Contract

1.ÖNSÖZ 3

2.ÇALIŞMA ÖZETİ 4

2.1. YATIRIM KONUSU 4

2.2. ÜRETİLECEK ÜRÜN/HİZMET 4

2.3. YATIRIM YERİ 4

2.4. TESİS KAPASİTESİ 4

2.5. TOPLAM YATIRIM TUTARI 4

2.6. YATIRIM SÜRESİ 4

2.7. KAPASİTE KULLANIM ORANI 4

2.8. İSTİHDAM KAPASİTESİ 4

2.9. YATIRIMIN GERİ DÖNÜŞ SÜRESİ 4

2.10. SERMAYENİN KARLILIĞI 4

2.11. NET BUGÜNKÜ DEĞER 4

2.12. NACE KODU 4

3. PAZAR ARAŞTIRMASI VE PAZARLAMA PLANLAMASI 5

3.1. PAZAR VE TALEP XXXXXXX 5

3.1.1. SEKTÖRÜN YAPISI VE ÖZELLİKLERİ 5

3.1.2. PAZARIN BÜYÜKLÜĞÜ VE PROFİLİ 5

3.1.3. TALEBİ ETKİLEYEN UNSURLAR 10

3.1.4. REKABET YAPISI VE RAKİPLERİN ÖZELLİKLERİ 11

3.2. PAZARLAMA PLANI 11

3.2.1. HEDEF PAZAR VE ÖZELLİKLERİ 11

3.2.2. HEDEF MÜŞTERİ GRUBU VE ÖZELLİKLERİ 12

3.2.3. HEDEFLENEN SATIŞ DÜZEYİ 12

3.2.4. SATIŞ FİYATLARI 13

3.2.6. PAZARLAMA/SATIŞ YÖNTEMLERİ 13

3.2.7. KURULUŞ YERİ SEÇİMİ VE ÇEVRESEL ETKİLER 13

4. HAMMADDE VE DİĞER GİRDİ PLANLAMASI 14

4.1. HAMMADDE VE DİĞER GİRDİ TEMİN KOŞULLARI 14

4.2. HAMMADDE VE DİĞER GİRDİ MİKTARLARI 14

5. İNSAN KAYNAKLARI PLANLAMASI 14

5.1. PERSONEL YÖNETİMİ 14

5.2. ORGANİZASYON ŞEMASI 15

6. ÜRETİM PLANLAMASI 16

6.1. YATIRIM UYGULAMA PLANI VE SÜRESİ 16

6.2. KAPASİTE KULLANIM ORANI 17

6.3. ÜRETİM MİKTARI 17

6.3.1. TAM KAPASİTEDEKİ ÜRETİM DÜZEYİ 17

6.3.2. KAPASİTE KULLANIM ORANINA BAĞLI OLARAK 2. YILDAKİ ÜRETİM DÜZEYİ 17

6.3.3. KAPASİTE KULLANIM ORANINA BAĞLI OLARAK İLK 10 YILDAKİ ÜRETİM DÜZEYİ 17

6.4. BİRİM MALİYETLER VE KARLILIK ORANLARI 18

6.5. TEKNOLOJİ ÖZELLİKLERİ 19

6.6. MAKİNE VE EKİPMAN BİLGİLERİ 19

7. FİNANSAL ANALİZLER 21

7.1. SABİT YATIRIM TUTARI 21

7.2. İŞLETME SERMAYESİ 22

7.3. TOPLAM YATIRIM İHTİYACI 23

7.4. FİNANSAL KAYNAK PLANLAMASI 23

7.5. GELİR-GİDER HESABI 24

7.6. NAKİT AKIM HESABI 25

7.7. KARLILIK HESABI 27

7.8. YATIRIMIN GERİ DÖNÜŞ SÜRESİ 28

8. EKONOMİK ANALİZLER 29

8.1. NET BUGÜNKÜ DEĞER ANALİZİ 29

8.2. KREDİ GERİ ÖDEMESİ 30

8.3. AYRINTILI TAHMİNİ GELİR TABLOSU 31

8.4. BİLANÇO 34

8.5. FİNANSAL ORANLAR VE SONUÇLARIN DEĞERLENDİRİLMESİ 43

8.5.1. FİZİBİLİTE SONUÇLARI 43

8.5.2. ORAN ANALİZİ SONUÇLARI 45

8.5.2.1. LİKİDİTE ANALİZİ (CARİ ORAN, DÖNEN VARLIKLARIN ETKİNLİĞİ) 45

8.5.2.2. FİNANSAL YAPI ANALİZİ 46

8.5.2.3. FAALİYET ANALİZİ 47

8.5.2.4. XXXXXXXX XXXXXXX 48

9. TEŞVİK SİSTEMİNİN TRABZON’A GETİRDİĞİ AVANTAJLAR 49

9.1. YATIRIM YERİ TAHSİSİ 49

9.2 VERGİ İNDİRİMİ 49

9.3. GÜMRÜK VERGİSİ MUAFİYETİ VE KDV İSTİSNASI 50

9.3.1. GÜMRÜK VERGİ MUAFİYETİ 50

9.3.2. KDV İSTİSNASI 51

9.4. SİGORTA PRİMİ İŞVEREN HİSSESİ DESTEĞİ 51

1.ÖNSÖZ

Xxxxxxx Xxxx XXXXXXXXXXXXX

Küresel kalkınmanın en önemli işlevlerinden biri de, “yerel” dinamiklerin ekonomiye verdiği katkılardır.

Dünyadaki yatırım alanlarının gerçekçi ve verimli olarak değerlendirilmesi hususu bizlerin üzerinde hassasiyetle durduğu konuların başında gelmektedir. Çünkü gelecek hedeflerine ulaşmak adına, bölgemizde yapılacak olan her türlü ekonomik çalışma için bir “stratejik düşünsel plan” ile hareket etmekteyiz. Bu kapsamda hazırlamış olduğumuz 2013- 2016 stratejik plan da çalışmalarımızın en somut örneğidir. Bölgemizdeki tüm paydaşlar ile hem istihdamı artırıcı hem de yeni ekonomik alanların kazandırılması için, sürdürülebilir kalkınmamıza yönelik, doğru olarak tespit ettiğimiz, tüm yatırım imkânları ile beraber ulaşmaya çalışmaktayız.

Bu kapsamda, bilindiği gibi, potansiyel başarı derecelerine göre öncelikleri belirlenen ürün ya da proje fikirleri için fizibilite etüdüne başlamadan önce bir ön fizibilite (ön yapılabilirlik) yapmak gerekmektedir. Bunu temel prensip olarak ele alan odamız, yeni yatırım alanları oluşturma adına, yerli ve yabancı yatırımcının öncelikli alanlarının belirlemesi için, uluslararası havalimanı ve kurulacak olan lojistik merkezi ile bölgemizdeki sürdürülebilir kalkınmayı artırmak için belirlenen 10 (on) alanda Doğu Karadeniz Kalkınma Ajansının destekleri ile birlikte ön fizibilite çalışmalarını tamamlanmıştır. Bununla birlikte son yıllarda bölgemizde oluşan yatırım ikliminden en üst düzeyde yararlanılması için, yatırımcılarımıza, bir “yol haritası” sı hazırlamış bulunmaktayız. Önceliklerinin ve hedeflerinin doğrultusunda yatırımcılarımıza yol gösterecek olan bu ön fizibilite çalışmaları, bölgesel kalkınmamızın da stratejik temellere uygun olarak gelişmesini sağlayacaktır.

Bu değerlendirmelerle beraber, Trabzon Ticaret ve Sanayi Odası olarak, tamamlamış olduğumuz bu ön fizibilitelerin katkılarıyla gerçekleştirilecek olan bu yatırılmalar, umuyorum ki, ülkemizin ve bölgemizin en önemli ekonomik sorunlarından biri olan istihdamı arttırıcı yönde bir seyir izleyecektir. Bir örnek teşkil eden bu ön fizibilite çalışmalarının yerli ve yabancı yatırımcılar tarafından değerlendirilmesini ve en verimli şekilde faydalı olmasını, bölgemize ve ülkemize ekonomik katkılarının üst düzeyde olmasını beklemekteyiz.

2.ÇALIŞMA ÖZETİ

2.1. YATIRIM KONUSU

Soğuk Hava Depoculuğu

2.2. ÜRETİLECEK ÜRÜN/HİZMET

Yatırım kapsamında dondurulmuş kivi üretilmesi planlanmıştır.

2.3. YATIRIM YERİ

Trabzon/Arsin, Beşikdüzü, Şinik organize sanayi bölgeleri

2.4. TESİS KAPASİTESİ

Tam kapasitede 2. 000 ton kivi üretilebilecektir.

2.5. TOPLAM YATIRIM TUTARI

11.956.691,24 TL

2.6. YATIRIM SÜRESİ

12 Ay

2.7. KAPASİTE KULLANIM ORANI

Yatırım döneminden sonraki ilk yıl belirlenen kapasite kullanım oranı %70’tir.

2.8. İSTİHDAM KAPASİTESİ

İstihdam edilen personel sayısı tesisin faaliyete başladığı ilk yıl için 9 kişidir.

2.9. YATIRIMIN GERİ DÖNÜŞ SÜRESİ

Yatırımın geri dönüş süresi 6 yıldır.

2.10. SERMAYENİN KARLILIĞI

Sermaye karlılığı %19’dur.

2.11. NET BUGÜNKÜ DEĞER

5 Yıllık net bugünkü değer toplamı: -1.644.356,69 TL

10 Yıllık net bugünkü değer toplamı: 7.236.621,21 TL

2.12. NACE KODU

52.10.02-Frigorifik depolama ve antrepoculuk faaliyetleri (bozulabilir gıda ürünleri dahil dondurulmuş veya soğutulmuş mallar için depolama)

3. PAZAR ARAŞTIRMASI VE PAZARLAMA PLANLAMASI

3.1. PAZAR VE TALEP XXXXXXX

3.1.1. SEKTÖRÜN YAPISI VE ÖZELLİKLERİ

İnsanların besin ihtiyacı için üretilen gıda maddelerinin bozulmadan ve çürümeden pazarlanması, nakledilmesi ve gerektiğinde tüketimine kadar muhafaza edilmesi için insanoğlu öteden beri çeşitli yöntemlere başvurmuş ve bazı yöntemler geliştirmiştir. Bu yöntemlerden yaygın kullanım görenleri yüksek sıcaklık uygulaması, kurutma, salamura içinde muhafaza etme ve soğutma olarak karşımıza çıkmaktadır.

Tarihi eski Mısır’a kadar uzanan soğukta depolama tekniğindeki devrim 1800’lü yılların son çeyreğinde gerçekleştirilmiştir. Bilimsel olarak, soğuk depolama sistemlerindeki gelişmeler, II. dünya savasından sonra ortaya çıkmıştır. Savaş sonrası özellikle üretim ve tüketim arasındaki dengesizlik depolamanın önemini artırmıştır. 1930’lu yılların başında İngiltere’de yaygın olarak tüketilen Cox Orange Xxxxxx ve Bramley’s Seedling elma çeşitlerinin düşük sıcaklığa olan hassasiyeti nedeniyle bu elmaları üşüme zararının görülmeyeceği daha güvenli bir sıcaklık olan 4oC de depolanabilmesini sağlamak amacıyla geliştirilen düşük O2 ve yüksek CO2 içeren kontrollü atmosfer ortamda depolamanın aynı zamanda meyve kalitesi üzerinde olumlu etki yaptığı anlaşılınca bu teknoloji tüm dünyada yaygınlık kazanmaya başlamıştır (Xxxxxxxx, 2010). Kontrollü atmosferde muhafazada etilen, CO2 ve O2 kontrolünün yapılmasıyla depolamada çığır açan çalışmalar hızlanmıştır. Kontrollü atmosfer teknolojisiyle birlikte özellikle depo izalasyonu konusunda önemli gelişmeler olmuş ve soğukta depolama sisteminde önemli bir girdi olan elektrik giderlerinde önemli azalmalar yaşanmıştır.

