Månadsrapport november 2008
Månadsrapport november 2008
Stockholm
NASDAQ OMX Stockholms Disciplinnämnd har under månaden avgjort ett ärende avseende HQ Bankaktiebolag och en av dess anställda. Medlemmen hade vid ett tillfälle lagt köpordrar under öppningscallen för H&M i sådan utsträckning att börsen menade att jämviktspriset under callen kom att bli vilseledande. Innan callen slutfördes drogs merparten av medlemmens ordrar bort och börsen hävdade att de inte hade varit avsedda att
omsättas. Disciplinnämnden konstaterade att omständigheterna var besvärande för medlemmen, men att det inte gick att bortse från medlemmens förklaringar till det inträffade. Disciplinnämnden valde att inte meddela någon sanktion i ärendet.
Börsen har i november vid ett tillfälle utdelat kritik mot ett bolag noterat på huvudlistan. Ärendet rörde ett bolag som höll ett analytikermöte efter det att bolaget publicerat sin Q3- rapport. På detta möte gavs tidigare opublicerad information om hur bolagets verksamhet hade utvecklats under starten av fjärde kvartalet. Bolaget kritiserade på grund av att börsen ansåg att denna information var att se som potentiellt kurspåverkande till sin natur och att informationen därmed skulle ha offentliggjorts i enlighet med reglerna, exempelvis genom att denna inkluderats i Q3 rapporten.
Under månaden har skriftlig kritik utfärdats mot medlemmar i två ärenden. Det första ärendet avsåg en situation då medlemmen hade kvoterat helt felaktiga priser för av medlemmen emitterade warranter vid två tillfällen, och där medlemmen efter orimligt lång tid upptäckt felaktigheten och hävdat att de avslut som ägt rum skulle makuleras. Börsen klargjorde medlemmarnas respektive börsens ansvar i sådana situationer.
Det andra ärendet handlade om ett återköp av ett noterat bolags aktier som medlemmen utfört för bolagets räkning. Bolaget hade instruerat medlemmen att utföra återköpet i enlighet med börsens regler. Medlemmen utförde transaktionerna genom att i fast räkning köpa aktier i marknaden och först därefter genomföra affärer mot det noterade bolaget, till den genomsnittskurs som gällt på marknaden under den tid återköpet skett. Förfarandet ryms inte inom börsens regelverk för återköp, då varje köp och försäljning måste ske inom den vid avslutet gällande spreaden. Vidare fördröjdes upptäckten av dessa felaktigheter av att medlemmen dessutom initialt underlät att rapportera genomförda affärer på av börsen anvisat sätt.
Under månaden har tio ärenden anmälts till Finansinspektionen, i enlighet med börsens lagstadgade rapporteringsplikt avseende misstänkta fall av marknadsmissbruk. Ett av dessa ärenden rörde misstänkt olaglig insiderhandel och de övriga nio avsåg misstänkt marknadsmanipulation. Härutöver har anmälan gjorts avseende två ärenden där graden av misstanke varit lägre.
Handeln med aktierna i Carnegie AB stoppades i samband med att resultatet av Finansinspektionens undersökning av bolaget presenterades.
Aktierna i Lundin Mining Corporation placerades på observationsavdelningen efter det att bolaget hade offentliggjort att bolaget och HudBay Minerals Inc. kommit överens om ett samgående som stöds av styrelserna i de båda bolagen. Enligt gällande regelverk blir ett bolag placerat på observationsavdelningen om bolaget är föremål för ett omvänt förvärv eller på annat sätt planerar eller har genomgått en så genomgripande förändring av verksamheten eller organisationen att bolaget framstår som ett nytt bolag.
Aktierna i Q-Med AB och Teleca AB placerades på observationsavdelningen på grund av att Ivytan AB och Symphony Technology Group LLC offentliggjort uppköpserbjudanden till aktieägarna i bolagen.
Den 23 oktober 2007 placerades aktierna i AcadeMedia AB på observationsavdelningen på grund av att Bure Equity AB offentliggjort ett publikt erbjudande till aktieägarna i bolaget. Efter det att det offentliga erbjudandet hade avslutats handlades bolagets aktier fortfarande på observationsavdelning på grund av att bolaget inte uppfyllde börsens spridningskrav. Bure Equity beslöt senare att dela ut sitt innehav av aktier i AcadeMedia till sina aktieägare. Denna transaktion avslutades under månaden och en uppdaterad aktieägarförteckning i Academedia visade att börsens spridningskrav nu är uppfyllda. Bolaget flyttades därmed tillbaka till sin ordinarie position.
