注册金额 17 亿元 本期发行金额 - 增信情况 无 发行人主体信用等级 AA+ 本次债券信用等级 AA+ 信用评级机构 中证鹏元资信评估股份有限公司
贵溪市发展投资集团有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行企业债券募集说明书
注册金额 | 17 亿元 |
本期发行金额 | - |
增信情况 | 无 |
发行人主体信用等级 | AA+ |
本次债券信用等级 | AA+ |
信用评级机构 | 中证鹏元资信评估股份有限公司 |
主承销商：国融证券股份有限公司
受托管理人：国融证券股份有限公司
簿记管理人：国融证券股份有限公司
签署日期： 年 月 日
声明
发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。
发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏。
主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性xx和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本次债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。
投资者认购或持有本次公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。
发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。
重大事项提示
一、与发行人相关的重大事项
（一）2020-2022 年度及 2023 年 1-9 月，发行人的经营活动现金流量净额分别为-88,878.73 万元、17,550.42 万元、-115,166.72 万元和 71,736.77
万元。一方面，发行人作为贵溪市基础设施投资建设的重要主体，基础设施代建项目投资规模较大，前期面临一定的资金支出压力，而工程结算模式为每年按照完工一次性确认收入结算工程款，收款周期较长，产生现金流收支错配；另一方面，发行人购买商品、接受劳务支付的现金规模较大，导致报告期内存在经营活动现金流量净额为负的情形。如果未来发行人的经营活动现金流量因业务开展而呈现出净流出状态，将会对发行人的持续经营和偿债能力产生不利影响。
（二）根据 2023 年 3 月 23 日贵溪市人民政府出具的《贵溪市人民政府关于同意贵溪市润贵投资有限公司股权划转等事宜的批复》（贵府字
〔2023〕16 号）及 2023 年 3 月 24 日贵溪市国有资产管理局出具的《关于将贵溪市国有控股集团有限公司、贵溪市新铜都投资经营有限公司股权划转至贵溪市润贵投资有限公司等事项的通知》（ 贵国资字〔2023 〕3号），经贵溪市政府同意，将贵溪市国有控股集团有限公司 100%股权、贵溪市新铜都投资经营有限公司 93.70%股权无偿划转至贵溪市发展投资集团有限公司，同时将贵溪市国有资本管理有限公司从贵溪市国有控股集团有限公司剥离，纳入贵溪市发展投资集团有限公司管理。相关股权变更已于 2023 年 4 月 3 日完成工商登记。上述重组事项完成后，发行人经
营、财务及偿债能力均得到明显提升，2023 年 6 月 30 日，中证鹏元资信评估股份有限公司给予发行人主体评级AA+、评级展望稳定。
（三）截至 2023 年 9 月末，发行人累计对外担保余额为 880,667.00
万元，占 2023 年 9 月末净资产的比例为 24.17%。被担保对象主要为国有公司，其中主要包括贵溪市兴贵投资经营有限公司、贵溪市兴同创实业有限公司、鹰潭市国有控股集团有限公司以及贵溪市兴园投资发展有限公司等的银行贷款担保，均无反担保措施。其中贵溪市兴园投资发展有限公司已被列为被执行人，主要系其对外提供的担保为不良担保而被冻结资金所致。若未来被担保公司出现经营困难、无法偿还发行人担保的债务，将会给发行人带来代偿风险的可能。
（四）截至 2023 年 9 月末，发行人其他应收款为 532,441.67 万元，其他应收款占比较大，占总资产比例为 7.08%。其他应收款主要系发行人与贵溪市政府单位或者国有企业的日常往来款和项目代垫款。发行人存在对民营企业的其他应收款，可能存在其他应收款无法正常回收的风险，从而可能对发行人的经营业绩和偿债能力造成一定的影响。
（五）截至 2023 年 9 月末，发行人存货为 3,528,637.11 万元，占总资产的比例为 46.90%，存货主要为拟开发土地和开发成本等。报告期内，发行人资产主要以存货为主，若发行人发生偿债困难，存货不能及时变现，将影响发行人的现金流入，进而影响本次债券本金和利息的偿付。
（六）2020 年度、2021 年度、2022 年度及 2023 年 1-9 月，发行人计入其他收益科目的政府补助分别为 56,856.48 万元、90,106.66 万元、 110,680.30 万元和 54,863.16 万元，占利润总额的比例分别为 89.64%、
110.80%、125.37%和 201.38%。若发行人未来不能持续获得政府补助，将会对公司的经营业绩产生影响。
（七）截至 2023 年 9 月末， 公司受限资产账面价值合计为
1,079,717.51 万元， 占资产总额的比例为 14.35%， 占净资产的比例为
29.63%。其中，受限资产主要为土地使用权，可能对发行人资产的流动性及发行人未来持续融资能力造成一定程度的影响。
（八）发行人属于投资控股型企业，经营成果主要来自子公司，发行人母公司主要行使管理职能。如果子公司经营业绩出现较大不利变化或分红政策出现重大调整，将会影响母公司可能获得的投资收益，进而对母公司的盈利状况和偿债能力产生一定的不利影响，最终可能会对发行人整体偿债能力产生不利影响。
（九）供应链业务板块是发行人的主要业务板块，2020-2022 年及
2023 年 1-9 月， 发行人供应链业务占主营业务收入的比例分别为
59.10%、88.88%、87.17%和 87.57%。但该板块总体毛利率较低，易受上下游市场的波动影响， 报告期内， 发行人供应链业务毛利率分别为 0.34%、0.41%、0.31%和 0.51%，发行人供应链业务存在毛利率较低、盈利能力较弱的风险。
（十）截至 2023 年 9 月末，发行人有息债务余额为 264.83 亿元，占
2023 年 9 月末负债总额的比重为 68.27%。有息债务主要是银行借款和信用债券。随着本次债券完成发行以及工程建设业务的不断发展，发行人银行借款及债券规模可能进一步加大，有息债务的增长在一定程度上会增加发行人的偿债压力。
二、与本次债券相关的重大事项
（一）本次债券发行条款
1、发行人全称：贵溪市发展投资集团有限公司。
2、债券名称：贵溪市发展投资集团有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行企业债券。
3、发行金额：本次债券发行总额不超过人民币 17.00 亿元（含 17.00
亿元），拟分期发行。
4、债券期限：本次债券期限不超过 7 年（含 7 年），为单一期限品种。
5、票面金额及发行价格：本次债券面值为 100 元，按面值平价发行。
6、债券利率及其确定方式：本次债券为固定利率债券，债券票面利率将根据网下询价簿记结果，由发行人与主承销商协商确定。
7、发行对象：本次债券面向专业投资者公开发行。
8、发行方式：本次债券发行方式为簿记建档发行。
9、承销方式：本次债券由主承销商组织的承销团，以余额包销方式承销。
10、付息方式：本次债券采用单利计息，付息频率为按年付息。
11、兑付金额：本次债券分期偿还本金。发行人将在本次债券存续期间的第 3、第 4、第 5、第 6 和第 7 个计息年度末分别按照本次债券发行总额 20%、20%、20%、20%和 20%的比例对本次债券的全部本金进行分期偿还。分期偿还安排具体约定情况详见本节“二、本次债券的特殊发行条款”。
12、偿付顺序：本次债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。
13、增信措施：本次债券不设定增信措施。
14、信用评级机构及信用评级结果：经中证鹏元资信评估股份有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为 AA+，评级展望为稳定，本次债
券的信用等级为 AA+。具体信用评级情况详见“第六节 发行人信用状况”。
15、募集资金用途：本次债券计划发行规模为不超过人民币 17.00 亿
元，其中 12.00 亿元用xxx市城市冷热联供建设项目，剩余不超过 5.00亿元用于补充公司营运资金。具体募集资金用途详见“第三节 募集资金运用”。
16、质押式回购安排：本次公司债券发行结束后，认购人不可进行债券质押式回购。
（二）本次债券募集资金用途
本次债券计划发行规模为不超过人民币 17.00 亿元，其中 12.00 亿元
用xxx市城市冷热联供建设项目，剩余不超过 5.00 亿元用于补充公司营运资金。
（三）投资者保护条款
具体详见募集说明书“第十节 投资者保护机制”章节。
（四）违约与争议解决条款
具体详见募集说明书“第十一节 违约事项及纠纷解决机制”章节。
（五）本次债券信用评级
经中证鹏元资信评估股份有限公司综合评定，发行人主体信用等级为 AA+，本期债券信用等级为 AA+。该级别表明本次债券债务安全性很高，违约风险很低。但本次债券存续期内，仍有可能由于客观原因，发行人不能从预期的还款来源中获得足够资金，可能会影响本次债券本息的按期兑付。发行人亦无法保证其主体信用评级在债券存续期间不会发生任何负面变化。投资者应认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，充分
评估发行人的经营风险、财务风险、管理风险以及本次债券的投资风险，并自行承担相关风险。
具体详见募集说明书“第六节 发行人信用状况”章节。
（六）其他重大事项或风险提示
除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本次债券募集说明书中列明的信息和对本次债券募集说明书作任何说明。
投资者若对本次债券募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
目录
八、其他与发行人主体相关的重要情况 121
第五节 发行人主要财务情况 122
一、发行人财务报告总体情况 122
二、发行人财务会计信息及主要财务指标 125
三、发行人财务情况分析 132
第六节 发行人信用状况 210
一、发行人及本次债券的信用评级情况 210
二、发行人其他信用情况 213
第七节 增信情况 216
第八节 税项 217
一、增值税 217
二、所得税 217
三、印花税 217
四、声明 218
第九节 信息披露安排 219
（一）未公开信息的传递、审核、披露流程 219
（二）信息披露事务负责人在信息披露中的具体职责及其履职保障 220
（三）董事和董事会、监事和监事会、高级管理人员等的报告、审议和披露的职责 220
（四）对外发布信息的申请、审核、发布流程 223
（五）涉及子公司的信息披露事务管理和报告制度 224
第十节 投资者保护机制 228
一、发行人偿债保障措施承诺 228
二、救济措施 229
三、调研发行人 229
第十一节 违约事项及纠纷解决机制 232
一、违约情形及认定 232
二、违约责任及免除 233
第十二节 持有人会议规则 235
一、债券持有人行使权利的形式 235
二、《债券持有人会议规则》的主要内容 235
第十三节 受托管理人 258
一、债券受托管理人 258
二、《债券受托管理协议》的主要内容 259
第十四节 发行有关机构 295
一、发行人 295
二、主承销商、受托管理人、簿记管理人 295
三、律师事务所 295
四、会计师事务所 296
五、信用评级机构 296
六、公司债券登记、托管、结算机构 297
七、公司债券申请上市的证券交易场所 297
八、募集资金等各专项账户开户银行 298
九、发行人与主承销商、证券服务机构及相关人员的股权关系及其他重大利害关系 298
第十五节 发行人、主承销商、证券服务机构及相关人员声明 299
发行人声明 300
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 301
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 302
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 303
主承销商声明 304
会计师事务所声明 306
发行人律师声明 307
资信评级机构声明 308
第十六节 备查文件 309
一、本募集说明书及摘要的备查文件如下： 309
二、投资者可在以下地址或网站查询本次债券募集说明书全文及上述备查文件： 309
释义
在本次债券募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义：
发行人、公司、本公司、贵溪发投：指贵溪市发展投资集团有限公司。
本次债券：指发行总额不超过人民币 17 亿元的贵溪市发展投资集团
有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行企业债券。本次发行：指本次债券的发行。
募集说明书、本募集说明书：指发行人根据有关法律、法规为发行本次债券而制作的《贵溪市发展投资集团有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行企业债券募集说明书》。
证监会、中国证监会：指中国证券监督管理委员会。控股股东、实际控制人：指贵溪市国有资产管理局。
主承销商、受托管理人、簿记管理人、国融证券：指国融证券股份有限公司。
募集资金监管银行：指中国农业发展银行贵溪市支行。偿债资金监管行：指中国农业发展银行贵溪市支行。
簿记建档：指由发行人与簿记管理人确定本次债券的票面利率簿记建档区间，投资者直接向簿记管理人发出申购订单，簿记管理人负责记录申购订单，最终由发行人与簿记管理人根据申购情况确定本次债券的最终发行利率的过程。
承销协议：指发行人与主承销商为本次发行签订的《贵溪市发展投资集团有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行企业债券承销协议》。
承销商：指负责承销本次债券的一家、或多家、或所有机构。
余额包销：指承销商在承销协议所规定的承销期结束后，将未售出的本次债券全部自行购入的承销方式。
新铜都：指贵溪市新铜都投资经营有限公司。
贵溪国控、国控集团：指贵溪市国有控股集团有限公司。工控公司：指贵溪市工业控股有限公司。
城市资源：指贵溪市城市资源开发有限公司。兴业实业：指贵溪市兴业实业发展有限公司。农投公司：指贵溪市农业开发投资有限公司。国有资本：指贵溪市国有资本管理有限公司。旅游开发：指贵溪市旅游开发有限公司。
昌贵咨询：指贵溪市昌贵教育咨询有限公司。
白鹤湖投资：指贵溪市白鹤湖投资开发有限责任公司。兴盛和实业：指贵溪市兴盛和实业有限公司。
兴盛桥供应链：指贵溪市兴盛桥供应链管理有限公司。工控产业园：指贵溪工控产业园运营管理有限公司。 工控供应链：指贵溪工控供应链管理有限公司。
德川实业：指贵溪德川实业有限公司。 德融实业：指贵溪市德融实业有限公司。
德川建设：指贵溪德川建设开发有限公司。
中证鹏元、评级机构、信用评级机构：指中证鹏元资信评估股份有限公司。
发行人律师、xxx所：指江西信江律师事务所。 审计机构：指大华会计师事务所（特殊普通合伙）。
法律意见书：指《贵溪市发展投资集团有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行企业债券法律意见书》。
评级报告：指《贵溪市发展投资集团有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行企业债券信用评级报告》。
债券持有人：指持有本次债券的投资者。
债券托管机构、证券登记机构：指中央国债登记结算有限责任公司和中国证券登记结算有限责任公司上海分公司。
中证登上海分公司：指中国证券登记结算有限责任公司上海分公司。中央国债登记公司：指中央国债登记结算有限责任公司。
《债券受托管理协议》：指《贵溪市发展投资集团有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行企业债券之债券受托管理协议》。
《债券持有人会议规则》：指《贵溪市发展投资集团有限公司 2023
年面向专业投资者公开发行企业债券之债券持有人会议规则》。
《募集资金专项账户开立和监管协议》：指《贵溪市发展投资集团有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行企业债券之募集资金及偿债保障金监管协议》。
本项目、募投项目、本次债券募投项目：指贵溪市城市冷热联供建设项目。
工作日：指中华人民共和国商业银行法定的对公营业日（不包括法定休息日和节假日）。
法定节假日或休息日：指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的法定节假日和/或休息日）。
元、万元、亿元：指人民币元、万元、亿元。
报告期、最近三年及一期：指 2020 年、2021 年、2022 年及 2023 年
1-9 月。
最近三年末、近三年及一期末：指 2020 年末、2021 年末及 2022 年末
及 2023 年 9 月末。
《公司法》：指《中华人民共和国公司法》。
《证券法》：指《中华人民共和国证券法》。
注：本次债券募集说明书中部分合计数若出现与各加数直接相加之和在尾数上有差异，均为四舍五入所致。
第一节 风险提示及说明
投资者在评价和购买本次债券时，除本募集说明书提供的其他各项资料外，应特别认真地考虑本次债券的下述各项风险因素。
一、与发行人相关的风险
（一）财务风险
1、应收款项回收的风险
截至 2023 年 9 月末，发行人其他应收款为 532,441.67 万元，其他应收款占比较大，占总资产比例为 7.08%。虽然非经营性往来占款或资金拆借总体规模较小，但回款时间存在一定程度的不确定性，相关款项一定程度上将影响发行人整体资产的流动性，从而在一定程度上对发行人的资金xx产生一定压力。如若未来应收款项无法正常回收，将会对发行人的经营业绩和偿债能力造成一定的影响。
对策：发行人密切关注其他应收款的交易对手资质变化，考虑到这些对手方主要为贵溪市政府单位和国有企业，发行人回收款项可能性较高。
2、存货占比较大的风险
截至 2023 年 9 月末，发行人存货为 3,528,637.11 万元，占总资产的比例为 46.90%，存货主要为拟开发土地和开发成本等。报告期内，发行人资产主要以存货为主，若发行人发生偿债困难，存货不能及时变现，将影响发行人的现金流入，进而影响本次债券本金和利息的偿付。
对策：作为发行人的主要资产之一，存货价值一定程度决定了发行人的资产以及经营规模，对保障发行人的盈利水平极其重要。发行人的存货主要为待开发土地和代建工程，其中待开发的土地资产规模较大，虽然绝大部分土地未缴纳土地出让金，但土地资产整体价值较大，且多年来实际市场价值已有较大幅度升值，发行人可以利用自身已有的土地出让业务经
验，尽量提高变现价值以及效率，降低变现风险，同时未受限的土地资产账面价值较高，可以对本次债券本息的及时、足额兑付提供较有力的保障，长远来看不影响资产的流动性。
3、盈利来源对政府补助依赖较大的风险
最近三年及一期， 发行人营业收入分别为 362,740.99 万元、 1,829,615.16 万元、1,851,588.71 万元和 1,757,299.23 万元，实现利润总额分别为 63,429.01 万元、81,326.62 万元、88,282.69 万元和 27,244.22 万
元，发行人报告期内政府补助分别为 56,856.48 万元、90,106.66 万元、
110,680.30 万元和 54,863.16 万元，占利润总额的比例分别为 89.64%、
110.80%、125.37%和 201.38%。发行人盈利来源对政府补助的依赖较大，且政府补助具有一定的不确定性。虽然发行人经营业务获得贵溪市人民政府的大力支持，但是未来若发行人政府补助出现明显下滑，可能会对其盈利能力及债券偿付能力造成一定影响。
对策：发行人作为贵溪市最主要的地方国有企业之一，贵溪市政府一直大力支持，未来发行人有望继续获得地方政府的支持。
4、受限资产不能正常使用的风险
截至 2023 年 9 月末，公司受限资产账面价值合计为 1,079,717.51 万元，占资产总额的比例为 14.35%，占净资产的比例为 29.63%。其中，受限资产主要为土地使用权，可能对发行人资产的流动性及发行人未来持续融资能力造成一定程度的影响。
对策：发行人积极增加非受限类信用融资规模，拓展融资渠道，争取降低受限资产规模。
5、对外担保较大的风险
截至 2023 年 9 月末，发行人累计对外担保余额为 880,667.00 万元，
占 2023 年 9 月末净资产的比例为 24.17%。被担保对象主要为国有公司，其中主要包括贵溪市兴贵投资经营有限公司、贵溪市兴同创实业有限公司、鹰潭市国有控股集团有限公司以及贵溪市兴园投资发展有限公司等的银行贷款担保，均无反担保措施。其中贵溪市兴园投资发展有限公司已被列为被执行人，主要系其对外提供的担保为不良担保而被冻结资金所致。若未来被担保公司出现经营困难、无法偿还发行人担保的债务，将会给发行人带来代偿风险的可能。
对策：针对对外担保金额较大的风险，发行人将持续关注被担保人经营状况和财务状况，避免发生代偿，并积极开展追偿。在对外担保活动开展过程中，审慎评估被担保对象资质，严格履行对外担保审批程序，控制对外担保规模。
6、担保业务产生的或有负债风险
2022 年度，发行人孙公司贵溪市中小企业信用融资担保股份有限公
司担保业务收入为 742.42 万元，截至 2022 年末，该公司因开展担保业务
产生的在保余额为 63,825.00 万元。发行人的担保业务在鹰潭市开展，主要面对中小企业，企业抗风险能力相对较弱。发行人担保业务整体业务规模较小，报告期内未发生担保代偿事件，但发行人仍面临担保业务产生的或有负债风险。若出现重大担保代偿事项，会对发行人偿债能力构成不利影响。
对策：公司建立了完善的担保业务风险控制流程机制。对担保业务的各个环节进行严格风险控制管理，增强担保业务操作的客观性和公正性，严格控制担保业务风险。
7、有息债务占比较高的风险
截至 2023 年 9 月末，发行人有息债务余额为 264.83 亿元，占 2023 年
9 月末负债总额的比重为 68.27%。有息债务主要是银行借款和信用债券。随着本次债券完成发行以及工程建设业务的不断发展，发行人银行借款及债券规模可能进一步加大，有息债务的增长在一定程度上会增加发行人的偿债压力。虽然公司的融资能力较强，融资渠道顺畅，但仍然存在一定的集中偿付的风险。
对策：发行人统筹安排资金，做好有息债务流动性安排，积极扩大融资渠道，管理好资本支出带来的影响。本次债券的各类偿债保障资金来源包括但不限于：募投项目产生的收益、发行人日常生产经营活动实现的利润与现金流、发行人名下各类优质资产变现实现的收益、发行人依靠其较高的市场声誉与信用资质进行各类直接与间接融资获取的资金等。
8、剩余可用授信额度波动的风险
截至 2023 年 9 月末，发行人获得主要贷款银行授信额度合计 274.17
