Slutliga Villkor

Slutliga Villkor

för emission under Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) (”Banken” eller ”SEB”) svenska MTN-program

För Lånet skall gälla allmänna villkor för rubricerat MTN-program (”Allmänna Villkor”), jämte nedan angivna Slutliga Villkor. Definitioner som används nedan framgår antingen av Allmänna Villkor eller av grundprospektet avseende SEB:s Medium Term Note-program offentliggjort den 7 juli 2014 (”Grundprospektet”) jämte tillägg av den 5 augusti 2014 och 4 november 2014, som upprättats för MTN-programmet i enlighet med direktiv 2003/71/EG (tillsammans med relevanta implementeringsåtgärder enligt detta direktiv i respektive medlemsstat och i dess nuvarande lydelse, inklusive ändringar genom direktiv 2010/73/EU i den mån implementerat i den relevanta medlemsstaten, benämnt ”Prospektdirektivet”) och 25 § i lag (1991:980) om handel med finansiella instrument.

Detta dokument utgör de Slutliga Villkoren och har utarbetats enligt artikel 5.4 i Prospektdirektivet En sammanfattning av den enskilda emissionen finns bifogad till dessa Slutliga Villkor.

Fullständig information om SEB och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospektet, vid var tid publicerade tillägg till Grundprospektet och dessa Slutliga Villkor i kombination. Grundprospektet och tillägg därtill finns att tillgå på xxx.xxxxxxxx.xx.

1	Lånenummer:	SEBS083
	(i) Tranchebenämning:	SEBS083N
2	Nominellt belopp:
	(i) Lån:	[●]
	(ii) Tranch:	[●]
3	Valuta:	SEK
4	Emissionspris:	Pris per post vid teckningstillfället är 110 % av Lägsta Valör (d.v.s. SEK 11.000)
5	Lägsta Valör och multiplar därav:	SEK 10.000
	(i) Lägsta teckningsbelopp vid teckningstillfället:	SEK 11.000
	(ii) Teckningsperiod:	Från och med 26 januari 2015 till och med den 6 mars 2015
6	Lånedatum	30 mars 2015
	(i) Startdag för ränteberäkning	Ej tillämpligt
7	Likviddag	Lånedatum

8	Återbetalningsdag	29 mars 2018
9	Räntekonstruktion	MTN löper utan ränta
10	Återbetalningskonstruktion	Återbetalning till Nominellt belopp samt ett Tilläggsbelopp
11	Ändring av basen för Ränteberäkningen under löptiden	Ej tillämpligt
12	Förtida Inlösen	Ej tillämpligt
13	Lånets status	Ej efterställt
14	ISIN	SE0006258331
15	Kreditvärderingsbetyg:	Ej tillämplig
16	Upptagande till handel på reglerad marknad	NASDAQ Stockholm AB eller annan sådan reglerad marknad som ersätter denna.
BERÄKNINGSGRUNDER FÖR AVKASTNING (om tillämplig)
17	Fast räntekonstruktion	Ej tillämpligt
18	Rörlig räntekonstruktion (FRN)	Ej tillämpligt
19	Nollkupong	Ej tillämpligt
20	Avkastning baserad på Aktie, Index, Fond, ETF, Råvara, Valuta, futures eller någon Annan Tillgång eller Marknad, i växelkurser ellerreferensränta:	Ej tillämpligt
BERÄKNINGSGRUNDER FÖR ÅTERBETALNING
21	Förtida inlösenmöjlighet för SEB	Ej tillämpligt
22	Förtida inlösenmöjlighet för Fordringshavare	Ej tillämpligt
23	Kapitalbelopp	Det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Kapitalbeloppet utgörs av MTN:s nominella belopp samt ett Tilläggsbelopp.
24	Återbetalning kopplad till Referensenhet	Ej tillämpligt
25	Tilläggsbelopp	Tillämpligt

