CICERO FONDER AB
Hållbarhetspolicy
XXXXXX FONDER AB
VERSION: 2022:2
Fastställd av styrelsen i Xxxxxx Fonder AB den xx-xx Ansvarig för uppdatering: VD
Xxxxxx Fonders ägare håller Hållbarhetsarbetet högt och ägarpolicyn klarlägger att ”bolag som drivs långsiktigt hållbart är de bolag som kommer att gynna våra andelsägare i form av bra avkastning över tid”.
Vi är övertygade om att bolag som drivs långsiktigt hållbart är de bolag som kommer att gynna våra andelsägare i form av bra avkastning över tid.
Fondutbud och Miljöklassificering
Artikelnummer ovan avser den så kallade disclosureförordningen som beslutades i EU under december 2019. Den reglerar bland annat hur fondbolag ska informera sina investerare och kunder om ESG-faktorerna,
Artikel 8 innebär att fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper Artikel 9 innebär att fonden har hållbara investeringar som mål
Parisavtalet slöts under 2015 där världens länder kom överens om att gemensamt bekämpa klimatkrisen. Genom Parisavtalet har länderna förbundit sig att:
- Hålla ökningen av den globala medeltemperaturen under 2 grader, med sikte att inte överstiga 1,5 grader
- Öka anpassningsförmågan för skadliga effekter av klimatförändringarna
- Anpassa de finansiella flödena så att de går att förena med minskade utsläpp av växthusgaser
Xxxxxx Fonder står bakom Parisavtalet.
Medlemskap i UNPRI och Swesif
Fondbolaget är medlemmar i UNPRI samt Swesif vilket styr vårt hållbarhetsarbete.
Medlemskapet i UNPRI syftar till att inkludera miljö-, samhälls- och ägarstyrningsaspekter i investeringarna och har blivit en global branschstandard för ansvarsfulla investeringar.
UN PRI anger sex principer som en investerare ska sträva efter att följa:
• Vi ska beakta miljö-, samhälls- och ägarstyrningsaspekter i våra investeringsanalyser och placeringsbeslut.
• Vi ska vara aktiva ägare och införliva miljö-, samhälls- och ägarstyrningsaspekter i våra riktlinjer och i vårt arbete.
• Vi ska verka för en större öppenhet kring miljö- och samhällsfrågor samt ägarstyrning hos de företag som vi placerar i.
• Vi ska aktivt verka för att dessa principer följs i finansbranschen.
• Vi ska samarbeta för att följa principerna så effektivt som möjligt.
• Vi ska redovisa vad vi gör och hur långt vi har nått i vårt arbete med att följa principerna.
Swesif är ett oberoende nätverksforum för organisationer som arbetar för eller med hållbara investeringar i Sverige.
Den långsiktiga målsättningen för Swesif är att öka kunskapen om hållbara investeringar, vara ett nätverk och mötesplats för utbyte av kunskap och erfarenheter, bidra till relevant statistik över hållbara investeringar i Sverige, vara en kanal till det lagstiftande arbetet inom EU genom medlemskap i Eurosif samt bidra till den allmänna debatten genom aktivt deltagande.
Xxxxxx Fonder har undertecknat ett avtal mellan svenska fondbolag avseende Nordic High Yield Issuers
Xxxxxx Fonder har undertecknat ett gemensamt avtal mellan ett antal fondbolag som förvaltar företagsobligationsfonder i syfte att få obligationsutgivarna att svara på 21 hållbarhetsfrågor. Därmed påverkar vi gemensamt bolagen att öka transparensen samt ökar medvetenheten avseende hållbarhetsfrågor.
En allmän definition av hållbarhet är en utveckling som tillfredsställer dagens behov utan att äventyra kommande generationers möjligheter till konsumtion.
Xxxxxx Fonders arbete inom ansvarsfulla investeringar följer internationella principer. Vi följer FN:s principer för ansvarsfulla investeringar (UNPRI) och beaktar även UN Global Compact (FNs principer för ett ansvarsfullt företagande), OECD:s riktlinjer för multinationella företag och ILO:s arbetsrättsliga konventioner.
EU har emellertid inte fastställt något klar definition på vad som menas med hållbar fond. Däremot har de klargjort vad som menas med en hållbar investering.
Avseende artikel 9-fonder så är en hållbar investering definierat i SFDR art. 2.17:
” en investering i en ekonomisk verksamhet som bidrar till ett miljömål, i enlighet med vad som mäts genom till exempel centrala resurseffektivitetsindikatorer avseende användning av energi, förnybar energi, råvaror, vatten och mark, generering av avfall och utsläpp av växthusgaser eller avseende effekter på den biologiska mångfalden och den cirkulära ekonomin, eller en investering i en ekonomisk verksamhet som bidrar till ett socialt mål, i synnerhet investeringar som bidrar till att bekämpa ojämlikheter eller som främjar social sammanhållning, social integration och ett gott förhållande mellan arbetsmarknadens parter, eller en investering i humankapital eller ekonomiskt eller socialt missgynnade grupper, förutsatt att investeringarna inte orsakar betydande skada för något av dessa mål och att investeringsobjekten följer praxis för god styrning, särskilt med avseende på sunda förvaltningsstrukturer, relationer till arbetstagarna, löner till berörd personal och efterlevnad av skatteregler”.
