一、发行人主体信用等级为AA+，本期公司债券的信用等级为AA+，根据信用评级报告定义，说明发行人偿还债务能力很强。本期债券发行前，发行人2019年12月31日 合并报表经审计的净资产为2,416,159.20万元，2020年3月31日合并报表未经审计的净资产为2,434,236.82万元，本次公司债券发行总额不超过人 民币18亿元（含 18亿元），预计累计公开发行债券余额不超过57.20亿元，累计占发行人2019年12月
重庆xx集团有限公司
（注册地址：xxxxxxxxxxxx 000 x）
2020 年公开发行公司债券（第二期）
（面向合格投资者）募集说明书
主承销商
（注册地址：xxxxxxxxx 0 x）
签署日期：2020 年 月 日
声 明
本募集说明书依据《公司法》、《证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、
《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号——公开发行公司债券募集说明书（2015年修订）》及其他现行法律、法规的规定编制。
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺，截至本募集说明书封面载明日期，本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性xx或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性xx或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约定的相应还本付息安排。
受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性xx或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。
受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应的法律责任。
凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实xx。
投资者认购或持有本次公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。
根据《证券法》的规定，本期债券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时，应审慎地考虑本募集说明书第二节所述的各项风险因素。
重大事项提示
一、发行人主体信用等级为AA+，本期公司债券的信用等级为AA+，根据信用评级报告定义，说明发行人偿还债务能力很强。本期债券发行前，发行人2019年12月31日合并报表经审计的净资产为2,416,159.20万元，2020年3月31日合并报表未经审计的净资产为2,434,236.82万元，本次公司债券发行总额不超过人民币18亿元（含 18亿元），预计累计公开发行债券余额不超过57.20亿元，累计占发行人2019年12月
31日经审计的合并报表净资产比例为23.67%，累计占发行人2020年3月31日未经审计的合并报表净资产比例为23.50%，未超过发行人最近一期净资产的40%。发行人经审计的最近三个会计年度实现的年均可分配利润（2017年度、2018年度及2019年度合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值）为98,088.22万元，预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。本期债券发行及上市安排请参见发行公告。
二、受国家宏观经济、金融政策以及国际政治经济环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本次公司债券期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，市场利率的波动将可能使投资者实际投资收益具有一定的不确定性。在本次公司债券存续期内，如果市场利率下降，投资者实际投资收益水平可能会上升，但如果市场利率上升，则可能造成投资者实际投资收益水平下降。
三、本期债券将向符合《公司债券发行与交易管理办法》规定的、具备相应风险识别和承担能力的合格投资者以公开方式发行。
四、本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在上海证券交易所上市流通。由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上海证券交易所交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人亦无法保证上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。
五、报告期内，发行人合并报表资产负债率分别为64.64%、68.81%、69.35%、 71.66%；扣除预收账款后的资产负债率分别为51.67%、49.26%、45.85%、45.35%。报告期内，发行人账面货币资金余额分别为495,511.52万元、619,417.88万元、
628,930.11万元、774,429.51万元，对利息支出和本金兑付的保障能力较强。发行人财务较为稳健，资产流动性较强，资产负债率大幅低于房地产行业平均水平。但若未来房地产市场出现重大波动，可能对公司销售情况及资金回笼产生不利影响，导致公司流动资金紧张，财务风险加大，因而对公司正常经营活动产生不利影响。
六、报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-131,147.98万元、 77,877.31万元、168,636.84万元、36,151.04万元，受拿地节奏、项目开发进度、销售回款的影响，经营活动现金流有一定波动。发行人从事的房地产开发业务属于资金密集型行业，存在前期投资大、回收期限较长、受宏观经济影响等特点。发行人目前经营情况、财务状况良好，现金流充足，房屋销售资金和自持商业收入预计能满足本期债券本息兑付，但在本期债券存续期内，若房地产市场的变动对公司销售资金回笼产生不利影响，则可能会影响本期债券本息的按期兑付。
七、发行人投资性房地产主要为公司自身开发并运营的持有型商业物业，公司对投资性房地产采用公允价值计量。报告期内，发行人投资性房地产账面价值分别为1,774,902.89万元、1,788,184.97万元、1,795,234.96万元、1,795,234.96万元，占公
司总资产的比例分别为34.58%、27.34%、22.77%、20.90%，占比较大。报告期内，公司投资性房地产公允价值变动收益分别为65,446.60万元、13,282.08万元、7,049.99万元、0万元。发行人投资性房地产虽然维持在较稳定的水平，但若未来市场环境发生变化，公司持有的投资性房地产存在公允价值变动的风险，从而对公司资产状况及经营收益产生不利影响。
八、截至2019年12月31日，发行人其他应收款账面价值为1,449,992.60万元，其中经营性其他应收款为1,314,839.23万元，占其他应收款的比重90.68%；非经营性其他应收款为135,153.37万元，占其他应收款的比重9.32%，主要为关联公司的资金往来。公司非经营性其他应收款划拨严格按照公司相关制度决策权限和决策流程执行，未来偿还风险较低。但若未来相关非关联方不能及时足额归还相关款项，会对公司经营产生一定的不利影响。
九、发行人分别于2015年9月和2016年9月通过同一控制下合并将部分关联方公司纳入了合并范围。通过上述两次资产重组，发行人的经营规模和资信水平将得到进一步提升，但由于部分子公司项目在建，暂无盈利，仍然需要发行人进一步整合
其业务与资源。若未来子公司盈利能力未能逐步改善，将可能在一定程度上对发行人未来运营能力与业务发展产生不利影响。
十、本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内，若受国家政策法规、行业及市场等不可控因素的影响，发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够资金，可能将影响本期债券本息的按期偿付。
十一、经大公资信综合评定，发行人的主体信用等级为AA+，本次公司债券的信用等级为AA+。发行人无法保证其主体信用评级和本期债券的信用评级在本期债券存续期内不会发生不利变化。如果发行人的主体信用评级在本期债券存续期内随着公司事业拓展实现主体评级提升，将会增加投资者的收益保障，但若公司主体评级发生不利变化，则本期债券的市场交易价格将可能会发生波动，进而可能对本期债券投资者的利益造成不利影响。
十二、大公资信在初次评级结束后，将在本期债券有效存续期间对被评对象进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。大公资信将密切关注发行人的经营管理状况及相关信息，将依据其信用状况的变化决定是否调整本期债券信用等级。大公资信将在大公资信评级网站和证券交易所网站公布跟踪评级结果并同时报送发行人、监管部门、交易机构等。
十三、截至本募集说明书签署日，发行人不存在对公司经营情况产生重大不利影响的未披露事项。
目 录
声 明 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ I重大事项提示 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏIII目 录 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏVI释 义 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ1第一节 发行概况 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ4
一、本次债券内部批准情况 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 4
二、本次债券监管机构核准情况 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 4三、 本次债券基本条款 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 4四、 本次债券发行及上市安排 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 7五、本次债券发行的有关当事人 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 7六、发行人与本期发行有关的中介机构及其人员的利害关系ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 10七、认购人承诺 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 10
第二节 风险因素 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 11一、本次债券的投资风险 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 11二、发行人的相关风险 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 12
三、特有风险 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 18
第三节 发行人及本次债券的资信状况 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 19一、本次债券资信评级机构及信用评级情况ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 19二、本次债券信用评级报告主要事项ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 19
三、发行人的资信情况 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 21
第四节 增信机制、偿债计划及其他保障措施 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 26一、增信机制 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 26二、偿债计划 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 26
三、偿债保障措施 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 28
四、针对发行人违约的解决机制 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 30第五节 发行人基本情况 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 32一、发行人概况 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 32
二、发行人对其他企业的重要权益投资情况ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 41
三、发行人控股股东及实际控制人基本情况ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 61四、发行人法人治理情况 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 63五、发行人独立性情况 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 70六、发行人关联方及关联交易情况ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 71七、发行人报告期内违法违规核查情况ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 79八、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 80九、发行人主营业务情况 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 83十、发行人所处行业分析 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 105
十一、发行人在行业内主要竞争优势ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 121
十二、发行人未来发展战略 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 122第六节 财务会计信息 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ105一、报告期内主要财务资料 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 125
二、报告期内合并报表范围及变化情况ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 135
三、报告期内主要财务指标 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 138
四、管理层分析意见 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 138
五、最近一个会计年度期末有息债务情况ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 156
六、本次发行后公司资产负债结构的变化ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 157
七、其他重要事项 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 158第七节 募集资金运用 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ105一、本次债券募集资金规模 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 161
二、本次债券募集资金用途及使用计划ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 161
三、本次债券募集资金专项账户管理安排ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 163
四、本次债券募集资金运用对公司财务状况的影响ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 165
五、募集资金实际使用情况 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 166第八节 债券持有人会议 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ105一、债券持有人行使权利的形式 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 167
二、债券持有人会议规则主要内容ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 167
第九节 债券受托管理人 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ175
一、债券受托管理人聘任及债券受托管理协议订立情况ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 175
二、债券受托管理协议主要内容 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 176第十节 备查文件 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ188一、备查文件 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 188
二、查阅地点 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 188
三、查阅时间 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ 189
第十一节 发行人、中介机构及相关人员声明 ꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏꞏ190
释 义
在本募集说明书中除非文意另有所指，下列词语具有以下含义：
公司、本公司、发行人、集团、华宇集团 | 指 | 重庆华宇集团有限公司 |
募集说明书 | 指 | 《重庆华宇集团有限公司 2020 年公开发行公司债券（面向合格投资者）募集说明书（第二期）》 |
债券持有人会议规则 | 指 | 《重庆华宇集团有限公司 2019 年公开发行公司债券债券持有人会议规则》 |
债券受托管理协议 | 指 | 《重庆华宇集团有限公司 2019 年公开发行公司债券受托管理协议》 |
信用评级报告 | 指 | 《重庆华宇集团有限公司 2020 年公开发行公司债券信用评级报告》 |
法律意见书 | 指 | 《北京市君合律师事务所关于重庆华宇集团有限公司 2019 年公开发行公司债券法律意见》 |
专项核查法律意见书 | 指 | 《北京市君合律师事务所关于重庆华宇集团有限公司 2019 年公开发行公司债券之涉及房地产项目的专项核查意见》 |
主承销商核查意见 | 指 | 《西南证券股份有限公司关于重庆华宇集团有限公司 2019 年公开发行公司债券（面向合格投资者）的核查意见》 |
本次发行 | 指 | 重庆华宇集团有限公司发行票面总额不超过 18 亿元（含 18 亿元）人民币公司债券的行为 |
本次债券 | 指 | 本次面向合格投资者公开发行的重庆华宇集团有限公司公司债券 |
本期债券 | 指 | 本期发行的重庆华宇集团有限公司 2020 年公开发行公司债券（第二期） |
主承销商、受托管理人、西南证券 | 指 | 西南证券股份有限公司 |
律师事务所 | 指 | 北京市君合律师事务所 |
会计师事务所 | 指 | 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） |
资信评级机构、大公资信 | 指 | 大公国际资信评估有限公司 |
苏州业如 | 指 | 苏州业如房地产开发有限公司 |
无锡业瑞 | 指 | 无锡华宇业瑞房地产开发有限公司 |
重庆业如 | 指 | 重庆业如房地产开发有限公司 |
重庆业润 | 指 | 重庆业润房地产开发有限公司 |
重庆业瑞 | 指 | 重庆业瑞房地产开发有限公司 |
四川业昊 | 指 | 四川华宇业昊房地产开发有限公司 |
成都渝瑞 | 指 | 成都渝瑞房地产开发有限公司 |
华姿装饰 | 指 | 重庆华姿装饰工程有限公司 |
华宇物业 | 指 | 重庆华宇第一太平戴维斯物业服务集团有限公司 |
业如小贷 | 指 | 重庆业如小额贷款有限公司 |
苏州业瑞 | 指 | 苏州华宇业瑞房地产开发有限公司 |
苏州渝瑞 | 指 | 苏州渝瑞房地产开发有限公司 |
监管银行、募集资金使用专户监管人 | 指 | 中国建设银行股份有限公司等商业银行 |
中国证监会、证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
交易所、上交所 | 指 | 上海证券交易所 |
公司债券登记机构 | 指 | 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 |
《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 |
《管理办法》 | 指 | 《公司债券发行与交易管理办法》 |
国发[2010]10 号文 | 指 | 《国务院关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》 |
国办发[2013]17 号文 | 指 | 《国务院办公厅关于继续做好房地产市场调控工作的通知》 |
章程、公司章程 | 指 | 重庆华宇集团有限公司章程 |
报告期内、报告期 | 指 | 2017 年度、2018 年度、2019 年度、2020 年一 季度 |
工作日 | 指 | 每周一至周五，不含法定节假日或休息日 |
交易日 | 指 | 上海证券交易所的营业日 |
节假日或休息日 | 指 | 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或 休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和/或休息日） |
元、万元、亿元 | 指 | 人民币元、人民币万元、人民币亿元 |
注：本募集说明书中除特别说明外所有数值保留两位小数，若出现总数与各分项数值之和
尾数不符的情况，均系四舍五入原因造成。
第一节 发行概况
本次发行公司债券募集说明书是根据《公司法》、《证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规及本公司实际情况编写，旨在向投资者提供本公司基本情况和本次发行的详细资料。
本次发行的公司债券是根据本募集说明书所载明的资料申请发行的。除本公司董事会和主承销商外，没有委托或授权任何其他人提供未在本募集说明书中列载的信息和对本募集说明书作任何解释或者说明。
一、本次债券内部批准情况
2019 年 1 月 18 日，发行人召开董事会会议审议通过了《关于公司符合发行公司债券条件的议案》、《关于本次公开发行公司债券方案的议案》等。
2019 年 1 月 29 日，发行人召开股东会议审议通过了《关于公司符合发行公司债券条件的议案》、《关于本次公开发行公司债券方案的议案》等。
二、本次债券监管机构核准情况
2019 年 11 月 4 日，经中国证监会证监（许可）[2019]2200 号文核准，本公司
获准发行面值不超过 18 亿元的公司债券。
三、本期债券基本条款
（一）发行主体：重庆华宇集团有限公司
（二）债券名称：重庆华宇集团有限公司 2020 年公开发行公司债券（第二期）。
（三）发行规模：本期发行的公司债券票面本金总额不超过 8 亿元人民币。
（四）票面金额及发行价格：本次面值为 100 元，按面值平价发行。
（五）债券期限：本期债券期限为 5 年期固定利率债券，含第 3 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。
（六）发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定在存续期的第 3 年末调整
本期债券后 2 年的票面利率；发行人将于第 3 个计息年度付息日前的第 20 个交易日刊登关于是否调整票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权，则后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
（七）投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本次债券票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券的第 3 个计息年度付息日将持有的本期债券全部或部分按票面金额回售给发行人。发行人将按照上交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
（八）回售登记期：自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起 5 个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持有人的回售申报经登记机构确认后不能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售登记期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否调整 本期债券票面利率及调整幅度的决定。
（九）还本付息方式及支付金额：本次公司债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额将按照本期债券登记机构的有关规定计算；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
（十）本息支付方式： 本期债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。
（十一）发行首日：本期债券发行期限的第 1 日，即 2020 年 7 月 30 日。
（十二）发行期限：本期债券发行期限为 2 个工作日，自发行首日至 2020 年 7
月 31 日。
（十三）起息日：2020 年 7 月 30 日。
（十四）计息期限：本期债券计息期限自 2020 年 7 月 30 日起至 2025 年 7 月
29 日止。若投资者行使回售权后发行人将回售的债券注销，则被注销债券的计息期
限到 2023 年 7 月 29 日止。
