SPP Obligationsfond
SPP Obligationsfond
Årsberättelse 2021
Orgnr: 504400-2748 ISIN: SE0000522518
Välkommen till xxxxxxxxx.xx eller ring 00-000 00 00.
SPP Fonder AB. SE-105 39 Stockholm .
Xxx.xx. 556397-8922. Styrelsens säte: Stockholm.
SPP Obligationsfond
SPP Obligationsfond är en hållbar och aktivt förvaltad räntefond som investerar i räntebärande värdepapper och penningmarknadsinstrument utfärdade i svenska kronor.
Fonden investerar i räntebärande värdepapper och penning-
marknadsinstrument utfärdade i svenska kronor. Den genom- snittliga durationen är normalt mellan två till sju år och fonden investerar endast i värdepapper utgivna av emittenter som har hög kreditvärdighet, Investment Grade, med lägst BBB- eller högre.
Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive ohållbar palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, oljesand, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver.
Fonden består av olika andelsklasser, se beskrivning i informationsbroschyren.
En särskild händelse, som är hänförlig till 2022, är Rysslands invasion av Ukraina under februari månad. Denna händelse medför en större osäkerhet inför framtiden än under normala förhållanden.
Fondens utveckling
SPP Obligationsfond avkastade –0,96 procent under 2021, medan
fondens jämförelseindex avkastade –1,11 procent under samma period. Fondförmögenheten ökade under perioden med 225 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 10 348 miljoner kronor.
Fonden hade ett nettoinflöde på 322 miljoner kronor.
Fondens fem största innehav
Fondfakta
0,20 %
Startdatum: 1996-01-12
Fondtyp: Räntefond
Förvaltare: Xxxxxx Xxxxxxx
Bankgiro: 357-9992
PPM-nr: 534800
Morningstar, 3 år:
SFDR klassificering: Artikel 8 Förvaltningsavgift: 0,20 % | |
Jämförelseindex | |
OMRX Treasury Bond Index | 70,00 % |
OMRX Mortgage Bond All Index | 30,00 % |
Fondens aktivitetsgrad |
Aktivitetsgraden för fonden mäts med måttet tracking error. Nivån på tracking error beror på att fonden är aktivt förvaltad och har som målsättning att överträffa sitt jämförelseindex. Räntemark- naden kännetecknas generellt av låga kurssvängningar (volatilitet), vilket medför att tracking blir på en låg nivå, trots aktivitet i förvalt- ningen. Fondens jämförelseindex är relevant i förhållande till fondens förväntade avkastning och risk. Uppnådd tracking error är i linje med hur förvaltningen är tänkt att bedrivas samt fondens placeringsinriktning och målsättning.
Kursutveckling, 5 år
Fond Index
8 %
6 %
4 %
2 %
0 %
Innehav | tkr | % |
Svenska staten 2.5 12/05/2025 1058 | 521 177 | 5,04 |
Svenska staten 3.5 03/30/39 1053 | 426 639 | 4,12 |
Svenska staten 0.75 29/11/12 1061 | 361 112 | 3,49 |
Nordea Hypotek AB 1.000% 2025/09/17 -5535 | 296 189 | 2,86 |
Nykredit Realkredit A/S FRN 2024/04/01 | 249 385 | 2,41 |
-2 %
Dec 2016
Jun 2017
Dec 2017
Jun 2018
Dec 2018
Jun 2019
Dec 2019
Jun 2020
Dec 2020
Jun 2021
Dec 2021
Tillgångsfördelning
Säkerställda obligationer 35,8 % Stats- och kommunobligationer 35,4 % Övrigt 28,8 %
Kommentarer till resultatutfallet
Fondens fick en tuff start på året då långräntenivåerna steg kraftigt i januari och februari vilket bidrog negativt till avkastningen. Med tanke på detta så klarade sig fonden relativt väl inte minst i jämförelse med andra fonder inom sitt segment. Detta berodde bland annat på att fondens portfölj var underviktad inom ränterisk. Räntorna utvecklades därefter mer eller mindre sidledes under hela
våren vilket speglades i fondens utveckling till slutet av det första
Resultaträkning, tkr
Intäkter och värdeförändring 2021-12-31 2020-12-31
Värdeförändring på överlåtbara värdepapper Värdeförändring på penningmarknadsinstrument Värdeförändring på övriga derivatinstrument Ränteintäkter
Summa intäkter och värdeförändring
–172 170
15
–12 193
107 033
–77 315
2 273
–24
22 150
123 396
147 794
halvåret. Värt att notera är att Riksbanken emitterade en 50-årig
Kostnader
obligation i slutet av halvåret vilket innebär en väsentlig förlängning av löptiderna som erbjuds på den svenska räntemarknaden. Mot slutet av året steg räntenivåerna kraftigt, vilket inte är positivt för obligationsfonder. Detta var anledningen till fondens svaga avkastning under denna period. Fonden hade dock en kortare duration än index och straffades därför inte straffats lika hårt av de stigande räntorna som många av sina konkurrenter.
Marknadens utveckling
- varav ersättning till fondbolaget | –18 611 | –17 161 |
- varav ersättning till förvaringsinstitutet | –509 | –716 |
- varav ersättning till tillsynsmyndighet | –57 | –43 |
Räntekostnader | –736 | –864 |
Övriga kostnader | –311 | –125 |
Summa kostnader | –20 224 | –18 911 |
Årets resultat | –97 539 | 128 884 |
Balansräkning, tkr | ||
Tillgångar | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
Överlåtbara värdepapper | 10 281 517 | 9 833 798 |
Penningmarknadsinstrument | – | 195 073 |
Övriga derivatinstrument med positivt marknadsvärde | 0 | – |
Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde (Not 1) | 10 281 517 | 10 028 871 |
Bankmedel och övriga likvida medel | 70 446 | 100 167 |
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 331 | 219 |
Övriga tillgångar | 812 | 5 714 |
Summa tillgångar | 10 353 107 | 10 134 971 |
2021 inleddes med kraftigt ihopsnävande kreditspreadar och stark utveckling för riskfyllda tillgångar som aktier och krediter, både i Sverige och globalt, med stöd av fortsatta centralbanksstimulanser. I slutet av det första kvartalet gav dock tilltagande marknadsoro kring bland annat hög inflation och kommande nedtrappning av centralbankernas obligationsköp upphov till en rekyl nedåt. Därefter tillkom även den snabba spridningen av deltavarianten som ett orosmoment i juni. Detta ledde till nedgångar för räntenivåer samt globala aktier under sommaren samtidigt som krediter utvecklades mer sidledes. Även hösten och resten av året präglades av svängningar då den höga inflationen höll i sig samtidigt som omikronvarianten gav upphov till förnyade restriktioner. I december
Förvaltningskostnader
–19 177
–17 921
flaggade den amerikanska centralbanken Fed för en snabbare
Skulder
normalisering än förväntat, och därmed ett mindre stimulativt klimat för riskfyllda tillgångar, samtidigt som den ekonomiska återhämtningen fortsatte att vara stark.
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder
Summa skulder
–169
–4 902
–5 072
–161
–11 463
–11 624
Framtid
Framöver kommer inflationsutsikterna samt hur centralbankerna
reagerar på dessa att ha fortsatt stor betydelse för fondens
Fondförmögenhet (Not 2) 10 348 035 10 123 347
Poster inom linjen
utveckling. Inte minst gäller detta hur centralbankerna hanterar sina
Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument
38 564
29 868
obligationsköp som har pressat ner långräntorna under de senaste åren. Även återöppningen av den globala ekonomin efter pandemin är viktig att hålla ögonen på. Det geopolitiska spänningslägen mellan Ryssland och Ukraina och därmed EU verkar samtidigt tillta och kan komma att störa den ekonomiska utvecklingen med hänsyn till energipriser och risksentiment. Fonden bedöms fortsatt ha en viktig roll att spela som hedge mot kreditfonder och aktier under perioder med lägre riskaptit på marknaden.
