DWS グローバル・ユーティリティ・ボンド･マスター・ファンド（年1回分配型）
DWS グローバル・ユーティリティ・ボンド･マスター・ファンド（年1回分配型）
DWS グローバル・ユーティリティ・ボンド・ファンド（年1回分配型）（愛称）
ルクセンブルグ籍／契約型／オープン・エンド型外国株式投資信託
運 用 報 告 書（全 体 版）
作成対象期間：第10期（2021年10月１日～2022年9月30日）受益者の皆様へ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、ＤＷＳ グローバル・ユーティリティ・ボンド・マスター・ファンド（年1回分配型）（愛称：ＤＷＳ グローバル・ユーティリティ・ボンド・ファンド（年1回分配型））（以下「ファンド」といいます。）は、このたび、第10期の決算を行いました。ここに、運用状況をご報告申し上げます。今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。
ファンド形態信託期間
繰上償還
運用方針
主要投資対象運用方法
主な投資制限
分配方針
ファンドの仕組みは次のとおりです。
ルクセンブルグ籍／契約型／オープン・エンド型外国株式投資信託
無期限
ファンドは、いつでも管理会社により解散されることがあります。管理会社は、受益者の利益を勘案して、管理会社の利益を保護するために、または投資方針のために必要または適切であるとみなされる場合、ファンドの解散を決定することができます。ファンドの解散は、法律上定められる場合、強制的に行われます。
ファンドの投資目的は、インカム・ゲインの確保とファンド資産の中長期的な成長を目指すことによりトータル・リターンを追求することです。
主に世界各国の公益企業・公社が発行する債券
ファンドは、主に電力・ガス・水道等を供給する世界の公益企業・公社が発行する債券を投資対象とします。上記に加え、その他の日常生活に密接なサービスを行う企業が発行する債券にも投資します。
ファンドの資産は主に、取得時において投資適格とされている利付債に投資されます。
（注1）公的格付が存在しない場合、管理会社の内部ガイドラインに従って内部格付を適用します。
（注2）基本的に、３つの格付機関（Ｓ＆Ｐ、ムーディーズ、フィッチ）のうち一番高い格付が投資適格である場合、投資適格として分類されます。
ファンドは、米ドル建以外の資産に投資を行った場合、原則として、対米ドルで為替ヘッジを行います。また、対メキシコペソで為替ヘッジを行うメキシコペソ建メキシコペソヘッジ受益証券（メキシコペソクラス）を発行します。
管理会社は、ファンド資産の運用にあたり、以下の投資制限を遵守します。以下は、ファンドの投資制限の要点を例示したものです。
①証券取引所で取引可能でない証券または別の規制市場（定期的に営業しており、かつ公認され、一般に公開されているもの。）で取引されていない証券に、ファンドの資産の15%を超えて投資することはできません。
②同一の発行体から同種のxxされた権利の20%を超える部分を購入することはできません。
③株式に投資するその他の集団投資ファンドもしくは会社型投資ファンドの株式もしくは受益証券に投資することはできません。
④公式の証券取引所への上場が認められていないかまたは別の規制市場（定期的に営業しており、かつ公認され、一般に公開されているもの。）で取引されていない譲渡可能証券のショート・ポジションを保有することになる空売りを行うことはできません。ただし、ファンドは、かかる証券が流動性が高く、ファンドの資産の10%を超えない場合は、規制市場で相場を付けられずまたは取引されていない譲渡可能証券についてのショート・ポジションを保有することができます。もっとも、同じ発行体により発行された同種の証券の10%を超える譲渡可能証券についてのショート・ポジションを保有することになる空売りを行うことはできません。
⑤ファンドの勘定による借入れを行うことはできません（ただし、一時的に、ファンドの資産の10%を上限として借入れを行うことはできます。）。
⑥デリバティブ金融商品に関する証拠金支払いは、ファンドの資産の50%を超えることはできません。ファンドの流動資産の準備金は、少なくともファンドにより提供される証拠金支払いの金額と同額でなければなりません。
管理会社は、ファンドの受益証券が販売される各国の法令を遵守するために、ファンド受益証券の保有者（受益者）の利益となる、または利益に反しない投資制限を随時課すことができます。
xxxxは、毎年12月20日（12月20日が評価日でない場合、翌評価日）を分配落ち日として年1回分配を行うことができます。
（注）必ず分配を行うものではありません。
x x x 社 ＤＷＳインベストメント・エス・エー
代 行 協 会 員 ドイツ証券株式会社
目 次
頁
Ⅰ．運用経過および運用状況の推移等 １
Ⅱ．財務書類 ８
Ⅲ．お知らせ 36
（注１）アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」といいます。）およびメキシコペソの円貨換算は、特に記載がない限り、2023年１月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝130.47円および１メキシコペソ＝6.95円）によります。
（注２）ファンドは、ルクセンブルグ法に基づいて設立されていますが、受益証券はメキシコペソ建のため以下の金額表示は別段の記載がない限りメキシコペソ貨をもって行います。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してあります。したがって、合計の数字が一致しない場合があります。また、円貨への換算は、本書中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入してあります。したがって、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もあります。
Ⅰ．運用経過および運用状況の推移等
（１）当期の運用経過および今後の運用方針
運用経過
投資目的および報告期間のパフォーマンス
xxxxは、xxxx・xxxxを追求し、安定した収益のみならず中長期的な元本の成長を達成することを目的としています。xxxxは、この目的を達成するため、主に世界のエネルギー・セクターおよび公益事業セクターの社債に投資しています。
当期においては、新型コロナウイルスのパンデミック、世界的に高水準の負債、先進国において当初の超低金利水準から後に金利が急騰したこと、特にインフレ率の急騰局面を背景とする各国・地域の中央銀行の金融政策を巡る不透明感といった投資環境の中でファンドの運用を行いました。ロシアとウクライナ間の紛争が2022年2月以降に激化してきたことも市場の行方に一段と影響しました。さらに、ユーロは、変動しながら対米ドルで大幅に下落しました。このような状況下において、当期末（2022年9月末日）までの1年間のパフォーマンス（分配金込み）は、純資産価格１口当たり20.3%（米ドルクラス、BVI法（注）、米ドル建て）下落しました。
（注）BVI法は、比較を可能とするための投資信託の価格動向の算出のためにBVI（ドイツ投資信託協会）が採用している標準的な計算方法です。この計算方法は当初の費用は無視しており、分配金は直ちに再投資されると想定されます。
報告期間における投資方針
ポートフォリオ運用にあたり主要なリスクのひとつと考えたのは、新型コロナウイルスのパンデミックの今後の動向、ウイルスの変異株、ワクチンの有効性およびそれらが世界経済と金融市場に及ぼす影響の不確実性でした。さらに、インフレ率が大幅に上昇する一方での景気後退やロシアとウクライナ間の紛争の激化という状況下における欧州中央銀行（ECB）や米連邦準備制度理事会の今後の動向を巡る不確実性も重大なリスクと考えました。
世界的に高水準の負債や前期に続く超低金利という状況から、報告期間中に債券市場では債券利回りが大幅に上昇したことに伴い、債券価格は2022年9月末まで変動しながら大幅に下落しました。多くの国で国債利回りは一時、ここ数年来で最も高い水準に達しました。利回りの上昇を促したのは、特にエネルギー価格の大幅な上昇により当報告期間中にインフレ期待が急速に広がったことでした。米連邦準備制度理事会はインフレ率の大幅な上昇を受けて利上げに舵を切り、2022年3月半ばから2年ぶりの利上げを行い、2022年9月後半まで5回にわたり米国の主要政策金利を3パーセンテージ・ポイント引き上げ年率3.00%から3.25%のレンジとしました。ユーロ圏ではECBが約3年に及んだゼロ金利政策を経て金融引締めに転じ、主要金利をまず2022年7月後半に0.5パーセンテージ・ポイント、続いて 2022年9月前半に0.75パーセンテージ・ポイントの合計1.25パーセンテージ・ポイント（年率）引き上げました。社債市場では、投資適格債と高利回り債の双方で利回りが上昇してリスク・プレミアムが拡大したことから、価格が値下がりしました。
ファンドの投資方針に従い、ファンドではネットワーク事業者やエネルギーおよび公益企業の発行する利付債
（「公益債券」）への投資を継続しました。公益債券にとって米国債市場は世界最大の市場です。このため、投資対象は米国企業の銘柄を中心としました。さらに、公益債券の世界第二位の市場となっている欧州の社債にも投資しました。また、一部、ユーロ圏の劣後銘柄にも投資を行いました。ポートフォリオで保有している債券のほとんどは、2022年9月30日現在、投資適格債（主要格付け機関によるBBB-またはそれ以上の格付）です。
エネルギーおよび公益企業ならびにネットワーク事業者の債券は、通常、長期債券です。このため、これらの利付き証券は一般に国債の金利に高い感応度を持っています。報告期間中、xxxxのパフォーマンスは、価格の急落に伴う国債利回りの急上昇に悪影響を受けました。債券ポートフォリオの価格リスクを抑制するための金利先物の戦略的利用は、この影響を僅かながら低減しました。金利の上昇とともに、社債のリスク・プレミアムの拡大は、ファンドのパフォーマンスにマイナスに寄与しました。これは、欧州を中心とする中央銀行の政策の縮小やエネルギー危機を前に景気後退が懸念されたことに因るものでした。
環境的および／または社会的特性について：
ファンドは、金融サービス・セクターの持続可能性関連開示に関するEU規則2019/2088(SFDR)の第6条に該当する商品でした。
EU規則2020/852(タクソノミー)の第7条に基づく記載：
この金融商品の投資対象は、環境的に持続可能な経済活動に関するEUの基準を考慮したものではありませんでした。
今後の運用方針
米国では、FRBはインフレを抑制するため利上げを継続するとみられ、長期金利は上昇に向かうと見られます。欧州でも、インフレが歴史的な水準まで上昇していることからECBも早急に利上げを進める方針を示しており、金利上昇が見込まれます。もっとも、主要国の利上げを背景に景気減速懸念が強まっていることは、金利上昇をある程度抑制すると見ています。社債市場は、高インフレや景気減速懸念が企業業績のxxになると見られます。一方で、金利の変動性が落ち着いてくれば、相対的に高い利回りへの需要が回復すると見ています。
引き続き当初の運用方針通り、主に世界のエネルギー・セクターおよび公益事業セクターの社債に投資しトータル・リターンを追求しつつ安定した収益および中長期的な元本の成長を達成することを目的に運用を行います。
ＤＷＳ グローバル・ユーティリティ・ボンド・マスター・xxxx直近5年間のパフォーマンス（注）
120
115
110
105
100
95
90
85
9/17*
9/18
9/19 9/20 9/21
9/22
（注）「BVI法」によるパフォーマンス（当初申込手数料を除きます。）
過去のパフォーマンスは将来の運用成績を示唆するものではありません。
＊2017年9月＝100
米ドル建てデータ 2022年9月30日現在
各クラスのパフォーマンス（米ドル建て） | |||||
クラス | ISINコード | 1年 | 3年 | 5年 | |
米ドルクラス受益証券 | LU0859635970 | -20.3% | -16.9% | -9.3% | |
豪ドルクラス受益証券 1） | LU0859636192 | -20.8% | -18.5% | -11.6% | |
ユーロクラス受益証券 2） | LU0859636275 | -21.6% | -20.5% | -17.9% | |
メキシコペソクラス受益証券 | 3） | LU0922853592 | -14.9% | -3.1% | 18.5% |
１）豪ドル建て
２）ユーロ建て
３）メキシコペソ建て
2022年9月30日現在
当期の1口当たり純資産価格等の推移について
純資産総額（右軸）
1口当たり純資産価格（左軸）
分配金再投資1口当たり純資産価格（左軸）
メキシコペソ） 220
200
180
160
（100万メキシコペソ）
第9期末の受益証券１口当たり純資産価格： |
183.74メキシコペソ |
第10期末の受益証券１口当たり純資産価格： |
156.36メキシコペソ（1口当たり分配金額0.00メキシコペソ） |
騰落率： |
−14.90％ |
900
750
600
450
140
120
100
2021年
9月30日
2021年
12月31日
2022年
3月31日
2022年
6月30日
300
150
0
2022年
9月30日
■1口当たり純資産価格の主な変動要因
