Fondprospekt

Fondprospekt

Ålandsbanken Placeringsfonder och Ålandsbanken Alternativa lnvesteringsfonder Gäller från datum: 1.1.2022

Innehåll

Varken detta prospekt, dess bilagor eller de uppgifter som ingår i dessa får publicer- as i Förenta staterna, eller delges en amerikansk medborgare eller en person bosatt i Förenta staterna. De fonder Ålandsbanken Fondbolag Ab förvaltar har inte regist- rerats- och kommer inte att registreras- på det sätt som den amerikanska värdepap- perslagen av år 1933 (Securities Act of 1933) förutsätter, och de får därför inte mark- nadsföras eller säljas i Förenta staterna, till en amerikansk medborgare eller ett amerikanskt bolag, eller för deras räkning. Ålandsbanken Fondbolag Ab har inte re-

gistrerats i USA enligt lagen om värdepappersföretag av år 1940 (Investment Compa- ny Act of 1940).

The services and products of Alandsbanken Funds Ltd. are not directed at and are not intended for United States residents and residents of other countries who are tempo- rarily present in the United States, and any partnership, corporation or entity organi- zed or existing under the laws of the United States of America or of any state, territory or possession thereof, or any estate or trust which is subject to United States tax re- gulations. This material is not an offer to provide, or a solicitation of any offer to buy or sell products or services in the United States of America. No United States residents or residents of other countries who are temporarily present in the Unites States may purchase any products or services of Alandsbanken Funds Ltd nor will Alandsbanken Funds Ltd accept an application for a subscription to any of the funds managed by the company from any such person.

INFORMATION OM FONDER 4

Placeringsfond 4

Alternativ Investeringsfond (AIF-fond) 4

INFORMATION OM ÅLANDSBANKEN

FONDBOLAG AB 4

Av Fondbolaget anlitade ombud 5

Om Fondbolagets löne- och ersättningspolicy 5

FÖRVARINGSINSTITUT 5

INFORMATION OM FONDANDELAR OCH OM

HANDEL MED FONDANDELAR 6

Fondandelar 6

Fondens och fondandelens valuta 7

Handel med fondandelar 7

VÄRDERING AV FONDEN OCH BERÄKNING AV

FONDANDELENS VÄRDE (KURS) 8

Värdering av fonden 8

Beräkning och publicering av fondandelsvärdet 8

Avkastningsandelar 9

FONDERNAS INVESTERINGSSTRATEGIER 9

Information om hållbarhetsrelaterade egenskaper

i UCITS-fonderna 9

Information om EU:s taxonomi för miljömässigt hållbara verksamheter 9

Ålandsbankens räntefonder 10

Ålandsbanken Green Bond ESG:s strategi

för hållbara investeringar 10

Ålandsbankens aktiefonder 11

Ålandsbanken Global Akties strategi för hållbara investeringar 12

Ålandsbanken Kapitalförvaltningsfond 12

Ålandsbankens Alternativa Investeringsfonder (AIF-fonder) 12

INFORMATION OM FONDBOLAGETS

VERKSAMHET 14

Principer för ansvarsfulla investeringar 14

På vilket sätt är hållbarhetsriskerna integrerade

i investeringsbesluten 15

Ägarpolicy 16

Godkända marknadsplatser 16

Eventuella fel vid beräkning av fondandelsvärdet 16

Publicering av information om Fonderna 17

SAMMANFATTANDE INFORMATION OM

ÅLANDSBANKENS FONDER 18

Räntefonder 20

Aktiefonder 22

Kapitalförvaltningsfonder (blandfonder med aktiv tillgångsallokering på olika risknivåer) 24

AIF-fonder (alternativa investeringsfonder) 25

AIF-fonder (alternativa investeringsfonder) 26

INFORMATION OM AVGIFTER OCH VILLKOR VID

HANDEL MED FONDANDELAR 28

Avgifter som debiteras av fondandelsägarnas

medel vid handel med fondandelar 28

Avgifter som debiteras löpande av

Fondernas medel 28

Rabatter som beviljas på Fondernas avgifter

under vissa förutsättningar 28

Ersättningar till distributörer av fondandelar 29

INFORMATION OM RISKER I ANSLUTNING TILL FONDPLACERINGAR 29

Allmänt om risker av placeringar 29

Risker av olika typer av fonder och tillgångsslag 30

Specifika risker förknippade med investeringar i vissa fonder 31

CENTRALA BEGREPP 33

BESKATTNING AV FONDEN OCH FOND-

ANDELSÄGARE 34

Placeringsfondens beskattning 34

Beskattning av andelsägaren 34

LÖSNING AV TVISTER OCH RÄTTSKYDDS-

FÖRFARANDE UTANFÖR DOMSTOL 35

FONDERNAS FÖRSÄLJNINGSSTÄLLEN 35

FONDPROSPEKT                    

Ålandsbanken Fondbolag Ab

Ålandsbanken Placeringsfonder och Ålandsbanken Alternativa Investeringsfonder Gäller från datum: 1.1.2022

Uppgifter om Fondbolaget

Firma: Ålandsbanken Fondbolag Ab

Grundat: 14.4.1998.

Koncession: Tillstånd att bedriva fondverksamhet (UCITS) sedan 23.6.1998.

Tillstånd att agera som förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIFM)

5.9.2014.

Hemort: Mariehamn

Om Fondbolagets löne- och ersättningspolicy Fondbolaget har antagit en ersättningspolicy som är framtagen i syfte att inte uppmuntra överdrivet risktagande. Fondbolagets

styrelse fattar beslut om och är ansvarig för ersättningspolicyn

i Fondbolaget. Ersättningspolicyn utvärderas årligen. Fondbola- gets ersättningspolicy följer den ersättningspolicy som har fast- ställts för Ålandsbankenkoncernen, dock med beaktande av så- dana skillnader som följer av tillämplig lag.

Fondbolagets belöningsmodell har som mål att stöda bolagets

Detta fondprospekt kompletteras av de enskilda fondernas

basfaktablad för investerare och fondernas stadgar samt prislistan.

Fondplacerare uppmanas att före placeringsbeslut bekanta sig med fondprospektet samt fondens faktablad och stadgar, som tillsammans utgör en helhet.

Investerare kan på begäran få en kopia av fondprospektet kostnadsfritt.

Det finns flera olika typer av AIF- fonder. De AIF- fonder som

Ålandsbanken erbjuder är en kategori av AIF-fonder som samtidigt är Specialplaceringsfonder enligt lagen om place- ringsfonder i Finland.

Den huvudsakliga skillnaden mellan Ålandsbankens AIF- fonder och Ålandsbankens placeringsfonder (nedan tillsam- mans Fonderna) är att handel med fondandelar i AIF-fonder- na sker med längre intervall än i placeringsfonderna, samt att AIF-fondernas investeringsinriktning och investeringsbe-

Verksamt i: Finland: Mariehamn (huvudkontor), Helsingfors (portföljförvaltning) Sverige: Stockholm (portföljförvaltning)

FO-nummer: 1471362-6

Aktiekapital: 840 939,63 EUR

Adress: Xxxxxxxxxxxx 00, Xxxxxxxxx Postadress: Pb 3, 22 101, MARIEHAMN

Telefon: 0000 00 000 (växel)

E-post: xxxx@xxxxxxxxxxxx.xx

Styrelse: Ordinarie medlemmar:

Xxxxxx Xxxxxxxx, utvecklingsdirektör,

strategi samt att främja konkurrenskraften och långsiktig eko- nomisk framgång. Målet är utöver detta att bidra till en posi-

tiv utveckling av investerarvärdet och att engagera personalen i bolagets långsiktiga målsättningar.

Ersättningen består av fasta och rörliga delar. Den fasta ersätt- ningen i form av grundlön utgör en stabil ståndpunkt för verk- samhetens basfunktioner och utveckling av dessa. Som ett led i strävan att stöda god tillväxt under verksamhetsåret samt nå strategiska mål, tillämpar Fondbolaget en rörlig ersättning som

gränsningar avviker från de regler som gäller för placerings-

fonder. Ålandsbankens AIF-fonder är inriktade på bostads-,

Ålands Ömsesidiga Försäkringsbolag,

ordförande Xxxx Xxxxxxxxx, vd, Alandia Försäkring

ska fastställas årligen. Långsiktiga incentivprogram är avsedda att stöda den strategiska utvecklingen samt att knyta nyckelper-

INFORMATION OM FONDER

Placeringsfond

En placeringsfond är en portfölj som består av värdepap- per, som investerare placerar i genom att teckna fondande- lar. Placeringsfondens tillgångar ägs av de privatpersoner och juridiska personer som har placerat medel i fonden (”fond-

andelsägare”). Ägandet i placeringsfonden är baserat på fond- andelar. En placeringsfond förvaltas av ett fondbolag.

Handel med fondandelar dvs. teckning (även benämnt ”köp”), inlösen (även benämnt ”försäljning”) eller byte av fondande- lar verkställs varje bankdag i Finland. Fondbolaget beräknar marknadsvärdet av fondens placeringar varje bankdag, ge- nom att värdera fondens tillgångar och från detta värde dra av fondens skulder. Fondandelens värde beräknas genom att dividera fondens totala marknadsvärde med antalet utgivna fondandelar. Fondandelens dagsvärde är den kurs till vilken handel med fondandelar sker.

För att undvika möjligheter till spekulation vid handel med fondandelar finns stopptider (”Stopptid”) för när en order om fondhandel senast ska vara inlämnad, för att handel ska ut- föras till en aktuell dags fondandelsvärde. Stopptiden infaller före den tid då fondens tillgångar värderas och fondandels- värdet beräknas. Närmare uppgifter om vilka klockslag order senast ska lämnas och om fondernas värderingstidpunkter framgår av de gemensamma stadgarna för Ålandsbankens fonder eller, för de fonder som har avvikande tider, av de fondspecifika stadgarna för den aktuella fonden.

Alternativ Investeringsfond (AIF-fond)

En Alternativ Investeringsfond (AIF-fond) är en fond som av- viker från de regler som gäller för vanliga placeringsfonder. Verksamheten med AIF-fonder regleras i Finland genom Lag om Förvaltare av Alternativa Investeringsfonder 162/2014.

fastighets- och vindkraftsinvesteringar och handel med fon-

dandelar i AIF-fonderna sker varje kvartal, tertial eller halvår, beroende på fond. AIF-fonderna följer i egenskap av fastig- hetsfonder även för fastighetsfonder tillämplig lagstiftning.

INFORMATION OM ÅLANDSBANKEN FONDBOLAG AB

Ålandsbanken Fondbolag Ab (nedan Fondbolaget) är ett helägt dotterbolag till Ålandsbanken Abp (nedan Ålands- banken). Fondbolaget bedriver Ålandsbanken koncernens fondverksamhet. Fondbolaget är registrerat i Finland och dess verksamhet övervakas av Finansinspektionen i Finland. Fondbolaget har av Finansministeriet i Finland beviljats till- stånd för att bedriva fondverksamhet med placeringsfonder (UCITS-koncession). Fondbolaget har även av Finansinspek- tionen i Finland beviljats tillstånd (AIF-koncession) att verka som förvaltare av AIF-fonder (AIF-förvaltare) i enlighet med den finska Lagen om Förvaltare av Alternativa Investerings- fonder. Fondbolagets bransch är bedrivandet av placerings- fonds-verksamhet och andra därmed väsentligen förknippa- de aktiviteter, samt att verka som förvaltare av AIF-fonder.

Fondbolagets verksamhet går ut på att anskaffa medel från allmänheten och för fondandelsägarnas räkning förvalta dessa medel i de fonder som fondandelsägarna har valt en- ligt respektive fonds stadgar. Fondernas stadgar har fast- ställts av Finansinspektionen. Fondbolaget agerar i eget namn på fondens vägnar och utövar de rättigheter som hän- för sig till de tillgångar som ingår i respektive fond. De flesta av de av Fondbolaget förvaltade placeringsfonderna erbjuds på marknaderna både i Finland och i Sverige.

Xxxxxx Xxxxxxxxxx, entreprenör

Ledning: Vd Xxx Xxxxxxxxxx

Vd:s ställföreträdare: vVd Xxxxx Xxxxxx

Revisorer: Xxxxxx Xxxxxxxxx, CGR, KPMG Oy Ab Xxxxxxx Xxxxxxxxxx, CGR, KPMG Oy Ab

Revisorssuppleanter Revisionssamfundet KPMG Oy Ab

Av Fondbolaget anlitade ombud

Fondbolaget har rätt att anlita utomstående förvaltnings- och rådgivningstjänster vid utövandet av fondverksamheten, till ex- empel för portföljförvaltning, bokföring, IT-tjänster samt för distribution av fondandelar.

Distribution: Handel med fondandelar

Fondbolaget har ingått distributionsavtal gällande handel med fondandelar med Ålandsbanken (för verksamhet ge- nom Ålandsbanken samt genom Ålandsbanken Abp (Finland),

svensk filial) samt med vissa externa distributörer i Finland och i Sverige. Vidare finns fonderna tillgängliga för placeringar via Pensionsmyndigheten i Sverige. Ålandsbanken Abp (Finland), svensk filial hanterar som distributör registerföringen av de an- delsägare som via dem har tecknat andelar i fonderna (s.k. ut- ländsk fondandelsförvaltare).

Koncernfunktioner

Fondbolaget har helt eller delvis uppdragit följande funktioner till Ålandsbanken: Fondbolagets bokföring, intern revision, juri- diska tjänster, compliance-verksamhet, operativa risker och fy- sisk säkerhet, personaladministration samt drift av IT-system.

Hyresadministration

Hyresadministrationen av de bostadslägenheter som ägs av Ålandsbanken Bostadsfond Specialplaceringsfond är utlagd till Realia Oy.

soner till företagets verksamhet.

Detaljerade uppgifter om ersättningspolicyn finns tillgängliga på xxx.xxxxxxxxxxxx.xx.

FÖRVARINGSINSTITUT

En fonds tillgångar förvaras av ett förvaringsinstitut. Fond- bolagets styrelse har utsett Ålandsbanken Abp (FO-nummer 0145019-3) till förvaringsinstitut (nedan Förvaringsinstitutet) för placeringsfondernas och AIF-fondernas (Fonderna) tillgångar i enlighet med ett förvaringsinstitutsavtal inklusive senare änd- ringar däri (Förvaringsinstitutsavtalet).

Ålandsbanken Abp (nedan Ålandsbanken) bedriver så som af- färsbank i kreditinstitutslagen för inlåningsbanker avsedd kredi- tinstitutsverksamhet. Ålandsbanken har sitt säte på Xxxxxxx 0, 00000 Xxxxxxxxx och Ålandsbankens hemort är Mariehamn.

Förvaringsinstitutet ska fullgöra sina uppgifter och skyldigheter avseende varje enskild fond i enlighet med för förvaringsinstitut i Finland gällande tillämplig fondlagstiftning och föreskrifter. För att bevaka och undvika intressekonflikter har förvarings- och fondplaceringsfunktionerna organiserats med ändamålsenlig självständighet i enlighet med tillämpliga lagar och föreskrifter.

Fondernas medel förvaras skilt från andra fonders medel samt från Fondbolagets och Förvaringsinstitutets medel. Fondbola- gets medel hanteras separat från Fondernas medel och Fonder- nas medel kan inte användas för att täcka Fondbolagets eller Förvaringsinstitutets skulder. Förvaringsinstitutet har ingen be- slutanderätt över Fondbolagets placeringar i fondverksamheten. Förvaringsinstitutet är Fondbolagets leverantör och medverkar inte i framtagandet av detta dokument.

Förvaringsinstitutsavtalet gäller tills vidare och kan sägas upp av båda parter med trettio (30) dagars varsel. Före utgången av denna tid ska Fondbolaget tillkännage ett nytt förvaringsin- stitut som uppfyller kraven i tillämplig fondlagstiftning och till-

lämpliga bestämmelser avseende placeringsfonder och AIF-fon- der, som övertar ansvaret för Fondernas förvaringstjänster från Förvaringsinstitutet och dit medel överförs. Fram tills ett god- känt ersättande förvaringsinstitut utsetts ska Förvaringsinstitu- tet fortsätta att utföra tjänsterna som omfattas av Förvaringsin- stitutsavtalet i enlighet med tillämplig lag.

Förvaringsinstitutet ansvarar för förvaring och ägarkontroll av Fondernas tillgångar, övervakning och kontroll av penningflöde i enlighet med relevant lagstiftning och relevanta bestämmelser avseende placeringsfonder och AIF-fonder. I sin roll som förva- ringsinstitut agerar Förvaringsinstitutet oberoende av Fonderna och Fondbolaget och endast i andelsägarnas intresse.

Enligt villkoren i Förvaringsinstitutsavtalet och i enlighet med tillämpliga lagar och föreskrifter avseende placeringsfonder och AIF-fonder kan Förvaringsinstitutet, under vissa förutsättningar och för att kunna fullgöra sina skyldigheter på ett ändamålsen- ligt sätt, delegera delar eller samtliga av sina uppgifter till ett el- ler flera externa bolag som utses av Förvaringsinstitutet. Förva- ring och ägarkontroll är i enlighet med tillämpliga lagar de enda uppgifter som får delegeras. Vid valet av en delegat ska För- varingsinstitutet agera med all vederbörlig skicklighet, omsorg och aktsamhet som krävs enligt relevant reglering för att säker- ställa att Fondbolagets tillgångar endast anförtros till en dele- gat som kan erbjuda ett tillräckligt skydd. Förvaringsinstitutets ansvar gentemot Fondbolaget, Fonderna eller andelsägarna på- verkas inte på något sätt om förvaringen av vissa eller samtliga tillgångar delegerats till externa bolag.

Ersättningen som Fondbolaget betalar till Förvaringsinstitutet för förvaring består av en provision för förvaring och en avgift för förvaringsinstituts lagstadgade kontrolluppgifter.

Aktuella lagstadgade uppgifter för placerare fås på begäran av Fondbolaget. Dessa uppgifter omfattar information gällan- de Förvaringsinstitutets identitet och en beskrivning av Förva-

ringsinstitutets arbetsuppgifter samt intressekonflikter som kan uppstå. Ifall delegering av uppgifter skett, omfattar dessa upp- gifter även en beskrivning av förvaringsfunktioner som delege- rats av Förvaringsinstitutet samt listan över delegater och de- ras delegater.