Ülkemizde mekanik olarak soğutulan depolama uygulamalarının başlangıcı ise yaklaşık yüz yıl öncesine dayanmaktadır. İlk soğuk deponun İstanbul’da 1904 yılında kurulduğu ancak daha sonraki yıllarda bir gelişim göstermediği bilinmektedir. Ülkemizde soğukta depoculuk özellikle 1950’li yıllardan itibaren hız kazanmıştır. 1954 yılında Et ve Balık Kurumunun faaliyete geçmesiyle depo gereksinimi önemli ölçüde artmıştır. 1970 yılına kadar bir kısmı da Süt Endüstrisi Kurumuna ait olmak üzere çeşitli kamu kuruluşlarınca 156 adet soğuk depo yapılmış olup bunların toplam kapasitesi 348 601 m3’tür. 1971 ve 1980 yılları arasındaki dönemde soğuk depo tesislerinin yapı tekniği konusunda önemli aşamalar kaydedilmiştir. Yaş meyve ve sebzelerin muhafazasını amaçlayan ve ihracata dönük projelerin uygulanmasına olanak veren tesislerin kurulması da bu dönemlerde gerçekleştirilmiştir.

3.1.2. PAZARIN BÜYÜKLÜĞÜ VE PROFİLİ

Birleşmiş Milletler Gıda ve Tarım Örgütü FAO’nun 2011 yılı verilerine göre dünyada kivi üretimi 92.144 hektar alanda 1.438.923 ton olarak gerçekleşmiş olup; Türkiye, 21.410 hektar ile yaklaşık dünyanın %25 üretim alanına sahip olmasına rağmen, 29.321 ton ile dünya üretiminden yaklaşık %2 oranında pay alarak dünya sıralamasında 8. dir.

Ülke Üretim Miktarı (Ton)
	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
İtalya	415.052	434.650	416.997	473.955	447.608	415.877	431.558
Yeni Zelanda	318.000	329.384	365.000	385.000	390.000	378.508	364.958
Şili	150.000	170.000	185.000	185.607	227.000	229.000	237.104
Fransa	76.635	76.062	70.156	65.670	76.171	70.719	73.395
Yunanistan	70.100	87.200	70.100	84.300	104.000	116.310	140.400
Japonya	36.400	32.500	32.800	38.400	35.000	26.500	27.185
Abd	33.747	21.228	22.226	20.865	23.224	29.665	38.102
İran	30.000	25.306	27.187	29.540	29.465	31.778	31.576
Portekiz	11.293	12.000	17.521	15.506	26.927	23.903	23.473
İspanya	10.931	18.463	14.036	17.709	18.800	25.676	23.327
Kore	10.693	10.366	11.298	11.084	11.802	10.410	10.062
Turkiye	8.000	10.962	15.242	19.530	23.689	26.554	29.321
İsrail	4.665	5.524	3.703	4.241	4.099	3.996	4.079
Avustralya	4.222	5.625	5.350	5.000	4.478	4.300	2.996
İsviçre	374	321	313	206	548	213	431
Kırgızistan	000	000	000	400	400	400	400
Slovenya	238	144	173	150	252	321	261
Kıbrıs	155	150	158	151	150	123	151
Kanada	150	80	80	50	51	60	68
Bulgaristan	40	40	100		106	36	133

Ülkeler bazında yıllar itibariyle kivi üretim miktarları-Kaynak FAO

Ülkeler bazında üretim alanları incelendiğinde en fazla alanın İtalya’da olduğu görülmektedir. İkinci sırada ise 21.410 ha ile Türkiye yer almaktadır. Bu tabloyu doğru olarak yorumlamak için verimliliğe bakmak gerekmektedir. İtalya’da dekar başına 1.730 kg kivi üretilirken Türkiye’de 137 kg üretilmektedir ki, bu yönüyle ele alındığında ciddi bir sorun yaşamakta olduğumuz görülmektedir.

Kıta	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Amerika Ülkeleri	146.872	169.382	183.897	191.308	207.306	206.522	250.275	258.725	275.274
Afrika Ülkeleri	21	27	26	29	27	31	29	31	33
Asya Ülkeleri	84.330	83.745	90.213	85.208	90.788	103.346	104.605	99.761	102.684
Avrupa Ülkeleri	455.783	585.949	584.663	628.880	589.396	657.496	674.412	653.055	692.978
Okyanusya Ülkeleri	240.930	312.023	322.222	335.009	370.350	390.000	394.478	382.808	367.954

Xxxxx xxxx üretim miktarının kıtalar bazında dağılımı-Kaynak FAO

Görüldüğü üzere Avrupa ülkeleri kivi üretim miktarı bakımından diğer ülkelerden açık ara öndedir. Fazla miktarda olan bu üretim, tüketimle de doğru orantılıdır. Avrupalılar ürettikleri kadar da tüketmektedirler.

Xxxx	Xxxx(Ha)
İtalya	24.930
Yeni Zelanda	13.066
Şili	10.920
Fransa	4.008
Yunanistan	6.700
Japonya	2.271
Abd	1.700
İran	2.816
Portekiz	1.591
İspanya	1.210
Kore	811
Turkiye	21.410
İsrail	416
Avustralya	190
Diğer 105

Ülkeler bazında, 2011 yılında xxxxx xxxx üretim alanları-Kaynak FAO

Üretim alanları yönünden de 38.487 hektarla Avrupa ülkeleri ilk sırada yer almaktadır. 2011 yılı FAO verileri baz alınarak yapılan üretim miktarının, üretim alanlarına oranlanmasıyla elde edilecek verimlilik hesabına göre de ; Okyanusya ülkeleri, Asya ülkelerinin yaklaşık %50 üretim alanına sahip olmasına rağmen, 13.256 hektar üretim alanıyla dekar başına 2.776 kg ile dünya üretiminden yaklaşık %25 oranında pay alarak en verimli ülkeler olarak dikkat çekmektedir. Sırasıyla verimlilik miktarlarına göre dekar başına 2.180 kg ve 1.800 kg ile Amerika ve Avrupa ülkeleri Okyanusya ülkelerini izlemektedir. Bu sıralamada aşağıdaki tabloda da açıkça görüldüğü üzere, Asya ülkeleri Avrupa ülkelerinden sonra en fazla üretim alanına sahip olmasına rağmen dekar başına 369 kg ile dünya üretiminden yaklaşık sadece %2 oranında pay alarak ülkeler arasında üretimin verimliği açısından son sırada yer almaktadır.

Kıta	Üretim Alanı (Ha)
	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Amerika Ülkeleri	9.529	10.834	8.433	8.325	10.406	10.404	12.504	12.626	12.624
Afrika Ülkeleri	4	4	4	4	4	4	4	4	4
Asya Ülkeleri	11.397	10.562	14.127	17.228	21.215	24.305	26.389	28.415	27.773
Avrupa Ülkeleri	30.157	31.939	32.762	32.707	33.337	34.058	37.294	38.004	38.487

Okyanusya Ülkeleri

10.788

11.109

11.694

11.808

13.497

13.435

13.528

13.030

13.256

Kıtalar bazında üretim alanlarının büyüklüğü-Kaynak FAO

Aşağıdaki tablodan da açıkça anlaşılacağı üzere; Okyanusya, Amerika ve Avrupa ülkelerinin üretim verimlilikleri dünya ortalaması olan 1.562 kg’dan yüksektir. Türkiye ise sadece 137 kg ile dünya üretimden yaklaşık %2 oranında pay alarak dünya ortalamasının çok altındadır. Bu sonuç göstermektedir ki; Okyanusya, Amerika ve Avrupa ülkeleri kivi yetiştiriciliğini yüksek verimlilik esasına göre yapmaktadırlar.

Kıta	2011 Yılı Üretim (Kg/Ha)
Amerika Ülkeleri	2.180
Afrika Ülkeleri	825
Asya Ülkeleri	369
Avrupa Ülkeleri	1.800
Okyanusya Ülkeleri	2.776
Türkiye	137
Dünya 1.562

Kaynak: FAO

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Xxxxx Xxxx Üretimi(Ton

)

927.93

1.151.12

1.181.02

1.240.43

1.257.86

1.357.39

1.423.80

1.394.38

1.438.92

Xxxxx Xxxx Üretim

Alanı(Ha)

61.875

64.448

67.020

70.072

78.459

82.206

89.719

92.079

92.144

Kaynak: TUİK

Türkiye İstatistik Kurumu 2013 yılı Tarımsal Üretim Verilerine göre Türkiye’de 2013 yılı toplam kivi üretimi 37.247 ton olarak gerçekleşmiştir. Bu üretimin %49’una karşılık gelen 18.191 tonu Trabzon, Artvin, Rize, Gümüşhane,Ordu ve Giresun illerinden oluşan TR90 bölgesinde gerçekleştirilmiştir. 2013 yılında ise TR90 bölgesi toplam kivi üretim üretim miktarı 17.426 ton olarak gerçekleşmiştir.

2013 yılı üretimin illere göre dağılımı incelendiğinde en yüksek üretim miktarının 6.273 ton ile Rize’de gerçekleştiği görülmektedir. Rize’yi 6.070 tonluk üretim ile Ordu izlemektedir.

İl	Üretim (Ton)	Üretimdeki Payı
Artvin	793	4,55%
Rize	6.273	36,00%
Trabzon	1.812	10,40%
Ordu	6.070	34,83%
Giresun	2.478	14,22%
Gümüşhane	0	0,00%
Toplam	17.426	100,00%

TR90 Bölgesi 2013 xxxx xxxx üretim miktarları-Kaynak TÜİK

Türkiye‟nin kivi dış ticareti incelendiğinde dış ticaretin ağırlıklı olarak ithalattan oluştuğu ve ihracatın ise son yıllarda ancak 150-200 ton düzeyine yükseldiği görülmektedir. Türkiye‟nin kivi ithalatı ise üretimin düŞük düzeyde olduğu 2000‟li yılların ortalarında 10,000 ton düzeyinde iken, üretim artıŞına paralel olarak azalarak, 4,000-5,000 ton düzeyine gerilemiŞtir. İhracatın ithalatı kaşŞılama oranına bakıldığında, kivi ihracatının gerek miktar gerekse değer olarak düşük olması nedeniyle karŞılama oranının da oldukça düşŞük düzeyde bulunduğu görülmektedir. İhracatın ithalatı karşŞılama oranı 2000‟de %1.2 iken, bu oran 2012‟de %3.9 olarak gerçekleşmiştir. Kivi dış ticaretinde fiyatlar düzeyi incelendiğinde ise, bütün yıllarda, ihraç fiyatlarının ithalat fiyatlarının üzerinde olduğu dikkati çekmektedir. İhraç fiyatları ortalaması 2011‟de 0.72 USD/kg iken 2012‟de 0.84 USD/kg olarak gerçekleŞmiŞtir. Aynı yıllarda ortalama ithalat fiyatı ise sırasıyla 0.53 USD/kg ve 0.61 USD/kg olmuştur. (Kaynak DOKA)

Rize ve Doğu Karadeniz Bölgesi‟nde yetiştirilen kiviler genel olarak hasat sonrasında (Kasım ayı) mevcut piyasa fiyatından pazara (özellikle büyük tüketim merkezlerine) sunulmaktadır. Hasat sonrası ürünün tamamına yakın kısmının elden çıkarılması ise çiftçilerin ekonomik durumunu olumsuz etkilemektedir. Ürünün yıl boyu tüketildiği dikkate alındığında, hasat dönemine kıyasla diğer aylarda kivi satış (piyasa) fiyatları da pazara sunulan ürün miktarına bağlı olarak yükselmektedir. Ancak üreticiler tarafından ürünün uygun şartlarda muhafaza edilememesi nedeniyle üreticiler bu fiyat artışından faydalanamamaktadırlar. Ürünün uygun şartlarda muhafaza edilmesini sağlayacak olan soğuk hava deposu, gerek üretici açısından gerekse bölge ekonomisi açısından önemli bir yatırımı içermektedir. Bölgede yeterli kapasitede soğuk hava depolarının bulunmasının sağlanması ile kivi üretim miktarının artışına paralel olarak aynı zamanda ithalatın da azalmasına, buna karşılık düşük düzeyde olan Türkiye kivi ihracatının da artmasını sağlayacaktır.