エネルギー価格の高騰を背景にインフレ期待が強まったことや、欧米中銀が利上げを前倒しで進めたことから、米国やドイツの国債利回りが大幅に上昇（価格は下落）し、１口当たり純資産価格のマイナス要因となりました。さらに、ロシアのウクライナ侵攻や主要国の利上げに伴う景気減速懸念を背景に、社債スプレッド（国債との利回り差）が拡大したことから、１口当たり純資産価格は大きく下落しました。
（注1）騰落率は、税引前の分配金を分配時に再投資したものとみなして計算しています。以下同じです。ただし、当期中、分配の実績はありません。以下同じです。
（注2）1口当たり分配金額は、税引前の分配金額を記載しています。以下同じです。
（注3）分配金再投資1口当たり純資産価格は、税引前の分配金を分配時にファンドへ再投資したとみなして算出したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。設定時の1口当たり純資産価格を起点として計算しています。ただし、当期中、分配金の支払実績はないため、分配金再投資１口当たり純資産価格は受益証券１口当たり純資産価格と等しくなります。以下同じです。
（注4）ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注5）ファンドにベンチマークは設定されておりません。
分配金について
当期中、分配は行われませんでした。
投資の対象とする有価証券の主な銘柄
当期末現在における有価証券の主な銘柄については、後記「Ⅱ．財務書類」の「（１）貸借対照表」の項目に記載したファンドの「投資ポートフォリオ」をご参照ください。
（２）費用の明細
項 目 | 項目の概要 | |||
管理報酬 | ファンドの純資産総額の年率1.4%以内 管理会社は、ファンドから管理報酬を受領し、管理報酬から以下のファンドの関係法人に対する報酬を支払います。 | 管理報酬は、各評価日に計算される受益証券1口当たり純資産価格に基づくファンドの資産から各月末に差し引かれます。 管理報酬は、ファンド設定・継続開示にかかる手続き、ファンドについての資料作成・情報提供、ファンドの運用状況・費用支払の監督、ファンドのリスク量の計測・管理、その他ファンド運営管理全般にかかる業務の対価として管理会社に支払われます。 | ||
手数料等 | 支払先 | 対価とする役務の内容 | 報酬率 | |
代行協会員報酬 | 代行協会員 | 受益証券1口当たり純資産価格の公表業務、目論見書、決算報告書等の販売会社への送付業務、およびこれらに付随する業務 | ファンドの純資産総額の年率0.10% （四半期毎後払い） | |
販売報酬 | 日本における販売会社 | 受益証券の販売業務・買戻しの取扱業務、運用報告書の交付業務、購入後の投資環境等の情報提供業務、およびこれらに付随する業務 | ファンドの純資産総額の年率0.60% （毎月後払い） | |
その他の費用 | 0.60％ | 借入金に係る支払利息および預金に係る負の利息、保管報酬、監査・法務および公告費用、年次税、その他の費用 | ||
（注）報酬については、目論見書に定められている料率を記しています「。その他の費用」については、当期のその他の費用の金額をファンドの当期末の純資産総額で除して100を乗じた比率を表示しております。
（３）投資資産
① 投資有価証券の主要銘柄
（2023年１月末日現在）
順位 | 銘柄 | 国・地域 | 種類 | 利率 （％） | 償還日 (年/月/日) | 額面金額 | 簿価 （米ドル） | 時価 （米ドル） | 投資比率 （％） |
1 | PACIFICORP | 米国 | 債券 | 6.250 | 2037/10/15 | 1,250,000米ドル | 1,573,136.14 | 1,409,012.50 | 3.16 |
2 | DUKE ENERGY FLORIDA LLC | 米国 | 債券 | 6.400 | 2038/06/15 | 1,100,000米ドル | 1,388,369.15 | 1,289,321.00 | 2.89 |
3 | ENERGY TRANSFER LP | 米国 | 債券 | 6.500 | 2042/02/01 | 1,000,000米ドル | 1,079,027.29 | 1,057,180.00 | 2.37 |
4 | ENTERPRISE PRODUCTS OPER | 米国 | 債券 | 5.950 | 2041/02/01 | 800,000米ドル | 906,601.32 | 859,480.00 | 1.93 |
5 | TRANSCANADA PIPELINES | カナダ | 債券 | 7.625 | 2039/01/15 | 684,000米ドル | 869,762.33 | 835,745.40 | 1.87 |
6 | E.ON INTL FINANCE BV | オランダ | 債券 | 6.650 | 2038/04/30 | 700,000米ドル | 889,642.80 | 750,057.00 | 1.68 |
7 | CON EDISON CO OF NY INC | 米国 | 債券 | 6.750 | 2038/04/01 | 600,000米ドル | 780,825.05 | 702,702.00 | 1.57 |
8 | SOUTHERN POWER CO | 米国 | 債券 | 4.150 | 2025/12/01 | 700,000米ドル | 709,727.85 | 692,867.00 | 1.55 |
9 | CON EDISON CO OF NY INC | 米国 | 債券 | 6.150 | 2052/11/15 | 550,000米ドル | 636,523.78 | 638,033.00 | 1.43 |
10 | GEORGIA POWER CO | 米国 | 債券 | 4.300 | 2042/03/15 | 700,000米ドル | 691,392.26 | 631,708.00 | 1.42 |
11 | BERKSHIRE HATHAWAY ENERG | 米国 | 債券 | 3.500 | 2025/02/01 | 600,000米ドル | 630,346.53 | 587,514.00 | 1.32 |
12 | TENNET HOLDING BV | オランダ | 債券 | 1.000 | n.a. | 530,000ユーロ | 581,570.08 | 564,793.84 | 1.27 |
13 | FLORIDA POWER + LIGHT CO | 米国 | 債券 | 4.125 | 2042/02/01 | 600,000米ドル | 690,767.71 | 549,504.00 | 1.23 |
14 | ONEOK INC | 米国 | 債券 | 3.400 | 2029/09/01 | 600,000米ドル | 598,600.82 | 538,752.00 | 1.21 |
15 | WILLIAMS COMPANIES INC | 米国 | 債券 | 3.750 | 2027/06/15 | 550,000米ドル | 549,766.39 | 531,272.50 | 1.19 |
16 | PUBLIC SERVICE ELECTRIC | 米国 | 債券 | 3.800 | 2043/01/01 | 600,000米ドル | 630,518.02 | 524,790.00 | 1.18 |
17 | ONEOK INC | 米国 | 債券 | 6.100 | 2032/11/15 | 500,000米ドル | 511,616.91 | 524,595.00 | 1.18 |
18 | ONCOR ELECTRIC DELIVERY | 米国 | 債券 | 5.250 | 2040/09/30 | 500,000米ドル | 588,251.82 | 524,385.00 | 1.17 |
19 | MONONGAHELA POWER CO | 米国 | 債券 | 5.400 | 2043/12/15 | 500,000米ドル | 681,174.83 | 512,215.00 | 1.15 |
20 | ENEL FINANCE INTL NV | オランダ | 債券 | 5.750 | 2040/09/14 | 400,000英ポンド | 575,470.54 | 510,339.73 | 1.14 |
21 | ORSTED A/S | デンマーク | 債券 | 4.875 | 2032/01/12 | 400,000英ポンド | 500,056.82 | 502,372.45 | 1.13 |
22 | VIRGINIA ELEC + POWER CO | 米国 | 債券 | 3.750 | 2027/05/15 | 500,000米ドル | 481,871.38 | 487,335.00 | 1.09 |
23 | COMMONWEALTH EDISON CO | 米国 | 債券 | 3.700 | 2028/08/15 | 500,000米ドル | 499,335.95 | 482,485.00 | 1.08 |
24 | KINDER XXXXXX ENER PART | 米国 | 債券 | 6.950 | 2038/01/15 | 400,000米ドル | 455,242.01 | 452,536.00 | 1.01 |
25 | DOMINION ENERGY INC | 米国 | 債券 | 7.000 | 2038/06/15 | 400,000米ドル | 509,867.64 | 452,504.72 | 1.01 |
26 | ENTERGY CORP | 米国 | 債券 | 2.400 | 2031/06/15 | 540,000米ドル | 500,892.42 | 445,775.40 | 1.00 |
27 | EDP FINANCE BV | オランダ | 債券 | 1.710 | 2028/01/24 | 500,000米ドル | 499,864.22 | 428,840.00 | 0.96 |
28 | DOMINION ENERGY INC | 米国 | 債券 | 5.375 | 2032/11/15 | 400,000米ドル | 405,470.55 | 412,172.00 | 0.92 |
29 | ONCOR ELECTRIC DELIVERY | 米国 | 債券 | 4.950 | 2052/09/15 | 400,000米ドル | 420,210.34 | 408,664.00 | 0.92 |
30 | ONCOR ELECTRIC DELIVERY | 米国 | 債券 | 4.550 | 2032/09/15 | 400,000米ドル | 402,573.52 | 401,604.31 | 0.90 |
② 投資不動産物件
－ 4 －
(4) ／ 2023/04/24 16:49 (2023/03/28 12:00) ／ wp_23997460_010_投資資産_ost外国投信_DWSグローバルユーティリティBMF_運報(全体版).docx
該当事項ありません（2023年１月末日現在）。
③ その他の投資資産の主要なもの
－ 5 －
(5) ／ 2023/04/24 16:49 (2023/03/28 12:00) ／ wp_23997460_010_投資資産_ost外国投信_DWSグローバルユーティリティBMF_運報(全体版).docx
（2023年１月末日現在）
順位 | 銘柄 | 通貨 | 種類 | 償還日 （年／月／日） | 数量 | 簿価 （米ドル） | 時価 （米ドル） | 投資比率 （％） |
1 | EURO-BUND FUTURE MAR23 | ユーロ | 先物 | 2023/03/08 | －13 | － | 62,276.40 | 0.14 |
2 | CURRENCY FORWARD MXN | メキシコペソ | 為替先渡 | 2023/02/28 | 1 | － | 43,253.19 | 0.10 |
3 | CURRENCY FORWARD EUR | ユーロ | 為替先渡 | 2023/02/28 | 1 | － | 20,950.94 | 0.05 |
4 | CURRENCY FORWARD GBP | 英ポンド | 為替先渡 | 2023/02/28 | 1 | － | 12,371.57 | 0.03 |
5 | CURRENCY FORWARD MXN | メキシコペソ | 為替先渡 | 2023/02/28 | 1 | － | 466.51 | 0.00 |
6 | CURRENCY FORWARD EUR | ユーロ | 為替先渡 | 2023/02/28 | 1 | － | －28,713.08 | －0.06 |
7 | US LONG BOND(CBT) MAR23 | 米ドル | 先物 | 2023/03/22 | －17 | － | －56,976.57 | －0.13 |
8 | CURRENCY FORWARD AUD | 豪ドル | 為替先渡 | 2023/02/28 | 1 | － | －220,183.20 | －0.49 |
（４）運用実績
－ 6 －
(6) ／ 2023/04/24 16:49 (2023/03/28 12:00) ／ wp_23997460_010_投資資産_ost外国投信_DWSグローバルユーティリティBMF_運報(全体版).docx
① 純資産の推移
純資産総額 | １口当たり純資産価格（メキシコペソクラス） | |||
米ドル | 円 | メキシコペソ | 円 | |
第１会計年度末 (2013年９月末日) | 30,865,634.63 | 4,027,039,350 | 100.96 | 702 |
