SKANDIABANKEN AKTIEBOLAG (publ)

Slutliga Villkor för Säkerställd Obligation

under Skandiabanken Aktiebolag (publ) program för Säkerställda Obligationer

För detta Säkerställda Obligationslån ska gälla Allmänna Villkor för rubricerade program av den 11 september 2013 (”Allmänna Villkor”), jämte nedan angivna Slutliga Villkor. Definitioner som används nedan framgår antingen av Allmänna Villkor eller på annat sätt i grundprospektet offentliggjort den 11 september 2013 (”Grundprospektet”) jämte tillägg av den 5 november 2013, 4 december 2013, 5 februari 2014, 18 februari 2014, 9 maj 2014, 4 augusti 2014 samt 10 november 2014 som upprättats för Programmet i enlighet med Artikel

5.4 i direktiv 2003/71/EG tillsammans med relevanta implementeringsåtgärder enligt detta direktiv i respektive medlemsstat och i dess nuvarande lydelse, inklusive ändringar genom direktiv 2010/73/EU, i den mån implementerat i den relevanta medlemsstaten, benämnt (”Prospektdirektivet”).

Fullständig information om Skandiabanken och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospektet, vid var tid publicerade tillägg till Grundprospektet och dessa Slutliga Villkor i kombination. Grundprospektet och tillägg därtill finns att tillgå på xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx. En sammanfattning av den enskilda emissionen finns bifogad till dessa Slutliga Villkor.

Dessa Slutliga Villkor ersätter Slutliga Villkor daterade den 31 oktober 2014, varvid Kapitalbeloppet höjts med SEK 700.000.000 från SEK 2.650.000.000 till SEK 3.350.000.000.

1.	Lånenummer	502
	(i) Tranchebenämning	5
2.	Nominellt belopp
	(i) Lån	SEK 3.350.000.000
	(ii) Tranch 5	SEK 700.000.000
	(iii) Tranch 4	SEK 650.000.000
	(iv) Tranch 3	SEK 400.000.000
	(v) Tranch 2	SEK 300.000.000
	(vi) Tranch 1	SEK 1.300.000.000
3.	Pris
	(i) Tranch 5	101,41 % av Lägsta Valör.
4.	Valuta	SEK
5.	Lägsta Valör och multiplar därav	SEK 1.000.000
6.	Lägsta teckningsbelopp vid teckningstillfället	SEK 1.000.000
7.	Lånedatum	24 september 2013

8.	Teckningsperiod	Ej tillämpligt
9.	Startdag för ränteberäkning	Lånedatum
10.	Likviddag
	(i) Tranch 5	22 december 2014
11.	Återbetalningsdag	28 september 2018
12.	Räntekonstruktion	STIBOR +0,54 % Rörlig räntekonstruktion (Floating Rate Notes, FRN)
13.	Återbetalningskonstruktion	Återbetalning till Kapitalbelopp
14.	Lånets status	Säkerställd Obligation är förenad med förmånsrätt i Skandiabankens säkerhetsmassa enligt lag (2003:1223) om utgivning av säkerställda obligationer och förmånsrättslagen (1970:979),
15.	Pool	Förmånsrätt finns i den säkerhetsmassa som ingår i den svenska poolen.
BERÄKNINGSGRUNDER FÖR AVKASTNING
16.	Fast räntekonstruktion	Ej tillämpligt
17.	Rörlig räntekonstruktion (Floating Rate Notes, FRN)	Tillämpligt
	(i) Räntebas	3-månader STIBOR Den första kupongens Räntebas skall interpoleras linjärt mellan 3-månader STIBOR och 6-månader STIBOR.
	(ii) Räntebasmarginal	+0,54 %
	(iii) Ränteberäkningsmetod	faktiskt antal dagar/360 Justerad
	(iv) Räntebestämningsdag	Två Bankdagar före varje Ränteperiod, första gången den 20 september 2013.
	(v) Ränteperiod	Tiden från den 24 september 2013 till och med den 28 december 2013 (första lång Ränteperiod) och därefter varje tidsperiod om ca 3 månader med slutdag på en Ränteförfallodag.
	(vi) Ränteförfallodagar	Sista dagen i varje Ränteperiod, första gången den 28 december och sista gången på Återbetalningsdagen, dock att om någon sådan dag inte är Bankdag ska som Ränteförfallodag anses närmast påföljande Bankdag, förutsatt att sådan Bankdag inte infaller i en ny kalendermånad, i vilket fall Ränteförfallodagen ska anses vara föregående Bankdag.
	(vii) Bankdag	Stockholm
18.	Övriga villkor gällande betalningar:	Xxxxx xxxxxxx, i tillämpliga fall, i efterskott på respektive Ränteförfallodag. Betalning av Kapitalbelopp och, i förekommande fall, ränta ska ske i den Valuta i vilken Säkerställt Obligationslån upptagits till den som är Fordringshavare