I. MÅLSÄTTNING OCH AMBITIONSNIVÅ
Xxxxxx Fonders målsättning med hållbarhetsarbetet:
För Artikel 9 fonder:
Fonden har hållbara investeringar som mål. Fondbolagets målsättning är att en hållbar investering ska kunna mätas och adderas till avkastningen i fonderna.
Investeringarna syftar även till fonden ska minska sin koldixiodavtryck baserat på Parisavtalet.
För Artikel 8:
Fonderna främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper
Investeringarna syftar till bolagen ska minska sin koldixiodavtryck baserat på Parisavtalet.
Vår målsättning med ägararbetet är att:
- Påverkansarbetet ska leda till att fondbolaget påverkar bolagen i rätt riktning avseende hållbarhet.
Vår målsättning med hållbarhetsarbetet i fondbolaget är:
- Bolaget skall verka för att samtliga anställda och leverantörer håller miljöfrågorna högt. Vidare skall bolaget verka för mångfald på arbetsplatsen samt hög nivå på governance (oberoende styrelse, affärsetik etc).
Målsättning Koldioxiodavtryck
- Samtliga av fondernas koldioxidavtryck ska vara betydligt lägre än sina respektive jämförelseindex.
- Cicero Fonder har som målsättning att minska koldioxidavtrycket i fonderna med ytterligare 7% per år enligt Parisavtalet.
II. HÅLLBARHETSARBETET I FONDERNA
Integrerad hållbarhetsanalys
Xxxxxx Fonder har funnit värde i att integrera hållbarhetsanalys och screening i det normala analys- och utvärderingsarbete som föregår varje beslut om investering i fonderna.
Som underlag för analysen används såväl ett antal internationella bolagsdatabaser, som bevakning av det generella nyhetsflödet samt rapporter från olika specifika organisationer såsom Human Rights Watch.
Kunskapsutbyte sker naturligtvis även med kollegor och andra intressenter i finansbranschen, bland annat genom Swesif.
ANSVARSFULLA INVESTERINGAR
Xxxxxx Fonder samtliga fonder som klassificeras som artikel 8 eller artikel 9.
Artikel 8 innebär att fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper Artikel 9 innebär att fonden har hållbara investeringar som mål
ARTIKEL 8 FONDER
Artikel 8 innebär att fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper Följande fonder betraktar Xxxxxx Fonder som Artikel 8 fonder.
Xxxxxx Avkastning
Xxxxxx Nordic Corporate Bond Cicero Sverige
Xxxxxx Offensiv Hållbar Cicero World 0-50
Aktiespararna Direktavkastning Aktiespararna Topp Sverige Hållbar Aktiespararna Småbolag Edge
Cicero-Optimum US ESG Fixed Income Cicero-Optimum US ESG Sector Fund Quesada Balanserad
Quesada Bond Opportunity Quesada Global
Quesada Offensiv Quesada Ränta Quesada Sverige Quesada Vision Quesada Yield
Det innebär att Artikel 8 fonder i huvudsak exkluderar ej hållbara bolag avseende sektorscreening, normbaserad screening samt ESG-screening. Därtill finns möjlighet för förvaltarna att välja in bolag ur ett hållbarhetsperspektiv som t ex gröna obligationer.
Xxxxxx Fonder integrerar hållbarhetsarbetet, inklusive hållbarhetsrisker, i det normala analys- och utvärderingsarbete som föregår varje beslut inför investering i fonderna.
Fondbolagets förvaltare gör både en finansiell analys och en hållbarhetsanalys på samtliga bolag inför investering. I hållbarhetsanalysen görs bedömning av miljö-, sociala- och ägarstyrningsfaktorer. I hållbarhetsanalysen görs även en genomgång av eventuella hållbarhetsincidenter.
Investeringsprocess Artikel 8 - fonder (schematisk bild):
För samtliga aktivt förvaltade Artikel 8-fonder utgår vi från fondernas respektive universe dvs investeringsbara värdepapper utifrån relevant index. För de globala fonderna är urvalet ca 1300 bolag i USA, Europa, Japan och på tillväxtmarknaderna. I de svenska aktie- och räntefonderna är urvalet betydligt mindre (ca 200 bolag).
Därefter genomförs en negativ screening utifrån en sektorbaserad, normbaserad och ESG- baserad screening. De två förstnämnda genomförs med stöd av Sustainalytics. ESG- screeningen görs via Cicero Fonders egenutvecklade screeninginstrument.
När den negativa screeningen är klar genomförs den kvantitativa screeningen. Modellen varierar något beroende på vilken region fonden investerar i men i huvudsak bygger de finansiella kriterierna på bolagens utdelningskapacitet, vinsttillväxt och kassaflöde.
