EMISSIONSMEMORANDUM 2018
Acosense AB
EMISSIONSMEMORANDUM 2018
Bolagsaspekter
Acosense AB är ett publikt aktiebolag, vilket regleras av Aktiebolagslagen (2005:551). Bolaget registrerades hos Bolagsverket den 7 oktober 2009 med organisationsnummer 556790-4981. Nuvarande firma registrerades den 22 december 2009. Bolaget blev publikt 2017-03-20. Bolaget följer svensk lagstiftning och aktiebolagslagen (2005:551).
Bolaget ska utveckla, tillverka och sälja mätsystem till processindustrin samt idka därmed förenlig verksamhet.
Bolaget har inte varit part i några rättsliga förfaranden eller skiljedomsförfaranden (inklusive ännu ej avgjorda ärenden eller sådana som bolaget är medveten om kan uppkomma) under de senaste tolv månaderna, och som nyligen haft eller skulle kunna få betydande effekter på bolagets finansiella ställning eller lönsamhet.
Bolaget är Euroclear-anslutet, vilket innebär att det är Euroclear som för bolagets aktiebok. Bolagets hemvist är Göteborgs kommun, Västra Götalands län.
Årsredovisning och bolagsordning kan beställas i pappersform från bolaget eller hämtas från bolagets hemsida:
Acosense AB
Xxxxxxxxxx 00 A
411 01 GÖTEBORG
Tel 000-000 00 00
E-post: xxxx@xxxxxxxx.xxx Hemsida: xxx.xxxxxxxx.xxx
Undantag från prospektskyldighet
Detta memorandum har inte granskats och godkänts av Finansinspektionen. Memorandumet avseende nyemission är undantaget från prospektskyldighet enligt ”Lag om handel med finansiella instrument – Undantag avseende erbjudande till allmänheten”. Grunden för undantaget är att det sammanlagda värdet av erbjudandet av finansiella instrumentet understi- ger 2,5 miljoner euro under en tolvmånadersperiod.
Definitioner
I detta memorandum gäller följande definitioner om inget annat anges: med ”Bolaget” eller ”Acosense” avses Acosense AB med organisationsnummer 556790-4981.
Innehåll
Undantag från prospektskyldighet 2
Händelser i Bolagets utveckling 9
Övrig information om organisationen 21
Utvald finansiell information 23
Information om de aktier som erbjuds 26
Styrelsens försäkran
Memorandumet har upprättats av styrelsen vid Acosense AB med anledning av nyemission i bolaget. Styrelsen för Acosense AB är ansvarig för innehållet i memorandumet. Härmed försäkras att styrelsen vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i memorandumet, såvitt styrelsen känner till, överensstämmer med faktiska förhållanden och ingenting är utlämnat, som skulle kunna påverka memorandumets innebörd. Bolagets revisor har inte granskat föreliggande memorandum.
Göteborg den 20 april 2018
Acosense AB
Xxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxx Xxxxx Carl-Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxx
Styrelseordförande
Xxxx-Xxxx Xxxxxxxxxx Xxxxx Xxxxxxx
Fem skäl att teckna aktien
UNIKT INSTRUMENT OCH MONTAGE
Acosense erbjuder högteknologiska online mätinstrument för analys och styrning av processer i realtid. Genom att Acosenses instrument monteras utanpå processröret går det att installera snabbt och smidigt och vid full drift. Det unika montaget ger minimal inverkan i kundernas verksamhet vid installation, uppstart och underhåll. Instrumentet är heller aldrig i kontakt med processvätskan. Detta gör att även frätande, slitande, eller beläggande vätskor, som bland annat förstör utrustning eller påverkar mätresultatet, lämpar sig väl för analys med Acospector.
DIGITALISERAR PROCESSFLÖDEN
Acosense kan ersätta befintliga mätinstrument men även mäta där ingen annan kan. Analysverktygen digitaliserar affärskritiska processer med målet att möjliggöra effektivare processtyrning, avancerad optimering och förbättrad koordinering av produktionskvaliteter. Genom Big Data analys skapas förståelsen och beslutsunderlaget som ger resurs- effektivitet avseende energi, miljö och råvaruhantering med miljonbesparingar som resultat.
GLOBAL MARKNAD
Marknaden beräknas av bolaget vara värd många hundra miljoner inom pappers- och massaindustrin bara i Norden. Acosense produkt, Acospector, är beprövad och finns installerad hos de flesta stora papperskoncerner i Sverige och mer- försäljningen ökar. Marknaden är global och Acosense har påbörjat internationalisering med system sålda i Norge, Asien och Sydamerika, delvis via ett väletablerat handelshus, Xxxx Xxxxxxx AB. Med pågående ATEX1 -certifieringen öppnas en minst lika stor marknad till inom läkemedels- och petrokemi industrin.
MASKININLÄRNING I NY SKALBAR FORM
En ny produkt lanseras hösten 2018. ”Preventor” är också en uppkopplad produkt i linje med IoT med särskilt fokus på självoptimerande- och självdiagnostiserande egenskaper via maskininlärning. Genom kartläggning av processen och anomalidetektion kan Preventor ge signal om processens driftläge i realtid och avvikelser kan snabbt åtgärdas. Preventor bygger på samma skalbara hårdvaruplattform som Acospector och båda är möjliga att producera i stor skala i närtid.
ATTRAKTIV VÄRDERING
Bolaget värderas till 17,2 Mkr i emissionen (sk pre-money värdering).
1 ATEX behandlar utrustningar och områden där det finns risk för explosionsfarliga blandningar
Erbjudandet i sammandrag
AVSTÄMNINGSDAG Avstämningsdag var den 23 april 2018. Sista dag för handel i Bolagets aktie inklusive rätt att erhålla teckningsrätter var den 19 april 2018 och första dag exklusive rätt att erhålla teckningsrätter var den 20 april 2018.
FÖRETRÄDESRÄTT De som på avstämningsdagen var registrerade som aktieägare i Acosense AB äger företrädesrätt att teckna aktier. För varje befintlig aktie erhålls en
(1) teckningsrätt. Två (2) teckningsrätter berättigar till teckning av en (1) ny aktie.
TECKNINGSTID 30 april – 16 maj 2018.
TECKNINGSKURS Fyra kronor (4 SEK) per aktie.
XXXXXX MED TECKNINGSRÄTTER Xxxxxx kommer att ske på AktieTorget under perioden 30 april – 14 maj
2018.
HANDEL MED BTA Betalda tecknade aktier, BTA, kommer att handlas på AktieTorget från och med den 30 april 2018 fram till dess att Bolagsverket har registrerat emissionen. Denna registrering beräknas ske i början av juni 2018.
ANTAL AKTIER I ERBJUDANDET Högst 2 148 900 aktier.
EMISSIONSVOLYM Vid fulltecknad emission tillförs Acosense 8,6 MSEK före emissions- kostnader. Kostnaderna för genomförandet av emission beräknas till 0,5 MSEK.
VÄRDERING AV BOLAGET Med en teckningskurs om 4 SEK blir värderingen av Acosense AB 17,2
MSEK före genomförd emission. Med utgångspunkt från stängningskurs- en, 5,22 SEK, den 27 mars 2018 vilket var dagen innan kallelsen till extra bolagsstämman, innebär det en rabatt om 23 procent.
Teckningsåtaganden
Acosense har skriftligen ingått avtal om teckningsförbindelser om totalt 3 121 360 kronor, vilket motsvarar 36,3 procent av emissionen vid full teckning. Dels gäller åtagandet personer i styrelse och ledning som förbundit sig att teckna aktier med stöd av egna teckningsrätter, dels gäller det investerare som övertagit teckningsrätter från en större ägarna i Bolaget, därigenom garanteras de tilldelning i enlighet med teckningen. Teckningsåtagandet görs helt utan ersättning.
Teckningsåtagare | Förbindelse antal aktier | Förbindelse SEK | Datum |
Divergensia Förvaltnings AB | 319 925 | 1 279 700 | 2018-04-18 |
Stiftelsen Chalmers Tekniska Högskola | 143 423 | 573 692 | 2018-04-20 |
Xxxx-Xxxx Xxxxxxxxxx | 111 635 | 446 540 | 2018-04-18 |
Xxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx | 61 500 | 246 000 | 2018-04-18 |
Xxxxx Xxxxxxxx | 46 000 | 000 000 | 2018-04-18 |
Företagsfinansiering Fyrstad AB | 25 000 | 100 000 | 2018-04-16 |
Xxx Xxxxxxx | 25 000 | 100 000 | 2018-04-16 |
Xxxxxx Xxxxxxxxx | 15 010 | 60 040 | 2018-04-16 |
Xxxxxxxx Xxxxxx | 15 000 | 60 000 | 2018-04-18 |
Xxxxxxxxx Xxxxx | 10 000 | 40 000 | 2018-04-24 |
Xxxxx Xxxxxxxxx | 5 000 | 20 000 | 2018-04-23 |
Xxxxxxxx Xxxxxx | 2 500 | 10 000 | 2018-04-18 |
Motiv för erbjudandet
Bolagstämman i Acosense AB har beslutat om en företrädesemission för att stärka rörelsekapitalet och för att finansiera Bolagets fortsatta utveckling av Preventor samt slutföra aktien är SE0009580079.
BAKGRUND
Acosense har under det senaste året validerat kundnyttan i flera applikationer och inom ett flertal olika industrisegment. Bolaget har fått en större order från ett pappersbruk för installation av 8 stycken instrument som ett led i att utveckla digitaliseringen i produktionsprocessen. Acosense fokuserar på att växa inom områden där produkten är validerad men även att vidga möjligheterna genom att metodiskt ta sig an nya applikationer, industrier och geografiska marknader.
Primärt fokus är pappers- och massaindustrin i Sverige och övriga Norden med applikationer som torrhalt, densitet, viskositet etc, som är verifierade och där kunderna är mycket nöjda.
Under senaste året har Acosense även expanderat utanför Norden mot Asien och Sydamerika med hjälp av handelshuset Xxxx Xxxxxxx som distributör. I dessa fall bär distributören huvudansvaret för försäljningen och Acosense stöttar med produkt- och applikationskunskap samt teknisk support och installation.
Parallellt med papper och massa bearbetas även kemiindustrin och vatten & avlopp, VA, där redan validerade applikationer finns som analys av viskositet, densitet, torrhalt, massflöde och slamhalt (torrhalt i slam). Då Acospector inte placeras i processen är instrumentet även lämpat för livsmedels- och läkemedelsindustrin då det inte finns någon kontaminerings- risk. Dessa industrier har därför blivit ett naturligt steg i den fortsatta expansionen.