		Tilläggsbelopp för SEBS083N utgörs, i enlighet med punkt 7 i Annex 1 i Grundprospektet: Nominellt belopp ⋅ DG ⋅ Max⎛ 0; ∑10 1 ⎛ Slutvärdei − ⎞⎞ ⎜ ⎜ 1⎟⎟ ⎜ 10 Startvärde ⎟ ⎝ i=1 ⎝ i ⎠⎠ där: DG är Deltagandegrad; i representerar varje Underliggande Tillgång; det totala Tilläggsbeloppet beräknas med fem decimalers noggrannhet och avrundas nedåt till närmast helt kronbelopp.
VILLKOR FÖR BERÄKNING AV TILLÄGGSBELOPP
26	Deltagandegrad	SEBS083N [indikativt 145] % Deltagandegraderna är preliminära under teckningsperioden och fastställs senast på Lånedatum. Se nedan punkt 58 om förbehåll.
27	Underliggande Tillgång(ar)	Med Underliggande Tillgång avses det/den/de Index, Aktie, Fond, ETF, Råvara, Valuta eller Annan Tillgång eller Marknad utifrån vilket/vilka Tilläggsbelopp beräknas.
28	Information om Underliggande Tillgångar	Aktie: I Tranch SEBS083N avses vardera av: (i) Aktie i Fortum OYJ (”FUM1V FH”) som den visas i Bloomberg med kod FUM1V FH; (ii) Aktie i Hennes & Mauritz AB B (”HMB SS”) som den visas i Bloomberg med kod HMB SS; (iii) Aktie i Nordea Bank AB (”NDA SS”) som den visas i Bloomberg med kod NDA SS; (iv) Aktie i Skanska AB B (”SKAB SS”) som den visas i Bloomberg med kod SKAB SS; (v) Aktie i Statoil ASA (”STL NO”) som den visas i Bloomberg med kod STL NO; (vi) Aktie i Swedbank AB - A (”SWEDA SS”) som den visas i Bloomberg med kod SWEDA SS; (vii) Aktie i Investor AB-B (”INVEB SS”) som den visas i Bloomberg med kod INVEB SS; (viii) Aktie i Telenor (”TEL NO”) som den visas i Bloomberg med kod TEL NO; (ix) Aktie i Tele2 AB-B (”TEL2B SS”) som den visas i Bloomberg med kod TEL2B SS; och (x) Aktie i TeliaSonera (”TLSN SS”) som den visas i Bloomberg med kod TLSN SS.
29	Information om Underliggande Tillgångars historiska utveckling samt volatilitet	Grafen visar utvecklingen de senaste fem åren för den underliggande marknad som placeringsinriktningen är kopplad till. Historisk kursutveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Världen är ett globalt aktieindex (MSCI World).

		Källa:Bloomberg
30	Korg	Ej tillämpligt
31	Andelsvärde	Ej tillämpligt
32	Startvärde	Tillämpligt
33	Startdag/ar	Avses den 12 mars 2015, eller om denna dag inte är en Börsdag för någon Underliggande Tillgång (”Berörd Tillgång”) skall nästföljande Börsdag anses som Startdag för Berörd Tillgång, med hänsyn tagen till Marknadsavbrott.
34	Slutvärde	Tillämpligt
35	Stängningsvärdet	Tillämpligt
36	Stängningsdag/ar	Avses den 13:e varje månad från och med den 13 mars 2017 till och med den 13 mars 2018, eller om någon av dessa dagar inte är en Börsdag för Aktie skall nästföljande Börsdag anses som Stängningsdag, med hänsyn tagen till Marknadsavbrott.
37	Värderingstidpunkt	Tillämpligt
38	Börsdag	Tillämpligt
39	Reglerad marknad eller annan marknadsplats i relation till Börsdag	Tillämpligt
40	Marknadsavbrott	Tillämpligt
41	Justering vid Marknadsavbrott	Tillämpligt
42	Omräkning	Tillämpligt