（十五）付息日：本期债券存续期内每年的 7 月 30 日（如遇国家法定节假日或休息日，则付息工作顺延至其后的第一个工作日）。
（十六）兑付日：本期债券本金的兑付日为 2025 年 7 月 30 日如遇法定节假日或休息日，则兑付工作顺延至其后的第一个工作日）。若投资者行使回售权后发行人将回售债券注销，则被注销的债券兑付日为 2023 年 7 月 30 日（如遇法定节假日或休息日，则兑付工作顺延至其后的第一个工作日）。
（十七）支付金额： 本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至利息登记日收市时各自所持有的本期债券票面总额与票面年利率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息为投资者截至兑付登记日收市时各自持有的 本期债券到期最后一期利息及票面总额的本金。
（十八）债券利率及确定方式：本期债券为固定利率债券，债券利率由发行人及主承销商根据簿记建档结果协商确定。
（十九）担保情况：本期发行公司债券无担保条款。
（二十）募集资金用途：本次发行公司债券募集资金全部用于偿还即将回售或到期公司债券，改善公司债务结构。
（二十一）募集资金专项账户：中国建设银行股份有限公司沙坪坝支行拟作为本期债券募集资金使用专户监管人。
（二十二）信用级别及资信评级机构：根据大公资信综合评定，发行人的主体信用等级为 AA+，本次公司债券信用等级为 AA+。在本次公司债券的存续期内，资信评级机构每年将对公司主体信用和本次公司债券进行一次跟踪评级。
（二十三）主承销商/债券受托管理人：西南证券股份有限公司。
（二十四）发行方式：本次公司债券面向合格投资者公开发行，本期债券采取分期发行的方式，首期发行将在监管机构核准之日起 12 个月内完成。具体发行方式安排以发行公告为准。
（二十五）发行对象：符合《公司债券发行与交易管理办法》规定的、具备相应风险识别和承担能力的合格投资者。
（二十六）承销方式：本期债券由主承销商采取余额包销方式承销。
（二十七）债券形式及托管方式：实名制记账式债券，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记托管。
（二十八）公司债券上市或转让安排：在本次公司债券发行结束后，满足上市条件的前提下，公司将尽快向上海证券交易所提出关于本次公司债券上市交易的申请。经监管部门批准，本次公司债券亦可在法律允许的其他交易场所上市交易。
（二十九）税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资 本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
四、 本期债券发行及上市安排
（一） 本期债券发行时间安排
发行公告刊登日期：2020 年 7 月 28 日
发行首日：2020 年 7 月 30 日
网下发行期限：2020 年 7 月 30 日至 2020 年 7 月 31 日
（二） 本期债券上市安排
本次发行结束后，公司将尽快向上海证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请，办理有关上市手续，具体上市时间将另行公告。
五、本次债券发行的有关当事人
（一）发行人
公司名称：重庆华宇集团有限公司法定代表人：蒋业华
住 所：重庆市渝北区泰山大道东段 118 号办公地址：重庆市渝北区泰山大道东段 118 号
联系电话：023-89866918传 真：023-67305858
联 系 人：刘琳玲、胡梅
（二）主承销商、债券受托管理人
公司名称：西南证券股份有限公司法定代表人：廖庆轩
住 所：重庆市江北区桥北苑 8 号
办公地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 A 座 4 层联系电话：010-57631261
传 真：010-88091495
联 系 人：蔡超、韩念龙、蔚爽、李瀚承
（三）律师事务所
名 称：北京市君合律师事务所负 责 人：肖微
住 所：北京市东城区建国门北大街 8 号华润大厦 20 层
办公地址：北京市东城区建国门北大街 8 号华润大厦 20 层联系电话：010-85191300
传 真：010-85191350
经办律师：万晶、朱园园
（四）会计师事务所
名 称：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）执行事务合伙人：叶韶勋
住 所：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层办公地址：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层联系电话：（010）65542288
传 真：（010）65547190
经办注册会计师：蔺怀阳、吕海
（五）资信评级机构
公司名称：大公国际资信评估有限公司负 责 人：吕柏乐
住 所：北京市海淀区西三环北路 89 号外文大厦 A 座 3 层办公地址：北京市海淀区西三环北路 89 号外文大厦 A 座 3 层联系电话：010-67413300
传 真：010-67413555
经办人员：马映雪、肖尧
（六）主承销商收款银行
银行名称：中国工商银行重庆解放碑支行账户名称：西南证券股份有限公司
账 号：【3100021819200055529】
大额支付系统号：【102653000021】
（七）公司债券申请上市或转让的证券交易场所
名 称：上海证券交易所
办公地址：上海市浦东南路 528 号上海证券大厦总经理：蒋锋
联系电话：021-68808888传 真：021-68807813
（八）公司债券登记机构
公司名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司负 责 人：高斌
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 楼联系电话：021-38874800
传 真：021-58754185
六、发行人与本期发行有关的中介机构及其人员的利害关系
截至 2020 年 3 月 31 日，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。
七、认购人承诺
购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人及以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺：
（一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在上海证券交易所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
第二节 风险因素
投资者在评价和购买本次发行的公司债券时，请将下列各项风险因素连同本募集说明书内其他资料一并认真考虑。
一、本期债券的投资风险
（一）利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际政治经济环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券采取利率固定模式且期限相对较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，市场利率的波动可能使实际投资收益具有一定的不确定性。
（二）流动性风险
本期债券发行结束后，发行人将积极申请在证券交易所上市流通。由于具体上市申请事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在证券交易所上市。此外，证券交易市场的交易活跃度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素影响，发行人亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券持有人能够随时并足额交易其持有的债券。
因此，本期债券的投资者在购买本期债券后可能面临由于债券不能及时上市流通无法立即出售其债券，或者由于债券上市流通后交易不活跃不能以某一价格足额出售其希望出售的本期债券所带来的流动性风险。
（三）偿付风险
本公司目前经营状况良好，偿付能力较强。由于本期债券的存续期限相对较长，如果在本期债券的存续期内发行人所处的宏观经济环境、经济政策、房地产行业和资本市场状况等发生变化，将可能导致发行人不能从预期的还款来源中获得足够的资金按期支付本息，以致可能对债券持有人的利益造成一定影响。
（四）本期债券安排所特有的风险
发行人已根据实际情况拟定多项偿债保障措施保障本期债券本息的按期偿付，但是在本期债券存续期间，可能由于不可抗力事件（如政策、法律法规的变化）或房地产市场的不可控因素导致目前拟定的偿债保障措施无法得到有效履行，可能影响本期债券本息兑付。
（五）资信风险
发行人资信状况良好，能够按时偿付债务本息，在报告期内与主要客户发生业务往来时，发行人未曾有任何严重违约。在未来的业务经营过程中，发行人亦将禀承诚实信用原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但在本期债券存续期内，如果因客观原因导致本公司的资信状况发生不利变化，将可能使本期债券投资者的利益受到不利影响。
（六）评级风险
经大公国际资信评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为 AA+，本次公司债券的信用等级为 AA+。发行人无法保证其主体信用评级和本期债券的信用评级在本期债券存续期内不会发生不利变化。如果发行人的主体信用评级在本期债券存续期内随着公司事业拓展实现主体评级提升，将会增加投资者的收益保障，但若公司主体评级发生不利变化，则本期债券的市场交易价格将可能会发生波动，进而可能对本期债券投资者的利益造成不利影响。
二、发行人的相关风险
（一）财务风险
1、偿债的风险
报告期内，公司负债总额分别为 3,317,898.30 万元、4,500,053.37 万元、
5,466,766.25 万元、6,155,456.60 万元，报告期内，公司有息负债总额分别为
1,776,823.61 万元、2,280,990.37 万元、2,384,178.63 万元、2,612,480.87 万元，占负
债总额的 53.55%、50.69%、43.61%、42.44%。报告期内，发行人账面货币资金分别
为 495,511.52 万元、619,417.88 万元、628,930.11 万元、774,429.51 万元，对利息支
出和本金兑付的保障能力较强，但若未来行业形势或金融市场发生重大不利变化，较大规模的负债总额和有息负债，将使发行人面临一定的资金压力。
2、存货出售不确定的风险
报告期内，发行人存货期末余额分别为 1,933,913.47 万元、2,459,891.83 万元、
3,319,671.68 万元、3,803,650.46 万元，占流动资产比例分别为 64.54%、56.91%、
59.41%、60.29%，发行人的房地产项目投资在产品销售并结转收入以前都以存货形式存在。截至 2020 年 3 月 31 日，发行人存货中开发项目主要位于重庆、成都、苏州和无锡四个主要经济城市核心地带，地理位置优越，预计未来销售和回款情况良好。但若未来房地产行业不景气，将会影响未来的销售及回款，将对其盈利能力产生一定影响。
3、经营活动产生的现金流量净额波动的风险
报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-131,147.98 万元、 77,877.31 万元、168,636.84 万元、36,151.04 万元，2017 年发行人在重庆、成都、合肥、武汉等城市购置土地导致经营活动现金流量为负。公司房地产开发业务属于资金密集型业务，建设周期长，前期的土地购置、建安投入与销售回款存在一定的时间错配。考虑到房地产项目开发周期，购置土地和建安投入资金量大，受拿地节奏及项目开发进度等因素的影响，公司经营活动产生的现金流量净额阶段性可能会存在一定波动。
4、其他应收款金额较大的风险
报告期内，发行人其他应收款余额分别为 463,542.90 万元、1,116,326.62 万元、
1,449,992.60 万元、1,444,053.87 万元；其他应收款占流动资产总额的比例分别为
15.47%、25.83%、25.95%、22.89%。截至 2019 年 12 月 31 日，发行人非经营性其他应收款为 135,153.37 万元，占其他应收款的比重为 9.32%，主要为同一控制下的资金划拨往来，主要用于房地产项目工程施工等支出。公司其他应收款如在未来不能及时足额回收可能对公司盈利能力产生一定的不利影响。
5、受限制资产带来的风险
截至 2020 年 3 月 31 日，发行人受限资产的价值为 242.39 亿元，受限资产主要
系为金融机构借款设定的担保资产，主要包括公司及下属子公司开发的房地产项目和持有的物业。发行人的声誉及信用记录良好，与多家银行、金融机构均保持良好合作关系，过往不存在借款本息违约偿付的情形，但未来若因阶段性流动性不足等原因导致公司未能按时及足额偿付相关债务时，将有可能导致受限资产被冻结或处置，进而对公司的正常经营构成不利影响。
6、对外担保带来的风险
截至 2020 年 3 月 31 日，发行人对外担保总额为 48.51 亿元，占发行人 2020 年
3 月 31 日净资产的比例为 19.93%，被担保方均为发行人关联方，对外担保的被担保人历史履约情况良好。若被担保方流动性出现异常，不能及时清偿到期债务，则对发行人经营产生一定的风险。
7、未来资金支出压力较大的风险
房地产行业属于资金密集型行业，近年来，房地产开发企业获取土地的资金门槛不断提高，地价款的支付周期有所缩短，增加了企业前期土地储备资金支出负担，且后续项目的开发也需持续的资金支持，因此现金流量的充足程度对维持公司正常的经营运作至关重要。截至 2019 年 12 月 31 日，公司在建及拟建房地产项目共 64
个，在建及拟建面积约为 1,409.29 万平方米。良好的项目储备情况使公司具备较强的持续发展后劲，但也给公司带来了一定的资金支出压力。公司已建立科学的供销存管理体系，以销定产、量入为出，对项目开发运营节奏保持弹性，以应对市场波动及风险。
8、投资性房地产公允价值变动的风险
公司投资性房地产主要为公司自身开发并运营的持有型商业物业，公司对投资性房地产采用公允价值计量。报告期内，发行人投资性房地产账面价值分别为 1,774,902.89 元、1,788,184.97 万元、1,795,234.96 万元、1,795,234.96 万元，占公司
总资产的比例分别为 34.58%、27.34%、22.77%、20.90%，占比较大。报告期内，公司投资性房地产公允价值变动收益分别为 65,446.60 万元、13,282.08 万元、7,049.99万元、0 万元。若未来市场环境发生变化，公司持有的投资性房地产存在公允价值变动的风险，从而对公司资产状况及经营收益产生一定不利影响。
（二）经营风险
1、宏观经济周期性波动风险
发行人主要收入来源于房地产项目销售，与宏观经济周期性波动密切相关。如果国际经济衰退或者我国国内经济增速大幅放缓，将直接影响到居民可支配收入水平、收入预期和支付能力，并进而影响居民消费信心和消费倾向。这一方面将加剧市场对商品房价格下跌的预期，影响发行人商品房销售单价和销售面积，进而对发行人的财务状况可能造成一定不利影响。
2、房地产行业波动风险
房地产行业与宏观经济发展之间存在较大的关联性，同时受调控政策、信贷政策、资本市场运行情况等诸多因素影响。在过去十余年间，随着城镇化的快速发展，我国房地产行业总体发展速度较快。2016 年 9 月 30 日之前，全国大多数城市房地
产调控政策仍然以去库存，支持自住型购买需求为主，房价上涨较快；而在 2016 年
9 月 30 日之后房地产政策迅速收紧，全国多数重点城市均出台了相应的“限购”及 “限贷”措施，热点城市房价增速明显放缓。2017 年以来，中央及地产进一步加强了对房地产行业的调控决心及力度，旨在稳定房价、抑制投机性购房，并结合供给端的调整以期建立与完善房地产健康发展的长效机制。尽管作为全国百强和重庆前三强房地产开发企业，发行人具备较强的抗风险能力，但可能受到行业波动的影响。
3、项目开发风险
房地产项目开发具有周期长，投资大，涉及相关行业多等特点，并且要接受规划、国土、建设、房管、消防和环保等多个政府部门的审批和监管，项目建设完成后还面临着销售、经营等环节。在项目开发过程中，任何一个环节出现重大变化，有可能影响到项目进度，引发项目开发周期加长，成本上升等风险，进而影响到预期的销售和盈利水平。
4、产品、原材料价格波动风险
随着住房制度改革和城镇化步伐的不断加快，我国住宅市场需求也得到了快速释放。近年来国内房地产价格上涨，一些热点地区甚至出现房地产价格快速上涨的情况。房地产价格的快速上涨则可能导致行业投资过热，进而影响房地产行业的健康发展。虽然发行人房地产业务采取了稳妥的立项决策程序，具备较强的抗风险能力，但是房地产市场的波动则会一定程度上影响到发行人经营业绩的稳定性。
房地产的主要原材料——土地和建材的价格波动，将直接影响着房地产开发成本。近年来土地价格普遍上涨，在一定程度上推动了房价的上涨。虽然，发行人现有项目具有一定的土地成本优势，但是如果未来土地价格持续上涨将会增加获取项目的成本，影响公司的盈利能力。
5、产品质量风险
尽管发行人在项目开发中建立起了完善的质量管理体系和控制标准，以发包方式交给设计、施工和监理等专业单位负责项目开发建设的各项工作。但是，如管理不善或质量监控出现漏洞，产品质量仍有可能出现问题，为此发行人开发的商品房如出现质量问题，将损害发行人品牌声誉和市场形象，并使公司遭受一定程度的经济损失。
6、市场竞争风险
目前，国内房地产行业处于完全市场竞争阶段，行业集中度较低，因此，国内拥有资金、土地资源的企业以及拥有资金、技术、管理优势的境外地产基金和开发商均有机会介入国内房地产市场。同时，经过多轮房地产调控之后，购房者愈发理性和成熟，对于产品品牌、产品品质、户型设计、物业服务等提出了更高的要求。市场竞争加剧会导致对土地需求的增加，土地获取成本的上升以及经营成本的增加，同时可能导致商品房供给阶段性过剩，这就要求公司及时根据市场环境的变化调整经营策略，有效的应对市场需求变化做出反应。
7、为买受人提供抵押贷款担保的风险
目前，购房者在购买商品房时，多选用银行按揭的付款方式。公司为银行向购房客户发放的抵押贷款提供阶段性连带责任保证担保，该项阶段性连带责任保证担保在购房客户办理房产预抵押完毕后解除。在担保期间内，如购房人无法继续偿还银行贷款，且其抵押物价值不足以抵偿相关债务，公司将承担一定的经济损失。
（三）管理风险
1、人力资源管理风险
公司业务的开拓和发展在很大程度上依赖于核心经营管理人员，其产业经验及专业知识对公司的发展十分关键。公司的管理团队具有丰富的项目运作经验，能够
灵活调动资源、转换经营策略适应房地产周期波动。若公司无法吸引和留任核心管理人员，持续有效的加强人才的培养和储备，将对公司未来的业务发展造成一定的不利影响。
2、子公司管理风险
截至 2019 年 12 月 31 日，公司拥有控股子公司 152 家，且公司也将通过股权收购方式积极获取更多的项目资源。公司子公司数量较多，覆盖区域较广，增加了管理难度。虽然公司对子公司运营管理形成了较为完善的内部管理机制，但若管理体系不能有效运作，则将对公司的业务开展、品牌声誉产生一定不利影响。
（四）政策风险
房地产开发行业的发展对于资源依赖度较高，而土地、资金等主要资源的供应 受政府政策影响较大。2005 年以来，为规范房地产行业，引导行业合理发展，国家 连续出台了一系列指导、调控房地产行业发展的产业政策，重点提出完善稳定房价 工作责任制、坚决抑制投机投资性购房、增加普通商品住房及用地供应、加快建立 和完善引导房地产市场健康发展的长效机制等多项举措以推进房地产市场调控工作。国家根据房地产开发行业的发展状况，利用行政、税收、金融、信贷等多种手段， 从土地供应、住宅市场的供给与需求等各个方面对房地产市场进行宏观调控。上述 政策对房地产开发企业的经营与发展将产生直接的影响。如果公司不能适应国家政 策变化，则有可能对公司的经营和发展造成不利影响。
1、土地政策变化风险
近年来，土地是政府对房地产行业宏观调控的重点对象，政府分别从土地供给数量、土地供给方式、土地供给成本等方面加强了调控。由于土地是开发房地产的必需资源，如果未来国家执行更加严格的土地政策，从严控制土地的供应，严格的土地政策将对未来的市场供求产生重大影响，从而对房地产开发企业的可持续稳定发展产生重大影响。
2、税收政策变化风险
政府税收政策的变动将直接影响房地产开发企业的盈利和现金流。目前，国家已经从土地持有、开发、转让和个人二手房转让等房地产各个环节采取税收调控措
施，若国家进一步提高相关税费标准或对个人在房产的持有环节进行征税，如开征物业税，将进一步影响商品房的购买需求，也将对房地产市场和发行人产品的销售带来一定不利影响。
3、房地产企业融资政策变化风险
房地产行业是一个资金密集型行业，资金占用周期较长，外部融资是房地产企业重要的资金来源。因此外部融资渠道和融资成本已经成为影响其盈利能力的关键因素之一。如果未来受政策影响，发行人融资渠道进一步受到限制，公司融资成本将相应增加，进而对发行人盈利能力和健康发展造成一定影响。
4、购房按揭贷款政策变化风险
目前消费者已普遍采用银行按揭贷款方式购房，因此购房按揭贷款政策的变化 对房地产销售有非常重要的影响。如果未来银行按揭贷款利率上升，这将会提高购 房的按揭融资成本，降低潜在客户的购买力；如果未来银行调高按揭贷款首付比例， 或增加其他限制性条件，这将导致潜在的购房者较难或无法获得按揭融资支持。若 由于购房按揭贷款相关政策的变化影响潜在购房者的购买力和购房按揭贷款的获得，将对公司产品销售产生一定不利影响。
5、环境保护政策变化风险
房地产项目在施工过程中不同程度地影响周边环境，产生粉尘、噪音、废料等。虽然发行人根据我国有关法律法规的要求，所有房地产项目施工前均进行环境影响评价，并向地方主管部门提交环境影响评价报告书（表），完成环境影响评价备案或取得批复，但是随着我国环境保护力度日趋提升，发行人可能会因环境保护政策的变化而增加环保成本，部分房地产项目进度亦可能会受到不利影响。
三、特有风险
截至本募集说明书签署之日，发行人并无需要披露的与本期债券发行相关的重大特有风险。
第三节 发行人及本期债券的资信状况
一、本期债券资信评级机构及信用评级情况
经大公资信综合评定，发行人的主体信用等级为 AA+，本次公司债券的信用等级为 AA+。
二、本期债券信用评级报告主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义
重庆华宇集团有限公司（以下简称“华宇集团”或“公司”）主要从事房地产开发与销售及房屋租赁等业务。本次评级结果表明公司为重庆地区主要房地产企业之一，签约销售面积和签约销售额持续增长，土地储备具有一定规模，为未来经营提供一定支撑等优势；同时也反映了公司房地产业务分布较为集中，区域房地产市场波动将对公司经营造成较大影响，其他应收款中关联方往来款占比较大，对资金形成一定占用，对外担保规模较大，面临一定或有风险。
综上所述，大公资信评定华宇集团主体信用等级为 AA+，评级展望为稳定。基于对公司主体长期信用以及本期债券偿还能力的评估，大公资信评定本期债券的信用等级为 AA+，该级别反映了本期债券具备很强的偿还保障，到期不能偿还的风险很低。
（二）评级报告的主要内容
优势
1. 公司为重庆地区的房地产市场的龙头企业之一，区域品牌知名度较高，区域竞争力较强；
2. 2017 年以来，公司签约销售面积和签约销售额逐年增长，为未来收入结转奠定了一定基础；
3. 公司在建项目数量较多，土地储备具有一定规模，能够为未来经营提供一定支撑。
关注
1. 公司房地产业务分布较为集中，区域房地产市场波动将对其经营造成较大影响；
2. 公司其他应收款中关联方往来款占比较大，对其资金形成一定占用；
3. 公司对外担保金额较大，且被担保企业未来经营情况存在不确定性，公司面临一定或有风险。
（三）跟踪评级的有关安排
根据监管部门有关规定和大公资信（以下简称“大公资信”）的评级业务管理制度，大公资信将在“重庆华宇集团有限公司公开发行公司债券”的存续期内密切关注重庆华宇集团有限公司的经营管理状况、财务状况及可能影响信用质量的重大事项，实施定期跟踪评级和不定期跟踪评级。
定期跟踪评级每年进行一次，在重庆华宇集团有限公司公布年报后的两个月内且不晚于每一会计年度结束之日起的六个月内出具定期跟踪评级报告出具定期跟踪评级报告；不定期跟踪评级在大公资信认为可能存在对受评主体或债券信用质量产生重大影响的事项时启动，并在启动日后 10 个工作日内出具不定期跟踪评级报告。
跟踪评级期间，大公资信将向重庆华宇集团有限公司发送跟踪评级联络函并在必要时实施现场尽职调查，重庆华宇集团有限公司应按照联络函所附资料清单及时提供财务报告等跟踪评级资料。如重庆华宇集团有限公司未能提供相关资料导致跟踪评级无法进行时，大公资信将有权宣布信用等级暂时失效或终止评级。
大公资信出具的跟踪评级报告将按照《证券市场资信评级机构证券评级业务实施细则》等相关规定，同时在大公资信网站和交易所网站公告，且交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间，并根据监管要求向相关部门报送。
（四）其他重要事项
发行人前期主体评级为 AA，而大公资信评定华宇集团主体信用等级为 AA+，评级展望为稳定。基于对公司主体长期信用以及本期债券偿还能力的评估，大公资
信评定本期债券的信用等级为 AA+，此次评级差异产生的原因主要系大公资信认为公司主要从事房地产开发与销售及房屋租赁等业务，辅以金融服务等其他业务，房地产开发与销售业务是公司收入和毛利润的主要来源。公司是重庆地区的房地产市场的龙头企业之一，区域品牌知名度较高，区域竞争力较强。2017 年以来，公司签约销售面积和签约销售额逐年增长，为未来收入结转奠定了一定基础。公司在建项目数量较多，土地储备具有一定规模，能够为未来经营提供一定支撑。
三、发行人的资信情况
（一）公司获得金融机构授信情况
截至 2020 年一季度末，公司获得中国建设银行、中国民生银行和重庆农村商业
银行等金融机构的授信总额 684.70 亿元，其中已使用授信额度为 272.27 亿元，具体情况如下表所示（单位：亿元）：
金融机构 | 授信额度 | 已使用额度 | 剩余额度 |
兴业银行 | 100.00 | 29.01 | 70.99 |
民生银行 | 70.00 | 14.80 | 55.20 |
建设银行 | 63.10 | 41.19 | 21.92 |
三峡银行 | 50.00 | 8.20 | 41.80 |
平安银行 | 50.00 | 13.75 | 36.25 |
上海银行 | 50.00 | 2.77 | 47.23 |
中信银行 | 40.00 | 11.88 | 28.13 |
浙商银行 | 37.85 | 18.08 | 19.77 |
中国银行 | 36.00 | 14.24 | 21.76 |
广发银行 | 36.00 | 9.90 | 26.10 |
重庆农商行 | 23.40 | 17.38 | 6.02 |
重庆银行 | 20.00 | 10.80 | 9.20 |
郑州银行 | 19.48 | 14.61 | 4.87 |
招商银行 | 17.87 | 17.87 | 0.00 |
浦发银行 | 14.10 | 10.04 | 4.06 |
农业银行 | 14.10 | 0.71 | 13.40 |
泸州商业银行 | 12.00 | 11.85 | 0.15 |
江苏银行 | 18.00 | 13.54 | 4.46 |
成都银行 | 3.00 | 3.00 | 0.00 |
工商银行 | 6.00 | 5.06 | 0.94 |
徽商银行 | 3.00 | 3.00 | 0.00 |
华夏银行 | 0.80 | 0.60 | 0.20 |
合计 | 684.70 | 272.27 | 412.44 |
（二）报告期内与主要客户发生业务往来时违约情况
报告期内，发行人与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，未发生过严重违约现象。