		på relevant Avstämningsdag. Har Fordringshavaren genom Kontoförande Institut låtit registrera att Kapitalbelopp respektive ränta ska insättas på visst bankkonto, sker insättning genom relevant VP- centrals försorg på respektive förfallodag. I annat fall översänder relevant VP-central beloppet på relevant förfallodag till Fordringshavaren under dennes registrerade adress hos relevant VP-Central på Avstämningsdagen. Derivat inslag förekommer ej.
ÅTERBETALNING
19.	Kapitalbelopp	SEK 3.350.000.000
ÖVRIG INFORMATION
20.	VP-Central	Säkerställda Obligationerna är anslutna till Euroclear Sweden AB
21.	Betalning och depå ombud:	Ej tillämpligt
22.	Utgivande Institut
	(i) Tranch 5	Danske Bank A/S, Danmark, Sverige Filial och Nordea Bank AB (publ)
	(ii) Tranch 4	Swedbank AB (publ)
	(iii) Tranch 3	Nordea Bank AB (publ)
	(iv) Tranch 2	Swedbank AB (publ)
	(v) Tranch 1	Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Danske Bank A/S, Danmark, Sverige Filial och Swedbank AB (publ)
23.	Administrerande Institut	Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)
24.	Upptagande till handel på reglerad marknad	NASDAQ OMX Stockholm AB
25.	Erbjudande till flera marknader samtidigt	Ej tillämpligt
26.	Reglerade marknader eller andra marknader där motsvarande värdepapper erbjuds	NASDAQ OMX Stockholm AB
27.	Försäljning	Försäljning sker genom att ett eller flera Utgivande Institut erhåller ett emissions- och försäljningsuppdrag. I samband med uppdraget bestäms emissionskursen som kan vara par eller en emissionskurs som är över eller under par. Likvid mot leverans av värdepapper, för Säkerställda Obligationer emitterade i SEK, sker genom Skandiabankens eller Utgivande Emissionsinstituts försorg i Euroclear Swedens system.
28.	Meddelande om tilldelning	Via avräkningsnota

29.	Avgifter/kostnader som åläggs investeraren	Ej tillämplig.
30.	Emissionslikvidens användning	Såsom framgår av Grundprospekt
31.	Intressen hos fysiska eller juridiska personer som är inblandade i emissionen	Ej tillämpligt
32.	Preskription	Såsom framgår av Allmänna Villkor punkt 9
33.	Xxxxx begränsning av samtycke till användning av Prospektet	Ej tillämpligt
34.	Rättigheter/begränsningar som sammanhänger med värdepapperen	Säkerställd Obligation är ensidig skuldförbindelse utgiven av Skandiabanken i enlighet med dessa villkor och förenad med förmånsrätt i Skandiabankens säkerhetsmassa enligt lag (2003:1223) om utgivning av säkerställda obligationer och förmånsrättslagen (1970:979), och (i) som till följd av sin registrering i Euroclear Sweden också omfattas av lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument. De Säkerställda Obligationerna medför rätt till återbetalning av lånebelopp och, i förekommande fall, ränta.
35.	Datum för beslut om att utge Säkerställda Obligationer	Såsom framgår av Grundprospektet
36.	ISIN	SE0005423779
37.	Kreditvärderingsbetyg	Aaa från Moody’s. Ovanstående kreditvärderingsinstitut är etablerade inom EU och har registrerats i enlighet med Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1060/2009 om kreditvärderingsinstitut.

Skandiabanken bekräftar att ovanstående villkor är gällande för det Säkerställda Obligationslånet tillsammans med Allmänna Villkor och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Kapitalbelopp och ränta. Skandiabanken bekräftar vidare att alla väsentliga händelser efter den dag för detta program gällande Grundprospekt som skulle kunna påverka marknadens uppfattning om Skandiabanken har offentliggjorts.