亿元，已使用额度 197.29 亿元，尚未使用的授信额度为 76.88 亿元。发行人授信额度使用较为充分，后续如有进一步融资需求，发行人将向银行申请增加授信额度。如果发行人面临长期性亏损而非流动性资金短缺，银行有可能拒绝向发行人提供流动性支持。
对策：发行人为贵溪市基础设施建设和国有资产经营的重要主体，主要承担贵溪市内基础设施建设和土地一级开发等工作，其主营业务的区域主导性将为发行人未来营业收入规模的提升和盈利能力的增强提供保障。此外，发行人自身资产质量优良，具有良好的市场声誉与主体信用资质，发行人名下优质资产的变现与资本市场各渠道的新增融资为其各类债券的偿付提供保障。
9、经营活动产生的现金流量净额波动较大的风险
2020-2022 年度及 2023 年 1-9 月，发行人的经营活动现金流量净额分别为-88,878.73 万元、17,550.42 万元、-115,166.72 万元和 71,736.77 万
元。一方面，发行人作为贵溪市基础设施投资建设的重要主体，基础设施代建项目投资规模较大，前期面临一定的资金支出压力，而工程结算模式为每年按照完工一次性确认收入结算工程款，收款周期较长，产生现金流收支错配；另一方面，发行人购买商品、接受劳务支付的现金规模较大，导致报告期内存在经营活动现金流量净额为负的情形。如果未来发行人的经营活动现金流量因业务开展而呈现出净流出状态，将会对发行人的持续经营和偿债能力产生不利影响。
对策：发行人与商业银行、证券公司及各类其他金融机构一直保持着良好的业务合作关系，得到了商业银行大量的信贷支持并在资本市场多次进行直接融资。发行人资产规模较大，债务融资能力较强，信用情况良好。发行人较大规模的未使用授信是本次债券偿付的有力保障。
10、有息负债集中偿付风险
截至 2023 年 9 月末，发行人有息债务余额为 264.83 亿元，占 2023 年
9 月末负债总额的比重为 68.27%。有息债务主要是银行借款和信用债券。随着本次债券完成发行以及工程建设业务的不断发展，发行人银行借款及债券规模可能进一步加大，有息债务的增长在一定程度上会增加发行人的偿债压力。虽然公司的融资能力较强，融资渠道顺畅，但仍然存在一定的集中偿付的风险。
对策：发行人资信状况良好，与工商银行、建设银行、光大银行、国开行、上饶银行、江西银行、九江银行等各大银行均建立了长期稳定的信贷业务关系，具有较强的间接融资能力。发行人将做好还本付息规划工作，提升自身的资产规模和盈利能力，确保有息负债的按期偿付。
11、未来投资规模较大风险
发行人是贵溪市基础设施建设和国有资产经营的重要主体，截至 2022 年末，发行人主要在建项目尚需投资约 489,014.40 万元，后续资本支出需求较大，大额资本支出可能会影响发行人的现金流和偿债能力。
对策：发行人依靠股东投入、自身运营以及对外借款等多种渠道筹集项目建设资金，保障项目建设的资金不断流，提高项目建设效率，在项目竣工后与政府等委托单位及时结算，形成项目资金回流，尽可能降低未来投资规模较大对自身现金流带来的风险。
12、存货中拟开发土地尚未缴纳土地出让金的风险
截至 2022 年末，发行人存货的土地资产金额为 1,176,881.69 万元，尚未缴纳土地出让金的部分为 1,010,824.79 万元，占比为 85.89%，占比较高。截至本募集说明书公告日发行人未收到所属税务部门要求补缴相关土地国有土地出让金的通知，若后续有关部门要求发行人进行补缴土地出让金及相关税费，将会对后续土地转让安排、相关收入的回款速度以及公司整体流动性构成不利影响。
对策：发行人尚未缴纳土地出让金的土地资产主要为划拨用地，在进行转让、出租等经营活动前无需缴纳土地出让金。发行人将制定合理的土地开发计划，有序缴纳土地出让金。
13、公允价值波动风险
最近三年及一期末，发行人投资性房地产分别为 344,007.82 万元、
401,675.93 万元、408,264.46 万元和 470,588.45 万元，占各期末总资产的比例分别为 7.78%、7.86%、6.75%和 6.26%，主要为房屋、建筑物和土地使用权。发行人采用公允价值模式对投资性房地产进行后续计量。若未
来市场行情遇冷，投资性房地产公允价值下跌可能对发行人产生一定的不利影响。
对策：针对公允价值波动风险，发行人将进一步跟踪市场行情，加强对投资性房地产的管理，提前采取相应的措施以降低公允价值波动所造成的影响。
14、非经营性其他应收款回收的风险
截至 2023 年 9 月末，发行人非经营性其他应收款为 200,231.22 万元，占最近一年末经审计总资产的 3.31%，主要系发行人与贵溪市政府单位或者国有企业的拆借款。若发行人非经营性其他应收款不能及时回收，可能会对发行人正常生产经营及资金xx带来风险。
对策：发行人根据内部制度严格约束非经营性往来款执行事项，避免非必要的外部资金调拨情形。同时，发行人通过与付款方定期沟通、定期催收的方式及时督促其他企业履行支付义务，降低应收款项收回风险。
15、投资活动净现金流持续为负的风险
最近三年及一期， 发行人投资活动产生的现金流量净额分别为- 391,263.65、-181,771.55 万元、-214,258.38 万元和 -220,337.55 万元，投资
活动产生的现金流量净额持续为负，主要系自建项目及对外投资等支出规模较高所致。如未来发行人投资活动产生的现金净流量持续为负，将对发行人的偿债能力产生一定的不利影响。
对策：发行人依靠股东投入、自身运营以及对外借款等多种渠道筹集项目建设资金，保障项目建设的资金不断流，提高项目建设效率，在项目竣工后与政府等委托单位及时结算，形成项目资金回流，尽可能降低投资活动净现金流持续为负的风险。
（二）经营风险
1、经济周期风险
地方经济发展状况与经济周期有着较为明显的相关性。如果未来经济增长放缓或出现衰退，贵溪市的开发建设、外来投资等需求可能同时减少，可能对公司的经营状况和盈利能力产生不利影响。发行人所在地区的经济发展水平及未来发展趋势也会对公司的经济效益产生直接影响。近两年国际环境不确定性增大，全球经济增长放缓，我国的经济情况受到一定程度不利影响，如果宏观经济运行状况发生大幅波动，则可能对公司业务发展产生不利影响。
2、工程建设风险
发行人承担的建设项目本身具有投资规模大、建设周期长的特点，企业的投资风险暴露时间较长。资金、技术、管理、气候条件等方面因素均有可能增加工程施工过程中的不确定性，进而产生一些潜在风险。此外，工程建设期内的施工成本受建筑施工材料、设备价格、劳动力成本变化和不可抗力等多种因素影响，项目实际投资有可能超出项目的投资预算，可能会影响项目的竣工及后续投入运营的时间。
对策：发行人作为多年从事工程建设业务的企业，在工程建设项目方面已积累了丰富的经验。发行人各类项目在前期的项目筹划阶段已将各类不确定性因素以及潜在风险纳入了项目的可行性研究，确保工程按时按质完成以及项目投入资金的合理使用，最大限度地降低项目管理风险。
3、原材料价格波动的风险
发行人的施工成本与其使用的原材料价格有密切的关系。如果未来出现原材料价格上涨的情况，将导致公司施工总成本上升。原材料价格的波动将给公司基础设施项目的正常建设带来一定不确定性，不利于公司的成本控制与项目管理。
对策：发行人一方面通过及时了解行情信息，对原材料采取预订、锁单及套期保值等措施，并全面导入采购招投标机制，保障采购材料的价格基本稳定，减少行情波动给公司带来的风险；另一方面将继续提高现有材料的利用效率，严格控制生产成本。
4、营运能力较弱的风险
最近三年及一期，发行人的存货xx率分别为 0.20 次、0.78 次、0.58次和 0.50 次。发行人存货主要是开发成本及待开发土地，工程周期较长是存货xx率较低的主要原因。目前发行人经营状况良好，业务有序拓展，随着贵溪市的发展，预计后期经营效率会逐步提高。若该指标下降，则有影响发行人业务经营的风险。
对策：工程项目周期较长，与发行人所处行业的特点相关。发行人将不断加强对存货的管理，通过开发或增值出售等方式盘活存货资产，并保障项目如期完工，做好运营期各项工作，实现项目收益，提高经营效率。
5、供应链业务风险
发行人营业收入中供应链业务销售收入规模较大，虽然公司业务模式主要是以销定采，风险敞口相对较小，但仍然存在大宗商品现货和期货价格波动、国家产业政策调整以及上下游企业业务合作进展不及预期等风险。若公司在此类业务中出现各种经营不善的情况，可能对公司业务收入规模以及偿债能力构成不利影响。
对策：公司会加强业务管理能力，根据市场情况以及国家政策导向合理控制供应链业务的范围和规模，并加强专业风险控制人才队伍建设，对风险进行有效把控。此外，公司将结合贵溪当地铜产业链集群优势，加强与上下游企业的业务联系，强化公司对优质资源的掌控能力。
6、供应链业务垫资回款的风险
发行人开展供应链业务时通常先向上游支付货款，收货后根据发货情况与下游客户结算货款，期间可能造成发行人资金占用，形成垫资。发行人供应链业务收入规模较大，若发行人下游客户结算或回款不及时，可能产生垫资回款的风险。
对策：发行人的供应链业务将继续贯彻“以销定采”的基本模式，从事业务的子公司依据销售订单量与供应商签订购销合同，确保销售渠道的通畅，缩短自身资金占用周期。此外，相关公司在业务开展中会设置相应的保证金制度、应收账款规模限制等风险控制措施，积极控制相关垫资回款风险。
（三）管理风险
1、多元化经营的管理风险
发行人的经营领域主要包括基础设施代建、供应链业务、砂石销售等业务，行业分布较广，可以有效地抵御行业周期波动的风险。但是跨行业多元化经营也对发行人的决策水平、财务管理能力、投融资风险控制能力、资本运作能力以及协调融合能力提出了较高的挑战，若多元化经营管理不善，将影响发行人主营业务的发展，对发行人的企业管理带来一定的风险。
对策：发行人将不断提高管理水平和运营效率，进一步规范和完善各子公司的法人治理结构，进一步理顺生产和管理的关系，逐渐强化对各子公司有效的管理和控制，有效规避多元化经营的管理风险，实现集团的可持续发展。
2、财务管理的风险
城市基础设施建设具有投入资金量大、投资建设周期长、成本回收慢的特点，随着贵溪市的快速发展，发行人未来几年投资规模将不断扩大，
融资规模也将继续上升，从而增加了发行人财务管理和融资管理的难度和风险。
对策：发行人通过完善自身管理体制和运作机制，建立财务风险意识，健全公司各项财务管理制度，全面提高公司的财务管理实力，进一步加强核心竞争力和抗风险能力。同时，发行人将充分利用资本市场多渠道筹集社会资金，优化公司债务结构，保持合理的债务规模。
3、投融资管理风险
发行人目前的业务重心是从事基础设施建设和保障房建设业务，所承担的建设项目具有资金投入大、工程结算周期长、成本回收慢的特点。随着发行人业务的逐渐开展以及公司建设规模逐渐扩大，融资规模也可能随之增加，从而增加了发行人的投融资管理难度和风险。
对策：发行人根据《公司法》等相关法律法规，制定了相应的投融资管理制度，以加强投融资管理和财务监控，有效防范投融资管理风险与财务风险。
4、工程质量管理风险
发行人主要从事基础设施建设，城市基础设施项目影响力相对较大，对发行人统筹管理、资金安排调度、工程精度管理、质量监督等方面均提出较高的要求，给发行人带来了一定的项目管理风险。发行人严格按照国家相关要求建设项目质量进行管理，依然面临一定工程质量管理的风险。对策：发行人严格按照国家工程质量相关要求，对工程质量问题高度
重视，建立并完善工程质量评估、应对等相关机制，对工程施工过程中的各个环节进行严格监督与管理，防范工程质量管理风险。
5、内部管理风险
发行人目前已建立了较为规范的管理体系，经营运作较顺畅，随着经营规模的进一步扩大，发行人面临着保持员工队伍的稳定、提升员工素质、加强发行人内部控制和财务管理等多方面的管理风险。如果发行人在管理方面不能及时跟进，组织机构设置不合理，重大投资决策、财务安全、人力资源管理等管理制度不完善，将会给发行人的生产经营和整体发展带来不利影响。
对策：发行人不断改革和优化公司的管理制度，建立起适应公司业务特点的组织构架和管理制度，并进一步完善公司法人治理结构，完善项目管理和业务流程管理，规范运作，防范经营风险，保证公司的健康发展。
6、重组整合风险
根据贵溪市国有资产管理局文件（贵国资字〔2023〕3 号），经贵溪市政府同意，将贵溪市国有控股集团有限公司 100%股权、贵溪市新铜都投资经营有限公司 93.70%股权无偿划转至贵溪市发展投资集团有限公司。合并增加的子公司主要从事供应链业务和商品贸易业务，发行人合并范围涉及的子公司数量、业务范围以及业务规模都有所增加，也增加了发行人对子公司的管理风险。若发行人未能有效管理下属企业、发挥规模优势，可能对发行人的集团风险控制能力和持续经营盈利能力产生不利影响。
对策：发行人密切关注国有公司整合重组政策动向，加强相关集团管理制度的优化改进，同时视具体情况建立相应的风险应对机制，防范因合并范围变化造成的不利影响。
（四）政策风险
1、国家相关政策变化的风险
发行人经营领域主要涉及基础设施建设，对国民经济发展的带动作用较大，在我国国民经济发展的不同阶段，国家和地方产业政策会有不同程度的调整。国家宏观经济政策、产业政策、物价政策的调整可能会影响发行人的经营管理活动，不排除在一定时期内对发行人经营环境和业绩产生不利影响的可能性。
对策：针对未来政策变动风险，公司将进一步跟踪政府的政策取向，加强对国家产业结构、金融政策及财政政策的深入研究，提前采取相应的措施以降低国家产业政策变化所造成的影响。同时，在现有政策条件下加强综合经营与创新能力，加快企业的市场化进程，提高企业整体运营效率，增加自身的积累，提升公司的可持续发展能力，尽量降低政策变动风险对公司经营带来的不确定性影响。
2、区域经济的风险
发行人的业务主要集中在贵溪市，区域经济是否发展良好将对发行人产生重大影响，若未来区域经济产生较大波动，将可能对发行人的盈利能力产生影响。
对策：近几年来，我国经济的快速增长和人民生活水平的提高为城市基础设施建设行业的发展带来了重大机遇，在一定程度上抵消了经济周期波动的影响。同时，贵溪市经济的快速发展也有利于发行人投资的项目取得良好的经济效益。发行人将依托其综合经济实力，进一步加强管理，提高运营效率，增强核心竞争力；同时借助多元化的产业布局合理安排投资，最大限度地减少区域经济波动对经营业绩产生的不利影响，从而实现真正的可持续发展。
3、地方政府支持力度变动风险
发行人作为贵溪市政府重点构建的国有资产经营主体、重大项目建设主体和城市基础设施运营主体，公司的经营运作获得了贵溪市人民政府的高度认可和全力支持。近年来，贵溪市人民政府在资金补助和资产注入上持续给予公司支持。若政府支持政策发生变动，将对发行人运营产生不利影响。
对策：作为贵溪市最重要的国有企业之一，发行人对地区的基础设施建设具有重要影响，地方政府将持续给予支持。同时发行人也持续提高自身运营能力，增强各类风险应对能力。
（五）与发行人相关的其他风险
1、产业政策风险
发行人所处的城市基础设施建设行业是关系到国计民生的基础性产业，具有公益性、垄断性、区域性和资本高度密集性等特征，该行业通常受政府统一规划和管理，且经济发展、财政实力、地区人口及政府支持力度等因素对行业影响较大，特别地，保障房和城市基础设施的投资规模及运营收益水平与经济周期具有明显的关联性，如果出现经济增长速度放缓、停滞或衰退，导致政府对基础设施投资力度下降，将可能造成发行人业务规模缩小，经营效益下降，现金流减少，从而影响本次债券的兑付。对策：针对未来政策变动风险，公司将进一步跟踪政府的政策取向，
加强对国家产业结构、金融政策及财政政策的深入研究，提前采取相应的措施以降低国家产业政策变化所造成的影响。同时，在现有政策条件下加强综合经营与创新能力，加快企业的市场化进程，提高企业整体运营效率，增加自身的积累，提升公司的可持续发展能力，尽量降低政策变动风险对公司经营带来的不确定性影响。
2、经济周期风险
地方经济发展状况与经济周期有着较为明显的相关性。如果未来经济增长放缓或出现衰退，贵溪市的开发建设、外来投资等需求可能同时减少，可能对公司的经营状况和盈利能力产生不利影响。发行人所在地区的经济发展水平及未来发展趋势也会对公司的经济效益产生直接影响。近两年国际环境不确定性增大，全球经济增长放缓，我国的经济情况受到一定程度不利影响，如果宏观经济运行状况发生大幅波动，则可能对公司业务发展产生不利影响。
对策：近几年来，我国经济的快速增长和人民生活水平的提高为城市基础设施建设行业的发展带来了重大机遇，在一定程度上抵消了经济周期波动的影响。同时，贵溪市经济的快速发展也有利于发行人投资的项目取得良好的经济效益。发行人将依托其综合经济实力，进一步加强管理，提高运营效率，增强核心竞争力；同时借助多元化的产业布局合理安排投资，最大限度地减少区域经济波动对经营业绩产生的不利影响，从而实现真正的可持续发展。
二、本次债券的投资风险
（一）利率风险
受国民经济总体运行状况、经济周期和国家宏观经济政策的影响，市场利率存在波动的可能性。本次债券为固定利率债券，在存续期限内，市场利率的波动将对投资者投资本次债券的收益造成一定的不确定性。如基准利率和债券收益率上升，本次债券价值会因此下跌，使投资者蒙受资产减值损失。
对策：在设计本次债券的发行方案时，发行人在考虑债券存续期内可能存在的利率风险的基础上，合理确定本次债券的票面利率，同时设置本金提前偿付安排，以保证投资人获得长期合理的投资收益。另外，发行结
束后，发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请，以提高本次债券的流动性，分散可能的利率风险。
（二）流动性风险
由于本次债券上市事宜需要在债券发行结束后才能进行，发行人无法保证本次债券能够按照预期上市交易，也无法保证本次债券能够在二级市场有活跃的交易，从而可能影响债券的流动性，导致投资者在债券转让时出现困难。
对策：本次债券发行结束后，发行人将就本次债券向国家有关主管部门提出在经核准的证券交易场所上市或交易流通的申请，争取尽快获得核准。此外，随着债券市场的发展，公司债券交易和流通的条件也会随之改善。
（三）偿付风险
在本次债券存续期，由于发行人所处的宏观经济、政策、行业环境等方面存在不可预见或不能控制的客观因素，以及发行人自身生产经营存在的不确定性，可能导致发行人不能从预期的还款来源中获得足够的资金按期偿付本次债券的本金和利息，从而使投资者面临一定的偿付风险。若发行人经营状况不佳或资金xx出现困难，无法按期足额偿付本息，将对投资者到期收回本息构成危险。
对策：发行人将加强本次债券募集资金使用管理，确保募集资金投入项目的正常运作，进一步提高管理和运营效率，严格控制成本支出，确保公司的可持续发展。发行人与国内各大银行常年保持着良好的合作关系，间接融资渠道较为畅通。
（四）资信风险
经中证鹏元资信评估股份有限公司综合评定，发行人主体信用等级为 AA+，本次债券信用等级为 AA+。信用评级机构对本次债券的信用评级并不代表信用评级机构对本次债券的偿还做出了任何保证，也不代表其对本次债券的投资价值做出了任何判断。在本次债券存续期间，若出现任何影响债券信用级别的事项，评级机构或将调低本次债券信用等级，本次债券的市场价格将有可能发生波动从而给持有本次债券的投资者造成损失。对策：贵溪市经济实力稳定增长；公司资本实力显著增强，盈利具有
可持续性，同时发行人已采取多项偿债保障措施，有助于本次债券信用等级的维持。同时，发行人将密切关注可能触发评级下调的因素，积极采取预防措施。
（五）本次债券安排所特有的风险
发行人已根据实际情况拟定多项偿债保障措施，但在本次债券存续期内，可能由于不可抗力使得目前拟定的偿债保障措施无法有效履行，从而影响发行人按约定偿付本息，进而影响本次债券持有人的利益。如发行人董事、监事、高级管理人员因不可抗力因素无法继续履行其工作职责，而发行人无法及时聘任合格的管理人员，发行人的营业收入、净利润和现金流将有可能受到较大负面影响，从而无法按时还本付息；如发行人在债券存续期xx客户纠纷、服务质量问题承受较大规模的损失，亦可能会影响发行人按约定偿付本息的能力。
对策：发行人将加强本次债券募集资金使用管理，确保募集资金投入项目的正常运作，进一步提高管理和运营效率，严格控制成本支出，确保公司的可持续发展。发行人与国内各大银行常年保持着良好的合作关系，间接融资渠道较为畅通。
（六）募投项目投资风险
发行人本次募集资金投入项目主要用xxx市城市冷热联供建设项目。项目建设规模大、建设周期长，如果在项目管理和建设过程中出现重大问题，则有可能影响项目按期竣工，对项目收益的实现产生不利影响。此外，由于项目建设施工中存在某些不可抗因素，如恶劣天气、意外事故等，因此公司可能存在无法完工或增大项目建设成本的风险。
对策：发行人在项目实施前的勘察设计工作中充分考虑了项目建设可能出现的特殊及突发情况，在项目可行性研究和施工方案设计时，综合考虑各方面因素。此外，在项目的实施和运作过程中，公司将通过内部费用控制和合理使用资金等手段有效地控制公司的运营成本。在项目管理上，公司将严格按基建程序完善建设手续，并按国家有关工程建设的法规建立健全质量保证体系，确保工程按时按质竣工，最大限度地降低项目管理风险。
（七）募投项目收益不确定性风险
贵溪市城市冷热联供建设项目在运营期间的收益是本次债券还本付息的重要保障，募投项目的运营收入主要包括工业供热收入、制冷收入、居民采暖 (热水) 收入以及非居民采暖 (热水) 收入。受项目建设进度、实际供热供冷负荷率等因素的影响，本次债券募投项目收入存在一定的不确定性。
对策：发行人将根据募投项目建设内容制定客观、详实的实施计划，在各个阶段关键点评估和调整实施计划，严格按照计划执行，确保募投项目如期完工，并安排专门的运营团队做好运营期各项工作，实现募投项目收益。
（八）违规使用债券资金相关风险
在本次债券存续期内，如果发行人违规使用债券资金，可能会导致未来偿债能力的不确定性。
对策：为了保证发行人按照本募集说明书承诺的投向和投资金额安排使用募集资金，发行人制定了募集资金使用计划，并聘请了资金监管银行，对募集资金实行专款专用。发行人在使用募集资金时，将严格履行申请和审批手续，在募集资金使用计划或发行人预算范围内，由使用部门或单位提交使用募集资金报告。同时，禁止对发行人拥有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用募集资金。
第二节 发行条款
一、本次债券的基本发行条款
（一）发行人全称：贵溪市发展投资集团有限公司。
（二）债券名称：贵溪市发展投资集团有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行企业债券。
（三）发行金额：本次债券发行总额不超过人民币 17.00 亿元（含
17.00 亿元），拟分期发行。
（四）债券期限：本次债券期限不超过 7 年（含 7 年），为单一期限品种。
（五）票面金额及发行价格：本次债券面值为 100 元，按面值平价发行。
（六）债券利率及其确定方式：本次债券为固定利率债券，债券票面利率将根据网下询价簿记结果，由发行人与主承销商协商确定。
（七）发行对象：本次债券面向专业投资者公开发行。
（八）发行方式：本次债券发行方式为簿记建档发行。
（九）承销方式：本次债券由主承销商组织的承销团，以余额包销方式承销。
（十）付息方式：本次债券采用单利计息，付息频率为按年付息。
（十一）兑付金额：本次债券分期偿还本金。发行人将在本次债券存续期间的第 3、第 4、第 5、第 6 和第 7 个计息年度末分别按照本次债券发行总额 20%、20%、20%、20%和 20%的比例对本次债券的全部本金进行分期偿还。分期偿还安排具体约定情况详见本节“二、本次债券的特殊发行条款”。
（十二）偿付顺序：本次债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。
（十三）增信措施：本次债券不设定增信措施。
