NOT 1 – ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

NOT 1 – ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Karsu Tekstil Sanayii ve Ticaret A.Ş. (Şirket) 17 Mart 1973’de kurulmuş olup, şirket merkezi Süksün Zafer Mahallesi Sedef Bulvarı No : 146 İncesu-KAYSERİ'dir. Ayrıca şirket Kayseri Serbest Bölgesinde "Karsu Tekstil San. ve Tic. A.Ş. - Kayseri Serbest Bölge Şubesi" unvanlı şube kurmuştur. Ancak henüz faaliyete geçmemiştir.

Türkiye'nin çeşitli yörelerinden satın alınan veya yurt dışından ithal edilen pamuk, suni ve sentetik elyafın işlenerek ;

• Pamuk ipliği ve pamuk sentetik veya suni elyaf karışımı iplik,

• İplik boyama,

• Ham ve mamul örgü kumaş, boyalı kumaş

üretimi ve pazarlaması ile elektrik enerjisi üretimi şirketin başlıca faaliyetlerini teşkil etmektedir.

Şirket’in merkezi Kayseri’de olup, İstanbul Esentepe’de İrtibat Bürosu ile Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx'xx Bölge temsilciliği bulunmaktadır.

Şirket’in hisseleri 1994 yılında halka arz edilmiş olup, 31 Mart 2020 tarihi itibariyle halka açıklık oranı yaklaşık % 30’dur.

Şirket’in %5 nispetinden fazla pay oranına sahip ortakları ile ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir.

	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Adı Soyadı	Pay Oranı %	Pay Oranı %
Xxxxx XXXX	10,67	10,67
Fitnat Xxxxx XXXX	17,48	17,48
Xxxxxx XXXX	10,50	10,50
Xxxxx XXXX	8,72	8,72
Xxxx XXXX	5,28	5,28
Sıla Xxxx XXXXX	5,16	5,16
Oluş MOLU	5,16	5,16
Xxxxx XXXX	5,16	5,16
Diğer (Halka açık kısım dahil)	31,87	31,87
TOPLAM	100,00	100,00

Şirketin Yönetim Kurulu Üyeleri aşağıdaki gibidir.

Adı-Soyadı	Görevi
Xxxx Xxxx XXXXX*	Yönetim Kurulu Başkanı
Xxxx XXXX	Yönetim Kurulu Başkan Vekili
Xxxxx XXXX*	Yönetim Kurulu Üyesi
Xxxxxx XXXXX	Yönetim Kurulu Üyesi Genel Müdür
Fitnat Xxxxx XXXX	Yönetim Kurulu Üyesi
Türkay AYDIN	Yönetim Kurulu Üyesi
Xxxxxx XXXXXXX	Yönetim Kurulu Üyesi (Bağımsız)
Xxxxxxx Xxxx XXXXX	Yönetim Kurulu Üyesi (Bağımsız)
Xxxxxxx Xxxx XXXXXXXX	Yönetim Kurulu Üyesi (Bağımsız)

(*) 19.04.2019 tarih ve 2019/12 sayılı yönetim kurulu kararı ile Yönetim Kurulu Başkanı olan Xxxxx XXXX'nun Yönetim Kurulu Üyesi olarak

görev yapmasına , Yönetim Kurulu Üyesi Sıla Xxxx XXXXX'un da Yönetim Kurulu Başkanı olarak görev yapmasına karar verilmiştir.

Şirketin, 31 Mart 2020 ve 31 Aralık 2019 itibariyle çalışan personel sayısı aşağıdaki gibidir.

	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Kapsam İçi (Sendikalı)	374	376
Kapsam Dışı (Sendikasız)	67	66
Taşeron İşçi	44	43
TOPLAM	485	485

Şirketin; Bağlı Ortaklıkları, İştirakleri, Bağlı Menkul Kıymetleri ve katılım oranları aşağıdaki gibidir.

	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
	Katılım Oranı %	Katılım Oranı %
İŞTİRAKLER
Molu Dış Ticaret A.Ş.	40	40
BAĞLI MENKUL KIYMETLER
Kayser-Kayseri Ser. Bölge Kur. İşl. A.Ş.	0,6	0,6
Kayseri Elektrik Üretim A.Ş.	0,0063	0,0063

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

• Sunuma ilişkin temel esaslar

Uygunluk Beyanı

Şirket, muhasebe kayıtlarını Tek Düzen Hesap Planı, Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Kanunları’na uygun olarak tutmakta ve yasal mali tablolarını da buna uygun olarak TL bazında hazırlamaktadır.

İlişikteki finansal tablolar, Sermaye Piyasası Kurulu'nun (SPK) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" (Tebliğ) hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumları (TMS/TFRS) esas alınmıştır.

İlişikteki finansal tablolar, SPK'nın 7 Haziran 2013 tarihli ve 2013/19 sayılı Haftalık Bülteni'nde yayımladığı duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan , finansal tablo ve dipnot gösterim esaslarına uygun olarak sunulmuştur.

Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlıklar dışında, tarihi maliyet esasına göre tutulan yasal kayıtlara SPK’nın II-14.1 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği’ne uygunluğun sağlanması açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak TL olarak hazırlanmıştır.

Mali Tabloların Hazırlanış Şekli

SPK’nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı Kararı uyarınca, Türkiye'de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları'na (UMS/UFRS uygulamasını benimseyenler dahil) uygun olarak mali tablo hazırlayan şirketler için, 1 Xxxx 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiştir. Buna istinaden, 1 Xxxx 2005 tarihinden itibaren UMSK tarafından yayımlanmış 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” Standardı (“UMS/TMS 29”) uygulanmamıştır.

Özsermaye kalemlerinden, hisse senetleri ihraç primleri, yasal yedekler ve özel yedekler bilançoda Türk Ticaret Kanunu’na göre belirlenen değerleri ile yansıtılmış olup, bu kalemlere ilişkin 31 Aralık 2004 itibariyle yapılmış enflasyon düzeltmesi farkları geçmiş yıl kârları içinde gösterilmiştir. Sermayeye ait enflasyon düzeltmeleri farkları “sermaye düzeltme farkları” hesabında gösterilmiştir. Ayrıca olağanüstü yedeklerde birikmiş kâr sayılarak geçmiş yıl kârları içinde gösterilmiştir. Mali tablolar, makul değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin dışında, tarihi maliyet esası temel alınarak TL olarak hazırlanmıştır.

Finansal tablolar, yönetim kurulu tarafından 28/05/2020 tarihinde onaylanmış ve yayınlanması için yetki verilmiştir.

Fonksiyonel ve Raporlanan Para Birimi

Mali tablolar Şirket’in fonksiyonel para birimi olan TL cinsinden sunulmuştur. Tüm mali bilgiler aksi belirtilmedikçe TL olarak gösterilmiştir. TL dışındaki para birimleri ile ilgili bilgiler aksi belirtilmedikçe tam olarak belirtilmiştir.

Konsolidasyon, Bağlı ortaklıklar ve İştirakler

Bağlı ortaklıklar, doğrudan Şirket tarafından kontrol edilen işletmelerdir. Kontrol gücü, Şirket’in doğrudan veya dolaylı olarak şirketlerin finansal ve faaliyet politikalarını yönetmesini ve bundan yarar elde etmesini ifade eder. Bağlı ortaklıkların finansal tabloları yönetim kontrolünün başladığı tarihten kontrolün sona erdiği tarihe kadar konsolide finansal tablolara dahil edilir. İştirakler, Şirket’in genel olarak oy hakkının %20 ile

%50’si arasına sahip olduğu ve Şirket’in bağlı veya müşterek yönetime tabi olan ortaklığı sayılmayan ancak üzerinde önemli etkisinin bulunduğu şirketlerdir.

31 Mart 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibariyle bağlı ortaklık, iştirakler, bağlı menkul kıymetler ve sermayelerine katılım oranları aşağıda gösterilmiştir:

	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
	Katılım Oranı %	Katılım Oranı %
İŞTİRAKLER
Molu Dış Ticaret A.Ş.	40	40
BAĞLI MENKUL KIYMETLER
Kayser-Kayseri Ser. Bölge Kur. İşl. A.Ş.	0,6	0,6
Kayseri Elektrik Üretim A.Ş.	0,0063	0,0063

Şirket’in iştiraklerinden Molu Dış Ticaret A.Ş. 31.12.2019 tarihli bilançosuna göre öz varlıkları (73.523) TL olup, sermayesinin tamamını kaybetmiş, TTK 324. Madde kapsamında bulunmaktadır. Şirketin ana ortaklığa hiçbir fon aktarım gücü yoktur. Şirket gayri faal durumdadır.

Karşılaştırmalı Bilgiler

Şirket’in mali tabloları, Şirket’in mali durumu, performansı ve nakit akımındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla, önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Cari dönem mali tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklar açıklanır.

İşletmenin Sürekliliği

Finansal tablolar, Şirket’in önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır

Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler

Uygulanan değerleme ilkeleri ve muhasebe politikaları sunumu yapılan tüm dönem bilgilerinde tutarlı bir şekilde uygulanmıştır. Şirket benzer nitelikteki işlemleri, diğer olayları ve durumları tutarlı olarak mali tablolara alır, değerler ve sunar. Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem mali tabloları yeniden düzenlenir.

Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklik ve Hatalar

Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır.

Muhasebe Politikalarının Özeti

Mali tabloların hazırlanmasında izlenen önemli değerleme ilkeleri ve muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir.

Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Finansal Raporlama Standartları

TFRS 16 Kiralamalar

Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK) tarafından TFRS 16 Kiralamalar Standardı 16.04.2018 tarihinde yayınlanmıştır. Bu Standart kiralama işlemlerinin muhasebeleştirmesinin düzenlendiği mevcut UMS 17 Kiralama İşlemleri Standardının, UFRS Yorum 4 Bir Anlaşmanın Kiralama İşlemi İçerip İçermediğinin Belirlenmesi ve UMS Yorum 15 Faaliyet Kiralamaları – Teşvikler yorumlarının yerini almakta ve UMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Standardında da değişiklikler yapılmasına neden olmuştur. TFRS 16, kiracılar açısından mevcut uygulama olan finansal kiralama işlemlerinin bilançoda ve faaliyet kiralamasına ilişkin yükümlülüklerin bilanço dışında izlenmesi şeklindeki ikili muhasebe modelini ortadan kaldırmaktadır. Bunun yerine, tüm kiralamalar için mevcut finansal kiralama muhasebesine benzer olarak bilanço bazlı tekil bir muhasebe modeli ortaya koyulmaktadır. Kiraya verenler için muhasebeleştirme mevcut uygulamalara benzer şekilde devam etmektedir. TFRS 16, 1 Xxxx 2019 tarihinde ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olmakla birlikte TFRS 15 Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat standardını uygulamaya başlayan işletmeler için erken uygulamaya izin verilmektedir.

TFRS Yorum 23 Gelir Vergisi Uygulamalarına İlişkin Belirsizlikler

KGK tarafından 24 Mayıs 2018'de gelir vergilerinin hesaplanmasına ilişkin belirsizliklerin finansal tablolara nasıl yansıtılacağını belirlemek üzere TFRS Yorum 23 Gelir Vergisi Uygulamalarına İlişkin Belirsizlikler Yorumu yayımlanmıştır. Yorum, gelir vergisi muameleleri konusunda belirsizlikler olması durumunda, TMS 12 Gelir Vergilerinde yer alan muhasebeleştirme ve ölçüm gereksinimlerinin nasıl uygulanacağına açıklık getirmektedir.

Gelir vergisi muameleleri konusunda belirsizlik olması durumunda, yorum:

(a) işletmenin belirsiz vergi muamelelerini ayrı olarak değerlendirip değerlendirmediğini;

(b) işletmenin vergi muamelelerinin vergi otoriteleri tarafından incelenmesi konusunda yapmış olduğu varsayımları;

(c) işletmenin vergilendirilebilir karını (vergi zararını), vergi matrahını, kullanılmamış vergi zararlarını, kullanılmamış vergi indirimlerini ve vergi oranlarını nasıl belirlediğini; ve

(d) işletmenin bilgi ve koşullardaki değişiklikleri nasıl değerlendirdiğini ele almaktadır. Yorum, 1 Xxxx 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanmaktadır.

TFRS 9’daki değişiklikler- Negatif Tazminata Yol Açan Erken Ödemeler

KGK tarafından Aralık 2017’de finansal araçların muhasebeleştirilmesine yönelik açıklık kazandırmak üzere TFRS 9'un gerekliliklerini değiştirmiştir. Erken ödendiğinde negatif tazminata neden olan finansal varlıklar, TFRS 9'un diğer ilgili gerekliliklerini karşılaması durumunda itfa edilmiş maliyeti üzerinden veya gerçeğe uygun değer farkları diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülebilir. TFRS 9 uyarınca, sözleşmesi erken sona erdirildiğinde, henüz ödenmemiş anapara ve faiz tutarını büyük ölçüde yansıtan 'makul bir ilave bedel' ödenmesini gerektiren erken ödeme opsiyonu içeren finansal varlıklar bu kriteri karşılamaktadır. Bu değişiklik, 1 Xxxx 2019 tarihinde ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olup, erken uygulanmasına izin verilmektedir.

TMS 28’deki değişiklikler- İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Uzun Dönemli Yatırımlar

KGK tarafından Aralık 2017’de iştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlardan özkaynak yönteminin uygulanmadığı diğer finansal araçların ölçümünde de TFRS 9’un uygulanması gerektiğine açıklık getirmek üzere TMS 28’de değişiklik yapılmıştır. Bu yatırımlar, esasında, işletmenin iştiraklerdeki veya iş ortaklıklarındaki net yatırımının bir parçasını oluşturan uzun dönemli elde tutulan paylarıdır. Bir işletme, TMS 28'in ilgili paragraflarını uygulamadan önce, bu tür uzun dönemli yatırımların ölçümünde TFRS 9'u uygular. TFRS 9 uygulandığında, uzun vadeli yatırımların defter değerinde TMS 28'in uygulanmasından kaynaklanan herhangi bir düzeltme yapılmaz. Bu değişiklik, 1 Xxxx 2019 tarihinde ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olup, erken uygulanmasına izin verilmektedir.

Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) tarafından yayımlanmış fakat XXX tarafından henüz yayımlanmamış yeni ve güncellenmiş standartlar ve yorumlar

Aşağıda listelenen yeni standartlar, yorumlar ve mevcut Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’ndaki ("UFRS”) değişiklikler Uluslararası Muhsebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından yayınlanmış fakat bu yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler henüz KGK tarafından TFRS’ye uyarlanmamıştır/yayınlanmamıştır ve bu sebeple TFRS’nin bir parçasını oluşturmazlar. Buna bağlı olarak UMSK tarafından yayımlanan fakat halihazırda KGK tarafından yayımlanmayan standartlara UFRS veya UMS şeklinde atıfta bulunulmaktadır.

Yıllık iyileştirmeler - 2015–2017 Dönemi

KGK Xxxx 2019’da aşağıda belirtilen standartları değiştirerek, TFRS Standartları’nın 2015-2017 dönemine ilişkin Yıllık İyileştirmelerini yayınlamıştır:

- TFRS 3 İşletme Birleşmeleri ve TFRS 11 Müşterek Anlaşmalar — TFRS 3’teki değişiklikler bir grubun müşterek faaliyet olarak muhasebeleştirdiği işletmenin kontrolünü elde etmesi sonucu, ilgili işletmede kontrol öncesi sahip olduğu paylarını yeniden ölçmesi gerektiğine açıklık getirmektedir. TFRS 11’deki değişiklikler bir grubun müşterek faaliyet olarak muhasebeleştirdiği işletmenin kontrolünü elde etmesi sonucu, ilgili işletmede kontrol öncesi sahip olduğu paylarını yeniden ölçmesine gerek olmadığına açıklık getirmektedir.

- TMS 12 Gelir Vergileri — Değişiklikler, temettülere (kar dağıtımı) ilişkin tüm gelir vergisi etkilerinin, vergilerin nasıl doğduğuna bakılmaksızın kar veya zararda muhasebeleştirilmesi gerektiği konusuna açıklık getirmektedir.

- TMS 23 Borçlanma Maliyetleri — Değişiklikler, ilgili varlık amaçlanan kullanıma veya satışa hazır duruma geldikten sonra ödenmemiş özel borçlanmaların bulunması durumunda, ilgili borcun grubun genellikle genel borçlanmalarındaki aktifleştirme oranını belirlerken borçlandığı fonların bir parçası durumuna geldiğine açıklık getirmektedir.

Değişiklikler, 1 Xxxx 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanmaktadır.

31 Aralık 2019 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler:

TFRS 10 ve TMS 28: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları - Değişiklik

KGK, özkaynak yöntemi ile ilgili devam eden araştırma projesi çıktılarına bağlı olarak değiştirilmek üzere, Aralık 2017’de TFRS 10 ve TMS 28’de yapılan söz konusu değişikliklerin geçerlilik tarihini süresiz olarak ertelemiştir. Ancak, erken uygulamaya halen izin vermektedir.

TFRS 17 – Yeni Sigorta Sözleşmeleri Standardı

KGK Şubat 2019’da, sigorta sözleşmeleri için muhasebeleştirme ve ölçüm, sunum ve açıklamayı kapsayan kapsamlı yeni bir muhasebe standardı olan TFRS 17’yi yayımlamıştır. TFRS 17 hem sigorta sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerin güncel bilanço değerleri ile ölçümünü hem de karın hizmetlerin sağlandığı dönem boyunca muhasebeleştirmesini sağlayan bir model getirmektedir TFRS 17, 1 Xxxx 2021 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir.

İşletmenin tanımlanması (UFRS 3 Değişiklikleri)

KGK Mayıs 2019’da TFRS 3 ‘İşletme Birleşmeleri’inde yer alan işletme tanımına ilişkin değişiklikler yayımlamıştır. Bu değişikliğin amacı, bir işletmenin işletme birleşimi olarak mı yoksa bir varlık edinimi olarak mı muhasebeleştirileceğini belirlemeye yardımcı olmaktadır. Değişiklikler aşağıdaki gibidir: - İşletme için minimum gereksinimlerin netleştirilmesi; - Piyasa katılımcılarının eksik unsurları tamamlaması konusundaki değerlendirmenin ortadan kaldırılması; - İşletmelerin edinme sürecin önemli olup olmadığını değerlendirmesine yardımcı uygulama rehberi eklenmesi; - İşletmenin ve çıktıların tanımlarını sınırlandırmak; ve - İsteğe bağlı bir gerçeğe uygun değer konsantrasyon testi yayımlamak. Değişiklik, 1 Xxxx 2020 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir.

Netleştirme/Mahsup

Şirket’in finansal varlıkları ve borçları netleştirmek için hukuki bir hakkı olduğunda ve söz konusu finansal varlıkları ve borçları netleştirmek suretiyle kapatma veya varlığın mali tablolara alınmasını ve borcun ifasını aynı zamanda yapma niyetinin olması söz konusu olduğunda, Şirket finansal varlıkları ve borçları netleştirerek bilançoda net tutarları ile göstermektedir.

Kur değişiminin etkileri

Şirket, yabancı para cinsinden yapılan işlemleri TL’ye çevirirken işlem tarihinde geçerli olan ilgili kurları esas almaktadır. Bilançoda yer alan yabancı para birimi bazındaki parasal varlıklar ve borçlar bilanço tarihindeki döviz kurları kullanılarak TL’ye çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan işlemlerin TL’ye çevrilmesinden veya yabancı para birimi bazındaki parasal kalemlerin ifade edilmesinden doğan kambiyo kârları veya kambiyo zararları ilgili dönemde gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Makul değerleri ile gösterilen yabancı para birimi bazındaki parasal olmayan varlıklar ve borçlar makul değerlerinin belirlendiği günün kurundan TL’ye çevrilmektedir.

