PROGRAM FÖR MEDIUM TERM NOTES
Grundprospekt
Datum för prospektets godkännande: 24 januari 2018
LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK AB (publ)
PROGRAM FÖR MEDIUM TERM NOTES
Arrangör Swedbank Emissionsinstitut
Danske Bank A/S, Dan- mark, Sverige Filial | DNB Markets | Handelsbanken Capital Markets |
Nordea | SEB | Swedbank |
Detta grundprospekt (”Prospektet”) innehåller information om Länsförsäkringar Bank AB:s (publ) (”Banken”) program för Medium Term Notes. Prospektet utgör ett grundprospekt enligt 2 kap 16 § lag (1991:980) om handel med finansiella instrument. Prospektet har den 24 ja- nuari 2018 godkänts och registrerats av Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap 25-26 §§ i lag (1991:980) om handel med finansiella instrument. Detta innebär dock inte någon garanti från Finansinspektionen att sakuppgifterna i Prospektet är riktiga eller full- ständiga.
Detta Prospekt ska läsas tillsammans med eventuella tillägg till Prospektet, varje dokument som blivit en del av Prospektet genom hänvisning samt slutliga villkor (”Slutliga Villkor”) för aktuellt lån. Prospektet och de dokument som blivit en del av Prospektet genom hänvisning finns tillgängliga på xxx.xxxxxxxxxxxxxxxx.xx/xxxxxxxxxxxxxxx och kan även kostnadsfritt erhål- las via Bankens huvudkontor.
Banken ansvarar för Prospektet och försäkrar att rimliga försiktighetsåtgärder vidtagits för att säkerställa att uppgifterna i Prospektet, såvitt Banken vet överensstämmer med faktiska för- hållanden och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka Prospektets innebörd. I den omfattning som följer av lag ansvarar även Bankens styrelse för innehållet i detta Pro- spekt och har vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i Prospektet, såvitt Bankens styrelse vet, överensstämmer med faktiska förhållanden och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka Prospektets innebörd.
MTN avses inte, om inte annat anges i enskilda slutliga villkor för MTN genom att punkten ”Förbud att sälja MTN till icke professionella investerare inom Europeiska ekonomiska sam- arbetsområdet (EES)” anges som ”Ej tillämpligt”, erbjudas, säljas eller på annat sätt göras tillgängliga för någon icke-professionell investerare inom Europeiska ekonomiska samar- betsområdet (EES). En icke-professionell investerare är en person som uppfyller en, eller flera, av följande kriterier: (i) en icke-professionell kund enligt definitionen i punkt 11 artikel 4(1) i direktiv 2014/65/EU (MiFID II); (ii) en kund som avses i direktiv 2002/92/EG (IMD), där kunden inte räknas som en professionell kund enligt definitionen i punkt 10 artikel 4(1) i MiFID II; eller (iii) inte utgör en kvalificerad investerare såsom det definieras i direktiv 2003/71/EG (prospektdirektivet). Något faktablad som krävs för erbjudanden till icke- professionella investerare innehållande nyckelinformation enligt förordning (EU) nr 1286/2014 (PRIIPs-förordningen) kommer därav inte upprättas om inte sådant krävs enligt PRIIPs-förordningen för enskilda MTN. Att trots detta erbjuda, sälja eller på annat sätt göra MTN tillgängliga för icke-professionella investerare i EES kan strida mot bestämmelser i nämnda förordning.
Inga MTN som omfattas av Prospektet får erbjudas, tecknas, säljas eller överföras, direkt eller indirekt, i eller till USA förutom i enlighet med ett undantag från registreringskraven i
U.S. Securities Act 1933 (”Securities Act”). Erbjudandet riktar sig inte till personer med hem- vist i USA, Australien, Hongkong, Japan, Kanada, Schweiz, Singapore, Sydafrika, Nya Zee- land eller i någon annan jurisdiktion där deltagande skulle kräva ytterligare prospekt-, regi- strerings- eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt. Prospektet får följaktligen inte distribueras i eller till något land eller någon jurisdiktion där distribution eller erbjudanden enligt detta Prospekt kräver sådana åtgärder eller strider mot reglerna i sådant land respek- tive sådan jurisdiktion. Teckning och förvärv av MTN i strid med ovanstående begräsningar kan vara ogiltig. Personer som mottar detta Prospekt måste informera sig om och följa såd- ana restriktioner. Åtgärder i strid med restriktionerna kan utgöra brott mot tillämplig värde- papperslagstiftning.
En investering i de värdepapper som erbjuds i Prospektet är förknippad med vissa risker. Potentiella investerare rekommenderas därför att ta del av den information som lämnas un- der rubriken ”Riskfaktorer” på sid 5-13. När investerare fattar ett investeringsbeslut måste de förlita sig på sin egen bedömning av Banken och erbjudandet enligt detta Prospekt, inklusive
föreliggande sakförhållanden och risker. Investerare får endast förlita sig på informationen i detta Prospekt samt eventuella tillägg till detta Prospekt. Ingen person har fått tillstånd att lämna någon annan information eller göra några andra uttalanden än de som finns i detta Prospekt och, om så sker, ska sådan information eller sådana uttalanden inte anses ha god- känts av Banken och Banken ansvarar inte för sådan information eller sådana uttalanden. Varken offentliggörandet av detta Prospekt eller några transaktioner som genomförs med anledning härav ska under några omständigheter anses innebära att informationen i detta Prospekt är korrekt och gällande vid någon annan tidpunkt än per dagen för offentliggörandet av detta Prospekt eller att det inte har förekommit någon förändring i Bankens verksamhet efter nämnda dag. Om det sker väsentliga förändringar av informationen i detta Prospekt kommer sådana förändringar att offentliggöras enligt bestämmelserna om tillägg till prospekt i lag (1991:980) om handel med finansiella instrument.
Den av Banken identifierade målgruppen för MTN utgivna under Prospektet är professionella investerare och jämbördiga motparter (såsom dessa definieras i lag (2007:528) om värde- pappersmarknaden). En investerare ska inte investera i en MTN som kan vara ett komplext finansiellt instrument såvida inte denne besitter den sakkunskap (själv eller genom rådgivare) som krävs för att bedöma hur dess värde utvecklas under ändrade förhållanden och den påverkan det har på investerarens sammanlagda portfölj. Varje investerare bör därför:
a) ha tillräcklig kunskap och erfarenhet för en meningsfull bedömning av relevant MTN, dess fördelar och risker och den information som återfinns i eller genom hänvisning till detta Prospekt eller annat tillämpligt tillägg;
b) ha tillgång till och kunskap om lämpligt analyshjälpmedel för att kunna bedöma den särskilda finansiella situation som en investering i en MTN ger upphov till, samt dess betydelse för investerarens samlade tillgångar och skulder;
c) ha tillräcklig finansiell styrka och likviditet för att bära den risk en investering i en MTN innebär;
d) ha full förståelse för villkoren för en MTN och vara förtrogen med hur relevanta finan- siella marknader fungerar; och
e) ha kunskap att utvärdera (på egen hand eller genom rådgivare) möjliga scenarion för omvärldsutveckling, makroekonomi, räntor, aktiekurser och andra faktorer som kan påverka placeringen och dess risk.
INNEHÅLLSFÖRTECKNING
RISKFAKTORER 5
Risker förenade med Bankens verksamhet 5
Risker förknippade med värdepappren som emitteras under detta prospekt 7
BESKRIVNING AV LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANKS MTN-PROGRAM 14
Allmänt 14
Syfte 14
Notering av MTN 14
Skatt 15
Status 15
Försäljning 15
Tillämplig lag 15
Särskilt om referensvärden 16
Allmänna Villkor 17
Mall för Slutliga Villkor 31
LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK 36
Banken – en del av Länsförsäkringar 36
Positionering och strategi 37
Bankens verksamhetsinriktning 37
Utlåningsportföljen 38
Avtal med länsförsäkringsbolagen 38
Bankens kreditbetyg/rating 38
Bolagsstyrning 39
Management 39
ALLMÄN INFORMATION 42
ANSVARSFÖRSÄKRAN 44
INFÖRLIVANDE AV INFORMATION 45
KONTAKTUPPGIFTER 47
RISKFAKTORER
Värdet av en Medium Term Note (”MTN” eller ”Värdepapper”) utgiven enligt detta Prospekt påverkas bland annat av nedanstående risker. Även om dessa utgör de huvudsakliga risker- na vid en placering i ett Värdepapper, bör framhållas att redogörelsen varken är fullständig eller uttömmande. Varje presumtiv investerare bör ta del av hela Prospektet, tillägg till Pro- spektet, Allmänna Villkor och respektive Slutliga Villkor och bilda sig en egen uppfattning om lämpligheten av en placering i aktuellt Värdepapper. Banken anser att de risker som beskrivs i samtliga underrubriker till denna rubrik, var och en för sig eller i kombination, negativt kan påverka Bankens förmåga att fullgöra sina förpliktelser i enlighet med villkoren för respektive MTN.
Investeringsverksamheten för vissa investerare kan vara underkastad olika rättsliga eller andra begränsningar, beroende på t.ex. lagstiftning eller interna beslut. Varje investerare ska ha kännedom om de regler och begränsningar som gäller och huruvida en investering i MTN är en tillåten placering för respektive investerare.
Risker förenade med Bankens verksamhet
Risker relaterade till Sverige och den svenska bankmarknaden
Efterfrågan på Bankens produkter och tjänster är beroende av kundernas framtidstro, mark- nadsräntor, reallöneökningar och andra faktorer som påverkar kundernas ekonomiska situat- ion. En generell försämring av kundernas ekonomiska situation, t.ex. i form av ökad arbets- löshet, skulle också kunna försämra kvaliteten i Bankens kreditportfölj, vilket i sin tur skulle kunna påverka Bankens möjligheter att möta sina åtaganden avseende MTN.
En försämring av det allmänna ekonomiska läget i Sverige skulle således kunna påverka Bankens verksamhet på en rad olika sätt, bland annat genom påverkan på kundernas eko- nomiska situation, vilket i sin tur kan resultera i fallande bostadspriser, försämrad kreditkvali- tet och minskad efterfrågan på bankprodukter.
Kreditrisker
Kreditrisk är risken för förlust till följd av att en motpart inte förmår fullgöra sina åtaganden gentemot bankkoncernen och att eventuella säkerheter inte täcker Bankens fordran.
Bankens kreditrisk uppstår i första hand genom utlåning till kunder, men även genom garan- tiåtaganden, derivatkontrakt och värdepappershandel. Ogynnsamma ekonomiska villkor och marknadsförutsättningar kan orsaka ökade kreditförluster. Kreditförluster kan även få bety- dande inverkan på Bankens finansiella ställning och resultat.
Marknadsrisker
Med marknadsrisk avses risken för en förlust eller lägre framtida intjäning till följd av föränd- ringar i räntor och valutakurser.
Ränterisk
Ränterisk är risken att värdet på tillgångar och skulder förändras på ett ofördelaktigt sätt när räntenivåer ändras. Ränterisk uppstår om tillgångar, skulder och derivat inte har en löptids-
matchning. Banken är utsatt för ränterisk när det uppstår skillnader mellan räntebindningspe- rioder, volymer eller referensräntor på tillgångar, skulder och derivat. Bankens resultat och lönsamhet kan påverkas negativt av att räntor på marknaden ändras.
Valutarisk
Med valutarisk avses risken att en valuta ändrar värde gentemot en annan valuta. Valutaris- ken innebär en risk för ekonomisk förlust till följd av förändringar i valutakurser och kan inne- bära att Bankens finansiella resultat påverkas negativt. Regeringar och myndigheter kan införa valutakontroller/-regleringar som får negativ effekt på valutakursen. Banken har delar av sin finansiering i annan valuta än SEK varför det finns en valutarisk i Banken. På grund av detta ingår Banken derivatavtal och är därför beroende av en likvid och välfungerande deri- vatmarknad. Om Bankens makroekonomiska omgivning skulle ändras, så att till exempel derivatmarknaden blir illikvid, kan detta ha en potentiellt negativ inverkan på Bankens valuta- risk.
Likviditets- och refinansieringsrisk
Likviditetsrisk är risken att Banken, vid brist på likvida medel, ej kan fullgöra sina betalningså- taganden eller att de endast kan fullgöras genom upplåning av likvida medel till en avsevärd ökad kostnad. Denna risk har en nära koppling till refinansieringsrisken. Likviditetsrisken av- ser också risken att finansiella instrument inte omedelbart kan omsättas i likvida medel utan att förlora i värde. Likviditet definieras som kontanta medel och värdepapper. Likviditetsrisk uppstår när förfallostrukturen för Bankens tillgångar och skulder, inklusive derivat, inte sam- manfaller. Realiserad likviditetsrisk kan innebära svårigheter för Banken att återbetala obli- gationer eller inverka negativt på Bankens resultat. Turbulens på de globala finansiella marknaderna och i den globala ekonomin kan komma att negativt påverka Bankens likviditet. Bankens likviditetsbehov tillgodoses genom kunders inlåning och genom tillgång till inter- banklånemarknader, inklusive genom upptagande av långfristiga marknadslån. Dessa finan- sieringskällors volym, och då särskilt långfristig finansiering, kan begränsas under tider av likviditetspåfrestning.
Motpartsrisk
Banken utför rutinmässigt transaktioner med andra banker som motparter. Flertalet av dessa transaktioner utsätter Banken för motpartsrisker. Motpartsrisk innebär risken att en motpart inte kan fullgöra sina åtaganden gentemot Banken, vilket kan leda till förluster. Motpart avser här motparter för t ex ränte- och valutaswappar. Om en motpart inte kan fullfölja ingångna avtal och Banken därmed tvingas ingå motsvarande avtal med en annan motpart kan detta innebära en ökning av kostnaden för Banken beroende på rådande marknadsförhållanden.
Affärsrisker
Affärsrisker består huvudsakligen av intjäningsrisk. Intjäningsrisken finns i samtliga produkter hos Banken. Intjäningsrisk definieras som volatilitet i intjäningen som ger risk för minskade intäkter på grund av exempelvis konkurrens eller volymminskningar. En uthållig och väsentlig nedgång av intjäningen kan leda till att Bankens resultat påverkas negativt.
Operativa risker
Operativa risker är risken för förluster till följd av icke ändamålsenliga eller otillräckliga inter- na rutiner, mänskliga fel och felaktiga system eller en yttre händelse. Operativa risker inklu- derar risker kopplade till fel eller brister i produkter och tjänster, bristfällig intern kontroll, oklara ansvarsförhållanden, bristfälliga tekniska system, olika former av brottsliga angrepp och bristande beredskap inför störningar. Operativa risker existerar i alla delar av Bankens verksamhet och kan komma att påverka Bankens verksamhet och resultat negativt.