INFORMATION OM FONDANDELAR OCH OM HANDEL MED FONDANDELAR

Fondandelar

Placeringsfondens tillgångar ägs av de fysiska eller juridis- ka personer som placerat medel i fonden. Ägandet i fonden

sker genom fondandelar. Fondbolaget förvaltar fonden och in- vesterar fondens tillgångar i värdepapper enligt fondens stad- gar. Fondens medel är separata från andra fonders medel och från Fondbolagets och Förvaringsinstitutets medel. Fondens

tillgångar är helt oberoende av Fondbolagets ekonomiska si- tuation (dvs. fondandelsägaren har inte en emittentrisk mot Fondbolaget eller Fondbolagets koncern, eller mot förvaringsin- stitutet). Fondbolaget kan inte använda fondens medel på an- nat sätt än det anges i fondernas stadgar, och medlen kan inte pantsättas för eller användas till att täcka Fondbolagets el-

ler Förvaringsinstitutets skulder. Fonden kan inte gå i konkurs, men värdet på fondandelen kan sjunka eller stiga beroende på marknadens utveckling eftersom fondens tillgångar är expone- rade mot normal marknadsrisk (se även avsnittet om Informa- tion om risker i anslutning till fondplaceringar, nedan).

En fondandel (inom varje fondandelsserie) berättigar till en lika stor del av fondens egendom. Vid placering i en fond erhåller fondandelsägaren ett antal fondandelar, som motsvarar pla- ceringens relativa andel av fondens totala tillgångar vid place- ringstillfället. Alla fondandelar, inom respektive fondandelsklass, berättigar efter placeringstillfället till en lika stor andel av fon- dens totala tillgångar och avkastningen av dessa tillgångar, så länge som kapitalet är placerat i fonden. Avkastningen av och värdeutvecklingen för fondens tillgångar ökar fondens mark- nadsvärde och därmed fondandelsvärdet.

Avkastningen och värdeutvecklingen av fondandelarna realise- ras för fondandelsägarna genom ackumulering (kapitalisering) eller utdelning av avkastning för fondandelar. Vinsten (i form av realiserat resultat av fondens placeringsverksamhet och ore- aliserad värdeförändring i fondens placeringar) realiseras för fondandelsägarna på olika sätt, beroende på vilken typ av fon-

dandelar fondandelsägaren har placerat i. Fondandelarna är an- tingen s.k. tillväxtandelar eller s.k. avkastningsandelar. För till- växtandelar ackumuleras all vinst och ökar fondandelens värde. För avkastningsandelar betalas årligen en utdelning (dividend) till fondandelsägarna.

Tillväxtandelar

För tillväxtandelar (i Ålandsbankens fonder serie B i euro och serie S i svenska kronor) ackumuleras all realiserad vinst och orealiserad värdeökning som uppstått i fonden, så att detta ökar fondandelsvärdet. Fondandelens värdeökning (skillnaden mellan anskaffningskursen vid teckning av fondandelar och kur- sen vid inlösen av fondandelar) realiseras i sin helhet för fon- dandelsägarna vid inlösen av fondandelarna som en överlåtel- sevinst. Tillväxtandelarnas värde påverkas inte av den utdelning som betalas för avkastningsandelar (denna utdelning minskar i stället avkastningsandelarnas relativa andel av fondens kapital och därmed avkastningsandelens värde efter att utdelning har betalats ut).

Avkastningsandelar

För avkastningsandelar (i Ålandsbankens fonder serie A och C i euro och svenska kronor) sker årligen en utdelning av av- kastning till fondandelsägarna. Avkastningen kan vara en för-

bestämd procentsats beräknat på fondandelens värde, eller ett belopp som motsvarar den realiserade vinsten (eller en andel av den realiserade vinsten) som hänförs till avkastningsandelar- nas andel av fondens kapital. Den del av vinsten eller den ore-

aliserade värdeökningen i det kapital som är hänförligt till av- kastningsandelar i fonden, ackumuleras på motsvarande sätt som för tillväxtandelar, och ökar därmed avkastningsandelar- nas värde. Vinsten av sådan värdeökning i avkastningsande- larnas värde som inte delats ut som avkastning realiseras för andelsägaren som en överlåtelsevinst vid inlösen av fondande- larna. Om fondens avkastning varit negativ kan utdelning ändå ske tex. då det finns fastställt en årlig minimiutdelning för fon- dandelarna. Utdelning av en större avkastning än den faktiska avkastningen för en avkastningsandel minskar avkastningsan- delens värde.

Fondbolagets ordinarie bolagsstämma besluter om utdelning- en av avkastning för avkastningsandelarna i enlighet med det som regleras i de fondspecifika stadgarna 20 §. Fondandelsäga- re som på dagen för Fondbolagets bolagsstämma innehar av- kastningsandelar är berättigade till utdelning. Utdelningen be- talas till det konto som innehavaren av avkastningsandelar har uppgett. I det fall andelsägaren inte har uppgett ett bankkonto kan utdelningen lyftas från Fondbolaget. Om inte utdelningen lyfts inom fem år räknat från utdelningsdagen flyttas utdelning- en tillbaka till fondens medel. Ålandsbankens fonder eftersträ- var en jämn utdelning över tid.

Fondens och fondandelens valuta

Fondernas noteringsvaluta kan vara euro eller svenska kronor. Fonderna kan emittera fondandelar både i euro och svenska kronor. På marknaden i Finland erbjuds fondandelar i euro. På marknaden i Sverige erbjuds fondandelar i svenska kronor i de fonder som har fondandelsklasser i svenska kronor. Fondande- larna i annan valuta än fondens noteringsvaluta är, beroende på fond, helt, partiellt eller inte alls skyddade mot effekten av valutakursändringar mellan fondandelens valuta och fondens noteringsvaluta. Närmare uppgifter om fondandelens valuta och eventuellt valutaskydd framgår av faktabladet för respekti- ve fond och fondandelsklass samt av faktauppgifterna per fond i detta prospekt.

Handel med fondandelar

Tecknings- och inlösenuppdrag (benämns i Sverige också som ”köp- och säljorders”) avseende fondandelar tas varje bankdag emot på samtliga Ålandsbanken kontor samt via Ålandsbankens Internetkontor. Andelar kan vidare tecknas via de distributörer med vilka Fondbolaget ingått avtal om distribution av fond- andelar.

Information om tecknings- och inlösenuppdrag och verkställan- de och eventuella undantag framgår även av Fondernas stadgar. Klockslag för när tecknings- och inlösenuppdrag senast bör ges meddelas i stadgarna för respektive fond.

Fondbolaget kan, då fondandelsägarnas intresse av särskilda skäl så kräver, tillfälligt avbryta teckning av fondandelar. Under exceptionella förhållanden kan Fondbolaget även tillfälligt av- bryta inlösen av fondandelar. Detta kan tex. aktualiseras ifall fondens huvudmarknadsplats är stängd av andra orsaker än det

som hade kunnat förutses på förhand eller att handeln på sag- da marknad har begränsats eller uppgifterna från marknaden är begränsade på grund av störningar i den normala informations- förmedlingen.

Handel med fondandelar via Ålandsbankens kontor och Inter- netkontor är en automatiserad process som täcker hela för- loppet från kundens order för teckning/inlösen av andelar, be- talning, utförandet av order, affärsbekräftelser till kunden och förvar av kundens fondandelar. De regler och förfaranden som beskrivs nedan utgör grunden för hur handel med fondande- lar sker.

Vi rekommenderar av praktiska skäl alla kunder som önskar handla med fondandelar att vända sig till Ålandsbankens när- maste kontor eller att handla med fondandelarna via Ålands- bankens internetkontor eller via externa distributörer av Ålands- bankens fonder. Se förteckningen över försäljningsställen sist i detta fondprospekt.

Teckning av fondandelar

Teckning av fondandelar sker genom att placeraren betalar in teckningsbeloppet till angiven fonds konto och lämnar en teck- ningsorder via Ålandsbanken eller extern distributör, som för- medlar teckningsordern till Fondbolaget.

Teckningsordern ska vara mottagen av Fondbolaget och teck- ningsbeloppet inbetalt till den angivna fondens bankkonto se- nast kl. 14:00 den aktuella dagen (”Stopptid”) för att tecknas till det fondandelsvärde som beräknas för den aktuella bankdagen (”Teckningsdag T”). Teckningsorder för fondandelar som mot- tagits av Fondbolaget efter kl. 14.00 tecknas till det fondandels- värde som beräknas för följande bankdag.

Teckningen utförs fysiskt av Fondbolaget följande bankdag (T+1 dag), till det fondandelsvärde i den angivna fonden som beräk- nats för Teckningsdag T.

I Ålandsbanken Bostadsfond Specialplaceringsfond sker teck- ning till fondandelens värde den sista bankdagen varje kvartal.

I Ålandsbanken Tomtfond Specialplaceringsfond sker teckning till fondandelens värde den sista bankdagen i den sista månad- en i varje tertial (dvs. april, augusti och december).

I Ålandsbanken Vindkraft Specialplaceringsfond sker teckning till fondandelens värde den sista bankdagen i varje kalenderhal- vår (dvs. den sista bankdagen i juni och december).

Inlösen av fondandelar

Inlösen av fondandelar sker genom att fondandelsägaren läm- nar in en inlösenorder för aktuella fondandelar via Ålandsban- ken eller extern distributör, som förmedlar inlösenordern till Fondbolaget.

Order för inlösen som mottagits före kl. 14.00 den aktuella da- gen (”Stopptid”) löses in till det fondandelsvärde som beräknas

för den angivna fonden samma bankdag (”Inlösendag T”). Inlö- senorder av fondandelar som mottagits av Fondbolaget efter kl.

14.00 löses in till det fondandelsvärde som beräknas för följan- de bankdag.

Inlösen utförs fysiskt av Fondbolaget följande bankdag (T+1 dag), till det fondandelsvärde i den angivna fonden som beräk- nats för Inlösendagen T. Likvid för inlösen betalas till kundens konto samma dag som inlösenordern utförs (T+1 dag).

Om fonden måste anskaffa likvida medel för att betala inlö- sen genom försäljning av värdepapper, ska försäljning ske utan oskäligt dröjsmål, dock alltid inom två veckor efter att inlösen-

begäran mottagits. Finansinspektionen kan av särskilda skäl be- vilja tillstånd för överskridandet av tidsgränsen. Inlösendag T blir, i det fall den aktuella fonden måste sälja värdepapper, den bankdag då fonden har erhållit de likvida medlen från försälj- ningen. Inlösen utförs i detta fall fysiskt av Fondbolaget följan- de bankdag (T+1 dag), till det fondandelsvärde i den aktuella fonden som beräknats för Inlösendag T. Likvid för inlösen beta- las av Fondbolaget till kundens konto samma dag som inlösen- ordern utförs (T+1 dag).

I Ålandsbanken Bostadsfond Specialplaceringsfond sker inlö- sen den sista bankdagen varje kvartal. Inlösenorder för fondan- delar ska lämnas senast två (2) månader före det önskade inlö- sentillfället.

I Ålandsbanken Tomtfond Specialplaceringsfond sker inlösen till fondandelens värde den sista bankdagen i den sista månad-

en i varje tertial (dvs. april, augusti och december). Inlösenorder för fondandelar i Ålandsbanken Tomtfond Specialplacerings- fond ska lämnas senast sex (6) månader före det önskade inlö- sentillfället.

I Ålandsbanken Vindkraft Specialplaceringsfond sker inlösen den sista bankdagen i varje kalenderhalvår. Inlösenorder för fondandelar ska lämnas senast sex (6) månader före det önska- de inlösentillfället.

Byte av fond

Med byte av fond avses byte av fondandelar från en Ålands- banken fond till en annan Ålandsbanken fond. Byte av fond ut- förs som ett försnabbat förfarande med inlösen av en fond och teckning av annan fond, till samma värderingsdags fondandels- värde. Vid byte betalar Fondbolaget likviden för inlösta fondan- delar direkt från den fond som inlöses till den fond som by-

tet sker till, och tecknar samtidigt nya fondandelar i sagda fond. Byte är endast möjligt mellan dagligt handlade fonder, och för- utsätter att Stopptiden för inlösen i den fond från vilken by-

tet sker är tidigare eller samma som Stopptiden för teckning av fondandelar i den fond till vilken bytet sker.

Affärsbekräftelse på utförd order

Bekräftelse på teckning, inlösen eller byte av fondandelar sänds till den adress som kunden senast meddelat.

Xxxx godkända order för fondhandel

Fondbolaget kan lämna en tecknings- eller inlösenorder out- förd om inte kunden kan identifieras på det sätt som föreskrivs i tillämplig lag.

Närmare uppgifter

Närmare uppgifter om förfarandet vid teckning och inlösen av fondandelar framgår av Fondernas gemensamma stadgar samt i stadgarna för Ålandsbanken Bostadsfond Specialplace- ringsfond, Ålandsbanken Tomtfond Specialplaceringsfond och Ålandsbanken Vindkraft Specialplaceringsfond.

Förvar av fondandelsägarnas fondandelar Fondandelsägarnas fondandelar kan förvaras kostnadsfritt på förvarskonto (benämns i Sverige också ”depå”) i Ålandsbanken eller hos Fondbolaget.

VÄRDERING AV FONDEN OCH BERÄKNING AV FONDANDELENS VÄRDE (KURS)

Värdering av fonden

Fondens värde beräknas genom att fondens skulder dras av från fondens tillgångar. Fondens värde beräknas i euro eller svenska kronor, beroende på i vilken valuta fonden är noterad. Fonden värderas varje sådan dag som är en bankdag i Finland. I det fall fonden placerar utanför Finland beräknas inte värdet för en sådan dag, då en eller flera av fondens huvudsakliga in- vesteringsmarknader är stängda av någon anledning, givet att de aktuella marknaderna representerar en andel om 50 % el- ler mer av fondens tillgångar. Fondens värdepapper värderas till sitt marknadsvärde, vilket är den senast noterade avslutskur- sen vid respektive marknads stängningstid enligt det offentliga prisuppföljningssystemet. Föreligger inte en ovan avsedd kurs används den senast tillgängliga avslutskursen. Om inte en av- slutskurs föreligger, används den senaste köpnoteringen. Fö- religger inte heller någon köpkurs värderas innehavet enligt Fondbolagets objektiva värderingsprinciper.

En närmare beskrivning av de principer som tillämpas vid vär- dering av fondernas tillgångar och beräkningen av fondandelar- nas värde framgår av de gemensamma stadgarna för Ålands- bankens Placeringsfonder samt de fondspecifika stadgarna för Ålandsbanken Bostadsfond Specialplaceringsfond, Ålandsban- ken Tomtfond Specialplaceringsfond och Ålandsbanken Vind- kraft Specialplaceringsfond.

Beräkning och publicering av fondandelsvärdet Fondandelens värde beräknas så att fondens värde divideras med det totala antalet fondandelar i omlopp. Fondandelens vär-

de beräknas och anges med två decimaler (euro och cent el-

ler krona och öre). Det totala antalet fondandelar i omlopp be- räknas baserat på det relativa antal fondandelar som respektive fondandelsserie representerar i förhållande till den huvudsakli- ga fondandelsserien i en fond. För ändamålet används ett rela- tionstal mellan fondandelsseriernas värde. Relationstalet påver- kas av utdelad avkastning för avkastningsandelar. Därtill inverkar

eventuell differentierad förvaltningsprovision för respektive fon- dandelsserie på relationstalet mellan fondandelsserierna.

För dagligt handlade fonder beräknas och publiceras fondan- delarnas värde för varje bankdag i Finland. Fondandelsvärdet publiceras genom att Fondbolaget meddelar det till fondlistan som upprätthålls av Suomen Sijoitustutkimus Oy (varje bank- dag före kl. 18.00), som i sin tur distribuerar uppgifter om an- delsvärdet vidare till media.

För Ålandsbanken Bostadsfond Specialplaceringsfond beräknas fondandelens värde per den sista bankdagen varje kvartal och publiceras inom 15 bankdagar räknat från det datum som vär- det avser.

För Ålandsbanken Tomtfond Specialplaceringsfond beräknas fondandelens värde per den sista bankdagen varje tertial (april, augusti och december) och publiceras inom 15 bankdagar räk- nat från det datum som värdet avser.

För Ålandsbanken Vindkraft Specialplaceringsfond beräknas fondandelens värde per den sista bankdagen i varje kalender- halvår (dvs. sista bankdagen i juni och december) och publicer- as inom 15 bankdagar räknat från det datum som värdet avser.

Avkastningsandelar

Det är möjligt att teckna avkastningsandelar i vissa av Ålands- bankens fonder. Mer information om fondernas andelsserier och andelsslag finns i de fondspecifika och gemensamma fond- stadgarna.

Fondbolagets ordinarie bolagsstämma besluter årligen om den utdelningsbara avkastningen och dess betalning åt inne- havare av avkastningsandelar. Fondandelsägare som på dagen för Fondbolagets bolagsstämma är upptagna i fondandelsre- gistret som innehavare av avkastningsandelar är berättigade till utdelning. Avkastningen beräknas utgående från avkast- ningsandelarnas värde på det föregående årets sista bankdag. Utdelningen överförs till det konto som innehavaren av av- kastningsandelar uppgett till Fondbolaget. I det fall andelsäga- ren inte har uppgett ett bankkonto kan utdelningen lyftas från Fondbolaget.

Om utdelningen inte lyfts inom fem år räknat från utdelnings- dagen flyttas utdelningen tillbaka till den utbetalande fondens medel. Närmare uppgifter om utdelningens storlek finns i de fondspecifika stadgarna.

För tillväxtandelar utbetalas ingen utdelning då den vinst som hänför sig till tillväxtandelarna inverkar på andelens värde.

FONDERNAS INVESTERINGSSTRATEGIER

Information om hållbarhetsrelaterade egenskaper i UCITS-fonderna

Ålandsbankens UCITS-fonder främjar miljörelaterade egenska- per i enlighet med Artikel 8 i EU:s förordning om hållbarhets-

relaterade upplysningar (”Disclosureförordningen”). Fondernas investeringsprocess omfattas av Ålandsbankens ramverk för an- svarsfulla investeringar. Ramverket innefattar följande faktorer som tillsammans bidrar till fondernas främjande av hållbarhets- aspekter:

• Fonderna utesluter investeringar i kontroversiella sektorer såsom tobaks- och spelindustrin.

• Vid analys av potentiella investeringar granskas utöver tra- ditionella finansiella faktorer även hållbarhetsrisker och

-möjligheter.

• Portfölj-innehaven granskas i enlighet med FN:s internatio- nella överenskommelse Global Compact.

