注册金额 8 亿元 发行金额 不超过 8 亿元（含 8 亿元） 增信情况 无 发行人主体信用等级 AAA 本期债券信用等级 AAA 信用评级机构 中诚信国际信用评级有限责任公司
山东招金集团有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要
（住所：xxxxxxxxxxxx 000 x 0 xx）
山东招金集团有限公司
2022 年面向专业投资者
注册金额 | 8 亿元 |
发行金额 | 不超过 8 亿元（含 8 亿元） |
增信情况 | 无 |
发行人主体信用等级 | AAA |
本期债券信用等级 | AAA |
信用评级机构 | 中诚信国际信用评级有限责任公司 |
公开发行可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要
牵头主承销商/簿记管理人/受托管理人
（住所：深圳市xxxxxxx 0 xxxxxxx（xx）xx）
xxxxxx
（xx：xxxxxxxxx 00 x 0 xx） （xx：上海市广东路 689 号）
（住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）
签署日：2022 年 3 月 9 日
1
声 明
发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。
发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺募集说明书及摘要信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏。
主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性xx和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。
投资者认购或持有本次公司债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。
本期债券的主承销商和受托管理人及其关联方可以通过自主决策、在符合法律法规前提下认购本期债券。
发行人承诺根据法律法规和募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。
重大事项提示
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险提示及说明”等有关章节。
一、与发行人相关的重大事项
1.发行人最近一期末的净资产为 1,853,926.90 万元（截至 2021 年 9 月 30 日公司未经审计的合并报表中所有者权益合计数）；本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可供分配利润为 18,782.31 万元（2018 年度、2019 年度和 2020 年度公司经审计的合并报表归属于母公司股东的净利润的算术平均值）。
2.发行人所从事的黄金采选加工等业务板块属于资本密集型产业，报告期内，发行人通过举债加快了资源扩张速度，导致其资金需求量较大。2018-2020 年末 及 2021 年 9 月末，发行人合并口径资产负债率分别为 63.51%、67.05%、69.91% 和 69.72%。若未来发行人持续推进资源收购兼并及风险探矿，资产负债率将可 能一直维持较高水平，可能为本期债券的偿付带来一定的风险。
3.2018-2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人流动负债分别为 2,239,724.51 万元、2,668,501.26 万元、3,101,868.84 万元和 2,617,468.77 万元，占总负债的比例分别为 70.14%、66.33%、73.83%和 61.32%，短期借款分别为 1,482,445.69 万元、 1,530,738.48 万元、1,452,972.77 万元和 1,167,869.98 万元，占总负债的比例分别为 46.42%、38.05%、34.58%和 27.36%。2018-2020 年末及 2021 年 9 月末，发行
人流动比率分别为 0.76、0.83、0.72 及 0.87；速动比率分别为 0.40、0.43、0.39及 0.53，流动比率及速动比率偏低。发行人作为重要产金企业，通过黄金租赁等短期融资举借债务以满足公司业务发展需要，若未来发行人自身经营或融资、信贷环境突发重大不利变化，将会影响公司的短期偿债能力。
4.2018-2020 年度及 2021 年 1-9 月份，发行人实现的净利润分别为 50,251.45万元、29,403.01 万元、121,276.40 万元和 18,625.26 万元，经营活动现金净流量分别为 97,509.34 万元、204,637.19 万元、468,235.73 万元和 59,571.92 万元，呈
现一定的波动性，主要原因系近三年内黄金价格波动较大。2021 年 1-9 月，受上半年安全检查带来的矿山停产等因素影响，公司净利润同比有所下降。报告期内
发行人通过技术改造、加强技术研发等多种方式降低企业成本费用支出，以应对行业下行给发行人带来的不利影响，但若黄金价格进一步下挫，发行人自身的盈利能力、现金流也将在一定程度上受到影响。
5.2018-2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人其他应收款余额分别为 60,697.73万元、55,625.83 万元、62,857.20 万元和 88,648.24 万元，占总资产中的比例分别为 1.21%、0.93%、1.05%及 1.45%，主要为保证金等，如届期不能正常回收款项，将影响公司资产质量，并进一步影响财务稳定性。
6.2018-2020 年度及 2021 年 1-9 月，发行人本部实现营业收入分别为 1.18 亿元、1.46 亿元、2.48 亿元和 9.46 亿元，实现净利润分别为 0.40 亿元、0.95 亿元、
1.14 亿元和 0.13 亿元，其中投资收益分别为 2.94 亿元、4.61 亿元、5.88 亿元和
2.11 亿元。截至 2020 年末，发行人对主要子公司招金矿业持股比例为 36.30%。发行人本部的主要盈利来源为从子公司取得的股息分红。若未来黄金价格持续低迷，发行人下属子公司盈利能力不及预期，或是子公司持股比例进一步降低，发行人本部收到的股息分红亦将减少，可能为本期债券的偿付带来一定的风险。
7.截至 2020 年末，发行人母公司资产总计 1,414,575.13 万元，所有者权益
374,232.70 万元，其中包括其他权益工具 269,541.82 万元。截至 2020 年末及 2021年 9 月末，发行人母公司未分配利润分别为-82,412.40 万元及-112,501.17 万元，母公司未分配利润为负且不断扩大。截至 2021 年 9 月末，发行人本部有息债务
合计 128.97 亿元，其中一年内到期的债务规模为 60.42 亿元，发行人本部资产负债率为 79.23%，如考虑到计入权益的永续类债券到期情况，发行人本部实际资产负债率会高于目前水平。发行人作为投资控股型企业，经营成果主要来自子公司，但发行人对子公司控制力较强，子公司目前生产经营情况良好，且分红政策、分红规模稳定。同时，发行人本部自身具有一定的融资能力。但若未来发行人或子公司经营、融资、信贷环境突发重大不利变化，发行人母公司仍面临着较大的债务偿付压力。
8.2018-2020 年度及 2021 年 1-9 月，发行人本部实现营业收入分别为 1.18 亿元、1.46 亿元、2.48 亿元和 9.46 亿元，实现净利润分别为 0.40 亿元、0.95 亿元、
1.14 亿元和 0.13 亿元。发行人作为投资控股型企业，经营成果主要来自子公司，但发行人对子公司控制力较强，子公司目前生产经营情况良好，且分红政策、分
红规模稳定。同时，发行人本部自身具有一定的融资能力。但若未来子公司经营、融资信贷环境突发重大不利变化或是发行人对子公司持股比例有所降低，发行人本部收到的股息分红亦将减少，可能为本期债券的偿付带来一定的风险。
9.为了规避黄金市场波动风险，保证黄金销售收入的稳定，公司利用黄金期货和 T+D 业务对冲黄金价格波动风险，对主要产品黄金进行合理套期保值，有效化解经营风险，平抑公司经营业绩的波动。
鉴于黄金租赁业务操作流程较传统银行贷款简单快捷，且融资成本低于银行贷款基准利率，可以极大地节约财务成本，报告期内，发行人通过银行租入黄金，在上海黄金交易所卖出所租黄金融得资金，于到期日向银行归还等额同质黄金并按合同约定支付租赁费用，租赁期为 180 天至一年不等。与此同时，发行人在上海黄金交易所或上海期货交易所签订与之相应数量、规格及约定期限的黄金期货合约来规避黄金租赁业务所产生的黄金价格波动风险。自 2015 年下半年，发行人为规避公允价值波动对公司利润的影响，改变了与银行签订的结算方式，对于新签订的黄金租赁合同，约定到期日以规定价格偿还同等数量的黄金给银行，从而达到提前锁定价格，规避价格波动风险的效果，因此发行人将该项业务划分为短期借款。
此外，为了规范套期保值业务，防范操作风险，发行人针对黄金套期保值业务制定了《山东招金集团有限公司大宗商品交易管理办法》和《关于套期保值操作规范的指导意见》等一系列完善的内控管理制度：
首先，发行人建立了授权分离、相互制衡的交易与风控体系，明确高层决策、交易、结算、风险管理等岗位责任制度，即企业高层决策委员会（由企业董事长、总经理、分管副总经理组成）根据公司年初计划产量、利润预算及市场价格波动，制定大宗商品交易总体方案，经董事会通过后，报集团内控管理部备案，交易部门根据经审批的交易总体方案，结合市场变化情况，制定并组织实施交易计划。
其次，发行人针对矿产金、精炼金实行头寸总体控制。针对矿产金，每月净头寸不能超过当月矿产金产量；针对精炼金，发行人通过外购粗金、合质金，经过精炼厂精炼后产生的标准金，然后在上海黄金交易所集中竞价销售，主要利润来源为标准金与外购粗金差价，为规避价格风险，公司根据购入日金价扣除加工、
套保等费用作为采购结算价，同时在上海期货交易所或者上海黄金交易所进行套保操作，有效地规避了价格风险，及时锁定了加工利润。
发行人将金融衍生品交易作为对冲现货市场风险、控制财务成本的途径之一，若发行人对现货市场变化的判断出现较大偏差或内部风险控制措施落实不力，可 能对发行人的日常经营和盈利水平带来一定的影响。
10.目前，根据财政部制定的《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》（财会〔2017〕7 号）、《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》（财会〔2017〕 14 号）等相关规定，可续期公司债券的发行条款在满足特定要求的情况下，可作为权益性工具进行会计核算。若未来会计准则或会计政策发生变化，可能导致已发行的可续期公司债券不再计入权益科目，重分类为金融负债，从而导致发行人资产负债率等财务指标波动，影响发行人后续融资安排。
二、与本期债券相关的重大事项
1.本期债券为可续期公司债券，存在以下不同于普通公司债券的特殊发行事项：
（1）发行人续期选择权：本期债券以每 3 个计息年度为 1 个重新定价周期，
在每个重新定价周期末，发行人有权选择将本期债券期限延长 1 个周期（即延长
3 年），或选择在该周期末到期全额兑付本期债券。发行人续期选择权的行使不受次数的限制。
发行人将于本次约定的续期选择权行使日前至少 30 个交易日，披露续期选择权行使公告。
若行使续期选择权，发行人将在续期选择权行使公告中披露：1）本期债券的基本情况；2）债券期限的延长时间；3）后续存续期内债券的票面利率或利率计算方法。若放弃行使续期选择权，发行人将在续期选择权行使公告中明确将按照约定及相关规定完成各项工作。
（2）递延支付利息权：本期债券附设发行人递延支付利息选择权，除非发生强制付息事件，本期债券的每个付息日，发行人可自行选择将当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息或其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何
递延支付利息次数的限制。前述利息递延不属于发行人未能按照约定足额支付利息的行为。
发行人决定递延支付利息的，将于付息日前 10 个交易日发布递延支付利息公告。
递延支付利息公告内容应包括但不限于：1）本期债券的基本情况；2）本次利息的付息期间、本次递延支付的利息金额及全部递延利息金额；3）发行人关于递延支付利息符合募集说明书等相关文件约定的声明；4）受托管理人出具的关于递延支付利息符合递延支付利息条件的专项意见；5）律师事务所出具的关于递延支付利息符合相关法律法规规定的专项意见。
（3）强制付息事件：付息日前 12 个月内，发生以下事件的，发行人不得递延当期利息以及按照约定已经递延的所有利息及其孳息：1）向普通股股东分红 ； 2）减少注册资本。
债券存续期内如发生强制付息事件，发行人将于 2 个交易日内披露相关信息，说明其影响及相关安排，同时就该事项已触发强制付息情形作特别提示。
（4）利息递延下的限制事项：若发行人选择行使递延支付利息选择权，则在延期支付利息及其孳息未偿付完毕之前，发行人不得有下列行为：1）向普通股股东分红；2）减少注册资本。
债券存续期内如发生利息递延下的限制事项，发行人将于 2 个交易日内披露相关信息，说明其影响及相关安排，同时就该事项已触发强制付息情形作特别提示。
（5）初始票面利率确定方式：本期债券首次发行票面利率在首个周期内保持不变。首个周期的票面利率为初始基准利率加上初始利差，其中初始基准利率为簿记建档日前 250 个交易日由中国债券信息网（xxx.xxxxxxxxx.xxx.xx）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为 3 年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到 0.01%）；初始利差为首个周期票面利率与初始基准利率之间的差值，并在后续重置票面利率时保持不变。
（6）票面利率调整机制：重新定价周期适用的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上 300 个基点。
如果发行人行使续期选择权，本期债券后续每个周期的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上 300 个基点。当期基准利率为重新定价周期起息日
前 250 个交易日由中国债券信息网（xxx.xxxxxxxxx.xxx.xx）（或中央国债登记结 算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期与本期债券基础期限一致的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到 0.01%）。
（7）发行人赎回选择权：1）公司因税务政策变更进行赎回；2）公司因会计准则变更进行赎回。
（8）会计处理：发行人根据企业会计准则和相关规定，经对发行条款和相关信息全面分析判断，在会计初始确认时将本期债券分类为权益工具。本期债券申报会计师和信会计师事务所（特殊普通合伙）已对上述会计处理情况出具专项意见。
若发行人选择行使续期选择权、递延利息支付权以及赎回选择权等相关权利，则会造成本期债券本息支付的不确定性，可能对债券持有人的利益造成不利影响。
本期债券为可续期公司债券，特有风险包括发行人行使续期选择权风险、利息递延支付的风险、发行人行使赎回选择权的风险、资产负债率波动的风险、净资产收益率波动风险、会计政策变动等风险，具体详见募集说明书“第一节风险提示及说明”。
2.经中诚信国际信用评级有限责任公司（以下简称“中诚信国际”）综合评定，发行人主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA；说明本期债券安全性极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。根据中诚信国际对本期债券出具的信用评级报告，中诚信国际关注到发行人所处黄金行业黄金价格波动因素、公司债务规模增长较快、短期偿债压力较大、整体盈利能力偏弱、且非经常损益对利润影响较大等因素对公司信用水平带来的不利影响。在本期债券存续期内，若因宏观环境变化等因素导致发行人经营情况及信用水平恶化，将会对本期债券的投资者产生不利影响。
发行人目前资信状况良好，经中诚信国际评定，发行人主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，说明发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影 响，违约风险极低；本期债券的信用等级为 AAA，说明本期债券安全性极强， 基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。但在本期债券存续期内，仍有可 能由于种种原因，发行人的主体信用评级和/或本期债券的信用评级发生负面变 化，这将对本期债券投资者产生不利影响。
自评级报告出具之日起，中诚信国际将对发行人进行持续跟踪评级。持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。跟踪评级期间，中诚信国际将持续关注发行人外部经营环境的变化、影响其经营或财务状况的重大事项以及发行人履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，动态地反映发行人的信用状况。中诚信国际的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过其网站和上海证券交易所网站予以公告，且上海证券交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。
3.债券属于利率敏感型投资品种，市场利率变动将直接影响债券的投资价值。债券作为一种固定收益类产品，其二级市场价格一般与市场利率水平呈反向变动。受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际经济环境 等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，可能跨越 一个以上的利率波动周期，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波 动而发生变动，因而本期债券投资者的实际投资收益具有一定的不确定性。
4.本期债券发行结束后，发行人将积极申请本期债券在上海证券交易所上市流通。由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在合法的证券交易市场交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。
5.本期债券仅面向专业投资者发行，专业投资者应当具备相应的风险识别和承担能力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，并符合一定的资质条件，相应资质条件请参照《管理办法》和《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办
法（2017 年修订）》。本期债券发行完毕后，也将仅限于专业投资者范围内交易流通。
6.债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人）均有同等约束力。在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受发行人为本期债券制定的《债券受托管理协议》《债券持有人会议规则》并受之约束。
7.经中诚信国际信用评级有限责任公司（以下简称“中诚信国际”）综合评定，发行人主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA，符合进行新质押式回购交易的基本条件。发行人拟向上交所及债券登记机构申请新质押式回购安排。如获批准，具体折算率等事宜将按上交所及债券登记机构的相关规定执行。
8.投资者购买本期债券，应当认真阅读募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。中国证券监督管理委员会对本期债券发行的注册，并不表明其对本期债券的投资价值作出了任何评价，也不表明其对本期债券的投资风险作出了任何判断。任何与之相反的声明均属虚假不实xx。本期债券依法发行后，发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对募集说明书存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
目录
第五节 发行人信用情况 148
一、发行人及本期债券的信用评级情况 148
二、发行人其他信用情况 151
第六节 备查文件 155
一、募集说明书及摘要的备查文件如下： 155
二、备查地点 155
释 义
在募集说明书摘要中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：
简称 | 释义 | |
发行人/本公司/公司/招金集团/山东 招金集团 | 指 | 山东招金集团有限公司 |
董事会 | 指 | 山东招金集团有限公司董事会 |
监事会 | 指 | 山东招金集团有限公司监事会 |
本次债券 | 指 | 根据发行人2021年8月30日召开的董事会通过的有关决议并经招远市国有资产监督管理局批 复，经中国证监会“证监许可[2022]221号”文件同意注册，山东招金集团有限公司向专业投资者公开发行的不超过人民币8亿元（含人民币8亿元）的可续期公司债券，即“山东招金集团有限公司2021年面向专业投资者公开可续期公司 债券” |
本期债券 | 指 | 山东招金集团有限公司2022年面向专业投资者 公开发行可续期公司债券（第一期） |
主承销商 | 指 | 中信证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、国泰君安证 券股份有限公司 |
牵头主承销商/债券受托管理人/簿记 管理人/中信证券 | 指 | 中信证券股份有限公司 |
联席主承销商 | 指 | 中信建投证券股份有限公司、海通证券股份有 限公司、国泰君安证券股份有限公司 |
x次发行 | 指 | x期债券面向专业投资者的公开发行 |
承销团 | 指 | 主承销商为本次发行组织的承销团 |
余额包销 | 指 | x期债券的主承销商组织的承销团按承销协议 约定在规定的发售期结束后将剩余债券全部自行购入的承销方式 |
募集说明书 | 指 | 发行人为本期债券的发行而制作的《山东招金集团有限公司2022年面向专业投资者公开发行 可续期公司债券（第一期）募集说明书》 |
指 | 发行人为本期债券的发行而制作的《山东招金 集团有限公司2022年面向专业投资者公开发行可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要》 | |
《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》（2019年修订） |
《管理办法》 | 指 | 中国证监会于2021年2月颁布的《公司债券发行 与交易管理办法》 |
《上市规则》 | 指 | 《上海证券交易所公司债券上市规则》（2018 |
简称 | 释义 | |
年修订） | ||
中国证监会/证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
证券业协会 | 指 | 中国证券业协会 |
证券登记机构/登记机构/登记托管机 构/中证登 | 指 | 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 |
上交所/交易所 | 指 | 上海证券交易所 |
监管银行 | 指 | 恒丰银行股份有限公司烟台分行 |
《承销协议》 | 指 | 发行人和主承销商为本期债券发行签订的《山东招金集团有限公司2022年面向专业投资者公 开发行可续期公司债券之承销协议》 |
《债券受托管理协议》 | 指 | 发行人和债券受托管理人签订的《山东招金集团有限公司2021年面向专业投资者公开发行可 续期公司债券受托管理协议》 |
《债券持有人会议规则》 | 指 | 发行人和债券受托管理人为本期债券发行而制定的《山东招金集团有限公司2021年面向专业投资者公开发行可续期公司债券债券持有人会 议规则》 |
审计机构/和信会所 | 指 | 和信会计师事务所（特殊普通合伙） |
评级机构/中诚信国际 | 指 | 中诚信国际信用评级有限责任公司 |
发行人律师/德和衡律所 | 指 | 北京德和衡律师事务所 |
中诚信证券评估 | 指 | 中诚信证券评估有限公司 |
联合资信 | 指 | 联合资信评估股份有限公司（原名称为“联合 资信评估有限公司”） |
报告期/近三年及一期 | 指 | 2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-9月 |
《公司章程》 | 指 | 发行人章程，即《山东招金集团有限公司章 程》 |
截至目前 | 指 | 截至本募集说明书摘要签署日 |
债务融资工具 | 指 | 非金融企业债务融资工具，包括但不限于超短期融资券（SCP）、短期融资券（CP）、中期票据（MTN）、定向工具（PPN）、永续中票 （PN） |
招金矿业 | 指 | 招金矿业股份有限公司 |
招金精炼 | 指 | 山东招金金银精炼有限公司 |
招金冶炼 | 指 | 山东招金集团招远黄金冶炼有限公司 |
招金投资 | 指 | 山东招金投资股份有限公司 |
财务公司 | 指 | 山东招金集团财务有限公司 |
投资人、债券持有人 | 指 | 就本期债券而言，通过认购、受让、接受赠 与、继承等合法途径取得并持有本期债券的主 体，两者具有同一涵义 |
国务院国资委 | 指 | 国务院国有资产监督管理委员会 |
简称 | 释义 | |
山东财欣 | 指 | 山东省财欣资产运营有限公司 |
新会计准则 | 指 | 财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则 ——基本准则》和38项具体准则，其后颁布的企业会计准则应用指南，企业会计准则解释及其他相关规定 |
