SERMAYE PİYASASI KURULU KURUMSAL YATIRIMCILAR DAİRESİ

SERMAYE PİYASASI KURULU KURUMSAL YATIRIMCILAR DAİRESİ

YATIRIM ORTAKLIĞI İZAHNAMESİ

(MEVCUT PAYLARIN SATIŞI+NAKİT + BEDELSİZ)

(BORSADA/TALEP TOPLAMA YÖNTEMİ İLE SATIŞ)

GARANTİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.'DEN

İSTANBUL

İstanbul Ticaret Sicili Memurluğundan Sicil no:349050-260631

Ticaret Ünvanı

GARANTİ YATIRIM ORTAKLIĞI ANONİM ŞİRKETİ

Ticari Merkezi: İstanbul Beyoğlu Taksim Mete Xxx.Xx:38 D.6

Ticari Merkezi ile sicil numarası ve ünvanı yukarıda yazılı bulunan Şirketin Sermaye Piyasası Kurulu’nun 24.10.1996 tarihinde onayından geçen hisse senetlerinin halka arz yoluyla satışı ile ilgili izahnamenin tescil ve ilanı istenmiş olmakla,6762 sayılı Türk Ticaret Kanunu Hükümlerine uygun olarak ve memurluğumuzdaki vesikalara dayanılarak 31.10.1996 tarihinde tescil edildiği ilan olunur.

Sermaye Piyasası Kurulu

Anonim ortaklıkların Mevcut Ortaklıklarının Sahip Oldukları

Hisse Senetlerinden Halka Arzedilenlerin Kayda Alınmasına ilişkin Belge

Numarası : Y.O.21/1330 Tarihi : 25.10.1996

Bu belge ile Garanti Yatırım ve Ticaret Bankası X.X. liderliğindeki, Garanti Menkul Kıymetler A.Ş. ve T.Garanti Bankası A.Ş.’den oluşan konsorsiyum aracılığı ile halka arz edilecek olan Garanti Yatırım ve Ticaret Bankası A.Ş.’nin sahip olduğu Garanti Yatırım Ortaklığı A.Ş.’ye ait toplam 200.000.000.000.-(İkiyüzmilyar)TL .tutarındaki 1.tertip B grubu hisse senetleri, 3794 sayılı Kanunla değişik 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu hükümlerine göre kurul kaydına alınmıştır.

Xxx Xxxxx XXXXXXX Kurul Başkanı

GARANTİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.’NIN 250.000.000.000.-TL’LIK ÇIKARILMIŞ SERMAYESİNİN 200.000.000.000.-TL’LIK KISMINI TEMSİL EDEN HİSSE SENETLERİNİN HALKA ARZ YOLUYLA SATIŞI İLE İLGİLİ İZAHNAMEDİR.

SÖZKONUSU HİSSE SENETLERİ SERMAYE PİYASASI KURULU'NCA 25/10/1996 TARİH VE Y.O.21/1330 SAYI İLE KAYDA ALINMIŞTIR. ANCAK KAYDA ALINMA ORTAKLIK VE HİSSE SENETLERİNİN KURUL VEYA KAMUCA TEKEFFÜLÜ ANLAMINA GELMEZ.

I. HİSSE SENETLERİ SATIŞA SUNULACAK GARANTİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. HAKKINDA BİLGİLER

A. TANITICI BİLGİLER

1. Ticaret unvanı : GARANTİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

2. Merkez Adresi : Xxxx Xxx.Xx:00 X.0 Xxxxxx-Xxxxxxxx

3. Tescil tarihi, sicil numarası

ve ticaret sicil memurluğu : İstanbul Ticaret Memurluğu

09.07.1996 – 349050/260 631

4. Süresi : Süresizdir.

5. Bilinen Ortak sayısı : 5 (Beş)

B. MEVCUT SERMAYE VE PAYLAR İLE İLGİLİ BİLGİLER

1. i) Kayıtlı sermaye tavanı : 1,000,000,000,000.-TL( 1 Trilyon TL)

ii) Çıkarılmış sermayesi :250,000,000,000.-(İkiyüzellimilyar.)TL

2. Son durum itibariyle çıkarılmış sermayenin ortaklar arasında dağılımı:

Ortağın Ticaret Unvanı/ Adı Soyadı	Tertibi/ Grubu	Tutarı (BinTL)	Pay (%)
1- Garanti Yatırım ve Ticaret Bankası A.Ş.	1.Tertip/ A Grubu	125,000	0.05
2- Garanti Menkul Kıymetler X.X.	1.Tertip A Grubu	50,000	0.02
3- Ferit Xxxx Xxxxxx	1.Tertip/ A Grubu	25,000	0.01
4- Xxxxxxxx Xxxxxxxx	1.Tertip/ A Grubu	25.000	0.01
5- Xxxxx Xxxxxx	1.Tertip/ A Grubu	25.000	0.01
6-Garanti Yatırım Ticaret Bankası A.Ş.	1.Tertip/ B Grubu	249,750,000	99.90
TOPLAM		250,000,000	100.00

3. Sermayedeki payları toplamı, % 10 ve fazlası olan gerçek kişi ortakların birbiriyle akrabalık ilişkileri:

Yoktur.

4. Sermayeyi Temsil Eden Payların:

Nama/Hamiline Olduğu	Tertibi	Grubu	Pay Nominal Değeri (TL)	Toplam (TL)	Sermayeye Oranı(%)
Nama	1	A	1,000	250,000,000	0.10
Hamiline	1	B	1,000	249,750,000,000	99.90
Toplam				250,000,000,000	100.00

5. İmtiyazlı paylar ve payların niteliği:

Yönetim Kurulu Üyelerinin seçiminde 1.tertip (A) Grubu payların herbiri 1,000,000.-(Birmilyon) oy hakkına,(B) grubu payların herbiri 1 (Bir) oy hakkına sahiptir.Bunu dışında 1 inci tertip (A) grubu paylara herhangi bir imtiyaz tanınmamıştır.

6. Ortaklık esas sözleşmesine göre yönetim ve denetim organlarının seçimi:

Şirket işleri ve yönetimi, Garanti Yatırım Ortaklığı A.Ş. ana sözleşmesinin 16 no’lu maddesine göre Genel Kurul tarafından üç yıl için seçilen 3 üyeden oluşan bir Yönetim Kurulu tarafından yürütülür.Yönetim Kurulu ilk toplantısında aralarından bir başkan ve başkan yardımcısı seçer.

Yönetim Kurulunun görev süresi üç yıldır.Bu sürenin sonunda görevi biten üyelerin yeniden seçilmesi mümkündür.Bu üyeliğin herhangi bir nedenle boşalması halinde, Yönetim Kurulu ortaklar arasından TTK ve Sermaye Piyasası Kanunu’nda belirtilen kanuni şartlara haiz kimseyi geçici olarak bu yere üye seçer ve ilk genel kurulun onayına sunar.Böylece seçilen üye eski üyenin süresini tamamlar.

Yönetim Kurulu üyeleri,Genel Kurul tarafından her zaman görevden alınabilir.

Garanti Yatırım Ortaklığı A.Ş. ana sözleşmesinin 23 no’lu maddesine göre Genel Kurul, gerek pay sahipleri arasından, gerek dışarıdan 3 yıl için görev yapmak üzere bir denetçi seçer. İlk Genel Kurul toplantısına kadar görev yapmak üzere X.Xxxxxx Xxxxxxxx denetçi seçilmiştir.