I samband med detta granskas bolagen ytterligare en gång och de bolag som är tveksamma tas upp i hållbarhetsutskottet. Utskottet beslutar sedan om bolaget ska exkluderas eller inte.
I nästa steg väljer förvaltarna in bolag utifrån hållbarhetsaspekter. I Artikel 8 fonderna väljer fondbolaget in gröna obligationer samt hållbara investeringar inom miljösektorn.
När detta är klart har förvaltarna tagit fram en hållbar väldiversifierad fond.
Investeringsprocess Artikel 9 - fond (schematisk bild):
I Artikel 9 fonden (Xxxxxx Hållbar Mix) utgår förvaltarna från de ca 500 värdepapper som är investeringbara efter det att exkludering av icke-hållbara bolag har gjorts.
Dessa bolag har screenats fram som de bästa bolagen utifrån våra finansiella kriterierna såsom bolagens utdelningskapacitet, vinsttillväxt och kassaflöde.
Därefter väljer förvaltarna in bolag i fonden som vi anser bidrar till ett miljömål definierat i SFDR art 2.17 och uppfyller någon av FN:s 17 globala mål för hållbar utveckling.
HUR VI VÄLJER BORT BOLAG
Vi väljer bort bolag utifrån tre kriterier
1. Negativ etisk Sektorscreening
2. Normbaserad screening
3. ESG-screeening
1. NEGATIV ETISK SEKTORSCREENING
Xxxxxx Fonder har en negativ etisk branschscreening, vilken innebär att fonderna avstår från att placera i bolag där mer än 5 % av omsättningen i produktionen (sammantaget) härrör från följande verksamhetsområden:
• Vapen och krigsmateriel
• Alkohol
• Spel
• Fossila bränslen (olja och gas)
• Cannabis
För förbjudna vapen, kärnvapen, tobak och pornografi gäller nolltolerans.
När det gäller omsättning i distributionen så har fondbolaget satt 5%-gräns avseende
- Vapen och krigsmaterial
- Alkohol
- Tobak
- Spel
- Pornografi
- Spel
- Fossila bränslen (olja och gas) Nolltolerans gäller för förbjudna vapen och kärnvapen.
Område | Max omsättning Prod | Max omsättning Distr | Kommentar |
Förbjudna vapen | 0% | 0% | Personminor, klusterbomber, kemiska och biologiska vapen |
Kärnvapen | 0% | 0% | inkl utarmat uran |
Vapen och krigsmateriel | 5% | 5% | |
Alkohol | 5% | 5% | |
Tobak | 0% | 5% | |
Pornografi | 0% | 5% | |
Kommersiell spelverksamhet | 5% | 5% | |
Fossila bränslen - utvinning (gas, olja och kol) | 5% | 5% | |
Fossila bränslen - kraftgenerering (gas, olja och kol) | 5% | 5% | |
Cannabis | 5% | 5% |
När det gäller koldioxidavtryck så sammanställer vi detta på de ingående bolagen. Vi tar fram detta från t ex Xxxxxxxxx eller årsredovisningarna. För det fall vi väljer mellan två aktier för investering, vilka i övrigt är likvärdiga ur ett finansiellt placeringsalternativ, skall vi välja det bolag som har lägst koldioxidavtryck.
Denna regel gäller även våra placeringar i företagsobligationer (emittenternas koldixoidavtryck). Dessutom skall vi aktivt välja gröna obligationer, för det fall dessa i övrigt är likvärdiga. Detta har hittills varit begränsat då generellt ett betydande antal av ”gröna obligationer” emitterats av semi-statliga organisationer till oattraktiv yield.
2. NORMBASERAD SCREENING
Vi tillämpar även särskilda etiska urvalskriterier. Med utgångspunkt från ett antal FN- konventioner och internationella normer, vilka Sverige som land har undertecknat och/eller anslutit sig till, avstår vi från att placera i:
• Bolag som bryter mot internationella normer för miljö, mänskliga rättigheter, arbetsvillkor och korruption.
Bolagen kan hamna på en ”watchlist” om bolaget bryter mot ovanstående internationella normer.
Fondbolaget granska samtliga dessa fall i hållbarhetsutskottet för att avgöra om bolaget är på rätt väg i hållbarhetsarbetet eller inte. Bolag som hamnar på Sustainalytics watchlist med positiva utsikter har större chanser att väljas ut av fondbolaget än de bolag som har neutral eller negativa utsikter.
3. ESG SCREENING
Fondbolaget har tagit fram en egen ESG-screening där vi sätter olika betyg på bolagen utifrån ESG (Environment (Miljö), Social (Socialt) och Governance (ägarstyrning).
När det gäller den första bokstaven i ESG nämligen Environment (miljöfrågorna så handlar om att bolagen ska ha policies på miljöområdet som ska följas. De handlar bl a om bolagets koldioxidutsläpp men också återvinning av naturresurser och hantering av avfall.
De andra bokstaven (Social) innebär social hållbarhet, dvs att bolaget bl a erbjuder humana villkor och säkra arbetsplatser. Det kan också handla om att bolaget gynnar närområdet och/eller ren välgörenhet.
