Slutliga Villkor

Slutliga Villkor

för emission under Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) (”Banken” eller ”SEB”) svenska MTN-program

För Lånet skall gälla allmänna villkor för rubricerat MTN-program (”Allmänna Villkor”) av den 1 juli 2013, jämte nedan angivna Slutliga Villkor. Definitioner som används nedan framgår antingen av Allmänna Villkor eller av grundprospektet avseende SEB:s Medium Term Note-program offentliggjort den 13 juli 2015 (”Grundprospektet”) jämte tillägg av den 28 juli 2015,6 november 2015, den 16 februari 2016, 10 maj 2016 och den [ ] som upprättats för MTN-programmet i enlighet med direktiv 2003/71/EG (tillsammans med relevanta implementeringsåtgärder enligt detta direktiv i respektive medlemsstat och i dess nuvarande lydelse, inklusive ändringar genom direktiv 2010/73/EU i den mån implementerat i den relevanta medlemsstaten, benämnt ”Prospektdirektivet”) och 25 § i lag (1991:980) om handel med finansiella instrument.

Detta dokument utgör de Slutliga Villkoren och har utarbetats enligt artikel 5.4 i Prospektdirektivet.

Fullständig information om SEB och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospektet, vid var tid publicerade tillägg till Grundprospektet och dessa Slutliga Villkor i kombination. Grundprospektet och tillägg därtill finns att tillgå på xxx.xxxxxxxx.xx. En sammanfattning av den enskilda emission av MTN genom vilken Lån upptas finns bifogad till dessa Slutliga Villkor.

Denna Strukturerad MTN är inte kapitalskyddad. Såsom anges i Grundprospektet är därför återbetalning av investerat belopp beroende av utvecklingen av Underliggande Tillgång eller Referensenheten/ernas möjlighet att infria sina åtaganden under vissa Skuldförbindelser. Fordringshavare riskerar därmed att förlora hela eller delar av det investerade beloppet i händelse av exempelvis en Kredithändelse för minst en av Referensenheterna. Såväl betalningen av som storleken på Strukturerad MTN:s avkastning är beroende av utvecklingen av Underliggande Tillgång att ingen Kredithändelse inträffar under löptiden.

1	Lånenummer:	SEBS155
	(i) Tranchebenämning:	SEBS155K
2	Nominellt belopp:
	(i) Lån:	[●]
	(ii) Tranch:	[●]
3	Valuta:	SEK
4	Emissionspris:	Pris per post vid teckningstillfället är 100 % av Lägsta Valör, d.v.s. SEK 10.000
5	Lägsta Valör och multiplar därav:	SEK 10.000
	(i) Lägsta teckningsbelopp vid teckningstillfället:	SEK 10.000

	(i) Teckningsperiod:	Från och med 11 juli 2016 till och med 2 september 2016
6	Lånedatum	23 september 2016
	(i) Startdag för ränteberäkning	Lånedatum
7	Likviddag	Lånedatum
8	Återbetalningsdag	15 juli 2021 eller Senarelagd Återbetalningsdag
9	Räntekonstruktion	Fast ränta
10	Återbetalningskonstruktion	Återbetalning i enlighet med Referensenhet nedan
11	Ändring av basen för Ränteberäkningen under löptiden	Ej tillämpligt
12	Förtida Inlösen	Ej tillämpligt
13	ISIN	SE0007954870
14	Kreditvärderingsbetyg:	Ej tillämplig
15	Upptagande till handel på reglerad marknad	NASDAQ Stockholm eller annan sådan reglerad marknad som ersätter denna.
BERÄKNINGSGRUNDER FÖR AVKASTNING (om tillämplig)
16	Fast räntekonstruktion	Tillämpligt Ränteberäkning vid Reducerat Nominellt Belopp tillämpligt
	(i) Räntesats	[indikatitvt 7,50] % per annum
	(ii) Ränteberäkningsmetod	(30/360) Ojusterad
	(iii) Ränteperiod	Första Ränteperioden avses från Lånedatum till och med 20 juni 2017 (kort första Ränteperiod) och därefter varje period om cirka tolv månader, sista Ränteperioden är från den 20 juni 2020 till och med Återbetalningsdagen (lång sista Ränteperiod).
	(iv) Ränteförfallodag(ar)	Årligen den 15 juli, första gången den 15 juli 2017 och sista gången på Återbetalningsdagen, dock att om sådan dag inte är Bankdag skall så som Ränteförfallodag anses närmast påföljande Bankdag.
	(v) Riskfaktorer:	I enlighet med riskfaktorn med rubrik ”MTN med fast ränta” i Grundprospektet.
17	Rörlig räntekonstruktion (FRN)	Ej tillämpligt
18	Nollkupong	Ej tillämplig