第２会計年度末 (2014年９月末日) | 31,429,938.21 | 4,100,664,038 | 109.83 | 763 |
第３会計年度末 (2015年９月末日) | 37,555,345.98 | 4,899,845,990 | 109.52 | 761 |
第４会計年度末 (2016年９月末日) | 61,284,386.66 | 7,995,773,928 | 123.40 | 858 |
第５会計年度末 (2017年９月末日) | 56,692,868.40 | 7,396,718,540 | 131.96 | 917 |
第６会計年度末 (2018年９月末日) | 53,752,360.94 | 7,013,070,532 | 138.05 | 959 |
第７会計年度末 (2019年９月末日) | 68,124,518.27 | 8,888,205,899 | 161.33 | 1,121 |
第８会計年度末 （2020年９月末日） | 65,555,636.39 | 8,553,043,880 | 172.92 | 1,202 |
第９会計年度末 （2021年９月末日） | 50,568,674.41 | 6,597,694,950 | 183.74 | 1,277 |
第10会計年度末 （2022年９月末日） | 30,257,107.00 | 3,947,644,750 | 156.36 | 1,087 |
2021年10月末日 | 50,075,128.07 | 6,533,301,959 | 184.16 | 1,280 |
11月末日 | 48,184,273.03 | 6,286,602,102 | 184.22 | 1,280 |
12月末日 | 47,503,646.03 | 6,197,800,698 | 184.75 | 1,284 |
2022年１月末日 | 45,397,913.51 | 5,923,065,776 | 181.09 | 1,259 |
２月末日 | 43,787,438.38 | 5,712,947,085 | 175.90 | 1,223 |
３月末日 | 42,674,747.91 | 5,567,774,360 | 173.86 | 1,208 |
４月末日 | 37,418,592.86 | 4,882,003,810 | 167.03 | 1,161 |
５月末日 | 37,133,989.75 | 4,844,871,643 | 166.24 | 1,155 |
６月末日 | 34,079,187.84 | 4,446,311,637 | 161.66 | 1,124 |
７月末日 | 33,934,485.39 | 4,427,432,309 | 166.79 | 1,159 |
８月末日 | 33,318,159.12 | 4,347,020,220 | 164.40 | 1,143 |
９月末日 | 30,257,107.00 | 3,947,644,750 | 156.36 | 1,087 |
－ 7 －
(7) ／ 2023/04/24 16:49 (2023/03/28 12:00) ／ wp_23997460_010_投資資産_ost外国投信_DWSグローバルユーティリティBMF_運報(全体版).docx
② 分配の推移
１口当たり分配金（税引前） | |
第１会計年度 （2013年６月21日～2013年９月末日） | 分配は行われませんでした。 |
第２会計年度 （2013年10月１日～2014年９月末日） | 分配は行われませんでした。 |
第３会計年度 （2014年10月１日～2015年９月末日） | 分配は行われませんでした。 |
第４会計年度 （2015年10月１日～2016年９月末日） | 分配は行われませんでした。 |
第５会計年度 （2016年10月１日～2017年９月末日） | 分配は行われませんでした。 |
第６会計年度 （2017年10月１日～2018年９月末日） | 分配は行われませんでした。 |
第７会計年度 （2018年10月１日～2019年９月末日） | 分配は行われませんでした。 |
第８会計年度 （2019年10月１日～2020年９月末日） | 分配は行われませんでした。 |
第９会計年度 （2020年10月１日～2021年９月末日） | 分配は行われませんでした。 |
第10会計年度 （2021年10月１日～2022年９月末日） | 分配は行われませんでした。 |
Ⅱ．財務書類
ａ．xxxxの直近会計年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文の財務書類を翻訳したものである。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第131条第５項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ．xxxxの原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）であるケーピーエムジー オーディット エス・ アー・エール・エル（旧名称：ケーピーエムジー・ルクセンブルグ・ソシエテ・アノニメ）から監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に係る監査報告書に相当するもの（訳文を含む。）が当該財務書類に添付されている。
－ 8 －
(8) ／ 2023/04/24 16:49 (2023/04/24 16:26) ／ wp_23997460_020_財務書類_ost外国投信_DWSグローバルユーティリティBMF_運報(全体版).docx
ｃ．xxxxの原文の財務書類は、米ドル、豪ドル、ユーロ、英ポンドまたはメキシコペソで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2023年１月31日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝130.47円、１豪ドル＝91.93円、１ユーロ＝141.56円、１英ポンド＝161.27円または１メキシコペソ＝6.95円）で換算されている。円換算額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場合がある。
（訳文）
独立監査人の監査報告書
ＤＷＳ グローバル・ユーティリティ・ボンド・マスター・xxxxの受益者各位ルクセンブルグ、L-1115、
ブールバール・コンラ・アデヌール２番財務書類監査に関する報告
監査意見
私たちは、ＤＷＳ グローバル・ユーティリティ・ボンド・マスター・ファンド（以下「当ファン ド」という。）の2022年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産計算書を含む純資産計算書、同日に終了した年度における損益計算書および純資産変動計算書、ならびに重要な会計方針の要約を含む財務書類に対する注記から構成されている財務書類の監査を行った。
私たちは、添付の当財務書類が、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠して、ＤＷＳ グローバル・ユーティリティ・ボンド・マスター・ファンドの2022年９月30日現在の財政状態ならびに同日に終了した年度における運用成績および純資産の変動について、xxかつxxに表示しているものと認める。
監査意見の根拠
私たちは、職業監査人に関する2016年７月23日法（以下「2016年７月23日法」という。）およびルクセンブルグにおいて金融監督委員会（以下「CSSF」という。）により採用された国際監査基準（以下
「ISA」という。）に準拠して監査を行った。2016年７月23日法およびルクセンブルグにおいてCSSFにより採用されたISAのもとでの私たちの責任は、本報告書の「財務書類監査に対する監査人の責任」の項に詳述されている。私たちはまた、国際会計士倫理基準委員会から公表され、ルクセンブルグにおいてCSSFにより採用された職業会計士のための国際倫理規程（国際独立性基準を含む。）（IESBA Code）および私たちの財務書類監査に関連する倫理規程に従って当ファンドから独立しており、また、当該倫理規程のもとでその他の倫理上の責任を果たしている。私たちは、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
その他の記載内容
当ファンドの管理会社はその他の記載内容について責任を有している。その他の記載内容は、年次報告書のうち、財務書類および監査報告書以外の情報である。
私たちの監査意見の対象範囲には、その他の記載内容は含まれておらず、したがって、私たちは当該その他の記載内容に対していかなる保証の結論も表明しない。
－ 9 －
(9) ／ 2023/04/24 16:49 (2023/03/28 11:53) ／ wp_23997460_030_当期監査_ost外国投信_DWSグローバルユーティリティBMF_運報(全体版).docx
財務書類監査における私たちの責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と財務書類または私たちが監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか検討すること、また、そのような重要な相違以外にその他の記載内容に重要な虚偽表示の兆候があるかどうか注意を払うことにある。私たちは、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な虚偽表示があると判断した場合には、その事実を報告することが求められている。その他の記載内容に関して、私たちが報告すべき事項はない。
財務書類に対する当ファンドの管理会社および統治責任者の責任
管理会社は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠して、当財務書類を作成し適正に表示すること、および不正または誤謬による重要な虚偽表示のない財務書類を作成するために当ファンドの管理会社の取締役会が必要と判断した内部統制を整備および運用する責任を有している。
財務書類を作成するに当たり、当ファンドの管理会社は、当ファンドが継続企業として存続する能力 があるかどうかを評価し、必要がある場合には当該継続企業の前提に関する事項を開示する責任を有し、また、当ファンドの管理会社が当ファンドの償還もしくは運用停止の意図があるか、またはそうする以 外に現実的な代替案がない場合を除き、継続企業の前提に基づいて財務書類を作成する責任を有してい る。
統治責任者の責任は、当ファンドの財務報告プロセスの監視を行うことにある。
財務書類監査に対する監査人の責任
私たちの監査の目的は、全体としての財務書類に、不正または誤謬による重要な虚偽表示がないかどうかに関する合理的な保証を得て、監査意見を表明することにある。合理的な保証は、高い水準の保証であるが、2016年７月23日法およびルクセンブルグにおいてCSSFにより採用されたISAに準拠して行った監査が、すべての重要な虚偽表示を常に発見することを保証するものではない。虚偽表示は、不正または誤謬から発生する可能性があり、個別にまたは集計すると、当該財務書類の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
私たちは、2016年７月23日法およびルクセンブルグにおいてCSSFにより採用されたISAに準拠して実施する監査の過程を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持し、また、以下を行う。
·不正または誤謬による財務書類の重要な虚偽表示リスクを識別、評価し、当該リスクに対応した監査手続を立案、実施し、監査意見の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。不正による重要な虚偽表示リスクを発見できないリスクは、誤謬による重要な虚偽表示を発見できないリスクよりも高くなる。これは、不正には、共謀、文書の偽造、取引等の記録からの除外、虚偽の陳述、および内部統制の無効化が伴うためである。
·状況に応じて適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を理解する。ただし、これは、当ファンドの内部統制の有効性に対する意見を表明するためではない。
·当ファンドの管理会社が採用した会計方針およびその適用方法の適切性、ならびに当ファンドの管理会社によって行われた会計上の見積りの合理性を評価し、関連する開示の妥当性を検討する。
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(10) ／ 2023/04/24 16:49 (2023/03/28 11:53) ／ wp_23997460_030_当期監査_ost外国投信_DWSグローバルユーティリティBMF_運報(全体版).docx
·当ファンドの管理会社が継続企業を前提として財務書類を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、当ファンドの継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象または状況に関して重要な不確実性が認められるかどうかを結論付ける。重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務書類の開示に注意を喚起すること、または重要な不確実性に関する財務書類の開示が適切でない場合は、財務書類に対して除外事項付意見を表明することが求められている。私たちの結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来
