MTN:s nominella belopp. En Deltagandegrad som överstiger 100 procent innebär att avkastningen (beräknad på nominellt belopp) är större än Underliggande Tillgångs uppgång.

Råvaruobligationer kan även konstrueras där till exempel Underliggande Tillgång avläses kvartals eller månadsvis för beräkning av avkastning.

Avkastningen kan även kopplas till ett villkor som skall uppfyllas till exempel att Underliggande Tillgång skall överstiga en viss nivå vid en viss tidpunkt. Variabler såsom Deltagandegrader, Tak/Golv, så kallade Barriärer, spreadar och/eller kombinationer av dessa element kan förekomma.

Vissa råvaruobligationer kan lösas i förtid om förutbestämda villkor är uppfyllda. Dessa villkor specificeras i förekommande fall i Slutliga Villkor.

Avkastningen kan även konstrueras så att den till viss del är garanterad, så kallad Råvaruobligation med garanterad avkastning. Dessutom har man möjlighet att få ett Tilläggsbelopp om Underliggande Tillgång utvecklar sig positivt, det vill säga kursen på den Underliggande Tillgången gått upp. Den garanterade avkastningen utbetalas oavsett om Tilläggsbelopp utbetalas eller ej.

Valutaobligation

En valutaobligation består av ett Strukturerad MTN där avkastningen är kopplad till utvecklingen på en eller flera valutamarknader. Med valutamarknad menas till exempel ett valutaindex eller en korg av valutor, men kan även bestå av en fond, ETF eller Futures. Fordringshavaren får tillbaka minst nominellt belopp när den förfaller även om Underliggande Tillgång sjunkit i värde. Konstruktionen kan ge avkastning genom sin koppling till utvecklingen på en eller flera valutamarknader. Avkastningen kan även till exempel villkoras av att värdet av en eller flera valutor fastställs inom vissa förutbestämda intervall relativt en annan i förväg bestämd jämförande valuta. Variabler såsom Deltagandegrader, Tak/Golv, så kallade Barriärer, spreadar och/eller kombinationer av dessa element kan förekomma.

Det finns även valutaobligationer där återbetalningsbeloppet, under vissa omständigheter, kan understiga nominellt belopp. I händelse av att så är fallet framgår detta samt eventuella därav följande risker av Slutliga Villkor.

Avkastningen kan även konstrueras så att till exempel underliggande valutaindex avläses månadsvis eller kvartalsvis för beräkning av avkastning.

Vissa valutaobligationer kan lösas i förtid om förutbestämda villkor är uppfyllda. Dessa villkor specificeras i förekommande fall i Slutliga Villkor.

Avkastningen kan även konstrueras så att den till viss del är garanterad, så kallad Valutaobligation med garanterad avkastning. Dessutom har man möjlighet att få ett Tilläggsbelopp om Underliggande Tillgången utvecklar sig positivt, det vill säga kursen på den Underliggande Tillgången gått upp. Den garanterade avkastningen utbetalas oavsett om Tilläggsbelopp utbetalas eller ej.

Ränteobligation

En Ränteobligation består av ett Strukturerad MTN där avkastningen är kopplad till utvecklingen på en eller flera räntemarknader. Med räntemarknad menas till exempel ett ränteindex eller en korg av räntor, men kan även bestå av en fond, börshandlad fond (”ETF”) eller Futures. Fordringshavaren får tillbaka minst nominellt belopp när den förfaller även om till exempel Underliggande Tillgång sjunkit i värde. Konstruktionen kan ge avkastning genom sin koppling till utvecklingen på en eller flera räntemarknader. Avkastningen kan även till exempel villkoras av att värdet av en eller flera räntor fastställs inom vissa förutbestämda intervall relativt en annan i förväg bestämd jämförande ränta. Variabler såsom Deltagandegrader, Tak/Golv, så kallade Barriärer, spreadar och/eller kombinationer av dessa element kan förekomma.

Det finns även ränteobligationer där återbetalningsbeloppet, under vissa omständigheter, kan understiga nominellt belopp. I händelse av att så är fallet framgår detta samt eventuella därav följande risker av Slutliga Villkor.

Avkastningen kan även konstrueras så att till exempel Underliggande Tillgång avläses månadsvis eller kvartalsvis för beräkning av avkastning.

Vissa ränteobligationer kan lösas i förtid om förutbestämda villkor är uppfyllda. Dessa villkor specificeras i förekommande fall i Slutliga Villkor.

Avkastningen kan även konstrueras så att den till viss del är garanterad, så kallad Ränteobligation med garanterad avkastning. Dessutom har man möjlighet att få ett Tilläggsbelopp om Underliggande Tillgången utvecklar sig positivt, det vill säga kursen på den Underliggande Tillgången gått upp. Den garanterade avkastningen utbetalas oavsett om Tilläggsbelopp utbetalas eller ej.

Bäst av - obligationer

En bäst av - obligation är en Strukturerad MTN där avkastningen är kopplad till ett antal Korgar som innehåller samma eller olika tillgångsslag. När löptiden är slut kan till exempel avkastningen beräknas på utvecklingen i den Korg eller tillgångsslag som stigit mest i värde. Fordringshavaren får tillbaka minst nominellt belopp på förfallodagen även om samtliga Xxxxxx skulle ha sjunkit i värde. Under förutsättning att minst en av de underliggande Korgarna har stigit i värde utbetalas ett Tilläggsbelopp på Återbetalningsdagen.

Avkastningen kan även konstrueras så att till exempel Underliggande Tillgång avläses månadsvis eller kvartalsvis för beräkning av avkastning.

Avkastningen kan även kopplas till ett villkor som skall uppfyllas till exempel att Underliggande Tillgång skall överstiga en viss nivå vid en viss tidpunkt. Variabler såsom deltagandegrader, tak/golv, så kallade barriärer, spreadar och/eller kombinationer av dessa element kan förekomma.

Vissa bäst av - obligationer kan lösas i förtid om förutbestämda villkor är uppfyllda. Dessa villkor specificeras i förekommande fall i Slutliga Villkor.

Avkastningen kan även konstrueras så att den till viss del är garanterad, så kallad bäst – av obligationer med garanterad avkastning. Dessutom har man möjlighet att få ett Tilläggsbelopp om Underliggande Tillgången utvecklar sig positivt, det vill säga kursen på den Underliggande Tillgången gått upp. Den garanterade avkastningen utbetalas oavsett om Tilläggsbelopp utbetalas eller ej.

TILLÄMPLIGA KONSTRUKTIONER AV STRUKTURERAD MTN SOM I VISSA FALL INTE ÅTERBETALAR NOMINELLT BELOPP ‌

Nedan följer några exempel på hur en Strukturerad MTN kan vara utformad och dess olika avkastningskonstruktioner. Specifikt för konstruktionerna nedan är att de i vissa fall inte återbetalar Xxxxxxxxx belopp. Utöver vad som beskrivs nedan kan ytterligare strukturer eller varianter framgå av de till Strukturerad MTN hörande aktuella Slutliga Villkor.

Då dessa konstruktioner av Strukturerad MTN kan innebära att investerat belopp inte återbetalas är det viktigt att varje presumtiv investerare tar del av riskavsnittet avseende ”Risker förenade med Strukturerad MTN som i vissa fall inte återbetalar nominellt belopp” samt de till MTN hörande aktuella Slutliga Villkor under rubriken ”Specifik risk relaterad till återbetalningskonstruktion och beräkning av Kapitalbelopp”.

Hur kursförändringar påverkar till exempel avkastning kan vara svårt att förstå och SEB uppmanar alla som avser investera i Strukturerad MTN att i händelse av oklarhet kontakta sitt SEB kontor för ytterligare rådgivning.

I samtliga nedanstående exempel består de beskrivna strukturerna av en eller flera Strukturerad MTN, motsvarande Nominellt belopp, samt en eller flera optioner.

Indexbevis, Aktiebevis och andra bevisstrukturer

SEB kan komma att emittera Strukturerad MTN där det nominella beloppet inte är kapitalskyddat det vill säga att investeraren inte kan utgå från att få tillbaka nominellt belopp utan måste vara medveten om risken av att få tillbaka mindre än investerat kapital. Sådana strukturer (bevis) är ofta kopplade till en Barriär, det vill säga en förutbestämd nivå eller andra variabler och/eller kombinationer av dessa element kan förekomma. Investeraren kan tillgodogöra sig en avkastning oavsett om Underliggande Tillgången går upp eller ner så länge den Underliggande Tillgången inte faller under Barriären någon gång eller vid vissa förutbestämda mättillfällen under löptiden. Om den Underliggande Tillgången faller under Xxxxxxxxx kan återbetalningsbeloppet understiga nominellt belopp.

Avkastningen är kopplad till en eller flera specifika Underliggande Tillgångar, till exempel Aktie, Index, Fond, ETF, Råvara, Valuta, Futures, Annan Tillgång eller Marknad, i växelkurser, referensränta, andra referensenheter eller andra faktorer, Avkastningen kan även konstrueras så att till exempel Underliggande Tillgång avläses månadsvis eller kvartalsvis för beräkning av avkastning.

Vissa Strukturerad MTN kan lösas i förtid om förutbestämda villkor är uppfyllda. Dessa villkor specificeras i förekommande fall i Slutliga Villkor.

Kreditbevis där Underliggande Tillgång är referensenheter kopplade till exempelvis kreditobligationer

(Credit Link Notes eller CLN)

Kreditobligation

En Kreditbevis är en Strukturerad MTN där den Underliggande Tillgången är ett kreditindex eller ett bolag eller en korg av bolag. Fordringshavaren får tillbaka nominellt belopp vid förfall förutsatt att ingen kredithändelse har inträffat. Det finns även kreditobligationer där återbetalningsbeloppet, under vissa omständigheter, kan understiga nominellt belopp. I händelse av att så är fallet framgår detta samt eventuella därav följande risker av Slutliga Villkor.

Kreditbevis betalar ofta en ränta som vars storlek är beroende på kreditvärdigheten hos den Underliggande Tillgången. Ju större kreditrisk desto högre ränta. Den högre avkastningen är avsedd att kompensera för den högre risk som är förknippad med en relativt sett lägre kreditvärdighet, det vill säga den ökade risken för att en kredithändelse kan inträffa.

Om en kredithändelse inträffar under löptiden och/ eller den förutbestämda specifika kreditriskperioden kommer det att påverka återbetalningen av och/eller avkastningen på investeringen, exempelvis vid inträffad kredithändelse kan rätten till avkastning eller återbetalning helt bortfalla vid första kredithändelsen eller alternativt reduceras och vid varje efterföljande kredithändelse reduceras sedan avkastningen och/eller alternativt återbetalningsbeloppet

Kreditbevis kan ges ut med flera olika strukturer. De vanligaste är sådana där ett kreditindex används som referensenhet och det investerade beloppet reduceras för varje kredithändelse som inträffar eller där kreditrisken är mot ett bolag eller en korg av bolag. Vissa strukturer kan ha skydd mot ett visst antal kredithändelser innan det investerade beloppet påverkas.

Återbetalningsbeloppet för ett Bevis kan bli lägre än Nominellt belopp.

Omvänd konvertibel

En omvänd konvertibel är en Strukturerad MTN knuten till en eller flera Underliggande Tillgångar, till exempel Aktier, Index, Råvara Valuta Räntor, Fond, ETF Råvara eller Futures Annan Tillgång eller Marknad i växelkurser referensränta andra referensenheter eller andra faktorer som kan ge dig en hög förutbestämd avkastning. Om de Underliggande Tillgångarna har en negativ värdeutveckling under löptiden påverkas värdet på den omvända konvertibeln med en motsvarande värdeminskning. I en omvänd konvertibel erbjuds i regel en hög fast avkastning. Investeraren riskerar samtidigt att nominellt belopp reduceras för det fall

Underliggande Tillgångarna skulle ha sjunkit i värde. I vissa omvända konvertibler finns en Barriär, det vill säga ett Golv för hur lågt ett återbetalningsbelopp kan fastställas. Variabler såsom Deltagandegrader, Tak/Golv, så kallade Barriärer, spreadar och/eller kombinationer av dessa element kan förekomma.

Avkastningen kan även konstrueras så att till exempel Underliggande Tillgång avläses månadsvis eller kvartalsvis för beräkning av avkastning.

Återbetalningsbeloppet för en omvänd konvertibel kan bli lägre än Xxxxxxxxx belopp.

Allmänna Villkor ‌

Allmänna Villkor

för lån upptagna under Skandinaviska Enskilda Bankens svenska MTN-program

Följande allmänna villkor (”Allmänna Villkor”) skall gälla för lån som Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (organisationsnummer: 502032-9081) (”Banken” eller ”SEB”) emitterar under detta MTN-program genom att utge skuldförbindelser i svenska kronor (”SEK”) eller euro (”EUR”) med olika löptider, så kallade Medium Term Notes (”MTN”).

För varje lån upprättas särskilda slutliga villkor (”Slutliga Villkor”), innehållande kompletterande villkor för lånet, vilka tillsammans med dessa Allmänna Villkor utgör fullständiga lånevillkor för lånet. Referenserna nedan till ”dessa villkor” skall således med avseende på ett visst lån anses inkludera bestämmelserna i aktuella Slutliga Villkor.