7. Türk Ticaret Kanunu’nun 402-403’üncü maddeleri uyarınca ihdaş edilen intifa senetlerine sağlanan haklar:

İntifa Senedi bulunmamaktadır.

8. Nama yazılı hisse senetlerinin devir esasları:

Devir nama yazılı hisse senetlerinin ciro edilmesi ve ortaklık pay defterine kayıt edilmesi ile olur.

C.MALİ DURUM İLE İLGİLİ BİLGİLER

1. Ortaklığın 30/09/1996 tarihli bağımsız denetimden geçmemiş ayrıntılı kuruluş bilançosu aşağıda

AKTİF (BİN TL)	30/09/1996
I. DÖNEN VARLIKLAR	252,354947
A. Hazır Değerler	19,607
1. Kasa	0
2. Bankalar	19,607
3. Diğer Hazır Değerler	0
B. Menkul Kıymetler	250,815,490
1. Hisse Senetleri	70,393890
2. Özel Kesim Xxx.Xxx.xx Bon.	0
3. Kamu Kes.Tah.Xxxxx ve Bon.	180,421,600
4. Diğer Menkul Kıymetler	0
5. Men.Kıy.Değ.Düşük.Karşı.(-)	0
C. Kısa Vadeli Ticari Alacaklar	0
1. Alıcılar	0
2. Alacak Senetleri	0
3. Verilen Depozito ve Teminat.	0
4. Diğer Kısa Vadeli Ticari Ala.	0
5. Alacak Reeskontu (-)	0
6. Şüpheli Alacaklar Karşılı.(-)	0
D. Diğer Kısa Vadeli Alacaklar	1,519,850
1. Ortaklardan Alacaklar	0
2. Kısa Vadeli Diğer Alacaklar	1,519,850
3. Alacak Reeskontu (-)	0
4. Şüpheli Alacak.Karşılığı (-)	0
E. Stoklar	0
1. Emtia	0
2. Diğer Stoklar	0
3. Stok Değ. Düşüklüğü Karş.(-)	0
4. Verilen Sipariş Avansları	0
F. Diğer Dönen Varlıklar	0
II. DURAN VARLIKLAR	4,667,813
A. Uzun Vadeli Ticari Alacaklar	0
1. Alıcılar	0
2. Alacak Senetleri	0
3. Verilen Depoz. ve Teminatlar	0
4. Diğer Uzun Vadeli Ticari Ala.	0
5. Alacak Reeskontu (-)	0
6. Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-)	0
B. Diğer Uzun Vadeli Alacaklar	0
1. Ortaklardan Alacaklar	0
2. Uzun Vadeli Diğer Alacaklar	0
3. Alacak Reeskontu (-)	0
4. Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-)	0
C. Finansal Duran Varlıklar	0
1. Bağlı Menkul Kıymetler	0
2. Bağ.Men.Kıy.Değ.Düş.Karş.(-)	0
3. Diğer Finansal Duran Varlık.	0
D. Maddi Duran Varlıklar	1,298,870

verilmiştir.

AKTİF (BİN TL)	30/09/1996
1. Arazi ve Arsalar	0
2. Yerüstü ve Yeraltı Düzenleri	0
3. Binalar	0
4. Makina Tesis ve Cihazlar	50,048
5. Taşıt Araç ve Gereçleri	0
6. Döşeme ve Demirbaşlar	1,248,822
7. Diğer Maddi Duran Varlıklar	0
8. Birikmiş Amortismanlar (-)	0
9. Yapılmakta Olan Yatırımlar	0
10. Verilen Sipariş Avansları	0
E. Maddi Olmayan Duran Varlıklar	3,367,943
1. Kuruluş ve Teşkilatlanma Gid.	3,368,943
2. Haklar	0
3. Araştırma ve Geliştirme Gid.	0
4. Diğ.Maddi Olmayan Dur. Var.	0
5. Verilen Avanslar	0
F. Diğer Duran Varlıklar	0
AKTİF VARLIKLAR TOPLAMI	257,022,760

NAZIM HESAPLAR

1- Menkul Kıymetler- Borçlu 236,475,315,000 2- Teslim Alınacak Menkul Kıymetler –Borçlu 727,000,000 3- Teslim Edilecek Menkul Kıymetler – Borçlu 467,000,000

PASİF (Bin TL)	30/09/1996.
I. KISA VADELİ BORÇLAR	4,022,203
A. Finansal Borçlar	0
1. Banka Kredileri	0
2. Uzun Xxx.Xxx.Xxxxx.Xxx.xx F.	0
3. Tahvil Xxxxx.Xxx.xx Faizleri	0
4. Çıkarılmış Bonolar ve Senetler	0
5. Diğer Finansal Borçlar	0
B. Ticari Borçlar	79,022
1. Satıcılar	79,022
2. Borç Senetleri	0
3. Alınan Depozito ve Teminatlar	0
4. Diğer Ticari Borçlar	0
5. Borç Reeskontu (-)	0
C.Diğer Kısa Vadeli Borçlar	3,973,181
1. Ortaklara Borçlar	0
2. Ödenecek Giderler	36,889
3. Öde.Vergi Harç ve Diğ.Kesinti.	119,843
4. Xxxx.xx Taksit.Bağ.Devlet Ala.	0
5. Kısa Vadeli Diğer Borçlar	3,786,450
6. Borç Reeskontu (-)	0
D. Alınan Sipariş Avansları	0
E. Borç ve Gider Karşılıkları	0
1. Vergi Karşılıkları	0
2. Diğer Borç ve Gider Karşılıkları	0

PASİF (Bin TL)	30/09/1996.
II. UZUN VADELİ BORÇLAR	0
A. Finansal Borçlar	0
1. Banka Kredileri	0
2. Çıkarılmış Tahviller	0
3. Çıkarılmış Diğer Menkul Kıy.	0
4. Diğer Finansal Borçlar	0
B.Ticari Borçlar	0
1. Satıcılar	0
2. Borç Senetleri	0
3. Alınan Depozito ve Teminatlar	0
4. Diğer Ticari Borçlar	0
5. Borç Reeskontu (-)	0
C.Diğer Uzun Vadeli Borçlar	0
1. Ortaklara Borçlar	0
2. Xxxx.xx Taksit.Bağ.Devlet Ala.	0
3. Uzun Vadeli Diğer Borçlar	0
4. Borç Reeskontu (-)	0
D. Alınan Sipariş Avansları	0
E. Borç ve Gider Karşılıkları	0
1. Kıdem Tazminatı Karşılıkları	0
2. Diğer Borç ve Gider Karşılıkları	0
III. ÖZ SERMAYE	253,000,557
A. Sermaye	250,000,000
B.Sermaye Taahhütleri (-)	0
C.Emisyon Primi	0
D. Yeniden Değerleme Değer Artışı	0
1. Duran Varlıklar. Değer Artışı	0
2. İştiraklerdeki Değer Artışı	0
3. Borsada Oluşan Değer Artışı	0
E. Yedekler	0
1. Yasal Yedekler	0
2. Statü Yedekleri	0
3. Xxxx Xxxxxxxx	0
4. Olağanüstü Yedek	0
5. Maliyet Artış Fonu	0
7. Geçmiş Yıl Karı	0
F. Net Dönem Karı	3,000,557
G. Dönem Zararı (-)	0
H. Geçmiş Yıllar Zararları (-)	0
1. Yılı Zararı	0
2. Yılı Zararı	0
PASİF VARLIKLAR TOPLAMI	257,022,760

Xxxxx Xxxxxxxx

1-Menkul Kıymetler-Alacaklı

2-Teslim Alınacak Menkul Kıymet Kıymetler –Alacaklı 3-Teslim Edilecek Menkul Kıymetler-Alacaklı

Kısa Vadeli Diğer Borçlar ve Kısa Vadeli Diğer Alacaklar kalemindeki tutarlar hisse senedi takasından kaynaklanmaktadır.