Väsentliga risker
Fondens duration är medellång, mellan 2-7 år, varför fondens värde påverkas i högre grad av ränteförändringar än fonder med kortare räntebindningstid (ränterisk). Då fonden investerar endast i värde- papper med utgivare som har hög kreditvärdighet är kreditrisken i fonden låg. Fonden placerar bland annat i företagsobligationer och därmed kan likviditetsrisken vara högre än i aktiefonder.
Riskindikator SPP Obligationsfond
Lägre risk Högre risk
Not 1 Se Portföljöversikt nedan
Not 2 Förändring av fondförmögenhet, tkr
Fondförmögenhet vid årets början | 10 123 347 | 8 030 528 |
Andelsutgivning | 3 048 553 | 4 180 155 |
Andelsinlösen | –2 726 326 | –2 216 220 |
Resultat enligt resultaträkning | –97 539 | 128 884 |
Fondförmögenhet vid periodens slut | 10 348 035 | 10 123 347 |
Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning
1
22
3
4
5
6
7
Nyckeltal | ||||||||||
Fondens utveckling | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
Fondförmögenhet, msek | 10 348 | 10 123 | 8 031 | 5 953 | 5 350 | 4 943 | 4 018 | 3 803 | 2 178 | 2 157 |
-andelsklass A | 8 391 | 9 066 | 7 205 | 5 953 | – | – | – | – | – | – |
-andelsklass C | 1 957 | 1 057 | 826 | – | – | – | – | – | – | – |
Andelsvärde, kr andelsklass A | 152,18 | 153,65 | 151,19 | 148,85 | 147,28 | 146,06 | 141,41 | 141,53 | 130,28 | 130,08 |
Andelsvärde, kr andelsklass C | 102,47 | 103,35 | 101,60 | 99,92 | – | – | – | – | – | – |
Antal utestående andelar, tusental | 74 240 | 69 236 | 55 781 | 39 996 | 36 328 | 33 846 | 28 412 | 26 868 | 16 719 | 16 580 |
-andelsklass A | 55 138 | 59 006 | 47 655 | 39 993 | – | – | – | – | – | – |
-andelsklass C | 19 102 | 10 231 | 8 127 | 3 | – | – | – | – | – | – |
Utdelning per andel | – | – | – | – | – | – | – | – | – | 4,77 |
Total avkastning, % | –0,96 | 1,62 | 1,60 | 1,10 | 0,80 | 3,30 | –0,10 | 8,60 | 0,20 | 4,40 |
Index inkl. utdelning % | –1,11 | 1,17 | 1,80 | 1,50 | 0,20 | 3,20 | 0,20 | 9,30 | –1,10 | 2,40 |
Risk och avkastningsmått | ||||||||||
Totalrisk fond, % | 1,96 | 1,85 | 1,60 | 1,50 | 2,10 | 2,50 | 2,50 | 2,70 | 3,00 | 3,10 |
Totalrisk jämförelseindex, % | 2,33 | 2,10 | 2,00 | 1,90 | 2,50 | 2,90 | 2,70 | 3,10 | 3,30 | 3,40 |
Aktiv risk (tracking error), % | 0,68 | 0,59 | 0,50 | 0,40 | 0,50 | 0,50 | 0,40 | 0,50 | 0,50 | 0,50 |
Sharpe kvot | 0,27 | 1,06 | 1,20 | 1,20 | 1,30 | 0,80 | 1,60 | 1,30 | 0,40 | 2,00 |
Räntekänslighet, % | 4,67 | 4,47 | 5,00 | 4,10 | 4,10 | 4,20 | 4,40 | 4,00 | 4,30 | 4,50 |
Duration, år | 4,69 | 4,48 | 5,00 | 4,10 | 4,20 | 4,20 | 4,50 | 4,00 | 4,40 | 4,60 |
Kreditduration, % | 5.20 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Spreadexponering, % | 1,18 | 0,89 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Derivatexponering (brutto), genomsnitt under året % | 11,49 | 17,34 | 15,70 | 23,20 | 21,30 | 17,00 | 17,80 | 8,30 | 13,10 | 6,40 |
Derivatexponering (brutto), max under året % | 13,70 | 23,43 | 26,30 | 26,30 | 40,10 | 21,40 | 22,60 | 20,10 | 19,00 | 11,80 |
Derivatexponering (brutto), min under året % | 9,40 | 12,80 | 8,40 | 18,40 | 17,30 | 12,20 | 11,70 | 1,70 | 2,10 | 2,00 |
Derivatexponering (brutto) per balansdag % | 9,41 | 12,85 | 19,10 | 20,90 | 18,50 | 18,80 | 18,70 | 13,10 | 9,80 | 11,80 |
Genomsnittlig årsavkastning | ||||||||||
2 år, % | 0,33 | 1,60 | 1,30 | 1,00 | 2,10 | 1,60 | 4,20 | 4,30 | 2,30 | 7,60 |
5 år, % | 0,82 | 1,67 | 1,30 | 2,70 | 2,50 | 3,20 | 4,70 | 5,10 | 3,70 | 6,30 |
Kostnader | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
Förvaltningsavgift, % andelsklass A | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,20 |
Förvaltningsavgift, % andelsklass C | 0,10 | 0,10 | 0,10 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Transaktionskostnader, tkr | 547 | 374 | 360 | – | –528 | 200 | 356 | 741 | 109 | 95 |
Transaktionskostnader, % | 0,01 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Årlig avgift, % | 0,21 | 0,21 | 0,21 | 0,21 | 0,21 | 0,21 | 0,21 | 0,21 | 0,21 | 0,21 |
Insättningsavgift, % | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Uttagsavgift, % | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr | 20,36 | 21,01 | 21,35 | 21,10 | 21,17 | 21,59 | 21,13 | 21,92 | 20,86 | 21,35 |
Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr | 1,33 | 1,36 | 1,38 | 1,37 | 1,37 | 1,38 | 1,36 | 1,41 | 1,37 | 1,39 |
Omsättningshastighet | ||||||||||
Omsättningshastighet, ggr | 0,30 | 0,48 | 1,00 | 0,70 | 1,20 | 0,90 | 1,60 | 2,60 | 0,80 | 1,10 |
Andel av omsättning som skett genom närst. vp-institut, % | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Spb 1 Boligkredi AS 20/25 FRN SEK C COVD | 150 000 000 | 153 621 | 1,48 |
Skandinaviska Enskilda Banken 1% 2029/12/19 - 584 | 150 000 000 | 149 476 | 1,44 |
DNB Boligkreditt AS 19/24 ADJ SEK C COVD -GREEN | 145 000 000 | 147 582 | 1,43 |
Swedish Covered Bond 2.000% | 130 000 000 | 139 147 | 1,34 |
Portföljöversikt SPP Obligationsfond per 2021-12-31
Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad.