1. DEFINITIONER

1.1 Utöver ovan gjorda definitioner skall i dessa villkor följande benämningar ha den innebörd som anges nedan.

”Avstämningsdag”	(i) Med Avstämningsdag menas i förhållande till Euroclear Sweden den femte (5) Bankdagen före respektive förfallodag, eller på den Bankdag närmare respektive förfallodag som generellt kan komma att tillämpas på den svenska marknaden. (ii) Med Avstämningsdag menas i förhållande till APK de antal Bankdagar före Återbetalningsdagen respektive Ränteförfallodag, som vid var tillfälle tillämpas på den finska marknaden.
”Bankdag”	dag som inte är lördag, söndag eller annan allmän helgdag eller som beträffande betalning av skuldebrev inte är likställd med allmän helgdag då banker håller allmänt öppet (i) i Sverige avseende MTN emitterad genom relevant VP- Central i Valutan SEK eller EUR; (ii) i Finland avseende MTN emitterad genom relevant VP- Central i Valutan EUR vilket specificeras i tillämpliga Slutliga Villkor.
”Euroclear Finland eller APK”	Euroclear Finland Oy med adress PB 0000, Xxxx Xxxxxxxx xxxx 0 X, 00000 Xxxxxxxxxxx, Xxxxxxx;
”Euroclear Sweden”	Euroclear Sweden AB, Box 191, Klarabergsviadukten 63, 101 23 Stockholm, Sverige;
”EUR”	Euro, den officiella valutan för varje medlemsstat inom Europeiska Unionen som har infört valutan i enlighet med EG-fördraget;

”EURIBOR”	den räntesats som publiceras omkring kl 11.00 av informationssystemet Reuters på sida ”EURIBOR01” (eller genom sådant annat system eller på sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida) och som utgör genomsnittet av de räntesatser på aktuell räntebestämningsdag erbjuds till ledande banker för depositioner i EUR på interbankmarknaden i Europa för veckolån i EUR eller - om EURIBOR ej fastställs eller publiceras för viss period - Bankens skäliga bedömning av den ränta affärsbanker erbjuder för veckoutlåning av aktuellt belopp i EUR på interbankmarknaden i Europa;
”Fordringshavare”	den som är antecknad på VP-konto som borgenär eller som berättigad att i andra fall ta emot betalning under en MTN;
”Kapitalbelopp”	enligt Slutliga Villkor, det belopp varmed Lån skall återbetalas;
”Kontoförande Institut”	bank eller annan i Sverige som har medgivits rätt att vara kontoförande institut enligt lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument eller motsvarande i Finland och hos vilken Fordringshavare öppnat VP- konto avseende MTN;
”Likviddatum”	Den dag då betalning/likvid skall erläggas för MTN;
”Lån”	varje lån - omfattande en eller flera MTN – som Banken upptar under detta MTN- program;
”Lånedatum”	enligt Slutliga Villkor, dag från vilken ränta (i förekommande fall) skall börja löpa;
”MTN”	ensidig skuldförbindelse som registrerats enligt lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument eller motsvarande i Finland och som utgivits av Banken under detta MTN-program;
”STIBOR”	den räntesats som publiceras omkring kl 11.00 på NASDAQ Stockholm hemsida för STIBOR fixing (eller på sådan annan hemsida som ersätter denna) eller – om sådan notering ej finns – den räntesats som Banken erbjuder för utlåning av SEK 100.000.000 för aktuell period på interbankmarknaden i Stockholm eller Bankens skäliga bedömning av den ränta svenska affärsbanker erbjuder för veckoutlåning av aktuellt belopp i SEK på interbankmarknaden i Stockholm;
”VP-konto”	avstämningskonto där respektive Fordringshavares innehav av MTN är registrerat enligt lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument;
”Återbetalningsdag”	enligt Slutliga Villkor, dag då Kapitalbeloppet avseende Lån skall återbetalas.

1.2 Ytterligare definitioner såsom Räntebas, Räntebasmarginal, Räntekonstruktion, Räntebestämningsdag, Ränteförfallodag/-ar, Ränteperiod, Räntesats och Valör/-er, återfinns (i förekommande fall) i Slutliga Villkor.

2. REGISTRERING AV MTN

2.1 MTN skall för Fordringshavares räkning registreras på VP-konto, varför inga fysiska värdepapper kommer att utfärdas.

2.2 Begäran om viss registreringsåtgärd avseende MTN skall riktas till Kontoförande Institut.

2.3 Den som på grund av uppdrag, pantsättning, bestämmelserna i föräldrabalken, villkor i testamente eller gåvobrev eller eljest förvärvat rätt att ta emot betalning under en MTN skall låta registrera sin rätt för att erhålla betalning.

3. RÄNTEKONSTRUKTION

3.1 I Slutliga Villkor anges relevant Räntekonstruktion, normalt enligt något av följande alternativ eller kombination därav:

(a) Fast ränta

Lånet löper med ränta enligt Räntesatsen från Lånedatum till och med Återbetalningsdagen eller till annan dag som specificeras i Slutliga Villkor.

Räntan erläggs i efterskott på respektive Ränteförfallodag och beräknas på 30/360- dagarsbasis.

(b) Räntejustering

Lånet löper med ränta enligt Räntesatsen från Lånedatum t o m Återbetalningsdagen eller till annan dag som specificeras i Slutliga Villkor. Räntesatsen justeras periodvis och tillkännages på sätt som anges i Slutliga Villkor. Räntan erläggs i efterskott på respektive Ränteförfallodag och beräknas på 30/360-dagarsbasis.

(c) Rörlig Ränta

Lånet löper med ränta från Lånedatum till och med (i förekommande fall) Återbetalningsdagen. Räntesatsen för respektive Ränteperiod beräknas av Banken på respektive Räntebestämningsdag och utgörs av Räntebasen med tillägg av Räntebasmarginalen för samma period. Kan räntesats inte beräknas på grund av sådant hinder som avses i punkt 10.1 skall Lånet fortsätta att löpa med den räntesats som gäller för den löpande Ränteperioden. Så snart hindret upphört skall Banken beräkna ny räntesats att gälla från den andra Bankdagen efter dagen för beräknandet till utgången av den då löpande Ränteperioden. Räntan erläggs i efterskott på varje Ränteförfallodag och beräknas på exakt antal dagar (365/360-dagarsbasis) i respektive Ränteperiod eller enligt sådan annan beräkningsgrund som tillämpas för aktuell Räntebas.

(d) Nollkupong

Lånet löper utan ränta.

3.2 För Lån som löper med ränta skall räntan beräknas på nominellt belopp.

3.3 Banken kan även komma att utge Lån med annan räntekonstruktion än sådan som angivits i punkt

3.1 ovan.

4. ÅTERBETALNING AV LÅN OCH (I FÖREKOMMANDE FALL) UTBETALNING AV RÄNTA

4.1 Lån förfaller till betalning med dess Kapitalbelopp på Återbetalningsdagen. Ränta erläggs på aktuell Ränteförfallodag enligt punkt 3.

4.2 Banken kan vid utbetalning av Kapitalbelopp och i förekommande fall ränta komma att göra avdrag för eventuella skatter som Banken finner nödvändiga på grund av, vid var tid, gällande svenska och utländska tillämpliga skatteregler.

4.3 Betalning av Kapitalbelopp och ränta skall ske till den, som är Fordringshavare på Avstämningsdagen.

4.4 Infaller förfallodag för (a) Lån med fast ränta eller räntejustering eller nollkupong på dag som inte är Bankdag insätts respektive översänds beloppet först följande Bankdag, dock att ränta utgår härvid endast t o m förfallodagen, om inte annat anges i tillämpliga Slutliga villkor; (b) Lån med FRN- konstruktion eller annan liknande konstruktion på dag som inte är Bankdag skall som Ränteförfallodag anses närmast påföljande Bankdag förutsatt att sådan Bankdag inte infaller i en ny kalendermånad, i vilket fall Ränteförfallodagen skall anses vara föregående Bankdag, om inte annat anges i tillämpliga Slutliga Villkor.

4.5 Har Fordringshavaren genom Kontoförande Institut låtit registrera att Kapitalbelopp respektive ränta skall insättas på visst bankkonto, sker insättning genom Euroclear Swedens eller APK:s försorg på respektive förfallodag. I annat fall översänder Euroclear Sweden eller APK beloppet sistnämnda dag till Fordringshavaren under dennes hos Euroclear Sweden eller APK:s på Avstämningsdagen registrerade adress.

4.6 Skulle Euroclear Sweden eller APK på grund av dröjsmål från Bankens sida eller på grund av annat hinder inte kunna utbetala belopp enligt vad nyss sagts, utbetalas detta av Euroclear Sweden eller APK så snart hindret upphört till den som på Avstämningsdagen var Fordringshavare.

4.7 Visar det sig att den som tillställts belopp enligt vad ovan sagts saknade rätt att mottaga detta, skall Banken och Euroclear Sweden eller APK likväl anses ha fullgjort sina ifrågavarande skyldigheter. Detta gäller dock ej om Banken respektive Euroclear Sweden eller APK hade kännedom om att beloppet kom i orätta händer eller inte varit normalt aktsam.

5. PRESKRIPTION

5.1 Rätten till betalning av Kapitalbeloppet preskriberas tio år efter Återbetalningsdagen. Rätten till räntebetalning preskriberas tre år efter respektive Ränteförfallodag. De medel som avsatts för betalning men preskriberats tillkommer Banken.

5.2 Om preskriptionsavbrott sker löper ny preskriptionstid om tio år ifråga om Kapitalbelopp och tre år beträffande räntebelopp, i båda fallen räknat från dag som framgår av lag (1981:130) om preskription bestämmelser om verkan av preskriptionsavbrott.

6. DRÖJSMÅLSRÄNTA

6.1 Vid betalningsdröjsmål utgår dröjsmålsränta på det förfallna beloppet från förfallodagen t o m den dag då betalning erläggs efter en räntesats som motsvarar genomsnittet av en veckas STIBOR för Lån utgivna i SEK och en veckas EURIBOR för Lån utgivna i EUR under den tid dröjsmålet varar, med tillägg av två procentenheter. STIBOR och XXXXXXX skall därvid avläsas den första Bankdagen i varje kalendervecka varunder dröjsmålet varar. Dröjsmålsränta för Lån som löper med ränta skall dock – med förbehåll för bestämmelserna i punkt 6.2 – aldrig utgå efter lägre räntesats än som motsvarar den som gällde för aktuellt Lån på förfallodagen i fråga med tillägg av två procentenheter. Dröjsmålsränta kapitaliseras ej.

6.2 Beror dröjsmålet av sådant hinder för Banken respektive Euroclear Sweden eller APK som avses i punkt 10.1, skall dröjsmålsränta utgå efter en räntesats som motsvarar (a) för Lån som löper med

ränta, den räntesats som gällde för aktuellt Lån på förfallodagen ifråga eller (b) för Lån som löper utan ränta, genomsnittet av en veckas STIBOR eller EURIBOR under den tid dröjsmålet varar (varvid STIBOR eller EURIBOR skall avläsas den första Bankdagen i varje kalendervecka varunder dröjsmålet varar).

7. MEDDELANDEN

7.1 Meddelanden skall tillställas Fordringshavare i aktuellt Lån under dennes hos Euroclear Sweden eller APK:s registrerade adress.

8. ÄNDRING AV VILLKOR

8.1 Banken äger rätt att besluta om ändring av dessa villkor i den mån lagstiftning, domstolsavgörande eller myndighetsbeslut så kräver eller om det i övrigt, enligt Bankens bedömning, och under förutsättning att en sådan ändring inte inskränker Bankens förpliktelse att erlägga betalning, av praktiska skäl är ändamålsenligt eller nödvändigt och Fordringshavarens rättigheter inte i något väsentligt hänseende försämras. Beslut om ändring av dessa villkor enligt föregående stycke skall meddelas i enlighet med 7.1 ovan.

9. UPPTAGANDE TILL HANDEL PÅ REGLERAD MARKNAD

9.1 För Lån som skall upptagas till handel på reglerad marknad enligt Slutliga Villkor kommer Banken att ansöka om inregistrering vid NASDAQ Stockholm eller vid annan reglerad marknad och vidta de åtgärder som kan erfordras för att bibehålla registreringen så länge Lånet är utelöpande.

10. FÖRVALTARREGISTRERING

10.1 För MTN som är förvaltarregistrerad enligt lag om kontoföring av finansiella instrument skall vid tillämpningen av dessa villkor förvaltaren betraktas som Fordringshavare.

11. BEGRÄNSNING AV ANSVAR M M

11.1 I fråga om de på Banken respektive Euroclear Sweden eller APK ankommande åtgärderna gäller – beträffande Euroclear Sweden och APK med beaktande av bestämmelserna i lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument – att ansvarighet inte kan göras gällande för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighets åtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om vederbörande själv är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd.

11.2 Skada som uppkommer i andra fall skall inte ersättas av Banken, Euroclear Sweden eller APK, om vederbörande varit normalt aktsam. Inte i något fall utgår ersättning för indirekt skada.

11.3 Föreligger hinder för Banken, Euroclear Sweden eller APK på grund av sådan omständighet som angivits i punkt 10.1 att vidta åtgärd enligt dessa villkor, får åtgärden uppskjutas tills hindret har upphört.

12. TILLÄMPLIG LAG. JURISDIKTION

12.1 Svensk lag skall tillämpas vid tolkning av dessa villkor.

12.2 Tvist skall i första instans avgöras vid Stockholms tingsrätt.

Härmed bekräftas att ovanstående Allmänna Villkor är för oss bindande.

Stockholm den 1 juli 2013

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)

Ytterligare Definitioner ‌

Nedan angivna villkor och definitioner (”Ytterligare Definitioner”) skall läsas tillsammans med de Allmänna Villkoren och tillämpas för specifik avkastningsstruktur i Formelsamling och FX- Formelsamling. Vid oklarheter mellan dessa Ytterligare Definitioner och de Allmänna Villkoren ska de Ytterligare Definitioner äga företräde. Om inte annat anges i de Slutliga Villkoren gäller villkoren och definitionerna nedan.

”Aktie”	avser den eller de i Slutliga Villkor angivna aktien/aktierna vars utveckling ligger till grund för avkastningen. Om avkastningen baseras på utvecklingen av flera Aktier bildar dessa en Korg;
”Annan Tillgång”	avser den eller de i Slutliga Villkor angivna Annan Tillgång vars utveckling ligger till grund för avkastningen. Om avkastningen baseras på utvecklingen av flera Xxxxx Xxxxxxxxxx bildar dessa en Korg;
”Anståndsperiod för Betalning”	avser Referensenhetens underlåtenhet att vid förfall och efter utgången av eventuell tillämplig grace period i enlighet med vid tidpunkten för underlåtenheten för respektive Skuldförbindelse gällande villkor, vid rätt tidpunkt och på rätt plats, betala ett sammanlagt belopp som inte understiger Betalningskravet enligt en eller flera Skuldförbindelse;
”Barriär”	avser den nivån som anges i Slutliga Villkor;
”Betalningskrav Omstrukturering”	avser USD 10.000.000 eller motsvarande i annan valuta;
”Börsdag”	avser dag på vilken handel sker vid varje reglerad marknad i respektive tranch och varje relevant options- eller terminsmarknadsbörs och som inte utgör en dag då det är förutbestämt att handeln på någon sådan reglerad marknad eller någon sådan relevant options- eller terminsmarknadsbörs skall stängas tidigare än ordinarie stängningstid. I samtliga fall avser Börsdag även dag som skulle ha varit en Börsdag om inte Marknadsavbrott inträffat;
”Betalningskrav Utebliven Betalning”	avser USD 1.000.000 eller motsvarande i annan valuta;
”Betalningsvägran/ Moratorium”	avser a) och b) nedan; a) behörig tjänsteman hos det Offentligrättsliga Subjektet eller dess behöriga tjänstemän (i) förnekar, motsätter sig, tillbakavisar eller annars bestrider Skuldförbindelsen eller dess giltighet eller verkställbarhet, helt eller delvis; eller (ii) förklarar eller inrättar ett moratorium eller på annat sätt förklarar eller bestämmer att betalningar under Skuldförbindelse inställs, avbryts eller uppskjuts, oberoende av om det sker som en följd av lag eller genom faktisk åtgärd, och åtgärden avser ett sammanlagt belopp i Skuldförbindelsen om lägst ett belopp som anges i Slutliga Villkor; och b) det vid tidpunkten för Betalningsvägran/ Eller dag för Moratoriets

