Contract
Datum: 30 oktober 2012
Tillägg av den 30 oktober 2012 till grundprospekt avseende Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) Certifikat- och Warrantprogram
Tillägg till grundprospekt avseende Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) (”SEB”) Certifikat- och Warrantprogram, vilket godkänts och registrerats av Finansinspektionen den 29 juni 2012 (diarienr 00-0000-000 ) (”Grundprospektet”).
Detta tillägg har godkänts och registrerats av Finansinspektionen den 30 oktober 2012 (diarienr 12- 11446) i enlighet med 2 kap. 34§ lag (1991:980) om handel med finansiella instrument samt offentliggjorts på SEB:s hemsida den 30 oktober 2012.
Detta tillägg skall läsas tillsammans med och utgöra en del av grundprospektet av den 29 juni 2012.
Tillägget har upprättats i samband med att SEB publicerat sin delårsrapport för tredje kvartalet 2012. En kopia på delårsrapporten återfinns på följande sidor.
Rätt i enlighet med 2 kap. 34§ lag (1991:980) om handel med finansiella instrument att återkalla anmälan, samtycke till köp eller teckning av överlåtbara värdepapper med anledning av publiceringen av detta tillägg ska utnyttjas senast två (2) arbetsdagar från publiceringen, sista dag för återkallelse är därmed den 2 november 2012.
Delårsrapport januari – september 2012
STOCKHOLM 25 OKTOBER 2012
De första nio månaderna 2012 - rörelseresultat 11,6 mdr kr (12,2)
• Resultat före kreditförluster ökade med 10 procent till 12,2 mdr kr (11,2).
• Rörelseintäkter 29,2 mdr kr (28,4). Rörelsekostnader 16,9 mdr kr (17,2).
• Räntenetto 13,2 mdr kr (12,6), provisionsnetto 9,9 mdr kr (10,5) och nettoresultat av finansiella transaktioner 3,6 mdr kr (3,0).
• Reserveringar för kreditförluster, netto, 661 Mkr, motsvarande en kreditförlustnivå på 0,07 procent i den kvarvarande verksamheten.
• Nettoresultat 8,5 mdr kr (8,8).
• Räntabilitet för kvarvarande verksamhet 10,9 procent (12,7) och vinst per aktie kr 4:11 (4:39). Räntabilitet inklusive avvecklad verksamhet 10,3 procent (11,5) och vinst per aktie kr 3:89 (4:00).
• Utlåning till allmänheten 1 238 mdr kr (1 191) en ökning på 4 procent på ett år och inlåning från allmänheten i princip oförändrad på 812 mdr kr (814).
• Kärnprimärkapitalrelation 16,5 procent.
• Kortfristigt likviditetsmått 154 procent, likviditetsreserv 352 mdr kr och totala likvida tillgångar 524 mdr kr.
Tredje kvartalet 2012 - rörelseresultat 3,9 mdr kr (3,7)
• Resultat före kreditförluster 4,1 mdr kr (3,7).
• Rörelseintäkterna ökade med 5 procent. Rörelsekostnaderna ökade med 1 procent.
• Nettoresultat 2,9 mdr kr (2,8).
”Vi håller fast vid vårt fokus på en stark balansräkning och lönsam tillväxt i affären. Även i det allt svårare konjunkturläget har vi fortsatt att attrahera och stödja fler kunder. Detta i kombination med att Norden som region står relativt robust har bidragit till att vi ytterligare har kunnat förbättra vår finansierings- och kapitalposition.”
Xxxxxx Xxxxxxxxxx
Kv3-11 Kv4-11 Kv1-12 Kv2-12 Kv3-12
3,7
3,2
4,0 3,9
3,7
Rörelseresultat
Miljarder kronor
Räntabilitet*
Procent
10,9
10,6
11,3
10,8
9,7
Kv3-11 Kv4-11 Kv1-12 Kv2-12 Kv3-12
* Kvarvarande verksamhet
16,5
15,3
13,9 13,7 13,9
Kv3-11 Kv4-11 Kv1-12 Kv2-12 Kv3-12
* Basel II med (lägre) och utan övergångsregler (högre)
Kärnprimärkapitalrelation*
Procent
11,3
11,1
11,2
11,3 11,3
Rörelseintäkter Miljarder kronor | ||||
9,2 Kv3-11 | 9,3 Kv4-11 | 9,6 Kv1-12 | 9,9 Kv2-12 | 9,7 Kv3-12 |
VD har ordet
Riskerna för världsekonomin väger fortfarande tyngre på nedsidan. Under det tredje kvartalet försämrades utsikterna för eurozonen och ekonomierna i Asien saktade in. Sedan i somras har centralbankerna initierat en ny våg av penningpolitiska lättnader vilket har minskat risken för kreditmarknaderna. De europeiska bankerna står dock inför stora utmaningar när det gäller kapital, finansiering, kreditkvalitet och tillväxt, inte minst mot bakgrund av att flertalet ekonomier krymper och bankerna minskar sina balansräkningar.
Därtill kommer att i vissa fall har de penningpolitiska
lättnaderna fört in banksystemet på tidigare okänd mark där negativ kortfristig ränta blivit en realitet i Danmark, Schweiz, och Tyskland. De små öppna nordiska ekonomierna har hittills visat motståndskraft, men vi ser nu att inte heller vi i Norden är immuna mot den globala utvecklingen.
Resultatet visar SEB:s starka motståndskraft
Trots de vanliga säsongseffekterna i det tredje kvartalet, nådde rörelseresultatet 3,9 miljarder kronor och rörelseintäkterna ökade med 5 procent jämfört med för ett år sedan. Vi har fortsatt att fokusera på våra tre strategiska tillväxtområden: storföretag och institutioner i Norden och Tyskland, svenska små- och medelstora företag och långsiktigt sparande. Vi kan nu dra fördel av den skalbara plattform som vi har byggt upp. Sedan satsningarna påbörjades 2010 har 276 storföretagskunder och närmare
30 000 nya svenska små- och medelstora företagskunder valt SEB.
SEB:s redan starka balansräkning har förstärkts ytterligare.
Likviditetsreserverna uppgår till 22 procent av balansomslutningen. Vi har ersatt finansiering med förfall under året till en lägre upplåningskostnad. Kreditförlustnivån är fortsatt låg på 6 baspunkter och problemlånen har minskat varje kvartal sedan slutet av 2009. Kapitaltäckningsgraden har ökat sedan 2009 oavsett om gamla eller nya regelverk används vid beräkningen.
Tillväxt i en svagare konjunkturutveckling
SEB fortsatte att attrahera fler kunder och att fördjupa sina långsiktiga relationer med kunderna också i det mer utmananande makroekonomiska klimatet.
När det gäller Stora Företag & Institutioner bidrog den ökade osäkerheten i omvärlden till lägre aktivitet inom områden som företagsförvärv och börsintroduktioner.
Minskad volatilitet och tecken på lägre exporttillväxt påverkade såväl tradingintäkterna som provisionsnettot. Efterfrågan på bankfinansiering var låg medan intresset för företagsobligationer ökade. Som det ledande nordiska emissionsinstitutet tar SEB en aktiv roll i utvecklingen av de lokala företagsobligationsmarknaderna.
Fram till nu har den ökade osäkerheten i omvärlden endast i begränsad utsträckning påverkat den inhemska svenska ekonomin. Vår kontorsrörelse har flyttat fram positionerna ytterligare och affärsvolymerna har ökat, dock i något långsammare takt. Tillgängligheten för våra kunder har ytterligare förbättrats och vi har haft fler än 20 miljoner inloggningar i våra mobila banktjänster under året.
Vi hjälper småföretagskunderna genom lättillgängliga paketerbjudanden, samtidigt som vi har anpassat vår rådgivning från storföretagssidan så att den passar de större småföretagens behov. Det här uppskattas av företagen och kundnöjdheten bland småföretagskunderna har ökat. Ett kvitto på detta är att SEB nyligen korades till Sveriges småföretagsbank.
Vi tar också ett helhetsgrepp inom tillväxtområdet långsiktigt sparande. De kraftiga svängningarna på aktiemarknaderna har gjort att kunderna undviker riskfyllda investeringar även när marknaderna återhämtar sig. De föredrar sparkonton och andra placeringar med låg risk. Under året har vi samlat alla sparprodukter – inlåning, fonder, livförsäkring, strukturerade produkter med mera – inom ett affärsområde för att kunna förbättra rådgivningen och tillgängligheten för kunderna. Kunderna har också ökat sina nettoinsättningar inom inlåning, fondförsäkring, obligationsfonder och private banking.
En strategi byggd på långsiktiga relationer
Xxxxxx spelar en fundamental roll för samhällsekonomin. Som Nordens ledande företagsbank kommer SEB att hålla fast vid sin strategi – lönsam organisk tillväxt baserad på långsiktiga kundrelationer. Den genomsnittliga kvartalsvisa trenden med högre kostnadseffektivitet och ökade intäkter fortsätter. Det utgör grunden för att skapa aktieägarvärde.
Värdet av att SEB fortsätter vara en kundnära och finansiellt stark bank blir än viktigare för kunderna i ett svårt konjunkturläge och när effekterna av nya regelverk inom bankområdet ännu är oklara. Motståndskraft och flexibilitet fortsätter att vara viktiga ledord för oss.
Koncernen
Tredje kvartalet isolerat
Rörelseresultatet uppgick till 3 916 Mkr (3 709). Nettoresultatet från den kvarvarande verksamheten var 3 032 Mkr (2 848).
Nettoresultatet (efter skatt), inklusive nettoresultatet från de avvecklade verksamheterna, uppgick till 2 877 Mkr (2 824).
Rörelseintäkter
Rörelseintäkterna uppgick till 9 681 Mkr (9 207).
Mkr
Kv 3 Kv 2 Kv3
2012 2012 2011
Räntenettot ökade till 4 466 Mkr (4 122).
Kunddrivet räntenetto 4 006 3 959 3 924
Räntenetto - övrig aktivitet 460 571 198
Total 4 466 4 530 4 122
Den kundrelaterade ut- och inlåningen bidrog tillsammans med ytterligare 82 Mkr till räntenettot jämfört med motsvarande kvartal 2011. Det var på grund av att de genomsnittliga ut- och inlåningsvolymerna var 3 respektive
10 procent högre. Jämfört med det andra kvartalet 2012 ökade det kunddrivna räntenettot med 48 Mkr medan både den genomsnittliga kundrelaterade ut- och inlåningen minskade med 1 procent. Lägre kortfristiga räntor motverkades av högre lånemarginaler.
Räntenettot från övriga aktiviteter ökade med 262 Mkr jämfört med motsvarande kvartal 2011 och minskade med 111 Mkr jämfört med föregående kvartal.
Finansieringskostnaderna minskade liksom marginalerna i likviditetsportföljen. Tradingverksamhetens räntenetto var
79 Mkr lägre än det föregående kvartalet, men var 6 Mkr högre än det tredje kvartalet 2011.
Provisionsnettot minskade till 3 192 Mkr (3 489).
Fondrelaterade provisioner och avgifter minskade delvis på grund av att genomsnittligt förvaltat kapital var 2 procent lägre jämfört med både det andra kvartalet och motsvarande kvartal 2011. Under det tredje kvartalet blev kunderna mindre riskbenägna och omsättningen på de nordiska börserna minskade vilket gjorde kurtaget lägre. Slutligen, utöver den vanliga säsongsmässiga nedgången, gjorde den makroekonomiska osäkerheten att kundernas aktivitetsnivå inom till exempel betalningar, lån, företagsförvärv och nyemissioner minskade jämfört med både det andra kvartalet och motsvarande kvartal 2011.
Nettoresultatet av finansiella transaktioner var 1 091 Mkr
(903). Marknadsvärdet på obligationerna i likviditetsportföljen ökade i det tredje kvartalet. Intäkterna inom tradingverksamheten, som är kunddriven, påverkades av lägre volatilitet och kundernas lägre riskaptit.
Jämförelsesiffror, inom parentes, avser motsvarande information för det tredje kvartalet 2011, om inte annat anges.
Livförsäkringsintäkter netto uppgick till 861 Mkr (659). Ökningen från motsvarande period 2011 beror främst på högre intäkter inom traditionell och riskförsäkring.
Övriga intäkter netto, på 71 Mkr (34), förbättrades jämfört
med förlusten på 11 Mkr i det andra kvartalet. Det berodde på realiserade vinster från försäljning av värdepapper.
Rörelsekostnader
Rörelsekostnaderna minskade med 2 procent under kvartalet och uppgick till 5 580 Mkr (5 533). Personalkostnaderna minskade med 3 procent i kvartalet på grund av en kombination av säsongseffekter och minskat antal anställda. Kostnaderna för övertalighet ökade med 79 Mkr från föregående kvartal till 110 Mkr.
Kreditförlustreserveringar
Kreditförlusterna uppgick till 186 Mkr för kvartalet vilket motsvarade en kreditförlustnivå på 6 baspunkter i den kvarvarande verksamheten och 11 baspunkter inklusive de avvecklade verksamheterna, se nedan (i det tredje kvartalet 2011 återfördes 33 Mkr). Koncernens kreditförlustreserveringar, exklusive Baltikum, minskade och motsvarade en kreditförlustnivå på 4 baspunkter under kvartalet. Kreditförlustreserveringarna i Baltikum minskade också och motsvarade en kreditförlustnivå på 26 baspunkter under kvartalet.
Koncernens problemlån, exklusive Baltikum, minskade med 14 procent under kvartalet, ett bevis på en fortsatt stark kreditkvalitet. Inom Baltikum föll problemlånen med 9 procent allteftersom lånen fortsatte att skrivas av mot reserverna.
Individuellt värderade osäkra lånefordringar sjönk med 1 334 Mkr till 8 463 Mkr under kvartalet.
Koncernens portföljvärderade lånefordringar oreglerade
>60 dagar minskade med 386 Mkr under kvartalet till 5 678 Mkr.
Avvecklade verksamheter
Nettoresultatet från de avvecklade verksamheterna uppgick till -155 Mkr (-24). Den främsta förklaringen till det försämrade resultatet var en avsättning på 180 Mkr som härrör sig till ett syndikerat lån till Bell Group Ltd, som nu är i likvidation. Det gjordes 1986, före SEB:s förvärv av BfG Bank 1999.
Likvidatorerna har stämt konsortiet på 20 banker för värdet på säkerheterna som konsortiet tog över 1990. Konsortiet planerar att överklaga till högsta domstolen i Australien.
Den svenska kronan stärktes. Eurokursen var 4 procent lägre än vid slutet av det andra kvartalet och 9 procent lägre än den 30 september 2011.
Valutakursförändringarna påverkade resultaträkningen enligt följande:
Mkr | Kv3-12 vs. Kv3-11 | Kv3-12 vs. Kv2-12 | Jan - Sep 2012 vs. Jan-Sep 2011 |
Rörelseintäkter | - 222 | - 181 | - 162 |
Rörelsekostnader | 127 | 101 | 98 |
Kreditförluster, netto | 5 | 5 | 4 |
Rörelseresultat | - 90 | - 75 | - 60 |
De första nio månaderna
Rörelseresultatet för de första nio månaderna uppgick till
11 576 Mkr (12 180). Resultatet före kreditförluster ökade med
10 procent till 12 238 Mkr (11 159). Nettoresultatet från den
kvarvarande verksamheten var 9 035 Mkr (9 665).
Nettoresultatet (efter skatt), inklusive resultatet från de avvecklade verksamheterna, var 8 548 Mkr (8 810).
Rörelseintäkter
Rörelseintäkterna uppgick till 29 186 Mkr (28 352), en ökning med 3 procent jämfört med de första nio månaderna 2011.
Räntenettot uppgick till 13 177 Mkr (12 583).
Mkr | Jan-Sep 2012 | Jan-Sep Fö 2011 | rändring % |
Kunddrivet räntenetto | 11 867 | 11 107 | 7 |
Räntenetto - övrig aktivitet | 1 310 | 1 476 | -11 |
Total | 13 177 | 12 583 | 5 |
Den kundrelaterade ut- och inlåningen bidrog med 760 Mkr mer till räntenettot än de första nio månaderna 2011 eftersom de genomsnittliga ut- och inlåningsvolymerna var 6 respektive 15 procent högre. Det positiva bidraget från volymerna motverkades något av att kundmarginalerna på inlåningen minskade när de kortfristiga räntorna föll.
Räntenettot från övriga aktiviteter var 166 Mkr lägre än de första nio månaderna 2011. Nedgången berodde primärt på den större volymen långfristig finansiering och på att kreditkvaliteten i likviditetsportföljen har förbättrats med hjälp av obligationer av bättre kvalitet. Under 2012 stärktes SEB:s kreditvärdighet som emittent av skuldinstrument. Detta minskade finansieringskostnaderna.
Provisionsnettot uppgick till 9 905 Mkr (10 538).
Provisioner från fondverksamheten minskade främst därför att den genomsnittliga volymen förvaltat kapital var 4 procent lägre jämfört med motsvarande period 2011. Den låga omsättningen på de nordiska börserna påverkade kurtaget. I den nuvarande makroekonomiska situationen var kunderna inte lika aktiva när det gäller lån, företagsförvärv och nyemissioner, vilket också bidrog till att provisionsnettot var lägre än motsvarande nio månader 2011. Det motverkades av att hög kundaktivitet och nya och förlängda kontrakt höjde resultatet från kortverksamheten.
Nettoresultatet från finansiella transaktioner uppgick till 3 597 Mkr (2 959). I resultatet från de första nio månaderna 2011 ingick en förlust på 399 Mkr från värderingen av GIIPS- portföljen. Intäkterna från tradingverksamheten, som är kunddriven, liksom övriga affärsområden var fortsatt stabila.
Livförsäkringsintäkter, netto, ökade med 18 procent till 2 597 Mkr (2 205). Ungefär hälften av ökningen beror på att avkastningen i de traditionella portföljerna var högre.
Resterande del beror på att de fondförsäkringsrelaterade intäkterna ökade efter förvärvet av SEB Life (tidigare Irish Life) International.
Övriga intäkter, netto, var negativt under perioden,
-90 Mkr. Motsvarande period föregående år redovisades en nettointäkt på 67 Mkr. Förbättrat utfall i
säkringsredovisningen motverkades av minskade realiserade vinster från försäljning av värdepapper och lägre utdelningar i år.
Rörelsekostnader
Rörelsekostnaderna minskade med 1 procent till 16 948 Mkr. Övriga kostnader, huvudsakligen IT- och konsultkostnader minskade med 11 procent jämfört med motsvarande nio månader förra året. Det motverkades delvis av en 2-procentig ökning av personalkostnader.
Kreditförlustreserveringar
Reserveringarna för kreditförluster uppgick till 661 Mkr vilket motsvarade en kreditförlustnivå på 7 baspunkter i den kvarvarande verksamheten. Under motsvarande period 2011 återfördes 1 018 Mkr. Reserveringarna för koncernen, exklusive Baltikum, utgjorde en kreditförlustnivå på
5 baspunkter. Reserveringarna i Baltikum motsvarade en kreditförlustnivå på 25 baspunkter.
Problemlånen i koncernen, exklusive Baltikum, minskade med 24 procent under de första nio månaderna 2012. Det var på grund av att kreditkvaliteten fortsatte att vara hög samt en effekt från att den ukrainska kontorsrörelsen sålts. I Baltikum minskade problemlånen med 17 procent allteftersom lån fortsatte att skrivas av mot reserverna.
Individuellt värderade osäkra lånefordringar sjönk med 2 627 Mkr till 8 463 Mkr sedan årsskiftet 2011.
Koncernens portföljvärderade lånefordringar oreglerade
>60 dagar minskade med 805 Mkr sedan årsskiftet 2011 till 5 678 Mkr.
Den totala reserveringsgraden för individuellt värderade osäkra lånefordringar och den totala reserveringsgraden för problemlån ökade något från årsskiftet och uppgick till 74 respektive 67 procent.
Skatt
Den totala skattekostnaden uppgick till 2 541 Mkr (2 515) vilket motsvarar en effektiv skattesats på 22 procent (21).
Avvecklade verksamheter
Nettoresultatet från de avvecklade verksamheterna förbättrades till en förlust på 487 Mkr (855). Försäljningen av kontorsrörelserna i Tyskland och Ukraina slutfördes under 2012. Ytterligare aktiviteter för att helt avsluta affärerna kommer att utföras under 2013.
Affärsvolymer
Balansomslutningen den 30 september 2012 uppgick till 2 402 miljarder kronor. För ett år sedan uppgick balansomslutningen till 2 359 miljarder kronor och vid årsskiftet till 2 363 miljarder kronor. Utlåningen till
allmänheten ökade till 1 238 miljarder kronor, en ökning på 47 miljarder kronor på ett år och på 52 miljarder kronor sedan årskiftet. Inlåningen från allmänheten uppgick till
812 miljarder kronor, ner 2 miljarder kronor på ett år och en minskning på 50 miljarder kronor från årsskiftet. Runt
årsskiftet ökade inlåningsvolymerna temporärt som ett resultat av osäkerheten i de finansiella marknaderna.
SEB:s totala kreditportfölj ökade till 1 735 miljarder kronor (1 711). Hushållsexponeringen ökade med 40 miljarder kronor. Sammantaget ökade segmenten företag och fastighetsförvaltning med 18 miljarder kronor.
Per den 30 september 2012 uppgick förvaltat kapital till
1 271 miljarder kronor (1 241). Det var i linje med volymen per årsskiftet som uppgick till 1 261 miljarder kronor.
Nettoinflödet under de första nio månaderna var 22 miljarder kronor medan marknadsvärdet minskade med 12 miljarder kronor. Depåförvaringsvolymen uppgick till 4 788 miljarder kronor (4 321), vilket var en ökning från årsskiftet då volymen var 4 490 miljarder kronor.
Räntebärande värdepapper
SEB:s nettoposition i räntebärande värdepapper för investerings-, treasury- och kundhandelsändamål uppgick till 240 miljarder kronor (259).
Fem procent, 11,3 miljarder kronor, av de samlade innehaven utgjordes av GIIPS-relaterade värdepapper (16). Innehaven av statspapper uppgick till 0,3 miljarder kronor av vilka samtliga var italienska. 7,5 miljarder kronor, eller 66 procent av de samlade innehaven, utgjordes av spanska säkerställda obligationer.
Av de totala GIIPS-innehaven var 7,5 miljarder kronor klassificerade som finansiella tillgångar som kan säljas. Det ackumulerade undervärdet i dessa tillgångar har reducerat eget kapital med 1,3 miljarder kronor. 0,6 miljarder kronor var klassificerade som tradingtillgångar där marknadsvärderingen sker direkt i nettoresultatet från finansiella transaktioner. Den resterande delen om 3,2 miljarder kronor var klassificerad som lån.
Marknadsrisk
Aktiviteterna i handelslagret drivs av kundernas efterfrågan. Detta bekräftas av att SEB under de första nio månaderna endast haft två förlustdagar.
Under de första nio månaderna 2012 var Value-at-Risk i handelslagret i snitt 167 Mkr. I genomsnitt förväntas koncernen, med 99 procents sannolikhet, inte förlora mer än detta belopp under en period på tio handelsdagar.
Likviditet och långfristig upplåning
Relationen mellan ut- och inlåning var 138 procent (134), exklusive skuldinstrument och repor. 84 miljarder kronor i långfristig finansiering har tagits upp hittills under året vilket överstiger de 70 miljarder kronor som förfaller under 2012.
Den 30 september uppgick likviditetsreserven till
352 miljarder kronor (308). De totala likvida tillgångarna, som bland annat omfattar handelslagret och outnyttjat utrymme för säkerställda obligationer, uppgick totalt till 524 miljarder kronor (535). Det kortfristiga likviditetsmåttet, som är på förslag att ingå i den svenska Basel III-implementeringen från 2013, uppgick till 154 procent vid slutet av kvartalet (95 vid årsskiftet). Det kortfristiga likviditetsmåttet var över
100 procent i US-dollar och i euro.
Kapitalposition
Eftersom myndigheternas regelverk för kapital fortfarande är under diskussion inom Basel-kommittén, EU och Sverige, upprätthåller SEB en helhetssyn på kapitalpositionen.
Kapitalrelationerna enligt Basel II var:
Sep 2012 | Dec 2011 | |
Kärnprimärkapitalrelation, % | 16,5 | 13,7 |
Primärkapitalrelation, % | 18,9 | 15,9 |
Riskvägda tillgångar, mdr kr | 591 | 679 |
Med beaktande av myndigheternas övergångsregler: | ||
Kärnprimärkapitalrelation, % | 11,3 | 11,2 |
Primärkapitalrelation, % | 12,9 | 13,0 |
Riskvägda tillgångar, mdr kr | 860 | 828 |
Under 2012 har Finansinspektionen godkänt SEB:s ansökningar om att få använda avancerade interna riskklassmodeller för att beräkna riskvägda tillgångar, dels för fastighetslån som inte är hushållsrelaterade och dels för shippingportföljen. Det resulterade i en minskning med riskvägda tillgångar på 42 respektive 19 miljarder kronor.
Dessa godkännanden utgör en oberoende bekräftelse på att SEB:s riskbedömning ger en mer precis bild av de underliggande riskerna. SEB-interna specifika och validerade, istället för generella, riskparametrar används för beräkningen. Den starkare svenska kronan ledde till att de riskvägda tillgångarna sjönk med 15 miljarder kronor sedan årsskiftet.
Under det tredje kvartalet, återköpte SEB ett utestående daterat förlagslån om 500 miljoner euro. Ett nytt daterat förlagslån på ett belopp om 750 miljoner euro emitterades som ett steg mot att möta framtida supplementärkapitalbehov. Nettoeffekten blev att kapitalbasen ökade med 2 miljarder kronor.
Rating
SEB:s långfristiga kreditbetyg är ’A1’ (stabil), ’A+’ (stabil) och ’A+’ (stabil) från Moody’s, Standard & Poor’s respektive Fitch.
Risker och osäkerhetsfaktorer
Det makroekonomiska läget är den främsta riskfaktorn när det gäller koncernens intjäningsförmåga och finansiella stabilitet. Det påverkar i första hand kreditkvaliteten och därmed koncernens kreditrisk. På medellång sikt präglas utsikterna för den globala ekonomin av osäkerhet medan de nordiska ekonomierna hitintills varit relativt starka. Centralbankernas åtgärder för att begränsa risken för allvarliga ekonomiska utmaningar globalt sett har gjort det finansiella systemet stabilare, men en märkbar inbromsning av ekonomin kan inte uteslutas.
SEB tar marknads-, likviditets-, operationella och livförsäkringsrisker. Koncernens riskstruktur och dess riskhantering beskrivs mer detaljerat i SEB:s årsredovisning.
Det internationella Basel-III regelverket för kapital, likviditet och finansiering, vars införande tidigarelagts i Sverige och som anpassas efter svenska förhållanden, kan
komma att få långsiktiga konsekvenser på banksektorns lönsamhet och hantering av balansräkningen.
Förslag till sänkt svensk bolagsskatt
Regeringen har föreslagit en sänkning av bolagsskattesatsen från 26,3 procent till 22 procent från och med 1 januari 2013. Riksdagens beslut förväntas före årsskiftet.
Om förslaget genomförs bedöms koncernens effektiva skattesats för nästa år att uppgå till ca 20 procent. Det innebär också att uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder relaterade till svensk inkomstskatt kommer att omvärderas till 22 procent, vilket bedöms ge en positiv engångseffekt i fjärde kvartalet på strax över 1 miljard kronor.
Regeringen har också föreslagit att avdragsrätten för räntor mellan företag inom en koncern begränsas. Denna eventuella regelförändring bedöms inte påverka koncernens skattekostnad.
Effekter av framtida förändringar i pensionsredovisning Tillägget till regelverket för redovisning av förmånsbestämda pensioner (IAS 19, Ersättningar till anställda) antogs av EU i juni i år.
Om de nya reglerna hade tillämpats den 30 september 2012, hade avdraget från kapitalet blivit 6,7 miljarder kronor. Före skatt hade avdraget blivit 9,1 miljarder kronor. Xxxxxxxx baseras på uppdaterade antaganden om pensionsskulden och det nuvarande värdet av pensionstillgångarna.
Hur detta skall behandlas i myndigheternas regelverk för kapitaltäckning återstår att fastställa.
Anpassningar i internrapporteringen 2012
Under året har SEB fortsatt att anpassa sin interna arbetsmetod för hantering av kapital, finansiering och likviditet för att uppfylla det nya Basel III regelverket för kapital, likviditet och finansiering som förväntas införas i Sverige under 2013. Under det första kvartalet allokerades ytterligare 16 miljarder kronor i kapital till divisionerna från den centrala funktionen. Därutöver har internprissättningen anpassats för att bättre spegla kostnaderna för de finansierings- och likviditetsbuffertar som kommer att krävas framöver. Detta medförde att divisionernas marginaler på kundrelaterad utlåning var lägre 2012 jämfört med 2011, allt annat lika. Ytterligare justeringar under resten av 2012 är sannolika.
Stockholm den 25 oktober 2012
Verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten för januari till september 2012 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför.
Xxxxxx Xxxxxxxxxx
Verkställande direktör och koncernchef
Presskonferens och sändning via nätet
Presskonferensen kl. 9.00 den 25 oktober 2012 på Kungs- xxxxxxxxxxxxxx 0 med VD och koncernchef Xxxxxx Xxxxxxxxxx kan följas i direktsändning på svenska på xxx.xxxxxxxx.xx/xx och tolkad till engelska på xxx.xxxxxxxx.xxx/xx. Den finns också tillgänglig i efterhand.
Åtkomst till telefonkonferens
Telefonkonferensen som äger rum kl. 15.30 den 25 oktober 2012, med VD och koncernchef Xxxxxx Xxxxxxxxxx och ekonomi- och finansdirektör Xxx Xxxx Xxxx, är tillgänglig på telefonnummer x00 (0) 00 0000 0000, konferens-ID: 923495, inringning minst tio minuter innan. Konferensen är även tillgänglig i efterhand på xxx.xxxxxxxx.xx/xx.
Ytterligare finansiell information finns tillgänglig i SEB:s Fact Book som publiceras varje kvartal på
xxx.xxxxxxxx.xx/xx (på engelska)
Finansiell kalender
31 januari 2013 Bokslutskommuniké 2012
28 februari 2013 Årsredovisning på xxx.xxxxxxxx.xx
21 mars 2013 Årsstämma
23 april 2013 Delårsrapport jan-mar 2013
15 juli 2013 Delårsrapport jan-jun 2013
24 oktober 2013 Delårsrapport jan-sep 2013
Ytterligare upplysningar lämnas av Xxx Xxxx Xxxx, ekonomi- och finansdirektör Tel: 00-00 00 00
Xxx Xxxxxxxxx, chef Investor Relations Tel: 00-000 00 00, mobil 000-000 00 00
Xxxxxx Xxxxxxx-Xxxxxxx, informationsdirektör Tel. 00-000 00 00, mobil 000-000 00 00
Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) 106 40 Stockholm
Telefon: 0000-00 00 00 xxx.xxxxxxxx.xx Organisationsnummer: 502032-9081
Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport uppfyller de krav som ställs enligt IAS 34 Delårsrapportering.
Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med internationella redovisningsstandarder (IFRS) och tolkningar av dessa standarder som antagits av EU. Därutöver tillämpas lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Vidare tillämpas Rådet för finansiell rapporterings rekommendation Kompletterande redovisningsregler för koncerner (RFR 1).
Moderföretaget har upprättat delårsrapporten i enlighet med Lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitutioner och värdepappersbolag. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings rekommendation Redovisning för juridiska personer (RFR 2) tillämpats.
I allt väsentligt är koncernens och moderföretagets redovisningsprinciper, beräkningsgrunder och presentation oförändrade jämfört med årsredovisningen 2011.
Granskningsrapport
Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) för perioden 1 januari 2012 till 30 september 2012. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning.
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt internationellt accepterad revisionsstandard utfärdad av IFAC och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernen i enlighet med IAS 34 och Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag samt för moderbolagets del i enlighet med Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag.
Stockholm den 25 oktober 2012 PricewaterhouseCoopers AB
Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxxx
Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig
SEB-koncernen
Resultaträkning – SEB-koncernen
Mkr | Kv3 2012 | Kv2 2012 | % | Kv3 2011 | % | Ja 2012 | n - sep 2011 | % | Helår 2011 | ||
Räntenetto | 4 466 | 4 530 | -1 | 4 122 | 8 | 13 177 | 12 583 | 5 | 16 901 | ||
Provisionsnetto | 3 192 | 3 449 | -7 | 3 489 | -9 | 9 905 | 10 538 | -6 | 14 175 | ||
Nettoresultat av finansiella transaktioner | 1 091 | 1 127 | -3 | 903 | 21 | 3 597 | 2 959 | 22 | 3 548 | ||
Livförsäkringsintäkter, netto | 861 | 821 | 5 | 659 | 31 | 2 597 | 2 205 | 18 | 3 197 | ||
Övriga intäkter, netto | 71 | - 11 | 34 | 109 | - 90 | 67 | - 135 | ||||
Summa rörelseintäkter | 9 681 | 9 916 | -2 | 9 207 | 5 | 29 186 | 28 352 | 3 | 37 686 | ||
Personalkostnader | -3 543 | -3 642 | -3 | -3 393 | 4 | -10 744 | -10 510 | 2 | -13 933 | ||
Övriga kostnader | -1 573 | -1 590 | -1 | -1 705 | -8 | -4 816 | -5 394 | -11 | -7 424 | ||
Av- och nedskrivningar av materiella och | |||||||||||
immateriella tillgångar | - 464 | - 460 | 1 | - 435 | 7 | -1 388 | -1 289 | 8 | -1 764 | ||
Summa rörelsekostnader | -5 580 | -5 692 | -2 | -5 533 | -16 948 | -17 193 | -1 | -23 121 | |||
Resultat före kreditförluster | 4 101 | 4 224 | -3 | 3 674 | 12 | 12 238 | 11 159 | 10 | 14 565 | ||
Vinster och förluster från avyttring av materiella och | |||||||||||
immateriella tillgångar | 1 | - 4 | -125 | 2 | -50 | - 1 | 3 | -133 | 2 | ||
Kreditförluster, netto | - 186 | - 269 | -31 | 33 | - 661 | 1 018 | -165 | 778 | |||
Rörelseresultat | 3 916 | 3 951 | -1 | 3 709 | 6 | 11 576 | 12 180 | -5 | 15 345 | ||
Skatt | - 884 | - 849 | 4 | - 861 | 3 | -2 541 | -2 515 | 1 | -3 046 | ||
Nettoresultat från kvarvarande verksamheter | 3 032 | 3 102 | -2 | 2 848 | 6 | 9 035 | 9 665 | -7 | 12 299 | ||
Avvecklade verksamheter | - 155 | - 86 | 80 | - 24 | - 487 | - 855 | -43 | -1 155 | |||
Nettoresultat | 2 877 | 3 016 | - 5 | 2 824 | 2 | 8 548 | 8 810 | - 3 | 11 144 | ||
Minoritetens andel | 4 | 6 | -33 | 7 | -43 | 15 | 27 | -44 | 37 | ||
Aktieägarnas andel | 2 873 | 3 010 | -5 | 2 817 | 2 | 8 533 | 8 783 | -3 | 11 107 | ||
Kvarvarande verksamhet | |||||||||||
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr | 1:38 | 1:41 | 1:29 | 4:11 | 4:39 | 5:59 | |||||
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr | 1:38 | 1:41 | 1:29 | 4:10 | 4:39 | 5:56 | |||||
Total verksamhet | |||||||||||
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr | 1:31 | 1:37 | 1:28 | 3:89 | 4:00 | 5:06 | |||||
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr | 1:31 | 1:37 | 1:28 | 3:88 | 4:00 | 5:04 | |||||
Totalresultat – SEB-koncernen | |||||||||||
Nettoresultat | 2 877 | 3 016 | -5 | 2 824 | 2 | 8 548 | 8 810 | -3 | 11 144 | ||
Finansiella tillgångar som kan säljas | 376 | - 66 | 322 | 17 | 735 | 519 | 42 | 722 | |||
Kassaflödessäkringar | 687 | 329 | 109 | 1 302 | -47 | 429 | 1 326 | -68 | 1 529 | ||
Omräkning utländsk verksamhet | - 494 | - 79 | 44 | - 631 | 297 | - 140 | |||||
Skatt på omräkningseffekter | - 347 | - 15 | 123 | - 450 | 287 | - 76 | |||||
Övrigt | - 216 | -100 | - 277 | -100 | - 454 | ||||||
Övrigt totalresultat (netto efter skatt) | 222 | 169 | 31 | 1 575 | -86 | 83 | 2 152 | - 96 | 1 581 | ||
Totalresultat | 3 099 | 3 185 | - 3 | 4 399 | -30 | 8 631 | 10 962 | - 21 | 12 725 | ||
Minoritetens andel | - 3 | 5 | -160 | 8 | -138 | 13 | 28 | -54 | 36 | ||
Aktieägarnas andel | 3 102 | 3 180 | -2 | 4 391 | -29 | 8 618 | 10 934 | -21 | 12 689 | ||
SEB Delårsrapport januari – september 2012 U
Nyckeltal - SEB-koncernen
Kv3 Kv2
2012 2012
Kv3
2011
Jan - sep
2012
2011
Helår 2011
Kvarvarande verksamheter
Räntabilitet på eget kapital för kvarvarande
verksamheter, % 10.82 11.33 10.86 10.90 12.65 11.89
Nettoresultat per aktie före utspädning från
kvarvarande verksamheter, kr 1:38 1:41 1:29 4:11 4:39 5:59
Nettoresultat per aktie efter utspädning från
kvarvarande verksamheter, kr 1:38 1:41 1:29 4:10 4:39 5:56
K/I-tal, kvarvarande verksamheter 0.58 0.57 0.60 0.58 0.61 0.61
Xxxxx befattningar, kvarvarande verksamheter* 16 415 16 747 16 790 16 663 16 672 16 704
Totala verksamheter
Räntabilitet på eget kapital, % 10.26 11.01 10.77 10.31 11.53 10.77
Räntabilitet på totala tillgångar, % 0.48 0.50 0.50 0.48 0.54 0.50
Räntabilitet på riskvägda tillgångar, % 1.33 1.41 1.40 1.34 1.46 1.39
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr 1:31 1:37 1:28 3:89 4:00 5:06
Vägt antal aktier, miljoner** 2 192 2 192 2 194 2 191 2 194 2 194
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr 1:31 1:37 1:28 3:88 4:00 5:04
Vägt antal aktier efter utspädning, miljoner*** 2 198 2 196 2 205 2 199 2 205 2 204
Substansvärde per aktie, kr 57:85 56:50 53:81 57:85 53:81 54:92
Aktieägarnas kapital, genomsnitt miljarder kr 111.9 109.3 104.6 110.4 101.6 103.1
Kreditförlustnivå, % 0.11 0.08 -0,01 0.08 -0,13 -0,08 Total reserveringsgrad för individuellt värderade osäkra
lånefordringar, % 74.2 71.3 68.6 74.2 68.6 71.1
Andel osäkra lånefordringar, netto % 0.30 0.34 0.43 0.30 0.43 0.39
Andel osäkra lånefordringar, brutto % 0.62 0.71 0.90 0.62 0.90 0.84
Kapitaltäckning med övergångsregler :****
Riskvägda tillgångar, miljarder kronor 860 867 827 860 827 828
Kärnprimärkapitalrelation, % 11.33 11.12 11.25 11.33 11.25 11.25
Primärkapitalrelation, % 12.94 12.79 13.06 12.94 13.06 13.01
Total kapitaltäckningsgrad, % 12.74 12.31 12.77 12.74 12.77 12.50
Kapitaltäckning utan övergångsregler (Basel II):
Riskvägda tillgångar, miljarder kronor 591 632 667 591 667 679
Kärnprimärkapitalrelation, % 16.51 15.25 13.94 16.51 13.94 13.71
Primärkapitalrelation, % 18.85 17.54 16.18 18.85 16.18 15.87
Total kapitaltäckningsgrad, % 18.56 16.88 15.83 18.56 15.83 15.24
Xxxxx befattningar* 16 480 16 813 17 620 17 105 17 657 17 633
Depåförvaring, miljarder kronor 4 788 4 989 4 321 4 788 4 321 4 490
Förvaltat kapital, miljarder kronor 1 271 1 261 1 241 1 271 1 241 1 261
Avvecklade verksamheter
Nettoresultat per aktie före utspädning från avvecklad
verksamhet, kr -0:07 -0:04 -0:01 -0:22 -0:39 -0:53
Nettoresultat per aktie efter utspädning från avvecklad
verksamhet, kr -0:07 -0:04 -0:01 -0:22 -0:39 -0:52
* Kvartalsisolerat antal är för sista månaden i kvartalet. Ackumulerat antal är ett medeltal för perioden.
** Utfärdat antal aktier uppgick till 2 194 171 802. SEB ägde 2 344 366 A-aktier för personaloptionsprogrammet vid årsskiftet 2011. Under
2012 har SEB återköpt 10 187 956 aktier och 11 332 813 aktier har sålts i samband med att personaloptioner lösts in. Per 30 september 2012
ägde SEB således 1 199 509 A-aktier till ett marknadsvärde av 66 Mkr.
*** Beräknad utspädning baserad på ett bedömt ekonomiskt värde för de långsiktiga incitamentsprogrammen.
**** 80 procent av RWA i Basel I
I SEB:s Fact Book, finns denna rapport tillgänglig (på engelska) med åtta kvartals historik.
Resultaträkning kvartalsvis - SEB-koncernen
Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 | |||||
Mkr | 2012 | 0000 | 0000 | 0000 | 0000 |
Räntenetto | 4 466 | 4 530 | 4 181 | 4 318 | 4 122 |
Provisionsnetto | 3 192 | 3 449 | 3 264 | 3 637 | 3 489 |
Nettoresultat av finansiella transaktioner | 1 091 | 1 127 | 1 379 | 589 | 903 |
Livförsäkringsintäkter, netto | 861 | 821 | 915 | 992 | 659 |
Övriga intäkter, netto | 71 | - 11 | - 150 | - 202 | 34 |
Summa rörelseintäkter | 9 681 | 9 916 | 9 589 | 9 334 | 9 207 |
Personalkostnader | -3 543 | -3 642 | -3 559 | -3 423 | -3 393 |
Övriga kostnader | -1 573 | -1 590 | -1 653 | -2 030 | -1 705 |
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella | |||||
tillgångar | - 464 | - 460 | - 464 | - 475 | - 435 |
Summa rörelsekostnader | -5 580 | -5 692 | -5 676 | -5 928 | -5 533 |
Resultat före kreditförluster | 4 101 | 4 224 | 3 913 | 3 406 | 3 674 |
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och | |||||
immateriella tillgångar | 1 | - 4 | 2 | - 1 | 2 |
Kreditförluster, netto | - 186 | - 269 | - 206 | - 240 | 33 |
Rörelseresultat | 3 916 | 3 951 | 3 709 | 3 165 | 3 709 |
Skatt | - 884 | - 849 | - 808 | - 531 | - 861 |
Nettoresultat från kvarvarande verksamheter | 3 032 | 3 102 | 2 901 | 2 634 | 2 848 |
Avvecklade verksamheter | - 155 | - 86 | - 246 | - 300 | - 24 |
Nettoresultat | 2 877 | 3 016 | 2 655 | 2 334 | 2 824 |
Minoritetens andel | 4 | 6 | 5 | 10 | 7 |
Aktieägarnas andel | 2 873 | 3 010 | 2 650 | 2 324 | 2 817 |
Kvarvarande verksamhet | |||||
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr | 1:38 | 1:41 | 1:32 | 1:20 | 1:29 |
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr | 1:38 | 1:41 | 1:32 | 1:20 | 1:29 |
Total verksamhet | |||||
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr | 1:31 | 1:37 | 1:21 | 1:06 | 1:28 |
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr | 1:31 | 1:37 | 1:21 | 1:06 | 1:28 |
Resultaträkning per division – SEB-koncernen
Jan-sep 2012, Mkr | Stora företag & Institutioner | Kontors- rörelsen | Kapital- förvaltning | Liv* | Baltikum | Övrigt inkl elimine- ringar | SEB- koncernen |
Räntenetto | 5 531 | 5 203 | 510 | - 68 | 1 373 | 628 | 13 177 |
Provisionsnetto | 3 790 | 2 322 | 2 431 | 676 | 686 | 9 905 | |
Nettoresultat av finansiella transaktioner | 2 846 | 233 | 86 | 324 | 108 | 3 597 | |
Livförsäkringsintäkter, netto | 3 558 | - 961 | 2 597 | ||||
Övriga intäkter, netto | 308 | 53 | 27 | - 12 | - 466 | - 90 | |
Summa rörelseintäkter | 12 475 | 7 811 | 3 054 | 3 490 | 2 361 | - 5 | 29 186 |
Personalkostnader | -2 987 | -2 119 | -1 020 | - 909 | - 508 | -3 201 | -10 744 |
Övriga kostnader | -3 399 | -2 355 | -1 067 | - 409 | - 759 | 3 173 | -4 816 |
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar | - 123 | - 66 | - 32 | - 681 | - 96 | - 390 | -1 388 |
Summa rörelsekostnader | -6 509 | -4 540 | -2 119 | -1 999 | -1 363 | - 418 | -16 948 |
Resultat före kreditförluster | 5 966 | 3 271 | 935 | 1 491 | 998 | - 423 | 12 238 |
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar | - 6 | 8 | - 3 | - 1 | |||
Kreditförluster, netto | - 128 | - 334 | 1 | - 202 | 2 | - 661 | |
Rörelseresultat | 5 832 | 2 937 | 936 | 1 491 | 804 | - 424 | 11 576 |
* Verksamhetsresultatet i Liv uppgår till 2 047 Mkr (2 163), av vilket förändringar i övervärden netto är 556 Mkr (789).
SEB:s marknader
Som Relationsbanken erbjuder SEB finansiell rådgivning och en mängd finansiella tjänster i Sverige och i de baltiska länderna. I Danmark, Finland, Norge och Tyskland fokuserar verksamheten på företags- och investment banking, baserat på ett fullservicekoncept till företag och institutioner. Därutöver betjänar SEB företag och institutioner genom sitt internationella nätverk.
Resultat fördelat per land
Fördelning landvis jan -sep Mkr | Summa rörelseintäkter Summa rörelsekostnader Rörelseresultat | Rörelseresultat i lokal valuta | ||||||||||
2012 | 2011 | % | 2012 | 2011 | % | 2012 | 2011 | % | 2012 | 2011 | % | |
Sverige | 16 602 | 16 848 | - 1 | -10 578 | -11 500 | - 8 | 5 737 | 5 128 | 12 | 5 737 | 5 128 | 12 |
Norge | 2 464 | 2 094 | 18 | -1 028 | - 846 | 22 | 1 374 | 1 180 | 16 | 1 182 | 1 023 | 16 |
Danmark | 2 255 | 2 137 | 6 | -1 068 | -1 128 | - 5 | 1 144 | 955 | 20 | 974 | 790 | 23 |
Finland | 1 072 | 1 006 | 7 | - 472 | - 478 | - 1 | 596 | 524 | 14 | 68 | 58 | 17 |
Tyskland* | 2 238 | 2 402 | - 7 | -1 369 | -1 439 | - 5 | 841 | 928 | - 9 | 96 | 103 | - 7 |
Estland** | 905 | 885 | 2 | - 405 | - 443 | - 9 | 515 | 648 | - 21 | 59 | 72 | - 18 |
Lettland** | 768 | 741 | 4 | - 386 | - 366 | 5 | 188 | 763 | - 75 | 15 | 60 | - 75 |
Litauen** | 1 059 | 1 054 | 0 | - 640 | - 645 | - 1 | 404 | 1 270 | - 68 | 160 | 487 | - 67 |
Övriga länder och elimineringar | 1 823 | 1 185 | 54 | -1 002 | - 348 | 188 | 777 | 784 | - 1 | |||
Totalt 29 186 28 352 3 -16 948 -17 193 - 1 11 576 12 180 - 5
*Exklusive centraliserad Treasury verksamhet
**Resultatet före kreditförluster ökade i Estland med 13 procent, i Litauen och Lettland med 2 procent.
• SEB:s starka varumärke fick ytterligare erkännande när Finansbarometern korade SEB till Sveriges småföretagsbank
• Rörelseresultatet ökade i alla nordiska länder
• Förbättrat resultat före kreditförluster i de tre baltiska länderna
Kommentarer till de första nio månaderna
I Sverige ökade rörelseresultatet med 12 procent jämfört med de nio första månaderna förra året. SEB upprätthöll sin starka marknadsposition vad gäller ut- och inlåningsvolymer.
Räntenettot var oförändrat jämfört med samma period förra året, trots lägre marknadsräntor. Affärsvolymerna ökade, framför allt inom kontorsrörelsen och finansieringskostnaderna var lägre. SEB var den ledande emissionsgaranten för företagsobligationer i den nordiska marknaden. Förbättrad operationell effektivitet ledde till minskade kostnader. SEB korades till Sveriges småföretagsbank av Finansbarometern.
I Norge började året med ökade aktiviteter och intäkterna och rörelseresultatet i lokal valuta ökade med 16 procent. Det var en hög aktivitetsnivå det tredje kvartalet. Det var många nyemissioner av företagsobligationer och SEB deltog i ett flertal av dem. En stark position inom olja och off-shore bidrog till en optimistisk syn på dessa affärsområden.
I Danmark bidrog starka resultat inom kort, liv och tradingverksamheten till ökningen av rörelseresultatet med 23 procent i lokal valuta jämfört med förra året.
I Finland ökade rörelseresultatet i lokal valuta med
17 procent jämfört med samma period förra året. Trading & Capital Markets och framför allt Structured Finance fortsatte sin positiva trend.
I Tyskland minskade rörelseresultatet med 7 procent i lokal valuta. Kapitalförvaltningens resultat var lågt, vilket delvis berodde på kostnader för övertalighet. Resultatet för Stora Företag och Institutioner var på samma nivå som 2011.
I Estland ökade resultatet före kreditförluster för de nio månaderna med 13 procent jämfört med samma period förra året. I Lettland och Litauen var motsvarande ökning 2 procent. I alla länder återfördes stora kreditreserveringar under 2011. (Se också information om Division Baltikum).
Stora Företag & Institutioner
Stora Företag & Institutioner erbjuder affärsbank- och investmentbanktjänster riktade till stora företag och institutioner, främst i Norden och Tyskland. Kunderna betjänas också genom en omfattande internationell närvaro.
Resultaträkning | ||||||||||||
Kv3 | Kv2 | Kv3 | Jan-sep | Helår | ||||||||
Mkr | 2012 | 2012 | % | 2011 | % | 2012 | 2011 | % | 2011 | |||
Räntenetto | 1 752 | 1 880 | - 7 | 1 883 | - 7 | 5 531 | 5 500 | 1 | 7 533 | |||
Provisionsnetto | 1 200 | 1 351 | - 11 | 1 371 | - 12 | 3 790 | 3 972 | - 5 | 5 378 | |||
Nettoresultat av finansiella transaktioner | 786 | 1 074 | - 27 | 1 016 | - 23 | 2 846 | 3 096 | - 8 | 4 000 | |||
Övriga intäkter, netto | 127 | 70 | 81 | 211 | - 40 | 308 | 381 | - 19 | 618 | |||
Summa rörelseintäkter | 3 865 | 4 375 | - 12 | 4 481 | - 14 | 12 475 | 12 949 | - 4 | 17 529 | |||
Personalkostnader | - 961 | - 996 | - 4 | - 983 | - 2 | -2 987 | -3 043 | - 2 | -3 915 | |||
Övriga kostnader | -1 114 | -1 143 | - 3 | -1 150 | - 3 | -3 399 | -3 626 | - 6 | -4 841 | |||
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar | - 42 | - 40 | 5 | - 46 | - 9 | - 123 | - 147 | - 16 | - 227 | |||
Summa rörelsekostnader | -2 117 | -2 179 | - 3 | -2 179 | - 3 | -6 509 | -6 816 | - 5 | -8 983 | |||
Resultat före kreditförluster | 1 748 | 2 196 | - 20 | 2 302 | - 24 | 5 966 | 6 133 | - 3 | 8 546 | |||
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar | - 6 | - 6 | - 1 | |||||||||
Kreditförluster, netto | - 17 | - 30 | - 43 | - 53 | - 68 | - 128 | - 137 | - 7 | - 224 | |||
Rörelseresultat | 1 731 | 2 160 | -20 | 2 249 | - 23 | 5 832 | 5 996 | - 3 | 8 321 | |||
K/I-tal | 0,55 | 0,50 | 0,49 | 0,52 | 0,53 | 0,51 | ||||||
Allokerat kapital, miljarder kronor | 37,3 | 37,5 | 27,6 | 37,4 | 26,6 | 26,7 | ||||||
Räntabilitet, % | 13,8 | 17,1 | 23,5 | 15,4 | 21,7 | 22,4 | ||||||
Antal befattningar | 2 512 | 2 508 | 2 503 | 2 512 | 2 490 | 2 493 | ||||||
Ansvaret för den ukrainska banken flyttades under det tredje kvartalet till Stora Företag och Institutioner vilket utökade antalet befattningar
• Fortsatt inflöde av nya kunder som ett resultat av de strategiska investeringarna
• Minskad kundaktivitet i den rådande ekonomiska situationen minskade intäkterna
• Kreditkvaliteten fortsatt motståndskraftig
Kommentarer till de första nio månaderna
Det tredje kvartalet visade en säsongstypisk avmattning av kundaktiviteten inom alla affärsområden. Osäkerheten i eurozonen fortsatte och synen på Norden som en fristad förstärktes. SEB:s starka marknadsposition fortsatte att förbättras och SEB attraherade fler kunder och nya affärer i alla geografier.
Att intäkterna för de första nio månaderna minskade med 4 procent jämfört med 2011 återspeglar den lägre kundaktiviteten. Kostnaderna minskade med 5 procent jämfört med 2011 som ett resultat av fortsatt fokus på effektivitet samt den lägre aktivitetsnivån. De skalbara plattformarna i Tyskland och Norden gav utrymme för ytterligare effektivitet. Rörelseresultatet uppgick till
5 832 Mkr, en minskning med 3 procent mellan åren. Kvaliteten på tillgångarna var fortsatt hög.
Den stabila intjäningen inom Corporate Banking fortsatte även i det tredje kvartalet trots att aktiviteten inom både förvärv och börsintroduktioner var fortsatt låg. Företagens lånevolymer minskade i kronor för första gången sedan 2009 och trenden mot ökat intresse för företagsobligationer fortsatte. SEB bekräftade sin marknadsledande position för
emissioner av företagsobligationer i svenska och norska kronor och tog ett antal nordiska emittenter till euromarknaden.
Global Transaction Services var aktivt inom alla segment men de lägre räntenivåerna pressade ränteintäkterna.
Depåförvaringsvolymen uppgick till 4 788 miljarder kronor (4 490 vid årets slut 2011 och 4 989 vid slutet av det andra kvartalet). Trading & Capital Markets fortsatte att visa en stabil intjäning drivet av kundflöden, dock minskade kundaktiviteterna på grund av säsongseffekter. Capital Markets fortsatte att förbättra intjäningen från kapitalmarknaden drivet av ökad aktivitet inom
obligationsmarknaden. Intjäningen inom SEB Enskilda Equities traditionella affär fortsatte att pressas trots den ledande ställningen som en av de största marknadsaktörerna på de nordiska och baltiska börserna.
De strategiska tillväxtsinitiativen i Norden och Tyskland fortsatte att ge resultat och totalt har 276 nya kunder etablerat relationer med banken sedan 2010 då tillväxinitiativet initierades. Den ökade diversifieringen i såväl kundbas som geografi bidrog till en mer stabil intjäningsmix.
Kontorsrörelsen
Kontorsrörelsen erbjuder banktjänster och rådgivning till privatpersoner och små och medelstora företag i Sverige, samt korttjänster i Norden.
Resultaträkning | ||||||||||||
Kv3 | Kv2 | Kv3 | Jan-sep | Helår | ||||||||
Mkr | 2012 | 2012 | % | 2011 | % | 2012 | 2011 | % | 2011 | |||
Räntenetto | 1 770 | 1 759 | 1 | 1 497 | 18 | 5 203 | 4 282 | 22 | 5 846 | |||
Provisionsnetto | 759 | 801 | - 5 | 740 | 3 | 2 322 | 2 350 | - 1 | 3 175 | |||
Nettoresultat av finansiella transaktioner | 72 | 90 | - 20 | 74 | - 3 | 233 | 221 | 5 | 302 | |||
Övriga intäkter, netto | 20 | 20 | 0 | 23 | - 13 | 53 | 77 | - 31 | 96 | |||
Summa rörelseintäkter | 2 621 | 2 670 | - 2 | 2 334 | 12 | 7 811 | 6 930 | 13 | 9 419 | |||
Personalkostnader | - 700 | - 716 | - 2 | - 658 | 6 | -2 119 | -2 020 | 5 | -2 694 | |||
Övriga kostnader | - 764 | - 797 | - 4 | - 868 | - 12 | -2 355 | -2 690 | - 12 | -3 568 | |||
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar | - 25 | - 21 | 19 | - 20 | 25 | - 66 | - 58 | 14 | - 79 | |||
Summa rörelsekostnader | -1 489 | -1 534 | - 3 | -1 546 | - 4 | -4 540 | -4 768 | - 5 | -6 341 | |||
Resultat före kreditförluster | 1 132 | 1 136 | 0 | 788 | 44 | 3 271 | 2 162 | 51 | 3 078 | |||
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar | ||||||||||||
Kreditförluster, netto | - 99 | - 133 | - 26 | - 111 | - 11 | - 334 | - 293 | 14 | - 476 | |||
Rörelseresultat | 1 033 | 1 003 | 3 | 677 | 53 | 2 937 | 1 869 | 57 | 2 602 | |||
K/I-tal | 0,57 | 0,57 | 0,66 | 0,58 | 0,69 | 0,67 | ||||||
Allokerat kapital, miljarder kronor | 13,9 | 13,9 | 10,2 | 13,9 | 10,1 | 10,2 | ||||||
Räntabilitet, % | 22,0 | 21,4 | 19,6 | 20,8 | 18,3 | 18,9 | ||||||
Xxxxx befattningar | 3 517 | 3 688 | 3 521 | 3 599 | 3 530 | 3 532 |
• Privatkundernas in- och utlåningsvolymer hos SEB fortsatte att öka
• XXX utsågs till Årets småföretagarbank i Sverige och utökade sin verksamhet med 6 500 nya kunder under 2012
• Rörelseresultatet ökade med 57 procent
Kommentarer till de första nio månaderna
Kontorsrörelsens positiva utveckling fortsatte trots den utdragna negativa utvecklingen i Europa.
Divisionens rörelseresultat var starkt och rörelseintäkterna ökade med 13 procent jämfört med föregående års första nio månader. Ökat fokus på effektivitet ledde till en minskning av rörelsekostnaderna med 5 procent.
Inom den svenska kontorsrörelsen ökade räntenettot med 23 procent jämfört med föregående års första nio månader. Kreditförlusterna ökade marginellt men kvaliteten i portföljen fortsatte stärkas, både genom förbättringar i den existerande portföljen och genom nya affärsvolymer.
Affärsvolymer inom strategiska satsningsområden
fortsatte öka. Utlåning till små- och medelstora företag växte med 9 procent till 124 miljarder kronor. Volymen privata bolån ökade med 25 miljarder under de första nio månaderna till 339 miljarder kronor. Inlåning från kunder ökade under samma period med 14 miljarder till 210 miljarder kronor. Den nuvarande marknadsutvecklingen gjorde att sparprodukter såsom aktier, aktiefonder och strukturerade produkter inte framstod som lika attraktiva. Detta bidrog till den negativa trenden för provisionsnettot från sparande.
Som ett led i SEB:s relationsbanksmodell lanserades under kvartalet nya digitala tjänster, såsom sökfunktion för bankomater och interaktiv sparandeplanering. Antalet besök per månad på SEB:s mobilapplikationer nådde cirka 2,9 miljoner i september. SEB fortsatte öka antalet husbankskunder som nu uppgår till 432 500 stycken.
Tillväxten i segmentet små och medelstora företag fortsatte. 6 500 nya aktiva betalkunder hittills under året bidrog till att 128 000 företagskunder nu har SEB som sin bank.
Kortverksamheten bidrog med ett starkt rörelseresultat om 300 Mkr under det tredje kvartalet. Resultatet för årets första nio månader på 832 Mkr var det högsta någonsin och
14 procent högre än föregående år. Orsaken var främst ökad omsättning och lägre upplåningskostnader i Norge, Danmark och Finland. Kundaktiviteten var fortsatt hög, och ett flertal avtal ingicks med nya och befintliga kunder. Cobranding utvecklades positivt. Rörelsekostnaderna steg något som en följd av implementering av ett nytt cobrandavtal i Norge.
Underliggande kostnader och kreditförluster var stabila.
Kapitalförvaltning
Kapitalförvaltning erbjuder ett brett spektrum av kapitalförvaltning och rådgivning, samt ett nordiskt private banking- erbjudande, till institutioner och kapitalstarka privatpersoner.