Övervakning av finansiell rapportering 2008
Under månaden (helåret) har börsen skickat följande antal slutbrev till bolag vilkas finansiella rapporter har varit föremål för särskild granskning under börsens ansvar för redovisningsövervakningen.
Kategori | 1 | 2 | 3 | 4 |
Årsredovisning (aktier) | 1 (16) | 1 (26) | 0 (0) | 0 (0) |
Delårsrapporter (aktier) | Ej tillämpligt | 0 (2) | 0 (0) | 0 (0) |
Årsredovisning (obligationer) | 0 (6) | 0 (4) | 0 (0) | 0 (0) |
Delårsrapporter (obligationer) | Ej tillämpligt | 0 (0) | 0 (0) | 0 (0) |
Uppföljning / övriga fall | Ej tillämpligt | 1 (3) | 0 (0) | 0 (0) |
Kategori 1 - utan anmärkning.
Kategori 2 - påpekande angående upplysningskrav. Kategori 3 - kritik.
Kategori 4 - ärende som skickats till disciplinnämnd.
Helsingfors
Ett bolag erhöll en reprimand från disciplinnämndens sekreterare för att inte ha publicerat en vinstvarning omedelbart då bolaget insåg att en sådan krävdes. Bolaget kritiserades även för att man inte hade förhandsinformerat börsen innan meddelandet om vinstvarningen sedermera skickades ut.
Ett bolag kritiserades för att inte ha skickat in ett pressmeddelande till börsen angående ett myndighetsgodkännande av en affärstransaktion i samband med att denna information lämnades ut till media.
Ett bolag kritiserades för att inte ha offentliggjort att ett större projekt skjutits upp.
En medlem kritiserades i samband med ett noterat bolags återköp av egna aktier. Medlemmen hade återköp mer aktier än reglerna tillät och även lämnat felaktig information kring antalet tidigare återköpta aktier. Överträdelserna ansågs som allvarliga och hade dessutom förekommit vid ett flertal tillfällen, men eftersom medlemmens verksamhet är under avveckling beslöt börsen att inte föra ärendet vidare till disciplinnämnden.
Under månaden har ett fall av misstänkt missbruk av insiderinformation och fyra fall av misstänkt marknadsmanipulation överlämnats till den finska Finansinspektionen.
Handel med aktierna i Stromsdal Oyj stoppades på bolagets begäran. Bolaget offentliggjorde sedan att dess intentionsavtal kring en finansiell rekonstruktion hade brutits och att bolagets styrelse beslutat att ansöka om att gå i konkurs. Aktierna i Stromsdal Oyj hade redan den 14 oktober 2008 placerats på observationsavdelningen på grund av att bolaget offentliggjort att dess finansiella situation var ansträngd och att man därför startat diskussioner med dess banker.
Köpenhamn
Comendo A/S erhöll en reprimand för att inte ha publicerat en revisorsgranskad årsrapport inom de tre månader från räkenskapsårets utgång som börsens regler kräver.
Ett bolag erhöll en reprimand för att inte omedelbart efter årsstämmans avslutande ha offentliggjort ett pressmeddelande med de viktigaste besluten som togs på stämman, vilket är ett krav enligt börsens regler.
Handeln i ett antal UCITS fonder stoppades på grund av att det inte längre var möjligt för fonderna att beräkna priser, eftersom flera lokala ryska börsen stängt ner sin handel till följd av den kraftiga kursnedgången. Handelsstoppen varade fram till dess att börsen öppnade igen. När sedan marknaderna öppnade blev börsen återigen tvungen att stoppa handeln i fonderna på grund av en mycket snabb kursuppgång.
Aktierna i EBH Bank A/S fortsatte att vara handelsstoppade efter det att bolaget offentliggjort att bankens solvensgrad understiger den miniminivå som anges i dansk lagstiftning.
Aktierna i Curalogic A/S placerades på observationsavdelningen på grund av att bolaget offentliggjort att dess styrelse rekommenderat att bolaget likvideras och att överskottet delas ut till aktieägarna. Styrelsen kommer snarast att kalla till en extra bolagsstämma i bolaget där förslaget kommer att behandlas.
