UNIFLEX TECHNOLOGY INC.
證券代號：3321
同泰電子科技股份有限公司
UNIFLEX TECHNOLOGY INC.
（一○七年度辦理現金增資折價發行新股）
一、公司名稱：同泰電子科技股份有限公司
二、公開說明書編印目的：一○七年度辦理現金增資折價發行新股三、本次發行現金增資發行新股：
(一)新股來源：現金增資
(二)新股種類：記名式普通股，每股面額新台幣壹拾元整 (三)發行股數：30,000 仟股
(四)發行金額：新台幣 270,000 仟元整
1.現金增資發行新股 30,000 仟股，每股面額新臺幣 10 元，計新台幣 300,000 仟元，
每股以新台幣 9 元折價發行。
2.本次發行除依公司法第 267 條規定，保留發行新股總數之 15%，計 4,500 仟股由員
工認購；另依證券交易法第 28 條之 1 規定提撥 10﹪，計 3,000 仟股對外公開承銷；
其餘 22,500 仟股按認股基準日股東名冊記載之股東持股比例認購。原股東認購不足一股之畸零股得由股東在認股基準日起五日內，逕向本公司股務代理機構辦理拼湊，其拼湊不足一股之畸零股及原股東、員工與對外公開承銷放棄認購或認購不足及逾期未申報拼湊之部分，擬授權董事長洽特定人認購之。
3.本次現金增資所發行之新股，其權利義務與原發行之股份相同。 (六)公開承銷比例：10%，計 3,000 仟股對外公開承銷。
(七)承銷及配售方式：採餘額包銷方式，並以公開申購方式對外公開承銷。
四、本次資金運用計畫之用途及預計可能產生效益之概要：請參閱本公開說明書第 52 頁。五、本次發行相關費用：
(一)承銷費用：承銷金額之2.5%。
(二)其他費用(主要包括會計師、律師等其他費用)：約新台幣20萬元。 六、有價證券之生效，不得藉以作為證實申報事項或保證證券價值之宣傳。
七、本公開說明書之內容如有虛偽或隱匿之情事者，應由發行人及其負責人與其他曾在公開說明書上簽名或蓋章者依法負責。
八、投資人投資前應至金融監督管理委員會指定之資訊申報網站詳閱本公開說明書之內容，並應注意公司之風險事項，請參閱本公開說明書第 2 頁。
九、本次現金增資係以低於票面金額發行股票，針對公司折價發行新股必要性與合理性、未採用其他籌資方式之原因與其合理性及所沖減資本公積或保留盈餘之數額，請參閱本公開說明書第 61 頁。
十、查詢本公開說明書之網址：公開資訊觀測站：xxxx://xxxx.xxxx.xxx.xx
本公司網址：xxxx://xxx.xxxxxxx.xxx.xx
同泰電子科技股份有限公司 編製 中華民國一○七年 十二 月 六 日 刊印
一、本次發行前實收資本之來源
單位：新台幣仟元
資 | 本 | 來 | 源 | 金 額 | 佔實收資本額比率(%) | |||
設 | 立 | 資 | 本 | 30,000 | 3.37 | |||
盈 | 餘 | 轉 | 增 | 資 | 493,714 | 55.47 | ||
現 | 金 | 增 | 資 | 3,837,920 | 431.23 | |||
資 | 本 | 公 | 積 | 轉 | 增 | 資 | 183,526 | 20.62 |
減 | 資 | 彌 | 補 | 虧 | 損 | (3,655,160) | (410.69) | |
合 | 計 | 890,000 | 100.00 |
二、公開說明書之分送計畫
(一)陳列處所：依規定函送相關單位外，另陳列於本公司以供查閱。 (二)分送方式：依主管機關規定方式辦理。
(三)索取方式：請親洽或檢附回郵向本公司索取或或透過網路之公開資訊觀測站
(xxxx://xxxx.xxxx.xxx.xx)查詢。三、證券承銷商名稱、地址、網址及電話
名 稱 地 址 網 址 電 話
臺銀綜合證券股份有限公司 xxxxxxxxx 00 x 0
x
四、公司債保證機構之名稱、地址、網址及電話：不適用。五、公司債受託機構之名稱、地址、網址及電話：不適用。
xxx.xxxxxxxx.xxx.xx (00)0000-0000
六、股票或公司債簽證機構之名稱、地址、網址及電話：不適用。七、辦理股票過戶機構之名稱、地址、網址及電話
名 稱 地 址 網 址 電 話宏遠證券股務代理部 xxxxxxxx000 x0 x xxx.xxxxxx.xxx.xx (00)0000-0000
八、信用評等機構之名稱、地址、網址及電話：不適用。
九、公司債簽證會計師及律師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話：不適用。十、最近年度財務報告簽證會計師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話
事務所名稱/會計師姓名 地 址 網 址 電 話
資誠聯合會計師事務所
xxx會計師、支xx會計師
xxxxxxxx 000 x 00
x xxx.xxx.xxx.xx 02)2729-6666
十一、複核律師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話
事務所名稱/律師姓名 地 址 網 址 電 話
xxxxxxxxxx 000 x
傑宇法律事務所/xxxxx
6 樓
-- (00)0000-0000
十二、本公司發言人、代理發言人姓名、職稱、聯絡電話及電子郵件信箱
發言人及代理發言人 | 姓 | 名 | 職 | 稱 | 聯 絡 電 話 | 電 | 子 郵 件 信 箱 | ||
發言人 | xx一 | 總管理處總經理 | (00)000-0000 | ||||||
代理發言人 | xxx | 財會處長 | (00)0000-0000 | ||||||
同泰電子科技股份有限公司公開說明書摘要
實收資本額： 新台幣 890,000 仟元 | 公司地址：xxxxxxxxx 000 x | xx： (00)000-0000 | |
設立日期：79 年 11 月 19 日 | |||
上市日期：104 年 12 月 15 日 | 上櫃日期：-- | 公開發行日期：103 年 6 月 3 日 | 管理股票日期：不適用 |
負責人 | 董事長：xxx總經理：xxx | xx人： 代理發言人： (姓名) xxx (姓名) xxx (職稱) 總管理處總經理 (職稱) 財會處長 | |
股票過戶機構： 宏遠證券股務代理部 地址：xxxxxxxx 000 x 0 x xx：(00)0000-0000 | |||
股票承銷機構： 臺銀綜合證券股份有限公司 地址：xxxxxxxxx 00 x 0 x xx：(00)0000-0000 | |||
最 近 年 度 資誠聯合會計師事務所 地址：xxxxxxxx 000 x 00 x x x x x x ： xxx會計師、 網址：xxx.xxx.xxx.xx 電話：(00)0000-0000 支秉鈞會計師 | |||
地址：xxxxxxxxxx 000 x 複 核 律 師 ： 傑宇法律事務所/xxx律師 6 樓 電話：(00)0000-0000 網址：-- | |||
信用評等機構： 不適用 地址：不適用 電話：不適用網址：不適用 | |||
評等標的 | 發行機構：不適用 無■； 有□，評等日期：不適用 評等 等級：不適用 | ||
x次發行公司債：不適用 無■ ； 有□，評等日期：不適用 評等 等級：不適用 | |||
董事選任日期：107 年 6 月 12 日，任期：3 年 | 監察人選任日期：- | ||
全體董事持股比例：51.45％（107 年 10 月 31 日） | 全體監察人持股比率：- | ||
董事、監察人及持股 10％以上股東及其持股比例：（107 年 10 月 31 日） 職 稱 姓 名 持股比例 職 稱 姓 名 持股比例董事長 欣揚投資(股)公司代表人-xxx 董 事 xxx 0.00%董 事 欣揚投資(股)公司代表人-沈再生 26.62% 獨立董事 xxx - 董 事 欣揚投資(股)公司代表人-xxx xx董事 xxx - 董 事 台灣表面黏著科技(股)公司代表人-xxx 獨立董事 xxx - 董 事 台灣表面黏著科技(股)公司代表人-林宏聲 24.58% | |||
工廠地址：青年廠：xxxxxxxxx 000 x xxx：江蘇省揚州經濟開發區華揚西路 77 號 東二廠：xxxxxxxxx 00 x | xx：(00)0000-0000 x00-000-0000-0000 (00)0000-0000 | ||
主要產品：軟式印刷電路板 市場結構：內銷：24.89% ； 外銷：75.11 % (106 年度) | 參閱本文之頁次 | ||
第 38 頁 | |||
風險事項 | 請參閱本公開說明書公司概況之風險事項 | 第 2 頁 | |
去（106）年度 | 營業收入：2,793,333 仟元 稅前純益：(255,127)仟元 每股盈餘：(2.86)元(稅後) | 第 78 頁 | |
x次募集發行有價證券種類 及 金 額 | 請參閱本公開說明書封面 | ||
發 行 條 件 | 請參閱本公開說明書封面 | ||
募集資金用途及預計產生效 益 概 述 | 請參閱本文第 52 頁 | ||
x次公開說明書刊印日期：107 年 12 月 6 日 | 刊印目的： 107 年度現金增資發行新股申報用 | ||
其他重要事項之扼要說明及參閱本文之頁次：請參閱目錄 | |||
同泰電子科技股份有限公司公開說明書目錄
目 錄頁 次
壹、公司概況 1
一、公司簡介 1
(一)設立日期..................................................................................................................................... 1
(二)總公司、分公司及工廠之地址及電話................................................................................. 1
(三)公司沿革..................................................................................................................................... 1
二、風險事項
(一)風險因素..................................................................................................................................... 2
(二)訴訟或非訟事件........................................................................................................................ 4
(三)公司董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十大股東，最近二年度及截至公開說明書刊印日止，如有發生財務週轉困難或喪失債信情事，應列明其對公司財務
狀況之影響................................................................................................................................ 5
(四)其他重要事項............................................................................................................................ 5
三、公司組織
(一)組織系統..................................................................................................................................... 6
(二)關係企業圖................................................................................................................................. 8
(三)總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管....................................................... 9
(四)董事及監察人............................................................................................................................ 10
(五)發起人.......................................................................................................................................... 13
(六)最近年度支付董事、監察人、總經理及副總經理之酬金.............................................. 14
四、資本及股份
(一)股份種類..................................................................................................................................... 18
(二)股本形成經過............................................................................................................................ 18
(三)最近股權分散情形.................................................................................................................... 19
(四)最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料.................................................. 23
(五)公司股利政策及執行狀況....................................................................................................... 23
(六)本年度擬議之無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響.......................................... 23
(七)員工分紅及董事、監察人酬勞.............................................................................................. 24
(八)公司買回本公司股份情形....................................................................................................... 25
五、公司債(含海外公司債)辦理情形 ............................................................................ 25
六、特別股辦理情形....................................................................................................... 25
七、參與發行海外存託憑證辦理情形........................................................................... 25
八、員工認股權憑證辦理情形....................................................................................... 25
九、限制員工權利新股辦理情形................................................................................... 25
十、併購辦理情形........................................................................................................... 25
十一、受讓他公司股份發行新股辦理情形................................................................... 25
貳、營運概況
一、公司之經營
(一)業務內容..................................................................................................................................... 26
(二)市場及產銷概況........................................................................................................................ 38
(三)最近二年度從業員工人數....................................................................................................... 43
(四)環保支出資訊............................................................................................................................ 44
(五)勞資關係..................................................................................................................................... 45
二、不動產、廠房及設備及其他不動產
(一)自有資產..................................................................................................................................... 47
目 錄頁 x
(二)租賃資產..................................................................................................................................... 47
(三)各生產工廠現況及最近二年度設備產能利用率............................................................... 47
三、轉投資事業
(一)轉投資事業概況........................................................................................................................ 48
(二)綜合持股比例............................................................................................................................ 48
(三)最近二年度及截至公開說明書刊印日止，子公司持有或處分本公司股票情形及其
設定質權之情形，並列明資金來源及其對公司經營結果及財務狀況之影響............ 48
(四)最近二年度及截至公開說明書刊印日止，發生公司法第一百八十五條情事或有以部分營業、研發成果移轉子公司者，應揭露放棄子公司現金增資認購情形，認購相對人之名稱、及其與公司、董事、監察人及持股比例超過百分之十股東之關係
及認購股數.................................................................................................................................. 48
四、重要契約............................................................................................................................................ 48
五、其他必要補充說明事項................................................................................................................. 48
參、發行計劃及執行情形
一、前次現金增資、併購或受讓他公司股份發行新股或發行公司債資金運用計劃分析.... 49
二、本次現金增資、發行公司債、發行員工認股權憑證或限制員工權利新股計劃應記載
事項.................................................................................................................................................... 52
三、本次受讓他公司股份發行新股應記載事項............................................................................... 73
四、本次併購發行新股應記載事項.................................................................................................... 73
肆、財務概況
一、最近五年度xx財務資料
(一)xx資產負債表及綜合損益表.............................................................................................. 74
(二)影響上述財務報表作一致性比較之重要事項.................................................................... 82
(三)最近五年度簽證會計師姓名及其查核意見，如會計變動、公司合併或營業部門停
工及其發生對當年度財務報表之影響.................................................................................. 82
(四)財務分析..................................................................................................................................... 84
(五)會計科目重大變動說明........................................................................................................... 90
二、財務報表
(一)最近二年度經會計師查核簽證之財務報表及查核報告.................................................. 92
(二)最近二年度經會計師查核簽證之年度個體財務報告....................................................... 92
(三)發行人申報募集發行有價證券後，截至公開說明書刊印日前，如有最近期經會計
師查核簽證或核閱之財務報告及個體財務報告，應併予揭露...................................... 92
三、財務概況其他重要事項
(一)公司及其關係企業最近二年度及截至公開說明書刊印日止，如有發生財務週轉困難
情事，應列明其對公司財務狀況之影響............................................................................. 92
(二)最近二年度及截至公開說明書刊印日止，有發生公司法第一百八十五條情事者，應
揭露資訊..................................................................................................................................... 92
(三)期後事項..................................................................................................................................... 92
(四)其他...................................................................................................................... 92
四、財務狀況及經營結果之檢討分析
(一)財務狀況.............................................................................................................. 93
(二)財務績效.............................................................................................................. 95
(三)現金流量.............................................................................................................. 97
(四)最近年度重大資本支出對財務業務之影響...................................................... 97
(五)最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因與其改善計畫及未來一年
投資計畫............................................................................................................... 98
(六)其他重要事項...................................................................................................... 98
目 錄頁 次
伍、特別記載事項
一、內部控制制度執行狀況........................................................................................... 99
(一)最近三年度會計師提出之內部控制制度改進建議及內部稽核發現重大缺失 99
之改善情形...........................................................................................................
(二)內部控制聲明書.................................................................................................. 99
(三)會計師專案審查內部控制制度之情形.............................................................. 99
二、信用評等機構所出具之評等報告........................................................................... 99
三、證券承銷商評估總結意見....................................................................................... 99
四、律師法律意見書....................................................................................................... 99
五、由發行人填寫並經會計師複核案件檢查表彙總意見........................................... 99
六、前次募集與發行有價證券於核准申報生效（申請核准）時，經證期局通知應 99
自行改進事項之改進情形 .......................................................................................
七、本次募集與發行有價證券於核准申報生效時，經證期局通知應補充揭露之事 99
項................................................................................................................................
八、公司初次上市、上櫃或前次及最近三年度申報(請)募集與發行有價證券時， 99
於公開說明書中揭露之聲明書或承諾事項及其目前執行情形 ...........................
九、最近年度及截至公開說明書刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決議有 99
不同意見且有紀錄或書面聲明者...........................................................................
十、最近年度及截至公開說明書刊印日止，公司及其內部人員依法被處罰、公司 99
對其內部人員違反內部控制制度規定之處罰、主要缺失與改善情形...............
十一、證券承銷商、發行人及及其董事、監察人、總經理、財務或會計主管以及 99
與本次申報募集與發行有價證券案件有關之經理人等人出具不得退還或收取承銷相關費用之聲明書 ...................................................................................
十二、發行人辦理現金增資或募集具股權性質之公司債，並採詢價圈購對外公開 99
承銷之案件，證券承銷商及發行人等出具不得配售予關係人及內部人等對象之聲明書 ...........................................................................................................
十三、其他必要補充說明事項....................................................................................... 99
十四、發行人視所營事業性質，委請在技術、業務、財務等各方面具備專業知識及 99
豐富經驗之專家，就發行人目前營運狀況及本次發行有價證券後之未來發展，進行比較分析並出具意見者，應揭露該等專家之評估意見……………
十五、上市上櫃公司應就公司治理運作情形應記載事項........................................... 100
陸、重要決議
一、與本次發行有關之決議文(含章程新舊條文對照表及盈餘分配表) .................... 116
附件一、現金增資發行新股承銷價格計算書
附件二、承銷商、發行公司及其相關人員等不得退還或收取承銷相關費用之聲明書附件三、105 年度合併財務報告暨會計師查核報告
附件四、106 年度合併財務報告暨會計師查核報告
附件五、107 年第三季合併財務報告及會計師核閱報告附件六、105 年度個體財務報告暨會計師查核報告
附件七、106 年度個體財務報告暨會計師查核報告
壹、公司概況
一、公司簡介
(一)設立日期：民國 79 年 11 月 19 日。
(二)總公司、分公司及工廠地址及電話
單 位 | 地 址 | 電 話 |
總 公 司 | xxxxxxxxxxx000x | (00) 0000-0000 |
台中青年廠 | 臺灣xxxxxxxxx000x | (00) 0000-0000 |
xxxxx | xxxxxxxxxxx00x | (00) 0000-0000 |
中國揚州廠 | 中國江蘇省揚州經濟xxxxxxx00x | x00-000-0000-0000 |
桃 園 總 部 | 臺灣xxxxxxxxx0000x0x | (00) 000-0000 |
(三)公司沿革
年 度 月 份重 要 記 事民國 79 年 11 月 x公司成立，實收資本額 30,000 仟元。
民國 92 年 11 月 辦理股票公開發行。