（十四）信用评级机构及信用评级结果：经中证鹏元资信评估股份有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为 AA+，评级展望为稳定，本次债券的信用等级为 AA+。具体信用评级情况详见“第六节 发行人信用状况”。
（十五）募集资金用途：本次债券计划发行规模为不超过人民币
17.00 亿元，其中 12.00 亿元用xxx市城市冷热联供建设项目，剩余不超过 5.00 亿元用于补充公司营运资金。具体募集资金用途详见“第三节 募集资金运用”。
（十六）质押式回购安排：本次公司债券发行结束后，认购人不可进行债券质押式回购。
二、本次债券的特殊发行条款
发行人将在本次债券存续期间的第 3、第 4、第 5、第 6 和第 7 个计息年度末分别按照本次债券发行总额 20%、20%、20%、20%和 20%的比例对本次债券的全部本金进行分期偿还。
为确保分期偿还的顺利实施，发行人承诺履行如下义务：
（一）积极筹备分期偿还资金，确保按照债券募集说明书和相关文件的约定，按时偿付相应本息。
（二）发行人承诺按照规定和约定及时披露债券分期偿还公告，明确当年付息和分期偿还本金具体安排、债券分期偿还后面值计算方法及分期偿还后开盘参考价等相关事项。
（三）发行人承诺按照交易场所、登记结算机构的规定和相关约定及时在各流程节点办理分期偿还相关事务，及时划付款项。
发行人按面值分期偿还的，投资者账户中的债券持仓数量保持不变，每张债券对应的面值自分期偿还日起相应减少，债券应计利息以调整后的债券面值为基准计算。
因发行人按面值分期偿还导致本期债券全部兑付完毕的，发行人与本期债券持有人的债权债务关系终止，本期债券予以注销并摘牌。
三、本期债券发行、登记结算及上市流通安排
（一）本期债券发行时间安排
1、发行公告日：202【】年【】月【】日。
2、发行首日：202【】年【】月【】日。
3、发行期限：202【】年【】月【】日至 202【】年【】月【】日。
（二）登记结算安排
本期债券以实名记账方式发行，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司进行登记存管。中国证券登记结算有限责任公司上海分公司为本期公司债券的法定债权登记人，并按照规则要求开展相关登记结算安排。
（三）本期债券上市交易安排
1、上市交易流通场所：上海证券交易所。
2、发行结束后，本公司将尽快向上海证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。
本期债券预计上市日期：202【】年【】月【】日。。
3、本期债券发行结束后，认购人可按照有关主管机构的规定进行公司债券的交易、质押。
4、本期债券簿记建档、缴款等安排详见本期债券“发行公告”。
第三节 募集资金运用
一、本次债券的募集资金规模
经发行人股东、董事会审议通过，并经中国证券监督管理委员会注册
（证监许可【】号），本次债券注册总额不超过 17.00 亿元，采取分期发行。
二、本次债券募集资金使用计划
本次公司债券募集资金扣除发行费用后，拟将 12.00 亿元用xxx市
城市冷热联供建设项目，剩余不超过 5.00 亿元用于补充流动资金。根据本次债券发行时间和实际发行规模、募集资金到账时间、公司债务结构调整计划及其他资金使用需求等情况，发行人未来可能调整用于补充流动资金的具体金额或调整具体的募投项目。
（一）补充流动资金
本次债券募集资金不超过 5.00 亿元用于补充公司主营业务等日常生产经营所需流动资金，且不用于新股配售、申购，或用于股票及其衍生品种、可转换公司债券等的交易及其他非生产性支出。根据公司财务状况和资金使用需求，公司未来可能调整部分流动资金用于偿还有息债务。
（二）用于固定资产投资项目
本次债券募集资金 12.00 亿元拟用xxx市城市冷热联供建设项目建设运营。根据公司生产经营规划和项目建设进度需要，公司未来可能对募投项目进行调整，投资于后续项目。如公司将募集资金投资于后续项目，公司将经公司内部相应授权和决策机制批准后，进行临时信息披露。
募集资金投向情况如下：
表 4-1：募投项目具体情况表
单位：万元、%
募集资金投向 | 项目实施主体 | 企业持股比例 | 项目总投资 | 募集资金使用额度 | 占项目总投资比例 | 占募集资金总额比 例 |
贵溪市城市冷热联供建设项 目 | 贵溪市发展投资集团有限公司 | - | 171,566.42 | 120,000.00 | 69.94 | 70.59 |
合计 | - | - | 171,566.42 | 120,000.00 | 69.94 | 70.59 |
1、项目是否符合国家宏观调控政策、产业政策和固定资产管理法规制度有关规定
本项目属于《产业结构调整指导目录》（2019 年本）“第一类 鼓励类”之“四 电力”之“3、热电冷多联产”方向，符合国家宏观调控政策和产业政策。
2、项目建设背景，必要性和效益
（1）项目建设的背景
我国城市系统的集中供热供冷历经多年发展方才逐步成型。在我国综合实力逐渐稳步提高的影响下，加之国家重视能源的综合化利用，尤其是发电站的自身余热利用，这种种因素为城市集中供热供冷打下了坚实的基础。近年来国家也出台了一系列法律法规和产业政策，对城市集中供热供冷政策支持力度大。贵溪发电有限责任公司现役 2×300MW 和 2×640MW四台发电机组，贵溪电厂机组容量⼤，本项目对电厂进行内部改造，完全能满足近期热冷负荷需求。
（2）项目建设的必要性
1）项目的建设是节能减排政策的要求
根据国务院《“十四五”节能减排综合工作方案》：以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的十九大和十九届历次全会精
神，深入贯彻习近平生态xx思想，坚持稳中求进工作总基调，立足新发展阶段，完整、准确、全面贯彻新发展理念，构建新发展格局，推动高质量发展，完善实施能源消费强度和总量双控、主要污染物排放总量控制制度，组织实施节能减排重点工程，进一步健全节能减排政策机制，推动能源利用效率大幅提高、主要污染物排放总量持续减少，实现节能降碳减污协同增效、生态环境质量持续改善，确保完成“十四五”节能减排目标，为实现碳达峰、碳中和目标奠定坚实基础。加快公共机构既有建筑围护结构、供热、制冷、照明等设施设备节能改造。要立足以煤为主的基本国情，坚持先立后破，严格合理控制煤炭消费增长，抓好煤炭清洁高效利用，推进存量煤电机组节煤降耗改造、供热改造、灵活性改造“三改联动”，持续推动煤电机组超低排放改造。推⼴大型燃煤电厂热电联产改造，充分挖掘供热潜力，推动淘汰供热管网覆盖范围内的燃煤锅炉和散煤。加大落后燃煤锅炉和燃煤⼩热电退出力度，推动以工业余热、电厂余热、清洁能源等替代煤炭供热(蒸汽)。
一般说来，大型的汽轮机组的发热效率仅仅只有 40%左右，但是供热机组的热电联产效率却是可以维持在 85%左右。同时之前分散化发热的⼩型锅炉的热效率仅仅维持在 50%到 60%之间，而在集中供热的情形下使用的大型供热锅炉其热效率可以达到 80%到 90%之间。集中供热的推⼴实行对于能源利用率的提高以及燃料总数量的降低有着十分显著的效果。
2）项目的建设有利于环境保护
采用大型电厂冷、热电联产，降低了分散⼩锅炉的污染物排放量，同时也会配置相应的高烟囱以及负责烟气净化的装置，可以将煤炭燃烧产生的二氧化碳、一氧化碳、烟尘等对大气环境产生污染的物质数量予以降
低，在推行城市集中供热之后，十分有助于缓解大气环境污染问题，保护了环境，同时降低了全市的能耗总量。
主要指标 | 热电联产（t/a） | 分散供冷、热 （t/a） | 热电联产与分散形 式减少量（t/a） |
耗煤量 | 339000 | 554725 | 215725 |
烟尘向大气排放量 | 149 | 95062 | 94913 |
SO2 | 146 | 11983 | 11837 |
NOX | 2590 | 4161 | 1571 |
CO2 | 843550 | 1341681 | 498131 |
灰渣 | 14274 | 110950 | 96676 |
3）项目的建设对贵溪市经济建设和发展起到积极的推动作用
城市集中供热是城市的基础设施之一，集中供热普及率，是现代化城市的重要标志，它标志着一座城市的xx化程度。建设现代化的城市，建设生态型的新市区，必须要创造良好的硬件环境，其中包括城市基础设施的建设和城市大气环境质量等。集中供热是改善城市环境、改善城市大气质量、提高城市现代化水平的重要措施，具有良好的社会效益、环境效益和较好的经济效益，符合国家节能减排的政策要求，是国家产业政策重点支持发展的行业。结合贵溪市的具体情况和用热需求，通过本项目的实施，尽快取代高污染、高耗能的分散供热小锅炉，解决广大群众日益迫切的用热需求，提升贵溪市的经济发展及人民群众生活质量。本项目的建设正是为了解决贵溪市集中供冷供热问题，具有显著的社会效益、环境效益和一定的经济效益，其必将对贵溪市的经济建设和发展起到积极的推动作用。
4）项目的建设有利于招商引资，对带动xx城市集群起到示范作用贵溪市对接长三角、厦漳泉等沿海经济区，是打造沪昆城镇发展走廊
重要节点，采用大型电厂冷、热电联产，企业使用蒸汽的成本降低，增强了企业的市场竞争力；同时用热企业不需要建设锅炉房，进一步有利于土
地的发展规划；而贵溪实施集中供冷、热，作为城市的市政基础配套设施，在稳定当地投资的前提下，有利于政府的招商引资工作。同时，贵溪市集中冷热（蒸汽）联供项目的建设对于居住环境、招商引资、节能减排、城市竞争力等方面都会起到积极的作用，在xx城市形成了示范效应，进一步稳固了国家创新型城市的地位。
综上所述，实施该项目，集中供冷热是节能减排政策的要求，是保护环境和经济发展的需要，对带动xx城市集群起到示范作用，项目建设是十分必要的。
（3）项目建设的社会效益
本项目的实施可以提升贵溪市的城市基础设施水平，提升当地人居环境。另外，项目实施后，将带动贵溪市经济发展，提升群众满意度，提升环境保护水平。项目的建设有利于改善贵溪市的生产、生活条件，对贵溪市的经济建设和发展起到积极的推动作用。
3、项目合法性文件支持情况
本项目属于《产业结构调整指导目录》（2019 年本）“第一类 鼓励类”之“四 电力”之“3、热电冷多联产”方向，符合国家宏观调控政策和产业政策，获得批复情况如下所示：
表 4-2：贵溪市城市冷热联供建设项目审批明细
序号 | 合法性文件名称 | 文号 | 发文机关 | 印发时间 | 主要内容 |
1 | 关于贵溪市城市冷热联供建设项目可行性研究报 告的批复 | 贵发改字 【2023】536 号 | 贵溪市发展和改革委员会 | 2023 年 8 月 4 日 | 原则同意募投项目的建设及募投项目相关信息的确认 |
2 | 贵溪市城市冷热联供建设项目无需办理用地预审 与选址意见书和 | - | 贵溪市自然资源局 | 2023 年 8 月 9 日 | 确认项目不涉及新增建设用地，无需办理用地预审与选 址意见书和用地规 |
用地规划许可证的情况说明 | 划许可证 | ||||
3 | 关于贵溪市城市冷热联供建设项目环境保护意见 的函 | - | 鹰潭市贵溪生态环境局 | 2023 年 8 月 14 日 | 募投项目环保意见 |
4 | 关于贵溪市城市冷热联供建设项目节能审查的情 况说明 | - | 贵溪市发展投资集团有限公司 | 2023 年 8 月 15 日 | 项目能耗符合不单独进行节能审查的规定 |
5 | 社会稳定风险评估备案表 | - | 中国共产党贵溪市委员会政法委员 会 | 2023 年 8 月 15 日 | 确认项目社会稳定风险等级为低风险 （C 级） |
该项目建设合法合规，符合国家产业政策方向，已获取相关项目批文，不存在强拆强建等违规现象。
4、项目建设内容、实施主体及其与发行人的关系、建设期间、建设进度
（1）项目建设内容
本项目将分二期建设，其中一期建设贵溪经济开发区和鹰潭（贵溪）铜产业循环经济基地蒸汽供热管网，二期建设城区冷热管网，具体建设规模如下：
序号 | 负荷区域 | 建设规模 | 单位 | 备注 |
1 | 工业热负荷(贵溪经济开发区) | 108.1 | t/h | 一期建设 |
2 | 工业热负荷(鹰潭(贵溪)铜产业循环经济 基地) | 50 | t/h | 一期建设 |
3 | 制冷 | 23174 | kw/h | 二期建设 |
4 | 居民采暖（热水） | 1059600 | kw/h | 二期建设 |
5 | 非居民采暖（热水） | 19757 | kw/h | 二期建设 |
本项目建设内容包含换热站、制冷站、循环水泵、定压补水泵、全自动软水器、不锈钢水箱、管道管件、管道除污器、阀门、电气设备、自控设备、冷热水管道、自控仪表等。具体建设内容如下表所示：
序号 | 项目名称 | 规模 | 单位 | 备注 |
一 | 一期工程 | |||
1.1 | 换热站 | 1400 | ㎡ | 2 座，含桩基 |
1.2 | 循环水泵 | 4 | 项 | |
1.3 | 定压补水泵 | 2 | 台 | |
1.4 | 全自动软水器 | 2 | 台 | |
1.5 | 不锈钢水箱 | 2 | 座 | |
1.6 | 管道管件 | 2 | 项 | |
1.7 | 管道除污器 | 2 | 座 | |
1.8 | 阀⻔ | 2 | 项 | |
1.9 | 电气设备 | 2 | 项 | |
1.10 | 自控设备 | 2 | 项 | |
1.11 | 地埋蒸汽管道 DN700 | 10800 | m | |
1.12 | 架空蒸汽管道 DN700 | 10800 | m | |
1.13 | 地埋蒸汽管道 DN500 | 4000 | m | |
1.14 | 架空蒸汽管道 DN500 | 4000 | m | |
1.15 | 地埋蒸汽管道 DN400 | 10500 | m | |
1.16 | 架空蒸汽管道 DN400 | 10500 | m | |
1.17 | 地埋蒸汽管道 DN350 | 10500 | m | |
1.18 | 架空蒸汽管道 DN350 | 10500 | m | |
1.19 | 地埋蒸汽管道 DN300 | 4500 | m | |
1.2 | 架空蒸汽管道 DN300 | 4500 | m | |
1.21 | 架空蒸汽管道 DN250 | 3000 | m | |
1.22 | 自控仪表 | 5 | 项 | |
1.23 | 道路破损修复费 | 53190.00 | ㎡ | |
二 | 二期工程 | |||
2.1 | 循环水泵 | 2 | 项 | |
2.2 | 定压补水泵 | 2 | 台 | |
2.3 | 制冷站 | 1200 | ㎡ | |
2.4 | 热水管道 DN900 架空 | 20200 | m | |
2.5 | 热水管道 DN600 架空 | 21500 | m | |
2.6 | 热水管道 DN500 架空 | 4000 | m | |
2.7 | 热水管道 DN450 架空 | 3800 | m | |
2.8 | 热水管道 DN400 架空 | 14000 | m | |
2.9 | 热水管道 DN350 架空 | 22000 | m | |
2.10 | 热水管道 DN300 架空 | 24800 | m | |
2.11 | 热水管道 DN250 架空 | 38000 | m | |
2.12 | 热水管道 DN200 架空 | 7300 | m | |
2.13 | 自控仪表 | 2 | 项 | |
2.14 | 道路破损修复费 | 5800 | ㎡ |
（2）实施主体及其与发行人的关系
本次债券募投项目实施主体为发行人，即贵溪市发展投资集团有限公司。
（3）项目建设期间及建设进度
本项目计划建设期为 2 年（2023.08-2025.07），截至 2024 年 1 月 20日，项目已确定执行机构、完成可行性研究并取得全套项目批复文件，处于展开勘察、初步设计和施工图设计阶段，项目尚未正式施工。
5、项目的用地情况
本项目建设管网包括架空和地埋两种形式，不涉及新增建设用地，贵溪市自然资源局针对本项目用地及选址规划意见出具了《贵溪市城市冷热联供建设项目无需办理用地预审与选址意见书和用地规划许可证的情况说明》予以确认。
6、项目资金来源构成情况
本项目总投资为 171,566.42 万元，其中：工程费用 139,758.77 万元，其他费用 12,432.36 万元， 基本预备费 12,175.29 万元， 建设期利息 7,200.00 万元。其中 120,000.00 万元拟通过发行本次债券进行筹集，拟使用募集资金占项目总投资的比例为 69.94%，项目资本金为 51,566.42 万元，资本金占项目总投资额比例为 30.06%，全部通过发行人自有资金解决，发行人将根据项目进度安排资本金逐步到位。
7、募投项目盈利性分析
（1）项目收入分析
根据本项目可行性研究报告测算，本项目税后投资回收期为 7.85 年
（ 包含 2 年建设期） ， 内部收益率为 FIRR=14.58% 。本项目总投资
171,566.42 万元，项目运营期内预计可实现总收入 1,336,632.77 万元，预
计可实现财务经营净收益 687,336.27 万元，足以覆盖项目总投资，项目经济效益较好。
本次债券募投项目建成经营后，项目的收入主要为工业供热收入、制冷收入、居民采暖(热水) 收入以及非居民采暖(热水) 收入。
贵溪市人民政府出具了《关于授权贵溪市发展投资集团有限公司贵溪市城市冷热联供建设项目规划区域集中供冷供热特许经营权的批复》（贵府字【2023】42 号），原则同意发行人运营贵溪市城市冷热联供建设项目，特许经营期限为项目完工验收之日起 20 年，到期后可依照相关规定向市人民政府申请延续，原则同意贵溪市城市冷热联供建设项目热源点选为贵溪电厂，贵溪电厂提供的供热蒸汽价格不超过 120 元/T，同时明确在贵溪市城市冷热联供建设项目规划区域内，严禁违法违规新建、改扩建应淘汰燃煤供热锅炉，并逐步关闭应淘汰存量燃煤供热锅炉，项目规划区域内各级党政机关事业单位建筑、公共设施建筑等应带头采用集中供冷供热系统，各部门应鼓励和引导广大居民用户积极使用集中供冷供热系统。
贵溪市行政审批局出具了《关于贵溪市城市冷热联供建设项目收费标准的批复》（贵行审字【2023】61 号），文件指出集中供冷供热属于特许经营的市政公用事业，价格按工业、非居民、居民进行分类定价，工业供热蒸汽销售价格按 260 元/吨收取，非居民供冷供热收费标准为 0.3 元/千瓦
时，居民供冷供热收费标准为 0.2 元/千瓦时。
1）本项目建设工业供热负荷为 158.1T/h，其中贵溪经济开发区工业热负荷 108.1T/h；鹰潭（贵溪）铜产业循环经济基地工业热负荷 50T/h，项目工业供热年负荷时间 8760⼩时。计算期第 3 年开始运营，负荷率为 70%，每年负荷率增加 10%，至计算期第 5 年负荷率达到 90%后保持不变。
本项目工业供热负荷设计依据如下：
贵溪市工业热负荷主要集中在城西工业片区和城北工业片区。其中城西工业片区主要为贵溪市经济开发区；城北工业片区主要为鹰潭( 贵溪) 铜产业循环经济基地。
根据市场监督管理局提供的资料，目前城西工业片区主要热负荷如下：
序 号 | 用户名称 | 锅炉容量 （T/h） | 正常用量 （T/h） | 备注 |
1 | 贵溪欧绿多肉植物有限公司 | 2 | 1.5 | |
2 | 江西盛鼎环保科技有限公司 | 2 | 1.5 | |
3 | 贵溪市阳扬畜禽屠宰有限公司 | 0.5 | 0.4 | |
4 | xxx源铜业有限公司 | 10 | 8 | |
5 | 贵溪市东金xx材料有限公司 | 2 | 1.5 | |
6 | 贵溪市欣森板材有限公司 | 2 | 1.5 | |
7 | 江西远东药业股份有限公司 | 4 | 3 | |
8 | xxxx实业有限公司 | 1 | 0.6 | |
9 | 江西铜业股份有限公司贵溪冶炼厂 | 10 | 部分余热自用 | |
10 | 贵溪市贵福水产养殖有限公司 | 2 | 1.6 | |
11 | 中铁二十四局集团桥梁建设有限公司 | 4 | 3.5 | |
12 | 贵溪市谷王农业综合服务专业合作社 | 2 | 1.4 | |
13 | 江西省正百科技有限公司 | 4 | 2.5 | |
14 | 贵溪市鑫浩泰环保科技有限公司 | 10 | 10 | |
15 | 江西康恩贝天施康药业有限公司贵溪分 公司 | 2 | 0 | |
16 | 江西xxx食品有限公司 | 2 | 1.5 | |
17 | 江西小牛新材料有限公司 | 2 | 1.5 | |
18 | 江西若邦科技股份有限公司 | 2 | 1.5 | |
19 | 贵溪市永旺建设有限公司 | 2 | 1.5 | |
20 | 贵溪市元泰环保科技有限公司 | 2 | 1.2 | |
22 | 江西材源沥青工程有限公司 | 2 | 1.6 | |
23 | 贵溪市文坊镇汪青春泡塑厂 | 2 | 1.3 | |
24 | 江西省贵溪市同辉新型建材有限公司 | 4 | 2.8 | |
25 | 江西大忙人实业有限公司 | 2 | 1.6 | |
26 | 江西铜业集团（贵溪）医院 | 2 | 1.2 | |
27 | 中铁物资鹰潭木材防腐有限公司贵溪分 公司 | 2 | 1.5 |
28 | 贵溪市人民医院 | 0.6 | 0.4 | |
29 | 其他 | 12 | 2 | |
合计 | 84.1 （不含冶炼 厂） | 56.6 （不含冶 炼厂） | 占地面积约 420 平方千米 | |
贵溪经济开发区南片区 121.02 平方千米预留负荷 | 24 | 规划面积 121.02 平方千米，根据上表统计数据；热负荷约为 0.2T/h/平方千 米。 | ||
合计 | 108.1 | - | - | |
据调查，采用自备小锅炉供热企业的用热量平均量为 56.6T/h，最大用热量约为 84.1T/h。贵溪经济开发区合计总用热负荷约 108.1T/h。
鹰潭（贵溪）铜产业循环经济基地进行用热需求表：
序号 | 用户和指标 | 单位 | 当日 | 月累计 | 年累计 |
1 | 冶炼厂 | T | 171.06 | 3538.37 | 25073.93 |
2 | 八源环保 | T | 34.08 | 619.39 | 1532.14 |
3 | 鑫发实业 | T | 21.18 | 520.56 | 2184.92 |
4 | 晨隆科技 | T | 33.45 | 571.65 | 1223.05 |
5 | 埃克盛 | T | 63.28 | 1471.90 | 6226.49 |
6 | 吉人xx | T | 1.73 | 7.11 | 10.25 |
7 | 宝洁洗涤 | T | 0.62 | 24.78 | 95.81 |
8 | 智信 | T | 5.96 | 38.77 | 415.29 |
9 | 百顺科技 | T | 74.60 | 1348.04 | 4624.22 |
10 | 韩亚 | T | 33.65 | 592.23 | 2021.45 |
11 | 永策 | T | 4.01 | 108.08 | 248.36 |
12 | 海利 | T | 67.06 | 1612.32 | 5066.05 |
13 | 乾泰新材 | T | 14.16 | 212.50 | 660.31 |
14 | 金丰铝业 | T | 5.23 | 110.73 | 206.08 |
15 | 正百科技 | T | 37.68 | 693.10 | 1354.51 |
16 | 天铭实业 | T | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
17 | 跳跳兔 | T | 10.92 | 513.87 | 935.07 |
18 | 合计 | T | 578.67 | 11983.4 | 51877.93 |
19 | 热负荷 | T/h | 24.11 | - | - |
根据《鹰潭（贵溪）铜产业循环经济基地控制性详细规划》，鹰潭