Finansal araçlar

Türevsel olmayan finansal araçlar Şirket’in türevsel olmayan finansal araçları, nakit ve nakit benzerleri, ticari alacaklar, ilişkili taraflardan alacaklar ve diğer alacaklar, ticari borçlar, ilişkili taraflara borçlar ve finansal borçlardan oluşmaktadır. Bir finansal varlık ya da finansal borç ilk defa mali tablolara alınırken makul değeri üzerinden değerlenir. Bu maliyet, verilen (bir varlık olması durumunda) veya alınan (bir yükümlülük olması durumunda) bedelin makul değeridir. Elde etme veya ihraçla doğrudan ilişkilendirilebilir işlem maliyetleri, finansal varlığın veya finansal borcun ilk değerlemesine dahil edilir. İlk kez kayıtlara alınmasına müteakiben finansal araçlar aşağıdaki şekilde muhasebeleştirilir.

Nakit ve nakit benzerleri, vadeli/ vadesiz mevduat ve tahsildeki kısa vadeli çeklerden oluşmaktadır. Hazır değerler bilançoda maliyet değerleri ile yansıtılmaktadır.

Ticari alacak ve borçlar, ilk maliyetleri üzerinden işlem maliyetleri ile netleştirilmiş tutarları ile değerlenir. Kayda alınmalarını izleyen dönemlerde, ilk maliyet ve geri ödeme tutarlarının etkin faiz yöntemiyle hesaplanan bugünkü değerleri arasındaki farkların gelir tablosunda itfa edilmesi suretiyle elde edilen tutarlar üzerinden finansal tablolarda gösterilir. Şirket, çeşitli nedenlerle tahsil imkanlarının güçleşmiş olduğunu tahmin ettiği ticari alacakları için karşılık ayırmaktadır. Tahmin edilen şüpheli alacakların dışında, ilgili bulunduğu dönemde vadesi geçtiği halde tahsil edilemeyen veya dava ve icra aşamasında bulunan veya yapılan protestoya veya yazı ile bir defadan fazla istenilmesine rağmen borçlu tarafından ödenmemiş bulunan ticari alacaklar için ayrıca karşılık ayrılır. Şüpheli alacak tutarına karşılık ayrılmasını takiben, şüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan şüpheli alacak karşılığından düşülerek gelir kaydedilir.

Kısa vadeli diğer alacak ve borçlar maliyet değerleri üzerinden gösterilmektedir.

Finansal borçlar, ilk maliyet değerleri üzerinden işlem maliyetleri ile netleştirilmiş tutarları ile kayda alınırlar. Kayda alınmalarını izleyen dönemlerde, geri ödeme tutarlarının etkin faiz yöntemiyle hesaplanan bugünkü değerleriyle finansal tablolara yansıtılır ve ilk maliyet ile arasındaki farklar söz konusu borçların vadeleri süresince gelir tablosuna intikal ettirilir.

Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar

Şirket yönetiminin vade tarihine kadar elinde tutma niyetinde ve yeteneğinde olduğu belirli veya sabit ödemeleri olan ve sabit bir vadesi bulunan finansal araçlar, vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar olarak sınıflandırılır.

Alım satım amaçlı finansal varlıklar

Likidite ihtiyacının karşılanmasına yönelik olarak veya faiz oranındaki değişimler gözetilerek satılabilecek olan kısa vadelerde alınıp satılan finansal araçlar alım satım amaçlı finansal varlıklar olarak sınıflandırılır. Vadesine kadar elde tutulacak finansal araçlar etkin faiz yöntemi kullanılmak suretiyle ıskonto edilmiş maliyeti üzerinden ve alım satım amaçlı finansal araçlar ise makul değerlerinin yansıtan piyasa fiyatları ile kaydedilmiştir.

Satılmaya hazır finansal varlıklar

Her iki sınıflandırmaya da girmeyen finansal araçlar, satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılır. Söz konusu varlıklar, Şirket yönetiminin bilanço tarihinden sonraki on iki aydan daha kısa bir süre için elde tutma niyeti olmadıkça veya işletme sermayesinin arttırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmadıkça satılmaya hazır finansal varlıklar olarak gösterilir, aksi halde alım-satım amaçlı finansal varlıklar olarak sınıflandırılır. Şirket yönetimi, bu finansal araçların sınıflandırılmasını satın alındıkları tarihte uygun bir şekilde yapmakta olup düzenli olarak bu sınıflandırmayı gözden geçirmektedir.

Satılmaya hazır finansal varlıkların makul değerindeki değişikliklerden kaynaklanan kâr ve zararlar, gelir tablosunda muhasebeleştirilen değer düşüklüğü ve kur farklarına ilişkin olanlar hariç, dönem sonuçları ile

ilişkilendirilmeden söz konusu finansal varlık elden çıkarılıncaya kadar, doğrudan özkaynak içinde muhasebeleştirilir. Finansal varlığın elden çıkarılması sırasında, özkaynak altında önceden muhasebeleştirilmiş olan kazanç ve kayıplar gelir tablosuna aktarılır. Bununla birlikte, söz konusu finansal varlık bilanço içinde izlendiği sürece, etkin faiz yöntemi kullanılarak hesaplanmış faizler gelir tablosunda muhasebeleştirilir.

Diğer

Diğer türevsel olmayan finansal araçlar etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet üzerinden değer düşüklüğü düşülerek değerlendirilir. İskonto edilmiş nakit akım teknikleri kullanıldığında, tahmini nakit akımları Şirket yönetiminin en iyi tahminlerine dayanmakta ve kullanılan iskonto oranı da bilanço tarihindeki benzer vadeler ve koşullara sahip bir enstrüman için geçerli olan piyasa oranına dayanmaktadır. Fiyatlandırma modellerinde ise bilanço tarihinde geçerli olan piyasa verileri ölçü olarak kullanılır.

Türev finansal araçlar

Türev finansal araçların ilk olarak kayda alınmalarında gerçeğe uygun değeri kullanılmakta ve izleyen dönemlerde de gerçeğe uygun değeri ile değerlenmektedir.

Maddi duran varlıklar

1 Xxxx 2005 tarihinden önce satın alınan sabit kıymetler, 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek; 1 Xxxx 2005 tarihinden itibaren satın alınan sabit kıymetler ise maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılmaktadır. Ancak 31.12.2007 tarihi itibariyle maddi duran varlıklar için ekspertiz raporu düzenletilerek duran varlıkları rayiç değerleri ile kayıtlara alınmıştır. Değerleme işleminde varlıklar yeniden değerleme sonrasındaki değere getirilmiş birikmiş amortismanlar ise sıfırlanmıştır. Oluşun değerleme farkları özkaynaklar içinde gösterilmiştir.

Şirket, 31.12.2014 yılı sonunda ve 31.12.2017 yılı sonu itibariyle gayri menkullerine yeniden ekspertiz raporu düzenleterek rayiç değerleri güncellemiştir. Oluşan değerleme farkları mali tablolara yansıtılmıştır.

Sonradan ortaya çıkan giderler

Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte aktifleştirilebilirler. Sonradan ortaya çıkan diğer harcamalar söz konusu varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer gider kalemleri tahakkuk esasına göre gelir tablosunda muhasebeleştirilir.

Amortisman

Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş veya montaj tarihleri esas alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Ekspertiz sonucu yeniden değerlenen duran varlıklar için yeniden değerlenmiş değerleri kalan ömürlerine göre amortismana tabi tutulmuştur. Ekspertiz sonuçlarına göre amortisman oranlarında revizyonlar yapılmıştır. Özel maliyetler doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulmuştur.

Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir:

Binalar 20-60 yıl

Makine, tesis ve cihazlar 3-30 yıl

Taşıtlar 4-13 yıl

Demirbaşlar 2-10 yıl

Arsa ve araziler, faydalı ömürlerinin sınırsız kabul edilmesinden dolayı amortismana tabi tutulmamaktadır.

Elden çıkarma

Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kâr ve zararlar ilgili gelir ve gider hesaplarına dahil edilirler ve maliyetleri, birikmiş amortismanları ve ilgili demirbaşın değer artış fonu hesaplarından silinir.

Maddi olmayan duran varlıklar

Maddi olmayan duran varlıklar, iktisap edilmiş yazılım haklarından oluşmaktadır. 1 Xxxx 2005 tarihinden önce aktife giren maddi olmayan duran varlıklar 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyetlerinden birikmiş itfa payları ile kalıcı değer kayıpları düşülmüş olarak; 1 Xxxx 2005 tarihinden itibaren aktife giren maddi olmayan duran varlıklar ise maliyet değerlerinden, birikmiş itfa payları ile kalıcı değer kayıpları düşülmüş olarak gösterilirler. Değer düşüklüğü olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir.

İtfa payları

Maddi olmayan duran varlık itfa payları gelir tablolarında, ilgili varlıkların iktisap edildikleri tarihten sonra dört ile altı yıl arasındaki faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanması sonucu muhasebeleştirilir.

Kiralama işlemleri

Kiraya konu olan varlığın sahipliğine ilişkin risk ve getirilerin Şirket’e ait olduğu kiralama işlemleri finansal kiralama olarak sınıflandırılmıştır. Finansal kiralama yoluyla elde edilen sabit kıymetler Şirket’in bilançosunda, ilgili varlığın makul değeri ile asgari finansal kiralama ödemelerinin bugünkü değerinden düşük olanı üzerinden aktifte bir varlık, pasifte ise asgari finansal kiralama ödemelerinin bugünkü değeri tutarında bir yükümlülük olarak izlenir. Kiraya konu olan varlığın sahipliğine ilişkin risk ve getirilerin önemli bir kısmının kiralayana ait olduğu kiralama işlemleri faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. Faaliyet kiralamaları kapsamında şirket kiracı konumunda olduğu kontrol edebildiği varlıklar finansal tablolarına yansıtılmaktadır. Şirket Kullanım hakkı varlıklarını finansal tablolarda ayrı bir şekilde kullanım hakkı varlıklarını finansal durum tablosunda sunmuştur. Diğer yükümlülüklerden ayrı bir şekilde kira yükümlülüklerini finansal durum tablosunda sunmuştur. Kira yükümlülüğünü o tarihte ödenmemiş olan kira ödemelerinin bugünkü değeri üzerinden ölçülmektedir.

Stoklar

Stoklar, maliyet veya net gerçekleşebilir değerden (piyasa değerinden satış giderlerinin düşülmesi yoluyla hesaplanan değer) düşük olanı üzerinden değerlenmektedir. Şirket stoklarını ağırlıklı ortalama maliyet yöntemine göre belirlemektedir. Mamul ve yarı mamul maliyetleri hammadde, doğrudan işçilik , diğer doğrudan giderler ve ilgili genel giderleri içerirken TMS 23 Borçlanma Maliyetleri standardınca izin verilen durumlar hariç borçlanma maliyetlerini içermez. Net gerçekleşebilir değer, satış fiyatından satış giderleri düşülerek hesaplanan değerdir.

Varlıklarda değer düşüklüğü Finansal varlıklar

Bir finansal varlıktaki değer düşüklüğü her bilanço döneminde değer düşüklüğü olduğuna kanaat getirilen nesnel kanıtlarla değerlendirilir. Eğer nesnel kanıtlar ilgili finansal varlığın ilerideki nakit akımlarını olumsuz yönde etkilediğine dair bir veya birden fazla olaya işaret ediyorsa, ilgili finansal varlıkta değer düşüklüğü olduğu dikkate alınır. Şirketin, ödenmesi gereken tutarları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için bir değer düşüklüğü karşılığı oluşturulur. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek tutarlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak ıskonto edilen değeridir. Önemli finansal varlıklar ayrı olarak değer düşüklüğü testine tabi tutulur. Benzer kredi riski özelliğini taşıyan geriye kalan finansal varlıklar birlikte değerlendirilir. Bütün değer düşüklükleri gelir tablosunda muhasebeleştirilir.

Finansal olmayan varlıklar

Şirket, her bir bilanço tarihinde, ertelenen vergi varlığı dışında kalan her bir varlığa ilişkin değer kaybı olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, ilerideki nakit akımlarının ilgili varlıktaki belirli riski ve paranın zaman değerini gösteren vergi öncesi iskonto oranı kullanılarak bugünkü değerine indirgenmesi ile değerlendirilir. Değer düşüklüğü testi için, varlıklar diğer varlıklar ve varlık gruplarından bağımsız olarak sürekli kullanımından dolayı nakit girişi yöneten en küçük birimlere ayrılır. (“Nakit üreten birim”) Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Değer düşüklüğü kayıpları gelir tablosunda muhasebeleştirilir.

Değer düşüklüğünün geri çevrilmesi

Bir alacakta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda geri çevrilir. Önceki dönemlerde kayıtlara alınan diğer varlıklardaki değer düşüklükleri her bilanço döneminde değer düşüklüğünün azaldığı veya geçerli olmadığına dair göstergeler dikkate alınarak değerlendirilir. Değer düşüklükleri ancak geri kazanılabilir tutarların tespitinde kullanılan muhasebe tahminlerinde değişiklik varsa veya kayıtlara alındıktan sonra oluşan bir olay değer düşüklüğünün geri çevrilmesi ile nesnel olarak ilişkilendiriliyorsa geri çevrilir. Değer düşüklüğü kaybının iptali nedeniyle varlığın kayıtlı değerinde meydana gelen artış, önceki yıllarda hiç değer düşüklüğü kaybının mali tablolara alınmamış olması halinde belirlenmiş olacak kayıtlı değeri (maddi varlıklar için amortismana tabi tutulduktan sonra kalan net tutar) aşamaz.

Çalışanlara sağlanan faydalar

Yürürlükteki kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve iş kanununda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Söz konusu ödeme tutarları bilanço tarihi itibariyle geçerli olan kıdem tazminat tavanı esas alınarak hesaplanır. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarları bugünkü net değerine göre hesaplanarak ilişikteki mali tablolarda yansıtılmıştır.

Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar

Şirket yönetimi geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya taahhüde bağlı yükümlülüğün bulunduğu, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olduğu ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebildiği durumlarda, ilişikteki mali tablolarda söz konusu yükümlülük tutarı kadar karşılık ayırmaktadır. Şarta bağlı yükümlülükler, ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin muhtemel hale gelip gelmediğinin tespiti amacıyla sürekli olarak değerlendirmeye tabi tutulur. Ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin uzak olduğu durumlar hariç, mali tablo dipnotlarında açıklanır. Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin muhtemel hale gelmesi halinde, şarta bağlı varlıkla ilgili olarak mali tablo dipnotlarında açıklama yapılır. Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin kesinleşmesi durumundaysa, söz konusu varlık ve bununla ilgili gelir değişikliğinin olduğu tarihte mali tablolara alınır.

Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler

Bu kalemde, diğer kapsamlı gelir unsuru olarak tanımlanan ve ortaya çıktıkları dönemde doğrudan özkaynak unsuru olarak raporlanan ve hiçbir durumda kâr veya zarara aktarılamayacak yeniden değerleme ve ölçüm kazanç/kayıpları (maddi duran varlıklar yeniden değerleme artış/azalışları, maddi olmayan duran varlıklar yeniden değerleme artış/azalışları, tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları/kayıpları) ile diğer kazanç ve kayıplar gibi gelir unsurları izlenir. Şirket’in mali tablo dönemi itibariyle “Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler” hesap grubunda, maddi duran varlıklar yeniden değerleme artış/azalışları, maddi olmayan duran varlıklar yeniden değerleme artış/azalışları ile kıdem tazminatı aktüeryal kazanç ve kayıptan kaynaklanan birikmiş gelirler veya giderleri mevcuttur.

Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler

Bu kalemde, diğer kapsamlı gelir (gider) unsuru olarak tanımlanan ve ortaya çıktıkları dönemde doğrudan özkaynak unsuru olarak kaydedilen ve sonradan kâr veya zarara aktarılabilen Yabancı para çevirim farkları, Yeniden değerleme ve sınıflandırma kazanç/kayıpları (Satılmaya hazır finansal varlıkların yeniden değerleme ve/veya sınıflandırma kazançları/kayıpları, Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelirinden kâr/zararda sınıflandırılacak paylar), Riskten korunma kazanç/kayıpları (Nakit akış riskinden korunma kazançları/kayıpları, Yurtdışındaki işletmeye ilişkin yatırım riskinden korunma kazançları/kayıpları) ile Diğer kazanç/kayıplar gibi kapsamlı gelir (gider) unsurları izlenir. Şirket’in mali tablo dönemi itibariyle kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler mevcut değildir.

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler (Kar dağıtım amacı dışında ayrılmış yedekler)

Önceki dönemlerin karından, kanun veya sözleşme kaynaklı zorunluluklar nedeniyle veya kar dağıtımı dışındaki belli amaçlar için ayrılmış yedeklerdir. Bu yedekler, yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmekte olup, TMS çerçevesinde yapılan değerlemelerde ortaya çıkan farklılıklar geçmiş yıllar kar/zararıyla ilişkilendirilir.

Geçmiş Yıllar Kar / Zararları

Net dönem kârı dışındaki birikmiş kâr/zararlar bu kalemde netleştirilerek gösterilir. Özleri itibarıyla birikmiş kâr/zarar niteliğinde olan dolayısıyla kısıtlanmamış olan olağan üstü yedekler de birikmiş kâr sayılır ve bu

kalemde gösterilir. Grup’un mali tablo dönemi itibariyle geçmiş yıllar kar/zararları açıklamalarına Not 29’da yer verilmiştir.

Hasılat

1 Xxxx 2018 tarihi itibariyle yürürlüğe giren TFRS 15, “Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat Standardı” doğrultusunda Asıl faaliyet konusu kapsamında gerçekleştirilen malların satışından elde edilen hasılat, karşılığında alınan tutar ya da alacağın iadeler, satış iskontoları ve ciro primleri düşüldükten sonraki gerçeğe uygun değeri olarak ölçülür. Hasılat, genellikle yapılan bir satış sözleşmesi suretiyle ürünün teslimi veya hizmetin verilmesi, ürünle ilgili risk ve faydaların satın alana transfer olmuş olması, ödenecek bedelin tahsil edilebilir olması, ilgili maliyet ve muhtemel getiri tutarlarının güvenilir şekilde tahmin edilebilmesi, satışa konu mal üzerinde devam eden yönetimsel satıcı lehine bir hak kalmamış olması ve hasılat tutarının güvenilir bir şekilde ölçülebilmesi durumlarında kaydedilir. Net satışlar, mal satışlarından iade, indirim ve komisyonların düşülmesi suretiyle bulunmuştur. Satışlar vade farkı, fiyat farkı ve kur farkı geliri içermez.

Devlet teşvik ve yardımları

Makul değerleri ile izlenen parasal olmayan devlet teşvikleri de dahil olmak üzere tüm devlet teşvikleri, elde edilmesi için gerekli şartların Şirket tarafından yerine getirileceğine ve teşvikin işletme tarafından elde edilebileceğine dair makul bir güvence oluştuğunda mali tablolara alınır.

Devlet teşvikleri nakden veya devlete karşı olan bir yükümlülüğün azaltılması şeklinde elde edilmiş olsa

dahi aynı şekilde mali tablolarda gösterilir.

Finansal gelirler ve giderler

Finansal gelirler vadeli mevduat faiz gelirleri, vadeli satışlardan faiz gelirleri ve kambiyo kârlarından oluşmaktadır. Finansal giderler kredilerin faiz giderlerinden, kambiyo zararları, teminat giderlerinden oluşmaktadır.

