二、发行人的主体信用等级为 AA，本期债券信用等级为 AA。本期债券发行上市 前，发行人截至 2020 年 6 月末的净资产为 827,711.01 万元，合并口径资产负债率为 61.55%；母公司资产负债率为 68.42%；发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 67,469.33 万元（2017 年、2018 年及 2019 年合并报表中归属于母公司所有者的净利润的平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。发行人在本次发行前的财务指标符合相关...
声明
x募集说明书及其摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》
（2019 年修订）、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 23 号——公开发行公司债券募集说明书（2015 年修订）》、《深圳证券交易所上市规则》及其他现行法律、法规的规定，以及中国证券监督管理委员会同意本次债券发行注册的文件，并结合发行人的实际情况编制。
发行人全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
发行人负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
债券受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、本募集说明书及
《债券受托管理协议》等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性xx或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形或违约风险的，债券受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。
受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约定及债券受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应的法律责任。
凡欲认购本次债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本次债券所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实xx。
根据《中华人民共和国证券法》的规定，本次债券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者认购或持有本次公司债券视作同意《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》及本次债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》及债券受托管理人报告将置备于债券受托管理人处，债券持有人有权随时查阅。
除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本次债券时，应特别审慎地考虑本募集说明书第二节所述的各项风险因素。
重大事项提示
一、xx市国有资产经营有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）已于 2020 年
9 月 10 日获得中国证券监督管理委员会证监许可〔2020〕2210 号文同意面向专业投资
者公开发行面值总额不超过 10 亿元公司债券。本期债券发行规模不超过 10 亿元（含 10
亿元），每张面值为人民币 100 元，发行价格为人民币 100 元/张。
二、发行人的主体信用等级为 AA，本期债券信用等级为 AA。本期债券发行上市 前，发行人截至 2020 年 6 月末的净资产为 827,711.01 万元，合并口径资产负债率为 61.55%；母公司资产负债率为 68.42%；发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 67,469.33 万元（2017 年、2018 年及 2019 年合并报表中归属于母公司所有者的净利润的平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。发行人在本次发行前的财务指标符合相关规定。本期债券符合《证券法》规定的公开发行公司债券的发行条件，符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时挂牌（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。
三、受国民经济总体运行状况、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本次债券为固定利率债券，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本次债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
四、本次债券的交易场所为深圳证券交易所。由于具体上市审批事宜需要在本次债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审核，公司目前无法保证本次债券一定能够按照预期在深圳证券交易所上市流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本次债券在交易所上市后本次债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券，投资者可能会面临债券流动性风险。
五、本期债券仅面向专业机构投资者发行，公众投资者和合格个人投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限专业机构投资者参与交易，公众投资者和合格个人投资者认购或买入的交易行为无效。
六、本次发行结束后，发行人将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易
的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时挂牌
（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券在深交所集中竞价系统和综合协议交易平台同时挂牌的上市申请能够获得深交所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌上市，投资者有权选择在本期债券上市前将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。
七、发行人主体信用等级为 AA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AA。根据中国证券登记结算有限公司《关于发布<质押式回购资格准入标准及标准券折扣系数取值业务指引（2017 年修订版）>有关事项的通知》，本期债券不符合进行质押式回购交易的基本条件。
八、本次债券为无担保债券。在本次债券存续期内，若因不可控制的因素如市场环境发生变化等，发行人不能如期从预期的还款来源中获得足够资金，将可能会影响本次债券的本息按期兑付。债券持有人亦无法通过保证人或担保物受偿本次债券本息，将可能对债券持有人的利益造成不利影响。
九、遵照《公司法》、《管理办法》等法律、法规的规定以及本募集说明书的约定，为维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说明书约定的权利，公司已制定《债券持有人会议规则》，投资者通过认购、交易或其他合法方式取得本次公司债券，即视作同意公司制定的《债券持有人会议规则》。债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议对全体本次债券持有人（包括未出席会议、出席会议但明确表达不同意见或弃权以及无表决权的债券持有人）具有同等的效力和约束力。在本次债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。
十、为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及违约责任，公司聘任了国信证券担任本次公司债券的债券受托管理人，并订立了《债券受托管理协议》，投资者认购、交易或者其他合法方式取得本次债券视作同意公司制定的《债券受托管理协议》。
十一、2017-2019 年及2020 年1-3 月，发行人主营板块综合营业毛利率分别为20.16%、
26.55%、14.46%和 10.76%，整体上看，发行人的主营业务毛利率呈现出上下波动的趋势，存在毛利率波动的风险。
十二、2017-2019 年及 2020 年 1-3 月，投资收益合计分别为 42,949.35 万元、90,262.52万元、115,490.45 万元和 6,302.31 万元，分别占利润总额的 113.35%、118.27%、126.85%和-216.34%，投资收益所占比重较大。若投资收益出现波动，可能会对发行人的利润总额和净利润造成一定影响，发行人存在投资收益占比较大的财务风险。
十三、2017-2019 年及 2020 年 1-3 月，发行人经营活动产生的现金流入量分别为
188,733.68 万元、240,376.56 万元、336,465.75 万元及 51,905.42 万元，波动性较大，若发行人未来无法通过有效措施提高经营性现金流入量的稳定性，可能对发行人的经营状况产生一定影响。
十四、2017 年末、2018 年末、2019 年末及 2020 年 3 月末，发行人货币资金分别为 160,605.76 万元、109,208.60 万元、243,190.35 万元和 222,574.45 万元，货币资金量基本能满足发行人日常经营需求；2017-2019 年及 2020 年 1-3 月，发行人经营活动产生的现金净流量分别为-12,223.01 万元、-96,074.59 万元、20,619.35 万元及-39,986.70 万元，经营活动净现金流对总债务的覆盖能力较弱。此外，发行人得到多家银行的信贷支持，截至 2020 年 3 月末，发行人在合并范围内从国内各家银行获得的综合授信额度为
630,596.00 万元，未使用额度为 113,989.54 万元，可用融资额度能满足现有资金需求，为发行人营运资金需求提供一定保障。随着发行人业务的不断拓展和投资规模的逐步扩大，发行人资金需求也相应增加。从融资渠道看，发行人有着较强的间接融资能力，能够选择合适时机和适当的融资方式获得经营发展需要的资金，融资保障较为可靠。如果经营业务规模扩张的速度超出发行人业绩增长和融资能力提升的速度，发行人将出现营运资金不足致使持续融资风险。
十五、2017 年末、2018 年末、2019 年末及 2020 年 3 月末，发行人可供出售的金融资产分别为 100,492.12 万元、133,702.45 万元、132,724.68 万元和 113,194.52 万元，在非流动资产中的占比分别为 12.27%、15.13%、11.15%和 9.71%。若资本市场发生波动，将使得发行人持有的金融资产价格存在较大不确定性，将影响发行人金融资产变现规模和变现能力，给发行人带来一定的财务风险。2020 年 3 月末发行人长期股权投资为 435,263.07 万元，在非流动资产中占比为 37.35%。长期股权投资主要是通过股权投
资控制被投资单位，或者对被投资单位施加重大影响，或为分散经营风险，其最终目的是为获得较大的经济利益。如果被投资单位经营状况不佳或者破产清算，发行人作为股东将可能受到投资损失，股权投资存在着跌价风险，这将影响发行人的偿债能力。
十六、2017-2019 年及 2020 年 1-3 月，公司期间费用分别为 28,367.93 万元、46,165.65万元、54,347.74 万元及 14,577.30 万元，占营业收入的比例分别为 26.51%、39.37%、 25.76%和 30.78%。发行人期间费用占比较大主要系经营规模扩大所致。发行人期间费用占比较高，一定程度上会给发行人的经营业绩带来不利影响。
十七、发行人贸易板块收入的主要来源是金属和非金属矿产品贸易。近年来，主要金属和非金属矿产品价格波动较大，对发行人贸易板块的运营和盈利形成一定的不利影响。
十八、发行人近年来对外投资规模一直保持高位，随着矿业投资等项目的推进，发行人还面临着较大的投融资压力。总体来看，发行人的投资项目有助于提高自身主业实力和优化产业结构，但对发行人未来资本支出提出较高要求，使得发行人可能面临一定的资金压力和财务管理能力的挑战。
十九、2017 年末、2018 年末、2019 年末及 2020 年 3 月末，发行人所有者权益余额分别为 440,651.99 万元、608,360.39 万元、809,521.95 万元和 802,223.88 万元，呈波动增长趋势，主要是未分配利润逐年上升及资本公积的增加所致。2017 年末、2018 年末、2019 年末及 2020 年 3 月末，发行人未分配利润分别为 117,578.04 万元、179,762.03万元、236,120.68 万元和 234,257.60 万元，占所有者权益比例分别为 26.68%、29.55%、 29.17%和 29.20%；资本公积分别为 142,994.28 万元、244,702.76 万元、340,364.46 万元
和 337,229.49 万元，占所有者权益的比例分别为 32.45%、40.22%、42.05%和 42.04%。若未来发行人大量分配利润或资产大幅减少，将降低所有者权益，提升财务杠杆，并使债权人的债权利益承受一定的风险。
二十、截至 2020 年 3 月末，发行人合并范围内的有息债务余额为 830,432.11 万元，其中短期借款 134,236.00 万元，占比 16.16%；长期借款 339,541.00 万元，占比 40.89%；一年内到期的非流动负债 42,854.46 万元，占比 5.16%；应付债券 270,239.16 万元，占比 32.54%；融资租赁款 43,561.49 万元，占比 5.25%。发行人中长期有息债务合计 653,341.65 万元，占比为 78.67%。中长期有息债务占比较大，未来可能带来偿债压力，
并对发行人的财务管理能力带来一定的挑战。
二十一、近年来，随着发行人经营规模的扩大和下属子公司的增多，发行人总负债呈快速增长的态势，发行人负债结构基本稳定。2017 年末、2018 年末、2019 年末及 2020年 6 月末，发行人负债总额分别为 901,693.43 万元、885,277.07 万元、1,186,603.27 万元及 1,324,765.66 万元，合并口径资产负债率分别 67.17%、59.27%、59.45%和 61.55%，母公司口径资产负债率分别为 63.32%、62.29%、63.45%和 68.42%。未来几年，随着发行人业务发展，以及新增投资项目的推进，公司内部业务和组织架构的不断整合，公司投资和业务经营所需资金将持续增加，负债规模有可能逐步增加。虽然发行人通过优化债务结构和动态负债管理，使公司的资产负债率呈现稳定状态，但发行人债务规模仍较大，资产负债率存在逐年上升的风险，可能会对公司经营带来一定影响。
二十二、截至 2020 年 3 月末，发行人对外担保余额 416,976.98 万元，主要系对xx市诚信资产经营管理有限公司、xx新港开发有限公司、xx市交通投资集团有限公司、xx市益民投资有限公司等公司的担保，对外担保余额占 2020 年 3 月末净资产的 51.98%，对外担保金额较大。虽然被担保对象大多系国有企业，若被担保企业在借款到期时不履行相应的承诺，仍将给发行人带来一定的代偿风险。
二十三、2020 年 1 季度，新冠肺炎疫情在湖北蔓延，对湖北省和xx市经济发展造成打击，发行人的业务开展也受到很大影响。如果短时间内疫情得不到控制或出现反复，发行人业务不能恢复正常，将会对发行人自身的经营能力和偿债能力造成较大的负面影响。
二十四、根据 2019 年xx市人民政府第 91 次常务会议纪要，经xx市国资委批复同意，发行人将所持有的黄石港务集团有限责任公司 100%股权无偿转让至xx市交通投资集团有限公司，2020 年 1 月 13 日，黄石港务集团有限责任公司股权变更完成工商登记，股东正式变更为xx市交通投资集团有限公司，未来发行人将不再经营港口业务，若后续继续有资产无偿划出，则可能会影响发行人的经营及偿债能力。
二十五、2017 年末、2018 年末、2019 年末及 2020 年 3 月末，发行人其他应收款余额分别为 142,749.80 万元、204,820.32 万元、197,717.10 万元和 200,441.97 万元，在总资产中的占比较大。未来随着发行人业务的进一步展开，其他应收款等应收工程款项金额也将不断增多，一旦债务人无法如期归还欠款将对发行人财务状况及现金流量产生
不利影响，目前大部分账龄在三年内，发行人也将持续做好账期管理，避免发生大额坏账。
二十六、截至 2019 年末，发行人无形资产中存在部分未办理权证的土地，发行人将根据政府的规划及相关业务开展情况进行开发和转让，该部分土地在本次债券存续期内暂无明确的开发或转让计划，预计不能产生收益，未来能够为发行人带来商业价值存在一定的不确定性。
二十七、2017-2019 年，发行人投资收益分别为 42,949.35 万元、90,262.52 万元和
115,490.45 万元，其中来自华新水泥及湖北三鑫的投资收益分别为 41,901.67 万元、
91,077.90 万元和 111,745.69 万元，占比分别为 97.56%、100.90%和 96.76%，是发行人投资收益的主要来源。2020 年一季度，华新水泥、湖北三鑫的净利润分别为 3.80 亿元、
0.33 亿元，主要是因新冠肺炎疫情，华新水泥、湖北三鑫的经营活动受到极大影响，业绩较上年同期大幅下滑，进而直接影响到发行人一季度的净利润。如果被投资企业未来业绩持续波动，将会对发行人的正常经营产生较大影响。
二十八、2020 年一季度，受新冠疫情肺炎影响，发行人营业收入大幅减少，同时仍要承担债务融资的财务费用支出，此外，发行人投资收益主要来源的华新水泥、湖北三鑫两家公司业绩也出现大幅下滑，进而导致发行人一季度出现小幅亏损，对发行人的经营稳健性产生了一定的不利影响。如果未来疫情有所反复，可能会继续影响发行人的盈利能力。
二十九、2017-2019 年，发行人实际收到华新水泥分红金额分别为 2,396.86 万元、 4,711.20 万元、27,563.86 万元，收到湖北三鑫分红金额分别为 3,515.07 万元、4,430.79万元、4,874.56 万元。华新水泥分红政策为低常规股息加额外股息政策，湖北三鑫分红政策为固定比率股息政策，报告期内两家公司的分红政策保持稳定，发行人收到分红金额的变动与被投资企业业绩增长相匹配。如果未来被投资企业分红政策变动，将会对发行人投资分红的稳定性造成一定影响。
三十、截至 2019 年末，发行人预收账款为 191,045.17 万元，主要是委托代建业务及光伏发电等业务形成的，主要的对手方是湖北西塞山工业园区管理委员会、湖北东贝新能源有限公司。对湖北西塞山工业园区管理委员会的预付账款主要是发行人子公司汇达公司在委托代建业务中形成的，发行人项目投资列入预付账款科目，根据项目进度分
期决算后转入存货-开发成本科目，再逐步确认收入。与湖北东贝新能源有限公司预付账款主要是发行人光伏电站建设预付的工程款，后期结转为固定资产。因项目建设期较长，大部分款项账龄在 1 年以上。上述预付账款后期均能结转，目前不存在无故长期挂账的情形。如果未来发行人相关项目建设进展缓慢，预付账款长期不能结转，那么将对发行人造成较长时间的资金占用，影响相关业务的正常开展。
三十一、截至 2020 年 6 月末，发行人借款余额 919,397.00 万元，较上年末累计新
增借款余额 178,535.69 万元，累计新增借款占 2019 年末净资产的比例为 22.05%，主要
因发行人为满足公司经营业务发展需要及储备资金，于 2020 年上半年发行了 16 亿元债
券所致。发行人总资产、净资产均在合理增长，资产负债率保持在合理范围内，截至 2020年 6 月末，发行人资产负债率为 61.55%，各项经营业务正常，上述新增借款不会对发行人公司经营及偿债能力造成不利影响。
三十二、2020 年 1-6 月，发行人归属于母公司所有者的净利润为 21,072.69 万元，较上年同期下降 38.17%，主要是因为发行人融资规模扩大，财务费用支出增加，此外，由于新冠肺炎疫情，发行人部分投资企业经营状况受到一定影响，发行人来自这部分企业的投资收益也有所减少。如果未来发行人财务费用支出进一步增长或疫情有所反复，可能会继续影响发行人的盈利能力。
目录
声明 1
重大事项提示 3
释义 16
第一节发行概况 18
一、发行人简介 18
二、公司债券内部批准和注册情况 19
三、本次债券及本次债券的主要条款 19
四、本次债券发行及上市安排 22
（一）本次债券发行时间安排 22
（二）本次债券上市安排 22
五、本次债券发行的有关机构 22
（一）发行人：xx市国有资产经营有限公司 22
（二）主承销商：国信证券股份有限公司 23
（三）评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司 23
（四）律师事务所：湖北鸣伸律师事务所 24
（五）会计师事务所：大信会计师事务所（特殊普通合伙） 24
（六）债券受托管理人：国信证券股份有限公司 24
（七）募集资金及偿债资金专项账户开户银行 25
（八）申请上市的交易所：深圳证券交易所 25
（九）债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 25
六、认购人承诺 25
七、发行人与本次债券发行有关机构、人员的利害关系 26
八、发行人信息披露事务及投资者关系管理的相关制度安排 26
第二节风险因素 27
一、与本次债券有关的风险 27
（一）利率风险 27
（二）流动性风险 27
（三）偿付风险 27
二、与发行人有关的风险 28
（一）财务风险 28
（二）经营风险 33
（三）管理风险 35
（四）政策风险 36
第三节发行人的资信状况 38
一、本次债券信用评级情况 38
（一）本次债券信用评级情况 38
（二）发行人历史债券信用评级情况 38
二、信用评级报告的主要事项 38
（一）信用评级结论及标识所代表的含义 38
（二）评级报告的主要内容 38
（三）跟踪评级安排 40
二、发行人主要资信情况 41
（一）获得主要贷款银行的授信情况 41
（二）最近三年及一期与主要客户及供应商的业务往来情况 41
（三）截至本募集说明书签署之日发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况
（五）影响债务偿还的主要财务指标 42
第四节增信机制、偿债计划及偿债保障措施 44
一、增信机制 44