の事象や状況により、当ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
·関連する注記を含めた全体としての財務書類の表示、構成および内容を検討し、財務書類が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
私たちは、統治責任者に対して、特に、計画した監査の範囲とその実施時期、および監査の過程で識別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項を報告している。
ルクセンブルグ、2022年12月20日 ケーピーxxxx・xxxxxxxxxxx・アノニメ
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公認の監査法人xx・xxxx
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－ 13 －
(13) ／ 2023/04/24 16:49 (2023/03/28 11:54) ／ wp_23997460_040_当期監査_ost外国投信_DWSグローバルユーティリティBMF_運報(全体版).docx
－ 14 －
(14) ／ 2023/04/24 16:49 (2023/03/28 11:54) ／ wp_23997460_040_当期監査_ost外国投信_DWSグローバルユーティリティBMF_運報(全体版).docx
（１）貸借対照表
ＤＷＳ グローバル・ユーティリティ・ボンド・マスター・ファンド
投資有価証券明細表およびその他の純資産計算書を含む純資産計算書である。
投資ポートフォリオ
2022年９月30日現在
口数
銘柄名 ／通貨
数量／額面
報告期間中の買付／追加
報告期間中の売却／ 市場価格 市場価値合計処分
純資産構成比
(表示
通貨)
（円） (表示通貨)
（円） (表示通貨)
（円） （米ドル） （円） （%）
xxxx証券 28,614,752.52 3,733,366,761 94.57
利付有価証券
EUR | 100,000 | 14,156,000 | 100,000 14,156,000 | % | 84.917 | 83,002.14 | 10,829,289 | 0.27 |
EUR | 200,000 | 28,312,000 | 200,000 28,312,000 | % | 76.815 | 150,165.68 | 19,592,116 | 0.50 |
EUR | 230,000 | 32,558,800 | % | 90.242 | 202,876.25 | 26,469,264 | 0.67 | |
EUR | 100,000 | 14,156,000 | 100,000 14,156,000 | % | 98.471 | 96,250.50 | 12,557,803 | 0.32 |
EUR | 100,000 | 14,156,000 | 100,000 14,156,000 | % | 98.622 | 96,398.10 | 12,577,060 | 0.32 |
EUR | 100,000 | 14,156,000 | % | 78.34 | 76,573.45 | 9,990,538 | 0.25 | |
EUR | 130,000 | 18,402,800 | % | 75.558 | 96,010.44 | 12,526,482 | 0.32 | |
EUR | 130,000 | 18,402,800 | 130,000 18,402,800 | % | 90.605 | 115,130.44 | 15,021,069 | 0.38 |
EUR | 170,000 | 24,065,200 | % | 75.771 | 125,906.05 | 16,426,962 | 0.42 | |
EUR | 150,000 | 21,234,000 | 150,000 21,234,000 | % | 94.096 | 137,961.23 | 17,999,802 | 0.46 |
EUR | 100,000 | 14,156,000 | 100,000 14,156,000 | % | 87.487 | 85,514.19 | 11,157,036 | 0.28 |
1.50 % A2A SpA (MTN) 2022/2028
1.375 % Acciona Energia Financiacion Filiales SA (MTN) 2022/2032
1.625 %
Alliander NV 2018/perpetual
*
3.45 % Amprion GmbH (MTN) 2022/2027
3.971 %
Amprion GmbH (MTN) 2022/2032
1.625 % AusNet Services Holdings (MTN) 2021/2081 *
0.625 % AusNet Services Holdings Pty Ltd (MTN) 2020/2030
2.375 % CEZ AS (MTN) 2022/2027
1.00 % Czech Gas Networks Investments Sarl (MTN) 2020/2027
3.10 % Duke Energy Corp. (MTN) 2022/2028
1.875 % EDP
－ 15 －
(15) ／ 2023/04/24 16:49 (2023/03/29 10:13) ／ wp_23997460_050_貸借対照表_ost外国投信_DWSグローバルユーティリティBMF_運報(全体版).docx
Finance BV (MTN) 2022/2029
口数
銘柄名 ／通貨
数量／額面
報告期間中の買付／追加
報告期間中の売却／ 市場価格 市場価値合計処分
純資産構成比
(表示
通貨)
（円） (表示通貨)
（円） (表示通貨)
（円） （米ドル） （円） （%）
2.125 % EnBW Energie Baden- Wuerttemberg AG 2021/2081 *
EUR 200,000 28,312,000 % 61.862 120,934.05 15,778,266 0.40
EUR | 250,000 | 35,390,000 | % | 110.45 | 269,898.44 | 35,213,649 | 0.89 | ||
EUR | 140,000 | 19,818,400 | % | 86.53 | 118,410.27 | 15,448,988 | 0.39 | ||
EUR | 160,000 | 22,649,600 | % | 81.016 | 126,702.57 | 16,530,884 | 0.42 | ||
EUR | 100,000 | 14,156,000 | % | 76.927 | 75,192.31 | 9,810,341 | 0.25 | ||
EUR | 100,000 | 14,156,000 | 200,000 28,312,000 | % | 68.886 | 67,332.64 | 8,784,890 | 0.22 | |
EUR | 100,000 | 14,156,000 | 100,000 14,156,000 | % | 97.861 | 95,654.26 | 12,480,011 | 0.32 | |
EUR | 100,000 | 14,156,000 | 100,000 14,156,000 | % | 77.31 | 75,566.68 | 9,859,185 | 0.25 | |
EUR | 100,000 | 14,156,000 | % | 71.989 | 70,365.66 | 9,180,608 | 0.23 | ||
EUR | 200,000 | 28,312,000 | 250,000 35,390,000 | % | 74.465 | 145,571.66 | 18,992,734 | 0.48 | |
EUR | 100,000 | 14,156,000 | 200,000 28,312,000 | 100,000 14,156,000 | % | 77.054 | 75,316.45 | 9,826,537 | 0.25 |
EUR | 200,000 | 28,312,000 | % | 72.447 | 141,626.67 | 18,478,032 | 0.47 | ||
EUR | 70,000 | 9,909,200 | % | 100.527 | 68,782.10 | 8,974,001 | 0.23 | ||
EUR | 300,000 | 42,468,000 | % | 94.796 | 277,975.11 | 36,267,413 | 0.92 | ||
EUR | 100,000 | 14,156,000 | % | 84.487 | 82,581.84 | 10,774,453 | 0.27 | ||
6.125 % EnBW International Finance BV (MTN) 2009/2039
0.00 % Enel Finance International NV (MTN) 2021/2026
2.25 % Enel SpA 2020/perpetual
*
1.50 % Engie SA 2020/perpetual
*
1.875 % Engie SA
2021/perpetual
*
3.50 % Engie SA (MTN) 2022/2029
1.575 % Iberdrola Finanzas SA 2021/perpetual
*
1.825 %
Iberdrola International BV 2021/
perpetual *
1.00 % Iren SpA (MTN) 2020/2030
1.054 % National Grid North America, Inc. (MTN) 2022/2031
0.905 %
NorteGas Energia Distribucion SA (MTN) 2021/2031
6.25 % Orsted AS 2013/3013 *
2.25 % Orsted AS 2017/3017 *
－ 16 －
(16) ／ 2023/04/24 16:49 (2023/03/29 10:13) ／ wp_23997460_050_貸借対照表_ost外国投信_DWSグローバルユーティリティBMF_運報(全体版).docx
1.75 % Orsted AS 2019/3019 *
口数
銘柄名 ／通貨
数量／額面
報告期間中の買付／追加
報告期間中の売却／ 市場価格 市場価値合計処分
純資産構成比
(表示
通貨)
（円） (表示通貨)
（円） (表示通貨)
（円） （米ドル） （円） （%）
EUR | 140,000 | 19,818,400 | 140,000 19,818,400 | % | 92.197 | 126,165.17 | 16,460,770 | 0.42 |
EUR | 130,000 | 18,402,800 | 130,000 18,402,800 | % | 94.578 | 120,178.87 | 15,679,737 | 0.40 |
EUR | 110,000 | 15,571,600 | 110,000 15,571,600 | % | 78.195 | 84,074.89 | 10,969,251 | 0.28 |
EUR | 190,000 | 26,896,400 | % | 70.25 | 130,465.17 | 17,021,791 | 0.43 | |
EUR | 160,000 | 22,649,600 | % | 63.661 | 99,560.73 | 12,989,688 | 0.33 | |
EUR | 530,000 | 75,026,800 | % | 96.393 | 499,362.60 | 65,151,838 | 1.65 | |
EUR | 270,000 | 38,221,200 | % | 80.392 | 212,163.78 | 27,681,008 | 0.70 | |
EUR | 130,000 | 18,402,800 | 130,000 18,402,800 | % | 76.941 | 97,767.80 | 12,755,765 | 0.32 |
EUR | 220,000 | 31,143,200 | % | 81.001 | 174,183.78 | 22,725,758 | 0.58 | |
EUR | 100,000 | 14,156,000 | 100,000 14,156,000 | % | 96.907 | 94,721.77 | 12,358,349 | 0.31 |
EUR | 100,000 | 14,156,000 | 100,000 14,156,000 | % | 96.403 | 94,229.13 | 12,294,075 | 0.31 |
2.875 % Orsted AS (MTN) 2022/2033
2.125 % RWE AG (MTN) 2022/2026
0.75 % Snam SpA (MTN) 2022/2029
1.875 %
Southern Co.
