（Qingdao Gaoce Technology Co., Ltd.）
股票简称：高测股份 股票代码：688556
青岛高测科技股份有限公司
（Qingdao Gaoce Technology Co., Ltd.）
（青岛xx技术产业xxxxxxx 00 x）
向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（注册x）
xxxx（xxxx）
（xxxxxx红岭中路国信证券大厦16~26层）
2021 年 5 月
声明
公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性xx或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实xx。
任何投资者一经通过认购、交易、受让、继承或者其他合法方式持有本次债券，即视作同意《受托管理协议》、《债券持有人会议规则》及本募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
重大事项提示
公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。
一、不符合科创板股票投资者适当性要求的公司可转债投资者所持本次可转债不能转股的风险
公司为科创板上市公司，本次向不特定对象发行可转换公司债券，参与可转债转股的投资者，应当符合科创板股票投资者适当性管理要求。如可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性管理要求的，可转债持有人将不能将其所持的可转债转换为公司股票。
公司本次发行可转债设置了赎回条款，包括到期赎回条款和有条件赎回条款，如果公司可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性要求，在所持可转债面临 赎回的情况下，考虑到其所持可转债不能转换为公司股票，如果公司按事先约定 的赎回条款确定的赎回价格低于投资者取得可转债的价格（或成本），投资者存 在因赎回价格较低而遭受损失的风险。
公司本次发行可转债设置了回售条款，包括有条件回售条款和附加回售条款。如果公司可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性要求，在满足回售条款的 前提下，公司可转债持有人要求将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面 值加上当期应计利息价格回售给公司，公司将面临较大可转换公司债券回售兑付 资金压力并存在影响公司生产经营或募投项目正常实施的风险。
二、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级
公司聘请中诚信国际信用评级有限责任公司为本次发行的可转换公司债券进行了信用评级，高测股份主体信用级别为 A+，本次可转换公司债券信用级别为 A+，评级展望为稳定。
本次发行的可转换公司债券存续期内，评级机构将每年至少进行一次跟踪评级。如果由于外部经营环境、公司自身情况或评级标准变化等因素，导致本次可转换公司债券信用评级降低，将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产生一定影响。
三、关于本次发行不提供担保的说明
本次向不特定对象发行可转换公司债券不设担保。敬请投资者注意本次可转换公司债券可能因未设定担保而存在兑付风险。
四、特别风险提示
公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以下风险：
（一）下游行业政策变动风险
公司下游光伏行业与国家宏观经济形势、全球光伏国家产业政策关联度较高，政策扶持力度在一定程度上会影响行业的景气程度。在国内政策方面，我国对光 伏装机规模的扶持力度、对光伏发电的补贴强度、对光伏发电上网及消纳的支持 措施直接影响行业内公司生产经营状况；在国际政策方面，欧盟、美国、印度等 国家和地区曾对中国光伏电池类产品采取贸易调查或贸易保护措施，为我国光伏 企业的经营环境带来了一定程度的负面影响。如若光伏行业国内外政策发生重大 不利变化，光伏应用市场新增装机容量增速放缓或有所下降，将会影响公司下游 客户的开工率及扩产意愿，进而对公司产品的市场需求造成重大不利影响，或将 在一定期间对公司收入规模、产品售价、销量及毛利率水平产生重大不利影响，公司或将出现经营业绩大幅下滑甚至亏损的风险。
（二）行业复苏带来的产能过剩风险
目前，在能源结构清洁化转型的大背景下，为把握行业发展机遇，光伏切割设备、切割耗材及硅片制造企业持续公布扩产计划：一方面，龙头企业为提升市场份额，保持竞争地位，纷纷积极扩建产能，另一方面，行业内新兴企业亦不断涌现，新进入者凭借其后发优势加大产能建设力度，导致市场新增产能大幅增加。如果光伏应用市场增速低于扩产预期甚至出现下降，上述新增产能将进一步造成行业内的无序竞争，从而导致公司切割设备、切割耗材、硅片切割服务业务的产品价格和需求量大幅下降，企业盈利快速下滑，公司可能面临产能过剩所带来的市场环境变化风险，公司或将出现经营业绩大幅下滑甚至亏损的风险。
（三）市场竞争加剧及产品价格持续下降风险
报告期内，公司各类产品的平均售价呈下跌趋势，公司主要产品的年度平均售价及平均售价复合波动率如下表所示：
单位：万元/台、元/千米
产品类别 | 复合波动率 | 平均售价 | ||
2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 | ||
高硬脆材料切割设备 | -8.35% | 96.69 | 106.24 | 115.10 |
高硬脆材料切割耗材 | -19.53% | 39.16 | 48.30 | 60.48 |
注：复合波动率指 2019-2021 年度产品平均售价的年复合波动率，计算公式为(2021 年度平均售价/2019 年度平均售价)^(1/2)-1。
近年来，随着xx线切割技术在光伏行业等更多高硬脆材料行业的规模化应用，众多企业陆续进入高硬脆材料切割设备及xx线制造领域，并持续加强对相关产品的研发投入、产能建设及市场推广，市场竞争的加剧可能会对公司主要产品的销售价格和销量造成重大不利影响，从而或将对公司的经营业绩造成重大不利影响。此外，公司硅片切割服务业务下游硅片环节如若竞争加剧，将可能出现硅片产品价格大幅下降情形，从而对公司硅片切割服务业务产品的销售价格和
销量造成不利影响。
（四）客户集中度较高风险
2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-3 月，公司来自前五大客户的销售收入占营业收入比重分别为 65.47%、71.54%、59.82%和 62.06%，公司下游客户相对集中。
受客户集中度较高因素影响，公司将可能面临如下不利情形：首先，如果公司重要客户的经营和财务状况发生不利变化，或公司与重要客户之间的合作关系受到不利影响且无法迅速开发新的大型客户，将可能对公司的经营业绩造成不利影响；其次，客户集中度较高将可能导致公司下游单一客户的采购规模增加、下游客户议价能力增强，从而压缩其对供应商的采购价格，将可能对公司的经营业绩造成不利影响；再次，客户集中度较高，将可能导致下游客户竞争态势加剧、下游硅片产品价格下降，从而压缩上游供应商的产品利润空间。如若发生上述不利情形，将可能导致公司产品的销量、售价及毛利率水平下降，进而可能对公司经营业绩造成重大不利影响。
（五）新业务拓展不利风险
2021 年 3 月，公司在四川省乐山市投资建设“光伏大硅片研发中心及智能制造示范基地项目”，该项目为公司首发募投项目之一；2021 年 7 月，公司第二届董事会第二十八次会议审议通过《关于投资建设乐山 20GW 光伏大硅片及配套项目的议案》和《关于投资建设建湖 10GW 光伏大硅片项目的议案》，其中乐山 20GW 项目中 12GW 硅棒和 6GW 硅片项目为本次募投项目。上述新拓展项目为公司在现有业务基础上向下游进行拓展的项目，属于重资产投入项目，在项目建设和运营初期，公司的折旧、人工等费用将会上升，如若出现产能建设时间超预期、产能爬坡周期较长、生产工艺提升缓慢、产品品质未达客户要求、供应商无法提供足额原材料导致产能利用率不足等不利情形，将会给公司短期经营业绩带来重大不利影响，公司或将出现经营业绩大幅下滑甚至亏损的风险；在项目运营成熟期，如若出现客户自建硅棒及硅片切割环节产能、客户经营状况发生重大不利变化、客户要求降价、硅片售价下降导致硅片切割环节竞争加剧从而挤压供应商利润空间等不利情形，将会给公司长期经营业绩带来重大不利影响，公司或将出现经营业绩大幅下滑甚至亏损的风险。
作为半导体、xxx、磁性材料等行业xx线切割领域的新进入者，公司在业务拓展初期面临着销售渠道匮乏、市场覆盖能力弱、产品储备较少等方面的挑战。此外，在公司拓展新业务过程初期，公司新业务产品的市场使用数据较少，客户对公司产品的采购决策需要一段时间的验证过程。如果公司在上述业务开展过程中未能采取有效措施应对市场挑战，将可能导致新业务拓展遇阻，从而对公司经营业绩造成不利影响。
（六）募集资金投资项目大客户依赖风险
x次募集资金投资项目为客户京运通 12GW 拉晶项目配套下游 12GW 硅棒加工和 6GW 硅片切割产能，公司自京运通处取得xx圆棒进行加工后向客户返还xx硅棒方棒和xx硅片产品。受上述商业模式影响，如若多晶硅料供应不足导致京运通开工率不足、京运通xx圆棒产能爬坡不达预期导致无法提供足量
原材料、京运通业务模式变化导致与公司终止合作，将会导致本次募投项目效益不达预期。此外，公司与京运通签署的代工协议的合作期限为 5 年，本次效益
测算期限根据行业通用测算方式测算为 10 年，如若出现京运通 5 年后不再续签
合作协议且公司无其他代工客户订单覆盖上述产能，将导致本次募投项目效益不达预期的风险。因此，本次募投项目存在对京运通依赖的风险，或将对公司经营业绩产生不利影响。
根据京运通 2022 年第一季度报告披露，2022 年 1-3 月，京运通营业收入为
19.37 亿元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-0.08 亿元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下滑 103.75%，主要系京运通乐山xx硅棒生产基地一季度尚处于产能爬坡阶段，毛利率水平偏低或不稳定，其乌海xx硅棒生产基地自 2022 年 1 月至 3 月初进行升级检修，对产品出货量和毛利率水平均造成了一定影响；此外，新材料业务的主要原材料价格
同期大幅增长，导致生产成本增加，销售毛利率同比下降幅度较大。未来如若京运通经营业绩发生重大不利变化，或将会导致公司本次募投项目效益不达预期，从而对公司经营业绩产生不利影响。
五、关于填补即期回报的措施和承诺
（一）发行人关于填补被摊销即期回报的措施
为保证本次募集资金有效使用、防范股东即期回报被摊薄的风险和提高公司未来的持续回报能力，本次可转换公司债券发行完成后，公司拟通过以下措施降低本次发行摊薄股东回报的影响：
1、提高现有业务市场竞争力，增强公司盈利能力
公司将继续专注于主营业务产品的研发、生产和销售，进一步巩固和提升xx线切割技术在光伏硅材料、半导体硅材料、xxx材料和磁性材料等高硬脆材料切割领域的行业地位和市场竞争力，通过继续加大技术研发投入和重大研发成果的生产导入，努力提升各场景内自动化、智能化的切割效率和产品品质，并将继续降低制造成本，提升公司综合竞争能力，增强公司盈利能力。
2、加强募集资金管理，提高募集资金使用效率
x次向不特定对象发行可转债募集资金到账后，公司将严格按照《上市公司监管指引 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》、《上海证券交易所科创板上市公司自律监管规则适用指引
第 1 号—规范运作》以及公司《募集资金使用管理制度》的有关规定，加强募集
资金使用的管理，公司董事会将持续监督对募集资金进行专户存储、保障募集资金用于募投项目、配合保荐机构等对募集资金使用的检查和监督，以保证募集资金合理规范使用，防范募集资金使用风险，提高募集资金使用效率。
3、加快募集资金投资项目建设进度，争取尽快实现效益
x次募集资金投资项目围绕公司目前主营业务，符合公司未来发展战略，公司董事会对项目的可行性已进行了充分论证，通过实施本次募集资金投资项目，有助于进一步巩固和提升公司在光伏领域的行业地位和市场竞争力，为公司未来发展和盈利能力的提升奠定基础。公司将把握行业发展的重大机遇，合理统筹安排项目建设周期，加快募投项目建设进度，争取尽快实现收益，提升对股东的回报。
4、完善利润分配制度，优化投资回报机制
为完善公司利润分配政策，推动公司建立更为科学、持续、稳定的股东回报机制，增加利润分配政策决策透明度和可操作性，公司根据中国证监会的要求、
《公司章程》的规定，并综合考虑企业盈利能力、经营发展规划、股东回报、经营现金流等因素，制定了《公司未来三年股东回报规划（2021-2023 年）》。公司将重视对投资者的合理回报，保持利润分配政策的稳定性和连续性，确保公司股东特别是中小股东的利益得到保护。
（二）公司的控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行所做出的承诺
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110 号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号），为维护广大投资者的利益，公司就本次发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响进行了分析并提出了具体的填补回报措施，相关主体对填补回报措施能够切实履行作出了承诺，具体情况如下：
1、公司控股股东、实际控制人承诺
根据中国证监会相关规定，为确保本次发行填补回报措施的切实履行，维护 公司及全体股东的合法权益，公司控股股东和实际控制人xx先生作出以下承诺：
“1、本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益，切实履行公司填补即期回报的相关措施。
2、本承诺出具日后至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，若中国证监会、上海证券交易所作出关于填补即期回报措施及其承诺的其他监管规定或要求的，且本人上述承诺不能满足中国证监会、上海证券交易所等监管规定或要求时，本人承诺届时将按照中国证监会、上海证券交易所的该等监管规定或要求出具补充承诺。
3、本人承诺切实履行公司制定的有关填补即期回报措施以及本人对此作出的有关填补即期回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的赔偿责任。”
2、公司董事、高级管理人员承诺
根据中国证监会相关规定，公司全体董事、高级管理人员为确保本次发行填补回报措施的切实履行，维护公司及全体股东的合法权益，作出以下承诺：
“1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。
2、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束。
3、本人承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动。
4、本人承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
5、本人承诺如公司未来拟实施股权激励，拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
6、本承诺出具日后至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，若中国证监会、上海证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会、上海证券交易所该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会、上海证券交易所的最新规定出具补充承诺。
7、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失
的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。”
目录
一、不符合科创板股票投资者适当性要求的公司可转债投资者所持本次可转债不能转股的风险 3
九、与产品有关的技术情况 116
十、主要固定资产及无形资产 139
十一、业务经营许可情况 143
十二、上市以来的重大资产重组情况 144
十三、发行人境外经营情况 145
十四、报告期内的分红情况 145
十五、公司最近三年发行债券情况 148
第五节合规经营与独立性 149
一、报告期内发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人的合法合规情况 149
二、报告期内资金占用及为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况 149
三、同业竞争情况 149
四、关联方和关联关系 151
五、关联交易 156
第六节财务会计信息与管理层分析 158
一、会计师事务所的审计意见类型及重要性水平 158
二、发行人最近三年及一期财务报表 158
三、合并财务报表的编制基础、范围及变化情况 164
四、主要财务指标及非经常性损益 166
五、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正 168
六、资产质量分析 174
七、经营成果分析 205
八、现金流量分析 222
九、资本性支出分析 226
十、担保、仲裁、诉讼、其他或有和重大期后事项 226
十一、技术创新分析 227
十二、本次发行对上市公司的影响 227
第七节本次募集资金运用 229
一、募集资金使用计划 229
二、本次募集资金投资项目的背景和目的 229
三、本次募集资金投资项目情况 234
四、本次募集资金投资项目涉及的项目备案、环评审批和土地厂房进展情况254五、本次募集资金投资于科技创新领域的说明，以及募投项目实施促进公司科技创新水平提升的方式 255
六、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响 256
第八节历次募集资金运用 258
一、最近五年内募集资金运用的基本情况 258
二、前次募集资金使用对发行人科技创新的作用 266
三、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论 267
第九节声明 268
第十节备查文件 280
附件一：发行人及下属子公司的专利情况（截至 2022 年 3 月 31 日） 281
附件二：发行人及下属子公司已登记软件著作权（截至 2022 年 3 月 31 日）297附件三：受托管理协议的主要内容 300
一、发行人的权利和义务 300
二、受托管理人的职责、权利和义务 304
三、受托管理事务报告 307
四、利益冲突的风险防范机制 308
五、受托管理人的变更 308
六、xx与保证 309
七、不可抗力 310
八、违约责任 310
九、法律适用和争议解决 312
第一节 释义
在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下特定含义：
一、普通术语
高测股份、发行人、公司、 股份公司、本公司 | 指 | 青岛高测科技股份有限公司 |
高测有限、有限公司 | 指 | 青岛高校测控技术有限公司，公司前身 |
洛阳高测 | 指 | 洛阳高测精密机械有限公司，公司全资子公司 |
长治高测 | 指 | 长治高测新材料科技有限公司，公司全资子公司 |
壶关高测 | 指 | 壶关高测新材料科技有限公司，公司全资子公司 |
乐山高测 | 指 | 乐山高测新能源科技有限公司，公司全资子公司 |
盐城高测 | 指 | 盐城高测新能源科技有限公司，公司全资子公司 |
城阳分公司 | 指 | 青岛高测科技股份有限公司城阳分公司 |
胶州分公司 | 指 | 青岛高测科技股份有限公司胶州分公司，已于 2022 年一 季度注销 |
知灼创投 | 指 | 青岛知灼创业投资有限公司 |
德望达众 | 指 | 上海德望达众咨询管理有限公司（有限合伙），原名：青岛火山投资合伙企业（有限合伙）、江苏盐城德望达众企 业管理咨询中心（有限合伙） |
华资达信 | 指 | 青岛华资达信创业投资有限公司 |
x世纪 | 指 | 青岛汉世纪创业投资基金有限公司，曾用名：青岛汉世 纪创业投资有限公司 |
信中利 | 指 | 青岛信中利少海高创投资有限公司 |
潍坊善美 | 指 | 潍坊善美股权投资基金合伙企业（有限合伙） |
陕煤集团 | 指 | 陕西煤业化工集团有限责任公司 |
劲邦劲诚 | 指 | 青岛劲邦劲诚创业投资合伙企业（有限合伙） |
华通融资 | 指 | 青岛华通东卫融资租赁有限责任公司（该公司于 2018 年 5 月 31 日更名为青岛华通融资租赁有限责任公司） |
国务院 | 指 | 中华人民共和国国务院 |
国家发展改革委 | 指 | 中华人民共和国国家发展和改革委员会 |
中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
上交所、上海交易所 | 指 | 上海证券交易所 |
国家统计局 | 指 | 中华人民共和国国家统计局 |
工信部、工业和信息化部 | 指 | 中华人民共和国工业和信息化部 |
保荐人、保荐机构、主承 销商 | 指 | 国信证券股份有限公司 |
发行人律师、本次发行的 律师事务所 | 指 | 国浩律师（上海）事务所 |
发行人会计师、本次发行 的会计师事务所、审计机构 | 指 | 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙） |
债券评级机构 | 指 | 中诚信国际信用评级有限责任公司 |
x募集说明书、本说明书 | 指 | 《青岛高测科技股份有限公司向不特定对象发行可转换 公司债券募集说明书（申报稿）》 |
《受托管理协议》 | 指 | 《青岛高测科技股份有限公司 2021 年度向不特定对象 发行可转换公司债券之受托管理协议》 |
本次发行 | 指 | 发行人本次向不特定对象发行可转换公司债券并在科创 板上市的行为 |
报告期、报告期各期 | 指 | 2019 年度、2020 年度、2021 年度、2022 年 1-3 月 |
报告期各期末 | 指 | 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日、2022 年 3 月 31 日 |
《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 |
《上市规则》 | 指 | 《上海证券交易所科创板股票上市规则》 |
《公司章程》 | 指 | 发行人现行有效的《公司章程》 |
《股东大会议事规则》 | 指 | 《青岛高测科技股份有限公司股东大会议事规则》 |
《董事会议事规则》 | 指 | 《青岛高测科技股份有限公司董事会议事规则》 |
《监事会议事规则》 | 指 | 《青岛高测科技股份有限公司监事会议事规则》 |
《独立董事工作制度》 | 指 | 《青岛高测科技股份有限公司独立董事工作制度》 |
《关联交易管理制度》 | 指 | 《青岛高测科技股份有限公司关联交易管理制度》 |
《对外担保管理制度》 | 指 | 《青岛高测科技股份有限公司对外担保管理制度》 |
《对外投资及融资制度》 | 指 | 《青岛高测科技股份有限公司对外投资及融资管理制 度》 |
《募集资金管理制度》 | 指 | 《青岛高测科技股份有限公司募集资金使用管理制度》 |
《信息披露事务管理制 度》 | 指 | 《青岛高测科技股份有限公司信息披露管理制度》 |
《投资者关系管理制度》 | 指 | 《青岛高测科技股份有限公司投资者关系管理制度》 |
隆基股份 | 指 | 隆基绿能科技股份有限公司及其关联公司 |
保利协鑫 | 指 | 保利协鑫能源控股有限公司及其关联公司 |
江苏协鑫 | 指 | 江苏协鑫硅材料科技发展有限公司 |
天合光能 | 指 | 天合光能股份有限公司 |
x澳太阳能 | 指 | x澳太阳能有限公司及其关联公司 |
x科能源 | 指 | x科能源有限公司及其关联公司 |
xx斯 | 指 | xx斯阳光电力集团有限公司及其关联公司 |
中环股份 | 指 | 天津中环半导体股份有限公司及其关联公司 |
东方希望 | 指 | 东方希望集团有限公司及其关联公司 |
比亚迪 | 指 | 商洛比亚迪实业有限公司、深圳市比亚迪供应链管理有 限公司 |
阳光能源 | 指 | 阳光能源控股有限公司及其关联公司 |
赛维 LDK | 指 | 江西赛维 LDK 太阳能高科技有限公司及其关联公司 |
美科股份 | 指 | 镇江环太硅科技有限公司，江苏美科太阳能科技股份有限公司，包头美科硅能源有限公司，江苏大渡新材料有 限公司（曾用名：江苏美科硅能源有限公司） |
高景太阳能 | 指 | 广东金湾高景太阳能科技有限公司、青海高景太阳能科 技有限公司及前述主体的关联公司 |
人民币普通股、A 股 | 指 | 获准在中国境内证券交易所发行上市、以人民币认购和 进行交易的普通股股票，每股面值人民币 1.00 元 |
元、万元 | 指 | 人民币元、人民币万元（有特殊说明情况的除外） |
二、专业术语
高硬脆材料 | 指 | 硬度高、脆性大的材料，通常为非导电体或半导体，如石材、玻璃、宝石、硅晶体、xx晶体、陶瓷和稀土磁 性材料等。 |
光伏 | 指 | 太阳能光伏发电系统（photovoltaic power system）的简称，是一种利用半导体界面的光生伏特效应将太阳光辐射能 直接转换为电能的一种新型发电系统。 |
硅 | 指 | 一种化学元素，元素符号 Si，广泛应用于光伏行业及半 导体行业。 |
多晶硅 | 指 | 多晶硅是单质硅的一种形态。熔融的单质硅在过冷条件下凝固时，硅原子以金刚石晶格形态排列成许多晶核，如这些晶核长成晶面取向不同的晶粒，则这些晶粒结合起来，就结晶成多晶硅。多晶硅主要用于制造xx硅棒 及多晶硅锭。 |
xx硅 | 指 | 硅的单晶体，整块硅晶体中的硅原子按周期性排列。以高纯度多晶硅为原料，通过直拉法和区熔法可制得圆柱 形xx硅棒材。 |
多晶硅锭 | 指 | 将多晶硅原材料放在坩埚中熔融，然后逐渐降温凝固形 成的晶锭。多晶硅锭材经开方、截断、磨抛、切片等加工工序，可制得多晶硅片。 |
硅片 | 指 | 由xx硅棒或多晶硅锭切割形成的方片或八角形片。 |
光伏电池 | 指 | 或称太阳能电池、太阳能电池片，是具有封装和内部连接的、能单独提供直流电输出的、不可分割的最小光伏 发电组合装置。 |
光伏组件 | 指 | 是由一定数量的光伏电池通过导线串并连接并加以封装 而成的发电单元。光伏组件是光伏发电系统的核心部件。 |
xxx | 指 | 主要成分为三氧化二铝（Al2O3）。人工合成的xxx具有极好的电气特性和介电特性，具有防化学腐蚀、耐高温、导热好、硬度高、透光好等特点，广泛应用于制作 LED 衬底及光学窗口片。 |
磁性材料 | 指 | 能对磁场作出某种方式反应的材料称为磁性材料。本文特指 Fe、Co、Ni 元素及其合金，稀土元素及其合金，以及一些 Mn 的化合物。通过铸造、烧结等工艺可生产为不同的尺寸和形状，经过开方、切片、磨抛、电镀、充磁 等工序，可制成不同用途的成品磁铁。 |
金刚石 | 指 | 利用静态超高压和高温技术，通过石墨等碳质原料和某些金属（合金）反应生成的人造金刚石，其典型晶态为立方体(六面体)、八面体和六-八面体以及它们的过渡形态。其具有硬度高、耐磨性好的特性，可广泛用于切削、 磨削。 |
金刚石微粉颗粒、金刚石 | 指 | 是颗粒度细于 50μm 的金刚石颗粒。是由人造金刚石颗粒 |
微粉 | 经过粉碎、整形处理而制得，其具有硬度高、耐磨性好 的特点，可广泛用于切削、磨削、钻探、抛光等。 | |
xx线 | 指 | 或称金刚石线、电镀xx线，是用电镀的方法在钢线基体上沉积一层金属镍，金属镍层内包裹有金刚石微粉颗粒，从而使金刚石颗粒固结在钢线基体上而制得的一种 线性超硬材料切割工具。 |
母线 | 指 | 又称胚线或基线，是用于生产金刚石线的钢线，是固结 金刚石微粉颗粒的基体。 |
上砂 | 指 | 金刚石线生产过程中金刚石微粉颗粒固结在母线上的工 艺过程，是金刚石线生产的核心生产工艺流程。 |
上砂量 | 指 | 固结在金刚石线母线上的单位视野内的金刚石微粉颗粒 数量。 |
xx线切割技术 | 指 | 以xx线为切割工具，配合专用的切割设备和适合的切 割工艺，实现硬脆材料切割加工的技术。 |
砂浆切割技术 | 指 | 一种切割高硬脆材料的切割工艺技术。该工艺以钢线为基体，莫氏硬度为 9.5 的碳化硅（SiC）作为切割刃料，钢线在高速运动过程中带动切割液和碳化硅混合的砂浆 进行摩擦，利用碳化硅的研磨作用达到切割效果。 |
高硬脆材料切割耗材、光 伏切割耗材 | 指 | 本文特指xx线。 |
最小破断拉力 | 指 | 材料在静载拉伸条件下断裂前的最大拉应力。 |
高硬脆材料切割设备 | 指 | 本文特指专用于高硬脆材料的截断、开方、磨面、滚圆、 倒角、切片等加工工序的设备。 |
光伏切割设备 | 指 | 本文特指主要用于光伏硅材料的截断、开方、磨面、滚圆、倒角、切片等加工工序的设备，并包含个别用于半 导体和xxx加工工序的设备。 |
自动控制 | 指 | 机器设备或系统在没有人直接参与的情况下，能够按照 人预先规定的要求和既定程序运行。 |
机器视觉 | 指 | 通过图像摄取装置将被摄取目标转换成数字化图像信号，计算机系统对数字化图像信号进行运算，抽取目标的特征，据此控制设备动作，即利用机器代替人眼作各种测量和判断。机器视觉可显著提高生产的柔性和智能 化程度。 |
三维建模 | 指 | 使用三维制图软件通过虚拟三维空间构建出三维模型的 过程。 |
仿真分析 | 指 | 利用模型复现实际系统中发生的本质过程，并通过对系 统模型的实验来研究存在的或设计中的系统。 |
有限元分析 | 指 | 利用数学近似的方法对真实物理系统（几何和载荷工况）进行模拟。利用简单而又相互作用的元素（即单元），就可以用有限数量的未知量去逼近无限未知量的真实系 统。 |
Ra | 指 | 称为轮廓算术平均偏差或称中心线平均值，是轮廓上各 点高度在测量长度范围内的算术平均值。Ra 是表面粗糙度的一种计量参数，表面粗糙度越小，则表面越光滑。 |
531 光伏新政 | 指 | 2018 年 5 月 31 日国家发改委、财政部、国家能源局联合 发布了《关于 2018 年光伏发电有关事项的通知》（发改能源［2018］823 号），对我国 2018 年度新增光伏电站的补贴规模和补贴强度下调，该《通知》被视为“光伏行 业的急刹车新政”。 |
IHS | 指 | IHS Markit 的简称，IHS Markit 是一家总部位于美国的咨询公司，成立于 1959 年，为纳斯xx上市公司。IHS 的咨询服务涵盖化工、能源、制造等多个领域，在光伏行 业有较高的市场影响力。 |
PLC | 指 | 可编程逻辑控制器，采用一种可编程的存储器，在其内部存储执行逻辑运算、顺序控制、定时、计数和算术运算等操作的指令，通过数字式或模拟式的输入输出来控 制各种类型的机械设备或生产过程。 |
TTV | 指 | 总厚度变化，即在厚度扫描或一系列点的厚度测量中， 所测晶片的最大厚度与最小厚度的绝对差值。 |
装机容量 | 指 | 光伏电站、火电厂或水电站中所装有的全部光伏组件、汽轮发电机组或水力发电机组额定功率的总和，是表征一座电站建设规模和电力生产能力的主要指标之一。计 量单位为千瓦（kW）、兆瓦（MW）、吉瓦（GW）。 |
GW | 指 | x瓦，功率单位，1 吉瓦（GW）=1,000,000,000 瓦（W） |
MW | 指 | 兆瓦，功率单位，1 兆瓦（MW）=1,000,000 瓦（W） |
mm | 指 | 毫米，长度单位 |
μm | 指 | 微米，长度单位，1 毫米（mm）=1,000 微米（μm） |
m2 | 指 | 平方米，面积单位 |
x募集说明书中任何表格若出现总计数与所列数值总和不符，均为四舍五入所致。
第二节 x次发行概况
一、公司基本情况
中文名称：青岛高测科技股份有限公司
英文名称：Qingdao Gaoce Technology Co., Ltd.