3.1.3. TALEBİ ETKİLEYEN UNSURLAR

Artmakta olan nüfusla birlikte artan çalışan kadın sayısı, kışla, hastane, otel, üniversite vb. toplu

tüketim potansiyeline sahip müşterilerin dondurulmuş gıdaya yönelmeleri ve dondurulmuş gıdanın sağlığa zararlı olduğuna dair önyargıların kırılmasına yönelik tanıtım faaliyetleri gibi etkenlerin dondurulmuş meyve – sebze sektörünün Türkiye’de daha hızlı gelişmesini sağlamıştır. Ulusal pazardaki bu gelişmeler, Türk firmalarının da riski dağıtmak amacıyla iç pazara yönelmesine neden olmuştur.

• Kivi, sofralık tüketim dışında birçok farklı sektörde kullanılmaktadır. Bunların başlıcaları şunlardır:

• Pastane Ürünleri Endüstrisi (pasta, kek, bisküvi, çikolata vb.)

• Süt Ürünleri Endüstrisi (Smoothie, meyveli yoğurt, dondurma vb.)

• Reçel ve Marmelat Endüstrisi

• Bebek ve Yaşlılara Özel Gıda Endüstrisi

Yukarıda sayılan sektörlerde oluşabilecek talep artışları ürün talebini etkileyecek en önemli unsur olmakla birlikte sebze ve meyve fiyatlarında yıllık ve mevismlik bazda oluşabilen fiyat artışları ile sebze ve meyve üretim süreçlerinde ortaya çıkabilen bitki hastalıkları ve kirlilik değerleri (toksinler ve zararlı maddeler) doğrudan talebi olumsuz etkileyen unsurlar olarak sayılabilirler.

3.1.4. REKABET YAPISI VE RAKİPLERİN ÖZELLİKLERİ

TR90 bölgesi dahilinde kivi ürününe has soğuk hava depoculuğu faaliyetleri sınırlı olmakla birlikte iller bazında aşağıdaki gibidir.

Trabzon: Soğuk hava depoculuğu yapan işletmeler çoğunlukla su ürünleri sektöründe faaliyet gösteren ve kendi ürünlerinin muhafazasını gerçekleştiren işletmelerdir. Bu işletmeler sezon dışı zaman diliminde soğuk hava depolarını diğer sektörlere kiraya vermektedirler. Dondurulmuş kivi üretiminde rakip olma özellikleri bulunmamaktadır.

Rize: İl genelinde bir adedi özel sektöre diğeri kivi üreticileri birliğine ait olmak üzere iki işletme bulunmaktadır. 250 ve 300 ton olmak üzere toplam 550 ton kapasitesi bulunan bu tesislerden kivi üreticileri birliğine ait olan soğuk hava deposu üreticilere ait ürünlerin muhafazası için kurulmuştur. Özel sektöre ait işletmede ise üretici ve piyasadan temin edilen kiviler muhafaza edilerek sezon dışında satışı gerçekleştirilmektedir.

Ordu: TR90 bölgesinde kivi üretiminde ikinci sırada bulunan ilde en büyük kivi soğuk hava depoları Orkivi ve Küçük Hasanoğlu firmalarına aittir. 1.700 ve 600 ton olmak üzere toplam

2.300 ton kapasiteye sahip tesislerin yanında su ürünleri firmalarına ait tesislerde bulunmaktadır.

Gümüşhane: Gümüşhane ilinde kivi üretimi yapılamamakta olup bu alana yönelik soğuk hava tesisi yatırımı bulunmamaktadır.

3.2. PAZARLAMA PLANI

3.2.1. HEDEF PAZAR VE ÖZELLİKLERİ

Türkiye kivi talebinin yapısı incelendiğinde talebin önemli bir kısmının yerli üretimle karşılandığı, ithalatın payının da yıllar itibariyle azalarak %12 düzeyine gerilediği dikkati çekmektedir. Geçmiş yıllarda kivi üretiminin ülke düzeyinde düşük olmasına paralel, yurtiçi talebin karşĢılanmasında ithalatın payı oldukça yüksek düzeyde bulunurken (2000‟de %51, 2004‟te %64, 2005‟de %58) üretim artışıyla birlikte ithal edilen kivi miktarı da azalarak, yurtiçi talep içindeki payı azalış göstermiştir. Kivi yurtiçi talebinin gelişimine bakıldığında ise, yurtiçi talebin yıllar itibariyle sürekli olarak artış gösterdiği görülmektedir. 2000-2012 döneminde yurtiçi talep miktarı yaklaşık 14 kat artış göstererek 3,000 ton seviyesinden 42,000 ton düzeyine yükselmiştir.

Yurt içi talebin tamamına yakın kısmı taze (sofralık) olarak tüketilmekte olup, kivinin alternatif kullanımı ise son derece az miktardadır. Kivi üretim miktarının az olması, kivinin farklı tüketim alanlarında kullanımını da engellemektedir. Bununla birlikte, eczacılık ve kozmetik sanayinde (kivi sabunu ve kremleri, vücut losyonu, vs) kivi hammadde olarak kullanılırken, yine gıda sanayinin alt üretim kollarında (reçel, marmelat, dondurma, meyve suyu ve konsantresi ile bitkisel çay imalatında) da kivi kullanılmaktadır.

3.2.2. HEDEF MÜŞTERİ GRUBU VE ÖZELLİKLERİ

Birçok farklı sektör tarafından talep edilen kivi için gerçekleştirilecek yatırımın öncelikli hedefi ürünün en kısa sürede ve en yüksek fiyattan satışının gerçekleştirilmesi olarak belirlenmiştir. Bu nedenle her sektöder kullanım imkanı bulunan ürünün tüm sektörlere ayrı ayrı sunumu yerine toptan olarak büyük marketler zincirlerine ve aracılara satışının gerçekleştirilmesi uygun görülmüştür.

Zira kivinin piyasa fiyat seyri incelendiğinde yıl içerisinde yüksek fiyat aralıklarında dalgalandığı görülmektedir. Hasat sonrası döneme denk gelen Kasım ayında 2,50-3,00 TL arasında alıcı bulan kivinin üretimin olmadığı aylardaki perakende satış fiyatı 4,50 TL ile 6,00 TL arasında değişebilmektedir.

3.2.3. HEDEFLENEN SATIŞ DÜZEYİ

Kapasite Kullanım Oranına Göre 2. Yıldaki Satış Düzeyi (Ton)
Ürünler/ Aylar	1	2	3	4	5	6	7	8	9	1 0	1 1	12	Topl am
Xxxx	000,	000,	000,	000,	000,	-	-	-	-	-	-	000,	1.40
	33	33	33	33	33							33	0

3.2.4. SATIŞ FİYATLARI

Birim Satış Fiyatı

Ürün

Kivi

4,50 TL/kg

Yatırım projeksiyonunda satış fiyatı yıllar itibariyle %10 artırılacaktır.

3.2.5. DAĞITIM KANALLARI

Üretici Zincir Perakende Mağazalar

Üretici Bayi Zincir Perakende Mağazalar

Yatırımcı işletmenin yatırımın tamamlanmasını takip eden ilk yıl üretilen ürünlerin dağıtımı için işletme araçlarının kullanılması öngörülmektedir. İlk yıl talebin beklenen düzeyden fazla olması durumunda sevkiyatlar için bir nakliye firmasıyla anlaşma yapılması planlanmıştır. İşletme yatırımın ilerleyen yıllarında bayilik sözleşmeleri yoluyla dağıtım ağını genişletmeyi, ürettiği ürünleri bayilikleri aracılığıyla pazarlamayı planlamaktadır.

3.2.6. PAZARLAMA/SATIŞ YÖNTEMLERİ

Aktiviteler	Tutar
İnternet sitesi	2.000,00 TL
Kartvizit	1.000,00 TL
Sektörel Yayın Reklamları	10.000,00 TL
Yerel TV reklamları	5.000,00 TL
Gazete Reklamları	10.000,00 TL
Ürün Kataloğu	5.000,00 TL
Toplam	33.000,00 TL

3.2.7. KURULUŞ YERİ SEÇİMİ VE ÇEVRESEL ETKİLER

Doğu Karadeniz bölgesinde soğuk hava deposu firma sayısının az olması ve Trabzon’un Doğu Karadeniz’in tam ortasında bulunması nedeniyle kuruluş yeri olarak Trabzon’daki organize sanayi bölgeleri uygun görülmüştür. Yatırım için yaklaşık 2.000 m2’lik alan ve yaklaşık 7 metre bir yüksekliğe ihtiyaç duyulması organize sanayi bölgelerinin seçiminde etkili olmuştur. Yatırımın hali hazırda alt yapısı bulunan bir yerde olması, ürün tesliminin ve sevkiyatın kolay yapılacak olması yatırımı avantajlı bir konuma yükseltecektir.

Yapılacak yatırımın çevreye herhangi bir yan etkisi bulunmamaktadır.

Soğuk hava deposu projeleri, 17 Temmuz 2008 tarih ve 26939 Sayılı Resmi Gazete‟ de yayımlanarak yürürlüğe giren Çevresel Etki Değerlendirmesi Yönetmeliğinin EK 1 ve Ek 2 listesinde yer alan ÇED uygulanacak projeler kapsamında yer almamaktadır. Ancak yine de yapılacak her türlü yatırımda proje tanıtım dosyası hazırlanarak Valiliğe sunulur ve Valilikçe "Çevresel Etki Değerlendirmesi Gerekli Değildir" belgesinin alınması gerekir. Valilikçe "Çevresel Etki Değerlendirmesi Gereklidir" kararı çıkması halinde ise projeyle ilgili ÇED raporunun hazırlanması gerekmektedir. Aksi halde, ilgili ÇED belgelerinin alınmaması halinde, tesis için yapılmış olan arazi tahsisinin iptal edilmesi riski bulunmaktadır. Ayrıca Çevresel Etki Değerlendirmesi Olumlu Kararı (ÇED) veya Çevresel Etki Değerlendirmesi Gerekli Değildir Kararı (Proje Tanıtım Dosyası) alınmadıkça bu proje için hiç bir teşvik, onay, izin, yapı ve kullanım ruhsatı verilemez, proje için yatırıma başlanamaz.

ÇED kararı alınmadan başlatılan yatırımlar için; ayrıca toplam yatırım bedeli üzerinden %2 oranında para cezası kesilir.

4. HAMMADDE VE DİĞER GİRDİ PLANLAMASI

4.1. HAMMADDE VE DİĞER GİRDİ TEMİN KOŞULLARI

Yatırım için kivi tedariği doğrudan TR90 bölgesinde kivi üretimi yapan üreticilerden yapılacaktır. Kivi alımları için üreticilerle doğrudan tedarik sözleşmeleri yapılabileceği gibi üretici birlikleri yoluyla toplu alımlar gerçekleştirilebilecektir.