2021/2081 *
1.00 % SPP- Distribucia AS (MTN) 2021/2031
2.995 % TenneT Holding BV 2017/perpetual
*
1.375 % Teollisuuden Voima Oyj (MTN) 2021/2028
2.375 % Terna
- Rete Elettrica Nazionale 2022/perpetual
*
0.125 % Vattenfall AB (MTN) 2021/2029
3.53 % Western Power Distribution East Midlands PLC (MTN) 2022/2028
3.949 %
－ 17 －
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Western Power Distribution East Midlands
PLC (MTN) 2022/2032 | ||||||||
3.125 % APA Infrastructure | GBP | 190,000 | 30,641,300 | % | 74.471 | 157,469.73 | 20,545,076 | 0.52 |
Ltd 2019/2031 | ||||||||
6.25 % E.ON International Finance BV | GBP | 200,000 | 32,254,000 | % | 97.011 | 215,927.16 | 28,172,017 | 0.71 |
(MTN) 2002/2030 | ||||||||
6.375 % E.ON International Finance BV | GBP | 200,000 | 32,254,000 | % | 97.72 | 217,505.26 | 28,377,911 | 0.72 |
(MTN) 2002/2032 | ||||||||
口数
銘柄名 ／通貨
数量／額面
報告期間中の買付／追加
報告期間中の売却／ 市場価格 市場価値合計処分
純資産構成比
(表示
通貨)
（円） (表示通貨)
（円） (表示通貨)
（円） （米ドル） （円） （%）
4.75 % E.ON International Finance BV (MTN) 2012/2034
GBP 200,000 32,254,000 % 84.022 187,016.24 24,400,009 0.62
5.75 % Enel Finance International NV (MTN) 2009/2040
GBP 200,000 32,254,000 % 88.764 197,570.98 25,777,086 0.65
7.375 % Iberdrola Finanzas SA (MTN) 2009/2024
GBP 100,000 16,127,000 % 101.639 113,114.08 14,757,994 0.37
GBP | 190,000 30,641,300 % 60.058 126,993.29 16,568,815 0.42 | ||||||
GBP | 130,000 | 20,965,100 | % | 84.307 | 121,972.88 | 15,913,802 | 0.40 |
GBP | 200,000 | 32,254,000 | % | 62.158 | 138,351.33 | 18,050,698 | 0.46 |
GBP | 100,000 | 16,127,000 | % | 75.63 | 84,168.66 | 10,981,485 | 0.28 |
USD | 340,000 | 44,359,800 | % | 98.354 | 334,403.60 | 43,629,638 | 1.10 |
USD | 400,000 | 52,188,000 | % | 91.172 | 364,688.00 | 47,580,843 | 1.20 |
USD | 300,000 | 39,141,000 | % | 76.129 | 228,387.00 | 29,797,652 | 0.75 |
USD | 170,000 | 22,179,900 | % | 91.324 | 155,250.80 | 20,255,572 | 0.51 |
USD | 600,000 | 78,282,000 | % | 97.509 | 585,054.00 | 76,331,995 | 1.93 |
1.125 % National Grid Gas PLC (MTN) 2021/2033
2.125 % Orsted A/S (MTN) 2019/2027
2.50 % Orsted AS 2021/3021 *
2.50 % Vattenfall AB 2021/2083 *
4.375 % Abu Dhabi National Energy Co., PJSC -Reg- (MTN) 2018/2025
4.00 % Adani Transmission Step-One Ltd - Reg- (MTN) 2016/2026
3.75 % Alabama Power Co. 2015/2045
2.40 % Baltimore Gas and Electric Co. (MTN) 2016/2026
－ 18 －
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3.50 % Berkshire Hathaway Energy Co.
(MTN) 2015/2025 | ||||||||
3.125 % CLP Power Hong Kong Financing | USD | 230,000 | 30,008,100 | % | 95.739 | 220,199.70 | 28,729,455 | 0.73 |
Ltd (MTN) 2015/2025 | ||||||||
3.95 % Colbun SA -Reg- (MTN) | USD | 300,000 | 39,141,000 | % | 90.259 | 270,777.00 | 35,328,275 | 0.89 |
2017/2027 | ||||||||
口数
銘柄名 ／通貨
数量／額面
報告期間中の買付／追加
報告期間中の売却／ 市場価格 市場価値合計処分
純資産構成比
(表示
通貨)
（円） (表示通貨)
（円） (表示通貨)
（円） （米ドル） （円） （%）
3.875 %
USD | 310,000 | 40,445,700 | % 70.134 | 217,415.40 | 28,366,187 | 0.72 | |
USD | 500,000 | 65,235,000 | % 93.158 | 465,790.00 | 60,771,621 | 1.54 | |
USD | 900,000 | 117,423,000 | % 106.816 | 961,344.00 | 125,426,552 | 3.18 | |
USD | 800,000 | 104,376,000 | 200,000 26,094,000 | % 106.206 | 849,645.68 | 110,853,272 | 2.81 |
USD | 200,000 | 26,094,000 | % 95.339 | 190,678.00 | 24,877,759 | 0.63 |
Comision Federal de Electricidad - Reg- 2021/2033
3.70 % Commonwealth Edison Co. (MTN) 2018/2028
6.75 % Consolidated Edison Co. of New York, Inc. 2008/2038
7.00 % Dominion Energy, Inc. 2008/2038
5.75 % Dominion Energy, Inc.
2014/2054 * | |||||||||
4.80 % Duke Energy Corp. | USD | 300,000 | 39,141,000 | 300,000 39,141,000 | % | 84.372 | 253,116.00 | 33,024,045 | 0.84 |
2015/2045 | |||||||||
3.75 % Duke Energy Corp. | USD | 300,000 | 39,141,000 | % | 71.922 | 215,766.00 | 28,150,990 | 0.71 | |
2016/2046 | |||||||||
6.40 % Duke | |||||||||
Energy Florida USD LLC 2008/2038 | 800,000 | 104,376,000 | 200,000 26,094,000 | % 108.292 | 866,336.00 | 113,030,858 | 2.86 | |
6.65 % E.ON International USD Reg- 2008/2038 | 700,000 | 91,329,000 | % 99.672 | 697,704.00 | 91,029,441 | 2.31 | ||
1.71 % EDP Finance BV - USD 2020/2028 | 500,000 | 65,235,000 | % 81.16 | 405,800.00 | 52,944,726 | 1.34 | ||
6.95 % Electricite de USD | 200,000 | 26,094,000 | % 102.496 | 204,992.00 | 26,745,306 | 0.68 | ||
France SA - Reg- 2009/2039 | ||||||||
1.60 % | ||||||||
Enbridge, Inc. (MTN) | USD | 90,000 | 11,742,300 | % | 86.889 | 78,200.10 | 10,202,767 | 0.26 |
2021/2026 | ||||||||
6.80 % Enel | ||||||||
Finance | ||||||||
International | USD | 300,000 | 39,141,000 | % | 95.547 | 286,641.00 | 37,398,051 | 0.95 |
NV -Reg- | ||||||||
2007/2037 | ||||||||
6.50 % Energy | ||||||||
Transfer LP | USD | 800,000 | 104,376,000 | % | 93.637 | 749,096.00 | 97,734,555 | 2.48 |
2012/2042 | ||||||||
2.40 % Entergy | ||||||||
Corp. (MTN) | USD | 340,000 | 44,359,800 | % | 77.157 | 262,333.80 | 34,226,691 | 0.87 |
2021/2031 | ||||||||
Finance BV -
－ 19 －
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Reg- (MTN)
銘柄名 ／ 数量／額面 追加 | 処分 | 市場価格 市場価値合計 構成比 | ||||||||
(表示 通貨) | （円） | (表示 通貨) | （円） | (表示 通貨) | （円） | （米ドル） | （円） | （%） | ||
5.95 % Enterprise Products | USD | 600,000 | 78,282,000 | % | 96.782 | 580,692.00 | 75,762,885 | 1.92 | ||
Operating LLC 2011/2041 | ||||||||||
4.85 % Enterprise Products | USD | 350,000 | 45,664,500 | 400,000 52,188,000 | % | 84.905 | 297,167.50 | 38,771,444 | 0.98 | |
Operating LLC 2013/2044 | ||||||||||
5.30 % Evergy Metro, Inc. | USD | 300,000 | 39,141,000 | % | 95.104 | 285,312.00 | 37,224,657 | 0.94 | ||
2011/2041 | ||||||||||
7.60 % Exelon Corp. | USD | 200,000 | 26,094,000 | % | 112.616 | 225,232.00 | 29,386,019 | 0.74 | ||
2002/2032 | ||||||||||
4.95 % Exelon | ||||||||||
口数 報告期間中の買付／
通貨
報告期間中の売却／
純資産
USD | 110,000 | 14,351,700 | % | 91.765 | 100,941.50 | 13,169,838 | 0.33 |
USD | 600,000 | 78,282,000 | % | 84.708 | 508,248.00 | 66,311,117 | 1.68 |
USD | 500,000 | 65,235,000 | % | 81.184 | 405,920.00 | 52,960,382 | 1.34 |
USD | 400,000 | 52,188,000 | % | 98.058 | 392,232.00 | 51,174,509 | 1.30 |
USD | 300,000 | 39,141,000 | % | 92.674 | 278,022.00 | 36,273,530 | 0.92 |
Corp.