注册地址：青岛xx技术产业开发区火炬支路 66 号股票上市交易所：上海证券交易所
股票简称：高测股份股票代码：688556
成立日期：2006 年 10 月 20 日法定代表人：xx
注册资本：16,185.14 万元
经营范围：机械设备、模具、切割刀具、计算机软硬件、大规模集成电路、自动化产品、自动化系统的设计、开发、生产、销售、安装、调试、维护及以上业务的技术服务、咨询及培训；自营和代理各类商品和技术的进出口（国家限定公司经营或进出口的商品和技术除外）。
二、本次发行的基本情况
（一）发行证券的种类
x次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。本次可转换公司债券及未来转换的公司 A 股股票将在上海证券交易所科创板上市。
（二）发行规模
根据相关法律法规和规范性文件的规定并结合公司财务状况和投资计划，本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币 48,330 万元（含 48,330 万元），具体募集资金数额由公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在上述额度范围内确定。
（三）票面金额
x次发行的可转换公司债券按面值发行，每张面值为人民币 100.00 元。
（四）发行价格
按债券面值发行。
（五）预计募集资金量（含发行费用）、募集资金净额及募集资金用途
x次可转债预计募集资金总额扣除发行费用后预计募集资金净额约为 4.6 亿元（以最终实际发行金额为准），扣除发行费用后的募集资金净额全部用于以下投资项目：
单位：万元
序号 | 项目名称 | 投资总额 | 募集资金投入金额 |
1 | 乐山 12GW 机加及配套项目 | 17,804.58 | 15,600.15 |
2 | 乐山6GW 光伏大硅片及配套项目 | 37,738.25 | 32,729.85 |
合计 | 55,542.83 | 48,330.00 | |
（六）募集资金专项存储的账户
公司已经制订了募集资金管理相关制度，本次发行可转换公司债券的募集资金将存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会（或由董事会授权人士）确定，并在发行公告中披露募集资金专项账户的相关信息。
（七）发行方式与发行对象
x次可转换公司债券的具体发行方式由股东大会授权董事会（或由董事会授权人士）与保荐机构（主承销商）协商确定。
本次可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
本次发行的可转换公司债券向公司现有股东实行优先配售，现有股东有权放弃优先配售权。具体优先配售数量由股东大会授权董事会（或由董事会授权人士）在发行前根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定，并在本次发行的可转换公司债券的发行公告中予以披露。
现有股东享有优先配售之外的余额和现有股东放弃优先配售后的部分采用网下对机构投资者发售和/或通过上海证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由承销商包销。
（八）承销方式及承销期
x次发行由保荐机构（主承销商）国信证券以余额包销方式承销。承销期的起止时间：自【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。
（九）发行费用
单位：万元
项目 | 金额 |
承销及保荐费用 | 【】 |
律师费用 | 【】 |
审计及验资费用 | 【】 |
资信评级费用 | 【】 |
信息披露及发行手续等费用 | 【】 |
合计 | 【】 |
（十）承销期间的停牌、复牌及证券上市的时间安排、申请上市的证券交易所
x次发行的主要日程安排以及停复牌安排如下表所示：
日期 | 发行安排 |
T-2 日 【】年【】月【】日 | 刊登募集说明书及其摘要、发行公告、网上路演公告 |
T-1 日 【】年【】月【】日 | 网上路演；原股东优先配售股权登记日 |
T 日 【】年【】月【】日 | 刊登发行提示性公告；原股东优先认购日；网上、网下申购日 |
T+1 日 【】年【】月【】日 | 原有限售条件股东网下优先认购资金验资 |
T+2 日 【】年【】月【】日 | 网上申购资金验资；确定网上、网下发行数量及网下配售比率、 网上中签率；网上申购配号 |
T+3 日 【】年【】月【】日 | 刊登网上中签率和网下发行结果公告；进行网上申购的摇号抽 签；退还未获配售的网下申购定金，网下申购定金如有不足，不足部分需于该日补足 |
T+4 日 【】年【】月【】日 | 刊登网上申购的摇号抽签结果公告，投资者根据中签号码确认 认购数量；解冻未中签的网上申购资金 |
以上日期均为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重
大突发事件影响发行，公司将及时公告并修改发行日程。
本次可转债发行承销期间公司股票正常交易，不进行停牌。
（十一）本次发行证券的上市流通，包括各类投资者持有期的限制或承诺
x次发行结束后，公司将尽快申请本次向不特定对象发行的可转换公司债券在上海证券交易所上市，具体上市时间公司将另行公告。
本次发行的证券不设持有期限制。
三、本次发行可转债的基本条款
（一）债券期限
x次发行的可转换公司债券期限为自发行之日起六年。
（二）面值
每张面值 100.00 元。
（三）利率
x次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，由公司股东大会授权董事会（或由董事会授权人士）在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
本次可转换公司债券在发行完成前如遇银行存款利率调整，则股东大会授权董事会（或由董事会授权人士）对票面利率作相应调整。
（四）转股期限
x次发行的可转换公司债券转股期限为自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止。
（五）评级情况
公司向不特定对象发行可转换公司债券经中诚信国际信用评级有限责任公司评级，根据中诚信国际信用评级有限责任公司出具的信评委函字[2021]3288D号《青岛高测科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，本次可转换公司债券信用等级为 A+，高测股份主体信用等级为 A+，评级
展望稳定。
本次发行的可转债上市后，在债券存续期内，中诚信国际信用评级有限责任 公司将对本次债券的信用状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。定期跟踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。
（六）债券持有人会议相关事项
1、债券持有人的权利与义务
（1）债券持有人的权利
①依照其所持有的本次可转换公司债券数额享有约定利息；
②根据约定条件将所持有的本次可转换公司债券转为公司股票；
③根据可转换公司债券募集说明书约定的条件行使回售权；
④依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的本次可转换公司债券；
⑤依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
⑥按募集说明书约定的期限和方式要求公司偿付本次可转换公司债券本息；
⑦依照法律、行政法规等相关规定参与或者委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；
⑧法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
（2）债券持有人的义务
①遵守公司所发行的本次可转换公司债券条款的相关规定；
②依其所认购的本次可转换公司债券数额缴纳认购资金；
③遵守债券持有人会议形成的有效决议；
④除法律、法规规定及募集说明书约定之外，不得要求公司提前偿付本次可转换公司债券的本金和利息；
⑤法律、行政法规及公司章程规定应当由本次可转换公司债券持有人承担的其他义务。
2、债券持有人会议的召开情形
在本次发行的可转换公司债券存续期内及期满赎回期限内，发生下列情形之一的，公司董事会应召集债券持有人会议：
（1）公司拟变更募集说明书的约定；
（2）公司未能按期支付当期应付的可转换公司债券本息；
（3）公司发生减资（因股权激励回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产；
（4）担保人（如有）或担保物（如有）发生重大变化；
（5）在法律法规和规范性文件规定许可的范围内对债券持有人会议规则的修改作出决议；
（6）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
（7）根据法律、行政法规、中国证监会、上海证券交易所及《青岛高测科技股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
（1）公司董事会；
（2）单独或合计持有当期未偿还的可转债面值总额 10%以上的债券持有人书面提议；
（3）相关法律法规、中国证监会、上海证券交易所规定的其他机构或人士。
公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会议的权利、程序和决议生效条件。
（七）转股价格调整的原则及方式
1、初始转股价格的确定
x次发行的可转换公司债券初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整
后的价格计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价，具体初始转股价格由股东大会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在发行前根据市场和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
前二十个交易日公司A 股股票交易均价=前二十个交易日公司A 股股票交易总额/该二十个交易日公司 A 股股票交易总量。
前一个交易日公司A 股股票交易均价=前一个交易日公司A 股股票交易总额
/该日公司 A 股股票交易总量。
2、转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，若公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况，则转股价格相应调整。具体的转股价格调整公式如下（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；增发新股或配股：P1=（P0+A×k ）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k ）/（1+n+k）；派送现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1＝（P0-D+A×k ）/（1+n+k）。
其中：P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股时期（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债
权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据届时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
（八）转股价格向下修正条款
1、修正权限与修正幅度
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
2、修正程序
如公司决定向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度和暂停转股期间等有关信息。从转股价格修正日起，开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
（九）转股股数确定方式
x次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量=可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额/申请转股当日有效的转股价格，并以去尾法取一股的整数倍。
转股时不足转换为一股的可转换公司债券余额，公司将按照上海证券交易所
等部门的有关规定，在可转换公司债券持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该可转换公司债券余额及该余额所对应的当期应计利息。
（十）赎回条款
1、到期赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回未转股的可转换公司债券，具体赎回价格由股东大会授权董事会（或由董事会授权人士）根据发行时市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
2、有条件赎回条款
在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司 A 股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的 130%（含 130%），或本次发行的可转换公司债券未转股余额不足人民币 3,000 万元时，公司有权按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365 IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的可转换公司债券票面总金额； i：指可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（十一）回售条款
1、有条件回售条款
x次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价格的 70%时，可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售
给公司。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格因发生送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述三十个交易日须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算。
本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不应再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。
2、附加回售条款
x本次发行可转换公司债券募集资金运用的实施情况与公司在募集说明书中的承诺相比出现重大变化，且该变化被中国证监会、上海交易所认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次以面值加上当期应计利息的价格向公司回售其持有的全部或部分可转换公司债券的权利。在上述情形下，可转换公司债券持有人可以在回售申报期内进行回售，在回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权（当期应计利息的计算方式参见第（十）条赎回条款的相关内容）。
（十二）还本付息的期限和方式
x次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还未偿还的可转债公司债券本金并支付最后一年利息。
1、年利息计算
年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或 “每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
i：可转换公司债券的当年票面利率。
2、付息方式
（1）本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转换公司债券发行首日。
（2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
（4）可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
四、本次发行的有关机构
（一）发行人
名称 | 青岛高测科技股份有限公司 |
法定代表人 | xx |
住所 | 青岛xx技术产业开发区火炬支路 66 号 |
董事会秘书 | 王目亚 |
联系电话 | 0000-00000000 |
传真号码 | 0532-87903189 |
（二）保荐人、主承销商、受托管理人
名称 | 国信证券股份有限公司 |
法定代表人 | 张纳沙 |
住所 | 深圳市罗湖区红岭中路国信证券大厦 16~26 层 |
保荐代表人 | xx、xx |
项目协办人 | xx |
项目组成员 | xxx、xxx、于阳、xxx |
联系电话 | 000-00000000 |
传真号码 | 021-60393172 |
（三）律师事务所
名称 | 国浩律师（上海）事务所 |
机构负责人 | 李强 |
住所 | xxxxxxxxxx 000 xxxxx 00 x |
经办律师 | xxx、xxx、xxx |
联系电话 | 000-0000-0000 |
传真号码 | 000-0000-0000 |
（四）会计师事务所
名称 | 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙） |
机构负责人 | xxx |
住所 | xxxxxxxxx 00 x丽泽 SOHO B 座 20 层 |
经办注册会计师 | xxx、郭金明 |
联系电话 | 000-00000000 |
传真号码 | 010-68364875 |
（五）申请上市证券交易所
名称 | 上海证券交易所 |
住所 | xxxxxxxxxxx 000 x |
联系电话 | 000-00000000 |
传真号码 | 021-68808888 |
（六）保荐人（主承销商）收款银行
开户行 | 中国工商银行股份有限公司深圳深港支行 |
开户名称 | 国信证券股份有限公司 |
账户号码 | 4000029129200448871 |
（七）资信评级机构
名称 | 中诚信国际信用评级有限责任公司 |
法定代表人 | 闫衍 |
住所 | 北京市东城区南竹杆胡同 2 号院 5 号 |
经办注册评估师 | xxx、xx |
联系电话 | 000-00000000-000 |
传真号码 | 010-66426100 |
五、认购人承诺
购买本次可转换公司债券的投资者（包括本次可转换公司债券的初始购买人和二级市场的购买人及以其他方式合法取得本次可转换公司债券的人）被视为作出以下承诺：
（一）接受本募集说明书对本次可转换公司债券项下权利义务的所有规定并受其约束。
（二）同意《受托管理协议》、《债券持有人会议规则》及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人权利义务的相关约定。
（三）债券持有人会议按照《公司债券发行与交易管理办法》的规定及《债券持有人会议规则》的程序要求所形成的决议对全体债券持有人具有约束力。
（四）发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更。
六、发行人违约责任
（一）违约事件
根据发行人与国信证券股份有限公司（受托管理人）签署的《受托管理协议》，本次债券项下的违约事件如下：
1、在本次债券到期时，发行人未能偿付到期应付本金；
2、发行人未能偿付本次债券的到期利息；
3、在未经债券持有人会议表决通过的情况下，发行人出售或划转重大资产，
以致发行人对本次债券的还本付息能力产生重大实质性不利影响；
4、发行人不履行或违反《受托管理协议》项下的任何承诺且将对发行人履行本次债券的还本付息义务产生实质或重大影响，且经受托管理人书面通知，或经单独或合计持有本次未偿还债券总额 10%以上的债券持有人书面通知，该违约仍未得到纠正；
5、在债券存续期间内，发行人发生解散、注销、被吊销营业执照、停业、清算、丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序；
6、任何适用的现行或将来的法律、规则、规章、判决，或政府、监管、立法或司法机构或权力部门的指令、法令或命令，或上述规定的解释的变更导致发行人在《受托管理协议》或本次债券项下义务的履行变得不合法；
7、发行人未按照《债券持有人会议规则》规定的程序，私自变更本次债券募集资金用途；
8、发行人信息披露文件存在虚假记载、误导性xx或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的；
9、其他对本次债券的按期付息兑付产生重大不利影响的情形。
（二）违约责任
如果《受托管理协议》项下的发行人违约事件发生，根据《受托管理协议》的约定：
在发行人发生前述违约事件的 1、2 项规定的未偿还本次债券到期本息的， 受托管理人应当召集债券持有人会议，按照债券持有人会议决议明确的方式追究 发行人的违约责任，包括但不限于向发行人提起民事诉讼或申请仲裁，参与破产 等有关法律程序。在债券持有人会议无法有效召开或未能形成有效决议的情形下，受托管理人可以接受全部或部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人 与发行人进行谈判，向发行人提起民事诉讼、申请仲裁、参与破产等有关法律程 序；
在发行人发生前述违约事件的第 1、2 项之外的其他情形之一的，并预计发行人将不能偿还债务时，受托管理人应当召集持有人会议，并可以要求发行人追
加担保，及依法申请法定机关采取财产保全措施，并报告上交所、中国证监会和
/或当地派出机构等监管机构。
（三）争议解决机制
《受托管理协议》项下所产生的或与《受托管理协议》有关的任何争议，首先应在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成，各方同意，任何一方均有权向深圳国际仲裁院提请仲裁，适用该院当时有效的仲裁规则，仲裁裁决是终局的，对各方均具有法律约束力。
七、债券受托管理相关
任何投资者一经通过认购、交易、受让、继承或者其他合法方式持有本次债券均视作同意国信证券股份有限公司作为本次债券的债券受托管理人，且视作同意公司与债券受托管理人签署的本次债券的《受托管理协议》项下的相关规定。
本募集说明书仅列示了本次债券之《受托管理协议》的主要内容，投资者在作出相关决策时，请查阅《受托管理协议》全文。《受托管理协议》的全文置备于公司与债券受托管理人的办公场所。
（一）债券受托管理人聘任及受托管理协议签订情况
1、受托管理人的名称和基本情况名称：国信证券股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路国信证券大厦 16~26 层
通讯地址：xxxxxxxxxx 0000 xxxxxx 0 xx 00 x法定代表人：张纳沙