19	Avkastning baserad på Aktie, Index, Fond, ETF, Råvara, Valuta, futures eller någon Annan Tillgång eller Marknad, i växelkurser eller referensränta:	Ej tillämpligt
BERÄKNINGSGRUNDER FÖR ÅTERBETALNING
20	Förtida inlösenmöjlighet för SEB	Ej tillämpligt
21	Förtida inlösenmöjlighet för Fordringshavare	Ej tillämpligt
22	Kapitalbelopp	Det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Kapitalbeloppet utgörs av det Återbetalningsbeloppet som ges av punkt 23 (Återbetalning kopplad till Referensenhet) nedan.
23	Återbetalning kopplad till Referensenhet	Återbetalningsbelopp beräknas i enlighet med Grundprospektets Formelsamling 1 punkt 4. 1 ⎡ ⎧ ⎡ ⎛ RE j − APj ⎞⎤⎫⎤ Nominellt belopp × Multiplikator × ∑ ⎢v × ⎪ − Max⎢0; Min⎜1; ⎟⎥⎪⎥ × FX j = 1 ⎢ j ⎨⎪1 ⎢ ⎜ EP − AP ⎟⎥⎬⎪⎥ ⎢⎣ ⎩ ⎣⎢ ⎝ j j ⎠⎥⎦⎭⎥⎦ Där REj är (i) summan av vikten (enlig appendix 1 av dessa Slutliga Villkor) för varje bolag som ingår i Referensenhetenj där Banken har fastställt att det skett en Kredithändelse före Återbetalningsdagen; och där vj avser 1 Multiplikator avser 100 % EPj avser [32] % APj avser [12] % FX avser 1 Om Kredithändelse eller Successionshändelse sker under löptiden eller före Lånedatum, om tillämpligt, har Banken rätt att göra de förändringar som är nödvändiga.
	(i) Villkor för återbetalning kopplad till Referensenhet	Tillämplig
	(ii) Referensenhet	Varje bolag som vid var tid ingår i index Markit iTraxx Europe Crossover Series 25 version 1 (se bilaga 1 för referens) med för närvarade annexdatum 17 mars 2016, eller om tillämpligt, en senare version av indexet. Varje Referensenhets viktning i Referensportföljen fastställs av indexsponsorn. Om Kredithändelse eller Successionshändelse sker under löptiden eller

före Lånedatum, om tillämpligt, har Banken rätt att göra de förändringar som är nödvändiga.

	Aktuell indexkomposition återfinns på xxx.xxxxxx.xxx
(iii) Observationsperiod	Från den 23 september 2016 till och med 20 juni 2021.
(iv) Kredit händelse Backstop dag	Tillämpligt
(v) Kreditriskperiod	Från den 23 september 2016 till och med 20 juni 2021.
(vi) Kredithändelse	Avser i förhållande till vardera Referensenhet att det inträffar någon av följande händelser; (i) Utebliven Betalning; (ii) Omstrukturering; eller (iii) Konkurs
(vii) Startdag(ar)	Ej tillämpligt
(viii) Stängningsdag(ar)	Ej tillämpligt
(ix) Börsdag	Ej tillämpligt
(x) Information om Underliggande Tillgångsars historiska utveckling samt volatilitet	Grafen visar kreditspreaden för iTraxx Crossover Europe i EUR. Indexet speglar den årliga kostnaden i räntepunkter för att försäkra sig mot konkurs och betalningsinställelse hos de ingående företagen. Omvänt kan man se spreaden som en ränta för den investerare som är villig att ta på sig kreditrisken.
(xi) Reglerad marknad eller annan marknadsplats i relation till Börsdag	Tillämpligt
(xii) Marknadsavbrott	Tillämpligt
(xiii) Justering vid	Tillämpligt

	Marknadsavbrott
	(xiv) Omräkning	Tillämpligt
24	Tilläggsbelopp	Ej tillämpligt
ÖVRIGA VILLKOR
25	Central värdepappersförvarare:	Euroclear Sweden AB
26	Betalnings- och depåombud:	Ej tillämpligt
27	Utgivande Institut:	SEB
28	Finansiell mellanhand/Distribution:	Skandia AB (publ)
29	Xxxxx begränsning av samtycke till användning av Grundprospektet:	Ej tillämpligt
30	Försäljning:	Försäljning sker genom teckning, där erbjudande om teckning av MTN riktas till en bred allmänhet till ett i förväg bestämt pris. Erbjudandet kan ske genom SEB:s kontorsrörelse och i förekommande fall via finansiella mellanhänder. Försäljning sker därefter via den marknadsplats som värdepappren är noterade på.
31	Meddelande om tilldelning:	Via avräkningsnota
32	Avgifter/kostnader som åläggs investeraren:	Arrangörsarvodet kan variera och fastställs först i efterhand och kan maximalt uppgå till 1,20 procent av emitterat belopp per år. Beräkningen är baserad på antagandet att produkten behålls till återbetalningsdagen. Arrangörsarvodet ska täcka kostnader för exempelvis produktion, börsregistrering, distribution, licenser och riskhantering.
33	Kurtage	2,0 % av likvidbeloppet per avräkningsnota. Transaktionsavgift om SEK 10 kronor per nota tillkommer för kunder med Servicekonto eller kunder med depå i annan bank.
34	Emissionslikvidens användning:	Såsom framgår av Grundprospektet
35	Intressen hos fysiska eller juridiska personer som är inblandade i emissionen:	Ej tillämpligt
36	Valutasäkrad	SEBS155K ger möjlighet att placera på de globala marknaderna utan att valutakursförändringar påverkar avkastningen direkt eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor.

