发行股票类型 人民币普通股（A 股） 发行股数 3,200 万股，占发行后总股本的比例为 25.40% 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 【 】 预计发行日期 2008 年 6 月 5 日 拟上市证券交易所 深圳证券交易所 发行后总股本 12,600 万股 本次发行前股东所持 1、股东鲁楚平、徐海明、鲁三平、彭惠和熊杰明承诺：自 股份的流通限制及股 公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管 东对所持股份自愿锁 理所持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 定的承诺...

中山大洋电机股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书

（发行人住所：广东省中山市西区xx第三工业区）

保荐人（主承销商）

住所：xxxxxx000x

1-1-1

发行股票类型	人民币普通股（A 股）
发行股数	3,200 万股，占发行后总股本的比例为 25.40%
每股面值	人民币 1.00 元
每股发行价格	【	】
预计发行日期	2008 年 6 月 5 日
拟上市证券交易所	深圳证券交易所
发行后总股本	12,600 万股
本次发行前股东所持	1、股东xxx、xxx、xxx、xxxxxx承诺：自
股份的流通限制及股	公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管
东对所持股份自愿锁	理所持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。
定的承诺	2、股东中山庞德大洋贸易有限公司承诺：自公司股票上市
	之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理所持有的公
	司股份，也不由公司回购该部分股份。在前述承诺期限届满
	后，每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的 25%。 3、担任公司董事、高级管理人员的股东xxx、xxx、
	xx、xxx在上述承诺的基础上，进一步承诺：在任职期
	间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的 25%，辞去
	上述职务后六个月内，不转让所持有的公司股份。
保荐人（主承销商）	申银万国证券股份有限公司
招股意向书签署日期	2008 年 4 月 9 日

重要声明

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。

中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实xx。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。

重大事项提示

一、股东xxx、xxx、xxx、xxxxxx承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。

股东中山庞德大洋贸易有限公司承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。在前述承诺期限届满后，每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的 25%。

担任公司董事、高级管理人员的股东xxx、xxx、xx、xxx在上述承诺的基础上，进一步承诺：在任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的 25%，辞去上述职务后六个月内，不转让所持有的公司股份。

二、本次发行前，董事长xxx持有公司 50%的股份，为本公司控股股东，此外，董事xx持有公司 5%的股份，两人合计持有公司 55%的股份；本次发行后上述二人仍持有公司 41.03%的股份，仍处于控股地位。xxx与xx是夫妻关系。若控股股东利用其控制地位，通过行使投票权或其他方式对公司人事、发展战略、经营决策等重大事项施加影响，可能对其他股东的利益造成损害。

三、公司生产的微特电机产品主要原材料为铜（漆包线）和钢材（硅钢板、冷轧钢板），2007 年铜成本占公司生产成本的比重为 36.57%，钢材成本占公司生产成本比重为 22.45%。如果铜价和钢材价格发生大幅波动，将可能对公司的生产经营产生重大影响。

四、2007 年末、2006 年末、2005 年末公司的资产负债率分别为 70.28%、 86.01%和 91.70%，处于较高的水平，显示公司面临一定的偿债风险。从公司的负债结构来看，公司负债以短期负债为主，使得公司的短期偿债指标不高，各期期末的流动比率分别为 0.97、0.89 和 0.92。因此，公司存在一定的偿债风险。

五、2007 年、2006 年和 2005 年，本公司产品出口收入分别为 85,138.38 万元、45,305.40 万元和 27,672.26 万元，占当年营业收入的 54.36%、47.56%和 36.39%，本公司出口销售主要以美元结算。自 2005 年 7 月 21 日国家调整人民币

汇率形成机制以来，人民币持续升值，特别是 2007 年人民币升值幅度较大，给公司造成了汇兑损失。同时，人民币汇率升值使得公司以外币计价的出口产品价格提高，也将影响本公司出口产品的市场竞争力。

六、2007 年 8 月 12 日，公司 2007 年第一次临时股东大会通过决议，同意

以 2007 年 6 月 30 日公司总股本 4,700 万股为基数，每 10 股派含税现金股利 2.5

元并送 10 股，并同意本次公开发行股票完成前滚存的未分配利润由股票发行后的新老股东共享。

七、2007 年 9 月 11 日，中山市工商行政管理局为本公司重新核发了企业法

人营业执照，公司注册资本增至 9,400 万元，本次利润分配已实施完毕。

目 录

重要声明 3

重大事项提示 4

释 义 9

第一节 概 览 14

一、发行人简介 14

二、发行人控股股东情况 15

三、发行人主要财务数据 15

四、本次发行情况 17

五、募集资金主要用途 17

第二节 x次发行概况 18

一、本次发行的基本情况 18

二、本次发行有关当事人 19

三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系 20

四、与本次发行上市有关的重要日期 21

第三节 风险因素 22

一、控股股东不当控制的风险 22

二、经营风险 22

三、财务风险 24

四、税收风险 25

五、管理风险 27

六、技术落后风险 27

七、资金筹集风险 27

八、募股资金投资风险 27

第四节 发行人基本情况 29

一、发行人概况 29

二、发行人改制重组情况 29

三、发行人股本形成及变化和重大资产重组情况 34

四、股东出资、股本变化的验资情况及发起人投入资产的计量属性 39

五、全资子公司及控股子公司基本情况 39

六、发行人主要股东、实际控制人及控股股东、实际控制人所控制的其他企业 44

七、发行人的组织结构情况 49

八、公司股本 51

九、发行人员工及其社会保障情况 53

十、主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况 54

第五节 业务和技术 55

一、公司从事的主要业务及其变化 55

二、微特电机所处行业的基本情况 56

三、影响行业发展的因素 63

四、本公司面临的主要竞争状况 73

五、发行人主营业务情况 79

六、公司生产环保情况 92

七、主要固定资产及无形资产 92

八、公司的技术水平和研发情况 103

九、主要产品的质量控制情况 107

第六节 同业竞争与关联交易 110

一、同业竞争 110

二、关联交易 112

第七节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 129

一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介 129

二、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员持股情况 132

三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的对外投资 134

四、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的薪酬情况及特定协议或安排 135

五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的兼职情况 135

六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的亲属关系 137

七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员作出的重要承诺及与发行人签定的协议及其履行情况 137

八、董事、监事、高级管理人员的任职资格 137

九、发行人董事、监事及高级管理人员变动情况 137

第八节 公司治理 139

一、发行人公司治理结构建立健全及运行情况 139

二、发行人的规范运作情况 139

三、发行人最近三年资金占用及对外担保情况 143

四、内控制度的自我评估意见及注册会计师的意见 143

第九节 财务会计信息 145

一、审计意见类型及财务报表编制基础 145

二、合并财务报表范围及变化情况 146

三、最近三年及一期财务会计报表 148

四、报告期的会计政策和会计估计 156

五、发行人最近一年的兼并收购情况 166

六、经注册会计师核验的非经常性损益明细表 166

七、主要固定资产资产和无形资产 167

八、主要债项 168

九、股东权益 171

十、现金流量 172

十一、承诺事项、或有事项及其他重要事项 172

十二、主要财务指标及计算说明 173

十三、盈利预测 174

十四、验资情况 174

第十节 管理层讨论与分析 175

一、财务状况分析 175

二、盈利能力分析 197

三、资本性支出分析 222

四、财务状况和盈利能力的未来趋势分析 225

五、其他事项说明 226

六、备考合并利润表 226

第十一节 业务发展目标 229

一、发行当年和未来两年的发展计划 229

二、拟定计划所依据的假设条件及主要困难 232

三、发行人确保实现上述计划拟采用的方式、方法或途径 233

四、上述业务发展计划与现有业务的关系 233

第十二节 募股资金运用 234

一、本次发行筹集资金总量及其依据 234

二、实际募集资金超出募集资金投资项目需求或不足时的安排 234

三、新增固定资产折旧对公司未来经营成果的影响 234

四、环境保护 236

五、本次募股资金投资项目相关情况简介 237

六、募集资金投资项目产品的目标客户与公司现有客户的关系 288

七、募集资金项目营销策略和措施 288

八、本次募股资金运用对主要财务状况及经营成果的影响 293

第十三节 股利分配政策 295

一、公司股利分配政策 295

二、公司历次股利分配情况 295

三、发行前滚存利润的安排 295

四、预计发行后首次派发股利时间 295

第十四节 其他重要事项 296

一、信息披露 296

二、重要合同 296

三、对外担保情况 306

四、重大诉讼或仲裁事项 306

第十五节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 307

第十六节 备查文件 313

一、备查文件 313

二、查阅地点 313

三、查阅时间 313

四、信息披露网址 313

释 义

在本招股意向书中，除非另有说明，下列简称具有如下意义：

大洋电机、发行人、股份公司、本公司、公司	指	中山大洋电机股份有限公司
发起人	指	xxx、鲁三平、xxx、中山庞德大洋贸易有限公司、xx、xxx
大洋有限	指	公司前身中山市大洋电机有限公司
大洋香港	指	Broad-Ocean Motor（Hong Kong）Xx.Xxxxxxx，大洋电机（香港）有限公司，为一间在香港注册的公司，系本公司的全资子公司
常州惠洋	指	常州惠洋电器制造有限公司，系本公司的控股子公司
武汉惠洋	指	武汉惠洋电器制造有限公司，系本公司的控股子公司
湖北惠洋	指	湖北惠洋电器制造有限公司，系大洋香港的全资子公司
庞德大洋	指	中山庞德大洋贸易有限公司，系本公司的发起人
BOM公司	指	大洋电机有限公司（Broad-Ocean Motor Company Limited），为一间在香港注册的公司，系本公司实际控制人xxx控制的公司
中山惠洋	指	中山惠洋电器制造有限公司，系BOM公司的全资子公司
华洋房地产	指	中山市华洋房地产开发有限公司，系本公司实际控制人xxx控制的公司
格锐沃安防	指	中山市格锐沃安防网络有限公司，系本公司实际控制人xxx控制的公司
格威贸易	指	中山市格威贸易有限公司，系本公司股东xxx控制的公司
中山威斯达	指	中山市威斯达电机有限公司，系格威贸易的控股子

		公司
群力兴	指	中山市群力兴塑料五金电子制品有限公司，系本公司关联企业
骏恒塑胶	指	中山市西区骏恒塑胶厂，系本公司关联企业，已于 2007年6月注销
x次发行	指	发行人首次向社会公众公开发行3,200万股A股的行为
保荐人（主承销商）	指	申银万国证券股份有限公司
竞天公诚	指	北京市竞天公诚律师事务所
信永中和	指	信永中和会计师事务所有限责任公司
A 股	指	每股面值1.00元的人民币普通股
元	指	人民币元
微特电机	指	体积、容量较小，输出功率一般在数百瓦以下的电机，全称微型特种电机，简称微特电机。常用于控制系统中，实现机电信号或能量的检测、解算、放大、执行或转换等功能，或用于传动机械负载
异步电动机	指	又称感应电动机，是由气隙旋转磁场与转子绕组感应电流相互作用产生电磁转矩，从而实现机电能量转换为机械能量的一种交流电动机。异步电动机有单相和三相之分，其中三相感应电动机在工业应用最广，单相感应电动机则多用于家用电器
同步电动机	指	同步电动机和异步电动机同属常用的交流电动机，其特点是：转子稳态运行时，其转速和电网频率呈严格比例关系，为同步转速。若电网的频率不变，则稳态时同步电机的转速恒为常数，而与负载的大小无关。主要应用在转速要求恒定不变的拖动系统，如计时钟表、自动记录仪、定时机构等
交流换向器电动机	指	带有电刷和换向器的单相交流电动机，因其励磁绕组和电枢绕组串联而得名。广泛应用在各类电动工具及家用电器上
直流电动机	指	电机的主要类型之一，是将直流电能转换为机械能的电气设备，具有良好的起动性能和调速性能。广泛应用在功率不超过200瓦的驱动系统上，如家用电器、汽车工业等

直流无刷电机	指	由电动机主体和驱动器组成，是采用电子换向的直流电机，是一种典型的机电一体化产品。直流无刷电机广泛应用在智能化和精度高的仪器和设备上，如电脑的光驱、洗衣机、模型飞机等
硅钢板	指	含硅为1.0-4.5%，成品含碳量低于0.03%的硅合金钢板
x轧钢板	指	经过冷轧生产的钢板。本招股意向书中的冷轧钢板特指不含硅的冷轧钢板
W	指	xx或瓦，国际单位制的功率单位。xx的定义是 1焦耳/秒，即每秒钟转换、使用或耗散的（以焦耳为量度的）能量的速率
ISO9001国际质量体系认证	指	国际标准化组织（ International Organization for Standardization，缩写为ISO）就产品质量管理及质量保证而制定的一项国际化标准，ISO9001用于证实企业设计和生产合格产品的过程控制能力
ISO14001 环境管理体 系认证	指	国际标准化组织（ISO）制定的环境管理体系国际标准。ISO14000认证已经成为打破国际绿色壁垒、进入欧美市场的准入证，通过ISO14000认证的企业可以节能降耗、优化成本、满足政府法律要求，提高企业竞争力
ISO/TS16949 质量管理体系认证	指	由国际标准化组织（ISO）牵头，由美国、法国、意大利和德国参与制定的汽车行业质量管理体系国际标准，该标准是全球各大汽车厂（整车厂）对零部件供应厂商（配套厂）的基本要求。
GB标准	指	中国国家标准，由中国国家标准化管理委员会负责制定
JB标准	指	机械行业标准，由中国机械工业联合会负责制定
CCEE认证	指	中国电工认证（ Conformity Certification of Electrical Equipment），也称为“长城认证”，是由中国电工产品认证委员会颁发的电工产品安全认证，是关于电工产品的强制性认证标准，从2003年5月1日起由中国强制性产品认证代替
CCC认证	指	中国强制性产品认证（ China Compulsory Certification），该认证标志是CCC产品目录中产品准许其出厂销售、进口和使用的证明标记

CQC认证	指	中国质量认证中心（China Quality Certification）对于未列入CCC产品目录的产品实行的自愿认证。认证类型涉及产品安全、性能、环保、有机产品等，认证范围包括百余种产品
美国UL	指	美国保险商实验室（Underwrites Laboratories Inc.）的简称，是世界上最大的从事安全试验和鉴定的民间机构之一
加拿大CSA	指	加拿大标准协会（Canadian Standards Association）的简称，是加拿大首家专为制定工业标准的非盈利性机构。是加拿大最大的安全认证机构，也是世界上著名的安全认证机构之一
CE	指	欧洲共同体（Communate Europpene）的法语缩写， CE标志是欧盟法律对欧盟市场上的产品提出的一种强制性要求。在通过加贴CE标志，表明产品符合欧盟《技术协调与标准化新方法》指令的基本要求
TUV	指	技术监督协会（Technischer &Uuml；berwachungs Verein）的德语缩写，TUV认证是德国TUV专为元器件产品定制的一个安全认证，在德国和欧洲得到广泛的接受
VDE	指	德国电气工程师协会（ Verband Deutscher Elektrotechnikere.v）的德语缩写，是欧洲著名的试验认证和检查机构之一，是获欧盟授权的CE公告机构及国际电工委员会成员
RoHS指令	指	《欧盟议会和理事会关于在电气电子设备中限制使用某些有害物质指令》，是一项强制执行的指令。该项指令要求自2006年7月1起，所有在欧盟销售的电子电气设备中限制使用铅、汞、六价铬、镉和多溴联苯（PBB）、多溴二苯醚（PBDE）
ERP	指	企业资源计划系统（Enterprise Resource Planning）的简称。指建立在信息技术基础上，以系统化的管理思想，为企业决策层及员工提供决策运行手段的管理平台
SAP	指	Systems Applications and Products in Data Processing公司的缩写，SAP公司是全球著名的企业级软件解决方案供应商，其开发的集成化软件也称为SAP

DSP	指	数字信号处理器（Digital Signal Processor），是以数字信号来处理大量信息的微处理器
EMC	指	电磁兼容性（Electro Magnetic Compatibility），即设备所产生的电磁能量既不对其它设备产生干扰，也不受其他设备的电磁能量干扰的能力
NEMA	指	美国电机制造商协会（ National Electrical Manufacturers Association）的简称，是制定电气设备标准化产品技术规格的美国制造商组织
中山永信	指	中山市永信会计师事务所有限公司
广信评估	指	佛山市广信企业咨询评估有限公司
中行中山分行	指	中国银行股份有限公司中山分行
农行中山分行	指	中国农业银行中山分行
微特电机协会	指	全国微特电机与组件行业协会，为中国电子元件行业协会下属分会

如无特别说明，本招股意向书中所引用的行业数据均出自全国微特电机与组件行业协会。

第一节 概 览

声 明

本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。

一、发行人简介

公司名称 ：中山大洋电机股份有限公司

英文名称 ：ZHONGSHAN BROAD-OCEAN MOTOR CO. ,LTD

注册资本 ：9,400万元法定代表人 ：xxx

设立日期 ：2006年6月23日

公司住所 ：广东省中山市西区xx第三工业区

经营范围为 ：加工、制造：微电机、家用电器、卫生洁具及配件、运动及健身器械、电工器材、电动工具、机动车零配件、电子产品、控制电器、碎纸机；经营本企业自产产品及技术的出口业务；经营本企业生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品除外；不单列贸易方式）。

中山大洋电机股份有限公司是广东省xx技术企业，主要业务为微特电机的开发、生产和销售，目前已形成年产 2,175 万台微特电机的生产能力。公司目前

主要生产风机负载类电机、洗衣机电机、直流无刷电机，其中风机负载类电机为公司主要产品，主要用于为空调整机配套。公司先后与xx、美的、格力、长虹、 TCL、格兰仕及 Whirlpool、Goodman、Carrier、Samsung、LG、松下、Chamberlian等国内外知名企业建立了长期合作伙伴关系。2006 年公司为空调配套的风机负载类电机产销量位居国内同行业第二位，同时也是全球同类电机的重要制造商。

2006 年公司通过了中国质量认证中心的 ISO9001：2000 质量管理体系认证，

2006 年获得了国家质量监督检验检疫总局颁发的产品质量国家免检证书，2006年公司被中国机电产品进出口商会评为 2006 年机电商会推荐出口品牌。2007 年，公司获得国家质量监督检验检疫总局颁发的电机产品出口免验证书，系中国首家也是唯一一家电机类产品出口免验企业。

二、发行人控股股东情况

x公司控股股东为xxx，实际控制人为xxx、xx夫妇。

xxx先生，现任公司董事长兼首席技术官，直接持有本公司股份 4,700 万股，占本公司发行前总股本的 50%。该部分股权截至本招股意向书签署日没有被质押或存在其他有争议的情况。

xx女士，xxx先生的配偶，现任公司董事、法律及审计事务部部长，直接持有本公司股份 470 万股，占本公司发行前总股本的 5%。该部分股权截至本招股意向书签署日没有被质押或存在其他有争议的情况。

三、发行人主要财务数据

（一）合并资产负债表主要数据

单位：万元

项目	2007.12.31	2006.12.31	2005.12.31
资产总额	87,157.94	69,871.37	55,140.03
其中：流动资产	58,241.59	51,922.66	45,215.47
负债总额	62,833.31	58,600.50	49,412.67
其中：流动负债	59,865.02	58,600.50	49,412.67
股东权益	24,324.63	11,270.87	5,727.36
归属于母公司股东权益	23,822.30	10,437.96	5,231.57

（二）合并利润表主要数据

单位：万元

项目	2007 年度	2006 年度	2005 年度
营业收入	156,611.25	95,266.69	76,043.81
营业利润	17,337.16	6,954.00	3,586.49
利润总额	17,587.95	6,740.58	3,518.26
净利润	14,951.95	5,582.88	2,961.71
归属于母公司股东的净利润	14,631.21	5,245.76	2,970.31

（三）合并现金流量表主要数据

单位：万元

项目	2007 年度	2006 年度	2005 年度
经营活动产生的现金流量净额	16,887.16	9,878.85	2,960.03
投资活动产生的现金流量净额	-14,712.39	-6,002.64	-1,518.11
筹资活动产生的现金流量净额	544.45	-2,623.86	2,465.17
汇率变动对现金的影响	-133.39	-320.18	-69.47
现金及现金等价物净增加额	2,585.83	932.17	3,837.62

（四）主要财务指标

财务指标	2007.12.31 或 2007 年度	2006.12.31 或 2006 年度	2005.12.31 或 2005 年度
流动比率	0.97	0.89	0.92
速动比率	0.60	0.55	0.62
资产负债率（母公司）（%）	70.28%	86.01%	91.70%
应收账款xx率（次）	9.28	6.68	6.09
存货xx率（次）	6.10	4.71	6.92
息税折旧摊销前利润（万元）	19,913.85	8,278.24	4,476.73
利息保障倍数（倍）	113.18	23.95	25.47
每股经营活动产生的现金流量（元）	1.80	2.10	2.96
每股净现金流量（元）	0.28	0.20	3.84
全面摊薄净资产收益率（I）	61.42%	50.26%	56.78%
每股净资产（元）	2.59	2.22	5.23
基本每股收益（I）（元）	1.56	1.12	2.97
无形资产（除土地使用权）占净资产比率（%）	1.10	1.40	1.17