联系人：xx
传真：021-60933172
2、受托管理协议签订情况
2021 年 10 月，公司与国信证券签订了《受托管理协议》。
（二）债券受托管理协议主要内容
《受托管理协议》的主要条款详见附件三，投资者在作出相关决策时，请查阅《受托管理协议》的全文。
八、发行人与本次发行有关的中介机构的关系
根据《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》及《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》的要求，科创板试行保荐机构相关子公司“跟投”制度。保荐机构通过安排本保荐机构的证券公司依法设立的另类投资子公司国信资本有限责任公司（以下简称“国信资本”）参与战略配售，持有发行人股份。除此之外，截至本募集说明书签署日，发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
第三节 风险因素
一、政策风险
（一）下游行业政策变化风险
公司下游光伏行业与国家宏观经济形势、全球光伏国家产业政策关联度较高，政策扶持力度在一定程度上会影响行业的景气程度。在国内政策方面，我国对光 伏装机规模的扶持力度、对光伏发电的补贴强度、对光伏发电上网及消纳的支持 措施直接影响行业内公司生产经营状况；在国际政策方面，欧盟、美国、印度等 国家和地区曾对中国光伏电池类产品采取贸易调查或贸易保护措施，为我国光伏 企业的经营环境带来了一定程度的负面影响。如若光伏行业国内外政策发生重大 不利变化，光伏应用市场新增装机容量增速放缓或有所下降，将会影响公司下游 客户的开工率及扩产意愿，进而对公司产品的市场需求造成重大不利影响，或将 在一定期间对公司收入规模、产品售价、销量及毛利率水平产生重大不利影响，公司或将出现经营业绩大幅下滑甚至亏损的风险。
（二）宏观经济波动风险
公司下游行业主要为光伏行业、半导体行业、磁性材料行业、xxx行业等 新兴产业，下游应用领域对国内外宏观经济、经济运行周期变动较为敏感。如果 宏观经济政策发生变动，国内外宏观经济发生重大变化、经济增长速度放缓或出 现周期性波动，且公司未能及时对行业需求进行合理预期并调整公司的经营策略，可能对公司未来的发展产生一定的负面影响。
二、经营风险
（一）行业复苏带来的产能过剩风险
目前，在能源结构清洁化转型的大背景下，为把握行业发展机遇，光伏切割设备、切割耗材及硅片制造企业持续公布扩产计划：一方面，龙头企业为提升市场份额，保持竞争地位，纷纷积极扩建产能，另一方面，行业内新兴企业亦不断涌现，新进入者凭借其后发优势加大产能建设力度，导致市场新增产能大幅增加。如果光伏应用市场增速低于扩产预期甚至出现下降，上述新增产能将进一步造成行业内的无序竞争，从而导致公司切割设备、切割耗材、硅片切割服务业务的产
品价格和需求量大幅下降，企业盈利快速下滑，公司可能面临产能过剩所带来的市场环境变化风险，公司或将出现经营业绩大幅下滑甚至亏损的风险。
（二）市场竞争加剧及产品价格持续下降风险
报告期内，公司各类产品的平均售价呈下跌趋势，公司主要产品的年度平均售价及平均售价复合波动率如下表所示：
单位：万元/台、元/千米
产品类别 | 复合波动率 | 平均售价 | ||
2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 | ||
高硬脆材料切割设备 | -8.35% | 96.69 | 106.24 | 115.10 |
高硬脆材料切割耗材 | -19.53% | 39.16 | 48.30 | 60.48 |
注：复合波动率指 2019-2021 年度产品平均售价的年复合波动率，计算公式为(2021 年度平均售价/2019 年度平均售价)^(1/2)-1。
近年来，随着xx线切割技术在光伏行业等更多高硬脆材料行业的规模化应用，众多企业陆续进入高硬脆材料切割设备及xx线制造领域，并持续加强对相关产品的研发投入、产能建设及市场推广，市场竞争的加剧可能会对公司主要产品的销售价格和销量造成重大不利影响，从而或将对公司的经营业绩造成重大不利影响。此外，公司硅片切割服务业务下游硅片环节如若竞争加剧，将可能出现硅片产品价格大幅下降情形，从而对公司硅片切割服务业务产品的销售价格和
销量造成不利影响。
（三）客户集中度较高风险
2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-3 月，公司来自前五大客户的销售收入占营业收入比重分别为 65.47%、71.54%、59.82%和 62.06%，公司下游客户相对集中。
受客户集中度较高因素影响，公司将可能面临如下不利情形：首先，如果公司重要客户的经营和财务状况发生不利变化，或公司与重要客户之间的合作关系受到不利影响且无法迅速开发新的大型客户，将可能对公司的经营业绩造成不利影响；其次，客户集中度较高将可能导致公司下游单一客户的采购规模增加、下游客户议价能力增强，从而压缩其对供应商的采购价格，将可能对公司的经营业绩造成不利影响；再次，客户集中度较高，将可能导致下游客户竞争态势加剧、下游硅片产品价格下降，从而压缩上游供应商的产品利润空间。如若发生上述不
利情形，将可能导致公司产品的销量、售价及毛利率水平下降，进而可能对公司经营业绩造成重大不利影响。
（四）新业务拓展不利风险
2021 年 3 月，公司在四川省乐山市投资建设“光伏大硅片研发中心及智能制造示范基地项目”，启动了公司在光伏大硅片切割加工方面的产业化布局，该项目为公司首发募投项目；2021 年 7 月，公司第二届董事会第二十八次会议审议通过《关于投资建设乐山 20GW 光伏大硅片及配套项目的议案》和《关于投资建设建湖 10GW 光伏大硅片项目的议案》，其中乐山 20GW 项目中 12GW 硅棒和 6GW 硅片项目为本次募投项目。上述新拓展项目为公司在现有业务基础上向下游进行拓展的项目，属于重资产投入项目，在项目建设和运营初期，公司的折旧、人工等费用将会上升，如若出现产能建设时间超预期、产能爬坡周期较长、生产工艺提升缓慢、产品品质未达客户要求、供应商无法提供足额原材料导致产能利用率不足等不利情形，将会给公司短期经营业绩带来重大不利影响，公司或将出现经营业绩大幅下滑甚至亏损的风险；在项目运营成熟期，如若出现客户自建硅棒及硅片切割环节产能、客户经营状况发生重大不利变化、客户要求降价、硅片售价下降导致硅片切割环节竞争加剧从而挤压供应商利润空间等不利情形，将会给公司长期经营业绩带来重大不利影响，公司或将出现经营业绩大幅下滑甚至亏损的风险。
作为半导体、xxx、磁性材料等行业xx线切割领域的新进入者，公司在业务拓展初期面临着销售渠道匮乏、市场覆盖能力弱、产品储备较少等方面的挑战。此外，在公司拓展新业务过程初期，公司新业务产品的市场使用数据较少，客户对公司产品的采购决策需要一段时间的验证过程。如果公司在上述业务开展过程中未能采取有效措施应对市场挑战，将可能导致新业务拓展遇阻，从而对公司经营业绩造成不利影响。
（五）业绩波动风险
公司目前主要面向光伏行业销售切割设备及切割耗材产品，经营业绩很大程度上受到下游光伏行业波动的影响。一方面，下游光伏行业波动导致公司下游客户扩产计划变化，从而导致公司设备类产品销售收入存在波动性。以 2019 年为
例，受“531 光伏新政”影响，下游客户扩产计划取消或延后，导致公司 2019
年初在手未执行光伏切割设备订单金额基数较小，从而导致公司 2019 年上半年
收入基数较小，进而导致 2019 年 1-6 月公司经营业绩出现亏损情形。另一方面，下游行业景气度偏弱行情下，公司下游产品价格持续下降，导致公司耗材类产品售价下降。以 2018 年为例，在“531 光伏新政”之前，公司 2018 年第一季度xx线产品平均售价为 171.41 元/千米，受“531 光伏新政”影响，下游客户开工率下降，相应导致公司xx线产品平均售价大幅下滑，至 2018 年第四季度，产
品售价达到 66.73 元/千米。由于成本下降存在滞后效应，公司xx线产品单位毛利水平相应下降。受上述行业波动因素影响，存在单一年度公司盈利大幅波动的风险，以 2019 年度为例，公司当年实现营业收入 71,424.06 万元，实现扣除非经
常性损益前归属于母公司所有者的净利润 3,202.11 万元，实现扣除非经常性损益
后归属于母公司所有者的净利润 2,891.00 万元。公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润同比下降 44.81%。
未来，如若光伏行业市场持续波动，将可能继续对公司经营业绩造成不利影响，从而导致公司未来经营业绩存在波动风险。
（六）营业规模扩大而管理能力不足风险
公司自设立以来业务规模不断壮大，法人治理结构持续得到完善，已形成比较有效的管理监督机制。但随着行业的不断发展和募投项目的实施，公司资产和业务规模等亦将随之扩大。如若公司无法迅速适应未来经营规模的扩大对人才、技术、内部控制等诸多方面的管理需求，则可能因管理能力不足而无法实现预期经营目标，从而面临因生产经营规模扩大而导致的管理风险。
（七）原材料采购风险
1、原材料采购价格波动风险
公司采购的主要原材料包括用于设备产品生产的零部件，以及用于xx线产品生产的母线、金刚石微粉、镍豆等。报告期各期，公司主营业务成本中原材料成本占比超过 80%。报告期内，公司主要原材料的采购单价均存在波动情形，公司主要产品的生产成本亦随之波动。若公司产品的销售价格下跌，而所需的主要原材料采购价格不能随之下降，或将对公司的经营业绩产生不利影响。
2、设备类产品采购定制件及委外加工风险
报告期内，公司制造设备类产品所需采购的零部件中，对于标准件，公司直接向市场询价采购；对于非标准定制件，公司向供应商提供设计图纸，要求供应商依据图纸采购原材料并组织加工，公司向其采购成品定制件；对于委外加工件，由公司提供原材料，供应商按照公司要求进行委托加工，然后将成品返回公司。
未来，随着公司销售、生产规模的不断扩大，采购定制件及委外加工件的管理难度将进一步加大，若公司定制件及委外加工件合作供应商的自身管理、产能等不能与公司的需求相匹配，将会对公司销售订单的交货期及产品质量造成不利影响，进而或将对公司的经营业绩产生不利影响。
（八）产品质量控制不当风险
一方面，公司产品作为下游客户的核心生产设备连续运行时间长，客户对设备的运行精度及运行稳定性要求较高，公司可能面临新上市设备类产品质量控制不当风险。另一方面，公司切割耗材xx线产品生产技术及工艺复杂，xx线的质量及性能受金刚石微粉颗粒在钢线母线上的分布密度、均匀性、固结强度、钢线基体的破断拉力等多个质量指标的影响，检验上述质量指标的最可靠方法就是做切割实验及破坏性实验，但实际生产中仅能采取对产成品的头部及尾部采取实验的方法进行检验，仅能采用一些非破坏性的、替代性的质量检测方式控制产品质量，不能够完全保证产品质量的稳定性。
若公司产品在客户使用过程中发现质量问题，公司将面临退货、换货甚至赔偿损失等风险，将可能导致公司产品市场占有率下降，并可能对公司的声誉和经营业绩产生不利影响。
三、技术风险
（一）技术升级迭代及产品研发失败风险
公司产品主要应用于光伏行业，并在持续推进xx线切割技术等公司核心技术在半导体行业、磁性材料行业、xxx行业的应用。光伏行业、半导体行业、磁性材料行业、xxx行业均属于新兴产业领域。新兴产业领域具有发展速度快、技术和工艺进步较快、变化快等特点，若公司产品应用的下游行业发生重大技术路线变化，将可能会对公司的经营业绩造成不利影响。
公司下游光伏行业以技术驱动为核心。近年来，光伏行业技术快速迭代，其中，xx线切割替代砂浆切割、xx线持续细线化、xx与多晶技术路线竞争等具体工艺和技术的变化，对公司报告期经营业绩产生重要影响。目前，光伏硅片切割技术正朝着“细线化、高速度、自动化和智能化”方向发展，若公司重要产品的技术升级迭代失败或重大研发项目失败，公司将不能持续保持自身核心技术的先进性以及产品的市场竞争力，或将对公司经营业绩造成重大不利影响。
未来，如若光伏硅片或电池环节的技术路线、工艺技术发生重大变化，亦可能对公司产品的适用性造成重大不利影响。在硅片环节，2015 年以前光伏行业硅片的切割基本是采用砂浆切割技术，而目前xx线切割技术已全面替代了砂浆切割技术；未来在高硬脆材料切割领域，亦有可能出现其它切割技术全面替代xx线切割技术，若行业内出现了此类重大替代性技术而公司无法及时掌握，则会使公司面临丧失竞争优势甚至被市场淘汰的风险。在电池环节，光伏行业中晶硅电池目前占据主导地位，钙钛矿电池、薄膜电池等新材料正在持续发展，并在一些特定场合得到应用；由于钙钛矿电池、薄膜电池在制造过程中无需使用xx线进行切割，如若钙钛矿电池、薄膜电池等技术在未来取得突破性进步，侵蚀甚至取代晶硅电池的主导地位，则可能出现新技术替代xx线切割技术，导致公司现有产品体系的市场需求大幅下降，或将对公司经营业绩造成重大不利影响。
（二）研发人员流失及技术失密风险
公司是以自主研发创新型xx技术产品为核心竞争力的xx技术企业，高素质的研发团队及公司核心技术对公司继续保持技术优势、进一步增强市场竞争力和持续提升发展潜力至关重要。未来若发生研发人员特别是核心技术人员流失的情形，若发生公司核心技术失密的情形，或将在一定程度上影响公司的持续创新能力及市场竞争力，或将对公司经营业绩造成不利影响。
四、财务风险
（一）应收账款回收风险
2019 年末、2020 年末、2021 年末和 2022 年 3 月末，公司应收账款账面价值分别为 31,965.33 万元、34,966.77 万元、69,383.30 万元和 81,054.73 万元，占各期末流动资产的比例分别为 27.37%、22.71%、28.62%和 32.54%，公司应收账
款账面价值随公司经营规模的扩大而呈现不断增长的趋势。未来，随着公司业务 规模的扩大，公司应收账款有可能进一步增加。如果公司的应收账款不能及时足 额回收甚至不能回收，或将对公司的经营业绩、经营性现金流等产生不利影响。报告期各期末，公司应收账款坏账准备占应收账款账面余额的比例分别为 8.42%、 9.67%、5.75%和 5.72%，如果报告期各期应收账款坏账准备计提比例增加 1 个百 分点，将导致公司利润总额分别下降 349.03 万元、387.09 万元、736.18 万元和
859.69 万元。
（二）存货跌价的风险
2019 年末、2020 年末、2021 年末和 2022 年 3 月末，公司存货账面价值分别为 30,775.97 万元、33,865.03 万元、55,759.21 万元和 61,974.48 万元，占各期末流动资产的比例分别为 26.35%、22.00%、23.00%和 24.88%。
公司存货期末余额较大与公司主营业务的经营特点相关。公司设备类产品从采购、生产、发货到验收存在一定周期，导致各期末存在一定规模的存货余额。公司切割耗材类产品根据产品月度及季度订单量组织生产并保有一定规模的安全库存，故各期末xx线产品存在一定规模的存货余额。未来，随着公司业务规模的扩大，公司存货余额有可能进一步增加。公司存货余额较高影响了公司资金xx速度、经营活动的现金流量，降低了资金使用效率。若下游行业市场需求降低或将导致公司产品大幅降价，公司可能面临增加计提存货跌价准备的风险，并将对公司经营业绩产生不利影响。报告期各期末，公司存货跌价准备计提比例分别为 3.31%、5.21%、5.33%和 5.69%，如果报告期各期末存货跌价准备计提比例增加 1 个百分点，将导致公司利润总额分别下降 318.29 万元、357.27 万元、588.98
万元和 657.13 万元。
（三）税收优惠政策发生不利变化的风险
报告期内，公司所享受的各类税收优惠的金额及占利润总额的比例如下表所示：
单位：万元
项目 | 2022 年 1-3 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 |
软件产品增值税退税（A） | 1,074.58 | 2,181.79 | 1,265.44 | 903.56 |
企业所得税优惠（B） | 1,338.66 | 1,599.41 | 444.08 | 100.71 |
项目 | 2022 年 1-3 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 |
研发费用加计扣除（C） | 3,167.77 | 1,622.68 | 1,013.16 | 792.94 |
税收优惠合计（A+B+C） | 5,581.01 | 5,403.88 | 2,722.68 | 1,797.21 |
利润总额 | 10,794.99 | 18,707.64 | 5,594.90 | 2,928.71 |
税收优惠占当期利润总额比例 | 51.70% | 28.89% | 48.66% | 61.37% |
报告期内，公司作为xx技术企业享受 15%的企业所得税税率和研发费用加计扣除的税收优惠政策；根据《财政部、国家税务总局关于软件产品增值税政策的通知》，公司设备类产品享受嵌入式软件产品增值税退税政策。若未来国家税收优惠政策出现不可预测的不利变化，或公司不能持续被认定为xx技术企业，或公司未能如期收到增值税返还款项，或将对公司的盈利能力产生不利影响。
（四）经营活动现金流量净额低于净利润的风险
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润情况如下表所示：
单位：万元
项目 | 2022 年 1-3 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 |
经营活动产生的现金流量净额 | -14,430.61 | 7,649.66 | 381.89 | 1,530.07 |
净利润 | 9,682.59 | 17,269.21 | 5,886.39 | 3,202.11 |
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额低于公司净利润水平。目前，公司仍处于快速发展阶段，对资金需求较大，如果经营性现金流净额长期低于同期净利润，将对公司生产经营稳定性产生不利影响。
五、法律风险
（一）实际控制人持股比例较低的风险
公司实际控制人xxxx持有公司股权比例低于 30%，若出现实际控制人丧失对公司控制的情形，可能会导致公司经营管理团队、发展战略和经营模式的改变，从而或将对公司的经营业绩产生不利影响。
（二）经营场所租赁风险
公司租赁房屋面积合计约为 136,064.19 ㎡，占全部房屋面积（总计约
144,203.65 ㎡）的比例约为 94.36%，主要用于厂房、办公、仓储、宿舍等用途。公司租赁房产占比较高。上述租赁房屋如因厂房场地无法办理租赁续约，则可能存在经营场所搬迁风险，由此产生的搬迁费用及停产损失将对公司的生产经营、
净利润等产生不利影响。
六、本次募投项目相关的风险
（一）募集资金投资项目实施、管理及产能消化风险
x次募集资金投资项目的项目管理和组织实施是项目成功与否的关键因素。若本次募集资金投资项目不能按期完成，或未来市场发生不可预料的不利变化，或将对公司经营业绩产生不利影响。由于本次募集资金投资项目的建设尚需一定时间，届时如果产品价格、市场环境、客户需求、行业技术、行业经营模式、原材料供应、租赁厂房进度、配套设施效能等方面出现重大不利变化，将可能导致公司产能无法消化或无法达到预计规模，项目经济效益的实现亦将存在较大不确定性。如果项目无法实现预期收益，而募投项目相关折旧、摊销、费用支出增加，或将对公司经营业绩产生不利影响。
（二）募集资金投资项目无法达到预计经济效益的风险
x次募集资金投资项目的可行性以及预计经济效益是基于当前的宏观经济环境、产业政策、市场供求关系、行业技术水平、市场价格等现有状况基础上进行的合理预测，由于募集资金投资项目的实施存在一定周期，若在实施过程中上述因素发生重大不利变化，可能导致项目实施进度推迟或项目建成后公司面临无法实现预期产能目标、新增产能无法完全消化、无法实现成本下降目标以及市场价格大幅低于预期等风险，从而对公司本次募集资金投资项目的实施效果造成不利影响，存在不能达到预期效益的风险。
（三）募集资金投资项目大客户依赖风险
x次募集资金投资项目为客户京运通 12GW 拉晶项目配套下游 12GW 硅棒加工和 6GW 硅片切割产能，公司自京运通处取得xx圆棒进行加工后向客户返还xx硅棒方棒和xx硅片产品。受上述商业模式影响，如若多晶硅料供应不足导致京运通开工率不足、京运通xx圆棒产能爬坡不达预期导致无法提供足量原材料、京运通业务模式变化导致与公司终止合作，将会导致本次募投项目效
益不达预期。此外，公司与京运通签署的代工协议的合作期限为 5 年，本次效益
测算期限根据行业通用测算方式测算为 10 年，如若出现京运通 5 年后不再续签合作协议且公司无其他代工客户订单覆盖上述产能，将导致本次募投项目效益不
x预期的风险。因此，本次募投项目存在对京运通依赖的风险，或将对公司经营业绩产生不利影响。
根据京运通 2022 年第一季度报告披露，2022 年 1-3 月，京运通营业收入为
19.37 亿元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-0.08 亿元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下滑 103.75%，主要系京运通乐山xx硅棒生产基地一季度尚处于产能爬坡阶段，毛利率水平偏低或不稳定，其乌海xx硅棒生产基地自 2022 年 1 月至 3 月初进行升级检修，对产品出货量和毛利率水平均造成了一定影响；此外，新材料业务的主要原材料价格
同期大幅增长，导致生产成本增加，销售毛利率同比下降幅度较大。未来如若京运通经营业绩发生重大不利变化，或将会导致公司本次募投项目效益不达预期，从而对公司经营业绩产生不利影响。
七、本次可转债发行的相关风险
（一）不符合科创板股票投资者适当性要求的公司可转债投资者所持本次可转债不能转股的风险
公司为科创板上市公司，本次向不特定对象发行可转换公司债券，参与可转债转股的投资者，应当符合科创板股票投资者适当性管理要求。如可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性管理要求的，可转债持有人将不能将其所持的可转债转换为公司股票。
公司本次发行可转债设置了赎回条款，包括到期赎回条款和有条件赎回条款，如果公司可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性要求，在所持可转债面临 赎回的情况下，考虑到其所持可转债不能转换为公司股票，如果公司按事先约定 的赎回条款确定的赎回价格低于投资者取得可转债的价格（或成本），投资者存 在因赎回价格较低而遭受损失的风险。
公司本次发行可转债设置了回售条款，包括有条件回售条款和附加回售条款。如果公司可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性要求，在满足回售条款的 前提下，公司可转债持有人要求将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面 值加上当期应计利息价格回售给公司，公司将面临较大可转换公司债券回售兑付 资金压力并存在影响公司生产经营或募投项目正常实施的风险。
（二）本次可转债的本息兑付风险
x未来公司遇到外部经营环境发生重大不利变化、经营状况及回款情况远低于预期或者其他融资渠道收紧受限等状况，公司的财务状况、资金实力或将恶化故而造成本息兑付压力增大，在上述情况下本次可转债投资者或将面临部分或全部本金和利息无法兑付的风险。
（三）本次可转债在转股期内未能转股的风险
