Sector Index Futures
Sector Index Futures
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx (Sector Futures) คือ สญญาซื้อขายลวงหนาที่มีดัชนีกลุมธุรกิจเปนสินทรพยอ
างอิง ซ่ึงการ
ซ้ือขายสญญาฟวเจอรสของดัชนีกลุมธุรกิจ 1 สัญญานนั้ สรางฐานะเสมือนการซื้อขายดชนีกลุมธุรกิจจํานวนหนึ่งตามราคา ฟวเจอรสที่ตกลงกนxxxxxx เพื่อการชําระราคาและสงมอบ ณ วันสิ้นสุดสญญาในxxxxx
ลักษณะสําคญของ Sector Futures
สินคาอางอิง | ดชนีหมวดธุรกิจ ซึงคํานวณและเผยแพรโดยตลาดหลกทรพย ดังตอไปนี้ | ||||
ธนาคาร | เทคโนโลยี สารสนเทศ และการสื่อสาร | พลงงาน | พาณิชย | อาหาร และ เครื่องดื่ม | |
ชื่อยอสัญญา | BANK | ICT | ENERG | COMM | FOOD |
ตวคูณดัชนี | 1,000 บาท ตอ 1 จุดของดัชนี | 10 บาท ตอ 1 จุดของดัชนี | |||
เดือนที่สัญญาสิ้นสุดอายุ | เดือน มีนาคม มิถุนายน กันยายน และธันวาคม โดยนับไปไมเกิน 4 ไตรมาส (March, June, September, December up to 4 quarters) | ||||
ราคาเสนอซื้อขาย (Price Quotation) | แสดงราคาเสนอซ้ือหรือขายเปนระดับดัชนี | ||||
ชวงราคาซื้อขายขั้นต่ํา(Minimum Tick Size) | 0.1 จุดดัชนี 1 จุดดชนี (คิดเปน 100 บาทตอสัญญา) (คิดเปน 10 บาทตอสัญญา) | ||||
ชxxxxxเปลี่ยนแปลงของราคาสูง สุดแตละวัน(Daily Price Limit) | ไมเกิน +30% ของราคาสําหรับการสงมอบหรือใชอ างอิงเพ่ือคํานวณสวนตางของ ราคาเพ่ือใชในการชําระหน้ีประจําวันลาสุด | ||||
ชวงเวลาซื้อขาย | ชวง Pre-open 9:15 – 9:45 น. ชวง Morning Session 9:45 – 12:30 น. ชวง Pre-open 14:00 – 14:30 น. ชวง Afternoon Session 14:30 – 16:55 น. | ||||
การจํากดฐานะ (Speculative Position Limit) | หามxxxxxxรวม สุทธิในสัญญาซ้ือขายลวงหนา Sector Futures ที่อางอิงกบดชนี หมวดธุรกิจใดหมวดธุรกิจหน่ึง ที่หมดอายุเดือนใดเดือนหนึ่งหรือทุกเดือนรวมกนั เกินกวา 20,000 สัญญา | ||||
วันซ้ือขายวันสุดทาย (Last Trading | วันทําการกอน วนทาการสุดทายของเดือนที่ชําระราคาหรือสงมอบของสัญญาซื้อ | ||||
Day) | ขายลวงหนา โดยสญญาที่ครบอายุจะส้ินสุดการซ้ือขายในเวลา 16:30 น. |
ราคาที่ใชช ําระราคาในวนซ้ือขายวนั สุดทาย (Final Settlement Price) | คาเฉลี่ยของ ดชนีหมวดธุรกิจอางอิงในวนสุดทายของการซ้ือขาย โดยคํานวณจาก คาดชนีหมวดธุรกิจอางอิงในชวง 15 นาทีสุดทาย และคาดัชนีราคาปดของวันนนั้ หลงจากตดคาท่ีมากที่สุด 3 คา และคาท่ีนอยที่สุด 3 คาออกแลว และใชคาทศนิยม 2 ตําแหนง |
การสงมอบและการชําระราคา | ชําระสวนตางราคาดวยเงินสด (Cash Settlement) |
ลักษณะสญญา อธิบายลักษณะและขอกําหนดของ Sector Futures
