的法例對認購、持有或處置單位而可能面對的(a)稅務後果，(b)法律規定及(c)任何外匯限制或外匯管制規定。

2013年3月

對投資者的重要資料

x基金說明書包含有關中銀香港盈薈系列的資料。中銀香港盈薈系列是依照香港法律，並透過中銀香港資產管理有限公司以基金經理的身份與中銀國際英國保誠信託有限公司以受託人的身份於2012年6月4日訂立的信託契約，以傘子單位信託基金的形式成立的開放式單位信託基金。

基金經理願就本基金說明書所載資料的準確性承擔全部責任，並在作出一切合理查詢後確認，據其所知及確信，並無遺漏其他事實，以致使本基金說明書的任何xx有所誤導。然而，在任何情況下，派發本基金說明書或子基金的任何產品資料概要或提呈發售或發行單位不構成本基金說明書或子基金的任何產品資料概要所載資料於刊發日期之後任何時間均屬正確的xx。本基金說明書及子基金的任何產品資料概要可不時予以更新。有意申購單位之人士應向基金經理查詢本基金說明書有否刊發任何補充文件或任何新版的基金說明書或子基金的產品資料概要。

派發本基金說明書必須與子基金的最新產品資料概要、本基金的最新年度報告及帳目（如有）及任何其後中期報告一併派發。單位的提呈發售僅以本基金說明書、子基金的最新產品資料概要及（如適用）上述年度報告及帳目及中期報告所載的資料為根據。若任何交易商、銷售員或其他人士（在各情況下）提供無刊載在本基金說明書或子基金的產品資料概要的任何資料或xx，均應當作未經認可，故此不應加以倚賴。

本基金及子基金已獲證監會根據證券及期貨條例第104條認可。子基金屬證監會《單位信託及互惠基金守則》第7章所指基金。證監會的認可不等如對該計劃作出推介或認許，亦不是對該計劃的商業利弊或其表現作出保證。更不代表計劃適合所有投資者，或認許該計劃適合任何個別投資者或任何類別的投資者。

有關方面並無採取任何行動以便獲准在香港以外任何必須採取有關行動的司法管轄區提呈發售單位或派發本基金說明書（或子基金的任何產品資料概要）。故此，在未經認可發售或招攬認購的司法管轄區內或任何情況下，本基金說明書及子基金的產品資料概要不得用以作為發售或招攬認購單位的用途。

特別是，有意投資者應注意以下事宜：

(a) 單位並未根據1933年美國證券法（經修訂）登記。在不違反該證券法的交易外，本基金的單位不得直接或間接在美國或其任何屬土、屬地或歸其司法管轄地方或為美國人（詳見該證券法規例S的釋義）的利益提呈或發售；及

(b) 本基金並未且將不會根據1940年美國投資公司法（經修訂）登記。

有意申請認購單位的人士，必須自行瞭解本身註冊成立、公民身份、居住地或居籍所在國家

的法例對認購、持有或處置單位而可能面對的(a)稅務後果，(b)法律規定及(c)任何外匯限制或外匯管制規定。

投資涉及風險，投資者應注意其投資可能蒙受損失。概不保證將會達致有關子基金的投資目標。

投資者應在作出投資決定前參閱本基金說明書，尤其是「風險因素」一節，以及有關附錄中

「特別風險因素」一節。

重要提示－如您對本基金說明書的內容有任何疑問，您應尋求獨立專業財務意見。

向基金經理查詢及投訴

投資者向基金經理作出的所有查詢及投訴，應以書面方式作出，並寄往下列地址：中銀香港資產管理有限公司

xxxxx0xxxxx00x

基金經理將盡快以書面回覆投資者的查詢或投訴。

進一步資料

xxxxxxxxxxxxxxxx.xxxxxxx.xxx，以了解本基金及子基金的進一步資料。請注意，該網站並不構成本基金說明書的一部份，且未經證監會審閱。

行政管理

基金經理基金經理的董事

中銀香港資產管理有限公司卓成文香港 x x x

中環花園 x 1 號 x x x

中銀大廈 32 樓 x x x

x恩慈xxxxxx

受託人兼過戶登記處保管人

中銀國際 x x x x x x x x x x x x x x （ x x ）有限公司香港銅鑼灣香港

威非路 x 18 號中環花園 x 1 號

萬國寶通中心 12 及 25 樓中銀大廈 14 樓

核數師基金經理的律師

x 兵咸 x x 會計師事務所的近律師行註冊會計師香港中環

香港中環遮打道 18 號

太子大廈 22 樓歷山大廈 5 樓

釋義

x基金說明書所用的釋義詞語，應具以下涵義：

「會計日期」每年的6月30日或基金經理不時就任何子基金指定並通知受託人

及該子基金的單位持有人的每年其他日期

「會計期間」由有關子基金成立日期或有關子基金的會計日期後一日起計，直至該子基金的下一個會計日期止期間

「認可分銷商」任何受基金經理委任向有意投資者分銷若干或所有子基金的單位

的人士

「營業日」香港銀行的一般銀行業務營業日子（不包括星期六及星期日）或

基金經理及受託人可不時同意的其他日子，但若由於懸掛8號颱風訊號、黑色暴雨警告訊號或其他類似事件，導致香港銀行的營業時段縮短，則該日不當作營業日，除非基金經理及受託人另有決定，則作別論

「中國」中華人民共和國，就本文件而言不包括香港、澳門及台灣

「關連人士」就基金經理而言，指：

(a) 直接或間接實益擁有基金經理普通股股本20%或以上或可直接或間接行使基金經理表決權總數20%或以上的任何人士、公司或基金；或

(b) 由符合(a)段所載一項或兩項描述的人士所控制的任何人士、公司或基金；或

(d) 基金經理或上文(a)、(b)或(c)段所述的任何關連人士的任何董事或高級人員

「保管人」中國銀行（香港）有限公司

「交易日」認購或贖回單位的日子，載列於有關子基金的附錄

「截止交易時間」交易日下午5時正（香港時間）或基金經理不時在受託人批准下可

決定的該等其他時間，載於有關子基金的附錄

「基金說明書」本基金說明書（包括各附錄），該等文件不時經修訂、更新或補

充

「本基金」中銀香港盈薈系列

「香港」中華人民共和國香港特別行政區

「港元」港元，香港法定貨幣

「發行價」各子基金的每單位發行價格，更多詳情載於「購買單位」一節

「基金經理」中銀香港資產管理有限公司

「資產淨值」下文標題為「估值」一節所簡述根據信託契約的規定所計算的本

基金或子基金或單位（視乎文意所指而定）的資產淨值

「 REIT 」房地產投資信託基金

「贖回價」將予贖回的單位價格，更多詳情載於標題為「贖回單位」一節

「過戶登記處」作為本基金過戶登記處的中銀國際英國保誠信託有限公司

「人民幣」人民幣，中國的法定貨幣

「證監會」香港證券及期貨事務監察委員會

「證券及期貨條例」香港法例第571章《證券及期貨條例》

「子基金」本基金旗下與本基金其他資產分開投資及管理的獨立資產組合

「信託契約」基金經理與受託人於2012年6月4日為成立本基金而訂立的信託

契約（經修訂）

「受託人」作為本基金受託人的中銀國際英國保誠信託有限公司

「單位」單位涉及的子基金不可分割份數，除非用以指某類別單位，否則凡提及單位，指包括所有類別的單位

「單位持有人」任何登記成為單位持有人的人士

「美元」美元，美國法定貨幣

「估值日」各交易日或基金經理可不時決定的該等其他日子，載於有關子基

金的附錄

「估值點」於各估值日最後一個收市的相關市場的營業時間結束時，或基金

經理可不時決定計算資產淨值的該等其他日子的該等其他時間，詳情載於有關子基金的附錄內

x 基金

中銀香港盈薈系列為一個根據信託契約以傘子基金的形式成立的開放式單位信託基金，並受香港法例規管。所有單位持有人均有權因信託契約而受益、受其約束並被視為已知悉信託契約的條文。

中銀香港盈薈系列目前提呈發售三項子基金。基金經理可於將來再設立其他子基金。投資者應聯絡基金經理以取得有關可供認購的子基金的最新銷售文件。

本基金可就每個子基金發行多個單位類別，而基金經理則可全權酌情決定於將來為任何子基金設立額外的單位類別。各子基金的資產將與其他子基金的資產分開投資及管理。子基金及╱ 或現正要約發售的新單位類別或相關單位類別的詳情載於本基金說明書的附錄。

投資目標

各子基金的投資目標及主要風險，以及其他重要詳情，載於有關子基金的附錄。

本基金的管理

基金經理

x基金的基金經理為中銀香港資產管理有限公司。

基金經理於2010年10月28日在香港註冊成立，獲發牌進行證券及期貨條例附表5所定義的第

1、4及9類受規管活動。該等受規管活動包括證券交易、就證券提供意見及提供資產管理。

基金經理乃BOCHK Asset Management (Cayman) Limited（「BOCHK AM (Cayman)」）的全資附屬公司。BOCHK AM (Cayman)為中銀香港（控股）有限公司（於香港聯交所上市）的全資附屬公司。

基金經理負責投資本基金的資產。基金經理可為指定子基金委任副基金經理或投資顧問。該等副基金經理及投資顧問的酬金將由基金經理承擔。

受託人兼過戶登記處

x基金的受託人為中銀國際英國保誠信託有限公司，該公司為於香港註冊的信託公司。

受託人是中銀集團信託人有限公司與Prudential Corporation Holdings Limited成立的聯營企業。中銀集團信託人有限公司由中國銀行（xx）xxxxxxxxxxxxxxxxx，xxxxx（xx）有限公司及中銀國際控股有限公司則是中國銀行股份有限公司的附屬公司。

根據信託契約，受託人負責妥善保管本基金的資產及監察基金經理遵守信託契約的規定。受託人亦擔任本基金的過戶登記處，並將負責保存單位持有人登記冊。

保管人

受託人已委任中國銀行（xx）xxxx（xxxx）作為本基金的保管人。

保管人於1964年10月16日在香港註冊成立。保管人是一家在香港註冊成立的持牌銀行，自 2001年10月1日藉合併了中銀集團香港十二家銀行當中十家銀行之業務而重組為現有架構。此外，保管人持有南洋商業銀行有限公司及集友銀行有限公司（兩家銀行均在香港註冊xx）xxx，xxxxxxx（xx）有限公司的股份。

中銀香港（控股）有限公司於2001年9月12日在香港註冊成立，以持有其主要營運附屬公司中銀香港的全部股權。中銀香港（控股）有限公司在成功的全球首次公開招股後，其股份於 2002年7月25日開始在香港聯合交易所有限公司的主板買賣，股份代號「2388」，並於2002年12月2日成為恒生指數成分股之一。

保管人的網絡有逾280間分行，為超過600,000家企業及200萬名零售客戶服務。保管人是香港第二大銀行集團，提供全面的銀行服務，包括環球託管及為機構客戶提供基金服務。

根據保管人協議，保管人將擔任本基金資產的保管人，本基金的資產將由保管人或透過其代理、副保管人或受權代表根據保管人協議直接持有。

認可分銷商

基金經理可委任一個或多個認可分銷商，代表基金經理分銷一個或多個子基金的單位，並接收單位認購、贖回及╱ 或轉換申請。

單位類別

每個子基金可提呈發售不同類別的單位。雖然可歸屬予某一子基金每一單位類別的資產將會成為一項單一集合資產，每一單位類別可以不同貨幣計值，或可有不同的收費結構，因此可歸屬予某一子基金每一單位類別的資產淨值有可能不同。此外，每一單位類別的最低首次及其後認購金額、最低持有金額及最低贖回及轉換金額可能各有不同。有關可供認購的單位類別及適用的最低金額，投資者應參閱有關附錄。基金經理可酌情同意接受就若干類別低於適用的最低金額的認購、贖回及轉換申請。

交易日及截止交易時間

基金經理可不時經受託人批准後一般或就任何特定的司法管轄區決定單位在交易日或其他營業日可不時出售的時間，在此之前收到的認購、贖回或轉換指示，在某一交易日處理。各子基金的交易日及有關截止交易時間載於有關附錄。

投資者應注意，單位的認購、贖回或轉換可透過認可分銷商或透過基金經理不時決定的其他認可及╱ 或電子方式進行。透過認可分銷商或其他認可電子方式進行交易，可能涉及不同的交易程序，而且可能實施一個在接收指示的交易截止時間之前的較早截止時間。投資者應與有關認可分銷商確認有關安排。

購買單位

首次發售

單位首次發售詳情載於有關子基金的附錄。

其後認購

在首次發售期結束後，單位將以現行每單位發行價發行。任何交易日的發行價將為子基金的有關類別單位於相關交易日的估值點的資產淨值，除以當時已發行的該等類別單位數目，調整至兩個小數位（按0.005進位）。任何數字調整額，將為有關子基金的利益而予以保留。在計算發行價時，基金經理可能徵收附加費，以補償有關子基金資產估值時所依據的價格與購入該等資產的總成本（包括其他相關開支，如稅項、政府費用、經紀佣金等）之間的差額。

除非子基金的附錄另有披露，基金經理於截止交易時間前接獲的某一子基金的任何單位類別的認購申請（連同已結清資金的申請款項）將於該交易日處理。於有關交易日的截止交易時間後接獲的申請將延至下一個交易日處理。

單位不得在任何暫停釐定與某一子基金的單位類別有關的資產淨值的期間內發行（詳情請參閱下文標題為「暫停計算資產淨值」一節）。

申請手續

投資者如欲購買單位，可向認可分銷商或基金經理索取並填妥申請表格（「申請表格」），並將申請表格正本交回有關的認可分銷商（有關詳情載於申請表格）或基金經理。進一步的證明文件（申請表格所指的文件）也應連同申請表格一併提供。

一般而言，結清款項必須於發行單位的有關交易日或之前收訖，申請才會於該交易日獲接納。儘管有上文所載，即使在收訖申請款項前，子基金可依賴所接獲的申請指示，並根據該等指示向投資者發行單位及投資預期的申請金額。若款項未能在有關交易日後4個營業日（或基金經理經獲受託人批准後，於接獲申請時決定並通知有關申請人的其他日期）內清付，則基金經理保留取消交易的權利。在該等情況下，投資者或須清償有關單位發行價與註銷時的價格之間的差價，以及適當的註銷費用及收費（即處理申請時涉及的行政費用）。

投資者也可以傳真方式發出首次申請表格。除非受託人另行同意，以傳真方式發出的任何申請表格的正本必須隨後盡快提交。至於其後作出任何認購，申請表格亦可以傳真方式或基金經理或受託人可不時決定的其他方式發出，除非基金經理或受託人要求提交正本則作別論。投資者應注意，如其選擇以傳真方式發出申請表格，則須自行承擔未能接獲該等申請的風險。投資者應注意，本基金、子基金、基金經理、受託人及其各自的相關代理及受權代表概不就因未能接獲以傳真方式發出的任何認購申請或該等申請表格模糊不清而引起的任何損失，或就任何因真誠地相信該等傳真指示乃由適當的獲授權人士發出而辦理的任何手續所導致的任何損失承擔責任。即使發出該傳真的人士所產生的傳真發出報告披露已發出有關傳真也不屬例外。因此，投資者應為其自身利益而向基金經理或受託人確認其認購申請已妥為收到。

每位獲受理申請的申請人，將會獲發確認所認購單位詳情的成交單據，但將不會獲發證明書。

基金經理有權酌情決定徵收最高達每單位發行價5.25%的認購費，目前的認購費率載於各子基金的相關附錄。基金經理可保留該等收費作自身用途及歸其所有，或可酌情將全部或部份認購費（及所收取的任何其他費用）再發給或付給中介人，惟該等費用及收費乃基金經理有權為本身的利益而收取的款項。基金經理在一般或特定情況下也有酌情權豁免全部或部份有關任何認購單位的認購費。

最低投資限額

適用於各子基金的各單位類別的最低首次認購額、最低持有額、最低其後認購額及最低贖回金額的詳情載於相關附錄。

基金經理在一般或特定情況下均有酌情權豁免、更改或接納較上述金額為低的最低首次認購金額、最低持有量、最低其後認購金額及最低贖回金額（例如就任何每月儲蓄計劃）。

付款程序

認購款項通常以基金經理或受託人決定並於相關附錄披露的該單位類別的基本貨幣或類別貨幣支付。除非有關子基金的相關附錄另有註明外，並須獲受託人或基金經理的同意下，可為申請人作出安排，以其他主要貨幣支付單位的認購款項，但須受適用外匯限制的規限。在該情況下，貨幣匯兌費用概由申請人承擔。

所有款項應以支票、直接轉帳、電匯或銀行匯票的方式支付。支票及銀行匯票應劃線註明

「只准存入收款人賬戶及不得轉讓」，支票抬頭為「中銀國際英國保誠信託有限公司」，並註明將認購的有關子基金的名稱，並隨申請表格一併遞交。以支票方式付款，將可能延遲取得結清款項的時間，單位一般不會在支票結算完成之前發行。將申購款項撥付子基金的任何費用將由申請人支付。貨幣匯兌將受有關貨幣的可得情況規限。

以電匯方式付款的詳情載於申請表格。

所有申購款項必須源自一個以申請人名義持有的戶口。第三方付款概不接受。申請人有責任提供其申購款項來源的證明文件。

任何款項均不應支付予非依據證券及期貨條例第V部獲發牌照或註冊進行第1類（證券交易）受規管活動的任何香港中介人。

一般規定

全部所持單位將以記名方式為投資者持有，並不會發出證明書。單位的所有權將以名列單位持有人名冊的登記作為憑證。因此，單位持有人應知悉確保將登記資料的任何變動通知基金經理及受託人的重要性。

本基金可發行下調至最接近的三個小數位的零碎單位。較小的零碎單位的有關申購款項將由有關子基金保留。基金經理保留權利拒絕任何全部或部份申請。如申請被拒，則申購款項將不計利息以郵寄支票方式退還給申請人或以電匯方式（或以基金經理及受託人決定的該等其他方式）轉帳至款項源自的銀行帳戶，有關風險及開支概由申請人承擔。單位如以聯名方式登記，最多只可登記四位持有人。

贖回單位

贖回手續

如單位持有人擬贖回其單位，可於任何交易日在相關附錄所界定的有關子基金截止交易時間之前，將贖回要求遞交給認可分銷商或受託人。除非有關子基金的附錄另有訂明，否則在截止交易時間後接獲的贖回要求將撥入下一個交易日處理。

部份贖回要求可能會受相關附錄所披露或在一般或特定情況下基金經理可不時釐定的某一子基金的各單位類別的任何最低贖回金額規定。

如贖回要求將導致單位持有人所持類別單位的價值少於某一子基金的相關附錄所載的該類別的最低持有額，則基金經理可視之為該單位持有人就所持類別的所有單位而作出的贖回要求。基金經理無論在一般或特定情況下，有酌情權豁免最低單位持有額的規定。

贖回要求可以傳真或基金經理或受託人不時決定的其他方式向受託人發出，除非基金經理或受託人要求提交正本則作別論，並且必須註明(i)子基金名稱及將予贖回的單位價值或數目； (ii)將予贖回的有關類別單位；(iii)登記持有人姓名╱ 名稱；及(iv)支付贖回款項的指示。投資者應注意，如其選擇以傳真方式發出贖回要求，則須自行承擔未能接獲該等要求或要求模糊不清的風險。投資者應注意，本基金、子基金、基金經理、受託人及其各自的代理及受權代表概不就因未能接獲以傳真方式發出的任何贖回要求或該等要求模糊不清而引起的任何損失，或就任何因真誠地相信該等傳真指示乃由適當的獲授權人士發出而辦理的任何手續所導致的任何損失承擔責任。即使發出該傳真的人士能提供傳真發出報告披露已發出有關傳真也不屬例外。因此，投資者應為其自身利益而向基金經理或受託人確認其贖回要求已妥為收到。