Den sista bokstaven i ESG är Governance dvs ägarstyrning. Det handlar om att man har en oberoende styrelse och att man undviker intressekonflikter. Bolaget ska givetvis även ta avstånd från korruption och mutor.
Om inte de invalda bolagen når upp till en rimlig nivå på E, S och G kommer bolaget inte väljas in i fonden även om de är invalda av andra kriterier.
Exempel på ESG-rapport
HUR VI VÄLJER IN BOLAG I ARTIKEL 9 FONDEN
En hållbar investering definierat i SFDR art. 2.17. Där framgår det att en hållbar investering är en investering i en ekonomisk verksamhet som bidrar till ett miljömål eller till ett socialt mål (se ”Vad menar vi med hållbarhet”).
Xxxxxx Fonder har valt att basera urvalen på två kriterier:
1. Miljömål (koldioxidutsläpp)
2. Mappning av FNs 17 globala mål
De invalda bolagen ska uppfylla båda kraven på miljömålet och där mappning kan ske av FN:s 17 mål. I samband med detta sätts en vikt på bolaget och de globala målen. Uppnås minst 60% av bolagets produktion/försäljning kan bolaget komma ifråga som inval. Det förutsätter att de globala målen inte orsakar betydande skada på något av målen.
INVAL UTIFRÅN FN:s 17 GLOBALA MÅL
Den 25 september 2015 antog FN:s medlemsländer Agenda 2030, en universell agenda för hållbar utveckling som innehåller sjutton globala mål som ska uppnås till år 2030. Globala målen har i sin tur 169 delmål och drygt 230 globala indikatorer för hur arbetet ska genomföras och följas upp.
Globala målen och Agenda 2030 är den mest ambitiösa överenskommelsen för hållbar utveckling som världens ledare någonsin har antagit. I begreppet hållbar utveckling integreras de tre dimensionerna av hållbarhet: social, ekonomisk och miljömässig.
Med Globala målen har världens ledare förbundit sig till att uppnå fyra fantastiska saker till år 2030:
• Att avskaffa extrem fattigdom.
• Att minska ojämlikheter och orättvisor i världen.
• Att främja fred och rättvisa.
• Att lösa klimatkrisen
Vi utgår ifrån FN:s sjutton globala mål när vi väljer in bolag i fonden. De principer vi har fokuserat på är framför allt nedanstående globala mål. Principerna går dock in i varandra så bolagen kan mappas upp med fler FN- principer.
Nr 3 - God Hälsa och Välbefinnande. Säkerställa hälsosamma liv och främja välbefinnande för alla i alla åldrar: Investeringar i hälsovårdsbolag
Nr 4 – God Utbildning. Utbildning är en grundläggande mänsklig rättighet.
Nr 6 – Rent Vatten och Sanitet för alla. Säkerställa tillgången till och en hållbar förvaltning av vatten och sanitet för alla: Vi har investerat i amerikanska vattenbolag
Nr 7 – Hållbar Energi för alla. Säkerställa tillgång till ekonomiskt överkomlig, tillförlitlig, hållbar och modern energi för alla: Investeringar i sol- och vindkraftsbolag och övriga ”renewables”.
Nr 9 – Hållbar Industri, innovationer och infrastruktur. Bygga motståndskraftig infrastruktur, verka för en inkluderande och hållbar industrialisering samt främja innovation: Investeringar i industriföretag som planerar för framtiden
Nr 11 – Hållbara städer och samhällen. Göra städer och bosättningar inkluderande, säkra, motståndskraftiga och hållbara: Investeringar i fastighetsbolag
Nr 12 – Hållbar konsumtion och produktion. Säkerställa hållbara konsumtions- och produktionsmönster. Investeringar i konsumtions- och produktionsbolag som producerar varor och tjänster för ett hållbart samhälle.
Nr 13 – Bekämpa klimatförändringar. Vidta omedelbara åtgärder för att bekämpa klimatförändringarna och dess konsekvenser: Investeringar i sol- och vindbolag men olika elbilsproducenter och liknande bolag.
Därtill mappar vi upp Jämställdhet.
Nr 5 – Jämställdhet. Jämställdhet mellan kvinnor och män är en förutsättning för en hållbar och fredlig utveckling.
Totalt är huvuddelen av omsättningen från företagen som Hållbar Mix investerar i relaterad till de globala målen genom de produkter och tjänster bolagen säljer. Detta kan jämföras med 10 procent hos fondens jämförelseindex MSCI All Country World Index.
Vid osäkerhet eller svårigheter att få fram information om ett visst bolag, avstår Xxxxxx Fonder normalt från investering enligt försiktighetsprincipen.
HUR VI PÅVERKAR BOLAG
Xxxxxx Fonder arbetar på olika sätt för att påverka bolagen och kräva förändringar för det fall missförhållanden eller normöverträdelser uppdagas.