สินคาอางอิง (Underlying Asset)
ปจจุบัน บมจ. ตลาดสัญญาซ้ือขายลวงหนา (ประเทศไทย) ไดประกาศให Sector Futures มีกลุมธุรกิจดังตอไปนี้
FOOD อาหารและเครื่องดื่ม
BANK ธนาคาร
ENERG พลงงานและสาธารณูปโภค
COMM พาณิชย
ICT เทคโนโลยีสารสนเทศและการส่ือสาร
ขนาดของสัญญา (Contract Size)
ขนาดสัญญาของแตละ Sector ไมเทากัน มีขนาดตัวคูณตามตารางขางลางนี้
Symbol | Close | Multiplier | Contract size |
ENERGY | 20,302 | 10 | 203,028 |
COMM | 26,721 | 10 | 267,217 |
FOOD | 13,198 | 10 | 131,987 |
BANK | 498.0 | 1,000 | 498,000 |
ICT | 179.3 | 1,000 | 179,280 |
ราคา ณ 17 ต.ค. 2555 | |||
ชวงราคาซื้อขายขนตาํ่ (Tick Size)
แตละ Sector มี Tick size ไมเทาก โดยมีขนาดตามตารางขางลางนี้
Symbol | TickSize(Baht) | Tick size movement | Before | After Movement |
ENERGY | 10 | 7 | 20,302 | 20,309 |
COMM | 26,721 | 26,749 | ||
FOOD | 13,198 | 13,205 | ||
BANK | 100 | 498.0 | 498.7 | |
ICT | 179.3 | 180.0 |
ชxxxxxเปลี่ยนแปลงของราคาสูงสุดแตละวัน (Price Limit)
ตลาดสญญาซื้อขายลวงหนา (ประเทศไทย) กําหนดใหราคาสูงสุดในวันทําการซื้อขาย (Ceiling Price) ไมเกิน +30% และ ราคาตํ่าสุด (Floor Price) ไมต่ํากวา –30% จากราคาเพ่ือการชําระราคา (Daily Settlement Price) ของวันทําการกอนหนา ตัวอยางเชน ถาราคาเพ่อการชําระราคา (Daily Settlement Price) ของวันทําการกอนหนาเทากับ 20,302 บาท ราคาสูงสุดท xxxxxxซ้ือขายไดจะไมเกิน 65 26,392.6 บาท และราคาต่ําสุดท่ีxxxxxxซื้อขายไดจะไมต่ํากวา 14,211.4 บาท
ชxxxxxเปลี่ยนแปลงของราคาสูงสุดหรือต่ําสุดแตละวัน (Price Limit)
ตลาดสญญาซื้อขายลวงหน (ประเทศไทย) กําหนดใหราคาสูงสุดในวันทําการซื้อขาย (Ceiling Price) ไมเกิน +30% และ
ราคาตํ่าสุด (Floor Price) ไมต่ํากวา –30% จากราคาเพ่ือการชําระราคา (Daily Settlement Price) ของวันทําการกอนหนา ตัวอยางเชน ถาราคาเพ่ือการชําระราคา (Daily Settlement Price) ของวันทําการกอนหนาเทากับ 20,302 บาท ราคาสูงสุดท xxxxxxซ้ือขายไดจะไมเกิน 65 26,392.6 บาท และราคาตํ่าสุดที่xxxxxxซื้อขายไดจะไมต่ํากวา 14,211.4 บาท
เวลาซื้อขาย (Trading Hours)
ชวง | ชื่อชวงเวลา | เวลา |
กอนเปดตลาดเชา | Pre-open | 9:15 – 9:45 น. |
ชวงเชา | Morning session | 9:45 – 12:30 น. |
กอนเปดตลาดบาย | Pre-open | 14:00 – 14:30 น. |
ชวงบาย | Afternoon session | 14:30 – 16:55 น. |
*เฉพาะในวันซื้อขายสุดทายของแตละสัญญาน การซื้อขายจะสิ้นสดในเวลุ า 16:30 น.