交易日 | 指 | 按照上海证券交易所规定、惯例执行的可交易 的日期 |
工作日 | 指 | 中华人民共和国境内商业银行的对公营业日 （不包括法定假日或休息日） |
法定假日 | 指 | 中华人民共和国的法定假日（不包括香港特别 行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定假日） |
元/万元/亿元 | 指 | 人民币元/万元/亿元 |
标准金 | 指 | 可在上海黄金交易所交易的1号金和2号金 |
9999金 | 指 | 国标1号金，含金量在99.99%以上 |
9995金 | 指 | 国标2号金，含金量大于99.95%，小于99.99% |
金精矿 | 指 | x矿石经过选矿处理后的含金产品，是含金原 料的的主要品种之一 |
氰化技术 | 指 | 从氰化浸出液（或矿浆）中回收金，工业生产较为成熟的三大工艺包括锌粉置换工艺、活性炭吸附工艺和离子交换树脂工艺。目前世界上 新建的金矿中约有80%都采用氰化法提金 |
品位 | 指 | 矿石中有用元素或它的化合物含量的百分率。含量的百分率愈大，品位愈高，据此可以确定 矿石为富矿或贫矿 |
x募集说明书摘要中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
第一节 发行条款
一、本期债券的基本发行条款
（一）发行人全称：山东招金集团有限公司。
（二）债券全称：山东招金集团有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行可续期公司债券（第一期）。
（三）注册文件：发行人于 2022 年 1 月 26 日获中国证券监督管理委员会出具的《关于同意山东招金集团有限公司向专业投资者公开发行可续期公司债券注册的批复》（证监许可〔2022〕221 号），注册规模为不超过 8 亿元。
（四）发行金额：本期债券发行总额不超过人民币 8 亿元（含 8 亿元）。
（五）债券期限：本期债券基础期限为 3 年，以每 3 个计息年度为 1 个周期，在约定的基础期限期末及每一个周期末，发行人有权行使续期选择权，按约定的基础期限延长 1 个周期；发行人不行使续期选择权则全额到期兑付。
（六）票面金额及发行价格：本期债券面值为 100 元，按面值平价发行。
（七）债券利率及其确定方式：本期债券为固定利率债券，债券票面利率将根据网下询价簿记结果，由发行人与主承销商协商确定。
（八）发行对象：本期债券面向专业投资者公开发行。
（九）发行方式：本期债券发行方式为簿记建档发行。
（十）承销方式：本期债券由主承销商组织的承销团，以余额包销方式承销。
（十一）起息日期：本期债券的起息日为 2022 年 3 月 14 日。
（十二）付息方式：在发行人不行使递延支付利息选择权的情况下，本期债券采用单利计息，付息频率为按年付息。
（十三）利息登记日：本期债券利息登记日为付息日的前 1 个交易日，在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权获得上一计息期间的债券利息。
（十四）付息日期：在发行人不行使递延支付利息选择权的情况下，本期债
券的付息日为 2023 年至 2025 年间每年的 3 月 14 日。（如遇法定节假日或休息
日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间不另计息）
（十五）兑付方式：本期债券的本息兑付将按照中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的相关规定办理。
（十六）兑付金额：若在本期债券的某一续期选择权行权年度，发行人选择全额兑付本期债券，本期债券将一次性偿还本金。
本期债券于付息日向投资者支付的利息为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息为投资者截止兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最后一期利息及等于票面总额的本金。
（十七）兑付登记日：本期债券兑付登记日为兑付日的前 1 个交易日，在兑付登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权获得相应本金及利息。
（十八）本金兑付日期：若在本期债券的某一续期选择权行权年度，发行人选择全额兑付本期债券，则该计息年度的付息日即为本期债券的兑付日。（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间不另计利息）
（十九）偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。
（二十）增信措施：本期债券不设定增信措施。
（二十一）信用评级机构及信用评级结果：经中诚信国际评定，发行人的主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，本期债券的信用等级为 AAA。具体信用评级情况详见募集说明书“第六节 发行人信用情况”。
（二十二）募集资金用途：本期债券的募集资金将用于偿还公司债券。具体募集资金用途详见募集说明书“第三节 募集资金运用”。
（二十三）质押式回购安排：本期公司债券发行结束后，认购人可按照有关主管机构的规定进行债券质押式回购。
（二十四）税务提示：根据《关于永续债企业所得税政策问题的公告》（财政部税务总局公告 2019 年第 64 号），本期债券可以适用股息、红利企业所得税
政策，即：发行人支付的永续债利息支出不得在企业所得税税前扣除；投资人取
得的永续债利息收入免征企业所得税。
二、本期债券的特殊发行条款
（一）续期选择权：本期债券以每 3 个计息年度为 1 个重新定价周期，在每
个重新定价周期末，发行人有权选择将本期债券期限延长 1 个周期（即延长 3年），或选择在该周期末到期全额兑付本期债券。发行人续期选择权的行使不受次数的限制。
发行人将于本次约定的续期选择权行使日前至少 30 个交易日，披露续期选择权行使公告。
若行使续期选择权，发行人将在续期选择权行使公告中披露：1.本期债券的基本情况；2.债券期限的延长时间；3.后续存续期内债券的票面利率或利率计算方法。若放弃行使续期选择权，发行人将在续期选择权行使公告中明确将按照约定及相关规定完成各项工作。
（二）递延支付利息选择权：本期债券附设发行人递延支付利息选择权，除非发生强制付息事件，本期债券的每个付息日，发行人可自行选择将当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息或其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限制。前述利息递延不属于发行人未能按照约定足额支付利息的行为。
发行人决定递延支付利息的，将于付息日前 10 个交易日发布递延支付利息公告。
递延支付利息公告内容应包括但不限于：1.本期债券的基本情况；2.本次利息的付息期间、本次递延支付的利息金额及全部递延利息金额；3.发行人关于递延支付利息符合募集说明书等相关文件约定的声明；4.受托管理人出具的关于递延支付利息符合递延支付利息条件的专项意见；5.律师事务所出具的关于递延支付利息符合相关法律法规规定的专项意见。
（三）强制付息事件：付息日前 12 个月内，发生以下事件的，发行人不得递延当期利息以及按照约定已经递延的所有利息及其孳息：1.向普通股股东分红 ；2.减少注册资本。
债券存续期内如发生强制付息事件，发行人将于 2 个交易日内披露相关信
息，说明其影响及相关安排，同时就该事项已触发强制付息情形作特别提示。
（四）利息递延下的限制事项：若发行人选择行使递延支付利息选择权，则在延期支付利息及其孳息未偿付完毕之前，发行人不得有下列行为：1.向普通股股东分红；2.减少注册资本。
债券存续期内如发生利息递延下的限制事项，发行人将于 2 个交易日内披露相关信息，说明其影响及相关安排，同时就该事项已触发强制付息情形作特别提示。
（五）初始票面利率确定方式：本期债券首次发行票面利率在首个周期内保持不变。首个周期的票面利率为初始基准利率加上初始利差，其中初始基准利率为簿记建档日前 250 个交易日由中国债券信息网（xxx.xxxxxxxxx.xxx.xx）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为 3 年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到 0.01%）；初始利差为首个周期票面利率与初始基准利率之间的差值，并在后续重置票面利率时保持不变。
（六）票面利率调整机制：
重新定价周期适用的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上
300 个基点。
如果发行人行使续期选择权，本期债券后续每个周期的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上 300 个基点。当期基准利率为重新定价周期起息日
前 250 个交易日由中国债券信息网（xxx.xxxxxxxxx.xxx.xx）（或中央国债登记结 算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为 3 年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到 0.01%）。
（七）会计处理：发行人根据企业会计准则和相关规定，经对发行条款和相关信息全面分析判断，在会计初始确认时将本期债券分类为权益工具。本期债券申报会计师和信会计师事务所（特殊普通合伙）已对上述会计处理情况出具专项意见。
债券存续期内如出现导致本次发行可续期公司债券不再计入权益的事项，发行人将于 2 个交易日内披露相关信息，并披露其影响及相关安排。
（八）偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。
（九）赎回选择权：除下列情形外，发行人没有权利也没有义务赎回本期债券。发行人如果进行赎回，将以票面面值加当期利息及递延支付的利息及其孳息
（如有）向投资者赎回全部本期债券。赎回的支付方式与本期债券到期本息支付相同，将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，按照债券登记机构的相关规定办理。
情形 1.公司因税务政策变更进行赎回。
发行人由于法律法规改变或修正，相关法律法规司法解释的改变或修正而不得不为本期债券的存续支付额外税费，且发行人在采取合理的审计方式后仍然不能避免该税款缴纳或补缴责任的时候，发行人有权对本期债券进行赎回。
情形 2.公司因会计准则变更进行赎回。
根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》（财会〔2017〕7 号）、
《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》（财会〔2017〕14 号）等相关规定，发行人将本期债券计入权益。若未来因企业会计准则变更或其他法律法规改变或修正，影响发行人在合并财务报表中将本期债券计入权益时，发行人有权对本期债券进行赎回。
发行人有权在情形 1 发生后的第一个付息日行使赎回权。发行人若因上述原因进行赎回，则在发布赎回公告时需要同时提供以下文件：
（1）由发行人总经理及财务负责人或公司章程规定的同等职务人员签字的说明，该说明需阐明上述发行人不可避免的税款缴纳或补缴条例；
（2）由会计师事务所或法律顾问提供的关于发行人因法律法规的改变而缴纳或补缴税款的独立意见书，并说明变更开始的日期。
发行人有权在法律法规及相关法律法规司法解释变更后的首个付息日行使赎回权。发行人如果进行赎回，必须在该可以赎回之日（即法律法规、相关法律法规司法解释变更后的首个付息日）前 20 个交易日公告（法律法规、相关法律
法规司法解释变更日距付息日少于 20 个交易日的情况除外，但发行人应及时进行公告）。赎回方案一旦公告不可撤销。
发行人有权在情形 2 发生后该会计政策变更正式实施日的年度末行使赎回
权。发行人若因上述原因进行赎回，则在发布赎回公告时需要提供以下文件：
（1）由发行人总经理及财务负责人签字或公司章程规定的同等职务人员签字的说明，该说明需阐明上述发行人符合提前赎回条件；
（2）由会计师事务所出具的对于会计准则改变而影响公司相关会计条例的情况说明，并说明变更开始的日期。
发行人如果进行赎回，必须在该可以赎回之日（即法律法规、相关法律法规司法解释变更后的首个付息日）前 20 个交易日公告（法律法规、相关法律法规
司法解释变更日距付息日少于 20 个交易日的情况除外，但发行人应及时进行公告）。赎回方案一旦公告不可撤销。
除了以上两种情况以外，发行人没有权利也没有义务赎回本期债券。
三、本期债券发行、登记结算及上市流通安排
（一）本期债券发行时间安排
1.发行公告日：2022 年 3 月 9 日。
2.发行首日：2022 年 3 月 11 日。
3.发行期限：2022 年 3 月 11 日至 2022 年 3 月 14 日。
（二）登记结算安排
x期公司债券以实名记账方式发行，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司进行登记存管。中国证券登记结算有限责任公司上海分公司为本期公司债券的法定债权登记人，并按照规则要求开展相关登记结算安排。
（三）本期债券上市交易安排
1.上市交易流通场所：上海证券交易所。
2.发行结束后，本公司将尽快向上海证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。
3.本期公司债券发行结束后，认购人可按照有关主管机构的规定进行公司债券的交易、质押。
（四）本期债券簿记建档、缴款等安排详见本期债券“发行公告”。
第二节 募集资金运用
一、本次债券的募集资金规模
经发行人董事会审议通过，并经中国证券监督管理委员会注册（证监许可
[2022]221 号），本次债券注册总额不超过 8 亿元，采取分期发行。
二、本期债券募集资金使用计划
x期公司债券发行规模不超过 8 亿元（含 8 亿元），募集资金拟全部用于偿还公司债券。具体偿还明细如下所示：
单位：万元
银行名称/债券名称 | 借款余额 | 拟偿还金额 | 贷款日/起息日 | 到期日 |
19 山招 Y3 | 50,000.00 | 50,000.00 | 2019/8/15 | 2022/8/15 |
19 山招 Y1 | 30,000.00 | 30,000.00 | 2019/3/25 | 2022/3/25 |
合计 | 80,000.00 | 80,000.00 |
因本期债券的发行时间及实际发行规模尚有一定不确定性，发行人将综合考虑本期债券发行时间及实际发行规模、募集资金的到账情况、相关债务本息偿付要求、公司债务结构调整计划等因素，本着有利于优化公司债务结构和节省财务费用的原则，未来可能调整偿还债务明细。
发行人承诺本期公司债券募集资金将按照募集说明书约定用途使用，若本期债券募集资金拟用于回售公司债券，发行人保证本期债券偿还的部分不能转售。
三、募集资金的现金管理
在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，发行人经公司董事会或者内设有权机构批准，可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于安全性高、流动性好的产品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。
四、募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施
经发行人董事会或者根据公司章程、管理制度授权的其他决策机构同意，本次公司债券募集资金使用计划调整的申请、分级审批权限、决策程序、风险控制
措施如下：
发行人如果进行募集资金使用计划调整，将严格按照《公司章程》和相关资金使用、财务管理制度规定进行内部决策和审批，并及时进行临时信息披露。
五、本期债券募集资金专项账户管理安排
为确保本期债券募集资金的使用与募集说明书中约定的用途一致，保证债券持有人的合法权利，发行人在监管银行设立募集资金使用专项账户，专项账户存放的债券募集资金必须按照募集说明书中披露的用途专款专用，并由监管银行对账户进行监管。
公司将与监管银行签订募集资金专项账户监管协议，约定由监管银行监督偿债资金的存入、使用和支取情况。募集资金只能用于募集说明书披露的用途，除此之外不得用于其他用途。
本期债券受托管理人也将按照《债券受托管理协议》约定，对专项账户资金使用情况进行检查。
同时，公司将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，按《管理办法》、证券业协会、上海证券交易所有关规定和《债券受托管理协议》相关约定进行重大事项信息披露，使其专项偿债账户信息受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。
六、募集资金运用对发行人财务状况的影响
（一）对发行人资产负债结构的影响
x期债券的成功发行在有效增加发行人运营资金总规模的前提下，发行人的财务杠杆使用将更加合理，并有利于公司中长期资金的统筹安排和战略目标的稳步实施。
（二）对发行人财务成本的影响
与银行贷款这种间接融资方式相比，公司债券作为资本市场直接融资品种，具有一定的成本优势，发行人通过本次发行固定利率的可续期公司债券，有利于锁定公司财务成本，避免贷款利率波动风险。同时，将使公司获得长期稳定的经
营资金，减轻短期偿债压力，使公司获得持续稳定的发展。
（三）对于发行人短期偿债能力的影响
x期债券募集资金的运用，将使发行人的营运资金得到充实，公司的流动比率将有所提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力将得到提升，短期偿债能力进一步增强。
综上所述，本期债券的发行将进一步优化公司的财务结构，大大增强公司短期偿债能力，同时为公司的未来业务发展提供稳定的中长期资金支持，使公司更有能力面对市场的各种挑战，保持主营业务持续稳定增长，并进一步扩大公司市场占有率，提高公司盈利能力和核心竞争能力。
七、发行人关于本期债券募集资金的承诺
发行人承诺将严格按照募集说明书约定的用途使用本期债券的募集资金，不用于弥补亏损和非生产性支出，募集资金不直接或间接用于高耗能、高排放业务。发行人承诺，如在存续期间变更募集资金用途，将及时披露有关信息。
八、前次公司债券募集资金使用情况
山东招金集团有限公司 2021 年公开发行可续期公司债券（第一期）于 2021
年 4 月 26 日完成发行，金额 10 亿元，该期债券募集资金款项，在扣除必要的发行费用后，全部用于偿还有息债务。
山东招金集团有限公司 2021 年公开发行可续期公司债券（第二期）于 2021
年 6 月 28 日完成发行，金额 5 亿元，该期债券募集资金款项，在扣除必要的发行费用后，全部用于偿还有息债务。
山东招金集团有限公司 2021 年公开发行可续期公司债券（第三期）于 2021
年 8 月 16 日完成发行，金额 5 亿元，该期债券募集资金款项，在扣除必要的发行费用后，全部用于偿还有息债务。
截至本募集说明书摘要签署之日，发行人上述已发行的各期公司债券募集资金的使用与各期债券募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。
第三节 发行人基本情况
一、发行人概况
中文名称：山东招金集团有限公司
英文名称：XXXXXXXX XXXXXXX GROUP CO.,LTD.
法定代表人：xxx
注册资本：人民币壹拾贰亿元实收资本：人民币壹拾贰亿元
设立（工商注册）日期：1992 年 6 月 28 日统一社会信用代码：91370685165236898M
住所：xxxxxxxxxxxx 000 x 0 xxxxxx：000000
信息披露事务负责人：xxx
xx披露事务负责人职位：董事、副总经理信息披露事务负责人电话号码：0000-0000000传真号码：0535-8212274
经营范围：金矿勘探（有效期限以许可证为准）。以自有资金进行投资；矿山机械制修；经济林苗种植、销售；果树种植；果品收购、销售；塑料制品、浮选用黄药、石材、矿山机电设备、电线、电缆的生产、销售；黄金、白银的购销及加工；货物及技术的进出口业务；采、选、氰、冶、工程勘探及水处理的试验开发及技术推广服务；新材料、新工艺及节能技术推广服务、咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
所属行业：B 采矿业-0730
二、发行人历史沿革
（一）发行人设立情况
1988 年 12 月 16 日，招远县人民政府下发招政发[1988]277 号《关于成立山东省招远县黄金集团公司的通知》，决定成立山东省招远县黄金集团公司。
1992 年 6 月 25 日，山东烟台会计师事务所招远分所出具《工商企业验资报
告书》，验证招远市黄金集团公司注册资本为 2,958.00 万元。同日，招远市财政局向招远市工商行政管理局出具《关于全民所有制公司注册资金证明》，招远市财政局委托会计师事务所对招远市黄金集团公司注册资金进行了验证，经审核同意该所资金验证报告。
1992 年 6 月 26 日，招远市黄金集团公司提交《国有资产产权登记书》。
1992 年 6 月 27 日，招远市黄金经济委员会下发《关于成立招远市黄金集团公司的批复》，同意成立招远市黄金集团公司。
1992 年 6 月 27 日，招远市黄金集团公司签署公司章程。发行人设立时股权结构如下：
序号 | 股东名称 | 出资额（万元） | 出资比例 |
1 | 招远市人民政府 | 2,958.00 | 100.00% |
合计 | 2,958.00 | 100.00% | |
（二）历次股权结构和股本变更
发行人历史沿革事件主要如下：
发行人历史沿革信息 | |||
序号 | 发生时间 | 事件类型 | 基本情况 |
1 | 1992 年 6 月 | 名称变更 | 1992 年 6 月 30 日，招远市计划委员会下发《关于黄金集团公司更名及改变性质的批复》（招计[1992]80号）：同意黄金集团公司更名为“招远市黄金工业集团总公司”。 1993 年 3 月 18 日，经招远市编制委员会以《关于成立招远市黄金集团工业集团总公司的通知》（招编 [1993]9 号）批准，同意成立招远市黄金工业集团总公 司，为正局级事业单位，实行企业化管理。 |
2 | 1997 年 3 月 | 合并增资 | 1997 年 3 月 21 日，经招远市计划委员会以《关于 成立黄金工业（集团）总公司的批复》（招计[1997]43 |
号文件）批复，招远市黄金工业集团总公司与招远市罗山矿业集团公司合并，成立招远市黄金工业（集 团）总公司，注册资本增加至 13,600.00 万元。 1997 年 3 月 27 日，山东烟台会计师事务所招远分 所对合并后的实收资本进行了审验并出具了《验资报告》（招会验字[1997]16 号）。 | |||
3 | 1997 年 8 月 | 重组/变更公司名称 | 1997 年 8 月 22 日，招远市黄金工业集团公司与自愿加入山东招金集团的各成员单位签订《山东招金集团成员单位协议书》。 1997 年 8 月，招远市黄金工业集团总公司向招远 市经济体制改革委员会提交招金字[1997]年 90 号《关于组建“山东招金集团”的申请报告》（附关于组建“山东招金集团”的可行性研究报告）：招远市黄金工业集团总公司拟以本公司为核心层，联合有关参股关联企 业，组建山东招金集团。 1997 年 9 月 2 日，山东烟台招远会计师事务所出具招会验字[1997]45 号《验资报告》：经审验，截至 1997 年 6 月 30 日止，招远市黄金工业集团总公司的投 入资本总额为 21,916.41 万元，其中实收资本 13,600.00 万元，盈余公积 5,995.53 万元，未分配利润 2,320.88 万元。 1997 年 9 月 18 日，招远市人民政府办公室向烟台市经济体制改革委员会递交招政办体改字（1997）10号《关于组建“山东招金集团”的申请报告》：经初步审查论证，认为组建“山东招金集团”暨“山东招金集团公司”的条件已具备，同意组建山东招金集团公司。 1997 年 9 月 22 日，烟台市经济体制改革委员会向山东省经济体制改革委员会递交烟体改[1997]74 号 《关于组建“山东招金集团”的请示》：经初步审查，认为招远市黄金工业集团总公司所报材料基本符合有关要求，企业实力比较雄厚，具备组建省级集团的条 件。 1997 年 11 月 5 日，山东省经济体制改革委员会向烟台市经济体制改革委员会下发鲁体改企字[1997]第 237 号《关于同意组建山东招金集团的批复》：同意以招远市黄金工业集团总公司为核心，联合有关参股关联企业，组建山东招金集团，并将核心企业变更为山东招金集团公司，原则同意《山东招金集团章程》。根据公司章程约定，山东招金集团由核心企业、紧密层企业、半紧密层企业、松散层企业四个层次组成，集团的核心层为山东招金集团公司，紧密层为核心层企业的控股企业，半紧密层为核心层和紧密层成员企业参股与其他单位联合合资兴办的实体；松散层为与集 团成员企业有较密切稳定的合同契约关系的实体。集 |
团核心企业与成员单位进行跨地区、跨部门和跨行业的多元化联合经营。 1997 年 12 月 18 日，公司取得山东省工商行政管理局出具的[97]企名函字[304]号《企业名称核准通知函》。 1997 年 12 月 22 日，公司取得了招远市工商行政 管理局换发的《企业法人营业执照》。 | |||
4 | 1999 年 3 月 | 增资 | 1998 年 12 月 25 日，山东招金集团公司作出决 议：将公司实收资本由 13,600.00 万元转增至 51,000.00 万元。其中：由资本公积转增 8,399.61 万元，由盈余 公积转增 29,000.39 万元。 1999 年 3 月 10 日，招远市审计师事务所对转增后 的实收资本进行了审验并出具了《验资报告》（招审事验字[1999]第 23 号）。 |
5 | 2001 年 12 月 | 变更名称 | 2001 年 12 月 24 日，招远市人民政府印发《关于对山东招金集团公司实行授权经营的实施方案》（招政发[2001]67 号），授权山东招金集团公司管理市属黄金企业国有资产，更名为山东招金集团有限公司。 2002 年 5 月 15 日，山东省经济贸易委员会出具 《关于同意山东招金集团公司改制为国有独资公司的函》（鲁经贸函字[2002]28 号），同意山东招金集团公司改制为山东招金集团有限公司。 2002 年 7 月 2 日，招远永泰有限责任会计师事务所出具招会审字（2002）125 号《验资报告》：经审 验，截至 2002 年 7 月 2 日，山东招远集团公司已收到投资者缴纳的注册资本合计人民币五亿壹仟万元整，政府以授权经营的各企业净资产出资。 2002 年 7 月 5 日，招远市工商行政管理局为发行 人换发了《企业法人营业执照》。 |