Summa Räntebärande värdepapper
Namn
Mark- % av nadsvärde fondför-
Xxxxx i tkr mögenhet
Nordea Hypotek AB 1.000% 2025/09/17 -5535
Nykredit Realkredit A/S FRN 2024/04/01
Skandinaviska Enskilda Banken 1% 2024/12/18 -579
Swedish Covered Bond Corp .75% 2032/06/09 - 153
Länsförsäkringar Hypotek AB 1.50% 2026/09/16 -519
Sveriges Sakerstallda Obligationer AB FRN 2025/02/
Stadshypotek AB 1.500% 2024/12/03
- 1589
Swedish Covered Bond 0.5% 2025/06/11 - 146
290 000 000 296 189 2,86
000 000 000 249 385 2,41
230 000 000 234 575 2,27
218 000 000 208 519 2,02
000 000 000 187 499 1,81
000 000 000 186 145 1,80
170 000 000 176 026 1,70
170 000 000 170 672 1,65
2026/06/17 - 147
Landshypotek Bank AB .4425% 2027/02/01 COVD
Sparbanken Skåne FRN 2023/04/04 COVD
Skandiabanken FRN 2026/11/24 COVD
Landshypotek Bank AB FRN 2025/08/22 - COVD
Deutsche Pfandbriefbank AG FRN 2024/04/15 COV
Stadshypotek AB 0.50% 2026/06/01 - 1591
Swedish Covered Bond 1.000% 2030/06/12 - 151
130 000 000 127 579 1,23
126 000 000 127 260 1,23
100 000 000 103 063 1,00
100 000 000 102 695 0,99
100 000 000 101 867 0,98
100 000 000 99 675 0,96
100 000 000 99 660 0,96
Summa Stats- och kommunobligationer 3 664 498 35,41
24/01/18- GREEN
2022/06/01
Association.250% 2025/06
Nordea Bank Abp FRN 2022/09/09 | 240 000 000 | 242 456 | 2,34 |
Asian Development Bank .37% 2023/06/26 - GREEN | 168 000 000 | 168 936 | 1,63 |
International Finance Corp .1250% 2022/06/01 | 160 000 000 | 160 182 | 1,55 |
Nordea Bank Abp FRN 2022/09/05 | 150 000 000 | 151 583 | 1,46 |
Kommunalbanken AS 19/24 0,50% SEK | 150 000 000 | 150 986 | 1,46 |
Deutsche Pfandbriefbank AG 0.430% 2022/08/29 | 146 000 000 | 146 164 | 1,41 |
FMS Wertmanagement AoeR 3.075% 2022/06/01 | 123 000 000 | 126 727 | 1,22 |
International Bank for Rec & Dev 0.050% SEK | 125 000 000 | 125 901 | 1,22 |
European Investment Bank 1.250% 2025/05/12 | 100 000 000 | 103 444 | 1,00 |
SBAB Bank AB FRN 2023/04/24 | 100 000 000 | 101 025 | 0,98 |
BPCE SA 1.625% 2022/03/21 | 92 000 000 | 93 402 | 0,90 |
European Bk for Recon & Dev 0.477% | 75 000 000 | 75 724 | 0,73 |
European Investment Bank 4.250% | 70 000 000 | 72 976 | 0,71 |
International Development | 70 000 000 | 69 402 | 0,67 |
European Investment Bank 0.125% 2026/09/21 | 70 000 000 | 68 416 | 0,66 |
Ellevio AB 2.240% 2024/02/28 | 65 000 000 | 68 314 | 0,66 |
DNB Bank ASA 18/23 1,168% SEK | 67 000 000 | 67 915 | 0,66 |
BNP Paribas SA 1.225% 2023/04/18 | 60 000 000 | 60 964 | 0,59 |
Lansforsakringar Bank AB FRN 2026/10/05 | 60 000 000 | 60 558 | 0,59 |
SBAB Bank AB FRN 2024/06/20 SEK - GREEN | 51 000 000 | 51 787 | 0,50 |
Länsförsäkringar Bank FRN 2023/05/17 | 50 000 000 | 50 821 | 0,49 |
Sparbanken Skåne FRN 2024/10/21 - SNP GREEN BOND | 50 000 000 | 50 713 | 0,49 |
SBAB Bank AB .6150% 2024/09/27 | 50 000 000 | 49 991 | 0,48 |
Castellum AB FRN 2024/03/28 | 46 000 000 | 46 891 | 0,45 |
Volvo Treasury AB FRN 2023/04/06 | 46 000 000 | 46 419 | 0,45 |
Samhallsbygg. i Norden AB FRN 2025/01/14 | 42 000 000 | 43 406 | 0,42 |
European Investment Bank 2.75 13.11.2023 GREEN BON | 40 000 000 | 42 051 | 0,41 |
SBAB Bank AB FRN 2024/10/23 SNP | 40 000 000 | 40 411 | 0,39 |
Nordic Investment Bank 0.200% 2023/01/16 | 40 000 000 | 40 150 | 0,39 |
Nordic Investment Bank 0.125% 2023/04/11 -PANDEMIC | 40 000 000 | 40 088 | 0,39 |
Landshypotek Bank AB FRN 2024/10/16 SNP | 30 000 000 | 30 415 | 0,29 |
OP Corporate Bank plc FRN 2022/05/18 | 30 000 000 | 30 073 | 0,29 |
Islandsbanki HF FRN 2024/03/26 | 30 000 000 | 30 057 | 0,29 |
African Development Bank 0.375% 2022/06/01-GREEN | 28 000 000 | 28 111 | 0,27 |
Nordea Bank Abp .5450% 2022/11/11 | 27 000 000 | 27 106 | 0,26 |
International Bank for Rec & Dev 20/22 0.25% SEK | 25 000 000 | 25 052 | 0,24 |
Fabege AB 1.625% 2023/02/28 - GREEN BOND | 23 000 000 | 23 557 | 0,23 |
Vasakronan AB 2.03% 2026/04/02 - GREEN BOND | 20 000 000 | 21 052 | 0,20 |
Volvofinans Bank AB FRN 2023/04/27 | 20 000 000 | 20 169 | 0,19 |
Steen & Xxxxx AS 17/22 1,093% SEK | 12 000 000 | 12 041 | 0,12 |
Volvo Treasury AB 2.260% 2023/04/03 | 10 000 000 | 10 410 | 0,10 |
BNP Paribas SA 1.500% 2022/03/15 | 10 000 000 | 10 142 | 0,10 |
Nordea Bank Abp FRN 2023/06/27 - SNP | 10 000 000 | 10 082 | 0,10 |
Fabege AB FRN 2022/09/26 - GREEN BOND | 10 000 000 | 10 050 | 0,10 |
Alandsbanken Abp FRN 2026/09/10 Covd | 90 000 000 | 91 039 | 0,88 |
Nordea Hypotek AB FRN 2024/02/15 | 80 000 000 | 81 554 | 0,79 |
Nordea Hypotek AB 1.000% 2024/09/18 - 5534 | 75 000 000 | 76 694 | 0,74 |
Skandiabanken FRN 2026/04/23 COVD | 66 000 000 | 68 010 | 0,66 |
Skandinaviska Enskilda Banken 1% 2025/12/17 -580 | 60 000 000 | 61 093 | 0,59 |
Länsförsäkringar Hypotek AB 1.250% 2023/09/20- 516 | 50 000 000 | 51 223 | 0,50 |
Danske Hypotek AB 1.000% 2023/12/20 -2312 | 50 000 000 | 50 906 | 0,49 |
Skandiabanken FRN 2022/08/24 COVD | 46 000 000 | 46 266 | 0,45 |
Lansforsakringar Hypotek AB 1.000% 2027/09/15 -520 | 45 000 000 | 45 543 | 0,44 |
Landshypotek AB FRN 2024/08/14 COVD | 25 000 000 | 25 713 | 0,25 |
Stadshypotek AB 1.500% 2031/09/03 - 1598 | 20 000 000 | 20 662 | 0,20 |
Länsförsäkringar Hyp AB 1.250% 2025/09/17 COV -518 | 10 000 000 | 10 314 | 0,10 |
Swedish Covered Bond 1.00% 2024/06/12 -145 | 10 000 000 | 10 248 | 0,10 |
Summa Säkerställda obligationer | 3 699 900 | 35,75 | |
Svenska staten 2.5 12/05/2025 1058 | 473 000 000 | 521 177 | 5,04 |
Svenska staten 3.5 03/30/39 1053 | 280 000 000 | 426 639 | 4,12 |
Svenska staten 0.75 29/11/12 1061 | 345 000 000 | 361 112 | 3,49 |
Svenska staten 1 2026/11/12 1059 | 220 000 000 | 230 319 | 2,23 |