ÖVRIGA VILLKOR
43	Central värdepappersförvarare:	Euroclear Sweden
44	Betalnings- och depåombud:
		Ej tillämpligt
45	Utgivande Institut:	SEB
46	Finansiell mellanhand/Distribution:
		Skandia AB (publ)
47	Xxxxx begränsning av samtycke till användning av Grundprospektet:
		Ej tillämpligt
48	Försäljning:	Genom en finansiell mellanhand se ovan punkt 46
49	Meddelande om tilldelning:	Via avräkningsnota
50	Avgifter/kostnader som åläggs investeraren:	Arrangörsarvodet kan variera och fastställs först i efterhand och kan maximalt uppgå till 1,20 procent av emitterat belopp per år. Beräkningen är baserad på antagandet att produkten behålls till återbetalningsdagen. Arrangörsarvodet ska täcka kostnader för exempelvis produktion, börsregistrering, distribution, licenser och riskhantering
51	Kurtage	2 % av likvidbeloppet per avräkningsnota.
52	Emissionslikvidens användning:	Såsom framgår av Grundprospektet
53	Intressen hos fysiska eller juridiska personer som är inblandade i emissionen:	Ej tillämpligt
54	Rättigheter/begränsningar som sammanhänger med värdepapperen:	MTN är en skuldförbindelse utan säkerhet med rätt till betalning jämsides (pari passu) med Bolagets övriga existerande eller framtida oprioriterade icke säkerställda och icke efterställda betalningsförpliktelser i den mån inte annat är föreskrivet i lag. MTN medför rätt till återbetalning av lånebelopp och, i förekommande fall, ränta eller annan avkastning.
55	Valutasäkrad	Tillämplig
56	Sekretess	Banken förbehåller sig rätten att begära följande uppgifter från Euroclear Sweden; (i) Fordringshavares namn, personnummer eller annat identifieringsnummer samt postadress, och (ii) innehav av MTN. Banken får ej obehörigen till tredje

		man lämna uppgift om Fordringshavare.
57	Information	Meddelande om Startvärde, Slutvärde samt Deltagandegrad kommer snarast efter fastställandet publiceras på xxx.xxxxxxx.xx
58	Förbehåll	SEB förbehåller sig rätten att ställa in hela eller delar av SEBS083 om: - händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art inträffar som enligt SEB:s bedömning kan äventyra en framgångsrik lansering; eller - om det tecknade beloppet understiger SEK 20.000.000; eller - om deltagandegraden inte kan fastställas till lägst: SEBS083N: 125 %. SEB kan dessutom komma att stänga emissionen för teckning i förtid om så krävs för att säkerställa villkoren för redan tecknat belopp.

Banken bekräftar att ovanstående villkor är gällande för Lånet tillsammans med Allmänna Xxxxxxx och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Kapitalbelopp och (i förekommande fall) ränta. Banken bekräftar vidare att alla väsentliga händelser efter den dag för detta MTN-program gällande Grundprospekt som skulle kunna påverka marknadens uppfattning om Banken har offentliggjorts.

Stockholm den 26 mars 2015

SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB (publ)

Placeringar i finansiella instrument är alltid spekulation som ger möjlighet till värdestegringar och vinster men som samtidigt innebär risk för värdeminskning och förlust. Strukturerna, formlerna och beräkningen av hur kursförändring påverkar till exempel avkastning kan vara svåra att förstå och SEB uppmanar alla som avser investera i Strukturerad MTN att i händelse av oklarhet, kontakta sitt SEB-kontor för rådgivning.

Emissionsspecifik Sammanfattning

Sammanfattningen baseras på informationskrav enligt punkterna nedan. Dessa är numrerade i avsnitt A-E (A.1-E.7). Denna sammanfattning innehåller alla de punkter som krävs i en sammanfattning för aktuell typ av värdepapper och emittent. Eftersom vissa punkter inte är tillämpliga för aktuell typ av värdepapper och emittent finns luckor i punkternas numrering. Även om det krävs att en punkt inkluderas i en sammanfattning för aktuell typ av värdepapper och emittent är det möjligt att ingen relevant information kan ges rörande punkten. Informationen har då ersatts med en kort beskrivning av det aktuella informationskravet tillsammans med angivelsen ”ej tillämpligt”.