Legala risker
Bankens affärsverksamhet är föremål för en betydande reglering och tillsyn. På senare år har många lagar och förordningar som Banken har att följa tillkommit eller ändrats. Framtida förändringar av regelverket, inklusive ändrad redovisningsstandard och krav på kapitaltäck- ning, kan få en negativ effekt och inverkan på Bankens sätt att bedriva verksamheten och på det ekonomiska resultatet. Bankens affärsverksamhet påverkas även av nya och förändrade lagar, förordningar och andra regler beslutade av olika myndigheter i Sverige, EU och ut- ländska stater och myndigheter.
Omvärldsrisker
Omvärldsrisken påverkas av generella förändringar på bankmarknaden t.ex. förändringar av kundbeteenden och konkurrenters beteende. Banken möter en stark konkurrens inom alla områden och marknader. Konkurrenterna utgörs av lokala och internationella finansiella in- stitutioner och banker, försäkringsbolag etc. Ökad konkurrens kan komma att negativt på- verka Banken inom ett eller flera områden som Banken verkar. Efterfrågan på Bankens pro- dukter är även beroende av kundernas framtidstro, marknadsräntor och andra faktorer som påverkar kundernas ekonomiska situation. Även rykten och spekulationer på marknaden kan ha en negativ inverkan på Banken och leda till utflöden av inlåning och försämrade finansie- ringsvillkor på kapitalmarknaden.
Tillskott av kapital
Den verksamhet som Banken bedriver ställer krav på att Banken är välkapitaliserad. Förutom kapital som genereras genom vinster i den egna verksamheten är Banken beroende av LFAB för att förstärka det egna kapitalet. Detta kan göras genom koncernbidrag, aktieägar- tillskott eller nyemissioner. Om LFAB inte bidrar med kapital i den utsträckning som Banken önskar kan detta inverka negativt på Bankens möjlighet att bedriva sin verksamhet.
Risker förknippade med MTN som emitteras under detta prospekt
Kreditrisk förknippad med utgivna MTN
Innehavare av MTN har en kreditrisk på Banken, vilket innebär att belopp som en innehavare ska erhålla är beroende av att Banken kan infria sina åtaganden. Bankens kreditvärdighet granskas fortlöpande av för närvarande två oberoende internationella kreditvärderingsinstitut. Kreditvärdighet är en bedömning av Bankens förmåga att klara av sina finansiella åtagan- den. Ju högre kreditvärdighet, desto högre bedöms Bankens förmåga att klara av sina åta- ganden. En kreditrating av Banken är ingen rekommendation att köpa, sälja eller behålla en MTN och en rating kan omprövas eller dras tillbaka vid varje given tidpunkt och varje investe- rare måste därför grunda en investering på en egen bedömning av kreditrisken på Banken.
Marknadsrisk och löptidsrisk förknippad med utgivna MTN
Med marknadsrisk menas risken för att förändringar av räntor eller valutakurser negativt på- verkar värdet på aktuella MTN. Marknadsrisken kan variera mellan olika slag av MTN bero- ende på deras räntestruktur.
Risken i en investering i en MTN ökar ju längre löptiden är. Kreditrisk är svårare att över- blicka vid lång löptid än vid kort löptid. Även marknadsrisken ökar vid längre löptid eftersom fluktuationen i priset blir större för en MTN med lång löptid än för en MTN med kort löptid.
Ändrade villkor
Enligt punkt 11 i Allmänna Villkor kan Banken, Emissionsinstitut och investerare i Lån under vissa förutsättningar kalla till Fordringshavarmöte. Fordringshavarmötet kan med bindande verkan för samtliga investerare fatta beslut som påverkar fordringshavarens rättigheter under Lånet. Fordringshavarmötet kan även utse och ge instruktioner till en företrädare för ford- ringshavarna att företräda fordringshavarna såväl vid domstol eller exekutiv myndighet som i andra sammanhang. Beslut som har fattats på ett i behörig ordning sammankallat och ge- nomfört Fordringshavarmöte är bindande för samtliga fordringshavare i det aktuella Lånet oavsett om de har varit närvarande eller representerade vid Fordringshavarmötet och obero- ende av om och hur de har röstat på mötet.
Banken och Emissionsinstituten äger överenskomma om höjning eller sänkning av Rambe- loppet. Vidare kan en ökning eller minskning av antalet Emissionsinstitut samt utbyte av Emissionsinstitut mot annat institut ske.
Klara och uppenbara fel i Allmänna Villkor och Slutliga Villkor kan justeras utan Fordringsha- varnas samtycke. De därvid ändrade villkoren är bindande för fordringshavare.
Samtliga ändringar och justeringar av villkoren för utestående Lån som genomförs i enlighet med de allmänna villkoren är bindande för samtliga fordringshavare i det aktuella Lånet, även om ändringen skulle vara till nackdel för fordringshavaren.
Säkerhet för annan skuld
I MTN-programmet finns ingen så kallad negativklausul. Det innebär att det är tillåtet för Banken att använda egendom som säkerhet för andra skulder. Borgenärer som har säker- ställda fordringar på Banken har vid konkurs, eller andra exekutiva åtgärder, rätt till betalning ur säkerheterna innan Fordringshavarna. Om Banken i stor omfattning skulle ställa säkerhet för andra skulder kan detta negativt påverka Fordringshavarnas möjlighet till betalning i hän- delse av konkurs eller vid annan exekutiv åtgärd.
Andrahandsmarknad och likviditet
Även om en MTN är upptagen till handel vid reglerad marknad eller annan handelsplats upp- står normalt ingen betydande handel med aktuell MTN. Detta kan gälla under dess hela löp- tid. När det inte utvecklas en marknad kommer likviditeten att försämras och skillnaden mel- lan köp- och säljkurs vara större. Därför kan det vara förknippat med svårigheter att snabbt
sälja en MTN eller erhålla ett pris jämfört med liknande investeringar som har en utvecklad andrahandsmarknad.
Emissionsinstitutens övriga verksamhet
Emissionsinstituten, inklusive Ledarbanken, har i vissa fall haft och kan komma att ha andra relationer med Banken än de som följer av deras roller under MTN-programmet. Ett Emiss- ionsinstitut kan till exempel tillhandahålla tjänster relaterade till annan finansiering än sådan som Banken upptar genom MTN-programmet. Följaktligen finns det en risk för att det i vissa situationer kan uppstå intressekonflikter mellan Emissionsinstituten och innehavare av MTN. Vidare kan Emissionsinstituten som ett led i sin riskavtäckning gentemot eventuella expone- ringar mot Banken utföra transaktioner med finansiella instrument som kan inverka negativt på marknadsvärdet på MTN.
Clearing och avveckling i VPC-systemet
Bankens MTN är anslutna, och kommer fortsättningsvis att vara anslutna, till det kontobase- rade systemet hos Euroclear Sweden AB (”ES”), varför inga fysiska värdepapper ges ut. Clearing och avveckling vid handel sker i VPC-systemet liksom utbetalning av ränta och återbetalning av kapitalbelopp. Värdepappersinnehavarna måste förlita sig på ovan nämnda system för att få betalning avseende aktuellt värdepapper.
Byte av valuta
Om en viss valuta vari värdepapper är denominerat upphör att vara gällande valuta före återbetalningsdag för en MTN, kan detta få negativa effekter för innehavare av sådana MTN. Om detta sker kommer alla belopp ursprungligen denominerade i valutan som upphört att gälla att erläggas i motvärdet av en annan valuta. Det kan innebära att det kan bli tillåtet eller krävas enligt lag att utestående MTN ska konverteras till den nya valutan och att ytterligare andra åtgärder ska vidtas avseende sådana MTN.
Valutarisk och valutarestriktioner
Banken erlägger som regel nominellt belopp och avkastning på en MTN i SEK. Detta medför vissa risker kopplade till valutaomräkning om valutan avviker från investerarens egen valuta vari investerarens finansiella verksamhet främst sker. Detta inkluderar risken för kraftiga va- lutakursförändringar (inklusive devalvering och revalvering) såväl som införande eller änd- ringar av valutaregleringar. En förstärkning av den egna valutan jämfört med den valuta pla- ceringen är denominerad, minskar placeringens värde för denne placerare.
Regering och myndigheter kan införa valutakontroller/-regleringar som får effekt på valuta- kursen. Resultatet av detta kan innebära att innehavare av MTN erhåller lägre avkastning, slutlikvid eller nominellt belopp än förväntat.
Nedskrivning eller konvertering och andra konsekvenser av resolution
Lagen (2015:1016) om resolution (trädde ikraft den 1 februari 2016 och införlivar Europapar- lamentets och Rådets direktiv 2014/59/EU (”krishanteringsdirektivet”) i svensk rätt. Resolut- ionslagen innehåller regler som ger Riksgäldskontoret (”resolutionsmyndigheten”) rätt att försätta en bank eller annat kreditinstitut, som bedöms vara - eller snart komma - på obe-
stånd, i så kallad resolution. Resolution är ett nytt sätt att hantera en kris i en bank, eller an- nat kreditinstitut, vilket innebär att Riksgäldskontoret tar kontroll över institutet och rekonstru- erar det. Under rekonstruktionsprocessen har Riksgäldskontoret vidsträckta befogenheter som bland annat innefattar att skriva ner kreditinstitutets skulder eller konvertera dem till eget kapital, med den följden att innehavare av obligationer och andra fordringsbevis inte längre kan göra sin fordran gällande. MTN som Banken ger ut under detta program kan komma att komma ifråga för sådan nedskrivning eller konvertering. Utöver nedskrivning och konverte- ring kan Riksgäldskontoret också stoppa betalningar från institutet, hindra dess avtalsparter från att säga upp avtal eller göra kvittningar samt ändra förfallodagar, räntesatser och andra villkor i institutets upplåning.
Även utanför resolution har Finansinspektionen en möjlighet att besluta att en banks primär- och supplementärkapitalinstrument ska nedskrivas eller konverteras, om banken fallerar eller sannolikt kommer att fallera och om åtgärden ar nödvändig och tillräcklig for att avhjälpa eller förhindra fallissemang och det inte finns alternativa åtgärder som inom rimlig tid skulle av- hjälpa eller förhindra fallissemang. För sådan nedskrivning eller konvertering förutsätts alltså inte att förutsättningarna för resolution föreligger.
Krishanteringsdirektivet påverkar vidare hur stor kapitalbuffert bland annat banker måste ha. I syfte att säkerställa att banker har tillräcklig andel nedskrivningsbara skulder har i Krishan- teringsdirektivet uppställts ett minimikrav på kapitalbas och nedskrivningsbara skulder, s.k. ”Minimum Requirement for Eligible Liabilities” (”MREL”). I Sverige är Riksgälden, efter kon- sultation med Finansinspektionen, ansvarig för att bestämma MREL for varje bank mot bak- grund av, bland annat, dess storlek, risk och affärsmodell. I december 2017 fattade Riksgäl- den beslut om Bankens koncernresolutionsplan. Riksgälden fastställde även att MREL ska uppgå till 6,2 % av gruppens totala skulder och kapitalbas. Kravet gäller från 1 januari 2018. Banken lever redan idag upp till kravet. Riksgälden kommer under 2018 att lämna besked om MREL ska uppfyllas med efterställda skulder.
Skatteavdrag i enlighet med FATCA
USA har infört en skattelagstiftning, Foreign Account Tax Compliance Act (”FATCA”), som under vissa omständigheter medför att betalningar från vissa rättssubjekt, som inte har an- knytning till USA, kan vara föremål för källskatt. Sverige och USA har ingått ett mellanstatligt avtal (”IGA”) om genomförande av FATCA i Sverige. I dess nuvarande utformning innebär IGA att Banken inte behöver göra avdrag för skatt till USA på gjorda eller framtida betalning- ar avseende MTN. Vid tidpunkten för offentliggörandet av detta Prospekt är det dock i viss mån oklart om betalningar avseende MTN under detta Program i framtiden kan bli föremål för skatt, vilket innebär en risk för att de belopp som investeraren ska erhålla i enlighet med villkoren för MTN blir lägre än annars.
MTN med rörlig ränta
Investeringar i Värdepapper med rörlig ränta kan vara utsatta för snabba och stora ränteför- ändringar. Risk föreligger att Räntebasen faller till en lägre nivå under MTN:s löptid varpå den rörliga räntan som betalas på Lånet blir lägre. Om räntebasen är negativ innebär det även att räntebasmarginalen minskar.
MTN med fast ränta
Investeringar i Värdepapper med fast ränta innebär en risk för att marknadsvärdet hos MTN kan påverkas negativt vid förändringar av den allmänna räntenivån. Generellt gäller att längre löptid på värdepappren innebär högre risk.
Ändrad lagstiftning
Villkoren för en MTN baseras på svensk lag. Möjliga ändringar av svensk eller utländsk lag- stiftning kan, efter utgivande av relevant MTN, dels ha negativ inverkan på Bankens förmåga att fullgöra sina förpliktelser i enlighet med villkoren för respektive MTN, dels förhöja de risker som är förknippade med värdepappren.
Kapitaltäckning
Baselkommittén (eng. Basel Committee on Banking Supervision) presenterade under 2010 ett kapitaltäckningsregelverk benämnt Basel III-överenskommelsen där ett antal fundamen- tala ändringar till gällande regelverk avseende kapitaltäckning föreslogs. EU-kommissionen presenterade under 2011 ett förslag på hur överenskommelsen borde införas i Europa. Un- der juni 2013 införlivades Basel III-överenskommelsen genom att EU antog en ny kapi- taltäckningsförordning (CRR) och ett nytt kapitaltäckningsdirektiv (CRD IV). Den nya kapi- taltäckningsförordningen trädde i kraft i hela EU från och med 1 januari 2014. Införandet av kapitaltäckningsdirektivet genomförs via nationell lagstiftning.
Förutom ovanstående regler har den svenska lagstiftaren valt att införa vissa regler som yt- terligare skärper kraven avseende bankers kapitalkrav. Dessa krav har hittills huvudsakligen drabbat de fyra storbankerna, men det finns en risk att dessa krav kan komma att utsträckas till att omfatta även Banken. Vidare kan även nya krav införas på finansiella institut, inklusive Banken, som går utöver de krav som uppställs via EU.
Under november 2016 publicerades vidare ett första utkast till reviderade kapitaltäcknings- regler (CRD V och CRR II) av EU-kommissionen. Förslaget innebär betydande förändringar av nuvarande reglering genom CRD IV och CRR. Utgångspunkten är att dessa reviderade regler ska träda ikraft under 2019.