二、偿债计划 44
（一）利息的支付 44
（二）本金的偿付 44
三、偿债资金来源 45
（一）良好的财务状况是本次债券按期偿付的基础 45
（二）发行人较强的综合融资能力为本次债券按期偿付提供了必要补充 45
四、偿债应急保障方案 45
五、偿债保障措施 46
六、违约责任及解决措施 47
第五节发行人基本情况 50
一、发行人概况 50
二、独立经营情况 52
（一）资产方面 52
（二）人员方面 52
（三）机构方面 52
（四）财务方面 52
（五）业务方面 53
三、发行人股权结构 53
（一）发行人的股权结构 53
（二）出资人和实际控制人情况 53
四、发行人重要权益投资情况 54
（一）主要子公司概况 54
（二）发行人的合营和联营公司情况 62
五、发行人组织架构和公司治理 64
（一）发行人组织架构 64
（二）发行人公司治理情况 70
（三）内部控制制度 72
六、董事、监事和高级管理人员的基本情况 75
（一）现任董事、监事、高级管理人员基本情况 75
（二）现任董事、监事、高级管理人员简历 76
（三）现任董事、监事、高级管理人员在关联单位及其他单位兼职情况 83
（四）持有发行人股权及债券情况 83
七、公司主要业务及主要产品的用途 83
（一）主营业务结构 83
（二）公司的业务情况 87
八、发行人的竞争优势 117
（一）区域经济实力雄厚 117
（二）政府扶持力度大 117
（三）优质产业资源多 117
（四）资产变现能力强 117
（五）经营体制的优势 118
（六）融资能力优势 118
九、发行人所在行业状况 118
（一）粮食储备相关行业 118
（二）港口行业 121
（三）报社传媒行业 123
（四）矿产品贸易行业 125
（五）光伏发电行业 127
十、发行人最近三年及一期内是否存在违法违规及受处罚情况 128
十一、关联交易 128
（一）发行人的关联方 128
（二）关联交易内容 129
（三）关联交易决策定价机制 131
（四）关联交易决策程序 131
第六节财务会计信息 133
一、最近三年及一期的会计报表 133
（一）合并财务报表 133
（二）母公司财务报表 137
二、合并报表的范围变化 141
（一）2017 年度合并范围变化情况 141
（二）2018 年度合并范围变化情况 142
（三）2019 年度合并范围变化情况 142
（四）2020 年 1-3 月合并范围变化情况 143
三、最近三年及一期主要财务指标 143
四、公司财务状况分析 144
（一）资产总体情况及构成分析 144
（二）负债总体情况和构成分析 168
（三）所有者权益总体情况和构成情况 177
（四）公司盈利能力分析 179
（五）公司偿债能力分析 187
（六）公司现金流量分析 187
（七）营运能力分析 189
五、公司有息债务情况 190
六、其他重要事项 192
（一）对外担保情况 192
（二）重大承诺事项 194
（三）发行人涉及的重大未决诉讼或仲裁事项 195
（四）行政处罚情况 195
（五）报告期内被列入失信被执行人的情形 195
（六）资产抵押、质押和其他限制用途安排 195
（七）发行人及其重要子公司是否存在债务逾期或迟延支付本息的情况 195
七、发行人 2020 年 1-6 月财务报表和主要财务指标 196
（一）合并财务报表 196
（二）母公司财务报表 200
（三）主要财务指标 204
第七节本次募集资金运用 206
一、本次债券募集资金规模 206
二、募集资金运用计划 206
三、募集资金的现金管理 206
（一）募集资金的存放 207
（二）募集资金的使用 207
四、募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施 207
五、本次债券募集资金专项账户的管理安排 207
六、募集资金运用对发行人财务状况的影响 208
（一）对发行人资产负债结构的影响 208
（二）对发行人财务成本的影响 208
（三）对于发行人短期偿债能力的影响 208
七、发行人关于本次公司债券募集资金用途的承诺 208
第八节债券持有人会议 210
一、债券持有人行使权利的形式 210
二、《债券持有人会议规则》的主要内容 210
（一）总则 210
（二）债券持有人会议的权限 211
（三）债券持有人会议的召集和通知 212
（四）债券持有人会议议案 216
（五）债券持有人会议的召开和出席 216
（六）表决、决议和会议记录 218
（七）附则 221
第九节债券受托管理人 222
一、债券受托管理人聘任及受托管理协议签订情况 222
（一）债券受托管理人的名称及基本情况 222
（二）受托管理协议签订情况 222
（三）受托管理人与发行人的利害关系情况 222
二、受托管理协议的主要内容 222
（一）债券受托管理事项 222
（二）发行人的权利、职责和义务 224
（三）债券受托管理人的职责、权利和义务 227
（四）债券受托管理事务报告 230
（五）利益冲突的风险防范机制 231
（六）受托管理人的变更 231
（七）xx与保证 232
（八）不可抗力 233
（九）违约责任 233
（十）法律适用和争议解决 235
（十一）协议的生效、变更及终止 235
（十二）通知 235
（十三）附则 236
第十节发行人董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 237
发行人声明 238
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 239
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 240
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 241
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 242
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 243
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 244
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 245
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 246
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 247
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 248
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 249
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 250
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 251
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 252
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 253
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 254
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 255
主承销商声明 256
发行人律师声明 257
审计机构声明 258
资信评级机构声明 259
第十一节备查文件 260
一、备查文件 260
二、备查地点 260
释义
在本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义：
简称 | 释义 | |
发行人/公司/本公司/黄石国资 | 指 | 黄石市国有资产经营有限公司 |
控股股东/实际控制人/xx市国资 委 | 指 | 黄石市人民政府国有资产监督管理委员会 |
本次债券 | 指 | 经公司股东和董事会审议通过，向专业投资者公开发行的不超过人民币10亿元（含人民币10亿元）的公司债券，即“xx市国有资产经营有限公司2020年面向专业投资者公开发行公司 债券” |
本次债券 | 指 | 即“xx市国有资产经营有限公司2020年面向专业投资者公开发行公司债券”，发行规模为 不超过10亿元 |
发行公告 | 指 | 发行人根据有关法律、法规为本次债券发行而制作的《xx市国有资产经营有限公司2020年 面向专业投资者公开发行公司债券发行公告》 |
发行文件 | 指 | 在本次发行过程中必需的文件、材料或其他资 料及所有修改和补充文件 |
募集说明书 | 指 | 发行人为发行本次债券并向投资者披露发行相关信息而制作的《xx市国有资产经营有限公司2020年面向专业投资者公开发行公司债券募 集说明书》 |
主承销商/债券受托管理人/簿记管 理人/国信证券 | 指 | 国信证券股份有限公司 |
x次发行 | 指 | x次债券面向专业投资者的公开发行 |
承销团 | 指 | 主承销商为本次发行组织的承销团 |
余额包销 | 指 | x次债券的主承销商组织的承销团按承销协议 约定在规定的发售期结束后将剩余债券全部自行购入的承销方式 |
《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 |
《管理办法》 | 指 | 中国证监会于2015年1月颁布的《公司债券发 行与交易管理办法》 |
中国证监会/证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
证券业协会 | 指 | 中国证券业协会 |
证券登记机构/登记机构/登记托管 机构 | 指 | 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 |
深交所/交易所 | 指 | 深圳证券交易所 |
简称 | 释义 | |
专业投资者 | 指 | 符合《公司债券发行与交易管理办法》及相关 法律规定的专业投资者 |
《承销协议》 | 指 | 发行人和主承销商为本次债券发行签订的《xx市国有资产经营有限公司2020年面向专业投 资者公开发行公司债券之承销协议》 |
《债券受托管理协议》 | 指 | 发行人和债券受托管理人签订的《xx市国有 资产经营有限公司2020年面向专业投资者公开发行公司债券之债券受托管理协议》 |
《债券持有人会议规则》 | 指 | 发行人和债券受托管理人为本次债券发行而制定的《xx市国有资产经营有限公司2020年面向专业投资者公开发行公司债券持有人会议规 则》 |
审计机构/大信 | 指 | 大信会计师事务所（特殊普通合伙） |
发行人律师/鸣伸律师事务所 | 指 | 湖北鸣伸律师事务所 |
报告期/近三年及一期 | 指 | 2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-3月 |
《公司章程》 | 指 | 发行人章程，即《xx市国有资产经营有限公 司公司章程》 |
截至目前 | 指 | 截至本募集说明书签署日 |
债务融资工具 | 指 | 非金融企业债务融资工具，包括但不限于超短 期融资券（SCP）、短期融资券（CP）、中期票据（MTN）、定向工具（PPN） |
元/万元/亿元 | 指 | 人民币元/万元/亿元 |
工作日 | 指 | 中国的商业银行对公营业日（不包括法定节假 日或休息日） |
交易日 | 指 | 按照深圳证券交易所规定、惯例执行的可交易 的日期 |
法定假日 | 指 | 中华人民共和国的法定假日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定假 日） |
本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
第一节发行概况
一、发行人简介
中文名称：xx市国有资产经营有限公司注册资本：人民币 150,000 万元
法定代表人：潘宪章
成立日期：2002 年 12 月 25 日
住所：xx市下陆区杭州东路 2 号 2 楼
办公地址：xx市大冶市宝山路光谷联合科技城 14 栋邮政编码：435000
信息披露负责人：xxxxxx：xxx
x系电话：0000-0000000传真号码：0714-6515385
所属行业：其他金融业
经营范围：授权经营范围内的国有资产经营管理、国有资产（产权）交易服务、融资与投资、资产租赁、信息咨询、代理等中介服务。
统一社会信用代码：914202007327274327
xx市国有资产经营有限公司是xx市人民政府为深化xx市国有资产管理体制改革，强化国有资产管理，实行国企和政府分开，从整体上搞活国有经济而组建的国有独资公司。
截至 2019 年 12 月 31 日，发行人资产总计 1,996,125.22 万元，负债总计
1,186,603.27 万元，所有者权益 809,521.95 万元；2019 年度，发行人实现营业收
入 210,992.26 万元，利润总额 91,043.34 万元，净利润 91,700.90 万元，归属母公
司所有者的净利润 91,616.91 万元。
截至 2020 年 3 月 31 日，发行人资产总计 1,990,550.50 万元，负债总计
1,188,326.63 万元，所有者权益 802,223.88 万元；2020 年 1-3 月，发行人实现营业收入 47,361.80 万元，利润总额-2,913.11 万元，净利润-2,913.11 万元，归属母公司所有者的净利润-2,364.54 万元。
二、公司债券内部批准和注册情况
2017 年 12 月 28 日，发行人召开xx市国有资产经营有限公司董事会 2017
年第十次会议，公司决定在公开发行不超过 10 亿元，期限不超过 5 年期的公司债券。
2018 年 2 月 9 日，发行人股东xx市国资委批复，同意发行人向国家相关
部门申请发行公募债 10 亿元人民币。
2020 年 9 月 10 日，经深圳证券交易所审核同意并经中国证监会注册，发行
人获准向专业投资者公开发行面值总额不超过 10 亿元的公司债券。
三、本次债券及本次债券的主要条款
1、发行主体：xx市国有资产经营有限公司。
2、本次债券名称：xx市国有资产经营有限公司 2020 年面向专业投资者公开发行公司债券。
3、发行规模：本次债券发行总额不超过人民币 10 亿元（含 10 亿元），分期
或一次性发行，本期为首期发行，本期债券发行规模为不超过人民币 10 亿元（含
10 亿元）。
4、债券期限： 本期债券期限为 5 年期，附第 3 年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。
5、发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定在本期债券存续期的第 3
个计息年度末调整本期债券后 2 年的票面利率。发行人将于本期债券第 3 个计息
年度付息日前的第 21 个交易日在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使利率调整权，则
x期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
6、投资者回售选择权：投资者有权选择在本期债券第 3 个计息年度付息日
前将其持有的本期债券全部或部分按面值回售给发行人。本期债券第 3 个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按照深交所和登记公司相关业务规则完成回售支付工作。投资者可于本期债券第 3 个计息年度付息日前的第 20 个交易日开始
进行回售申报，回售登记期为 5 个交易日（如遇法定节假日或休息日，则顺延安 排回售登记期）。发行人将于回售登记期起始日前在中国证监会指定的信息披露 媒体上发布具体回售安排的公告。行使回售权的债券持有人可通过指定的方式进 行回售申报，债券持有人的回售申报经确认后相应的公司债券份额将被冻结交易；回售登记期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上 述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。
7、债券利率或其确定方式：本期债券采用固定利率形式，单利按年计息，不计复利。初始票面利率将根据簿记建档结果确定。
8、债券票面金额及发行价格：本次债券票面金额为 100 元，按面值平价发
行。
9、发行方式与发行对象：本期债券面向符合《公司债券发行与交易管理办法》并拥有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 A 股证券账户的专业投资者（法律、法规禁止购买者除外）公开发行。
10、发行方式及配售原则：参见本期债券发行公告。
11、向公司股东配售的安排：本期债券不向公司股东优先配售。
12、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
13、还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。本期债券每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额
为投资者截至兑付债券登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
14、付息债权登记日：本期债券付息债权登记日按照债券登记机构的相关规定办理。在付息债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就本期债券获得该付息债权登记日所在计息年度的利息。
15、发行日：2020 年 9 月 25 日至 2020 年 9 月 29 日。
16、起息日：2020 年 9 月 29 日。
17、付息日：本期债券存续期内每年的 9 月 29 日为上一计息年度的付息日
（如遇法定节假日或休息日，顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。
18、本金兑付日：2025 年 9 月 29 日；若投资者行使回售选择权，则其回售
部分债券的兑付日为 2023 年 9 月 29 日（如遇法定节假日或休息日，顺延至其后
的第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。
19、到期日：2025 年 9 月 29 日；若投资者行使回售选择权，则其回售部分
债券的到期日为 2023 年 9 月 29 日。
20、计息期限：本期债券计息期限为 2020 年 9 月 29 日至 2025 年 9 月 28
日；若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的计息期限为 2020 年 9 月 29
日至 2023 年 9 月 28 日。
21、付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付的具体事项按照债券登记机构的相关规定办理。
22、担保方式：本次债券无担保。
23、信用级别及资信评级机构：经中诚信国际信用评级有限责任公司出具的
《xx市国有资产经营有限公司 2020 年面向专业投资者公开发行公司债券信用评级报告》，发行人的主体信用等级为 AA，评级展望稳定；本次公司债券信用评级为 AA。
24、募集资金专项账户：公司将根据相关法律法规的规定指定募集资金专项
账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。
25、承销方式：本次债券由承销团以余额包销的方式承销。
26、主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：国信证券股份有限公司。
27、拟上市地：深圳证券交易所。
28、质押式回购安排：发行人主体信用等级为 AA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AA。根据中国证券登记结算有限公司《关于发布<质押式回购资格准入标准及标准券折扣系数取值业务指引（2017 年修订版）>有关事项的通知》，本期债券不符合进行质押式回购交易的基本条件。
29、募集资金用途：偿还有息负债。
31、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
四、本次债券发行及上市安排
（一）本次债券发行时间安排
发行公告刊登日：2020 年 9 月 23 日
簿记日/网下询价日：2020 年 9 月 24 日
发行期间：2020 年 9 月 25 日至 2020 年 9 月 29 日
发行结果公告日：2020 年 9 月 29 日
（二）本次债券上市安排
x次发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本次债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。
五、本次债券发行的有关机构
（一）发行人：xx市国有资产经营有限公司住所：xx市下陆区杭州东路 2 号 2 楼
法定代表人：潘宪章
信息披露事务负责人：xxx联系人：xxx
联系地址：xx市大冶市宝山路光谷联合科技城 14 栋联系电话：0000-0000000
传真：0714-6515385
邮政编码：435000
（二）主承销商：国信证券股份有限公司
住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层法定代表人：何如
联系人：xxx
联系地址：北京市西城区金融大街兴盛街 6 号国信证券大厦 3 层联系电话：000-00000000
传真：010-88005099
邮政编码：100033
（三）评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司住所：北京市东城区南竹杆胡同 2 号 1 幢 60101法定代表人：闫衍
联系人：方华东
联系地址：湖北省武汉市武昌区中北路 86 号汉街总部国际 E 座 31 层联系电话：000-00000000
传真：027-87339208
邮政编码：430071
（四）律师事务所：湖北鸣伸律师事务所住所：湖北省xx市颐阳路 615 号 负责人：方松林
经办律师：xx、xxx
联系地址：湖北省xx市颐阳路 615 号联系电话：0000-0000000
传真：0714-6250122
邮政编码：435000
（五）会计师事务所：大信会计师事务所（特殊普通合伙）住所：北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 1504 室执行业务合伙人：吴卫星、胡咏华
联系人：xxx
联系地址：北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 1504 室联系电话：000-00000000
传真：010-82332287
