Contract
Föreningen förvaltar pensionsmedel för anställda som omfattas av avtal som slutits mel- lan Arbetsgivarverket och de statsanställdas huvudorganisationer. Föreningens omfattas därmed av regelverket för försäkringsdistribution. Verksamheten består av försäkring av pension genom traditionell pensionsförsäkring med en garanterad ränta på inbetalade premier och en fördelning av överskott från investeringsverksamheten genom villkorad återbäringsränta.
Målsättningen är att försöka uppnå en långsiktigt bra nivå på medlemmarna pensionsutbetalningar genom investeringar med en väl balanserad avvägning mellan risk och avkast- ning och låga kostnader. Avkastningen på kapitalet och den underliggande risken i placeringarna bestäms med utgångs- punkt i beslut på tre nivåer i kapitalförvaltningen.
■ Strategisk nivå – bestäms av styrelsen i investeringsrikt- linjerna och anger ramar och övergripande risknivåer för verksamheten,
■ Taktisk nivå – inom beslutade ramar kan en omfördel- ning göras mellan olika tillgångsslag och angivna risk- mandat. Beslut fattas av VD och Kapitalförvaltningschef.
■ Operativ nivå – inom respektive tillgångslag kan ansvarig förvaltare investera i olika alternativ inom ramen för givet avgränsat riskmandat beslutad på överliggande nivå.
Varje nivå har betydelse för hur avkastningen på kapitalet utvecklas och vilken risknivå som gäller som helhet i verksam- heten. Beslut på strategisk och taktisk nivå bedöms påverka föreningens övergripande risknivå. Enskilda beslut på operativ nivå inom ramen för givna risklimiter har ekonomisk effekt men påverkar inte sammantaget den totala risknivån på ett oönskat sätt.
Utbetalade ersättningar till anställda i föreningen skall vara marknadsmässig. Fast lön och prestationsbaserad ersätt- ning är tillsammans med bl.a. arbetsklimat och utvecklings- möjligheter viktiga delar för att skapa förutsättningar för en god arbetsprestation som bidrar till föreningens övergripande målsättning.
Det ekonomiska mervärde som kan skapas genom en god arbetsprestation av ansvarig förvaltare är betydande i relation till utbetalad ersättning. Målsättningen för en prestationsba- serad ersättning är att stimulera till en god arbetsprestation och ett bra resultat i förvaltningen utan att därigenom leda till ett oönskat risktagande. Den prestationsbaserade delen av lö- nen skall därför inte vara en dominerande del utan begränsas till maximalt två månadslöner per år.
Det är samtidigt viktigt att alla anställda i föreningen kän- ner ett ansvar för helheten och att alla bidrar till en enskild
individs goda insatser. Den prestationsbaserade ersättning bör därför även vara kopplad till den samlade överavkastningen och omfatta samtlig personal.
För ledande befattningshavare med ansvar för föreningens utestående övergripande risknivå dvs. VD och vice VD / Kapitalförvaltningschef, samt för Risk Manager, Regelverks- ansvarig och Aktuarie utgår ingen rörlig lönedel baserad på prestation utan dessa erhåller enbart fast lön.
Föreningen anser rollen som försäkringschef och försäkrings- förvaltare vara sysselsatta inom försäkringsdistributionen. För dessa utgår ingen individuell prestationsbaserad ersättningen kopplad till distributionen utan de erhåller enbart den kollek- tiva delen av ersättningen.
Arvode till styrelsen beslutas av föreningens fullmäktige. Utformningen och storleken på utbetalade arvoden redovisas årligen i föreningens årsredovisning.
För ledande befattningshavare med ansvar för föreningens utestående övergripande risknivå dvs. VD och vice VD / Kapitalförvaltningschef, samt för Risk Manager, Regelverks- ansvarig och Aktuarie utgår ingen rörlig lönedel baserad på prestation utan dessa erhåller enbart fast lön.
Föreningen anser rollen som försäkringschef och försäkrings- förvaltare vara sysselsatta inom försäkringsdistributionen. För dessa utgår ingen individuell prestationsbaserad ersättningen kopplad till distributionen utan de erhåller enbart den kol- lektiva delen av ersättningen.
Lön till VD beslutas av styrelsen efter förslag från ersättnings- utskottet.
Hantering av intressekonflikter Föreningen har interna regler för hantering av risk för intressekonflikter. Utgångs- punkten är att identifiera potentiella intressekonflikter som kan medföra risk för att medlemmarna intressen påverkas negativt och att beslut fattas på annan grund än för att vara till samtliga medlemmars bästa. Föreligger risk ska denna analyseras och vid behov åtgärdas.
Identifierade såväl reella som potentiella intressekonflikter analyseras löpande och om det bedöms finnas behov av att vidta åtgärder med anledning av identifieringen dokumente- ras detta.
Principiell modell för att bestämma ersättningens storlek
Den modell som används för ersättning bör vara enkel och transparent. Utgångspunkten är att den skall stimulera till en god avkastning på investeringarna inom givna risklimiter och uppsatta hållbarhetskriterier.
Modellen bör bestå av två likvärdiga delar, dels den egna prestationen i relation till relevanta jämförelsetal dels samtliga förvaltningsområdens avkastning på investeringarna i relation till relevanta jämförelsetal.
Föreningens prestationsbaserade modell innehåller ingen del som baserar sig på antal distribuerade försäkringar eller andra kvantitativa kriterier inom försäkringsdistributionen.
Ersättningen maximeras till två månadslöner per år och består av en prestationsbaserad ersättning för uppnådd överavkast- ning. Det är viktigt att begränsa nivån på kompensationen eftersom hög avkastning normalt inte kan uppnås utan hög risktagning.
För att premiera långsiktighet bör över- och underavkast- ning resp. år beaktas under det efterföljande två åren med en halveringstakt på ett år. Det vill säga underavkastning enskilda år skall till viss del kompenseras innan ny ersättning utbetalas. På samma sätt bör mycket god avkastning enskilda år premie- ras men inte fullt ut vägas in kommande år för att stimulera
till nya prestationer. »»»
Fortsätt
sid 2
FORTSÄTTNING
1/10 – 1 månadslön
Överavkastning
med 0 – 1 procentenhet
Ersättning
Prestation i relation
till relevant jämförindex
Principiellt exempel på parametrar i modellen Följande ersättningar kan utgå i modellen: Individuell del
Kollektiv del
1/10 – 1 månadslön
Överavkastning
med 0 – 2 procentenheter
Ersättning
Samlad prestation
i form av över- och underavkastning
Modellen bör vara flexibel och anpassas till utvecklingen samt även kunna beakta kvalitativa kriterier och ses som en natur- lig del av lönesättningen i föreningen.
Föreningens policy och mål för hållbarhet inom investerings- verksamheten är en integrerad del i investeringsprocessen och ersättningsmodellen.
VD ansvarar för att besluta om prestationsbaserad ersättning och att årligen redogöra för styrelsen och ersättningsutskottet om tillämpning och utfall.