I december 2017 publicerades Baselkommitténs kompletteringar för att färdigställa Basel III- regelverket. Kompletteringen, som kallas för Basel IV, innebär stora förändringar och anges träda ikraft den 1 januari 2022 med infasning på 5 år. För svensk del måste de komplette- rade reglerna först införas i EU-rätt. Utformning och tillämpning av kapitalkraven för svenska banker kommer även ses över av Finansinspektionen.
Banken kan inte fullt ut förutse effekterna av de ändringar som påkallas av ovannämnda re- gelverk, varken avseende det egna finansiella resultatet eller avseende prissättningen på MTN. Potentiella investerare bör, med beaktande av sin egen finansiella situation, konsultera rådgivare för att utreda vilka eventuella konsekvenser nämnda regelverk kan ha för investe- raren.
Förslag rörande skatt på finansiella transaktioner
EU-kommissionen publicerade 2011 ett förslag till direktiv rörande en gemensam skatt på finansiella transaktioner. Ursprungligen så var avsikten att detta skulle införas den 1 januari 2013 i de 11 deltagande medlemsstaterna (Belgien, Tyskland, Estland, Grekland, Spanien,
Frankrike, Italien, Österrike, Portugal, Slovenien och Slovakien). I dagsläget är det dock osä- kert när regleringen kan komma att träda ikraft. Den föreslagna skatten avses bland annat träffa köp och försäljning av obligationer och andra finansiella instrument och skall uppgå till minst 0,1% av försäljningspriset. Sverige har hittills inte anslutit sig till förslaget. Även om Sverige inte inför en sådan skatt finns det dock en risk för att en sådan skatt i andra med- lemstater träffar en handel i MTN, om investeraren för handel använder sig av ett finansiellt institut i något av de berörda länderna. Det finns också en risk för att införandet av en sådan skatt allmänt sett påverkar likviditeten i obligationshandeln negativt. Investerare bör notera att om nämnda skatt aktualiseras är varken Banken, Emissionsinstitut, ES eller någon annan person skyldig enligt villkoren för MTN att kompensera investeraren för eventuella skatte- kostnader.
MiFiD II/MiFIR
Den 3 januari 2018 trädde lagstiftningspaketet MiFID II/MiFIR ikraft. Detta innebär både en översyn av befintliga regler på värdepappersmarknaden som införande av helt nya regler. Bland annat har rapporterings- och transparenskraven på räntemarknaden ökat. Detta kan leda till att de finansiella institutioner som agerar som mellanhänder vid handel med finansi- ella instrument blir mindre benägna att köpa in värdepapper i eget lager. Om så sker kan detta leda till en sämre likviditet för utgivna MTN och att det kan ta längre tid för en investe- rare som önskar sälja sitt innehav av MTN.
Benchmarkförordningen
Efter ett antal större skandaler har processen för hur LIBOR, EURIBOR, STIBOR och andra referensräntor bestäms varit föremål för lagstiftarens uppmärksamhet. Detta har resulterat i ett antal lagstiftningsåtgärder varav vissa redan implementerats, medan andra är på väg att implementeras. Det största initiativet på området är den s.k. benchmarkförordningen (Euro- paparlamentets och Rådets förordning (EU) 2016/1011 av den 8 juni 2016 om index som används som referensvärden för finansiella instrument och finansiella avtal eller för att mäta investeringsfonders resultat, och om ändring av direktiven 2008/48/EG och 2014/17/EU och förordning (EU) nr 596/2014) som trädde ikraft den 1 januari 2018 och som reglerar tillhan- dahållandet av referensvärden, rapportering av dataunderlag för referensvärden och an- vändningen av referensvärden inom EU. I och med att förordningen ännu varit tillämplig end- ast en begränsad tidsperiod kan inte effekterna av den fullt ut bedömas. Det föreligger dock en risk att benchmarkförordningen kan komma att påverka hur vissa referensräntor bestäms och hur de kommer utvecklas. Detta kan i sin tur leda till exempelvis ökad volatilitet gällande vissa referensräntor. Vidare kan de ökade administrativa kraven, och de därtill kopplade re- gulatoriska riskerna, leda till att aktörer inte längre kommer vilja medverka vid bestämning av referensräntor, och i förlängningen att vissa av dessa helt kan komma att upphöra att publi- ceras. Om så sker för en referensränta som är kopplad till viss MTN, kan detta komma att påverka innehavaren av sådan MTN negativt.
Särskilda risker hänförliga till Förlagslån
Efterställda förpliktelser
Förlagslån är s.k. efterställda lån vilket innebär att en investerare, i händelse av likvidation eller konkurs, erhåller betalning först efter det att fordringshavare med icke efterställda ford-
ringar fått fullt betalt. För det fall Banken inte har medel att reglera samtliga förpliktelser finns en risk att återbetalning av Förlagslånen inte kan ske. Efterställda lån löper oftast med en högre räntesats än jämförbara lån som inte är efterställda eftersom efterställda lån innebär en högre risk. Varje investerare bör vara medveten om att det finns en risk för att den som investerar i Förlagslån kan förlora hela, eller delar av sin placering om Banken blir försatt i konkurs eller likvidation.
Innehavare av Förlagslån är i händelse av likvidation eller konkurs efterställda Bankens icke- efterställda fordringshavare, men prioriterade vissa andra efterställda fordringshavare. Det framgår tydligt utifrån förmånsrättslagen (1970:979) att icke-efterställda fordringshavare i händelse av konkurs eller likvidation kommer att vara prioriterade jämfört med efterställda fordringshavare. Däremot framgår inte utifrån nämnda lag att en viss grupp av efterställda fordringshavare kommer att vara prioriterade jämfört med en annan grupp av efterställda fordringshavare. Ett resultat av detta är att det föreligger viss osäkerhet huruvida den skikt- ning av efterställda fordringshavare och deras inbördes prioritetsordning som varit praxis och som förutsetts gälla på kapitalmarknaden, faktiskt kommer att upprätthållas i händelse av konkurs eller likvidation. Resultatet av detta kan bli att samtliga efterställda fordringar kan komma att behandlas pari passu vid sådan händelse och därigenom löper innehavare av Förlagslån en risk att erhålla sämre utdelning än om den inbördes prioritetsordningen skulle upprätthållas.
Förtida inlösen av Förlagslån
Banken kan under vissa förutsättningar välja att återbetala Förlagslån efter att en Kapital- händelse eller Beskattningshändelse inträffat (såsom dessa anges i allmänna villkor). Åter- betalning sker i dessa fall till par med tillägg av eventuell upplupen ränta. Varje investerare bör vara medveten att det i dess fall finns en risk att det förtidsinlösta beloppet inte kommer att kunna återinvesteras i en placering som ger investeraren lika hög avkastning.
Medgivande från Finansinspektionen
Banken har möjlighet till förtida inlösen av Förlagslån vid de tidpunkter som anges i slutliga villkor för respektive Förlagslån. Om Banken önskar utnyttja möjlighet till förtidsinlösen måste Finansinspektionen först lämna sitt medgivande till det.
Fordringshavarna har ingen möjlighet att kräva återbetalning av Förlagsbevis och bör inte investera i Förlagslån om detta förutsätts av att Banken kommer att utöva sin rätt till förtida inlösen. Det finns heller inte några garantier att Finansinspektionen kommer att lämna med- givande till förtida inlösen även om Banken skulle önska utöva sin rätt till detta. Innehavare av Förlagsbevis bör därför vara medvetna att de kan tvingas stå de riskerna av en investe- ring i Förlagsbevis under än längre tid än önskat.
BESKRIVNING AV LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANKS MTN-PROGRAM
Allmänt
Detta MTN-program utgör ett ramverk varunder Banken har möjlighet att löpande uppta lån i SEK eller EUR med en löptid om lägst trettio dagar och högst femton år och inom ett vid varje tid högsta utestående belopp om SEK FYRTIO MILJARDER (40 000 000 000) eller motvärdet därav i EUR. Banken och Emissionsinstituten kan överenskomma om en höjning av detta belopp.
Lån upptas genom utgivande av löpande skuldebrev, så kallade MTN. Varje lån represente- ras av MTN med en valör om minst SEK 1 000 000 respektive EUR 100 000 eller hela mul- tiplar därav.
Lån kan utgöras antingen av Obligationslån eller Förlagslån. Förlagslån representeras av Förlagsbevis vilka utgör efterställda förpliktelser för Banken; se vidare nedan under ”Status”.
Under MTN-programmet kan Banken emittera MTN som löper med fast ränta, rörlig ränta eller utan ränta (s.k. nollkupongskonstruktion).
Allmänna Villkor för MTN återges på sid 17-30. För lån utgivna från och med 3 februari 2016 men före den 24 januari 2018 gäller allmänna villkor av den 3 februari 2016 och för lån emit- terade från och med den 21 december 2012 men före den 3 februari 2016 gäller allmänna villkor av den 20 december 2012. Villkor som inte anges i prospektet anges i Slutliga Villkor som upprättats för varje lån som tas upp under MTN-programmet. Slutliga Villkor för lån som erbjuds allmänheten inges till Finansinspektionen och kommer att offentliggöras på Bankens hemsida. Prospektet kommer finnas tillgängliga på Bankens hemsida samt huvudkontor.
Bankens MTN är anslutna, och kommer fortsättningsvis att vara anslutna, till det kontobase- rade systemet hos ES varför inga fysiska värdepapper ges ut.
Ränteberäkningar utförs i förekommande fall av det Emissionsinstitut som för det aktuella Lånet är Administrerande Institut.
Syfte
Syftet med de lån som kommer att utges är att finansiera den verksamhet som Banken och dess dotterbolag bedriver. Beslut om att upprätta MTN-programmet fattades av Bankens styrelse den 5 december 2002. För det fall att Banken avser att emittera Förlagslån kommer separat styrelsebeslut fattas avseende detta.
Notering av MTN
Banken kommer att inge ansökan om inregistrering av vissa lån till Nasdaq Stockholm eller annan handelsplats enligt vad som anges i Slutliga Villkor.
Banken står för samtliga kostnader i samband med upptagande till handel av MTN under detta MTN-program såsom kostnader för framtagande av Prospekt. Kostnaden för att inregi- strera MTN på en reglerad marknad kan påverkas av nominellt belopp och löptid och framgår av relevant reglerad marknads vid var tid gällande prislista.
Skatt
ES verkställer om inte annat anges i Slutliga Villkor avdrag för preliminär A-skatt, för närva- rande 30 procent på utbetald ränta, för fysisk person bosatt i Sverige och för svenskt dödsbo.
Beskrivningen ovan utgör inte skatterådgivning. Beskrivningen är inte uttömmande utan är avsedd som en allmän information om vissa gällande regler. Fordringshavare skall själva bedöma de skattekonsekvenser som kan uppkomma och därvid rådfråga skatterådgivare.
Status
Obligationslån
Obligation medför rätt till betalning jämsides (pari passu) med Bankens övriga icke säker- ställda och icke efterställda nuvarande och framtida betalningsförpliktelser i den mån inte annat är föreskrivet i lag.
Förlagslån
Förlagslån är i händelse av konkurs eller likvidation i förmånsrättshänseende efterställd Ban- kens samtliga icke efterställda borgenärer; efterställd andra efterställda borgenärer vars rät- tigheter uttryckligen ska vara prioriterade framför innehavare av Förlagslån; jämställd (pari passu) med Bankens övriga borgenärer under andra nuvarande eller framtida Förlagslån eller andra kapitalinstrument som utgör supplementärkapital; samt prioriterad i förhållande till Bankens borgenärer avseende (i) Primärkapitalinstrument och (ii) samtliga övriga former av Primärkapital.
Banken kan komma att i framtiden ta upp nya lån eller ge ut andra kapitalinstrument, och där- vid föreskriva att de nya lånen eller kapitalinstrumenten och de skuldförbindelser som repre- senterar dessa ska medföra bättre, lika eller sämre rätt till betalning i händelse av konkurs eller likvidation.
Försäljning
Försäljning sker genom att Utgivande Institut erhåller ett emissions- och försäljningsuppdrag. I samband med uppdraget bestäms emissionskursen som kan vara par eller en emissions- kurs som är över eller under nominellt belopp. För Lån under detta MTN-program används inte förfarande med teckning och teckningsperiod. Köp och försäljning av värdepapper sker normalt genom OTC-handel (over the counter). Likvid mot leverans av värdepapper sker genom Utgivande Instituts (i förekommande fall Administrerande Institut) försorg i VPC- systemet.
För ytterligare information om MTN-programmet samt erhållande av Prospekt eller Slutliga Villkor hänvisas till Banken eller Emissionsinstituten.
Tillämplig lag
Svensk lag ska tillämpas vid tolkningen av Allmänna Villkor och tillämpliga Slutliga Villkor. Tvist rörande tolkning och tillämpning ska avgöras vid svensk domstol med Stockholms tingsrätt som första instans.
Särskilt om referensvärden
MTN med rörlig ränta utgivna under detta prospekt kommer att ha antingen STIBOR eller EURIBOR som räntebas. Båda dessa utgör referensvärden enligt förordning (EU) 2016/1011 (den s.k. benchmarkförordningen), Ingen av administratörerna för EURIBOR eller STIBOR ingår per den 22 januari 2018 i det register som hålls av den Europeiska värdepappersmyn- digheten ESMA i enlighet med artikel 36 i ovan nämnda förordning
Allmänna Villkor
Följande allmänna villkor ska gälla för lån som Länsförsäkringar Bank AB (publ) (org nr 516401-9878) (”Banken”) emitterar på kapitalmarknaden under detta MTN-program genom att utge obligationer i SEK eller i EUR med en löptid om lägst trettio dagar och högst femton år, s.k. Medium Term Notes. Det sammanlagda nominella beloppet av MTN som vid varje tid är utelöpande får ej överstiga SEK FYRTIO MILJARDER (40 000 000 000) eller motvärdet därav i EUR.
För varje lån upprättas slutliga villkor (”Slutliga Villkor” – se ”Del B” av dessa allmänna villkor för mall), innehållande lånevillkor, vilka tillsammans med dessa allmänna villkor utgör full- ständiga lånevillkor (”Lånevillkoren”) för lånet. Referenserna nedan till ”dessa villkor” ska således med avseende på ett visst lån anses inkludera bestämmelserna i aktuella Slutliga Villkor.