邮政编码：100083
（六）债券受托管理人：国信证券股份有限公司
住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层法定代表人：何如
联系人：xxx
联系地址：北京市西城区金融大街兴盛街 6 号国信证券大厦 3 层
联系电话：000-00000000传真：010-88005099
邮政编码：100033
（七）申请上市的交易所：深圳证券交易所住所：深圳市深南大道 2012 号
总经理：沙雁
联系电话：0000-00000000传真：0755-82083275
邮政编码：518038
（八）债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
住所：深圳市福田区莲花街道深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼总经理：xx
联系电话：0000-00000000传真：0755-21899000
六、认购人承诺
购买本次债券的投资者（包括本次债券的初始购买人和二级市场的购买人以其他方式合法取得本次债券的人，下同）被视为作出以下承诺：
（一）接受本募集说明书对本次债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
（二）本次债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本次债券，均视作同意由国信证券股份有限公司担任本次债券受托管理人，且均视作同意公司与债券受托管理人签署的本次债券的《xx市国有资产经营有限公司 2020 年面向专业投资者公开发行公司债券受托管理协议》项下的相关规定；
（三）本次债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本次债券均视作同
意并接受公司为本次债券制定的《xx市国有资产经营有限公司 2020 年面向专业投资者公开发行公司债券持有人会议规则》并受之约束；
（四）本次债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关 主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
（五）本次债券发行结束后，发行人将申请本次债券在深交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
七、发行人与本次债券发行有关机构、人员的利害关系
截至募集说明书签署日，发行人与本次发行有关的中介机构及其法定代表人或负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系等利害关系。
八、发行人信息披露事务及投资者关系管理的相关制度安排
发行人将安排专门人员负责信息披露事务以及投资者关系管理，在本次债券存续期内，发行人将于每年 4 月 30 日前，披露上一年度年度报告（包括具有从
事证券业务资质的会计师事务所出具的审计报告）；于每年 8 月 31 日前，披露本年度中期报告。发行人将遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则，按照中国证监会、证券业协会及深圳证券交易所等机构的有关规定和《债券受托管理协议》的约定进行重大事项信息披露。
第二节风险因素
x次债券无担保，风险由投资者自行承担，投资者购买本次债券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本次债券依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者在评价和购买本次债券时，应认真考虑下述各项风险因素：
一、与本次债券有关的风险
（一）利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策、资金供求关系以及国际经济环境变化等多种因素的影响，在本次债券存续期内，可能跨越多个利率调整周期，市场利率存在波动的可能性，投资者持有债券的实际收益具有不确定性。
（二）流动性风险
由于本次债券具体交易流通的申请事宜需要在本次债券发行结束后进行，发 行人将在本次债券发行结束后及时向深交所办理挂牌交易流通事宜，但发行人无 法保证本次债券挂牌交易的申请一定能够获得交易所的同意，亦无法保证本次债 券会在债券二级市场有活跃的交易。如果交易所不同意本次债券挂牌交易的申请，或本次债券挂牌后在债券二级市场的交易不够活跃，投资者将可能面临流动性风 险。
（三）偿付风险
在本次债券存续期内，公司所处的宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部环境以及公司本身的生产经营存在着一定的不确定性，可能导致公司不能从预期的还款来源中获得足够资金按期、足额支付本次债券本息，可能会使投资者面临一定的偿付风险。
二、与发行人有关的风险
（一）财务风险
1、毛利率有所波动的风险
2017-2019 年及 2020 年 1-3 月，发行人主营板块综合营业毛利率分别为
20.16%、26.55%、14.46%和 10.76%，整体上看，发行人的主营业务毛利率呈现出上下波动的趋势，存在毛利率波动的风险。
2、投资收益占比较大的风险
2017-2019 年及2020 年1-3 月，投资收益合计分别为42,949.35 万元、90,262.52万元、115,490.45 万元和 6,302.31 万元，分别占利润总额的 113.35%、118.27%、 126.85%和-216.34%，投资收益所占比重较大。若投资收益出现波动，可能会对发行人的利润总额和净利润造成一定影响，发行人存在投资收益占比较大的财务风险。
3、经营性现金净流量波动风险
2017-2019 年及 2020 年 1-3 月，发行人经营活动产生的现金流入量分别为
188,733.68 万元、240,376.56 万元、336,465.75 万元及 51,905.42 万元，波动性较
大，若发行人未来无法通过有效措施提高经营性现金流入量的稳定性，可能对发行人的经营状况产生一定影响。
4、营运资金不足风险
2017 年末、2018 年末、2019 年末及 2020 年 3 月末，发行人货币资金分别为 160,605.76 万元、109,208.60 万元、243,190.35 万元和 222,574.45 万元，货币
资金量基本能满足发行人日常经营需求；2017-2019 年及 2020 年 1-3 月，发行人经营活动产生的现金净流量分别为-12,223.01 万元、-96,074.59 万元、20,619.35万元及-39,986.70 万元，经营活动净现金流对总债务的覆盖能力较弱。此外，发行人得到多家银行的信贷支持，截至 2020 年 3 月末，发行人在合并范围内从国
内各家银行获得的综合授信额度为 630,596.00 万元，未使用额度为 113,989.54 万 元，可用融资额度能满足现有资金需求，为发行人营运资金需求提供一定保障。随着发行人业务的不断拓展和投资规模的逐步扩大，发行人资金需求也相应增加。
从融资渠道看，发行人有着较强的间接融资能力，能够选择合适时机和适当的融资方式获得经营发展需要的资金，融资保障较为可靠。如果经营业务规模扩张的速度超出发行人业绩增长和融资能力提升的速度，发行人将出现营运资金不足致使持续融资风险。
5、可供出售金融资产跌价风险
2019 年末发行人可供出售金融资产为 132,724.68 万元，在非流动资产中占比为 11.15%。发行人可供出售金融资产中，按成本计量的重要权益投资工具主要有持有的xx市担保集团有限公司、湖北荆楚粮油黄石有限责任公司、黄石北斗城市运营股份有限公司、湖北银行股份有限公司、湖北省联合发展投资有限公司、黄石大江集团有限公司、大冶有色金属集团控股有限公司、黄石融科创新投资基金中心（有限合伙）、xx市级投融资公司过桥资金池、黄石新港开发有限公司（新港开发公司）、黄石经投产业投资基金中心（有限合伙）、黄石港龙物流有限责任公司、阿拉山口东贝洁能有限公司、黄石农村商业银行股份有限公司、鄂东矿业（阳新县）大林山矿业有限公司；按公允价值计量的重要权益投资工具主要由发行人持有的交通银行的股票构成。若资本市场发生波动，将使得发行人持有的金融资产价格存在较大不确定性，将影响发行人金融资产变现规模和变现能力，给发行人带来一定的财务风险。
6、长期股权投资跌价风险
2019 年末发行人长期股权投资为 429,244.28 万元，在非流动资产中占比为
36.06%。长期股权投资主要是通过股权投资控制被投资单位，或者对被投资单位施加重大影响，或为分散经营风险，其最终目的是为获得较大的经济利益。如果被投资单位经营状况不佳或者破产清算，发行人作为股东将可能受到投资损失，股权投资存在着跌价风险，这将影响发行人的偿债能力。
7、以公允价值计量资产价值波动风险
2017 年末、2018 年末、2019 年末及 2020 年 3 月末，发行人可供出售的金
融资产分别为 100,492.12 万元、133,702.45 万元、132,724.68 万元和 113,194.52
万元，在非流动资产中的占比分别为 12.27%、15.13%、11.15%和 9.71%。按会计准则要求，交易性金融资产和可供出售金融资产按公允价值计量，如果金融资产
市场出现波动，将会对发行人可供出售金融资产的账面价值产生较大影响，进而影响发行人整体资产价值。
8、期间费用占比较大的风险
2017-2019 年及2020 年1-3 月，公司期间费用分别为28,367.93 万元、46,165.65 万元、54,347.74 万元及 14,577.30 万元，占营业收入的比例分别为 26.51%、39.37%、 25.76%和 30.78%。发行人期间费用占比较大主要系经营规模扩大所致。发行人 期间费用占比较高，一定程度上会给发行人的经营业绩带来不利影响。
9、未来资本支出的风险
发行人近年来对外投资规模一直保持高位，随着矿业投资等项目的推进，发行人还面临着较大的投融资压力。总体来看，发行人的投资项目有助于提高自身主业实力和优化产业结构，但对发行人未来资本支出提出较高要求，使得发行人可能面临一定的资金压力和财务管理能力的挑战。
10、所有者权益结构不稳定的风险
2017 年末、2018 年末、2019 年末及 2020 年 3 月末，发行人所有者权益余额分别为 440,651.99 万元、608,360.39 万元、809,521.95 万元和 802,223.88 万元，
呈波动增长趋势，主要是未分配利润逐年上升及资本公积的增加所致。2017 年末、2018 年末、2019 年末及 2020 年 3 月末，发行人未分配利润分别为 117,578.04万元、179,762.03 万元、236,120.68 万元和 234,257.60 万元，占所有者权益比例分别为 26.68%、29.55%、29.17%和 29.20%；资本公积分别为 142,994.28 万元、 244,702.76 万元、340,364.46 万元和 337,229.49 万元，占所有者权益的比例分别为 32.45%、40.22%、42.05%和 42.04%。若未来发行人大量分配利润或资产大幅减少，将降低所有者权益，提升财务杠杆，并使债权人的债权利益承受一定的风险。
11、发行人中长期有息债务占比较大的风险
截至 2020 年 3 月末，发行人合并范围内的有息债务余额为 830,432.11 万元，
其中短期借款 134,236.00 万元，占比 16.16%；长期借款 339,541.00 万元，占比
40.89%；一年内到期的非流动负债 42,854.46 万元，占比 5.16%；应付债券
270,239.16 万元，占比 32.54%；长期应付款中的融资租赁款 43,561.49 万元，占比 5.25%。发行人中长期有息债务合计 653,341.65 万元，占比为 78.67%。中长期有息债务占比较大，未来可能带来偿债压力，并对发行人的财务管理能力带来一定的挑战。
12、对外担保较大风险
截至 2020 年 3 月末，发行人对外担保余额 416,976.98 万元，主要系对xx市诚信资产经营管理有限公司、xx新港开发有限公司、xx市交通投资集团有限公司、xx市益民投资有限公司、中铝华中铜业有限公司的担保，对外担保余额占 2020 年 3 月末净资产的 51.98%，对外担保金额较大。虽然被担保对象大多系国有企业，若被担保企业在借款到期时不履行相应的承诺，仍将给发行人带来一定的代偿风险。
13、债务集中到期偿付风险
2020-2022 年，发行人的到期债务金额分别约为 12 亿元、23 亿元、13 亿元，若发行人不能及时调配资金，可能会对偿付债务造成一定的资金压力，由此形成一定的集中偿付风险。
14、投资性房地产价值变动的风险
发行人的投资性房地产主要由房屋构成，截至 2020 年 3 月末余额为
126,781.87 万元，按评估价值入账，如果当地房地产市场波动，存在投资性房地产价值变动的风险，可能对发行人净资产及利润产生一定影响。
15、经营活动现金流量净额持续为负的风险
2017-2019 年和 2020 年 1-3 月，发行人经营活动产生的现金净流量分别为--
12,223.01 万元、-96,074.59 万元、20,619.35 万元及-39,986.70 万元，波动性较大，若发行人未来无法通过有效措施提高经营性现金净流量的稳定性，可能对发行人的经营状况产生一定影响。
16、投资活动现金流量净额持续为负的风险
2017-2019 年和 2020 年 1-3 月，发行人投资活动产生的现金净流量分别为-
28,608.33 万元、-40,394.83 万元、-92,671.91 万元及-28,554.81 万元，投资活动产生现金净流出主要因为近年来公司项目投资较多以及投资理财产品的波动所致，若发行人未来无法通过有效措施提高投资活动现金净流量的稳定性，可能对发行人的现金流产生一定影响。
17、在建工程投入较大的风险
2017 年末、2018 年末、2019 年末及 2020 年 3 月末，发行人在建工程分别为 35,420.98 万元、51,234.66 万元、74,005.50 万元及 75,236.30 万元，在非流动资产中占比分别为 4.32%、5.80%、6.22%和 6.46%。2018 年末较 2017 年末增加 15,813.68 万元，增幅 44.64%，主要系新增对园博园和反腐倡廉教育基地二期投资所致。2019 年末较 2018 年末增加 22,770.84 万元，增幅为 44.44%，主要系对智能输送装备产业园、外贸码头工程、xx产业园、树化石馆改造工程新增投资所致。发行人在建工程投入增幅较大，占用资金较多，变现能力受到限制，若未来项目回款较慢，将可能面临较大的资金偿付压力。
18、有息债务快速增长的风险
2017-2019 年末及 2020 年 3 月末，发行人有息债务总额分别为 342,115.00 万元、456,038.00 万元、754,382.40 和 830,432.11 万元，有息债务占发行人总负债的比例分别为 37.94%、51.51%、63.57%和 69.88%，发行人负债构成中有息负债占比较高。发行人有息负债较高，且有息债务在负债总额中的占比存在上升趋势，发行人面临有息债务占比较高的风险。
19、剩余授信规模较小的风险
发行人在各商业银行均有授信额度，截至 2020 年 3 月末，发行人从各家银
行获得的综合授信额度为 630,596.00 万元，未使用额度为 113,989.54 元，如果未使用授信规模进一步减少，可能对流动性产生一定影响，目前发行人与各家银行正持续开展续授信工作。
20、其他应收款回收的风险
2017 年末、2018 年末、2019 年末及 2020 年 3 月末，发行人其他应收款余额分别为 142,749.80 万元、204,820.32 万元、197,717.10 万元和 200,441.97 万元，
在总资产中的占比较大。未来随着发行人业务的进一步展开，其他应收款等应收工程款项金额也将不断增多，一旦债务人无法如期归还欠款将对发行人财务状况及现金流量产生不利影响，目前大部分账龄在三年内，发行人也将持续做好账期管理，避免发生大额坏账。
（二）经营风险
1、宏观经济波动和行业周期性风险
发行人的业务领域涉及金融业、服务业、物业地产、实业投资以及矿权投资等，受国家产业政策及宏观调控影响较大。如果国家整体经济增长出现放缓或衰退的情况，相关行业企业的盈利可能会出现下降，可能会对发行人的整体盈利能力产生负面影响。
2、跨行业经营风险
发行人经营的行业涉及金融、矿业投资、文化传媒、物流运输、粮食储备和工商地产等多个行业。上述行业的管理模式各有差别，不同的板块业务面临的经营风险各不相同，若发行人无法对各行业板块的经营管理进行合理规划和有效统筹，则可能面临跨行业经营风险。
3、对下属子公司管理控制的风险
截至 2019 年末，发行人拥有 80 家纳入并表范围的各级子公司。发行人子公司个数较多，对发行人内部控制制度的有效性要求较高。发行人需持续提高集团公司的整体运作效率以及提高对子公司的战略协同、财务协同、技术协同、市场协同的管控能力，以避免因管理不到位等因素导致对下属控股子公司控制不力引发的经营风险。
4、人力资源风险
目前，发行人的人力资源管理是以聘任制为主。优秀人才是发行人业务迅速发展的重要条件，如果发行人内部激励机制和约束机制的改进滞后于各项业务的发展，将难以吸引优秀人才，也难以激发员工的积极性，将可能会影响发行人的业务发展。
5、储备粮轮换业务带来的风险
发行人下属子公司xx市粮食储备公司承担了中央和地方粮食储备职能，开 展储备粮轮换业务，即在粮食价格低迷时期，该公司需要通过合理价格收购粮农 的粮食以保障粮农种粮积极性；在粮食价格高涨时期，则需要以低于市场价格抛 售粮食以平抑粮价。发行人储备粮轮换业务的轮换价格与市场价格呈倒挂的态势，导致毛利率水平呈现亏损状态，这对发行人的正常经营和盈利能力的稳定性产生 不利影响。
6、新兴媒体竞争带来的风险
发行人下属子公司xx东楚传媒集团有限公司主要以报刊广告等传统平面媒体业务为主。随着传输技术的更新发展，各种新兴媒体方式不断涌现，如智能手机、移动电视、户外 LED 广告牌等，新兴媒体的普及对诸如报纸、杂志等传统平面媒体产生了较大的冲击，市场竞争的加剧将对发行人下属子公司黄石东楚传媒集团有限公司未来的持续经营带来一定的影响。若黄石东楚传媒集团有限公司未能从发行物的质量、市场化战略、差异化定位等方面进一步提高自身经营实力，将有可能受到新媒体替代性效应的影响。
7、仓储管理风险
2017 年末、2018 年末、2019 年末及 2020 年 3 月末，发行人存货余额分别为 101,424.62 万元、90,393.20 万元、124,892.09 万元和 100,639.61 万元，在流动
资产中的占比分别为 19.38%、14.82%、15.50%和 12.19%。货物仓储是发行人业务的重要组成部分，如果发生储存货物被盗、毁损或者货差，均会增加发行人的支出，提高主营业务成本，从而影响发行人的盈利能力。
8、突发事件引发的经营风险
发行人如遇突发事件，例如事故灾难、公共卫生事件、社会安全事件、公司管理层无法履行职责等事项，可能造成发行人社会形象受到影响，人员生命及财产安全受到危害，公司治理机制不能顺利运行等，对发行人的经营可能造成不利影响。
9、矿产品销售依赖单一客户的风险
发行人子公司湖北鄂东矿业投资有限公司主要经营矿产品贸易、矿权申办、矿山投资等业务。截至 2019 年末，子公司湖北鄂东矿业投资有限公司及其下属的湖北鄂东邦福多国贸有限公司矿产品销售主要依赖大冶有色金属有限责任公司，客户集中度较高，如果大冶有色金属有限责任公司需求减少，将会直接影响公司矿产品业务收入及盈利能力。
10、新冠肺炎疫情带来的经营风险
发行人主要经营地位于新冠肺炎疫情主要疫区湖北省，自 2019 年末于武汉 市发现首例新型冠状病毒肺炎患者以来，新冠肺炎疫情蔓延加剧，呈爆发式增长，对湖北省和xx市经济发展产生负面影响，同时也影响到发行人正常的生产经营，若新冠肺炎疫情持续无法得到有效控制，可能对发行人的正常经营产生不利影响，可能会影响到发行人的偿债能力。
11、金属和非金属矿产品价格波动的风险
发行人贸易板块收入的主要来源是金属和非金属矿产品贸易。近年来，主要金属和非金属矿产品价格波动较大，对发行人贸易板块的运营和盈利形成一定的不利影响。
12、部分建设项目可能无法完全收回投资的风险
发行人在建项目中园博园工程、反腐倡廉教育基地二期总投资额较大，两个项目预计总投 10.65 亿元。园博园工程未来通过门票收费获取收益，反腐倡廉教育基地二期建成后将租给政府相关单位获得收益，两个项目总投资额较大，未来收益水平有限，可能面临无法完全收回投资的风险。
（三）管理风险
1、人才储备不足的风险
根据发行人发展战略，近年来发行人经营规模迅速扩大，发行人内部管理复杂程度大大提高，这对发行人管理模式和管理能力提出了更高的要求，如果发行人人才储备不足，会对业务发展将形成一定的影响。
2、子公司管理的风险
截至 2019 年末，发行人共有 80 家纳入并表范围，发行人下属子公司众多并且分属于不同行业，对发行人的日常经营管理、相关投资决策及内部风险控制等方面形成一定的挑战。若发行人无法有效整合子公司资源，则可能存在子公司管理风险。
3、突发事件引发的管理风险
目前，发行人已基本建立了完善的公司管理制度，但若发行人如遇突发事件，例如灾难事故、重大安全生产事件、社会安全事件、实际控制人或股东发生重大不利情况等，可能会增加发行人的管理难度，导致发行人正常的管理机制不能顺利运行。发行人可能会面临突发事件带来的管理风险。
（四）政策风险
1、国有资本经营管理政策风险
由于发行人从事的是国有资本的投资、运营、管理业务，承担着国有资产保值增值的责任，故发行人的国有资本运营受到国家关于国有资产经营管理体制、政府投融资体制及相关政策的影响。2009 年 9 月 19 日，国务院国资委印发了
《关于进一步加强地方国有资产监管工作的若干意见》，明确要求地方国资委依据《公司法》、《企业国有资产法》、《企业国有资产监督管理暂行条例》等法律，按照所有权与经营权相分离的原则，加快推进国有企业股份制改革。如遇国有资产管理体制调整、政府投融资体制调整、国有资产处置政策等发生变化，将对发行人未来经营产生一定影响。
2、粮油储备财政补贴政策风险
发行人作为xx市人民政府粮食宏观调控的主要载体，承担中央和地方粮油储备的职能。由于粮油储备属于政策性业务，不具备较强的盈利性，中央、湖北省和xx市均出台了相关的补贴政策以扶持粮油储备企业的发展。地方储备粮油利息、保管费及轮换补贴标准的上调使得发行人收到的财政补贴收入大幅提高，粮油储备补贴成为发行人利润的重要来源。如果国家及xx市粮食储备政策及财政补贴费用标准发生变化，将会影响发行人的盈利能力。
3、政府补贴收入不确定的风险
2017-2019 年度，发行人分别收到政府补贴收入 0.22 亿元、0.25 亿元和 0.54亿元，金额较小且存在一定波动性，发行人获取补贴资金依赖于政府的补贴政策，未来能否持续获得政府补贴存在一定的不确定性。
第三节发行人的资信状况
一、本次债券信用评级情况
（一）本次债券信用评级情况
发行人聘请了中诚信国际信用评级有限责任公司（以下简称“中诚信国际”）对本次公司债券发行的资信情况进行评级。根据中诚信国际信用评级有限责任公司出具的《xx市国有资产经营有限公司 2020 年面向专业投资者公开发行公司债券信用评级报告》，发行人的主体信用等级为 AA，评级展望稳定，本次公司债券的信用等级为 AA。
