Contract
富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金招募说明书
（摘要）
（二 00 六年十月更新）
富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）由中国证券监督委员会于 2005 年 2 月 6 日证监基金字【2005】20 号文核准。本基金的基金合同于 2005 年 4 月 5 日正式生效。
【重要提示】
投资有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书。基金的过往业绩并不预示其未来表现。
本摘要根据本基金的基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅本基金的基金合同。
本招募说明书所载内容截止至 2006 年 10 月 5 日，基金投资组合报告截止至
2006 年 9 月 30 日（财务数据未经审计）。
一、基❹管理人
（一）基金管理人概况
本基金基金管理人为富国基金管理有限公司，基本信息如下：名称：富国基金管理有限公司
注册地址：xxxxxxxxx 000 xxxxxxx 00、00 x办公地址：xxxxxxxxx 000 xxxxxxx 00、00 x法定代表人：xx
总经理：xxx
成立日期：1999 年 4 月 13 日 电话：（021）00000000
传真：（021）63410617联系人：xxx
注册资本：1.2 亿元人民币
股权结构（截止于 2006 年 10 月 5 日）：
股东名称 | 出资比例 |
海通证券股份有限公司 | 27.775% |
申银万国证券股份有限公司 | 27.775% |
加拿大蒙特利尔银行 | 27.775% |
山东省国际信托投资公司 | 16.675% |
公司设立了投资决策委员会和风险控制委员会等专业委员会。投资决策委员会负责制定基金投资的重大决策。风险控制委员会负责对基金投资的风险评估和防范，进行重点风险监督、控制与管理，就基金投资制定控制公司内部风险的政策，并在市场发生重大变化的情况下，研究制定风险控制的办法。
公司目前下设十个部门和一个分公司，分别是：基金管理部、资产管理部、研究策划部、市场发展部、信息技术部、监察稽核部、计划财务部、基金清算部、人力资源部、行政管理部和北京分公司。基金管理部负责根据投资决策委员会制定的决策进行基金投资，下设基金经理组和集中交易室，分别负责基金管理和交易指令执行与监督。研究策划部负责行业和上市公司研究。资产管理部负责社保基金以及其他机构投资者的委托投资与客户服务。市场与发展部负责产品研究与
设计、公司发展战略研究、基金销售、市场推广、客户服务、销售渠道管理等。信息技术部负责公司信息系统的日常运行与维护，跟踪研究新技术，进行相应的技术系统规划与开发。监察稽核部负责对公司及员工遵守国家相关法律、法规和公司内部规章制度等情况进行监督和检查。计划财务部负责公司计划和战略的拟订、督办以及公司财务。基金清算部负责基金会计核算、估值、开放式基金注册、登记和清算等业务。人力资源部负责公司人事劳资管理工作。行政管理部负责公司文字档案、后勤服务等综合事务管理。
截止到 2006 年 10 月 5 日，公司有员工 111 人，其中 59%以上具有硕士以上学历。所有人员在最近三年内均未受到所在单位及有关管理部门的处罚。
（二）主要人员情况 1、基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员基本情况
⚫ 董事会成员
xx女士，董事长。生于 1954 年，中共党员，工商管理硕士，经济师。历任上海市信托投资公司副处长、处长；上海市外经贸委处长；上海万国证券公司党委书记；申银万国证券股份有限公司副总裁、党委委员。2004 年开始担任富国基金管理有限公司董事长。
xxxxx，副董事长，总经理。生于 1963 年，中共党员，经济学博士，经济师。历任河南省证券公司总经理；海通证券有限公司副总经理。现任富国基金管理有限公司总经理。
xxxxxx（Xxxxxxxxx Xxx），副董事长。文学及商学学士，加拿大注册会计师。1977 年加入加拿大毕马威会计事务所的前身 Xxxxxx Xxxxxxx 公司，并于 1989 年成为加拿大毕马威的合伙人之一。现任 BMO 投资有限公司亚洲业务总经理，兼任加中贸易理事会董事。
xxx先生，董事。生于 1952 年，中共党员，硕士，高级经济师。历任申银万国证券股份有限公司副总经理；上海证券交易所副总经理。现任海通证券股份有限公司总经理。
xxx先生，董事。生于 1948 年，中共党员，硕士，高级经济师。历任中国人民银行上海市分行南市区办事处南码头分理处会计员、副主任；中国人民银行上海市分行南市区办事处会计出纳科副科长；中国工商银行上海市分行南市分
行副行长；上海申银证券公司副总经理。现任申银万国证券股份有限公司副总经理。
Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxx 先生，董事。生于 1958 年，学士，加拿大注册会计师。1980 年至 1984 年在 Coopers & Xxxxxxx 担任审计工作；1984 年加入加拿大 BMO 银行金融集团蒙特利尔银行。现任 BMO 投资有限公司总裁。
xx先生，董事。生于 1966 年，大学本科，经济师。历任国际信托投资有限公司资金信托部业务经理；山东省国际信托投资有限公司租赁信托部副经理、经理。现任山东省国际信托投资有限公司自营业务部经理。