(贵溪〉铜产业循环经济基地总体规划面积为 10 平方千米，目前已入驻企
业占地面积约 4.8 平方千米，热负荷约 5T/h/平方千米，待入驻面积约 5.2
平方千米，根据面积折算增加的热负荷约 26T/h；故鹰潭（贵溪）铜产业循环经济基地的工业热负荷约为 50T/h。
综述，本项目建设工业供热负荷为 158.1T/h，其中贵溪经济开发区工业热负荷 108.1T/h； 鹰潭（ 贵溪） 铜产业循环经济基地工业热负荷 50T/h。
2）本项目设计制冷量为 23174kw/h，均为非居民制冷，年工作时间 3
个月，为 2160 小时。计算期第 3 年开始运营，负荷率为 70%，每年负荷率增加 10%，至计算期第 5 年负荷率达到 90%后保持不变。
本项目制冷量及非居民采暖(热水) 量设计依据如下：
根据现场调查以及数据收集，目前可进行采暖和制冷主要为公建性质单位，居民只考虑采暖，本项目覆盖公建性质单位现状统计情况如下：
序 号 | 调研对象 | 建筑类 型 | 业 态 | 建筑面积 （㎡） | 系统形式 | 热负荷 (KW/h) | 冷负荷 (KW/h) |
1 | 贵溪市人民政府 | 现状建 筑 | 办 公 | 13000 | 空气源热泵 | 910 | 1040 |
2 | 贵溪市人力资源和 社会保障局 | 现状建 筑 | 办 公 | 9400 | 空气源热泵 | 658 | 752 |
3 | 福润印象城 | 现状建 筑 | 商 业 | 9909 | 空气源热泵 | 792.72 | 990.9 |
4 | 云之端数据中心 | 现状建筑 | 办公/数据中 心 | 36000 | 集中供冷、供暖 | 2520 | 2880 |
5 | 贵溪市健身中心 | 现状建筑 | 体院馆/商务综 合 | 21000 | 集中供冷、供暖 | 1050 | 3150 |
6 | 贵溪市林业 | 现状建 | 办 | 4226 | 分体空调 | 295.82 | 338.08 |
和草原局 | 筑 | 公 | |||||
7 | 贵溪市水利局、贵 溪市审计局、贵溪市档案局 | 现状建筑 | 办公 | 4540 | 分体空调 | 317.8 | 363.2 |
8 | 贵溪市卫生健康委 员会,贵溪人民防空办公室 | 现状建筑 | 办公 | 9600 | 分体空调 | 672 | 768 |
9 | 贵溪市市场监督管理局、公积金管理 中心 | 现状建筑 | 办公 | 3631 | 分体空调 | 254.17 | 290.48 |
10 | 中国移动贵溪市分 公司 | 现状建 筑 | 办 公 | 2250 | 分体空调 | 157.5 | 180 |
11 | 滨江邮政所 | 现状建 筑 | 办 公 | 2310 | 分体空调 | 161.7 | 184.8 |
12 | 贵溪市人民检察院 | 现状建 筑 | 办 公 | 6324 | 分体空调 | 442.68 | 505.92 |
13 | 贵溪市人民法院 | 现状建 筑 | 办 公 | 13800 | 分体空调 | 966 | 1104 |
14 | 贵溪市纪律检查委 员会 | 现状建 筑 | 办 公 | 5076 | 分体空调 | 355.32 | 406.08 |
15 | 贵溪市交通运输局 | 现状建 筑 | 办 公 | 5631.5 | 分体空调 | 394.205 | 450.52 |
16 | 贵溪市生态环境局 | 现状建 筑 | 办 公 | 5717.7 | 分体空调 | 400.239 | 457.416 |
17 | 贵溪市广播电台 | 现状建 筑 | 办 公 | 6300 | 分体空调 | 441 | 504 |
18 | 贵溪市招商局、企 业服务中心 | 现状建 筑 | 办 公 | 9060 | 分体空调 | 634.2 | 724.8 |
19 | 贵溪市财政局 | 现状建 筑 | 办 公 | 4600 | 分体空调 | 322 | 368 |
20 | 妇幼保健院 | 现状建 筑 | 医 院 | 5000 | 分体空调 | 450 | 400 |
21 | 贵溪市城市管理局 | 现状建 筑 | 办 公 | 1248 | 分体空调 | 87.36 | 99.84 |
22 | 贵溪市自然资源局 | 现状建 筑 | 办 公 | 5300 | 多联机 | 371 | 424 |
23 | 贵溪市疾病预防控 制中心 | 现状建 筑 | 办 公 | 3100 | 分体空调 | 217 | 248 |
24 | 贵溪市人民医院(门诊楼、住院部、急 诊口、发热门诊) | 现状建筑 | 医院 | 58000 | 多联机 | 5220 | 4640 |
25 | 贵溪市教体局 | 现状建 筑 | 办 公 | 4100 | 分体空调 | 287 | 328 |
26 | 贵溪市民政局 | 现状建 筑 | 办 公 | 3700 | 分体空调 | 259 | 296 |
27 | 贵溪市老年大学 | 在建建 筑 | 学 校 | 16000 | 分体空调 | 1120 | 1280 |
合 计 | - | - | - | 268823.2 | - | 19757 | 23174 |
3）本项目设计居民采暖 (热水) 量为 1059600kw/h，年工作时间 3 个月，为 2160 小时。计算期第 3 年开始运营，负荷率为 70%，每年负荷率增加 10%，至计算期第 5 年负荷率达到 90%后保持不变。
本项目居民采暖(热水) 量设计依据如下：
根据住建局提供的项目覆盖区域现有⼩区情况统计表，如下表：
序号 | 小区子名称 | 所属街道社区 | 座落位置 | 总建筑面积 （x ㎡） | 房屋性质 | 物业公司名称 |
1 | 安康广场 | 东门街道城北社区 | 交通路 | 8 | 商品房 | 无 |
2 | 直属库 | 东门街道城北社区 | 交通路 | 0.476 | 商品房 | 无 |
3 | 财顺楼 | 东门街道城北社区 | 交通路 | 0.14 | 商品房 | 无 |
4 | 饮食宿舍 | 东门街道城北社区 | 交通路 | 0.28 | 商品房 | 无 |
5 | 金发楼 | 东门街道城北社区 | 交通路 | 0.36 | 商品房 | 无 |
6 | 瑞祥楼 | 东门街道城北社区 | 柏里路 | 0.2 | 商品房 | 无 |
7 | 木丝岭小区 | 东门街道城北社区 | 建设路 | 2 | 自建房 | 无 |
8 | 审计局宿舍 | 东门街道城北社区 | 建设路 | 0.075 | 商品房 | 无 |
9 | 建行宿舍 | 东门街道城北社区 | 建设路 | 0.54 | 商品房 | 无 |
10 | 木工厂宿舍 | 东门街道城北社区 | 建设路 | 2.3 | 商品房 | 无 |
11 | 纺器厂宿舍 | 东门街道城北社区 | 建设路 | 1.4 | 商品房 | 无 |
12 | 水产场宿舍 | 东门街道城北社区 | 建设路 | 0.68 | 商品房 | 无 |
13 | 江铜设备处 | 东门街道城北社区 | xx路 | 0.72 | 商品房 | 无 |
14 | 石油公司 | 东门街道城北社区 | 柏里路 | 0.15 | 商品房 | 无 |
15 | 双圳大楼 | xxxxxxxx | xxx | 0.00 | 商品房 | 无 |
16 | 滨江宿舍 | xxxxxxxx | xxx | 0.00 | 商品房 | 无 |
17 | 桥梁厂南 | 东门街道城北社区 | 建设路 | 0.62 | 商品房 | 无 |
18 | 桥梁厂北 | 东门街道城北社区 | 柏里路 | 0.53 | 商品房 | 无 |
19 | xxxx | xxxxxxxx | xxx | 0 | 自建房 | 无 |
20 | 农药厂宿舍 | xxxxxxxx | xxx | 0 | 商品房 | 无 |
21 | 方家岭 | xxxxxxxx | xxx | 0 | 自建房 | 无 |
22 | xx | xxxxxxxx | xxx | 0 | 自建房 | 无 |
23 | xxxx | xxxxxxxx | xxx | 0.0 | 商品房 | 康居物业 |
24 | 桂花苑 | xxxxxxxx | xxx | 0 | 商品房 | 自治 |
25 | 付家 | 东门街道雄石社区 | 贵溪市西北部 | 1.5 | 自建房 | 无 |
26 | 岭上 | 东门街道雄石社区 | 贵溪市西北部 | 1.3 | 自建房 | 无 |
27 | 上x | x门街道雄石社区 | 贵溪市西北部 | 1.2 | 自建房 | 无 |
28 | xx | x门街道雄石社区 | 贵溪市西北部 | 0.86 | 自建房 | 无 |
29 | xx | x门街道雄石社区 | 贵溪市西北部 | 0.88 | 自建房 | 无 |
30 | xx | x门街道雄石社区 | 贵溪市西北部 | 0.45 | 自建房 | 无 |
31 | xx | x门街道雄石社区 | 贵溪市西北部 | 0.64 | 自建房 | 无 |
32 | 方家岭 | 东门街道雄石社区 | 贵溪市西北部 | .0.58 | 自建房 | 无 |
33 | 洲上xx | x门街道雄石社区 | 贵溪市西北部 | 0.65 | 自建房 | 无 |
34 | 下x | x门街道雄石社区 | 贵溪市西北部 | 0.45 | 自建房 | 无 |
35 | 泰昌大厦 | xxxxxxxx | xxxx | 0.00 | 商品房 | 振东物业 |
36 | xxxx | xxxxxxxx | xxxx | 0.00 | 商品房 | 平安物业 |
37 | 知青宿舍 | 东门街道江边社区 | 雄石东路 | 0.45 | 商品房 | 无 |
38 | 液化气公司宿 舍 | 东门街道江边社区 | 雄石东路 | 0.45 | 商品房 | 无 |
39 | 老城建局宿舍 | 东门街道江边社区 | 雄石东路 | 0.48 | 商品房 | 无 |
40 | 水塔底沙窝岭 | 东门街道江边社区 | 雄石东路 | 0.68 | 自建房 | 无 |
41 | 自来水公司宿 舍 | 东门街道江边社区 | 沿河东路 | 0.66 | 商品房 | 无 |
42 | 卫生大院 | 东门街道江边社区 | 信江南路 | 0.82 | 商品房 | 无 |
43 | 桥管所宿舍 | 东门街道江边社区 | 沿河东路 | 0.46 | 商品房 | 无 |
44 | 房产局宿舍 | 东门街道江边社区 | 沿河东路 | 0.65 | 商品房 | 无 |
45 | 民政大院 | 东门街道江边社区 | 信江南路 | 0.72 | 商品房 | 无 |
46 | 一小宿舍 | 东门街道江边社区 | 沿河东路 | 0.52 | 商品房 | 无 |
47 | 东门粮站 | 东门街道江边社区 | 雄石东路 | 0.42 | 商品房 | 无 |
48 | 水塔底 | 东门街道江边社区 | 水塔路 | 0.63 | 自建房 | 无 |
49 | xx弄 | 东门街道江边社区 | 1.92 | 自建房 | 无 | |
50 | 电影公司宿舍 市政公司 | 东门街道江边社区 | 雄石东路 | 0.66 | 商品房 | 无 |
51 | 信用联社国税 局宿舍 | 东门街道江边社区 | 雄石东路 | 0.45 | 商品房 | 无 |
52 | 检察院宿舍 | 东门街道江边社区 | 雄石东路 | 0.56 | 商品房 | 无 |
53 | 东门公寓 | 东门街道江边社区 | 雄石东路 | 0.55 | 商品房 | 无 |
54 | 劳服弄 | 东门街道江边社区 | 雄石东路 | 0.35 | 自建房 | 无 |
55 | 政府大院宿舍 | 东门街道江边社区 | 站前南路 | 0.42 | 商品房 | 无 |
56 | 法院宿舍 | 东门街道江边社区 | 雄石东路 | 0.4 | 商品房 | 无 |
57 | 捕鼠机械厂宿 | 东门街道江边社区 | 雄石东路 | 0.58 | 商品房 | 无 |
舍 | ||||||
58 | xxxx | xxxxxxxx | xxxx | 0.0 | 商品房 | 无 |
59 | 财政局宿舍 | 东门街道江边社区 | 站前南路 | 0.45 | 商品房 | 无 |
60 | 老党校小区 | 东门街道江边社区 | 沿河东路 | 0.46 | 商品房 | 无 |
61 | 土地局宿舍 | 东门街道江边社区 | 沿河东路 | 0.42 | 商品房 | 无 |
62 | 烟草宿舍 | 东门街道江边社区 | 沿河东路 | 0.43 | 商品房 | 无 |
63 | 外贸小区 | 东门街道江边社区 | 信江南路 | 0.45 | 商品房 | 无 |
64 | 农业局大院 | 东门街道江边社区 | 沿河东路 | 0.52 | 商品房 | 无 |
65 | 世纪富贵花苑 | 东门街道江边社区 | 东门货场路 | 2 | 商品房 | 无 |
66 | 信江花苑xx | xxxxxxxx | xxxxx | 0.0 | 商品房 | 自治 |
67 | 东门货场小区 | 东门街道江边社区 | 东门货场路 | 0.62 | 商品房 | 无 |
68 | 乡企大院 | 东门街道江边社区 | 东门货场路 | 0.68 | 商品房 | 无 |
69 | 麒麟公馆 | 东门街道贵电社区 | 永泰路以东 | 1.71 | 商品房 | 高祥物业 |
70 | 金水湾 | 东门街道贵电社区 | 建设路 | 5.95 | 商品房 | 杰成物业 |
71 | 北区，花苑 | 东门街道贵电社区 | 电厂北区 | 0.52 | 商品房 | 无 |
花城 | 0.62 | |||||
72 | 总工会宿舍 | 东门街道贵电社区 | 建设路 | 0.45 | 商品房 | 无 |
73 | 建设路 25.27.21 号 | 东门街道贵电社区 | 建设路 | 0.46 | 商品房 | 无 |
74 | 电厂西区 1-24 | 东门街道芗溪社区 | 芗溪社区电厂 | 5.38 | 商品房 | 无 |
电厂东区 1-7 | 1.57 | |||||
电厂东区 12- 16 | 1.54 | |||||
阳光 G 栋 | 0.55 | |||||
75 | 阳光豪庭南 | 东门街道芗溪社区 | 芗溪社区电厂 | 4.58 | 商品房 | 振鹰 物业 |
阳光豪庭北 | 东门街道贵电社区 | 东门路 | 5.07 | |||
76 | 信江明珠一期 | 东门街道木丝岭 社区 | 信江明珠 | 2.73 | 商品房 | 无 |
信江明珠二期 | 信江明珠二期 | 3.04 | 华丽物业 | |||
77 | 南铁家园 | 东门街道木丝岭社区 | 南铁家园 | 1.6 | 商品房 | 杰成物业 |
78 | 铁路北区 | 东门街道木丝岭社区 | 铁路北区 | 2.38 | 商品房 | 无 |
79 | 铁路中区 | 铁路中区 | 1.04 | 商品房 | 无 | |
80 | 铁路南区 | 铁路南区 | 2.58 | 商品房 | 无 | |
81 | 怡景佳苑 | 东门街道xxxx | xxxx | 0.0 | 商品房 | 无 |
82 | xxxx | xxxxxxxx | xxxx | 0.0 | 商品房 | 无 |
83 | 金童花园 | xxxxxxxx | xxxx | 0.0 | 商品房 | 无 |
84 | xxxx | xxxxxxxx | xxx | 0.0 | 商品房 | 无 |
85 | 计生宿舍 | 东门街道信江社区 | 交通路 | 0.5 | 公房小 区 | 无 |
86 | 加工厂 | 东门街道信江社区 | 信江北路 | 1.6 | 公房小 区 | 无 |
87 | 气象局小区 | 东门街道信江社区 | 交通路 | 0.176 | 公房小 | 无 |
区 | ||||||
88 | 贵溪二中 | 东门街道信江社区 | 站前北路 | 1.1 | 公房小 区 | 无 |
89 | 旺达小区 | 东门街道信江社区 | 站前北路 | 0.48 | 公房小 区 | 无 |
90 | 汪张商品房 | 东门街道信江社区 | 交通路 | 1.8 | 商品房 | 无 |
91 | 工信委 | 东门街道信江社区 | 站前北路 | 1.89 | 集资房 | 无 |
92 | 幸福小区 | 东门街道信江社区 | 站前北路 | 1 | 商品房 | 无 |
93 | 中胜花园 | 东门街道信江社区 | 交通路 | 2.1 | 商品房 | 无 |
94 | 骏达小区 | 东门街道信江社区 | 交通路 | 2.1 | 商品房 | 无 |
95 | xxx | xxxxxxxxx | xxxxx | 0.0 | 商品房 | 中兆物业 |
96 | 金色年华 | xxxxxxxxx | xxx 0 x | 5.61 | 商品房 | 自治 |
97 | xxx | xxxxxxxxx | xxx | 0 | 商品房 | 高祥物业 |
98 | xx | xxxxxxxxx | xxxx | 0.00 | 商品房 | 无 |
99 | 农行 | 东门街道筲箕山社区 | 筲箕山 | 0.12 | 商品房 | 无 |
100 | 百货集资楼 | 东门街道筲箕山社区 | 筲箕山 | 0.35 | 商品房 | 无 |
101 | 信江电影院 | 东门街道筲箕山社区 | 筲箕山 | 0.38 | 商品房 | 无 |
102 | 粮贸 | 东门街道筲箕山社区 | 筲箕山 | 0.42 | 商品房 | 无 |
103 | 环保局宿舍 | 东门街道筲箕山社区 | 筲箕山 | 0.42 | 商品房 | 无 |
104 | 工商局宿舍 | 东门街道筲箕山社区 | 筲箕山 | 0.42 | 商品房 | 无 |
105 | 中心幼儿园 | 东门街道筲箕山社区 | 筲箕山 | 0.35 | 商品房 | 无 |
106 | 筲箕山派出所 | 东门街道筲箕山社区 | 筲箕山 | 0.15 | 商品房 | 无 |
107 | 设计院 | 东门街道筲箕山社区 | 筲箕山 | 0.25 | 商品房 | 无 |
108 | 市政 | 东门街道筲箕山社区 | 筲箕山 | 0.18 | 商品房 | 无 |
000 | xx | xxxxxxxxx | xxx | 0.22 | 商品房 | 无 |
110 | 文化馆 | 东门街道筲箕山社区 | 筲箕山 | 0.45 | 商品房 | 无 |
111 | 商业局 | 东门街道筲箕山社区 | 筲箕山 | 0.46 | 商品房 | 无 |
112 | 工行、车办工 行宿舍 | 东门街道筲箕山社区 | 筲箕山 | 0.26 | 商品房 | 无 |
113 | 筲箕xxx | xxxxxxxxx | xxx | 0.32 | 自建房 | 无 |
114 | xxxx | xxxxxxxx | xxx 000 x | 5.03 | 商品房 | 杰成物业 |
115 | 雅xx贵阁 | xxxxxxxx | xxx 000 x | 6.41 | 商品房 | 振鹰物业 |
116 | 茗芗佳苑 | xxxxxxxx | xxx 000 x | 3.82 | 商品房 | |
117 | 凤凰x | xxxxxxxx | xxx | 0 | 商品房 | 金馨物业 |
凤凰城 | 花园街道白果，xx | xxx | 0 | |||
118 | 富康家园 | xxxxxxxx | xxx 00 x | 0.72 | 商品房 | 无 |
119 | 王家村 | 东门街道石林社区 | 建设路 | 6.1 | 自建房 | 无 |
120 | xxx | 东门街道石林社区 | 建设路 | 0.66 | 自建房 | 无 |
121 | xxxx | xxxxxxxx | xxx 00 x | 0.52 | 商品房 | 自治 |
122 | xxxx | xxxxxxx | xxxxxxx | 0.0 | xxx | xx物业 |
123 | 阳光南小区 | 滨江镇长石社区 | 贵溪市工业园区 | 4.45 | 保障x | xx物业 |
124 | 阳光xxx | xxxxxxx | xxxxxxx | 0.0 | xxx | xx物业 |
125 | 盛丰一号 | 滨江镇青石桥社区 | 雄鹰大道 | 3.99 | 商品房 | 华丽物业 |
126 | 御园 | 青石桥社区 | 雄鹰大道北 | 20.1 | 商品房 | 银湾物业 |
127 | 铜技校小区 | 滨江镇长石社区 | 320 国道 | 1.6 | 商品房 | 义荣物业 |
128 | 桃源居小区 | 滨江镇长石社区 | 320 国道 | 7.7 | 商品房 | 无 |
129 | 恒泽园xx | xxxxxxx | xxxx | 0.0 | 商品房 | 无 |
130 | 生态小区 | 滨江镇 | 贵溪大道以东贵冶 南路以北 | 21.1 | 自建房 | 无 |
131 | 大脚岭小区 | 滨江镇 | 贵溪化工大道以南 | 1.16 | 自建房 | 无 |
132 | 铜都国际 | 暂定花园街道xxxx | xxxxxxxx x | 0.00 | 商品房 | 江西振鹰 |
133 | 祥和小区 | 花园街道铜都社区 | 贵溪大道以东、贵 河路以北 | 7.13 | 保障x | xx物业 |
134 | 花园小区 | 花园街道花园社区 | 贵溪大道以东、贵 河路以北 | 2.29 | 保障x | xx物业 |
135 | 花园小区安置 点 | 花园街道花园社区 | 贵溪大道以东 | 2.29 | 拆迁安 置 | 无 |
136 | 陈家小区 | 花园街道花园社区 | 建设大道以南 | 2.6 | 拆迁安 置 | 无 |
137 | 郑家安置点 | 花园街道花园社区 | 建设大道以北 | 2.1 | 拆迁安 置 | 无 |
138 | 信江.珑府 | 花园街道武陵社区 | 建设大道与贵溪大 道交汇处 | 3.08 | 商品房 | 乾源物业 |
139 | 信江.官邸府 | 花园街道武陵社区 | 冶金路与贵溪大道 交汇处 | 9.76 | 商品房 | 乾源物业 |
140 | 中央公园 | xxxxxxxx | xxxx | 00.00 | 商品房 | 江西乾峰 |
141 | 浙信风华园 | xxxxxxxx | xxx | 00.00 | 商品房 | 江西振东 |
142 | xxxx | xxxxxxxx | xxxx | 00.0 | 商品房 | 银湾物业 |
143 | 啤酒厂小区 | 花园街道武陵社区 | 冶金大道东侧 | 0.88 | 房改房 | 无 |
144 | 万亩山小区 | 花园街道武陵社区 | 天华山路南侧 | 0.84 | 集资房 | 无 |
145 | 啤酒厂自建房 | 花园街道武陵社区 | xxx路北侧 | 0.86 | 自建房 | 无 |
146 | 铜苑小区 | 花园街道铜城社区 | 冶金大道西侧 | 3.5 | 商品房 | 振鹰物业 |
000 | xxxx | xxxxxxxx | xxx 00 x | 7.13 | 商品房 | 灯谷物业 |
000 | xxxx | xxxxxxxx | xxx 00 x | 1.16 | 集资房 | 无 |
149 | xxxx | xxxxxxxx | xxx 00 x | 9.37 | 集资房 | 灯谷物业 |
000 | xxxx | xxxxxxxxx | xxxx | 0.0 | 经适房 | 灯谷物业 |
000 | xxxx | xxxxxxxxx | xxxx | 0.0 | xxx | 自治 |
152 | xxxx | xxxxxxxxx | xxxx | 0.00 | 商品房 | 无 |
000 | xxxx | xxxxxxxxx | xxx | 0.00 | xxx | x |
154 | 上城翡翠 | 花园街道晋兴社区 | 冶金大道南东， | 2.98 | 商品房 | 振鹰物业 |
155 | 印象城一期 | 花园街道晋兴社区 | 冶金大道以南建设 | 3.16 | 商品房 | 深华物业 |