เดือนที่สญญาสิ้นสุดอายุ (Expiration Month)
ตลาดสญญาซื้อขายลวงหนา (ประเทศไทย) กําหนดใหระยะเวลาที่ส้ินสุดคือทุกสิ้นไตรมาส ไดแก มีนาคม มิถุนายน กนยายน และธันวาคม โดยนบไปไมเกิน 4 ไตรมาส ทําให ตามxxxx สญญา Sector Futures ท่ีมีการซื้อขายน้นจะมีท้งหมด 4 สัญญา เชน ถาxxxxxxเปนวนท่ี 10 เม.ย. 2013 BANK Futures ท่มี ีการซ้ือขายน้นจะมีท้งหมด 4 สัญญา และมีเดือนท สญญาสิ้นสุดอายุดังนี้
Apr 1, 2013 |
สัญญาที่มีการซ้ือขาย |
BANKM13 |
BANKU13 |
BANKZ13 |
BANKH14 |
Jun 27, 2013 (Last Trading Day) |
สัญญาท่ีมีการซ้ือขาย |
BANKM13(ส้ินสุดอายุ) |
BANKU13 |
BANKZ13 |
BANKH14 |
BANKM14(เร่ิมซื้อขาย) |
Jun 30, 2013 |
สัญญาท่ีมีการซ้ือขาย |
BANKU13 |
BANKZ13 |
BANKH14 |
BANKM14 |
วนซ้ือขายวนสุดทายของทกสญญานั้นเปนวันทําการกอนวนทําการสุดทายของเดือนท่ีสัญญาสิ้นสุดอายุ โดย ณ วนซื้อขาย วันสุดทายของสญญาที่ใกลส้ินสุด ตลาดสัญญาซื้อขายลวงหนา (ประเทศไทย) จะนําสัญญาถดไปเขามาซื้อขายทันที เชน วนซ้ือขายวันสุดทายของสญญาที่ส้ินสุดอายุเดือน มิถุนายน 2013 ตลาดสญญาซื้อขายลวงหนา (ประเทศไทย) จะนําสัญญา ที่ส้ินสุดอายุเดือน มิถุนายน 2014 เขามาซื้อขายทันที
ราคาท่ีใชช
ําระราคาประจําวน
(Daily Settlement Price)
คํานวณจากคาเฉลี่ยถวงนํ้าหนักปริมาณการซ้ือขายของราคาท่ีซื้อขายในชวง 5 นาทีสุดทาย (16:50 – 16:55 น)
ราคาที่ใชชําระราคาในวนซื้อขายสุดทาย (Final Settlement Price)
คาเฉลี่ยของ ดัชนีหมวดธุรกิจอางอิงในวนสุดทายของการซื้อขาย โดยคํานวณจากคาดชนีหมวดธุรกิจอางอิงในชวง 15 นาท
สุดทาย และคาดชนีราคาปดของวันน้
2 ตําแหนง
วิธีสงมอบ/ชําระราคา
หลังจากตดคาท่ีมากที่สุด 3 คา และคาท่ีนอยที่สุด 3 คาออกแลว และใชคาทศนิยม
ในการซื้อขาย Sector Futures มีการชําระราคาเปนเงินสด (Cash Settlement) เทานั้น จึงสงมอบเฉพาะกําไร/ขาดทุน
การหยุดการซื้อขาย (Circuit Breaker)
ตลาดสญญาซ้ือขายลวงหนา (ประเทศไทย) กําหนดใหราคาสูงสุดในวันทําการซื้อขาย (Ceiling Price) ไมเกิน +30% และ ราคาตํ่าสุด (Floor Price) ไมต่ํากวา –30% จากราคาเพื่อการชําระราคา (Daily Settlement Price) ของวนทําการกอนหนา
การปดสถานะxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxx
ผ งทุนที่ซื้อ หรือขาย Sector Futures ไวแลว ไมจําเปนตองรอจนหมดอายุจึงจะรับรูกําไรขาดทนุ เม่ือใดก็ตามที่ผูลงทุน
ตxxxxxรับรูกําไร หรือเห็นวามีขาดทุนจนเกินรับไหวแลว ผูลงทุนxxxxxxทํารายการท่ีเรียกวา การลางสถานะ (Offset Position) ได