xxx先生，独立董事。生于 1952 年，博士学位。历任上海财经大学助教、讲师、副教授、教授, 金融学院副院长、常务副院长、院长。现任上海财经大学教授、博士生导师, 金融学院党委书记, 教授委员会主任。
xx先生，独立董事。生于 1963 年，硕士学位。历任江苏镇江高等师范专科学校教师；中国航空技术进出口珠海公司业务部经理；镇江市第三产业发展总公司业务部经理；上海机电控股（集团）公司战略规划员；上海金城期货经纪有限公司总经理。现任上海电气（集团）总公司财务总监。
xxxxx，独立董事。生于 1963 年，法学博士。现任山东大学法学院副院长、教授；山东文瀚律师事务所律师；济南市仲裁委员会仲裁员；山东省法学会民法经济法研究会副会长；山东大学法学院民商法专业硕士研究生导师。
Xxx X.Xxx 先生，独立董事，生于 1936 年，会计学博士。1962 年至 1966年在 PriceWaterHouseCoopers 会计师事务所担任助理会计和高级会计；1966 年至 1969 年在加拿大圣xx亚大学担任教师；1973 年至 2002 年在加拿大 Windsor大学担任教授；现任加拿大 Windsor 大学名誉教授。
⚫ 监事会成员
金同水先生，监事长。生于 1965 年，大学本科。历任山东省国际信托投资公司科员、项目经理、业务经理；鲁信投资有限公司财务经理；山东省国际信托投资公司高级业务经理。现任山东省国际信托投资有限公司计划财务部经理。
李础前先生，监事。生于 1957 年，经济管理硕士。历任安徽省财政厅中企处主任科员；安徽省国有资产管理局科长；海通证券股份有限公司计划财务部经理。现任海通证券股份有限公司总经理助理。
xx先生，监事。生于 1962 年，法学学士。历任上海市中级人民法院助理审判员、审判员、审判组长；上海市第二中级人民法院办公室综合科科长；申银万国证券股份有限公司办公室法律事务部经理。现任申银万国证券股份有限公司办公室总经理助理、法律事务室副主任。
xxx女士，监事。生于 1971 年，工商管理硕士。历任上海大学外语系教师；荷兰银行上海分行结构融资部经理；蒙特利尔银行金融机构部总裁助理；荷兰银行上海分行助理副总裁。现任蒙特利尔银行上海代表处首席代表。
xxx先生，监事。生于 1971 年，工商管理硕士。历任中国北方工业上海公司内贸处销售员；兴业证券股份有限公司研究发展中心研究员。现任富国基金管理公司汉博证券投资基金基金经理。
⚫ 其他高级管理人员
xx先生，副总经理。生于 1965 年，经济学博士，高级经济师。历任中央财经大学金融系教员；中国社会科学院财经所助理研究员；中国电力信托投资公司基金部副经理；中国人保信托投资公司证券部副总经理、总经理、北京证券营业部总经理、证券总部副总经理兼北方部总经理。
xxxxx，副总经理。生于 1964 年，中共党员，经济学硕士，工商管理硕士，讲师。历任河南省政府发展研究中心干部；中央党校经济学部讲师；申银万国证券股份有限公司海口营业部总经理、北京管理总部副总经理兼北京营业部总经理。
xxxxx，副总经理。生于 1966 年，工学硕士，11 年证券从业经历。历任浙江农行信托证券部职员；中信银行杭州分行计财处主管；浙江国际信托投行部副经理；南方基金管理公司基金金元、基金隆元基金经理；中国人寿资金运用中心基金投资部投资总监；富国基金管理有限公司投资总监兼富国动态xx证券投资基金基金经理。
xxxxx，督察长。生于 1969 年，中共党员，大学本科，工商管理硕士。曾在漳州商检局办公室、晋江商检局检验科、厦门证券公司投资发展部工作。曾任富国基金管理有限公司监察稽核部稽察员、高级稽察员、部门副经理、经理。
2、本基金基金经理
xxx先生，生于 1968 年，经济学硕士，六年证券从业经验。曾先后任闽
发证券上海管理总部项目经理、富国基金管理公司研究策划部分析师。2002 年 9
月至 2005 年 2 月xxx基金基金经理。现兼任富国基金管理公司投资总监助理。
二、基❹托管人
1、基金托管人概况
基金托管人：中国农业银行法定代表人：xxx
注册资本：361 亿元人民币亿元
住所：xxxxxxxxxx 00 x
办公地址：xxxxxxxx 000 x金玉大厦组织形式：国有独资企业
营业期限：持续经营 2、主要人员情况
xxx先生：中国农业银行党委书记、行长。硕士研究生、高级经济师。曾任中国农业银行辽宁省分行办公室副主任，农行xx市分行副行长、党组成员，农行工业信贷部主任助理、副主任、主任，农行天津市分行副行长、党组副书记
（ 主持工作）， 农行天津市分行行长、党组书记，农行副行长、党委副书记。现任农行党委书记、行长。
xx先生：中国农业银行副行长。硕士研究生、高级经济师。曾任中国农业银行人事部劳动工资处处长，农行人事教育部副主任，农行市场开发部总经理，农行安徽省分行行长、党委书记。现任中国农业银行副行长。
xxx先生：基金托管部总经理。博士，高级经济师，曾任中国农业银行信托投资公司总经理助理、副总经理，农行总行法律事务部副总经理、总经理。现任基金托管部总经理。
xxx先生：基金托管部副总经理。工商管理硕士，高级经济师、高级记者。曾任中国农业银行长春分行办公室主任、农行总行办公室正处级秘书，农行总行信贷部工业信贷处处长。现任基金托管部副总经理。
xxxxx：托管业务部副总经理。42 岁，经济学硕士、高级经济师。曾任香港农银证券公司总经理、托管业务部市场开发处处长、境外资产托管处处长、委托资产托管处处长，现任托管业务部副总经理。
3、证券投资基金托管业务情况
（1）部门设置及员工：1998 年 5 月，中国农业银行证券投资基金托管部经中国证监会和中国人民银行批准成立，2004 年 9 月更名为托管业务部，内设技术保障处、营运中心、委托资产托管处、证券投资基金托管处、综合管理处、风险管理处、境外资产托管处和投资银行处，拥有先进的安全防范设施和基金清算、核算、交易监督快捷处理系统，现有员工 60 名。