（二）发行人历史债券信用评级情况
评级报告出具时间 | 历史主体评级 | 评级机构 |
2019-09-11 | AA | 中证鹏元资信评估股份有限公司 |
2019-07-23 | AA | 中诚信国际信用评级有限责任公司 |
2018-07-30 | AA | 中诚信国际信用评级有限责任公司 |
2017-07-31 | AA | 中诚信国际信用评级有限责任公司 |
二、信用评级报告的主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的含义
中诚信国际评定发行人的主体长期信用等级为 AA，该等级的定义为偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
中诚信国际评定本次公司债券的信用等级为 AA，该等级的定义为偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
（二）评级报告的主要内容
中诚信国际出具了《xx市国有资产经营有限公司 2020 年面向专业投资者公开发行公司债券信用评级报告》，评定发行人的主体信用等级评级结果为 AA级，评级展望为稳定，债券信用等级 AA。
本次信用评级分析报告主要意见如下：
1、评级观点
中诚信国际评定xx市国有资产经营有限公司（以下简称“黄石国资”或“公司”或“发行人”）主体信用等级为 AA，评级展望为稳定；评定“xx市国有资产经营有限公司 2020 年面向专业投资者公开发行公司债券”的债项信用等级为 AA。中诚信国际肯定了xx市快速增长的区域经济和公司重要的地位以及公司业务板块多元等方面的优势对公司整体信用实力提供了有力支持。同时，中诚信国际关注到新型冠状病毒肺炎疫情对湖北省和xx市经济和政府财政收入短期冲击较大、政策风险、公司期间费用率较高和对外担保规模较大等因素对公司经营及信用状况造成的影响。
2、正面
快速增长的区域经济。2016~2018 年，xx市分别实现地区生产总值 1,305.55亿元、1,479.40 亿元和 1,587.33 亿元，分别同比增长 7.2%、7.7%和 7.8%，快速增长的区域经济为公司提供了良好的外部发展环境。
公司重要的地位。公司是xx市重要的产业投资控股主体和国有资产经营主体，得到了股东的大力支持，持续的股权划入，使得公司资产规模不断增加。同时，公司是xx市重要的地方矿业投资企业，拥有xx市唯一粮食库存点。
业务板块多元。公司业务涉及矿业、报社传媒、港务、粮油、光伏发电及股权投资等多个板块，业务板块多元。
3、关注
新冠肺炎疫情对湖北省和xx市经济和政府财政收入短期冲击较大。自 2019 年末于湖北省武汉市发现首例新型冠状病毒肺炎患者以来，新冠肺炎疫情蔓延加剧，呈爆发式增长，为扼制新冠肺炎疫情蔓延，湖北省各地市州相继采取 “封城”和延迟复工等举措，短期内对湖北省和xx市经济和政府财政收入冲击较大。
政策风险。公司实业投资以及矿业投资业务较易受行业及宏观调控政策影响，面临一定的政策风险。
期间费用率较高。经营性业务利润持续为负。2016~2019 年 9 月，公司期间
费用率分别为 16.93%、26.51%、39.37%和 31.85%，经营性业务利润分别为-0.27亿元、-0.55 亿元、-1.38 亿元和-1.50 亿元，较高的期间费用使得公司的经营性业务利润持续为负。
对外担保规模较大。截至 2019 年 9 月末，公司对外担保金额合计 35.30 亿元，占净资产 41.23%，面临一定的或有负债风险。
（三）跟踪评级安排
根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信国际评级制度相关规定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信国际将在本 次债券信用级别有效期内或者本次债券存续期内，持续关注本次债券发行人外部 经营环境变化、经营或财务状况变化以及本次债券偿债保障情况等因素，以对本 次债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。
在跟踪评级期限内，中诚信国际将于本次债券发行主体及担保主体（如有）年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，并根据上市规则于每一会计年度结束之日起 6 个月内披露上一年度的债券信用跟踪评级报告。此外，自本次评级报告出具之日起，中诚信国际将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及本次债券有关的信息，如发生可能影响本次债券信用级别的重大事件，发行主体应及时通知中诚信国际并提供相关资料，中诚信国际将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。
中诚信国际的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约定在中诚信国际网站（xxx.xxxx.xxx.xx）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。
如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信国际将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。
二、发行人主要资信情况
（一）获得主要贷款银行的授信情况
截至 2020 年 3 月末，发行人获得各主要银行授信额度共计 630,596.00 万元，
已使用授信额度 516,606.46 万元，未使用授信额度 113,989.54 万元，公司与国内多家银行合作关系稳固，各主要合作银行对发行人授信政策未发生重大变化，间接融资渠道畅通。
表3-1 发行人银行授信情况表
单位：万元
银行 | 授信额度 | 已使用额度 | 未使用额度 |
工商银行 | 100,000.00 | 87,024.00 | 12,976.00 |
光大银行 | 20,000.00 | 20,000.00 | - |
汉口银行 | 8,000.00 | 2,500.00 | 5,500.00 |
湖北银行 | 100,000.00 | 70,904.46 | 29,095.54 |
建设银行 | 61,151.00 | 25,151.00 | 36,000.00 |
交通银行 | 10,000.00 | 10,000.00 | - |
民生银行 | 20,000.00 | 15,000.00 | 5,000.00 |
农发银行 | 120,195.00 | 106,327.00 | 13,868.00 |
农业银行 | 15,000.00 | 15,000.00 | - |
xx农商行 | 40,250.00 | 31,300.00 | 8,950.00 |
兴业银行 | 40,000.00 | 40,000.00 | - |
中信银行 | 30,000.00 | 28,900.00 | 1,100.00 |
广发银行 | 21,000.00 | 19,500.00 | 1,500.00 |
华夏银行 | 10,000.00 | 10,000.00 | - |
进出口银行 | 25,000.00 | 25,000.00 | - |
渤海银行 | 10,000.00 | 10,000.00 | - |
合计 | 630,596.00 | 516,606.46 | 113,989.54 |
发行人严格遵守银行结算纪律，按时归还银行贷款本息。发行人最近三年的贷款偿还率和利息偿付率均为 100%，不存在逾期而未偿还的债务。
（二）最近三年及一期与主要客户及供应商的业务往来情况
发行人与主要客户及供应商的业务往来均严格按照合同执行，最近三年及一期未发生过严重违约现象。
（三）截至本募集说明书签署之日发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况
截至本募集说明书签署之日，发行人及其子公司已发行债券总额合计 42.50
亿元，余额 36.50 亿元。发行人每年均按时付息并及时公告付息情况。具体明细如下：
表 3-2 截至募集说明书签署之日发行人直接融资情况
单位：年、亿元、%
债券名称 | 起息日 | 期限 | 发行规 模 | 余额 | 利 率 | 债券类 别 | 偿还情 况 | 回售日 |
16 xx国资 MTN001 | 2016-04-15 | 3 | 3.00 | - | 4.1 5 | 中 期 票 据 | 已偿付 | - |
18 xx国资 CP001 | 2018-11-09 | 1 | 3.00 | - | 4.6 0 | 短 期 融 资券 | 已偿付 | - |
19 xx国资 MTN001 | 2019-09-04 | 3 | 6.00 | 6.00 | 4.9 9 | 中 期 票 据 | 未到期 | - |
19 xx国资 绿色债 | 2019-09-19 | 7 | 6.50 | 6.50 | 5.8 0 | 一 般 企 业债 | 未到期 | - |
19 黄投 01 | 2019-11-05 | 3+2 | 8.00 | 8.00 | 6.3 0 | 私 募 公 司债 | 未到期 | 2022-11-05 |
20 黄投 01 | 2020-03-17 | 3+2 | 6.00 | 6.00 | 5.9 7 | 私 募 公 司债 | 未到期 | 2023-03-17 |
20 xx国资 CP001 | 2020-04-30 | 1 | 10.00 | 10.00 | 3.0 0 | 短 期 融 资券 | 未到期 | - |
合计 | - | - | 42.50 | 36.50 | - | - | - |
（五）影响债务偿还的主要财务指标
发行人最近三年及一期主要财务指标如下表：
表 3-3 发行人最近三年及一期主要财务指标
项目 | 2020 年 1-3 月 | 2019 年度 | 2018 年度 | 2017 年度 |
流动比率 | 2.31 | 2.00 | 1.49 | 1.48 |
速动比率 | 2.03 | 1.69 | 1.27 | 1.20 |
资产负债率（%） | 59.70 | 59.45 | 59.27 | 67.17 |
EBITDA（亿元） | - | 12.92 | 11.08 | 5.51 |
EBITDA 利息保障 倍数 | - | 3.51 | 4.47 | 4.87 |
贷款偿还率（%） | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 100.00 |
利息偿付率（%） | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 100.00 |
注：
（1）流动比率=流动资产/流动负债；
（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
（3）资产负债率=负债总额/资产总额；
（4）EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+投资性房地产折旧+无形资产摊销
+长期待摊费用摊销；
（5）EBITDA 利息倍数=EBITDA/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）；
（6）贷款偿还率＝实际贷款偿还额／应偿还贷款额；
（7）利息偿付率＝实际支付利息／应付利息。
第四节增信机制、偿债计划及偿债保障措施
x期债券发行后，发行人将加强公司的资产负债管理、流动性管理以及募集资金使用管理，保证资金按计划调度，及时、足额地准备资金用于每年的利息支付及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。
一、增信机制
x期债券无担保。
二、偿债计划
x期债券利息和本金的支付通过债券登记机构和有关机构办理，具体事项将 按照国家有关规定，由公司在中国证监会指定媒体上发布的付息公告中予以说明。
（一）利息的支付
1、本期公司债券的起息日为 2020 年 9 月 29 日。本期公司债券的利息自起每年支付一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券的付息日为存续期内每年的 9 月 29 日（如遇法定节假日或休息日，顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。
2、根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税费由投资者自行承担。
（二）本金的偿付
x期债券到期一次还本。本期债券的本金支付日为 2025 年 9 月 29 日（如遇法
定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另计利 息），如本期债券投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为投资者回售当年的 9 月 29 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；
顺延期间兑付款项不另计利息）。兑付登记日为兑付日之前的第 1 个交易日。在兑付登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权获得所持本期债券的本金。
三、偿债资金来源
（一）良好的财务状况是本次债券按期偿付的基础
x次债券的偿债资金将主要来源于公司日常经营所产生的现金流，发行人较好的盈利能力及稳定可观的经营现金流入将为本次债券本息的偿付提供有利保障。2017-2019 年及 2020 年 1-3 月，发行人营业收入分别为 107,002.95 万元、
117,247.66 万元、210,992.26 万元和 47,361.80 万元，净利润分别为 37,206.94 万
元、75,625.93 万元、91,700.90 万元和-2,913.11 万元。发行人经营活动现金流入分别为 188,733.68 万元、240,376.56 万元、336,465.75 万元和 51,905.42 万元，现
金流入较为充裕，且保持上升态势。总体来看，公司较好的盈利能力与较为充裕的现金流将为偿付本次债券本息提供保障。
（二）发行人较强的综合融资能力为本次债券按期偿付提供了必要补充
发行人资信情况良好，经营情况稳定，运作规范，具有广泛的融资渠道和较强的融资能力，可通过资本市场进行直接债务融资。同时，公司与国内多家银行合作关系稳固，各主要合作银行对发行人授信政策未发生重大变化，具有较强的间接融资能力，为本次公司债券本息的到期偿付也提供了保障。
四、偿债应急保障方案
发行人长期保持稳健的财务政策，注重对流动性的管理，资产流动性良好，必要时可以通过流动资产变现来补充偿债资金。2017 年末、2018 年末、2019 年末及 2020 年 3 月末，公司合并报表口径的流动资产余额分别为 523,293.93 万元、
610,065.61 万元、805,683.17 万元和 825,339.00 万元。在需要时，流动资产变现可以保障本次债券持有人债权及时实现。2020 年 3 月末发行人流动资产明细如下：
表 4-1 2020 年 3 月末发行人流动资产构成情况
单位：万元
项目 | 金额 |
货币资金 | 222,574.45 |
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | 122.51 |
项目 | 金额 |
应收票据及应收账款 | 61,293.10 |
预付款项 | 222,962.57 |
其他应收款 | 200,441.97 |
存货 | 100,639.61 |
其他流动资产 | 17,304.79 |
合计 | 825,339.00 |
五、偿债保障措施
为了充分、有效地维护本次债券持有人的合法权益，发行人为本次债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划，努力形成一套确保债券安全兑付的保障措施。
（一）专门部门负责偿付工作
发行人指定财务融资部牵头负责协调本次债券的偿付工作，并协调公司其他相关部门在每年的财务预算中落实安排本次债券本息的偿付资金，保证本息的如期偿付，保障债券持有人的利益。
（二）设立专项账户并严格执行资金管理计划
发行人指定专项账户，账户实行专户管理。本次债券发行后，发行人将优化公司的资产负债管理、加强公司的流动性管理和募集资金使用等资金管理，并将根据债券本息未来到期应付情况制定年度、月度资金运用计划，保证资金按计划调度，及时、足额地准备偿债资金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付，保障投资者的利益。
（三）制定债券持有人会议规则
发行人已按照《管理办法》的规定与债券受托管理人为本次债券制定了《债券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障本次公司债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。
有关债券持有人会议规则的具体内容，详见本募集说明书第八节“债券持有人会议”。
（四）充分发挥债券受托管理人的作用
发行人按照《管理办法》的要求，聘请国信证券担任本次债券的债券受托管理人，并与国信证券订立了《债券受托管理协议》。在本次债券存续期限内，由债券受托管理人依照协议的约定维护债券持有人的利益。
有关债券受托管理人的权利和义务，详见本募集说明书第九节“债券受托管理人”。
（五）严格信息披露
发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，按《债券受托管理协议》及中国证监会的有关规定进行重大事项信息披露，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。
（六）发行人承诺
发行人承诺当出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，发行人将至少采取如下措施：
1、不向出资人分配利润；
2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施。
（七）信息披露安排
在本次债券存续期间，发行人将按照监管机关和主管部门的要求，真实、准确、充分、及时地对与本次债券有关的信息予以披露。发行人应当在每一会计年度结束之日起 4 个月内和每一会计年度的上半年结束之日起 2 个月内，分别披露上一年度年度报告和本年度中期报告。发行人将在定期报告和临时报告中对募集资金使用情况进行及时的信息披露，确保信息披露工作规范化执行。
六、违约责任及解决措施
公司保证按照本募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人支付本次债券利息及兑付本次债券本金。
（一）本次债券违约的情形
以下任一事件均构成发行人在《债券受托管理协议》和本期债券项下的违约事件：
1、发行人未能按时完成本次债券或本期债券（如分期发行）的本息兑付；
2、除《债券受托管理协议》另有约定外，发行人不履行或违反《债券受托管理协议》关于发行人义务的规定，出售重大资产以致对发行人对本次债券或本期债券（如分期发行）的还本付息能力产生实质不利影响；
3、发行人丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始与破产、清算相关的诉讼程序；
4 、发行人发生未能清偿到期债务的违约情况；债务种类包括但不限于中期票据、短期融资券、企业债券、公司债券、可转换债券、可分离债券等直接融资债务，以及银行贷款、承兑汇票等间接融资债务；
5、发行人未按照《债券持有人会议规则》规定的程序，私自变更本次债券或本期债券（如分期发行）募集资金用途。
6 、其他对本次债券或本期债券（如分期发行）的按期付息兑付产生重大不利影响的情形。
（二）针对公司违约行为的解决措施
公司承诺按照本次债券募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人支付本次债券利息及兑付本次债券本金，若公司不能按时支付本次债券利息或本次债券到期不能兑付本金，对于逾期未付的利息或本金，公司将根据逾期天数按债券票面利率向债券持有人支付逾期利息：按照该未付利息对应本次债券的票面利率另计利息（单利）；偿还本金发生逾期的，逾期未付的本金金额自本金支付日起，按照该未付本金对应本次债券的票面利率计算利息（单利）。
当发行人未按时支付本次债券的本金、利息和/或逾期利息，或发生其他违约情况时，债券持有人有权直接依法向发行人进行追索。债券受托管理人将依据
《债券受托管理协议》在必要时根据债券持有人会议的授权，参与整顿、和解、重组或者破产的法律程序。如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责，债券持有人有权追究债券受托管理人的违约责任。
本公司保证按照本次债券发行募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人支付本次债券利息及兑付本次债券本金。若本公司未按时支付本次债券的本金和/或利息，或发生其他违约情况时，债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》代表债券持有人向本公司进行追索，包括采取加速清偿或其他可行的救济措施。如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责，债券持有人有权直接依法向本公司进行追索，并追究债券受托管理人的违约责任。
（三）争议解决方式
对因上述情况引起的任何争议，相关各方均应首先通过友好协商方式解决；如果协商解决不成，各方同意，任何一方可将争议交由深圳国际仲裁院按其规则和程序，在深圳进行仲裁。
第五节发行人基本情况
一、发行人概况
（一） 发行人基本情况
中文名称：xx市国有资产经营有限公司注册资本：人民币 150,000 万元
法定代表人：潘宪章
成立日期：2002 年 12 月 25 日
住所：xx市下陆区杭州东路 2 号 2 楼
xxxx：xxxxxxxxxxxxxxxx 00 xxxxx：000000
信息披露负责人：xxxxxx：xxx
联系电话：0000-0000000传真号码：0714-6515385
所属行业：其他金融业
经营范围：授权经营范围内的国有资产经营管理、国有资产产（股）权交易服务、融资与投资、资产租赁、信息咨询、代理等中介服务。
统一社会信用代码：914202007327274327
xx市国有资产经营有限公司是xx市人民政府为深化xx市国有资产管理体制改革，强化国有资产管理，实行国企和政府分开，从整体上搞活国有经济而组建的国有独资公司。
截至 2019 年 12 月 31 日，发行人资产总计 1,996,125.22 万元，负债总计
1,186,603.27 万元，所有者权益 809,521.95 万元；2019 年度，发行人实现营业收