四、本次发行情况

股票种类： 人民币普通股（A 股）

每股面值： 每股人民币 1.00 元

发行股数： 3,200 万股

发行股数占发行后总股本的比例： 25.40%

发行方式： 网下向询价对象询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式

发行对象： 符合资格的询价对象和在国内证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）

承销方式： 由保荐人（主承销商）以余额包销方式承销

五、募集资❹主要用途

x次募集资金投资项目如下：

单位：万元

项目名称	投资金额
风机负载类交流电机扩产技术改造项目	17,414
增资湖北惠洋实施风机负载类交流电机技术改造项目	10,000
高效智能电机及直流无刷电机技术改造项目	7,120
洗衣机电机产品升级技术改造项目	12,620
微特电机技术中心技术改造项目	9,210
信息化管理系统升级技术改造项目	2,170
合计	58,534

若本次公开发行实际募集资金少于上述拟投资项目所需资金，公司将通过银行贷款和自有资金予以解决。若本次实际募集资金超过拟投资项目所需资金，超出部分将用于补充流动资金。

第二节 x次发行概况

一、本次发行的基本情况

股票种类：人民币普通股（A 股）

每股面值：1.00 元

发行股数：3,200 万股，占发行后总股本的比例为 25.40%

每股发行价格：通过向询价对象询价确定发行价格

发行市盈率：【 】倍（发行价格除以每股收益，每股收益按照 2007 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）

发行前每股净资产：2.59 元（按 2007 年 12 月 31 日经审计的净资产数据除

以发行前总股份计算）

发行后每股净资产：【 】元（截至【 】年【 】月【 】日经审计的净资产与预计的募集资金净额之和除以发行后的总股本）

发行市净率：【 】倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）

发行方式：网下向询价对象询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式

发行对象：符合资格的询价对象和在国内证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）

承销方式：由保荐人（主承销商）以余额包销方式承销预计募集资❹总额：【 】

预计募集资❹净额：【 】

发行费用概算：约【 】万元，主要包括：

承销费用 x次发行募集资金总额的【 】%

保荐费用 【 】万元

审计、验资费用 【 】万元

律师费用 【 】万元路演推荐及信息披露等费用 【 】万元

二、本次发行有关当事人

1、发行人：中山大洋电机股份有限公司法定代表人：xxx

住所：xxxxxxxxxxxxxxxxx：（0000）00000000

传真：（0760）88559031

经办人员：xxx

0、保荐人（主承销商）：申银万国证券股份有限公司法定代表人：xxx

住所：xxxxxx 000 xxx：（000）00000000

xx：（000）54047982 保荐代表人：xx、xx项目主办人：xxx

x办人员：xx、xxx、xx

3、发行人律师：北京市竞天公诚律师事务所负责人：xxx

xx：xxxxxxxxx 00 xxxxx 00 xxx：（000）00000000

传真：（010）65882211

经办律师：xxx、xxx

4、审计验资机构：信永中和会计师事务所有限公司

法定代表人：xx

住所：xxxxxxxxxxxx 0 xxxxx X x 0 xxx：（000）00000000

传真：（010）65547190

经办会计师：xx、xxx

5、股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司住所：深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼

电话：（0755）00000000传真：（0755）25988122

6、申请上市证券交易所：深圳证券交易所法定代表人：xxx

住所：深圳市深南东路 5045 号电话：（0755）00000000

传真：（0755）82083164

7、保荐人（主承销商）收款银行：022210－工行上海市淮海中路第二支行户名：申银万国证券股份有限公司投资银行总部

账号：1001221029013333490

住所：xxxxxxx 0000 xxx：（000）00000000

传真：（021）54036986

三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系

与本次发行有关的各中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员与公司之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。

四、与本次发行上市有关的重要日期

询价推介时间： 2008 年 5 月 29 日、2008 年 5 月 30 日、2008 年 6 月 2 日

定价公告刊登日期： 2008 年 6 月 4 日

申购日期和缴款日期： 2008 年 6 月 5 日

预计股票上市日期： 发行完成后尽快安排上市

第三节 风险因素

投资者在评价公司本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险是根据重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。

一、控股股东不当控制的风险

x次发行前，董事长xxx持有公司 50%的股份，为本公司控股股东，此外，董事xx持有公司 5%的股份，两人合计持有公司 55%的股份；本次发行后上述二人仍持有公司 41.03%的股份，仍处于控股地位。xxx与xx是夫妻关系。若控股股东利用其控制地位，通过行使投票权或其他方式对公司人事、发展战略、经营决策等重大事项施加影响，可能对其他股东的利益造成损害。

二、经营风险

（一）主营业务单一的风险

x公司自设立以来一直致力于微特电机产品的研究、生产和销售，目前公司营业收入主要来源于微特电机产品的销售。2007 年、2006 年和 2005 年，微特电机的销售收入占营业收入的比重为 98.01%、97.63%和 96.16%。如果微特电机行业发生整体市场需求萎缩或有替代微特电机的新型产品出现，则将对本公司的经营业绩产生较大影响。

（二）依赖单一市场的风险

由于空调市场需求旺盛，受空调制造厂商需求的影响，公司目前生产的微特电机主要为空调整机配套。2007 年，为空调整机配套的微特电机约占公司产量的 90%。因此公司发展受全球空调市场变化的影响较大。虽然公司逐步加大了洗

衣机行业、健身器材行业及家居行业适用的微特电机的生产和销售规模，但是由于市场需求的推动，目前为空调整机配套的微特电机占营业收入的比例仍然较高，因此如果空调市场需求发生萎缩，而公司又未能及时调整产品方向，则有可能对公司的经营业绩产生不利影响。

（三）主要原材料价格波动的风险

公司微特电机产品所需主要原材料为铜（漆包线）和钢材（硅钢板、冷轧钢板），2007 年铜成本占公司生产成本的比重为 36.57%，钢材成本占公司生产成本比重为 22.45%。如果铜价和钢材价格发生大幅波动，将对公司的生产经营产生不利影响。在其他因素不发生变化的情况下，以 2007 年数据测算，铜价格每变动 1%，将影响公司利润总额约 460 万元；钢材价格每变动 1%，将影响公司利润总额约 282 万元。

公司通过制定产品销售价格修正公式，将原材料价格变动融入产品销售价格，可在一定程度上缓解原材料价格大幅波动。同时，2006 年以来公司开始进行期铜的套期保值操作，以减少铜价波动对公司生产成本的影响。

（四）主要原材料供应商相对集中的风险

2007 年、2006 年和 2005 年，本公司向前五大供应商采购原材料的金额分别

为 77,052.15 万元、50,184.82 万元和 44,960.71 万元，占本公司当期采购总金额的比例分别为 58.64%、49.29%和 51.73%。如果本公司主要原材料供应商的经营环境、生产状况发生重大变化，将对本公司的生产经营活动造成一定影响。

公司所购铜（漆包线）和钢材（硅钢板、冷轧钢板）等主要原材料为普通大宗原材料，国内有较多的供应商，且市场供应较为充足。同时，公司的主要供应商均为多年业务合作关系，公司定期对其供货资质进行持续评估，以保证公司主要原材料正常供应。

（五）业务集中于主要客户的风险

2007 年、2006 年和 2005 年，本公司对前五大最终客户的销售金额分别为

74,284.48 万元、26,072.53 万元和 27,556.48 万元，占本公司当年营业收入的比例分别为 47.45%、27.37%和 36.24%。公司前 5 位客户均为国内外知名家电生产企

业，向本公司采购的电机数量约占上述客户电机采购总量的 20%左右。由于本公司的客户相对集中，因此，如果本公司与主要贸易伙伴的合作发生摩擦，致使该贸易伙伴终止、减少与本公司的贸易合作，或该贸易伙伴自身经营发生困难，则将对本公司的销售和回款造成一定的不利影响。

三、财务风险

（一）资产负债率偏高的风险

随着生产和销售规模的快速扩张，公司除了自身积累外，主要依靠良好的商业信用和银行信用获得快速发展的资金，导致公司资产负债率较高。2007 年末、 2006 年末和 2005 年末公司的资产负债率分别为 70.28%、86.01%和 91.70%，处于较高的水平，显示公司面临一定的偿债风险。

从公司的负债结构来看，公司负债以短期负债为主，2007 年末公司流动负债占总负债的比例为 95.28%。公司的短期偿债指标不高，同期期末的流动比率分别为 0.97、0.89 和 0.92。因此，公司存在一定的短期偿债压力。

（二）汇率风险

2007 年、2006 年和 2005 年，本公司产品出口收入分别为 85,138.38 万元、

45,305.40 万元和 27,672.26 万元，占当年营业收入的 54.36%、47.56%和 36.39%，

本公司出口销售主要以美元结算。自 2005 年 7 月 21 日国家调整人民币汇率形成机制，即实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度以来，人民币持续升值。人民币汇率浮动主要在汇兑损失和出口产品的价格竞争力方面对公司的构成影响：

1、汇兑损失：由于公司外销应收账款的平均收款期约 40 天，若收款期内人民币升值将会给公司造成直接的汇兑损失，2006 年 7 月以来人民币逐步升值，特别是 2007 年人民币升值幅度较大，使得公司汇兑损失较大。2007 年、2006 年和 2005 年，公司的汇兑损失分别为 1,359.88 万元、533.38 万元和 90.37 万元，占外销收入的比重分别为 1.60%、1.18%和 0.33%，一定程度上影响了公司利润。

人民币升值对本公司的外销业务管理水平提出了更高要求，目前公司已加强了对人民币汇率波动的跟踪研究，尝试利用金融工具锁定风险，采用外汇融资（如

与应收账款对应的美元借款、开具远期外汇信用证等）、签订外汇套期保值合约、远期结售汇合约等措施，降低汇率风险。

2007 年下半年以来，公司加强了外币应收账款管理，使得汇兑损失及占外

销收入的比率较 2007 年上半年分别下降 18.14 万元和 0.57 个百分点。

公司将进一步加强外币应收账款的管理，尽可能缩短应收账款的xx期，收汇后及时结汇，尽量减少可能导致的汇兑损失。公司今后拟逐步采用多币种结算方式，降低单一外币汇率波动给公司造成的不利影响。

2、出口产品的价格竞争力：自人民币汇率浮动以来，基于同国外客户形成的多年良好合作关系，公司根据人民币汇率升值幅度适时调整以外币计价的出口产品价格，以外币计价的出口产品价格提高会影响本公司出口产品的市场竞争力。人民币汇率变动仍会对公司经营业务产生一定影响。在其他因素不发生变化的情况下，以 2007 年数据测算，人民币汇率每波动 1%，影响公司利润总额约 851 万元。

（三）应收款项发生坏账的风险

x公司生产的微特电机产品主要为空调整机配套，随着公司生产经营规模的稳步扩大，应收账款有一定幅度增加。截至 2007 年末公司应收账款余额为

18,953.38 万元，比 2006 年末增长 27.93%；虽然一年以内应收账款占 99.98%，账龄结构相对合理，但不排除存在部分应收账款难以收回的可能。

（四）净资产收益率摊薄的风险

截至 2007 年末，本公司的净资产为 24,324.63 万元，本次发行后公司净资产增幅较大。由于募集资金项目实施需要一定时间，在项目全面达产后才能达到预计的收益水平，因此，本公司存在因净资产增幅较大而引发的短期公司净资产收益率摊薄的风险。

四、税收风险

（一）所得税政策变化的风险

x公司为广东省xx技术企业，经广东省地方税务局粤地税函[2002]292 号

文的批准，从 2002 年 1 月 1 日起享受所得税税率为 15%的企业所得税优惠政策。根据财政部、国家税务总局财税字[1997]116 号《境外所得计征所得税暂行

办法》的相关规定，本公司设立在香港的大洋香港的境外所得按照法定税率 33%

并采用 16.5%的定率抵扣计提所得税。

本公司之子公司常州惠洋所得税根据常州xx技术产业开发区国家税务局的批复，从 2005 年起享受“两免三减半”的外商投资企业所得税优惠政策。2007年度处于所得税减半征收期，减半后的所得税税率为 12%。

本公司之子公司武汉惠洋所得税根据武汉市洪山区国家税务局的审核意见，从 2005 年起享受“两免三减半”的外商投资企业所得税优惠政策。2007 年度处于所得税减半征收期，减半后的所得税税率为 12%。

本公司之孙公司湖北惠洋企业所得税的适用税率为 33%，湖北惠洋 2007 年 10 月投产，2007 年度尚未获利，按规定可享受“两免三减半”的外商投资企业所得税优惠政策，正在办理相关手续。

上述税收优惠将随着国家税收政策的调整而发生变化，并可能对公司的净利润水平造成直接影响。

（二）出口退税政策变化的风险

国家对外贸出口产品实行退税制度，公司拥有自主进出口经营权，执行国家的出口产品增值税“免、抵、退”政策。2006 年 9 月 14 日，财政部、发改委、商务部、海关总署、国家税务总局联合下发财税［2006］139 号文《关于调整部分商品出口退税率和增补加工贸易禁止类商品目录的通知》，提高了部分商品的出口退税率，其中将功率大于 37.5W 的单相交流电机和功率小于等于 750W 的直流电机出口退税率由原来的 13%提高到 17%，故公司部分产品的出口退税率据此上调。

2007 年、2006 年和 2005 年，公司产品出口收入分别为 85,138.38 万元、

45,305.40 万元和 27,672.26 万元，应收出口退税分别为 7,244.00 万元、2,531.10

万元和 1,877.43 万元。国家有关出口退税及出口关税政策的变动，会对本公司的经营业绩产生一定的影响。

如果国家调整出口退税政策，可能对公司的净利润水平造成直接影响。按

2007 年出口 85,138.38 万元的规模测算，出口退税率变动 1%对公司利润的影响

x 851 万元。

五、管理风险

x公司目前共有 4 家全资及控股子公司。本公司近年来不断完善内部控制制度，形成了一整套财务决策程序与规则，并通过委派董事、经理和财务人员等措施对子公司严密监督和控制，强化了母子公司之间的经营联系。但随着本公司经营规模的不断扩大，对本公司及各子公司的经营管理提出了更高的要求，若各公司内部控制机制及约束机制不能及时得到有效实施和完善，将会对本公司的经营管理造成一定的影响。

六、技术落后风险

受信息化和产品技术的高速发展的影响，家用电器或类似产品的换代速度不断加快。而微特电机是大部分家用电器的核心部件，家用电器的换代要求微特电机的设计开发、制造技术不断提升，企业必须持续不断的加大投入新技术、新材料、新工艺的研究，使企业在设计、制造技术领域，保持行业领先地步，否则将会因技术落后而被市场淘汰。

七、资❹筹集风险

2005 至 2007 年，公司营业收入增长 105.95%，使公司在原材料采购、存货占用等方面需要的流动资金大幅上升。同时，公司在设备购置、厂房建设等方面面临较大的资金需求。目前，由于公司的资产负债率略高于 70%，举债空间十分有限。因此，如果不能及时筹措到公司发展所需资金，将直接影响公司的业务拓展。

八、募股资❹投资风险

（一）募股资金投向风险

公司本次发行募集资金投资项目的可行性分析是基于当前国内外市场环境、

技术发展趋势、产品价格、原材料供应和工艺技术水平等因素作出的。这些项目的顺利实施可以提升公司技术档次，调整产品结构，增强公司的盈利能力，促进公司持续稳定发展。

如果募集资金不能及时到位、项目延期实施、市场环境突变或行业竞争加剧等情况发生，将会给募集资金投资项目的预期效果带来较大影响。

（二）募集资金投资规模较大的风险

截至 2007 年末，公司净资产为 24,324.63 万元。而本次上市募集资金拟投资

项目金额为 58,534.00 万元，将使公司固定资产总额大幅提高，完全达产后每年

将新增折旧 5,478.60 万元。若公司投资的募集资金项目未达到预期收益水平，将对公司未来经营成果造成不利影响。

（三）部分募投项目产能扩张较快的风险

x次募集资金项目中，高效智能电机及直流无刷电机技术改造项目和洗衣机电机产品升级技术改造项目达产后，分别增加直流无刷电机（含高效智能电机）年产能 200 万台和洗衣机用串激电机年产能 700 万台，较公司现有生产能力增长较大，公司存在募投项目产能扩张较快而引致的生产管理和产品销售风险。

第四节 发行人基本情况

一、发行人概况

公司名称 ： 中山大洋电机股份有限公司

英文名称 ： ZHONGSHAN BROAD-OCEAN MOTOR CO.,LTD

注册资本 ： 9,400万元法定代表人 ： xxx

设立日期 ： 2006年6月23日

公司住所 ： xxxxxxxxxxxxxxxxxxx ： 000000

电 话 ： （0760）8555306传 真 ： （0760）8559031

互联网网址 ： xxx.xxxxx-xxxxx.xxx.xx

E-MAIL ： xxx@xxxxx-xxxxx.xxx.xx

经营范围 ： 加工、制造：微电机、家用电器、卫生洁具及配件、运动及健身器械、电工器材、电动工具、机动车零配件、电子产品、控制电器、碎纸机；经营本企业自产产品及技术的出口业务；经营本企业生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品除外；不单列贸易方式）。

二、发行人改制重组情况

（一）设立方式

x公司系由中山市大洋电机有限公司整体变更设立为股份有限公司，设立时股本总额为 4,700 万元。公司于 2006 年 6 月 23 日在广东省中山市工商行政管理

局注册登记，取得注册号为 4420002005488 的企业法人营业执照。

（二）发起人

公司发起人为xxx、xxx、xxx、中山庞德大洋贸易有限公司、xxxxxx。公司设立时上述发起人持股比例分别为 50%、18%、15%、10%、5%和 2%，发起人的具体情况如下：

1、xxx，男，汉族，中国国籍，未拥有永久境外居留权，身份证号码：

440106196510131936，住址：xxxxxxxxxxxxxxx 00 x 000 x。现任公司董事长，为公司实际控制人。

2、xxx，男，汉族，中国国籍，未拥有永久境外居留权，身份证号码：

422201196902144631，住址：xxxxxxxxxxxx 0 xxxxx 00 x 000

x。现任公司供应链管理部业务人员。

3、xxx，x，xx，xxxx，x拥有永久境外居留权，身份证号码：

420106196310275616，住址：xxxxxxxxxxxx 0 xxxxxx 000 x。现任公司副董事长、总经理。

4、庞德大洋，设立于 2005 年 6 月 21 日，公司所在地为中山市西区xx金港路金港小区教师楼 707、708，注册资本为 1,000 万元，法定代表人为毕荣华，企业法人营业执照注册号为 442000000005051。主营业务为对外投资。

xx大洋设立时，其股东为xxx、xx、xxx、xx、xxx、xxx、xxx、xxx、xxx、xx、xxx、xx、xxx、xxx、xx、xxx、xxx、xxx、王大力、xxxxxxx等 21 人。上述股东全部为大洋

电机的中、高层管理人员和业务技术骨干，均以货币方式出资。2005 年 6 月 20日，中山市永信会计师事务所有限公司出具永信报验字（2005）G-224 号《验资报告》对上述股东的出资进行了验证。

庞德大洋设立时的股权结构如下：

姓名	出资形式	金额（万元）	比例
毕荣华	现金	500	50%
x x	现金	25	2.5%
xxx	现金	25	2.5%
x x	现金	25	2.5%
xxx	现金	25	2.5%
xxx	现金	25	2.5%
xxx	现金	25	2.5%
xxx	现金	25	2.5%
xxx	现金	25	2.5%
x x	现金	25	2.5%
xxx	现金	25	2.5%
x x	现金	25	2.5%
xxx	现金	25	2.5%
xxx	现金	25	2.5%
x x	现金	25	2.5%
xxx	现金	25	2.5%
xxx	现金	25	2.5%
xxx	现金	25	2.5%
王大力	现金	25	2.5%
xxx	xx	25	2.5%
xxx	现金	25	2.5%
合 计		1,000	100%

截至本招股意向书签署日，庞德大洋的股权结构调整如下：

姓名	出资形式	金额（万元）	比例
毕荣华	现金	500	50%
xxx	现金	100	10%
xxx	现金	25	2.5%
x x	现金	25	2.5%
xxx	现金	25	2.5%
xxx	现金	25	2.5%
xxx	现金	25	2.5%
xxx	现金	25	2.5%
xxx	现金	25	2.5%
x x	现金	25	2.5%
x x	现金	25	2.5%
x x	现金	25	2.5%
xxx	现金	25	2.5%
xxx	现金	25	2.5%
xxx	现金	25	2.5%
王大力	现金	25	2.5%
xxx	xx	25	2.5%
xxx	现金	25	2.5%
合 计		1,000	100%