Kapitalet i föreliggande nyemission ska användas till:
• Att stärka rörelsekapitalet så att Bolaget kan fortsätta bearbeta och marknadsför sig mot nya och befintliga kundsegment.
• Att genomföra ATEX-klassificeringen av Acospector så att instrumentet blir godkänt för användning inom petrokemiska industrin och läkemedelsindustrin. Godkännandet är ett krav för att instrumentet ska få användas inom dessa branscher i EU.
• Att slutföra utvecklingsarbetet av Preventor och genomföra utvärderingar och finjusteringar av verktyget inför den kommersiella lanseringen av instrumentet under hösten 2018
KOMMANDE KAPITALBEHOV
Styrelsens målsättning är att föreliggande nyemission ska lägga grunden för att Bolaget ska nå ett positivt resultat och kassaflöde under senare delen av innevarande kalenderår. I dagsläget arbetar inte styrelsen efter att det ska behövas tillskjutas ytterligare emissionskapital från ägarna.
VD har ordet
Det har varit ett händelserikt år sedan Acosense för drygt ett år sedan noterades på AktieTorget. Inte nog med att aktiekursen har åkt berg och dalbana så har det hänt ett flertal intressanta saker i Bolaget som stärker min tro på att vi har väldigt intressanta produkter och möjligheter att på sikt uppnå en hög lönsamhet i bolaget.
Under året har vi haft fokus på att driftsätta så många system som möjligt på olika typer av processindustri för att få ytterligare erfarenhet av vad vårt analysinstrument klarar av i det praktiska arbetet och vilken nytta industrin kan
ha utav ytterligare analysdata. Idag är vi stolta över att ha över 30 installationer igång runt om i Sverige och världen. Antalet driftstimmar med Acospector har ökat dramatiskt bara under senaste året och kvalitet och säkerhet i hela leveranskedjan har stärkts. Med den erfarenheten vi fått är vi nu redo till att såväl fördjupa marknadsbearbetningen som att bredda produktportföljen, allt med ett tydligt kundfokus.
Acosense främsta konkurrensfördel är vår förmåga att lyssna. Vår akustiska teknik lyssnar av vad som händer i processflödet och översätter detta till digital information som kunden förstår och kan styra sina processer efter.
Bolagets organisation lyssnar dagligen på kunders behov och vi kan därigenom koncentrera insatserna på värdeskapande utveckling av nuvarande och nästa
generations produkter. Under 2018 kommer vi att fokusera på att befästa vår position inom akustiska mätinstrument för processindustri i framkant.
Idag kan jag med fog säga att Acospector nu är ett beprövat instrument och att flera kunder som testat våra produkter vill ha flera. Det är det bästa eko vi kan få från marknaden. Acosenses mål är en ännu mer digitaliserad och effektiv processindustri. Som ett komplement till vårt nuvarande instrument, Acospector, har vi utvecklat ett nytt unikt instrument, Preventor som inte liknar något annat till- gängligt instrument i marknaden.
VI utnyttjar här AI med hjälp av maskininlärning för att få ett instrument som kontinuerligt och online talar om när allt är ”bra” i processen eller om något har ändrat sig eller kör ”fel”. Det kan vara inblandning av oönskade partiklar eller annat som stör den färdiga produkten. Det vill säga fenomen som processen idag inte har möjlighet att få information om förrän det är försent. Vi är nu i slutfasen av utvecklingsarbetet och genomför utvärderingar och
finjusteringar av instrumentet för att lanseras kommersiellt under hösten 2018.
Vårt interna arbete med ATEX-klassningen av Acospector är också ett resultat av behovsstyrd utveckling tillsammans med kund. Vi kommer genom klassningen att möjliggöra ett kunderbjudande till ett segment som tidigare inte var tillgängligt inom olja och gas och läkemedel, vilket breddar kundbasen väsentligt.
För att få resurser för fortsatt utveckling av Bolaget vill vi genomföra en nyemission. Jag hoppas du finner Bolaget och våra produkter intressanta och att du vill vara med oss på den resa som bara har börjat. Välkommen att teckna dig i emissionen.
Xxx Xxxxxxx
VD i Acosense AB
Händelser i Bolagets utveckling
2009
Bolaget Acosense AB bildas. I bolaget läggs alla patent som berör den aktuella analystekniken.
2010
En förserie av Acospector tas fram, säljs och installeras hos kunder.
2011
Acosense genomför tillsammans med en stor svensk mejerikoncern initiala försök med analys av ystning i tank.
2012
Under året genomförs en uppdatering av Acospector utifrån de synpunkter som kommit från de första kunderna. SCA Östrand tar Acospector för torrhaltsanalys av lut i drift.
2013
I början av året är den andra generationens Acospector färdig efter utökade funktions- och kvalitetstester.
Försäljningen av Acospector återupptas och såväl nya som etablerade kundrelationer etableras och utvecklas.
2014
5 pilotinstallationer genomförs under året. Förutom pilotinstallationer på massabruk görs nya försök hos mejeri med mycket gott resultat. Acosense bedriver förberedande kunskapsuppbyggnad och informationsspridning till kemi- och petroleumindustrin.
Under året deltar Acosense i programmet ”Born Global” som leds av Center for Business Innovation. Acosense är ett av nio utvalda innovationsbolag med stor internationell tillväxtpotential.
2015
Året präglades av intensivt arbete med att vidareutveckla Acospector för snabbare installation och driftsättning, och för att kunna adressera ytterligare applikationer hos framförallt massabruken. Marknadsorganisationen förstärks under våren med en erfaren säljare. En ny produktgeneration lanseras under fjärde kvartalet och presterar mycket väl i fält.
2016
SCA beställer i mars instrument till massaproduktionen i Obbola. SCA Östrands instrument för torrhaltsmätning
uppgraderas till nya generationen efter fyra års störningsfri drift. Acospector® för slamhaltsanalys lanseras på mark- naden för vattenrening. Instrument installeras vid Billerud Korsnäs Skärblacka för Slamhaltsmätning via ett Åforsk projekt för teknisk utveckling.
Instrument installeras vid Stockholm vatten samt vid The Quartz Corps anläggning i Norge.
Acosense blev medlem i SynerLeap, ABB:s satsning på unga snabbväxande entreprenöriella företag som siktar på en global expansion. SynerLeap finns i hjärtat av ABB:s forsknings- och utvecklingscenter i Västerås och företagen i SynerLeap erbjuds tillgång till ABB:s resurser och kunskap för att möjliggöra en snabb utveckling såväl marknads- som teknikmässigt.
2017
Installation av Acospector hos Gryaab i Göteborg för slamhaltsmätning och hos BillerudKorsnäs Frövi för torrhaltsmätning av svartlut.
Acosense fick under året order från Stora Enso Skoghall på åtta stycken Acospector till ett värde om 1,8 MSEK som ett led i att utveckla digitaliseringen i kartongbruket.
Xxxx Xxxxxxx lade orders på Acospector för installation på massa- och pappersbruk i Indonesien och Taiwan.
Acosense aktie noteras på AktieTorget den 20 mars efter att bolaget genomfört en nyemission om 12 MSEK.
Acosense lämnar in två patentansökningar för att skydda den kommande produkten Preventor. Den ena ansökan rör viktiga teknologiaspekter som även kommer att användas på Acospector. Den andra ansökan berör analysprinciper för Preventor.
Ett patent, inlämnat i USA år 2001 gällande grundläggande teknik i Acosense produkt gällande Activ Acustic Spectroscopy beviljas.
2018
Genom Xxxx Xxxxxxx, installeras en Acospector i Chile för analys av mellantjocklut vid ett av landets största massa- bruk.
Ett samarbete med Nordic Paper Bäckhammar inleds för att undersöka möjligheten att med Acospector optimera driften och frigöra produktionskapacitet för sodapanna genom kontinuerlig analys av svartlut.
The Quartz Corp i Nordnorge köper två Acospector med option på ytterligare tre system för analys av kvartssand.
BillerudKorsnäs i Frövi köper sitt andra instrument för analys av torrhalt i svartlut.
Acosense i sammandrag
”ACOSPECTOR ANALYSVÄRDEN KAN MAN JU I ALLA FALL LITA PÅ”
PROCESSINGENJÖR, PAPPERSBRUK, SVERIGE
Acosense affärsidé är att hjälpa kunderna inom process- industrin att optimera sina processer med realtidsanalys av processvätskor och deras egenskaper. Den unika tekniken som Acosense använder kallas aktiv akustisk spektroskopi. Acosense instrument digitaliserar processen, det vill säga levererar analysvärden kontinuerlig och i realtid samt installeras utanpå tanken eller röret helt ingreppsfritt och är därför aldrig i kontakt med vätskan. Kunden kan optimera sina processer med korrekta analysresultat av upp till tre egenskaper även på vätskor om är opaka, frätande, slitande,
trögflytande och/eller ger beläggning. Instrumenten möjliggör för bolagets kunder att på ett enkelt, pålitligt och säkert sätt analysera och optimera sina processer vilket leder till drastiskt sänkta kostnader samt minskad energi- och miljöbelastning.
VERKSAMHET
Acosense AB erbjuder kunder inom processindustrin smarta och säkra analyslösningar vilka optimerar processerna och ökar kvaliteten. Acosense första produkt är Acospector® Acoustic Chemometer med tillhörande tjänster. Instrumentet är en innovation som ger kunden kontinuerlig information om svåranalyserade process- industrivätskor.
Användningen av Acospector ger kunden möjlighet att reducera produktionskostnaderna, öka produktiviteten, sänka energiåtgången, bättre utnyttja råvarorna och säkerställa en högre produktkvalitet. Detta genom att kontinuerligt övervaka flödet i produktionen. Analys- metoden med tillhörande patent utvecklades initialt av ABB och IVL Svenska Miljöinstitutet. Genom ett projekt på Chalmers Entreprenörsskola vidareutvecklades tekniken till ett kommersiellt gångbart analysinstrument.
Då ett stort behov inom processindustrin fastslagits grundades år 2009 Acosense AB, som idag äger de patent som finns för analystekniken. Utveckling och validering har skett i samarbete med kunder i industriell miljö, men även med forskningsinstitut som t.ex. Innventia, som i sin an- läggning haft möjlighet att simulera olika processituationer för snabbare utveckling och validering av Acospector.
Acosense har i nära samarbete med kunden, och med kundens behov som drivkraft, utvecklat Acospector. Instru- mentet har nu levererats i över 30 framgångsrika installationer. Kunderna värdesätter besparings- möjligheterna som möjliggörs genom noggrannheten, enkelheten och säkerheten hos Acosense produkter.