2.Ortaklığın 30/09/1996 tarihli bağımsız denetimden geçmemiş ayrıntılı gelir gider durumu aşağıda verilmiştir

.

(Bin TL)	30/09/1996
A. BRÜT SATIŞLAR	29,561,850
1. Yurtiçi Satşılar	29,561,850
2. Yurtdışı Satışlar	0
3. Diğer Satışlar	0
B. SATIŞLARDAN İNDİRİMLER (-)	0
1. Satışlar İadeler (-)	0
2. Satış İskontoları (-)	0
3. Diğer İndirimler (-)	0
C. NET SATIŞLAR	29,561,850
D. SATIŞLARIN MALİYETİ (-)	(27,722,659)
BRÜT SATIŞ KARI veya ZARARI	1,839,191
E. FAALİYET GİDERLERİ (-)	(1,743,333)
1. Araştırma ve Geliştirme Gid. (-)	0
2. Pazar., Satış ve Dağıtım Gid. (-)	0
3. Genel Yönetim Giderleri (-)	(1,743,333)
ESAS FAALİ.KARI veya ZARARI	95,858
F. DİĞER XXXX.XXX.XX KARLAR	2,904,699
1. Faiz ve Temettü Gelirleri	0
2. Xxxxxxxx.Xxxxxx Diğer Xxx.xx Xxxxxx	2,904,699
G. DİĞER XXXX.XXX.XX ZARAR.(-)	0
H. FİNANSMAN GİDERLERİ (-)	0
1. Kısa Vadeli Borçlanma Gider. (-)	0
2. Uzun Vadeli Borçlanma Gider. (-)	0
FAALİYET KARI veya ZARARI	3,000,557
I. OLAĞANÜSTÜ XXXXX.XX KARLAR	0
1. Konusu Kalmayan Karşılıklar	0
2. Önceki Dönem Gelir ve Karları	0
3. Diğer Olağanüstü Xxxxx.xx Karlar	0
J. OLAĞANÜSTÜ XXX.XX ZARAR. (-)	0
1. Çalışmayan Kısım Xxx.xx Zar. (-)	0
2. Önceki Dönem Xxx.xx Zarar. (-)	0
3. Diğer Olağanüstü Xxx.xx Zar. (-)	0
DÖNEM KARI veya ZARARI	3,000,557
K. ÖDE.VERGİ VE DİĞ.YAS.YÜKÜM.	0
NET DÖNEM KARI veya ZARARI	3,000,557

*Not:Diğer Faaliyetlerden Gelirler ve Karlar kalemindeki tutar tahakkuk eden menkul kıymet değer artışlarının içermektedir.

ORTAKLIĞIN PORTFÖY YAPISI İLE İLGİLİ BİLGİLER.

10/09/1996 tarihi itibariyle Ortaklığın portföy yapısı aşağıda verilmiştir.

MENKUL KIYMET NOMİNAL RAYİÇ PORTFÖY

CİNSİ DEĞER	DEĞER	%
HİSSE SENETLERİ
AKAL TEKSTİL 700,000,000	4,409,300,000	1.76%
AKTİF FİNANS FAKTORİNG 800,000,000	2,547,990,000	1.01%
ANADOLU CAM SANAYİ 2,000,000,000	6,524,000,000	2.60%
BEKOTEKNİK 1,300,000,000	7,829,900,000	3.12%
GÜNEŞ SİGORTA 1,700.000.000	7,565,000,000	3.02%
KOÇ YATIRIM 500,000,000	6,990,500,000	2.79%
MARDİN ÇİMENTO 1,000,000,000	3,763,000,000	1.50%
OTOSAN 200,000,000	5,346,000,000	2.13%
RAKS ELEKTRONİK 400,000,000	8,783,200,000	3.50%
SARKUSYAN 1,520,000,000	8,664,000,000	3.45%
TÜRK DEMİR DÖKÜM FAB. 210,000,000	921,000,000	0.36%
ÜNYE ÇİMENTO 2,500,000,000	7,050,000,000	2.81%
HİSSE GRUP TOPLAMI 12,830,000,000	70,393,890,000	28.05%
ÖZEL SEKTÖR TAHVİLLERİ:
HAZİNE BONOLARI 26/03/97 6B KV 60,000,000,000	40,221,600,000	16.04%
HAZİNE BONOLARI GRUP TOPLAM 60,000,000,000	40,221,600,000	16.04%
O/N REVERS REPOLAR 25/12/96 4B KV 121,205,000,000	100,000,000,000	39.88%
09/10/96 6B KV 42,375,000,000	40,000,000,000	15.95%
26/03/97 6B KV 325,000,000	200,000,000	0.08%
O/N REV.REPO GRUP TOPLAMI: 163,905,000,000	140,200,000,000	55.91%
VADELİ REPOLAR	-	- -
YABANCI MENKUL KIYMETLER	-	- -
ALTIN VB.DEĞERLİ MADENLER	-	- -
PORTFÖY DEĞERİ	236,735,000,000	250,815,490,000 100.00%
HAZIR DEĞERLER		19,607,328
ALACAKLAR		1,519,850,000
- T+1 Hisse senedi satış alacakları		0
- T+2 Hisse senedi satış alacakları		1,519,850,000
BORÇLAR		4,022,202,946
- T+1 Hisse senedi alım borçları		0
- T+2 Hisse senedi alım borçları		3,786,449,500
- Diğer		235,753,446
TOPLAM DEĞER		253,000,557,382
PAY SAYISI		250,000,000
PAY DEĞERİ		1,012

3.ALACAKLAR HESABININ DETAYLARI

Kısa Vadeli Diğer Alacaklar kaleminde görülen 1,519,850,000,-TL tutarındaki alacağın tamamı takasına 2 gün kalmış hisse senetleri satışlarından kaynaklanmaktadır.

4.BORÇLAR HESABININ DETAYLARI

Kısa Vadeli Ticari Borçlar kaleminde görülen 79,022,000,-TL tutarındaki borç henüz ödenmemiş fatura bedelleridir.

Diğer Kısa vadeli borçlarda yer alan 3,943,181,000.-TL tutarındaki borcun dökümü söyledir. 36,889,000.-TL tahakkuk eden Eylül ayı kira bedeli olup Ekim ayı başında ödenmiştir.

119,842,696.-TL tahakkuk eden personel ücret vergileri ve ssk primlerinden oluşmaktadır. 3,786,449,500.-TL takasına 2 gün kalmış hisse senedi alımlarından kaynaklanmaktadır.

