Contract

中国民族证券有限责任公司

与辽宁华日xx材料股份有限公司关于

《辽宁华日xx材料股份有限公司

挂牌申请文件的第二次反馈意见》的回复

推荐主办券商

二零一七年十二月

全国中小企业股份转让系统有限责任公司：

我公司于 2017 年 11 月 30 日收到贵司《关于辽宁华日xx材料股份有限公司挂牌申请文件的第二次反馈意见》（以下简称“反馈意见”）。我公司作为辽宁华日xx材料股份有限公司（以下简称“公司”、“华日新材”）在全国中小企业股份转让系统推荐挂牌的主办券商，会同公司、中天运会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）、辽宁双护律师事务所（以下简称“律师”），本着勤勉尽责和诚实信用的原则对反馈意见所提问题，进行了认真核查、分析讨论和说明。现将有关问题的核查情况和意见做出如下回复，请贵司予以审核。涉及对

《辽宁华日xx材料股份有限公司公开转让说明书》等文件进行修改或补充披露的部分，已按照反馈意见要求进行了修改和补充，并以楷体加粗予以标明。

如无特别说明，本回复中的简称或名词释义与公开转让说明书相同。

反馈意见答复财务数据均保留两位小数，若出现总数和各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

本回复中的字体代表以下含义：

字体	代表含义
宋体（加粗）	反馈意见所列问题
宋体（不加粗）	对反馈意见所列问题的回复
楷体（加粗）	对公开转让说明书等申报文件的修改或补充披露部分

现就反馈意见中提及的问题逐项说明如下：

1、公司报告期内营业收入大幅增长。（1）请公司结合订单量变化、定价变化、经营模式、产品特点、定价政策，补充披露收入大幅上升的具体原因及合理性。（2）请主办券商及申报会计师补充说明针对公司销售收入的真实性及完整性执行的具体尽调及审计程序，确认的金额占总金额的比重，说明取得的相关的内外部证据，销售与收款相关内部控制及其有效性，并发表意见。（3）请主办券商及申报会计师分别对收入真实性、收入来源的稳定性、业绩波动的合理性，发表意见。

回复：

（1）请公司结合订单量变化、定价变化、经营模式、产品特点、定价政策，补充披露收入大幅上升的具体原因及合理性。

公司已于《公开转让说明书》之“第四节”之“七”之“（四）收入、成本及xxx情况”进行了补充披露。具体情况如下：

2015 年度、2016 年度、2017 年 1-5 月，公司营业收入分别为 380.40 万元、

880.16 万元、426.40 万元，销售规模总体呈上升趋势，具体原因如下：

①产品特点

公司生产的聚四氟乙烯系列产品主要用于替代传统的橡胶密封件，相比传统的橡胶密封件具有更为优异的化学稳定性及结构强度，具有良好的密闭性，同时又能有效保护对磨金属，目前广泛应用于石油石化、航空航天、轨道交通、通用机械、高端装备制造等行业。

公司的核心技术团队长期从事氟塑料行业领域的研究，通过对生产工艺和技术进行改良和创新，形成了多项独创发明，因此公司产品具有较高的技术优势，不易被其他企业模仿，与进口产品相比，性价比优势突出，正逐步取代进口产品，具有较强的市场竞争力。

公司拥有受电弓绝缘软管的独家专利，受电弓绝缘软管是专用于铁路电力驱动机车的受电弓起落架与车体电气连接用的绝缘软管，为高铁、动车组的重要零部件之一。公司是该产品目前在国内企业中的唯一供应商，正逐步替代高价进口产品。该产品市场需求稳定，将为公司持续创造价值。

②经营模式

报告期内，公司的采购、生产、研发模式较为稳定，但为扩大市场份额对销售模式进行了调整。公司成立初期主要通过业内推荐、展会推销和线上平台等方式宣传公司产品，开发新客户，客户群体有限，业务规模相对较小。近来随着公司规模逐步扩张，公司开始采用投标、经销等方式开拓市场，同时加大人员推销力度，先后开拓了北京中车赛德铁道电气科技有限公司、株洲市美力迪实业有限公司（南车主机厂的代理商）、本钢集团、四川日机密封件股份有限公司（300470，以下简称“日机密封”）等大型客户。