Stockholm den 17 december 2014

SKANDIABANKEN AKTIEBOLAG (publ)

Emissionsspecifik Sammanfattning Lån 502, tranch 5

Sammanfattningen består av informationskrav vilka redogörs för i ett antal punkter. Punkterna är numrerade i avsnitt A-E (A.1-E.7). Denna sammanfattning innehåller alla de punkter som krävs i en sammanfattning för aktuell typ av värdepapper och emittent. Eftersom vissa punkter inte är tillämpliga för aktuell typ av värdepapper och emittent finns luckor i punkternas numrering. Även om det krävs att en punkt inkluderas i en sammanfattning för aktuell typ av värdepapper och emittent är det möjligt att ingen relevant information kan ges rörande punkten. Informationen har då ersatts med en kort beskrivning av punkten tillsammans med xxxxxxxxxx ’’ej tillämpligt’’.

Avsnitt A -- Introduktion och varningar
A.1	Varning:	Denna är en sammanfattning av villkor och information för Lån 502, tranch 5, och ska läsas tillsammans med grundprospekt (’’Grundprospektet’’) och de Slutliga Villkoren för Säkerställd Obligation. Varje beslut om att investera i Skandiabankens Säkerställda Obligationer ska baseras på en bedömning av Grundprospektet i dess helhet, från investerarens sida. Om yrkande avseende uppgifterna i Grundprospektet anförs vid domstol kan den investerare som är kärande i enlighet med medlemsstaternas nationella lagstiftning bli tvungen att svara för kostnaderna för översättning av Grundprospektet innan de rättsliga förfarandena inleds. Civilrättsligt ansvar kan endast åläggas de personer som lagt fram sammanfattningen, inklusive översättningar därav, men endast om sammanfattningen är vilseledande, felaktig eller oförenlig med de andra delarna av Grundprospektet eller om den inte, tillsammans med andra delar av Grundprospektet, ger nyckelinformation för att hjälpa investerare när de överväger att investera i Säkerställda Obligationer.
A.2	Samtycke till användning av Grundprospektet :	Skandiabanken samtycker till att Grundprospektet används i samband med ett erbjudande avseende Säkerställda Obligationer i enlighet med följande villkor: (i) samtycket gäller endast under giltighetstiden för detta Grundprospekt; (ii) de enda finansiella mellanhänder som får använda Grundprospektet för erbjudanden är Emissionsinstituten; (iii) samtycket berör endast användning av Grundprospektet för erbjudanden i Sverige och Norge; och (iv) samtycket kan för en enskild emission vara begränsat av ytterligare förbehåll som i så fall anges i Slutliga Villkor för aktuella Säkerställda Obligationer. Grundprospektet innehåller ingen information om villkoren för finansiella mellanhänders eventuella erbjudanden avseende Skandiabankens Säkerställda Obligationer. Sådan information ska lämnas av de finansiella mellanhänderna vid erbjudandets början. Skandiabanken ansvarar inte för sådan information.
Avsnitt B -- Emittent