入 210,992.26 万元，利润总额 91,043.34 万元，净利润 91,700.90 万元，归属母公
司所有者的净利润 91,616.91 万元。
截至 2020 年 3 月 31 日，发行人资产总计 1,990,550.50 万元，负债总计
1,188,326.63 万元，所有者权益 802,223.88 万元；2020 年 1-3 月，发行人实现营业收入 47,361.80 万元，利润总额-2,913.11 万元，净利润-2,913.11 万元，归属母公司所有者的净利润-2,364.54 万元。
（二） 发行人的设立及历史沿革情况
2002 年 1 月 14 日，xx市人民政府向湖北省人民政府上报《xx市人民政府关于确认xx市国有资产经营公司为国有独资公司的请示》（黄政文[2002]1号），湖北省人民政府办公厅于 2002 年 3 月 21 日作出《省人民政府办公厅关于xx市国有资产经营公司为国有独资公司的批复》（鄂政办函[2002]27 号），同意设立xx市国有资产经营公司，公司为国有独资性质；xx市人民政府于 2002
年 11 月 9 日发布《市人民政府关于成立xx市国有资产经营公司的通知》（xxx[2002]29 号），根据湖北省人民政府办公厅鄂政办函[2002]27 号文件精神，决定成立xx市国有资产经营公司，明确xx市国有资产经营公司是在xx市国有资产管理委员会授权范围内对市直企事业单位国有资产行使出资者权利、具有独立法人资格的国有独资公司。
2002 年 12 月，xx市国有资产管理委员会作为出资人，向xx市工商行政管理局申请办理了发行人设立登记，经xx市工商行政管理局核准登记的发行人名称为“xx市国有资产经营有限公司”；注册资本 30,000 万元。经xxxxx计
师事务有限责任公司于 2002 年 12 月 23 日出具的xxx验字（2002）第 363 号
《验资报告》确认，发行人于设立登记前已经收到xx市国有资产管理委员会投入的注册资本 30,000 万元。
2004 年 12 月 10 日，《xx市政府办公室关于印发<xx市人民政府国有资产监督管理委员会主要职责、内设机构和人员编制规定>的通知》（黄政办发 [2004]120 号）文件决定设立xx市人民政府国有资产监督管理委员会，将发行人的出资人由xx市国有资产管理委员会变更为xx市人民政府国有资产监督管理委员会，发行人于 2011 年 10 月 18 日在xx市工商局办理投资人变更登记。
2017 年 8 月 4 日，xx市国资委出具《xx市国有资产经营有限公司股东
决定》，将发行人董事会成员由 3 名增加到 5 名、注册资本由 3 亿元增加到 15 亿
元。2017 年 8 月 30 日，发行人在xx市工商局办理了董事备案和注册资本的变更登记。
截至 2020 年 3 月 31 日，发行人注册资本为 15 亿，xx市人民政府国有资产监督管理委员会是发行人唯一股东。
截至募集说明书签署日，发行人未发生改制重组、合并、分立等重大事项。
二、独立经营情况
发行人具有独立的企业法人资格，有完备的内部管理制度和独立的办公场所，在资产、人员、机构、财务、业务经营等方面均具备充分的独立性。
（一）资产方面
发行人具备与经营有关的业务体系及相关资产。发行人资产独立、完整，对其所有的资金、资产和其他资源有完全的支配权，不存在股东占用其资金、资产和其他资源的行为。
（二）人员方面
发行人建立健全了劳动、人事、工资及社保等人事管理制度和人事管理部门，独立履行人事管理职责。不存在股东或实际控制人违反《公司章程》及相关法律法规作出人事任免决定的情况。
（三）机构方面
发行人董事会严格按照《公司章程》及相关法律法规的规定履行职责。发行人建立了独立于股东、完整的组织机构，并明确各部门的职能，各部门独立运作，形成了独立与完善的管理机构管理体系。
（四）财务方面
发行人建立了独立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具有规范、独立的财务会计制度和对子公司的财务管理制度，并拥有独立的财务会计账簿。发
行人独立在银行开设账户，不存在与股东或实际控制人共用银行账户的情形。
（五）业务方面
发行人在业务方面独立于其实际控制人和股东，在主管机构核准的经营范围内独立、自主经营，具有独立完整业务能力和自主经营能力。
三、发行人股权结构
（一）发行人的股权结构
发行人由xx市国资委全额出资，并经xx市人民政府授权履行出资人职责。发行人不设股东会，由xx市国资委作为唯一出资人，行使股东职权。发行人的 控股股东及实际控制人均为xx市国资委。
图 5-1 发行人股权结构图
（二）出资人和实际控制人情况
1、基本情况
黄石市人民政府国有资产监督管理委员会是xx市国有资产经营有限公司的出资人和实际控制人。发行人的日常生产经营主要由xx市国资委委派的管理人员按照公司治理的相关要求执行。
至公司成立以来，xx市国资委作为发行人的出资人和实际控制人未发生变化。
2、股权质押及其他争议情况说明
截至募集说明书签署日，xx市国资委持有发行人的股权不存在质押、冻结的情况。
四、发行人重要权益投资情况
（一）主要子公司概况
截至 2020 年 3 月末，发行人共有 72 家子公司纳入并表范围，其中重要的二级子公司如下表所示。
表5-1： 发行人纳入合并报表范围的重要二级子公司
单位：万元、%
序号 | 企业名称 | 注册资本 （万元） | 持股比例 （%） | 主营范围 |
1 | 黄石东楚传媒集团有限公司 | 1,000.00 | 100.00 | 广告设计、制作、代理、发布；市场营销、策划、品牌策划；展览展示服务、职业技能培训、企业管理咨询（不含证券和期货）；文化体育赛事推广、运营；商业演出、演出经纪；影视制作、发行；音视频制作；软件开发、销售；网络工程 网上销售日用品、工艺品、文化用品；室内外装饰工程设计 施工、维护；配套陈设工程;文化旅游项目开发、建设、管理、运营；房地产开发；房屋租赁及代理业务。（涉及许可经营 项目，应取得相关部门许可后方可经营）。 |
2 | 黄石汇达资产经营有限公司 | 16,500.00 | 60.61 | 对xx市西塞山区政府授权范围内的国有资产经营管理、资产租赁，基础设施建设及相关投资，土地复垦、营销策划，对水利行业投资（不得从事吸收公众存款或变相吸收公众存款、发放贷款等金融业务）；房地产开发；承接西塞山区旧城改造、棚户区改造、还建安置楼建设；园林绿化；水电安装；房屋维修；矿山治理。（涉及许可经营项目，应取得相 关部门许可后方可经营）。 |
3 | xx市粮食储备公司 | 2,637.00 | 100.00 | 调拔、供应粮食及制品；粮油收购；零售粮油及制品、房屋 出租。 |
4 | xx市油脂有限公司 | 3,000.00 | 100.00 | 粮油加工、销售、配送；房屋租赁、房屋维修、物业服务；仓储服务（不含危险品）；装饰工程、水暖电安装、建筑材料、制冷设备安装及销售；停车服务；普通货运、搬运装卸服务；养老服务；对食品行业投资（不得从事吸收公众存款或变相吸收公众存款、发放贷款等金融业务）；企业管理信息咨询；劳保用品、五金交电、文教用品、办公用品、预包 装食品销售。 |
5 | 华新集团有限公司 | 34,000.00 | 100.00 | 水泥及水泥制品制造、销售；机械制造、安装、修理及加工；房地产开发、技术咨询、国内商业、建筑工程施工、设计、技术开发；工艺品制作、服装加工；社会服务业，生产服务业、教育，广告设计制作；生产销售建筑陶瓷、新型墙体材料、建筑材料、新型卫生材料；出口本企业生产的水泥、水泥熟料、水泥制品、水泥制品、水泥机械设备、进口本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表零配件、 房屋出租。 |
序号 | 企业名称 | 注册资本 （万元） | 持股比例 （%） | 主营范围 |
6 | 湖北鄂东市场发展经营有限公司 | 10,000.00 | 100.00 | 对市场、商业、工业、农业、服务业、建筑业的投资（不得从事吸收公众存款或变相吸收公众存款、发放贷款等金融业务）及规划咨询；房屋、场地租赁；餐饮管理；市政工程、绿化工程、园林工程、室内外装饰工程；市政工程配套服务 物业管理；仓储服务（不含危险品）；会务服务；批发零售初级农产品、建筑材料、办公家具、电脑耗材、酒店设备、日用百货、劳保用品、服装鞋帽、箱包皮具、厨房用品、粮油制品、文体用品、办公用品、通讯设备、机电产品、水泥 钢材、木材；广告设计、制作、代理、发布；企业形象设计；网页制作、电脑培训；商品房销售代理；市场营销策划，企业管理咨询服务；劳务咨询、信息咨询，设备租赁，货运代理，人力资源信息咨询及管理服务。（涉及许可经营项目,应 取得相关部门许可后方可经营）。 |
7 | xx市大数据信息发展有限公司 | 10,000.00 | 100.00 | 智慧城市建设；信息化领域管理、营销策划、技术开发、数据整合；信息化产品研发及销售；网络信息及数据安全咨询服务、市场调查、网络运营维护以及相关服务。（涉及许可 经营项目，应取得相关部门许可后方可经营）。 |
8 | xx市脉源通档案管理有限公司 | 200.00 | 100.00 | 档案管理；档案鉴定；档案评估；档案业务培训；档案咨询与服务；档案文化产品展览与展示服务；档案管理软件开发和销售；工艺品设计、生产和销售；档案用品、用具和设备销售；档案整理、寄存、数字化加工。（涉及许可经营项目, 应取得相关部门许可后方可经营）。 |
9 | 黄石晶贝新能源有限公司 | 10,000.00 | 51.00 | 逆变器、控制器、变频器、太阳能光电、配电产品及配件的设计、开发、生产和销售；对新能源、制造业、建筑业、矿山、农林开发、交通运输行业进行行业投资（不得从事吸收公众存款或变相吸收公众存款、发放贷款等金融业务）。（涉 及许可经营项目,应取得相关部门许可后方可经营）。 |
10 | 湖北鄂东矿业投资有限公司 | 10,000.00 | 85.00 | 矿业投资及管理（不得通过吸收公众存款和集资活动筹集资金进行投资）；批发零售金属及非金属矿、矿产资源勘察开发；货物及技术进出口（不含国家禁止和限制类）；港口建设；港口装卸服务、仓储服务；资产租赁、经济信息咨询。 （涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营）。 |
11 | 黄石广电传媒集团有限公司 | 3,000.00 | 100.00 | 组织文化艺术交流活动、教育咨询（不含教育培训）、体育赛事活动、商业演出及演出经纪、舞台艺术造型、影视策划企业形象策划、市场营销策划；会务会展服务、展览展示服务、婚庆礼仪服务；广告设计、制作、代理、发布；地面（无线）数字移动电视运营；商务信息咨询；批发零售百货、家用电器、酒、食品。（涉及许可经营项目，应取得相关部门 许可后方可经营）。 |
12 | 黄石金安投资集团有限公司 | 5,000.00 | 60.00 | 对服务业、制造业、金融业、商业、房地产业、生物科技产业、环保工程产业投资（不得通过吸收公众存款和集资活动筹集资金进行投资）；安防工程、消防工程设计、施工；安防器材、消防器材销售；档案管理服务。（涉及许可经营项 目，应取得相关部门许可后方可经营）。 |
13 | xx市兴瑞智能输送装备产业园有限公司 | 1,000.00 | 60.00 | 产业园区的开发建设、物业管理服务、经济信息咨询服务（不含证券和期货、不得从事吸收公众存款或变相吸收公众存款发放贷款等金融业务）、检验检测服务。（涉及许可经营项 目,应取得相关部门许可后方可经营）。 |
14 | 湖北国安检测认证集团有限公司 | 10,000.00 | 100.00 | 质检技术服务；检验检疫服务；检测服务；计量服务；工程 咨询；职业技能培训。（涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营）。 |
15 | xx市xx技术产业投资有限公司 | 55,000.00 | 54.55 | xx技术产业投资及投资管理、投资咨询（不含中介）；黄 石科技城等创新平台的建设、运营与管理。（涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营）。 |
发行人重要子公司介绍如下：
1、黄石东楚传媒集团有限公司
xx东楚传媒集团有限公司成立于 2009 年 6 月 3 日，注册资本 1,000.00 万
元，注册地在湖北省xx市杭州西路 208 号，法定代表人为寇xx，经营范围：广告设计、制作、代理、发布；市场营销、策划、品牌策划；展览展示服务、职业技能培训、企业管理咨询（不含证券和期货）；文化体育赛事推广、运营；商业演出、演出经纪；影视制作、发行；音视频制作；软件开发、销售；网络工程；网上销售日用品、工艺品、文化用品；室内外装饰工程设计、施工、维护；配套陈设工程；文化旅游项目开发、建设、管理、运营；房地产开发；房屋租赁及代理业务。（涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营）。
2019 年末，该公司资产总额 25,000.02 万元，所有者权益合计 13,353.81 万
元；2019 年度营业收入 8,168.07 万元，净利润 1,749.45 万元。
2020 年 3 月末，该公司资产总额 23,585.70 万元，所有者权益合计 12,898.64
万元；2020 年 1-3 月营业收入 588.62 万元，净利润-587.74 万元。
2、黄石汇达资产经营有限公司
xx汇达资产经营有限公司成立于 2013 年 4 月 15 日，注册资本 16,500.00
万元，注册地在xx市西塞山区飞云街 8 号，法定代表人为xx，经营范围：对xx市西塞山区政府授权范围内的国有资产经营管理、资产租赁，基础设施建设及相关投资，土地复垦、营销策划，对水利行业投资（不得从事吸收公众存款或变相吸收公众存款、发放贷款等金融业务）；房地产开发；承接西塞山区旧城改造、棚户区改造、还建安置楼建设；园林绿化；水电安装；房屋维修；矿山治理。
（涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营）。
2019 年末，该公司资产总额 428,799.90 万元，所有者权益合计 111,983.74 万元；2019 年度营业收入 2,178.61 万元，净利润-8,697.72 万元。
2020 年 3 月末，该公司资产总额 438,093.36 万元，所有者权益合计 125,923.73
万元；2020 年 1-3 月营业收入 68.79 万元，净利润-2,036.48 万元。
3、xx市粮食储备公司
黄石市粮食储备公司成立于 1987 年 10 月 21 日，注册资本 2,637.00 万元，
注册地在湖北省黄石团城山开发区陈伯臻，法定代表人为纪平，经营范围：调拔、供应粮食及制品；粮油收购；零售粮油及制品、房屋出租。
2019 年末，该公司资产总额 35,611.42 万元，所有者权益合计 1,239.49 万元；
2019 年度营业收入 7,396.12 万元，净利润 82.12 万元。
2020 年 3 月末，该公司资产总额 34,885.51 万元，所有者权益合计 12,047.97
万元；2020 年 1-3 月营业收入 13.16 万元，净利润-36.01 万元。
4、xx市油脂有限公司
黄石市油脂公司成立于 1984 年 7 月 1 日，注册资本 3,000.00 万元，注册地
在湖北省xx市xx港区王家坳 231 号，法定代表人为张卫兵，经营范围：粮油加工、销售、配送；房屋租赁、房屋维修、物业服务；仓储服务（不含危险品）；装饰工程、水暖电安装、建筑材料、制冷设备安装及销售；停车服务；普通货运、搬运装卸服务；养老服务；对食品行业投资（不得从事吸收公众存款或变相吸收公众存款、发放贷款等金融业务）；企业管理信息咨询；劳保用品、五金交电、文教用品、办公用品、预包装食品销售。
2019 年末，该公司资产总额 4,222.10 万元，所有者权益合计-80.21 万元；
2019 年度营业收入 720.95 万元，净利润 45.13 万元。
2020 年 3 月末，该公司资产总额 5,021.76 万元，所有者权益合计 2,155.58
万元；2020 年 1-3 月营业收入 41.50 万元，净利润-92.52 万元。
5、华新集团有限公司
华新集团有限公司成立于 1996 年 11 月 14 日，注册资本为人民币 34,000.00
万元，注册地在湖北省xx市华新路 16 号，法定代表人为xxx，经营范围：水泥及水泥制品制造、销售；机械制造、安装、修理及加工；房地产开发、技术咨询、国内商业、建筑工程施工、设计、技术开发；工艺品制作、服装加工；社会服务业，生产服务业、教育，广告设计制作；生产销售建筑陶瓷、新型墙体材料、建筑材料、新型卫生材料；出口本企业生产的水泥、水泥熟料、水泥制品、水泥制品、水泥机械设备、进口本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表零配件、房屋出租。
2019 年末，该公司资产总额 369,642.30 万元，所有者权益合计 367,006.08 万
元；2019 年度营业收入 626.82 万元，净利润 99,035.36 万元。
2020 年 3 月末，该公司资产总额 372,721.32 万元，所有者权益合计 370,105.57
万元；2020 年 1-3 月营业收入 165.00 万元，净利润 5,404.73 万元。
6、湖北鄂东市场发展经营有限公司
湖北鄂东市场发展经营有限公司成立于 2016 年 8 月 19 日，注册资本
10,000.00 万元，注册地在湖北省xx港区公园路 33 号，法定代表人为xx，x营范围：对市场、商业、工业、农业、服务业、建筑业的投资（不得从事吸收公众存款或变相吸收公众存款、发放贷款等金融业务）及规划咨询；房屋、场地租赁；餐饮管理；市政工程、绿化工程、园林工程、室内外装饰工程；市政工程配套服务；物业管理；仓储服务（不含危险品）；会务服务；批发零售初级农产品、建筑材料、办公家具、电脑耗材、酒店设备、日用百货、劳保用品、服装鞋帽、箱包皮具、厨房用品、粮油制品、文体用品、办公用品、通讯设备、机电产品、水泥、钢材、木材；广告设计、制作、代理、发布；企业形象设计；网页制作、电脑培训；商品房销售代理；市场营销策划，企业管理咨询服务；劳务咨询、信息咨询，设备租赁，货运代理，人力资源信息咨询及管理服务。（涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营）。
2019 年末，该公司资产总额 8,005.00 万元，所有者权益合计 3,857.85 万元；
2019 年度营业收入 1,383.22 万元，净利润-587.78 万元。
2020 年 3 月末，该公司资产总额 23,503.42 万元，所有者权益合计 19,050.70
万元；2020 年 1-3 月营业收入 348.88 万元，净利润-393.15 万元。
该公司亏损的原因主要系一方面该公司由行政事业改制而来，2017 年之前未计提固定资产折旧，改制后按企业会计准则计提固定资产折旧；另一方面是该公司下属xx市园博文化旅游经营管理有限公司经营亏损所致。
7、xx市大数据信息发展有限公司
黄石市大数据信息发展有限公司成立于 2016 年 3 月 18 日，注册资本
10,000.00 万元，注册地为湖北省xx市xx港xxx港 19 号，法定代表人为x
xx，经营范围：智慧城市建设；信息化领域管理、营销策划、技术开发、数据整合；信息化产品研发及销售；网络信息及数据安全咨询服务、市场调查、网络运营维护以及相关服务。（涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营）。
2019 年末，该公司资产总额 6,059.64 万元，所有者权益合计 3,301.22 万元；
2019 年度营业收入 1,191.73 万元，净利润 97.69 万元。
2020 年 3 月末，该公司资产总额 7,268.65 万元，所有者权益合计 3,275.40
万元；2020 年 1-3 月营业收入 180.99 万元，净利润-0.36 万元。
8、xx市脉源通档案管理有限公司
黄石市脉源通档案管理有限公司成立于 2016 年 3 月 16 日，注册资本 200.00
万元，注册地在xx市下陆区发展大道 333 号，法定代表人为xxx，经营范围：档案管理；档案鉴定；档案评估；档案业务培训；档案咨询与服务；档案文化产品展览与展示服务；档案管理软件开发和销售；工艺品设计、生产和销售；档案用品、用具和设备销售；档案整理、寄存、数字化加工。（涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营）。
2019 年末，该公司资产总额 466.86 万元，所有者权益合计 418.23 万元；2019
年度营业收入 251 万元，净利润 70.80 万元。
2020 年 3 月末，该公司资产总额 454.84 万元，所有者权益合计 340.91 万元；
2020 年 1-3 月营业收入 0.49 万元，净利润-74.72 万元。
9、黄石晶贝新能源有限公司
xx晶贝新能源有限公司成立于 2016 年 5 月 24 日，注册资本 10,000.00 万
元，注册地在湖北省黄石铁山区铜鼓地武黄路 5 号，法定代表人为xxx，经营范围：逆变器、控制器、变频器、太阳能光电、配电产品及配件的设计、开发、生产和销售；对新能源、制造业、建筑业、矿山、农林开发、交通运输行业进行行业投资（不得从事吸收公众存款或变相吸收公众存款、发放贷款等金融业务）。
（涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营）。
2019 年末，该公司资产总额 133,655.56 万元，所有者权益合计 13,254.19 万元；2019 年度营业收入 12,187.15 万元，净利润-852.60 万元。
2020 年 3 月末，该公司资产总额 133,969.14 万元，所有者权益合计 11,496.63
万元；2020 年 1-3 月营业收入 2,120.93 万元，净利润 20.64 万元。
10、湖北鄂东矿业投资有限公司
湖北鄂东矿业投资有限公司成立于 2015 年 2 月 16 日，注册资本 10,000.00
万元，注册地在xx市经济技术开发区光谷联合科技城 14 栋，法定代表人为xxx，公司经营范围：矿业投资及管理（不得通过吸收公众存款和集资活动筹集资金进行投资）；批发零售金属及非金属矿、矿产资源勘察开发；货物及技术进出口（不含国家禁止和限制类）；港口建设；港口装卸服务、仓储服务；资产租赁、经济信息咨询。（涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营）。
2019 年末，该公司资产总额 145,819.15 万元，所有者权益合计 29,479.59 万
元；2019 年度营业收入 156,537.26 万元，净利润 477.39 万元。
2020 年 3 月末，该公司资产总额 123,748.03 万元，所有者权益合计 13,674.15
万元；2020 年 1-3 月营业收入 40,710.37 万元，净利润-1,019.81 万元。
11、黄石广电传媒集团有限公司
xx广电传媒集团有限公司成立于 2015 年 11 月 25 日，注册资本 3,000.00