一旦發出贖回要求，在未經基金經理的同意下，不可予以撤回。

贖回款項的付款方法

任何交易日的贖回價，應為該交易日估值點的子基金的有關類別的資產淨值，除以當時已發行類別單位數目所得的每單位價格，調整至兩個小數位（按0.005進位）。任何數字調整額將由有關子基金保留。有關價格將由基金經理以有關子基金的基本貨幣計算及以該基本貨幣報價，或以其酌情決定（須已預先通知受託人）的其他貨幣計算及報價（須按基金經理於估值點計算資產淨值所用的相同匯率，將有關價格換算成該等其他貨幣的等值款項）。在計算贖回價

時，基金經理可能實施扣減，以補償有關子基金估值資產時所依據的價格與出售該等資產時可能獲得的淨款項之間的差額（扣除有關開支，如稅項、政府費用、經紀佣金等）。

基金經理有權收取贖回費，最多為將予贖回的有關類別單位的贖回價的5.25%。贖回費（如有）已載於相關附錄。基金經理可於任何日子全權及絕對酌情決定向不同單位持有人收取不同贖回費（但須在准許限額之內）。

於計算贖回價之時至贖回款項從任何其他貨幣轉換為有關子基金的基本貨幣之時，如官方公佈該其他貨幣減值或貶值，該筆原本會支付予進行贖回之單位持有人之款項，應按基金經理認為適當者予以扣減，以計及該項減值或貶值的影響。

根據上文各段，贖回任何單位而須付給單位持有人的款項，應為每單位的贖回價，減除任何贖回費，以及與此有關的數字調整額。上述有關贖回任何單位的數字調整額，應由有關子基金保留。贖回費將由基金經理保留自用並歸其所有。

贖回款項將不會付給任何贖回單位的單位持有人，直至(a)如基金經理或受託人有所要求，收到單位持有人簽妥的贖回要求（按規定的格式）正本，及(b)若以電匯支付贖回款項，單位持有人（或每名聯名單位持有人）的簽署獲核實並獲受託人滿意為止。

如發生以下情況，基金經理或受託人（視乎情況而定）可絕對酌情決定拒絕向單位持有人支付贖回款項，該等情況包括：(i)基金經理或受託人（視乎情況而定）懷疑或知悉向該單位持有人支付任何贖回款項或會導致任何人士在任何有關司法管轄區違規或違反任何反清洗黑錢法例或導致任何人士於任何有關司法管轄區違反其他法例或規例，或有關拒絕乃被視為必要或適當行為，以確保本基金、基金經理、受託人或其他服務供應商遵照任何有關司法管轄區的任何該等法例或規例；或(ii)贖回單位持有人在準備任何受託人及╱ 或基金經理或其各自的正式授權代理就身份核證目的所要求的資料或文件時，出現延誤或失誤。

如基金經理或受託人延遲收訖有關子基金的投資變現款項以應付贖回要求，基金經理或受託人可延遲須就贖回單位而支付的部份相關款項。如任何有關司法管轄區的法例規定基金經理或受託人應從應付予單位持有人的任何贖回款項中作出預扣，該預扣金額應從本應向該人士支付的贖回款項中扣除。

若已根據上述的規定並提供有關帳戶資料，贖回款項通常於有關交易日後5個營業日（或有關子基金的附錄指明的其他日期）內，及無論在任何情況下均會在有關交易日後一個曆月內或基金經理收妥正式贖回單位申請之後的一個曆月內（取較後者），以有關單位類別的基本貨幣或類別貨幣直接轉帳或電匯支付，除非有關子基金作出大部份投資所在的市場受該等法律或

監管規定（如外匯管制）所規限，以致無法在上述期間內支付贖回款項，則作別論。在該情況下，延長的付款時段應反映根據有關市場的特殊情況所需的額外時間。

除非基金經理及受託人另行同意，否則贖回款項只會支付予進行贖回的單位持有人名下的銀行帳戶。若單位持有人未能提供有關帳戶資料，贖回款項通常將以有關單位類別的基本貨幣或類別貨幣以支票付予申請贖回的單位持有人（或排名首位的聯名單位持有人），並寄往過戶登記處的記錄內最後所知的地址，有關風險概由該單位持有人承擔。

除非有關子基金的相關附錄另有指明外，並獲受託人或基金經理同意的情況下，如單位持有人提出要求，可以單位的基本貨幣或類別貨幣以外的其他貨幣支付贖回款項，但須受適用的外匯限制規限，有關支出由該單位持有人承擔。在該情況下，受託人或基金經理應以其不時決定的貨幣匯率計算。貨幣匯兌將受有關貨幣的可得情況規限。基金經理、受託人或其各自的代理或授權代表概不就任何人士因上述貨幣匯兌而蒙受的任何損失向任何單位持有人負責。

信託契約也規定贖回款項可以實物形式支付，但須經有關單位持有人同意。

類別之間轉換

單位持有人有權向認可分銷商或受託人發出書面通知，將任何類別的全部或部份單位，轉換成任何其他類別的單位，但須受基金經理與受託人商討後可能施加的限制所規限。若轉換要求會導致有關單位持有人持有少於相關附錄所規定的有關單位類別的最低持有額，或根據相關附錄，有關類別單位的持有人不准持有單位，則有關轉換要求將不會執行。除非基金經理另行同意，否則某一類別的單位只可轉換為另一子基金中同一類別的單位。

轉換要求可以傳真方式或基金經理或受託人不時決定的其他方式發出（除非基金經理或受託人要求提交正本）。茲提醒投資者，如他們選擇以傳真方式發出轉換要求，他們須承擔有關要求未被收到或不能閱讀的風險。投資者應注意，本基金、子基金、基金經理、受託人及其各自的代理人及授權代理概不就以傳真方式發出的任何轉換要求未被收到或不能閱讀所引致的任何損失或因真誠地相信該項傳真指示乃由獲正式授權的人士發出而採取任何行動所引致的任何損失承擔任何責任。即使發出該傳真的人士所提供的傳真發送報告披露已發出有關傳真也不屬例外。因此，投資者應為自身的利益向基金經理或受託人確認其要求已妥為收到。

在暫停計算任何有關子基金的資產淨值的任何期間內，不得轉換單位。

於某一交易日的截止交易時間之前收到的轉換要求將於該交易日辦理。基金經理或受託人概毋須就未收到某一轉換要求或在收到轉換要求前作出任何修正所引致的任何損失，對任何單位持有人負責。未經基金經理的同意，不可撤回轉換通知。

某一類別（「原有類別」）的全部或任何部份單位轉換為與另一類別（「新類別」）的單位所依據的轉換比率，將根據下列方程式釐定：

N = (E x R x F)

S + SF

當中：

N 指將予發行的新類別的單位數目。

E 指將予兌換的原有類別的單位數目。

F 指基金經理為相關交易日釐定的貨幣匯兌因數，相當於原有類別單位的類別貨幣及新類別單位的類別貨幣之間的實際匯率。

R 指適用於相關交易日的原有類別每單位贖回價，減去基金經理徵收的任何贖回費。

S 指新類別於相關交易日當天或緊接其後的交易日所適用的每單位發行價，但新類別單位的發行必須達成該項發行的任何先決條件，則S應為新類別於該等條件達成之時或之後的首個交易日所適用的新類別每單位發行價。

SF 指轉換費（如有）。

基金經理有權徵收轉換費，最高為轉換單位所涉及的新類別的每單位發行價的5.25%，而現行費率載於相關附錄。

視乎有關子基金的估值點及匯入轉換所得款項的所需時間而定，投資轉換為新類別的日子或會遲於原有類別的投資被轉換的日子或發出轉換指示的日子。

如果在計算原有類別的每單位贖回價之時至進行任何將原有類別所涉及的子基金的資金轉入新類別所涉及的子基金之必要轉換期間的任何時候，原有子基金的投資計值或通常進行買賣的貨幣貶值或降值，則基金經理可視乎該減值或貶值的影響，按其認為適當的做法減少原有類別的每單位贖回價，而因轉換而產生的新類別單位的數目將被重新計算，猶如減少後的贖回價為原有類別的單位於有關交易日的贖回價。

贖回及轉換限制

基金經理可於任何暫停釐定有關子基金資產淨值的期間，暫停贖回或轉換單位或延遲支付贖回款項（詳見「暫停計算資產淨值」一節）。

任何單位持有人可在宣佈暫停釐定有關子基金的資產淨值後及在取消有關暫停前的任何時間，以書面通知方式向認可分銷商或受託人撤回任何贖回該類別單位的要求。

基於保障單位持有人的利益，在獲得受託人批准後，基金經理有權將在任何交易日贖回任何子基金的單位數目（不論透過售予基金經理或註銷單位）限制於有關子基金已發行單位總額的 10%。屆時，有關限額將按比例分配，致使已於該交易日有效要求贖回相同子基金的單位的所有有關子基金的單位持有人將贖回相同比例的該子基金的單位，但如若要求贖回的任何單

位總額不多於任何子基金已發行單位總額的1%，則如基金經理認為應用上述限制將對有關單位持有人造成不必要的麻煩或不公平，在獲得受託人批准後，該等單位可被全數贖回。未能贖回的任何單位（指如非有此規定，便可贖回的單位）將按照相同限額結轉贖回，並將於下一個緊接交易日及所有隨後交易日獲優先贖回（就此而言，基金經理具有相同權力），直至原有要求已全數贖回為止。如按此規定結轉贖回要求，基金經理須於該交易日後7天內通知有關單位持有人。

基金經理不認可與市場選時交易有關的做法。基金經理在其懷疑單位持有人利用該等做法時，保留權利拒絕受理該單位持有人所作出的任何認購、贖回或轉換單位申請，並採取其認為必需的其他措施以保障子基金的單位持有人。

市場選時交易可被視為單位持有人透過利用釐定有關子基金資產淨值的方法的時差及╱ 或瑕疵或不足之處，有系統地在短時間內認購、贖回或轉換單位的一種套利方法。

估值

每一子基金的淨資產值，將會按照信託契約，於每個估值點釐定。信託契約規定（其中包括）如下：

(a) 除屬於(b)段適用的集體投資計劃的任何權益或商品，以及下文(f)段另有規定外，有關投資如於任何證券交易所、場外交易市場或證券市場（「證券市場」）掛牌、上市或買賣，其價值應參照估值點之時或緊接估值點之前該項投資於主要證券市場的最後買賣價格計算，但如果基金經理酌情認為在主要證券市場以外的證券市場的價格，在所有情況下可為任何該等投資提供較公平的價值標準，則基金經理可在受託人批准後採用該等價格。於釐定有關價格時，基金經理及受託人有權使用及倚賴其不時決定的資料來源或多個來源所提供的電子價格資料（可毋須作出核證），即使其所採用的價格並非最後買賣價格；

(b) 除下文(c)及(f)段另有規定，於任何集體投資計劃的每項權益的價值，應為同日的每單位或股份資產淨值，或如該集體投資計劃並非於同日估值，則有關價值應為估值點之時或緊接估值點之前，該集體投資計劃的每單位或股份的最後公佈資產淨值（如可提供）或

（如未能提供）有關單位或股份的最後公佈贖回或買入價；

(d) 任何並非在市場上掛牌、上市或一般買賣的投資的價值，應相等於子基金購入有關投資項目所用款項的初始價值（在每種情況下，均包括印花稅、佣金及其他購入支出），但基金經理在獲得受託人批准後，並根據受託人的要求，可安排由受託人所核准的具備對該項投資進行估值的資格的專業人士作出價值重估；

(e) 現金、存款及類似投資，應按其面值（連同累算利息）估值，除非基金經理認為須作出調整以反映其價值（須獲受託人批准），則作別論；

(f) 儘管有前文所載，如基金經理在考慮有關情況下，認為須調整任何投資的價值，或須使用其他估值方法，以反映有關投資項目的公平價值，則在獲得受託人同意後，基金經理可作出有關調整或准許使用其他估值方法；及

(g) 以子基金基本貨幣以外的貨幣計算的價值（不論是借款或其他負債、投資或現金的價值），須按基金經理或受託人經考慮有關任何溢價或折價及匯兌費用的情況後認為適當的匯率（不論官方或其他匯率）兌換為基本貨幣。

暫停計算資產淨值

在發生以下情況的整個或部份期間內，基金經理在向受託人發出通知後，可宣佈暫停釐定某子基金的資產淨值：

(a) 一般買賣有關子基金重大投資部份的任何商品市場或證券市場停市、受限制買賣或暫停買賣，或基金經理或受託人（視乎情況而定）一般用作確定投資價格、有關子基金的資產淨值或每單位發行價或贖回價的工具發生故障；或

(b) 基於任何其他原因，基金經理認為不能合理地、盡速地或公平地確定基金經理為該子基金持有或訂立的大部份投資的價格；或

(d) 變現或支付該子基金的投資、或發行或贖回子基金有關類別單位所涉或有可能所涉的匯款或匯出款項發生延誤、或基金經理認為不能以正常匯率迅速匯入或匯出資金；或

(e) 通常用以確定該子基金的大部份投資或其他資產的價值或該子基金的資產淨值或每單位發行價或贖回價的通訊系統及╱ 或工具出現故障，或基金經理認為基於任何原因無法合理或公平地確定該子基金的大部份投資或其他資產的價值或該子基金的資產淨值或每單位發行價或贖回價，或無法盡速或以準確的方式確定；或

(f) 基金經理認為須按法例或適用的法律程序的規定作出有關暫停；或

(g) 子基金投資於一個或多個集體投資計劃，且任何有關集體投資計劃的權益（代表子基金資產的重大部份）變現被暫停或限制；或

(h) 基金經理、受託人或任何其與該子基金的營運有關的受權代表的業務運作基於或因瘟疫、戰爭、恐怖活動、叛亂、革命、暴亂、騷亂、罷工或天災而受到重大中斷或結束；或

(i) 單位持有人已議決終止該子基金。

暫停計算估值事宜應於宣佈後即時生效，其後不會為有關子基金釐定資產淨值，直至基金經理宣佈暫停事宜結束為止；但在(i)產生暫停事宜的狀況不再存在，及(ii)不存在其他可導致暫停事宜的情況後的首個營業日，暫停事宜均須終止。

當基金經理宣佈該等暫停事宜，基金經理須於宣佈後在切實可行情況下盡快於《南華早報》及

《香港經濟日報》刊登通告及於暫停期間內每月至少一次在該等報章刊登通告。於暫停期間，不得發行、贖回或轉換有關子基金的任何單位。

投資與借款限制

信託契約列出基金經理購入若干投資的限制及禁制。除非各子基金的附錄另有披露，否則每一子基金受以下主要投資限制所規限：

(a) 子基金的資產淨值不得有超過10%投資於由單一發行機構發行的證券（政府及其他公共機構的證券除外）；

(b) 子基金不得持有由任何單一發行機構所發行的任何普通股的10%（當與所有其他子基金的持有量合計時）；

(d) 子基金所持有的認股權證及期權（不包括作為對沖用途的認股權證及期權），以所付的期權金總額計，不得超過子基金的資產淨值15%；

(e) (i)其他屬非認可司法管轄區計劃（按《單位信託及互惠基金守則》或「守則」所准許）及未獲證監會認可的單位信託或互惠基金（「管理基金」）的股份或單位所佔比例不得超過子基金的資產淨值的10%；(ii)屬認可司法管轄區計劃（按守則所准許）或證監會認可計劃的管理基金的股份或單位所佔比例不得超過子基金的資產淨值的30%，惟：

(1) 不可投資於其投資目標乃主要投資於本章節所禁止的任何投資的管理基金；

(2) 如該管理基金的投資目標為主要投資於本章節所限制的投資項目，則該等持有量不得違反有關限制；

附註：證監會一般不會要求基金經理採用「透視」方法處理投資於相關計劃，除非相關計劃乃由同一基金經理或與基金經理屬同一集團旗下的其他公司所管理，則本節第(a) – (c)段亦適用於相關計劃的投資。

(3) 若管理基金乃由基金經理或其任何關連人士所管理，則就管理基金徵收的所有首次費用必須被豁免；及

(4) 基金經理不可從該管理基金或其經理所徵收的任何費用或收費中取得回佣；

(f) 實物商品（包括黃金、白銀、白金或其他金銀條）及以商品為基礎的投資（不包括從事商品生產、加工或貿易的公司的股份）所佔比例不得超過子基金資產淨值的20%；

(g) 子基金所持有（不論由子基金支付或須付給子基金）的期貨合約價格的淨總值（不包括作對沖用途而訂立的期貨合約）及上文(f)段所指投資總值，不得超過該子基金資產淨值的20%；

(h) 同一發行的政府及其他公共機構證券所佔比例不得超過子基金資產淨值的30%；及

(i) 在上文(h)段的規限下，子基金可全數投資於由單一發行機構發行的政府及其他公共機構的證券，惟子基金所持單一政府及其他公共機構的證券須有至少六種不同的發行。

就本章節而言，「政府及其他公共機構的證券」指由經濟合作及發展組織（「經合組織」）任何成員國的政府所發行或就有關本金及利息支付給予保證的任何投資，或由任何經合組織國家的公共或當地機構或國營行業於任何經合組織國家發行的任何定息投資，或由受託人認為具備類似地位的任何其他組織於世界各地發行的任何定息投資。即使由同一機構發行，如果政府及其他公共機構的證券按不同的條款（還款日期、利率、擔保人身份或其他方面）發行，則將被視為不同的發行。

此外，受託人認為，(i)中華人民共和國財政部及(ii)中國人民銀行乃等同經合組織成員國的公共或地方機構。財政部乃中國國務院轄下的行政代理機構，負責實施宏觀經濟政策。中國人民銀行乃中國的中央銀行，負責制定及執行貨幣政策。受託人認為中國的信貸評級及信貸前景與經合組織的成員國相若。於2010年，中國的經濟是全球第二大。受託人認為，在可見將來，中國將繼續在全球經濟體系中扮演重要角色。

基金經理不得代表任何子基金：

(i) 在如基金經理的任何董事或高級人員個別擁有任何公司或實體的任何類別證券的已發行證券總票面值超過0.5%或基金經理的任何董事或高級人員共同擁有該等證券超過該類別5%的情況下，投資於該等證券；

(ii) 投資於任何類型的房地產（包括建築物）或房地產權益（包括房地產的期權或權利，但不包括房地產公司的股份或房地產投資信託基金的權益）；

附註：就投資於該等股份及REITs而言，子基金須符合上文第(a)、(b)、(c)及(e)段（視乎適用情況）。

(iii) 在如會導致子基金交付證券的責任超過該等子基金資產淨值10%的情況下進行賣空（就此而言，賣空的證券必須在獲准許進行賣空的市場內交投活躍）；

(iv) 提供空頭期權；

(v) 在代表有關子基金提供的所有認購期權的總行使價超過該子基金資產淨值25%的情況下出售認購期權；

(vi) 在未經受託人事先書面同意的情況下從子基金中作出貸款，但在收購投資項目或作出存款（在適用的投資限制範圍內）而可能構成借款的情況除外；

(vii) 在未經受託人事先書面同意的情況下，就任何人士的任何責任或負債作出承擔、擔保、背書或以其他方式直接或或然地承擔法律責任；

(viii) 代表子基金訂立任何責任或為該子基金購入任何資產而其中涉及承擔無限責任；或

(ix) 使用子基金的任何部份購入當時並未繳付或部份繳付且即將作出催繳款項通知的任何投資，除非可以屬於該子基金一部份而並未撥備或撥出作為任何其他用途的現金或近似現金全數繳付者，則作別論；如未獲得受託人同意，將無權使用有關子基金的任何部份購入受託人認為可能令受託人牽涉任何（或然或其他）責任的任何其他投資。