37	Sekretess	Banken förbehåller sig rätten att begära följande uppgifter från Euroclear Sweden (i) Fordringshavares namn, personnummer eller annat identifieringsnummer samt postadress, och (ii) innehav av MTN. Banken får ej obehörigen till tredje man lämna uppgift om Fordringshavare.
38	Information	Banken kommer snarast efter fastställandet tillse att meddelande om totalt emitterat belopp och räntesats publiceras på xxx.xxx.xx.
39	Information från tredje man:	Information i dessa Slutliga Villkor som kommer från tredje man har återgivits exakt och, såvitt Banken känner till och kan försäkra genom jämförelse med annan information som offentliggjorts av berörd tredje man, har inga uppgifter utelämnats på ett sätt som skulle kunna göra den återgivna informationen felaktig eller missvisande.
40	Förbehåll	Tilldelning i emissionen bestäms av Banken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Om anmälningar registrerats vid samma tidpunkt kan lottningsförfarande tillämpas. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut tre Bankdagar före likviddag. Bankens förbehåller sig rätten att ställa in hela eller delar av denna placering om: - händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art inträffar som enligt Bankens bedömning kan äventyra en framgångsrik lansering av denna placering - det tecknade beloppet för något av placeringsalternativen understiger SEK 20.000.000; - Räntesats inte kan fastställas till lägst 5,0 % Banken kan dessutom komma att stänga emissionen för teckning i förtid om så krävs för att säkerställa villkoren för redan tecknat belopp

Banken bekräftar att ovanstående villkor är gällande för Lånet tillsammans med Allmänna Xxxxxxx och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Kapitalbelopp och (i förekommande fall) ränta. Banken bekräftar vidare att alla väsentliga händelser efter den dag för detta MTN-program gällande Grundprospekt som skulle kunna påverka marknadens uppfattning om Banken har offentliggjorts.

Stockholm den 20 september 2016 SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB (publ)

Placeringar i finansiella instrument är alltid spekulation som ger möjlighet till värdestegringar och vinster men som samtidigt innebär risk för värdeminskning och förlust. Strukturerna, formlerna och beräkningen av hur kursförändring påverkar till exempel avkastning kan vara svåra att förstå och SEB uppmanar alla som avser investera i Strukturerad MTN att i händelse av oklarhet, kontakta sitt SEB- kontor för rådgivning.

Bilaga 1

Medlemar i Referensindex per mars 2016.
Namn	S&P rating	Namn	S&P rating
Air France-KLM	NA	Loxam SAS	BB-
Alstom SA	BBB-	Matalan Finance PLC	NA
Altice Finco SA	NA	Matterhorn Telecom Holding SA	B
Anglo American PLC	BB	Melia Hotels International SA	NA
ArcelorMittal	BB	METRO AG	BBB-
Ardagh Packaging Finance PLC	NA	Monitchem HoldCo 3 SA	NA
Astaldi SpA	B+	New Look Senior Issuer PLC	NA
Beni Stabili SpA SIIQ	NA	Novafives SAS	B+
Boparan Finance PLC	NA	Numericable-SFR SA	B+
British Airways PLC	BB	NXP BV / NXP Funding LLC	NA
Cable & Wireless Ltd	BB	Peugeot SA	NA
Care UK Health & Social Care P	NA	Pizzaexpress Financing 1 PLC	B
Casino Guichard Perrachon SA	BB+	Play Finance 1 SA	NA
CMA CGM SA	B	Premier Foods Finance PLC	NA
CNH Industrial NV	BB+	Repsol SA	BBB-
ConvaTec Healthcare E SA	NA	Rexel SA	BB
Dry Mix Solutions Investisseme	B	Schaeffler Finance BV	NA
EDP - Energias de Portugal SA	BB+	Selecta Group BV	B+
Elis SA	BB	Smurfit Kappa Acquisitions	BB+
Fiat Chrysler Automobiles NV	BB	Stena AB	BB
Financiere Quick SAS	B-	STMicroelectronics NV	BBB-
Finmeccanica SpA	BB+	Stonegate Pub Co Financing PLC	NA
Galapagos Holding SA	B	Stora Enso OYJ	BB
Galp Energia SGPS SA	NA	Sunrise Communications Holding	BB+
Garfunkelux Holdco 2 SA	B+	Synlab Unsecured Bondco PLC	B+
GKN Holdings PLC	BBB-	Techem GmbH	BB-
HeidelbergCement AG	NA	Telecom Italia SpA/Milano	BB+
Hellenic Telecommunications Or	B+	Tesco PLC	BB+
Hema Bondco I BV	NA	thyssenkrupp AG	BB
HOCHTIEF AG	NA	Trionista Holdco GmbH	NA
Iceland Bondco PLC	NA	Unitymedia GmbH	BB-
INEOS Group Holdings SA	B+	UPC Holding BV	BB-
International Game Technology	BB+	UPM-Kymmene OYJ	BB+
J Sainsbury PLC	NA	Virgin Media Finance PLC	BB-
Jaguar Land Rover Automotive P	BB	Vougeot Bidco PLC	B
Ladbrokes PLC	BB	Wind Acquisition Finance SA	NA
Lock Lower Holding AS	B+	Ziggo Bond Finance BV	NA
Xxxxx Xxxxxxx Co BV	NA	Källa: Bloomberg & Markit

The Markit iTraxx Europe Crossover Series 25 (the “Index”) referenced herein is the property of Markit Indices Limited (“Index Sponsor”) and has been licensed for use in connection with SEBS151K. SEB acknowledges and agrees that SEBS151K is not sponsored, endorsed or promoted by the Index Sponsor. The Index Sponsor makes no representation whatsoever, whether express or implied, and hereby expressly disclaims all warranties (including, without limitation, those of merchantability or fitness for a particular purpose or use), with respect to the Index or any data included therein or relating thereto, and in particular disclaims any warranty either as to the quality, accuracy and/or completeness of the Index or any data included therein, the results obtained from the use of the Index and/or the composition of the Index at any particular time on any particular date or otherwise and/or the creditworthiness of any entity, or the likelihood of the occurrence of a credit event or similar event (however defined) with respect to an obligation, in the Index at any particular time on any particular date or otherwise. The Index Sponsor shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to the parties or any other person for any error in the Index, and the Index Sponsor is under no obligation to advise the parties or any person of any error therein. The Index Sponsor makes no representation whatsoever, whether express or implied, as to the advisability of purchasing SEBS151K, the ability of the Index to track relevant markets’ performances, or otherwise relating to the Index or any transaction or product with respect thereto, or of assuming any risks in connection therewith. The Index Sponsor has no obligation to take the needs of any party into consideration in determining, composing or calculating the Index. No party purchasing SEBS151K, nor the Index Sponsor, shall have any liability to any party for any act or failure to act by the Index Sponsor in connection with the determination, adjustment, calculation or maintenance of the Index.”