6 | 2008 年 6 月 | 增资 | 2008 年 6 月 1 日，山东招金集团有限公司召开董 事会并作出如下决议：同意资本公积 2.9 亿元转增实收 资本，转增后的实收资本为 8 亿元。并通过了章程修正案。 2008 年 6 月 16 日，招远市国有资产监督管理局以 《关于资本公积转增实收资本的批复》（招国资 [2008]12 号文）同意招金集团以资本公积转增资本， 注册资本增至 80,000.00 万元。 2008 年 6 月 23 日，烟台永泰有限责任会计师事务所对转增后的实收资本进行了审验并出具了《验资报告》（烟永会验字[2008]102 号）。 |
7 | 2018 年 6 月 | 增资 | 2018 年 6 月 12 日，招远市人民政府作出股东决 定，以货币形式增资 4 亿元，山东招金集团公司实收 资本由 80,000.00 万元增资至 120,000.00 万元。 |
8 | 2021 年 12 月 | 股权变动 | 2021 年 12 月 9 日，招远市国有资产监督管理局及 |
招远市人力资源和社会保障局下发《关于划转部分国家资本的通知》，根据《山东省人民政府关于印发山东省划转部分国有资本充实社保基金实施方案的通知》有关规定和《烟台市财政局 烟台市人力资源和社会保障局关于划转部分国家资本的通知》，发行人 10%的股权将划转至山东省财欣资产运营有限公司。 截至目前，发行人已完成上述事项的工商变更流程，发行人注册资本仍为 120,000.00 万元，其中招远市国有资产监督管理局持有人发行人股权比例为 90%，山东省财欣资产运营有限公司持有发行人股权比例为 10%。 |
（三）发行人重大资产重组情况
报告期内，发行人未发生导致公司主营业务和经营性资产实质变更的重大资产购买、出售、置换情形。
三、发行人股权结构及股东情况
（一）股权结构
截至募集说明书签署日，发行人股权结构如下图所示：
发行人股权结构图
（二）控股股东基本情况
发行人系招远市人民政府出资设立，由招远市国有资产监督管理局、山东省财欣资产运营有限公司作为股东代表的国有全资公司。截至募集说明书签署日，发行人注册资本 120,000 万元，股东出资情况如下：招远市国有资产监督管理局出资 108,000 万元，出资比例占公司实收资本的 90%；山东省财欣资产运营有限公司出资 12,000 万元，出资比例占公司实收资本的 10%。发行人控股股东为招远市国有资产监督管理局，实际控制人为招远市人民政府。
截至募集说明书签署日，发行人的控股股东未有将发行人股权进行质押的情
况，也不存在任何的股权争议情况。
（三）实际控制人基本情况
报告期内，发行人实际控制人未发生变化，一直为招远市人民政府。
四、发行人的重要权益投资情况
（一）主要子公司基本情况及经营业务情况
截至 2020 年末，发行人主要子公司 3 家，情况如下：
主要子公司具体情况 单位：亿元、% | |||||||||
序 号 | 企业名称 | 主要营业收入板块 | 持股 比例 | 资产 | 负债 | 净资产 | 收入 | 净利润 | 是否存在重大增减变 动 |
1 | 招金矿业股份有限公司 | 招金矿业主营业务为黄金探矿、采选、氰冶及副产品加工销售。 | 36.30 | 395.79 | 225.90 | 169.89 | 81.64 | 12.28 | 是，公司 2020 年净利润 较 2019 年 增 幅 182.95%，主要系 2020 年黄金价格整体上涨 所致。 |
2 | 山东招金金银精炼有限公司 | 山东招金金银精炼主营业务为金银珠宝饰品的生产销售，金银冶炼、收购加工，贵金属生产、销售，普通货运等。 | 80.50 | 75.59 | 74.67 | 0.91 | 559.65 | -1.03 | 是，2020 年财务指标均较 2019 年出现变动，幅度超过 30%，主要受疫情影响所致。 （截至 2019 年末，招金精炼经审计资产总额 669,349.95 万元， 负债总额 641,988.18 万元， 所有者权益 27,361.77 万元；2019 年度实现营业收入 5,074,196.54 万元，净 利润 122.28 万元。） |
3 | 山东招金集团招远黄金冶炼有限公司 | 招远黄金冶炼主营业务为金银冶炼、电解铜、硫酸、硫精矿制造 销售，贵重金属矿、有 | 100.00 | 24.84 | 17.59 | 7.25 | 61.60 | 0.55 | 否。 |
主要子公司具体情况 单位：亿元、% | |||||||||
序 号 | 企业名称 | 主要营业收入板块 | 持股 比例 | 资产 | 负债 | 净资产 | 收入 | 净利润 | 是否存在重大增减变 动 |
色金属矿及其他矿产品销售。 | |||||||||
注：发行人持股招金矿业股份有限公司 36.30%，持股比例低于 50%，由于发行人可主导该公司人事、财务、生产经营等重大事项的安排，为公司的控股股东，故纳入合并报表范围。
（二）发行人主要合营、联营企业
截至 2020 年末，发行人主要合营、联营企业 4 家，主要情况如下表：
重要参股公司、合营企业和联营企业的具体情况 单位：亿元、% | ||||||||
序号 | 企业名称 | 主要营业收入板块 | 持股 比例 | 资产 | 负债 | 净资产 | 收入 | 净利润 |
1 | 烟台招xxx贵金属股份有限公司 | 经营范围为年产 45 吨氰化亚金钾、380 吨氰化银/氰化银钾、硝酸银（中间产品）（有效期限以许可证为准）；开发、生产、销售本公司半导体键合材料、靶材、蒸发金半导体元器件专用材料（不含危险化学品）；加工贵金属（仅限分支机构经营）；亚硫酸金钠、氯化 铵钯、二氯二氨钯、硫酸铑的生产、销售 | 27.00 | 15.05 | 7.57 | 7.48 | 125.80 | 0.87 |
2 | 北京财瑞祥投资管理有限公 司 | 经营范围为投资管理。 | 40.00 | 0.22 | 0.06 | 0.06 | 0.07 | 0.33 |
3 | 山东xx机械装备制造有限公司 | 经营范围为矿山机械设备、工程机械、各类环保新材料和电子设备及零部件产品、贵金属及合金键合丝、金银珠宝首饰、焊粉的研发、设计、制造、销售；货物与技术的进出口；设备与房屋租赁；房地 产开发经营；物业管理。 | 35.00 | 7.54 | 0.84 | 6.70 | - | -0.02 |
4 | 宝鼎科技股份有限公司 | 经营范围为新材料、新能源、环保材料的研发、设计、销售、技术服务与咨询，环保设备的研发、设计、销售及安装服务，环保工程的设计、技术开发、技术服务与咨询，工程总承包，铸钢件、铸铁件锻造、工艺研发、金属加工，模具的生产，起重设备、通用机械的技术开发、设计、制造、销售，压力容器的设计、销售，从事进 出口业务。 | 37.90 | 7.54 | 0.84 | 6.70 | 3.67 | 0.08 |
五、发行人的治理结构等情况
（一）治理结构、组织机构设置及运行情况
根据《公司法》等有关法律法规的规定，公司建立了较完整的内部组织结构。截至 2021 年 9 月末，公司组织机构如下图所示：
发行人组织结构图
根据目前战略定位及管理需要，公司内设了总经理办公室、党委办公室、纪检监察办公室、信息中心、财务部、资本运营部、审计内控部、战略品牌部、安全部（环保部）、法律事务部、矿业投资开发部、科技部、项目建设管理办公室、人力资源部、保卫部、物业部、工会办等 17 个部门。
主要职能部门介绍如下：
1 总经理办公室：主要职责为文秘管理、行政管理、档案管理等。
2 党委办公室：主要职责为行使党务管理和精神xx建设及相关的文秘管理等职责，包括党政、青年团、妇女等工作，并负责《黄金报》的编审、排版、印刷和寄发。
3.纪检监察办公室：主要负责维护党的章程、党规和公司重要的规章制度，检查党的路线、方针、政策和决议的执行情况，代表公司纪委做好党风廉政建设方面的监督、执纪和问责工作等。
4.信息中心：主要负责公司网站的维护、数据更新等工作。
5.财务部：主要职责为行使产权事务管理、财税业务管理、资金管理、全面预决算管理等工作，包括工商税务证照的办理和年检、产权登记、产权年鉴及验证、公司的会计核算及会计报表、纳税申报、银行授信评级、公司的年度现金流量表和月度资金计划、借贷款及融资手续、审核子公司的融资担保、债务清欠、公司预决算的实施等。
6.资本运营部：主要负责外经工作、投资管理、项目管理和质检管理，包括合资合作企业的设立、终止审查和报批、组织对限额以上的非生产性投资项目、生产型投资项目进行论证及审查、投资项目的前期调研、论证、可行性研究、审议重大项目的可行性研究报告并提出建议、编制当年投资预算、组织投资项目的设计和工程的招投标、质检工程项目的竣工验收等。
7.审计内控部：主要职责为负责集团公司所属企业年度财务审计工作、内部审计体系的建立及完善、投资项目审计、建设工程审计、经济责任制审计及内控体系建设、内控梳理及监督执行、大宗商品交易风控管理等。
8.战略品牌部：主要负责集团公司发展战略规划、组织落实行业研究、战略策划、管理创新和品牌提升等相关工作。包括负责宏观经济的研究以及集团公司中长期发展战略与规划的研究与制订工作，负责组织编制公司年度生产计划并监督企业有效落实；负责集团公司生产信息的采集、汇总与统计工作，并及时向各部门报送月、季、年度定期报表及即时性调查表；负责研究制定集团公司xx技术产业板块的发展规划、经营战略和重大技改方案；负责研究制定集团公司品牌发展战略，积极实施集团公司及所属企业品牌工程。
9.安全部（环保部）：主要职责为行使安全管理和环境保护，包括安全法律、法规、标准的贯彻落实、安全生产责任制的落实、监督、检查、隐患整改、安全教育培训、环保的日常管理和监督、编制环保综合整治计划并监督实施等。
10.法律事务部：主要负责建立和完善集团公司法律风险防范机制，为集团公
司依法经营提供法制保障，建立健全企业风险管理制度体系。
11.矿业投资开发部：主要负责编制集团中长期矿产资源发展规划，矿权获取和矿产资源界定、配置及监督管理工作。制定矿业投资相关管理规定，负责矿业投资项目资源论证和尽职调查的监督管理、检查工作，对国内外矿业开发项目进行分析、考察与论证，考核各开发小组业务的合规性及任务完成情况，筹建矿业投资专家委员会，收集境外投资目标国家级地区的相关政策，调整投资策略及布局等工作。
12.科技部：主要负责集团及所属企业的技术发展规划、专业技术管理及科技成果及档案管理、科技情报工作、各平台发展规划等。
13.项目建设管理办公室：主要负责对本集团重点项目进行牵头管理及督办。包括负责对集团公司所属企业提报的项目计划进行调度、审查，下达集团公司年度基建技改重点项目计划；编制集团公司中长期重点基建技改项目及投资计划；负责集团公司建设项目的可研、立项、制定规划方案、审查施工图、工程招投标、开工建设、手续办理、施工管理及竣工验收工作。
14.人力资源部：主要职责为行使人才管理、劳资管理、人事管理及责任制管理等职能，包括人才引进和培训、人力资源开发及人才储备、拟定员工绩效工作实施意见、对子公司劳资人事工作的指导和监督管理、董事会及总经理拟聘用人员的选拔考察、员工人事档案的管理、公司责任制的制定和考核、国有资产的保值增值考核、员工工作的考核和奖惩等。
15.保卫处：主要职责为行使负责保卫工作和武装工作，包括公司内部的安全保卫、社会治安综合治理、押运、护卫大队管理、普法宣传、打卡机的管理等。
16.物业办：主要职责为行使公司所属房产的维护和管理等。
17.工会办：贯彻落实国家工会相关制度法规，加强工会组织建设和工会会员队伍管理，依法维护职工合法权益，教育和引导广大职工积极投身企业生产经营建设，关心关爱困难职工，做好员工关怀工作。
发行人治理结构如下：
公司按照《中华人民共和国公司法》等相关法律法规制定了《山东招金集团有限公司章程》，设立了股东会、董事会、监事会、经理层，明确了股东会、董
事会、监事会和经理层在决策、执行、监督等方面的职责权限、程序以及应履行的义务，形成了决策机构、经营机构和监督机构科学分工，各司其责，有效制衡的治理结构。
1.股东会
发行人设股东会，股东会由全体股东组成，股东会依法行使下列职权：
（1）确定公司功能定位，确认公布公司的主业，审核公司战略和发展规划；
（2）审核列入负面清单特别监管类的投资项目；
（3）按权限委派和更换非由职工代表担任的董事，对董事会和董事履职情况进行评价；
（4）审议批准董事会的年度工作报告；
（5）审议批准监事会的报告；
（6）审议批准公司的年度预算方案和决算方案；
（7）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案，组织上交国有资本收益；
（8）核定企业负责人业绩考核结果及薪酬，审核公司重大收入分配事项；
（9）决定公司增加或者减少注册资本方案；
（10）根据有关规定决定公司发行公司债券方案；
（11）按照规定权限决定公司合并、分立、解散、清算、申请破产、变更公司形式的方案；
（12）按照规定权限批准公司及有关子企业国有产权变动事项；
（13）制定或批准公司章程和章程修正案；
（14）根据需要聘请会计师事务所，对公司重要经济活动和重大财务事项进行审计；
（15）对公司年度财务决算和重大事项进行抽查检查；
（16）审议批准《招远市市属国家出资企业重大事项管理暂行办法》规定的其他重大事项；
（17）法律法规和本章程规定的其他职权。
2.董事会
发行人设立董事会，对股东会负责。董事会由 5 名董事组成，山东财欣一般
不向企业派出董事，必要时，经市政府批准可派出董事。公司设董事长 1 名，按
照企业领导人员管理权限任免。董事每届任期 3 年。除另有规定外，任期届满，经委派或者选举可以连任。
董事会行使下列职权：
（1）召集股东会会议，执行股东会的决议，向股东会报告工作；
（2）制订公司的战略和发展规划、决定公司经营计划；
（3）经授权决定公司年度投资计划，并将投资计划和执行情况向市国资局报告，决定公司投资方案；
（4）制订公司年度财务预算和决算方案；
（5）制订公司利润分配和弥补亏损方案；
（6）制订公司增加或者减少注册资本的方案；
（7）根据有关规定制订发行公司债券方案；
（8）制订公司合并、分立、改制、解散、清算、申请破产或变更公司形式的方案；
（9）制订公司章程草案和公司章程修正案；
（10）制订公司国有资产转让、部分子企业国有产权变动方案；
（11）制定公司的基本管理制度；
（12）决定公司内部管理机构的设置；
（13）根据授权，决定公司内部有关重大改革重组、国有产权变动事项，或者对有关事项作出决议；
（14）根据有关规定和程序，聘任或解聘公司总经理，根据总经理的提名聘
任或者解聘公司副总经理等公司经理层成员，按照有关规定，决定经理层成员的经营业绩考核和薪酬等事项；
（15）制订公司的重大收入分配方案，包括公司工资总额预算和清算方案等
（市国资局另有规定的，从其规定），批准公司职工收入分配方案、公司年金方案；
（16）决定公司的风险管理体系、内部控制体系、违规经营投资责任追究工作体系、法律合规管理体系。指导、检查和评估公司内部审计工作，审议公司内部审计报告，建立审计部门向董事会负责的机制，董事会依法批准年度审计计划和重要审计报告，决定聘用或解聘负责公司财务会计报告审计业务的会计师事务所及其报酬，提出公司的资产负债率上限，对公司风险管理、内部控制和法律合规管理制度及其有效实施进行总体监控和评价；
（17）听取总经理工作报告，检查经理层对董事会决议的执行情况，建立健全对经理层的问责制；
（18）批准一定金额以上的融资方案、资产处置方案以及对外捐赠或者赞助，决定具体金额标准；
（19）根据有关规定决策公司担保事项；
（20）批准资产减值准备财务核销事项；
（21）批准权属企业改制清产核资结果；
（22）制订董事会年度工作报告；
（23）决定公司行使所投资企业的股东权利所涉及的事项；
（24）建立与股东会、党委会、监事会重大事项沟通制度，如实提供有关情况和报告；
（25）决定企业民主管理、职工分流安置等涉及职工权益以及安全生产、生态环保、维护稳定、社会责任等方面的重要事项；
（26）制定公司重大诉讼、仲裁等法律事务处理方案；
（27）法律法规、公司章程规定和市国资局授权行使的其他职权。
3.监事会
发行人设监事会，由 3 名监事组成，其中职工监事 2 名。监事会成员除职工监事外，按干部管理权限和有关规定程序由市政府或市国资局委派；职工监事根据有关规定由公司职工代表大会选举产生。监事会设主席 1 人，由市国资局从监
事会成员中指定。监事的任期每届 3 年。任期届满，连选可以连任。监事会行使下列职权：
（1）检查公司财务；
（2）对董事、经理层成员、财务总监执行公司职务的行为进行监督，对违反法律法规、公司章程或者市政府、市国资委决议的董事、经理层成员、财务总监提出罢免的建议；
（3）当董事、经理层成员、财务总监的行为损害公司的利益时，要求董事、经理层成员、财务总监予以纠正；
（4）依照《公司法》有关规定，对董事、经理层成员、财务总监提起诉讼；
（5）法律法规和公司章程规定的其他职权。
4.管理层
公司设总经理 1 名、副总经理若干名。经理层是公司的执行机构，对董事会负责，向董事会报告工作，接受董事会的监督管理和监事会的监督。
总经理行使以下职权：
（1）主持公司的日常经营管理工作，组织实施董事会的决议；
（2）拟订公司的战略和发展规划、经营计划、并组织实施；
（3）拟订公司年度投资计划和投资方案，并组织实施，根据董事会授权决定一定额度内的投资项目；
（4）拟订发行公司债券方案及一定金额以上的其他融资方案，批准一定金额以下的其他融资方案；
（5）拟订公司的资产抵押、质押、保证等担保方案；
（6）拟订公司一定金额以上的资产处置方案、对外捐赠或者赞助方案，经董事会授权批准公司一定金额以下的资产处置方案、对外捐赠或者赞助；
（7）拟订公司年度财务预算方案、决算方案，利润分配方案和弥补亏损方案；
（8）拟订公司增加或者减少注册资本的方案；
（9）拟订公司内部管理机构设置方案、公司分支机构的设立或者撤销方案；
（10）拟订公司的基本管理制度，制定公司的具体规章；
（11）拟订公司的改革、重组方案；
（12）按照有关规定，提请董事会聘任或者解聘公司其他经理层成员；
（13）按照有关规定，聘任或解聘除应当由董事会决定聘任或者解聘以外的人员；结合公司实际，建立员工公开招聘、管理人员竞争上岗、末等调整和不胜任退出等符合市场化要求的选人用人机制；
（14）拟订公司的收入分配方案；
（15）拟订公司建立风险管理体系、内部控制体系、违规经营投资责任追究工作体系和法律合规管理体系的方案，经董事会批准后组织实施；
（16）建立总经理办公会制度，召集和主持公司总经理办公会议；
（17）协调、检查和督促各部门、各分公司、各子企业的生产经营和改革、管理工作；
（18）提出公司行使所投资企业股东权利所涉及事项的建议；
（19）法律法规、公司章程规定和董事会授权行使的其他职权。
（二）发行人内部控制制度
1.内部管理制度的建立
根据有关法规和业务实际情况，发行人制定了相应的内部控制制度，为促进各项基础管理工作的科学化和规范化奠定了坚实的制度基础。发行人设立了内控管理部，并成立了由各子公司的总经理为第一责任人的内控工作领导小组，健全内控管理机制，梳理内控管理流程，完善各项制度。
发行人各业务部门分别根据有关法规和公司实际业务情况，制定了所属业务领域的工作制度和业务规则，涵盖了财务管理、投资管理、人事管理等公司经营
管理活动，为经营活动的合法高效运作奠定了坚实的基础。
2.财务管理制度
（1）对外担保管理
发行人原则上不为合并范围外的法人和自然人提供任何形式的担保，确需提 供的对外担保必须经公司董事会研究决定，由债务人向发行人提出书面担保申请，发行人财务部负责协同审计部对拟被担保方的资信状况、担保事项、风险程度等 进行审查，作出综合评价，提出初步意见，逐级上报董事会，经集团公司董事会 审议批准，并须取得董事会同意后方可办理。对于重大担保，必须采用反担保或 对等担保或股权、资产实物抵押及其他担保等必要的风险防范措施。
（2）资金管理
发行人实行资金集中管理，分管财务副总组织领导集团系统内的资金管理工作。公司财务部具体负责招金集团的资金集中管理工作。各子公司发生的所有现金收入、支出业务必须经过指定的银行账户。具体模式为：招金集团通过山东招金集团财务有限公司实现对子公司资金的集中管理功能，招金集团资金集中管理采用“分收统支”的模式，即“成员单位收款通过商业银行账户定时或实时归集到财务公司账户；成员单位付款除现金、支票、汇票外，由财务公司统一代理支付”。
（3）财务预算管理
发行人财务预算遵循一致性、全面预算、实事求是、不调整等原则，主要包括以下内容：损益预算；投资预算；筹资预算；利润分配预算；现金流量预算；财务预算报告。财务预算方案编报、审批程序为：各全资、控股子公司按《山东招金集团有限公司全面预算管理制度》要求，向招金集团报送财务预算方案，公司财务部牵头负责对子公司财务预算方案进行审核，并提出意见，提报董事会讨论。董事会讨论后将审核后预算通知各子公司。
（4）关联交易制度
发行人向关联方采购原料、销售产品及提供黄金加工劳务需执行市场价格。关联交易活动应遵循商业原则，做到公正、公平、公开。关联交易价格主要遵循市场价格原则，如果没有市场价格，交易双方将根据关联交易的具体情况确定定价方法，并在关联交易协议中予以明确。
3.投资管理
招金集团实行项目责任制，公司董事会、发行人全资子公司、控股子公司及实际控制的其他企业（以下简称“权属企业”）股东会是股权投资的决策部门，股权投资的具体投资流程包括：投资项目前期调研、项目立项、尽职调查、项目论证、投资决策、投资实施、投后管理等。
招金集团董事会下设专门的投资决策委员会，是招金集团董事会投资决策的支持机构，负责股权投资项目的项目论证及决策建议，股权投资实行项目责任制，在立项后要设专门的项目工作组，负责履行股权投资的各项程序，招金集团资本运营部是股权投资的归口管理部门，负责招金集团和权属企业股权投资行为的监督。
集团公司直接投资的股权项目，由工作组协同集团公司资本运营部提交集团公司投资决策委员会论证，经集团公司投资决策委员会论证通过的投资项目，再提交集团公司董事会决策，项目通过后，要形成董事会决议，需要提请国资管理部门批准的，要履行相应的报批程序，并取得国资管理部门批复文件。
权属企业投资的项目，由权属企业工作组组织专家论证会进行项目论证，经专家论证会论证通过后，提交权属企业经营层审议，经经营层审议通过后，报权属企业董事会审议，经权属企业董事会审议通过后，报集团公司投资决策委员会进行项目论证，权属企业投资项目经集团公司董事会批准后，由集团公司派出产权代表提交权属企业股东会进行决策，项目通过后形成股东会决议，需要提请国资管理部门批准的，要履行相应的报批程序，并取得国资管理部门批复文件。
投资完成后，项目投资主体要委派产权代表，履行出资人权利，集团公司直接投资的项目，由集团公司委派产权代表，由资本运营部协助产权代表强化投后管理；权属企业投资的项目，由权属企业委派产权代表负责投后管理。
4.人事管理
（1）高级管理人员的选择
发行人的管理人员由总经理提名、向董事会汇报批准后，由总经理任免。
（2）高级管理人员的考评
发行人按照烟台市人民政府烟政发[2000]49 号《关于印发市级企业分类定级
管理试行意见、市级企业国有资产保值增值考核试行意见及市级企业经营者年薪制试行意见的通知》精神，结合公司实际情况，制定了经营者年薪制试行意见，原则为公平竞争，责任、风险、利益相一致和多劳多得。
（3）高级管理人员的激励
发行人建立了完善的薪资体系和奖励办法，实行基薪加效益薪金的薪酬办法，对考核突出的高管人员进行奖励。
（4）高级管理人员的约束
发行人已建立了职责明确的部门机构，各职能部门之间既相互协调又相互制衡，严格划分了高管人员的职责职权，坚持不相容职务相互分离，形成了一套完善的企业经营管理制度及部门规章。
公司制定了《山东招金集团有限公司内部审计制度》，单独成立了内部审计机构，并配备了专职审计人员，通过对公司财务收支和经济活动进行内部审计监督，以确保公司生产经营活动及高管经营决策处于严格有效的内部控制之下，另外，通过实行高管人员岗位轮换制度，并实行考评结果与奖惩挂钩、与职级升降相结合的办法来加强对高级管理人员的约束。
5.安全环保及突发事件应急管理制度
（1）安全生产制度
在安全生产方面，发行人制定了一系列规章制度。为了强化各级安全生产责任制，确保实现安全生产和满足环保要求，公司设立了安委会，对公司的安全环保工作负责，安委会负责督促落实各部门对《安全生产法》《环境保护法》《矿山安全法》《劳动法》《职业病防治法》等有关法规和政策的执行情况。安全环保部为安委会的直接执行部门，对安委会负责。为保障安全生产，预防、控制和消除职业危害，保证职工身体健康，保护环境，公司制定了《安全生产检查制度》《职业危害预防制度》《安全生产教育培训制度》《安全生产事故管理制度》《油库安全管理制度》《爆破物品安全管理和爆破作业制度》《危险化学品安全管理制度》
《设备安全管理制度》《特种设备安全管理制度》《放射源管理制度》《建设项目
（工程）安全卫生审查验收制度》《安全生产例会制度》《劳动保护管理制度》《环境保护管理制度》等一系列规章制度，有效推进了公司安全管理法制化建设进程，
进一步健全、规范了安全生产管理运行机制和程序，强化了安全生产责任，发挥了各级安全生产技术部门职能，建立了安全生产技术管理快捷高效的运行模式。
（2）安全环保责任追究及奖惩管理制度
为加强和规范发行人安全环保工作监督管理，有效防范安全环保事故的发生，严肃追究安全环保事故责任，发行人根据《安全生产法》《环境保护法》及各级 政府有关安全环保条例、法规等规定要求，结合集团实际情况，制定了安全环保 责任追究及奖惩管理制度，对各岗位责任、安全环保事故调查及责任认定、奖惩 办法等进行了明确规定，确保公司年度安全环保目标的顺利实现。
（3）突发事件应急管理制度
发行人应急管理制度（草案）对处置重大突发事件应急预案的工作制度和流程进行了规定，包括：预测预警、信息报告、应急处置、善后处理和调查评估等方面。
在预测预警方面，预案强调建立健全应对重大突发事件的预警机制，加强对各类可能引发突发事件的信息收集、风险分析判断和持续动态监测，公司各部门、子公司的负责人员作为突发事件预警工作的第一负责人，要加强日常管理，定期与相关岗位人员进行沟通，督促工作，做到及时提示、提前控制，把事件苗头处理在萌芽状态。
在信息报告方面，预案规定重大突发事件发生或可能发生时，事发单位应立即如实向公司分管领导、总经理报告，并同时告知办公室，总经理及时向领导小组汇报，不得瞒报、谎报、迟报。报告内容主要包括：时间、地点、事件性质、影响范围、发展态势和已采取的措施等。应急处置过程中，还应及时续报动态情况。同时根据国家规定，突发的重大事件需要向上级主管部门报告的，要及时报告。