B.1	Registrerad firma och handelsbeteckni ng:	Skandiabanken Aktiebolags (publ) (organisationsnummer 516401-9738) (’’Skandiabanken’’).
B.2	Säte, bolagsform och lagstiftning:	Skandiabanken är ett svenskt publikt aktiebolag med säte i Stockholm, Sverige. Skandiabanken bedriver sin verksamhet huvudsakligen i enlighet med lag (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse. Våren 2013 erhöll Skandiabanken tillstånd från Finansinspektionen att ge ut säkerställda obligationer enligt lag (2003:1223) om utgivning av säkerställda obligationer.
B.4b	Kända trender, tendenser:	Ej tillämpligt. Det finns inga kända tendenser, osäkerhetsfaktorer, potentiella fordringar eller andra krav, åtaganden eller händelser som kan förväntas ha en väsentlig inverkan på Skandiabankens affärsutsikter som har uppmärksammats sedan den senaste reviderade rapporten offentliggjordes.
B.5	Koncernbeskrivn ing:	Skandiakoncernen utgörs av koncernmodern Thule-stiftelsen (organisationsnummer 802477-4138) som äger dotterbolaget Livförsäkringsaktiebolaget Skandia (publ) (organisationsnummer 502019-6365) (’’Skandia Liv’’), som i sin tur äger Försäkringsaktiebolaget Skandia (publ) (organisationsnummer 502017-3083) (’’Skandia AB’’). Skandiabanken Aktiebolag (publ) (organisationsnummer 516401-9738) (’’Skandiabanken’’), med säte i Stockholm, Sverige, är ett helägt dotterbolag till Skandia AB.
B.9	Resultatprognos :	Ej tillämpligt. Skandiabanken lämnar ingen resultatprognos.
B.10	Eventuella anmärkningar i revisionsberätt else:	Ej tillämpligt. Revisionsberättelserna innehåller inga anmärkningar.
B.12	Historisk finansiell information och förklaring samt beskrivning om att inga väsentliga negativa förändringar har ägt rum sedan den senaste beskrivningen av dessa:	Historisk finansiell information Tabellerna nedan visar viss utvald finansiell information i sammandrag som har hämtats från och måste läsas tillsammans med Skandiabankens årsredovisning för år 2012 och 2013, samt delårsrapport januari-september 2013 och delårsrapport januari-september 2014, vilka har införlivats i detta Grundprospekt genom hänvisning.
			Resultaträkning i sammandrag, MSEK
				2014 jan-sep	2013 jan-sep	2013 helår	2012 helår
			Totala rörelseintäkter Totala kostnader före kreditförluster Resultat före kreditförluster	1 323 -817 506	1 084 -799 285	1 463 -1 124 339	1 551 -1 127 424
			Rörelseresultat	489	254	298	417
			Resultat före skatt	489	254	445	386
			Periodens resultat	356	184	327	301

			Balansräkning i sammandrag, MSEK
				2014-09- 30	2013-12- 31	2013-09- 30	2012-12- 31
			Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	381	544	550	424

Belåningsbara statsskuldförbindels

er mm

8 390

6 207

4 924

5 826

Utlåning till kreditinstitut

1 153

1 384

5 238

654

Utlåning till allmänheten

91 616

77 894

70 908

60 011

Verkligt värde för en portföljsäkring av ränterisk

168

132

Obligationer och andra räntebärande

värdepapper

11 078

11 559

10 785

17 025

Aktier och andelar mm

Immateriella anläggningstillgånga

247

Materiella tillgångar

Aktuella skattefordringar

Uppskjutna skattefordringar

Övriga tillgångar

321

574

3 729

333

Förutbetalda kostnader och

upplupna intäkter

206

159

141

153

Totala tillgångar

113 598

98 597

96 455

84 638

Skulder till kreditinstitut

125

In- och upplåning från allmänheten

81 713

75 677

76 109

77 365

Emitterade värdepapper

24 924

16 864

13 692

1 826

Aktuella skatteskulder

149

Övriga skulder

773

593

1 585

502

Upplupna kostnader och förutbetalda

intäkter

287

307

317

284

Avsättningar för pensionsförpliktelse r

Efterställda skulder

900

1 200

Totala skulder och avsättningar

108 873

94 550

92 879

81 404

Eget kapital hänförligt till aktieägare i Skandiabanken

Aktiebolag (publ)

4 725

4 047

3 576

3 234

Totalt eget kapital

4 725

4 047

3 576

3 234

Totala skulder och eget kapital

113 598

98 597

96 455

84 638

Inga väsentliga negativa förändringar i Skandiabankens framtidsutsikter, finansiella situation eller ställning på marknaden har ägt rum sedan den senaste reviderade finansiella rapporten offentliggjordes.

B.13

Xxxxxxxxx som påverkar solvens:

Ej tillämpligt. Inga väsentliga förändringar har inträffat vad gäller Skandiabankens finansiella solvens på marknaden sedan den senaste finansiella rapporten offentliggjordes.

B.14

Koncernberoende

Skandiabanken Aktiebolag (publ) är ett helägt dotterbolag till Försäkringsaktiebolaget Skandia (publ) som i sin tur