Üretimin aşamalarında kullanılacak kasa vb. ambalaj ve depolama malzemeleri ise doğrudan üretici firmalardan sağlanacaktır.

4.2. HAMMADDE VE DİĞER GİRDİ MİKTARLARI

Yatırımın tamamlanması halinde tam kapasite üretim düzeyi tahmini 2000 ton olarak belirlenmiştir. Bu kapasitenin hesaplanmasında aşağıdaki yöntem izlenmiştir.

Soğuk Oda Ebatları= 1400 cm x 1000 cm x 700 cm x 10 adet Toplam Kapalı Alan=1.400 m2

Euro Palet Boyutu=80 cm x 120 cm=0,96 m2 Tek Sıra Palet Sayısı=1.400/0,96=~1.458 adet Palet Yüksekliği=~200 cm

Toplam Sıra Sıyası=700 cm/200 cm =~3 sıra Toplam Palet Sayısı=1.458 x 3 = 4.374 adet

1 Paletteki Ürün Miktarı=96 kasa x 5 kg = 480 kg

Toplam Ürün Miktarı=480 kg x 4.374 adet = 2.099.520,00 kg =2.099,520 ton

Tasnif kısıtları ve hesaplama kolaylığı açısından ortalama değer 2.000 ton/yıl olarak kabul edilmiştir.

Tam kapasite üretim miktarına bağlı olarak hammadde ve malzeme miktarları aşağıda gösterilmiştir.

Hammadde/Yardımcı Malzeme	Xxxxxx	Xxxxx
Kivi	2.000,00	Ton
Plastik Kasa	419.904,00	Adet
Plastik Palet	4.374,00	Adet

5. İNSAN KAYNAKLARI PLANLAMASI

5.1. PERSONEL YÖNETİMİ

Pozisyon	Kişi Sayısı	Net Ücret	Brüt Ücret	Aylık Brüt Maliyet	Yıllık Brüt Maliyet
İşletme Müdürü	1	4.000,00 TL	5.595,11 TL	5.595,11 TL	67.141,32 TL
Muhasebe Elemanı	1	2.500,00 TL	3.496,95 TL	3.496,95 TL	41.963,40 TL
İdari Personel	1	2.000,00 TL	2.797,55 TL	2.797,55 TL	33.570,60 TL
Teknisyen	1	2.500,00 TL	3.496,95 TL	3.496,95 TL	41.963,40 TL
Forklift Operatörü	2	1.500,00 TL	2.098,16 TL	4.196,32 TL	50.355,84 TL
Düz İşçi	1	1.000,00 TL	1.398,78 TL	1.398,78 TL	16.785,36 TL
Güvenlik Görevlisi	2	1.500,00 TL	2.098,16 TL	4.196,32 TL	50.355,84 TL
				25.177,98 TL	302.135,76 TL

∗ Personel maaşları Trabzon ilindeki piyasa koşulları ve yapılacak işin niteliği dikkate alınarak belirlenmiştir.

5.2. ORGANİZASYON ŞEMASI

Düz İşçi (1)

Güvenlik

Görevlisi (2)

Forklift

Operatörü (2)

Teknisyen (1)

Muhasebe Personeli (1)

İdari Personel

(1)

İşletme Müdürü (1)

Stratejik Planın Hazırlanması

İş Gücünün Sağlanması

İdari Örgütlenmenin Yapılması

Deneme Üretimi

Hammadde Temini

Makine ve Donanım Montajı

Makine ve Donanım Alımı

Gerekli İzinlerin Alınması

İşletmenin Yasal Kuruluşunun

Yapılması

Yatırım Yapılacak Yerin

Kiralanması

Finansal Kaynakların Temini

Aktiviteler/Aylar

1.Xx

0.Xx

00.Xx

6.1. YATIRIM UYGULAMA PLANI VE SÜRESİ

6. ÜRETİM PLANLAMASI

6.2. KAPASİTE KULLANIM ORANI

Kapasite Kullanım Oranı
Yıllar	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Kapasite Kullanım Oranı %	Yatırım dönemi	70%	80%	85%	85%	90%	95%	95%	100%	100%

6.3. ÜRETİM MİKTARI

6.3.1. TAM KAPASİTEDEKİ ÜRETİM DÜZEYİ

Tam Kapasitedeki Üretim Düzeyi (Ton)
Ürünler/Aylar	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	Toplam
Kivi	333,33	333,33	333,33	333,33	333,33	-	-	-	-	-	-	300	2.000

6.3.2. KAPASİTE KULLANIM ORANINA BAĞLI OLARAK 2. YILDAKİ ÜRETİM DÜZEYİ

Kapasite Kullanım Oranına Göre 2. Yıldaki Üretim Düzeyi (Ton)
Ürünler/Aylar	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	Toplam
Xxxx	266,67	266,67	266,67	266,67	266,67	-	-	-	-	-	-	266,67	1600

Kapasite Kullanım Oranına Göre ilk 10 yıldaki Üretim Düzeyi(Ton)
Üxxxxxx/Xxxxxx	0.Xxx	0.Xxx	0.Xxx	0.Xxx	0.Xxx	0.Xxx	0.Xxx	0.Xxx	0.Xxx	00.Xxx	Xoplam
Kivi	Yatırım Dönemi	1.400,00	1.600,00	1.700,00	1.700,00	1.800,00	1.900,00	1.900,00	2.000,00	2.000,00	16.000

6.3.3. KAPASİTE KULLANIM ORANINA BAĞLI OLARAK İLK 10 YILDAKİ ÜRETİM DÜZEYİ

6.4. BİRİM MALİYETLER VE KARLILIK ORANLARI

Hammadde/Yardımcı Malzeme	Miktar	Birim	Birim Fiyat (TL)	Toplam Maliyet (TL)
Kivi	2.000,00	Ton	1.500,00	3.000.000,00
Plastik Kasa	419.904,00	Adet	12,50	5.248.800,00
Plastik Palet	4.374,00	Adet	95,00	415.530,00

İŞ AKIŞ ŞEMASI

Hammadde Kabul

Ön Kontrol ve Tasnif

Ön Soğutma

Soğuk Muhafaza

Yükleme

Nakliye

6.5. TEKNOLOJİ ÖZELLİKLERİ

Kurulması düşünülen soğuk hava tesisi için gazlı merkezi tip hava akımı ile soğutma ve dondurma metodu seçilmiştir. Seçilen bu üretim metodunda her türlü sebze ve meyve soğutulabilir veya dondurulabilir

Kiviler hasattan sonra 48-72 saat içerisinde depoya alınırlar. Bu süre içerisinde ortam sıcaklığı 12 ile 18 derece arasında olmalıdır.

Hasat sonrasında kivilerde gri küflenme görülebilir. Bu tehlikeyi en aza indirmek için kiviler mutlaka depoya alınmadan önce en az 48 saat bekletilmelidir.

Kiviler depoya alındıktan itibaren 0 ile 2. gün arasında 10°C de sürekli havalandırma ile bekletilirler. 2 ile 10. günler arasında sıcaklık, sürekli havalandırma ile dereceli olarak 10°C den -1°C ye indirilir. İngilizcede buna ‘Curing’ denir. ‘Kür uygulama’ olarak tercüme edilebilir.

Kivinin tasniflenme işlemi Curing safhasının basında yani hasattan sonraki ilk 48-72 saat içinde yapılmalıdır. Yetişmemesi durumunda, tasnifleme ürününün sevkiyatından hemen önce yapılır fakat bu durumda çabuk olunmalı ve ürünün fazla ısınmasına izin verilmemelidir. Uluslararası bir sevkiyat yapılacaksa kiviler tekrar soğuk hava deposuna konulmalıdır. Eğer kiviler ileri olgunluk safhasında iseler olgunlaşma süreçlerinin bozulmaması için tekrar soğuk hava deposuna konulmamalı ve etilen emilimi yapılmamalıdır.

Ürün piyasaya verilmeden önce soğuk hava deposunda en az 10-15 gün bekletilmelidir. Tasıma sıcaklığı 3 ile 5 dereceden daha fazla olmamalıdır. Uluslararası taşımalarda 0°C tavsiye edilir.

6.6. MAKİNE VE EKİPMAN BİLGİLERİ

Soğuk Depo Panelleri:

▪ Odaların duvar ve tavan kısımları birbirine kilitli poliüretan prefabrik sandviç panellerden oluşmaktadır.

▪ Panellerin poliüretan yoğunluğu 40 kg/m³ (± 2) ve DIN 4102' ye göre B3 class olmakta ve TS 11989 EK F'ye göre B I yangın sınıfına haiz özelliktedir.

Soğuk Depo Kapıları: ▪ Bütün kapılar ısı yalıtımlı olup iç ve dış sacları RAL 9002 galvalumdan üretilmektedir.

▪ Kapıların tüm noktalarında 42 Danste poliüretan, izolasyon malzemesi olarak 42 KG1 m³ (±2 KG) yoğunlukta poliüretan enjekte

edilerek üretilmektedir.

▪ Kapılarda içerden açılabilen emniyet mekanizması mevcuttur.

Endüstriyel Tip Soğutma Grupları:

▪ Kompresör, kondensör ve

evaporatörden oluşmaktadır.

▪ Yarı hermektiktir.

▪ 31,84 HP gücündedir.

Etanj Aydınlatma Armatürleri: ▪ Neme, soğuğa ve darbelere karşı dayanıklı,

▪ Polikarbonat kırılmaz camlı

Plastik Kasalar: Dış ölçüler:50x30x22 cm

Plastik Paletler: Ölçüler: 80x120x16 cm

Frigorifik Araç:

Forklift:

7. FİNANSAL ANALİZLER

7.1. SABİT YATIRIM TUTARI

Sabit Yatarım Tutarı
	Tutar	Giderle ilgili Açıklama
Etüd Proje Gideri	50.000,00 TL	Yatırımın mimari projesi, elektrik projesi, statik projesi, makine yerleşim projesi vb.
Arazi Alım gideri	0,00 TL	Arazi tahsisi şeklinde arazi edinilmesi planlanmıştır.
Bina İnşaatı Gideri	16.800,00 TL	70x25x0,10=175 m3 zemin betonu maliyeti
Xxxxxx Xxxxxxx ve Tefrişatlar	6.824.221,95 TL	Makine Ekipman ve tefrişatların KDV hariç tutarlarıdır.
Montaj Gideri	0,00 TL	Nakliye ve Montaj giderleri toplamıdır
Demirbaş Gideri	40.000,00 TL	İdari ofis ve çalışma alanları için gerekli demirbaş içindir.
Taşıt Alım Gideri	450.000,00 TL	1 adet frigorifik araç ve 2 adet forklift maliyetidir.
Kuruluş Gideri	10.000,00 TL	Şirket kuruluşu ve bağlı bulunan odaların aidat ücretleridir.
Genel Giderler	73.910,22 TL	Toplam giderlerin %1 olarak öngörülmüştür.
Beklenmeyen Giderler	369.551,10 TL	Toplam giderlerin %5 olarak öngörülmüştür.
Toplam	7.834.483,27 TL

7.2. İŞLETME SERMAYESİ

İşletme Sermayesi İhtiyacı Tablosu(Yıllık)