在应急处置方面，预案规定重大突发事件发生或可能发生时，事发单位应立即进行先期处置，分管领导要亲临现场，采取有效措施控制事态，最大限度减少危害和影响，并将情况及时上报。公司根据突发事件的性质和发展态势，视情决定派出工作组赴事发单位指导和协助做好应急处置工作。
在善后处理方面，预案规定重大突发事件应急处置工作结束，或者相关危险
因素消除后，事发单位要高度重视，尽快恢复正常生产生活，并按照国家政策规定，认真做好抚恤、补助、补偿或理赔等善后处理工作。
在调查评估方面，预案规定重大突发事件应急处置工作结束后，事发单位要客观公正地对突发事件的起因、性质、影响、后果、责任和应急处置措施等进行调查评估，并作出书面报告。对相关责任人坚决追究相应责任。公司通过总结经验教训，举一反三，进一步完善应急预案和工作机制。
针对公司治理和人员管理方面，如遇突发事件造成公司董事、高级管理人员涉嫌违法违纪被有权机关调查或者采取强制措施无法履行职责的，公司将及时安排其他管理层人员代为履行职责。根据《公司章程》第 12.1 条规定，公司总经理
由董事会直接聘任或解聘，根据《公司章程》第 12.2 条规定，公司总经理有权提请聘任或解聘公司副总经理、财务负责人等高级管理人员，若发行人相关人员岗位由于突发事件造成空缺，发行人将按照《公司章程》在规定的时间内及时选举新任管理层人员，确保正常经营的开展和公司治理机制的运行。
总体来看，发行人制定了较为健全的内部管理机制，财务内控制度规范，保证公司内各部门、各子公司的高效运转，为公司进一步发展奠定了良好的基础。
（三）发行人独立经营情况
公司具有完善的法人治理结构，资产完整、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立，公司与控股股东在业务、资产、人员、机构和财务等方面拥有充分的独立性。
1.业务独立
公司为招远市人民政府授权经营的国有独资有限责任公司，在政府授权的范围内实行独立核算、自主经营、自负盈亏。
2.资产独立
公司拥有独立的生产系统、辅助系统及配套设施，公司的工业产权、商标及专利技术等无形资产，采购和销售系统亦由公司独立拥有，公司的资金、资产和其他资源由自身独立控制并支配。
公司所拥有的资产产权清晰，资产界定明确，并独立于控股股东及其关联方，
不存在控股股东及其他关联方占用发行人及其下属子公司资金、资产及其他资源的情况。
3.人员独立
公司生产、技术、财务及销售人员等由招金集团依照公司章程聘任，公司总经理、副总经理、财务负责人等高级管理人员均在公司领取薪酬，未在控股股东及其控制的其他企业兼任行政职务。
公司劳动、人事及工资管理完全独立，不存在控股股东干涉公司董事会人事任免的情况。
4.财务独立
公司设有独立的财务部门，具有独立的财务核算系统，进行独立核算，能够 独立作出财务决策。为了规范公司财务行为、强化公司内部财务管理，按照《企 业会计准则》等有关规定以及公司实际，建立了较为健全的财务管理制度，先后 制订了多项资产管理制度和财务会计管理制度，具有规范的财务会计制度和对子 公司的财务管理制度。公司有独立的纳税登记号，依法独立纳税，公司财务决策 不受控制人干预。公司的财务核算体系与控制人政府财政没有业务上的指导关系，也不存在业务、人员上的重叠。公司能够独立做出财务决策，自主决策公司的资 金使用，不存在政府部门干预资金使用的情况。
5.机构独立
公司设立了健全的组织机构体系，股东会、董事会、监事会独立运作，现代企业制度建立规范，与其他内部机构与政府主管部门不存在从属关系。
公司的生产、销售、采购、劳动、人事及工资管理、行政、综合等经营管理部门均独立于实际控制人。公司拥有自己独立的日常办公场所，与实际控制人在不同场所办公。公司机构与实际控制人机构均各自独立，不存在与实际控制人混合经营、合署办公的情况。
综上，公司在业务、资产、人员、机构、财务方面均与实际控制人及其控制的其他企业相互独立，具备与经营有关的独立完整的业务体系，具有面向市场自主经营的能力。
（四）信息披露事务相关安排
具体安排详见募集说明书“第九节 信息披露安排”。
六、公司董事、监事和高级管理人员情况
（一）董事简介
截至本募集说明书摘要签署之日，发行人董事情况如下：
发行人董事情况
姓名 | 职务 | 任职日期 | 设置是否符合 《公司法》等相关法律法规及公司章程相关要求 | 是否存在重大违纪违法情况 |
xxx | 党委书记、董事长 | 2018.01-至今 | 是 | 否 |
xxx | 党委副书记 | 2009.01-至今 | 是 | 否 |
董事、总经理 | 2018.01-至今 | 是 | 否 | |
xxx | 工会主席 | 2007.08-至今 | 是 | 否 |
党委副书记 | 2011.08-至今 | 是 | 否 | |
董事 | 2011.08-至今 | 是 | 否 | |
xxx | 副总经理 | 2009.01-至今 | 是 | 否 |
董事 | 2011.08-至今 | 是 | 否 | |
xxx | 副总经理 | 2013.11-至今 | 是 | 否 |
董事 | 2018.02-至今 | 是 | 否 |
公司董事简历如下：
xxxxx，党委书记、董事长，男，1966 年 3 月出生，研究生学历，长江商学院 EMBA 学位。历任招远市夏甸金矿副科长及矿区主任、招远市金翅岭金矿副矿长及党委副书记、招金集团金翅岭矿冶有限公司党委副书记、副董事长、副总经理、招金矿业股份有限公司金翅岭金矿矿长、山东招金集团有限公司总经理、党委副书记、副董事长和招金矿业股份有限公司非执行董事、执行董事、董事长等职务，xxx先生先后荣获“十五”期间全国黄金行业科技标兵、山东省富民兴鲁劳动奖章、山东省优秀企业家等荣誉称号。现任山东招金集团有限公司党委书记、董事长。
xxxxx，党委副书记、董事、总经理，男，1965 年 4 月出生，本科学
历。历任夏甸金矿主井车间工人；夏甸金矿选矿车间车间主任；夏甸金矿政工科科长；夏甸金矿党委副书记；招金矿业股份有限公司纪委书记、工会主席；山东招金集团有限公司党委副书记、监事会主席。现任山东招金集团有限公司党委副书记、董事、总经理。
xxxxx，党委副书记、董事、工会主席，男，1973 年 4 月出生，大学学历。历任招金集团信息中心、招金集团生产部、招金黄金软件科技有限公司副经理、招金集团信息中心经理；2006 年 8 月-2007 年 1 月任挂职招远市玲珑镇副镇长。现任山东招金集团有限公司党委副书记、董事、工会主席。
xxxxx，董事、副总经理、党委委员，男，本科学历。历任招远市黄金疗养院保卫科干事；山东招金集团有限公司经济民警大队干事；山东招金集团有限公司招远黄金报编辑；山东招金集团有限公司党委办公室（政治部）干事；山东招金集团有限公司党委办公室副主任（主持工作）、团委副书记、报社副总编；山东招金集团有限公司党委办公室主任、团委书记；山东招金集团有限公司报社总编；山东招金集团有限公司信访办公室主任；山东招金集团有限公司董事长助理、党委办公室主任。现任山东招金集团有限公司董事、副总经理、党委委员。
xxxxx，董事、副总经理，女，1971 年 9 月出生，本科学历，高级审计师，国际注册内部审计师、注册财务管理师。历任郓城县审计局股长、部门主任；烟台宏远有限责任会计师事务所；山东招金集团有限公司审计部副经理、经理；山东招金集团有限公司总经理助理。现任山东招金集团有限公司董事、副总经理。
（二）监事简介
截至本募集说明书摘要签署之日，发行人监事情况如下：
发行人监事情况
姓名 | 职务 | 任职日期 | 设置是否符合《公司法》等相关法律法规 及公司章程相关要求 | 是否存在重大违纪 违法情况 |
xxx | 监事长 | 2018.01-至今 | 是 | 否 |
xx | 职工监事 | 2014.10-至今 | 是 | 否 |
xxx | 职工监事 | 2014.10-至今 | 是 | 否 |
公司监事简历如下：
xxx先生，监事长，男，1964 年 9 月出生，高级工程师。历任矿山技术
员、生产技术科长、副矿长、山东招金集团有限公司总工程师、总经理等职务，xxx先生自 1999 年以来先后完成 44 项科研成果，其中国家科技进步二等奖 2
项；省部级科技进步一等奖 2 项，二等奖 6 项，三等奖 12 项；中国黄金协会科
技进步一等奖 3 项，二等奖 5 项，三等奖 5 项。现任山东招金集团有限公司监事会主席。
xx先生，职工监事，男，1978 年 2 月出生，本科学历。历任招远市多口岸办公室文书。现任山东招金集团有限公司法律事务部职员、经理；山东招金集团有限公司职工监事。
xxxxx，职工监事，女，1977 年 7 月出生，本科学历。历任招金集团职员、部门经理；招金置业副总经理；现任山东招金集团有限公司职工监事、招金膜天副总经理、董事会秘书。
（三）高级管理人员简介
截至本募集说明书摘要签署之日，本公司高级管理人员基本情况如下表：
发行人高级管理人员情况
姓名 | 职务 | 任职日期 | 设置是否符合《公司 法》等相关法律法规及公司章程相关要求 | 是否存在 重大违纪违法情况 |
xxx | 党委副书记 | 2009.01-至今 | 是 | 否 |
董事、总经理 | 2018.01-至今 | 是 | 否 | |
xxx | 副总经理 | 2009.01-至今 | 是 | 否 |
董事 | 2011.08-至今 | 是 | 否 | |
xxx | 副总经理 | 2013.11-至今 | 是 | 否 |
董事 | 2018.02-至今 | 是 | 否 |
发行人高级管理人员简历如下：xxx，请参见董事简历。
xxx，请参见董事简历。xxx，请参见董事简历。
（四）董事、监事、高级管理人员兼职情况
截至募集说明书签署之日，发行人董事、监事、高级管理人员在其他单位任职情况如下：
董事、监事、高级管理人员在其他单位任职情况
姓名 | 其他单位名称 | 职务 |
xxx | 招金矿业股份有限公司 | 董事长 |
山东国环固废创新科技中心有限公司 | 董事长 | |
招远招金鲁银珠宝有限公司 | 董事 | |
新加坡鲁银贸易有限公司 | 董事 | |
斯派柯国际有限公司 | 董事 | |
裕鑫圣泰投资有限公司 | 董事 | |
招金资本有限公司 | 董事 | |
招金国际矿业有限公司 | 董事 | |
招金矿业国际金融有限公司 | 董事 | |
xxx | xx招金集团招远黄金冶炼有限公司 | 董事长 |
山东招金产业发展有限公司 | 董事长 | |
山东招金金银精炼有限公司 | 董事 | |
山东招金进出口股份有限公司 | 董事长 | |
山东招金置业发展有限公司 | 董事长 | |
山东招金银楼有限公司 | 董事长 | |
青岛招金国工置业有限公司 | 董事长 | |
烟台黄金职业学院（民办非企业） | 董事 | |
招金矿业股份有限公司 | 董事 | |
山东招金卢金匠有限公司 | 董事 | |
宝鼎科技股份有限公司 | 董事 | |
山东国环固废创新科技中心有限公司 | 董事 | |
招远豫金坊置业有限公司 | 执行董事 | |
xxx | 烟台招xxx贵金属股份有限公司 | 副董事长 |
xxx | 山东招金产业发展有限公司 | 董事 |
北京鹭金科技发展有限公司 | 执行董事 | |
招金矿业股份有限公司 | 监事会主席 | |
山东招金投资股份有限公司 | 董事 | |
山东招金置业发展有限公司 | 董事 | |
宝鼎科技股份有限公司 | 监事会主席 | |
xxx | 烟台黄金职业学院（民办非企业） | 董事长 |
山东招金膜天股份有限公司 | 董事长 | |
招远招金光电子科技有限公司 | 董事长 | |
山东招金置业发展有限公司 | 董事 | |
青岛xx斯光电技术有限公司 | 董事 | |
山东xx机械装备制造有限公司 | 董事 | |
xxx | xx招金投资股份有限公司 | 董事长 |
宝鼎科技股份有限公司 | 董事长 | |
北京财瑞祥投资管理有限公司 | 董事长 | |
山东招金集团财务有限公司 | 董事长 | |
招金有色矿业有限公司 | 董事 | |
烟台黄金职业学院（民办非企业） | 董事 | |
新加坡鲁银贸易有限公司 | 执行董事 | |
山东招金膜天股份有限公司 | 董事 | |
山东招金金银精炼有限公司 | 监事会主席 | |
深圳市招金金属网络交易有限公司 | 董事 | |
招远招金鲁银珠宝有限公司 | 董事长 | |
招远市企业融资担保有限公司 | 监事会主席 | |
山东招远中银富登村镇银行有限责任公司 | 董事 | |
香江金业投资有限公司 | 董事 | |
广西森合xx科技股份有限公司 | 董事 | |
裕鑫圣泰投资有限公司 | 董事 | |
山东金宝电子股份有限公司 | 董事 |
（五）董事、监事和高级管理人员持有发行人股权及债券情况
截至 2021 年 9 月末，发行人董事、监事和高级管理人员不存在持有发行人股份和债券的情况。
（六）发行人及实际控制人、董事、监事、高级管理人员重大违法违规情况及任职资格说明
报告期内，公司及实际控制人、董事、监事、高级管理人员不存在重大违法违规的情况。
公司董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》及《公司章程》的相关规定。
七、发行人经营状况
（一）发行人营业总体情况
根据中华人民共和国国家工商管理部门核准领取的营业执照（统一社会信用代码：91370685165236898M），发行人经营范围如下：
金矿勘探（有效期限以许可证为准）。以自有资金进行投资；矿山机械制修；
经济林苗种植、销售；果树种植；果品收购、销售；塑料制品、浮选用黄药、石材、矿山机电设备、电线、电缆的生产、销售；黄金、白银的购销及加工；货物及技术的进出口业务；采、选、氰、冶、工程勘探及水处理的试验开发及技术推广服务；新材料、新工艺及节能技术推广服务、咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（二）发行人最近三年及一期营业收入、毛利润及毛利率情况
发行人是一家集聚“黄金矿业、非金矿业、黄金交易及深加工业、xx技术产业和金融业”等多元化产业的大型综合性集团公司。
黄金板块是发行人核心业务板块，现已形成了包括黄金勘探、采选、氰冶、精炼、金银制品加工、销售等比较完整的黄金产业链条。为充分发挥资源优势，培育新的利润增长点，发行人还通过延伸黄金产业链，涉足金银饰品销售、黄金投资经纪金融服务业、有色金属矿业等业务板块。
分业务板块来看，黄金板块仍是公司营业收入及利润的主要来源，近三年及一期，发行人黄金板块营收占比分别为 93.99%、96.48%、97.52%和 98.63%，利润贡献占比分别为 85.54%、88.68%、90.72%和 94.48%。总体来看，随着黄金价格的企稳回升，公司黄金产品收入占比及对公司整体利润贡献占比较为稳定，公司以黄金为主的格局不会改变。
公司黄金板块主要包括采选板块和加工板块，其中采选板块主要为公司下属矿山企业自行开采的金矿石冶炼成的标准金，该业务板块毛利率较高，不过受自给率的限制，采选收入占比较低。近三年及一期，采选板块毛利率分别为 38.17%、 38.65%、50.89%和 35.79%，是公司最主要的利润来源。2018-2020 年度，发行人采选板块毛利率稳中有升。
加工板块主要为发行人外购粗金，经精炼厂精炼后产生的标准金。目前，公司尚有 90%左右的黄金产品需外购原材料，以保持市场地位，消化剩余冶炼产能。受冶炼行业竞争激烈的影响，发行人加工业务毛利率较低，对利润贡献相对较小。
商业板块主要包括金银饰品零售、贵金属贸易及进出口等各种商业服务业，近三年及一期，营收占比分别为 2.41%、2.00%、0.54%和 0.45%，毛利润占比分别为 1.62%、0.35%、0.15%和 0.53%，2018-2020 年度，发行人商业板块营收及
毛利润占比整体呈下降趋势，主要是系发行人贵金属进出口及贸易业务规模下降所致。
其他板块收入主要为有色矿山资源开发、膜处理及水处理设备制造、房地产等业务，整体占比不大。
发行人近三年及一期营业收入构成情况表
单位：亿元、%
业务板块 | 2021 年 1-9 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 | ||||
收入 | 占比 | 收入 | 占比 | 收入 | 占比 | 收入 | 占比 | |
黄金板块 | 366.56 | 98.63 | 717.28 | 97.52 | 633.95 | 96.48 | 348.34 | 93.99 |
其中：采选 | 52.96 | 14.25 | 76.40 | 10.39 | 63.41 | 9.65 | 68.66 | 18.53 |
加工 | 313.61 | 84.38 | 640.88 | 87.13 | 570.54 | 86.83 | 279.68 | 75.46 |
商业板块 | 1.66 | 0.45 | 3.98 | 0.54 | 13.16 | 2.00 | 8.95 | 2.41 |
其他 | 3.43 | 0.92 | 14.30 | 1.94 | 9.97 | 1.52 | 13.32 | 3.59 |
合计 | 371.65 | 100.00 | 735.56 | 100.00 | 657.08 | 100.00 | 370.61 | 100.00 |
发行人近三年及一期营业成本构成情况表
单位：亿元、%
业务板块 | 2021 年 1-9 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 | ||||
成本 | 占比 | 成本 | 占比 | 成本 | 占比 | 成本 | 占比 | |
黄金板块 | 341.71 | 98.95 | 675.07 | 97.97 | 604.98 | 96.89 | 320.86 | 94.79 |
其中：采选 | 34.00 | 9.85 | 37.52 | 5.45 | 38.90 | 6.23 | 42.45 | 12.54 |
加工 | 307.70 | 89.10 | 637.55 | 92.53 | 566.07 | 90.66 | 278.42 | 82.26 |
商业板块 | 1.52 | 0.44 | 3.91 | 0.57 | 13.04 | 2.09 | 8.43 | 2.49 |
其他 | 2.12 | 0.61 | 10.05 | 1.46 | 6.39 | 1.02 | 9.19 | 2.72 |
合计 | 345.34 | 100.00 | 689.03 | 100.00 | 624.41 | 100.00 | 338.48 | 100.00 |
发行人近三年及一期营业毛利润构成情况表
单位：亿元、%
业务板块 | 2021 年 1-9 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 | ||||
利润 | 占比 | 利润 | 占比 | 利润 | 占比 | 利润 | 占比 | |
黄金板块 | 24.86 | 94.48 | 42.21 | 90.72 | 28.97 | 88.68 | 27.48 | 85.54 |
其中：采选 | 18.95 | 72.04 | 38.88 | 83.56 | 24.51 | 75.02 | 26.21 | 81.56 |
加工 | 5.90 | 22.42 | 3.33 | 7.16 | 4.46 | 13.66 | 1.26 | 3.92 |
商业板块 | 0.14 | 0.53 | 0.07 | 0.15 | 0.11 | 0.35 | 0.52 | 1.62 |
其他 | 1.31 | 4.99 | 4.25 | 9.13 | 3.58 | 10.97 | 4.13 | 12.85 |
合计 | 26.31 | 100.00 | 46.53 | 100.00 | 32.67 | 100.00 | 32.13 | 100.00 |
发行人近三年及一期毛利率情况表
单位：%
业务板块 | 2021 年 1-9 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
黄金板块 | 6.78 | 5.88 | 4.57 | 7.89 |
其中：采选 | 35.79 | 50.89 | 38.65 | 38.17 |
加工 | 1.88 | 0.52 | 0.78 | 0.45 |
商业板块 | 8.48 | 1.76 | 0.91 | 5.81 |
其他 | 38.24 | 29.72 | 35.87 | 31.01 |
合计 | 7.08 | 6.33 | 4.97 | 8.67 |
（三）主要业务板块
1.黄金板块
发行人现已形成勘探、开采、选矿、冶炼的完整黄金产业链体系，黄金板块业务收入一直是公司营业收入的主要来源，近三年，该板块收入占比均在 90%以上。
（1）资源储备
报告期内，发行人主要通过对外收购矿山和提高现有矿山xx及深部找矿力度两种方式实现黄金资源储备的稳定增长。2018-2020 年度，公司同期深部探矿投资额分别为 1.05 亿元、0.85 亿元和 1.12 亿元，受益于对外收购矿山及自身挖潜，2018-2020 年度，公司新增资源储量分别达到 52.12 吨、21.08 吨和 22.75 吨， 2019 年新增资源储量有所减少主要系公司控制探矿深度、深部探矿减少所致。
截至 2020 年 12 月 31 日，公司拥有探矿权 29 个，探矿权面积约为 313.20
平方公里，拥有采矿权 39 个，采矿权面积 156.13 平方公里。按照澳大利亚联合
矿石储量委员会（JORC）的标准，公司黄金矿产资源量 1,196.37 吨，同比减少 2.46%；黄金可采储量 479.95 吨，同比减少 3.96%。2020 年发行人由于发展调整需求，对部分矿业权进行了整合、调整和注销。受此影响，发行人 2020 年探矿权个数及探矿权面积均有所下降，采矿权个数及面积小幅下降。
发行人资源储备情况
项目 | 2020 年末 | 2019 年末 | 2018 年末 |
探矿权（个） | 29 | 33 | 33 |
探矿权面积（平方公里） | 313.20 | 397.70 | 483.02 |
采矿权（个） | 39 | 40 | 39 |
采矿权面积（平方公里） | 156.13 | 157.91 | 156.81 |
黄金矿产资源量（吨） | 1,196.37 | 1,226.50 | 1,231.61 |
黄金可采储量（吨） | 479.95 | 499.73 | 511.24 |
注：黄金矿产资源量和黄金可采储量为 JORC 口径。
（2）黄金生产
黄金生产主要包括采矿、选矿、冶炼及精炼等环节。采矿环节主要操作程序有凿岩爆破、矿石搬运、坑内运输、矿石提升等；选矿环节主要包括破碎、磨矿、浮选三个阶段；选矿具体工艺流程如下图所示：
选矿工艺流程图
原矿
磨矿
分级
旋流分级
扫选一
再磨
2736
磨机
扫选二
尾矿
精选一
精选二
精选三
精矿
浓缩
过滤
x精矿
冶炼黄金浮选出的精矿经浓缩、压滤后成金精矿，输送到冶炼工艺的氰化系统中，冶炼具体工艺流程如下图所示：
冶炼工艺流程图
x银精矿
缓冲
CaO
分级
沉砂
磨矿
缓冲
滤液
W
外排
压滤
碱浸
绞龙
W： 废水
Z: 噪音
Z S: 固废
滤饼
调浆
贫 一浸
液
NaCN
贵液
脱氧
一洗
置换
洗水
二浸
NaCN
缓冲
压滤
二洗
锌粉、醋酸铝
金泥
浮选
滤饼
x精矿在精炼厂经过一系列的氰化、还原反应最终产出标准金锭，精炼具体工艺流程如下图所示：
精炼工艺流程图
粗金
粉化
金泥
预浸
洗涤
过滤
氯浸
去污水处理
分金液
分金渣
x还原
银置换
洗涤
过滤
金粉 废液
废液 粗银
中和
洗涤
（去银电解）
熔炼铸锭
烘干
废液
(xx）
xx
（xx 0#）
（0）采选板块
发行人采选业务主要通过控股子公司招金矿业股份有限公司下属各矿山企业完成，采选业务原材料主要系下属矿山企业自行开采的金矿石，招金矿业冶炼生产的粗金经山东招金金银精炼有限公司进行精炼加工制成标准金锭后，通过上海黄金交易所进行销售，上海黄金交易所在招远市设有标准金锭交割仓库，公司生产的标准金锭销售便利。
发行人采选板块原材料金矿石系下属矿山自产，黄金生产的炸药、雷管等原
辅料由下属矿山企业各自组织采购，且成品销售通过上海黄金交易所进行销售，供销产业链条较为稳定。
报告期内，在行业不景气的状态下，招金矿业通过技术改进、更新设备等方式，不断提升矿山企业的采矿能力和处理能力，通过推进新疆冶炼、蚕庄金矿、梨园金矿、丰宁金龙、金鹰公司等技改项目的实施，为发行人扩产增能奠定了良好的基础。2020 年度，公司累计完成采矿量 672.70 万吨、掘进量 51.50 万米及
选矿处理量 765.80 万吨。未来，随着对外收购以及基建技改工程的不断推进，发行人矿山采选能力有望持续提高，从而进一步提升发行人资源自给率。
在开采成本方面，公司在生产经营过程中始终坚持有效的成本控制措施，保证公司业务经营的成本控制能力处于行业优势地位。2018-2020 年度，公司的克金综合成本分别为 154.77 元/克、171.23 元/克和 168.32 元/克。2018 年度，克金综合成本亦同比上涨 9.96%，主要受人工成本增加、开采深度增加、品位下降等因素的影响。2019 年度，克金综合成本同比上涨 10.64%，主要原因为 2019 年度因甘肃、内蒙古地区安全及环保督察进一步收紧，公司甘肃、内蒙地区主要矿山受困于区域的限产、停产整顿等政策影响，黄金自产金产量有所下降，使得折旧、摊销等固定成本分摊导致单位成本上升。2020 年度，克金综合成本 168.32 元/克，与 2019 年度基本持平。
最近三年，公司黄金采选主要生产技术指标如下表所示：
发行人近三年黄金采选主要生产技术指标情况表
项目 | 2020 年末 | 2019 年末 | 2018 年末 |
采矿量（万吨/年） | 672.70 | 582.33 | 628.62 |
掘进量（万米/年） | 51.50 | 31.14 | 45.83 |
处理量（万吨/年） | 765.80 | 720.16 | 749.67 |
克金综合成本（元/克） | 168.32 | 171.23 | 154.77 |
发行人黄金产量及产品构成如下表所示：
发行人近三年黄金产量及产品构成情况表
单位：吨
分类 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
矿产金 | 21.72 | 20.75 | 21.63 |
其中：自产金 | 18.09 | 16.57 | 19.13 |
冶炼金 | 43.25 | 42.44 | 30.48 |