	Inträffar en Utebliven Betalning eller en Omstrukturering i förhållande till Skuldförbindelsen, om storleken på det belopp som berörs uppgår till minst betalningskrav avseende Omstrukturering;
”Deltagandegrad”	avser det tal som visar hur stor del av till exempel Underliggande Tillgång värdeförändring som beaktas vid beräkning av Tilläggsbeloppet. Deltagandegraden anges i Slutliga Villkor. Banken kommer snarast efter fastställandet tillse att meddelande om Deltagandegrad publiceras på xxx.xxx.xx eller www. xxx.xx;
”ETF”	avser den eller de i Slutliga Villkor angivna ETF (exchange traded fund eller börshandlad fond) vars utveckling ligger till grund för avkastningen. Om avkastningen baseras på utvecklingen av flera ETF:er bildar dessa en Korg;
”Fast Räntebelopp”	avser det belopp som anges i Slutliga Villkor;
”Fond”	avser den eller de i Slutliga Villkor angivna svenska och utländska fonder vars utveckling ligger till grund för avkastningen. Om avkastningen baseras på utvecklingen av flera fonder bildar dessa en Korg;
”Genomsnittsberäkning”	betyder att beräkningsagenten adderar alla Startvärden/Stängningsvärden under en viss förutbestämd period och sedan dividerar med antalet Startvärden/Stängningsvärden för att få ett genomsnittsvärde. Antalet mättillfällen påverkar hur mycket av en upp- eller nergång vid visst mättillfälle som påverkar Start- eller Slutvärdet. Ju fler mättillfällen desto mindre påverkan har det enskilda mättillfället på det totala värdet;
”Golv”	med Golv menas en undre gräns eller nivå för hur lågt ett återbetalningsbelopp kan sjunka. Golvet anges i Slutliga Villkor;
”Index”	avser det eller de i Slutliga Villkor angivna Index vars utveckling ligger till grund för avkastningen. Om avkastningen baseras på utvecklingen av flera Index bildar dessa en Korg;
”Justering vid Marknadsavbrott”	Om inte annat anges i Slutliga Villkor gäller följande; Om Marknadsavbrott, enligt SEB:s bedömning, inträffat på någon Start- Stängningsdag eller Värderingsdag, skall värdet för berörd Underliggande Tillgång fastställas nästföljande Börsdag då Marknadsavbrott ej föreligger, dock att om Marknadsavbrott föreligger på sammanlagt mer än åtta (8) Börsdagar, skall värdet av berörd Underliggande Tillgång fastställas av SEB;
”Kredithändelse”	Inträffandet av en eller flera av följande händelser om inte annat anges i Slutliga Villkor: a) i förhållande till en Referensenhet som inte är ett Offentligrättsligt Subjekt: (i) Utebliven Betalning, (ii) Omstrukturering eller (iii) Konkurs; b) i förhållande till en Referensenhet som är ett Offentligrättsligt

	Subjekt: (i) Utebliven Betalning, (ii) Betalningsvägran/Moratorium eller (iii) Omstrukturering. varvid gäller att en Kredithändelse skall anses föreligga även om händelse föranleds direkt eller indirekt av, eller invändning gjorts med hänvisning till, något av följande: (i) obehörighet, bristande rättskapacitet, bristande rättshandlingsförmåga eller liknande hos en Referensenhet; (ii) faktisk eller påstådd ogiltighet, lagstridighet eller icke verkställbarhet rörande Skuldförbindelse; (iii) tillämplig lag, föreskrift, myndighetsbeslut, dom, domstolsbeslut, beslut av skiljenämnd eller liknande handlingsorder eller införandet av, ändring av, eller domstolsskiljenämnds- eller myndighets tolkning av tillämplig lag eller föreskrift eller liknande; eller (iv) införande av, eller ändring av, valutareglering, monetära restriktioner eller liknande föreskrifter från monetär eller annan myndighet (inklusive centralbank);
”Kredit händelse Backstop dag”	avser den dag innan Lånedatum där en Kredithändelse kan komma att påverka;
”Kreditriskperiod”	den period då det Nominella beloppet kan påverkas om en Kredithändelse inträffar som det anges i Slutliga Villkor;
”Konkurs”	avser beträffande en Referensenhet att den: a) upplöses (på annat sätt än genom konsolidering, sammanslagning eller fusion); b) blir insolvent eller oförmögen att betala sina skulder vid förfall eller går i konkurs eller medger skriftligt i ett rättegångsförfarande, administrativt förfarande myndighetsförfarande eller förklarar sin oförmåga att generellt betala sina skulder när de förfaller; c) gör en generell överlåtelse, ingår förlikning eller ett ackordsförfarande med eller till förmån för sina borgenärer; d) inleder eller blir föremål för förfarande som leder till en dom eller ett beslut om obestånd, konkurs eller någon annat beslut enligt någon konkurslag, obeståndslag eller annan liknande lagstiftning förordning som påverkar borgenärers rätt eller, en ansökan om avveckling eller likvidation inges och om förfarandet anhängiggörs eller ansökan inges mot Referensenheten och detta (i) resulterar i en dom på obestånd eller konkurs eller registrering av ett beslut om åtgärd (inklusive lättnader) eller ett beslut om dess avveckling eller likvidation eller,(ii) inte avvisas, ogillas, uppskjuts eller förbjuds i varje enskilt fall inom trettio kalenderdagar från anhängiggörandet eller ingivandet eller före den planerade Återbetalningsdagen, vilketdera som först inträffar;

	e) blir föremål för beslut om avveckling, förvaltning av offentligt organ eller likvidation (utom till följd av konsolidering, sammanslagning, eller fusion); f) ansöker om eller blir föremål för utseende av förvaltare, interimslikvidator, förmyndare, konkursförvaltare, utsedd företrädare, förmyndare, förvaltare, custodian eller annan liknande offentlig person för sig eller för alla eller väsentligen alla sina tillgångar; g) blir utsatt för att en säkerställd part tar alla eller väsentligen alla Referensenhetens tillgångar i besittning eller Referensenheten blir föremål för utmätning, exekution, kvarstad, beslag eller annat juridiskt förfarande avseende alla eller väsentligen alla Referensenhetens tillgångar och den säkerställda parten vidhåller besittningsrätt eller något sådant förfarande inte ogillas, avslutas genom betalning, uppskjuts eller blir föremål för rättsligt förbud, i alla nämnda fall inom trettio kalenderdagar därefter eller före den planerade Återbetalningsdagen, vilketdera som först inträffar; eller h) föranleder eller är föremål för någon händelse som, enligt gällande rätt i alla jurisdiktioner har en verkan analog med någon av de händelser som anges i (a) till och med (g);
”Korg”	Utvecklingen hos fler än en Underliggande Tillgång ligger till grund för avkastningen enligt vad som anges i Slutliga Villkor;
”Korgandel”	avser andelsvärde för respektive Underliggande Tillgång som ingår i Korgen. Andelsvärdet framgår av Slutliga Villkor;
”Meddelande om Kredithändelse”	avser ett oåterkalleligt meddelande till Banken (som kan lämnas per telefon) som beskriver en Kredithändelse som inträffat under Observationsperioden. Ett Meddelande om Kredithändelse skall innehålla en rimligt detaljerad beskrivning av de fakta som är relevanta för att bestämma att en Kredithändelse har inträffat samt en hänvisning till minst två (eller i Slutliga Villkor angivna antal källor) Offentlig Källa som bekräftar Kredithändelsen. Kredithändelsen behöver inte vara pågående det datum Meddelandet om Kredithändelse skickas till Banken;
”Marknad”	avser den eller de i Slutliga Villkor angivna Marknader vars utveckling ligger till grund för avkastningen. En underliggande Marknad kan bestå av till exempel en geografisk marknad eller en tillgångsmarknad;
”Marknadsavbrott”	Om inte annat anges i Slutliga Villkor gäller följande för respektive Underliggande Tillgång; a) Generella gällande för samtliga Underliggande Tillgångar; (i) upphörande av eller inskränkning i handeln med Underliggande Tillgång som enligt SEB:s bedömning är väsentlig; eller

(ii) upphörande av eller inskränkning i handel med options- eller terminskontrakt vilka handlas på relevant options- eller terminsmarknadsbörs och som enligt SEB:s bedömning är väsentlig.

b) Särskilt om Marknadsavbrott för Index;

(i) upphörande av eller inskränkning i handeln med Underliggande Tillgång som enligt SEB:s bedömning är väsentlig;

(ii) upphörande av eller inskränkning i handel med options- eller terminskontrakt vilka handlas på relevant options- eller terminsmarknadsbörs och som enligt SEB:s bedömning är väsentlig.

c) Särskilt om Marknadsavbrott för Fond

(i) NAV publiceras inte av den ansvarige i enlighet med fondstadgarna;

(ii) en split, konsolidering eller omklassificering eller någon ändring i avgiftsstrukturer avseende köp och försäljning av fonden eller ändring av fondens förvaltning ledning, ägarstruktur eller någon annan ändring som enligt SEB:s bedömning är väsentlig;

(iii) varje avbrott, temporärt upphävande eller uppskov avseende publicering av NAV som enligt SEB:s bedömning är väsentlig; eller

(iv) någon ändring i rättigheterna avseende fonden som enligt SEB:s bedömning är väsentlig.

d) Särskilt om Marknadsavbrott för Valuta

(i) att ECB:s fixingkurs på Reutersida ECB37 inte publiceras

14.15 CET (eller genom sådant annat system eller på sådan annan sida, annan tidpunkt som ersätter nämnda system respektive sida)

(ii) annat sådant officiellt system för publicering av valutakurser (eller genom sådant annat system eller på sådan annan sida, annan tidpunkt som ersätter nämnda system respektive sida)

I detta sammanhang avseende marknadsavbrott för Underliggande Tillgång skall en begränsning av handeln som införs på grund av förändringar i priser som överstiger tillåtna nivåer enligt den reglerade marknaden anses utgöra Marknadsavbrott;

”Maximal Avkastning”

avser det högsta Tilläggsbelopp som utöver Xxxxxxxxx belopp kan komma att utbetalas på Återbetalningsdagen;

”Minimal Avkastning”

avser det lägsta Tilläggsbelopp som utöver Xxxxxxxxx belopp kan komma att utbetalas på Återbetalningsdagen;

”Observationsperiod”	avser den period då Kredithändelse i Referensenhet påverkar storleken på Kapitalbelopp, ränta eller Tilläggsbelopp så som det anges i Slutliga Villkor;
”Offentlig Källa”	avser var och en av Bloomberg Service, Dow Jones Telerate Service, Reuter Monitor Money Rates Services, Dow Jones News Wire, Wall Street Journal, New York Times, Nihon Keizai Shinbun, Asahi Shinbun, Yomiuri Shinbun, Financial Times, La Tribune, Les Echos och The Australian Financial Review (och publikationer som trätt i deras ställe), de huvudsakliga källorna till affärsnyheter i det land där Referensenheten är inkorporerad och alla andra internationellt erkända publicerade eller elektroniskt visade nyhetskällor);
”Offentligrättsligt Subjekt”	avser en stat eller dess administrativa organ (såsom regering, departement, statsbefattning eller liknande), affärsdrivande verk, myndighet, centralbank, kommun, stad eller annan enhet som kan åtnjuta rättslig immunitet;
”Omstrukturering”	avser, a) med avseende på en eller flera Skuldförbindelser och i relation till ett sammanlagt belopp om lägst Betalningskrav Omstrukturering, att en eller flera av följande händelser inträffar i en form som är bindande för alla innehavare av Skuldförbindelserna, avtalas mellan en Referensenhet eller en offentlig myndighet och ett tillräckligt antal innehavare av Skuldförbindelsen för att binda alla innehavare av Skuldförbindelsen eller tillkännages (eller på annat sätt förordnas) av en Referensenhet eller en offentlig myndighet i en form som är bindande för alla innehavare av Skuldförbindelsen och händelsen inte uttryckligen är förutsedd enligt de villkor för Skuldförbindelsen som gäller från och med den senare av lånedatum och det datum från då Skuldförbindelsen utgavs eller ingicks: (i) en sänkning av räntesatsen eller minskning av räntebelopp som skall betalas eller belopp för fastställd upplupen ränta; (ii) en minskning av kapitalbelopp eller premie som skall betalas vid förfall eller på fastställda förfallodagen; (iii) uppskjutande av eller annan senareläggning av ett eller flera datum avseende antingen (i) betalning eller upplupen obetald av ränta eller (ii) betalning av kapitalbelopp eller premie; (iv) en ändring av prioritetsordningen för betalning av någon Skuldförbindelse som medför efterställdhet för Skuldförbindelsen i förhållande till annan Skuldförbindelse; eller (v) ändring av valuta eller valutasammansättning för betalning av ränta eller kapitalbelopp till en valuta som inte är en tillåten valuta enligt Bankens bedömning.

	b) oavsett ovanstående bestämmelser skall inget av det följande konstituera en Omstrukturering: (i) betalning av ränta eller kapitalbelopp avseende Skuldförbindelse utgiven i ett EU-lands valuta och det EU- landet har den gemensamma valutan i enlighet med Romfördraget såsom detta ändrats genom Fördraget om Europeiska Unionen; (ii) någon av de händelser som beskrivs ovan i a) (i) till (v) inträffar, avtalas eller tillkännages på grund av en administrativ anpassning, bokföringsjustering eller justering för skatt eller annan teknisk justering som inträffar i den dagliga verksamheten; och (iii) om någon av de händelser som beskrivs ovan i a) (i) till (v) inträffar, avtalas eller tillkännages under förhållanden då sådan händelse inte direkt eller indirekt är en följd av försämring i Referensenhetens kreditvärdighet eller ekonomiska ställning;
”Omviktning vid Kredithändelse i Index”	om Kredithändelse eller Successionshändelse sker under löptiden, eller i förekommande fall, före Lånedatum, har Banken rätt att göra de förändringar som Banken anser vara nödvändiga;
”Referensenhet”	avser ett eller flera bolag, en korg av bolag, ett eller flera index eller annan Referensenhet som anges i Slutliga Villkor samt någon Successor till sådan Referensenhet;
”Reglerad marknad eller annan marknadsplats”	om inte annat anges i Slutliga Villkor avses för
	Index den börs eller de börser där aktier som ingår i Index är upptagna till handel eller sådan annan börs som ersätter någon sådan reglerad marknad.
	Aktie/ETF/Råvara de nationella börser där aktie, ETF eller Råvara från tid till annan är noterade eller sådan annan börs som ersätter sådana börser;
”Ränteberäkning vid Reducerat Nominellt Belopp”	Beroende av huruvida en eller flera Kredithändelser inträffar under relevant Ränteperiod enligt Bankens bedömning, skall ränta inte löpa efter den sista dagen i den Ränteperiod som närmast föregått uppkomsten av sådan Kredithändelse på det belopp som kommer att reducera Nominellt belopp;
”Senarelagd	återbetalning sker på Återbetalningsdagen, förutsatt att någon
Återbetalningsdag”	kredithändelse inte har inträffat under Observationsperioden. För det
	fall kredithändelse inträffar i förhållande till något eller några av
	Referensenheten/erna kan Banken besluta att senarelägga
	Återbetalningsdagen på sätt som beskrivs i aktuella Slutliga Villkor;
”Slutvärde”	beräknas	enligt	vad	som	anges	i	Slutliga	Villkor	baserat	på