民國 93 年 5 月 正式登錄為興櫃公司。
民國 94 年 8 月 台中青年廠建廠完成正式量產。
民國 97 年 12 月 通過 SONY GP 有害物質管理供應鏈認證。
民國 97 年 12 月 為整合大陸現有生產線，取得 Boardtek International Global Corp.之 100%股權，及其子公司先豐(江蘇)光電(99 年 5 月更名為：同揚光電(江蘇)有限公司)。
民國 98 年 4 月 為求在組織與財務調整暨產品與技術開發上有所突破，撤銷股票興櫃登錄。
民國 99 年 2 月 通過 IECQ QC080000：2005 年版有害物質管理系統。
民國 99 年 4 月 辦理私募現金增資 2,785,000 仟元，實收資本額增為 3,973,000 仟元。
民國 99 年 8 月 通過 ISO 9001:2008 年版品質管理系統。
民國 99 年 8 月 通過 ISO 14001:2004 年版環境管理系統。
民國 99 年 8 月 通過 ISO 18001:2007 年版職業安全衛生管理系統。民國 100 年 1 月 通過 ISO TS16949：2009 年版品質管理系統。
民國 100 年 4 月 為求在組織與財務調整暨產品與技術開發上有所突破，撤銷股票公開發行。
民國 100 年 5 月 辦理減資彌補虧損 3,655,160 仟元，實收資本額減為 317,840 仟元。
民國 100 年 6 月 辦理現金增資 300,000 仟元，實收資本額增為 617,840 仟元。
民國 102 年 1 月 辦理現金增資 132,160 仟元，實收資本額增為 750,000 仟元。
民國 102 年 6 月 由xxx先生擔任董事長。
民國 103 年 6 月 為求公司永續發展、業務拓展、穩定員工、吸引人才等因素考量，辦理股票公開發行。
民國 103 年 11 月 辦理現金增資 50,000 仟元，實收資本額 800,000 仟元。
民國 103 年 12 月 登錄為興櫃公司。
民國 104 年 12 月 辦理現金增資 90,000 仟元，實收資本額 890,000 仟元。
民國 104 年 12 月 掛牌為上市公司。
民國 105 年 3 月 東二廠正式量產。
二、風險事項
(一)風險因素：應分析評估最近年度及截至公開說明書刊印日止之下列事項： 1.利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施
(1)利率變動對公司損益之影響及未來因應措施
單位：新台幣仟元
年度 項目 | 106 年度 | 107 年前二季 |
利息費用 | 25,500 | 19,654 |
營業收入淨額 | 2,793,333 | 1,169,041 |
利息費用佔營業收入淨額比例 | 0.91% | 1.68% |
資料來源：經會計師查核簽證之財務報告
x集團 106 年度及 107 年第二季利息費用佔營業收入總額之比率為 0.91%及 1.68%，故短期而言利率變動對本集團之損益表現影響不大。而本集團之因應利率變動之措施，係基於穩健務實之財務管理基礎下，將維持良好財務結構及償債能力，作為對金融機構議價及談判的有利籌碼，並與各銀行密切聯繫已取得較優惠的借款利率，並視利率條件適時調整短、中、長期融資額度，以降低利率變動對本集團財務之影響。
(2)匯率變動對公司損益之影響及未來因應措施
單位：新台幣仟元
年度 項目 | 106 年度 | 107 年前二季 |
淨外幣兌換損益 | (50,968) | 27,519 |
營業收入淨額 | 2,793,333 | 1,169,041 |
兌換利益佔營業收入淨額比例 | (1.82)% | 2.35% |
資料來源：經會計師查核簽證之財務報告
x集團 106 年度及 107 年第二季淨外幣兌換利益佔營業收入總額之比率僅為(1.82)%及 2.35%，故短期而言匯率變動對本集團之損益表現影響不大。而本集團主要之進銷貨係以美金為計價單位，公平市價將隨市場匯率波動而改變，故國際美元走勢與本集團匯兌損益息息相關。為規避匯率變動對本集團獲利的潛在影響，本集團藉由外幣資產與負債相抵，利用自然避險方式，降低匯率曝險部位，將外幣淨部位維持在可控制範圍，降低匯率風險，若然匯率波動大且變化快速，則避險之效益可能會因而降低。本集團將持續監控匯率變化，採取適當措施，以降低匯率波動對公司損益所帶來之影響。
(3)通貨膨脹對公司損益之影響及未來因應措施
x集團之上游原物料受通貨膨脹影響甚小，惟國際銅價和通貨膨脹高度關聯，本集團主要原料銅箔和基板恐因國際銅價變動影響報價，然業界對於銅箔之採購有明確的定價模式可循，電解銅箔市場上之售價亦採業界慣例而訂，且本集團與供應商長期維持良好關係，評估通貨膨脹對本集團損益影響甚微。為規避潛在價格變動風險，本集團隨時觀察原物料市場價格波動，並持續與供應商保持良好互動關係，因應成本變動調整進貨政策，降低通貨膨脹對本集團造成之影響。
2.從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易之政策、獲利或虧損之主要原因及未來因應措施
(1)從事高風險、高槓桿投資之政策、獲利或虧損之主要原因及未來因應措施
x集團專注本業發展，基於穩健原則，最近年度及截至公開說明書刊印日止並未從事高風險及高槓桿投資等交易情事。
(2)從事資金貸與他人、背書保證之政策、獲利或虧損之主要原因及未來因應措施
x集團依主管機關相關法令及規定，訂定內部管理及作業程序，包括「資金貸與他人作業程序」及「背書保證作業程序」，以為管理並控管相關交易風險，截至 107 年 6 月 30 日止，本集團未有資金貸與他人及背書保證之情事。截至公開說明書刊印日止，本集團並無因從事資金貸與或背書保證而產生虧損之情事。
(3)從事衍生性商品交易之政策、獲利或虧損之主要原因及未來因應措施
x集團最近年度及截至公開說明書刊印日止並無從事衍生性商品交易之情形。
3.未來研發計畫及預計投入之研發費用
x集團未來一年仍將致力投入生產製程之改善，投入測試儀器及自動化製程之研發等，預估 107 年度投入研發支出約新台幣 1 億元。
4.國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施
x集團將隨時注意各國政府對本集團所屬產業推行之重要政策及法令規定，採取適當經營策略，同時開發符合產業之新技術及產品，以擴展市場版圖。此外，本集團日常營運均遵照國內外相關法令規定辦理，並隨時注意國內外重要政策發展趨勢及法規變動情形，蒐集相關資訊提供經營階層決策參考，以充分掌握經營環境變化，適時調整本集團營運策略。最近年度及截至公開說明書刊印日止，本集團並未受國內外重要政策及法律變動而有影響公司財務業務之情事。
5.科技改變及產業變化對公司財務業務之影響及因應措施
由於近年來科技進步，軟性印刷電路板之電子產品持續增加，本集團已於中國大陸及臺灣台中設廠，冀望擴展市場版圖。本集團隨時注意所屬產業相關之科技改變及技術發展，評估對本集團營運之影響並作相對應之調整。此外，本集團亦積極開發符合未來市場需求之技術及服務，以確保本集團之市場競爭力，強化本集團業務發展及財務狀況，惟近年尚無重大科技改變或產業變化而對本集團財務業務有重大影響之情事。
6.企業形象改變對企業危機管理之影響及因應措施
x集團經營團隊一向秉持專業及誠信經營原則，多年來致力維持企業形象與風險控管，本集團最近年度及截至公開說明書刊印日止，尚未有因企業形象改變而造成公司營運危機之情事。
7.進行併購之預期效益、可能風險及因應措施：
本集團最近年度及截至公開說明書刊印日止，並未有進行併購計畫，惟將來若有進行併購計畫時，將依本集團「取得或處分資產作業程序」，秉持審慎評估態度，考量合併是否能為公司帶來具體綜效，以確實保障股東權益。
8.擴充廠房之預期效益、可能風險及因應措施：無。
9.進貨或銷貨集中所面臨之風險：
(1)進貨集中所面臨之風險及因應措施
x集團主要進貨項目為軟性銅箔基板、覆蓋膜等相關軟板製造所需上游材料，其中 107 年前二季前三大進貨廠商佔進貨總額分別為 11.86%、7.00%及 5.09%。本集團向前三大進貨廠商進貨之主要品項為銅箔基板(FCCL)、覆蓋膜(Coverlay)、 PI 補強板及 LED，由於主要進貨廠商佔比不高，且國內外主要原料之供應者眾多，進貨品項尚無高度依賴某供應商之情形，尚無進貨集中之風險。
(2)銷貨集中所面臨之風險及因應措施
x集團 107 年前二季前三大銷貨廠商之銷貨金額佔銷貨總額比重分別為 11.72%、8.12%及 8.02%，其餘廠商銷售比重皆未達 10%以上，且銷售軟板品項之終端運用多元，無特定集中運用之情形，尚無明顯銷貨集中之情形。
10.董事、監察人或持股超過百分之十之大股東，股權之大量移轉或更換對公司之影響及風險：無。
11.經營權之改變對公司之影響、可能風險及因應措施：無此情形。
12.其他重要風險：無 (二)訴訟或非訟事件
1.公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止已判決確定或目前尚在繫屬中之訴訟、非訟或行政爭訟事件，其結果可能對股東權益或證券價格有重大影響者，應揭露其系爭事實、標的金額、訴訟開始日期、主要涉訟當事人及目前處理情形：
本集團之設備供應商出售之機台有瑕疵致未能取得驗收款 239.4 萬元，而於 107
年5 月9 日向臺灣臺中地方法院提起之民事訴訟案件，因該案件不致衍生後續賠償，且該驗收款之金額不高。因上開案件均非屬重大案件，其結果不致對發行公司股東權益或證券價格有重大影響。
2.公司董事、監察人、總經理、實質負責人、持股比例超過百分之十以上之大股東及從屬公司，最近二年度及截至公開說明書刊印日止已判決確定或目前尚在繫屬中之訴訟、非訟或行政爭訟事件，其結果可能對公司股東權益或證券價格有重大影響者：
本公司董事暨總經理xxxxx擔任副董事長期間，因公司委請他人介紹客戶須給付佣金，本公司員工乃自行依雙方口頭約定內容，製作佣金合約書並刻製、蓋用介紹人公司之大小章，嗣後並於國稅局查核該介紹人公司是否有漏稅而依國稅局要求於 97 年 6 月提供該等合約書影本。xxxxx遂因此遭該介紹人提出偽造文書罪之告訴並由檢察官以xxxxx涉犯偽造文書罪而提起公訴，案經多次審理，高等法院於 107 年 3 月 8 日更二審仍為無罪判決，惟因檢察官於同月 26 日提起上訴，致該案件目前由最高法院審理而未確定，且情節非屬重大。因該案件係屬其個人之刑事案件，故其結果不致對本公司股東權益或證券價格有重大影響。
3.公司董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十以上之大股東，最近二年度及截至公開說明書刊印日止發生證券交易法第一百五十七條規定情事：無。
(三)公司董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十以上之大股東，最近二年度及截至公開說明書刊印日止，如有發生財務週轉困難或喪失債信情事，應列明其對公司財務狀況之影響：無。
(四)其他重要事項：無。
三、公司組織
(一)組織系統 1.組織結構
股東會
董事會
審計委員會
稽核室
董事長
薪酬委員會
總經理
總管理處
研發中心
同泰事業
6
2.各主要部門所營業務
部 門 | 主 要 權 責 |
稽核室 | 稽核各部門執行情形，協助檢查及評估公司內部控制制度， 適時建議改進，以確保制度持續有效實施。 |
總經理 | 執行董事會決議交辦事項，管理制度與專案業務之推動，經營計畫之擬訂與規劃，並管理所屬部門主管達成目標，經營 績效之評估及分析。 |
總管理處 | 負責財務、會計、稅務、股務、人資、資材、資訊、業務策 略及推動之相關事項。 |
研發中心 | 負責規劃新技術、新產品和新市場應用的投入與開發等事宜。 |
同泰事業 | 負責產品製造生產、銷售、客戶服務、技術整合及環安/勞安 等相關事宜。 |
(二)關係企業圖：
1.關係企業圖(截至 107.6.30)：
2.關係企業基本資料
107年6月30日; 單位：仟元
企業名稱 | 設立日期 | 地 址 | 實收資本額 | 主要營業項目或生產項目 |
Uniflex Investment Limited | 2006/5/26 | Palm Grove House, P.O. Box 438, Road Town, Tortola, British Virgin Islands | US$21,017 | 投資控股公司 |
同揚光電(江蘇)有限公司 | 2006/6/30 | 江蘇省揚州經濟xxx xxxx 00 x | NT$893,400 | 軟式印刷電路板之生產銷售 |
Uniflex Group Limited | 2016/6/27 | OMC Chambers, Wickhams Cay 1, Road Town, Tortola, British Virgin Islands. | US$1,000 | 投資控股公司 |
同泰電子(泰州)有限公司 (註) | 2016/10/21 | 泰州市海陵區新能源xxxxxxx 000 x 0 x 0 x 000 x | NT$23,824 | 軟式印刷電路板與其他電路板之生產銷售 |
註：Uniflex Group Limited 董事會已於 107.6.21 決議處分同泰電子(泰州)有限公司 100%股權，並於 107.8.2 公告與交易相對人之協議，截至公開說明書刊印日止，尚未簽約及辦理移轉過戶。
3.與關係企業間之關係、相互持股比例、股份及實際投資金額
107 年 6 月 30 日 單位：新台幣仟元；仟股
企業名稱 | 與本公司之關係 | x公司持有關係企業股份 | 關係企業持有本公司股份 | ||||
股數 | 持股 比例 | 實際投 資金額 | 股數 | 持股 比例 | 實際投 資金額 | ||
Uniflex Investment Limited | 本公司持有股權 100%之子公司 | 21,017 | 100% | 914,400 | - | - | - |
同揚光電(江蘇) 有限公司 | x公司持有股權 100%之孫公司 | 註 1 | 100% | 798,007 | - | - | - |
Uniflex Group Limited | 本公司持有股權 100%之子公司 | 1,000 | 100% | 33,528 | - | - | - |
同泰電子(泰州) 有限公司 | x公司持有股權 100%之孫公司 | 註 1 | 100% | 24,384 | - | - | - |
註 1：有限公司未發行股票
(三)總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管
107 年 4 月 30 日
職 稱 | 姓 名 | 性 | 國藉 | 就任 | 持有股份 | 配偶、未成年 子女持有股份 | 利用他人名 義持有股份 | 主要經（學）歷 | 目前兼任其他公司之職務 | 具配偶或二親等以內關 係之經理人 | 經理人取 得員工認 | |||||
別 | 日期 | 股數 | 持股 比率 | 股數 | 持股 比率 | 股數 | 持股 比率 | 職 稱 | 姓 名 | 關 係 | 股權憑證 情形 | |||||
總經理 | xxx | x | 中華民國 | 106.1.1 | 223,372 | 0.25 | - | - | - | - | 本公司總經理 | x公司總經理、Uniflex Investment Limited 董事長、Uniflex Group Limited 董事長、同揚光電(江蘇)有限公司董事長兼總經理、同泰電子 (泰州)有限公司董事長、日本株式 會社丸和製作所董事 | 無 | 無 | 無 | － |
總管理處總經理 | xxx | x | 中華民國 | 99.4.1 | 355,000 | 0.40 | - | - | - | - | 淡江大學企管系 欣興電子(股)公司資深經理同泰電子科技(股)公司 副總經理 | 同揚光電(江蘇)有限公司監察人 、Uniflex Group Limited 董事、同 泰電子(泰州)有限公司董事兼總經理 | 無 | 無 | 無 | － |
副總經理 | xxx | 男 | 中華民國 | 104.5.1 | 24,741 | 0.03 | 64,500 | 0.07 | - | - | 國立中興大學公共行政系台郡科技製造處處長 同泰電子製造部經理 臻鼎科技軟板廠廠長 | 同泰電子(泰州)有限公司董事 | 無 | 無 | 無 | － |
副總經理 | xxx | x | 中華民國 | 106.12.1 8 | - | - | - | - | - | - | 靜宜大學經營管理碩士 同泰電子科技(股)公司廠長同泰電子科技(股)公司營運 管理處處長 | 無 | 無 | 無 | 無 | － |
財會處長 | xxx | x | 中華民國 | 99.11.30 | - | - | -- | -- | -- | -- | 元智大學會計系 xxxx聯合會計師事務所副理 | 同泰電子(泰州)有限公司監察人 | 無 | 無 | 無 | － |
稽核經理 | xxx | 女 | 中華民國 | 99.8.20 | 25,400 | 0.03 | -- | -- | -- | -- | 淡江大學會計系 資誠聯合會計師事務所副理 | 無 | 無 | 無 | 無 | － |
(四)董事及監察人
1.董事及監察人姓名、經（學）歷、持有股份及性質
107 年 10 月 31 日
職 稱 | 姓名 | 性別 | 國籍或註冊地 | 選(就)任日期 | 任期 | 初 次 選任日期 | 選 任 時持有股份 | 現 在持有股數 | 配偶、未成年子女現在持有股份 | 利用他人名義持有股份 | 主要經（學）歷 | 目前兼任本公司及其他公司之職務 | 具配偶或二親等以內關係之其他主管、董事或監 察人 | ||||||
股數 | 持股 比率% | 股數 | 持股 比率% | 股數 | 持股 比率% | 股數 | 持股 比率% | 職稱 | 姓名 | 關係 | |||||||||
董事 | 欣揚投資(股)公司 | - | 中華 民國 | 107.6.12 | 3 年 | 99.6.30 | 23,688,343 | 26.62 | 23,688,343 | 26.62 | - | - | - | - | 不適用 | 不適用 | 無 | 無 | 無 |
董事長 | 欣揚投資( 股) 公司代表人：xxx | 男 | 中華民國 | 107.6.12 | 3 年 | 99.6.30 | - | - | - | - | 78,000 | 0.09 | - | - | 清華大學物理研究所 聯華電子股份有限公司資深副總 | 註 1 | 無 | 無 | 無 |
董事 | 欣揚投資( 股) 公司 代表人：沈再生 | 男 | 中華 民國 | 107.6.12 | 3 年 | 99.6.30 | - | - | - | - | 888 | 0.00 | - | - | 中央大學企業管理系 | 註 2 | 無 | 無 | 無 |
董事 | 欣揚投資( 股) 公司 代表人：xxx | x | 中華 民國 | 107.6.12 | 3 年 | 107.6.12 | - | - | - | - | - | - | - | - | 輔仁大學會計系 | 註 5 | 無 | 無 | 無 |
董事 | xxx | x | 中華民國 | 107.6.12 | 3 年 | 106.6.28 | 223,372 | 0.25 | 223,372 | 0.25 | - | - | - | - | 本公司總經理 | x公司總經理、 Uniflex Investment Limited 董事長、 Uniflex Group Limited 董事長、 同揚光電(江蘇)有限公司董事長兼總經理、同泰電子(泰州)有限公司董事 長、日本株式會社 丸和製作所董事 | 無 | 無 | 無 |
董事 | 台灣表面黏著科技 (股)公司 | - | 中華 民國 | 107.6.12 | 3 年 | 99.6.30 | 21,871,862 | 24.58 | 21,871,862 | 24.58 | - | - | - | - | 不適用 | 不適用 | 無 | 無 | 無 |
董事 | 台灣表面黏著科技 (股)公司 代表人：xxx | 男 | 中華民國 | 107.6.12 | 3 年 | 99.6.30 | - | - | - | - | - | - | - | - | 中 央 大 學 企 管 系 (EMBA) 旭邦科技製造部課長 | 註 3 | 無 | 無 | 無 |
董事 | 台灣表面黏著科技 (股)公司 代表人：xxx | 女 | 中華民國 | 107.6.12 | 3 年 | 99.6.30 | - | - | - | - | - | - | - | - | 中興大學財稅系 | 註 4 | 無 | 無 | 無 |
職 稱 | 姓名 | 性別 | 國籍或註冊地 | 選(就)任日期 | 任期 | 初 次 選任日期 | 選 任 時持有股份 | 現 在持有股數 | 配偶、未成年子女現在持有股份 | 利用他人名義持有股份 | 主要經（學）歷 | 目前兼任本公司及其他公司之職務 | 具配偶或二親等以內關係之其他主管、董事或監 察人 | ||||||
股數 | 持股 比率% | 股數 | 持股 比率% | 股數 | 持股 比率% | 股數 | 持股 比率% | 職稱 | 姓名 | 關係 | |||||||||
獨立董事 | 簡禎富 | 男 | 中華民國 | 107.6.12 | 3 年 | 104.5.29 | - | - | - | - | - | - | - | - | 威斯康辛大學麥迪遜分校決策科學與作業研究博士 國立清華大學秘書處主任秘書 中華卓越經營決策學 會理事長 | 國立清華大學工業工程與工程管理學系教授 | 無 | 無 | 無 |
獨立董事 | xxx | 女 | 中華民國 | 107.6.12 | 3 年 | 104.5.29 | - | - | - | - | - | - | - | - | 東海大學會計系 聯傑國際(股)公司財務會計部經理 原相科技(股)公司財務 會計部資深部經理 | 原相科技(股)公司獨立董事 | 無 | 無 | 無 |
獨立董事 | xxx | x | 中華民國 | 107.6.12 | 3 年 | 104.5.29 | - | - | - | - | - | - | - | - | 國立中正大學財務金融研究所 聯華電子(股)公司副理 智原科技(股)公司經理 | x元電子(股)公司財務處協理 焱元投資(股)公司 董事 | 無 | 無 | 無 |
註 1：欣興電子股份有限公司董事長、執行長暨總經理、旭德科技股份有限公司董事長、亞太優勢微系統股份有限公司董事長、興訊科技股份有限公司董事長、欣鮮圃股份有限公司董事、欣鮮國際餐飲股份有限公司董事、群浤科技股份有限公司董事長、實聯精密化學股份有限公司董事、致冠科技管理顧問股份有限公司董事、昆山鼎鑫電子有限公司董事、欣興同泰科技(昆山)有限公司董事、蘇州群策科技有限公司董事、xx欣益興電子科技有限公司董事、蘇州聯致科技有限公司董事、聯興光電(深圳)有限公司董事、xx群立電子科技有限公司董事、XXXXXXXXX INT'L LIMITED 董事、 UMTC HOLDINGS LIMITED 董事、PLATO ELECTRONICS (CAYMAN) LIMITED 董事、SMART IDEA HOLDINGS LIMITED 董事、CIRCUITECH (BVI) LIMITED 董事、BEST OPTION INVESTMENTS
LIMITED 董事、UNIMICRON HOLDINGS LIMITED 董事、UniSmart Holding Limited 董事、UniBest Holding Limited 董事、UniStrong Holding Limited 董事、UniGreat Holding Limited 董事、UniRuwel Holding Limited 董事、UniClover Holding Limited 董事、FuturePower Holding Limited 董事、UNIMICRON (KS) TRADING LTD 董事、UNIMICRON (SZ) TRADING LTD 董事、CLOVER ELECTRONICS CO.,LTD.董事、XXX XXXX TRADING LIMITED 董事、GREAT IDEA HOLDING LIMITED 董事、BEST CAPITAL HOLDING LIMITED 董事、SMART VIEW HOLDING LIMITED 董事、SMART ACTION HOLDING LIMITED 董事
註 2：欣興電子股份有限公司總管理處 II 總經理、聯興微系統科技股份有限公司董事、CLOVER ELECTRONICS CO.,LTD.監察人、群浤科技股份有限公司總經理、同揚光電(江蘇)有限公司董事、安諾拓科技股份有限公司董事長、欣鮮圃股份有限公司董事長、Unidisplay Holding Corp.董事、Unidisplay Trading Corp.董事、泰州群展電子有限公司董事長
註 3：峻泓光電股份有限公司董事長兼總經理、捷訊科技股份有限公司董事、光拓光電股份有限公司董事、泰銘綠能股份有限公司董事、TSMT TECHNOLOGY (INDIA) PRIVATE LIMITED 董事、百弘投資股份有限公司董事、峻泓光電(蘇州)有限公司董事兼總經理
註 4：香港商峻凌國際有限公司台灣分公司業務協理、峻凌有限公司董事、光拓光電股份有限公司監察人、泰銘綠能股份有限公司監察人、同揚光電(江蘇)有限公司董事、遠程通訊科技股份有限公司監察人、峻泓光電股份有限公司董事
註 5：安諾拓科技股份有限公司董事、興訊科技股份有限公司董事、昆山鼎鑫電子有限公司監察人、黃石欣益興電子科技有限公司監察人、鈺順材料股份有限公司監察人、泰州群展電子有限公司監察人
2.法人股東之主要股東
表一：法人股東之主要股東
107 年 4 月 30 日
法人股東名稱 | 法人股東之主要股東 |
欣揚投資(股)公司 持股基準日：107.4.30 | 欣興電子(股)公司 99.16% 聯致科技股份有限公司 0.84% |
台灣表面黏著科技(股)公司持股基準日：107.4.30 | 有傑投資有限公司 4.17% 伍開雲 4.04% 王英哖 3.87% 渣打託管梵加德新興市場股票指數基金專戶 2.16% 林文慶 2% 花旗(台灣)商業銀行受託保管挪威中央銀行投資專戶 1.81% 徐航健 1.78% 渣打託管 iShares 新興市場 ETF1.77% 臺銀保管 LSV 新興市場股票有限合夥投 1.68% 渣打銀行受託保管 GMO 新興市場基金 1.28% |
表二：表一主要股東為法人者其主要股東
107 年 4 月 30 日
法人名稱 | 法人之主要股東 |
欣興電子(股)公司 持股基準日：105.8.3 | 聯華電子股份有限公司 12.83% 焱元投資股份有限公司 4.84% 南山人壽保險股份有限公司 4.06% 國泰人壽保險股份有限公司 4.04% 花旗託管挪威中央銀行投資專戶 1.88% 渣打託管梵加德新興市場股票指數 1.69% 花旗託管次元新興市場評估基金投 1.46% 富邦人壽保險股份有限公司 1.42% 新制勞工退休基金 1.30% 公務人員退休撫卹基金管理委員會 1.21% |
有傑投資有限公司 持股基準日：101.3.30 | 周國台 2.50% |
3.董事及監察人是否具有五年以上商務、法律、財務或公司業務所須之工作經驗及符合獨立性情形
107 年 6 月 12 日
條件 | 是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格 | 符合獨立性情形（註 1） | 兼任其 | |||||||||||
姓名 | 商務、法務、財務、會計或公司業務所須相關科系之公私立大專院校講師以上 | 法官、檢察官、律師、會計師或其他與公司業務所需之國家考試及格領有證書之專門職業及技術人員 | 商務、法務、財 務、會計或公司業務所須之工作經驗 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 他公開 發行公司獨立董事家數 |
欣揚投資(股)公司 代表人：xxx | V | V | V | V | V | V | 0 | |||||||
欣揚投資(股)公司代表人：x再生 | V | V | V | V | V | V | 0 | |||||||
欣揚投資(股)公司代表人：xxx | X | V | V | V | V | V | 0 | |||||||
xxx | X | V | V | V | V | V | V | V | V | 0 | ||||
台灣表面黏著科技 (股)公司 代表人：xxx | X | V | V | V | V | V | 0 | |||||||
台灣表面黏著科技 (股)公司 代表人：xxx | V | V | V | V | V | V | 0 | |||||||
xxx | V | V | V | V | V | V | V | V | V | V | V | 1 | ||
xxx | V | V | V | V | V | V | V | V | V | V | V | 1 | ||
xxx | V | V | V | V | V | V | V | V | V | V | V | 0 | ||
註 1：各董事、監察人於選任前二年及任職期間符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打“ ”。
（1）非為公司或其關係企業之受僱人。
（2）非公司或其關係企業之董事、監察人(但如為公司或其母公司、公司直接及間接持有表決權之股份超過百分之五十之子公司之獨立董事者，不在此限)。
（3）非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。
（4）非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或三親等以內直系血親親屬。
（5）非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人，或持股前五名法人股東之董事、監察人或受僱人。
（6）非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事（理事）、監察人（監事）、經理人或持股百分之五以上股東。
（7）非為公司或關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合夥人、董事（理事）、監察人（監事）、經理人及其配偶。但依股票上市或於證券商營業處所買 賣公司薪資報酬委員會設置及行使職權辦法第七條履行職權之薪資報酬委員會成員，不在此限。
（8）未與其他董事間具有配偶或二親等以內之親屬關係。
（9）未有公司法第 30 條各款情事之一。
（10）未有公司法第 27 條規定以政府、法人或其代表人當選。
(五)發起人：不適用
(六)董事(含獨立董事)、監察人、總經理及副總經理之酬金 1.最近會計年度(106 年度)支付董事、監察人之酬金
(1)董事(含獨立董事)之酬金
106 年 12 月 31 日；單位：新台幣仟元
職 稱 | 姓 名 | 董事酬金 | A、B、 C 及 D等四項總額占稅後純益之比例 (註 9) | 兼任員工領取相關酬金 | A、B、C、D、 E、F 及 G 等七項總額占稅後純益之比例 (註 10) | 有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金 (註 11) | ||||||||||||||||
報酬(A) (註 2) | 退職退休金 (B) | 董事酬勞 (C) (註 3) | 業務執行費用(D) (註 4) | 薪資、獎金及特支費等(E) (註 5) | 退職退休金 (F) | 員工酬勞(G) (註 6) | ||||||||||||||||
本公司 | 財務報告內所有公司 (註 7) | 本公司 | 財務報告內所有公司 (註 7) | 本公司 | 財務報告內所有公司 (註 7) | 本公司 | 財務報告內所有公司 (註 7) | 本公司 | 財務報告內所有公司 (註 7) | 本公司 | 財務報告內所有公司 (註 7) | 本公司 | 財務報告內所有公司 (註 7) | 本公司 | 財務報告 內所有公司(註 7) | 本公司 | 財務報告內所有公司 (註 7) | |||||
現金 金額 | 股票 金額 | 現金 金額 | 股票 金額 | |||||||||||||||||||
董事長 | 欣揚投資(股)公司 代表人：xxx | - | - | - | - | - | - | 25 | 25 | (0.01) | (0.01) | - | - | - | - | - | - | - | - | (0.01) | (0.01) | 無 |
董事 | 欣揚投資(股)公司 代表人：x再生 | - | - | - | - | - | - | 20 | 20 | (0.01) | (0.01) | - | - | - | - | - | - | - | - | (0.01) | (0.01) | 無 |
董事 | 台灣表面黏著科技(股)公司 代表人：xxx | - | - | - | - | - | - | 20 | 20 | (0.01) | (0.01) | - | - | - | - | - | - | - | - | (0.01) | (0.01) | 無 |
董事 | 台灣表面黏著科技(股)公司 代表人：xxx | - | - | - | - | - | - | 25 | 25 | (0.01) | (0.01) | - | - | - | - | - | - | - | - | (0.01) | (0.01) | 無 |
董事 | 先豐通訊(股)公司 代表人:xxx(註) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 無 |
董事 | xxx(註) | - | - | - | - | - | - | 10 | 10 | (0.00) | (0.00) | 2,700 | 3,900 | - | - | - | - | - | - | (1.08) | (1.56) | 無 |
獨立 董事 | xxx | 600 | 600 | - | - | - | - | 5 | 5 | (0.24) | (0.24) | - | - | - | - | - | - | - | - | (0.24) | (0.24) | 無 |
獨立 董事 | xxx | 600 | 600 | - | - | - | - | 30 | 30 | (0.25) | (0.25) | - | - | - | - | - | - | - | - | (0.25) | (0.25) | 無 |
獨立 董事 | xxx | 600 | 600 | - | - | - | - | 25 | 25 | (0.25) | (0.25) | - | - | - | - | - | - | - | - | -(0.25) | -(0.25) | 無 |