除非下文或相關附錄另有披露，否則基金經理可借取款項購入投資、應付贖回要求或支付與有關子基金有關的開支，但款額以子基金最近期可得資產淨值的25%為限。就此而言，背對背式貸款並不視作借款。子基金的資產可抵押或質押作為任何該等借款的抵押。

如有違反上文載述的投資與借款限制，基金經理應適當考慮單位持有人的利益，以在合理期間內採取一切必要措施以糾正有關情況作為首要目標。

證券借出及回購交易

除非子基金的相關附錄另有披露，基金經理不會代表任何子基金進行證券借出、回購及反向回購交易或類似場外交易。倘若該項做法日後改變，將會向證監會尋求事先批准，並將會向受影響的單位持有人發出不少於一個月的通知。

風險因素

投資者應在投資於任何子基金前，先考慮下列風險及相關附錄所載的與任何特定子基金有關的任何額外風險。投資者應注意，投資與否仍留待投資者自行決定。投資者如對自身是否適合投資某子基金存在疑問，應諮詢獨立專業人士的意見。

每一子基金都會受制於市場波動及各項投資的固有風險。任何子基金的單位價格及由此產生的收入既可跌也可升。

(i) 市場風險－投資價值及衍生自該等投資的收入可跌也可升，投資者可能無法收回最初投資於子基金的金額。具體而言，投資價值可能受到各項不明朗因素影響，例如國際、政治及經濟發展或政府政策改變。在股票市場下滑時，其波動性可能上升。在該情況下的市場價格可能與理性分析或長時期的期望不符，並可能因短期因素、反投機活動措施或其他理由而造成龐大的資金移動所影響。

(ii) 中國市場風險－投資於xxxxxxxxxxxxxx一般須承受的風險及有關中國市場的特定風險。投資於中國市場涉及在較發達經濟體系或市場的投資一般不會涉及的某些風險和特定考慮因素，例如，較大的政治、稅務、經濟、外匯、流通性及規管風險。

自1978年以來，在發展xxxxx，xx政府已實施強調權力下放及利用市場力量的經濟改革措施，逐步從以往的計劃經濟體系轉型。然而，許多經濟措施均處於試驗性階段或史無前例，仍須接受調整及修正。中國的政治、社會或經濟政策的任何重大轉變均可能對在中國市場的投資造成負面影響。

中國資本市場及合股公司的監管及法律架構的發展可能不如已發展國家般完善。在詮釋及執行規管商業合約及保證的法律法規的經驗可能有限。中國頒佈新法律法規及對現有法律法規給予詮釋，可能受制於反映當地政治或社會發展狀況的政策更改。由於中國的法律體制不斷發展，法律或其詮釋的改變可能對子基金所投資的公司的業務構成不利影響。此可能令有關子基金產生虧損。中國的會計標準及慣例可能與國際會計標準有重大差異。中國證券市場的結算及交收系統可能並未接受完善測試，可能須承受較高的誤差或低效率風險。

對中國公司股權的投資可透過中國A股、B股及H股作出。中國股票市場過去經歷重大股價波動，故並不保證日後不會出現該等波動。

投資於人民幣計值債券可在中國境內及境外進行。由於與發展較成熟的市場相比，此等證券的數目及其合計總市值相對較少，故投資於此等證券或須承受更大的價格波動性及較低流通性。

投資者應知悉，中國稅務法例改變可能影響可從有關子基金的投資產生的收入金額，以及可從有關子基金的投資獲返還的資本金額。稅務法律也將繼續更改，並可能有衝突和含糊之處。

(iii) 人民幣外匯管制風險－人民幣目前為不可自由兌換貨幣，並受到中國政府所施加的外匯管制之規限。該等貨幣匯兌管制及人民幣匯率變動可能對中國公司的營運及財務業績造成不利影響。若子基金的資產投資於中國，該子基金將須承受中國政府對資金或其他資產匯出境外實施限制的風險，此會限制有關子基金向投資者償付款項的能力。

(iv) 人民幣貨幣風險－自2005年起，人民幣匯率不再與美元掛鈎。人民幣現時已轉為參考一籃子外幣的市場供求的調控浮動匯率機制。人民幣於銀行間外匯市場兌其他主要貨幣的每日交易價格，容許於由中國人民銀行公佈的中央平價的狹窄幅度內浮動。由於匯率主要基於市場動力，人民幣兌其他貨幣，包括美元及港元的匯率將容易受外在因素影響而產生波動。投資者應注意，由於受中國政府外匯管制政策的規管，人民幣現時不可自由兌換。概不能排除人民幣加速升值的可能性。另一方面，無法保證人民幣將不會貶值。倘子基金的資產投資於以人民幣計值的資產，人民幣的任何貶值將對子基金的投資價值造成不利影響。中國政府的外匯管制及資金匯出限制的政策可能改變，子基金的倉盤因而可能受到不利影響。

人民幣為中國的唯一官方貨幣。在岸人民幣（「CNY」）及離岸人民幣（「CNH」）雖為相同貨幣，但分開在不同市場買賣。由於兩個人民幣市場獨立運作，兩者之間的人民幣流動受到高度限制，在岸及離岸人民幣以不同匯率買賣，而兩者的走向也不盡相同。基於離岸人民幣的需求強勁，CNH以往相對在岸人民幣有溢價買賣，但有時候亦會出現折價的情況。如適用，在計算非人民幣計價或結算的資產的價值或非人民幣計價類別的單位的價格時，基金經理將通常採用香港離岸人民幣市場的匯率（「CNH匯率」）。誠如上文所述，CNH匯率可能較內地在岸人民幣市場的匯率（「CNY匯率」）有所溢價或折價，而且可能有重大買賣差價。因此，所計算的有關子基金價值可能會波動。

(v) 新興市場風險－子基金可投資被視為是新興市場的國家。於新興市場的投資將對區內政治、社會或經濟發展的任何改變表現敏感。許多新興市場國家過去處於政治不穩狀況，該等不穩可能很大程度上影響新興市場證券的價值。

由於新興市場傾向比已發展市場更加波動，在新興市場的任何持股均承受較高的市場風險。子基金的資產可能投資於某些尚未完全開發的新興市場國家的證券市場，在某些情況下，可導致潛在流通性不足。發展中國家的證券市場並不及成熟證券市場的規模龐大，成交量也遠遠低於成熟證券市場。投資於該等市場須會涉及市場暫停、外資投資限制及資金調回管制等風險，也有可能發生國有化、徵用或沒收稅項、外匯管制、政治變動、政府規例、社會不穩或外交發展事件，可能對新興市場的經濟或子基金投資的價值造成不利影響。

(vi) 會計及披露標準風險－子基金可能投資的某些國家適用的會計、核數及財務報告標準、慣例及披露規定可能與已發展國家適用的有所差異，例如：投資者可得的資料較少，且該等資料可能過時。

(vii) 結算風險－新興市場國家的結算程序通常未完全發展及可靠性較低，並且可能需要本基金在收到出售證券的付款前先進行證券交付或將證券所有權轉移。倘若證券公司在履行其職責時失責，子基金可能須承受重大損失的風險。倘若子基金的對手方未能就子基金已交付的證券作出支付，或由於任何理由以致未能履行其對子基金的合約性責任，則子基金可能招致重大損失。另一方面，在若干市場進行證券轉讓的登記可能會出現重大結算延誤。該等延誤可能導致子基金因錯失投資機會，或子基金因此無法購入或處置某項證券而蒙受重大損失。

(viii) 貨幣風險－若干子基金可能部份投資於以其基本貨幣以外的貨幣報價的資產。該等子基金的表現因此將受所持資產的貨幣及子基金的基本貨幣之間的匯率變動影響。由於基金經理旨在使該等子基金產生最大回報（以其基本貨幣計值），故此，該等子基金的投資者可能會承受額外貨幣風險。

(ix) 利率風險－利率變動或會對證券的價值及整體金融市場造成影響。債務證券（例如債券）較易受利率波動影響，其價值也可能會在利率變動時下跌。一般而言，該等債務證券的價格會在利率下滑時上升，並在利率上升時下跌。較長期的債務證券普遍對利率變動及收益率曲線較為敏感。

(x) 信貸評級下調風險－信貸評級機構對固定收益證券給予的信貸評級，是普遍接受用作量度信貸風險的指標，惟須受制於若干限制。例如，發行人的評級很大程度上由過往的發展所衡量，未必反映到未來可能出現的狀況。為回應最近期的信貸事件而更新信貸評級時通常會出現時滯。投資級別證券可能須承受評級被調低至低於投資級別證券的風

險。在證券或與證券有關的發行人的信貸評級被調低時，子基金於該證券的投資價值可能會受到不利影響。基金經理可視乎有關子基金的投資目標，決定是否出售證券。倘具有投資級別的證券被下調至低於投資級別，子基金也將須承受以下段落概述的低於投資級別證券的風險。

(xi) 低於投資級別及未被評級證券風險－子基金可能投資於低於投資級別或未被評級的證券。投資者應注意，相對於較高級別的證券，該等低於投資級別或未被評級的證券一般被視為具有較高的信貸風險及較大的違約可能性。如果證券發行人違約，或該等證券未能變現或表現差劣，投資者可能蒙受重大損失。該等證券的市場可能較為不活躍，使之較難出售證券。該等證券的估值較難進行，因此，相關子基金的價格可能會較為波動。

尤其是，較低評級或未被評級的公司債券的價值會受到投資者的看法所影響。當經濟狀況看來轉差時，較低評級或未被評級的公司債券的市值可能會因投資者提高對信貸質素的關注和看法而下跌。

(xii) 信貸風險－發行人的財務狀況的不利變動或會令證券的信貸素質下降，導致較大的證券價格波動。證券或其發行人的信貸評級下降也可能對證券的流通性造成影響，令其更難以出售。子基金的投資也須承受發行人或不能就其發行的證券付款的風險。倘子基金資產所投資的任何證券的發行人違約，子基金的表現將會受到不利影響。

(xiii) 場外交易市場風險－場外交易市場（一般會買賣多種不同種類的金融衍生工具及結構性產品的市場）所受的政府監管及交易監督，較有組織交易所少。此外，給予某些有組織交易所參與者的很多保障，例如交易結算所的表現保證未必可提供予於場外交易市場進行的交易。因此，在場外交易市場訂立交易的子基金將須承受其直接對手方將不履行其於該等交易項下的責任，及該子基金將會因而蒙受重大虧損的風險。

此外，於場外交易市場進行買賣的若干投資工具（如特設的金融衍生工具及結構性產品）的流通性可能不足。流通性相對較低的投資的市場相比流通性較高的投資的市場較為波動。

(xiv) 集中風險－若干子基金可能只投資於一個特定的國家╱ 地區╱ 市場╱ 行業。各子基金的投資組合以子基金可能投資的證券的持有量及證券發行人數目計可能並不十分分散。投資者也應注意，該等子基金很可能比有廣泛基礎的基金（例如：環球或地區性股票基金）更為波動，因為它們較易受有限數目持有量或受其各自的國家的不利條件影響而導致的價值波動。

(xv) 對沖風險－基金經理獲批准（但並非必須）使用對沖技術來試圖抵銷市場及貨幣風險，但並無保證對沖技術將取得預期效果。

(xvi) 流通性風險－子基金投資的若干市場或會較全球領先股票市場缺乏流通性及較為反覆，其可能導致於該等市場買賣的證券價格波動。若干證券可能難以或無法出售，這或會影響子基金以其內在價值購入或變現該等證券的能力。

(xvii) 衍生工具及結構性產品風險－子基金可投資於衍生工具，例如期權、期貨及可轉換證券，以及預託證券、參與權及可能通過其他與證券或指數表現掛鈎的工具，如參與票據、股票掉期及股票掛鈎票據等，上述產品可統稱為「結構性產品」。如該等工具並無交投活躍的市場，於該等工具的投資或會缺乏流通性。該等工具性質複雜，因此，存在定價錯誤或不恰當估值的風險，而此等工具有可能不一定經常可完全追蹤其原設定追蹤的證券、利率或指數的價值。不恰當估值可導致須向對手方支付較高款額或有關子基金的價值損失。該等工具也將須承受無力清償債務或發行人或對手方失責的風險。此外，與基金直接投資於類似資產相比，通過結構性產品進行投資或會攤薄該等子基金的投資表現。此外，許多衍生工具及結構性產品涉及嵌入式槓桿作用，這是因為該等工具提供較在訂立交易時已付或已存放的款項較大的市場投資，市場出現相對較小的不利變動，可使有關子基金產生超過原來投資金額的虧損。

(xviii) 稅務風險－子基金的投資可能須繳付若干市場有關當局所徵收的特定稅項或收費。投資者應注意，在若干市場出售證券所得款項或收取任何股息或其他收入，可能或可能要繳付該市場有關當局所徵收的稅項、徵費、關稅或其他費用或收費，包括收入來源地所預扣的稅項。此外，新興及發展中市場的非居民就所獲得的利息及資本增值須繳付的稅項各有不同，部份國家的徵稅相對較高。新興及發展中市場的稅務法例及程序的界定亦一般較不清晰，且有法例可能容許追溯徵稅，導致子基金日後可能須繳交就進行投資活動或評估資產價值時沒有預期的地方稅項。

(xix) 受限制市場風險－子基金可能會投資於就外資擁有權或持有權設立限額或限制的司法管轄區（包括中國）的證券。在該等情況下，子基金可能需要直接或間接投資於有關市場。在其中一種情況下，由於諸如資金調回的限額、交易限制、不利稅務待遇、較高的佣金成本、監管報告規定及對當地保管人的服務及服務提供者的依賴等因素，法律及監管的限制或限額或會對該等投資的流通性及表現造成不利影響。

(xx) 對手方風險－對手方風險包括對手方或第三方將不會履行其對子基金的責任的風險。子基金在對如債券、期貨、期權及其他衍生工具等作出投資時，或須承受對手方風險。如對手方違約，且子基金被拒絕行使其與投資組合投資有關的權利，則子基金的價值可能下跌並招致與投資附帶的權利有關的費用。

(xxi) 終止風險－在若干情況下，子基金或會被終止，該等情況概述於下文「本基金或任何子基金的終止」一節。如子基金被終止，該子基金須向單位持有人按比例分派其於子基金資產的權益。在變現或分派時，有關子基金持有的若干投資的價值可能低於購入該等投

資的初始成本，以致單位持有人蒙受虧損。此外，任何與有關子基金相關的未全數攤銷組織開支（例如成立費用）屆時將從子基金的資產中扣除。

鑑於以上因素，投資於任何子基金應被視作為長期性質。子基金因此只適合可以承擔所涉及風險的投資者。

有關子基金的任何額外風險的詳情，投資者應參閱有關附錄。

支出與收費

管理費

基金經理有權自各子基金徵收管理費，將每日累算，並應於每月期末支付，費率為子基金的各單位類別於每一估值日的資產淨值百分比（有關子基金的費率載於附錄），惟最高費率為每年2.5%。

基金經理應向其委任的任何副投資經理及投資顧問支付有關費用。任何該等副投資經理及投資顧問將不會從任何子基金直接收取任何酬金。

如管理費從目前水平增至最高水平，將會向單位持有人發出不少於一個月的事先通知。

表現費

基金經理可就若干子基金收取表現費，表現費將根據有關子基金的資產淨值計算，並從有關子基金的資產中撥付。倘若收取表現費，進一步詳情將載於有關子基金的附錄，包括應付表現費的目前費率及計算該費率的基準。

受託人費用

受託人有權收取受託人費用，該費用將從各子基金的資產中撥付。該費用乃按子基金的有關附錄所載的費率根據有關子基金的資產淨值計算，惟最高費率為每年0.5%。受託人費用應每日累算，並於每月期末支付。

受託人亦擔任本基金的過戶登記處。

如受託人費用從目前水平增至最高水平，將會向單位持有人發出不少於一個月的事先通知。

保管人費用

保管人有權就各子基金按慣常市場費率收取（其中包括）交易費用，以及按不同費率收取保管費，費率主要取決於保管人需要持有有關子基金資產所在市場而定。保管人費用及收費每日累計及應於每月期末支付。保管人亦將有權獲有關子基金償付其在履行其職責過程中所招致的任何實付開支。

附錄所載的保管費的現行費率代表有關子基金應支付的該等保管費的上限。

成立費用

成立本基金及首項子基金（即是中銀xx－ xxxxxxxx債券基金及中銀香港全天候環球投資基金）的費用將由首項子基金承擔。該等費用總計約1,300,000港元，並將在三個會計

期間（或基金經理諮詢受託人後決定的其他期間）內予以攤銷。如未來成立其後基金，基金經理及受託人可決定將基金的未攤銷成立費用或其一部份重新分配至該等其後的子基金。

成立其後的子基金所產生的成立費用及款項將由該等費用及款項所涉的子基金承擔，並將在三個會計期間（或基金經理諮詢受託人後決定的該等其他期間）內予以攤銷。請參閱相關附錄以了解各隨後發行的子基金的成立費用。

一般費用

每一子基金將承擔信託契約所載並直接歸屬予子基金的費用。如該等費用並不直接歸屬予子基金，則該等費用將按其各自於所有子基金的資產淨值的比例作出分配。

每一子基金將須承擔下列費用(a)所有印花稅及其他徵費、稅項、政府收費、經紀費用、佣金、匯兌費用及佣金、銀行收費、過戶費及支出、登記費用及支出、受託人、保管人或副保管人的交易費用及委託代表費用及支出、收款費用及支出、保險及證券費用以及任何其他應就購入、持有及變現任何投資或其他財產或任何現金、存款或貸款支付的費用、收費或支出

（包括申索或收取與其有關的收入或其他權利，並包括受託人或基金經理或任何關連人士在提供服務或進行交易時所徵收或引致的任何費用或支出）；(b)核數師及過戶登記處的費用及支出；(c)受託人就對子基金的資產或其任何部份進行估值、計算子基金的單位的發行及贖回價格及備擬財務報表所徵收的費用；(d)基金經理或受託人所引致的有關子基金的所有法律收費；(e)受託人在全面及專門履行其職務時所引致的實付支出；(f)備擬信託契約的補充契約的支出或其附帶支出；(g)舉行單位持有人會議並向單位持有人發出通知的支出；(h)為子基金單位於任何證券交易所或由基金經理挑選並獲受託人認可的交易所取得及保持上市及╱ 或取得及保持子基金的任何認可或批准或遵照任何承諾或就有關上市、認可或批准訂立的協議或監管有關上市、認可或批准的任何規則的費用及支出；及(i)在不損害上述規則的一般情況下，公佈子基金單位的發行及贖回價格所引致的所有費用、根據信託契約的條文備擬、印刷及派發所有報表、帳目及報告的所有費用（包括核數師費用及受託人費用）、備擬及印刷任何基金說明書的支出，以及任何其他基金經理在諮詢受託人後認為因遵照或與任何法例或規例或任何政府或其他監管機構的指令（不論具法律效力與否）有關的任何變更或引入，或因遵照與單位信託基金有關的任何守則的條文所引致的支出。

在本基金及該等子基金獲證監會認可的期間，不得從獲認可的子基金中扣除任何廣告或宣傳費用。

現金回佣與非金錢利益

基金經理或其任何關連人士，不得就將子基金的交易交由經紀或交易商進行而向該等經紀或交易商保留現金或其他回佣，但若貨品及服務（非金錢利益）對單位持有人有明顯利益，而執行交易乃符合最佳執行標準，且經紀費率不超過向機構提供全套服務一般收取的經紀費率，則可保留該等貨品及服務（非金錢利益）。向任何該等經紀或交易商收取的該等現金佣金或回佣應為有關子基金收取。有關任何該等佣金的詳情將於有關子基金的年度及半年度報告及帳目披露。