AVSNITT A – INTRODUKTION OCH VARNINGAR
A.1	Varning:	Sammanfattningen ska läsas som en inledning till detta Grundprospekt och de relevanta Slutliga Villkoren. Varje investeringsbeslut rörande MTN bör baseras på en bedömning av detta Grundprospekt i sin helhet, inklusive de handlingar som är införlivade via hänvisning. För denna sammanfattning ska definitioner i de allmänna villkoren under avsnittet "Allmänna Villkor" ("Allmänna Villkor") och ytterligare villkor (”Ytterligare Villkor”) gälla. En investerare som väcker talan vid domstol med anledning av uppgifterna i ett Grundprospekt kan bli tvungen att svara för kostnaderna för översättning av Grundprospektet. Civilrättsligt ansvar för uppgifter som ingår i eller saknas i sammanfattningen eller en översättning av den kan endast åläggas de personer som lagt fram sammanfattningen eller översättningen om denna är vilseledande, felaktig eller oförenlig med övriga delar av Grundprospektet.
A.2	Finansiella mellanhänder:	SEB ansvarar för innehållet i detta Grundprospekt. Ansvaret omfattar även om/när finansiella mellanhänder återförsäljer eller slutligt placerar värdepapper och har samtyckt till att nyttja prospektet. SEB har avtal med ett antal finansiella mellanhänder och Investerare underrättas härmed om att nyttjandet av detta Grundprospekt är i överensstämmelse med respektive avtal. SEB godkänner att Skandia AB (publ) använder detta Grundprospekt vid erbjudanden av värdepapper emitterade av SEB. SEB godkänner samtidigt att ovan nämnt godkännande gäller under erbjudandets teckningsperiod dvs 26 januari – 6 mars 2015. De finansiella mellanhänderna får, under detta Grundprospekts giltighetstid nyttja Grundprospektet för återförsäljning eller slutlig placering av värdepapper i Sverige och övriga länder där Grundprospektet blivit passporterat till. Vi Skandia AB (publ) bekräftar att SEB har gett oss tillåtelse att

		använda detta Grundprospekt i samband med erbjudanden av värdepapper under detta program och vårt nyttjande står i överenstämmelse med samtycket och dess villkor. En investerare som avser förvärva eller som förvärvar obligationer i enlighet med detta Grundprospekt gör det i enlighet med de villkor och andra arrangemang som överenskommits mellan sådan förvärvare och aktuell finansiell mellanhand. Investerare måste kontakta relevant finansiell mellanhand för all väsentlig information gällande erbjudandet.
AVSNITT B – EMITTENT
B.1	Registrerad firma och handelsbeteckning:	Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (org. nr. 502032-9081).
B.2	Säte, bolagsform och lagstiftning:	SEB är ett publikt bankaktiebolag med säte i Stockholm och bedrivs under gällande aktiebolagslag samt svensk banklagstiftning.
B.4b	Kända trender:	Ej tillämplig. Det finns inga kända trender, osäkerheter, åtaganden eller händelser som antas ha en materiell effekt på SEB:s Grundprospekt.
B.5	Koncernbeskrivning:	SEB är en nordeuropeisk finansiell koncern för företag, institutioner och privatpersoner, framför allt i Norden, Tyskland och de baltiska staterna. I Sverige och de baltiska länderna erbjuder SEB-koncernen rådgivning och ett brett utbud av finansiella tjänster. I Danmark, Finland, Norge och Tyskland har verksamheten en stark inriktning på ett fullserviceerbjudande till företagskunder och institutioner. SEB- koncernen har ett långsiktigt perspektiv i allt som görs och bidrar till att marknader och företag kan utvecklas. SEB-koncernen betjänar ca 2.900 stora företag och institutioner, 400.000 mindre och medelstora företag, mer än fyra miljoner privatpersoner. Per 30 september 2014 uppgick SEB-koncernens totala tillgångar till 2.840 miljarder kronor. Per den 31 december 2013 uppgick SEB nettoresultat per årsbasis till 14,8 miljarder kronor och per den 30 september 2014 uppgick SEB nettoresultat för det andra kvartalet till 5,47 miljarder kronor.
B.9	Resultatprognos:	Ej tillämpligt. SEB har inte lämnat någon resultatprognos.
B.10	Eventuella anmärkningar i revisionsberättelse:	Ej tillämpligt. Revisionsberättelsen innehåller inga anmärkningar.
B.12	Historisk finansiell information och	Historisk finansiell Information

förklaring samt beskrivning om att inga väsentliga negativa förändringar har ägt rum sedan den senaste beskrivningen av dessa: Nedanstående resultaträkning och balansräkning i sammandrag från Bankens årsredovisning för 2012 samt 2013 samt tredje kvartalet 2014 jämfört med tredje kvartalet 2013. Bankens årsredovisningar för 2012 och 2013, ger en komplett bild över Bankens tillgångar, skulder och finansiella ställning. SEB:s Resultat-och Balansräkning i sammandrag MSEK

SEB:s Resultat-och Balansräkning i sammandrag MSEK för tredje kvartalet 2014.