大道以东 | ||||||
156 | 巴黎风情 | 花园街道晋兴社区 | 建设路 | 5.88 | 商品房 | 三乐物业 |
157 | 和道华庭 | 花园街道晋兴xx | xxxxxxxx x | 00 | 商品房 | 银湾物业 |
000 | xxxx | xxxxxxxx | xxxx | 0.00 | 商品房 | 振鹰物业 |
000 | xxxx | xxxxxxxx | xxxx | 00.00 | 商品房 | 浙达物业 |
160 | 翰林雅苑 | 花园街道晋兴社区 | 铜都大桥 南侧 | 13.29 | 商品房 | 振东物业 |
161 | 盛世家园 | 花园街道晋兴社区 | 建设路 | 1.39 | 商品房 | 高祥物业 |
162 | xxx | xxxxxxxx | xxxx | 00 | 商品房 | 银湾物业 |
163 | 都市佳苑 | 花园街道晋兴社区 | 建设路 | 2 | 商品房 | 自治小区 |
164 | 农发行、滨江 营业所综合小区 | 花园街道晋兴社区 | 建设路 | 0.7 | 商品房 | 单位自治 |
165 | 国税局、瑞祥 AB、看守所 综合小区 | 花园街道晋兴社区 | 建设路 | 4.5 | 商品房 | 单位自治 |
166 | 公安局、花园 xxxxxx | xxxxxxxx | xxx、守华路 | 2.1 | 商品房 | 单位自治 |
167 | 英伦xx | xxxxxxxx | xxxxxxx | 00.00 | 商品房 | 建谐物业 |
168 | 喜馨茗苑 | 花园街道高石社区 | 规划四路 | 2.47 | 商品房 | 天德源物业 |
169 | 中央xx | xxxxxxxx | xxxx | 00.00 | 商品房 | 乾峰物业 |
170 | 万xx | xxxxxxxx | xxxx | 0.00 | 商品房 | 乾峰物业 |
000 | xxx | xxxxxxxx | xxxxx | 0.0 | 自建房 | 无 |
172 | 林技站 自建房 | 花园街道高石社区 | 冶金路东侧 | 0.5 | 自建房 | 无 |
173 | 冷水林场 宿舍 | 花园街道高石社区 | 冶金路侧 | 0.5 | 集资房 | 无 |
174 | 港汇府邸 | 花园街道白果社区 | 国家电网 | 9.63 | 商品房 | 振鹰物业 |
000 | xxx | xxxxxxxx | xxxxxx | 00000.0 | 商品房 | 腾辉物业 |
176 | 天骄华庭 | xxxxxxxx | xxx | 0.0 | 商品房 | xx物业 |
000 | xxxx | xxxxxxxx | xxxx | 0.0 | 商品房 | 振东物业 |
178 | 兰亭苑 | 花园街道白果社区 | 建设路 | 1 | 商品房 | 开发商自治 |
179 | 阳光时尚 A.C | 花园街道白果社区 | 建设路 | 6.1 | 商品房 | 宏华物业 |
180 | 华升商住楼 | 花园街道白果社区 | 建设路 | 0.448 | 自建房 | 无 |
181 | 官马地 | 花园街道白果社区 | 建设路 | 0.399 | 自建房 | 无 |
182 | 税xxx | xxxxxxxx | xxxx | 0.0000 | 商品房 | 无 |
183 | 林技站xx | xxxxxxxx | xxxx | 0.0 | 商品房 | 无 |
184 | 四冶商界 | 花园街道建设xx | xxx | 0.00 | 商品房 | 振鹰物业 |
000 | xxxx | xxxxxxxx | xxx | 0.00 | 商品房 | 无 |
186 | 四冶二区 | 花园街道建设社区 | 四平路 | 10.2 | 商品房 | 无 |
187 | 南xx | xxxxxxxx | xxxx 00 x南区 | 18.17 | 商品房 | 灯谷物业 |
南二区 | ||||||
中区 | ||||||
000 | xxxx | xxxxxxxx | xxx | 0.0 | 商品房 | 无 |
000 | xxxx | xxxxxxxx | xxxx | 0.0 | 商品房 | 无 |
190 | 奥科宿舍 | xxxxxxxx | xxx | 0.0 | xxx | x |
000 | xxx | xxxxxxxx | xxxxx 00 x | 20.5 | 商品房 | 灯谷物业 |
北二区 | ||||||
小北区 | ||||||
192 | 北门x | xxxxxxxx | xxxx | 0.00 | 商品房 | 否 |
193 | 北门西 | 雄石街道北街社区 | 老道口 | 2.36 | 商品房 | 否 |
194 | 中粮车队 | 雄石街道北街社区 | 交通路 | 0.66 | 商品房 | 否 |
195 | 土产大院 | 雄石街道北街社区 | 交通路 | 0.43 | 商品房 | 否 |
196 | 粮食大院 | xxxxxxxx | xxx | 0.0 | xxx | 否 |
000 | xxx | xxxxxxxx | xxx | 0.0 | 自建房 | 否 |
198 | 仓岭巷 | xxxxxxxx | xxxx | 0.000 | xxx | 否 |
199 | xxx | 雄xxxxxxx | xxx | 0.000 | 商品房 | 否 |
200 | 复兴路 | 雄石街道北街社区 | 复兴路 | 0.583 | 商品房 | 否 |
201 | 邮电大院 | xxxxxxxx | xxx | 0.000 | 商品房 | 否 |
202 | 城安桥 | xxxxxxxx | xxx | 0.000 | 商品房 | 否 |
203 | 时代广场 | xxxxxxxx | xxx | 0.0 | 商品房 | 江南物业 |
204 | xxx | xxxxxxxx | xxxx | 0.2 | 商品房 | 否 |
205 | 人武部宿舍 | 雄石街道北街社区 | 菜市路 | 0.06 | 商品房 | 否 |
000 | xxxx | xxxxxxxx | xxx | 0.00 | 商品房 | 否 |
207 | 雄鹰商厦一期 | xxxxxxxx | xxx | 0.00 | 商品房 | 否 |
雄鹰商厦二期 | xxxxxxxx | xxx | 0.0 | 商品房 | 振东物业 | |
208 | 医药大院 | 雄石街道北街社区 | 信江路 | 0.736 | 商品房 | 否 |
209 | 雄石大院 | 雄石街道北街社区 | 菜市路 | 0.33 | 商品房 | 否 |
210 | xxx | xxxxxxxx | xxx | 0.00 | xxx | 否 |
000 | xxxx | xxxxxxxx | xxxx | 0.00 | 商品房 | 否 |
212 | 农机大院 | 雄石街道北街社区 | 信江路 | 0.33 | 商品房 | 否 |
213 | 计生大院 | 雄石街道北街社区 | 菜市路 | 0.48 | 商品房 | 否 |
214 | 信江路 | 雄石街道北街社区 | 信江路 | 0.26 | 商品房 | 否 |
215 | 擂鼓岭 | 雄石街道北街社区 | 菜市路 | 0.3 | 自建房 | 否 |
216 | 金峰大厦 | xxxxxxxx | xxxx | 0.0 | 商品房 | 康悦物业 |
217 | 知青家园 | xxxxxxxx | 000 国道旁 | 1.75 | 商品房 | 否 |
218 | 福达家园 | 雄石街道仙桥社区 | 320 国道旁 | 5.69 | 商品房 | 自治 |
219 | 象山小区 | 雄石街道仙桥社区 | 321 国道旁 | 4.12 | 保障x | xx物业 |
220 | 丽景山庄 | 雄石街道仙桥社区 | 320 国道旁 | 3.05 | 商品房 | |
221 | 新天地 | 雄石街道仙桥社区 | 321 国道旁 | 2.7 | 商品房 | 天德源物业 |
222 | 金邸华府 | 雄石街道仙桥社区 | 320 国道旁 | 13 | 商品房 | 天德源物业 |
223 | xxx苑 | 雄石街道仙桥社区 | 320 国道旁 | 6.17 | 商品房 | 振鹰物业 |
224 | 远东国际华城 一期 | 雄石街道挂榜山社区 | 320 国道旁 | 8.57 | 商品房 | 否 |
225 | 远东国际华城 二期 | 雄石街道挂榜山社区 | 320 国道旁 | 商品房 | 振鹰物业 | |
226 | 城南商贸广场 | 雄石街道挂榜山社区 | 320 国道与贵塘公 路交接处 | 6.56 | 商品房 | 否 |
227 | 远东新城 | 雄石街道挂榜山社区 | 320 国道旁 | 14.57 | 商品房 | 江南物业 |
228 | 远东新河城 | 雄石街道挂榜山居委会 | 320 国道旁 | 1.23 | 商品房 | 江南物业 |
229 | 挂榜小区 | 雄石街道挂榜山社区 | 321 国道旁 | 5.25 | 保障x | xx物业 |
230 | 双丰大厦 | xxxxxxxxx | xxxx | 0.00 | xxx | 否 |
231 | 四中大院 | 雄石街道西街社区 | 象山学校内 | 1.13 | 商品房 | 否 |
232 | 二小大院 | 雄石街道西街社区 | 二小内 | 0.3 | 商品房 | 否 |
233 | 复兴路宿舍 | 雄石街道西街社区 | 复兴路 | 0.65 | 商品房 | 否 |
234 | 西后街 | 雄石街道西街社区 | 西后街 | 0.28 | 商品房 | 否 |
235 | 凯翔春天 | xxxxxxxx | xxxx | 00.00 | 商品房 | 鼎辉物业 |
236 | 凯翔风和日丽 | xxxxxxxx | xxxx | 00.00 | 商品房 | 鼎辉物业 |
237 | 凯翔外滩 | xxxxxxxx | xxxx | 00.00 | 商品房 | 鼎辉物业 |
000 | xxx | xxxxxxxx | xxx | 0.00 | xxx | 否 |
239 | 信江豪庭 | xxxxxxxx | xxxxxx | 0.00 | 商品房 | 振东物业 |
240 | 新世纪花园 | xxxxxxxx | xxxxxx | 0.00 | 商品房 | 无 |
241 | 化工厂宿舍 | 雄石街道南街社区 | 贵溪市西后街 | 0.3 | 商品房 | 无 |
242 | xx | x石街道象山村 | 贵溪市东南部 | 0.96 | 自建房 | 无 |
243 | xx | x石街道象山村 | 贵溪市东南部 | 0.5 | 自建房 | 无 |
244 | xx | x石街道象山村 | 贵溪市东南部 | 0.35 | 自建房 | 无 |
245 | 下张 | 雄石街道象山村 | 贵溪市东南部 | 0.76 | 自建房 | 无 |
246 | 中航 | 雄石街道象山村 | 贵溪市南部 | 自建房 | 无 | |
247 | 向祠 | 雄石街道象山村 | 贵溪市南部 | 自建房 | 无 | |
248 | xx | x石街道象山村 | 贵溪市西南部 | 自建房 | 无 | |
249 | xx | x石街道象山村 | 贵溪市西南部 | 自建房 | 无 | |
250 | 挂榜 | 雄石街道象山村 | 贵溪市西南部 | 自建房 | 无 | |
251 | xx | 雄石街道象山村 | 贵溪市西南部 | 自建房 | 无 | |
252 | 上张 | 雄石街道象山村 | 贵溪市东南部 | 自建房 | 无 | |
253 | 擂鼓岭商住x x | xxxxxxxx | xxxx | 00.00 | xxx | 否 |
254 | 雄石西路 | xxxxxxxx | xxxx | 0.6 | 商品房 | 否 |
255 | 广场商厦 | xxxxxxxx | xxxx | 0.0 | 商品房 | 否 |
256 | 财富商厦 | 雄石街道东街社区 | 雄石西路 | 商品房 | 否 | |
257 | 八联商厦 | 雄石街道东街社区 | 雄石西路 | 商品房 | 否 | |
258 | 九九商厦 | xxxxxxxx | xxxx | 0.5 | 商品房 | 否 |
259 | 阳光大楼 | 雄石街道东街社区 | 贵溪市西北部 | 0.3 | 商品房 | 否 |
260 | 范家花园 | 雄石街道东街社区 | 贵溪市西北部 | 1.2 | 商品房 | 否 |
261 | 市委招待所 | 雄石街道东街社区 | 贵溪市西北部 | 0.8 | 商品房 | 否 |
262 | xxx宿舍 | 雄石街道东街社区 | 贵溪市西北部 | 2.4 | 商品房 | 否 |
263 | 工商宿舍农机 宿舍 | 雄石街道东街社区 | 贵溪市西北部 | 0.3 | 商品房 | 否 |
264 | 壹品滨江 | 流口镇流口居委会 | 320 国道北侧 | 8.48 | 商品房 | 美佳美物业 |
265 | 书香门第 | 流口镇流口居委会 | 流口镇 320 国道南 侧 | 2.48 | 集资房 | 自治 |
266 | 龙腾山庄一期 | 流口镇流口居委会 | 流口镇 320 国道南 侧 | 1.43 | 商品房 | 自治 |
267 | 龙腾山庄二期 | 流口镇流口居委会 | 流口镇府前路 | 2.38 | 商品房 | 致远 物业 |
268 | 龙腾山庄三期 | 流口镇流口居委会 | 流口镇横一路侧边 | 12.68 | 商品房 | 开发商自治 |
269 | 雍景府 | 花园 | - | - | - | |
270 | 中央学府 | 花园 | - | - | - | |
271 | 阳光嘉苑西 | 东门 | - | - | - | |
272 | 信江公寓 | 东门 | - | - | - | |
合计 | - | - | 883 | - | - | |
结合室内采暖单位面积热负荷估算表如下：
住宅（W/㎡） | 别墅（W/㎡） | ||
客餐厅 | 100-130 | 客餐厅 | 120-150 |
主卧室 | 100-120 | 主卧室 | 110-130 |
客卧 | 110-140 | 客卧 | 110-140 |
书房 | 100-120 | 书房 | 110-130 |
综述，以上住宅总建筑面积为 883 万平米，室内采暖单位面积热负荷按 120W/平方米估算，折合用热量约为 1059600kW。
4）本项目设计非居民采暖 (热水) 量为 19757kw/h，设计依据参考前述项目覆盖区域公建性质单位热负荷统计，年工作时间 3 个月，为 2160小时。计算期第 3 年开始运营，负荷率为 70%，每年负荷率增加 10%，至计算期第 5 年负荷率达到 90%后保持不变。
表 4-3：债券存续期项目收益占比情况表
单位：万元、%
序 号 | 项目 | 第 3 年 | 第 4 年 | 第 5 年 | 第 6 年 | 第 7 年 | 收益小计 | 收益 占比 |
1 | 工业供热收 | 25,206.20 | 28,807.08 | 32,407.97 | 32,407.97 | 32,407.97 | 151,237.19 | 42.83 |
序 号 | 项目 | 第 3 年 | 第 4 年 | 第 5 年 | 第 6 年 | 第 7 年 | 收益小计 | 收益 占比 |
入 | ||||||||
2 | 制冷收入 | 700.78 | 800.89 | 901.01 | 901.01 | 901.01 | 4,204.70 | 1.19 |
3 | 居民采暖 (热⽔) 收 入 | 32,042.30 | 36,619.78 | 41,197.25 | 41,197.25 | 41,197.25 | 192,253.83 | 54.45 |
4 | 非居民采暖 (热水) 收 入 | 896.18 | 1,024.20 | 1,152.23 | 1,152.23 | 1,152.23 | 5,377.07 | 1.52 |
经营收入合计 | 58,845.46 | 67,251.95 | 75,658.46 | 75,658.46 | 75,658.46 | 353,072.79 | 100.00 | |
表 4-4：债券存续期项目运营收入测算情况表
单位：万元
序 号 | 项目 | 第 3 年 | 第 4 年 | 第 5 年 | 第 6 年 | 第 7 年 |
1 | 营业收入 | 58,845.46 | 67,251.95 | 75,658.46 | 75,658.46 | 75,658.46 |
1.1 | ⼯业供热收入 | 25,206.20 | 28,807.08 | 32,407.97 | 32,407.97 | 32,407.97 |
供热负荷(T/h) | 158.10 | 158.10 | 158.10 | 158.10 | 158.10 | |
年负荷时间 (h) | 8,760.00 | 8,760.00 | 8,760.00 | 8,760.00 | 8,760.00 | |
单价 (元/T) | 260.00 | 260.00 | 260.00 | 260.00 | 260.00 | |
负荷率 | 70% | 80% | 90% | 90% | 90% | |
1.2 | 制冷收入 | 700.78 | 800.89 | 901.01 | 901.01 | 901.01 |
供冷负荷(kw/h) | 23,174.00 | 23,174.00 | 23,174.00 | 23,174.00 | 23,174.00 | |
年负荷时间 (h) | 2,160.00 | 2,160.00 | 2,160.00 | 2,160.00 | 2,160.00 | |
供暖负荷(kw/h) | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | |
负荷率 | 70% | 80% | 90% | 90% | 90% | |
1.3 | 居民采暖 (热⽔) 收 入 | 32,042.30 | 36,619.78 | 41,197.25 | 41,197.25 | 41,197.25 |
供暖负荷(kw/h) | 1,059,600.00 | 1,059,600.00 | 1,059,600.00 | 1,059,600.00 | 1,059,600.00 | |
年负荷时间 (h) | 2,160.00 | 2,160.00 | 2,160.00 | 2,160.00 | 2,160.00 | |
单价 (元/kw·h) | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | |
负荷率 | 70% | 80% | 90% | 90% | 90% | |
1.4 | 非居民采暖 (热水) 收 入 | 896.18 | 1,024.20 | 1,152.23 | 1,152.23 | 1,152.23 |
供暖负荷(kw/h) | 19,757.00 | 19,757.00 | 19,757.00 | 19,757.00 | 19,757.00 | |
年负荷时间 (h) | 2,160.00 | 2,160.00 | 2,160.00 | 2,160.00 | 2,160.00 | |
单价 (元/kw·h) | 0.30 | 0.30 | 0.30 | 0.30 | 0.30 | |
负荷率 | 70% | 80% | 90% | 90% | 90% | |
2 | 营业税金及附加 | 0.00 | 0.00 | 206.71 | 804.04 | 1,401.36 |
2.1 | 城市建设维护费(7%) | 0.00 | 0.00 | 120.58 | 469.02 | 817.46 |
2.2 | 教育费附加(3%) | 0.00 | 0.00 | 51.68 | 201.01 | 350.34 |
2.3 | 地方教育费附加(2%) | 0.00 | 0.00 | 34.45 | 134.01 | 233.56 |
（2）项目成本分析
本项目运营成本费用包括管理费用、维护费、蒸汽购买费、燃料动力费、工资及福利费等。
1）管理费用：为项目运营期间项目管理费用，按照营业收入的 1%计算。
2）维护费：按照项目工程费用的 0.3%计算。
3）蒸汽购买费：本项目工业供热的蒸汽由贵溪电厂提供，蒸汽购买费用按 120 元/T 计算。
4）燃料动力费：本项目燃料动力费主要为制冷及采暖（热水）产生的费用，按照制冷及采暖（热水）收入的 45%计算（15%材料费；10%管损费用，10%制水成本；10%制粉耗电成本）。
5）工资及福利费：本项目运营期预计工作⼈员 90 名，工资按照 4000
元/月/⼈计算，年工资及福利费为 432 万元，每年上涨 3%。本项目债券存续期运营成本情况如下：
表 4-5：债券存续期项目运营成本测算情况表
单位：万元
序号 | 项目 | 第 3 年 | 第 4 年 | 第 5 年 | 第 6 年 | 第 7 年 | 债券存续期合计 |
1 | 管理费⽤ | 588.45 | 672.52 | 756.58 | 756.58 | 756.58 | 3,530.71 |
2 | 维护费 | 419.28 | 419.28 | 419.28 | 419.28 | 419.28 | 2,096.40 |
3 | 蒸汽购买费 | 11,633.63 | 13,295.58 | 14,957.52 | 14,957.52 | 14,957.52 | 69,801.77 |
4 | 燃料动力费 | 15,137.67 | 17,300.19 | 19,462.72 | 19,462.72 | 19,462.72 | 90,826.02 |
5 | ⼯资及福利费 | 432.00 | 444.96 | 458.31 | 472.06 | 486.22 | 2,293.55 |
6 | 运营成本 | 28,211.03 | 32,132.53 | 36,054.41 | 36,068.16 | 36,082.32 | 168,548.45 |
（3）项目收益分析
根据项目可研报告， 本项目在债券存续期内合计产生经营收入
353,072.79 万元，合计产生营业税金及附加 2,412.11 万元，合计产生运营
成本 168,548.45 万元，合计产生净收益为 182,112.23 万元。本次债券拟发
行金额 17.00 亿元，其中 12.00 亿元拟用于本次债券募投项目，假设本次债券综合票面利率为 7%，债券存续期内发行人需偿还的用于募投项目部分的债券本息为 162,000.00 万元。债券存续期内项目净收益总额对本次债
券用于募投项目部分本息的覆盖倍数为 1.12 倍。
存续期内项目收益对债券本息的保障情况如下（假设本次债券综合票面利率为 7%）：
表 4-6：项目存续期收益覆盖情况及债券本息测算表
单位：万元
项目 | 本次债券存续期 | |||||||
第 1 年 （建设期） | 第 2 年 （建设期） | 第 3 年 | 第 4 年 | 第 5 年 | 第 6 年 | 第 7 年 | 债券存续期合计数 | |
项目收 入 | - | - | 58,845.46 | 67,251.95 | 75,658.46 | 75,658.46 | 75,658.46 | 353,072.79 |
运营成 本 | - | - | 28,211.03 | 32,132.53 | 36,054.41 | 36,068.16 | 36,082.32 | 168,548.45 |
营业税 金及附加 | - | - | 0.00 | 0.00 | 206.71 | 804.04 | 1,401.36 | 2,412.11 |