Kredi geri ödemesi

anapara

1.434.802

Kredi geri ödemesi faiz

502.181

401.745

301.308

200.872

100.436

Hammadde ve yardımcı

madde

Yatırım

dönemi

3.000.000

3.300.000

3.630.000

3.993.000

4.392.300

4.831.530

5.314.683

5.846.151

6.430.766

Personel Gideri

Yatırım

dönemi

302.135

332.349

365.583

402.142

442.356

486.591

535.251

588.776

647.653

Pazarlama Satış

Yatırım

dönemi

33.000

39.600

47.520

57.024

68.429

82.115

98.537

118.245

141.894

Elektrik

1.500

110.315

121.347

133.481

146.829

161.512

177.663

195.430

214.973

236.470

2.000

2.400

2.880

3.456

4.147

4.977

5.972

7.166

8.600

10.320

Telefon, İnternet

1.000

1.200

1.320

1.452

1.597

1.757

1.933

2.126

2.338

2.572

Yakıt

Yatırım

dönemi

6.000

7.200

8.640

10.368

12.442

14.930

17.916

21.499

25.799

Kira

6.000

6.600

7.260

7.986

8.785

9.663

10.629

11.692

12.862

Mali Müşavirlik

Yatırım

dönemi

3.000

3.600

4.320

5.184

6.221

7.465

8.958

10.750

12.899

Kırtasiye

Yatırım

dönemi

5.000

Sigorta

Yatırım

dönemi

5.000

6.000

7.200

8.640

10.368

12.442

14.930

17.916

21.499

Nakliye

506.681

391.724

5.757.878

6.045.459

6.373.028

6.744.820

7.165.542

6.205.626

6.840.940

7.542.734

Bakım Onarım

5.067

3.917

57.579

60.455

63.730

67.448

71.655

62.056

68.409

75.427

Ara Toplam

50.668

39.172

575.788

604.546

637.303

674.482

716.554

620.563

684.094

754.273

Genel Giderler %1

572.916

4.411.044

6.391.244

6.710.460

7.074.061

7.486.750

7.953.751

6.888.245

7.593.443

8.372.435

Beklenmeyen Giderler %

1.434.802

Toplam

502.181

401.745

301.308

200.872

100.436

7.3. TOPLAM YATIRIM İHTİYACI

Toplam Yatırım İhtiyacı
Sabit Yatırım	7.834.483
İşletme sermayesi	4.122.207
Toplam Yatırım İhtiyacı	11.956.690

İşletme sermayesi ihtiyacı yatırım dönemi ve ilk faaliyet dönemi olan 2.yılı kapsamaktadır.

7.4. FİNANSAL KAYNAK PLANLAMASI

Finansal Kaynak Planlaması
Finansal Kaynak	Tutar	Açıklama
Öz kaynak	4.782.676	Yatırımcının karşılayacağı toplam yatırım tutarının %40 lık bölümü
Banka Kredisi	7.174.014	Uzun vadeli banka kredisi toplam yatırım tutarının %60 lık bölümü
Toplam	11.956.690

Toplam yatırım ihtiyacının en az % 40 oranının yatırımcının öz sermayesi tarafından karşılanması tavsiye edilmektedir.

Finansman ihtiyacı hesaplamalarına kredi ödemeleri dahil edilmemiştir.

7.5. GELİR-GİDER HESABI

Gelir Gider Hesabı

Yıllar

Kapas ite Kulla nım Oranı

Yatırım dönemi

70%

80%

85%

90%

95%

100%

Satış Gelirl eri Topla

mı

Yatırım dönemi

6.300.000

7.920.000

9.265.000

10.200.000

11.880.000

13.794.000

15.181.000

17.580.000

19.340.

000

Kivi

Yatırım dönemi

6.300.000

7.920.000

9.265.000

10.200.000

11.880.000

13.794.000

15.181.000

17.580.000

19.340.

000

Giderl er

22.260

4.411.044

6.391.244

6.710.460

7.074.061

7.486.750

7.953.751

6.888.245

7.593.443

8.372.4

Xxxxx Xxxxx Xxxxx

22.260

1.888.956

1.528.756

2.554.540

3.125.939

4.393.250

5.840.249

8.292.755

9.986.557

10.967.

565

Vergi

377.791

305.751

510.908

625.188

878.650

1.168.050

1.658.551

1.997.311

2.193.5

Net Kar

1.511.165

1.223.005

2.043.632

2.500.751

3.514.600

4.672.199

6.634.204

7.989.246

8.774.0

Satış

Fiyatı(

Kg/TL )
Kivi	Yatırım dönemi	4,5	4,95	5,45	5,99	6,59	7,25	7,97	8,77	9,65

Kapasite Kullanım Oranına Göre ilk 10 yıldaki Üretim Düzeyi (Ton/Yıllık)
Ürünl er/Yıll ar	1.Xxx		0.Xxx	0.Xxx	0.Xxx	0.Xxx	0.Xxx	0.Xxx	0.Xxx	0.Xxx	00.Yıl
Kivi	Yatırım Dönemi		1.400,00	1.600,00	1.700,00	1.700,00	1.800,00	1.900,00	1.900,00	2.000,00	2.000,0 0

7.6. NAKİT AKIM HESABI

Nakit Akım Hesabı
Nakit Girişleri / Yıllar	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Dönem Başı Nakit		-
Mevcudu	-	1.075.10	1.067.884	1.779.505	3.654.291	6.254.932	10.272.25	15.892.13	25.258.92	36.412.56
		0					8	9	3	9
Kredi Tutarı	7.174.010
Özkaynak	4.782.676
Tüm gelirler toplamı	-	6.300.00 0	7.920.000	9.265.000	10.200.00 0	11.880.00 0	13.794.00 0	15.181.00 0	17.580.00 0	19.340.00 0
Satışların KDV girişleri		1.134.00 0	1.425.600	1.667.700	1.836.000	2.138.400	2.482.920	2.732.580	3.164.400	3.481.200

Dönem İçi Nakit Girişleri Toplamı

11.956.68

6.358.90

10.413.484

12.712.20

15.690.29

20.273.33

26.549.17

33.805.71

46.003.32

59.233.76

Nakit Çıkışları /Yıllar

Sabit yatırım tutarı

11.956.69

İşletme Sermayesi

572.916

4.411.04

6.391.244

6.710.460

7.074.061

7.486.750

7.953.751

6.888.245

7.593.443

8.372.435

Giderlerin KDV çıkışı

502.181

401.745

301.308

200.872

100.436

Kredi faiz ödemesi

1.434.802

Kredi ana para ödemesi

377.791

305.751

510.908

625.188

878.650

1.168.050

1.658.551

1.997.311

2.193.513

Vergi ödemesi

13.031.78

5.291.01

8.633.978

9.057.914

9.435.359

10.001.07

10.657.03

8.546.796

9.590.754

10.565.94

Dönem Sonu Nakit Çıkışları Toplamı

- 1.075.100

1.067.88

1.779.505

3.654.291

6.254.932

10.272.25

15.892.13

25.258.92

36.412.56

48.667.82

DÖNEM SONU NAKİT

MEVCUDU

11.956.69

7.7. KARLILIK HESABI

Karlılık Hesabı

Yıllar

Tüm Gelirler

Toplamı

6.300.000

7.920.000

9.265.000

10.200.000

11.880.000

13.794.000

15.181.000

17.580.000

19.340.000

Giderler

Toplamı

4.411.044

6.391.244

6.710.460

7.074.061

7.486.750

7.953.751

6.888.245

7.593.443

8.372.435

Amortismanlar

Faiz Ödemesi

Kredi Ana para

ödemesi

Vergi öncesi

Kar

1.888.956

1.528.756

2.554.540

3.125.939

4.393.250

5.840.249

8.292.755

9.986.557

10.967.565

Kurumlar

vergisi

377.791

305.751

510.908

625.188

878.650

1.168.050

1.658.551

1.997.311

2.193.513

Vergi sonrası

net kar

1.511.165

1.223.005

2.043.632

2.500.751

3.514.600

4.672.199

6.634.204

7.989.246

8.774.052

Amortismanlar

783.448

Sabit yatırım

7.834.483

Toplam

yatırım KDV

tutarı

1.410.207

Net Nakit

akımlar

9.244.690

2.294.613

2.006.453

2.827.081

3.284.200

4.298.048

5.455.647

7.417.652

8.772.694

9.557.500

Toplam net

nakit akımlar

9.244.690

6.950.077

4.943.624

2.116.544

1.167.656

5.465.705

10.921.352

18.339.004

27.111.698

36.669.198

7.8. YATIRIMIN GERİ DÖNÜŞ SÜRESİ

Yatırımın Geri Dönüş Süresi(ROI)

Yıllar

Net Kar

1.511.16

1.223.00

2.043.63

2.500.751

3.514.600

4.672.199

6.634.204

7.989.246

8.774.052

Amortisma

783.448

Toplam

2.294.61

2.006.45

2.827.08

3.284.200

4.298.048

5.455.647

7.417.652

8.772.694

9.557.500

Net kar+Amortisman			Kalan Tutar	Yıllar
Sabit Yatırım Tutarı	7.834.483	-	7.000.000	0.Xxx
		0.294.613	5.000.000	0.Xxx
		0.006.453	3.533.417	3.Yıl
		2.827.081	706.337	4.Yıl
		3.284.200	2.577.863	5.Yıl

8. EKONOMİK ANALİZLER

8.1. NET BUGÜNKÜ DEĞER ANALİZİ

Net Bugünkü Değer Analizi

Yıllar

Net Nakit akımlar

9.244.690

2.294.613

2.006.453

2.827.081

3.284.200

4.298.048

5.455.647

7.417.652

8.772.694

9.557.500

Toplam net nakit

akımları

9.244.690

6.950.077

4.943.624

2.116.544

1.167.656

5.465.705

10.921.352

18.339.004

27.111.698

36.669.198

indirgenmiş net nakit

akımlar

9.244.690

4.655.464

2.937.171

710.537

4.451.856

9.763.753

16.376.999

25.756.656

35.884.392

46.226.698

Toplam NBD(5 yıllık)

-1.644.356,69 ₺

Toplam NBD(10

yıllık)

7.236.621,21 ₺

İndirgeme oranı (%

10)

1,00

1,10

1,21

1,33

1,46

1,61

1,77

1,94

2,14

2,35

Fizibilite analizlerinde en çok kullanılan yöntemlerden birisi Net Bugünkü Değer (NBD) hesaplaması; bir yatırımın ekonomik ömrü boyunca sağlayacağı net nakit girişlerinin ve yatırım giderinin belli bir indirgeme oranı ile bugüne indirgenmesi sonucu bulunan değerdir.

Bir yatırımın bu yönteme göre kabul edilebilmesi için 10 yıllık net bugünkü değerin sıfıra eşit ya da büyük olması gerekir. Yapılan analiz sonucunda NBD 3.364.759,92 TL olarak hesaplanmıştır. Bu çıkan sonuca göre yatırım varsayımlar dikkate alınarak yapılabilir yatırım niteliği taşımaktadır.