（三）报告期内发行的债券以及偿还情况
截至目前，发行人已发行尚未到期的其他债券情况如下所示：
债券名称 | 重庆华宇集团有限公司 2020 年公开发行公司债券（第 一期） | 重庆华宇集团有限公司 2019 年公开发行公司债券（第 一期） | 重庆华宇集团有限公司 2018 年公开发行公司债券（第 一期） | 重庆华宇集团有限公司 2016 年公开发行公司债券（第 一期） | 重庆华宇集团有限公司 2016 年公开发行公司债券（第 二期） |
债券简称 | 20 华宇 G1 | 19 华宇 01 | 18 华宇 05 | 16 华宇 01 | 16 华宇 02 |
债券代码 | 163359.SH | 155204.SH | 143698.SH | 136475.SH | 136643.SH |
发行日 | 2020 年 3 月 27 日 | 2019 年 3 月 6 日 | 2018 年 6 月 27 日 | 2016 年 6 月 8 日 | 2016 年 8 月 18 日 |
到期日 | 2025 年 3 月 27 日 | 2024 年 3 月 6 日 | 2023 年 6 月 27 日 | 2021 年 6 月 8 日 | 2021 年 8 月 18 日 |
债券余额 | 10.00 亿元 | 4.00 亿元 | 20.00 亿元 | 5.20 亿元 | 10.00 亿元 |
还本付息方式 | 本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 | 本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 | 本期债券采用单利按半年度计息，不计复利。每年付息两次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起 支付。 | 本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 | 本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 |
公司债交易场所 | 上海证券交易所 | 上海证券交易所 | 上海证券交易所 | 上海证券交易所 | 上海证券交易所 |
投资者适当性安排 | 合格投资者 | 合格投资者 | 合格投资者 | 合格投资者 | 合格投资者 |
债券付息兑付情况 | 本期债券于 2020 年 3 月发行，报告期内尚无本息兑付义务。 | 本期债券于 2019 年 3 月发行，报告期内尚无本息兑付义务。 | 本期债券于 2018 年 6 月发行，已按期足额支付利息。 | 本期债券于 2016 年 6 月发行，已按期足额支付利息。 | 本期债券于 2016 年 8 月发行，已按期足额支付利息。 |
特殊条款 | 附第 3 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选 择权。 | 附第 2 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选 择权。 | 附第 2.5 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售 选择权。 | 附第 3 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选 择权。 | 附第 3 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选 择权。 |
特殊条款执行情况 | 本期债券于 2020 年 3 月发行，报告期内尚无特殊条款执行情况。 | 本期债券于 2019 年 3 月发行，报告期内尚无特殊条款执行情况。 | 本期债券于 2018 年 6 月发行，报告期内尚无特殊条款执行情况。 | 本期债券于 2016 年 6 月发行，已回 售 3.80 亿元。 | 本期债券于 2016 年 6 月发行，已回 售 26.68 亿元。 |
票面利率 | 7.00% | 7.50% | 6.99% | 6.50% | 7.50% |
主体信用等级 | AA | AA | AA | AA | AA |
债项评级 | AA | AA | AA | AA | AA |
（续上表）
债券名称 | 重庆华宇集团有限公司 2019 年非公开发行 公司债券（第二期） | 重庆华宇集团有限公司 2019 年非公开发行 公司债券（第一期） | 重庆华宇集团有限公司 2018 年非公开发行 公司债券（第三期） | 重庆华宇集团有限公司 2018 年非公开发行 公司债券（第二期） |
债券简称 | 19 华宇 03 | 19 华宇 02 | 18 华宇 04 | 18 华宇 03 |
债券代码 | 162579.SH | 162065.SH | 150481.SH | 150427.SH |
发行日 | 2019 年 11 月 22 日 | 2019 年 9 月 10 日 | 2018 年 6 月 19 日 | 2018 年 5 月 29 日 |
到期日 | 2022 年 11 月 22 日 | 2022 年 9 月 10 日 | 2021 年 6 月 19 日 | 2021 年 5 月 29 日 |
债券余额 | 3.00 亿元 | 6.00 亿元 | 3.00 亿元 | 5.00 亿元 |
还本付息方式 | 本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随 本金的兑付一起支付。 | 本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随 本金的兑付一起支付。 | 本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随 本金的兑付一起支付。 | 本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随 本金的兑付一起支付。 |
公司债交易场所 | 上海证券交易所 | 上海证券交易所 | 上海证券交易所 | 上海证券交易所 |
投资者适当性安排 | 合格投资者 | 合格投资者 | 合格投资者 | 合格投资者 |
债券付息兑付情况 | 本期债券于 2019 年 11 月发行，报告期内尚无本息兑付义务。 | 本期债券于 2019 年 9 月发行，报告期内尚无本息兑付义务。 | 本期债券于 2018 年 6 月发行，已按期足额支付利息。 | 本期债券于 2018 年 5 月发行，已按期足额支付利息。 |
特殊条款 | 附第 1 年末及第 2 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售 选择权。 | 附第2 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。 | 附第2 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。 | 附第2 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。 |
特殊条款执行情况 | 本期债券于 2019 年 11 月发行，报告期内尚无特殊条款执行情况。 | 本期债券于 2019 年 9 月发行，报告期内尚无特殊条款执行情况。 | 截至目前，已回售 3 亿元。 | 截至目前，已回售 5 亿元。 |
票面利率 | 8.50% | 8.50% | 8.50% | 7.99% |
主体信用等级 | AA | AA | AA | AA |
债项评级 | AA | AA | AA | AA |
（续上表）
债券名称 | 重庆华宇集团有限公司 2020 年非公开发行 公司债券（第二期） | 重庆华宇集团有限公司 2020 年非公开发行 公司债券（第一期） | 华西-重庆华宇瑞融资产支持专项计划 | 重庆华宇集团有限公司 4% 20211214 |
债券简称 | 20 华宇 02 | 20 华宇 01 | 19 瑞融 A、19 瑞融 B、 19 瑞融次 | 华宇集团 4% N2021 |
债券代码 | 166946.SH | 166446.SH | 155755.SH 、 | CB18121201 |
155756.SH、155757.SH | ||||
发行日 | 2020 年 6 月 11 日 | 2020 年 3 月 23 日 | 2019 年 1 月 30 日 | 2018 年 12 月 14 日 |
到期日 | 2023 年 6 月 12 日 | 2023 年 3 月 23 日 | 2022 年 1 月 30 日 | 2021 年 12 月 14 日 |
债券规模 | 6.50 亿元 | 3.50 亿元 | 8.70 亿元 | 3,000 万美元 |
还本付息方式 | 本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随 本金的兑付一起支付。 | 本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随 本金的兑付一起支付。 | 19 瑞融 A、19 瑞融 B采用单利按年计息，每年付息一次，到期一次还本；19 瑞荣次到期一 次还本付息。 | 本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息两次，到期一次还本，最后一期利息随 本金的兑付一起支付。 |
公司债交易场所 | 上海证券交易所 | 上海证券交易所 | 上海证券交易所 | Euroclear and Clearstream |
投资者适当性安排 | 合格投资者 | 合格投资者 | 合格机构投资者 | 不适用 |
债券付息兑付情况 | 本期债券于 2020 年 6 月发行，报告期内尚无本息兑付义务。 | 本期债券于 2020 年 3 月发行，报告期内尚无本息兑付义务。 | 本期债券于 2019 年 1 月发行，报告期内尚无本息兑付义务。 | 本期债券于 2018 年 12 月发行，已按期足额支付利息。 |
特殊条款 | 附第 1 年末及第 2 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售 选择权。 | 附第 1 年末及第 2 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售 选择权。 | 无 | 无 |
特殊条款执行情况 | 本期债券于 2020 年 6 月发行，报告期内尚无特殊条款执行情况。 | 本期债券于 2020 年 3 月发行，报告期内尚无特殊条款执行情况。 | 无 | 无 |
票面利率 | 8.50% | 8.50% | 19 瑞融 A：7.00% 19 瑞融 B：7.10% | 4% |
主体信用等级 | 无 | 无 | AA | 无 |
债项评级 | 无 | 无 | 19 瑞融 A：AAA 19 瑞融 B：AA+ | 无 |
（四）累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例
截至目前，如发行人本次申请的公司债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，则预计发行人累计公开发行债券余额不超过 57.20 亿元，占发行人截至 2020 年 3 月 31 日净资产规模的 23.50%，未超过发行人最近一期净资产的 40%，符合相关法规规定。
（五）公司报告期内主要财务指标（合并报表口径）
项目 | 2020 年一季度 | 2019 年 | 2018 年 | 2017 年 |
流动比率（倍） | 1.75 | 1.80 | 1.67 | 2.00 |
项目 | 2020 年一季度 | 2019 年 | 2018 年 | 2017 年 |
速动比率（倍） | 0.70 | 0.73 | 0.72 | 0.71 |
资产负债率（%） | 71.66 | 69.35 | 68.81 | 64.64 |
存货周转率（次） | 0.01 | 0.33 | 0.33 | 0.29 |
经营活动产生的现金 流量净额（万元） | 36,151.04 | 168,636.84 | 77,877.31 | -131,147.98 |
EBITDA 利息倍数 | 1.13 | 2.00 | 1.66 | 1.86 |
权益净利率（%） | 0.57 | 7.23 | 7.25 | 6.04 |
贷款偿还率 | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
利息偿付率 | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
上述财务指标的计算方法如下：
1、流动比率＝流动资产／流动负债；
2、速动比率＝（流动资产－存货净额）／流动负债；
3、资产负债率＝负债总计／资产总计；
4、存货周转率（次）＝营业成本／存货平均余额；
5、经营活动产生的现金流量净额＝合并现金流量表经营活动产生的现金流量净额；
6、利息保障倍数＝（利润总额+计入财务费用的利息支出利息费用+固定资产折旧+摊销）／（计入财务费用的利息支出利息费用+资本化利息）
7、贷款偿还率＝实际贷款偿还额／应偿还贷款额
8、利息偿付率＝实际支付利息／应付利息
第四节 增信机制、偿债计划及其他保障措施
本次公司债券发行后，发行人将制定周密的财务计划，保证资金按计划调度，按时、足额地准备资金用于本次公司债券的本息偿付，以充分保障投资者的利益。
一、增信机制
本次公司债券为无担保债券，未设置保证担保条款和抵押/质押担保条款。
二、偿债计划
（一）利息的支付
1、本期债券在存续期内每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。对于本期债券，2020 年至 2025 年每年的 7 月 30 日为上一个计息年度的付息日；若
投资者行使回售选择权，则 2020 年至 2023 年每年的 7 月 30 日为其回售部分债券的上一个计息年度的付息日（如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）。
2、 本期债券利息的支付通过登记机构和有关机构办理。利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在中国证监会指定媒体上发布的付息公告中加以说明。
3、根据国家税收法律、法规，投资者投资 本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担。
（二）本金的偿付
1、本期债券到期一次还本，本期债券的兑付日期为 2025 年 7 月 30 日；若投资
者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为 2023 年 7 月 30 日。如遇法定及
政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日。
2、本期债券本金的偿付通过登记机构和有关机构办理。本金偿付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在中国证监会指定媒体上发布的兑付公告中加以说明。
（三）偿债资金来源
1、良好的经营业绩是偿还本期债券本息的基本保障
2015 年以来，发行人经营状况良好，房地产业务盈利能力较强。报告期内各期，发行人合并报表范围内营业总收入分别为 668,661.29 万元、1,035,443.38 万元、 1,354,785.20 万元、72,721.71 万元，实现归属母公司所有者净利润分别为 77,734.56万元、121,745.96 万元、94,784.15 万元、8,059.76 万元，随着发行人在建项目陆续完工交房实现收入，公司业绩将会稳步提升。良好的经营业绩是偿还本期债券本息的基本保障。
2、经营活动产生的现金流量是偿债资金的主要来源
报告期内各期，经营活动产生的现金流入分别为 1,618,851.16 万元、2,088,853.04万元、2,521,229.62 万元、596,447.41 万元，其中销售商品、提供劳务收到的现金分别为 964,704.25 万元、1,632,356.87 万元、1,964,775.16 万元、266,481.96 万元，经
营活动产生的现金流量净额分别为-131,147.98 万元、77,877.31 万元、168,636.84 万元、36,151.04 万元，受拿地节奏影响略有波动。
发行人经营活动虽然受公司支付工程款的增加、新增土地购置支出和部分项目土地增值税清算等因素的影响，经营活动产生的现金流量净额有一定波动，但长期来看随着前期在建项目陆续进入销售高峰期，发行人经营活动现金流量将会得到较大增长，发行人经营活动现金回收能力较强，能为本次公司债券的还本付息提供较为充分的保障。
3、自持商业物业是偿还本期债券本息的有力补充
截至 2019 年 12 月末，发行人自持商业物业面积为 51.65 万平方米，账面价值
为 1,795,234.96 万元。大部分位于重庆、成都主城区各大商圈的核心地段，运营较为成熟，租售情况非常良好，是偿还本期债券本金和利息的有力补充。
（四）偿债应急保障方案
长期以来，发行人注重对流动性的管理，资产流动性良好。截至 2020 年 3 月
31 日，发行人合并报表流动资产为 6,309,208.10 万元，占总资产比例为 73.45%；货
币资金为 774,429.51 万元，占总资产比例为 9.02%；存货为 3,803,650.46 万元，占
总资产的比例为 44.28%，发行人的存货主要为开发房地产项目所产生的开发成本、开发产品及拟开发土地。若未来公司出现偿债困难的情形，在现金流量不足时，发行人可以通过变现部分流动资产作为本期债券的偿付资金。
三、偿债保障措施
为了有效地维护债券持有人利益，保证本期债券本息按约定偿付，发行人建立了一系列偿债保障工作机制，包括设立专门的偿付工作小组、制定债券持有人会议规则、建立发行人与债券受托管理人的长效沟通机制、健全风险监管和预警机制及加强信息披露等，形成一套完整的确保本期债券按时还本付息的保障体系。
（一）设立专门的偿付工作小组
公司将严格按照募集说明书的约定和财务管理制度的要求使用本期债券募集资金。在每年的资金安排中落实本期债券本息的偿付资金，保证本息的如期偿付，保障债券持有人的利益。公司将专门成立偿付工作小组，偿付工作小组组成人员由公司主要负责人、财务总监等高级管理人员及财务部门、法律部门和办公室等相关部门的人员组成，负责本期债券本金和利息的偿付及与之相关的工作。
（二）制定债券持有人会议规则
公司和债券受托管理人已按照《公司债券发行与交易管理办法》的要求共同制定了本期债券《债券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序，债券持有人会议召开的情形，债券持有人会议的召集、通知、决策机制和其他重要事项，为保障本期债券本息按约定偿付做出了合理的制度安排。
（三）充分发挥债券受托管理人作用
本期债券引入了债券受托管理人制度，由债券受托管理人代表债券持有人对发行人的相关情况进行监督，并在本期债券本息无法按约定偿付时，代表债券持有人采取一切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。
发行人将严格按照债券受托管理协议的规定，配合债券受托管理人履行职责，定期向债券受托管理人报送发行人承诺履行情况，并在可能出现债券违约时及时通
知债券受托管理人，便于债券受托管理人根据债券受托管理协议采取必要的措施。
（四）严格履行信息披露义务
发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使发行人偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。
发行人将按债券受托管理协议及中国证监会的有关规定进行重大事项信息披露，至少包括但不限于以下内容：未按照本债券《募集说明书》的规定按时、足额支付 本次公司债券的利息和/或本金；预计不能按照本债券《募集说明书》的规定按时、足额支付本次公司债券的利息和本金；发生或者预计将发生超过前一会计年度经审 计的净资产 10%以上的重大损失；发生减资、合并、分立、解散或进入破产程序或 其他涉及债券发行人主体变更的决定；发生标的金额超过前一会计年度经审计净资 产 10%以上的重大仲裁或诉讼；本次公司债券被暂停或终止上市交易；法律、行政 法规及中国证监会规定的其他情形。
发行人将参照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 38 号-公司债券年度报告的内容与格式》以及《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 39 号-公司债券半年度报告的内容与格式》等有关规定，编制和披露年度报告与半年
度报告。发行人将在每个会计年度结束之日起 4 个月内将年度报告全文和摘要刊登
在上海证券交易所网站上，并在每个会计年度上半年结束之日起 2 个月内将半年度报告和摘要刊登在上海证券交易所网站上。
发行人已制定了《重庆华宇集团有限公司信息披露管理制度》，发行人信息披露工作由董事会办公室统一领导和管理，发行人将按照中国证券监督管理委员会颁布的《公司债券发行与交易管理办法》等有关规定及时披露相关信息文件。同时，发行人将严格按照募集说明书的约定的用途使用募集资金，并在年度报告和定期报告中明确披露公司债券募集资金相关情况，包括募集资金使用情况及履行的程序、期末余额、募集资金专项账户运作情况，并说明是否与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。
作为本期债券受托管理人，西南证券股份有限公司将于每年 6 月 30 日之前在上海证券交易所网站向债券持有人披露关于上一年度的受托管理事务报告，同时，
受托管理人也将根据《公司债券发行与交易管理办法》等监管文件要求以及受托管理协议的约定，在受托管理人知道或应当知道本期债券存续期内发生可能影响发行人偿债能力或债券价格的重大事项时，督促发行人及时披露相关重大事项的具体情况，并出具临时受托管理事务报告。
在本期债券存续期内，受托管理人将定期检查募集资金的实际使用情况与募集说明书是否一致，并在每年 6 月 30 日前公布的上一年度受托管理报告中披露发行人募集资金使用及专项账户运作情况，如出现发行人募集资金实际使用情况与募集说明书的约定不一致的情形，受托管理人将在知道或应当知道上述情形之日起五个工作日内向市场公告临时受托管理事务报告。
（五）其他偿债保障措施
经发行人 2019 年 1 月 18 日和 2019 年 1 月 29 日召开的重庆华宇集团有限公司董事会会议和股东会会议审议通过，发行人承诺在公司出现预计不能或者到期未能按期偿付本次发行公司债券的本息时，根据中国有关法律法规及监管部门的要求采取相关偿债保障措施，包括但不限于：
1、不向股东分配利润；
2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
4、主要负责人不得调离。
四、针对发行人违约的解决机制
（一）公司保证按照本次公司债券发行条款约定的时间向债券持有人支付债券利息及兑付债券本金，当发行人未按时支付本期债券本金和利息，或发生其他违约情形时，发行人应当承担违约责任，其承担的违约责任范围包括本期债券本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。
发行人不能偿还债务时，受托管理人应当督促发行人、增信机构和其他具有偿付义务的机构等落实相应的偿债措施，并可以接受全部或部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人提起民事诉讼、参与重组或者破产的法律程序。
受托管理人预计发行人不能偿还债务时，应当要求发行人追加担保，督促发行人履行本期债券受托管理协议约定的偿债保障措施，或者可以依法申请法定机关采取财产保全措施。
在申请财产保全的情况下，受托管理人应根据法定机关的要求自行或委托第三方提供财产保全担保，由此发生的相关费用或损失应由发行人予以支付或赔偿。
（二）与本期债券违约有关的任何争议，首先应在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成，应向发行人住所地人民法院提起诉讼。
当产生任何争议及任何争议正按相关约定进行解决时，除争议事项外，各方有权继续行使本债券项下的其他权利，并应履行本债券项下的其他义务。
第五节 发行人基本情况
一、发行人概况
（一）发行人简要情况
中文名称 | 重庆华宇集团有限公司 |
英文名称 | Chongqing HuaYu Group Co., Ltd |
公司类型 | 有限责任公司 |
法定代表人 | 蒋业华 |
公司成立时间 | 1995 年 3 月 28 日 |
注册资本 | 103,180 万元 |
实收资本 | 63,180 万元 |
统一社会信息代码 | 91500000203115190U |
注册地址 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号 |
办公地址 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号 |
邮政编码 | 401121 |
信息披露事务负责人 及联络人 | 刘琳玲 |
电话号码 | 023-89866918 |
传真号码 | 023-67305858 |
互联网网址 | |
电子邮箱 | |
所属行业 | 房地产 |
经营范围 | 房地产开发壹级（凭资质证执业）；物业管理（凭资质证执 业）；房屋出租；企业管理咨询；商务信息咨询；法律咨询；工程信息咨询；工程招标代理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）；工程项目管理；房地产营销策划（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营 活动） |
（二）历史沿革
1、1994年10月，公司设立
1994年10月，根据重庆市工商局[1993]第17号文规定，由蒋业华、张秀华、蒋杰共同设立“重庆华宇房地产开发有限公司”，公司注册资本及实收资本均为318万元，
其中蒋业华出资208万，占65.41%；张秀华出资80万元，占25.16%；蒋杰出资30万元，占9.43%。1995年3月，公司正式成立并取得营业执照。
2、1996年11月，增加注册资本
1996年11月28日，公司股东会决议同意蒋业强、蒋业宏、刘诗芳3人分别向公司 增资143.7万元、140万元和51万元，均以货币出资，同意蒋业华向公司增资665.3万 元，其中36万元以实物（车辆）出资，其余以货币出资。增资完成后，公司注册资 本由318万元变更为1,318万元，公司持股比例变更为蒋业华持股66.26%，张秀华持 股6.07%，蒋杰持股2.28%，蒋业强持股10.90%，蒋业宏持股10.62%，刘诗芳持股3.87%。
3、1997年10月，股权转让和公司名称变更
1997年10月，由于原股东张秀华去世，其持有80万元股权全部由其配偶蒋业华继承，公司股东会决议予以认可；同时，公司股东会决议同意股东蒋业强、蒋业宏分别将所持143.7万和140万元股权转让给蒋业华；公司股东蒋杰将所持30万元股权转让给蒋勋贵；同时，公司更名为重庆华宇物业（集团）有限公司。此次股权转让后，公司持股比例变更为蒋业华持股93.85%，刘诗芳持股3.87%，蒋勋贵持股2.28%。
4、1998年8月，增加注册资本
1998年8月，经公司股东会决议，同意股东蒋业华向公司增资1168.591万元，其中以实物（车辆）出资58.99625万元，以货币出资1109.59475万元；股东刘诗芳向公司增资237.34万元，股东蒋勋贵向公司增资594.069万元，均以货币出资。增资完成后，公司注册资本由1,318万元变更为3,318万元，公司持股比例变更为蒋业华持股 72.50%，刘诗芳持股8.69%，蒋勋贵持股18.81%。
5、1998年12月，股权转让