项目经 营净收益 | - | - | 30,634.43 | 35,119.42 | 39,397.34 | 38,786.26 | 38,174.78 | 182,112.23 |
应还用于募投项目债 券本金 | - | - | 24,000.00 | 24,000.00 | 24,000.00 | 24,000.00 | 24,000.00 | 120,000.00 |
应还用于募投项目债 券利息 | 8,400.00 | 8,400.00 | 8,400.00 | 6,700.00 | 5,040.00 | 3,360.00 | 1,680.00 | 42,000.00 |
用于募投项目债券还本付息 总额 | 8,400.00 | 8,400.00 | 32,400.00 | 30,700.00 | 29,040.00 | 27,360.00 | 25,680.00 | 162,000.00 |
债券存续期内项目净收益总额对用于募投项目债券本息的覆盖倍数 | 1.12 | |||||||
假设本次债券综合票面利率为 7% | ||||||||
根据募投项目建设进度，公司可以根据公司财务管理制度履行内部决策程序，在不影响项目建设的前提下，将闲置的债券募集资金用于补充流动资金（单次补充流动资金最长不超过 12 个月）。补充流动资金到期日之前，发行人承诺将该部分资金归还至募集资金专项账户。
募集资金用于约定的投资项目且使用完毕后有节余的，发行人可将节余部分用于补充流动资金和偿还公司债务。
三、募集资金的现金管理
在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，发行人经公司董事会或者内设有权机构批准，可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于安全性高、流动性好的产品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。
四、募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施
经发行人董事会或者根据公司章程、管理制度授权的其他决策机构同意，本次公司债券募集资金使用计划调整的申请、分级审批权限、决策程序、风险控制措施如下：
本次债券存续期内，根据生产经营和资金使用计划需要，募集资金使用计划可能发生调整，发行人应履行董事会内部决策程序，经债券持有人会议审议通过，并及时进行信息披露，变更后的募集资金用途依然符合相关规则关于募集资金使用的规定。
五、本次债券募集资金专项账户管理安排
本次债券募集资金的使用及管理以合法、合规、追求效益为原则，确保资金使用及管理的公开、透明和规范。使用本次债券募集资金的投资项目将根据项目资金预算情况统一纳入发行人的年度投资计划中进行管理。
发行人将严格按照中国证监会批准的本次债券募集资金的用途对资金进行支配，将严格履行申请和审批手续，实行专款专用。
发行人将成立本次债券偿付工作组，安排专门人员负责本次债券的偿付工作。自该债券偿付工作组成立之日起，将全面负责本次债券的每期利息支付、到期本金偿还等相关工作，并在需要的情况下负责处理本次债券到期后的偿债后续事宜。针对未来的财务状况、本次债券自身的特征和募集资金用途的特点，发行人将建立一个多层次、互为补充的财务安排，设立基本财务安排和补充财务安排两个部分，以提供充分、可靠的资金来源用于还本付息。
本次债券发行完毕后，发行人将设立募集资金专用账户，用以存放本次债券募集资金，并接受受托管理人的监管，及时将账户内资金使用情况告知受托管理人。本次债券的募集资金将严格按照本募集说明书承诺的投资项目安排使用，实行专款专用。
发行人资金规划管理部负责本次债券募集资金的总体调度和安排，对募集资金支付情况建立详细的账务管理并及时做好相关会计记录，且将不定期对募集资金投资项目的资金使用情况进行现场检查核实，确保资金做到专款专用。同时，发行人聘请了中国农业发展银行贵溪市支行为监管银行对本次债券募集资金使用进行监管，签订了《贵溪市发展投资集团有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行企业债券之募集资金及偿债保障金监管协议》，确保与募集说明书中披露的募集资金用途一致；对于不符合募集资金用途的资金使用，监管银行有权予以拒绝，以确保全部募集资金专款专用，保证债券发行及偿还的安全及规范。
六、募集资金运用对发行人财务状况的影响
以 2023 年 9 月末的公司财务数据为基准，本次债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，本公司合并财务报表的资产负债率将上升。
本次债券发行完成后将引起公司资产负债结构的变化。假设公司的资产负债结构在以下假设基础上产生变动：
1、相关财务数据模拟调整的基准日为 2023 年 9 月 30 日；
2、假设本次债券的募集资金净额为 170,000.00 万元，即不考虑融资过程中所产生的相关费用且全部发行；
3、假设本次债券募集资金净额 170,000.00 万元计入 2023 年 9 月 30
日的资产负债表；
4、假设本次债券募集资金中 120,000.00 万元用xxx市城市冷热联
供建设项目，剩余不超过 50,000.00 万元用于补充流动资金；
5、假设本次债券于 2023 年 9 月 30 日完成发行。
基于上述假设，本次债券发行后，对公司资产负债结构的影响如下表：
表 4-7 本次债券发行后对公司资产负债结构的影响
单位：万元、%
项目 | 2023 年 9 月末 | ||
历史数据 | 模拟数据 | 变动额 | |
资产总计 | 7,523,300.87 | 7,693,300.87 | +170,000.00 |
流动资产 | 5,299,069.02 | 5,469,069.02 | +170,000.00 |
负债合计 | 3,878,965.12 | 4,048,965.12 | +170,000.00 |
流动负债 | 1,653,213.61 | 1,653,213.61 | - |
非流动负债 | 2,225,751.50 | 2,395,751.50 | +170,000.00 |
项目 | 2023 年 9 月末 | ||
历史数据 | 模拟数据 | 变动额 | |
所有者权益合计 | 3,644,335.76 | 3,644,335.76 | - |
资产负债率 | 51.56 | 52.63 | +1.07 |
流动比率 | 3.21 | 3.31 | +0.10 |
本次债券为不超过 7 年期的债券，根据发行人募集资金使用计划，本
次债券发行成功后，发行人资产总额将增加 170,000.00 万元，负债总额也将增加 170,000.00 万元， 资产负债率上升 1.07%， 同时流动比率上升 0.10。
本次债券的发行为发行人项目投资及日常运营提供了长期资金支持，为未来进一步做强做大提供了有力保障。
七、发行人关于本次债券募集资金的承诺
发行人承诺将严格按照募集说明书约定的用途使用本次债券的募集资金，不用于弥补亏损和非生产性支出。
发行人承诺，如在存续期间变更募集资金用途，将及时披露有关信息。
发行人承诺，募投项目债券存续期内所产生收入优先用于偿还债券本息。
八、前次公司债券募集资金使用情况
截至本募集说明书签署之日，发行人本部未发行过公司债券。
第四节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
注册名称 | 贵溪市发展投资集团有限公司 |
法定代表人 | xxx |
注册资本 | 200,000.00 万元 |
实缴资本 | 100,000.00 万元 |
设立（工商注册）日期 | 2015 年 12 月 3 日 |
统一社会信用代码 | 91360681MA35FPPR7Q |
住所（注册地） | 江西省贵溪市建设大道 |
邮政编码 | 335400 |
所属行业 | 土木工程建筑业 |
经营范围 | 许可项目： 建设工程施工， 房地产开发经营，水利工程建设监理，非煤矿山矿产资源开采（依法须经批准的项目，经相关部门批准后在许可有效期内方可开展经营活动，具体经营项目和许可期限以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：以自有资金从事投资活动， 环保咨询服务， 节能管理服务，智能农业管理，土地整治服务，环境应急治理服务，停车场服务，公共事业管理服务，休闲观光活动（除依法须经批准的项目 外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
电话及传真号码 | 0000-0000000 |
信息披露事务负责人及其职位 与联系方式 | xxx、董事、0701-3796793 |
二、发行人的历史沿革及重大资产重组情况
（一）发行人设立情况
贵溪市润贵投资有限公司系 2015 年 12 月 3 日，经贵溪市人民政府
《贵溪市人民政府关于设立贵溪市润贵投资有限公司的批复》（贵府字
〔2015〕101 号）批准，由贵溪市国有控股集团有限公司（曾用名：贵溪市城市建设投资开发公司）以货币形式出资设立的有限责任公司，设立时注册资本为人民币 200,000.00 万元。
（二）发行人历史沿革
发行人历史沿革事件主要如下：
2023 年 1 月 1 日，根据贵溪市国有资产管理局出具的《关于变更贵溪市润贵投资有限公司股权管理的通知》（贵国资字〔2023〕1 号）文件，经贵溪市政府同意决定将贵溪市国有控股集团有限公司持有的贵溪市润贵投资有限公司 100.00%股权收归贵溪市国有资产管理局出资管理。
2023 年 3 月 23 日，根据贵溪市人民政府出具的《贵溪市人民政府关于同意贵溪市润贵投资有限公司股权划转等事宜的批复》（ 贵府字
〔2023〕16 号），同意贵溪市润贵投资有限公司更名为贵溪市发展投资集团有限公司，将贵溪市国有资产管理局持有的贵溪市国有控股集团有限公司 100%股权、贵溪市新铜都投资经营有限公司 93.70%股权无偿划转至贵溪市发展投资集团有限公司。同时将贵溪市国有资本管理有限公司从贵溪市国有控股集团有限公司剥离，纳入贵溪市发展投资集团有限公司管理。 2023 年 3 月 29 日，根据贵溪市发展投资集团有限公司股东决议，贵
溪市国有资产管理局认缴出资额 100,000.00 万元。截至 2023 年 9 月 30
日，贵溪市国有资产管理局以货币形式实缴金额 100,000.00 万元。
截至本募集说明书签署之日，发行人注册资本为 200,000.00 万元人民
币，实收资本 100,000.00 万元人民币。贵溪市国有资产管理局持有发行人 100.00%股权，为发行人的控股股东，发行人的实际控制人为贵溪市国有资产管理局。
（三）重大资产重组情况
1、重大资产重组情况
根据 2023 年 3 月 23 日贵溪市人民政府出具的《贵溪市人民政府关于同意贵溪市润贵投资有限公司股权划转等事宜的批复》（贵府字〔2023〕
16 号）及 2023 年 3 月 24 日贵溪市国有资产管理局出具的《关于将贵溪市国有控股集团有限公司、贵溪市新铜都投资经营有限公司股权划转至贵溪市润贵投资有限公司等事项的通知》（贵国资字〔2023〕3 号），经贵溪市政府同意，将贵溪市国有控股集团有限公司 100%股权、贵溪市新铜都投资经营有限公司 93.70%股权无偿划转至贵溪市发展投资集团有限公司，同时将贵溪市国有资本管理有限公司从贵溪市国有控股集团有限公司剥离，纳入贵溪市发展投资集团有限公司管理。相关股权变更已于 2023
年 4 月 3 日完成工商登记。
2、本次重大资产重组划入公司与发行人 2022 年末财务数据对比
根据 2022 年审计数据，划入的 2 家公司的股权总资产合计 607.05 亿
元，净资产合计 273.24 亿元，营业收入合计 185.16 亿元，分别占发行人
2022 年总资产和净资产的比例为 7,101.58%和 8,088.90%。划入公司 2022年度资产总额占发行人同期经审计资产总额的比例超过 50%；划入公司 2022 年度资产净额占发行人同期经审计净资产的比例超过 50%，且超过
五千万元人民币；划入公司 2022 年度营业收入占发行人同期经审计营业收入的比例超过 50%，且超过五千万元人民币，构成重大资产重组事项。
划转资产有关指标占发行人 2022 年末有关情况如下表所示：
单位：万元
2022 年情况 | 总资产 | 净资产 | 营业收入 |
贵溪市国有控股集团有限公司 | 4,265,109.26 | 1,845,718.01 | 1,764,998.26 |
贵溪市新铜都投资经营有限公司 | 1,805,399.82 | 886,729.95 | 86,590.45 |
划入资产合计 | 6,070,509.08 | 2,732,447.96 | 1,851,588.71 |
贵溪市发展投资集团有限公司 | 85,481.06 | 33,780.20 | 0.00 |
划入资产占比 | 7,101.58% | 8,088.90% | - |
是否触发重大资产重组 | 是 | 是 | 是 |
因上述子公司划入后，发行人的资产、营业收入及净资产均变动超过
50%，上述划转构成重大资产重组。
除上述事项外，发行人不涉及其他重大资产重组。三、发行人的股权结构
（一）股权结构
截至本募集说明书签署之日，发行人股权结构如下：
图 4-1：发行人股权结构图
截至本募集说明书签署之日，贵溪市国有资产管理局是发行人的唯一股东，持有发行人 100.00%的股权，贵溪市国有资产管理局为发行人实际控制人。
（二）控股股东基本情况
报告期内，发行人控股股东由贵溪市国有控股集团有限公司变更为贵溪市国有资产管理局。
截至本募集说明书签署之日，发行人为有限责任公司（国有独资），贵溪市国有资产管理局为发行人的唯一控股股东。
（三）实际控制人基本情况
截至本募集说明书签署之日，发行人实际控制人为贵溪市国有资产管理局。
（四）发行人股权质押及争议情况
截至本募集说明书签署之日，控股股东及实际控制人持有的发行人股权不存在被质押及任何争议的情况。
四、发行人的重要权益投资情况
（一）主要子公司情况
截至 2023 年 9 月末，发行人纳入合并范围的子公司共 59 家，其中一
级子公司 3 家，二级子公司 14 家，三级子公司 27 家，四级子公司 15
家。
具体情况如下表所示：
表4-1：截至2023年9月末发行人合并范围子公司情况
单位：%
序 号 | 子公司名称 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例 | 层级 |
1 | 贵溪市国有控股集团有限公司 | 贵溪市 | 土木工程建筑业 | 100.00 | 一级 |
2 | 贵溪市新铜都投资经营有限公司 | 贵溪市 | 租赁和商务服务业 | 93.70 | 一级 |
3 | 贵溪市国有资本管理有限公司 | 贵溪市 | 租赁和商务服务业 | 100.00 | 一级 |
4 | 贵溪市农业开发投资有限公司 | 贵溪市 | 租赁和商务服务业 | 100.00 | 二级 |
5 | 贵溪市白鹤湖投资开发有限责任 公司 | 贵溪市 | 农、林、牧、渔业 | 100.00 | 三级 |
6 | 贵溪市农投再生资源有限公司 | 贵溪市 | 批发和零售业 | 100.00 | 三级 |
7 | 贵溪市xxx农林开发有限公司 | 贵溪市 | 农、林、牧、渔业 | 100.00 | 四级 |
8 | 贵溪市童家农林开发有限公司 | 贵溪市 | 农、林、牧、渔业 | 100.00 | 四级 |
9 | 贵溪市林业开发投资有限公司 | 贵溪市 | 农、林、牧、渔业 | 100.00 | 三级 |
10 | 贵溪市枫林湾农业发展有限公司 | 贵溪市 | 批发和零售业 | 100.00 | 三级 |
11 | 贵溪市兴业实业发展有限公司 | 贵溪市 | 租赁和商务服务业 | 76.93 | 二级 |
12 | 贵溪市兴盛和实业有限公司 | 贵溪市 | 租赁和商务服务业 | 76.93 | 三级 |
13 | 江西启从建设工程有限公司 | 贵溪市 | 建筑业 | 76.93 | 四级 |
14 | 贵溪市兴盛桥供应链管理有限公 司 | 贵溪市 | 租赁和商务服务业 | 76.93 | 三级 |
15 | 贵溪市旅游开发有限公司 | 贵溪市 | 租赁和商务服务业 | 100.00 | 二级 |
16 | 贵溪市城市资源开发有限公司 | 贵溪市 | 采矿业 | 100.00 | 二级 |
17 | 贵溪广海贸易有限公司 | 贵溪市 | 水利、环境和公共设施管 理业 | 100.00 | 三级 |
序 号 | 子公司名称 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例 | 层级 |
18 | 贵溪金海工程服务有限公司 | 贵溪市 | 水利、环境和公共设施管 理业 | 100.00 | 三级 |
19 | 贵溪聚海市政工程有限公司 | 贵溪市 | 制造业 | 100.00 | 三级 |
20 | 贵溪市工业控股有限公司 | 贵溪市 | 租赁和商务服务业 | 82.40 | 二级 |
21 | 贵溪市工控工业产业引导基金有 限公司 | 贵溪市 | 租赁和商务服务业 | 82.40 | 三级 |
22 | 贵溪工控产业园运营管理有限公 司 | 贵溪市 | 建筑业 | 82.40 | 三级 |
23 | 贵溪工控金诚融资租赁有限公司 | 贵溪市 | 金融业 | 82.40 | 三级 |
24 | 贵溪工控供应链管理有限公司 | 贵溪市 | 批发和零售业 | 82.40 | 三级 |
25 | 江西溪望田野生态农业有限公司 | 贵溪市 | 农、林、牧、渔业 | 100.00 | 三级 |
26 | 贵溪市工控基金管理有限公司 | 贵溪市 | 金融业 | 82.40 | 三级 |
27 | 贵溪市工控金信供应链管理有限 公司 | 贵溪市 | 租赁和商务服务业 | 42.02 | 三级 |
28 | 贵溪德川实业有限公司 | 贵溪市 | 批发和零售业 | 82.40 | 三级 |
29 | 贵溪市德融实业有限公司 | 贵溪市 | 批发和零售业 | 82.40 | 四级 |
30 | 江西鹰甬海港物流有限责任公司 | 贵溪市 | 交通运输、仓储和邮政业 | 82.40 | 四级 |
31 | 贵溪德川建设开发有限公司 | 贵溪市 | 建筑业 | 82.40 | 四级 |
32 | 贵溪德川工贸有限公司 | 贵溪市 | 制造业 | 82.40 | 四级 |
33 | 贵溪德川物业租赁有限公司 | 贵溪市 | 租赁和商务服务业 | 82.40 | 四级 |
34 | 江西大华铜业股份有限公司 | 贵溪市 | 制造业 | 82.40 | 四级 |
35 | 贵溪市贵银小额贷款股份有限公 司 | 贵溪市 | 金融业 | 85.30 | 三级 |
36 | 贵溪市xx物业管理有限公司 | 贵溪市 | 房地产业 | 100.00 | 三级 |
37 | 贵溪市兴盛通新材料产业园管理 有限公司 | 贵溪市 | 制造业 | 88.00 | 二级 |
38 | 贵溪市中小企业信用融资担保股 份有限公司 | 贵溪市 | 金融业 | 54.00 | 二级 |
39 | 贵溪市xx农业开发有限公司 | 贵溪市 | 农、林、牧、渔业 | 100.00 | 三级 |
40 | 贵溪市农村产权运营管理有限公 司 | 贵溪市 | 房地产业 | 51.00 | 三级 |
41 | 贵溪市裕坤农业发展有限公司 | 贵溪市 | 农、林、牧、渔业 | 51.00 | 四级 |
42 | 贵溪市兴禾农业有限公司 | 贵溪市 | 农、林、牧、渔业 | 100.00 | 四级 |
43 | 贵溪市翠茗农业供应链有限公司 | 贵溪市 | 租赁和商务服务业 | 100.00 | 四级 |
44 | 贵溪市贵融农业服务有限公司 | 贵溪市 | 农、林、牧、渔业 | 51.00 | 三级 |
45 | 贵溪市江溪果品有限公司 | 贵溪市 | 批发和零售业 | 100.00 | 四级 |
46 | 贵溪市青茅境旅游发展有限公司 | 贵溪市 | 交通运输、仓储和邮政业 | 67.00 | 三级 |
47 | 贵溪市昌贵教育咨询有限公司 | 贵溪市 | 租赁和商务服务业 | 100.00 | 二级 |
48 | 贵溪临港实业有限公司 | 贵溪市 | 建筑业 | 93.70 | 二级 |
49 | 贵溪市智贵信息科技有限公司 | 贵溪市 | 信息传输、软件和信息技 术服务业 | 93.70 | 二级 |
50 | 鹰潭市维康成建设有限责任公司 | 鹰潭市 | 建筑业 | 93.70 | 二级 |
51 | 贵溪工控铜芯实业有限公司 | 贵溪市 | 制造业 | 82.40 | 二级 |
52 | 贵溪农亿科技有限公司 | 贵溪市 | 科学研究和技术服务业 | 51.00 | 三级 |
53 | 贵溪市信江测绘有限公司 | 贵溪市 | 科学研究和技术服务业 | 100.00 | 三级 |
序 号 | 子公司名称 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例 | 层级 |
54 | 贵溪溪顺企业管理有限公司 | 贵溪市 | 租赁和商务服务业 | 57.68 | 四级 |
55 | 贵溪市铭佳文化体育发展有限公 司 | 贵溪市 | 文化、体育和娱乐业 | 47.79 | 二级 |
56 | 鹰潭市联胜文旅科技有限公司 | 贵溪市 | 科技推广和应用服务业 | 66.67 | 三级 |
57 | 贵溪市人力资源发展有限公司 | 贵溪市 | 商务服务业 | 51.00 | 三级 |
58 | 贵溪华xxx物业管理有限公司 | 贵溪市 | 房地产业 | 82.40 | 四级 |
59 | 贵溪市新铜都能源管理有限公司 | 贵溪市 | 批发业 | 93.70 | 二级 |
发行人主要子公司情况如下：
1、贵溪市新铜都投资经营有限公司
贵溪市新铜都投资经营有限公司成立于 2012 年 7 月 19 日，注册资本为 90,000.00 万元，发行人持有其 93.70%的股权，法定代表人：xxx。经营范围：许可项目：建设工程施工，房地产开发经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后在许可有效期内方可开展经营活动，具体经营项目和许可期限以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动），资产评估，土地使用权租赁，贸易经纪，国内贸易代理，土地整治服务，非居住房地产租赁，住房租赁，环保咨询服务，集中式快速充电站，供应链管理服务，停车场服务
（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。贵溪市新铜都投资经营有限公司主要从事国有资产的投资、开发、经营、租赁及管理，城市建设项目的咨询服务、环保节能服务，农业科技开发，土地开发、经营，政府投资非基础设施建设项目的代建与施工，城市基础设施建设，公用事业建设、经营与管理等业务。
截至 2022 年末， 贵溪市新铜都投资经营有限公司资产总额为
1,805,399.82 万元， 负债总额为 918,669.87 万元， 所有者权益合计为
886,729.95 万元； 2022 年度实现营业收入 86,590.45 万元， 净利润
24,590.35 万元。
2、贵溪市国有资本管理有限公司
贵溪市国有资本管理有限公司成立于 2020 年 4 月 30 日，注册资本为