1. DEFINITIONER
1.1 Utöver ovan gjorda definitioner ska i dessa villkor följande benämningar ha den inne- börd som anges nedan.
”Administrerande Institut” | enligt Slutliga Villkor, om Lån utgivits genom två eller flera Utgivande Institut, det Utgivande Institut som utsetts av Banken att ansvara för vissa administra- tiva uppgifter beträffande Lånet; |
”Affärsdag” | dag då överenskommelse om placering av MTN träffats mellan Banken och Utgivande Institut; |
”Avstämningsdag” | den femte Bankdagen, eller annan Bankdag före den relevanta dagen som generellt kan komma att tillämpas på den svenska obligationsmarknaden, före (i) förfallodag för ränta eller kapitalbelopp enligt Lånevillkoren, (ii) annan dag då betalning ska ske till Fordringshavare, (iii) dagen för Fordringshavarmöte, (iv) avsändande av meddelande, eller (v) annan relevant dag. |
”Bankdag” | dag i Sverige som inte är söndag eller annan allmän helgdag eller som beträffande betalning av skulde- brev inte är likställd med allmän helgdag; |
”CRR” | Förordning (EU) nr 575/2013 om tillsynskrav för kre- ditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av förordning nr (EU) 648/2012; |
”Beskattningshändelse” | Avser ändring i svensk lag eller föreskrifter vilken får effekt på eller efter Lånedatum, och som medför att den skattemässiga behandlingen av Förlagslånet förändras och förändringen är väsentlig och inte rimligen kunnat förväntas eller inte heller kan undvi- kas genom sådana rimliga åtgärder som finns till- gängliga för Banken; |
”Emissionsinstitut/ | Danske Bank A/S, Danmark, Sverige Filial, DNB |
Emissionsinstituten” | Bank ASA, filial Sverige, Nordea Bank AB (publ), Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Svenska Handelsbanken AB (publ) och Swedbank AB (publ) samt varje annat emissionsinstitut som ansluter sig till detta MTN-program; |
”EURIBOR” | den räntesats som (1) kl 11.00 aktuell dag publice- ras på informationssystemet Reuters sida ”EURI- BOR01” (eller om sådant annat system eller på så- dan annan sida som ersätter nämnda system re- spektive sida) eller – om sådan notering ej finns – (2) vid nyss nämnda tidpunkt enligt besked från Ut- givande Institut (i förekommande fall, Administre- rande Institut) motsvarar (a) genomsnittet av Euro- peiska Referensbankers kvoterade utlåningsräntor till ledande affärsbanker i Europa för depositioner av EUR 10 000 000 för aktuell period eller – om endast en eller ingen sådan kvotering ges – (b) Utgivande Instituts (i förekommande fall, Administrerande Insti- tuts) bedömning av den ränta ledande affärsbanker i Europa erbjuder för utlåning av EUR 10 000 000 för aktuell period på interbank marknaden i Europa; |
”EUR” | den officiella valutan i medlemsstater inom den Europeiska Unionen, som har valutan i enlighet med EG-fördragets reglering avseende den Europeiska och Monetära Unionen; |
”ES” | Euroclear Sweden AB (org nr 556112-8074); |
”Europeiska Referensbanker” | fyra större affärsbanker som vid aktuell tidpunkt kvo- terar EURIBOR och som utses av Utgivande Institut (i förekommande fall, Administrerande Institut); |
”Fordringshavare” | den som är antecknad på VP-konto som borgenär eller som berättigad att i andra fall ta emot betalning under en MTN; |
”Fordringshavarmöte” | möte med Fordringshavarna i enlighet med avsnitt 11; |
”Förlagsbevis” | ensidig skuldförbindelse som registrerats enligt lag (1998:1478) om värdepapperscentraler och om kon- toföring av finansiella instrument avsedd för allmän omsättning, som utgivits av Banken enligt dessa villkor och som utgör Förlagslån under detta MTN- program; |
”Förlagslån” | varje lån som utgör Suppelementärkapital och som angivits som efterställt i Slutliga Villkor och som Banken upptar under detta MTN-program; |
”Justerat Lånebelopp” | det sammanlagda nominella belopp av utelöpande MTN, avseende visst Lån, med avdrag för samtliga |
MTN som innehas av Banken; | |
”Kapitalhändelse” | att Förlagslån som representeras av Förlagsbevis enligt Bankens bedömning, efter samråd med Fi- nansinspektionen, inte får räknas in såsom supple- mentärt kapital i kapitalbasen, såsom definieras i CRR, eller annat regelverk som kan komma att er- sätta detta, på grund av ändring i eller tillägg till nå- gon tillämplig lag, regel eller föreskrift (i jämförelse med dess lydelse per Lånedatum) eller till följd av att tolkningen av dessa regler ändrats av behörig dom- stol eller myndighet och, i de fall detta krävs i enlig- het med tillämpliga regler, Finansinspektionen god- tagit att ändringarna eller den ändrade tolkningen inte kunde förutses på Lånedatumet; |
”Kontoförande Institut” | bank eller annan som har medgivits rätt att vara kon- toförande institut enligt lag (1998:1479) om värde- papperscentraler och kontoföring av finansiella in- strument och hos vilken Fordringshavare öppnat VP- konto avseende MTN; |
”Lån” | Obligationslån eller Förlagslån; |
”Lånedatum” | enligt Slutliga Villkor, dag från vilken ränta (i före- kommande fall) ska börja löpa; |
”MTN” | Obligation eller Förlagsbevis; |
”Obligation” | Ensidig skuldförbindelse som registrerats enligt lag (1998:1479) om värdepapperscentraler kontoföring av finansiella instrument avsedd för allmän omsätt- ning som utgör del av Obligationslån och som utgi- vits av Banken under detta MTN-program; |
”Obligationslån” | Varje lån som inte angivits som efterställt i Slutliga Villkor som Banken upptar under detta MTN- program; |
”Primärkapital” | avser primärkapital enligt del 2, kapitel 3 i CRR; |
”Primärkapitalinstrument” | värdepapper eller annat instrument utgivet av Ban- ken som vid tidpunkt för utgivning uppfyller kraven på Primärkapital enligt CRR och varje annat värde- papper eller instrument som i händelse av likvidation eller konkurs kommer att rankas pari passu med sådant instrument; |
”Rambelopp” | SEK FYRTIO MILJARDER (40 000 000 000) eller motvärdet därav i EUR (i den mån inte annat följer av överenskommelse mellan Banken och Emiss- ionsinstituten enligt punkt 13.1) utgörande det högsta sammanlagda nominella belopp av MTN som vid varje tid får vara utelöpande; |
”Referensbanker” | Nordea Bank AB (publ), Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Svenska Handelsbanken AB (publ) och Swedbank AB (publ); |
”SEK” | svenska kronor; |
”STIBOR” | den räntesats som (1) kl 11.00 aktuell dag publice- ras på Reuters sida ”SIOR” (eller genom sådant annat system eller på sådan annan sida som ersät- ter nämnda system respektive sida) eller – om så- dan notering ej finns – (2) vid nyss nämnda tidpunkt enligt besked från Utgivande Institut (i förekom- mande fall, Administrerande Institut) motsvarar (a) genomsnittet av Referensbankernas kvoterade utlå- ningsräntor för depositioner av SEK 100 000 000 för aktuell period på interbankmarknaden i Stockholm eller – om endast en eller ingen sådan kvotering ges – (b) Utgivande Instituts (i förekommande fall, Admi- nistrerande Instituts) bedömning av den ränta svenska affärsbanker erbjuder för utlåning av SEK 100 000 000 för aktuell period på interbankmark- naden i Stockholm; |
”Supplementärkapital” | avser supplementärkapital enligt del 2, kapitel 4 i CRR; |
”Utgivande Institut” | enligt Slutliga Villkor, Emissionsinstitut varigenom Lån har utgivits; |
”Valuta” | ”SEK” eller ”EUR”; |
”VP-konto” | avstämningskonto där respektive Fordringshavares innehav av MTN är inregistrerat; samt |
”Återbetalningsdag” | enligt Slutliga Villkor, dag då Lån ska återbetalas. |
1.2 Vid beräkningen av huruvida en gräns beskriven i Svenska Kronor har blivit uppnådd eller överskriden ska ett belopp i annan valuta beräknas utifrån den växlingskurs som gällde Bankdagen närmast före den relevanta tidpunkten och som publiceras på Reu- ters sida ”SEKFIX=” (eller genom sådant annat system eller på sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida) eller, om sådan kurs inte publiceras, enligt den kurs för Svenska Kronor mot den aktuella valutan på nämnda dag som publiceras av Riksbanken på sin hemsida (xxx.xxxxxxxx.xx).
1.3 Ytterligare definitioner såsom Räntekonstruktion, Räntesats, Räntebas, Räntebas- marginal, Räntebestämningsdag, Ränteförfallodag/-ar, Ränteperiod, Valuta och Nomi- nellt Belopp återfinns (i förekommande fall) i Slutliga Villkor.
2. REGISTRERING AV MTN
2.1 MTN ska för Fordringshavares räkning registreras på VP-konto, varför inga fysiska vär- depapper kommer att utfärdas.
2.2 Begäran om viss registreringsåtgärd avseende MTN ska riktas till Kontoförande Institut.
2.3 Den som på grund av uppdrag, pantsättning, bestämmelserna i föräldrabalken, villkor i testamente eller gåvobrev eller eljest förvärvat rätt att ta emot betalning under en MTN ska låta registrera sin rätt för att erhålla betalning.
2.4 Administrerande Institut har rätt att erhålla information från ES om innehållet i dess av- stämningsregister för MTN i syfte att kunna fullgöra sina uppgifter i enlighet med All- männa Villkor. Administrerande Institut ska inte vara ansvarigt för innehållet i sådant utdrag eller på annat sätt vara ansvarigt för att fastställa vem som är Fordringshavare.
3. RÄNTEKONSTRUKTION
3.1 Slutliga Villkor anger relevant Räntekonstruktion, enligt något av följande alternativ:
a) Fast ränta
Lånet löper med ränta enligt räntesatsen från Lånedatum till och med Återbetal- ningsdagen, om inte annat framgår av Slutliga Villkor.
Räntan erläggs i efterskott på respektive Ränteförfallodag och beräknas på 30/360-dagarsbasis för MTN i SEK och faktiskt antal dagar/faktiskt antal dagar för MTN i EUR.
b) FRN (Floating Rate Notes)
Lånet löper med ränta från Lånedatum till och med Återbetalningsdagen. Ränte- satsen för respektive Ränteperiod beräknas av Utgivande Institut (i förekom- mande fall, Administrerande Institut) på respektive Räntebestämningsdag och utgörs av Räntebasen med tillägg av Räntebasmarginalen för samma period.
Kan räntesats inte beräknas på grund av sådant hinder som avses i punkt 16.1 ska Lånet fortsätta att löpa med den räntesats som gäller för den löpande Ränte- perioden. Så snart hindret upphört ska Utgivande Institut (i förekommande fall, Administrerande Institut) beräkna ny räntesats att gälla från den andra Bankda- gen efter dagen för beräknandet till utgången av den då löpande Ränteperioden.
Räntan erläggs i efterskott på varje Ränteförfallodag och beräknas på faktiskt an- tal dagar/360 för MTN i SEK och MTN i EUR i respektive Ränteperiod eller enligt sådan annan beräkningsgrund som tillämpas för aktuell Räntebas.
c) Nollkupong
Lånet löper utan ränta.
3.2 För Lån som löper med ränta ska räntan beräknas på Nominellt Belopp, om inte annat framgår av Slutliga Villkor.
4. ÅTERBETALNING AV LÅN OCH (I FÖREKOMMANDE FALL) BETALNING AV RÄNTA
4.1 Lån förfaller till betalning med Nominellt Belopp per MTN som anges i Slutliga Villkor på Återbetalningsdagen. Ränta erläggs, enligt avsnitt 3, på aktuell Ränteförfallodag.
4.2 Betalning av kapitalbelopp och ränta ska ske i Valuta som anges i Slutliga Villkor och betalas till den som är Fordringshavare på Avstämningsdagen.
4.3 Har Fordringshavaren genom Kontoförande Institut låtit registrera att kapitalbelopp re- spektive ränta ska insättas på visst bankkonto, sker insättning genom ES:s försorg på respektive förfallodag. I annat fall översänder ES beloppet sistnämnda dag till Ford- ringshavaren under dennes hos ES på Avstämningsdagen registrerade adress. Infaller förfallodag på dag som inte är Bankdag insätts respektive översänds beloppet först föl- jande Bankdag. Ränta utgår härvid dock endast till och med förfallodagen för Lån som löper med fast ränta. Infaller förfallodag på FRN på dag som inte är Bankdag ska Rän- teförfallodag anses närmast påföljande Bankdag förutsatt att sådan Bankdag inte infall- ler i en ny kalendermånad i vilket fall Ränteförfallodagen ska anses vara föregående Bankdag.
4.4 Skulle ES på grund av dröjsmål från Bankens sida eller på grund av annat hinder inte kunna utbetala belopp enligt vad nyss sagts, utbetalas detta av ES så snart hindret upphört till den som på Avstämningsdagen var Fordringshavare.
4.5 Om Banken ej kan fullgöra betalningsförpliktelse genom ES enligt ovan på grund av hinder för ES som avses i punkt 16.1, ska Banken ha rätt att skjuta upp betalningsför- pliktelsen till dess hindret har upphört. I sådant fall ska ränta utgå enligt punkt 6.2 ne- dan.
4.6 Visar det sig att den som tillställts belopp enligt vad ovan sagts saknade rätt att mottaga detta, ska Banken och ES likväl anses ha fullgjort sina ifrågavarande skyldigheter. Detta gäller dock ej om Banken respektive ES hade kännedom om att beloppet kom i orätta händer eller inte varit normalt aktsam.
4.7 Samtliga belopp som ska betalas av Banken till Fordringshavarna ska betalas utan in- nehållande eller avdrag för nuvarande eller framtida skatter eller avgifter av något slag som påförts av svensk myndighet, såvida ett sådant innehållande eller avdrag inte är ett krav enligt lag eller bestämmelser eller tolkningen eller tillämpning av sådan lag el- ler bestämmelser. För det fall ett sådant innehållande eller avdrag krävs, ska Banken på Fordringshavarnas begäran betala de tilläggsbelopp (”Tilläggsbeloppen”) som är er- forderliga för att nettobeloppet som mottagits av den aktuella Fordringshavaren, efter innehållande och avdrag, ska motsvara de belopp som annars skulle ha mottagits om inget innehållande eller avdrag förekom.
4.8 Oavsett punkt 4.7 ska inga Tilläggsbelopp betalas med anledning av skatter eller avgif- ter som:
a) ska betalas på grund av att den aktuella personen har, eller har haft, andra för- bindelser med Sverige än endast innehavet av MTN;
b) inte skulle betalas om den aktuella personen har uppgivit icke fast bosättning el- ler dylikt för befrielse från skatt till relevant skattemyndighet;
c) inte skulle betalas om den aktuella personen kunde begära befrielse från skatt enligt ett skatteavtal;
d) har innehållits eller avdragits enligt något EU-direktiv eller förordning avseende ränteintäktsbeskattning eller någon lagbestämmelse som genomför eller iakttar ett sådant direktiv eller förordning; eller
e) ger upphov till skattetillgodohavanden som kan nyttjas av relevant person.