5.DEĞER ARTIŞLARI HAKKINDA DETAY

30/9/1996 tarihi itibariyle oluşan değer artışlarının dağılımı şöyledir. Hisse senedi değer artışları : 2,158,698,524.-TL

Hazine Bonosu değer artışları: 746,000,000.-TL

6.(i) Bir Hissenin Nominal (itibari) Değeri :1,000,-TL

(ii) Bir Hissenin Defter Değeri :Özkaynaklar/Hisse adedi) 30/09/1996 itibariyle: 1,011.75TL

(iii) Bir Hissenin Satış Fiyatı / Defter Değeri Oranı

30/09/1996 itibariyle : 0,988-1.186 aralığındadır. (1,000-1,200TL fiyat aralığına göre) 7.Ortaklığın 30 Eylül 1996 tarihi itibariyle:

Diğer şahıslar lehine verdiği kefalet bulunmamaktadır.

b) Kullandığı teminat mektupları tutarı:

Yoktur.

c) Aktif değerler üzerinde bulunan toplam ipotek tutarı:

Yoktur.

d) Aktif değerler üzerinde bulunan toplam sigorta tutarı:

Yoktur.

D. AMAÇ VE KONU

Şirketin amacı ilgili mevzuatla belirlenmiş ilke ve kurallar çerçevesinde saermaye piyasası araçları ile ulusal ve uluslararası borsalarda veya borsa dışı organize piyasalarda işlem gören altın ve diğer kıymetli madenler portföyü işletmektir.

Şirket bu amaç dahilinde:

a) Ortaklık portföyünü oluşturur,yönetir ve gerektiğinde portföyünde değişiklik yapar.

b) Portföy çeşitlemesiyle yatırım riskini, yatırım alanlarına, ortakların durumlarına göre en aza indirecek biçimde dağıtır.

c) Menkul kıymetlere, mali piyasa ve kurumlara, ortaklıklara ilişkin gelişmeleri sürekli izler ve portföy yönetimiyle ilgili gerekli önlemleri alır.

d) Portföyün değerini korumaya ve arttırmaya yönelik araştırmalar yapar.

E.YAPILAMAYACAK İŞLER.

Şirket özellikle:

a) Ödünç para verme işleriyle uğraşamaz.

b) Bankalar kanununda tanımlandığı üzere mevduat toplayamaz ve mevduat toplama sonucu verebilecek iş ve işlemler yapamaz.

c) Ticari,sınai ve zırai faaliyette bulunamaz.

d) Aracılık faaliyetinde bulunamaz.

e) Portföyündeki varlıkları esas itibariyle rehin veremez ve teminat olarak gösteremez.Ancak kredi temini için portföyün %5’ini teminat olarak gösterebilir ve Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri çerçevesinde ödünç menkul kıymet verebilir.

Ayrıca şirket Sermaye Piyasası Kurulu ve ilgili diğer kamu kurum ve kuruluşlarınca belirlenecek diğer faaliyet ilke ve yasaklarına da uyar.

F.ŞİRKET PORTFÖYÜNÜN OLUŞTURULMASI VE RİSKİN DAĞITILMASI ESASLARI.

Şirket kuruluş işlemlerini takiben ilgili mevzuatta ve esas bu sözleşmede belirtilen koşullara uymak suretiyle en fazla üç ay içinde portföyünü oluşturur.Portföyün terkibi hakkında izleyen bir hafta içerisinde SPK’ya ve ortaklara bilgi verir.

Yatırım yapılacak kıymetlerin seçiminde riskin dağtılması esasları çerçevesinde aşağıdaki ilkeler gözönünde bulundurulur.

a) Şirketin yatırım yapacağı sermaye piyasası araçları seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir ve Sermaye Piyasası Kanunu’nun 36’ncı maddesine ve ilgili tebliğ ve düzenlemelerde belirlenmiş olan yönetim ilkelerine uyulur.Portföy değerinin toplamının yüzde onundan fazlası bir ortaklığın menkul kıymetlerine yatırılamaz.Ayrıca şirket hiçbir ortaklıkta sermayenin ya da oy haklarının yüzde dokuzundan fazlasına sahip olamaz.

b) Şirket portföyüne alımlar ve portföyden satımlar rayiç bedel yapılır.Rayiç bedel borsada işlem gören varlıklar için borsa fiyatı diğerleri için işlem gününde şirket açısında oluşan alımda en düşük, satımda en yüksek fiyattır. Varlık satımlarında satış bedeli tam olarak nakden alınır.

c) Borsada ve borsa dışında teşkilatlanmış piyasalarda işlem gören kıymetlerin portföye alımları ve satımlarının borsa veya bu piyasalar kanalıyla yapılması zorunludur.Ancak Şirket, borsaya kote edilmesi şartıyla borsa dışında halka arz yolu ile satılan menkul kıymetleri iligil mevzuattaki kısıtlamalar çerçevesinde borsa dışında portföyüne alabilir.

d) Şirket’in günlük ihtiyaçlarının karşılanması amacıyla yeterli miktarda nakit tutulur.Şirket bankalar nezdinde vadeli mevduat tutamaz ve mevduat sertifikası satın alamaz.

e) Şirket risk sermayesi yatırım ortaklıklarının hisse senetleri hariç Türk ve yabancı yatırım ortaklıklarının hisse senetleri ile yatırım fonlarının katılma belgelerine yatırım yapamaz.

f) Şirket portföyüne borçluluk ifade eden yabancı sermaye piyasası araçlarının ikincil piyasada işlem görenler ve derecelendirmeye tabi tutlmuş olanlar alınrı.Yabancı sermaye piyasası araçlarının satın alındığı veya ihraç edildiği ülkelerde dercelendirme mekanizmasının bulunmaması durumunda derecelendirme şartı aranmaz.

g) Yatırım Ortaklıkları sermaye ve yedek akçeleri toplamının %25’ini Türk Parasının Kıymetini Koruma hakkında 32 sayılı kara çerçevesinde alım satımı yapabilen sermaye piyasası araçlarına yatırabilirler.Ancak ortaklıklar portföylerindeki varlıkların riskten korunması amacıyla, portföylerine sözleşme tutarı sermaye ve yedek akçeleri toplamının %5’ini geçmemek koşuluyla yabancı vadeli işlem sözleşmeleri ve opsiyonları dahil edebilirler ve bu %5’lik oran %25’lik oranın hesabında dikkate alınır.

h) Şirket ancak T.C.Merkez Bankası’nca alım satımı yapılan para birimleri üzerinden ihraç edilmiş yabancı kıymetler yatırım yapabilir.

i) Şirket portföyüne Amerika Birleşi Devletleri, İngiltere, Fransa, Japonya, Kore, Singapur, Hong Kong ve Almanya’da kurulu borsalara kote edilmiş yabancı sermaye piyasaı araçları alınabilir.

j) Şirket portföyünde bulunan yabancı kıymetler satın alındığı borsada veya kote olduğu diğer borsalarda satılabilir.Bu kıymetler Türkiye içinde, Türkiye’de veya dışarıda yerleşik kişilere satılamaz ve kişilerden satın alınamaz.

k) Şirket portföyünün en az %25’i devamlı olarak özelliştirme kapsamına alınmış kamu İktisadi Teşebbüsleri dahil Türkiye ‘de kurulmuş ortaklıkların hisse senetlerine yatırır.

l) Şirket çıkarılmış sermaye ve yedek akçeleri toplamının %10’undan fazlasını altın ve diğer kıymetli madenlere yatırmaz.Portföye alınacak altın ve diğer kıymetli madenlerin uluslararası satandartlarda olması ve ulusal ve uluslararası borsalarad işlem görmesi zorunludur.