1998年12月，根据股东会决议及相关股权转让协议，公司股东蒋勋贵、刘诗芳分别将所持524.069万元和208.34万元股权转让给蒋业华。此次股权转让后，公司持股比例变更为蒋业华持股94.58%，刘诗芳持股2.41%，蒋勋贵持股3.01%。
6、1999年5月，增加注册资本
1999年5月，经公司股东会决议，同意股东蒋业华向公司增资1000万元，股东刘
诗芳向公司增资400万元，股东蒋勋贵向公司增资600万元，均以货币出资。增资完成后，公司注册资本由3,318万元变更为5,318万元，公司持股比例变更为蒋业华持股 77.81%，刘诗芳持股9.03%，蒋勋贵持股13.16%。
7、1999年12月，增加注册资本
1999年12月，经公司股东会决议，同意股东蒋业华向公司增资3000万元，均以货币出资。增资完成后，公司注册资本由5,318万元变更为8,318万元，公司持股比例变更为蒋业华持股85.81%，刘诗芳持股5.77%，蒋勋贵持股8.42%。
8、2000年4月，增加注册资本
2000年4月，经公司股东会决议，同意股东蒋业华向公司增资3000万元，均以货币出资。增资完成后，公司注册资本由8,318万元变更为11,318万元，公司持股比例变更为蒋业华持股89.57%，刘诗芳持股4.24%，蒋勋贵持股6.18%。
9、2008年12月，公司类型变更与股权转让
2008年12月，根据股权转让协议及公司股东会决议，公司股东刘诗芳与蒋勋贵分别将其持有公司股权全部转让给蒋业华。此次股权转让后，公司类型由有限责任公司变更为一人有限责任公司，蒋业华持股100%。
10、2011年1月，增加注册资本
2011年1月，根据公司股东决定书，同意蒋业华向公司增资1,862万元，全部以货币出资。增资完成后，公司注册资本由11,318万元变更为13,180万元，蒋业华持股 100%。
11、2012年12月，股权转让与公司类型变更
2012年12月，根据股东决定书和相关股权转让协议，公司股东蒋业华将其20%股权，即人民币2,636万元转让给蒋宇，公司类型由有限责任公司（自然人独资）变更为有限责任公司。此次股权转让后，公司持股比例变更为蒋业华持股80%，蒋宇持股20%。
12、2015年7月，公司名称变更
2015年7月，根据公司股东会决议，公司名称由“重庆华宇物业（集团）有限公
司”变更为“重庆华宇集团有限公司”。
13、2016年10月，增加注册资本及控股股东变更
2016年10月，经重庆华宇集团有限公司（以下简称：“华宇集团”或“公司”）董事会及股东会批准，公司吸收重庆远业实业有限公司（以下简称：“重庆远业”）为新股东。重庆远业以货币方式增资入股重庆华宇集团有限公司，本次增资后，华宇集团的注册资本由13,180万元变更为53,180万元，公司股东由蒋业华，蒋宇变更为重庆远业，蒋业华，蒋宇。
14、2017年1月，增加注册资本
2017年1月，经公司股东会决议批准，公司注册资本变更为103,180万元，新增出资部分由重庆远业实业有限公司于2020年12月31日以货币方式出资50,000万元。增资后出资情况为重庆远业实业有限公司占87%股权，出资额为90,000万元；蒋业华占 10%股权，出资额为10,544万元；蒋宇占3%股权，出资额为2,636万元。
15、2018年12月，变更经营范围
因公司战略发展需要，公司变更了经营范围并相应修改了公司章程，发行人经营范围已变更为“房地产开发壹级（凭资质证执业）；物业管理（凭资质证执业）；房屋出租；企业管理咨询；商务信息咨询；法律咨询；工程信息咨询；工程招标代理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）；工程项目管理；房地产营销策划。
16、2019年12月，股权转让
2019年12月，公司股东蒋宇将其持有的股权全部转让给蒋业华。此次股权转让后，公司持股比例变更为蒋业华持股12.77%，重庆远业实业有限公司持股87.23%。
（三）发行人股权结构及前十大股东情况
1、截至 2020 年 3 月 31 日，发行人股权结构如下表所示：
股东类别及名称 | 出资额（万元） | 股权比例(%) |
1、国家持股 | - | - |
2、国有法人持股 | - | - |
3、其他内资持股 | ||
其中：境内非国有法人持股 | 90,000.00 | 87.23 |
境内自然人持股 | 13,180.00 | 12.77 |
4、外资持股 | - | |
其中：境外法人持股 | ||
境外自然人持股 | - | - |
5、高管股份 | - | - |
合计 | 103,180.00 | 100.00 |
2、截至 2020 年 3 月 31 日，发行人前十大股东情况如下表所示：
单位：万元
序号 | 股东名称 | 股东性质 | 持股比例 | 出资额 | 质押或冻结的股权比例 |
1 | 重庆远业实业有限公司 | 法人 | 87.23% | 90,000.00 | 0.00 |
2 | 蒋业华 | 境内自然人 | 12.77% | 13,180.00 | 0.00 |
合计 | - | 100.00% | 103,180.00 | 0.00 |
（四）报告期内重大的资产重组情况
（1）第一次资产重组情况
2015 年 9 月 23 日，发行人分别向同一控制下的关联公司重庆业瑞房地产开发
有限公司和四川华宇业昊房地产开发有限公司增资 8,000 万元，增资完成后，发行人分别持有前述两家公司 80%股权，从而取得对这两家公司的控制权。重庆业润房地产开发有限公司为重庆业瑞房地产开发有限公司的控股子公司，发行人从而间接取得对该公司的控制权。
发行人本次资产重组的主要目标是发展华宇集团平台，提升企业实力和资信水平。通过本次资产重组，公司业务规模和综合实力进一步提升，净资产和总资产分别增加，在建项目和储备项目大幅增加，未来经营业绩将得到极大提升，公司的核心竞争力也将大幅提高。
本次资产重组注入的 6 个在建、完工或拟建项目分别为华宇龙湾、时代星都、金沙东岸、重庆星云汇•星领地、华宇静苑和天府花城。
本次重组后，本公司经营规模大幅提升。较重组前合并口径，备考合并口径 2014
年 12 月末总资产由 2,033,465.46 万元增加至 2,626,783.63 万元，增幅达 29.18%；净资产由 934,695.42 万元增加至 1,000,518.85 万元，增幅达 7.04%。2014 年营业收入由 248,234.28 万元增加至 345,445.76 万元，增幅达 39.16%；净利润由 59,489.75 万元增加至 68,553.65 万元，增幅达 15.24%。
发行人收购重庆业瑞和四川业昊的目的相同、时间重叠，重庆业瑞和四川业昊的业务范围及被收购前的实际控制人均相同，收购后发行人主营业务和其实际控制人也都未发生改变。因此，根据《上市公司重大资产重组管理办法》规定，重庆业瑞和四川业昊属于同一或者相关资产，在判断发行人收购重庆业瑞和四川业昊是否构成重大资产重组时，应合并计算相关指标。
本次资产重组前相关财务数据（合并口径）情况如下表所示（单位：万元）：
2014 年末资产总额 | 2014 年度营业收入 | 2014 年末净资产 | |
重庆业瑞房地产开发有限公司 | |||
1、审计数据 | 545,449.81 | 30,572.07 | 70,631.75 |
2、成交金额 | 8,000.00 | - | 8,000.00 |
四川华宇业昊房地产开发有限公司 | |||
1、审计数据 | 153,920.36 | 68,931.63 | 5,239.77 |
2、成交金额 | 8,000.00 | - | 8,000.00 |
合计 | |||
1、审计数据 | 699,370.17 | 99,503.70 | 75,871.52 |
2、成交金额 | 16,000.00 | - | 16,000.00 |
3、用于计算的金额（注 1） | 699,370.17 | 99,503.70 | 75,871.52 |
重庆华宇集团有限公司 | 2,033,465.46 | 248,234.28 | 934,695.42 |
占比 | 34.39% | 40.08% | 8.12% |
注 1：根据《上市公司重大资产重组管理办法》第十四条，由于发行人取得了重庆业瑞和四川业昊的控股权，其资产总额以被投资企业的资产总额和成交金额二者中的较高者为准，资产净额以被投资企业的净资产额和成交金额二者中的较高者为准。
根据《上市公司重大资产重组办法》的相关规定，发行人购买的资产总额占发行人重组前最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例尚未达到 50%，购买的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占发行人同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例尚未达到 50%，购买的资产净额占发行人最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例尚未达到50%。因此，本次资产重组事项尚未构成重大资产重组。
（2）第二次资产重组情况
2016 年 9 月底，发行人向同一控制下的关联公司成都华宇业瑞房地产开发有限公司增资 7,000.00 万元，增资完成后，发行人持有上述公司 70.00%股权，从而取得对这家公司的控制权。成都华瑞房地产开发有限公司为成都华宇业瑞房地产开发有限公司的控股子公司，发行人从而间接取得对该公司的控制权。
发行人本次资产重组的主要目标是发展华宇集团平台，提升企业实力和资信水平。通过本次资产重组，公司业务规模和综合实力进一步提升，净资产和总资产分别增加，在建项目和储备项目大幅增加，未来经营业绩将得到极大提升，公司的核心竞争力也将大幅提高。
报告期内，本次资产重组注入的 2 个在建、完工或拟建项目分别为西城雅郡和华宇广场项目。
本次重组后，本公司经营规模大幅提升。较重组前合并口径，备考合并口径 2015
年末总资产由 2,841,855.23 万元增加至 3,281,151.92 万元，增幅达 15.46%；净资产由 1,103,376.67 万元增加至 1,319,578.28 万元，增幅达 19.59%。2015 年度营业收入由 374,881.96 万元增加至 381,786.21 万元，增幅达 1.84%；净利润由 76,265.89 万元增加至 76,434.53 万元，增幅达 0.22%。
本次资产重组前相关财务数据（合并口径）情况如下表所示（单位：万元）：
2015 年末资产总额 | 2015 年度营业收入 | 2015 年末净资产 | |
成都华宇业瑞房地产开发有限公司 | |||
1、审计数据 | 535,779.25 | 6,904.25 | 221,433.61 |
2、成交金额 | 7,000.00 | - | 7,000.00 |
3、用于计算的金额（注 2） | 535,779.25 | 6,904.25 | 221,433.61 |
重庆华宇集团有限公司 | 2,841,855.23 | 374,881.96 | 1,103,376.67 |
占比 | 18.85% | 1.84% | 20.07% |
注 2：根据《上市公司重大资产重组管理办法》第十四条，由于发行人取得了成都业瑞的控股权，其资产总额以被投资企业的资产总额和成交金额二者中的较高者为准，资产净额以被投资企业的净资产额和成交金额二者中的较高者为准。
根据《上市公司重大资产重组办法》的相关规定，发行人购买的资产总额占发行人重组前最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例尚未达到 50%，购买的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占发行人同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例尚未达到 50%，购买的资产净额占发行人最近
一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例尚未达到50%。同时，虽然本次资产重组与第一次资产重组的交易标的资产属于相关资产，但两次资产重组时间间隔超过 12 个月，并未触发《上市公司重大资产重组办法》第十四条第（4）款的规定。因此，本次资产重组事项也尚未构成重大资产重组。
（3）对发行人业务经营和偿债能力的影响
发行人两次资产重组的主要目标是发展华宇集团平台，提升企业实力和资信水平。通过本次资产重组，公司业务规模和综合实力进一步提升，净资产和总资产分别增加，在建项目和储备项目大幅增加，未来经营业绩将得到极大提升，公司的核心竞争力也将大幅提高。上述资产重组注入的 8 个在建、完工或拟建项目分别为华宇龙湾、时代星都、金沙东岸、重庆星云汇•星领地、华宇静苑、天府花城、西城雅郡和成都华宇广场项目。
第一次重组后，本公司经营规模大幅提升。较重组前合并口径，备考合并口径 2014 年12 月末总资产由2,033,465.46 万元增加至2,626,783.63 万元，增幅达29.18%；净资产由 934,695.42 万元增加至 1,000,518.85 万元，增幅达 7.04%。2014 年营业收入由 248,234.28 万元增加至 345,445.76 万元，增幅达 39.16%；净利润由 59,489.75万元增加至 68,553.65 万元，增幅达 15.24%。
第二次重组后，本公司经营规模大幅提升。较重组前合并口径，备考合并口径 2015 年末总资产由 2,841,855.23 万元增加至 3,281,151.92 万元，增幅达 15.46%；净资产由 1,103,376.67 万元增加至 1,319,578.28 万元，增幅达 19.59%。2015 年度营业收入由 374,881.96 万元增加至 381,786.21 万元，增幅达 1.84%；净利润由 76,265.89万元增加至 76,434.53 万元，增幅达 0.22%。
1）对发行人业务经营的影响
第一次资产重组后相关财务数据（合并口径）情况如下表所示（单位：万元）：
2015 年度净利润 | 2015 年度营业收入 | 2015 年末净资产 | |
重庆业瑞房地产开发有限公司 | 6,220.60 | 50,836.62 | 97,750.50 |
四川华宇业昊房地产开发有限公司 | 12,931.86 | 81,430.86 | 26,171.63 |
小计 | 19,152.46 | 132,267.48 | 123,922.13 |
重庆华宇集团有限公司 | 76,265.89 | 374,881.96 | 1,103,376.67 |
占比 | 25.11% | 35.28% | 11.23% |
第二次资产重组后相关财务数据（合并口径）情况如下表所示（单位：万元）：
2016 年 1-9 月净利 润 | 2016 年 1-9 月营业收 入 | 2016 年 9 月末净 资产 | |
成都华宇业瑞房地产开发有限公司 | -461.32 | 4,734.83 | 227,972.29 |
重庆华宇集团有限公司 | 40,355.40 | 360,947.32 | 1,506,136.92 |
占比 | -1.14% | 1.31% | 15.14% |
根据上表所示，第一次资产重组后，重庆业瑞房地产开发有限公司及四川华宇业昊房地产开发有限公司的净利润合计占发行人当年合并口径净利润的 25.11%，主要是由于本次资产重组注入的 6 个在建、完工或拟建项目分别为华宇龙湾、时代星都、金沙东岸、重庆星云汇•星领地、华宇静苑和天府花城，使得发行人经营规模大幅提升，未来经营业绩也将得到进一步巩固。第二次资产重组后，成都华宇业瑞房地产开发有限公司净利润占发行人当年合并口径净利润比重很小，主要是本次资产重组注入的 2 个地产项目分别为西城雅郡和华宇广场项目，由于上述西城雅郡项目尚未交房结转收入，而华宇广场项目仍然处于开发建设阶段，当年为发行人收入及净利润贡献较小。随着未来进一步拓展成都房地产市场以及上述地产项目竣工验收，预计将为发行人带来客观的盈利收入，继续保持发行人在成都市场的良好发展势头。
2）对发行人偿债能力的影响
根据瑞华会计师事务所出具的瑞华专审字[2015]50060001 号备考财务审计报告，在 2014 年 12 月 31 日，假设第一次重组完成后，对发行人偿债能力指标的影响如 下：
第一次重组前 | 第一次重组后 | 变动情况 | |
流动比率（倍） | 1.94 | 1.89 | -2.58% |
速动比率（倍） | 0.70 | 0.56 | -20.00% |
资产负债率（%） | 54.03 | 61.91 | 14.58% |
根据瑞华会计师事务所出具的瑞华阅字[2016]50060001 号备考合并报表审阅报告，在 2015 年 12 月 31 日，假设第二次重组完成后，对发行人偿债能力指标的影响如下：
第二次重组前 | 第二次重组后 | 变动情况 | |
流动比率（倍） | 2.11 | 2.27 | 7.58% |
速动比率（倍） | 0.64 | 0.59 | -7.81% |
资产负债率（%） | 61.17 | 59.78 | -2.27% |
根据上表所示，第一次资产重组主要在于扩大发行人生产经营规模，形成合理
的区域布局和成熟产品，巩固并增强在重庆本土市场的领先地位，保持成都市场良好的发展势头。第一次资产重组后，虽然发行人负债水平略有上升，但是备考合并口径 2014 年 12 月末总资产由 2,033,465.46 万元增加至 2,626,783.63 万元，增幅达
29.18%；净资产由 934,695.42 万元增加至 1,000,518.85 万元，增幅达 7.04%。第一次资产重组后，发行人核心竞争力明显增强，有利于发行人有效整合现有资源以及提升未来的抗风险能力。
第二次资产重组后将主要提高发行人的资产质量与资信水平，降低其负债水平，改善发行人公司财务结构。第二次资产重组后，截至 2016 年 9 月底，发行人资产负债率由 61.17%降低至 59.78%；同时，受益于发行人健康的财务结构以及较好的资信水平，有利于发行人在宏观经济政策收紧，银行信贷收缩时控制融资成本，为本期债券本息的兑付提供有力的保障。
综上所述，上述重组交易完成后，发行人资产规模显著提升，资产负债结构将进一步优化，偿债能力进一步增长，发行人的整体经营实力及资信水平也将得到一定的提升。
二、发行人对其他企业的重要权益投资情况
（一）在子公司中的权益
1、子公司基本情况
截至 2019 年 12 月 31 日，发行人拥有 152 家全资及控股子公司，具体情况如下：
序号 | 子公司名 称 | 主要经 营地 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例（%） | |
直接 | 间接 | |||||
1 | 重 庆 渝 欣 荣 业 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号附 15-1 号 | 金属制品加工；房屋租赁；广告设计；销售、租赁、维修建筑设备及建材；企业营销策划；商务信息咨询 | 94.09 | |
2 | 重 庆 业 远 实 业 有 限 公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号附 12 号 | 房屋租赁；广告设计；销售、租赁、维修建筑设备及建材；企业营销策划；商务信息咨询 | 100.00 | |
3 | 合 肥 华 宇 业 瑞 房 地 | 合肥市 | 合肥市蜀山区 井岗镇长江西 | 房地产开发、房屋出租、出售 | 69.01 | |
序号 | 子公司名 称 | 主要经 营地 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例（%） | |
直接 | 间接 | |||||
产 开 发 有 限公司 | 路 990 号 | |||||
4 | 重 庆 业 瑞 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 重庆市 | 重庆市沙坪坝区华宇广场 1号 | 房地产开发经营，物业管理，自有房屋租赁 | 80.00 | |
5 | 重 庆 华 宇 同 帆 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市大渡口区文体路 89 号 3 幢 32-12 | 房屋租赁；销售:办公用品、文化用品、家用电器、建筑材料、摩托车零部件、五金交电、计算机及配件、照明器材、交通设备等；企业营销策划。 | 100.00 | |
6 | 重 庆 华 宇 业 乾 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号 2-3 号 | 金属制品加工；房屋租赁；销售：办公用品、文化用品、家用 电器、建筑材料等 | 100.00 | |
7 | 重 庆 业 润 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 重庆市 | 重庆市沙坪坝区华宇广场 1- 32-1 | 房地产开发（凭相关资质证书执业）；自有房屋出租、出售 | 51.00 | |
8 | 重 庆 华 宇 业 昌 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号 2-8 号 | 金属制品加工；房屋租赁；销售：办公用品、文化用品、家用 电器、建筑材料等 | 100.00 | |
9 | 重 庆 华 宇 业 骏 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号 2-7 号 | 金属制品加工；房屋租赁；销售：办公用品、文化用品、家用 电器、建筑材料等 | 100.00 | |
10 | 重 庆 华 宇 业 升 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号 2-4 号 | 金属制品加工；房屋租赁；销售：办公用品、文化用品、家用电器、五金交电、日用品、计算机及配件、消防器材、交通设施 等；企业营销策划 | 33.33 | |
11 | 重 庆 华 宇 盛 瑞 房 地 产 开 发 有 限公司 | 重庆市 | 重庆市渝中区大坪正街 140 号 9 幢 1 单元、 2 单元第 1 层门 面 15 号 | 地产开发；物业管理（须经审批的经营项目，取得审批后方可从事经营）；房屋租赁 | 99.00 | |
12 | 重 庆 业 如 小 额 贷 款 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区龙塔街道黄龙路 28 号 3 栋 2- 1 号 | 办理各项贷款、票据贴现、资产转让；经营区域为重庆市主城九区 | 50.00 | 29.60 |
13 | 重 庆 业 如 房 地 产 开 发 有 限 公 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 68 号附 6 号 | 房地产开发经营，物业管理，自有房屋租赁 | 80.00 | |
序号 | 子公司名 称 | 主要经 营地 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例（%） | |
直接 | 间接 | |||||
司 | ||||||
14 | 重 庆 华 宇 业 信 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号 2-5 号 | 金属制品加工；房屋租赁；销售：办公用品、文化用品、家用 电器、建筑材料等 | 100.00 | |
15 | 重 庆 华 宇 业 景 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号 2-6 号 | 金属制品加工；房屋租赁；销 售：办公用品、文化用品、家用电器、建筑材料等 | 100.00 | |
16 | 重 庆 天 聚 实 业 有 限 公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号 6-1 号 | 金属制品加工;房屋租赁;销售:办公用品、文化用品、家用电器、建筑材料( 不含危险化学品)、摩托车零部件、化工产品、防水材料、塔机配件、五金交电、日用品、计算机及配件、照明器材、消防器材、交通设备; 企业营销策划 | 100.00 | |
17 | 河 南 浦 晟 置 业 有 限 公司 | 许昌市 | 河南省许昌市魏都区产业集聚区龙祥路与西苑路交叉口裕祥花园 18 号 楼 1 单元 2 号 | 房地产开发经营;物业管理;房屋租赁;企业形象策划服务 | 70.00 | |
18 | 河 南 业 辉 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 许昌市 | 河南省许昌市魏都区龙祥路与西苑路交叉口裕祥花园 18 号楼1 单元2 号 | 房地产开发经营;房屋租赁;物业管理;房地产营销与策划 | 70.00 | |
19 | 重 庆 业 茂 实 业 有 限 公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号 2-1 号 | 金属制品加工；房屋租赁；广告设计；销售、租赁、维修建筑设备及建材；企业营销策划；商务信息咨询 | 93.96 | |
20 | 重 庆 睿 丰 致 元 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区雪松路 7 号附 1 号 | 从事建筑相关业务(凭资质证执业);房屋经纪;销售建筑材料 | 33.40 | |
21 | 重 庆 至 元 成 方 房 地 产 开 发 有 限公司 | 重庆市 | 重庆市南岸区弹子石街道求新村4 号附1 号 3-1 号 | 房地产开发 | 100.00 | |
22 | 重 庆 业 界 实 业 有 限 公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 98 号附 276 号 | 房屋租赁；广告设计；销售、租赁、维修建筑设备及建材；企业营销策划；商务信息咨询 | 100.00 | |
序号 | 子公司名 称 | 主要经 营地 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例（%） | |
直接 | 间接 | |||||
23 | 重 庆 业 方 实 业 有 限 公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号附 11 号 | 房屋租赁；广告设计；销售、租赁、维修建筑设备及建材；企业营销策划；商务信息咨询 | 93.80 | |
24 | 重 庆 华 宇 业 跃 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号附 4-2 号 | 金属制品加工；房屋租赁；销 售：办公用品、文化用品、家用电器、建筑材料等 | 100.00 | |
25 | 重 庆 华 宇 盛 如 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号附 3-8 | 金属制品加工；房屋租赁；销 售：办公用品、文化用品、家用电器、建筑材料等 | 100.00 | |
26 | 重 庆 华 宇 业 元 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号附 4-3 号 | 金属制品加工；房屋租赁；销 售：办公用品、文化用品、家用电器、建筑材料等 | 98.18 | |
27 | 重 庆 两 江 新 区 新 榈 实 业 有 限 公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区龙兴镇两江大道 618 号 | 房地产开发；从事建筑相关业务；普通机械设备租赁；设计、制作、代理、发布国内外广告；货运代理；仓储服务 | 51.00 | |
28 | 重 庆 华 宇 业 钰 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号附 5-3 号 | 金属制品加工；房屋租赁；销 售：办公用品、文化用品、家用电器、建筑材料等 | 100.00 | |