MARKNAD
Acosense vänder sig till kunder inom processindustrin så som stora massa- och pappersbruk, livsmedelsfabriker, kemikalietillverkare, vatten- och reningsanläggningar och på sikt även läkemedels- och den petrokemiska industrin.
Gemensamt för kunderna är att de har processflöden i tankar eller rör som, för att kunna styra och optimera
processen de ingår i, behöver analyseras. Behovet kan till exempel baseras på råvarunyttjande, minskad kemikalie- och energiförbrukning eller ökad produktkvalitet.
Bolagets kunder vill få information om antingen enskilda egenskaper i processvätskan eller, baserat på enskilda vätskeegenskaper, dra slutsatser om processens tillstånd. Slutanvändaren är ofta en operatör eller processingenjör som arbetar kontinuerligt med informationen de får från instrumentet. Både genom att följa upp historiska data, för att lära sig mer om processen, men även att aktivt arbeta med informationen de får i realtid som för att styra processen. Detta kan antingen ske manuellt eller genom att skapa reglerloopar som gör att exempelvis värmning,
kemikalietillsats och pumpning optimeras efter processens läge i varje enskilt ögonblick.
KUNDVÄRDEN OCH KONKURRENSFÖRDELAR
Kunden Acosense vänder sig till söker instrument för att analysera och styra sin process noggrant och i realtid. Genom att Acosenses instrument monteras utanpå processröret går det att installera snabbt, säkert och smidigt och under full drift. Inverkan i kundernas verksam- het är därmed minimal vid installation och uppstart.
Acosense unika kunderbjudande består av tre essentiella delar:
1. Installeras utanpå röret dvs ingreppsfritt under full drift och kräver minimalt underhåll
2. Erbjuder instrument som analyserar och digitaliserar processflöden, även där inga andra kända metoder fungerar
3. Analyserar upp till tre olika egenskaper simultant
I alla de industrier som Acosense vänder sig till är drift och säkerhet nyckelfaktorer. Detta gör att Acosense erbjudande lämpar sig extra väl för våra kunder. Nedan beskrivs anledningen till de unika värden som Acosense fokuserar på att leverera.
Konkurrensfördelar med ingreppsfri installation;
• Instrumentet är aldrig i kontakt med processvätskan. Detta gör att även frätande, slitande, eller beläggande vätskor, som bla förstör utrustning eller påverkar mätresultatet, lämpar sig för analys med Acospector.
• Likaledes riskerar inte heller Acosense instrument att kontaminera kundens vätskor, vilket är av extra stor vikt i till exempel livsmedels- och läkemedelsindustrin.
• Snabb installation utan att resurser från produktionspersonalen tas i anspråk. Gör insteget för kund enklare.
• 100% säker miljö för installatörer och process- personal. Hälsa och säkerhet är en absolut nöd- vändighet för såväl personal som för process.
• Underhållet av instrumentet är minimalt och om det ändock ska göras går det att utföra under oförändrad drift och med total säkerhet för personalen
Kundvärden;
• Positioner i processen som tidigare var svåra att mäta och automatiserat kontrollera kan med Acosense unika teknologi få ett mätvärde. Detta värde kan vidareförädlas till energi- och kostnadsbesparingar vilket i förlängningen ger konkurrensfördelar för kunden.
• Digitaliserar processer med målet att möjliggöra effektivare styrning och förbättrad koordinering av produktionskvaliteter. Därigenom skapas högre
resurseffektivitet avseende energi, miljö och råvaru- hantering.
• Genom Big-data-analyser kan korrekt information för avancerad optimering, processövervakning och kontroll skapas i realtid.
• Flexibel transformation. Acosense kan både ersätta befintliga mätsystem och skapa helt nya mätpunkter. En kund kan med fördel använda Acosense instrument på fler punkter i ett system men även dra nytta av enskilda mätpunkter. På så vis kan en stegvis övergång till Acosense ske.
”THE DATA LOOKS STABLE. I THINK THE INSTRUMENT CAN BE TESTED IN OUR US FACTORY”
FORSKNINGSINGENJÖR, KEMIINDUSTRI, NORDEN
Det finns idag flera olika instrument för att analysera processvätskor men de flesta av dessa har begränsningar på ett eller annat sätt. Begränsningarna kan vara dålig noggrannhet, risk för personsäkerhet, kontinuerligt underhåll, stora ingrepp i processen, krav på dyr administrativ hantering eller att man helt enkelt inte kan analysera en given egenskap eller processavsnitt online utan måste ta manuella prover som analyseras i labora- torium. Det finns också positioner och vätskeegenskaper där man idag saknar mätmetoder inom industrin, men där det skulle innebära ett stort värde om man kunde analysera och automatisera.
Allt detta gör att Acosense har en stor möjlighet att ta en stor marknadsandel inom den globala processindustrin.
KUNDER
Hittills har Acosense kommersiella installationer på 17 större anläggningar hos olika kunder. På vissa av dessa bedriver Bolaget projekt tillsammans med kunden, för att ytterligare utveckla instrumentet och utöka antalet applikationer.
Systemen återfinns bland annat inom massa- och pappers- industrin på anläggningar hos SCA, BillerudKorsnäs, Stora Enso och Nordic Paper, inom kemiindustrin på Akzo Nobel Bohus, och vid The Quarts Corps anläggning i Drag, Norge, samt inom VA-sidan hos Stockholm Vatten.
Vid Skoghalls bruk drivs projekt för analys av massa- egenskaper. Xxxxxx har även varit med och utvecklat applikationen slamanalys som Stockholm Vatten valt att använda Acospector till.
Övriga enheter som ingår i projekt återfinns hos BillerudKorsnäs Frövifors Bruk där Acospector utvecklats för torrsubstansanalys av svartlut. I Skärblacka används instrumentet för slamanalys, och The Quartzs Corp i Norge för massflöde och torrhalt.
Feedback från kunderna är att systemet är enkelt att installera. Att montera systemet utanpå befintligt rörsystem är av stort värde för dem både ur ett säkerhetsperspektiv och för att man inte behöver stoppa produktionen. Acospector innebär markant mindre underhåll, ett säkrare arbete i driften och en bättre processövervakning. Följden har blivit att ett flertal kunder har köpt eller planerar att köpa fler instrument för utvidgade analyser.
TILLVERKNING
Acosense använder både stora globala- och mindre lokala leverantörer för köp av komponenter som ingår i Acospector medan all slutmontering och kvalitetskontroll sker i företagets lokaler i Göteborg. Hårdvarusystemet är skalbart och produktionen kan lätt skalas upp utan större förändringar i produktionsflödet. Ytterligare personal kommer att behöva anställas för slutmontering och sluttestning vid en volym av mer än 50 system per år. Även vad gäller mjukvaru- och modelleringssidan kommer det att krävas en ytterligare anställd ingenjör per 50 levererade system per år.
KONKURRENS
Det finns i dagsläget inget kommersiellt instrument som kan erbjuda samma breda spektrum av analyser som Acosense Acospector. De alternativa lösningar till kundernas analysproblem som finns idag är bland annat:
• xxxxxxxx xxxxxxxxx,
• refraktometrar eller NIR för optisk mätning,
• vibrerande eller roterande instrument för analys av viskositet eller koncentration,
• Coriolismätare,
• radioaktiva instrument.
Instrumenten ovan är antingen placerade med prober i kontakt med vätskan eller använder radioaktiva strålkällor för att mäta.
Acosense konkurrenter är globala företag som till- sammans erbjuder ett brett spann av olika instrument för att analysera vätskor. Exempel på företag är Cidra, BTG, Metso, Emerson och Cerlic men ingen av konkurrenterna kan idag erbjuda den säkra, precisa och enkla typ av
lösning som Acosense erbjuder. Flertalet av dessa företag arbetar även med och utvecklar akustiska metoder, framför allt för flödesanalys och sanddetektion inom petroleum- industrin. Deras metoder begränsar inte Acosense strategi för pappers- och massaindustrin men ska tas i beaktande för framtida konkurrens och andra segment.
Inom pappers- och massasegmentet används främst refraktometrar vilka är optiska onlineinstrument för analys av torrhalt samt radioaktiva instrument. Refraktometrar distribueras av ett antal leverantörer varav en del även har egen tillverkning och utveckling av dessa. Kostnadsmässigt ligger Acospector och refraktometrar nära varandra vid inköp men skiljer sig sedan i kostnad för installation och fysiskt underhåll. Vid installation av refraktometrar måste särskilda rengöringssystem med ånga installeras parallellt med instrumentet och därutöver krävs produktionsstopp för installation. Underhåll förekommer även med jämna mellanrum med tillkommande kostnader och ingrepp
som följd. Att byta till exempel optiska komponenter på en refraktometer innebär även en viss risk för att anställda skadas av de frätande vätskor som analyseras. Radio- aktiva instrument önskar många kunder fasa ut av just den anledning att de är radioaktiva. Själva mätningen är även långsam för dessa instrument och de administrativa kostnaderna är stora.
De barriärer som kan identifieras mot nya konkurrenter med liknande teknik är immateriella tillgångar i form av patent, databaser med mätvärden och ett unikt ”know-how” som byggts upp under forskningsprojekt,
kundinstallationer och egen utveckling av mjukvara. Ingen av Acosense konkurrenter kan idag erbjuda den typ av mätning som Acosense erbjuder.
Produkter/Tjänster
ACOSPECTOR
Acospector är ett ingreppsfritt instrument för att analysera vätskors egenskaper säkert, enkelt och kostnadseffektivt. Det monteras utanpå rör eller tank och är därmed helt beröringsfritt, vilket innebär att även svåranalyserade vätskor som frätande, mörka, beläggande eller mekaniskt nötande vätskor kan analyseras. Installation sker
under full drift, utan att processen behöver stopps. Ett sådant stopp kan i sig vara väldigt kostsamt. Acospector behöver dessutom inte några dyra och komplicerade rengöringssystem utan instrumentet fungerar utan underhåll år in år ut. Ett system visade sig gå i mer än
”VI TRÄFFAR ALLDELES FÖR MÅNGA KUNDER MED
FRÄTSKADOR. ACOSENSE LEVERERAR SÄKRA ANALYSVERKTYG”
XXXXXXXX XXXXXX, TEKNIKANSVARIG ACOSENSE
40 000 timmar innan första hårdvaruunderhållet behövde utföras.
Acospector använder aktiv akustisk spektroskopi för att analysera vätskans egenskaper. Ljudet skickas med en högtalare (emitter) in i röret och ändrar sig, baserat på vätskan, på sin väg till mikrofonen (accelerometern). Ändrar sig vätskans egenskaper ändras dess effekt på ljudsignalen.