③定价政策

公司的产品多为定制化产品，主要根据材料、配方、加工难易程度等与客户协商定价。公司的聚四氟乙烯复合材料类制品价格相对稳定；聚四氟乙烯大型异型密封制品产量较小、配方差异较大，因此其销售价格存在一定波动。

轨道绝缘软管制品为公司的独家专利产品，具有较高的技术含量，因此进入市场初期定价较高。随着产品技术、工艺日益成熟，为获取更大的市场份额，公司适当调整产品价格，从而在市场中获得更大的竞争优势，并成功开发出多家优质新客户。

报告期内公司各项产品的平均销售价格列示如下：

类别	2017 年 1-5 月	2016 年度	2015 年度
聚四氟乙烯复合材料类制品（元/kg）	81.53	80.61	83.30
聚四氟乙烯大型异型密封制品（元/kg）	91.45	136.43	107.29
轨道交通绝缘软管制品（元/根）	451.86	429.49	564.10

④订单量变化

报告期内公司各项产品的订单量列示如下：

类别	2017 年 1-5 月	2016 年度	2015 年度
聚四氟乙烯复合材料类制品（kg）	37,819.65	69,150.06	37,839.55
聚四氟乙烯大型异型密封制品（kg）	999.63	1,230.59	2,425.36
轨道交通绝缘软管制品（根）	2,351.00	6,413.00	40.00

鉴于公司产品的优异性能，以及定价政策的调整，近年来公司的聚四氟乙

烯复合材料类制品和轨道绝缘软管的订单量持续增长。聚四氟乙烯复合材料类制品 2016 年实现订单量 69.15 吨，同比增长 82.75%，2017 年 1-5 月订单量 37.82吨，同比增长 47.61%。

2015 年的轨道绝缘软管投入市场初期，销量较少，2016 年公司进入北京中车赛德铁道电气科技有限公司（中国北车）的供应商体系，销量快速增长至 6,413.00 根；2017 年 1-5 月实现销量 2,351 根；2017 年 6 月，公司的受电弓绝缘软管成功中标中国南车主机厂的城轨通用项目，同年 8 月底开始供货，2017 年 6-10 月公司绝缘软管合计实现销量 4,165 根，较 1-5 月份增长 77.16%。预期后续年度对南车主机厂的供货量将持续增长，成为公司新的利润增长点。

综上，报告期内公司营业收入大幅上升的主要原因为聚四氟乙烯复合材料类制品和轨道绝缘软管制品销量的大幅增长，公司业务处于发展阶段，公司收入大幅上升具有合理性。

（2）请主办券商及申报会计师补充说明针对公司销售收入的真实性及完整性执行的具体尽调及审计程序，确认的金额占总金额的比重，说明取得的相关的内外部证据，销售与收款相关内部控制及其有效性，并发表意见

公司的主营业务为聚四氟乙烯复合材料类制品、聚四氟乙烯大型异型密封制品和轨道绝缘软管的生产及销售。

1) 真实性及完整性核查

主办券商和会计师针对收入真实性和完整性执行的核查程序如下：

a.选取应收款余额较大的主要客户执行函证程序，函证的内容包括两年及一期的应收账款余额，并对未回函的客户执行替代测试程序。

报告期内，主办券商和会计师合计回函情况如下：

单位：元

函证项目	2017 年 5 月 31 日	2016 年 12 月 31 日	2015 年 12 月 31 日
应收账款余额	2,709,848.20	1,670,516.27	639,427.21
应收账款余额函证金额	2,067,232.63	1,475,796.14	445,889.29
样本比例（%）	76.29	88.34	69.73
回函比例（%）	100	100	100

公司发函金额占报告期各期应收账款余额达 60%以上，回函情况良好，函证结果与公司审计报告及公开转让说明书的披露数据一致，不存在跨期现象。

b.取得公司报告期内的收入明细表，抽查对应的销售合同、记账凭证、销售发票、出库单、物流信息、客户签收单及银行回单，对公司收入真实性进行核查；经核对一致。

c.收入截止性测试：抽取公司报告期内各期截止日前后若干笔金额较大的交易，检查其记账凭证及相应的合同、发票、出库单、验收单等原始资料，重点核查验收单、发票等影响收入确认的凭证，以验证收入计入了正确的区间。

d.取得公司销售合同台账，从公司签订的合同追查到公司的收入台账，未发现应该入账而未入账的项目；取得公司申报期内出库单、验收单、销售发票、银行收款回单与账面收入、收款情况进行核对，未见未入账的收入；确认销售收入的完整性。