基金經理及╱ 或其任何關連人士保留權利，若與其他人士訂有安排，而根據該項安排，上述人士將不時向基金經理及╱ 或其任何關連人士提供或代為覓得貨品、服務或其他利益（例如研究及顧問服務、配備專門軟件的電腦硬件，又或研究服務及量度業績表現工具等），則基金經理及╱ 或其任何關連人士仍可與該人士或其代理人進行交易，但提供該等貨品、服務或利益必須在合理情況下預計在整體上對有關子基金有利，並在向有關子基金提供服務時有助有關子基金、基金經理及╱ 或其任何關連人士改善其表現，且沒有就此作出任何直接支付，但基金經理及╱ 或其任何關連人士只須承諾與該人士進行業務往來。為免存疑，該等貨品及服務並不包括旅遊、住宿、娛樂、一般行政貨品或服務、一般辦公室設備或處所、會籍費、員工薪金或直接支付的款項。

稅務

各有意持有本基金單位的人士，必須自行瞭解其公民身份、居住及居籍所在地方的法律規定對單位持有人購入、持有及贖回單位的適用稅項，並（如適用）尋求有關稅務的意見。

香港

在本基金及任何子基金根據證券及期貨條例第104條獲證監會認可的期間，根據現行的香港法律及慣例：

(a) 不預期本基金及其子基金須就任何認可活動而繳付香港稅項。

(b) 香港單位持有人毋須就任何認可子基金的股息或其他收入分派或就出售、贖回或以其他方式處置該子基金單位所產生的任何資本增值繳付稅項，惟倘該等交易構成在香港經營貿易、專業或業務的一部份，則可能須繳付香港利得稅。

如註銷單位或將單位售予或轉讓予基金經理及由基金經理在隨後兩個月內將單位再出售之方式進行銷售或轉讓單位，則毋須繳付香港印花稅。

報告與帳目

x基金的財政年度將於每年6月30日終結，首個財政年度為截至2013年6月30日止年度。年報及經審核帳目（英文及中文文本）的副本將盡快提供給單位持有人，且在任何情況下，須於財政年度結束後四個月內提供。首份年報將就本基金推出之日至2013年6月30日止期間刊發。

基金經理亦會於每年12月31日後兩個月內向單位持有人提供未經審核半年度報告（英文及中文文本）。首份中期報告將就截至2013年12月31日止6個月期間刊發。

基金經理將於該等報告（以印刷及電子形式）備妥時通知單位持有人可索取有關報告的地點。就經審核年度賬目而言，該等通知將於有關財政年度結束後四個月內發出，而就未經審核中期報告而言，有關通知將於該中期報告涉及的期間結束後兩個月內發出。單位持有人將獲通知可取得有關報告及賬目的途徑及時間。報告及賬目的印刷本亦將可於基金經理的辦事處應要求提供。

收入分派

除非有關附錄中另有載述，否則基金經理不擬作出任何收入分派。

誠如有關附錄所述，就中期會計期間或會計期間宣佈的分派（如有），將根據有關單位類別的單位持有人，於有關該中期會計期間或會計期間（視乎情況而定）的記錄日期所持有的單位數目，按比例給予分派。為免存疑，只有於記錄日期名列單位持有人名冊的單位持有人，才符合資格獲得就有關中期會計期間或會計期間（視乎情況而定）宣佈的分派。

任何分派將以有關類別的基本貨幣或類別貨幣（按基金經理或受託人所決定）直接轉帳至適當的銀行帳戶或以支票方式分派給單位持有人（風險概由單位持有人承擔）或以基金經理及受託人可能同意的其他方式分派給單位持有人。任何於六年後並未領取的分派，將予沒收，並歸為有關子基金的資產一部份。

表決權 x

基金經理或受託人可召開單位持有人會議，而持有已發行單位總值10%或以上的單位持有人，亦可要求召開有關會議。如召開會議，x向單位持有人發出不少於21天的通知書。

如有代表當時已發行單位10%的單位持有人親自或委任代表出席，即構成所有有關會議的法定人數，如屬通過特別決議的會議，則屬例外。擬通過特別決議的會議，如有代表當時已發行單位25%或以上的單位持有人親自或委任代表出席，即構成法定人數。如於會議指定舉行時間後半小時內未能達到法定人數，有關會議應延至不少於15天后舉行。如屬須另發通知書的延會，則親自或委任代表出席的單位持有人，將構成延會的法定人數。在以舉手方式表決中，親自出席或由代表代為出席的單位持有人，每人應有一票；在以投票表決方式中，親自出席或委任代表或由代表代為出席的單位持有人，每人就其為持有人的每一單位應有一票。如屬聯名單位持有人，則由其於單位持有人名冊上的排名次序以排名較先者（親自或委任代表出席）的投票將獲接受，如此類推。會議主席或一名或以上親自或委派代表出席的單位持有人，均可要求以投票方式表決。

刊登價格

每個估值日各個子基金的每單位資產淨值，將每月最少一次在香港於《南華早報》及《香港經濟日報》刊登。

單位轉讓

除下文另有規定外，單位轉讓須由轉讓人及受讓人簽署（或如屬法人團體，則須代表轉讓人及受讓人簽署及由其蓋章）一般格式的書面文據進行，並將該表格提交受託人前加蓋適當印花（付足印花稅）。在受讓人的名稱就該等單位載入單位持有人登記冊內之前，轉讓人仍將被視為所轉讓單位的單位持有人。

每份轉讓文據只可處理單一類別的單位。如果轉讓任何單位會引致轉讓人或受讓人持有的單位價值低於相關附錄所載有關單位類別的最低持有額（如有），則不得進行該項轉讓。

強制贖回或轉讓單位

如基金經理或受託人留意到持有該等單位的單位持有人：(a)違反任何國家、任何政府機構或單位上市所在的任何證券交易所的法律或規定；或(b)在基金經理或受託人認為可能導致本基金及╱ 或任何子基金就該單位類別產生其原應不會產生的任何稅務責任或蒙受其原應不會產生或蒙受的任何其他罰金之情況（不論直接或間接影響該等單位持有人，及不論是單獨或聯同與任何其他人士（有關連或無關連）之情況或基金經理或受託人認為相關的任何其他情況），則基金經理或受託人可要求單位持有人轉讓其持有的該等單位，或根據信託契約贖回該等單位。

信託契約

x基金乃根據中銀香港資產管理有限公司以基金經理身份與中銀國際英國保誠信託有限公司以受託人身份於2012年6月4日訂立的信託契約，依照香港法例成立。

信託契約載有關於若干情況下雙方獲得彌償及解除其各自責任的條文。然而，受託人及基金經理不應獲豁免根據香港法律或因欺詐或疏忽違反信託而應對單位持有人承擔的任何責任，亦不應就該等責任獲得單位持有人（或由單位持有人負擔）彌償。單位持有人及有意申請的人士應查閱信託契約的條款。

單位持有人在支付合理費用後可向基金經理索取信託契約（連同任何補充契約）的副本，亦可於正常辦公時間，在基金經理的辦事處免費查閱。

本基金或任何子基金之終止

x基金自信託契約日期起計，有效期為80年，或直至按以下任何一種方式終止為止。

受託人可於以下情況以發出書面通知的方式終止本基金，但受託人須證實其認為所提議之終止乃基於基金單位持有人的利益：

(a) 如基金經理進行清盤、破產或已委任接管人接管其任何資產，且於60日內並未解除職務；或

(b) 如受託人認為基金經理不能履行或未能完滿履行其職務或受託人認為基金經理將作出會為基金帶來不利名聲或損害單位持有人利益的任何其他事宜；或

(d) 於基金經理離任後30日內，而尚未委任新的基金經理；或

(e) 於受託人發出有關擬退任的通知後6個月內並無委任新的受託人。

如發生下列情況，基金經理通過發出書面通知，可終止本基金及╱ 或任何子基金或子基金的單位類別：

(a) 就本基金而言，於任何日期，本基金已發行的所有單位的資產淨值總額少於500萬美元，或就子基金而言，有關已發行類別的單位的資產淨值總額少於500萬美元（或附錄所披露的其他金額）；或

(b) 基金經理認為繼續營運子基金及╱ 或子基金的任何類別單位並不切實可行或明智（視乎情況而定）（包括但不限於營運子基金不再是經濟可行的情況）；或

如以通知作出終止，將須給予單位持有人不少於一個月的通知。

再者，子基金或子基金類別可由子基金單位持有人或相關類別單位持有人（視乎情況而定）通過特別決議案的方式予以終止，而終止將於特別決議案所規定的該日期生效。

反清洗黑錢規例

作為基金經理及╱ 或受託人防止清洗黑錢的責任，基金經理╱ 受託人可能要求詳細核實投資者身份及支付申購款項的來源。視乎每項申請的情況而定，如有以下情況，將毋須進行詳細核實工作：

(a) 申請人使用以其名義在認可財務機構持有的帳戶付款；或

(b) 通過認可中介機構作出的申請。

如上文提述的財務機構或中介機構處於獲承認設有充分反清洗黑錢規例的國家，此等例外情況方屬適用。然而，基金經理及受託人保留權利，可要求核實申請人身份及款項來源所需的該等資料。如申請人延遲或未能出示核實用途所需的任何資料，基金經理或受託人可拒絕受理申請及有關認購款項，並如單位申請人延遲或未能出示核實身份或資金來源所需的任何資料，基金經理或受託人可拒絕支付任何贖回款項。

利益衝突

基金經理及受託人可不時出任基於或涉及具有與任何子基金類似投資目標的其他基金及客戶的受託人、行政管理人、過戶登記處、基金經理、保管人、投資經理或投資顧問、代表或其他職位。因此，任何上述人士可能在經營業務的過程中與本基金產生潛在的利益衝突。在該情況下，每一名人士均須時刻考慮其對本基金承擔的責任，並盡力確保以公平方式解決有關衝突。已執行合規程序及措施，例如：職責區分，連同不同的匯報路線，以盡量減低潛在的利益衝突。在任何情況下，基金經理須確保公平分配所有投資機會。

備查文件

下列文件之副本可於一般辦公時間在基金經理的辦事處免費查閱，而其副本可在支付合理費用後向基金經理索取：

(a) 信託契約，以及任何補充契約；

(b) 所有重大合約（如有）（於相關附錄列明）；及

附錄一－

中銀香港－世界銀行新興市場債券基金 x附錄包含有關本基金的子基金中銀香港－世界銀行新興市場債券基金的資料。基本貨幣

子基金的基本貨幣為美元。

投資目標及政策

中銀香港－世界銀行新興市場債券基金尋求透過主要投資於由國際復興開發銀行（一般稱為

「世界銀行」）所發行的以多個新興市場國家的貨幣及╱ 或商品國家的貨幣計值或與其掛鈎的固定收益工具（「世界銀行證券」）組成的分散投資組合，以在不同經濟週期取得回報。

投資策略

子基金旨在主要從(i)債務證券的利息及(ii)經挑選的新興市場國家及商品國家的貨幣升值中，獲得長期資本增值及利息收入。

子基金將尋求把其資產淨值不少於85%投資於主要以屬於中國貿易伙伴的新興市場國家的貨幣計值的世界銀行證券。此等新興市場國家可能包括巴西、智利、哥倫比亞、印度、印尼、馬來西亞、菲律賓、俄羅斯、新加坡、南非、南韓、泰國、土耳其及越南，以及其他與中國建有國際貿易關係的新興市場。此外，子基金可能投資於以商品國家的貨幣計值的世界銀行證券。

就此而言，「商品國家」指基金經理認為屬出口一項或多項商品的國家，包括原油，天然氣、煤、工業金屬、貴金屬、鐵礦石、木材、橡膠、農業及畜牧產品，以及鋼、半導體及合金等產品原材料。此等商品一般出口往已發展國家及新興市場。舉例而言，下列國家被視為「商品國家」：

國家出口例子

澳洲金屬、鐵礦石、煤、原油

加拿大原油、天然氣

新西蘭農產品

挪威原油、其他石油產品

中東國家原油、天然氣

由於子基金持有的債務證券面值或現金以不同貨幣計值，子基金可能承受不同貨幣風險。此等貨幣風險將不予對沖。子基金將不會購入衍生工具或結構性產品或結構性工具作投資或對沖目的。

子基金亦可把其資產淨值不多於15%投資於由中國政府（例如財政部或中國人民銀行）發行的離岸人民幣固定收益工具（可能以非人民幣結算），以及美國國庫證券。此外，存款只限存放於具有標準普爾或穆迪評級A-1/P-1級或以上的短期評級之銀行。

就信貸評級策略而言，子基金將投資的證券限於被認為具有高信貸評級的發行人（包括世界銀行、美國聯邦政府及中國政府等）所發行的證券，從而承受最低信貸風險。

子基金可投資於一個包含定息、浮息或零票息債務證券的投資組合。子基金可投資於通脹掛鈎債券。基金經理擁有廣泛酌情權決定投資存續期，以及可為分散目的挑選具有不同剩餘年期的債務證券。在決定投資存續期時，基金經理考慮以下因素：通賬、資本需求、資本供應、生產力增長、本地儲蓄利率、貿易條款及財政收支。當挑選不同年期結構的證券時，除上述因素外，基金經理還考慮以下因素：預期通賬情況、遠期實質利率、遠期曲線及票息率。請注意，前述因素並非鉅細無遺，基金經理可能還考慮其他因素，視乎當時的市況而定。

就子基金的潛在回報而言，基金經理可能挑選其票息率及╱ 或本金價值與某國家的通賬率掛鈎或作指數化的證券。

投資組合的指示性配置

下表顯示子基金所持投資的指示性配置：

投資類型	百分比（佔資產淨值）
世界銀行證券	不少於85%
美國國庫證券、中國政府債券及銀行存款	不多於15%

投資限制

就本基金說明書主要部份中「投資與借款限制」一節所載的投資限制而言，世界銀行證券將被視為「政府及其他公共證券」。適用於子基金的投資限制應作相應詮釋。

受託人認為，世界銀行的地位類似經濟合作及發展組織（「經合組織」）任何成員國的政府。世界銀行旨在透過提倡持續發展以緩和中收入及較低信用度國家之貧窮情況。世界銀行的成員國亦涵蓋經合組織的成員國。經合組織的使命也與世界銀行相似：提倡改善全球經濟及社會民生的政策。此外，受託人認為世界銀行的財政實力，從其獲得股東政府的資本支持，以及獲得信貸評級機構給予的信貸評級反映出來。

關於世界銀行

國際復興開發銀行(IBRD)乃於1945年成立的國際組織，由其188個成員國擁有。「世界銀行」通常用作指稱IBRD，IBRD是組成較大的「世界銀行集團」一部份的機構之一。作為一個全球發

展合作組織，世界銀行的宗旨是與其借款成員國合作，致使該等國家的全國經濟能夠達致xx及持續經濟增長，並找出有效方法以壓止會影響經濟發展及環境可持續性的地區及全球問題，從而解決貧窮問題及改善生活水平。世界銀行主要透過提供融資、風險管理產品及其他金融服務，以及邀請專家及智囊團制定與發展相關的策略，致力實現此目標。

世界銀行的財政實力來自其成員國的支持，以及其一連串的金融政策及慣例。成員國對世界銀行的支持，反映於世界銀行從其成員國獲得的資本支持，以及成員國借款人向世界銀行償付其債務融資責任的記錄。世界銀行的金融政策及慣例有助該行建立儲備、分散其資金來源、持有龐大的流通性投資組合，以及限制市場及信貸風險。

為提升世界銀行的財政能力，於2011年3月，理事會批准提高世界銀行的核准資本，據此，已認購資本預期在未來5年增加862億美元，其中51億美元將為實繳資本，而811億美元將為可催繳資本。於2012年6月30日，世界銀行的188名股東中的五大股東為美國、日本、德國、法國及英國。隨著獲批准資本增加後5年完成資本增加，預期中國將成為世界銀行的第三大股東。

世界銀行2012年貸款情況（總額為210億美元）

貿易及綜合 7%

社會保障及風險 11%

社會發展/性別

鄉村發展

城市發展

10%

經濟管理

6% 環境及

天然資源

12%

金融及私人行業發展

16%

拉丁美洲及加勒比海 30%

中東及北非

南亞非洲

6% 1%

太

東亞太平 26%

法律規則

公共行業管治

13%

人力發展

13%

歐洲及中亞

30%

按主題劃分

按地區劃分

按主題劃分按地區劃分

附註：按行業劃分：農業6%、教育6%、能源及礦業14%、金融7%、健康及社會服務12%、工業及貿易3%、資訊及通訊1%、法律及公共行政26%、運輸16%、水務及衛生9%

資料來源：世界銀行

關於世界銀行證券

於2012年財政年度，世界銀行發行了總額相等於400億美元的債務證券。世界銀行債務工具可分為四個主要類別：(i)以主要世界貨幣計值的基準及全球債券，該等債券提供高流通性及

息差表現，一般存放於機構投資者；(ii)為零售客戶及機構投資者提供收益率有上升潛力及最低信貸風險的普通及新興貨幣債券；(iii)一般專門就機構投資者的特定資產及負債管理要求而設計的結構型票據；及(iv)具有年期少於360日或以下的美元折讓票據。子基金可投資於所有此等類型的債務證券，惟結構型票據除外。世界銀行債券以所有主要國際借款貨幣為單位。自其於1947年發行首批債券以來，世界銀行已發行了超過五十(50)種不同類貨幣的債券。

世界銀行債券並非任何政府的直接債務責任。然而，世界銀行債券由世界銀行的188個成員國的資本承諾支持。於2012年6月30日，世界銀行的已認購資本總額為2,050億美元，其中 1,930億美元為可催繳資本。可催繳資本只可為償付世界銀行債券持有人的索償或應付若干擔保而向世界銀行成員國催繳。迄今，世界銀行的可催繳資本未曾被作出任何催繳。截至本基金說明書日期，世界銀行具有標準普爾AAA評級及xxXxx評級。

世界銀行運用其風險承擔能力作為金融風險管理的主要指標。風險承擔能力指世界銀行的風險資本可吸收其貸款組合信貸震盪的程度，而世界銀行仍能夠為發展目的貸款而毋須額外的股東支持。世界銀行的風險承擔能力之足夠度，按不同的基準監察，包括壓力測試及股本對貸款比率的框架。

壓力測試框架作為評估世界銀行是否具備充足財政實力以致能夠(i)吸收因信貸震盪產生的收入損失，以及(ii)產生足夠收入以支持來年貸款增長之基準。在壓力測試框架中使用的其中一個信貸震盪事件，是按適當的信心水平估計可於未來三年進入非累計狀況的貸款組合金額。

世界銀行的策略資本充足框架對股本對貸款比率作出指引，目標風險覆蓋率介乎23%至

27%。於2012年9月30日，按公平價值基準計算的股本對貸款比率為27.09%。

除國際金融公司(International Finance Corporation，乃世界銀行集團的聯屬組織）外，世界銀行的所有貸款均提供予世界銀行的成員國，並由其成員國擔保。世界銀行以數種方法管理其借款人可能延長拖欠的風險。為保持與標準慣例一致，貸款組合中因國家信貸風險而可能存在的虧損，乃由就損失及其他風險作出的累積撥備所涵蓋，而由國家信貸風險引致的未能預期虧損，則由世界銀行的股本涵蓋。貸款組合的集中風險，部份通過就貸款予單一借款國家設定限額而予以管理。

世界銀行債券於全球多個主要交易所上市，並透過不同的國際及本地結算系統結算。最廣泛使用的系統，包括由美國聯邦儲備、Depository Trust Company、Euroclear及Clearstream營運的系統。

世界銀行就其大部份債券發行運用一個通用債券文件平台，稱為全球發債設施(Global Debt Issuance Facility)。世界銀行債券受不同司法權管轄區的法律規管，而英國法律及紐約州法律是世界銀行債券最常受到規管的法律。