2016/2035
4.125 % Florida Power & Light Co. 2011/2042
4.30 % Georgia Power Co. 2012/2042
10.00 % Israel Electric Corp., Ltd - 144A- (MTN) 2014/2024
5.125 % Kentucky Utilities Co. 2011/2040
6.95 % Kinder Morgan Energy Partners LP | USD | 400,000 | 52,188,000 200,000 26,094,000 % 100.704 402,816.00 52,555,404 1.33 |
(MTN) 2007/2038 | |||
4.70 % Kinder |
USD | 350,000 | 45,664,500 % 79.054 276,689.00 36,099,614 0.91 | ||||||
USD | 300,000 | 39,141,000 | % | 82.742 | 248,226.00 | 32,386,046 | 0.82 | |
USD | 500,000 | 65,235,000 | % | 94.332 | 471,660.00 | 61,537,480 | 1.56 | |
USD | 365,000 | 47,621,550 | % | 66.996 | 244,535.40 | 31,904,534 | 0.81 | |
USD | 300,000 | 39,141,000 | % | 93.773 | 281,319.00 | 36,703,690 | 0.93 | |
USD | 200,000 | 26,094,000 | 200,000 26,094,000 | % | 77.403 | 154,806.00 | 20,197,539 | 0.51 |
Morgan Energy Partners LP 2012/2042
5.05 % Kinder Morgan, Inc. 2015/2046
4.30 % Kinder Morgan, Inc. (MTN) 2018/2028
3.60 % Kinder Morgan, Inc. 2021/2051
4.125 % MPLX LP (MTN) 2017/2027
－ 20 －
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4.70 % MPLX LP 2018/2048
口数
銘柄名 ／通貨
数量／額面
報告期間中の買付／追加
報告期間中の売却／ 市場価格 市場価値合計処分
純資産構成比
(表示
通貨)
（円） (表示通貨)
（円） (表示通貨)
（円） （米ドル） （円） （%）
4.75 % National Rural Utilities Cooperative Finance Corp. 2013/2043 *
USD 190,000 24,789,300 110,000 14,351,700 % 91.684 174,199.60 22,727,822 0.58
USD | 234,000 | 30,529,980 | % | 83.054 | 194,346.36 | 25,356,370 | 0.64 | |
USD | 305,000 | 39,793,350 | % | 81.312 | 248,001.60 | 32,356,769 | 0.82 | |
USD | 200,000 | 26,094,000 | % | 80.082 | 160,164.00 | 20,896,597 | 0.53 | |
USD | 150,000 | 19,570,500 | % | 83.392 | 125,088.00 | 16,320,231 | 0.41 | |
USD | 180,000 | 23,484,600 | 180,000 23,484,600 | % | 96.314 | 173,365.20 | 22,618,958 | 0.57 |
USD | 150,000 | 19,570,500 | % | 86.503 | 129,754.50 | 16,929,070 | 0.43 | |
USD | 500,000 | 65,235,000 | % | 97.664 | 488,320.00 | 63,711,110 | 1.61 | |
2.40 % National Rural Utilities Cooperative Finance Corp. (MTN) 2020/2030
4.80 % NextEra Energy Capital Holdings, Inc. 2017/2077 *
2.25 % NextEra Energy Capital Holdings, Inc. (MTN) 2020/2030
1.90 % NextEra Energy Capital Holdings, Inc. (MTN) 2021/2028
5.00 % NextEra Energy Capital Holdings, Inc. (MTN) 2022/2032
4.278 % Niagara Mohawk Power Corp. - Reg- 2014/2034
5.25 % Oncor Electric Delivery Co.,
LLC 2011/2040 | ||||||||
6.85 % ONEOK Partners LP | USD | 200,000 | 26,094,000 | % | 96.868 | 193,736.00 | 25,276,736 | 0.64 |
2007/2037 | ||||||||
3.40 % ONEOK, Inc. (MTN) | USD | 600,000 | 78,282,000 | % | 84.531 | 507,186.00 | 66,172,557 | 1.68 |
2019/2029 | ||||||||
6.25 % PacifiCorp | USD | 1,250,000 | 163,087,500 | % | 103.215 | 1,290,187.50 | 168,330,763 | 4.26 |
2007/2037 | ||||||||
3.70 % PECO | ||||||||
USD | 300,000 | 39,141,000 | % | 78.196 | 234,588.00 | 30,606,696 | 0.78 | |
USD | 240,000 | 31,312,800 | 240,000 31,312,800 | % | 85.09 | 204,216.00 | 26,644,062 | 0.67 |
Energy Co. 2017/2047
3.90 % Power Finance Corp., Ltd (MTN) 2019/2029
－ 21 －
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3.80 % Public Service Electric and Gas Co. (MTN) 2013/2043
USD 600,000 78,282,000 % 81.001 486,006.00 63,409,203 1.61
口数
銘柄名 ／通貨
数量／額面
報告期間中の買付／追加
報告期間中の売却／ 市場価格 市場価値合計処分
純資産構成比
(表示
通貨)
（円） (表示通貨)
（円） (表示通貨)
（円） （米ドル） （円） （%）
1.60 % Public Service Enterprise Group, Inc. (MTN) 2020/2030
USD 350,000 45,664,500 % 75.846 265,461.00 34,634,697 0.88
1.70 % San Diego Gas & Electric Co. (MTN) 2020/2030
USD 230,000 30,008,100 % 77.69 178,687.00 23,313,293 0.59
3.25 % SGSP Australia Assets Pty Ltd (MTN) 2016/2026
USD 200,000 26,094,000 % 92.383 184,766.00 24,106,420 0.61
4.15 % Southern Power Co. (MTN) 2015/2025
USD 700,000 91,329,000 % 97.067 679,469.00 88,650,320 2.25
0.90 % Southern Power Co. (MTN)
USD 200,000 26,094,000 % 87.299 174,598.00 22,779,801 0.58
2021/2026 | ||||||||
2.75 % Southwestern Electric Power | USD | 210,000 | 27,398,700 | % | 91.118 | 191,347.80 | 24,965,147 | 0.63 |
Co. (MTN) 2016/2026 | ||||||||
7.625 % | ||||||||
TransCanada PipeLines Ltd 2009/2039 | USD | 684,000 | 89,241,480 | 100,000 13,047,000 | % 113.575 | 776,853.00 | 101,356,011 | 2.57 |
Transcanada USD | 200,000 | 26,094,000 % 86.491 172,982.00 22,568,962 0.57 | ||||||
Trust 2017/2077 * 6.30 % Williams Cos, USD Inc. 2010/2040 | 150,000 | 19,570,500 | % | 98.239 | 147,358.50 | 19,225,863 | 0.49 | |
4.00 % Williams Cos, USD 2015/2025 | 350,000 | 45,664,500 | % | 96.53 | 337,855.00 | 44,079,942 | 1.12 | |
3.75 % Williams Cos, USD | 550,000 | 71,758,500 | % | 92.385 | 508,117.50 | 66,294,090 | 1.68 | |
Inc. (MTN) 2017/2027 | ||||||||
規制市場で認可または取引され | 854,846.90 | 111,531,875 | 2.82 | |||||
ている有価証券 | ||||||||
利付有価証券 | ||||||||
2.742 % KeySpan Gas East Corp. - | USD | 215,000 | 28,051,050 | % | 89.766 | 192,996.90 | 25,180,306 | 0.64 |
144A- (MTN) 2016/2026 | ||||||||
5.30 %
－ 22 －
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Inc. (MTN)
口数
銘柄名 ／通貨
数量／額面
報告期間中の買付／追加
報告期間中の売却／ 市場価格 市場価値合計処分
純資産構成比
(表示
通貨)
（円） (表示通貨)
（円） (表示通貨)
（円） （米ドル） （円） （%）
USD | 500,000 | 65,235,000 | % | 93.558 | 467,790.00 | 61,032,561 | 1.54 | |
USD | 200,000 | 26,094,000 | 200,000 26,094,000 | % | 97.03 | 194,060.00 | 25,319,008 | 0.64 |
29,469,599.42 | 3,844,898,636 | 97.39 |
5.40 % Monongahela Power Co. - 144A- 2013/2043
4.55 % Oncor Electric Delivery Co., LLC -144A- (MTN) 2022/2032
－ 23 －
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有価証券ポートフォリオ合計
口数
銘柄名 ／通貨
数量／額面
報告期間中の買付／追加
報告期間中の売却／ 市場価格 市場価値合計処分
純資産構成比
(表示
通貨)
（円） (表示通貨)
（円） (表示通貨)
（円） （米ドル） （円） （%）
デリバティブ
（マイナス金額はショート・ポジションを表 す）
金利デリバティブ
175,476.93 22,894,475 0.58
未収金／未払金
金利先物
単位 | -13 | 13 | 9,373.75 | 1,222,993 | 0.03 |
単位 | -5 | 5 | -6,443.69 | -840,708 | -0.02 |
単位 | -18 | 18 | 172,546.87 | 22,512,190 | 0.57 |
24,027.39 | 3,134,854 | 0.08 | |||
Germany Federal Republic Notes 10 year 12/2022 (MS)
UK Treasury Notes 12/2022 (MS)
US Treasury Notes 30 year Futures 12/2022 (MS)
為替デリバティブ
未収金／未払金
先渡為替取引先渡為替契約
（ロング）
オープン・ポジション
-1,332.60 | -173,864 | -0.01 |
134,868.42 | 17,596,283 | 0.45 |
AUD/USD 5.9百
万