Vi är medlemmar i intresseorganisationen Swesif för att gemensamt med andra förvaltare ha större möjlighet att påverka. Vidare ägnar vi oss åt Proxy-röstning, dessutom har vi ett samarbetsavtal med intresseorganisationen, Aktiespararna, som har möjlighet att föra vår talan på bolagsstämmor för de svenska innehaven.
När det gäller det interna arbetet så kontaktar vi bolaget när överträdelser av fondernas kriterier uppdagas för att inhämta klargörande information om det inträffade.
Erhålls inte tillfredsställande svar, eller att information på annat sätt framkommer som påvisar att bolaget är medvetet om problemet och avser åtgärda detta inom rimlig tid, kommer Xxxxxx Fonder fatta beslut om innehavet kan behållas eller skall avyttras.
Beslutet är avhängigt överträdelsens art, dess omfattning och bolagets vilja och förmåga att genomföra tillfredsställande förändringar, eventuellt efter påtryckningar via Swesif.
Påverkansarbete för de svenska innehaven:
Fullmakt ges vid varje bolagsstämma och bedömning får göras om det är lämpligt från fall till fall. Om det medför en konflikt ska ingen fullmakt lämnas. Xxxxxx har dock ingen skyldighet att lämna fullmakt och Aktiespararna har ingen skyldighet att företräda Xxxxxxx fonder på bolagsstämmorna. Under året lämnade fondbolaget fullmakt till Aktiespararna att låta dem företräda andelsägarna för de två indexfonderna, Aktiespararna Direktavkastning samt Aktiespararna Topp Sverige.
I de fall Aktiespararna inte önskar representera fondbolaget för ett specifikt bolag påverkar fondbolaget via Proxy-röstning.
För Artikel 9-fond (Xxxxxx Hållbar Mix):
Xxxxxx Fonder påverkar de internationella bolagen via Proxy-röstning. Detta gäller främst för artikel 9- fonden. Det innebär att fondbolaget deltar på de utländska bolagsstämmor via proxyvoting i stället för att närvara på plats. Xxxxxx Fonder tar olika beslut i enskilda frågor på bolagsstämmor.
Övrig påverkansarbete
Fondbolaget kontaktar bolagen när hållbarhetsarbetet inte utvecklas som förväntat.
OMSTÄLLNINGSBOLAG
Omställningsbolag avses bolag involverade i kraftgenerering som vi bedömer var i process att förändra verksamheten så att bolaget bidrar snarare än motverka målet att uppfylla Parisavtalet. Därmed gör fondbolaget ett undantag från ”5-% kriteriet” avseende fossila bränslen om samtliga nedanstående kriterier är uppfyllda.
• Bolaget har fastställda och offentliggjorda mål i enlighet med kraven i Science Based Targets intiative att ställa om sin verksamhet i linje med Parisavtalet.
• Bolaget har maximalt 25% produktion från fossil energi
• Bolaget har maximalt 10% omsättning från kolkraft.
• Bolaget har minst 10% omsättning från förnyelsebar energi
Undantag kan dock aldrig göras avseende minimikraven i regelverket för Paris Aligned Benchmarks (se art. 2.12 i den delegerade förordningen 2020/1818/EU till Benchmarksförordningen.
ESKALERING
Xxxxxx Fonder bevakar bolagen kontinuerligt och samtliga bolag som fondbolaget investerar i eller planerar att investera i tas upp i fondbolagets hållbarhetsutskott. I utskottet behandlas särskilt tveksamma fall och om bolagens hållbarhetsarbete inte utvecklas på så sätt som fondbolaget önskar.
Om påverkansarbetet inte resulterar i att bolaget tar intryck av fondbolagets synpunkter och/eller inte utvecklas i hållbar riktning under en sexmånadersperiod överväger utskottet att exkludera bolaget i fonderna.
ROLLER OCH ANSVAR
Avseende investeringsprocessen:
Nedan beskrivs investeringsprocessen avseende inkludering av bolag.
1. Det ansvariga fondteamet analyserar bolaget inför investering baserat på FN:s 17 kriterier. Minst 60% av omsättningen skall betraktas som hållbart (avser enbart Artikel 9-fonder) . Bolaget ska heller inte ha verksamhet som inte klarar de uppställda kraven för sektor- och normbaserad screening (avser samtliga fonder)
2. Avseende nya investeringar så skall dessa alltid godkännas av hållbarhetsansvarig före investering.
3. Om tveksamhet råder så beslutar hållbarhetskommittén om bolagets skall inkluderas eller ej. Förvaltaren informeras och anpassar portföljen efter kommitténs beslut
4. Hållbarhetsansvarig gör hållbarhetsscreening utifrån Sustainalytics på kvartalsbasis samt granskar övriga ovanståene krav.