Aktierna i FormueEvolution II A/S placerades på observationsavdelningen på grund av att bolaget offentliggjort att man omvärderat bolagets tillgångar och att man efter att ha reglerat vissa skatteåtaganden endast har ett aktiekapital på 26,55 miljoner DDK, vilket är lägre än 50% av bolagets aktiekapital.
Aktierna i Renewagy A/S placerades på observationsavdelningen på grund av att bolaget offentliggjort att det planerar att fusioneras med Colexon Energy AG med det sistnämnda som det kvarvarande bolaget. Fusionen kommer att behandlas på bolagens kommande årsstämmor. Renewagy meddelande också att man i samband med fusionen kommer att begära att dess aktier avnoteras från börsen.
Aktierna i Søndagsavisen A/S flyttades tillbaka från observationsavdelningen på grund av att bolaget offentliggjort att dess försäljning av Gratistidningar i Sverige AB hade godkänts av svenska konkurrensmyndigheter. Detta uppfyller ett grundläggande villkor som angetts för affären och försäljningen av både Norsk Avisdrift och Gratistidningar i Sverige AB kunde därmed slutföras.
Obligationerna i Landic Property Bonds IX flyttades tillbaka till sin ordinarie position efter det att bolaget offentliggjort att det hade fått ett undantag för de delar i sitt låneavtal som bolaget inte kunnat uppfylla.
Island
En obligationsemittent kritiserades för att ha offentliggjort en delårsrapport senare än den tidsram som reglerna anger. Enligt gällande regelverk skall en delårsrapport för de första 6 månaderna av varje räkenskapsår offentliggöras så snart som möjligt men inte senare än två månader efter rapporteringsperiodens utgång.
Tre fall rapporterades under månaden till tillsynsmyndigheten. Ett fall rörde ett misstänkt brott mot reglerna om insiderhandel. Det andra fallet rörde en möjlig överträdelse av reglerna kring ”best execution”. Det sista fallet rörde en misstänkt marknadsmanipulation.
Obligationer utgivna av Milestone ehf. flyttades till observationsavdelningen på grund av stor osäkerhet angående bolagets finansiella ställning med anledning av att bolaget offentliggjort att det har problem med sina betalningar.
Tallinnbörsen Xxxxx att rapportera Rigabörsen
Xxxxxxxxxxx styrelse har beslutat att utdela en varning till AS “Liepājas autobusu parks” (LAP1R) på grund av att bolaget brutit mot börsens regler genom att inte inom utsatt tid ha informerat om en förändring i bolagets ledning. Enligt reglerna skall ett bolag, utan dröjsmål, meddela börsen om någon sådan person ansöker om att avsluta sin anställning inom bolaget.
Vid två tillfällen beslöt börsen att stoppa handeln. Handeln med aktierna i AS “Liepājas Metalurgs” (LME1R) och AS “Nordeka” (NKA1R) stoppades på grund av att bolagen publicerat olika typer av kurspåverkande information via media utan att först ha offentliggjort informationen via börsens informationssystem. Handeln återupptogs sedan informationen hade offentliggjorts i enlighet med börsens regler.
Vid tre tillfällen har övervakningsstatus beslutats. Övervakningsstatus beslutades för AS “Baloži” (BLZ1R) på grund av att bolagets årsstämma avser att behandla ett ärende som rör att bolaget kommer att ansöka om avnotering av dess aktier från den reglerade marknaden. Vidare beslutades om övervakningsstatus för International Equity Funds fund (BAMIAFFR) och Government Bond fund (BAMGOBFR) på grund av att IPAS “Invalda Asset Management Latvia” meddelat börsen om dess planer att starta en likvidationsprocess angående fonderna.
Xxxxxxxxxx har informerat den lettiska tillsynsmyndigheten om de ovan nämnda fallen.
Vilniusbörsen
Vilniusbörsen har kritiserat ett bolag där man även uppmanade bolaget att bekräfta eller dementera uppgifter i media om att bolagets försäljning hade rasat 19 % i förhållande till föregående år. Bolaget dementerade sedermera denna information och uppgav att utvecklingen för dess verksamhet inte hade förändrats och att bolaget förväntade sig en försäljningsökning för de första 9 månaderna 2008.
Handeln med aktierna i of Linas AB och Klaipedos Juru Kroviniu Kompanija AB stoppades. Linas AB hade inte offentliggjort väsentlig information om att Litauens högsta domstol hade avslagit överklagan från en aktieägare och därmed fastställt en dom från en lägre instans.