Resultaträkning | ||||||||||||
Kv3 | Kv2 | Kv3 | Jan-sep | Helår | ||||||||
Mkr | 2012 | 2012 | % | 2011 | % | 2012 | 2011 | % | 2011 | |||
Räntenetto | 160 | 179 | - 11 | 166 | - 4 | 510 | 469 | 9 | 636 | |||
Provisionsnetto | 774 | 858 | - 10 | 849 | - 9 | 2 431 | 2 708 | - 10 | 3 717 | |||
Nettoresultat av finansiella transaktioner | 36 | 23 | 57 | 33 | 9 | 86 | 70 | 23 | 87 | |||
Övriga intäkter, netto | - 7 | 32 | - 122 | - 21 | - 67 | 27 | 7 | 7 | ||||
Summa rörelseintäkter | 963 | 1 092 | - 12 | 1 027 | - 6 | 3 054 | 3 254 | - 6 | 4 447 | |||
Personalkostnader | - 349 | - 347 | 1 | - 317 | 10 | -1 020 | -1 050 | - 3 | -1 406 | |||
Övriga kostnader | - 340 | - 372 | - 9 | - 356 | - 4 | -1 067 | -1 112 | - 4 | -1 502 | |||
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar | - 10 | - 11 | - 9 | - 10 | 0 | - 32 | - 32 | 0 | - 49 | |||
Summa rörelsekostnader | - 699 | - 730 | - 4 | - 683 | 2 | -2 119 | -2 194 | - 3 | -2 957 | |||
Resultat före kreditförluster | 264 | 362 | - 27 | 344 | - 23 | 935 | 1 060 | - 12 | 1 490 | |||
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar | ||||||||||||
Kreditförluster, netto | - 1 | 1 | - 5 | - 80 | 1 | - 7 | - 9 | |||||
Rörelseresultat | 263 | 363 | - 28 | 339 | - 22 | 936 | 1 053 | - 11 | 1 481 | |||
K/I-tal | 0,73 | 0,67 | 0,67 | 0,69 | 0,67 | 0,66 | ||||||
Allokerat kapital, miljarder kronor | 5,8 | 6,1 | 5,0 | 6,0 | 5,0 | 5,0 | ||||||
Räntabilitet, % | 13,5 | 17,6 | 19,5 | 15,4 | 20,2 | 21,3 | ||||||
Antal befattningar | 964 | 1 001 | 1 002 | 996 | 1 010 | 1 006 |
• Minskat rörelseresultat pga lägre genomsnittligt förvaltat kapital och lägre prestations- och transaktionsintäkter
• Fortsatt starkt förtroende från Private Banking kunder: 18 mdr kr i nya volymer och 775 nya kunder
• Private Banking öppnade ett nytt kontor i London
Kommentarer till de första nio månaderna
Efter ett osäkert första halvår på aktiemarknaden utvecklades tredje kvartalet mer positivt och vid slutet av perioden var börsen tillbaka på samma nivå som för ett år sedan.
Riskaptiten och kundaktiviteten i aktierelaterade produkter var emellertid fortsatt låg på grund av osäkerheten som råder på aktiemarknaden.
Inom Institutional Clients har produkterbjudanden som utgör alternativ till börsen fortsatt vara i fokus. Inom fonderbjudandet har produkter som företagsobligationer med kort löptid och räntefonder vunnit mark.
I den fortsatt osäkra aktiemarknaden fokuserade Private Banking på att bibehålla en hög nivå av proaktivitet mot kunderna. Under årets första nio månader hade Private Banking ett inflöde av 775 nya kunder och 18 miljarder kronor i nya förvaltade volymer. Inom det internationella private banking området har ett ökat intresse från icke-nordiska kunder noterats. I linje med att förbättra kundservicen öppnade Private Banking ett nytt kontor i London under kvartalet. Den höga volatiliteten på aktiemarknaden har lett
till något förändrande investeringsbeteenden, det vill säga att kunder undviker hög risk även när marknaderna återhämtar sig.
Rörelseresultatet för de första nio månaderna 2012 minskade 11 procent jämfört med motsvarande period föregående år på grund av lägre basprovisioner och lägre prestations- och transaktionsrelaterade intäkter.
Basprovisionerna minskade 6 procent på grund av lägre genomsnittligt marknadsvärde på förvaltat kapital under perioden. Aktiemarknaden har inte återhämtat sig fullt ut under 2012 jämfört med 2011. Prestations- och transaktionsrelaterade intäkter uppgick till 87 Mkr för de första nio månaderna 2012 (177). Kostnaderna sjönk jämfört med 2011 trots kostnader för övertalighet under 2012.
Totalt förvaltat kapital uppgick till 1 176 miljarder kronor
(1 175 vid årets slut och 1 174 vid motsvarande period föregående år).
Liv
Liv erbjuder livförsäkringstjänster med fokus på fondförsäkring till privatpersoner och företag, främst i Sverige, Danmark och Baltikum.
Resultaträkning | ||||||||||||
Kv3 | Kv2 | Kv3 | Jan-sep | Helår | ||||||||
Mkr | 2012 | 2012 | % | 2011 | % | 2012 | 2011 | % | 2011 | |||
Räntenetto | - 20 | - 24 | - 17 | - 8 | 150 | - 68 | - 26 | 162 | - 33 | |||
Livförsäkringsintäkter, netto | 1 179 | 1 140 | 3 | 988 | 19 | 3 558 | 3 251 | 9 | 4 504 | |||
Summa rörelseintäkter | 1 159 | 1 116 | 4 | 980 | 18 | 3 490 | 3 225 | 8 | 4 471 | |||
Personalkostnader | - 294 | - 307 | - 4 | - 289 | 2 | - 909 | - 886 | 3 | -1 193 | |||
Övriga kostnader | - 137 | - 136 | 1 | - 137 | 0 | - 409 | - 383 | 7 | - 536 | |||
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar | - 224 | - 228 | - 2 | - 198 | 13 | - 681 | - 582 | 17 | - 785 | |||
Summa rörelsekostnader | - 655 | - 671 | - 2 | - 624 | 5 | -1 999 | -1 851 | 8 | -2 514 | |||
Rörelseresultat | 504 | 445 | 13 | 356 | 42 | 1 491 | 1 374 | 9 | 1 957 | |||
Förändring i övervärden från verksamheten, netto | 148 | 325 | - 54 | 217 | - 32 | 556 | 789 | - 30 | 1 188 | |||
Verksamhetsresultat | 652 | 770 | - 15 | 573 | 14 | 2 047 | 2 163 | - 5 | 3 145 | |||
K/I-tal | 0,57 | 0,60 | 0,64 | 0,57 | 0,57 | 0,56 | ||||||
Allokerat kapital, miljarder kronor | 6,5 | 6,5 | 6,4 | 6,5 | 6,4 | 6,4 | ||||||
Räntabilitet, % | ||||||||||||
baserat på rörelseresultat | 27,0 | 23,8 | 19,6 | 26,6 | 25,2 | 26,9 | ||||||
baserat på verksamhetsresultat | 34,9 | 41,2 | 31,5 | 36,5 | 39,7 | 43,2 | ||||||
Xxxxx befattningar | 1 323 | 1 303 | 1 331 | 1 311 | 1 251 | 1 270 |
Allokerat kapital har ännu inte anpassats till de nya kapitalrelaterade kraven under Basel III.
• Fortsatt ledande position på den svenska marknaden för fondförsäkring
• Ökad efterfrågan på finansiella tjänster som kombineras med pensions- och försäkringslösningar
• Rörelseresultatet ökade
Kommentarer till de första nio månaderna
Under det tredje kvartalet offentliggjorde den svenska regeringen en rapport som stöder ökad flytträtt för pensionssparande. Inom SEB pågick många aktiviteter för att stärka bancassurance-konceptet för att på bästa sätt kunna hjälpa kunderna på den växande flyttmarknaden.
Försäljnings- och rådgivningstjänsterna förfinades för att bättre tillgodose kundernas behov med till exempel anpassade erbjudanden för olika kundsegment. Online- lösningen som utvecklats för den danska marknaden är fortsatt uppskattad och försäljningen där utvecklades under perioden positivt.
Rörelseresultatet ökade med 9 procent jämfört med föregående år. Fondförsäkringsintäkterna, som svarar för 58 procent av de totala intäkterna och 83 procent av försäljningen, ökade med 6 procent till följd av förvärvet av SEB Life International. Intäkterna från traditionell och
riskförsäkring ökade med 18 procent med förbättringar inom samtliga affärsområden. Kostnadsökningen jämfört med föregående år var helt relaterad till förvärvet av SEB Life International.
I Sverige var SEB Trygg Liv fortsatt marknadsledande inom fondförsäkring. Återvinningar inom traditionell försäkring uppgick till 29 Mkr (-79). Rörelseresultatet minskade med 3 procent jämfört med föregående år.
Fondförsäkringsintäkterna sjönk till följd av ett lägre avgiftsuttag mätt som andel av det samlade fondvärdet. På årsbasis ökade det totala fondvärdet vid periodens utgång men niomånadersperiodens genomsnittliga värde var i stort sett oförändrat mot föregående år.
I Danmark ökade rörelseresultatet med 16 procent från föregående år till följd av högre avkastning i de traditionella försäkringsportföljerna.
Rörelseresultatet för affärsområdet International ökade väsentligt till 157 Mkr (27) huvudsakligen beroende på bättre avkastning i de traditionella försäkringsportföljerna.
Premieinkomsten från såväl nya som befintliga försäkringar uppgick till 20 miljarder kronor vilket var 8 procent lägre än föregående år. Den vägda
försäljningsvolymen för nya försäkringar minskade med 10 procent till 29 miljarder kronor och återspeglade lägre volymer för svensk kapitalförsäkring. Andelen företagsbetalda försäkringar ökade till 76 procent (66).
Det totala fondförsäkringsvärdet ökade med 14 miljarder kronor från årsskiftet till 200 miljarder. Nettoinflödet var
4 miljarder kronor vartill kommer en positiv värdeförändring på 10 miljarder. Det totalt förvaltade kapitalet uppgick vid periodens utgång till 436 miljarder kronor.
Baltikum
Division Baltikum tillhandahåller banktjänster och rådgivning till privatpersoner och små och medelstora företagskunder i Estland, Lettland och Litauen. De baltiska fastighetsbolagen ingår i divisionen. I Fact Book presenteras den fullständiga baltiska geografiska segmentindelningen inklusive andra aktiviteter i regionen.
Resultaträkning | ||||||||||||
Kv3 | Kv2 | Kv3 | Jan-sep | Helår | ||||||||
Mkr | 2012 | 2012 | % | 2011 | % | 2012 | 2011 | % | 2011 | |||
Räntenetto | 439 | 462 | - 5 | 524 | - 16 | 1 373 | 1 466 | - 6 | 1 980 | |||
Provisionsnetto | 234 | 231 | 1 | 218 | 7 | 676 | 667 | 1 | 894 | |||
Nettoresultat av finansiella transaktioner | 103 | 108 | - 5 | 92 | 12 | 324 | 261 | 24 | 365 | |||
Övriga intäkter, netto | - 4 | - 1 | - 5 | - 20 | - 12 | - 22 | - 45 | - 33 | ||||
Summa rörelseintäkter | 772 | 800 | - 4 | 829 | - 7 | 2 361 | 2 372 | 0 | 3 206 | |||
Personalkostnader | - 162 | - 175 | - 7 | - 177 | - 8 | - 508 | - 510 | 0 | - 699 | |||
Övriga kostnader | - 249 | - 259 | - 4 | - 278 | - 10 | - 759 | - 791 | - 4 | -1 113 | |||
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar | - 32 | - 31 | 3 | - 33 | - 3 | - 96 | - 98 | - 2 | - 133 | |||
Summa rörelsekostnader | - 443 | - 465 | - 5 | - 488 | - 9 | -1 363 | -1 399 | - 3 | -1 945 | |||
Resultat före kreditförluster | 329 | 335 | - 2 | 341 | - 4 | 998 | 973 | 3 | 1 261 | |||
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar | 5 | 2 | 150 | 2 | 150 | 8 | 2 | 2 | ||||
Kreditförluster, netto | - 70 | - 108 | - 35 | 202 | - 135 | - 202 | 1 453 | 1 485 | ||||
Rörelseresultat | 264 | 229 | 15 | 545 | - 52 | 804 | 2 428 | - 67 | 2 748 | |||
K/I-tal | 0,57 | 0,58 | 0,59 | 0,58 | 0,59 | 0,61 | ||||||
Allokerat kapital, miljarder kronor | 7,5 | 7,7 | 8,0 | 7,8 | 8,1 | 8,1 | ||||||
Räntabilitet, % | 12,6 | 10,9 | 24,4 | 12,6 | 35,3 | 30,0 | ||||||
Antal befattningar | 2 904 | 2 986 | 3 109 | 2 985 | 3 172 | 3 145 |
• Inlåning från allmänheten ökade med 19 procent sedan slutet av september 2011
• Resultatet före kreditförluster förbättrades med 3 procent under året
• SEB lanserade Baltic Online, en webblösning för cash management kunder i de tre baltiska bankerna
Kommentarer till de nio första månaderna
Den baltiska ekonomin visade fortsatta tecken på återhämtning under 2012. BNP ökade i jämförelse med eurozonen och hushållens förtroendeindikatorer var högre.
Den baltiska utlåningsvolymen på 96 miljarder kronor ökade med 2 procent i lokal valuta under de första nio månaderna, med relativt stabila lånemarginaler. Utlåning till företagskunder ökade i alla tre länderna och Estlands bolåneportfölj fortsatte att växa då förtroendet för bostadsmarknaden återvände.
Den totala inlåningsvolymen på 64 miljarder kronor var 3 procent högre i lokal valuta än vid årsslutet 2011 och
19 procent högre än september 2011. Inlåningsmarginalerna fortsatte minska i de tre baltiska länderna, beroende på det rådande låga ränteläget.
Rörelseintäkterna på 2 361 Mkr var 3 procent högre än under motsvarande period 2011, justerat för den stärkta svenska kronan. Rörelseintäkterna för den baltiska bankverksamheten (exklusive fastighetsbolagen) ökade med 2 procent under det tredje kvartalet justerat för valutaeffekten.
I rörelseresultatet på 804 Mkr (2 428) ingick
kreditförluster på 202 Mkr (nettoåterföringar 1 453). Rörelseresultatet före kreditförluster för de första nio månaderna ökade med 3 procent jämfört med motsvarande period förra året. Problemlånen minskade med 17 procent sedan årsslutet 2011 och reserveringsgraden ökade något till 60 procent.
Tillgångarna i SEB:s baltiska fastighetsbolag uppgick till
1 950 Mkr (998), med ett motsvarande rörelseresultat för de första nio månaderna på -67 Mkr (-40).
Under det tredje kvartalet förstärktes SEB:s kunderbjudande i och med lanseringen av Baltic Online, ett gemensamt verktyg för cash management över hela Baltikum. Verktyget tillåter företagskunder att hantera alla baltiska SEB- konton via ett gränssnitt. TNS EMOR rankade SEB som den mest kundvänliga banken i Estland och SEB:s varumärke rankades bland de mest omtyckta i Lettland.
SEB-koncernen
Räntenetto – SEB-koncernen
Mkr | Kv3 2012 | Kv2 2012 | % | Kv3 2011 | % | Ja 2012 | n - sep 2011 | % | Helår 2011 |
Ränteintäkter | 13 179 | 13 536 | - 3 | 14 406 | - 9 | 41 006 | 41 297 | - 1 | 56 163 |
Räntekostnader | -8 713 | -9 006 | - 3 | -10 284 | - 15 | -27 829 | -28 714 | - 3 | -39 262 |
Räntenetto | 4 466 | 4 530 | - 1 | 4 122 | 8 | 13 177 | 12 583 | 5 | 16 901 |
Provisionsnetto – SEB-koncernen | Kv3 | Kv2 | Kv3 | Ja | n - sep | Helår | |||
Mkr | 2012 | 2012 | % | 2011 | % | 2012 | 2011 | % | 2011 |
Emissioner | 11 | 31 | - 65 | 28 | - 61 | 99 | 160 | - 38 | 252 |
Värdepappershandel | 398 | 353 | 13 | 485 | - 18 | 1 117 | 1 296 | - 14 | 1 821 |
Notariat och fondverksamhet | 1 564 | 1 664 | - 6 | 1 711 | - 9 | 4 853 | 5 423 | - 11 | 7 218 |
Värdepappersprovisioner | 1 973 | 2 048 | - 4 | 2 224 | - 11 | 6 069 | 6 879 | - 12 | 9 291 |
Betalningsförmedling | 376 | 413 | - 9 | 390 | - 4 | 1 184 | 1 176 | 1 | 1 575 |
Kortverksamhet | 1 103 | 1 132 | - 3 | 1 022 | 8 | 3 276 | 2 974 | 10 | 4 034 |
Betalningsförmedlingsprovisioner | 1 479 | 1 545 | - 4 | 1 412 | 5 | 4 460 | 4 150 | 7 | 5 609 |
Rådgivning | 81 | 111 | - 27 | 122 | - 34 | 306 | 335 | - 9 | 432 |
Utlåning | 442 | 521 | - 15 | 474 | - 7 | 1 439 | 1 502 | - 4 | 1 963 |
Inlåning | 33 | 30 | 10 | 27 | 22 | 92 | 79 | 16 | 106 |
Garantier | 114 | 115 | - 1 | 98 | 16 | 338 | 292 | 16 | 398 |
Derivat | 103 | 114 | - 10 | 222 | - 54 | 343 | 507 | - 32 | 715 |
Övrigt | 65 | 148 | - 56 | 120 | - 46 | 329 | 381 | - 14 | 509 |
Övriga provisioner | 838 | 1 039 | - 19 | 1 063 | - 21 | 2 847 | 3 096 | - 8 | 4 123 |
Provisionsintäkter | 4 290 | 4 632 | - 7 | 4 699 | - 9 | 13 376 | 14 125 | - 5 | 19 023 |
Värdepappersprovisioner | - 281 | - 307 | - 8 | - 326 | - 14 | - 915 | -1 037 | - 12 | -1 385 |
Betalningsförmedlingsprovisioner | - 641 | - 670 | - 4 | - 593 | 8 | -1 946 | -1 709 | 14 | -2 301 |
Övriga provisioner | - 176 | - 206 | - 15 | - 291 | - 40 | - 610 | - 841 | - 27 | -1 162 |
Provisionskostnader | -1 098 | -1 183 | - 7 | -1 210 | - 9 | -3 471 | -3 587 | - 3 | -4 848 |
Värdepappersprovisioner, netto | 1 692 | 1 741 | - 3 | 1 898 | - 11 | 5 154 | 5 842 | - 12 | 7 906 |
Betalningsförmedlingsprovisioner, netto | 838 | 875 | - 4 | 819 | 2 | 2 514 | 2 441 | 3 | 3 308 |
Övriga provisioner, netto | 662 | 833 | - 21 | 772 | - 14 | 2 237 | 2 255 | - 1 | 2 961 |
Provisionsnetto | 3 192 | 3 449 | - 7 | 3 489 | - 9 | 9 905 | 10 538 | - 6 | 14 175 |
Helår 2011
2011 %
2012
%
2011
%
2012
2012
Nettoresultat av finansiella transaktioner – SEB-koncernen
Mkr
Kv3 Kv2 Kv3 Jan - sep
Egetkapitalinstrument och relaterade derivat | 289 | - 175 | - 357 | - 181 | 530 | - 4 | - 21 | ||
Skuldinstrument och relaterade derivat | - 8 | 767 | -101 | 793 | - 101 | 835 | 1 121 | -26 | 1 057 |
Valutarelaterade | 809 | 588 | 38 | 613 | 32 | 2 278 | 2 133 | 7 | 2 981 |
Övrigt | 1 | - 53 | -102 | - 146 | - 101 | - 46 | - 291 | -84 | - 469 |
Nettoresultat av finansiella transaktioner | 1 091 | 1 127 | -3 | 903 | 21 | 3 597 | 2 959 | 22 | 3 548 |
Inom nettoresultatet av finansiella transaktioner hamnar resultatet på olika rader beroende på typen av underliggande finansiellt instrument. Treasury verksamheten är volatil beroende på förändringar i räntor och spreadar. Nettoeffekten från trading verksamheten är relativt stabil över tiden, dock med säsongsmässiga variationer, men uppvisar rörelser mellan rader.
Kreditförluster – SEB-koncernen
Mkr | Kv3 2012 | Kv2 2012 | % | Kv3 2011 | % | Ja 2012 | n - sep 2011 | % | Helår 2011 |
Reserveringar: | |||||||||
Gruppvisa reserveringar för individuellt värderade | |||||||||
fordringar, netto | - 62 | 3 | 87 | - 20 | 714 | 707 | |||
Gruppvisa reserveringar för gruppvis värderade | |||||||||
lånefordringar, netto | - 84 | - 26 | - 25 | - 111 | 79 | 68 | |||
Specifika reserveringar | 2 | - 194 | 17 | -88 | - 442 | - 605 | -27 | - 800 | |
Återförda ej längre erforderliga specifika | |||||||||
reserveringar | 186 | 142 | 31 | 157 | 18 | 472 | 1 248 | -62 | 1 421 |
Reserveringar för poster inom linjen, netto | 2 | 4 | -50 | 21 | -90 | 23 | 49 | -53 | 68 |
Reserveringar, netto | 44 | - 71 | -162 | 257 | -83 | - 78 | 1 485 | -105 | 1 464 |
Bortskrivningar: Bortskrivningar, totalt | - 741 | - 704 | 5 | - 823 | -10 | -1 885 | -1 956 | -4 | -2 705 |
Återförda specifika reserveringar utnyttjade för | |||||||||
bortskrivningar | 484 | 474 | 2 | 579 | -16 | 1 220 | 1 422 | -14 | 1 909 |
Bortskrivningar ej tidigare reserverade | - 257 | - 230 | 12 | - 244 | 5 | - 665 | - 534 | 25 | - 796 |
Återvinningar på tidigare års bortskrivningar | 27 | 32 | -16 | 20 | 35 | 82 | 67 | 22 | 110 |
Bortskrivningar, netto | - 230 | - 198 | 16 | - 224 | 3 | - 583 | - 467 | 25 | - 686 |
Kreditförluster, netto | - 186 | - 269 | -31 | 33 | - 661 | 1 018 | -165 | 778 |
Balansräkning – SEB-koncernen | |||
30 sep | 31 dec | 30 sep | |
Mkr | 2012 | 2011 | 2011 |
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker | 187 126 | 148 042 | 100 405 |
Övrig utlåning till centralbanker | 21 | 80 548 | 39 143 |
Utlåning till övriga kreditinstitut1) | 122 655 | 128 763 | 151 265 |
Utlåning till allmänheten | 1 238 048 | 1 186 223 | 1 191 217 |
Finansiella tillgångar till verkligt värde * | 718 133 | 670 633 | 725 504 |
Finansiella tillgångar som kan säljas * | 49 170 | 57 377 | 61 843 |
Finansiella tillgångar som innehas till förfall * | 81 | 282 | 297 |
Tillgångar som innehas för försäljning | 2 005 | ||
Aktier och andelar i intresseföretag | 1 239 | 1 289 | 1 292 |
Materiella och immateriella tillgångar | 29 098 | 29 016 | 29 053 |
Övriga tillgångar | 56 059 | 58 475 | 59 317 |
Summa tillgångar | 2 401 630 | 2 362 653 | 2 359 336 |
Skulder till kreditinstitut | 212 928 | 201 274 | 240 610 |
In- och upplåning från allmänheten | 000 000 | 000 682 | 814 414 |
Skulder till försäkringstagarna | 280 231 | 269 683 | 268 030 |
Emitterade värdepapper | 000 000 | 000 873 | 547 296 |
Finansiella skulder till verkligt värde | 232 582 | 232 247 | 280 255 |
Skulder som innehas för försäljning | 1 962 | ||
Xxxxxx xxxxxxx | 68 912 | 69 883 | 72 072 |
Avsättningar | 2 431 | 1 779 | 1 724 |
Efterställda skulder | 24 184 | 25 109 | 27 705 |
Totalt eget kapital | 113 618 | 109 161 | 107 230 |
Summa skulder och eget kapital | 2 401 630 | 2 362 653 | 2 359 336 |
* Varav obligationer och andra räntebärande värdepapper inklusive derivat. | 447 176 | 456 915 | 491 682 |
1) Utlåning till kreditinstitut samt likvida placeringar hos andra direkta deltagare i system för överföring av betalningar mellan banker.
En balansräkning med mer detaljerad information finns i Fact Book. Poster inom linjen – SEB-koncernen | |||
Mkr | 30 sep 2012 | 31 dec 2011 | 30 sep 2011 |
För egna skulder ställda säkerheter | 192 965 | 204 265 | 220 484 |
Övriga ställda säkerheter | 250 219 | 221 626 | 210 404 |
Ansvarsförbindelser | 91 517 | 94 004 | 90 486 |
Åtaganden | 399 360 | 390 352 | 375 377 |
Förändringar i eget kapital – SEB-koncernen
Finansiella tillgångar Omräkning Summa Aktie- Balanserad som kan Kassaflödes- utländsk aktieägarnas Minoritets- Total eget | |||||||||
Mkr | kapital | vinst | säljas | säkringar | verksamhet | Övrigt | kapital | intresse | kapital |
Jan-sep 2012 | |||||||||
Ingående balans | 21 942 | 88 612 | -1 003 | 1 107 | -1 285 | - 473 | 108 900 | 261 | 109 161 |
Nettoresultat | 8 533 | 8 533 | 15 | 8 548 | |||||
Övrigt totalresultat (netto efter skatt) | 735 | 429 | - 629 | - 450 | 85 | - 2 | 83 | ||
Totalresultat | 8 533 | 735 | 429 | - 629 | - 450 | 8 618 | 13 | 8 631 | |
Utdelning | -3 795 | -3 795 | - 193 | -3 988 | |||||
Personaloptionsprogrammen* | - 224 | - 224 | - 224 | ||||||
Förändring i innehav av egna aktier | 38 | 38 | 38 | ||||||
Utgående balans | 21 942 | 93 164 | - 268 | 1 536 | -1 914 | - 923 | 113 537 | 81 | 113 618 |
Jan-dec 2011 | |||||||||
Ingående balans | 21 942 | 80 571 | -1 725 | - 422 | -1 145 | 56 | 99 277 | 266 | 99 543 |
Nettoresultat | 11 107 | 11 107 | 37 | 11 144 | |||||
Övrigt totalresultat (netto efter skatt) | 722 | 1 529 | - 140 | - 529 | 1 582 | - 1 | 1 581 | ||
Totalresultat | 11 107 | 722 | 1 529 | - 140 | - 529 | 12 689 | 36 | 12 725 | |
Utdelning | -3 242 | -3 242 | -3 242 | ||||||
Personaloptionsprogrammen* | 189 | 189 | 189 | ||||||
Minoritetsintressen | 15 | 15 | - 41 | - 26 | |||||
Förändring i innehav av egna aktier | - 28 | - 28 | - 28 | ||||||
Utgående balans | 21 942 | 88 612 | -1 003 | 1 107 | -1 285 | - 473 | 108 900 | 261 | 109 161 |
Jan-sep 2011 | |||||||||
Ingående balans | 21 942 | 80 571 | -1 725 | - 422 | -1 145 | 56 | 99 277 | 266 | 99 543 |
Nettoresultat | 8 783 | 8 783 | 27 | 8 810 | |||||
Övrigt totalresultat (netto efter skatt) | 519 | 1 326 | 297 | 9 | 2 151 | 1 | 2 152 | ||
Totalresultat | 8 783 | 519 | 1 326 | 297 | 9 | 10 934 | 28 | 10 962 | |
Utdelning | -3 242 | -3 242 | -3 242 | ||||||
Personaloptionsprogrammen* | - 4 | - 4 | - 4 | ||||||
Förändring i innehav av egna aktier | - 29 | - 29 | - 29 | ||||||
Utgående balans | 21 942 | 86 079 | -1 206 | 904 | - 848 | 65 | 106 936 | 294 | 107 230 |
* Anskaffningskostnaden för återköp av egna aktier är avdragen från eget kapital.
Posten inkluderar förändring i nominella belopp för equityswappar som säkrar personaloptionsprogrammen.
Under 2011 har SEB, i enlighet med beslut på årsstämman, återköpt 3,0 miljoner aktier för de långsiktiga incitamentsprogrammen. När personaloptioner lösts har 1,0 miljoner aktier sålts under 2011. Den 31 december 2011 ägde SEB 2,3 miljoner A-aktier till ett marknadsvärde av 94 Mkr. Ytterligare 11,3 miljoner aktier har sålts när personaloptioner lösts under 2012. Under 2011 har SEB, i enlighet med beslut på årsstämman, återköpt 10,2 miljoner A-aktier. Den 30 september 2012 ägde SEB 1,2 miljoner A-aktier till ett marknadsvärde av 66 Mkr.
Kassaflödesanalys – SEB-koncernen
Jan - sep Helår | ||||
Mkr | 2012 | 2011 | % | 2011 |
Kassaflöde från den löpande verksamheten | - 34 893 | 47 376 | - 174 | 218 830 |
Kassaflöde från investeringsverksamheten | - 778 | - 585 | 33 | - 1 952 |
Kassaflöde från finansieringsverksamheten | - 4 721 | - 1 179 | - 3 671 | |
Periodens kassaflöde | - 40 392 | 45 612 | - 189 | 213 207 |
Xxxxx och likvida medel vid årets början | 276 853 | 63 646 | 63 646 | |
Periodens kassaflöde | - 40 392 | 45 612 | - 189 | 213 207 |
Xxxxx och likvida medel vid periodens slut1) | 236 461 | 109 258 | 116 | 276 853 |
1) Likvida medel vid periodens slut definieras som Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker och Utlåning till kreditinstitut - betalbara vid anfordran.
Omklassificerade portföljer – SEB koncernen
Mkr | Kv3 2012 | Kv2 2012 | % | Kv3 2011 | % | Ja 2012 | n - sep 2011 | % | Helår 2011 |
Omklassificerade | |||||||||
Ingående balans | 33 207 | 35 333 | -6 | 55 317 | -40 | 42 169 | 78 681 | -46 | 78 681 |
Omklassificerade Amorteringar | - 737 | - 576 | 28 | -1 684 | -56 | -2 034 | -5 885 | -65 | -6 360 |
Sålda värdepapper | 56 | -1 766 | -103 | -5 446 | -101 | -7 045 | -24 280 | -71 | -29 058 |
Upplupna intäkter | 25 | - 15 | 35 | -29 | 41 | 47 | -13 | - 4 | |
Omräkningsdifferenser | -1 738 | 231 | 968 | -2 318 | 627 | -1 090 | |||
Utgående balans* | 30 813 | 33 207 | - 7 | 49 190 | - 37 | 30 813 | 49 190 | -37 | 42 169 |
* Marknadsvärde | 29 597 | 31 824 | -7 | 48 585 | -39 | 29 597 | 48 585 | -39 | 39 284 |
Verkligt värde utfall - om ej omklassificerade | |||||||||
Eget kapital (AFS ursprung) | 310 | 226 | 37 | - 429 | -172 | 875 | 300 | 192 | 21 |
Resultaträkningen (HFT ursprung) | 23 | - 11 | - 1 | 119 | 103 | 16 | 127 | ||
Summa | 333 | 215 | 55 | - 430 | -177 | 994 | 403 | 147 | 148 |
Resultateffekt* | |||||||||
Räntenetto | 125 | 165 | -24 | 157 | -20 | 499 | 947 | -47 | 1 214 |
Nettoresultat av finansiella transaktioner | -1 041 | 367 | 734 | -1 336 | - 246 | -1 147 | |||
Övriga intäkter, netto | - 3 | - 111 | -97 | - 73 | -96 | - 390 | - 345 | 13 | - 473 |
Summa | - 919 | 421 | 818 | -1 227 | 356 | - 406 |
* Effekten i resultaträkningen består av resultatposter från den omklassificerade portföljen brutto. Räntenetto består av ränteintäkter från portföljen utan hänsyn till räntekostnader för finansieringen. Nettoresultat av finansiella transaktioner är valutaomräkningseffekten från omvärdering av den omklassifierade portföljen utan hänsyn till den motverkande valutaeffekten från finansieringstransaktionerna. Övriga intäkter netto är realiserade intäkter och förluster från sålda värdepapper ur portföljen.