50,000.00 万元，发行人持有其 100.00%的股权，法定代表人：xxx。经营范围：资本运营和管理，资产托管和代管，股权投资及管理，实业投资，普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；国内外贸易，企业生产经营、企业重组及并购等咨询服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。贵溪市国有资本管理有限公司主要从事资本运营和管理，资产托管和代管，股权投资管理，实业投资，普通货物仓储服务，国内外贸易，企业生产经营、企业重组及并购等咨询服务业务。
截至 2022 年末，贵溪市国有资本管理有限公司资产总额为 140,377.41
万元，负债总额为 88,212.82 万元，所有者权益合计为 52,164.59 万元；
2022 年度实现营业收入 1,020.84 万元，净利润 887.29 万元。
3、贵溪市国有控股集团有限公司
贵溪市国有控股集团有限公司成立于 1993 年 5 月 19 日，注册资本为
100,000.00 万元，发行人持有其 100.00%的股权，法定代表人：xxx。经营范围：许可项目：国有资产经营、国有资本营运；城市和农村基础设施建设与投融资；政府投资建设项目的代建与施工；非政府投资项目的投资、建设与管理；土地开发、经营；水利工程建设与投融资；房屋租赁；建筑材料、工程机械的采购与销售；城市建设项目中介服务、信息服务；房地产开发经营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。贵溪市国有控股集团有限公司是贵溪市基础设施建设的主要运
营主体，具有代政府履行城市基础设施建设与管理的职能，负责政府投资建设工程项目的实施。
截至 2022 年末， 贵溪市国有控股集团有限公司资产总额为
4,265,109.26 万元， 负债总额为 2,419,391.25 万元， 所有者权益合计为
1,845,718.01 万元； 2022 年度实现营业收入 1,764,998.26 万元， 净利润
59,050.97 万元。
（二）发行人参股、联营、合营企业情况
截至 2023 年 9 月末，发行人参股、联营、合营企业有 19 家，具体情况如下：
表4-2：发行人参股、联营、合营企业情况
单位：%
序号 | 合营企业或联营企业名称 | 注册地 | 业务性质 | 持股比 例 |
1 | 江西中超半导体新材料有限公司 | 贵溪市 | 计算机、通信和其他电子设备制造 业 | 45.00 |
2 | 海利贵溪新材料科技有限公司 | 贵溪市 | 化学原料和化学制品制造业 | 22.58 |
3 | 江西中科新环境工程有限公司 | 贵溪市 | 建筑装饰、装修和其他建筑业 | 50.00 |
4 | 国家电投集团贵溪智慧能源有限公 司 | 贵溪市 | 电力、热力生产和供应业 | 20.00 |
5 | xxx源铜业有限公司 | 贵溪市 | 有色金属冶炼和压延加工业 | 20.00 |
6 | 贵溪长天康养旅游开发有限公司 | 贵溪市 | 商务服务业 | 45.00 |
7 | 常州国润九号企业管理咨询合伙企 业（有限合伙） | 常州市 | 商务服务业 | 49.00 |
8 | 常州国润五号投资合伙企业（有限 合伙） | 常州市 | 商务服务业 | 77.57 |
9 | 贵溪市供销物流有限责任公司 | 贵溪市 | 道路运输业 | 30.00 |
10 | 江西晶科电子股份有限公司 | 贵溪市 | 电气机械和器材制造业 | 23.48 |
11 | 江西中基智慧贸易有限公司 | 贵溪市 | 批发业 | 48.00 |
12 | 江西中晶新材料有限公司 | 贵溪市 | 计算机、通信和其他电子设备制造 业 | 28.00 |
13 | 宁波市铜鹰金属科技发展有限公司 | 宁波市 | 科技推广和应用服务业 | 30.00 |
14 | 江西炬兴国际贸易有限公司 | 贵溪市 | 科技推广和应用服务业 | 40.00 |
15 | 深圳前海托克xx科技有限公司 | 深圳市 | 软件和信息技术服务业 | 20.00 |
16 | 江西汇芯半导体有限公司 | 贵溪市 | 计算机、通信和其他电子设备制造 业 | 38.00 |
17 | 贵溪三宝机器人有限公司 | 贵溪市 | 科技推广和应用服务业 | 40.00 |
18 | 贵溪市民间融资登记服务中心有限 | 贵溪市 | 商务服务业 | 30.00 |
序号 | 合营企业或联营企业名称 | 注册地 | 业务性质 | 持股比 例 |
公司 | ||||
19 | 江西溪望田野粮油科技有限公司 | 贵溪市 | 研究和试验发展 | 49.00 |
1、贵溪长天康养旅游开发有限公司
贵溪长天康养旅游开发有限公司成立于 2020 年 7 月 17 日，营业期
限：长期，住所：xxxxxxxxxxxxxxxxxxx 000-000x，法定代表人：符小平，统一社会信用代码：91360681MA399DPL64。经营范围：许可项目：旅游业务，餐饮服务，房地产开发经营，住宿服务
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：会议及展览服务，以自有资金从事投资活动，养老服务，健康咨询服务（不含诊疗服务），远程健康管理服务，酒店管理，非居住房地产租赁，物业管理，家政服务，互联网数据服务（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）。
2、常州国润九号企业管理咨询合伙企业（有限合伙）
常州国润九号企业管理咨询合伙企业（有限合伙）成立于 2020 年 5
月 14 日，营业期限：2020 年 5 月 14 日至 2040 年 5 月 13 日，住所：xxxxxxxxxxxxxxxxxxx 0 xxxxx X x 000-0，执行事务合伙人：常州珊瑚私募基金管理合伙企业（有限合伙），统一社会信用代码：91320412MA21GDMK8G。经营范围：一般项目：信息咨询服务
（不含许可类信息咨询服务）；企业管理；财务咨询（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
3、常州国润五号投资合伙企业（有限合伙）
常州国润五号投资合伙企业（有限合伙）成立于 2020 年 9 月 27 日，
营业期限：2020 年 9 月 27 日至 2040 年 9 月 26 日，住所：常州市武进区
xxxxxxxxxxx 0 x 0 xx，执行事务合伙人：常州珊瑚私募基
金 管 理 合 伙 企 业 （ 有 限 合 伙 ） ， 统 一 社 会 信 用 代 码 ： 91320412MA22KC1A2M。经营范围：一般项目：股权投资；以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动（须在中国证券投资基金业协会完成备案登记后方可从事经营活动）；私募基金管理服务（须在中国证券投资基金业协会完成备案登记后方可从事经营活动）；创业投资；以自有资金从事投资活动；自有资金投资的资产管理服务；社会经济咨询服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
4、xxx源铜业有限公司
xxx源铜业有限公司成立于 2019 年 8 月 16 日，营业期限：长期，住所：江西省鹰潭市贵溪市经济开发区（北环路以北，北兴四路以东，工业大道以西），法定代表人为xxx，注册资本为 25,000 万元人民币，统一社会信用代码为 91360681MA38RQJ41G，企业地址位于江西省鹰潭市贵溪市经济开发区（北环路以北，北兴四路以东，工业大道以西），所属行业为有色金属冶炼和压延加工业，经营范围包含：许可项目：技术进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：有色金属压延加工，金属材料制造，常用有色金属冶炼，贵金属冶炼
（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）。
（三）投资控股型架构对发行人偿债能力的影响分析
发行人经营成果主要来自子公司，属于投资控股型发行人。公司管理层以最近三年及一期的母公司财务报表为基础，对母公司资产受限、资金拆借、有息负债、对核心子公司控制力、股权质押、子公司分红政策及报告期内实际分红等情况进行了如下分析：
1、资产受限情况
截至 2023 年 9 月末，母公司不存在所有权或使用权受到限制的资产。
2、资金拆借情况
截至 2023 年 9 月末，母公司的其他应收款为 86,843.86 万元，母公司其他应收款对手方主要是发行人合并体系内子公司或参股公司，资信情况良好，不能收回的可能性较低。
3、有息负债情况
截至 2023 年 9 月末，母公司无有息负债，发行人有息负债主要由子公司的银行借款及债券构成。
4、对核心子公司控制力
发行人主要业务包括基础设施代建业务、商品贸易业务、供应链业务及租赁业务四大板块，其中基础设施代建业务主要由下属子公司贵溪市国有控股集团有限公司和贵溪市新铜都投资经营有限公司承担；商品贸易业务由下属子公司贵溪市国有控股集团有限公司运营；供应链业务由下属子公司贵溪市国有控股集团有限公司和贵溪市新铜都投资经营有限公司运营，租赁业务由下属子公司贵溪市新铜都投资经营有限公司开展。
贵溪市国有控股集团有限公司为发行人全资控股子公司，母公司对子公司具有绝对的控制能力；母公司持有贵溪市新铜都投资经营有限公司 93.70%的股权，对贵溪市新铜都投资经营有限公司具有较强的控制能力。
5、股权质押情况
截至 2023 年 9 月末，发行人不存在将所持下属子公司的股权进行质押的情形。
6、子公司分红政策及报告期内实际分红情况
发行人母公司根据《公司法》《公司章程》等相关安排，对于子公司利润分配方案有决策权。报告期内，发行人母公司未收到子公司的现金分红。
综上，发行人投资控股型架构不会对其偿债能力产生重大不利影响。五、发行人的治理结构等情况
（一）治理结构、组织机构设置及运行情况
1、发行人组织结构
截至本募集说明书签署之日，发行人下设了党群工作部、纪检监察室、业务管理部、资本项目策划部、资金规划管理部、资产管理部、法务风控部和监事会办公室八个职能部门。发行人组织结构如下图所示：
图 5-2：发行人组织结构图
（1）党群工作部。负责集团公司党建、维护社会稳定及信访、xx创建、乡村振兴、挂点帮扶等中心工作，负责集团公司组织人事及编制管理、薪酬管理、档案管理、考勤管理、新闻宣传，负责公文处理、会务安排、公车管理、后勤保障、业务接待等综合管理工作。协调集团公司工会、共青团、妇联等相关工作。
（2）业务管理部。负责集团公司运营工作计划、工作报告和工作总结的拟定，收集、整理、反馈、推动集团公司重点项目及子公司重点经营
业务，编制集团公司工作报表，负责集团公司运营业务的安排、调度、推进，协调内外关系，服务中心工作，负责集团公司各类证件、印章的管理，负责业务档案管理、保密等工作。
（3）资本项目策划部。负责编制集团公司资本项目中长期规划和年度运营计划，负责对接金融机构，实施资本项目运作业务。负责资本项目运作的过程管理，完善风险防控措施。负责相关政策信息的收集、分析，并提出应对的策划方案。
（4）资金规划管理部。负责集团公司财务预算和资金使用计划的编制，负责集团公司的会计核算业务及财务管理工作，严格按照项目资金管理办法申报、审核、拨付项目建设资金，负责审计集团公司及各子公司各类开支，并对子公司会计核算业务进行监管，负责对集团公司财务印鉴、票据、有价证券、现金、账册等进行管理，维护集团公司资产安全等。
（5）资产管理部。负责制定资产管理的规章制度，并监督实施。负责集团公司及各子公司的资产清查、统计，并分类登记建立资产台账。负责集团公司新增资产的调查、评估、产权办理及后续管理工作。做好集团公司的效益性资产出租工作，做好集团公司的资产处置相关工作等。
（6）法务风控部。负责收集、研究集团公司运营过程中涉及的相关政策法规，提供相关法律上的可行性、合法合规性分析和风险防控分析。参与集团公司重要制度或工作规范的制定，提供合法合规性建议，参与集团公司重大商务活动的谈判，提出减少或避免法律风险的措施和法律意见。负责集团公司及各子公司经济合同、协议的审核，监督重大合同的履行，负责集团公司及各子公司相关法律纠纷的处理等。
（7）监事会办公室。负责起草监事会的有关文件、各项工作制度、管理办法、议事规则和有关会议的筹备、组织工作，并协调落实监事会的
决议或决定：负责组织监事会的调查研究，负责收集监事的意见建议：负责或会同有关部门，做好国有资产的保值增值、企业内控管理、风险防控的督促检查：负责协助监事会主席处理监事会日常事务；负责监事会公文处理、档案管理、印鉴管理、函电收发及保密工作等。
（8）纪检监察室。负责监督集团公司及各子公司贯彻执行党的方针政策、集团公司规章制度执行情况，协助党委加强党风廉政建设、纠正行业不正之风。督促集团公司各部门、一级子公司抓好党规党纪、法律法规、反腐倡廉教育，负责受理集团公司干职员工违法违纪案件的举报、申诉以及集团公司内部违纪案件的调查处理等。
2、发行人公司治理情况
发行人是由贵溪市国有资产管理局控股的国有独资企业，在授权范围内独立核算、自主经营、自负盈亏，拥有完整的法人财产权，能够有效支配和使用人、财、物等要素，顺利组织和实施经营活动。发行人按照有关法律法规，建立了规范的法人治理结构，发行人设立了董事会、经理层和监事会。
（1）股东
发行人不设股东会，由出资人贵溪市国有资产管理局行使以下职权：
①对公司依法享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利；
②依照法律、行政法规的规定，制定或者参与制定公司章程；
③对公司的章程执行情况进行监督检查，对违反公司章程的行为予以纠正，对因违反公司章程导致国有资产损失或其他严重不良后果的相关责任人进行责任追究；
④依照法律、行政法规的规定，任免或者建议任免公司的董事长、董事、监事会主席和监事；
⑤按照规定的条件和程序，对拟任命或者建议任命的董事、监事、高级管理人员的人选进行考察；
⑥对公司管理者进行考核、奖惩并确定其薪酬标准；
⑦接受本级人民政府的监督和考核，对公司资产的保值增值负责；
⑧按照国家有关规定，定期向本级人民政府报告有关公司资产总量、结构、变动、收益等汇总分析的情况；
⑨依照法定程序决定企业改制，并将改制方案报请本级人民政府批准。
（2）董事会
发行人设董事会，董事会成员由出资人委派。董事会设董事长一人，由出资人从董事会成员中指定。董事每届任期不得超过三年。董事会成员中应有公司职工代表，由发行人职工代表大会选举产生。
董事会行使下列职权：
①向出资人报告工作，执行出资人的决议；
②决定公司的经营计划和投资方案；
③制订公司的年度财务预算方案、决算方案；
④制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
⑤制订公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券的方案；
⑥制订公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案；
⑦决定公司内部管理机构的设置；
⑧制定公司的基本管理制度；
⑨法律、行政法规或本章程授予的其他职权。
（3）经理层
发行人设总经理一名、副总经理若干名、财务负责人一名。董事会成员可以兼任总经理、副总经理或者其他高级管理人员。
总经理对董事会负责，行使下列职权：
①主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议；
②组织实施公司年度经营计划和投资方案；
③拟订公司内部管理机构设置方案；
④拟订公司的基本管理制度；
⑤制定公司的具体规章；
⑥提请聘任或者解聘公司副经理、财务负责人；
⑦决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；
⑧董事会授予的其他职权。
（4）监事会
发行人设监事会，监事会成员由出资人委派，监事会主席由出资人从监事会成员中指定。董事、高级管理人员不得兼任监事。监事会成员中职工代表的比例不得低于三分之一，由发行人职工代表大会选举产生。
监事会行使下列职权：
①负责监督检查公司执行国家有关法律法规、国有资产监督管理文件的情况；
②检查公司财务；
③监督公司重大计划、方案的制订和实施；
④监督公司重大国有资产变动和大额资金流动事项；
⑤监督公司财务预算和决算、国有资产保值增值、经营责任合同的执行情况等重大决策活动的情况；
⑥监督公司董事、高级管理人员履行职务的行为，指导所投资企业监事（会）工作。
（二）内部管理制度
发行人根据《公司法》《证券法》等有关法律法规以及《公司章程》的规定，明确了出资人行使职责的方式，以及董事会、监事会的议事规则和程序，确保发行人重大决策等行为合法、合规、真实、有效。
为了加强内部管理，发行人建立健全了一系列的内部控制制度——薪酬管理制度、人事管理制度、财务管理制度、关联交易管理制度、对外担保管理制度、公司债券募集资金管理与使用制度和其他管理制度，确保各项工作都有章可循，形成了规范的管理体系。
1、财务管理制度
为规范发行人的财务会计行为，强化财务核算和财务管理，防范经营风险，确保国有资产的保值增值，根据《中华人民共和国会计法》《企业会计准则》《企业财务通则》和《企业会计制度》等国家有关法律、法规的规定，结合实际情况，发行人制订了《贵溪市发展投资集团有限公司财务管理制度（试行）》，明确了财务人员实行双重管理、财务工作实行集团管理、账户资金实行统一调度等基本管理原则；并明确了薪资发放管理、财务报告管理、审查监督管理等管理要求。
2、公司债券募集资金管理与使用制度
为规范发行人公司债券募集资金的使用与管理，提高募集资金使用效益，保护投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等国家有关法律、法规及《公司债券发行与交易管理办法》《贵溪市发展投资集团有限公司章程》等制度和规范性文件，结合发
行人实际情况，制定了《贵溪市发展投资集团有限公司公司债券募集资金管理与使用制度》。
公司募集资金应当存放于经董事会批准设立的专项账户集中管理。募集资金的接收、存储、划转与本息偿付均须在募集资金专项账户内进行。募集资金专项账户不得存放非募集资金或用作其它用途。
3、人事管理制度
为明确发行人及其下属子公司人事管理权限，规范人事管理工作程序，提高管理工作效率，根据市委、市政府关于《贵溪市党政机关和事业单位干部任职市属国有企业人员管理规定（试行）》的文件精神、《公司法》《证券法》等法律、法规及《公司章程》的有关规定，结合发行人的实际情况，发行人制定了《贵溪市发展投资集团有限公司人事管理制度
（试行）》。
4、关联交易管理制度
为保证发行人关联交易的公允性，确保发行人的关联交易行为不损害公司和全体股东的利益，根据《中华人民共和国公司法》及相关法律、行政法规、部门规章等规范性文件和《贵溪市发展投资集团有限公司章程》的有关规定，结合发行人实际情况，制定《贵溪市发展投资集团有限公司关联交易管理制度》，并制定了关联交易的决策权限和决策程序，明确了关联交易定价，采取了必要措施保护公司和全体股东的利益。
5、薪酬管理制度
为适应发行人发展要求，充分发挥薪酬的激励作用，调动员工的工作积极性，实现经营的稳步发展，根据《国务院关于改革国有企业工资决定机制的意见》《江西省企业工资支付暂行规定》《贵溪市市属国有企业管理人员薪酬管理暂行办法》以及《发投集团人事管理制度》等有关文件精
神，发行人制定了《贵溪市发展投资集团有限公司薪酬管理制度（试行）》。对已定岗定级的人员绩效工资作了明确规定，公司薪酬管理制度完善。
整体来看，发行人基本建立了较为健全的内部管理制度，能够适应发行人管理的要求和发展的需要，能够对编制真实、公允的财务报表提供合理的保证。发行人内部控制制度制订以来，各项制度得到了有效的实施，保证了发行人财务收支和经营活动的合法性和规范化。
（三）与控股股东及实际控制人之间的相互独立情况
发行人具有独立的法人资格，具有与控股股东严格分开的独立完整的业务、资产、人员、机构和财务体系，具有完备的公司治理结构，自主经营，自负盈亏。发行人的独立性表现在以下五个方面。
1、业务独立
发行人拥有独立、完整的自主经营能力，在工商行政管理部门核准的经营范围内开展各项经营业务。公司设置了业务经营部门和管理部门，配备了专业经营和管理人员，独立开展经营业务活动。在业务洽谈、合同签订及履行各项业务活动中，均由发行人以公司名义办理相关事宜，公司相对于控股股东在业务方面相互独立。
2、资产独立
发行人资产完整，与控股股东产权关系明确，资产界定清晰，合法拥有与发行人自身业务经营有关资产的所有权或使用权。发行人对其资产拥有完全的控制权和支配权，不存在资产、资金被控股股东占用而损害发行人利益的情形。
3、人员独立
公司建立了独立的劳动人事工资制度，公司的劳动人事管理与股东单位完全分离。公司董事、监事和高级管理人员的选聘符合《公司法》、
《证券法》以及相关法律法规的规定，公司现任董事、监事和高级管理人员均符合相关任职资格。
4、机构独立
发行人法人治理结构完善，董事、监事和高级管理人员依照相关法律、法规和《公司章程》规范运作，各职能部门均依法独立行使各自职权。发行人根据经营需要设置了相对完善的组织架构，制定了一系列规章制度，对各部门进行明确分工，各部门依照规章制度和部门职责行使各自职能，不存在控股股东直接干预发行人经营活动的情况。
5、财务独立
发行人实行独立核算，拥有独立的银行账户和规范的财务核算体系，并依法独立纳税登记和申报纳税。发行人设立了独立的财务部门，配备了独立的财务人员，履行公司自有资金管理、资金筹集、会计核算、会计监督及财务管理职能，与控股股东的财务系统有效隔离。控股股东和实际控制人并不能越过《公司法》、《公司章程》等规定行使其股东权利，不存在控股股东干预财务管理的情况。
（四）信息披露事务相关安排
具体安排详见本募集说明书“第九节信息披露安排”。
六、发行人的董监高情况
（一）基本情况
截至本募集说明书签署之日，发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况如下表：
表 4-3：发行人董事、监事及高级管理人员情况
序号 | 姓名 | 职务 | 性别 | 任职起止时间 | 是否在 政府任职 |
1 | 江卫锋 | 董事长、总经理 | 男 | 2023.4-至今 | 否 |
2 | 刘先福 | 董事 | 男 | 2023.4-至今 | 否 |
3 | 刘惟 | 董事 | 女 | 2023.4-至今 | 否 |
4 | 董永刚 | 董事、副总经理 | 男 | 2023.4-至今 | 否 |
5 | 汪金芝 | 董事、副总经理 | 男 | 2023.4-至今 | 否 |
6 | 陈信珍 | 董事 | 女 | 2023.4-至今 | 否 |
7 | 毛能辉 | 董事、副总经理 | 男 | 2023.4-至今 | 否 |
8 | 丁开火 | 董事、副总经理 | 男 | 2023.4-至今 | 否 |
9 | 夏凯 | 董事、副总经理 | 男 | 2023.4-至今 | 否 |
10 | 徐军成 | 董事、副总经理 | 男 | 2023.4-至今 | 否 |
11 | 汪超 | 董事 | 男 | 2023.4-至今 | 否 |
12 | 卢秋林 | 监事会主席 | 男 | 2023.4-至今 | 否 |
13 | 张梅 | 职工监事 | 女 | 2023.4-至今 | 否 |
14 | 吴敏彬 | 职工监事 | 男 | 2023.4-至今 | 否 |
15 | 舒子宇 | 职工监事 | 男 | 2023.4-至今 | 否 |
16 | 周笑梅 | 职工监事 | 女 | 2023.4-至今 | 否 |
发行人董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》、《公司章程》及相关法律法规的规定。发行人为国有企业，不存在董事、监事及高级管理人员持有发行人股权的情况，不存在董事、监事及高级管理人员涉嫌违法违纪被有权机关调查、被采取强制措施或存在严重失信行为的情况。