5. Om några tveksamheter uppstår efter screening så tas beslut av hållbarhetskommittén
6. Förvaltaren informeras och anpassar portföljen efter kommitténs beslut.
Avseende påverkansprocessen:
Via egen påverkan:
1. Fondbolaget kontaktar bolaget när vi anser att bolaget inte uppfyller våra hållbarhetskrav och vi avser att påverka bolaget i hållbar riktning. Svaren dokumenteras och loggas
2. Fondbolaget kontaktar bolaget när ofullständig information finns i våra databaser. Svaren dokumenteras och loggas.
3. Vid bolagsbesök så tar förvaltaren upp hållbarhetsfrågor som en naturlig del av investeringsprocessen. Förvaltaren har en checklista för detta.
4. Förvaltaren avrapporterar besöket till hållbarhetskommittén
5. Hållbarhetskommittén tar beslut om fonden skall fortsätta att investera i bolaget utifrån avrapporteringen
Via Aktiespararna:
1. Hållbarhetsansvarig har en dialog årsvis med Aktiespararna avseende vilka frågor som intresseorganisationen skall föra fram på bolagsstämmorna.
2. Hållbarhetskommittén och VD beslutar om ovanstående frågor är i linje med fondbolagets hållbarhetsarbete som om eventuella intressekonflikter kan uppstå.
3. VD tar beslut om fondbolaget skall ge Aktiespararna fullmakt för att för fondernas talan på bolagsstämmor
4. Aktiespararna återrapporterar om utfall av de frågor som organisationen har fört fram på bolagsstämmorna.
5. Hållbarhetskommittén granskar återrapporteringen och tar beslut om något bolag skall exkluderas i fonderna.
6. Förvaltaren informeras och anpassar portföljen efter kommitténs beslut.
UPPFÖLJNING HÅLLBARHETSARBETET
Då hållbarhetsaspekter beaktas i förvaltningen av fonderna ska fondbolaget informera om hur de angivna metoderna under året har använts för att beakta dessa aspekter. Samt om möjligt även den effekt som arbetet resulterat i. Informationen ska lämnas på fondnivå.
Uppföljningen kan redovisas i fondens årsredovisning eller som en separat rapport. I de fall uppföljningen lämnas i anslutning till informationen om vilka aspekter och metoder som beaktas respektive används, kan uppföljningen antingen delas upp under respektive metod eller lämnas i en sammanhållen form.
Informationen bör hållas kort och konkret och anpassas till omfattningen av annan lagstiftad information om fondens förvaltning. Standarden hindrar inte att ett fondbolag i annat sammanhang följer upp hållbarhetsarbetet med ytterligare beskrivningar. Uppföljningen bör, i möjligaste mån, vara representativ för hela föregående år.
Om ändringar av fondens hållbarhetsarbete har skett under året bör det anges i uppföljningen.
INFORMATIONSINNEHÅLL
Fonden har valt in
Här kan anges:
− genomförda aktiviteter kopplade till positiva urval där bolagen har valts in utifrån FNs 17 globala mål (gäller Artikel 9 fonder)
− exempel på vad fondens hållbarhetsarbete fått för direkta, påvisbara effekter såvitt avser positiva urval,
− kommentar om hur genomförda aktiviteter kopplade till positiva urval svarat mot vad som uppgivits i förköpsinformationen avseende fondens hållbarhetsarbete.
Fonden har valt bort
Här kan anges:
− genomförda aktiviteter kopplade till negativa urval, till exempel bolag som valts bort utifrån fondens exkluderingskriterier eller resultatet av utförda genomlysningar av fondens innehav,
− exempel på vad fondens hållbarhetsarbete fått för direkta, påvisbara effekter såvitt avser negativa urval,
− kommentar om hur genomförda aktiviteter kopplade till negativa urval svarat mot vad som uppgivits i förköpsinformationen avseende fondens hållbarhetsarbete.
Fondbolaget har påverkat
Här kan anges:
- genomförda aktiviteter fondbolaget gjort för fondens räkning kopplade till påverkansarbete, till exempel dialoger som förts, deltagande i valberedningar eller röstning på bolagsstämmor,
- exempel på vad fondbolagets påverkansarbete fått för direkta, påvisbara effekter, såsom beslut som fondbolaget, för fondens räkning, medverkat till,
- kommentar om hur genomförda aktiviteter kopplade till påverkansarbete svarat mot vad som uppgivits i förköpsinformationen avseende fondens hållbarhetsarbete.
Övergripande kommentarer om hållbarhetsarbetet
Övergripande händelser relaterade till hållbarhetsarbetet på fondnivå, t.ex. ändringar av för fonden gällande hållbarhetspolicy, händelser som föranlett ändringar i synen på vissa tillgångsslag etc.
RAPPORTERING
Fondbolaget rapporterar resultatet av hållbarhetsarbetet inom förvaltningen på olika sätt och följer de riktlinjer som framtagits av Fondbolagens förening avseende ”Riktlinjer för fondbolagens marknadsföring och information”.
Fondbolaget lämnar information om resultatet av hållbarhetsarbetet i:
- Hållbarhetspolicy (helårsvis eller vid förändring)
- UN PRI Årsrapport (helårsvis)
- Hållbarhetsprofiler (helårsvis)
- Hållbarhetsrapport (halvårsvis)
- Fondernas helårsrapporter
- Fondernas halvårsrapporter
- Fondbolagets årsredovisning
Ovanstående rapporter publiceras även fondbolagets hemsida.