Fonderna ingår i Ålandsbankens målsättning att för det totala förvaltade kapitalet minska koldioxidutsläppen i enlighet med Parisavtalet. Målsättningen är en minskning av koldioxidutsläpp med 50 % från år 2020 till år 2030.

Fonderna Ålandsbanken Global Aktie och Ålandsbanken Green Bond ESG är Svanenmärkta, vilket innebär att fonderna ytterli- gare uppfyller 25 obligatoriska krav gällande att välja in, exklu- dera, påverka och rapportera. Fonderna exkluderar branscher som löper stor risk att ha negativ effekt på vår omvärld, till ex- empel fossila bränslen, tobak och kontroversiella vapen. Sva- nenmärkningen innebär också att förvaltaren arbetar aktivt för att påverka de företag som fonden investerar i att utvecklas i en mer hållbar inriktning.

Ålandsbanken Green Bond ESG har som målsättning att alltid investera en tredjedel av sina medel i gröna obligationer verifie- rade av tredje part.

Information om EU:s taxonomi för miljömässigt hållbara verksamheter

EU: s taxonomi är ett klassifikationssystem som syftar till att etablera gemensamma kriterier för miljömässigt hållbara eko- nomiska verksamheter.

En hållbar investering som fonden gör kan vara förenlig med EU:s taxonomi. Det kan också finnas hållbara investeringar som inte är förenliga med taxonomin. Det finns till exempel ännu inte någon EU-taxonomi för vad som är socialt hållbart.

Taxonomin håller på att utvecklas och kriterier för samtliga mil- jömål är ännu inte klara. Det saknas också en fastslagen beräk- ningsmodell för hur stor andel av fondens investeringar som

är förenliga med taxonomin. De bolag som fonden investerar i har ännu inte börjat rapportera i vilken utsträckning som de-

ras verksamhet är förenlig med EU-taxonomin. Därför bedömer Fondbolaget att det i dagsläget inte är möjligt att lämna tillför- litliga uppgifter om hur stor andel av fondens investeringar som är förenliga med taxonomin.

I regelverket finns en princip, ”orsaka inte betydande skada”, som innebär att investeringar som bidrar till ett hållbarhetsmål inte samtidigt får innebära betydande skada för något annat

hållbarhetsmål.

Principen ”orsaka inte betydande skada” är endast tillämplig på de av den finansiella produktens underliggande investering- ar som beaktar EU-kriterierna för miljömässigt hållbara ekono-

miska verksamheter. Den återstående delen av denna finansiel- la produkt har underliggande investeringar som inte beaktar EU-kriterierna för miljömässigt hållbara ekonomiska verksam- heter.

Ålandsbanken avser beakta EU-kriterierna för miljömässigt håll- bara ekonomiska verksamheter så snart tillförlitligt data i till- räcklig omfattning finns tillgängligt.

Ålandsbankens räntefonder

Ålandsbankens räntefonder förvaltas enligt en aktiv investe- ringsstrategi, d.v.s. inte indexorienterat. Med aktivt förvaltade fonder avses fonder som utgående från en bedömning av det aktuella marknadsläget aktivt väljer sådana investeringar som bedöms optimera avkastningen i varje läge. Fonderna kan pla- cera i stats- och företagsobligationer och övriga räntebärande placeringar, tex. penningmarknadsinstrument. Baserat på en bedömning av den riskjusterade avkastning som är möjlig att erhålla av placeringar på räntemarknaden har fondernas place- ringar huvudsakligen riktats till företagsobligationer.

Valet av vilka obligationer fonderna investerar i sker enligt en

s.k. ”bond-picking” strategi, med aktiva val av obligationer. Obli- gationerna väljs bland emittenter som analyserats noga och som förvaltarna känner väl till. Fonderna föredrar att investe-

ra i obligationer av sådana emittenter som bedöms ha en lång- siktigt bärkraftig affärsverksamhet och solid finansiell ställning. Fonderna använder inte primärt utomstående kreditvärdighets- bedömningar av emittenter, utan fäster i stället större vikt vid egen analys.

Placeringarna kan ske i obligationer med fast eller med rör-

lig ränta. Detta ger fonderna möjlighet till en bättre avkastning med en lägre ränterisk.

Fonderna kan utnyttja derivatinstrument för att hantera rän- terisken. Främst görs detta i skyddande syfte, för att begränsa negativ inverkan på fondernas avkastning av förändringar i rän- teläget.

Ålandsbanken Green Bond ESG:s strategi för hållbara investeringar

Ålandsbanken Green Bond ESG är en fossilfri fond som främjar miljörelaterade egenskaper. Fondens investeringsprocess om- fattar förutom Ålandsbankens ramverk för ansvarsfulla investe- ringar även ytterligare specifika hållbarhetskrav, enligt Svanen- märkningens kriterier för miljömärkning av fonder. Du kan läsa mer om Svanen-miljömärkningen nedan.

Ålandsbanken Green Bond ESG Placeringsfond är en obliga- tionsfond som placerar i hållbara och miljömässigt riktiga inves-

teringar. Fonden investerar främst i företagsobligationer, men kan också investera i statsobligationer, om detta bedöms vara motiverat till exempel av avkastningsskäl. I likhet med Ålands- bankens övriga räntefonder investerar fonden genom aktiva val av obligationer (inte indexorienterat) och är selektiv i sitt val av emittenter.

Fonden exkluderar obligationer emitterade av bolag verksam- ma inom fossila bränslen (utvinning av kol, naturgas, råolja, uran samt från raffinering av kol, naturgas, råolja eller uran) el- ler fossil energi (generering av kraft från fossila bränslen som kol (alla sorter), naturgas, fossil olja och/eller uran).

Tyngdpunkten i fondens investeringar ligger på solida emitten- ter som analyserats grundligt och är väl kända, med en lång- siktig affärsmodell och vilka är verksamma i de sektorer där man ser de bästa förutsättningarna att skapa avkastning. Fon- den uppfyller de generella hållbarhetskraven som tillämpas för alla Ålandsbankens fonder. Utöver dessa ställer fonden, som en Svanenmärkt fond, ytterligare specifika hållbarhetskrav på sina investeringar enligt Nordisk Miljömärknings kriterier för mil- jömärkning av fonder.

Utöver företagsobligationer med goda hållbarhetsbetyg inves- terar fonden i s.k. ”Gröna obligationer”. Gröna obligationer är ett samlingsbegrepp för obligationer där emittenten uteslutan- de styr medlen från emissionen till att finansiera ”gröna” pro- jekt, dvs. projekt som ökar miljömässigheten i olika verksamhe- ter. För exempel på sådana verksamheter, se beskrivningen av möjliga användningsområden i punkt 1 nedan.

Genom investeringar i gröna obligationer bidrar fonden till att förbättra miljömässigheten i ett brett spektrum av verksamhe- ter och erhåller samtidigt en avkastning av miljöriktiga investe- ringar. Obligationer som blandar både miljömässiga och sociala projekt, benämns i sin tur som hållbarhetsobligationer. Fonden investerar primärt i Gröna obligationer, inte hållbarhetsobliga- tioner.

För att godkännas som en Grön obligation bör en obligation uppfylla kraven i fyra s.k. centrala grundpelare som definie- ras i principer för gröna obligationer (Green Bond Principles av ICMA, International Capital Market Association). Dessa är föl- jande:

1. Krav på emissionslikvidens användning

De medel som en emittent erhåller av emissionen av en grön obligation ska användas till att finansiera gröna projekt. Projekten ska beskrivas i dokumentationen för emissionen. Projekt som får kallas ”gröna” projekt bör bidra till en tydlig miljönytta samt vara möjliga att utvärdera och kvantifiera.

Möjliga användningsområden för medlen är till exempel inves-

teringar inom:

• förnybar energi

• energieffektivitet

• åtgärder för att förebygga och begränsa föroreningar

• miljömässigt hållbar förvaltning av levande naturresurser och markanvändning

• bevarande av biologisk mångfald på land och i vatten

• hållbara transporter

• hållbar hantering av vatten och avloppsvatten

• anpassning till klimatförändringar

• miljövänliga produkter och/eller produkter anpassade för den cirkulära ekonomin, produktionstekniker och -proces- ser

• gröna byggnader som uppfyller kraven i regionalt, nationellt eller internationellt erkända standarder eller certifieringar.

2. Process för utvärdering och val av projekt

Emittenten av en grön obligation bör tydligt informera investerarna om de miljömässiga hållbarhetsmålen, den pro- cess som emittenten använder för att fastställa att projek- ten uppfyller kraven, de relaterade kvalificeringskriterierna samt väsentliga miljömässiga eller andra risker i projekten. Principerna för gröna obligationer förespråkar en hög grad av transparens och rekommenderar att emittentens process för utvärdering och val av projekt verifieras genom en ex- tern granskning.

3. Förvaltning av emissionslikviden

Likviden som en emittent erhåller genom emission av gröna obligationer ska redovisas tydligt, och vara kopplad till emit- tentens utlånings- och investeringsverksamhet för gröna projekt. Under den gröna obligationens löptid ska den bok- förda nettoemissionslikviden med jämna mellanrum justeras för att matcha de allokeringar av medel till sådana berättiga- de gröna projekt som gjorts under perioden. Emittenten ska underrätta investerarna om hur man avser att tillfälligt place- ra eventuella ej allokerade delar av emissionslikviden. Princi- perna rekommenderar att förvaltningen av emissionslikviden kompletteras med utlåtande av en revisionsbyrå eller annan tredje part som verifierar de interna kontrollrutinerna och al- lokeringen av likviden från gröna obligationer.

4. Rapportering

Emittenten bör sammanställa och upprätthålla lättillgäng- lig aktuell information om hur emissionslikviden används och uppdatera informationen årligen samt rapportera vik- tiga händelser. Årsrapporten bör innefatta en lista över de projekt till vilka likviden från gröna obligationer har alloke- rats samt en kort beskrivning av projekten, de belopp som

allokerats och deras förväntade nytta. Transparens är särskilt viktigt vid kommunikation av ett projekts förväntade nytta. Principerna för gröna obligationer rekommenderar använd-

ning av kvalitativa indikatorer och, där så är möjligt, kvanti- tativa resultatmått (till exempel energikapacitet, elproduk- tion, minskning/undvikande av växthusgasutsläpp, antal människor som getts tillgång till miljövänlig energiförsörj- ning, minskning av vattenförbrukning, minskning av antalet bilar som krävs osv.), samt en redovisning av de viktigaste underliggande metoderna och/eller antagandena som an- vänds i den kvantitativa beräkningen.

Ålandsbankens aktiefonder

Ålandsbankens aktiefonder förvaltas enligt en aktiv investe- ringsstrategi, dvs. inte indexorientrat. Med aktivt förvaltade fonder avses fonder som utgående från en bedömning av det aktuella marknadsläget aktivt väljer sådana investeringar som bedöms optimera avkastningen i varje läge. Fonderna eftersträ- var således enligt sin investeringsstrategi att vara värdeskapan- de i gynnsamma marknadslägen på aktiemarknaden, och att bevara kapitalet så väl som möjligt vid nedgång på aktiemark- naden.

Detta betyder i praktiken att efter en längre tids stigande ak- tiemarknader väljer fonderna hellre att minska risken i portföl- jen och snarare sträva efter att vara kapitalbevarande än att ag- gressivt söka ytterligare avkastning. I en kapitalbevarande fas strävar fonderna efter att skydda portföljerna från kraftig vär- deminskning tex. genom att öka andelen kontanta medel i fon- den eller skydda sig mot nedgång på marknaderna genom deri- vatinstrument.

Syftet med denna strategi är att över en konjunkturcykel (nor- malt en period om ca 5–7 år) skapa mervärde för fondandel- sägarna i form av en avkastning som överträffar avkastningen på de underliggande marknaderna för respektive fond i genom- snitt, mätt enligt jämförelseindex.

Till grund för bedömning av det globala konjunkturläget, i vil- ken fas aktiemarknaden befinner sig, samt vilka bolag som är intressanta investeringsalternativ för fonderna finns en omfat- tande intern analysprocess, som inkluderar makroanalys, fun- damental analys, bolagsanalys och kvantitativ analys.

Den fundamentala analysen granskar både absoluta och rela- tiva värderingar av enskilda bolag och sektorer. Makroanaly- sen fångar upp övergripande faktorer som påverkar förutsätt- ningarna för investeringar generellt. Den kvantitativa analysen fångar upp prisrörelser, felprissättningar och avvikande situatio- ner på marknaden. I fonder som placerar i Norden är inslaget av bolagsanalys centralt, medan fonderna som placerar utanför Norden betonar makro och kvantitativ analys.

I portföljkonstruktionen tas ytterligare hänsyn till riskaspekter, med målsättningen att skapa en välbalanserad portfölj. I lägen då fundamental analys slås ut av irrationellt beteende på mark- naden, strävar fonderna också efter att skapa meravkastning genom att utnyttja marknadens felprissättningar.

Fonderna kan utnyttja derivatinstrument som en del av sin in-

vesteringsstrategi, både i skyddande syfte i en kapitalbevaran- de fas och i syfte att optimera avkastningen i faser då värde- skapande eftersträvas.

Till följd av denna aktiva investeringsstrategi avviker fondernas investeringar normalt från jämförelseindexets sammansättning, och portföljernas sammansättning kan genom utnyttjandet av en större andel kontanta medel i kapitalbevarande syfte peri- odvis under investeringscykeln innebära att fonderna har en lägre investeringsgrad än index (som beskriver en fullt investe- rad portfölj).

Ålandsbanken Global Akties strategi för hållbara investeringar

Ålandsbanken Global Aktie är en fossilfri fond som främjar mil- jörelaterade egenskaper. Fondens investeringsprocess omfattar förutom Ålandsbankens ramverk för ansvarsfulla investering-

ar även ytterligare specifika hållbarhetskrav, enligt Svanenmärk- ningens kriterier för miljömärkning av fonder. Du kan läsa mer om Svanen-miljömärkningen nedan.

Ålandsbanken Global Aktie Placeringsfond är en aktiefond som placerar i hållbara och miljömässigt riktiga investeringar. Fon- den investerar främst i aktier, men kan också investera i fonder, om detta bedöms vara motiverat till exempel av avkastnings- skäl. I likhet med Ålandsbankens övriga aktiefonder investerar fonden genom aktiva val av aktier (inte indexorienterat) och är selektiv i sitt val av bolag. Tyngdpunkten i fondens investeringar ligger på solida bolag som analyserats grundligt och är väl kän- da, med en långsiktig affärsmodell och verksamma i de sekto- rer där man ser de bästa förutsättningarna att skapa avkastning.

Utöver Ålandsbankens generella hållbarhetskrav ställer fon- den även, som en Svanenmärkt fond, ytterligare specifika håll- barhetskrav på sina investeringar enligt Nordisk Miljömärk- nings kriterier för miljömärkning av fonder. Det innebär tex. att 50 % av fondens innehav av aktier ska vara i bolag som är led- are inom hållbarhet enligt så kallad ESG-analys. Fonden exklu- derar också bolag verksamma inom fossila bränslen (utvinning av kol, naturgas, råolja, uran samt från raffinering av kol, natur- gas, råolja eller uran) eller fossil energi (generering av kraft från fossila bränslen som kol (alla sorter), naturgas, fossil olja och/el- ler uran).

Ålandsbanken Kapitalförvaltningsfond Ålandsbanken Kapitalförvaltningsfond är en global blandfond som investerar i aktier och räntebärande värdepapper, i enlig-

het med Ålandsbankens aktuella marknadssyn vid varje tillfälle.

Förvaltningsprocessen för fonden bygger på en aktiv allokering mellan aktie- och ränteplaceringar.

Fondens målsättning är att skapa bästa möjliga avkastning på den risknivå som tillåts för fonden. Med risknivå avses den ex- ponering mot aktieplaceringar som tillåts för fonden i ett neu- tralläge på marknaden, nämligen 50 %. Den högsta tillåtna an- delen aktieplaceringar i fonden är neutralallokeringen + 20

procentenheter. Fonden kan i ett osäkert marknadsläge placera upp till 100 procent i ränteplaceringar i skyddande syfte.

Fonden strävar efter att skapa maximal värdetillväxt då mark- naden är gynnsam, och efter att bevara fondernas kapital möjli- gast väl i svaga marknadslägen. Till följd av den aktiva strategin avviker fondens tillgångsallokering i regel från neutralalloke- ringen. Allokeringen mellan olika tillgångsslag är den faktor

som ska skapa det största mervärdet i fonden.

Ålandsbankens Alternativa Investeringsfonder (AIF-fonder)

Ålandsbankens bostads-, fastighets- och vindkraftsfonder är al- ternativa investeringsfonder (AIF-fonder). De AIF-fonder som Ålandsbanken erbjuder är en kategori av AIF-fonder som samti- digt är s.k. Specialplaceringsfonder enligt lagen om placerings- fonder i Finland. I en placeringsportfölj erbjuder AIF-fonderna diversifiering mot traditionella aktie- och ränteplaceringar.

Genom de förvaltningsprocesser som ligger till grund för AIF-fondernas investeringsverksamhet eftersträvas att skapa

ett långsiktigt mervärde för fondandelsägarna (jämfört med di- rekta bostads- och/eller fastighetsinvesteringar). Strategierna strävar också efter att skapa största möjliga stabilitet i fonder- nas värdeutveckling, vilket är av intresse för bostads- och fast- ighetsinvesterare.

AIF-fondernas investeringsverksamhet regleras utöver det som följer för specialplaceringsfonder av lagen om placeringsfon- der och lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder till tillämpliga delar av lagen om fastighetsfonder tex. gällande värdering av tillgångarna och fondernas möjligheter att utnyttja belåning för sin investeringsverksamhet.

Ålandsbanken Bostadsfond Specialplaceringsfond Ålandsbanken Bostadsfond Specialplaceringsfond placerar en- ligt sin strategi i nyproducerade hyresbostäder i attraktiva om- råden i tillväxtregioner i Finland, där hyresavkastningen och bostädernas värdeökning normalt överstiger marknadens ge- nomsnitt. Fonden placerar huvudsakligen i nya bostäder, efter- som detta ger fonden möjlighet att estimera framtida intäkter och kostnader. Fonden strävar efter att bostadsbeståndets ål- der ska vara under 10 år, för att undvika större reparationskost- nader.