（2）基金托管业务经营情况
截止2006年9月30日，中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放式证券投资基金共43只，基金裕阳、基金裕隆、基金汉盛、基金景阳、xxxx、基金景福、基金天华、基金同德、基金景业、基金鸿阳、基金丰和、基金久嘉、富国动态xx开放式基金、长盛成长价值开放式基金、宝盈鸿利收益开放式基金、大成价值增长开放式基金、大成债券开放式基金、银河稳健开放式基金、银河收益开放式基金、长盛债券开放式基金、长信利息收益开放式基金、长盛动态精选开放式基金、景顺长城内需增长开放式基金、万家保本增值开放式基金、大成精选增值混合型证券投资基金、长信银利精选开放式基金、富国天瑞强势开放式基金、鹏华货币市场基金、国联分红增利开放式基金、国泰货币市场基金、新世纪优选分红证券投资基金、交银施xx精选股票证券投资基金、泰达荷银货币市场基金、交银施xx货币市场基金、景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）、信诚四季红混合型证券投资基金、富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金、大成沪深300指数证券投资基金、富国天时货币市场基金、益民货币市场基金、华夏平稳增长混合型证券投资基金、长城安心回报混合型证券投资基金、中邮核心精选股票型证券投资基金，托管基金份额达539亿份。
三、相关服务机构
（一）基金份额发售机构 1、直销机构：富国基金管理有限公司
注册地址：xxxxxxxxx 000 xxxxxxx 00、00 x办公地址：xxxxxxxxx 000 xxxxxxx 00、00 x法定代表人：xx
总经理：xxx
成立日期：1999 年 4 月 13 日 电话：（021）63410666-880
传真：（021）63410899联系人：xxx
客户服务统一咨询电话：00000000,（021）53594678公司网站：xxx.xxxxxxxx.xxx.xx
2、代销机构：
（1）中国农业银行
注册地址：xxxxxxxxxx 00 x
办公地址：xxxxxxxxxx 00 x法定代表人：xxx
电话：（010）00000000、（010）68297268
传真：（010）68297268联系人：xx
客户服务电话：95599
（2）交通银行
注册地址：xxxxxx 00 x
办公地址：xxxxxxx 000 x法定代表人：xxx
联系电话：（021）00000000传真：（021）58408842
联系人：xx
客户服务统一咨询电话：95559公司网站：xxx.xxxxxxxx.xxx
（3）招商银行股份有限公司
注册地址：xxxxxxx 0000 x招商银行大厦
办公地址：xxxxxxx 0000 x招商银行大厦
法定代表人：xx
电话：（0755）00000000
联系人：xx
客户服务电话：95555
（4）海通证券股份有限公司
注册地址：xxxxxxx 00 x
办公地址：xxxxxxx 00 x法定代表人：王开国
联系电话：（021）53594566-4125联系人：xx
客服热线：（021）962503公司网站：xxx.xxxxx.xxx
（5）申银万国证券股份有限公司注册地址：xxxxxx 000 x
办公地址：xxxxxx 000 x法定代表人：xxx
联系电话：（021）54033888-2919传真：（021）64738844
联系人：xxx
客服电话：（021）962505
（6）国泰君安证券股份有限公司
注册地址：xxxxxxxxxx 000 x
办公地址：xxxxxx 000 x法定代表人：祝幼一
联系电话：（021）62580818-177传真：（021）62583439
联系人：xxx
客服热线：000-0000-000
（7）中信建投证券有限责任公司
注册地址：xxxxxxxxx 00 x 0 xx
办公地址：xxxxxxxxx 000 x法定代表人：xxx
联系电话：（010）65183888-86073
联系人：权唐
开放式基金咨询电话：000-0000-000（免长途费）；（010）65183888-86073开放式基金业务传真：（010）65182261
（8）联合证券有限责任公司
注册地址：xxxxxxx 0000 xxxxxxxxx 00、24、25 层办公地址：xxxxxxx 0000 xxxxxxxxx 00、00、00 x法定代表人：xxx
联系电话：（0755）00000000传真：（0755）82492187
联系人：xxx
客户服务咨询电话：961102（深圳）、（0755）25125666（深圳以外其他地区）公司网站：xxx.xxxx.xxx
（9）东方证券股份有限公司
注册地址：xxxxxxx 000 x 00 x
办公地址：xxxxxx 000 x法定代表人：xxx
联系电话：（021）62568800-3019联系人：xx
客户服务号：（021）962506公司网站：xxx.xxxx.xxx.xx
（10）广发证券股份有限公司
注册地址：xxxxxxxxxxxxxxxxxxx 00 x 0000 x办公地址：xxxxxxxxxxxxx 00、00、00 x 00 x
法定代表人：xxx联系人：xxx
开放式基金咨询电话：（020）00000000开放式基金业务传真：（020）87557985公司网站：xxx.xx.xxx.xx
（11）中国银河证券有限责任公司