4.9 För Förlagslån kommer vad som sägs i punkt 4.7 ovan endast att tillämpas på betal- ning av ränta och ej på återbetalning av kapitalbelopp.
5. RÄTT TILL BETALNING FÖR LÅN
5.1 Innehavare av Förlagsbevis rätt till återbetalning och betalning av ränta i händelse av Bankens likvidation eller konkurs är i förmånsrättshänseende:
a) efterställd Bankens samtliga icke efterställda borgenärer;
b) efterställd andra efterställda borgenärer vars rättigheter uttryckligen ska vara pri- oriterade framför innehavare av Förlagslån;
c) jämställd (pari passu) med Bankens övriga borgenärer under andra nuvarande eller framtida Förlagslån eller andra kapitalinstrument som utgör Supplementär- kapital; samt
d) prioriterad i förhållande till Bankens borgenärer avseende (i) Primärkapitalinstru- ment och (ii) samtliga övriga former av Primärkapital.
5.2 Oaktat vad som anges i punkt 5.1 kan Banken i framtiden ta upp nya lån eller ge ut andra kapitalinstrument, och därvid föreskriva att de nya lånen eller kapitalinstrumen- ten och de skuldförbindelser som representerar dessa ska medföra bättre, lika eller sämre rätt till betalning i händelse av konkurs eller likvidation.
5.3 Fordringshavarna har endast rätt att förklara Förlagsbevis (jämte ränta därpå) förfallet till betalning före Återbetalningsdagen under de förutsättningar som anges i avsnitt 9.
5.4 För innehavare av Obligation medför dessa rätt till betalning jämsides (pari passu) med Bankens icke säkerställda och icke efterställda betalningsförpliktelser i den mån inte annat är föreskrivet i lag.
5.5 I händelse av konkurs eller likvidation har innehavare av Förlagsbevis inte någon rätt till kvittning av sin fordran på Banken med anledning av sitt innehav av Förlagsbevis mot eventuella motfordringar som Banken kan ha på denne.
6. DRÖJSMÅLSRÄNTA
6.1 Vid betalningsdröjsmål utgår dröjsmålsränta på det förfallna beloppet från förfallodagen till och med den dag då betalning erläggs efter en räntesats som motsvarar genomsnit- tet av en veckas STIBOR för MTN utgivna i SEK respektive EURIBOR för MTN utgivna i EUR under den tid dröjsmålet varar, med tillägg av två procentenheter. STIBOR re- spektive XXXXXXX ska därvid avläsas den första Bankdagen i varje kalendervecka va- runder dröjsmålet varar. Dröjsmålsränta enligt denna punkt, för Lån som löper med ränta, ska dock, med förbehåll för bestämmelserna i andra stycket, aldrig utgå efter lägre räntesats än som motsvarar den som gällde för aktuellt Lån på förfallodagen i fråga med tillägg av två procentenheter. Dröjsmålsränta kapitaliseras ej.
6.2 Beror dröjsmålet av sådant hinder för Emissionsinstituten respektive ES som avses i punkt 16.1, ska dröjsmålsränta utgå efter en räntesats som motsvarar (a) för Lån som löper med ränta, den räntesats som gällde för aktuellt Lån på förfallodagen i fråga eller
(b) för Lån som löper utan ränta, genomsnittet av en veckas STIBOR respektive under
den tid dröjsmålet varar (varvid STIBOR respektive EURIBOR ska avläsas den första Bankdagen i varje kalendervecka varunder dröjsmålet varar).
7. PRESKRIPTION
7.1 Rätten till betalning av kapitalbeloppet preskriberas tio år efter Återbetalningsdagen. Rätten till räntebetalning preskriberas tre år efter respektive Ränteförfallodag. De me- del som avsatts för betalning men preskriberats tillkommer Banken.
7.2 Om preskriptionsavbrott sker löper ny preskriptionstid om tio år i fråga om kapitalbelopp och tre år beträffande räntebelopp, i båda fallen räknat från dag som framgår av pre- skriptionslagens (1981:130) bestämmelser om verkan av preskriptionsavbrott.
8. UPPSÄGNING AV OBLIGATIONSLÅN
8.1 Administrerande Institut ska skriftligen förklara visst Obligationslån tillsammans med upplupen ränta (om någon) förfallet till betalning omedelbart eller vid den tidpunkt Ad- ministrerande Institut eller Fordringshavarmötet (om tillämpligt) beslutar, om någon omständighet som anges i punkt 8.2 inträffat och om:
a) så beslutas av Fordringshavare under ett Obligationslån på Fordringshavarmöte; eller
b) så begärs skriftligen av Fordringshavare som vid tidpunkten för begäran repre- senterar minst en tiondel av det sammanlagda Justerade Lånebeloppet för visst Obligationslån. Fordringshavare ska vid begäran förete bevis om att denne är Fordringshavare aktuell Bankdag. Begäran om uppsägning kan endast göras av Fordringshavare som tillsammans representerar minst en tiondel av Justerat Lå- nebelopp på aktuell Bankdag.
:
8.2 Obligationslån kan förklaras förfallet till betalning i enlighet med 8.1 om:
a) Banken inte i rätt tid erlägger förfallet Kapital- eller räntebelopp för Obligationslån eller om Banken i något annat avseende underlåter att fullgöra sina förpliktelser enligt, eller eljest handlar i strid med villkor avseende relevant Obligationslån och för det fall rättelse är möjlig, sådan rättelse inte skett inom 15 dagar från aktuell förfallodag alternativt fullgörandetidpunkt; eller
b) Banken inte i rätt tid erlägger betalning avseende annat lån som upptagits av Banken och lånet i fråga på grund därav sagts upp, eller kunnat sägas upp, till betalning i förtid eller – om uppsägningsbestämmelse saknas eller den uteblivna betalningen skulle utgöra slutbetalning – om betalningsdröjsmålet varat i minst 30 dagar, dock endast för det fall det nominella beloppet av de lån som berörs upp- går till minst SEK ETT HUNDRA MILJONER (100 000 000) eller motvärdet därav i annan Valuta; eller
c) Banken inställer sina betalningar; eller
d) Banken försätts i konkurs och konkursbeslutet inte upphävs inom 60 dagar; eller
e) beslut fattas om att Banken ska träda i likvidation; eller
f) Bankens styrelse upprättar en fusionsplan enligt vilken Banken ska uppgå i nytt eller existerande bolag – förutsatt att Emissionsinstitutens skriftliga medgivande härtill ej inhämtats; eller
g) Bankens tillstånd att bedriva bankrörelse upphör.
8.3 Om uppsägningsgrund enligt punkt 8.1 föranleds av beslut av domstol, myndighet eller bolagsstämma erfordras inte att beslutet vunnit laga kraft eller att tiden för klandertalan utgått för att uppsägning ska kunna ske.
8.4 Det åligger Banken att omedelbart underrätta Emissionsinstituten i fall en omständighet av det slag som anges under punkt 8.2 a)-h) ovan skulle inträffa. I brist på sådan underrättelse äger Emissionsinstituten utgå från att någon sådan omständighet inte har inträffat. Banken ska vid de tidpunkter Emissionsinstituten anser det skäligen nödvän- digt tillställa Emissionsinstituten ett intyg rörande förhållanden som behandlas i punkt
8.2. Banken ska vidare lämna Emissionsinstituten de närmare upplysningar som Emissionsinstituten kan komma att begära rörande sådana omständigheter som be- handlas i punkt 8.2 samt på begäran av Emissionsinstituten tillhandahålla alla de hand- lingar som kan vara av betydelse härvidlag.
8.5 Bankens skyldigheter att lämna information, enligt föregående stycke, gäller under för- utsättning att Banken inte därigenom överträder regler utfärdade av eller intagna i kon- trakt med börs där Bankens aktier eller skuldförbindelser är noterade eller annars stri- der mot tillämplig lag eller myndighetsföreskrift.
8.6 Vid återbetalning efter uppsägning av Lån som löper utan ränta ska återbetalning ske till ett belopp som bestäms på uppsägningsdagen enligt följande formel:
nominellt belopp (1 + r) t
r = den säljränta som Utgivande Institut (i förekommande fall, Administrerande Insti- tut) anger för lån, utgivet av svenska staten, med en återstående löptid som motsvarar den som gäller för aktuellt Lån. Vid avsaknad av säljränta skall istället köpränta användas, vilken skall reduceras med marknadsmässig skillnad mellan köp- och säljränta, uttryckt i procentenheter. Vid beräkningen skall stängnings- noteringen användas.
t = återstående löptid för aktuellt Lån, uttryckt i antalet dagar dividerat med 360 (varvid varje månad anses innehålla 30 dagar) för MTN i SEK och faktiskt antal dagar/faktiskt antal dagar för MTN i EUR.
9. UPPSÄGNING AV FÖRLAGSLÅN
9.1 Administrerande Institut ska skriftligen förklara visst Förlagslån tillsammans med upplu- pen ränta (om någon) förfallet till betalning omedelbart eller vid den tidpunkt Admini- strerande Institut eller Fordringshavarmötet (om tillämpligt) beslutar, om någon om- ständighet som anges i punkt 9.2 inträffat och om:
a) så beslutas av Fordringshavare under ett Förlagslån på Fordringshavarmöte; el- ler
b) så begärs skriftligen av Fordringshavare som vid tidpunkten för begäran repre- senterar minst en tiondel av det sammanlagda Justerade Lånebeloppet för visst Förlagslån. Fordringshavare ska vid begäran förete bevis om att denne är Ford- ringshavare aktuell Bankdag. Begäran om uppsägning kan endast göras av Ford- ringshavare som tillsammans representerar minst en tiondel av Justerat Lånebe- lopp på aktuell Bankdag.
9.2 Förlagslån kan förklaras förfallet till betalning i enlighet med punkt 9.1 om:
a) Banken försatts i konkurs; eller
b) beslut fattas om att Banken ska träda i likvidation.
10. FÖRTIDA INLÖSEN AV FÖRLAGSLÅN
10.1 Banken äger rätt att inlösa samtliga Förlagsbevis avseende visst Förlagslån i förtid (till par med tillägg för eventuell upplupen ränta) på den dag eller de dagar som specifice- ras i Slutliga Villkor för respektive Förlagslån. Förtida inlösen kan ske under förutsätt- ning att (i) Fordringshavarna underrättats därom senast tjugo Bankdagar men tidigast sextio Bankdagar innan dagen för förtida inlösen, samt (ii) att Finansinspektionen läm- nat sitt medgivande till sådan förtida inlösen.
10.2 Banken äger vidare rätt att inlösa samtliga Förlagsbevis avseende visst Förlagslån (till par med tillägg för eventuell upplupen ränta) i förtid för det fall att en Kapitalhändelse eller Beskattningshändelse inträffat. Förtida inlösen enligt denna bestämmelse kan ske under förutsättning att (i) Fordringshavarna underrättats därom senast tjugo Bankdagar men tidigast sextio Bankdagar innan dagen för förtida inlösen, samt (ii) att Finansin- spektionen lämnat sitt medgivande till sådan förtida inlösen.
11. FORDRINGSHAVARMÖTE
11.1 Administrerande Institut äger, och ska efter skriftlig begäran från Banken eller från Fordringshavare som på dagen för begäran representerar minst en tiondel av Justerat Lånebelopp under ett visst Lån (sådan begäran kan endast göras av Fordringshavare som är registrerade i det av ES förda avstämningsregistret för MTN den Bankdag som infaller närmast efter den dag då begäran inkom till Administrerade Institut och måste, om den görs av flera Fordringshavare, göras gemensamt), kalla till Fordringshavar- möte. Kallelsen ska minst tjugo (20) Bankdagar i förväg tillställas Banken och berörda Fordringshavarna i enlighet med punkt 9.
11.2 Kallelsen till Fordringshavarmöte ska ange tidpunkt och plats för mötet samt dagordning för mötet. För det fall att röstning kan ske via ett elektroniskt röstningsförfarande ska de närmare detaljerna för detta tydligt framgå av kallelsen. Vidare ska i kallelsen anges de ärenden som ska behandlas och beslutas vid mötet. Ärendena ska vara numrerade. Det huvudsakliga innehållet i varje framlagt förslag ska anges. Endast ärenden som upptagits i kallelsen får beslutas vid Fordringshavarmötet. För det fall att förtida anmä- lan krävs för att Fordringshavare ska äga rätt att delta i Fordringshavarmöte ska detta tydligt framgå av kallelsen. Till kallelsen ska bifogas ett fullmaktsformulär.
11.3 Mötet ska inledas med att Ledarbanken utser ordförande, protokollförare och juste- ringsman om inte Fordringshavarmötet bestämmer annat.
11.4 Vid Fordringshavarmöte äger, utöver Fordringshavare samt deras respektive ombud och biträden, även styrelseledamöter, verkställande direktören och andra ledande be- fattningshavare i Banken samt Bankens revisorer och juridiska rådgivare samt Emiss- ionsinstituten rätt att delta. Ombud ska förete behörigen utfärdad fullmakt som ska godkännas av ordföranden.
11.5 Ledarbanken ska tillse att det vid Fordringshavarmötet finns en utskrift av det av Euroclear Sweden förda avstämningsregistret från slutet av femte Bankdagen före da- gen för Fordringshavarmötet. Ordföranden ska upprätta en förteckning över närva- rande röstberättigade Fordringshavare med uppgift om den andel av Justerat Lånebe- lopp varje Fordringshavare företräder (”Röstlängd”). Fordringshavare som avgivit sin röst via elektroniskt röstningsförfarande, röstsedel eller motsvarande, ska vid tillämp- ning av dessa bestämmelser anses såsom närvarande vid Fordringshavarmötet. End- ast de som på femte Bankdagen före dagen för Fordringshavarmöte var Fordringsha- vare, respektive ombud för sådan Fordringshavare och som omfattas av Justerat Lå- nebelopp, är röstberättigade och ska tas upp i Röstlängden. Därefter ska Röstlängden godkännas av Fordringshavarmötet.