*除上表揭露外，最近年度公司董事為財務報告內所有公司提供服務(如擔任非屬員工之顧問等)領取之酬金：0。 | ||||||||||||||||||||||
註：董事先豐通訊(股)公司 106.6.28 辭任。董事xxx 106.6.28 選任。
註 1：董事姓名應分別列示(法人股東應將法人股東名稱及代表人分別列示)，以彙總方式揭露各項給付金額。若董事兼任總經理或副總經理者應填列本表及下表(3-1)或(3-2)。註 2：係指最近年度董事之報酬(包括董事薪資、職務加給、離職金、各種獎金、獎勵金等等)。
註 3：係填列最近年度經董事會通過分派之董事酬勞金額。
註 4：係指最近年度董事之相關業務執行費用(包括車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供等等)。如提供房屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出時，應揭露所提供資產之性質及成本、實際或按公平市價設算之租金、油資及其他給付。另如配有司機者，請附註說明公司給付該司機之相關報酬，但不計入酬金。
註 5：係指最近年度董事兼任員工（包括兼任總經理、副總經理、其他經理人及員工）所領取包括薪資、職務加給、離職金、各種獎金、獎勵金、車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供等等。如提供房 屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出時，應揭露所提供資產之性質及成本、實際或按公平市價設算之租金、油資及其他給付。另如配有司機者，請附註說明公司給付該司機之相關報酬，但不計入酬金。另依 IFRS 2「股份基礎給付」認列之薪資費用，包括取得員工認股權憑證、限制員工權利新股及參與現金增資認購股份等，亦應計入酬金。
註 6：係指最近年度董事兼任員工（包括兼任總經理、副總經理、其他經理人及員工）取得員工酬勞（含股票及現金）者，應揭露最近年度經董事會通過分派員工酬勞金額，若無法預估者則按去年實際分派金額比例計算今年擬議分派金額，並另應填列附表六。
註 7：應揭露合併報告內所有公司(包括本公司)給付本公司董事各項酬金之總額。註 8：本公司給付每位董事各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露董事姓名。
註 9：應揭露合併報告內所有公司(包括本公司)給付本公司每位董事各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露董事姓名。
註 10：稅後純益係指最近年度之稅後純益；已採用國際財務報導準則者，稅後純益則係指最近年度個體或個別財務報告之稅後純益。註 11：a.本欄應明確填列公司董事領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金金額。
b.公司董事如有領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金者，應將公司董事於子公司以外轉投資事業所領取之酬金，併入酬金級距表之 I 欄，並將欄位名稱改為「所有轉投資事業」。
c.酬金係指本公司董事擔任子公司以外轉投資事業之董事、監察人或經理人等身分所領取之報酬、酬勞（包括員工、董事及監察人酬勞）及業務執行費用等相關酬金。
*本表所揭露酬金內容與所得稅法之所得概念不同，故本表目的係作為資訊揭露之用，不作課稅之用。
(2)監察人之酬金：不適用
2.總經理及副總經理之酬金(106 年度)
106 年 12 月 31 日,單位：新台幣仟元
職稱 | 姓名 (註 1) | 薪資(A) (註 2) | 退職退休金(B) | 獎金及 特支費等等(C) (註 3) | 員工酬勞金額(D) (註 4) | A、B、 C 及 D 等四項總額占稅後純益之 比例(％) (註 8) | 有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金 (註 9) | |||||||
本公司 | 財務報告內所有公司 (註 5) | 本公司 | 財務報告內所有公司 (註 5) | 本公司 | 財務報告內所有公司 (註 5) | 本公司 | 財務報告內所 有公司(註 5) | 本公司 | 財務報告內所有公司 (註 5) | |||||
現金 金額 | 股票 金額 | 現金 金額 | 股票金 額 | |||||||||||
總經理 | xxx | 0,000 | 9,067 | 294 | 294 | 887 | 887 | - | - | - | - | -3.47 | -4.10 | 無 |
總經理 | xxx | |||||||||||||
副總經理 | xxx | |||||||||||||
副總經理 | xxx (註) | |||||||||||||
副總經理 | xxx (註) | |||||||||||||
註：xxx係於106年3月辭任。xxxx106年12月就任。
酬金級距表
給付本公司各個總經理及副總經理酬金級距 | 總經理及副總經理姓名 | |
x公司(註 6) | 財務報告內所有公司(註 7) E | |
低於 2,000,000 元 | xxx、xxx、xxx | xxx、xxx、xxx |
2,000,000 元（含）～5,000,000 元 | xxx、xxx | xxx、xxx |
5,000,000 元（含）～10,000,000 元 | ||
10,000,000 元（含）～15,000,000 元 | ||
15,000,000 元（含）～30,000,000 元 | ||
30,000,000 元（含）～50,000,000 元 | ||
50,000,000 元（含）～100,000,000 元 | ||
100,000,000 元以上 | ||
總計 | 5 人 | 5 人 |
＊不論職稱，凡職位相當於總經理、副總經理者，均應予揭露。
註1：總經理及副總經理姓名應分別列示，以彙總方式揭露各項給付金額。註2：係填列最近年度總經理及副總經理薪資、職務加給、離職金。
註3：係填列最近年度總經理及副總經理各種獎金、獎勵金、車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供及其他報酬金額。如提供房屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出時，應揭露所提供資產之性質及成本、實際或按公平市價設算之租金、油資及其他給付。另如配有司機者，請附註說明公司給付該司機之相關報酬，但不計入酬金。另依IFRS 2「股份基礎給付」認列之薪資費用，包括取得員工認股權憑證、限制員工權利新股及參與現金增資認購股份等，亦應計入酬金。
註4：係填列最近年度經董事會通過分派總經理及副總經理之員工酬勞金額（含股票及現金），若無法預估者則按去年實際分派金額比例計算今年擬議分派金額，並另應填列附表六。稅後純益係指最近年度之稅後純益；已採用國際財務報導準則者，則稅後純益係指最近年度個體或個別財務報告之稅後純益。
註5：應揭露合併報告內所有公司(包括本公司)給付本司總經理及副總經理各項酬金之總額。
註6：本公司給付每位總經理及副總經理各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露總經理及副總經理姓名。
註7：應揭露合併報告內所有公司(包括本公司)給付本公司每位總經理及副總經理各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露總經理及副總經理姓名。註8：稅後純益係指最近年度之稅後純益；已採用國際財務報導準則者，稅後純益則係指最近年度個體或個別財務報告之稅後純益。
註9：a.本欄應明確填列公司總經理及副總經理領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金金額。
b.公司總經理及副總經理如有領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金者，應將公司總經理及副總經理於子公司以外轉投資事業所領取之酬金，併入酬金級距表E
欄，並將欄位名稱改為「所有轉投資事業」。
c.酬金係指本公司總經理及副總經理擔任子公司以外轉投資事業之董事、監察人或經理人等身分所領取之報酬、酬勞（包括員工、董事及監察人酬勞）及業務執行費用等相關酬金。
*本表所揭露酬金內容與所得稅法之所得概念不同，故本表目的係作為資訊揭露之用，不作課稅之用。
3.分派員工酬勞之經理人姓名及分派情形
106 年 12 月 31 日,單位：新台幣仟元
職稱 | 姓名 | 股票金額 | 現金金額 | 總計 | 總額占稅後純益之比例 （ ％ ） | |
經理人 | 總經理 | xxx | 0 | 0 | 0 | 0 |
總經理 | xx一 | |||||
副總經理 | xxx | |||||
副總經理 | xxx(註) | |||||
副總經理 | xxx(註) | |||||
財會處長 | xxx |
註：xxx係於106年3月辭任。xxxx106年12月就任。
註1：應揭露個別姓名及職稱，但得以彙總方式揭露盈餘分配情形。
註2：係填列最近年度經董事會通過分派經理人之員工酬勞金額（含股票及現金），若無法預估者則按去年實際分派金額比例計算今年擬議分派金額。稅後純益係指最近年度之稅後純益；已採用國際財務報導準則者，稅後純益係指最近年度個體或個別財務報告之稅後純益。
註3：經理人之適用範圍，依據九十二年三月二十七日台財證三字第○九二○○○一三○一號函令規定，其範圍如下：
(1)總經理及相當等級者 (2)副總經理及相當等級者 (3)協理及相當等級者
(4)財務部門主管 (5)會計部門主管
4.分別比較說明本公司及合併報表所有公司於最近二年度支付本公司董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額占個體或個別財務報告稅後純益比例之分析並說明給付酬金之政策、標準與組合、訂定酬金之程序、與經營績效及未來風險之關聯性
(1)最近二年度支付本公司董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額占個體或個別財務報告稅後純益比例之分析
項目 職 稱 | 酬金總額占稅後純益比例% | |||
105 年度 | 106 年度 | |||
x公司 | 財務報告內所有 公司(註) | 本公司 | 財務報告內所有 公司(註) | |
董事及監察人 | (0.85) | (0.85) | (1.86) | (2.34) |
總經理及副總經理 | (2.64) | (2.64) | (3.47) | (4.10) |
(註) 酬金總額占稅後純益比例之計算，其稅後淨益不包含少數股權淨利。
(2)給付酬金之政策、標準與組合、訂定酬金之程序、與經營績效及未來風險之關聯性：
本公司依據公司章程規定，分配董監事報酬，其報酬授權董事會依其對公司營運參與程度及貢獻之價值，並參酌同業通常之水準議定之。106 年度因公司產生稅後虧損 250,037 仟元，故經董事會決議無分配董監事酬勞。總經理及副總經理酬金包括薪資及獎金等，係依據該職等所賦予之職責，及該職位對公司營運之貢獻度及承擔之營運風險給予酬金。
四、資本及股份
(一)股份種類
股 份 種 類 | 核 定 股 本 | 備 註 | ||
流通在外股份(上市) | 未 發 行 股 份 | 合 計 | ||
記名式普通股 | 89,000,000 股 | 361,000,000 股 | 450,000,000 股 | 保留 20,000,000 股供 發行員工認股權憑證之轉換股份 |
(二)股本形成經過 1.股本形成
單位：股/ 新台幣元
年/月 | 發行價格 | 核定股本 | 實收股本 | 備 註 | ||||
股數 | 金額 | 股數 | 金額 | 股本來源 | 以現金以外之財產抵充股款 者 | 其他 | ||
79/11 | 10 | 3,000,000 | 30,000,000 | 3,000,000 | 30,000,000 | 公司設立原始投資 | 無 | 註 1 |
87/11 | 20 | 15,000,000 | 150,000,000 | 11,000,000 | 110,000,000 | 現金增資 54,500,000 元 盈餘轉增資 25,500,000 元 | 無 | 註 2 |
88/03 | 14 | 27,000,000 | 270,000,000 | 18,200,000 | 182,000,000 | 現金增資 17,550,000 元， 資本公積轉增資 54,450,000 元 | 無 | 註 3 |
90/05 | 10 | 27,000,000 | 270,000,000 | 23,000,000 | 230,000,000 | 現金增資 48,000,000 元 | 無 | 註 4 |
91/07 | 10 | 27,000,000 | 270,000,000 | 27,000,000 | 270,000,000 | 現金增資 40,000,000 元 | 無 | 註 5 |
92/12 | 20 | 40,000,000 | 400,000,000 | 36,000,000 | 360,000,000 | 現金增資 90,000,000 元 | 無 | 註 6 |
93/12 | 10 | 100,000,000 | 1,000,000,000 | 56,560,000 | 565,600,000 | 盈餘轉增資 169,600,000 元 資本公積轉增資 36,000,000 元 | 無 | 註 7 |
94/06 | 10 | 100,000,000 | 1,000,000,000 | 78,200,000 | 782,000,000 | 盈餘轉增資 168,324,000 元 資本公積轉增資 48,076,000 元 | 無 | 註 8 |
95/05 | 14 | 150,000,000 | 1,500,000,000 | 90,000,000 | 900,000,000 | 現金增資 165,200,000 元 | 無 | 註 9 |
96/08 | 10 | 150,000,000 | 1,500,000,000 | 107,529,000 | 1,075,290,000 | 盈餘轉增資 130,290,000 元 資本公積轉增資 45,000,000 元 | 無 | 註 10 |
98/04 | 10.29 | 150,000,000 | 1,500,000,000 | 118,800,000 | 1,188,000,000 | 私募現金增資 112,710,000 元 | 無 | 註 11 |
99/09 | 2 | 450,000,000 | 4,500,000,000 | 397,300,000 | 3,973,000,000 | 私募現金增資2,785,000,000 元 | 無 | 註 12 |
100/06 | 10 | 450,000,000 | 4,500,000,000 | 31,784,000 | 317,840,000 | 彌補虧損減資3,655,160,000 元 | 無 | 註 13 |
100/07 | 11 | 450,000,000 | 4,500,000,000 | 61,784,000 | 617,840,000 | 現金增資 300,000,000 元 | 無 | 註 14 |
102/02 | 11 | 450,000,000 | 4,500,000,000 | 75,000,000 | 750,000,000 | 現金增資 132,160,000 元 | 無 | 註 15 |
103/11 | 25 | 450,000,000 | 4,500,000,000 | 80,000,000 | 800,000,000 | 現金增資 50,000,000 元 | 無 | 註 16 |
105/1 | 30 | 450,000,000 | 4,500,000,000 | 89,000,000 | 890,000,000 | 現金增資 90,000,000 元 | 無 | 註 17 |
註 1 (79)經商字第 124549 號函
註 2 (87)經商字第 131212 號函
註 3 (88)經商字第 105262 號函
註 4 (90)經商字第 09001153310 號函
註 5 (91)經授商字第 09101244510 號函
註 6.(92)經授商字第 09233161210 號函；92 年 11 月 25 日證期局台財證一字第 0920155779 號函
註 7.(93)經授商字第 09301230190 號函；93 年 10 月 13 日金管證一字第 0930146060 號函
註 8.(94)經授商字第 09401137110 號函；94 年 06 月 10 日金管證一字第 0940123329 號函
註 9.(95)經授商字第 09501194590 號函；95 年 05 月 03 日金管證一字第 0950115152 號函
註 10.(96)經授商字第 09601212830 號函；96 年 07 月 16 日金管證一字第 0960036937 號函
註 11. (98)經授商字第 09801063080 號函
註 12. (99)經授商字第 09901215390 號函註 13.(100)經授中字第 10032100850 號函註 14.(100)經授商字第 10001141210 號函註 15.(102)經授商字第 10201016590 號函註 16. (103)經授商字第 10301232960 號函
註 17. (105)經授商字第 10401278990 號函
2.最近三年度私募普通股資料：無。 (三)最近股權分散情形
1.股東結構：
107 年 4 月 30 日；單位：股；％
股東結構 數量 | 政府機構 | 金融機構 | 其 他 法 人 | 個 人 | 外 國 機 構 及 外 國 人 | 合 計 |
人 數 | 0 | 1 | 32 | 3,366 | 10 | 3,409 |
持有股數 | 0 | 400,000 | 56,852,030 | 31,437,526 | 310,444 | 89,000,000 |
持股比例 | 0.00% | 0.45% | 63.88% | 35.32% | 0.35% | 100.00% |
陸資持股比例：0% | ||||||
2.股權分散情形 (1)普通股：
107 年 4 月 30 日 單位：股；％ ; 每股面額十元
持股分級 | 股東人數 | 持有股數 | 持股比例 |
1 至 999 | 781 | 156,053 | 0.18% |
1,000 至 5,000 | 1,938 | 3,707,053 | 4.17% |
5,001 至 10,000 | 288 | 2,334,407 | 2.62% |
10,001 至 15,000 | 69 | 877,328 | 0.99% |
15,001 至 20,000 | 82 | 1,533,592 | 1.72% |
20,001 至 30,000 | 57 | 1,458,847 | 1.64% |
30,001 至 50,000 | 67 | 2,701,661 | 3.04% |
50,001 至 100,000 | 60 | 4,208,242 | 4.73% |
100,001 至 200,000 | 27 | 3,736,928 | 4.20% |
200,001 至 400,000 | 20 | 5,573,528 | 6.26% |
400,001 至 600,000 | 9 | 4,407,020 | 4.95% |
600,001 至 800,000 | 3 | 2,171,000 | 2.44% |
800,001 至 1,000,000 | 2 | 1,909,751 | 2.15% |
1,000,001 以上 | 6 | 54,224,590 | 60.93% |
合 計 | 3,409 | 89,000,000 | 100% |
(2)特別股：無。
3.主要股東名單：持有股份達總額百分之五以上或股權比例佔前十名之股東名稱、持股數額及比例
107 年 4 月 30 日 單位：股
股份 主要股東名稱 | 持 有 股 數 | 持 股 比 例 |
欣揚投資股份有限公司 | 23,688,343 | 26.62% |
台灣表面黏著科技股份有限公司 | 21,871,862 | 24.58% |
欣興電子股份有限公司 | 4,319,510 | 4.85% |
朱春柔 | 1,852,875 | 2.08% |
維穎投資股份有限公司 | 1,038,000 | 1.17% |
xxx | 000,000 | 1.08% |
xxx | 948,000 | 1.07% |
xxx | 775,000 | 0.87% |
xxx | 725,000 | 0.81% |
xxx | 671,000 | 0.75% |
4.最近二年度及當年度董事、監察人及持股比例百分之十以上股東放棄現金增資認股情形：本公司最近二年度未辦理現金增資，故不適用。
5.最近二年度及截至公開說明書刊印日止，董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之股東股權移轉及股權質押變動情形
(1)股權移轉及股權質押變動情形
單位：股
職稱 | 姓 名 | 105 年度 | 106 年度 | 107 年度截至公開說 明書刊印日止 | |||
持有股數 增（減）數 | 質押股數 增（減）數 | 持有股數 增（減）數 | 質押股數 增（減）數 | 持有股數 增（減）數 | 質押股數 增（減）數 | ||
董事長 | 欣揚投資(股)公司 | - | - | - | - | - | - |
代表人：xxx | - | - | - | - | - | - | |
董事 | 欣揚投資(股)公司 | - | - | - | - | - | - |
代表人：xxx | - | - | - | - | - | - | |
董事 | 欣揚投資(股)公司 | - | - | - | - | - | - |
代表人：xxx(註 7) | - | - | - | - | - | - | |
董事 | 台灣表面黏著科技(股)公 司 | - | - | - | - | - | - |
代表人：xxx | - | - | - | - | - | - | |
董事 | 台灣表面黏著科技(股)公司 | - | - | - | - | - | - |
代表人：xxx | - | - | - | - | - | - | |
董事 | 先豐通訊(股)公司(註 6) | - | - | - | - | - | - |
代表人：xxx | - | - | - | - | - | - | |
獨立董事 | xxx | - | - | - | - | - | - |
獨立董事 | xxx | - | - | - | - | - | - |
獨立董事 | xxx | - | - | - | - | - | - |
董事/總經理 | xxx(註 1) | - | - | - | - | - | - |
總經理 | xxx | 99,000 | - | - | - | - | - |
副總經理 | xxx(註 2) | 7,000 | - | - | - | - | - |
副總經理 | xxx(註 3) | - | - | - | - | - | - |
副總經理 | xxx(註 4) | (9,000) | - | - | - | - | - |
副總經理 | xxx | - | - | - | - | - | - |
副總經理 | xxx(註 5) | - | - | - | - | - | - |
財會處長 | xxx | - | - | (16,000) | - | - | - |
註 1：106 年 6 月 28 日選任董事。註 2：106 年 3 月辭任。
註 3：105 年 5 月辭任。註 4：105 年 2 月辭任。註 5：106 年 12 月就任。
註 6：106 年 6 月 28 日辭任。
註 7：107 年 6 月 12 日選任董事。
(2)董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之股東股權移轉之相對人為關係人者之資料：無。
(3)董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之股東股權質押之相對人為關係人者之資料：無。
6.持股比例占前十名之股東，其相互間為關係人或為配偶、二親等以內之親屬關係之資訊：
107 年 4 月 30 日 單位: 股 / %
姓名 (註 1) | 本人 持有股份 | 配偶、未成年子女持有股份 | 利用他人名義合計持有股份 | 前十大股東相互間具有關係人或為配偶、二親等以內之親屬關係者，其名稱或 姓名及關係。(註 3) | 備註 | ||||
股數 | 持股比率 | 股數 | 持股 比率 | 股數 | 持股 比率 | 名稱 (或姓名) | 關係 | ||
欣 x 投 資股 份 有 限 公司 | 23,688,343 | 26.62% | - | - | - | - | 欣興 | 欣揚之母公司 | |
台 灣 表 面黏 著 科 技股 份 有 限 公司 | 21,871,862 | 24.58% | - | - | - | - | - | - | |
欣 興 電 子股 份 有 限 公司 | 4,319,510 | 4.85% | - | - | - | - | xx | xx之子公司 | |
朱春柔 | 1,852,875 | 2.08% | - | - | - | - | - | - | |
維 穎 投 資 股 份 有 限公司 | 1,038,000 | 1.17% | - | - | - | - | - | - | |
xxx | 000,000 | 1.08% | - | - | - | - | - | - | |
xxx | 948,000 | 1.07% | - | - | - | - | - | - | |
xxx | 775,000 | 0.87% | - | - | - | - | - | - | |
xxx | 725,000 | 0.81% | - | - | - | - | - | - | |
xxx | 000,000 | 0.75% | - | - | - | - | - | - | |
註 1：應將前十名股東全部列示，屬法人股東者應將法人股東名稱及代表人姓名分別列示。
註 2：持股比例之計算係指分別以自己名義、配偶、未成年子女或利用他人名義計算持股比率。
註 3：將前揭所列示之股東包括法人及自然人，應依發行人財務報告編製準則規定揭露彼此間之關係。
(四)最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料
單位:新台幣元；仟股
項目 | 年度 | 105 年度 | 106 年度 | 107 年 截至 6 月 30 日止 | |||||
每股市價 | 最 | 高 | 30.90 | 19.25 | 20.00 | ||||
最 | 低 | 12.85 | 11.50 | 9.85 | |||||
平 | 均 | 20.68 | 14.67 | 16.56 | |||||
每股 淨值 | 分 | 配 | 前 | 13.74 | 10.60 | 8.25 | |||
分 | 配 | 後 | ( 註 | 1 | ) | 13.74 | 10.60 | - | |
每股盈餘 | 加權平均股 數 ( 仟 股 ) | 調整前 | 88,082 | 87,571 | 87,571 | ||||
調整後 | 88,082 | 87,571 | - | ||||||
每 股 盈 餘 ( 註 2 ) | 調整前 | (2.68) | (2.86) | (2.46) | |||||
調整後 | (2.68) | (2.86) | - | ||||||
每股股利 | 現 | 金 | 股 | 利 | - | - | - | ||
無 | 償 配 股 | 調整前 | - | - | - | ||||
調整後 | - | - | - | ||||||
累積未付股利( 註 3 ) | - | - | - | ||||||
投 資 報 酬分析 | x | 益 | 比 | ( 註 | 4 | ) | (7.72) | (5.13) | (6.73) |
本 | 利 | 比 | ( 註 | 5 | ) | - | - | - | |
現金股利殖利率( 註 6 ) | - | - | - | ||||||
＊若有以盈餘或資本公積轉增資配股時，並應揭露按發放之股數追溯調整之市價及現金股利資訊。
註1：請依據次年度股東會決議分配之情形填列。
註2：如有因無償配股等情形而須追溯調整者，應列示調整前及調整後之每股盈餘。
註3：權益證券發行條件如有規定當年度未發放之股利得累積至有盈餘年度發放者，應分別揭露截至當年度止累積未付之股利。
註4：本益比＝當年度每股平均收盤價／每股盈餘。
註5：本利比＝當年度每股平均收盤價／每股現金股利。
註6：現金股利殖利率＝每股現金股利／當年度每股平均收盤價。註 7：107 年第二季經會計師核閱數，尚無分配事宜。
(五)公司股利政策及執行狀況 1.股利政策
x公司因考量公司所處環境，分配股利之政策，須視公司目前及未來之投資
環境、資金需求、國內外競爭狀況及資本預算等因素，兼顧股東利益、xx股利及公司長期財務規劃等，每年依法由董事會擬具分派案，提報股東會。股東股利之發放，其中現金股利於股利總額之 10%～100%，股票股利於股利總額之 0%～90%。
2.本次股東會擬議股利分配之情形：107 年股東會決議不分派股利。
3.預期股利政策重大變動：無。
(六)本年度擬議之無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響：不適用。
(七)員工、董事及監察人酬勞
1.公司章程所載員工、董事及監察人酬勞之成數或範圍：
公司章程所載，公司年度如有獲利(即稅前利益扣除分派員工及董事酬勞前之利益)，應提撥不高於 2%為董事酬勞及 1%~20%為員工酬勞，但公司尚有累積虧損時，應先予以彌補。
員工酬勞發給股票或現金之對象包括符合一定條件之從屬公司員工。員工酬勞及董監酬勞分派案應由董事會以董事三分之二以上出席及出席董事過半數同意之決議行之並提股東會報告。
2.本期估列員工、董事及監察人酬勞金額之估列基礎、以股票分派之員工酬勞之股數計算基礎及實際分派金額若與估列數有差異時之會計處理：
(1)估列員工紅利及董事、監察人酬勞金額之估列基礎：本公司 106 年度稅後虧損，故未估列員工紅利及董事、監察人酬勞。
(2)配發股票紅利之股數計算基礎：本期無配發股票紅利，故不適用。
(3)實際配發金額若與估列數有差異時之會計處理：年度終了後，董事會決議之發放金額有重大變動時，該變動調整原提列年度費用，於股東會決議日時，若金額仍有變動，則依會計估計變動處理，於股東會決議年度調整入帳。
3.董事會通過分派酬勞情形：
(1)以現金或股票分派之員工酬勞及董事、監察人酬勞金額。若與認列費用年度估 列金額有差異者，應揭露差異數、原因及處理情形：本公司 106 年度稅後虧損，不配發員工、董事及監察人酬勞。
(2)以股票分派之員工酬勞金額及占本期個體或個別財務報告稅後純益及員工酬勞總額合計數之比例：不適用。
4.股東會報告分派酬勞情形及結果：107 年股東會報告未分派酬勞，故不適用。
5.前一年度員工、董事及監察人酬勞之實際分派情形（包括分派股數、金額及股價）、其與認列員工、董事及監察人酬勞有差異者並應敘明差異數、原因及處理情形：本公司 105 年度未分派員工、董事及監察人酬勞，亦未認列其費用，故不適用。
(八)公司買回本公司股份情形：公司應敘明最近三年度及截至公開說明書刊印日止公司申請買回本公司股份之目的、買回股份期間、買回之區間價格、已買回股份種類、數量及金額、已辦理銷除及轉讓之股份數量、累積持有本公司股份數量及累積持有本公司股份數量占已發行股份總數比率。
買 | 回 期 | 次 | 第一次 | 第二次 |
買 | 回 目 | 的 | 轉讓股份予員工 | 轉讓股份予員工 |
買 | 回 期 | 間 | 105 年 3 月 15 日至 105 年 5 月 14 日 | 106 年 3 月 29 日至 106 年 5 月 28 日 |
買 | 回 區 間 價 | 格 | 每股新台幣 21.0 至 42.0 元，為若本公司股價低於區間價格下 限,將繼續買回。 | 每股新台幣 11.0 至 22.0 元，為若本公司股價低於區間價格下 限,將繼續買回。 |
已買回股份種類及數量 | 普通股 1,361,000 股 | 普通股 93,000 股 | ||
已 | 買 回 股 份 金 | 額 | 新台幣 36,087,593 元 | 新台幣 1,334,567 元 |
平 | 均 每 股 買 回 金 | 額 | 新台幣 26.52 元 | 新台幣 14.35 元 |
已辦理銷除及轉讓之股份 數 量 | 0 股 | 0 股 | ||
累積持有本公司股份數量 | 普通股 1,361,000 股 | 普通股 1,454,000 股 | ||
累積持有本公司股份數量占已發行股份總數比率 （ % ） | 1.53% | 1.63% | ||
五、公司債（含海外公司債）辦理情形：無六、特別股辦理情形：無。
七、參與發行海外存託憑證辦理情形：無。八、員工認股權憑證辦理情形：無。
九、限制員工權利新股辦理情形：無。十、併購辦理情形：無。
十一、受讓他公司股份發行新股辦理情形：無。
貳、營運概況
一、公司之經營
(一)業務內容 1.業務範圍
(1)登記所營業務之主要內容
A.多層及軟式印刷電路板之製造加工及買賣業務。 B.電子零組件之製造加工及買賣業務。 C.CC01050 資料儲存及處理設備製造業。 D.CC01060 有線通信機械器材製造業。
E.F113050 事務性機器設備批發業。
F.F113070 電信器材批發業。
G.前各項有關進出口貿易業務。
H.代理國內外前各項有關廠商產品之報價投標及經銷業務。 I.除許可業務外，得經營法令非禁止或限制之業務。
(2)營業比重及產品項目：
單位：新台幣仟元；%
年度 產品別 | 105 年度 | 106 年度 | ||
金額 | % | 金額 | % | |
軟性印刷電路板 | 2,510,529 | 99.98 | 2,792,700 | 99.98 |
其他 | 553 | 0.02 | 633 | 0.02 |
合計 | 2,511,082 | 100.00 | 2,793,333 | 100.00 |
(3)公司目前之商品(服務)項目