		är ett helägt dotterbolag till Livförsäkringsaktiebolaget Skandia (publ) och en integrerad del av Skandiakoncernen. Enheterna för Treasury, Säkerhet, Juridik, HR, IT, Marknad och Försäljning samt större delen av Ekonomiavdelningen hanteras av Skandia Liv enligt uppdragsavtal och enligt instruktioner fastställda av Skandiabankens styrelse. Detsamma gäller enheten för Oberoende riskkontroll respektive enheten för compliance, i vilka Skandiabankens CRO respektive CCO ingår. Bankens placeringar, marknads- och likviditetsrisker hanteras och övervakas löpande av Skandias Treasuryfunktion enligt uppdragsavtal mellan Skandiabanken och Skandia Liv och enligt instruktioner fastställda av bankens styrelse.
B.15	Huvudsaklig verksamhet:	Banken skall bedriva bankrörelse. I sådan rörelse ingår betalningsförmedling via generella betalsystem och mottagande av medel som efter uppsägning är tillgängliga för fordringsägaren inom högst 30 dagar. Banken får utöva sådan verksamhet som avses i 7 kap. 1 § lag (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse. Banken får vidare bedriva finansiell verksamhet och verksamhet som har ett naturligt samband därmed enligt 7 kap. 1 § lag (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse. Banken får äga aktier i bolag som driver verksamhet enligt lag (2004:46) om investeringsfonder och värdepappersrörelse enligt lag (2007:528) om värdepappersmarknaden.
B.16	Direkt eller indirekt ägande/kontroll :	Skandiabanken Aktiebolag (publ) är ett helägt dotterbolag till Försäkringsaktiebolaget Skandia (publ) som i sin tur är ett helägt dotterbolag till Livförsäkringsaktiebolaget Skandia (publ). Skandias Operativa Modell fastställer ramarna för bolagsstyrningen och ska antas av samtliga bolag i Skandiakoncernen för att uppnå enhetlig ägarstyrning. Den innehåller bland annat krav på att Skandiabanken ska eskalera vissa affärshändelser till styrelsen i Skandia AB eller Skandia Liv för beslut, beloppsmässiga begränsningar i beslutanderätt, riktlinjer för arbetet i styrelser inklusive utskott, kommittéer och forum.
B.17	Kreditvärdering s-betyg:	Både Skandiabankens Säkerställda Obligationer med förmånsrätt i den svenska säkerhetsmassan och Skandiabankens Säkerställda Obligationer med förmånsrätt i den norska säkerhetsmassan har tilldelats det preliminära kreditvärderingsbetyget Aaa från det oberoende kreditvärderingsinstitutet Moody’s Investors Service. Skandiabanken har sedan 2011 kreditbetygen A3/P-2 från Moody’s Investors Service. Nämnt kreditvärderingsinstitut är etablerat inom europiska unionen (’’EU’’) och registrerade i enlighet med Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1060/2009 om kreditvärderingsinstitut.
Avsnitt C -- Värdepapper
C.1	Typ av	Säkerställd obligation (’’Säkerställd Obligation’’)

	värdepapper:	emitteras i dematerialiserad form, varför inga fysiska värdepapper kommer att utfärdas. Säkerställda Obligationer emitterade i SEK kommer att anslutas till Euroclear Sweden AB:s (’’Euroclear Sweden’’) kontobaserade system och Säkerställda Obligationer emitterade i NOK kommer att anslutas till Verdepapircentralen ASA:s (’’VPS’’) kontobaserade system. Varje Säkerställd Obligation skall för Fordringshavares räkning registreras hos Euroclear Sweden eller VPS på VP- konto. Varje Säkerställt Obligationslån är av serie 500 för SEK och serie 700 för NOK och omfattar en eller flera Säkerställda Obligationer (ensidig skuldförbindelse som registrerats enligt lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument och som utgivits i enlighet med lag (2003:1223) om utgivning av säkerställda obligationer och omfattas av särskild förmånsrätt i Skandiabankens säkerhetsmassa enligt 3 a § i förmånsrättslagen (1970:979) under detta Program). Säkerställda Obligationer i valörer understigande EUR 100.000 eller motvärdet därav i SEK eller NOK kan komma att emitteras under Programmet. ISIN för detta Säkerställda Obligationslån är SE0005423779.
C.2	Valuta:	Svenska kronor (’’SEK’’) eller norska kroner (’’NOK’’). Valuta för detta Säkerställda Obligationslån är SEK.
C.5	Eventuella överlåtelse- inskränkningar:	Distribution av detta Grundprospekt och försäljning av Säkerställda Obligationer kan i vissa länder vara begränsade av lag. Innehavare av Grundprospekt och/eller Säkerställda Obligationer måste därför informera sig om och iaktta eventuella restriktioner.
C.8	Rättigheter kopplade till värdepapperen inbegripet rangordning och begränsningar av rättigheter:	Säkerställda Obligationer medför rätt till återbetalning av kapitalbeloppet och betalning av ränta. Säkerställda Obligationer ges ut i enlighet med lag (2003:1223) om utgivning av säkerställda obligationer och omfattas av särskild förmånsrätt i Skandiabankens säkerhetsmassa enligt 3 a § förmånsrättslagen (1970:979). Säkerställda Obligationer lyder under svensk lag.
C.9	Rättigheter kopplade till värdepapperen inbegripet den nominella räntan, startdag för ränteberäkning, ränteförfalloda gar, eventuell räntebas, förfallodag, avkastning och eventuell företrädare för skuldebrevs- innehavare:	Startdag för ränteberäkning:	24 september 2013
		Återbetalningsdag:	28 september 2018
		Räntekonstruktion:	STIBOR + 0,54% (FRN, Floating Rate Note)
		Återbetalnings- konstruktion:	Återbetalning till kapitalbelopp
		Fast räntekonstruktion:	Ej tillämpligt
		Rörlig räntekonstruktion (FRN):	Tillämpligt
		(i) Räntebas:	3-månader STIBOR