11.6 Vid Fordringshavarmötet ska genom ordförandens försorg föras protokoll, vari ska an- tecknas dag och ort för mötet, vilka som närvarat, vad som avhandlats, hur omröstning har utfallit och vilka beslut som har fattats. Röstlängden ska nedtecknas i eller biläggas protokollet. Protokollet ska undertecknas av protokollföraren. Det ska justeras av ordfö- randen om denne inte fört protokollet samt av minst en på Fordringshavarmötet utsedd justeringsman. Därefter ska protokollet överlämnas till Ledarbanken. Senast tio (10) Bankdagar efter Fordringshavarmötet ska protokollet tillställas Fordringshavarna enligt punkt 12. Nya eller ändrade Allmänna Villkor ska biläggas protokollet och tillställas Euroclear Sweden genom Ledarbankens eller annan av Ledarbanken utsedd parts försorg. Protokollet ska på ett betryggande sätt förvaras av Ledarbanken.
11.7 Fordringshavarmötet är beslutsfört om Fordringshavare representerande minst en fem- tedel av Justerat Lånebelopp är närvarande vid Fordringshavarmötet.
11.8 I följande slag av ärenden erfordras dock att Fordringshavare representerande minst hälften av Justerat Lånebelopp är närvarande vid Fordringshavarmötet (”Extraordinärt Beslut”):
a) godkännande av överenskommelse med Banken eller annan om ändring av Återbetalningsdagen, nedsättning av lånebeloppet, ändring av föreskriven valuta för Lånet (om ej detta följer av lag) samt ändring av Ränteförfallodag eller annat räntevillkor;
b) godkännande av gäldenärsbyte; samt
c) godkännande av ändring av detta avsnitt 11.
11.9 Om Fordringshavarmöte sammankallats och den för beslutsförhet erforderliga andel av Justerat Lånebelopp som Fordringshavarna representerar inte har uppnåtts inom tret- tio (30) minuter från utsatt tid för Fordringshavarmötet, ska mötet ajourneras till den dag som infaller en vecka senare (eller - om den dagen inte är en Bankdag - nästföl- jande Bankdag). Om mötet nått beslutsförhet för vissa men inte alla frågor som ska beslutas vid mötet ska mötet ajourneras efter det att beslut fattats i frågor för vilka be- slutsförhet föreligger. Meddelande om att Fordringshavarmöte ajournerats och uppgift om tid och plats för fortsatt möte ska snarast tillställas Fordringshavarna genom Euroclear Swedens försorg. När ajournerat Fordringshavarmöte återupptas äger mötet fatta beslut, inklusive Extraordinärt Beslut, om Fordringshavare som representerar
minst en tiondel av Justerat Lånebelopp enligt den utskrift av avstämningsregistret som tillhandahölls enligt punkt 11.5 (med beaktande av punkt 11.12) infinner sig till mötet. Det återupptagna mötet ska inledas med att ordföranden upprättar en ny Röstlängd (enligt samma principer som anges i punkt 11.5 och på grundval av nämnda utskrift av avstämningsregistret). Endast Fordringshavare som upptas i sådan ny röstlängd är röstberättigade vid mötet. Ett Fordringshavarmöte kan inte ajourneras mer än en gång.
11.10Beslut vid Fordringshavarmöte fattas genom omröstning om någon Fordringshavare begär det. Varje röstberättigad Fordringshavare ska vid votering ha en röst per Nomi- nellt Belopp av MTN (som utgör del av samma Lån) som innehas av denne.
11.11Extraordinärt Beslut är giltigt endast om det har biträtts av minst nio tiondelar av de avgivna rösterna. För samtliga övriga beslut gäller den mening som fått mer än hälften av de avgivna rösterna.
11.12Vid tillämpningen av detta avsnitt 11 ska innehavare av förvaltarregistrerad MTN be- traktas som Fordringshavare istället för förvaltaren om innehavaren uppvisar ett intyg från förvaltaren som utvisar att vederbörande per den femte Bankdagen före Ford- ringshavarmöte var innehavare av MTN och storleken på dennes innehav. Förvaltare av förvaltarregistrerade MTN ska anses närvarande vid Fordringshavarmöte med det antal MTN som förvaltaren fått i uppdrag att företräda.
11.13Beslut som har fattats vid ett i behörig ordning sammankallat och genomfört Fordrings- havarmöte är bindande för samtliga Fordringshavare oavsett om de har varit närva- rande vid, och oberoende av om och hur de har röstat på mötet. Fordringshavare som biträtt på Fordringshavarmöte fattat beslut ska inte kunna hållas ansvarig för den skada som beslutet kan komma att åsamka annan Fordringshavare.
11.14Samtliga Ledarbankens, Euroclear Swedens och Emissionsinstitutens (dock ej Ford- ringshavarnas) skäliga kostnader i samband med Fordringshavarmöte ska betalas av Banken.
11.15Emissionsinstituten äger, i samband med tillämpningen av denna punkt 8, rätt till ut- drag ur det av Euroclear Sweden förda avstämningsregistret för aktuellt Lån. Emiss- ionsinstituten är berättigade (men inte skyldiga) att tillhandahålla en kopia på utdraget till Banken.
11.16Begäran om Fordringshavarmöte ska tillställas Ledarbanken till den adress som anges i prospekt. Sådan försändelse ska ange att ärendet är brådskande.
12. MEDDELANDEN
12.1 Meddelanden ska tillställas Fordringshavare för aktuellt Lån på den adress som är regi- strerad hos ES på Avstämningsdagen före avsändandet.
12.2 Meddelande ska tillställas Banken och Emissionsinstitut på den adress som är registre- rad hos Bolagsverket vid tidpunkten för avsändandet.
12.3 Ett meddelande till Banken eller Fordringshavare enligt Lånevillkoren som sänds med normal post till angiven adress ska anses ha kommit mottagaren tillhanda tredje Bank- dagen efter avsändande och meddelande som sänds med bud ska anses ha kommit mottagaren tillhanda när det avlämnats på angiven adress.
12.4 För det fall ett meddelande inte sänts på korrekt sätt till viss Fordringshavare ska detta inte påverka verkan av meddelande till övriga Fordringshavare.
13. ÄNDRING AV DESSA VILLKOR, RAMBELOPP M.M.
13.1 Banken och Emissionsinstituten äger, efter överenskommelse parterna sinsemellan, rätt att justera klara och uppenbara fel i dessa villkor, avtala om höjning eller sänkning av Rambeloppet samt utöka antalet, minska antalet eller byta ut Emissionsinstitut.
13.2 Ändring av dessa villkor kan i andra fall ske genom beslut vid Fordringshavarmöte en- ligt avsnitt 11 under förutsättning att Banken skriftligen godkänner ändring.
13.3 Ändring av villkoren enligt föregående stycken ska av Banken snarast meddelas till Fordringshavarna i enlighet med avsnitt 12.
13.4 Om viss ändring kräver Finansinspektionens medgivande ska Banken inhämta detta.
14. UPPTAGANDE TILL HANDEL
För Lån som ska upptas till handel vid reglerad marknad, enligt Slutliga Villkor, kommer Banken att ansöka om inregistrering vid NASDAQ Stockholm eller vid annan reglerad marknad och vidta de åtgärder som kan erfordras för att bibehålla registreringen så länge Lånet är utestående dock längst till och med Återbetalningsdagen.
15. FÖRVALTARREGISTRERING
För MTN som är förvaltarregistrerad enligt lag om värdepapperscentraler och kontofö- ring av finansiella instrument ska vid tillämpningen av dessa villkor förvaltaren betrak- tas som Fordringshavare.
16. BEGRÄNSNING AV ANSVAR M.M.
16.1 I fråga om de på Banken, Emissionsinstituten respektive ES ankommande åtgärderna gäller – beträffande ES med beaktande av bestämmelserna i lagen om värdepappers- centraler och kontoföring av finansiella instrument – att ansvarighet inte kan göras gäl- lande för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om vederbörande själv är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd.
16.2 Skada som uppkommer i andra fall ska inte ersättas av Emissionsinstitut, ES och/eller Banken, om vederbörande varit normalt aktsam. Inte i något fall utgår ersättning för in- direkt skada.
16.3 Föreligger hinder för Emissionsinstitut, Banken eller ES på grund av sådan omständig- het som angivits i punkt 16.1 att vidta åtgärd enligt dessa villkor, får åtgärden uppskju- tas tills hindret har upphört.
16.4 Vad ovan sagts gäller i den mån inte annat följer av lagen om värdepapperscentraler och kontoföring av finansiella instrument.
17. TILLÄMPLIG LAG M.M.
17.1 Svensk lag ska tillämpas vid tolkning av dessa villkor.
17.2 Tvist rörande tolkning och tillämpning av dessa allmänna villkor ska avgöras vid svensk domstol. Första instans ska vara Stockholms tingsrätt.
Härmed bekräftas att ovanstående Allmänna Villkor är för oss bindande.
Stockholm den 24 januari 2018 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK AB (publ)
Del B
[MTN avses inte erbjudas, säljas eller på annat sätt göras tillgängliga för någon icke- professionell investerare inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet (EES). En icke-professionell investerare är en person som uppfyller en, eller flera, av följande kriterier: (i) en icke-professionell kund enligt definitionen i punkt 11 artikel 4(1) i direk- tiv 2014/65/EU (XxXXX XX); (ii) en kund som avses i direktiv 2002/92/EG (IMD), där kun- den inte räknas som en professionell kund enligt definitionen i punkt 10 artikel 4(1) i MiFID II; eller (iii) inte utgör en kvalificerad investerare såsom det definieras i direktiv 2003/71/EG (prospektdirektivet). Följaktligen kommer inte något faktablad som krävs för erbjudanden till icke-professionella investerare innehållande nyckelinformation enligt förordning (EU) nr 1286/2014 (PRIIPs-förordningen) upprättas. Att trots detta erbjuda, sälja eller på annat sätt göra MTN tillgängliga för icke-professionella investe- rare i EES kan strida mot bestämmelser i nämnda förordning.]1
Medium Term Notes
SLUTLIGA VILLKOR FÖR [OBLIGATIONSLÅN/FÖRLAGSLÅN] NR [•] UTGIVET UNDER LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK AB:S (publ) PROGRAM FÖR MEDIUM TERM NOTES
För detta [Obligationslån/Förlagslån] ska Allmänna Villkor av den [ ] 2018 jämte nedan an- givna Slutliga Villkor gälla. Definitioner i dessa Slutliga Villkor framgår om inte annat anges [antingen] av Allmänna Villkor [eller på annat sätt] i Bankens grundprospekt, godkänt och registrerat av Finansinspektionen den [Datum] [jämte tillägg [lägg till datum för samtliga till- äggsprospekt, annars radera]], (”Prospektet”), som upprättats i enlighet med 2 kap 16 § la- gen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Detta dokument utgör de Slutliga Vill- koren för [Obligationslån/Förlagslån] nr [•] och har utarbetats enligt artikel 5.4 i direktiv 2003/71/EG. Fullständig information om Banken och [Obligationslånet/Förlagslånet] erhålls endast genom att Slutliga Villkor läses tillsammans med Prospektet.
Prospektet [och samtliga tilläggsprospekt] finns att tillgå på xxx.xxxxxxxxxxxxxxxx.xx/xxxxxxxxxxxxxxx och kan även rekvireras kostnadsfritt från Bankens huvudkontor.
[[Dessa Slutliga Villkor ersätter Slutliga Villkor daterade den [datum], varvid Lånebeloppet höjts från [SEK/EUR] [belopp i siffror] till [SEK/EUR] [belopp i siffror].