	Stängningsvärdet för respektive Underliggande Tillgång på respektive Stängningsdag, i samtliga fall fastställs av SEB. Banken kommer snarast efter fastställandet tillse att meddelande om Slutvärde publiceras på xxx.xxx.xx eller xxx.xxx.xx;
”Startdag”	avser den dag/de dagar enligt Slutliga Villkor då Startvärdet fastställs, eller om någon av dessa dagar inte är en Börsdag nästföljande Börsdag, med hänsyn tagen till Marknadsavbrott;
”Startvärde”	beräknas enligt vad som anges i Slutliga Villkor baserat på Stängningsvärdet för respektive Underliggande Tillgång på respektive Startdag, i samtliga fall fastställs av SEB. Banken kommer snarast efter fastställandet tillse att meddelande om Startvärde publiceras på xxx.xxx.xx eller xxx.xxx.xx;
”Strategi”	avser det eller de i Slutliga Villkor angivna strategi vars utveckling ligger till grund för avkastningen;
”Stängningsdag/ar”	avser, med avseende på Underliggande Tillgång, vart och ett av de datum, som fastställts i Slutliga Villkor, då värde för respektive Underliggande Tillgång ska avläsas/bestämmas eller om någon av dessa dagar inte är en Börsdag nästföljande Börsdag, med hänsyn tagen till Marknadsavbrott;
”Stängningsvärde”	avser värdet av respektive Underliggande Tillgång vid Värderingstidpunkten, som i samtliga fall fastställs av SEB;
”Successionshändelse”	avser fusion, delning, konsolidering, sammanslagning, överförande av tillgångar eller skulder, spin-off eller annan liknande händelse vid vilken en fysisk person eller juridisk person övertar en annan fysisk persons eller juridisk persons förpliktelser på grund av lag eller enligt avtal;
”Successor”	avser i fråga om en Referensenhet att ett bolag eller, i förekommande fall, flera bolag: a) direkt eller indirekt övertar sjuttiofem procent eller mer av Referensenhetens Skuldförbindelser genom en Successionshändelse; b) om endast ett bolag direkt eller indirekt övertar mer än tjugofem procent (men mindre än sjuttiofem procent) av Referensenhetens Skuldförbindelser genom en Successionshändelse och mindre än tjugofem procent av Referensenhetens Skuldförbindelser ligger kvar hos Referensenheten, skall det bolag som övertar mer än tjugofem procent av de Skuldförbindelser anses vara ensam Successor; c) om fler än ett bolag var för sig direkt eller indirekt övertar mer än tjugofem procent av Referensenhetens Skuldförbindelser genom en Successionshändelse och mindre än tjugofem procent av Referensenhetens Skuldförbindelser ligger kvar hos Referensenheten skall det bolag som övertar mer än tjugofem procent av de Skuldförbindelser var för sig anses vara en Successor; d) om ett eller flera bolag var för sig direkt eller indirekt övertar

	mer än tjugofem procent av Referensenhetens Skuldförbindelser genom en Successionshändelse och mer än tjugofem procent av Referensenhetens Skuldförbindelser kvarligger hos Referensenheten skall varje sådant bolag och Referensenheten var för sig anses vara en Successor; e) om ett eller flera bolag direkt eller indirekt övertar en del av Referensenhetens Skuldförbindelser genom en Successionshändelse, men inte något bolag övertar mer än tjugofem procent av Referensenhetens Skuldförbindelser och Referensenheten fortsätter att existera, skall det inte finnas någon Successor; f) om ett eller flera bolag direkt eller indirekt övertar en del av Referensenhetens Skuldförbindelser genom en Successionshändelse, men inte något Skuldförbindelser övertar mer än tjugofem procent av Referensenhetens Skuldförbindelser och Referensenheten upphör att existera, skall det bolag som övertar den största procentandelen av Skuldförbindelserna (eller, om två eller flera bolag övertar Skuldförbindelser med samma procentandel, det bolag som övertar den största procentandelen av Referensenhetens förpliktelser) anses vara ensam Successor; och g) Banken ska så snart som möjligt göra de justeringar till Slutliga Villkor som Banken anser vara nödvändiga för att fastställa en Successor samt de övriga ändringar som Banken anser vara nödvändiga efter att en Successionshändelse inträffat;
”Skuldförbindelse”	varje Referensenhets samtliga nuvarande, framtida, villkorade eller övriga betalningsförpliktelser under (a) med upplåning förknippade avtal, såsom bland annat kreditavtal, obligations-, eller certifikatlån (oavsett löptid) eller finansieringslimiter, betalningsförpliktelse avseende insättning eller remburs och (b) borgen eller annan skriftlig garanti eller förbindelse, som Referensenheten ställt eller ställer för någon annans betalningsförpliktelse;
”Slutpris”	avser det pris, fastställt av ISDA enligt auktionsförfarande genomfört enligt regler fastställda av International Swaps and Derivatives Association (“ISDA”), efter att en eller flera Kredithändelser har inträffat. Om ISDA inte fastställer ett slutpris kommer Banken att fastställa ett pris enligt de principer som fastställts enligt ISDA:s regelverk;
”Tak”	avser en övre gräns för hur mycket ett återbetalningsbelopp kan öka. Taket anges i Slutliga Villkor;
”Tillgång”	avser den eller de i Slutliga Villkor angivna Tillgångarna vars utveckling ligger till grund för avkastningen;
”Tilläggsbelopp”	Ett belopp (positivt eller negativt) beräknat enligt formel i Formelsamling och FX-Formelsamling och som tillsammans med det Nominella beloppet skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Tilläggsbeloppet beräknas med fem decimalers noggrannhet samt avrundas nedåt till närmast helt kronbelopp.

	Om förutsättningarna för fullgörande av Tilläggsbeloppet (härmed avses även förutsättningarna för fullgörandet av sådana transaktioner som Banken kan ha ingått för att säkerställa sin möjlighet att erlägga Tilläggsbelopp) på grund av (i) ändrad lagstiftning, myndighets beslut eller motsvarande, avsevärt förändras eller bortfaller, (ii) på grund av händelse som väsentligt förändrar Bankens förmåga att risksäkra Tilläggsbeloppet, har Banken rätt att bestämma om och hur betalning av Tilläggsbelopp skall ske. Banken kommer att meddela Fordringshavare enligt § 7 Allmänna Villkor om förutsättningarna för fullgörande av Tilläggsbeloppet ändras;
”Underliggande Tillgång”	avser Aktie, Index, Fond, ETF, Råvara, Valuta, kreditderivat, Futures, Annan Tillgång eller Marknad, växelkurser, referensränta, andra referensenheter eller andra faktorer såsom det anges i Slutliga Villkor;
”Utebliven Betalning”	ett Referensenhets eller ett Offentligrättsligt Subjekts underlåtenhet att i enlighet med villkoren för en eller flera Skuldförbindelser erlägga förfallen betalning och det belopp som är förfallet till betalning eller summan av de belopp som är förfallna till betalning uppgår till minst Betalningskrav Utebliven Betalning och eventuell Anståndsperiod för Betalning har löpt ut;
”Utestående Nominellt Belopp”	Med Utestående Nominell Belopp menas antingen A) Nominellt belopp x Multiplikator x (1 – RE/URE) där RE avser antalet bolag i Referensenheten där Kredithändelse ackumulerad konstaterats från och med Lånedatum till och med relevant Ränteperiods sista dag; URE avser antalet bolag i Referensenheten och där Multiplikator avser 100 %. eller B) Nominellt belopp × Multiplikator × ⎧ − Max⎡ Min⎛1; RE − AP ⎞⎤⎫ ⎨1 ⎢0; ⎜ EP − AP ⎟⎥⎬ ⎩ ⎣ ⎝ ⎠⎦⎭ Där RE är (i) summan av vikten (enlig bilaga 1 till dessa Slutliga Villkor) för varje bolag som ingår i Referensenheten där Banken har fastställt att det skett en Kredithändelse under Kreditriskperioden; och där Multiplikator avser 100 % EP avser 100 % AP avser 0 %
”Valuta”	avser den eller de valutor som anges i Slutliga Villkor;
”Värderingstidpunkt”	avser för respektive Underliggande Tillgång tidpunkten då dess

	officiella stängningskurs eller fixingkurs beräknas och publiceras, eller sådan annan tid som anges i Slutliga Villkoren;
”Överkurs”	Strukturerad MTN erbjuds ofta till olika teckningskurser.

Mall för Slutliga Villkor ‌

Nedanstående mall används för Slutliga Villkor för varje Lån emitterat under MTN-programmet.

Slutliga Villkor

för emission under Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) (”Banken” eller ”SEB”) svenska MTN-program

För Lånet skall gälla allmänna villkor för rubricerat MTN-program (”Allmänna Villkor”) av den 1 juli 2013, jämte nedan angivna Slutliga Villkor. Definitioner som används nedan framgår [antingen] av Allmänna Villkor [eller av grundprospektet avseende SEB:s Medium Term Note-program offentliggjort den 11 juli 2017 (”Grundprospektet”) som upprättats för MTN-programmet i enlighet med direktiv 2003/71/EG (tillsammans med relevanta implementeringsåtgärder enligt detta direktiv i respektive medlemsstat och i dess nuvarande lydelse, inklusive ändringar genom direktiv 2010/73/EU i den mån implementerat i den relevanta medlemsstaten, benämnt ”Prospektdirektivet”) och 25 § lag (1991:980) om handel med finansiella instrument.

Detta dokument utgör de Slutliga Villkoren och har utarbetats enligt artikel 5.4 i Prospektdirektivet.

[[Teckningsperioden för Lånet sträcker sig/Lånedatum för Lånet infaller] bortom giltigheten för Grundprospektet som upphör att gälla 2018-07-10 (”Utgångsdatumet”). Innan Utgångsdatumet, kommer ett ersättande grundprospekt avseende MTN-programmet (”Ersättande Grundprospekt”) att publiceras. Från och med datumet då det Ersättande Grundprospektet är godkänt av Finansinspektionen, (i) ska dessa Slutliga Villkor läsas tillsammans med det Ersättande Grundprospektet och (ii) fullständig information om SEB och erbjudandet kan endast fås genom dessa Slutliga Villkor och Ersättande Grundprospektet. Det Ersättande Grundprospektet kommer att publiceras på xxx.xxxxxxxx.xx.]

Fullständig information om SEB och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospektet, vid var tid publicerade tillägg till Grundprospektet och dessa Slutliga Villkor i kombination. Grundprospektet och tillägg därtill finns att tillgå på w ww.sebgroup .se. En sammanfattning av den enskilda emission av MTN genom vilken Lån upptas finns bifogad till dessa Slutliga Villkor.

[Denna Strukturerad MTN är inte kapitalskyddad. Såsom anges i Grundprospektet är därför återbetalning av investerat belopp beroende av utvecklingen av Underliggande Tillgång [eller Referensenheten/ernas möjlighet att infria sina åtaganden under vissa Skuldförbindelser. Fordringshavare riskerar därmed att förlora hela eller delar av det investerade beloppet [i händelse av exempelvis en Kredithändelse för minst en av Referensenheterna.] Såväl betalningen av som storleken på Strukturerad MTN:s avkastning är beroende av [utvecklingen av Underliggande Tillgång] [att ingen Kredithändelse inträffar under löptiden.]

[Dessa Slutliga Villkor ersätter Slutliga Villkor daterade den [datum], varvid [infoga ändring] [Kapitalbeloppet höjts med SEK [belopp i siffror] från [SEK] [EUR] [belopp i siffror] till [SEK] [EUR] [belopp i siffror].]

[[SEB har inte tagit fram något faktablad avseende denna MTN. Denna MTN får inte säljas till eller omfattas av rådgivning till någon icke-professionell investerare inom det Europeiska Ekonomiska Samarbetsområdet.]

/ [Ett faktablad har tagits fram avseende denna MTN för investerare i [Finland]/[Norge]/[och][Sverige] och ska tillhandahållas icke-professionella investerare på sådant sätt och vid sådan tidpunkt som krävs enligt förordning (EU/1286/2014) om faktablad för paketerade och försäkringsbaserade investeringsprodukter för icke-professionella investerare (Priip-produkter).]]