8.2. KREDİ GERİ ÖDEMESİ

Kredi Geri ödeme Tablosu
	1 Xxx	0.Xxx	0.Xxx	0.xxx	0.Xxx	0.Xxx	0.Xxx	0.Xxx	0.Xxx	00.Yıl	Toplam
Faiz Ödemesi	Yatırım dönemi	0,00	805.385,2 2	706.893 ,33	601.344,8 8	488.234,3 1	367.019,8 2	237.120,7 8	97.915,00	0,00	3.303.913,34
Anapara geri ödemesi	Yatırım dönemi	0,00	1.374.701 ,15	1.473.1 93,04	1.578.741 ,48	1.691.852 ,06	1.813.066 ,55	1.942.965 ,58	2.065.601,76	0,00	00.000.000,62
Toplam	Yatırım dönemi	0,00	2.180.086 ,37	2.180.0 86,37	2.180.086 ,36	2.180.086 ,37	2.180.086 ,37	2.180.086 ,36	2.163.516,76	0,00	00.000.000,96

Kredi yıllık faizi % 7 olarak hesaplanmıştır Kredinin toplam vadesi 7 yıl olacaktır

8.3. AYRINTILI TAHMİNİ GELİR TABLOSU

AYRINTILI GELİR TABLOSU

	1.Yıl	2.Yıl	3.Yıl	4.Yıl	5.Yıl	6.Yıl	7.Yıl	8.Yıl	9.Yıl	10.Yıl
	Yatırım Dönem i
A-BRÜT SATIŞLAR		6.300.000	7.920.000	9.265.000	10.200.000	11.880.000	13.794.000	15.181.000	17.580.000	19.340.000
1-Yurt İçi Satışlar		6.300.000	5.544.000	6.485.500	7.140.000	8.316.000	9.655.800	10.626.700	12.306.000	13.538.000
2-Yurt Dışı Satışlar			2.376.000	2.779.500	3.060.000	3.564.000	4.138.200	4.554.300	5.274.000	5.802.000
3-Diğer Gelirler
B-SATIŞ İNDİRİMLERİ ( - )		-	-	-	-	-	-	-	-	-
1-Satıştan İadeler ( - )
2-Satıştan İskontalar ( - )
0-Xxxxx Xxxxxxxxxx ( - )
X-XXX XATIŞLAR		6.300.000	7.920.000	9.265.000	10.200.000	11.880.000	13.794.000	15.181.000	17.580.000	19.340.000
D-SATIŞLARIN MALİYETİ ( - )		3.302.135	3.632.349	3.995.583	4.395.142	4.834.656	5.318.121	5.849.934	6.434.927	7.078.420
1-Satılan Mamüller Maliyeti ( - )		3.302.135	3.632.349	3.995.583	4.395.142	4.834.656	5.318.121	5.849.934	6.434.927	7.078.420
2-Satılan Ticari Mallar Maliyeti ( - )
3-Satılan Hizmet Maliyeti ( - )
4-Diğer Satışların Maliyeti ( - )
BRÜT SATIŞ KARI VEYA ZARARI		2.997.865	4.287.652	5.269.417	5.804.858	7.045.344	8.475.879	9.331.066	11.145.073	12.261.580
E-FAALİYET GİDERLERİ		210.005	821.913	878.330	942.809	1.016.420	1.100.392	1.038.311	1.158.516	1.294.016
1-Araştırma ve Geliştirme Giderleri

( - )
2-Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
3-Genel Yönetim Giderleri ( - )	210.005	821.913	878.330	942.809	1.016.420	1.100.392	1.038.311	1.158.516	1.294.016
FAALİYET KARI VEYA ZARARI	2.787.860	3.465.738	4.391.087	4.862.050	6.028.924	7.375.487	8.292.755	9.986.557	10.967.565
F-DİĞER FAALİYETLERDEN OLAĞAN GELİR VE KARLAR	-	-	-	-	-	-	-	-	-
1-İştiraklerden Temettü Gelirleri
2-Bağlı Ortaklıklardan Temettü Gelirleri
3-Faiz Gelirleri
4-Komisyon Gelirleri
5-Konusu Kalmayan Karşılıklar
6-Menkul Kıymet Satış Karları
7-Kambiyo Karları
8-Reeskont Faiz Gelirleri
9-Enflasyon Düzeltmesi Karları
10-Faaliyetlerle İlgili Diğer Xxxxxx Xxxxx ve Xxxxxx
G-DİĞER FAAL. OLAĞAN GİDER VE ZARARLAR(-)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
1-Komisyon Giderleri ( - )
2-Karşılık Giderleri ( - )
3-Menkul Kıymet Satış Zararları ( - )
4-Kambiyo Zararları ( - )
5-Reeskont Faiz Giderleri ( - )
6-Diğer olağan Gider ve Zararlar ( - )
H-FİNANSMAN GİDERLERİ ( - )	502.181	1.936.983	1.836.547	1.736.110	1.635.674	1.535.238		-	-

1-Kısa Vadeli Borçlanma Giderleri ( - )
2-Uzun Vadeli Borçlanma Giderleri ( - )	000000,0	0936982,7	1836546,5 6	1736110,4 2	1635674,2 8	1535238,1 4	9684913,5
OLAĞAN KAR VEYA ZARAR
I-OLAĞAN DIŞI GELİR VE KARLAR
1-Önceki Dönem Gelir ve Karları
2-Diğer Olağandışı Gelir ve Xxxxxx
J-OLAĞANDIŞI GİDER VE ZARARLAR ( - )	-	-	-	-	-	-	-	-	-
1-Çalışmayan Kısım Gider ve Zararları ( - )
2-Önceki Dönem Gider ve Zararları ( - )
3-Diğer Olağandışı Gider ve Zararlar ( - )
DÖNEM KARI VEYA ZARARI	2.285.680	1.528.756	2.554.540	3.125.939	4.393.250	5.840.249	8.292.755	9.986.557	10.967.565
K-DÖNEM KARI VERGİ VE DİĞER YASAL YÜK. KARŞ.(-)	377.791	305.751	510.908	625.188	878.650	1.168.050	1.658.551	1.997.311	2.193.513
DÖNEM NET KARI VEYA ZARARI	1.907.889	1.223.005	2.043.632	2.500.751	3.514.600	4.672.199	6.634.204	7.989.246	8.774.052

8.4. BİLANÇO

Proforma Ayrıntılı Bilanço
A K T İ F (VARLIKLAR)				2.Yıl			3.Yıl			4.Yıl
I.	DÖNEN VARLIKLAR					4.450.000			5.340.000			6.408.000
	A .	Hazır Değerler			1.250.000			1.500.000			1.800.000
		1.	Kasa	500.000			600.000			720.000
		2.	Alınan Çekler	250.000			300.000			360.000
		3.	Bankalar	200.000			240.000			288.000
		4.	Verilen Çek ve Ödeme Emirleri (-)				-			-
		5.	Diğer Hazır Değerler	300.000			360.000			432.000
	B.	Menkul Kıymetler			-			-			-
		1.	Hisse Senetleri
		2.	Xxxx Xxxxx Xxxxxx, Senet, Bonoları
		3.	Kamu Xxxxx Xxxxxx,Xxxxx, Bonoları
		4.	Diğer Menkul Kıymetler
		5.	Menkul Kıymet Değer Düşüklüğü Karşılığı (-)
	C.	Ticari Alacaklar			650.000			780.000			936.000
		1.	Alıcılar	300.000			360.000			432.000
		2.	AlacakSenetleri	350.000			420.000			504.000
		3.	Alacak Senetleri Reeskontu (-)
		4.	Kazanılmamış Finansal Kiralama Faiz Gelirleri (-)
		5.	Verilen Depozito ve Teminatlar
		6.	Diğer Ticari Alacaklar
		7.	Şüpheli Ticari Alacaklar
		8.	Şüpheli Ticari Alacak Karşılığı (-)
	D .	Diğer Alacaklar			-			-			-

	1.	Ortaklardan Alacaklar
	2.	İştiraklerden Alacaklar
	3.	Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar
	4.	Personelden Alacaklar
	5.	Diğer Çeşitli Alacaklar
	6.	Diğer Alacak Senetleri Reeskontu (-)
	7.	Şüpheli Diğer Alacaklar
	8.	Şüpheli Diğer Alacaklar Karşılığı (-)
E.	Stoklar			2.550.000		3.060.000		3.672.000
	1.	İlk Madde ve Malzeme	2.250.000		2.700.00 0		3.240.000
	2.	Yarı Mamuller
	3.	Mamuller			-		-
	4.	Ticari Mallar	300.000		360.000		432.000
	5.	Diğer Stoklar
	6.	Stok Değer Düşüklüğü Karşılığı (-)
	7.	Verilen Sipariş Avansları			-		-
F.	Yıllara Yaygın İnşaat Maliyetleri			-		-		-
	1.	Yıllara Yaygın İnşaat ve Onarım Maliyetleri
	2.	Yıllara Yaygın İnşaat Enflasyon Düzeltme Hesabı
	3.	Taşeronlara Verilen Avanslar
G .	Gelecek Aylara Ait Giderler ve Gelir Tahakkukları			-		-		-
	1.	Gelecek Aylara Ait Giderler
	2.	Gelir Tahakkukları
H .	Diğer Dönen Varlıklar			-		-		-
	1.	Devreden KDV
	2.	İndirilecek KDV
	3.	Diğer KDV

		4.	Peşin Ödenen Vergi ve Fonlar
		5.	İş Avansları
		6.	Personel Avansları
		7.	Sayım Tesellüm Noksanları
		8.	Diğer Çeşitli Dönen Varlıklar
		9.	Diğer Dönen Varlıklar Karşılığı (-)
II.	DURAN VARLIKLAR				8.467.919		8.705.439		9.314.567
	A .	Ticari Alacaklar		-		-		-
		1.	Alıcılar
		2.	Alacak Senetleri
		3.	Alacak Senetleri Reeskontu (-)
		4.	Kazanılmamış Finansal Kiralama Faiz Gelirleri (-)
		5.	Verilen Depozito ve Teminatlar
		6.	Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-)
	B.	Diğer Alacaklar		-		-		-
		1.	Ortaklardan Alacaklar
		2.	İştiraklerden Alacaklar
		3.	Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar
		4.	Personelden Alacaklar
		5.	Diğer Çeşitli Alacaklar
		6.	Diğer Alacak Senetleri Reeskontu (-)
		7.	Şüpheli Diğer Alacaklar Karşılığı (-)
	C.	Mali Duran Varlıklar		-		-		-
		1.	Bağlı Menkul Kıymetler
		2.	Bağlı Menkul Kıymetler Değer Düşüklüğü Karşılığı (-)
		3.	İştirakler
		4.	İştiraklere Sermaye Taahhütleri (-)

	5.	İştirakler Sermaye Payları Değer Düşüklüğü Karşılığı (-)
	6.	Bağlı Ortaklıklar
	7.	Bağlı Ortaklık Sermaye Taahhütleri (-)
	8.	Bağlı Ortaklıklar Sermaye Payları Değer Düşüklüğü Krş. (-)
	9.	Diğer Mali Duran Varlıklar
	10.	Diğer Mali Duran Varlıklar Değer Düşüklüğü Krş. (-)
D .	Maddi Duran Varlıklar			7.674.470		8.521.119		9.304.567
	1.	Arazi ve Arsalar
	2.	Yeraltı ve Yerüstü Düzenleri
	3.	Binalar			-		-
	4.	Tesis, Xxxxxx ve Cihazlar	50.000		50.000		50.000
	5.	Taşıtlar	6.824.222		6.824.22 2		6.824.222
	6.	Demirbaşlar	16.800		80.000		80.000
	7.	Diğer Maddi Duran Varlıklar
	8.	Birikmiş Amortismanlar (-)	783.448		1.566.89 7		2.350.345
	9.	Yapılmakta Olan Yatırımlar
	10.	Verilen Avanslar
E.	Maddi Olmayan Duran Varlıklar			10.000		10.000		10.000
	1.	Haklar
	2.	Şerefiyeler
	3.	Kuruluş ve Örgütlenme Giderleri	10.000		10.000		10.000
	4.	Araştırma ve Geliştirme Giderleri
	5.	Özel Maliyetler
	6.	Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar
	7.	Birikmiş Amortismanlar (-)
	8.	Verilen Avanslar

F.	Özel Tükenmeye Tabi Varlıklar			-			-		-
	1.	Arama Giderleri
	2.	Hazırlık ve Geliştirme Giderleri
	3.	Diğer Özel Tükenmeye Tabi Varlıklar
	4.	Birikmiş Tükenme Payları (-)
	5.	Verilen Avanslar
G .	Gelecek Yıllar Gider/Gelir Tahakkukları			-			-		-
	1.	Gelecek Yıllara Ait Giderler
	2.	Gelir Tahakkukları
H .	Diğer Duran Varlıklar			783.448			174.320		-
	1.	Gelecek Yıllarda İndirilecek KDV
	2.	Diğer KDV
	3.	Gelecek Yıllar İhtiyacı Stoklar
	4.	Elden Çıkarılacak Stoklar ve Maddi Duran Varlıklar
	5.	Peşin Ödenen Vergiler ve Fonlar
	6.	Diğer Çeşitli Duran Varlıklar
	7.	Stok Değer Düşüklüğü Karşılığı (-)
	8.	Birikmiş Amortismanlar (-)	783.448			174.320
		AKTİF (VARLIKLAR) TOPLAMI			12.917.919			14.045.439		15.722.56 7