（二）董事简历
1、江卫锋，男，1978 年 12 月出生，汉族，中共党员，本科学历。历任贵溪市工业控股有限公司党支部副书记、总经理，现任贵溪市发展投资集团有限公司党委书记、董事长、总经理。
2、刘先福，男，1990 年 7 月出生，汉族，本科学历。历任鹰潭市国有控股集团有限公司投融资部投融资专员、贵溪市发展投资集团有限公司投融资事业部部长、贵溪市新铜都投资经营有限公司资本项目策划部部长，现任贵溪市发展投资集团有限公司董事。
3、刘惟，女，1985 年 5 月出生，汉族，本科学历。历任贵溪九银村镇银行会计主管，贵溪市兴业实业发展有限公司财务部副经理等；现任贵溪市发展投资集团有限公司董事、资金规划管理部部长。
4、董永刚，男，1970 年 9 月出生，汉族，中共党员，本科学历。历任贵溪市城市管理局党总支书记、局长，贵溪市双圳林场党总支书记；现任贵溪市发展投资集团有限公司党委委员、副总经理、董事。
5、汪金芝，男，1977 年 2 月出生，汉族，中共党员，本科学历。历任河潭镇泗塘村第一书记，贵溪市城市资源开发有限公司总经理，现任贵溪市发展投资集团有限公司党委委员、副总经理、董事。
6、陈信珍，女，1988 年 8 月出生，汉族，本科学历。历任贵溪市兴园投资发展有限公司副总经理，现任贵溪市发展投资集团有限公司董事、业务管理部部长。
7、毛能辉，男，1977 年 10 月出生，汉族，中共党员，大专学历。历任三县岭林场场长，三县岭林场党教书记，贵溪市红十字会党组书记，现任贵溪市发展投资集团有限公司党委委员、副总经理、董事。
8、丁开火，男，1969 年 11 月出生，汉族，中共党员，大专学历。历任贵溪市双圳林场副场长，耳口乡党委委员、耳口林场党总支书记、场长，耳口林场场长、党总支副书记，耳口林场总支书记，现任贵溪市发展投资集团有限公司党委委员、副总经理、董事。
9、夏凯，男，1984 年 9 月出生，汉族，中共党员，本科学历，历任贵溪市人民政府办公室科员，现任贵溪市发展投资集团有限公司董事、副总经理。
10、徐军成，男，1977 年 5 月出生，汉族，中共党员，大专学历。历任贵溪市国土资源局铜产业循环经济基地国土所所长，贵溪市国土资源局
土地开发整理中心主任，贵溪市不动产登记中心任主任，现任贵溪市发展投资集团有限公司董事、副总经理。
11、汪超，男，1983 年 4 月出生，汉族，中共党员，本科学历。历任贵溪市硫磷化工基地工作指挥部任规划建设组组长，现任贵溪市发展投资集团有限公司董事。
（三）监事简历
1、卢秋林，男，1970 年 9 月出生，汉族，中共党员，大专学历。历任贵溪市委办副主任，贵溪市新闻中心主任，现任贵溪市发展投资集团有限公司党委委员、监事会主席。
2、张梅，女，1971 年 1 月出生，汉族，大专学历。历任江西六国化工有限责任公司出纳、销售会计、材料成本会计，现任贵溪市发展投资集团有限公司职工监事、资金规划管理部副部长。
3、吴敏彬，男，1976 年 4 月出生，汉族，中共党员，大专学历。历任罗河镇综治办副主任、信访办主任，罗河镇纪委委员、安全站站长，现任贵溪市发展投资集团有限公司职工监事、纪检监察室副主任。
4、舒子宇，男，1994 年 8 月出生，汉族，本科学历。现任贵溪市发展投资集团有限公司职工监事。
5、周笑梅，女，1988 年 11 月出生，汉族，本科学历。历任贵溪市广信小额贷款股份有限公司信贷业务主办，现任贵溪市发展投资集团有限公司职工监事。
（四）高级管理人员简历
1、江卫锋，现任公司董事、总经理，简历请参见董事简历部分。
2、董永刚，现任公司董事、副总经理，简历请参见董事简历部分。
3、汪金芝，现任公司董事、副总经理，简历请参见董事简历部分。
4、毛能辉，现任公司董事、副总经理，简历请参见董事简历部分。
5、丁开火，现任公司董事、副总经理，简历请参见董事简历部分。
6、夏凯，现任公司董事、副总经理，简历请参见董事简历部分。
7、徐军成，现任公司董事、副总经理，简历请参见董事简历部分。
（五）董事、监事及高级管理人员公务员兼职情况
截至本募集说明书签署之日，发行人董事、监事及高级管理人员主要对外兼职情况如下：
表 4-4：发行人董事、监事及高级管理人员主要对外兼职情况
姓名 | 兼职单位 | 职务 | 是否同时在发行人和兼职单 位领薪 |
董永刚 | 贵溪市双圳林场 | 总支书记 | 否 |
刘先福 | 贵溪市宏邺基础设施投资有限公司 | 监事会主席 | 否 |
贵溪市宏宇基础设施投资有限公司 | 监事会主席 | 否 | |
贵溪市鼎拓建设发展有限公司 | 总经理、执行董事 | 否 | |
汪金芝 | 贵溪市交投项目建设管理有限公司 | 监事 | 否 |
贵溪森美建材贸易有限公司 | 总经理、执行董事 | 否 | |
贵溪市昌顺医药贸易有限公司 | 董事长、总经理 | 否 | |
贵溪铜盛智慧实业有限公司 | 总经理、执行董事 | 否 | |
贵溪市盛农农业投资有限公司 | 总经理 | 否 |
（六）公司董事、监事、高级管理人员持有发行人股份和债券的情况截至本募集说明书签署之日，发行人董事、监事及高级管理人员未持
有发行人股份和债券。
（七）发行人董事、监事及主要高级管理人员设置是否符合《公司法》《公务员法》及公司章程的要求
公司非职工董事和非职工监事由公司股东任命和更换，职工董事和职工监事由职工代表大会、职工大会选举产生。发行人的董事、监事、高级管理人员均具有合法的任职资格，且均未在政府部门任职，不在政府部门领取薪酬，符合中组部《关于进一步规范党政领导干部在企业兼职（任职）问题的意见》、《公务员法》、《公司法》及公司章程等相关要求。
七、发行人主营业务情况
（一）发行人营业总体情况
发行人作为贵溪市城市基础设施建设的投融资主体，承担着贵溪市区内土地开发、基础设施建设的重任，在贵溪市的基础设施企业中占据主导地位。发行人主要从事贵溪市的基础设施代建、土地开发整理、商品贸易、资产租赁、供应链等业务，其中商品贸易以砂石销售为主，供应链业务主要围绕铜产业链开展。发行人的营业收入主要来自代建业务和供应链业务。
（二）发行人最近三年及一期营业收入、毛利润及毛利率情况
最近三年及一期， 发行人分别实现营业收入 362,740.99 万元、
1,829,615.16 万元、1,851,588.71 万元和 1,757,299.23 万元。
报告期内，发行人营业收入和占比情况如下表所示：
表 4-5：报告期内发行人各业务板块收入及占比情况
单位：万元、%
项目 | 2023 年 1-9 月 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 | ||||
收入 | 占比 | 收入 | 占比 | 收入 | 占比 | 收入 | 占比 | |
主营业务 收入小计 | 1,731,255.30 | 98.52 | 1,842,991.28 | 99.54 | 1,820,792.31 | 99.52 | 360,612.05 | 99.41 |
代建项目 收入 | 103,016.27 | 5.86 | 209,171.60 | 11.30 | 181,895.88 | 9.94 | 135,907.35 | 37.47 |
商品贸易 收入等 | 108,543.34 | 6.18 | 14,841.32 | 0.80 | 7,075.44 | 0.39 | 6,027.93 | 1.66 |
供应链收 入 | 1,516,049.90 | 86.27 | 1,614,045.79 | 87.17 | 1,626,092.60 | 88.88 | 214,391.06 | 59.10 |
租赁收入 | 3,645.79 | 0.21 | 4,932.57 | 0.27 | 5,728.38 | 0.31 | 4,285.71 | 1.18 |
其他业务 收入小计 | 26,043.93 | 1.48 | 8,597.43 | 0.46 | 8,822.86 | 0.48 | 2,128.94 | 0.59 |
其他 | 26,043.93 | 1.48 | 8,597.43 | 0.46 | 8,822.86 | 0.48 | 2,128.94 | 0.59 |
合计 | 1,757,299.23 | 100.00 | 1,851,588.71 | 100.00 | 1,829,615.16 | 100.00 | 362,740.99 | 100.00 |
注：代建项目收入包括基础设施代建和土地开发整理业务收入。
最近三年及一期， 发行人营业收入分别为 362,740.99 万元、
1,829,615.16 万元、1,851,588.71 万元和 1,757,299.23 万元，收入逐年稳步
增长。其中，代建项目收入分别为 135,907.35 万元、181,895.88 万元、
209,171.60 万元和 103,016.27 万元， 占营业收入比例分别为 37.47%、
9.94% 、11.30% 和 5.86% 。供应链业务收入分别为 214,391.06 万元、
1,626,092.60 万元、1,614,045.79 万元和 1,516,049.90 万元，占营业收入比
重分别为 59.10%、88.88%、87.17%和 86.27%，是发行人主要收入来源。报告期内，发行人营业毛利润和营业毛利率情况如下：
表 4-6：报告期内发行人营业毛利润情况
单位：万元、%
项目 | 2023 年 1-9 月 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
主营业务小 计 | 24,365.26 | 73.57 | 34,096.59 | 85.70 | 34,589.93 | 80.59 | 20,325.31 | 90.81 |
代建项目业 务 | 13,630.02 | 41.16 | 24,280.10 | 61.02 | 21,574.69 | 50.27 | 14,275.30 | 63.78 |
商品贸易业 务 | 435.54 | 1.32 | 1,240.54 | 3.12 | 1,681.88 | 3.92 | 1,044.99 | 4.67 |
供应链业务 | 7,685.70 | 23.21 | 5,019.09 | 12.61 | 6,636.76 | 15.46 | 719.31 | 3.21 |
租赁业务 | 2,614.01 | 7.89 | 3,556.85 | 8.94 | 4,696.60 | 10.94 | 4,285.71 | 19.15 |
其他业务小 计 | 8,752.63 | 26.43 | 5,690.95 | 14.30 | 8,331.32 | 19.41 | 2,057.29 | 9.19 |
其他 | 8,752.63 | 26.43 | 5,690.95 | 14.30 | 8,331.32 | 19.41 | 2,057.29 | 9.19 |
合计 | 33,117.90 | 100.00 | 39,787.54 | 100.00 | 42,921.25 | 100.00 | 22,382.60 | 100.00 |
表 4-7：报告期内发行人营业毛利率明细
单位：%
项目 | 2023 年 1-9 月 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 |
主营业务小计 | 1.41 | 1.85 | 1.90 | 5.64 |
代建项目业务 | 13.23 | 11.61 | 11.86 | 10.50 |
商品贸易业务 | 0.40 | 8.36 | 23.77 | 17.34 |
供应链业务 | 0.51 | 0.31 | 0.41 | 0.34 |
租赁业务 | 71.70 | 72.11 | 81.99 | 100.00 |
其他业务小计 | 33.61 | 66.19 | 94.43 | 96.63 |
其他 | 33.61 | 66.19 | 94.43 | 96.63 |
综合毛利率 | 1.88 | 2.15 | 2.35 | 6.17 |
最近三年及一期， 发行人营业毛利润分别为 22,382.60 万元、
42,921.25 万元、39,787.54 万元和 33,117.90 万元，毛利率分别为 6.17%、
2.35%、2.15%和 1.88%。
最近三年及一期，按业务板块来看，发行人实现基础设施代建业务板块营业毛利润 14,275.30 万元、21,574.69 万元、24,280.10 万元和 13,630.02
万元，营业毛利率分别为 10.50%、11.86%、11.61%和 13.23%，营业毛利润和营业毛利率水平较为稳定。发行人实现供应链业务营业毛利润 719.31万元、6,636.76 万元、5,019.09 万元和 7,685.70 万元，营业毛利率分别为 0.34%、0.41%、0.31%和 0.51%，供应链业务营业毛利率水平较低，符合行业特征。
（三）主要业务板块
1、基础设施代建业务
（1）业务开展情况
①经营模式
发行人子公司贵溪市国有控股集团有限公司、贵溪市新铜都投资经营有限公司作为贵溪市政府重点构建的国有资产经营主体、重大项目建设主体和城市基础设施运营主体，一直担负着贵溪市基础设施工程的建设任务。
子公司贵溪国控先后承建了化工大道工程、规划十五路道路工程、城东 110KV 变电站新工程、市民休闲景观工程（早闲公园）、贵溪大道雄鹰大道景观提升改造工程、城北污水处理厂、雨污分流管网（一期）以及流口大桥（三桥）等一批市政工程。
发行人子公司贵溪市国有控股集团有限公司的基础设施项目代建主要采用委托代建模式，先由贵溪市人民政府出具《授权委托书》授权贵溪市
财政局与贵溪市国有控股集团有限公司签订《委托投资建设协议书》，由发行人子公司贵溪市国有控股集团有限公司负责对工程项目的设计、施工、资金拨付等进行管理，项目完工、交付后由财政局按照合同约定按工程预算金额的 115%拨付给贵溪国控，对工程项目进行确认结算。
发行人子公司贵溪市新铜都投资经营有限公司先后承建了贵溪市“三河”流域农村环境综合整治建设项目。在建项目包括贵溪市东城区新型城镇化工程、贵溪市罗塘河两岸防洪治涝工程、贵溪市城中（老汽车站）棚户区改造项目、贵溪市城南棚户区（城中村）改造（二期）建设项目等。子公司新铜都基础设施项目建设主要采用委托代建模式，即新铜都与
贵溪市水利局、贵溪市兴贵投资经营有限公司（以下统称“委托方”）等签订委托投资建设协议，由新铜都负责对工程项目的设计、施工、资金拨付等进行管理。新铜都获得工程代建项目后，作为发包方，与承包方贵溪市建筑工程总公司、贵溪市裕通市政工程有限责任公司签订建设工程施工合同，委托承包方进行项目建设，并委托监理机构实施监理，根据工程量清单造价书核算的工程进度款与施工单位进行结算。工程竣工验收合格后，新铜都移交给委托方，委托方每年根据完工进度结算工程款，收入按照与委托方签订的委托投资建设协议约定金额和完工百分比确认。
②已完工项目
报告期内，发行人基础设施建设业务主要的完工项目具体情况如下：表 4-8：报告期内发行人主要已完工项目情况
单位：万元、年
项目名称 | 所属公司 | 完工年份 | 计划投资额 | 确认收入 | 已回款金额 | 是否为政府代建 | 是否签订代建 协议 |
化工大道工程 | 贵溪国控 | 2020 | 2,201.90 | 1,570.38 | 1,570.38 | 代建 | 是 |
规划十五路道路工 程 | 贵溪国控 | 2020 | 480.00 | 393.93 | 393.93 | 代建 | 是 |
城东 110KV 变电 站新工程 | 贵溪国控 | 2020 | 252.00 | 268.59 | 268.59 | 代建 | 是 |
市民休闲景观工程 （早闲公园） | 贵溪国控 | 2020 | 5,800.46 | 2,913.27 | 2,913.27 | 代建 | 是 |
贵溪大道雄鹰大道 景观提升改造工程 | 贵溪国控 | 2020 | 4,202.89 | 3,440.96 | 3,440.96 | 代建 | 是 |
贵溪市“三河”流域农村环境综合整 治建设项目 | 新铜都 | 2020 | 22,847.88 | 19,540.95 | 19,540.95 | 代建 | 是 |
合计 | - | - | 35,785.13 | 28,128.08 | 28,128.08 | - | - |
③在建项目
截至 2022 年末，发行人主要在建项目有城南水厂及污水处理厂、棚户区改造项目、贵溪铜产业循环经济基地标准厂房建设项目和贵溪市东城区新型城镇化工程等，计划总投资合计约 2,224,193.54 万元，尚需投资约
489,014.40 万元，未来收入具有一定的可持续性。
截至 2022 年末，发行人主要在建项目的施工情况如下： 表 4-9：截至 2022 年末发行人主要在建项目明细情况
单位：万元
序号 | 项目名称 | 所属公司 | 建设工期 | 计划总投资 | 已投资 | 报告期内已确认收入 | 是否签订代建 协议 |
1 | 贵溪市棚户区 改造项目 | 贵溪 国控 | 2014.1- 2021.6 | 310,651.64 | 297,587.06 | 137,643.98 | 否 |
2 | 城南水厂、污 水处理厂及配套管网等项目 | 贵溪国控 | 2019.6- 2021.6 | 125,100.00 | 119,466.16 | 22,414.52 | 否 |
3 | 2017 年棚户区 改造项目 | 贵溪 国控 | 2017.1- 2022.1 | 116,159.04 | 115,853.17 | - | 是 |
4 | 棚户区改造项目（沿河西 路、城西防洪 路堤） | 贵溪国控 | 2017.8- 2021.6 | 114,331.34 | 55,092.50 | 61,422.64 | 是 |
5 | 贵溪铜产业循环经济基地标准厂房建设项 目 | 贵溪国控 | 2019.11- 2021.11 | 98,560.00 | 92,651.07 | 36,377.85 | 是 |
6 | 贵溪市旧城区棚户区改造(三 期)工程项目 | 贵溪国控 | 2020.4- 2022.4 | 75,809.00 | 77,390.43 | - | 是 |
7 | 贵溪市信江两 岸防洪堤项目建设 | 贵溪国控 | 2020.2- 2023.2 | 75,209.00 | 69,768.27 | - | 是 |
8 | 贵溪市沿河西路及城南众德棚户区改造项 目 | 贵溪国控 | 2017.1- 2022.1 | 74,764.00 | 63,616.16 | 37,855.64 | 是 |
9 | 罗河西南片区灯古大道路路 网建设项目 | 贵溪国控 | 2018.1- 2022.1 | 66,588.55 | 33,513.70 | - | 是 |
10 | 贵溪市经济技术开发区城西大道延伸工程 项目 | 贵溪国控 | 2020.12- 2022.12 | 65,113.00 | 56,158.57 | 17,931.62 | 是 |
11 | 花桥水利枢纽下游（文坊 段）生态环境综合整治工程 项目 | 贵溪国控 | 2019.8- 2022.8 | 61,957.19 | 57,605.99 | - | 是 |
12 | 农村供水保障 工程项目 | 贵溪 国控 | 2020.3- 2022.6 | 50,000.00 | 27,597.35 | - | 否 |
13 | 贵溪市城东棚 户区改造项目 | 贵溪 国控 | 2019.8- 2022.8 | 48,666.00 | 35,228.75 | - | 是 |
14 | 贵溪市铜加工 孵化基地建设项目 | 贵溪国控 | 2017.8- 2020.8 | 48,082.69 | 42,437.78 | - | 否 |
15 | S422 贵溪市港黄至皇桥何家段公路改建工 程项目 | 贵溪国控 | 2017.6- 2021.6 | 45,232.00 | 43,784.60 | - | 是 |
16 | 贵溪生态科技 产业园一期建设项目 | 贵溪国控 | 2019.8- 2022.8 | 43,000.00 | 33,836.70 | - | 否 |
17 | S206 贵溪市港黄至桃源段 （一期）公路 改建工程项目 | 新铜都 | 2020.6- 2022.06 | 31,715.00 | 6,384.29 | - | 是 |
18 | 贵溪市城南棚户区（城中 村）改造（二 期）建设项目 | 新铜都 | 2019.5- 2021.5 | 125,896.45 | 56,465.00 | - | 是 |
19 | 贵溪市东城区新型城镇化工 程 | 新铜都 | 2017.1- 2022.12 | 194,012.28 | 195,885.90 | 86,028.45 | 是 |
20 | 贵溪市罗塘河 两岸防洪治涝工程 | 新铜都 | 2017.1- 2021.12 | 41,047.61 | 50,405.71 | 7,120.95 | 是 |
21 | 贵溪市城中 | 新铜 | 2021-2023 | 47,820.00 | 16,948.25 | 7,931.49 | 是 |
（老汽车站） 棚户区改造项目 | 都 | ||||||
22 | 贵溪市城北村 庄搬迁改造项目 | 新铜都 | 2021.2- 2025.2 | 146,296.00 | 63,802.58 | - | 是 |
23 | 综合医疗服务 能力提升工程 | 新铜 都 | 2020.11- 2023.06 | 54,782.75 | 36,761.59 | - | 是 |
24 | 贵溪高端装备智能产业园 （东区）建设 项目 | 新铜都 | 2022.8- 2024.7 | 163,400.00 | 86,937.56 | - | 否 |
合计 | - | - | 2,224,193.54 | 1,735,179.14 | 414,727.14 | - |
④拟建项目
截至 2022 年末，公司主要拟建项目的具体情况如下： 表 4-10：截至 2022 年末发行人拟建项目明细表
单位：万元
项目名称 | 建设内容及规模 | 拟开工年份 | 计划总投资额 | 未来投资计划 | |
2023 年 6- 12 月 | 2024 年以后 | ||||
贵溪市基础建材市场及建材仓储基地建设项目 | 总建筑面积约 46,104.26平方米，配套建设室外给排水工程、配电及照明工程、消防安全系统、弱电工程、绿化、停车场、道 路等设施。 | 2023 年 4 月 | 17,300.00 | 5,000.00 | 12,300.00 |
贵溪市冷水镇集镇共享生活区建设项目 | 项目总用地面积约为 78.58 亩，总建筑面积 40,317m²，其中标准厂房 35,712m²，冷冻库 648m²，设备房 315m²，综合楼 2,025 平方米，倒 班楼 1,560 平方米门卫房 57m²，道路、给排水、电气等配套工程。 | 2023 年 10 月 | 8,000.00 | 4,000.00 | 4,000.00 |
贵溪市竹业加工园项目 | 工程总建筑面积 63,970.5m²，配套建设室外给排水工程、配电及照明工程、消防安全系统、弱电工程、绿化、停车 场、道路等设施。 | 2023 年 6 月 | 16,558.00 | 5,000.00 | 11,558.00 |
贵溪市电子信 息产业智能制造科技园建设 | 用地约 50 亩，主要建设 内容为：建设模具生产线，智能遥控器设备、智 | 2023 年 7 月 | 100,209.58 | 3,000.00 | 97,209.58 |