对于投资者方而言，公司股票价格在未来呈现不可预期的波动，故而存在转股期内由于各方面因素的影响导致股票价格不能达到或者超过本次可转债转股价格的可能性，在这种情况下将会影响投资者的投资收益；此外，在转股期内，若可转债达到赎回条件且公司行使相关权利进行赎回，亦将会导致投资者持有可转债的存续期缩短、未来利息收入减少。
对于公司方而言，如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原因导致可转债未能在转股期内转股，则公司需对未转股的可转债偿付本金和利息，从而增加公司的财务费用负担和资金压力。
（四）可转债投资价值风险
x次发行可转债存续期限较长，而影响本次可转债投资价值的市场利率高低与股票价格水平受到国际和国内政治经济形势、国民经济总体运行状况、国家货币政策等诸多不确定因素的影响。故在本次可转债存续期内，当上述因素发生不利变化时，可转债的价值可能会随之相应降低，进而使投资者遭受损失。
（五）转股后公司每股收益和净资产收益率摊薄的风险
x次可转债发行后，如债券持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转换为公司股票，公司股本和净资产将一定程度的增加，但本次募集资金从投入到产生收益需要一定的时间，故可能存在公司利润增长幅度小于总股本及净资产增加幅度的情况。本次发行募集资金到位后，公司存在每股收益及净资产收益率下降的风险。
（六）可转债转股价格价格未能向下修正以及修正幅度不确定的风险
公司在本次可转债发行中已设置可转债转股价格向下修正的条款，但未来在
触发转股价格修正条款时，公司董事会可能基于市场因素、公司业务发展情况以及财务状况等多重因素考虑，不提出转股价格向下修正方案，或董事会虽提出转股价格向下修正方案但方案未能通过股东大会表决进而未能实施。若发生上述情况，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款无法实施的风险。
此外，若公司董事会提出转股价格向下修正方案并获股东大会通过，但修正方案中转股价格向下修正幅度存在不确定，公司之后股票价格仍有可能低于修正后的转股价格。上述情况的发生仍可能导致投资者持有本可转换公司债券不能实施转股的风险。
（七）可转债投资者不能实现及时回售的风险
x次可转债有条件回售条款约定：本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价格的 70%时，可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不应再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。
因影响股票价格的因素复杂多变，若在可转债存续期内公司股价持续低于转股价 70%，但未能满足约定的其他回售必备条件时，投资者将面临无法行使可转债回售权的风险。
（八）资信风险
公司向不特定对象发行可转换公司债券已经中诚信国际信用评级有限责任公司评级，本次可转换公司债券信用等级为 A+，高测股份主体信用等级为 A+，评级展望为稳定。在本次债券存续期内，如果公司所处经营环境或自身的经营状况发生重大不利变化，可能导致公司的资信评级与本次债券评级状况出现不利变化，进而使本次债券投资者的利益受到不利影响。
（九）可转债未担保风险
x次债券为无担保信用债券，无特定的资产作为担保品，无担保人为本次债
券承担担保责任。如果公司受经营环境等因素的影响，经营业绩和财务状况发生不利变化，债券投资者可能面临因本次发行的可转债无担保而无法获得对应担保物补偿的风险。
八、重大疫情、自然灾害等不可抗力风险
2020 年初爆发的新冠肺炎疫情，对公司的复工复产、物流运输以及原材料供应等均造成了不同程度的不利影响，若未来国内外疫情未得到有效控制，将可能通过影响下游光伏电站招标进度以及装机进度，影响国外光伏新增装机容量，进而导致组件产品短期内需求大幅下降，降低国内下游光伏企业（特别是海外销售占比较高的企业）的产品出口额，并进一步传导至公司下游硅棒及硅片生产企业，影响公司下游客户的产品售价、开工率、固定资产投资计划、盈利能力及现金流量情况，将可能传导并对公司短期生产经营造成重大不利影响。
因此，若未来新冠疫情持续蔓延，抑或发生其他重大突发疫情或其他自然灾害等不可抗力事件，可能会对公司的正常生产经营以及经营业绩造成不利影响。
第四节 发行人基本情况
一、本次发行前的股本总额及前十名股东持股情况
（一）公司股本结构
截至 2022 年 3 月 31 日，公司股本总额为 161,851,400 股，具体股本结构情况如下表所示：
股份类型 | 持股数（股） | 持股比例（%） |
一、有限售条件的流通股 | 41,597,095 | 25.70 |
1、国家持股 | - | |
2、国有法人持股 | - | |
3、其他内资持股 | 41,597,095 | 25.70 |
其中：境内非国有法人持股 | 111,145 | 0.07 |
境内自然人持股 | 41,485,950 | 25.63 |
4、外资持股 | - | - |
二、无限售条件的流通股 | 120,254,305 | 74.30 |
1、人民币普通股 | 120,254,305 | 74.30 |
2、境内上市的外资股 | - | - |
3、境外上市的外资股 | - | - |
4、其他 | - | - |
三、普通股股份总数 | 161,851,400 | 100 |
注：截至 2022 年 3 月 31 日，国信资本有限责任公司出借公司股份数量为 1,912,000
股，余额为 111,145 股,借出部分体现为无限售条件流通股。
（二）公司前十名股东的持股情况
截至 2022 年 3 月 31 日，公司前十名股东持股情况如下表所示：
序号 | 股东名称 | 股东性质 | 持股总数（股） | 持股比例（%） | 股份限售数量（股） |
1 | xx | x内自然人 | 41,485,950 | 25.63 | 41,485,950 |
2 | 潍坊善美 | 其他 | 12,588,272 | 7.78 | - |
3 | xxx | 境内自然人 | 4,594,014 | 2.84 | - |
4 | 尚华 | 境内自然人 | 4,304,236 | 2.66 | - |
5 | 广发科技创新混合型证 | 其他 | 4,275,861 | 2.64 | - |
序号 | 股东名称 | 股东性质 | 持股总数（股） | 持股比例（%） | 股份限售数量（股） |
券投资基金 | |||||
6 | xxx | 境内自然人 | 4,159,971 | 2.57 | - |
7 | 前海开源公用事业行业 股票型证券投资基金 | 其他 | 3,688,124 | 2.28 | - |
8 | 前海开源新经济灵活配 置混合型证券投资基金 | 其他 | 3,678,947 | 2.27 | - |
9 | xxx | 境内自然人 | 2,932,585 | 1.81 | - |
10 | 中欧科创主题 3 年封闭运作灵活配置混合型证 券投资基金 | 其他 | 2,199,351 | 1.36 | - |
合计 | 83,907,311 | 51.84 | 41,485,950 | ||
截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人及公司持股 5%以上股东所持公司股份不存在质押、冻结和其他限制权利的情形。
二、公司科技创新水平以及保持科技创新能力的机制或措施
公司坚持致力于为高硬脆特性材料加工环节提供集成了“切割设备、切割耗材、切割工艺”的系统切割解决方案，采用设备及耗材的联合协作模式，坚持面向各类高硬脆材料应用场景组织研发各类创新型、升级迭代型和优化型产品。报告期内，公司持续保持较高比例的研发投入，研发费用占营业收入比例分别为 9.91%、11.52%、7.48%和 5.67%。截至 2022 年 3 月末，公司拥有已授权专利 336
项，其中发明专利 16 项，拥有已登记的软件著作权 51 项。
通过自主研发，公司建立形成了包括 3 项核心支撑技术及 16 项核心应用技术的核心技术体系。基于公司的核心技术体系，公司具备协同切割设备、切割耗材、切割工艺共同推动行业技术创新、推动产业升级的能力，使得公司始终处在行业技术前沿，并保持着持续的产品竞争力。
公司科技创新水平及保持科技创新能力的机制或措施详见本募集说明书之 “第四节/九、与产品有关的技术情况”。
三、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况
（一）公司股权结构图
（二）公司的内部组织结构图
公司各主要职能部门职责情况如下：
职能部门 | 主要工作职责 |
董事会办公室 | 策划并实施资本市场再融资工作；完成定期报告和临时公告等股权类以及债券类的信息披露工作；实施投资者关系管理；负责三会及下设四个委员会的会议组织、召开和管理；定期进行分析研究工作，为日常业务工作的开展提供分析支持；不断完善和提升公司治理水平，防范监管风险；落实交易所、证监局等 监管机构布置的相关工作；实施股权日常管理工作。 |
职能部门 | 主要工作职责 |
审计部 | 坚持价值导向，持续完善审计、监察、内控与风险管理体系，聚焦采购、海外销售等高风险领域，建立风险量化评估、科学防范、实时监控、适时预警及有效应对的闭环管理模式；加大内审执行检查及评价力度、积极开展纪检监察、效能监察及行政监察，对干部行权、履职有效监督，对合作方诚信交易动态监控，全面提升公司及各业务单元风控能力，为公司健康发展、高效运营及战略 目标实现保驾护航。 |
总经办 | 建立健全公司预算管控与经营管理体系，监督、管理预算执行情况，并向总经理提供决策数据，通过周期性经营分析，识别公司经营管理活动中的风险，并 及时引导各业务部门规避。 |
供应链管理中心 | 依据公司战略规划及经营目标的要求，建设供应链流程体系，实施供应链的经营管理规划，并通过信息化手段持续优化流程管理体系，支持公司的管理领先。负责以领先的成本为公司生产经营活动提供高性价比的物资和物流、非生产等 服务，保障公司业务的高效运营。 |
人力资源管理中心 | 根据公司战略规划，持续完善公司人力资源体系，快速提供高质量人才供给，强化激励考核机制建设，优化人力资源管理业务操作规范、流程及操作指引， 提升公司人力资源运营效率与质量。 |
公共事务中心 | 负责公司行政后勤管理、工程项目管理，建立管理体系、运行标准，同时负责具体的运营管理，确保总部及子公司行政管理、工程项目管理有序运行，保障 公司业务的快速发展。 |
销售中心 | 根据公司战略规划，制定营销与服务战略，并落实到每年度的销服策略；建立健全业务流程，加强与客户的互动，形成良好的合作关系，通过全流程的营销活动、服务活动增加公司收入和提升工作效率，对公司的收入、毛利、现金流 负责。 |
研发中心 | 根据公司战略和产品战略的规划，通过打造研发平台，高效的完成产品开发和 测试工作；通过对技术的预研，持续提升公司核心竞争力，对技术领先、产品领先负责；通过专利的布局，打造公司战略护城河。 |
青岛基地、长治基地、乐山基地、盐城基 地 | 根据公司战略目标和年度经营目标，组织编制生产作业计划、组织安排生产；通过不断提高生产效能、降低生产成本及物料成本，提高生产现场管理水平，确保生产正常运行，完成各项生产管理指标，对产品的质量、交期及库存合理 性负责。 |
财务管理中心 | 建设公司会计核算体系、投融资及财务管理体系；开展投融资管理、预算及资金使用管理、财务风险监控、税收筹划、经营计划管理、内部收益管理、会计账务及报表管理、成本费用管理等工作；基于业务需要和市场动态确定合适的融资方案，降低资金使用成本，增加资金收益；承接公司战略并结合发展现状，拓展投资机会，制定合适的投资方案，合理管控投资风险，为公司经营决策提 供财务支持及投资支持。 |
流程 IT 管理中心 | 根据公司战略规划，制定流程与信息化战略，通过流程变革、流程管理等工作完成公司流程改造、优化，并提升公司经营效率，同时，通过 IT 手段配合业务流程推行，保障公司流程与信息系统的安全、高效和稳定运行，为公司提供 准确、有效的财务、生产、技术及其它相关信息。 |
（三）公司控股子公司、参股公司情况
截至本募集说明书签署日，公司子公司情况如下：
1、公司子公司的基本情况
序 号 | 公司名称 | 成立时间 | 注册资本 | 实收资本 | 主要生产 经营地 | 权益 占比 | 主要业务 |
1 | 长治高测 | 2017.2.21 | 5,000 万元 | 5,000 万元 | 山西长治 | 100% | xx线的研发、生产及销售 |
2 | 洛阳高测 | 2017.5.15 | 300 万元 | 300 万元 | 洛阳新安 | 100% | 高速精密轴及轴承箱的研发、 生产及销售 |
3 | 壶关高测 | 2019.1.23 | 3,000 万元 | 3,000 万元 | 山西长治 | 100% | xx线的研发、生产及销售 |
4 | 乐山高测 | 2021.2.20 | 5,000 万元 | 5,000 万元 | 四川乐山 | 100% | 硅片代工、硅片的生产及销售 |
5 | 盐城高测 | 2021.8.2 | 10,000 万元 | -（注） | 江苏盐城 | 100% | 硅片代工、硅片的生产及销售 |
注：根据章程约定，盐城高测实收资本预计在 2023 年 10 月之前实缴到位。
2、公司直接和间接控股企业最近一年的财务状况
单位：万元
序号 | 公司名称 | 2021 年 12 月 31 日 | 2021 年度 | 是否经过审计 | ||
总资产 | 净资产 | 营业收入 | 净利润 | |||
1 | 长治高测 | 19,927.09 | 5,290.87 | 15,276.21 | 522.41 | 是 |
2 | 洛阳高测 | 7,800.12 | 1,863.05 | 7,303.66 | 347.49 | 是 |
3 | 壶关高测 | 39,378.16 | 4,357.06 | 25,205.10 | 1,578.81 | 是 |
4 | 乐山高测 | 40,791.07 | 5,156.52 | 11,888.68 | 109.95 | 是 |
5 | 盐城高测 | 190.15 | -43.16 | - | -43.16 | 是 |
除上述子公司之外，公司不存在其他控股、参股公司的情况。
四、控股股东和实际控制人的基本情况及上市以来变化情况
（一）控股股东和实际控制人
截至本募集说明书签署日，xx先生直接持有公司 25.63%股份，无间接持有公司股份的情形，为公司控股股东、实际控制人。自股份公司设立以来，公司控股股东、实际控制人未发生变化。
xx先生，身份证号码为 00000000000000****，住址为山东省青岛市。1971年 10 月出生，50 岁，中国国籍，无境外永久居留权。1993 年 7 月毕业于青岛科技大学生产过程自动化专业，本科学历；2015 年 9 月毕业于中欧国际工商学院， EMBA。1993 年 7 月至 1997 年 4 月，就职于青岛化院科工贸总公司，历任工程
师、自控设计部经理；1997 年 4 月至 2001 年 4 月，任青岛高校系统工程有限公
司总经理；2001 年 4 月至 2006 年 10 月，任青岛高校控制系统工程有限公司执行董事兼总经理；2006 年至今，历任公司总经理、执行董事、研发总监，现任
公司董事长。公司的控股股东和实际控制人上市以来未发生变化。
（二）控股股东和实际控制人投资的其他企业的情况
截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人xx先生除控制公司及子公司外，直接控制和经营其他企业仅有青岛海平线投资管理咨询服务有限公司（以下简称“青岛海平线”），该企业的主营业务为以自有资金从事投资活动，该企业与公司不存在关联交易，未经营与公司相同或类似的业务。
除青岛海平线之外，xx先生间接控制的除公司及子公司外的企业参见本募集说明书“第五节 合规经营与独立性”之“四、关联方和关联关系”。
（三）控股股东、实际控制人所持股份的权利限制情况
截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人所持公司股份不存在股权质押等其他权利限制情形，亦不存在重大权属纠纷。
五、承诺事项及履行情况
（一）报告期内公司及相关人员作出的重要承诺及履行情况
x次发行前公司及其董事、监事、高级管理人员、核心技术人员等相关主体已作出的重要承诺均为与首次公开发行相关的承诺。报告期内，公司及相关人员作出的上述承诺均已正常履行，相关承诺事项及其履行情况参见公司在上海证券交易所网站（xxxx://xxx.xxx.xxx.xx）披露的《青岛高测科技股份有限公司 2021年年度报告》之“第六节 重要事项”之“一、承诺事项履行情况”。
（二）本次发行相关的承诺事项
1、填补摊薄即期回报措施的承诺
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110 号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号），为维护广大投资者的利益，公司就本次发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响进行了分析并提出了具体的填补回报措施，相关主体对填补回报措施能够切实履行作出了承诺，具体情况如下：
（1）公司控股股东、实际控制人承诺
公司实际控制人xx先生根据中国证监会、上海证券交易所相关规定，对公司填补回报措施能够得到切实履行，作出如下承诺：
“1、本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益，切实履行公司填补即期回报的相关措施。
2、本承诺出具日后至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，若中国证监会、上海证券交易所作出关于填补即期回报措施及其承诺的其他监管规定或要求的，且本人上述承诺不能满足中国证监会、上海证券交易所等监管规定或要求时，本人承诺届时将按照中国证监会、上海证券交易所的该等监管规定或要求出具补充承诺。
3、本人承诺切实履行公司制定的有关填补即期回报措施以及本人对此作出的有关填补即期回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的赔偿责任。”
（2）公司董事、高级管理人员承诺
公司董事、高级管理人员承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益，并根据中国证监会、上海证券交易所相关规定对公司填补即期回报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
“1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。
2、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束。
3、本人承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动。
4、本人承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
5、本人承诺如公司未来拟实施股权激励，拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
6、本承诺出具日后至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，若中国证监会、上海证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新监
管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会、上海证券交易所该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会、上海证券交易所的最新规定出具补充承诺。
7、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。”
2、公司主要股东及董事、监事、高级管理人员对不触及短线交易的承诺
公司主要股东及董事、监事、高级管理人员对不触及短线交易情况作出了承诺，具体情况如下：
（1）公司控股股东、实际控制人承诺 公司实际控制人xx先生作出如下承诺：
“1、若本人在本次发行可转债发行首日前六个月存在股票减持的情形，本人承诺将不参与本次可转债的认购；
2、若本人在本次发行可转债发行首日前六个月不存在股票减持的情形，本人将根据市场情况、本次发行具体方案、本人资金状况决定是否参与本次可转债的认购；
若认购成功，则本人承诺将严格遵守相关法律法规对短线交易的要求，即自本人认购本次发行可转债之日起至本次可转债发行完成后六个月内不减持公司股票及认购的可转债；
3、上述承诺适用于本人及本人配偶、父母、子女持有及本人利用他人账户持有的股票或者其他具有股权性质的证券；
4、本人自愿作出本承诺函，并接受本承诺函的约束。若本人出现违反承诺的情况，本人由此所得收益归公司所有，并依法承担由此产生的法律责任。”
（2）公司董事、监事、高级管理人员承诺
公司现任董事xxx先生、xxxxx作出如下承诺：
“1、本人及本人的配偶、父母、子女无认购青岛高测科技股份有限公司（以下简称“公司”）本次向不特定对象发行的可转换公司债券（以下简称“可转债”）
的计划，不会参与本次可转债认购；
2、本人及本人的配偶、父母、子女亦不会委托其他主体参与认购本次公开发行的可转换公司债券；
3、若本人及本人的配偶、父母、子女违反上述承诺，将依法承担由此产生的法律责任。”
公司现任董事、监事、高级管理人员（除权xx先生、xxxxx之外）作出如下承诺：
“1、若本人在本次发行可转债发行首日前六个月存在股票减持的情形，本人承诺将不参与本次可转债的认购；
2、若本人在本次发行可转债发行首日前六个月不存在股票减持的情形，本人将根据市场情况、本次发行具体方案、本人资金状况决定是否参与本次可转债的认购；
若认购成功，则本人承诺将严格遵守相关法律法规对短线交易的要求，即自本人认购本次发行可转债之日起至本次可转债发行完成后六个月内不减持公司股票及认购的可转债；
3、上述承诺适用于本人及本人配偶、父母、子女持有及本人利用他人账户持有的股票或者其他具有股权性质的证券；
4、本人自愿作出本承诺函，并接受本承诺函的约束。若本人出现违反承诺的情况，本人由此所得收益归公司所有，并依法承担由此产生的法律责任。”
（3）公司主要股东的承诺
截至 2022 年 3 月 31 日，公司 5%以上股东为xx先生和潍坊善美。xx先生出具的承诺详见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“五/（二）/2/
（1）公司控股股东、实际控制人承诺”。潍坊善美作出如下承诺：
“1、若本机构在本次发行可转债发行首日前六个月存在股票减持的情形，本机构承诺将不参与本次可转债的认购；
2、若本机构在本次发行可转债发行首日前六个月不存在股票减持的情形，本机构将根据市场情况、本次发行具体方案、本机构资金状况决定是否参与本次可转债的认购；
若认购成功，则本机构承诺将严格遵守相关法律法规对短线交易的要求，即自本机构认购本次发行可转债之日起至本次可转债发行完成后六个月内不减持公司股票及认购的可转债；
3、本机构自愿作出本承诺函，并接受本承诺函的约束。若本机构出现违反 承诺的情况，本机构由此所得收益归公司所有，并依法承担由此产生的法律责任。”