Banka kredileri, alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem masrafları düşüldükten sonraki değerleriyle kaydedilir. Banka kredileri, kayıtlara alınmalarına takiben etkin faiz yöntemi kullanılarak ıskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden gösterilir. İşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile ıskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansal giderler olarak yansıtılır. Kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti, aktifleştirilecek olanlar haricinde oluştukları dönemde gelir tablosuna yansıtılır. Özellikli bir varlığın elde edilmesi, inşası veya üretimi ile doğrudan ilişkisi bulunan borçlanma maliyetleri o özellikli varlığın maliyetinin bir parçası olarak aktifleştirilir. Özellikli bir varlığın amaçlandığı şekilde kullanıma veya satışa hazır hale getirilmesi için gerekli faaliyetlerin tamamlanmasıyla, borçlanma maliyetlerinin aktifleştirilmesine son verilir.

Yatırım Faaliyetleri

Yatırım faaliyetleri, uzun vadeli varlıklar ile nakit benzerleri içerisinde yer almayan diğer yatırımların elde edilmesi ve elden çıkarılmasına ilişkin faaliyetlerdir. Hangi faaliyetlerin yatırım faaliyetleri kapsamına girdiği TMS 7 çerçevesinde değerlendirilir. Yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirler ve bunlara ilişkin giderler düşülmek suretiyle yatırım faaliyeti kâr/zararı bulunur. Özkaynak yöntemine göre değerlenen yatırımların varsa kâr veya zarar payları ilgili kaleme eklenir ya da çıkarılır.

Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler

Dönem kârı üzerindeki gelir vergisi yükümlülüğü, cari dönem vergisi ve ertelenen vergiyi içermektedir. Cari dönem vergi yükümlülüğü, dönem kârının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve bilanço tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan ertelenen vergi yükümlülüğüne neden oluşturmaktadır. Ertelenen vergi varlıkların ve borçların mali tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yükümlülüğü yöntemine göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenen verginin hesaplanmasında yürürlükte olan vergi oranları kullanılmaktadır. Başlıca geçici farklar, gelir ve giderlerin mali tablolardaki ve vergi kanunlarına göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden ve maddi ve maddi olmayan varlıklar ile ilgili aktifleştirme ve amortisman farklılıklarından kaynaklanmaktadır. Ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında ilişikteki mali tablolara yansıtılmaktadırlar. Ertelenen vergi varlığı, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanmasının olası olduğu durumlarda ayrılır. Bu alacaktan artık yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda ilgili aktiften silinir. Aynı ülkenin vergi mevzuatına

tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumunda, ertelenen vergi varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir.

Hisse başına kazanç

Gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç, net dönem kârının ilgili dönem içerisinde piyasada mevcut bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur. Türkiye’de şirketler, mevcut hissedarlarına geçmiş yıl kârlarından, sermayedeki payları oranında hisse dağıtarak (bedelsiz hisse) sermayelerini arttırabilirler. Bu tip bedelsiz hisse dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi ihraçlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunmaktadır.

Bilanço tarihinden sonraki olaylar

Bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, işletme lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade eder. Bilanço tarihi itibariyle söz konusu olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların bilanço tarihinden sonra ortaya çıkması durumunda ve bu olaylar mali tabloların düzeltilmesini gerektiriyorsa, Şirket mali tablolarını yeni duruma uygun şekilde düzeltmektedir. Söz konusu olaylar mali tabloların düzeltilmesini gerektirmiyorsa Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarda açıklamaktadır.

İlişkili taraflar

Mali tablolarda ve bu raporda, iştirakler, Şirket’in ortakları ve Şirket’in ortaklarının şirketleri; ayrıca bu şirketler tarafından kontrol edilen veya onlarla ilgili olan diğer şirketler ve bunların yönetici ve direktörleri ilişkili taraflar olarak kabul edilmişlerdir. Olağan faaliyetler nedeniyle ilişkili taraflarla yapılan işlemler piyasa koşullarına uygun fiyatlarla gerçekleşmiştir.

Giderler

Giderler tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilir. Faaliyet giderleri ilgili giderlerin oluştuğu anda

kaydedilirler.

Nakit akım tablosu

Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları, Şirket’in faaliyet alanına giren konulardan kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Şirket’in yatırım faaliyetlerinde (maddi ve maddi olmayan duran varlık yatırımları) kullandığı ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Şirket’in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. Nakit akım tablosundaki, nakit ve nakit benzerleri, kasa, tahsildeki çekler, üç aydan kısa vadeli banka mevduatı ile diğer hazır değerler bakiyesinden faiz tahakkuklarının çıkartılması suretiyle bulunur.

Kullanılan Muhasebe Tahminleri

Mali tabloların SPK ve KGK’nun belirlediği Finansal Raporlama Standartları’na göre hazırlanmasında Şirket yönetimi muhasebe politikalarının uygulanmasını ve varlık, yükümlülük, gelir ve giderlerin raporlanmasını etkileyen muhasebe tahminlerini, kararlarını ve varsayımlarını kullanmaktadır. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Muhasebe tahminleri ve altında yatan varsayımlar sürekli incelenir. Muhasebe tahminlerinde değişimler tahminlerin yapıldığı dönemde ve gelecekte etkilenen dönemlerde kayıtlara alınır.

TFRS 16 Kiralamalar standardına ilk geçiş Şirket, TMS 17 “Kiralama İşlemleri” nin yerini alan TFRS 16 “Kiralamalar” standardını ilk uygulama tarihi olan 1 Xxxx 2019 tarihi itibariyle uygulamıştır. Şirket, basitleştirilmiş geçiş uygulamasını kullanarak önceki yıl için karşılaştırılabilir tutarları yeniden düzenlememiştir. Bu yöntem ile tüm kullanım hakkı varlıkları, uygulamaya geçişteki kiralama borçları (peşin ödemesi yapılan veya tahakkuk eden kiralama maliyetlerine göre düzeltilmiş) tutarından ölçülmüştür. İlk uygulama sırasında, Şirket daha önce TMS 17’ye uygun olarak operasyonel kiralama olarak sınıflandırılan kiralamalarına ilişkin kiralama yükümlülüğü kaydetmiştir. Bu yükümlülükler kalan kira ödemelerinin 1 Xxxx 2019 tarihi itibariyle alternatif borçlanma faiz oranları kullanılarak iskonto edilmiş bugünkü değerinden ölçülmüştür.

NOT 3 – İŞLETME BİRLEŞMELERİ

31 Mart 2020 yoktur. (31 Aralık 2019 yoktur. )

NOT 4 – DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLAR

Şirketin finansal yatırımları aşağıdaki gibidir :

Finansal Yatırımlar ( Xxxx Xxxxxx )	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Aktif Eurobond	9.731.799	12.846.644
Kıst Bono Faiz Getirisi	0	13.690
TOPLAM	9.731.799	12.860.334

Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyet

bedelleri üzerinden muhasebeleştirilmektedir.

Finansal Yatırımlar ( Uzun Vadeli )

Aktif bir piyasası bulunmayan, borsada işlem görmeyen

Ü n v a n ı	31 Mart 2020		31 Aralık 2019
	Hisse Oranı	TL	Hisse Oranı	TL
Kayser-Kayseri Serbest Bölge İşl. A.Ş.(Net)	%0,6	133.213	%0,6	133.213
Kayseri Elektrik Üretim A.Ş.(Net)	%0,06	83.003	%0,06	83.003
TOPLAM		216.216		216.216

Bilanço tarihi itibarıyla Şirket’in cari olmayan diğer finansal varlıkları, aktif bir piyasada kayıtlı bir piyasa fiyatı bulunmayan ve gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde ölçülemeyen özkaynağa dayalı finansal araçlara yapılan yatırımlardır. Söz konusu yatırımlar 31 Aralık 2004 tarihine kadar enflasyona göre düzeltilmiş elde etme maliyetlerinden, varsa yeniden değerleme fonunu sermayeye eklemesi neticesinde alınan bedelsiz hisselerin indirilmesi sonucunda bulunan değerle yansıtılmaktadır. Dönem sonlarında yatırım elde etme maliyeti net gerçekleşebilir değeri ile karşılaştırılmakta ve net gerçekleşebilir değerin elde etme maliyetinden düşük olması durumunda değer düşüklüğü karşılığı ayrılmaktadır.

Öz kaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar

Şirketin öz kaynak yöntemine göre değerlediği iştirakleri aşağıdaki gibidir:

	31 Mart 2020	%	31 Aralık 2019	%
İştirakler
Molu Dış Ticaret A.Ş.*	262.142	40	262.142	40
İştirakler Değer Düşüklüğü Karşılığı (-)	(262.142)		(262.142)
TOPLAM	0		0

(*) İştirak Molu Dış Ticaret A.Ş. gayri faal bir şirket olup özkaynağı (-) değere döndüğü için 262.142 TL (%100) karşılık ayrılmıştır.

NOT 5 – BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Şirket Türkiye’de ve ana üretim ve satışı iplik alanında olduğu için finansal bilgileri bölümlere göre raporlanmamıştır. Şirket ayrıca elektrik üretim lisansına sahiptir. Molu Enerji Üretim A.Ş.’den elektrik santrali kiralamaktadır. Üretimin tamamı şirket tarafından kullanılmakta, elektrik satışı yalnızca şirketin üretim yapmadığı resmi tatil günlerinde olabilmektedir. Bu nedenle TMS 14.35 gereği raporlanabilir bölüm olarak değerlendirilmemiştir.

NOT 6 – İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
İştirakler
Molu Dış Ticaret A.Ş.	72.348	70.415
Alacak Karşılığı (-) *	(70.415)	(70.415)
Diğer
Molu Enerji Üretim A.Ş.	0	0
TOPLAM	1.933	0

(*) İştirak Molu Dış Ticaret A.Ş. gayri faal bir şirket olup özkaynağı (-) değere döndüğü için hem iştirak katılım tutarına hem de alacak tutarına (%100) karşılık ayrılmıştır.

İlişkili Taraflara Ticari Borçlar	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Diğer
Molu Enerji Üretim A.Ş. *	822.372	651.717
TOPLAM	822.372	651.717

(*) Sermayesine 650 TL nominal değerle iştirak ettiğimiz şirketin hisseleri 28.03.2014 tarihinde satılmıştır.

İlişkili Taraflara Diğer Borçlar	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Ortaklar
Ödenecek Temettüler	19.689	19.689
TOPLAM	19.689	19.689

31 Mart 2020 itibariyle ödenecek temettülerdeki bakiye tutar 19.689 TL’nin 8.041 TL’si 31 Mayıs 2012 tarihinde yapılan kar dağıtımından, 11.648 TL’si ise önceki yıllar kar dağıtımlarından kar payını almayan ortaklara ait temettü alacaklarıdır.

(31 Aralık 2019 itibariyle ödenecek temettülerdeki bakiye tutar 19.689 TL’nin 8.041 TL’si 31 Mayıs 2012 tarihinde yapılan kar dağıtımından, 11.648 TL’si ise önceki yıllar kar dağıtımlarından kar payını almayan ortaklara ait temettü alacaklarıdır.)

31 Mart 2020 tarihi itibariyle ilişkili taraflara yapılan satış yoktur. (31 Aralık 2019: Yoktur.)

31 Mart 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihi itibariyle ilişkili taraflardan yapılan alışlar aşağıdaki gibidir :

İlişkili Taraflardan Yapılan Alışlar*	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Diğer
Molu Enerji Üretim A.Ş.	1.929.130	4.239.745
TOPLAM	1.929.130	4.239.746

(*) KDV hariç tutarlar olup, elektrik santrali kira bedelidir. (31 Aralık 2019: KDV hariç tutarlar olup, elektrik santrali

xxxx xxxxxxxxx.)

Üst Düzey Yöneticilere Sağlanan Faydalar

Şirket’in 01 Xxxx - 31 Mart 2020 dönemi itibariyle üst düzey yöneticilerine sağladığı faydalar (Brüt) :

433.708 TL’dir. (31 Aralık 2019 (Brüt) : 1.714.438 TL’dir.)

NOT 7– TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR

Ticari Alacak ( Kısa Vadeli )

	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Alıcılar (Net)	68.347.795	70.727.177
Alacak Senetleri	20.146.849	16.736.806
Alacak Senetleri Reeskontu (-)	(92.275)	(203.102)
Diğer Kısa Vadeli Ticari Alacaklar	265.585	211.951
X.Xxxxx Faktoring A.Ş. Alacak Temliki	230.920	211.951
Diğer Muhtelif Alacaklar	34.665	0
Şüpheli Alacaklar	21.890.603	21.890.603
Şüpheli Ticari Alacaklar Karşılığı (-)	(21.890.603)	(21.890.603)
İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	88.667.955	87.472.832

Ticari alacaklar, etkin faiz oranı ile iskonto edilmiş net gerçekleşebilir değerlerinden olası şüpheli alacak karşılıkları düşülmek suretiyle gösterilmektedir. Ticari alacaklar Doğrudan Borçlandırma Sistemi (DBS) ve sigortalatılmak suretiyle güvence altına alınmıştır.

31 Mart 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibariyle şüpheli ticari alacak karşılığı hareket tablosu aşağıdaki

gibidir.

	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Dönem Başı	(21.890.603)	(21.925.893)
Dönem İçinde Ayrılan Karşılıklar	0	(63.661)
Konusu Kalmayan Karşılıklar	0	0
Dönem İçinde Silinen Şüpheli Alacaklar	0	98.951
Şüpheli Ticari Alacak Karşılığı	(21.890.603)	(21.890.603)

Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)

	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Satıcılar (Net)	47.635.925	35.570.137
Diğer Ticari Borçlar	2.302.447	2.048.467
İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar	49.938.372	37.618.604

NOT 8 – FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAK VE BORÇLAR

31 Mart 2020 itibariyle finans sektörü faaliyetleri yoktur. ( 31 Aralık 2019: Yoktur. )

NOT 9 – DİĞER ALACAK VE BORÇLAR

Diğer Alacaklar ( Kısa Vadeli )

31 Mart 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibariyle diğer alacakların ve borçların ayrıntısı aşağıdaki gibidir:

Diğer Alacaklar	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Verilen Depozito ve Teminatlar	386.261	364.134
Diğer Çeşitli Alacaklar	424.969	267.069
Şüpheli Diğer Alacaklar	0	0
Şüpheli Diğer Alacaklar Karşılığı (-)	0	0
İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	811.230	631.203

31 Mart 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibariyle şüpheli diğer alacak karşılığı hareket tablosu aşağıdaki

gibidir:

	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Dönem Başı	(70.415)	(70.415)
Dönem İçinde Ayrılan Karşılıklar	0	0
Konusu Kalmayan Karşılıklar	0	0
Dönem İçinde Silinen Şüpheli Alacaklar	70.415	70.415
Şüpheli Diğer Alacak Karşılığı	0	0

Diğer Alacaklar ( Uzun Vadeli )	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Verilen Depozito ve Teminatlar	37.255	36.634
Kayseri ve Civarı Elektrik A.Ş.	6.796	6.796
İ.S.K.İ	16	16
Xxxxxxxx X.X.X	00	00
Xxxxxxxx Gaz Dağıtım A.Ş.	6	6
Posta Kutusu Depozitosu	7	7
İMKB Takas ve Saklama Bank A.Ş.	28.240	27.619
Boğaziçi Elektrik Dağıtım A.Ş. (Güneşli)	14	14
Kayseri Elektrik Perakende Satış A.Ş.	224	224
Kaysu	60	60
Kayserigaz Kayseri Doğalgaz Dağ.A.Ş.	379	379
Derindere Turizm Otomotiv San.Tic.A.Ş.	1.500	1.500
Personelden Alacaklar	900	3.400
TOPLAM	38.155	40.034

Diğer Borçlar ( Kısa Vadeli )

Diğer Borçlar/Yükümlülükler	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Diğer Borçlar	112.714	109.692
İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar	112.714	109.692

NOT 10 – STOKLAR

31 Mart 2020 ve 31 Aralık 2019 itibariyle dönem sonu stokların ayrıntısı aşağıdaki gibidir.

Stok Cinsi	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
İlk Madde ve Malzeme	50.178.004	47.600.649
Yarı Mamuller	2.459.988	2.423.698
Mamuller	15.473.317	17.627.020
Ticari Emtia	5.034	2.331
Diğer Stoklar *	10.294.391	10.760.423
TOPLAM	78.410.734	78.414.121

(*) İthalat işlemleri tamamlanmamış, fiktif antrepo depodaki mallardır.

NOT 11 – CANLI VARLIKLAR

31 Mart 2020 itibariyle canlı varlıklar yoktur. (31 Aralık 2019: Yoktur.)

NOT 12 – PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER

Peşin Ödenmiş Giderler (Xxxx Xxxxxx)	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Verilen Sipariş Avansları	15.468.628	7.561.283
Gelecek Aylara Ait Giderler	568.321	472.597
TOPLAM	16.036.949	8.033.880

Ertelenmiş Gelirler (Xxxx Xxxxxx)	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Alınan Avanslar	1.082.998	324.531
TOPLAM	1.082.998	324.531

NOT 13 – YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER

Şirketin Xxxxxxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxx 00/0. xx 0.Xxx Xxxxxxxxx-Xxxxxxx adresinde bulunan büro binaları Kayseri Gençlik Hizmetleri ve Spor İl Müdürlüğü’ne kiraya verildiğinden, yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılmıştır. (31.12.2014 yıl sonu ve 31.12.2017 yıl sonu itibariyle gayrimenkuller için ekspertiz raporu düzenletilerek, rayiç değerleri yeniden belirlenmiştir.)

Maddi Varlıkların Cinsi	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Kayseri Büro Binaları	1.590.000	1.590.000

Birikmiş Amortismanı (-)	0	0
TOPLAM ( net )	1.590.000	1.590.000

NOT 14 – MADDİ DURAN VARLIKLAR

31 Mart 2020 ve 31 Aralık 2019 itibariyle maddi varlıkların aktif değerleri ile birikmiş amortismanları aşağıda yer almıştır.

Maddi Varlıkların Cinsi	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Arazi ve Arsalar **	4.159.000	4.159.000
Xxxxxxx **	67.649.936	67.649.936
Makine Tesis ve Cihazlar	81.052.280	80.828.883
Xxxx Xxxxxxxxxx *	19.144	19.144
Taşıt Araç ve Gereçleri	465.438	392.978
Döşeme ve Demirbaşlar	3.032.051	3.014.108
Diğer Maddi Duran Varlıklar	51.012	33.939
Xxxxxxxx Xxxxlama	5.486.975	5.486.975
Birikmiş Amortismanlar (-)	(34.192.120)	(32.839.382)
Yapılmakta Olan Yatırımlar	3.296.039	174.942
TOPLAM ( net )	131.019.755	128.920.523

(*) “Özel maliyetler ve finansal kiralama konusu kıymetler” TMS 16 gereğince “Maddi duran varlıklar” içerisinde sınıflandırılmıştır.

(**) Şirket, 31.12.2017 itibariyle gayri menkullerine ekspertiz raporu düzenleterek rayiç değerleri ile kayıtlara almıştır. Oluşan değerleme farkları mali tablolara yansıtılmıştır.