Signalljudet påverkas alltså av hur vätskans egenskaper förändras, till exempel av densitet, torrhalt eller viskositet. Förändringen av ljudsignalen i röret beskriver flera olika vätskeegenskaper. Genom att korrelera ändringen i ljud- signal med till exempel labprover som mäter en specifik egenskap kan man hitta samband mellan ljud- förändringarna och den eller de olika vätskeegenskaper man vill analysera.
När sambandet är kalibrerat och validerat programmeras en matematisk modell in i Acospectorns beräkningsenhet. Beräkningsenheten omvandlar därefter kontinuerligt ljud- signalerna från processen till ett värde för den egenskap som analyserats och värdet presenteras online och i realtid för operatörerna av processen.
ACOSPECTORS KUNDVÄRDE
• Installeras utanpå röret vilket medför en enkel och säker installation – utan produktionsstopp och
kringutrustning
• Digitaliserad – online och i realtid för processtyrning
• Säker installation och underhåll utan kontakt med vätskan
• Upp till tre olika egenskaper kan analyseras med samma instrument
15
Acosense erbjuder kunden unika analyser såsom viskositet, torrhalt/slamhalt för vätskor där det av olika skäl inte finns andra instrument som kan mäta. Analysvärdet väljs alltid efter kundens behov och blir i paritet med labprover – men under full drift.
Acosense har strategiskt valt att fokusera på applikationer inom främst massaindustrin, men har successivt breddat verksamheten till andra bran¬scher inom processindustrin. Slutsatsen är att Acospector går att använda för mätning av ett mycket stort antal egenskaper i vätskor inom de flesta processindustrier.
PREVENTOR
Utöver att ta fram nya applikationer utvecklar även Acosense nya sätt att analysera processen än vad som görs inom industrin idag. Utvecklingen baseras på kundens feedback och information samt erfarenhet av våra befintliga installa- tioner. Preventor startade som ett anomali-detektorprojekt som visade sig i samarbete med kunden ha stor potential som optimeringsverktyg.
Preventor baserar sig på kundens önskan om att veta när allt är ”normalt” eller när det är ”rätt” i processen och där analys i labbet är omöjligt, för långsamt eller sker mycket längre ner i processen. I dagsläget förlorar industrin stora volymer produktion på grund av kassationer till följd av att man kört fel kvalitet eller inte vetat att man kunde skifta till prima produkt snabbare.
Acosense lyssnar på processvätskan och lär sig med hjälp av artificiell intelligens /maskininlärning när vätskan låter ”normalt”. Låter det annorlunda larmar Preventor för avvikelsen.
Kunden kan då bestämma om det är ett normalt beteende (till exempel en pågående tvätt) eller om det är larm (kon- taminering). Kunden får ett tränat öra på sin process som hör avvikelser 24 timmar om dygnet, alla 365 dagar på året.
Preventor, projektnamnet för produkten, kan hjälpa en kund i kemiindustrin att undvika produktionsstopp i flera dagar, då den larmar långt innan processvätskan går från flytande till fast form i rören.
Preventor minska spill genom att till exempel informera kunden när tvättcykeln börjar och slutar. Ett exempel är en kund i mejeribranschen som rengör sina rör med vatten. Efter rengöringen pumpas det direkt ut mjölk i röret. Idag går hundratals liter mjölk till spillo då kunden inte vet när det finns ren eller vatteninblandad mjölk i rören. Preventorn skulle snabbare kunna indikera när processen är klar att användas. Preventor sparar på så vis resurser och minskar miljöpåverkan.
”EN ERFAREN DRIFTINGENJÖR HÖR NÄR NÅGOT ÄR FEL I ”DERAS”
FABRIK. MED PREVENTOR FÅR KUNDEN ETT ERFARET ÖRA 24/7”
XXXXXXXX XXXXXX, TEKNIKANSVARIG ACOSENSE
Ett annat exempel är där Preventor minskar energi- åtgången genom att indikera kontaminering av produkten. I dagsläget kör kunden konstant en kvarn, för att garantera att ingen kontaminering finns i processflödet. Genom att Preventor kan detektera förekomst av kontaminering kan den styra när kvarnen skall köras vilket, då kvarnen är i megawatt-storlek, medför avsevärda energibesparingar.
Produkten baserar sig på samma hårdvaruplattform och använder delar av dagens Acospector mjukvara. Skillnaden är hanteringen av ljudinformationen. Acospector använder delar av ljudet och korrelerar det till enskilda egenskaper.
Preventor nyttjar all ljudinformation och använder sig av artificiell intelligens och maskininlärning för att definiera olika driftlägen. Dessa driftlägen kan till exempel vara ”normal” eller ”fel” alternativt ”kvalitet A, B, C”. Oavsett kommer Preventor indikera när samma processläge är uppnått och agerar baserat på kundens input. Preventor behöver inga labprover och driver digitaliseringen av kundens processer till en ny nivå med stor outnyttjad potential i kundernas process.
Utvecklingen av analysverktyget har skett under 2017. Bolaget är nu i slutfasen av utvecklingsarbetet av Preventor och genomför nu utvärderingar och finjusteringar av verk- tyget. Den kommersiella lanseringen av Preventor kommer att ske under hösten 2018.
ACOSPECTOR LYSSNAR PÅ ENSKILDA INSTRUMENT (VÄTSKEEGENSKAPER) OCH VILKA TONER INSTRUMENTET SPELAR (VÄRDEN). PREVENTOR XXXXXXX, SOM DIRIGENTEN, PÅ HELA ORKESTER VILKET MUSIKSTYCKE (PROCESSLÄGE) SOM SPELAS.
Styrelse
STYRELSEN: XXXXXX XXXXXXXXX (ORDFÖRANDE), XXXX-XXXX XXXXXXXXXX, XXXXX XXXXXXX, XXXX XXXXXX XXXXXXX, XXXXXX XXXXX OCH XXXXX XXXXXXXX.
Xxxxxx Xxxxxxxxx, x. 1950. Styrelseordförande. Invald i styrelsen 2011.
Civilingenjör Maskinteknik, Teknologie doktor och Docent vid Chalmers Tekniska Högskola. Post doc vid TH Eindhoven, NL. Utvecklings och affärsområdesansvarig på ASEA, nuvarande ABB, 1981-1987. VD Chalmers Industriteknik 1987-1999, VD AB Chalmersinvest 1998-2015. Numera senior rådgivare för investeringsverksamheten vid Chalmers Ventures AB.
Aktieinnehav: 20 000 aktier
Xxxxxx Xxxxx, f. 1957. Styrelseledamot. Invald i styrelsen 2017.
Xxxxxx Xxxxx har 20 års erfarenhet inom energibranschen. Under de senaste 10 åren som VD för Brittiska RES Ltd Nordiska Verksamhet och därefter VD för Kraftö AB. Tidigare ledande befattningar i Danska Energibolaget DONG Energy och dessförinnan ansvarig för Energy Services inom Finska Wärtsilä OY. Sedan 2017 professionell styrelseledamot och rådgivare in en rad tillväxtbolag inom förnyelsebar energi. Aktieinnehav: 0 aktier
Xxxx-Xxxxxx Xxxxxxx, f. 1948. Styrelseledamot. Invald i styrelsen 2010.
Tekniker. Under 1968-2015 anställd av Eka Chemicals AB / Akzonobel AB. Djupa kunskaper inom processtyrning har uppnåtts inom projektledning och administration samt inköp och byggnation av ett antal kemianläggningar. Sedan 2015 arbetar Xxxx-Xxxxxx som konsult för Akzonobel AB via eget företag som projektledare för en kemisk fabrik i Pasadena, USA.
Aktieinnehav: 22 500 aktier
Xxxxx Xxxxxxxx, f. 1953. Styrelseledamot. Invald i styrelsen 2010.
Gymnasieingenjör och Marknadsekonom, IFL. Tidigare VD i Indutrade Flödesteknik Grupp. Har varit VD, försäljningschef och delägare i Xxxxx Xxxxxxx AB, dotterbolag till Xxxxxxxxx AB.
Aktieinnehav: 92 695 aktier.
Xxxx-Xxxx Xxxxxxxxxx f. 1943. Styrelseledamot. Invald i styrelsen 2017.
Xxxx-Xxxx Xxxxxxxxxx är civilekonom och har varit en pionjär med sitt tidiga skapande av venture capital- verksamhet i Norden samt varit oavbrutet verksam inom området i mer än 40 år. Xxxxxxxxxx har ansvarat för investeringar i ett 50-tal bolag sedan 1975 och suttit i ett 30-tal olika bolagsstyrelser sedan slutet av 1960-talet. Aktieinnehav: 180 885 aktier via kapitalförsäkring och 42 385 aktier via bolag.
Xxxxx Xxxxxxx, f.1970, Styrelseledamot. Invald i styrelsen 2014.
Civilingenjör vid Chalmers Tekniska Högskola. Licentiate vid Royal Institute of Technology. Xxxxx Xxxxxxx har mer än 20 års erfarenhet med teknologi och produktutveckling inom ABB. Är verksam som VD i SynerLeap Powered by ABB AB.
Aktieinnehav: 0 aktier Styrelsen nås via Bolaget:
Acosense AB
Xxxxxxxxxx 00 A
411 01 GÖTEBORG
Tel 000-000 00 00.
REVISOR
Xxxxx & Xxxxx AB, med huvudansvarig revisor Xxxxxx Xxxxxxx, auktoriserad revisor, Medlem av Föreningen Auktoriserade Revisorer, FAR
Ernst & Young AB
Xxxxxxxxxx 00
401 82 GÖTEBORG
Tel 000-00 00 00
Ernst & Young AB har haft uppdraget som revisor sedan bolaget bildades 2009. Xxxxxx Xxxxxxx tillträdde som huvudansvarig revisor 2017.
Ledning
XXXX XXXXXXX, XXXXXXXXX XXXXX, XXXXXXXX XXXXXX OCH XXX XXXXXXX
Xxx Xxxxxxx, f. 1967. VD i bolaget sedan 2016.
Civilingenjör i Teknisk Fysik från Chalmers Tekniska Högskola, samt MBA vid Handelshögskolan i Göteborg. Tidigare VD för Huhnseal AB samt VD och försäljningsdirektör hos Xxxx Xxxxx Sverige AB,.
Aktieinnehav: 30 020 aktier.
Xxxxxxxxx Xxxxx, f 1981. CFO i bolaget sedan februari 2018.
X.Xx i Förvaltningsekonomi vid Göteborgs Universitet samt utbildning på Chalmers School of Entrepreneurship (Tek. Mag), Chalmers Tekniska Högskola. Tidigare verksam i ledande befattningar på utvecklingsbolag såsom Minesto AB och Ecoera AB.