x集團主要從事軟式印刷電路板(Flexible Print Circuit; FPC)及載板(Substrate)之製造加工與買賣業務，亦提供客戶表面零件黏著(Surface Mount Technology, SMT)之服務。本集團主要產品應用領域如下：
A.快閃記憶體產品相關應用領域
B. LED 基板產品相關應用領域 C.感測元件產品相關應用領域 D.汽車市場相關應用領域
E.手機與平版電腦相關應用領域 F.物聯網產品相關應用領域
G.光學產品相關應用領域 H.穿戴式產品相關應用領域
I. 無線充電產品相關應用領域
J. LCD/OLED 產品相關應用領域
K.5G 高速/高頻產品相關應用領域 X.Xxxx LED 背光產品相關應用領域 M.屏下指紋辨識產品相關應用領域
(4)計畫開發之新產品項目：
本集團研發中心著眼於節能綠化產品的需求，為兼顧行動性及客製化設計，電路板將隨著電子系統的複雜度提高，除了朝向輕、薄、柔軟、可摺等特性發展變革，且為因應其客製化需求，客戶端整合服務亦為開發趨勢。
目前機構面持續朝降低成本原物料、增加特性及縮短製程投入新技術發展如下：
A. 導入 RTR-500mm 寬幅軟板製程
B.開發 RTR-PICO 雷射生產技術提昇品質及效率
C.開發高散熱度車燈的生產技術
D.開發 PI 金屬化技術優化細線路製程
E.高速傳輸高頻材料製程開發
F. PIC 感光型 CVL 生產方式評估 G.載板超細線路打線製程技術 H.載板可感光絕緣層增層法
I.高精度及平坦性載板開發應用
在開發商品新應用領域方面，本集團因應消費性電子市場價格競爭激烈之態勢，未來擬開發利基型市場之軟板應用領域如下：
A.OEM 車燈用之軟性印刷電路板 B.機器人領域之軟性印刷電路板 C.特規長度之軟性印刷電路板
D.高速傳輸高頻領域之軟性印刷電路板
E. Mini LED 背光應用之各式印刷電路板
F. 軟硬結合板應用相機模組
G. 內嵌式快閃記憶體載板
2.產業概況
(1)產業之現況與發展
A.全球軟板需求持續成長
x集團為軟性印刷電路板(Flexible Print Circuit, FPC；以下簡稱軟板)之專業製造商，主要從事顯示器模組(LCM)、LED 背光源模組、觸控螢幕模組及車載用
等領域之軟板生產。軟性印刷電路板為印刷電路板(Printed Circuit Board, PCB)之細項產業，主係作為各種電子零組件在安裝、互連及訊號和電流連結之平台，是所有電子產品不可或缺的基礎零件。軟式印刷電路板相對於硬式印刷電路板而言，具有可連續自動化生產、可提高配線密度、量輕、體小、具可撓性、設計領域大、可以三次元立體配線、能省略接線器、電線之焊接等優勢，使產品符合輕、薄、短、小之需求。
近年來下游終端產品更強調輕薄短小且功能多元的特性，包括智慧型手機、平板電腦以及穿戴式裝置，在有限的空間下帶動許多元件功能模組化，例如液晶螢幕模組，相機鏡頭模組，LED 背光源模組等，其內部電路設計也相對複雜，對於各模組功能需有軟板作為導體，故對於各模組層次發展出各自適用之軟板，如 LED 背光源軟板、LCM 用軟板。而上游材料特性、廠商製程、技術層次左右了軟板產品品質良莠，例如 LED 背光源軟板所需技術層次較強調耐熱性，而手機鏡頭模組軟板則強調高曲折性，因此軟板產業相當講求上、中、下游廠商之完整性與配合度。
一般而言，軟板主要用於主機板和外部元件的連結，過去一支功能性手機使用軟板的數量約為 3~5 片，NB 使用軟板的數量約為 3~7 片，由於現今電子產品要求輕薄且功能更加多元，使得智慧型手機軟板需求達 12~15 片，是傳統手機的 2 倍以上，平板電腦軟板使用量達 15~20 片，穿戴式裝置產品則受限尺寸約使用
2~3 片軟板。由於智慧型手機、平板電腦及穿戴式裝置產品的熱銷，且加上電子產品趨於薄型化的設計，未來將持續帶動軟板的整體應用和需求。
依據工研院研究顯示(圖一)，2017 年全球印刷電路板(PCB)硬板市場產值約 472 億美元，預估 2013 年至 2022 年 PCB 總體複合年均成長率為 1.5%，顯見全球經濟已經逐漸走出泥淖，印刷電路板產值成長的態勢及力道愈來愈清晰。而以全球軟板產值預估趨勢觀之(圖二)，2017 年整體軟板產值估計為 117.18 億美元， 2018 年至 2019 年軟板產值預估分別為 125.41 億及 132.47 億美元，軟板市場於
2017-2019 年產值逐年上升，顯示印刷電路板生產種類已朝向因應輕、薄、短、小及可攜性電子產品設計的軟板為生產趨勢，預期未來軟板市場成長可期。
圖一、全球 PCB 市場新趨勢
資料來源：工研院 IEK 整理(2017/11)。圖二、全球軟板產值預估趨勢
資料來源：IEK(2017/07)
根據 Prismark 與 DIGITIMES 分析，受到歐美智慧手機市場漸趨飽和，市場缺乏成長動能，因三星 Note7 爆炸事件衝擊其高階手機市場銷售表現，且蘋果產品發展面臨瓶頸，缺乏創新功能驅動換機意願，以致 iPhone 全年銷售出現下滑，故 2016 年全球軟板產業產值僅 110.21 億美元。2017 年以來，受惠於蘋果新一代 Apple Watch 銷售表現明顯增溫，加上三星 Note8、蘋果旗艦新機 iPhoneX 均陸續導入雙鏡頭、支援無線充電、臉部辨識等多項新規格，帶動新一波軟板需求增溫，並驅動軟板規格的升級。除此之外，在歐美政策驅動之下，車廠加速導入先進駕駛輔助系統，逐步實現部分自動駕駛功能，對於軟板使用量亦逐步增加，成為推升全球軟板市場需求的另一重要動能。整體而言，在智慧手機規格升級以及
汽車應用需求逐步放大之下，2017 年全球軟板產業產值重回成長軌道，成長動能明顯高於整體 PCB 產業。若依據廠商國別計算各國廠商市占率分布(圖三)， 2017 年台灣 PCB 廠商全球市占率持續上揚，達到 31.3%，仍位居領先地位。
圖三 全球 PCB 產業依廠商國別市占率比重分布
B.軟板應用領域
早期軟板主要應用在終端產品機構件必需彎折或移動的部位，例如折疊手機及筆記型電腦中的螢幕與主機板相連接處；或是滑蓋手機、光碟機及軟硬碟機裏的移動軟板。而隨著行動裝置產品愈趨多樣化，包括智慧型手機、平板電腦、各式穿戴裝置…都推昇全球軟板產品的需求，甚至汽車電子領域也可見到軟板產品領域等。
圖四 軟板應用領域
(2)產業上、中、下游之關聯性
x集團位居於產業鏈之中游，如圖五之軟板上下游關係圖，上游為軟性印刷電路板組成之原料，下游終端需求廠為系統廠及各類電子產品製造廠，以下茲分別來做敘述。
Polyamide 樹脂
Polyester 樹脂
銅箔
接著劑
銅箔基板
覆蓋膜
無膠系基板
油墨
鍍通孔化學品
蝕刻液
電鍍化學品
單面板
雙面板
多層板
硬板
上游
中游
旗勝、嘉聯益、同泰、台郡、毅嘉、旭軟、F-臻鼎
欣興、華通
資訊產品
電信通訊
產品
車用產品
消費性電子
產品
顯示器
下游
圖五 軟板產業之上、中、下游關係圖
A.上游
軟板的構造主要由軟性銅箔基板(Flexible Copper Clad Laminate, FCCL)以
及保護膜(Cover Layer)所組成，FCCL 主要材料為銅箔以及聚醯亞胺樹脂 (Polyimide Resin, PI)；保護膜主要材料亦為聚醯亞胺樹脂(Polyimide Resin, PI)，其主要關係為：由銅箔和 PI 先製成 FCCL，再由 FCCL、保護膜、補強板、防靜電層等材料製成軟板。
B.中游
中游軟板廠主要將自上游廠進貨之軟性銅箔基板進一步加工為各種軟板產品，包括單面板、雙面板以及多層板等。其又可依客戶別不同而有所區分，以模組廠作為主要下游客戶，多為專業軟板供應商，其特性為能彈性生產，提供快速服務及終端產品應用多元；而以系統廠作為主要下游客戶多為資本規模較大及能提供客戶一次購足服務之軟板供應商，其特性為設備資本支出大，需配合客戶具備高度量產能力及大量的 SMT 設備。目前全球主流軟板大廠皆以系統廠或其協力廠商作為主要客戶，其終端產品多為主流消費性電子產品，在全球對其需求量大之驅動下，帶動上述軟板大廠之整體營收規模。
C.下游
待軟板經由表面黏著製程使可發揮其訊號相連之作用，其便會交與下游之系統組裝廠或品牌廠進行進一步之電子產品之組裝。目前主流軟板之需求系統廠多為智慧型手機、平板電腦、LED 電視、LED 背光源電腦等，國外大廠如 Apple、Samsung，國內大廠如 HTC、ASUS 等，其產品需求帶動了軟板產業之發展。台灣在下游產業耕耘多年，帶動整體電子零組件產業之發展，雖特定高階上游原物料仍需仰賴日系大廠、國內主要軟板龍頭廠亦面臨高度集中單一下游客戶之情形，些許降低營運彈性，但整體而言，國內的軟板產業上、中、下游體系鏈相當完整。
(3)產品之各種發展趨勢
在智慧型手持式裝置盛行，產品外型強調輕薄、短小、多功能、省電、廉價、快速、美觀且 4C 的匯流，促使應用處理器與下世代記憶體的元件與模組更加輕薄短小且須具較高的傳輸速率，因此構裝方式必須考慮先進製程，致使構裝材料包括承載 IC 的載板需要面對更精密的線寬線距，更低的熱膨脹係數，更堅強的剛性，以預防載板在封裝過程中因溫度升高產生的翹曲，造成線路連接的斷裂；而上游構裝材料的需求除了導線連接外，也須關注模組的散熱效果，其發展趨勢主要如下：
A.超細線路軟板及多層軟板
超細線路產品線寬約 1.6mil，使高密度組裝軟板技術得以切入高階 LCD 市場。又因電子產品之日趨短小輕薄，在小面積內可容納更多之電路板成為今後之基本需求，高難度之多層板成為未來主流，產品良率之提昇將是業者尚待克服之難題。
B.IC 構裝載板
近年來由於攜帶型電子通訊及資訊產品興起，以及半導體的高密度 IC 封裝需求，使得軟板有更多應用空間，例如晶圓級尺寸構裝（CSP）應用於嵌入式快閃記憶體，CMOS 感測元件模組，Mini LED 背光模組，載板成為承載晶圓之重
要承載用基本，可以使商品達到小型化高準確度等之目的。
C.極細同軸線纜連結器
用於連接筆記型電腦主機板與 LCD 面板，效能與軟板相當，極細同軸線的撓折性可達 3 萬次，雖然低於 FPC 的 10 萬次，但極細同軸線具價格較低及規格變更容易等優點，極細同軸線雖無法於短期間完全取代軟板，但可預見將來在 NB 市場將呈逐步往上提升的趨勢。
X.Xxxx LED 基板
用於 LCD 面板背光及 Fine Pitch 顯示，可提升顯示屏 HDR、區域調光技術及亮度超越OLED 水準。因 OLED 不耐熱及壽命問題，Mini LED 相較OLED於車載應用更具備優勢。
(4)競爭情形
基於軟性印刷電路板為電子產品中不可或缺之零組件，在下游終端運用產品日趨高階之際，對於軟板亦講求品質，故軟板之龍頭廠大多為掌握上、中、下游供應鏈之供需，且在技術與製程上皆有一定水準，國外軟板大廠如日本 Nippon Mektron、Fujikura，其特色為掌握上游高階原料如 PI 以及銅箔；美國大廠則為長期致力於高階軟板產品發展，如軍事用軟板；台灣則以高彈性、交期快，又有後端組裝支持為其特色；韓國則以政府、終端廠支援發展為後盾。綜合而言，各國廠商各有其競爭優勢。目前台灣專業軟板廠除同泰電子外，國內之同業與其產品類似、資本額及營業規模相近並已上市櫃公司者，主要為嘉聯益科技(上市公司，代號：6153)，毅嘉科技(上市公司，代號：2402)、及旭軟科技(上櫃公司，代號：3390)。
目前本集團主營項目為載/軟板-車用、LCM 和Light Bar 用軟板之空板生產，定位為一專業板廠，其終端客戶多元，致生產排程彈性高、交期快、多樣化產品整合服務為本集團之競爭優勢。在著眼 Light Bar 等領域當前競爭激烈、毛利漸低之際，本集團目前積極開發新製程，並與日本技術領先廠商建立合作關係，不僅進行技術上交流，亦相互協助開發新客戶。本集團在日、美進行業務駐點，為開發新市場，未來將市場焦點著重在車用、TV、高頻材料、無線充電、OLED 及發光元件類,感測元件類,記憶體類相關產品應用領域，以期開創和國內競爭廠商之不同市場區隔，建立自我競爭優勢。
單位：新台幣仟元
廠商名稱 | 主要產品 | 資本額 | 營業收入 | |
106 年度 | 107 年前二季 | |||
同泰公司 | 軟式印刷電路板 | 890,000 | 2,793,333 | 1,169,041 |
嘉聯益 | 軟式印刷電路板 | 3,999,997 | 12,932,865 | 6,118,636 |
毅嘉 | 軟式印刷電路板 | 3,356,506 | 7,180,059 | 3,383,115 |
旭軟 | 軟式印刷電路板 | 669,811 | 1,005,206 | 491,273 |
資料來源：各公司經會計師查核簽證或核閱之合併財務報告
x集團具有實際之建廠經驗與多年經營管理才能，以及對下游產業之瞭解與技術支援能力，並且累積多年的相關經驗，透過持續製程改善及提升生產效率以提高生產品質及收率，並降低生產成本並繼續推動內部各項專案管理改善、研發新產品等，產品之品質及生產成本尚具有競爭優勢，深獲國內外客戶肯定。綜上所述，分析規模經濟、生產技術以及客戶多元，本集團在同業競爭上具有極大優勢，未來將持續加強研發，精進技術，同時增加投資，擴充產能，持續保持為國內專業軟板產業之製造商。
3.技術及研發概況
(1)所營業務之技術層次及研究發展
x集團主營專業軟性印刷電路板及載板之生產，依客戶所需規格為其製造所需之產品，少數依客戶需求再進一步進行表面黏著加工(SMT)。
整體而言，本集團軟板之技術層次如下表：
區分 | 目前具備最高的量 產技術能力 | 目前最常使用的 量產技術層次 | 主要終端應 用類別 | |
軟板線寬/間距 | 內層 | 1.6mil / 1.6mil | 2mil / 2mil | T/P |
外層 | 1.6mil / 1.6mil | 2mil / 2mil | T/P | |
單面板 | 1.2mil / 1.2mil | 2mil / 2mil | LCM | |
雙面板 | 1.6mil / 1.6mil | 2mil / 2mil | T/P | |
載板線寬/間距 | 打線手指 | 30um/15um | 50um/30um | 快閃記憶體 |
線路 | 15um/15um | 25um/25um | 快閃記憶體 | |
被動元件最小元件尺寸 | 01005 | 0201 | LCM、T/P | |
鑽孔孔徑(SMT) | ψ0.05mm | ψ0.15mm | LCM、T/P | |
連接器最小跨距(SMT) | Pitch 0.35mm | Pitch 0.4mm | LCM、T/P | |
多層板之層數 | 6 層 | 3~4 層 | LCM、T/P | |
鋼片貼合公差 | ±0.05mm | ±0.15mm | CCM | |
BGA PAD | ψ0.18mm | ψ0.25mm | T/P | |
載板板厚均勻性 | +/-5um | +/-20um | Mini LED | |
載板尺寸精度 | +/-5um | +/-30um | Mini LED | |
(2)研發人員及其學經歷
單位：人
年度 學歷 | 105 年 12 月 31 日 | 106 年 12 月 31 日 | 107 年 7 月 31 日 | |||
人數 | 比例(%) | 人數 | 比例(%) | 人數 | 比例(%) | |
博士 | 1 | 2.63 | 1 | 2.27 | 1 | 2.22 |
碩士 | 12 | 31.58 | 15 | 34.09 | 16 | 35.56 |
大學/專 | 22 | 57.89 | 26 | 59.09 | 26 | 57.78 |
高中 | 3 | 7.89 | 2 | 4.54 | 2 | 4.44 |
高中以下 | - | - | - | - | - | - |
合計 | 38 | 100.00 | 44 | 100.00 | 45 | 100.00 |
(3)最近五年度研發費用
單位:新台幣仟元
項目 | 102 年度 | 103 年度 | 104 年度 | 105 年度 | 106 年度 |
研發費用 | 26,240 | 29,795 | 52,625 | 112,390 | 105,423 |
營業收入 | 3,279,492 | 3,195,290 | 3,207,690 | 2,511,082 | 2,793,333 |
占營業收入淨額 比例(%) | 0.80 | 0.93 | 1.64 | 4.48 | 3.77 |
(4)開發成功之技術或產品
年度 | 具體研發成果 |
102 年度 | 1.TP 產品 BGA 零件驗焊接狀況 X-xxx 檢查機 2.Plasma 殘膠製程導入 3.BGA LPI Opening 0.25mm 開槽製程能力 4.選鍍板製程優化作業方法 5.不打鉚釘鍍金作業方法 6.L 線路 50um/50um 加選鍍製程 7.化金 Soft ENIG 製程方式 8.COST DOWN 壓合輔材 TPX 材料 9.導入高 T/P 值鍍銅藥水製程 10.觸碰面板三層多層軟板量產 11.IC 零件 Under Fill 點膠製程導入 |
103 年度 | 1.四層板外層出 pin 製程導入量產 2.四層板內層出 pin 製程導入量產 3.UV 雷射切割製程導入 4.小孔徑 50um 通孔製程導入 5.盲孔 50um 製程導入 6.鐵片補強貼合公差 50um 製程導入 7.鍍銅線自動化生產 8.文字噴印製程導入量產 9.產品外觀光學檢驗製程導入量產 10.片對卷自動化化曝光製程導入量產 11.高透光基板量產化導入 12.薄型化電磁防避產品量產化導入 13.自動沖型機量化導入 |
104 年度 | 1.細線路:40/40um 線寬/距導入量產 2.油墨邊公差±100um 製程導入 3.實板 AOI 檢測製程導入量產 4.FPC 薄型化雙面板 Xxx：85um 製程導入量產 5.多層板盲孔製程技術製程導入量產 |
x集團加強核心事業高附加價值產品之研發與製造技術力，持續為客戶提供最好的服務，為公司創造更佳的獲利。企業競爭力維繫於不斷創新與研發；本集團未來將持續進行前瞻性技術與創新應用的研發並落實產品化設計、量產化研究與系統化管理，期能提升產品品質，同時有效降低生產成本，以不負客戶的要求與期望，最近五年度具體研發成果如下：
年度 | 具體研發成果 |
6.厚鋁條/彎折鋁片/特規銅箔製程導入量產 7.LPI solder dam/ Openingψ180um 製程導入 8.高電壓產品材料導入量產 9.兩副模具斷差 50um 製程導入 10.RTR500mm 軟板製程設立產品量產化導入 | |
105 年 | 1.多層軟板含盲孔製程技術製程導入量產 0.XXX 軟板材料製程導入量產 3.高頻材料製程導入量產 4.傳壓機組製程導入量產 5.Desmear + PTH 製程導入量產 6.棕化處理製程導入量產 7.化學鎳鈀金表面處理製程導入量產 8.2+4 W 自動電測機製程導入量產 9.AVI 外觀檢查機製程導入量產 |
106 年度 | 1.無線充電不對稱銅厚製程導入量產 2.高散熱性車燈製程導入量產 3.高速傳輸高頻材料導入量產 4.音圈馬達內埋式線路開發製程導入 5.顯影型覆蓋膜開發製程導入 6.RTR-PICO 雷射製程導入量產 7.PI 蝕刻製程導入量產 8.1 米長 FPC 製程導入量產 9. USB3.1 軟板多層板技術開發導入量產 10.載板重直連續電鍍鎳金製程技術導入量產 11.載板超高平整性表面製程技術導入量產 12.載板超細線路打線產品應用技術導入 |
107 年迄今 | 1.RTR 500mm 寬幅導入量產 2.超薄型 CVL 無線充電導入量產 3. 高速/高頻用連接器產品開發 4. 屏下指紋辨識產品開發 5.35/35 細線開發製程導入量產 6.微孔製程 30um 填孔開發製程導入 7.超薄銅-3um,5u 開發製程導入 0.Xxxx LED 產品應用製程技術導入量產 0.Xxxx/Micro LED 巨量轉移製程技術開發 10.載板可感光絕緣層軟硬結合板應用製程技術開發 11. 透明 PI 材料開發 |
4.長、短期業務發展計畫 (1)短期發展計畫
A.產品策略
x集團未來策略主軸還是繼續朝高附加價值之利基市場邁進，除原先車用電子領域繼續擴大，繼續延續高頻材料的軟板開發製造，在新應用領域方面則
透過國內客戶介紹，進一步和歐美系 OEM 車燈大廠合作，主為專供特殊車燈所使用之高耐熱材料軟板，另外在 Mini LED 方面則與台、韓、中面板大廠及模組廠積極合作，開發背光及 Fine Pitch 模組用基板，以期於先期量產階段取得優勢。
B.生產製程策略
(A)細線路製程：本集團已成功開發細線路製程，實現觸控面板產品窄邊框之設計(線寛 35um/線距 35um)，並持續進行其量產良率之提升，同時進行超細線路(線寛 25um/線距 25um)製程進行揣摩。
(B)無線充電不對稱銅厚製程：在目前各種插線式充電器不便利性下，成功開發無線充電不對稱銅的便攜式電子產品成為未來趨勢。無線充電器具高成長率且市場規模龐大新興產品，本集團將持續進行量產良率及薄化之提升。
(C)雷射微孔：成功開發微孔作業孔徑 30um 填孔製程對於線路排板空間更加寬廣，未來產品高密度線路上的應用更是可符合需求。
(D) RTR-PICO 雷射製程：隨電子產品需求高精密度及高效率，RTR-PICO 雷射製程上能提供高精準度及高效率的產能提昇，將投入開發人力進行軟板製程的生產優化以達製程能力需求。
(E)高平整防焊製程：在 Mini LED 背光高反射率需求下，開發新防焊設備以提高表面平整性。
(F)載板防焊表面自動化製程：使用無光罩製程提高量產精準度之防焊製程。 (G)載板表面處理自動化製程：自動化電鍍鎳金/銀金生產線，大幅提高生產線
作業人員效率，以及生產品質穩定性。
(H)載板表面高平整性製程：開發之高平坦化之載板表面，降低封裝廠客戶上晶片裂片百分比(die crack ppm)，提高外觀質量、總板厚穩定性以及降低表面封裝溢膠之比例(mold flash ppm)。
(2)長期業務發展計畫
x集團以交期彈性、快速服務、多樣化產品整合服務為主要優勢，長期致力於生產製程之提升，具體而言，本集團之中長期製程計畫如下：
A. 1 米長 FPC 製程：由於軟板具有薄型化效果，而長度卻是各家軟板廠的劣勢，本集團具有 RTR 生產技術將再此領域發展出特規長度之軟板產品，以製造市場區隔穫取利益。
B.多層板製程：多層化 FPC 的量產能力，並增購多層板與 HDI 的生產設備，開拓多元而高階的產品領域，大幅提高生產技術能力。
C.直接作業製程：針對軟板量產化需準備底片或是網板模治具工具，將投入開發自動化設備，以軟體輸入由設備自行直接作業力節省模治工具的成本與時間上的縮短，並求品質穩定性及量化需求，增購曝光 DI 及網印成型、雷射外型等設備、改善生產製程、降低對人力需求及營運成本，以提升本集團之競爭力。
D.設備自動化生產：積極開拓製程設備的自動化，減少人為的碰觸提昇產品的良率，加速生產的效率，讓品質、效率及產品交期能穩定產出。
E.自動化製程：針對軟板生產多處需使用大量人力生產製程，將投入開發自動化設備以力求品質穩定性及量化需求，增購自動化沖型及測試設備、改善生產製程、降低對人力需求及營運成本，以提升本集團之競爭力。
F.薄膜製程應用: 將持續開發薄膜產品應用在 LED, Mini/Micro LED，感測元件/
模組類(CMOS image sensor, Finger printer sensor)，記憶體類(Flash Memory card,
smart card)相關應用領域產品，導入新技術開發量產，以提升本集團之競爭力。 G.全自動化載板製程：將持續以 one step process(一步製程)的概念在發展消費性 IC 載板市場，提昇產品品質、生產效率及 Cost performance，以提升本集團之
競爭力。
H. 製程及材料專利布局: 持續在消費性載板領用布局材料及製程結構專利，以在競爭的市場上保有競爭優勢，以提升本集團之競爭力。
(二)市場及產銷概況 1.市場分析
(1)主要產品之銷售地區
單位：新台幣仟元；%
年度 地區 | 105 年度 | 106 年度 | 107 年前二季 | |||
銷售額 | % | 銷售額 | % | 銷售額 | % | |
台灣地區 | 509,120 | 20.27 | 456,894 | 16.36 | 278,846 | 23.85 |
中國大陸 | 2,001,962 | 79.73 | 2,336,439 | 83.64 | 890,195 | 76.15 |
合計 | 2,511,082 | 100.00 | 2,793,333 | 100.00 | 1,169,041 | 100.00 |
(2)市場佔有率
x集團長期以來專注在軟式印刷電路板之技術研發與製造，2017 年全球軟板出貨值約為 11,718 百萬美元(圖二)，以本集團 106 年營業收入 2,793,333 仟元，匯率 29.5 元估算，本集團在全球軟板市場佔有率約 0.81%。
(3)市場未來之供需狀況與成長性 A.需求部分
x集團主要從事軟式印刷電路板之製造加工及買賣業務，所屬行業供給
狀況與未來成長性，與資訊或消費性電子產品之市場脈動息息相關。根據 IEK研究報告顯示(圖六)，2020 年全球印刷電路板市場分佈集中於個人行動裝置、 AR/VR、智慧家庭、公共顯示器及汽車應用市場。鑒於近來的電子產品已逐漸朝向智慧化、可攜式及輕薄短小之特性來設計，如智慧型手機、平板電腦、穿戴式產品及車載用軟板領域，故在電路載板的配置上需朝向多層化、高密度化的方向發展，而軟板輕薄且具撓曲性的特性便可因應此需求。目前軟板大幅運用在高階智慧型手機、大尺寸平板電腦等精細規格終端產品，以及穿戴式、車用之中小尺寸面板，隨著這些高規格、輕量化、高普及之電子產品需求量在未來將有可預期之增長，以及在機器人應用市場，對於軟板的需求預期亦有潛在成長。
圖六：2020 年全球印刷電路板市場分佈
B.供給部分
有鑑於印刷電路板為電子產品不可或缺之零組件，且一般化技術進入障礙低，在未來電子產品越講求輕薄短小之際，預期吸引更多板廠加入，例如中國大陸印刷電路板產業的崛起，致全球印刷電路板產品線供給多元、完整。目前主流生產項目為消費性電子產品用印刷電路板之供應，未來則朝向多功能模組化、高度細線路整合佈線之產品生產趨勢。綜合而言，各國之板廠生產各有專精，日本板廠主要供給高階技術軟板，如複雜佈線模組軟板、機器人、穿戴式領域；韓國則為財團和政府之支持，主要供應國內之消費性電子產品廠；台灣則配合後端組裝優勢，亦主要為消費性電子產品、穿戴式軟板之供應；美國則除了消費性電子產品領域，亦兼營軍事、醫療用之電路板。綜合而言，全球印刷電路板產業供給無虞、品項多元且分工完整。
(4)競爭利基
A.經營團隊實力堅強
x集團投入軟式印刷電路板之製造與行銷逾二十年，經營團隊在印刷電路板產業領域中不論是行銷、製造或是管理方面均累積了寶貴的經驗，其中更不乏此行業中製造與研發經驗豐富之人員，引領技術團隊往更高階的產品技術發展，不僅將原有產品製程持續改良，積極推動自動化及製程合理化，提昇產品良率外，更對公司之經營管理投注心力，並致力於產品研發與技術提昇，為本集團未來面臨同業競爭時增添許多優勢。
B.客戶合作關係穩固
目前本集團之主要銷售對象多為知名大廠，雙方皆維持穩定之業務關係公司，接單政策係考量到客戶與產品組合，以求達到規模經濟生產及追求獲利，因而訂單穩定。
C.新產品之研發能力佳
x集團為符合未來電子產品輕薄短小之趨勢，陸續開發出超細線路、多層軟板及高階載板，除具備新產品研發能力外，本集團之技術能力亦獲得世界知
名大廠之認可，現更積極開發新產品，研發能力深受肯定。
(5)發展遠景之有利、不利因素與因應對策 A.有利因素
(A)產品應用廣泛，產業發展遠景佳
近年來，隨著電子產品朝多功能、輕薄方向提昇，使得軟板的技術與應用有更多成長的空間，涵蓋電腦、通訊、汽車及消費性電子產品，在 Smart phone、平板電腦、LCM、GPS、TV 及觸控相關等產品市場仍呈現大幅成長之趨勢。
(B)產業供應鏈體系完整
下游電子產業持續發展的帶動下，加上上游原料之銅箔基板、保護膠片均可由國內多家廠商自行生產及加工廠商等支援，產業體系堪稱完整，而本集團原料以銅箔、保護膜及電子零件為主，與主要供應商廠商 A、廠商 B、廠商 C 及廠商 D 等長期以來皆維持良好之合作關係，貨源穩定。
B.不利因素與因應對策
(A)行業具污染性，環保意識高漲
軟式印刷電路板生產過程中，產生之廢水及廢棄物等，須有效處理及管理，近年來國內環保意識興起，相關之環保法令日益嚴格，為強化防治污染作業，需增加設備之投資及定期維護以因應環保需求。
因應對策：
I.本集團經第一次處理後之廢水放流至工業區之廢水處理廠做二次處理，雙重淨化水中污染物，以符合廢水排放標準；廢棄物處理方面以委託環保署合約之處理廠商代為處理。
II.為加強防治污染工作，本集團除編列合格專業污染防治人員，隨時監控工廠各項排放標準，近年來更不斷增添環保設備，除符合環保法規之規定外，亦響應全球共同關切之環保意識。
(b)人工成本逐年提高
軟板本身製程較為繁複，需使用許多精密先進設備及技術，對人才需求相對較高。此外產品規格日益精細下，在良率提升、產品品質控管考量上，仍有一定程度之人工需求。在國內勞工人才短缺，工資成本逐年提升下，需對人力資源政策作不斷的調整。
因應對策：
I.增購自動化及半自動測試設備、改進生產製程，減少部分製程對於人力之依賴。
II.透過合法管道引進外籍員工，並進行長期專業培訓，解決國內勞工人才短缺的問題。
(c)下游產業競爭日趨激烈
近年來由於電子產品競爭激烈且毛利受到壓縮，下游電子廠商紛紛向上游供應商要求降價，使得軟板業者面臨產品品質及價格之競爭。
因應對策：
I.持續改善本集團之生產製程與品質、研發生產新製程、提昇自動化設備及技術、e 化生產管理系統以縮短交期，及與客戶進行協同設計以縮短產
品開發期和提高產品良率，迅速支援產品組合變化，積極鞏固現有客源並開發潛在客戶，拉大與同業間的技術差異，以爭取新市場。
II.積極開發高附加價值之軟式印刷電路板，在市場區隔以確保本集團之競爭優勢，提高獲利空間，避免產品惡性競爭。
2.主要產品之重要用途及產製過程 (1)主要產品之重要用途
軟式印刷電路板是一種銅箔基板(PCB)，其以印刷方式在可撓性基材上作線
路佈置，作為電子產品訊號傳輸媒介，為承載電子零組件及連接零組件間電路之基礎元件，具線路、印刷電路、連接器及多功能整合系統等功能。由於具有可連續自動化生產、提高配線密度、重量輕、體積小、配線錯誤減少、可撓性及可彈性改變形狀等特性，廣泛應用於消費性電子產品。該產品主要應用於筆記型電腦、行動電話、數位相機、LCD Module、LCD TV、PDP、CCM 等先進的民生產品領域和電腦週邊設備。
(2)主要產品之產製過程
目前同泰軟板捲對捲製造流程如圖七：
RTR
雷鑽
RTR
Plasma
RTR
鍍銅前處理
RTR
鍍銅
RTR
D/F前處理
RTR
壓膜
RTR
CVL
RTR
CVL前處理
RTR
二次孔
RTR
AOI
RTR
DES
RTR
曝光
RTR
壓合
RTR
LPI
RTS
裁片
STS
表面處理
STS
加工
STS
CCD自動網印
STS
成檢/包裝
STS
CCD自動電測
STS
CCD自動沖型
圖七 軟板基礎製造流程
3.主要原料之供應狀況
x集團主要原料為 FCCL、Coverlay、金鹽、LED，目前除主要往來供應商外，尚保持其它相同供應商二家以上之聯繫，以確保供貨來源之穩定。
4.最近二年度主要產品別或部門別毛利率重大變化之說明：毛利率較前一變動達 20%
者，應分析價量變化之關鍵因素及對毛利率之影響
單位：新台幣仟元；%
項目/年度 | 105 年度 | 106 年度 |
營業收入淨額 | 2,511,082 | 2,793,333 |
營業毛利 | 152,134 | 187,342 |
營業毛利率(%) | 6.06 | 6.71 |
變動比率(%) | 10.73 | |
本集團 106 年度毛利率 6.71%較 105 年度毛利率 6.06%增加 10.73%，變動未達 20%，故不適用此項說明。
5.最近二年度主要進銷貨客戶名單 (1)主要供應商名單及其變動分析
最近二年度任一年度中曾占進貨總額百分之十以上之廠商名單：
單位： 新台幣仟元
105 年度 | 106 年度 | 107 年前二季 | ||||||||||
項目 | 名稱 | 金額 | 占全年度進貨淨額比率 (%) | 與發行人之關 係 | 名稱 | 金額 | 占全年度進貨淨額比率 (%) | 與發行人之關 係 | 名稱 | 金額 | 占全年度進貨淨額 比率(%) | 與 發 行人 之 關 係 |
1 | 廠商 B | 266,146 | 20.19 | 無 | 廠商 B | 156,334 | 10.50 | 無 | 廠商 B | 70,574 | 11.86 | 無 |
2 | 其他 | 1,052,328 | 79.81 | - | 其他 | 1,332,172 | 89.50 | - | 其他 | 524,366 | 88.14 | - |
進貨淨額 | 1,318,474 | 100.00 | - | 進貨淨額 | 1,488,506 | 100.00 | - | 進貨淨額 | 594,940 | 100.00 | - | |
增減變動原因：106 年度進貨廠商並無重大差異。
(2)主要銷貨客戶名單及其變動分析
最近二年度任一年度中曾占銷貨總額百分之十以上之客戶名單
單位： 新台幣仟元
105 年度 | 106 年度 | 107 年前二季 | ||||||||||
項目 | 名稱 | 金額 | 占全年度 銷貨淨額比率(%) | 與發行人之關係 | 名稱 | 金額 | 占全年度 銷貨淨額比率(%) | 與發行人之關係 | 名稱 | 金額 | 占全年度 銷貨淨額比率(%) | 與發行 人之關係 |
1 | 客戶 A | 295,625 | 11.77 | 無 | 客戶 B | 373,745 | 13.38 | 無 | 客戶 C | 136,999 | 11.72 | 無 |
2 | 其他 | 2,215,457 | 88.23 | - | 其他 | 2,419,588 | 86.62 | - | 其他 | 1,032,042 | 88.28 | - |
銷貨淨額 | 2,511,082 | 100 | - | 銷貨淨額 | 2,793,333 | 100.00 | - | 銷貨淨額 | 1,169,041 | 100.00 | - | |
增減變動原因：106 年度除客戶 B 因市場需求增加外，近 2 年之主要客戶並無重大變化。
6.最近二年度生產量值表 (1)最近二年度生產量值表
單位： 千 PCS； 新台幣仟元
年度 | 105 年度 | 106 年度 | ||||
生產量值 主要產品 | 產能 | 產量 | 產值 | 產能 | 產量 | 產值 |
軟性印刷電路板 | 350,000 | 166,006 | 2,567,931 | 350,000 | 196,701 | 2,743,748 |
合計 | 350,000 | 166,006 | 2,567,931 | 350,000 | 196,701 | 2,743,748 |
生產量值變動分析說明：因整體市場景氣復甦，整體產量提升。
7.最近二年度銷售量值表 (1)最近二年度銷售量值表
單位： 千 PCS； 新台幣仟元
年度 銷售量值 主要商品 | 105 年度 | 106 年度 | ||||||
內銷 | 外銷 | 內銷 | 外銷 | |||||