31 Mart 2020 döneminde toplam amortisman ve itfa gideri: 1.600.225 TL olup, 175.738 TL’si faaliyet giderlerinde,

1.002.919 TL’si satılan mal maliyetinde, 421.568 TL’si de stoklar üzerindedir.

(31 Aralık 2019 döneminde toplam amortisman ve itfa gideri: 6.126.098 TL olup, 790.613 TL’si faaliyet giderlerinde,

4.907.295 TL’si satılan mal maliyetinde, 428.190 TL’si de stoklar üzerindedir.)

31 Mart 2020 maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir.

Maliyet	1 Xxxx 2020	Girişler	Çıkışlar	31 Mart 2020
Xxxxx ve Arsalar	4.159.000	0	0	4.159.000
Yer altı ve Yerüstü Düzenleri	0	0	0	0
Binalar	67.649.936	0	0	67.649.936
Xxxxxx, Xxxxx ve Cihazlar	80.828.883	307.096	(83.700)	81.052.280
Xxxx Xxxxxxxxxx	19.144	0	0	19.144
Xxxxxxxx Xxxxlama	5.486.975	0	0	5.486.975
Taşıt Araçları	392.978	72.460	0	465.438
Demirbaşlar	3.014.108	18.662	(000)	0.000.000
Diğer Maddi Duran Varlıklar	33.939	17.072	0	51.012

Yapılmakta Olan Yatırımlar	174.942	3.355.348	(234.250)	3.296.039
	161.759.905	3.770.638	(318.670)	165.211.875
Eksi: Birikmiş amortisman	1 Xxxx 2020	Cari dönem amortismanı	Çıkışlar	31 Mart 2020
Yer altı ve Yerüstü Düzenleri	0	0	0	0
Binalar	(2.520.872)	(325.792)	0	(2.846.664)
Xxxxxx, Xxxxx ve Cihazlar	(27.536.133)	(1.004.327)	77.700	(28.462.760)
Xxxx Xxxxxxxxxx	(19.144)	0	0	(19.144)
Xxxxxxxx Xxxxxxxx	(147.566)	(54.790)	0	(202.355)
Taşıt Araçları	(335.932)	(6.320)	0	(342.252)
Demirbaşlar	(2.257.442)	(38.837)	720	(2.295.559)
Diğer Maddi Duran Varlıklar	(22.294)	(1.092)	0	(23.386)
Toplam birikmiş amortisman	(32.839.382)	(1.431.157)	78.420	(34.192.120)
Net defter değeri	128.920.523			131.019.755

TMS-16 35/b maddesine uygun olarak net tutar yeniden değerleme sonrasındaki değere getirilmiştir.

31 Aralık 2019 maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir.

Maliyet	1 Xxxx 2019	Girişler	Çıkışlar	31 Aralık 2019
Xxxxx ve Arsalar	4.159.000	0	0	4.159.000
Yer altı ve Yerüstü Düzenleri	0	0	0	0
Binalar	65.521.581	2.128.355	0	67.649.936
Xxxxxx, Tesis ve Cihazlar	76.320.254	4.666.630	(158.000)	80.828.883
Xxxx Xxxxxxxxxx	19.144	0	0	19.144
Xxxxxxxx Xxxxlama	2.325.884	3.161.091	0	5.486.975
Taşıt Araçları	361.920	44.558	(13.500)	392.978
Demirbaşlar	2.670.405	347.753	(4.050)	3.014.108
Diğer Maddi Duran Varlıklar	32.344	1.595	0	33.939
Yapılmakta Olan Yatırımlar	117.178	9.246.264	(9.188.500)	174.942
	151.527.712	19.596.245	(9.364.050)	161.759.905
Eksi: Birikmiş amortisman	1 Xxxx 2019	Cari dönem amortismanı	Çıkışlar	31 Aralık 2019
Yer altı ve Yerüstü Düzenleri	0	0	0	0
Binalar	(1.248.901)	(1.271.971)	0	(2.520.872)
Xxxxxx, Xxxxx ve Cihazlar	(23.801.879)	(3.855.991)	121.737	(27.536.133)
Xxxx Xxxxxxxxxx	(19.144)	0	0	(19.144)
Xxxxxxxx Xxxxxxxx	(33.643)	(113.923)	0	(147.566)
Taşıt Araçları	(327.903)	(21.029)	13.000	(335.932)
Demirbaşlar	(2.121.633)	(139.860)	4.050	(2.257.442)
Diğer Maddi Duran Varlıklar	(18.909)	(3.385)	0	(22.294)
Toplam birikmiş amortisman	(27.572.012)	(5.406.159)	138.787	(32.839.382)

Net defter değeri 123.955.700 128.920.523

TMS-16 35/b maddesine uygun olarak net tutar yeniden değerleme sonrasındaki değere getirilmiştir.

Kullanım Hakkı Varlıkları

Maliyet	01 Xxxx 2020	Xxxxxxxx	Xxxxxxxx	00 Xxxx 0000
Xxxxxxxx Xxxxx Binalar	187.362	90.491	0	277.853
Kullanım Hakkı Taşıt Araçları	829.295	26.029	0	855.324
Kullanım Hakkı Tesisler	4.364.335	17.810.960	0	22.175.295
Xxxx Xxxxxx Xxxxlamalar	0	0	0	0
Düşük Değerli Kiralamalar	0	0	0	0
Xxxxxxxx Xxxx Ödemeleri	0	0	0	0
	5.380.992	17.927.480	0	23.308.473
		Cari dönem
Eksi: Birikmiş amortisman	01 Xxxx 2020	Amortismanı	Çıkışlar	31 Mart 2020
Kullanım Hakkı Binalar	(145.397)	(36.870)	0	(182.267)
Kullanım Hakkı Taşıt Araçları	(344.528)	(109.676)	0	(454.204)
Kullanım Hakkı Tesisler	(4.028.617)	(929.417)	0	(4.958.034)
Toplam birikmiş amortisman	(4.518.541)	(1.075.963)	0	(5.594.505)
Net defter değeri	862.451			17.713.968

Şirketin Kullanım hakkı varlıklarının alt kiralamalarından elde edilen geliri bulunmamaktadır. Kiralamalara ilişkin dönemde toplam nakit çıkışı 1.436.485 TL'dir.

Kullanım hakkı varlıklarına dönemde ilave yapılmamıştır.

Kullanım Hakkı Varlıkları

Maliyet	01 Xxxx 2019	Girişler	Çıkışlar	31 Aralık 2019
Kullanım Hakkı Binalar	187.362	0	0	187.362
Kullanım Hakkı Taşıt Araçları	829.295	0	0	829.295
Kullanım Hakkı Tesisler	4.364.335	0	0	4.364.335
Xxxx Xxxxxx Xxxxlamalar	0	0	0	0
Düşük Değerli Kiralamalar	0	0	0	0
Xxxxxxxx Xxxx Ödemeleri	0	0	0	0
	5.380.992	0	0	5.380.992
		Cari dönem
Eksi: Birikmiş amortisman	01 Xxxx 2019	amortismanı	Çıkışlar	31 Aralık 2019
Kullanım Hakkı Binalar	0	(145.397)	0	(145.397)
Kullanım Hakkı Taşıt Araçları	0	(344.527)	0	(344.527)
Kullanım Hakkı Tesisler	0	(4.028.617)		(4.028.617)
Toplam birikmiş amortisman	0	(4.518.541)	0	(4.518.541)

Net defter değeri 5.380.992 862.451

Şirketin Kullanım hakkı varlıklarının alt kiralamalarından elde edilen geliri bulunmamaktadır. Kiralamalara ilişkin dönemde toplam nakit çıkışı 4.813.394 TL'dir.

Kullanım hakkı varlıklarına dönemde ilave yapılmamıştır.

NOT 15 – HİZMETTEN ÇEKME, RESTORASYON VE ÇEVRE REHABİLİTASYON FONLARINDAN KAYNAKLANAN PAYLAR ÜZERİNDEKİ HAKLAR

31 Mart 2020 yoktur. ( 31 Aralık 2019 yoktur. )

NOT 16 – ÜYELERİN KOOPERATİF İŞLETMELERDEKİ HİSSELERİ VE BENZERİ FİNANSAL ARAÇLAR

31 Mart 2020 yoktur. ( 31 Aralık 2019 yoktur. )

NOT 17 – MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

31 Mart 2020 ve 31 Aralık 2019 itibariyle Diğer maddi olmayan duran varlıkların aktif değerleri ile birikmiş itfa payları aşağıda yer almıştır.

Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Haklar	997.137	964.735
Araştırma ve Geliştirme Giderleri	1.270.972	1.270.972
Birikmiş İtfa Payları (-)	(2.168.015)	(2.145.494)
TOPLAM ( net )	100.094	90.213

31 Mart 2020 maddi olmayan varlık hareketleri aşağıdaki gibidir.

Maliyet	1 Xxxx 2020	Girişler	Çıkışlar	31 Mart 2020
Haklar	964.734	22.522	0	997.136
Araştırma ve Geliştirme Giderleri	1.270.973	0	0	1.270.973
	2.235.707	22.522	0	2.268.109
Eksi: Birikmiş itfalar	1 Xxxx 2020	Cari dönem amortismanı	Çıkışlar	31 Mart 2020
Haklar	(874.521)	(22.522)	0	(897.043)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri	(1.270.973)	0	0	(1.270.973)
Toplam birikmiş itfa payları	(2.145.494)	(22.522)	0	(2.168.015)
Net defter değeri	90.213			100.094

31 Aralık 2019 maddi olmayan varlık hareketleri aşağıdaki gibidir.

Maliyet	1 Xxxx 2019	Girişler	Çıkışlar	31 Aralık 2019
Haklar	921.989	42.745	0	964.734
Araştırma ve Geliştirme Giderleri	1.270.973	0	0	1.270.973
	2.192.962	42.745	0	2.235.707
Eksi: Birikmiş itfalar	1 Xxxx 2019	Cari dönem amortismanı	Çıkışlar	31 Aralık 2019
Haklar	(644.507)	(230.014)	0	(874.521)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri	(1.270.973)	0	0	(1.270.973)
Toplam birikmiş itfa payları	(1.915.479)	(230.014)	0	(2.145.494)
Net defter değeri	277.483			90.213

NOT 18 –ŞEREFİYE

31 Mart 2020 itibariyle yoktur. (31 Aralık 2019: Yoktur.)

NOT 19 – MADEN KAYNAKLARININ ARAŞTIRILMASI VE DEĞERLENDİRİLMESİ

31 Mart 2020 itibariyle yoktur. (31 Aralık 2019: Yoktur.)

NOT 20 – KİRALAMA İŞLEMLERİ

Kiralayan durumunda Şirket

Faaliyet kiralama gelirleri, kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile kapsamlı gelir tablosuna

kaydedilmektedir. Şirketin bugüne kadar kiralayan durumunda bir işlemi olmamıştır.

Kiracı durumunda Şirket

Finansal kiralama yoluyla edinilen varlıklar Şirket’in aktifinde varlık, pasifinde ise finansal kiralama işlemlerinden borçlar olarak kaydedilmektedir. Finansal durum tablosunda varlık ve borç olarak yer alan tutarların tespitinde, varlıkların gerçeğe uygun değerleri ile kira ödemelerinin bugünkü değerlerinden küçük olanı esas alınarak, kiralamadan doğan finansman maliyetleri, kiralama süresi boyunca sabit bir faiz oranı oluşturacak şekilde dönemlere yayılmaktadır. Finansal kiralama yoluyla alınan varlıklara, maddi duran varlıklar için uygulanan esaslara göre amortisman hesaplanmaktadır.

TFRS 16, Nisan 2018 tarihinde yayınlanmıştır. Faaliyet kiralamaları kapsamında şirket kiracı konumunda olduğu kontrol edebildiği varlıklar finansal tablolarına yansıtılmaktadır.

Şirket Kullanım hakkı varlıklarını finansal tablolarda ayrı bir şekilde kullanım hakkı varlıklarını finansal durum tablosunda sunmuştur. Diğer yükümlülüklerden ayrı bir şekilde kira yükümlülüklerini finansal durum tablosunda sunmuştur. Kira yükümlülüğünü o tarihte ödenmemiş olan kira ödemelerinin bugünkü değeri üzerinden ölçülmektedir. Xxxxlamanın fiilen başladığı tarihten sonra

Defter değeri, kira yükümlülüğündeki faizi yansıtacak şekilde artırır, Defter değerini, yapılan kira ödemelerini yansıtacak şekilde azaltır,

Kiracı, kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda, kira yükümlülüğüne ilişkin faiz giderini, kullanım hakkı varlığına ilişkin amortisman bedelinden ayrı olarak sunar. Kira yükümlülüğüne ilişkin faiz gideri, TMS 1 Finansal Tabloların Sunuluşu’nun 82(b) paragrafına göre kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda ayrı olarak sunulması gereken finansman maliyetlerinin bir unsurudur.

NOT 21 – İMTİYAZLI HİZMET ANLAŞMALARI

31 Mart 2020 itibariyle yoktur. (31 Aralık 2019: Yoktur.)

NOT 22 – VARLIKLARDA DEĞER DÜŞÜKLÜĞÜ

Şirket, her bir bilanço tarihinde, ertelenen vergi varlığı dışında kalan her bir varlığa ilişkin değer kaybı olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur.

31 Mart 2020 itibariyle değer düşüklüğüne uğramış varlıklarımız aşağıdaki gibidir:

Varlık Cinsi	Kayıtlı Değeri	Geri Kazanılabilir Tutar	Ayrılan Karşılık
İştirakler
-Molu Dış Ticaret A.Ş.*	262.142	0	262.142

(*) İştirak Molu Dış Ticaret A.Ş özkaynağı (-) değere döndüğü için 262.142 TL (%100) karşılık ayrılmıştır.

31 Aralık 2019 itibariyle değer düşüklüğüne uğramış varlıklarımız aşağıdaki gibidir:

Varlık Cinsi	Kayıtlı Değeri	Geri Kazanılabilir Tutar	Ayrılan Karşılık
İştirakler
-Molu Dış Ticaret A.Ş.*	262.142	0	262.142

(*) İştirak Molu Dış Ticaret A.Ş özkaynağı (-) değere döndüğü için 262.142 TL (%100) karşılık ayrılmıştır.

NOT 23 – DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI

31 Mart 2020 itibariyle şirketin TMS 20 standardı çerçevesinde devlet hibesi bulunmamaktadır. (31 Aralık

2019: Yoktur.)

Cari Dönem :

Şirket; Şirket Ticaret Bakanlığı’ndan, ihracatı teşvik amacıyla ihracat miktarı kadar (fire payını da hesaba katmak suretiyle) ithalat yapma olanağı sağlayan, ithalat aşamasında KDV ve Gümrük Vergisi’ni teminata bağlayan 20.01.2020-19.07.2020 tarihleri arasında geçerli olan 2020/D1-00378 nolu Dahilde İşlemi İzin Belgesi almıştır.

Ayrıca şirket;

Ticaret Bakanlığı’ndan, ihracatı teşvik amacıyla ihracat miktarı kadar (fire payını da hesaba katmak suretiyle) ithalat yapma olanağı sağlayan, ithalat aşamasında KDV ve Gümrük Vergisi’ni teminata bağlayan 31.05.2018-29.11.2018 tarihleri arasında geçerli olan 2018/D1-03501 nolu Dahilde İşlemi İzin Belgesi almıştır. Belge süresi uzatımı için 15.01.2020 tarihinde Ticaret Bakanlığı'na başvurulmuş ve 16.04.2020 tarihine kadar uzatılmıştır. Bu belge için Ticaret Bakanlığı'na 15.05.2020 tarihinde, belge kapatma talebinde bulunulmuştur.

Ticaret Bakanlığı’ndan, ihracatı teşvik amacıyla ihracat miktarı kadar (fire payını da hesaba katmak suretiyle) ithalat yapma olanağı sağlayan, ithalat aşamasında KDV ve Gümrük Vergisi’ni teminata bağlayan 26.03.2019-25.09.2019 tarihleri arasında geçerli olan 2019/D1-01772 nolu Dahilde İşlemi İzin Belgesi almıştır. Bu belgenin süresi 25.12.2019 tarihine kadar uzatılmıştır. Bu belge için Ticaret Bakanlığı'na 13.01.2020 tarihinde belge kapatma talebinde bulunulmuştur.

31 Mart 2020 itibariyle değerlemesi tamamlanmış teşvik belgeli yatırım indirimi tutarı 4.147.209 TL’dir. Şirket tarafından ihtirazi kayıtla verilen 2010 yılı kurumlar vergisi beyannamesi üzerine tahakkuk eden verginin dayanağı olan 01.10.2010 gün ve 27716 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan 276 seri nolu Gelir Vergisi Genel Tebliği’nin 01.01.2006-08.04.2006 tarihleri arasında yeni başlamış yatırımların durumu başlıklı 2.3 üncü bölümünün son fıkrasında yer alan “Ancak….. 01.01.2006-08.04.2006 tarihinde başlamakla birlikte bu süre içerisinde tamamlanmayıp devam eden yatırımlar için 08.04.2006 tarihinden sonra yapılan harcamaların, yatırım indiriminden yararlanması mümkün değildir” şeklindeki düzenlemenin iptali istemiyle Danıştay Dördüncü Dairesi nezdinde açılan dava lehimize sonuçlanmış; düzenleme iptal edilmiştir. 08.04.2006 tarihinden önce yatırımına başlanan ve bu tarihten sonra yapılan harcamalardan hesaplanan teşvik belgesiz yatırım indirimi tutarı 1.568.133 TL olup, Üfe artış oranıyla 31 Mart 2020 tarihine kadar endekslenmesiyle 3.869.587 TL değer artışı hesaplanmış, dolayısıyla toplam 5.437.720 TL teşvik belgesiz yatırım indirimi hakkı elde edilmiştir. Bununla birlikte şirketin yararlanabileceği toplam yatırım indirimi hakkı 9.584.929 TL olmuştur.

Şirket dönemde; 5510 Sayılı Sosyal Sigortalar ve Genel Sağlık Sigortası Kanun’undan dolayı % 5 lik prim

teşvikinden 319.404 TL, 4857 Sayılı Kanun’dan dolayı özürlü çalıştırma sebebiyle özürlü teşvikinden

15.510 TL, 7103 sayılı kanun teşvikinden 3.311 TL, 6661 sayılı Asgari Ücret Teşvikinden 120.655 TL

yararlanılmıştır.

Önceki Dönem :

Şirket; Ticaret Bakanlığı’ndan, ihracatı teşvik amacıyla ihracat miktarı kadar (fire payını da hesaba katmak suretiyle) ithalat yapma olanağı sağlayan, ithalat aşamasında KDV ve Gümrük Vergisi’ni teminata bağlayan 31.05.2018-29.11.2018 tarihleri arasında geçerli olan 2018/D1-03501 nolu Dahilde İşlemi İzin Belgesi almıştır. Belge süresi uzatımı için 15.01.2020 tarihinde Ticaret Bakanlığı'na başvurulmuş ve 16.04.2020 tarihine kadar uzatılmıştır.

Ayrıca Şirket Ticaret Bakanlığı’ndan, ihracatı teşvik amacıyla ihracat miktarı kadar (fire payını da hesaba katmak suretiyle) ithalat yapma olanağı sağlayan, ithalat aşamasında KDV ve Gümrük Vergisi’ni teminata bağlayan 26.03.2019-25.09.2019 tarihleri arasında geçerli olan 2019/D1-01772 nolu Dahilde İşlemi İzin Belgesi almıştır. Bu belgenin süresi 25.12.2019 tarihine kadar uzatılmıştır. Bu belge için Ticaret Bakanlığı'na 13.01.2020 tarihinde belge kapatma talebinde bulunulmuştur.