Kommuninvest 1.0 2026/11/12 - K2611 | 215 000 000 | 219 329 | 2,12 |
Kommuninvest I Sverige AB .5000% 2027/06/15 | 200 000 000 | 198 348 | 1,92 |
Svenska staten 0.125 12/05/2031 1062 | 167 000 000 | 165 743 | 1,60 |
Kommuninvest 1 2025/05/12 - K2505 | 155 000 000 | 159 337 | 1,54 |
Öresundsbro Konsortiet 0.3775% 2023/08/24 | 155 000 000 | 155 800 | 1,51 |
Svenska staten 0.50% 24/11/2045 1063 | 160 000 000 | 153 752 | 1,49 |
Svenska staten 0.125 09/09/30 - GREEN BOND | 150 000 000 | 149 614 | 1,45 |
Svenska staten 2.25 06/01/2032 1056 | 115 000 000 | 139 709 | 1,35 |
Swedish Government 1.375 23/06/71 1064 | 130 000 000 | 135 056 | 1,31 |
Kommuninvest 1 2023/11/13 - K2311 | 120 000 000 | 122 295 | 1,18 |
Öresundsbro Konsortiet .3750% 2026/10/15 | 100 000 000 | 97 775 | 0,94 |
DSB FRN 2027/11/08 | 84 000 000 | 86 602 | 0,84 |
Kommuninvest I Sverige AB .7500% 2028/05/12 | 60 000 000 | 59 993 | 0,58 |
Kommuninvest I Sverige AB 0.625% 2023/11/13 | 50 000 000 | 50 563 | 0,49 |
Kommuninvest I Sverige AB 0.25% 2027/11/26 - GREEN | 50 000 000 | 48 536 | 0,47 |
Kommuninvest 1 2024/10/02 - K2410 | 40 000 000 | 40 939 | 0,40 |
City of Jonkoping 0.720% 2023/06/05 | 30 000 000 | 30 395 | 0,29 |
City of Stockholm Sweden 1.850% 2024/11/12 | 24 000 000 | 25 086 | 0,24 |
City of Helsingborg Sweden 0% 2023/03/14 | 24 000 000 | 24 014 | 0,23 |
Svenska staten 1.5 13/11/2023 1057 | 20 000 000 | 20 675 | 0,20 |
KfW 4.0 2022/06/01 | 15 000 000 | 15 595 | 0,15 |
KfW .1250% 2022/06/03 | 10 800 000 | 10 810 | 0,10 |
Kommuninvest I Sverige AB 0.375% 2024/03/27-GREEN | 10 000 000 | 10 065 | 0,10 |
Svenska staten 0.750 28/05/12 1060 | 5 000 000 | 5 222 | 0,05 |
Intl Bank Rec & Dev 0.5000 2023/05/15 | 6 890 000 | 6 946 | 0,07 |
Sparbanken Sjuharad AB 1.170% 2023/06/21 | 2 000 000 | 2 032 | 0,02 |
Humlegarden Fastigheter AB FRN 2024/10/07 - GREEN | 2 000 000 | 2 021 | 0,02 |
Summa Övriga obligationer | 2 917 119 | 28,19 | |
Summa Räntebärande värdepapper | 10 281 517 | 99,36 |
Summa Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES
10 281 517 99,36
Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES.
Marknads- Exponering | ||
Xxxx Xxxxx | värde | i tkr |
SWEDISH 5YR FUT Mar22 522 | 0 | 545 928 |
SWEDISH 10YR FUT Mar22 258 | 0 | 275 897 |
SWEDISH 2YR FUT Mar22 148 | 0 | 151 502 |
Summa Futures | 0 | 973 327 |
Summa Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES | 0 | 0,00 |
Summa Portföljinnehav | 10 281 517 | 99,36 |
Övriga tillgångar och skulder | 66 518 | 0,64 |
Total summa fondförmögenhet | 10 348 035 | 100,00 |
Siffrorna i portföljredovisningen är avrundade till närmaste tusental respektive första decimal, vilket gör att en summering kan ge belopp som avviker från den angivna slutsumman.
Summa exponering mot företag eller företagsgrupp
Namn | % av fondförmögenhet |
Svenska staten | 22,31 |
Kommuninvest Cooperative Society | 8,79 |
Nordea Bank Abp | 4,17 |
World Bank Group | 3,74 |
European Investment Bank | 2,77 |
Øresundskonsortiet | 2,45 |
Deutsche Pfandbriefbank AG | 2,40 |
SBAB Bank AB | 2,35 |
Länsförsäkringar AB | 1,08 |
Nordic Investment Bank | 0,78 |
BNP Paribas SA | 0,69 |
Volvo AB | 0,55 |
Fabege | 0,32 |
KFW | 0,26 |
SPP Obligationsfond
Hållbarhetsinformation
Transparens i fråga om integrering av hållbarhetsrisker, om främjandet av miljörelaterade eller sociala egen- skaper, och om hållbar investering
■ Fonden har hållbara investeringar som mål
■✔ Fonden främjar bland annat miljörelaterade eller sociala egenskaper
■ Hållbarhetsrisker beaktas i investeringsbeslut,
utan att fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper eller har hållbar investering som mål
■ Hållbarhetsrisker är inte relevanta (förklaring nedan)
Fondbolagets kommentar: Förvaltaren tar hänsyn till håll- barhetsrisker i sina investeringsbeslut och integrerar ES- G*-aspekter i besluten. Dessa aspekter inkluderar både ESG-risker och att begränsa klimatförändringarna. I vår
hållbarhetsanalys av bolagen mäter vi bland annat finansiellt väsentliga risker gällande miljö-, sociala- och bolagsstyrnings- frågor som har en betydande inverkan på bolagets ekonomis- ka värde.
Vi analyserar både ESG-risker och SDG**-möjligheter och väger samman dessa till ett betyg. 50 procent av betyget baseras på ESG-riskerna och 50 procent på SDG-möjligheter- na. SDG-betyget mäter möjligheter kopplade till FNs Globala Hållbarhetsmål och Parisavtalet med fokus på produkter och tjänster som hjälper till att uppnå just SDGerna. Jämställdhet utgör 10 procentenheter av SDG-betyget.
SPP Obligationsfond investerar inte i några bolag som bryter mot SPP Fonders hållbarhetskriterier, vilket minskar hållbar- hetsrisken i fonden. Läs mer om SPP Fonders hållbarhets- kriterier under Väljer bort nedan.
* ESG – miljö, sociala och bolagsstyrningsfrågor
** FNs Globala Hållbarhetsmål (UN Sustainable Development Goals)
Hållbarhetsrelaterade egenskaper som främjas i f örvaltningen av fonden, eller som ingår i fondens målsättning
■✔ Miljörelaterade egenskaper
(t.ex. bolagens inverkan på miljö och klimat)
■✔ Sociala egenskaper
(t.ex. mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling)
■✔ Praxis för god styrning
(t.ex. aktieägares rättigheter, frågor om ersättningar till ledan- de befattningshavare och motverkande av korruption)
■ Andra hållbarhetsrelaterade egenskaper
Fondbolagets kommentar: Fonden främjar en omställning till en värld med låga koldioxidutsläpp (växthusgaser) genom att exkludera bolag med verksamhet kopplat till fossila bräns- len samt bolag som bryter mot internationella normer och konventioner relaterade till miljöfrågor.