ALLMÄNT
1. | Lånenummer: | [•] | |
(i) | Tranchebenämning: | [•] | |
2. | Lånebelopp: | ||
1 Tas bort ifall MTN får säljas till icke-professionella investerare.
(i) | [Obligationslån/Förlagslån]: | [•] (Om EUR – [motsvarande SEK [•] enligt kurs [•] på Reuters sida ”SEKFIX=” på [Affärsdagen] | |
(ii) | Tranche 1: | [•] (Om EUR – [motsvarande SEK [ ] enligt kurs [ ] på Reuters sida ”SEKFIX=” på [Affärsdagen] | |
[(iii) | Tranche 2: | [•]] | |
3. | Pris: | [•] % av Nominellt Belopp [plus upplupen ränta från och med [in- foga datum], om tillämpligt] | |
4. | Valuta: | [Svenska kronor (”SEK”)/Euro (”EUR”)] | |
5. | Nominellt Belopp: | [SEK/EUR [•]] | |
6. | Lånedatum: | [•] | |
(i) | Likviddatum: | [•] | |
[(ii) | Teckningsperiod: | [Ej tillämpligt/Specificera detaljer] | |
7. | Startdag för ränteberäkning: | [•] | |
8. | Återbetalningsdag: | [•] | |
9. | Räntekonstruktion: | [Fast ränta] [STIBOR/EURIBOR] FRN (Floating Rate Note)] [Nollkupongsobligation] | |
10. | Förtida Inlösen: | [Tillämpligt/Ej tillämpligt] [Bankens rätt till förtida inlösen specificeras i punkt 15 nedan.] | |
11. | Lånets status: | [Ej efterställt/Efterställt] | |
(i) | Särskilda risker hänförliga till Lånets status: | [Ej tillämpligt/Se under rubriken ”Särskilda risker hänförliga till För- lagslån” i Riskfaktorerna.] | |
RÄNTEKONSTRUKTION | |||
12. | Fast ränta: | [Tillämpligt/Ej tillämpligt] (om ej tillämpligt, radera reste- rande underrubriker av denna pa- ragraf) | |
(i) | Räntesats: | [•] % p.a. | |
(ii) | Ränteberäkningsmetod: | [(30/360) (vid SEK) / (faktiskt antal dagar/faktiskt antal dagar) (vid EUR), specificera annan räntebe- räkningsmetod] | |
(iii) | Ränteförfallodag/-ar: | Årligen den [ ], första gången den [ ] och sista gången den [ ], dock att om sådan dag inte är en Bankdag ska som Ränteförfallodag anses närmast påföljande Bankdag. (OBS! Ovan förändras i händelse av förkortad eller förlängd Ränte- period) | |
(iv) | Särskilt för räntekonstruktionen tillämpliga risker: | Se under rubriken ”MTN med fast ränta” i Riskfaktorerna. | |
13. | Rörlig ränta (FRN): | [Tillämpligt/Ej tillämpligt] (om ej tillämpligt, radera reste- rande underrubriker av denna pa- ragraf) | |
(i) | Räntebas: | [[•] månaders STIBOR/EURIBOR] [Den första kupongens Räntebas skall interpoleras linjärt mellan [•]- månader [STIBOR]/[EURIBOR] och [•]-månader [STI- BOR]/[EURIBOR].] | |
(ii) | Räntebasmarginal: | [+/-] [•] % årlig ränta, beräknat på [Nominellt Belopp/[•]] | |
(iii) | Ränteberäkningsmetod: | [(faktiskt antal dagar/360), specifi- cera annan ränteberäkningsmetod] | |
(iv) | Räntebestämningsdag: | [Två] Bankdagar före varje Ränte- period, första gången den [•] | |
(v) | Ränteperiod: | Tiden från den [•] till och med den [•] (den första Ränteperioden) och därefter varje tidsperiod om ca [•] månader med slutdag på en Rän- teförfallodag | |
(vi) | Ränteförfallodagar/-ar | Sista dagen i varje Ränteperiod, [den [•], den [•], den [•] och den [•] varje år], första gången den [•] och sista gången på Återbetalningsda- gen, dock att om sådan dag inte är Bankdag ska som Ränteförfallodag anses närmast påföljande Bank- dag[, förutsatt att sådan Bankdag inte infaller i en ny kalendermånad, i vilket fall Ränteförfallodagen ska anses vara föregående Bankdag]. | |
(vii) | Särskilt för räntekonstruktionen tillämpliga risker: | Se under rubriken ”MTN med rörlig ränta” i Riskfaktorerna. | |
14. | Nollkupong: | [Tillämpligt/Ej tillämpligt] | |
(om ej tillämpligt, radera reste- rande underrubriker av denna pa- ragraf) | |||
(i) | Villkor för Lån utan ränta: | [Ej tillämpligt/Specificera detaljer] | |
ÅTERBETALNING | |||
15. | Förlagsbevis med möjlighet till för- tida inlösen för Banken: | [Tillämpligt/Ej tillämpligt] | |
(i) Villkor för förtida inlösen: | [Banken äger rätt till förtida inlösen följande dagar; [ ] [samt varje Rän- teförfallodag därefter] under de förutsättningar som anges i punkt 10.1 i Allmänna Villkor.] [Banken äger även rätt till förtida inlösen i enlighet med punkt 10.2 i Allmänna villkor] | ||
ÖVRIG INFORMATION | |||
16. | Utgivande Institut: | [Emissionsinstituten/ Danske Bank A/S, Danmark, Sverige Filial/DnB Bank ASA, filial Sverige/Nordea Bank AB (publ)/ Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)/Svenska Handelsbanken AB (publ)/Swedbank AB (publ)] | |
17. | Administrerande Institut: | [Danske Bank A/S, Danmark, Sve- rige Filial/DnB Bank ASA, filial Sverige/Nordea Bank AB (publ)/ Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)/Svenska Handelsbanken AB (publ)/Swedbank AB (publ)] | |
18. | Upptagande till handel på reglerad marknad: | [Ansökan om inregistrering kom- mer att inges till [NASDAQ Stock- holm/annan reglerad marknad]] | |
(i) | Uppskattning av sammanlagda kostnader i samband med upp- tagandet till handel: | [•] | |
19. | Förbud att sälja MTN till icke profess- ionella investerare inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet (EES) | [Ej tillämpligt/Tillämpligt] | |
20. | Intressen hos fysiska eller juridiska personer som är inblandade i emiss- ionen | [Ej tillämpligt/Specificera (Intressen och eventuella intresse- konflikter hos personer som är en- gagerade i emissionen och som har betydelse för ett enskilt Lån ska beskrivas)] | |
21. | ISIN: | SE[•] |
22. | Kreditvärdighetsbetyg som har tillde- lats värdepapper: | [Ej tillämpligt/Specificera] |
Banken bekräftar härmed att ovanstående kompletterande Slutliga Villkor är gällande för Lånet tillsammans med Allmänna Xxxxxxx och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Kapitalbelopp och i förekommande fall ränta. Banken bekräftar vidare att alla väsentliga händelser som inträffat efter Prospektets offentliggörande och som skulle kunna påverka marknadens uppfattning om Banken har offentliggjorts.
[Ort] den [datum] LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK AB (publ)
LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK
Banken – en del av Länsförsäkringsgruppen
Länsförsäkringar Bank AB (publ) (xxx.xx 516401-9878) (”Banken”) är ett bankaktiebolag med säte i Stockholms län, Stockholms kommun. Banken är bildad i Sverige 1996-03-07 och re- gistrerad 1996-03-12.
Banken ingår i en koncern (”LFAB-koncernen”) med moderbolaget Länsförsäkringar AB (publ) (”LFAB”) (556549-7020) och de av Banken helägda dotterbolagen Länsförsäkringar Hypotek AB (publ) (”Länsförsäkringar Hypotek”) (556244-1781), som är Bankens hypoteks- institut, Wasa Kredit AB (”Wasa Kredit”) (556311-9204), ett finansbolag som bedriver lea- sing-, avbetalningsverksamhet och blancoutlåning och Länsförsäkringar Fondförvaltning AB (publ) (”Länsförsäkringar Fonder”) (556364-2783) som bedriver fondverksamhet. Banken med dotterbolag bildar Bankkoncernen. LFAB ägs i sin tur av 23 lokala länsförsäkringsbolag och 16 socken- och häradsbolag och tillsammans bildar de länsförsäkringsgruppen.
Bankens verksamhet regleras av bl.a. aktiebolagslagen (2005:551) och lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse och i övrigt enligt svensk rätt.
Länsförsäkringar AB (publ)
100 %
100 %
Länsförsäkringar Fondförvaltning AB (publ)
Wasa Kredit AB
Länsförsäkringar Hypotek AB (publ)
Länsförsäkringar Bank AB (publ)
LFAB är det finansiella navet i länsförsäkringsgruppen och ansvarar för gemensam affärs- verksamhet inom sakförsäkring, livförsäkring och bank, bedriver strategiskt utvecklingsarbete och sköter service som ger skalfördelar och effektivitet. Syftet är att skapa förutsättningar för länsförsäkringsbolagen att fortsätta växa och bli framgångsrika på sina respektive mark- nader. Ett brett utbud av försäkringar, pensionslösningar, banktjänster och andra finansiella lösningar erbjuds de närmare 3,7 miljoner kunderna. Länsförsäkringsgruppen har cirka 6 000 medarbetare.
Länsförsäkringsgruppen har ett brett utbud av finansiella tjänster för företag, lantbrukare och privatpersoner och är marknadsledande inom svensk sakförsäkring med en marknadsandel på 30,5 procent den 30 september 20172. Marknadsandelen inom liv- och pensionsförsäkring var 5,4 procent den 30 september 20173. Och inom bank var marknadsandelen 6,2 procent den 30 september 20174. Bank- och bolåneverksamheten är tillsammans med sakförsäk- rings-, livförsäkrings-, och fondlivverksamheten, en av länsförsäkringsgruppens fyra kärn-
2 Svensk Försäkring: (www).xxxxxxxxxxxxxxxx.xx 3 Svensk Försäkring: (www).xxxxxxxxxxxxxxxx.xx 4 SCB, Utlåning hushåll/SEK 160930. (www).xxx.xx
verksamheter. Konsolideringskapitalet för länsförsäkringsbolagen och LFAB-koncernen ex- klusive Länsförsäkringar Liv-koncernen uppgick den 30 september 2017 till 64,3 miljarder kronor.
Den verksamhet som Banken bedriver ställer krav på att banken är välkapitaliserad. Banken är beroende av LFAB för eventuella tillskott av kapital.
Positionering och strategi
Länsförsäkringsgruppen är sedan flera år tillbaka positionerad inom bank, försäkring och pension. Branschglidningen mellan bank- och försäkringssektorn har fortsatt och både svenska och utländska aktörer finns etablerade på den svenska marknaden.
Bankverksamheten bygger vidare på de kundrelationer som redan finns inom länsförsäk- ringsgruppen. Visionen är att vara det självklara valet inom bank och försäkring för kunden. Affärsidén för bankverksamheten är att erbjuda privatpersoner-, lantbrukare och småföretag ett komplett utbud av prisvärda banktjänster. Målet är att ha en lönsam tillväxt med de mest nöjda kunderna och en ökad kundandel som har en nära relation till Länsförsäkringar. Priori- terade målgrupper är de uppskattningsvis 2,2 miljoner boendeförsäkringskunderna. Därutö- ver är lantbrukskunderna en prioriterad målgrupp. Bankärenden kan utföras på 128 av läns- försäkringsbolagens kontor runt om i landet samt via digitala tjänster och telefon.
Bankens strategi bygger på en existerande infrastruktur med en stor kundbas, ett starkt va- rumärke samt länsförsäkringsbolagens lokala förankring.
Bankens verksamhetsinriktning5
Affären växer brett inom i alla produktområden. Utlåningen till allmänheten ökade till 252
(219) miljarder kronor den 30 september 2017, varav bostadsutlåningen i Länsförsäkringar Hypotek ökade till 189 (163) miljarder kronor. Marknadsandelen av bostads- och hushållsut- låning ökade till 6,2 (5,7) procent den 30 september 20176. Bottenlån för lantbruks- och skogsfastigheter ökade till 24,7 (23,1) miljarder kronor och totalt ökade lantbruksutlåningen till 26,4 (25,2) miljarder kronor. Inlåning från allmänheten ökade till 99 (90) miljarder kronor den 30 september 2017 och marknadsandelen av inlåning uppgick till 4,8 (4,7) procent.7 An- talet bankkort ökade till 632 000 (565 000) den 30 september 2017.
I moderbolaget Länsförsäkringar Bank AB sker all inlåning och viss utlåning. Utlåning till all- mänheten uppgick till 42 (39) miljarder kronor och inlåning från allmänheten ökade till 99 (90) miljarder kronor den 30 september 2017.
Enligt Svenskt Kvalitetsindex 20178 är Länsförsäkringar Bank Sverige den enskilda aktören på bankmarknaden med de nöjdaste privat- och företagsbankkunderna och har under tolv av de senaste fjorton åren haft Sveriges mest nöjda bankkunder på privatmarknaden. Antalet kunder ökar stadigt och uppgick till 1 056 000 (999 000) den 30 september 2017. Antalet
kunder med Länsförsäkringar Bank som huvudbank ökade till 451 000 (408 000) den 30 sep- tember 2017 och av dessa kunder är 92 procent även sedan tidigare försäkringskunder hos länsförsäkringsgruppen. Antalet produkter per kund uppgår till 5.
5 Samtliga siffor inom parentes är hänförlig till motsvarande period föregående år om inget annat särskilt anges.
6 SCB, Utlåning hushåll/SEK 160930. (www).xxx.xx
7 SCB, Utlåning hushåll/SEK 160930. (www).xxx.xx
8 Svenskt Kvalitetsindex, (www).xxxxxxxxxxxxxx.xx
Utlåningsportföljen
Utlåningsportföljen ökade till 252 (219) miljarder kronor den 30 september 2017. Utlåningen sker enbart i Sverige och i SEK samt har en väl geografisk fördelad distribution. Portföljen består till största del av hushållkrediter. Merparten av den totala portföljen, 75 (74) procent, är bostadsutlåning med säkerhet i villor till 71 procent, säkerhet i bostadsrätter till 24 procent och säkerhet i flerbostadsfastigheter till 5 procent. Lantbruksutlåning utgör 10,5 (11,5) pro- cent av låneportföljen. Av lantbruksutlåningen är 93 (92) procent bottenlån till främst famil- jeägda lantbruk.
Avtal med länsförsäkringsbolagen
Mellan Banken och länsförsäkringsbolagen finns en avräkningsmodell avseende det åta- gande som länsförsäkringsbolagen har när det gäller kreditförluster för genererad affär. Mo- dellen innebär att länsförsäkringsbolagen vid reserveringstillfället täcker 80 procent av reser- veringsbehovet genom avräkning mot en buffert av upparbetad ersättning. Övergången till avräkningsmodellen innebär att bankkoncernens kreditreserver hänförliga till länsförsäk- ringsbolagsaffären vid tidpunkten för införandet, successivt kommer att återföras till viss del.
Bankens kreditbetyg/rating
Bankens kreditbetyg är A (Stable) från Standard & Poor’s och A1 (Stable) från Moody’s. Det kortfristiga kreditbetyget är A-1 från Standard & Poor’s och P-2 från Moody’s. Aktuell kredit- värdighet, så kallad rating, för lång upplåning, anges i fet stil i tabellen nedan och på xxx.xxxxxxxxxxxxxxxx.xx/xxxxxxxxxxxxxxx.
Moody's | Standard & Poors |
Rating för lång upplåning | Rating för lång upplåning |
Aaa | AAA |
Aa1 | AA+ |
Aa2 | AA |
Aa3 | AA- |
A1 | A+ |
A2 | A |
A3 | A- |
Baa1 | BBB+ |
Baa2 | BBB |
Baa3 | BBB- |
Ba1 | BB+ |
Ba2 | BB |
Ba3 | BB- |
B1 | B+ |
B2 | B |
B3 | B- |
Caa1 | CCC+ |
Caa2 | CCC |
Caa3 | CCC- |
Ca | CC |
C | C |
D | D |
Ovanstående kreditvärderingsinstitut är etablerade inom EU och är registrerade under Euro- paparlamentets och Rådets förordning (EG) nr 1060/2009 av den 16 september 2009, vilken ändrats genom Europaparlamentets och Rådets förordning (EU) nr 513/2011 av den 11 maj 2011 samt Europaparlamentets och Rådets förordning (EU) 462/2013 av den 21 maj 2013.
Information där källa angivits i ovanstående del har återgivits exakt och jämförande med an- nan information som offentliggjorts av berörd tredje man, såvitt Banken kan känna till. Inga uppgifter har utelämnats på ett sätt som skulle kunna göra den återgivna informationen fel- aktig eller missvisande.
Bolagsstyrning
Banken tillämpar och följer vedertagna principer för bolagsstyrning inklusive Svensk kod för bolagsstyrning.
Management
Styrelse
Xxxxx Xxxxxxx, f 1962 Ordförande sedan 2017
Verkställande direktör och koncernchef Länsförsäkringar AB
Övriga styrelseuppdrag: Ordförande Länsförsäkringar Sak Försäkrings AB och Länsförsäk- ringar Fondliv. Ledamot i Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB, Svensk Försäkring, European Alliance Partners Company AG och Försäkringsbranschens Arbetsgivarorganisation.