31 Aralık 2019 itibariyle değerlemesi tamamlanmış teşvik belgeli yatırım indirimi tutarı 4.147.209 TL’dir. Şirket tarafından ihtirazi kayıtla verilen 2010 yılı kurumlar vergisi beyannamesi üzerine tahakkuk eden verginin dayanağı olan 01.10.2010 gün ve 27716 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan 276 seri nolu Gelir Vergisi Genel Tebliği’nin 01.01.2006-08.04.2006 tarihleri arasında yeni başlamış yatırımların durumu başlıklı 2.3 üncü bölümünün son fıkrasında yer alan “Ancak….. 01.01.2006-08.04.2006 tarihinde başlamakla birlikte bu süre içerisinde tamamlanmayıp devam eden yatırımlar için 08.04.2006 tarihinden sonra yapılan harcamaların, yatırım indiriminden yararlanması mümkün değildir” şeklindeki düzenlemenin iptali istemiyle Danıştay Dördüncü Dairesi nezdinde açılan dava lehimize sonuçlanmış; düzenleme iptal edilmiştir. 08.04.2006 tarihinden önce yatırımına başlanan ve bu tarihten sonra yapılan harcamalardan hesaplanan teşvik belgesiz yatırım indirimi tutarı 1.568.133 TL olup, Üfe artış oranıyla 31 Aralık 2019 tarihine kadar endekslenmesiyle 3.699.955 TL değer artışı hesaplanmış, dolayısıyla toplam 5.268.088 TL teşvik belgesiz yatırım indirimi hakkı elde edilmiştir. Bununla birlikte şirketin yararlanabileceği toplam yatırım indirimi hakkı 9.415.297 TL olmuştur.

Şirket dönemde; 5510 Sayılı Sosyal Sigortalar ve Genel Sağlık Sigortası Kanun’undan dolayı % 5 lik prim

teşvikinden 1.128.755 TL, 4857 Sayılı Kanun’dan dolayı özürlü çalıştırma sebebiyle özürlü teşvikinden

55.583 TL, 7103 sayılı kanun teşvikinden 26.761 TL, 6661 sayılı Asgari Ücret Teşvikinden 602.807 TL yararlanılmıştır.

NOT 24 – BORÇLANMA MALİYETLERİ

31 Mart 2020 ve 31 Aralık 2019 itibariyle Kısa ve Uzun Vadeli Banka Kredileri ile kiralama borçları bakiyeleri aşağıda sunulmuştur.

	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Kısa Vadeli Banka Kredileri	57.785.858	48.999.172
Xxxxxxxx İşlemlerinden Borçlar	3.502.490	997.889
Kısa Vd. Akt. Uzun Vd. Krd. Anapara Taks. Faiz Öd.	74.266.942	88.635.585
Xxxxxxxx Xxxxlama	954.480	1.164.452
Kısa Vadeli Finansal Borçlar	136.509.770	139.797.098
Uzun Vadeli Banka Kredileri	90.091.977	90.081.977
Xxxxxxxx İşlemlerinden Borçlar	14.397.494	102.479
Xxxxxxxx Xxxxlama	3.363.161	3.100.036
Uzun Vadeli Finansal Borçlar	107.852.632	93.284.492
Toplam Finansal Borçlar	244.362.402	233.081.590

31 Mart 2020 itibariyle sabit faizli EUR döviz yükümlülüklerin ortalama faiz oranı % 3.78'dir. Değişken faizli dövizli kredilerde ortalama faiz oranı USD için 6 aylık libor + 1.05, EUR için Exim İşletme Sermayesi Eurobor + 2.35'dir. Exim Reeskont Kredisi Eurobor + 0.60, TL kredi ise % 11.08'dir.

(31 Aralık 2019 itibariyle sabit faizli EUR döviz yükümlülüklerin ortalama faiz oranı % 3.90'dır. Değişken faizli dövizli kredilerde ortalama faiz oranı USD için 6 aylık libor + 1.05, EUR için Exim İşletme Sermayesi Eurobor + 2.35'dir. Exim Reeskont Kredisi Eurobor + 0.60, TL kredi ise % 14.20'dir.)

Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar (özellikli varlık) söz konusu olduğunda, elde edilmesi, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilir. Bu tür borçlanma maliyetleri, güvenilir bir biçimde ölçülebilmeleri ve işletmeye gelecekte ekonomik fayda

sağlamalarının muhtemel olması durumunda, özellikli varlığın maliyetinin bir parçası olarak aktifleştirilir. Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemde kapsamlı gelir tablosuna kaydedilmektedir.

Şirket tüm finansman maliyetlerini kapsamlı gelir tablosuna kaydetmiştir. 31 Mart 2020 ve 31 Aralık 2019

itibariyle borçlanma giderleri aşağıdaki gibidir.

	31 Mart 2020	31 Mart 2019
Kısa Vadeli Borçlanma Giderleri (-)	(6.379.804)	(2.778.300)
Kur Farkı	(4.652.050)	(1.304.362)
Faiz	(330.979)	(336.348)
Xxxx Yükümlülüklerine İlişkin Faiz Giderleri	(188.635)	(19.350)
Banka Komisyon Giderleri	(912.496)	(884.405)
Teminat Mektubu Komisyonları	(251.531)	(162.525)
Diğer	(44.113)	(71.310)
Uzun Vadeli Borçlanma Giderleri (-)	(14.299.963)	(9.733.496)
Kur Farkı	(11.686.216)	(7.578.448)
Faiz	(2.613.747)	(2.155.048)
TOPLAM	(20.679.767)	(12.511.796)

Kiralama İşlemlerinden borçlar Şirketin TFRS 16 Kapsamında Kiralamanın fiilen başladığı tarihte kira yükümlülüğünü o tarihte ödenmemiş olan kira ödemelerinin bugünkü değeri üzerinden ölçümünden kaynaklanan faiz giderleridir. Kira ödemeleri, kiralamadaki zımnî faiz oranının kolaylıkla belirlenebilmesi durumunda, bu oran kullanılarak iskonto edilmiş, bu oranın kolaylıkla belirlenememesi durumunda reel borçlanma faiz oranını kullanılmıştır.

Kira yükümlülüğüne ilişkin faiz gideri kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda ayrı olarak sunulan finansman maliyetlerinin bir unsurudur.

NOT 25 – KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR

Kısa Vadeli Karşılıklar	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
İşçi Alacak Davaları	278.707	247.542
Toplu Sözleşme Farkları	0	43.519
TOPLAM	278.707	291.061
Alınan Teminatlar	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Alınan İpotek	100.000	100.000
Alınan Teminatlar (Senet)	5.846.720	5.541.350
Verilen Teminatlar	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Verilen Teminat Mektupları	103.401.633	104.555.741
Teminat Senetleri	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Satıcılara Verilen Teminat Senetleri	2.348.246	1.977.664

Şirket’in vermiş olduğu teminat mektupları aşağıdaki gibidir:

Teminat Mektupları	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Kayseri Gümrük Müdürlüğü	842.800	786.250
Kayseri İcra Dairesi	176.866	20.866
İstanbul Asliye Ticaret Mahkemesi	5	5
Lenzing AG	22.768.200	20.986.875
Kayseri Gaz Kayseri Doğ. Gaz. Dağ. A.Ş.	441.754	441.754
Kayseri Elektrik Perakende Satış A.Ş.	407.628	407.628
Kayseri 7. İcra Dairesi	13.450	13.450
Türkiye İhracat Kredi Bankası A.Ş.	76.089.122	79.023.913
Socar Enerji Ticaret A.Ş.	2.875.000	2.875.000
	103.614.825	104.555.741

31 Mart 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibariyle Şirket’in teminat / ipotek pozisyonun ana ve diğer ortaklık ve 3. kişilere göre dağılımına ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir;

Şirket tarafından verilen teminat, rehin ve ipotekler	31 Mart 2020
	TL Karşılığı	Avro	Usd
A. Kendi tüzel kişiliği adına verilmiş olanların toplam tutarı	105.749.879	13.753.952,18	241.863,04
- Teminat Mektupları	103.401.633	13.647.500,00	0
Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxx	000.000	0	0
Xxxxxxx İcra Dairesi	176.866	0	0
İst. Asliye Ticaret Mahkemesi	5	0	0
Lenzing AG	22.768.200	3.150.000,00	0
Kayseri Gaz Kayseri Doğ. Gaz. Dağ. A.Ş.	441.754	0	0
Kayseri Elektrik Perakende Satış A.Ş.	407.628	0	0
Kayseri 7.İcra Dairesi	13.450	0	0
Türkiye İhracat Kredi Bankası A.Ş.	75.875.930	10.497.500,00	0
Socar Enerji Ticaret A.Ş.	2.875.000	0	0
- Teminat Senetleri	2.348.246	106.452,18	241.863,04
Filofibra SA	769.436	106.452,18	0
Filofibra SA	1.578.810	0	241.863,04
- Rehin ve İpotek	0	0	0
B. Tam konsolidasyon kapsamında dahil edilen ortaklıklar lehine verilmiş olanların toplam tutarı	0	0	0
C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin borcunu temin amacıyla verilmiş olanlar toplam tutarı	0	0	0
D. Diğer verilen teminat, rehin ve ipotekler toplamı	0	0	0
i. Ana ortak lehine verilmiş olanlar toplam tutarı			0
ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri lehine verilmiş olanların toplam tutarı	0	0	0
iii. C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine verilmiş olanların toplam tutarı	0	0	0
TOPLAM	105.749.879	13.753.952,18	241.863,04

31 Mart 2020 tarihi itibariyle Şirket’in vermiş olduğu Diğer verilen teminat rehin ve ipotekleri yoktur.

Xxxxxx tarafından verilen teminat, rehin ve ipotekler	31 Aralık 2019
	TL Karşılığı	Avro	Usd
A. Kendi tüzel kişiliği adına verilmiş olanların toplam tutarı	106.533.405	15.066.256,60	270.466,18
- Teminat Mektupları	104.555.741	15.011.000,00	0
Kayseri Gümrük Müdürlüğü	786.250	0	0
Kayseri İcra Dairesi	20.866	0	0
İst. Asliye Ticaret Mahkemesi	5	0	0
Lenzing AG	20.986.875	3.150.000,00	0
Kayseri Gaz Kayseri Doğ. Gaz. Dağ. A.Ş.	441.754	0	0
Kayseri Elektrik Perakende Satış A.Ş.	407.628	0	0
Kayseri 7.İcra Dairesi	13.450	0	0
Türkiye İhracat Kredi Bankası A.Ş.	79.023.913	11.861.000,00	0
Socar Enerji Ticaret A.Ş.	2.875.000	0	0
- Teminat Senetleri	1.977.664	55.256,60	270.466,18
Filofibra SA	368.147	55.256,60	0
Filofibra SA	1.609.517	0	270.466,18
- Rehin ve İpotek	0	0	0
B. Tam konsolidasyon kapsamında dahil edilen ortaklıklar lehine verilmiş olanların toplam tutarı	0	0	0
C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin borcunu temin amacıyla verilmiş olanlar toplam tutarı	0	0	0
D. Diğer verilen teminat, rehin ve ipotekler toplamı	0	0	0
i. Ana ortak lehine verilmiş olanlar toplam tutarı			0
ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri lehine verilmiş olanların toplam tutarı	0	0	0
iii. C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine verilmiş olanların toplam tutarı	0	0	0
TOPLAM	106.533.405	15.066.256,60	270.466,18

31 Aralık 2019 tarihi itibariyle Şirket’in vermiş olduğu Diğer verilen teminat rehin ve ipotekleri yoktur.

NOT 26 – TAAHHÜTLER

31 Mart 2020 yoktur. ( 31 Aralık 2019: Yoktur.)

NOT 27 –ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR

Aşağıda belirtilen yasal yükümlülükler haricinde, Şirket’in herhangi bir emeklilik taahhüdü anlaşması bulunmamaktadır. Yasaya göre Şirket en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak emekliye ayrılan (kadınlar için 58, erkekler için 60 yaş), iş ilişkisi kesilen, askerlik hizmeti için çağrılan veya vefat eden her çalışanına kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir. Ödenecek kıdem tazminatı her hizmet yılı için bir aylık maaş tutarı kadardır ve bu tutar 31 Mart 2020 tarihi itibariyle 6.730,15 TL (31 Aralık 2019 tarihi itibariyle 6.379,86 TL) ile sınırlandırılmıştır. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket’in çalışanlarının emekli olmasından doğan gelecekteki olası yükümlülüğün bugünkü değerinin tahmini üzerinden kayıtlara yansıtılmıştır.

Uluslararası Finansal Raporlama Standartları Şirket’in kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam karşılığın hesaplanmasına yönelik aşağıdaki varsayımlar yapılmıştır. Bilanço tarihindeki karşılıklar yıllık yaklaşık % 11,84 enflasyon/maaş artışı ve yaklaşık % 18,61 getiri oranı varsayımlarına göre yaklaşık % 6,05 olarak elde edilen reel iskonto oranı kullanılmak suretiyle hesaplanmıştır.

	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
İskonto Oranı	% 6,05	% 6,05
Emeklilik Olasılığının Tahmini İçin Devir Hızı Oranı	% 85	% 85

Temel varsayım, enflasyon ile orantılı olarak her hizmet yılı için 6.730,15 TL (31 Aralık 2019: 6.379,86 TL) olan tavan yükümlülüğünün artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir.

31 Mart 2020 dönemi kıdem tazminatı yükümlülüğünün hareketi aşağıdaki gibidir:

1 Xxxx 2020 Bakiyesi	6.802.552
Faiz Maliyeti	61.292
Cari Hizmet Maliyeti	220.541
Konusu Kalmayan Karşılık	(357.305)
Aktüeryal Kayıp / Kazanç	158.109
31 Mart 2020 Bakiyesi	6.885.189

31 Aralık 2019 dönemi kıdem tazminatı yükümlülüğünün hareketi aşağıdaki gibidir:

1 Xxxx 2019 Bakiyesi	6.267.516
Faiz Maliyeti	220.184
Cari Hizmet Maliyeti	824.657
Konusu Kalmayan Karşılık	(495.416)
Aktüeryal Kayıp / Kazanç	(14.389)
31 Aralık 2019 Bakiyesi	6.802.552

Personel emeklilik tarihleri bağlı oldukları Sosyal Güvenlik Kurumlarından temin edilmiştir. Bu şekilde personelin şirket bünyesi dışındaki çalışma sürelerini de kapsayan emeklilik tarihleri elde edilmiştir. Şirketin 31 Aralık 2019 tarihi itibariyle personeline ödenmemiş ücret tutarları 1.414.298 TL’dir. (31 Aralık 2019:

1.347.151 TL)

NOT 28 – NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER

31 Mart 2020
GRUP ADI	Genel Yönetim Giderleri	Pazarlama Satış Dağıtım                                   Giderleri	Ar-Ge Giderleri	Toplam
Malzeme Kullanımları	16.396	20.933	0	37.329
Ücret Giderleri	1.256.830	277.826	129.585	1.664.241
Xxxxxx,Xxxxx, Akaryakıt, Su Giderleri	55.088	23.439	0	78.527
Bakım-Onarım Giderleri	10.458	2.585	0	13.043
Haberleşme Giderleri	14.406	19.923	0	34.329
Nakliye Giderleri	39.569	1.462.949	2.417	1.504.935
Bilgi İşlem ve Müşavirlik Giderleri	137.125	10.754	0	147.879
Dışarıya Yaptırılan Diğer İşler	28.855	9.649	7.779	46.283
Gazete-Kırtasiye-Abone ve Xxxxx Xxx.	12.193	785	0	12.978
Seyahat Giderleri	38.954	20.371	0	59.325
Tedavi ve Sağlık Giderleri	335	0	0	335
Sigorta Giderleri	6.825	577.694	0	584.519
Xxxx Xxxxxxxxx	29.317	9.150	0	38.467
Dava ve İcra-Noter Giderleri	3.511	27.946	0	31.457
Temsil-Ağırlama Giderleri	28.304	244	0	28.548
Reklam, Tanıtım ve Pazarlama Giderleri	1.817	868.918	0	870.735
Müteferrik/Diğer Çeşitli Giderler	32.670	4.987	0	37.657
Depolama Giderleri	0	112.884	0	112.884
Oda-Birlik ve Borsa Aidatları	112.688	29.552	0	142.240
Vergi-Resim ve Harçlar	48.714	100	0	48.814
Amortisman	133.408	42.330	0	175.738
TOPLAM	2.007.463	3.523.019	139.781	5.670.263

31 Mart 2020 döneminde toplam amortisman ve itfa gideri: 1.600.225 TL olup, 175.738 TL’si faaliyet giderlerinde,

1.002.919 TL’si satılan mal maliyetinde, 421.568 TL’si de stoklar üzerindedir.

31 Mart 2019
GRUP ADI	Genel Yönetim Giderleri	Pazarlama Satış Dağıtım                                   Giderleri	Ar-Ge Giderleri	Toplam
Malzeme Kullanımları	10.491	20.239	0	30.730
Ücret Giderleri	1.089.565	228.157	90.033	1.407.755
Xxxxxx,Xxxxx, Akaryakıt, Xx Xxxxxxxxx	54.883	18.522	0	73.405
Bakım-Onarım Giderleri	16.204	4.173	0	20.377
Haberleşme Giderleri	25.796	8.265	0	34.061
Nakliye Giderleri	37.576	1.441.723	1.209	1.480.508
Bilgi İşlem ve Müşavirlik Giderleri	151.189	8.318	0	159.507
Dışarıya Yaptırılan Diğer İşler	37.237	7.936	2.991	48.164
Gazete-Kırtasiye-Abone ve Xxxxx Xxxxxxxxx	13.761	1.005	0	14.766
Seyahat Giderleri	50.561	20.398	0	70.959
Tedavi ve Sağlık Giderleri	0	0	0	0
Sigorta Giderleri	5.873	372.575	0	378.448
Xxxx Xxxxxxxxx	16.986	18.554	0	35.540
Dava ve İcra-Noter Giderleri	1.795	13.592	0	15.387
Temsil-Ağırlama Giderleri	5.691	1.689	0	7.380
Reklam, Tanıtım ve Pazarlama Giderleri	1.345	846.665	0	848.010
Müteferrik/Diğer Çeşitli Giderler	25.938	827	0	26.765
Depolama Giderleri	0	93.000	0	93.000
Oda-Birlik ve Borsa Aidatları	116.421	28.011	0	144.432
Vergi-Resim ve Harçlar	36.129	75	0	36.204
Amortisman	143.480	29.542	0	173.022
TOPLAM	1.840.921	3.163.266	94.233	5.098.420

31 Mart 2019 döneminde toplam amortisman ve itfa gideri: 1.481.892 TL olup, 173.022 TL’si faaliyet giderlerinde, 889.977 TL’si satılan mal maliyetinde, 418.893 TL’si de stoklar üzerindedir.

NOT 29 – DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

Diğer Dönen Varlıklar ( Kısa Vadeli )

	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Personel ve İş Avansları	112.454	2.053.483
Devreden KDV	7.317.238	6.088.546
Diğer KDV	1.124.569	988.193
TOPLAM	8.554.261	9.130.222

Diğer Duran Varlıklar ( Uzun Vadeli )

	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Verilen Avanslar	5.651.488	85.614
Xxxxxxx Yıllara Ait Giderler	13.998	0
TOPLAM	5.665.486	85.614

Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler

	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Gider Tahakkukları	3.666.151	4.330.961
Ödenecek Vergi ve Fonlar	858.197	994.679
Ödenecek Sosyal Güvenlik Kesintileri	721.607	626.666
TOPLAM	5.245.955	5.952.306

NOT 30 – SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ

Ödenmiş Sermaye

Kayıtlı sermaye sistemine tabi olan Şirket’in 31 Mart 2020 itibariyle ödenmiş sermayesi 35.100.498 TL, (31 Aralık 2019 : 35.100.498 TL) kayıtlı sermaye tavanı 106.000.000 TL Kayıtlı sermaye tavanı geçerlilik süresi 31.12.2022 (31 Aralık 2019: 106.000.000 TL)’dir. Sermaye enflasyon düzeltme farkı ise 3.331.377 TL.’dir. Şirketin çıkarılmış sermayesi her biri 1 (Bir) kuruş itibari değerde 3.510.049.842 paya ayrılmıştır.