六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的基本情况
截至本募集说明书签署日，公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员如下：
姓名 | 主要职务 | 性别 | 年龄 | 任期/认定时间 |
xx | 董事长、核心技术人员 | 男 | 50 | 2021-8-9 至 2024-8-8 |
xxx | xx、总经理 | 男 | 38 | 2021-8-9 至 2024-8-8 |
xx于 | 董事、财务总监 | 男 | 47 | 2021-8-9 至 2024-8-8 |
xx | 董事 | 男 | 45 | 2021-8-9 至 2024-8-8 |
王目亚 | 董事、董事会秘书 | 男 | 42 | 2021-8-9 至 2024-8-8 |
xxx | xx | 男 | 59 | 2021-8-9 至 2024-8-8 |
xx | 独立董事 | 男 | 57 | 2021-8-9 至 2024-8-8 |
权锡鉴 | 独立董事 | 男 | 60 | 2021-8-9 至 2024-8-8 |
xxx | xx董事 | 男 | 46 | 2021-8-9 至 2024-8-8 |
xxx | 监事会主席 | 男 | 52 | 2021-8-9 至 2024-8-8 |
xx | 监事 | 女 | 34 | 2021-8-9 至 2024-8-8 |
xxx | xx代表监事 | 女 | 35 | 2021-8-9 至 2024-8-8 |
xx | 核心技术人员、研发中心切片机产品专家 | 男 | 41 | 公司于 2019 年 9 月 23日通过履行内部决策程序，认定了xx、于群、xx、xxx、xx及xx共 6 名核心技术人员。 |
于群 | 核心技术人员、研发中心高级研发工程师 | 男 | 37 | |
xxx | 核心技术人员、创新业务线产品经理 | 男 | 40 | |
xx | 核心技术人员、研发中心技术研究部经理 | 男 | 40 | |
xx | 核心技术人员、研发中心研发经理 | 男 | 33 |
1、董事简历及任职情况
xx先生的简历及任职情况参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”
之“四、/（一）控股股东和实际控制人”。
张秀涛先生，男，1983年10月出生，38岁，中国国籍，无境外永久居留权。 2006年7月毕业于上海海事大学日语专业，本科学历。2006年9月至2007年8月，xxx机床（上海）有限公司工程师；2008年6月至2009年6月，任北京英福美信息科技股份有限公司工程师；2009年6月至2013年3月，任北京东xxx能源材料有限公司销售总监；2013年4月至2014年5月，任北京数码大方科技股份有限公司事业部总经理；2014年6月至今，历任公司市场二部经理、切片机产品线经理、销售中心总监（兼切割工具产品经理），现任公司总经理、乐山高测执行董事兼总经理、盐城高测执行董事兼总经理。
xx于先生，男，1974年9月出生，47岁，中国国籍，无境外永久居留权。 1997年7月毕业于青岛大学会计学专业，本科学历。2003年5月至2007年11月，任海尔国际旅行社有限公司财务经理；2007年11月至2009年2月，任海尔集团公司技术研发中心财务经理；2009年2月至2010年12月，任青岛海尔空调电子有限公司财务经理；2011年1月至2013年10月，任青岛瑞丰气体有限公司财务经理；2013年11月至今，曾任公司财务部经理，现任公司董事、财务总监，壶关高测监事、长治高测监事、洛阳高测监事、乐山高测监事、盐城高测监事。
xx先生，男，1977年1月出生，45岁，中国国籍，无境外永久居留权。1998年7月毕业于浙江大学工业心理学专业，本科学历；2002年2月毕业于浙江大学应用心理学专业，硕士学历；2012年6月毕业于香港中文大学金融财务专业，MBA学历。2002年3月至2010年9月，xxx证券人力资源总部常务副总经理；2010年10月至2016年5月，任国元证券股份有限公司北京投行与资管业务部总经理； 2016年10月至今，任红线资本管理（深圳）有限公司监事；2021年8月至今，任公司董事。
xxx先生，男，1979年12月出生，42岁，中国国籍，无境外永久居留权。
2001年7月毕业于菏泽学院法律专业，大专学历，人力资源管理师。2001年8月至
2004年4月，任青岛玛凯网络技术有限公司主管；2004年5月至2008年10月，任青岛英网资讯股份有限公司综合部经理；2008年11月至2011年6月，任青岛美华大通贸易有限公司行政人力资源总监；2011年7月至2015年4月，任青岛波尼亚食品有限公司人力资源总监；2015年5月至2020年12月，任公司人力行政中心总监；
2021年1月至今，任公司公共事务中心总监；2021年8月至今，任公司董事及董事会秘书。
xxxxx，男，1963年1月出生，59岁，中国国籍，无境外永久居留权。 1982年9月毕业于中国海洋大学基础生物专业，大专学历；1999年9月毕业于山东大学民商法学专业，在职研究生学历。2004年6月至2010年10月，任青岛海协信托投资有限公司金融同业部副总经理；2010年10月至2019年1月，就职于青岛市科技风险投资有限公司，历任投资总监、副总经理；2019年1月至今，任青岛华通金融控股有限责任公司副总经理、任青岛市崂山区华通小额贷款有限公司董事长；2015年6月至今，任公司董事。
xx先生，男，1964年11月出生，57岁，中国国籍，无境外永久居留权。1987年7月年毕业于山东经济学院工业会计系，本科学历；1998年1月毕业于上海财经大学财政学专业，硕士学历。1987年7月至1995年11月，任xxxxxxxxxxx；0000年11月至1997年2月，任烟台大学讲师；1997年2月至今，就职于中国海洋大学，历任副教授，现任教授；2021年8月至今，任公司独立董事。
xxx先生，男，1961年11月出生，60岁，中国国籍，无境外永久居留权。 1983年7月年毕业于曲阜师范大学政治经济学专业，本科学历；2005年7月毕业于中国海洋大学渔业资源专业，博士学历。1983年7月至1987年5月，任曲阜师范大学教师；1987年5月至今，就职于中国海洋大学，历任讲师、副教授，现任教授； 2021年8月至今，任公司独立董事。
xxxxx，男，0000x0xxx，00x，xx国籍，无境外永久居留权。 1998年7月年毕业于青岛大学法律系，本科学历。1998年7月至2003年9月，任交通部烟台海上救助打捞局企业法律顾问；2003年9月至2006年7月，烟台大学法学院攻读硕士学位；2006年7月至今，曾任山东文康律师事务所职员，现为高级合伙人；2019年11月至今，任公司独立董事。
2、监事简历及任职情况
xxx先生，男，1969年12月出生，52岁，中国国籍，无境外永久居留权。 1993年7月毕业于青岛科技大学生产过程自动化专业，本科学历；2011年9月毕业于中欧国际工商学院，EMBA。1998年3月至2011年6月，就职于金蝶软件（中国）有限公司，历任分公司总经理、区域总经理、助理总裁、集团副总裁；2011年7
月至2014年4月，就职于罕王实业集团有限公司，历任集团总裁、海外项目公司总裁；2014年9月至2016年11月，就职于青岛维客集团股份有限公司，历任集团副总裁、执行总裁、董事；2016年12月至2018年6月，任青岛泰凯英橡胶科技有限公司管理顾问；2016年12月至2021年6月，任公司管理顾问。2017年10月至0000x0x，xxxxx，0000x8月至今，任公司监事。
xx女士，女，0000x0xxx，00x，xx国籍，无境外永久居留权。2010年6月毕业于绥化学院汉语言文学专业，本科学历。2010年8月至2018年6月，任公司行政专员；2018年7月至2020年8月，任公司人事专员；2020年9月至今，任公司薪酬主管；2021年8月至今，任公司监事。
xxxxx，女，0000x0xxx，00x，xx国籍，无境外永久居留权。
2009年6月毕业于山东省工会管理干部学院会计专业，大专学历。2009年7月至
2020年12月，任公司销售助理；2021年1月至今，任公司销售中心人力资源业务合作伙伴（HRBP）；2021年8月至今，任公司职工代表监事。
3、高级管理人员简历及任职情况
xxxxx，总经理，简历及任职情况参见本募集说明书“第四节发行人基本情况”之“六、/（一）/1、董事简历及任职情况”。
xxx先生，董事会秘书，简历及任职情况参见本募集说明书“第四节发行人基本情况”之“六、/（一）/1、董事简历及任职情况”。
xx于先生，财务总监，简历及任职情况参见本募集说明书“第四节发行人基本情况”之“六、/（一）/1、董事简历及任职情况”。
4、核心技术人员简历及任职情况
xx先生，简历及任职情况参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“四、/（一）控股股东和实际控制人”。
xx先生，男，0000 x 0 xxx，00 x，xx国籍，无境外永久居留权。
2006 年 7 月毕业于青岛科技大学机械工程及自动化专业，本科学历。2006 年 7
月至 2009 年 10 月，任青岛高校控制系统工程有限公司研发工程师；2009 年 10月至今，曾任公司研发中心研发工程师、研发经理，现任公司研发中心切片机产品专家。现主要负责公司切割设备类主要产品xx线切片机的研发技术工作；在
公司研发创新活动中参与取得 1 项发明专利、34 项实用新型专利，前述发明专利、实用新型专利中有 22 项为第一发明人。
于群先生，男，0000 x 0 xxx，00 x，xx国籍，无境外永久居留权。
2007 年 7 月毕业于青岛科技大学生物工程专业，本科学历。2007 年 7 月至 2008
年 6 月，任青岛新诚志卓客车配件有限公司技术工程师；2009 年 6 月至 2012 年
8 月，任xxx见电子部品有限公司技术工程师；2012 年 9 月至 2015 年 12 月，任青岛伟林电子有限公司研发工程师；2016 年 1 月至今，曾任公司研发中心研发工程师，现任公司研发中心高级研发工程师；现负责公司xx线的研发技术工作。
xxxxx，男，0000 x 0 xxx，00 x，xx国籍，无境外永久居留权。
2006 年 7 月毕业于青岛科技大学机械工程及自动化专业，本科学历。2006 年 7
月至 2009 年 6 月，任青岛高校控制系统工程有限公司机械工程师；2009 年 7 月至今，曾任公司研发工程师、产品经理，现任公司创新业务线产品经理。现主要负责公司面向xxx行业、半导体行业和磁材行业应用的切割设备的研发技术工作；在公司研发创新活动中参与取得 3 项发明专利、46 项实用新型专利、1 项外观专利，前述发明专利、实用新型专利中有 27 项为第一发明人。
xx先生，男，1981 年 11 月出生，40 岁，中国国籍，无境外永久居留权，教授级高级工程师。2010 年 1 月毕业于东北大学机械制造及其自动化专业，博士研究生学历。2010 年 4 月至 2018 年 6 月，历任沈阳机床集团设计研究院切削研究所所长、高档数控机床国家重点实验室切削工艺室主任；2018 年 6 月至今，任公司研发中心技术研究部经理；现主要负责公司xx线切割技术及切割机理的研究工作，其在硬脆材料切割领域拥有丰富的研究经验和研究成果，获得省市级科研成果奖 9 项；在公司研发创新活动中参与取得 2 项发明专利、55 项实用新型专利、1 项外观专利，前述发明专利、实用新型专利中有 31 项为第一发明人。
xx先生，男，1988 年 10 月出生，33 岁，中国国籍，无境外永久居留权。
2011 年 7 月毕业于海南大学生物工程专业，本科学历。2011 年 7 月至 2015 年
10 月，任镇江荣德新能源科技有限公司技术工程师；2015 年 10 月至 2017 年 5
月，任顺风国际清洁能源有限公司技术资深工程师；2017 年 6 月至今，任公司
研发中心研发经理，现负责乐山高测研发基地研发相关工作；在公司研发创新活动中参与取得 16 项实用新型专利，5 项为第一发明人。
（二）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况
2021 年度，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员从公司获得的税前报酬具体情况如下表所示：
姓名 | 公司主要职务 | 任职状态 | 年薪/津贴（万元） |
xx | 董事长、核心技术人员 | 现任 | 130.92 |
xxx | xx、总经理 | 现任 | 247.33 |
xx于 | 董事、财务总监 | 现任 | 106.19 |
王目亚 | 董事、董事会秘书 | 现任 | 79.94 |
xx | 董事 | 现任 | - |
xxx | xx | 现任 | - |
xx | 独立董事 | 现任 | 2.84 |
权锡鉴 | 独立董事 | 现任 | 2.84 |
xxx | xx董事 | 现任 | 7.20 |
xxx | 监事会主席 | 现任 | 12.00 |
xx | 监事 | 现任 | 18.11 |
xxx | xx代表监事 | 现任 | 11.30 |
xx | 董事、董事会秘书 | 离任 | 18.30 |
xxx | xx | 离任 | 22.14 |
xxx | 独立董事 | 离任 | 4.36 |
xxx | 独立董事 | 离任 | 4.36 |
xxx | 监事会主席 | 离任 | 23.14 |
xx | 监事 | 离任 | 12.93 |
xx | 监事 | 离任 | 29.34 |
xx | 核心技术人员、研发中心切片机产品专家 | 现任 | 76.59 |
于群 | 核心技术人员、研发中心高级研发工程师 | 现任 | 52.66 |
xxx | 核心技术人员、创新业务线产品经理 | 现任 | 72.37 |
xx | 核心技术人员、研发中心技术研究部经理 | 现任 | 63.50 |
xx | 核心技术人员、研发中心研发经理 | 现任 | 104.66 |
（三）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外兼职情况
公司现任董事、监事及高级管理人员在除公司及其控股子公司以外的其他单位兼职情况如下：
姓名 | 公司职务 | 其他任职单位 | 其他任职单位现任职务 | 其他任职单位与公司的关联关系 |
xx | 董事长 | 青岛海平线投资管理咨询服务有限公司 | 执行董事、经理 | 无关联关系 |
xxx | 董事 | 青岛华通金融控股有限责任公司 | 副总经理 | 无关联关系 |
青岛市崂山区华通小额贷款有限公司 | 董事长 | 无关联关系 | ||
青岛华通创业投资有限责任公司 | 董事 | 无关联关系 | ||
xxx | 监事会主席 | 崂山区闻博道信息咨询服务部 | 法定代表人 | 无关联关系 |
青岛泰凯英橡胶科技有限公司 | 管理顾问 | 无关联关系 | ||
青岛泰省心科技有限公司 | 董事 | 无关联关系 | ||
xxx | 独立董事 | 青岛日辰食品股份有限公司 | 独立董事 | 无关联关系 |
青岛丰光精密机械股份有限公司 | 独立董事 | 无关联关系 | ||
青岛豪江智能科技股份有限公司 | 独立董事 | 无关联关系 | ||
东亚装饰股份有限公司 | 独立董事 | 无关联关系 | ||
山东文康律师事务所 | 高级合伙人 | 无关联关系 | ||
xx | 董事 | 红线资本管理（深圳）有限公司 | 监事 | 公司 5%以上法人股东的执行事务合伙人 |
云途商务航空服务（北京）有限公司 | 执行董事 | 无关联关系 | ||
天津晟和企业管理合伙企业（有限合伙） | 执行事务合伙人 | 无关联关系 | ||
红线私募基金管理（北京）有限公司 | 执行董事 | 无关联关系 | ||
浙江昀丰新材料科技股份有限公司 | 董事 | 无关联关系 | ||
xx | 独立董事 | 中国海洋大学 | 教授 | 无关联关系 |
青岛控股股份有限公司 | 独立董事 | 无关联关系 | ||
x诚（中国）传媒集团有限公司 | 独立董事 | 无关联关系 | ||
权锡鉴 | 独立董事 | 中国海洋大学 | 教授 | 无关联关系 |
青岛东方铁塔股份有限公司 | 独立董事 | 无关联关系 | ||
青岛双星股份有限公司 | 独立董事 | 无关联关系 |
经核查，除上述人员外，公司其他董事、监事、高级管理人员和核心技术人员没有在其他关联企业中兼职。
（四）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持有发行人股份情况
截至 2022 年 3 月 31 日，公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员直接持有公司股份的情况如下表所示：
序号 | 姓名 | 主要职务 | 持股数（股） | 持股占比 （%） |
1 | xx | 董事长、核心技术人员 | 41,485,950 | 25.6321 |
序号 | 姓名 | 主要职务 | 持股数（股） | 持股占比 （%） |
2 | xxx | 董事、总经理 | 455,600 | 0.2815 |
3 | xx于 | 董事、财务总监 | 68,000 | 0.0420 |
4 | 王目亚 | 董事、董事会秘书 | 282,200 | 0.1744 |
5 | xx | 研发中心切片机产品专家、核心技术人员 | 2,511 | 0.0016 |
6 | xxx | 创新业务线产品经理、核心技术人员 | 17,850 | 0.0110 |
7 | xxx | 监事 | 10,000 | 0.0062 |
公司董事xx间接持有公司股东潍坊善美股权投资基金合伙企业(有限合伙)0.31%的股权，从而间接持有公司的股权。
除上述情形外，公司其他董事、监事、高级管理人员及核心技术人员，不存在直接或间接持有公司股份的情况。
（五）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员报告期内的变动情况
1、董事、监事、高级管理人员的变动情况
（1）公司监事会于 2018 年 7 月 25 日收到监事会主席xxxxx递交的辞
职报告，2018 年 7 月 26 日起辞职生效。上述辞职人员持有公司股份 2,884,050股，占公司股本的 4.64%。xxxxx辞职后继续担任公司产品线经理职务。公司第二届监事会第二次会议于 2018 年 7 月 27 日审议并通过：选举xxx女士为
公司监事会主席，任职期限 3 年，自此次监事会决议之日起生效；提名xx女士
为公司监事，任职期限 3 年，自股东大会审核通过之日起生效。
（2）公司董事会于 2018 年 8 月 21 日收到独立董事xxx女士递交的辞职
报告，2018 年 8 月 21 日起辞职生效。公司第二届董事会第二次会议于 2018 年 8
月 21 日审议并通过：提名xx萃女士为公司独立董事，任职期限 3 年，自股东大会审核通过之日起生效。
（3）公司董事会于 2019 年 11 月 4 日收到独立董事xxx女士递交的辞职报告，自股东大会选举产生新任独立董事之日起辞职生效。公司选举xxxxx为公司独立董事，任职期限至此届董事会届满，自 2019 年第六次临时股东大会审议通过之日起生效。
公司首次公开发行股票并在科创板上市后的董事、监事、高级管理人员的变动情况如下：
公司董事会于 2020 年 9 月 30 日召开第二届董事会第二十次会议，会议审议通过《关于公司总经理变更的议案》，聘任xxxxx担任公司总经理，任期自董事会审议通过议案之日起至第二届董事会任期届满之日止。
截至本募集说明书签署日，公司最近一次董事、监事及高级管理人员的变动情况如下：公司于 2021 年 8 月 9 日召开 2021 年第四次临时股东大会选举产生了公司第三届董事会成员及公司第三届监事会部分成员，原公司董事xx先生、xxxxx、xxx先生不再担任公司董事，选举xxxxx、xx先生、xxx先生为公司新任董事；原公司监事xxx女士、xx女士、xx女士不再担任公司监事，选举xxx先生、xx女士为公司新任监事，公司于 2021 年 7 月 7 日
召开 2021 年第一次职工代表大会，会议选举xxx女士为公司第三届监事会职
工代表监事；公司于 2021 年 8 月 9 日召开第三届董事会第一次会议聘任了公司高级管理人员，xx先生不再担任公司董事会秘书，董事会聘任王目x先生为新任公司董事会秘书。相关内容详见公司于 2021 年 8 月 10 日在上海证券交易所网站（xxx.xxx.xxx）披露的《关于完成公司董事会、监事会换届选举及聘任公司高级管理人员、证券事务代表的公告》（公告编号：2021-055）。
公司首次公开发行股票并在科创板上市后的董事、监事、高级管理人员的变动情况如下：
2021 年第四次临时股东大会
职务 | 变更前 | 变更后 |
董事 | xx、xx、xx于、xxx、xxx、 xxx | xx、xxx、xx于、xx、xxx、 xxx |
xx董事 | xxx、xxx、xxx | xx、xxx、xxx |
监事 | xxx、xx、xx | xxx、xx、xxx |
x二届董事会第二十次会议
职务 | 变更前 | 变更后 |
高级管理人员 | xx（总经理）、xx（董事会秘 书）、xxx（财务总监） | xxx（总经理）、xx（董事会秘 书）、xx于（财务总监） |
第三届董事会第一次会议
职务 | 变更前 | 变更后 |
职务 | 变更前 | 变更后 |
高级管理人员 | xxx（总经理）、xx（董事会 秘书）、xx于（财务总监） | xxx（总经理）、王目x（董事会 秘书）、xx于（财务总监） |
公司前述董事、高级管理人员的变动主要是由于到期换届选举形成的变动或因个人原因提出辞职形成的变动，并非与公司董事会、管理层不同意见导致，董事、高级管理人员离任时无与离任有关的其他事项需要知会公司股东及债权人。
2、核心技术人员变动情况
公司于 2019 年 9 月 23 日通过履行内部决策程序，认定了xx、于群、xx、
xxx、xx及xx共 6 名核心技术人员。公司对核心技术人员的认定依据主要条件如下：
基本条件：（1）遵守中华人民共和国宪法和法律，认同公司价值观，热爱本职工作；（2）具有大学本科及以上学历。
专业领域及业绩条件：（1）应主要从事金刚石线切割技术等公司核心技术在光伏行业、半导体行业、磁性材料行业、xxx行业的研发及应用工作、具备与研发方向相匹配的专业背景及理论知识；（2）作为主要研发人员参与的项目获得的科研成果至少取得 1 项专利；（3）在近 2 年内主要从事技术研究、开发工作；
（4）参与的研发项目已产生实质性研发成果，且研发成果对公司现阶段主营业务收入有实质性贡献。
破格条件：（1）承担公司重点核心技术攻关项目研发并有突出贡献的研发人员，可不要求专利或科研成果奖项数量；（2）负责对研发中心整体研发项目进行统筹管理的总监职级人员，可不要求从事具体研发工作。
报告期内，公司核心技术人员无其他变动情形；前述变动情形不构成重大不利变动。
（六）公司对董事、高级管理人员及其他员工的激励情况
2021 年 3 月 30 日，公司第二届董事会第二十五次会议审议通过了《关于公司<2021 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》的议案，董事xx于作为公司本次限制性股票激励计划的激励对象，回避了对该议案的表决。
独立董事对 2021 年限制性股票激励计划相关事项发表独立意见：“我们认