1	Lånenummer:	[●]
	(i) Tranchebenämning:	[SEB[●]] [Lånet består av följande trancher: (infoga alla trancher) SEBXXXX, SEBXXXX, SEBXXXX, (tillsammans benämnda ”Samtliga Trancher”).]
2	Nominellt belopp:
	(i) Lån:	[●]
	(ii) Tranch:	[●]
3	Valuta:	[SEK /EUR]
4	Emissionspris:	[[●] % av Lägsta Valör.] [Pris per post [för vardera tranch] vid teckningstillfället är [●] % av Lägsta Valör, det vill säga [●].] [Ej tillämpligt.]
5	Lägsta Valör och multiplar därav:	[●]
	(i) Lägsta teckningsbelopp vid teckningstillfället:	[●]
6	Lånedatum och teckningsperiod:	[●]
	(i) Startdag för ränteberäkning:	[Ej tillämpligt] [Specificera datum]
	(ii) Teckningsperiod:	[Ej tillämpligt/Specificera detaljer]
7	Likviddag:	[●] [Anges om annat än Lånedatum]
8	Återbetalningsdag:	[●] [eller] [XX (Senarelagd Återbetalningsdag)] [Det tidigaste av (i) Sådant datum som fastställs enligt [punkt 20 nedan (Förtida inlösenmöjlighet för SEB)/punkt 21 nedan (Förtida inlösenmöjlighet för Fordringshavare)/ punkt 22 (Obligatorisk förtida inlösen)] enligt dessa Slutliga Villkor; och (ii) [DDMMÅÅÅÅ.]; eller (iii) (specificera annat datum)]
9	Räntekonstruktion:	[MTN med fast ränta] MTN med rörlig ränta ([STIBOR][EURIBOR])] [MTN utan ränta] [Strukturerad MTN (Avkastning baserad på Underliggande Tillgång eller Referensenhet enligt p 19 nedan)] [Ej tillämpligt]

10	Återbetalningskonstruktion:	[Återbetalning till Nominellt belopp] [samt ett [positivt [eller negativt]] Tilläggsbelopp] [Återbetalning i enlighet Kreditbevis] [Återbetalning till Kapitalbelopp]
11	Ändring av basen för Ränteberäkningen under löptiden:	[Ej tillämpligt] [specificera]
12	Förtida Inlösen:	[Emittentens rätt till förtida inlösen specificeras i punkt 20 nedan] [Fordringshavares rätt till förtida inlösen specificeras i punkt 21 nedan] [Obligatorisk förtida inlösen specificeras i punkt 22 nedan] [Ej tillämpligt]
13	ISIN:	[●]
14	Kreditvärderingsbetyg:	[Kreditvärderingsbetyg, rating][Ej tillämplig]
15	Upptagande till handel på reglerad marknad:	[Nasdaq Stockholm] [Nasdaq Helsinki] [Specificera annan reglerad marknad] [Handel kan inte inledas före Lånedatum] [Ej tillämpligt]
BERÄKNINGSGRUNDER FÖR AVKASTNING (om tillämplig)
16	MTN med fast ränta:	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt][specificera tidsperiod] [Ränteberäkning vid Reducerat Nominellt Belopp tillämpligt]
	(i) Räntesats:	[●] % per annum
	(ii) Ränteberäkningsmetod:	[(30/360)] [Justerad eller Ojusterad] [specificera annan ränteberäkningsmetod]
	(iii) Ränteperiod:	[Tiden från [Lånedatum] [den [●] ] till (men exklusive) [●] [lång första Ränteperiod] [kort första Ränteperiod] och därefter varje period om ca [●] månader, sista Ränteperioden är från den [●] till men exklusive [●] [lång sista Ränteperiod] [kort sista Ränteperiod] [●]
	(iv) Ränteförfallodag(ar):	[[Årligen] [Kvartalsvis] [Annan tidsperiod] , den [●], första gången den [●] och sista gången [den [●]/på

		Återbetalningsdagen], dock att om sådan dag inte är Bankdag skall så som Ränteförfallodag anses närmast påföljande Bankdag.]] (Ovan förändras i händelse av förkortad eller förlängd Ränteperiod)
	(v) Fast Räntebelopp	[[●]per Lägsta Valör] [Ej tillämpligt]
	(vi) Riskfaktorer:	I enlighet med riskfaktorn med rubrik ”MTN med fast ränta” i Grundprospektet. [infoga övriga specifika riskfaktorer beskrivna i Grundprospektet som är tillämpliga]
17	MTN med rörlig ränta:	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt] [specificera tidsperiod] [Ränteberäkning vid Reducerat Nominellt Belopp tillämpligt]
	(i) Räntebas:	[●]
	(ii) Räntebasmarginal:	[+/-][●] % [per annum] [specificera]
	(iii) Ränteberäkningsmetod:	[faktiskt antal dagar/360] [Justerad eller Ojusterad] [specificera annan ränteberäkningsmetod]
	(iv) Räntebestämningsdag:	[Två] Bankdagar före varje Ränteperiod, första gången den [ ]. [specificera annan]
	(v) Ränteperiod:	[Tiden från [Lånedatum] [den [●] ] till (men exklusive) [●] [lång första Ränteperiod] [kort första Ränteperiod] och därefter varje period om ca [●] månader, sista Ränteperioden är från den [●] till men exklusive [●] [lång sista Ränteperiod] [kort sista Ränteperiod]] [●]
	(vi) Ränteförfallodagar:	[[Årligen] [Kvartalsvis] [Annan tidsperiod] , den [●], första gången den [●] och sista gången [den [●]/på Återbetalningsdagen], dock att om sådan dag inte är Bankdag skall så som Ränteförfallodag anses närmast påföljande Bankdag.]] [, förutsatt att sådan Bankdag inte infaller i en ny kalendermånad, i vilket fall Ränteförfallodagen skall anses vara föregående Bankdag.]
	(vii) Linjär Interpolation:	[Ej Tillämpligt] [Tillämpligt -Räntan för en [lång/Kort Ränteperiod ska beräknas i enlighet med Linjär Interpolation.]
	(viii) Lägsta möjliga ränta:	[[●] % per annum] [Ej tillämpligt]
	(ix) Högsta möjliga ränta:	[[●] ] % per annum] [Ej tillämpligt]
	(x) Riskfaktorer:	I enlighet med riskfaktorn med rubrik ”MTN med rörlig ränta” i Grundprospektet. [infoga övriga specifika riskfaktorer beskrivna i Grundprospektet

		som är tillämpliga]
18	MTN utan ränta	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt]
	(i) Upplupen spread:	[[●] % per annum]
	(ii) Referensränta:	[STIBOR/EURIBOR]
	(iii) Riskfaktorer:	I enlighet med riskfaktorn med rubrik ”MTN utan ränta” i Grundprospektet. [infoga övriga specifika riskfaktorer beskrivna i Grundprospektet som är tillämpliga]
19	Strukturerad MTN (Avkastning baserad på Aktie, Index, Fond, ETF, Råvara, Valuta, futures eller någon Annan Tillgång eller Marknad, i växelkurser eller referensränta):	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt] [specificera tidsperiod]
	(i) Specifikation av Underliggande Tillgång:	[Specificera enstaka eller Korg eller en kombination därav]
	(ii) Information om Underliggande Tillgång/ar samt historiska utveckling samt volatilitet:	(Relevant Underliggande Tillgång eller Underliggande Tillgångar anges) [Här lämnas Namn och information om Underliggande Tillgång som tillsammans med andra variabler specificerade i dessa [Specificera Underliggande Tillgång (”[definition]”) som den redovisas i Bloombergs med kod [specificera kod] samt vart historisk information finns tillgänglig] [Ej tillämpligt] [infoga historisk utveckling samt volatilitet alternativt hänvisa till vart denna information lättillgängligt kan inhämtas av presumtiv investerare]
	(iii) Formel för beräkning av avkastning:	Specificera formel [avkastningen baseras i enlighet med Grundprospektets Formelsamling punkt [●] [FX-Formelsamling punkt 1 [a,b,c]]
	(iv) Korg:	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt]
	(v) Deltagandegrad:	[●]
	(vi) Beräkningsombud:	[Banken] [●]
	(vii) Förfallodag för Avkastning:	[Ej tillämpligt] [Tillämpligt, Specificera datum]
	(viii) Avkastningsperiod(er):	[Ej tillämpligt] [Tillämpligt, Specificera datum]
	(ix) Ränteberäkningsmetod:	[faktiskt antal dagar/360] [Justerad eller Ojusterad] [specificera annan ränteberäkningsmetod][Ej tillämpligt]
	(x) Startvärde:	[Tillämpligt - avser [Genomsnittsberäkning av/ Stängningsvärde för], respektive Underliggande Tillgång på Startdag-/arna och som i samtliga fall fastställs av SEB.] [specificera] [Ej tillämpligt]

	(xi) Startdag(ar):	[Ej tillämpligt] [Tillämpligt] [specificera]
	(xii) Slutvärde:	[Tillämpligt - avser [Genomsnittsberäkning av/ Stängningsvärdet av] respektive Underliggande Tillgång på Stängningsdag/-arna] [specificera] [Ej tillämpligt]
	(xiii) Stängningsdag(ar):	[Ej tillämpligt] [Tillämpligt] [specificera]
	(xiv) Stängningsvärde:	[Tillämpligt - avser värdet av respektive Underliggande Tillgång vid Värderingstidpunkten] [specificera] [Ej tillämpligt]
	(xv) Värderingstidpunkt:	[Tillämpligt- avser för respektive Underliggande Tillgång tidpunkten då dess officiella stängningskurs eller fixingkurs beräknas och publiceras] [specificera] [Ej tillämpligt]
	(xvi) Börsdag:	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt] [●]
	(xvii) Reglerad marknad eller marknadsplats i relation till Börsdag:	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt] [●]
	(xviii) Marknadsavbrott:	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt] [●]
	(xix) Justering vid Marknadsavbrott:	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt] [●]
	(xx) Omräkning:	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt] [●]
	(xxi) Riskfaktorer:	I enlighet med riskfaktorn med rubrik ”Risker relaterade till Strukturerad MTN” i Grundprospektet. [infoga övriga specifika riskfaktorer beskrivna i Grundprospektet som är tillämpliga]
FÖRTIDA INLÖSEN
20	Förtida inlösenmöjlighet för SEB:	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt]
	(i) Villkor för förtida inlösen:	[Specificera/Specificeras ytterligare nedan]
	(ii) Riskfaktorer:	I enlighet med riskfaktorn med rubrik ”MTN med förtida inlösenmöjlighet för SEB” i Grundprospektet.
21	Förtida inlösenmöjlighet för Fordringshavare:	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt] [(Specificeras ytterligare [nedan]]
	(i) Villkor för förtida inlösen:	[Specificera/Specificeras ytterligare nedan]
22	Obligatorisk förtida inlösen:	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt]
	(i) Villkor för förtida inlösen:	[Specificera/Specificeras ytterligare nedan]
BERÄKNINGSGRUNDER FÖR ÅTERBETALNING

23	Kapitalbelopp:	[EUR/SEK [●]] [Det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Kapitalbeloppet utgörs av MTN:s nominella belopp samt ett [positivt [eller negativt]] Tilläggsbelopp] [Det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Kapitalbeloppet utgörs av MTN:s nominella belopp minus summan som ges av punkt 23 (Återbetalning kopplad till Referensenhet) nedan.]
24	Återbetalning kopplad till Referensenhet:	Återbetalningsbelopp beräknas i enlighet med Grundprospektet Formelsamling punkt [specificera formel 1-4][ FX-Formelsamling punkt 1 [a,b,c]] [Ej tillämpligt]
	(i) Villkor för återbetalning kopplad till Referensenhet:	[Tillämplig] [Ej tillämpligt]
	(ii) Referensenhet:	[Specificera] [lägg till Referensportfölj]
	(iii) Information om Referensenhet(er)s historiska utveckling samt volatilitet:	[infoga historisk utveckling samt volatilitet alternativt hänvisa till vart denna information lättillgängligt kan inhämtas av presumtiv investerare]
	(iv) Observationsperiod:	Från [●] till och med [●]
	(v) Kredit händelse Backstop dag:	[Tillämplig, specificera datum] [Ej tillämpligt]
	(vi) Kreditriskperiod:	Från [●] till och med [●]
	(vii) Kredithändelse:	Avser i förhållande till vardera Referensenhet att det inträffar någon av följande händelser; (i) [Utebliven Betalning]; (ii) [Omstrukturering]; eller (iii) [Konkurs]. (iv) [Annat]
	(viii) Startvärde:	[Tillämpligt – avser [Genomsnittsberäkning av/ Stängningsvärde för], respektive Underliggande Tillgång på Startdag-/arna och som i samtliga fall fastställs av SEB.] [specificera] [Ej tillämpligt]
	(ix) Startdag(ar):	[Ej tillämpligt] [Tillämpligt] [specificera]
	(x) Startdag(ar) Valuta:	[Ej tillämpligt] [Tillämpligt] [specificera]
	(xi) Slutvärde:	[Tillämpligt – avser [Genomsnittsberäkning av/ Stängningsvärde för], respektive Underliggande Tillgång på Stängningsdag-/arna och som i samtliga fall fastställs av SEB.] [specificera] [Ej tillämpligt]
	(xii) Stängningsdag(ar):	[Ej tillämpligt] [Tillämpligt] [specificera]

	(xiii) Stängningsdag(ar) Valuta:	[Ej tillämpligt] [Tillämpligt] [specificera]
	(xiv) Stängningsvärdet	[Tillämpligt – avser värdet av respektive Underliggande Tillgång vid Värderingstidpunkten.] [specificera] [Ej tillämpligt]
	(xv) Värderingstidpunkt:	[Tillämpligt – avser för respektive Underliggande Tillgång tidpunkte då dess officiella stängningskurs eller fixingkurs beräknas och publiceras] [specificera] [Ej tillämpligt]
	(xvi) Marknadsavbrott:	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt] [●]
	(xvii) Justering vid Marknadsavbrott:	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt] [●]
	(xviii) Omräkning:	[Tillämpligt] [Ej tillämpligt] [●]
	(xix) Riskfaktorer	I enlighet med riskfaktorn med rubrik ”Risker relaterade till Strukturerad MTN” i Grundprospektet. [infoga övriga specifika riskfakorer beskrivna i Grundprospektet som är tillämpliga]
25	Tilläggsbelopp:	[Tillämplig] [Ej tillämpligt]
		[Tilläggsbelopp för [lån/-en] fastställs enligt följande:] [Tilläggsbelopp för [lån] utgörs av det högsta av:] [Här specificeras den formel eller de formler från Formelsamling och FX-Formelsamling som används för beräkning av Tilläggsbeloppet. Vid beräkning av Tilläggsbeloppet används någon eller flera av de definitioner som anges i § 1 av Allmänna Villkor samt i Ytterligare Definitioner] [Ej tillämpligt]
	(i) Deltagandegrad:	SEB[●] [●] % [ange samtliga trancher] [Deltagandegraderna är preliminära under teckningsperioden och fastställs senast på Lånedatum. Se nedan punkt 39 om förbehåll.] [Ej tillämpligt]
	(ii) Underliggande Tillgång(ar):	Med Underliggande Tillgång avses det/den/de Index, Aktie, Fond, ETF, Råvara, Valuta eller Annan Tillgång eller Marknad utifrån vilket/vilka Tilläggsbelopp beräknas. [Specificera] [Ej tillämpligt]
	(iii) Information om Underliggande Tillgång(ar):	(Relevant Underliggande Tillgång eller Underliggande Tillgångar anges) [Här lämnas Namn och information om Underliggande Tillgång som tillsammans med andra variabler specificerade i dessa Slutliga Villkor bestämmer avkastningens storlek.] [Här lämnas information om underliggande aktier som tillsammans med andra variabler specificerade i dessa Slutliga