Osäkra lån och oreglerade portföljfordringar – SEB-koncernen | |||
30 sep | 31 dec | 30 sep | |
Mkr | 2012 | 2011 | 2011 |
Individuellt värderade osäkra lånefordringar | |||
Osäkra lånefordringar, oreglerade > 60 dagar | 7 469 | 9 831 | 11 163 |
Osäkra lånefordringar, reglerade eller oreglerade < 60 dagar | 994 | 1 259 | 1 375 |
Totalt individuellt värderade osäkra lånefordringar | 8 463 | 11 090 | 12 538 |
Specifika reserver för individuellt värderade lånefordringar | - 4 394 | - 5 938 | - 6 575 |
för osäkra lånefordringar, oreglerade > 60 dagar | - 4 024 | - 5 311 | - 5 930 |
för osäkra lånefordringar, reglerade eller oreglerade < 60 dagar | - 370 | - 627 | - 645 |
Gruppvisa reserver | - 1 882 | - 1 948 | - 2 026 |
Osäkra lånefordringar, netto | 2 187 | 3 204 | 3 937 |
Specifik reserveringsgrad för individuellt värderade osäkra | |||
lånefordringar | 51.9% | 53.5% | 52.4% |
Total reserveringsgrad för individuellt värderade osäkra | |||
lånefordringar | 74.2% | 71.1% | 68.6% |
Andel osäkra lånefordringar, netto | 0.30% | 0.39% | 0.43% |
Andel osäkra lånefordringar, brutto | 0.62% | 0.84% | 0.90% |
Portföljvärderade lån | |||
Portföljvärderade lån, oreglerade > 60 dagar | 5 678 | 6 483 | 6 804 |
Omstrukturerade lånefordringar | 442 | 501 | 530 |
Gruppvisa reserver för portföljvärderade lån | - 2 926 | - 3 351 | - 3 499 |
Reserveringsgrad för portföljvärderade lån | 47.8% | 48.0% | 47.7% |
Reserver | |||
Specifika reserver | - 4 394 | - 5 938 | - 6 575 |
Gruppvisa reserver | - 4 808 | - 5 299 | - 5 525 |
Reserv för poster inom linjen | - 507 | - 369 | - 378 |
Totala reserver | - 9 709 | - 11 606 | - 12 478 |
Osäkra lån och oreglerade portföljfordringar | |||
Osäkra lån och oreglerade portföljfordringar* | 14 583 | 18 074 | 19 872 |
Reserveringsgrad för osäkra lån och oreglerade portföljfordringar | 66.6% | 64.2% | 62.8% |
Osäkra lån och oreglerade portföljfordringar i procent av utlåningen | 1.06% | 1.36% | 1.47% |
* Osäkra lånefordringar + portföljvärderade lån, oreglerade > 60 dagar + omstrukturerade portföljvärderade lån | |||
Övertagen egendom – SEB koncernen | |||
30 sep | 31 dec | 30 sep | |
Mkr | 2012 | 2011 | 2011 |
Fastigheter, fordon och utrustning | 2 055 | 1 603 | 1 199 |
Aktier och andelar | 49 | 53 | 57 |
Totalt övertagen egendom | 2 104 | 1 656 | 1 256 |
Avvecklade verksamheter - SEB-koncernen
Resultaträkning
Mkr | Kv3 2012 | Kv2 2012 | % | Kv3 2011 | % | Ja 2012 | n - sep 2011 | % | Helår 2011 | |
Summa rörelseintäkter | 104 | 126 | -17 | 148 | -30 | 227 | - 619 | -137 | - 535 | |
Summa rörelsekostnader | - 97 | - 208 | -53 | - 99 | -2 | - 556 | - 561 | -1 | -1 093 | |
Resultat före kreditförluster | 7 | - 82 | -109 | 49 | -86 | - 329 | -1 180 | -72 | -1 628 | |
Kreditförluster, netto | - 179 | - 1 | 1 | - 181 | 183 | 180 | ||||
Rörelseresultat | - 172 | - 83 | 107 | 50 | - 510 | - 997 | -49 | -1 448 | ||
Skatt | 17 | - 3 | - 74 | -123 | 23 | 142 | -84 | 293 | ||
Nettoresultat från avvecklade verksamheter | - 155 | - 86 | 80 | - 24 | - 487 | - 855 | -43 | -1 155 | ||
Tillgångar och skulder som innehas för försäljning | ||||||||||
30 sep | 31 dec | 30 sep | ||||||||
Mkr | 2012 | 2011 | 2011 | |||||||
Utlåning till allmänheten | 734 | |||||||||
Övriga tillgångar | 1 271 | |||||||||
Summa tillgångar som innehas för försäljning | 2 005 | |||||||||
Skulder till kreditinstitut | 1 275 | |||||||||
In- och upplåning från allmänheten | 663 | |||||||||
Övriga skulder | 24 | |||||||||
Summa skulder som innehas för försäljning | 1 962 | |||||||||
Kassaflödesanalys | ||||||||||
Kv3 | Kv2 Kv3 | Ja | n - sep | H | elår | |||||
Mkr | 2012 | 2012 | % | 2011 | % | 2012 | 2011 | % | 2011 | |
Kassaflöde från den löpande verksamheten | 27 | - 7 | 1 033 | -97 | 13 | 28 114 | - 100 | 27 387 | ||
Kassaflöde från investeringsverksamheten | 47 | -100 | 60 | -100 | 38 | 373 | - 90 | 423 | ||
Kassaflöde från finansieringsverksamheten | - 29 | 72 | - 920 | -97 | 140 | - 28 695 | - 100 | - 27 800 | ||
Periodens kassaflöde från avvecklade verksamheter | - 2 | 112 | -102 | 173 | 191 | - 208 | - 192 | 10 | ||
Avvecklad verksamhet inkluderar arbetet för att föra över den sålda tyska verksamheten till köparen och avvecklingen av den ukrainska kontorsrörelsen. Av kostnaderna i tredje kvartalet avser 180 Mkr kreditförluster som inte slutligt reglerades i samband med att försäljningen slutfördes under första kvartalet 2012.
Kapitalbas för SEB:s finansiella företagsgrupp | ||
Mkr | 30 sep 2012 | 31 dec 2011 |
Eget kapital enligt balansräkningen | 113 618 | 109 161 |
Utdelning (exkl återköpta aktier) | -2 878 | -3 836 |
Investeringar utanför den finansiella företagsgruppen | -63 | -41 |
Övriga avdrag utanför den finansiella företagsgruppen | -3 902 | -3 728 |
= Eget kapital i kapitaltäckningen | 106 775 | 101 556 |
Justering för säkringskontrakt | -200 | 229 |
Reserveringsnetto för IRK-rapporterade kreditexponeringar | 0 | -108 |
Orealiserade värdeförändringar för finansiella tillgångar som kan säljas | -7 | 717 |
Exponeringar för vilka riskvägda tillgångar ej beräknas | -749 | -914 |
Goodwill | -4 109 | -4 147 |
Övriga immateriella tillgångar | -3 263 | -2 943 |
Uppskjutna skattefordringar | -968 | -1 293 |
= Kärnprimärkapital | 97 479 | 93 097 |
Primärkapitaltillskott (icke-innovativt hybridkapital) | 4 213 | 4 455 |
Primärkapitaltillskott (innovativt hybridkapital) | 9 654 | 10 159 |
= Primärkapital | 111 346 | 107 711 |
Tidsbundna förlagslån | 6 382 | 4 815 |
Avdrag för återstående löptid | -38 | -320 |
Eviga förlagslån | 2 104 | 2 225 |
Reserveringsnetto för IRK-rapporterade kreditexponeringar | 467 | -108 |
Orealiserade vinster för finansiella tillgångar som kan säljas | 914 | 799 |
Exponeringar för vilka riskvägda tillgångar ej beräknas | -749 | -914 |
Investeringar utanför den finansiella företagsgruppen | -63 | -41 |
= Supplementärkapital | 9 017 | 6 456 |
Investeringar i försäkringsföretag | -10 500 | -10 500 |
Pensionstillgångar utöver relaterade förpliktelser | -258 | -222 |
= Kapitalbas | 109 605 | 103 445 |
Moderbolagets kärnprimärkapital uppgick den 30 september 2012 till 88 093 Mkr (83 483 vid årsskiftet), vilket innebar en rapporterad kärnprimärkapitalrelation på 13,8 procent
(13,6 vid årsskiftet).
Riskvägda tillgångar för SEB:s finansiella företagsgrupp | ||
Riskvägda tillgångar | 30 sep | 31 dec |
Mkr | 2012 | 2011 |
Kreditrisk IRK Institutsexponeringar | 24 669 | 29 552 |
Företagsexponeringar | 330 207 | 394 094 |
Positioner i värdepapperiseringar | 5 505 | 6 515 |
Hushållsexponeringar /fastighetskrediter/ | 44 017 | 45 241 |
Övriga hushållsexponeringar | 9 163 | 9 460 |
Andra exponeringsklasser | 1 455 | 1 651 |
Totalt, kreditrisk enligt IRK-metod | 415 016 | 486 513 |
Övriga riskvägda tillgångar | ||
Kreditrisk enligt schablonmetod | 69 120 | 77 485 |
Operationell risk enligt internmätningsmetod | 40 555 | 42 267 |
Valutakursrisk | 13 944 | 13 173 |
Risker i handelslagret | 51 961 | 59 403 |
Totalt | 590 596 | 678 841 |
Sammanställning | ||
Kreditrisk | 484 136 | 563 998 |
Operationell risk | 40 555 | 42 267 |
Marknadsrisk | 65 905 | 72 576 |
Summa Justering för golvregler | 590 596 | 678 841 |
Tillägg under införandefasen av Basel II | 269 885 | 148 774 |
Totalt rapporterat | 860 481 | 827 615 |
Kapitaltäckningsanalys | ||
30 sep | 31 dec | |
Kapitaltäckning | 2012 | 2011 |
Tillgängligt kapital | ||
Kärnprimärkapital | 97 479 | 93 097 |
Primärkapital | 111 346 | 107 711 |
Kapitalbas | 109 605 | 103 445 |
Kapitaltäckning utan övergångsregler (Basel II) Riskvägda tillgångar | 590 596 | 678 841 |
Uttryckt som kapitalkrav | 47 248 | 54 307 |
Kärnprimärkapitalrelation | 16,5% | 13,7% |
Primärkapitalrelation | 18,9% | 15,9% |
Total kapitaltäckningsgrad | 18,6% | 15,2% |
Kapitaltäckningskvot (kapitalbas / kapitalkrav) | 2,32 | 1,90 |
Kapitaltäckning med övergångsregler Procentsats för golvregler | 80% | 80% |
Riskvägda tillgångar | 860 481 | 827 615 |
Uttryckt som kapitalkrav | 68 838 | 66 209 |
Kärnprimärkapitalrelation | 11,3% | 11,2% |
Primärkapitalrelation | 12,9% | 13,0% |
Total kapitaltäckningsgrad | 12,7% | 12,5% |
Kapitaltäckningskvot (kapitalbas / kapitalkrav) | 1,59 | 1,56 |
Kapitaltäckning med RWA enligt tidigare regelverk (Basel I) Riskvägda tillgångar | 1 068 310 | 1 037 898 |
Uttryckt som kapitalkrav | 85 465 | 83 032 |
Kärnprimärkapitalrelation | 9,1% | 9,0% |
Primärkapitalrelation | 10,4% | 10,4% |
Total kapitaltäckningsgrad | 10,3% | 10,0% |
Kapitaltäckningskvot (kapitalbas / kapitalkrav) | 1,28 | 1,25 |
Totala riskvägda tillgångar (’RWA’) enligt Basel II, exklusive övergångsregler, minskade med 13 procent eller 88 miljarder kronor sedan årsskiftet. De huvudsakliga skälen var implementering av en intern LGD-modell för fastighetslån som inte är hushållsrelaterade i moderbolaget; -42 miljarder kronor, implementering av en intern LGD-modell för shipping i moderbolaget; -19 miljarder kronor, övergång till en IRK- metod för en mindre bolåneportfölj i moderbolaget; -
2 miljarder kronor, RWA processförändringar; -10 miljarder kronor, valutaeffekt från en starkare krona; -15 miljarder kronor, volymförändringar; 15 miljarder kronor, riskklassmigration; 3 miljarder kronor, riskviktsförändringar;
-6 miljarder kronor, marknadsriskförändringar; -7 miljarder kronor, förändringar i operationell risk; -2 miljarder kronor, övriga förändringar; -3 miljarder kronor.
RWA enligt Basel II (inklusive övergångsregler) var
45 procent lägre än enligt Basel I. Målet är IRK-rapportering av alla krediter med undantag för exponeringar mot stater och
centralbanker, kommuner och jämförliga samfälligheter, samt för ett litet antal marginella portföljer.
Det kommande direktivet, CRD IV, fastställer tydliga miniminivåer för kärnprimär- och primärkapital och kräver att bankerna håller mer kapital av högre kvalitet. Utöver detta har den svenska regeringen föreslagit striktare kärnprimärkapitalkvoter än under Basel III, 10 procent från 2013 och 12 procent från 2015 (med kapital och riskvägda tillgångar definierade enligt fullt implementerat CRD IV / Basel III regelverk). Riskvägda tillgångar kommer huvudsakligen att påverkas av så kallade CVA-krav (credit value adjustment) för OTC-derivat, nya krav avseende exponeringar mot clearinginstitut och ökade riskvikter för exponeringar mot finansiella institut.
SEB övervakar aktivt utvecklingen av regelverket och
deltar i samråd via nationella och internationella branschorganisationer.
Följande tabell visar genomsnittlig riskvikt (riskvägda tillgångar, RWA, delat med exponeringsbelopp, Exposure At Default) för de exponeringar som beräknas enligt den interna riskklassificeringsmodellen, IRK. Repor och värdepapperslån
exkluderas i analysen eftersom de har låg riskvikt och kan variera påtagligt i volym och därigenom stör jämförbarheten i siffrorna.
Kreditexponeringar enligt IRK-metod (exkl. repor och värdepapperslån) Genomsnittlig riskvikt | 30 sep 2012 | 31 dec 2011 |
Institutsexponeringar | 16.5% | 19.2% |
Företagsexponeringar | 42.4% | 51.6% |
Positioner i värdepapperiseringar | 32.9% | 34.9% |
Hushåll - bostadskrediter | 10.9% | 12.1% |
Övriga hushållsexponeringar | 36.7% | 37.5% |
Riskvikten för företagsexponeringar har minskat huvudsakligen beroende på implementeringen av den interna LGD-modellen för fastighetslån som inte är hushållsrelaterade
samt implementeringen av en intern LGD-modell för shipping i moderbolaget
Resultaträkning – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)
Enligt Finansinspektionens föreskrifter Mkr | Kv3 2012 | Kv2 2012 | % | Kv3 2011 | % | Ja 2012 | n - sep 2011 | % | Helår 2011 |
Ränteintäkter | 9 169 | 9 694 | -5 | 9 465 | -3 | 28 581 | 26 618 | 7 | 36 819 |
Leasingintäkter | 1 405 | 1 460 | -4 | 1 456 | -4 | 4 393 | 4 286 | 2 | 5 756 |
Räntekostnader | -6 217 | -6 779 | -8 | -7 135 | -13 | -20 080 | -19 444 | 3 | -27 034 |
Utdelningar | 1 282 | 1 854 | -31 | 1 232 | 4 | 3 415 | 4 213 | -19 | 4 409 |
Provisionsintäkter | 1 931 | 2 302 | -16 | 2 130 | -9 | 6 347 | 6 579 | -4 | 9 030 |
Provisionskostnader | - 320 | - 402 | -20 | - 390 | -18 | -1 067 | -1 171 | -9 | -1 634 |
Nettoresultat av finansiella transaktioner | 951 | 977 | -3 | 872 | 9 | 3 097 | 2 425 | 28 | 3 133 |
Övriga rörelseintäkter | 248 | 187 | 33 | 494 | -50 | 447 | 904 | -51 | 1 183 |
Summa intäkter | 8 449 | 9 293 | -9 | 8 124 | 4 | 25 133 | 24 410 | 3 | 31 662 |
Administrationskostnader | -3 379 | -3 710 | -9 | -3 372 | 0 | -10 509 | -10 703 | -2 | -14 479 |
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar | -1 205 | -1 229 | -2 | -1 206 | 0 | -3 712 | -3 567 | 4 | -4 884 |
Summa kostnader | -4 584 | -4 939 | -7 | -4 578 | 0 | -14 221 | -14 270 | 0 | -19 363 |
Resultat före kreditförluster | 3 865 | 4 354 | -11 | 3 546 | 9 | 10 912 | 10 140 | 8 | 12 299 |
Kreditförluster, netto | - 68 | - 91 | -25 | - 114 | -40 | - 298 | - 268 | 11 | - 458 |
Nedskrivningar av finansiella tillgångar | -1 094 | - 32 | -1 094 | - 732 | 49 | - 759 | |||
Rörelseresultat | 2 703 | 4 263 | -37 | 3 400 | -21 | 9 520 | 9 140 | 4 | 11 082 |
Bokslutsdispositioner | 2 | - 2 | -200 | -1 119 | |||||
Skatt | - 839 | - 722 | 16 | - 554 | 51 | -2 326 | -1 516 | 53 | -2 122 |
Övriga skatter | - 9 | 6 | -100 | - 26 | -100 | 10 | |||
Nettoresultat | 1 866 | 3 530 | -47 | 2 852 | -35 | 7 194 | 7 598 | -5 | 7 851 |
Totalresultat – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) | |||||||||
Mkr | Kv3 2012 | Kv2 2012 | % | Kv3 2011 | % | Ja 2012 | n - sep 2011 | % | Helår 2011 |
Nettoresultat | 1 866 | 3 530 | -47 | 2 852 | -35 | 7 194 | 7 598 | -5 | 7 851 |
Finansiella tillgångar som kan säljas | 108 | - 195 | - 40 | 139 | 124 | 12 | 36 | ||
Kassaflödessäkringar | 689 | 329 | 1 302 | -47 | 432 | 1 332 | -68 | 1 536 | |
Omräkning utländsk verksamhet | - 26 | 9 | - 41 | 55 | 44 | ||||
Övrigt | - 233 | -100 | -294 | -100 | - 452 | ||||
Övrigt totalresultat (netto efter skatt) | 771 | 134 | 1 038 | -26 | 530 | 1 217 | -56 | 1 164 | |
Totalresultat | 2 637 | 3 664 | -28 | 3 890 | -32 | 7 724 | 8 815 | -12 | 9 015 |
Balansräkning – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) | |||
Aggregerad | 30 sep | 31 dec | 30 sep |
Mkr | 2012 | 2011 | 2011 |
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker | 101 726 | 121 948 | 83 466 |
Utlåning till kreditinstitut | 247 512 | 245 796 | 227 759 |
Utlåning till allmänheten | 935 143 | 873 335 | 871 513 |
Finansiella tillgångar till verkligt värde | 000 000 | 000 830 | 438 336 |
Finansiella tillgångar som kan säljas | 16 897 | 16 739 | 18 175 |
Finansiella tillgångar som innehas till förfall | 1 602 | 2 771 | 2 876 |
Aktier och andelar i intresseföretag | 1 035 | 1 092 | 1 112 |
Aktier och andelar i koncernföretag | 51 203 | 53 686 | 55 451 |
Materiella och immateriella tillgångar | 41 587 | 43 363 | 43 194 |
Övriga tillgångar | 42 365 | 43 290 | 42 433 |
Summa tillgångar | 1 851 199 | 1 788 850 | 1 784 315 |
Skulder till kreditinstitut | 250 295 | 229 428 | 262 953 |
In- och upplåning från allmänheten | 564 384 | 608 645 | 561 848 |
Emitterade värdepapper | 634 950 | 558 747 | 515 642 |
Finansiella skulder till verkligt värde | 229 898 | 226 717 | 273 121 |
Övriga skulder | 46 666 | 44 157 | 48 452 |
Avsättningar | 68 | 76 | 86 |
Efterställda skulder | 24 119 | 24 727 | 27 315 |
Obeskattade reserver | 25 049 | 25 049 | 23 930 |
Totalt eget kapital | 75 770 | 71 304 | 70 968 |
Summa skulder, obeskattade reserver och eget kapital | 1 851 199 | 1 788 850 | 1 784 315 |
Poster inom linjen – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) | |||
Mkr | 30 sep 2012 | 31 dec 2011 | 30 sep 2011 |
För egna skulder ställda säkerheter | 108 972 | 104 496 | 123 658 |
Övriga ställda säkerheter | 49 671 | 51 077 | 45 345 |
Ansvarsförbindelser | 76 653 | 74 435 | 70 851 |
Åtaganden | 302 667 | 303 315 | 292 118 |
Detta är SEB
SEB är en ledande nordisk finansiell koncern. Som relationsbank verkar SEB alltid för att skapa värde för kunderna. I Sverige och de baltiska länderna erbjuder SEB finansiell rådgivning och ett brett utbud av finansiella tjänster. I Danmark, Finland, Norge och Tyskland har verksamheten en stark inriktning på ett fullserviceerbjudande till företagskunder och institutioner. SEB har ett långsiktigt perspektiv i allt som görs och bidrar till att marknader och företag kan utvecklas. Verksamhetens internationella prägel återspeglas i att koncernen finns representerad i ett 20-tal länder runt om i världen. SEB betjänar mer än 4 miljoner kunder och har cirka 17 000 anställda.
Affärsidé: Att hjälpa privatpersoner och företag att utvecklas framgångsrikt genom att erbjuda god rådgivning och finansiella medel
Vision: Att vara den mest betrodda partnern för kunder med ambitioner
Varumärkeslöfte: Givande relationer
Strategiska prioriteringar: Fokus på kunden - SEB:s rådgivning vägleds av långsiktighet och av att se till kundens hela situation.
Ledande företagsbank i Norden - SEB växer genom en ökad andel av befintliga kunders affär och ökad aktivitet mot nya företagskunder.
Motståndskraft och flexibilitet - SEB prioriterar att upprätthålla en stark kapital- och likviditetsposition för att säkerställa att kunderna långsiktigt kan stödjas i alla lägen.
Fact Book
January – September 2012
STOCKHOLM 25 OCTOBER 2012
N
SEB Fact Book January – September 2012
Table of contents
Table of contents 2
About SEB 3
SEB history 3
Financial targets 3
Organisation 4
Corporate Governance 5
Income statement 7
Balance sheet structure & funding 12
Credit portfolio 21
Asset quality 24
Debt instruments 28
SEB Group by business segment 29
Merchant Banking 30
Retail Banking 33
Cards 35
Wealth Management 36
Life 38
Baltic 43
SEB Group by geography 49
Macro 51
Definitions 56
About SEB
Mission We help people and businesses thrive by providing quality advice and financial resources.
Vision To be the trusted partner for customers with aspirations.
Customers & Markets 2,700 large corporates and institutions, 400,000 SMEs and 4 million private customers bank with us. They are mainly located in eight markets around the Baltic Sea.
Brand promise Rewarding relationships.
Goal To be the relationship bank of the Nordics.
• Excel in universal banking in Sweden, Estonia, Latvia and Lithuania by providing a full range of banking, wealth management and life insurance services to corporations, institutions and private individuals.
• Expand in core areas of strength, merchant banking and wealth management, in the Nordic area and in Germany. In life insurance and the card business, SEB will grow and invest in its business also outside the Nordic countries.
• Support SEB’s customers internationally through its network of strategic locations in major global financial centres.
People 17,000 highly skilled people serving customers from locations in some 20 countries; covering different time zones, securing reach and local market knowledge.
Values Guided by our Code of Business Conduct and our core values: professionalism, commitment, mutual respect and continuity.
History Over 150 years of business, building trust and sharing knowledge.
We have always acted responsibly in society promoting entrepreneurship, international outlook and long-term relationships.
SEB history
• 1856- Stockholms Enskilda Bank was founded
• 1972- Merger with Skandinaviska Banken
• 1990- Swedish bank crises. Several acquisitions: Trygg Hansa (1997), Baltic banks (1998), SEB AG (1999), Ukraine (2004)
• 2011- A Nordic relationship bank. Divestment of German retail and Ukrainian retail
Financial targets
Financial targets and outcome | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | Target |
Return on equity (per cent) | 19.3 | 13.1 | 1.2 | 6.8 | 10.8 | Competitive stable return |
Net profit (SEK bn) | 13.6 | 10.1 | 1.2 | 6.8 | 11.1 | Sustainable profit growth |
Core Tier I capital ratio (per cent) 1) | 9.9 | 10.1 | 13.9 | 14.2 | 13.7 | 10 – 12 per cent (Basel III) * |
Dividend (per cent of earnings per share) 1) 2007–2011 Basel II without transitional rules. | 33 | 0 | 172 | 49 | 35 | 40 per cent of net profit per share over a business cycle |
2) SEK 1.75 per share decided by the AGM | * Subject to finalisation of regulation. | |||||
Rating |
Moody's Standard & Poor's Fitch Outlook Stable Outlook Stable Outlook Stable | |||||
Short | Long | Short | Long | Short | Long |
P-1 | Aaa | A-1+ | AAA | F1+ | AAA |
P-2 | Aa1 | A-1 | AA+ | F1 | AA+ |
P-3 | Aa2 | A-2 | AA | F2 | AA |
Aa3 | A-3 | AA- | F3 | AA- | |
A1 | A+ | A+ | |||
A2 | A | A | |||
A3 | A- | A- | |||
Baa1 | BBB+ | BBB+ | |||
Baa2 | BBB | BBB | |||
Baa3 | BBB- | BBB- | |||
Group Compliance
Group Risk
President and Chief Executive Officer
Chief Financial Officer
Human Resources
Organisation
Board of Directors | Internal Audit | |
Merchant Banking
Retail Banking
Wealth Management
Life
Baltic
Business Support / Group Staff
Full-time equivalents, end of quarter
Q3 2010 | Q4 2010 | Q1 2011 | Q2 2011 | Q3 2011 | Q4 2011 | Q1 2012 | Q2 2012 | Q3 2012 |
Merchant Banking 2,365 | 2,394 | 2,481 | 2,485 | 2,503 | 2,508 | 2,506 | 2,508 | 2,512 |
Retail Banking 3,430 | 3,441 | 3,498 | 3,596 | 3,521 | 3,553 | 3,583 | 3,688 | 3,517 |
RB Sweden 2,620 | 2,667 | 2,725 | 2,822 | 2,739 | 2,774 | 2,818 | 2,926 | 2,750 |
RB Cards 810 | 774 | 773 | 774 | 782 | 779 | 765 | 762 | 767 |
Wealth Management 971 | 1,005 | 1,007 | 1,015 | 1,002 | 995 | 1,005 | 1,001 | 964 |
Life 1,200 | 1,226 | 1,237 | 1,241 | 1,331 | 1,323 | 1,305 | 1,303 | 1,323 |
Baltic 3,206 | 3,203 | 3,200 | 3,179 | 3,109 | 3,061 | 3,026 | 2,986 | 2,904 |
Baltic Estonia 1,000 | 986 | 980 | 968 | 921 | 890 | 874 | 862 | 838 |
Baltic Latvia 855 | 862 | 877 | 887 | 882 | 861 | 879 | 866 | 836 |
Baltic Lithuania 1,337 | 1,339 | 1,322 | 1,305 | 1,281 | 1,284 | 1,247 | 1,231 | 1,202 |
Baltic RHC 14 | 16 | 21 | 19 | 25 | 26 | 26 | 27 | 28 |
Business Support 3,706 | 3,737 | 3,740 | 3,748 | 3,805 | 3,864 | 3,928 | 3,915 | 3,885 |
Other total 5,213 | 5,319 | 5,272 | 5,263 | 5,324 | 5,367 | 5,281 | 5,261 | 5,195 |
SEB Group Continuing operations 16,385 | 16,588 | 16,695 | 16,779 | 16,790 | 16,807 | 16,706 | 16,747 | 16,415 |
Discontinued operations 2,765 | 2,632 | 817 | 797 | 830 | 764 | 728 | 66 | 65 |
SEB Group 19,150 | 19,220 | 17,512 | 17,576 | 17,620 | 17,571 | 17,434 | 16,813 | 16,480 |
Corporate Governance
SEB follows the Swedish Code of Corporate Governance (Bolagsstyrningskoden). The structure of responsibility distribution and governance comprises:
• Annual General Meeting (AGM)
• Board of Directors
• President and Chief Executive Officer (CEO)
• Divisions, business areas and business units
• Business Support and staff functions
• Internal Audit, Compliance and Group Risk organisation.
Board
The Board members are appointed by the shareholders at the AGM for a one-year term of office, extending through the next AGM. The Board of Directors consists of eleven members without any deputies, elected by the AGM, and of two members and two deputies appointed by the employees.
In order for the Board to form a quorum more than half of the
Group Executive Committee
The President and CEO has three different committees at her disposal; the Group Executive Committee, the Group Risk and Credit Committee and the Asset and Liability Committee. The GEC deals with, among other things, matters of common concern to several divisions, strategic issues, business plans, financial forecasts and reports.
The Board of Directors and the President and CEO perform their governing and controlling roles through several policies and instructions, the purpose of which is to clearly define the distribution
members must be present. The President and CEO, Xxxxxx Xxxxxxxxxx, is the only Board member elected by the AGM who is equally an employee of the Bank. All other Board members elected by the AGM are considered to be independent in relation to the Bank and its Management. Two Board members are considered non- independent in relation to major shareholders.
of responsibility.
The Rules of Procedure for the Board of Directors, the Instruction for the President and Chief Executive Officer, the Instruction for the Activities, the Group’s Credit Instruction, Instruction for handling of Conflicts of Interest, Ethics Policy, Risk Policy, Instruction for procedures against Money Laundering and Financing of Terrorism, Remuneration Policy, Code of Business Conduct and the Corporate Sustainability Policy are of special importance.