截至 2007 年末，庞德大洋总资产为 1,115.97 万元，净资产为 1,115.97 万元，

2007 年实现利润总额 116.75 万元。（以上数据未经审计）

5、xx，女，汉族，中国国籍，未拥有永久境外居留权，身份证号码：

420104196810151684，住址：广东省中山市东区新兴花园翠园街 12 号 701 房。现任公司董事、法律及审计事务部部长，为公司实际控制人。

6、xxx，男，汉族，中国国籍，未拥有永久境外居留权，身份证号码：

442000196809090858，住址：广东省中山市xx区东华花园 B 幢 423 房。现任公司董事会秘书、董事长助理。

公司设立至今，实际控制人未发生变化。

（三）在改制设立发行人前后发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务

x公司的发起人为xxx、鲁三平、xxx、庞德大洋、xx、xxx，本公司改制设立时上述发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务如下：

发起人xxx在本公司改制前持有大洋有限 50%的股权，持有格锐沃安防 70%的股权，持有格威贸易 40%的股权，持有华洋房地产 60%的股权，持有 BOM公司 90%的股权，间接持有中山威斯达 26.81%的股权和中山惠洋 90%的股权。在本公司改制前后，发起人xxx一直任本公司董事长。

发起人xxx在本公司改制前除持有大洋有限 18%的股权外，没有持有其他公司股权。

发起人xxx在本公司改制前持有大洋有限 15%的股权，持有格威贸易 60%的股权，持有 BOM 公司 10%的股权，间接持有中山威斯达 40.22%的股权和中山惠洋 10%的股权。在本公司改制前后，发起人xxxxx任本公司总经理。

发起人xx大洋和xx在本公司改制前除分别持有大洋有限 10%和 5%股权外，没有持有其他公司股权。

发起人xxx在本公司改制前持有大洋有限 2%的股权，持有庞德大洋 2.5%

的股权。

大洋有限的具体情况详见本节“三、发行人股本形成及变化和重大资产重组情况”之“（一）发行人设立以来股本的形成及变化”，格锐沃安防、格威贸易、华洋房地产、BOM 公司、中山威斯达、中山惠洋具体情况详见本节“六、发行人

主要股东、实际控制人及控股股东、实际控制人所控制的其他企业”之“（三）实际控制人全资、控股、参股企业情况”。

改制设立本公司之后，公司发起人xxx、鲁三平、xxx、xxxx、xx、xxx拥有的主要资产未发生重大变化，实际从事的主要业务未发生变化。

（四）改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程，以及原企业和发行人业务流程间的联系

x公司系由中山市大洋电机有限公司整体变更设立而来，变更设立前后主营业务未发生变化，业务流程保持一致。本公司业务流程详见本招股意向书第五节 “业务和技术”之“五、发行人主营业务情况”。

（五）发行人设立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变情况主要发起人xxx自公司设立至今一直担任本公司董事长。

（六）发起人出资资产的产权变更手续办理情况

大洋有限整体变更为股份有限公司后，其所有资产、人员全部进入股份公司，其拥有的房屋、土地、商标、专利、车辆等资产均已变更至股份公司名下。

（七）发行人独立经营情况

x公司自设立以来，严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和公司章程的要求规范运作，目前在业务、资产、人员、机构、财务等方面与现有股东完全分开，具有独立、完整的资产和业务体系以及面向市场、自主经营的能力。

1、业务独立情况

公司是专业从事微特电机研制、生产和销售的企业。在业务上，公司拥有独立的业务经营体系（包括独立的技术研发支持体系、产品生产体系、市场营销与客户服务体系）和直接面向市场独立经营的能力，与股东之间不存在竞争关系，或业务上依赖其他股东的情况。

2、资产独立情况

公司是由大洋有限依法整体变更设立的股份公司，拥有独立完整的资产结构。变更设立后，公司依法办理了相关资产的过户变更登记，完整拥有土地使用

权、房屋、生产设备、车辆、商标、专利等资产。

公司没有以其资产、权益或信誉为股东的债务提供担保，公司对其所有资产具有完全的控制支配权，不存在资产、资金被股东占用而损害公司利益的情况。

3、人员独立情况

公司董事长、总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员的产生符合法律、法规、规范性文件以及公司章程的有关规定，上述人员均未在控股股东、实际控制人及其控制的其它企业担任除董事、监事以外的任何职务，未在控股股东、实际控制人及其控制的其它企业领薪。公司财务人员也不存在在控股股东、实际控制人及其控制的其它企业兼职的情况。

4、财务独立情况

公司成立了财务管理部和法律及审计事务部，制订了完善的财务管理制度和内部审计制度，配备了专门的财务人员和内部审计人员，并建立了独立的会计核算体系。公司在银行开设了独立的账户，公司独立进行纳税申报及履行纳税义务。

5、机构独立情况

公司设立后，逐步建立起了适合公司发展需要的组织结构，其内部职能部门不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其它企业混同的情况。公司的生产经营和办公场所与股东单位完全分开，不存在混合经营、合署办公的情况。

三、发行人股本形成及变化和重大资产重组情况

（一）发行人设立以来股本的形成及变化

1、大洋有限设立

2000 年 7 月 1 日，xxxxxxx共同签署《中山市大洋电机有限公司章

程》，决定以现金出资设立大洋有限。2000 年 7 月 3 日，xxxx出具永信验字

（2000）第 100 号《验资证明书》，证明xxxxxxx分别以自有资金投入人

民币 270 万元和 30 万元。大洋有限设立时股权结构如下：

股东名称	出资方式	出资额（万元）	股权比例
xxx	现金	270	90%
xxx	现金	30	10%
合 计		300	100%

2000 年 10 月 23 日，中山市工商行政管理局向大洋有限核发了注册号为

4420002005488 的企业法人营业执照，公司经营范围为：加工、制造：微电机、家用电器、卫生洁具及配件、运动及健身器械、电工器材、电动工具、机动车零配件、电子产品、控制电器、碎纸机。

2、大洋有限增资

2004 年 8 月 1 日，大洋有限股东会决议通过公司注册资本由 300 万元增加

至 1,000 万元，由原股东按原出资比例以现金方式增资。本次增资已经xxxx

于 2004 年 8 月 11 日出具的永信报验字（2004）G－298 号《验资报告》验证：

截至 2004 年 8 月 6 日止，公司已收到股东缴纳的货币资金 700 万元。2004 年 8

月 12 日，本次增资的工商变更登记完成。本次增资完成后，大洋有限的股权结构未发生变化：

股东名称	出资方式	出资额（万元）	股权比例
xxx	现金	900	90%
xxx	现金	100	10%
合 计		1,000	100%

3、大洋有限股权转让

2005 年 6 月 9 日，xxx分别与xxx、xxx、xxxx、xx、xxx签订《股权转让协议》，将其持有的大洋有限 18%、5%、10%、5%和 2%的股权分别转让给上述 5 个自然人和法人。2005 年 6 月 24 日，大洋有限股东会决议

通过了上述股权转让事项。2005 年 6 月 30 日，本次股权转让的工商变更登记完成。本次股权转让完成后，大洋有限的股权结构调整如下：

股东名称	出资额（万元）	股权比例
xxx	500	50%
鲁三平	180	18%
xxx	150	15%
庞德大洋	100	10%
x x	50	5%
xxx	20	2%
合 计	1,000	100%

4、大洋有限整体变更为股份有限公司

2005 年 11 月 21 日，经大洋有限股东会决议通过，xxx、鲁三平、xxx、xxxx、xxxxxx共同作为发起人，以发起设立方式，将大洋有限整体变更为股份有限公司。

2005 年 10 月 18 日，xxx和就大洋有限截至 2005 年 6 月 30 日的资产状况出具了 XYZH/A305041 号《审计报告》。

2005 年 12 月 16 日，广东省人民政府出具了《关于同意变更设立中山大洋电机股份有限公司的复函》（粤办函[2005]752 号），批准大洋有限变更为股份有限公司。

因办理工商变更手续时上述 XYZH/A305041 号《审计报告》已过 6 个月的有效期，故 2006 年 1 月 28 日大洋有限股东会决议通过公司股份制改制基准日调

整为 2005 年 12 月 31 日。

2006 年 4 月 22 日，xxx和就大洋有限截至 2005 年 12 月 31 日的资产状况出具了 XYZH/2005A3053 号《审计报告》。

2006 年 4 月 30 日，上述发起人共同签署了《关于设立中山大洋电机股份有限公司发起人协议书》。

2006 年 5 月 17 日，经中山市工商行政管理局以“粤中名称变核内字[2006]

第 0600232379 号”《公司名称核准变更登记通知书》批准，公司名称核准为“中山大洋电机股份有限公司”。

2006 年 5 月 18 日，xxx和出具了 XYZH/0000X0000 号《验资报告》：截

至 2005 年 12 月 31 日，公司已收到全体股东以整体变更的净资产折股出资共计

人民币 4,700 万元，其余 71.73 万元计入资本公积。

2006 年 6 月 23 日，股份公司在中山市工商行政管理局注册登记，注册号为

4420002005488。本次变更完成后大洋电机股本结构如下：

股东名称	股份（万股）	股份比例
xxx	2,350	50%
xxx	846	18%
xxx	705	15%
庞德大洋	470	10%
x x	235	5%
xxx	94	2%
合 计	4,700	100%

5、2007 年中期利润分配

2007 年 8 月 3 日，经公司 2007 年第一次临时股东大会决议通过，以 2007

年 6 月 30 日公司总股本 4,700 万股为基数，每 10 股派现金股利 2.5 元（含税）

并送 10 股。

2007 年 8 月 13 日，xxx和出具了 XYZH/2007A3001-6《验资报告》：截至

2007 年 8 月 13 日止，公司已将未分配利润 4,700 万元转增股本，该未分配利润

业经信永中和 XYZH/2007A3001-1 号审计报告予以确认。截止 2007 年 8 月 13

日止，变更后的注册资本为 9,400 万元。

2007 年 8 月 29 日，中山市工商行政管理局根据国家工商行政管理总局《关于下发执行<工商行政管理注册号编制规则>的通知》（工商办字［2007」79 号）的相关规定，为本公司重新核发了注册号为 442000000027487 的企业法人营业执照。

2007 年 9 月 11 日，本次增资的工商变更登记完成，公司取得了中山市工商

行政管理局为本公司核发的注册号为 442000000027487 的企业法人营业执照。本次增资完成后，公司股权结构调整如下：

股东名称	股份（万股）	股份比例
xxx	4,700	50%
鲁三平	1,692	18%
xxx	1,410	15%
庞德大洋	940	10%
x x	470	5%
xxx	188	2%
合 计	9,400	100%

截至本招股意向书签署日，公司注册资本及股权结构未发生其他变化。

公司股东为一般法人和自然人，不存在国有股份和外资股份，无战略投资者，也没有发行过内部职工股，不存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过二百人的情况。

（二）重大资产重组情况

公司自设立以来，未发生重大资产重组。

（三）2000 年公司成立以来至今每年的收入、净利润和净资产情况

2000 年公司前身大洋有限成立以来至今，每年的收入、净利润和净资产情况如下：

单位：万元

项目	营业收入	净利润	净资产
2000 年度或 2000.12.31	0	1.08	301.08
2001 年度或 2001.12.31	12,713.65	16.48	316.48
2002 年度或 2002.12.31	20,326.84	98.89	415.37
2003 年度或 2003.12.31	36,942.09	1,086.24	1,473.19
2004 年度或 2004.12.31	56,535.56	2,090.42	3,074.13
2005 年度或 2005.12.31	76,043.81	2,961.71	5,727.36
2006 年度或 2006.12.31	95,266.69	5,582.88	11,270.87
2007 年度或 2007.12.31	156,611.25	14,951.95	24,324.63

注：公司 2005 年、2006 年及 2007 年财务报告业经信永中和会计师事务所有限责任公司审计。

四、股东出资、股本变化的验资情况及发起人投入资产的计量属性

2006 年 6 月 23 日，大洋有限以截至 2005 年 12 月 31 日经审计的账面净资

产 4,771.73 万元为基础，按照 1：1 的比例折为股份 4,700 万股，其余 71.73 万元计入资本公积，整体变更为中山大洋电机股份有限公司。xxx和接受委托，对公司设立时各发起人投入资本进行了验证，并于 2006 年 5 月 18 日出具了

XYZH/0000X0000 号《验资报告》：截至 2005 年 12 月 31 日，公司注册资本已全

部缴清，变更后注册资本为 4,700 万元。

经 2007 年 8 月 12 日公司 2007 年第一次临时股东大会决议通过，以 2007 年

6 月 30 日公司总股本 4,700 万股为基数，每 10 股派现金股利 2.5 元（含税）并

送 10 股。本次利润分配完成后公司股本总额增加至 9,400 万元，公司股权结构

未发生变化。xxx和对新增注册资本实收情况进行了验证，并于 2007 年 8 月

13 日出具了 XYZH/2007A3001-6 号《验资报告》：截至 2007 年 8 月 13 日止，公

司已将未分配利润 4,700 万元转增股本，该未分配利润业经信永中和

XYZH/2007A3001-1 号审计报告予以确认。截至 2007 年 8 月 13 日止，变更后的

注册资本为 9,400 万元。

截至本招股意向书签署日，公司未发生其他增资扩股、送股及公积金转增等情况，股本未发生其他变化。

五、全资子公司及控股子公司基本情况

（一）大洋电机（香港）有限公司（以下简称“大洋香港”）

1、2005 年 3 月 28 日，国家外汇管理局中山市中心支局作出“中汇复[2005]4号”《关于境外投资外汇资金来源审查的批复》，通过了大洋有限在香港设立大洋香港的境外投资外汇资金来源审查，外汇投资总额为 50 万美元，全部以自有外汇解决。

2005 年 6 月 2 日，中华人民共和国商务部向发行人核发“[2005]商合港澳企证字第 HM0145 号”《内地企业赴港澳地区投资批准证书》，同意大洋有限在香港注册设立大洋香港，注册资本为 50 万美元，投资总额为 50 万美元，经营期限 3

年，经营范围：经营本公司生产的各款电机和其他电器产品及其他相关产品的进出口贸易，协助母公司开展境外投资等业务。

大洋香港于 2005 年 6 月 20 日在香港注册，是依据香港公司条例组成及注册

的公司，法定股本 50 万美元（已发行股本 50 万美元），全部由大洋有限以自有

外汇汇出并缴纳。公司所在地为香港湾仔菲林明道 8 号大同大厦 13 楼 1305 室，公司性质为有限公司，注册编号为 978249。根据香港商业登记署记录，登记证书号码为：35748419-000-06-06-7-1。经营范围：经营电机和其他电器产品及其他相关产品的进出口贸易，协助母公司开展境外投资等业务。

根据 2005 年 6 月 2 日，中华人民共和国商务部向公司核发的“[2005]商合港澳企证字第 HM0145 号”《内地企业赴港澳地区投资批准证书》，大洋香港的经营期限将于 2008 年 6 月届满。本公司已于 2008 年 2 月 19 日取得了中华人民共

和国商务部向大洋香港最新核发的“[2008]商合境外投资证字第 000357 号”批

准证书，大洋香港的经营期限获准延长 3 年，即经营期限于 2011 年 2 月 19 日届满。大洋香港作为本公司的境外全资子公司，负责公司的进出口业务，将持续经营。本公司承诺，在该经营期限届满前，本公司将按照法律法规规定的程序向中华人民共和国商务部申请再次延长经营期限。

2、截至本招股意向书签署日，本公司持有大洋香港 100%股权，大洋香港系本公司全资子公司。

3、大洋香港的主要业务为负责本公司的进出口业务。

4 、大洋香港 2007 年度主要财务数据如下（摘自经信永中和出具的

XYZH/2007SZA2012-6 号《审计报告》）：

公司名称	报告日	总资产 （万元）	净资产 （万元）	经营期间	营业收入 （万元）	营业利润 （万元）	净利润 （万元）
大洋香港	2007.12.31	19,233.99	2,430.03	2007 年	83,513.84	4,805.59	4,805.40

5、保荐人申银万国认为，发行人设立大洋香港的资金来源和设立行为已经国家有关部门审查和批准，其设立行为符合当时有效的法律法规及规范性文件的规定。

发行人律师竞xxx认为，发行人设立大洋电机（香港）有限公司的资金来

源业经国家外汇管理局中山市中心支局的审查，设立行为业经中华人民共和国商务部的批准，其设立行为符合当时有效的法律法规及规范性文件的规定。

（二）武汉惠洋电器制造有限公司（以下简称“武汉惠洋”）

1、武汉惠洋系经武汉市人民政府以商外资洪外经[2004]022 号《中华人民共和国港澳侨投资企业批准证书》批准，由 BOM 公司出资组建的外商独资有限公司。2004 年 11 月 29 日取得武汉市工商行政管理局核发的企独鄂武总字第 005077

号企业法人营业执照，注册资本为 20 万美元。

2、2005 年 6 月 20 日，经武汉市人民政府商外资洪外经[2005]10 号《中华人民共和国港澳侨投资企业批准证书》批准，大洋有限对武汉惠洋增资 21.77 万

美元，武汉惠洋注册资本增至 41.77 万美元。2005 年 6 月 30 日，武汉惠洋取得

武汉市工商行政管理局核发的企合鄂武总字第 005302 号企业法人营业执照，公司性质由外商独资企业变更为有限责任公司（中外合资），公司经营范围不变。本次增资完成后，武汉惠洋股权结构调整如下：

股东名称	出资额（万美元）	出资比例（%）
大洋有限	21.77	52.12
BOM 公司	20.00	47.88
合计	41.77	100

3、2007 年 6 月 27 日，经武汉市人民政府商外资洪外经[2007]013 号《中华人民共和国港澳侨投资企业批准证书》批准，大洋香港收购了 BOM 公司持有的武汉惠洋 47.88%股权。2007 年 6 月 27 日完成了股权转让的工商变更登记手续。详细情况见本招股意向书“第六节 同业竞争与关联交易”之“二、关联交易”之 “（三）偶发性的关联交易及对公司财务状况和经营成果的影响”之“5、共同投资及受让关联方持有的相关股权投资”。自此，武汉惠洋成为本公司直接加间接持有 100%股权的子公司，武汉惠洋股权结构调整如下：

股东	出资额（万美元）	出资比例（%）
大洋电机	21.77	52.12
大洋香港	20.00	47.88
合计	41.77	100

4、2007 年 8 月 16 日，武汉市工商行政管理局为武汉惠洋换发了注册号为

420100400000833 号的营业执照。

5、目前武汉惠洋经营范围为：加工、生产制造、销售微特电机、家用电器、电子产品、电机材料及配件、电力电子器材及新型机电元件。公司住所：武汉市洪山区和平乡铁机村制造工业园九号。注册资本为 41.77 万美元（实收资本 41.77万美元），法定代表人为xxx。

武汉惠洋的主营业务为微特电机的生产和销售。

6、截至本招股意向书签署日，武汉惠洋注册资本及股权结构未发生其他变化。

7 、武汉惠洋 2007 年度主要财务数据如下（摘自经信永中和出具的

XYZH/2007SZA2012-8 号《审计报告》）：

公司名称	报告日	总资产 （万元）	净资产 （万元）	经营期间	营业收入 （万元）	营业利润 （万元）	净利润 （万元）
xxxx	2007.12.31	1,126.36	996.97	2007 年	7,135.69	276.45	237.89

（三）常州惠洋电器制造有限公司（以下简称“常州惠洋”）

1、常州惠洋系经江苏省人民政府以外经贸苏府资字[2003]47801 号《中华人民共和国港澳侨投资企业批准证书》批准，由 BOM 公司出资组建的外商独资有限公司。2003 年 7 月 18 日取得由江苏省常州市工商行政管理局核发的企独苏常

总字第 003430 号企业法人营业执照，注册资本 100 万美元（实收资本 100 万美元）。

2、2005 年 6 月 28 日，经常州市xx技术产业开发区管理委员会常开委经

（2005）第 192 号文批准，BOM 公司将其持有的常州惠洋 60%的股权转让给大洋有限。2005 年 6 月 29 日，江苏省人民政府向常州惠洋核发商外资苏府资字

[2003]47801 号《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。2005 年 7 月 4

日，常州惠洋取得江苏省常州工商行政管理局核发的企合苏常总字第 003430 号企业法人营业执照，公司性质由外商独资企业变更为中外合资经营企业，公司经营范围不变。本次股权转让完成后，常州惠洋股权结构调整如下：

股东名称	出资额（万美元）	出资比例（%）
大洋有限	60	60
BOM 公司	40	40
合计	100	100

3、2007 年 10 月 15 日，经常州市xx技术产业开发区管理委员会常开委经

（2007）第 295 号文批准，BOM 公司将其持有的常州惠洋 40%的股权转让给澳大利亚籍公民 XXX XXX。2007 年 11 月 22 日，常州惠洋取得江苏省常州工商行政管理局核发的企合苏常总副字第 003430 号企业法人营业执照，公司股东由大洋电机和 BOM 公司变更为大洋电机和 XXX XXX，公司经营范围不变。本次股权转让完成后，公司股权结构调整如下：

股东名称	出资额（万美元）	出资比例（%）
大洋电机	60	60
XXX WEI	40	40
合计	100	100

4、截至本招股意向书签署日，常州惠洋注册资本及股权结构未发生其他变化。

XXX XXX 女士与本公司及公司股东和高级管理人员不存在关联关系。

5、目前常州惠洋经营范围为：磁电机、起动电机、电力电子器件以及新型机电元件的制造，销售自产产品（凡涉及国家专项规定的，取得专项许可手续后经营）。公司住所：常州市新北区西夏墅镇纺织工业园。法定代表人为xxx。