有關世界銀行證券的額外資料，包括世界銀行所刊發的最近期財務報表，可於以下網站瀏覽：

xxxx://xxxxxxxx.xxxxxxxxx.xxx/xxx/xxx/xxxxx.xxx x

資料來源：世界銀行

特別風險因素

投資者應參閱基金說明書主要部份中「風險因素」一節下所載的相關風險，包括「集中風險」，以及下列有關子基金的特殊風險因素：

與新興市場貨幣相關的風險

請參閱基金說明書主要部份中「風險因素」一節所載的相關風險因素「貨幣風險」。

子基金的基本貨幣為美元，子基金大部份資產將投資於以新興市場貨幣計值的證券及其他投資。此等貨幣風險將不予對沖。因此，子基金的投資之價值，以及子基金的資產淨值可能受到匯率波動的有利或不利影響。應注意，子基金的投資價值將受到計值貨幣的「離岸」匯率

（可能與有關國家所使用的匯率（即是「在岸」匯率）不同）波動的影響。

新興市場可能受制於額外的政治、社會、經濟、監管及結算風險。此等因素可能對新興市場貨幣的匯率構成不利影響，因此子基金所持證券的價值也受到影響。新興市場的貨幣相比主要世界貨幣（例如歐元、日圓或英鎊）可能較為波動。

新興國家的經濟一般倚重國際貿易，而且一直及可能繼續受到其貿易伙伴國家所施加或商議的貿易壁壘、外匯管制、調控相對貨幣價值及其他保護措施的不利影響。不利的經濟發展亦可能導致貨幣匯率重大貶值或不穩定的貨幣波動。

若干經濟及政治事件，包括外匯政策的改變可能對貨幣匯率構成重大影響。部份新興國家近年來經歷高資本流入及高通賬率，可能對此等國家的政府或中央銀行的外匯政策造成影響。該等政策可能包括資本控制措施或直接干預貨幣市場，導致有關的當地貨幣出現突然及重大貶值。

與債務證券相關的風險

投資於債務證券須承受發行人的信貸風險，該等發行人可能無法或不願準時償還本金及╱ 或利息。子基金所投資的部份證券可能未被評級。一般而言，具有較低信貸評級或未被評級的債務證券將較容易受發行人信貸風險影響。請參閱基金說明書主要部份中「風險因素」一節所載的相關風險因素「低於投資級別及未被評級證券風險」。子基金亦會在對該等發行人執行權利時面臨困難或延遲，因為有關發行人可能在香港境外註冊成立，並受外國法例規管。

固定收益證券的信貸評級可能涉及若干限制。投資級別證券可能存在評級下調風險。倘評級被下調，違約風險可能較高，而子基金於該等證券的投資可能受到不利影響。請參閱基金說明書主要部份中「風險因素」一節所載的相關風險因素「信貸評級下調風險」。

債務證券對利率變動敏感。請參閱基金說明書主要部份中「風險因素」一節所載的相關風險因素「利率風險」。

與通脹掛鈎債券相關的風險

「通脹掛鈎債券」的條款視乎發行實體而異。一般而言，通脹掛鈎債券的本金按與該債券掛鈎的通脹指數定期調整，並根據調整後的本金按固定票息率支付票息。通脹掛鈎債券按照經通脹調整後的本金額而非債券的原有面值計算支付票息。因此，如債券整段年期均出現通脹，每次票息付款的款額將會較之前一次為大。通縮時會出現相反情況。於到期時，本金額付款相當於經自發行起計已實現累積通脹調整的本金額面值。

一般而言，通脹掛鈎債券市場的流通性較傳統政府債券市場為低，而通脹掛鈎債券的價格較容易受供求轉變所影響。通脹率較預期低或通縮會對通脹掛鈎債券的表現造成不利影響。通脹掛鈎債券主要以當地貨幣計值，因此帶有匯率風險。請參閱基金說明書主要部份中「風險因素」一節所載的相關風險因素「貨幣風險」。

流通性風險

世界銀行證券可能並不在證券交易所上市，及可能在發行時並無一個已建立的交易市場。並不保證可就任何該等證券提供二級市場或任何莊家安排，亦不能保證該市場的流通性（如有發展該市場的話）。願意或能夠在二級市場買賣世界銀行證券的交易員數目可能有限。再者，並不保證世界銀行將會願意或能夠向子基金購回世界銀行證券。

最後，世界銀行證券或不能即時出售，或按將讓子基金可變現與在已發展二級市場類似工具可得的相若收益之價格出售。相比有關主權國家政府或非政府發行人所發行的以相同貨幣計

值的債務證券，世界銀行證券之流通性可能較低。欠缺流通性可能對債務證券的市值構成嚴重不利影響。買賣差價可能高，而子基金可能因此而產生重大的買賣成本，以及可能在出售該等投資時產生損失。

與人民幣債務證券相關的風險

人民幣現時為不可自由兌換貨幣，並受到中國政府所施加的外匯管制及資金調回限制之規限。請參閱基金說明書主要部份中「風險因素」一節所載的相關風險因素「人民幣貨幣風險」。

在中國市場境外發行的人民幣債務證券，通常並非在證券交易所或通常定期進行交易的證券市場上市，以及可能承受額外的流通性風險。在沒有活躍的二級市場下，子基金可能需要持有債務證券直至到期日。再者，人民幣債務證券價格的買賣差價可能高，導致買賣該等證券時產生重大交易成本。

與發行人集中╱ 有限投資項目相關的風險

子基金可能將其大部份或全部資產投資於世界銀行證券。因此，其將會承受重大的單一發行人（即國際復興開發銀行(IBRD)）風險，並可能受到世界銀行架構、營運或財政狀況改變的不利影響。請參閱上文「關於世界銀行」一節所載有關世界銀行的架構、營運及財政狀況之進一步資料。

儘管子基金可投資於一級及二級市場上所提供的世界銀行證券，但就規模或發行總數而言，可供選擇的證券投資組合可能有限。該等市場不一定經常提供到基金經理所屬意的貨幣計值、存續期、票息率、規模及收益率的證券。世界銀行證券的供應，將視乎世界銀行會否繼續發債以為發展項目提供融資。尤其是，世界銀行發行某貨幣計值證券之能力，可能視乎能否不時與有關主權政府訂立協議或獲得有關主權政府許可。

可供認購的類別

A（美元）類、B（港元）類、C（美元）類、D（港元）類、（I

及Y（港元）類單位可供在香港銷售。

美元）類、J（港元）類、X（美元）類

A（美元）類、B（港元）類、C（美元）類及D（港元）類可供銷售予公眾客戶。I（美元）類及 J（港元）類旨在供機構客戶認購。X（美元）類及Y（港元）類保留給基金經理在管理獨立投資組合時使用。

C（美元）類單位的首次發行將按A（美元）類單位的現行發行價（不包括認購費）處理。

D（港元）類單位的首次發行將按B（港元）類單位的現行發行價（不包括認購費）處理。

最低投資限額

最低認購額 A（美元）類：1,000美元 B（xx）x：00,000xx X（xx）類：1,000美元 D（港元）類：10,000港元 I（美元）類：250,000美元 J（港元）類：2,000,000港元 X（美元）類：不適用 Y（港元）類：不適用

最低其後認購金額 A（美元）類：1,000美元 B（xx）x：00,000xx X（xx）類：1,000美元 D（港元）類：10,000港元 I（美元）類：250,000美元 J（港元）類：2,000,000港元 X（美元）類：不適用 Y（港元）類：不適用

最低持有額 A（美元）類：1,000美元 B（xx）x：00,000xx X（xx）類：1,000美元 D（港元）類：10,000港元 I（美元）類：1,000美元 J（港元）類：10,000港元 X（美元）類：不適用 Y（港元）類：不適用

最低贖回金額 A（美元）類：1,000美元 B（xx）x：00,000xx X（xx）類：1,000美元 D（港元）類：10,000港元 I（美元）類：250,000美元 J（港元）類：2,000,000港元 X（美元）類：不適用 Y（港元）類：不適用

費用

應由投資者支付的費用

認購費 A（美元）類：最多 5.25%

（佔發行價之百分比） B（港元）類：最多5.25% C（美元）類：最多5.25% D（港元）類：最多5.25% I（美元）類：最多5.25% J（港元）類：最多5.25% X（美元）類：最多5.25% Y（港元）類：最多5.25%

贖回費 A（美元）類：無

（佔贖回價之百分比） B（港元）類：無 C（美元）類：無 D（港元）類：無 I（美元）類：無 J（港元）類：無 X（美元）類：無 Y（港元）類：無

轉換費 A（美元）類：最多 5.25%

（佔新類別發行價之百分比） B（港元）類：最多5.25% C（美元）類：最多5.25% D（港元）類：最多5.25%

（美元）類：最多5.25% J（港元）類：最多5.25% X（美元）類：最多5.25% Y（港元）類：最多5.25%

應由子基金支付的費用

管理費 A（美元）類：每年 1.25%

（佔子基金資產淨值百分比） B（港元）類：每年1.25% C（美元）類：每年1.25% D（港元）類：每年1.25%

（美元）類：每年0.7% J（港元）類：每年0.7% X（美元）類：每年0% Y（港元）類：每年0%

受託人費用 A（美元）類、 B（港元）類、 C（美元）類、

（佔子基金資產淨值百分比）

D（港元）類、（I

美元）類、J（港元）類、

X（美元）類及Y（港元）類：最多每年0.125%，最低月費為2,500美元

保管費

（佔子基金資產淨值百分比）

A（美元）類、B（港元）類、C（美元）類、 D（港元）類、（美元）類、J（港元）類、 X（美元）類及Y（港元）類：最多每年0.3%

成立費用

成立中銀香港盈薈系列及中銀香港－世界銀行新興市場債券基金（首項子基金之一）的費用已載於基金說明書的主要部份。

交易日

各營業日。

截止交易時間

有關交易日下午5時正（香港時間）。

透過認可分銷商或其他認可電子方式進行交易，可能涉及不同的交易程序，而且可能實施一個在接收指示的截止交易時間之前的較早截止時間。投資者應與有關認可分銷商確認有關安排。

認購、贖回及轉換單位

有關認購、贖回及轉換程序的詳情，請參閱基金說明書主要部份中「購買單位」、「贖回單位」及「子基金之間的轉換」項下的內容。

分派

基金經理可酌情決定是否作出任何股息分派、分派的頻密程度及分派金額。若基金經理決定作出分派，只有歸屬於相關類別的淨收入將予分派（經扣除收費及開支）。

A（美元）類及B（港元）類：

就A（美元）類及B（港元）類單位而言，基金經理的目前意向是按季宣派及支付股息，即是在 3月、6月、9月及12月，或基金經理及受託人認為適當的其他頻次，惟須取得證監會的事先批准及向有關單位持有人發出一個月的事先通知。

C（美元）類、D（港元）類、I（美元）類、J（港元）類、X（美元）類及Y（港元）類：

目前，基金經理不擬就此等類別單位作出任何分派。

估值

估值日將為有關交易日，而估值點為於各估值日最後一個收市的相關市場的營業結束時間。

附錄二－

中銀香港全天候環球投資基金 x附錄包含有關本基金的子基金中銀香港全天候環球投資基金的資料。基本貨幣

子基金的基本貨幣為美元。

投資目標及政策

中銀香港全天候環球投資基金旨在透過主要投資於一個由股票、債券、交易所買賣基金

(ETFs)、REITs及其他資產組成的受管理投資組合，提供長遠資本增值。

投資策略

子基金旨在透過積極資產配置及證券挑選以降低短期波動及配合不同市場週期。基金經理將運用積極策略，就投資組合進行股票、債券及其他資產分配。

基金經理將主要投資於全球市場的證券，以進行分散投資，重點放在亞洲市場。基金經理根據其對市場狀況的評估，可能將投資（例如股票及債券）分配於不同的地區，不會集中於任何單一國家。子基金不會集中投資於任何特定行業或板塊。

子基金投資組合之組成不會參照任何特定股票或債券市場的基準。子基金如考慮到不利市況

（例如金融危機）並認為屬適當的情況下，可將其大部份投資組合以現金及現金工具持有。然而，並不保證可達致正回報。

子基金可能投資於由不同發行人（包括但不限於政府、半政府組織、跨國組織、金融機構及公司）發行的債務證券。就子基金可投資的債務證券而言，並無最低信貸評級要求。在基金經理的酌情決定下，子基金可投資於低於投資級別或未評級債務證券。然而，預期子基金直接持有的債務證券將至少有70%為獲評具有投資級別或以上的債務證券。子基金不會將其資產淨值超過10%投資於由經濟合作組織(OECD)任何成員國的政府所發行或保證的具有低於投資級別的信貸評級之證券。

基金經理將進行由上而下及由下而上的分析。作為由上而下的分析之一部份，基金經理將考慮近期的宏觀政治及經濟情況、公司盈利及估值、市場情緒及價格動力。作為其由下而上的分析之一部份，基金經理將檢討子基金可能購入的有關潛在證券。只有當投資方案獲得由上而下及由下而上的分析支持，方會作出投資。預期子基金的股票部份將主要投資於大市值及中市值公司，但亦會對小市值公司作出投資。

再者，子基金亦可能投資於ETFs、REITs及其他資產（例如投資基金），該等投資項目涉足不同資產類別，例如商品，包括能源（例如石油）、金屬（金銀）及農業商品及房地產。

為進一步有助達致其投資目標，子基金可能投資於人民幣證券。預期子基金對人民幣證券的投資總額不會超過其資產淨值的15%。

子基金將不會投資於中國A股或B股。此外，子基金將不會投資於按揭抵押證券。

子基金可能投資於遠期貨幣合約作對沖目的。子基金將不會投資於衍生工具或結構性產品或結構性工具作對沖或投資目的。子基金將不會投資於合成ETFs（即是透過主要投資於衍生工具以追蹤某指數的ETFs）或運用沽空或槓桿策略的任何ETFs。

倘子基金投資於由基金經理管理的ETFs及其他投資基金，就該等投資而支付的任何認購費將予豁免，而基金經理將不會獲得該等投資基金所徵收的費用之回佣。潛在利益衝突可能出現，而基金經理將根據基金說明書主要部份中「利益衝突」一節解決該等利益衝突。

投資組合的指示性配置

下表顯示子基金對投資類型的指示性配置（僅供參考及可能因應市況而改變）：

投資類型	百分比（佔資產淨值）
股票	0-80%
債券	20-70*%
商品（透過ETFs ╱ 投資基金）	0-10%
REITs	0-20%
現金	0-20%

* 在不利市況下，例如股票市場大跌，債券投資可能會增加。

特殊風險因素

投資者應注意，基金說明書主要部份中「風險因素」一節所載的相關風險，包括「市場風險」、「新興市場風險」及「貨幣風險」及以下有關子基金的特別風險因素：

與股本證券相關的風險

股票市場可能大幅波動，而股價可能急升急跌，並將直接影響子基金的資產淨值。影響股本證券價值的因素有很多，包括但不限於投資情緒改變、政治環境、經濟環境、地區或全球經濟不穩、貨幣及利率波動。當股票市場極為反覆，子基金的資產淨值可能大幅波動。倘子基金投資所在的股本證券的市值下跌，投資者可能因此蒙受重大損失。

與債務證券相關的風險

投資於債務證券須承受發行人的信貸風險，該等發行人可能無法或不願準時償還本金及╱ 或利息。子基金所投資的部份證券可能未被評級。一般而言，具有較低信貸評級或未被評級的債務證券較容易受發行人信貸風險影響。請參閱基金說明書主要部份中「風險因素」一節所載的相關風險因素「低於投資級別及未被評級證券風險」。子基金亦會在對該等發行人執行權利時面臨困難或延遲，因為有關發行人可能在香港境外註冊成立，並受外國法例規管。

固定收益證券的信貸評級可能受制於若干限制。投資級別證券可能存在評級下調風險。倘評級被下調，違約風險可能較高，而子基金於該等證券的投資可能受到不利影響。請參閱基金說明書主要部份中「風險因素」一節所載的相關風險因素「信貸評級下調風險」。

債務證券對利率變動敏感。請參閱基金說明書主要部份中「風險因素」一節所載的相關風險因素「利率風險」。

與交易所買賣基金(ETFs)相關的風險

基於多項因素，例如ETF的單位╱ 股份在二級交易市場的供求問題，ETF的該等單位╱ 股份的交易價格可能會較該ETF單位╱ 股份的資產淨值有所折價或溢價。此價格差異在市場大幅波動兼變化不定期間尤其多見。ETF單位╱ 股份的估值將主要參考最後交易價格進行。倘子基金以溢價買入，則當其出售ETF的有關股份╱ 單位時，即使資產淨值較高，子基金仍可能蒙受損失，又或子基金在ETF終止時不能全數取回其投資。

此外，ETF與其理應追蹤的指數可能脫節，原因基於有關費用及開支、ETF資產與相關追蹤指數的基礎證券之間關聯性不完全、調整追蹤指數及監管政策。因此，投資於ETF的回報可能偏離其追蹤指數的回報。

追蹤市場指數的ETF並沒有進行「積極管理」，因此當有關指數下跌時，ETF的價值亦將會減少。ETF或不會就市場下跌採用任何暫時防守性倉盤。子基金可能損失其在ETF的部份或全部投資。

並不保證在可能買賣ETF單位╱ 股份的任何證券交易所將存在或維持一個活躍的ETF單位╱ 股份交易市場。

與REITs及地產相關公司相關的風險

子基金可投資於REITs及其他主要投資於房地產的地產相關公司，此可能涉及較高水平的風險。子基金所投資的REITs不一定經證監會認可。

REITs及其他地產相關公司的價格受到REITs ╱ 地產相關公司所擁有的有關物業價值的變動影響。因此，投資於REITs及其他地產相關公司，可能令子基金涉及類似直接擁有實質物業的風險。

房地產投資相對欠缺流通性，並可能影響REITs或地產相關公司因應經濟狀況的改變、國際證券市場、匯率、利率、房地產市場或其他情況調整其投資組合或將部份資產變現的能力。不利的全球經濟狀況可能對REITs的業務、財務狀況及營運業績造成不利影響。相比其他證券， REITs的交投頻密程度可能較低，交投量亦有限，並可能涉及較為突然或反覆的價格變動。

再者，來自REITs及其他地產相關公司的回報視乎管理技巧而定。REITs及其他地產相關公司一般不會分散投資。此外，子基金所投資的若干REITs，可能將其資產集中於特定房地產界別，因此可能會涉及與此等界別的不利發展相關的風險。

REITs及其他地產相關公司亦涉及依重現金流、借款人違約及自我清盤的問題。再者，REITs或其他地產相關公司所持有的按揭之借款人或REITs或其他地產相關公司擁有的物業之租賃者，可能無法履行其對REITs或其他地產相關公司的責任。另一方面，倘主要租戶的業務或其財政狀況出現逆轉，他們可能無法準時支付租金或出現租賃違約。某行業的租戶亦可能受該行業的任何不利逆轉影響，而此可能導致有關租戶無法準時支付租金或出現租賃違約。倘發生違約，REIT或其他地產相關公司可能在執行其作為承按人或出租人的權利時遇到阻延，並可能招致與保障其投資有關的重大費用。REITs及其他地產相關公司因此可能蒙受損失。

REITs的財政資源可能有限，並可能受制於借款限額。因此，REITs可能需要依賴外來資金來源以擴大其投資組合，惟或許不能或絲毫不能獲得商業上可接受的條款。倘REIT不能從外部來源取得資本，REIT或不能在策略性機會存在時購入物業。

REITs就樓宇及設備進行的任何盡職調查，或許未能識別出所有重大缺失、違反法律法規及其他缺失情況。來自潛在危樓或設備缺失的損失或法律責任，可能對REITs的收入及現金流造成不利影響。

與商品相關的風險

子基金可透過上市證券如ETFs及其他投資基金而間接投資於不同商品（包括能源、金屬及農業商品）。商品市場一般較其他市場涉及更大風險。商品的一般特點是快速轉變，而涉及的風險亦可能相對地較快改變。商品價格由商品市場的供求關係決定，而此等動力關係受（不限於）消費模式、宏觀經濟因素、氣候、自然災害、貿易、政府的財政控制及政策，以及其他不可預見事件所影響。