Geografiskt investerar fonden främst i huvudstadsregionen och närliggande områden med goda trafikförbindelser till Helsing- fors, Esbo och Vanda. Utöver huvudstadsregionen, kan fon- den investera i regionala tillväxtorter. Dessa tillväxtorter är orter som förväntas växa på lång sikt och där hyresmarknaden histo- riskt sett har fungerat bra. En i grunden stark och växande ef- terfrågan på hyresbostäder möjliggör att hyresnivån årligen jus- teras för att täcka kostnadsökningar, vilket indirekt innebär att fonden har ett partiellt inflationsskydd.

Genom att avtala om större inköp av bostäder, strävar fonden efter att erhålla fördelaktiga inköpspris för de bostäder fon-

den investerar i. Detta är av betydelse för att skapa en långsik- tig avkastning. Fondens uthyrningsverksamhet sköts av en väl- etablerad samarbetspart på bostadsmarknaden, som även kan medverka vid försäljningen av bostäderna. Verksamheten är uppbyggd för att skapa en kostnadseffektiv helhetslösning, så att fonden kan optimera hyresintäkter och få bästa möjliga pris vid försäljning av bostäder.

Fondens investerings- och verksamhetskoncept är avsett att ge en bättre totalavkastning för en placerare, jämfört med direk- ta placeringar i hyresbostäder. Placeringsbeslut grundar sig all- tid på en analys om orten, stadsdelen och investeringsobjektet som utgår från realistiska framtidsförväntningar, vilka grundar sig på möjligast bred känd faktabakgrund vid tidpunkten för in- vesteringen.

Genom att fonden har möjlighet att utnyttja belåning för sina investeringar, som på sikt får uppgå till 50 % av fondens to- tala tillgångars värde, kan fonden skapa avkastning på en bo- stadsportfölj som i princip är dubbelt så stor som det kapital som fondandelsägarna har investerat i fonden. Detta medför en bättre avkastning än det som är möjligt att åstadkomma ge- nom en obelånad portfölj. Placeraren bör dock beakta att fon- dens belåning ökar effekten av fluktuationer i bostadspriserna på fondens värde.

Information om hållbarhetsrelaterade egenskaper i fonden

Fonden främjar miljörelaterade egenskaper i enlighet med Ar- tikel 8 i EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar (”Disclosureförordningen”). Fondens investeringsprocess om- fattas av Ålandsbankens ramverk för ansvarsfulla investeringar. Ramverket innefattar följande faktorer som tillsammans bidrar till fondens främjande av hållbarhetsaspekter:

• I enlighet med fondens investeringsstrategi investerar fon- den i nyproduktion som klassas i de högsta energieffektivi- tetsklasserna. Fondens fastigheter är främst belägna i till- växtcentra i områden med goda kollektivtrafikförbindelser.

• Vid analys av potentiella investeringar granskas utöver tra- ditionella finansiella faktorer även hållbarhetsrisker och

-möjligheter.

• Genom sina investeringar strävar fonden till att främja en hållbar urbanisering. Xxxxxxxx produceras för livets alla skeden, från studietiden till familjelivet.

• Vi uppmärksammar objektens energieffektivitet i våra in- vesteringsbeslut. I de helägda objekten eftersträvar vi så hållbara lösningar som möjligt, såsom jordvärme, solpane- ler och laddningsstationer för elbilar.

• Tillsammans med våra samarbetsparters undersöker vi möjligheter att utföra byggarbete i enlighet med miljöcer- tifikat.

Fonden ingår i Ålandsbankens målsättning att för det totala för- valtade kapitalet minska koldioxidutsläppen i enlighet med Pa- risavtalet. Målsättningen att halvera koldioxidutsläppen mellan 2020 och 2030.

Ålandsbanken Tomtfond Specialplaceringsfond

Ålandsbanken Tomtfond Specialplaceringsfond investerar i tom- ter avsedda för uppförandet av bostadshus, vilka sedan hyrs ut, initialt normalt till byggbolag (under byggtiden) och därefter till bostadsaktiebolagen som bildas för de aktuella fastigheterna.

Grunden för fondens verksamhetskoncept är att frigöra sådant kapital, som byggbolag och bostadsaktiebolag annars behöver ha investerat i tomtmark. Genom att uppföra bostadshus på hy- restomter är det också möjligt att hålla priset för bostäderna på en lägre nivå, vilket främjar försäljningen av bostäder. Investe- ringar i tomter för uthyrning ger även fonden en långsiktig och stabil hyresavkastning.

Fondens koncept går ut på att skapa stabila och förutsägbara villkor för alla intressenter; byggbolag, bostadsaktiebolag, bo- stadsköpare och investerare i fonden. Detta sker genom att fonden endast köper tomter i färdigt planerade områden och med färdiga byggnadstillstånd för de planerade bostadshusen. Detta minimerar risken för felinvesteringar eller långa och ut- dragna processer i planeringsskedet.

Säljare är de byggbolag som planerar uppföra bostadshusen. Dessa har den nödvändiga expertisen för bl.a. planering, bygg- nation, utvärdering av tomternas lämplighet för byggnation, tekniska skick, kostnader för byggandet mm. vilket krävs för att genomföra byggnadsprojektet kontrollerat. Fonden samarbetar endast med de ledande byggbolagen i Finland, som har tillräck- liga ekonomiska resurser och finansiell stabilitet.

Fonden hyr direkt efter köp av en tomt ut tomten till byggbo- laget och sedan överförs kontraktet på det bostadsaktiebolag som blir den långsiktiga hyrestagaren. Detta betyder att fonden får hyresintäkter direkt efter ett köp av en tomt.

Xxxxx för tomterna utgår från tomtens anskaffningsvärde, in- klusive betald överlåtelseskatt (överlåtelseskatten belastar inte fonden som en kostnad, utan är en del av anskaffningsutgiften för en tomt). Hyran justeras årligen enligt levnadskostnadsin- dex-utveckling, enligt villkor i hyresavtalet. Detta ger fonden ett visst skydd mot inflation, och en förutsägbar hyresavkastning.

Tomternas värde justeras årligen med en i hyresavtalet avtalad procentsats, som motsvarar tomtens förväntade värdeökning. Hyrestagaren (bostadsaktiebolaget) kan årligen under hyrespe- rioden lösa in hela eller delar av tomten till det avtalade värdet. Det innebär att varje bostadsägare kan friköpa den andel av bostadsbolagets tomt som tillhör respektive bostad vid ett an- givet tillfälle varje år. Det avtalade värdet utgör samtidigt grun- den för värderingen av fondens tomtinnehav. Utvecklingen på årsbasis periodiseras jämnt per tertial till grund för beräkningen av fondens marknadsvärde och fondandelens värde, vilket sker den sista bankdagen i varje tertial.

Till följd av detta verksamhetskoncept och fondens värderings- principer, vilka framgår närmare av fondens stadgar är fondens

värdeutveckling stabil och förutsägbar.

Med hänsyn till tomtmarkens karaktär som investeringsob- jekt, speciellt pga. den långsiktighet som präglar likviditeten på tomtmarknaden (dvs. tidsperioden för att köpa/sälja tomter

och vid behov omsätta en tomtplacering till kontanta medel för att betala inlösen av fondandelar) rekommenderas fonden bara för långsiktiga placeringar.

Information om EU:s taxonomi för miljömässigt hållbara verksamheter

EU-taxonomin är ett klassifikationssystem som syftar till att etablera gemensamma kriterier för miljömässigt hållbara eko- nomiska verksamheter.

Denna finansiella produkts underliggande investeringar beaktar inte EU-kriterierna för miljömässigt hållbara ekonomiska verk- samheter.

Ålandsbanken Vindkraft Specialplaceringsfond Ålandsbanken Vindkraft Specialplaceringsfond är en fond med hållbara investeringar som mål. Fondens investeringsprocess omfattar Ålandsbankens ramverk för ansvarsfulla investeringar och strävar därtill att göra hållbara investeringar i vindkraft, vil- ket bidrar till att öka andelen förnybar energi. Du kan läsa mer om investeringar i vindkraft nedan.

Målsättningen med fondens verksamhet är att på lång sikt öka fondandelens värde genom att investera fondens tillgångar i vindkraftsparker i Finland och övriga Norden. En del av fondens tillgångar placeras därtill i likvida investeringsobjekt för att bi- behålla fondens likviditet på en god nivå.

Fonden placerar huvudsakligen i bolag som investerar i vind- parksprojekt med alla behövliga tillstånd för byggstart, alterna- tivt en färdigbyggd vindkraftspark som producerar elektricitet.

Kontrakt om förvärv av vindkraftsparker ingås, om möjligt, till i förväg fastställda fasta priser enligt nycklarna i handen-prin- cipen med betrodda aktörer. För underhåll av vindkraftsturbi- nerna avser fonden att ingå avtal med vindturbinleverantören som gäller hela vindkraftsparkens livscykel. Inledningsvis kom-

mer vindkraftsparkens operativa drift att säkerställas genom ett avtal om helhetsansvar med en etablerad aktör på den finska marknaden.

Fonden strävar efter att skapa långsiktiga relationer till de störs- ta projektutvecklarna och strävar till bilaterala affärer vid för- värv av projekt, men deltar även i utvalda projektauktioner.

Fonden avser inte att i första hand sälja vindkraftsparker före deras livscykel är slut, utan eftersträvar att skapa värde för in- vesterarna genom att investera vid rätt tidpunkt och genom att optimera fondens skuldsättning och elförsäljning. Om det dock skulle visa sig att det finns intresse att köpa fondens tillgångar till ett klart högre pris än vad deras värde är enligt framtida kas-

saflöden, kan vindkraftsparker säljas även under deras livscykel.

För att bibehålla tillräcklig likviditet investerar fonden minst

20 % av sina tillgångar i likvida instrument, såsom bankdeposi- tioner, räntebärande instrument eller aktier och index inom för- nybar energi. Fördelningen mellan ovannämnda instrument op- timeras enligt utsikterna på medellång investeringshorisont.

För att på kort sikt skydda sig mot fluktuationer i elpriset ut- nyttjar fonden derivatinstrument och på lång sikt PPA-avtal (Power Purchase Agreement). PPA-avtal används dock inte, ifall den förväntade riskjusterade avkastningen inte överstiger ana- lyshusens elprisscenarier.

Information om hållbarhetsrelaterade egenskaper i fonden

Fonden har hållbar investering som mål i enlighet med Arti- kel 9 i EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar (”Disclosureförordningen”). Fondens målsättning är att genom investeringar i vindkraftsparker öka andelen av förnybar en- ergi i samhället och på så sätt bidra till att begränsa klimatför- ändringen. Fonden investerar enbart i sådan elproduktion som

använder sig av förnybara energikällor. I takt med att fossila en- ergikällor ersätts av förnybara energikällor kommer utsläppen att successivt minska.

För närvarande finns det inget jämförelseindex för fonden. Där- för kommer fonden att använda sig av experter med specialk- unskap inom vindkraft för information och rådgivning avseende fondens utveckling.

Fondens verksamhet följer principen enligt vilken fonden inte ska orsaka betydande skada för något av de miljömål eller soci- ala målsättningar som EU:s Disclosureförordning omfattar. Där- till följer fondens verksamhet praxis för god förvaltningssed.

Fonden ingår i Ålandsbankens målsättning att för det totala för- valtade kapitalet minska koldioxidutsläppen i enlighet med Pa- risavtalet. Målsättningen är en minskning av koldioxidutsläpp med 50 % från år 2020 till år 2030.

Mer information

Mer information om den specifika investeringsstrategin för var- je enskild fond finns i den aktuella fondens fondspecifika stad- gar och basfaktablad för investerare.

INFORMATION OM FONDBOLAGETS VERKSAMHET

I detta avsnitt beskrivs centrala principer för Fondbolagets verksamhet, vilka ska redogöras för i fondprospektet.

Principer för ansvarsfulla investeringar

Vid val av investeringsobjekt i Fondernas portföljer implemen- terar Fondbolaget den strategi för ansvarsfulla investeringar som Ålandsbanken föreskriver och som grundar sig i Ålands-

bankens hållbarhetsstrategi.

Ålandsbankens principer för ansvarsfulla placeringar finns till- gängliga på xxx.xxxxxxxxxxxx.xx/xx/xx.

På vilket sätt är hållbarhetsriskerna integrerade i investeringsbesluten

Ålandsbanken gör en helhetsbedömning av ett bolag och dess omvärld innan ett investeringsbeslut fattas. Hållbarhetsfaktorer, såväl de som kan ses som möjligheter för bolaget som de ne- gativa riskfaktorerna, bedöms tillsammans med den finansiella analysen av bolaget. I ESG-analyser gjorda av MSCI lyfts de ma- teriella hållbarhetsmöjligheterna och -riskerna fram, och de kan användas som hjälp i bolagsanalysen. Med hjälp av ESG-analys- en kan bedömningen göras om ett bolag är ett bra investerings- objekt, vilka riskerna med investeringen är samt tidsspannet för när riskerna kan bli verklighet. Med hjälp av analysen kan även utvärderas om bolaget har tillräckliga resurser att hantera risker och om det finns en åtgärdsplan för att minska eller eliminera riskerna inom en överskådlig framtid.

I arbetet med Investeringar tar Ålandsbanken alltid hänsyn till hållbarhetsfaktorer. Ålandsbanken anser att ett företags enga- gemang för att agera ansvarsfullt inom frågor som gäller ex- empelvis miljö, socialt ansvar och bolagsstyrning långsiktigt har förutsättningar att påverka företagets finansiella resultat i en gynnsam riktning. Företag där ledningen, styrelsen och ägare förutom traditionella affärsmässiga faktorer även beaktar håll- barhetsfaktorer, har enligt Ålandsbankens bedömning förutsätt- ningar att vara framgångsrika.

Detta mot bakgrunden av att den globala trenden i dagsläget är att både konsumenter och investerare blir mer medvetna och föredrar ansvarsfulla företag och produkter i sina val. Ålands- banken integrerar därför en bedömning av hållbarhetsfaktorer i alla investeringsbeslut. Ålandsbanken vill aktivt bidra till att ska- pa ett bättre och mer hållbart samhälle.

Implementering

Ålandsbankens arbete inom hållbara investeringar kan indelas i olika faser. Initialt exkluderas sådana sektorer som inte anses

hållbara och/eller har kraftigt negativa hållbarhetskonsekvenser. Förutom exkluderingar strävar Ålandsbanken efter att göra an- svarsfulla investeringsbeslut avseende de finansiella instrument som väljs in i förvaltade portföljer och fonder.

Väljer bort: Uteslutning

Ålandsbanken investerar inte i bolag vars verksamhet omfat- tar (mer än 5 % andel av bolagets omsättning om inte annat nämns nedan):

• produktion av kontroversiella vapen

• pornografi

• penningspelsverksamhet (”gambling”)

• produktion av tobak (inkl. cannabis)

• produktion av förbränningskol (mer än 20 % av bolagets omsättning)

Ålandsbanken är selektiv i valet av investeringar inom bolag med produktion av alkoholhaltiga drycker.

Ålandsbanken investerar inte i bolag som fått anmärkning för att bryta mot UN Global Compact. I det fall något av de befint- liga bolagsinnehaven blir rödlistat för brott mot dessa konven- tioner, och inte visar förändringsvilja, kommer innehavet att avyttras senast inom en period av 2 år efter att händelsen kon- staterades. Dessa exkluderingar gäller för samtliga fonder och portföljer som förvaltas inom Ålandsbankenkoncernen.

Väljer in: Analys och investeringsprocess

Med beaktandet av exkluderingar enligt ovan erhålls ett inves- teringsunivers för vidare analys och val av enskilda investerings- objekt. I analysprocessen av enskilda investeringsobjekt iden- tifieras och beaktas för varje potentiell investering inte enbart finansiella risker och möjligheter, utan även relevanta hållbar- hetsfaktorer som kan ha en inverkan på investeringsobjektet. En helhetsbedömning av investeringens hållbarhetsrisker och

-möjligheter görs vid varje investeringstillfälle, som en integre- rad del av due diligence -processen.

För att uppnå systematik och fördjupa hållbarhetsanalysen har Ålandsbanken slutit avtal med en extern samarbetspartner. Ge- nom samarbetet erhålls tillgång till databas och analys avseen- de hållbarhetsfaktorer. Databasen omfattar bolag globalt, samt verktyg för att utvärdera hanteringen av hållbarhetsfaktorer inom investeringar. De identifierade hållbarhetsfaktorerna och

-riskerna analyseras mot information och data i den externa da- tabasen, bl.a. avseende riskklassificeringar och sannolikhet för och magnitud av de identifierade hållbarhetsriskerna. Analysen dokumenteras enligt en gemensam mall och de identifierade hållbarhetsriskerna utvärderas fortlöpande. Investeringsproces- sen ovan, inbegripet beaktandet av hållbarhetsfaktorer, gäller för samtliga fonder som förvaltas inom Ålandsbanken.

Läs mer om vårt hållbarhetsarbete på vår webbplats.

Resultaten av bedömningen av hållbarhetsrisker- nas troliga inverkan på avkastningen för de finan- siella produkter som Ålandsbanken tillhandahåller

Ålandsbankens uppfattning är att bolag med hållbara verksam- heter kommer att prioriteras av konsumenter och investerare i ökad utsträckning, och kommer att stöda utvecklingen av dessa bolag jämfört med övriga, icke-hållbara bolag på marknaderna. Därför väljer Ålandsbanken att investera i de framstående bola- gen ur ett hållbarhetsperspektiv, och att exkludera verksamhe- ter som Ålandsbanken inte bedömer vara hållbara. Genom det- ta eftersträvar Ålandsbanken att skapa överavkastning jämfört

med den underliggande marknadens avkastning. Ålandsban- ken bedömer att en avvikelse från den underliggande markna- dens sammansättning på sektor-, bransch- eller bolagsnivå kan medföra ökad risk för avvikelser mellan både fondens (alterna- tivt ”vår portföljs”) och den underliggande marknadens utveck- ling. Avvikelserna kan vara både positiva och negativa och de kan uppstå över olika tidsperspektiv.

Det är inte möjligt att exakt definiera olika faktorers inverkan på den framtida utvecklingen. Eftersom Ålandsbankens fonder (portföljer) är aktivt förvaltade, det vill säga ställningstagande, inte indexorienterade, bedömer vi inte att hållbarhetsriskerna (riskerna av bolagsval eller exkluderingar) inverkar materiellt på fondens (portföljens) avkastningsförutsättningar.