注册地址：xxxxxxxxxx 00 x国际企业大厦 C 座办公地址：xxxxxxxxxx 00 xxxxxxx X x法定代表人：xx
电话：（010）00000000、（010）66568587
传真：（010）66568536 联系人：xxx、xxx
客户服务热线：（010）68016655
（12）长城证券有限责任公司
注册地址：xxxxxxxxxx 0000 xxxxxxx 00、00、00 x办公地址：xxxxxxxxxx 0000 xxxxxxx 00、00、17 层法定代表人：xxx
电话：（0755）00000000传真：（0755）83516199
联系人：高峰
客户服务热线：（0755）82288968公司网站：xxx.xx000.xxx.xx
（13）财富证券有限责任公司
注册地址：xxxxxxxxx 00 xxxxxxxxx 00 x
办公地址：xxxxxxxxx 00 xxxxxxxxx 00 x法定代表人：xxx
电话：（0731）0000000传真：（0731）4403439联系人：xxx
客户服务热线：（0731）4403340公司网站：xxx.xxxx.xxx
（14）齐鲁证券经纪有限公司
注册地址：xxxxxxxxx 000 x
办公地址：xxxxxxxxx 000 x法定代表人：xx
电话：（0531）00000000传真：（0531）82024197
联系人：xxx
客户服务热线：（0531）82024197公司网站：xxx.xxxx.xxx.xx
（15）平安证券有限责任公司
注册地址：xxxxxxxxxxxxxxxxxxx办公地址：xxxxxxxxxxxxxxxxxxx法定代表人：xxx
电话：（0755）00000000传真：（0755）82433794
联系人：xx
客服电话：（0755）95511网站：xxx.xx00.xxx
（16）民生证券有限责任公司
注册地址：xxxxxxxxx 000 xxxxx X00 x 0000 x办公地址：xxxxxxxxx 00 xxxxxxx 0000 x
法定代表人：xxx
电话：（0371）0000000；（010）85252654
传真：（010）85252655
联系人：xx
客服热线：（0371）7639999公司网站：xxx.xxxx.xxx
（17）湘财证券有限责任公司
注册地址：xxxxxxxxxx 00 xxxxxxx 00 x
办公地址：xxxxxxxxx 000 xxxxxxx 00 x法定代表人：xxx
电话：（021）00000000传真：（021）68865938联系人：xx
客服热线：（021）68865020公司网站：xxx.xxxx.xxx
（18）兴业证券股份有限公司
注册地址：xxxxxx 00 x标力大厦
办公地址：xxxxxxxxxx 000 xxxxx 00 x法定代表人：兰荣
电话：（021）00000000传真：（021）68419867联系人：xxx
客服热线：（021）68419974公司网站：xxx.xxxx.xxx
（19）天相投资顾问有限公司
注册地址：xxxxxxxxx 00 xxxxx X x 000
办公地址：xxxxxxxxx 00 xxxxx X x 000法定代表人：xxx
电话：（010）84533151-822、（010）84533402
传真：（010）84533162联系人：xxx，xx
客服热线：（010）84533151-822
（20）华泰证券有限责任公司
注册地址：xxxxxxxxxx 00 x华泰证券大厦
办公地址：xxxxxxxxxx 00 x华泰证券大厦法定代表人：xxx
联系电话：（025）84457777-721传真：（025）84579879
联系人：xxx
客户咨询电话：（025）00000000公司网站：xxx.xxxx.xxx.xx
基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。
（二）注册登记机构：富国基金管理有限公司名称：富国基金管理有限公司
注册地址：xxxxxxxxx 000 xxxxxxx 00、00 x办公地址：xxxxxxxxx 000 xxxxxxx 00、00 x法定代表人：xx
总经理：xxx
成立日期：1999 年 4 月 13 日 电话：（021）00000000
传真：（021）63410617联系人：xxx
（三）出具法律意见书的律师事务所名称：上海源泰律师事务所
注册地址：xxxxxxx 000 xxxxxxx 00 x
办公地址：xxxxxxx 000 xxxxxxx 00 x负责人：廖海
联系电话：（021）00000000传真：（021）51150398
联系人：xx
x办律师：xx、xx
（四）审计基金财产的会计师事务所
名称：安永大华会计师事务所有限责任公司 注册地址：xxxxxx 000 x世纪商贸广场
办公地址：xxxxxx 000 x世纪商贸广场法定代表人：xxx
联系电话：（021）00000000传真：（021）54075507
联系人：xx
x办注册会计师：xxx、xx
x、基❹的名称
富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金
五、基❹的类型
契约型开放式
六、基❹的投资目标
本基金遵循“风险调整后收益最大化”原则，通过“自上而下”的积极投资策略，在合理运用金融工程技术的基础上，动态调整投资组合比例，注重基金资产安全，谋求基金资产的长期稳定增值。
七、基❹的投资方向
本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行、上市的股票、债券以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。其中股票投资主