通过上述测试可以合理确认的收入金额及占总金额的比重如下表所示：

项目	2017 年 1-5 月	2016 年度	2015 年
营业收入测试金额	3,475,160.58	7,185,046.54	3,116,331.14
营业务收入发生额	4,264,018.87	8,801,558.74	3,803,988.51
样本比例（%）	81.50	81.63	81.92

2）收入真实性核查取得的相关内外部证据

通过以上审计程序取得的主要的相关内外部证据：行业通讯报告；公司高管访谈记录；收入明细表、销售台账、销售合同、销售发票及客户签收单；入库单、出库单及物流信息；银行回单、银行对账单、银行询证函；客户询证函回函；内控测试记录；收入截止测试表、纳税申报表。

3）销售与收款相关内部控制及其有效性

针对公司销售与收款相关的内控制度有效性及执行情况，主办券商和会计师执行了如下核查程序：查阅公司各职能部门与内控管理制度等相关文件，了解公司销售与收款等循环相关的内控制度；执行了内部控制测试和穿行测试，核查《企业内部控制规章制度》、《财务管理制度》等相关制度是否得到有效执行；访谈公

司总经理关键人员等，了解公司内控制度的制定及执行情况。

对销售与收款循环相关内部控制及其有效性进行控制测试结果如下：

项目	2017 年 1-5 月	2016 年度	2015 年
控制测试抽取样本量	25	25	25
控制测试抽取样本金额	395,156.94	753,492.07	291,109.10
主营业务收入发生额	4,237,224.01	8,572,059.74	3,434,838.15
抽取样本比例（%）	9.33	8.79	8.48

主办券商通过查阅内部控制制度文件、结合控制测试和穿行测试结果，确认公司职责分离、授权审批、内部凭证记录等相关内控制度充分合理且有效执行。

综上所述，主办券商及申报会计师认为：公司收入真实、完整，公司销售与收款相关的内部控制设计合理且得到有效地执行。

（3）请主办券商及申报会计师分别对收入真实性、收入来源的稳定性、业绩波动的合理性，发表意见

主办券商通过了解公司主要经营模式和业务收入确认原则；访谈了公司关键管理人员，了解了公司的经营业绩波动的原因；同时，根据相关规定对收入进行了核查；了解公司所处行业，分析行业发展前景；询问管理层业绩波动原因，结合公司所处阶段分析其合理性；查阅审计报告，并与会计师沟通。

收入真实性。如前所述主办券商和会计师通过取得公司报告期内的收入明细表，抽查对应的销售合同、记账凭证、销售发票、出库单、物流信息、客户签收单及银行回单，对公司收入真实性进行核查，经核对一致。此外，主办券商和会计师还通过函证、访谈及分析程序核实公司收入的真实性；查阅了审计报告，并与会计师进行了沟通，了解了其在审计过程中未发现收入确认存在异常的情形。

收入来源稳定性。报告期内公司收入主要来源于聚四氟乙烯复合材料类制品 和轨道绝缘软管制品，客户主要由大型机械密封件生产商和铁路配件生产商构成，客户资质良好，业务稳定。

业绩波动合理性。报告期各期，公司分别实现收入为 380.40 万元、880.16

万元和 426.40 万元，随着公司市场的拓展和业务的扩张，尤其是聚四氟乙烯复合材料类制品和轨道绝缘软管订单量的持续增长，公司收入持续增长。公司报告

期各期的净利润分别为-6.01 万元、146.16 万元和60.60 万元，公司业绩增长合理。

经核查，主办券商和会计师认为公司收入与所获取的相关交易合同、凭证、银行回单等信息一致，收入来源稳定，业绩增长合理。

2、公司整体营业收入规模不大，毛利率下降，关于持续经营能力核查。（1）请公司结合期后重大业务合同、期后业务收入、期后盈利能力等说明公司的期后经营情况，在此基础上分析公司业务的持续性与稳定性；（2）请公司结合公司营运记录、行业发展、市场竞争情况、公司核心优势、主要客户及供应商情况等综合评估公司的可持续经营能力；（3）请主办券商及会计师对公司的可持续经营能力进一步核查并发表明确意见。