Ägarpolicy

Fondbolagets styrelse har 29.11.2019 fastställt principer för an- vändningen av den rösträtt som hänför sig till aktieinnehav i placeringsfonderna förvaltade av Fondbolaget. Fondbolagets ägarpolicy följer den rekommendation till ägarpolitik som Fi- nans Finland (FA) har godkänt 1.12.2012.

1 § Bakgrund

Syftet med denna policy är att redogöra för de principer i ägar- frågor enligt vilka Ålandsbanken Fondbolag agerar i andelsägar- nas intresse.

2 § Principer för att utöva rösträtt

Då det är motiverat, sett till fondernas och fondandelsägarnas intresse, utnyttjar vi rösträtt på ett väl övervägt sätt vid bolags- stämmor. Detta gäller främst i bolag där vi har ett innehav som är av sådan storlek att vi bedömer att det är motiverat att agera. Fondbolaget utövar ägarrollen utan krav på styrelserepresenta- tion då ett uppdrag som styrelseledamot skulle försvåra en ef- fektiv förvaltning.

3 § Principer för medverkan i valberedningsarbete

I de fall fondernas innehav kvalificerar oss för att ingå i en val- beredning kan vi, om detta bedöms vara motiverat i fondernas och fondandelsägarnas intresse, delta i valberedningsarbetet.

4 § Uppföljning av verksamheten i bolag

Fondbolaget följer bolagen som fonderna investerar i kontinu- erligt, för att i ett tidigt skede kunna identifiera behov av dialog med dem. Uppföljningen omfattar såväl bolagens affärsmässiga och ekonomiska utveckling som kursutveckling och ESG-faktorer i bolagets verksamhet.

5 § Principer för arbete med ESG-faktorer

Vi analyserar ESG-faktorer med de bolag vi investerar i vid varje investeringsbeslut och löpande under innehavstiden. Vi inves-

terar enbart i bolag som följer internationella normer och över- enskommelser avseende etik, miljö och hållbarhet enligt UN Global Compact.

Fondbolaget verkar, i bolag där fondernas ägande uppgår till väsentlig storlek, genom aktivt ägande med målsättningen att de företag som fonden investerar i sköts hållbart och an-

svarsfullt, har väl sammansatta styrelser avseende kompetens, mångsidighet och jämn könsfördelning samt även i övrigt upp- fyller krav enligt god sed för bolagsstyrning.

6 § Situationer då Fondbolaget agerar som aktiv ägare

I situationer där ett bolag som fonderna har investerat i bryter mot internationella konventioner eller överenskommelser kom- mer fondförvaltaren skriftligen att dokumentera huruvida mål- sättningarna med investeringen fortfarande är aktuella (med hänsyn taget till kontroversen).

ESG-kommittén inom Ålandsbanken behandlar dessa frågor och tar ställning till ifall det som bolaget gör för att tillrättalägga saken är tillräckligt, om en påverkansdialog med andra investe- rare ska påbörjas eller om innehavet ska avvecklas, eller om an- nan åtgärd ska vidtas.

ESG-kommittén har en rådgivande roll till fondbolagets styrelse, som är slutligt ansvarig för fondbolagets agerande enligt fast- ställda principer för ansvarsfulla investeringar.

7 § Principer för samverkan med andra aktieägare

Vid kontroverser eller överträdelser av internationella normer kommer vi att initiera en dialog med bolaget tillsammans med andra investerare.

Kontaktperson i ägarfrågor är fondbolagets ESG-specialist.

Godkända marknadsplatser

Fondernas värdepappershandel sker på marknadsplatser i de regioner som omnämns i de fondspecifika stadgarna. Fondbo- laget upprätthåller en förteckning över de marknadsplatser som Fonderna använder vid varje tillfälle. Fondandelsägare kan på begäran erhålla denna förteckning av Fondbolaget.

Eventuella fel vid beräkning av fondandelsvärdet Eventuella fel som kan inträffa vid beräkningen av fondandels- värdet (”Andelsvärdeberäkningsfel”) hanteras av Fondbolaget

enligt Finansinspektionens Föreskrifter och anvisningar. Fond-

bolaget upprätthåller en förteckning över de Andelsvärdeberäk- ningsfel som bolaget konstaterat. Fondandelsägare kan på be- gäran erhålla denna förteckning av Fondbolaget.

Andelsvärdeberäkningsfelen indelas i väsentliga och icke vä- sentliga fel. Ekonomisk skada som uppstått till följd av väsentli-

ga Andelsvärdeberäkningsfel ersätts av Fondbolaget (både till fondandelsägarna och Fonderna) i det fall skadan överstiger fem (5) euro.

Vid icke väsentliga fel utgår inte ersättning till fondandelsägare.

Fondbolaget tillämpar följande gränser för väsentliga Andels- värdeberäkningsfel beroende på den senast beräknade och pu- blicerade uppgiften om årlig volatilitet för respektive placerings- fond eller AIF-fond:

Kategori

Volatilitet, Gräns, väsentligt fel intervall % av andelsvärdet

Kategori I ≥ 10 % ≥ 0,5 %

Kategori II ≥ 5 % och <10% ≥ 0,3 %

Kategori III > 2 % och < 5 % ≥ 0,2 %

Kategori IV ≤ 2 % ≥ 0,1 %

Volatiliteten för Fonderna beräknas enligt principer för beräk- ning av volatiliteten vid beräkning av den syntetiska risk- och avkastningsindikatorn (SRRI) till fondernas faktablad för inves- terare. Nystartade fonder, för vilka en årlig volatilitet inte ännu kan beräknas, klassificeras enligt den volatilitetskategori som fonden skulle tillhöra, baserat på den syntetiska risk- och av- kastningsindikator (SRRI) som beräknats eller simulerats för respektive fond. Vid beräkning av volatiliteten används de form- ler som rekommenderats av Finansinspektionen.

Publicering av information om Fonderna Fondprospektet, Fondernas faktablad, Fondernas stadgar, Pla- ceringsfondernas årsredovisning och halvårsrapport samt må-

nadsrapporter med uppgifter om senaste utveckling fås kost-

nadsfritt på Ålandsbankens kontor, av Fondbolaget eller på internet (xxx.xxxxxxxxxxxx.xx.).

Placeringsfondernas årsredovisning uppgörs per den 31 decem- ber varje år och publiceras inom tre månader efter rapportda- tum. Halvårsrapporten uppgörs per den 30 juni och publiceras inom 2 månader efter rapportdatum. Månadsrapporterna upp- rättas per den sista bankdagen i varje kalendermånad och publ- iceras normalt inom 5 bankdagar efter rapportdatum.

AIF-fondernas årsredovisning och övriga rapporter kan avgiftsfritt beställas av Fondbolaget.

SAMMANFATTANDE INFORMATION OM ÅLANDSBANKENS FONDER

Samtliga Ålandsbankens fonder är registrerade i Finland och följer finsk lagstiftning

gällande placeringsfonder (Placeringsfonder) och förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIF- fonder).

18 Ålandsbanken Fondbolag Prospekt 2021 19

Samtliga tider som anges i uppgifterna nedan avser finsk tid.

Räntefonder

Ålandsbanken Kort Företagsränta

Ålandsbanken Euro Bond Placeringsfond

Ålandsbanken Euro High Yield Placeringsfond

Ålandsbanken Green Bond ESG Placeringsfond

Fondkategori Kort räntefond euro (UCITS)

Fondkategori Medellång räntefond euro (UCITS)

Fondkategori High Yield räntefond, euro (UCITS)

Fondkategori Obligationsfond, euro (UCITS)

Huvudsaklig Placeringsinriktning

Företagsobligationer, nordiska bolag

Huvudsaklig Placeringsinriktning

Företagsobligationer, nordiska bolag

Huvudsaklig Placeringsinriktning

High Yield företagsobligationer (dvs. obligationer av lägre kreditkvalitet)

Huvudsaklig Placeringsinriktning

Företagsobligationer, med krav på att emittenten har en god nivå

Strategi Aktiv

SFDR-klassificering* Artikel 8

Risknivå 1) 2/7

Placeringstid 2) Rekommenderas minst 6 månader Förväntad avkastning 3) Bättre än avkastningen av 3 månaders

euribor ränta

Nominell valuta EUR

Fondandelar 4) B EUR

Marknadsförs i Finland

Startdatum 31.12.2004

Stadgarna fastställda** Fondgemensamma stadgar: 8.1.2021,

Fondspecifika stadgar: 15.6.2020

Fusioner in Ålandsbanken Multi Manager Absolute (29.12.2008)

Tidigare namn Ålandsbanken Cash Manager Portföljförvaltare Xxxxxx Xxxxxxxx, Xxxxxx Xxxxxxxx,

Xxxx Xxxxxxx

Förvaltningsavgift 0,45 % p.a.

Teckningsavgift 5) 0%

Inlösenavgift 5) Maximalt 1 %

Minsta teckning B: 50 EUR

Beräkning av värde Dagligen

Värdering Marknadens stängning (före 24:00)

Fondhandel Dagligen

Stopptid för orders Bankdagar 14:00 finsk tid

Strategi Aktiv

SFDR-klassificering* Artikel 8

Risknivå 1) 3/7

Placeringstid 2) Rekommenderas från 1 år Förväntad avkastning 3) Bättre än avkastning av 3 mån euribor Nominell valuta EUR

Fondandelar 4) A & B EUR, S SEK (hedge), valutasäkrad mot EUR

Marknadsförs i Finland, Sverige

Startdatum 23.10.1998

Stadgarna fastställda** Fondgemensamma stadgar: 8.1.2021,

Fondspecifika stadgar: 15.6.2020

Fusioner in Ålandsbanken Corporate Bond (20.6.2005)

Tidigare namn Ålandsbanken Liquidity Portföljförvaltare Xxxxxx Xxxxxxxx, Xxxxxx Xxxxxxxx,

Xxxx Xxxxxxx

Förvaltningsavgift 0,69 % p.a.

Teckningsavgift 5) 0%

Inlösenavgift 5) Maximalt 1,00 %

Minsta teckning B: 50 EUR, A: 10 000 EUR, S: 0 SEK Beräkning av värde Dagligen

Värdering Marknadens stängning (före 24:00)

Fondhandel Dagligen

Stopptid för orders Bankdagar 14:00 finsk tid

Strategi Aktivt val av företagsobligationer SFDR-klassificering* Artikel 8

Risknivå 1) 4/7

Placeringstid 2) Rekommenderas från 3 år Förväntad avkastning 3) 5–8 % p.a. över en längre tidsperiod Nominell valuta EUR

Fondandelar 4) B EUR, S SEK (hedge), valutasäkrad mot EUR

Marknadsförs i Finland, Sverige

Startdatum 1.12.2005

Stadgarna fastställda** Fondgemensamma stadgar: 8.1.2021,

Fondspecifika stadgar: 15.6.2020

Fusioner in -

Tidigare namn Ålandsbanken Multi Manager High Yield

Portföljförvaltare Xxxxxx Xxxxxxxx, Xxxxxx Xxxxxxxx,

Xxxx Xxxxxxx

Förvaltningsavgift 1,00 % p.a.

Teckningsavgift 5) 0%

Inlösenavgift 5) Maximalt 1,00 %

Minsta teckning B: 50 EUR, S: 0 SEK Beräkning av värde Dagligen

Värdering Marknadens stängning (före 24:00)

Fondhandel Dagligen

Stopptid för orders Bankdagar 14:00 finsk tid

på hållbarhet (ESG), samt Gröna

Obligationer

Strategi Aktiv

SFDR-klassificering* Artikel 8

Risknivå 1) 3/7

Placeringstid 2) Rekommenderas från 2 år Förväntad avkastning 3) Estimat för fonden i nuvarande

ränteläge med planerade placeringar ca 1,7 % p.a. efter fondens avgifter

Nominell valuta EUR

Fondandelar 4) B EUR, C EUR, institutionell, S SEK, valutasäkrad mot EUR

Marknadsförs i Finland, Sverige

Startdatum 22.5.2019

Stadgarna fastställda** Fondgemensamma stadgar: 8.1.2021,

Fondspecifika stadgar: 15.6.2020

Fusioner in -

Tidigare namn -

Portföljförvaltare Xxxx Xxxxxxx, Xxxxxx Xxxxxxxx, Xxxxxx Xxxxxxxx

Förvaltningsavgift B, S: 0,70 % p.a., C: 0,35 % p.a.

Teckningsavgift 5) 0%

Inlösenavgift 5) Maximalt 1,00 %

Minsta teckning B: 50 EUR, C: 1 000 000 EUR, S: 0 SEK Beräkning av värde Dagligen

Värdering Marknadens stängning (före 24:00)

Fondhandel Dagligen

Stopptid för orders Bankdagar 14:00 finsk tid

Aktiefonder

Ålandsbanken Europa Aktie Placeringsfond

Ålandsbanken Global Aktie Placeringsfond

Ålandsbanken Norden Aktie Placeringsfond

Ålandsbanken Nordiska Småbolag Placeringsfond

Fondkategori Aktiefond, Europa (UCITS)

Fondkategori Global aktiefond, avkastningsinriktad

Fondkategori Aktiefond, Norden (UCITS)

Fondkategori Aktiefond, Norden (UCITS)

Huvudsaklig Placeringsinriktning

Aktier i europeiska bolag

Huvudsaklig

(UCITS)

Aktier och aktierelaterade

Huvudsaklig Placeringsinriktning

Aktier i nordiska bolag

Huvudsaklig Placeringsinriktning

Aktier i nordiska små- och medelstora

bolag

Strategi Aktiv, värdeinriktad, maximera

Placeringsinriktning

värdepapper globalt.

Strategi Aktiv, värdeinriktad, maximera

Strategi Aktiv och värdeinriktad mot

värdeuppgång i starka marknadslägen, strävan efter kapitalbevarande i svaga lägen.

SFDR-klassificering* Artikel 8

Risknivå 1) 6/7

Placeringstid 2) Rekommenderas från 5 år Förväntad avkastning 3) 7 % p.a. över en längre period Nominell valuta EUR

Fondandelar 4) B EUR, S SEK (inte valutasäkrad mot EUR)

Marknadsförs i Finland, Sverige

Startdatum 1.6.2001

Stadgarna fastställda** Fondgemensamma stadgar: 8.1.2021,

Fondspecifika stadgar: 15.6.2020

Fusioner in Ålandsbanken Eco Performance (28.4.2014)

Tidigare namn Ålandsbanken Europe Value Portföljförvaltare Xxxxxx Xxxxxxxxx

Förvaltningsavgift 1,40 % p.a.

Teckningsavgift 5) 0%

Inlösenavgift 5) Maximalt 1,00 %

Minsta teckning B: 50 EUR, S: 0 SEK Beräkning av värde Dagligen

Värdering Marknadens stängning (före 24:00)

Fondhandel Dagligen

Stopptid för orders Bankdagar 14:00 finsk tid

Strategi Aktiv, värdeinriktad, maximera värdeuppgång i starka marknadslägen, strävan efter kapitalbevarande i svaga lägen. Neutral allokering 100 % aktierelaterade placeringar.

SFDR-klassificering* Artikel 8

Risknivå 1) 6/7

Placeringstid 2) Rekommenderas från 5 år Förväntad avkastning 3)   Över 6 % p.a. över en längre period Nominell valuta EUR

Fondandelar 4) B EUR, S SEK (inte valutasäkrad mot EUR), S-Banken Global Aktie A

Marknadsförs i Finland, Sverige

Startdatum 18.10.2000

Stadgarna fastställda** Fondgemensamma stadgar: 8.1.2021,

Fondspecifika stadgar: 15.6.2020

Fusioner in Ålandsbanken Premium 100 Global Aktie

Tidigare namn FIM Mondo, FIM Global A Portföljförvaltare S-Banken Abp

Förvaltningsavgift 1,80 % p.a.

Teckningsavgift 5) 0%

Inlösenavgift 5) Maximalt 1,00 %

Minsta teckning B: 50 EUR, S: 0 SEK Beräkning av värde Dagligen

Värdering Marknadens stängning (före 24:00)

Fondhandel Dagligen

Stopptid för orders Bankdagar 14:00 finsk tid

värdeuppgång i starka marknadslägen, strävan efter kapitalbevarande i svaga lägen.

SFDR-klassificering* Artikel 8

Risknivå 1) 6/7

Placeringstid 2) Rekommenderas från 5 år Förväntad avkastning 3) 7 % p.a. över en längre period Nominell valuta EUR

Fondandelar 4) B EUR, S SEK (inte valutasäkrad mot EUR)

Marknadsförs i Finland, Sverige

Startdatum 10.2.2015

Stadgarna fastställda** Fondgemensamma stadgar: 8.1.2021,

Fondspecifika stadgar: 15.6.2020

Fusioner in Ålandsbanken Nordic Value (29.4.2015), Ålandsbanken Finland

Value (29.4.2015), Alandsbanken SICAV Nordic Growth (LU) (24.6.2015)

Tidigare namn -

Portföljförvaltare Xxxx Xxxxxxxxxx

Förvaltningsavgift 1,40 % p.a.

Teckningsavgift 5) 0%

Inlösenavgift 5) Maximalt 1,00 %

Minsta teckning B: 50 EUR, S: 0 SEK Beräkning av värde Dagligen

Värdering Marknadens stängning (före kl. 24:00)

Fondhandel Dagligen

Stopptid för orders Bankdagar 14:00 finsk tid

kvalitetsbolag med hög lönsamhet och stark resultatutveckling.

SFDR-klassificering* Artikel 8

Risknivå 1) 6/7

Placeringstid 2) Rekommenderas från 5 år Förväntad avkastning 3) 8-10 % p.a. över en längre period Nominell valuta EUR

Fondandelar 4) B EUR, S SEK (inte valutasäkrad mot

EUR)

Marknadsförs i Finland, Sverige

Startdatum 18.5.2020

Stadgarna fastställda** Fondgemensamma stadgar: 8.1.2021,

Fondspecifika stadgar: 22.4.2020

Fusioner in -

Tidigare namn -

Portföljförvaltare Xxxx Xxxxxxxx

Förvaltningsavgift 1,60%

Teckningsavgift 5) 0%

Inlösenavgift 5) 0%

Minsta teckning B: 50 EUR, S: 0 SEK Beräkning av värde Dagligen

Värdering Marknadens stängning (före kl. 24:00)

Fondhandel Dagligen

Stopptid för orders Bankdagar 14:00 finsk tid

Kapitalförvaltningsfonder (blandfonder med aktiv tillgångsallokering på olika risknivåer) AIF-fonder (alternativa investeringsfonder)

Ålandsbanken Kapitalförvaltning Placeringsfond

Ålandsbanken Bostadsfond Specialplaceringsfond

Ålandsbanken Tomtfond Specialplaceringsfond

Fondkategori Global blandfond, balanserad (UCITS)

Fondkategori Specialplaceringsfond, Finland, (AIF-

Fondkategori Specialplaceringsfond, Finland (AIF-

Huvudsaklig Placeringsinriktning

Aktier och räntebärande värdepapper,

derivatinstrument.