要投资于强势地区（区域经济发展较快、已经形成一定产群规模且居民购买力较强）具有较强竞争力、经营管理稳健、诚信、业绩优良的上市公司的股票。投资债券包括国债、金融债、企业（公司）债（包括可转债）等。
八、基❹的投资策略
资产配置
下
定量分析
定性分析
本基金主要采用“自上而下”的主动投资管理策略，在充分研判宏观经济状况、资本市场运行特征的前提下，以强势地区内单个证券的投资价值评判为核心，追求投资组合流动性、赢利性、安全性的中长期有效结合。
上而
自
图 1 富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金投资策略示意图
⚫ 资产配置：
（1）在正常市场状况下，本基金投资组合中的股票投资比例浮动范围为： 45%-95%；债券和短期金融工具的投资比例浮动范围为：5%-55%，其中现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于 5%。投资于强势地区的股票比例不低于基金股票投资的 80%。
（2）股票与债券之间具体的比例将根据不同的市场情况动态配置，以最大限度地规避风险。
本基金管理人认为，股票市场运行的中枢取决上市公司的整体盈利能力，外部环境（政策、投资理念及投资者行为等）变化决定了市场的运行区间，股票供求、资金面的松紧程度等左右市场的短期波动；债券市场的运行中枢主要取决于
市场利率，利率的预期变化决定了债券市场总体变化趋势，债券供求状况和资金松紧程度等左右债券市场的短期波动。本基金管理人将在基本分析的基础上，综合应用数量分析与技术分析等工具，研判市场的中期波动与长期趋势。
①当股票市场处于低风险区域或预期股票市场趋于上涨时，本基金管理人将采取适度积极的做法，提高股票的投资比重，分享股票市场上涨带来的收益，以争取较高回报。
②当股票市场处于高风险区域或预期股票市场趋于下跌时，本基金管理人将采取保守的做法，降低股票投资比例，加大债券市场的投资力度，以回避股票市场下跌的系统性风险，避免组合损失。
③当股票市场在中等风险区域或预期处于震荡运行时，本基金管理人将以结构性调整为主，适当降低股票的投资比重，选择的重点是相对价值低估的个股，同时加大可转债的投资比重。
④当预期利率下降、债券价格将上升时，组合将降低现金持有比例，并将债券资产主要投资于中长期债券，以实现较高的回报；在预期利率上升、债券价格将下降时，组合将增加现金持有比例，并将债券资产主要投资于短期债券和浮息债券。
⑤积极参与风险低且可控的新股申购、债券回购等投资。
⚫ 股票投资策略：
本基金管理人借鉴外方股东加拿大蒙特利尔银行金融集团（BMO Financial Group）的投资管理经验及技能，根据国内市场的特征，应用“富国 3S 股票滤网系统（Stock Screening System）”，挖掘具有投资价值的股票：
（1）富国 3S 股票滤网系统的操作思路为：
◼ 基于富国的“多因素综合价值评估模块（MVP）”，对上市公司的管理能力、财务实力、资金运用效率、资产盈利能力、成长性、经营中的现金流量状况以及股价吸引力进行总体评价；
◼ 剔除财务指标异常和股价波动异常的个股，构建备选股票库 I；
◼ 在公司研究员和基金经理实地跟踪的基础上，结合市场趋势判断，形成重点关注股票库 II；
◼ 对股票库 II 进行限制性、流动性和组合风险度检验，并根据资产配
置原则和市场风险分析，构建投资组合。
非强势地区股票
强势地区股票
根据资产配置原则和市场 风险收益特征，构建投资组合
适度时机选择
对股票库II进行限制性、流动性和组合风险度检验
跟踪分析上市公司，及时更新公司的盈利预测和估价模型，研究投资组合调整方案
在公司研究员和基金经理实地
跟踪的基础上，结合市场趋势判断，形成重点关注股票库II
国有股减持等
政府干预和政策导向，市场整体市盈率高低等
确定备选股票库I
股权双轨的市场结构，整体估价相对高估的特征等
剔除财务指标异动和股价波动异常的个股
多因素综合价值评估模块（MVP）
图 2 富国 3S 股票滤网系统流程图
公司备选股票库 I 每季度微调一次，对于被剔除的股票，基金经理将在最近的一个月内作出相应的减持或卖出操作；对于被新调入的股票，基金经理将基于主客观判断进行决策；对于入选重点股票库 II 的，将选择适当时机进行投资操作。
（2）富国“多因素综合价值评估模块（MVP）”： “多因素综合价值评估模块（Multifactor Valuation Pipeline）”是富国
3S 股票滤网系统中的核心部分之一。本基金管理人基于“定性定量分析相结合、动态静态指标相结合”的原则，运用“价值为本，成长为重”的合理价格成长投资策略（GARP-Growth At Reasonable Price）来确定具体选股标准，评估上市公司的综合素质，研判股票的投资价值。重点关注的因素包括：
◼ 企业的管理团队优秀，管理制度健全，内部治理结构完善，重视股东利益，关注投资回报，具有良好的诚信度；
◼ 企业在产品开发、技术进步、成本控制等方面具有较强的核心竞争力，并且在销售网络、市场知名度和品牌效应方面具有独特优势；
◼ 企业行业地位突出，财务管理稳健，营运状况良好，具有稳定的现金流并具备一定的规模优势和较好的抗风险能力；
◼ 企业盈利能力较强，主营业务收入、主营业务利润、息税前收益以及净资产报酬率稳定并保持较高的成长性；
◼ 股票具有较好的流动性，适合资金的操作；
◼ 市净率（P/B）、动态市盈率（PEG）以及股票市值/主营业务销售收入/主营业务收入增长率（P/S/G）相对较低；