การลางสถานะก็คือ การทํารายการซื้อหรือขายฟวเจอรส Series xxxxxxxxxซื้อหรือขายไวในทิศทางท่ีตรงกนขามกับรายการท
ไดทําไวกอนหนา
ผูซื้อ (Long Position) ปดสถานะโดยการขาย (Short) Sector Futures ใน หุน และ Series xxxxxxxxxx “ซื้อ” ไว
ผูขาย (Short Position) ปดสถานะโดยการซ้ือ (Long) Sector Futures ใน ห
การถือครองสถานะจนสินสุดอายุสญญา
และ Series xxxxxxxxxx “ขาย” ไว
สัญญา Sector Futures ท่ีถูกถือครองจนครบอายุจะถูก Mark-to-Market ณ สิ้นวนซ้ือขายวนสุดทายของสญญา Series
น้นๆซึ่งเปนการชําระราคาxxxx สุดทาย นกลงทุนผูถือครองจะไดสวนตางระหวางตนทุนสุดทายท่ีถือxxxกับราคาเพื่อการชําระ
ราคาครั้งสุดทาย (Final Settlement Price) ถือเปนการปดสถานะสญญาไปโดยxxxxxมต
*นกลงทุนมีภาระในการชําระคานายหนาซ้อขายจากการชําระราคาครั้งสุดทายนี้ดวย
จํานวนการถือครองสูงสุด (Speculative Position Limit)
หามxxxxxxรวม สุทธิในสัญญาซื้อขายลวงหนา Sector Futures ที่อางอิงกับดชนีหมวดธุรกิจใดหมวดธุรกิจหน่ึง ที่หมดอายุ เดือนใดเดือนหนึ่งหรือทุกเดือนรวมกนเกินกวา 20,000 สัญญา
ขนตอนการซื้อขาย Sector Futures
เปดบัญชีซือขายสัญญาซื้อขายลวงหนา
วางหลักประกันเริ่มตน (Initial Margin)
สงคําสั่งซื้อขาย
ผูม ีสถานะซื้อหรือขายมีหนาที่ ตองดํารงหลักประกันไมใหต ํ่ากวาเกณฑท ่ีกําหนด
ปดสถานะรับรูกําไร / ขาดทุน
1. เปดบญชีซ้ือขายสัญญาซื้อขายลวงหนา
2. วางหลักประกันเริ่มตน (Initial Margin) กอนทําการเปดสถานะสัญญา (Open position)
3. สงคําสั่งเปดสถานะสญญา โดยวิเคราะหแนวโนมการเปลี่ยนแปลงของ Sector รายตัว โดยทุกๆ สิ้นวนทําการจะมีการ Mark to Market เพ่ือรบรูก ําไรขาดทุน ถาในบัญชีมีทรพยส
ินสวนเกิน หรือ Excess Equity
เหลืออยู (คํานวณจาก Equity Balance หักลบจากเงินวางประกันขั้นตนหรือ Initial Margin ตามปริมาณสญญาที่ถือคางxxx) นักลงทุนxxxxxxถอนเงินสวนนี้ได โดยตองแจงบริษัท ลวงหนา 1 วัน
4. ถาตองการปดสถานะสัญญา (Offset Position) เพ่ือรับรกู ําไร/ขาดทุน (Realized Profit/Loss) ใหสงคําส่งตรงขามกับ สถานะท่ีถือxxxเดิม
5. ถานกลงทุนไมไดทําการลางสถานะเอง แลวถือจนสญญาน้นหมดอายุ ระบบจะทําการลางสถานะใหโดยอตโนมัติ โดยใช
ราคาที่ใช ําระราคาวันสดทุ าย (Final Settlement Price) มาใชในการคํานวณกําไร ขาดทนุ
หมายเหตุ : ราคาที่ใช าระราคาในวันซื้อขายสุดทาย (Final Settlement Price) คํานวณจากคาเฉลยี ของราคาหนุ สามัญ