Proforma ayrıntılı bilanço
P A S İ F				2.Yıl			3.Yıl			4.Yıl
I.	KISA VADELİ YABANCI KAYNAKLAR					922.181			2.777.441			5.739.646
	A.	Mali Borçlar			612.181			2.068.983			1.994.947
		1.	Banka Kredileri	110.000			132.000			158.400

	2.	Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar
	3.	Ertelenmiş Finansal Xxxxxxxx Xxxxlanma Maliyetleri (-)
	4.	Uzun Vadeli Kredilerin Xxx Xxxx,Taksitleri ve Faizleri	502.181		1.936.983		1.836.547
	5.	Tahvil Anapara, Borç, Taksit Faizi
	6.	Çıkarılmış Bonolar ve Senetler
	7.	Çıkarılmış Diğer Menkul Kıymetler
	8.	Menkul Kıymetler Xxxxx Xxxxx (-)
	9.	Diğer Mali Borçlar
B.	Ticari Borçlar			85.000		438.458		492.215
	1.	Satıcılar	25.000		30.000		36.000
	2.	Borç Senetleri	45.000		54.000		64.800
	3.	Borç Senetleri Reeskontu (-)
	4.	Alınan Depozito ve Teminatlar
	5.	Diğer Ticari Borçlar	15.000		354.458		391.415
C.	Diğer Borçlar			-		-		-
	1.	Ortaklara Borçlar
	2.	İştiraklere Borçlar
	3.	Bağlı Ortaklıklara Borçlar
	4.	Personele Borçlar
	5.	Diğer Çeşitli Borçlar
	6.	Diğer Borç Senetleri Reeskontu (-)
D.	Alınan Avanslar			225.000		270.000		3.252.484
	1.	Alınan Sipariş Avansları	225.000		270.000		3.252.484
	2.	Alınan Diğer Avanslar
X.	Yıllara Yaygın İnşaat Hakedişleri			-		-		-
	1.	Yıllara Yaygın İnşaat ve Onarım Hakedişleri

		2.	Yıllara Yaygın İnşaat Enflasyon Düzeltme Hesabı
	F.	Ödenecek Vergi ve Diğer Yükümlülükler			-			-			-
		1.	Ödenecek Vergi ve Fonlar
		2.	Ödenecek Sosyal Güvenlik Kesintileri
		3.	Vadesi Geçmiş Ertelenmiş veya Taks. Vergi ve Diğer Yük.
		4.	Ödenecek Diğer Yükümlülükler
	G.	Borç ve Gider Karşılıkları			-			-			-
		1.	Dönem Karı Vergi ve Diğer Yasal Yükümlülük Karşılığı
		2.	Dönem Karı Peşin Ödenen Vergi ve Diğer Yük. (-)
		3.	Kıdem Tazminatı Karşılığı
		4.	Diğer Borç ve Gider Karşılıkları
	H.	Gelecek Aylar Gelir/Gider Tahakkukları			-			-			-
		1.	Gelecek Aylara Ait Gelirler
		2.	Gider Tahakkukları
	I.	Diğer Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar			-			-			-
		1.	Diğer KDV
		2.	Merkez ve Şubeler Cari Hesabı
		3.	Sayım ve Tesellüm Fazlaları
		4.	Diğer Çeşitli Yabancı Kaynaklar
II.	UZUN VADELİ YABANCI KAYNAKLAR					7.213.062			6.485.322			5.200.245
	A.	Mali Borçlar			7.174.010			5.739.208			4.304.406
		1.	Banka Kredileri	7.174.010			5.739.208			4.304.406
		2.	Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar
		3.	Ertelenmiş Finansal Xxxxxxxx Xxxxlanma Maliyetleri (-)
		3.	Çıkarılmış Tahviller
		4.	Çıkarılmış Diğer Menkul Kıymetler

	5.	Menkul Kıymetler Xxxxx Xxxxx (-)
	6.	Diğer Mali Borçlar
B.	Ticari Borçlar			39.052		346.114		495.839
	1.	Satıcılar
	2.	Borç Senetleri
	3.	Borç Senetleri Reeskontu (-)
	4.	Alınan Depozito ve Teminatlar
	5.	Diğer Ticari Borçlar	39.052		346.114		495.839
C.	Diğer Borçlar			-		400.000		400.000
	1.	Ortaklara Borçlar			400.000		400.000
	2.	İştiraklere Borçlar
	3.	Bağlı Ortaklıklara Borçlar
	4.	Diğer Çeşitli Borçlar
	5.	Diğer Borç Senetleri Reeskontu (-)
	6.	Kamuya Olan Ertelenmiş veya Taksitlendirilmiş Borçlar
D.	Alınan Avanslar			-		-		-
	1.	Alınan Sipariş Avansları
	2.	Alınan Diğer Avanslar
X.	Borç ve Gider Karşılıkları			-		-		-
	1.	Kıdem Tazminatı Karşılıkları
	2.	Diğer Borç ve Gider Karşılıkları
F.	Gelecek Yıllara Ait Gelirler ve Gider Tahakkukları			-		-		-
	1.	Gelecek Yıllara Ait Gelirler
	2.	Gider Tahakkukları
G.	Diğer Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar			-		-		-
	1.	Gelecek Yıllara Ertelenen veya Terkin Edilecek KDV

		2.	Tesise Katılma Payları
		3.	Diğer Çeşitli Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar
III.	ÖZ KAYNAKLAR					4.782.676			4.782.676			4.782.676
	A.	Ödenmiş Sermaye			4.782.676			4.782.676			4.782.676
		1.	Sermaye	4.782.676			4.782.676			4.782.676
		2.	Ödenmemiş Sermaye (-)
		3.	Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları
		4.	Sermaye Düzeltmesi Olumsuz Farkları (-)
	B.	Sermaye Yedekleri			-			-			-
		1.	Hisse Senedi İhraç Primleri
		2.	Hisse Senedi İptal Karları
		3.	M.D.V. Yeniden Değerleme Artışları
		4.	İştirakler Yeniden Değerleme Artışları
		5.	Diğer Sermaye Yedekleri
	C.	Kar Yedekleri			-			-			-
		1.	Xxxxx Xxxxxxxx
		2.	Statü Yedekleri
		3.	Olağanüstü Yedekler
		4.	Diğer Kar Yedekleri
		5.	Özel Fonlar
	D.	Geçmiş Yıllar Karları			-			-			-
	E.	Geçmiş Yıllar Zararları (-)			-			-			-
	F.	Dönem Net Karı (Zararı)		1.511.165			1.223.005			2.043.632

			PASİF (KAYNAKLAR) TOPLAMI			12.917.919			14.045.439			15.722.567

8.5. FİNANSAL ORANLAR VE SONUÇLARIN DEĞERLENDİRİLMESİ

8.5.1. FİZİBİLİTE SONUÇLARI

Yatırımın Karlılığı
Yıllar	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Net Kar	Yatırım Dönemi	686.698	912.940	1.021.71 6	1.146.535	1.218.391	1.426.456	1.364.242	1.684.919	2.033.592

Beklenen Karlılık oranı		BKO=P/I Net kar/İlk yatırım tutarı

İlk Yatırım tutarı		7.834.483
Yıllar	1	2	3
	Yatırım dönemi	9%	12%


BKO=(P+F)I Beklenen Karlılık oranı= (Net kar + Faiz Gideri)/ İlk yatırım

Tutarı
Yıllar	1	2	3
Faiz Gideri	502.181	502.181	502.181

BKO=		15%	18%

Beklenen karlılık oranı = BKO=P/Q Net kar/Kullanıla n öz sermaye
Kullanılan öz sermaye=	4.782.676
Yıllar	1	2	3
		14%	19%

8.5.2. ORAN ANALİZİ SONUÇLARI

8.5.2.1. LİKİDİTE ANALİZİ (CARİ ORAN, DÖNEN VARLIKLARIN ETKİNLİĞİ)

Likidite analizi

1.Xxxx Xxxx	0.Xxx	0.Xxx	Xormül Açıklaması
	4,83	1,92	Dönen Varlıklar/Kısa Vadeli Yabancı Kaynak İdeal oran 2 dir
2.Dönen Varlıkların Aktif Varlıklara Oranı	0,34	0,38	Dönen Varlıklar/Aktif Toplamı

*Likidite analizlerinde işletmelerin özellikle kısa vadeli borçlarını ödeyebilme gücü değerlendirilmektedir. Yapılan analizler sonrası cari oran sırasıyla 4,83 ve 1,92 olarak görülmektedir.

Böylece kısa vadeli borçlarını ödeyebilmek için likit varlıkların yeterli olduğu sonucuna ulaşılabilir ideal olarak cari oranın 1 rakamının altına inmemesi için işletmeler gayret göstermelidir.

*Dönen varlıkların Aktif varlıklar oranı sırasıyla 0,34 ve 0,38’dir. Bu toplam şirket varlıklarının %34 ve %38 inin dönen varlıklarda bulunduğunu gösterir. Bu oranın %35 in altında olmaması gerekmektedir. %35in altında olan oranlar şirketin varlıklarının tehlikeli bir biçimde sabit varlık

yatırımına ağırlık verdiklerini ve işletme sermayesi noksanlığı çektiklerini gösterir.

8.5.2.2. FİNANSAL YAPI ANALİZİ

Finansal Yapı Analizi 2.Yıl 3.Yıl Formül Açıklaması
1.Kaldıraç Oranı	0,63	0,66	(Kısa vadeli Yabancı kaynak+ Uzun Vadeli yabancı kaynak)/Aktif varlıklar Toplamı
2.Öz kaynakların Aktif varlıklara oranı	0,37	0,34	Öz kaynaklar/Aktif Toplamı
3.Öz kaynakların yabancı kaynaklara oranı	0,59	0,52	Öz kaynak/(Kısa vadeli yabancı kaynak+ Uzun Vadeli Yabancı kaynak)
4.Kısa Vadeli Kaynakların Pasifler toplamına oranı	0,07	0,20	Kısa Vadeli yabancı kaynak/Pasifler toplamı
5.Maddi Duran Varlıkların öz kaynaklara oranı	1,60	1,78	Maddi duran varlıklar/Öz kaynaklar
6.Maddi Duran Varlıkların Uzun Vadeli yabancı kaynaklara Oranı	1,06	1,31	Maddi duran varlıklar/Uzun Vadeli yabancı kaynaklar
7.Duran Varlıkların Yabancı kaynaklara Oranı	0,94	0,92	Duran Varlıklar/(Kısa vadeli yabancı kaynak+Uzun vadeli yabancı kaynak)
8.Duran Varlıkların devamlı sermaye içindeki oranı	0,64	0,76	Duran varlıklar/Uzun vadeli yabancı kaynak+ Öz kaynak)
9.Kısa Vadeli yabancı kaynakların toplam yabancı kaynaklar içindeki oranı	0,11	0,30	Kısa Vadeli yabancı kaynak/(Kısa vadeli yabancı kaynak+Uzun Vadeli yabancı kaynak)
10.Maddi Duran varlıkların Aktif toplamına oranı	0,66	0,61	Maddi duran varlıklar/Toplam Aktifler

*Yatırım için gerekli sabit yatırım ve işletme sermayesi tutarlarının toplamının %40 öz kaynaklardan %60'ının da uzun vadeli yabancı kaynaklardan sağlanacağı varsayılmıştır. Bu durumda işe başlarken işletmenin 4.122.207 ’ lik öz kaynak ihtiyacı vardır. Yatırım finansmanı için öngörülen yabancı kaynak miktarının ilk 2 yıl anapara ödemesiz, faiz ödemeli ve sonraki 5 yılda ise anapara ve faiz ödemeli olduğu öngörülmüştür.