G.ŞİRKET PORTFÖYÜNÜN MUHAFAZASI

Madde-13 Şirket portföyündeki sermaye piyasası araçları:

İMKB Takas ve Saklama Bankası X.X.ile 6 eylül 1996 terihinde yapılan saklama szöleşmesi çerçevesinde İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nezdinde muhafaza edilir.İlgili tebliğde belirlenmiş sınırlar dahilinde yatırım yapacağı altın ve diğer kıymetli madenler,İstanbul altın Borsası İşlem ve Takas’ta muahafaza edilir.Portföyündeki yabancı menkul kıymetler ilgili mevzuatı çerçevesinde satış yapan Aracı Kurum veya bir banka nezdinde muhafaza edilir.

H.PORTFÖYDEKİ VARLIKLARIN DEĞERLEME ESASLARI

Madde 14- Portföydeki varlıklar Sermaye Piyasası Kurulu’nca uygun görülecek ilke ve esaslara uyularak değerlenir.Her hafta sonu itibariyle hazırlanacak portföydeki varlıkların ayrıntılı bir dökümü ve portföy değeri Sermaye Piyasası Kurulu’na bildirilir ve portföy yapısı ile portföy değeri ortakların incelemesine sunulmak üzere Şirket Merkezinde ve şubelerinde hazır bulundurulur.Her üç ay sonu itibariyle hazırlanak portföydeki varlıkların ayrıntılı bir dökümü ve portföy değeri şirket merkezi ve şubelerinde tasarruf sahiplerine açıklanır.

Portföydeki varlıkların değerlemesi aşağıdaki şekilde yapılacaktır.

a) Hisse senetleri borsada oluşan ağırlıklı ortalama fiyatlar ile değerlenir.Portföye yapılan alımlar ise alındıkları günkü alış fiyatı ile değerlenir

b) Hazine bonoları ve devlet tahvilleri: Borsada oluşan ağırlıklı ortalama fiyatları ile değerlendirilir.Portföy’e yapılan Hazine bonosu ve Devlet Tahvili alındığı günün alış fiyatı ile değerlendirilir.Borsada fiyatın oluşmaması durumunda kıymetin. Son işlem günündeki ağırlıklı ortalama fiyat üzerinden iç verim oranı ile bulunan fiyatla değerlendirilir.

c) Reverse repoların portföye alındıkları günkü alış bedelleri ile değerlenir.Daha sonraki günlerde aynı vadeli reverse repoların ağırlıklı ortalama fiyatlarıyla değerlendirilir.

d) Yabancı menkul kıymetler işlem gördükleri piyasalarda oluşan ağırlılı ortalama fiyatlarıyla değerlenir.Döviz kuru olarak,değerleme günündeki TCMB Döviz alış kurunun kullanılır.

e) Altın ve diğer kıymetli madenlerin borsada oluşan ağırlıklı ortalama fiyatlarıyla değerlendirilir.

I.DANIŞMANLIK HİZMETİ ALINMASI

Şirket, 23 Ağustos 1996 tarihli Yönetim Kurulu kararına istinaden 26 Ağustos 1996 tarihinde Garanti Yatırım ve Ticaret Bankası A.Ş.ile yapmış olduğu danışmanlık sözleşmesi kapsamında danışmanlık hizmeti alacak olup, her ayın son iş günündeki net portföy değerinin ( portföy değeri-borçlar) %0,3’ünü (binde 3) aylık ücret olarak öder.

İ.ORTAKLIĞIN SABİT GİDERLERİ

Yönetim Kurulu üye,müdür ve uzmanlara yıllık yapılacak ödeme tutarı 4,409,120,000TL’dır.Ortaklığın bürosu Garanti Menkul Kıymetler A.Ş.’den kiralanmış olup yıllık kira bedeli 420 milyon TL’dir.

Ortaklık portföyüne menkul kıymet alım satım işlemleri için Garanti Yatırım ve Ticaret Bankası A.Ş.ile sözleşme imzalanmış olup hizmetlere ilişkin komisyonlar protokolle aşağıdaki şekilde belirlenmiştir.

Hisse senedi işlemleri için : Binde 5 (0,005)

Tahvil İşlemleri İçin : Binde 1 (0,001)

Repo – Ters repo işlemleri için : Yüzbinde 2,25 (0,0000225)

x.XXXXX XXXXXXX VE DAĞITIMI

Şirket karı,portföyündeki varlıkların alım satımdan oluşan kar,değer artışından kaynaklanan gelir ile faiz,temettü vb.gelirlerin toplamından,amortisman,değer azalışından kaynaklanan giderler ve genel yönetim giderlerinin düşülmesinden sonra bulunan tutardır.

Bu suretle meydana gelecek kardan önce %5 kanuni yedek akçe ve diğer kanuni yükümlülükler ayrıldıktan sonra kalandan pay sahiplerine,Sermaye Piyasası Kurulu’nca tespit edilen oranda birinci temettü verilmesine yetecek miktar ayrılır.

Geri kalan kısım üzerinden Genel Kurul’un tesbit edeceği şekil ve surette tasarruf olunur.

TTK ve SPK hükmüyle ayrılması zorunlu tutlan yedek akçeler ile esas sözleşmede pay sahipleri için belirlenen oranda birinci temettü ayrılmadıkça, başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kar aktarılmasına ve Yönetim Kurulu Üyeleri ile memur,mustahdem ve işçilere kardan pay dağıtılmasına karar verilmez.

İkinci temettü hissesi olarak hissedarlara dağıtılması kararlaştırılan ve kara iştirak eden kimselere dağıtılan kısımdan Türk Ticaret Kanunu’nun 466.maddesinin 2.fıkrasının 3 numaralı bendi gereğince %10 kesilerek kanuni yedek akçeye eklenir.

Kar dağıtımında Sermaye Piyasası Kanunu’nun 15.maddesi ve Kurul Tebliğlerine uyulur.Kar dağıtımında kıstelyevm esası uygulanmaksızın mevcut payların tamamı eşit şekilde kar payından yararlanır.

K. YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER

13

1. Ortaklığın 25/10/1996 tarihi itibariyle genel organizasyon şeması:

YÖNETİM KURULU

XXXXXXXX XXXXXXXX BAŞKAN

FERİT XXXX XXXXXX BAŞKAN YARDIMCISI

XXXXX XXXXXX

ÜYE

XXXXX XXXXXXX MUHASEBE UZMANI

XXXXXXX XXXXXXX

YATIRIM UZMANI

XXXXX XXXXXX GENEL MÜDÜR

GÜR ÇAĞDAŞ MÜŞAVİR

XXXXX X.XXXXXXX

HUKUK MÜŞAVİRİ

2. Ortaklığın Yönetim Kurulu Üyelerinin:

Adı-Soyadı	Görevi	Mesleği	Son 5 Yılda Ortaklıkta	Sermaye Payı
			Üstlendiği Görevler	( BinTL)	(%)
Xxxxxxxx Xxxxxxxx	Başkan	Bankacı	Garanti Xxx.xx Tic.Bankası A.Ş.Yön.Kur.Bşk.	25,000	0,01
Ferit Xxxx Xxxxxx	Bşk. Vekili	Bankacı	Garanti Xxx.xx Tic.Bankası A.Ş.Yön.Kur.Üyesi	25,000	0,01
Xxxxx Xxxxxx	Üye	Bankacı	Garanti Xxx.xx Tic.Bankası A.Ş.Yön.Kur.Üyesi Garanti Menkul Kıymetler A.Ş.Yön.Kur.Üyesi	25,000	0,01