		(ii) Räntebasmar ginal:	+0,54 %
		(iii) Räntebestäm ningsdag:	Två Bankdagar före varje Ränteperiod, första gången den 20 september 2013.
		(iv) Ränteberäkn ings-metod:	Faktiskt antal dagar/360
		(v) Ränteperiod:	Tiden från den 24 september 2013 till och med den 28 december 2013 (den första Ränteperioden) och därefter varje tidsperiod om cirka tre månader med slutdag på en Ränteförfallodag.
		(vi) Ränte- förfallodagar:	Sista dagen i varje Ränteperiod, första gången den 28 december 2013 och sista gången den 28 september 2018, dock att om någon sådan dag inte är Bankdag skall som Ränteförfallodag anses närmast påföljande Bankdag, förutsatt att sådan Bankdag inte infaller i en ny kalendermånad, i vilket fall Ränteförfallodagen skall anses vara föregående Bankdag.
		Företrädare:	Skandiabanken och emissionsinstituten kan under vissa omständigheter enligt Allmänna Villkor, justera eller ändra villkoren för en Säkerställd Obligation.
C.10	Information om räntebetalninga r som baseras på derivat:	Ej tillämpligt. Räntebetalningar kommer inte att baseras på derivat.
C.11	Upptagande till handel:	Ansökan kommer att göras för att detta Säkerställda Obligationslån ska tas upp till handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB.
Avsnitt D -- Risker
D.2	Huvudsakliga risker avseende Skandiabanken:	Nedan ges en övergripande beskrivning av riskfaktorer relaterade till Skandiabanken. Beskrivningen av riskfaktorerna är inte uttömmande eller rangordnade efter grad av betydelse. Risker förenade med Skandiabankens verksamhet hänför sig bland annat till kreditrisker, likviditets- och finansieringsrisker, marknadsrisker, operativa risker och affärsrisk. • Kreditrisk innebär att en motpart eller kund inte kan uppfylla sina betalningsförpliktelser. • Marknadsrisk innebär att förändringar av räntekurser, växelkurser och priset på fastigheter och övriga tillgångar kan leda till en minskning av värdet av Skandiabankens tillgångar och skulder. • Likviditets- och finansieringsrisk innebär bland annat att Skandiabanken inte kan uppfylla betalningsförpliktelser på förfallodagen, utan att kostnaden för att erhålla betalningsmedel ökar

avsevärt.

• Operativ risk innebär risker kopplade till fel och brister i produkter och tjänster, bristfällig intern kontroll, oklara ansvarsförhållanden, bristfälliga tekniska system, olika former av brottsliga angrepp eller bristande beredskap inför störningar.

• Affärsrisk innebär lägre framtida operativa vinster på grund av oväntade underskott i operativa intäkter som kan bero på minskade volymer, högre kostnader, prispress, otillräckliga/inkonsekventa strategier, otillräckliga/inkonsekventa analyser av konkurrenter, den politiska, sociala, regulatoriska, makro- eller mikroekonomiska utvecklingen samt anseende- och varumärkesfrågor.