量 | 值 | 量 | 值 | 量 | 值 | 量 | 值 | |
軟性印刷電路板 | 39,470 | 502,528 | 122,042 | 2,008,000 | 46,918 | 456,217 | 146,488 | 2,335,095 |
其他 | 6 | 547 | 2 | 7 | 19 | 678 | 158 | 1,343 |
合計 | 39,476 | 503,075 | 122,044 | 2,008,007 | 46,937 | 456,895 | 146,646 | 2,336,438 |
銷售量值變動分析說明：最近二年度銷售量值如上述生廠量值說明，主要係市場整體需求提升。
(三)最近二年度從業員工人數
單位： 人
年度 | 105 年度 | 106 年度 | 107 年 7 月 31 日 | |
員工人數 | 直接人員 | 1,384 | 1,469 | 1,210 |
間接人員 | 495 | 437 | 600 | |
合計 | 1,879 | 1,906 | 1,810 | |
平均年歲 | 29.35 | 32.05 | 31.9 | |
平均服務年資 | 2.66 | 2.95 | 3.06 | |
學歷分布比率(%) | 博士 | 0.14 | 0.06 | 0.06 |
碩士 | 2.16 | 2.21 | 1.38 | |
大專 | 31.94 | 36.64 | 28.27 | |
高中 | 46.98 | 44.05 | 47.40 | |
高中以下 | 18.78 | 17.04 | 22.89 | |
(四)環保支出資訊
1.依法令規定，應申領污染設施設置許可證或污染排放許可證或應繳納污染防治費用或應設立環保專責單位人員之情形：
項目 | 設置要求 | 核可字號 | 通過時間 |
水污染防治法 | 水污染防治措施許可 | 中市府環水許字第 11181-04 號 | 106 年 5 月 22 日 |
專責人員 | 中市環水字第 1040004662 號 | 104 年 1 月 15 日 | |
廢棄物管理 | 廢棄物清理計劃書 | 中市環廢字第 1060126500 號 | 103 年 7 月 15 日 |
專責人員 | 中市環廢字第 10400660704 號 | 104 年 7 月 21 日 | |
空氣污染防制法 | 固定污染源設置許可證 | 中市府環空設證字第 0483-02 號 | 104 年 8 月 12 日 |
固定污染源操作許可證 | 中市府環空操證字第 0483-01 號 | 103 年 3 月 21 日 | |
專責人員 | 中市環空字第 10600067585 號 | 104 年 11 月 30 日 |
2.公司有關對防治環境污染主要設備之投資及其用途與可能產生效益：
107 年 7 月 31 日 /單位：新台幣仟元
設備名稱 | 數量 | 取得日期 | 投資成本 | 未折減 餘額 | 用途及預計 可能產生之效益 |
污水處理廠(青年廠) | 1 | 94.7.1 | 16,190 | 0 | 設置廢水處理系統 |
廢水處理系統(青年廠) | 1 | 94.8.22 | 12,380 | 0 | 處理製程產生之廢水 |
廢水處理系統&污水處理廠 (東二廠) | 1 | 104.09 | 11,900 | 160 | 設置廢水處理系統處理製程 產生之廢水 |
廢氣處理系統(青年廠) | 1 | 94.5.1 | 8,500 | 0 | 處理製程產生之廢氣 |
中央集塵機系統(青年廠) | 1 | 94.5.1 | 1,750 | 0 | 處理製程產生之鑽xxx |
鑽孔機集塵二期工程(青年 廠) | 1 | 95.7.31 | 1,047 | 449 | 處理製程產生之鑽xxx |
廢氣排氣主風管工程(青年廠) | 1 | 94.5.1 | 840 | 0 | 處理製程產生之廢氣 |
1 | 94.9.28 | 13 | 0 | ||
1 | 94.11.15 | 125 | 0 | ||
1 | 95.3.15 | 275 | 0 | ||
廢氣處理系統(含中央集塵 &主風管工程)廢水處理系 統&污水處理廠(東二廠) | 1 | 104.09 | 11,000 | 8,424 | 處理製程產生之廢氣 |
1.2F 排水主管路工程(青年廠) | 1 | 94.5.1 | 238 | 0 | 處理製程產生之廢水 |
1 | 94.7.1 | 840 | 0 | ||
1 | 94.11.15 | 354 | 0 | ||
1.2F 排水管路二次配 工程廢水處理系統&污水處理廠(東二廠) | 1 | 104.09 | 700 | 385 | 處理製程產生之廢水 |
酸鹼排氣主風管工程(青年廠) | 1 | 94.7.1 | 2,180 | 0 | 處理製程產生之廢氣 |
1 | 94.11.15 | 95 | 0 | ||
1 | 95.3.11 | 290 | 0 | ||
酸、鹼、有機、集塵、一般排氣二次配風管工程廢水處理系統&污水處理廠 (東二廠) | 1 | 104.09 | 3,500 | 2,625 | 處理製程產生之廢氣 |
1 | 105.04 | 500 | 375 | 處理製程產生之廢氣 | |
廢氣處理系統(一般排氣系 統&主風管工程) 廢水處理系統&污水處理廠(東二廠) | 1 | 104.09 | 1,500 | 750 | 處理製程產生之廢氣 |
3.最近二年度及截至公開說明書刊印日止，公司改善環境污染之經過，其有污染糾紛事件者，說明處理經過：無。
4.最近二年度及截至公開說明書刊印日止，公司因污染環境所受損失（包括賠償）及處分之總額，並揭露未來因應對策及可能之支出：
單位：新台幣仟元
廠別 | 事件說明 | 受處分 金額 | 改善情形及未來因應措施 |
東二廠 | 105/11/2 違反水污染防治法 | 10 | 已新增壓力值點檢表並確實每日 點檢，回文環保局改善狀況。 |
東二廠 | 105/11/2 違反廢棄物清理法 | 60 | 修正廢清書內容及基線機料並回 文環保局。 |
東二廠 | 105/11/2 違反廢棄物清理法 | 60 | 補正清除處理合約並回文環保 局。 |
東二廠 | 105/12/14 違反水污染防治法 | 45 | 修復管路並回文環保局。 |
青年廠 | 105/8/9 違反水污染防治法規 | 44 | (1)已於 106/5/22 取得水措變更許可。 (2)已於 105/8/10 日起完整廢水處理設施每日操作紀錄。 (3)已標示廢水處理設施名稱。 (4)已設置足夠之廢(污)水處理專 責人員。 |
青年廠 | 105/12/14 違反水污染防治法 規 | 100 | 已設置足夠之廢(污)水處理專責 人員。 |
青年廠 | 105/12/28 違反廢棄物清理法 | 6 | 已於 106/3/30 取得廢清書變更許 可。 |
青年廠 | 106/1/6 違反空氣污染防治法 | 100 | 已依許可證內容修正表格項目。 |
青年廠 | 106/8/9 違反廢棄物清理法 | 126 | 已於 106 年 12 月取得廢清書變更 許可。 |
5.目前污染狀況及其改善對公司盈餘、競爭地位及資本支出之影響及其未來二年度預計之重大環保資本支出：無。
(五)勞資關係
1.公司各項員工福利措施、進修、訓練、退休制度與其實施情形，以及勞資間之協議情形與各項員工權益維護措施情形：
(1)員工福利措施
A.本集團員工除享有勞保、健保、退休金給付等一般福利外，公司另有提供之福利：年終奬金、核心關鍵人才奬金、五一勞動節禮金、生日禮金、三節禮金（端午節/中秋節/春節）、績效獎金、激勵獎金、紅利獎金、提案改善獎金、員工團保、員工宿舍、員工定期健康檢查、衛教服務、員工及眷屬婚喪補助、員工住院慰問、部門聚餐津貼、生育補助、國內外旅遊補助、模範員工選拔、年終聚餐與摸彩活動以及提供員工在職進修補助和教育訓練講習等各項福利措施。
B.本集團於 87 年 6 月 14 日依法成立職工福利委員會，並依法向台中縣政府登記
(87 府勞福字第 13736 號)，褔利委員並由各部門依比例推舉組成，定期召開會議與改選褔利委員，褔利委員會每年皆訂定年度計畫，規劃辦理員工褔利包括：年節贈送禮品或禮金、急難救助、社團活動、各項競賽活動、舉辦員工團體旅遊、家庭日、簽訂特約商店優惠等各項活動。
(2)員工進修、訓練
為配合本集團之發展目標，使全體從業人員藉由教育訓練得以充實品質、有害物質、環安衛意識、技能、知識，在安全舒適的工作環境下提高工作品質、效率、推動環安衛、有害物質管理系統之維護，達到品質、無有害物質、環安衛目標和符合客戶環境管理物質的要求，強化企業經營體質，滿足客戶需求，增加在市場上的競爭優勢。
(3)退休制度與實施情形
x集團依勞動基準法規定，施行勞退新制，公司按月提撥勞工退休金（不低於薪資 6％）於員工個人退休金帳戶。
子公司同揚光電(江蘇)有限公司業已按中華人民共和國政府規定之養老保險制度，每月依當地員工薪資總額之一定比率提撥養老保險金。
(4)勞資間之協議
勞資關係之協調一直是本集團努力的重點。本集團舉凡政策之宣導、員工的意見了解皆採開放雙向溝通方式進行，以使勞資雙方關係維持和諧。
(5)員工權益維護措施情形
x集團除依法成立職工福利委員會，統籌辦理職工福利金之籌畫、提撥、保管、動用及相關法令所規範之相關事宜外，作為勞方與公司間溝通的橋樑，對於員工各項權益的維護及福利制度的執行，皆以法令規範為依據。
2.最近二年度及截至公開說明書刊印日止，公司因勞資糾紛所遭受之損失，以及目前與未來可能發生之估計金額與因應措施：無。
二、不動產、廠房及設備及其他不動產
(一)自有資產
1.列明取得成本達實收資本額百分之二十或新台幣三億元以上之不動產、廠房及設備：無。
2.閒置不動產及以投資為目的持有期間達五年以上之不動產：無。 (二)租賃資產
1.融資租賃：
不動產、廠房及設備資料
107 年 6 月 30 日
不動產、廠房及 設 備 名 稱 | 單位 | 數量 | 取年 | 得月 | 原成 | 始本 | 重增 | 估值 | 未 折 減餘 額 | 利 | 用 | 狀 | 況 | 保情 | 險形 | 設定擔保及權利受限制之其 他 情 事 | ||
x 公 司使用部門 | 出 | 租 | 閒 | 置 | ||||||||||||||
自動電測機 | 台 | 3 | 106 年 9 月 | 9,446 | 0 | 8,110 | 空板電測 -自動站 | 無 | 無 | 正常 參保 | 無 | |||||||
自動電測機 | 台 | 2 | 107 年 1 月 | 6,367 | 0 | 5,830 | 空板電測 -自動站 | 無 | 無 | 正常 參保 | 無 | |||||||
2.營業租賃(每年租金達五百萬元以上之營業租賃資產，列明其名稱、數量、租期、年租金、出租人名稱及目前之使用情形)：無。
(三)各生產工廠現況及最近二年度設備產能利用率 1.各生產工廠現況
107 年 7 月 31 日
項目 工廠 | 建物面積 | 員工人數 | 生產商品種類 | 目前使用狀況 |
青年廠 | 9,278.49 m2 | 262 | 軟式印刷電路板 | 正常 |
揚州廠 | 157,935.70 m2 | 1,102 | 軟式印刷電路板 | 正常 |
東二廠 | 5,563.37 m2 | 446 | 軟式印刷電路板 | 正常 |
2.最近二年度設備產能利用率
單位：千 PCS；仟元
年度 項目 | 105 年度 | 106 年度 | ||||||
產能 | 產量 | 產能利用率 | 產值 | 產能 | 產量 | 產能利用率 | 產值 | |
軟性印刷電路板 | 350,000 | 166,006 | 47.43% | 2,567,931 | 350,000 | 196,701 | 56.20% | 2,743,748 |
合計 | 350,000 | 166,006 | 47.43% | 2,567,931 | 350,000 | 196,701 | 56.20% | 2,743,748 |
三、轉投資事業
(一)轉投資事業概況：
107 年 6 月 30 日 單位：新台幣仟元；仟股
轉投資事業 | 主要營業項目 | 投資成本 | 帳面價值 | 投資股份 | 股權淨值(註 3) | 市價 (註 1) | 會計處理方法 | 最近年度投資報酬 | 持有公 司股份數額 | ||
股數 | 股權比例 | 投資損益 | 分配股利 | ||||||||
Uniflex Investment Limited | 控股公司 | 914,400 | 633,495 | 21,017 | 100.00 | 633,495 | - | 權益法 | (29,530) | - | 無 |
同揚光電( 江 蘇)有限公司 | 軟性印刷 電路板 | 798,007 | 671,700 | - (註 2) | 100.00 | 671,700 | - | 權益法 | (29,889) | - | 無 |
Uniflex Group Limited | 控股公司 | 33,528 | 27,196 | 1,000 | 100.00 | 27,196 | - | 權益法 | (3,279) | - | 無 |
同泰電子( 泰 州)有限公司 | 軟性印刷 電路板 | 24,384 | 25,185 | - (註 2) | 100.00 | 25,185 | - | 權益法 | 433 | - | 無 |
註 1：非股票上市櫃公司，故無市價資料。註 2：為有限公司，因此無記載股數。
註 3：股權淨值係按被投資公司同期間經會計師核閱之財務報表之帳面價值計算。
(二)綜合持股比例：
107 年 6 月 30 日，單位：股；％
轉 投 資 事 業 （註 1） | 本 | 公 | 司 | 投 | 資 | 董事、監察人、經理人及直接或間接控制事 業之投資 | 綜 | 合 | 投 | 資 |
股 | 數 | 持股比例 | 股 | 數 | 持股比例 | 股 | 數 | 持股比例 | ||
Uniflex Investment Limited | 21,017 | 100.00 | － | － | 21,017 | 100.00 | ||||
同揚光電(江蘇)有 限公司 | - (註 2) | 100.00 | － | － | - (註 2) | 100.00 | ||||
Uniflex Group Limited | 1,000 | 100.00 | － | － | 1,000 | 100.00 | ||||
同泰電子(泰州)有 限公司 | - (註 2) | 100.00 | － | － | - (註 2) | 100.00 | ||||
註 1：係公司以權益法認列之長期股權投資註 2：為有限公司，因此無記載股數。
(三)上市或上櫃公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止，子公司持有或處分本公司股票情形及其設定質權之情形，並列明資金來源及其對公司經營結果及財務狀況之影響：不適用。
(四)最近二年度及截至公開說明書刊印日止，發生公司法第一百八十五條情事或有以部分營業、研發成果移轉子公司者，應揭露事項：不適用。
四、重要契約：無。
五、其他必要補充說明事項：無。
參、發行計畫及執行情形
一、前次現金增資、併購、受讓他公司股份發行新股或發行公司債資金運用計畫分析：
本公司前各次募集與發行有價證券計畫完成日距本次籌資案申報日未逾三年者，為 104 年度辦理之現金增資，就其計畫內容及執行效益說明如下：
(一)主管機關核准日期及文號：臺灣證券交易所 104 年 11 月 9 日臺證上一字第
1040022716 號函。
(二)本次計劃所需資金總額：270,000 仟元。
(三)資金來源：辦理現金增資發行普通股 9,000 仟股，每股面額 10 元，每股發行價格為
30 元溢價發行，募集總金額為新台幣 270,000 仟元。
(四)計劃項目及預定資金運用進度
單位：新台幣仟元
計劃項目 | 預定完成日期 | 所需資金總額 | 預定資金運用進度 |
104 年第四季 | |||
充實營運資金 | 104 年第四季 | 270,000 | 270,000 |
預計可能產生 效益 | 自有資金更形充裕，可增加長期資金穩定度，提高公司中 長期競爭力，強化公司財務結構。 | ||
(五)執行情形
單位：新台幣仟元
計畫項目 | 執行情形 | 104 年度 | 105 年度 | 合計 | 進度超前或落後情形 、原因及改進計畫 | |
第四季 | 第一季 | |||||
充實營運資金 | 支用金額 | 預計 | 270,000 | － | 270,000 | 本公司於 12 月 11 日始完成募集資金，因應公司需求，104 年第四季支用 84.30%，餘資金於 105年第一季已全數支用完畢。 |
實際 | 227,605 | 42,395 | 270,000 | |||
支用 比率 | 預計 | 100.00% | － | 100.00% | ||
實際 | 84.30% | 15.70% | 100.00% | |||
(六)效益評估
1.財務結構及償債能力
單位：新台幣仟元
年度 項目 | 充實營運資金前 | 充實營運資金後 | ||||
103 年度 | 104 年第一季 | 104 年度 | 105 年第一季 | |||
金額 | 金額 | 金額 | 較前一年 同期增減 | 金額 | 較前一年 同期增減 | |
銷貨收入 | 3,179,959 | 857,948 | 3,005,536 | (5.49) | 530,564 | (38.16) |
流動資產 | 1,776,880 | 1,775,665 | 1,463,516 | (17.64) | 1,159,416 | (34.71) |
流動負債 | 1,153,916 | 1,287,136 | 1,268,298 | 9.91 | 1,275,024 | (0.94) |
(1)流動資產
x公司 104 年度現金增資於 105 年第一季計畫執行完畢後，本公司 104 年度之流動資產較去年同期減少 17.64%，105 年第一季較去年同期減少 34.71%，主係因本公司 104 年度及 105 年第一季之應收帳款分別較去年同期減少 301,810
仟元及 338,296 仟元，其變化尚屬合理。
(2)流動負債
x公司 104 年度現金增資於 105 年第一季計畫執行完畢後，本公司 104 年度之流動負債較去年同期增加 9.91%，主係本公司為營運週轉而增加短期借款 92,000 仟元；105 年第一季之流動負債則較去年同期減少 0.94%，其效益應已顯現。
(3)償債能力
分析項目 | 104 年前三季 (籌資前) | 預計籌資後 | 105 年第一季 (實際籌資後) | |
財務結構 (%) | 負債比率 | 57.57% | 53.25% | 47.92% |
長期資金佔不動產、 廠房及設備比率 | 280.96% | 326.85% | 355.85% | |
償債能力 (%) | 流動比率 | 94.11% | 110.19% | 90.93% |
速動比率 | 87.10% | 103.13% | 81.31% | |
本公司在 104 年前三季現金增資募集 270,000 仟元後，原訂 104 年第四季
執行完畢，因應資金需求，部分資金延至 105 年第一季才執行完成，其財務比率變化如下：
財務結構方面，本公司負債比率由104 年前三季充實營運資金前之57.57%，至 105 年第一季已降至 47.92%，較籌資前 57.57%及預計籌資後 53.25%低，其負債比率之效益已顯現；而長期資金佔不動產、廠房及設備比率則由 104 年前三季之 280.96%，至 105 年第一季增加至 355.85%，較籌資前 280.96%及預計籌資後 326.85%高，其長期資金佔不動產、廠房及設備比率之效益已顯現。綜上所述，本公司籌資後之財務結構比率效益已顯見。
償債能力方面，本公司之流動比率及速動比率分別由 104 年前三季充實營運資金前之 94.11%及 87.10%，分別降至至 105 年第一季之 90.93%及 81.31%，亦較預計籌資後之 110.19%及 103.13%低，係因本公司 105 年第一季之應收帳款 912,595 仟元，較 104 年前三季 1,242,889 仟元，減少 330,294 仟元，其應收帳款
變化係因 104 年第三季通常為電子產業旺季，軟板之出貨增加下亦使應收帳款
增加，款項依收款政策陸續於 105 年第一季陸續收回後，致其流動比率及速動比率下滑，其變化尚屬合理。
分析項目 | 104 年前三季 (籌資前) | 105 年第一季 (籌資後) | 105 年前二季 (籌資後) | 105 年前三季 (籌資後) |
流動比率 | 94.11% | 90.93% | 100.13% | 132.53% |
速動比率 | 87.10% | 81.31% | 86.90% | 116.74% |
2.對股東權益之影響 (1)償債能力說明
x公司在充實營運資金後，其流動比率及速動比率因電子產業淡旺季影響，致 105 年第一季之應收帳款較 104 年前三季減少 330,294 仟元，使得本公司之
償債能力未如預期；本公司 105 年第二季逐步調整營運結構後，在應收帳款及
應付帳款增減變動下，其償債能力已逐步回升，而至 105 年前三季之流動比率及速動比率分別為 132.53%及 116.74%，已較 104 年前三季籌資前大幅提昇，其效益已合理顯現。
本公司 104 年前三季初次上市時所發行之股數為 9,000 仟股，而募資金額
為 270,000 仟元，分別佔本公司 105 年第一季之股本 89,000 仟股及股東權益
1,398,476 仟元之 10.11%及 19.31%，雖 105 年第一季募資完成後其償債能力未較籌資前提昇，惟本公司在逐步調整營運結構後，其流動比率及速動比率均有明顯之上升，顯示其效益已逐步顯現，對公司之股東權益應有正面之注挹。
(2)與同業比較
經考量本公司所屬產業型態及營業規模，綜觀目前國內上市(櫃)公司中以生產軟性印刷電路板之廠商為採樣同業，遂選擇上市公司-嘉聯益科技及毅嘉科技、上櫃公司-旭軟電子為採樣同業進行分析。
單位：新台幣仟元
分析項目 | 年度 公司 | 104 年度 | 105 年度 | 較前一年同期增減 |
銷貨收入 | 同泰公司 | 3,207,690 | 2,511,082 | (21.72) |
嘉聯益科技 | 15,714,551 | 13,945,080 | (11.26) | |
旭軟電子 | 780,028 | 637,483 | (18.27) | |
毅嘉科技 | 7,382,664 | 6,073,832 | (17.73) | |
銷貨毛利 | 同泰公司 | 578,321 | 152,134 | (73.69) |
嘉聯益科技 | 2,072,525 | 1,712,931 | (17.35) | |
旭軟電子 | 124,930 | 80,264 | (35.75) | |
毅嘉科技 | 479,755 | 340,238 | (29.08) | |
營業淨利(損) | 同泰公司 | 195,137 | (234,360) | (220.10) |
嘉聯益科技 | 433,101 | (62,901) | (114.52) | |
旭軟電子 | 23,104 | (26,940) | (216.60) | |
毅嘉科技 | (57,673) | (50,316) | (12.76) |
105 年度在全球印刷電路板產業不佳下，其應用端-液晶顯示器、PC、平板電腦、手機皆面臨出貨量衰退的困境，使得印刷電路板之需求大幅滑落，其中 PC 已經連續二年呈現較大幅度地衰退；另一方面則因大陸紅供應鏈競爭下，軟板單價大幅滑落。此外，本集團之青年廠正值轉型階段，由生產軟板轉型為生產載板，初期需投入較大的資金成本，並取得客戶之認證才能出貨，致本集團
之整體銷貨收入較去年同期減少 21.72%，銷貨毛利及營業利益亦同步較去年同期下降。與同業相較，105 年度受到整體印刷電路板市場景氣不佳影響，同業公司之銷貨收入、銷貨毛利及營業利益均較 104 年度下滑，同業公司之銷貨收入則減少 11%~19%之間，其中以旭軟電子衰退幅度最大。整體而言，本公司之營運表現係受整體印刷電路板產業景氣需求不振及大陸削價競爭所致，故尚屬合理。
二、本次現金增資、發行公司債或發行員工認股權憑證計畫應記載事項：
(一)資金來源：
1.本計畫所需資金總額：總金額為新台幣 270,000 仟元。
2.計畫資金來源：辦理現金增資發行普通股 30,000 仟股，每股面額新台幣 10 元，每
股發行價格為新台幣 9 元折價發行，募集總金額為新台幣 270,000 仟元。
3.計畫項目、預計進度及預計可能產生效益
單位：新台幣仟元
計劃項目 | 預定完成日期 | 所需資金總額 | 預定資金運用進度 |
107 年第四季 | |||
償還銀行借款 | 107 年第四季 | 270,000 | 270,000 |
合計 | 270,000 | 270,000 |
4.預計可能產生之效益
x次償還銀行借款金額為 270,000 仟元，依計畫償還銀行借款之原借款利率計
算，預計 108 往後每年度可節省利息支出約 5,577 仟元。除改善財務結構外，並可降低對銀行依存度，增加資金調度彈性。
(二)本次發行公司債者，應參照公司法第二百四十八條之規定，揭露有關事項及其償債款項之籌集計畫與保管方法。如有委託經金融監督管理委員會核准或認可之信用評等機構評等者，並應揭露該機構名稱、評等日期及公司債信用評等結果。如附有轉換、交換或認股權利者，並應揭露發行及轉換、交換或認股辦法、發行條件對股權可能稀釋情形與對股東權益影響：不適用。
(三)本次發行特別股者，應揭露每股面額、發行價格、發行條件對特別股股東權益影響、股權可能稀釋情形、對股東權益影響及公司法第一百五十七條所規定之事項。如附有轉換權利或認股權利者，並應揭露發行及轉換辦法或認股辦法(含轉換前原特別股未分配之股息等權利義務於強制轉換後之歸屬)：本公司本次係現金增資發行新股，故不適用。
(四)上市或上櫃公司發行未上市或未上櫃特別股者，應揭露發行目的、不擬上市或上櫃原因、對現有股東及潛在投資人權益之影響及未來有無申請上市或上櫃之計劃：本公司本次係現金增資發行新股，故不適用。
(五)股票依財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心證券商營業處所買賣興櫃股票審查準則 第五條規定核准在證券商營業處所買賣之公司發行新股者，應說明未來上市(櫃)計劃：本公司本次係已上櫃公司辦理現金增資發行新股，故不適用。
(六)本次發行員工認股權憑證者，應揭露員工認股權憑證發行及認股辦法：本次係現金增資發行新股，不適用。
(七)本次發行限制員工權利新股者，應揭露限制員工權利新股之發行辦法：本次係現金增資發行新股，不適用。
(八)說明本次計畫之可行性、必要性及合理性，並應分析各種資金調度來源對公司申報年度及未來一年度每股盈餘稀釋影響。以低於票面金額發行股票者，應說明公司折價發行新股之必要與合理性、未採用其他籌資方式之原因及其合理性暨所沖減資本公積或保留盈餘之數額：
1.本次募集與發行有價證券資金計畫之可行性評估 (1)本次募集資金於法定程序上之可行性評估
x公司本次辦理 107 年度現金增資發行新股，業經 107 年 3 月 22 日董事會決議通過，經核閱本公司本次募集與發行有價證券計畫內容及決議程序均符合
「公司法」、「證券交易法」、「發行人募集與發行有價證券處理準則」及中華民國證券商業同業公會「承銷商會員輔導發行公司募集與發行有價證券自律規則」等相關法規規定，且傑宇法律事務所xxx律師亦已對本次辦理現金增資發行新股之適法性出具法律意見書，顯示本次募集與發行計畫確已符合相關法令之規定，故本公司本次募集資金計畫，於法定程序上係屬適法可行。
(2)資本市場募得資金之可行性評估
x公司本次計畫現金增資發行普通股 30,000 仟股，每股面額新台幣 10 元，
每股新台幣 9 元折價發行，預計募集總資金為 270,000 仟元。本次現金增資發行
新股，依公司法第 267 條規定，保留 15%計 4,500 仟股由員工認購，另依證券交
易法第 28-1 條規定提撥 10%計 3,000 仟股對外公開承銷，其餘增資發行股數之
75%計 22,500 仟股，由原股東按認股基準日股東名簿記載之股東及其持有股份比例分別認購之。原股東認購不足一股之畸零股，得由股東於停止過戶日起五日內，逕向本公司股務代理辦理拼湊，其併湊不足一股之畸零股及原股東、員工放棄認購或認購不足及逾期未申報拼湊之部分，擬授權董事長洽特定人認購之。而對外公開承銷部分，則由承銷團採餘額包銷之方式，故本公司本次募集與發行有價證券計畫募集完成應屬可行。
(3)本次資金運用計畫之可行性評估
x公司本次辦理 107 年度現金增資發行新股所募集之資金 270,000 仟元，將全數用於償還銀行借款，以減輕利息負擔，並提升財務彈性、改善財務結構。本公司計畫償還之銀行借款係因應營運週轉所需向臺灣銀行等聯貸銀行申請之融
資款項及短期借款，經核閱其本次預計償還之銀行借款合約、借款明細及融資動撥情形，該等借款確實存在。本公司預計於 107 年 12 月完成本次有價證券募集後，立即用以償還銀行借款，依資金運用計畫償還銀行借款作業，故本次籌資計畫用以償還銀行借款，應具可行性。
綜上所述，本公司本次辦理 107 年度現金增資發行新股計畫，就其法定程序、資金募集完成及資金運用計畫等各方面評估具可行性，故整體而言，其籌資計畫應屬可行。
2.本次募集與發行有價證券資金計畫之必要性評估
x公司本次籌資計畫預計可發行總金額為新台幣 270,000 仟元，將用以償還銀行借款，其資金計劃之必要性評估如下：
(1)降低銀行借款之依存度並增加資金靈活運用空間
最近二年度及 107 年前三季銀行借款佔負債比率
單位：新台幣仟元；%
年度 項目 | 105 年度 | 106 年度 | 107 年前三季 |
短期借款 | 54,000 | 228,000 | 150,000 |
一年內到期之長期借款 | 25,000 | 122,385 | 199,580 |
長期借款 | 1,094,000 | 1,386,924 | 1,585,292 |
銀行借款合計 | 1,173,000 | 1,737,309 | 1,934,872 |
總負債 | 2,189,998 | 2,326,250 | 2,726,758 |
銀行借款佔總負債比例 | 53.56% | 74.68% | 70.96% |
本公司主要營業收入來自印刷電路板之製造與銷售，主要運用於 PC、平板電腦、智慧型手機及 LCD 等項目，近年來本公司陸續導入高附加價值產品，資金需求相對增加，本公司最近二年度及 107 年前三季銀行借款佔總負債比率分別為 53.56%、74.68%及 70.96%，且截至 107 年第三季止，本公司之負債比率已達 79.45%，其銀行借款比率偏高，顯示本公司目前主要資金融通來源為銀行借款，對銀行依存度過高，若營運資金過度仰賴金融機構，將使得財務風險及經營風險持續升高，本公司本次所募集之部分資金係用以償還銀行借款，不僅降低對銀行借款之依存度，且可預留未來資金運用之調度空間，避免因景氣惡化時，銀行緊縮銀根而增加公司財務營運風險。
目前市場利率持續看漲之情況下，未來若持續依賴貨幣市場取得資金，將使得資金成本提高，基於公司財務風險及成本考量，本次籌資用以償還銀行借款，藉以鎖住長期資金成本，不僅可降低對銀行借款之依存度，並預留未來資金運用之調度空間，避免因景氣惡化，銀行緊縮銀根，進而增加公司財務營運風險。因此，本公司有必要降低對銀行的依存度及增加資金靈活運用之空間，以利未來在景氣再度轉差時不致被財務狀況所拖累，故實有其必要性。
(2)減少利息支出，並降低利息支出對獲利的侵蝕
單位：新台幣仟元
分析項目 | 105 年底 | 106 年底 | 107 年前三季 |
利息支出 | 14,009 | 25,500 | 27,917 |
銀行借款總額 | 1,173,000 | 1,737,309 | 1,934,872 |
營業淨損 | 167,932 | 158,698 | 167,065 |
稅前淨損 | 231,061 | 255,127 | 239,572 |
利息支出佔營業淨損比率 | 8.34% | 16.07% | 16.71% |
利息支出佔稅前淨損比率 | 6.06% | 10.00% | 11.65% |
由上表可知，本公司最近二年度及截至 107 年前三季之利息支出分別為
14,009 仟元、25,500 仟元及 27,917 仟元，在本公司處於虧損時，其利息支出增
加將加重公司財務負擔，以本公司 107 年前三季之銀行借款金額 1,934,872 仟元
設算，利率每上升一個百分點，則本公司一年度之利息負擔將增加 19,349 仟元，若本公司仍持續以銀行借款支應公司正常營運所需資金，利息支出逐年提升，未來若利率走揚，本公司將面臨較高之資金成本，加重其財務負擔並侵蝕公司獲利，致產生較高之財務風險，故本公司本次擬將募集資金 270,000 仟元，以本公司預
計償還銀行借款之時點推估 108 往後年度約可節省利息支出 5,577 仟元，將有效降低銀行借款所產生之利息費用，減少資金流出及對獲利之侵蝕，故本次募集資金計畫用以償還銀行借款確實有其必要性。
(3)強化財務結構，降低財務風險
分析項目 | 籌資前 | 籌資後 | |
107 年前三季 | 現增後 | ||
財務結構 (%) | 負債比率 | 79.45% | 66.36% |
長期資金佔不動產、廠房及設備比率 | 200.80% | 203.43% | |
償債能力(%) | 流動比率 | 136.02% | 139.69% |
速動比率 | 115.48% | 118.60% | |
本次發行現金增資計畫用於償還銀行借款，除可減輕本公司利息負擔外，亦可改善本公司之財務結構以及提升短期償債能力，以本公司 107 年前三季之自結個體財務報表分析之，在財務結構方面，本次籌資之資金用途係用以償還短期借款 30,000 仟元及長期借款-聯貸案乙項 240,000 仟元，其負債比率將由 79.45%降低至 66.36%，長期資金佔固定資產比率亦可由 200.80%提升至 203.43%；就償債能力而言，流動比率可由 136.02%提升至 139.69%，速動比率可由 115.48%提升至 118.60%；整體而言，有助於強化本公司財務結構、提升償債能力，減少利息支出，並可提升本公司業務競爭力，對未來營運及獲利能力之提升甚有助益。
(4)營運活動現金流量觀點分析
x公司若未辦理 107 年度現金增資發行新股，在償還銀行借款 270,000 仟元，
依現金收支預測表，將於 107 年 12 月產生資金短絀 179,747 仟元，如下：
107 年度未辦理現金增資前之現金收支預測表
單位：新台幣仟元
項目/月份 | 1 月 實際 | 2 月 實際 | 3 月 實際 | 4 月 實際 | 5 月 實際 | 6 月 實際 | 7 月 實際 | 8 月 實際 | 9 月 實際 | 10 月 預估 | 11 月 預估 | 12 月 預估 | 合計 |