3. Yönetim Kurulu üyelerinin ortaklık dışında yürüttükleri görevler: Xxxxxxxx Xxxxxxxx, Yönetim Kurulu Başkanı

Adı-Soyadı	Ortaklık Dışındaki Görevi	Görevli Olduğu Kurum Kuruluş
Xxxxxxxx Xxxxxxxx	1991 yılından bu yana Yönetim Kurulu Başkan Yardımcılığı	Doğuş Holding
	Yönetim Kurulu Başkanlığı	Doğuş-AGF Yatırım ve Ticaret A.Ş.
	Yönetim Kurulu Başkan Yardımcılığı	Türkiye Garanti Bankası A.Ş.
	Yönetim Kurulu Başkanlığı	AGF Garanti Sigorta A.Ş.
	Denetleme Kurulu Başkanlığı	United Garanti Bank İnternational N.V.
	Yönetim Kurulu Başkanlığı	Garanti Leasing
	Yönetim Kurulu Başkanlığı	PERAL Parakende Alış Veriş Merkezleri A.Ş.
	Yönetim Kurulu Başkanlığı	Sheraton Voyager Hotel, Antalya
	Yönetim Kurulu Üyeliği	RAKS Elektronik Xxx.xx San.A.Ş.
	Yönetim Kurulu Üyeliği	Aktif Finans Factoring
	Yönetim Kurulu Başkanlığı	Garanti Xxxxxxx.xx Ticaret Bankası A.Ş.
	Yönetim Kurulu Üyeliği	Türk Sanayi ve İşadamları Birliği
	Eş Başkanlık	Hollanda-Türkiye İşbirliği Xxxxxxxxxx

Xxxxx Xxxx Xxxxxx,Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı:

Xxxxx Xxxx Xxxxxx	1990 Yılından beri Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı	Doğuş Holding
	Yönetim Kurulu Üyeliği	Genoto İmalat ve Pazarlama
	Yönetim Kurulu Üyeliği	Filiz Pazarlama
	Yönetim Kurulu Üyeliği	Xxxxx Xxxx Sanayi A.Ş.
	Yönetim Kurulu Başkan Vekili	Garanti Yatırım ve Ticaret Bankası A.Ş.

Xxxxx Xxxxxx,Yönetim Kurulu üyesi ve Genel Müdür:

Xxxxx Xxxxxx	Yönetim Kurulu Üyesi	Doğuş İnşaat
	Yönetim Kurulu Üyesi	Antur Turizm A.Ş.
	Yönetim Kurulu Üyesi	Garanti Fşnansal Kiralama X.X.
	Yönetim Kurulu Üyesi	Foreks Radyo ve Yayıncılık A.Ş.
	Yönetim Kurulu Üyesi	Garanti Yatırım ve Ticaret Bankası A.Ş

4. Yönetimde söz sahibi olan personelin:

Adı-Soyadı	Görevi	Mesleği	Son 5 Yılda Ortaklıkta	Sermaye Payı
			Üstlendiği Görevler	( BinTL)	(%)
Xxxxx Xxxxxx	Genel Md.	Bankacı	Garanti Yatırım ve	25,000.-	0,01
	Yönetim Kurulu		Ticaret Bankası A.Ş.
	Üyesi		ve Garanti Menkul
			Kıymetler X.X.
			Yön.Kurulu Üyelikleri

5. Fon Uzmanları Görev Tanımları:

Fon uzmanı olarak Xxxxxxx Xxxxxxx görev almaktadır.

Fon uzmanı, danışmanlık hizmeti veren Garanti Yatırım ve Ticaret Bankası A.Ş.’den gelen araştırma raporlarını inceler, bunların ışığında piyasaları değerlendirir,ortaklık portföyünün dağılımını gerçekleştirir, hisse senedi seçimini yapar, sabit getirili enstrumanları değerlendirir.Bu konularda Genel Müdüre ve Yönetim Kurulu’na raporlar sunar.Yönetim Kurulu ve Genel Müdür’den gelen talimatlar doğrultusunda ortaklık portföyünü yönlendirir ve gerekli işlemlerin yapılmasını için talimatları verir.

6. Yönetim Kurulu üye,müdür ve uzmanlara yıllık yapılacak ödeme tutarı 4,409,120,000.XX’dir.

7. Garanti Yatırım Ortaklığı X.X.’xxx kurucu ortakları olan Garanti Yatırım ve Ticaret Bankası A.Ş.’nin Garanti Menkul Kıymetler A.Ş.’nin ortaklık yapıları:

Garanti Yatırım Ve Ticaret Bankası A.Ş.

Sermayedar	Sermaye Miktarı(TL)	Sermaye Oranı
Xxxxx Xxxxxx	45,100,500,000.-	9.020
Xxxxx Xxxxxx	44,985,000,000.-	8.997
Xxxxx Xxxxxx	44,985,000,000.-	8.997
Ana Yatırım	47,534,500,000.-	9.506
Ana Turizm	44,985,000,000.-	8.997
Doğuş Holding	46,485,000,000.-	9.297
Doğuş Yapı	44,985,000,000.-	8.997
Aymak	44,985,000,000.-	8.997

Datmar	44,985,000,000.-	8.997
Antalya Hazır Beton	22,485,000,000.-	4.497
Doğuş Ticaret	22,500,000,000.-	4.500
Garanti Bankası	1,000,000,000.-	0,200
Antur	44,985,000,000.-	8.997
Toplam	500.000.000.000.-	100.000

Garanti Menkul Kıymetler X.X.

Sermayedar Sermaye Miktarı(TL) Sermaye Oranı

----Doğuş Holding A.Ş. 68.83	20,650,000,000.-
Garanti Ticaret A.Ş.	6,500,000,000.-	21.67
Antur Turizm A.Ş.	975.000.000.-	3.25
Ana Yatırım A.Ş.	650.000.000.-	2.17
Doğuş İnşaat A.Ş.	650.000.000.-	2.17
Xxxxx Xxxxxx Xxxxxx A.Ş.	325.000.000.-	1.08
Gücüm Cıvata A.Ş.	250.000.000.-	0.83
Toplam	30.000.000.000.-	200.00

8.Faaliyet Hakkında Bilgiler:

1.Sektöre ve Sektör içinde Ortaklığın Yerine Dair Bilgi:

Garanti Yatırım Ortaklığı A.Ş.1996 yılı Temmuz ayında kurulmuş ve faaliyetlerine başlamıştır.Türkiye ‘de yatırım ortaklıklarının büyük bir çoğunluğu

,A tipi yatırım ortaklığı olarak faaliyet göstermeleri nedeniyle en az %25’ini hisse senetlerinde değerlendirmektedir ve dolayısıyla Borsa’daki dalgalanmalardan en fazla etkilenen sektörü oluşturmaktadırlar. Bu nedenle sektörün gelişimini değerlendirebilmek için borsanın içinde bulunduğu şartları incelemek gerekmektedir.

1994 yılında yaşanan ekonomik krizin ardından 1995 yılında Borsa, şirketlerinin yıl sonu kar beklentileri ve faizlerde yaşanan gevşemelere paralel olarak Şubat ayından itibaren bir yükselme trendine girmiştir.İlk beş ayda iyi bir performans göstererek 24 Nisanda 54,894 puanla yılın en yüksek satış noktasına ulaşan borsa endeksi, geri kalan diğer aylarda yaşanan hükümet krizleri erken genel seçim ve uzun süren koalisyon pazarlıkları gibi daha çok siyasi etkenler sonucu dalgalı ve düşüş eğilimli bir seyir izleyerek yılı 40,024 puandan kapamıştır.