万元，注册地在黄石团城山开发区广会路 1 号；法定代表人为孙辄，经营范围：组织文化艺术交流活动、教育咨询（不含教育培训）、体育赛事活动、商业演出及演出经纪、舞台艺术造型、影视策划；企业形象策划、市场营销策划；会务会展服务、展览展示服务、婚庆礼仪服务；广告设计、制作、代理、发布；地面（无线）数字移动电视运营；商务信息咨询；批发零售百货、家用电器、酒、食品。
（涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营）。
2019 年末，该公司资产总额 3,155.16 万元，所有者权益合计-400.36 万元；
2019 年度营业收入 2,407.84 万元，净利润 128.41 万元。
2020 年 3 月末，该公司资产总额 2,877.70 万元，所有者权益合计 1,998.18
万元；2020 年 1-3 月营业收入 304.43 万元，净利润 5.51 万元。
12、黄石金安投资集团有限公司
xx金安投资集团有限公司成立于 2015 年 4 月 10 日，注册资本 5,000.00 万
元，注册地在xx市下陆区发展大道 333 号，法定代表人为xxx，经营范围：对服务业、制造业、金融业、商业、房地产业、生物科技产业、环保工程产业投资（不得通过吸收公众存款和集资活动筹集资金进行投资）；安防工程、消防工程设计、施工；安防器材、消防器材销售；档案管理服务。（涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营）。
2019 年末，该公司资产总额 10,062.27 万元，所有者权益合计 8,486.55 万元；
2019 年度营业收入 3,097.60 万元，净利润 465.45 万元。
2020 年 3 月末，该公司资产总额 10,305.86 万元，所有者权益合计 8,500.62
万元；2020 年 1-3 月营业收入 270.14 万元，净利润-20.07 万元。
13、xx市兴瑞智能输送装备产业园有限公司
黄石市兴瑞智能输送装备产业园有限公司成立于 2017 年 9 月 30 日，注册资
本 1,000.00 万元，注册地在xx市xx港区磁湖巷 1-5,6 号，法定代表人为xxx，公司经营范围：产业园区的开发建设、物业管理服务、经济信息咨询服务（不含证券和期货、不得从事吸收公众存款或变相吸收公众存款、发放贷款等金融业务）、检验检测服务。（涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营）。
2019 年末，该公司资产总额 8,344.64 万元，所有者权益合计 694.24 万元；
2019 年度营业收入 0 万元，净利润-305.21 万元
2020 年 3 月末，该公司资产总额 8,345.84 万元，所有者权益合计 695.44 万元；2020 年 1-3 月营业收入 0 万元，净利润-87.81 万元。亏损主要系公司刚成立，尚未开始实际经营，未产生经济效益。
14、湖北国安检测认证集团有限公司
湖北国安检测认证集团有限公司成立于 2018 年 11 月 6 日，注册资本
10,000.00 万元，注册地在xx市下陆区发展大道 333 号，法定代表人为xxx，经营范围：质检技术服务；检验检疫服务；检测服务；计量服务；工程咨询；职业技能培训。（涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营）。
2019 年末，湖北国安检测认证集团有限公司资产总额 6,211.80 万元，所有
者权益合计 4,643.27 万元；2019 年度营业收入 3,141.05 万元，净利润 74.21 万元。
2020 年 3 月末，该公司资产总额 6,561.13 万元，所有者权益合计 4,394.53
万元；2020 年 1-3 月营业收入 34.78 万元，净利润-140.19 万元。
15、xx市xx技术产业投资有限公司
黄石市xx技术产业投资有限公司成立于 2018 年 12 月 18 日，注册资本
55,000.00 万元，注册地在xx市xxx开发区金山大道 185 号 14-18 号楼 14 号楼 201，法定代表人为xx，经营范围：xx技术产业投资及投资管理、投资咨询（不含中介）；黄石科技城等创新平台的建设、运营与管理。（涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营）。
2019 年末，xx市xx技术产业投资有限公司资产总额 24,217.33 万元，所
有者权益合计 23,020.13 万元；2019 年度营业收入 0 万元，净利润 20.13 万元。
2020 年 3 月末，该公司资产总额 24,125.77 万元，所有者权益合计 23,023.42万元；2020 年 1-3 月营业收入 0 万元，净利润-7.38 万元。亏损主要系公司刚成立，尚未开始实际经营，未产生经济效益。
（二）发行人的合营和联营公司情况
截至 2020 年 3 月 31 日，发行人合营、联营公司情况如下所示：
表5-2： 发行人合营、联营公司情况
单位：%
公司名称 | 主要经营地 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例 | 会计处理方法 | |
直接 | 间接 | |||||
武汉光谷联合产权交易所黄石产权交易有限公司 | 黄石 | 黄石 | 产权交易 服务 | 60.00 | - | 权益法 |
xx工矿（集团）有限责任公 司 | xx | xx | 矿务 | 88.29 | - | 权益法 |
宝钢股份xx涂镀板有限公司 | xx | xx | 钢铁 | 25.94 | - | 权益法 |
湖北三鑫金铜股份有限公司 | xx | xx | 铜业 | 23.01 | - | 权益法 |
华新水泥股份有限公司 | xx | xx | 水泥 | 16.01 | - | 权益法 |
xx城市传媒文化发展有限公 司 | xx | xx | 文化 | - | 49.00 | 权益法 |
公司名称 | 主要经营地 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例 | 会计处理方法 | |
直接 | 间接 | |||||
xx东楚金桥融资担保有限公 司 | xx | xx | 担保 | - | 35.00 | 权益法 |
xx华新残福工贸有限公司 | xx | xx | 工贸 | - | 30.00 | 权益法 |
黄石市宏博有色金属贸易有限 公司 | xx | xx | 贸易 | - | 33.00 | 权益法 |
xx远卓产业投资基金中心 （有限合伙） | 黄石 | xx | 投资 | 39.00 | - | 权益法 |
黄石市东园建设开发有限公司 | xx | xx | 工程 施工 | 20.00 | - | 权益法 |
中铜华中铜业有限公司 | xx | xx | 铜业 | - | 21.52 | 权益法 |
xx金通智慧金融外包服务有 限公司 | xx | xx | 金融 | - | 41.67 | 权益法 |
阿拉山口东贝洁能有限公司 | 阿拉山 口 | 阿拉 山口 | 光伏 发电 | - | 20.00 | 权益法 |
注：发行人对黄石工矿（集团）有限责任公司股权投资比例为 88.29%，由于其长期处于关停状态无经营收入，未纳入合并范围。
发行人对武汉光谷联合产权交易所黄石产权交易有限公司持股比例为 60%，因未实际参与被投资单位的管理运营，且被投资单位规模较小，未纳入合并范围。
发行人重要合营、联营企业介绍如下：
1、湖北三鑫金铜股份有限公司
湖北三鑫金铜股份有限公司成立于 1999 年 10 月 12 日，控股股东为中金黄
金股份有限公司，注册资本 20,000.00 万元，注册地在大冶市金湖乡株林村鸡冠咀，法定代表人为xxx，经营范围：金、铜矿勘探与采选；化工涂料（不含化学危险品）生产与销售；机电设备（不含汽车）销售；矿山工程技术咨询服务。
2019 年末，该公司资产总额 248,575.20 万元，所有者权益合计 155,872.07 万
元；2019 年度营业收入 116,135.10 万元，净利润 42,662.18 万元。
2、华新水泥股份有限公司
华新水泥股份有限公司成立于 1993 年 11 月 30 日，是一家 A 股上市公司，
股票代码：000000.XX，注册资本为 149,757.13 万元，注册在湖北省xx市大棋
大道东 600 号，法定代表人为xxx，经营范围：水泥、熟料、商品混凝土、建筑材料及其他建材制品、包装制品的制造、仓储、销售；水泥、建筑材料技术服
务；建筑设计、施工；设备制造、安装、维修、租赁及销售；经营石灰石、煤炭、 石油焦等原、燃料及生产所用的工业废渣、辅助材料；经营机电设备及其备配件； 货物进出口、技术进出口、代理进出口；承包境外建材行业工程及境内国际招标 工程，对外派遣实施境外工程所需的劳务人员（涉及许可证经营的凭许可证经营）；运输代理服务；水泥用石灰岩、水泥配料用砂岩露天开采。（依法须经批准的项 目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
2019 年末，该公司资产总额 3,664,538.67 万元，所有者权益合计 2,336,768.27
万元；2019 年度营业收入 3,143,921.46 万元，净利润 702,079.34 万元。
2017-2019 年，发行人实际收到华新水泥分红金额分别为 2,396.86 万元、
4,711.20 万元、27,563.86 万元，收到湖北三鑫分红金额分别为 3,515.07 万元、
4,430.79 万元、4,874.56 万元。华新水泥分红政策为低常规股息加额外股息政策， 湖北三鑫分红政策为固定比率股息政策，报告期内两家公司的分红政策保持稳定，发行人收到分红金额的变动与被投资企业业绩增长相匹配。
截至 2020 年 3 月末，发行人持有华新水泥、湖北三鑫的股权不存在质押情形。
五、发行人组织架构和公司治理
（一）发行人组织架构
图 5-2 发行人组织结构图
主要职能部门简介如下：
1、党群工作部
党群工作部主要负责公司党委日常工作，包括与上级党组织及相关部门的工作联系和信息沟通等工作。党群工作部负责市委办、主体办、巡察办、市委组织部、市委宣传部等部门工作对接，完成交办督办的各项工作；组织起草党建有关制度、工作计划、工作总结、领导班子述职述廉报告和领导讲话等文件和材料；负责公司党委会的组织、会议记录和会议决定事项的督办落实等工作；负责起草党委学习计划，组织开展党委中心组理论学习活动；负责党员日常教育和管理工作；负责督促和检查公司本部、各直管企业贯彻落实公司党委决策部署情况；负责公司党委公文处理及对公司党委领导的批示进行传达、催办、检查和督促工作；负责公司意识形态和精神xx建设工作；负责党管干部工作；负责公司机关中层干部、直管企业领导班子成员以及出资企业外派高管（董事、监事、财务总监）的推荐考察、选拔、培养、调配工作，以及年轻后备干部的考察、培养和选拔工作；负责公司基层党组织建设工作；研究和指导新建单位党组织的设置和建立；负责指导、督促基层党组织落实“三会一课”、“支部主题党日”、组织生活会、民主评议党员等基本制度；负责做好党员发展工作和党务干部培训工作；负责公司本部党建年度综合考核工作；负责牵头组织对直管企业党建和经营业绩年度综合考核工作；负责做好党内关怀和扶贫工作；指导工会、共青团、妇委会等群团组织开展工作；负责上级及领导交办的其他工作。
2、办公室（董办）
办公室主要负责承担公司董事会和经营层日常事务处理工作。办公室负责公司董事会、经理办公会的组织、安排、记录及督办、落实工作；负责公司年度工作计划、总结、请示、报告、领导讲话等综合性文字材料的起草、审定工作；负责公司重要文件的审核把关工作；负责牵头组织市委、市政府对公司年度综合考核迎检工作；负责落实市政府交办和检查督办的各项工作；负责公司制度建设工作，组织制订、修改完善各项规章管理制度；负责公司公文印发、处理和公文传输等公文管理工作、文书档案管理工作（人事档案、财务档案、纪检监察档案除外）、行政印章管理、证照年审及管理工作；负责公司文件信息安全和机要保密工作；负责公司机关计划生育、信访维稳和社会治安综合治理工作；负责群众来信来访、市长热线的受理、交办和督办工作；负责督办人大代表建议和政协委员提案办理工作；牵头组织安全生产检查、督办工作；负责会议室的管理、公司综
合性会议的会务、节假日值班安排，重大活动的协调安排、重大公务活动接待工作；负责公司对外宣传、简报编发和对上信息报送工作；负责公司企业文化建设工作和信息化建设工作；负责公司机关办公用品及设施的采购、管理、维护、修理工作；负责公司机关办公场所日常管理、食堂管理以及后勤保障工作；负责驾驶员管理及公司车辆的管理、维修工作。
3、纪检监察室
纪检监察室主要负责公司纪检监察工作，监督检查公司所属各级企业党组织和党员干部贯彻执行党的路线、方针、政策和市委市政府决策部署、公司党委决定决议、发展战略情况。纪检监察室协助公司党委落实党风廉政建设和组织协调反腐败工作，协调组织检查考核，履行党风廉政建设监督责任，推进全面从严治党；负责党章党规党纪教育、廉政文化建设、“惩防体系”建设工作和“三重一大”
（重大事项决策、重要干部任免、重要项目安排、大额资金使用）日常监督检查 工作；负责履行执纪监督问责职责，组织实施党内问责、行政问责、经济责任审 计问责工作；负责公司各部门各直管企业纪律作风建设日常检查和专项治理监察、重点工作常态督查工作；负责公司违纪线索的调查处置和案件查办工作，受理信 访举报和公司人员的控告和申诉工作，承办上级纪检监察部门交办、转办的违纪 违规问题。配合做好市委对公司党委巡察及反馈问题整改工作，做好巡察组移交 问题线索处置工作；负责纪检监察有关制度、工作计划、工作总结和重要会议领 导讲话等文件材料的起草、拟定、组织实施工作；负责公司所属直管企业纪检监 察干部的考察、教育、监督、考核和管理工作，指导基层纪检监察干部开展业务 培训和监督工作；负责纪检监察案卷资料归类、保管工作；负责完成上级纪委、监委交办和督办的各项工作；负责公司党委交办的其他工作。
4、企业发展部
企业发展部主要负责拟订公司中长期发展计划和投资计划并组织实施。企业发展部负责投资政策和资本市场研究分析工作，建立投资项目储备库；负责制定完善公司投资管理制度并组织实施；负责公司股权和债权类投资项目的策划和统计工作；负责组织、指导对投资合作项目前期考察、评估论证和尽职调查；负责办理投资项目的各项手续，负责项目投资计划的实施和利润分配工作；负责审查
子公司的投资事项，并提出意见和建议；负责投资项目的过程跟踪和后评价工作，跟踪监管掌握投资项目进展情况、资金使用情况、投资预期收益情况及项目业主单位有关情况，定期对投资项目进行分析，提出对策建议；负责投资项目资产归口管理和移交工作；负责产业投资基金的设立、运作和管理；负责基金从业人员、基金管理机构、基金合伙企业的登记备案、变更登记、信息披露等相关管理工作；负责产业投资基金社会资本募集、资本运作、对外合作、联络及谈判工作；负责落实市政府工业转型发展决策部署，支持xx市重点龙头企业及重大建设项目投资；负责拟定落实投资风险控制措施，控制投资风险；负责做好科技城的建设和投融资工作及xx技术产业投资公司的组建和规范运作的组织协调工作；负责应急循环资金的运作及日常管理工作；负责推进投资控股企业的上市融资工作；负责公司招商引资、商务谈判工作；负责公司本部和直管企业的改革工作。负责指导审核子公司改革、组建方案，对重点项目进行检查考核；负责公司直管企业主要工作任务及年度经营业绩指标的制定、督办及考核工作；协助做好企业固有资本经营预算的执行和国有资本收益的上缴工作；配合做好安全生产工作；负责公司对外股权投资企业（不含金融类、政府划转类企业）外派董事业务指导、培训、考核和日常管理工作；负责上级及领导交办的其他事项。
5、财务融资部
财务融资部主要负责贯彻执行《公司法》、《企业会计准则》及国家财经有关法律法规、规章制度和会计制度；负责制订公司财务管理制度、财务风险内控制度并组织实施。财务融资部负责公司（合并口径）的财务预决算工作；负责编制固有资本经营预算，组织和监督出资企业国有资本经营预算的执行和清算上缴；负责编制公司月度收支计划，并组织实施；负责审核及监管子公司的年度预算编制工作，参与审核子公司利润分配方案；负责公司的财务会计核算、资金管理、财务风险管理等工作；负责指导、监督子公司的财务管理工作；负责公司银行账户、货币资金、有价证券、银行票据、银行印鉴、网络支付工具密码等的安全监管工作；负责组织公司债权、债务清收管理工作；负责公司的资金统筹和调配工作；负责公司的筹资融资工作；负责制定公司融资管理制度并组织实施；负责融资资金的管理、使用和监督工作；负责公司信用评级工作；参与子公司债务重组方案的制定工作；负责上级对公司本部经营业绩年度考核工作；负责公司本部年
度经营业绩目标的拟定、调整、落实工作；参与公司直管企业年度经营业绩考核指标的制定工作；负责政府授权的可出售金融类资产的运作和管理工作；负责公司资本运营及企业改制过程中各项财务风险评估和纳税筹划；负责公司对外经济担保事项的管理工作；协助做好子公司投融资及担保事项的审核工作；负责公司及直管企业经济活动分析工作；负责公司及直管企业财会人员业务培训和管理工作；负责公司财务资料的档案管理工作；负责公司设立的产业投资基金交由基金管理机构管理前的会计核算工作；负责财政支付的专项资金管理工作；负责公司及直管企业的债务风险防范管理工作；负责公司财务信息及时披露及保密工作；负责上级及领导交办的其他事项。
6、实业部
实业部主要负责政府授权房屋资产（行政事业单位划转的商业门面和清理腾退闲置的办公房产）的接收、办证、经营、管理和资产经营收益上缴工作；负责本部和指导直管企业土地摘牌、办证、出让和土地资产的经营、开发、管理工作；负责管理、指导政府划转和并入的国有企业的固定资产和改制剥离资产的处置工作；负责政府划转和并入的国有企业的改革工作，依法按程序批企业改制方案；负责子公司的资产管理工作；负责子公司国有资产的产权登记、管理及制度建设，指导子公司的国有产权界定、登记、划转、处置等产权管理工作，监督、规范子公司国有产权交易行为；负责国有资产评估项目的核准和备案工作；负责审查公司和子公司资产收购、转让、租赁等方案，提出工作意见；负责公司委托子公司管理的经营性资产的监督及委托资产经营收益的上缴工作；负责金融资产包及相关资产的管理和处置工作；负责公司各类固定资产登记和产权管理工作；负责拟定公司资产管理相关制度、完善资产管理体系，负责建立公司资产管理信息平台，制定科学规范资产管理措施；负责公司本部和子公司重大资产处置方案审核，并提出相关意见；负责子公司重大资产处置方案拟定工作；负责公司投资企业股东会、董事会、监事会的议案审核及有关事项处理工作；负责提出公司代表国有股东、董事决定重要事项的建议；配合做好安全生产工作；负责上级及领导交办的其他工作。
7、法务审计部
法务审计部主要负责公司法务管理和法治建设，为公司经营、管理决策提供法律上的可行性、合法性分析和法律风险分析。法务审计部负责公司法律风险防范体系建设、知识产权保护和普法教育工作，指导、监督子公司开展防范法律风险有关事项；负责公司及子公司章程管理和审批，确保公司章程依法制定、依法实施；负责公司经济合同、规章制度和重大决策的合法性审查，健全公司依法决策机制；负责对公司投资、融资、企业改制等重大决策和重大事项的法律风险防控和程序把关工作；参与公司重大经济活动的谈判工作，提出减少或避免法律风险的措施和法律意见；负责审查、修改、会签公司制度、文件、合同、协议工作；负责公司评标委员会的组建、管理和具体评标等工作；负责公司律师、外聘法律顾问的聘任、考核、奖惩等日常管理工作；负责公司重大案件的法律诉讼和法律服务，协调解决公司及子公司发生的法律问题；负责制定公司审计制度和年度工作计划并组织实施；负责公司内部审计、监督和检查工作；负责和外部审计机构业务对接、协调工作；负责组织或协调公司及子公司主要负责人任期或离任经济责任审计等各项审计工作，负责组织专项经济责任审计和重要事项审计；负责公司内部专家库的建立和管理；负责公司本部及直管企业中介服务机构比选工作；对公司及所属直管企业招投标活动进行监督和管理，并会同纪检监察室对重点环节进行监督；负责公司监事会日常工作，负责公司外派监事业务指导、培训、考核和日常管理工作；负责上级及领导交办的其他事项。
8、工程项目部
工程项目部主要负责公司工程类项目的前期策划、方案论证、合作模式、方案洽谈等工作；负责公司工程类项目招投标前期工作，合法合规推进工程类项目立项报批、项目工可、土地、规划、环评、水保等项目报批工作；负责公司工程类项目的设计、报审、重大设计变更等工作；负责公司工程类项目的合同签订和费用审核、把关工作；负责公司工程类项目质量管理、技术管理工作；负责对工程类项目的投资、质量、进度、xx安全施工的监督检查工作及项目施工的管理、监督、协调等工作；负责公司工程类项目的资料保管、档案管理和竣工验收工作；负责指导、监督直管企业实施项目招投标工作、参与项目建设的农民工工资兑付、工程建设项目安全生产工作；负责公司工程类项目考核、检查工作；负责上级及领导交办的其他事项。
9、人力资源部
人力资源部主要负责公司人力资源的管理工作，负责制定和完善公司人力资源管理制度负责拟定公司机关机构设置、职责分工和部门定员定岗工作，审核直管企业机构设置和定员定岗定责方案；负责公司高管人员薪酬及履职待遇、福利工作；参与直管企业党建和经营业绩年度综合考核工作；配合做好公司董事会会议的组织准备工作；负责公司机关部室年度工作目标计划、经营业绩指标拟定及绩效考核、兑现工作；负责公司机关工资报批和所属直管企业薪酬方案的审核、工资总额的控制；负责公司人员招聘、考核、录用、调动、晋升和辞退等管理工作；负责公司机关的人事档案管理工作，负责公司机关职工劳动合同的管理、职工养老、医疗、住房公积金、失业、生育、工伤和企业年金等管理工作；负责人社、住房公积金等部门交办和督办检查的各项工作，负责人力资源信息的统计、分析、汇总和上报工作；负责处理劳动争议，受理员工劳资投诉事宜；负责职工职称的申报、评审、晋升等工作；负责员工培训、继续教育和老干部、退休职工管理工作；负责监督、指导各直管企业人力资源管理工作；负责上级及领导交办的其他事项。
（二）发行人公司治理情况
发行人由xx市国资委全资出资，并经xx市人民政府授权履行出资人职责。发行人不设股东会，由xx市国资委行使股东职权。
发行人设董事会，董事会为公司决策机构，公司章程规定发行人董事会成员人数为 5 人，其中职工董事 2 名，非职工董事由出资人委派或更换，职工董事由公司职工代表大会选举产生或更换。
发行人设监事会，公司章程规定发行人监事会成员人数为 5 人，3 名监事由xx市国资委委派，2 名职工监事由公司职工大会或者职工代表大会选举产生，每届任期 3 年，可以连选连任。
发行人经理由董事会聘任或者解聘。经xx市国资委同意，董事会成员可以兼任公司经理，经理对董事会负责。
发行人董事会、经理层较好地形成各司其责、协调运转、科学决策、有效制
衡的法人治理结构。同时，发行人还建立一套较为规范、严谨的内部管理制度，涉及财务、投资、人事、审计、监察等多个方面，对公司决策、执行程序等都有明确的规定，制度体系涵盖到公司二级企业层面，进一步完善公司内部法人治理结构。
发行人董事会对出资人负责，行使下列职权：
（一）执行股东的决议；
（二）决定公司的经营计划和投资方案；
（三）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；