	Villkor bestämmer avkastningens storlek.] [Specificera Underliggande Tillgång (”[definition]”) som den redovisas i Reuters med kod [specificera kod] samt vart historisk information finns tillgänglig][Ej tillämpligt]
(iv) Information om [Underliggande Tillgång(ar)s] [Referensenhet(er)s] historiska utveckling samt volatilitet:	[infoga historisk utveckling samt volatilitet alternativt hänvisa till vart denna information lättillgängligt kan inhämtas av presumtiv investerare]
(v) Korg:	[Tillämpligt avses [specificera alternativ a, b eller c] ][Ej tillämpligt]
a) Korgandel:	[för Samtliga Trancher, är respektive Underliggande Tillgångs Andelsvärde dividerat med dess Startvärde.] [Ej tillämpligt]
(vi) Andelsvärde:	[Ej tillämpligt] (Ej tillämpliga bestämmelser raderas) [För vardera Underliggande Tillgång i tranch [infoga tranch], [infoga Index definition] [ange andelsvärde]]
(vii) Startvärde:	[Tillämpligt - avser [Genomsnittsberäkning av/ Stängningsvärde för], respektive Underliggande Tillgång på Startdag-/arna och som i samtliga fall fastställs av SEB.] [specificera] [Ej tillämpligt]
(viii) Startdag/ar:	[Ej tillämpligt] [Tillämpligt] [specificera]
(ix) Startdag Valuta:	[Ej tillämpligt] [Tillämpligt] [specificera]
(x) Slutvärde:	[Tillämpligt - avser [Genomsnittsberäkning av/ Stängningsvärdet av] respektive Underliggande Tillgång på Stängningsdag/-arna] [specificera] [Ej tillämpligt]
(xi) Stängningsdag/ar:	[Ej tillämpligt] [Tillämpligt] [specificera]
(xii) Stängningsdag Valuta:	[Ej tillämpligt] [Tillämpligt] [specificera]
(xiii) Stängningsvärdet Stängningsdag/ar:	[Tillämpligt - avser värdet av respektive Underliggande Tillgång vid Värderingstidpunkten] [specificera] [Ej tillämpligt]

	(xiv) Värderingstidpunkt:	[Tillämpligt- avser för respektive Underliggande Tillgång tidpunkten då dess officiella stängningskurs eller fixingkurs beräknas och publiceras] [specificera] [Ej tillämpligt]
	(xv) Marknadsavbrott:	[Tillämpligt] [annat] [Ej tillämpligt]
	(xvi) Justering vid Marknadsavbrott:	[Tillämpligt] [annat] [Ej tillämpligt]
	(xvii) Omräkning:	[Tillämpligt] [annat] [Ej tillämpligt]
ÖVRIGA VILLKOR
26	Central värdepappersförvarare:	[Euroclear Sweden AB / APK].
27	Betalnings- och depåombud:	(i) för MTN emitterade i Euroclear Sweden Ej tillämpligt; (ii) för MTN emitterade i APK: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Helsinki branch Box 630, Unioninkatu 30 Helsinki SF-00101, Finland.
28	Finansiell mellanhand/Distribution:	[Ej tillämpligt] [firma][adress(er)] [Distributör och marknadsförare av denna emission är [infoga extern distributör och adress].
29	Xxxxx begränsning av samtycke till användning av Grundprospektet:	[Ej tillämpligt][●]

30	Försäljning:	[●] [Genom en finansiell mellanhand se ovan punkt 28] [Försäljning genom teckning, där erbjudande om teckning av MTN riktas till en mindre krets av investerare.] [SEB kan också utse andra distributörer på marknaden med uppdrag att sälja dessa MTN. Relevant distributör anges då i Slutliga villkor] [Genom en finansiell mellanhand se ovan punkt [28] [Försäljning genom teckning, där erbjudandet riktas till en bred allmänhet till ett i förväg bestämt pris. Erbjudandet sker genom [SEB:s kontorsrörelse] [och via] [Internet] [samt via] [finansiella mellanhänder.]] [Försäljning i [Sverige / Finland / Norge]] [[SEB har inte tagit fram något faktablad avseende denna MTN. Denna MTN får inte säljas till eller omfattas av rådgivning till någon icke-professionell investerare inom det Europeiska Ekonomiska Samarbetsområdet.] / [Ett faktablad har tagits fram avseende denna MTN för investerare i [Finland]/[Norge]/[och][Sverige] och ska tillhandahållas icke-professionella investerare på sådant sätt och vid sådan tidpunkt som krävs enligt förordning (EU/1286/2014) om faktablad för paketerade och försäkringsbaserade investeringsprodukter för icke-professionella investerare (Priip- produkter).]]
31	Meddelande om tilldelning:	[Via avräkningsnota][●]
32	Avgifter/kostnader som åläggs investeraren:	[Ej tillämpligt] [●] [Arrangörsarvodet kan variera och fastställs först i efterhand och kan maximalt uppgå till [X,xx] procent av emitterat belopp per år. Beräkningen är baserad på antagandet att produkten behålls till återbetalningsdagen. Arrangörsarvodet ska täcka kostnader för exempelvis produktion, börsregistrering, distribution, licenser och riskhantering]
33	Kurtage:	[●] % av likvidbeloppet per nota. Dock minst 150 kronor för Servicekontokunder och kunder med depå hos annan bank/fondkommissionär. Transaktionsavgift om SEK [10] kronor per nota tillkommer för kunder med Servicekonto eller kunder med depå i annan bank.] [Ej tillämpligt]
34	Emissionslikvidens användning:	[●][Såsom framgår av Grundprospektet]

35	Intressen hos fysiska eller juridiska personer som är inblandade i emissionen:	[Ej tillämpligt][●]
36	Valutasäkrad:	[[specificera Tranch] ger möjlighet att placera på de globala marknaderna utan att valutakursförändringar påverkar avkastningen direkt eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor.] [Ej tillämpligt]
37	Sekretess:	[Banken förbehåller sig rätten att begära följande uppgifter från Euroclear Sweden / APK; (i) Fordringshavares namn, personnummer eller annat identifieringsnummer samt postadress, och (ii) innehav av MTN. Banken får ej obehörigen till tredje man lämna uppgift om Fordringshavare.] [Ej tillämpligt]
38	Information:	[Banken kommer snarast efter fastställandet tillse att meddelande om Xxxxxxxxx belopp [●] publiceras på [www.seb .se] [xxx.xxx.xx] [●]] [Ej tillämpligt]
39	Information från tredje man:	[Information i dessa Slutliga Villkor som kommer från tredje man har återgivits exakt och, såvitt Banken känner till och kan försäkra genom jämförelse med annan information som offentliggjorts av berörd tredje man, har inga uppgifter utelämnats på ett sätt som skulle kunna göra den återgivna informationen felaktig eller missvisande] [Ej tillämpligt]
40	Förbehåll:	Tilldelning i emissionen bestäms av Banken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Om anmälningar registrerats vid samma tidpunkt kan lottningsförfarande tillämpas. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut tre Bankdagar före likviddag. [Bankens förbehåller sig rätten att ställa in hela eller delar av denna placering om: - händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art inträffar som enligt Bankens bedömning kan äventyra en framgångsrik lansering av denna placering] - det tecknade beloppet för något av placeringsalternativen understiger [[SEK/EUR] [●]]. - [Deltagandegraden för respektive tranch inte kan fastställas till lägst [●];] - [nr på tranchen] [●%]

- [infoga övriga specifika förbehåll]

- [Banken kan dessutom komma att stänga emissionen för teckning i förtid om så krävs för att säkerställa villkoren för redan tecknat belopp]

[Ej tillämpligt]

Banken bekräftar att ovanstående villkor är gällande för Lånet tillsammans med Allmänna Xxxxxxx och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Kapitalbelopp och (i förekommande fall) ränta. [Banken bekräftar vidare att alla väsentliga händelser [efter den dag för detta MTN-program gällande Grundprospekt] som skulle kunna påverka marknadens uppfattning om Banken har offentliggjorts.]

Stockholm den [●] SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB (publ)

Placeringar i finansiella instrument är alltid spekulation som ger möjlighet till värdestegringar och vinster men som samtidigt innebär risk för värdeminskning och förlust. Strukturerna, formlerna och beräkningen av hur kursförändring påverkar till exempel avkastning kan vara svåra att förstå och SEB uppmanar alla som avser investera i Strukturerad MTN att i händelse av oklarhet, kontakta sitt SEB-kontor för rådgivning.

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)‌

ÖVERSIKT ‌

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) med organisationsnummer: 502032-9081 är moderbolag i en nordisk finansiell koncern (”SEB-koncernen”), med huvudkontor och säte i Stockholm, Sverige. Som relationsbank verkar SEB-koncernen alltid för att skapa värde för kunderna. I Sverige och de baltiska länderna erbjuder SEB-koncernen rådgivning och ett brett utbud av finansiella tjänster. I Danmark, Finland, Norge och Tyskland har verksamheten en stark inriktning på ett fullserviceerbjudande till företagskunder och institutioner. SEB-koncernen har ett långsiktigt perspektiv i allt som görs och bidrar till att marknader och företag kan utvecklas. Verksamhetens internationella prägel återspeglas i att SEB-koncernen finns representerad i ett 20-tal länder runt om i världen. SEB-koncernen betjänar ca 3.000 stora företag och finansiella institutioner, 267.000 små- och medelstora företag, mer än 4 miljoner privatpersoner och har cirka 15.000 anställda. Per den 31 december 2016 uppgick SEB:s nettoresultat per årsbasis till 10,6 miljarder kronor och per den 31 mars 2017 uppgick SEB:s nettoresultat för det första kvartalet 2017 till 4,3 miljarder kronor.

SEB-koncernen har omfattande relationer med många av Sveriges större företag och institutioner och är en leverantör av finansiella tjänster till dessa företag och institutioner. SEB-koncernen är en av Nordens största finanskoncerner med en betydande andel av hushållens och företagens in- och utlåning. SEB-koncernen är också en av de största kapitalförvaltarna i Norden, och en stor leverantör av liv- och fondförsäkringsprodukter på de svenska och de danska marknaderna.

SEB:s HISTORIA ‌

SEB bildades i Sverige 1972 genom en sammanslagning av Stockholms Enskilda Bank och Skandinaviska Banken. Stockholms Enskilda Bank grundades 1856 av Xxxxx Xxxxx Xxxxxxxxxx som Stockholms första privata bank. Skandinaviska Banken startade sin verksamhet 1864.

Under andra hälften av 1990-talet och i början av 2000-talet gjorde SEB ett antal förvärv, bland annat av försäkringsbolaget Trygg-Hansa 1997, den tyska banken BfG (numera SEB AG) 2000 och de tre baltiska bankerna Eesti Ühispank i Estland (numera SEB Pank), Latvijas Unibanka i Lettland (numera SEB Banka) och Vilniaus Bankas i Litauen (numera SEB Bankas) mellan 1998 och slutet av 2000. I Ukraina förvärvades Agio Bank 2004 och Factorial Bank 2008 (dessa banker har numera konsoliderats till SEB Bank).

Genom andra strategiska förvärv, till exempel av Diners Club Nordic (1994), fondkommissionärsfirman Gyllenbergs i Finland (1997), Orkla Finans i Norge (2000), Europay (varumärket Eurocard) i Norge (2002), Eurocard i Danmark (2004), Codan Pension, numera SEB Pension, i Danmark (2004), Privatbanken i Norge (2005), det lettiska livförsäkringsbolaget Balta Life (2005) och det finska leasingbolaget ABB Credit Oy (2005), KAM Group Limited (Key Asset Management) (2008) har SEB-koncernen ytterligare konsoliderat sin position inom Norden och i Baltikum. Ijanuari 2011 slutfördes SEB:s strategiska avyttring av kontorsrörelsen i Tyskland till spanska Banco Santander. Under det första kvartalet 2011 förvärvade SEB DnB NOR:s svenska bolånestock på cirka 7 miljarder kronor. I juni 2012 slutfördes försäljningen av kontorsrörelsen i Ukraina. Under 2014 har SEB stärkt sitt korterbjudande inom företagssegmentet i Finland genom förvärvet av Nets Eurocardverksamhet och i Norge genom förvärvet av DNB:s företagskort. En försäljning av kortinlösensverksamheten Euroline AB till Nordic Capital VIII Limited skedde.

Som ett resultat av dessa och andra företagstransaktioner har SEB utvecklats från att vara en huvudsakligen svensk bank i mitten på 1990-talet till en nordisk finansiell koncern, med numera mer än hälften av dess kunder och personal utanför Sveriges gränser.

Sverige är fortfarande den enskilt största marknaden. På den svenska marknaden har SEB goda kundrelationer bland storföretag och kapitalstarka privatpersoner med höga marknadsandelar inom exempelvis valutahandel, börshandel, cash management, private banking, kapitalförvaltning, fondförsäkring

och kort. I Danmark, Norge och Finland har SEB goda kundrelationer inom utvalda områden, till exempel kort, kapitalförvaltning och investment banking. I Tyskland och Ukraina består SEB-koncernens verksamhet - efter avyttringarna av dess kontorsrörelse - av Stora Företag och Finansiella Institutioner -aktiviteter och kapitalförvaltning. SEB har numera ett kontor i Hong Kong där verksamheten består av Stora Företag och Finansiella Institutioner -aktiviteter och kapitalförvaltning.

De tre baltiska bankerna har starka positioner inom traditionella banktjänster på sina respektive marknader och SEB-koncernen har introducerat nya produkter som kort, fonder och livförsäkringar på de baltiska marknaderna.

SAMMANFATTANDE BESKRIVNING AV VERKSAMHETEN OCH STRATEGI ‌

SEB:s mission är att hjälpa privatpersoner och företag att utvecklas framgångsrikt genom att erbjuda god rådgivning och finansiella medel. SEB:s vision är att vara den mest betrodda partnern för kunder med ambitioner. SEB:s strategiska inriktning är att vara relationsbanken i sin del av världen med ökat fokus på företagsmarknad och kapitalförvaltning i Norden och Tyskland, och samtidigt stärka sitt utbud at universalbanktjänster i Sverige och Baltikum. SEB fokuserar i alla aktiviteter på de långsiktiga relationerna med kunderna. Kundperspektivet styr allt SEB gör och banken strävar efter att möta kundernas behov i alla situationer – såväl på kort som på lång sikt. SEB har en mycket stark kapitalbas och långsiktig finansiering, en stabil marknadsposition och ett fördelaktigt konkurrensläge på den nordiska företagsmarknaden.

SEB:s affärsplan för 2016 – 2018 förutser att Banken kommer fortsätta växa inom de starkaste områdena i de nordiska länderna och Tyskland, främst genom en omfattande satsning på kundservice och Banken kommer också försöka behålla sin starka finansiella ställning och kostnadseffektivitet för at leverera aktieägarvärde.

Mot bakgrund av snabbt växande trender inom områdena kunder, teknik, reglering och ökad konkurrens avser Banken att förbättra sin kundservice genom att fokusera på följande områden

Ledande inom service

SEB:s kundfokus handlar om att utnyttja digitala lösningar och stöd för att skapa en ledande kundupplevelse inom alla områden. Detta omfattar personlig rådgivning men också en omvandling så att den första servicekontakten blir genom digitala lösningar och portaler. Detta för att kunderna ska kunna välja var och på vilket sätt de vill betjänas. Målet är att nå den ledande positionen avseende kundupplevelse inom alla utvalda kundsegment.