Ancak, 1995 yılında girdiğimiz Gümrük Birliği’nin ve şirketlerin yılsonu bilançolarının olumlu etkileri, enflasyon ve faizlerde düşme beklentileri ve yeni kurulan hükümet ile ilgili piyasanın olumlu beklentileri sonucu 1996 yılının Nisan ayında 72943 puanla borsa endeksi yeni bir zirveye ulaşmıştır. Bu noktadan sonra Anayol hükümetinin bozulacağı yönündeki gelişmelerle 29 Mayıs’ta 57766 puana kadar gerilemiş ve Temmuz ayında kurulan Xxxxxxxx hükümeti ile değişkenlik arz eden beklentilere paralel olarak endekste dalgalanmalar yaşanmıştır.

Yatırım Ortaklıkları ise endeksteki yükseliş trendine genel olarak en geç tepki veren sektör olması nedeniyle bu şirketlerin fiyatlarında şı güne kadar bazı spekülatif hareketler dışında önemli bir gelişme yaşanmamıştır.

2. Kiralanan veya Kiraya Verilen Gayrimenkullar:

Ortaklığın bürosu Garanti Menkul Kıymetler A.Ş.den kiralanmış olup yıllık kira bedeli 420 milyon TL’dir.

Xxxxxx verilen herhangi bir gayrimenkulu bulunmamaktadır.

3. Leasing Yoluyla İle Edinilen Kıymetler: Yoktur.

4.Ortaklığın Önemli Uyuşmazlıkları Hakkında Bilgi: Herhangi bir uyuşmazlık yoktur.

II. ORTAKLIĞIN ÇIKARILMIŞ 250,000,000,000 TL'LIK SERMAYESİNİN 200,000,000,000 TL'LIK KISMININ HALKA ARZ YOLUYLA SATIŞI HAKKINDA BİLGİLER

1.Hisse Senetlerini Satacak Ortak Hakkında Bilgiler:

Ortağın Ticaret Unvanı/Adı Soyadı	Sermaye Payı		Satacağı payların Nominal Tutarı(TL)	Satacağı Payların Sermayeye Oranı (%)
	Tutarı(Bin TL)	Oran(%)
Garanti Yatırım ve Ticaret Bankası A.Ş.	249,875,000.- 99.95		200,000,000.-	80

2.Satışı Yapılacak Paylar İle İlgili Bilgiler:

Tertip/Grup	Nama/Hamiline Olduğu	Bir Payın Nominal Değeri (TL)	Pay Sayısı	Nominal Değerleri Toplamı(Bin TL)
1.Tertip B Grubu	Hamiline	1,000.-	200,000,000 .-	200,000,000.-
TOPLAM				200,000,000.-

3.Satılacak İmtiyazlı Hisse Senetleri ve İmtiyazın Niteliği: Yoktur.

4.Satışı Yapılacak Payları Temsil Eden Hisse Senetleri Hakkında Bilgiler: (i)

Kupür Değeri(TL)	Tertip/Grup	Nama/Hamiline Olduğu	Kupür Adedi	Toplam Tutarı(Bin TL)
1,000,000.-	1.Tertip B Grubu	Hamiline	2,000	2,000,000.-

5,000,000.-	1.Tertip B Grubu	Hamiline	3,980	19,900,000.-
10,000,000.-	1.Tertip B Grubu	Hamiline	7,795	77,950,000.-
50,000,000.-	1.Tertip B Grubu	Hamiline	2,003	100,150,000.-
		Toplam	15,778	200,000,000.-

(ii) Satılacak Hisse Senetleri Üzerinde, Senetlerin Devir ve Tedavülünü Kısıtlayıcı veya Senet Sahibinin Haklarını Kullanmasına Engel Olacak Kayıtlar Bulunmamaktadır.

(iii) Hisse Senetlerinin satışı anında üzerinde; .1'den 16'ya kadar numaralı yeni pay alma kuponu ile 1996 yılından 2005 yılına kadar yıl numaralı . kar payı kuponu bulunmaktadır.

5. Satılacak Hisse Senetlerinin Kar Payı Alma, Yeni Pay Alma ve Bedelsiz hisse Alma Konularına İlişkin Sahip Olduğu Haklar ile İlgili Açıklamalar:

Şirketin bütün grup hisseleri eşit pay alma hakkına sahiptir.Halka arz edilen hisse senetleri şirketin 1996 yılı karından pay alacaktır.

III.HİSSE SENETLERİNİN SATIŞLARI

1. 1,000.-TL nominal değerli şirket hisse senetlerinin satış fiyat aralığı 1,000- 1,200TL olarak tespit edilmiştir.Nihai halka arz fiyatı sirkülerin ilanınsan 3 iş günü önce Sermaye Piyasası Kurulu’na bildirecek olup,tasarruf sahiplerine ilan edilecek sirkülerle duyurulacaktır.

2. Fiyatın tespitinde kullanılan yöntemleri aracı kuruluşun fiyata ilişkin değerlendirmesi.

Fiyat, portföy değeri üzerinden Şirket’in defter değeri baz alınmak sureti ile belirli bir iskonto oranı gözeterek belirlenecektir.Bu şekilde belirlenecek fiyat 1,000-1,200TL fiyat aralığında olacaktır.

3. Küpür büyüklüklerine göre hisse senetlerinin satış fiyatları

Hisse Senedinin;
Küpür Değeri	Satış fiyatı Aralığı-TL (1,000-1,200.-TL arası fiyat için
1,000,000.-	1,000,000 - 1,200,000
5,000,000.-	5,000,000 - 6,000,000
10,000,000.-	10,000,000-12,000,000
50,000,000.-	50,000,000-60,000,000

4. Satılacak Hisse Senetlerinin Seri Numarası ve Küpür Dağılımı Tablosu

KÜPUR NET BAŞLAMA BİTİŞ NO TUTAR

DEĞERİ	ADET	NO
1,000,000	2,000	0000051	0002050	2,000,000,000
5,000,000	3,980	0002051	0002051	19,000,000,000
10,000,000	7,795	0006031	0013825	77,950,000,000
50,000,000	2,003	0014821	0016823	100,150,000,000
Toplam	15,778			200,000,000,000

*Halka arz edilecek hisse denetelerinin tamamı 1.Tertip B Grubu hisse senetleri olup hamiline yazılıdır.

5. Halka Arz Süresi: 2 gündür.Bu sürenin başlangıç ve bitiş tarihleri ilan edilecek sirkülerlerde belirtilecektir.

6. Pay Bedellerinin Yatırılacağı Ve Başvuru Yerleri: GARANTİ YATIRIM VE TİCARET BANKASI A.Ş.

Xxxxxx Xxxx

Xxxx Xxxxxxx Xx:00 Xxxxxx Xxxxxxxx XXXXXXX GARANTİ BANKASI A.Ş. Tel: (000) 000 00 00 T.Garanti Bankası A.Ş. tüm şubeler

İzmir Şube GARANTİ MENKUL KIYMETLER A.Ş.

Xxxxxxxxxx Xxxxxxx Xx:00 Xxx:0 Xxxx Xxx.Xx:00 Xxxxxx- Xxxxxxxx Xxxxx Tel: (000)000 00 00 Tel: (000) 000 00 00

Pay Bedelleri yatırımcılardan, yukarıda belirtilen yerlerde talep formu doldurdukları anda peşin olarak tahsil edilecektir. Pay bedelleri tahsil edildikçe yukarıdaki başvuru yerlerinde açılmış olan özel halka arz hesaplarına yatırılacaktır.