期初現金 | 123,687 | 159,005 | 753,186 | 433,590 | 431,623 | 352,536 | 350,486 | 239,259 | 131,499 | 139,262 | 123,280 | 113,674 | 123,687 |
營運收入 | 191,567 | 195,170 | 174,840 | 196,894 | 177,629 | 271,294 | 249,883 | 318,986 | 309,557 | 183,561 | 213,804 | 209,001 | 2,692,187 |
營運支出 | 226,250 | 162,989 | 205,936 | 198,862 | 256,716 | 236,844 | 361,110 | 339,809 | 279,295 | 209,543 | 223,410 | 219,922 | 2,920,683 |
融資活動 | 70,000 | 562,000 | (288,500) | 0 | 0 | (36,500) | 0 | (86,938) | (22,500) | 10,000 | 0 | (282,500) | (74,938) |
資金短絀 | 159,005 | 753,186 | 433,590 | 431,623 | 352,536 | 350,486 | 239,259 | 131,499 | 139,262 | 123,280 | 113,674 | (179,747) | (179,747) |
本公司若未辦理現金增資，雖因將於 107 年 12 月還銀行借款 270,000 仟元後
方產生資金短絀 179,747 仟元；然在未辦理現金增資前，其融資前可供支用現金餘
額仍為正數 113,674 仟元，因其主要現金餘額係來自融資活動，若以營運活動現金
流量分析，其 107 年度之現金收支預測表如下：
107 年度現金收支預計表(僅考量營業活動)
單位：新台幣仟元
項目/月份 | 1 月實際 | 2 月實際 | 3 月實際 | 4 月實際 | 5 月實際 | 6 月實際 | 7 月實際 | 8 月實際 | 9 月實際 | 10 月預估 | 11 月預估 | 12 月預估 | 合計 |
期初現金 | 123,687 | 89,004 | 121,185 | 90,089 | 88,121 | 9,034 | 43,484 | (67,743) | (88,566) | (58,304) | (84,286) | (93,892) | 123,687 |
營運收入 | 191,567 | 195,170 | 174,840 | 196,894 | 177,629 | 271,294 | 249,883 | 318,986 | 309,557 | 183,561 | 213,804 | 209,001 | 2,692,187 |
營運支出 | 226,250 | 162,989 | 205,936 | 198,862 | 256,716 | 236,844 | 361,110 | 339,809 | 279,295 | 209,543 | 223,410 | 219,922 | 2,920,683 |
期末現金 | 89,004 | 121,185 | 90,089 | 88,121 | 9,034 | 43,484 | (67,743) | (88,566) | (58,304) | (84,286) | (93,892) | (104,813) | (104,813) |
註：營運支出含資本支出
x公司 107 年初之帳上現金餘額為 123,687 仟元，因每月之營運收入及支出，再加上融資活動產生期末現金餘額，若不以融資活動維持公司營運，僅以營運活動支應公司營運，本公司期末現金已於 107 年 7 月產生現金短絀 67,743 仟元，在負債比率持續升高下，本公司若未辦理現金增資，全數用以償還銀行借款，其銀行融資額度已達上限，將無法持續向銀行融資以維持公司營運，故本次辦理現金增資償還銀行借款，將實有其必要性。
本公司 107 年 9 月底之負債比率已達 79.45%，且 107 年前三季之利息費用達
27,917 仟元，若本公司不辦理現金增資，全數用以償還銀行借款，不僅利息費用持
續增加，107 年前三季之利息支出為 27,917 仟元，已較 106 年全年度 25,500 仟元，
增加 2,417 仟元，持續侵蝕公司營運表現，亦使公司營運風險不斷提昇，故本公司辦理現金增資，實有其必要性。
單位：新台幣仟元
分析項目 | 105 年度 | 106 年度 | 107 年前二季 | 107 年前三季 |
利息支出 | 14,009 | 25,500 | 19,654 | 27,917 |
資料來源：經會計師查核簽證或核閱之個體財務資料
3.本次募集與發行有價證券資金運用計畫、預計進度及預計可能效益之合理性 (1)資金運用計畫與預計進度之合理性
x公司本次辦理 107 年度現金增資發行新股，募集金額為新台幣 270,000 仟
元，將全數用以償還銀行借款，預計於 107 年 9 月初向金融監督管理委員會證券期貨局提出申報，經申報生效後，採公開申購方式對外承銷，考量本次向主管機關申報、審查期間、公開承銷及繳款作業等因素，預計 107 年第四季可完成現金增資資金之募集，並於資金到位後立即償還銀行借款，維持公司正常營運，避免持續舉借銀行借款增加財務負擔，故本次償還銀行借款之資金運用計畫及預計進度尚屬合理。
(2)預計可能產生效益之合理性
x公司本次募集總金額為新台幣 270,000 仟元，全數用以償還銀行借款，其可能產生效益之合理性說明如下：
單位：新台幣仟元；%
貸款機構 | 利率 (%) | 契約期間 | 原貸款用途 | 原貸款金額 | 107 年度 | 往後 年度 |
償還金額 | 減少利息 | |||||
兆豐銀行 | 2.795 | 107/1/8-108/1/7 | 營運週轉用 | 30,000 | 30,000 | 839 |
聯貸案乙項 | 1.9740 | 105/2/23-110/2/23 | 營運週轉用 | 1,200,000 | 240,000 | 4,738 |
合計 | 270,000 | 5,577 |
註：各項借款到期將自動展期循環使用。
本公司本次募集資金中，將用償還短期借款 30,000 仟元及長期借款-聯貸案
乙項 240,000 仟元，其原資金用途均為營運週轉之需。本公司本次辦理 107 年度
現金增資預計將於 107 年 12 月底募集完成，考量借款合約還款限制，資金到位後將立即償還銀行借款，可避免原借款之利息支出侵蝕獲利，經參酌短期借款及聯貸案之實際利率分別為 1.495%及 1.8421%，預計 108 以後年度可減少利息支出約為 5,577 仟元，將可適度減輕本公司之財務負擔，其效益尚屬合理。
本公司本次預計償還之銀行借款，除了可減輕本公司目前及往後各年度之利息負擔外，亦可增加財務調度靈活度並改善財務結構，以本公司 107 年第三季個
別財務資料估算，本次籌資之資金用途係用以償還短期借款 30,000 仟元及長期
借款-聯貸案乙項 240,000 仟元，在財務結構方面，預計其負債比率將由 79.45%降低至 66.36%，長期資金佔固定資產比率亦可由 200.80%提升至 203.43%；就償債能力而言，流動比率可由 136.02%提升至 139.69%，速動比率可由 115.48%提升至 1118.60%；整體而言，有助於強化本公司財務結構、提升償債能力，減少利息支出，並可提升本公司業務競爭力。
整體而言，本公司辦理107年度現金增資發行新股有助於強化本公司財務結構、提升償債能力及業務競爭力，對未來營運及獲利能力之提升甚有助益，故本次用以償還銀行借款所產生財務結構改善及減少利息支出之效益，應屬合理。
4.各種資金調度來源對公司申報年度及未來一年度每股盈餘稀釋影響： (1)各種資金調度來源比較分析
一般上市(櫃)公司資金調度之方式頗具多樣化，其中經常運用之方式包括以
普通公司債、銀行借款與轉換公司債等債權融資方式及發行普通股、海外存託憑證(GDR)等權益證券籌資，茲分析比較如下。
項目 | 有利因素 | 不利因素 | |
股權 | 現金增資發行新股 | 1.可改善財務結構，降低財務風險，提升市場競爭力。 2.為目前市場上普遍之金融商品，一般投資者接受程度較高，資金募集計畫較能順利進行。 3.增加自有資金可加強對同業之競爭力，避免營運風險。 4.員工依法得優先認購 10%~15%，員工成為公司股東一份子，可提升員工對公司之認同感及向心力。 5.無需面臨到期還本之龐大資金壓力。 | 1.獲利水準易因股本膨脹而被稀釋，公司經營階層承受壓力高。 2.因對外公開銷售使股權分散，對原股東經營權穩定性造成影響。 3.依會計研究發展基金會二六七號解釋函，於現金增資時保留 10%至 15%供員工認列部份，均必須計算勞務成本，並認列為費用。 |
海外存託憑證(GDR 或 ADR) | 1.藉海外市場募集資金動作，可拓展公司海外知名度。 2.發行價格可能高於發行海外存託憑證時點之普通股價格，相當於以較高價格溢價發行股票，籌募資金較多。 3.籌資對象以國外法人為主，可避免增資新股或老股釋出之籌碼過多，對股價產生不利影響。 4.可提高自有資本率，改善財務結構。 | 1.公司海外知名度高低及其產業成長性影響資金募集計畫成功與否頗鉅。 2.固定發行成本較高，為符合經濟規模，募集資金額度不宜過低。 3.因股本膨脹，將使每股盈餘稀釋及每股淨值降低。 | |
債權 | 普通公司債 | 1.每股盈餘沒有被稀釋之顧慮。 2.公司債之債權人對公司沒有管理權，因此對公司經營權掌握，不會有重大影響。 3.債息為費用有節稅效果。 4.可取得中、長期穩定之資金。 | 1.利息負擔大，利息費用易侵蝕公司獲利。 2.公司債期限屆滿後，公司即面臨龐大之本金贖回壓力。 3.相關法令對發行額度之限制。 |
可轉換公司債 | 1.因其附有「轉換權」，票面利率較長期性借款為低，故其資金募集成本較低。 2.轉換公司債換成普通股之轉換價格，一般皆高於發行轉換公司債時普通股之 時價，發行公司相當於以較高價格溢價 發行股票。 3.未轉換前，對經營控制權影響較小。 4.轉換債經債權人請求轉換後，即由負債 轉變成資本，除可節省利息支出外，亦可避免到期還本之龐大資金壓力。 | 1.可轉換公司債轉換與否之主權屬債權人，發行公司較無法訂定一套資金調度計畫。 2.可轉換公司債未全數轉換前，仍屬債務性質，對財務結構改善有限。 3.若於得行使賣回權前，投資人未轉換為股票，而以賣回價格要求公司買回，公司需負擔保證收益率之資金成本。 4.相關法令對發行額度之限制。 | |
項目 | 有利因素 | 不利因素 | |
5.轉換公司債之債權人未要求轉換前對公司無經營權，對經營權之影響較小。 | |||
銀行借款或發行銀行承兌匯票 | 1.資金挹注能暫時解決公司現金需求。 2.有效運用財務槓桿，公司可以較少之成本，創造較高之利潤。 3.資金籌措因不須主管機關審核，手續較為簡單。 4.利息有節稅效果。 | 1.利息負擔沈重，利息費用將侵蝕公司獲利。 2.財務結構惡化，不利公司經營。 3.長期投資或固定資產投資不宜以銀行短期借款支應。 4.金額較大時，常須提供大量擔保品設定 予金融機構。 | |
海外可轉換公司債 (ECB) | 1.因其附有「轉換權」，票面利率較長期性借款為低，故其資金募集成本較低。 2.轉換公司債換成普通股之轉換價格，一般皆高於發行轉換公司債時普通股之 時價，發行公司相當於較高價格溢價發 行股票。 3.未轉換前，對經營控制權影響較小。 4.轉換債經債權人請求轉換後，即由負債轉變成資本，除可節省利息支出外，亦可避免到期還本之龐大資金壓力。 5.藉由海外可轉換公司債之發行，可提升 國際化形象及知名度。 | 1.可轉換公司債轉換與否之主權屬債權人，發行公司較無法訂定一套資金調度計畫。 2.仍為債權工具，財務結構無法改善。 3.若於得行使賣回權前，投資人未轉換為股票，而以賣回價格要求公司買回，公司需負擔保證收益率之資金成本。 4.需幫海外投資人繳納中華民國利息所得稅(20%)，將增加資金成本。 5.海外募集資金之固定發行成本高，故其 籌資額度之經濟規模需達3,000 萬美元以上。 | |
(2)各種籌資工具對每股盈餘稀釋、財務負擔、股權之可能稀釋情形及對現有股東權益之影響
一般上市(櫃)公司資金調度之方式頗具多樣化，其中經常運用之方式包括以普通公司債、銀行借款與轉換公司債等債權融資方式及發行普通股、海外存託憑證(GDR)等權益證券籌資，上述各種籌資方式中，發行海外存託憑證(GDR)，因固定發行成本較高，故暫不予考慮，以下就銀行借款、現金增資及發行轉換公司債三種籌資方式來評估其對本公司每股盈餘稀釋之影響：
單位：新台幣仟元；仟股
項目 | 銀行借款 | 現金增資 | 轉換公司債 | |
全數未轉換 | 全數轉換 | |||
籌資金額 | 270,000 | 270,000 | 270,000 | 270,000 |
籌資工具利率(註 1) | 2% | - | - | - |
預計增加之資金成本(A)(註 2) | 5,400 | - | - | - |
籌資前流通在外股數 | 89,000 | 89,000 | 89,000 | 89,000 |
籌資後增加股數(註 3) | 0 | 30,000 | 0 | 29,703 |
籌資後流通在外股數(註 4) (B) | 89,000 | 119,000 | 89,000 | 118,703 |
資金成本對每股盈餘之影響(A)/(B) | 0.06 元 | - | - | - |
每股盈餘稀釋程度(註 5) | - | 25.21% | － | 25.02% |
股東權益(註 6) | 705,136 | 975,136 | 705,136 | 975,136 |
每股淨值(元) | 7.92 | 8.19 | 7.92 | 8.21 |
註 1：在不考慮發行成本下，各種籌資工具之資金成本分別為：銀行借款 2%；現金增資及轉換公司債 0%作為計算基礎。
註 2：本次辦理現金增資發行普通股預計於 107 年 9 月初申報，考量主管機關審查、公開承銷及繳款作業等所需
時間，預計於 107 年 12 月底可完成資金之募集，設算 108 年度之資金成本為 2%。
註 3：本次現金增資每股價格為每股 9 元設算，則現金增資 270,000 仟元預計須發行之股數為 30,000 仟股；假設
採發行國內轉換公司債，暫定溢價率為 101%，轉換價格 9.09 元計算，最大可能轉換普通股股數為 29,703
仟股。
註 4：不考慮公司庫藏股、無償配股等非現金增資股數增加之稀釋效果，僅分析因現金增資或轉換公司債轉換後股本增加所造成之稀釋效果。
註 5：未考慮資金成本之節省下，現金增資每股盈餘稀釋程度為【1-(89,000/119,000＝25.21%】；轉換公司債每股盈餘稀釋程度為【1-(89,000/118,703)＝25.02%】。
註 6：假設股東權益以 107 年第三季個體財報自結數之淨值總額 705,136 仟元為基礎估算。
➀對每股盈餘稀釋之影響
由上表可知，本次所需資金採現金增資募集資金，可節省每年之利息費用負擔，但對每股稅前盈餘卻產生立即之稀釋效果；而採用銀行借款或是發行轉換公司債，其資金成本對每股盈餘之影響不大，但因其為舉債性質，將使公司負債比率提升。本公司 107 年前三季之負債比率已達 79.45%，若再提高負債，降低其自有資本率，將對每年之資金調度造成負擔，同時亦將影響本公司之銀行授信額度及未來財務調度之資金成本、獲利能力及財務結構。故整體而言，以各項籌資工具分析，以轉換公司債未轉換下之調整後每股稅前盈餘為最高，惟若債券持有人未進行轉換，則仍有到期還款之資金壓力，而在負債比率方面，則以現金增資之負債比率為最低，以本公司目前之負債比率已達 79.45%評估，實不宜選擇可
轉換公司債為籌資工具，故本公司選擇以現金增資發行新股募集資金確有其必要性及合理性。
➁對發行人財務負擔之影響
x公司此次募集資金係用以償還銀行借款，經考量本公司目前之財務結構及未來之利息負擔，並不宜再以短期銀行借款或發行商業本票支應營運xx需求。現金增資則為國人普遍熟悉且易於接受之籌資方式，雖因股本膨脹而對每股盈餘有所稀釋，但本次辦理現金增資發行新股籌措資金，因係屬自有資本，並不需要額外支付銀行借款或發行公司債之利息費用，故亦無需面對債務到期時之償還壓力，資金來源最為穩定，相較負債型籌資工具，對本公司之財務負擔應屬最低成本之籌資方式；另辦理現金增資可降低負債比率，亦可減輕本公司資金成本，減少其利息負擔，使其財務風險降低、信用等級上揚，更有助於公司取得較低成本之借款額度，未來財務規劃將更加靈活。雖會造成本公司每股盈餘之稀釋，但卻使資金來源趨向長期且穩定的方向，有助於本公司中長期發展，而若以債權相關之商品籌集資金，其負債比率將隨之攀升，導致其利息負擔加重、財務結構惡化及營運風險提高，因此為降低公司之財務風險，以現金增資方式募集資金應為較佳之籌資方式。至於發行海外存託憑證，由於一般上市櫃公司於海外資本市場之知名度不若國內，且在海外籌資成本較高，較不符合規模經濟效益，故不予採行。
5.以低於票面金額發行股票者，應說明公司折價發行新股之必要性與合理性、未採用其他籌資方式之原因及其合理性暨所沖減資本公積或保留盈餘之數額：
(1)發行價格訂定方式
x公司本次現增發行價格訂定係依「承銷商會員輔導發行公司募集與發行有價證券自律規則」第六條之規定：「其發行價格之訂定，於向金管會申報案件及除權交易日前五個營業日，皆不得低於其前一、三、五個營業日擇一計算之普通股收盤價簡單算術平均數扣除無償配股除權（或減資除權）及除息後平均股價之七成」。考量近期資本市場變化，依送件前三個營業日平均收盤價扣除無儐配股除權（或減資除權）及除息後 12 元之 75%，以每股 9 元折價發行，故本次低於票面金額發行新股，尚有其依據。
(2)折價發行新股之必要性及合理性
x公司主要以向銀行融資方式取得營運資金，隨著整體營運已逐漸改善，本公司未來營運將穩定成長，但若繼續採用銀行借款支應其營運資金缺口，將提高對銀行依存度及負債比重，並降低公司財務操作的靈活度以及公司因應景氣變動之能力，本公司為順利取得資金及降低財務、營運風險並改善財務結構，增加投資人及原股東對本次募資計畫之認購意願，因此依公開募集市場及上市市價現況，以折價辦理現金增資發行新股應有其必要性及合理性。
(3)未採用其他籌資方式之原因及其合理性
A.以低於票面金額募集與發行普通股(公募)之原因及其合理性
x公司為降低對金融機構的依存度、改善財務結構以及節省利息支出，故本次辦理現金增資以償還銀行借款實有其必要性。因本公司於 107 年度截至 9月底止為營業虧損，且近期股價為票面金額以下，本公司為能順利取得資金及提高投資人認購意願，以折價發行新股應屬必要。
本公司可採用的募資工具有：銀行借款、發行公司債、可轉換公司債、現金增資及海外存託憑證，各種籌資方式，各有其利弊。經考量目前的財務結構、此次募集資金的資金用途以及未來銀行的融資利率可能調升等因素，茲再予分述各項籌資工具的影響如下所述：
(A)銀行借款
一般公司透過金融機構借款舉債經營須考量財務結構之安全性及資金調度的能力，若過度擴張公司信用勢將造成財務結構惡化，並會增加未來經營之風險，倘若遇產業景氣轉壞或經營環境轉劣，則資金調度易受銀行融資額度限制及金融緊縮之影響而愈形困難，進而提高公司之財務及營運風險。
(B)普通公司債
因長期借款額度的洽談及辦理頗為耗時，且將產生實際利息支出，增加公司財務負擔並會稀釋每股盈餘，致造成公司財務結構惡化、獲利能力下降，因而使公司之財務及營運風險提高。
(C)可轉換公司債
x採轉換公司債之方式籌資，其資金成本較銀行借款低廉，雖轉換公司債具有轉換成普通股股權之性質，對每股盈餘將會產生延緩稀釋速度之效 果，惟在尚未轉換成普通股前仍屬負債，對公司之財務結構將產生負面影響。
(D)海外存託憑證
x採發行海外存託憑證籌資，因固定發行成本較高，不符合經濟效益，且所存在之不確定性因素較多，故不擬考慮。
(E)現金增資發行普通股
採現金增資發行普通股之方式籌資，雖對股本膨脹以及每股盈餘之稀 釋將較為直接，但其資金成本低於其他募資方式，且相較於發行轉換公司債，雖其股本增加幅度及對每股盈餘稀釋程度相對較高，但負債比率較全數發 行可轉債低，有助於改善財務結構，又可避免公司於債券到期時發生償還資 金之壓力，減少公司財務負擔並降低財務風險。
B.不採私募方式原因及其合理性
一般而言，私募的對象主要為公司的內部人、大股東或是策略性投資人，一般投資人及專業投資機構參與私募增資意願較低，且私募的有價證券需要屆滿三年後始能公開發行流通，以及公司須以較高的折價率發行以吸引投資人的認購意願。故本公司於考量確有資金需求外，尚考量若採私募的方式籌資，需耗費較多的時間徵詢公司的內部人、大股東認購意願或是尋找策略性投資人。綜上，故本公司未採私募有價證券辦理籌資。
綜上所述，本公司為籌措長期穩定的營運資金以及降低對金融機構的依賴，以增加未來營運資金調度空間與改善財務結構，故仍選擇以低於票面金額辦理 現金發行新股的方式籌資。
(4)對股東權益之影響
依金管會 90 年 11 月 16 日（90)台財證(六)字第 006122 號函規定，公開發行公司若以低於面額價格發行股票者，其面額與發行價格間之差額，應先借記同種類股票溢價產生之資本公積，如有不足，則借記保留盈餘項下之未分配盈餘，以本公司本次現金增資價格 9 元設算，預計發行股數為 30,000 仟股，本次籌資需沖減
保留盈餘計 30,000 仟元((10 元-9 元)*30,000 仟股），佔本公司 107 年 9 月 30 日經會計師核閱之財務報表歸屬於母公司業主之權益 705,135 仟元之 4.25%，故對股東權益之影響尚屬有限。
(九)本次發行價格、轉換價格、交換價格或認股價格之訂定方式：請詳現金增資股票附件一承銷價格說明書。
(十)資金運用概算及可能產生之效益：
1.如為收購其他公司、擴建或新建固定資產者，應說明本次計畫完成後，預計可能增加之產銷量、值、成本結構（含總成本及單位成本）、獲利能力之變動情形、產品品質之改善情形及其他可能產生之效益：不適用。
2.如為轉投資其他公司，應列明事項：不適用。
3.如為充實營運資金、償還債務者，應列明事項：
(1)公司債務逐年到期金額、償還計畫及預計財務負擔減輕情形、目前營運資金狀況、所需之資金額度及預計運用情形，並列示所編製之申報年度及未來一年度各月份之現金收支預測表：
107 年度現金收支預測表
單位：新台幣仟元
項目/月份 | 1 月 (實際) | 2 月 (實際) | 3 月 (實際) | 4 月 (實際) | 5 月 (實際) | 6 月 (實際) | 7 月 (實際) | 8 月 (實際) | 9 月 (實際) | 10 月 (預估) | 11 月 (預估) | 12 月 (預估) | 合計 |
期初現金餘額(1) | 123,687 | 159,005 | 753,186 | 433,590 | 431,623 | 352,536 | 350,486 | 239,259 | 131,499 | 139,262 | 123,280 | 113,674 | 123,687 |
加：非融資性收入 | |||||||||||||
應收帳款收現 | 190,949 | 195,024 | 154,429 | 194,703 | 173,619 | 171,807 | 149,286 | 164,867 | 192,261 | 152,553 | 212,804 | 208,001 | 2,160,305 |
利息收入 | 47 | 80 | 000 | 000 | 000 | 620 | 307 | 141 | 102 | 8 | 0 | 0 | 2,340 |
處分附買回債券(註 1) | 0 | 0 | 11,000 | 0 | 0 | 95,000 | 100,003 | 144,250 | 113,400 | 30,000 | 0 | 0 | 493,653 |
其他收入 | 572 | 65 | 9,220 | 1,712 | 3,644 | 3,867 | 287 | 9,728 | 3,794 | 1,000 | 1,000 | 1,000 | 35,889 |
合計(2) | 191,567 | 195,170 | 174,840 | 196,894 | 177,629 | 271,294 | 249,883 | 318,986 | 309,557 | 183,561 | 213,804 | 209,001 | 2,692,187 |
減：非融資性支出 | |||||||||||||
應付帳款付現 | 162,748 | 83,768 | 129,877 | 150,860 | 97,488 | 94,955 | 159,793 | 149,747 | 173,880 | 153,451 | 157,755 | 163,056 | 1,677,379 |
薪資費用 | 25,999 | 27,788 | 38,467 | 26,586 | 27,453 | 28,195 | 26,536 | 26,061 | 26,900 | 25,597 | 25,000 | 25,000 | 329,583 |
不動產、廠房及設備支出 | 8,641 | 14,917 | 12,909 | 3,044 | 9,641 | 7,430 | 6,700 | 5,575 | 3,160 | 3,107 | 8,477 | 8,815 | 92,415 |
利息支出 | 2,058 | 2,813 | 2,565 | 3,070 | 2,971 | 3,066 | 2,909 | 3,594 | 4,260 | 3,031 | 3,502 | 2,896 | 36,734 |
董監酬勞及員工紅利 | 182 | 147 | 147 | 177 | 187 | 147 | 187 | 192 | 147 | 147 | 147 | 147 | 1,955 |
購置附買回債券(註 1) | 0 | 11,000 | 0 | 0 | 95,000 | 80,000 | 136,303 | 130,350 | 41,000 | 0 | 0 | 0 | 493,653 |
購置短期投資(註 2) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6,120 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6,120 |
其他支出 | 26,621 | 22,556 | 21,971 | 15,124 | 23,975 | 23,051 | 22,563 | 24,289 | 29,948 | 24,209 | 28,529 | 20,008 | 282,844 |
合計(3) | 226,250 | 162,989 | 205,936 | 198,862 | 256,716 | 236,844 | 361,110 | 339,809 | 279,295 | 209,543 | 223,410 | 219,922 | 2,920,683 |
要求最低現金餘額(4) | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | |
所需資金總額(5)=(3)+(4) | 326,250 | 262,989 | 305,936 | 298,862 | 356,716 | 336,844 | 461,110 | 439,809 | 379,295 | 309,543 | 323,410 | 319,922 | |
融資前可供支用現金餘額 (短絀) (6)=(1)+(2)-(5) | (10,995) | 91,186 | 622,090 | 331,623 | 252,536 | 286,986 | 139,259 | 118,437 | 61,762 | 13,280 | 13,674 | 2,753 | |
融資淨額 | |||||||||||||
發行新股 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 270,000 | 270,000 |
長短期借(還)款 | 70,000 | 562,000 | (288,500) | 0 | 0 | (36,500) | 0 | (86,938) | (22,500) | 10,000 | 0 | (282,500) | (74,938) |
合計(7) | 70,000 | 562,000 | (288,500) | 0 | 0 | (36,500) | 0 | (86,938) | (22,500) | 10,000 | 0 | (12,500) | 195,062 |
期末現金餘額(8)=(1+2-3+7) | 159,005 | 753,186 | 433,590 | 431,623 | 352,536 | 350,486 | 239,259 | 131,499 | 139,262 | 123,280 | 113,674 | 90,253 | 90,253 |
註 1：透過國際票券及大慶票券購置及處分附買回債券，利率約 0.40%~0.48%，可隨時買賣賺取利息，帳上列為約當現金。註 2：透過兆豐銀行購置宏利特別股息收益基金。
108 年度現金收支預測表
單位：新台幣仟元
項目/月份 | 1 月 (預估) | 2 月 (預估) | 3 月 (預估) | 4 月 (預估) | 5 月 (預估) | 6 月 (預估) | 7 月 (預估) | 8 月 (預估) | 9 月 (預估) | 10 月 (預估) | 11 月 (預估) | 12 月 (預估) | 合計 |
期初現金餘額(1) | 90,253 | 95,824 | 38,976 | 41,404 | 50,915 | 61,408 | 55,625 | 70,913 | 4,526 | 32,581 | 44,359 | 55,127 | 90,253 |
加：非融資性收入 | |||||||||||||
應收帳款收現 | 233,552 | 214,129 | 221,758 | 248,539 | 253,005 | 240,300 | 234,075 | 244,940 | 253,650 | 256,425 | 253,060 | 261,715 | 2,915,148 |
利息收入 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 2,400 |
其他收入 | 1,000 | 1,000 | 1,000 | 1,000 | 1,000 | 1,000 | 1,000 | 1,000 | 1,000 | 1,000 | 1,000 | 1,000 | 12,000 |
合計(2) | 234,752 | 215,329 | 222,958 | 249,739 | 254,205 | 241,500 | 235,275 | 246,140 | 254,850 | 257,625 | 254,260 | 262,915 | 2,929,548 |
減：非融資性支出 | |||||||||||||
應付帳款付現 | 168,045 | 130,822 | 137,654 | 170,735 | 175,573 | 167,491 | 152,459 | 169,255 | 163,935 | 180,080 | 180,204 | 185,809 | 1,982,061 |
薪資費用 | 26,500 | 26,500 | 37,000 | 27,500 | 27,500 | 27,500 | 28,500 | 28,500 | 28,500 | 28,500 | 28,500 | 28,500 | 343,500 |
不動產、廠房及設備支出 | 8,882 | 10,325 | 7,884 | 13,502 | 13,148 | 11,315 | 13,550 | 7,910 | 9,040 | 8,945 | 7,467 | 6,033 | 118,001 |
利息支出 | 2,896 | 2,719 | 2,705 | 2,705 | 2,705 | 2,691 | 2,691 | 2,535 | 2,535 | 2,535 | 2,535 | 2,535 | 31,785 |
董監酬勞及員工紅利 | 147 | 147 | 147 | 147 | 147 | 147 | 147 | 147 | 147 | 147 | 147 | 147 | 1,764 |
其他支出 | 22,712 | 20,625 | 22,640 | 25,640 | 24,640 | 25,640 | 22,640 | 23,140 | 22,640 | 25,640 | 24,640 | 25,640 | 286,231 |
合計(3) | 229,181 | 191,138 | 208,029 | 240,228 | 243,712 | 234,783 | 219,987 | 231,487 | 226,796 | 245,846 | 243,492 | 248,664 | 2,763,343 |
要求最低現金餘額(4) | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | |
所需資金總額(5)=(3)+(4) | 329,181 | 291,138 | 308,029 | 340,228 | 343,712 | 334,783 | 319,987 | 331,487 | 326,796 | 345,846 | 343,492 | 348,664 | |
融資前可供支用現金餘額 (短絀)(6)=(1)+(2)-(5) | (4,176 ) | 20,015 | (46,096 ) | (49,085 ) | (38,592 ) | (31,875 ) | (29,087 ) | (14,434 ) | (67,419 ) | (55,641 ) | (44,873 ) | (30,622 ) | |
融資淨額 | |||||||||||||
長短期借(還)款 | 0 | (81,040 ) | (12,500 ) | 0 | 0 | (12,500 ) | 0 | (81,040 ) | 0 | 0 | 0 | 0 | (187,080 ) |
合計(7) | 0 | (81,040 ) | (12,500 ) | 0 | 0 | (12,500 ) | 0 | (81,040 ) | 0 | 0 | 0 | 0 | (187,080 ) |
期末現金餘額(8)=(1+2-3+7) | 95,824 | 38,976 | 41,404 | 50,915 | 61,408 | 55,625 | 70,913 | 4,526 | 32,581 | 44,359 | 55,127 | 69,378 | 69,378 |
(2)就公司申報年度及預計未來一年度應收帳款收款與應付帳款付款政策、資本支出計畫、財務槓桿及負債比率（或自有資產與風險性資產比率），說明償債或充實營運資金之原因：
①應收帳款收款及應付帳款付款政策
單位：次；天