6、常州惠洋的主营业务为微特电机的生产和销售。

常州惠洋 2007 年度主要财务数据如下（摘自经信永中和出具的

XYZH/2007SZA2012-9 号《审计报告》）：

公司名称	报告日	总资产 （万元）	净资产 （万元）	经营期间	营业收入 （万元）	营业利润 （万元）	净利润 （万元）
常州惠洋	2007.12.31	2,818.27	1,255.82	2007 年	8,273.27	437.59	371.92

（四）湖北惠洋电器制造有限公司（以下简称“湖北惠洋”）

湖北惠洋系经湖北省人民政府以商外资鄂审字[2005]7841 号《中华人民共和国港澳侨投资企业批准证书》批准，由大洋香港出资组建的外商独资有限公司。 2005 年 11 月 16 日取得湖北省孝感市工商行政管理局核发的注册号为企独鄂孝

总字第 000182 号企业法人营业执照。公司注册资本 1,000 万元（实收资本 1,000万元），法定代表人为xxx。公司经营范围为生产及销售各式微特电机。公司所在地为湖北省孝昌县经济开发区城南工业园。

截至本招股意向书签署日，大洋香港持有湖北惠洋 100%股权，公司股权结构未发生变化。

截至本招股意向书签署日，湖北惠洋仍在建设期。

湖北惠洋 2007 年度主要财务数据如下（摘自经信永中和出具的

XYZH/2007SZA2012-7 号《审计报告》）：

公司名称	报告日	总资产 （万元）	净资产 （万元）	经营期间	营业收入 （万元）	营业利润 （万元）	净利润 （万元）
湖北惠洋	2007.12.31	8,085.49	903.59	2007 年	2,314.43	-191.63	-96.41

六、发行人主要股东、实际控制人及控股股东、实际控制人所控制的其他企业

（一）发行人股东结构图示

（二）控股股东及公司实际控制人

xxx持有本公司发行前 50%的股份，为公司的控股股东；xxxxxxx公司的实际控制人。

公司实际控制人直接持有的本公司股权不存在质押、担保或其他有争议的情况。

（三）实际控制人全资、控股企业情况

1、中山市格威贸易有限公司，设立于 1997 年 9 月 9 日，注册资本为 50 万

元（实收资本 50 万元），法定代表人为xxx，公司所在地为中山市西区xx广珠公路边，公司性质为有限责任公司，经中山市工商行政管理局核准取得注册号为 4420002002362 的企业法人营业执照。公司主营业务为销售五金家电、化工产品等。

1-1-45

格威贸易设立时股权结构如下：

股东名称	出资额（万元）	出资比例（%）
xxx	30	60
xxx	20	40
合计	50	100

截至本招股意向书签署日，该公司股权结构未发生变化。

截至 2007 年末，该公司总资产为 698.82 万元，净资产为 47.55 万元，2007年实现利润总额-0.77 万元。（以上数据未经审计）

2、中山市威斯达电机有限公司，设立于 1998 年 1 月 8 日，注册资本为 45.5

xxx（实收资本 45.5 万美元）。公司所在地为中山市西区xx广珠公路边，公司性质为中外合资有限责任公司，经中山市工商行政管理局核准取得注册号为 442000400006498 的企业法人营业执照。公司主营业务为生产五金电子产品及其配件。

中山威斯达设立时股权结构如下：

股东名称	出资额（万美元）	出资比例（%）
格威贸易	30.5	67.03
美国威斯达电器公司	15	32.97
合计	45.5	100

截至本招股意向书签署日，该公司股权结构未发生变化。

截至 2007 年末，该公司总资产为 947.79 万元，净资产为 610.59 万元，2007年实现利润总额-0.82 万元。（以上数据未经审计）

3、大洋电机有限公司（Broad-Ocean Motor Company Limited，即 BOM 公司），在香港注册，设立于 2000 年 2 月 11 日，法定股本 1 万港元（已发行股本 1 万港

元）。公司所在地为香港干诺道中 168-200 号信德中心西座 3612 室，公司性质为有限公司。根据香港商业登记署记录，登记证书号码为：30715564-000-02-07-7。

目前该公司主要从事投资业务，持有中山惠洋 100%的股权。 BOM 公司设立时股权结构如下：

股东名称	出资额（万港元）	出资比例（%）
xxx	0.9	90
xxx	0.1	10
合计	1	100

截至本招股意向书签署日，该公司股权结构未发生变化。

截至 2007 末，该公司总资产为 1,679.09 万港元，净资产为 1,679.09 万港元，

净利润 741.57 万港元。（以上数据未经审计）

设立 BOM 公司的资金系xxx、xxx自有外汇资金。

保荐人申银万国认为，BOM 公司于 2000 年设立时，并未有明确法律法规对境内居民赴境外投资设立公司所应履行的审批程序进行规范，BOM 公司的设立及资金来源不违反当时有效的法律、法规及规范性文件的规定。

发行人律师竞xxx认为，BOM 公司的设立及资金来源不违反当时有效的法律、法规及规范性文件的规定。

4、中山惠洋电器制造有限公司，设立于 2002 年 1 月 16 日，注册资本为 190万美元，法定代表人为xxx。公司所在地为中山市西区xx广珠公路边，公司性质为外商独资有限责任公司，经中山市工商行政管理局核准取得注册号为 442000400006480 的企业法人营业执照。公司经营范围为：生产经营五金电子产品及其配件（电镀工序发外加工）。

目前该公司主要从事五金电子及配件的生产与销售。xxxx设立时股权结构如下：

股东	出资额（万美元）	出资比例（%）
BOM 公司	190	100
合计	190	100

截至本招股意向书签署日，该公司股权结构未发生变化。

截至 2007 年末，该公司总资产为 2,136.87 万元，净资产为 1,994.92 万元，

2007 年实现利润总额-19.62 万元。（以上数据未经审计）

5、中山市华洋房地产开发有限公司，设立于 2003 年 1 月 17 日，注册资本

为 200 万元，法定代表人为xxx。公司所在地为中山市西区xx金港路金港住

宅小区教师楼 707、708，公司性质为有限责任公司，经中山市工商行政管理局核准取得注册号为 442000000005078 的企业法人营业执照。公司经营范围为：房地产开发；销售水暖器材；建筑材料。

目前华洋房地产主要从事房地产开发。

截至本招股意向书签署日，华洋房地产股权结构如下：

股东名称	出资额（万元）	出资比例（%）
xxx	120	60
xxx	80	40
合计	200	100

截至 2007 年末，该公司总资产为 3,728.10 万元，净资产为 191.11 万元，2007年实现利润总额-0.28 万元。（以上数据未经审计）

6、中山市格锐沃安防网络有限公司，设立于 2004 年 12 月 2 日，注册资本

为 50 万元，法定代表人为何xx。公司所在地为中山市xx区民营科技园管理

大楼 6 楼，公司性质为有限责任公司，经中山市工商行政管理局核准取得注册号

为 4420002204658 的企业法人营业执照。公司经营范围为：安装、维修、销售

110CAS 程式联网防盗防劫报警系统；销售电子产品及元件。

目前格锐沃安防主要从事 110CAS 程式联网防盗防劫报警系统的生产与销售。

格锐沃安防设立时股权结构如下：

股东名称	出资额（万元）	出资比例（%）
xxx	35	70
xxx	15	30
合计	50	100

截至本招股意向书签署日，该公司股权结构未发生变化。

截至 2007 年末，该公司总资产为 158.20 万元，净资产为-220.37 万元，2007年实现利润总额-39.33 万元。（以上数据未经审计）

7、实际控制人xxx除持有发行人的股权外，还设立了上述 6 家公司，上述公司所从事的业务与发行人业务之间的具体关系如下：

公司名称	设立原因	设立时间	持股比例	发展规划	报告期内该公司业务与发行人业务间关系	目前该公司 业务与发行人业务间关系
格威贸易	从事五金交电、汽车零配件、电子产品等销售从事一般贸易业务	1997 年 9 月 9 日	40%	仅作为投资型公司，下一步将进行整合	2004 年度与大洋有限有资金往来	非同业竞争，无关联交易
中山威斯达	生产并出口电机及进口原材料	1998 年 1 月 8 日	26.81% (间接)	目前已停止电机业务，待合资期满后拟注销进行清算	2005 年度向大洋有限销售原材料 2005 年向大洋有限转让设备及原料	非同业竞争，无关联交易
BOM 公司	在香港从事进出口贸易和投资业务	2000 年 2 月 11 日	90%	仅作为投资型公司，下一步将进行整合	2005 年度向大洋有限购买电机及共同出资设立子公司	非同业竞争，无关联交易
中山惠洋	生产并出口电机及进口原材料	2002 年 1 月 16 日	90% (间接)	生产与大洋电机业务无关的五金电子产品	2005 年度向大洋有限转让设备 2005 年度向大洋有 限销售原材料	非同业竞争，无关联交易
华洋房地产	从事房地产开发	2003 年 1 月 17 日	60%	目前拟以公司拥有的土地与他人合作开发（公司仅以土地出资），未来暂无其他房地产开发计划	为大洋有限担保及向大洋有限借款	非同业竞争，无关联交易
格瑞沃	从事防盗防劫报警系统的安装和销售	2004 年 12 月 2 日	70%	继续从事防盗防劫报警系统的生产与销售	2005 年度及 2006 年度与大洋有限有资金往来	非同业竞争，无关联交易

x公司控股股东和实际控制人为xxx、xx夫妻。xxx间接参股的中山威斯达和间接控股的中山惠洋，经营范围为生产微电机产品，分别在 1998 年至

2005 年和 2002 年至 2005 年期间生产微电机产品，与公司存在一定的同业竞争。

但 2006 年以来，中山威斯达和中山惠洋已经不从事微特电机方面的相关业务，故与公司目前不存在同业竞争。

除上述情况外，目前xxx及其控制的其他企业均未从事与本公司相同或相似的业务，与本公司不存在同业竞争。

七、发行人的组织结构情况

（一）发行人组织结构图 公司组织结构图如下：

（二）内设职能部门简介

董事会下设的法律及审计事务部负责公司内部审计和法律事务工作，防范财务风险，处理法律纠纷，维护公司合法权益。

公司下设 16 个职能部门：人力资源部、行政管理部、财务管理部、技术中心、资源管理部、质量管理部、改善及创新管理部、投资及证券管理部、规划发展部、供应链管理部、物料配送部、计划管理部、中山制造工厂、设备管理部、国内营销部、国际营销部。上述职能部门的具体职责范围如下：

1、人力资源部：负责公司人力资源的规划及配置；员工招聘计划制定。

2、行政管理部：负责公司日常行政事务管理，组织制度建设；文书档案资料的归档立卷管理；负责公司保密工作和日常法律事务。

3、财务管理部：负责财务预算的拟订；内部结算与资金出纳；各种会计账务处理与报表编制；资本营运效果监控与分析；财务发展规划拟制。

4、技术中心：负责新产品开发与产品技术改造，负责材料研究、产品的设计和制造技术研究等基础性研究工作。

5、资源管理部：负责组织开发、储备公司战略发展资源，满足公司长期生

产、研发需要。

6、质量管理部：负责公司质量管理，质量管理体系的实施及考核。

7、改善及创新管理部：负责组织收集公司内外部管理和工艺创新、改善相关信息，监督改善、创新项目的实施，保证公司管理和工艺创新、改善计划的完成。

8、投资及证券管理部：负责公司资本运营，信息披露和投资者关系管理。

9、规划发展部：负责公司发展规划拟制。

10、供应链管理部：负责物资供应及对外协作的管理。

11、物料配送部：负责公司物料出入库的管理，总体协调物料的管理与配送，确保生产物料的及时供应。

12、计划管理部：负责制定生产计划及其实施工作。

13、中山制造工厂：负责公司本部工厂的生产作业及生产现场管理，有效控制生产成本与质量，维持良好的生产秩序，确保如期完成生产任务；

14、设备管理部：负责组织设备的选型和设备进厂安装、验收等工作；组织开展设备日常维护保养的检查。

15、国际营销部：负责产品的国外销售，维护、建立和拓展国际市场营销系统。

16、国内营销部：负责产品的国内销售及技术协助服务工作。

八、公司股本

（一）发行人本次发行前后股本情况

x次发行前公司总股本为 9,400 万股，本次拟公开发行 3,200 万股社会公众股，占发行后总股本（12,600 万股）比例的 25.40%。

（二）公司股东的持股情况

x次发行前后公司股东的持股及变化情况如下：

股东名称	x次发行前		x次发行后
	股份数量（万股）	持股比例（%）	股份数量（万股）	持股比例（%）
xxx	4,700	50	4,700	37.30
xxx	1,692	18	1,692	13.43
xxx	1,410	15	1,410	11.19
庞德大洋	940	10	940	7.46
xx	470	5	470	3.73
xxx	188	2	188	1.49
社会公众股	－	－	3,200	25.40
合计	9,400	100	12,600	100

（三）公司股东在发行人处担任的职务

股东名称	在发行人处担任的职务
xxx	董事长
xxx	公司供应链管理部业务人员
xxx	副董事长、总经理
xx	董事、法律及审计事务部部长
xxx	董事会秘书、董事长助理

（四）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例

公司股东xxx与xx是夫妻关系，xxx与xxx是兄弟关系，xxx系xxx妹的配偶。

xxx、xxx、xxxxxx分别直接持有本公司本次发行前 50%、18%、 5%和 2%的股份。

除上述关联关系外，股东间不存在其他关联关系。

（五）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺

详见本节“十、主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况”之“（一）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺”。

九、发行人员工及其社会保障情况

（一）人员情况

公司历年员工人数如下：

单位：人

时间	人 数
2005 年末	4,628
2006 年末	5,044
2007 年末	6,045

截至 2007 年末，公司员工构成如下：

分类结构		人 数（人）	所占比例（%）
年龄构成	25 岁及以下	4,125	68.24%
	26-35 岁	1,453	24.04%
	35 岁以上	467	7.72%
学历构成	大专以上	488	8.07%
	中专	1,166	19.29%
	高中及高中以下	4,391	72.64%
专业构成	管理人员	378	6.25%
	财务人员	38	0.63%
	营销人员	56	0.93%
	技术人员	230	3.80%
	生产人员	5,243	88.39%

（二）保险、福利情况

公司根据《中华人民共和国劳动法》和有关法律、法规规定，和员工签订劳动合同，员工根据劳动合同承担义务和享受权利。

公司已根据有关规定，为员工交纳基本养老保险、失业保险、工伤保险和住院基本医疗保险。

中山市劳动和社会保障局西区分局 2008 年 1 月 10 日为本公司出具证明，证明公司从 2005 年 l 月以来已按照国家规定为员工办理相关社会保险，并如期缴纳了社会保险费，不存在欠缴社会保险费的情况，没有因违反有关劳动保障方面

的法律法规而受到处罚的记录。

十、主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况

（一）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺

为了避免损害公司及其他股东的合法利益，保证公司存续的稳定性、延续性，公司股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员已分别向公司出具了《股份锁定承诺书》。

股东股东xxx、xxx、xxx、xxxxxx承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理现直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。

股东中山庞德大洋贸易有限公司承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。在前述承诺期限届满后，每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的 25%。

担任公司董事、高级管理人员的股东xxx、xxx、xx、xxx在上述承诺的基础上，进一步承诺：在任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的 25%，辞去上述职务后六个月内，不转让所持有的公司股份。

（二）避免同业竞争和减少关联交易的承诺详见第六节“同业竞争与关联交易”。

第五节 业务和技术

一、公司从事的主要业务及其变化

微特电机指体积、容量较小，输出功率均在数百瓦以下的电机，按特性主要分为小功率异步电动机、小功率同步电动机、小功率直流电动机、小功率交流换向器电动机，是电器产品的重要组成部分，目前主要用于家电、家居、医疗设备、保健器材、汽车、银行设备、大型工业风机、游乐设备、空气压缩机等领域。基于行业专业化分工，大部分使用微特电机的企业除了自产部分微特电机，其余主要依靠微特电机生产厂商为其配套。

本公司自设立以来，一直专业从事“大洋电机”牌微特电机的开发、生产与销售，主要产品为风机负载类电机（小功率异步电动机中的单相异步电机，主要应用于风机负载类电器，如空调）、洗衣机电机（小功率交流换向器电动机中的串激电机，主要应用于洗衣机类电器）、直流无刷电机（小功率直流电动机中的直流无刷电机，主要应用于风机负载类电器及健身器材等），其中风机负载类电机主要为空调整机配套，为公司产量最大的产品。

注：图中深色部分的产品为大洋电机的主导产品

二、微特电机所处行业的基本情况

（一）行业管理体制和行业政策

1、行业管理体制

公司所处行业隶属于中国电子元件行业协会下属的中国微特电机与组件协会，其主要作用是对协会成员提供信息咨询、技术交流、产业政策研究等方面的服务。

目前，政府部门和行业协会对行业的管理仅限于宏观管理，企业生产经营完全基于市场化方式自主经营。

2、行业政策

根据国内外微特电机发展现状，中国微特电机与组件协会制定的微特电机行业“十一五”发展战略和目标如下（以下数据仅包括行业协会会员单位）：

①十一五期间微特电机产量年递增 7%；出口额年平均增长 14%；全员劳动生产率 15-20 万元/人、年。

②在开发一般无刷电机产品的同时，加强高档精密无刷电机的开发，填补国内空白，替代进口，到“十一五”末能拥有我国自主知识产权的高档无刷电机产品，并批量生产。

③在提高中、低档微特电机产品质量和大规模生产的同时，高度重视新型微特电机开发和批量生产的技术攻关，在新型微特电机商品化方面取得实质性进展，逐步取代进口产品；建立微特电机通用零部件和关键材料专业化和规模化生产基地，提高质量和水平；建立汽车用微特电机的产品开发和产业化生产基地；信息处理机器用高档精密微特电机的产业化生产。

④形成电机、专用设备、零部件和材料完整的具有国际水平的产业结构；建立和发展具有现代企业制度和国际一流的大集团公司；通过市场竞争，技术改造，培养和扶植一定数量的微特电机专用制造设备和专用检测设备制造公司，力争达到国际先进水平，替代进口设备；建立微特电机通用零部件和关键材料专业化和规模化生产基地。

根据微特电机协会制定的微特电机行业“十一五”发展规划，微特电机的产品

发展趋势为：节能和智能化；微、轻、薄和高速化；无刷化和驱动、控制电路集成化和专用化；低噪音、低振动、低干扰；新结构、新原理产品的开发。为了满足各种应用的要求，适应不断发展的技术，不断开发新型结构、采用新型材料、改进加工工艺是今后微特电机技术发展重点。

（二）行业状况

1、微特电机行业现状

（1）全球市场

微特电机产品是广泛应用于工业自动化、农业现代化、武器装备现代化、办公自动化、家庭现代化等各个领域不可缺少的基础产品。随着人们生活水平不断提高，以及微特电机应用领域的不断发展，其需求量也随之增加，对微特电机的品质要求也在不断提高。为了提高市场竞争能力，不断降低成本，满足各个领域的需要，微特电机行业正在加速朝着专业化、规模化、自动化生产方向发展。随着设计水平、制造水平的不断提高以及新材料、新结构、新原理的运用，微特电机技术发展迅速。据统计，2006 年全球微特电机行业市场规模达到了 1,600 亿美元。

（2）全球细分市场

在 2006 年全球微特电机行业 1,600 亿美元的销售额之中，汽车电机销售额为 560 亿美元，占 35%；电子产品销售额为 480 亿美元，占 30%；家用电器销售额为 480 亿美元，占 30%；其他销售额为 80 亿美元，占 5%。

2、我国微特电机行业发展状况及未来容量预测

（1）中国市场情况

近几年，我国微特电机行业有了很大的发展。目前约占全球总产量 60%的微特电机在中国生产，我国已成为世界微特电机的生产大国。尤其在长江三角洲、珠江三角洲、环渤海湾三大地区已形成我国微特电机的重要生产基地和出口基地。从 1995 年—2006 年我国微特电机进出口额具体如下：

单位：万元

年份	出口额	增长率	进口额	增长率
1995	71,510	—	34,646	—
1996	75,271	5.26%	57,191	65.07%
1997	98,086	30.31%	71,619	25.23%
1998	115,762	18.02%	71,713	0.13%
1999	129,983	12.28%	85,700	19.50%
2000	167,930	29.19%	114,204	33.26%
2001	157,800	-6.03%	119,700	4.81%
2002	179,236	13.58%	15,037	-87.44%
2003	189,275	5.60%	159,718	962.17%
2004	208,202	10.00%	167,704	5.00%
2005	233,186	12.00%	181,120	8.00%
2006	265,832	14.00%	193,798	7.00%
平均增长率	—	12.68%	—	16.95