Vissa risker är hänförliga till omständigheter utanför Skandiabankens kontroll, såsom soliditeten i systemet för clearing och avveckling samt den ekonomiska situationen och ekonomiska utvecklingen i Sverige eller omvärlden.

Det kan även finnas ytterligare risker som för närvarande inte är kända för Skandiabanken.

D.3

Huvudsakliga risker avseende värdepapperen:

Innan en investering att förvärva Säkerställda Obligationer som omfattas av detta Grundprospekt är det viktigt att investeraren noggrant analyserar de riskfaktorer som bedöms vara av betydelse för Skandiabanken och de Säkerställda Obligationernas framtida utveckling. Dessa risker inkluderar bland annat makroekonomiska risker och andra omvärldsrisker, samt risker relaterade till Skandiabankens verksamhet såsom efterfrågan på hypotekslån, kreditrisker, marknadsrisker, likviditetsrisker, operationella risker och regulatoriska risker. Nedan anges några av dessa. Listan är inte uttömmande och rangordnar inte risker efter grad av betydelse.

• Kreditrisk innebär att en motpart inte kan uppfylla sina betalningsförpliktelser eller att lämnade säkerheter inte förmår täcka skulden.

• Marknadsrisk kan dels bestå i (i) ränterisk, dvs. skillnader mellan räntebindning i Skandiabankens upplåning och kreditgivning, dels (ii) valutarisk som uppkommer till följd av att Skandiabankens kreditgivning sker i svenska kronor och norska kroner medan upplåningen kan ske i flera utländska valutor.

• Likviditetsrisk är risken för att Skandiabanken inte skall finna medel att refinansiera förfall i upplåningen genom ny upplåning.

• Operativa risker definieras som risken för förluster till följd av icke ändamålsenliga eller misslyckade interna processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Definitionen inkluderar legal risk men exkluderar ryktesrisk och strategisk risk.

• Regulatoriska risker innefattar risken för att framtida förändringar av svenska lagar, förordningar och andra regler, liksom förändringar av regelverken inom EU, kan komma att påverka Skandiabankens verksamhet, dess ekonomiska resultat och prissättningen av Säkerställda Obligationer.

• Placering i Säkerställda Obligationer med fast ränta innebär risk för att senare ändringar i marknadsräntorna kan påverka värdet av Säkerställda Obligationer med fast ränta negativt.

		• Risken i en investering i en Säkerställd Obligation ökar ju längre löptiden är. Även marknadsrisken ökar vid längre löptid eftersom fluktuationen i priset blir större för obligationslån med lång löptid än för obligationslån med kort löptid. • Någon försäkran kan inte ges om inverkan på Säkerställda Obligationer av någon eventuell framtida lagändring eller ändring av administrativ praxis. • Bristande likviditet i marknaden kan ha en negativ inverkan på marknadsvärdet av Säkerställda Obligationer. • Kreditvärdering avspeglar inte alla risker. • Skandiabanken har stor handlingsfrihet vad gäller användning av lånebeloppen. Skandiabanken kan inte garantera att Säkerställda Obligationer kommer att användas på ett sätt som genererar ett maximalt, eller ens positivt, resultat för Skandiabanken.
Avsnitt E -- Erbjudande
E.2b	Tilltänkt användning av de förväntade medlen:	Programmet utgör en del av Skandiabankens skuldfinansiering.
E.3	Erbjudandets villkor:	Priset på Säkerställda Obligationer är rörligt och beror bland annat på gällande ränta för placeringar med motsvarande löptid samt upplupen kupongränta sedan föregående ränteförfallodag. Eftersom skuldförbindelser under Säkerställda Obligationer kan komma att ges ut löpande under en längre tid är det inte möjligt att ange en enhetlig försäljningskurs eller något annat fast pris för skuldförbindelserna. Säkerställda Obligationer kan emitteras till par eller under/över par. Priset fastställs för varje transaktion genom överenskommelse mellan köpare och säljare.
E.4	Intressen och intressekonflik ter:	Varken Emissionsinstituten, företrädare för Skandiabanken eller dess revisorer har några intressen eller intressekonflikter som har betydelse för emissioner/erbjudanden, förutom den ersättning som betalas till Emissionsinstituten med anledning av deras deltagande i emissioner under Programmet.
E.7	Kostnader för investeraren:	Ej tillämpligt.

Document Metadata

Table of Contents

SKANDIABANKEN AKTIEBOLAG (publ)

Document Metadata