Huvudsaklig

fond)

Bostäder i bostadsaktiebolag i Finland

Huvudsaklig

fond)

Tomter avsedda för uthyrning till

Strategi Aktiv strategi för tillgångsallokering

Placeringsinriktning

för uthyrning

Placeringsinriktning

bostadsaktiebolag i Finland

enligt Ålandsbankens marknadssyn. Neutral-allokering 50 % aktieplaceringar, 50 %

ränteplaceringar.

SFDR-klassificering* Artikel 8

Risknivå 1) 5/7

Placeringstid 2) Rekommenderas från 3 år Förväntad avkastning 3) Över 5 % p.a. över en längre period Nominell valuta EUR

Fondandelar 4) B EUR, S SEK (hedge), partiellt (50 %)

valutasäkrad mot EUR, Dreams (S)

Marknadsförs i Finland, Sverige

Startdatum 1.12.2005

Stadgarna fastställda** Fondgemensamma stadgar: 8.1.2021,

Fondspecifika stadgar: 8.4.2021

Fusioner in Ålandsbanken Premium 70 (12.11.2018), Ålandsbanken Premium

30 (26.5.2021)

Tidigare namn Ålandsbanken Multi Manager 50, Ålandsbanken Balanserad Kapitalförvaltning, Ålandsbanken

Premium 50

Portföljförvaltare Xxxxxx Xxxxxxxx

Förvaltningsavgift 1,25 % p.a.

Teckningsavgift 5) 0%

Inlösenavgift 5) Maximalt 1,00 %

Minsta teckning B: 50 EUR, S: 0 SEK Beräkning av värde Dagligen

Värdering Marknadens stängning (före 24:00)

Fondhandel Dagligen

Stopptid för orders Bankdagar 14:00 finsk tid

Förklaringar:

Strategi Geografiskt investerar fonden primärt i huvudstadsregionen och i övriga lokala tillväxtcentra i Finland. Fonden investerar i minoritetsandelar (målsatt nivå maximalt. 30 % av aktierna i bostadsaktiebolag) i ägarhus, inte i

s.k. hyresfastigheter. Fonden placerar huvudsakligen i nya bostäder.

SFDR-klassificering* Artikel 8

Risknivå 1) 2/7

Placeringstid 2) Rekommenderas från 5 år

Förväntad avkastning 3) 4–6 % p.a. Nominell valuta EUR

Fondandelar 4) A EUR, C EUR

Marknadsförs i Finland

Startdatum 31.12.2012

Stadgarna fastställda** 2.3.2020

Fusioner in -

Tidigare namn -

Portföljförvaltare Xxxxx Xxxxxxx, Xxxxx Xxxxx, Xxxxx Xxxxx

Förvaltningsavgift A: 2,25 % p.a., C: 1,50 % p.a.

Teckningsavgift 5) 2,00%

Inlösenavgift 5) Beroende på investeringstid, se stadgar

Minsta teckning A: 500 EUR, C: 500 000 EUR Beräkning av värde Kvartalsvis

Värdering Sista bankdagen varje kvartal

Fondhandel Kvartalsvis

Stopptid för orders Teckning: sista bankdagen varje kvartal, Inlösen: avisering senast 2 månader före önskat inlösendatum

Strategi Investeringar i tomtmark som hyrs ut enligt arrendeavtal till bostadsaktiebolag som uppför lägenhetshus på tomterna. Ett på förhand avtalat hyresgrundande värde för tomterna ger en jämn värdeökning i tomtinnehaven över tiden och en förutsägbar hyresintäkt, vilket skapar förutsättningar för en stabil och långsiktig avkastning av fonden.

SFDR-klassificering* Artikel 6

Risknivå 1) 2/7

Plxxxxxxxxxxx 0) Investeringar i tomtmark är till sin karaktär långsiktiga. Rekommenderas

från 10 år.

Förväntad avkastning 3) 4–5 % p.a. Nominell valuta EUR

Fondandelar 4) A EUR, B EUR

Marknadsförs i Finland

Startdatum 31.12.2015

Stadgarna fastställda** 2.3.2020

Fusioner in -

Tidigare namn -

Portföljförvaltare Xxxxx Xxxxxxx, Xxxxxxx Xxxxxxxx, Xxxxx

Xxxxxxxx

Förvaltningsavgift 1,00 % p.a.

Teckningsavgift 5) 2,00%

Inlösenavgift 5) Beroende på investeringstid, se stadgar

Minsta teckning 10 000 EUR

Beräkning av värde Tertialvis (var 4:e månad)

Värdering Sista bankdagen varje tertial; april, augusti, december

Fondhandel Sista bankdagen varje tertial; april, augusti, december

Stopptid för orders Teckning: sista bankdagen varje tertial, Inlösen: avisering senast 6

AIF-fonder (alternativa investeringsfonder)

Ålandsbanken Vindkraft Specialplaceringsfond

Fondkategori Specialplaceringsfond, Finland (AIF-fond)

Huvudsaklig Placeringsinriktning

Vindkraftsparker i Finland och övriga Norden

Strategi Fonden placerar huvudsakligen i bolag som investerar i byggfärdiga vindkraftsparker eller i vindkraftsparker som redan är i drift i Finland och övriga Norden. Fonden avser inte att sälja vindkraftsparker före deras livscykel är slut. Värdeskapandet för investerare sker genom investeringar vid rätt tidpunkt och optimering av fondens skuldsättning och elförsäljning enlig marknaden.

SFDR-klassificering* Artikel 9

Risknivå 1) 5/7

Placeringstid 2) Rekommendation: från 7 år

Förväntad avkastning 3) 5–7 % p.a.

Nominell valuta EUR

Fondandelar 4) A, B, C, D: EUR, S, T: SEK

Marknadsförs i Finland, Sverige

Startdatum 31.12.2020

Stadgarna fastställda** 20.11.2020

Fusioner in -

Tidigare namn -

Portföljförvaltare Xxxx Xxxxxxxx, Xxxxx Xxxxxxx

Förvaltningsavgift A, B, S: 1,65 % p.a., C, D, T: 1,15 % p.a.

Teckningsavgift 5) 2,00%

Inlösenavgift 5) Beroende på investeringstid, se stadgar Minsta teckning A och B: 10 000 EUR, C och D: 1 000 000

EUR, S: 100 000 SEK, T: 10 000 000 SEK

Beräkning av värde Halvårsvis: 30.6 och 31.12

Värdering Sista bankdagen varje kalenderhalvår (sista bankdagen i juni och december)

Fondhandel Sista bankdagen varje kalenderhalvår (sista bankdagen i juni och december)

Stopptid för orders Teckning: Sista bankdagen i varje kalenderhalvår,

Inlösen: Avisering senast 6 månader före

önskat inlösendatum.

Förklaringar:

* EUROPAPARLAMENTETS OCH RÅDETS FÖRORDNING (EU) 2019/2088

av den 27 november 2019 om hållbarhetsrelaterade upplysningar som ska lämnas inom den finansiella tjänstesektorn

** Datum då stadgarna senast har fastställts. Stadgarna har fastställts i Finland.

1) Fondens avkastnings-/risknivå beskriven med den riskindikator som anges i fondens faktablad: 1 = fonder med låg förväntad risk, 7= fonder med hög förväntad risk.

2) Den kortaste perioden som kan rekommenderas för en placering i fonden.

Prospekt 2021 27

3) Förväntad avkastning estimerad på basen av den underliggande mark- nadens utveckling under den tidsperiod som det finns relevant data tillgängligt. Observera att detta är en uppgift baserad på historiska data för underliggande marknader och tillgångsslag enligt index, och den ska inte ses som en garanti för fondens framtida utveckling.

4) Beskrivning av fondandelsserier som anges i faktarutorna för fonderna:

- serie A: avkastningsandelar (utdelande andelar) i euro

- serie B: tillväxtandelar (ackumulerande andelar) i euro

- serie C: institutionella andelar (utdelande andelar) i euro

- serie S: tillväxtandelar (ackumulerande andelar) i svenska kronor; dessa kan vara helt säkrade mot inverkan av EUR/SEK valutakursens utveckling (”SEK hedge”) eller säkrade till viss del (”SEK partiell hedge”) eller osäk- rade beroende på fond.

5) Tecknings- och inlösenavgifter (benämns i Sverige även köp- respek- tive säljavgift) som anges i faktarutorna är de maximala avgifter som kan debiteras vid handel med fondandelar enligt fondernas stadgar. Under vissa förutsättningar kan rabatter beviljas på avgifterna.

INFORMATION OM AVGIFTER OCH VILLKOR VID HANDEL MED FONDANDELAR

Avgifter som debiteras av fondandelsägarnas medel vid handel med fondandelar Teckningsavgift (benämns även köpavgift). Avser en avgift vid

teckning av fondandelar som kan debiteras av teckningssum-

man, innan medlen placeras i fonden. Avgiften dras av från de medel som placeraren betalar till fondens konto, och för det resterande beloppet tecknas fondandelar.

Inlösenavgift (benämns även säljavgift). Vid inlösen av fondande- lar kan en avgift debiteras baserad på värdet av fondandelarna som inlöses. Inlösenavgiften dras av från det kapital som inlö- ses och den resterande summan betalas till fondandelsägaren. Fondandelar kan också lösas in till ett visst belopp. I sådant fall gör inlösen till ett belopp som täcker både den begärda inlö- sensumman och den inlösenprovision som ska debiteras, och den begärda inlösensumman erläggs till fondandelsägaren ef- ter att avgiften har debiterats.

Minimiavgift vid fondteckning- och inlösen. Ifall det tecknade eller inlösta beloppet, eller värdet av ett fondbyte är mindre än ett belopp som skulle föranleda en avgift om minst 1 euro, tilläm- pas 1 euro som minimiavgift. Denna avgift är rabatterad med 20 % vid handel med fondandelar genom Ålandsbankens inter- netkontor, och utgör i detta fall således 80 cent.

Handelsavgift vid inlösen. Vid inlösen av andelar i AIF-fonder de- biteras en handelsavgift av det inlösta beloppet. Handelsavgif- ten tillfaller fonden, som kompensation för sådana kostnader som en avyttring av egendom i Fonden kan förorsaka. Närma- re uppgifter om handelsprovisionen framgår av AIF-fondernas stadgar.

Avgifter som debiteras löpande av Fondernas medel

Fast förvaltningsavgift. Förvaltningsavgiften erläggs Fondbola- get och är avsedd att täcka Fondbolagets kostnader för förvalt- ning, administration, marknadsföring och försäljning av fonden. Förvaltningsavgiften inkluderar en förvaringsavgift som fonden betalar till förvaringsinstitutet för förvaring av fondens tillgång- ar. Den fasta förvaltningsavgiften är färdigt avdragen då fon- dandelens dagsvärde publiceras.

Prestationsrelaterad förvaltningsavgift (Avkastningsbaserat arvo- de). Utöver den fasta förvaltningsavgiften kan Fondbolaget av vissa fonder debitera en prestationsrelaterad avgift. Avgiften debiteras under förutsättning att fondens avkastning överträf- far vissa fastställda kriterier. Den prestationsrelaterade förvalt- ningsavgiften beräknas för respektive fondandels-serie enligt de kriterier som framgår av stadgarna för aktuell fond. Den pre- stationsrelaterade förvaltningsavgiften är färdigt avdragen då den berörda fondandelens dagsvärde publiceras.

Rabatter som beviljas på Fondernas avgifter under vissa förutsättningar

Fondhandel via Ålandsbankens Internetkontor. Då en placerare tecknar, löser in eller byter fondandelar via Ålandsbankens In- ternetkontor rabatteras avgifterna för inlösen eller byte med 20 %. Rabatteringen gäller de fonder som vid varje tillfälle kan handlas över internetkontoret.

Fondteckning, Private Bankingkunder. Avgiften för fondteckning och fondbyte rabatteras med 50 % för Ålandsbankens Private Bankingkunder.

Ålandsbankens kunder som har avtal om diskretionär portföljför- valtning med volymbaserad förvaltningsprovision. Ovan nämnda kunder är berättigade att teckna andelar av serie C i Ålandsban- ken Bostadsfond Specialplaceringsfond, oavsett teckningsbe- lopp. Dessa kunder är likaså befriade från tecknings-, inlösen och bytesavgifter vid handel med samtliga Ålandsbankens fon- der, dock inte från handelsprovision vid inlösen i AIF-fonderna, eftersom denna provision är en kostnadsersättning som tillfaller den aktuella fonden.

Ålandsbankenkoncernens personal är, som en personalförmån, berättigade att teckna och byta fondandelar utan avgift, samt att teckna C-andelar i Ålandsbanken Bostadsfond Specialplace- ringsfond och D-andelar i Ålandsbanken Vindkraft Specialplace- ringsfond, oavsett teckningsbelopp.

Handel med fondandelar i Sverige. Till följd av skillnad i praxis mellan marknaderna i Finland och Sverige uppbärs normalt inte tecknings-, inlösen eller bytesavgifter vid handel med fondan- delar i Sverige (oavsett typ av fondandelar eller fondandelsse- riens valuta). Detta omfattar dock inte handelsavgiften vid in- lösen i AIF-fonderna vilken alltid debiteras enligt den aktuella fondens stadgar, eftersom provisionen är en kostnadsersättning som tillfaller fonden.

Fondhandel via externa distributörer. Ålandsbankens fonder för- medlas enligt avtal av vissa externa distributörer. Dessa kan till- lämpa avgifter som avviker från de avgifter som Ålandsbanken debiterar vid fondhandel. Avgifterna hos externa distributörer kan dock aldrig vara högre än de maximala avgifter som anges i Fondernas stadgar.

Återbäring av en andel av förvaltningsavgiften. En återbäring av en andel av den förvaltningsavgift som fondbolaget debiterar av en fond är förhandlingsbar i det fall en enskild fondandel- sägares placering i en enskild fond överstiger 3 000 000 euro.

En fonds placeringar i annan Ålandsbanken fond. En Ålandsban- ken fond kan placera i fondandelar i en annan Ålandsbanken fond. Detta kan ske tex. för förvaltning av fondens kassame- del (t.ex. då en aktiefond placerar av sina kassamedel i en rän- tefond). För sådana investeringar återbär Fondbolaget hela för- valtningsarvodet av den underliggande fonden till den fond som placerat i en annan Ålandsbanken fond. Fondbolaget debi- terar inte heller tecknings- eller inlösenavgifter för en fonds pla-

ceringar i en annan Ålandsbanken fond. Detta för att garantera att fonderas placeringar i andra av Ålandsbankens fonder är ett kostnadseffektivt sätt att förvalta fondernas medel ur fondan- delsägarnas perspektiv.

Ersättningar till distributörer av fondandelar Fondbolaget erlägger normalt de avgifter som uppbärs vid fondhandel, samt i vissa fall en andel av fondens förvaltnings-

avgift, som ersättning för distribution av fondandelar till de ex-

terna distributörer som Fondbolaget har avtal om distribution av fondandelar med. Andelen kan normalt uppgå till maximalt 100 % av teckningsavgiften och en ersättning inom intervallet 20–50 % av den aktuella fondens förvaltningsavgift.

INFORMATION OM RISKER I ANSLUTNING TILL FONDPLACERINGAR

Allmänt om risker av placeringar

Med risk avses den osäkerhet som hänför sig till utfallet av av- kastningen på placeringen. I praktiken innebär risken att avkast- ningen på placeringen kan bli lägre eller högre än väntat, eller att de placerade medlen kan gå helt eller delvis förlorade.

Informationen som nedan presenteras om de vanligaste place- ringsinstrumenten, och riskerna förknippade med dessa, är inte uttömmande.

Placerare i fonder är direkt exponerade mot en marknadsrisk med vilket avses den risk som följer av fondens investeringar i värdepapper och derivatinstrument på de marknader (tex. ak- tie, ränte-, valuta- och fastighetsmarknaden) där fonden inves- terar. Marknadsrisken innebär att värdet på fondens investe- ringar och därmed fondandelens värde kan stiga eller sjunka beroende på marknadens utveckling.

Utöver de underliggande marknadernas avkastning är fondens utveckling också beroende av hur framgångsrik fondens port- följförvaltning och investeringsstrategi är, vilket benämns ak- tiv risk. Detta gäller speciellt för aktivt förvaltade fonder, vilka samtliga Ålandsbankens fonder är (Se avsnitt Fondernas inves- teringsstrategier).

Med aktivt förvaltade fonder avses fonder som utgående från en bedömning av det aktuella marknadsläget aktivt väljer sådana in- vesteringar som bedöms optimera avkastningen i varje läge. En aktivt förvaltad fond förväntas periodvis avvika rätt mycket från den underliggande marknadens utveckling mätt enligt fondens jämförelseindex. Avvikelserna kan vara både positiva och negati- va. Syftet med en aktiv förvaltning är dock att mätt över en läng- re period (5–7 år) ska överträffa jämförelseindexets utveckling.

Risken för att fondens portföljförvaltare gör en felbedömning vid investering av fondens medel, eller att fondens investerings- strategier inte fungerar som avsett är en del av den aktiva risken. Risken för att fondens avkastning avviker från den underliggan- de marknadens avkastning är mindre i en passivt förvaltad fond (tex. en indexfond eller fond med indexnära förvaltning).

Risken för variationer i fondandelens värde åskådliggörs genom ett riskmått som benämns volatilitet. Volatiliteten anger hur sto- ra variationerna i fondandelens värdeutveckling är. Ju högre fondens årliga volatilitet är, desto större är risken för värdeför- ändringar. En placerare kan vid inlösen av fondandelar, bero- ende på vilken fondens utveckling har varit, vid inlösen av fon- dandelar få tillbaka ett belopp som understiger det kapital som ursprungligen placerades i fonden. Normalt redovisas uppgifter om historisk avkastning för fonder i rapporter och övrigt infor- mationsmaterial. Historisk utveckling är inte en garanti för kom- mande avkastning.