MXN/USD 236.1
百万
クローズド・ポジション
-44.49 | -5,805 | 0.00 |
-40,137.14 | -5,236,693 | -0.13 |
1,203.67 | 157,043 | 0.00 |
AUD/USD 0.1百
万
EUR/USD 4.9百
万
MXN/USD 3.7百
万
先渡為替契約
（ショート）
オープン・ポジション
-6,661.55 | -869,132 | -0.02 |
-63,868.92 | -8,332,978 | -0.21 |
USD/EUR 0.3百
万
USD/GBP 1.5百
－ 24 －
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万
銘柄名 ／ 数量／額面 追加 | 処分 市場価格 市場価値合計 構成比 | |||||||
(表示 通貨) | （円） | (表示 通貨) | （円） | (表示 通貨) | （円） | （米ドル） | （円） | （%） |
銀行預金 | 561,963.82 | 73,319,420 | 1.86 | |||||
預託銀行に預け入れた要求払預金 | ||||||||
ユーロ建て預金 | EUR | 87,532 | 12,391,030 | 85,558.17 | 11,162,774 | 0.28 | ||
ＥＵ／欧州経済領域国通貨建て以外の預金 | ||||||||
豪ドル | AUD | 7,704 | 708,229 | 4,993.30 | 651,476 | 0.01 | ||
英ポンド | GBP | 51,449 | 8,297,180 | 57,257.70 | 7,470,412 | 0.19 | ||
日本円 | JPY | 239 | 239 | 1.65 | 215 | 0.00 | ||
メキシコペソ | MXN | 892,643 | 6,203,869 | 44,389.12 | 5,791,448 | 0.15 | ||
米ドル | USD | 44,763.88 | 5,840,343 | 0.15 | ||||
口数 報告期間中の買付／
通貨
報告期間中の売却／
純資産
定期預金
米ドル建て預金
その他の資産 | 526,413.76 | 68,681,203 | 1.74 |
未収利息 | 396,533.19 | 51,735,685 | 1.31 |
費用上限超過分からの未収金 | 9,391.16 | 1,225,265 | 0.03 |
その他の未収金 | 120,489.41 | 15,720,253 | 0.40 |
–(ロイヤル・バンク・オブ・スコットランド、エディンバラ)
USD 325,000.00 42,402,750 1.08
受益証券取引による未収金
196,159.29 25,592,903 0.65
資産合計** 31,072,129.00 4,053,980,671 102.69
その他の負債 -168,744.46 -22,016,090 -0.56
費用項目による負債
-168,744.46 -22,016,090 -0.56
受益証券取引による負債
-527,789.15 -68,860,650 -1.74
負債合計 -815,022.00 -106,335,920 -2.69
純資産 30,257,107.00 3,947,644,750 100.00
－ 25 －
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パーセント表示の算出値は四捨五入した値であるため、ごくわずかな誤差が生じている可能性がある。
報告期間中に完了し、既に投資ポートフォリオに表示されていない取引の一覧は、請求に応じて管理会社から無料で入手可能である。
受益証券１口当たり純資産価格および発行済受益証券口数 | 口数／通貨 | 受益証券１口当たり純資産価格 | |||
(表示通貨) (円) | |||||
受益証券１口当たり純資産価格 | |||||
AUD | 5.70 | 524 | |||
Class EURH | EUR | 6.01 | 851 | ||
Class MEXH | MXN | 156.36 | 1,087 | ||
Class USD | USD | 6.90 | 900 | ||
発行済受益証券口数 | |||||
口数 | 1,039,659.000口 | ||||
Class EURH | 口数 | 816,736.000口 | |||
Class MEXH | 口数 | 1,500,123.000口 | |||
Class USD | 口数 | 1,442,418.000口 |
市場略称 先物取引所
MS＝モルガン・スタンレー・バンク・アー・ゲー
先渡為替契約の契約相手
バークレイズ・バンク・アイルランド・xxxxxx、X.P.xxxx・xxxx、xxxx・xxxxx・ヨーロッパ・エスイー、ソシエテ・ジェネラルおよびユービーエス・エイ・ジー
為替レート（間接相場）
2022年９月30日現在
豪ドル 1.542853豪ドル = 1米ドル
ユーロ 1.023070ユーロ = 1米ドル
英ポンド 0.898553英ポンド = 1米ドル
日本円 144.495000日本円 = 1米ドル
メキシコペソ 20.109500ペソ = 1米ドル
評価に関する注記事項
管理会社が受益証券１口当たり純資産価格を決定し、ファンドの資産評価を行う。基礎的な価格データの手配および価格の検証は、管理会社が法律もしくは規制上の要求事項または売出目論見書において規定された評価方法の原則に基づいて導入している手法に従って行われる。
取引価格が入手できない場合、価格は外部の価格情報提供者としてのステート・ストリート・バン ク・インターナショナルＧｍｂＨのルクセンブルグ支店と管理会社との間で合意され、かつ可能な限り市場パラメータに基づく評価モデル（生成された市場価値）の活用により決定される。当該手順は継続的なモニタリング・プロセスの対象となっている。第三者から入手した価格情報に関する信頼性の確認は、その他の価格情報提供機関、モデル算式もしくはその他の適切な手順の利用を通して行われる。
本報告書で報告されている資産評価額は生成された市場価値に基づくものではない。
脚注
*変動利率
－ 26 －
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**マイナスの残高のポジション（がある場合）は含まない。
損益計算書（収益調整を含む）
2021年10月１日から2022年９月30日までの年度
（表示通貨） | （円） | |||
Ⅰ．収益 | ||||
１．有価証券による受取利息（源泉徴収税控除前） | ＵＳＤ | 1,206,319.87 | 157,388,553 | |
２．流動資産投資による受取利息（源泉徴収税控除前） | ＵＳＤ | 5,335.93 | 696,179 | |
３．控除：外国源泉徴収税1 | ＵＳＤ | 1,602.42 | 209,068 | |
収益合計 | ＵＳＤ | 1,213,258.22 | 158,293,800 | |
Ⅱ．費用 | ||||
１．借入金に係る支払利息および預金に係る負の利息 | ＵＳＤ | -2,243.98 | -292,772 | |
２．管理報酬 | ＵＳＤ | -509,095.04 | -66,421,630 | |
内訳： | ||||
基本管理報酬 | ＵＳＤ | -503,547.26 | -65,697,811 | |
費用上限に伴う報酬減額 | ＵＳＤ | 9,325.50 | 1,216,698 | |
管理事務代行報酬 | ＵＳＤ | -14,873.28 | -1,940,517 | |
３．保管報酬 | ＵＳＤ | -1,211.33 | -158,042 | |
４．監査、法務および公告費用 | ＵＳＤ | -37,568.25 | -4,901,530 | |
５．年次税 | ＵＳＤ | -16,632.11 | -2,169,991 | |
６．その他の費用 | ＵＳＤ | -123,405.07 | -16,100,659 | |
内訳： | ||||
販売報酬 | ＵＳＤ | -27,360.10 | -3,569,672 | |
その他 | ＵＳＤ | -96,044.97 | -12,530,987 | |
費用合計 | ＵＳＤ | -690,155.78 | -90,044,625 | |
Ⅲ．純投資利益 | ＵＳＤ | 523,102.44 | 68,249,175 | |
Ⅳ．売却取引 | ||||
１．実現利益 | ＵＳＤ | 6,935,256.05 | 904,842,857 | |
２．実現損失 | ＵＳＤ | -6,541,597.43 | -853,482,217 | |
キャピタル・ゲイン／ロス | ＵＳＤ | 393,658.62 | 51,360,640 | |
Ⅴ．当期実現純利益／損失 | ＵＳＤ | 916,761.06 | 119,609,815 | |
１．未実現評価益の純変動 | ＵＳＤ | 459,056.11 | 59,893,051 | |
２．未実現評価損の純変動 | ＵＳＤ | -10,978,311.00 | -1,432,340,236 | |
Ⅵ．当期未実現純利益／損失合計 | ＵＳＤ | -10,519,254.89 | -1,372,447,185 | |
Ⅶ．当期純利益／損失 | ＵＳＤ | -9,602,493.83 | -1,252,837,370 | |
1 これには、主に見積計上額超過分の清算による収入3,362.33米ドルが含まれる。
注：未実現評価益（評価損）の純変動は、期首評価益（評価損）総額から期末未実現評価益（評価損）総額を減じて計算される。未実現評価益（評価損）総額には、報告日現在で認識される個別の資産の価額と、それぞれの取得原価の比較により生ずるプラス（マイナス）の差異が含まれる。
－ 27 －
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未実現評価益／損は収益調整前で表示されている。
ＢＶＩ総費用比率（以下「ＴＥＲ」という）
受益証券クラスの総費用比率は、以下の通りである。
Class AUDH 年率1.90％ Class EURH 年率1.90％
Class MEXH 年率1.90％ Class USD 年率1.87％
ＴＥＲは、特定の会計年度におけるそれぞれの受益証券クラスに関連する費用および報酬の合計（取引費用を除く）がファンドの平均純資産に占める割合として表されている。
取引費用
当会計年度に支払われた取引費用は、3,105.87米ドルであった。
取引費用には、報告期間にファンドの勘定に関して個別に報告または決済された、資産の売買に直接関係するすべての費用が含まれる。支払われていた可能性のある、金融取引に係る税金はすべて計算に含まれている。
純資産変動計算書
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(28) ／ 2023/04/24 16:49 (2023/03/29 10:13) ／ wp_23997460_060_貸借対照表_ost外国投信_DWSグローバルユーティリティBMF_運報(全体版).docx
2021年／2022年
（表示通貨） | （円） | |||
Ⅰ．ファンドの期首純資産価額 | ＵＳＤ | 50,568,674.41 | 6,597,694,950 | |
１．前年度分配金 | ＵＳＤ | -1,051,042.78 | -137,129,552 | |
２．純流出額 | ＵＳＤ | -10,145,056.18 | -1,323,625,480 | |
３．収益調整 | ＵＳＤ | 487,025.38 | 63,542,201 | |
４．純投資収益 | ＵＳＤ | -9,602,493.83 | -1,252,837,370 | |
内訳： | ||||
当期実現純利益／損失 | ＵＳＤ | 916,761.06 | 119,609,815 | |
未実現評価益の純変動 | ＵＳＤ | 459,056.11 | 59,893,051 | |
未実現評価損の純変動 | ＵＳＤ | -10,978,311.00 | -1,432,340,236 | |
Ⅱ．ファンドの期末純資産価額 | ＵＳＤ | 30,257,107.00 | 3,947,644,750 | |
損益の要約 | 2021年／2022年 | ||
（表示通貨） | （円） | ||
実現利益（収益調整を含む） | ＵＳＤ | 6,935,256.05 | 904,842,857 |
源泉： | |||
有価証券取引 | ＵＳＤ | 155,662.64 | 20,309,305 |
デリバティブおよびその他の金融先物取引2 | ＵＳＤ | 946,518.66 | 123,492,290 |
（先渡）為替取引 | ＵＳＤ | 5,833,074.75 | 761,041,263 |
実現損失（収益調整を含む） | ＵＳＤ | -6,541,597.43 | -853,482,217 |
源泉： | |||
有価証券取引 | ＵＳＤ | -1,391,430.01 | -181,539,873 |
デリバティブおよびその他の金融先物取引2 | ＵＳＤ | -95,482.57 | -12,457,611 |
（先渡）為替取引 | ＵＳＤ | -5,054,684.85 | -659,484,732 |
未実現評価益／損の純変動 | ＵＳＤ | -10,519,254.89 | -1,372,447,185 |
源泉： | |||
有価証券取引 | ＵＳＤ | -10,941,590.58 | -1,427,549,323 |