Aktieinnehav: 0.
Xxxxxxxx Xxxxxx, f. 1975. Teknisk chef.
Xxxxxxxx har arbetat på Acosense sedan 2014. Som teknisk chef ansvarar och leder Xxxxxxxx för Acosense utvecklingsarbete och produktion. I hans tidigare uppdrag har fokus framförallt legat på mät- och informationssystem inom medicinteknik. Xxxxxxxx har en MSc. inom mikroelektronik från Chalmers.
Aktieinnehav: 20 565 aktier.
Xxxx Xxxxxxx, f. 1977. Sälj- och marknadschef.
Xxxx kom till Acosense under 2017 och har ett förflutet inom ledande positioner på utvecklingsbolag inom både sälj-, marknads- och teknikutveckling. Xxxx har en Fysik utbildning från Göteborgsuniversitet samt en X.Xx från Chalmers School of Entrepreneurship.
Aktieinnehav: 10 aktier.
Övrig information om organisationen
Patent nr | US 6874 355 | |
Status | Godkänt och aktivt | |
Datum | Ansökan | 2002-03-08 |
Patent beviljat | 2005-04-05 | |
Löptid | 2022-03-08 | |
Geografisk täckning | USA | |
Patent nr | US 6874 356 | |
Status | Godkänt och aktivt | |
Datum | Ansökan | 2003-11-10 |
Patent beviljat | 2005-04-05 | |
Löptid | 2023-11-10 | |
Geografisk täckning | USA |
POTENTIELLA INTRESSEKONFLIKTER
Ingen av styrelseledamöterna eller ledande befattnings- havare har några potentiella intressekonflikter med Acosense där privata intressen kan stå i strid med Bolagets.
Ingen av styrelseledamöterna, ledande befattningshavare eller revisorer i Acosense AB har eller har haft någon direkt eller indirekt delaktighet i några affärstransaktioner som är ovanliga till sin karaktär eller i sina avtalsvillkor med Bolaget.
ÖVRIGA UPPLYSNINGAR AVSEENDE STYRELSE OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE
Xxxxxx Xxxxxxxxx har som VD i AB Chalmersinvest varit engagerad i en rad up-start företag som har gått i konkurs, såsom ledamot i styrelsen för Nanofactory Instruments AB där konkurs avslutades den 20 januari 2014 och ordförande
i NANOxIS AB med avslutad konkurs den 5 februari 2014. Därutöver var han ledamot i styrelsen för Termino C 783 AB där likvidation avslutades den 16 juni 2016 och styrelse- suppleant i Termino C 183 AB med likvidation som av- slutades den 26 november 2014.
Härutöver har ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare i Acosense varit inblandad i konkurs, likvidation eller liknande under de senaste fem åren. Inte heller har någon ledamot eller ledande befattningshavare under de senaste fem åren dömts i bedrägerirelaterade mål, haft näringsförbud eller utsatts för anklagelser eller sanktioner av myndighet eller branschsammanslutning.
VIKTIGA AVTAL
Handelshuset Xxxx Xxxxxxx har ett avtal med Acosense som ger dem exklusiv rätt att sälja Acospector i Sydamerika, Kina, Japan och Indonesien till pappers- och massa- industrin. Avtalet löper i två år med löpande förlängning.
ABB har sedan starten av Bolaget en icke exklusiv licens på de aktuella patenten, däremot finns det inget motsvarande licensförhållande vad gäller vidare utveckling och kon- struktion av Acosense´s produkter.
PATENT OCH IMMATERIALRÄTTSLIGT SKYDD
Acosense har som mål att ha en stark patentportfölj inom området för monitorering och kontroll med hjälp av akustiska signaler inom processindustrin. Idag består portföljen av följande patent:
Metod och Apparat för monitorering och kontroll av en process - Monitorering och kontroll av processer för fermen- tering, biologisk aktivitet, proteiner, kristaller, fettdroppar med hjälp av aktiv akustisk spektroskopi.
Aktiv Akustik Spektroskopi - avser användning av aktiv akustisk spektroskopi för att karakterisera fysikaliska och kemiska egenskaper i ett medium.
Patent nr SE 516 979 | ||
Status | Godkänt och aktivt | |
Datum | Ansökan | 2000-07-14 |
Patent beviljat | 2002-03-26 | |
Löptid | 2020-07-14 | |
Geografisk täckning | Sverige | |
Patent nr | JP 5 021 881 | |
Status | Godkänt och aktivt | |
Datum | Sökt | 2006-07-06 |
Beviljat | 2012-06-22 | |
Löptid | 2026-07-06 | |
Geografisk täckning | Japan | |
Patent nr | EP 1 311 846 | |
Status | Ansökan | |
Datum | Prioritetsdatum | 2000-07-14 |
Ansökan | 2001-06-07 | |
Löptid | 2020-07-14 | |
Geografisk täckning | Europa | |
Patent nr | US 2004/006409 | |
Status | Ansökan | |
Datum | Prioritetsdatum | 2000-07-14 |
Ansökan | 2001-07-06 | |
Löptid | 2020-07-14 | |
Geografisk täckning | USA | |
Patent nr | US 14/524 634 | |
Status Ansökan - Continuation in Part | ||
Datum | Ansökan | 2014-10-27 |
Beviljat | 2017-09-26 | |
Löptid | 2021-12-13 | |
Geografisk täckning | USA | |
Styrning av en raffinör - Avser styrningsförfarande för en raffinör med hjälp av akustiska signaler.
Patent nr | SE 516 8615 | |
Status | Godkänt | |
Datum | Ansökan | 2000-07-14 |
Patent beviljat | 2002-03-12 | |
Löptid | 2020-07-14 | |
Geografisk täckning | Sverige | |
Patent nr | 170310 SE | |
Status | Ansökan | |
Datum | Ansökan | 2017-06-20 |
Löptid | 2037-06-20 | |
Geografisk täckning | Sverige | |
Patent nr | 170266 SE | |
Status | Ansökan | |
Datum | Ansökan | 2017-11-27 |
Löptid | 2037-11-27 | |
Geografisk täckning | Sverige |
Utvald finansiell information
2017* | 2016 | 2015 | |
Alla belopp i tusentals kronor om inget annat anges | 1/1-31/12 | 1/1-31/12 | 1/1-31/12 |
Resultaträkning | |||
Nettoomsättning | 3 329 995 | 1 657 225 | 366 619 |
Aktiverat arbete för egen räkning | - | 51 796 | 743 593 |
Övriga rörelseintäkter | 1 487 943 | 806 194 | 115 |
Handelsvaror | -457 230 | -494 833 | -143 666 |
Övriga externa kostnader | -4 425 257 | -2 906 407 | -1 683 633 |
Personalkostnader | -6 165 704 | -3 612 661 | -3 492 497 |
Avskrivningar | -1 494 746 | -1 484 681 | -1 232 859 |
Rörelseresultat | -7 724 999 | -5 983 367 | -5 442 328 |
Årets resultat | -7 866 918 | -6 160 620 | -5 664 603 |
2016 | 2016 | ||
Balansräkning | 31/13 | 31/12 | |
Anläggningstillgångar | 2 881 523 | 4 266 535 | 5 222 881 |
Omsättningstillgångar | 8 137 007 | 2 086 687 | 1 442 594 |
Summa tillgångar | 11 018 530 | 6 353 222 | 6 665 475 |
Eget kapital | 4 834 280 | 1 358 292 | 840 352 |
Långfristiga skulder | 2 128 418 | 2 383 667 | 2 806 962 |
Kortfristiga skulder | 4 055 832 | 2 611 263 | 3 018 161 |
Summa eget kapital och skulder | 11 018 530 | 6 353 222 | 6 665 475 |
2017* | 2016 | 2015 | |
1/1-31/12 | 1/1-31/12 | 1/1-31/12 | |
Kassaflödesanalys | |||
Kassaflöde från den löpande verksamheten | -5 057 060 | -5 432 070 | -2 680 366 |
Kassaflöde från investeringsverksamheten | -109 734 | -528 335 | -733 414 |
Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 11 087 657 | 6 255 265 | 1 633 021 |
Årets kassaflöde | 5 920 863 | 294 860 | -1 780 759 |
Utgående likvida medel | 6 622 756 | 701 893 | 407 033 |
Soliditet, % | 44 % | 21 % | 13 % |
Kassalikviditet, % | 232 % | 65 % | 27 % |
Medelantal anställda, st | 7 | 5 | 5 |
* Från årsredovisningen 2017. Denna är dock ej ännu fastställd på Bolagets årsstämma.
Finansiella kommentarer
Intäkter
Intäkterna i Acosense har under 2017 ökat med 100 procent från 1,6 MSEK till 3,3 MSEK. Övriga rörelseintäkter utgörs av stöd från Vinnova och Energimyndigheten i samband med genomförande av utvecklingsprojekt.
Kostnader
Kostnaderna i Bolaget härrör sig till personalkostnader och övriga externa kostnader. Lönekostnaderna under 2017 steg från 3,6 MSEK 2016 till 6,2 MSEK på grund av att antalet anställda ökat i Bolaget. Övriga externa kostnader ökade från 2,9 MSEK 2016 till 4,4 MSEK 2017 på grund av högre aktivitet i Bolaget. Avskrivningarna har under åren varit cirka 1,5 MSEK per år.
Rörelseresultat
Rörelseresultatet har haft en negativ utveckling då det gått ifrån en förlust om -5,4 MSEK 2015 till -6,0 MSEK 2016 för att hamna på hela -7,7 MSEK 2017. Den negativa utvecklingen är en följd av att ledningen bygger upp en organisation som ska klara möta framtida efterfrågan från marknaden, sam- tidigt som stora satsningar gjorts för att etablera Bolagets produkter på marknaden.
Tillgångar
De immateriella tillgångarna i form av balanserade utvecklingsutgifter och patent har under senaste åren skrivits av, vilket resulterat i att de immateriella till- gångarna minskat från 3,7 MSEK till 2,4 MSEK. Kortfristiga fordringar i form av bland annat kundfordringar har
ökat från 0,1 MSEK till 1,3 MSEK. I likvida medel fanns på bokslutsdagen 2017 6,6 MSEK att jämföra med 0,7 MSEK motsvarande tid 2016, vilket är en konsekvens av nyemissionen som gjordes i samband med Bolagets notering våren 2017.