		Inga väsentliga negativa förändringar i SEB:s framtidsutsikter, finansiella situation eller ställning på marknaden har ägt rum sedan den senaste reviderade finansiella rapporten offentliggjordes.
B.13	Xxxxxxxxx som påverkar solvens:	Ej tillämpligt. Inga kända händelser som förväntas ha en väsentlig inverkan på bedömningen av SEB:s solvens har identifierats sedan den senaste finansiella rapporten.
B.14	Koncernberoende:	Ej tillämpligt. SEB är inte beroende av andra företag inom koncernen.
B.15	Huvudsaklig verksamhet:	I Sverige och de baltiska länderna erbjuder SEB-koncernen rådgivning och ett brett utbud av finansiella tjänster. I Danmark, Finland, Norge och Tyskland har verksamheten en stark inriktning på ett fullserviceerbjudande till företagskunder och institutioner. SEB- koncernen har ett långsiktigt perspektiv i allt som görs och bidrar till att marknader och företag kan utvecklas. SEB-koncernen betjänar 2.700 stora företag och institutioner, 400.000 mindre och medelstora företag, mer än fyra miljoner privatpersoner
B.16	Direkt eller indirekt ägande/kontroll:	Ej tillämplig. SEB har inte vetskap om någon aktieägare eller någon grupp av aktieägare som direkt eller indirekt kontrollerar SEB.
B.17	Kreditvärdighetsbetyg:	SEB har vi datum för detta Grundprospekts godkännande följande kreditbetyg: Standard & Poor´s; A+ Moody´s; A1

		Fitch: A+
AVSNITT C - VÄRDEPAPPER
C.1	Typ av värdepapper:	MTN emitteras i dematerialiserad form hos Euroclear Sweden varför inga fysiska värdepapper kommer att utfärdas. ISIN: SE0006258331 Lånenummer: SEBS083
C.2	Valuta:	Svenska kronor (”SEK”)
C.5	Eventuella överlåtelse- inskränkningar:	Distribution av detta Grundprospekt och försäljning av MTN kan i vissa länder vara begränsade av lag. Innehavare av Grundprospekt och/eller MTN måste därför informera sig om och iaktta eventuella restriktioner. MTN är enligt sina villkor fritt överlåtbara.
C.8	Rättigheter kopplade till värdepapperen inbegripet rangordning och begränsningar av rättigheter:	MTN emitteras som icke efterställda lån och kommer i händelse av SEB:s konkurs medföra rätt till betalning ur SEB:s tillgångar jämnsides med SEB:s övriga icke säkerställda och icke efterställda nuvarande och framtida betalningsförpliktelser i den mån inte annat är föreskrivet i lag. Svensk lag och jurisdiktion är tillämplig på värdepappren.
C.9	Rättigheter kopplade till värdepapperen inbegripet den nominella räntan, startdag för ränteberäkning, ränteförfallodagar, eventuell räntebas, förfallodag, avkastning:	MTN kan vara räntebärande eller icke räntebärande. MTN kan emitteras till fast ränta, rörlig ränta (baserad på STIBOR eller EURIBOR) eller nollkupong. MTN kan också emitteras där återbetalningen är kopplade till underliggande tillgångar, referensenheter eller referenstillgångar. I relation till varje tranch av en serie av lån (”Lån”) kommer lånedatum, räntekonstruktion samt annan återbetalningskonstruktion specificeras i relevanta Slutliga Villkor. Emissionspris: Pris per post för SEBS083N vid teckningstillfället är 110 % av Lägsta Valör, d.v.s. SEK 11.000; och Lånedatum: 30 mars 2015 Lägsta Valör: SEK 10.000 Ej Räntebärande MTN, MTN återbetalas till Kapitalbelopp samt ett Tilläggsbelopp Tilläggsbelopp för SEBS083N utgörs, i enlighet med punkt 7 i Annex 1 i Grundprospektet:

		Nominellt belopp ⋅ DG ⋅ Max⎛ 0; ∑10 1 ⎛ Slutvärdei − ⎞⎞ ⎜ ⎜ 1⎟⎟ ⎜ 10 Startvärde ⎟ ⎝ i=1 ⎝ i ⎠⎠ där: DG är Deltagandegrad; SEBS083N [indikativt 145 %] i representerar varje Underliggande Tillgång; det totala Tilläggsbeloppet beräknas med fem decimalers noggrannhet och avrundas nedåt till närmast helt kronbelopp.
C.10	Information om räntebetalningar som baseras på derivatinslag:	Tillämpligt, se punkt C.9
C.11	Upptagande till handel:	Värdepappren kommer att inregistreras på reglerad marknad på NASDAQ Stockholm eller annan reglerad marknad eller annan marknadsplats.
C.15	Beskrivning av investeringen:	Tabellen nedan visar återbetalningen av MTN på Återbetalningsdagen.
C.16	Stängnings-eller förfallodatum:	Stängningsdag/ar avses den 13:e varje månad från och med den 13 mars 2017 till och med den 13 mars 2018, eller om någon av dessa dagar inte är en Börsdag för Aktie skall nästföljande Börsdag anses som Stängningsdag, med hänsyn tagen till Marknadsavbrott. Förfallodagen är 29 mars 2018
C.17	Beskrivning avveckling mm:	Med hänsyn tagen till eventuell förtida inlösen eller återköp kommer varje MTN återbetalas på Återbetalningsdagen.
C.18	Beskrivning av avkastning:	Enligt C 9 ovan.
C.19	Lösenpris etc:	avser värdet av respektive Underliggande Tillgång vid Värderingstidpunkten, dvs tidpunkten då dess officiella

C.20		stängningskurs eller officiella fixingkurs, beräknas och publiceras, i samtliga fall fastställt av SEB.
	Beskrivning av underliggande:	Aktie: I Tranch SEBS083N avses vardera av: (i) Aktie i Fortum OYJ (”FUM1V FH”) som den visas i Bloomberg med kod FUM1V FH; (ii) Aktie i Hennes & Mauritz AB B (”HMB SS”) som den visas i Bloomberg med kod HMB SS; (iii) Aktie i Nordea Bank AB (”NDA SS”) som den visas i Bloomberg med kod NDA SS; (iv) Aktie i Skanska AB B (”SKAB SS”) som den visas i Bloomberg med kod SKAB SS; (v) Aktie i Statoil ASA (”STL NO”) som den visas i Bloomberg med kod STL NO; (vi) Aktie i Swedbank AB - A (”SWEDA SS”) som den visas i Bloomberg med kod SWEDA SS; (vii) Aktie i Investor AB-B (”INVEB SS”) som den visas i Bloomberg med kod INVEB SS; (viii) Aktie i Telenor (”TEL NO”) som den visas i Bloomberg med kod TEL NO; (ix) Aktie i Tele2 AB-B (”TEL2B SS”) som den visas i Bloomberg med kod TEL2B SS; och (x) Aktie i TeliaSonera (”TLSN SS”) som den visas i Bloomberg med kod TLSN SS.
AVSNITT D – RISKER
D.2	Huvudsakliga risker avseende SEB:	Vid köp av värdepapper är risken för investerare att SEB kan komma på obestånd eller på annat sätt inte ha möjlighet att fullfölja sina åtaganden avseende MTN. Det finns ett flertal faktorer som var för sig eller tillsammans kan resultera i att SEB blir oförmögen att göra betalningar avseende MTN. Det är inte möjligt att identifiera alla sådana faktorer eller att avgöra vilka faktorer som är mest sannolika att uppstå, eftersom SEB inte kan vara medveten om alla relevanta omständigheter. Vissa faktorer som för närvarande inte anses vara väsentliga kan bli materiella till följd av förekomst av händelser utanför SEB:s kontroll. SEB har identifierat ett antal faktorer som väsentligt kan påverka dess verksamhet och förmåga att göra betalningar enligt MTN. Dessa faktorer inkluderar: • SEB:s verksamhet och resultat påverkas väsentligt av förhållandena på de globala finansmarknaderna och av globala ekonomiska omständigheter; • Effekterna av den globala finanskrisen fortsätter att utgöra risker för de finansiella marknaderna, särskilt i Europa; • SEB är exponerat för risken för ökade kreditförluster; • SEB är exponerat för sjunkande fastighetsvärden och att

säkerheterna för bostäder och kommersiella fastigheter sjunker;