（四）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
（五）制订公司增加或减少注册资本以及发行公司债券的方案；
（六）制订公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案；
（七）决定公司内部管理机构的设置；
（八）决定独资或控股子企业的管理事项，包括担保、捐赠、投融资等；
（九）决定聘任或解聘公司总经理及其报酬事项，并根据总经理的提名决定聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人及其报酬事项；
（十）制定公司的基本管理制度；
（十一）法律、行政法规规定的其他职权。发行人监事会行使下列职权：
（一）检查公司贯彻执行国家、省、市有关法律、法规和股东相关制度规定的情况；
（二）检查公司财务；
（三）检查公司经营效益、利润分配、资本运营、国有资产保值增值等情况；
（四）对公司董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；
（五）当董事、高级管理人员的行为损害公司利益时，要求其予以纠正；
（六）向股东提出提案；
（七）负责指导公司下属全资、控股、参股公司监事会或派出监事的监督检查工作；
（八）列席董事会会议，并对董事会决议事项提出质询或建议；
（九）列席总经理办公室及其认为必要的专题会议；
（十）法律、法规规定的其他职权。
发行人总经理对董事会负责，并接受监事会监督，行使下列职权：
（一）主持公司的生产经营管理工作，并向董事会报告工作；
（二）组织实施董事会决议、公司年度经营计划和投资方案；
（三）拟定公司年度财务预决算方案、利润分配方案、弥补亏损方案和公司资产用于抵押融资的方案；
（四）拟订公司内部管理机构设置方案和基本管理制度；
（五）制定公司的内部具体管理规章；
（六）提请聘任或者解聘公司副总经理、财务总监及其他高级管理人员；
（七）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；
（八）拟定本公司职工的工资分配制度，决定公司职工的福利、奖惩方案；
（九）根据董事会决议，对重大事项决策或实施提出方案；
（十）董事会或公司章程授予的其他职权。
（三）内部控制制度
发行人重视内部控制体系的建设。根据国家相关政策法规，结合自身实际情况，制定并不断完善人力资源管理、经营管理、对子公司的管理、财务管理、资金管理、预算管理、投融资管理、内部审计管理、安全生产管理、关联交易管理
和信息披露等一系列的内部控制制度。
1、人力资源管理制度。先后制定发行人干部管理办法、参加社会基本养老 保险实施办法、职工带薪年休假实施办法和实行岗位工资制人员管理暂行规定等。对发行人人力资源的引进、开发、使用、培养、考核、激励、退出等管理做出明 确规定和要求。
2、经营管理制度。为规范发行人经营管理工作，发行人先后制定或修订经理会议制度、发行人公司印章管理适用暂行规定、合同管理暂行规定、发行人建设工程招标评标办法、预算管理办法、加大预算执行监控力度的通知等，形成严格的三重一大事项决策程序与审批权限，有效实施董事会决策事项，及时协调、解决生产经营活动中出现的问题，确保发行人年度经营目标的实现和经营战略的实施。
3、对子公司的管理制度。发行人建立对下属子公司的管理体系。根据各制度，发行人对子公司行使服务、协调、监督、考核等职能，掌握子公司生产经营情况，要求其定期向公司提交月份、季度、半年度、年度财务报表及经营情况报告等；建立对各控股子公司的绩效考核制度和检查制度，从制度建设与执行以及经营业绩等方面进行综合考核，使公司对控股子公司的管理得到有效控制。
4、财务管理制度。发行人制定一系列财务管理准则，遵循权责发生制原则，对合理确认和计量主要资产、负债、所有者权益、财务报告的编制与评价、公司清算时的会计处理做出明确规定；并结合公司实际情况规定会计人员回避制度、会计工作交接手续、内部牵制制度、内部稽核制度、财产清查制度、财务支出审批制度等，建立可行的业务规范，有效加强公司财务管理和经济核算行为。
5、资金管理制度。为提高集团资金使用效益，防范资金运营风险，发行人组建资金结算中心，统一管理并实时监控集团及各子公司资金流向与流量。先后制定资金结算中心资金融通管理规定等有关集团内部资金结算、调剂管理制度，规范预算内资金使用的审核与监控，增强对预算外资金使用的控制力度，进一步提高集团资金集中监管力度，降低资金运营风险。
6、预算管理制度。发行人完善预算管理制度和编制流程，明确年度预算编制过程，特别强调业务规划环节，要求预算目标必须有相应的业务规划来保证完
成，分别从集团和企业层面，加大对企业预算评审的力度和建立起相对完善的预算管理体制。
7、投融资管理制度。发行人制定《投融资工作决策暂行办法》。投融资工作任务是指xx市政府或xx市国资委下达的年度融资、投资、管理等投融资工作任务。董事会决定公司投融资工作事项包括：（1）xx市政府或xx市国资委下达的投融资任务；（2）投融资项目基本情况及投融资需求；（3）融资渠道和方式；
（4）融资方案要求审批（用途、金额、期限、利率、还款保证措施等）；（5）融资审批文件及还款资源配置；（6）投资项目尽职调查报告；（7）投资期限及回报；
（8）投资回收或退出机制安排；（9）其他需要提交董事会审议的事项。董事会对投融资工作决策事项的审议采用现场会议审议和会签表决两种方式进行。重大投融资项目投资方案以及发行债券、短期融资券等融资事项，在董事会审议后，须提交xx市国资委或xx市政府研究决策。
8、内部审计管理制度。发行人制定内部审计制度，对本部及所属单位的财务收支、财务预算、财务决算、资产质量、经营绩效，以及建设项目或者有关经济活动的真实性、合法性和效益性进行监督和评价工作。本部设立审计监察部，独立行使职权，业务上接受上级内部审计机构、审计机关的指导和监督；负责集团内部控制制度建设、经济运行等相关经济活动内部审计，对子公司的经营管理和主要负责人离任等进行审计，指导下级内部审计机构和人员开展工作，对集团的审计工作负直接责任。
9、安全生产管理制度。发行人以“安全第一、预防为主”方针，根据国家《安全生产法》、《消防法》及其他法律法规的要求，制定相关安全生产管理办法。制度对全资或控股子公司的安全生产工作进行考核，考核范围和内容包括各主要成员公司及其全资或控股的二级公司开展安全生产工作的情况和安全生产业绩指标，明确安全生产控制目标、考核内容、考核标准等各项细则，有效防范公司安全生产风险。
10、关联交易管理制度。发行人及下属子公司分别根据《公司法》、《证券法》、
《企业会计准则》和《公司章程》的有关规定，制定相应关联交易管理办法，对关联关系和关联交易的范围进行认定，建立关联交易的决策和披露规则。发行人
关联交易遵循诚实信用、关系人回避的基本原则以及公平公正公开的商业原则，并制定不偏离市场独立第三方的定价标准。对于占净资产一定比例以上的关联交易，由公司管理层提交最高权力机构进行审议，并按有关规定在作出决议或合同签订后一定时间内进行披露。
11、担保制度。发行人根据《中华人民共和国担保法》的规定，结合公司的实际情况，制定担保原则和管理办法，对公司重大对内担保、对外担保的审查、审批和办理、担保合同签订及后续管理等做了详尽规定，加强担保业务的管理、控制担保风险。
六、董事、监事和高级管理人员的基本情况
（一）现任董事、监事、高级管理人员基本情况
按《公司章程》规定公司不设股东会，由xx市国资委行使股东职权，发行人设董事会、监事会，经理层为公司执行机构。发行人董事、监事和高级管理人员的任职已履行法律、法规的程序性规定、符合《公司章程》，发行人高级管理人员中，不存在公务员兼职、领薪的情况。截至本募集说明书签署日，公司董事、监事及高级管理人员情况如下：
表5-3： 发行人董事、监事、高级管理人员情况
序号 | 姓名 | 现任职务 | 性别 | 任职期间 |
1 | 潘宪章 | 董事长 | 男 | 2018 年 10 月-至今 |
2 | xx | x事 | 男 | 2015 年 10 月-至今 |
3 | xxx | 董事 | 男 | 2017 年 8 月-至今 |
4 | xxx | 董事 | 男 | 2015 年 10 月-至今 |
5 | xxx | xx | x | 2017 年 8 月-至今 |
6 | xxx | 监事会主席 | 男 | 2018 年 4 月-至今 |
7 | xx | x事 | 女 | 2011 年 10 月-至今 |
8 | xx | x事 | 女 | 2011 年 10 月-至今 |
9 | 曹光明 | 监事 | 男 | 2011 年 10 月-至今 |
10 | 陆琳莎 | 监事 | 女 | 2015 年 10 月-至今 |
11 | xx | 总经理 | 男 | 2019 年 1 月-至今 |
12 | xxx | 副总经理 | 男 | 2014 年 8 月-至今 |
13 | xxx | 副总经理 | 男 | 2014 年 8 月-至今 |
14 | xxx | 副总经理 | 男 | 2019 年 6 月-至今 |
序号 | 姓名 | 现任职务 | 性别 | 任职期间 |
15 | xxx | 副总经理 | 男 | 2019 年 11 月-至今 |
16 | xx | x总经理 | 男 | 2019 年 12 月-至今 |
17 | 吴xx | x务副总监 | 男 | 2019 年 8 月-至今 |
（二）现任董事、监事、高级管理人员简历
截至 2020 年 3 月 31 日，董事、监事、高级管理人员简历如下：
1、董事会成员简历
潘宪章，黄石市国有资产经营有限公司董事长、党委书记，男，国籍中国，
1965 年出生，毕业于军事经济学院，硕士研究生学历，1981 年参加工作。潘宪
章先生工作履历如下：1981 年 7 月至 1982 年 10 月于湖北省浠水县散花食品所
任出纳员；1982 年 10 月至 1985 年 9 月于xx军区守备第一师服役、历任战士、
班长；1985 年 9 月至 1989 年 7 月于中国人民解放军大连xx学院指挥专业学
习；1989 年 7 月至 1991 年 6 月供职于中国人民解放军大连xx学院，任汽车连
排长、政治指导员；1991 年 6 月至 1993 年 3 月供职于湖北省军区警卫连，任连
长兼政治指导员；1993 年 3 月至 1997 年 12 月供职于湖北省黄石军分区，任副
营职干事、参谋；1997 年 12 月至 2000 年 1 月供职于湖北省黄石军分区，任正
营职参谋；2000 年 1 月至 2002 年 3 月供职于湖北省黄石军分区，任战勤科科长
（副团）；2002 年 3 月至 2006 年 9 月供职于xxxxxxxx，xxxxx、
xxxxxx（xx：2002 年 9 月至 2005 年 7 月在军事经济学院经济管理专业
学习，取得大学学历）；2006 年 9 月至 2007 年 1 月供职于xx市审计局，任x
x市纪律检查委员会室主任；2007 年 1 月至 2010 年 9 月供职于xx市审计局，
任xx市审计局党组成员、纪检组长（期间：2003 年 9 月至 2010 年 6 月在军事
经济学院后方专业勤务专业学习，取得硕士学位）2010 年 9 月至 2015 年 7 月供
职于xx市审计局，任xx市审计局副局长、党组成员；2015 年 7 月至 2018 年
10 月供职于xx市城市发展投资集团有限公司，历任副总经理、总经理；2018
年 10 月至今，供职于xx市国有资产经营有限公司，任党委书记、董事长。
xx，xx市国有资产经营有限公司董事，男，国籍中国，1961 年出生，毕业于湖北师范学院涉外企业经济管理专业，大学本科学历，1979 年 9 月参加工作。xxxx工作履历如下：1979 年 9 月至 1985 年 8 月供职于xx市第一床单
厂，任维修工；1985 年 8 月至 2001 年 3 月供职于湖北美尔雅集团有限公司，历
任办公室秘书、公关部副部长、办公室主任、公司常务副总经理（期间 1994 年
9 月至 1997 年 6 月在湖北师范学院涉外企业管理专业学习）；2001 年 3 月至 2002
年 6 月供职于湖北美尔雅股份有限公司，先后任总经理、董事长；2002 年 6 月
至 2002 年 7 月供职于湖北美尔雅集团有限公司，任公司总裁；2002 年 7 月至
2002 年 12 月供职于湖北美尔雅集团有限公司，任党委书记、副董事长；2002 年
12 月至 2004 年 10 月供职于xx市国有资产经营有限公司，任副总经理，同时
兼任黄石市委企业工委委员；2004 年 10 月至 2013 年 4 月供职于xx市国有资产经营有限公司，任副总经理、董事，同时兼任xx市国资委副主任、党委委员； 2013 年 4 月至 2014 年 8 月供职于冶钢集团有限公司，任党委副书记、总经理，同时兼任xx市国资委调研员；2013 年 7 月起，供职于冶钢集团有限公司，任党委副书记、总经理；2015 年 10 月至今任xx市国有资产经营有限公司董事，兼任冶钢集团有限公司党委副书记、总经理。
xxx，xx市国有资产经营有限公司董事，男，国籍中国，1963 年 7 月出生，毕业于湖北师范学院经济管理专业，大学本科学历，1983 年 7 月参加工作。xxx先生工作履历如下：1983 年 7 月至 2000 年 3 月供职于华新水泥厂（1993
年 11 月改制为华新水泥股份有限公司），先后在计划科（处、部）从事生产统计、
综合统计、投资计划工作；2000 年 3 月至 2001 年 12 月供职于华新水泥股份有
限公司，任计划发展部资产管理科科长；2001 年 12 月至 2006 年 2 月供职于华
新集团有限公司，任综合办公室副主任；2006 年 2 月至 2015 年 8 月供职于华新集团有限公司，任综合办公室主任、党总支书记，兼任财务部负责人，兼任华新集团房地产开发有限公司经理；2012 年 4 月至今供职于华新水泥股份有限公司，任监事；2015 年 8 月至今供职于华新集团有限公司，任副总经理；2017 年 8 月至今任xx市国有资产经营有限公司董事。
xxx，xx市国有资产经营有限公司董事，男，国籍中国，1975 年出生，毕业于湖北省委党校行政管理专业，本科学历，1994 年 7 月参加工作。xxxxxxx履历如下：1994 年 7 月至 1999 年 12 月供职于大冶市环保局环境监理
站，任监理员；2000 年 1 月至 2011 年 7 月供职于大冶市环保局，期间：0000 x
0 xxxxxx，0000 x 3 月至 2011 年 7 月任党政办公室主任，2004 年 3 月兼
任监察室主任，2009 年 6 月兼任环境监察大队副书记、副大队长（期间 2000 年
9 月至 2002 年 12 月在湖北省委党校行政管理专业学习）；2011 年 8 月至 2014 年
12 月供职于大冶市环保局，任环境监察直属大队大队长；2015 年 1 月至今供职于xx市国有资产经营有限公司，现任董事、办公室主任。
xxx，xx市国有资产经营有限公司监事，男，国籍中国，1982 年 6 月出生，毕业于湖北大学，本科学历，2003 年 7 月参加工作。xxxxxxx履历如下：2003 年 7 月至 2005 年 7 月供职于中国十五冶金建设集团有限公司，任第三
工程公司项目部任出纳、成本会计；2005 年 7 月至 2006 年 1 月供职于中国十五
冶金建设集团有限公司，任第三工程公司机关任出纳；2006 年 1 月至 2008 年 4月供职于中国十五冶金建设集团有限公司，任第三工程公司锅炉分公司任会计主管；2008 年 4 月至 2012 年 4 月供职于中国十五冶金建设集团有限公司总部任资
金主管；2012 年 4 月至 2015 年 8 月在中国十五冶金建设集团有限公司，任总部税务主管、资产税务科副科长；2015 年 8 月至今供职于xx市国有资产经营有限公司，任财务部主管；2017 年 8 月至今任xx市国有资产经营有限公司董事。
2、监事会成员简历
xxx，xx市国有资产经营有限公司监事会主席，男，国籍中国，1969 年
4 月出生，毕业于湖北省委党校法学专业，研究生学历，1986 年 3 月参加工作。
xxxxxxx履历如下：1986 年 3 月至 1987 年 7 月供职于xxxxxxx
x，xxxx；0000 年 7 月至 1990 年 5 月供职于xx市起重机械总厂；1990 年
5 月至 2002 年 10 月供职于xx市机电工业局，历任办公室科员、副主任、总公
司办公室副主任；2002 年 10 月至 2005 年 3 月任xx市机电行业协会、xx市
信息产业局办公室主任；2005 年 3 月至 2010 年 5 月任xxxxxxxxxx
x，xx：0000 年 9 月至 0000 x 0 xxxxxxxxxxxx，0000 x 7 月至
2010 年 5 月任黄石工矿集团有限公司党委副书记；2010 年 5 月至 2011 年 11 月
任xx市国有企业监事会主席；2011 年 11 月至 2017 年 8 月任xx市民政局副局长、党组成员；2017 年 8 月至今任xx市国资委副主任、党委委员；2018 年 4 月至今兼任xx市国有资产经营有限公司监事会主席。
xx，xx市国有资产经营有限公司监事，女，国籍中国，1971 年 4 月出
生，毕业于中南财经政法大学会计专业，本科学历，1989 年 7 月参加工作。xxxx工作履历如下：1989 年 7 月至 1994 年 3 月供职于xxxxxxxx，xx
x；0000 年 4 月至 2004 年 12 月供职于xx市经贸委综合调研办、经济运行办公室，先后任科员、经济运行办公室副主任；2005 年 1 月至今，供职于xx市国资委，历任产权统评科副科长、产权统评科科长、产权管理科科长，2011 年 10月至今兼任xx市国有资产经营有限公司监事。
xx，xx市国有资产经营有限公司监事，女，国籍中国，1963 年 1 月出生，毕业于黄石广播电视大学汉语言专业，大专学历，1982 年 9 月参加工作。xxxx工作履历如下：1982 年 9 月至 1997 年 9 月供职于xxxxx，xxxx
xx；0000 年 10 月至 2000 年 12 月供职于湖北鼎鑫实业股份有限公司，历任劳
人部办事员、市场部副经理、经理；2001 年 1 月至 2002 年 7 月供职于xxxx
xxxx，xxxx；0000 年 8 月至 2010 年 8 月供职于xx市化工医药煤炭行业促进办公室（协会），任科员；2010 年 9 月至今，供职于xx市国资委，历任会计、国有企业监事会副科级专职监事、国有企业监事会正科级专职监事；2011年 10 月至今兼任xx市国有资产经营有限公司监事。
曹光明，黄石市国有资产经营有限公司监事，男，国籍中国，1963 年出生，毕业xxxxxxxx，xxxxxx，xxxx，0000 年 6 月参加工作。曹光明先生工作履历如下：1980 年 6 月至 1982 年 10 月供职于大冶毛铺供销社，任
团支部书记；1982 年 10 月至 1985 年 8 月供职于 88711 部队，任文书；1985 年
8 月至 1989 年 11 月供职于大冶市民政局，任办公室秘书，（期间脱产学习两年）；
1989 年 11 月至 1993 年 5 月供职于xx市民政局生产办，任党务干事；1993 年
5 月至 1995 年 8 月，供职于xx市水泵总厂，任副厂长；1995 年 8 月至 2005 年
3 月，供职于xx市冶金工业供销公司，任副经理；2005 年 3 月加入xx市国有资产经营有限公司，先后任办公室主任、实业管理部部长、公司监事，兼任xx市担保集团董事。
陆琳莎，xx市国有资产经营有限公司监事，女，国籍中国，1987 年 7 月出生，毕业于中南财经政法大学民商法专业，硕士研究生学历，2013 年 7 月参加工作。陆琳莎女士工作履历如下：2013 年 7 月至 2013 年 8 月供职于中国建设银
行湖北省分行xxxxxx，xxxxx；0000 年 8 月至 2015 年 6 月供职于中
国建设银行黄石分行，任客户经理；2015 年 7 月加入xx市国有资产经营有限公司，现任xx市国有资产经营有限公司法务审计部职员，兼任xx市国有资产经营有限公司监事。
3、高级管理人员简历
xx，xx市国有资产经营有限公司党委副书记、总经理，男，国籍中国，
1967 年 11 月出生，毕业于xxxxxxxx，xxxxxx，xxxx，0000
年 7 月参加工作。xx先生工作履历如下：1990 年 7 月至 1994 年 12 月供职于
xxxxxxxxxxx；0000 年 12 月至 2000 年 7 月供职于xx市交通局，
历任科员、质量监督站副站长、计划综合科副科长、计划综合科科长；2000 年 7
月至 2001 年 5 月供职于xx市公路局，任党委委员、副局长；2001 年 5 月至
2002 年 5 月供职于xx市航务局，任党委委员、副局长；2002 年 5 月至 2009 年
9 月供职于xx市城市建设投资开发公司，历任总经理助理、党委委员、副总经
理（期间：2008 年 7 月至 2009 年 9 月援建四川地震灾区汉源县，任xx市对口
援建办公室副主任）；2009 年 9 月至 2011 年 9 月供职于xx市东方山风景区管
委会，任党组成员、副主任；2011 年 9 月至 2015 年 11 月供职于黄石新港（物
流）工业园管委会，任党工委委员、副主任；2015 年 11 月至 2019 年 1 月供职于xx市城乡建设委员会，任党组成员、副主任；2019 年 1 月至今供职于xx市国有资产经营有限公司，任党委副书记、总经理。
xxx，xx市国有资产经营有限公司党组成员、副总经理，男，国籍中国，
1966 年 5 月出生，毕业于中南财经政法xx，xxxx，xxxx，0000 年 7
月参加工作。xxxxxx作履历如下：1987 年 7 月至 1992 年 5 月供职于大冶
市灵乡镇财政所，历任总预算会计、农业税征员；1992 年 6 月至 2005 年 11 月供职于大冶市财政局，历任预算科副科长、基建科副科长、经济建设科科长（期间 1993 年 6 月取得中南财经大学会计专业专科自学考试毕业证书；2001 年 12
月获得中共湖北省委党校经济管理专业本科学习毕业证书）；2005 年12 月至2010
年 12 月供职于大冶市财政局，任总会计师，并先后兼任预算科科长、预算编审
中心主任，期间当选大冶市第四次党代会代表、大冶市会计学会会长；2011 年 1
月至 2012 年 3 月供职于大冶市财政局，任党委委员、副局长、总会计师；2012
年 4 月至 2014 年 7 月供职于大冶市城建资金办，任副书记、副主任、城投公司
总经理；2014 年 8 月至今任xx市国有资产经营有限公司党组成员、副总经理。
xxx，xx市国有资产经营有限公司党组成员、副总经理，男，国籍中国，
1962 年 10 月出生，毕业于xxxxxxx，xxxx，xxxx，0000 年 7 月
参加工作。xxxxxx作履历如下：1981 年 7 月至 1984 年 11 月供职于湖北
强力螺丝厂，任技术员；1984 年 12 月至 2014 年 7 月供职于大冶市公安局，历任派出所副所长、派出所所长、经侦大队大队长、公安局党委委员（期间在武汉大学法学院刑法专业学习 3 年）；2014 年 8 月至今任xx市国有资产经营有限公司党组成员、副总经理。
xxx，xx市国有资产经营有限公司党委委员、副总经理。男，中国籍，
1967 年 12 月出生，毕业于中央党校政法专业，本科学历，1989 年 7 月参加工