回复：

（1）请公司结合期后重大业务合同、期后业务收入、期后盈利能力等说明公司的期后经营情况，在此基础上分析公司业务的持续性与稳定性

1、期后重大业务合同

报告期后，公司签订的重大销售合同如下：

序号	客户名称	合同分类	合同标的	合同金额/当 期实现收入	合同签订日期/合 同期限	履行状态
1	邢台四通铁路配件 有限公司	单项服务协议	受电弓绝缘软管	235,000.00	2017 年 6 月 5 日	履行完毕
2	北京中车赛德铁道 电器科技有限公司	单项服务协议	受电弓绝缘软管	201,050.00	2017 年 7 月 4 日	履行完毕
3	北京中车赛德铁道 电器科技有限公司	单项服务协议	受电弓绝缘软 管、绝缘软管	501,170.00	2017 年 7 月 26 日	履行完毕
4	北京中车赛德铁道 电器科技有限公司	单项服务协议	受电弓绝缘软 管、纯四氟膜	212,805.00	2017 年 8 月 23 日	履行完毕
5	北京中车赛德铁道 电器科技有限公司	单项服务协议	受电弓绝缘软 管、纯四氟膜	212,805.00	2017 年 8 月 1 日	履行完毕
6	北京中车赛德铁道电器科技有限公司	单项服务协议	受电弓绝缘软 管、纯四氟膜、弹簧盒支撑、	296,200.00	2017 年 9 月 22 日	履行完毕
7	株洲市美力迪实业有限公司（南车主 机厂代理商）	单项服务协议	受电弓绝缘软管	118,496.00	2017 年 8 月 31 日	履行完毕
8	北京中车赛德铁道	单项服务协议	受电弓绝缘软	126,105.00	2017 年 10 月 23	履行完毕

序号	客户名称	合同分类	合同标的	合同金额/当 期实现收入	合同签订日期/合 同期限	履行状态
	电器科技有限公司		管、弹簧盒支撑		日
9	本钢集团	框架合同	聚四氟乙烯垫圈、板材等	17,684.09	2017 年 8 月 2 日 至 2017 年 12 月 31 日	正在履行
10	株洲市美力迪实业有限公司（南车主 机厂代理商）	委托代理协议	绝缘软管	256,270.00	2017 年 8 月 7 日 至 2018 年 8 月 6 日	正在履行
11	四川日机密封件有 限公司	框架合同	超大尺寸低温密 封件	100,000.00	2017 年 8 月 28 日	正在履行

报告期后，公司除了与现有客户北京中车赛德铁道电气科技有限公司等继续维持了稳定的合作关系，同时又新增了邢台四通铁路配件有限公司、株洲市美力迪实业有限公司、四川日机密封件股份有限公司、本钢集团等大型客户，并与其签订了长期稳定的合作协议，订单量持续增长。

2、期后业务收入

2017 年 6-10 月的收入情况统计表：

单位：元

项目	2017 年 6-10 月	2017 年 1-5 月	增幅（%）
聚四氟乙烯复合材料类制品	3,034,421.95	3,083,491.78	-1.59%
大型异型聚四氟乙烯密封制品	102,975.93	91,411.73	12.65%
轨道交通绝缘软管制品	1,818,938.47	1,062,320.50	71.22%
合计	4,956,336.35	4,237,224.01	16.97%

2017 年 6-10 月公司实现主营业务收入 495.63 万元，较 1-5 月增长 16.97%。其中轨道绝缘软管制品收入 181.89 万元，增长 71.22%，轨道绝缘软管业务占主营业务收入的比重进一步提高。

3、期后盈利情况

项目	2017 年 6-10 月
营业收入	5,037,654.81
净利润	548,551.26
扣除非经常性损益后的净利润	539,721.46
主营业务综合毛利率（%）	48.77%