Eget kapital och skulder
De negativa resultaten som Xxxxxxx uppvisat under åren har tärt på det egna kapitalet, som dock genom nyemissioner gått ifrån 0,8 MSEK i bokslutet 2015 till 4,8
MSEK 2017. Bolaget har en långfristig skuld som 2015 var på 2,8 MSEK men som till bokslutet 2017 amorterats ner till 2,1 MSEK. Kortfristiga skulder består till största delen av övriga skulder, upplupna kostnader och förutbetalda
intäkter. Därutöver ingå mindre belopp utgörande skuld till kreditinstitut och leverantörsskulder.
Kassaflöde
Kassaflödet från den löpande verksamheten har under de redovisade tre åren varit negativt. 2017 uppgick det negativa kassaflödet från den löpande verksamheten till 5,5 MSEK, men kunde täckas av den under våren 2017 genomförda nyemissionen som inbringade 11,3 MSEK.
HANDLINGAR INFÖRLIVADE GENOM HÄNVISNING
Fullständig historik finansiell information, inklusive redovisningsprinciper och andra tilläggsupplysningar samt revisionsberättelser har via hänvisning till årsredovisningar för räkenskapsåren 2015, 2016 och 2017 införlivats i detta memorandum. Den historiska finansiella informationen har reviderats av Acosense revisorer Xxxxx & Xxxxx AB, med huvudansvarig revisor Xxxxxx Xxxxxxx. Årsredovisningarna har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och genom tillämpning av Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3).
Aktieägare
Acosense AB:s aktieägare 2017-12-29 | ||
Aktieägare | Xxxxx aktier | Xxxxx av kapital och röster, % |
Divergensia Förvaltnings AB | 639 850 | 14,89 % |
Stiftelsen Chalmers Tekniska Högskola | 573 695 | 13,35 % |
Avanza Pension Försäkringsaktiebolag | 225 943 | 5,26 % |
XND Nordic AB | 162 915 | 3,79 % |
ABB AB | 159 500 | 3,71 % |
SEB Life International | 138 500 | 3,22 % |
Xxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx | 123 000 | 2,86 % |
Catella Bank SA | 100 000 | 2,33 % |
Xxxxx Xxxxxxxx | 97 695 | 2,27 % |
Regere AB | 85 555 | 1,99 % |
Övriga ca 660 aktieägare | 1 991 147 | 46,33 % |
SUMMA | 4 000 000 | 000,00% |
Aktiekapitalets utveckling
År | Xxxxxxxx | Ökning antal aktier | Totalt antal aktier | Ökning av aktiekapital | Totalt aktiekapital | Kvotvärde |
2009 | Bolagsbildning | 100 000 | 100 000 | 100 000 | 100 000 | 1,00 |
2011 | Nyemission | 7 000 | 107 000 | 7 000 | 107 000 | 1,00 |
2011 | Nyemission | 27 000 | 134 000 | 27 000 | 134 000 | 1,00 |
2011 | Nyemission | 19 400 | 153 400 | 19 400 | 153 400 | 1,00 |
2012 | Nyemission | 41 402 | 194 802 | 41 402 | 194 802 | 1,00 |
2012 | Nyemission | 34 415 | 229 217 | 34 415 | 229 217 | 1,00 |
2014 | Kvittningsemission | 67 215 | 341 062 | 67 215 | 341 062 | 1,00 |
2014 | Nyemission | 68 616 | 409 678 | 68 616 | 409 678 | 1,00 |
2016 | Konvertibelemission | 27 777 | 437 455 | 27 777 | 437 455 | 1,00 |
2016 | Nyemission | 29 605 | 467 060 | 29 605 | 467 060 | 1,00 |
2016 | Nyemission | 100 000 | 567 060 | 100 000 | 567 060 | 1,00 |
2016 | Nyemission | 12 000 | 000 000 | 12 000 | 000 000 | 1,00 |
2017 | Split 5:1 | 2 318 240 | 2 897 800 | 0 | 579 560 | 0,20 |
2017 | Nyemission | 1 400 000 | 4 297 800 | 280 000 | 859 560 | 0,20 |
2018 | Föreliggande nyemission | 2 148 900 | 6 446 700 | 429 780 | 1 289 340 | 0,20 |
Vid samtliga nyemissioner förutom kvittningsemissionen 2014 och konvertibelemissionen 2016 har emitterade aktier betalats fullt ut med kontanta medel.
Information om de aktier som erbjuds
Aktiekapitalet i Acosense AB uppgår före nyemissionen till 859 560 kronor, fördelade på 4 297 800 aktier. I företrädes-
missionen tillkommer 2 148 900 aktier. Efter nyemissionen
kommer aktiekapitalet att uppgå till 1 289 340 kronor,
fördelade på 6 446 700 aktier.
Varje aktie medför lika rätt till andel i Acosense AB:s tillgångar och resultat. Samtliga aktier berättigar till en röst. Aktieägare i bolaget har företrädesrätt vid emission, i proportion och sort, till befintligt innehav För att ändra aktieägarnas rätt i bolaget krävs ett bolagsstämmobeslut med kvalificerad majoritet.
Aktierna är upprättade enligt svensk rätt och de- nominerade i svenska kronor.
AKTIEBOK
Företagets aktiebok kontoförs av Euroclear Sweden AB, Box 7822, 103 97 STOCKHOLM, (f.d. VPC), som registrerar aktierna på den person som innehar aktierna.
Samtliga transaktioner med Bolagets aktier sker på elektronisk väg genom behöriga banker och värdepappers- förvaltare. Aktier som nyemitteras kommer att registreras på person i elektronisk form.
HANDELSBETECKNINGAR
Handelsbeteckningen för Bolaget aktie är ACOS. ISIN- kod för aktien är SE0009580079. CFI-kod är ESVUFR och FISN-koden är ACOSENSE/SH.
För teckningsrätterna med handelsbeteckningen ACOS TR, som handlas mellan den 30 april till den 14 maj 2018, är ISIN-koden SE0011166792. CFI-kod är RSSXXR och FISN-koden är ACOSENSE/SUBS RTS NL PD.
Betalda tecknade aktier med handelsbeteckningen ACOS BTA, som handlas från och med den 30 april fram tills emissionen är registrerad hos Bolagsverket vilket beräknas ske i början av juni 2018, har ISIN-koden SE0011166800.
CFI-kod är ENUFR och FISN-koden är ACOSENSE/SH.
UTDELNING
Alla aktier har lika rätt till utdelning. De nya aktierna med- för rätt till utdelning från och med verksamhetsåret 2018. Den som på fastställd avstämningsdag är införd i aktie- boken eller i förteckning enligt 5 kap. 11 § aktiebolagslagen (2005:551) skall anses behörig att mottaga utdelning och vid fondemission ny aktie som tillkommer aktieägare, samt att utöva aktieägaren företrädesrätt att deltaga i emission.
I det fall någon aktieägare inte kan nås genom Euroclear (VPC) kvarstår dennes fordran på utdelningsbeloppet mot
och begränsas endast genom regler om preskription. Vid preskription tillfaller utdelningsbeloppet bolaget.
Det föreligger inga restriktioner för utdelning eller särskilda förfaranden för aktieägare bosatta utanför Sverige och utbetalning sker via Euroclear (VPC) på samma sätt som
för aktieägare bosatta i Sverige. För aktieägare som inte är skatterättsligt hemmahörande i Sverige utgår dock normal svensk kupongskatt.
UTSPÄDNINGSEFFEKTER
Befintliga aktieägare har företrädesrätt att teckna sig till lika antal aktier som de innehar på avstämningsdagen i företrädesemissionen. För de aktieägare som avstår att teckna sin relativa andel av emissionen innebär avståendet en utspädningseffekt. Det ursprungliga antalet aktier i Acosense är 4 297 800 aktier. I de nyemissionen tillkommer vid fulltecknad emission 2 148 900 aktier för att därefter vara 6 446 700 aktier, vilket motsvarar en ökning av antalet aktier med 50 procent.
För de aktieägare som avstår att teckna aktier i den föreliggande nyemissionen uppstår en utspädningseffekt motsvarande 33,3 procent av aktiekapitalet i Acosense efter nyemissionen.
ÖVRIG INFORMATION OM AKTIERNA
Bolagets aktier kan fritt överlåtas på annan part. Aktierna är ej föremål för erbjudande som lämnats till följd av budplikt, inlösenrätt eller lösningsskyldighet. Bolagets aktie har ej heller varit föremål för offentligt uppköpserbjudande under det innevarande eller föregående räkenskapsåret.
AKTIEÄGARNAS GODKÄNNANDE AV NYEMISSIONEN
Styrelsens beslut om att genomföra nyemissionen utifrån det beslut som togs på en extra bolagsstämma den 16 april 2018.
KOSTNADER FÖR NYEMISSIONEN
Nyemissionen tillför Acosense vid fulltecknad emission 8,6 MSEK före emissionskostnader. Kostnaderna för genom- förandet av emission beräknas till 0,5 MSEK.
Villkor och anvisning
FÖRETRÄDESRÄTT TILL TECKNING
Den som på avstämningsdagen den 23 april 2018 är ägare av aktier i Acosense AB äger företrädesrätt att teckna aktier i Acosense AB utifrån befintligt aktieinnehav i bolaget.
TECKNINGSRÄTTER (TR)
Aktieägare i Acosense AB erhåller för varje befintlig aktie, en (1) teckningsrätt. Det krävs två (2) teckningsrätter för att teckna en (1) ny aktie.
TECKNINGSKURS
Teckningskursen är 4,00 kronor per aktie. Courtage utgår ej.
AVSTÄMNINGSDAG
Avstämningsdag hos Euroclear Sweden AB, (VPC) för rätt till deltagande i emissionen är den 23 april 2018. Sista dag för handel i Acosense AB aktie med rätt till deltagande i emissionen är den 19 april 2018. Första dag för handel i Acosense AB aktie utan rätt till deltagande i emissionen är den 20 april 2018.
TECKNINGSTID
Teckning av nya aktier skall ske under tiden från och med den 30 april till och med 16 maj 2018. Efter teckningstidens utgång blir outnyttjade teckningsrätter ogiltiga och förlorar därefter sitt värde. Efter teckningstiden kommer outnyttjade teckningsrätter, utan avisering från Euroclear (VPC), att bokas bort från aktieägarnas VP-konton.
HANDEL MED TECKNINGSRÄTTER (TR)
Xxxxxx med teckningsrätter kommer att ske på Aktietorget under perioden från och med 30 april till och med 14 maj 2018. Värdepappersinstitut med erforderliga tillstånd handlägger förmedling av köp och försäljning av tecknings- rätter. Den som önskar köpa eller sälja teckningsrätter
skall därför vända sig till sin bank eller fondkommissionär. Teckningsrätter som ej utnyttjas för teckning i företrädes- emissionen måste säljas senast den 14 maj 2018 eller användas för teckning av aktier senast den 16 maj 2018 för att inte bli ogiltiga och förlora sitt värde.