精炼金 | 181.37 | 175.97 | 152.52 |
注：
（1）矿产金是公司下属矿山企业自行开采的金矿石冶炼成的标准金（自产金）以及部分外购矿石产金及部分副产金；
（2）冶炼金主要为粗炼金产品；
（3）精炼金主要是公司外购粗金和合质金，经精炼厂精炼后产生的标准金。
（4）加工板块
发行人黄金冶炼及精炼业务主要集中在下属子公司招金矿业股份有限公司金翅岭金矿、山东招金金银精炼有限公司。发行人加工业务主要以外购粗金为主，为规避价格风险，公司采取由点价销售的模式确定原材料的收购价。客户来料后，由客户报价，通过交易平台在上海黄金交易所报价销售，成交后按成交价扣取加工费后的价格作为采购结算价，有效地规避了价格风险。公司上游供应商以散户为主。
报告期内，发行人不断推进基建技改工作，加大创新投入力度，通过实施科研技术创新项目，提高冶炼、精炼生产工艺水平，报告期内，发行人冶炼板块产能利用率、精炼板块产能利用率均处于较高水平。2018-2020 年度，公司新增资源储量分别达到 52.12 吨、21.08 吨和 22.75 吨，未来随着发行人黄金资源储量的不断提升，发行人冶炼、精炼板块产能利用率将不断提升，盈利能力将进一步提升。
山东招金金银精炼有限公司引入了国际先进的黄金精炼工艺-瑞典波立登精炼技术及自动化控制技术，年可精炼标准黄金 200 吨，白银 1,000 吨，精炼黄金提纯达到了 999.99%，该技术具有适应性强、自动化程度高、生产周期短、产品质量稳定、无污染等优点，其研制的 SBRF－E 法金银精炼提纯新工艺获得中国黄金协会科学技术二等奖。此外，精炼公司检测中心装备了国际先进的等离子体发射光谱仪和原子吸收光谱仪等分析测试设备，配备了高精度的称量仪和全封闭的废气排放系统，是中国装备一流的金银检测机构。
总体来看，发行人加工业务主要以外购粗金为主，供给结算模式为现金支付，账期一般为当天付款或次日支付。利润模式通过外购粗金，经精炼厂精炼后销售标准金，主要利润来源为标准金与外购粗金差价，虽技术工艺水平较高，但受限于冶炼行业竞争激烈的影响，毛利率较低。
（5）原辅料供应
黄金生产的主要原辅料包括炸药、雷管、钢材、木材、氰化钠、活性炭、钢球、衬板、石灰等，基本由下属矿山企业各自组织采购。采购方式有招标、议标形式，少数采取市场比价采购方式。在采购渠道上，炸药、雷管等火工材料，各企业严格按照国家有关政策和有关规定进行购买、运输、保管和使用；氰化钠等危险化学品按国家政策要求，在有资质的生产销售企业购买，并严格按规定进行运输、储藏、保管及使用；其他普通材料一般通过正常渠道购买和使用，材料供应商主要是以当地的物资销售公司为主，其中氰化钠等危化品均由卖方运输，仓储方面严格执行双人双锁制度，各存储仓库均安装检测监控系统，在线监测系统及报警系统。支领后严格执行两本账制度，即保卫及车间单独记账。此外各种应急药品均配备齐全，制订应急救援预案并定期进行危化品泄漏应急演练。在采购政策上各企业坚持以企业生产为中心，以降低采购成本为原则，坚持质优、价廉、就近、便利的政策，以满足生产实际的需要及控制生产成本。
（6）黄金销售
发行人通过下属矿山企业自行开采金矿石或者外购粗金，经山东招金金银精炼有限公司进行精炼加工，加工成标准金锭销售。公司主要产品为标准金锭“9999金”及“9995 金”。
公司是上海黄金交易所指定的全国首批 10 家“可提供标准金锭企业”之一，产品注册商标为“招金”牌。根据中国目前的相关规定，标准金锭的销售必须在上海黄金交易所通过集中竞价的方式进行销售，按照价格优先、时间优先的方式撮合成交，交易对手方具有不确定性，同时上海黄金交易所在公司所在地招远市设有标准金锭交割仓库，因此公司生产的标准金锭销售便利，无销售压力，具有极强的变现能力。
目前，国内各黄金生产企业在黄金销售方面不具有自主定价权，但企业可根据经验及对金价走势的预判，采取灵活的销售策略以维持稳定的盈利能力。为避免金价波动对公司带来的风险，公司主要采用如下措施：
①公司利用黄金期货和 T+D 业务对冲黄金价格波动风险，对主要产品黄金进行合理套期保值，有效化解经营风险，平抑公司经营业绩的波动。公司成立了 “金融衍生品交易风控委员会”，制定了《金融衍生品交易管理办法》和《关于套
期保值操作规范的指导意见》，对该项业务进行严格管理，使公司的衍生品交易始终保持正常运作。
②公司设置专职黄金销售人员，在公司制定的销售制度和销售策略制约下，根据黄金市场价格的长期走势和即时变化，进行黄金销售，实现销售价格最优。
2018 年黄金销售价格为 271.21 元/克，同比降低 1.84%；2019 年黄金销售价格为 316.86 元/克，同比增长 16.83%；2020 年黄金销售价格为 388.15 元/克，同比增长 22.50%。
公司近三年黄金销售均价及开采成本情况
项目 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
平均售价（元/克） | 388.15 | 316.86 | 271.21 |
克金综合成本（元/克） | 168.32 | 171.23 | 154.77 |
发行人的主要产品标准金锭通过上海黄金交易所集中竞价销售，销售便利，无销售压力，变现能力较强。
总体来看，发行人黄金产品销售渠道畅通，但由于发行人是黄金价格的被动接受者，金价对公司收入规模和利润水平影响较大，发行人已对此采取了黄金期货和 T+D 业务、灵活的销售策略予以应对，以避免黄金价格波动带来的经营风险，平抑公司经营业绩的波动。
2.商业板块：
公司商业板块主要包括金银饰品零售、贵金属贸易及进出口等各种商业服务业，其中金银饰品零售收入、贵金属进出口及贸易为商业板块主要收入来源。近三年，公司商业板块营业收入分别为 8.95 亿元、13.16 亿元和 3.98 亿元，营业利润分别为0.52 亿元、0.11 亿元和0.07 亿元，毛利率分别为5.81%、0.91%和1.76%，主要是发行人毛利率较高的金银饰品零售业务收入规模逐步缩小所致。
近三年，发行人商业板块营收情况如下：
单位：亿元、%
业务板块 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 | |||
收入 | 占比 | 收入 | 占比 | 收入 | 占比 | |
x银饰品零售 | - | - | 3.39 | 25.76 | 2.31 | 25.81 |
贵金属进出口及贸易 | 3.94 | 98.99 | 9.44 | 71.73 | 4.80 | 53.63 |
业务板块 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 | |||
收入 | 占比 | 收入 | 占比 | 收入 | 占比 | |
其他 | 0.04 | 1.01 | 0.33 | 2.51 | 1.84 | 20.56 |
小计 | 3.98 | 100.00 | 13.16 | 100.00 | 8.95 | 100.00 |
（1）金银饰品零售
发行人为充分发挥资源优势，通过延伸黄金产业链，获取利润最大化，主要通过下属公司招远市招金银楼有限公司从事黄金珠宝终端销售。招金银楼为目前招金旗下黄金珠宝零售品牌，拥有独具优势的“万足金”饰品、“梦幻硬千足金”和 “黄金电铸摆件”等产品。公司主要销售对象为银行及各级零售端客户。招金银楼作为中国黄金首饰文化发展的创新代表，以专业化形象、独特的品牌文化和卓越的品牌价值成为“第二十九届北京奥运会贵金属制品特许运营商、零售商”、“第十一届全国运动会供应商”、“世界黄金协会大中华区战略合作伙伴”。曾先后荣获“创建中国珠宝品牌优秀企业”、“最具影响力零售品牌”、“中国珠宝首饰业驰名品牌”、“中华老字号会员单位”、“国际铂金协会 2014 年婚庆联合推广活动指定珠宝商”、“最受消费者喜爱珠宝品牌”等荣誉称号。
公司销售渠道畅通，主要产品销售模式有直营、加盟和代理商销售，目前公司在安徽、浙江、江西、陕西、四川、沈阳、山西等地设有一级销售代理商。公司结算方式一般为现金结算，对不同信用客户设置一定的回款期，目前来看，公司黄金饰品销售情况良好，回款均在正常范围内。
（2）贵金属贸易及进出口
发行人贵金属贸易及进出口主要由发行人本部、山东招金进出口股份有限公司负责实施。
山东招金进出口股份有限公司成立于 2008 年，系一家主要从事黄金、白银、氧化铝等贵金属的进出口及国内贸易的流通企业。作为山东招金集团对外贸易和交流的窗口，山东招金进出口股份有限公司依托xxx集团的资源优势，一直致力于金、银等贵金属，铜、铁等有色金属以及大型机械设备的国内外贸易。公司经营的进口商品主要有：矿山机电设备、原辅材料、金银铜矿砂及精矿、铁矿砂、硫磺、液化石油气等；出口商品主要有：白银、矿山设备配件及相关制品等。
3.其他板块：
公司其他板块主要包括有色矿山资源开发、膜处理及水处理设备制造、房地产等业务。
（1）有色金属矿业
发行人主要通过下属子公司招金有色矿业有限公司进行有色矿业投资，该公司系一家专业开发有色金属矿业的综合性企业，主营业务为铁、银、铜、铅、锌、钒、钼等有色金属矿产资源的勘探与采选冶，注册资本金 1.2 亿元。
招金有色矿业有限公司坚持以有色金属矿业开发为主导，积极参与行业资源整合，积极实施资源扩张战略，立足山东，面向全国，经营区域不断拓展，发展速度全面提升，资源储备进一步增加，未来几年力争将招金有色打造成国内一流的有色矿业公司，与招金矿业并驾齐驱成为公司发展腾飞的两支主力军。
（2）膜处理及水处理设备制造
发行人借助中国水务的品牌、市场优势，与中国水务集团合作成立山东招金膜天股份有限公司，山东招金膜天股份有限公司成立于 1988 年，注册资本 8,037万元，主营业务包括分离膜制作、水处理设备制作、工程安装、科技开发服务等。目前，公司拥有国家级工程实验室、山东省分离膜材料工程技术研发中心、山东省企业技术中心三个创新平台，通过自主创新与引进消化吸收，公司掌握包括膜处理、新型生物脱氮、重金属废水处理回用、高浓度难降解有机工业废水深度处理等关键核心技术 23 项，主持或参与制定国家及行业标准 15 项，为国家xx技术企业、中国膜工业协会副理事长单位、中国膜工业标准化委员会副主任委员单位、国家“863”计划项目实施单位、国家科技支撑计划主持单位、国家产业化示范工程承接单位、中国驰名商标和山东省名牌产品拥有企业。
招金膜天已建占地面积 70,000 平方米的大型现代化的膜工业基地，现已具
备了年产中空纤维超滤、微滤膜面积 500 万平方米的生产能力。公司拥有聚砜、聚醚砜、聚偏氟乙烯、聚丙烯等中空纤维超滤/微滤分离膜制备技术，具备分离膜技术研发、膜产品生产、水处理系统设计施工与服务的完整产业链，是国内最早完成分离膜从实验室到工业化转化的企业，是生产膜规格和品种最多的企业。
（3）房地产业务
发行人房地产板块主要由山东招金置业发展有限公司运作，占营业收入比重
未超过 5%，发行人已完工项目为招远“御金府”，发行人及控股子公司的房地产开发及销售业务遵守国家法律、法规以及规范性文件的相关规定，不存在土地闲置、炒地、捂盘惜售及哄抬房价等违法违规行为；发行人及控股子公司在房地产业务开展过程中未受到过行政处罚；发行人及控股子公司不存在正在被立案调查的情况。
“招金.御金府”项目，位于招远市天府路 378 号，xxxxx，xxxxxx，xxxxxxx，xxxx招远市人民政府规划控制的城东新区与现在老城区的核心交接地带。项目规划用地 6.94 万平米，总建筑面积约 17.6 万平方米，
地上建筑面积 11.7 万平方米，容积率 1.9，绿化率 35%，其中一期建筑面积 13.1
万平米，地上建筑面积 9.3 万平方米，于 2013 年 8 月起陆续建成交付；二期建
筑面积 2.35 万平方米，其中住宅建筑面积 1.44 万平方米，商业建筑面积 0.37 万
平方米，地下建筑面积 0.54 万平方米，于 2016 年 9 月份陆续建成交付。发行人房地产项目相关证照批文列示如下：
发行人房地产项目批文情况
项目 | 批文证书 | 证号 |
御金府一期 | 土地使用权证 | 招国用（2014）第 2324 号 |
招国用（2014）第 2325 号 | ||
建设用地规划许可证 | 地字第 370685201100036 | |
建设工程规划许可证 | 建字第 370685201100051 | |
建字第 370685201100064 | ||
建字第 370685201200025 | ||
建设工程施工许可证 | 招建 2012034 | |
招建 2012035 | ||
招建 2011033 | ||
招建 2011050 | ||
招建 2011051 | ||
招建 2011062 | ||
招建 2011063 | ||
招建 2011064 | ||
预售许可证 | 招住建预字 2011 第 026 号 | |
招住建预字 2011 第 033 号 | ||
招住建预字 2012 第 014 号 | ||
招住建预字 2012 第 006 号 | ||
招住建预字 2012 第 011 号 |
项目 | 批文证书 | 证号 |
建设工程竣工规划验收合格证 | 验字第 370685201400003 | |
御金府二期 | 土地使用权证 | 招国用（2016）第 2320 号 |
招国用（2016）第 2321 号 | ||
建设用地规划许可证 | 地字第 370685201600009 | |
建设工程规划许可证 | 建字第 370685201600014 | |
建设工程施工许可证 | 招建 370685201605270101 | |
预售许可证 | 招住建预字 2016 第 020 号 | |
建设工程竣工规划核实合格证 | 核字第 000000000000000 |
（四）发行人主要在建项目情况
报告期内，为提高矿山采选能力及资源综合利用能力，发行人不断推进基建技改工程，在建工程也逐年增多，截至 2021 年 9 月末，发行人在建工程余额
422,782.63 万元，其中主要集中在下属上市子公司招金矿业股份有限公司对下属金矿采选建设工程、深部开拓工程、井巷工程、探矿工程等项目扩建和改造。
发行人在建项目符合国家相关产业政策，对下属矿山企业部分在建项目未按规划建设或未办理《建设工程规划许可证》的情况，发行人业已采取纠正措施，取得了相关部门的核准批文，不存在需要暂停建设的情况。发行人在建项目符合国家相关法律法规的规定及产业政策的要求。
截至 2021 年 9 月末，发行人不存在拟建项目。
（五）发行人所在行业状况
黄金兼具金融和商品属性，其作为国家货币的储备金、资产投资保值工具，工业、医疗以及高科技领域的重要原材料，是国家经济安全和科技、社会发展的重要保证，在维护国家金融稳定、经济安全中具有不可替代的作用。近年来，随着全球金融体系的发展变化，黄金的货币属性有所淡化，许多国家央行对其储备资产进行了调整，减少了黄金持有量。目前黄金已基本上不作为直接购买和支付手段，但在世界经济领域和实际生活中，它仍是比任何纸币更具有储藏价值的一种储备手段。黄金对保证国家经济安全、国防安全和规避金融风险也是任何物品所无法替代的，同时黄金也是居民进行合理资产配置、对抗通货膨胀、分散投资风险的重要工具，民间对持有实物黄金的兴趣亦在持续增强。
长期以来，中国黄金工业受行政区划及管理体制的影响，形成黄金资源严重
分割，重复建设，小矿连片，缺乏规模经济的格局。近几年，随着黄金行业的不断整合，“小而散”的局面正在得到持续改变，产业集中度进一步提高。目前，中国黄金矿山数量减少到千家以内，主要集中于山东、河南、福建、内蒙古、湖南、陕西等 10 个重点产金省区，其矿产金产量合计约占全国矿产金产量的 65%。根据中国黄金协会最新统计数据显示，2017 年度，全国累计生产黄金 426.142 吨，中国黄金、山东黄金、紫金矿业、山东招金等大型黄金企业集团黄金成品金产量和矿产金产量分别占全国产量（含进口料）的 52.24%和 40.39%，大型黄金企业主导黄金工业发展的格局已形成，黄金行业的集中度得到提升。2018 年度，全国国内黄金产量为 401.119 吨，与 2017 年相比减产 25.023 吨，同比下降 5.87%，但大型黄金集团产量呈增长态势，中国黄金、山东黄金、紫金矿业、山东招金等 12 家大型黄金企业集团黄金产量占全国产量（含进口料）的比重和矿产金产量占全国的比重分别为 55.08%和 44.55%。2019 年，我国共生产黄金 500.4 吨，同比下降 2.6%。受自然保护区内矿业权清退、矿业权出让收益政策、氰渣作为危险废物管理、矿山资源枯竭等因素的影响，河南、福建、新疆等重点产金省（区）矿产金产量下降。但重点黄金企业（集团）矿产金产量占全国的比重提高了 2.45个百分点，产业集中度进一步提升。近年来，我国黄金行业产业集中度在不断提升，形成了中国黄金集团公司、紫金矿业集团股份有限公司、山东黄金集团有限公司和山东招金集团有限公司等十二家大型黄金生产企业。
2020 年，国内原料黄金产量为 365.34 吨，与 2019 年同期相比减产 14.88 吨，
同比下降 3.91%。其中，黄金矿产金完成 301.69 吨，有色副产金完成 63.65 吨。
据中国黄金协会最新统计数据显示，2021 年，国内原料黄金产量为 328.98
吨，比 2020 年减产 36.36 吨，同比下降 9.95%，其中，黄金矿产金完成 258.09
吨，有色副产金完成 70.89 吨。另外，2021 年进口原料产金 114.58 吨，同比上升
0.37%，若加上这部分进口原料产金，全国共生产黄金 443.56 吨，同比下降 7.50%。
2021 年年初，山东省烟台市发生两起金矿安全事故，为加强安全生产监管，对非煤矿山进行停产安全检查，黄金主产区招远、莱州关停并着手整合乡镇及民营黄金企业，致使山东省矿产金产量降幅超过 50%；河南省黄金主产区灵宝对中小型黄金企业进行整顿，矿产金产量也大幅下降。山东省、河南省两个黄金生产大省的阶段性停产，是全国黄金产量下降的主要原因。2021 年，大型黄金企业
（集团）境内矿山矿产金产量 121.68 吨，占全国的比重为 47.14%。在“双循环”新发展格局背景下，大型黄金企业（集团）积极开发海外矿山资源，取得良好成绩。2021 年，紫金矿业、山东黄金、赤峰黄金和灵宝股份等企业境外矿山实现矿产金产量 38.63 吨，同比上升 19.86%。
1.行业需求状况
国内黄金需求主要来自珠宝首饰用金、工业用金以及个人投资等，其中，珠宝首饰用金需求仍是国内最为主要的黄金需求，国内居民具有黄金消费的传统和习惯，其对黄金需求相对稳定；2008 年以来，在金融危机、美元贬值、地区局势紧张和欧债危机的大环境下，以投资为目的的黄金需求明显增长，投资用金需求在我国亦逐步兴起，增长潜力巨大；而工业用金量很少，年需求量比较平稳。根据中国黄金协会最新统计数据显示，2018 年全国黄金实际消费量 1,151.43 吨，与 2017 年相比增长 5.73%。其中，黄金首饰 736.29 吨，同比增长 5.71%；金条
285.2 吨，同比增长 3.19%；金币 24 吨，同比下降 7.69%；工业及其他 105.94 吨，同比增长 17.48%，国内黄金消费市场持续回暖。2019 年，全国黄金实际消费量 1002.78 吨，与 2018 年相比下降 12.91%。其中：黄金首饰 676.23 吨，同比下降 8.16%；金条及金币 225.80 吨，同比下降 26.97%；工业及其他 100.75 吨，同比下降 4.90%。受经济下行压力增大等因素影响，国内黄金消费疲软。2020 年，全国黄金实际消费量 820.98 吨，与 2019 年同期相比下降 18.13%。其中：xxxx
490.58 吨，同比下降 27.45%；金条及金币 246.59 吨，同比增长 9.21%；工业及其他用金 83.81 吨，同比下降 16.81%。年初新冠肺炎疫情爆发，全国迅速采取严格的防控措施，黄金首饰、金条等生产加工和零售均受到较大影响，一季度黄金消费量同比下降 48.20%，随着国内疫情防控态势好转和经济持续稳定恢复，黄金消费量稳步回升。2021 年，全国黄金实际消费量 1120.90 吨，与 2020 年同期相比增长 36.53%，较疫情前 2019 年同期增长 11.78%。其中：黄金首饰 711.29吨，较 2020 年同期增长 44.99%，较 2019 年同期增长 5.18%；金条及金币 312.86吨，较 2020 年同期增长 26.87%，较 2019 年同期增长 38.56%；工业及其他用金
96.75 吨，同比增长 15.44%。2021 年，在我国统筹经济发展和疫情防控工作的显著成效下，国内黄金消费总体保持恢复态势，并实现同比较快增长。由于 2020年同期基数较低，首季度黄金消费量同比大幅增长 93.90%，随着疫情防控形势
的好转，黄金消费需求继续稳步释放，硬足金、古法金等黄金首饰消费强势上升，金条及金币销量也保持稳健增长，并明显高于疫情前水平。
（1）首饰行业需求
报告期内，得益于我国经济的快速增长，居民收入可支配收入的持续增加，以及国内居民历来具有黄金消费的传统和习惯，尽管全球黄金消费在报告期内略微下降，但中国首饰消费用金却保持着较为稳定的态势。
根据中国黄金协会的统计，2017 年，全国黄金实际消费量 1,089.07 吨，与去年同期相比增长 9.41%。其中：黄金首饰用金 696.5 吨，同比增长 10.35%；从消费结构来看，黄金首饰依然是黄金消费的主力军。
2018 年，全国黄金实际消费量 1,151.43 吨，与 2017 年相比增长 5.73%。其中，黄金首饰 736.29 吨，同比增长 5.71%。
2019 年，全国黄金实际消费量 1002.78 吨，与 2018 年相比下降 12.91%。其中：黄金首饰 676.23 吨，同比下降 8.16%。
2020 年，全国黄金实际消费量 820.98 吨，与 2019 年同期相比下降 18.13%。其中：xxxx 490.58 吨，同比下降 27.45%。
2021 年，全国黄金实际消费量1,120.90 吨，与2020 年同期相比增长36.53%，
较疫情前 2019 年同期增长 11.78%。其中：黄金首饰 711.29 吨，同比增长 44.99%
2010-2020 年度首饰用金趋势图
单位：吨
（2）投资用金
黄金是具有一般商品和货币双重属性的特殊产品，是重要的全球性战略资产和各国金融储备体系的基石，在维护国家金融稳定、经济安全中具有不可替代的作用。同时黄金也是居民进行合理资产配置、对抗通货膨胀、分散投资风险的重要工具，民间对持有实物黄金的兴趣亦在持续增强。
随着我国黄金市场的发展，市场功能日益丰富多样化，黄金投资品种日益增多，黄金投资需求构成更加复杂，我国已经形成了黄金加工制造、批发零售、租赁融资、资产配置、投资贸易等多层次、多形式、多功能的市场需求体系。
根据中国黄金协会的统计，2017 年金条用金 276.39 吨，同比增长 7.28%；金币用金 26 吨，同比下降 16.64%；2018 年金条 285.20 吨，同比增长 3.19%；金币 24.00 吨，同比下降 7.69%；2019 年，金条及金币消费量 225.8 吨，同比下降 27%；2020 年，金条及金币 246.59 吨，同比增长 9.21%。随着我国黄金市场的快速发展，黄金的实物及投资需求日益增长，功能日益丰富多样化，消费结构更加复杂，我国已经形成了黄金加工制造、批发零售、租赁融资、资产配置、投资贸易等多层次、多形式、多功能的市场需求体系，中国黄金需求前景十分乐观。
2010-2020 年度投资用金趋势图
单位：吨
（3）工业需求
工业用金主要是用在电子行业高精尖的产品中，应用范围比较小，因此用量相比于首饰行业少很多。根据中国黄金协会统计，2017 年度工业及其他领域黄
金消费量 90.18 吨，同比增长 19.63%；2018 年工业及其他领域黄金消费量 105.94吨，同比增长 17.48%，呈现平稳增长的趋势。2019 年工业及其他领域黄金消费量 100.8 吨，同比下降 4.9%。2020 年工业及其他领域黄金消费量 83.81 吨，同比下降 16.81%。2021 年工业及其他领域黄金消费量 96.75 吨，同比上涨 15.44%。
2010-2020 年度工业及其他领域黄金消费趋势图
单位：吨
综上，我国黄金市场已发展成为当今全球增长最快的黄金市场，2017 年随着国内高端消费的持续复苏及二三线城市消费需求的崛起，国内黄金首饰销售继续回暖。同时，受房地产、证券市场等金融市场波动的影响，实物黄金投资产品需求增加。尽管受经济下行压力增大等因素影响，国内黄金消费疲软，尤其随着 2019 年下半年黄金价格的不断攀升，黄金首饰消费出现明显下滑。但受新冠疫情蔓延、大宗商品价格及全球股市波动等因素影响，资本市场资金避险需求迫切，黄金避险功能受到追捧，黄金交易量大幅增长。黄金以其“贮藏财富”和“保值增值”的功能被越来越多的人长期看好，黄金已经成为机构和个人理财策略不可或缺的一部分。未来，随着我国居民黄金消费兴趣的不断增强和黄金投资理念的不断升级，黄金首饰、投资金币、纪念金条等消费仍将持续增长。
2.行业供给状况
根据中国黄金协会统计，2021 年，全国共生产黄金 443.56 吨，同比下降 7.50%，产金量连续 14 年位居全球第一。
报告期内，我国黄金行业积极推进资源整合和企业兼并重组，规范矿权设置，淘汰落后产能。发挥央企和大型黄金集团自身优势和带动作用，在重点矿区实施资源整合、企业改组、技术改造，建成大基地，培育大集团，黄金行业产业集中度进一步提升。2017 年，中国黄金、紫金矿业、山东黄金、山东招金等大型黄金企业集团黄金成品金产量和矿产金产量分别占全国产量（含进口料）的 52.24%和 40.39%。黄金企业小散乱的状况明显改观，大集团主导行业发展的格局正在逐步形成，行业整体实力明显提升。2020 年，十大黄金企业集团产量达到 300 吨，大中型黄金矿山的黄金产量占全国的 80%以上。
综上，近年来，黄金行业“小而散”的局面正在得到改变，作为资源型行业，规模化效应及成本优势凸显，在国家产业政策的支持下，黄金行业将进一步加速行业整合并购，以大型黄金集团为主导的有序竞争、合作发展的格局将逐步形成，产业集中度将进一步提高。
3.黄金价格走势
黄金作为具有特殊功能的商品，其价格不仅由供需因素来决定，还取决于国际货币体系变化、投机和地缘政治等一系列因素的综合作用。2002 年，中国黄金市场开放后，国内金价与国际金价保持了较高的联动性；2008 年，黄金期货正式挂牌交易，联动性进一步增强。
从影响黄金价格的因素来看，传统生产与消费因素影响很小，以投资和避险需求为代表的金融属性需求是近年来决定黄金价格走势的主要推动力。2017 年度，政治不确定性引发的避险需求是驱动金价阶段性上涨的主要因素，金价从 1,162.80 美元/盎司一路上涨至 1,349.00 美元/盎司，从 2017 年 9 月中下旬开始，黄金价格略有回调，12 月下旬金价围绕在 1,280 美元/盎司左右。2018 年，国际黄金价格整体表现为宽幅震荡，金价最高触及 1,366 美元/盎司，最低跌至 1,160