29 | 重 庆 华 宇 盛 荣 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号附 4-7 号 | 金属制品加工；房屋租赁；销售：办公用品、文化用品、家用 电器、建筑材料等 | 93.86 | |
30 | 重 庆 华 宇 业 逸 企 业 管 理 有 限 公司 | 重庆市 | 重庆市泰山大道东段 118 号 7-6 号 | 企业管理；企业管理咨询服务；企业形象策划、市场营销策划、品牌策划；人力资源信息咨询服务；商务信息咨询 | 100.00 | |
31 | 重 庆 华 宇 盛 丰 企 业 管 理 有 限 公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道中段 118 号 8-2 号 | 企业管理、企业管理咨询服务；企业形象策划、市场营销策划、品牌策划；人力资源信息咨询服务；商务信息咨询 | 100.00 | |
32 | 重 庆 华 宇 业 扬 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号附 5-7 号 | 金属制品加工；房屋租赁；销售：办公用品、文化用品、家用 电器、建筑材料等 | 100.00 | |
33 | 重 庆 华 宇 盛 和 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号附 5-5 号 | 金属制品加工；房屋租赁；销售：办公用品、文化用品、家用 电器、建筑材料等 | 100.00 | |
34 | 重 庆 华 宇 业 轩 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号附 1-3 号 | 金属制品加工；房屋租赁；销售：办公用品、文化用品、家用 电器、建筑材料等 | 100.00 | |
序号 | 子公司名 称 | 主要经 营地 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例（%） | |
直接 | 间接 | |||||
35 | 重 庆 华 宇 盛 辉 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号附 1-6 号 | 金属制品加工；房屋租赁；销 售：办公用品、文化用品、家用电器、建筑材料等 | 95.08 | |
36 | 重 庆 华 宇 业 鑫 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号附 1-1 号 | 金属制品加工；房屋租赁；销 售：办公用品、文化用品、家用电器、建筑材料等 | 100.00 | |
37 | 河 南 华 宇 业 瑞 置 业 有限公司 | 郑州市 | 河南自贸试验区郑州片区（郑东）金水东路 88 号楷林 IFC2号楼2 单元9 层 905 号 | 房地产营销策划;房地产评估;房地产经纪;房屋租赁;企业管理咨询;商务信息咨询;税务信息咨询;人力资源信息咨询;市场营销策划;品牌形象策划;会 议及展览展示服务 | 100.00 | |
38 | 河 南 业 融 企 业 管 理 有限公司 | 郑州市 | 郑州市中原区淮河路与华山路交叉口启福花园3 号楼1 单元 101 室 | 企业管理咨询,商务信息咨询,财务咨询,税务咨询;市场营销策划,企业形象策划,品牌策划,房地产营销策划;房屋租赁;人才中介服务,房地产中介服务,会务服务,展览展示服务,市场管理服务。涉及许可经营项目,应取得相关部门许可后方可经 营 | 100.00 | |
39 | 河 南 业 达 置 业 有 限 公司 | 郑州市 | 河南省郑州市市辖区高新区长椿路莲花街谦祥万和城 B区 23 号楼 2 单 元 1901 | 房地产开发与经营;物业服务;商务信息咨询; 人力资源服务 ( 不含职业中介活动、劳务派遣);市场营销策划;企业形象策划;品牌策划;展览展示服务;会 议会务服务 | 100.00 | |
40 | 宁 波 渝 瑞 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 宁波市 | 浙江省宁波市鄞州区天童北路 933 号（和邦大厦 A 座 2709 室） | 房地产开发、经营；房地产销售代理；房地产营销策划 | 93.90 | |
41 | 杭 州 华 宇 业 瑞 企 业 管 理 有 限 公司 | 杭州市 | 浙江省杭州市萧山区宁围街道平澜路 259 号 1 单元 1501 室 | 企业管理咨询;商务信息咨询;财务咨询;税务咨询;人力资源信息咨询;市场营销策划;企业形象策划;品牌策划;房地产战略策划;自有房屋租赁;房屋销售代理;会务服务、展览展示服 务;市场管理;计算机软件开发 | 100.00 | |
42 | 宁 波 华 宇 业 翰 商 务 信 息 咨 询 | 宁波市 | 浙江省宁波市鄞州区天童北 路 933 号和邦 | 商务信息咨询；企业营销策划；企业管理咨询；经济贸易信息 咨询 | 95.03 | |
序号 | 子公司名 称 | 主要经 营地 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例（%） | |
直接 | 间接 | |||||
有限公司 | 大厦 A 座 2707 室 | |||||
43 | 宁 波 华 宇 业 祥 商 务 信 息 咨 询 有限公司 | 宁波市 | 浙江省宁波市鄞州区天童北路 933 号和邦大厦 A 座 2707 室 | 商务信息咨询；企业营销策划；企业管理咨询；经济贸易信息咨询 | 95.08 | |
44 | 宁 波 华 宇 业 亨 商 务 信 息 咨 询 有限公司 | 宁波市 | 浙江省宁波市鄞州区天童北路 933 号和邦大厦 A 座 2707 室 | 商务信息咨询；企业营销策划；企业管理咨询；经济贸易信息咨询 | 100.00 | |
45 | 杭 州 业 晖 企 业 管 理 有限公司 | 杭州市 | 浙江省杭州市萧山区北干街道永久路 288 号 909 室-1 | 服务:企业管理咨询,商务信息咨询,财务咨询,税务咨询,人力资源信息咨询,市场营销策划,企业形象策划,品牌策划,房地产营销策划,自有房屋租赁,房屋销售代理,会务服务,展览展 示服务,市场管理 | 100.00 | |
46 | 杭 州 瑞 逸 企 业 管 理 有限公司 | 杭州市 | 浙江省杭州市萧山区经济技术开发区百瑞广场 1 幢 1123室-1 | 企业管理咨询,商务信息咨询,财务咨询,税务咨询,人力资源信息咨询,市场营销策划,企业形象策划,品牌策划,房地产营销策划,自有房屋租赁,房屋销售代理,会务服务、展览展示服 务,市场管理 | 100.00 | |
47 | 杭 州 瑞 辉 企 业 管 理 有限公司 | 杭州市 | 浙江省杭州市萧山区经济技术开发区百瑞广场 1 幢 1123室-2 | 企业管理咨询; 商务信息咨询;财务咨询;税务咨询;人力资源信息服务;市场营销策划;企业形象策划;品牌策划;房地产战略策划; 自有房屋租赁;房屋销售代理;会务服务、展览展示服 务;市场管理 | 100.00 | |
48 | 杭 州 业 磊 企 业 管 理 有限公司 | 杭州市 | 浙江省杭州市萧山区北干街道永久路 288 号 909 室--3 | 企业管理咨询; 商务信息咨询;财务咨询;税务咨询;人力资源信息咨询;市场营销策划;企业形象策划;品牌策划;房地产战略策划; 自有房屋租赁;房屋销售代理;会务服务、展览展示服 务;市场管理 | 100.00 | |
序号 | 子公司名 称 | 主要经 营地 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例（%） | |
直接 | 间接 | |||||
49 | 宁 波 业 如 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 宁波市 | 浙江省宁波市鄞州区天童北路 933 号（和邦大厦 A 座 2709 室） | 房地产开发；房地产销售代理；房地产营销策划 | 96.45 | |
50 | 重 庆 华 宇 盛 元 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号附 1-5 号 | 金属制品加工；房屋租赁；销售：办公用品、文化用品、家用 电器、建筑材料等 | 97.17 | |
51 | 重 庆 华 宇 业 翔 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号 6-4 号 | 金属制品加工；房屋租赁；销售：办公用品、文化用品、家用电器、防水材料、塔机配件、五金交电、日用品、计算机及配件、照明器材、消防器材、交通设备等；企业营销策划 | 25.00 | 25.00 |
52 | 慈 溪 华 宇 业 瑞 房 地 产 开 发 有 限公司 | 慈溪市 | 浙江省慈溪市古塘街道科技路 62 号 | 房地产开发经营；房地产销售代理；房地产营销策划；房地产管理咨询；物业服务；房屋租赁 | 100.00 | |
53 | 重 庆 华 宇 业 玺 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号 6-5 号 | 金属制品加工；房屋租赁；销售：办公用品、文化用品、家用电器、日用品、计算机及配件、照明器材、消防器材、交通设备 等；企业营销策划 | 100.00 | |
54 | 重 庆 华 宇 业 熙 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号附 5-2 号 | 金属制品加工；房屋租赁；销售：办公用品、文化用品、家用 电器、建筑材料等 | 96.66 | |
55 | 重 庆 华 宇 业 霆 企 业 管 理 有 限 公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号 7-7 号 | 企业管理；企业管理咨询服务；企业形象策划、市场营销策划、品牌策划；人力资源信息咨询服务；商务信息咨询 | 100.00 | |
56 | 重 庆 华 宇 业 晟 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号附 5-6 | 金属制品加工；房屋租赁；销售：办公用品、文化用品、家用 电器、建筑材料等 | 100.00 | |
57 | 重 庆 华 宇 业 睿 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号附 4-1 号 | 金属制品加工；房屋租赁；销售：办公用品、文化用品、家用 电器、建筑材料等 | 100.00 | |
58 | 重 庆 华 宇 盛 越 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号附 3-7 号 | 金属制品加工；房屋租赁；销 售：办公用品、文化用品、家用电器、建筑材料等 | 100.00 | |
序号 | 子公司名 称 | 主要经 营地 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例（%） | |
直接 | 间接 | |||||
59 | 重 庆 华 宇 业 荣 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号 6-6 号 | 金属制品加工；房屋租赁；销售：办公用品、文化用品、家用电器、日用品、计算机及配件、照明器材、消防器材、交通设备 等；企业营销策划 | 100.00 | |
60 | 重 庆 华 宇 业 琪 企 业 管 理 有 限 公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号 7-5 号 | 企业管理；企业管理咨询服务；企业形象策划；市场营销策划、品牌策划；人力资源信息咨询服务；商务信息咨询 | 100.00 | |
61 | 重 庆 华 宇 盛 昊 企 业 管 理 有 限 公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号 8-1 号 | 企业管理、企业管理咨询服务、企业形象策划、市场营销策划、品牌策划；人力资源信息咨询服务；商务信息咨询 | 100.00 | |
62 | 重 庆 华 宇 业 林 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号附 4-6 号 | 金属制品加工；房屋租赁；销售：办公用品、文化用品、家用 电器、建筑材料等 | 94.05 | |
63 | 上 海 行 栋 实 业 有 限 公司 | 上海市 | 上海市长宁区广顺路 33 号 8 幢 2 层 2122 室 | 实业投资(不得从事银行、证券、保险业务);计算机软硬件、电子产品、通讯器材的技术开发;销售机械设备、五金交电、化工产品(除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品)、汽车配件、建筑材料、装饰材料;企业管理咨询,商务咨询;房地产经纪 | 27.91 | |
64 | 苏 州 长 天 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 太仓市 | 太仓市沙溪镇白云南路 | 房地产开发经营,物业管理,自有房地产经营活动 | 100.00 | |
65 | 重 庆 华 宇 业 磊 企 业 管 理 有 限 公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号 7-8 号 | 企业管理；企业管理咨询服务；企业形象策划；市场营销策划；品牌策划；人力资源信息咨询服务；商务信息咨询 | 100.00 | |
66 | 重 庆 华 宇 业 朗 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号附 5-4 号 | 金属制品加工；房屋租赁；销售：办公用品、文化用品、家用 电器、建筑材料等 | 100.00 | |
67 | 重 庆 华 宇 业 科 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号附 1-4 号 | 金属制品加工；房屋租赁；销售：办公用品、文化用品、家用 电器、建筑材料等 | 98.06 | |
序号 | 子公司名 称 | 主要经 营地 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例（%） | |
直接 | 间接 | |||||
68 | 重 庆 华 宇 业 凯 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号 6-3 号 | 金属制品加工；房屋租赁；销售：办公用品、文化用品、家用电器、日用品、计算机及配件、照明器材、消防器材、交通设备 等；企业营销策划 | 100.00 | |
69 | 重 庆 华 宇 业 辉 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号附 1-2 号 | 金属制品加工；房屋租赁；销售：办公用品、文化用品、家用 电器、建筑材料等 | 94.41 | |
70 | 重 庆 华 宇 业 晖 企 业 管 理 有 限 公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号 6-8 号 | 企业管理；企业管理咨询服务；企业形象策划；市场营销策划；品牌策划；人力资源信息咨询服务；商务信息咨询 | 100.00 | |
71 | 重 庆 华 宇 盛 鑫 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号 7-4 号 | 房屋租赁；销售：办公用品、文化用品、家用电器、建筑材料、摩托车零部件、化工产品、防水材料；塔机配件、五金交电、日用品、计算机及配件、照明器材、消防器材、交通设备；企业 营销策划 | 100.00 | |
72 | 重 庆 华 宇 业 恒 企 业 管 理 有 限 公司 | 重庆市 | 重庆市正阳工业园区园区路白家河标准化厂房A 栋 2 楼 | 企业管理及咨询; 商务信息咨询;税务咨询;人力资源信息服务;市场营销策划;企业形象策划;品牌策划;自有房屋租赁;房屋销售代理;会务服务;展览展 示服务;商场管理 | 100.00 | |
73 | 重 庆 华 宇 业 亨 企 业 管 理 有 限 公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号 6-7 号 | 企业管理；企业管理咨询服务；企业形象策划、市场营销策划、品牌策划；人力资源信息咨询服务；商务信息咨询 | 100.00 | |
74 | 重 庆 华 宇 盛 福 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号 7-3 号 | 房屋租赁；销售：办公用品、文化用品、家用电器、建筑材料、摩托车零部件、化工产品、防水材料；塔机配件、五金交电、日用品、计算机及配件、照明器材、消防器材、交通设备；企业 营销策划 | 100.00 | |
序号 | 子公司名 称 | 主要经 营地 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例（%） | |
直接 | 间接 | |||||
75 | 重 庆 昊 如 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 重庆市 | 重庆市石柱土家族自治县黄水镇雪原路 66号(华宇林语岚山) 第 17-3 幢 (派 28 幢)1-商 1 | 房地产开发、销售;企业管理咨询(不得从事吸收公众存款或变相从事吸收公众存款、发放贷款以及证券、期货等金融业务);商务信息咨询(需经国家专项许可或审批的项目除外);人力资源信息服务(不含中介服务及其他法律、法规规定需许可或审批的项目);市场营销策划;企业形象策划;品牌策划;房地产战略策划; 自有房屋租赁;房屋销售代理;会务服务、展览展示服 务;市场管理 | 100.00 | |
76 | 重 庆 华 宇 业 和 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号附 4-7 号 | 金属制品加工；房屋租赁；销售：办公用品、文化用品、家用 电器、建筑材料等 | 98.59 | |
77 | 重 庆 华 宇 业 帆 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号附 4-5 号 | 金属制品加工；房屋租赁；销售：办公用品、文化用品、家用 电器、建筑材料等 | 98.49 | |
78 | 重 庆 华 宇 业 德 实 业 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号 7-1 号 | 房屋租赁；销售：办公用品、文化用品、家用电器、建筑材料 （不含危险化学品）、摩托车零部件、化工产品、防水材料、塔机配件、五金交电、日用品、计算机及配件、照明器材、消防器材、交通设备；企业营销策划 | 100.00 | |
79 | 重 庆 华 宇 盛 泰 房 地 产 开 发 有 限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号附 17-1 号 | 房地产开发；物业管理；房屋出租；销售：办公用品、文化用品、家用电器、建筑材料等 | 69.26 | |
80 | 重 庆 华 宇 酒 店 管 理 有限公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 116 号 | 酒店管理；住宿、餐饮服务、销售预包装食品、烟草制品零售；干洗服务；停车场经营； 健身服务；游泳池管理 | 100.00 | |
81 | 无 锡 华 宇 业 瑞 房 地 产 开 发 有 限公司 | 无锡市 | 无锡市新区江溪街道叙丰家园 290 号 | 房地产开发经营，物业管理，自有房屋租赁 | 100.00 | |
82 | 苏 州 业 昊 房 地 产 开 发 有 限 公 | 苏州市 | 苏州市相城区阳澄湖中路 99 号星云汇生活 | 房地产开发经营，物业管理，自有房屋租赁 | 100.00 | |
序号 | 子公司名 称 | 主要经 营地 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例（%） | |
直接 | 间接 | |||||
司 | 广场2 幢307 室 | |||||
83 | 徐 州 渝 瑞 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 徐州市 | 徐州市泉山区新淮海西路万科 淮 海 天 地 SOHO4 号商办 楼 1309 室 | 房地产开发、销售 | 100.00 | |
84 | 苏 州 业 博 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 苏州市 | 苏州市相城区阳澄湖中路 99号星云汇生活 广场2 幢303 室 | 房地产开发经营，物业管理、自有房屋租赁 | 100.00 | |
85 | 苏 州 业 远 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 苏州市 | 苏州市相城区阳澄湖中路 99号星云汇生活 广场2 幢305 室 | 房地产开发经营，物业管理，自有房屋租赁 | 100.00 | |
86 | 苏 州 业 钰 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 苏州市 | 苏州市相城区阳澄湖中路 99号星云汇生活 广场2 幢306 室 | 房地产开发经营，物业管理、自有房屋租赁 | 100.00 | |
87 | 太 仓 华 瑞 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 太仓市 | 太仓市城厢镇人民南路 162号 | 房地产开发经营、物业管理、房地产租赁代理、房地产销售代理、房地产营销策划 | 33.40 | |
88 | 苏 州 渝 瑞 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 苏州市 | 苏州市相城区黄埭镇中市路 | 房地产开发经营；物业管理，自有房屋租赁 | 100.00 | |
89 | 苏 州 业 凯 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 苏州市 | 苏州市相城区阳澄湖中路 99号星云汇生活 广场2 幢308 室 | 房地产开发经营；物业管理、自有房屋租赁 | 100.00 | |
90 | 苏 州 业 翔 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 苏州市 | 苏州市相城区阳澄湖中路 99号星云汇生活 广场2 幢311 室 | 房地产开发经营；物业管理、自有房屋租赁 | 69.23 | |
91 | 常 州 润 辉 置 业 有 限 公司 | 常州市 | 常州市武进区潞城街道富民 路 280 号 | 房地产开发、经营；自有房屋租赁；物业管理 | 50.00 | |
92 | 苏 州 业 展 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 苏州市 | 苏州市相城区阳澄湖中路 99号星云汇生活 广场2 幢313 室 | 房地产开发经营，物业管理，自有房屋销售 | 100.00 | |
序号 | 子公司名 称 | 主要经 营地 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例（%） | |
直接 | 间接 | |||||
93 | 南 京 悦 颐 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 南京市 | 南京市雨花台区 凤 台 南 路 138 号 3-306 | 房地产开发经营;物业管理;房地产中介服务;房屋建筑工程、土木工程、建筑安装工程、建筑装饰工程设计、施工 | 30.00 | |
94 | 苏 州 业 荣 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 苏州市 | 苏州市相城区阳澄湖中路 99号星云汇生活 广场2 幢309 室 | 房地产开发经营；物业管理、自有房屋租赁 | 100.00 | |
95 | 苏 州 业 如 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 苏州市 | 苏州市相城区元和街道嘉元路 959 号元和 大厦 631 室 | 房地产开发经营，物业管理，自有房屋租赁 | 100.00 | |
96 | 常 州 业 瑞 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 常州市 | 常州市天宁区中吴雅苑 10-3号 | 房地产开发经营，物业管理，自有房屋租赁 | 94.75 | |
97 | 苏 州 业 扬 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 苏州市 | 苏州市相城区阳澄湖中路 99号星云汇生活 广场 2 幢 302 | 房地产开发经营；物业管理、自有房屋租赁 | 100.00 | |
98 | 苏 州 华 宇 业 瑞 房 地 产 开 发 有 限公司 | 苏州市 | 苏州高新区塔园路 379 号 | 房地产开发经营；物业管理，自有房屋租赁 | 100.00 | |
99 | 四 川 华 宇 业 昊 房 地 产 开 发 有 限公司 | 成都市 | 成都市武侯区人民南路四段 12 号 | 房地产开发经营，物业管理，自有房屋租赁 | 80.00 | |
100 | 成 都 渝 瑞 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 成都市 | 成都市成华区龙潭寺龙井路 6 号 | 房地产开发经营；物业管理，自有房屋租赁 | 64.70 | |
101 | 四 川 华 宇 业 瑞 企 业 管 理 有 限 公司 | 成都市 | 四川省成都市锦江区上沙河铺街 611 号 1层、613 号 1 层 | 企业管理咨询;商务信息咨询;财务咨询服务;税务咨询服务;人力资源服务(不含劳务派遣);企业营销策划;企业形象策划;房地产营销策划; 自有房屋租赁;房地产经纪服务;会务服务; 展览展示服务;市场调研 | 100.00 | |
102 | 成 都 华 宇 业 茂 实 业 有限公司 | 成都市 | 成都市成华区龙潭寺龙井路 6 号 | 房地产经纪；销售：办公用品、文具用品、家用电器、建筑材料 等 | 100.00 | |
序号 | 子公司名 称 | 主要经 营地 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例（%） | |
直接 | 间接 | |||||
103 | 成 都 华 宇 业 锐 实 业 有限公司 | 成都市 | 成都市武侯区人民南路四段 12 号 6 栋 2102 | 自有房屋租赁；销售：办公用 品、文具用品、家用电器、建筑材料等 | 98.74 | |
104 | 成 都 华 宇 业 鼎 实 业 有限公司 | 成都市 | 成都市金牛区银河北街 198 号 2 层 209 室 | 房屋租赁；销售：办公用品、文具用品、家用电器、建筑材料等 | 98.71 | |
105 | 眉 山 业 焱 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 眉山市 | 四川省眉山市东坡区岷东新区天府眉山华为大数据展示 中心 209 室 | 房地产开发经营；物业管理；房地产经纪、房地产营销代理 | 80.00 | |
106 | 成 都 业 昌 企 业 管 理 咨 询 有 限 公司 | 成都市 | 成都市武侯区人民南路四段 12 号 6 栋 22 层 2201 号 | 企业管理咨询、商务信息咨询、技术咨询、展览服务；销售：工艺美术品、计算机及辅助设备 | 100.00 | |