7. Müracat Şekli:

Bu halka arzda pay almak suretiyle ortak olmak isteyen tasarruf sahiplerinin yukarıda belirtilen talep toplama süresi içinde aşağıda belirtilen başvuru yerlerinden birine başvurarak TALEP FORMU doldurmaları ve miktar teklifi vermeleri gerekmektedir. Bir payın nominal değeri 1,000.-TL olup şirket hisse senetlerinin satış fiyat aralığı 1,000-1,200TL olarak tesbit edilmiştir. Nihai halka arz fiyatı tasarruf sahiplerine ilan edilecek sirkülerlerde duyurulacaktır.Sirkülerlerde ilan edilen fiyat baz alınarak miktara ilişkin talep verilebilir.Talep edilen miktarın bir lot ve katları olması şarttır.Tasarruf sahipleri istedikleri takdirde telep formunda almak istedikleri miktara ilişkin bir alt sınır belirleyebilirler. Yatırımcılardan, teklif verilen miktar üzerinden yukarıda belirtilen yerlerde talep formunu doldurdukları anda bedeller tahsil edilecektir..Pay bedelleri tahsil edildikçe yukarıdaki başvuru yerlerinde açılmış olan özel halka arz hesaplarına yatırılacaktır.

8. Dağıtım İlkeleri:

Toplanan teklifler satışı gerçekleştirecek aracı kuruluşlar tarafından Garanti Yatırım ve Ticaret Bankası A.Ş’ne tevdi edilir. Başvuru taleplerinin satışa sunulan hisse senedi tutarından az olması halinde bütün talepler karşılanır.Taleplerin satışa sunulan hisse senedi tutarından fazla olması durumunda dağıtım şu şekilde gerçekleştirilir.Satışa sunulan toplam tutar, talep edilen yatırımcı sayısına bölünür ve suretle bulunan tutar ve altındaki alım talepleri karşılanır. Kalan tutar, talebi tamamen karşılamayan yatırımcı sayısına bölünerek aynı şekilde dağıtılır.Bu şekilde dağıtım işlemine satışa sunulann hisse senetlerinin tamamı dağıtılıncaya kadar devam edilir.Dağıtım sonucunda

ortaya çıkan miktarlar,miktar konusunda bir alt sınır koyan yatırımcılar açısından gözden geçirilier, ortaya çıkan miktarın bu alt sınırın altında kalması halinde yatırımcı isteğine uygun olarak listeden çıkarılır ve bu miktarlar tekrar dağıtıma tabi tutulur. Dağıtım hesaplamalarında küsürat ortaya çıkması durumunda küsürat tam’a iblağ edilerek talebi tamamen karşılanamayan yatırımcılar arasında yönetim kurulunun uygun gördüğü şekilde dağıtım yapılır. Talep toplama süresimin bitimini izleyen 2 işgünü içerisinde Garanti Yatırım ve Ticaret Bankası A.Ş. bedelini ödeyerek hisse senedi almak isteyen yatırımcıların kimliklerini, yatırım fonlarının adlarını,yatırım ortaklıklarının ticaret ünvanlarını,talep ettikleri hisse senedi miktarını, miktar alt sınırını,hesaba para yatırdıkları tarih ve zamanı hisse senedi miktarını, miktar alt sınırını,hesaba para yatırdıkları tarih ve zamanı ve hisse senedinin yatırımcılar arasındaki dağıtımını gösterir bir liste düzenler.

9. Hisse senetlerinin Teslim Zamanı:

Hissedar sıfatıyla Garanti Yatırım ve Ticaret Bankası A.Ş. listenin düzenlenmesini izleyen 2 işgünü içinde dağıtım listesini onaylar. Garanti Yatırım ve Ticaret Bankası A.Ş. karşılanamayan taleplere ilişkin bedel iadelerini hemen yapar. Onaylanan dağıtım listesini alan aracı kuruluşlar ise karşılanan taleplere ilişkin hisse senetlerinin teslimini yukarıda belirtilen başvuru yerlerinde yerine getirir.

10 Satışa aracılık edecek kurum ve aracılık hizmetleri hakkında açıklama:

Garanti Yatırım Ortaklığı A.Ş.’nin halka arzı Garanti Yatırım ve Ticaret Bankası X.X. liderliğinde ve T.Garanti Bankası A.Ş.’nin üyeliğinde oluşan bir konsorsiyum tarafından gerçekleştirilir.

Konsorsiyum Üyesi Garanti Menkul Kıymetler A.Ş.hisse senetlerinden halka arz sonrası satılamayan kısmı kalırsa, satılamayan hisse senetlerini, ihraçcılarla hazırlamış oldukları aracılık ve konsorsiyum sözleşmesi çerçevesinde sirkülerlede belirlenmiş olan fiyat ve 200,000,000 adet hisse senedi üzerinden bakiyeyi yüklenim esasına göre satın almayı taahüt etmektedir.

Bunun yanında Garanti Yatırım Ticaret Bankası A.Ş.,Garanti Menkul Kıymetler A.Ş. ve T.Garanti Bankası A.Ş.bu izahnamede belirtilen satış yerlerinde, talep toplama işlemleri çerçevesinde pazarlama, ve en iyi gayret aracılığı hizmeti vereceklerdir.

11.Satış Yöntemi:

Sabit fiyatla talep toplama 12.Borsada işlem görme:

Bu hisse senetlerinin satışı tamamlandıktan sonra Xxxxx’xx işlem görmesi bu hususuta Borsa mevzuatı hükümleri çerçevesinde Borsa yönetim Kurulu’nun vereceği olumlu karara bağlıdır.

IV. DİĞER HUSUSLAR

Aşağıdaki belgeler Garanti Yatırım ve Ticaret Bankası A.Ş’nin T.Garanti Bankası A.Ş.’nin ve Garanti Menkul Kıymetler A.Ş.’nin aşağıda belirtilen adreslerinde tasarruf sahiplerinin incelemesine açık tutulmaktadır.

1. Esas sözleşme ve

2.İzahnamede yer alan bilgilerin dayanağını oluşturan, uzmanlarca hazırlanmış her türlü rapor, (faaliyet raporu, bağımsız denetim raporu, ihraç öncesi aracı kuruluşlarca hazırlanan raporlar, ) mali tablolar, değerleme ve görüşler.

GARANTİ YATIRIM VE TİCARET BANKASI A.Ş.

Merkez Şube

Mete Caddesi no:40 Taksim-İstanbul Tel: (000) 000 00 00

İzmir Şube

Cumhuriyet Bulvarı No:88 Kat:4-İzmir Tel: (000) 000 00 00

GARANTİ MENKUL KIYMETLER A.Ş.

Xxxx Xxx.Xx:00 Xxxxxx – Xxxxxxxx Tel: (000) 000 00 00

T.GARANTİ BANKASI A.Ş.

Tüm Şubeler

İZAHNAMENİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER

Kanuni yetki ve sorumluluklarımız dahilinde ve görevimiz çerçevesinde bu izahnamede yer alan bilgilerin ve verilerin gerçeğe uygun olduğunu ve izahnamenin bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik içermediğini beyan ederiz.

Garanti Yatırım Ortaklığı A.Ş. Kaşe ve imzalar

Garanti Yatırım ve Ticaret Bankası A.Ş. Kaşe ve imzalar

Garanti Menkul Kıymetler X.X. Kaşe ve imzalar

T.Garanti Bankası A.Ş. Kaşe ve imzalar