• marknadens svängningar och volatilitet kan negativt påverka värdet av SEB: s värdepappersportfölj, minska dess verksamhet och försvåra bedömningen av det verkliga värdet på vissa av sina tillgångar;

• SEB är föremål för risken att likviditet inte alltid är lättillgänglig;

• SEB:s upplåningskostnader och dess tillgång till kapitalmarknaderna beror till stor del på dess kreditbetyg;

• SEB kan påverkas negativt av sämre kreditkvalitet hos andra finansiella institutioner och motparter;

• SEB kan komma att bli föremål för ökade kapitalkrav på grund av regelförändringar, och kan på grund av försämrade ekonomiska förhållanden därför behöva ytterligare kapital i framtiden, vilket kan vara svårt att erhålla;

• volatilitet hos räntor har påverkat och kommer att fortsätta att påverka SEB:s verksamhet;

• SEB är exponerat för valutarisk, och en devalvering av någon valuta kan ha en negativ effekt på SEB:s tillgångar, inklusive låneportföljen, och dess resultat;

• SEB regleras av ett stort utbud av bank-, försäkrings-och finansiella lagar och förordningar, vilka kan ha en negativ effekt på SEB:s verksamhet;

• SEB agerar på konkurrensutsatta marknader som kan konsolidera ytterligare, vilket skulle kunna ha en negativ inverkan på bolagets ekonomiska ställning och resultat;

• intressekonflikter samt bedrägliga handlingar kan inverka negativt på SEB;

• SEB:s livförsäkringsverksamhet är utsatt för risker innebär sjunkande marknadsvärden på tillgångar relaterade till fondförsäkring och traditionell försäkringsrörelse;

• bedrägeri, kreditförluster och misskötsel, liksom regulatoriska förändringar, påverkar SEB:s kortverksamhet;

• IT-och andra system som SEB är beroende av kan bli obrukbara av olika skäl som kan vara utanför SEB:s kontroll. SEB är också föremål störningar på sådana system;

• För att kunna konkurrera är SEB beroende av att kunna behålla nyckelpersoner. SEB kanske inte kan behålla eller rekrytera nyckelpersoner;

• SEB kan bli föremål för stridsåtgärder från sina anställda i samband med kollektiva förhandlingar;

• förändringar i SEB:s redovisningsprinciper eller i redovisningsstandard kan påverka den finansiella ställning och resultatet;

D.3		• SEB:s redovisningsprinciper är avgörande för hur SEB rapporterar sin finansiella ställning och resultat; • SEB kan vara skyldigt att göra avsättningar för sina pensionsåtaganden, om värdet av tillgångarna i pensionsfonderna inte räcker för att täcka eventuella åtaganden; • SEB är utsatt för risk för förändringar i skattelagstiftningen; • SEB är utsatt för risker relaterade till penningtvätt, i synnerhet i sin verksamhet på tillväxtmarknader; • händelse av Force Majeure karaktär kan ha en negativ inverkan på SEB:s verksamhet; • SEB kan åsamkas betydande kostnader för att utveckla och marknadsföra nya produkter och tjänster; och • eventuella nedskrivningsbehov av goodwill och andra immateriella tillgångar skulle kunna ha en negativ effekt på SEB: s finansiella ställning och resultat.
	Huvudsakliga risker avseende värdepapperen:	Nedan benämns riskfaktorer relaterade till MTN utgivna under MTN- programmet. Riskerna är inte uttömmande eller rangordnade efter grad av betydelse. • Marknaden och priset för MTN kan vara mycket volatila; • Investerare i MTN kan få begränsad eller ingen ränta på sin investering; • Betalning av kapitalbelopp och/eller avkastning kan ske vid en annan tidpunkt eller i en annan valuta än väntat; • Investerare kan förlora hela eller en väsentlig del av sin investering; • Tidpunkten för förändringar i priset eller nivån för en underliggande tillgång kan påverka den faktiska avkastningen för investerarna, även om det genomsnittliga priset är förenlig med deras förväntningar; • Hävstångseffekter kan få oväntat resultat jämfört med en placering utan hävstång; • Fordringshavare har inte någon säkerhet i SEB:s tillgångar under löptiden (i händelse av SEB:s konkurs kommer Fordringshavare att vara oprioriterade borgenärer). Vissa risker är hänförliga till omständigheter utanför SEB:s kontroll, såsom soliditeten i systemet för clearing och avveckling samt den ekonomiska situationen och ekonomiska utvecklingen i Sverige eller omvärlden. Ansvaret för bedömningen och utfallet av en investering i MTN vilar på investeraren. Varje investerare måste, med beaktande av sin egen finansiella situation, bedöma lämpligheten av en investering i MTN.