Şirket’in hisseleri 1994 yılında halka arz edilmiş olup, 31 Mart 2020 tarihi itibariyle halka açıklık oranı yaklaşık % 30’dur. ( 31 Aralık 2019 itibariyle % 30’dur.)

Şirket’in sermayesinde %5 nispetinden fazla pay oranına sahip ortakları ile sermayenin genel dağılımı aşağıdaki gibidir ;

	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Adı	Pay Oranı %	Pay Oranı %
Xxxxx XXXX	10,67	10,67
Fitnat Xxxxx XXXX	17,48	17,48
Xxxxxx XXXX	10,50	10,50
Xxxxx XXXX	8,72	8,72
Xxxx XXXX	5,28	5,28
Sıla Xxxx XXXXX	5,16	5,16
Oluş MOLU	5,16	5,16
Xxxxx XXXX	5,16	5,16
Diğer (Halka açık kısım dahil)	31,87	31,87
Toplam	100,0	100,0

Hisse Senedi İhraç Primleri

	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Emisyon Primi	85.244	85.244
Toplam :	85.244	85.244

Değer Artış Fonları

	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Maddi Duran Varlık Değerleme Artışı	45.414.637	45.307.072
Dönem Xxx Xxxxxxx (+)		137.904
Dönem Xxx Xxxxxxx (-)	(39.184)	0
Ertelenmiş Vergi Etkisi	8.621	(30.339)
Toplam :	45.384.074	45.414.637

Diğer Kazanç/Kayıplar

	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Kıdem Tazminatı Aktüeryal Kayıp/Kazanç Net	(1.152.754)	(1.163.977)
Dönem Xxx Xxxxxxx (+)	0	14.389
Dönem Xxx Xxxxxxx (-)	(158.110)	0
Ertelenmiş Vergi Etkisi	34.784	(3.166)
Toplam :	(1.276.080)	(1.152.754)

Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler

	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Xxxxx Xxxxxxxx	2.197.729	2.197.729
Statü Yedekleri	50	50
Toplam :	2.197.779	2.197.779

Geçmiş Yıllar Kârları/Zararları

31 Mart 2020 tarihi itibariyle	(23.928.534)
2019 Dönem Kârı	3.060.841
Maddi Duran Varlık Satışı Fon Düzeltmesi	39.184
31 Aralık 2019 tarihi itibariyle	(27.028.559)
Geçmiş Yıllar Kârı Bakiyesi (2011 yılı )	3.649.276
Olağanüstü Yedekler	3.759.929
Sermaye Hariç Öz Sermaye Enflasyon Düz.Farkları	9.531.442
Geçmiş Yıllar Zararı (2012 Dönem Zararı)	(7.889.198)
Geçmiş Yıllar Zararı (2013 Dönem Zararı)	(11.680.714)
Geçmiş Yıllar Zararı Düzeltmeleri	(130.403)
Geçmiş Yıllar Zararı (2014 Dönem Zararı)	(11.526.024)
Geçmiş Yıllar Zararı (2015 Dönem Zararı)	(11.705.346)
Geçmiş Yıllar Zararı (2016 Dönem Zararı)	(10.525.077)
Geçmiş Yıllar Zararı (2017 Dönem Zararı)	(828.093)
Geçmiş Yıllar Kârı (2018 Dönem Kârı)	10.315.649

NOT 31 – HASILAT

	31 Mart 2020	31 Mart 2019
Yurtiçi Satışlar	52.739.371	53.024.764
Yurtdışı Satışlar	22.924.672	24.508.872
Diğer Satışlar	0	2.627
Satıştan İadeler (-)	(1.448.495)	(433.323)
Satış İskontoları (-)	(106.515)	0
Diğer İndirimler (-)	(84.656)	(292.023)
Hasılat	74.024.377	76.810.917
Satışların Maliyeti (-)	(61.213.650)	(65.350.799)
Brüt Kar / Zarar	12.810.727	11.460.118

	31 Mart 2020	31 Mart 2019
İlk Madde ve Xxxxxxx Xxxxxxxxx (-)	(41.174.211)	(46.511.652)
Direkt İşçilik Giderleri (-)	(5.869.060)	(4.487.066)
Genel Üretim Giderleri (-)	(11.532.185)	(10.883.867)
Yarı Mamul Stoklarındaki Değişim	36.290	34.774
-Dönem Başı Stok	2.423.698	2.881.634
-Dönem Xxxx Xxxx (-)	(2.459.988)	(2.916.408)
Mamul Stoklarındaki Değişim	(2.153.703)	(3.399.039)
-Dönem Başı Stok	17.627.020	20.624.998
-Dönem Xxxx Xxxx (-)	(15.473.317)	(17.225.959)
Satılan Mamullerin Maliyeti (-)	(60.692.869)	(65.246.850)
Satılan Ticari Malların Maliyeti (-)	(520.781)	(103.949)
-Dönem Başı Stok	2.331	0
-Dönem İçi Alışlar	523.484	103.949
-Dönem Xxxx Xxxx (-)	(5.034)	0
Diğer Satışların Maliyeti (-)	0	0
SATIŞLARIN MALİYETİ (-)	(61.213.650)	(65.350.799)

NOT 32 – İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ

31 Mart 2020 itibariyle inşaat sözleşmeleri ve buna ilişkin varlıklar yoktur. (31 Aralık 2019: Yoktur.)

NOT 33 – GENEL YÖNETİM GİDERLERİ, PAZARLAMA GİDERLERİ, ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ

	31 Mart 2020	31 Mart 2019
Genel Yönetim Giderleri (-)	(2.007.463)	(1.840.921)
Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri (-)	(3.523.019)	(3.163.266)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)	(139.781)	(94.233)
TOPLAM	5.670.263	(5.098.420)

NOT 34 – ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	31 Mart 2020	31 Mart 2019
Faiz Gelirleri	20.112	19.616
İştiraklerden Temettü Gelirleri	0	0
Konusu Kalmayan Karşılıklar	75.473	192.613
Menkul Kıymet Satış Kârları	71.200	0
Kambiyo Kârları	16.061.582	12.398.402
Reeskont Faiz Gelirleri	11.773.076	2.586.481
Diğer Olağan Gelir ve Kârlar	358.286	266.404
Sabit Kıymet Satış Geliri	1.386	830
Xxxxxxx Xxxxx Xxxxxx	25.007	30.269
Hurda Satış Gelirleri	41.329	147.180
Diğer Olağandışı Gelir ve Kârlar	227.146	379.630
TOPLAM	28.654.597	16.021.425

Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler	31 Mart 2020	31 Mart 2019
Karşılık Giderleri (-)	(31.165)	(285.695)
Kambiyo Zararları (-)	(6.260.937)	(5.203.299)
Reeskont Faiz Giderleri (-)	(5.594.636)	(3.768.014)
Diğer Olağan Gider ve Zararlar (-)	(1.307)	(25.054)
Önceki Dönem Gider ve Zararları (-)	(16.490)	(9.596)
İşçi Davası Ödemeleri (-)	(65.575)	(301.624)
Diğer Olağan Dışı Gider ve Zararlar (-)	(1.405)	0
TOPLAM	(11.971.515)	(9.593.282)

NOT 35 – YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER VE GİDERLER

Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler/Giderler	31 Mart 2020	31 Mart 2019
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler (Xxxx Xxxxxxxxx)	17.299	0
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler (Türev İşlemleri)	1.435.958	0
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	1.453.257	0
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (Türev İşlemleri)	0	(27.044)

NOT 36 – ÇEŞİT ESASINA GÖRE SINIFLANDIRILMIŞ GİDERLER

Amortisman Giderlerinin Dağılımı	31 Mart 2020	31 Mart 2019
Satılan Malın Maliyeti (-)	(1.002.919)	(889.977)
Stoklar	(421.568)	(418.893)
Genel Yönetim Giderleri (-)	(133.408)	(143.480)
Pazarlama Giderleri (-)	(42.330)	(29.542)
Araştırma Geliştirme Giderleri (-)	0	0
TOPLAM	(1.600.225)	(1.481.892)

Personel Ücret Giderleri	31 Mart 2020	31 Mart 2019
Üretim Giderleri (-)	(8.280.579)	(6.269.774)
Genel Yönetim Giderleri (-)	(1.256.830)	(1.089.565)
Pazarlama Giderleri (-)	(277.826)	(228.157)
Araştırma Geliştirme Giderleri (-)	(129.585)	(90.033)
TOPLAM	(9.944.820)	(7.677.529)

NOT 37 – FİNANSMAN GİDERLERİ

	31 Mart 2020	31 Mart 2019
Kısa Vadeli Borçlanma Giderleri (-)	(6.379.804)	(2.778.300)
Kur Farkı	(4.652.050)	(1.304.362)
Faiz	(330.979)	(336.348)
Xxxx Yükümlülüklerine İlişkin Faiz Giderleri	(188.635)	(19.350)
Banka Komisyon Giderleri	(912.496)	(884.405)
Teminat Mektubu Komisyonları	(251.531)	(162.525)
Diğer	(44.113)	(71.310)
Uzun Vadeli Borçlanma Giderleri (-)	(14.299.963)	(9.733.496)
Kur Farkı	(11.686.216)	(7.578.448)
Faiz	(2.613.747)	(2.155.048)
TOPLAM	(20.679.767)	(12.511.796)

NOT 38 – DİĞER KAPSAMLI GELİR UNSURLARININ ANALİZİ

	31 Mart 2020	31 Mart 2019
Maddi Duran Varlık Y.Değerleme Artışları / (Azalışları)	(39.185)	0
Kıdem Tazminatı Aktüeryal Kayıp/Kazanç	(158.110)	(131.566)
Ertelenmiş Vergi (Gideri) / Gelir	43.405	28.944
TOPLAM	(153.890)	(102.622)

NOT 39 – SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN

FAALİYETLER

31 Mart 2020 itibariyle yoktur. (31 Aralık 2019 Yoktur.)

NOT 40 – GELİR VERGİLERİ

	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Kurumlar Vergisi Karşılığı	0	0
Peşin Ödenen Vergiler (-)	(1.209)	(39.447)
Ödenecek Vergi Yükümlülüğü Net	(1.209)	(39.447)

	31 Mart 2020	31 Mart 2019
Ertelenmiş Vergi Geliri / Gideri	(1.108.403)	(163.338)
TOPLAM	(1.108.403)	(163.338)

Türkiye’de kurumlar vergisi oranı 2019 yılı için % 22’dir. (2018: % 22) Kurumlar vergisi oranı, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin sonucu bulunacak safi kurum kazancına uygulanır. Kurumlar vergisi beyannamesi, hesap döneminin kapandığı ayı izleyen dördüncü ayın 25’inci günü akşamına kadar verilir ve tahakkuk eden vergiler aynı ayın sonuna kadar ödenir.

Kurumlar, 1 Xxxx 2007 tarihinden itibaren ilişkili kişilerle emsallere uygunluk ilkesine aykırı olarak tespit ettikleri bedel veya fiyat üzerinden mal veya hizmet alım ya da satımında bulunursa, kazanç tamamen veya kısmen transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü olarak dağıtılmış sayılır. Alım, satım, imalat ve inşaat işlemleri, kiralama ve kiraya verme işlemleri, ödünç para alınması ve verilmesi, ikramiye, ücret ve benzeri ödemeleri gerektiren işlemler her hal ve şartta mal veya hizmet alım ya da satımı olarak değerlendirilir.

Tam mükellef kurumlar tarafından, Türkiye’de bir işyeri veya daimi temsilci aracılığıyla kâr payı elde edenler hariç olmak üzere dar mükellef kurumlara veya kurumlar vergisinden muaf olan dar mükelleflere dağıtılan ve Gelir Vergisi Kanunu’nun 75’inci maddesinin 2’nci fıkrasının (1), (2) ve (3) numaralı bentlerinde sayılan kâr payları üzerinden %15 oranında vergi kesintisi yapılır. Aynı fıkranın parantez içi hükmüyle kârın sermayeye eklenmesinin kâr dağıtımı sayılmayarak stopaja tabi tutulmayacağı belirtilmiştir. Şirketler üçer aylık mali kârları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 17’inci gününe kadar beyan edip 17’nci günü akşamına kadar öderler. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalmış ise bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan herhangi bir başka mali borca da mahsup edilebilir.

30 Aralık 2003 tarihinde Resmi Gazete’de yayımlanan, 5024 sayılı Vergi Usul Kanunu, Gelir Vergisi Kanunu ve Kurumlar Vergisi Kanunu’nda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun (“5024 sayılı Kanun”), kazançlarını bilanço esasına göre tespit eden gelir veya kurumlar vergisi mükelleflerinin mali tablolarını

1 Xxxx 2004 tarihinden başlayarak enflasyon düzeltmesine tabi tutmasını öngörmektedir. Anılan yasa hükmüne göre enflasyon düzeltmesi yapılabilmesi için son 36 aylık kümülatif enflasyon oranının ( DİE TEFE artış oranının ) %100’ü ve son 12 aylık enflasyon oranının ( DİE TEFE artış oranının ) %10’u aşması gerekmektedir. 31 Aralık 2019 itibariyle bu şartlar gerçekleşmemiştir.

Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl kârlarından mahsup edilemez.

Yatırım indirimi istisnası, 5479 sayılı Kanun ile 1 Xxxx 2006 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere yürürlükten kaldırılmıştır. Ancak gelir ve kurumlar vergisi mükelleflerinden, ilgili yıllarda vergiye tabi kazanç (matrah) oluşmaması nedeniyle 31 Aralık 2005 tarihi itibariyle kullanılmayıp sonraki dönemlere devreden yatırım indirimi tutarları ile 31 Aralık 2005 tarihi itibariyle devam eden projelerle ilgili olarak sonraki yıllarda yapılacak yatırım harcamaları üzerinden hak kazanılacak yatırım indirimi tutarları için 31 Aralık 2008 tarihine kadar 3 yıllık geçiş dönemi tanınmıştır.

Ancak Yatırım indirimi istisnasına yönelik uygulamada devreden yatırım indiriminin 2006–2007–2008 yıllarında kullanılabileceği, kalan bakiye yatırım indirimi hakkının ise devretmeyeceğine ilişkin kanun maddesi Anayasanın kazanılmış haklar maddesine aykırı olduğu gerekçesi ile Anayasa Mahkemesinin 15.10.2009 tarih ve 2009/144 sayılı kararı ile iptal edilmiştir. Buna göre devreden yatırım indirimleri kullanılabilecektir.

01 Ekim 2010 tarih ve 27716 sayılı Resmi Xxxxxx’xx xxxxxxxxxx 000 Xxxx Xx’lu Gelir Vergisi Genel Tebliği ile

“Geçici Madde 69 - Gelir ve kurumlar vergisi mükellefleri; 31/12/2005 tarihi itibarıyla mevcut olup, 2005 yılı kazançlarından indiremedikleri yatırım indirimi istisnası tutarları ile;

a) 24/4/2003 tarihinden önce yapılan müracaatlara istinaden düzenlenen yatırım teşvik belgeleri kapsamında, 193 sayılı Gelir Vergisi Kanununun 9/4/2003 tarihli ve 4842 sayılı Kanunla yürürlükten kaldırılmadan önceki ek 1, 2, 3, 4, 5 ve 6 ncı maddeleri çerçevesinde başlanılmış yatırımları için belge kapsamında 1/1/2006 tarihinden sonra yapacakları yatırımları,

b) 193 sayılı Gelir Vergisi Kanununun mülga 19 uncu maddesi kapsamında 1/1/2006 tarihinden önce başlanan yatırımlarla ilgili olarak, yatırımla iktisadi ve teknik bakımdan bütünlük arz edip bu tarihten sonra yapılan yatırımları, nedeniyle, 31/12/2005 tarihinde yürürlükte bulunan mevzuat hükümlerine göre hesaplayacakları yatırım indirimi istisnası tutarlarını, yine bu tarihteki mevzuat hükümleri (bu Kanunun geçici 61 inci maddesinin ikinci fıkrasında yer alan vergi oranına ilişkin hüküm dâhil) çerçevesinde kazançlarından indirebilirler. Şu kadar ki, vergi matrahlarının tespitinde yatırım indirimi istisnası olarak indirim konusu yapılacak tutar, ilgili kazancın % 25'ini aşamaz. Kalan kazanç üzerinden yürürlükteki vergi oranına göre vergi hesaplanır.” hükmü getirilmiştir. Bu şekilde şirketler kazançlarının %25 kısmı için yatırım indirimi istisnasından yararlanabileceklerdir.

6009 sayılı Kanun ile, yatırım indiriminin kullanımını, kazancın %25 ile sınırlayan düzenlemesi, Anayasa Mahkemesi’nin 09.02.2012 gün ve E:2010/93 K:2012/20 sayılı kararı ile Anayasa’ya aykırı bulunarak iptal edilmiştir. İptal edilen bu düzenlemenin yürürlüğü de durdurulmuştur. 2010 dönemi Kurumlar Vergisi beyannamesini ihtirazi kayıtla veren şirket; 31.12.2010 tarihi itibariyle mevcut yatırım indirimi tutarının tamamını uygulayamamış, matrahın sadece %25’ine uygulayabilmiştir. Bu sebeple tarh ve tahakkuk ettirilen kurumlar vergisinin iptali ve terkini için Kayseri Vergi Mahkemesi nezdinde dava açmıştır. Dava şirketimiz lehine sonuçlanmıştır.

Ayrıca, yatırım indirimi istisnası uygulamasına ilişkin açıklamalar hakkında 01 Ekim 2010 tarih ve 27716 sayılı Resmi Xxxxxx’xx xxxxxxxxxx 000 Xxxx Xx’lu Gelir Vergisi Genel Tebliği’ndeki “Ancak …. ya da 01.01.2006-08.04.2006 tarihinde başlamakla birlikte bu süre içinde tamamlanmayıp devam eden yatırımlar için 08.04.2006 tarihinden sonra yapılan harcamaların, yatırım indiriminden yararlanması mümkün değildir.” açıklamasının iptali istemiyle Danıştay 4. Daire Başkanlığı nezdinde dava açmıştır.

Danıştay Dördüncü Dairesi nezdinde açılan dava lehimize sonuçlanmış; düzenleme iptal edilmiştir. 08.04.2006 tarihinden önce yatırımına başlanan ve bu tarihten sonra yapılan harcamalardan hesaplanan teşvik belgesiz yatırım indirimi tutarı 1.568.133 TL olup, Üfe artış oranıyla 31 Mart 2020 tarihine kadar endekslenmesiyle 3.869.587 TL değer artışı hesaplanmış, dolayısıyla toplam 5.437.720 TL teşvik belgesiz yatırım indirimi hakkı elde edilmiştir.

Ertelenen Vergiler

Şirket, ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinin “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ” ve yasal mali tabloları arasındaki farklı değerlendirilmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Söz konusu geçici farklar genellikle gelir ve giderlerin, Tebliğ ve vergi kanunlarına göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır. Geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenen vergi alacağı ve yükümlülüğü için uygulanacak oran %20’dir. 2008 yılı ertelenmiş vergi hesabında %20 oranı kullanılmıştır. Ancak, Anayasa Mahkemesi’nin kararının ardından yatırım indiriminin tekrar kullanılması mümkün olacağından, yatırım indirimi kullanımı halinde bu oran 2009 yılı için %30 olmaktadır. 2018 yılından itibaren kurumlar vergisi oranı % 22 olmuştur ve geçici farklar bu oran üzerinden hesaplanmıştır.