Digitalisering

SEB strävar efter att erbjuda tillgång via olika kanaler genom att utveckla individanpassande rådgivningsverktyg och gränssnitt baserat på information från sina kunddatabaser. SEB kommer också att digitalisera och automatisera interna processer för att förbättra effektiviteten. Målet är att erbjuda heltäckande service oavsett kanal och att majoriteten av transaktionerna är digitala.

Kompetensen hos nästa generation

SEB:s vision kommer gradvis att leda till ett kompetensskifte där de kundansvarigas roll breddas och där kunskap inom design, dataanalys och IT-utveckling ökar. SEB ska fortsätta att locka rätt talanger och tillhandahålla rätt utbildning för befintlig personal i linje med medarbetarstrategin. Målet är att vara den mest attraktiva arbetsgivaren.

Kapitaltäckning

SEB är en finansiell koncern som omfattar bolag med bank-, finans-, värdepappers- och försäkringsrörelse. Reglerna om kapitalkrav gäller för varje enskilt bolag inom Koncernen som har tillstånd att driva bank, finans- eller värdepappersrörelse. Därtill ska kapitalkraven vara uppfyllda för den finansiella företagsgruppen. På motsvarande sätt ska bolag inom Koncernen som bedriver försäkringsverksamhet uppfylla solvensregler. SEB ska också uppfylla kapitalkrav avseende koncerner vilka bedriver både bank- och

försäkringsverksamhet (”finansiella konglomerat”). SEB har fortsatt stabila och starka kapitalrelationer. Vid slutet av 2016 var Kärnprimärkapitalrelationen (CET1) 18,8 procent, Primärkapitalrelationen 21,2 procent och den totala kapitalrelationen 24,8 procent.

Anpassning till ett nytt regelverk

En nyckelfaktor för att bedöma SEB:s finansiella styrka är hur lagar och regler utvecklas internationellt. Rent allmänt går lagstiftningen mot att bankerna måste hålla mer kapital, även kärnprimärkapital, och ha högre likviditet och säkra finansieringen med långa löptider i syfte att skapa ett stabilare globalt finanssystem. Den svenska regeringen, Finansinspektionen och Riksbanken beslöt om att kapitaltäckningskravet i kärnprimärkapital (CET1) för de svenska storbankerna ska vara minst 12 procent från och med 2015, beräknat utifrån kapitalkravsregelverken Basel III och CRD IV utan övergångsregler Den 31 mars 2014 bedömdes SEB:s kapitaltäckningsgrad med fullt genomfört Basel III-regelverk ligga på 15,7 procent. SEB anser att eftersom man har byggt upp ansenliga kapitalbuffertar under de senaste tre åren kan SEB nu fokusera på att optimera sin kapitalbas så snart tidtabellen för att genomföra CRD IV i Sverige har slagits fast.

Svensk likviditetstäckningsgrad genom Finansinspektionens beslut är strängare än den som ursprungligen föreslogs i Basel III på tre punkter. För det första måste svenska banker följa kravet på svensk likviditetstäckningsgrad inte enbart totalt sett (vilket är kravet i Basel III), utan även i euro och US-dollar. För det andra måste svenska banker konstant ligga över graden och inte bara kvartalsvis som i det nuvarande förslaget till Basel III, och för det tredje fanns det ingen övergångsperiod när den svenska likviditetstäckningsgraden började gälla den 1 januari 2013.

Osäker bankmarknad

Bankmarknaden är fortsatt osäker och kräver fortfarande en stark och bärkraftig grund för att SEB ska kunna fortsätta sitt strategiska arbete. Nyckeln till framgång är den flexibilitet som krävs för att stärka eller dämpa tillväxten efter behov i kombination med kapacitet och fokus att genomföra strategin. För att ytterligare stärka SEB:s bärkraftighet intensifierades arbetet för en konkurrenskraftig och effektiv kostnadsbas under 2011. Målet för 2017 och 2018 är att hålla driftskostnaderna under SEK 22 miljarder. Totala driftkostnaderna för 2014 var SEK 22,1 miljarder, för 2015 SEK 22,2 miljarder och för 2016 SEK 21,8. Målet för 2017 och 2018 är att fortsätta hålla driftkostnaderna under SEK 22 miljarder.

SEB:s styrelse har offentliggjort de finansiella målen för SEB:s verksamhet inom fem andra områden enligt följande:

• betala en årlig utdelning på 40 procent eller mer av vinsten per aktie,

• hålla en svensk likviditetstäckningsgrad på över 100 procent,

• ha kreditbetyg som ger tillgång till attraktiv finansiering och ger SEB en position som bärkraftig part på finansmarknaden, och

• generera en avkastning på kapital som är attraktiv jämfört med konkurrenterna och långsiktigt bör uppgå till 15 procent.

• ett mål på kapitaltäckningsgrad som ska vara 1,5 % över krav från myndighet. SEB kommer att revidera dessa mål kontinuerligt. Målen kanske inte kommer att uppfyllas.

ORGANISATIONSSTRUKTUR ‌

SEB:s verksamhet bedrivs inom följande divisioner:

Företag och privatkunder

Företag och privatkunder erbjuder finansiella tjänster och rådgivning till små och medelstora företag, samt privatpersoner i Sverige. Divisionen ansvarar också för private banking-tjänster i Norden och Luxemburg samt för SEB:s kortverksamhet i de nordiska länderna. Division Företag och Privatkunder ger tillgång till bankens totala utbud av finansiella tjänster och rådgivning via kontor, telefon och SEB:s digitala kanaler (internet och mobilappar).

Stora Företag & Finansiella Institutioner

Stora företag och finansiella institutioner erbjuder rådgivningsbaserade affärs- och investmentbanktjänster riktade till stora företag och finansiella institutioner i Norden och Tyskland. Kundernas betjänas också genom

en omfattande internationell närvaro. Kunddriven handel i aktier och valutor, likviditetshantering, finansiering, kapitalmarknadstjänster och förvaring av värdepapper ingår i tjänsteutbudet.

Liv och Investment Management

Liv betjänar privatkunder, företag och institutioner med ett komplett utbud av försäkringslösningar – huvudsakligen fondförsäkringar och traditionella försäkringar för sparande och finansiell trygghet. Investment Management erbjuder ett komplett utbud av kapitalförvaltnings- och rådgivningstjänster. Enheten hanterar också fondförvaltning och diskretionära mandat för hela SEB.

Baltikum

Divisionen tillhandahåller banktjänster och rådgivning till 1,8 miljoner privatpersoner och 130 000 små- och medelstora företag i Estland, Lettland och Litauen genom 82 kontor, via onlinetjänster och mobila lösningar. Baltiska fastighetsbolag ingår också i divisionen.

FÖRVALTNING, LEDNING & KONTROLLORGAN ‌

Verkställande ledning

Verkställande ledningens adress är SEB, Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx 0, 000 00 Xxxxxxxxx. Den verkställande ledningen består av följande personer:

Namn	Position, andra uppdrag samt bakgrund
Xxxxx Xxxxxxx	XD och koncernchef sedan 2017. Bakgrund: Portföljförvaltare och makroekonom vid Robur Asset Management (Swedbank), chef för nordisk och holländsk skuldmarknad och riskhantering, samt chef för Financial Sponsors Group Private Equity hos Xxxxxx Xxxxxxx x London och Stockholm, chef för Client Coverage, inom division Stora företag & institutioner. Co-head division Stora företag och institutioner.
Xxxxxx Xxxxxxxx	Xtällföreträdande VD och koncernchef sedan 2014. Bakgrund: Bank of Nova Scotia. Befattningar inom SEB, Stora Företag & Institutioner såsom Chef för Project & Structured Finance, Chef för Corporate Clients och Ställföreträdande divisionschef, chef för division Stora företag & institutioner (Merchant Banking) 2005-2014
Xxxxxx Xxxxxxxxx	Xhief Risk Officer (CRO) sedan 2017 Bakgrund: Nordic Investment Bank. DEPFA. Hypo Real Estate. Head of Risk i Division Baltikum. Chef Group Risk Centre. Chef Group Risk.
Xxx Xxxx Xxxx	Xice VD, ekonomi- och finansdirektör i SEB sedan 2008 Andra uppdrag: Inxx Xxxxxxxx: Svenska Handelsbanken. Ekonomi- och finansdirektör på Försäkringsbolaget Skandia. Förste vice VD och finansdirektör på Vattenfall
Xxxx Xxxxxxxxxxx	Xice VD, co-head för division Företag och Privatkunder sedan 2016. Andra uppdrag: Inxx Xxxxxxxx: ABB, Östgöta Enskilda Bank. Olika befattningar inom Danske Bank, såsom Förste Vice VD och Chef för Danske Bank i Sverige. Chef division Kontorsrörelsen.
Xxxxx Xxxxx	Xhef Lix & Investment Management sedan 2017 Andra uppdrag: Inxx Xxxxxxxx: Citibank. Xxxxxx Xxxxxxx. Client Relationship Management inom SEB:s division Stora Företag & Institutioner. Chef division Baltikum
Xxxxxx Xxxxxxx-Xxxxxxx	Xnformationsdirektör sedan 2009.

Andra uppdrag: Inxx

Xxxxxxxx: Coxxxxx & Lybrand. Olika befattningar inom SEB Kapitalförvaltning, Kontorsrörelsen och Liv. Press- och informationschef för SEB och Chef för VD-kansliet.

Xxxxxx Xxxxxxxxx

Xhef för Business Support sedan 2011. Andra uppdrag: Inxx

Xxxxxxxx: Olika befattningar under 18 år inom Citigroup, i Sverige och internationellt. Chef för Client Relationship Management inom SEB:s division Stora Företag & Institutioner. Chef för division Baltikum.

Xxxxxxxx Xxxxxxx

Xhef för Group Human Resources sedan 2016. Andra uppdrag: Inxx

Xxxxxxxx: Head SEB Kort; Head of Operations; Customer Operations

Direktör Tele2. Ett antal befattningar inom marknad och sälj inom olika industrier.

Xxxxxxx Xxxxx

Co-Head för Stora Företag och Finansiella Institutioner 2016.

Bakgrund: Svenska ambassaden i Moskva, ABB Treasury Center. SEB, sedan 2001, med flera ledande befattningar inom Merchant Banking, chef för Emerging Markets, global chef för valutahandel, global chef för Markets. Co-head för division Stora företag och finansiella institutioner.

Xxxxxxxxxxx Xxxxxx

Xice VD och Co-head för division Företag och Privatkunder sedan 2016.

Bakgrund: Goldman Sachs, Global Equtiy research, affärsområdeschef för finansiella institutioner i Europa, Arrowgrass Capital Partners, analytiker, SEB, chef för Financial Institutions Coverage, inom division Stora Företag och Institutioner. Chef division Kapitalförvaltning.

Riho Unt

Chef för division Baltikum sedan 2016

Bakgrund: Olika positioner inom SEB i Estland, inklusive landchef 2010- 2015. Chef Corporate Banking i division Baltikum

Ingen av de personer som beskrivs ovan i avsnittet ”Verkställande ledning” har någon befintlig eller potentiell intressekonflikt vad gäller hans eller hennes åtaganden gentemot SEB och hans eller hennes privata intressen och/eller andra åtaganden.

Styrelseledamöter

Styrelsens kontorsadress är SEB, Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx 0, Xxxxxxxxx. Styrelsen består av följande ledamöter:

Namn	Position, andra uppdrag samt bakgrund

Xxxxxx Xxxxxxxxxx

Xrdförande

Vice ordförande i styrelsens Risk and Capital Committee.

Vice ordförande i styrelsens Audit and Compliance Committee

Vice ordförande i styrelsens Remuneration and Human Resources Committee.

Andra uppdrag: Ordförande i Saab, FAM AB, Ledamot i AstraZeneca, Investor AB, Knxx xch Alxxx Xxxxxxxxxxx xtiftelse och Temasek Holdings (Private) Ltd.

Bakgrund: Citibank i New York, Deutsche Bank i Tyskland, S G Warburg Co i London och Citicorp i Hongkong 1980–1984. SEB 1985–1990. Stora Feldmühle i Tyskland 1990–1993. Vice VD Investor 1993–1999, verkställande direktör och koncernchef 1999–2005.

Xxxxxx Xxxxxx

Xice ordförande

Ledamot i styrelsens Risk and Capital Committee.

Andra uppdrag: Ledamot i Sunrise Communications Group AG och Lundbeck A/S.

Bakgrund: Price Waterhouse 1979–1989. Vice VD och så småningom koncernchef i Baltica Bank A/S 1989–1994. 1994–1998 vice VD och finanschef på Novo Nordisk A/S. 1998–2002 finans direktör på Danske Bank A/S, 2003–2006 finansdirektör LEGO Holding A/S, VD för Kirkbi A/S 2007. 2008-2011 finansdirektör i TDC A/S.

Xxxxx X. Xxxxxxxx

Xxxxxxx.

Andra uppdrag: Ägare till och koncernchef i Ferd A/S, Norge. Ordförande i Council on Ethics, Norwegian Pension Fund Global. Ledamot i SWIX Sport AS, Norwegian Microfinance Initiative (NMI), och Junior Achievement Europe.

Bakgrund: International Paper Co. 1989–1991. Partner i Ferd 1993–1998, ägare till Ferd sedan 1998 samt koncernchef sedan 2000. Ferd är ett av Norges största privatägda investmentbolag och verksamt på både den industriella och den finansiella marknaden.

Xxxxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxx

Xxxxxxx.

Ledamot i styrelsens Remuneration and Human Resources.

Andra uppdrag: Ordförande i SLC-Group AB med Svenska LantChips AB. Ledamot i Magnora AB. Vice ordförande i Svensk-Amerikanska Handelskammaren (SACC), USA. Ledamot i SACC,

New York, Business Sweden, ESBRI och Kung Caxx XXX Xxxxxxx Xtiftelse för

Ungt Ledarskap.