Fondens miljömässigt hållbara investeringar bidrar till föl- jande miljömål definierade i EU-taxonomin för miljömässigt hållbara verksamheter: begränsning av klimatförändringarna.
Fonden främjar sociala aspekter genom att välja bort investe- ringar i bolag med verksamhet kopplat till förbjudna vapen, kärnvapen, vapen och krigsmateriel, alkohol, tobak, cannabis, pornografi och kommersiell spelverksamhet samt genom att välja bort bolag som bryter mot internationella normer och konventioner relaterade till mänskliga rättigheter, arbetsrätt eller bekämpning av korruption och ekonomisk brottslighet.
Fondens målsättning är att ha ett högre hållbarhetsbetyg än sitt jämförelseindex.
Bedömning av effekt på avkastning
Hållbarhetsrisker definieras som en faktisk eller potentiell betydande negativ inverkan på investeringens värde. Risken att en investerings avkastning drabbas negativt av hållbar- hetsrisker varierar beroende på den specifika bolagsrisken, tillgångsslaget och regionen. Därför är det viktigt att vara transparent i hur den sammanvägda hållbarhetsrisken i fon- den ser ut. Högre hållbarhetsrisk innebär högre sannolikhet att negativa konsekvenser realiseras.
Vår övertygelse är att vi minskar risken för potentiella negativa effekter på fondens avkastning genom att vi i våra
investeringar tar hänsyn till hållbarhetsrisker, att fonden har långtgående exkluderingskriterier, se nedan under Väljer bort, och att vi genom aktivt ägarskap minimerar och mildrar hållbarhetsriskerna i de bolag vi investerar i. Vår bedömning är att fonden har en låg hållbarhetsrisk, vilket innebär begränsad risk för negativ påverkan på avkastningen. Fon- den har som ett resultat av sin exkluderingsstrategi avseen- de fossila bränslen samt integrering av hållbarhet i investe- ringsprocessen en låg exponering mot de bolag med högst klimatrelaterad risk, det vill säga bolag med exponering mot kol, olja och gas.
Vi är övertygade om att bolag som förstår och använder hållbarhet i sin affärsstrategi kommer på lång sikt att vara framtidens vinnare. Att investera hållbart är därför viktigt för att uppnå bästa möjliga riskjusterade avkastning för andels- ägarna.
Indikatorer
Vi mäter hållbarhetsbetyg jämfört med index fyra gånger per år.
Storebrandkoncernen där SPP Fonder ingår har underteck- nat och följer bland annat: FNs principer för Ansvarsfulla investeringar (2006), OECD, ILO, Global Compact (2000), Tobacco-Free Finance Pledge (2018), Net Zero Asset Ow- ner Alliance (2019), The Green Bond Principles (2017), CDP (2015), Montreal Pledge (2015) och TCFD.
Läs mer på: xxx.xxxxxxxxx.xx/xxxxxxxxxx
Referensvärden
■ Fonden har följande index som referensvärde:
■✔ Inget index har valts som referensvärde
Fondbolagets kommentar: Fonden använder inte något referensvärde för att uppnå de miljörelaterade eller sociala egenskaperna. Fonden använder sig dock av ett jämförelse- index för att jämföra risk- och avkastning. Förvaltaren gör aktiva val i fonden så att den uppnår de miljörelaterade och sociala egenskaper som fonden eftersträvar
Information om EU:s taxonomi för miljömässigt hållbara verksamheter
EU-taxonomin är ett klassifikationssystem som syftar till att etablera gemensamma kriterier för miljömässigt hållbara eko- nomiska verksamheter.
Enligt regelverket ska det för varje fond redovisas hur stor del av fondens investeringar som är förenliga med taxonomin.
Taxonomin håller på att utvecklas och kriterier för samtliga miljömål är ännu inte klara. Det saknas också en fastslagen be- räkningsmodell för hur stor andel av fondens investeringar som är förenliga med taxonomin. De bolag som fonden investerar i har ännu inte börjat rapportera i vilken utsträckning som deras
verksamhet är förenlig med EU-taxonomin. Därför bedömer fondbolaget att det i dagsläget inte är möjligt att lämna tillförlit- liga uppgifter om hur stor andel av fondens investeringar som är förenliga med taxonomin.
I regelverket finns en princip, ”orsaka inte betydande skada”, som innebär att investeringar som bidrar till ett hållbarhetsmål samtidigt inte får innebära betydande skada för något annat hållbarhetsmål. Principen ”orsaka inte betydande skada” är endast tillämplig på den del av fonden som utgörs av investe- ringar som antingen räknas som hållbara enligt förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar eller enligt EU-taxono- min. Den återstående delen av denna fond har underliggande investeringar som inte beaktar EU-kriterierna för miljömässigt hållbara ekonomiska verksamheter.
Metoder som används för att integrera hållbarhets- risker, främja miljörelaterade eller sociala egenskaper eller för att uppnå ett hållbarhetsrelaterat mål
■✔ Fonden väljer in
Fondbolagets kommentar: Fonden har specifika och utta- lade kriterier för att välja in bolag/emittenter utifrån miljö-, sociala- och bolagsstyrningsfaktorer. Varje enskilt bolag/ emittent som väljs in i fonden, och löpande efter förvärv av ett värdepapper, bedöms och betygssätts utifrån vår fundamentala hållbarhetsanalys där bolagen klassificeras utifrån många olika hållbarhetsindikatorer, har omfattande
system för hantering av ESG-risker och bidrar positivt till FNs Globala Hållbarhetsmål.
Fondbolagets uppföljning av året – Väljer in
Vårt främsta verktyg för att välja in bolag är vår egen hållbar- hetsanalys där vi ger varje bolag ett individuellt hållbarhetsbetyg. Vi genomför vår analys på cirka 4 500 bolag. Alla bolagen får ett betyg mellan 0-100.
SPP Obligationsfond är en aktivt förvaltad räntefond och väljer in bolag som rankas högt i vår hållbarhetsanalys. Varje investering ska en hög kreditrating, Investment Grade med rating BBB- eller högre.
Under 2021 har vi bland annat valt in gröna obligationer emit- terade av DNB Boligkredit, Kommuninvest och EIB.
Fondens hållbarhetsnivå är 6/10.
■✔Fonden väljer bort
Fonden placerar inte i bolag som är involverade i följande produkter och tjänster. Högst fem procent av omsättningen i det bolag där placeringen sker får avse verksamhet som är hänförlig till den angivna produkten eller tjänsten.
Produkter och tjänster
Under denna rubrik kan även en fond som inte främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper eller har hållbar investering som mål ange vilka produkter och tjänster som inte ingår i fonden till följd av fondens placeringsinriktning.
■✔ Klusterbomber, personminor
Fondbolagets kommentar: Nolltolerans, avser fondens investeringar i företagsobligationer.
■✔ Kemiska och biologiska vapen
Fondbolagets kommentar: Nolltolerans, avser fondens investeringar i företagsobligationer.
■✔ Kärnvapen
Fondbolagets kommentar: Nolltolerans, avser fondens investeringar i företagsobligationer.
■✔ Vapen och/eller krigsmateriel
Fondbolagets kommentar: Max 5 % produktion och/ eller distribution, avser fondens investeringar i företags- obligationer.