美元/盎司，年底收于 1,282 美元/盎司，全年平均价格为 1,269 美元/盎司，同比上涨 0.8%。国内金价受美元指数影响整体呈先抑后扬的趋势，全年最高上探至 288 元/克，最低下行至 263 元/克，年底收于 284 元/克，全年均价为 271 元/克，同比下跌 1.5%。2019 年，国际黄金现货均价 1395.6 美元/盎司，同比增长 9.8%，国内黄金现货均价 308.7 元/克，同比增长 13.7%。2020 年，在新冠肺炎疫情蔓延、全球经济形势恶化及各国货币政策进一步宽松的情形下，黄金价格整体呈上
涨并保持巨幅震荡之势。年末伦敦现货黄金定盘价为 1891.10 美元/盎司，较上年末上涨 24.17%。上海黄金交易所 Au9999 黄金以 341.95 元/克开盘，年末收于
390.00 元/克，较上年末上涨 14.44%，全年加权平均价格为 388.13 元/克，同比增长 25.73%。受汇率变化的影响，国际金价和国内金价变化趋势有所差异，但均于第三季度刷新了历史新高。
2017 年初至今世界银行：黄金价格趋势图
总体看，国际经济形势的不确定性、地缘政治冲突风险以及与之相应的避险性投资需求，仍对国际黄金价格形成较强的支撑，国际黄金市场仍将保持旺盛的需求。
（六）发行人所在行业政策及监管机制
黄金是国家保护性开采的特定矿种，是重要的战略资源。近年来，国家陆续出台多项政策，在税金征收、地质勘查等方面给予黄金企业政策支持，对促进中国黄金行业产业集中度的提升和黄金企业的发展起到了良好的助推作用。相关政策列示如下：
黄金行业相关政策
日期 | 政策名称 | 主要内容 |
2002/7/15 | 财政部、国家税务总局联合下发 《财政部、国家税务总局关于黄金税收政策问题 的通知》 | 黄金生产和经营单位销售黄金和黄金矿砂，免征增值税；黄金交易所会员单位通过黄金交易所销售标准黄金未发生实物交割的，免征增值税；发生实物交割的，由税务机关按照实际成交价格代开增值税专用发票，并实行增值税即征即退的政策，同时免征城市维护建 设税、教育费附加 |
2003/10/15 | 财政部印发《黄金地质勘探资金管理办法》 | 通过项目管理费、项目费以及其他费用等形式支持国家计划单列黄金企业集团的探矿项目。发改委《办理开采黄金矿产批准书管理规定》，开采黄金须经发改委审查批准，获得发改委颁发的开采黄金矿产批准书后，方 可开采 |
2003/12/17 | 发改委发布《办理开采黄金矿产批准书管理规 定》 | 开采黄金矿产须经国家发展和改革委员会审查批准，取得由国家发展改革委颁发的开采黄金矿产批准书后方可开采 |
2004/9/30 | 国土资源部发布 《调整部分矿种矿山生产建设规模标准的通知》 | 新建矿山应达到最低生产建设规模要求，最低生产建设规模与省级规划最低开采规模不一致的，可以按当地规划要求执行 |
2006/12/31 | 国土资源部颁布 《对矿产资源开发进行整合意见的通知》 | 对包括金、铜、锌等 15 种重要矿种的资源开发进行整合，提高产业集中度、扶植优势企业做强做大 |
2007/10/31 | 《外商投资产业 指导目录（2007年修订）》 | 将贵金属（金、银、铂族）勘察、开采列入限制外商投资产业目录 |
2008/5/21 | 国家税务总局 《上海黄金期货交易所黄金期货交易增值税征收管理办法》 | 上海黄金期货交易所应对黄金期货交割并提货环节的增值税税款实行单独核算，并享受增值税即征即退政策，同时免征城市维护建设税、教育费附加 |
2008/12/24 | 工业和信息化部下发关于办理《开采黄金矿产批准书有关问 题的通知》 | 明确向工业和信息化部门申请开采黄金矿产的申报程序为开采申请人向工业信息化部申请，县级以上黄金行业管理部门逐级初审，省级黄金行业管理部门向工业和信息化部上报初审意见并报送有关材料 |
2009/9/28 | 十二部委联合发布《关于进一步推进矿产资源开发整合工作的通 知》 | 在加大企业结构调整和企业重组的力度的同时，依据黄金行业规划和产业政策开采黄金矿产，规范黄金行业开发秩序，从源头上控制盲目开发黄金资源将是未来的方向 |
2010/7/22 | 人民银行、发改 委等六部委联合 | 明确了黄金市场未来发展的总体思路和主要任务，对 符合黄金行业规划和产业政策要求的大型企业，要求 |
日期 | 政策名称 | 主要内容 |
出台《关于促进黄金市场发展的若干意见》 | 商业银行要求按照信贷原则扩大授信额度。要重点支持大型企业集团发行企业债、公司债券、中期票据和中期票据，拓宽企业融资渠道，降低企业融资成本 | |
2011/5/18 | 工业和信息化部颁布《黄金工业项目可行性研究报告编制规范》 | 全面系统地对黄金工业项目可行性研究报告的编写内容与深度进行了详细的规定，该标准的颁布实施进一步规范了黄金资源开发利用的行为与准则，为黄金矿产资源科学开发、可持续发展和综合回收，建设资源节约型、环境友好型绿色矿山企业，实现矿山节能、减排、安全、高效、清洁的生产目标，满足国家产业政策调整 和黄金工业建设项目的要求提供了科学规范的依据 |
2012/11/19 | 工业和信息化部颁布《关于促进黄金行业持续健康发展的指导意 见》 | 制订了“十二五”期间主要目标和主要任务，引导黄金行业健康发展，促进黄金资源有序开发，提高资源利用水平，推动黄金产业结构调整，加快黄金产业转型升级 |
2013/2/22 | 国土资源部《关于金矿资源合理开发利用“三率”指标要求（试行） 的公告》 | 强化金矿资源合理开发利用的监督管理，促进矿山企业节约与综合利用金矿矿资源 |
2013/12/20 | 财政部、国家税务总局《关于调整岩金矿石等品目资源税税额标 准的通知》 | 各等级的岩金矿资源税由 1.5 元/吨到 7 元/吨不等上涨 至 3 元/吨到 10 元/吨不等 |
2015/4/1 | 中国人民银行、国家海关总署联合发布《黄金及黄金制品进出口 管理办法》 | 除银行等金融机构外，生产企业等也可以申请黄金进出口资格 |
2016/2/3 | 国务院《国务院关于取消 13 项国务院部门行政许 可事项的决定》 | 明确取消了开采黄金矿产资质认定 |
2016/5/9 | 财政部、国家税务总局《关于全面推进资源税改革的通知》 | 将矿产资源补偿费等收费基金适当并入资源税，在煤炭、原油、天然气、稀土、钨、钼等已实施从价计征改革基础上，对其他 21 种矿产资源全面实施改革，自 2016 年 7 月 1 日起实施。其中金矿资源税征税对象为 x锭，税率幅度 1%-4% |
2016/12/25 | 全国人民代表大会常务委员会 《中华人民共和 | 在中华人民共和国领域和中华人民共和国管辖的其他海域，直接向环境排放应税污染物的企业事业单位和其他生产经营者为环境保护税的纳税人，应当依照本 法规定缴纳环境保护税 |
日期 | 政策名称 | 主要内容 |
国环境保护税法》 | ||
2017/1/24 | 国家税务总局、国土资源部《关于落实资源税改革优惠政策若干 事项的公告》 | 对符合条件的充填开采和衰竭期矿山减征资源税，实行备案管理制度。对实际开采年限在 15 年（含）以上 的衰竭期矿山开采的矿产资源，资源税减征 30% |
2017/12/30 | 国务院《中华人民共和国环境保护税法实施条 例》 | 对应税废物计税依据、税收减免、征收管理等事项进行了明确 |
2018/3/1 | 环保部发布《黄金行业氰渣污染控制技术规范》 | 规定了黄金行业金矿石氰化、金精矿氰化、氰化堆浸过程产生的氰渣在贮存、运输、脱氰处理、利用和处置过程中的污染控制及检测制度要求。自 2018 年 3 月 1 日 起实施 |
2018/12/04 | 生态环境部办公厅 关于征求《黄金行业污染防治技术政策（征求意 见稿）》意见的函 | 规范污染治理行为，推动行业污染防治技术进步 |
2019/4/8 | 国家发改委颁布 《产业结构调整指导目录（2019年本，征求意见稿）》 | 鼓励内容包括了 1000 米以下黄金勘探开采、尾矿废石中黄金回收、黄金有价元素有效回收利用。 |
2020/1/14 | 生态环境部发布 《黄金工业污染防治技术政策》 | 黄金工业污染防治应遵循“源头减量、过程控制、末端治理、资源化利用”结合的原则，以氰化尾渣、含氰废水及重金属污染防控为重点，积极推广先进、成熟的污 染防治技术，提高黄金工业污染防治水平 |
（七）发行人的行业地位及竞争优势
1.发行人所在行业的地位
报告期内，中国黄金行业集中度进一步增强，目前已经形成紫金矿业、中金黄金、山东黄金、招金集团等四家主要的大型企业为主导的竞争格局，主要黄金生产企业 2018-2020 年度经营情况如下：
国内主要黄金企业 2018-2020 年度经营状况分析
单位：亿元
企业名称 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
营业收入 | 营业利润 | 净利润 | 营业收入 | 营业利润 | 净利润 | 营业收入 | 营业利润 | 净利润 | |
紫金矿业 | 1,715.01 | 112.40 | 84.58 | 1,360.98 | 72.42 | 50.61 | 1,059.94 | 61.81 | 46.83 |
中金黄金股份 | 479.95 | 25.01 | 19.35 | 389.63 | 11.64 | 6.92 | 344.52 | 5.68 | 3.76 |
山东黄金矿业 | 636.64 | 35.67 | 25.14 | 626.31 | 21.42 | 14.21 | 547.88 | 14.77 | 9.37 |
招金集团 | 735.56 | 13.63 | 12.13 | 657.08 | 4.70 | 2.94 | 370.61 | 6.79 | 5.03 |
2018-2020 年度，发行人营业收入、盈利能力未出现大幅波动，2020 年度发
行人实现营收 735.56 亿元，未来伴随着发行人黄金资源保有储量的持续、稳定增长，发行人盈利能力和抗风险能力将进一步增强，为其业务的持续、健康、稳定发展提供了有力的保障。
2.发行人的竞争优势
发行人与国内外同行业相比，具有一定的区位优势、资源优势、规模优势、技术优势、人才优势等。
（1）规模优势
发行人是国内四大黄金生产企业之一，中国黄金交易所首批会员单位和首批可提供标准金锭的合格精炼企业，全国十佳矿山企业，国家 520 户重点企业之一，
并跻身于世界黄金开采业 500 强中国入选企业。公司管理和工艺水平先进，其采、选、冶、工艺、技术装备和各项经济指标连续多年保持全国领先水平，黄金产量、资源储备、经济效益、科技水平及人才优势亦稳居全国同业前列。
发行人作为国家级黄金矿产资源综合利用示范基地，凭借较好的经营业绩和 管理水平，先后被列为“山东省重点企业集团”、“全国 520 户重点企业”、中国企 业联合会、中国企业家协会“企业信用评价 AAA 级信用企业”、“十一五期间全国 黄金行业先进集体”、管理中国“20 年创新领航奖”、山东省人民政府“企业管理 奖”、中国黄金协会“2014 年度中国黄金矿产金十大企业”、“2014 年度中国国际 黄金大会特别贡献奖”及世界品牌实验室“2013 年中国 500 最具价值品牌”等奖项，并连续 17 年入选“中国企业 500 强”，其中 2020 年排名第 297 名；连续 17 年入
选“中国 500 最具价值品牌”，其中 2019 年品牌价值 575.16 亿元，位列第 97 名。综上发行人具有较强的规模优势。
（2）区位优势
山东作为中国黄金生产第一大省，黄金资源储量丰富，省内黄金矿产储量约占全国总储量的 15%，黄金产量约占中国黄金总产量的四分之一，其中山东省内
90%以上的黄金储备集中分布在招远、莱州地区。发行人地处山东省招远市，著 名的招平断裂带是中国最大的黄金成矿带之一。根据中国黄金协会的统计，招远 市的黄金资源约占中国总剩余黄金资源的十分之一，是国内最大的黄金生产基地。发行人下属子公司招金矿业股份有限公司在招远地区拥有八个金矿，发行人下设 冶炼厂地理位置优越，基础设施完善，有助于降低成本和整合资源。在除招远外 的其他地区，发行人也拥有或控制二十余座金矿。截至 2020 年 12 月 31 日，按
澳大利亚联合矿石储量委员会（“JORC”）准则，公司黄金矿产资源量1,196.37 吨，
黄金可采储量 479.95 吨。
（3）资源储备优势
公司为国内四大黄金生产企业之一，黄金资源储备丰富。报告期内，发行人通过对外收购矿山和提高对现有矿山xx及深部的找矿力度增加黄金资源储备，截至 2020 年 12 月 31 日，公司拥有探矿权 29 个，探矿权面积约为 313.20 平方
公里，拥有采矿权 39 个，采矿权面积 156.13 平方公里，具备明显的资源优势。公司已形成了以山东招远为主，辐射新疆、甘肃、内蒙古、陕西地区，总体来看，公司黄金资源储备丰富，资源量逐年增长，为业务持续稳定发展奠定了良好基础。
（4）技术优势
目前，发行人形成了黄金勘探、采选、氰冶、精炼、金银制品加工、销售完善的黄金上下游产业链条，发行人始终奉行技术领先战略，坚持生产手段高效化、大型化、机械化、自动化、数字化；管理手段电子化、信息化、网络化；工艺技术现代化、xx化，各项经济技术指标均达到全国同行业领先水平，先后获得国家科技进步二等奖、国家技术发明二等奖各一项，省级以上科技进步奖二十八项，获国家专利四十多项。发行人还先后承担了国家“863”计划项目、“十一五”科技支撑计划项目、国家火炬计划重点项目、国家重大产业振兴项目、国家重大科技成果转化项目等重大科研项目。
发行人与中科院共同研发的《含砷难处理金银精矿的催化氧化酸浸湿法冶金新工艺体系及工业开发》项目，各项技术指标达到国际先进水平，为处理难选冶矿提供了一种高效低成本的新工艺；与东北大学联合研发的《夏甸金矿中厚倾斜矿体分段崩落综合开采技术研究》项目，在岩体破碎、矿床形态复杂的条件下实现了安全、低成本开采，为公司的增产扩能提供了技术支撑；国家“863”计划项
目—“氰化尾渣综合回收低含量有价金属研究与应用”、“硫铁资源高效富集+高硫精矿制酸联产铁精粉+离析预处理非氰提金”项目的研发成功使得招金集团的氰化尾渣无害化与高值化利用新模式达到了国际领先水平。
（5）科技创新优势及技术人员储备优势
公司拥有“国家级企业技术中心”、“山东省黄金工程技术研究中心”，“山东省贵金属分离与综合利用重点实验室”三大科技创新平台以及“博士后工作站”、“院士工作站”等五个产学研合作机构，设立了采矿、选矿、氰化、冶炼试验基地 7处。并与中科院黄金技术应用研究中心合作成立了“中国科学院-金都黄金科技中心”，成为中科院在山东设立的唯一一家黄金科研基地。公司每年都投入大量建设费用，用于更新装备，改善试验条件。公司拥有研发人员 1000 余人，拥有高
级工程师以上职称工程技术人员及博士 146 人，其中享受国务院津贴专家 3 人、
泰山产业领军人才 3 人、正高级职称 19 人、博士 14 人，形成了科学合理的人才结构。
公司先后与北京矿冶研究总院、中科院过程研究所、北京大学、北京科技大学、中南大学、北京有色设计院、东北大学等十多家大专院校、科研院所建立了长期稳定的产学研合作关系，与多家单位签订了长期战略合作协议，在科研开发、推广应用、技术改造、环境治理、人才培养等方面进行了全面合作，每年都联合开展十多项科研项目，有数十名专家教授常年在招金开展科研工作。
（6）国家政策及当地政府支持优势
根据《国土资源部财政部关于开展矿产资源综合利用示范基地建设工作的通知》国土资发（2011）88 号，公司在同业中率先成功申报山东省唯一一个国家级黄金矿产资源综合利用示范基地，大大提升了发行人矿业发展水平。公司为招远市直属企业及最大的黄金生产企业，政府扶持力度大，在本埠矿产资源竞争中具有明显的地缘优势。目前招远市共有各类黄金企业近 190 户，生产企业分散且规模小，黄金生产中存在着重复建设、资源浪费等问题，国家及地方政府均鼓励、支持产业内的资源整合、兼并重组，以使有限的资源最大程度的向大型骨干企业集中，公司将在行业整合中占得先机。
（八）经营方针及战略
面向未来，公司将继续秉承“金脉承千年，仁义结天下”的发展理念，以质效双优为目标，以黄金矿业为主体，聚焦发力，加快打造国内一流的产业投资集团。
公司将由黄金产业集团逐渐转型为产业投资集团，其核心追求由“黄金产业的规模和效益、黄金产业链的完整性和黄金产业领域内的影响力”逐渐转变为“资本价值最大化、结构最优化和风险最小化”。
在适度多元的前提下，集团的核心“产业”为“实业、投资和金融”。
根基和主导：实业是集团赖以发展的根基，任何时候都不能忽视和脱离实业，对投资业务和金融业务的发展起主导作用。
动力和手段：投资是集团谋求更大发展的主要动力，是促进实业健康发展、壮大金融板块的重要手段。
枢纽和杠杆：金融是集团嫁接社会资本的主要枢纽，是集团改善资产结构，促进产融结合，充分利用资本价值的重要杠杆。
“实业、投资、金融”三项核心“产业”之间通过各种要素的流动结成紧密的互动、共生关系：以投资为动力，以实业为根基，以金融为枢纽，形成“实业、投资、金融”三位一体的发展格局，实现从产业经营集团向产业投资集团转型。
八、其他与发行人主体相关的重要情况
报告期内发行人、发行人控股股东及实际控制人无重大负面舆情或被媒体质疑事项。
第四节 发行人主要财务情况
一、发行人财务报告总体情况
（一）发行人财务报告编制情况
和信会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人 2018-2020 年财务报告进行了
审计，并分别出具了和信审字（2019）第 000445 号、和信审字（2020）第 000439
号及xxxx（0000）x 000000 x标准无保留意见审计报告，发行人 2021 年三
季度财务报表未经审计，除有特别注明外，募集说明书及其摘要中所引用的 2018
年度、2019 年度财务、2020 年度财务信息均来源于审计报告。
（二）关于会计政策调整说明
1.2018 年度会计政策变更情况
根据《财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会
〔2018〕15 号）及其解读和企业会计准则的要求编制 2018 年度财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。
发行人 2018 年度审计报告会计政策变更情况表
单位：万元
原列报报表项目及金额 | 新列报报表项目及金额 | ||||
项目 | 合并金额 | 母公司金额 | 项目 | 合并金额 | 母公司金额 |
应收票据 | 5,942.45 | - | 应收票据及应收账款 | 35,867.54 | - |
应收账款 | 29,925.09 | - | |||
应收利息 | 9,082.05 | 8,287.27 | 其他应收款 | 60,697.73 | 16,749.42 |
应收股利 | 0.00 | 2,200.00 | |||
其他应收款 | 51,615.68 | 6,262.15 | |||
固定资产 | 1,235,074.08 | 15,488.60 | 固定资产 | 1,235,074.08 | 15,488.60 |
固定资产清理 | - | - | |||
在建工程 | 361,040.98 | 23,762.12 | 在建工程 | 361,059.41 | 23,762.12 |
工程物资 | 18.42 | ||||
应付票据 | 98,757.65 | 10,000.00 | 应付票据及应付账款 | 305,781.94 | 15,280.47 |
应付账款 | 207,024.29 | 5,280.47 | |||
应付利息 | 4,073.77 | 3,884.88 | 其他应付款 | 176,582.44 | 9,513.79 |
应付股利 | 2,040.00 | ||||
其他应付款 | 170,468.67 | 5,628.91 | |||
管理费用 | 129,239.15 | 6,414.20 | 管理费用 | 115,947.00 | 6,401.26 |
研发费用 | 13,292.15 | 12.93 |
对上期政府补助的列报采用追溯调整法：
发行人政府补助列报追溯调整情况表
单位：万元
原列报合并报表项目及金额 | 新列报合并报表项目及金额 | ||||
报表项目 | x期金额 | 上期金额 | 报表项目 | x期金额 | 上期金额 |
收到其他与投资动有关的现金 | - | 5,755.19 | 收到其他与经营活动有关的现金 | - | 5,755.19 |
活
该会计政策变更对合并及公司净利润和所有者权益无影响。
2.2019 年度会计政策变更情况
（1）子公司会计政策变更
①本公司子公司招金矿业股份有限公司系在境外上市并采用国际财务报告准则的企业，根据财政部 2018 年发布的《企业会计准则第 21 号--租赁》的相关
要求，应自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则。
②山东招金膜天股份有限公司系全国中小企业股份转让系统挂牌公司，根据财政部 2017 年发布的《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》《企业会计准则第 23 号—金融资产转移》《企业会计准则第 24 号—套期会计》《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》等 4 项新金融工具准则的相关要求，应自 2019 年
1 月 1 日起执行新金融工具准则。
（2）除以上两子公司执行新企业会计准则外，无其他重要会计政策变更。
3.2020 年度会计政策变更情况
（1）子公司会计政策变更
①本公司的子公司山东招金膜天股份有限公司系全国中小企业股份转让系统挂牌公司，根据财政部 2017 年发布的《企业会计准则第 14 号――收入》准则
的相关要求，自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则并按照有关的衔接规定进行了处理。
会计政策变更的影响
执行新收入准则，调整减少 2020 年 1 月 1 日的累计留存收益 6,189,350.31
元，调整减少盈余公积 418,228.68 元，调整减少未分配利润 5,771,121.63 元。
②本公司的孙公司招金期货有限公司，按照财政部 2017 年发布的《企业会
计准则第22 号—金融工具确认和计量》《企业会计准则第23 号—金融资产转移》
《企业会计准则第 24 号—套期会计》《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》
《企业会计准则第 14 号—收入》和 2018 年修订的《企业会计准则第 21 号—租
赁》的相关要求，自 2020 年 1 月 1 日起执行新准则并按照有关的衔接规定进行了处理。
会计政策变更的影响：
执行新金融工具准则主要调整情况如下：
单位：元
报表项目 | 于 2019 年 12 月 31 日按原金融工具准则列示的账面价值 | 施行新金融工具准则的影响合计 | 施行新金融工具准则 | 于 2020 年 1 月 1 日按新金融工具准则列示的账面价值 | |
重分类:自愿分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融 资产转入 | 重新计量：预期信用损失准备 | ||||
可供出售金融资产 | 2,034,615.38 | -2,034,615.38 | -2,034,615.38 | ||
其他权益工具 投资 | 2,034,615.38 | 2,034,615.38 | 2,034,615.38 | ||
本公司重新评估主要合同收入的确认和计量、核算和列报等方面。执行新收入准则对公司资产负债、利润表无重大影响。
执行新租赁准则主要调整情况如下：
单位：元
报表项目 | 于 2019 年 12 月 31 日按原租赁准则列示的账面价值 | 于 2020 年 1 月 1 日按新租赁准则列示的账面价值 |
使用权资产 | 6,190,800.66 | |
租赁负债 | 6,051,716.52 | |
未分配利润 | 24,460,755.00 | 24,599,839.14 |
执行新租赁准则，2020 年 1 月 1 日资产负债表调整增加使用权资产
6,190,800.66 元，调整增加租赁负债 6,051,716.52 元，调整增加未分配利润
139,084.14 元。
（2）除以上两公司及其合并的范围内的公司执行新企业会计准则外，无其他重要会计政策变更。
（3）本公司编制的合并报表，直接按以上两公司的报表项目合并期末余额或本期发生额，没有调整年初余额或上期发生额。
4.2021 年 1-9 月会计政策变更情况无。
（三）合并报表的范围变化
1.2018 年度发行人合并报表范围的变化
2018 年度，发行人合并报表范围较 2017 年度无变化。
2.2019 年度发行人合并报表范围的变化
（1）2019 年度新纳入合并范围的主体
2019 年度新纳入合并范围的子公司
序号 | 企业名称 | x期纳入合并范围的原因 |
1 | 山东招金集团招远黄金冶炼有限公司 | 划转 |
（2）2019 年度不再纳入合并范围的主体无。
3.2020 年度发行人合并报表范围的变化
（1）2020 年度新纳入合并范围的主体
2020 年新纳入合并范围的子公司
序号 | 企业名称 | x期纳入合并范围的原因 |
1 | 烟台黄金职业学院 | 吸收合并 |
（2）2020 年度不再纳入合并范围的主体无。
4.2021 年 1-9 月发行人合并报表范围的变化
（1）2021 年 1-9 月新纳入合并范围的主体无。
（2）2021 年 1-9 月不再纳入合并范围的主体
2021 年 1-9 月不再纳入合并范围的主体
序号 | 企业名称 | x期不再纳入合并范围的原因 |
1 | 北京招金科技有限公司 | 注销 |
二、发行人财务会计信息及主要财务指标
（一）财务会计信息
发行人 2018-2020 年度及 2021 年三季度的合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表如下：
1.合并资产负债表
2018-2020 年末及 2021 年 9 月末合并资产负债表
单位：万元
项目 | 2021 年 9 月末 | 2020 年末 | 2019 年末 | 2018 年末 |
流动资产： | ||||
货币资金 | 505,410.81 | 375,049.09 | 489,440.05 | 265,176.80 |
应收货币保证金 | 235,796.62 | 208,677.02 | 116,603.03 | 62,397.80 |