◼ 综合股价/每股经营现金流指标（P/C）、股价/每股销售收入指标
（P/S）、股利分配率（DPR）以及自由现金流折现模型（DCF）、经济价值模型（EV/EBITDA）、杜邦财务分析模型（DuPont Analysis）的分析结果。
⚫ 债券投资策略：
在目前中国债券市场处于制度与规则快速调整的阶段，管理人将采用久期控制下的主动性投资策略，主要包括：久期控制、期限结构配置、市场转换和相对价值判断等管理手段。在有效控制整体资产风险的基础上，根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确定组合整体框架；对债券市场、收益率曲线以及各种债券品种价格的变化进行预测，相机而动、积极调整。
本基金投资示意图如下：
基于富国3S股票滤网系统的个股选择： GARP投资策略 | |
投资强势地区股票比例≥80% | 投资强势地区以外 股票比例≤20% |
……
……
非强势地区 M
非强势地区 1
强势地区 N
强势地区 N- 1
强势地区 2
强势地区 1
强势地区选择：4级中评定为1、2级
债券和短期金融工具
（投资比例：5%-55%）
股票
（投资比例：45%-95%）
大类资产配置：混合型（偏股性）
现金存款
回购与逆回购
央行票据
企业债
：含可转债
金融债
国债
地区评估体系
（RRS）
图 3 富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金投资示意图
九、基❹的业绩比较基准
上证 A 股指数收益率×70%＋上证国债指数收益率×25%＋同业存款利率×
5%
十、基❹的风险收益特征
本基金是一只主动投资的混合型基金，主要投资于强势地区中定价合理且具有成长潜力的优质股票，属于中度风险的证券投资基金品种。本基金力争在严格控制风险的前提下谋求实现基金资产长期稳定增长，实现较高的超额收益。
十一、基❹的投资组合报告
（一）基金资产组合情况
截至 2006 年 9 月 30 日，富国天瑞基金资产净值为 862,696,407.25 元，基
金份额净值为 1.5693 元，基金份额累计净值为 1.7093 元。其资产组合情况如下：
序号 | 资产项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例(%) | |
1 | 股 | 票 | 733,101,428.07 | 84.58 |
2 | 债 | 券 | 0.00 | 0.00 |
3 | 权 | 证 | 0.00 | 0.00 |
4 | 银行存款及清算备付金 | 122,985,540.15 | 14.19 | |
5 | 其他资产 | 10,637,707.81 | 1.23 | |
合 | 计 | 866,724,676.03 | 100.00 | |
（二）按行业分类的股票投资组合
序号 | 证券板块名称 | 市值（元） | 市值占基金资产净值比例（%） |
1 | A 农、林、牧、渔业 | ||
2 | B 采掘业 | 39,410,905.03 | 4.57 |
3 | C 制造业 | 367,134,951.56 | 42.56 |
C0 食品、饮料 | 90,548,000.00 | 10.50 | |
C1 纺织、服装、皮毛 | 35,280,000.00 | 4.09 | |
C2 木材、家具 | |||
C3 造纸、印刷 | |||
C4 石油、化学、塑胶、塑料 | 82,916,166.74 | 9.61 | |
C5 电子 | 869,095.48 | 0.10 | |
C6 金属、非金属 | 36,309,690.26 | 4.21 | |
C7 机械、设备、仪表 | 73,003,999.08 | 8.46 | |
C8 医药、生物制品 | 48,208,000.00 | 5.59 | |
C9 其他制造业 | |||
4 | D 电力、煤气及水的生产和供应业 | ||
5 | E 建筑业 | ||
6 | F 交通运输、仓储业 | 68,859,025.00 | 7.98 |
7 | G 信息技术业 | 75,172,234.00 | 8.71 |
8 | H 批发和零售贸易 | ||
9 | I 金融、保险业 | 104,314,946.91 | 12.09 |
10 | J 房地产业 | 51,028,370.64 | 5.91 |
11 | K 社会服务业 | 27,180,994.93 | 3.15 |
12 | L 传播与文化产业 | ||
13 | M 综合类 |
合 计 | 733,101,428.07 | 84.98 |
（三）股票投资的前十名股票明细
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 股票数量（股） | 期末市值（元） | 市值占基金资产净值比例(%) |
1 | 600588 | 用友软件 | 3,502,900 | 75,172,234.00 | 8.71 |
2 | 000895 | S 双 汇 | 2,000,000 | 62,340,000.00 | 7.23 |
3 | 600036 | 招商银行 | 6,000,000 | 59,640,000.00 | 6.91 |
4 | 600309 | 烟台万华 | 2,629,600 | 39,522,888.00 | 4.58 |
5 | 600028 | 中国石化 | 5,804,257 | 39,410,905.03 | 4.57 |
6 | 600000 | 浦发银行 | 3,609,889 | 38,337,021.18 | 4.44 |