Klaipedos Xxxx Xxxxxxxx Kompanija AB hade inte informerat om att en överenskommelse slutit med Litauiska skatteverket i en skattetvist som innebar att bolaget skall betala in 4,225 miljoner Lt (1,224 miljoner EUR) till statskassan. I båda fallen återupptogs handeln efter det att bolagen hade offentliggjort den väsentliga informationen via börsens informationsdistributionssystem
Aktierna i Dvarcioniu Keramika AB tilldelades övervakningsstatus på grund av bolaget meddelat att dess huvudägare, Cersanit S.A., har för avsikt att lämna ett publikt erbjudande till aktieägarna om att förvärva samtliga utestående aktier i bolaget.
First North
NanoCover A/S, Xxxxxxxx A/S, Danventures A/S och Deadline Games A/S erhöll reprimander för att ha publicerat halvårsrapporter som inte uppfyllde kraven i punkt 4.6 i First North regelverk. Korral Partners A/S och Philip & Partnere A/S som agerar som Certified Advisers (CA) på First North erhöll reprimander för att inte ha tillsett att de bolag som de agerade CA för hade tillräcklig kännedom om regelverket såsom beskrivits ovan.
Ett danskt First North bolag erhöll en reprimand för att inte omedelbart efter årsstämmans avslutande ha offentliggjort ett pressmeddelande med de viktigaste besluten som togs på stämman. Bolagets CA erhöll också en reprimand för att inte ha tillsett att det bolag som de agerade CA för hade tillräcklig kännedom om regelverket såsom beskrivits ovan.
Ett danskt First North bolag hade en person med kriminell bakgrund i ledningen av bolaget, dock ingick personen inte i ledningsgruppen. Bolaget erhöll en reprimand för att inte på ett tydligt sätt ha beskrivit personens roll inom organisationen samt för att ha inte vid ett tidigare tillfälle meddelat marknaden om dess likviditetsbrist. Bolagets CA erhöll en reprimand för att
inte på ett tillräckligt sätt ha tillsett att marknaden fick information om ovanstående förhållanden.
Ett svenskt First North bolag kritiserades för ett flertal överträdelser av First North regler. Den allvarligaste överträdelsen rörde hur bolaget informerade kring en nyemission. Bolaget angav i ett pressmeddelande att emissionen blivit övertecknad och att bolaget därmed tillförts hela den efterfrågade summan, medan det istället var så att majoriteten av betalningen inte hade kommit in till bolaget. Även bolagets CA erhöll kritik för att de inte vidtagit tillräckliga övervakningsåtgärder i förhållande till detta bolag. Vidare angavs att börsen skulle ha informerats på ett mycket tidigare stadium om hur situationen i bolaget såg ut.
Ett svenskt First North bolag kritiserades för att ha publicerat sin kallelse till en extra bolagsstämma via media innan denna offentliggjorts i enlighet med First North regler. Regelbrottet ansågs allvarligt på grund av att kallelsen innehöll tidigare icke offentliggjord information om ett förslag till en nyemission i bolaget.
Ett svenskt First North bolag kritiserades för att inte ha publicerat någon information om avstämningsdagen för bolagets utdelning. Detta regelbrott resulterade i att bolagets aktie handlades på felaktiga kurser under flera handelsdagar.
Aktierna i Ikast-Bording Elite Håndbold A/S som handlades på observationssegmentet flyttades tillbaka till sin ordinarie position efter det att bolaget publicerat sin finansiella rapport för år 2007/2008. Senare under månaden flyttades bolaget tillbaka till observationssegmentet på grund av att bolaget offentliggjort att man beslutat att sälja handbollsorganisationen till FC Midtjylland, förutsatt att bolagets årsstämma godkänner transaktionen.
Aktierna i Enlight International AB placerades på observationsavdelningen den 25 september 2008 på grund av att bolaget offentliggjort ett publikt erbjudande till aktieägarna i Capiero AB. Bolaget har sedan publicerat en bolagsbeskrivning av den nya verksamhetsstrukturen som uppfyller First North krav, varför bolaget återfördes till sin ordinarie position.
Aktierna i Dacke Group Nordic AB placerades på observationsavdelningen på grund av att dess dotterbolag Anthill Customer Services International AB ansökt om företagsrekonstruktion efter det att bolaget inte lyckats finna en finansieringslösning. Då detta bolag representerar majoriteten av Dacke Group Nordic ABs tillgångar ansåg börsen att det föreligger en väsentlig osäkerhet angående bolagets finansiella situation.