此外，基於若干商品的地理分佈（即是在新興市場），子基金可能涉及問題如升高政治風險、主權干預，以及主權國可能的產量訴求、戰爭，或與資源相關的租金及稅項增加。在生產及週期性消費趨勢方面，亦存在大幅波動的風險，可能對子基金的表現造成不利影響。

與遠期貨幣合約相關的風險

子基金可能訂立遠期貨幣合約以對沖外匯風險，但未必可在所有情況下進行合適的對沖交易，且不保證子基金將於任何特定時間或不時從事該等交易。此外，該等交易不一定成功，並可能使子基金喪失受惠於有關外幣出現有利波動所帶來的任何機會。

遠期合約並非在交易所買賣，且並不標準化。子基金可能承受子基金的遠期貨幣合約的交易對手違約之風險。交易對手未能履行其合約性責任，可能使子基金產生未能預期的損失。該等合約的市場可能欠缺流通性，可能導致子基金產生損失。

與人民幣證券相關的風險

在香港聯交所上市的人民幣證券，例如人民幣REITs，乃以人民幣計值、交易及結算。與港元計值的證券不同，人民幣證券並無流通或活躍交易市場。因此，子基金或不能及時出售該等投資，或可能需以較該等證券的資產淨值折讓的價格出售該等證券。此外，該等證券的流通性及交易價格可能受到人民幣在中國境外地區的有限提供，以及人民幣資金調回限制的不利影響。

在中國市場境外發行的人民幣債務證券，通常並非在證券交易所或通常定期進行交易的證券市場上市，以及可能涉及額外的流通性風險。在沒有活躍的二級市場下，子基金可能需要持有債務證券直至到期日。再者，人民幣債務證券價格的買賣差價可能高，導致買賣該等證券時產生重大交易成本。

可供認購的類別

A（美元）類、B（港元）類、I（美元）類、J（港元）類、X（美元）類及Y（港元）類單位可供在香港銷售。

A（美元）類及B（港元）類可供銷售予公眾客戶。I（美元）類及J（港元）類旨在給機構投資者認購。X（美元）類及Y（港元）類保留給基金經理在管理獨立投資組合時使用。

最低投資限額

最低認購額 A（美元）類：1,000美元 B（港元）類：10,000港元 I（美元）類：250,000美元 J（港元）類：2,000,000港元 X（美元）類：不適用 Y（港元）類：不適用

最低其後認購金額 A（美元）類：1,000美元 B（港元）類：10,000港元 I（美元）類：250,000美元 J（港元）類：2,000,000港元 X（美元）類：不適用 Y（港元）類：不適用

最低持有額 A（美元）類：1,000美元 B（港元）類：10,000港元 I（美元）類：1,000美元 J（港元）類：10,000港元 X（美元）類：不適用 Y（港元）類：不適用

最低贖回金額 A（美元）類：1,000美元 B（港元）類：10,000港元 I（美元）類：250,000美元 J（港元）類：2,000,000港元 X（美元）類：不適用 Y（港元）類：不適用

費用

應由投資者支付的費用

認購費 A（美元）類：最多 5.25%

（佔發行價之百分比） B（港元）類：最多5.25% I（美元）類：最多5.25% J（港元）類：最多5.25% X（美元）類：最多5.25% Y（港元）類：最多5.25%

贖回費 A（美元）類：無

（佔贖回價之百分比） B（港元）類：無

I（美元）類：無

J（港元）類：無 X（美元）類：無 Y（港元）類：無

轉換費 A（美元）類：最多 5.25%

（佔新類別發行價之百分比） B（港元）類：最多5.25% I（美元）類：最多5.25% J（港元）類：最多5.25% X（美元）類：最多5.25% Y（港元）類：最多5.25%

應由子基金支付的費用

管理費 A（美元）類：每年 1.25%

（佔子基金資產淨值百分比） B（港元）類：每年1.25%

I（美元）類：每年0.7%

J（港元）類：每年0.7% X（美元）類：每年0% Y（港元）類：每年0%

受託人費用

（佔子基金資產淨值百分比）

A（美元）類、B（港元）類、I（美元）類、 J（港元）類、X（美元）類及Y（港元）類：最多每年0.125%，

最低月費為2,500美元

保管費

（佔子基金資產淨值百分比）

成立費用

A（美元）類、B（港元）類、I（美元）類、 J（港元）類、X（美元）類及Y（港元）類：最多每年0.3%

成立中銀香港盈薈系列及中銀香港全天候環球投資基金（首項子基金之一）的費用已載於基金說明書的主要部份。

交易日

各營業日。

截止交易時間

有關交易日下午5時正（香港時間）。

認購、贖回及轉換單位

有關認購、贖回及轉換程序的詳情，請參閱基金說明書主要部份中「購買單位」、「贖回單位」及「子基金之間的轉換」項下的內容。

分派

基金經理可酌情決定是否作出任何股息分派、分派的頻密程度及分派金額。目前，基金經理不擬從子基金中作出任何分派。

估值

估值日將為有關交易日，而估值點為於各估值日最後一個收市的相關市場的營業結束時間。

除非基金經理及受託人另有決定，於ETFs的投資將根據基金說明書主要部份中「估值」一節(a)段以在證券市場上市或掛牌的證券估值。

附錄三－

中銀香港全天候人民幣高息債券基金 x附錄包含有關本基金的子基金中銀香港全天候人民幣高息債券基金的資料。首次發售

中銀香港全天候人民幣高息債券基金的單位將由2013年3月0xxx0xx（xxxx）xx 0000x3月22日下午5時正（香港時間）（或基金經理及受託人可決定的該等其他日期）止期間可供認購。預期首個交易日將為2013年3月25日。如該日並非營業日，則下一個營業日將成為首個交易日。

下列類別單位將按首次發售價（不包括認購費）提呈發售如下：

類別

類別貨幣

首次發售價

A（人民幣）類B（美元）類C（港元）類

人民幣美元港元

10.00人民幣

10.00美元

10.00港元

基金經理有權收取認購費，最多為首次發售價的5.25%。

如申請於首次發售期的最後一日下午5時正（香港時間）前接獲（連同於該時間或基金經理可能同意的該較後時間前收到的結清資金）並獲基金經理接納，則單位將於首次發售期的最後一個營業日發行。如申請及╱ 或結清資金於有關時間之後接獲，該等申請應結轉至下一個交易日處理。

基金經理已將在首次發售期內接獲的最低認購總額定為2,000萬美元，如未能達至該最低認購總額，基金經理可將首次發售期延長或決定不推出子基金。如基金經理決定不推出子基金，申請人所支付的申請款項將於4個營業日內，以郵寄支票方式或電子轉賬至款項所源自的銀行賬戶的方式，不計利息退還（風險及費用由申請人承擔），或以基金經理及受託人決定的其他方式退還。

基本貨幣

子基金的基本貨幣為人民幣。

投資目標及政策

子基金的投資目標乃透過主要投資於以人民幣或其他貨幣計值的固定收益及債務證券（在下文本投資目標及政策中統稱為「債務證券」），提供長遠的資本增值及人民幣收益。子基金亦可能投資於人民幣存款。

為達致其投資目標，子基金將直接投資於一個由在中國境外發行及買賣的債務證券組成的管理資產組合。子基金不會透過任何合格境外機構投資者或人民幣合格境外機構投資者直接投資於在中國大陸境內發行的證券。

投資策略

子基金可投資的債務證券包括（但不限於）由諸如政府、政府機構、跨國實體、企業、金融機構及銀行等發行人發行的票據、債券、浮息票據、貨幣市場工具、存款證、商業票據、可交換債券及可轉換債券。發行人不一定於中國註冊。

子基金將主要投資於以人民幣計值的債務證券，但可投資於非人民幣計值的債務證券。就非人民幣計值的債務證券而言，基金經理將根據下文的投資配置，積極地進行貨幣對沖，將非人民幣貨幣風險與人民幣對沖。基金經理亦可活躍地對沖任何債務證券的利率風險。基金經理將利用衍生工具如掉期、期貨及可交割與不可交割遠期貨幣合約作貨幣及利率作對沖用途。子基金將不會投資於衍生工具作投資用途。子基金將不會投資於結構性產品或結構性存款作任何用途。

子基金可於任何時候將其資產淨值超過50%投資於較高收益的非投資級別債務證券及未被評級債務證券。然而，為減低對手方風險，子基金不會將其資產淨值超過10%投資於由任何被評為非投資級別的任何單一國家（包括該國的政府及公共或地方機構）發行或保證的證券。

「非投資級別」指標準普爾所給予的BB+或以下、穆迪所給予的Ba1或以下的信貸評級或由一間國際認可評級機構所給予的同等評級。在挑選未被評級債務證券時，基金經理可採用其內部信貸評級來釐定信貸質素。

子基金的投資將配置如下：

i. 其資產淨值至少70%投資於以人民幣計值及結算的投資（包括以人民幣計值的集體投資計劃）；

ii. 其資產淨值最多30%投資於非人民幣計值的投資，但基金經理將利用遠期貨幣合約將該等投資的價值與人民幣對沖；

iii. 其資產淨值最多10%投資於非人民幣計值的投資而不會進行任何人民幣貨幣對沖。

可能使用不同的策略，包括（但不限於）存續期策略、收益率曲線策略、信貸策略、行業配置策略均可使用：

存續期策略：當利率及╱ 或通脹率變動而市場並未完全反映有關變動時，子基金可能投資於不同到期日的證券，旨在以較高的再投資利率將本金及票息付款款項再投資。

收益率曲線策略：子基金可根據人民幣收益率曲線年期結構形狀的預期改變而對不同債券進行增持或減持配置。

信貸策略：倘若某類型債券較類似到期日的其他債券高出的額外收益率（即是信貸差價）足以彌補子基金在投資組合的信貸風險及流通性風險，則子基金可能投資於該類型債券。

行業配置策略：倘若有關風險調整回報狀況預期較其他行業吸引，子基金可對某行業（例如由商業銀行發行的債券）或市場進行增持配置。

子基金可隨時使用基金經理視為適合的任何額外及╱ 或替代方法或策略，以抓緊所出現的任何投資機會，惟須受投資目標及適用的投資限制規限。

額外的投資與借款限制

倘若當前或預期的市況需要，基金經理可暫時將子基金的大部份資產投資於現金或現金等價品、人民幣存款、存款證及╱ 或貨幣市場工具、短期票據及╱ 或類似短期工具。在該情況下，子基金持有由單一發行人發行的人民幣證券、工具及銀行存款的總值，不可超過其資產淨值的10%，惟以下情況除外：

i. 倘發行人為一家重大金融機構，而總金額並不超過發行人已發行資本及公佈儲備的

10%，則該限額可增至佔子基金資產淨值的25%；或

ii. 就政府及其他公共機構的證券*而言，可投資最多30%於同一發行；或

iii. 就任何低於100萬美元或其等值人民幣的存款而言，受規模所限，子基金不得以其他方式分散投資。

*「政府及其他公共機構的證券」須具有基金說明書主要部份中「投資與借款限制」一節所述的相同涵義

再者，子基金不會就收購投資項目而借款。

特別風險因素

投資者應參閱基金說明書主要部份中「風險因素」一節下所載的相關風險，包括「市場風險」，以及下列有關子基金的特殊風險因素：

有關人民幣的風險

並不保證人民幣不會貶值，在該情況下，子基金的投資價值將會受到不利影響。人民幣現時為不可自由兌換貨幣，並受到中國政府實施的外匯管制政策及資金調回限制之規限。倘該等政策日後改變，子基金或投資者的倉盤可能受到不利影響。請參閱基金說明書主要部份中

「風險因素」一節所載的相關風險因素「人民幣貨幣風險」及「人民幣外匯管制風險」。

倘投資者認購以非人民幣貨幣計值的單位，基金經理可能在投資前將部份或全部該等認購款項按適用匯率兌換為人民幣。由於人民幣現時為不可自由兌換貨幣，貨幣兌換亦受制於有關時候的可兌換人民幣流通量（即是在非人民幣類別出現規模認購的情況下，有可能沒有足夠的人民幣可供進行貨幣兌換）。倘基金經理認為沒有足夠的人民幣可供進行貨幣兌換，基金經理有絕對酌情權拒絕任何以非人民幣貨幣資金作出的申請（不論該項申請是否有關人民幣類別）。

投資者應注意，只要他們將另一貨幣兌換為人民幣以投資於子基金的人民幣類別，並其後將任何人民幣贖回款項轉回該其他貨幣，倘若人民幣兌該其他貨幣貶值，他們可能蒙受損失。另一方面，由於子基金的基本貨幣為人民幣及╱ 或其投資主要以人民幣計值，投資者如透過非人民幣（例如美元）計值的類別單位投資於子基金，應注意他們亦可能在人民幣貶值的情況下蒙受損失。

子基金可能投資於以人民幣計值但以其他貨幣（例如美元或港元）結算的證券。其表現可能受到人民幣與該等其他貨幣之間的匯率變動的不利影響。

在計算非人民幣計價或結算的資產的價值或非人民幣計價類別的單位的價格時，基金經理將通常採用香港的離岸人民幣市場的匯率（「CNH匯率」）。CNH匯率可能較中國在岸人民幣市場的匯率（「CNY匯率」）有所溢價或折價，而且可能有重大買賣差價。因此，所計算的子基金價值可能會波動。

信貸風險

投資於債務證券須承受發行人的信貸風險，該等發行人可能無法或不願準時償還本金及╱ 或利息。債務證券一般沒有提供任何抵押品作擔保，並將與有關發行人的其他無抵押債務具有同等地位。因此，倘若發行人破產，將發行人資產清盤所得款項將只在悉數償付所有有抵押索償後方會支付於有關證券的持有人。因此，子基金將作為無抵押債權人而完全受制於其對手方的信貸╱ 無力償債風險。

倘任何證券的發行人拖欠支付，投資者可能蒙受重大損失。請參閱基金說明書主要部份中有關「信貸風險」及「信貸評級下調風險」的風險因素。

高收益╱ 非投資級別╱ 未被評級債務證券

子基金可能對非投資級別債務證券或未被評級債務證券作出重大投資。當某證券被給予較低的信貸評級（或未被評級），一般涉及較高風險，因為一般該等證券較投資級別證券具有較低的信貸可靠度及流動性，較大的價值波動及較高的違約機會。請參閱基金說明書主要部份中有關「低於投資級別及未被評級證券風險」的風險因素。

倘若發行人違約或信貸評級被下調，子基金的價值將會受到不利影響，而投資者可能因而蒙受重大損失。由於該等發行人可能在香港境外註冊成立並受外國法律監管，子基金亦可能在強制執行其對該等發行人的權利時出現困難或阻延。

有限投資項目的風險

儘管近年來離岸人民幣債務證券的發行已大幅增加，然而在若干情況下，該等證券可能供不應求。因此，子基金可購入的債務證券可能相對較有限，而該等工具的餘下存續期可能為短

期。儘管基金經理預期將有足夠的債務證券發行可供子基金構建其投資組合，然而投資選擇可能不及其他類型的基金多元化。子基金持有的證券可能只由有限數目的發行人或金融機構發行，因此將會有額外的信貸風險。

中國市場╱ 新興市場風險

只要子基金投資於在中國註冊成立或為所在地、或在中國從事業務及營運的實體所發行的證券，子基金可能承受投資於新興市場一般涉及的風險及與中國市場相關的風險（即是投資於較發展成熟的經濟國一般不會涉及的特殊考慮因素，例如較大的政治、社會、經濟、外匯、流通性及監管風險）。請參閱基金說明書主要部份中有關「中國市場風險」及「新興市場風險」的風險因素。

集中風險

子基金把其投資集中於離岸人民幣債務證券市場，而相比其他有廣泛基礎的基金，其投資組合可能並不多元化。請參閱基金說明書主要部份中有關「集中風險」的風險因素。

估值風險

子基金的投資估值可能涉及不確定因素及判斷決定，而獨立訂價資料並非時刻可獲提供。如果該等估值被證實為不準確，則子基金的資產淨值可能受到不利影響。

債務證券的價值可能受到不斷轉變的市況或其他影響估值的重大市場事件的影響。例如，倘發行人被下調評級，有關債務證券的價值可能迅速下跌。

流通性風險

子基金所持有的債務證券不一定已上市或交投活躍，因此流通性可能低。此外，收集及出售若干持有的投資可能耗時，並可能需要以不利價格進行。子基金亦可能因不利市況導致流通性有限情況下難以按合理價格出售其資產。亦不保證將會有市場莊家為子基金的所有投資安排交易市場及報價。

在沒有活躍的二級市場下，子基金可能需要持有投資直至到期日。倘收到大量贖回要求，子基金可能需要以大幅折價出售其投資，以應付該等要求，而子基金可能在買賣該等投資時蒙受損失。即使有發展二級市場，子基金的投資的買賣價格可能因多項因素（包括當前利率）而高於或低於首次認購價。再者，子基金投資的債務證券的買賣差價可能高，因此可能導致子基金出售該等投資時產生重大交易成本，及可能甚至蒙受損失。

其他風險

一般而言，債務證券對利率敏感。請參閱基金說明書主要部份中「風險因素」一節所載的相關風險因素「利率風險」。

只要子基金購入衍生工具進行貨幣及利率對沖，子基金將須承受額外的風險。並不保證任何對沖技巧將全面及有效地減低子基金所面對的風險。衍生工具可能欠缺流通性，性質也複雜。在不利情況下，子基金用作對沖目的使用衍生工具可能不奏效，而子基金可能蒙受重大損失。衍生工具的價格可以非常波動，可能導致子基金的損失多於子基金投資於衍生工具的金額。衍生工具涉及對手方將不履行其對子基金的責任之風險，而此可能導致子基金產生虧損。離岸人民幣可交割及不可交割遠期合約的市場在過去持續發展，流通性已見提升。然而，受到市況所限，相比已發展國家的其他主要世界貨幣，可供子基金作對沖用途的人民幣遠期合約或許有限，且涉及高成本。因此，基金經理所使用的對沖技巧能否湊效，可能受到市況變化所局限。

請參閱基金說明書主要部份中「風險因素」一節所載的相關風險因素「對手方風險」及「對沖風險」。

子基金的中國稅務考慮

子基金投資於中國稅收居民發行的以人民幣計價的債務證券，可能須繳付在中國徵收的預扣企業所得稅及其他稅項如下：

企業所得稅（「企業所得稅」）

利息

根據中國企業所得稅法及其相關實施細則，被視為非中國居民且在中國大陸並無設立常設機構或地點的實體，須就源自中國大陸或屬於中國稅務居民的公司之利息，按10%稅率繳付預扣所得稅（然而該稅率可能不時改變）。因此，若子基金投資於人民幣債務證券而該等證券的利息源自中國大陸（如有），則子基金須繳付預扣所得稅，除非獲得適用的特殊豁免則作別論。該等預扣所得稅將會由相關的中國稅務居民預扣，所以子基金所收取的收入一般將已扣除稅項。因此，該等稅項將會減少子基金的收入及對子基金的表現造成不利影響。根據中國大陸與香港特別行政區之間關於對所得稅避免雙重徵稅和防止偷漏稅的安排（「該安排」），尚未確定子基金可否獲得稅務機關批准給予7%的預扣所得稅的優惠稅率。如果未能取得有關優惠稅率的批准，則一般稅率10%將適用於子基金。

資本增值

根據現行的企業所得稅法，如在中國並無設立常設機構，則非居民企業出售人民幣債務證券

（例如由國內公司發行的債券）時所產生的資本增值，可能須繳付10%中國預扣所得稅。根據該安排，並無在中國設立常設機構的香港稅務居民，出售人民幣債務證券時所產生的資本增值，可能毋須在中國繳納稅項，惟須獲得中國稅務機關的批准。