	Bakgrund: Verkställande direktör i det familjeägda bolaget Svenska LantChips från starten 1992 till 2006. Ordförande i Svensk Näringsliv 2007–2010.
Xxxxx Xxxxxxx	Xxxxxxx. Ledamot i styrelsens Risk and Capital Committee. Andra uppdrag: Ordförande i Centrum för Rättvisa. Ledamot i Nordstjernan AB, Nobelstiftelsen, Axxx xch Xxxxxxxx Xx:xon Joxxxxxx Xtiftelse och Stiftelsen Institutet för Näringslivsforskning, Bakgrund: Bred erfarenhet av finanssektorn, bland annat som verkställande direktör i Alecta, Tredje AP-fonden och X. Xxxxx J:or Fondkommission samt från en ledande befattning inom Handels banken.
Xxxxx Xxxxxx	Xxxxxxx Xndra uppdrag: UK Business Ambassador sedan 2010. Co-Chairman i UK-UAE Business Council och i UK-Korea Global CEO Forum. Medlem av Stena Advisory Board. Co-Chairman i World Economic Forum Infrastructure and Urban Development Industries committee och i Step Change Charity. Bakgrund: Bred internationell erfarenhet från företagande och företagsledning, särskilt i den industriella sektorn. Ledande positioner inom ABB:s internationella verksamheter i Schweiz, Tyskland, Frankrike, Saudiarabien och Dubai, bland annat som divisionschef och VD för betydande dotterbolag, även medlem av ledningsgruppen (Group Executive Committee) för ABB Ltd., Schweiz.
Winnie Fok	Ledamot Ledamot i styrelsens Audit and Compliance Committee Andra uppdrag: Ledamot i Volvo Car Corporation, G4S plc och Kemira Oyj. Medlem av Investment Committee i HOPUInvestments Co, Ltd. Senior Advisor till FAM AB. Bakgrund: Bred erfarenhet av finansieringsverksamhet, särskilt genom mångårigt engagemang i riskkapitalverksamhet med fokus på Kina och andra asiatiska marknader. Auktoriserad revisor i Australien och Hong Kong, medlem av Institute of Chartered Accountants in England and Wales. Under åren 2010 – 2012 industriell rådgivare och Senior Advisor till Investor AB och Husqvarna AB. CEO och Senior Partner för EQT Partners Asia Limited och chef för CEF New Asia Partners Limited.

Xxxx Xxxxx

Xxxxxxx

Xxxxxxx x styrelsens Remuneration and Human Resources Committee

Andra uppdrag: Ordförande i RAM Rational Asset Management AB. Ledamot i RAM ONE AB, Consilio International AB, Nobelstiftelsens

	investeringskommitté, Handelshögskolan i Stockholm och Handelshögskoleföreningen i Stockholm. Bakgrund: Mångårig erfarenhet från finansiell verksamhet. Olika ledande befattningar inom Investor AB:s internationella och svenska verksamheter. VD för och grundare av Laxxxxxx Xsset Management AB och VD för Arbitech AB. Har varit verksam som finansanalytiker och portföljförvaltare.
Xxxxxx Xxxxx	Xxxxxxx Xxxxxxx x styrelsens Audit and Compliance Committee Andra uppdrag: Ordförande i Swedish Orphan Biovitrum AB Bakgrund: Finansanalytiker Goldman Sachs och Investor AB. CFO Syncron International och Haxxxxxxxxx & Halvarson. Investment Manager på Investor AB.
Xxxx Xxxxxxx	Xedamot Ledamot i styrelsens Remuneration and Human Resources Committee. Andra uppdrag: Ordförande i Investor AB, Bonnier News AB, Bonnier Books AB och Bisnode AB. Bakgrund: Produktutvecklingschef Volvo Cars med ansvar för nischbilar. Chef för forsknings- och utvecklingsavdelningen på Bonnier AB. Grundare av konsultnätverket MindMill Network.
Xxxxx Xxxxxxx	XD och koncernchef sedan 2017. Andra uppdrag: Inxx Xxxxxxxx: Portföljförvaltare och makroekonom vid Robur Asset Management (Swedbank), chef för nordisk och holländsk skuldmarknad och riskhantering, samt chef för Financial Sponsors Group Private Equity hos Xxxxxx Xxxxxxx i London och Stockholm, chef för Client Coverage, inom division Stora företag & institutioner. Co-head division Stora företag och institutioner.

Av anställda utsedda ledamöter

Anxx-Xxxxx Xxxxxxxxx xch Xxxxx Xxxxxxxxxx

Av anställda utsedda suppleanter

Xxxxxx Xxxxxxxx xch Xxxxxxxxx Xxxxxxxx

Inga av de personer som beskrivs ovan i avsnittet ”Styrelseledamöter” har någon befintlig eller potentiell intressekonflikt vad gäller hans eller hennes åtaganden gentemot SEB och hans eller hennes privata intressen och/eller andra åtaganden.

Internrevision, compliance och riskkontroll

Det yttersta ansvaret för SEB-koncernens riskorganisation och att verksamheten bedrivs med en god intern kontroll ligger hos styrelsen. VD har det övergripande ansvaret att hantera alla SEB-koncernens risker i enlighet med styrelsens policies.

SEB-koncernens internrevision är en oberoende funktion som rapporterar direkt till styrelsen, vilket säkerställer att utvärderingen av den interna kontrollen är tillfredsställande och effektiv, att extern och intern rapportering är tillfredsställande och verksamheten i koncernen bedrivs enligt styrelsens och verkställande direktörens intentioner. Koncernrevisionschefen rapporterar regelbundet till styrelsens revisions- och compliancekommitté samt även till verkställande direktören och den verkställande led- ningen.

Syftet med koncernens complianceverksamhet är att säkerställa att de olika verksamheterna inom SEB- koncernen bedrivs i enlighet med tillämpliga externa och interna regler. Group Compliance Officer har till uppgift att biträda styrelsen och verkställande direktören i compliancefrågor och att samordna handläggningen av dessa frågor inom koncernen. Group Compliance Officer rapporterar fortlöpande till styrelsens revisions- och compliancekommitté samt till verkställande direktören och den verkställande ledningen om viktigare händelser inom complianceområdet avseende hela SEB-koncernen.

Koncernens Chief Risk Officer är ansvarig för den övergripande inriktningen av och reglerna för riskhanteringen, för tillsynen över riskhanteringen och riskkontrollfunktionerna i SEB-koncernen och för att säkerställa att riskhanteringsfunktionerna inom affärsverksamheten har tillräckliga resurser.

Revision

SEB:s revisorer, PricewaterhouseCoopers, utsågs av SEB:s aktieägare vid bolagsstämman 2012 för perioden till och med ordinarie bolagsstämman 2018.

Xxxxx Xxxxxxxx, medlem i FAR och verksam vid PricewaterhouseCoopers, Xxxxxxxxx 00, 000 00 Xxxxxxxxx, Xxxxxxx, är utsedd som huvudansvarig revisor.

SEB:s revisorer för verksamhetsåren 2014 - 2016 har varit PricewaterhouseCoopers med Xxxxx Xxxxxxxx xom huvudansvarig revisor.

SEB:s redovisning har från 2005 upprättats i enlighet med International Financial Reporting standards (”IFRS”) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) som har godkänts av EU-kommissionen för tillämpning inom EU.

SEB:s koncernredovisning har upprättats i enlighet med i Sverige gällande god redovisningssed. För verksamhetsåren 2015-2016 har dessa årsredovisningshandlingar reviderats i enlighet med i Sverige gällande god redovisningssed av SEB:s revisorer och rena revisionsberättelser över dem har inlämnats. SEB:s revisorer har inga väsentliga intressen i SEB.

SEB följer även svensk kod för bolagsstyrning.

AKTIEKAPITAL OCH AKTIEÄGARE ‌

SEB:s aktiekapital uppgick vid utgången av 30 april 2017 till SEK 00.000.000.000 uppdelat på 2.194.171.802 aktier.

SEB:s aktiekapital är indelat i A- och C-aktier. Varje A-aktie berättigar till en röst, medan varje C-aktie berättigar till en tiondels röst. Varje ägare av A- resp. C-aktier är berättigade till samma andel av den utdelning som fastslås vid SEB:s årliga bolagsstämma.

De fem största aktieägarna per den 31 maj 2017.

	Kapital %	Röster
Investor AB	20,80	20,80
Alecta	6,9	7,0
Trygg Stiftelsen	5,2	5,3
Swedbank Robur fonder	4,5	4,5
AMF Insurance & Funds	3,4	3,50

HISTORISK FINANSIELL INFORMATION ‌

Historisk finansiell information för räkenskapsåren 2015 och 2016 samt första kvartalet 2017 återfinns i elektroniskt format på SEB:s hemsida xxxx://xxx.xxxxxxxx.xxx. Övrig information kan erhållas av SEB, Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx 0, Xxxxxxxxx.

I SEB:s årsredovisning för år 2015 hänvisas till:

▪ Resultaträkning, s. 64;

▪ Balansräkning, s. 65;

▪ Kassaflödesanalys, s. 67;

▪ Redovisningsprinciper och Noter, s. 72-151; samt

▪ Revisionsberättelse, s. 155.

I SEB:s årsredovisning för år 2016 hänvisas till:

▪ Resultaträkning, s. 69;

▪ Balansräkning, s. 71;

▪ Kassaflödesanalys, s. 73;

▪ Redovisningsprinciper och Noter, s. 74; samt

▪ Revisionsberättelse, s. 158.

I SEB:s delårsrapport för januari - mars 2017 hänvisas till:

▪ Resultaträkning, s. 11

▪ Balansräkning, s. 12

▪ Nyckeltal för januari - mars 2017, s. 13

▪ Definitioner – Alternativa nyckeltal, s. 34

Alternativa nyckeltal 2017 Q1

SEB:s MÅL OCH SYFTE ‌

I enlighet med punkt tre i SEB:s bolagsordning är bankens huvudsakliga mål och syften att bedriva sådan bankrörelse och finansiell verksamhet som beskrivs i 1 kap. 3 § samt 7 kap. 1 § lag (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse och även aktiebolagslag (2005:551), tillsammans med all relaterad verksamhet.

RÄTTSLIGA FÖRFARANDEN OCH SKILJEFÖRFARANDEN ‌

SEB och vissa andra bolagen inom SEB-koncernen är delaktiga som part i ett antal rättsliga förfaranden eller förlikningsförfaranden. Ingen av dessa (inklusive ännu icke avgjorda ärenden eller ärenden som SEB är medveten om kan uppkomma) under de senaste tolv månaderna, har haft eller skulle kunna få betydande effekter på SEB:s eller SEB-koncernens finansiella ställning eller lönsamhet.

VÄSENTLIGA AVTAL ‌

SEB har inga avtal av större betydelse som inte ingår i den löpande affärsverksamheten och som kan leda till att SEB tilldelas en rättighet eller åläggs en skyldighet som väsentligt kan påverka SEB:s förmåga att uppfylla sina förpliktelser gentemot innehavarna av de värdepapper som emitteras.

JURISDIKTION ‌

SEB bedriver sin verksamhet under svensk lagstiftning. Om SEB agerar utanför Sveriges gränser styrs den aktuella handlingen och SEB:s verksamhet även av de lagar och riktlinjer som råder i det aktuella landet MTN upprättas enligt svensk lagstiftning.

VÄSENTLIGA FÖRÄNDRINGAR I SEB:s FINANSIELLA STÄLLNING M.M.‌

Inga väsentliga negativa förändringar i SEB:s framtidsutsikter har ägt rum sedan den senaste reviderade finansiella rapporten offentliggjordes. Inga väsentliga förändringar i SEB:s finansiella situation eller ställning på marknaden har ägt rum sedan den senaste oreviderade delårsrapporten offentliggjordes.

INFORMATION OM TENDENSER ‌

Inga väsentliga negativa förändringar i SEB:s framtidsutsikter har ägt rum sedan den senaste reviderade finansiella rapporten offentliggjordes.

Handlingar införlivade genom hänvisning ‌

Nedan angivna handlingar som tidigare offentliggjorts samt ingivits till Finansinspektionen ska läsas som en del av detta Grundprospekt. För historisk finansiell information samt historiska revisionsberättelser hänvisas till:

xxxx://xxxxxxxx.xxx/xx/xxxxxxxx-xxxxxxxxx/xxxxxxxxx-xxx-xxxxxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxxx-xxxxxxxxx

I SEB:s årsredovisning för år 2015 (reviderad) hänvisas till:

▪ Resultaträkning, s. 64;

▪ Balansräkning, s. 65;

▪ Kassaflödesanalys, s. 67;

▪ Redovisningsprinciper och Noter, s. 72-151; samt

▪ Revisionsberättelse, s. 155.

I SEB:s årsredovisning för år 2016 (reviderad) hänvisas till:

▪ Resultaträkning, s. 69;

▪ Balansräkning, s. 71;

▪ Kassaflödesanalys, s. 73;

▪ Redovisningsprinciper och Noter, s. 74; samt

▪ Revisionsberättelse, s. 158.

I SEB:s delårsrapport för januari - mars 2017 (översiktligt granskad) hänvisas till:

▪ Resultaträkning, s. 11

▪ Balansräkning, s. 12

▪ Nyckeltal för januari - mars 2017, s. 13

▪ Definitioner – Alternativa nyckeltal, s. 34

Alternativa Nyckeltal 2017 Q1 (ej reviderad)

De delar av ovanstående dokument som inte har införlivats genom hänvisning är inte en del av Grundprospektet och innehåller information som finns i andra delar av Grundprospektet eller som inte bedöms vara relevant för investerare i värdepapperna.

Slutliga villkor under SEB:s grundprospekt av den 13 juli 2016 beträffande följande MTN:

▪ SE0008731657;

▪ SE0008731665;

▪ SE0008731699;

▪ SE0008731681;

▪ SE0008731673;

▪ SE0008731749;

▪ SE0008731756;

▪ SE0008731764;

▪ SE0008731780; och

▪ SE0008731798.

Handlingar tillgängliga för inspektion ‌

Nedan angivna handlingar finns tillgängliga för inspektion elektroniskt på SEB:s hemsida eller i pappersform på SEB:s kontor på Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx 0, Xxxxxxxxx, Xxxxxxx:

▪ SEB:s bolagsordning;

▪ SEB:s och dotterbolags årsredovisningar 2015;

▪ SEB:s och dotterbolags årsredovisningar 2016;

▪ SEB:s delårsrapport för januari - mars 2017; samt

▪ Alternativa nyckeltal 2017 Q1.

Document Metadata

Table of Contents

avseende Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) Medium Term Note-program

Document Metadata

avseende Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) Medium Term Note-program

GRUNDPROSPEKT

ARRANGÖR

23

31

40

40

41

42

43

43

43

45

45

46

47

47

49

49

52

85

85

86

88

90

95

96

97

97

97

97

97

97

(Credit Link Notes eller CLN)

1. DEFINITIONER

2. REGISTRERING AV MTN

3. RÄNTEKONSTRUKTION

(a) Fast ränta

(b) Räntejustering

(c) Rörlig Ränta

(d) Nollkupong

4. ÅTERBETALNING AV LÅN OCH (I FÖREKOMMANDE FALL) UTBETALNING AV RÄNTA

5. PRESKRIPTION

6. DRÖJSMÅLSRÄNTA

7. MEDDELANDEN

8. ÄNDRING AV VILLKOR

9. UPPTAGANDE TILL HANDEL PÅ REGLERAD MARKNAD

10. FÖRVALTARREGISTRERING

11. BEGRÄNSNING AV ANSVAR M M

12. TILLÄMPLIG LAG. JURISDIKTION

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)

Ledande inom service

Digitalisering

Kompetensen hos nästa generation

Kapitaltäckning

Anpassning till ett nytt regelverk

Osäker bankmarknad

Styrelseledamöter

Document Metadata