为公司实施本次限制性股票激励计划有利于公司的持续发展，有利于形成长效激励机制，不存在损害公司及全体股东尤其是中小股东利益的情形。公司本次限制性股票激励计划所授予的激励对象均符合法律法规和规范性文件所规定的成为激励对象的条件。我们一致同意公司实行本次股权激励计划，并同意将该事项提交公司股东大会审议”。
同次董事会审议通过《关于公司<2021 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》及《关于提请公司股东大会授权公司董事会办理公司 2021 年限制性股票激励计划有关事项的议案》。董事xx于作为公司本次限制性股票激励计划的激励对象，回避了对两项议案的表决。
2021 年 10 月 15 日，公司第三届董事会第四次会议审议通过《关于向激励对象授予预留限制性股票的议案》，本次向符合条件的对象授予预留限制性股票后，尚有 6,528 股限制性股票未授出，该部分预留权益失效。董事xxx、王xx、xxxxx公司限制性股票激励计划的激励对象，回避了对该议案的表决。独立董事已对本次向激励对象授予预留限制性股票发表同意的独立意见。前述激励计划授予的限制性股票在各激励对象间的分配情况如下表所示：
姓名 | 国籍 | 主要职务 | 获授限制性股票数量 （股） | 占授予限制性股票总数比例 | 占激励计划公告日股本总额 比例 |
一、董事、高级管理人员、核心技术人员
xxx | 中国 | 董事、总经理 | 500,000 | 15.48% | 0.31% |
xx于 | 中国 | 董事、财务总监 | 90,000 | 2.79% | 0.06% |
王目亚 | 中国 | 董事、董事会秘书 | 60,000 | 1.86% | 0.04% |
xx | 中国 | 核心技术人员、研发中心切片机产品专家 | 80,000 | 2.48% | 0.05% |
xxx | 中国 | 核心技术人员、创新业务线产品经理 | 70,000 | 2.17% | 0.04% |
xx | 中国 | 核心技术人员、研发中心技术研究部经理 | 40,000 | 1.24% | 0.02% |
xx | 中国 | 核心技术人员、研发中心研发经理 | 40,000 | 1.24% | 0.02% |
于群 | 中国 | 核心技术人员、研发中心高级研发工程师 | 40,000 | 1.24% | 0.02% |
二、董事会认为需要激励的其他人员（142 人） | 2,310,500 | 71.52% | 1.43% | ||
其中： | - | - | - | ||
首次授予部分数量合计 | 3,210,500 | 99.18% | 1.98% | ||
预留授予部分数量合计 | 20,000 | 0.82% | 0.02% | ||
合计 | 3,230,500 | 100% | 2% | ||
七、发行人所处行业的基本情况
根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，公司设备类产品所处行业为“C35 专用设备制造业”；切割耗材即xx线产品所处行业为 “C30 非金属矿物制品业”。
根据国家发展改革委《产业结构调整指导目录（2019 年本）》（2019 年第
29 号令），公司业务属于“第一类 鼓励类”之“十四、机械”之“1、高档数控机床及配套数控系统：五轴及以上联动数控机床，数控系统，高精密、高性能的切削刀具、量具量仪和磨料磨具”，是产业结构调整的鼓励类项目。
根据国家统计局《战略性新兴产业分类（2018）》（国家统计局令第 23 号）， 公司产品属于“战略新兴产业分类”中的“6 新能源产业”之“6.3 太阳能产业”之“6.3.1 太阳能设备和生产装备制造”行业，对应的重点产品及服务为国民经 济代码中“3562 半导体器件专用设备制造”之“多线切割设备”，以及“3 新材 料产业”之“3.5.3.4 其他结构复合材料制造”行业，对应的重点产品及服务为国 民经济代码中“3240 有色金属合金制造”之“金刚石与金属复合制品”。
（一）行业监管体制及最近三年监管政策的变化
1、行业主管部门及监管体制
公司主要从事高硬脆材料切割设备及耗材的研发、生产及销售，属于工业制造业，报告期内产品主要应用于光伏行业，并在向半导体行业、xxx行业、磁性材料行业拓展。目前，与公司业务相关的行业已基本形成以国家发展改革委、国家能源局、工业和信息化部为主要主管部门，全国和地方性行业协会为自律组织的监管体系。
国家发展改革委主要负责制定宏观产业政策，统筹协调经济社会发展，监测宏观经济和社会发展态势，协调解决经济运行中的重大问题，指导推进和综合协调经济体制改革，规划重大建设项目和生产力布局，拟订并组织实施产业发展战略、中长期规划和年度计划，推进产业结构战略性调整，促进行业体制改革，促进行业技术发展和进步等工作。
国家能源局主要负责起草能源发展和有关监督管理的法律法规送审稿和规
章，拟订并组织实施能源发展战略、规划和政策，推进能源体制改革，拟订有关
改革方案，协调能源发展和改革中的重大问题，组织制定新能源和可再生能源等 能源的产业政策及相关标准，组织推进能源重大设备研发及其相关重大科研项目，指导能源科技进步、成套设备的引进消化创新，组织协调相关重大示范工程和推 广应用新产品、新技术、新设备等工作。
工业和信息化部主要负责拟订实施行业规划、产业政策和标准，监测行业日常运行，推动重大技术装备发展和自主创新，指导行业结构调整、行业体制改革、技术进步和技术改造等工作。
此外，公司还受中国光伏行业协会、中国半导体行业协会、中国机床工具工业协会超硬材料分会等行业自律性组织的自律规范约束。公司在主管部门的产业宏观调控和自律组织的协调下遵循市场化发展模式，面向市场自主经营，自主承担市场风险。
2、光伏行业最近三年监管政策的变化对公司经营发展的影响
近年来，全球多个国家陆续出台了一系列鼓励和扶持光伏产业发展的政策，为各国光伏产业的健康、持续发展创造了良好的政策环境，而我国作为光伏发电产品的主要生产国，也密集出台了一系列政策文件支持光伏行业发展，为我国光伏产业的未来发展奠定了坚实基础，并推动我国光伏产业持续、健康发展。
虽然光伏行业整体发展持续向好，但由于光伏发电尚未全面实现“平价上网”，光伏行业仍易受国家产业政策、补贴政策等行业政策影响，短期内仍面临一定的 行业波动风险，以“531 光伏新政”为例，该政策出台后光伏发电补贴规模大幅 下降，超出了市场普遍预期，并引发了市场需求和硅片产品价格短期大幅下调，导致硅片企业短期开工率不足、扩产计划延后或取消，进而影响公司设备产品签 单及耗材产品发货，对公司 2019 年经营状况和盈利水平造成了不利影响。
随着光伏电站项目迈入“平价上网”时代，全球已出现大量无需政府补贴的 “平价上网”试点项目，行业自然成长的空间正逐步打开。随着光伏平价上网的到来，光伏产业即将走出政策周期，光伏产业亦正逐渐从政策驱动向市场驱动过渡，制约行业需求空间的政府补贴问题即将破解，光伏发电即将真正依靠经济性开启中长期增长空间；此外，“531 光伏新政”的出台加快了行业落后产能淘汰的进程，促进行业资源向优质企业集中，在“降本+提效”的双重因素驱动下，
“大尺寸+薄片化”已成为硅片环节的主要发展方向，“薄片化”由于能够有效减少单片用硅量，在xx线切割技术的助力下，已成为硅片企业共同瞄准的技术创新方向。公司研发的切割设备和切割耗材契合了上述方向，从而为公司经营业绩的长期可持续发展提供保障。
报告期初至今，对行业影响较大的法律法规和产业政策如下表所示：
序 号 | 政策名称（文号） | 主要内容 | 发布单位 发布日期 |
1 | 《“ 十四五” 现代能源体系规划》（发改能源[2022]210 号） | 到 2025 年，非化石能源消费比重提高到 20%左右，非化石能源发电量比重达到 39%左右。展望 2035 年，能源安全保障能力大幅提升，绿色生产和消费模式广泛形成，非化石能源消费比重在 2030 年达到 25%的基础上进一步大 幅提高，可再生能源发电成为主体电源。 | 国家发改委国家能源局 2022.03.22 |
2 | 《关于印发促进工业经济平稳增长的若干政策的通知》（发改产业[2022]273 号） | 组织实施光伏产业创新发展专项行动，实施好沙漠戈壁荒漠地区大型风电光伏基地建设，鼓励中东部地区发展分布式光伏，推进广东、福建、浙江、江苏、山东等海上风电发展，带动太阳能电池、风电装备产业链投资。 | 国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、人力资源社会保障部、自然资源部、生态环境部、交通运输部、商务部、人民银行、税务总局、银保监会、能源局 2022.02.18 |
3 | 《“ 十四五” 工业绿色发展规划》（工信部规[2021]178 号） | 到 2025 年，工业产业结构、生产方式绿色低碳转型取得显著成效，绿色低碳技术装备广泛应用，能源资源利用效率大幅提高，绿色制造水平全面提升，为 2030 年工业领 域碳达峰奠定坚实基础。 | 工业和信息化部 2021.12.03 |
4 | 《关于印发 2030 年前碳达峰行动方案的通知》（国发 [2021]23 号） | 全面推进风电、太阳能发电大规模开发和高质量发展，坚持集中式与分布式并举，加快建设风电和光伏发电基地。加快智能光伏产业创新升级和特色应用，创新“光伏+”模式，推进光伏发电多元布局。到 2030 年，风电、太阳 能发电总装机容量达到 12 亿千瓦以上。 | 国务院 2021.10.24 |
5 | 《共同构建地球生命共同体— —在生物多样性公约第十五次缔约方大会领导人峰会上的主旨讲话》 | 中国将持续推进产业结构和能源结构调整，大力发展可再生能源，在沙漠、戈壁、荒漠地区加快规划建设大型风电光伏基地项目，第一期装机容量约 1 亿千瓦的项目已于近 期有序开工。 | 新华网 2021.10.12 |
6 | 《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》 | 要求党政机关建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于 50%；学校、医院、村委会等公共建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于 40%；工商业厂房屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于 30%；农村居民屋顶总面积可安装 光伏发电比例不低于 20%。 | 国家能源局 2021.6.20 |
7 | 《关于 2021 年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》（国 能发新能[2021]25 号） | 制定发布各省级可再生能源电力消纳责任权重和新能源合理利用率目标；2021 年，风电、光伏发电量占比达到 11%左右。 | 国家能源局 2021.5.11 |
8 | 《关于引导加大金融支持力度促进风电和光伏发电等行业健 康有序发展的通知》（发改运 | 大力发展可再生能源的重要意义，从可再生能源企业贷款展期或续贷、发放和合理支持补贴确权贷款、优先发放补 贴和进一步加大信贷支持力度等方面对金融机构承担 | 国家发展改革委、财政部、中国人民银行、 银保监会、国家能源 |
序 号 | 政策名称（文号） | 主要内容 | 发布单位 发布日期 |
行[2021]266 号） | “绿色责任”提出要求。 | 局 2021.3.12 | |
9 | 《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意 见》（国发[2021]4 号） | 建立健全绿色低碳循环发展经济体系，促进经济社会发展全面绿色转型，提升可再生能源利用比例，大力推动风电、 光伏发电发展。 | 国务院 2021.2.22 |
10 | 《关于公布 2020 年风电、光伏发电平价上网项目的通知》（发 改办能源[2020]588 号) | 2020 年光伏发电平价上网项目装机规模为 33.05GW，已超过当年竞价补贴项目规模。 | 国家发改委、国家能源局 2020.7.31 |
11 | 《关于公布 2020 年光伏发电项目国家补贴竞价结果的通知》 | 新增 434 个项目纳入 2020 年国家竞价补贴范围，各项目按要求建成并网后依政策纳入国家竞价补贴范围，享受国家补贴。鼓励未纳入竞价补贴范围的申报项目在企业自愿 的基础上转为平价上网项目。 | 国家能源局 2020.6.23 |
12 | 《关于 2020 年光伏发电上网电价政策有关事项的通知》（发 改价格[2020]511 号） | 对集中式光伏发电继续制定指导价，将纳入国家财政补贴范围的 I~III 类资源区新增集中式光伏电站指导价，分别 确定为每千瓦时 0.35 元、0.4 元、0.49 元。 | 国家发展改革委 2020.3.31 |
13 | 《关于 2020 年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》（国能发新能[2020]17 号） | 积极推进风电、光伏平价上网项目建设，有序推进风电需国家财政补贴项目建设，积极支持分散式风电项目建设，稳妥推进海上风电项目建设，合理确定光伏需国家财政补 贴项目竞争配置规模等。 | 国家能源局 2020.3.5 |
14 | 《关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》（财 建[2020]4 号） | 为促进非水可再生能源发电健康稳定发展，从完善现行补贴方式、完善市场配置资源和补贴退坡机制和优化补贴兑 付流程等方面提出若干意见。 | 财政部、国家发改委、国家能源局 2020.1.20 |
15 | 《关于公布 2019 年光伏发电项目国家补贴竞价结果的通知》（国能综通新能[2019]59 号） | 总共 3,921 个项目纳入 2019 年国家竞价补贴范围，总装 机容量 2,278.86 万千瓦，其中普通光伏电站 366 个、装机 容量 1,812.33 万千瓦，工商业分布式光伏项目 3,555 个、 装机容量 466.53 万千瓦。 | 国家能源局 2019.7.10 |
16 | 《关于 2019 年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》（国能发新能[2019]49 号） | 2019 年度安排新建光伏项目补贴预算总额度为 30 亿元，其中，7.5 亿元用于户用光伏（折合 350 万千瓦）、补贴竞价项目按 22.5 亿元补贴（不含光伏扶贫）总额组织项 目建设，两项合计不突破 30 亿元预算总额。 | 国家能源局 2019.5.28 |
17 | 《关于公布 2019 年第一批风电、光伏发电平价上网项目的通知》（发改办能源[2019]594 号） | 共有 16 个省（自治区、直辖市）报送了 2019 年第一批风电、光伏发电平价上网项目名单，总装机规模 20.76GW，其中光伏发电项目 14.78GW。 | 国家发改委、国家能源局 2019.5.23 |
18 | 《关于建立健全可再生能源电力消纳保障机制的通知》（发改能源[2019]807 号） | 对各省级行政区域设定可再生能源发电消纳责任权重，建立健全可再生能源电力消纳保障机制，有效解决“弃水”、“弃风”、“弃光”等阻碍可再生能源发展的问题， 促进可再生能源开发利用。 | 国家发改委、国家能源局 2019.5.10 |
19 | 《关于完善光伏发电上网电价机制有关问题的通知》（发改 价格[2019]761 号） | 将集中式光伏电站标杆上网电价改为指导价，纳入国家财政补贴范围的 I~III 类资源区新增集中式光伏电站指导价 分别确定为每千瓦时 0.40 元、0.45 元、0.55 元。 | 国家发展改革委 2019.4.28 |
20 | 《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》（发改能源[2019]19 号） | 开展平价上网项目和低价上网试点项目建设；优化平价上网项目和低价上网项目投资环境；保障优先发电和全额保障性收购；鼓励平价上网项目和低价上网项目通过绿证交易获得合理收益补偿；促进风电、光伏发电通过电力市场 化交易无补贴发展；创新金融支持方式等。 | 国家发展改革委、国家能源局 2019.1.7 |
21 | 《清洁能源消纳行动计划 （2018－2020 年）》（发改能 | 2020 年，确保光伏发电利用率高于 95%，弃光率低于 5%。 | 国家发展改革委、国 家能源局 |
序 号 | 政策名称（文号） | 主要内容 | 发布单位 发布日期 |
源规[2018]1575 号） | 2018.10.30 | ||
22 | 《关于 2018 年光伏发电有关事项说明的通知》（发改能源 [2018]1459 号） | 已经纳入 2017 年及以前建设规模范围，且在当年 6 月 30 日（含）前并网投运的普通光伏电站项目，执行 2017 年 光伏电站标杆上网电价；当年 5 月 31 日（含）之前已备 案、开工建设，且在当年 6 月 30 日（含）之前并网投运的合法合规的户用自然人分布式光伏发电项目，纳入国家认可规模管理范围，标杆上网电价和度电补贴标准保持不变。 | 国家发展改革委、财政部、国家能源局 2018.10.9 |
23 | 《关于 2018 年光伏发电有关事项的通知》（发改能源 [2018]823 号） | 合理把握普通电站发展节奏，支持分布式有序发展，并有 序推进领跑基地建设；下调新投运的光伏电站标杆上网电价和分布式光伏发电度电补贴标准。 | 国家发展改革委、财政部、国家能源局 2018.5.31 |
（二）行业近三年在科技创新方面的发展情况和未来发展趋势
公司主要从事高硬脆材料切割设备及耗材的研发、生产及销售，属于工业制造业，报告期内产品主要采用xx线切割技术应用于光伏行业，并在向半导体行业、xxx行业、磁性材料行业拓展。
1、高硬脆材料简介及其切割原理
光伏硅材料、半导体硅材料、xxx材料、磁性材料、光学玻璃、陶瓷材料等，都具有抗磨损、硬度高、脆性大等共同特点，可统称为高硬脆材料。
高硬脆材料的切割过程是用硬度较高的材料去磨削硬度较低的材料，磨削部分损耗、未磨削部分分离，从而达到切割效果。高硬脆材料加工难度很大，一方面，高硬脆材料硬度很高，较难加工；另一方面，高硬脆材料脆性高，被加工物料容易在加工过程中断裂。金刚石在莫氏硬度表上的硬度为 10，是目前已知的最高硬度的天然形成的材料。常见高硬脆材料的莫氏硬度指标如下表所示：
材料 | 莫氏硬度 |
金刚石 | 10 |
碳化硅（金刚砂） | 9.5 |
xxx | 9 |
硅 | 7 |
xx | 7 |
陶瓷 | 6-9 |
注：莫氏硬度是表示矿物硬度的一种标准，多在矿物学或宝石学中使用。
2、高硬脆材料切割技术演变
从高硬脆材料切割技术的发展历程来看，其切割方法经历了内圆锯切割、游离磨料砂浆切割、xx线切割的技术升级路线，其中每一步改进都带来了原材料利用率、切割效率的提升和切割成本的降低。
（1）传统切割方式——内圆锯切割、砂浆切割
20 世纪 80 年代以前，高硬脆材料一般采用涂有金刚石微粉的内圆锯进行切割。随着光伏和半导体行业的快速发展，由于内圆锯切割的切缝大、材料损耗多，且对高硬脆材料的切割尺寸也有限制，从 20 世纪 90 年代中期开始，切缝窄、切割厚度均匀且翘曲度较低的线锯切割方式逐步发展起来。
线锯切割以钢线做刃具，主要分为游离磨料和固结磨料切割两类。2003 年 以前，以碳化硅作为游离磨料砂浆的线锯切割方式主要满足于半导体行业的需求； 2003 年以来，随着光伏发电产业化水平不断提高，产业规模持续扩大，光伏产 业开始步入爆发性增长阶段，国内光伏硅片企业迅速发展并使用游离磨料砂浆切 割工艺切割硅料。
游离磨料砂浆切割在工业切割领域表现稳定，在光伏及半导体行业硅片切割领域广泛应用。但游离磨料砂浆切割存在加工效率较低、不利于加工更硬的材料且环境污染严重等问题。
（2）新型切割方式——xx线切割
由于游离磨料线锯切割具有较多缺点，其逐渐被固结磨料线据切割所替代。固结磨料线据切割是一种在电镀液中添加一定量的表面包覆有金属镍的金刚石微粉颗粒，在电镀过程中，包覆有金属镍的金刚石微粉颗粒沉积在钢线基体上，金刚石微粉颗粒被包覆进入镀层而制成的固结线性锯切工具。相较游离磨料线锯切割，电镀固结磨料线据切割具有更高的耐磨性，同时能够承受更大的切削力，切削时间也大幅降低。
以光伏行业为例，固结磨料xx线切割相对于游离磨料砂浆切割的优势如下：
对比项目 | 游离磨料砂浆切割 | 固结磨料xx线切割 |
切割磨损 | 磨料颗粒磨损约为 60μm。 | 金刚石颗粒磨损约为 20μm。 |
以切割硅材料为例，相同线径下xx线切割比砂浆切割硅料损耗更低， 单位硅料的硅片产出增加 20%左右。 | ||
切割速度 | 砂 浆 切 片 机 线 网 速 度 x 为 580-900m/min。 | xx线切片机线网速度已达到 2,400m/min 及以上。 |
xx线切割速度约为砂浆切割的 2-4 倍。 | ||
辅料消耗 | PEG 悬浮液，较难处理。 | 水基切割液，较易处理。 |
xx线切割工艺更为环保。 | ||
3、行业的主要技术壁垒
超薄硅片的切片是一项难度较高的精密加工过程，需高精密的切割设备与高质量的xx线及优良的切割工艺才能保证硅片切割生产的高质、高效、低成本，因此高精密的切割设备与高质量的xx线具有较高的研发及制造技术门槛。
（1）xx线布线
小导轮
放线辊(由伺服电
机驱动)
收线辊
(由伺服电机驱动)
主辊
(由伺服电机驱动)
切片机切割硅片的第一步工作是xx线布线，即：切片机的自动排线系统首先将一根长度80-200km、直径36μm 及以上的xx线（人体头发丝直径80-90μm）由放线辊放出进入切割区域，均匀、精密地反复缠绕在切割区域内的 2 根主辊上，
主辊上有细密的绕线凹槽，单根xx线排布在凹槽内，并排布置成约由超过 3,000根、间距低于 235μm 的xx线线网，然后再被收线轮从切割区域引出。由于xx线直径和线网密集程度均为微米级，切片机xx线管理系统需要精准排线，收放线轮、小导轮、主辊均需要同步精准运转，否则容易导致切割过程中xx线断线，进而可能造成比较严重的硅料损失。
（2）硅片切割
进线最高线速度
2,400 米/分钟。
两 x 切 割 主 辊 由 前 后合计4 个轴 承 箱 带 动自转。
硅棒上表面固定在切割设备中，硅棒向下缓慢移动，受到高速运动的xx线磨削从而达到切割效果。
目前应用于切割光伏硅片的xx线的基线直径在 40-57μm 之间，基线直径
比人体头发丝（80-90μm）还要细；硅片厚度薄至 170μm（A4 纸的厚度约为 104μm），若手持硅片抖动，硅片即可破碎；另外，硅片有多个严苛的表面质量指标。
在硅片切割过程中，xx线网的线速度在 4 秒内从静止状态加速至 2,400 x
/分钟（折合 144 公里/小时），在 2,400 米/分钟的线速度工况下持续运行 30 秒后，
在 4 秒内从 2,400 米/分钟减速至 0 米/分钟；随后反向加速至 2,400 米/分钟，持
续运行 30 秒后，再减速至 0 米/分钟。
在硅片切割过程中，xx线的xx波动需控制在±0.5 xx以内，否则xx 线容易断线；xx线的破断拉力、线径、切割能力等技术指标需保持一致性，若 破断拉力偏小、线径偏大、切割能力不足，在硅片切割过程中，极易发生断线；若发生上述断线情形，则可能损坏被切割物料或因重新布置线网而降低生产效率。
硅片切割过程中，xx线切片机多达 300 个部件需高精密协调配合工作，才能保证切片机高速、高精度、高稳定性工作，进而才能保证硅片的质量及切割生产效率。
4、xx线切割技术在光伏行业的未来发展趋势