31 Mart 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibariyle birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir :

Ertelenen Vergi Aktifleri / Kâr Zararla İlişkilendirilen	31 Mart 2020		31 Aralık 2019
	Geçici Farklar	Ertelenmiş Vergi Etkisi	Geçici Farklar	Ertelenmiş Vergi Etkisi
Kıdem Tazminatı Karşılığı	6.885.189	1.514.742	6.802.552	1.496.561
Yatırım İndirimi (%100)	4.147.209	912.386	4.147.209	912.386
Yatırım İndirimi (%40)	5.437.720	1.196.298	5.268.088	1.158.979
Geçmiş Yıl Zararları	5.790.546	1.273.920	5.988.930	1.317.565
Stok Farkları	987.391	217.226	566.341	124.595
Dava Karşılıkları	278.707	61.316	247.542	54.459
TOPLAM	23.526.762	5.175.888	23.020.662	5.064.545

Ertelenen Vergi Pasifleri / Kâr Zararla İlişkilendirilen	31 Mart 2020		31 Aralık 2019
	Geçici Farklar	Ertelenmiş Vergi Etkisi	Geçici Farklar	Ertelenmiş Vergi Etkisi
Yatırım İndirimi (%100) Stopajı	4.147.209	821.148	4.147.209	821.148
Banka Kredi Reeskontları	10.708.828	2.355.942	4.809.262	1.058.038
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	29.676	6.529	40.894	8.997
Maddi Duran Varlıklar Kıst Amortisman Farkı	6.993	1.539	351.047	77.230
Ara Toplam	14.892.706	3.185.158	9.348.412	1.965.411
Maddi Duran Var. Yen. Değer.*	57.856.408	12.728.410	57.895.592	12.737.030
Kıdem Taz.Aktüeryal Kayıp/Kazanç *	(1.307.698)	(287.695)	(1.149.588)	(252.909)
TOPLAM	56.548.710	12.440.715	56.746.004	12.484.121
	31 Mart 2020		31 Aralık 2019
Ertelenen Vergi Pasifleri Net		10.449.985		9.384.987

(*) Ertelenmiş vergi etkisi öz kaynaklar içinde mevcut değer artış fonundan indirilmiştir, kâr-zararla ilişkilendirilmemiştir.

NOT 41 – PAY BAŞINA KAZANÇ

Gelir tablosunda beyan edilen hisse başına kâr/zarar, net kârın/zararın ilgili yıl içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir. Şirketler mevcut hissedarlara birikmiş kârlardan payları oranında hisse dağıtarak (“Bedelsiz Hisseler”) sermayelerini arttırabilir. Hisse başına kâr/zarar hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kâr/zarar hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir. Hisse başına esas kâr/zarar, hissedarlara ait net kârın/zararın çıkarılmış adi hisselerin söz konusu dönemdeki ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile hesaplanır.

	31 Mart 2020	31 Mart 2019
Net Dönem Kârı/Zararı	3.488.633	87.663
Xxx Xxxxx Senedi Ağırlıklı Ortalama Adet	3.510.049.842	3.510.049.842
Hisse Senedi Başına Kâr/Zarar	0,00099	0,00002

NOT 42 - PAY XXXXX XXXXXXXX

31 Mart 2020 itibariyle yoktur. (31 Aralık 2019: Yoktur.)

NOT 43 – SİGORTA SÖZLEŞMELERİ

31 Mart 2020 itibariyle TFRS 4 çerçevesinde sigorta sözleşmesi yoktur. (31 Aralık 2019: Yoktur.)

NOT 44 – KUR DEĞİŞİMİNİN ETKİLERİ

Şirket, yabancı para cinsinden yapılan işlemleri TL’ye çevirirken işlem tarihinde geçerli olan ilgili kurları esas almaktadır. Bilançoda yer alan yabancı para birimi bazındaki parasal varlıklar ve borçlar bilanço tarihindeki döviz kurları kullanılarak TL’ye çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan işlemlerin TL’ye çevrilmesinden veya yabancı para birimi bazındaki parasal kalemlerin ifade edilmesinden doğan kambiyo kârları veya kambiyo zararları ilgili dönemde gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Makul değerleri ile gösterilen yabancı para birimi bazındaki parasal olmayan varlıklar ve borçlar makul değerlerinin belirlendiği günün kurundan TL’ye çevrilmektedir.

NOT 45 – YÜKSEK ENFLASYONLU EKONOMİDE RAPORLAMA

SPK’nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı Kararı uyarınca, Türkiye'de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları'na (UMS/UFRS uygulamasını benimseyenler dahil) uygun olarak mali tablo hazırlayan şirketler için, 1 Xxxx 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiştir. Buna istinaden, 1 Xxxx 2005 tarihinden itibaren UMSK tarafından yayımlanmış 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” Standardı (“UMS/TMS 29”) uygulanmamıştır.

NOT 46 – TÜREV ARAÇLAR

Nakit akış riskinden korunma ve türev araçlar

Opsiyon sözleşmeleri: Şirket 10.01.2020 – 10.11.2020 tarihleri arasında, uzun vadeli dövizli borçlarının bir kısmı için kur riskinden korunmak amacıyla 18 parçadan oluşan ve 10.11.2020 tarihinde tamamıyla itfa olacak, toplamda 1.900.000 Euro ve 2.775.000 ABD Doları opsiyon sözleşmesi işlemlerinden oluşmaktadır. Sözleşmelerin 31 Mart 2020 itibariyle değerleri aşağıdaki gibidir:

	31 Mart 2020
Varlıklar	Yükümlülükler
ABD Doları Bazlı Sözleşmeler	1.753.952	0
Euro Bazlı Sözleşmeler	948.945	0
Toplam	2.702.897	0

Sözleşmelerin 31 Aralık 2019 itibariyle değerleri aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2019
	Varlıklar	Yükümlülükler
ABD Doları Bazlı Sözleşmeler	777.795	0
Euro Bazlı Sözleşmeler	250.244	0
Toplam	1.028.039	0

Opsiyon sözleşmeleri: Şirket 02.01.2019 – 01.10.2019 tarihleri arasında, uzun vadeli dövizli borçlarının bir kısmı için kur riskinden korunmak amacıyla 8 parçadan oluşan ve 01.10.2019 tarihinde tamamıyla itfa olacak, toplamda 1.400.000 Euro ve 2.700.000 ABD Doları opsiyon sözleşmesi işlemlerinden oluşmaktadır.

NOT 47 – FİNANSAL ARAÇLAR

Şirketin kullandığı başlıca finansal araçlar, nakit ve kısa vadeli banka mevduatlarıdır. Şirket ayrıca direkt olarak faaliyetlerden ortaya çıkan ticari alacaklar ve ticari borçlar gibi finansal araçlara da sahiptir.

Finansal Varlıklar	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Nakit ve Nakit Benzerleri	80.795.909	27.177.814
Ticari Alacaklar	88.667.954	87.472.832
-İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar	0	0
-İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	88.667.954	87.472.832
Diğer Alacaklar	813.163	631.203
-İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar	1.933	0
-İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	811.230	631.203

Finansal Borçlar	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Banka Kredilerinden Borçlar	279.207.654	227.716.734
Xxxxxxxx İşlemlerinden Borçlar	22.217.625	5.364.856
-Xxxxxxxx Xxxxxxxx Borçları	4.317.641	4.264.488
-Faaliyet Kiralaması Borçları	17.899.984	1.100.368
Ticari Borçlar	50.760.744	38.270.321
-İlişkili Taraflara Ticari Borçlar	822.372	651.717
-İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar	49.938.372	37.618.604
Diğer Borçlar	132.403	129.381
-İlişkili Taraflara Diğer Borçlar	19.689	19.689
-İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar	112.714	109.692

NOT 48 – FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Şirket faaliyetlerinden dolayı çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Bu riskler, piyasa riski (kur riski, makul değer faiz oranı riski, fiyat riski ve nakit akım faiz oranı riski), kredi riski ve likidite riskidir. Şirketin genel risk yönetimi programı, oluşabilecek risklerin Şirket üzerindeki etkilerini asgari seviyeye indirmeye yoğunlaşmaktadır.

a) Piyasa riski

Kur riski

Şirket, ithal hammadde kullanımı ile ihracatları nedeniyle kur riskine maruz kalmaktadır. Şirket söz konusu kur riskini döviz pozisyonunu düzenli analiz ederek dengeli döviz mevcutları ve borçlanmaları şeklinde dengeli olarak tutmaya çalışmaktadır.

Yabancı para pozisyonu

31 Mart 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibariyle Şirket’in yabancı para varlıklarının ve yükümlülüklerin tutarları aşağıdaki gibidir:

Toplam Bazında;

	31 Mart 2020 (TL Tutarı)	31 Aralık 2019 (TL Tutarı)
A.Döviz Cinsinden Varlıklar	142.723.288	99.884.836
X.Xxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxxxxxxxxx	(236.943.324)	(235.666.989)
Net döviz pozisyonu (A-B)	(94.220.036)	(135.782.153)

Döviz Bazında Ayrıntılı:

DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU
31 Mart 2020
TL Karşılığı (Fonksiyonel                                          para birimi)		ABD Doları	AVRO	JPY	GBP	Diğer
1. Ticari Alacaklar	73.572.413	2.696.782,11	7.662.985,16	113.440,00	7.119,19	00.000,00
0x.Xxxxxxx Finansal Varlıklar	69.150.875	766.922,32	8.890.390,41	156.776,00	0,00	0,00
2b.Parasal Olmayan Finansal Varlıklar	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
3.Diğer	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
4. Dönen Varlıklar (1+2+3)	142.723.288	3.463.704,00	00.000.000,57	270.216,00	7.119,19	95.209,00
5.Ticari Alacaklar	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
6a.Parasal Finansal Varlıklar	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
6b.Parasal Olmayan Finansal Varlıklar	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
7.Diğer	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
8.Duran Varlıklar (5+6+7)	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
9.Toplam Varlıklar (4+8)	142.723.288	3.463.704,00	00.000.000,57	270.216,00	7.119,19	95.209,00
10.Ticari Borçlar	48.016.240	2.104.317,21	4.742.652,02	0,00	0,00	0,00
11. Xxxxxxxx Yükümlülükler	110.697.433	432.716,00	00.000.000,43	0,00	0,00	0,00
12a.Parasal Olan Diğer Yükümlülükler	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
13.Xxxx Xxxxxx Yükümlülükler (10+11+12)	158.713.673	2.537.033,00	00.000.000,45	0,00	0,00	0,00
14.Ticari Borçlar	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
15.Xxxxxxxx Yükümlülükler	78.229.651	2.591.944,20	8.482.321,08	0,00	0,00	0,00
16a.Parasal Olan Diğer Yükümlülükler	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
17.Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16)	78.229.651	2.591.944,20	8.482.321,08	0,00	0,00	0,00
18.Xxxxxx Xxxxxxxxxxxxx (13+17)	236.943.324	5.128.977,00	00.000.000,53	0,00	0,00	0,00
19.Finansal Durum Tablosu Dışı Döviz Cinsinden Türev Araçların Net Varlık/(Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b)	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
19a. Aktif Karakterli Finansal durum tablosu Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
19b. Pasif Karakterli Finansal durum tablosu Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
20. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19)	(94.220.036)	(1.665.272,98)	(11.595.890,96)	270.216,00	7.119,19	95.209,00
21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (TFRS 7.B23) (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)	(94.220.036)	(1.665.272,98)	(11.595.890,96)	270.216,00	7.119,19	95.209,00
22. Döviz Hedge'i İçin Kullanılan Finansal Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri	2.702.897	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00

23. Döviz Varlıkların Hedge Edilen Kısmının Tutarı	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
24. Döviz Yüküm. Hedge Edilen Kısmının Tutarı	31.790.400	2.775.000,00	1.900.000,00	0,00	0,00	0,00

Döviz varlıkları TCMB döviz alış kuru, döviz yükümlülükleri TCMB döviz satış kuruyla TL’na çevrilmiştir.

DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU
31 Aralık 2019
	TL Karşılığı (Fonksiyonel                                          para birimi)	ABD Doları	AVRO	JPY	GBP	Diğer
1. Ticari Alacaklar	73.520.613	3.196.153,74	8.104.431,24	0,00	7.119,19	00.000,00
0x.Xxxxxxx Finansal Varlıklar	26.364.223	361.372,62	3.639.209,63	270.216,00	0,00	0,00
2b.Parasal Olmayan Finansal Varlıklar	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
3.Diğer	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
4. Dönen Varlıklar (1+2+3)	99.884.836	3.557.526,00	00.000.000,87	270.216,00	7.119,19	95.209,00
5.Ticari Alacaklar	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
6a.Parasal Finansal Varlıklar	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
6b.Parasal Olmayan Finansal Varlıklar	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
7.Diğer	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
8.Duran Varlıklar (5+6+7)	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
9.Toplam Varlıklar (4+8)	99.884.836	3.557.526,00	00.000.000,87	270.216,00	7.119,19	95.209,00
10.Ticari Borçlar	34.336.923	2.193.156,64	3.194.846,82	0,00	0,00	0,00
11. Xxxxxxxx Yükümlülükler	123.205.594	865.432,00	00.000.000,81	0,00	0,00	0,00
12a.Parasal Olan Diğer Yükümlülükler	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
13.Xxxx Xxxxxx Yükümlülükler (10+11+12)	157.542.517	3.058.588,00	00.000.000,63	0,00	0,00	0,00
14.Ticari Borçlar	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
15.Xxxxxxxx Yükümlülükler	78.124.472	2.591.944,20	9.410.892,55	0,00	0,00	0,00
16a.Parasal Olan Diğer Yükümlülükler	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
17.Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16)	78.124.472	2.591.944,20	9.410.892,55	0,00	0,00	0,00
18.Xxxxxx Yükümlülükler (13+17)	235.666.989	5.650.532,00	00.000.000,18	0,00	0,00	0,00
19.Finansal Durum Tablosu Dışı Döviz Cinsinden Türev Araçların Net Varlık/(Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b)	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
19a. Aktif Karakterli Finansal durum tablosu Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
19b. Pasif Karakterli Finansal durum tablosu Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
20. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19)	(135.782.153)	(2.093.006,48)	(18.581.497,31)	270.216,00	7.119,19	95.209,00
21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (TFRS 7.B23) (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)	(135.782.153)	(2.093.006,48)	(18.581.497,31)	270.216,00	7.119,19	95.209,00
22. Döviz Hedge'i İçin Kullanılan Finansal Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri	1.028.039	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
23. Döviz Varlıkların Hedge Edilen Kısmının Tutarı	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
24. Döviz Yükümlülüklerin Hedge Edilen Kısmının Tutarı	39.696.540	3.100.000,00	3.200.000,00	0,00	0,00	0,00

Döviz varlıkları TCMB döviz alış kuru, döviz yükümlülükleri TCMB döviz satış kuruyla TL’na çevrilmiştir.

Kullanılan kurlar aşağıdaki gibidir.

Döviz Alış Kurları						Döviz Satış Kurları
Dönem	EUR	USD	GBP	CHF	EUR	USD	GBP	CHF
31.03.2020	7,2150	6,5160	8,0579	6,8013	7,2280	6,5277	8,1000	6,8449
31.12.2019	6,6506	5,9402	7,7765	6,0932	6,6625	5,9509	7,8171	6,1323

	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Toplam İhracat Tutarı – TL	22.924.672	80.170.855
Toplam İthalat Tutarı - TL	64.839.243	200.437.021
Toplam Döviz Yükümlülüğünün Hedge Edilme Oranı (%) USD	% 54	% 55
Toplam Döviz Yükümlülüğünün Hedge Edilme Oranı (%) Euro	% 7	% 11

Döviz Kuru Duyarlılık Analiz Tablosu
31 Mart 2020
Kar/Zarar
	Yabancı paranın değer kazanması	Yabancı paranın değer kaybetmesi
ABD Doları'nın TL karşısında %10 değişmesi halinde
1-ABD Doları net varlık/yükümlülüğü	(1.091.093)	1.091.093
2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-)	-	-
3-ABD Doları net etki (1+2)	(1.091.093)	1.091.093
Avro'nun TL karşısında %10 değişmesi halinde
4-Avro net varlık/yükümlülüğü	(8.403.029)	8.403.029
5-Avro riskinden korunan kısım (-)	-	-
6-Avro net etki (4+5)	(8.403.029)	8.403.029
Diğer döviz kurlarının TL karşısında %10 değişmesi halinde
7-Diğer döviz net varlık/yükümlülüğü	72.119	(72.119)
8-Diğer döviz riskinden korunan kısım (-)	-	-
9-Diğer döviz net etki (7+8)	72.119	(72.119)
Toplam(3+6+9)	(9.422.003)	9.422.003

Döviz Kuru Duyarlılık Analiz Tablosu
31 Aralık 2019
Kar/Zarar
	Yabancı paranın değer kazanması	Yabancı paranın değer kaybetmesi
ABD Doları'nın TL karşısında %10 değişmesi halinde
1-ABD Doları net varlık/yükümlülüğü	(1.249.334)	1.249.334
2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-)	-	-
3-ABD Doları net etki (1+2)	(1.249.334)	1.249.334
Avro'nun TL karşısında %10 değişmesi halinde
4-Avro net varlık/yükümlülüğü	(12.393.898)	12.393.898
5-Avro riskinden korunan kısım (-)	-	-
6-Avro net etki (4+5)	(12.393.898)	12.393.898
Diğer döviz kurlarının TL karşısında %10 değişmesi halinde
7-Diğer döviz net varlık/yükümlülüğü	65.016	(65.016)
8-Diğer döviz riskinden korunan kısım (-)	-	-
9-Diğer döviz net etki (7+8)	65.016	(65.016)
Toplam(3+6+9)	(13.578.216)	13.578.216

Fiyat riski

Şirket’in aktifinde finansal varlık olarak sınıfladığı sermaye araçları aktif bir piyasada işlem görmemeleri sebebiyle fiyat riskine maruz kalmamaktadır.

Nakit akım ve makul değer faiz oranı riski

Şirket’in değişken faiz oranlı finansal borcu bulunmamakta olup, Şirket’i nakit akım faiz oranı riskine maruz bırakmamaktadır. Ancak sabit oranlı alınan finansal borçlar Şirket’i makul değer faiz oranı riskine maruz bırakmakta olup söz konusu risk faiz oranına duyarlı varlık ve yükümlülüklerin birbirlerini dengelemesi yoluyla yönetilmektedir.

Faiz Pozisyonu Tablosu
	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Sabit Faizli Finansal Araçlar
Finansal Varlıklar	11.375.616	12.446.313
Vadeli Mevduat	11.375.616	12.446.313
Xxxxxxxx Yükümlülükler	195.412.971	148.747.240
Xxxxxxxx İşlemlerinden Borçlar	17.899.984	1.100.368
Finansal Kiralama İşl.Borçlar	4.317.641	4.264.488
Banka Kredileri	173.195.346	143.382.384
Değişken Faizli Finansal Araçlar
Xxxxxxxx Yükümlülükler	106.012.308	84.334.350
Finansal Kiralama İşl.Borçlar	0	0
Banka Kredileri	106.012.308	84.334.350

31 Mart 2020 itibariyle sabit faizli döviz yükümlülüklerin ortalama faiz oranı % 3.78, değişken faizli dövizli yükümlülüklerin ortalama faiz oranı USD için libor + 1.05, EUR için Exim İşletme Sermayesi Eurobor +2.35, TL kredilerde 11.08'dir. Exim Reeskont kredisi için Eurobor + 0.40'dır. Vadeli mevduatın O/N faiz oranı : EUR % 0.40, USD %2.05'dir.