項目 年度 | 應收款項 收現天數(A) | 平均 售貨天數(B) | 應付款項 付現天數(C) | 現金xx天數 (A+B-C) |
105年度 | 171 | 24 | 130 | 65 |
106年度 | 178 | 27 | 99 | 106 |
107年前三季 | 170 | 38 | 125 | 83 |
A.應收帳款收款政策
x公司應收帳款收款政策主要係考量個別客戶之營業規模、財務狀況、交易往來情況及歷史付款情形等因素後，予以適當之授信額度及收款條 件，其每月應收款項收現數之編制基礎係以本公司 105~106 年度及 107 年前三季應收帳款平均收款天數約 171 天、178 天及 170 天為參考依據，並考量本公司未來預估之銷售情形，主要客戶之授信條件，按保守穩健原則估計，作為預估 107 及 108 年度各月份現金收支預測表之預算基礎，並考量目前客戶實際收款狀況及其授信政策，其編製基礎尚屬合理。
B.應付帳款付款政策
x公司之應付帳款主要為支付 LED、雙面無膠銅、化學藥水及 Coverlay及相關製造費用等款項，付款條件為月結電匯；本公司 106 及 107 年度現金收支預測表之各月應付款項付款情形，係依本公司 105~106 年度及 107年前三季應付帳款平均付款天數約 130 天、99 天及 125 天為參考依據，並預估未來之付款條件、薪資、勞務費用作為推估未來各月份應付款項付現之基礎，其編製之基礎假設尚屬合理。
➁資本支出計畫
x公司之資本支出計畫係依據公司之經營策略予以擬定，107 及 108 年度預估固定資產支出分別為 92,415 仟元及 118,001 仟元，合計為 210,416 仟元，其資本支出係以購置台中青年廠及東二廠所需機器設備之資本支出及修繕支出，逐步因應轉換製程需求，改善產線運作效益。其計畫已編列於各該年度現金收支預測表中資本支出項下，經評估其 107 及 108 年度對資本支出之編製尚屬合理。
➂財務槓桿及負債比率：
年度 項目 | 105 年度 | 106 年度 | 107 年前三季 |
財務槓桿度(倍) | 0.92 | 0.86 | 0.85 |
負債比率(%) | 64.51 | 71.14 | 79.45% |
流動比率(%) | 120.86 | 132.71 | 136.02% |
速動比率(%) | 106.93 | 125.91 | 115.48% |
營業收入(仟元) | 2,325,499 | 2,168,598 | 1,694,607 |
稅後淨利(損)(仟元) | (235,900) | (250,037) | (223,356) |
每股盈餘(虧損)(元) | (2.68) | (2.86) | (2.55) |
財務槓桿度係衡量公司舉債經營之財務風險指標，評估利息費用之變動對營業利益之影響程度，若公司未舉債經營，則其財務槓桿度為 1，數值愈大財務風險愈高，而該指數若為正數，顯示舉債經營仍屬有利，惟舉債經營相對將增加公司財務風險，故財務槓桿之運用上需考量財務結構之安全性及資金週轉能力，若財務結構不良，則反易發生資金週轉困難而陷入財務危機。
本公司最近二年度及最近期財務槓桿度分別為 0.92、0.86 及 0.85，顯示本公司財務風險尚屬穩健；而近年來隨著營運規模之拓展，本公司最近二年度及最近期負債比率分別為 64.51%、71.14%及 79.45%，負債比率已過高，加上本公司正值業績成長階段，對資金需求將較以往年度增加，為提昇市場競爭力、降低其財務風險，本公司實需辦理現金增資，償還銀行借款以降低利息費用及負債比率，故本次增資計畫實具有必要性及合理性。
(3)增資計畫如用於償債者，應說明原借款用途及其效益達成情形：
①原借款用途之必要性及合理性
x公司本次籌資之資金運用計畫，募集金額為 27,000 仟元，用於償還銀行借款，茲就借款用途之必要性及合理性說明如下：
單位：新台幣仟元；%
貸款機構 | 利率 (%) | 契約期間 | 原貸款用途 | 原貸款金額 | 107 年度 | 往後 年度 |
償還金額 | 減少利息 | |||||
兆豐銀行 | 2.795 | 107/1/8-108/1/7 | 營運週轉用 | 30,000 | 30,000 | 839 |
聯貸案乙項 | 1.9740 | 105/2/23-110/2/23 | 營運週轉用 | 1,200,000 | 240,000 | 4,738 |
合計 | 270,000 | 5,577 |
註：各項借款到期將自動展期循環使用。
本公司與金融機構訂有融資契約，主要用途為提供本公司營運週轉之用，本公司依前述授信合約向兆豐商銀融資，以支應日常營運或付現之短期資金需求週轉之用；另本公司於 104 年 8 月 27 日與臺灣銀行等 11 家聯貸銀行團簽署
五年期聯合授信合約，取得新台幣 1,800,000 仟元之借款額度，包括甲項-中期擔
保放款 600,000 仟元及乙項-中期無擔保放款 1,200,000 仟元，而乙項係用以充實
中期營運週轉金。由於本公司自有資金有限，故本公司以一般銀行借款因應短期及聯貸方式因應中期之日常營運資金需求，故其向銀行融資實有其必要性及合理性。
②效益達成情形
x公司原借款用途係用以營運週轉，近年來因產業因素及大陸削價競爭之影響，其營運變化說明如下：
單位：仟PCS；新台幣仟元
項目 | 105 年度 | 106 年度 | 107 年前二季 | 107 年 7 月 (自結數) | |
軟板 | 銷售量 | 161,513 | 193,406 | 94,698 | 14,801 |
增減數量(註) | (26,187) | 31,893 | 7,058 | 285 | |
增減比重(註) | (13.95)% | 19.75% | 8.05% | 1.96% | |
營業收入 | 2,511,082 | 2,793,333 | 1,169,041 | 229,569 | |
營業毛利 | 152,134 | 187,342 | (38,577) | 22,281 | |
毛利率(%) | 6.06% | 6.71% | (3.30)% | 9.71% | |
營業損益 | (234,360) | (176,953) | (244,133) | (8,944) | |
稅後損益 | (235,900) | (250,037) | (215,383) | 92 | |
每股盈餘(元) | (2.68) | (2.86) | (2.46) | - | |
註：與去年同期比較
A.產業概況
(A)105 年全球印刷電路板產業面臨衰退
根據 Prismark 與 DIGITIMES 分析(如下圖)，受到歐美智慧手機市場漸趨飽和，市場缺乏成長動能，因三星 Note 7 爆炸事件衝擊其高階手機市場銷售表現，且蘋果產品發展面臨瓶頸，缺乏創新功能驅動換機意願，故 2016
年全球軟板產業產值僅 109 億美元。
全球軟性印刷電路板業產值及年增率走勢
資料來源：Prismark、DIGITIMES、台灣經濟研究院產經資料庫整理，2018 年 2 月
104~105 年度全球 PCB 產值規模已經連續呈現衰退的狀況，另依據 IEK調查統計，105 年全球 PCB 產值規模約在 582 億美元左右，相較 104 年衰退 1.9%。而 105 年台灣 PCB 產業產值為新台幣 5,656 億元(如下圖)，相較於 104 年衰退幅度約為 1.62%，為近五年來首次面臨衰退之狀況，致本集團 105 年度軟板銷貨數量較 104 年度減少 26,187 仟 PCS，營業收入則較 104年度減少 21.72%，整體毛利率降至 6.06%，而產生虧損。
台灣 PCB 產值規模趨勢
(B)大陸紅色供應鏈削價競爭
105 年度 PC、平板電腦、手機皆面臨出貨量衰退的困境，使得 PCB 之需求大幅滑落，其中 PC 已經連續二年呈現較大幅度地衰退，若由前十大 PC供應商之市佔率觀察，前四大(Lenovo, HP, Dell, Apple)之市佔率由 104 年的 60%上升至 105 年的 65%，顯見 PC 市場集中度愈來愈高，間接亦使大陸紅色供應鏈相互削價競爭，以掌握既有客戶不流失。本集團主要銷售客戶多為大陸地區之客戶，因紅色供應鏈，大陸同揚廠面臨舊有客戶降價壓力。本集團最近二年度軟板之銷貨數量分別為 161,513 仟 PCS、193,406 仟 PCS，105年度在整體印刷電路板產業不佳下，其銷售數量較去年前期減少 26,187 仟 PCS，106 年度隨產業復甦後，軟板銷貨數量較去年同期增加 31,793 仟PCS，增加幅度分別為 19.75%，惟受到大陸紅色供應鏈影響，削價競爭致非蘋陣營之軟板價格持續滑落。
B.效益說明
x集團最近二年度及 107 年前二季之銷貨收入分別為 2,511,082 仟元、
2,793,333 仟元及 1,169,041 仟元，105 年度在整體產業不佳下，其營業收入較
104 年度下滑，106 年度及 107 年前二季軟板之銷貨數量已較去年同期增加 31,793 仟 PCS 及 7,058 仟 PCS，增加幅度分別為 19.75%及 8.05%，其效益已逐步顯見，惟受軟板單價持續下滑影響，使得 107 年前二季產生營業毛損，所幸 107 年第二季單季之銷貨毛損 14,148 仟元已較 107 年第一季 24,429 仟元，滅少 10,281 仟元，毛損率由 4.18%降至 2.42%，在下半年度電子旺季帶動，且台中青年廠之 IC 載板量產下，將可逐步轉虧為盈，故其變化尚屬合理。
綜上，本集團之營運表現，一方面受大陸削價競爭影響，另一方面則考量永續發展，故決議將台中青年廠轉型生產 IC 載板，在歷經 2~3 年之營運轉型，預計 107 年下半年度 IC 載板將可逐步量產。
本集團隨營運接單狀況好轉良好，營業毛損率由 107 年第一季之 4.18%降至 107 年第二季之 2.42%；107 年 7 月單月營收自結數為 229,569 仟元，其營
收較 6 月 201,716 仟元成長 13.81%，營業毛利自結數為 22,281 仟元，單月毛利率為 9.71%，已由負毛利轉為正毛利，隨下半年電子出貨旺季將可逐步增加獲利，提昇本集團營運表現，對股東權益產生正面之挹注，其原借款效益將可逐漸顯現。
(4)現金收支預測表中，未來如有重大資本支出及長期股權投資合計之金額達本次募資金額百分之六十者，應敘明其必要性、預計資金來源及效益：
經檢視本公司自 107 年 8 月起至 108 年度現金收支預測表中，未有長期投資計畫，而資本支出主要項目為固定資產購置，107 及 108 年度預估固定資產支出分別 92,415 仟元及 118,001 仟元，合計為 210,416 仟元，已達本次募資金額百分之六十(270,000 仟元×60%=162,000 仟元)，其必要性、預計資金來源及效益說明如下：
A.資本支出之必要性
x公司 107 年及 108 年度更新後之預估固定資產支出分別 92,415 仟元及
118,001 仟元，合計為 210,416 仟元，其中用以擴增台中青年廠及東二廠分別
為 140,363 仟元及 70,053 仟元。
青年廠資本支出
單位：新台幣仟元
年度 | 固定資產明細 | 金額 | 小計 |
107 年度 | 線路設備整改(交機款) | 3,960 | 65,016 |
電鍍厚金線(驗收款) | 3,695 | ||
細線路半自動數位直接成像曝光機(訂金款) | 3,600 | ||
自動化(收/放板機)(訂金款) | 1,086 | ||
刷磨機(訂金款) | 1,470 | ||
AVI 機台(交機款) | 6,298 | ||
飛針式測試機(交機款) | 2,210 | ||
雷射頭更換維修 | 4,992 | ||
細線路半自動數位直接成像曝光機(交機款) | 3,600 | ||
飛針式測試機(驗收款) | 1,657 | ||
成型機(交機款) | 4,716 | ||
自動化(收/放板機)(交機款) | 2,172 | ||
刷磨機(交機款) | 1,960 | ||
自動外觀檢查機(驗收款) | 2,458 | ||
汰舊換新/修繕支出 | 21,142 | ||
108 年度 | AVI 機台(驗收款) | 4,723 | 75,347 |
綠光雷射機(新購置) | 3,070 | ||
細線路半自動數位直接成像曝光機(驗收款) | 4,800 | ||
綠漆隧道式烤箱(交機+驗收款) | 2,095 | ||
電鍍厚金線(保固款) | 3,825 | ||
化金線 | 25,000 | ||
RTS 蝕刻長線(驗收款) | 4,720 | ||
新蝕刻線(驗收款) | 3,600 | ||
污泥乾燥機設置工程(新購置) | 2,850 | ||
綠光雷射打標機(新購置) | 3,900 |
年度 | 固定資產明細 | 金額 | 小計 |
綠漆外場自動化設備(新購置) | 2,470 | ||
刷磨機(驗收款) | 1,470 | ||
成型機(驗收款) | 524 | ||
蝕刻線整改(鹼性蝕刻) | 2,100 | ||
汰舊換新/修繕支出 | 10,200 | ||
合計 | 140,363 | 140,363 |
東二廠資本支出
單位：新台幣仟元
年度 | 固定資產明細 | 金額 | 小計 |
107 年度 | 捲出捲取機(訂金款) | 726 | 27,399 |
SMT 氮氣迴焊爐(訂金款) | 2,363 | ||
廠房整改(完工款) | 2,850 | ||
雷射切割機(驗收款) | 1,000 | ||
廠房整改(驗收款) | 475 | ||
捲出捲取機(交機款) | 1,452 | ||
SMT 氮氣迴焊爐(驗收款) | 591 | ||
雷射切割機(保固款) | 1,000 | ||
汰舊換新/修繕支出 | 16,942 | ||
108 年度 | 覆蓋膜激光切割機(新購置) | 7,990 | 42,654 |
捲出捲取機(驗收款) | 242 | ||
沖貼一體機(驗收款) | 1,152 | ||
RTR 蝕刻線(驗收款) | 5,000 | ||
噴砂線(鍍金前處理)(交機+驗收款) | 2,786 | ||
機器手臂 | 15,000 | ||
汰舊換新/修繕支出 | 10,484 | ||
合計 | 70,053 | 70,053 |
本公司之資本支出主要項目多為台中青年廠及東二廠原有機器設備之交機款項、驗收款項及汰舊換新、修繕等支出，顯示本公司所購置之機器設備資本支出多屬先前已購置而尚未付款之機器設備，主係逐步因應轉換製程需求，以改善產線運作效益，實屬必要。
B.資本支出之效益說明
x公司 108 年度之資本支出為 118,001 仟元，其中 108 年 1~6 月青年廠及
東二廠之資本支出分別為 44,452 仟元及 20,604 仟元，分別佔 108 年度資本支出之 59.00%及 48.30%，其多屬原有機器設備之交機款、驗收款及修繕等支出，部分設備在 107 年度已裝置完成，試產順利後於 108 年度支付驗收款，而東
二廠 108 年之資本支出 42,654 仟元中，為提昇自動化而所增購之機器手臂金
額為 15,000 仟元，用以節省人力成本及提高生產效能，其資金來源主要來自
銀行融資及自有資金。本公司考量其資本支出多屬 107 年度已建置完成並運
行生產之機器設備的驗收款，故 108 年度青年廠及東二廠之產能估計可達 7.5
成。本公司 107 年及 108 年度用以擴增台中青年廠及東二廠分別為 140,363 仟
元及 70,053 仟元之效益如下：
a.青年廠
單位：㎡；新台幣仟元
年度 | 產品別 | 產能 | 生產量 | 銷售量 | 銷售額 | 營業毛利 | 營業利益 |
108 | 載板 | 9,000 | 2,500 | 2,500 | 25,000 | 2,500 | 1,250 |
109 | 載板 | 12,000 | 3,000 | 3,000 | 30,000 | 3,300 | 1,650 |
110 | 載板 | 12,000 | 5,000 | 5,000 | 50,000 | 6,000 | 3,000 |
111 | 載板 | 12,000 | 7,500 | 7,500 | 75,000 | 9,750 | 5,250 |
112 | 載板 | 12,000 | 10,000 | 10,000 | 100,000 | 14,000 | 8,000 |
【預計資金回收年限】
單位：新台幣仟元
年度 | 營業利益(A) | 折舊費用(B)(註) | 現金流入(A)+(B) | 累計現金流入 |
108 | 1,250 | 21,106 | 22,356 | 22,356 |
109 | 1,650 | 27,828 | 29,478 | 51,834 |
110 | 3,000 | 27,828 | 30,828 | 82,662 |
111 | 5,250 | 27,828 | 33,078 | 115,740 |
112 | 8,000 | 27,828 | 35,828 | 151,568 |
預估資金回收年限：4.69 年
註：機器設備之預計經濟耐用年限為 5 年，無預估殘值
x公司 107~108 年度現金收支預測表中，其台中青年廠之固定資產支出為 140,363 仟元，係因青年廠轉型為載板廠，需將軟板製程修改為雙層載板之製程，故投入之資本支出較東二廠大，並依同泰公司預估產生之營業收入、營業毛利及營業利益，再考量其固定資產所提列之折舊費用，累計現金流量估算回收年數約為 4.69 年。
b.東二廠
單位：㎡；新台幣仟元
年度 | 產品別 | 產能 | 生產量 | 銷售量 | 銷售額 | 營業毛利 | 營業利益 |
108 | 軟板 | 7,500 | 5,385 | 5,385 | 35,000 | 7,000 | 3,500 |
109 | 軟板 | 10,000 | 7,692 | 7,692 | 50,000 | 11,000 | 5,500 |
110 | 軟板 | 10,000 | 7,692 | 7,692 | 50,000 | 11,500 | 6,000 |
111 | 軟板 | 10,000 | 7,692 | 7,692 | 50,000 | 11,750 | 6,000 |
【預計資金回收年限】
單位：新台幣仟元
年度 | 營業利益(A) | 折舊費用(B)(註) | 現金流入(A)+(B) | 累計現金流入 |
108 | 3,500 | 10,627 | 14,127 | 14,127 |
109 | 5,500 | 14,011 | 19,511 | 33,638 |
110 | 6,000 | 14,011 | 20,011 | 53,649 |
111 | 6,000 | 14,011 | 20,011 | 73,660 |
預估資金回收年限：3.82 年
註：機器設備之預計經濟耐用年限為 5 年，無預估殘值
x公司 107~108 年度現金收支預測表中，其台中東二廠之固定資產支出為 70,053 仟元，依同泰公司預估產生之營業收入、營業毛利及營業利益，再考量其固定資產所提列之折舊費用，累計現金流量估算回收年數約為3.82 年。
4.如為購買營建用地或支付營建工程款者，應詳列預計自購買土地至營建個案銷售完竣所需之資金總額、不足資金之來源及各階段資金投入及工程進度，並就認列損益之時點、金額說明預計可能產生效益：不適用。
5.如為購買未完工程並承受賣方未履行契約者，應列明買方轉讓理由、受讓價格決定依據及受讓過程對契約相對人權利義務之影響：不適用。
三、本次受讓他公司股份發行新股應記載事項：不適用。四、本次併購發行新股應記載事項：不適用。
肆、財務概況
一、最近五年度xx財務資料
(一)xx資產負債表及綜合損益表資料：
1.xx資產負債表資料-國際財務報導準則(合併)：
單位：新台幣仟元
項 | 年 目 | 度 | 最 近 五 年 度 財 務 資 料( 註 1 ) | 當 年 度 截 至 107 年 9 月 30 日財務資料（註 1） | ||||
102 年 | 103 年 | 104 年 | 105 年 | 106 年 | ||||
流 | 動 資 | 產 | 1,872,291 | 2,033,937 | 1,671,060 | 1,504,826 | 1,968,272 | 1,749,145 |
不動產、廠房及設備 | 751,127 | 820,284 | 1,084,073 | 1,480,425 | 1,558,378 | 1,479,760 | ||
無 | 形 資 | 產 | 3,935 | 13,070 | 25,819 | 24,139 | 18,637 | 14,428 |
其 | 他 資 | 產 | 113,302 | 105,178 | 400,494 | 310,723 | 224,319 | 184,017 |
資 | 產 總 | 額 | 2,740,655 | 2,972,469 | 3,181,446 | 3,320,113 | 3,769,606 | 3,427,350 |
流動負債 | 分配前 | 1,276,732 | 1,150,281 | 1,082,781 | 1,020,312 | 1,438,335 | 1,136,878 | |
分配後 | 1,314,174 | 1,246,281 | 1,234,081 | 1,020,312 | 1,438,335 | - | ||
非 | 流 動 負 | 債 | 588,595 | 498,735 | 409,194 | 1,095,341 | 1,387,991 | 1,585,337 |
負債總額 | 分配前 | 1,865,327 | 1,649,016 | 1,491,975 | 2,115,653 | 2,826,326 | 2,722,215 | |
分配後 | 1,902,769 | 1,745,016 | 1,643,275 | 2,115,653 | 2,826,326 | - | ||
歸屬於母公司業主 之 權 益 | 875,328 | 1,323,453 | 1,689,471 | 1,204,460 | 943,280 | 705,135 | ||
股 | 本 | 750,000 | 800,000 | 890,000 | 890,000 | 890,000 | 890,000 | |
資 本 公 | 積 | 395 | 76,466 | 260,230 | 260,230 | 260,230 | 260,230 | |
保留 盈餘 | 分配前 | 107,688 | 412,937 | 494,570 | 107,370 | (142,667) | (342,707) | |
分配後 | 70,188 | 316,937 | 343,270 | 107,370 | (142,667) | - | ||
其 他 權 | 益 | 17,245 | 34,050 | 44,671 | (17,072) | (26,881) | (64,986) | |
庫 藏 股 | 票 | - | - | - | (36,068) | (37,402) | (37,402) | |
非 | 控 制 權 | 益 | - | - | - | - | - | - |
權 益 總 額 | 分配前 | 875,328 | 1,323,453 | 1,689,471 | 1,204,460 | 943,280 | 705,135 | |
分配後 | 837,886 | 1,227,453 | 1,538,171 | 1,204,460 | 943,280 | - | ||
註 1：依據經會計師查核或核閱之財務報告填列。
註 2：本公司財務資料並無經主管機關通知應自行更正或重編者。
2.xx資產負債表-我國財務會計準則(合併)：
單位：新台幣仟元
年度 項目 | 最 近 五 年 度 財 務 資 料 (註 1) | |
102 年 | ||
流動資產 | 1,904,622 | |
基金及投資 | 0 | |
固定資產 | 763,876 | |
無形資產 | 25,253 | |
其他資產 | 45,102 | |
資產總額 | 2,738,853 | |
流動負債 | 分配前 | 1,271,731 |
分配後 | 1,271,731 | |
長期負債 | 587,599 | |
其他負債 | 44 | |
負債總額 | 分配前 | 1,859,374 |
分配後 | 1,859,374 | |
股 本 | 750,000 | |
資本公積 | 395 | |
保留盈餘 | 分配前 | 125,460 |
分配後 | 125,460 | |
金融商品未實現損益 | - | |
累積換算調整數 | 3,624 | |
未認列為退休金成本之淨損失 | - | |
股東權益總額 | 分配前 | 879,479 |
分配後 | 841,979 | |
註 1：102 年度依據經會計師查核之財務報告填列，103 年度起適用國際財務報導準則。註 2：本公司財務資料並無經主管機關通知應自行更正或重編者。
3.xx資產負債表(個體)-國際財務報導準則：
單位：新台幣仟元
項 | 年 目 | 度 | 最 | 近 | 五 | 年 | 度 | 財 | 務 | 資 | 料 ( 註 | 1 ) |
102 年 | 103 年 | 104 年 | 105 年 | 106 年 | ||||||||
流 | 動 資 | 產 | 1,668,830 | 1,776,880 | 1,463,516 | 1,322,984 | 1,246,574 | |||||
不動產、廠房及設備 | 226,144 | 392,518 | 658,065 | 1,041,522 | 1,073,160 | |||||||
無 | 形 資 | 產 | 125 | 10,174 | 19,213 | 15,484 | 10,955 | |||||
其 | 他 資 | 產 | 550,665 | 796,531 | 1,226,168 | 1,014,468 | 938,841 | |||||
資 | 產 總 | 額 | 2,445,764 | 2,976,103 | 3,366,962 | 3,394,458 | 3,269,530 | |||||
流動負債 | 分配前 | 981,841 | 1,153,916 | 1,268,298 | 1,094,607 | 939,280 | ||||||
分配後 | 1,019,283 | 1,249,916 | 1,419,598 | 1,094,607 | 939,280 | |||||||
非 | 流 動 負 | 債 | 588,595 | 498,734 | 409,193 | 1,095,391 | 1,386,970 | |||||
負債總額 | 分配前 | 1,570,436 | 1,652,650 | 1,677,491 | 2,189,998 | 2,326,250 | ||||||
分配後 | 1,607,878 | 1,748,650 | 1,828,791 | 2,189,998 | 2,326,250 | |||||||
歸屬於母公司業主 之 權 益 | 875,328 | 1,323,453 | 1,689,471 | 1,204,460 | 943,280 | |||||||
股 | 本 | 750,000 | 800,000 | 890,000 | 890,000 | 890,000 | ||||||
資 本 公 | 積 | 395 | 76,466 | 260,230 | 260,230 | 260,230 | ||||||
保留 盈餘 | 分配前 | 107,688 | 412,937 | 494,570 | 107,370 | (142,667) | ||||||
分配後 | 70,246 | 316,937 | 343,270 | 107,370 | (142,667) | |||||||
其 他 權 | 益 | 17,245 | 34,050 | 44,671 | (17,072) | (26,881) | ||||||
庫 藏 股 | 票 | - | - | - | (36,068) | (37,402) | ||||||
非 | 控 制 權 | 益 | - | - | - | - | - | |||||
權 益 總 額 | 分配前 | 875,328 | 1,323,453 | 1,689,471 | 1,204,460 | 943,280 | ||||||
分配後 | 837,886 | 1,227,453 | 1,538,171 | 1,204,460 | 943,280 | |||||||
註 1：依據經會計師查核之財務報告填列。
註 2：本公司財務資料並無經主管機關通知應自行更正或重編者。
4.xx資產負債表(個體)-我國財務會計準則：
單位：新台幣仟元
年度 項目 | 最近五年度財務資料(註1) | |
102年 | ||
流動資產 | 1,686,535 | |
基金及投資 | 492,115 | |
固定資產 | 234,286 | |
無形資產 | 125 | |
其他資產 | 31,452 | |
資產總額 | 2,444,513 | |
流動負債 | 分配前 | 977,391 |
分配後 | 1,014,891 | |
長期負債 | 587,599 | |
其他負債 | 44 | |
負債總額 | 分配前 | 1,565,034 |
分配後 | 1,602,534 | |
股 本 | 750,000 | |
資本公積 | 395 | |
保留盈餘 | 分配前 | 125,460 |
分配後 | 125,460 | |
金融商品未實現 損益 | - | |
累積換算調整數 | 3,624 | |
未認列為退休金 成本之淨損失 | - | |
股東權益總額 | 分配前 | 879,479 |
分配後 | 841,979 | |
註 1：102 年度依據經會計師查核之財務報告填列，103 年度起適用國際財務報導準則。註 2：本公司財務資料並無經主管機關通知應自行更正或重編者。
5.xx綜合損益表(合併)-國際財務報導準則：
單位：除每股盈餘(虧損)為新台幣元外，餘係仟元
年 度 項 目 | 最 近 五 年 度 財 務 資 料（註 1） | 當 年 度 截 至 107 年 9 月 30 日財務資料（註 1） | ||||
102 年 | 103 年 | 104 年 | 105 年 | 106 年 | ||
營 業 收 入 | 3,279,492 | 3,195,290 | 3,207,690 | 2,511,082 | 2,793,333 | 1,854,489 |
營 業 毛 利 | 639,468 | 748,235 | 578,321 | 152,134 | 187,342 | 28,188 |
營 業 損 益 | 280,235 | 359,264 | 195,137 | (234,360) | (176,953) | (269,738) |
營業外收入及支出 | 3,305 | (9,298) | 27,507 | 1,509 | (78,174) | 30,166 |
稅 前 淨 利 ( 損 ) | 283,540 | 349,966 | 222,644 | (232,851) | (255,127) | (239,572) |
繼 續 營 業 單 位 x 期 淨 利 ( 損 ) | 283,405 | 342,749 | 177,633 | (235,900) | (250,037) | (223,356) |
停 業 單 位 損 失 | - | - | - | - | - | - |
本 期 淨 利 ( 損 ) | 283,405 | 342,749 | 177,633 | (235,900) | (250,037) | (223,356) |
本期其他綜合損益 （ 稅 後 淨 額 ） | 17,245 | 16,805 | 10,621 | (61,743) | (9,809) | (14,789) |
本期綜合損益總額 | 300,650 | 359,554 | 188,254 | (297,643) | (259,846) | (238,145) |
淨 利 ( 損 ) 歸 屬 於 母 公 司 業 主 | 283,405 | 342,749 | 177,633 | (235,900) | (250,037) | (223,356) |
淨利歸屬於非控制 權 益 | - | - | - | - | - | - |
綜合損益總額歸屬 於 母 公 司 業 主 | 300,650 | 359,554 | 188,254 | (297,643) | (259,846) | (238,145) |
綜合損益總額歸屬 於 非 控 制 權 益 | - | - | - | - | - | - |
每 股 盈 餘 | 3.85 | 4.53 | 2.21 | (2.68) | (2.86) | (2.55) |
註 1：依據經會計師查核或核閱之財務報告填列。註 2：停業單位損失以減除所得稅後之淨額列示。
註 3：本公司財務資料並無經主管機關通知應自行更正或重編者。
6.xx綜合損益表(合併)-我國財務會計準則：
單位：除每股盈餘(虧損)為新台幣元外，餘係仟元
年度 項目 | 最近五年度財務資料(註 1) |
102 年 | |
營業收入 | 3,279,492 |
營業毛利 | 640,480 |
營業(損)益 | 281,486 |
營業外收入及利益 | 46,100 |
營業外費用及損失 | (45,112) |
繼續營業部門稅前(損)益 | 282,474 |
繼續營業部門損益 | 282,127 |
停業部門損益 | - |
非常損益 | - |
會計原則變動之累積影響數 | - |
本期(損)益 | 282,127 |
每股盈餘(元) | 3.84 |
註 1：102 年度依據經會計師查核之財務報告填列，103 年度起適用國際財務報導準則。註 2：本公司財務資料並無經主管機關通知應自行更正或重編者。
7.xx綜合損益表(個體)-國際財務報導準則：
單位：除每股盈餘(虧損)為新台幣元外，餘係仟元
年 度 | 最 近 五 年 度 財 務 資 料（註 1） | ||||
項 目 | 102 年 | 103 年 | 104 年 | 105 年 | 106 年 |
營 業 收 入 | 3,262,798 | 3,179,959 | 3,005,536 | 2,325,499 | 2,168,598 |
營 業 毛 利 | 375,669 | 321,604 | 264,667 | 27,865 | 30,200 |
營 業 損 益 ( 損 ) | 165,956 | 82,182 | 22,025 | (167,932) | (158,698) |
營 業 外 收 入 及 支 出 | 117,639 | 267,784 | 175,013 | (63,129) | (96,429) |
稅 前 淨 利 ( 損 ) | 283,595 | 349,966 | 197,038 | (231,061) | (255,127) |
繼 續 營 業 單 位 x 期 淨 利 | 283,405 | 342,749 | 177,633 | (235,900) | (250,037) |