注：公司 2017 年 6-10 月数据未经审计

2017 年 6-10 月，公司实现营业收入 503.77 万元，实现净利润 54.86 万元；扣除非经常性损益后的净利润为 53.97 万元；综合毛利率为 48.77%。

2015 年度、2016 年度、2017 年 1-5 月，公司主营业务综合毛利率分别为

52.20%、49.44%、47.37%。报告期内，xxx有所下降主要由模具摊销、原材料价格上涨等因素导致，但目前原材料价格已维持稳定，工艺也得到优化，相关不利因素已消除或得到有效控制，报告期后毛利率已逐步回升。2017 年 1-10 月产品综合毛利率已回升至 48.77%，与 2016 年的毛利率水平相近。

综上所述，从公司期后签订的合同及期后收入、盈利情况来看，公司业务具有持续性和稳定性。

（2）请公司结合公司营运记录、行业发展、市场竞争情况、公司核心优势、主要客户及供应商情况等综合评估公司的可持续经营能力

1、营运记录

经过几年的积累和发展，公司高端、精品战略的效果逐渐显现，报告期内公司业务规模和盈利能力均呈快速发展趋势。

报告期内公司收入主要来源于聚四氟乙烯复合材料类制品和轨道绝缘软管制品，客户主要由大型机械密封件生产商和铁路配件生产商构成，客户资质良好，业务稳定。2015 年度、2016 年度、2017 年 1-5 月，公司收入分别为 380.40 万元、

880.16 万元和 426.40 万元，呈现增长趋势。

报告期后公司又新拓展了四川日机密封件股份有限公司、本钢集团、株洲美力迪实业有限公司（南车主机厂的代理商）等大型客户，2017 年 1-10 月实现收入 930.17 万元，同比增长 29.26%，随着公司市场的拓展和业务的扩张，期后公司收入保持持续增长。

报告期内，公司净利润分别为-6.01 万元、146.16 万元、60.60 万元。报告期初现金流量存在小额短缺，但随着公司的逐步发展，现金回笼的能力提高，2017年 1-5 月份剔除股东支持资金收支净额后的经营活动产生的现金流量净额为

79.65 万元，与同期净利润基本一致。2017 年 1-10 月，公司实现净利润 115.46

万元，发展趋势良好，成长性突出。

2017 年 5 月 31 日应收账款余额为 270.98 元，截至 2017 年 10 月 31 日，回款金额为 256.47 元，回款比例为 94.64%，期后回款情况良好。

公司自设立以来，便制定了“高端制造、精品制造”的发展战略，不断加大技术研发力度，提升工艺水平。报告期内，公司研发支出分别为 68.68 万元、72.22万元，34.53 万元，随着业务规模的扩大而持续增长。

报告期内公司具有持续的营运记录，交易客户、现金流量、研发支出等方面均与业务规模的发展相匹配，期后公司继续保持增长态势，具备持续盈利能力。

2、行业发展

公司所处的行业为氟塑料行业，是塑料零件制造（C2928）的细分行业。公司生产的聚四氟乙烯复合材料类制品和大型异型聚四氟乙烯密封制品主要应用于石化、冶金、电力等专业领域的机械密封；轨道绝缘软管则应用于高铁、动车组车顶与铁路网连结的升降弓。聚四氟乙烯材料相比传统的橡胶材质的产品，具有更优良的化学稳定性、更高的结构强度，使用寿命更长。公司产品属于《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》（2016 版）定义的“高性能密封材料”和“工程塑料及合成树脂”范畴。

新材料的发展目前受国家产业政策的大力支持。2015 年发布的《中国制造 2025》以及 2017 年颁布的《“十三五”全民节能行动计划》都十分强调新材料的生产与应用，以特种金属功能材料、高性能结构材料、功能性高分子材料、特种无机非金属材料和先进复合材料为发展重点。随着国家保护环境、节约资源和可持续发展等一系列政策的出台，可持续发展的观念普及程度日益提高，塑料管材等新材料以其节能、节水、节地、节材的环保优点得到了广泛应用。推广应用氟塑料制品，淘汰耗能高、污染严重的传统材料是不可抗拒的必然趋势。同时在国家节能、环保等政策的指引下，一大批新技术得到大力推广，拓宽了氟塑料的应用范围，推动了氟塑料行业的发展。