在光伏行业向“平价上网”迈进的过程中，硅片作为光伏行业下游组件产品的主要原材料之一，经历了由砂浆切割向xx线切割的转换过程，带动硅片产品持续降本增效。未来，在硅片环节，持续推进硅片向“大尺寸”和“薄片化”方向发展将会成为未来持续降本增效的重要措施。硅片尺寸变大有利于在不增加设
备和人力的情况下增加硅片产出，进而摊低硅片成本；硅片薄片化有利于在相同切割时间内增加硅片产出、减少硅料消耗，进而摊低硅片成本。光伏硅片“大尺寸”和“薄片化”发展趋势具体情况如下表所示：
光伏硅片发展趋势 | 具体情况 |
大尺寸 | 增大硅片尺寸，在不增加设备、不增加人力消耗的情况下增加了现有设备的产能，进而摊低单位成本。2021 年 182mm 和 210mm 尺寸硅片占比合计约为 45%，根据中国光伏行业协会的预测，2022 年大尺寸硅片占比有望达到 75%，或将占据半壁江 山，且呈持续扩大趋势。 |
薄片化 | 通过降低硅片厚度，提高硅料使用率、降低单片硅片的硅料成本，进而最终降低光伏产品应用成本。根据中国光伏行业协会统计的数据，目前行业内xx硅片平均厚度约在 168-175μm，未来将向 160μm 甚至 130μm 发展，硅片薄片化还存在较大的 发展空间。 |
为顺应硅片的发展潮流，切割技术也将不断进步。从目前情况来看，xx线切割技术仍将作为未来相当长一段时间内主流的硅片切割技术。通过技术创新，不断改进xx线切割设备和xx线的技术性能，优化切割生产工艺，是满足光伏硅片生产高效率、高质量、低成本要求的重点。综合来看，“细线化、高速度、自动化和智能化”是光伏硅片切割生产的主要发展趋势。
xx线切割技术 的发展趋势 | 具体情况 |
细线化 | ①xx线线径越细，锯缝越小，切割时产生的锯缝硅料损失越少，同样一根硅棒可切割加工出的硅片数量越多，制造硅片所需的硅材料越少。xx线母线直径已由 2016 年的 80μm 降至 2021 年的 40-47μm，相应降低了切割料损。 ②相同切割工艺下，xx线越细，固结在钢线基体上的金刚石微粉颗粒越小，切割加工时对硅片的表面损伤越小，硅片表面质量越好，硅片 TTV 等质量指标表现也就越好。xx线母线直径已由 2016 年的 80μm降至 2021 年的 40-47μm，相应降低了硅片的表面损伤。 |
高速化 | xx线高线速运动，使得单位时间内作用于硅棒表面的金刚石颗粒数量增加，进而提升切割效率、提升单机产能。 |
xx线切割技术 的发展趋势 | 具体情况 |
自动化和智能化 | ①提高硅片切割过程的自动化程度，可以减轻工人的劳动强度，提高人员效率，降低人工成本；可以减少人为干预，提升硅片切割质量。 ②通过提供成套车间级生产线解决方案，有效实现生产线各环节的规格统一及流程衔接，提高自动化水平，降低人力成本，从而帮助客户提升生产效率、降本增效。 ③近年来，在“互联网+”和“中国制造 2025”等国家战略的推动下，光伏切割设备也逐步注重与互联网、智能化技术、数字化管理技术相结合，以建设智能制造车间，包括设备信息化、设备智能化以及在线工艺智能控制等，利用物联网技术实现车间设备智能通讯，利用计算机、总线控制、通讯、智能数据分析处理等技术实现全产业链信息协同管理及检测与决策的智能化等。 |
（三）行业整体竞争格局及市场集中情况，发行人产品或服务的市场地位、主要竞争对手、行业技术壁垒或主要进入障碍
1、行业整体竞争格局、集中情况和主要企业
报告期内，公司主营业务收入主要来源于光伏切割设备和切割耗材，相关产品的行业竞争格局如下：
（1）光伏切割设备市场竞争格局
2016 年以前，光伏切割设备领域占主导地位是以瑞士xxxx、日本小松 NTC 为代表的国际设备厂商。近年来，中国光伏切割设备制造企业的技术水平不断提升、产品不断升级进步。从基于xx线切割技术的光伏切割设备在中国市场进口替代进程的推进情况来看，根据《2020-2021 年中国光伏产业年度报告》统计，多线切割机已有连城数控、高测股份、上机数控等国内企业能够提供，并在逐步提升市场份额。国产光伏切割设备凭借优异的产品性能和综合性价比，市场份额逐步提升，目前已占据行业主导地位。
除公司以外，经营光伏切割设备业务的主要公众公司情况如下表所示：
序号 | 公司名称 | 股票简称及 代码 | 基本情况 |
1 | 大连连城数控机器股份有限公司 | 连城数控 835368.NQ | 连城数控成立于 2007 年 9 月，主营业务为光伏和半导体行业晶体材料生长和加工设备的生产制造和技术研发，主要产品种类包括xx炉、线切设备、磨床、硅料处理设备、氩气回收装置等。 |
2 | 无锡上机数控 股份有限公司 | 上机数控 000000.XX | 上机数控成立于 2002 年 9 月，主营业务为精密数 控机床与xx硅材料的研发、生产和销售，主要产 |
序号 | 公司名称 | 股票简称及 代码 | 基本情况 |
品为高硬脆材料专用加工设备和xx硅产品两大类别，其中高硬脆材料专用加工设备涵盖了高硬脆材料开方、截断、磨面、滚圆、倒角、切片等核心 加工步骤，主要应用于光伏、xxx等领域。 | |||
3 | 湖南xx机器股份有限公司 | xx股份 000000.XX | xx股份成立于 1998 年 6 月，定位于硬脆材料精密加工机床制造领域，主营业务为精密数控机床设备的研发、设计、生产和销售以及配套耗材金刚石线的生产与销售，主要产品为具有精密数字控制系统的多线切割机和研磨抛光机以及耗材金刚石线等，产品主要用于手机触摸屏及后盖、光伏、磁性 材料、xxx等行业。 |
4 | 浙江晶盛机电股份有限公司 | 晶盛机电 000000.XX | 晶盛机电成立于 2006 年 12 月，主营业务为高端晶体生长设备、自动化装备的研发、制造与销售，产品用于硅材料、碳化硅、xxx等领域。在硅材料领域，主要产品为光伏和集成电路两大类别，包括全自动晶体生长设备、晶体加工设备（xx硅滚磨机、截断机、开方机、xx线切片机等）、晶片加 工设备、叠瓦组件设备等。 |
（2）光伏切割耗材市场竞争格局
xx线制造和应用发源于美、日等发达国家，从早期全球范围内看，具有国际竞争优势的xx线供应商主要集中于日本和美国。日本旭金刚石工业株式会社
（Asahi）、日本联合材料株式会社（ALMT）、美国 DMT 等国际知名企业在xx线制造领域处于世界领先地位，按光伏和xxx两个应用领域合并统计，国外厂商早期控制着全球大部分市场份额。随着国内xx线厂商的崛起以及进口替代进程的加快，国内企业在xx线领域已经实现反超。
2015 年以来，国内xx线企业生产的xx线从实验室走向了工业化生产，通过技术后发优势大幅提高了生产效率并降低了生产成本。目前，国内xx线已经基本由国产品牌主导，公司以及美畅股份、xx电子、岱勒新材、三超新材、xx股份、恒星科技等已占据多数国内市场份额。除公司以外，经营xx线业务的主要公众公司情况如下表所示：
序号 | 公司名称 | 股票简称及 代码 | 基本情况 |
1 | xxxx新材料股份有限公司 | 美畅股份 000000.XX | 美畅股份成立于 2015 年 7 月，主营业务为金刚石工具及相关产业链的材料和制品的研发、生产及销售，主要产品为电镀金刚石线，可用于晶体 硅、xxx等硬脆材料的切割。美畅股份是目前 |
国内生产规模、市场份额领先的金刚石线生产企 |
序号 | 公司名称 | 股票简称及代码 | 基本情况 |
业。 | |||
2 | 浙江xx电子股份有限公司 | xx电子 000000.XX | xx电子成立于 2008 年 1 月，主要从事超微细合金线材及其他金属基复合材料的应用研发、生产与销售，主要产品为超微细导体、复膜线等电子线材，以及超细金刚石切割线。超微细导体、复膜线主要应用于消费类电子产品，并逐步向新能源汽车、医疗器械、智能机器人等领域拓展；金刚石切割线主要应用于硅和xxx等硬脆材料切割领域。 |
3 | 长沙岱勒新材料科技股份有限公司 | 岱勒新材 000000.XX | 岱勒新材成立于 2009 年 4 月，主要从事硅及xxx材料切割用金刚石线的研发、生产和销售，应用于晶体硅、xxx、磁性材料、精密陶瓷等硬脆材料切割领域。 |
4 | 南京三超新材料股份有限公司 | 三超新材 000000.XX | 三超新材成立于 1999 年 1 月，主要从事金刚石、立方氮化硼工具的研发、生产与销售，现拥有金刚石砂轮和金刚石线两大类产品系列，应用于硅、xxx、xx、铁氧体、钕铁硼、陶瓷、玻璃、硬质合金等硬脆材料的精密切割、磨削与抛光。 |
5 | 湖南xx机器股份有限公司 | xx股份 000000.XX | xx股份成立于 1998 年 6 月，定位于硬脆材料精密加工机床制造领域，主营业务为精密数控机床设备的研发、设计、生产和销售以及配套耗材金刚石线的生产与销售，主要产品为具有精密数字控制系统的多线切割机和研磨抛光机以及耗材金刚石线等，产品主要用于手机触摸屏及后盖、光伏、磁性材料、xxx等行业。 |
6 | 河南恒星科技股份有限公司 | 恒星科技 000000.XX | 恒星科技成立于 1995 年 7 月，主要从事镀锌钢丝、镀锌钢绞线、钢帘线、胶管钢丝、预应力钢绞线、xx线等金属制品的生产和销售，产品主要应用于电力电缆、邮电通讯、特高压工程、汽车轮胎、高速公路、高速铁路、城际轨道交通、桥梁、水坝、核电站建设及晶体硅、xxx、磁 性材料、精密陶瓷等硬脆材料切割等领域。 |
2、公司产品的市场地位
（1）光伏切割设备的市场地位
2020 年全球硅片产量为 167.7GW，产量规模前十名的硅片企业总产量为
157.3GW，占全球总产量的 93.78%，这十家企业均为中国大陆企业，具体的产量和占全球总产量的比例如下表所示：
排名 | 公司名称 | 2020 年产量（GW） | 全球产量占比 | 是否为公司客户 |
1 | 隆基股份 | 58.9 | 35.12% | 是 |
2 | 中环股份 | 28.0 | 16.70% | 是 |
排名 | 公司名称 | 2020 年产量（GW） | 全球产量占比 | 是否为公司客户 |
3 | 保利协鑫 | 20.0 | 11.93% | 是 |
4 | 晶科能源 | 19.5 | 11.63% | 是 |
5 | 晶澳太阳能 | 11.3 | 6.74% | 是 |
6 | 京运通 | 5.8 | 3.46% | 是 |
7 | xx斯 | 4.1 | 2.44% | 是 |
8 | 阳光能源 | 3.4 | 2.03% | 是 |
9 | 天合光能 | 3.3 | 1.97% | 是 |
10 | 美科股份 | 3.0 | 1.79% | 是 |
合计 | 157.3 | 93.78% | — | |
数据来源：中国光伏行业协会（CPIA）
由以上数据可见，公司的光伏切割设备和耗材产品在全球光伏硅片产业中应用十分广泛，覆盖了全球光伏硅片产量前十名的客户，从侧面反映了公司光伏切割设备和耗材的市场地位。
（2）公司与同行业主要可比公司的经营情况和关键业务数据对比
2019 年度至 2021 年度，公司与同行业可比公司的营业收入及毛利率的对比如下表所示：
单位：万元
高硬脆材料切割设备
公司及业务分部 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 | |||
收入金额 | 毛利率 | 收入金额 | 毛利率 | 收入金额 | 毛利率 | |
连城数控 （线切设备） | 54,543.68 | 13.39% | 45,788.47 | 26.57% | 31,748.70 | 30.81% |
上机数控 （光伏专用设备） | 8,597.75 | 27.42% | 21,528.62 | 42.17% | 50,331.35 | 48.26% |
xx股份 （线切割机及技术改造） | 15,708.80 | 25.85% | 8,020.07 | 37.65% | 4,709.83 | 41.67% |
晶盛机电 （智能化加工设备） | 113,949.59 | - | 55,152.92 | 37.10% | 50,401.74 | 35.36% |
高测股份 （高硬脆材料切割设备） | 102,779.59 | 31.79% | 45,788.49 | 36.29% | 38,441.99 | 36.50% |
高硬脆材料切割耗材
公司及业务分部 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 | |||
收入金额 | 毛利率 | 收入金额 | 毛利率 | 收入金额 | 毛利率 | |
美畅股份 （电镀金刚石线） | 182,394.25 | 57.26% | 118,347.29 | 58.72% | 118,847.63 | 57.53% |
三超新材 （电镀xx线） | 20,388.59 | 26.20% | 21,836.78 | 31.75% | 18,187.93 | 26.89% |
岱勒新材 （金刚石线） | 26,172.43 | 14.73% | 23,623.84 | 21.59% | 26,036.40 | 17.76% |
xx电子 （光伏业务） | 12,383.47 | 18.33% | 4,072.18 | 20.84% | 10,427.60 | 3.08% |
恒星科技 （xx线） | 29,209.66 | 42.89% | 9,449.35 | 13.73% | 5,043.32 | -9.01% |
xx股份 （自产金刚石线） | 6,557.07 | 38.91% | 448.49 | 52.48% | - | - |
高测股份 （高硬脆材料切割耗材） | 34,921.31 | 36.52% | 23,089.15 | 31.26% | 28,545.82 | 32.46% |
注 1：以上同行业公司数据来自于其公开披露的定期报告。
注 2：xx股份在从事高硬脆性材料加工设备业务的基础上，自 2020 年下半年开始从事高硬脆性材料切割耗材业务。
注 3：晶盛机电“智能化加工设备”业务包含了半导体加工设备、光伏切片机等，根据其 2019 年和 2020 年年度报告，晶盛机电 2020 年开始批量供应切片机，根据其 2021 年度报告，晶盛机电未披露智能化加工设备的营业成本，因此无法计算该业务的毛利率。
注 4：xx电子“光伏业务”包含金刚石切割线、节能型太阳能胶膜。
报告期内，公司高硬脆材料切割设备和高硬脆材料切割耗材产品销售收入均排名行业前三名。根据中国光伏行业协会秘书处调研统计，在同类型企业中，公司生产的光伏晶硅加工装备产品市场占有率在 2019 年位居全球前三，2020-2021年位居全球第一，产品技术及质量均处于行业先进水平。
3、行业技术壁垒
行业主要技术壁垒详见本募集说明书“第四节发行人基本情况”之“七、/
（二）/3、行业的主要技术壁垒”。
4、发行人竞争优势
（1）技术研发优势
公司所处行业为技术密集型行业，技术水平的高低直接影响公司竞争力。公司建立了以持续提升产品的客户价值为导向的研发体系，研发机构设有设备产品研发、xx线产品研发、专业测试、技术平台等研发团队，拥有经验丰富的精密机械设计、制造及自动化控制专业领域的研发人员；并建立了成套研发流程管理、评审及激励制度，用于保障研发投入、保障研发投入效率、保障研发成功率、保障研发成果产业化。经过持续的研发创新和积累，公司已掌握精密机械设计制造技术、自动化检测控制技术、精密电化学技术等 3 项核心支撑技术和 16 项核心应用技术，已具备较强的切割设备研发和制造能力、xx线生产线研发和制造能力、xx线研发制造能力以及切割工艺研发能力。基于完善的研发体系，公司在
报告期内保持了较高比例的研发投入，核心技术水平和产品性能不断提升，主营业务持续保持较强竞争力。
（2）产品协同优势
高硬脆材料xx线切割技术正在持续向高速、细线化方向发展，持续提升硅片切割工艺技术及设备管理能力已成为硅片制造厂商必备的核心竞争力。公司是目前行业内领先的高硬脆材料切割设备和耗材生产企业，同时拥有切割设备和切割耗材两类产品研发、生产及销售能力。凭借高硬脆材料切割设备与切割耗材双轮驱动和协同研发，公司可根据客户需要提供设备或耗材，在销售端实现交叉销售；同时，公司可根据产品销售的反馈情况进行切割方案设计，调整xx线的切割能力或切割设备的运行性能，在研发端实现联合研发。基于为客户提供集成“切割设备、切割耗材、切割工艺”的系统整体解决方案的发展战略，公司采取的交叉销售和协同研发策略具有两条产品线的协同优势，增强了产品市场竞争力。
（3）客户资源优势
基于公司的创新型产品及优质服务，公司已与隆基股份、中环股份、保利协鑫、晶科能源、晶澳太阳能、天合光能、阳光能源、美科股份、京运通、通威股份、东方希望、高景太阳能等光伏行业领先企业建立有长期合作关系，并共同致力于在光伏硅片制造环节开展产业前瞻技术合作，持续合作试验公司研发的新技术、新产品，合作推进公司新技术、新产品的产业化应用。基于公司与合作伙伴的成功合作，公司获得了隆基股份“2019 年度战略合作伙伴”、江苏协鑫“2018年度优秀供应商”、天合光能“2018 年度联合创新奖”、美科股份“2018 年度最佳供应商”等多项客户授予的荣誉。上述客户信誉良好、业务发展迅速，预计带动公司业务持续快速成长。
（4）成本优势
持续细线化已成为xx线切割技术的发展趋势，细线化需要不断对xx线生 产设备进行技术升级或新购置生产线。公司的xx线生产设备为自主研发和制造，在需要技术升级以满足细线化要求时，公司仅需通过对自主研发制造的xx线生 产设备进行模块化升级改造即可，而无需重新采购新生产设备。因此，由于具备
自主研发制造xx线生产设备的优势，公司新建和升级xx线生产设备具有一定的低成本优势。
（四）发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性及上下游行业发展状
况
随着xx线切割技术的不断发展，xx线和xx线切割设备的应用领域已涵盖光伏硅材料、半导体硅材料、xxx材料、磁性材料等下游行业。
1、下游光伏行业概况
（1）光伏产业链简介
光伏是太阳能光伏发电系统（photovoltaic power system）的简称，是一种利用半导体材料的光生伏特效应，将太阳光辐射能直接转换为电能的一种新型发电系统。
光伏产业链可分为硅料、硅片、电池片、组件、光伏发电系统五个环节。从硅料生产到电池组件再到光伏发电系统应用，构成光伏产业链上中下游。硅料（硅锭/硅棒）、硅片等基础产品的生产制造属于光伏产业上游，光伏电池片和组件等关键产品属于产业链中游部分，光伏发电系统应用属于下游环节。
公司产品主要应用于光伏行业的上游环节，为该环节的硅片制造厂商提供截断机、开方机、磨倒一体机、xx线切片机以及xx线切割耗材，产品用途为通过使用公司切割设备及切割耗材产品将硅棒制作成硅片。因此，光伏行业尤其是光伏硅片行业的发展现状及发展趋势，直接影响公司产品的市场规模及公司的发展趋势。
（2）xx线切割应用
光伏产业链主要包括硅料、硅片、晶硅电池片、光伏组件、光伏发电系统 5个环节。其中，硅棒和硅片切割是硅片生产环节的主要工序，xx线切割技术可用于硅棒截断、硅锭开方、硅片切割，其技术性能直接影响硅片的质量及光伏组件的制造成本，是光伏企业“降本增效”的核心技术环节。
从 2009 年开始，xx线切割技术被引入到光伏硅材料切割领域，彼时xx线切割设备和耗材主要依靠国外进口，由于国外厂商的xx线产品价格较高且产
能相对有限，而国内企业尚处于xx线切割设备和耗材的技术研发阶段，因此x x线切割在国内光伏制造领域仍未取得大规模应用。2014 年以来，随着xx线 切割技术的日趋成熟以及下游xx线切割设备、耗材供应商技术水平的快速发展，xx线切割成本快速下降，行业内以隆基股份为代表的光伏xx硅材料制造企业 开始逐步切换到xx线切割工艺，至 2017 年xx线切割在xx硅领域已全面取 代砂浆切割技术。2017 年以来，随着黑硅及添加剂等新技术的出现解决了xx 线切割多晶硅片反射率过高的问题，xx线切割技术也开始广泛应用于光伏多晶 硅材料切割领域。目前，主要的光伏硅片生产厂商已全面采用xx线切割工艺。
（3）光伏行业发展现状及趋势
①全球新增装机规模持续增长，国内光伏硅片产量超过全球 90%，行业集中度较高
自本世纪初以来，光伏发电产业化水平不断提高，产业规模持续扩大，光伏产业开始步入爆发性增长阶段，虽然受全球经济危机、贸易摩擦以及政策调整等因素影响，行业发展不可避免地出现过一些波动，但全球新增装机规模始终保持增长，应用市场范围也持续拓展。
2007-2021 年全球光伏市场年复合增长率超过 30%，光伏发电已成为全球增长速度最快的新能源品种。2021 年，全球光伏新增装机市场容量达到 170GW，创历史新高。
2007-2021 年全球光伏年度新增装机规模（单位：GW）
数据来源：《2020-2021 年中国光伏产业年度报告》，中国光伏行业协会 CPIA
2013 年以来，在光伏发电成本下降驱动以及标杆电价政策正式推出等因素推动下，我国已逐步成为全球重要的光伏市场之一。2013 年，我国新增装机容量 10.95GW，首次超越德国成为全球第一大光伏应用市场，此后持续保持高基数下的稳定增长趋势，并连续九年保持新增装机规模全球第一，截至 2021 年末中国累计光伏装机容量达到近 309GW，连续七年稳居全球首位。
2011-2021 年国内光伏年度新增装机规模（单位：GW）
数据来源：《中国光伏产业发展路线图（2020 年版）》，中国光伏行业协会 CPIA
在全球光伏产业蓬勃发展的拉动下，中国光伏产业持续健康发展，产业规模稳步增长，技术不断突破创新，已经由“两头在外”的典型世界加工基地，转变为全球光伏产业的发展创新制造基地，光伏产业已成为中国为数不多的可以同步参与国际竞争的、保持国际先进水平的产业之一。
硅片是全球光伏产业链中产业集中度最高的环节，产能主要集中在中国。
2021 年，全国硅片产量约为 227GW，同比增长 40.7%。截至 2021 年底，产量超
5GW 的企业有 7 家，产量前五大企业的产量约占总产量的 84%，全球前十大生产企业均位居中国大陆。近年来，领先的光伏制造企业及新兴产业资本纷纷投入资源布局硅片产能，以满足未来光伏产品不断增长的市场需求。2019 年以来，中环股份、隆基股份、晶科能源、晶澳太阳能、阳光能源、京运通、上机数控、美科股份、xx斯、通威股份等先后宣布进行xx硅片扩产，光伏行业迎来新一轮扩产周期。
2011-2021 年我国硅片产量（GW）及增速
250
41.5%
227
40.6%
200
35.4%
30.0%
161.4
150
26.7%
26.3%
134.6
25.7%
107.1
100
92
19.9%
15.4%
65
16.4%
48
50
20
26
30
38
0
45.0%
40.0%
35.0%
30.0%
25.0%
20.0%
15.0%
10.0%
5.0%
0.0%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
硅片产量（GW）
增速（%）
数据来源：中国光伏行业协会（CPIA）
②全球能源结构转型推动可再生能源发展，光伏高效xx取代常规多晶并进入新一轮扩产周期，持续拉升上游切割设备及切割耗材的市场需求
在全球气候变暖及化石能源日益枯竭的大背景下，可再生能源开发利用日益受到国际社会的重视，大力发展可再生能源已成为世界各国的共识。2015 年 12
月，近 200 个缔约方一致通过《巴黎协定》，该协定提出在本世纪下半叶实现全球温室气体的净零排放。根据协定，缔约各方将以“自主贡献”的方式参与全球应对气候变化行动。截至 2020 年底，全球共 44 个国家正式宣布碳中和目标，其
中，美国、欧盟、英国、日本等主要发达经济体均承诺在 2050 年前实现“碳中和”。2020 年 9 月，我国宣布提高“国家自主贡献”力度，二氧化碳排放力争 2030 年前达到峰值，努力争取 2060 年前实现“碳中和”。