Bu varsayımlardan ortaya çıkan 3 yıllık bilanço ve gelir tablolarında Kaldıraç oranı((Kısa vadeli yabancı kaynaklar+ Uzun vadeli yabancı kaynaklar)

/Aktif varlıklar toplamı) 0,70 ve 0,74 oranında gerçekleşmiştir.

Öz kaynakların aktif varlıklar içerisindeki payının ideal oranı %35’tir. Çalışmada ortaya çıkan oranlar sırasıyla 0,30 ve 0,26 oranı ideal oranlara yakındır.

Tüm bu değerler Trabzon'da yapılacak yatırımın belirtilen varsayımlar dikkate alınarak gerçekleştirildiğinde uygun bir yatırım olacağını göstermektedir.

8.5.2.3. FAALİYET ANALİZİ

Faaliyet Analizi 2.Yıl 3.Yıl Formül açıklaması
1.Çalışma sermayesi devir hızı	1,42	1,48	Net satışlar/Dönen varlıklar
0.Xxx Çalışma sermayesi devir hızı	1,79	3,09	Net Satışlar/(Dönen varlıklar-kısa vadeli yabancı kaynak)
3.Maddi duran varlıklar devir hızı	0,82	0,93	Net Satışlar/maddi duran varlıklar
4.Özkaynak devir hızı	1,32	1,66	Net satışlar/öz kaynak
5.Aktif devir hızı	0,49	0,56	Net Satışlar/Toplam aktifler
6.Ekonomik rantabilite	0,22	0,25	(Vergi öncesi kar + Finansman gideri)/Pasif toplamı
7.Maliyetlerin satışlara oranı	0,52	0,46	Satışların maliyeti/net satışlar

8.Faaliyet giderlerinin

satışlara oranı

0,03

0,10

Faaliyet giderleri/net satışlar

9.Faiz giderlerinin

satışlara oranı

0,08

0,24

Finansman gideri/net satışlar

8.5.2.4. XXXXXXXX XXXXXXX

Karlılık analizi 2.Yıl 3.Yıl Formül açıklaması
1.Karlılık oranı	0,30	0,15	Net kar/net satışlar
2.Vergi öncesi karın sermayeye oranı	0,48	0,32	Vergi öncesi kar/Öz kaynaklar
0.Xxx karın toplam varlıklara oranı	0,15	0,09	Net kar/aktif varlıklar toplamı

Net Çalışma Xxxxxxxxxxxx pozitif olduğu bu yatırımda maddi duran varlıklar devir hızı yıllar itibariyle 1,04 ve 1,10 olarak hesaplanmıştır. Bu oran satışların mevcut maddi duran varlıklar ile rahatlıkla yapılabildiğini göstermekte ve yatırımın ek yatırım ihtiyacından uzak olduğunun da işaretidir.

Yatırımda maliyetlerin satışlara oranı sırası ile 0,38 ve 0,34 olduğu görülmektedir. bu yatırımın faaliyet karı oranının ne kadar yüksek olduğuna işarettir ancak faaliyet giderlerini oluşturan yönetim giderleri ve pazarlama satış giderleri yatırımın net karlılığını düşürmektedir. Ancak yatırımın özellikle ilk yıllarında ekstra pazarlama ve tutundurma faaliyetlerine ihtiyacı olduğu düşünüldüğünde ise net karlılık oranı olan 0,13 ve 0,19

oranıdır. Enflasyon etkilerinden arındırılmış net karlılık oranı olarak belirtilebilir.

Net karın toplam varlıklara oranı ise 0,05 ve 0,08 olarak hesaplanmıştır. Toplam şirket aktiflerinin yaratmış olduğu etki olarak da

adlandırabileceğimiz bu oranın düşük olması Toplam yatırım tutarının %60’ına denk gelen rakamın uzun vadeli yabancı kaynak olarak kredi

kullanılmasından kaynaklanmaktadır. Kredinin tutarı arttıkça faiz gideri ve ana para ödemeleri karlılığı olumsuz yönde etkilemektedir. Bu faktörlerden arındırıldığında ise yatırımın kabul edilir düzeydedir.

9. TEŞVİK SİSTEMİNİN TRABZON’A GETİRDİĞİ AVANTAJLAR

9.1. YATIRIM YERİ TAHSİSİ

Trabzon’da yatırım yapacak olan müteşebbislere, Maliye Bakanlığı tarafından yatırım yeri tahsis edilebilmektedir. Yatırımcılara, mülkiyeti; Hazineye, Özel Bütçeli İdarelere, İl Özel İdarelerine, Belediyelere ait taşınmazlar ile Devletin hüküm ve tasarrufu altındaki yerlerinde tahsisi yapılabilir. Tahsis işlemi, teşvik belgesi düzenlenmiş bölgesel desteklerden yararlanacak yatırımlar için, 29.6.2001 tarihli ve 4706 sayılı Kanunun ek 3 üncü maddesi çerçevesinde Maliye

Bakanlığınca belirlenen usul ve esaslara göre yapılır

9.2 VERGİ İNDİRİMİ

Vergi İndirimi; gelir veya kurumlar vergisinin indirimli olarak uygulanmasıdır. Bu indirim yatırım için öngörülen katkı tutarına ulaşıncaya kadar yapılacaktır. Yatırıma katkı oranı olarak ifade edilen bu katkı tutarı bölgesel olarak farklılıklar göstermekte olup, bahsi gelince izah edilecektir.

Vergi indirimi kapsamında “Kurumlar / Gelir Vergisi indirimi” desteği münhasıran teşvik belgesine konu yatırımdan elde edilecek kazançlara uygulanmakla birlikte yatırım yapan firmalar için, yatırıma katkı tutarının belirli bir kısmı yatırım döneminde tüm faaliyetlerinden elde ettiği kazançlar üzerinden uygulanabilecektir.

Bölgesel teşvik uygulamaları kapsamında Trabzon’da gerçekleştirilecek yatırımlarda, 5520 sayılı Kanunun 32/A maddesi çerçevesinde gelir veya kurumlar vergisi, öngörülen yatırıma katkı tutarına ulaşıncaya kadar indirimli olarak uygulanır. İndirim oranı ve yatırıma katkı oranı ile ilgili bilgiler aşağıdaki tabloda sunulmuştur:

KURUMLAR/GELİR VERGİSİ İNDİRİMİ
Yatırıma Katkı Oranı(%)	Vergi İndirim Oranı (%)	Uygulanacak Yatırıma Katkı Oranı (%)
25	60	Yatırım Dönemi	İşletme Dönemi
		20	80

KURUMLAR/GELİR VERGİSİ İNDİRİMİ
Yatırıma Katkı Oranı(%)	Vergi İndirim Oranı (%)	Uygulanacak Yatırıma Katkı Oranı (%)
30	70	Yatırım Dönemi	İşletme Dönemi
		30	70

Yukarıdaki oranlar yatırımın başlama tarihine göre farklılaşabilmektedir. Aşağıda, yatırıma başlama tarihine göre farklı oranların yer aldığı tablo yer almaktadır.

YATIRIMA KATKI ORANI
31.12.2013 tarihine kadar başlayan yatırımlar	01.01.2014 tarihinden sonra başlayacak yatırımlar
25	20

Vergi indirimi oranlarında da yatırıma başlama tarihine bağlı olarak farklılıklar ortaya çıkmaktadır. 01.01.2014 tarihine kadar başlayan yatırımlar bu tarihten sonra başlayan yatırımlara nazaran %10 oranında fazladan bir vergi indirimi avantajına sahip olacaklardır. Aşağıdaki tabloda yatırımın başlama tarihine göre vergi indirim oranları yer almaktadır.

VERGİ İNDİRİM ORANI
31.12.2013 tarihine kadar başlayan yatırımlar	01.01.2014 tarihinden sonra başlayacak yatırımlar
60	50

Yatırımların 01.01.2014 tarihinden sonra başlaması durumunda dahi yatırımın Organize Sanayi Bölgesinde (OSB) olması halinde bir alt bölgenin oranlarına tabi tutulurlar.

9.3. GÜMRÜK VERGİSİ MUAFİYETİ VE KDV İSTİSNASI

9.3.1. GÜMRÜK VERGİ MUAFİYETİ

Yatırım Teşvik Belgesi kapsamında yurt dışından temin edilecek yatırım malı makine ve teçhizat için gümrük vergisinin ödenmemesi şeklinde uygulanır. Teşvik belgesi kapsamında yurt dışından temin edilen yatırım malı makine ve teçhizat ithali gümrük vergisinden muaftır.

9.3.2. KDV İSTİSNASI

Yatırım Teşvik Belgesi kapsamında yurt içinden ve yurt dışından temin edilecek yatırım malı makine ve teçhizat için katma değer vergisinin ödenmemesi şeklinde uygulanır.

Yatırım teşvik belgesi sahibi mükelleflere, belge kapsamındaki makine ve teçhizat teslimleri katma değer vergisinden istisna edilmiştir.

9.4. SİGORTA PRİMİ İŞVEREN HİSSESİ DESTEĞİ

Yatırım Teşvik Belgesi kapsamı yatırımla sağlanan ilave istihdam için ödenmesi gereken sigorta primi işveren hissesinin Bakanlıkça karşılanmasıdır. Ancak bu tutar, asgari ücrete tekabül eden kısmı hiçbir surette aşamaz. Bu destekten faydalanabilmek için teşvik belgesinin tamamlama vizesinin yapılması gerekir.

Bölgesel Teşvik Uygulamaları kapsamında Trabzon’da desteklenecek yatırımla sağlanacak istihdam için ödenmesi gereken sigorta primi işveren hissesinin asgari ücrete tekabül eden kısmı Ekonomi Bakanlığı’nca karşılanır. Bu destek unsuru, tamamlama vizesi yapılmış teşvik belgesinde kayıtlı istihdamı aşmamak kaydıyla uygulanır.

Bölgesel teşvik uygulamaları kapsamında desteklenen yatırımlarda söz konusu destek aşağıda belirtilen sürelerde uygulanır.

SİGORTA PRİMİ İŞVEREN HİSSESİ DESTEĞİ
31.12.2013 tarihine kadar	01.01.2014 tarihi itibariyle	Destek Tavanı(Sabit Yatırıma Oranı-%)
5 yıl	3 yıl	20

SİGORTA PRİMİ İŞVEREN HİSSESİ DESTEĞİ
31.12.2013 tarihine kadar	01.01.2014 tarihi itibariyle	Destek Tavanı(Sabit Yatırıma Oranı-%)
5 yıl	3 yıl	20

Vergi indirimi uygulamasında olduğu gibi bu destek uygulamasında da yatırımın Organize Sanayi Bölgesinde (OSB) yapılması durumunda bir alt bölgenin destek oran ve sürelerinden faydalanma hakkı olacaktır.

OSB’LERDE YAPILAN YATIRIMLARDA SİGORTA PRİMİ İŞVEREN HİSSESİ DESTEĞİ
31.12.2013 tarihine kadar	01.01.2014 tarihi itibariyle	Destek Tavanı(Sabit Yatırıma Oranı-%)
6 yıl	5 yıl	25

Document Metadata

Table of Contents

Contract

Document Metadata