■✔ Alkohol
Fondbolagets kommentar: Max 5 % produktion och/eller distribution, avser fondens investeringar i företagsobliga- tioner.
■✔ Tobak
Fondbolagets kommentar: 0 % avseende produktion och maximalt 5 % av intäkterna från distribution av tobak, avser fondens investeringar i företagsobligationer.
■✔ Kommersiell spelverksamhet
Fondbolagets kommentar: Max 5 % produktion och/ eller distribution, avser fondens investeringar i företags- obligationer.
■✔ Pornografi
Fondbolagets kommentar: 0 % avseende produktion och maximalt 5 % av intäkterna från distribution av pornografi, avser fondens investeringar i företags- obligationer.
■✔ Fossila bränslen (olja, gas, kol)
Fondbolagets kommentar: Max 5 % produktion och/ eller distribution, avser fondens investeringar i företags- obligationer.
■✔ Kol
Fondbolagets kommentar: Max 5 % produktion och/ eller distribution, avser fondens investeringar i före- tagsobligationer.
■✔ Övrigt
Fondbolagets kommentar: Fonden exkluderar icke- medicinsk cannabis, oljesandsutvinning (5 % produktion och/eller distribution), ohållbar palmolja samt bolag med stora fossilreserver, bolag med mer än 100 miljo- ner ton CO2 i fossila reserver.
På xxx.xxxxxxxxx.xx/xxxxxxxxx ser du vilka bolag som vi har exkluderat.
Fondbolagets uppföljning av året – Väljer bort
Fonden väljer bort bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk kriminalitet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive ohållbar palmolja och kontro- versiella vapen. Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av vapen- och krigsmateriel, tobak, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen (kol, olja, gas) och bolag med stora fossilreserver.
Vi har daglig uppföljning på samtliga innehav av en oberoende riskkontrollfunktion. Därutöver screenar vi investeringsuniverset fyra gånger per år.
Vi publicerar våra exkluderingslistor kvartalsvis på sppfonder. se/rapporter
Internationella normer
Internationella normer avser internationella konventioner, lagar och överenskommelser såsom FN Global Compact och OECDs riktlinjer för multinationella företag som rör frågor om miljö, mänskliga rättigheter, arbetsvillkor och affärsetik.
■✔ Fonden investerar inte i bolag som kränker interna- tionella normer. Bedömningen görs antingen av fond- bolaget självt eller av en underleverantör.
Fondbolagets kommentar:
■ Fonden investerar inte i bolag som inte vidtar åtgärder för att komma till rätta med identifierade problem eller där fonden bedömer att bolagen inte kommer att komma tillrätta med problemen under en tid som fond- bolaget bedömer som rimligt i det enskilda fallet.
Detta alternativ avser fonder som tar fram en handlings- plan för ifrågasatta bolag, som exkluderas om angivna villkor inte uppfylls under utsatt tidsperiod.
Fondbolagets kommentar:
Länder
■ Av hållbarhetsskäl placerar inte fonden i bolag involve- rade i vissa länder/räntebärande värdepapper utgivna av vissa stater.
Detta alternativ avser fonder som gör en landspecifik håll- barhetsanalys som resulterar i att bolag involverade i vissa länder exkluderas eller att räntebärande värdepapper utgivna av vissa stater exkluderas.
Fondbolagets kommentar:
Övrigt
■ Övrigt
Fondbolagets kommentar:
Fondbolaget påverkar
Fondbolaget använder sitt inflytande för att påverka bolag i hållbarhetsfrågor. Fondbolaget har kontakt med bolag i syfte att påverka dem i en mer hållbar riktning.
Fonden är en räntefond och investerar i räntebärande värde- papper som exempelvis statsobligationer, bostadsobligationer och företagscertifikat. Räntefonder har inget aktieinnehav vilket innebär att fondbolaget inte kan rösta på bolagsstämmor, men i övrigt kan fondbolaget påverka i hållbarhetsfrågor.
■✔ Bolagspåverkan i egen regi
Fondbolagets kommentar: Våra specialister inom hållbara investeringar och ägarstyrning tillsammans med våra förval- tare har löpande dialog och möten med bolagen, per telefon, e-post eller personliga möten. Genom att aktivt ställa frågor om bolagens ambitioner och aktiviteter inom området miljö och hållbarhet påverkar vi bolagen att levere- ra konkreta resultat och bidra positivt till FNs globala håll- barhetsmål.
■✔ Bolagspåverkan i samarbete med andra investerare
Fondbolagets kommentar: Vid gemensamma frågor går vi samman med andra stora ägare genom vårt engagemang i bland annat PRI (FNs principer för ansvarsfulla investe- ringar) för att få större påverkanskraft.
■✔ Bolagspåverkan genom externa leverantörer/konsulter
Fondbolagets uppföljning av året – Påverkar
Ett aktivt ägande minskar riskerna och förbättrar kvaliteten i våra investeringar. Genom dialog och aktivt ägarskap försöker vi påverka bolag att följa och respektera internationella normer och konventioner samt bedriva sin verksamhet på ett hållbart sätt. Vi gör det såväl på egen hand som genom samarbete med andra investerare. Många dialoger sker i samarbete med FNs initiativ för ansvarsfulla investeringar (PRI).
Under 2021 har vi genomfört 39 dialoger med anledning av bola- gens hållbarhetsarbete eller i bolagsstyrningsärenden.
Fondbolagets kommentar: Genom samarbete med Sustainalytics och ISS.
Avkastning och Risk
Vid varje fond i denna rapport finns en indikator som anger vilken risk fonden har. Indikatorn har till syfte att ge en fingervisning om respektive fonds risknivå och grundar sig på 5 års avkastningshistorik, veckoobservationer.
Alla typer av fondsparande innebär en viss grad av osäkerhet kring den framtida värdeutvecklingen, vilket brukar kallas för risk. Fonderna delas in i en sjugradig riskskala (EU-gemensam riskskala), där 1 innebär den lägsta risken och 7 den högsta. Grunden för indelningen är den årliga standardavvikelsen för fondernas kursrörelser. Risken betraktas vara högre om vär- deförändringarna i en fond är stora över tid jämfört med om förändringarna är små. Exempel på faktorer som påverkar en fonds risknivå är marknads-, kredit-, likviditets- och valutarisk samt koncentration av tillgångar.
Olika typer av fonder ger varierande möjligheter till avkast- ning och risk. Sparande i aktiefonder innebär generellt högre risk än sparande i räntefonder, men har historiskt sett – över längre perioder – gett högre avkastning. Risk och avkastning kan därför sägas vara två sidor av samma mynt. Vid placering- ar med hög risk är sannolikheten större för hög avkastning, åtminstone på lång sikt. Samtidigt är risken stor för att göra förluster på kort sikt. Vid placeringar med låg risk gäller det motsatta – då är risken liten för förluster på kort sikt, men å andra sidan kommer avkastningen på lång sikt sannolikt att bli lägre. Det är därför viktigt att ta hänsyn till hur länge man tänkt spara när man väljer risknivå i sitt sparande.
Att spara regelbundet kan vara ett bra sätt att sprida risken över tiden. Ett månadssparande innebär att man delvis kan jämna ut svängningarna på aktiemarknaden. När kurserna är
låga får man många andelar och när kurserna är höga får man färre andelar.
Derivatinstrument och riskbedömningsmetod
De flesta av våra fonder har enligt fondbestämmelserna rätt att handla derivat i syfte att effektivisera förvaltningen.
Vissa fonder har utnyttjat denna möjlighet, dock i begränsad omfattning. Som riskbedömningsmetod, vid beräkning av den sammanlagda derivatexponeringen, har den så kallade åtagandemetoden använts. Metoden innebär att derivat- positionerna konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna.