Per-Xxx Xxxxxxxxx, f 1959 Styrelseledamot sedan 2015
Verkställande direktör Länsförsäkringar Gävleborg
Xxxxxx Xxxxxx, f 1966 Styrelseledamot sedan 2016
Verkställande direktör Xxxxxxxx Försäkringsbolag
Xxxxxx Xxxxxxx, f 1950 Styrelseledamot sedan 2013 Inga övriga styrelseuppdrag
Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxxxxx, f 1972 Styrelseledamot sedan 2016
Verkställande direktör Länsförsäkringar Kronoberg
Xxxxx-Xxxx Xxxxxxxx, f 1950 Styrelseledamot sedan 2012
Övriga styrelseuppdrag: Ordförande Länsförsäkringar Bergslagen. Ordförande i Xxxxx Xxxxxx- lar AB och ledamot i AB Nordanå Trä AB
Xxxxx Xxxxxxxx, f 1959 Styrelseledamot sedan 2016
Övriga styrelseuppdrag: Ordförande Länsförsäkringar Östgöta
Xxxx-Xxxxx Xxxx, f 1955 Styrelseledamot sedan 2016
Verkställande direktör Länsförsäkringar Södermanland
Utsedda av de anställda
Xxxxx Xxxxxx, f 1962 Styrelseledamot sedan 2015
Övriga styrelseuppdrag: Ledamot i Wasa Kredit AB och Länsförsäkringar Fondförvaltning AB Xxxxx Xxxxxxxxxx, f 1973
Suppleant, invald 2015
Övriga styrelseuppdrag: Vice ordförande i Länsförsäkringsgruppens personalförening. Le- damot i Länsförsäkringar ABs lokala FTF-styrelse och Försäkringsbranschens pensions- kassa. Arbetstagarrepresentant i Länsförsäkringar Fondförvaltnings AB och Länsförsäkringar Halland.
Ledningsgrupp
Xxxxxx Xxxxxxxxxx, f 1961 Verkställande direktör (tillförordnad)
Övriga styrelseuppdrag: Styrelseordförande i Länsförsäkringar Hypotek AB och Wasa Kredit AB. Ledamot i Länsförsäkringar Fondförvaltning AB och UC AB
Xxxxxx Xxxxx, f 1968
CFO (tillförordnad) och verkställande direktör i Länsförsäkringar Hypotek (tillförordnad)
Xxxxxx Xxxxxxxx, f 1959 Riskchef
Xxxx Xxxxxxxxx, f 1959 Chef Produkt och process
Xxxxxxx Xxxxxx, f 1969 Vd-stab
Xxxxx Xxxxxxxxxx, f 1964 Chef Affär
Övriga styrelseuppdrag: Styrelseledamot i Länsförsäkringar Hypotek AB och Superb Produk- ter
Xxx Xxxxxxxxxxxxxxx Xxxxxxx, f 1960
Verkställande direktör Länsförsäkringar Fondförvaltning AB
Xxxxx Xxxxxxxx, f 1968
Verkställande direktör Xxxx Xxxxxx AB
Xxxxxxx Xxxxxxxx, f 1976 Chef Affärsservice Bank Kontrollorgan
Xxxxxx Xxxxxxxx Riskcontrol
Xxxxxx Xxxxxxxxx Compliance
Xxxxxx Xxxxxxx Robotti Internrevision
Revisor
Årsredovisningarna för 2015 är reviderad av Bankens tidigare revisor Xxxxxx Xxxxxxxxx (KPMG). Årsredovisningen för 2016 är reviderad av bankens nuvarande revisor Xxx Xxxxxxx (från den 16 juni 2016). Delårsrapporten januari-september 2017 har översiktligt granskats av Xxx Xxxxxxx (KPMG). Förutom när det särskilt anges har inte Bankens revisor granskat innehållet i Prospektet.
Adress till nuvarande revisor:
KPMG AB
Xxx Xxxxxxx (medlem i FAR) Box 16106
SE-103 23 STOCKHOLM
Telefon 00-000 00 00
Adress till föregående revisor KPMG AB
Xxxxxx Xxxxxxxxx (medlem i FAR) Box 16106
SE-103 23 STOCKHOLM
Telefon 00-000 00 00
Kontorsadress, intressekonflikter samt information från tredje man
Kontorsadressen för styrelseledamöterna och ledningsgruppen är c/o Länsförsäkringar Bank AB, Xxxxxxxxxxxxxx 00-00, XX-000 00 XXXXXXXXX.
För Banken föreligger vid Prospektets publicerande inga potentiella intressekonflikter eller andra intressen, som kan ha relevant betydelse för emissioner av värdepapper under pro- spektet, mellan styrelseledamöternas, ledningsgruppens eller revisorernas skyldigheter mot Banken och deras privata intressen eller andra skyldigheter.
Information lämnad av tredje man har återgivits exakt. Såvitt Banken kan känna till och för- säkra genom jämförelse med annan information som offentliggjorts av berörd tredje man har inga uppgifter utelämnats på ett sätt som gör den återgivna informationen felaktig eller miss- visande.
ALLMÄN INFORMATION
1. Det har inte skett några betydande förändringar i riskfördelningen jämfört med vad som angavs i årsredovisningen 2016. Banken bekräftar vidare att det inte har inträffat några väsentliga förändringar i koncernens finansiella ställning efter offentliggörandet den 10 november 2017 av delårsrapporten för perioden 1 januari - 30 september 2017. Vidare har inga händelser som påverkar bankens solvens nyligen inträffat.
2. Inga väsentliga negativa förändringar har ägt rum i bankens framtidsutsikter sedan 2016 års reviderade årsredovisning offentliggjordes.
3. Banken är för närvarande inte föremål för eller part i några rättsliga förfaranden eller förlikningsförfaranden som väsentligen påverkar eller skulle kunna komma att väsentli- gen påverka Bankens eller koncernens finansiella ställning eller lönsamhet och Banken har inte heller varit föremål för eller part i ett sådant förfarande under de tolv månader som föregått Prospektets offentliggörande.
4. Banken har inga avtal utanför den löpande affärsverksamheten som kan innebära att ett bolag inom bankkoncernen tilldelas en rättighet eller åläggs en skyldighet som vä- sentligt kan påverka Bankens förmåga att uppfylla sina förpliktelser gentemot inneha- vare av värdepapper som emitteras under Prospektet.
5. MTN avses inte, om inte annat anges i enskilda slutliga villkor för MTN erbjudas genom att punkten ”Förbud att sälja MTN till icke professionella investerare inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet (EES)” anges som ”Ej tillämpligt”, säljas eller på annat sätt göras tillgängliga för någon icke-professionell investerare inom Europeiska eko- nomiska samarbetsområdet (EES). En icke-professionell investerare är en person som uppfyller en, eller flera, av följande kriterier:
i) en icke-professionell kund enligt definitionen i punkt 11 artikel 4(1) i direktiv 2014/65/EU (XxXXX XX);
(ii) en kund som avses i direktiv 2002/92/EG (IMD), där kunden inte räknas som en professionell kund enligt definitionen i punkt 10 artikel 4(1) i XxXXX XX; eller
(iii) inte utgör en kvalificerad investerare såsom det definieras i direktiv 2003/71/EG (prospektdirektivet).
Något faktablad som krävs för erbjudanden till icke-professionella investerare innehål- lande nyckelinformation enligt förordning (EU) nr 1286/2014 (PRIIPs-förordningen) kommer därav inte upprättas om inte sådant krävs enligt PRIIPs-förordningen för en- skilda MTN. Att trots detta erbjuda, sälja eller på annat sätt göra MTN tillgängliga för icke-professionella investerare i EES kan strida mot bestämmelser i nämnda förord- ning.
6. Inga MTN som omfattas av Prospektet får erbjudas, tecknas, säljas eller överföras, direkt eller indirekt, i eller till USA förutom i enlighet med ett undantag från registre- ringskraven i U.S. Securities Act 1933 (”Securities Act”). Erbjudandet riktar sig inte till personer med hemvist i USA, Australien, Hongkong, Japan, Kanada, Schweiz, Singa- pore, Sydafrika, Nya Zeeland eller i någon annan jurisdiktion där deltagande skulle kräva ytterligare prospekt-, registrerings- eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt. Prospektet får följaktligen inte distribueras i eller till något land eller någon jurisdiktion där distribution eller erbjudanden enligt detta Prospekt kräver sådana åt- gärder eller strider mot reglerna i sådant land respektive sådan jurisdiktion. Teckning och förvärv av MTN i strid med ovanstående begräsningar kan vara ogiltig. Personer
som mottar detta Prospekt måste informera sig om och följa sådana restriktioner. Åt- gärder i strid med restriktionerna kan utgöra brott mot tillämplig värdepapperslagstift- ning.
7. Kopior av följande handlingar i pappersform finns att tillgå för inspektion på Bankens huvudkontor så länge Prospektet är utestående:
a) Bankens registreringsbevis, bolagsordning och stiftelseurkund;
b) Bankens delårsrapport gällande 1 januari-30 september 2017;
c) Bankens och dess dotterbolags reviderade årsredovisningar per den 31 december 2015 och 2016; och
d) Prospektet, eventuella tillägg och uppdateringar till Prospektet samt Slutliga Villkor utgivna under Prospektet.
Informationen under b), c) och d) ovan finns även tillgänglig på xxx.xxxxxxxxxxxxxxxx.xx/xxxxxxxxxxxxxxx samt på Bankens huvudkontor.
ANSVARSFÖRSÄKRAN
Banken har erhållit alla nödvändiga godkännanden och bemyndiganden enligt svensk lag i samband med etablerandet av MTN-programmet.
Banken ansvarar för innehållet i Prospektet och försäkrar att rimliga försiktighetsåtgärder vidtagits för att säkerställa att uppgifterna i Prospektet, såvitt Banken känner till, överens- stämmer med faktiska förhållanden och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka Prospektets innebörd. I den omfattningen som följer av lag ansvarar även Bankens styrelse för innehållet i detta Prospekt och har vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säker- ställa att uppgifterna i Prospektet, såvitt Bankens styrelse vet, överensstämmer med faktiska förhållanden och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka Prospektets innebörd. Emissionsinstituten har inte verifierat innehållet i Prospektet och ansvarar därmed inte för dess innehåll.
INFÖRLIVANDE AV INFORMATION
Nedanstående hänvisningar refererar till information om Banken, vilken har offentliggjorts och getts in till Finansinspektionen. Informationen utgör enligt 2 kap 20 § lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument en del av detta Prospekt:
(1) Följande delar av Bankens reviderade och konsoliderade årsredovisningar per den 31 december 2015 och 31 december 2016.
Bankens årsredovisning för 2016: | Sida |
(a) Resultaträkning | 29 |
(b) Balansräkning | 30 |
(c) Kassaflödesanalys | 31 |
(d) Förändringar i eget kapital | 32 |
(e) Redovisingsprinsiper | 33-39 |
(f) Noter | 33-69 |
(g) Revisionsberättelse | 93-95 |
(h) Definitioner | 99 |
Bankens årsredovisning för 2015: | Sida |
(a) Resultaträkning | 31 |
(b) Balansräkning | 31 |
(c) Kassaflödesanalys | 32 |
(d) Förändringar i eget kapital | 33 |
(e) Redovisningsprinciper | 34-40 |
(f) Noter | 34-67 |
(g) Revisionsberättelse | 88 |
(2) Följande delar av Bankens delårsrapport per den 30 september 2017 (ej reviderad).
Sida
(a) Resultaträkning 8
(b) Balansräkning 9
(c) Kassaflödesanalys 10
(d) Förändringar i eget kapital 10
(e) Redovisningsprinciper 11
(f) Noter 11-20
(g) Granskningsrapport 28
I ovanstående rapport har räntabilitet på eget kapital* beräknats enligt nedan:
Mkr | Kv 3 2017 | Kv 3 2016 | Helår 2016 |
Eget kapital UB | 13 988,1 | 12 942,1 | 13 182,3 |
Justering verkligtvärdereserv | -123,2 | -75,5 | -88,3 |
Justering säkringsreserv | 117,0 | -52,7 | 3,0 |
Justering förutbestämda pensionsplaner | 1,3 | 1,3 | 1,5 |
Justering primärkapitallån | -1 200,0 | -1 200,0 | -1 200,0 |
Summa justerat eget kapital UB | 12 783,2 | 11 615,2 | 11 898,5 |
Justerat eget kapital, periodens genom- snitt | 12 615,5 | 11 479,6 | 10 249,2 |
Periodens rörelseresultat efter scha- blonskatt 22 %** | 1 338,8 | 1 184,7 | 916,4 |
Räntabilitet på eget kapital** | 10,6% | 10,3% | 8,94% |
* Rörelseresultat med avdrag för schablonskatt i relation till genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital just- eras för värdeförändringar på finansiella instrument som redovisas över övrigt totalresultat inom eget kapital, primär- kapitallån samt obeskattade reserver.
** Nyckeltalet och periodens rörelseresultat uppräknat till helårsbasis
(3) För att underlätta utökning av Lån utgivna under tidigare prospekt införlivas (i) all- männa villkor av den 20 december 2012, som återfinns på sid 15 till och med 26 i Länsförsäkringar Banks grundprospekt av den 19 december 2014 under rubriken ”Allmänna Villkor”och (ii) allmänna villkor av den 3 februari 2016, som återfinns på sid 15 till och med 27 i Länsförsäkringar Banks grundprospekt av den 3 februari 2017 un- der rubriken ”Allmänna Villkor”.
Utgivare
Länsförsäkringar Bank AB (publ) Xxxxxxxxxxxxxx 00-00
SE-106 50 STOCKHOLM
Telefon 00-000 000 00
Telefax 00-000 00 00 xxx.xxxxxxxxxxxxxxxx.xx/xxxx/
Arrangör
Swedbank AB (publ) Large Corporates & Institutions
SE-105 34 STOCKHOLM
Telefon 00-000 000 00
Telefax 00-000 00 00 xxx.xxxxxxxx.xx
Emissionsinstitut
Danske Bank A/S, Danmark, Sverige Filial | Svenska Handelsbanken AB (publ) | |||
Large Corporates & Institutions | Handelsbanken Capital Markets | |||
Stockholm | 08-568 805 77 | Capital Markets | 00-000 00 00 | |
Stockholm | 00-000 00 00 | |||
Göteborg | 000-000 00 00 | |||
Malmö | 000-00 00 00 | |||
Nordea Bank AB (publ) | Gävle | 000-00 00 00 | ||
Nordea Markets | Linköping | 000-00 00 00 | ||
Regionbanken Stock- holm | 00-000 00 00 | |||
Debt Capital Markets | 00-000 00 00 | Umeå | 000-00 00 00 | |
Swedbank AB (publ) | ||||
Swedbank Large Corporates & Institutions | Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) | |||
Merchant Banking | ||||
MTN-Desk | 00-000 00 00 | Capital Markets | 08-506 232 19 | |
Stockholm | 00-000 00 00 | 08-506 232 20 | ||
Göteborg | 000-000 00 00 | 08-506 232 21 | ||
Malmö | 000-00 00 00 | |||
DNB Bank ASA, filial Sverige DNB Markets | ||||
Stockholm | 00- 000 00 00 | |||
Central värdepappersförvarare
Euroclear Sweden AB Box 191
SE-101 23 STOCKHOLM
Telefon 00-000 00 00