營業稅（「營業稅」）及附加稅

除非享有適用的豁免，否則從中國公司發行的人民幣債務證券（例如公司及非政府債券）所得的利息及資本增值可能須繳納5%的營業稅。

此外，由2010年12月1日起，營業稅負債會被徵收城建稅（目前為由1%至7%)、教育附加費

（目前為3%)及地方教育附加費（目前為2%)。印花稅

根據中國法律，印花稅一般在簽署及接獲列於中國的《印花稅暫行條例》的所有應課稅文件時予以適用。印花稅將會在中國簽署或接獲若干文件（包括貸款合約）時徵收。

稅務撥備

中國的稅務法律及其他規例不斷更改，而有關更改可能具有追溯效力，對子基金的投資者帶來有利或不利影響。有關當局對稅務法律及其他適用規例的詮釋及應用，不一定如其他已發展司法管轄區的監管類似機制的機構般具有透明度或可被預測。由於子基金將為承擔有關中國稅務負債的風險之最終一方，法例的任何更改、法例的詮釋或應用，或授予外國投資者免稅優惠或國際稅務條約的任何更改（可能具有追溯力），將會影響子基金的回報。

如有任何不確定因素，基金經理保留權利為子基金就有關的盈利或收入提撥預扣所得稅及營業稅（連同附加稅）並預扣稅項。基金經理將根據獲得的獨立稅務意見決定會否就子基金的稅務責任作出稅項撥備。即使基金經理作出稅項撥備，該等撥備的金額相比中國稅務負債而言可能不足或過多。因此，投資者可能會受到不利影響，視乎任何稅務負債的最終結果。如果中國稅務機關徵收的實際適用稅率超過所作出的撥備，投資者應注意，由於子基金將須承擔額外的稅務負債，因此子基金的資產淨值可能須繳付超出預計撥備百分比的稅項。並不保證不會出現可能對子基金的投資造成不利影響之監管更改。

可供認購的類別

A（人民幣）類、B（美元）類及C（港元）類單位可供在香港銷售。 A（人民幣）類、B（美元）類及C（港元）類單位可供銷售予公眾客戶。

最低投資限額

最低認購額 A（人民幣）類：10,000 人民幣 B（美元）類：1,000 美元 C（港元）類：10,000 港元

最低其後認購金額 A（xxx）x：00,000xxx X（xx）類：1,000美元 C（港元）類：10,000港元

最低持有額 A（人民幣）類：10,000 人民幣 B（美元）類：1,000 美元 C（港元）類：10,000 港元

最低贖回金額 A（人民幣）類：10,000 人民幣 B（美元）類：1,000 美元 C（港元）類：10,000 港元

費用

應由投資者支付的費用

認購費 A（人民幣）類：最多 5.25%

（佔發行價之百分比） B（美元）類：最多5.25% C（港元）類：最多5.25%

贖回費 A（人民幣）類：無

（佔贖回價之百分比） B（美元）類：無 C（港元）類：無

轉換費 A（人民幣）類：最多 5.25%

（佔新類別發行價之百分比） B（美元）類：最多5.25% C（港元）類：最多5.25%

應由子基金支付的費用

管理費 A（人民幣）類：每年 1.25%

（佔子基金資產淨值百分比） B（美元）類：每年1.25% C（港元）類：每年1.25%

受託人費用 A（人民幣）類、 B（美元）類及 C（港元）類：

（佔子基金資產淨值百分比）最多每年0.125%，最低月費為2,500美元

保管費 A（人民幣）類、 B（美元）類及 C（港元）類：

（佔子基金資產淨值百分比）最多每年0.3%

成立費用

中銀香港全天候人民幣高息債券基金的成立費用約為人民幣370,000元。

交易日

各營業日。

截止交易時間

有關交易日下午5時正（香港時間）。

認購、贖回及轉換單位

有關認購、贖回及轉換程序的詳情，請參閱基金說明書主要部份中「購買單位」、「贖回單位」及「子基金之間的轉換」項下的內容。

分派

基金經理可酌情決定是否作出任何股息分派、分派的頻密程度及股息金額。倘若基金經理決定作出分派，只有歸屬於有關類別的淨收入將予分派（經扣除收費及開支後）。

A（人民幣）類、B（美元）類及C（港元）類：

就A（人民幣）類、B（美元）類及C（港元）類單位而言，將不會就截至2013年9月30日止期間作出分派。基金經理的目前意向是隨後按季宣派及支付股息，即是在三月、六月、九月及十二月（或基金經理及受託人認為合適的其他頻次，惟須經證監會的事先批准及向相關單位持有人發出一個月的事先通知）。

估值

估值日將為有關交易日，而估值點為於各估值日最後一個收市的相關市場的營業結束時間。

子基金的報告及賬目

子基金的首個財政年度將於2014年6月30日結束。

子基金的首份未經審核半年度報告將就子基金推出之日至2013年12月31日止期間刊發。子基金的首份年報將就子基金推出之日至2014年6月30日止期間刊發。

BOCHK WEALTH CREATION SERIES

EXPLANATORY MEMORANDUM

March 2013

IMPORTANT INFORMATION FOR INVESTORS

This Explanatory Memorandum comprises information relating to BOCHK Wealth Creation Series. BOCHK Wealth Creation Series is an open-ended unit trust established as an umbrella unit trust under the laws of Hong Kong by a trust deed dated 4 June 2012 between BOCHK Asset Management Limited as manager and BOCI-Prudential Trustee Limited as trustee.

The Manager accepts full responsibility for the accuracy of the information contained in this Explanatory Memorandum, and confirms, having made all reasonable enquiries, that to the best of its knowledge and belief there are no other facts the omission of which would make any statement misleading. However, neither the delivery of this Explanatory Memorandum or any Product Key Facts Statements of the Sub-Funds nor the offer or issue of Units shall under any circumstances constitute a representation that the information contained in this Explanatory Memorandum or any Product Key Facts Statements of the Sub-Funds is correct as of any time subsequent to the date of publication. This Explanatory Memorandum and the Product Key Facts Statements of the Sub-Funds may from time to time be updated. Intending applicants for Units should ask the Manager if any supplements to this Explanatory Memorandum or any later Explanatory Memorandum or Product Key Facts Statements for the Sub-Funds have been issued.

Distribution of this Explanatory Memorandum must be accompanied by a copy of the latest Product Key Facts Statements of the Sub-Funds, the latest available annual report and accounts of the Fund (if any) and any subsequent interim report. Units are offered on the basis only of the information contained in this Explanatory Memorandum, the latest available Product Key Facts Statements of the Sub-Funds, and (where applicable) the above mentioned annual reports and accounts and interim reports. Any information given or representations made by any dealer, salesman or other person and (in either case) not contained in this Explanatory Memorandum or the Product Key Facts Statements of the Sub-Funds should be regarded as unauthorised and accordingly must not be relied upon.

The Fund and the Sub-Funds have been authorised by the SFC pursuant to section 104 of the SFO. The Sub- Funds fall within Chapter 7 of the SFC’s Code on Unit Trusts and Mutual Funds. SFC authorisation is not a recommendation or endorsement of a scheme nor does it guarantee the commercial merits of a scheme or its performance. It does not mean the scheme is suitable for all investors nor is it an endorsement of its suitability for any particular investor or class of investors.

No action has been taken to permit an offering of Units or the distribution of this Explanatory Memorandum (or any Product Key Facts Statements of the Sub-Funds) in any jurisdiction other than Hong Kong where action would be required for such purposes. Accordingly, this Explanatory Memorandum and the Product Key Facts Statements of the Sub-Funds may not be used for the purpose of an offer or solicitation in any jurisdiction or in any circumstances in which such offer or solicitation is not authorised.

In particular, potential investors should note the following:

(a) the Units have not been registered under the United States Securities Act of 1933 (as amended) and, except in a transaction which does not violate such Act, may not be directly or indirectly offered or sold in the United States of America, or any of its territories or possessions or areas subject to its jurisdiction, or for the benefit of a US Person (as defined in Regulation S under such Act); and

(b) the Fund has not been and will not be registered under the United States Investment Company Act of 1940 as amended.

Potential applicants for Units should inform themselves as to (a) the possible tax consequences, (b) the legal requirements and (c) any foreign exchange restrictions or exchange control requirements which they might

encounter under the laws of the countries of their incorporation, citizenship, residence or domicile and which might be relevant to the subscription, holding or disposal of Units.

Investment involves risk and investors should note that losses may be sustained on their investment. There is no assurance that the investment objective of the respective Sub-Fund will be achieved.

Investors should read the Explanatory Memorandum, particularly the section headed “Risk Factors”, and the section headed “Specific Risk Factors” in the relevant Appendix, before making their investment decisions.

Important – If you are in any doubt about the contents of this Explanatory Memorandum, you should seek independent professional financial advice.

Enquiries and Complaints to the Manager

All investors’ enquiries and complaints directed to the Manager should be made in writing and sent to the following address:

BOCHK Asset Management Limited 32/F Bank of China Tower

1 Garden Road Hong Kong

The Manager will respond to investors’ enquiries or complaints in writing as soon as practicable.

Further Information

Investors may access the website of the Manager at xxx.xxxxxxx.xxx for further information on the Fund and the Sub-Funds. Please note that the website does not form part of this Explanatory Memorandum. It has not been reviewed by the SFC.

TABLE OF CONTENTS

Heading Page Number

ADMINISTRATION 4

DEFINITIONS 5

THE FUND 8

INVESTMENT OBJECTIVE 9

MANAGEMENT OF THE FUND 10

CLASSES OF UNITS 12

DEALING DAY AND DEALING DEADLINE 13

PURCHASE OF UNITS 14

REDEMPTION OF UNITS 17

SWITCHING BETWEEN CLASSES 20

VALUATION 23

INVESTMENT AND BORROWING RESTRICTIONS 26

RISK FACTORS 29

EXPENSES AND CHARGES 35

TAXATION 38

REPORTS AND ACCOUNTS 39

DISTRIBUTION OF INCOME 40

VOTING RIGHTS 41

PUBLICATION OF PRICES 42

TRANSFER OF UNITS 43

COMPULSORY REDEMPTION OR TRANSFER OF UNITS 44

TRUST DEED 45

TERMINATION OF THE FUND OR ANY SUB-FUND 46

ANTI-MONEY LAUNDERING REGULATIONS 47

CONFLICTS OF INTEREST 48

DOCUMENTS AVAILABLE FOR INSPECTION 49

APPENDIX I – BOCHK – WORLD BANK EMERGING MARKETS BOND FUND 50

APPENDIX II – BOCHK ALL WEATHER GLOBAL OPPORTUNITIES FUND 60

APPENDIX III – BOCHK ALL WEATHER RMB HIGH YIELD BOND FUND 68

ADMINISTRATION

Manager

BOCHK Asset Management Limited 32/F Bank of China Tower

1 Garden Road Central

Hong Kong

Directors of the Manager

XXXX Xxxxxxxx Xxxxxxx XXXX XXXX Xxxx Xxxxx AU Xxxx Xxx

YEUNG Yun Chi Ann XXXX Lap Bong XXXX Kai Yuen

Trustee and Registrar

BOCI-Prudential Trustee Limited 12/F & 25/F, Citicorp Centre

18 Whitfield Road Causeway Bay Hong Kong

Custodian

Bank of China (Hong Kong) Limited 14/F Bank of China Tower

1 Garden Road Central

Hong Kong

Auditors PricewaterhouseCoopers Certified Public Accountants 22/F Prince’s Building Central

Hong Kong

Solicitors to the Manager

Deacons

5/F, Alexandra House 18 Chater Road Central

Hong Kong

DEFINITIONS

The defined terms used in this Explanatory Memorandum have the following meanings:

“Accounting Date” 30 June in each year or such other date or dates in each year as the

Manager may from time to time specify in respect of any Sub-Fund and notify to the Trustee and the Unitholders of such Sub-Fund

“Accounting Period” a period commencing on the date of establishment of the relevant Sub-

Fund or on the date next following an Accounting Date of the relevant Sub-Fund and ending on the next succeeding Accounting Date for such Sub-Fund

“Authorised Distributor” any person appointed by the Manager to distribute Units of some or all of

the Sub-Funds to potential investors

“Business Day” a day (other than a Saturday and Sunday) on which banks in Hong Kong

are open for normal banking business or such other day or days as the Manager and the Trustee may agree from time to time, provided that where as a result of a number 8 typhoon signal, black rainstorm warning or other similar event, the period during which banks in Hong Kong are open on any day is reduced, such day shall not be a Business Day unless the Manager and the Trustee determine otherwise

“China” or “PRC” the People’s Republic of China excluding Hong Kong, Macau and Taiwan

for purpose of this document

“connected person” in relation to the Manager, means:

(a) any person, company or fund beneficially owning, directly or indirectly, 20% or more of the ordinary share capital of the Manager or being able to exercise, directly or indirectly, 20% or more of the total votes in the Manager; or

(b) any person, company or fund controlled by a person who or which meets one or both of the descriptions given in (a); or

(d) any director or officer of the Manager or of any of its connected persons as defined in (a), (b) or (c) above

“Custodian” Bank of China (Hong Kong) Limited

“Dealing Day” the days on which Units are subscribed for or redeemed, as described in the Appendix for the relevant Sub-Fund(s)

“Dealing Deadline” 5 p.m. (Hong Kong time) on a Dealing Day or such other time as the

Manager may from time to time with the approval of the Trustee determine, as described in the Appendix for the relevant Sub-Fund(s)

“Explanatory Memorandum” this Explanatory Memorandum including the Appendices, as each may be

amended, updated or supplemented from time to time

“Fund” BOCHK Wealth Creation Series

“Hong Kong” Hong Kong Special Administrative Region of the PRC

“HK$” Hong Kong Dollars, the lawful currency of Hong Kong

“Issue Price” in respect of each Sub-Fund the issue price per Unit as more fully described

in the section “Purchase of Units”

“Manager” BOCHK Asset Management Limited

“Net Asset Value” the net asset value of the Fund or a Sub-Fund or of a Unit, as the context

may require, calculated in accordance with the provisions of the Trust Deed as summarised below under the section headed “Valuation”

“REIT” real estate investment trust

“Redemption Price” the price at which Units will be redeemed as more fully described in the

section headed “Redemption of Units”

“Registrar” BOCI-Prudential Trustee Limited in its capacity as registrar of the Fund

“RMB” or “Renminbi” renminbi, the lawful currency of the PRC

“SFC” the Securities and Futures Commission of Hong Kong

“SFO” the Securities and Futures Ordinance, Laws of Hong Kong (Chapter 571)

“Sub-Fund” a separate pool of assets of the Fund that is invested and administered separately from other assets of the Fund

“Trust Deed” the trust deed dated 4 June 2012 establishing the Fund and entered into

by the Manager and the Trustee (as amended)

“Trustee” BOCI-Prudential Trustee Limited in its capacity as trustee of the Fund

“Unit” an undivided share of the Sub-Fund to which the Unit relates and except where used in relation to a particular class of Unit a reference to Units means and included Units of all classes

“Unitholder” a person registered as a holder of a Unit

“US$” US Dollars, the lawful currency of the United States of America

“Valuation Day” each Dealing Day or such other days as the Manager may from time to

time determine as are described in the Appendix for the relevant Sub- Fund(s)

“Valuation Point” the close of business in the last relevant market to close on each Valuation

Day or such other time on such other day as the Manager may from time to time determine, as described in the Appendix for the relevant Sub- Fund(s) to calculate the Net Asset Value

THE FUND

BOCHK Wealth Creation Series is an open-ended unit trust established as an umbrella fund pursuant to the Trust Deed and governed by the laws of Hong Kong. All Unitholders are entitled to the benefit of, are bound by and deemed to have notice of the provisions of the Trust Deed.

BOCHK Wealth Creation Series currently offers 3 Sub-Funds. The Manager may create further Sub-Fund(s) in the future. Investors should contact the Manager to obtain the latest offering document relating to the available Sub-Fund(s).

Multiple classes of Units may be issued in respect of each Sub-Fund and the Manager may create additional classes of Units for any Sub-Fund(s) in its sole discretion in the future. The assets of each Sub-Fund will be invested and administered separately from the assets of the other Sub-Fund(s). The details of the Sub-Fund(s) and/or the new class or classes of Units related thereto that are on offer are set out in the Appendices to this Explanatory Memorandum.

INVESTMENT OBJECTIVE

The investment objective of each Sub-Fund and principal risks, as well as other important details, are set forth in the Appendix hereto relating to the Sub-Fund.

The Manager

MANAGEMENT OF THE FUND

The Manager of the Fund is BOCHK Asset Management Limited.

The Manager was incorporated in Hong Kong on 28 October 2010. It is licensed to conduct Types 1, 4 and 9 regulated activities as defined in Schedule 5 of the SFO. Such regulated activities include dealing in securities, advising on securities and asset management.

The Manager is a wholly-owned subsidiary of BOCHK Asset Management (Cayman) Limited (“BOCHK AM (Cayman)”). BOCHK AM (Cayman) is a wholly owned subsidiary of BOC Hong Kong (Holdings) Limited which is listed on the Stock Exchange of Hong Kong.

The Manager undertakes the investment of the assets of the Fund. The Manager may appoint sub-managers or investment advisers in relation to specific Sub-Funds. The remuneration of such sub-managers and investment advisers will be borne by the Manager.

The Trustee and Registrar

The Trustee of the Fund is BOCI-Prudential Trustee Limited, which is a registered trust company in Hong Kong.

The Trustee is a joint venture founded by BOC Group Trustee Company Limited and Prudential Corporation Holdings Limited. BOC Group Trustee Company Limited is owned by Bank of China (Hong Kong) Limited and BOC International Holdings Limited, which are subsidiaries of Bank of China Limited.

Under the Trust Deed, the Trustee is responsible for the safe-keeping of the assets of the Fund and monitoring the compliance by the Manager with the requirements of the Trust Deed. The Trustee also acts as the Registrar of the Fund and will be responsible for keeping the register of Unitholders.

The Custodian

The Trustee has appointed Bank of China (Hong Kong) Limited (BOCHK) as the custodian of the Fund.

The Custodian was incorporated in Hong Kong on 16 October 1964. As a locally incorporated licensed bank, it was re-structured to the present form since 1 October 2001 by combining the businesses of ten of the twelve banks in Hong Kong originally belonging to the Bank of China Group. In addition, it holds shares in Nanyang Commercial Bank Limited and Chiyu Banking Corporation Limited, both of which are incorporated in Hong Kong, as well as BOC Credit Card (International) Limited.

BOC Hong Kong (Holdings) Limited was incorporated in Hong Kong on 12 September 2001 to hold the entire equity interest in BOCHK, its principal operating subsidiary. After a successful global initial public offering, BOC Hong Kong (Holdings) Limited began trading on the Main Board of the Stock Exchange of Hong Kong Limited on 25 July 2002 with stock code “2388” and became a Hang Seng Index constituent stock on 2 December 2002.

With a network of over 280 branches, servicing more than 600,000 corporates and 2 million retail customers, the Custodian is the second largest banking group in Hong Kong. It offers a full range of banking services, including global custody and also fund services for institutional clients.

Pursuant to the custodian agreement, the Custodian will act as the custodian of the Fund’s assets, which will be held directly by the Custodian or through its agents, sub-custodians, or delegates pursuant to the custodian agreement.

Authorised Distributors

The Manager may appoint one or more Authorised Distributor(s) to distribute Units of one or more Sub- Fund(s), and to receive applications for subscription, redemption and/or switching of Units on the Manager’s behalf.

CLASSES OF UNITS

Different classes of Units may be offered for each Sub-Fund. Although the assets attributable to each class of Units of a Sub-Fund will form one single pool, each class of Units may be denominated in a different currency or may have a different charging structure with the result that the net asset value attributable to each class of Units of a Sub-Fund may differ. In addition, each class of Units may be subject to different minimum initial and subsequent subscription amounts and holding amounts, and minimum redemption and switching amounts. Investors should refer to the relevant Appendix for the available classes of Units and the applicable minimum amounts. The Manager may in its discretion agree to accept applications for subscription, redemption and switching of certain classes below the applicable minimum amounts.