Reglerna för fonders investeringar bygger på en princip med di- versifiering (riskspridning). Diversifieringen är avsedd att mins- ka den risken som följer av enskilda värdepapper i fonderna.

Detta innebär dock inte att fonden inte är exponerad för mark- nadsrisk, eftersom priserna på enskilda placeringar i fonden ändras till följd av den allmänna marknadsutvecklingen

En annan riskaspekt som en placerare bör beakta är fondens likviditetsrisk. Likviditetsrisk avser risken för att placeringarna i fonden inte kan omsättas till kontanta medel inom planerad tid eller till önskat pris. Detta kan inverka på fondandelens värde, om fonden blir tvungen att sälja värdepapper vid en ogynnsam tidpunkt. Likviditetsrisken förstärks i exceptionella marknadslä- gen, tex. då handel inte bedrivs i normal omfattning, vilket kan föranleda att skillnaden mellan köp- och säljnoteringarna för värdepappren är stor (eller att noteringar saknas helt). Inlösen av fondandelar kan i sådana fall ta längre tid i anspråk än nor- malt. Under vissa förutsättningar kan inlösen avbrytas för att inte orsaka skada för fonden eller fondandelsägarna.

Likviditetsrisken är beroende av vilken av typ fond som är ak- tuell. En fond som placerar i börshandlade aktier på stora väl- fungerande marknader, eller en räntefond med placeringar i all- mänt handlade ränteinstrument med höga kreditbetyg har en förhållandevis låg likviditetsrisk, medan olika specialfonder kan ha betydligt högre likviditetsrisk, till följd av placeringarnas ka- raktär.

Med settlementrisk avses risken för att motparten vid värde- pappershandel underlåter att handla i enlighet med avtalade villkor, även om den andra parten har uppfyllt sina avtalsförplik- telser. Settlementrisken är större vid värdepappers- och valu- tatransaktioner mellan olika kontinenter, eftersom clearing av affärerna kan ske i olika tidszoner och är i allmänhet större på tillväxtmarknadernas värdepappersmarknader än på de tradi- tionella utvecklade marknaderna.

En fond är vidare exponerad mot operativa risker i Fondbo- lagets verksamhetsprocesser. Regelverken för fondverksam- heten ställer höga krav på att Fondbolaget bedriver fondverk- samheten tillförlitligt och säkert. Fondbolaget är ålagt att hålla fondandelsägare och fonderna skadefria vid förluster pga. ope- rativa risker, tex. för konsekvenser av fel i beräkningen av fon- dandelsvärdet.

Med Force Majeure-risker avses avtalsoberoende faktorer som orsakar oväntade och oöverstigliga följder, vilka utgör en risk för verksamhetens kontinuitet och vilka avtalsparterna inte an- svarar för. Force Majeure risker är till exempel allvarliga natur- katastrofer, uppror, strejker och krigstillstånd. En realisering av Force Majeure-risker kan ha en betydande inverkan på till ex- empel priset på de värdepapper eller tillgångar som är place- ringsobjekt för fonden. Till följd av detta kan en realisering av Force Majeure-risker också inverka på tidpunkten för verkstäl- lande av inlösen av fondandelar.

Skatte- och juridisk risk innebär risk för att relevanta beskatt- ningsregler och/eller andra relevanta lagar och regler är oklara eller ändras. Detta gäller i synnerhet på tillväxtmarknader.

Risker av olika typer av fonder och tillgångsslag Placeringsfonderna indelas enligt placeringsobjekt i kategorier som aktiefonder, räntefonder, blandfonder (kapitalförvaltnings-

fonder) och övriga fonder. Fondernas exponering mot olika ris-

ker följer av de risker som härrör sig från fondernas underlig- gande tillgångsslag och marknader. Fonder av olika kategorier är således behäftade med risker som är typiska för respektive tillgångsslag. Fondernas exponering mot risker av enskilda till- gångsslag är desto större ju mer fondens placeringar har kon- centrerats till en viss tillgångskategori (tex. aktier eller ränte- instrument). I fonder som placerar i enskilda tillgångsslag kan förändringar i framtidsutsikterna för de aktuella tillgångsslagen ha en betydande inverkan på fondens värde. Vidare kan fon- derna exponeras mot en koncentrationsrisk om de är inriktade på speciella branscher/sektorer på marknaden eller geografiska områden eller har en hög koncentration till en specifik bransch eller område.

Risker av Fondernas aktieplaceringar

En fond som placerar i aktier är alltid behäftad med aktiemark- nadsrisk, dvs. risk för att fondens värde varierar till följd av marknadsutvecklingen. Fondandelens värde kan variera kraftigt på kort sikt.

En fond som placerar på enskild aktiemarknad har en högre koncentrationsrisk än en fond som sprider sina investeringar på flera marknader till exempel geografiskt och/eller olika bran- scher. För att hantera risken av kortsiktiga kraftiga fluktuationer i värdeutvecklingen rekommenderas normalt en längre place- ringshorisont i aktiefonder. En lång placeringstid ökar sannolik- heten för positiv avkastning och minskar sannolikheten för ne- gativ avkastning.

Placeringar i aktier kan vidare vara behäftade med marknads- specifika risker. I synnerhet i länder som kategoriseras som till- växtmarknader är transparensen i handel och prissättning, marknadens effektivitet, likviditet, marknadsinfrastruktur, det politiska och rättssystemets tillförlitlighet, informationsgång och lagstiftning inte nödvändigtvis på samma nivå som på ut- vecklade marknader. På grund av detta kan prisbilden på till- växtmarknadernas aktiemarknader vara mer volatil. Likvidi- tetsaspekterna av enskilda aktier kan också temporärt påverkas

av handelsstopp som kan förekomma på aktuell marknad.

En fond som är riktad till ett visst geografiskt område expone- ras mot geografisk risk för den aktuella regionen. Med geogra- fisk risk menas tex. att ändringar i framtidsutsikterna för en viss region kan ha en betydande inverkan på marknadsutveckling- en i den aktuella regionen varvid fondens utveckling kan avvi- ka betydligt från värdeutvecklingen på bredare aktiemarknader. Vid ökad volatilitet på marknaden brukar en s.k. randområdes- effekt förekomma, vilket betyder att utvecklingen i mindre cen- trala geografiska regioner kan vara mer volatil än på de mer centrala marknaderna.

Motsvarande högre riskprofil gäller även i ett branschperspek- tiv. Fonder som investerar i enskilda branscher eller fokuserar på ett fåtal branscher riskerar därför att vara mera volatila än bredare fonder.

Vidare kan risken i en aktiefond härledas av placeringsobjek- tens storlek. Aktier i stora bolag med stort marknadsvärde an- ses i allmänhet vara behäftade med lägre risk än aktier i min- dre bolag.

Av fondens placeringar i annan valuta än euro uppstår en va- lutarisk mot euron. Ju fler placeringar fonden har i annan valu- ta än euro, desto bredare är fondens exponering mot valutarisk. Om en annan valuta försvagas jämfört med euro inverkar detta negativt på fondandelens värde, medan en förstärkning av va- lutan inverkar positivt på fondandelens värde.

Aktiv portföljförvaltning föranleder att fonden är exponerad mot en s.k. aktiv risk till följd av fondens syfte att överträffa den underliggande marknadens utveckling enligt fondens jämfö- relseindex. I en aktivt förvaltad fond förväntas fondandelens värdeutveckling avvika från jämförelseindexets utveckling på grund av den aktiva risken. Fonder med passiv portföljförvalt- ning strävar däremot efter att i så hög grad som möjligt placera i enlighet med jämförelseindexets innehåll av värdepapper. Ut- vecklingen av en sådan fond speglar normalt långt jämförelse- indexets utveckling, vilket medför att den aktiva risken är myck- et låg eller nära noll.

Risker av fondernas placeringar i ränteinstrument

I grunden fungerar värderingen av ränteinstrument så att om räntenivån stiger minskar värdet på fondens befintliga place- ringar, eftersom räntan på nyemitterade obligationer stiger, och dessa således avkastar bättre än tidigare emitterade obligatio- ner med lägre ränta i ett tidigare lägre ränteläge. Då räntenivån sjunker ökar däremot värdet på fondens befintliga placeringar

i räntebärande värdepapper, eftersom dessa betalar en högre kupongränta.

Fondens känslighet för förändringar i räntenivån anges med ett riskmått som kallas ränterisk. Ränterisken är beroende av den återstående genomsnittliga löptiden för ett ränteinstrument.

Ju längre tid det är tills värdepappret ger kassaflöden i form av räntebetalningar och slutligen förfall (återbetalning av nominellt

värde) desto mer påverkas ränteinstrumentets värde av föränd- ringar i räntenivån. Känsligheten för förändringar i räntenivån kan minskas genom att fonderna placerar i obligationer med rörlig ränta. Det är obligationer vilkas kupongränta anpassas kontinuerligt under löptiden till gällande räntenivå. För dessa obligationer beaktas ränterisken fram till följande räntefixe- ringsdag. Även risken av obligationens nominella värde beräk- nas med antagandet att hela kapitalet återbetalas vid tidpunk- ten för nästa räntefixering och sedan börjar löpa på nytt enligt nya räntevillkor.

Ränterisken mäts genom en s.k. modifierad duration som be- räknas för fondens ränteplaceringar i snitt. Den modifierade durationen anger i procent hur mycket fondens värde beräknas stiga eller sjunka vid en förändring om 1 % -enhet i den allmän- na räntenivån. Om fondens modifierade duration är exempel- vis 1,00 beräknas fondens värde öka med 1 % om den allmän- na räntenivån sjunker med en procentenhet. Om den allmänna räntenivån stiger med en procentenhet beräknas fondens vär- de i motsvarande grad sjunka med 1 %. För korta räntefon-

der (ränteplaceringar med kort duration) och räntefonder som placerar i instrument med rörlig ränta är ränterisken lägre. För långa räntefonder är ränterisken högre.

Ränteinstrument är exponerade mot en kreditrisk, dvs. risken för en situation där emittenten av ett räntebärande värdepap- per inte klarar av att fullgöra återbetalningen på ett överens- kommet sätt. Emittentens återbetalningsförmåga värderas med den kreditriskpremie, dvs. det krav på tilläggsavkastning i för- hållande till avkastning av lån till emittenter med ytterst låg risk (tex. solida staters obligationer) som marknaden kräver, för att låna pengar till en emittent. Fondernas placeringar speciellt i fö- retagsobligationer påverkas av kreditrisken. I ett osäkert läge på räntemarknaden ökar kravet på tilläggsavkastning för risktagan- de, vilket kan påverka fondens befintliga innehav i företagso- bligationer negativt. I ett normalläge på marknaden erbjuder placeringar i företagsobligationer dock en möjlighet till tilläggs- avkastning.

För att hantera kreditrisken i en fond kan fonden ha olika pla- ceringsbegränsningar, tex. krav på att emittenter eller garanter har en kreditvärdighet på minst en viss fastställd lägsta nivå. Ju längre lånets återstående löptid är desto större är kreditrisken.

Obligationer med rörlig ränta är lika känsliga för ändringar i kre- ditriskpremierna som obligationer med fast ränta, trots att de som ovan nämnts inte är mycket känsliga för ändringar i ränte- nivån.

Risker i blandfonder

Blandfonder investerar i både aktier och ränteinstrument. Ris- kerna i en blandfond följer därmed av de risker som är för- knippade med placeringar i aktier och ränteinstrument enligt ovan. Den totala riskbilden för en blandfond påverkas vida-

re av i vilket förhållande blandfonden investerar i de olika till- gångsslagen. Blandfondens exponering mot marknadsrisk är i utgångsläget högre i en fond med en hög andel aktieplacering-

ar, eftersom aktieplaceringar förväntas ha en högre risk och av- kastningspotential än ränteinstrument.

Ökad eller minskad marknadsrisk genom derivatinstrument Fonderna kan enligt sina stadgar utnyttja derivatinstrument i sin placeringsverksamhet. Genom derivatinstrument kan fon- dens exponering mot valda tillgångsklasser ökas eller minskas. Genom ökad eller minskad exponering mot marknaden ökas el- ler minskas marknadsrisken av fondens placeringar.

Specifika risker förknippade med investeringar i vissa fonder

Ålandsbanken Bostadsfond Specialplaceringsfond Prisrisk/marknadsrisk. Bostadsprisernas och hyresmarknadens utveckling är beroende av den ekonomiska utvecklingen i sam- hället. Det kan det finnas tillfällen då något av fondens bostads- innehav inte kan säljas till gängse värde, eller att försäljningsti- den förlängs, vilket kan påverka förutsättningarna för att lösa in fondandelar.

Teknisk risk. De tekniska egenskaperna för något av fondens bo- stadsinnehav kan förändras överraskande. Fonden strävar efter att hantera denna risk med hjälp av noggranna analyser av bo- städernas skick. Den tekniska risken strävas också efter att han- teras genom att fonden primärt köper in nyproducerade bostä- der.

Risk av hävstång med kreditfinansiering. Fonden kan uppta kre- dit för sin investeringsverksamhet till ett belopp som motsvarar hälften (50 %) av fondens totala tillgångar. Med fondens totala tillgångar avses det totala värdet av tillgångarna enligt fondens balansräkning, i detta sammanhang benämnt ”GAV” (Gross As- set Value). GAV värdet inkluderar både investeringar med det kapital som andelsägarna placerat i fonden och investeringar med belånat kapital, samt värdet av orealiserad värdeförändring och upplupna intäkter. Om fonden utnyttjar maximal tillåten långsiktig belåning medför detta teoretiskt en investerings-grad om 200 %, beräknat på det kapital som andelsägarna place- rat i fonden. Genom detta kan fonden effektivt skapa avkast- ning på en portföljmassa, som kan uppgå till det dubbla värdet av det kapital andelsägarna har placerat i fonden. Belåningen ökar fondens avkastning, men medför samtidigt en större risk till följd av ökad exponering mot marknaden.

Likviditetsrisk. Avser en risk för att fondens investeringar inte kan omsättas till kontanter inom planerad tid eller till det som kan anses vara gängse värde (se även ”Prisrisk”). I en sådan si- tuation kan utförandet av inlösenorders i fonden under vissa förutsättningar ta en längre tid än förväntat. Fonden strävar ef- ter att hantera likviditetsrisken genom att främst placera i min- dre, relativt standardiserade bostäder i områden med en väl fungerande bostadsmarknad.

Risk för uteblivna hyresintäkter. En operativ risk i uthyrningsverk- samheten kan aktualiseras i det fall bostäder som fonden in- vesterat i inte kan hyras ut som planerat eller till förväntade hy-

resnivåer. Fonden strävar efter att hantera denna risk genom samarbete med professionella aktörer som har lång erfaren- het av hyresmarknaden, samt att noggrant välja i vilka områden och vilken typs bostäder fondens medel investeras.

Ålandsbanken Tomtfond Specialplaceringsfond Likviditetsrisk. Likviditetsrisken är den enskilt mest beaktansvär- da risken vid investeringar i tomtmark, till följd av tomtmarkna- dens karaktär. Likviditetsrisken innebär för en placerare en risk för att inlösen av fondandelar kan ta längre tid än förväntat.

Detta kan aktualiseras om fonden måste sälja tomter för att an- skaffa likvida medel för att ha möjlighet att utföra inlösenorder och betala inlösen. Försäljning av tomter kan ta lång tid. För att ge fonden en möjlighet att hantera sin likviditetssituation, ska begäran om inlösen av fondandelar lämnas senast 6 månader före önskat inlösendatum. Teckning och inlösen av fondande- lar sker den sista bankdagen varje tertial (dvs. i december, april och augusti). Det betyder att en inlösenbegäran för att utföras i december ska lämnas senast i juni, begäran till april ska lämnas senast i oktober (året före) och begäran till augusti senast i fe- bruari. Om fonden inte har tillräckliga likvida medel, görs inlö- sen vid följande handelstillfälle, förutsatt att fonden då har till- räckliga likvida medel. Detta innebär att en inlösenbegäran kan bli senarelagd med 4 månader eller mer, räknat från den han- delsdag som inlösenbegäran ursprungligen var avsedd att utfö- ras vid.

Prisrisk. Med prisrisk avses risken för inverkan av fluktuationer i tomternas marknadspris på fondens värde. Genom att fonden avtalar om det årliga värdet av tomterna i förväg med hyresta- garna, och att hyresnivån är kopplad till levnadskostnadsindex- ets utveckling kan prisrisken hållas på en mycket låg nivå.

Teknisk risk. Med teknisk risk avses oförutsedda händelser av teknisk karaktär som har en värdesänkande inverkan på en tomt som fonden äger. Fonden samarbetar med etablerade byggbolag som uppför lägenhetshus på respektive tomter och som har god expertis på området. Byggbolaget gör alltid en genomgång och undersökning av tomtmarken före köp inn- an bygget börjar. Detta ska minimera risken för oväntade upp- täckter. Byggbolaget lämnar normalt 10 års garanti på uppför- da byggnader till det bostadsaktiebolag som är hyrestagare av fonden. Fonden samarbetar endast med motparter som är fi- nansiellt stabila och som kan sköta eventuella åtaganden som

föranleds av tekniska problem. Därtill förutsätter fonden att hy- restagaren har fullvärdesförsäkring för bostadshuset på områ- det och det föreligger också en skyldighet för hyrestagaren att bygga ett nytt bostadshus i det fall det existerande bostadshu- set totalförstörs.

Risk av oförutsedda faktorer. Med oförutsedda faktorer avses tex. förändringar i omgivningen som fonden inte kan förutse eller påverka, tex. ändrad planering i närområdet för någon av fon- dens tomter, som påverkar värdet av tomten negativt (kan gi- vetvis även vara positivt). Fonden analyserar noggrant tomtens läge och gällande planer för närområdet före köp. Alla tomter

är färdigt planerade så överraskningar i planeringsskedet för-

väntas inte ske. Skulle något oförutsett inträffa är hyrestagaren ändå förpliktad att lösa in tomten till det på förhand överens- komna priser i hyresavtalet, vilket minskar den eventuella ris- ken för fondens vidkommande.

Motpartsrisk. Med motpartsrisk avses risken för att fondens av- talspart (i första skedet ett byggbolag, därefter ett bostadsak- tiebolag som hyrestagare) inte kan fullfölja sina åtaganden tex. av ekonomiska orsaker, vilket kan leda till ekonomisk skada för fonden. För att hantera risken samarbetar fonden endast med etablerade entreprenörer och följer kontinuerligt upp byggpro- jektens utveckling. Då bostadshusen byggts klart och bostads- aktiebolaget har tagit över hyreskontraktet med fonden ska bo- stadsaktiebolaget ses som en mycket stabil motpart för fonden.