7 | 002029 | 七 匹 狼 | 2,800,000 | 35,280,000.00 | 4.09 |
8 | 000157 | 中联重科 | 2,501,908 | 28,246,541.32 | 3.27 |
9 | 600809 | 山西汾酒 | 1,600,000 | 28,208,000.00 | 3.27 |
10 | 600686 | 金龙汽车 | 2,619,436 | 27,923,187.76 | 3.24 |
（四）债券投资组合
序号 | 债券名称 | 市值(元) | 市值占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | ||
2 | 金融债券 | ||
3 | 可转换债券 | ||
合 计 |
注：本基金本期无债券投资余额
（五）债券投资的前五名债券明细
序号 | 债券名称 | 市值（元） | 市值占基金资产净值比例(%) |
1 | |||
2 | |||
3 | |||
4 | |||
5 |
注：本基金本期无债券投资的前五名债券明细
（六）投资组合报告附注
1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
2、报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
3、截至 2006 年 9 月 30 日，本基金的其他资产项目构成如下：
序号 | 其他资产项目 | 金额（元） |
1 | 交易保证金 | 160,000.00 |
2 | 应收证券交易清算款 | 10,328,926.60 |
3 | 应收股利 | |
4 | 应收利息 | 18,801.29 |
5 | 应收申购款 | 129,979.92 |
6 | 其他应收款 | |
7 | 待摊费用 | |
合 计 | 10,637,707.81 |
4、截至 2006 年 9 月 30 日，本基金本期无处于转股期的可转债。
5、截止 2006 年 9 月 30 日，本基金本期未持有权证。本基金本期未曾因股权分置改革持有权证。
十二、基❹的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资人在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
1、富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金历史各时间段份额净值增长率
与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差 ② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差 ④ | ①－③ | ②－④ |
2005.4.5-2005.12.31 | 4.42% | 0.87% | 0.19% | 0.95% | 4.23% | -0.08% |
2006.1.1-2006.6.30 | 60.72% | 1.48% | 29.59% | 0.97% | 31.13% | 0.51% |
2006.1.1-2006.9.30 | 70.54% | 1.35% | 34.37% | 0.93% | 36.17% | 0.42% |
2005.4.5-2006.9.30 | 78.09% | 1.14% | 34.63% | 0.94% | 43.46% | 0.20% |
2、自基金合同生效以来富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
85.00%
75.00%
65.00%
55.00%
45.00%
35.00%
25.00%
15.00%
5.00%
-5.00%
-15.00%
05-4-5 05-6-5 05-8-5 05-10-5 05-12-5 06-2-5 06-4-5 06-6-5 06-8-5
基金基准
天瑞基金
注：截止日期为 2006 年 9 月 30 日。
十三、费用概览
（一）与基金运作有关的费用 1、与基金运作有关费用列示
（1）基金管理人的管理费；
（2）基金托管人的托管费；
（3）基金合同生效后的基金信息披露费用；
（4）基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费；
（5）基金份额持有人大会费用；
（6）基金的证券交易费用；
（7）按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金资产中列支的其他费用。
本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金资产总值中扣除。 2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
（1）基金管理费
本基金的管理费按该基金资产净值的 1.5%年费率计提，计算方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H 为每日应支付的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
（2）基金托管费
本基金的托管费按基金资产净值的 2.5‰的年费率计提，计算方法如下： H=E×2.5‰÷当年天数
H 为每日应支付的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金资产中一次性支取。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