Corporate Governance Structure
Shareholders/Annual General Meeting
Board of Directors
Remuneration & HR Committee
Head of Group Internal Audit
President and Chief Executive Officer
Group Risk and Group Executive Asset & Liability Credit Committee Committee Committee
Chief Risk Officer
Head of Group Compliance
Group Credit Officer
Appointed by Reporting to Informing
SEB’s activities are managed, controlled and followed up in accordance with policies and instructions established by the Board and the President and CEO.
Audit & Compliance Committee
Risk & Capital Committee
Nomination Committee
Share and shareholders
The SEB share
Index
NASDAQ OMXS30 FTSE W.EUROPEAN BANKS SEB A
140
120
100
80
60
40
20
0
Dec- Mar-
Jun-
Sep-
Dec- Mar-
Jun-
Sep-
Dec- Mar-
Jun-
Sep-
Dec- Mar-
Jun-
Sep-
Dec- Mar-
Jun-
Sep-
Dec- Mar-
Jun-
Sep-
06 07
07 07
07 08 08 08
08 09 09 09
09 10
10 10
10 11 11 11
11 12
12 12
SEK m
16,000
14,000
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0
Total dividend
Net profit
Dividend policy: 40% of net profit (Earnings per share) over the business cycle
Share of capital, September 2012 per cent | |
Investor AB | 20.8 |
Trygg Foundation | 8.1 |
Alecta | 6.3 |
Swedbank/Robur Funds | 3.4 |
Government of Norway | 2.9 |
Nordea Funds | 2.2 |
SHB Funds | 1.8 |
SEB Funds | 1.8 |
Wallenberg Foundations | 1.5 |
AMF Insurance & Funds | 1.1 |
Foreign owners | 26.0 |
Source: Euroclear Sweden/SIS Ägarservice | |
SEB’s major shareholders Dividend development
2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | |
DPS1), SEK | 3.10 | 3.40 | 0 | 1.00 | 1.50 | 1.75 |
Pay-out ratio | 32% | 33% | 0% | 172% | 49% | 35% |
1) No. shares adjusted for rights issue
Income statement SEB Group | |||||||||
Net interest income | 4,466 | 4,530 | -1 | 4,122 | 8 | 13,177 | 12,583 | 5 | 16,901 |
Net fee and commission income | 3,192 | 3,449 | -7 | 3,489 | -9 | 9,905 | 10,538 | -6 | 14,175 |
Net financial income | 1,091 | 1,127 | -3 | 903 | 21 | 3,597 | 2,959 | 22 | 3,548 |
Net life insurance income | 861 | 821 | 5 | 659 | 31 | 2,597 | 2,205 | 18 | 3,197 |
Net other income | 71 | -11 | 34 | 109 | -90 | 67 | -135 | ||
Total operating income | 9,681 | 9,916 | -2 | 9,207 | 5 | 29,186 | 28,352 | 3 | 37,686 |
Staff costs | -3,543 | -3,642 | -3 | -3,393 | 4 | -10,744 | -10,510 | 2 | -13,933 |
Other expenses | -1,573 | -1,590 | -1 | -1,705 | -8 | -4,816 | -5,394 | -11 | -7,424 |
Depreciation, amortisation and impairment of | |||||||||
tangible and intangible assets | -464 | -460 | 1 | -435 | 7 | -1,388 | -1,289 | 8 | -1,764 |
Total operating expenses | -5,580 | -5,692 | -2 | -5,533 | -16,948 | -17,193 | -1 | -23,121 | |
Profit before credit losses | 4,101 | 4,224 | -3 | 3,674 | 12 | 12,238 | 11,159 | 10 | 14,565 |
Gains less losses from disposals of tangible and | |||||||||
intangible assets | 1 | -4 | -125 | 2 | -50 | -1 | 3 | -133 | 2 |
Net credit losses | -186 | -269 | -31 | 33 | -661 | 1,018 | -165 | 778 | |
Operating profit | 3,916 | 3,951 | -1 | 3,709 | 6 | 11,576 | 12,180 | -5 | 15,345 |
Income tax expense | -884 | -849 | 4 | -861 | 3 | -2,541 | -2,515 | 1 | -3,046 |
Net profit from continuing operations | 3,032 | 3,102 | -2 | 2,848 | 6 | 9,035 | 9,665 | -7 | 12,299 |
Discontinued operations | -155 | -86 | 80 | -24 | -487 | -855 | -43 | -1,155 | |
Net profit | 2,877 | 3,016 | -5 | 2,824 | 2 | 8,548 | 8,810 | -3 | 11,144 |
Attributable to minority interests | 4 | 6 | -33 | 7 | -43 | 15 | 27 | -44 | 37 |
Attributable to shareholders | 2,873 | 3,010 | -5 | 2,817 | 2 | 8,533 | 8,783 | -3 | 11,107 |
Continuing operations | |||||||||
Basic earnings per share, SEK | 1.38 | 1.41 | 1.29 | 4.11 | 4.39 | 5.59 | |||
Diluted earnings per share, SEK | 1.38 | 1.41 | 1.29 | 4.10 | 4.39 | 5.56 | |||
Total operations | |||||||||
Basic earnings per share, SEK | 1.31 | 1.37 | 1.28 | 3.89 | 4.00 | 5.06 | |||
Diluted earnings per share, SEK | 1.31 | 1.37 | 1.28 | 3.88 | 4.00 | 5.04 | |||
SEK m
14,000
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0
Income Expenses
Q1 -09 Q3 -09 Q1 -10 Q3 -10 Q1 -11 Q3 -11 Q1 -12 Q3 -12
Including:
SEK m
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
0
Operating profit before credit losses Operating profit
Q1-09 Q3-09 Q1 -10 Q3 -10 Q1 -11 Q3 -11 Q1 -12 Q3 -12
SEK 2,394m goodwill write-down for Baltics and Russia in Q2 2009 and SEK 1,3bn capital gain on repurchased bonds SEK 270m capital gain on repurchased bonds in Q4 2009
SEK 755m restructuring costs for German Retail divestment in Q3 2010
Income statement SEB Group
SEK m
Q3 2010
Q4 2010
Q1 2011
Q2 2011
Q3 2011
Q4 2011
Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Net interest income | 4,165 | 4,505 | 4,246 | 4,215 | 4,122 | 4,318 | 4,181 | 4,530 | 4,466 |
Net fee and commission income | 3,376 | 3,895 | 3,495 | 3,554 | 3,489 | 3,637 | 3,264 | 3,449 | 3,192 |
Net financial income | 724 | 506 | 1,231 | 825 | 903 | 589 | 1,379 | 1,127 | 1,091 |
Net life insurance income | 818 | 780 | 782 | 764 | 659 | 992 | 915 | 821 | 861 |
Net other income | -232 | 314 | -110 | 143 | 34 | -202 | -150 | -11 | 71 |
Total operating income | 8,851 | 10,000 | 9,644 | 9,501 | 9,207 | 9,334 | 9,589 | 9,916 | 9,681 |
Staff costs | -3,372 | -3,538 | -3,592 | -3,525 | -3,393 | -3,423 | -3,559 | -3,642 | -3,543 |
Other expenses Depreciation, amortisation and impairment of | -1,667 | -1,938 | -1,785 | -1,904 | -1,705 | -2,030 | -1,653 | -1,590 | -1,573 |
tangible and intangible assets | -400 | -644 | -429 | -425 | -435 | -475 | -464 | -460 | -464 |
Restructuring costs | -755 | -9 | |||||||
Total operating expenses | -6,194 | -6,129 | -5,806 | -5,854 | -5,533 | -5,928 | -5,676 | -5,692 | -5,580 |
Profit before credit losses | 2,657 | 3,871 | 3,838 | 3,647 | 3,674 | 3,406 | 3,913 | 4,224 | 4,101 |
Gains less losses from disposals of tangible | |||||||||
and intangible assets | 20 | 6 | -5 | 2 | -1 | 2 | -4 | 1 | |
Net credit losses | 197 | 501 | 427 | 558 | 33 | -240 | -206 | -269 | -186 |
Operating profit | 2,854 | 4,392 | 4,271 | 4,200 | 3,709 | 3,165 | 3,709 | 3,951 | 3,916 |
Income tax expense | -765 | -752 | -865 | -789 | -861 | -531 | -808 | -849 | -884 |
Net profit from continuing operations | 2,089 | 3,640 | 3,406 | 3,411 | 2,848 | 2,634 | 2,901 | 3,102 | 3,032 |
Discontinued operations | -1,493 | -131 | -790 | -41 | -24 | -300 | -246 | -86 | -155 |
Net profit | 596 | 3,509 | 2,616 | 3,370 | 2,824 | 2,334 | 2,655 | 3,016 | 2,877 |
Attributable to minority interests | 15 | 6 | 14 | 6 | 7 | 10 | 5 | 6 | 4 |
Attributable to shareholders | 581 | 3,503 | 2,602 | 3,364 | 2,817 | 2,324 | 2,650 | 3,010 | 2,873 |
Share of profit before credit losses | |||||||||
September 2012, 12 months rolling |
Lithuania
Germany
Lithuania
Sweden
onia
9%
5%
3%
3%
5%
51%
11%
13%
9%
Sweden
Life
7%
12%
49%
8%
24%
anking
Baltic
Merchant Banking
Estonia 3%
Latvia 5%
Life
7%
12%
49%
Finland Denmark
3%
5%
11%
13%
51%
Wealth Management
8%
24%
Norway
Geography and Divisions excluding Other and eliminations, see page 29
Retail Banking
Key figures – SEB Group
Q3 2010
Q4 2010
Q1 2011
Q2 2011
Q3 2011
Q4 2011
Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Continuing operations Return on equity, continuing operations, % | 8.52 | 14.81 | 13.65 | 13.62 | 10.86 | 9.74 | 10.61 | 11.33 | 10.82 |
Basic earnings per share, continuing operations, SEK | 0.94 | 1.66 | 1.55 | 1.55 | 1.29 | 1.20 | 1.32 | 1.41 | 1.38 |
Diluted earnings per share, continuing operations, SEK | 0.94 | 1.64 | 1.54 | 1.54 | 1.29 | 1.20 | 1.32 | 1.41 | 1.38 |
Cost/income ratio, continuing operations | 0.70 | 0.61 | 0.60 | 0.62 | 0.60 | 0.64 | 0.59 | 0.57 | 0.58 |
Number of full time equivalents, continuing operations* | 16,385 | 16,588 | 16,695 | 16,779 | 16,790 | 16,807 | 16,706 | 16,747 | 16,415 |
Total operations Return on equity, % | 2.38 | 14.28 | 10.47 | 13.46 | 10.77 | 8.63 | 9.71 | 11.01 | 10.26 |
Return on total assets, % | 0.10 | 0.63 | 0.49 | 0.62 | 0.50 | 0.40 | 0.45 | 0.50 | 0.48 |
Return on risk-weighted assets, % | 0.28 | 1.73 | 1.34 | 1.71 | 1.40 | 1.13 | 1.27 | 1.41 | 1.33 |
Basic earnings per share, SEK | 0.26 | 1.60 | 1.19 | 1.53 | 1.28 | 1.06 | 1.21 | 1.37 | 1.31 |
Weighted average number of shares, millions** | 2,194 | 2,194 | 2,194 | 2,194 | 2,194 | 2,193 | 2,189 | 2,192 | 2,192 |
Diluted earnings per share, SEK | 0.26 | 1.58 | 1.18 | 1.52 | 1.28 | 1.06 | 1.21 | 1.37 | 1.31 |
Weighted average number of diluted shares, millions*** | 2,207 | 2,212 | 2,206 | 2,206 | 2,205 | 2,203 | 2,196 | 2,196 | 2,198 |
Net worth per share, SEK | 49.02 | 50.34 | 49.79 | 52.30 | 53.81 | 54.92 | 54.51 | 56.50 | 57.85 |
Average shareholders' equity, SEK, billion | 98.4 | 98.1 | 99.4 | 100.0 | 104.6 | 107.8 | 109.1 | 109.3 | 111.9 |
Credit loss level, % | -0.02 | -0.07 | -0.17 | -0.20 | -0.01 | 0.08 | 0.06 | 0.08 | 0.11 |
Total reserve ratio individually assessed impaired loans, % | 73.2 | 69.2 | 69.0 | 64.8 | 68.6 | 71.1 | 71.8 | 71.3 | 74.2 |
Net level of impaired loans, % | 0.63 | 0.63 | 0.54 | 0.56 | 0.43 | 0.39 | 0.36 | 0.34 | 0.30 |
Gross level of impaired loans, % | 1.29 | 1.28 | 1.13 | 1.11 | 0.90 | 0.84 | 0.79 | 0.71 | 0.62 |
Capital adequacy including transitional floor :**** Risk-weighted assets, SEK billion | 797 | 800 | 777 | 798 | 827 | 828 | 835 | 867 | 860 |
Core Tier 1 capital ratio, % | 10.80 | 10.93 | 11.35 | 11.47 | 11.25 | 11.25 | 11.24 | 11.12 | 11.33 |
Tier 1 capital ratio, % | 12.65 | 12.75 | 13.18 | 13.27 | 13.06 | 13.01 | 12.96 | 12.79 | 12.94 |
Total capital ratio, % | 12.73 | 12.40 | 12.72 | 12.86 | 12.77 | 12.50 | 12.35 | 12.31 | 12.74 |
Capital adequacy without transitional floor (Basel II): Risk-weighted assets, SEK billion | 711 | 716 | 678 | 678 | 667 | 679 | 675 | 632 | 591 |
Core Tier 1 capital ratio, % | 12.11 | 12.20 | 13.00 | 13.50 | 13.94 | 13.71 | 13.91 | 15.25 | 16.51 |
Tier 1 capital ratio, % | 14.18 | 14.24 | 15.09 | 15.62 | 16.18 | 15.87 | 16.03 | 17.54 | 18.85 |
Total capital ratio, % | 14.27 | 13.85 | 14.57 | 15.12 | 15.83 | 15.24 | 15.29 | 16.88 | 18.56 |
Number of full time equivalents* | 19,150 | 19,220 | 17,512 | 17,576 | 17,620 | 17,571 | 17,434 | 16,813 | 16,480 |
Assets under custody, SEK billion | 4,879 | 5,072 | 4,948 | 4,683 | 4,321 | 4,490 | 4,982 | 4,989 | 4,788 |
Assets under management, SEK billion | 1,343 | 1,399 | 1,372 | 1,356 | 1,241 | 1,261 | 1,317 | 1,261 | 1,271 |
Discontinued operations Basic earnings per share, discontinued operations, SEK | -0.68 | -0.06 | -0.36 | -0.02 | -0.01 | -0.14 | -0.11 | -0.04 | -0.07 |
Diluted earnings per share, discontinued operations, SEK | -0.68 | -0.06 | -0.36 | -0.02 | -0.01 | -0.14 | -0.11 | -0.04 | -0.07 |
* Quarterly numbers are for last month of quarter. |
** The number of issued shares was 2,194,171,802. SEB owned 2,344,366 Class A shares for the employee stock option programme at year end 2011. During 2012 SEB has repurchased 10,187,956 shares and 11,332,813 shares have been sold as employee stock options have been exercised. Thus, as at 30 September 2012 SEB owned 1,199,509 Class A-shares with a market value of SEK 66m.
*** Calculated dilution based on the estimated economic value of the long-term incentive programmes.
**** 80 per cent of RWA in Basel I
Impact from exchange rate fluctuations
SEK/EUR Period-End
SEK/USD Period-End
10.0
9.5
9.0
8.5
8.0
8.0
7.5
7.0
6.5
6.0
5.5
Jun Sep Dec Mar Jun Sep Dec Mar Jun Sep Jun Sep Dec Mar Jun Sep Dec Mar Jun Sep
-10 -10 -10 -11 -11 -11 -11 -12 -12 -12 -10 -10 -10 -11 -11 -11 -11 -12 -12 -12
SEK m Q3-12/Q3-11
Total income -222
Total expenses 127
Net credit losses 5
Operating profit -90
SEK bn
Loans to the public Deposits from the public RWA - Basel II
Total assets
Q3-12/Q2-12
-181
101
5
-75
Sep-12/Dec-11
-25
-25
-15
-61
YTD-12/YTD-11
-162
98
4
-60
Net interest income analysis
SEB Group, SEK m
Q3 2010
Q4 2010
Q1 2011
Q2 2011
Q3 2011
Q4 2011
Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Lending volumes and margins | 2,819 | 2,867 | 2,770 | 2,930 | 3,028 | 3,209 | 3,010 | 3,110 | 3,237 |
Deposit volumes and margins | 530 | 635 | 708 | 774 | 895 | 907 | 892 | 849 | 769 |
Funding and Other | 832 | 1,003 | 768 | 511 | 199 | 202 | 279 | 571 | 460 |
Net interest income | 4,181 | 4,505 | 4,246 | 4,215 | 4,122 | 4,318 | 4,181 | 4,530 | 4,466 |
NII customer driven specification | |||||||||
Cumulative changes from Q1 2010, SEK m |
NII from lending
3,500
3,000
2,500
2,000
1,500
1,000
500
0
-500
NII from deposits
1,500
1,250
Q1 2010 Q2 Q3 Q4 Q1 2011 Q2 Q3 Q4 Q1 2012 Q2 Q3
Starting point Volume effect Margin effect Total
1,000
750
500
250
0
-250
Q1 2010 Q2 Q3
Q4 Q1 2011 Q2 Q3
Q4 Q1 2012 Q2 Q3
Starting point Volume effect Margin effect Total
Net financial income SEB Group | |||||||||
Equity instruments and related derivatives | 190 | -32 | 146 | 207 | -357 | -17 | 416 | -175 | 289 |
Debt instruments and related derivatives | 16 | -70 | 218 | 110 | 793 | -64 | 76 | 767 | -8 |
Currency related | 496 | 600 | 861 | 659 | 613 | 848 | 881 | 588 | 809 |
Other | 22 | 8 | 6 | -151 | -146 | -178 | 6 | -53 | 1 |
Net financial income | 724 | 506 | 1,231 | 825 | 903 | 589 | 1,379 | 1,127 | 1,091 |
The result within Net financial income is presented based on type of underlying financial instrument. Treasury related activities are volatile due to changes in interests and spreads. The net effect from trading operations is fairly stabile over time, although affected by seasonality, but shows volatility between lines.
Net fee and commission income SEB Group | ||||||||||
Issue of securities | 20 | 168 | 62 | 70 | 28 | 92 | 57 | 31 | 11 | |
Secondary market | 000 | 000 | 000 | 371 | 485 | 525 | 366 | 353 | 398 | |
Custody and mutual funds | 1,675 | 1,919 | 1,903 | 1,809 | 1,711 | 1,795 | 1,625 | 1,664 | 1,564 | |
Securities commissions | 2,068 | 2,631 | 2,405 | 2,250 | 2,224 | 2,412 | 2,048 | 2,048 | 1,973 | |
Payments | 000 | 000 | 000 | 400 | 390 | 399 | 395 | 413 | 376 | |
Card fees | 1,018 | 941 | 944 | 1,008 | 1,022 | 1,060 | 1,041 | 1,132 | 1,103 | |
Payment commissions | 1,397 | 1,303 | 1,330 | 1,408 | 1,412 | 1,459 | 1,436 | 1,545 | 1,479 | |
Advisory | 185 | 137 | 66 | 147 | 122 | 97 | 114 | 111 | 81 | |
Lending | 438 | 462 | 445 | 583 | 474 | 461 | 476 | 521 | 442 | |
Deposits | 25 | 26 | 26 | 26 | 27 | 27 | 29 | 30 | 33 | |
Guarantees | 103 | 106 | 95 | 99 | 98 | 106 | 109 | 115 | 114 | |
Derivatives | 110 | 117 | 151 | 134 | 222 | 208 | 126 | 114 | 103 | |
Other | 000 | 000 | 000 | 136 | 120 | 128 | 116 | 148 | 65 | |
Other commissions | 1,041 | 1,028 | 908 | 1,125 | 1,063 | 1,027 | 970 | 1,039 | 838 | |
Fee and commission income | 4,506 | 4,962 | 4,643 | 4,783 | 4,699 | 4,898 | 4,454 | 4,632 | 4,290 | |
Securities commissions | -288 | -341 | -352 | -359 | -326 | -348 | -327 | -307 | -281 | |
Payment commissions | -598 | -449 | -541 | -575 | -593 | -592 | -635 | -670 | -641 | |
Other commissions | -244 | -277 | -255 | -295 | -291 | -321 | -228 | -206 | -176 | |
Fee and commission expense | -1,130 | -1,067 | -1,148 | -1,229 | -1,210 | -1,261 | -1,190 | -1,183 | -1,098 | |
Securities commissions | 1,780 | 2,290 | 2,053 | 1,891 | 1,898 | 2,064 | 1,721 | 1,741 | 1,692 | |
Payment commissions | 799 | 854 | 789 | 833 | 819 | 867 | 801 | 875 | 838 | |
Other commissions | 797 | 751 | 653 | 830 | 772 | 706 | 742 | 833 | 662 | |
Net fee and commission income | 3,376 | 3,895 | 3,495 | 3,554 | 3,489 | 3,637 | 3,264 | 3,449 | 3,192 | |
Expenses | ||||||||||
Staff costs - SEB Group | ||||||||||
Salaries etc | -2,903 | -3,103 | -3,126 | -3,082 | -2,949 | -2,985 | -3,099 | -3,152 | -2,958 | |
Redundancies | -22 | -27 | -17 | -33 | -30 | -56 | -31 | -31 | -110 | |
Pensions | -293 | -232 | -297 | -263 | -266 | -194 | -295 | -315 | -341 | |
Other staff costs | -154 | -176 | -152 | -147 | -148 | -188 | -134 | -144 | -134 | |
Staff costs* | -3,372 | -3,538 | -3,592 | -3,525 | -3,393 | -3,423 | -3,559 | -3,642 | -3,543 | |
*all items include social charges | ||||||||||
Other expenses - SEB Group | ||||||||||
Costs for premises | -410 | -403 | -408 | -418 | -404 | -450 | -407 | -411 | -399 | |
Data costs | -739 | -1,038 | -861 | -1,004 | -877 | -1,165 | -797 | -782 | -621 | |
Travel and entertainment | -98 | -181 | -102 | -129 | -103 | -159 | -90 | -118 | -80 | |
Consultants | -272 | -345 | -227 | -288 | -207 | -224 | -146 | -200 | -153 | |
Marketing | -118 | -192 | -102 | -142 | -100 | -167 | -97 | -119 | -89 | |
Information services | -109 | -108 | -110 | -107 | -101 | -127 | -108 | -116 | -107 | |
Other operating costs | 79 | 329 | 25 | 184 | 87 | 262 | -8 | 156 | -124 | |
Other expenses | -1,667 | -1,938 | -1,785 | -1,904 | -1,705 | -2,030 | -1,653 | -1,590 | -1,573 | |
Balance sheet structure & funding
Balance sheet structure
Assets | Sep | Dec | Mar | Jun | Sep | Dec | Mar | Jun | Sep |
SEK m | 2010 | 2010 | 2011 | 2011 | 2011 | 2011 | 2012 | 2012 | 2012 |
Cash and balances with central banks | 34,384 | 46,488 | 15,914 | 106,558 | 100,405 | 148,042 | 39,064 | 81,307 | 187,126 |
Other lending to central banks | 2,833 | 20,664 | 14,567 | 39,143 | 80,548 | 126,816 | 105,693 | 21 | |
Lending | 114,305 | 104,839 | 126,400 | 85,069 | 93,512 | 70,756 | 88,914 | 69,965 | 70,508 |
Repos | 46,768 | 30,885 | 17,464 | 26,983 | 25,661 | 30,201 | 28,792 | 23,351 | 28,817 |
Debt instruments | 61,330 | 47,800 | 40,629 | 36,164 | 32,092 | 27,806 | 24,777 | 24,479 | 23,329 |
Other loans to credit institutions | 222,403 | 183,524 | 184,493 | 148,216 | 151,265 | 128,763 | 142,483 | 117,796 | 122,655 |
Public | 83,564 | 76,109 | 76,006 | 63,515 | 61,995 | 62,188 | 59,043 | 58,611 | 54,378 |
Private Individuals | 381,534 | 388,263 | 397,925 | 411,327 | 423,658 | 433,547 | 442,198 | 449,925 | 454,613 |
Corporate | 487,010 | 503,526 | 527,155 | 572,732 | 590,524 | 585,723 | 596,240 | 606,178 | 596,725 |
Repos | 89,427 | 63,449 | 76,214 | 52,915 | 79,239 | 72,244 | 73,750 | 104,702 | 104,381 |
Debt instruments | 47,201 | 43,533 | 36,507 | 37,769 | 35,801 | 32,520 | 29,875 | 28,750 | 27,950 |
Loans to the public | 1,088,736 | 1,074,879 | 1,113,807 | 1,138,257 | 1,191,217 | 1,186,223 | 1,201,106 | 1,248,166 | 1,238,048 |
Debt instruments | 187,589 | 165,516 | 177,477 | 187,032 | 191,995 | 176,001 | 186,836 | 179,369 | 176,063 |
Equity instruments | 51,411 | 56,275 | 78,676 | 89,788 | 83,724 | 55,931 | 71,983 | 71,461 | 92,566 |
Derivatives | 173,210 | 131,058 | 124,369 | 112,585 | 179,686 | 168,776 | 144,322 | 161,772 | 177,901 |
Insurance assets | 254,521 | 264,897 | 263,900 | 266,050 | 270,100 | 269,925 | 276,008 | 267,732 | 271,603 |
Financial assets at fair value | 666,731 | 617,746 | 644,421 | 655,454 | 725,504 | 670,633 | 679,150 | 680,334 | 718,133 |
Debt instruments | 64,120 | 64,135 | 65,534 | 63,485 | 58,817 | 54,573 | 56,335 | 48,001 | 45,631 |
Other | 2,817 | 2,835 | 3,101 | 3,220 | 3,026 | 2,804 | 3,010 | 3,307 | 3,539 |
Available-for-sale financial assets | 66,937 | 66,970 | 68,635 | 66,705 | 61,843 | 57,377 | 59,345 | 51,308 | 49,170 |
Assets held for sale | 79,280 | 74,951 | 0 | 2,005 | 1,826 | ||||
Tangible and intangible assets | 26,998 | 27,035 | 27,212 | 27,952 | 29,053 | 29,016 | 29,536 | 29,632 | 29,098 |
Other assets | 65,477 | 67,563 | 49,372 | 57,927 | 60,906 | 60,047 | 51,998 | 58,912 | 57,380 |
TOTAL ASSETS | 2,253,779 | 2,179,821 | 2,118,421 | 2,201,069 | 2,359,336 | 2,362,653 | 2,331,324 | 2,373,148 | 2,401,630 |
Liabilities | Sep | Dec | Mar | Jun | Sep | Dec | Mar | Jun | Sep |
SEK m | 2010 | 2010 | 2011 | 2011 | 2011 | 2011 | 2012 | 2012 | 2012 |
Central banks | 66,797 | 31,714 | 36,326 | 26,803 | 37,487 | 35,957 | 41,551 | 50,851 | 53,578 |
Credit institutions | 142,546 | 165,105 | 137,811 | 144,526 | 164,647 | 139,000 | 156,453 | 136,474 | 139,482 |
Repos | 28,950 | 15,805 | 27,365 | 37,710 | 38,475 | 26,317 | 29,661 | 24,180 | 19,868 |
Deposits from credit institutions | 238,293 | 212,624 | 201,503 | 209,039 | 240,610 | 201,274 | 227,665 | 211,505 | 212,928 |
Public | 56,212 | 54,866 | 62,139 | 73,804 | 77,895 | 73,409 | 68,950 | 96,508 | 90,931 |
Private Individuals | 171,846 | 175,933 | 173,068 | 184,109 | 189,534 | 198,244 | 201,341 | 206,728 | 207,941 |
Corporate | 465,118 | 470,557 | 456,319 | 492,296 | 534,520 | 565,522 | 493,482 | 545,954 | 499,638 |
Repos | 23,829 | 10,185 | 15,569 | 13,869 | 12,465 | 24,508 | 19,089 | 10,385 | 13,392 |
Deposits and borrowings from the public | 717,005 | 711,541 | 707,095 | 764,078 | 814,415 | 861,682 | 782,861 | 859,575 | 811,901 |
Liabilities to policyholders | 256,953 | 263,970 | 263,075 | 264,834 | 268,030 | 269,683 | 279,874 | 276,597 | 280,231 |
CP/CD | 214,592 | 180,521 | 206,449 | 189,346 | 203,922 | 217,778 | 229,999 | 227,290 | 279,110 |
Long term debt | 322,290 | 349,962 | 343,400 | 355,905 | 343,374 | 372,095 | 395,599 | 362,401 | 375,733 |
Debt securities | 536,882 | 530,483 | 549,849 | 545,250 | 547,296 | 589,873 | 625,598 | 589,690 | 654,843 |
Debt instruments | 39,507 | 44,798 | 31,239 | 44,460 | 59,877 | 44,584 | 40,029 | 42,591 | 33,198 |
Equity instruments | 32,762 | 33,669 | 41,129 | 60,913 | 60,469 | 35,233 | 35,175 | 38,564 | 34,901 |
Derivatives | 166,473 | 122,223 | 122,979 | 107,714 | 159,909 | 152,430 | 131,935 | 147,788 | 164,483 |
Financial liabilities at fair value | 238,741 | 200,690 | 195,347 | 213,087 | 280,255 | 232,246 | 207,139 | 228,944 | 232,581 |
Liabilities held for sale | 50,680 | 48,339 | 1,962 | 1,803 | |||||
Other liabilities | 88,224 | 87,080 | 79,704 | 77,123 | 73,797 | 71,663 | 74,121 | 72,864 | 71,342 |
Subordinated liabilities | 29,910 | 25,552 | 23,992 | 24,836 | 27,705 | 25,109 | 24,669 | 22,979 | 24,184 |
Total liabilities | 2,156,687 | 2,080,278 | 2,020,566 | 2,098,248 | 2,252,107 | 2,253,492 | 2,223,729 | 2,262,155 | 2,288,012 |
Total equity | 97,092 | 99,543 | 97,856 | 102,821 | 107,230 | 109,161 | 107,594 | 110,992 | 113,618 |
Total liabilities and equity | 2,253,779 | 2,179,821 | 2,118,421 | 2,201,069 | 2,359,336 | 2,362,653 | 2,331,324 | 2,373,148 | 2,401,630 |
The definitions of the specified categories under Loans to credit institutions and Loans to the public above deviates slightly from the definitions of industries in the table on p. 22 Loans portfolio by industry and geography that is also more detailed.