数据资料来源：微特电机协会，统计范围：协会会员企业

据统计，目前我国微特电机生产及配套厂家在 2,000 家以上，微特电机行业已成为国民经济和国防现代化建设中不可缺少的一个基础产品工业。随着我国微特电机行业不断发展壮大，尤其是国内企业走向国际市场直接与国外著名公司面对面竞争，以及世界微特电机加工制造逐步向中国转移，我国企业在技术、设备、产品和经营管理领域的水平和规模正在迅速提高。

据预测，未来几年我国微特电机行业将保持稳定增长。预计 2007 年本行业

产值将超过 600 亿元，而到 2010 年行业产值将超过 900 亿元，具体情况如下：

年份	销售金额（万元）	工业总产值（万元）
2003	2,508,915	2,636,540
2004	3,333,950	3,506,544
2005	4,814,710	5,078,079
2006	5,099,448	5,327,731
2007（预测）	6,252,346	6,548,501
2008（预测）	7,177,582	7,513,012
2009（预测）	8,102,818	8,477,522
2010（预测）	9,028,054	9,442,033
平均增长率（%）	20.70	20.66

数据资料来源：北京中经纵横经济研究院中国微特电机市场分析报告

（2）中国细分产品市场

目前国内使用微特电机的最大用户是信息处理机器（含通信设备），约占 38%，视听设备约占 28%，汽车用微特电机约占 17%，家用电器约占 15%，具体如下：

17%

15% 2%

28%

38%

信息处理机器视听设备

汽车用微特电机家用电器

其他

数据资料来源：北京中经纵横经济研究院中国微特电机市场分析报告

3、微特电机产品的需求分析

目前国际市场微特电机年需求量约 80 亿台以上，据预测，今后 5-10 年，微

特电机年需求增长率平均在 15%左右。到 2010 年，市场需求量将达到 140 亿台。

发达国家目前微特电机的家庭平均拥有量为 80-130 台，而我国大城市的平

均家庭拥有量大约在 20-40 台，大大低于西方发达国家的水平。若每人平均增加

1 台，则我国全年微电机需求量将年增 13 亿台，国内微特电机市场发展潜力较大。

4、为空调配套的主要微特电机企业市场份额

2006 年为空调配套的主要微特电机企业如下：

单位：万台

企业名称	产能	销量	销售对象
顺德威灵电机制造有限公司	2,000	1,700	美的、广州松下、科龙
中山大洋电机股份有限公司	1,831	1,527	美的、格力、科龙、海尔、长虹、天 津 LG、苏州三星、广州松下
章丘海尔电机有限公司	2,200	1,550	海尔、天津 LG、苏州三星
江苏宝骊集团有限公司	1,800	1,480	格力、苏州三星、广州松下
威灵（芜湖）电机制造有限公司	1,500	1,300	天津 LG、苏州三星、海尔、长虹

中山南丰电机制造有限公司	1,200	1,000	格力
浙江卧龙电机制造有限公司	1,500	1,200	科龙、广州松下、长虹
常州新亚电机制造有限公司	1,300	1,100	苏州三星、美的、格力

资料来源：上述数据为本公司销售人员市场调查而得

5、行业进入壁垒

（1）认证壁垒

微特电机的使用存在人员触电或造成火灾等危险的可能性，因而各国均将其纳入强制性安全认证产品范围，如我国的 CCC，美国的 UL、加拿大的 CSA，欧洲的 CE/VDE 等。特别是使用安全电压以上的电源供电的电机产品必须获得销售国安全认证方可在该国销售。因而产品质量是企业的生命，没有一个有效的质量保证体系，终端产品客户不可能将微特电机生产企业纳入其合格供应商的行列。部分行业还强制要求供应商质量管理水平达到相应标准，如汽车行业的 ISO/TS16949 标准。

（2）规模效应壁垒

微特电机本身的产品特性和价格定位决定了微特电机生产只有达到一定的生产规模，才能降低成本进而产生效益。空调整机企业使用的微特电机除部分自产外，大都向微特电机生产厂商采购。现有主要微特电机生产厂商均为专业化、规模化的生产企业，规模较小的生产厂商生存较为困难。

（3）协同壁垒

客户为导向组织产品的研发和生产，小批量、多品种、快速交货是整机企业由于全球性的激烈竞争而实施大批量定制生产方式的基本要求。为了扩大竞争优势和生存空间，快速的开发和制造出质高价廉的创新产品,整机企业往往会要求电机供应商在新产品开发中协同参与，能够根据自身的技术情况和发展方向给电器整机企业合理化的建议，从而保证开发过程中利益的一致性和风险的共担。整机企业、供应商之间的协作关系使得新企业较难进入微特电机行业。

（4）技术和人才壁垒

由于微特电机技术门类的多样性，对产品开发、设计和管理人员的专业素质要求较高，专业人才的缺乏也是制约中国微特电机行业发展的“瓶颈”之一。相对

于目前已经具备一定规模和经营历史的业内企业，对于欲进入本行业的企业来说，人才的吸收和积累更加困难，而技术和知识经验的积累更需要较长的时间。

（5）与下游客户的密切配合

在一个电器产品中，电机的可靠性及与电器产品的匹配程度，决定了电器产品的可靠性和性能。由于微特电机配件类产品的特性，在保证产品质量稳定和性能优良的前提下，往往需要通过较长时间的试用、小批量订货、大批量采购等环节，微特电机生产厂商才能与下游客户建立长期合作关系，新进入厂家的产品很难在短时间内迅速抢占市场。基于此，客户不会轻易更换微特电机产品供应商，微特电机生产企业依靠自身长期积累而拥有稳定而可靠的客户群。新企业进入微特电机行业后，要与现有的微特电机生产企业争取客户资源较为困难。

上述要素共同构成进入本行业的主要壁垒。

6、行业发展趋势

激烈的行业竞争也带来了微特电机产品变革的加速。当前世界微特电机技术领域的发展趋势是：

（1）微特电机的高效化、低成本化

目前微特电机正在向着高效节能、高出力、省材料、静音舒适、无害无污染等方向发展。高效电机要求从设计、材料到制造技术均需要有一个较大的提升，如计算机辅助设计/计算机辅助制造等技术。随着新材料、新工艺的应用，微特电机制造成本不断下降。

（2）微特电机的无刷化、永磁化

为了提高微特电机的可靠性，降低噪音，提高电磁兼容性能，延长电机寿命，除了在电机结构上不断改进，使其能长期可靠的运行外，国际上一直致力于发展各种无刷电机。

永磁无刷电机（包括永磁无刷直流电机、永磁无刷交流同步电机、永磁无刷直线电机和永磁无刷力矩等）是集新型永磁材料、电力电子、集成电路、计算机、自动控制、传感器及电机技术于一体的产品，相关行业技术发展，是永磁无刷电机发展的基础。80 年代初钕铁硼稀土永磁材料的出现及高速发展，为永磁无刷电机提供高剩磁感应强度、高矫顽力、高磁能积的永磁体。永磁无刷电机大部分

采用粘结或烧结钕铁硼，钕铁硼永磁材料 2005 年全球产量达到 2.3 万吨，我国

生产 1.4 万吨，预计 2010 年全球产量将达到 9 万吨，我国生产 5 万吨。随着电力电子技术和产品一代一代更新，半导体开关器件性能不断提高，容量不断增大，成本不断降低。高性能、低价格的可编程器件（如单片机、DSP）的大量使用，新的控制理论与方法的出现、电力电子技术的快速发展对永磁无刷电机控制技术起到有力的推动作用，为永磁无刷电机发展提供了基础。

（3）数字化、智能化

微特电机的数字化是指在其控制单元中采用可编程控制器，综合现代控制理论、电力电子技术、微电子技术等，实现电机速度和位置的自适应调整与控制。电动机控制策略的模拟实现正逐渐退出历史舞台，而采用微处理器、现场可编程门阵列、通用计算机、DSP 控制器等现代手段构成的数字控制系统得到了快速发展，作为电动机控制系统也正朝着高精度、高性能、网络化、信息化、系统芯片化方面不断前进。同时，数字化的发展，改变了微特电机作为元件使用的概念，确立了微特电机作为一个小系统的设计、生产和使用的新概念，标志着微特电机发展已进入一个新阶段。

（4）发展大型中央空调用微特电机

目前中国大多数电机生产企业由于技术、质量等原因只能生产利润率相对较低的普通空调用微特电机，而利润率较高的大型中央空调用微特电机大多从国外进口。随着国内微特电机生产技术和产品质量的不断提高，扩大大型中央空调用微特电机产量和规模将是国内微特电机生产企业的发展方向。

7、行业利润变动

微特电机属于传统的机电制造行业，并且是一种劳动密集型和材料密集型产品，尤其是材料成本所占比例较高。

目前受原材料价格上涨的影响，大部分家电整机企业的利润都在下降。随着技术的成熟，市场竞争会越来越激烈，家电销售价格总体将走低，生产企业的利润会逐年下降。作为零部件的微特电机企业也同样面临这样的情况。今后无论是主机厂还是零部件厂，总体价格受原材料的牵制，无论是上扬还是下降，若产品的档次不发生变化，利润进一步下降是不可避免的趋势。

而具有规模效应、技术创新和产品升级能力的企业，只有通过在销售合同中增加原材料价格、汇率波动修正条款，同时不断开发高附加值的新产品，才可能将产品均价维持在较高水平上，否则将陷入产品价格及盈利能力下滑的境地。作为为家电整机配套的微特电机生产企业，也必须具备相当强的技术底蕴、研发能力和资金实力，才能生产出性能稳定、技术先进的优质产品，满足家电整机厂的配套需求。

三、影响行业发展的因素

（一）有利因素

1、产业政策

微特电机在国民经济中占有重要地位，主要依赖于汽车、摩托车、数控设备、仪器仪表、家电、办公自动化以及计算机外部设备等几大行业发展，是重要的机械基础件和智能型执行元件，微特电机行业的大多数产品都列入了国家计委、国家经贸委 2000 年发布的《当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录》和国家科委、财政部、国家税务总局联合颁布的《中国xx技术产品目录》，符合信息化带动工业化的发展要求，受国家产业政策的扶持。同时，信息产业科技发展“十一五”规划和 2020 年中长期规划纲要中提出要大力发展新型微特电机技术。

2、产品特性

x行业产品属于电子机械相结合的轻型机电一体化产品，易于实现自动化流水作业生产，电力电子方面的技术含量较高，必须实现与信息技术、电力电子技术、智能化技术、新材料应用技术等现代xx技术的对接，其知识产权保护较多；同时产业规模的扩张对资金投入的依赖性较强。

3、技术替代

微特电机与控制装置是量大面广的应用产品。目前电网中消耗的电能 70%是被各种类型的电动机所消耗，到目前为止尚无更加完善的、新类型的控制或动力装置来替代电动机。传统电机与控制技术相结合，使电动机的发展具有更为广

泛的空间。

微特电机产品由于其特有的电磁性能和主机对其特殊功能的要求，大量吸收了多门学科的技术成果，演变成机电一体化产品，朝着以电磁与电力电子技术为核心，集计算机技术、新型半导体材料技术和精密加工应用技术为一体的方向发展。微特电机及其系统，将是全新的xx技术集成产业。

4、成本优势

由于劳动力成本的比较优势，国内生产的微特电机产品与国际市场同类产品相比具有明显的价格优势，市场竞争力较强。国外微特电机生产企业为降低生产成本和贴近终端市场，开始将制造业务转移到发展中国家。全球大型的微特电机生产企业，纷纷在中国投资设厂。国际微特电机生产企业向我国的转移，将提升我国微特电机产业整体技术水平，进而带动行业的整体增长。

5、加入 WTO 对行业的影响

中国加入 WTO 后，微特电机行业是受益较大的行业之一。国外产品对国内产品形成的冲击有限，其原因一是国内部分产品已接近或达到国际水平；二是国内产品具有价格竞争优势；三是由于微特电机产品专特程度高、知识产权保护密集，致使其产品具有较高的独占性与集中度。而国内的微特电机产品将更多更快地进入国际市场，主要原因是：一是国内微特电机行业已形成比较完善的生产体系。国内目前已有微特电机生产及配套厂家 2,000 家左右，工业年产值超过 500亿元；二是国内外微特电机市场需求的扩大给国内企业带来发展机遇；三是大量的微特电机产品属于劳动密集型产业，而国内劳动力价格与国外相比较低，因此产品具有价格优势。

6、出口退税率提高的影响

2006 年 9 月 14 日，财政部、发改委、商务部、海关总署、国家税务总局联合下发财税［2006］139 号文《关于调整部分商品出口退税率和增补加工贸易禁止类商品目录的通知》，提高了部分商品的出口退税率，其中功率大于 37.5W 的单相交流电机和功率小于等于 750W 直流电机出口退税率由原来的 13%提高到 17%，这将有利于微特电机行业的发展。

（二）不利因素

1、行业内大量中小企业经济规模过小，行业整合有待加强

就全行业而言，经过 50 多年的发展，我国微特电机行业虽已形成了比较完整的工业体系，但总体规模仍然偏小。在众多微特电机生产企业中，90%以上的中小企业，其单位生产成本过高，不能发挥规模经济效益。近几年，行业内的部分企业不断做大做强，但从整个行业而言，其规模和专业化程度还是偏低，因此微特电机行业的整合势在必行。

2、行业技术装备水平不均衡，大量中小企业需要进行动态技术改造

从整个微特电机行业来看，随着时间的推移和技术的发展，对生产设备进行升级换代是我国微特电机行业承接世界微特电机产品加工制造向中国转移所必需的，而业内中小企业由于受实力和技术条件的制约，没有进行连续动态的技术改造，无论是劳动生产率还是产品质量与同行业先进企业相比尚有很大差距，与国外同行相比，整个行业的技术装备水平差异性较强，微特电机行业未来优胜劣汰的发展趋势将更加明显。

3、区域布局结构不合理，低水平重复建设依然严重

由于受政策、条件等诸多因素的影响，微特电机行业布局结构不合理情况比较突出。东部地区发展较快，中西部地区相对滞后。东部地区微特电机工业总产值占整个微特电机工业产值的 70%，而中西部地区不足 30%。由于微特电机行业低端产品的进入门槛相对较低，低水平重复建设情况严重，整个行业在低端产品上竞争无序，利润空间越来越小。一些大型企业、外资企业产品技术含量较高，质量也较好。业内也有少数中小企业缺乏必要的生产设备和检测手段，利用市场需求旺盛的时机，采用低价倾销的办法销售不符合质量要求的产品，从而给整个微特电机市场秩序带来了一定程度的负面影响。

4、产品结构有待进一步调整，技术密集的高档产品的开发有待提高

目前，我国微特电机生产企业在开发中低档微特电机产品方面具有明显的优势，而在资金、技术、知识密集的高档微特电机产品开发方面与国外企业的差距

虽然在不断缩小，但仍然有待提高，特别是一些技术含量较高的精密微特电机，在质量和性能上与国外尚有一定的差距，导致部分高端产品一直被国外的主要生产企业垄断。

5、新产品、新技术开发能力和投入不足，制约了微特电机行业整体水平的提高

从行业整体来看，科研和技术开发能力仍显薄弱。整个行业新技术、新产品开发和技术创新处于起步阶段，尚未形成强大的生产力，因此，产品档次不高，高端市场占有率低。另外由于资金投入不足，使得企业开发的新技术不能及时转化为生产力，也是影响我国未来微特电机行业快速持续发展的因素之一。

（三）技术水平和经营模式

微特电机的技术水平主要体现在微电子信息技术、电力电子技术、自动控制技术、稀土永磁材料等新技术的应用能力上，通过与上述新技术的紧密结合，实现从传统微特电机到微特电机与电子控制装置系统化的跃进，形成机电一体化的产品，是传统行业与现代技术融合衍生而成的新兴行业。

微特电机的研制、生产和销售基本没有明显的周期性、区域性或季节性特征。本公司生产的风机负载类微特电机主要为空调整机厂商配套，由于空调销售

的季节性，所以公司产品的销售也存在比较明显的季节性，一般每年的 7 月-10月为销售淡季，其他时间为销售旺季。

（四）上下游行业发展状况对本行业的影响

1、上游行业发展状况对微特电机行业的影响

微特电机的主要原材料是铜（漆包线）和钢材（硅钢和冷轧钢板）。

（1）铜行业

自 2002 年以来，我国是世界上仅次于智利的第二大产铜国，是世界上第一大铜消费国和铜净进口国。我国铜的消费与经济增长密切相关。近年来，受国内经济高速增长的带动，铜的消费一直大于铜的产出，且消费比生产的增长速度更快，同时我国铜进口量的增幅居世界首位。

2003 年至 2006 年中国铜产量、消费量、进口量、出口量如下：

单位：万吨

	2006年	2005年	2004年	2003年
铜产量	290.0	260	219.9	183.6
铜进口量	90.0	122.2	120.0	135.7
出口量	22.0	14.0	12.4	6.4
铜消费量	380.0	360.0	330.0	295.0
供需xx	-22.0	8.2	2.5	17.9

资料来源：中国有色金属工业 2006 年鉴

从铜价走势来看，铜价在 2005 年至 2006 年经历了一波极强的涨势。伦敦金

属交易所铜价于 2006 年 5 月 11 日创百年新高 8,790 美元/吨，然后调整至 2007

年 2 月 2 日的 5,255 美元/吨；随后止跌反弹，并于 2007 年 4 月 17 日重新回到

8,000 美元上方，目前仍在高位振荡，不排除再创历史新高的可能。

伦敦金属交易所三月期铜 2005 年 1 月以来的价格走势图如下：

9500

LME三月期铜（美元/吨）

8000

6500

5000

3500

2000

2005.1 2005.6 2005.11 2006.4 2006.9 2007.2 2007.7 2007.12

资料来源：伦敦金属交易所网站（xxxx://xxx.xxx.xxx）

上海长江现货铜价 2005 年 1 月以来价格走势图如下：

长江现货铜（元/吨）

80000

65000

50000

35000

20000

2005.1 2005.6 2005.11 2006.4 2006.9 2007.2 2007.7 2007.12

资料来源：上海有色金属网（xxx.xxxx.xxx）

目前，铜已形成全球性市场，国际、国内市场的铜价已基本接轨，导致铜价波动的主要因素包括世界经济走势、全球铜供需状况、主要生产国家的生产情况和重大经济、政治事件以及市场投机因素等。从全球范围来看，需求的增长、价格的高企，给世界产铜企业带来了丰厚回报，因此世界各产铜企业通过新建矿山以及扩产铜矿增加铜产量，但由于新建产能需要几年的达产期，因此自 2006 年起的以后几年，将是世界产铜企业产能释放的一个时期。随着世界精铜产能的稳定增加，需求的增速下滑，预期未来几年，精铜供需将会逐步趋向xx。但是受资源稀缺性等因素的影响，铜价在未来几年以高位震荡运行为主。（以上分析引用自申银万国证券研究所有色金属行业研究报告）

（2）钢铁业

微特电机的另一主要生产原料为钢材（主要为硅钢板和冷轧钢板）。2007 年钢材成本占公司生产成本比重为 22.45%。目前国内现货价格和长期合同价格差距达 50-80 美元/吨，预计 2008 年铁矿石的价格将上涨 30%。同时铁矿石运费、

焦炭和废钢等原材料也将继续上涨。预测 2008 年钢价将略高于 2007 年，保持稳中有升态势。（以上分析引用兴业证券钢铁行业策略报告）

2007 年硅钢占生产成本比重为 18.21%。我国国内的硅钢一直供不应求，2006

年硅钢产量 329.5 万吨，消费 401.9 万吨，72.4 万吨的缺口需要进口，占国内需求的 18%。近 10 年来硅钢产量复合增长率为 15.7%，和国内普碳钢生产增速基

本相当。从价格来看，进口硅钢的价格和国内生产硅钢的产品价格无明显差异。

2007 年 6 月进口无取向硅钢平均价格为 702 美元/吨，折合 5,378 元/吨，国内各

种品种的取向硅钢价格区间为：4,569 元/吨到 9,910 元/吨。预测 2008 年硅钢价

格将略高于 2007 年，保持稳中有升态势。（以上分析引用自平安证券钢铁行业深度研究报告）

2、下游行业发展状况对微特电机行业的影响

微特电机行业的下游行业主要有家电行业、汽车行业、电子信息产业、军事装备等。

（1）家电行业

未来家庭生活向舒适化、信息化、网络化发展的进程，对家用电器的数量和技术含量要求也日益提高。随着更新换代速度加快，家用电器新产品层出不穷，与其配套的微特电机领域越来越广，规模越来越大。目前中国已经成为全球最大的家电消费市场，中国市场持续增长。三大白色家电产品历年产量如下：

时间	洗衣机产量 (万台)	同比增长率(%)	冰箱产量 (万台)	同比增长率(%)	空调产量 (万台)	同比增长率(%)
2007 年 1-10 月	2,965.24	15.80	3,969.36	22.60	7,892.98	26.30
2006 年	3,491.98	15.04	3,530.89	18.21	6,849.42	1.30
2005 年	3,035.52	19.82	2,987.06	-0.68	6,764.57	5.86
2004 年	2,533.41	28.96	3,007.59	34.11	6,390.33	32.56
2003 年	1,964.46	23.10	2,242.56	40.26	4,820.86	53.77
2002 年	1,595.76	18.94	1,598.87	18.32	3,135.11	34.34
2001 年	1,341.61	-	1,351.26	-	2,333.64	-