EFTERLEVNAD
Xxxxxx Fonder ska löpande och årligen följa upp att de krav som ställs på hållbarhetsarbetet är uppfyllt mot lagar och regler samt även mot de krav som satts upp i hållbarhetspolicyn.
Mätbart efterlevnadsmål:
- Rapportering sker till styrelsen löpande och i en årlig rapport.
Ansvarig för efterlevnadsmålet är Styrelsen.
Information om EU:s taxonomi för miljömässigt hållbara verksamheter
Avseende Xxxxxx Hållbar Mix:
Enligt regelverket ska det för varje fond redovisas hur stor del av fondens investeringar som är förenliga med taxonomin.
Taxonomin håller på att utvecklas och kriterier för samtliga miljömål är ännu inte klara. Det saknas också en fastslagen beräkningsmodell för hur stor andel av fondens investeringar som är förenliga med taxonomin. De bolag som fonden investerar i har ännu inte börjat rapportera i vilken utsträckning som deras verksamhet är förenlig med EU-taxonomin. Därför bedömer fondbolaget att det i dagsläget inte är möjligt att lämna tillförlitliga uppgifter om hur stor andel av fondens investeringar som är förenliga med taxonomin.
Avseende övriga fonder (artikel 8 fonder)
I regelverket finns en princip, ”orsaka inte betydande skada”, som innebär att investeringar som bidrar till ett hållbarhetsmål samtidigt inte får innebära betydande skada för något annat hållbarhetsmål. Principen ”orsaka inte betydande skada” är endast tillämplig på den del av fonden som utgörs av investeringar som antingen räknas som hållbara enligt förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar eller enligt EU-taxonomin. Den återstående delen av denna fond har underliggande investeringar som inte beaktar EU- kriterierna för miljömässigt hållbara ekonomiska verksamheter.
Information om EU:s taxonomi för miljömässigt hållbara verksamheter
Avseende Xxxxxx Hållbar Mix:
Enligt regelverket ska det för varje fond redovisas hur stor del av fondens investeringar som är förenliga med taxonomin.
Taxonomin håller på att utvecklas och kriterier för samtliga miljömål är ännu inte klara. Det saknas också en fastslagen beräkningsmodell för hur stor andel av fondens investeringar som är förenliga med taxonomin. De bolag som fonden investerar i har ännu inte börjat rapportera i vilken utsträckning som deras verksamhet är förenlig med EU-taxonomin. Därför bedömer fondbolaget att det i dagsläget inte är möjligt att lämna tillförlitliga uppgifter om hur stor andel av fondens investeringar som är förenliga med taxonomin.
Avseende övriga fonder (artikel 8 fonder)
I regelverket finns en princip, ”orsaka inte betydande skada”, som innebär att investeringar som bidrar till ett hållbarhetsmål samtidigt inte får innebära betydande skada för något annat hållbarhetsmål. Principen ”orsaka inte betydande skada” är endast tillämplig på den del av fonden som utgörs av investeringar som antingen räknas som hållbara enligt förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar eller enligt EU-taxonomin. Den återstående delen av denna fond har underliggande investeringar som inte beaktar EU- kriterierna för miljömässigt hållbara ekonomiska verksamheter.
INLEDNING
STYRNING OCH KONTROLL
Hållbar kapitalförvaltning:
Vi investerar våra kunders pengar lönsamt och hållbart. Vårt arbete med ansvarsfullt ägande är ett exempel på detta.
Vi ska leva som vi lär:
Att leva som vi lär betyder att vi ska agera ansvarsfullt och främja hållbarhetsutveckling i vår egen verksamhet.
Våra kunder och omvärlden:
Vi ska möta våra kunder med stor respekt för deras olikheter.
VAD GÖR VI IDAG?
Ägarstyrning
Xxxxxx Fonder agerar som en ansvarstagande ägare och har undertecknat UNPRI. Målsättningen med principerna är att investerare skall bidra till en hållbar utveckling. En av de viktigaste principerna i UNPRI är ägarstyrning.
Fondbolagets etiska värderingar
Miljöfrågor
Xxxxxx Fonder anser att miljöfrågorna är mycket viktiga för att uppnå ett hållbart samhälle. För närvarande ser vi inga väsentliga miljörisker i bolaget. Vår målsättning är att vara klimatneutrala. Vi väljer klimatsmarta transportmedel om möjligt (t ex tåg framför flyg). Vid flygresor väljer vi att klimatkompensera.
Fondbolaget är även noga med val av leverantörer mm för att säkerställa att alla i nätverket håller miljöfrågor högt.
Personal och sociala förhållanden
Det är en risk för bolaget om personal har arbetsrelaterad ohälsa eller hög sjukfrånvaro. För att minska ohälsa och öka medarbetarnöjdheten har bolaget ett antal förmåner som t ex friskvårdsbidrag, ekologisk frukt mm. Fondbolaget anser det även att det viktigt att erbjuda marknadsmässiga löner och förmåner.