Sammanfattning

Sammanfattningen baseras på informationskrav enligt punkterna nedan. Dessa är numrerade i avsnitt A-E (A.1-E.7). Denna sammanfattning innehåller alla de punkter som krävs i en sammanfattning för aktuell typ av värdepapper och emittent. Eftersom vissa punkter inte är tillämpliga för aktuell typ av värdepapper och emittent finns luckor i punkternas numrering. Även om det krävs att en punkt inkluderas i en sammanfattning för aktuell typ av värdepapper och emittent är det möjligt att ingen relevant information kan ges rörande punkten. Informationen har då ersatts med en kort beskrivning av det aktuella informationskravet tillsammans med angivelsen ”ej tillämpligt”.

AVSNITT A – INTRODUKTION OCH VARNINGAR
A.1	Varning:	Sammanfattningen ska läsas som en inledning till detta Grundprospekt och de relevanta Slutliga Villkoren. Varje investeringsbeslut rörande MTN bör baseras på en bedömning av detta Grundprospekt i sin helhet, inklusive de handlingar som är införlivade via hänvisning. För denna sammanfattning ska definitioner i de allmänna villkoren under avsnittet "Allmänna Villkor" ("Allmänna Villkor") och ytterligare Definitioner (”Ytterligare Definitioner”) gälla. En investerare som väcker talan vid domstol med anledning av uppgifterna i ett Grundprospekt kan bli tvungen att svara för kostnaderna för översättning av Grundprospektet. Civilrättsligt ansvar för uppgifter som ingår i eller saknas i sammanfattningen eller en översättning av den kan endast åläggas de personer som lagt fram sammanfattningen eller översättningen om denna är vilseledande, felaktig eller oförenlig med övriga delar av Grundprospektet.
A.2	Finansiella mellanhänder:	SEB ansvarar för innehållet i detta Grundprospekt. Ansvaret omfattar även om/när finansiella mellanhänder återförsäljer eller slutligt placerar värdepapper och har samtyckt till att nyttja Grundprospektet. SEB har avtal med ett antal finansiella mellanhänder och Investerare underrättas härmed om att nyttjandet av detta Grundprospekt är i överensstämmelse med respektive avtal. De finansiella mellanhänderna får, under detta Grundprospekts giltighetstid nyttja Grundprospektet för återförsäljning eller slutlig placering av värdepapper i Sverige och övriga länder där Grundprospektet blivit passporterat till. Vi Skandia AB (publ) bekräftar att SEB har gett oss tillåtelse att använda detta Grundprospekt i samband med erbjudanden av värdepapper under detta program och vårt nyttjande står i

överenstämmelse med samtycket och dess villkor.

SEB godkänner samtidigt att ovan nämnt godkännande gäller under erbjudandets teckningsperiod.

En investerare som avser förvärva eller som förvärvar obligationer i enlighet med detta Grundprospekt gör det i enlighet med de villkor och andra arrangemang som överenskommits mellan sådan förvärvare och aktuell finansiell mellanhand. Investerare måste kontakta relevant finansiell mellanhand för all väsentlig information gällande erbjudandet.

AVSNITT B – EMITTENT
B.1 B.2 B.4b B.5 B.9	Registrerad firma och handelsbeteckning:	Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (org. nr. 502032-9081).
	Säte, bolagsform och lagstiftning:	SEB är ett publikt bankaktiebolag med säte i Stockholm och bedrivs under gällande aktiebolagslag samt svensk banklagstiftning.
	Kända trender:	Ej tillämplig. Det finns inga kända trender, osäkerheter, åtaganden eller händelser som antas ha en materiell effekt på SEB:s Grundprospekt.
	Koncernbeskrivning:	SEB är en nordeuropeisk finansiell koncern för företag, institutioner och privatpersoner, framför allt i Norden, Tyskland och de baltiska staterna. I Sverige och de baltiska länderna erbjuder SEB-koncernen rådgivning och ett brett utbud av finansiella tjänster. I Danmark, Finland, Norge och Tyskland har verksamheten en stark inriktning på ett fullserviceerbjudande till företagskunder och institutioner. SEB- koncernen har ett långsiktigt perspektiv i allt som görs och bidrar till att marknader och företag kan utvecklas. SEB-koncernen betjänar ca 2.900 stora företag och institutioner, 400.000 mindre och medelstora företag, mer än fyra miljoner privatpersoner. Per 31 mars 2015 uppgick SEB-koncernens totala tillgångar till 2.979 miljarder kronor samt per den 31 mars 2016 uppgick SEB-koncernens totala tillgångar till 2.700 miljarder kronor Per den 31 mars 2015 uppgick SEB:s nettoresultat per årsbasis till 4.651 miljarder kronor och per den 31 mars 2016 till -2.294 miljarder kronor.
	Resultatprognos:	Ej tillämpligt. SEB har inte lämnat någon resultatprognos.