数据资料来源：wind 资讯

根据上述数据显示 2007 年 1-10 月，洗衣机、冰箱、空调产量分别为 2,965.24万台、3,969.36 万台、7,892.98 万台，同比分别增长 15.80%、22.60%、26.30%，快速增长势头明显。同时随着人们生活水平提高，对生活质量的日益重视，小家电的市场发展前景非常广阔，今后 2 至 3 年内，我国小家电行业将步入黄金发展阶段，市场需求量年增幅有可能突破 30%。

A、空调

空调业在全球范围内处于成长期，以中、韩、日为代表的东亚地区将占据世

界家用空调市场 70%的产量，目前我国已经成为全球空调器的制造基地。2006年全球空调产量约为 10,900 万台，而我国空调行业产量为 6,849.42 万台。2007年 1-11 月，同比增长 24.90%，预计未来五年我国将保持 15-20%的增长幅度。

2007 年 3 月，国务院发展研究中心市场经济研究所家电课题组与国美电器、永乐生活电器联合发布了《2007 年空调市场消费白皮书》预测，2007 年国内空调产量预计突破 8,000 万台。

2007 年 1 至 6 月我国空调的出口量达到了 2,884 万台，同比增长达 10.7%；同期出口金额为 43.9 亿美元，同比增幅达 23.6%。目前，中国已是全球最大的空调生产出口基地，出口方向以欧盟、日本和美国为主。

目前我国城市居民家庭的空调整体拥有率已达到 46.5%，表明我国城市空调消费市场已进入快速增长阶段。此外，三、四线城市与农村市场的需求启动，商用空调特别是中央空调市场的兴起，以及海外出口业务的稳健发展，将是未来一段时期推动空调行业增长的主要动力。

作为空调的核心驱动部件，风机负载类电机不但要有较高的功率因素和效率，同时需具备调速方便、可靠性高、振动及噪音小的特点。

目前，发达的欧美、日本等是海外主要空调市场，象中国、东南亚等属于空调的新兴市场，随着世界经济的发展和工业化程度的不断提高，气温变高已经不可逆转，再加上人们对生活环境的要求越来越高，都促使空调技术飞速变革，空调产品的需求激增。这为空调产业的发展提供了前所未有的发展机遇，电机作为空调的核心配件，在这样的大环境下自然会得到大的发展。

据不完全统计，夏季空调用电量通常占到居民家庭用电量的 70%以上，在世界范围内能源危机和国内大面积电力紧张的xx形势下，节能将成为空调器的一个重要发展方向。世界各国纷纷出台节能政策，而我国也出台了《房间空气调节器能源效率标识实施规则》以及《能效标识管理制度》等强制性能效标准。为了最大限度地节约能耗，开辟新能源的利用，空调技术的研究发展很快，还开发出了如燃气空调和太阳能空调等新的空调产品。

房间分体空调和小型商用空调将全部居室空间的空气调节和生活品质改善作为整体来实现，克服了分体式壁挂和柜式空调对分割室的局部处理和不均匀的空气气流等不足之处，将成为国内外空调市场的重要发展方向，本公司的中央空

调用电机主要为上述两类空调配套。

目前国内外主要空调厂商对风机负载类电机的能量转换效率一般要求达到 30%。本公司的风机负载类电机产品已达到上述要求，而高效智能电机及直流无刷电机产品可达到 65%-80%以上。

全球产业加上中国企业制造水平的提高为中国空调及上游的配件企业提供了历史的发展机遇。大洋电机作为全球微特电机行业的重要力量，一直牢牢把握这个机遇；美国和欧洲是全球主要的空调市场，公司在 2002 年就已开展针对美国市场的开发工作，通过公司本部与美国当地的技术开发及销售人员协同管理并行工作，大大缩短了大洋电机在美国投放市场的时间。

电机作为空调的核心配件，电机生产厂家与空调整机厂的合作将是战略性选择和伙伴合作关系；只要配套企业能保持核心竞争优势，这样的合作将能保证至少是五年以上。

B、洗衣机

根据 wind 资讯的资料，2007 年 1-10 月，我国洗衣机产量达 2,965.24 万台，同比增长达 15.80%。预计 2007 年全球洗衣机的产量约 8,800 万台，未来五年将保持 15%的增长幅度。

目前的全自动波轮洗衣机基本采用单速电机，滚筒洗衣机采用双速电机、串激电机和变频电机。单速电机是一种单相感应电机，可靠价廉，目前被广泛应用于全自动波轮洗衣机；双速电机、串激电机、三相变频电机被广泛应用于滚筒洗衣机，其中双速电机使用较少，串激电机使用较多。

在欧洲和北美，洗衣机以滚筒洗衣机为主，其中 80%使用串激电机。在中国，串激电机的使用量同样在扩大，一方面滚筒洗衣机在中国的发展较快，预计到 2010 年国内洗衣机的产量将超过 3,882 万台（波轮洗衣机和滚筒洗衣机平均增长率各按 4.8%和 15%计算），其中滚筒洗衣机约为 1,574 万台。另一方面，中国滚筒洗衣机市场集中在 6 公斤洗涤容量以下，电机负载较小，串激电机较为适用。

未来 5 年内全球洗涤类串激电机需求量将大幅上升。

（2）电子信息产业

我国电子信息技术发展很快，在经济和社会领域得到广泛应用，并已成为微特电机重要的应用领域，所用微特电机占总量的 66%，主要包括计算机存储器、

打印机、扫描仪、数控绘图仪、传真机、激光视盘机、复印机、移动通信、视听设备等。电子信息产品的快速发展已经并将创造出对微特电机技术和产品的巨大需求。

（3）汽车产业

近年随着交通运输车辆，特别是家用汽车的数量飞速增长，汽车用微特电机在数量、品种和结构上都发生了很大变化。每辆普通汽车至少配 15 台微特电机，

高级轿车要配 40-50 台微特电机，豪华轿车则配有 70-80 台电机。目前，世界范围内汽车用微特电机已占到微特电机总量的 35%左右。我国已将汽车产业作为支柱产业，发展迅速，微特电机是汽车上的关键零部件之一，随着汽车电子产业的迅速发展，微特电机在汽车上的应用部位会更加宽广，应用数量也随之增加，这些都为汽车用微特电机产品提供了广阔的发展空间。

（4）军事装备

军用微特电机是现代军事装备的重要基础元件。随着传统武器装备向信息化、网络化、精确化、隐身化、无人化、系统化和轻小型化发展，军用微特电机也向高性能、小体积、无刷化和组合化方向发展，机电一体化电机及电机控制技术成为发展的重点。未来 5 至 10 年我国将重点发展：永磁交流伺服系统、高频高精度双通道旋变、驱动电机+减速器组件，微、轻、薄永磁直流力矩电机、高精度角位传感电机、航天步进电机及驱动器、低惯量直流伺服电机、永磁直流力矩测速机组、超声波电机、军用电源电机、直线和直接驱动电机等。

国家大力支持军用微特电机的科研开发，坚持计划调控与市场机制相结合。随着我国军事武器现代化的发展要求，与其配套的微特电机产品要求越来越高，应用的数量也将迅速增加。

3、非关税壁垒对行业的影响

微特电机产品出口量较大，因而国外市场变化会对国内的生产企业产生影响。绝大多数中小型微特电机生产企业，缺乏对目标市场技术环境的了解和适应，往往在国外新的技术法规、标准出台后遭受一定损失。例如，欧盟在 2006 年 7月 1 日开始实施的 RoHS 指令，曾给我国微特电机出口欧盟地区造成一定影响。

2006 年以来，我国主要微特电机生产企业积极应对国外相关技术法规和标

准的要求，已经通过技术革新和工艺改进，达到了国外的相关要求。

公司微特电机目前以出口北美、亚洲地区、中东和欧洲等地区为主，其中美国占据重要地位，在美国销售的微特电机产品需要通过 UL 认证。从中国机电类产品总体出口状况来看，虽然中美机电产品贸易迅速增长，但整体来说贸易规模依然偏小。2006 年中美机电产品贸易占中国机电产品进出口额的 14.84%，同年中美贸易占中国外贸进出口总额的比例为 14.92%，二者基本持平。（资料来源：中国产业信息网）

四、本公司面临的主要竞争状况

（一）竞争环境分析

1、公司市场地位

公司作为国内知名的大型微特电机企业，以风机负载类、洗衣机及直流无刷电机为主要产品，在为空调整机配套的国内微特电机细分市场中排名第二位，约占 20%。公司以海尔、美的、格力、长虹、TCL、格兰仕等国内大型家电生产企业和 Whirlpool、Goodman、Carrier、Samsung、LG、松下、Chamberlian 等国际知名企业为主要客户，坚持稳步发展国内市场与大力开拓国际市场相结合。

2007 年，公司微特电机的产量为 2,123 万台，销量为 2,073 万台。随着公司的快速发展，有望继续保持并巩固现有的行业地位。

2、国际竞争对手情况

（1）美国雷勃电气（集团）公司（Regal-Beloit Corp.）是一家创建于 1955年，总部位于美国威斯康星州、在美国纽约股票交易所上市的跨国集团公司（股票号为 RBC）。该公司 2006 年的销售收入为 16.2 亿美元，净利润为 1.1 亿美元。产品主要包括电动机、发电机、齿轮变速装置和电气开关设备等，广泛应用于工业、农业、化工、运输、IT、建筑和家电等众多领域。该公司目前是全球空调及暖通行业最大的电机公司之一。该公司的特点是在普通交流电机的设计和制造方面处于行业平均水平，在智能高效电机的设计方面处于世界领先水平，其收购的 “美国通用电气公司”旗下的“GE Motor”中央空调电机在行业中技术领先。目前该公司的风机负载类电机市场占有率为北美市场超过 50%，其他地区约 5%。

（2）美国xxx电气公司（Emerson）于 1890 年在美国密苏里州圣路易斯

市成立，是专门从事电机产品生产的大型企业。该公司 2006 年销售额为 201.31

亿美元，净利润为 18.5 亿美元。该公司在全球拥有 50 多家分公司，在 151 个国

家拥有 270 多家工厂和 3,500 多个销售服务中心，是全球最大的洗衣机类电机制造商和世界上最大的电机制造厂家之一。该公司的特点是在网络电源、过程控制、电子和通讯、工业自动化、供热、通风和空调以及器械和工具中，将技术与工程相结合，为用户提供创新的解决方案。该公司生产的电机主要应用于洗涤工业，在风机负载类电机和高效智能电机方面他们并无明显优势，在高效智能电机方面与大洋电机处于同一水平。目前该公司洗衣机电机在北美市场占有率处于绝对优势，约为 80%，其他地区约 30%；风机负载类电机北美市场占有率约为 5%,其他地区约 5%。

（3）艾欧xxx公司（A.O.Smith），总部位于美国威斯康星州的密尔沃基市，是北美最大的电机生产厂商之一，其主要产品为压缩机电机。该公司 2006

年销售额为 21.6 亿美元。其旗下的艾欧xxx电气产品公司，专业从事各类电机的研发、生产制造和销售，其产品广泛应用于熔炉、空调、冰箱、风扇、车库门、水泵、压缩机等，在北美、欧洲和亚洲都设有生产基地。该公司在压缩机电机设计与制造方面处于世界领先水平，风机负载类电机处于行业一般水平。目前该公司风机负载类电机北美市场占有率约为 5%，其他地区约 5%。

（4）巴西 WEG 公司，作为南美最大的电机制造商，产品包括电动机、发电机、电气元件、工业自动化系统、电力配电变压器、液体粉末涂料和油漆等，在墨西哥、葡萄牙、阿根廷等五大洲的六十多个国家设有专业制造企业和销售服务机构，年产电机 1,000 万台，产品品种规格达 3 万多种，销售约 10 亿美元。 由于巴西政府的保护政策，该公司是巴西唯一的电机生产企业，其主要客户亦为巴西本地市场，该公司电机类产品在南美的市场占有率约为 60%，在其他地区并无销售，不与大洋电机产品产生直接竞争。

3、国内竞争对手情况

（1）顺德威灵电机制造有限公司，系美的集团下属的电机生产制造公司，主要生产各类家用电器用交流类电机、中小型工业电机、洗衣机电机、微波炉变压器及电抗器、罩极电机等机电部件产品。2006 年销售风机负载类电机 1,700 万

台，目前是国内最大的空调配套用电机制造商。该公司特点是串激洗衣机电机和风机负载类电机生产技术水平国内领先，开发的产品以空调风扇用电机为主，同时还有洗涤用电机、汽车电机等，产品线较为全面，主要为美的集团旗下的空调制造厂配套。目前该公司风机负载类电机国内的市场占有率约为 25%-30%。

（2）章丘海尔电机有限公司，系海尔集团下属的电机生产制造公司，专门从事家用电器电机生产。2006 年销售各类电机约 1,550 万台，实现销售收入 10亿元。其家用空调器用电机生产技术处于国内良好水平，主要以生产空调风扇用电机为主，同时还生产有洗涤用电机、空调压缩机电机等。目前该公司风机负载类电机国内的市场占有率约为 13%-16%。

（3）卧龙科技股份有限公司，位于浙江省上虞市。该公司已在上海证券交易所上市，证券代码 600580，主要生产家用电器类电机、工业驱动电机、微特直流电机、电子控制装置、发电机及机组。其控股 60%的卧龙电机家用电机有限公司销售各类电机约 1,200 万台。该公司的家用电器类电机中分体空调用电机的生产和开发较先进，主要以生产空调风扇用电机为主，还生产的产品有工业用电机、发电机组、电子控制装置等。目前该公司风机负载类电机国内市场占有率约为 13%-16%。

大洋电机属于我国最重要的家用电器电机生产企业之一，目前公司电机生产和技术水平处于国内领导地位，公司是中国首家也是唯一一家电机类产品出口免验企业。虽然美的集团和海尔集团下属拥有自己的专业电机配套厂，但大洋电机仍然是美的集团和海尔集团的主要供应商。

（二）公司竞争优势

1、技术人才及创新优势

公司汇集了一批优秀的技术管理人才。董事长xxx先生，1988 年毕业于华南理工大学自动化专业，毕业后一直从事电机的研究与开发工作，精通电机技术与工艺；公司副总经理毕荣华先生 1982 年毕业于合肥工业大学电机专业，毕业后在我国特大型军工企业从事电机的研究与开发工作，是国内资深的直流无刷电机专家。大部分技术骨干均具有 5 年以上的微特电机研发经验，良好的工作环境与技术创新奖励机制为公司培养和引进了许多技术骨干。

公司依靠自己的技术力量，积极自主开发与微特电机生产相关的技术。2002年公司被广东省科技厅评为广东省xx技术企业；2003 年 9 月 9 日广东省企业技术中心认定办公室批准公司成立“广东省微特电机工程技术研究开发中心”。

公司鼓励员工积极开展技术革新和研发工作。例如，2006 年公司内部共申报 200 多项创新项目，经过公司评审小组的严格评选，最终确定 100 余项为公司级创新项目。

截至 2007 年末，大洋电机拥有专利所有权 26 项。另有 19 项国内专利申请，已获得国家知识产权局的受理，处于审批阶段；5 项美国发明专利申请，已获得美国有关机构的受理，处于审批阶段。

2、管理优势

公司坚持制度创新，积极推行现代化管理，结合企业自身实际情况，逐步建立健全了一整套科学合理的管理模式和管理制度，主要包括：

（1）严格的品质体系

公司致力于质量体系的建立及各种国际认证标准的达标，通过国内、外权威机构的检测鉴定取得认证，不仅为开发、设计、生产产品全面推向国内外市场提供了必备条件和安全可靠的质量保障，更为产品营销创造了有利条件。

公司产品均以自有品牌销售，所有产品除通过了国内的 CCEE、CQC、CCC认证以外，90%以上的产品通过了美国 UL 和加拿大 CSA 认证；同时，大部分产品还获取了欧盟 CE、德国 TUV 和 VDE 等国际认证。2006 年公司通过了中国质量认证中心的 ISO9001：2000 质量管理体系认证；2007 年 2 月公司获得了国家质量监督检验检疫总局颁发的（2006）国免字（440611757）号产品质量免验证书，系中国唯一电机类全系列产品出口免验企业。

（2）高效的信息化管理

公司大力引进信息管理系统，充分利用网络手段加强企业管理信息的收集、处理、控制及反馈，以提高公司管理信息处理水平和决策水平。在生产、物流和财务管理方面，公司应用 SAP 企业管理系统软件，将信息技术导入生产制造和供应链管理过程，通过合理计划与有效控制，实现市场管理、生产管理和财务管理有效整合，优化企业资源整体配置，提升了企业管理水平；在行政办公方面，

公司建立办公自动化网络系统，提高了运营效率。上述信息化管理模式的引入，使公司各业务流程实现有机集成，部门之间的数据充分共享和统一，使经营者及时接触经营信息，提高了经营管理人员决策的速度和效率。

3、生产规模优势

公司微特电机年生产能力达 2,175 万台，是目前世界上从事微特电机制造的重要企业。公司主要生产风机负载类电机、洗衣机电机、直流无刷电机等三大系列 1,000 多个品种，为空调配套的电机约占国内空调配套微特电机市场的 20%。据微特电机协会的资料，2007 年公司空调配套微特电机产量为国内第二位。公司现已拥有 2,800 余台先进的微特电机制造设备。

4、成本控制优势

公司通过扩大生产规模形成生产规模优势以外，公司通过对业绩和过程的管控，寻求客户满意度的增加和业绩的提升，降低企业质量成本。同时公司建立了成本管理体系和成本预算体系，通过严格的预算管理系统，从上至下控制各个部门和产品项目的成本费用。公司的财务管理部对原材料和配件成本的变化进行实时监测和测算，在保证产品品质的基础上，促使各生产部门尽可能地降低生产成本。在管理方面，公司采用扁平化的管理结构，在保障信息流高效顺畅的同时，有效地降低了各级部门管理费用。同时公司通过不断改善并提高产品生产工艺和技术，有效的保证了企业的利润空间。

5、品牌与质量优势

公司是中国电子元器件协会评定的中国百强电子元器件企业之一。2006 年公司被中国机电产品进出口商会授予“推荐出口品牌”。通过实施严格的技术标准和生产过程的质量控制，公司生产、销售的“大洋电机”系列微特电机产品，在同行业已成为知名品牌，在国内和国际市场上有相当的知名度。公司生产的微特电机采用国家和机械行业标准。公司已获得多家大型空调整机生产企业的采购质量认证，并通过 RoHS 指令的检测认证。目前公司已成为美的、海尔、长虹、格力、 Whirlpool、Goodman、Carrier、Samsung、LG、松下、Chamberlian 等国内外知名企业的供应商。

6、较强的市场营销能力

公司长期以来十分重视市场营销，重视客户开发与管理，形成了具有市场竞争力的营销队伍和营销渠道。公司微特电机产品赢得了广泛的国际市场，产品销往美国、欧洲、中东、亚洲等 30 多个国家和地区。

（1）公司不断完善销售网络，以提高公司产品的覆盖面，在国内外设立了

11 个办事处。另外，通过走访国内外大型空调、洗衣机整机企业及其他电器整机企业，参加各种产品展销会，提高公司产品知名度，从而达到促进销售的目的。

（2）公司通过收集分析供求信息、竞争对手信息及市场策略，为公司制定具有竞争力的价格体系奠定基础；充分利用公司的成本优势，根据市场形势变化，通过适时调整价格体系，提高公司产品的市场竞争力。

（3）公司十分重视营销反馈，为客户提供良好的售后服务。同时结合客户反馈的意见，积极改进产品性能并不断开发满足市场需求的新产品。

7、区域优势

x公司地处经济发达、交通便捷的珠江三角洲地区，该地区是国内空调整机企业的主要集中地之一。相对于国内其他主要微特电机生产企业，公司产品在销售市场和售后服务方面，具有较大的区域优势。

（三）公司的竞争劣势

微特电机生产企业的核心竞争力主要体现在技术水平和创新能力等方面。公司自有资金有限，投入研究和开发的费用相比国外大公司较低，限制了公司的进一步快速发展。公司需要进一步加大力度，做好技术储备和人才的引进工作，以适应行业未来发展和与国际同行业先进企业进行更高层次竞争的需要。

五、发行人主营业务情况

（一）主要产品及用途

公司主要生产、销售各类小功率电动机。其中主要产品分为：风机负载类电机、洗衣机电机、直流无刷电机等三大系列，1,000 多个品种。

主要产品类型		用途
交流电机	风机负载类电机	广泛应用于房间空调器风扇、除湿机类、风机盘管类空调器风扇等家用电器。
	洗衣机及干衣机电机系列	广泛应用于洗衣机及干衣机等家用电器。
直流电机	直流无刷电机系列	主要用于太阳能风扇、房间空调器风扇、电动车、娱乐器械、雷达系统、健身器材等领域。