107 | 成 都 业 伦 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 成都市 | 成都市武侯区人民南路四段 12 号 6 栋 21 楼 2104 号 | 房地产开发；物业管理；房地产经纪、房地产营销策划 | 100.00 | |
108 | 成 都 业 靖 企 业 管 理 咨 询 有 限 公司 | 成都市 | 成都市成华区东荆路 988 号 附 3-4 号 1 层 | 企业管理咨询；商务信息咨询；展览展示服务；销售：工艺品 （象牙及其制品除外）、计算机 软硬件及配件 | 100.00 | |
109 | 成 都 业 铭 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 成都市 | 成都市武侯区人民南路 12 号 6 栋 21 楼 2103 号 | 房地产开发；物业管理；房地产经纪、房地产营销策划 | 100.00 | |
110 | 成 都 业 然 企 业 管 理 咨 询 有 限 公司 | 成都市 | 成都市金牛区银河北街 198 号 2 层 208 室 | 企业管理咨询；商务信息咨询；展览服务；销售：工艺美术品、计算机及辅助设备 | 100.00 | |
111 | 成 都 业 皓 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 成都市 | 成都市武侯区人民南路四段 12 号 6 栋 21 楼 2105 号 | 房地产开发；物业管理；房地产经纪、房地产营销策划 | 100.00 | |
112 | 成 都 华 宇 业 瑞 房 地 产 开 发 有 限公司 | 成都市 | 成都市金牛区银河北街 198号 | 房地产开发经营，物业管理，自有房屋租赁 | 70.00 | |
113 | 成 都 华 瑞 房 地 产 开 发 有 限 公 | 成都市 | 成都市锦江区锦华路一段 8 号 1 栋 11 单元 | 房地产开发经营，物业管理，自有房屋租赁 | 95.00 | |
序号 | 子公司名 称 | 主要经 营地 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例（%） | |
直接 | 间接 | |||||
司 | 19 层 1904 号 | |||||
114 | 成 都 华 宇 业 如 实 业 有限公司 | 成都市 | 成都市武侯区人民南路四段 12 号 6 栋 2101 | 房屋租赁；企业营销策划；涉及、制作、代理国内各类广告；销售：办公用品、文具用品、家用电器、建筑材料等 | 100.00 | |
115 | 成 都 华 宇 业 辉 实 业 有限公司 | 成都市 | 中国（四川）自由贸易试验区成都市天府新区天府大道南段 2039 号和美 •海棠中心（天府创客）16 楼 1609 号 | 房屋租赁；企业营销策划；房地产开发经营；销售：办公用品、文化用品、家用电器、建筑材料等 | 100.00 | |
116 | 西 安 圣 林 柏 睿 置 业 有限公司 | 西安市 | 陕西省西安市国家民用航天产业基地神舟三路 239 号天 赐颐府 13 幢 1 单 元 23 层 12302 号 | 房地产开发、经营 | 50.00 | |
117 | 西 安 东 华 成 丰 置 业 有限公司 | 西安市 | 陕西省西安市沣东新城后围寨立交以西世纪大道以北启航时代广场第 1 幢 2 单元 5 层 20503 号房 | 房地产开发、经营;物业管理;建筑工程、园林绿化工程的设计、施工 | 100.00 | |
118 | 西 安 世 元 申 川 置 业 有限公司 | 西安市 | 陕西省西安市沣东新城征和四路 2168 号沣东自贸产业园 4 号楼 2 层 4-2- 4164 | 房地产开发、经营;物业管理;建筑工程、园林绿化工程的设计、施工。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动) | 100.00 | |
119 | 天 津 华 宇 业 瑞 企 业 管 理 有 限 公司 | 天津市 | 天津自贸试验区(东疆保税港区) 重庆道以 南,呼伦贝尔路以西铭海中心 5 号楼-4、10- 707 | 企业管理;财务咨询服务;税务信息咨询;市场营销策划;企业形象策划; 品牌策划; 房屋租赁;会议服务;展览展示服务。 (依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动) | 100.00 | |
序号 | 子公司名 称 | 主要经 营地 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例（%） | |
直接 | 间接 | |||||
120 | 天 津 业 堃 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 天津市 | 天津市津南区咸水沽镇金才园 48 号楼底商 4-301 室 | 房地产开发经营(取得许可证后经营);市场营销策划;企业形象策划;自有房屋租赁;房地产经纪服务;会议及展览服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动) | 100.00 | |
121 | 辽 宁 华 宇 业 瑞 企 业 管 理 有 限 公司 | 沈阳市 | 辽宁省沈阳市沈河区青年大街 1-1 号 5903 单元 | 100.00 | ||
122 | 沈 阳 雅 居 乐 企 业 管 理 咨 询 有 限公司 | 沈阳市 | 辽宁省沈阳市沈北新区道义南大街 70-9 号 | 企业管理信息咨询。 | 50.00 | |
123 | 沈 阳 雅 颂 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 沈阳市 | 辽宁省沈阳经济技术开发区浑河六街 4-5 号(4 门) | 房地产开发;商品房销售;物业管理。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营 活动。) | 100.00 | |
124 | 沈 阳 业 昌 企 业 管 理 有限公司 | 沈阳市 | 辽宁省沈阳市沈河区青年大街 1-1 号 1 座 5901 单元 | 企业管理; 商务信息咨询;财务信息咨询;税务信息咨询;人力资源服务;市场营销策划;企业形象设计;房地产营销策划;自有房屋租赁;房产中介服务;会议、展览展示服务;市场管理。 (依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活 动。) | 100.00 | |
125 | 合 肥 业 昊 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 合肥市 | 安徽省合肥市蜀山区经济开发区湖光路自主创新产业基地三期（南区） B 座 9 层 9750 | 房地产开发；房屋租赁、销售 | 100.00 | |
126 | 合 肥 宇 信 龙 置 业 有 限公司 | 合肥市 | 安徽省合肥市包河区淝河路 199 号办公楼 401 | 房地产开发;房屋租赁、销售 | 50.00 | |
127 | 合 肥 业 博 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 合肥市 | 安徽省合肥市蜀山区经济开发区湖光路自主创新产业基 地三期（南区） | 房地产开发；房屋租赁、销售 | 100.00 | |
序号 | 子公司名 称 | 主要经 营地 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例（%） | |
直接 | 间接 | |||||
B 座 9 层 9758 | ||||||
128 | 合 肥 瑞 钰 置 业 有 限 公司 | 合肥市 | 安徽省合肥市包河区花园大道与环圩西路交叉口东南侧大圩镇游客接 待中心 206 室 | 房地产开发、销售及租赁。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动) | 50.00 | |
129 | 合 肥 瑞 远 置 业 有 限 公司 | 合肥市 | 安徽省合肥市包河区万泉河路 2167 号康园 商业楼 501 室 | 房地产开发、销售及租赁。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动) | 60.00 | |
130 | 重 庆 盛 飞 实 业 有 限 公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号 6-2 号 | 金属制品加工;房屋租赁;销售:办公用品、文化用品、家用电器、建筑材料( 不含危险化学品)、摩托车零部件、化工产品、防水材料、塔机配件、五金交电、日用品、计算机及配件、照明器材、消防器材、交通设备; 企业营销策划 | 97.53 | |
131 | 陕 西 华 宇 业 瑞 企 业 管 理 有 限 公司 | 西安市 | 陕西省西安市高新区丈八一路 10 号 1 幢 13003-13004 室 | 企业管理咨询;商务信息咨询;财务咨询;税务咨询;人力资源信息服务;市场营销策划;企业形象策划;企业品牌策划;房地产信息咨询;房屋租赁;房屋销售代理;会务服务;展览展示服务;市场调查。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开 展经营活动) | 100.00 | |
132 | 陕 西 业 辉 企 业 管 理 有限公司 | 西安市 | 陕西省西安市高新区丈八街办丈八一路中铁西安西安中心 3005 | 企业管理咨询;商务信息咨询;财税咨询;房地产开发、销售;人力资源服务;市场营销策划;企业形象策划;品牌策划;房屋销售及租赁;会务服务;展览展示服务;市场管理。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可 开展经营活动) | 100.00 | |
序号 | 子公司名 称 | 主要经 营地 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例（%） | |
直接 | 间接 | |||||
133 | 武 汉 华 宇 业 瑞 企 业 管 理 有 限 公司 | 武汉市 | 武昌区中山路 338 号凤凰国际办公楼 26 层 5、6、7、8、9 号 | 企业管理咨询服务;商务咨询服务(不含金融证券、期货、投融资咨询);财务咨询;税务咨询;人力资源服务;市场营销策划;企业形象策划;品牌策划;房地产策划;商品房销售;会议及展览服务;展览展示服务;市场管理;房地产中介服务;房地产经纪服务;房地产居间代理服务。(依法须经审批的项目,经相关部门审 批后方可开展经营活动) | 100.00 | |
134 | 武 汉 华 宇 业 辉 房 地 产 投 资 有 限公司 | 武汉市 | 武汉市东湖新技术开发区软件园中路 4 号光谷软件园六期 2 栋 6 层 01室-6 | 对房地产项目的投资;房地产开发;企业管理咨询;商务信息咨询(不含商务调查);物业管理;建筑工程设计、施工;计算机软硬件及信息设备技术开发、技术咨询、技术服务;日用百货、建筑材料、计算机软硬件批发零 售 | 100.00 | |
135 | 湖 南 业 瑞 企 业 管 理 有限公司 | 长沙市 | 湖南省长沙市天心区湘府西路 31 号尚玺苑 20 栋 602 号 | 房地产开发经营;企业管理咨询服务;商务信息咨询;企业财务咨询服务(不含金融、证券、期货咨询);税务咨询;市场营销策划服务;企业形象策划服务;品牌策划咨询服务; 自有厂房租赁;承办展览展示;市场管理服务;房屋租赁;自建房屋的销售。 (依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动) | 100.00 | |
136 | 长 沙 业 创 企 业 管 理 有限公司 | 长沙市 | 湖南省长沙市天心区湘府西路 31 号尚玺苑 20 栋 602 房 | 企业管理咨询服务;商务信息咨询;税务咨询;人力资源信息软件服务;市场营销策划服务;企业形象策划服务;品牌策划咨询服务;房屋租赁;承办展览展示;市场管理服务;企业财务咨询服务(不含金融、证券、期货咨询);会议服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展 经营活动) | 100.00 | |
序号 | 子公司名 称 | 主要经 营地 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例（%） | |
直接 | 间接 | |||||
137 | 重 庆 业 峰 创 艺 旅 游 投 资 开 发 有限公司 | 重庆市 | 重庆市石柱土家族自治县黄水镇七龙村马蹄组 | 旅游投资(不得从事银行、证券、保险等需要取得许可或审批的金融业务)、房地产开发(凭资质从事经营)、资产管理(不含金融资产管理)、投资咨询。(依法须经批准的项目经相关部门批准 后方可开展经营活动) | 52.38 | |
138 | 江 苏 华 宇 业 瑞 企 业 管 理 有 限 公司 | 苏州市 | 苏州市吴中区木渎镇汇润国际商务广场 2 幢 134 室 2 层 | 企业管理咨询;商务信息咨询;财务咨询;税务咨询;人力资源信息服务;市场营销策划;企业形象策划;品牌策划;房地产营销策划;自有房屋租赁;房屋销售代理;会务服务、展览展示服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活 动) | 100.00 | |
139 | 苏 州 业 航 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 苏州市 | 苏州市相城区元和街道阳澄湖中路 99 号星云汇生活广场 2 幢 318 室 | 房地产开发经营、物业管理、自有房屋租赁。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动) | 100.00 | |
140 | 苏 州 业 茂 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 苏州市 | 苏州市相城区元和街道阳澄湖中路 99 号星云汇生活广场 2 幢 319 室 | 房地产开发经营、物业管理、自有房屋租赁。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动) | 100.00 | |
141 | 南 京 瑞 熙 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 南京市 | 南京市浦口区江浦街道浦滨路 320 号 | 房地产开发经营; 企业管理咨询;财务咨询;税务咨询;人力资源服务;市场营销策划;企业形象策划;品牌管理;房地产营销策划;房屋租赁;商品房销售代理;会务服务;展览展示服务;市场管理服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开 展经营活动) | 51.00 | |
142 | 苏 州 业 涛 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 苏州市 | 苏州市相城区元和街道阳澄湖中路 99 号星云汇生活广场 2 幢 320 室 | 房地产开发经营、物业管理、自有房屋租赁。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动) | 100.00 | |
序号 | 子公司名 称 | 主要经 营地 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例（%） | |
直接 | 间接 | |||||
143 | 苏 州 业 淞 企 业 管 理 有限公司 | 苏州市 | 苏州工业园区苏 州 大 道 东 265 号 43 楼 A07 室 | 企业管理咨询;商务信息咨询;财务信息咨询;税务信息咨询;人力资源管理咨询服务;市场营销策划;企业形象策划;品牌策划;房地产营销策划;自有房屋租赁;楼盘代理;会务服务、展览展示服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展 经营活动) | 100.00 | |
144 | 苏 州 业 明 企 业 管 理 有限公司 | 苏州市 | 苏州工业园区苏 州 大 道 东 265 号 43 楼 A06 室 | 企业管理咨询;商务信息咨询;财务信息咨询;税务信息咨询;市场营销策划;企业形象策划;品牌策划;房地产营销策划;自有房屋租赁;楼盘代理;会务服务、展览展示服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后 方可开展经营活动) | 100.00 | |
145 | 苏 州 业 江 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 苏州市 | 苏州市相城区元和街道阳澄湖中路 99 号星云汇生活广场 2 幢 316 室 | 房地产开发经营、物业管理、自有房屋租赁 | 100.00 | |
146 | 苏 州 业 靳 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 苏州市 | 苏州市相城区元和街道阳澄湖中路 99 号星云汇生活广场 2 幢 315 室 | 房地产开发经营、物业管理、自有房屋租赁 | 100.00 | |
147 | 苏 州 业 昕 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 苏州市 | 苏州市相城区元和街道阳澄湖中路 99 号星云汇生活广场 2 幢 317 室 | 房地产开发经营、物业管理、自有房屋租赁 | 100.00 | |
148 | 重 庆 业 翰 实 业 有 限 公司 | 重庆市 | 重庆市渝北区泰山大道东段 118 号 2-1 号 | 金属制品加工;房屋租赁;广告设计;销售、租赁、维修建筑设备及建材;销售办公用品、文化用品、家用电器、摩托车零部 件、日用百货、化工产品 | 27.91 | |
149 | 苏 州 盛 乾 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 太仓市 | 太仓市沙溪镇白云南路 | 房地产开发经营、物业管理、自有房地产经营活动。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动) | 100.00 | |
序号 | 子公司名 称 | 主要经 营地 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例（%） | |
直接 | 间接 | |||||
150 | 沈 阳 业 辉 企 业 管 理 有限公司 | 沈阳市 | 辽宁省沈阳市沈河区青年大街 1-1 号 1 座 5902 单元 | 企业管理; 商务信息咨询；财务信息咨询；税务信息咨询；人力资源服务；市场营销策划；企业形象设计；房地产营销策划; 自有房屋租赁；房产中介服务；会议、展览展示服务；市场管理。 （依法须经批准的项目，经相关 部门批准后方可开展经营活动。） | 100.00 | |
151 | 安 徽 业 瑞 企 业 管 理 有限公司 | 合肥市 | 安徽省合肥市蜀山区祁门路 333 号新地中心A 座 3303 室 | 企业管理咨询;商务信息咨询;财务咨询;税务咨询;人力资源信息服务;市场营销策划;企业形象策划;品牌策划;房地产战略策划;自有房租赁;房屋销售代理;会务服务;展览展示服务;市场管理。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展 经营活动) | 100.00 | |
152 | 合 肥 业 凯 房 地 产 开 发 有 限 公 司 | 合肥市 | 安徽省合肥市蜀山区经济开发区湖光路自主创新产业基地三期（南区） B 座 9 层 9759 | 房地产开发；房屋租赁、销售 | 100.00 | |
（二）在重要合营企业或联营企业中的权益
截至 2019 年 12 月 31 日，发行人持有的重要合营企业或联营企业如下表所示：
公司全称 | 持股比 例 | 主营业务 | 注册资本 （万元） |
重庆业博实业有限公司 | 25.0% | 金属制品加工；房屋租赁；广告设计；销售、租赁、 维修建筑设备及建材；企业营销策划；商务信息咨询 | 50,000.00 |
重庆华宇业丰实业有限公司 | 50.0% | 房屋租赁;销售:办公用品、文化用品、家用电器、建筑材料(不含危险化学品)、摩托车零部件、化工产品、防水材料、塔机配件、五金交电、日用品、计算机及配件、照明器材、消防器材、交通设备;企业营销策划。（依法须经批准的项目,经相关部门批 准后方可开展经营活动） | 20,000.00 |
武汉盛全置业有限 公司 | 30.0% | 房地产开发；商品房销售；房屋维修；装饰工程设 计施工。 | 10,000.00 |
许昌市昱恒房地产 开发有限公司 | 33.0% | 房地产开发与销售;物业管理;房屋租赁。 | 50,000.00 |
苏州业方房地产开发有限公司 | 20.0% | 房地产开发经营,物业管理、自有房屋租赁。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营 活动)。 | 10,000.00 |
徐州正升置业发展 有限公司 | 28.0% | 房地产开发;自有房地产经营活动。(依法须经批准 的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。 | 30,800.00 |
苏州立泰置业有限 公司 | 20.0% | 房地产开发、销售。 | 10,000.00 |
南京锦逸置业有限 公司 | 33.0% | 房地产开发;房屋租赁服务。(依法须经批准的项目, 经相关部门批准后方可开展经营活动) | 10,000.00 |
杭州锦玉企业管理有限公司 | 48.0% | 服务:企业营销策划,企业品牌策划,企业管理咨询,商务信息咨询(除商品中介)。(依法须经批准的项 目,经相关部门批准后方可开展经营活动) | 15,300.00 |
沈阳嘉城房地产开发有限公司 | 48.0% | 房地产开发;商品房销售;自有房屋租赁。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活 动。) | 15,000.00 |
沈阳和广房地产开发有限公司 | 30.0% | 房地产开发；商品房销售、房屋租赁；房地产信息咨询；物业管理；商务信息咨询；停车场服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经 营活动。） | 50,000.00 |
三、发行人控股股东及实际控制人基本情况
（一）发行人控股股东基本情况
重庆远业实业有限公司的基本情况如下所示：
注册地址：重庆市渝北区泰山大道东段 118 号附 2- 8 号注册资本：1,000 万元人民币
法定代表人：蒋业华 股东：蒋业华、法宝珍
成立日期：2016 年 10 月 18 日
经营范围：金属制品加工；房屋租赁；设计、制作、代理、发布国内外广告；
销售、租赁、维修建筑设备；销售办公用品、文化用品、家用电器、摩托车零部件、日用百货、化工产品（不含危险化学品）、塔机配件、五金交电、日用品、计算机及配件、照明器材、消防器材、交通器材、建材（不含化学危险品）；企业营销策划；商务信息咨询（以上经营范围依法经批准的项目,经相关部门批准后方可展开经营活动）。
（二）实际控制人基本情况
蒋业华先生为发行人的实际控制人。
蒋业华先生，男，1963 年出生，大专学历，中国居民，无海外居留权。2004 年至今蒋业华先生任公司董事长。蒋业华先生于 1983 年 7 月-1985 年 7 月任重庆渝北
区石鞋建筑队施工员，于 1985 年 8 月-1990 年 8 月任重庆渝北区兴隆建筑公司一队
队长，于 1990 年 9 月-1995 年 2 月任重庆亚龙建筑公司副总经理，于 1995 年 3 月-
1997 年 9 月任重庆华宇房地产开发有限公司董事长兼总经理，于 1997 年 10 月-2003年任重庆华宇物业（集团）有限公司董事长兼总裁。
蒋业华先生多年来连续荣获“中国地产百杰”、 “影响中国房地产 100 位企业家”、“中国优秀企业家”、“推动楼市进程的地产人物”、“推动中国城市化进程十大新锐人物”、“建设科技先进个人”、“抗震救灾先进个人”、“重庆十大慈善人物”、“重庆市精神文明先进个人”、“重庆市十大杰出青年企业家”等荣誉称号，出任中国青年企业家协会常务理事、重庆工商联副主席、重庆市政协常委。
截至目前，蒋业华先生与重庆远业实业有限公司持有本公司的股份不存在被质押、冻结和权属纠纷的情况。
蒋业华先生对发行人的控制关系具体如下图所示：
（三）实际控制人对其他企业的投资情况
截至本募集说明书签署日，除重庆华宇集团有限公司、重庆远业实业有限公司外，实际控制人对其他企业投资的情况如下表所示：
公司名称 | 持股比例 | 认缴出资额 |
重庆中乾瑞企业管理有限责任公司 | 36.00% | 1,080 万元 |
四、发行人法人治理情况
（一）公司组织结构
截至目前，本公司组织结构如下图所示：
（二）公司治理机制
发行人按照《公司法》及现代企业制度要求，不断完善公司法人治理结构，制定了《公司章程》并建立了由股东会、董事会、监事会、经营管理层组成的法人治理结构体系；同时建立了完善的制度体系，规范各项议事规则和程序，形成了集中控制、分级管理、责权利分明的管理机制，确保公司经营工作有序、高效地进行。
1、股东会
股东会由全体股东组成，是公司的权力机构，行使以下职权：
（1）决定公司的经营方针和投资计划；
（2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；
（3）审议批准董事会的报告；
（4）审议批准监事会的报告；
（5）审议批准公司年度财务预算方案、决算方案；
（6）审议批准公司年度利润分配方案和弥补亏损方案；
（7）对公司增加或减少注册资本作出决议；
（8）对发行公司债券作出决议；
（9）对公司的合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；
（10）修改公司章程；
（11）对公司向其他企业投资或为他人提供担保作出决议；
（12）决定聘用或解聘承办公司审计业务的会计师事务所；
（13）法律、行政法规和本章程规定的其他职权。
2、董事会
根据《公司法》、《公司章程》，董事会对公司股东会负责，保证本公司的一切活动符合中国的法律、法规和有关规定，决定本公司的重大事宜。发行人董事会由 3 名董事组成，董事会行使下列职权：
（1）召集股东会会议，并向股东会报告工作；
（2）执行股东会的决议；
（3）决定公司的经营计划和投资方案；
（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；
（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
（6）制订公司增加或减少注册资本以及发行公司债券的方案；
（7）制订公司分立、合并、解散或变更公司形式的方案；
（8）决定公司的内部管理机构的设置；
（9）决定聘任或解聘公司经理及其报酬事项，根据经理的提名，决定聘任或解聘公司副经理、财务负责人及其报酬事项；
（10）制订公司的基本管理制度；
（11）本章程规定或股东会授予的其他职权。
3、监事会
根据《公司法》、《公司章程》，发行人设监事会，设有 4 名监事，其中 2 人
由股东会选举产生；2 人由公司职工代表大会民主选举产生。每届监事会中的职工代表的比例由股东会决定，但不得低于监事人数的三分之一。监事会下设风险控制中心，主要负责风险控制体系建立、合同管理、审计管理、法律事务控制、经营风险监控等事务。监事行使下列职权：
（1）检查公司财务；
（2）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；
（3）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；
（4）提议召开临时股东会会议，在董事会不依职权召集和主持股东会会议时负责召集和主持股东会会议。