Motverkande av korruption
För att undvika att personalen gynnar sig själva eller vissa investerare eller leverantörer framför andra har fondbolaget upprättat ett antal policydokument som måste följas. Bolaget är anslutet till Swedsec och samtliga anställda måste ha swedsec-licens. Xxxxxx Fonder är även restriktiva när det gäller egna affärer där alla investeringar måste godkännas av bolagets Jurist. Vidare har en särskild intern visselblåsarfunktion upprättats som bolagets Jurist ansvarar för.
Samhällsengagemang
Xxxxxx Fonder vill vara en ansvarsfull samhällsaktör och bidrar därför med erfarenhet och resurser i olika sammanhang.
Idag stödjer vi bl a Barncancerfonden, Stiftelsen FTS - Säkra Varje Unge och Sveriges Dövas Riksförbund
Mångfald
Studier visar att mångfald är lönsamt. En variation av män och kvinnor, olika åldrar och bakgrund ger ett större urval av talanger vilket i sin tur stärker innovationskraften och konkurrenskraften. Xxxxxx Fonder har som målsättning att vara en jämställd arbetsplats. Vi uppmuntrar t ex män att ta pappaledigt.
Enligt svensk lag skall man säkerställa att:
• rekryteringsprocesserna är jämställda från början till slut.
• arbetsmiljön i gruppen är fri från sexuella trakasserier.
• alla medarbetare, oavsett kön, har samma förutsättningar att göra sitt jobb på ett bra sätt.
• allas arbete värderas på samma grunder
• män och kvinnor har samma möjlighet till inflytande.
• ingen missgynnas i samband med föräldraledighet.
Governance
Det är viktigt att fondbolaget håller hög nivå på området. Några av de viktiga punkterna är:
• Oberoende styrelse. Minst hälften av styrelsen i fondbolaget skall vara oberoende för att representera andelsägarna och undvika eventuella intressekonflikter.
• Affärsetik. Fondbolaget har upprättat ett antal interna dokument avseende affärsetik. Samtliga anställda har t ex Swedsec-licens. Vidare är fondbolaget medlemmar i fondbolagens förening.
• Skatter. Fondbolaget anser att det är viktigt att följa de lagar och förordningar som finns i området. Xxxxxx Fonder ägnar sig inte åt avancerad skatteplanering.
• Visselblåsare. Fondbolaget har fastställt en riktlinje för anmälan från visselblåsare. Anmälan skall ske bolagets externa Compliance-funktion.
• Resurser
- Hållbarhetsanalytiker och ägaransvarig på heltid.
- Analytiker/förvaltare (6 stycken) med hållbarhetsanalys som en integrerad del av förvaltningen
- Vi anlitar Sustainalytics för extern genomlysning av samtliga innehav utifrån en normbaserad och sektorbaserad hållbarhetsanalys.
- En intern Hållbarhetskommitté
Åtaganden
• Fondbolaget undertecknade UN PRI - FN:s direktiv för ansvarsfulla investeringar, år 2015 som ett led i arbetet att vara en ansvarsfull investerare och ägare.
• Fondbolaget är medlemmar i Swesif (Sweden´s Sustainable Investment Forum)
• Fondbolaget deltar i Fondbolagens förenings arbetsgrupp för hållbarhets- och ägarfrågor
Kontroller och rapportering
• Hållbarhetspolicyn har godkänts av fondbolagets styrelse. Utifrån kriterierna i denna godkänns alltid nya investeringar av hållbarhetsansvarige eller av hållbarhetsutskottet.
• Hållbarhetsfaktorer är en naturlig del av investeringsprocessen och förvaltarna har ett dagligt ansvar att bevaka bolagen i fonden ur ett hållbarhetsperspektiv.
• Samtliga innehav kontrolleras minst fyra gånger per år via Sustainalytics
• Fondernas samtliga innehav publiceras minst varje hel- och halvår på fondbolagets hemsida
• En årlig rapport sammanställs till UN PRI - FN:s direktiv för ansvarsfulla investeringar
ANSVARIGA FÖR HÅLLBARHETSARBETET
Hållbarhetskommittén består av Xxxxxxxx Xxxxxxxxxxx (ordförande), Xxxx Xxxxxxxx (ansvarig Hållbarhet och ägarfrågor), Xxxxx Xxxxxxxx (Xxxxxxx) och Xxxxx Xxxxxxxxx (Förvaltning):
VD Xxxxxxxx Xxxxxxxxxxx
VD
x00 000 00 00
xxxxxxxx.xxxxxxxxxxx@xxxxxxxxxxxx.xx
Hållbarhet Xxxx Xxxxxxxx
och ägarfrågor. Hållbarhetsanalytiker
x00 000 00 00
Marknad: Xxxxx Xxxxxxxx
Client Director
x00 000 00 00
Xxxxx.xxxxxxxx@xxxxxxxxxxxx.xx
Förvaltning: Xxxxx Xxxxxxxxx
Förvaltningschef
x00 000 00 00 00