B.10 B.12	Eventuella anmärkningar i revisionsberättelse:	Ej tillämpligt. Revisionsberättelsen innehåller inga anmärkningar.
	Historisk finansiell information och förklaring samt beskrivning om att inga väsentliga negativa förändringar har ägt rum sedan den senaste beskrivningen av dessa:	Historisk finansiell Information Nedanstående resultaträkning och balansräkning i sammandrag från Bankens årsredovisning för 2014 och 2015. Bankens årsredovisningar för 2014 och 2015, ger en komplett bild över Bankens tillgångar, skulder och finansiella ställning. SEB:s Resultat-och Balansräkning för åren 2014 och 2015 i sammandrag MSEK Resultaträkning
				2015	2014
			Räntenetto	18.938	19.943
			Provisionsnetto	16.877	16.306
			Nettoresultat av finansiella transaktioner	4.118	2.921
			Livförsäkringsintäkter netto	3.300	3.345
			Övriga intäkter netto	915	4.421
			Intäkter	44.148	46.936
			Personalkostnader	-14.436	-13.760
			Övriga kostnader	-5.759	-6.310
			Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar	-1.992	-2.073
			Kostnader	-22.187	-22.143
			Resultat före kreditförluster	21.961	24.793
			Kapitalvinster och -förluster från materiella och immateriella tillgångar	-213	-121
			Kreditförluster	-883	-1.324
			Rörelseresultat	20.865	23.348

Skatt	-4.284	-4.129
Årets resultat från kvarvarande verksamheter	16.581	19.219
Avvecklade verksamheter	0	0
Årets resultat	16.581	19.219

Balansräkning

	2015	2014
Utlåning till allmänheten	1.353.386	1.355.680
Övrig utlåning till centralbanker	32.222	16.817
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	101.429	103.098
Utlåning till kreditinstitut	58.542	90.945
Finansiella tillgångar till verkligt värde	826.945	936.844
Finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning	37.368	46.014
Finansiella tillgångar som innehas till förfall	0	91
Övriga tillgångar	57.783	62.141
Summa tillgångar	2.495.964	2.641.246
In- och upplåning från allmänheten	883.785	943.114
Skulder till kreditinstitut	118.506	115.186
Emitterade värdepapper	639.444	689.863
Övriga skulder	75.084	70.257
Summa skulder	2.353.166	2.506.670

Nyckeltal

	2015	2014
Räntabilitet på eget kapital, %	12,24	15,25
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr	7:57	8:79
K/I tal	0,50	0,47
Kreditförlustnivå, %	0,06	0,09
Total reserveringsgrad för individuellt värderade osäkra fordringar, %	68,3	62,2
Andel osäkra fordringar, brutto %	0,35	0,49
Kärnprimärkapitalrelation, % enligt Basel III	18,8	16,3
Primärkapitalrelation, %, % enligt Basel III	21,3	19,5
Total kapitalrelation, % enligt Basel III	23,8	22,2

SEB:s Resultat-och Balansräkning sammandrag MSEK för delårsrapporten för perioden januari – mars 2016.

		För verksamhetsåren 2014-2015 har årsredovisningshandlingar reviderats av SEB:s revisorer. För perioden januari- mars 2016 har delårsrapporten översiktligt granskats av SEB:s revisorer. SEB:s redovisning har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (”IFRS”) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) som har godkänts av EU-kommissionen för tillämpning inom EU. Inga väsentliga negativa förändringar i SEB:s framtidsutsikter, finansiella situation eller ställning på marknaden har ägt rum sedan den senaste reviderade finansiella rapporten offentliggjordes.
B.13	Xxxxxxxxx som påverkar solvens:	Ej tillämpligt. Inga kända händelser som förväntas ha en väsentlig inverkan på bedömningen av SEB:s solvens har identifierats sedan den senaste finansiella rapporten.
B.14	Koncernberoende:	Ej tillämpligt. SEB är inte beroende av andra företag inom koncernen.

B.15	Huvudsaklig verksamhet:	I Sverige och de baltiska länderna erbjuder SEB-koncernen rådgivning och ett brett utbud av finansiella tjänster. I Danmark, Finland, Norge och Tyskland har verksamheten en stark inriktning på ett fullserviceerbjudande till företagskunder och institutioner. SEB- koncernen har ett långsiktigt perspektiv i allt som görs och bidrar till att marknader och företag kan utvecklas. SEB-koncernen betjänar 2.700 stora företag och institutioner, 400.000 mindre och medelstora företag, mer än fyra miljoner privatpersoner
B.16	Direkt eller indirekt ägande/kontroll:	Ej tillämplig. SEB har inte vetskap om någon aktieägare eller någon grupp av aktieägare som direkt eller indirekt kontrollerar SEB.
B.17	Kreditvärdighetsbetyg:	SEB har vi datum för detta Grundprospekts godkännande följande kreditbetyg: Standard & Poor´s; A+ Moody´s; Aa3 Fitch: A+
AVSNITT C - VÄRDEPAPPER
C.1	Typ av värdepapper:	MTN emitteras i dematerialiserad form hos relevant Värdepappersförvarare varför inga fysiska värdepapper kommer att utfärdas. I Slutliga villkor specificeras relevant Central Värdepappersförvarare, Euroclear Sweden. ISIN: SE0007954870 Lånenummer: SEBS155K
C.2	Valuta:	Svenska kronor
C.5	Eventuella överlåtelse- inskränkningar:	Distribution av detta Grundprospekt och försäljning av MTN kan i vissa länder vara begränsade av lag. Innehavare av Grundprospekt och/eller MTN måste därför informera sig om och iaktta eventuella restriktioner. MTN är enligt sina villkor fritt överlåtbara.
C.8	Rättigheter kopplade till värdepapperen inbegripet rangordning och begränsningar av rättigheter:	MTN emitteras som icke efterställda lån och kommer i händelse av SEB:s konkurs medföra rätt till betalning ur SEB:s tillgångar jämnsides med SEB:s övriga icke säkerställda och icke efterställda nuvarande och framtida betalningsförpliktelser i den mån inte annat är föreskrivet i lag. Svensk lag och jurisdiktion är tillämplig på värdepappren. MTN medför rätt till återbetalning av lånebelopp, helt eller delvis, och, i förekommande fall, ränta eller annan avkastning.