（二）主要产品的工艺流程 微特电机生产工艺流程：

1、交流电机产品工艺流程图：

2、直流无刷电机产品工艺流程图：

（三）发行人的主要经营模式

1、采购和生产模式

公司采取“以销定产”、按订单组织采购和生产的模式。销售人员接到订单后

交由计划部门，由计划部门制定详细的采购计划及生产计划，然后分别交由公司 采购部门和生产部门安排采购和生产。在采购与生产过程中，公司计划部门全程

监控采购物料和生产的进度，并在销售、采购和生产部门之间进行协调。

公司在采购时一般对同一种原材料选择 3、4 家供应商负责供货，并在此过程中将供应商分成 A、B、C 三类，A 为优秀供应商，B、C 次之，公司致力于培养优秀的供应商，并将其发展成为公司的战略合作伙伴。对于战略合作伙伴，公司在同等情况下将提高对其的采购比例。

发行人主要的采购和加工模式分为三种：

（1）自制和外协加工

公司所生产产品中的主要零部件如电机的定子、转子、拉伸端盖（部分）、铝端盖、机壳、线路板组件、引线组件由公司采购原材料后自行生产加工。

另外一些需表面处理的工序，如电泳、冲压、抛光等部分由外协供应商加工

处理，部分由公司自行生产加工。主要是考虑到自行加工需追加固定资产投资，同时设备利用率较低。

（2）外购

发行人所生产产品中的漆包线（铜）、硅钢片、冷钢板、铝锭、电源线、拉伸端盖（部分）、轴承、转轴、电子元器件、塑料件、包装材料、润滑油、绝缘漆等原材料及零部件由发行人自行采购。

零部件和原材料采购环节是公司产品质量控制和成本控制的关键环节，公司引进德国 SAP 公司的先进的 ERP 软件系统，健全、完善公司从采购物料申请、订单维护、报价、收货、检验、付款、供应商评估等一系列的信息化管理，并辅之以 QIS 质量管理系统，加强公司的质量控制和成本控制。

发行人存在的外协情况如下：

（1）外协供应商涉及的产品、工序及交易金额

外协企业名称	涉及产品	外协工序	交易金额（万元）			定价依据
			2007 年	2006 年	2005 年
中山市港口镇南三 电器厂	定子、转子冲片	冲压	245.71	277.70	435.66	市场定价
中山市xxxxx 电器配件厂	绝缘片	加工绝缘片	0.17	0.27	0.05	市场定价
中山市东升镇坦背 雅佳金属制品厂	端盖、机壳的抛光	表面处理	7.90	7.92	2.27	市场定价
江门市蓬江区德宝 金属制品有限公司	垫片电镀成品	表面处理	1.82	-	-	市场定价
中山市小榄镇恒发 五金热处理厂	支架热处理	表面处理	27.75	14.64	3.59	市场定价
中山市港口镇联辉 五金制品厂	定子、端盖、机壳、 配件的电泳加工	表面处理	164.50	325.00	154.34	市场定价
中山市古镇德亿电 泳厂	定子、端盖、机壳、 配件的电泳加工	表面处理	227.41	25.43	28.60	市场定价
中山市小榄镇广源 五金电泳厂	定子、端盖、机壳、 配件的电泳加工	表面处理	12.40	11.97	4.19	市场定价
中山市xx五金电 镀有限公司	定子、端盖、机壳、 配件的电泳加工	表面处理	172.79	35.54	66.41	市场定价
x朋五金制品有限 公司	定子、端盖、机壳、 配件的电泳加工	表面处理	8.06	30.21	-	市场定价
合计			868.51	728.68	695.11

外协加工的工序主要由市场细分形成的，专业化分工合作是制造业提高综合竞争力和缩短交货期最好的生产模式，其掌握的不是产品的核心技术，主要靠设备或模具投资来保证产品质量。同时公司为减少产品需求的季节交替变换给投资带来的不利影响，才将相关工序部分或全部外发加工。公司生产的电机，其核心技术是产品设计技术，与设计相关的核心制造工序是定转子冲压、绕线、压铸、嵌线和装配，这些核心工序只有定转子冲压有部分外协以弥补旺季产能不足外，其它四个工序全部是自制。

（2）主要外协加工费用占生产成本的比重

单位：万元

类别	2007 年		2006 年		2005 年
	外协加工 费用	占生产 成本比例	外协加工 费用	占生产 成本比例	外协加工 费用	占生产 成本比例
冲压	245.71	0.20%	277.70	0.35%	435.66	0.64%
机壳表面处理	429.56	0.35%	347.83	0.44%	160.25	0.24%
端盖表面处理	193.24	0.16%	103.15	0.13%	99.20	0.15%
合 计	868.51	0.71%	728.68	0.92%	695.11	1.03%

冲压外协占生产成本的比例呈逐年下降的趋势，主要是公司不断增加自有冲压设备投资，减少外协加工所致；表面处理呈上升趋势主要是市场需求旺盛，发行人自身表面处理产能不足，导致发行人不得不加大外协加工，才能保证订单的及时完成，公司已计划增加表面处理设备投入。

（3）外协厂商与发行人或高管人员不存在任何关联关系。

2、销售模式

公司的客户目前主要是空调整机生产企业，所以主要销售市场与此类企业的地域分布密切相关，在国内主要集中在珠江三角洲区域、长江三角洲区域及环渤海湾区域；在国外则主要销往美国、欧洲、中东以及亚洲其他地区。

由于公司现行产品主要为空调整机生产厂商配套，基于微特电机行业和空调行业惯例及公司与客户之间长期合作形成的相互信任基础，公司多数客户采用先签订销售框架性协议确定价格、付款条件、质量保证及交付方式，再以订单形式向公司提出供货需求以代替签署正式合同。

在销售管理方面，因为产品为中间产品，客户多为整机生产商，故采取直接

销售模式，根据市场和客户特点制定可行的销售策略，达成每个客户的销售目标。对于首次合作的客户，先通过公司与客户双方有关人员互访、技术交流、供货前质量体系认可和商务谈判等较长时间的商务活动，再确认正式合作关系。针对信用风险较高地区的客户及资信状况相对较差的客户，公司则会采取客户款到发货或信用证付款等措施来降低风险。

由于2004 年以来原材料价格的大幅波动及2005 年以后人民币汇率的不断上升，公司与客户签署的框架协议或订单中增加了价格修正机制，以规避原材料波动和汇率风险。

目前公司在青岛、天津、宁波、绵阳、武汉、苏州及芜湖设有办事处，并在美国的印第安纳、加拿大多伦多和韩国釜山、水原等地设有办事处，并驻有销售工程师为客户提供服务、技术支持及商务处理。公司内外销产品全部通过自己的销售渠道向客户销售。公司产品主要为国内外空调整机厂商配套，主要出口至美国、欧洲、中东、亚洲等 30 多个国家和地区。一般由客户向公司直接订货，公司根据客户的要求组织生产、包装，然后报关、出口，确认销售，大部分客户采用电汇或信用证的方式结算。

报告期内，公司产品销售区域分布如下：

单位：万元

地区分部		2007 年		2006 年		2005 年
		销售收入	占比	销售收入	占比	销售收入	占比
国内销售	华南	47,398.42	30.27%	32,189.52	33.79%	33,009.62	43.41%
	其他	24,074.45	15.37%	17,771.76	18.65%	15,360.93	20.20%
	国内合计	71,472.87	45.64%	49,961.28	52.44%	48,370.55	63.61%
外销		85,138.38	54.36%	45,305.40	47.56%	27,673.26	36.39%
合 计		156,611.25	100%	95,266.68	100%	76,043.81	100%

（四）发行人近三年主要产品的生产销售情况

1、近三年主要产品及产量、市场销售情况

公司主营业务突出，报告期内，公司微特电机产品销售收入占营业收入的比重如下表：

	微特电机产品销售收入占营业收入的比重（%）
2007 年	98.01
2006 年	97.63
2005 年	96.16

公司产品除了定向供应国内空调整机厂商，还为国外空调整机厂商提供配套服务。报告期内，公司主要产品生产能力及其产量如下：

产品品名	2007 年		2006 年		2005 年
	年生产能力（万台）	产量 （万台）	年生产能力（万台）	产量 （万台）	年生产能力（万台）	产量 （万台）
风机负载类电机	1,885	1,930.22	1,553	1,350.76	1,400	1,295.77
直流无刷电机	10	2.41	8	1.33	3	1.98
洗衣机及干衣机电机	80	28.32	70	18.56	5	1.4
其他电机（注）	200	162.50	200	198.27	200	160.96
合计	2,175	2,123.45	1,831	1,568.92	1,633	1,460.11

注：其他电机指除风机负载类电机、直流无刷电机、洗衣机及干衣机电机之外的电机产品

报告期内，公司的主要产品销售情况如下：

产品品名	2007 年		2006 年		2005 年
	销售量 （万台）	销售收入 （万元）	销售量 （万台）	销售收入 （万元）	销售量 （万台）	销售收入 （万元）
风机负载类电机	1,882.62	137,739.09	1,300.20	78,667.46	1,265.17	65,699.24
直流无刷电机	2.43	334.73	1.28	171.97	2.01	258.18
洗衣机及干衣机电机	27.42	2,805.34	17.50	1,545.49	1.40	101.3
其他电机	160.46	12,621.06	207.87	12,625.03	165.01	7,066.99
合计	2,072.93	153,500.22	1,526.85	93,009.95	1,433.59	73,125.71

报告期内，公司微特电机产品销售价格变动情况如下：

单位：元/台

产品品名	2007 年	2006 年	2005 年
风机负载类电机	73.16	60.50	51.93
直流无刷电机	137.75	134.35	128.45
洗衣机及干衣机电机	102.31	88.31	72.36
其他电机	78.66	60.74	42.83
平均	74.05	60.92	51.01

报告期内，公司产品产销率情况如下：

产品品名	2007 年	2006 年	2005 年
风机负载类电机	97.53%	96.26%	97.64%
直流无刷电机	100.83%	96.24%	101.52%
洗衣机及干衣机电机	96.82%	94.29%	100.00%
其他电机	98.74%	104.84%	102.52%
平均	97.62%	97.32%	98.18%

2、主要客户

公司已成为本行业内的知名企业，拥有稳定的国内外优质客户，主要客户为海尔、美的、格力、长虹、TCL、格兰仕等国内大型家电生产企业和 Whirlpool、 Goodman、Carrier、Samsung、LG、松下、Chamberlian 等国际知名企业等。

公司对报告期内向前 5 名最终客户的销售情况如下：

年度	排名	客户名称	电机种类	销售数量 （万台）	单价 （元/台）	销售金额 （万元）	占营业收入的 比例
2007 年	1	Goodman Company L.P.	Y7S(L)系列中央空调用	189.46	185.81	35,203.81	22.48%
			小 计	189.46	185.81	35,203.81	22.48%
	2	珠海格力电器股份有限公司	Y5S(L)系列空调用	79.99	52.19	4,174.81	2.67%
			Y6S(L)系列中央空调用	32.70	93.68	3,063.18	1.96%
			Y7S(L)系列中央空调用	37.01	160.12	5,926.09	3.78%
			其他空调用	1.48	34.50	51.06	0.03%
			其他类电机	1.13	80.84	91.35	0.06%
			小 计	152.31	87.36	13,306.49	8.50%
	3	广东美的制冷设备有限公司	Y5S(L)系列空调用	97.55	46.80	4,565.26	2.92%
			Y6S(L)系列中央空调用	71.07	84.60	6,012.73	3.84%
			Y7S(L)系列中央空调用	2.28	158.89	362.28	0.23%
			其他空调用	15.10	40.03	604.42	0.39%
			小 计	186.00	62.07	11,544.69	7.38%
	4	乐金电子（天津）有限公司	Y5S(L)系列空调用	80.46	62.20	5,004.81	3.20%
			Y6S(L)系列中央空调用	17.15	105.40	1,807.66	1.15%
			Y7S(L)系列中央空调用	2.28	171.24	390.43	0.25%
			其他空调用	33.37	37.50	1,251.43	0.80%
			小 计	133.26	63.44	8,454.33	5.40%
	5	The Chamberlain Group, Inc	其他类电机	60.96	94.74	5,775.16	3.69%
			小 计	60.96	94.74	5,775.16	3.69%
	2007 年销售金额前五名客户合计			721.99	102.89	74,284.48	47.45%
	2007 年营业收入总额			2,072.93	75.55	156,611.25	100%
2006 年	1	广东美的制冷设备有限公司	Y5S(L)系列柜式空调用	85.77	50.09	4,296.41	4.51%
			Y6S(L)系列柜式空调用	15.85	143.53	2,274.94	2.39%
			Y7S(L)系列柜式空调用	29.78	83.11	2,475.07	2.60%
			其他空调用	9.73	38.19	371.57	0.39%
			小 计	141.13	66.73	9,417.99	9.89%
	2	Whirlpool Coperation	Y5S(L)系列柜式空调用	2.76	73.14	201.87	0.21%
			Y6S(L)系列柜式空调用	6.18	186.09	1,150.04	1.21%
			Y7S(L)系列柜式空调用	16.24	93.23	1,514.05	1.59%
			其他空调用	36.82	40.84	1,503.71	1.58%
			其他类电机	4.17	41.77	174.18	0.18%
			小 计	66.17	68.67	4,543.85	4.77%
	3	珠海格力电器股份有限公司	Y5S(L)系列柜式空调用	19.44	41.71	810.82	0.85%
			Y6S(L)系列柜式空调用	3.77	166.73	628.57	0.66%
			Y7S(L)系列柜式空调用	28.97	91.98	2,664.58	2.80%
			其他空调用	2.35	35.80	84.14	0.09%
			其他类电机	0.91	61.51	55.96	0.06%
			小 计	55.44	76.55	4,244.07	4.45%
	4	ARCELIK-LG Klima Xxx.xx Tic.A.A	Y5S(L)系列柜式空调用	49.04	41.65	2,042.64	2.14%
			Y6S(L)系列柜式空调用	0.01	81.00	0.81	0.00%
			其他空调用	42.12	45.32	1,908.80	2.00%
			小 计	91.17	43.35	3,952.25	4.15%
	5	乐金电子（天津）有限公司	Y5S(L)系列柜式空调用	49.68	57.72	2,867.39	3.02%
			Y6S(L)系列柜式空调用	3.42	151.53	518.23	0.54%
			Y7S(L)系列柜式空调用	4.69	110.30	517.32	0.54%
			其他空调用	0.20	57.15	11.43	0.01%
			小 计	57.99	67.50	3,914.37	4.11%

	2006 年销售金额前五名客户合计			411.90	63.30	26,072.53	27.37%
	2006 年营业收入总额			1,526.85	62.39	95,266.68	100%
2005 年	1	广东美的制冷设备有限公司	Y5S(L)系列柜式空调用	153.63	44.28	7,422.18	9.76%
			Y6S(L)系列柜式空调用	0.12	66.43	7.71	0.01%
			Y7S(L)系列柜式空调用	67.99	66.06	5,056.53	6.65%
			其他空调用	16.90	31.90	641.54	0.84%
			小 计	238.64	49.62	13,127.96	17.26%
	2	格兰仕（中山）家用电器有限公司	Y5S(L)系列柜式空调用	28.27	38.97	1,302.12	1.71%
			Y6S(L)系列柜式空调用	7.37	75.31	736.63	0.97%
			Y7S(L)系列柜式空调用	24.66	60.92	1,764.86	2.32%
			其他空调用	20.68	28.76	899.89	1.19%
			小 计	80.98	46.36	4,703.50	6.19%
	3	TCL 空调器（中山）有限公司	Y5S(L)系列柜式空调用	57.09	37.91	2,577.36	3.39%
			Y6S(L)系列柜式空调用	0.89	115.49	138.19	0.18%
			Y7S(L)系列柜式空调用	10.88	70.08	853.52	1.12%
			其他空调用	0.77	32.49	29.57	0.04%
			其他类电机	2.28	64.38	190.26	0.25%
			小 计	71.91	44.52	3,788.90	4.98%
	4	WHIRLPOOL COPERATION	Y5S(L)系列柜式空调用	2.93	62.47	165.81	0.22%
			Y6S(L)系列柜式空调用	8.16	126.05	926.17	1.22%
			Y7S(L)系列柜式空调用	7.50	78.92	611.28	0.80%
			其他类电机	40.30	29.98	1,486.28	1.96%
			小 计	58.89	51.14	3,189.54	4.20%
	5	苏州三星电子有限公司	Y5S(L)系列柜式空调用	18.86	38.33	873.60	1.15%
			其他空调用	44.90	36.33	1,868.08	2.45%
			其他类电机	0.10	69.68	4.90	0.01%
			小 计	63.86	36.98	2,746.58	3.61%
	2005 年销售金额前五名客户合计			514.28	47.00	27,556.48	36.24%
	2005 年营业收入总额			1,433.59	53.04	76,043.81	100%

上述客户的生产销售简要情况如下：

客户名称	客户的简要情况
珠海格力电器股份有限公司	生产空调、家电，家用空调年产能力 2,000 万台、商用空调 年产值 50 亿元
广东美的制冷设备有限公司	生产空调、家电、家电配件，空调年产能力 700 万台以上， 销售收入达 570 亿元
x金电子（天津）有限公司	韩国 LG 商用空调、LG 中央空调唯一在中国北方最大的家电 生产基地，空调年产能力 400 万台以上
格兰仕（中山）家用电器有限 公司	年产洗衣机约 600 万台，干衣机约 100 万台。2006 年格兰仕 集团的总产值约为 180 亿元，进出口额约为 10 亿美元
TCL 空调器（中山）有限公司	家用空调设计年生产能力合计 500 万套，商用空调、中央空 调设计年生产能力 20 万套
苏州三星电子有限公司	总投资额 1.98 亿美元，三星电子在中国唯一的白色家电战略 基地，空调年产能力约 500 万台
广东科龙空调器有限公司	科龙集团是我国目前规模最大的制冷家电集团之一，空调年

	产量超过 200 万台
ARCELIK-LG Klima Sanve Tic.A.A	公司是由 LG 集团与 ARCELIK 集团的合资公司， ARCELIK-LG 是土耳其最大的空调器制造商之一，空调年产量约 100 万台
Whirlpool Coperation	其产品涉及洗衣机微波炉、冰箱、空调等 9 大系列，年销售 额高达 180 多亿美元，年产洗衣机超过 500 万台，抽湿机 60 万台
Goodman Company L.P.	全系列家用和商用小型中央空调设备，包括热泵机，单冷机，燃气采暖炉，电冷气暖机以及各类一体机/屋顶机等，空调年 产量超过 300 万台
LG ELECTRONICS KOREA	洗衣机 300 万台，空调 550 万台，营业额高达 92 万亿xx
The Chamberlain Group, Inc	是全球最大的开门机生产商，年销售量约 500 万台，销售额 超过 50 亿美元，在美国占有 50%以上的市场份额。

本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有本公司 5%以上股份的股东，在上述客户中不拥有任何权益，亦不存在任何关联关系。

（五）主要原材料及能源的供应

1、报告期内主要原材料供应使用情况

公司微特电机生产的主要原材料为铜（漆包线）、钢材（硅钢板、冷轧钢板），报告期内供应使用情况如下：

铜（漆包线）	数量（吨）	总金额（万元）	平均单价 （元/吨）	铜（漆包线）占生产成本的比重（%）
2007 年	7,654	45,994	60,091	36.57
2006 年	5,227	27,893	53,360	37.32
2005 年	5,066	17,367	34,283	25.69

硅钢板	数量（吨）	总金额（万元）	平均单价 （元/吨）	硅钢占生产成本的比重（%）
2007 年	42,998	22,907	5,328	18.21
2006 年	27,133	12,563	4,630	16.81
2005 年	27,358	16,623	6,076	24.59

冷轧钢板	数量（吨）	总金额（万元）	平均单价 （元/吨）	冷轧钢板占生产成本的比重（%）
2007 年	12,217	5,330	4,363	4.24
2006 年	7,494	3,408	4,548	4.56
2005 年	7,055	4,049	5,740	5.99

2、电力占生产成本的比重

公司生产过程中主要消耗的能源是工业用电，所处地区电力供应充足。报告期内公司电力占生产成本的比重如下：

	电力占生产成本的比重（%）
2007 年	1.01
2006 年	0.98
2005 年	0.77

3、主要供应商

报告期内，公司对前五位主要供应商采购情况见下表：

年度	排名	供应商名称	材料类别	数量 （吨或万个）	单价 （元/吨或元/个）	采购额 （万元）	占年度采购总额的比例
2007 年	1	鹤山市德兴环球电缆有限公 司	铜(漆包线)	5,354.63	56,546.03	30,278.28	23.04%
	2	湖北鸿昌科贸实业有限公司	硅钢板、 冷轧钢板	38,650.47	5,881.29	22,731.47	17.30%
	3	东莞宇隆电工材料有限公司	铜(漆包线)	1,849.82	56,768.75	10,501.20	7.99%
	4	鞍钢股份有限公司	硅钢板	11,457.17	5,982.91	6,854.72	5.22%
	5	浙江xx线缆股份有限公司	铜(漆包线)	1,170.72	57,114.28	6,686.48	5.09%
	采购金额前五名供应商合计			-	-	77,052.15	58.64%
	年度采购总金额			-	-	131,398.27	100%
2006 年	1	鹤山市德兴环球电缆有限公 司	铜(漆包线)	3,574.06	53,223.92	19,022.55	18.68%
	2	湖北鸿昌科贸实业有限公司	硅钢板、 冷轧钢板	30,634.42	4,610.68	14,124.55	13.87%
	3	东莞新隆漆包线有限公司	铜(漆包线)	1,328.10	53,299.30	7,078.68	6.96%
	4	浙江xx线缆股份有限公司	铜(漆包线)	955.79	54,245.91	5,184.77	5.09%
	5	中山市协进五金电器有限公 司	端盖（铁）	1,895.00	2.52	4,774.27	4.69%
	采购金额前五名供应商合计			-	-	50,184.82	49.29%
	年度采购总金额			-	-	101,815.00	100%