DEALING DAY AND DEALING DEADLINE

The Manager may from time to time with the approval of the Trustee determine generally or in relation to any particular jurisdiction the time on such Dealing Day or on such other Business Day (on which Units may from time to time be sold) prior to which instructions for subscriptions, redemptions or switching are to be received in order to be dealt with on a particular Dealing Day. The Dealing Days and the relevant Dealing Deadlines for each Sub-Fund are set out in the relevant Appendix.

Investors should note that subscription, redemption or switching of Units may be placed through Authorised Distributor(s) or through other authorised and/or electronic means as from time to time determined by the Manager. Dealing through the Authorised Distributor(s) or other authorised electronic means may involve different dealing procedures and an earlier cut-off time may be imposed before the Dealing Deadlines for receiving instructions. Investors should confirm the arrangements with the Authorised Distributor(s) concerned.

PURCHASE OF UNITS

Initial Offer

Details of the initial offer of Units are set forth in the Appendix relating to the relevant Sub-Fund.

Subsequent Subscription

Following the close of the initial offer period, Units will be issued at the prevailing Issue Price per Unit. The Issue Price on any Dealing Day will be the Net Asset Value of the relevant class of Units of the Sub- Fund as at the Valuation Point in respect of the Dealing Day divided by the number of such class of Units then in issue, rounded to 2 decimal places with 0.005 being rounded up. Any rounding adjustment shall be retained for the benefit of the relevant Sub-Fund. In calculating the Issue Price, the Manager may impose surcharges to compensate for the difference between the price at which assets of the relevant Sub-Fund are to be valued and the total cost of acquiring such assets including other relevant expenses such as taxes, governmental charges, brokerages, etc.

Unless otherwise disclosed in the Appendix of a Sub-Fund, applications for subscription of any class of Units in a Sub-Fund (together with application moneys in cleared funds), if received prior to the Dealing Deadline and accepted by the Manager, will be dealt with on that Dealing Day. Applications received after the Dealing Deadline in relation to a Dealing Day will be held over until the next Dealing Day.

Units may not be issued during the period of any suspension of the determination of the Net Asset Value relating to such class of Units of a Sub-Fund (for details see the section below headed “Suspension of Calculation of Net Asset Value”).

Application Procedure

To purchase Units an investor should complete the application form, which may be obtained from the Authorised Distributor(s) or the Manager (the “Application Form”), and return the original Application Form to the Authorised Distributor(s) concerned (details of which as set out in the Application Form) or the Manager. Further supporting documents (described in the Application Form) should also be provided together with the Application Form.

Applications will generally be accepted on a Dealing Day only if cleared funds have been received on or prior to such Dealing Day in relation to which Units are to be issued. Notwithstanding the above, a Sub- Fund may rely upon application orders received, even prior to receipt of application moneys, and may issue Units to investors according to such orders and invest the expected application amounts. If payment is not cleared within 4 Business Days following the relevant Dealing Day (or such other date as the Manager with the approval of the Trustee shall determine and notify the relevant applicant at the time of receipt of the application), the Manager reserves the right to cancel the transaction. In such circumstances, an investor may be required to settle the difference between the prices at issue and at cancellation of the Units concerned and in addition the appropriate cancellation fees and charges as representing the administrative costs involved in processing the application.

The initial Application Form may also be sent by facsimile. The original of any Application Form sent by facsimile must follow promptly, unless the Trustee agrees otherwise. For any subsequent subscription, the Application Form may also be sent by facsimile or other means from time to time determined by the Manager or the Trustee, unless the original is required by the Manager or the Trustee. Investors should be reminded that if they choose to send the Application Forms by facsimile, they bear their own risk of such applications not being received. Investors should note that the Fund, the Sub-Funds, the Manager, the Trustee and their respective agents and delegates accept no responsibility for any loss caused as a result of non-receipt or illegibility of any application sent by facsimile or for any loss caused in respect of any action taken as a consequence of such facsimile instructions believed in good faith to have originated from properly authorised persons. This is notwithstanding the fact that a facsimile transmission report produced by the originator of such transmission discloses that such transmission was sent. Investors should therefore for their own benefit confirm with the Manager or the Trustee safe receipt of an application.

Each applicant whose application is accepted will be sent a contract note confirming details of the purchase of Units but no certificates will be issued.

The Manager, at its discretion, is entitled to impose a preliminary charge of up to 5.25% on the Issue Price of each Unit. The current rates are described in the relevant Appendix for each Sub-Fund. The Manager may retain such charge for its own absolute use and benefit or may in its discretion re-allow or pay all or part of the preliminary charge (and any other fees received) to intermediaries provided that such fees and charges are those which the Manager is entitled to receive for its own benefit. The Manager also has discretion to waive the preliminary charge in whole or in part in relation to any subscription for Units whether generally or in a particular case.

Investment Minima

Details of the minimum initial subscription, minimum holding, minimum subsequent subscription and minimum redemption amounts applicable to each class of Units in each Sub-Fund are set out in the relevant Appendix.

The Manager has the discretion to waive, change or accept an amount lower than the above minimum initial subscription, minimum holding, minimum subsequent subscription and minimum redemption amounts, whether generally or in a particular case (e.g. for any monthly saving plan).

Payment Procedure

Subscription moneys should normally be paid in the relevant base currency or the class currency of such class of Units as determined by the Manager or the Trustee and disclosed in the relevant Appendix. Unless otherwise specified in the relevant Appendix relating to a Sub-Fund and subject to the agreement of the Trustee or the Manager, and to applicable limits on foreign exchange, arrangements can be made for applicants to pay for Units in most other major currencies and, in such cases, the cost of currency conversion will be borne by the applicant.

All payments should be made by cheque, direct transfer, telegraphic transfer or banker’s draft. Cheques and banker’s drafts should be crossed “a/c payee only, not negotiable” and made payable to “BOCI-Prudential Trustee Limited”, stating the name of the relevant Sub-Fund to be subscribed, and sent with the Application Form. Payment by cheque is likely to cause delay in receipt of cleared funds and Units generally will not be issued until the cheque is cleared. Any costs of transfer of application moneys to a Sub-Fund will be payable by the applicant. Currency conversion will be subject to availability of the currency concerned.

Details of payments by telegraphic transfer are set out in the Application Form.

All application moneys must originate from an account held in the name of the applicant. No third party payments shall be accepted. The applicant is responsible for providing the evidence of its source of application moneys.

No money should be paid to any intermediary in Hong Kong who is not licensed by or registered with the SFC to conduct Type 1 (Dealing in Securities) regulated activity under Part V of the SFO.

General

All holdings will be held for investors in registered form and no certificates will be issued. Evidence of title will be the entry on the register of Unitholders. Unitholders should therefore be aware of the importance of ensuring that the Manager and the Trustee are informed of any change to the registered details.

Fractions of Units may be issued rounded down to 3 decimal places. Application moneys representing smaller fractions of a Unit will be retained by the relevant Sub-Fund. The Manager reserves the right to reject any application in whole or in part. In the event that an application is rejected, application moneys will be returned without interest by cheque through the post or by telegraphic transfer to the bank account from which the moneys originated at the risk and expense of the applicants (or in such other manner determined by the Manager and the Trustee). A maximum of 4 persons may be registered as joint Unitholders.

REDEMPTION OF UNITS

Redemption Procedure

Unitholders who wish to redeem their Units may do so on any Dealing Day by submitting a redemption request to an Authorised Distributor or the Trustee before the Dealing Deadline for the relevant Sub-Fund, as defined in the relevant Appendix. Unless otherwise stated in the Appendix of the relevant Sub-Fund, redemption requests received after the Dealing Deadline will be carried forward and dealt with on the next Dealing Day.

Partial redemptions may be effected subject to any minimum redemption amount for each class of Units of a Sub-Fund as disclosed in the relevant Appendix or as the Manager may determine from time to time whether generally or in a particular case.

If a request for redemption will result in a Unitholder holding Units in a class to the value of less than the minimum holding amount of that class as set out in the relevant Appendix of a Sub-Fund, the Manager may deem such request to have been made in respect of all the Units of that class held by that Unitholder. The Manager has the discretion to waive the requirement for a minimum holding of Units, whether generally or in a particular case.

A redemption request may be sent by facsimile or other means from time to time determined by the Manager or the Trustee (unless the original is required by the Manager or the Trustee) and must specify

(i) the name of the Sub-Fund and the value or number of Units to be redeemed; (ii) the relevant class of Units to be redeemed; (iii) the name(s) of the registered holder(s); and (iv) the payment instructions for the redemption proceeds. Investors should be reminded that if they choose to send redemption requests by facsimile, they bear their own risk of the requests not being received or being illegible. Investors should note that the Fund, the Sub-Funds, the Manager, the Trustee and their respective agents and delegates accept no responsibility for any loss caused as a result of non-receipt or illegibility of any redemption request sent by facsimile or for any loss caused in respect of any action taken as a consequence of such facsimile instructions believed in good faith to have originated from properly authorised persons. This is notwithstanding the fact that a facsimile transmission report produced by the originator of such transmission discloses that such transmission was sent. Investors should therefore for their own benefit confirm with the Manager or the Trustee safe receipt of a request.

A request for redemption once given cannot be revoked without the consent of the Manager.

Payment of Redemption Proceeds

The Redemption Price on any Dealing Day shall be the price per Unit ascertained by dividing the Net Asset Value of the relevant class of the Sub-Fund as at the Valuation Point in respect of the Dealing Day by the number of such class of Units then in issue rounded to 2 decimal places with 0.005 being rounded up. Any rounding adjustment shall be retained by the relevant Sub-Fund. Such price shall be calculated in the base currency of the relevant Sub-Fund and quoted by the Manager in such base currency and in such other currency or currencies at the Manager’s discretion (with prior notice to the Trustee) by converting such price to its equivalent in such other currency or currencies at the same rate as the Manager shall apply in calculating the Net Asset Value as at the Valuation Point. In calculating the Redemption Price, the Manager

may impose deductions to compensate for the difference between the price at which assets of the relevant Sub-Fund are to be valued and the net proceeds which would be received on sale of such assets after deducting relevant expenses such as taxes, governmental charges, brokerages, etc.

The Manager may at its option impose a redemption charge of up to 5.25% of the Redemption Price of the relevant class of Units to be redeemed. The redemption charge, if any, is described in the relevant Appendix. The Manager may on any day in its sole and absolute discretion differentiate between Unitholders as to the amount of the redemption charge to be imposed (within the permitted limit).

From the time of the calculation of the Redemption Price to the time at which redemption moneys are converted out of any other currency into the base currency of the relevant Sub-Fund, if there is an officially announced devaluation or depreciation of that other currency, the amount which would otherwise be payable to the redeeming Unitholder shall be reduced as the Manager considers appropriate to take account of the effect of that devaluation or depreciation.

The amount due to a Unitholder on the redemption of a Unit pursuant to the paragraphs above shall be the Redemption Price per Unit, less any redemption charge and any rounding adjustment in respect thereof. The rounding adjustment aforesaid in relation to the redemption of any Units shall be retained as part of the relevant Sub-Fund. The redemption charge shall be retained by the Manager for its own use and benefit.

Redemption proceeds will not be paid to any redeeming Unitholder until (a) if so required by the Manager or the Trustee, the written original of the redemption request (in the required form) duly signed by the Unitholder has been received; and (b) where redemption proceeds are to be paid by telegraphic transfer, the signature of the Unitholder (or each joint Unitholder) has been verified to the satisfaction of the Trustee.

The Manager or the Trustee, as the case may be, may, in its absolute discretion, refuse to make a redemption payment to a Unitholder if (i) the Manager or the Trustee, as the case may be, suspects or is advised that the payment of any redemption proceeds to such Unitholder may result in a breach or violation of any anti-money laundering law by any person in any relevant jurisdiction or other laws or regulations by any person in any relevant jurisdiction, or such refusal is considered necessary or appropriate to ensure the compliance by the Fund, the Manager, the Trustee or its other service providers with any such laws or regulations in any relevant jurisdiction; or (ii) there is a delay or failure by the redeeming Unitholder in producing any information or documentation required by the Trustee and/or the Manager or their respective duly authorised agents for the purpose of verification of identity.

In the event that there is a delay in receipt by the Manager or the Trustee of the proceeds of realisation of the investments of the relevant Sub-Fund to meet redemption requests, the Manager or the Trustee may delay the payment of the relevant portion of the amount due on the redemption of Units. If the Manager or the Trustee is required by the laws of any relevant jurisdiction to make a withholding from any redemption moneys payable to the holder of a Unit the amount of such withholding shall be deducted from the redemption moneys otherwise payable to such person.

Subject as mentioned above and so long as relevant account details have been provided, redemption proceeds will be paid in the base currency or the class currency of the relevant class of Units by direct transfer or telegraphic transfer, normally within 5 Business Days after the relevant Dealing Day (or as otherwise specified in the Appendix of the relevant Sub-Fund) and in any event within one calendar month of the relevant Dealing Day or (if later) receipt of a properly documented request for redemption of Units,

unless the market(s) in which a substantial portion of investments is made is subject to legal or regulatory

requirements (such as foreign currency controls), rendering the payment of the redemption money within the aforesaid time period not practicable. In such case, the extended time frame for payment should reflect the additional time needed in light of the specific circumstances in the relevant market(s).

Unless the Manager and the Trustee otherwise agree, redemption proceeds will only be paid to a bank account that bears the name of the redeeming Unitholder. If relevant account details are not provided, redemption proceeds will be paid to the redeeming Unitholder (or to the first-named of joint Unitholders) at the Unitholder’s risk by cheque, usually in the base currency or the class currency of the relevant class of Units, and sent to the redeeming Unitholder at the last known address held in the records of the Registrar.

Unless otherwise specified in the relevant Appendix relating to a Sub-Fund and subject to the agreement of the Trustee or the Manager, and to applicable limits on foreign exchange, redemption proceeds can be paid in a currency other than the base currency or the class currency of a Unit at the request and expense of the Unitholder. In such circumstances, the Trustee or the Manager shall use such currency exchange rates as it may from time to time determine. Currency conversion will be subject to availability of the currency concerned. None of the Manager, the Trustee or their respective agents or delegates will be liable to any Unitholder for any loss suffered by any person arising from the said currency conversion.

The Trust Deed also provides for payment of redemption proceeds in specie with the consent of the relevant Unitholder.

SWITCHING BETWEEN CLASSES

Unitholders have the right (subject to such limitations as the Manager after consulting with the Trustee may impose) to switch all or part of their Units of any class into Units of any other class by giving notice in writing to an Authorised Distributor or the Trustee. A request for switching will not be effected if as a result the relevant holder would hold less than the minimum holding of Units of the relevant class prescribed by, or is prohibited from holding Units of the relevant class under, the relevant Appendix. Unless the Manager otherwise agrees, Units of a class can only be switched into Units of the same class of another Sub-Fund.

A switching request may be sent by facsimile or other means from time to time determined by the Manager or the Trustee (unless the original is required by the Manager or the Trustee). Investors should be reminded that if they choose to send switching requests by facsimile, they bear their own risk of the requests not being received or being illegible. Investors should note that the Fund, the Sub-Funds, the Manager, the Trustee and their respective agents and delegates accept no responsibility for any loss caused as a result of non-receipt or illegibility of any switching request sent by facsimile or for any loss caused in respect of any action taken as a consequence of such facsimile instructions believed in good faith to have originated from properly authorised persons. This is notwithstanding the fact that a facsimile transmission report produced by the originator of such transmission discloses that such transmission was sent. Investors should therefore for their own benefit confirm with the Manager or the Trustee safe receipt of a request.

Units shall not be switched during any period when the determination of the Net Asset Value of any relevant Sub-Fund is suspended.

Requests for switching received prior to the Dealing Deadline for a Dealing Day will be dealt with on that Dealing Day. Neither the Manager nor the Trustee shall be responsible to any Unitholder for any loss resulting from the non-receipt of a request for switching or any amendment to a request for switching prior to receipt. Notices to switch may not be withdrawn without the consent of the Manager.

The rate at which the whole or any part of a holding of Units of a class (the “Existing Class”) will be switched to Units of another class (the “New Class”) will be determined in accordance with the following formula:

N = (E x R x F) S + SF

Where:

N is the number of Units of the New Class to be issued.

E is the number of Units of the Existing Class to be switched.

F is the currency conversion factor determined by the Manager for the relevant Dealing Day as representing the effective rate of exchange between the class currency of Units of the Existing Class and the class currency of Units of the New Class.

Document Metadata

Table of Contents

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的法例對認購、持有或處置單位而可能面對的(a)稅務後果，(b)法律規定及(c)任何外匯限制或外匯管制規定。

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對 投 資 者 的 重 要 資 料

向基金經理查詢及投訴

進一步資料

目 錄

行 政 管 理

釋 義

x 基 金

投 資 目 標

本 基 金 的 管 理

基金經理

受託人兼過戶登記處

保管人

認可分銷商

單 位 類 別

交 易 日 及 截 止 交 易 時 間

購 買 單 位

首次發售

其後認購

申請手續

最低投資限額

付款程序

一般規定

贖 回 單 位

贖回手續

贖回款項的付款方法

類 別 之 間 轉 換

贖回及轉換限制

估 值

暫停計算資產淨值

投 資 與 借 款 限 制

證券借出及回購交易

風 險 因 素

支 出 與 收 費

管理費

表現費

受託人費用

保管人費用

成立費用

一般費用

現金回佣與非金錢利益

稅 務

香港

報 告 與 帳 目

收 入 分 派

表 決 權 x

刊 登 價 格

單 位 轉 讓

強 制 贖 回 或 轉 讓 單 位

信 託 契 約

本 基 金 或 任 何 子 基 金 之 終 止

反 清 洗 黑 錢 規 例

利 益 衝 突

備 查 文 件

附 錄 一 －

中 銀 香 港 － 世 界 銀 行 新 興 市 場 債 券 基 金 x附錄包含有關本基金的子基金中銀香港－ 世界銀行新興市場債券基金的資料。基本貨幣

投資目標及政策

投資策略

投資限制

關於世界銀行

關於世界銀行證券

特別風險因素

與新興市場貨幣相關的風險

與債務證券相關的風險

與通脹掛鈎債券相關的風險

流通性風險

與人民幣債務證券相關的風險

與發行人集中╱ 有限投資項目相關的風險

可供認購的類別

最低投資限額

費用

成立費用

交易日

截止交易時間

認購、贖回及轉換單位

分派

估值

附 錄 二 －

中 銀 香 港 全 天 候 環 球 投 資 基 金 x附錄包含有關本基金的子基金中銀香港全天候環球投資基金的資料。基本貨幣

對投資者的重要資料

目錄

行政管理

釋義

x 基金

投資目標

本基金的管理

單位類別

交易日及截止交易時間

購買單位

贖回單位

類別之間轉換

估值

投資與借款限制

風險因素

支出與收費

稅務

報告與帳目

收入分派

表決權 x

刊登價格

單位轉讓

強制贖回或轉讓單位

信託契約

本基金或任何子基金之終止

反清洗黑錢規例

利益衝突

備查文件

附錄一－

中銀香港－世界銀行新興市場債券基金 x附錄包含有關本基金的子基金中銀香港－世界銀行新興市場債券基金的資料。基本貨幣

附錄二－

中銀香港全天候環球投資基金 x附錄包含有關本基金的子基金中銀香港全天候環球投資基金的資料。基本貨幣

附錄三－

中銀香港全天候人民幣高息債券基金 x附錄包含有關本基金的子基金中銀香港全天候人民幣高息債券基金的資料。首次發售