อางอิงของวันซื้อขายวนสดทาย ของสัญญาซื้อขายลวงหน โดยคํานวณจากราคาซื้อขาย ของหนสามุ ัญอางอิงในชวงเวลา
15 นาทีสุดทายของการซื้อขายและราคาปดของห สามัญในวนนั้นโดยใชคาทศนยมิ 2 ตําแหนง
การใชอกษรยอสําหรบสัญญาฟวเจอรส
ประกอบดวย 3 สวนดงตอไปน้ี
สวนที่ 1 : สินคาอางอิง
สวนที่ 2 : เดือนที่สญญาสิ้นสุดอายุ ใชอกษรยอแทนชื่อเดือนดังนี้
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx | xxxxxxxx |
มีนาคม | H |
มิถุนายน | M |
กนยายน | U |
ธันวาคม | Z |
สวนที่ 3 : ปที่สัญญาสิ้นสุดอายุ ใชต วเลข 2 ตัวสุดทายตามป ค.ศ. เชน ค.ศ. 2012 ใช ยอเปน 12 เปนตน
ตัวอยางxxxxxยอสําหรบสัญญา Sector Futures แบบ Single Order
วยอเปน 12 และ ค.ศ. 2012 ใช ัว
xxxxx | xxxxxx xxxxxx | xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx | xxxxxxxxxxxxxxxxxx | ||
สัญลกษณ | เดือน | สญลกษณ | ป ค.ศ. | ||
BANKZ12 | BANK | Z | ธันวาคม | 12 | 2012 |
COMMH13 | COMM | H | มีนาคม | 13 | 2013 |
ENERGM14 | ENERG | M | มิถุนายน | 14 | 2014 |
ICTU15 | ICT | U | กันยายน | 15 | 2015 |
คาธรรมเนียมนายหนาซือขาย Sector Index Futures
ลูกคาทั่วไป
สินคาอางอิง | จํานวนสัญญา | การซื้อขายแบบxxxx (Offline) (บาทตอสญญาตอขาง) | การซอื ขายผานระบบ Internetและ DMA (บาทตอสญญาตอขาง) |
BANK | 1 - 10 | 200 | 182 |
11 - 40 | 160 | 146 | |
41 - 200 | 120 | 110 | |
ตั้งแต 201 สัญญาขึ้นไป | 100 | 92 | |
ENERGY, | 1 - 25 | 100 | 91 |
COMM | 26 - 100 | 80 | 73 |
101 – 500 | 60 | 55 | |
ต้ังแต 501 สญญาขึ้นไป | 50 | 46 | |
FOOD, ICT | 1 - 50 | 50 | 45.50 |
51 - 200 | 40 | 36.50 | |
201 – 1,000 | 30 | 27.50 | |
ตง้ แต 1,001 สญญาขึ้นไป | 25 | 23 |
ลูกคาสถาบัน
สินคาอางอิง | จํานวนสัญญา | การซือขายแบบxxxx (Offline) (บาทตอสัญญาตอขาง) | การซือขายผานระบบ Internetและ DMA (บาทตอสัญญาตอขาง) |
BANK | 1 - 10 | 100 | ตามท่ีตกลง |
11 - 40 | 100 | ตามท่ีตกลง | |
41 - 200 | 100 | ตามท่ีตกลง | |
ตง้ แต 201 สญญาข้ึนไป | 100 | ตามที่ตกลง | |
ENERGY, | 1 - 25 | 50 | ตามที่ตกลง |
COMM | 26 - 100 | 50 | ตามที่ตกลง |
101 – 500 | 50 | ตามที่ตกลง | |
ต้งแต 501 สญญาข้ึนไป | 50 | ตามท่ีตกลง |
บริษัทหลักทรัพย xxxxxx xxxx xxxxxx
FOOD, ICT | 1 - 50 | 25 | ตามที่ตกลง |
51 - 200 | 25 | ตามที่ตกลง | |
201 – 1,000 | 25 | ตามที่ตกลง | |
ต้งแต 1,001 สญญาขึ้นไป | 25 | ตามที่ตกลง |