停 業 單 位 損 失 | - | - | - | - | - |
本 期 淨 利 ( 損 ) | 283,405 | 342,749 | 177,633 | (235,900) | (250,037) |
本期其他綜合損益（稅 後 淨 額 ） | 17,245 | 16,805 | 10,621 | (61,743) | (9,809) |
本 期 綜 合 損 益 總 額 | 300,650 | 359,554 | 188,254 | (297,643) | (259,846) |
淨 利 ( 損 ) 歸 屬 於 母 公 司 業 主 | 283,405 | 342,749 | 177,633 | (235,900) | (250,037) |
淨利歸屬於非控制權益 | - | - | - | - | - |
綜合損益總額歸屬於母 公 司 業 主 | 300,650 | 359,554 | 188,254 | (297,643) | (259,846) |
綜合損益總額歸屬於非 控 制 權 益 | - | - | - | - | - |
每 股 盈 餘 | 3.85 | 4.53 | 2.21 | (2.68) | (2.86) |
註 1：依據經會計師查核之財務報告填列。
註 2：停業單位損失以減除所得稅後之淨額列示。
註 3：本公司財務資料並無經主管機關通知應自行更正或重編者。
8.xx綜合損益表(個體)-我國財務會計準則：
單位：除每股盈餘(虧損)為新台幣元外，餘係仟元
年度 項目 | 最近五年度財務資料(註 1) |
102 年 | |
營業收入 | 3,262,798 |
營業毛利 | 376,448 |
營業(損)益 | 166,881 |
營業外收入及利益 | 144,725 |
營業外費用及損失 | (29,132) |
繼續營業部門稅前(損)益 | 282,474 |
繼續營業部門(損)益 | 282,127 |
停業部門損益 | - |
非常損益 | - |
會計原則變動之累積影響數 | - |
本期(損)益 | 282,127 |
每股盈餘(元) | 3.84 |
註 1：102 年度依據經會計師查核之財務報告填列，103 年度起適用國際財務報導準則。註 2：本公司財務資料並無經主管機關通知應自行更正或重編者。
(二)影響上述xx財務報表作一致性比較之重要事項如會計變動、公司合併或營業部門停工等及其發生對當年度財務報表之影響：
1.會計原則變動：無。
2.公司合併或營業部門停工等及其發生對當年度財務報表之影響：無。 (三)最近五年度簽證會計師姓名及查核意見
1.最近五年度簽證會計師姓名及查核意見
年度 | 會計師姓名 | 簽證會計師 | 查核意見 |
102 年度 | 資誠聯合會計師事務所 | xxx、xxx | 修正式無保留意見 |
103 年度 | 資誠聯合會計師事務所 | xxx、xxx | 無保留意見 |
104 年度 | 資誠聯合會計師事務所 | xxx、xxx | 無保留意見 |
105 年度 | 資誠聯合會計師事務所 | xxx、支秉鈞 | 無保留意見 |
106 年度 | 資誠聯合會計師事務所 | xxx、支秉鈞 | 無保留意見 |
2.最近五年度更換會計師之原因： (1)關於前任會計師
更 | 換 | 日 | 期 | 自民國一○五年第一季財務報表起 | |
更 換 原 因 及 說 明 | 為配合資誠聯合會計師事務所內部調整之需要，本公司簽證會計師由原 xxx、xxx會計師變更為xxx、支秉鈞會計師 | ||||
說明係委任人或會計師終止或不接受委任 | 情 | 況 | 當事人 | 會計師 | 委任人 |
主動終止委任 | 不適用 | 不適用 | |||
不再接受(繼續)委任 | 不適用 | 不適用 | |||
最新兩年內簽發無保 留意見以外之查核報告書意見及原因 | 無 | ||||
與發行人有無不同意見 | 有 | 會計原則或實務 | |||
財務報告之揭露 | |||||
查核範圍或步驟 | |||||
其 | 他 | ||||
無 | V | ||||
說明 | |||||
其他揭露事項 (本準則第十條第五款第一目第四點應加以揭露者) | 無 | ||||
註：本集團因配合會計師事務所內部調整之需要，105 年第一季財務報告起變更簽證會計師為xxx會計師、支秉鈞會計師。
(2)關於繼任會計師
事 務 所 名 稱 | 資誠聯合會計師事務所 | ||||||
會 計 師 姓 名 | xxx會計師、支秉鈞會計師 | ||||||
委 任 之 日 期 | 自民國一○五年第一季財務報表起 | ||||||
委處財 諮 | 任 前理 方務 報 詢 | 就 特法 或告 可 事 | 定會能 項 | 交 易計 原簽 發 及 | 之 會則 及之 意 結 | 計對見 果 | 會計師事務所內部調整，故不適用 |
繼 不 | 任 會 同 意 | 計 師 見 事 | 對 項 | 前 任 之 書 | 會 計 面 意 | 師 見 | 會計師事務所內部調整，故不適用 |
註：本集團因配合會計師事務所內部調整之需要，105 年第一季財務報告起變更簽證會計師為xxx會計師、支秉鈞會計師。
(3)前任會計師對本準則第十條第五款第一目及第二目第三點事項之復函：不適用。
(四)財務分析
1.財務分析(合併)-國際財務報導準則
年度 分 析 項 目 | 最 近 五 年 度 財 務 分 析(註 1) | 當年度截至 107 年 9 月 30 日 財務分析 | |||||
102年 | 103年 | 104年 | 105年 | 106年 | |||
財務結構 | 負債佔資產比率(%) | 68.06 | 55.47 | 46.89 | 63.72 | 74.97 | 79.42 |
長期資金佔不動產、 廠房及設備比率(%) | 194.89 | 222.14 | 193.59 | 155.34 | 149.59 | 154.78 | |
償債能力 | 流動比率(%) | 146.64 | 176.82 | 154.33 | 147.48 | 136.84 | 153.85 |
速動比率(%) | 131.81 | 160.44 | 136.89 | 125.07 | 117.67 | 128.34 | |
利息保障倍數 | 9.77 | 24.02 | 25.28 | (15.62) | (9.00) | (7.58) | |
經營能力 | 應收款項週轉率(次 | 2.64 | 2.25 | 2.58 | 2.19 | 2.12 | 1.89 |
平均收現日數 | 138.25 | 162.22 | 141.47 | 166.66 | 172.16 | 193.12 | |
存貨週轉率(次) | 9.99 | 8.26 | 9.07 | 8.54 | 8.15 | 5.96 | |
應付款項週轉率(次) | 4.55 | 3.55 | 4.44 | 4.37 | 4.13 | 4.18 | |
平均銷貨日數 | 36.53 | 44.18 | 40.24 | 42.74 | 44.78 | 61.24 | |
不動產、廠房及設備 週轉率(次) | 4.47 | 4.06 | 3.36 | 1.95 | 1.83 | 1.62 | |
總資產週轉率(次) | 1.28 | 1.11 | 1.04 | 0.77 | 0.78 | 0.68 | |
獲利能力 | 資產報酬率(%) | 12.11 | 12.44 | 6.02 | (6.89) | (6.45) | (5.56) |
權益報酬率(%) | 42.71 | 31.17 | 11.79 | (16.30) | (23.28) | (27.09) | |
稅前純益占實收資本 比率(%) | 37.80 | 43.74 | 25.01 | (26.16) | (28.66) | (26.91) | |
純益率(%) | 8.64 | 10.72 | 5.53 | (9.39) | (8.95) | (12.04) | |
每股盈餘(元) | 3.85 | 4.53 | 2.21 | (2.68) | (2.86) | (2.55) | |
現金流量 | 現金流量比率(%) | 31.18 | 55.27 | 41.78 | (18.18) | (3.54) | (3.63) |
現金流量允當比率 (%)(註 2) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | |
現金再投資比率(%) (註 2) | 15.76 | 20.85 | 11.2 | (9.98) | (1.43) | (1.12) | |
槓桿度 | 營運槓桿度 | 1.51 | 1.41 | 1.78 | 0.04 | (0.62) | 0.08 |
財務槓桿度 | 1.13 | 1.04 | 1.04 | 0.94 | 0.87 | 0.90 | |
請說明最近二年度各項財務比率變動原因。(若增減變動未達 20%者可免分析)： 1.利息保障倍數上升 42.4%:主係本年度利息費用增加之影響。 2.權益報酬率(%)下降 42.8%:主係本年度稅平均權益總額下降之影響。 3.營業利益佔實收資本比率(%)上升 24.5%:主係本年度營業損失下降之影響。 4.現金流量比率(%)上升 80.5%:主係本年度營業活動淨現金流出減少之影響。 5.現金再投資比率(%)上升 85.7%:主係本年度營業活動淨現金流出減少之影響。 6.營運槓桿度下降 1,650%:主係本年度營業損失下降之影響。 | |||||||
註 1：102 年度依據經會計師查核之財務報告填列，103 年度起適用國際財務報導準則。註 2：該比率之計算係採用 102~106 年度及 107 年第三季適用 IFRS 之財務資料。
財務分析計算公式如下：
1.財務結構
(1)負債占資產比率＝負債總額/資產總額。
(2)長期資金占不動產、廠房及設備比率＝(權益總額＋非流動負債)/ 不動產、廠房及設備淨額。
2.償債能力
(1)流動比率＝流動資產/流動負債。
(2)速動比率＝(流動資產－存貨－預付費用－應收建造合約款)/流動負債。 (3)利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益/本期利息支出。
3.經營能力
(1)應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)週轉率＝銷貨淨額/各期平均應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)餘額。
(2)平均收現日數＝365/應收款項週轉率。 (3)存貨週轉率＝銷貨成本/平均存貨額。
(4)應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)週轉率＝銷貨成本/各期平均應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)餘額。
(5)平均銷貨日數＝365/存貨週轉率。
(6)不動產、廠房及設備週轉率＝銷貨淨額/平均不動產、廠房及設備淨額。 (7)總資產週轉率＝銷貨淨額/平均資產總額。
4.獲利能力
(1)資產報酬率＝【稅後損益＋利息費用×(1－稅率)】/平均資產總額。 (2)權益報酬率＝稅後損益/平均權益總額。
(3)純益率＝稅後損益/銷貨淨額。
(4)每股盈餘＝(歸屬於母公司業主之損益－特別股股利)/加權平均已發行股數。 5.現金流量
(1)現金流量比率＝營業活動淨現金流量/流動負債。
(2)淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量/最近五年度(資本支出＋存貨增加額＋現金股利)。
(3)現金再投資比率＝(營業活動淨現金流量－現金股利)/( 不動產、廠房及設備毛額＋長期投資＋其他非流動資產＋營運資金)。
6.槓桿度
(1)營運槓桿度＝(營業收入淨額－變動營業成本及費用)/營業利益。 (2)財務槓桿度＝營業利益/(營業利益－利息費用)。
2.財務分析(合併)-我國財務會計準則
年 度 分 析 項 目 | 最近五年度財務分析(註 1) | ||
102 年 | |||
財務結構 | 負債佔資產比率(%) | 68 | |
長期資金佔固定資產 比率(%) | 192 | ||
償債能力 | 流動比率(%) | 150 | |
速動比率(%) | 132 | ||
利息保障倍數 | 10 | ||
經營能力 | 應收款項週轉率(次) | 2.65 | |
平均收現日數 | 137.91 | ||
存貨週轉率(次) | 9.99 | ||
應付款項週轉率(次) | 4.56 | ||
平均銷貨日數 | 36.52 | ||
固定資產週轉率(次) | 4.34 | ||
總資產週轉率(次) | 1.28 | ||
獲利能力 | 資產報酬率(%) | 12.07 | |
股東權益報酬率(%) | 42.29 | ||
占實收資本比率(%) | 營業利益 | 37.53 | |
稅前純益 (損失) | 37.66 | ||
純益率(%) | 8.60 | ||
每股盈餘(元) | 3.84 | ||
現金流量 | 現金流量比率(%) | 30.49 | |
現金流量允當比率(%) | (58.49) | ||
現金再投資比率(%) | 15.25 | ||
槓桿度 | 營運槓桿度 | 1.51 | |
財務槓桿度 | 1.13 | ||
註 1：102 年度財務報表經會計師查核簽證，103 年度起適用國際財務報導準則。
財務分析計算公式如下：
1.財務結構
(1)負債占資產比率＝負債總額/資產總額。
(2)長期資金占固定資產比率＝(股東權益淨額＋長期負債)/固定資產淨額。 2.償債能力
(1)流動比率＝流動資產/流動負債。
(2)速動比率＝(流動資產－存貨－預付費用)/流動負債。
(3)利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益/本期利息支出。 3.經營能力
(1)應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)週轉率＝銷貨淨額/各期平均應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)餘額。
(2)平均收現日數＝365/應收款項週轉率。 (3)存貨週轉率＝銷貨成本/平均存貨額。
(4)應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)週轉率＝銷貨成本/各期平均應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)餘額。
(5)平均銷貨日數＝365/存貨週轉率。
(6)固定資產週轉率＝銷貨淨額/平均固定資產淨額。 (7)總資產週轉率＝銷貨淨額/平均資產總額。
4.獲利能力
(1)資產報酬率＝【稅後損益＋利息費用×(1－稅率)】/平均資產總額。 (2)股東權益報酬率＝稅後損益/平均股東權益淨額。
(3)純益率＝稅後損益/銷貨淨額。
(4)每股盈餘＝(稅後淨利－特別股股利)/加權平均已發行股數。 5.現金流量
(1)現金流量比率＝營業活動淨現金流量/流動負債。
(2)淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量/最近五年度(資本支出＋存貨增加額＋現金股利)。
(3)現金再投資比率＝(營業活動淨現金流量－現金股利)/(固定資產毛額＋長期投資＋其他資產＋營運資金)。
6.槓桿度
(1)營運槓桿度＝(營業收入淨額－變動營業成本及費用)/營業利益。 (2)財務槓桿度＝營業利益/(營業利益－利息費用)。
3.財務分析(個體)-國際財務報告準則
年度 分 析 項 目 | 最 近 五 年 度 財 務 分 析(註 1) | |||||
102年 | 103年 | 104年 | 105年 | 106年 | ||
財務結構 | 負債佔資產比率(%) | 64.21 | 55.53 | 49.82 | 64.51 | 71.14 |
長期資金佔不動產、 廠房及設備比率(%) | 647.34 | 464.23 | 318.91 | 220.81 | 217.13 | |
償債能力 | 流動比率(%) | 169.96 | 153.98 | 115.39 | 120.86 | 132.71 |
速動比率(%) | 158.00 | 144.66 | 104.83 | 106.93 | 125.91 | |
利息保障倍數 | 13.08 | 25.83 | 22.85 | (15.49) | (9.00) | |
經營能力 | 應收款項週轉率(次) | 2.65 | 2.25 | 2.49 | 2.14 | 2.05 |
平均收現日數 | 137.73 | 162.22 | 146.58 | 170.56 | 178.04 | |
存貨週轉率(次) | 24.69 | 19.84 | 18.49 | 15.47 | 13.47 | |
應付款項週轉率(次) | 5.35 | 3.76 | 3.16 | 2.80 | 3.69 | |
平均銷貨日數 | 14.78 | 18.39 | 19.74 | 23.59 | 27.09 | |
不動產、廠房及設備 週轉率(次) | 15.42 | 10.28 | 5.72 | 2.73 | 2.05 | |
總資產週轉率(次) | 1.51 | 1.17 | 0.94 | 0.68 | 0.65 | |
獲利能力 | 資產報酬率(%) | 14.01 | 13.07 | 5.83 | (6.63) | (6.68) |
權益報酬率(%) | 42.71 | 31.17 | 11.79 | (16.30) | (23.28) | |
稅前純益占實收資本 比率(%) | 37.81 | 43.74 | 22.13 | (25.96) | (28.66) | |
純益率(%) | 8.68 | 10.77 | 5.91 | (10.14) | (11.52) | |
每股盈餘(元) | 3.85 | 4.53 | 2.21 | (2.68) | (2.86) | |
現金流量 | 現金流量比率(%) | 12.31 | 43.36 | 28.85 | (32.20) | (23.82) |
現金流量允當比率 (%)(註 2) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | |
現金再投資比率(%) (註 2) | 7.41 | 28.08 | 15.55 | (24.26) | (9.86) | |
槓桿度 | 營運槓桿度 | 1.25 | 1.50 | 3.38 | 0.25 | (0.08) |
財務槓桿度 | 1.16 | 1.20 | 1.69 | 0.92 | 0.86 | |
最近二年度各項財務比率增減變動達 20%之說明： 1.利息保障倍數上升 41.9%:主係本年度利息費用增加之影響。 2.應付款項週轉率(%)上升 31.8%:主係本年度平均應付款項下降影響。 3.固定資產週轉率(次)下降 24.9%:主係本年度銷貨淨額下降、平均固定資產淨額上升之影響。 4.股東權益報酬率(%)下降 42.8%:主係本年度稅平均權益總額下降之影響。 5.現金流量比率(%)上升 26%:主係本年度營業活動淨現金流出減少之影響。 6.現金再投資比率(%)上升 59.4%:主係本年度營業活動淨現金流出減少之影響。 7.營運槓桿度下降 132%:主係本年度固定成本增加之影響。 | ||||||
註 1：102 年度尚未採用國際財務報導準則，103~106 年度財務報表均經會計師查核簽證。註 2：該比率之計算係採用 102~106 年度適用 IFRS 之財務資料。
4.財務分析(個體)-我國財務會計準則
年 度 分 析 項 目 | 最 近 五 年 度 財 務 分 析(註 1) | ||
102 年 | |||
財務結構 | 負債佔資產比率(%) | 64 | |
長期資金佔固定資 產比率(%) | 626 | ||
償債能力 | 流動比率(%) | 173 | |
速動比率(%) | 161 | ||
利息保障倍數 | 13.04 | ||
經營能力 | 應收款項週轉率(次) | 2.70 | |
平均收現日數 | 135 | ||
存貨週轉率(次) | 24.68 | ||
應付款項週轉率(次) | 5.36 | ||
平均銷貨日數 | 15 | ||
固定資產週轉率(次) | 13.93 | ||
總資產週轉率(次) | 1.33 | ||
獲利能力 | 資產報酬率(%) | 13.96 | |
股東權益報酬率(%) | 42.3 | ||
占實收資本 比率(%) | 營業利益 | 22.25 | |
稅前純益 (損失) | 37.66 | ||
純益率(%) | 8.65 | ||
每股盈餘(元) | 3.84 | ||
現金流量 | 現金流量比率(%) | 11.79 | |
現金流量允當比率 (%) | (28.55) | ||
現金再投資比率(%) | 3.62 | ||
槓桿度 | 營運槓桿度 | 1.26 | |
財務槓桿度 | 1.16 | ||
註 1：102 年度財務報表經會計師查核簽證，103 年度起適用國際財務報導準則。
(五)會計科目重大變動說明：
1.會計項目重大變動說明-國際財務報導準則(合併)比較最近二年度資產負債表及損益表之會計項目，若金額變動達百分之十以上，且金額達當年度資產負債總額百分之一者分析變動原因如下：
單位：新台幣仟元
年 度 會計項目 | 105 年 度 | 106 年 度 | 增 減 變 動 | 說 明 | |||
金 額 | ％ (註 1) | 金 額 | ％ (註 1) | 金 額 | ％ (註 2) | ||
現金及約當現金 | 22,698 | 0.68 | 197,635 | 5.24 | 174,937 | 770.72 | 主係借款額度動用。 |
應收票據淨額 | 8,601 | 0.26 | 56,234 | 1.49 | 47,633 | 553.81 | 因個別客戶應收帳款轉應收票據 |
應收帳款淨額 | 961,896 | 28.97 | 1,244,582 | 33.02 | 282,686 | 29.39 | 106 年度第四季營收零件比例增加所致。 |
應收帳款-關係人淨 額 | 199,756 | 6.02 | 133,029 | 3.53 | (66,727) | (33.40) | 關係人款項兌現。 |
存貨 | 228,675 | 6.89 | 275,650 | 7.31 | 46,975 | 20.54 | 主係零組件漲價,備貨需求影響。 |
流動資產合計 | 1,504,826 | 45.32 | 1,968,272 | 52.21 | 463,446 | 30.80 | 主係因應收帳款及現金餘額提升。 |
預付設備款 | 226,368 | 6.82 | 144,276 | 3.83 | (82,092) | (36.26) | 主係預付設備款驗收轉出。 |
短期借款 | 54,000 | 1.63 | 228,000 | 6.05 | 174,000 | 322.22 | 主係向銀行借款以支應營運所需。 |
應付帳款 | 553,430 | 16.67 | 705,600 | 18.72 | 152,170 | 27.50 | 同應收帳款說明,零件採購同步增加。 |
一年或一年內到期 長期負債 | 25,000 | 0.75 | 122,385 | 3.25 | 97,385 | 389.54 | 主係長債將於一年內到期所致。 |
流動負債合計 | 1,020,312 | 30.73 | 1,438,335 | 38.16 | 418,023 | 40.97 | 主係因短期借款及應付帳款提升。 |
長期借款 | 1,094,000 | 32.95 | 1,386,924 | 36.79 | 292,924 | 26.78 | 主係向銀行借款以支應營運所需。 |
非流動負債合計 | 1,095,341 | 32.99 | 1,387,991 | 36.82 | 292,650 | 26.72 | 主係向銀行借款以支應營運所需。 |
負債總計 | 2,115,653 | 63.72 | 2,826,326 | 74.98 | 710,673 | 33.59 | 主係向銀行借款以支應營運所需。 |
未分配盈餘 | 42,786 | 1.29 | (207,251) | (5.50) | (250,037) | (584.39) | 差異為 106 年度虧損值。 |
權益總計 | 1,204,460 | 36.28 | 943,280 | 25.02 | (261,180) | (21.68) | 主係營運受同業競爭而有虧損所致。 |
營業收入 | 2,511,082 | 100.00 | 2,793,333 | 100.00 | 282,251 | 11.24 | 零件營收比重增加。 |
營業成本 | 2,358,948 | 93.94 | 2,605,991 | 93.29 | 247,043 | 10.47 | 主係營收成長使成本增加所致。 |
營業(損失)利益 | (234,360) | (9.33) | (176,953) | (6.33) | 57,407 | (24.50) | 主係毛利微幅提升及成本控管使損 失減少所致。 |
營業外收入及支出 | 1,509 | 0.06 | (78,174) | (2.80) | (79,683) | (5,280.52) | 主係利息增加及匯兌損失增加所致。 |
國外營運機構財務 報表換算之兌換差額 | (74,389) | (2.96) | (11,818) | (0.42) | 62,571 | (84.11) | 係匯率影響差異。 |
後續可能重分類至 損益之項目總額 | (61,743) | (2.46) | (9,809) | (0.35) | 51,934 | (84.11) | 同上國外營運機構財務報表換算之兌換差額說明。 |
其他綜合損益(淨額) | (61,743) | (2.46) | (9,809) | (0.35) | 51,934 | (84.11) | |
本期綜合損益總額 | (297,643) | (11.85) | (259,846) | (9.30) | 37,797 | (12.70) | 係當年度本期淨損及國外營運機構財務報表換算之兌換差額影響。 |
綜合損益總額歸屬 於：母公司業主 | (297,643) | (11.85) | (259,846) | (9.30) | 37,797 | (12.70) | |
＊公司若有編製個體財務報告者，亦應一併說明與揭露會計項目重大變動。註 1：％ 指該項目於各相關報表之同型比率。
註 2：％ 指以前一年為 100％ 所計算出之變動比率。
2.會計項目重大變動說明-國際財務報導準則(個別)
年 度 會計項目 | 105 年度 | 106 年度 | 增 減 變 動 | 說 明 | |||
金 額 | ％ (註 1) | 金 額 | ％ (註 1) | 金 額 | ％ (註 2) | ||
現金及約當現金 | 14,291 | 0.42 | 123,687 | 3.78 | 109,396 | 765.49 | 主係增加銀行借款所致。 |
應收票據淨額 | 8,601 | 0.25 | 56,235 | 1.72 | 47,634 | 553.82 | 主係營收增加及單一客戶收款天數增 加所所致。 |
應收帳款淨額 | 908,186 | 26.75 | 779,247 | 23.83 | (128,939) | (14.20) | 主係營收增加及單一客戶收款天數增 加所所致。 |
應收帳款-關係人淨 額 | 199,100 | 5.87 | 132,597 | 4.06 | (66,503) | (33.40) | 係關係企業之下單客戶變更所致 |
短期借款 | 54,000 | 1.59 | 228,000 | 6.97 | 174,000 | 322.22 | 主係向銀行借款以支應營運所需。 |
應付帳款關係人 | 579,541 | 17.07 | 219,359 | 6.71 | (360,182) | (62.15) | 主係 106 年度支付子公司款項 |
其他應付款 | 249,669 | 7.36 | 190,825 | 5.84 | (58,844) | (23.57) | 主係應付設備款支付所致 |
一年或一年內到期 長期負債 | 25,000 | 0.74 | 122,385 | 3.74 | 97,385 | 389.54 | 主係長債將於一年內到期所致。 |
流動負債合計 | 1,094,607 | 32.25 | 939,280 | 28.73 | (155,327) | (14.19) | 主係短借增加及應付關係人款下降所 致 |
長期借款 | 1,094,000 | 32.23 | 1,386,924 | 42.42 | 292,924 | 26.78 | 主係向銀行借款以支應營運所需。 |
非流動負債合計 | 1,095,391 | 32.27 | 1,386,970 | 42.42 | 291,579 | 26.62 | 主係向銀行借款以支應營運所需。 |
未分配盈餘 | 42,786 | 1.26 | (207,251) | (6.34) | (250,037) | (584.39) | 主係營運受同業競爭而有虧損所致。 |
權益總計 | 1,204,460 | 35.48 | 943,280 | 28.85 | (261,180) | (21.68) | 主係營運受同業競爭而有虧損所致。 |
營業外收入及支出 | (63,129) | (2.71) | (96,429) | (4.45) | (33,300) | 52.75 | 主係利息增加及匯兌損失增加所致。 |
國外營運機構財務報表換算之兌換差 額 | (74,389) | (3.20) | (11,818) | (0.54) | 62,571 | (84.11) | 係匯率影響差異 |
後續可能重分類至 損益之項目總額 | (61,743) | (2.66) | (9,809) | (0.45) | 51,934 | (84.11) | 同上國外營運機構財務報表換算之兌 換差額說明 |
其他綜合損益(淨額) | (61,743) | (2.66) | (9,809) | (0.45) | 51,934 | (84.11) | 同上國外營運機構財務報表換算之兌 換差額說明 |
x期綜合損益總額 | (297,643) | (12.80) | (259,846) | (11.98) | 37,797 | (12.70) | 係當年度本期淨損及國外營運機構財 務報表換算之兌換差額影響 |
註 1：％ 指該項目於各相關報表之同型比率。
註 2：％ 指以前一年為 100％ 所計算出之變動比率。
二、財務報表應記載事項
(一)發行人申報募集發行有價證券時之最近二年度財務報告及會計師查核報告，並應加列最近一季依法公告申報之財務報告。
1.105 年度合併財務報告及會計師查核報告：請參閱本公開說明書附件三。
2.106 年度合併財務報告及會計師查核報告：請參閱本公開說明書附件四。
3.107 年第三季合併財務報告及會計師核閱報告：請參閱本公開說明書附件五。
(二)最近二年度發行人經會計師查核簽證之年度個體財務報告
1.105 年度個體財務報告暨會計師查核報告：請參閱本公開說明書附件六。
2.106 年度個體財務報告暨會計師查核報告：請參閱本公開說明書附件七。
(三)發行人申報(請)募集發行有價證券後，截至公開說明書刊印日前，如有最近期經會計師查核簽證或核閱之財務報告及個體財務報告，應併予揭露：不適用。
三、財務概況其他重要事項：
(一)公司及其關係企業最近二年度及截至公開說明書刊印日止，如有發生財務週轉困難情事，應列明其對公司財務狀況之影響：無。
(二)最近二年度及截至公開說明書刊印日止，有無發生公司法第一百八十五條情事，應揭露下列資訊：無。
(三)期後事項：本公司 100%投資之第三地公司 Uniflex Group Limited 於 107.06.21 董事會決議通過處分 100%投資之大陸子公司同泰電子(泰州)有限公司，並於 107.08.02 公告與交易相對人中天新能源產業發展有限公司之協議，預計出售價款為人民幣 5,159 仟元，截至公開說明書刊印日止尚未簽約及辦理移轉過戶。
(四)其他：無。
四、財務狀況及經營結果檢討分析：
(一)財務狀況
最近二年度資產、負債及股東權益發生重大變動之主要原因及其影響數，若影響數重大者應說明未來因應計畫：
1. 財務狀況-國際財務報導準則(合併)
單位：新台幣仟元
年度 項目 | 105 年度 | 106 年度 | 差異 金額 % | |
流動資產 | 1,504,826 | 1,968,272 | 463,446 | 31% |
基金及投資 | 20,442 | 11,442 | (9,000) | -44% |
不動產、廠房及設備 | 1,480,425 | 1,558,378 | 77,953 | 5% |
無形資產 | 24,139 | 18,637 | (5,502) | -23% |
其他資產 | 290,281 | 212,877 | (77,404) | -27% |
資產總額 | 3,320,113 | 3,769,606 | 449,493 | 14% |
流動負債 | 1,020,312 | 1,438,335 | 418,023 | 41% |
長期負債 | 1,094,000 | 1,386,924 | 292,924 | 27% |
其他負債 | 1,341 | 1,067 | (274) | -20% |
負債總計 | 2,115,653 | 2,826,326 | 610,673 | 28% |
股本 | 890,000 | 890,000 | 0 | 0% |
資本公積 | 260,230 | 260,230 | 0 | 0% |
保留盈餘 | 107,370 | (142,667) | (250,037) | -233% |
股東權益其他調整項目 | (53,140) | (64,283) | (11,143) | 21% |
股東權益總額 | 1,204,460 | 943,280 | (261,180) | -22% |
重要變動項目(前後期變動達百分之二十以上，且變動金額達新台幣一仟萬元以上者)之主要原因及其影響分析如下： 1.流動資產增加：主係同期營收增加及單一客戶收款天數致應收帳款增加影響。 2.其他資產減少：主係預付設備款之設備驗收之影響。 3.流動負債增加：主係短期借款增加及因營收增加致應付帳款增加。 4.長期負債增加：主係配合營運資金之需求，增加長期借款之影響。 5.負債總計增加：主係流動及長期負債增加影響，同上述長短期負債說明。 6.保留盈餘減少：主係當期有稅後淨損之影響。 7.股東權益其他調整項目減少：主係匯率影響數。 8.股東權益總額減少：主係保留盈餘減少影響，同上述保留盈餘說明。 | ||||