2005 年	1	湖北鸿昌科贸实业有限公司	硅钢板、 冷轧钢板	35,693.33	6,017.88	21,479.82	24.71%
	2	鹤山市德兴环球电缆有限公 司	铜(漆包线)	3,024.30	35,236.05	10,656.44	12.26%
	3	阳山蚬华电工材料有限公司	铜(漆包线)	1,158.98	35,147.97	4,073.58	4.69%
	4	中山市协进五金电器有限公 司	端盖(铁)	1,864.00	2.92	5,443.04	6.26%
	5	东莞新隆漆包线有限公司	铜(漆包线)	945.47	34,986.09	3,307.83	3.81%
	采购金额前五名供应商合计			-	-	44,960.71	51.73%
	年度采购总金额			-	-	86,931.00	100%

上述供应商的生产销售简要情况如下：

供应商名称	供应商的简要情况
鹤山市德兴环球电缆有限公司	铜（漆包线）供应商，年产值超过 6 亿元
浙江xx线缆股份有限公司	铜（漆包线）供应商，公司规模较大,全年产值超过 30 亿元
阳山蚬华电工材料有限公司	铜（漆包线）供应商，年产值 10 亿元左右
东莞宇隆电工材料有限公司	铜（漆包线）供应商，公司规模较大,全年产值超过 20 亿元
东莞新隆漆包线有限公司	铜（漆包线）供应商，全年产值超过 15 亿
湖北鸿昌科贸实业有限公司	钢材的批发代理销售商，为安阳钢铁股份有限公司湖北总代理和武汉钢铁（集团）公司一级代理商钢材代理商，年销售 额超过 10 亿元
佛山市美的家用电器有限公司	从事原材料贸易及家电产品生产销售,年销售额超过 90 亿元
珠海市振隆机电有限公司	机电产品贸易商,主要供应轴承产品，年销售 1.2 亿元左右
中山市协进五金电器有限公司	生产、销售各类五金冲压制品,年产值 8,000 万元左右

报告期内，公司不存在占比超过 50%的单个供应商。本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有本公司 5%以上股份的股东，在上述供应商中不拥有任何权益，亦不存在任何关联关系。

4、报告期内有关进口情况

x公司拥有进出口经营权，生产所需要的部分原材料、零部件和部分设备从国外进口。

本公司进口的原材料、零部件主要包括硅钢板、普马威克油、滚珠轴承、端子接插件等，进口方式包括进料加工和一般贸易两种。

本公司进口原材料加工成成品后用于出口的部分，属于进料加工。根据《中华人民共和国海关法》第三十三条规定，该业务系由公司向中山市对外贸易经济合作局提供生产能力证明，以取得《加工贸易批准证》，然后向主管海关备案，取得其核发的进料加工贸易《登记手册》后才得以实施。公司凭《登记手册》办

理进出口和最终核销等手续。根据《中华人民共和国海关对进料加工进出口货物管理办法》（署货字[1988]第 403 号文）和《财政部、国家税务总局关于进一步推进出口货物实行免抵退税办法的通知》（财税[2002]7 号）规定，公司对进口料件进行专料专用，属于进料加工业务的进口料件、出口产品享受免税政策。

本公司进口原材料加工成成品后用于内销的部分，采用一般贸易方式进口。根据《中华人民共和国海关法》、《中华人民共和国进出口关税条例》、《中华人民共和国增值税暂行条例》，该进口料件由海关确定完税价格征收关税和增值税，根据《国家税务总局关于增值税一般纳税人取得海关进口增值税专用缴款书抵扣进项税额问题的通知》（国税发[2004]148 号），我公司所缴纳的进口环节增值税作为增值税进项税额予以抵扣。

报告期内公司主要进口材料的情况如下：

序号	进口材料类别	2007 年
		进口数量	单价 （元/吨、个）	进口金额 （万元）
1	硅钢板(吨)	-	-	-
2	普马威克油(吨)	19.24	33,200.00	63.88
3	滚珠轴承(万个)	-	-	-
4	端子接插件(万个)	1,089.99	0.26	288.51
合计		-	-	352.39
序号	进口材料类别	2006 年度
		进口数量	单价 （元/吨、个）	进口金额 （万元）
1	硅钢板(吨)	-	-	-
2	普马威克油(吨)	52.49	34,270.05	179.88
3	滚珠轴承(万个)	-	-	-
4	端子接插件(万个)	231.65	1.13	261.85
合计		-	-	441.73
序号	进口材料类别	2005 年
		进口数量	单价 （元/吨、个）	进口金额 （万元）
1	硅钢板(吨)	5,114.03	6,378.50	3,261.98
2	普马威克油(吨)	21.6	38,293.91	82.71
3	滚珠轴承(万个)	150	2.07	310.13
4	端子接插件(万个)	129.68	0.63	82.27
合计		-	-	3,737.09

六、公司生产环保情况

x公司在生产过程中不存在高危险、重污染的情况，项目建设时严格执行“环境影响评价”和“三同时”制度，建设项目均经环保部门验收合格；废水、废气和厂界噪声能做到达标排放；工业固废按规定进行有效处理、处置，各项污染物的排放指标均达到国家环保标准。

广东省环境保护局于 2008 年 1 月 28 日出具粤环审[2008]40 号《关于中山大洋电机股份有限公司环境保护情况核查意见的函》，证明公司符合国家环保总局关于对申请上市企业环境保护核查的有关要求，同意通过环保核查。

七、主要固定资产及无形资产

（一）固定资产

公司主要固定资产为房屋及建筑物、机器设备。截至 2007 年末，公司固定

资产账面原值为 26,082.33 万元，净值 21,785.96 万元，净额为 21,218.82 万元，主要固定资产情况如下：

单位：万元

项目	原值	净值	成新率
房屋及建筑物	9,255.25	8,329.85	90.00%
机器设备	15,133.75	12,339.37	81.54%
运输设备	762.77	489.07	64.12%
其他设备	930.56	627.67	67.45%
合计	26,082.33	21,785.96	83.53%

公司现有各种设备 2,829 台（其中数控设备 70 台），尚能安全运行 5 年以上

的设备有 2,342 台。主要设备如下：

序号	设备名称	台数
1	精密高速冲床及附属设备	10
2	冷室压铸机及附属设备	31
3	电机绕嵌线生产线	51
4	注塑成型机	5
5	浸漆机	14
6	冲床 12~160 吨	221
7	数控车床、铣床、磨床	181
8	绕线机	211
9	嵌线机	30
10	绑线机	32
11	磷化、电泳处理设备	2
12	装配检测线测试系统	35
13	生产流水线	138
14	计量检测设备	605
15	模具	69
16	其他	818
17	汽车、叉车等交通运输设备	65
18	电脑、服务器等办公设备	311
	合 计	2,829

（二）房产及土地使用权

截至本招股意向书签署日，大洋电机拥有 5 宗房产，证照齐全，权属完整，具体情况如下：

房产证号	土地座落	建筑面积（平方米）	他项权利
粤房地证字第C5529460 号	中山市西区隆昌村金昌工业区	28,896.50	抵押
粤房地证字第C5760302 号	中山市西区隆昌村金昌工业区	3,050.07	-
粤房地证字第C5529459 号	中山市西区xx隆昌村崇章社	1,709.13	-
粤房地证字第C5292473 号	中山市西区广丰工业园内	32,471.66	抵押
昌房字第 00009715 号	陡山乡陆东村	8,417.97	-

截至本招股意向书签署日，湖北惠洋拥有 1 宗房产，证照齐全，权属完整，具体情况如下：

房产证号	土地座落	建筑面积（平方米）	他项权利
昌房字第 000010888 号	孝昌县城区 107 国道旁	32,193.81	-

截至本招股意向书签署日，大洋电机拥有 6 宗生产经营土地的使用权及 1 宗

划拨地，共占地 210,806.50 平方米，证照齐全，权属完整，具体情况如下：

土地权证号	土地座落	面积 （平方米）	使用权类型	土地使用权终止日期	他项权利
中府国用（2007）第 200729 号	中山市西区隆昌村金昌工业区	39,221.8	出让	2048 年 8 月 7 日	抵押
中府国用（2007）第 200727 号	中山市西区xx隆昌村崇章社	8,849.4	出让	2046 年 8 月 12 日	-
中府国用（2007）第 200728 号	中山市西区xx隆昌村崇章社	1,064.8	出让	2046 年 2 月 19 日	-
中府国用（2007）第 200494 号	中山市西区广丰工业园内	25,739.5	出让	2048 年 11 月 27 日	抵押
中府国用（2007）第 200495 号	中山市西区广丰工业园内	64,723.5	出让	2048 年 11 月 27 日	抵押
中府国用（2007）第 200496 号	中山市西区广丰工业园内	51,207.5	出让	2048 年 11 月 27 日	抵押
孝集用(2006)第 420921203001 号*	孝昌县陡山陆东村	20,000	划拨	-	-

* 2006 年 6 月 16 日，公司与孝昌县教育局签订《合作协议》，将上述土地连同地上房产无偿提供给孝昌县教育局作为教学设施，以资助当地教育事业，孝昌县教育局根据该协议对上述土地享有使用权及收益权。

公司已取得孝昌县国土资源局 2006 年 7 月 19 日颁布的“孝集用（2006）第

420921203001 号”国有土地使用权证，土地面积为 20,000 平方米，土地使用权

性质为划拨用地。同时该土地的地上房产已取得孝昌县房地产管理局 2006 年 7

月 27 颁布的“昌房字第 00009715 号”房屋所有权证，建筑面积为 8,417.97 平方米，房产所有权为发行人。

公司取得上述划拨用地的情况说明：

2006 年 6 月 16 日，公司（甲方）与孝昌县教育局（乙方）签订《合作协议》，将上述土地连同地上房产无偿提供给孝昌县教育局作为教学设施，以资助当地教育事业，孝昌县教育局根据该协议对上述土地享有使用权及收益权。该《合作协议》主要条款为：

第一条 甲方自愿把陆东学校现有的房产及教学设施等固定资产无偿提供给乙方办学。

第二条 甲方提供给乙方使用的本合同第一条所述的固定资产长期使用。

第三条 乙方接受本合同第一条所述固定资产后，享有所有资产的使用权、占有权、收益权及办学的完全自主权，学校的性质为公办学校。

第🖂条 陆东学校在 2006 年 7 月 31 日之前所有债权债务由甲方负责，自 2006 年 8 月 1 日之后由乙方全权负责，自负盈亏。

第六条 自乙方接收学校后，学校的日常管理由乙方全权负责。第八条 双方权利义务

8．1 甲方承诺自乙方接收该学校后，在本合同履行期间内，甲方每年向陆东学校提供一定数额的经费，此经费只能用于陆东学校校舍、设施的日常维修、更新和教学奖励，甲方有权了解该经费的使用情况。

8．2 乙方接收的本合同第一条所述的固定资产，乙方只能用于陆东学校本身的教学业务使用，不得用于教学以外的用途，不得出让给第三方使用。在未经甲方书面同意前，乙方不得擅自作报废或者其它任何处置。

8．3 乙方应全面履行本合同中所约定的义务，若乙方不能完全履行合同义务，甲方有权提前终止合同。

第十一条 合同争议解决

由于履行本合同或者对合同的理解出现争议，甲、乙双方应友好协商解决，若协商不能解决，双方一致同意提交原告所在地人民法院诉讼。

鉴于上述情况，该资产已经不能为公司带来收益，故公司于 2007 年按该资

产的净值 567.14 万元全额计提减值准备。

保荐人申银万国经核查，认为发行人已取得孝昌县国土资源局 2006 年 7 月

19 日颁布的“孝集用（2006）第 420921203001 号”国有土地使用权证，土地使用权人为中山大洋电机股份有限公司，土地使用权性质为划拨用地。同时该土地的地上房产已取得孝昌县房地产管理局 2006 年 7 月 27 颁布的“昌房字第

00009715 号”房屋所有权证，建筑面积为 8,417.97 平方米，房产所有权为发行人。

申报会计师信永中和认为：发行人固定资产中昌房字 00009715 号（建筑面

积 8,417.97 平方米）的房产原值为 6,080,576.20 元，为自建取得，房屋所有权人

为发行人；该房产占用的土地（孝集用（2006）第 420921203001 号）为划拨地，为发行人无偿取得。

截至本招股意向书签署日，湖北惠洋拥有 1 宗生产经营土地的使用权，证照齐全，所有权完整，具体情况如下：

土地权证号	土地座落	面积 （平方米）	使用权类型	土地使用权终止日期	他项权利
孝昌国用（2007）第 4209210000069 号	孝昌县城区 107 国道旁	265,800	出让	2056 年 12 月 28 日	-

（三）商标

截至 2007 年末，公司有 1 类商标为国际注册，2 类商标为国内注册，9 类商标为中国香港注册。

	注册号	核定使用商品	保护状况
	886667	第7类“电动机”	国内注册
	1697693	第7类“空调机电机，抽油烟机电机，健身器用的电机，面包机用的电机”	国内注册
	831901	第7类“空调机电机，抽油烟机电机，健身器用的电机，面包机用的电机”	马德里国际注册
	300857719	第7类“电动刀，水族馆同水泵，电动织毯机，制食品用电动机械，电动制饮料机，烟草加工机，自行车工业用机器设备，钞票捆扎机，厨房用电动机器，洗衣机，制药加工工业机器，电锤，水力发电机和马达，切割机，电动扳手，电子工业设备，喷漆机，自行车电机，发电机，冰箱电机，工业用抽烟机，电机、马达和引擎用调速器，电动清洗机和设备，搅拌机，微型发电机，马达，电风扇用发电机”	中国香港注册
	300891649	第9类“复印机，办公室用打卡机，电子公告牌， 与外接显示屏或监视器运用的娱乐器具，遥控仪器，电源材料，电站自动化装置，电子防盗装置，电池，电子关门器，电子字典，霓虹灯，家庭音影设备，电子充电器，电门铃，电镀设备，测量设备，数码照相机，分线盒，计算器，衡器，量具，电话机，放大器，电开关”	中国香港注册
	300857719	第11类“照明器械及装置，微波炉，太阳灶，电 炊具，冷冻装置和机器，电器空调调节设备，厨房用抽油烟机，干燥设备，太阳能热水器，丽皮肤器械，水净化设备和机器，消毒碗柜，电热毯，取暖器，烹调器，电磁炉，电热水壶，冰箱，家用干衣机，沐浴用设备，饮水机，电暖器”	中国香港注册

	300857728	第7类“电动刀，水族馆同水泵，电动织毯机，制食品用电动机械，电动制饮料机，烟草加工机，自行车工业用机器设备，钞票捆扎机，厨房用电动机器，洗衣机，制药加工工业机器，电锤，水力发电机和马达，切割机，电动扳手，电子工业设备，喷漆机，自行车电机，发电机，冰箱电机，工业用抽烟机，电机、马达和引擎用调速器，电动清洗机和设备，搅拌机，微型发电机，马达，电风扇用发电机”	中国香港注册
	300891630	第9类“复印机，办公室用打卡机，电子公告牌，与外接显示屏或监视器运用的娱乐器具，遥控仪器，电源材料，电站自动化装置，电子防盗装置，电池，电子关门器，电子字典，霓虹灯，家庭音影设备，电子充电器，电门铃，电镀设备，测量设备，数码照相机，分线盒，计算器，衡器，量具，电话机，放大器，电开关”	中国香港注册
	300857728	第11类“照明器械及装置，微波炉，太阳灶，电炊具，冷冻装置和机器，电器空调调节设备，厨房用抽油烟机，干燥设备，太阳能热水器，丽皮肤器械，水净化设备和机器，消毒碗柜，电热毯，取暖器，烹调器，电磁炉，电热水壶，冰箱，家用干衣机，沐浴用设备，饮水机，电暖器”	中国香港注册
	300857700	第7类“电动刀，水族馆同水泵，电动织毯机，制食品用电动机械，电动制饮料机，烟草加工机，自行车工业用机器设备，钞票捆扎机，厨房用电动机器，洗衣机，制药加工工业机器，电锤，水力发电机和马达，切割机，电动扳手，电子工业设备，喷漆机，自行车电机，发电机，冰箱电机，工业用抽烟机，电机、马达和引擎用调速器，电动清洗机和设备，搅拌机，微型发电机，马达，电风扇用发电机”	中国香港注册
	300891658	第9类“复印机，办公室用打卡机，电子公告牌， 与外接显示屏或监视器运用的娱乐器具，遥控仪器，电源材料，电站自动化装置，电子防盗装置，电池，电子关门器，电子字典，霓虹灯，家庭音影设备，电子充电器，电门铃，电镀设备，测量设备，数码照相机，分线盒，计算器，衡器，量具，电话机，放大器，电开关”	中国香港注册
	300857700	第11类“照明器械及装置，微波炉，太阳灶，电 炊具，冷冻装置和机器，电器空调调节设备，厨房用抽油烟机，干燥设备，太阳能热水器，丽皮肤器械，水净化设备和机器，消毒碗柜，电热毯，取暖器，烹调器，电磁炉，电热水壶，冰箱，家用干衣机，沐浴用设备，饮水机，电暖器”	中国香港注册

截至 2007 年末，公司在国内对 55 项商标注册提出申请并被受理，具体如下：

序号	申请注册商标标识	申请使用商品类别	申请国家 /地区	申请日期
1.		第 7 类、第 10 类、第 11 类	中国	2007-2-5
2.		第 6 类、第 7 类、第 9 类、第 11 类、第 12 类、第 21 类、第 28 类、第 35 类、 第 37 类、第 38 类、第 40 类	中国	2007-2-5
3.		第 6 类、第 7 类、第 9 类、第 10 类、第 11 类、第 12 类、第 21 类、第 28 类、 第 35 类、第 37 类、第 38 类、第 40 类	中国	2007-2-5
4.		第 6 类、第 7 类、第 9 类、第 10 类、第 11 类、第 12 类、第 21 类、第 28 类、 第 35 类、第 37 类、第 38 类、第 40 类	中国	2007-2-5
5.		第 6 类、第 7 类、第 9 类、第 10 类、第 11 类、第 12 类、第 21 类、第 28 类、 第 35 类、第 37 类、第 38 类、第 40 类	中国	2007-2-5
6.		第 9 类、第 11 类	中国	2007-4-23
7.	BOM-DigiMotor	第 7 类、第 12 类	中国	2007-9-24
8.	Digi-Motor	第 7 类	中国	2007-9-24

截至 2007 年末，公司正在办理如下商标的在中国大陆以外地区及国家的注册手续：

序号	申请注册商标标识	申请使用商品类别	申请国家/地区	受理日期	申请编号
1		第 7 类	中国台湾	2007-5-15	096022477
		第 9 类	中国台湾	2007-5-15	096022478
		第 11 类	中国台湾	2007-5-15	096022479
		第 7 类	美国	-	77138325
		第 7 类	韩国	-	00-0000-0000000
		第 7 类	日本	-	70707JT
		第 7 类	欧盟	-	006307003
2		第 7 类	中国台湾	2007-5-15	096022480
		第 9 类	中国台湾	2007-5-15	096022481
		第 11 类	中国台湾	2007-5-15	096022482
3	大洋电机	第 7 类	中国台湾	2007-5-15	096022483
		第 9 类	中国台湾	2007-5-15	096022485
4		第 7 类	中国台湾	2007-5-15	096022487
		第 9 类	中国台湾	2007-5-15	096022488
		第 11 类	中国台湾	2007-5-15	096022489
5	Digi-Motor	第 7 类	美国	-	77295730
		第 7 类	韩国	-	00-0000-0000000
		第 7 类	欧盟	-	006306815
		第 7 类	俄罗斯	-	2007729648
6	BOM-DigiMotor	第 7 类	美国	-	77298182
		第 7 类	韩国	-	00-0000-0000000
		第 7 类	日本	-	70607JT
		第 7 类	欧盟	-	006306931
		第 7 类	俄罗斯	-	2007729649

上述商标均为公司自行申请注册。

（四）专利与非专利技术

1、专利

截至 2007 年末，公司拥有专利所有权 26 项，其中实用新型专利 23 项、外

观设计 1 项、国外专利 2 项。另有 19 项国内专利申请（其中发明专利 4 项、实

用新型专利 15 项），已获得中华人民共和国国家知识产权局的受理，处于审批阶