应收结算担保金 | 1,005.01 | 1,005.30 | 1,005.70 | 1,005.69 |
应收质押保证金 | - | 66.06 | - | 1,349.28 |
存出保证金 | - | - | - | - |
交易性金融资产 | 167,784.99 | 130,433.43 | 84,925.75 | 92,900.87 |
衍生金融资产 | 13,049.10 | 48,523.47 | 23,395.23 | 11,142.89 |
应收票据 | 7,985.49 | 5,172.35 | 3,617.84 | 5,942.45 |
应收账款 | 48,218.34 | 36,818.78 | 25,200.16 | 29,925.09 |
应收款项融资 | - | 955.52 | 2,713.83 | - |
预付款项 | 80,688.68 | 51,126.17 | 72,312.11 | 32,253.60 |
其他应收款 | 88,648.24 | 62,857.20 | 55,625.83 | 60,697.73 |
其中：应收股利 | - | - | - | - |
应收利息 | - | - | - | 9,082.05 |
存货 | 879,422.56 | 1,028,914.65 | 1,069,751.12 | 816,390.85 |
合同资产 | 845.44 | 1,483.01 | ||
持有待售的资产 | - | - | - | - |
一年内到期的非流动资产 | 1,356.68 | 6,717.31 | 1,902.47 | 50,290.00 |
项目 | 2021 年 9 月末 | 2020 年末 | 2019 年末 | 2018 年末 |
其他流动资产 | 235,653.43 | 287,848.60 | 276,505.28 | 275,687.12 |
流动资产合计 | 2,265,865.39 | 2,245,647.96 | 2,222,998.39 | 1,705,160.17 |
非流动资产： | - | - | ||
可供出售金融资产 | 221,458.06 | 222,989.96 | 225,777.57 | 227,974.39 |
持有至到期投资 | 45,402.00 | 10,240.41 | 40,319.39 | 24,395.31 |
债权投资 | 49,002.15 | 62,608.27 | - | - |
长期应收款 | - | - | 11,898.75 | 10,935.56 |
长期股权投资 | 223,959.64 | 220,799.01 | 206,736.55 | 106,174.48 |
投资性房地产 | 169,511.15 | 174,524.61 | 159,867.74 | 70,931.20 |
固定资产 | 1,362,408.05 | 1,397,828.85 | 1,369,975.02 | 1,235,074.08 |
在建工程 | 422,782.63 | 282,652.78 | 344,904.07 | 361,059.41 |
使用权资产 | 4,553.31 | 5,243.22 | 5,742.27 | - |
无形资产 | 963,388.20 | 979,611.77 | 1,002,874.22 | 983,405.43 |
开发支出 | - | - | - | 991.01 |
商誉 | 50,448.25 | 50,448.25 | 56,113.65 | 62,334.77 |
长期待摊费用 | 8,185.01 | 5,507.91 | 4,130.47 | 3,894.82 |
递延所得税资产 | 27,533.14 | 31,638.21 | 20,288.69 | 17,761.06 |
其他非流动资产 | 307,857.69 | 320,059.44 | 328,813.40 | 218,158.34 |
非流动资产合计 | 3,856,489.28 | 3,764,152.70 | 3,777,441.79 | 3,323,089.86 |
资产总计 | 6,122,354.67 | 6,009,800.66 | 6,000,440.18 | 5,028,250.03 |
流动负债： | ||||
短期借款 | 1,167,869.98 | 1,452,972.77 | 1,530,738.48 | 1,482,445.69 |
应付货币保证金 | 224,114.88 | 291,967.87 | 179,727.84 | 119,344.93 |
应付质押保证金 | - | - | - | 1,349.28 |
期货风险准备金 | 4,343.74 | 3,894.99 | 3,339.67 | 2,951.78 |
交易性金融负债 | 1,923.60 | 14,599.00 | 10,999.38 | - |
应付期货投资者保障基金 | 19.81 | 18.25 | 13.54 | 9.52 |
应付票据 | 111,609.58 | 23,051.18 | 8,956.79 | 2,957.65 |
应付账款 | 196,837.52 | 227,214.60 | 218,488.60 | 207,024.29 |
预收款项 | 38,204.22 | 32,701.05 | 70,023.47 | 38,804.95 |
应付职工薪酬 | 14,751.78 | 16,160.34 | 14,370.86 | 12,502.74 |
应交税费 | 4,079.30 | 29,543.97 | 24,211.07 | 19,912.26 |
其他应付款 | 104,998.50 | 165,689.36 | 143,786.72 | 176,582.44 |
其中：应付利息 | - | - | - | 4,073.77 |
应付股利 | - | - | - | 2,040.00 |
合同负债 | 20,169.17 | 26,170.59 | - | - |
一年内到期的非流动负债 | 120,652.26 | 398,601.09 | 103,679.86 | 62,560.82 |
其他流动负债 | 607,894.41 | 419,283.78 | 360,164.99 | 113,278.18 |
项目 | 2021 年 9 月末 | 2020 年末 | 2019 年末 | 2018 年末 |
流动负债合计 | 2,617,468.77 | 3,101,868.84 | 2,668,501.26 | 2,239,724.51 |
非流动负债： | - | - | ||
长期借款 | 504,787.33 | 248,554.00 | 46,449.01 | 42,433.01 |
应付债券 | 1,085,861.59 | 785,834.86 | 1,224,542.75 | 813,488.75 |
租赁负债 | 3,015.34 | 3,672.69 | 4,108.54 | - |
长期应付款 | 147.88 | 156.19 | - | - |
长期应付职工薪酬 | 1,386.76 | 1,427.11 | 2,342.62 | 3,437.51 |
预计负债 | 2,344.15 | 3,023.36 | 2,944.77 | 3,250.91 |
递延所得税负债 | 28,953.35 | 29,638.98 | 32,732.08 | 31,980.40 |
递延收益 | 24,462.59 | 27,112.34 | 32,374.30 | 38,004.49 |
其他非流动负债 | - | - | 9,161.22 | 21,051.85 |
非流动负债合计 | 1,650,959.00 | 1,099,419.53 | 1,354,655.28 | 953,646.92 |
负债合计 | 4,268,427.77 | 4,201,288.38 | 4,023,156.54 | 3,193,371.43 |
所有者权益： | - | - | ||
实收资本（或股本） | 120,000.00 | 120,000.00 | 120,000.00 | 120,000.00 |
其它权益工具 | 279,755.10 | 269,541.82 | 368,926.22 | 287,128.11 |
资本公积 | 175,952.04 | 176,073.13 | 175,802.97 | 190,095.49 |
其它综合收益 | -4,899.80 | -10,191.20 | -1,937.69 | -5,377.03 |
专项储备 | 2,049.03 | 2,943.56 | 2,803.38 | 3,112.70 |
盈余公积金 | - | - | - | - |
未分配利润 | 2,811.45 | 29,217.96 | 31,721.09 | -14,199.31 |
归属于母公司所有者权益 合计 | 575,667.81 | 587,585.27 | 697,315.97 | 580,759.96 |
少数股东权益 | 1,278,259.09 | 1,220,927.02 | 1,279,967.67 | 1,254,118.64 |
所有者权益合计 | 1,853,926.90 | 1,808,512.29 | 1,977,283.64 | 1,834,878.60 |
负债和所有者权益总计 | 6,122,354.67 | 6,009,800.66 | 6,000,440.18 | 5,028,250.03 |
2.合并利润表
发行人 2018-2020 年度及 2021 年 1-9 月合并利润表
单位：万元
项目 | 2021 年 1-9 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
一、营业总收入 | 3,716,536.18 | 7,355,595.21 | 6,570,832.77 | 3,706,066.63 |
二、营业总成本 | 3,700,027.63 | 7,234,412.53 | 6,550,884.87 | 3,694,659.10 |
减：营业成本 | 3,453,439.53 | 6,890,309.48 | 6,244,128.42 | 3,384,911.85 |
税金及附加 | 23,723.86 | 37,163.40 | 29,484.38 | 26,939.94 |
销售费用 | 17,419.36 | 22,179.68 | 30,585.06 | 22,393.24 |
管理费用 | 116,648.66 | 136,586.62 | 127,544.77 | 115,947.00 |
研发费用 | 1,579.29 | 30,358.44 | 12,587.78 | 13,292.15 |
项目 | 2021 年 1-9 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
财务费用 | 86,768.17 | 117,259.58 | 106,166.57 | 75,588.93 |
其中：利息费用 | - | 129,982.66 | 114,587.16 | 87,237.57 |
利息收入 | - | 7,412.73 | 10,300.91 | 5,334.50 |
提取期货风险准备金 | 448.75 | 555.32 | 387.89 | 363.32 |
加：其他收益 | 13,406.09 | 9,261.33 | 7,771.22 | 8,595.22 |
投资收益 | 15,406.56 | 112,455.35 | 30,561.30 | 24,399.84 |
公允价值变动净收益 | -9,609.22 | 3,045.07 | 9,866.77 | 17,453.98 |
资产减值损失 | -1,355.73 | -79,346.96 | -20,673.22 | -55,222.67 |
信用减值损失 | - | -30,692.19 | - | - |
资产处置收益 | 216.50 | 370.66 | -447.89 | 6,048.37 |
三、营业利润 | 34,572.75 | 136,275.95 | 47,026.09 | 67,904.95 |
加：营业外收入 | 1,933.02 | 1,694.49 | 2,556.98 | 5,698.30 |
减：营业外支出 | 2,675.81 | 1,864.55 | 1,953.37 | 2,985.83 |
四、利润总额 | 33,829.96 | 136,105.89 | 47,629.70 | 70,617.42 |
减：所得税 | 15,204.70 | 14,829.50 | 18,226.69 | 20,365.97 |
五、净利润 | 18,625.26 | 121,276.40 | 29,403.01 | 50,251.45 |
归属于母公司所有者 的净利润 | 4,981.92 | 35,732.33 | 10,745.89 | 9,868.70 |
少数股东损益 | 13,643.35 | 85,544.07 | 18,657.12 | 40,382.75 |
3.合并现金流量表
发行人 2018-2020 年度及 2021 年 1-9 月合并现金流量表
单位：万元
项目 | 2021 年 1-9 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
一、经营活动产生的现 金流量： | ||||
销售商品、提供劳务收 到的现金 | 3,735,841.13 | 7,158,080.19 | 6,661,258.23 | 3,810,152.41 |
收到的税费返还 | 0.09 | 27.15 | - | - |
收到其他与经营活动有 关的现金 | 335,084.66 | 1,361,475.20 | 498,451.23 | 431,935.63 |
经营活动现金流入小计 | 4,070,925.89 | 8,519,582.54 | 7,159,709.46 | 4,242,088.04 |
购买商品、接受劳务支 付的现金 | 3,439,675.25 | 6,509,600.46 | 6,160,666.95 | 3,451,570.39 |
支付给职工以及为职工 支付的现金 | 117,756.18 | 159,079.92 | 157,196.71 | 123,226.11 |
支付的各项税费 | 71,017.30 | 71,835.67 | 71,369.34 | 67,765.59 |
支付其他与经营活动有 关的现金 | 382,905.24 | 1,310,830.76 | 565,839.26 | 502,016.60 |
项目 | 2021 年 1-9 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
经营活动现金流出小计 | 4,011,353.96 | 8,051,346.80 | 6,955,072.27 | 4,144,578.70 |
经营活动产生的现金流 量净额 | 59,571.92 | 468,235.73 | 204,637.19 | 97,509.34 |
二、投资活动产生的现 金流量： | ||||
收回投资收到的现金 | 71,912.97 | 1,780,756.13 | 1,529,189.38 | 692,759.70 |
取得投资收益收到的现 金 | 13,224.74 | 58,929.37 | 48,213.78 | 27,186.69 |
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回 的现金净额 | 157.32 | 1,908.80 | -1,094.56 | 3,682.77 |
处置子公司及其他营业 单位收到的现金净额 | - | 20,932.57 | - | - |
收到其他与投资活动有 关的现金 | 822,583.10 | 12,308.68 | 18,396.16 | 1,975.26 |
投资活动现金流入小计 | 907,878.13 | 1,874,835.56 | 1,594,704.75 | 725,604.42 |
购建固定资产、无形资 产和其他长期资产支付的现金 | 179,348.13 | 141,521.96 | 208,954.00 | 256,257.01 |
投资支付的现金 | 136,003.00 | 1,860,420.72 | 1,863,716.53 | 937,210.21 |
取得子公司及其他营业 单位支付的现金净额 | 2,175.65 | -10,144.73 | 7,184.98 | 51,488.24 |
支付其他与投资活动有 关的现金 | 754,367.68 | 12,345.73 | 41,997.12 | 18,232.77 |
投资活动现金流出小计 | 1,071,894.46 | 2,004,143.68 | 2,121,852.63 | 1,263,188.23 |
投资活动产生的现金流 量净额 | -164,016.33 | -129,308.12 | -527,147.88 | -537,583.81 |
三、筹资活动产生的现 金流量： | ||||
吸收投资收到的现金 | - | 99,964.15 | 84,985.60 | 82,401.66 |
取得借款收到的现金 | 3,777,049.53 | 5,587,148.59 | 4,587,243.91 | 2,762,959.70 |
收到其他与筹资活动有 关的现金 | 302,981.75 | 55,659.26 | 15,605.75 | 1,771.02 |
发行债券收到的现金 | - | - | - | 343,336.43 |
筹资活动现金流入小计 | 4,080,031.29 | 5,742,771.99 | 4,687,835.26 | 3,190,468.81 |
偿还债务支付的现金 | 3,509,133.21 | 5,517,797.55 | 3,911,631.04 | 2,654,659.46 |
分配股利、利润或偿付 利息支付的现金 | 147,517.91 | 306,129.83 | 225,779.63 | 205,100.30 |
支付其他与筹资活动有 关的现金 | 190,771.64 | 373,605.70 | 3,364.34 | 82.83 |
筹资活动现金流出小计 | 3,847,422.76 | 6,197,533.08 | 4,140,775.02 | 2,859,842.59 |
项目 | 2021 年 1-9 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
筹资活动产生的现金流 量净额 | 232,608.53 | -454,761.08 | 547,060.24 | 330,626.21 |
四、汇率变动对现金及 现金等价物的影响 | 2,197.59 | -10,123.31 | 2,678.25 | 1,833.64 |
五、现金及现金等价物 净增加额 | 130,361.72 | -125,956.78 | 227,227.81 | -107,614.61 |
加：期初现金及现金等 价物余额 | 375,049.09 | 452,499.78 | 225,271.97 | 332,886.58 |
六、期末现金及现金等 价物余额 | 505,410.81 | 326,543.00 | 452,499.78 | 225,271.97 |
发行人最近三年及一期的母公司资产负债表、母公司利润表、母公司现金流量表如下：
1.母公司资产负债表
发行人 2018-2020 年末及 2021 年 9 月末母公司资产负债表
单位：万元
项目 | 2021 年 9 月末 | 2020 年末 | 2019 年末 | 2018 年末 |
流动资产： | ||||
货币资金 | 84,811.98 | 55,431.69 | 55,875.65 | 61,937.41 |
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 资产 | 0.44 | 0.38 | 45.75 | 35.23 |
衍生金融资产 | 20.00 | 20.00 | 20.00 | 10.00 |
应收票据 | - | - | - | - |
应收账款 | 5,835.06 | - | - | - |
预付款项 | 15,323.45 | 513.01 | 13.94 | 35.37 |
其他应收款 | 10,805.24 | 12,591.05 | 17,843.14 | 16,749.42 |
存货 | 84,397.85 | 83,774.03 | 82,942.63 | 82,112.23 |
持有待售的资产 | - | - | - | - |
一年内到期的非流动资 产 | 1,356.68 | 5,527.44 | 1,000.00 | 49,990.00 |
其他流动资产 | 414,381.22 | 253,389.45 | 395,809.26 | 421,023.15 |
流动资产合计 | 616,931.90 | 411,247.04 | 553,550.37 | 631,892.81 |
非流动资产： | - | |||
可供出售金融资产 | 201,656.68 | 201,029.73 | 193,425.00 | 193,437.84 |
持有至到期投资 | 126,450.00 | 7,650.00 | 8,850.00 | 8,850.00 |
长期股权投资 | 393,759.02 | 388,004.91 | 361,878.81 | 225,652.02 |
投资性房地产 | 148,496.00 | 152,106.65 | 156,918.21 | 67,449.86 |
项目 | 2021 年 9 月末 | 2020 年末 | 2019 年末 | 2018 年末 |
固定资产 | 15,086.06 | 15,272.78 | 15,708.49 | 15,488.60 |
在建工程 | 18,497.26 | 15,293.07 | 13,505.02 | 23,762.12 |
无形资产 | 56,059.85 | 55,773.87 | 56,409.89 | 59,532.14 |
其他非流动资产 | 129,000.00 | 168,197.07 | 98,130.42 | 12,970.00 |
非流动资产合计 | 1,089,004.87 | 1,003,328.09 | 904,825.84 | 607,142.58 |
资产总计 | 1,705,936.77 | 1,414,575.13 | 1,458,376.21 | 1,239,035.40 |
流动负债： | ||||
短期借款 | 199,523.17 | 515,814.09 | 465,897.30 | 555,457.86 |
应付票据 | 32,000.00 | 5,000.00 | 157,000.00 | 10,000.00 |
应付账款 | 5,280.47 | 5,280.47 | 5,280.47 | 5,280.47 |
预收款项 | 2,637.47 | 2,638.04 | 4,294.34 | 1,577.53 |
应付职工薪酬 | 0.38 | 69.01 | 81.43 | 157.02 |
应交税费 | 745.02 | 239.82 | 2,328.06 | 312.44 |
其他应付款 | 20,663.65 | 25,232.43 | 7,519.24 | 9,513.79 |
一年内到期的非流动负 债 | - | 1,240.00 | 11,170.00 | 49,990.00 |
其他流动负债 | 404,688.81 | - | - | - |
流动负债合计 | 665,538.97 | 555,513.87 | 653,570.84 | 632,289.11 |
非流动负债： | ||||
长期借款 | 376,340.00 | 176,340.00 | 7,600.00 | 18,770.00 |
应付债券 | 309,225.26 | 307,796.91 | 307,529.72 | 203,619.04 |
长期应付职工薪酬 | - | - | 166.02 | 311.98 |
递延收益 | 475.33 | 691.64 | 257.60 | 347.07 |
非流动负债合计 | 686,040.59 | 484,828.56 | 315,553.34 | 223,048.09 |
负债合计 | 1,351,579.55 | 1,040,342.43 | 969,124.18 | 855,337.19 |
所有者权益： | ||||
实收资本 | 120,000.00 | 120,000.00 | 120,000.00 | 120,000.00 |
其他权益工具 | 279,755.10 | 269,541.82 | 368,926.22 | 287,128.11 |
资本公积 | 65,663.64 | 65,663.64 | 65,663.64 | 55,050.37 |
专项储备 | 1,439.64 | 1,439.64 | 1,399.99 | 1,429.90 |
盈余公积 | - | - | - | - |
未分配利润 | -112,501.17 | -82,412.40 | -66,737.82 | -79,910.18 |
所有者权益合计 | 354,357.21 | 374,232.70 | 489,252.03 | 383,698.21 |
负债和所有者权益总计 | 1,705,936.77 | 1,414,575.13 | 1,458,376.21 | 1,239,035.40 |
2.母公司利润表
发行人 2018-2020 年度及 2021 年 1-9 月母公司利润表
单位：万元
项目 | 2021 年 1-9 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
一、营业收入 | 94,552.41 | 24,797.60 | 14,596.55 | 11,787.81 |
减：营业成本 | 85,264.34 | 13,727.47 | 3,566.46 | 642.57 |