（5）向股东会提出议案；
（6）法律、行政法规、公司章程规定或股东会授予的其他职权。
4、经营管理层
根据《公司法》、《公司章程》，公司设经理，经理由董事会聘请。经理直接对董事会负责，执行董事会的各项决定，组织领导企业的日常生产、技术和经营管理工作，具体行使下列职权：
（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议；
（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；
（3）拟订公司内部管理机构设置方案；
（4）拟订公司的基本管理制度；
（5）制定公司的具体规章；
（6）提请聘任或解聘公司副经理、财务负责人；
（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；
（8）股东会或董事会授予的其他职权。
（三）公司内部控制管理制度
经过多年发展，发行人已经建立了一套较为完善的内部控制制度，涉及人力资源管理、行政管理、安防管理、企业管理、开发管理、财务管理、营销管理、商业管理、风险控制等多个方面。发行人通过岗位职能的科学设置、强有力的监督机制等手段保证制度的有效执行，确保战略目标的实现。
1、人力资源管理制度
发行人高度重视打造专业、高效的组织和团队，结合公司实际情况，建立规范化的人力资源管理系统，编制了《组织管理手册》、《人力资源管理制度》、《员工培训管理制度》、《员工日常人事考核管理制度》等多项管理文件，明确岗位的任职条件、人员的胜任能力及评价标准、培训措施，强化执行力。
同时，制订了《绩效考核及奖励办法》，结合部门业绩与员工个人业绩，给予部门与个人相应的绩效奖励，有效的调动了员工积极性，充分发挥出员工潜能，从而实现了企业的战略目标与员工的个人价值，达到企业与员工共同发展、共同进步，确保了企业中长期发展计划及年度计划得以全面贯彻执行。
2、行政管理制度
发行人制订了《行政管理制度》、《印章管理制度》、《档案管理办法》、《计算机网络及办公平台管理办法》、《会议管理制度》等系列制度，营造出良好的工作环境和氛围，确保公司各项工作顺利、高效、有序实施。
3、安防管理制度
发行人始终强调稳健与责任意识在企业经营中的重要地位，重视企业运营中的安全防范工作，根据国家相关法律法规，结合公司实际情况，建立了安全防范管理系统和相关的管理制度，规范和加强了内部安全防范管理工作，确保企业长期稳健的发展。
4、企业管理制度
发行人为优化企业内部运营流程，进一步提高企业内部运营效率，制定了《经营管理权限规定》、《质量管理体系》等系列制度，详细规定了资金支付、目标成
本、评标核价、合同管理、工程结算、使用印章、档案利用等审批权限。
5、开发管理制度
发行人根据国家相关法律法规，建立了工程管理体系，制订了《工程管理制度》、
《建筑设计管理流程》、《设计变更管理流程》、《安全文明施工管理流程》、《样板引路作业指引》、《工程质量实测实量标准》、《竣工图审查管理办法》、《采购管理制度》、等管理文件，明确了各个环节的流程管理，不断提升投资、开发的项目工程质量和管理水平。
6、财务管理制度
发行人根据根据国家《公司法》、《企业会计准则》等相关法律法规，建立了公司财务管理体系，制订了《全面预算管理制度》、《资金计划管理制度》、《税务管理制度》、《融资管理制度》《会计核算制度》等系列管理制度等，确保了企业财务管理工作规范、高效。
7、营销管理制度
发行人为不断提升给客户提供的优质服务，规范营销管理流程，制订了《销售管理流程》、《营销策划管理流程》、《销售价格管理流程》、《销售变更作业指引》、《客户投诉管理流程》、《交房作业指引》等管理文件，确保企业的营销工作在公平、透明的环境下有序开展，同时也让企业能随时了解市场需求情况，投资开发出适合市场需求的产品，不断扩大企业市场占有额，为企业的稳健发展提供了强有力的支持。
8、关联交易制度
为了规范关联交易，保证公司与各关联人所发生的关联交易的合法性、公允性、合理性，保证公司各项业务通过必要的关联交易顺利地开展，保障股东和公司的合法权益，发行人在确认与有关关联人之间的关联关系及处理关联交易时，主要遵循并贯彻以下原则：
（1）尽量避免或减少与关联方之间的关联交易；
（2）确定关联交易价格时，应遵循“自愿、平等、诚实信用以及等价有偿”的
原则，按照国内外及当地市场交易原则及交易价格进行交易，有国家定价时执行国家定价，没有国家定价时执行市场价格，没有市场价格时按双方协商价格，并以书面协议方式予以确定；
（3）对于必须发生的关联交易，应按决策流程履行审批义务。
9、对外担保制度
发行人制订了对外担保管理制度以维护公司股东利益以及控制公司资产运营风险。在日常管理中，发行人财务管理部是公司担保行为的职能管理部门，风险控制中心是公司担保的风险控制监督部门，财务管理部门建立担保事项台账。
担保合同订立后，公司财务管理部指定人员负责妥善保存管理担保合同及相关原始资料，逐笔登记、及时进行清理检查；公司财务管理部按照规定向负责公司年度审计的注册会计师如实提供公司全部对外担保事项；公司财务管理部经办责任人要关注被担保方的生产经营变化情况，对可能出现的风险进行分析，并根据实际情况及时报告。发行人要求在公司对外担保中遵循合法、审慎、平等、自愿、公平、诚信、互利、安全的原则，严格控制担保风险，公司有权拒绝任何强令其为他人提供担保的行为。
10、其他应收款的相关决策程序
公司已在《集团经营管理权限规定》等规章制度中明确规定了有关往来款、资金拆借的决策程序，详细说明了资金支付的审批权限与审批流程。
发行人按照《集团经营管理权限规定》对资金支付实行严格的计划管控，无年度费用计划和月度资金支付计划的各类费用，不得支付。根据集团各中心、各公司资金支付审批权限规定，根据资金金额大小与用途的不同，资金支付可能需要经办部门负责人、中心负责人、财务管理部专员、风险控制专员、区域公司总经理、风险控制总监、总裁及董事长逐级审批，严格规避可能损害公司利益的情形。
11、风险控制管理制度
作为公司监事会的日常办事机构，建立了企业内部监督机制，制定了风险控制的系列管理制度和《财务审计作业指引》、《合同审计作业指引》、《价格审计作业指引》、《造价审计作业指引》、《离任审计作业指引》、《现场审计作业指引》
等系列作业文件。充分发挥专业监督、职能监督和全员监督职能，在企业内部构成一个相互制约、相互监督的完整体系。有效规避企业经营风险，确保企业长期稳健的经营和迅猛的发展。
（四）公司相关机构报告期内运行情况
报告期内，本公司能够依据有关法律法规和《公司章程》通知并按期召开董事会，历次董事会的通知、召开方式、表决方式和决议内容符合《公司法》等法律、法规、规范性文件以及《公司章程》等公司内部规章的规定。
报告期内，本公司董事会充分发挥决策、监督作用，就事关经营发展的重大事项及时形成决议，各公司治理主体的规范运作和有效履职促进了议事效率和决策水平的不断提高。
五、发行人独立性情况
发行人自设立以来，严格按照公司章程及相关法律法规的要求规范运作、健全了公司法人治理结构，在业务、资产、人员、机构、财务等方面具备独立性。
（一）业务独立
发行人现实际从事的主营业务为房地产的开发与经营，主要产品包括住宅、附属或配套商业、物业管理等业务，收入主要来自于房地产销售收入。公司拥有独立完整的经营体系，具有直接面向市场独立经营的能力。发行人的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，发行人报告期内发生的关联交易及关联担保等行为均是按正常经营业务和条件进行，不存在其它需要依赖股东及其他关联方进行生产经营活动的情况。
（二）资产独立
经发行人确认，发行人已拥有与生产经营有关的经营资质和配套设施，合法拥有与生产经营有关的土地、房产的所有权或者使用权。发行人各项资产权属清晰、完整，发行人对该等资产享有独立完整的法人财产权，不存在重大权属纠纷。
（三）人员独立
发行人人员与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业完全分离，公司总裁，副总裁及财务总监等高级管理人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业处领取报酬。发行人建立了较完备的人事管理和员工福利薪酬制度。发行人的董事、监事、高级管理人员的任职，均按照《公司法》及其他法律、法规、规范性文件、
《公司章程》规定的程序进行。
（四）机构独立
公司自设立以来已按照《公司法》的要求建立健全了法人治理结构，董事会、监事会和管理层均独立运行，还设有战略发展中心、人力行政中心、研发管理中心、运营管理中心、财务管理中心、品牌管理中心和风险控制中心等内部管理部门，各职能部门在公司管理层的领导下依照部门规章制度独立运作、职责分明，不存在与股东及其他关联方混合运作的情况，具备完全的独立性、完整性。
（五）财务独立
公司设立了独立的财务管理中心，配备了独立的财务人员，建立了独立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，并制定了规范的财务管理制度。公司开设了独立的银行账号，依法单独在税务部门办理相关税务登记，依法独立纳税，不存在与控股股东（实际控制人）或主要关联方混合纳税的情形。
六、发行人关联方及关联交易情况
（一）发行人关联方及关联关系情况
1、本公司的子公司情况
本公司子公司的情况详见本节第二部分：发行人对其他企业的重要权益投资情况（一）在子公司中的权益。
2、本公司合营或联营企业情况
合营或联营企业名称 | 与本公司的关系 |
重庆华宇业丰实业有限公司 | 本公司合营企业 |
余姚华宇业瑞房地产开发有限公司 | 本公司合营企业 |
重庆昌熙房地产开发有限公司 | 本公司合营企业 |
武汉东原天成投资有限公司 | 本公司合营企业 |
合营或联营企业名称 | 与本公司的关系 |
常州新城悦兴房地产开发有限公司 | 本公司合营企业 |
重庆业博实业有限公司 | 本公司联营企业 |
宁波旭鄞置业有限公司 | 本公司联营企业 |
湖南盛创房地产开发有限公司 | 本公司联营企业 |
沈阳辉明置业有限公司 | 本公司联营企业 |
宁波龙晟房地产发展有限公司 | 本公司联营企业 |
许昌市昱恒房地产开发有限公司 | 本公司联营企业 |
苏州泓昶置业有限公司 | 本公司联营企业 |
武汉盛全置业有限公司 | 本公司联营企业 |
武汉辉卓置业有限公司 | 本公司联营企业 |
重庆旭宇华锦房地产开发有限公司 | 本公司联营企业 |
重庆华辉盛锦房地产开发有限公司 | 本公司联营企业 |
苏州业方房地产开发有限公司 | 本公司联营企业 |
苏州立泰置业有限公司 | 本公司联营企业 |
常州申迈实业投资有限公司 | 本公司联营企业 |
徐州正升置业发展有限公司 | 本公司联营企业 |
南京锦逸置业有限公司 | 本公司联营企业 |
成都益丰天成置业有限公司 | 本公司联营企业 |
杭州水胜鑫房地产开发有限公司 | 本公司联营企业 |
无锡北辰盛阳置业有限公司 | 本公司联营企业 |
杭州盛锋商务信息咨询有限公司 | 本公司联营企业 |
沈阳嘉城房地产开发有限公司 | 本公司联营企业 |
杭州锦玉企业管理有限公司 | 本公司联营企业 |
沈阳和广房地产开发有限公司 | 本公司联营企业 |
沈阳梁宏房地产开发有限公司 | 本公司联营企业 |
常州亿隆房地产开发有限公司 | 本公司联营企业 |
四川双马绵阳新材料有限公司 | 本公司联营企业 |
3、其他关联方情况
其他关联方名称 | 其他关联方与本公司关系 |
蒋宇 | 本公司董事 |
重庆业昊置地有限公司 | 母公司股东控制的企业 |
重庆华姿建设集团有限公司 | 最终控制方亲属控制的企业 |
上海业如天建投资管理有限公司 | 同受最终控制方控制 |
重庆华宇投资发展有限公司 | 最终控制方亲属控制的企业 |
重庆华姿装饰工程有限公司 | 同受最终控制方控制 |
重庆华宇第一太平戴维斯物业服务集团有限 公司 | 同受最终控制方控制 |
重庆业如股权投资基金管理有限公司 | 同受最终控制方控制 |
其他关联方名称 | 其他关联方与本公司关系 |
重庆华宇房地产经纪有限公司成都分公司 | 同受最终控制方控制 |
重庆华宇优家营销策划有限公司合肥分公司 | 同受最终控制方控制 |
重庆睿宇天下实业有限公司 | 母公司股东控制的企业 |
重庆天瑞合企业管理有限公司 | 最终控制方亲属控制的企业 |
重庆凯略投资咨询有限公司 | 最终控制方亲属控制的企业 |
重庆华宇优家生活服务有限公司 | 最终控制方亲属控制的企业 |
重庆飞耀实业有限公司 | 母公司股东控制的企业 |
苏州渝熙房地产开发有限公司 | 本公司联营企业子公司 |
河南荣田房地产开发有限公司 | 本公司联营企业子公司 |
杭州华宇业瑞房地产开发有限公司 | 本公司联营企业子公司 |
宁波光凯房地产开发有限公司 | 本公司联营企业子公司 |
武汉辉韵置业有限公司 | 本公司联营企业子公司 |
天津瑞雅房地产开发有限公司 | 本公司联营企业子公司 |
常州嘉宏采菱置业发展有限公司 | 本公司联营企业的联营企业 |
武汉东原长天房地产开发有限公司 | 本公司联营企业子公司 |
业如金融控股有限公司 | 同受最终控制方控制 |
（二）发行人关联交易情况
1、出售商品和提供劳务的关联交易
（1）采购商品/接受劳务情况
单位：万元
关联方 | 关联交易内容 | 2019 年度 | 2018 年度 | 2017 年度 |
重庆华姿建设集团有限公司 | 建筑安装工程款 | 206,362.89 | 117,902.55 | 73,738.64 |
重庆华姿装饰工程有限公司 | 建筑装饰工程款 | 11,320.57 | 5,287.02 | [注] |
重庆华宇第一太平戴维斯物业 服务集团有限公司 | 物业服务费 | 3,415.40 | 2,255.94 | [注] |
重庆华姿瑞园林景观工程有限 公司 | 园林景观 | 811.20 | - | - |
注：2017 年度，华姿装饰、物业公司仍然属于发行人合并报表范围内，相关关联交易已合并抵消。
（2）出售商品/提供劳务情况
单位：万元
关联方 | 关联交易内容 | 2019 年度 | 2018 年度 |
重庆华辉盛锦房地产开发有限公司 | 管理服务费 | 2,939.44 | - |
武汉盛全置业有限公司 | 管理服务费 | 1,323.91 | 185.61 |
重庆昌熙房地产开发有限公司 | 管理服务费 | 1,192.12 | - |
四川双马绵阳新材料有限公司 | 管理服务费 | 749.07 | - |
武汉辉卓置业有限公司 | 管理服务费 | 553.31 | - |
关联方 | 关联交易内容 | 2019 年度 | 2018 年度 |
徐州正升置业发展有限公司 | 管理服务费 | 413.33 | - |
宁波旭鄞置业有限公司 | 管理服务费 | 317.90 | 463.27 |
无锡北辰盛阳置业有限公司 | 管理服务费 | 220.45 | - |
常州亿隆房地产开发有限公司 | 管理服务费 | 219.47 | 478.95 |
湖南盛创房地产开发有限公司 | 管理服务费 | 181.89 | 175.40 |
杭州德信锦玉置业有限公司 | 管理服务费 | 178.52 | - |
宁波光凯房地产开发有限公司 | 管理服务费 | 160.33 | - |
沈阳辉明置业有限公司 | 管理服务费 | 139.88 | 745.37 |
宁波龙晟房地产发展有限公司 | 管理服务费 | 113.21 | - |
苏州渝熙房地产开发有限公司 | 管理服务费 | 95.73 | - |
常州嘉宏采菱置业发展有限公司 | 管理服务费 | 87.77 | - |
杭州华宇业瑞房地产开发有限公司 | 管理服务费 | 79.22 | - |
苏州长天房地产开发有限公司 | 管理服务费 | - | 34.42 |
苏州盛乾房地产开发有限公司 | 管理服务费 | - | 23.88 |
四川双马绵阳新材料有限公司 | 利息收入 | 1,909.48 | - |
重庆凯略投资咨询有限公司 | 利息收入 | 956.44 | - |
无锡北辰盛阳置业有限公司 | 利息收入 | 498.63 | 4,814.26 |
重庆华姿装饰工程有限公司 | 利息收入 | 228.17 | - |
成都益丰天成置业有限公司 | 利息收入 | - | 686.70 |
合 计 | 12,558.28 | 7,607.86 |
2、关联方担保情况
截至 2019 年 12 月 31 日，发行人及其子公司对关联方担保总额为 487,462.00 万元。
单位：万元
被担保方 | 担保金额 | 担保起始日 | 担保到期日 | 担保是否已 经履行完毕 |
余姚华宇业瑞房地产开发有限公司 | 23,100.00 | 2019-2-28 | 2021-10-26 | 否 |
苏州立泰置业有限公司 | 2,600.00 | 2018-12-28 | 2021-4-30 | 否 |
河南荣田房地产开发有限公司 | 84,120.00 | 2018-10-12 | 2021-10-12 | 否 |
许昌市昱恒房地产开发有限公司 | 56,480.00 | 2019-1-4 | 2021-1-3 | 否 |
杭州昌赫置业有限公司 | 58,325.00 | 2019-3-22 | 2022-3-21 | 否 |
无锡北辰盛阳置业有限公司 | 10,500.00 | 2019-7-25 | 2022-6-5 | 否 |
无锡北辰盛阳置业有限公司 | 33,200.00 | 2019-6-6 | 2022-6-5 | 否 |
业如商业保理（重庆）有限公司 | 40,000.00 | 2019-5-16 | 2020-11-14 | 否 |
业如商业保理（重庆）有限公司 | 9,900.00 | 2019-11-22 | 2020-4-25 | 否 |
湖南盛创房地产开发有限公司 | 25,000.00 | 2017-11-2 | 2021-11-1 | 否 |
杭州德信锦玉置业有限公司 | 19,894.00 | 2019-1-30 | 2022-1-15 | 否 |
重庆华辉盛锦房地产开发有限公司 | 20,979.00 | 2019-9-6 | 2021-9-5 | 否 |
重庆华辉盛锦房地产开发有限公司 | 12,987.00 | 2019-5-22 | 2022-5-21 | 否 |
重庆华姿建设集团有限公司 | 18,000.00 | 2018-8-29 | 2020-8-28 | 否 |
重庆华姿建设集团有限公司 | 18,000.00 | 2018-8-29 | 2020-8-28 | 否 |
重庆华姿建设集团有限公司 | 8,937.00 | 2018-8-29 | 2020-8-28 | 否 |
重庆华姿建设集团有限公司 | 11,000.00 | 2019-11-13 | 2020-5-12 | 否 |
重庆华姿建设集团有限公司 | 6,000.00 | 2019-7-22 | 2020-7-22 | 否 |
重庆华姿建设集团有限公司 | 4,000.00 | 2019-12-18 | 2020-12-17 | 否 |
宁波光凯房地产开发有限公司 | 9,100.00 | 2019-8-5 | 2021-8-5 | 否 |
沈阳梁宏房地产开发有限公司 | 7,840.00 | 2019-10-15 | 2022-10-14 | 否 |
重庆昌熙房地产开发有限公司 | 3,500.00 | 2018-11-27 | 2020-11-26 | 否 |
重庆华姿装饰工程有限公司 | 4,000.00 | 2019-9-26 | 2020-9-25 | 否 |
合计 | 487,462.00 |
3、关联方应收应付款项情况
（1）应收项目
单位：万元
项目名称 | 2019 年 | 2018 年 | ||
账面余额 | 坏账准备 | 账面余额 | 坏账准备 | |
应收账款 | ||||
重庆华宇第一太平戴维斯物业服务集团有 限公司 | 45.25 | - | - | |
合计 | 45.25 | - | - | |
预付款项： | - | - | - | |
重庆华姿建设集团有限公司 | - | - | 18.40 | |
重庆华姿装饰工程有限公司 | - | - | 381.95 | |
重庆华宇投资发展有限公司 | - | - | 4,951.99 | |
合计 | - | - | 5,352.34 | |
其他应收款： | - | - | - | |
重庆华姿建设集团有限公司 | 130,843.50 | - | 86,539.37 | |
南京锦逸置业有限公司 | 123,697.07 | - | - | |
常州新城悦兴房地产开发有限公司 | 111,279.48 | - | - | |
余姚华宇业瑞房地产开发有限公司 | 91,332.36 | - | 99,788.81 | |
天津瑞雅房地产开发有限公司 | 91,207.25 | - | - | |
重庆旭宇华锦房地产开发有限公司 | 88,160.11 | - | 38,744.00 | |
武汉盛全置业有限公司 | 80,879.45 | - | 80,257.64 | |
杭州盛锋商务信息咨询有限公司 | 73,653.70 | - | - | |
重庆华宇业丰实业有限公司 | 60,001.00 | - | - | |
河南荣田房地产开发有限公司 | 59,069.54 | - | 128,194.45 | |
苏州泓昶置业有限公司 | 50,017.67 | - | - | |
项目名称 | 2019 年 | 2018 年 | ||
账面余额 | 坏账准备 | 账面余额 | 坏账准备 | |
重庆华辉盛锦房地产开发有限公司 | 42,535.71 | - | 81,729.48 | |
重庆华宇投资发展有限公司 | 35,004.76 | - | - | |
沈阳和广房地产开发有限公司 | 32,199.72 | - | - | |
武汉辉卓置业有限公司 | 18,139.61 | - | 16,869.42 | |
沈阳嘉城房地产开发有限公司 | 15,367.01 | - | - | |
杭州水胜鑫房地产开发有限公司 | 12,573.89 | - | 11,058.09 | |
重庆睿宇天下实业有限公司 | 10,259.03 | - | 10,629.03 | |
杭州锦玉企业管理有限公司 | 7,350.00 | - | - | |
沈阳梁宏房地产开发有限公司 | 4,704.96 | - | 8,820.96 | |
杭州德信锦玉置业有限公司 | 3,675.00 | - | - | |
四川双马绵阳新材料有限公司 | 3,243.46 | - | 21,821.12 | |
许昌市昱恒房地产开发有限公司 | 3,155.98 | - | 26,377.06 | |
宁波旭鄞置业有限公司 | 2,958.44 | - | 1,950.00 | |
重庆天瑞合企业管理有限公司 | 2,531.70 | - | 2,531.70 | |
重庆昌熙房地产开发有限公司 | 1,329.95 | - | 6,112.62 | |
重庆业昊置地有限公司 | 1,200.00 | - | - | |
成都益丰天成置业有限公司 | 965.12 | - | 9,390.61 | |
郑州金合亨房地产开发有限公司 | 909.38 | - | - | |
重庆业如股权投资基金管理有限公司 | 851.48 | - | - | |
湖南盛创房地产开发有限公司 | 777.79 | - | - | |
重庆凯略投资咨询有限公司 | 498.97 | - | - | |
苏州立泰置业有限公司 | 403.42 | - | 3,944.78 | |
重庆华宇第一太平戴维斯物业服务集团有 限公司 | 390.90 | - | 257.18 | |
常州嘉宏采菱置业发展有限公司 | 357.67 | - | - | |
重庆飞耀实业有限公司 | 284.53 | - | 1.00 | |
苏州渝熙房地产开发有限公司 | 260.96 | - | 1,827.03 | |
业如金融控股有限公司 | 187.27 | - | 187.27 | |
徐州正升置业发展有限公司 | 171.78 | - | 15,946.47 | |
上海业如天建投资管理有限公司慧同常州 武进私募股权投资基金 | 147.89 | - | - | |
武汉辉韵置业有限公司 | 12.76 | - | - | |
沈阳辉明置业有限公司 | 11.42 | - | - | |
重庆渝潼欣商业管理有限公司 | 10.45 | - | - | |
郑州励川房地产开发有限公司 | 6.25 | - | - | |
重庆华宇优家营销策划有限公司合肥分公 司 | 2.83 | - | - | |
重庆华宇优家生活服务有限公司 | 1.32 | - | - | |
重庆远业实业有限公司 | 1.32 | - | 1.32 | |
项目名称 | 2019 年 | 2018 年 | ||
账面余额 | 坏账准备 | 账面余额 | 坏账准备 | |
重庆华宇房地产经纪有限公司成都分公司 | 0.83 | - | - | |
南京悦颐房地产开发有限公司 | - | - | 70,803.11 | |
西安圣林柏睿置业有限公司 | - | - | 50,174.23 | |
重庆业博实业有限公司 | - | - | 18,942.67 | |
重庆业翰实业有限公司 | - | - | 16,115.43 | |
无锡北辰盛阳置业有限公司 | - | - | 5,588.04 | |
重庆天聚实业有限公司 | - | - | 4,727.00 | |
重庆华姿装饰工程有限公司 | - | - | 2,248.31 | |
西安世元申川置业有限公司 | - | - | 1,721.17 | |
宁波光凯房地产开发有限公司 | - | - | 390.00 | |
蒋宇 | - | - | 200.00 | |
郑州汇之力房地产开发有限公司 | - | - | 0.50 | |
合计 | 1,162,624.71 | - | 823,889.86 | |
（2）应付项目
单位：万元
项目名称 | 2019 年 | 2018 年 |
应付账款： | ||
重庆华姿建设集团有限公司 | 8,742.50 | 23,884.46 |
重庆华姿瑞园林景观工程有限公司 | 223.11 | - |
重庆华姿装饰工程有限公司 | 81.73 | 3.71 |
重庆华宇第一太平戴维斯物业服务集团有 限公司 | 24.39 | 381.31 |
合计 | 9,071.74 | 24,269.48 |
其他应付款： | - | - |
重庆业如股权投资基金管理有限公司 | 37,858.00 | - |
宁波龙晟房地产发展有限公司 | 24,070.51 | 38,280.51 |
重庆旭宇华锦房地产开发有限公司 | 16,207.35 | - |
杭州昌赫置业有限公司 | 13,554.73 | - |
杭州德信锦玉置业有限公司 | 11,025.00 | - |
徐州正升置业发展有限公司 | 8,826.09 | - |
苏州泓昶置业有限公司 | 7,500.00 | - |
常州嘉宏采菱置业发展有限公司 | 4,059.91 | - |
四川双马绵阳新材料有限公司 | 3,701.47 | - |
重庆华宇优家营销策划有限公司 | 3,597.74 | - |
宁波光凯房地产开发有限公司 | 2,899.00 | - |
项目名称 | 2019 年 | 2018 年 |
重庆昌熙房地产开发有限公司 | 2,500.00 | - |
苏州渝熙房地产开发有限公司 | 2,000.00 | - |
业如金融控股有限公司 | 1,800.00 | - |
无锡北辰盛阳置业有限公司 | 1,500.00 | - |
许昌市昱恒房地产开发有限公司 | 1,377.38 | - |
重庆远业实业有限公司 | 500.00 | - |
武汉东原长天房地产开发有限公司 | 473.47 | - |
重庆业昊置地有限公司 | 28.00 | 41.50 |
重庆华宇第一太平戴维斯物业服务集团有限公司 | 6.30 | 29.03 |
武汉盛全置业有限公司 | - | 39,894.00 |
沈阳辉明置业有限公司 | - | 12,600.00 |
重庆华姿建设集团有限公司 | - | 11,710.00 |
宁波旭鄞置业有限公司 | - | 10,371.14 |