Här nedanför finns en kort beskrivning av de mått som anges i rapporten under ”risk och avkastningsmått”. Samtliga mått grundar sig på två års avkastningshistorik, 24 månaders observationer, förutom de tre sista ränteriskrelaterade mått- ten, Active Share samt Derivatexponering.
Totalrisk
Årlig standardavvikelse för fondens månadsavkastningar.
Totalrisk jämförelseindex
Årlig standardavvikelse för jämförelseindexets månadsavkast- ningar.
SPP Obligationsfond – Årsberättelse 2021 11
Active Share
Active Share anger i procent hur stor del av fonden som avvi- ker från fondens jämförelseindex och anges som ett tal mellan 0–100. Noll procent Active Share innebär att fonden har exakt samma innehav och samma fördelning av innehaven som jämförelseindexet. 100 procent Active Share innebär att inga av fondens innehav finns representerade i indexet. Mått-
tet beräknas enligt Fondbolagens Förenings Vägledning för beräkning av Active Share. Måttet beräknas för aktiefonderna SPP Emerging Markets SRI, SPP Aktiefond Europa, SPP Global Solutions, SPP Aktiefond Global, SPP Aktiefond Japan, SPP Aktiefond Stabil, SPP Aktiefond Sverige, SPP Aktiefond USA, God Fond Sverige & Världen, SPP Global Plus, SPP Emerging Markets Plus, SPP Sverige Plus, SPP Europa Plus, SPP Global Multifactor och SPP Sverige Småbolag Plus.
Aktiv risk (Tracking Error)
Ett riskmått som beskriver hur stor fondens kursutveckling följer utvecklingen av jämförelseindex. Beräknas som stan- dardavvikelsen för differensen i avkastningen på fonden och ett jämförelseindex. Uppgiften baseras på månadsdata och avser de senaste 24 månaderna.
Index
Visar vilket/vilka jämförelseindex som använts vid beräkning- en av bland annat Aktiv risk. Index visar även på vilken/vilka marknader fonden får placera.
Sharpekvot
Riskjusterad avkastning är ett mått på fondens årliga avkast- ning med hänsyn till den risk som fonden har haft. Beräknas som fondens årliga avkastning minus årlig utveckling för den riskfria räntan, dividerat med fondens totalrisk.
Räntekänslighet procent
(anges endast för räntefonderna)
Visar hur mycket fondens värde förändras om räntenivån förändras 1 procent.
Duration år (anges endast för räntefonderna)
Visar genomsnittlig återstående löptid för fondens tillgångar med hänsyn tagen till kupongbetalningar innan förfall.
Spreadexponering %
(anges endast för räntefonderna)
Ett mått på kredit- och likviditetsrisk som visar hur stort värdefall det blir i en räntefond, mätt i procentenheter av fondens värde, om ränteskillnaden mellan fondens innehav och statsobligationer fördubblas. Beräknas som kapitalvik- tad kreditduration multiplicerat med instrumentens spread i förhållande till statspapperskurvan.
Derivatexponering
Avser exponering för standardiserade derivat, så kallade räntefutures. Exponering beräknas brutto i förhållande till fondförmögenheten det vill säga ingen nettning görs mellan derivatkontrakten i de fall det förekommer positioner med både positivt underliggande värde och negativt underliggan- de värde.
Exempel Risk/avkastningsindikatorn
Fonderna är riskklassificerade i enlighet med den europeiska standarden för riskklassificering. Skalan är sjugradig där kate- gori 1 är lägst risk och kategori 7 är högst risk. Observera att kategori 1 inte är riskfri.
Lägre risk Högre risk
Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning
▼
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
Redovisningsprinciper
Fondens redovisningsprinciper bygger på att god redo- visningssed och är tillämpliga delar upprättad enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2013:9, Finansinspektionens allmänna råd och vägledning, Fondbolagens förenings rekommendationer samt bokföringslagen.
Värderingsprinciper
Fondens finansiella instrument inklusive skulder och deriva- tinstrument värderas till gällande marknadsvärde. Gällande marknadsvärde fastställs genom olika metoder, vilka tillämpas enligt följande ordning:
1. Om det finansiella instrumentet handlas på en aktiv marknad används senaste betalkurs på balansdagen.
2. Om det finansiella instrumentet inte handlas på en aktiv marknad härleds gällande marknadsvärde utifrån infor- mation om likande transaktioner som skett under mark- nadsmässiga omständigheter den senaste perioden.
3. Om inte metod 1 eller 2 går att tillämpa, eller blir uppenbart missvisande, fastställs gällande marknadsvärde genom
att en värderingsmodell som är etablerad på marknaden används.
Skatteregler
Fondens skatt
Sedan 2012 betalar inte fonder skatt på sina intäkter, förutom källskatt på utdelningar som fonderna erhåller på sina utländ- ska aktieinnehav. Källskatten varierar mellan olika länder och som avräknas utifrån dubbelbeskattningsavtal om fonden kan uppvisa hemvistintyg i Sverige.
Högsta förvaltningsdomstolen (HFD) beslutade den 27 okto- ber 2021 att inte meddela Skatteverket prövningstillstånd i målen om hemvistintyg för fonder. Kammarrättens dom, som innebär att svenska värdepappersfonder anses ha skattemäs- sig hemvist i Sverige och därmed omfattas av skatteavtalen med andra länder, har därmed vunnit laga kraft.
Den 10 november 2021 publicerades på Skatteverkets hemsida ”Ställningstagandet ”Svenska värdepappersfonders och specialfonders hemvist enligt skatteavtal” ska inte längre tillämpas.
Hemvistintyg kommer därmed att kunna utfärdas för svenska värdepappersfonder och specialfonder enligt alla skatteavtal (om det inte uttryckligen framgår av ett visst avtal att fonder- na inte omfattas). Intyg kan utfärdas för samtliga år från och med 2012.
Detta innebär att för Bolagets fonder är förutsättningarna för att återvinna källskatt från fler länder jämförelse med tidigare större. Källskatt på utdelningar kan dock bli såväl högre som lägre än den preliminära källskatt som dras när utdelning erhålls.
Fondspararens skatt
De regler som beskrivs nedan gäller om man sparar direkt i fonder. För ISK eller kapitalförsäkring gäller andra regler.
Svenska fondandelsägare betalar inkomstskatt dels på en årlig schablonintäkt som beräknas på fondandelarnas värde vid ingången av året, dels på vinster och eventuella utdelning- ar på fondandelarna. Den årliga schablonintäkten uppgår till 0,4 procent av värdet på andelarna vid kalenderårets ingång. Schablonintäkten tas sedan upp i inkomstslaget kapital och beskattas med 30 procent. För juridiska personer beskattas schablonintäkten i inkomstslaget näringsverksamhet med för närvarande 20,6 procent. Kontrolluppgift lämnas för fysiska personer och svenska dödsbon medan juridiska personer själva får beräkna schablonintäkten och betala in skatt.
Skatten kan påverkas av individuella omständigheter och den som är osäker på eventuella skattekonsekvenser bör söka experthjälp. När det gäller kapitalvinster och kapitalförluster på fondandelar är beskattningen olika beroende på vad det är för typ av fond och om fonden är marknadsnoterad eller onoterad. En fond anses vara marknadsnoterad om det sker handel eller inlösen i fonden var tionde dag eller oftare. Om det sker mer sällan anses fonden vara onoterad.