(31 Aralık 2019 itibariyle sabit faizli döviz yükümlülüklerin ortalama faiz oranı % 3,90, değişken faizli dövizli yükümlülüklerin ortalama faiz oranı USD için libor + 1.05, EUR için Exim İşletme Sermayesi Eurobor +2.35'dir. Exim Reeskont kredisi için Eurobor + 0,60'dir. Vadeli mevduatın O/N faiz oranı : EUR %1,25, USD %3,08, TL'de ise %17,03’dür.)

b) Kredi riski

Finansal aracın taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüğünü yerine getirememesi nedeniyle Şirket’e finansal bir kayıp oluşturması riski, kredi riski olarak tanımlanır. Şirket, yalnızca kredi güvenirliliği olan taraflarla işlemlerini gerçekleştirme ve mümkün olduğu durumlarda, yeterli teminat elde etme yoluyla kredi riskini azaltmaya çalışmaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf (ilişkili taraflar hariç) için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır. Ticari alacaklar, Şirket yönetimince geçmiş tecrübeler ve cari ekonomik durum göz önüne alınarak değerlendirilmekte ve uygun miktarda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra bilançoda net olarak gösterilmektedir.

Finansal Araç Türleri İtibariyle Xxxxx Xxxınan Kredi Riskleri 31 Mart 2020	Alacaklar				Bankalardaki Mevduat	Türev Araçlar	Diğer
	Ticari Alacaklar**		Diğer Alacaklar
	İlişkili Taraf	Diğer Xxxxx	Xxxxxxli Taraf	Diğer Taraf
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) *	0	88.667.954	1.933	849.385	80.685.783	2.702.897	0
- Azami Riskin Teminat, v.s ile güvence altına alınmış kısmı		0	0	0	0	0	0
A) Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri	0	81.414.345	0	849.385	80.685.783	2.702.897	0
B) Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri	0	7.253.609	1.933	0	0	0	0
C) Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri	0	0	0	0	0	0	0
-Vadesi geçmiş (brüt defter değeri )	0	21.890.603	70.715	0	0	0	0
-Değer düşüklüğü (-)	0	(21.890.603)	(70.415)	0	0	0	0
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	0	0	0	0	0	0	0
-Xxxxxx xxxxxxxx (xxxx defter değeri )	0	0	0	0	0	0	0
-Değer düşüklüğü (-)	0	0	0	0	0	0	0
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	0	0	0	0	0	0	0
D) Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar	0	0	0	0	0	0	0
E) Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar	0	0	0	0	0	0	0

* Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır. ** Ticari Alacaklar, Sigorta ve Doğrudan Borçlandırma Sistemi ile güvence altına alınmıştır.

31 Mart 2020 tarihinde sona eren hesap döneminde vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların yaşlarına ilişkin açıklama aşağıdaki gibidir.

31 Mart 2020	Alacaklar
	Ticari Alacaklar	Diğer Alacaklar
Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş	4.874.150	0
Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş	2.018.879	0
Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş	360.580	0
Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş	0	0
Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş	0	0
Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı*	7.253.609	0

* Ticari Alacaklar, Sigorta ve Doğrudan Borçlandırma Sistemi ile güvence altına alınmıştır.

Finansal Araç Türleri İtibariyle Xxxxx Xxxınan Kredi Riskleri 31 Aralık 2019	Alacaklar				Bankalardaki Mevduat	Türev Araçlar	Diğer
	Ticari Alacaklar**		Diğer Alacaklar
	İlişkili Taraf	Diğer Xxxxx	Xxxxxxli Taraf	Diğer Taraf
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) *	0	87.472.832	0	671.237	26.635.813	1.028.039	0
- Azami Riskin Teminat, v.s ile güvence altına alınmış kısmı		0	0	0	0	0	0
A) Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri	0	77.067.818	0	671.237	26.635.813	1.028.039	0
B) Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri	0	10.405.014	0	0	0	0	0
C) Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri	0	0	0	0	0	0	0
-Vadesi geçmiş (brüt defter değeri )	0	21.890.603	70.715	0	0	0	0
-Değer düşüklüğü (-)	0	(21.890.603)	(70.415)	0	0	0	0
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	0	0	0	0	0	0	0
-Xxxxxx xxxxxxxx (xxxx defter değeri )	0	0	0	0	0	0	0
-Değer düşüklüğü (-)	0	0	0	0	0	0	0
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	0	0	0	0	0	0	0
D) Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar	0	0	0	0	0	0	0
E) Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar	0	0	0	0	0	0	0

* Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır. ** Ticari Alacaklar, Sigorta ve Doğrudan Borçlandırma Sistemi ile güvence altına alınmıştır.

31 Aralık 2019 tarihinde sona eren hesap döneminde vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların yaşlarına ilişkin açıklama aşağıdaki gibidir.

31 Aralık 2019	Alacaklar
	Ticari Alacaklar	Diğer Alacaklar
Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş	5.028.386	0
Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş	5.206.454	0
Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş	170.174	0
Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş	0	0
Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş	0	0
Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı*	10.405.014	0

* Ticari Alacaklar, Sigorta ve Doğrudan Borçlandırma Sistemi ile güvence altına alınmıştır.

Vadesi geçmiş karşılık ayrılmamış alacaklar için alınan teminatlar ;

	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
İpotekler	100.000	100.000
Toplam	100.000	100.000

c) Likidite riski

Şirket Yönetimi kısa, orta, uzun vadeli fonlama ve likidite gereklilikleri için, uygun bir likidite riski yönetimi oluşturmuştur. Şirket, tahmini ve fiili nakit akımlarını düzenli olarak takip ederek ve finansal varlıkların ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlayarak, likidite riskini yönetmektedir.

Aşağıdaki tablo Şirket’in parasal yükümlülüklerinin 31 Mart 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihi itibariyle ile kalan

vadelerine göre dağılımını göstermektedir.

31 Mart 2020
Sözleşme Uyarınca Vadeler	Defter	Sözleşme
	Değeri	uyarınca	3 aydan	3-12 ay	1-5 yıl	5 yıldan
	TL.	çıkışlar	Kısa	Arası	Arası	uzun
Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler
Banka Kredileri	279.207.654	289.916.482	48.699.921	110.958.383	128.591.512	1.666.666
Xxxxxxxx Xxxxlama	4.317.641	4.317.641	313.433	968.818	3.035.390	0
Xxxxxxxx İşlemlerinden Borçlar	17.899.984	17.899.984	1.082.960	3.077.594	13.739.430	0
Ticari Borçlar	50.760.744	51.409.528	30.845.717	20.563.811	0	0
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	1.414.298	1.414.298	1.414.298	0	0	0
Diğer Borçlar	132.403	132.403	79.442	52.961	0	0
Ertelenmiş Gelirler	1.082.998	1.082.998	1.082.998	0	0	0
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar	6.885.189	6.885.189	0	0	0	6.885.189
Diğer Karşılıklar	278.707	278.707	0	278.707	0	0
Diğer Yükümlülükler	5.245.955	5.245.955	1.579.804	3.666.151	0	0
Ertelenen Vergi Yükümlülüğü	10.449.985	10.449.985	0	0	0	10.449.985
Toplam parasal borçlar	377.675.558	389.033.170	85.098.573	139.566.425	145.366.332	19.001.840

31 Aralık 2019
Sözleşme Uyarınca Vadeler	Defter	Sözleşme
	Değeri	uyarınca	3 aydan	3-12 ay	1-5 yıl	5 yıldan
	TL.	çıkışlar	Kısa	Arası	Arası	uzun
Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler
Banka Kredileri	227.716.734	232.525.996	36.425.289	101.710.089	94.390.618	0
Xxxxxxxx Xxxxlama	4.264.488	4.264.488	284.648	879.804	3.100.036	0
Xxxxxxxx İşlemlerinden Borçlar	1.100.368	1.162.900	744.391	399.583	18.926	0
Ticari Borçlar	38.270.321	38.790.627	23.274.376	15.516.251	0	0
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	1.347.151	1.347.151	1.347.151	0	0	0
Diğer Borçlar	129.381	129.381	77.629	51.752	0	0
Ertelenmiş Gelirler	324.531	324.531	324.531	0	0	0
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar	6.802.552	6.802.552	0	0	0	6.802.552
Diğer Karşılıklar	291.061	291.061	0	291.061	0	0
Diğer Yükümlülükler	5.952.306	5.952.306	1.621.344	4.330.962	0	0
Ertelenen Vergi Yükümlülüğü	9.384.987	9.384.987	0	0	0	9.384.987
Toplam parasal borçlar	295.583.880	300.975.980	64.099.359	123.179.502	97.509.580	16.187.539

Sermaye risk yönetimi

Şirket, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak kârını artırmayı hedeflemektedir. Şirket’in sermaye yapısı Not:27’de açıklanmıştır.

	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Toplam Borçlar	367.225.573	286.198.893
Nakit ve Nakit Benzerleri (-)	(80.795.909)	(27.177.814)
Net Borç	286.429.664	259.021.079
Toplam Özkaynaklar	64.382.991	61.009.063
Toplam Sermaye	350.812.655	320.030.142
Net Borç/Sermaye Oranı	0,82	0,81

Sermaye Kaybının Tespiti

SPK'nun 10.04.2014 tarih ve 11/352 sayılı Kararı gereği TTK’nın 376’ncı maddesinin birinci ve ikinci

fıkrasının uygulaması ile ilgili olarak;

	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Sermaye	38.431.875	38.431.875
Yedekler	2.283.023	2.283.023
Sermaye	40.714.898	40.714.898
Toplam Özkaynaklar (-)	(64.382.991)	(61.009.063)
Xxxxxxxxxx Xxxxxxxxxxx	(23.668.093)	(20.294.165)
Sermayesiz Özkaynak/Sermaye Oranı	(0,58)	(0,50)

Şirket özkaynak kaybı yaşamaması nedeniyle, SPK'nun 04.10.2018 tarih ve 49/1126 sayılı kararında belirtilen 6102 sayılı Türk Ticaret Kanununun 376'ncı Maddesinin Uygulanmasına İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliğ hükümleri uygulanmamıştır.

Şirket sermayesinin %100'ünü korumaktadır. (31 Aralık 2019 : % 100'ünü korumaktadır.)

NOT 49 - FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDE YAPILAN AÇIKLAMALAR)

Makul değer, bir finansal varlığın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir. Finansal varlıkların tahmini makul değerleri, Şirket tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme metotları kullanılarak belirlenmiştir. Ancak, makul değer tahmini amacıyla piyasa verilerinin yorumlanmasında muhakeme kullanılır. Buna göre, burada sunulan tahminler, Şirket’in bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği tutarları göstermeyebilir. Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, makul değeri belirlenebilen finansal varlıkların makul değerlerinin tahmininde kullanılmıştır.

Parasal varlıklar

Dönem sonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Nakit ve bankalardan alacakların makul bedellerinin, kısa vadeli olmaları dolayısıyla, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Ticari alacakların kayıtlı değerlerinin, ilgili değer düşüklük karşılıklarıyla beraber makul değerlerine yaklaşık tutarlar üzerinden gösterildiği tahmin edilmektedir.

Parasal yükümlülükler

Ticari borçların, iskonto edilmiş kayıtlı değerleri ile birlikte makul değerlerine yaklaşık tutarlar üzerinden gösterildiği tahmin edilmektedir

NOT 50 – RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

Cari Dönem:

1- Bilanço tarihinden sonra düzeltme gerektiren bir husus bulunmamaktadır.

Önceki Dönem

1- Bilanço tarihinden sonra düzeltme gerektiren bir husus bulunmamaktadır.

2- Şirket kıdem tazminatı karşılıklarını geçerli olan 5.434,42 TL üzerinden hesaplamıştır. Ancak bu tavan 01.01.2019 tarihinden geçerli olmak üzere 6.017,60 TL’ye yükseltilmiştir.

3- Yangın sonucu hasara uğrayan emtia bedeli olan 9.777.581,32 TL, şirket hesabına 04.02.2019 tarihinde EFT yolu ile gönderilmiştir.

NOT 51 – MALİ TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA MALİ TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR

Cari Dönem:

Finansal tabloların onaylanması:

1-Şirketin 31 Mart 2020 tarihinde sona eren döneme ait SPK’ nın Seri II, 14.1 No'lu sayılı Tebliği gereğince (UMS/UFRS’ ye göre) hazırlanan solo finansal tabloları, denetim komitesinin görüşü alınarak incelenmiş, söz konusu finansal tablolar şirket yönetim kurulunun 28/05/2020 tarihli toplantısında kamuya bildirim amacıyla onaylanmıştır.

2-Şirket'in 24.03.2020 tarihinde Covid-19 salgını ile ilgili olarak aldığı karar ve KAP'a yapmış olduğu açıklama aşağıdaki gibidir.

a-Dünya Sağlık Örgütü (DSÖ) tarafından pandemi olarak tanımlanan Corona Virüs (COVID-19) salgınının tüm dünya çapında artması ve toplum sağlığını ciddi bir şekilde tehdit eder hale gelmesi, bir çok ülkede bir takım tedbirler almasını zorunlu hale getirmiştir. Dünya'nın bir çok ülkesi sınırlarını kapattığı, birçok ilde sokağa çıkma yasağı ilan ettiği ve de tüm sosyal yaşam ve üretim faaliyetlerinin durdurduğu bir dönemden geçmekteyiz. Bu bağlamda gerek sektörümüzde, gerek şirketimizde sipariş iptalleri meydan gelmiştir. Yönetim Kurulu'muz müşteri ve tedarikçilerimizde de ortaya çıkan fabrika duruş ve sipariş iptallerine istinaden üretim hattından bazı bölümlerin üretimine geçici bir süre ile kısmi olarak ara verilmesine,

b-Çalışanlarımızın sağlığını korumak ve iş güvenliliğinin sağlanmasını teminen gerekli önlemlerin alınmasına, personelin söz konusu durumdan minimum etkilenebilmesi için gerekli yasal olanaklardan ve teşviklerden yararlanabilmek amacıyla yetkili mercilere (kısa çalışma ödeneği vb.) müracaat edilmesine,

c-Dünya Sağlık Örgütü'nün (DSÖ) Dünyada ve ülkemizde Corana Virüs tehdidinin sona erdiğinin ilan edilmesine bağlı olarak ülkemizde alınan tüm tedbir kararların kaldırılmasına mütakiben üretime tekrar tam kapasite ile devam edilmesine karar verilmiştir.

Önceki Dönem:

Finansal tabloların onaylanması:

Şirketin 31 Aralık 2019 tarihinde sona eren döneme ait SPK’ nın Seri II, 14.1 No'lu sayılı Tebliği gereğince (UMS/UFRS’ ye göre) hazırlanan solo finansal tabloları, denetim komitesinin görüşü alınarak incelenmiş, söz konusu finansal tablolar şirket yönetim kurulunun 14/02/2020 tarihli toplantısında kamuya bildirim amacıyla onaylanmıştır.

NOT 52 – TMS’YE İLK GEÇİŞ

TFRS’lere geçiş tarihi itibariyle, TFRS açılış finansal durum tablosu (bilançosu) düzenlenir ve sunulur. Söz konusu işlem, TFRS’ler çerçevesinde yapılan muhasebeleştirme işlemlerinin başlangıç noktasını teşkil eder. TFRS açılış finansal durum tablosunda (bilançosunda) kullanılan muhasebe politikaları ile TFRS’lerin ilk kez uygulandığı finansal tablolarda sunulan dönemlerde kullanılan muhasebe politikaları birbiriyle aynı olmalıdır.

Şirket’in ilişikteki finansal tabloları Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan II-14.1 Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği (“Tebliğ”) hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır. SPK mevzuatına göre raporlama yapan şirketler Tebliğin 5. Maddesine göre Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu tarafından yayımlanan TMS/TFRS’yi esas alırlar. Bu kapsamda Şirket, 31 Mart 2020 tarihi itibariyle düzenlenmiş finansal tablolarını TMS/TFRS’lere uygun olarak hazırlamıştır.

NOT 53 – NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR

Şirket net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akışlarının tutar ve zamanlamasını değişen Şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, diğer finansal tablolarının ayrılmaz bir parçası olarak, nakit akışları tablosunu düzenlemektedir.

Nakit akışları tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları, Şirket’in faaliyet alanına giren konulardan kaynaklanan nakit akışları gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akışları, Şirket’in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği yatırım faaliyetlerinden nakit akışlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışları, Şirket’in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.

Şirketin dönem başı ve dönem sonu nakit ve nakit benzerleri şu şekildedir.

Nakit ve Nakit Benzerleri	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Nakit	69.504	112.870
Banka	80.685.783	26.635.814
Vadeli Mevduat	11.375.616	12.446.476
Vadesiz Mevduat	69.310.167	14.189.338
Diğer Hazır Değerler *	40.622	429.130
TOPLAM	80.795.909	27.177.814

(*) Vadesi 31 Mart 2020 ve 31 Aralık 2019’a kadar olan tahsildeki alacak senetlerini içermektedir.

31 Mart 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibariyle, vadeli mevduatın para birimi bazında detayı aşağıdaki

gibidir:

	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Amerikan Doları (USD) TL karşılığı	0	0
Türk Lirası (TL)	0	0
Avrupa Birliği Para Birimi (Avro) TL karşılığı	11.375.616	12.446.313
Faiz Tahakkukları	0	163
TOPLAM	11.375.616	12.446.476

31 Mart 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibarıyla bloke mevduat bulunmamaktadır.

31 Mart 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibarıyla, vadesiz mevduatın para birimi bazında detayı aşağıdaki

gibidir:

	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Amerikan Doları (USD) TL Karşılığı	4.997.263	2.146.623
Türk Lirası (Tl)	11.535.165	271.663
Avrupa Birliği Para Birimi (Avro) TL Karşılığı	52.768.297	11.756.382
Japon Yeni (JPY) TL Karşılığı	9.442	14.670
TOPLAM	69.310.167	14.189.338

Şirketin Nakit akış tablosuna esas dönem sonu nakit ve nakit benzerleri şu şekildedir.

Nakit ve Nakit Benzerleri	31 Mart 2020	31 Aralık 2019
Nakit	69.504	112.870
Banka	80.685.783	26.635.814
Vadeli Mevduat	11.375.616	12.446.476
Vadesiz Mevduat	69.310.167	14.189.338
Diğer Hazır Değerler *	40.622	429.130
TOPLAM	80.795.909	27.177.814

(*) Vadesi 31 Mart 2020 ve 31 Aralık 2019’a kadar olan tahsildeki alacak senetlerini içermektedir.

NOT 54 – ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR

Öz kaynak değişim tablosu aşağıdaki bilgileri kapsar:

1-Döneme ilişkin toplam kapsamlı gelir,

2-Her bir öz kaynak bileşeni için, TMS 8’e göre muhasebeleştirilen, geçmişe yönelik uygulama veya geçmişe yönelik düzeltmelerin etkileri,

3-Her bir öz kaynak bileşeni için aşağıdakilerden kaynaklanan değişiklikleri ayrı olarak gösteren, dönem başındaki ve sonundaki defter değeri arasındaki mutabakat:

(i) Kâr ya da zarar;

(ii) Diğer kapsamlı gelir ve

(iii) Ortaklar tarafından yapılan katkıları ve ortaklara yapılan dağıtımları ayrı olarak gösteren ortaklarla bunların ortak olmaları nedeniyle ortaya çıkan işlemler ve kontrolün kaybedilmesiyle sonuçlanmayan bağlı ortaklıktaki ortaklık paylarındaki değişimler.

İşletmenin raporlama dönemi başı ve sonu arasında öz kaynaklarında meydana gelen değişiklikler, dönem içinde net varlıklarındaki artış veya azalışları yansıtır. Ortaklarla bunların ortak olmaları nedeniyle ortaya çıkan işlemler (örneğin, sermaye katkıları, işletmenin öz kaynak araçlarının yeniden edinimi ve temettüler gibi) ve bu işlemlerle doğrudan ilgili giderler dışında, öz kaynaklarda dönem içerisinde meydana gelen değişikliğin tümü, söz konusu dönem içinde işletme faaliyetlerinin yarattığı, kar ve zararları da içeren, tüm gelir ve giderleri gösterir.