苏州长天房地产开发有限公司 | - | 3,214.00 |
湖南盛创房地产开发有限公司 | - | 2,130.00 |
重庆华宇投资发展有限公司 | - | 2,000.00 |
苏州盛乾房地产开发有限公司 | - | 1,120.76 |
重庆华姿装饰工程有限公司 | - | 135.00 |
合计 | 143,484.95 | 121,525.94 |
（三）发行人关联交易决策机制
为确保公司关联交易正常开展，保证公司与各关联方之间的关联交易的公允性和合法性，确保公司的关联交易行为不损害公司和出资人的合法权益，发行人严格按照《公司法》和《公司章程》规定完善关联交易决策机制，确保关联交易定价公允，审批及决策流程合规完整。
公司在确定关联交易价格时，遵循“自愿、平等、诚实信用以及等价有偿”的原则，按照国内外及当地市场交易原则及交易价格进行交易，有国家定价时执行国家定价，没有国家定价时执行市场价格，没有市场价格时按双方协商价格，并以书面协议方式予以确定，且关联交易的价格原则上应不偏离市场独立第三方的价格或收费的标准。
七、发行人报告期内违法违规核查情况
经发行人书面确认及律师核查：发行人在报告期内无尚未了结、单笔金额超过人民币 500 万元且对发行人生产经营造成重大不利影响的诉讼/仲裁，以及对本次发行构成实质影响的重大行政处罚。
根据工商调档资料显示，报告期内，本公司董事、监事、高级管理人员的任职资格符合《公司法》及《公司章程》的规定。
发行人报告期内不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用情况，发行人具体担保情况请详见本募集说明书“第六节 财务会计信息-七 其他重要事项
-（四）资产抵押、质押、担保和其他权利限制安排”。
发行人董事、监事、高级管理人员、控股股东及实际控制人公开承诺：如因存在未披露的土地闲置和炒地，捂盘惜售、哄抬房价等违法违规行为，给发行人和投资者造成损失的，将承担赔偿责任。
发行人属于房地产企业，根据国家房地产市场有关政策，发行人针对本次债券发行进行了房地产业务专项自查，发行人律师和主承销商针对本次债券发行进行了专项核查，经核查发行人不存在捂盘惜售、哄抬房价的行为，不存在因土地闲置和炒地、捂盘惜售、哄抬房价等违法违规行为而被采取重大行政处罚或调查的情形。
（一）发行人房地产业务专项自查情况
根据国务院办公厅发布的《关于继续做好房地产市场调控工作的通知》（国办发[2013]17 号）和其他法律法规的相关要求，公司组成自查小组对报告期内公司及纳入合并报表范围内的全资、控股房地产重要子公司在房地产开发建设及销售过程中是否存在闲置土地和炒地，捂盘惜售、哄抬房价等违法违规行为，以及是否存在被行政处罚或调查进行了专项自查。
基于自查情况，公司认为：公司及下属重要子公司报告期内的房地产开发项目不存在土地闲置和炒地，捂盘惜售、哄抬房价的违法违规行为，公司及下属重要子公司不存在因上述土地闲置和炒地，捂盘惜售、哄抬房价的违法法规行为被采取重大行政处罚或正在被（立案）调查的情况。
（二）发行人律师核查意见
发行人律师关于本次债券的发行出具了《法律意见书》和《房地产业务专项核查法律意见》，发行人律师认为：报告期内，发行人及其下属重要子公司不存在构成《关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》（国发[2010]10 号文）第（九）条和《国务院办公厅关于继续做好房地产市场调控工作的通知》（国办发[2013]17 号文）第五条项下捂盘惜售、哄抬房价的行为，不存在因闲置土地、炒地以及捂盘惜售、哄抬房价的违法违规行为而受到行政处罚的情况，亦不存在因此而正在被立案调查的情形。
（三）发行人主承销商核查意见
主承销商关于本次债券发行出具了《主承销商核查意见》，主承销商认为，报告期内，发行人及其下属重要子公司在房地产开发过程中的完工、在建、拟建项目不存在土地闲置情形及炒地行为，亦不存在捂盘惜售、囤积房源、哄抬房价等行为；发行人及其下属重要子公司报告期内不存在因土地、房产问题被国土资源管理部门及房产管理部门采取重大行政处罚或（立案）调查的情况，符合国发[2010]10 号文、国办发[2013]17 号文等相关文件的规定。
八、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况
（一）董事、监事及高管人员任职情况
目前，公司本届董事会成员共 3 名；设监事会，监事成员 3 人；高级管理人员
共 4 名。截至本募集说明书出具日，具体情况如下：
姓名 | 职务 | 性别 |
蒋业华 | 董事长 | 男 |
蒋宇 | 董事 | 男 |
胡端 | 董事、执行总裁兼总经理 | 女 |
赵羽 | 监事、风险控制中心审计监察部执行总监 | 女 |
刘燕 | 监事会主席、风险控制中心法务执行总监 | 女 |
周逸 | 监事、风险控制中心法务总监助理 | 女 |
余江 | 总裁 | 男 |
刘琳玲 | 财务总经理 | 女 |
周德康 | 地产集团总裁 | 男 |
（二）董事、监事及高级管理人员的主要工作经历
1、董事基本情况
（1）蒋业华：具体信息参见本节“三、发行人控股股东及实际控制人基本情况”之“（一）实际控制人基本情况”。
（2）蒋宇：男，1988 年出生，硕士学历，中国居民，无海外居留权，现任公司董事。蒋宇先生于 2006 年-2008 年在英国利物浦大学建筑设计专业学习，2009 年- 2011 年在美国堪萨斯州大学商业管理专业学习，2011 年-2013 年在加拿大大不列颠哥伦比亚大学金融学专业学习。2013 年蒋宇先生加入公司并担任公司董事。
（3）胡端：女，1963 年出生，大学本科学历，政工师。现任公司董事、执行总裁兼总经理。1989 年-2003 年，胡端女士历任共青团重庆市万盛区副书记、中共万盛区委办公室副主任兼政策研究室主任、重庆立泰实业开发有限公司总经理、重庆万盛旅业（集团）有限公司副总经理。2003 年进入公司至今，先后担任商业公司总经理、办公室主任、总裁助理兼销售公司总经理、重庆区域公司总经理、副总裁。
2、监事基本情况
（1）刘燕：女，1982 年生，汉族，大学本科学历。现任公司风险控制中心法务部执行总监。刘燕女士于 2006 年-2010 年在美国 UPS 快递包裹有限公司任法务专员；2010 年-2011 年在富士施乐公司任法务主管；2011 年-2016 年在重庆融创基业房地产开发有限公司任法务经理；2016 年-2017 年在重庆德润环境有限公司任法务负责人（高级法务经理）；2017 年 6 月至今历任公司风险控制中心法务副总监、法务执行总监。
（2）赵羽：女，1968 年出生，汉族，大学专科学历。现任公司风险控制中心审计监察部执行总监、公司监事。赵羽女士于 1993 年-1995 年在重庆市沙坪坝区第二律师事务所任律师；1995 年-2013 年在重庆公鸣律师事务所任律师；2013 年至今任公司风险控制中心审计监察部执行总监。
（3）周逸：女，1987 年出生，汉族，大学本科学历。现任公司风险控制中心法
务部总监助理。周逸女士于 2009 年在重庆公鸣律师事务所任律师助理。2009 年 8月至今任公司风险控制中心审计监察员、法务主办、法务主管、法务副经理、法务经理、法务总监助理。
3、高级管理人员基本情况
（1）余江：男，1963 年出生，博士学历，高级经济师。2015 年 7 月至今任重庆华宇集团有限公司总裁。余江先生于 1984 年-1987 年历任重庆长江橡胶厂办事员、团委书记，于 1987 年-2014 年历任国内大型银行支行行长、一级分行行长助理、副行长、总行一级部门总经理和一级分行行长。
（2）胡端：具体信息参见本节“八、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况”之“（二）董事、监事及高级管理人员的主要工作经历 1、董事基本情况”。
（3）刘琳玲：女，1976年5月出生，中国国籍，汉族，1998年毕业于西南财经大学，获经济学学士学位，现任公司财务管理中心执行总经理，是中国注册会计师、中国注册税务师。刘琳玲女士于1998年至2014年在重庆市地方税务局稽查局先后任稽查科副科长、审理科科长；2014年至2015年在重庆市地方税务局第一稽查局任稽查科科长；2015年至2017年在德勤（咨询）上海有限公司任高级经理。刘琳玲女士于2017年加入华宇集团，历任公司财务管理中心总经理助理、副总经理、执行总经理。
（4）周德康，男，1967 年出生， 1989 年毕业于重庆大学建筑工程学院，取得建筑专业学士学位。现任职华宇集团地产总裁，主要从事地产研发设计及地产运营板块，曾任职重庆市规划设计研究院建筑所所长，成都博瑞房地产开发有限公司担任设计总监，龙湖地产有限公司集团首席运营官，俊发地产集团总裁，绿都地产执行董事及管委会成员等。
（三）董事、监事及高级管理人员兼职及持有公司股份/权和债券的情况
截至报告期末，董事、监事及高级管理人员持有公司股份/权和债券的情况如下：
单位：元，%
姓名 | 职务 | 任职状态 | 持有公司股权情况 | 持有公司债券情况 |
蒋业华 | 董事长 | 现任 | 12.77% | 0 |
蒋宇 | 董事 | 现任 | 0 | 0 |
胡端 | 董事、执行总裁 | 现任 | 0 | 0 |
余江 | 总裁 | 现任 | 0 | 0 |
刘琳玲 | 财务总经理 | 现任 | 0 | 0 |
周德康 | 地产集团总裁 | 现任 | 0 | 0 |
赵羽 | 监事 | 现任 | 0 | 0 |
刘燕 | 监事 | 现任 | 0 | 0 |
周逸 | 监事 | 现任 | 0 | 0 |
合计 | - | - | 12.77% | 0 |
九、发行人主营业务情况
（一）发行人主营业务概况
发行人成立于 1995 年，是以房地产为主，集地产集团、商业集团、物业服务和金控集团为一体的大型多元化综合性城市运营集团。
发行人主营业务为房地产开发业务，具备中华人民共和国房地产开发企业壹级资质证书和物业服务企业壹级资质，是中国房地产业协会副会长单位和中国物业管理协会副会长单位。
发行人坚持“深耕西南、布局全国、放眼世界”的战略，并结合自身优势，经过二十年的发展，已成功布局重庆、四川、苏州、无锡等地。特别在房地产开发版块已经形成了“住宅地产开发、商业地产开发”并重的开发模式，以及“销售与物业自持”的双轮驱动赢利模式，实现了公司的快速、稳健发展。截至目前，公司累计投资开发房地产项目达 199 余个，开发规模逾 2,300 万平方米。
发行人项目先后荣获全国"詹天佑土木工程奖"、 "中国商务楼盘成功开发典范 "、"国际居住建筑艺术社区生态环境金奖"、国家"物业管理示范住宅小区"、"绿色生态小区"、"十佳住宅小区"、"十佳园林式小区"等诸多殊荣。
（二）发行人及其子公司主要资质及专利
发行人及其子公司拥有的房地产开发相关业务主要资质情况如下：
序 号 | 公司名称 | 证书名称 | 证书编号 | 等级 | 颁发单位 | 到期时间 |
1 | 重庆华宇集团有限公 司 | 中华人民共和国房地产 开发企业资质证书 | 建开企 [2001]285 号 | 壹级 | 中华人民共和国 住房和城乡建设 | 2022/12/31 |
部 | ||||||
2 | 重庆华宇盛泰房地产 开发有限公司 | 中华人民共和国房地产 开发企业资质证书 | 4428853 | 贰级 | 重庆市住房和城 乡建设委员会 | 2023/2/20 |
3 | 合肥华宇业瑞房地产 开发有限公司 | 中华人民共和国房地产 开发企业暂定资质证书 | 合 Z2520 号 | 叁级 | 合肥市住房保障 和房产管理局 | 2020/7/17 |
4 | 成都渝瑞房地产开发 有限公司 | 中华人民共和国房地产 开发企业暂定资质证书 | 510108DF3433 798Z | 叁级 | 四川省住房和城 乡建设厅 | 2020/7/31 |
5 | 重庆业瑞房地产开发 有限公司 | 中华人民共和国房地产 开发企业资质证书 | 0222751 | 贰级 | 重庆市城乡建设 委员会 | 2020/5/7 |
6 | 重庆至元成方房地产 开发有限公司 | 中华人民共和国房地产 开发企业资质证书 | 0528735 | 贰级 | 重庆市住房和城 乡建设委员会 | 2022/11/7 |
7 | 重庆业如房地产开发 有限公司 | 中华人民共和国房地产 开发企业资质证书 | 4327339 | 重庆市住房和城 乡建设委员会 | 2023/1/30 | |
8 | 重庆两江新区新榈实 业有限公司 | 中华人民共和国房地产 开发企业暂定资质证书 | 4409432 | 重庆市住房和城 乡建设委员会 | 2021/5/16 | |
9 | 重庆业峰创艺旅游投 资开发有限公司 | 中华人民共和国房地产 开发企业资质证书 | 3739156 | 重庆市住房和城 乡建设委员会 | 2021/9/29 | |
10 | 苏州盛乾房地产开发 有限公司 | 中华人民共和国房地产 开发企业暂定资质证书 | 苏州 KF14662 | 江苏省住房和城 乡建设厅 | 2020/7/21 | |
11 | 苏州长天房地产开发 有限公司 | 中华人民共和国房地产 开发企业暂定资质证书 | 苏州 KF14661 | 江苏省住房和城 乡建设厅 | 2020/7/21 | |
12 | 重庆华宇盛瑞房地产 开发有限公司 | 中华人民共和国房地产 开发企业暂定资质证书 | 0109154 | 重庆市住房和城 乡建设委员会 | 2020/9/29 |
注：上述部分资质证书存在即将到期的情况，发行人或下属子公司未来将视项目开发情况选择是否续期。
（三）发行人房地产开发市场定位与经营策略
发行人结合自身优势和发展战略，在房地产开发版块已经形成了“住宅地产开发、商业地产开发”并重的开发模式，以及“销售与物业自持”的双轮驱动赢利模 式，实现了公司的快速、稳健发展。
1、区域定位
公司坚持“稳西南，做强华东、做大华中及华北、扩展珠三角和大湾区”的开发战略。在区域选择上，以一、二线城市中心为主，有潜力的三、四线城市中心为 辅，并向一、二线城市周边条件较好的卫星城市辐射。以国家长江经济带战略规 划、沪渝高铁开通为契机，沿长江经济带为重点布局。投资方面，各区域逐步实现多项目滚动开发，拓展新区域第一年投资10亿元左右，项目不超过两个，待区域各
方面条件成熟后再加速扩张，实现“走出去深耕发展”，稳步推动集团全国化进程。
积极寻求境外发展机遇，重点关注（一带一路）欧洲、北美、澳州市场，在条件成熟，风险可控的前提下，走出国门，在境外开拓市场，为集团拓展新的发展蓝海奠定基础。
2、产品定位
公司将继续深化产品系列标准化工作；要加大细分市场研究，精准把握市场需求，不断创新，注重新材料、新技术、节能环保产品的运用，不断推出引领市场需求的产品，如智慧社区、生态社区等。
此外，集团还将做好限额设计，大力从成本上挖潜，要从市场需求、客户体 验、成本投入的多维角度进行方案的技术经济性比选，力求实现设计成本优化。从设计上实现标准化、差异化、成本优化三者的有机结合，最大化满足不同层次业主的需求，从而提升华宇产品的核心竞争力。
3、住宅和商业并重
公司不断拓展不同类型房地产项目开发，互补型产品结构已逐步形成，成为推动公司规模发展与持续盈利的强有力支撑。
从住宅类商品房来看，该类产品是各类房地产商品中需求最为稳定，目标客户群体覆盖范围最广的一种产品类型，亦是公司目前的主打产品。对于此类产品，公司加大土地市场调研深度，加强项目经济技术指标测算水平，根据明确的产品定位，以利润为导向，建立有针对性、目标明确的土地筛选标准。新增土地储备以城市主城区域的首次改善型住宅产品为主，聚焦再次改善型住宅，保持刚需型产品开发规模，同时寻求较好的商业及综合体，目前已形成“5221”的产品结构，即上述四类产品的占比分别为 50%、20%、20%和 10%。住宅包括“锦绣系”、“御璟系”和 “时代系”三大产品线，分别对应首次改善型、再次改善型和刚需型住宅产品；商业包括华宇城、华宇广场、中央大街和美乐街四大产品线，涵盖综合性购物中心及商业广场等业态。
从商业地产开发来看，公司将会把商业集团打造成为开放型的资产管理平台，
基于外部资源和内部资源合作机制，形成价值链集成，塑造华宇商业的大生态圈。以运营管理和资产管理为双轮驱动。其中，运营管理包括华宇投资物业、基金投资物业、第三方投资物业的运营管理。资产管理包括基金管理、资本化管理、退出管理、流动性管理四个方面内容。
4、强力去化库存，提升企业效益
公司将大力推广新销售模式、新销售方法，不拘一格，以务实的态度，顺应市场行情，建立符合公司产品特色的灵活的营销新模式。要增强自身营销队伍的建设，要加强渠道合作力度，优化管控模式，充分发挥渠道销售的作用，降低渠道销售风险。要广泛利用微信等新媒体，加大在电子商务领域的实际投入力度，做好互联网营销。加强代理公司管理，充分调动代理公司的积极性与创造力。合理确定项目销售推盘节奏，把握市场风向，加快产品销售速度，特别是存货销售去化速度。以客户价值为导向，打造客户交流平台，充分挖掘老业主品牌影响力和购买潜力。
（四）发行人房地产开发业务流程
公司主营业务主要是房地产开发业务，并通过适当持有的投资性房地产为公司带来稳定的收益。房地产一级开发是指开发商品住宅及商业地产并且首次进入流通领域（出租、出售）进行交易，其大致操作流程如下：
土地/项目信息收集
市场调研及项目可行性研究
收购项目/土地使用权
项目立项
项目立项批准文件
项目详细市场研究
市场研究与策划报告
项目总体策划
编制项目开发计划
勘察、规划、前期用地手
续办理
建设用地规划许可证、国
有土地使用权证
工程规划设计
建设工程规划许可证
施工建设
建筑工程施工许可证
商品房销售/商业运营
预售许可证/运营证照
竣工验收
竣工验收备案表
销售/委托管理/自行运营
办理产权登记手续
（五）采购模式与主要供应商
1、基本模式
房地产行业是资源整合特征明显的行业，公司采购不仅指单纯意义上的物资采购，还包括开发过程中所需的配套服务。发行人根据战略目标，从控制成本的角度
出发，建立了严格的项目目标成本体系，并将成本责任逐一落实到各区域公司、项目公司及各部门，以成本的综合管理控制替代简单的产品价格压缩。
发行人开发房地产项目所需的服务主要包括设计、工程建设、装修、咨询等；原材料主要是建筑原材料及设备，包括钢材、水泥、墙体材料、电梯、电气设备、空调、洁具等。为控制工程质量、降低开发成本，发行人采购多数采用公开招标的方式，对符合资质条件的合格供应商进行选择，最终由集团总部审核安排后采购。
发行人在各项采购的具体工作进程中，不断完善采购数据的积累，调研供应商的能力水平和分析材料价格的变化趋势，积累相关数据，建立供应商资料库，为之后的项目采购提供参考数据，并作为企业宝贵的数据资料进行归纳整理，使发行人的采购模式完成由纯粹的购买工作转变为复合的供应商管理。
通过不断规范招标采购程序以及业务规模的扩大，发行人也将根据综合成本管控的需要进一步加强与材料供应商的长期战略合作关系，使更多成本在项目开始就可以明确，实现真正的低成本采购。
（六）主要定价模式
在充分尊重市场和竞争对手的前提下，为保证项目具有科学的价格体系以应对市场竞争，发行人通常在参与土地开发前就组织相关人员开展市场定位、业务定位分析论证，并给出产品定价建议和运营规划；在项目设计和施工过程中，发行人则根据项目建设的实际规划、一手竞争楼盘调研、二手楼盘成交价格调研、物业价值指标权重评价及各单元户型质量评价、市场实际供求状况等影响因素，结合项目整体规划和个性特征明确初步定价区间；在项目即将进入销售阶段前，发行人还将组织营销团队进行深入的市场和客户调研、统计分析，最终结合公司开发目标和定价公式参数，经过内部决策层形成项目销售价格。
（七）主要销售模式
为提升自主销售能力，发行人设置了销售管理部，统筹负责公司及下属区域公司全部项目的具体营销策划与市场推广工作。通过制定和实施品牌推广的整体政策以及建立市场数据资料库、经常性的市场调研工作、促销活动等辅助销售手段，发行人能够不断强化品牌效应，让“华宇”品牌深入人心，从而使项目产品获得更多的
市场认知度和价值提升。
具体的销售策略上，发行人一般采用分期开发、分期销售的方式，以相对较少的资金投入实行项目的滚动开发，最大程度上缩短项目的开发周期。这种销售模式不仅可以实现资金的快速回笼，确保将项目的操作风险降至最低，同时可以将最新颖的设计产品提供给消费者，最终实现发行人与消费者的共赢。
报告期内，发行人所开发的项目多以自主销售和代理销售相结合的方式进行。自主销售由本部的销售管理部统筹负责，以项目的整体概念策划为基础，制定详细的销售推广计划，进行具体的项目销售。采用自主销售模式，公司可以更及时、准确地掌握顾客的购买动机和需求特点，把握市场脉搏，同时有利于控制销售费用。当需要采用代理销售的项目时，发行人一般选择长期合作的代理商，主要包括宜居房地产代理有限公司和成都正合地产顾问股份有限公司。
（八）发行人报告期内主营业务情况
1、报告期营业收入与成本情况
单位：万元
项目 | 2020 年一季度 | 2019 年 | 2018 年 | 2017 年 |
营业收入 | 69,753.74 | 1,343,259.57 | 1,027,013.96 | 664,840.74 |
营业成本 | 50,321.20 | 962,023.80 | 730,156.41 | 487,617.30 |
营业利润 | 12,943.75 | 207,508.98 | 164,032.52 | 136,673.00 |
2、主营业务收入按行业产品分类
单位：万元
项目 | 2020 年一季度 | 2019 年度 | 2018 年度 | 2017 年度 | ||||
营业收入 | 比例 | 营业收入 | 比例 | 营业收入 | 比例 | 营业收入 | 比例 | |
房屋销售 | 60,943.76 | 83.80% | 1,295,171.59 | 95.60% | 985,821.08 | 95.21% | 608,609.23 | 91.01% |
房屋租赁 | 6,348.31 | 8.73% | 31,098.23 | 2.30% | 31,080.38 | 3.00% | 23,587.91 | 3.53% |
物业服务 | - | - | - | - | - | - | 22,233.32 | 3.33% |
金融服务 | 2,967.97 | 4.08% | 11,525.63 | 0.85% | 11,599.33 | 1.12% | 4,519.61 | 0.68% |
其他业务 | 2,461.67 | 3.39% | 16,989.74 | 1.25% | 6,942.59 | 0.67% | 9,711.23 | 1.45% |
合计 | 72,721.71 | 100.00% | 1,354,785.20 | 100.00% | 1,035,443.38 | 100.00% | 668,661.29 | 100% |
3、毛利润情况
单位：万元
项目 | 2020 年一季度 | 2019 年度 | 2018 年度 | 2017 年度 |
毛利润 | 毛利率 | 毛利润 | 毛利率 | 毛利润 | 毛利率 | 毛利润 | 毛利率 | |
房屋销售 | 12,851.77 | 21.09% | 338,580.42 | 26.14% | 262,016.11 | 26.58% | 147,308.71 | 24.20% |
房屋租赁 | 5,644.24 | 88.91% | 27,276.66 | 87.71% | 26,888.94 | 86.51% | 17,232.78 | 73.06% |
物业管理 | -- | - | - | - | 4,983.20 | 22.41% | ||
金融服务 | 2,143.40 | 72.22% | 11,487.66 | 99.67% | 11,502.15 | 99.16% | 4,519.61 | 100.00% |
其他 | 1,761.11 | 71.54% | 15,416.66 | 90.74% | 4,879.77 | 70.29% | 6,999.70 | 72.08% |
合计 | 22,400.51 | 30.80% | 392,761.40 | 28.99% | 305,286.97 | 29.48% | 181,044.00 | 27.08% |
4、报告期内，公司房地产开发和销售情况
项目 | 2020 年一季度 | 2019 年 | 2018 年 | 2017 年 |
当期新开工面积（万平方米） | 83.56 | 246.44 | 224.83 | 139.98 |
当期新开工项目数量（个） | 7 | 18 | 35 | 20 |
期末在建面积（万平方米） | 597.53 | 518.71 | 316.35 | 214.03 |
期末在建项目数量（个） | 49 | 48 | 38 | 27 |
当期竣工面积（万平方米） | 4.73 | 131.53 | 119.81 | 75.93 |
注：2017 年以来，公司部分地产项目均通过引入合作方进行联合开发，因此部分项目的开发面积为按照权益面积列示，因此数据可能不符合期初在建面积+新开工面积-竣工面积=期末在建面积。
（九）发行人项目开发情况
1、项目概况
报告期内，发行人及其下属公司完工、在建及拟建项目，共计 83 个。其中完工
项目 20 个，在建项目 49 个，拟建项目 14 个。具体如下：
编号 | 项目名称 | 项目位置 | 开发单位名称 |
完工项目 | |||
1 | 时代星空 | 重庆市九龙坡区 | 重庆业瑞房地产开发有限公司 |
2 | 观澜华府 | 重庆市大渡口区 | 重庆业瑞房地产开发有限公司 |
3 | 金沙玖悦 | 重庆市沙坪坝区 | 重庆昌熙房地产开发有限公司 |
4 | 都荟花园 | 江苏省常州市武进开发 区 | 常州亿隆房地产开发有限公司 |
5 | 红牌楼 | 四川省成都市武侯区 | 成都益丰天成置业有限公司 |
6 | 华宇广场 | 成都锦江区 | 成都华瑞房地产开发有限公司 |
7 | 星云汇•星领地 | 重庆市沙坪坝区 | 重庆业润房地产开发有限公司 |
8 | 苏州林泉雅舍 | 江苏省苏州市虎丘区 | 苏州华宇业瑞房地产开发有限公司 |
编号 | 项目名称 | 项目位置 | 开发单位名称 |
9 | 铂宸府 | 浙江省宁波鄞州区 | 宁波旭鄞置业有限公司 |
10 | 温莎小镇 | 重庆市沙坪坝区 | 重庆业如房地产开发有限公司 |
11 | 小泉雅舍 | 重庆市巴南区 | 重庆华宇集团有限公司 |
12 | 重庆锦绣花城 | 重庆市九龙坡区 | 重庆华宇集团有限公司 |
13 | 天宫花城 | 重庆市渝北区 | 重庆华宇集团有限公司 |
14 | 天府花城 | 四川省成都市郫都区 | 四川华宇业瑞房地产开发有限公司 |
15 | 苏州锦绣花城 | 江苏省苏州相城区 | 苏州渝瑞房地产开发有限公司 |
16 | 云峰原著 | 浙江宁波北仑区 | 宁波龙晟房地产发展有限公司 |
17 | 南宸府 | 湖南省长沙市雨花区 | 湖南盛创房地产开发有限公司 |
18 | 熙岸花园 | 江苏省苏州市太仓工业 园区 | 苏州盛乾房地产开发有限公司 |
19 | 原著花园 | 江苏省苏州市太仓虎丘 区 | 苏州长天房地产开发有限公司 |
20 | 成都锦绣花城 | 四川成都成华区 | 成都渝瑞房地产开发有限公司 |
在建项目 | |||
21 | 御澜湾 | 重庆渝北区 | 重庆华宇集团有限公司 |
22 | 铂悦澜庭（一、二期） | 重庆南岸区 | 重庆至元成方房地产开发有限公司 |
23 | 御璟湖山（一至五期） | 重庆渝北区 | 重庆华宇盛泰房地产开发有限公司 |
24 | 龙州府 | 重庆巴南区 | 重庆业瑞房地产开发有限公司 |
25 | 天空云镜 | 重庆渝中区 | 重庆华宇盛瑞房地产开发有限公司 |
26 | 御临府（一至四期） | 重庆渝北区 | 重庆两江新区新榈实业有限公司 |
27 | 华宇城（M8、M10、 M16、M9、M2） | 重庆沙坪坝区 | 重庆华宇集团有限公司 |
28 | 御璟悦来（一至四期） | 重庆渝北区 | 重庆华辉盛锦房地产开发有限公司 |
29 | 江山雲出（一至四期） | 重庆渝北区 | 重庆旭宇华锦房地产开发有限公司 |
30 | 锦山府（一至三期） | 浙江宁波余姚 | 余姚华宇业瑞房地产开发有限公司 |
31 | 檀悦府 | 浙江宁波慈溪 | 宁波光凯房地产开发有限公司 |
32 | 世纪金宸 | 浙江杭州萧山区 | 重庆业博实业有限公司 |
33 | 时代公馆 | 浙江杭州萧山区 | 宁波华宇业亨商务信息咨询有限公司 |