C.9	Rättigheter kopplade till värdepapperen inbegripet den nominella räntan, startdag för ränteberäkning, ränteförfallodagar, eventuell räntebas, förfallodag, avkastning:	MTN kan vara räntebärande eller icke räntebärande. MTN kan emitteras till fast ränta, rörlig ränta (baserad på STIBOR eller EURIBOR) eller nollkupong. MTN kan också emitteras där återbetalningen är kopplade till underliggande tillgångar, referensenheter eller referenstillgångar. I relation till varje tranch av en serie av lån (”Lån”) kommer lånedatum, räntekonstruktion samt annan återbetalningskonstruktion specificeras i relevanta Slutliga Villkor.
		Emissionspris: Pris per post vid teckningstillfället är 100 % av Lägsta Valör, d.v.s. SEK 10.000
		Lånedatum: 23 september 2016
		Lägsta Valör: SEK 10.000
		Ränteberäkning vid Reducerat Nominellt Belopp tillämpligt
		BERÄKNINGSGRUNDER FÖR AVKASTNING (om tillämplig)
		Fast räntekonstruktion Tillämpligt
		(i) Räntesats [indikativt 7,50] % per annum
		(ii) Ränteberäkningsmetod (30/360) ojusterad
		(iii) Ränteperiod Första Ränteperioden avses från Lånedatum till och med 20 juni 2017 (kort första Ränteperiod) och därefter varje period om cirka tolv månader, sista Ränteperioden är från den 20 juni 2020 till och med Återbetalningsdagen (lång sista Ränteperiod).
		(iv) Ränteförfallodag(ar) Årligen den 15 juli, första gången den 15 juli 2017 och sista gången på Återbetalningsdagen, dock att om sådan dag inte är Bankdag skall så som Ränteförfallodag anses närmast påföljande Bankdag.
		Om Kredithändelse eller Successionshändelse sker under löptiden eller före Lånedatum, om tillämpligt, har Banken rätt att göra de förändringar som är nödvändiga.
C.10	Information om räntebetalningar som baseras på derivatinslag:	Investerare i MTN har en exponering mot Underliggande Tillgång.

C.11	Upptagande till handel:	Värdepappren kommer att inregistreras på reglerad marknad på NASDAQ Stockholm eller annan reglerad marknad eller annan marknadsplats.
C.15	Beskrivning av investeringen:	Avkastningsexempel Tabellen visar exempel på årliga kassaflöden inklusive kurtage, samt årlig effektivränta givet ett visst antal kredithändelser, vilka samtliga inträffar år 1. Tabellen är endast ett exempel och är beräknad under förutsättning att samtliga ränteperioder är 360 dagar. I verkligheten kan längden på ränteperioden både vara kortare och längre. Med sämst tänkbara utfall kan återbetalning bli 0 vid 24 eller fler kredithändelser.
C.16	Stängnings-eller förfallodatum:	Förfallodagen är 15 juli 2021 med hänsyn tagen till justeringar.
C.17	Beskrivning avveckling mm:	Med hänsyn tagen till förtida inlösen eller återköp kommer varje MTN återbetalas på Återbetalningsdagen.
C.18	Beskrivning av avkastning:	Se C.9 ovan
C.19	Lösenpris etc:	Återbetalningsbelopp beräknas i enlighet med Grundprospektets Formelsamling 1 punkt 4. 1 ⎡ ⎧ ⎡ ⎛ RE j − APj ⎞⎤⎫⎤ Nominellt belopp × Multiplikator × ∑ ⎢v × ⎪ − Max⎢0; Min⎜1;     ⎟⎥⎪⎥ × FX j = 1 ⎢ j ⎨1 ⎢ ⎜ EP − AP ⎟⎥⎬⎥ ⎢⎣ ⎪⎩ ⎢⎣ ⎝ j j ⎠⎥⎦⎪⎭⎥⎦ Där REj är (i) summan av vikten (enlig appendix 1 av dessa Slutliga Villkor) för varje bolag som ingår i Referensenhetenj där Banken har fastställt att det skett en Kredithändelse före Återbetalningsdagen; och där vj avser 1 Multiplikator avser 100 % EPj avser [32] % APj avser [12] %