デリバティブおよびその他の金融先物取引2 | ＵＳＤ | -36,720.42 | -4,790,913 |
（先渡）為替取引 | ＵＳＤ | 459,056.11 | 59,893,051 |
－ 29 －
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2 この項目には、オプション取引もしくはスワップ取引および／またはワラントもしくは信用デリバティブによる取引が含まれることがある。
過去３年間の純資産および受益証券１口当たり純資産価格の変動
期末純資産 | （表示通貨） | （円） | |
2022年 | ＵＳＤ | 30,257,107.00 | 3,947,644,750 |
2021年 | ＵＳＤ | 50,568,674.41 | 6,597,694,950 |
2020年 | ＵＳＤ | 65,555,636.39 | 8,553,043,880 |
期末受益証券１口当たり純資産価格 2022年 Class AUDH | ＡＵＤ | 5.70 | 524 |
Class EURH | ＥＵＲ | 6.01 | 851 |
Class MEXH | ＭＸＮ | 156.36 | 1,087 |
Class USD | ＵＳＤ | 6.90 | 900 |
2021年 Class AUDH | ＡＵＤ | 7.60 | 699 |
Class EURH | ＥＵＲ | 7.93 | 1,123 |
Class MEXH | ＭＸＮ | 183.74 | 1,277 |
Class USD | ＵＳＤ | 9.06 | 1,182 |
2020年 Class AUDH | ＡＵＤ | 7.99 | 735 |
Class EURH | ＥＵＲ | 8.17 | 1,157 |
Class MEXH | ＭＸＮ | 172.92 | 1,202 |
Class USD | ＵＳＤ | 9.25 | 1,207 |
緊密な関係のある企業（ドイツ銀行グループの主要持分に基づく）を通じて実施された当ファンドの資産勘定に係る取引
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当報告期間において緊密な関係のある企業および個人（所有持分が５％以上）であるブローカーを通じて実施された、当ファンドの資産勘定に係る取引が全取引に占める割合は、0.00％であった。総取引額は0.00米ドルであった。
分配方針の詳細＊
種類 | 日付 | 通貨 | 受益証券１口当たり | ||
（表示通貨） | （円） | ||||
中間分配 | 2021年10月20日 | ＡＵＤ | 0.03 | 3 | |
中間分配 | 2021年11月22日 | ＡＵＤ | 0.03 | 3 | |
中間分配 | 2021年12月20日 | ＡＵＤ | 0.03 | 3 | |
中間分配 | 2022年１月20日 | ＡＵＤ | 0.03 | 3 | |
中間分配 | 2022年２月22日 | ＡＵＤ | 0.03 | 3 | |
中間分配 | 2022年３月22日 | ＡＵＤ | 0.03 | 3 | |
中間分配 | 2022年４月20日 | ＡＵＤ | 0.03 | 3 | |
中間分配 | 2022年５月20日 | ＡＵＤ | 0.03 | 3 | |
中間分配 | 2022年６月21日 | ＡＵＤ | 0.03 | 3 | |
中間分配 | 2022年７月20日 | ＡＵＤ | 0.03 | 3 | |
中間分配 | 2022年８月22日 | ＡＵＤ | 0.03 | 3 | |
中間分配 | 2022年９月20日 | ＡＵＤ | 0.03 | 3 | |
Class EURH | |||||
種類 | 日付 | 通貨 | 受益証券１口当たり | ||
（表示通貨） | （円） | ||||
中間分配 | 2021年10月20日 | ＥＵＲ | 0.02 | 3 | |
中間分配 | 2021年11月22日 | ＥＵＲ | 0.02 | 3 | |
中間分配 | 2021年12月20日 | ＥＵＲ | 0.02 | 3 | |
中間分配 | 2022年１月20日 | ＥＵＲ | 0.02 | 3 | |
中間分配 | 2022年２月22日 | ＥＵＲ | 0.02 | 3 | |
中間分配 | 2022年３月22日 | ＥＵＲ | 0.02 | 3 | |
中間分配 | 2022年４月20日 | ＥＵＲ | 0.02 | 3 | |
中間分配 | 2022年５月20日 | ＥＵＲ | 0.02 | 3 | |
中間分配 | 2022年６月21日 | ＥＵＲ | 0.02 | 3 | |
中間分配 | 2022年７月20日 | ＥＵＲ | 0.02 | 3 | |
中間分配 | 2022年８月22日 | ＥＵＲ | 0.02 | 3 | |
中間分配 | 2022年９月20日 | ＥＵＲ | 0.02 | 3 | |
Class MEXH | |||||
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(31) ／ 2023/04/24 16:49 (2023/03/29 10:13) ／ wp_23997460_060_貸借対照表_ost外国投信_DWSグローバルユーティリティBMF_運報(全体版).docx
当会計年度の収益は再投資された。
Class USD
種類 | 日付 | 通貨 | 受益証券１口当たり | ||
（表示通貨） | （円） | ||||
中間分配 | 2021年10月20日 | ＵＳＤ | 0.03 | 4 | |
中間分配 | 2021年11月22日 | ＵＳＤ | 0.03 | 4 | |
中間分配 | 2021年12月20日 | ＵＳＤ | 0.03 | 4 | |
中間分配 | 2022年１月20日 | ＵＳＤ | 0.03 | 4 | |
中間分配 | 2022年２月22日 | ＵＳＤ | 0.03 | 4 | |
中間分配 | 2022年３月22日 | ＵＳＤ | 0.03 | 4 | |
中間分配 | 2022年４月20日 | ＵＳＤ | 0.03 | 4 | |
中間分配 | 2022年５月20日 | ＵＳＤ | 0.03 | 4 | |
中間分配 | 2022年６月21日 | ＵＳＤ | 0.03 | 4 | |
中間分配 | 2022年７月20日 | ＵＳＤ | 0.03 | 4 | |
中間分配 | 2022年８月22日 | ＵＳＤ | 0.03 | 4 | |
中間分配 | 2022年９月20日 | ＵＳＤ | 0.03 | 4 | |
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＊ 他の情報は売出目論見書に記載されている。
一般情報
本報告書に記載するファンドは、投資信託に適用される2010年12月17日付のルクセンブルグ法パート
Ⅱ（その後の改正を含む）に基づく投資ファンド（fonds commun de placement）であり、オルタナ ティブ投資ファンド管理会社に適用される2013年７月12日付法律（その後の改正を含む）に基づくオルタナティブ投資ファンド（ＡＩＦ）とみなされている。
パフォーマンス
ミューチュアル・ファンド（投資信託）の投資収益、すなわちパフォーマンスは、ファンド受益証券の価額の変動によって測定される。受益証券１口当たり純資産価格（＝買戻価格）に、例えば、ＤＷＳインベストメント・エス・エーの投資勘定の範囲内において無償で再投資される中間分配金を加算した金額が、評価額の算定の基礎として用いられる。過去のパフォーマンスは将来の運用成績を示唆するものではない。
対応するベンチマークが定められている場合は、本報告書に表示されている。本報告書中のすべての財務データは、2022年９月30日現在の値である（別途記載されている場合を除く）。
売出目論見書
ファンド受益証券の購入は、最新の売出目論見書および運用管理規程、ならびに主要投資家情報文書に加え、直近の監査済年次報告書および直近の年次報告書後に中間報告書がある場合にはかかる中間報告書に基づき行われる。
発行価格および買戻価格
現時点の発行価格および買戻価格、ならびに受益証券保有者向けの他のすべての情報は、管理会社の登記事務所で、または支払代理人から随時請求できる。また、発行価格および買戻価格は、受益証券の募集を実施した各国で、適切な媒体（インターネット、電子情報システム、新聞等）を通じて公示される。
ロシア／ウクライナ危機
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ロシアとウクライナの間の紛争は、ヨーロッパにおける劇的な転換期をもたらし、これにより、特に ヨーロッパの安全保障体制およびエネルギー政策は長期的影響を受け、また相当なボラティリティが生 じることが予想されている。しかし、この危機が経済、各市場および各セクターに及ぼす具体的なまた は発生する可能性のある中長期的影響、ならびに社会的影響については、不確実性により、本報告書x x時点で最終的に評価することはできない。したがって、管理会社は、リスク管理戦略の枠組みの中で、これらの不確実性ならびにそれがファンドの運用、流動性およびパフォーマンスに及ぼす可能性のある 影響を評価する努力を継続している。管理会社は、投資者の利益を最大限に保護するために、適切と考 えられるすべての措置を講じている。
新型コロナウイルス感染症の危機
新型コロナウイルス感染症は、2020年１月から感染が拡大して以降、深刻な経済危機をもたらしている。新型コロナウイルス感染症の急速な感染拡大は、とりわけ市場における価格の大幅なゆがみとそれと同時に発生するボラティリティの大幅な拡大に反映された。移動の自由の制限、度重なるロックダウン措置、生産停止、サプライチェーンの混乱は、下流の経済プロセスに大きなプレッシャーをかけており、これが世界経済の見通しを大幅に悪化させている。この間、特に金融・財政政策に関する支援プログラムおよびxxなワクチン接種・検査キャンペーン等によって、市場に顕著な回復や複数の新高値が見られた。しかしながら、コロナ禍が経済、各市場および各セクターに及ぼす中長期的な具体的な影響や発生する可能性のある影響、および世界中での活発な感染拡大および様々な変異株の出現、ならびにそれに伴う高い不確実性に関する社会的影響については、本報告書作成時点で信頼性をもって評価することはできない。そのため、当ファンドの資産には依然として重大な影響がある可能性がある。パンデミックによる金融への影響に関しては不確実性が高いが、これは新型コロナウイルス感染症の感染拡大
／変異株の出現、各国の政府や中央銀行が講じる措置、感染率上昇抑止策の成功、迅速かつ持続可能な経済の再開等の外的要因に左右されるためである。
そのため、管理会社は、リスク管理戦略の枠組みの中で、これらの不確実性ならびにそれが当ファンドの運用、流動性およびパフォーマンスに及ぼす可能性のある影響を評価する努力を継続している。管理会社は、投資者の利益を最大限に保護するために、適切と考えられるすべての措置を講じている。管理会社は、サービス・プロバイダーと協力してコロナ禍の影響を観察し、当ファンドや当ファンドが投資する市場への影響を意思決定プロセスに適切に組み込んだ。本報告書日付現在、当ファンドに関して大規模な買戻請求は行われておらず、当ファンドの受益証券取引への影響は管理会社によって継続的に監視されており、最も重要なサービス・プロバイダーのパフォーマンス能力が大幅に損なわれることはなかった。これに関連して、当ファンドの管理会社は、多くの国のガイドラインに従い、最も重要な サービス・プロバイダー（特に預託機関、ポートフォリオ管理、ファンド管理）と協議の上で、当ファ
ンドが講じた措置および策定した事業継続計画（構内における広範な衛生対策、出張やイベントの制限、コロナウイルス感染が疑われる事例が発生した場合のビジネスプロセスの円滑な運用および信頼性を確 保するための予防措置、テレワークのための技術的選択肢の拡充を含む）が現時点で予測可能な、また は進行中の運用リスクを抑制するものであり、また、当ファンドの運用に支障を来すことがないよう対 処するものであると考えている。
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(34) ／ 2023/04/24 16:49 (2023/03/29 10:13) ／ wp_23997460_060_貸借対照表_ost外国投信_DWSグローバルユーティリティBMF_運報(全体版).docx
本報告書の作成時点で、管理会社は、継続企業として存続する当ファンドの能力に疑義を示す兆候はなく、当ファンドに流動性の問題はないと考えている。
（２）損益計算書
ファンドの損益計算書については、「Ⅱ．財務書類」の「（１）貸借対照表」の項目に記載したファンドの「損益計算書（収益調整を含む）」を参照のこと。
（３）投資有価証券明細表等
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(35) ／ 2023/04/24 16:49 (2023/04/24 16:28) ／ wp_23997460_070_損益計算書_ost外国投信_DWSグローバルユーティリティBMF_運報(全体版).docx
ファンドの投資有価証券明細表については、「Ⅱ．財務書類」の「（１）貸借対照表」の項目に記載したファンドの「投資ポートフォリオ」を参照のこと。
Ⅲ．お知らせ
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(36) ／ 2023/04/24 16:49 (2023/03/29 10:13) ／ wp_23997460_080_お知らせ_ost外国投信_DWSグローバルユーティリティBMF_運報(全体版).docx
該当事項はありません。