随着我国经济的持续发展，氟塑料制品的应用领域不断拓宽，用户对国产氟塑料制品需求日益增长，这将促使氟塑料行业进一步转型升级。公司所处行业前

景良好，市场空间广阔，具有巨大的发展潜力。

3、市场竞争情况

我国氟塑料行业经过多年的高速发展，已经逐步由单纯追求数量、规模的发展阶段过渡到以品质和性能为核心目标的全面产业升级阶段。

目前，国内多数企业均可生产小尺寸（直径在 10mm-500mm 之间）的聚四氟乙烯复合材料类制品。但小尺寸聚四氟乙烯复合材料类制品的附加值低、行业进入门槛低、市场竞争极其激烈。

据氟塑料行业统计，国内大尺寸聚四氟乙烯复合材料类制品的生产企业数量不超过 30 家，这是由于该类产品的成型压力大、烧结炉的尺寸要求大，工艺要求较高，模具投资也相对较高，质量管控标准高，进入门槛较高，所以该细分市场竞争较为缓和。

公司主营的聚四氟乙烯复合材料类制品和聚四氟乙烯大型异型密封制品主要为大尺寸产品，市场竞争较为缓和；轨道绝缘软管制品属于氟塑料领域的轨道专用零部件，技术含量高，在国内企业中几乎不存在竞争。

4、公司核心优势

（1）专利技术优势。公司的核心技术团队长期从事氟塑料行业领域的研究，拥有丰富的研发和生产经验，通过对生产工艺和技术进行改良和创新，形成了多项专利成果，技术优势显著。公司拥有受电弓绝缘软管的独家专利，是该产品目前在国内的唯一供应商。

（2）合作研发优势。2016 年 6 月 5 日，公司与中国科学院院士、大连理工大学博士生导师xxx签订了院士工作站合作协议，进一步增强了公司的研发能力。2017 年 8 月，公司与四川日机密封件股份有限公司签订战略合作框架协议，合作研发生产国际领先的超大型低温容器。

（3）产品优势。公司的独家专利产品受电弓绝缘软管相比进口产品具有更高的性价比，市场份额不断提升；新研发的与受电弓绝缘软管配套的避震支撑座也已开始投产供应，客户反映良好。公司向日机密封提供的小型配套件样本已通

过中科院北京理化研究所的测试，目前已进入全比例实体部件的生产环节。预期该项目的顺利投产可为公司带来至少 500 万的业务收入，并给密封件产业带来突破性发展。

未来公司将继续坚持创新引领发展的理念、注重自主创新、不断加快前瞻性工艺技术的研发储备、形成对市场需求的引导能力。

4、主要客户及供应商

①主要客户介绍

报告期内，公司前五大客户如下：

序号	客户名称	含税金额（元）	占当期收入比(%)
2017 年 1-5 月
1	北京中车赛德铁道电气科技有限公司	1,090,265.00	25.57%
2	西安航天新宇机电设备厂	227,844.75	5.34%
3	江门市xx亚特流体密封技术有限公司	183,206.45	4.30%
4	上海江升密封材料有限公司	208,850.00	4.90%
5	北京裕泰行新材料科技有限公司	185,524.65	4.35%
合计		1,895,690.85	44.46%
2016 年度
1	北京中车赛德铁道电气科技有限公司	2,709,439.00	30.78%
2	本溪市氟塑料制品有限公司	503,449.14	5.72%
3	北京裕泰行新材料科技有限公司	473,621.60	5.38%
4	江门市xx亚特流体密封技术有限公司	452,763.82	5.14%
5	唐山利骅机车车辆配件有限公司	441,000.00	5.01%
合计		4,580,273.56	52.04%
2015 年度
1	本溪安泰机械技术有限公司	305,986.80	8.04%
2	本溪市氟塑料制品有限公司	212,325.00	5.58%
3	佛山市xx亚特实业有限公司	211,646.26	5.56%
4	斯密特（青岛）密封技术有限公司	202,374.80	5.32%
5	xx通用密封成套有限公司	170,807.60	4.49%
合计		1,103,140.46	29.00%