（3）上述“1、与基金运作有关费用列示”中（3）－（7）项费用由基金托管人根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，从基金资产中支付。
3、不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。
其他具体不列入基金费用的项目依据中国证监会有关规定执行。 4、费用调整
基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率或基金托管费率。调高基金管理费率或基金托管费率，须召开基金份额持有人大会审议；调低基金管理费率或基金托管费率，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前 3 个工作日在至少一种中国证监会指定的媒体上公告。
（二）与基金销售有关的费用
1、基金认购费用
本基金认购采取全额缴款认购方式。投资者在募集期内可以多次认购基金份额，认购一经受理不得撤销。
投资者可选择在认购本基金或赎回本基金时交纳认购费用。投资者选择在认购时交纳的称为前端认购费用，投资者选择在赎回时交纳的称为后端认购费用。
投资者选择交纳前端认购费用时，按认购金额采用比例费率，具体费率如下：
认购金额（含认购费） | 前端认购费率 |
100 万元以下 | 1.0% |
100 万元以上（含） | 0.8% |
单笔认购最高费用 | 4 万元 |
持有时间 | 后端认购费率 |
1 年以内（含） | 1.6% |
1 年—3 年（含） | 0.8% |
3 年—5 年（含） | 0.4% |
5 年以上 | 0 |
投资者选择交纳后端认购费用时，按认购金额采用比例费率，费率按持有时间递减，具体费率如下：
认购费用用于本基金的市场推广、销售、注册登记等募集期间发生的各项费用。
如果投资者选择交纳前端认购费用，则认购份额的计算方法如下：前端认购费用＝认购金额×前端认购费率
净认购金额=认购金额－前端认购费用
认购份额＝（净认购金额＋利息）/基金份额面值
如果投资者选择交纳后端认购费用，则认购份额的计算方法如下：认购份额=（认购金额＋利息）/基金份额面值
认购份额的计算保留到小数点后 2 位，小数点 2 位以后的部分舍去，舍去部分所代表的资产归基金所有。
2、申购费用
投资者可选择在申购本基金或赎回本基金时交纳申购费用。投资者选择在申购时交纳的称为前端申购费用，投资者选择在赎回时交纳的称为后端申购费用。
投资者选择交纳前端申购费用时，按申购金额采用比例费率。投资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。具体费率如下：
申购金额（含申购费） | 前端申购费率 |
100 万元以下 | 1.5% |
100 万元以上（含） | 1.2% |
单笔申购最高费用 | 5 万元 |
投资者选择红利自动再投资所转成的份额不收取申购费用。
持有时间 | 后端申购费率 |
1 年以内（含） | 1.8% |
1 年—3 年（含） | 1.2% |
3 年—5 年（含） | 0.6% |
5 年以上 | 0 |
投资者选择交纳后端申购费用时，按申购金额采用比例费率，费率按持有时间递减，具体费率如下：
因红利自动再投资而产生的后端收费的基金份额，不再收取后端申购费用。如果投资者选择交纳前端申购费用，则申购份额的计算方法如下：
前端申购费用＝申购金额×前端申购费率净申购金额＝申购金额－前端申购费用 申购份额＝净申购金额/T 日基金份额净值
如果投资者选择交纳后端申购费用，则申购份额的计算方法如下：申购份额＝申购金额/T 日基金份额净值
3、赎回费用
本基金根据投资者认（申）购方式采用不同的赎回费率。
投资者选择交纳前端认（申）购费用时，适用固定的赎回费率，定为 0.5%。投资者选择交纳后端认（申）购费用时，适用变动的赎回费率。赎回费率按
持有时间递减，具体费率如下：
持有时间 | 赎回费率 |
2 年以内（含） | 0.6% |
2 年—3 年（含） | 0.3% |
3 年以上 | 0 |
如投资者在认购/申购时选择交纳前端认购/申购费用，则赎回金额计算方法如下：
赎回总额＝赎回份额×T 日基金份额净值赎回费用＝赎回总额×赎回费率
赎回金额＝赎回总额－赎回费用
如果投资者在认购/申购时选择交纳后端认购/申购费用，则赎回金额的计算方法如下：
赎回总额＝赎回份额×T 日基金份额净值
后端认购/申购费用＝赎回份额×认购/申购日基金份额净值×后端认购/申购费率
赎回费用＝赎回总额×赎回费率
赎回金额＝赎回总额－后端认购/申购费用－赎回费用
十四、对招募说明书更新部分的说明
1、“三、基金管理人”部分对基金管理人董事、监事和基金经理基本情况等内容进行了更新。
2、“四、基金托管人”部分对注册资本、住所、办公地址等基本情况、证券投资基金托管情况等进行了更新。
3、“五、相关服务机构”部分对国泰君安股份有限公司联系人、中国银河证券有限责任公司联系人等信息进行了更新。增加了招商银行股份有限公司和华泰证券有限责任公司的相关信息。
4、“八、基金份额的申购与赎回”部分对直销网点首次申购和追加申购的最低金额进行了修改。“基金的转换”部分增加了本基金与富国天时货币市场基金转换的内容。
5、“九、基金的投资”部分对投资组合报告内容更新至 2006 年 9 月 30 日。
6、“十、基金的业绩”部分更新了 2006 年和基金合同生效至今的基金业绩。
7、“二十二、其它应披露事项”部分对报告期内应披露的本基金相关事项进行了更新。
富国基金管理有限公司二 00 六年十一月十七日