税金及附加 | 1,359.69 | 1,559.10 | 1,667.00 | 1,058.48 |
销售费用 | 13.75 | 116.89 | 186.81 | 495.01 |
管理费用 | 5,196.98 | 7,595.83 | 7,257.64 | 6,401.26 |
研发费用 | 518.65 | 113.29 | 180.55 | 12.93 |
财务费用 | 28,509.67 | 49,436.59 | 39,893.49 | 36,291.79 |
其中：利息费用 | - | 48,683.24 | 39,849.89 | 36,498.42 |
利息收入 | - | 447.32 | 863.76 | 674.30 |
加：其他收益 | 6,430.40 | 738.98 | 340.47 | 15.28 |
投资收益（损失以“－” 号填列） | 21,089.42 | 58,836.76 | 46,064.18 | 29,382.98 |
公允价值变动收益（损 失以“－”号填列） | - | - | 10.51 | -8.55 |
资产减值损失 | - | -713.08 | 275.71 | -16.03 |
资产处置收益（损失以 “－”号填列） | 81.11 | 478.64 | 920.47 | 7,115.49 |
二、营业利润（亏损以 “－”号填列） | 1,290.25 | 11,589.75 | 9,455.95 | 3,374.95 |
加：营业外收入 | 9.41 | 23.90 | 20.99 | 1,046.74 |
减：营业外支出 | 0.00 | 195.13 | 22.99 | 438.83 |
三、利润总额（亏损总 额以“－”号填列） | 1,299.66 | 11,418.52 | 9,453.95 | 3,982.86 |
减：所得税费用 | - | - | - | - |
四、净利润（净亏损以 “－”号填列） | 1,299.66 | 11,418.52 | 9,453.95 | 3,982.86 |
3.母公司现金流量表
发行人 2018-2020 年度及 2021 年 1-9 月母公司现金流量表
单位：万元
项目 | 2021 年 1-9 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | 2018 年度 |
一、经营活动产生的现金 流量： | ||||
销售商品、提供劳务收到 的现金 | 39,117.46 | 23,885.97 | 19,348.03 | 11,493.01 |
收到的税费返还 | - | |||
收到其他与经营活动有关 的现金 | 15,830.14 | 633,824.58 | 277,128.17 | 201,091.71 |
经营活动现金流入小计 | 54,947.60 | 657,710.55 | 296,476.20 | 212,584.72 |
购买商品、接受劳务支付 的现金 | 29,554.00 | 5,666.33 | 1,193.69 | 518.65 |
支付给职工以及为职工支 付的现金 | 2,507.15 | 4,477.28 | 5,084.31 | 4,335.44 |
支付的各项税费 | 1,432.73 | 5,766.83 | 1,308.25 | 982.48 |
支付其他与经营活动有关 的现金 | 15,497.13 | 603,620.00 | 161,783.13 | 201,054.65 |
经营活动现金流出小计 | 48,991.01 | 619,530.43 | 169,369.39 | 206,891.22 |
经营活动产生的现金流量 净额 | 5,956.60 | 38,180.12 | 127,106.81 | 5,693.50 |
二、投资活动产生的现金 流量： | ||||
收回投资收到的现金 | 377.79 | 1,623,614.08 | 1,287,907.23 | 688,124.75 |
取得投资收益收到的现金 | 11,393.66 | 61,217.71 | 37,493.73 | 23,801.01 |
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现 金净额 | 48.55 | 577.85 | 0.05 | 1,635.67 |
收到其他与投资活动有关 的现金 | 640,585.98 | - | - | - |
投资活动现金流入小计 | 652,405.98 | 1,685,409.64 | 1,325,401.01 | 713,561.42 |
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现 金 | 20,015.14 | 4,885.12 | 5,757.09 | 45,697.39 |
投资支付的现金 | 2,567.75 | 1,520,547.91 | 1,508,469.23 | 899,950.00 |
支付其他与投资活动有关 的现金 | 873,789.27 | - | 4,929.12 | - |
投资活动现金流出小计 | 896,372.17 | 1,525,433.03 | 1,519,155.44 | 945,647.39 |
投资活动产生的现金流量 净额 | -243,966.19 | 159,976.62 | -193,754.43 | -232,085.97 |
三、筹资活动产生的现金 流量： | ||||
吸收投资收到的现金 | - | - | 79,670.60 | 79,890.80 |
取得借款收到的现金 | 1,625,011.64 | 2,067,616.18 | 1,603,000.33 | - |
收到其他与筹资活动有关 的现金 | 200,000.00 | - | 11,000.00 | - |
发行债券收到的现金 | - | - | - | 1,224,681.20 |
筹资活动现金流入小计 | 1,825,011.64 | 2,067,616.18 | 1,693,670.93 | 1,304,572.00 |
偿还债务支付的现金 | 1,309,884.35 | 2,008,901.74 | 1,503,423.53 | 926,147.60 |
分配股利、利润或偿付利 息支付的现金 | 57,498.19 | 157,315.14 | 129,658.72 | 105,835.87 |
支付其他与筹资活动有关 的现金 | 190,239.22 | 100,000.00 | 2.83 | - |
筹资活动现金流出小计 | 1,557,621.76 | 2,266,216.88 | 1,633,085.08 | 1,031,983.47 |
筹资活动产生的现金流量 净额 | 267,389.88 | -198,600.70 | 60,585.86 | 272,588.53 |
四、汇率变动对现金及现 金等价物的影响 | - | - | - | - |
五、现金及现金等价物净 增加额 | 29,380.29 | -443.96 | -6,061.76 | 46,196.07 |
加：期初现金及现金等价 物余额 | 55,431.69 | 55,875.65 | 61,937.41 | 15,741.34 |
六、期末现金及现金等价 物余额 | 84,811.98 | 55,431.69 | 55,875.65 | 61,937.41 |
（二）财务数据和财务指标情况
发行人 2018-2020 年及 2021 年三季度合并口径主要财务指标
指标 | 2021 年 9 月末 /2021 年 1-9 月 | 2020 年末 /2020 年度 | 2019 年末 /2019 年度 | 2018 年末 /2018 年度 |
总资产（亿元） | 612.24 | 600.98 | 600.04 | 502.83 |
总负债（亿元） | 426.84 | 420.13 | 402.32 | 319.34 |
全部债务（亿元） | 299.27 | 292.36 | 292.54 | 240.39 |
所有者权益（亿元） | 185.39 | 180.85 | 197.73 | 183.49 |
营业总收入（亿元） | 371.65 | 735.56 | 657.08 | 370.61 |
利润总额（亿元） | 3.38 | 13.61 | 4.76 | 7.06 |
净利润（亿元） | 1.86 | 12.13 | 2.94 | 5.03 |
扣除非经常性损益后净利润（亿元） | 1.94 | 12.14 | 1.45 | 1.23 |
归属于母公司所有者的净利润（亿元） | 0.50 | 3.57 | 1.07 | 0.99 |
经营活动产生现金流量净额（亿元） | 5.96 | 46.82 | 20.46 | 9.75 |
投资活动产生现金流量净额（亿元） | -16.40 | -12.93 | -52.71 | -53.76 |
筹资活动产生现金流量净额（亿元） | 23.26 | -45.48 | 54.71 | 33.06 |
流动比率 | 0.87 | 0.72 | 0.83 | 0.76 |
速动比率 | 0.53 | 0.39 | 0.43 | 0.40 |
资产负债率（%） | 69.72 | 69.91 | 67.05 | 63.51 |
债务资本比率（%） | 61.75 | 61.78 | 59.67 | 56.71 |
营业毛利率（%） | 6.44 | 5.82 | 4.52 | 7.94 |
平均总资产回报率（%） | 2.15 | 4.43 | 2.94 | 3.18 |
扣除非经常性损益后净资产收益率 （%） | 1.06 | 6.41 | 0.76 | 0.67 |
EBITDA（亿元） | 21.29 | 40.74 | 28.52 | 28.02 |
EBITDA 全部债务比（%） | 7.11 | 13.93 | 9.75 | 11.66 |
EBITDA 利息倍数 | 2.04 | 2.90 | 2.24 | 2.71 |
应收账款xx率（次/年） | 87.41 | 237.20 | 238.40 | 114.57 |
存货xx率（次/年） | 3.62 | 6.57 | 6.62 | 4.57 |
平均净资产收益率（%） | 1.02 | 6.41 | 1.54 | 2.74 |
净利率 | 0.50 | 1.65 | 0.45 | 1.36 |
注：（1）全部债务＝长期借款+应付债券+短期借款+交易性金融负债+应付票据+应付短期债券+一年内到期的非流动负债；
（2）流动比率＝流动资产/流动负债；
（3）速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债；
（4）资产负债率（%）＝负债总额/资产总额×100%；
（5）营业毛利率（%）=（营业总收入-营业成本-税金及附加）/（营业总收入）
（6）债务资本比率（%）＝全部债务/（全部债务+所有者权益）×100%；
（7）平均总资产回报率（%）＝（利润总额+计入财务费用的利息支出）/（年初资产总额+年末资产总额）
÷2×100%；
（8）扣除非经常性损益后净资产收益率=扣除非经常性损益后净利润/平均所有者权益合计；
（9）EBITDA＝利润总额+计入财务费用的利息支出＋固定资产折旧＋摊销（无形资产摊销＋长期待摊费用摊销）；
（10）EBITDA 全部债务比（%）=EBITDA/全部债务×100%；
（11）EBITDA 利息保障倍数＝EBITDA/利息支出＝EBITDA/（计入财务费用的利息支出＋资本化利息）；
（12）应收账款xx率=营业收入/平均应收账款；
（13）存货xx率=营业成本/平均存货；
（14）平均净资产收益率（%）=净利润/平均所有者权益合计
（15）净利率=净利润/营业收入
注：2021 年 1-9 月相关财务指标未经年化处理。
三、发行人财务状况分析
发行人管理层以最近三年及一期的财务报表为基础，对发行人财务状况、现 金流量、偿债能力和盈利能力进行讨论与分析。为完整、真实的反映发行人的实 际情况和财务实力，以下管理层讨论和分析主要以合并财务报表财务数据为基础。
（一）资产构成分析
最近三年及一期末，公司加快了资源扩张的速度，资产规模持续稳定增长。
2018-2020 年末及 2021 年 9 月末，公司总资产分别为 5,028,250.03 万元、
6,000,440.18 万元、6,009,800.66 万元和 6,122,354.67 万元。资产结构方面，由于公司以黄金采选加工为主业，属于资本密集型行业，导致公司非流动资产中固定资产、在建工程、无形资产占比较大，同时公司致力于黄金的采选、加工与销售，
因此流动资产中货币资金、存货占比较大。截至 2021 年 9 月末，公司固定资产、在建工程、无形资产、货币资金、存货合计占总资产的比例为 67.52%。
公司最近三年及一期末资产构成
单位：万元，%
项目 | 2021 年 9 月末 | 2020 年末 | 2019 年末 | 2018 年末 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
流动资产： | ||||||||
货币资金 | 505,410.81 | 8.26 | 375,049.09 | 6.24 | 489,440.05 | 8.16 | 265,176.80 | 5.27 |
应收货币保证金 | 235,796.62 | 3.85 | 208,677.02 | 3.47 | 116,603.03 | 1.94 | 62,397.80 | 1.24 |
应收结算担保金 | 1,005.01 | 0.02 | 1,005.30 | 0.02 | 1,005.70 | 0.02 | 1,005.69 | 0.02 |
应收质押保证金 | - | - | 66.06 | 0.00 | - | - | 1,349.28 | 0.03 |
存出保证金 | - | - | - | - | - | - | - | - |
交易性金融资产 | 167,784.99 | 2.74 | 130,433.43 | 2.17 | 84,925.75 | 1.42 | 92,900.87 | 1.85 |
衍生金融资产 | 13,049.10 | 0.21 | 48,523.47 | 0.81 | 23,395.23 | 0.39 | 11,142.89 | 0.22 |
应收票据 | 7,985.49 | 0.13 | 5,172.35 | 0.09 | 3,617.84 | 0.06 | 5,942.45 | 0.12 |
应收账款 | 48,218.34 | 0.79 | 36,818.78 | 0.61 | 25,200.16 | 0.42 | 29,925.09 | 0.60 |
应收款项融资 | 0.00 | 0.00 | 955.52 | 0.02 | 2,713.83 | 0.05 | - | - |
预付款项 | 80,688.68 | 1.32 | 51,126.17 | 0.85 | 72,312.11 | 1.21 | 32,253.60 | 0.64 |
其他应收款 | 88,648.24 | 1.45 | 62,857.20 | 1.05 | 55,625.83 | 0.93 | 60,697.73 | 1.21 |
存货 | 879,422.56 | 14.36 | 1,028,914.65 | 17.12 | 1,069,751.12 | 17.83 | 816,390.85 | 16.24 |
合同资产 | 845.44 | 0.01 | 1,483.01 | 0.02 | ||||
持有待售的资产 | - | - | - | - | - | - | - | - |
一年内到期的非 流动资产 | 1,356.68 | 0.02 | 6,717.31 | 0.11 | 1,902.47 | 0.03 | 50,290.00 | 1.00 |
其他流动资产 | 235,653.43 | 3.85 | 287,848.60 | 4.79 | 276,505.28 | 4.61 | 275,687.12 | 5.48 |
流动资产合计 | 2,265,865.39 | 37.01 | 2,245,647.96 | 37.37 | 2,222,998.39 | 37.05 | 1,705,160.17 | 33.91 |
非流动资产： | ||||||||
可供出售金融资 产 | 221,458.06 | 3.62 | 222,989.96 | 3.71 | 225,777.57 | 3.76 | 227,974.39 | 4.53 |
持有至到期投资 | 45,402.00 | 0.74 | 10,240.41 | 0.17 | 40,319.39 | 0.67 | 24,395.31 | 0.49 |
债权投资 | 49,002.15 | 0.80 | 62,608.27 | 1.04 | ||||
长期应收款 | - | - | - | - | 11,898.75 | 0.20 | 10,935.56 | 0.22 |
长期股权投资 | 223,959.64 | 3.66 | 220,799.01 | 3.67 | 206,736.55 | 3.45 | 106,174.48 | 2.11 |
投资性房地产 | 169,511.15 | 2.77 | 174,524.61 | 2.90 | 159,867.74 | 2.66 | 70,931.20 | 1.41 |
固定资产 | 1,362,408.05 | 22.25 | 1,397,828.85 | 23.26 | 1,369,975.02 | 22.83 | 1,235,074.08 | 24.56 |
在建工程 | 422,782.63 | 6.91 | 282,652.78 | 4.70 | 344,904.07 | 5.75 | 361,059.41 | 7.18 |
使用权资产 | 4,553.31 | 0.07 | 5,243.22 | 0.09 | 5,742.27 | 0.10 | - | - |
项目 | 2021 年 9 月末 | 2020 年末 | 2019 年末 | 2018 年末 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
无形资产 | 963,388.20 | 15.74 | 979,611.77 | 16.30 | 1,002,874.22 | 16.71 | 983,405.43 | 19.56 |
开发支出 | - | - | - | - | - | - | 991.01 | 0.02 |
商誉 | 50,448.25 | 0.82 | 50,448.25 | 0.84 | 56,113.65 | 0.94 | 62,334.77 | 1.24 |
长期待摊费用 | 8,185.01 | 0.13 | 5,507.91 | 0.09 | 4,130.47 | 0.07 | 3,894.82 | 0.08 |
递延所得税资产 | 27,533.14 | 0.45 | 31,638.21 | 0.53 | 20,288.69 | 0.34 | 17,761.06 | 0.35 |
其他非流动资产 | 307,857.69 | 5.03 | 320,059.44 | 5.33 | 328,813.40 | 5.48 | 218,158.34 | 4.34 |
非流动资产合计 | 3,856,489.28 | 62.99 | 3,764,152.70 | 62.63 | 3,777,441.79 | 62.95 | 3,323,089.86 | 66.09 |
资产总计 | 6,122,354.67 | 100.00 | 6,009,800.66 | 100.00 | 6,000,440.18 | 100.00 | 5,028,250.03 | 100.00 |
2018-2020 年末及 2021 年 9 月末，公司的流动资产分别为 1,705,160.17 万元、2,222,998.39 万元、2,245,647.96 万元和 2,265,865.39 万元，占资产总计的比例分别为 33.91%、37.05%、37.37%和 37.01%。公司的流动资产主要由货币资金、应收货币保证金、预付账款、其他应收款、存货及其他流动资产构成，2018-2020年末及 2021 年 9 月末，合计占流动资产的比例分别为 88.71%、93.58%、89.76%和 89.25%。
2018-2020 年末及 2021 年 9 月末，公司非流动资产分别为 3,323,089.86 万元、3,777,441.79 万元、3,764,152.70 万元和 3,856,489.28 万元，占资产总计的比例分别为 66.09%、62.95%、62.63%和 62.99%。公司非流动资产主要为固定资产、在建工程、无形资产，2018-2020 年末及 2021 年 9 月末，三者合计占非流动资产的比例分别为 77.62%、71.95%、70.67%和 71.27%。
1．货币资金
货币资金是公司流动资产的主要构成之一，主要为现金、银行存款、质押保证金、及开具信用证和承兑汇票存入的保证金等。
2018-2020 年末及 2021 年 9 月末，公司货币资金分别为 265,176.80 万元、
489,440.05 万元、375,049.09 万元和 505,410.81 万元，占资产总额的比例分别为
5.27%、8.16%、6.24%和 8.26%。2018 年末公司货币资金余额及占资产总计的比例有所下滑，主要原因为报告期内投入至矿区建设、股权收购及勘探矿产的款项增加所致；2019 年末，公司货币资金大幅增加 224,263.25 万元，主要系公司发行债券融资工具募集资金尚未全部使用所致。2020 年末公司货币资金余额较上年末减少 114,390.96 万元，降幅 23.37%，主要系公司使用货币资金偿还较多有
息负债所致。2021 年 9 月末，公司货币资金较 2020 年末增加 34.76%，主要系业务经营储备资金及债券发行收到的资金所致。
发行人近三年及一期末货币资金构成情况表
单位：万元
项目 | 2021 年 9 月末 | 2020 年末 | 2019 年末 | 2018 年末 |
现金 | 603.78 | 53.11 | 99.90 | 74.28 |
银行存款 | 334,537.96 | 287,102.54 | 438,190.64 | 168,322.81 |
其他货币资金 | 170,269.08 | 87,893.44 | 51,149.50 | 96,779.70 |
合计 | 505,410.81 | 375,049.09 | 489,440.05 | 265,176.80 |
2．应收货币保证金
2018-2020 年末及 2021 年 9 月末，公司应收货币保证金金额分别为 62,397.80 万元、116,603.03 万元、208,677.02 万元及 235,796.62 万元，占资产总计的比例 分别为 1.24%、1.94%、3.47%及 3.85 %，公司应收货币保证金主要为下属子公司 招金期货向上海期货交易所、大连商品交易所等期货结算机构划出的货币保证金 及期货业务盈利形成的货币保证金。2019 年末，公司应收货币保证金增加 86.87%，主要系客户保证金增加所致。2020 年末应收货币保证金较上年末增加 78.96%， 主要系客户保证金增加所致。2021 年 9 月末，公司应收货币保证金较 2020 年末 增加 13.00%。
3．应收票据及应收账款
2018-2020 年末及 2021 年 9 月末，公司应收票据金额分别为 5,942.45 万元、
3,617.84 万元、5,172.35 万元和 7,985.49 万元，占资产总计的比例分别为 0.12%、
0.06%、0.09%和 0.13%；公司应收账款金额分别为 29,925.09 万元、25,200.16 万元、36,818.78 万元和 48,218.34 万元，占资产总计的比例分别为 0.60%、0.42%、 0.61%和 0.79%。2020 年末公司应收账款较上年末增加 11,618.62 万元，增幅
46.11%，主要系随着公司主营业务销售增加，应收账款随之增加所致。2021 年 9月末，公司应收票据较 2020 年末增加 54.39%，主要系收到票据增加所致，2021年 9 月末，公司应收账款较 2020 年末增加 30.96%，主要系发行人部分黄金销售款尚未结算所致。
发行人应收票据及应收账款占总资产比重较小，主要是由于发行人标准金锭
的销售在上海黄金交易所通过集中竞价的方式进行销售，按照价格优先、时间优先的方式撮合成交，销售便利，无销售压力，具有较强的变现能力。
截至 2020 年末发行人应收账款按照账龄分类情况表
单位：万元，%
账龄 | 期末余额 | 占比 |
1 年以内 | 37,791.77 | 83.16 |
1-2 年 | 2,862.88 | 6.30 |
2-3 年 | 2,489.85 | 5.48 |
3 年以上 | 2,299.73 | 5.06 |
小计 | 45,444.23 | 100.00 |
坏账准备 | 8,625.45 | |
合计 | 36,818.78 |
公司应收账款的账龄主要为 1 年以内及 1-2 年，截至 2020 年末，发行人账龄在 2 年以内的应收账款占比为 89.46%，与公司的销售政策相符，应收账款的回收风险较小。
4．预付款项
公司的预付款项主要包括预付原料采购款等。2018-2020 年末及 2021 年 9 月末，公司预付款项净额分别为 32,253.60 万元、72,312.11 万元、51,126.17 万元和 80,688.68 万元，占总资产的比例分别为 0.64%、1.21%、0.85%和 1.32%，主要为招金精炼预付粗金、招金矿业预付金/铜精矿等原材料采购款项。2019 年末，发行人预付款项大幅增加，主要系公司预付招金精炼预付粗金、招金矿业预付金/铜精矿等原材料采购款项所致。2020 年末，发行人预付款项较上年下降 21,185.94万元，降幅 29.30%。2021 年 9 月末，发行人预付款项较 2020 年末增加 57.82%，主要系随着业务销售增加，预付采购款同步增加所致。
截至 2020 年末预付款项账龄分析
单位：万元，%
账龄 | 金额 | 占比 |
1 年以内 | 43,205.39 | 84.50 |
1-2 年 | 7,361.08 | 14.40 |
2-3 年 | 284.39 | 0.56 |
3 年以上 | 275.31 | 0.54 |