Total loans and deposits SEK bn | |||||||||
Loans to the public | 1,089 | 1,075 | 1,114 | 1,138 | 1,191 | 1,186 | 1,201 | 1,248 | 1,238 |
Repos | 90 | 63 | 77 | 53 | 79 | 72 | 74 | 105 | 104 |
Debt instruments | 47 | 44 | 36 | 37 | 36 | 33 | 30 | 29 | 28 |
Loans adjusted for repos and debt instruments | 952 | 968 | 1,001 | 1,048 | 1,076 | 1,081 | 1,097 | 1,114 | 1,106 |
Deposits and borrowing from the public | 717 | 712 | 707 | 764 | 814 | 862 | 783 | 860 | 812 |
Repos | 24 | 11 | 15 | 14 | 12 | 25 | 19 | 10 | 13 |
Deposits adjusted for repos | 000 | 000 | 000 | 000 | 802 | 837 | 764 | 850 | 799 |
Loan to deposit ratio excl repos and debt instruments | 137% | 138% | 145% | 140% | 134% | 129% | 144% | 131% | 138% |
Loan to deposit ratio excl repos and debt instruments
150%
145%
140%
135%
130%
125%
120%
115%
138%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Q3 2012
A strong balance sheet structure, Sep 2012 Deposits and wholesale funding structure by product
Balance sheet structure
100%
Credit Institutions
Credit Institutions
90% Net Trading Assets
Liquid assets
80%
Funding <1y
Short-term funding
Cash & Deposits in CB
70%
Deposits from CB
Liquidity Portfolio
60%
Funding >1y
50% Household Lending
Household Deposits
40%
“Banking book”
30%
Stable funding
20%
Corporate & Public Sector lending
Corporate & Public Sector Deposits
10%
0%
Assets
Equity
Liabilities
SEB Group, SEK 1,642bn*, Sep 2012
1%
SEB AG
2%
CPs/
17%
s
posits 8%
Private Indivi
Senior Debt
6%
Mortgage Cov Bonds SEB AG
2%
Mortgage Cov Bonds SEB AB
16%
Central Bank deposits
3%
Public Sector deposits
5%
Financial Institution deposits
8%
Subordinated debt 1%
CPs/CDs 17%
Corporate deposits 32%
Private Individual deposits
12%
Intangible assets
* Excluding repos and public covered bonds issued by SEB AG which are in a run-off mode
SEK m
30 Sep
2010
31 Dec
2010
31 Mar
2011
30 Jun
2011
30 Sep
2011
31 Dec
2011
31 Mar
2012
30 Jun
2012
30 Sep
2012
Goodwill | 10,515 | 10,491 | 10,434 | 10,511 | 10,549 | 10,487 | 10,495 | 10,498 | 10,417 |
Other intangibles | 2,879 | 2,801 | 2,836 | 3,014 | 3,225 | 3,254 | 3,425 | 3,596 | 3,531 |
Deferred acquisition costs | 3,580 | 3,631 | 3,660 | 3,688 | 4,138 | 4,131 | 4,113 | 4,087 | 3,995 |
Intangible assets | 16,974 | 16,923 | 16,930 | 17,213 | 17,912 | 17,872 | 18,033 | 18,180 | 17,943 |
Long-term funding Maturity profile, Sep 2012
By product, SEK bn
Subordinated debt
120
100
Senior unsecured 80
60
Covered bonds SEB AG
40
Covered bonds non SEK, SEB AB
20
Covered bonds SEK, SEB AB
0
<1Y
1-2Y
2-3Y
3-4Y
4-5Y
5-7Y
7-10Y
>10Y
Product* <1y 1-2y 2-3y 3-4y 4-5y 5-7y 7-10y >10y Total
Mortgage covered bonds SEB AB, SEK 28.4 50.4 42.0 39.6 19.4 0.0 1.5 10.0 191
Mortgage covered bonds SEB AB, non-SEK 9.6 8.4 9.2 10.5 8.4 0.2 11.2 0.2 58
Mortgage covered bonds SEB AG 2.7 1.7 1.9 3.7 0.8 8.6 1.4 5.0 26
Senior unsecured 12.8 35.7 16.1 17.4 16.5 10.7 1.9 2.9 114
Subordinated debt 0.0 2.7 7.0 0.8 6.3 4.2 0.0 1.3 22
Total 54 99 76 72 51 24 16 19 411
* Excluding public covered bonds.
By currency, SEK bn
Currency* <1y 1-2y 2-3y 3-4y 4-5y 5-7y 7-10y >10y Total
SEK 34.9 57.2 47.8 48.9 24.8 0.2 1.5 10.0 225
EUR 17.3 29.3 23.7 22.2 26.2 23.5 13.6 7.0 163
USD 0.2 2.7 2.8 0.0 0.1 0.0 0.0 1.1 7
GBP 0.0 7.9 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 8
JPY 0.0 0.0 0.0 0.8 0.0 0.0 0.0 1.3 2
CHF 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.7 0.0 1
HKD 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.2 0.0 0
NOK 0.6 1.8 1.9 0.0 0.3 0.0 0.0 0.0 5
DKK 0.5 0.0 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1
Grand Total 54 99 76 72 51 24 16 19 411
Long-term funding raised, SEK bn | |||||||
Instrument | 2009 | 2010 | 2011 | Q1 2012 | Q2 2012 | Q3 2012 | YTD 2012 |
Senior unsecured | 76 | 20 | 32 | 16 | 5 | 5 | 26 |
Covered bonds SEB AB | 26 | 71 | 95 | 23 | 15 | 19 | 57 |
Covered bonds SEB AG | 24 | 11 | 0 | 1 | 0 | 0 | 1 |
Subordinated debt | 3 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6 | 6 |
Total | 130 | 102 | 126 | 40 | 21 | 30 | 91 |
Balance Sheet Maturity Profile SEB Group Remaining Contractual Maturities 30 Sep 2012
SEB Group Q3 2012
SEK m | Payable on demand | <1m | 1-3m | 3-6m | 6-12m | 1-2y | 2-5y | 5-10y | >10y | Not distributed | Total |
Cash and balances with central banks | 186,314 | 812 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 187,126 |
Other Lending to Central Banks | 21 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 21 |
Loans to credit institutions | 10,700 | 63,415 | 7,705 | 2,670 | 7,980 | 7,004 | 17,145 | 2,813 | 3,223 | 0 | 122,655 |
of which Repos and Margins of safety | 0 | 53,596 | 1,908 | 113 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 55,617 |
Loans to the public | 44,622 | 185,468 | 124,377 | 77,966 | 166,236 | 216,888 | 259,922 | 95,380 | 67,163 | 27 | 1,238,048 |
of which Repos and Margins of safety | 0 | 113,008 | 1,572 | 3 | 1 | 0 | 0 | 0 | 31 | 0 | 114,614 |
Public | 1,744 | 31,201 | 2,428 | 4,529 | 2,308 | 3,820 | 7,470 | 4,029 | 1,968 | 0 | 59,498 |
Private individuals | 5,119 | 10,208 | 69,100 | 34,225 | 79,604 | 147,673 | 65,418 | 21,872 | 21,417 | 0 | 454,635 |
Corporate | 37,759 | 144,059 | 52,849 | 39,213 | 84,323 | 65,394 | 187,034 | 69,479 | 43,778 | 27 | 723,915 |
Financial assets at fair value | 0 | 3,784 | 10,392 | 28,938 | 9,608 | 44,012 | 69,008 | 10,321 | 0 | 542,070 | 718,133 |
Debt instruments | 0 | 3,784 | 10,392 | 28,938 | 9,608 | 44,012 | 69,008 | 10,321 | 0 | 0 | 176,063 |
Equity instruments | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 92,566 | 92,566 |
Derivatives | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 171,907 | 171,907 |
Insurance assets | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 277,598 | 277,598 |
Other | 0 | 35,258 | 1,031 | 1,254 | 245 | 5,622 | 15,125 | 23,308 | 11,905 | 41,900 | 135,648 |
Total assets | 241,657 | 288,737 | 143,505 | 110,828 | 184,069 | 273,526 | 361,200 | 131,821 | 82,292 | 583,996 | 2,401,630 |
SEK m | Payable on demand | <1m | 1-3m | 3-6m | 6-12m | 1-2y | 2-5y | 5-10y | >10y | Not distributed | Total |
Deposits by credit institutions | 86,558 | 90,664 | 19,836 | 7,681 | 2,500 | 724 | 1,745 | 1,132 | 2,089 | 0 | 212,928 |
of which Repos and Xxxxxxx of safety | 0 | 39,853 | 51 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 39,904 |
Deposits and borrowings from the public | 392,723 | 224,150 | 86,761 | 22,173 | 17,757 | 4,847 | 22,283 | 26,074 | 15,134 | 0 | 811,901 |
of which Repos and Margins of safety | 0 | 30,585 | 259 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 30,844 |
of which covered by Deposit Guarantee | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 329,774 | 329,774 |
Public | 14,126 | 32,343 | 14,973 | 9,246 | 6,728 | 692 | 9,829 | 3,015 | 1,388 | 0 | 92,342 |
Private individuals | 64,542 | 92,530 | 39,348 | 4,172 | 3,496 | 1,283 | 1,000 | 000 | 000 | 0 | 207,941 |
Corporate | 314,055 | 99,276 | 32,439 | 8,755 | 7,533 | 2,872 | 10,854 | 22,710 | 13,126 | 0 | 511,619 |
Liabilities to policyholders | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 280,231 | 280,231 |
Debt securities | 0 | 57,114 | 155,014 | 56,443 | 66,510 | 98,523 | 171,288 | 28,980 | 20,971 | 0 | 654,843 |
Certificates | 0 | 55,785 | 154,042 | 54,986 | 13,642 | 655 | 0 | 0 | 0 | 0 | 279,110 |
Covered bonds | 0 | 211 | 84 | 0 | 47,361 | 62,791 | 124,314 | 21,741 | 16,509 | 0 | 273,011 |
Other bonds | 0 | 1,118 | 888 | 1,457 | 5,507 | 35,076 | 46,974 | 7,239 | 4,462 | 0 | 102,721 |
Financial liabilities at fair value | 0 | 1,585 | 94 | 7,034 | 379 | 4,718 | 12,159 | 7,011 | 0 | 199,601 | 232,581 |
Debt instruments | 0 | 1,585 | 94 | 7,034 | 379 | 4,718 | 12,159 | 7,011 | 0 | 218 | 33,198 |
Equity instruments | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 34,901 | 34,901 |
Derivatives | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 164,483 | 164,483 |
Other | 0 | 21,288 | 18,332 | 339 | 431 | 1,545 | 24 | 3 | 15,865 | 13,517 | 71,342 |
Subordinated liabilities | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,668 | 7,906 | 10,544 | 3,066 | 0 | 24,184 |
Equity | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 113,618 | 113,618 |
Total Liabilities and Equity | 479,281 | 394,799 | 280,037 | 93,670 | 87,578 | 113,025 | 215,405 | 73,744 | 57,125 | 606,967 | 2,401,630 |
Notes:
Maturities above are based on remaining contractual maturities. No behavioral assumptions have been made. Other Assets include Assets Held for Sale, Tangible and Intangible assets and Other assets
Other Liabilities include Liabilities Held for Sale and Other Liabilities Payable on Demand includes items available O/N
Not Distributed includes items with no contractual maturity and undistributed items
SEB Group Q3 2012, USD | |||||||||||
SEK m | Payable on demand | <1m | 1-3m | 3-6m | 6-12m | 1-2y | 2-5y | 5-10y | >10y | Not distributed | Total |
Cash and balances with central banks | 94,672 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 94,672 |
Other Lending to Central Banks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Loans to credit institutions | 1,208 | 16,983 | 1,725 | 1,164 | 946 | 666 | 410 | 108 | 3,147 | 0 | 26,359 |
Loans to the public | 3,916 | 10,895 | 5,223 | 2,207 | 3,303 | 5,964 | 35,492 | 19,819 | 3,872 | 0 | 90,692 |
Financial assets at fair value | 0 | 200 | 334 | 668 | 0 | 1,696 | 1,807 | 211 | 222 | 26,049 | 31,187 |
Other | 0 | 402 | 133 | 320 | 108 | 45 | 230 | 12 | 530 | 4,988 | 6,767 |
Total | 99,796 | 28,481 | 7,416 | 4,359 | 4,357 | 8,371 | 37,940 | 20,150 | 7,771 | 31,037 | 249,678 |
SEK m | Payable on demand | <1m | 1-3m | 3-6m | 6-12m | 1-2y | 2-5y | 5-10y | >10y | Not distributed | Total |
Deposits by credit institutions | 39,891 | 24,158 | 8,992 | 6,000 | 000 | 000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 00,374 |
Deposits and borrowings from the public | 72,988 | 10,792 | 2,873 | 1,682 | 1,606 | 170 | 113 | 1 | 41 | 0 | 90,267 |
Debt securities | 0 | 50,065 | 124,382 | 37,346 | 4,418 | 655 | 159 | 0 | 293 | 0 | 217,319 |
Financial liabilities at fair value | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 65 | 12 | 13 | 0 | 8,896 | 8,987 |
Other | 0 | 213 | 3,533 | 222 | 343 | 2,767 | 2,780 | 0 | 660 | 2,484 | 13,002 |
Total | 112,879 | 85,228 | 139,780 | 45,756 | 7,084 | 3,759 | 3,064 | 13 | 1,003 | 11,381 | 409,948 |
SEB Group Q3 2012, EUR | |||||||||||
SEK m | Payable on demand | <1m | 1-3m | 3-6m | 6-12m | 1-2y | 2-5y | 5-10y | >10y | Not distributed | Total |
Cash and balances with central banks | 80,687 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 80,687 |
Other Lending to Central Banks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Loans to credit institutions | 2,006 | 16,052 | 3,016 | 1,087 | 6,689 | 4,570 | 16,017 | 2,619 | 123 | 0 | 52,179 |
Loans to the public | 43,359 | 13,743 | 10,743 | 21,268 | 26,152 | 22,781 | 81,452 | 43,523 | 36,628 | 0 | 299,648 |
Financial assets at fair value | 0 | 110 | 147 | 5,800 | 749 | 10,703 | 31,002 | 2,080 | 177 | 110,138 | 160,905 |
Other | 577 | 14,490 | 282 | 554 | 142 | 2,354 | 14,125 | 23,458 | 1,514 | 11,754 | 69,250 |
Total | 126,629 | 44,395 | 14,188 | 28,708 | 33,732 | 40,407 | 142,595 | 71,681 | 38,442 | 121,892 | 662,669 |
SEK m | Payable on demand | <1m | 1-3m | 3-6m | 6-12m | 1-2y | 2-5y | 5-10y | >10y | Not distributed | Total |
Deposits by credit institutions | 9,783 | 19,397 | 618 | 916 | 1,743 | 200 | 1,713 | 736 | 2,000 | 0 | 37,106 |
Deposits and borrowings from the public | 142,125 | 29,903 | 23,522 | 16,185 | 12,377 | 3,206 | 18,730 | 20,452 | 7,883 | 0 | 274,383 |
Debt securities | 0 | 2,254 | 13,335 | 6,137 | 22,598 | 29,545 | 44,737 | 25,856 | 7,868 | 0 | 152,330 |
Financial liabilities at fair value | 0 | 1,224 | 0 | 341 | 0 | 221 | 817 | 1,168 | 0 | 80,072 | 83,843 |
Other | 0 | 965 | 581 | 56 | 57 | 86 | 4,290 | 10,547 | 1,500 | 25,881 | 43,963 |
Total | 151,908 | 53,744 | 38,055 | 23,636 | 36,774 | 33,258 | 70,287 | 58,760 | 19,250 | 105,953 | 591,625 |
Notes:
Maturities above are based on remaining contractual maturities.
Other Assets include assets Held for Sale, Tangible and Intangible assets and Other assets Other Liabilities include Liabilities Held for Sale, Subordinated Debt, Equity and Other liabilities Payable on Demand includes items available O/N
Not Distributed includes items with no contractual maturity and other undistributed items
SEB's Liquidity Reserve
Q3, 2012
Liquidity Reserve*, Group | 30 Dec 2011 | 31 Mar 2012 | 30 Jun 2012 | 30 Sep 2012 | Currency distribution | ||||
1 2 3 4 5 6 7 8 9 | Cash and holdings in central banks Deposits in other banks available overnight Securities issued or guaranteed by sovereigns, central banks or multilateral development banks Securities issued or guaranteed by municipalities or other public sector entities Covered bonds issued by other institutions Covered bonds issued by SEB Securities issued by non-financial corporates Securities issued by financial corporates (excl. covered bo Other | TOTAL 225,187 9,949 32,646 32,505 55,544 0 0 2,668 18,087 | TOTAL 157,882 16,391 32,710 32,270 61,529 0 0 3,392 16,858 | TOTAL 187,000 13,419 26,126 39,106 52,893 0 0 3,651 16,870 | TOTAL | SEK | EUR | USD | Other |
187,147 | 764 | 80,687 | 94,672 | 11,024 | |||||
12,588 | 897 | 2,314 | 1,417 | 7,959 | |||||
33,888 | 1,151 | 30,538 | 2,199 | 0 | |||||
40,841 | 1,101 | 39,654 | 87 | 0 | |||||
58,112 | 33,440 | 24,021 | 651 | 0 | |||||
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
5,475 | 0 | 5,475 | 0 | 0 | |||||
10,277 | 0 | 5,129 | 5,029 | 120 | |||||
Total | 376,585 | 321,032 | 339,065 | 348,328 | 37,353 | 187,819 | 104,054 | 19,102 | |
* The liquidity reserve is presented in accordance with the template defined by the Swedish Bankers' Association. Assets included in the liquidity reserve should comply with the following: Assets shall be held by the Treasury function in the bank, not be encumbered and be pledgable with central banks. Furthermore, bonds shall have a maximum risk weight of 20% under the standardised approach to credit risk of the Basel II framework and a lowest rating of Aa2/AA-. Assets are disclosed using market values.
SEB Extended Liquidity Reserve and SEB Liquid Resources, Group
Q3, 2012
Total Liquid Resources, Group | 30 Dec 2011 | 31 Mar 2012 | 30 Jun 2012 | 30 Sep 2012 | Currency distribution | |||
TOTAL | TOTAL | TOTAL | TOTAL | SEK | EUR | USD | Other | |
Liquidity Reserve | 376,585 | 321,032 | 339,065 | 348,328 | 37,353 | 187,819 | 104,054 | 19,102 |
Available OC | 99,586 | 93,825 | 122,728 | 106,874 | 106,874 | 0 | 0 | 0 |
SEB Extended Liquidity Reserve* | 476,172 | 414,857 | 461,793 | 455,202 | 144,227 | 187,819 | 104,054 | 19,102 |
Other liquid resources | 79,510 | 83,970 | 75,548 | 167,846 | 66,757 | 19,743 | 1,745 | 79,602 |
SEB Total Liquid Resources** | 555,682 | 498,827 | 537,341 | 623,049 | 210,984 | 207,562 | 105,799 | 98,704 |
* SEB Extended Liquidity Reserve includes available overcollateralisation in cover pools after deducting rating agency haircut. Amounts have been placed in SEK although issuance can also be made in other currencies.
** Other liquid resources include bond holdings outside the Treasury function and bond holdings not eligible for inclusion in the Liquidity Reserve.
SEB AB Cover pool and covered bonds characteristics 30 Sep 2012
Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)
Loans originated by
SEB AB Mortgage Covered Bonds
Pool type Dynamic
Cover pool summary | Q3 2012 | Q2 2012 | Q1 2012 |
Total mortgage assets (SEK m) | 388,203 | 380,181 | 370,894 |
Total outstanding covered bonds (SEK m) 248,964 235,117 253,030
Over collateralisation level | 56% | 62% | 47% |
Mortgage assets | Q3 2012 | Q2 2012 | Q1 2012 |
Weighted average LTV (property level) | 59% | 59% | 59% |
Number of loans (thousand) | 611 | 601 | 590 |
Weighted average loan balance (SEK thousand) | 000 | 000 | 000 |
Loans past due 60 days (basis points) | 13 | 13 | 12 |
Net credit losses (basis points) | 1 | 1 | 1 |
Covered bonds | Q3 2012 | Q2 2012 | Q1 2012 |
Rating of the covered bond programme | Xxx Xxxxx'x | Xxx Xxxxx'x | Xxx Xxxxx'x |
FX distribution SEK 77% 74% 76%
non-SEK | 23% 26% | 24% | |||
LTV distribution* | Loans (100% Swedish residential mortgage) | ||||
0-10% | 20% | Residential apt bldgs 15% Tenant owned apartments 26% | Single family 60% | ||
10-20% | 18% | ||||
20-30% | 16% | ||||
30-40% | 14% | ||||
40-50% | 12% | ||||
50-60% | 10% | ||||
60-70% | 7% | ||||
70-75% | 2% | ||||
Prior ranking loans | Interest rate type | ||||
No prior ranks | 93% | Fixed rate reset =>5y 1% | Floating (3m) 48% | ||
<25% of property value | 6% | Fixed rate reset 2y<5y 12% | |||
>25<50% of property value | 1% | Fixed reset <2y 36% | |||
Interest payment frequency | Geographical distribution | ||||
Other | |||||
31% | |||||
Monthly | 83% | Göteborg region | Malmö | ||
15% | region 8% | ||||
Quarterly 17% | Stockholm region | ||||
46% | |||||
* Distribution in different LTV buckets based on exact order of priority for the individual mortgage deeds according to the Association of Swedish Covered Bond issuers.
Capital adequacy | |||||||||
30 Sep | 31 Dec | 31 Mar | 30 Jun | 30 Sep | 31 Dec | 31 Mar | 30 Jun | 30 Sep | |
SEK m | 2010 | 2010 | 2011 | 2011 | 2011 | 2011 | 2012 | 2012 | 2012 |
Capital resources Core Tier 1 capital | 86,164 | 87,387 | 88,190 | 91,561 | 93,030 | 93,097 | 93,806 | 96,378 | 97,479 |
Tier 1 capital | 100,896 | 101,980 | 102,362 | 105,956 | 107,967 | 107,711 | 108,156 | 110,873 | 111,346 |
Capital base | 101,523 | 99,149 | 98,805 | 102,608 | 105,617 | 103,445 | 103,116 | 106,707 | 109,605 |
Capital adequacy without transitional floor (Basel II) Risk-weighted assets | 711,381 | 716,126 | 678,184 | 678,401 | 667,164 | 678,841 | 674,613 | 631,981 | 590,596 |
Expressed as capital requirement | 56,911 | 57,290 | 54,255 | 54,272 | 53,373 | 54,307 | 53,969 | 50,558 | 47,248 |
Core Tier 1 capital ratio | 12.1% | 12.2% | 13.0% | 13.5% | 13.9% | 13.7% | 13.9% | 15.3% | 16.5% |
Tier 1 capital ratio | 14.2% | 14.2% | 15.1% | 15.6% | 16.2% | 15.9% | 16.0% | 17.5% | 18.9% |
Total capital ratio | 14.3% | 13.8% | 14.6% | 15.1% | 15.8% | 15.2% | 15.3% | 16.9% | 18.6% |
Capital base in relation to capital requirement | 1.78 | 1.73 | 1.82 | 1.89 | 1.98 | 1.90 | 1.91 | 2.11 | 2.32 |
Capital adequacy including transitional floor Transition floor applied | 80% | 80% | 80% | 80% | 80% | 80% | 80% | 80% | 80% |
Risk-weighted assets | 797,483 | 799,798 | 776,766 | 798,185 | 826,862 | 827,615 | 834,827 | 866,691 | 860,481 |
Expressed as capital requirement | 63,799 | 63,984 | 62,141 | 63,855 | 66,149 | 66,209 | 66,786 | 69,335 | 68,838 |
Core Tier 1 capital ratio | 10.8% | 10.9% | 11.4% | 11.5% | 11.3% | 11.2% | 11.2% | 11.1% | 11.3% |
Tier 1 capital ratio | 12.7% | 12.8% | 13.2% | 13.3% | 13.1% | 13.0% | 13.0% | 12.8% | 12.9% |
Total capital ratio | 12.7% | 12.4% | 12.7% | 12.9% | 12.8% | 12.5% | 12.4% | 12.3% | 12.7% |
Capital base in relation to capital requirement | 1.59 | 1.55 | 1.59 | 1.61 | 1.60 | 1.56 | 1.54 | 1.54 | 1.59 |
Capital adequacy with risk weighting according to Basel I Risk-weighted assets | 984,225 | 998,326 | 970,912 | 1,006,459 | 1,037,313 | 1,037,898 | 1,048,910 | 1,080,979 | 1,068,310 |
Expressed as capital requirement | 78,738 | 79,866 | 77,673 | 80,517 | 82,985 | 83,032 | 83,913 | 86,478 | 85,465 |
Core Tier 1 capital ratio | 8.8% | 8.8% | 9.1% | 9.1% | 9.0% | 9.0% | 8.9% | 8.9% | 9.1% |
Tier 1 capital ratio | 10.3% | 10.2% | 10.5% | 10.5% | 10.4% | 10.4% | 10.3% | 10.3% | 10.4% |
Total capital ratio | 10.3% | 9.9% | 10.2% | 10.2% | 10.2% | 10.0% | 9.8% | 9.9% | 10.3% |
Capital base in relation to capital requirement | 1.29 | 1.24 | 1.27 | 1.27 | 1.27 | 1.25 | 1.23 | 1.23 | 1.28 |
Capital base of the SEB financial group of undertakings
SEK m | 30 Sep 2010 | 31 Dec 2010 | 31 Mar 2011 | 30 Jun 2011 | 30 Sep 2011 | 31 Dec 2011 | 31 Mar 2012 | 30 Jun 2012 | 30 Sep 2012 |
Total equity according to balance sheet | 97,105 | 99,543 | 97,856 | 102,821 | 107,230 | 109,161 | 107,594 | 110,992 | 113,618 |
Dividend (excl repurchased shares) | -1,646 | -3,291 | -823 | -1,646 | -2,468 | -3,836 | -959 | -1,918 | -2,878 |
Investments outside the financial group of undertakings | -34 | -40 | -41 | -41 | -42 | -41 | -41 | -66 | -63 |
Other deductions outside the financial group of undertakings | -2,261 | -2,688 | -2,966 | -2,533 | -3,375 | -3,728 | -4,110 | -3,753 | -3,902 |
= Total equity in the capital adequacy | 93,164 | 93,524 | 94,026 | 98,601 | 101,345 | 101,556 | 102,484 | 105,255 | 106,775 |
Adjustment for hedge contracts | 1,085 | 1,755 | 2,233 | 1,734 | 433 | 229 | 436 | 108 | -200 |
Net provisioning amount for IRB-reported credit exposures | 0 | 0 | 0 | -279 | -120 | -108 | -172 | 0 | 0 |
Unrealised value changes on available-for-sale financial assets | 1,348 | 1,724 | 1,714 | 1,000 | 000 | 000 | 272 | 343 | -7 |
Exposures where RWA is not calculated | -1,175 | -1,184 | -1,034 | -1,067 | -1,010 | -914 | -734 | -772 | -749 |
Goodwill | -4,184 | -4,174 | -4,110 | -4,180 | -4,215 | -4,147 | -4,173 | -4,179 | -4,109 |
Other intangible assets | -2,633 | -2,564 | -2,608 | -2,790 | -2,896 | -2,943 | -3,126 | -3,310 | -3,263 |
Deferred tax assets | -1,441 | -1,694 | -2,031 | -1,721 | -1,359 | -1,293 | -1,181 | -1,067 | -968 |
= Core Tier 1 capital | 86,164 | 87,387 | 88,190 | 91,561 | 93,030 | 93,097 | 93,806 | 96,378 | 97,479 |
Tier 1 capital contribution (non-innovative) | 4,577 | 4,492 | 4,468 | 4,572 | 4,618 | 4,455 | 4,421 | 4,379 | 4,213 |
Tier 1 capital contribution (innovative) | 10,155 | 10,101 | 9,704 | 9,823 | 10,319 | 10,159 | 9,929 | 10,116 | 9,654 |
= Tier 1 capital | 100,896 | 101,980 | 102,362 | 105,956 | 107,967 | 107,711 | 108,156 | 110,873 | 111,346 |
Dated subordinated debt | 5,014 | 4,922 | 4,896 | 4,946 | 4,990 | 4,815 | 4,709 | 4,445 | 6,382 |
Deduction for remaining maturity | -368 | -361 | -360 | -305 | -331 | -320 | -261 | -40 | -38 |
Perpetual subordinated debt | 7,050 | 4,152 | 3,923 | 3,978 | 4,372 | 2,225 | 2,012 | 2,169 | 2,104 |
Net provisioning amount for IRB-reported credit exposures | 808 | 91 | 3 | -279 | -120 | -108 | -172 | 153 | 467 |
Unrealised gains on available-for-sale financial assets | 484 | 511 | 490 | 602 | 728 | 799 | 705 | 930 | 914 |
Exposures where RWA is not calculated | -1,175 | -1,184 | -1,034 | -1,067 | -1,010 | -914 | -734 | -772 | -749 |
Investments outside the financial group of undertakings | -34 | -40 | -41 | -41 | -42 | -41 | -41 | -66 | -63 |
= Tier 2 capital | 11,779 | 8,091 | 7,877 | 7,834 | 8,587 | 6,456 | 6,218 | 6,819 | 9,017 |
Investments in insurance companies | -10,500 | -10,500 | -10,500 | -10,501 | -10,500 | -10,500 | -10,500 | -10,500 | -10,500 |
Pension assets in excess of related liabilities | -652 | -422 | -933 | -681 | -437 | -222 | -758 | -485 | -258 |
= Capital base | 101,523 | 99,149 | 98,806 | 102,608 | 105,617 | 103,445 | 103,116 | 106,707 | 109,605 |
Risk-weighted assets for the SEB financial group of undertakings
SEK m | 30 Sep 2010 | 31 Dec 2010 | 31 Mar 2011 | 30 Jun 2011 | 30 Sep 2011 | 31 Dec 2011 | 31 Mar 2012 | 30 Jun 2012 | 30 Sep 2012 |
Credit risk, IRB reported risk-weighted assets Institutions | 42,642 | 37,405 | 36,161 | 33,098 | 35,824 | 29,552 | 30,685 | 26,237 | 24,669 |
Corporates | 403,427 | 403,128 | 401,680 | 403,631 | 399,545 | 394,094 | 392,517 | 352,920 | 330,207 |
Securitisation positions | 7,900 | 6,337 | 5,660 | 5,381 | 6,396 | 6,515 | 6,753 | 6,704 | 5,505 |
Retail mortgages | 66,386 | 65,704 | 44,033 | 45,253 | 45,572 | 45,241 | 45,408 | 45,287 | 44,017 |
Other retail exposures | 10,014 | 9,826 | 9,769 | 9,954 | 10,204 | 9,460 | 8,856 | 9,173 | 9,163 |
Other exposure classes | 1,514 | 1,511 | 1,449 | 1,534 | 1,589 | 1,651 | 1,674 | 1,683 | 1,455 |
Total for credit risk, IRB approach | 531,883 | 523,911 | 498,752 | 498,851 | 499,130 | 486,513 | 485,893 | 442,004 | 415,016 |
Further risk-weighted assets Credit risk, Standardised approach | 80,377 | 91,682 | 77,699 | 78,540 | 70,007 | 77,485 | 75,761 | 75,636 | 69,120 |
Operational risk, Advanced Measurement approach | 45,440 | 44,568 | 43,477 | 43,811 | 43,371 | 42,267 | 41,154 | 40,821 | 40,555 |
Foreign exchange rate risk | 16,754 | 15,995 | 12,243 | 12,479 | 13,253 | 13,173 | 14,213 | 14,823 | 13,944 |
Trading book risks | 36,927 | 39,970 | 46,013 | 44,720 | 41,403 | 59,403 | 57,592 | 58,697 | 51,961 |
Total | 711,381 | 716,126 | 678,184 | 678,401 | 667,164 | 678,841 | 674,613 | 631,981 | 590,596 |
Summary Credit risk | 612,260 | 615,593 | 576,451 | 577,391 | 569,137 | 563,998 | 561,654 | 517,640 | 484,136 |
Operational risk | 45,440 | 44,568 | 43,477 | 43,811 | 43,371 | 42,267 | 41,154 | 40,821 | 40,555 |
Market risk | 53,681 | 55,965 | 58,256 | 57,199 | 54,656 | 72,576 | 71,805 | 73,520 | 65,905 |
Total | 711,381 | 716,126 | 678,184 | 678,401 | 667,164 | 678,841 | 674,613 | 631,981 | 590,596 |
Adjustment for flooring rules Addition according to transitional flooring | 86,102 | 83,672 | 98,582 | 119,784 | 159,698 | 148,774 | 160,214 | 234,710 | 269,885 |
Total reported | 797,483 | 799,798 | 776,766 | 798,185 | 826,862 | 827,615 | 834,827 | 866,691 | 860,481 |
RWA development | |||||||||
Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | |
SEK bn | 2010 | 2010 | 2011 | 2011 | 2011 | 2011 | 2012 | 2012 | 2012 |
Start | 714 | 711 | 716 | 678 | 678 | 667 | 679 | 675 | 632 |
RWA processes (credit risk) | 3 | 6 | -12 | -5 | -12 | -3 | -4 | -45 | -28 |
Migration effect | 1 | -1 | 0 | -2 | 0 | 1 | 3 | -1 | 1 |
Volume changes (credit risk) | 8 | 5 | 14 | 15 | -3 | 12 | 0 | 16 | -1 |
Risk weight effect | 1 | -1 | 0 | -16 | 0 | -6 | 3 | -15 | 6 |
FX effect | -24 | -5 | -6 | 8 | 8 | -8 | -4 | 2 | -13 |
Market risk and operational risk | 8 | 1 | 2 | -1 | -3 | 17 | -2 | 0 | -8 |
End | 711 | 716 | 678 | 678 | 667 | 679 | 675 | 632 | 591 |
SEB Group - Basel II without transitional rules | |||||||||
RWA effect from SEB risk class migration
Corporate and interbank portfolios
SEK bn Risk class migration, excl. default To/from default, net
Total
15
10
5
0
-5
-10
Q3 2009 Q1 2010 Q3 2010 Q1 2011 Q3 2011 Q1 2012 Q3 2012
Risk-weighted assets
SEK bn
Dec 2011
679
Business volumes
Migration
effect
3 15
Market risk and
76
15
6 10 opera-
tional risk
RWA
processes
FX Risk effects weight
effect
Sep 2012
591
IRB reported credit exposures (less repos and securities lending)
Average risk weight | 30 Sep 2010 | 31 Dec 2010 | 31 Mar 2011 | 30 Jun 2011 | 30 Sep 2011 | 31 Dec 2011 | 31 Mar 2012 | 30 Jun 2012 | 30 Sep 2012 |
Institutions | 17.8% | 19.5% | 20.2% | 19.8% | 21.5% | 19.2% | 19.1% | 17.4% | 16.5% |
Corporates | 59.1% | 57.0% | 56.6% | 53.9% | 52.2% | 51.6% | 51.5% | 44.7% | 42.4% |
Securitisation positions | 22.4% | 20.6% | 20.0% | 22.7% | 28.7% | 34.9% | 39.8% | 39.6% | 32.9% |
Retail mortgages | 17.2% | 16.9% | 13.0% | 12.8% | 12.6% | 12.1% | 11.6% | 11.4% | 10.9% |
Other retail exposures | 38.7% | 38.2% | 37.6% | 37.4% | 37.7% | 37.5% | 35.6% | 36.4% | 36.7% |
All outstanding Subordinated Debt and Hybrid Tier 1 issues
Issue date Ratings Format
Coupon
Maturity
date First call date
Step-up
Currency Size (m)
Lower Tier II Issues
12-Sep-12 BBB+/A 10NC5 mth € + 310 bps 12-Sep-22 12-Sep-17 Non EUR 750
Upper Tier II Issues
29-Dec-97 | A2/BB+/A | PerpNC30 | 5.0000% | Perpetual | 28-Jan-28 | 6-mth ¥L+ 150bps | JPY | 15,000 |
26-Jun-95 | A2/BB+/A | PerpNC20 | 4.4000% | Perpetual | 24-Nov-15 | 6-mth ¥L+ 200bps | JPY | 10,000 |
Tier I Issues | ||||||||
25-Mar-04 | A3/BB+/A | PerpNC10 | 4.9580% | Perpetual | 25-Mar-14 | 3-mth $L+ 182bps | USD | 407 |
23-Mar-05 | A3/BB+/A | PerpNC10 | 5.4710% | Perpetual | 23-Mar-15 | 3-mth $L+ 154bps | USD | 423 |
1-Oct-09 | A3/BB+/A | PerpNC5 | 9.2500% | Perpetual | 31-Mar-15 | EUR | 500 | |
21-Dec-07 | A3/BB+/A | PerpNC10 | 7.0922% | Perpetual | 21-Dec-17 | 3-mth € + 340 bps | EUR | 500 |
Assets under management | |||||
SEK bn | |||||
2008 | 2009 | 2010 | 2011 | Sep 2012 | |
Assets under management, start of period | 1,370 | 1,201 | 1,356 | 1,399 | 1,261 |
Inflow | 295 | 256 | 287 | 273 | 156 |
Outflow | -261 | -209 | -232 | -230 | -134 |
Net inflow of which: | 34 | 47 | 55 | 43 | 22 |
Sweden | 25 | 30 | 32 | 21 | |
Other Nordic | 6 | 2 | 8 | 2 | |
Germany | 5 | 12 | -1 | -1 | |
Baltic countries and Poland | 3 | 1 | 1 | 0 | |
Other and Eliminations | 8 | 11 | 3 | 0 | |
Acquisition/disposal net | 17 | -2 | -1 | 17 | |
Change in value | -220 | 109 | -11 | -198 | -12 |
Assets under management, end of period* | 1,201 | 1,356 | 1,399 | 1,261 | 1,271 |
*Of which, not eliminated: | |||||
Retail Banking | 74 | 86 | 91 | 69 | 73 |
Wealth Management | 1,142 | 1,275 | 1,321 | 1,175 | 1,176 |
Life | 354 | 402 | 424 | 420 | 436 |
Credit portfolio | ||||||||
Credit portfolio* | ||||||||
On & off balance, SEK bn | ||||||||
31 Dec | 31 Dec | 31 Dec | 31 Dec | 31 Dec | 31 Mar | 30 Jun | 30 Sep | |
SEB Group | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2012 | 2012 |
Lending | 1,112 | 1,362 | 1,227 | 1,162 | 1,165 | 1,199 | 1,195 | 1,185 |
Contingent Liabilities | 365 | 442 | 406 | 430 | 429 | 426 | 439 | 431 |
Derivative Instruments | 75 | 130 | 102 | 90 | 108 | 105 | 109 | 119 |
Credit Portfolio | 1,553 | 1,934 | 1,735 | 1,682 | 1,702 | 1,730 | 1,743 | 1,735 |
* Before loan loss reserves, excluding repos & debt instruments. Including German Retail until Dec 2010.