C.20		FX avser 1 Om Kredithändelse eller Successionshändelse sker under löptiden eller före Lånedatum, om tillämpligt, har Banken rätt att göra de förändringar som är nödvändiga.
	Beskrivning av underliggande:	Med Referensenhet avses varje bolag som vid var tid ingår i index Markit iTraxx Europe Crossover Series 25 version 1 med för närvarade annexdatum 17 mars 2016, eller om tillämpligt, en senare version av indexet. Aktuell indexkomposition återfinns på xxx.xxxxxx.xxx
AVSNITT D – RISKER
D.2	Huvudsakliga risker avseende SEB:	Vid köp av värdepapper utgivna under detta Grundprospekt är risken för investerare att SEB kan komma på obestånd eller på annat sätt inte ha möjlighet att fullfölja sina åtaganden avseende MTN. Det finns ett flertal faktorer som var för sig eller tillsammans kan resultera i att SEB blir oförmögen att göra betalningar avseende MTN. Det är inte möjligt att identifiera alla sådana faktorer eller att avgöra vilka faktorer som är mest sannolika att inträffa, eftersom SEB inte kan vara medveten om alla relevanta omständigheter. Vissa faktorer som för närvarande inte anses vara väsentliga kan bli materiella till följd av händelser utanför SEB:s kontroll. SEB har identifierat ett antal faktorer som väsentligt kan komma att påverka dess verksamhet och förmåga att göra betalningar enligt MTN. Dessa faktorer inkluderar: • SEB:s verksamhet och resultat påverkas väsentligt av förhållandena på de globala finansmarknaderna och av globala ekonomiska omständigheter; • SEB är exponerat för risken för ökade kreditförluster; • SEB är exponerat för sjunkande fastighetsvärden och att säkerheterna för bostäder och kommersiella fastigheter sjunker; och • marknadens svängningar och volatilitet kan negativt påverka värdet av SEB: s värdepappersportfölj, minska dess verksamhet och försvåra bedömningen av det verkliga värdet på vissa av sina tillgångar; Det finns risk att dessa och andra händelser som kan komma att leda till ytterligare negativa effekter på den ekonomiska återhämtningen eller att ökande statsrisker har en negativ inverkan på SEB:s värdering av dess tillgångar.

• SEB är föremål för risken att likviditet inte alltid är lättillgänglig. SEB:s upplåningskostnader och dess tillgång till kapitalmarknaderna beror till stor del på dess kreditbetyg och SEB kan påverkas negativt av sämre kreditkvalitet hos andra finansiella institutioner och motparter. Detta skulle i sin tur kunna reducera SEB:s likviditet och ha en negativ inverkan på dess rörelseresultat och ekonomiska ställning;

• SEB kan komma att bli föremål för ökade kapitalkrav på grund av regelförändringar, och kan på grund av försämrade ekonomiska förhållanden därför behöva ytterligare kapital i framtiden, vilket kan vara svårt att erhålla;

• effektiv hantering av SEB:s kapital är avgörande för dess förmåga att verka och växa sin verksamhet. Felaktig och bristfällig hantering av denna kan åsamkas SEB stor skada som kan påverka SEB:s möjlighet att bedriva verksamheten på ett effektivt sätt och äventyra återbetalningen av MTN;

• volatilitet hos räntor har påverkat och kommer att fortsätta att påverka SEB:s verksamhet;

• SEB är exponerat för valutarisk, och en devalvering av någon valuta kan ha en negativ effekt på SEB:s tillgångar, inklusive låneportföljen, och dess resultat;

• SEB regleras av ett stort utbud av bank-, försäkrings-och finansiella lagar och förordningar, vilka kan ha en negativ effekt på SEB:s verksamhet;

• SEB agerar på konkurrensutsatta marknader som kan konsolidera ytterligare, vilket skulle kunna ha en negativ inverkan på bolagets ekonomiska ställning och resultat;

• intressekonflikter samt bedrägliga handlingar kan inverka negativt på SEB och risker därmed att skadas;

• SEB:s livförsäkringsverksamhet är utsatt för risker vilket innebär sjunkande marknadsvärden på tillgångar relaterade till fondförsäkring och traditionell försäkringsrörelse;

• bedrägeri, kreditförluster och misskötsel, liksom regulatoriska förändringar, påverkar SEB:s kortverksamhet;

• IT-och andra system som SEB är beroende av kan bli obrukbara av olika skäl som kan vara utanför SEB:s kontroll. SEB är också föremål för störningar på sådana system vilket kan innebära att SEB kan behöva använda betydande extra resurser för att förändra sina skyddsåtgärder eller för att undersöka och åtgärda svagheter. SEB kan också bli föremål för tvister och ekonomiska förluster som antingen SEB inte är försäkrade mot eller som bara delvis täcks av SEB:s försäkringar.

• För att kunna konkurrera är SEB beroende av att kunna behålla nyckelpersoner. SEB kanske inte kan behålla eller rekrytera

nyckelpersoner, vilket innebär att SEB:s fortsatta möjligheter att

D.3		möta konkurrensen och utvecklas på nya områden är avhängigt SEB:s förmåga att attrahera nya medarbetare och att behålla och motivera sin befintliga personal. • SEB kan bli föremål för stridsåtgärder från sina anställda i samband med kollektiva förhandlingar, vilket innebär att SEB:s konkurrenskraft kan påverkas av kostnader relaterade till förhandlingar avseende arbetsmarknadsfrågor. • förändringar i SEB:s redovisningsprinciper eller i redovisningsstandard kan påverka den finansiella ställning och resultatet eller det sätt som SEB rapporterar sin finansiella ställning och resultat: • SEB kan vara skyldigt att göra avsättningar för sina pensionsåtaganden, om värdet av tillgångarna i pensionsfonderna inte räcker för att täcka eventuella åtaganden vilket kan få negativa effekter på dess resultat och finansiella ställning; • SEB är utsatt för risk för förändringar i skattelagstiftningen. Ändringar i nuvarande lagar och regler kan påverka det sätt på vilket SEB bedriver sin verksamhet med negativ följd för de produkter och tjänster som SEB erbjuder samt värdet på SEB:s tillgångar; • SEB är utsatt för risker relaterade till penningtvätt, i synnerhet i sin verksamhet på tillväxtmarknader, vilket kan leda till att SEB drabbas av legala- och ekonomiska konsekvenser; • händelse av Force Majeure karaktär kan ha en negativ inverkan på SEB:s verksamhet; och • eventuella nedskrivningsbehov av goodwill och andra immateriella tillgångar skulle kunna ha en negativ effekt på SEB:s finansiella ställning och resultat.
	Huvudsakliga risker avseende värdepapperen:	Nedan benämns riskfaktorer relaterade till MTN utgivna under MTN- programmet. Riskerna är inte uttömmande eller rangordnade efter grad av betydelse. • Marknaden och priset för MTN kan vara mycket volatila; • Investerare i MTN kan få begränsad eller ingen ränta/avkastning på sin investering; • Betalning av kapitalbelopp och/eller avkastning kan ske vid en annan tidpunkt eller i en annan valuta än väntat; • Investerare kan förlora hela eller en väsentlig del av sin investering; • Tidpunkten för förändringar i priset eller nivån för en underliggande tillgång kan påverka den faktiska avkastningen för investerarna, även om det genomsnittliga priset är förenlig med deras förväntningar;