长期来看，全球能源转型为光伏产业发展提供了广阔市场空间。当前，全球 能源体系正加快向低碳化转型，可再生能源规模化利用与常规能源的清洁低碳化 将是能源发展的基本趋势，加快发展可再生能源已成为全球能源转型的主流方向。根据国际能源署（IEA）发布的《全球能源行业 2050 净零排放路线图》，到 2050 年，全球实现净零排放，近 90%的发电将来自可再生能源，其中太阳能和风能合 计占近 70%。根据《BP 世界能源展望（2020 年版）》预测，2050 年全球可再生 能源在一次能源中的占比，将从 2018 年的 5%分别增长至净零排放情景下的 60% 和快速转型情景下的 45%，全球能源结构也将进入以可再生能源为主的低碳能源
时代。根据国际可再生能源机构（IRENA）发布的《全球能源转型：2050 路线
图（2019 年版）》（以下简称“2050 路线图”）的数据，2050 年全球光伏装机量将达到8,519GW，风电装机6,044GW，光伏和风电将占到全球电力装机的73%。
中短期来看，全球光伏发电已进入规模化发展新阶段。太阳能在解决能源可及性和能源结构调整方面均有独特优势，将在全球范围得到更广泛的应用。根据中国光伏行业协会预测，2022 年至 2025 年全球年均新增光伏装机规模将达到 232-286GW。综合多家权威机构（包括xxx能源财经、xx麦肯兹能源咨询、集邦咨询、IHS Markit、中国光伏行业协会等）的预测，2022 年全球光伏新增装机量将在 181GW 至 252GW 之间，较 2021 年 170GW 的新增装机量继续保持稳增长。各家研究机构的预测值如下表所示：
研究机构对 2022 年全球光伏新增装机量的预测值
单位：GW
机构名称 | 预测 2022 年全球装机量 |
xxx能源财经（Bloomberg NEF） | 204-252 |
xxxxx能源咨询（Wood Mackenzie) | 181 |
集邦咨询（Trend Force） | 200-220 |
IHS Markit | 220 |
中国光伏行业协会（CPIA） | 195-240 |
在光伏硅片制造领域，为支撑不断扩充的光伏新增装机量，占据有利的市场地位，领先的硅片制造企业纷纷投入资源布局新建产能，以满足未来光伏产品不断增长的市场需求。
（4）光伏切割设备及xx线产品需求
报告期内，公司主要产品为应用于光伏行业的切割设备和切割耗材产品，其市场容量测算如下：
①全球新增光伏装机量
光伏切割设备及xx线产品服务于光伏硅片切割环节，产品需求与下游客户的硅片产能及产量息息相关。一方面，光伏切割设备需求取决于下游客户硅片产能的新建需求，而硅片产能的新建需求主要来自于光伏年新增装机容量自然增长带来的产能新建需求，以及光伏切割设备及xx线产品性能持续提升带来的先进硅片产能对落后硅片产能的更替需求；另一方面，xx线产品需求与下游硅片制
造厂商硅片年产量直接相关，即随着硅片年产量增加，下游客户对xx线产品需求亦将有所增加。
根据《2021 年光伏行业发展回顾与 2022 年形势展望》（中国光伏行业协会， 2022 年 2 月发布），2021 年全球新增光伏装机量为 170GW，到 2025 年、2030年，全球年新增光伏装机规模有望达到 270-330GW、315-366GW。
2022-2030 年全球新增光伏装机规模预测（GW）
数据来源：中国光伏行业协会（CPIA）
②单 GW 硅片设备投资额测算
根据公司光伏切割设备单位产能和xx自动化流水线配置方案，目前建设
1GW xx硅片产能所需截断、开方、磨倒和切片设备投资额约为 3,600 万元/GW。
③单 GW 硅片xx线耗用额测算
根据目前行业经验，生产 1GW 硅片需要 37.5 万千米xx线，按照公司xx线产品2020 年和2021 年的平均价格41.73 元/千米计算，所需xx线约为1,564.88万元/GW。
④光伏切割设备及耗材的市场容量
根据上述测算，建设 1GW 产能的设备需求约为 3,600 万元，生产 1GW xx硅片的xx线需求约为 1,564.88 万元。若不考虑硅片制造商购置先进、高效切割
设备替换原有低效、高生产成本产能，仅考虑光伏年新增装机容量增长带来的产能新建需求，预计未来 4 年光伏切割设备及耗材的市场容量如下：
项目 | 2020 年 | 2021 年 | 2022E | 2023E | 2024E | 2025E |
乐观情况
全球年新增装机容量（GW） | 130 | 170 | 240 | 275 | 300 | 330 |
全球年新增装机容量增速 | - | 30.77% | 41.18% | 14.58% | 9.09% | 10.00% |
所需硅片（GW） | 167.7 | 214.74 | 303.16 | 347.37 | 378.95 | 416.84 |
所需硅片同比增量（GW） | - | 47.04 | 88.42 | 44.21 | 31.58 | 37.89 |
xx线市场容量（亿元） | - | 33.60 | 47.44 | 54.36 | 59.30 | 65.23 |
光伏切割设备市场容量（亿元） | - | 16.93 | 31.83 | 15.92 | 11.37 | 13.64 |
合计（亿元） | - | 50.54 | 79.27 | 70.27 | 70.67 | 78.87 |
保守情况
全球年新增装机容量（GW） | 130 | 170 | 195 | 220 | 245 | 270 |
全球年新增装机容量增速 | - | 30.77% | 14.71% | 12.82% | 11.36% | 10.20% |
所需硅片（GW） | 167.7 | 214.74 | 246.32 | 277.89 | 309.47 | 341.05 |
所需硅片同比增量（GW） | - | 47.04 | 31.58 | 31.58 | 31.58 | 31.58 |
xx线市场容量（亿元） | - | 33.60 | 38.55 | 43.49 | 48.43 | 53.37 |
光伏切割设备市场容量（亿元） | - | 16.93 | 11.37 | 11.37 | 11.37 | 11.37 |
合计（亿元） | - | 50.54 | 49.91 | 54.86 | 59.80 | 64.74 |
注 1：根据光伏行业协会数据统计，2021 年全球新增装机容量为 170GW，所需硅片按光伏装机与组件 1.2 倍的容配比和 5%的硅片到组件端的损耗率计算，即所需硅片=新增光伏装机规模*1.2/95%。
注 2：xx线市场容量以“所需硅片（GW）”和生产 1GW 硅片的xx线需求额计算；光伏切割设备市场容量以“所需硅片同比增量（GW）”和生产 1GW 硅片的设备需求额计算。
注 3：2022-2030 年新增光伏装机规模预测数据来源于《中国光伏产业发展路线图（2021年版）》。
综上所述，2022-2025 年光伏切割设备和切割耗材的市场容量，在乐观预期下分别为 79.27 亿元、70.27 亿元、70.67 亿元、78.87 亿元，在保守预期下分别为 49.91 亿元、54.86 亿元、59.80 亿元、64.74 亿元。
2、下游半导体硅片行业发展概况
（1）半导体产业链简介
①半导体产业链及公司所处的位置
半导体产业链上游包括制备半导体的材料以及所需设备；中游则是利用设备和原材料进行半导体制备；下游是个人电脑、汽车、消费电子等集成电路应用领域。半导体行业中游又分三大部分，分别是芯片设计、芯片制造、芯片封装测试，
其中芯片制造环节主要是使用精密设备对xx硅片做精细化处理，xx硅片是半导体产品的基础。
国际半导体设备和材料协会（SEMI）数据显示，对半导体制造厂商而言，硅片是成本占比最大项，占比 32%。半导体硅片对于多晶硅材料的纯度要求远高于光伏硅片；半导体硅片的制造难度亦大于光伏硅片，且制造难度随着硅片直径的扩大而提升。硅片的产量和质量直接影响并制约整个半导体产业及更下游的通信、汽车、计算机等众多应用行业的发展。
公司目前正在致力于将xx线切割技术拓展至半导体硅片切割领域，通过向硅片制造厂商提供切割设备以及切割耗材，使用xx线切割技术将硅棒最终制作成半导体硅片。
②半导体硅片行业基本情况
半导体硅片生产流程包括拉晶、滚磨切断、线切割、倒角、研磨、腐蚀、热退火、边缘抛光、双面抛光、最终抛光、清洗、检测、外延等步骤和工艺环节。硅片制造过程中涉及到多种生产设备，拉晶、成型和抛光是保证半导体硅片质量的关键环节，涉及包括xx炉、滚磨机、切片机、倒角机、研磨设备、CMP 抛光设备、清洗设备、检测设备等多种生产设备。
从半导体硅片生产设备来看，由于设备精度要求高，国内和国外技术差别较大，因而目前国内半导体硅片的生产设备需求主要通过进口日本的东京精密、齐藤精机、瑞士的 HCT、M&B 等厂商的设备来满足。国内厂商在相关设备的进口替代方面正面临重要的发展机遇。
从半导体硅片的切割技术来看，目前主要采用游离磨料砂浆切割技术。由于半导体硅片对产品质量及一致性要求极高，半导体生产所用硅片的制备难度远大于光伏硅片，游离磨料砂浆切割技术作为成熟、稳定的技术方案仍在被广泛应用，而新一代xx线切割技术在半导体硅片制造领域尚处于验证推广阶段。参考xx线切割技术在光伏硅片制造领域的应用经验，未来一旦xx线切割技术在半导体硅片制造实现规模化应用，xx线切割技术的市场规模将大幅提升。
（2）半导体硅片切割设备及耗材需求
半导体设备是产业链上游重要环节，是生产部门不可或缺的生产资料。无论是上游设计制造，还是下游封装测试，几乎每一个产业环节都需要相关设备的投入。因此，半导体设备的支出变化和产能建设、行业景气程度高度相关。在国内大硅片产能缺口明显、晶圆厂陆续投建和下游需求确定的前提下，国内企业密集投建大硅片项目。随着国产硅片的投资与扩产持续增长，半导体硅片切割设备及相关耗材的市场需求也将迎来重要机遇。
半导体硅片切割目前主要采用砂浆工艺进行切割，且主要采用国外生产的设备进行切割。未来，随着xx线切割逐步实现在半导体硅片切割环节的突破以及国内设备制造厂商技术水平的提升，国产xx线切割设备有望逐步启动工艺替代及进口替代进程。
3、下游xxx行业发展概况
xxx的化学成分是三氧化二铝，作为单晶体，其透光范围为 0.14-6.0μm，覆盖紫外、可见、近红外到中红外波段；具有高硬度、高强度、高热导率、抗热冲击品质因子的力学及热学性能；具有耐雨水、沙尘、盐雾等腐蚀的稳定化学性能；具有高表面平滑度、高电阻率及高介电性能。这些优良的光学、力学、热学、化学及电学性能决定了它在军事及民用领域中的重要地位和作用。
xxx上游产业链主要包括三个环节：设备—长晶—加工（切磨抛）。因此，xxx生产主要有两个环节，即前道的xxx长晶和后道的xxx切片。xxx切片制作包括定向、切片、研磨、倒角、清洗、退火、质检等步骤。
xxx优良的光学、力学、热学、化学及电学性能决定了其应用范围越来越广，重要性越来越明显。xxx最初应用于窗口片，包括飞机光电窗口、红外探测、安防等领域。随着 LED 照明兴起，xxx作为 LED 衬底片的需求量大幅增加。近年来，消费电子领域应用亦逐步扩大，主要包括智能手机摄像头保护盖、智能手表表镜等。未来xxx还可能作为屏幕应用到手机、平板电脑等电子产品上，若如此其需求前景将更加光明。
未来xxx行业市场空间将进一步扩大，由此带来的产能提升的诉求将推动上游的xxx材料切割加工等设备制造以及xx线等切割耗材行业的持续发展。
4、下游磁性材料行业发展概况
能对磁场作出某种方式反应的材料称为磁性材料。按照物质在外磁场中表现 出来磁性的强弱，可将其分为抗磁性物质、顺磁性物质、铁磁性物质、反铁磁性 物质和亚铁磁性物质。大多数材料是抗磁性或顺磁性的，它们对外磁场反应较弱。铁磁性物质和亚铁磁性物质是强磁性物质，通常所说的磁性材料即指强磁性材料。
在磁性材料领域，我国是磁性材料生产大国，磁性材料是工业和信息化发展的基础性材料，其硬度高、性脆、忌温度骤变，机械加工存在一定难度。随着磁性材料应用的发展，生产企业对加工精度、加工技术的要求也越来越高，传统的砂浆切割已无法满足高精度高效率切割的要求。目前，国内磁性材料切割已有少量应用xx线，但尚处于由砂浆切割向xx线切割的转型阶段，磁性材料规模化应用xx线切割首先要解决的是切割设备改造问题。因此，未来xx线在磁性材料领域的市场份额将由设备改造速度和改造规模决定。
可以预见，xx线将凭借其优异的切割性能成为未来硬脆材料切割领域的主流切割工具，而硬脆材料及制品已广泛应用于军工、航空航天、电子、汽车、精密制造、医疗、机场、清洁能源、高速铁路、石油与天然气钻井、地质勘探、家庭装修等诸多领域，几乎涉及国计民生的各个领域。因此，作为硬脆材料切割工具，xx线极大地提高了硬脆材料的加工效率和加工质量，将随着硬脆材料应用
领域的不断拓展而随之向相关领域延伸。xx线技术仍将不断进步，未来市场发展空间巨大。
八、发行人主要业务的有关情况
（一）发行人主营业务、主要产品及其变化情况
1、主营业务概况
报告期内，公司主要从事高硬脆材料切割设备和切割耗材的研发、生产和销售。报告期内，公司产品主要应用于光伏行业硅片制造环节。基于自主研发的核心技术，公司正在持续研发新品并积极向下游硅片切割加工环节进一步延伸，推进xx线切割技术在光伏硅材料、半导体硅材料、xxx材料、磁性材料等更多高硬脆材料加工领域的产业化应用，助力客户降低生产成本、提高生产效率、提升产品质量。
公司依托持续的研发投入和技术创新，产品类型不断丰富、产品性能不断提升，产品质量及技术性能已居于行业先进水平。目前，公司在产品质量、专业技术及服务响应方面得到客户广泛认可，并已与隆基股份、中环股份、保利协鑫、晶科能源、晶澳太阳能、天合光能、阳光能源、美科股份、京运通、通威股份、东方希望、高景太阳能等光伏行业领先企业建立了长期稳定的合作关系。
2、主要产品
（1）报告期内的主要产品及其应用场景
报告期内，公司研发、生产和销售的主要产品为高硬脆材料切割设备、高硬脆材料切割耗材、轮胎检测设备及耗材等三类，其中高硬脆材料切割设备、高硬脆材料切割耗材主要应用于光伏硅材料切割领域和其他高硬脆材料（包括半导体硅材料、xxx材料、磁性材料）切割领域，轮胎检测设备及耗材应用于轮胎成品检测领域。
序号 | 产品或服务 | 应用场景 | |
1 | 高硬脆材料切割设备 | 截断机 | 主要用于光伏硅材料、半导体硅材料、xxx材料、磁性材料切割 |
开方机 | |||
磨倒一体机 | |||
xx线切片机 | |||
序号 | 产品或服务 | 应用场景 | |
2 | 高硬脆材料切割 耗材 | xx线 | |
3 | 轮胎检测设备及耗材 | 轮胎断面切割机、轮胎高速耐久试验机、轮胎强度脱圈试验机、轮胎水压爆破试验机、轮胎滚动阻力试验机等设 备，轮胎断面切割丝等耗材 | 主要用于轮胎新产品研发试验及轮胎产成品性能检测 |
2021 年 3 月，公司在四川省乐山市投资建设“光伏大硅片研发中心及智能制造示范基地项目”，启动了在光伏大硅片切割加工方面的产业化布局，项目建设后，公司提供的产品将由高硬脆材料切割设备和切割耗材进一步向下游延伸，为客户提供光伏硅片切割加工相关产品及服务。
（2）主要产品的收入构成
报告期内，公司主营业务收入分产品构成情况如下表所示：
单位：万元
项目 | 2022 年 1-3 月 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2019 年度 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
高硬脆材料切割设备 | 22,868.09 | 41.85% | 102,779.59 | 66.30% | 45,788.49 | 61.46% | 38,441.99 | 53.87% |
高硬脆材料切割耗材 | 17,285.23 | 31.63% | 34,921.31 | 22.53% | 23,089.15 | 30.99% | 28,545.82 | 40.01% |
轮胎检测设备及耗材 | 1,009.63 | 1.85% | 4,654.24 | 3.00% | 4,149.56 | 5.57% | 3,299.20 | 4.62% |
硅片及切割加工服务 | 13,072.19 | 23.92% | 10,579.15 | 6.82% | - | - | - | - |
服务及其他 | 410.11 | 0.75% | 2,084.23 | 1.34% | 1,472.29 | 1.98% | 1,068.01 | 1.50% |
合计 | 54,645.26 | 100% | 155,018.51 | 100% | 74,499.49 | 100% | 71,355.02 | 100% |
3、主营业务及主要产品的演变情况
（1）主营业务的演变情况
自成立至 2015 年期间，公司主营业务为轮胎检测设备及耗材的研发、生产及销售。2007 年公司启动了基于xx线切割技术的创新型产品“轮胎断面切割机及切割丝”的研发，首台设备于 2009 年上市并陆续推出了系列产品。该系列产品一经推出即陆续替代了轮胎断面原有的砂轮切割、圆盘锯切割、水锯切割等传统的轮胎切割方式，陆续被美国固特异、法国米其林、德国大陆马牌、日本xx司通、日本横滨、韩国锦湖等全球知名轮胎制造商选用，得到了轮胎行业用户的广泛赞誉，持续为公司贡献了较高的经济效益。
鉴于“轮胎断面切割机及切割丝”的成功研制及市场推广，公司深刻认识到了切割解决方案对于客户的价值及巨大的吸引力，于 2011 年确立了为高硬脆材
料切割加工环节提供系统切割解决方案的中长期发展战略，并于 2011 年开始研究xx线切割技术在光伏硅片领域的应用前景，而当时xx线切割技术在光伏行业的应用处于起步阶段，xx线切割设备和耗材的制造和应用技术被日本及其他欧美发达国家所垄断。公司凭借自身在轮胎行业积累的轮胎测试设备机械、电气设计经验以及电镀工艺研发经验，于 2011 年开始进行xx线生产线及工艺的研
发，随后历经研发改进，生产技术和工艺趋于成熟；于 2012 年启动了将光伏行业砂浆切割工艺切片机改造为xx线切割工艺的改造升级工作；通过上述研发创新活动，公司更加深入地理解了xx线切片的工艺特点、高硬脆切割设备的技术研发和产品设计的关键点。
基于上述研发经验积累，公司于 2013 年立项研发应用于光伏硅片切割的xx线切片机专机，2015 年公司xx线切片机专机研发项目进入切割验证环节。经过充分总结验证数据，公司对xx线切片机进行了优化改进工作，并于 2016年正式向市场推出量产切片机产品。
2016 年至今，依托持续性研发投入和技术创新，公司在光伏行业推陈出新，切割设备和切割耗材产品持续上市并快速迭代，产品品类日益丰富、产品性能不断提升、产品质量达到行业一流水平。通过自主研发，公司已建立形成包括 3 项
核心支撑技术及 16 项核心应用技术的公司核心技术体系。目前，公司在产品质量、专业技术及服务响应方面得到客户广泛认可，并已与光伏行业部分领先企业，建立了稳定的合作关系。
2021 年至今，在持续推动光伏切割设备及切割耗材产品技术升级迭代的同时，公司依靠在光伏行业积累的技术和管理经验，持续将xx线切割技术向半导体硅材料、xxx材料、磁性材料等其他高硬脆材料加工领域拓展。2021 年度和 2022 年 1-3 月，公司在上述创新业务领域实现的设备相关收入分别为 4,762.19
万元和 289.65 万元，在上述创新业务领域实现的耗材相关收入分别为 5,762.50
万元和 1,477.44 万元。
2021 年 3 月，在巩固和扩展原有高硬脆材料切割设备和耗材业务基础上，公司在四川省乐山市投资建设“光伏大硅片研发中心及智能制造示范基地项
目”，启动了公司在光伏大硅片切割加工方面的产业化布局，以加速促进公司高硬脆材料系统切割解决方案的产业化应用，进一步加强和扩大公司研发新品的先进示范作用，助推光伏行业大硅片切割技术迭代升级，加速推进光伏发电的“平价上网”进程。2021 年 7 月，公司第二届董事会第二十八次会议审议通过《关于投资建设乐山 20GW 光伏大硅片及配套项目的议案》和《关于投资建设建湖 10GW 光伏大硅片项目的议案》，加快了公司在光伏大硅片切割加工方面的产业化步伐。2022 年 4 月，公司第三届董事会第七次会议审议通过《关于投资建设建湖（二期）12GW 光伏大硅片项目的议案》，进一步提升公司的市场竞争力。
（2）主要产品的演变情况
①光伏切割设备及切割耗材的升级迭代情况
通过对xx线切割设备的持续深入研究，公司于 2016 年 3 月推出第一代xx线切片机 GCQP630 机型。随后，公司又于 2016 年 12 月推出了第二代切片机 GCQP630S 机型，进一步提升了产品性能及质量优势。2017 年，伴随着xx线切片机在光伏硅片制造领域加速取代传统砂浆切片机的进程，国产切片机成为光伏行业主流，公司于 2017 年 12 月推出了更高切割线速度、适用更细xx线的第三代切片机GCQP700 机型，该机型上市当年即成为具有较强竞争力的产品。2018年以来，GCQP700 机型持续升级改进，性能及质量继续提升。目前公司最新推出的 GCQ700X xx线切片机，率先在行业内运用了可变轴距设计，兼容各类型尺寸硅片切割，产品最高线速度为 2,400m/min、最大加工长度为 850mm、切割耗时为 60min、最大加工截面尺寸为 230mm。
2016 年，公司自主研发的xx线生产线投入使用，并量产上市 80μm 线径xx线产品；2017 年，公司 70μm 线径xx线研发成功并量产上市；2018 年，公司 65μm、60μm 线径xx线研发成功并量产上市；2019 年，公司 55μm、52μm、 50μm、47μm 线径xx线研发成功并量产上市；2020 年至今，公司 45μm、43μm、
40μm、38μm 线径xx线新品研发成功并量产上市。2021 年至今，公司 36μm 线径xx线新品已推广上市并积极储备 35μm 及以下线型的研发测试。
在xx线切片机和xx线研发并持续迭代升级的同时，公司在光伏硅片制造的截断、开方、磨抛等环节持续研发创新，陆续成功推出了单/多晶截断机、单/
多晶开方机和硅棒磨倒一体机等设备。目前公司已能够向光伏企业提供覆盖“硅棒/硅锭截断、开方、磨倒、切片”等硅片制造全部生产环节的各类核心生产设备。
②新业务的推广情况
2021 年以来，基于公司的自主核心技术，公司持续推进xx线切割技术在半导体硅材料、xxx材料、磁性材料等更多高硬脆材料加工领域的研发及产业化应用。在切割设备方面，公司面向半导体行业研发的半导体硅片切片机、半导体截断机在客户端已实现小批量销售；在切割耗材方面，公司面向半导体行业、磁性材料行业应用的各种新品类xx线已实现批量销售；在切割加工服务及产品方面，公司已公告超过 30GW 硅片切割及配套加工产能，加速推进公司高硬脆材料系统切割解决方案的产业化应用。未来，在公司自主核心技术的支撑下，公司的系统切割解决方案将在更多高硬脆材料切割场景中得到拓展应用，并将促进公司持续、快速发展。
（二）发行人主要经营模式
1、盈利模式
公司坚持以研发创新型产品为核心竞争力，持续拓展公司核心技术及产品的应用场景，以直销为主要方式与客户签订合同及订单，以订单为主要导向组织原材料采购及产品制造，从而实现收入和盈利。报告期内，公司主营业务收入主要来源于面向光伏行业销售的切割设备及切割耗材。
2、研发模式
报告期内，公司研发工作主要分为新产品研发、产品升级换代和产品优化工作等三类。新产品研发是指针对公司产品系列没有的，符合公司发展战略方向的产品进行研发；产品升级换代是指研发技术性能更先进、质量更好、功能更全、效率更高、成本更低的新型产品替代原有产品；产品优化工作主要是指对公司目前在产产品的功能、性能方面的优化改进、质量提升和降低成本。
研发项目经公司立项审批通过后下发研发项目号，由研发中心根据经财务部复核的研发预算统一组织项目研究开发工作。项目的研发流程主要包括概念、计