Ålandsbanken Vindkraft Specialplaceringsfond

Konkurrens om lämpliga investeringsobjekt kan öka. Fonden kon- kurrerar om lämpliga investeringsobjekt och -projekt med an- dra aktörer och investerare. Konkurrensen kan hårdna över tid och påverka investeringsobjektens anskaffningspriser och där- med ha en negativ inverkan på fondens avkastning. Fondens framgång är beroende av dess fondförvaltares (Ålandsbanken Fondbolag Abs) förmåga att hitta lönsamma investeringsobjekt för fonden.

Risk förenad med vindparksprojektens licensiering. Trots att fon- den främst investerar i byggfärdiga vindkraftsparker med bygg- nadslov eller vindkraftsparker som redan är i drift, är projekten i projekteringsskedet förenade med en risk att licensieringen för- dröjs. Byggandet av vindparker förutsätter, förutom planlägg- ningsbeslut eller avgörande av planeringsbehov som möjliggör byggandet, även olika andra tillstånd som är förknippade med myndigheternas prövningsrätt och olika hörande- och besvärs- föraranden som kan ta till och med flera år och fördröja vind- parksprojektens licensiering och genomförande.

Risk förenad med skuldfinansiering. Belåningen ökar fondens av- kastning, men medför samtidigt en större risk till följd av ökad exponering mot marknaden. Tillgång till och pris på finansiering kan variera betydligt i olika marknadssituationer. Detta kan ha negativ inverkan på avkastningen på fondens investeringar och fondens förmåga att konkurrera om investeringsobjekt.

Risker förenade med teknologin. Fondens inkomster är i hög grad beroende av elproduktion med vindturbiner. Vindturbinteknolo- gin är en beprövad teknologi och vindturbiner har i större ska- la använts för elproduktion sedan början av 2010-talet i Finland och globalt ännu längre. Vindturbinerna utvecklas dock konti- nuerligt och utnyttjande av nya teknologier i nya turbiner inne- bär risker. Trots att teknologirisken genom avtal skulle överföras på vindkraftsleverantören, är det totala riskbeloppet beroende av tolkningen av avtalet och leverantörens betalningsförmåga. Vindparkens övriga anläggningar anses inte vara exponerade mot betydande teknologirisker.

Oförutsedd ökning av investerings-, drifts- och underhållskostna- der. Vindkraftsinvesteringarnas lönsamhet är delvis beroende av investerings- och driftskostnadernas storlek och utfall efter att

vindkraftsverket tagits i bruk och under hela dess livscykel. Om de faktiska kostnaderna blir högre än vad som beräknats i in- vesteringsstadiet, sänker detta fondens värde och minskar in- vesterarnas framtida avkastning.

Risk gällande utveckling av elpris och avgift för balansfel. Elpri- set på den gemensamma nordiska elmarknaden bestäms på lång sikt av många faktorer, såsom det globala naturgaspriset och priset på utsläppsrättigheter i Europa, samt enligt balansen mellan utbud och efterfrågan. På kortare sikt påverkas elpri-

set därtill av den hydrologiska balansen i Norden, temperaturen samt kraftverkens och överföringslinjernas tillgänglighet. Efter- som speciellt de långsiktiga drivfjädrarna är förknippade med betydande osäkerhet, kan investeringarna i vindkraftsparker visa sig vara mindre lönsamma än vad som förväntats. Elpro- duktion genom vindkraft är därtill förenad med en risk för att det s.k. kannibaliseringsfenomenet (dvs. elmarknaden prissät- ter vindkraften lägre än den s.k. baslastproduktionen) förstärks i Norden. Den framtida utvecklingen av elpriset anses vara den enskilt största risk som fonden är exponerad mot. Avgiften för balansfel beskriver den kostnad som vindkraftsparken belas- tas med, om den faktiska produktionen avviker från produk- tionsprognosen. Storleken av avgiften för balansfel påverkas av den produktionsmängd som är beroende av väder (främst vind- kraft) i Norden, men även av att prognosernas noggrannhet ut- vecklas.

Risker förenade med mängden av producerad el. Vindkraftspar- kens produktion kan vara klart lägre än vad som antogs un-

der förstudiefasen. Produktionen kan därtill variera mellan olika månader och år, till följd av vindmängden eller anläggningens eller elnätets bristande tillgänglighet.

Risker förenade med Fondens likviditet. Fondandelar kan tecknas och inlösas två gånger per år. I en exceptionell marknadssitua- tion kan inlösenbeloppen bli högre än teckningsbeloppen och fondens likvida medel, operativt kassaflöde eller ett kortfristigt lån som kan lyftas inte täcker inlösenbehovet. Då uppstår ex- ponering mot likviditetsrisk och vid likviditetshanteringen mås- te man utnyttja även andra instrument. Å andra sidan ska man beakta att fondandelsägarna ska lämna in sina inlösenorder sex månader före följande inlösentillfälle, vilket innebär att port- följförvaltaren och Fondbolaget har tillräckligt med tid för att vidta de åtgärder som likviditetshanteringssituationen kräver. Försäljningstiden av en hel vindkraftspark eller delar av parken antas vara 5 till 12 månader. Fonden kan även enligt sina stad- gar uppta en kortfristig kredit om 1/3 av sina tillgångar för att täcka inlösenbeloppen.

Motpartsrisk. Under vindkraftsparkens byggnadstid har fon- den motpartsrisk (konkurs eller annat insolvensförfaran- de) gentemot vindturbinleverantören och andra entreprenö-

rer. Fonden kan utkontraktera en betydande del av tjänsterna för vindkraftsproduktionens operativa verksamhet, då tjänste- leverantörernas förmåga att på överenskommet sätt uppfylla sina skyldigheter (t.ex. gällande vindkraftverkens underhåll) ut- gör en motpartsrisk. Om den elektricitet som producerats med

fondens investeringsobjekt säljs till stora elkonsumenter, så- som energibolag eller industri, genom bilaterala långfristiga el- försäljningsavtal, är då även elförsäljningen förenad med en motpartsrisk. Ovannämnda parters förmåga att klara av sina skyldigheter på överenskommet sätt kan inverka negativt på fondens värde och avkastning.

Ändringar i lagstiftning och rättspraxis gällande verksamheten. Fonden är beroende av en gynnsam rättslig miljö gällande dess investeringsobjekt. Speciellt de för fonden och dess investe- ringsobjekt negativa förändringarna i lagstiftning, myndighets- bestämmelserna eller rättspraxisen och deras tolkning gällande markanvändning och byggande samt beskattning och miljö kan öka fondens kostnader eller på annat sätt inverka negativt på fondens värde och intäkter. Exempelvis den framtida fastighets- skattenivån är en sådan risk.

Nyckelpersonrisk. Kunnandet gällande vindkraften och energi- marknaden är koncentrerat på vissa personer. Eventuell förlust av dessa personer försvårar genomförandet av transaktioner och aktiv portföljförvaltning.

CENTRALA BEGREPP

Nedan beskrivs närmare betydelsen av vissa begrepp som före- kommer i uppgifterna om fonderna i detta prospekt, fondernas stadgar, faktablad och periodiska rapporter.

Duration.

Durationen utgör ett mått på hur känslig en fonds ränteplace- ringar är för ändrade räntor. Ju längre duration desto högre rän- terisk. Duration avser den tid, inom vilken ränteinstrumenten ska återbetalas. Tiden mäts i år. Durationen beskriver situatio- nen i fondens portfölj (viktat genomsnitt) per det datum som rapporten avser.

Ränterisk.

Ränterisken avser risken för värdeförändring i en ränteplace- rings marknadsvärde vid förändringar i ränteläget. Ränterisken anger den procentuella förändringen i ränteplaceringens mark- nadsvärde vid en förändring av det allmänna ränteläget med en procentenhet. Ränterisken beskriver situationen i fondens port- följ per det datum som rapporten avser.

Omsättningshastighet.

Omsättningshastigheten anger omsättningen av värdepapper i fondens portfölj. Omsättningshastigheten beräknas genom att värdet av köpta värdepapper och värdet av sålda värdepapper summeras. Från denna summa avdras värdet av teckningar och inlösen i fonden. Det värde som erhålls divideras med fondens genomsnittliga värde. Genom detta beräkningssätt är avsikten att eliminera effekten av värdepappersaffärer som gjorts för att hantera inflödet eller utflödet av kapital i fonden och i stället visa den omsättning av värdepapper som gjorts för att förval- ta fondens direkta portföljmedel. Om fondens omsättningshas- tighet är 50,00 innebär det att hälften av fondens värdepapper omsatts under den aktuella perioden.

Kostnader för fondens värdepappershandel. Kostnader för fondens värdepappershandel avser de kostnader i form av för- medlingsprovisioner (courtage) eller liknande som fonden har erlagt till värdepappersförmedlare. Kostnaderna anges som en procentuell andel av fondens högsta värde under rapportperi- oden.

Provisionsandel till närstående.

Provisionsandel till närstående avser de förmedlingsprovisioner som fonden har erlagt till bolag som enligt lagen om investe- ringstjänster hör till samma konsoliderings-grupp som Fondbo- laget. Andelen förmedlingsprovisioner till närstående värde- pappersföretag anges som en procentuell andel av de totala förmedlingsprovisionerna som fonden har erlagt för sin värde- pappershandel.

Sharpes mätare.

Xxxxxxx mätare anger hur mycket en fond har avkastat i för- hållande till sin risk. Sharpes mätare beräknas genom att från fondens avkastning i procent minskas den riskfria rän- tans (3 månaders euribor) avkastning och det erhållna vär- det divideras med fondens volatilitet. Ju högre Sharpes mä- tare är desto bättre är fondens riskjusterade avkastning. Ett värde över 1,0 kan anses vara mycket bra.

TER – Total Expense Ratio.

TER-nyckeltalet avser de avgifter som enligt fondens stadgar debiteras för fondens förvaltning och förvar. TER anges som en procent per år och beräknas på basen av fondens ge- nomsnittliga värde. I TER ingår inte den förmedlingsprovision som fonden erlägger för sin värdepappershandel.

Syntetisk TER.

För fondandelsfonder (fond-i-fonder) beräknas ett s.k. synte- tiskt TER-värde. I det syntetiska TER-värdet adderas målfon- dernas TER värde till fondens direkta TER-värde. Vid beräk- ning av det syntetiska TER-värdet för de av Ålandsbankens fonder som helt- eller delvis placerar i andra fonder, avdras de provisionsåterbäringar som Ålandsbankens fonder erhål- ler av respektive målfond från målfondens TER-värde (dvs. så att nettokostnaden för placeringar i målfonderna beak- tas). Då en av Ålandsbankens fonder placerar i en annan av Ålandsbankens fonder debiteras inte förvaltningsavgift av den fond som är målfond.

Tracking Error (aktiv risk).

Tracking error (eller aktiv risk) mäter hur noga fondens av- kastning följer jämförelse-indexets avkastning. Ju högre tracking error, desto större är differensen mellan fondens värdeförändringar och jämförelseindexets värdeförändringar. Om tracking error är 8 procent betyder det att fondens av- kastning under två år av tre ligger inom intervallet +/– 8 pro- cent från jämförelseindexets avkastning. Fondens tracking error är noll om fonden och jämförelseindexet har en iden- tisk avkastning. Ålandsbankens fonder är aktivt förvaltade

fonder, varvid den aktiva risken förväntas vara relativt hög.

Volatilitet (standardavvikelse).

Volatiliteten mäter hur mycket avkastningen för en fond (el- ler ett index) fluktuerar. Ju högre volatiliteten är, desto större är risken för värdeförändringar i fonden. Om en fond förväntas avkasta 10 procent per år och volatiliteten är 15 procent innebär det att avkastningen för fonden under två år av tre sannolikt

är mellan –5 procent och +25 procent per år. Volatiliteten ang- es i procent och beräknas utgående från standardavvikelsen för fondens eller jämförelseindexets avkastning.

Aktierisk.

Med aktierisk avses hur stor del av en aktiefonds placeringar som är exponerade för utvecklingen på aktie-marknaden dvs. hur stor del av fondens medel som direkt eller genom derivat- instrument är utsatta för marknadsrisk av fondens underliggan- de marknad. Aktierisken beskriver situationen i fondens portfölj per det datum som rapporten avser.

Om inte annat anges ovan beräknas uppgifterna till grund för uppgifter om avkastning och nyckeltal som publiceras för fon- derna för en 12 månaders period, och redovisas endast för fon- der under förutsättning som har varit verksamma i minst 12 månader.

BESKATTNING AV FONDEN OCH FOND- ANDELSÄGARE

Placeringsfondens beskattning

Placeringsfonder registrerade i Finland är samfund befriade från inkomstskatt. Fonderna betalar inte skatt på överlåtelse- vinster i Finland eller på dividend- och ränteinkomster erhållna i Finland. För dividend- och ränteinkomster från utlandet beta- lar placeringsfonden källskatt enligt gällande skatteavtal mellan respektive land och Finland.

Beskattning av andelsägaren

De nedan angivna uppgifterna om beskattning av andelsägare gäller i Finland allmänt skattskyldiga fysiska personer vid publi- ceringstidpunkten för detta fondprospekt.

I samband med inlösen (försäljning) av fondandelar realiseras en eventuell överlåtelsevinst. Överlåtelsevinsten är skillnaden mellan fondandelens inlösenpris och teckningspris. Om fondan- delar säljs till ett lägre pris än teckningspriset, uppstår en över- låtelseförlust. Överlåtelseförluster kan avdras under skatteåret och under de fem följande åren i takt med att vinst inflyter.

Den avkastning som betalas på avkastningsandelar samt en eventuell överlåtelsevinst vid inlösen utgör beskattningsbar ka- pitalinkomst. Kapitalinkomst beskattas år 2021 med 30 pro- cent upp till 30 000 euro och den överstigande delen med 34

%. På den avkastning som utdelas för avkastningsandelar upp- bär Fondbolaget automatiskt förskottsinnehållning. På överlå- telsevinst i samband med inlösen uppbärs ingen förskottsinne- hållning.

Fondbolaget ger årligen Skatteförvaltningen i Finland en rap- port om säljtransaktioner och fondinnehav. Andelsägaren bör emellertid själv deklarera överlåtelsevinster och -förluster.

Övrig information

Enligt källskattelagen uppbärs källskatt på 30 % på avkastning utbetald till en i Finland begränsat skattskyldig, ifall man inte i skatteavtalet kommit överens om en lägre skattesats. Fondbo- laget meddelar årligen Skatteförvaltningen om den utdelade av- kastningen. För överlåtelsevinst utgår inte källskatt, utan den beskattas i mottagarens hemland. Den slutliga beskattningen av avkastningen och överlåtelsevinster är således beroende av vilka nationella skattelagar som tillämpas.

Om investeraren är osäker på sin skattemässiga status, uppma- nas han att konsultera en skattesakkunnig.

LÖSNING AV TVISTER OCH RÄTTSKYDDS- FÖRFARANDE UTANFÖR DOMSTOL

I frågor som gäller fondplaceringar ska kunden alltid i första hand kontakta kundtjänsten för det bolag som distribuerar fon- den eller Fondbolaget.

Ifall det mellan Fondbolaget och fondandelsägaren uppstår meningsskiljaktigheter som gäller fondplaceringar och som inte kan lösas genom ömsesidiga förhandlingar, kan fondandelsäga- ren vända sig till Försäkrings- och finansrådgivningen FINE med en fritt formulerad ansökan.

Försäkrings- och finansrådgivningens FINE:s kontaktuppgifter är:

Försäkrings- och finansrådgivningen FINE, Porkkalagatan 1, 00180 Helsingfors

Tfn: (00) 0000 000

e-post: xxxx@xxxx.xx.

Tilläggsuppgifter och kontaktblankett på adressen xxx.xxxx.xx.

FONDERNAS FÖRSÄLJNINGSSTÄLLEN

Ålandsbanken Abp Huvudkontor

Besöksadress:

Xxxxxxx 0, 00000 Xxxxxxxxx

Postadress:

PB 3, 22101 Mariehamn

tfn 0204 29 011

xxxx@xxxxxxxxxxxx.xx

SWIFT.: AABA FI 22

xxx.xxxxxxxxxxxx.xx

Helsingfors

Xxxxxxxxxx 0

tfn 0204 293 600

xxxxxxxxxx@xxxxxxxxxxxx.xx

Tammerfors

Xxxxxxxxxx 0, xxx 0

tfn 0204 293 200

xxxxxxxxxx@xxxxxxxxxxxx.xx

Åbo

Xxxxxxxxxx 00 X, xxx 0

tfn 0204 293 100

xxx@xxxxxxxxxxxx.xx

Pargas

Xxxxxxxxxxxx 00

tfn 0204 293 150

xxxxxx@xxxxxxxxxxxx.xx

Vasa

Hovrättsesplanaden 11

tfn 0204 293 300

xxxx@xxxxxxxxxxxx.xx

Ålandsbanken Abp (Finland), svensk filial

Xxxxxxxxx 00, Xxxxxxxxx

tfn x00 (0)0 000 00 00

xxxxxxxxxxx@xxxxxxxxxxxx.xx

Externa distributörer

Avanza Bank Ab Nordnet Bank Ab MFEX

Pensionsmyndigheten

Ålandsbanken Fondbolag Ab Mariehamn

PB 3

AX-22101 Mariehamn Tfn 0204 29 088

xxxx@xxxxxxxxxxxx.xx

Helsingfors

Xxxxxxxxxxx 0 A

Xxxxxxxxxx 0,

Tammerfors

Xxxxxxxxxx 0, vån. 6

Åbo Hansakvarteret, Xxxxxxxxxx 00

Pargas

Xxxxxxxxxxxx 00

Vasa

Hovrättsesplanaden 11

Åland

Huvudkontor

Xxxxxxx 0, Xxxxxxxxx

Tfn: 0204 29 011*

xxx.xxxxxxxxxxxx.xx xxxx@xxxxxxxxxxxx.xx

Sverige 3 lokalkontor,

Tfn x00(0)0 000 00 00.

xxxxxxxxxxx@xxxxxxxxxxxx.xx

Kundservice tfn 0204 292 910. xxxxxxxxxxx@xxxxxxxxxxxx.xx

*) Samtalsavgift 8,35cent/samtal + 16,69 cent/minut (moms 24%). Samtalen spelas in.