D.6		• Hävstångseffekter kan få oväntat resultat jämfört med en placering utan hävstång; • Fordringshavare har ingen säkerhet i SEB:s tillgångar under löptiden (i händelse av SEB:s konkurs kommer Fordringshavare att vara oprioriterade borgenärer). Vissa risker är hänförliga till omständigheter utanför SEB:s kontroll, såsom soliditeten i systemet för clearing och avveckling samt den ekonomiska situationen och ekonomiska utvecklingen i Sverige eller omvärlden. Ansvaret för bedömningen och utfallet av en investering i MTN vilar på investeraren. Varje investerare måste, med beaktande av sin egen finansiella situation, bedöma lämpligheten av en investering i MTN.
	Varning där det anges om investerare kan förlora hela eller delar av den investering:	Denna Strukturerad MTN är inte kapitalskyddad. Såsom anges i Grundprospektet är därför återbetalning av investerat belopp beroende av utvecklingen av Underliggande Tillgång eller Referensenheten/ernas möjlighet att infria sina åtaganden under vissa Skuldförbindelser. Fordringshavare riskerar därmed att förlora hela eller delar av det investerade beloppet i händelse av exempelvis en Kredithändelse för minst en av Referensenheterna. Såväl betalningen av som storleken på Strukturerad MTN:s avkastning är beroende av utvecklingen av Underliggande Tillgång att ingen Kredithändelse inträffar under löptiden.
AVSNITT E – ERBJUDANDE
E.2b	Tilltänkt användning av de förväntade medlen om det inte avser lönsamhet eller skydd mot vissa risker:	MTN-programmet utgör en del av SEB:s löpande rörelse.
E.3	Erbjudandets villkor:	Då skuldförbindelser under MTN kan komma att ges ut löpande under en längre tid är det inte möjligt att ange en enhetlig försäljningskurs eller något annat fast pris för skuldförbindelserna. MTN kan emitteras till par eller under/över par. Priset fastställs för varje transaktion genom överenskommelse mellan köpare och säljare. MTN kan också komma att utges där återbetalningsbeloppet är baserat på utvecklingen av underliggande tillgångar eller referensenheter då försäljning kan komma att ske under en teckningsperiod och där erbjudandets villkor kommer framgå av relevanta Slutliga Villkor. (i) Teckningsperiod: Från 11 juli 2016 till 2 september 2016

(ii) Emissionspris:	SEK 10.000
(iii) Förbehåll:	Bankens förbehåller sig rätten att ställa in hela eller delar av detta erbjudande: - händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art inträffar som enligt Bankens bedömning kan äventyra en framgångsrik lansering; eller - det tecknade beloppet för något av placeringsalternativen understiger SEK 20.000.000. - Räntesatsen inte kan fastställas till lägst 5,0% - SEB kan dessutom komma att stänga emissionen för teckning i förtid om så krävs för att säkerställa villkoren för redan tecknat belopp.
(iv) Ansökningsförfarande:	Försäljning sker genom teckning, där erbjudande om teckning av MTN riktas till en bred allmänhet. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut tre Bankdagar före likviddag.
(v) Lägsta teckningsbelopp vid emissionstillfället:	SEK 10.000
(vi) Begränsning av teckningsbelopp:	Ej Tillämpligt
(vii) Metod för avveckling:	Likvid mot leverans av värdepapper sker genom SEB:s försorg i Euroclear Swedens system.

E.4 E.7		(viii) Beskrivning hur resultatet av erbjudandet, kommer att offentliggöras:	Resultatet av erbjudandet, kommer att offentliggöras på xxx.xxx.xx i anslutning till emissionsdagen.
		(ix) Information i fall en tranche reserverats för ett specifikt land/länder:	Ej Tillämpligt
		(x) Namn, adress och land, till SEB:s distributör(er), om känt:	Ej tillämpligt
	Intressen och intressekonflikter:	Återförsäljare kan betalas arvode i förhållande till emission av värdepapper under programmet.
	Kostnader för investeraren:	Avgifter/kostnader Arrangörsarvodet kan variera och fastställs som åläggs först i efterhand och kan maximalt uppgå till investeraren 1,20 procent av emitterat belopp per år. Beräkningen är baserad på antagandet att produkten behålls till återbetalningsdagen. Arrangörsarvodet ska täcka kostnader för exempelvis produktion, börsregistrering, distribution, licenser och riskhantering. Se även nedan för information om kostnad för kurtage och, om tillämpligt, transaktionskostnad. Kurtage 2,0% av likvidbeloppet per avräkningsnota. Transaktionsavgift om SEK 10 per nota tillkommer för kunder med Service-/VP- konto eller kunder med depå i annan bank än SEB.