Credit portfolio by industry and geography*
SEB Group, 30 September 2012
SEK m
Sweden Denmark
Norway
Finland
Estonia
Latvia
Lithuania Germany
Other
Total
Banks | 75,912 | 20,920 | 12,556 | 2,964 | 42 | 585 | 478 | 29,726 | 13,914 | 157,097 |
Finance and insurance | 61,137 | 824 | 4,502 | 503 | 182 | 311 | 408 | 19,517 | 3,395 | 90,779 |
Wholesale and retail | 34,103 | 1,699 | 987 | 812 | 2,166 | 3,858 | 7,693 | 10,154 | 5,337 | 66,809 |
Transportation | 32,910 | 168 | 1,700 | 481 | 1,104 | 1,758 | 2,109 | 5,911 | 247 | 46,388 |
Shipping | 29,772 | 159 | 1,214 | 177 | 697 | 132 | 235 | 7 | 4,931 | 37,324 |
Business and household services | 98,573 | 1,135 | 4,781 | 836 | 2,236 | 2,121 | 1,970 | 23,961 | 3,082 | 138,695 |
Construction | 12,383 | 419 | 616 | 535 | 989 | 1,191 | 1,061 | 2,394 | 989 | 20,577 |
Manufacturing | 133,094 | 1,970 | 3,415 | 10,612 | 3,460 | 1,879 | 6,161 | 27,341 | 9,840 | 197,772 |
Agriculture, forestry and fishing | 6,545 | 27 | 8 | 29 | 1,579 | 2,085 | 687 | 56 | 10 | 11,026 |
Mining and quarrying | 19,900 | 100 | 5,290 | 239 | 22 | 127 | 72 | 134 | 387 | 26,271 |
Electricity, gas and water supply | 27,199 | 221 | 900 | 4,843 | 2,202 | 1,747 | 2,262 | 12,388 | 434 | 52,196 |
Other | 21,399 | 842 | 1,798 | 936 | 229 | 288 | 182 | 1,782 | 3,884 | 31,340 |
Corporates | 477,015 | 7,564 | 25,211 | 20,003 | 14,866 | 15,497 | 22,840 | 103,645 | 32,536 | 719,177 |
Commercial real estate management | 87,711 | 140 | 1,838 | 577 | 5,288 | 2,577 | 9,308 | 42,069 | 1 | 149,509 |
Residential real estate management | 69,847 | 72 | 1,926 | 11 | 20,514 | 92,370 | ||||
Housing co-operative associations | 41,194 | 41,194 | ||||||||
Property Management | 198,752 | 140 | 1,910 | 577 | 5,288 | 4,503 | 9,319 | 62,583 | 1 | 283,073 |
Public Administration | 17,119 | 3 | 719 | 1,263 | 3,520 | 157 | 2,375 | 46,755 | 1,460 | 73,371 |
Household mortgage | 372,923 | 2,862 | 13,306 | 7,585 | 17,095 | 2,807 | 416,578 | |||
Other | 42,246 | 4,051 | 26,302 | 1,556 | 2,558 | 2,582 | 1,373 | 6 | 4,769 | 85,443 |
Households | 415,169 | 4,051 | 29,164 | 1,556 | 15,864 | 10,167 | 18,468 | 6 | 7,576 | 502,021 |
Credit portfolio | 1,183,967 | 32,678 | 69,560 | 26,363 | 39,580 | 30,909 | 53,480 | 242,715 | 55,487 | 1,734,739 |
* The geographical distribution is based on where the loan is booked. Amounts before provisions for credit losses.
SEB Group, 31 December 2011
SEK m
Sweden Denmark
Norway
Finland
Estonia
Latvia
Lithuania Germany
Other
Total
Banks | 75,407 | 14,537 | 11,243 | 1,262 | 119 | 529 | 574 | 37,854 | 13,123 | 154,648 |
Finance and insurance | 57,651 | 799 | 4,613 | 478 | 174 | 520 | 446 | 17,302 | 2,909 | 84,892 |
Wholesale and retail | 36,339 | 1,549 | 840 | 520 | 2,563 | 3,384 | 7,476 | 11,353 | 5,152 | 69,176 |
Transportation | 27,941 | 304 | 1,475 | 118 | 1,114 | 1,897 | 2,216 | 6,703 | 298 | 42,066 |
Shipping | 33,573 | 149 | 447 | 193 | 591 | 149 | 260 | 14 | 5,975 | 41,351 |
Business and household services | 95,486 | 954 | 6,698 | 543 | 2,155 | 2,094 | 2,167 | 19,671 | 1,598 | 131,366 |
Construction | 11,000 | 000 | 000 | 000 | 938 | 1,254 | 1,047 | 2,844 | 786 | 19,440 |
Manufacturing | 135,083 | 2,203 | 4,212 | 4,469 | 3,693 | 1,868 | 6,762 | 30,965 | 9,261 | 198,516 |
Agriculture, forestry and fishing | 4,720 | 358 | 10 | 31 | 1,098 | 1,932 | 568 | 35 | 312 | 9,064 |
Mining and quarrying | 20,255 | 105 | 10,346 | 267 | 25 | 128 | 95 | 64 | 31,285 | |
Electricity, gas and water supply | 29,492 | 242 | 585 | 3,455 | 2,468 | 1,627 | 1,884 | 11,810 | 735 | 52,298 |
Other | 18,813 | 746 | 2,433 | 182 | 262 | 297 | 228 | 1,055 | 4,466 | 28,482 |
Corporates | 471,016 | 7,583 | 32,141 | 10,508 | 15,081 | 15,150 | 23,149 | 101,752 | 31,556 | 707,936 |
Commercial real estate management | 85,057 | 304 | 1,718 | 546 | 5,449 | 2,905 | 10,508 | 43,982 | 1 | 150,470 |
Residential real estate management | 65,284 | 81 | 1,845 | 14 | 24,741 | 91,965 | ||||
Housing co-operative associations | 37,869 | 37,869 | ||||||||
Property Management | 188,210 | 304 | 1,799 | 546 | 5,449 | 4,750 | 10,522 | 68,723 | 1 | 280,304 |
Public Administration | 19,107 | 17 | 219 | 1,210 | 1,806 | 158 | 2,622 | 57,589 | 1,576 | 84,304 |
Household mortgage | 346,117 | 3,037 | 14,122 | 8,289 | 18,431 | 2,782 | 392,778 | |||
Other | 41,639 | 4,488 | 21,974 | 1,192 | 2,676 | 2,932 | 1,553 | 7 | 5,767 | 82,228 |
Households | 387,756 | 4,488 | 25,011 | 1,192 | 16,798 | 11,221 | 19,984 | 7 | 8,549 | 475,006 |
Credit portfolio | 1,141,496 | 26,929 | 70,413 | 14,718 | 39,253 | 31,808 | 56,851 | 265,925 | 54,805 | 1,702,198 |
* The geographical distribution is based on where the loan is booked. Amounts before provisions for credit losses.
Loan portfolio by industry and geography*
SEB Group, 30 September 2012 SEK m | Sweden | Denmark | Norway | Finland | Estonia | Latvia | Lithuania | Germany | Other | Total |
Banks | 29,226 | 5,902 | 2,062 | 999 | 32 | 559 | 278 | 16,636 | 11,065 | 66,759 |
Finance and insurance | 34,744 | 107 | 1,715 | 5 | 59 | 200 | 9 | 10,470 | 3,102 | 50,411 |
Wholesale and retail | 19,823 | 1,276 | 521 | 573 | 1,414 | 2,754 | 5,602 | 2,736 | 4,013 | 38,712 |
Transportation | 23,707 | 17 | 1,312 | 1 | 728 | 1,395 | 1,820 | 3,166 | 185 | 32,331 |
Shipping | 22,901 | 44 | 897 | 177 | 235 | 124 | 234 | 7 | 4,306 | 28,925 |
Business and household services | 59,655 | 454 | 2,705 | 221 | 1,867 | 1,735 | 1,554 | 8,217 | 1,406 | 77,814 |
Construction | 6,185 | 318 | 191 | 37 | 410 | 697 | 489 | 268 | 32 | 8,627 |
Manufacturing | 48,856 | 900 | 488 | 4,028 | 2,104 | 1,538 | 4,379 | 8,234 | 6,073 | 76,600 |
Agriculture, forestry and fishing | 5,428 | 19 | 1 | 29 | 1,378 | 1,799 | 615 | 3 | 9,272 | |
Mining and quarrying | 11,920 | 34 | 239 | 21 | 104 | 72 | 134 | 4 | 12,528 | |
Electricity, gas and water supply | 11,536 | 11 | 90 | 3,204 | 947 | 1,294 | 1,857 | 4,957 | 99 | 23,995 |
Other | 16,879 | 834 | 1,425 | 318 | 207 | 270 | 172 | 1,582 | 3,301 | 24,988 |
Corporates | 261,634 | 3,980 | 9,379 | 8,832 | 9,370 | 11,910 | 16,803 | 39,771 | 22,524 | 384,203 |
Commercial real estate management | 73,577 | 9 | 899 | 557 | 4,933 | 2,493 | 8,743 | 38,790 | 1 | 130,002 |
Residential real estate management | 57,629 | 68 | 1,866 | 11 | 19,036 | 78,610 | ||||
Housing co-operative associations | 37,154 | 37,154 | ||||||||
Property Management | 168,360 | 9 | 967 | 557 | 4,933 | 4,359 | 8,754 | 57,826 | 1 | 245,766 |
Public Administration | 3,868 | 3 | 119 | 1,263 | 1,401 | 82 | 1,893 | 45,630 | 1,461 | 55,720 |
Household mortgage | 346,477 | 2,862 | 13,264 | 7,554 | 16,890 | 2,807 | 389,854 | |||
Other | 24,269 | 2,173 | 9,042 | 695 | 2,023 | 1,962 | 875 | 6 | 2,079 | 43,124 |
Households | 370,746 | 2,173 | 11,904 | 695 | 15,287 | 9,516 | 17,765 | 6 | 4,886 | 432,978 |
Loan portfolio | 833,834 | 12,067 | 24,431 | 12,346 | 31,023 | 26,426 | 45,493 | 159,869 | 39,937 | 1,185,426 |
Repos, credit institutions | 28,818 | |||||||||
Repos, general public | 104,381 | |||||||||
Debt instruments | 51,280 | |||||||||
Reserves | -9,202 | |||||||||
Total lending | 1,360,703 | |||||||||
* The geographical distribution is based on where the loan is booked. | ||||||||||
SEB Group, 31 December 2011 SEK m | Sweden | Denmark | Norway | Finland | Estonia | Latvia | Lithuania | Germany | Other | Total |
Banks | 28,206 | 3,981 | 3,044 | 193 | 112 | 493 | 344 | 25,581 | 10,160 | 72,114 |
Finance and insurance | 26,160 | 105 | 1,593 | 2 | 38 | 349 | 8 | 9,674 | 2,609 | 40,538 |
Wholesale and retail | 19,616 | 1,046 | 419 | 407 | 1,769 | 2,247 | 5,524 | 3,970 | 3,625 | 38,623 |
Transportation | 21,676 | 152 | 1,118 | 5 | 677 | 1,524 | 1,989 | 2,196 | 254 | 29,591 |
Shipping | 23,307 | 50 | 45 | 193 | 289 | 147 | 259 | 14 | 5,123 | 29,427 |
Business and household services | 55,067 | 462 | 2,699 | 356 | 1,889 | 1,445 | 1,574 | 7,915 | 1,044 | 72,451 |
Construction | 5,234 | 163 | 247 | 52 | 376 | 784 | 534 | 330 | 46 | 7,766 |
Manufacturing | 54,145 | 981 | 624 | 4,186 | 2,313 | 1,582 | 4,548 | 8,275 | 5,027 | 81,681 |
Agriculture, forestry and fishing | 3,716 | 104 | 7 | 31 | 983 | 1,691 | 507 | 303 | 7,342 | |
Mining and quarrying | 12,483 | 13 | 267 | 23 | 114 | 95 | 5 | 13,000 | ||
Electricity, gas and water supply | 11,335 | 35 | 95 | 3,434 | 1,154 | 1,027 | 1,523 | 3,663 | 382 | 22,648 |
Other | 16,828 | 744 | 2,110 | 156 | 245 | 278 | 212 | 965 | 3,881 | 25,419 |
Corporates | 249,567 | 3,842 | 8,970 | 9,089 | 9,756 | 11,188 | 16,773 | 37,002 | 22,299 | 368,486 |
Commercial real estate management | 72,147 | 89 | 856 | 525 | 5,252 | 2,828 | 10,094 | 39,866 | 1 | 131,658 |
Residential real estate management | 55,571 | 79 | 1,798 | 14 | 23,113 | 80,575 | ||||
Housing co-operative associations | 34,966 | 34,966 | ||||||||
Property Management | 162,684 | 89 | 935 | 525 | 5,252 | 4,626 | 10,108 | 62,979 | 1 | 247,199 |
Public Administration | 4,909 | 18 | 127 | 1,210 | 1,493 | 89 | 2,067 | 52,959 | 1,576 | 64,448 |
Household mortgage | 321,932 | 3,037 | 14,088 | 8,260 | 18,247 | 2,782 | 368,346 | |||
Other | 24,496 | 2,533 | 8,940 | 744 | 2,120 | 2,174 | 1,031 | 6 | 2,523 | 44,567 |
Households | 346,428 | 2,533 | 11,977 | 744 | 16,208 | 10,434 | 19,278 | 6 | 5,305 | 412,913 |
Loan portfolio | 791,794 | 10,463 | 25,053 | 11,761 | 32,821 | 26,830 | 48,570 | 178,527 | 39,341 | 1,165,160 |
Repos, credit institutions | 30,201 | |||||||||
Repos, general public | 72,244 | |||||||||
Debt instruments | 60,327 | |||||||||
Reserves | -10,801 | |||||||||
Retail, SEB Ukraine gross | -2,145 | |||||||||
Total lending | 1,314,986 | |||||||||
* The geographical distribution is based on where the loan is booked.
Credit portfolio – Corporates Credit portfolio – Property Management
MB Nordic* MB Germany
Retail Banking Other corp
647
29
51
54
666
26
53
51
650
12
53
49
667
13
56
51
Baltic
704
12
58
708
11
57
704
12
62
730
11
62
719
10
63
55
55
53
52
53
105
101
100
98
103
88
92
98
99
474
486
480
425
444
438
449
MB Nordic, commercial Germany, commercial Retail & Wealth, commercial Baltic, commercial
MB Nordic, residential Germany, residential Retail & Wealth, residential Baltic, residential Swedish housing co-op. ass.
272 280 280 277 281 283
244 247
255
33
35 38 39 40 41
24
2
2
27 29
22 | ||||
25 | ||||
29 | ||||
502 | 490 | 21 | ||
23 |
2 2
24 24
26 25
32 33
20 20
25 27
47 46 46
50 45 50
2 2
26 27 29
26 26 25
34 35 36
20 20 19
29 29 30
47 46 44
56 59 58
2 2 2
30 31 31
23 23 21
35 37 39
18 18 17
30 31 32
43 43 42
57 57 58
Sep '10 Dec '10 Mar '11 Jun '11 Sep '11 Dec '11 Mar '12 Jun '12 Sep '12
* Including MB Other
Sep '10 Dec '10 Mar '11 Jun '11 Sep '11 Dec '11 Mar '12 Jun '12 Sep '12
Credit portfolio by industry and geography*
SEK bn | 30 Sep 2010 | 31 Dec 2010 | 31 Mar 2011 | 30 Jun 2011 | 30 Sep 2011 | 31 Dec 2011 | 31 Mar 2012 | 30 Jun 2012 | 30 Sep 2012 |
Banks | 000 | 000 | 000 | 171 | 222 | 155 | 188 | 157 | 157 |
Corporates | 647 | 666 | 650 | 667 | 704 | 708 | 704 | 730 | 719 |
Nordic countries | 470 | 484 | 478 | 483 | 514 | 521 | 524 | 541 | 530 |
Germany | 101 | 106 | 100 | 101 | 107 | 102 | 98 | 101 | 104 |
Baltic countries | 54 | 51 | 49 | 51 | 55 | 53 | 52 | 55 | 53 |
Other | 22 | 25 | 24 | 32 | 28 | 32 | 29 | 33 | 33 |
Commercial real estate management | 000 | 000 | 000 | 152 | 155 | 150 | 148 | 148 | 150 |
Nordic countries | 72 | 69 | 76 | 85 | 88 | 88 | 87 | 88 | 90 |
Germany | 47 | 46 | 46 | 47 | 46 | 44 | 43 | 43 | 42 |
Baltic countries | 21 | 20 | 20 | 20 | 20 | 19 | 18 | 18 | 17 |
Other | 1 | 1 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Residential real estate management | 78 | 84 | 84 | 88 | 90 | 92 | 90 | 92 | 92 |
Nordic countries | 51 | 56 | 57 | 60 | 62 | 65 | 65 | 68 | 70 |
Germany | 25 | 26 | 25 | 26 | 26 | 25 | 23 | 23 | 21 |
Baltic countries | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 |
Other | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Housing co-operative associations Sweden | 24 | 27 | 29 | 33 | 35 | 38 | 39 | 40 | 41 |
Public administration | 81 | 75 | 91 | 78 | 82 | 84 | 76 | 76 | 73 |
Households | 509 | 509 | 434 | 454 | 462 | 475 | 486 | 500 | 502 |
Nordic countries | 366 | 369 | 378 | 398 | 405 | 418 | 433 | 445 | 450 |
Germany | 86 | 84 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Baltic countries | 51 | 50 | 49 | 50 | 50 | 48 | 47 | 46 | 44 |
Other | 6 | 6 | 6 | 6 | 7 | 9 | 6 | 8 | 8 |
Total credit portfolio | 1,699 | 1,703 | 1,639 | 1,641 | 1,751 | 1,703 | 1,730 | 1,743 | 1,735 |
* Geographic distribution is based on where the loan is booked. Amounts before provisions for credit losses.