AVSNITT E – ERBJUDANDE
E.2b	Tilltänkt användning av de förväntade medlen om det inte avser lönsamhet eller skydd mot vissa risker:	MTN-programmet utgör en del av SEB:s löpande rörelse.
E.3	Erbjudandets villkor:	Då skuldförbindelser under MTN kan komma att ges ut löpande under en längre tid är det inte möjligt att ange en enhetlig försäljningskurs eller något annat fast pris för skuldförbindelserna. MTN kan emitteras till par eller under/över par. Priset fastställs för varje transaktion genom överenskommelse mellan köpare och säljare. MTN kan också komma att utges där återbetalningsbeloppet är baserat på utvecklingen av underliggande tillgångar eller referensenheter då försäljning kan komma att ske under en teckningsperiod och där erbjudandets villkor kommer framgå av relevanta Slutliga Villkor. (i) Förbehåll: SEB förbehåller sig rätten att ställa in hela eller delar av SEBS083 om: - händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art inträffar som enligt SEB:s bedömning kan äventyra en framgångsrik lansering; eller - om det tecknade beloppet understiger SEK 20.000.000; eller - om deltagandegraden inte kan fastställas till lägst: SEBS083N: 125 %. - SEB kan dessutom komma att stänga emissionen för teckning i förtid om så krävs för att säkerställa villkoren för redan tecknat belopp. (ii) Ansökningsförfarande: Försäljning sker genom teckning, där erbjudande om teckning av MTN riktas till en

				bred allmänhet
				Emissionen erbjuds genom Skandia AB (publ)
				Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut tre Bankdagar före likviddag.
		(iii) Lägsta teckningsbelopp vid emissionstillfället:		SEK 11.000
		(iv) Begränsning teckningsbelopp:	av	Ej Tillämpligt
		(v) Metod för avveckling:		Likvid mot leverans av värdepapper sker genom SEB:s försorg i Euroclear Swedens system.
		(vi) Beskrivning hur resultatet av erbjudandet, kommer att offentliggöras:		Resultatet av erbjudandet, kommer att offentliggöras på xxx.xxxxxxx.xx i anslutning till emissionsdagen.
		(vii) Information i fall en tranche reserverats för ett specifikt land/länder:		Ej Tillämpligt
		(viii) Namn, adress och land, till SEB:s distributör(er), om känt:		Skandia AB (publ), Stockholm, Sverige
E.4	Intressen och intressekonflikter:	Återförsäljare kan betalas arvode i förhållande till emission av värdepapper under programmet.
E.7	Kostnader för investeraren:	Avgifter/kostnader Arrangörsarvodet kan variera och fastställs som åläggs först i efterhand och kan maximalt uppgå till investeraren 1,20 procent av emitterat belopp per år. Beräkningen är baserad på antagandet att produkten behålls till återbetalningsdagen. Arrangörsarvodet ska täcka kostnader för exempelvis produktion, börsregistrering, distribution, licenser och riskhantering.
		Se även nedan för information om kostnad för kurtage och, om tillämpligt, transaktionskostnad. Kurtage 2% av likvidbeloppet per avräkningsnota.