EMISSIONSREDOVISNING OCH ANMÄLNINGSSEDLAR
DIREKTREGISTRERADE AKTIEÄGARE
De aktieägare eller företrädare för aktieägare som på ovan nämnda avstämningsdag är registrerade i den av Euroclear (VPC) för Bolagets räkning förda aktieboken, erhåller för- tryckt emissionsredovisning med (VPC), särskild anmälningssedel 1 och 2 samt informationsbroschyr. Av den förtryckta emissionsredovisningen framgår bland annat erhållna teckningsrätter. Den som är upptagen i den i anslutning till aktieboken särskilt förda förteckning över panthavare med flera, erhåller inte någon emissions- redovisning utan underrättas separat. VP-avi som redovisar
registreringen av teckningsrätter på aktieägares VP-konto utsändes ej.
FÖRVALTARREGISTRERADE AKTIEÄGARE
Aktieägare vars innehav av aktier i Acosense AB är förvaltar- registrerade hos bank eller annan förvaltare erhåller informationsbroschyr. Teckning och betalning med respektive utan företrädesrätt skall ske i enlighet med anvisningar från respektive förvaltare.
TECKNING MED STÖD AV FÖRETRÄDESRÄTT
Teckning med stöd av företrädesrätt skall ske genom sam- tidig kontant betalning senast den 16 maj 2018. Teckning genom betalning skall göras antingen med den, emissios- redovisningen utsända, förtryckta inbetalningsavin eller med den inbetalningsavi som är fogad till den särskilda anmälningssedeln 1 enligt följande alternativ:
1) Inbetalningsavi
I de fall samtliga på avstämningsdagen erhållna tecknings- rätter utnyttjas för teckning skall endast den förtryckta inbetalningsavin användas som underlag för teckning genom kontant betalning. Särskild anmälningssedel 1 skall då ej användas. Observera att teckning är bindande.
2) Särskild anmälningssedel 1
I de fall teckningsrätter förvärvas eller avyttras, eller ett annat antal teckningsrätter än vad som framgår av den för- tryckta emissionsredovisningen utnyttjas för teckning, skall den särskilda anmälningssedeln användas som underlag för teckning genom kontant betalning. Aktieägaren skall på särskild anmälningssedel 1 uppge det antal aktier som denne tecknar sig för och på inbetalningsavin fylla i det belopp som skall betalas. Betalning sker således genom utnyttjande av inbetalningsavin. Ofullständig eller fel-
aktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseende. Observera att teckning är bindande.
Särskild anmälningssedel 1 kan erhållas från Aktieinvest FK AB på nedanstående telefonnummer. Ifylld anmälningssedel skall i samband med betalning skickas eller lämnas på nedanstående adress och vara Aktieinvest FK AB tillhanda senast klockan 17.00 den 16 maj 2018. Det är endast tillåtet att insända en (1) särskild anmälningssedel 1. I det fall fler än en anmälningssedel insändes kommer enbart den sist er- hållna att beaktas. Övriga anmälningssedlar kommer således att lämnas utan avseende. Observera att teckning är bindande.
Aktieinvest FK AB
Emittentservice
113 89 STOCKHOLM
Telefon:00-0000 0000
E-post: xxxxxxxxxxxxxxx@xxxxxxxxxxx.xx
TECKNING UTAN FÖRETRÄDESRÄTT
Xxxxxxxx av aktier utan stöd av företräde skall ske under samma period som teckning av aktier med företrädesrätt, det vill säga från och med den 30 april 2018 till och med 16 maj 2018. Anmälan om teckning utan företrädesrätt genom att Särskild anmälningssedel 2 ifylls, undertecknas och skickas till Aktieinvest FK AB på adress enligt ovan
eller till förvaltaren. Någon betalning skall ej ske i samband med anmälan om teckning av aktier utan företrädesrätt, utan sker i enlighet med vad som anges nedan. Särskild anmälningssedel 2 skall vara Aktieinvest FK AB tillhanda senast klockan 17.00 den 16 maj 2018. Det är endast tillåtet att insända en (1) Särskild anmälningssedel 2. I det fall fler än en anmälningssedel insändes kommer enbart den sist erhållna att beaktas. Övriga anmälningssedlar kommer således att lämnas utan hänseende. Observera att anmälan är bindande. Är depån kopplad till en kapitalförsäkring eller ett investeringssparkonto (ISK) var vänlig kontakta din förvaltare för teckning
Tecknare med depå: För att åberopa subsidiär företrädes- rätt måste teckningen gå via samma förvaltare som teckningen med företrädesrätt.
TILLDELNINGSPRINCIPER VID TECKNING UTAN STÖD AV FÖRETRÄDESRÄTT
Aktier som inte tecknas med företrädesrätt ska tilldelas dem som tecknat utan stöd av teckningsrätt. Tilldelning sker på följande grunder:
I. i första hand till dem som även tecknat aktier med stöd av teckningsrätt, pro rata i förhållande till hur många aktier som tecknats med stöd av tecknings- rätter, dock att tecknare som med tillämpning av denna tilldelningsprincip skulle ha tilldelats färre än 50 aktier efter lottning ska tilldelas antingen 50 aktier eller inga aktier, och
II. i andra hand till andra som tecknat aktier utan företrädesrätt, pro rata i förhållande till hur många aktier som tecknats, dock att tecknare som med tillämpning av denna tilldelningsprincip skulle ha tilldelats färre än 50 aktier efter lottning ska tilldelas antingen 50 aktier eller inga aktier.
Vänligen observera: Förvaltarregistrerade (depå) tecknare, som vill öka sannolikheten att få tilldelning utan företrädesrätt genom att även teckna aktier med företrädesrätt, måste dock teckna aktier utan företrädes- rätt genom samma förvaltare som de tecknat aktier med företrädesrätt. Annars finns det vid tilldelningen ingen
möjlighet att identifiera en viss tecknare som tecknat aktier såväl med som utan stöd av teckningsrätter.
TILLDELNING VID TECKNING UTAN FÖRETRÄDESRÄTT
Besked om eventuell tilldelning av aktier tecknade utan företrädesrätt lämnas genom översändande av tilldelnings- besked i form av en avräkningsnota. Likvid skall erläggas senast den dag som framkommer av avräkningsnotan.
Något meddelande lämnas ej till den som inte erhållit tilldelning. Erläggs ej likvid i rätt tid kan aktierna komma att överlåtas till annan. Skulle försäljningspriset vid sådan överlåtelse komma att understiga priset enligt detta erbjudande, kan den som ursprungligen erhållit tilldelning av dessa aktier komma att få svara för hela eller delar av mellanskillnaden.
AKTIEÄGARE BOSATTA I UTLANDET
Aktieägare bosatta utanför Sverige (avser dock ej aktie- ägare bosatta i USA, Kanada, Nya Zeeland, Sydafrika, Japan, Australien, Sydkorea, Hong Kong, Schweiz, Singapore eller något annat land där distributionen eller denna inbjudan kräver ytterligare prospekt, registrerings- åtgärder eller andra åtgärder än de som följer svensk rätt eller strider mot regler i sådant land) och vilka äger rätt att teckna aktier i nyemissionen, kan vända sig till Aktieinvest FK AB på telefon enligt ovan för information om teckning och betalning.
Tilldelning av teckningsrätter och utgivande av nya aktier vid utnyttjande av teckningsrätter till personer som är bosatta utanför Sverige kan påverkas av värdepappers- lagstiftningar i sådana länder. Med anledning härav kommer, med vissa undantag, aktieägare som har sina befintliga aktier direktregistrerade på VP-konton och har registrerade adresser i till exempel USA, Kanada, Nya Zeeland, Sydafrika, Japan, Australien, Sydkorea, Hong Kong, Schweiz eller Singapore inte att erhålla detta memorandum. De kommer inte heller att erhålla några teckningsrätter på sina respektive VP-konton. De tecknings- rätter som annars skulle ha registrerats för dessa aktieägare kommer att säljas och försäljningslikviden, med avdrag för kostnader, kommer att utbetalas till sådana aktieägare.
Belopp understigande 100 SEK kommer inte att utbetalas.
BETALD TECKNAD AKTIE (BTA)
Teckning genom betalning registreras hos Euroclear (VPC) så snart detta kan ske, vilket normalt innebär några bankdagar efter betalning. Därefter erhåller tecknaren
en VP-avi med bekräftelse på att inbokning av betalda tecknade aktier (BTA) skett på tecknarens VP-konto. De nytecknade aktierna är bokförda som BTA på VP-kontot tills nyemissionen blivit registrerad hos Bolagsverket.
HANDEL I BTA
Xxxxxx i BTA kommer att ske på Aktietorget från den 30 april 2018 till och med att emissionen registrerats hos Bolagsverket.
UTDELNING
Nya aktier ska berättiga till utdelning från och med den första avstämningsdag för utdelning som infaller efter att aktien registrerats hos Bolagsverket.
LEVERANS AV AKTIER
Så snart emissionen registrerats vid Bolagsverket, vilket beräknas ske i början av juni 2018, ombokas BTA till aktier utan särskild avisering från Euroclear Sweden AB. För de aktieägare som har sitt aktieinnehav förvaltarregistrerat kommer information från respektive förvaltare.
OFFENTLIGGÖRANDE AV UTFALLET I EMISSIONEN
Snarast möjligt efter att teckningstiden avslutats kommer Xxxxxxx att offentliggöra utfallet av emissionen. Offentlig- görande kommer att ske genom pressmeddelande och finnas tillgängligt på Bolaget hemsida.
ÖVRIG INFORMATION
Bolaget äger inte rätt att avbryta Nyemissionen. Xxxxxxx äger inte heller rätt att tillfälligt dra in erbjudandet.
För det fall att ett för stort belopp betalats in av en tecknare för de nya aktierna kommer Aktieinvest att ombesörja att överskjutande belopp återbetalas. Aktieinvest kommer
i sådant fall att ta kontakt med tecknaren för uppgift om ett bankkonto som Aktieinvest kan återbetala beloppet till. Ingen ränta kommer att utbetalas för överskjutande belopp. En teckning av nya aktier, med eller utan stöd av teckningsrätter, är oåterkallelig och tecknaren kan inte upphäva eller modifiera en teckning av nya aktier.