Asset quality
Credit loss level, % 30 Sep 2012
Nordic countries, net credit losses in %
0.05
0.18
0.17
0.06
0.07
0.06
2007
2008
2009
2010
2011 Jan-Sep
2012
Baltic countries, net credit losses in %
-1.37
0.43
1.28
0.63
0.25
2007
2008
5.43
2009
2010
2011 Jan-Sep
2012
Germany, net credit losses in % *
0.10
0.07
0.11
0.05
0.02
0.02
2007
2008
2009
2010
2011 Jan-Sep
2012
SEB Group, net credit losses in %
-0.08
0.11
0.30
0.15
0.07
2007
2008
0.92
2009
2010
2011 Jan-Sep*
2012
* Continuing operations
Development of Non-performing loans
Non-performing loans
30
Portfolio assessed
Individually assessed
% YoY changes
25
20
-26%
15
-25%
10
5
-13 %
-33 %
0
Group
Nordics
Germany
Baltics
Sep '09
Dec '09
Mar '10
Jun '10
Sep '10
Dec '10
Mar '11
Jun '11
Sep '11
Dec '11
Mar '12
Jun '12
Sep '12
Sep '09
Dec '09
Mar '10
Jun '10
Sep '10
Dec '10
Mar '11
Jun '11
Sep '11
Dec '11
Mar '12
Jun '12
Sep '12
Sep '09
Dec '09
Mar '10
Jun '10
Sep '10
Dec '10
Mar '11
Jun '11
Sep '11
Dec '11
Mar '12
Jun '12
Sep '12
Sep '09
Dec '09
Mar '10
Jun '10
Sep '10
Dec '10
Mar '11
Jun '11
Sep '11
Dec '11
Mar '12
Jun '12
Sep '12
SEK bn
Non-performing loans & reserves
SEB Group, SEK bn
Specific reserves, incl. off balance Collective reserves
HG reserves Total NPLs
35 NPL coverage ratio Total reserve ratio
100%
30
74.2%
66.6%
14.6
2.9
1.9
4.9
80%
25
20 60%
15 40%
10
20%
5
0 0%
Jun '09 Sep '09 Dec '09 Mar '10 Jun '10 Sep '10 Dec '10 Mar '11 Jun '11 Sep '11 Dec '11 Mar '12 Jun '12 Sep '12
Non-performing loans & reserves | ||||||||||
SEB Group, SEK m | ||||||||||
30 Sep | 31 Dec | 31 Mar | 30 Jun | 30 Sep | 31 Dec | 31 Mar | 30 Jun | 30 Sep | ||
2010 | 2010 | 2011 | 2011 | 2011 | 2011 | 2012 | 2012 | 2012 | ||
Individually assessed loans | ||||||||||
Impaired loans, gross | 18,136 | 17,218 | 14,870 | 14,455 | 12,538 | 11,090 | 10,678 | 9,797 | 8,463 | |
Specific reserves | 9,455 | 8,883 | 7,801 | 7,234 | 6,575 | 5,938 | 5,783 | 5,135 | 4,394 | |
Collective reserves | 3,822 | 3,030 | 2,459 | 2,132 | 2,026 | 1,948 | 1,882 | 1,855 | 1,882 | |
Off Balance sheet reserves | 491 | 476 | 400 | 398 | 378 | 369 | 346 | 351 | 507 | |
Specific reserve ratio | 52% | 52% | 52% | 50% | 52% | 54% | 54% | 52% | 52% | |
Total reserve ratio | 73% | 69% | 69% | 65% | 69% | 71% | 72% | 71% | 74% | |
Portfolio assessed loans | ||||||||||
Loans past due > 60 days | 6,980 | 6,534 | 6,696 | 6,796 | 6,804 | 6,483 | 6,404 | 6,064 | 5,678 | |
Restructured loans | 505 | 502 | 503 | 523 | 530 | 501 | 498 | 494 | 442 | |
Collective reserves | 3,594 | 3,576 | 3,544 | 3,418 | 3,499 | 3,351 | 3,284 | 3,051 | 2,92 | |
Reserve ratio | 48% | 51% | 49% | 47% | 48% | 48% | 48% | 47% | 48% | |
Non-performing loans | 25,621 | 24,254 | 22,069 | 21,773 | 19,873 | 18,074 | 17,580 | 16,355 | 14,583 | |
Total reserves | 17,363 | 15,965 | 14,204 | 13,182 | 12,478 | 11,606 | 11,295 | 10,392 | 9,709 | |
NPL coverage ratio | 68% | 66% | 64% | 61% | 63% | 64% | 64% | 64% | 67% | |
Non-performing loans / Lending | 1.8% | 1.8% | 1.7% | 1.7% | 1.4% | 1.4% | 1.3% | 1.3% | 1.0% | |
Baltic geographies, SEK m | ||||||||||
30 Sep | 31 Dec | 31 Mar | 30 Jun | 30 Sep | 31 Dec | 31 Mar | 30 Jun | 30 Sep | ||
2010 | 2010 | 2011 | 2011 | 2011 | 2011 | 2012 | 2012 | 2012 | ||
Individually assessed loans | ||||||||||
Impaired loans, gross | 11,880 | 10,875 | 9,855 | 8,793 | 8,332 | 7,324 | 6,914 | 6,481 | 5,801 | |
Specific reserves | 6,060 | 5,502 | 4,922 | 4,385 | 4,178 | 3,683 | 3,585 | 3,346 | 2,968 | |
Collective reserves | 2,254 | 1,670 | 1,350 | 1,178 | 1,036 | 956 | 866 | 799 | 757 | |
Of which Baltic Sensitivity Macro | 1,144 | 726 | ||||||||
Off balance sheet reserves | 86 | 73 | 69 | 69 | 48 | 31 | 15 | 13 | 11 | |
Specific reserve ratio | 51% | 51% | 50% | 50% | 50% | 50% | 52% | 52% | 51% | |
Total reserve ratio | 70% | 66% | 64% | 63% | 63% | 63% | 64% | 64% | 64% | |
Portfolio assessed loans | ||||||||||
Loans past due > 60 days | 4,735 | 4,495 | 4,635 | 4,667 | 4,644 | 4,366 | 4,327 | 4,197 | 3,874 | |
Restructured loans | 505 | 502 | 503 | 523 | 530 | 501 | 498 | 494 | 442 | |
Restructured loans | 505 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
Collective reserves | 2,690 | 2,727 | 2,757 | 2,616 | 2,677 | 2,544 | 2,485 | 2,436 | 2,316 | |
Reserve ratio | 51% | 55% | 54% | 50% | 52% | 52% | 52% | 52% | 54% | |
Non-performing loans | 17,119 | 15,872 | 14,994 | 13,983 | 13,506 | 12,192 | 11,738 | 11,172 | 10,117 | |
Total reserves | 11,090 | 9,972 | 9,097 | 8,248 | 7,939 | 7,215 | 6,951 | 6,594 | 6,052 | |
NPL coverage ratio | 65% | 63% | 61% | 59% | 59% | 59% | 59% | 59% | 60% | |
Non-performing loans / Lending | 14.0% | 13.6% | 13.1% | 12.0% | 11.4% | 10.9% | 10.9% | 10.4% | 9.7% | |
6
Impaired loans by industry and geography*
(Individually assessed loans)
SEB Group, 30 September 2012 SEK m | Sweden | Denmark | Norway | Finland | Estonia | Latvia | Lithuania | Germany | Other | Total |
Banks | 44 | 2 | 1 | 47 | ||||||
Finance and insurance | 23 | 1 | 2 | 26 | ||||||
Wholesale and retail | 57 | 30 | 215 | 287 | 70 | 659 | ||||
Transportation | 4 | 2 | 23 | 102 | 4 | 135 | ||||
Shipping | 1 | 81 | 210 | 292 | ||||||
Business and household services | 85 | 100 | 14 | 62 | 215 | 7 | 3 | 486 | ||
Construction | 51 | 5 | 72 | 124 | 58 | 45 | 13 | 368 | ||
Manufacturing | 46 | 5 | 48 | 151 | 28 | 182 | 187 | 10 | 657 | |
Agriculture, forestry and fishing | 4 | 62 | 11 | 12 | 89 | |||||
Mining and quarrying | 21 | 21 | ||||||||
Electricity, gas and water supply | 1 | 2 | 3 | |||||||
Other | 167 | 4 | 14 | 23 | 3 | 34 | 245 | |||
Corporates | 439 | 110 | 4 | 48 | 286 | 558 | 936 | 318 | 282 | 2,981 |
Commercial real estate management | 16 | 239 | 719 | 2,559 | 853 | 4,386 | ||||
Residential real estate management | 33 | 264 | 438 | 735 | ||||||
Housing co-operative associations | 8 | 8 | ||||||||
Property Management | 57 | 239 | 983 | 2,559 | 1,291 | 5,129 | ||||
Public Administration | ||||||||||
Household mortgage | 9 | 10 | 84 | 103 | ||||||
Other | 4 | 22 | 156 | 2 | 19 | 203 | ||||
Households | 9 | 4 | 32 | 156 | 84 | 2 | 19 | 306 | ||
Impaired loans | 549 | 116 | 36 | 48 | 525 | 1,697 | 3,579 | 1,612 | 301 | 8,463 |
* The geographical distribution is based on where the loan is booked. Amounts before provisions for credit losses. | ||||||||||
SEB Group, 31 December 2011 SEK m | Sweden | Denmark | Norway | Finland | Estonia | Latvia | Lithuania | Germany | Other | Total |
Banks | 345 | 4 | 1 | 1 | 351 | |||||
Finance and insurance | 22 | 3 | 4 | 1 | 30 | |||||
Wholesale and retail | 67 | 72 | 246 | 334 | 112 | 831 | ||||
Transportation | 15 | 3 | 3 | 50 | 170 | 4 | 245 | |||
Shipping | 4 | 87 | 91 | |||||||
Business and household services | 105 | 107 | 43 | 57 | 270 | 11 | 5 | 598 | ||
Construction | 41 | 5 | 1 | 94 | 199 | 118 | 51 | 19 | 528 | |
Manufacturing | 84 | 5 | 8 | 221 | 68 | 313 | 199 | 33 | 931 | |
Agriculture, forestry and fishing | 3 | 3 | 54 | 12 | 14 | 86 | ||||
Mining and quarrying | 22 | 12 | 34 | |||||||
Electricity, gas and water supply | 3 | 1 | 4 | |||||||
Other | 127 | 9 | 15 | 16 | 4 | 240 | 411 | |||
Corporates | 468 | 117 | 24 | 4 | 455 | 713 | 1,304 | 381 | 323 | 3,789 |
Commercial real estate management | 48 | 340 | 839 | 3,209 | 1,471 | 5,907 | ||||
Residential real estate management | 25 | 177 | 216 | 418 | ||||||
Housing co-operative associations | 12 | 12 | ||||||||
Property Management | 85 | 340 | 1,016 | 3,209 | 1,687 | 6,337 | ||||
Public Administration | ||||||||||
Household mortgage | 10 | 94 | 104 | |||||||
Other | 3 | 43 | 194 | 2 | 267 | 509 | ||||
Households | 3 | 53 | 194 | 94 | 2 | 267 | 613 | |||
Impaired loans | 898 | 124 | 77 | 4 | 795 | 1,923 | 4,608 | 2,071 | 590 | 11,090 |
whereof Retail, SEB Ukraine | -445 | |||||||||
Impaired loans excl Retail, SEB Ukraine | 10,645 | |||||||||
* The geographical distribution is based on where the loan is booked. Amounts before provisions for credit losses.
SEB Group, 30 September 2012 SEK m | Sweden | Denmark | Norway | Finland | Estonia | Latvia | Lithuania | Other | Total |
Corporates | 20 | 11 | 40 | 40 | 139 | 172 | 100 | 522 | |
Household mortgage | 475 | 486 | 1,301 | 1,166 | 3,428 | ||||
Household mortgage restructured | 43 | 111 | 288 | 442 | |||||
Other | 671 | 241 | 282 | 24 | 88 | 292 | 130 | 1,728 | |
Households | 1,146 | 241 | 282 | 24 | 617 | 1,704 | 1,584 | 5,598 | |
Non performing | 1,166 | 252 | 322 | 64 | 756 | 1,876 | 1,684 | 6,120 |
Portfolio assessed loans* (Including restructured loans) Loans past due > 60 days
SEB Group, 31 December 2011 SEK m | Sweden | Denmark | Norway | Finland | Estonia | Latvia | Lithuania | Other | Total |
Corporates | 20 | 11 | 47 | 7 | 192 | 207 | 135 | 2 | 621 |
Household mortgage | 481 | 537 | 1,480 | 1,231 | 94 | 3,823 | |||
Household mortgage restructured | 47 | 128 | 326 | 501 | |||||
Other | 672 | 269 | 330 | 59 | 99 | 336 | 149 | 125 | 2,039 |
Households | 1,153 | 269 | 330 | 59 | 683 | 1,944 | 1,706 | 219 | 6,363 |
whereof Retail, SEB Ukraine | -219 | ||||||||
Non performing excl Retail, SEB Ukraine | 1,173 | 280 | 377 | 66 | 875 | 2,151 | 1,841 | 221 | 6,765 |
* The geographical distribution is based on where the loan is booked.
Market risk
The Group’s risk taking in trading operations is primarily measured by value at risk, VaR. The Group has chosen a level of 99 per cent probability and a ten-day time-horizon for reporting. In the day-to- day risk management of trading positions, SEB follows up limits with a one-day time horizon.
All risk exposures are well within the Board’s decided limits and the
utilization remained low.
Market risk within Merchant Banking decreased during the summer months and remained stable for the rest of the quarter.
VaR within Treasury operations has decreased during Q3 mainly due to lower credit spread volatility.
The table below shows the VaR exposure by risk type.
Value at Risk (99 per cent, ten days) | |||||
SEK m | Min | Max | 30 September 2012 | Average 2012 | Average 2011 |
Commodities | 6 | 31 | 31 | 12 | 2 |
Credit spread | 100 | 166 | 144 | 142 | 189 |
Equity | 17 | 147 | 30 | 78 | 32 |
FX | 16 | 108 | 22 | 50 | 44 |
Interest rate | 59 | 203 | 68 | 131 | 80 |
Volatilities | 37 | 87 | 45 | 56 | 28 |
Diversification | -200 | -303 | -165 | ||
Total | 113 | 238 | 139 | 167 | 210 |
Debt instruments Credit Risk Exposure SEK 248bn | ||||||
By rating | ||||||
AAA | 31.6% | 0.5% | 34.1% | 4.0% | 0.9% | 71.1% |
AA | 7.0% | 0.0% | 0.3% | 1.4% | 0.1% | 8.8% |
A | 0.2% | 0.2% | 1.8% | 1.1% | 0.8% | 4.3% |
BBB | 1.0% | 0.3% | 1.3% | 0.5% | 0.4% | 3.5% |
BB/B | 0.0% | 0.3% | 0.1% | 0.3% | 0.0% | 0.7% |
CCC/CC | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.4% | 0.0% | 0.4% |
No issue rating | 5.3% | 3.6% | 0.9% | 0.2% | 1.2% | 11.2% |
45.2% | 5.0% | 38.5% | 7.8% | 3.5% | 100.0% | |
By geography | ||||||
Germany | 28.2% | 0.4% | 2.0% | 0.3% | 0.5% | 31.3% |
Sweden | 5.0% | 1.3% | 20.0% | 0.0% | 1.1% | 27.3% |
Denmark | 0.9% | 0.1% | 7.4% | 0.0% | 0.0% | 8.4% |
Norway | 3.3% | 2.1% | 2.4% | 0.0% | 1.0% | 8.7% |
US | 0.0% | 0.5% | 0.0% | 2.0% | 0.8% | 3.3% |
Spain | 0.0% | 0.0% | 3.0% | 0.6% | 0.0% | 3.6% |
France | 0.4% | 0.1% | 2.3% | 0.0% | 0.0% | 2.8% |
Finland | 1.6% | 0.6% | 0.2% | 0.0% | 0.0% | 2.3% |
Greece | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.1% | 0.0% | 0.1% |
Ireland | 0.0% | 0.0% | 0.2% | 0.2% | 0.0% | 0.4% |
Italy | 0.1% | 0.0% | 0.0% | 0.2% | 0.0% | 0.3% |
Portgual | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.1% | 0.0% | 0.1% |
Europe, other | 4.9% | 0.1% | 0.7% | 3.9% | 0.0% | 9.5% |
Other | 0.2% | 0.0% | 0.0% | 0.1% | 0.0% | 0.3% |
Netherlands | 0.7% | 0.0% | 0.6% | 0.2% | 0.0% | 1.4% |
45.2% | 5.0% | 38.5% | 7.8% | 3.5% | 100.0% | |
SEB's holdings of bonds with exposure to Greece, Italy, Ireland, Portugal and Spain
As of Sep 30, 2012
SEK bn
Central & local
governments Covered bonds Structured credits
Financials
Total
Greece | 0.0 | 0.0 | 0.3 | 0.0 | 0.3 |
Italy | 0.3 | 0.0 | 0.4 | 0.0 | 0.7 |
Ireland | 0.0 | 0.4 | 0.6 | 0.0 | 1.0 |
Portugal | 0.0 | 0.0 | 0.4 | 0.0 | 0.4 |
Spain | 0.0 | 7.5 | 1.4 | 0.0 | 8.9 |
Total | 0.3 | 7.9 | 3.0 | 0.0 | 11.3 |
SEB Group by business segment
Operating profit before credit loss provisions per division
Jan – Sep 2012 vs. Jan – Sep 2011 SEK m
8,000
6,000
4,000
2,000
0
Jan-Sep 2011 Jan-Sep 2012
Merchant Banking Retail Banking Wealth Management Life Baltic
Business equity, SEK bn 37.4 13.9 * 6.0 6.5 7.8 **
Return on equity, % 15.4 20.8 15.4 26.6 12.6
Cost / income ratio 0.52 0.58 0.69 0.57 0.58
Tax Rate, % 26.0 26.0 26.0 13.0 9.1
* Where of Sweden 10.7bn and Cards 3.2bn
** Where of Estonia 2.0bn, Latvia 2.7bn, Lithuania 3.0bn and Baltic RHC 0.1
Following the Basel III regulation for capital, liquidity and funding to be implemented in Sweden starting 2013, SEB has continued to align the framework for capital and liquidity management. In Q1 2012, SEK 16bn more capital has been allocated to the divisions from the central function. In addition, internal funds transfer prices more fully reflect the increased cost of funding and buffers of liquidity required going forward. Further refinements are likely during 2012.
Other and eliminations, total (Group-wide functions outside the divisions)
SEK m
Q3 2010
Q4 2010
Q1 2011
Q2 2011
Q3 2011
Q4 2011
Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Net interest income | 480 | 584 | 574 | 258 | 60 | 47 | -11 | 274 | 365 |
Net fee and commission income | 240 | 194 | 245 | 285 | 311 | 170 | 253 | 208 | 225 |
Net financial income | -105 | -265 | -13 | -364 | -312 | -517 | 182 | -168 | 94 |
Net life insurance income | -325 | -326 | -356 | -361 | -329 | -261 | -324 | -319 | -318 |
Net other income | -325 | 130 | -156 | -46 | -174 | -447 | -269 | -132 | -65 |
Total operating income | -35 | 317 | 294 | -228 | -444 | -1,008 | -169 | -137 | 301 |
Staff costs | -1,084 | -1,022 | -1,051 | -981 | -969 | -1,025 | -1,023 | -1,101 | -1,077 |
Other expenses Depreciation, amortisation and impairment of | 1,009 | 1,073 | 1,057 | 1,067 | 1,084 | 928 | 1,025 | 1,117 | 1,031 |
tangible and intangible assets | -130 | -126 | -123 | -121 | -128 | -119 | -130 | -129 | -131 |
Restructuring costs | -755 | -9 | |||||||
Total operating expenses | -960 | -84 | -117 | -35 | -13 | -216 | -128 | -113 | -177 |
Profit before credit losses | -995 | 233 | 177 | -263 | -457 | -1,224 | -297 | -250 | 124 |
Gains less losses from disposals of tangible | |||||||||
and intangible assets | 1 | 1 | 1 | -4 | |||||
Net credit losses | 7 | 1 | 2 | 1 | 1 | ||||
Operating profit | -988 | 235 | 179 | -262 | -457 | -1,224 | -296 | -249 | 121 |
Merchant Banking
SEK m
Q3 2010
Q4 2010
Q1 2011
Q2 2011
Q3 2011
Q4 2011
Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Net interest income | 1,852 | 1,966 | 1,732 | 1,885 | 1,883 | 2,033 | 1,899 | 1,880 | 1,752 |
Net fee and commission income | 1,281 | 1,503 | 1,259 | 1,342 | 1,371 | 1,406 | 1,239 | 1,351 | 1,200 |
Net financial income | 685 | 607 | 1,085 | 995 | 1,016 | 904 | 986 | 1,074 | 786 |
Net other income | 44 | 155 | 35 | 135 | 211 | 237 | 111 | 70 | 127 |
Total operating income | 3,862 | 4,231 | 4,111 | 4,357 | 4,481 | 4,580 | 4,235 | 4,375 | 3,865 |
Staff costs | -843 | -1,084 | -1,062 | -998 | -983 | -872 | -1,030 | -996 | -961 |
Other expenses Depreciation, amortisation and impairment of | -1,066 | -1,230 | -1,207 | -1,269 | -1,150 | -1,215 | -1,142 | -1,143 | -1,114 |
tangible and intangible assets | -40 | -63 | -51 | -50 | -46 | -80 | -41 | -40 | -42 |
Total operating expenses | -1,949 | -2,377 | -2,320 | -2,317 | -2,179 | -2,167 | -2,213 | -2,179 | -2,117 |
Profit before credit losses | 1,913 | 1,854 | 1,791 | 2,040 | 2,302 | 2,413 | 2,022 | 2,196 | 1,748 |
Gains less losses from disposals of tangible and | |||||||||
intangible assets | 1 | 23 | 3 | -3 | -1 | -6 | |||
Net credit losses | -26 | -99 | -48 | -36 | -53 | -87 | -81 | -30 | -17 |
Operating profit | 1,888 | 1,778 | 1,746 | 2,001 | 2,249 | 2,325 | 1,941 | 2,160 | 1,731 |
Cost/Income | 0.50 | 0.56 | 0.56 | 0.53 | 0.49 | 0.47 | 0.52 | 0.50 | 0.55 |
Business equity, SEK bn | 25.8 | 25.7 | 25.6 | 26.6 | 27.6 | 27.3 | 37.5 | 37.5 | 37.3 |
Return on business equity, per cent | |||||||||
-isolated in the quarter | 21.1 | 19.9 | 19.7 | 21.7 | 23.5 | 24.5 | 15.3 | 17.1 | 13.8 |
-accumulated in the period | 20.7 | 20.5 | 19.7 | 20.7 | 21.7 | 22.4 | 15.3 | 16.1 | 15.4 |
RWA - Basel I, SEK m | 497 | 504 | 510 | 522 | 541 | 535 | 540 | 559 | 546 |
RWA - Basel II, SEK m | 388 | 387 | 387 | 375 | 369 | 387 | 384 | 366 | 336 |
Lending to the public*, SEK bn | 412 | 418 | 455 | 462 | 465 | 468 | 474 | 470 | 457 |
Deposits from the public**, SEK bn | 000 | 000 | 000 | 395 | 433 | 450 | 390 | 456 | 413 |
FTEs, present | 2,365 | 2,394 | 2,481 | 2,485 | 2,503 | 2,508 | 2,506 | 2,508 | 2,512 |
*excluding repos and debt instruments | |||||||||
** excluding repos |
Income, Expenses, Net losses and Operating profit, SEK m
6,000
Income Expenses Net losses
3,000
Operating profit
5,000 2,500
4,000 2,000
3,000 1,500
2,000 1,000
1,000 500
0
Q1-09 Q3-09 Q1-10 Q3-10 Q1-11 Q3-11 Q1-12 Q3-12
0
Q1-09 Q3-09 Q1-10 Q3-10 Q1-11 Q3-11 Q1-12 Q3-12
Trading and Capital Markets
SEK m
Q3 2010
Q4 2010
Q1 2011
Q2 2011
Q3 2011
Q4 2011
Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Net interest income | 382 | 459 | 293 | 369 | 276 | 412 | 367 | 361 | 282 |
Net fee and commission income | 356 | 487 | 396 | 285 | 449 | 439 | 311 | 330 | 393 |
Net financial income | 696 | 645 | 1,085 | 1,041 | 971 | 945 | 1,033 | 1,066 | 830 |
Net other income | -4 | -3 | 2 | 3 | 12 | 4 | -1 | -4 | 13 |
Total operating income | 1,430 | 1,588 | 1,776 | 1,698 | 1,708 | 1,800 | 1,710 | 1,753 | 1,518 |
Staff costs | -365 | -482 | -465 | -440 | -424 | -371 | -458 | -434 | -425 |
Other expenses Depreciation, amortisation and impairment of | -465 | -552 | -562 | -605 | -539 | -555 | -500 | -507 | -509 |
tangible and intangible assets | -9 | -9 | -27 | -30 | -26 | -52 | -26 | -25 | -24 |
Total operating expenses | -839 | -1,043 | -1,054 | -1,075 | -989 | -978 | -984 | -966 | -958 |
Profit before credit losses | 591 | 545 | 722 | 623 | 719 | 822 | 726 | 787 | 560 |
Gains less losses from disposals of tangible | |||||||||
and intangible assets | 1 | 1 | -1 | -2 | |||||
Net credit losses | 1 | -1 | -3 | ||||||
Operating profit | 000 | 000 | 000 | 000 | 000 | 000 | 726 | 785 | 560 |
Corporate Banking | |||||||||
Net interest income | 1,148 | 1,140 | 1,093 | 1,121 | 1,204 | 1,224 | 1,103 | 1,105 | 1,130 |
Net fee and commission income | 571 | 681 | 489 | 663 | 568 | 602 | 558 | 624 | 464 |
Net financial income | -27 | -66 | -35 | -53 | 17 | -61 | -57 | -6 | -45 |
Net other income | 38 | 143 | 24 | 121 | 189 | 217 | 104 | 57 | 107 |
Total operating income | 1,730 | 1,898 | 1,571 | 1,852 | 1,978 | 1,982 | 1,708 | 1,780 | 1,656 |
Staff costs | -349 | -467 | -459 | -423 | -423 | -370 | -434 | -426 | -405 |
Other expenses Depreciation, amortisation and impairment of | -261 | -251 | -312 | -311 | -290 | -338 | -315 | -288 | -278 |
tangible and intangible assets | -16 | -51 | -22 | -16 | -18 | -24 | -13 | -13 | -13 |
Total operating expenses | -626 | -769 | -793 | -750 | -731 | -732 | -762 | -727 | -696 |
Profit before credit losses | 1,104 | 1,129 | 778 | 1,102 | 1,247 | 1,250 | 946 | 1,053 | 960 |
Gains less losses from disposals of tangible | |||||||||
and intangible assets | -1 | 29 | 2 | -1 | -1 | -1 | |||
Net credit losses | -37 | -97 | -51 | -31 | -52 | -95 | -84 | -37 | -15 |
Operating profit | 1,066 | 1,061 | 729 | 1,070 | 1,195 | 1,154 | 862 | 1,015 | 945 |
Global Transaction Services | |||||||||
Net interest income | 321 | 367 | 345 | 396 | 404 | 397 | 428 | 415 | 341 |
Net fee and commission income | 355 | 334 | 374 | 394 | 353 | 366 | 370 | 396 | 344 |
Net financial income | 16 | 27 | 35 | 7 | 28 | 20 | 11 | 13 | 1 |
Net other income | 10 | 16 | 9 | 10 | 11 | 15 | 9 | 17 | 5 |
Total operating income | 702 | 744 | 763 | 807 | 796 | 798 | 818 | 841 | 691 |
Staff costs | -128 | -135 | -137 | -137 | -137 | -129 | -138 | -136 | -131 |
Other expenses Depreciation, amortisation and impairment of | -340 | -427 | -332 | -353 | -321 | -323 | -327 | -347 | -328 |
tangible and intangible assets | -16 | -2 | -3 | -3 | -2 | -4 | -3 | -2 | -4 |
Total operating expenses | -484 | -564 | -472 | -493 | -460 | -456 | -468 | -485 | -463 |
Profit before credit losses | 218 | 180 | 291 | 314 | 336 | 342 | 350 | 356 | 228 |
Gains less losses from disposals of tangible | |||||||||
and intangible assets | 2 | -6 | -1 | -2 | -1 | 2 | -3 | ||
Net credit losses | 11 | -3 | 4 | -4 | 9 | 3 | 7 | -2 | |
Operating profit | 231 | 171 | 294 | 308 | 335 | 353 | 353 | 360 | 226 |
Nordic leader in investment banking
Market shares Nordic and Baltic stock exchanges
SEB
11.0%
7.0%
6.5%
5.7%
5.0%
Jan – Sep 2012
Source: The Nordic Stock exchanges
SEK League Tables – Corporate Bonds
SEB
23 Issues
11,083
18 Issues
7,493
18 Issues
6,600
13 Issues
6,142
13 Issues
5,500
Jan – Sep 2012 (SEK m)
Source: Bloomberg
Nordic Syndicated Loans Mandated Lead Arranger
Jan – Sep 2012
SEB
14.4%
12.5%
11.3%
9.2%
8.3%
Source: Bloomberg
NOK League Tables – Corporate Bonds
Jan – Sep 2012 (NOK m)
SEB
49 Issues
13,400
47 Issues
11,586
45 Issues
11,201
9 Issues
7,125
36 Issues
6,980
Source: Bloomberg
3%
8%
Equities
Capital Markets
FX
Structured Derivatives and other TCM
31%
7%
5%
36% 6%
5%
7%
6%
2%
7%
28%
5%
5%
3%
22%
36%
21% 26%
28%
34%
26%
30%
23%
32%
21%
33%
31%
26%
30%
33%
26%
32%
44%
29%
31%
27% 31%
29%
30%
34%
39%
35%
37%
34%
36%
34%
33%
44% 44%
35%
38%
37%
Q1 - 09 Q2
Q3
Q4 Q1 - 10 Q2
Q3
Q4 Q1 - 11 Q2
Q3
Q4 Q1 - 12 Q2
Q3
Trading and Capital Markets, income by main product cluster
6% | 5% |
35% | 34% |
24% | 23% |
Low risk trading orientation
Daily trading income 2007 –Q3 2012. 44 negative out of 1,444 trading days. Average loss SEK 13m
Dec- Mar- Jun- Sep- Dec- Mar- Jun- Sep- Dec- Mar- Jun- Sep- Dec- Mar- Jun- Sep- Dec- Mar- Jun- Sep- Dec- Mar- Jun- Sep- 06 07 07 07 07 08 08 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 11 11 11 11 12 12 12
Retail Banking
SEK m
Q3 2010
Q4 2010
Q1 2011
Q2 2011
Q3 2011
Q4 2011
Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Net interest income | 1,263 | 1,332 | 1,349 | 1,436 | 1,497 | 1,564 | 1,674 | 1,759 | 1,770 |
Net fee and commission income | 774 | 848 | 788 | 822 | 740 | 825 | 762 | 801 | 759 |
Net financial income | 58 | 74 | 64 | 83 | 74 | 81 | 71 | 90 | 72 |
Net other income | 14 | 14 | 14 | 40 | 23 | 19 | 13 | 20 | 20 |
Total operating income | 2,109 | 2,268 | 2,215 | 2,381 | 2,334 | 2,489 | 2,520 | 2,670 | 2,621 |
Staff costs | -686 | -647 | -673 | -689 | -658 | -674 | -703 | -716 | -700 |
Other expenses Depreciation, amortisation and impairment of | -800 | -928 | -882 | -940 | -868 | -878 | -794 | -797 | -764 |
tangible and intangible assets | -21 | -21 | -19 | -19 | -20 | -21 | -20 | -21 | -25 |
Total operating expenses | -1,507 | -1,596 | -1,574 | -1,648 | -1,546 | -1,573 | -1,517 | -1,534 | -1,489 |
Profit before credit losses | 000 | 000 | 000 | 733 | 788 | 916 | 1,003 | 1,136 | 1,132 |
Gains less losses from disposals of tangible | |||||||||
and intangible assets | -1 | 1 | -1 | ||||||
Net credit losses | -56 | -144 | -98 | -84 | -111 | -183 | -102 | -133 | -99 |
Operating profit | 545 | 528 | 544 | 648 | 677 | 733 | 901 | 1,003 | 1,033 |
Cost/Income | 0.71 | 0.70 | 0.71 | 0.69 | 0.66 | 0.63 | 0.60 | 0.57 | 0.57 |
Business equity, SEK bn | 9.8 | 9.8 | 9.9 | 10.2 | 10.2 | 10.4 | 14.0 | 13.9 | 13.9 |
Return on business equity, per cent | |||||||||
-isolated in the quarter | 16.5 | 16.0 | 16.2 | 18.9 | 19.6 | 20.8 | 19.0 | 21.4 | 22.0 |
-accumulated in the period | 14.0 | 14.5 | 16.2 | 17.6 | 18.3 | 18.9 | 19.0 | 20.2 | 20.8 |
RWA - Basel I, SEK m | 322 | 332 | 291 | 304 | 316 | 329 | 340 | 350 | 357 |
RWA - Basel II, SEK m | 162 | 168 | 131 | 133 | 135 | 136 | 139 | 115 | 112 |
Lending to the public*, SEK bn 1) | 386 | 397 | 413 | 434 | 451 | 468 | 482 | 495 | 504 |
Deposits from the public**, SEK bn 2) | 166 | 175 | 175 | 182 | 188 | 196 | 200 | 207 | 210 |
FTEs, present 3) | 3,430 | 3,441 | 3,498 | 3,596 | 3,521 | 3,553 | 3,583 | 3,688 | 3,517 |
*excluding repos and debt instruments | |||||||||
** excluding repos |
1) Where of RB Sweden | 369 | 380 | 397 | 417 | 434 | 451 | 464 | 476 | 486 |
RB Card | 17 | 17 | 16 | 17 | 17 | 17 | 18 | 19 | 18 |
2) Where of RB Sweden | 166 | 175 | 175 | 182 | 188 | 196 | 200 | 207 | 210 |
RB Card | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
3) Where of RB Sweden | 2,620 | 2,667 | 2,725 | 2,822 | 2,739 | 2,774 | 2,818 | 2,926 | 2,750 |
RB Card | 810 | 774 | 773 | 774 | 782 | 779 | 765 | 762 | 767 |
Income, Expenses and Operating profit, SEK m
1,600
Income Expenses
1,500
Profit before credit losses Operating profit
1,400
1,200
500
1,000
800
600
400
-500
-1,500
200
0
Q1-09
Q3-09
Q1-10
Q3-10
Q1-11
Q3-11
Q1-12
Q3-12
*
-2,500
*
Q1-09
Q3-09 Q1-10 Q3-10 Q1-11 Q3-11 Q1-12 Q3-12
* Adjusted for goodwill write-down SEK 2.3bn in Q2 2009
Retail Sweden
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 SEK m 2010 2010 2011 2011 2011 2011 2012 2012 2012 |
Net interest income 1,019 | 1,095 | 1,123 | 1,214 | 1,262 | 1,329 | 1,430 | 1,490 | 1,506 |
Net fee and commission income 363 | 396 | 393 | 386 | 344 | 351 | 367 | 361 | 343 |
Net financial income 58 | 74 | 64 | 83 | 74 | 81 | 71 | 90 | 72 |
Net other income 4 | 5 | 15 | 26 | 6 | 4 | 4 | 5 | 5 |
Total operating income 1,444 | 1,570 | 1,595 | 1,709 | 1,686 | 1,765 | 1,872 | 1,946 | 1,926 |
Staff costs -491 | -472 | -498 | -509 | -490 | -502 | -526 | -537 | -523 |
Other expenses -640 |