Fondandelar kan delas upp i tre olika kategorier skattemässigt
1. Marknadsnoterade fonder (utom räntefond)
Gruppen omfattar marknadsnoterade aktiefonder, bland- fonder, räntefonder som inte uteslutande placerar i svenska fordringsrätter som obligationer och andra räntebärande värdepapper.
• Kapitalvinster tas upp till 100 procent. Mot kapitalvinster får kapitalförluster på marknadsnoterade delägarrätter, det vill säga aktier, andelar i värdepappersfonder och andra aktie- beskattade finansiella instrument, kvittas till 100 procent.
• Kapitalförluster får kvittas till 100 procent mot kapitalvin- ster på marknadsnoterade delägarrätter, det vill säga aktier, andelar i värdepappersfonder och andra aktiebeskattade finansiella instrument. Till den del det inte finns några såda- na kapitalvinster att kvitta mot, får 70 procent av kapitalför- lusten dras av mot andra kapitalinkomster till exempel ränta och utdelning.
2. Marknadsnoterade räntefonder
För marknadsnoterade räntefonder som enbart placerar i svenska fordringsrätter gäller följande:
• Kapitalvinster tas upp till 100 procent.
• Kapitalförluster får dras av till 100 procent mot alla typer av kapitalinkomster, till exempel kapitalvinster, räntor och utdelningar. Räntefonder som inte enbart innehar fordring- ar utställda i SEK, det vill säga innehåller placeringar i både svensk och utländsk valuta, har att välja mellan att tillämpa reglerna om vanliga marknadsnoterade fonder (punkt 1) eller marknadsnoterade räntefonder (punkt 2).
3. Onoterade fonder
Gruppen omfattar alla typer av onoterade fonder.
• Kapitalvinster tas upp till 100 procent.
• Kapitalförluster får dras av till 70 procent mot andra kapita- linkomster.
Beskattning av investeringssparkonto (ISK)
Information om CRS (Common Reporting Standards) Från och med den 1 januari 2016 gäller en lagstiftning som innebär att vi som fondbolag ska identifiera våra kunders skatterättsliga hemvist och från och med 2017 översända vissa kontrolluppgifter till Skatteverket. Lagstiftningen innebär att vi ska identifiera konton med kontohavare (fysiska perso- ner eller juridiska personer) som har hemvist i ett annat land, dessa konton kallas rapporteringspliktiga konton enligt lag- stiftningen. Lagstiftningen bygger på internationella standar- der (CRS och DAC 2) för att underlätta ett automatiskt utbyte av upplysningar om finansiella konton mellan olika länder.
Arbete inom OECD och EU har resulterat i att ett stort antal länder utbyter upplysningar om finansiella konton. Det över- gripande syftet är att motverka undanhållande av skatt.
Information om FATCA
(Foreign Account Tax Compliance Act)
I augusti 2014 undertecknade Sverige och USA ett avtal om informationsutbyte för skatteändamål, baserat på den ame- rikanska skattelagen FATCA, Foreign Account Tax Compliance Act. Avtalet genomfördes i svensk lag från den 1 april 2015. Den innebär att fondbolag och övriga finansiella institut runt om i världen, på grund av den amerikanska lagstiftningen FATCA, ska lämna uppgifter om amerikaners konton till USA. FATCA-avtalet innebär att svenska Skatteverket och amerikan- ska federala skattemyndigheten IRS (Internal Revenue Service) utbyter uppgifter om kapitalinkomster och kapitaltillgångar med varandra.
Sverige lämnar uppgifter för så kallade ”amerikanska perso- ner”. Även företag som är skattskyldiga enligt USAs lagstift- ning är amerikanska personer och omfattas av FATCA.
Ersättningsprinciper
Bolagets styrelse har fastställt en ersättningspolicy samt principer för ekonomisk ersättning i bolaget. Principerna följer Storebrandkoncernens ersättningspolicy och omfattar alla anställda i Bolaget. Principerna har utformats med utgångspunkt i Finansinspektionens föreskrifter och hänsyn har tagits till Bolagets storlek och interna organisation samt verksamhetens art, omfattning och komplexitet.
Bolaget ska ha en ersättningsmodell som är förenlig med och främjar en sund och effektiv riskhantering. Ersättning till medarbetare ska uppmuntra till goda prestationer och bete- enden, som verkar för att uppnå ett balanserat risktagande som överensstämmer med fondandelsägarnas intressen och som bidrar till långsiktigt värdeskapande i Storebrandkon- cernen. Ersättningen ska följa vid var tid gällande lagar och föreskrifter.
Den fasta ersättningen är individuellt anpassad och utgår ifrån förutbestämda interna och externa faktorer. Nivån på den fasta ersättningen baseras på medarbetarens erfaren- het, långsiktiga prestation, efterlevnad av kärnvärden och beteende.
Bolaget kommer endast i mycket begränsad omfattning använda rörlig ersättning. För medarbetare på positioner som har en väsentlig inverkan på Bolagets eller förvaltade fonders riskprofil samt medarbetare med ansvar för kontrollfunktio- ner tillämpas rörlig ersättning inte över huvudtaget.
Inför beslut om eventuell rörlig ersättning beaktas beslut om total tilldelning av rörlig ersättning som fattas utifrån Storebrandkoncernens principer och riktlinjer för ekonomisk kompensation. Den uppskjutna delen av ersättningen kan bestämmas till noll och helt eller delvis falla bort vid särskil- da situationer. Exempel på särskilda situationer är om det i
efterhand visar sig att den anställde, avdelningen eller bolaget inte uppfyllt resultatkriterierna eller om bolagets finansiella ställning försämras väsentligt.
Det är chefens ansvar att fastställa nivån på medarbetarnas ekonomiska ersättningar. Ersättning till anställda i kontroll- funktioner (riskkontroll och regelefterlevnad) samt anställda i Bolagets ledningsgrupp fastställs av styrelsen efter förslag
från Bolagets ersättningskommitté, som består av Bolagets styrelse. Ersättningssystemet ska löpande ses över för att säkerställa att det motverkar ett risktagande som är ofören- ligt med fondernas riskprofil och fondbestämmelser. Bolagets ersättningsprinciper ses över årligen eller vid behov. En intern kontrollfunktion ska årligen granska att Bolagets ersättnings- system och att ersättningar överensstämmer med Bolagets ersättningsprinciper. Resultatet av granskningen ska rappor- teras till styrelsen. Styrelsen är ansvarig för att ersättnings- principerna regelbundet följs upp.
En papperskopia av Bolagets information om ersättningsprin- ciper kan erhållas kostnadsfritt efter förfrågan till Bolaget, vilket också anges i fondernas faktablad.
Fondbolagets funktion för internrevision har i enlighet med kraven i Finansinspektionens föreskrifter granskat om fond- bolagets ersättningssystem överensstämmer med ersätt- ningspolicyn, avseende 2021. Resultatet av granskningen har rapporterats till styrelsen och visade inte på några avvikelser eller omständigheter som ger anledning att anse att fond- bolagets ersättningssystem inte överensstämmer med kraven i Finansinspektionens föreskrifter. I granskningen lämnades dock vissa rekommendationer kring hur utformning och dokumentation av beslutsprocess samt riskanalys kan för- bättras vilka Fondbolaget sedermera har genomfört.
Fondbolaget har under 2021 haft i genomsnitt 12 anställda. Medarbetarna har erhållit lön och andra ersättningar om 11 162 248 kr, varav 278 000 kr avser utbetalning av rörlig
ersättning. Sedan 2016 utgår ingen rörlig ersättning till ledan- de befattningshavare och kontrollfunktioner i konsekvens med ovan. Lön och andra ersättningar till förvaltare inom ramen för utlagd verksamhet uppgick för 2021 till 10 111 318 kr.