北京中车赛德铁道电气科技有限公司是中国北车的全资子公司，专为中国北车提供和谐号动车组专用的受电弓。公司生产的绝缘软管是受电弓的重要组成部件，凭借产品良好的质量和价格优势，目前公司已成功取代国外供应商，成为北

京中车赛德铁道电气科技有限公司受电弓绝缘软管的唯一指定供应商。中车赛德也因此成为公司的第一大客户。

2017 年 6 月 26 日公司的受电弓绝缘软管中标中国南车下辖主机厂的城轨通用项目，通过经销商进入南车主机厂的供应体系。

2017 年 8 月 28 日，公司与四川日机密封件股份有限公司签订战略合作框架协议。日机密封是中国流体密封行业的领军企业，与日机密封的战略合作关系将推动公司聚四氟乙烯大型异型密封制品业务的持续增长。

2017 年 8 月 2 日，公司与本溪钢铁（集团）矿业有限责任公司、本钢板材股份有限公司、本溪北营钢铁（集团）股份有限公司同时签订框架协议，向上述公司持续供应聚四氟乙烯垫圈、聚四氟乙烯板等 22 项材料。

②主要供应商介绍

报告期内，公司前五大供应商如下：

序号	供应商名称	金额	占当期采购总额的比例
2017 年 1-5 月
1	山东东岳高分子材料有限公司	411,000.00	29.91%
2	济南赛诺富隆新材料有限公司	215,435.50	15.68%
3	石家庄京元粉末材料有限责任公司	175,000.00	12.74%
4	xx新保利物资有限公司	151,050.00	10.99%
5	江苏星火特钢有限公司	128,668.30	9.36%
合计		1,081,153.80	78.69%
2016 年度
1	山东东岳高分子材料有限公司	1,047,700.00	24.57%
2	xx新保利物资有限公司	565,500.00	13.26%
3	xx市金切机械设备有限公司	458,300.00	10.75%
4	中昊晨光化工研究院有限公司xx分公司	356,700.00	8.36%
5	长兴惠中氟塑料有限公司	260,494.00	6.11%
合计		2,688,694.00	63.05%
2015 年度
1	xx新保利物资有限公司	652,500.00	31.13%
2	浙江巨圣氟化学有限公司	510,000.00	24.33%
3	浙江巨化股份有限公司	340,000.00	16.22%
4	xx北氟橡塑设备有限公司	114,248.30	5.45%
5	济南赛诺富隆新材料有限公司	93,125.00	4.44%

合计 1,709,873.30 81.59%

报告期内，公司与山东东岳高分子材料有限公司、xx新保利物资有限公司等主要供应商均保持长期稳定的合作关系，向其采购聚四氟乙烯分散树脂、聚四氟乙烯悬浮树脂等主料，碳纤维、铜粉、玻璃纤维等辅料以及金属配料。

综上，公司营业记录正常、行业发展前景良好，产品具备较强的市场竞争优势，客户资质优良，原材料供应稳定，产品市场不断扩大，具备持续盈利能力。

（3）请主办券商及会计师对公司的可持续经营能力进一步核查并发表明确意见

主办券商和会计师通过与公司总经理和财务负责人访谈，了解公司的核心竞争优势、发展前景以及最新业务和财务状况，查阅期后营运记录，同时结合产业政策、行业通讯报告等外部文件了解行业发展情况，对公司的持续经营能力进行分析。

经核查，主办券商和会计师认为：公司具有较强的研发实力，产品符合国家产业政策，市场前景良好，具有广阔的市场空间。报告期内，公司销售收入、利润快速增长；报告期后订单持续增加，盈利能力持续稳定。公司客户主要为国有大中型企业，资质良好，公司供应商未发生重大变化，主要原材料供应稳定，营业记录正常，盈利能力持续增强，具备可持续经营能力。

（此页无正文，为《中国民族证券有限责任公司与辽宁华日xx材料股份有限公司关于<关于辽宁华日xx材料股份有限公司挂牌申请文件的第二次反馈意见>之挂牌公司签字盖章页》）

（此页无正文，为《中国民族证券有限责任公司与辽宁华日xx材料股份有限公司关于<关于辽宁华日xx材料股份有限公司挂牌申请文件的第二次反馈意见>之主办券商签字盖章页》）