Ofullständiga eller felaktigt ifyllda anmälningssedlar kan komma att lämnas utan beaktande. Om teckningslikviden inbetalas för sent, är otillräcklig eller betalas på felaktigt sätt kan anmälan om teckning komma att lämnas utan beaktande eller teckning komma att ske med ett lägre belopp. Betald likvid som ej tagits i anspråk kommer i så fall att återbetalas.
HANDEL I AKTIEN
AktieTorget är en bifirma till ATS Finans AB, ett värdepappersbolag under Finansinspektionens tillsyn. AktieTorget driver en så kallad MTF-plattform. Bolag som är noterade på AktieTorget har förbundit sig att följa AktieTorgets noteringsavtal. Avtalet syftar bland annat till att säkerställa att aktieägare och övriga aktörer på marknaden får korrekt, omedelbar och samtidig information om alla omständigheter som kan påverka Bolagets aktiekurs.
Handeln på AktieTorget sker i ett elektroniskt handelssystem som är tillgängligt för de banker och fondkommissionärer som är anslutna till Nordic Growth Market, NGM. NGM är en svensk reglerad marknadsplats under finansinspektionens tillsyn som driver marknader i Sverige, Norge, Finland och Danmark. Bolaget startades 1999 och är idag ett helägt dotterbolag till Börse Stuttgarts. NGM erbjuder handel i alla typer av värdepapper och all handel sker i det egenutvecklade börssystemet Elasticia.
Det innebär att den som vill köpa eller sälja aktier som är noterade på AktieTorget kan använda sin vanliga bank eller fondkommissionär.
Noteringsavtalet och aktiekurser återfinns på AktieTorgets hemsida (xxx.xxxxxxxxxxx.xx).
Riskfaktorer
En investering i Acosense AB utgör en affärsmöjlighet, men innebär också risker. Dessa kan p.g.a. omvärldsfaktorer och Bolagets affärsinriktning vara svåra att kvantifiera. Hela det investerade kapitalet kan förloras. I företag med ringa eller begränsad historik kan risken ses som extra stor. För att bedöma Bolaget är det viktigt att beakta de personer som skall driva verksamheten, deras bakgrund, samt riskprofilen i den verksamhet som skall bedrivas. Den som överväger
att köpa aktier i Acosense bör inhämta råd från kvalificerad rådgivare. Nedan redogörs för ett antal riskfaktorer som har betydelse för bedömningen av Bolaget och dess aktie.
Riskfaktorerna är inte framställda i prioriteringsordning och gör inte anspråk på att vara heltäckande.
BOLAGSRISKER
BEGRÄNSADE RESURSER
Acosense är ett litet företag med begränsade resurser vad gäller ledning, administration och kapital. För genom- förandet av strategin är det av vikt, att resurserna dis- poneras på ett för Bolaget optimalt sätt. Det finns en risk att Xxxxxxxx resurser inte räcker till och därmed drabbas av finansiellt och operativt relaterade problem.
BEROENDE AV NYCKELPERSONER OCH MEDARBETARE
Acosense baserar sin framgång på ett fåtal personers kunskap, erfarenhet och kreativitet. Bolaget är beroende av att i framtiden kunna finna kvalificerade medarbetare. Bolaget arbetar hårt med att minska beroendet genom en god dokumentation av rutiner och arbetsmetoder.
INTJÄNINGSFÖRMÅGA OCH KAPITALBEHOV
Det kan inte uteslutas att det tar längre tid än beräknat, innan Bolaget når ett positivt kassaflöde. Det kan inte heller uteslutas att Acosense i framtiden kan komma att söka nytt externt kapital. Det finns inga garantier att det i så fall kan anskaffas på för aktieägare fördelaktiga villkor. Ett misslyckande i att generera vinster i tillräcklig omfattning kan påverka Bolagets marknadsvärde.
FÖRSÄLJNINGSRISK
Det går inte att med säkerhet fastslå att de produkter som Bolaget ska producerar får det positiva mottagande på marknaden som förespeglas i det här memorandumet.
Kvantiteten av sålda produkter kan bli lägre och tiden det tar att etablera sig på marknaden kan vara längre än vad Bolaget i dagens skede har anledning att tro.
IMMATERIELLA RÄTTIGHETER
Värdet i Acosense är till stor del beroende av förmågan att erhålla och försvara patent samt av förmågan att skydda specifik kunskap. Patentskydd kan vara osäkert och omfatta komplicerade rättsliga och tekniska frågor. Risken
finns att patent inte beviljas på patentsökta uppfinningar, att beviljade patent inte ger tillräckligt patentskydd
eller att beviljade patent kringgås eller upphävs. Det är normalt förenat med stora kostnader att driva process om giltigheten av ett patent. Konkurrenter kan genom tillgång till större ekonomiska resurser ha bättre förutsättningar än Acosense att hantera sådana kostnader. I vissa rätts- ordningar kan dessa kostnader drabba Acosense även vid ett i övrigt positivt utfall. Om Bolaget inte lyckas erhålla eller försvara patentskydd för sina innovationer kan konkurrenter ges möjlighet att fritt utnyttja innova- tionerna, vilket kan komma att påverka Bolagets förmåga att kommersialisera sin verksamhet negativt. Dessutom kan möjligheten för Bolaget att sluta viktiga samarbetsavtal försämras. Det kan inte heller uteslutas att framtida patent som beviljas för andra än Acosense kan komma att begränsa Bolagets möjlighet att kommersialisera sina immateriella tillgångar, vilket kan påverka Bolagets verk- samhet, finansiella ställning och resultat negativt.
Det finns vidare även en risk att Acosense gör intrång i andras immateriella rättigheter och drabbas av krav på ersättning. Bolaget kan i sådana fall förbjudas vid vite att använda sådana rättigheter.
OMVÄRLDSRISKER
KONKURRENS
Acosense verkar på en marknad där det finns några stora globala aktörer men även många mindre ofta lokalt base- rade konkurrenter. Det kan inte uteslutas att konkurrensen hårdnar inom vissa segment eller geografiska marknader vilket kan sänka omsättningen, och även leda till ökad prispress som i sin tur kan leda till försämrad lönsamhet.
FÖRLORADE AVTALSUPPHANDLINGAR
En av Bolagets viktigaste drivkrafter för tillväxt är att i större utsträckning kunna delta i avtalsupphandlingar. I dagsläget är Bolaget fortfarande en liten aktör på marknaden vilket kan bedömas som en nackdel vid större upphandlingar. Om Bolaget inte får delta i avtalsupphandlingar eller förlorar upphandlingar kan det få negativ inverkan på Bolagets till- växtmöjligheter, dess verksamhet och finansiella ställning.
VALUTARISK
Med valutarisk avses risken att valutakursförändringar kan ha en negativ inverkan på Bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat. Exponering för valutarisk före- kommer vid köp eller försäljning av produkter eller tjänster i en annan valuta än Bolagets lokala valuta. Acosense har ingen försäljning idag men är beroende av specialist- leverantörer som primärt finns i utlandet. Eventuella valutakursförändringar kan ha en negativ väsentlig effekt på Acosense verksamhet, finansiella ställning och resultat.
RISKER RELATERADE TILL AKTIEN OCH FÖRETRÄDESEMISSIONEN
AKTIERELATERADE RISKER
Risk och risktagande är en oundviklig faktor i aktieägande. Aktiekursens utveckling är beroende av en rad faktorer, varav en del är bolagsspecifika och andra knutna till aktiemarknaden som helhet. Det är inte möjligt för ett enskilt bolag att kontrollera de faktorer som påverkar Bolagets aktiekurs. Eftersom en investering i aktier både kan komma att stiga och sjunka i värde är det inte säkert att en investerare kommer att få tillbaka det satsade kapitalet.
LIKVIDITETSBRIST
En akties likviditet påverkar möjligheten att handla i dessa värdepapper vid önskad tidpunkt. Det finns en risk att den som tecknar aktier i nyemissionen som beskrivs i detta Memorandum inte kommer att kunna köpa eller sälja aktier i den löpande handeln vid önskad tidpunkt om det vid den tidpunkten föreligger en låg likviditet i aktien.
UTSPÄDNING GENOM FRAMTIDA EMISSIONER
Acosense kommer eventuellt i framtiden för att säkerställa kapital för fortsatt utveckling att behöva genomföra nyemissioner av aktier och aktierelaterade instrument.
Sådana emissioner kan komma att genom utspädning minska aktieägarens relativa ägande och röstandel samt vinst per aktie för de innehavare av aktier i Bolaget som inte deltar i kommande emissioner. Vidare kan eventuella nyemissioner komma att få en negativ effekt på Acosenseaktiens marknadspris.
FRAMTIDA UTDELNING
Acosense är i utvecklingsfas och eventuella rörelse- och kassaöverskott för kommande år är därför planerade att återinvesteras i Bolagets utveckling och verksamhet.
Bolagets ägare måste därför för de närmaste åren förlita sig till endast aktiens kursutveckling som avkastning.
ÄGARE MED BETYDANDE INFLYTANDE
Aktieägare som direkt eller indirekt via bolag har betydande inflytande i Acosense har möjlighet att utöva ett väsentligt inflytande i ärenden som framläggs till Acosense aktieägare för godkännande, inklusive val av styrelse- ledamöter och en eventuell ökning av aktiekapitalet, samgående eller försäljning av samtliga, eller nästan samtliga, Acosense tillgångar. De större aktieägarnas intressen sammanfaller kanske inte med Acosense eller andra aktieägares intressen, och de större aktieägarna skulle kunna utöva inflytande över Acosense på ett sätt som inte främjar de andra aktieägarnas intresse på bästa sätt.
MARKNADSPLATS
Acosense aktie handlas på AktieTorget, som är ett värdepappersbolag under Finansinspektionens tillsyn. Värdepapper som är noterade på AktieTorget omfattas inte av lika omfattande regelverk som de värdepapper som är upptagna till handel på reglerade marknader. AktieTorget har ett eget regelsystem som är anpassat för mindre bolag och tillväxtbolag för att främja ett gott investerarskydd.
Som en följd av skillnader i de olika regelverkens om- fattning kan en placering i Acosense vara mer riskfylld än en placering i ett värdepapper som handlas på reglerad marknad.
ACOSENSE AB
Xxxxxxxxxx 00 A
411 01 GÖTEBORG
Tel 000-000 00 00
E-post: xxxx@xxxxxxxx.xxx Hemsida: xxx.xxxxxxxx.xxx
SPRIDNING AV MEMORANDUMET
Erbjudandet riktar sig inte till personer vars deltagande förutsätter ytterligare prospekt, registrering eller andra åtgärder än som följer av svensk rätt. Memorandumet får inte distribueras i Amerikas Förenta Stater, Kanada eller något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver åtgärder enligt ovan eller strider mot regler i ett sådant land.