作。xxxxxx作履历如下：1989 年 7 月至 1997 年 2 月供职于黄石市委机要
局任科员（期间：1989 年 7 月至 1990 年 6 月黄石轮胎厂挂职锻炼）；1997 年 2
月至 2000 年 9 月供职于黄石市委机要局任副主任科员（期间：1996 年 8 月至
1998 年 12 月中央党校函授学院政法专业攻读大学学历）；2000 年 9 月至 2001 年
12 月供职于黄石市委机要局任副主任科员；2001 年 12 月至 2002 年 9 月供职于
xx市委秘书科任副科长、主任科员；2002 年 9 月至 2008 年 6 月供职于黄石市
委秘书科任科长（期间：2003 年 3 月至 2003 年 5 月xx市市委党校市直科级培
训班学习）；2008 年 6 月至 2010 年 4 月供职于黄石市委办公室秘书一科任科长；
2010 年 4 月至 2015 年 2 月供职于xx市国资委任党委委员、纪委书记；2015 年
2 月至 2015 年 6 月供职于xx市国资委任党委委员；2015 年 6 月至 2016 年 10
月供职于黄石金安投资有限公司任董事长、总经理；2016 年 10 月至 2017 年 11
月供职于黄石金安投资集团有限公司任党委书记、董事长、总经理；2017 年 11
月至 2019 年 6 月供职于黄石金安投资集团有限公司任党委书记、董事长；2019
年 6 月至今供职于xx市国有资产经营有限公司任党委委员、副总经理、湖北鄂东矿业投资有限公司董事长。
xxx，xx市国有资产经营有限公司党委委员、副总经理，国籍中国，1973年 11 月出生，毕业于黄石高等专科学校电算化会计专业，大专学历，1996 年 7
月参加工作。xxxx生工作履历如下：1996 年 7 月至 1999 年 5 月供职于xx
市赛福摩擦材料有限公司，任会计；1999 年 5 月至 2000 年 9 月供职于xx茨x
x斯黄石摩擦材料有限公司，任财务副经理；2000 年 10 月至 2004 年 9 月供职
于xx市城市建设投资开发公司，任主管会计；2004 年 9 月至 2005 年 6 月供职
于xx市城市建设投资开发公司，任计财科副科长；2005 年 6 月至 2006 年 12
月供职于xx市城市建设投资开发公司，任财务审计科副科长（期间：2005 年 6
月兼任黄石中油城投燃气公司财务总监）；2006 年 12 月至 2013 年 3 月供职于x
x市城市建设投资开发公司，任财务审计部主任（期间：2007 年 6 月至 2009 年
3 月兼任黄石中城项目管理公司副经理）；2013 年 3 月至 2015 年 11 月供职于x
xxxxxxxxxxxx，xxxxxx（xx：0000 年 10 月至 2014 年 9 月
兼任xx市鼎城资产管理有限公司总经理，2014 年 9 月至 2015 年 11 月兼任x
x市鼎城资产管理有限公司董事长、总经理，2014 年 12 月至 2015 年 2 月兼任
黄石市城市建设投资开发公司经营开发部主任）；2015 年 11 月至 2019 年 11 月
供职于xx市交通投资集团有限责任公司，任党委委员、副总经理；2019 年 11
月至今供职于xx市国有资产经营有限公司，任党委委员、副总经理。
xx，xx市国有资产经营有限公司党委委员、副总经理，国籍中国，1964年 7 月出生，毕业于大冶有色子弟高中，高中学历，1981 年 10 月参加工作。x
xx生工作履历如下：1981 年 10 月至 1985 年 12 月服役于中国人民解放军xx
第 29 军五十八师 172 团一营二连；1985 年 12 月至 1997 年 9 月供职于xx市物
资局；1997 年 9 月至 2007 年 1 月供职于xx市政府办公室驻上海办事处，任副
主任；2007 年 1 月至 2011 年 6 月供职于xx市贸易物资行业协会，任副会长；
2011 年 6 月至 2018 年 12 月供职于xx市市场发展管理中心，任主任；2018 年
12 月至 2019 年 12 月供职于湖北鄂东市场发展经营有限公司，任董事长；2019
年 12 月至今供职于xx市国有资产经营有限公司，任党委委员、副总经理；
吴文彬，黄石市国有资产经营有限公司财务副总监，男，国籍中国，1972 年
4 月出生，毕业于交通部呼和浩特交通学校汽车运输管理专业，本科学历，1994
年 7 月参加工作。吴文彬先生工作履历如下：1994 年 7 月至 1995 年 9 月供职于
xxxxxxxxx；0000 年 9 月至 1997 年 11 月供职于xxxxxxxxx；
0000 年 11 月至 2019 年 8 月供职于xxxxxxxxx，xxxxxxxx，xxxxx；2019 年 8 月至今供职于xx市国有资产经营有限公司，任财务副总监。
（三）现任董事、监事、高级管理人员在关联单位及其他单位兼职情况
截至 2020 年 3 月 31 日，发行人现任董事、监事、高级管理人员在关联单位任职情况如下：
表5-4： 发行人董事、监事、高级管理人员在关联单位任职情况
姓名 | 关联单位名称 | 担任的职务 |
xx | x钢集团有限公司 | 党委副书记、总经理 |
xxx | 黄石市国有资产监督管理委员会 | 副主任、党委委员 |
xx | xx市国有资产监督管理委员会 | 产权管理科科长 |
xx | xx市国有资产监督管理委员会 | 国有企业监事会正科级专职监事 |
曹光明 | 黄石市担保集团有限公司 | 董事 |
xxx | 湖北鄂东矿业投资有限公司 | 董事长 |
（四）持有发行人股权及债券情况
截至 2020 年 3 月 31 日，发行人董事、监事和高级管理人员均不持有发行人股权或债券。
七、公司主要业务及主要产品的用途
（一）主营业务结构
发行人作为xx市首家综合性国有投资控股公司，诞生于国有经济战略性调整和国有企业建立现代企业制度的大变革时代，从自身特殊定位和使命出发，着力在公司控股和参股企业两个层面打造核心竞争力，目前主要经营领域为贸易业务、报社业务、港口业务、粮储业务和电力业务等。2017-2019 年及 2020 年 1-3月，发行人贸易业务、报社业务、港口业务、粮储业务和电力业务合计占主营业务收入的 92.24%、83.04%、94.32%及 91.79%。发行人主要业务板块的经营情况如下：
表5-5： 发行人主营业务收入构成
单位：万元、%
收入 | 2020 年 1-3 月 | 2019 年度 | 2018 年度 | 2017 年度 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
贸易业务 | 40,710.37 | 85.96 | 161,512.12 | 76.55 | 66,368.57 | 56.61 | 68,488.10 | 64.01 |
报社业务 | 588.62 | 1.24 | 10,575.91 | 5.01 | 10,801.42 | 9.21 | 11,047.36 | 10.32 |
收入 | 2020 年 1-3 月 | 2019 年度 | 2018 年度 | 2017 年度 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
港口业务 | - | - | 8,888.81 | 4.21 | 8,182.59 | 6.98 | 6,924.48 | 6.47 |
粮储业务 | 54.66 | 0.12 | 8,117.07 | 3.85 | 3,090.93 | 2.64 | 8,397.87 | 7.85 |
电力业务 | 2,120.93 | 4.48 | 9,907.54 | 4.70 | 8,913.55 | 7.60 | 3,842.12 | 3.59 |
其他业务 | 3,887.22 | 8.21 | 11,990.81 | 5.68 | 19,890.62 | 16.96 | 8,303.02 | 7.76 |
其中：管理费 | 165.00 | 0.35 | 626.82 | 0.30 | 682.60 | 0.58 | 587.38 | 0.55 |
利息收入 | 1,807.84 | 3.82 | 2,576.35 | 1.22 | 1,599.28 | 1.36 | 2,198.42 | 2.05 |
房屋租赁 | 1,055.26 | 2.23 | 836.50 | 0.40 | 2,400.46 | 2.05 | 1,953.28 | 1.83 |
大数据业务 | 180.99 | 0.38 | 1,099.21 | 0.52 | 183.75 | 0.16 | 19.44 | 0.02 |
委托代建 | 68.79 | 0.15 | 2,078.85 | 0.99 | 8,368.70 | 7.14 | 31.96 | 0.03 |
光伏电站建设材料 | - | - | 2,279.61 | 1.08 | 3,281.03 | 2.80 | 36.02 | 0.03 |
其他 | 609.35 | 1.29 | 2,493.47 | 1.18 | 3,374.81 | 2.88 | 3,476.52 | 3.25 |
合计 | 47,361.80 | 100.00 | 210,992.26 | 100.00 | 117,247.68 | 100.00 | 107,002.95 | 100.00 |
表5-6： 发行人主营业务成本构成
单位：万元、%
成本 | 2020 年 1-3 月 | 2019 年度 | 2018 年度 | 2017 年度 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
贸易业务 | 40,143.87 | 94.98 | 155,577.44 | 86.20 | 63,779.37 | 74.06 | 63,715.97 | 74.58 |
报社业务 | 50.53 | 0.12 | 2,575.25 | 1.43 | 2,783.84 | 3.23 | 3,724.13 | 4.36 |
港口业务 | - | - | 6,237.05 | 3.46 | 6,131.50 | 7.12 | 5,187.65 | 6.07 |
粮储业务 | 6.88 | 0.02 | 7,866.27 | 4.36 | 3,028.75 | 3.52 | 8,353.72 | 9.78 |
电力业务 | 791.86 | 1.87 | 4,323.11 | 2.40 | 3,272.57 | 3.80 | 1,084.93 | 1.27 |
其他业务 | 1,270.69 | 3.01 | 3,905.95 | 2.16 | 7,124.46 | 8.27 | 3,367.34 | 3.94 |
其中：管理费 | - | - | - | - | - | - | - | 0.00 |
利息收入 | - | - | - | - | - | - | - | 0.00 |
房屋租赁 | 681.86 | 1.61 | 541.51 | 0.30 | 1,723.48 | 2.00 | 1,185.73 | 1.39 |
大数据业务 | 91.88 | 0.22 | 930.05 | 0.52 | 82.16 | 0.10 | 5.78 | 0.01 |
委托代建 | 22.69 | 0.05 | 24.32 | 0.01 | - | - | - | - |
光伏电站建设材料 | - | - | 2,279.61 | 1.26 | 3,278.38 | 3.81 | - | - |
其他 | 474.26 | 1.12 | 130.46 | 0.07 | 2,040.44 | 2.37 | 2,175.83 | 2.55 |
合计 | 42,263.83 | 100.00 | 180,485.07 | 100.00 | 86,120.49 | 100.00 | 85,433.74 | 100.00 |
表5-7： 发行人主营业务毛利润构成
单位：万元、%
毛利润 | 2020 年 1-3 月 | 2019 年度 | 2018 年度 | 2017 年度 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
贸易业务 | 566.50 | 11.11 | 5,934.68 | 19.45 | 2,589.20 | 8.32 | 4,772.13 | 22.12 |
报社业务 | 538.09 | 10.55 | 8,000.66 | 26.23 | 8,017.58 | 25.76 | 7,323.23 | 33.95 |
港口业务 | - | - | 2,651.76 | 8.69 | 2,051.09 | 6.59 | 1,736.83 | 8.05 |
粮储业务 | 47.78 | 0.94 | 250.80 | 0.82 | 62.18 | 0.20 | 44.15 | 0.20 |
电力业务 | 1,329.07 | 26.07 | 5,584.43 | 18.31 | 5,640.98 | 18.12 | 2,757.19 | 12.78 |
其他业务 | 2,616.53 | 51.32 | 8,084.86 | 26.50 | 12,766.16 | 41.01 | 4,935.68 | 22.88 |
其中：管理费 | 165.00 | 3.24 | 626.82 | 12.30 | 682.60 | 2.19 | 587.38 | 2.72% |
利息收入 | 1,807.84 | 35.46 | 2,576.35 | 8.45 | 1,599.28 | 5.14 | 2,198.42 | 10.19 |
房屋租赁 | 373.40 | 7.32 | 294.99 | 0.97 | 676.98 | 2.17 | 767.55 | 3.56 |
大数据业务 | 89.11 | 1.75 | 169.16 | 0.55 | 101.59 | 0.33 | 13.67 | 0.06 |
委托代建 | 46.10 | 0.90 | 2,054.53 | 6.73 | 8,368.70 | 26.89 | 31.96 | 0.15 |
光伏电站建设材料 | - | - | - | - | 2.65 | 0.01 | 36.02 | 0.17 |
其他 | 135.09 | 2.65 | 2,363.01 | 7.75 | 1,334.37 | 4.29 | 1,300.69 | 6.03 |
合计 | 5,097.97 | 100.00 | 30,507.19 | 100.00 | 31,127.19 | 100.00 | 21,569.21 | 100.00 |
表5-8： 发行人主营业务毛利率情况
主营业务毛利率 | 2020 年 1-3 月 | 2019 年度 | 2018 年度 | 2017 年度 |
贸易业务 | 1.39 | 3.67 | 3.90 | 6.97 |
报社业务 | 91.42 | 75.65 | 74.23 | 66.29 |
港口业务 | - | 29.83 | 25.07 | 25.08 |
粮储业务 | 87.41 | 3.09 | 2.01 | 0.53 |
电力业务 | 62.66 | 56.37 | 63.29 | 71.76 |
其他业务 | 67.31 | 67.43 | 64.18 | 59.44 |
其中：管理费 | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 100.00 |
利息收入 | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 100.00 |
房屋租赁 | 35.38 | 35.26 | 28.20 | 39.30 |
大数据业务 | 49.23 | 15.39 | 55.29 | 70.29 |
委托代建 | 67.02 | 98.83 | 100.00 | 100.00 |
光伏电站建设材料 | - | - | 0.08 | 100.00 |
其他 | 22.17 | 94.77 | 39.54 | 37.41 |
综合毛利率 | 10.76 | 14.46 | 26.55 | 20.16 |
2017-2019 年及 2020 年 1-3 月，发行人主营业务收入分别为 107,002.95 万元、117,247.66 万元、210,992.26 万元及 47,361.80 万元，其中粮食储备业务收入分别为 8,397.87 万元、3,090.93 万元、8,117.07 万元和 54.66 万元，港口业务收入分别为 6,924.48 万元、8,182.59 万元、8,888.81 万元和 0.00 万元，报社业务收入分别为 11,047.36 万元、10,801.42 万元、10,575.91 万元和 588.62 万元，贸易
业务分别为 68,488.10 万元、66,368.57 万元、161,512.12 万元和 40,710.37 万元，电力业务分别 3,842.12 万元、8,913.55 万元、9,907.54 万元和 2,120.93 万元，贸易业务在主营业务收入中处于主体地位。
2017-2019 年及 2020 年 1-3 月，发行人主营业务成本分别为 85,433.74 万元、
86,120.49 万元、180,485.06 万元和 42,263.83 万元，其中粮食储备业务成本分别为 8,353.72 万元、3,028.75 万元、7,866.27 万元和 6.88 万元，港口业务成本分别为 5,187.65 万元、6,131.50 万元、6,237.05 万元和 0.00 万元，报社业务成本分别为 3,724.13 万元、2,783.84 万元、2,575.25 万元和 50.53 万元，贸易业务成本分别 63,715.97 万元、63,779.37 万元、155,577.44 万元和 40,143.87 万元，电力业务分别为 1,084.93 万元、3,272.57 万元、4,323.11 万元和 791.86 万元，贸易业务成本在主营业务成本中处于主体地位。
2017-2019 年及 2020 年 1-3 月，发行人主营业务毛利润合计分别为 21,569.21万元、31,127.19 万元、30,507.19 万元和 5,097.97 万元，其中粮食储备业务毛利润分别为 44.15 万元、62.18 万元、250.80 万元和 47.78 万元，报社业务毛利润分别为 7,323.23 万元、8,017.58 万元、8,000.66 万元和 538.09 万元，港口业务毛利润分别为 1,736.83 万元、2,051.09 万元、2,651.76 万元和 0.00 万元，贸易业务毛利润分别为 4,772.13 万元、2,589.49 万元、5,934.68 万元和 566.50 万元，电力业务毛利润分别为 2,757.19 万元、5,640.98 万元、5,584.43 万元和 1,329.07 万元。报社业务、贸易业务和电力业务三项业务毛利润在主营业务毛利润中占比超过 50%以上。
2017-2019 年及 2020 年 1-3 月，发行人主营板块综合营业毛利率分别为
20.16%、26.55%、14.46%和 10.76%，其中粮食储备业务毛利率分别为 0.53%、
2.01%、3.09%和 87.41%，报社业务毛利率分别为 66.29%、74.23%、75.65%和
91.42%，港口业务毛利率分别为 25.08%、25.07%、29.83%和 0.00%，贸易业务毛利率分别为 6.97%、3.90%、3.67%和 1.39%，电力业务毛利率分别为 71.76%、 63.29%、56.37%和 62.66%。2019 年发行人贸易业务毛利率有所下降，主要是受矿石贸易行业周期影响，矿石产品价格有所波动；报社业务毛利率持续上升；粮储业务因随行就市销售，销售价格较低，毛利率持续较低；港口业务同比保持稳定，变化不大；电站业务取得收入，毛利润水平较高，但近年来毛利率逐年下滑，
主要因为光伏电站建设期间已产生收入，但设备未结转为固定资产，后续年度转为固定资产后折旧等成本增加，使得毛利率水平下滑。
（二）公司的业务情况
1、粮储业务
粮储业务板块是发行人的主要业务板块之一，由子公司xx市粮食储备公司负责经营，该公司与湖北黄石国家粮食储备库采取一套班子、两块牌子的管理模式，主要承担中央、省、市三级粮食储备任务，是xx市唯一的储粮库点。xx市粮食储备公司是鄂东南地区和xx市最大的粮食储备企业，拥有较大的仓储及运输能力，是xx市政府粮食宏观调控的主要载体。
（1）自营购销业务板块
A.上游采购情况
2017-2019 年，发行人粮食购销业务稻谷的采购量分别为 27,190 吨、8,432 吨
和 18,796 吨，采购均价分别为 2,698 元/吨、2,506 元/吨和 2,550 元/吨。2017-2019
年，小麦的采购量分别为 15,735 吨、3,036 吨和 7,964 吨，采购均价分别为 2,518元/吨、2,517 元/吨和 2,429 元/吨。总体来看，采购的均价较为平稳，波动性较小。
表5-9： 2017-2019 年及 2020 年 1-3 月发行人粮食购销业务分品种采购量和采购
均价
单位：吨、元/吨
产品 | 2020 年 1-3 月 | 2019 年度 | 2018 年 | 2017 年 | ||||
采购量 | 采购均价 | 采购量 | 采购均价 | 采购量 | 采购均价 | 采购量 | 采购均价 | |
稻谷 | - | - | 18,796 | 2,550 | 8,432 | 2,506 | 27,190 | 2,698 |
小麦 | - | - | 7,964 | 2,429 | 3,036 | 2,517 | 15,735 | 2,518 |
表5-10： 发行人 2019 年粮食购销业务前五大供应商及采购额
供应商名称 | 采购额（吨） | 采购均价（元/吨） |
张安民 | 8,022 | 2,560 |
湖北家祥粮业有限公司 | 5,098 | 2,520 |
湖北华苑粮油有限公司 | 4,479 | 2,512 |
石青山 | 2,567 | 2,420 |
供应商名称 | 采购额（吨） | 采购均价（元/吨） |
xxx | 2,476 | 2,420 |
合计 | 22,642 | 12,432 |
B.下游销售情况
2017-2019 年，发行人粮食购销业务稻谷的销售量分别为 16,407 吨、9,896 吨
和 19,921 吨，销售均价分别为 2,749 元/吨、2,290 元/吨和 2,604 元/吨。2017-2019
年，小麦的销售量分别为 15,730 吨、125 吨和 10,880 吨，销售均价分别为 2,342元/吨、2,157 元/吨和 1,836 元/吨。总体而言，稻谷和小麦的购销业务基本是随行就市，稻谷的销售情况基本稳定，小麦的销售情况则波动性较大。
表5-11： 2017-2019 年及 2020 年 1-3 月发行人粮食购销业务分品种销售量和销售
均价
单位：吨、元/吨
产品 | 2020 年 1-3 月 | 2019 年度 | 2018 年 | 2017 年 | ||||
销售量 | 销售均价 | 销售量 | 销售均价 | 销售量 | 销售均价 | 销售量 | 销售均价 | |
稻谷 | - | - | 19,921 | 2,604 | 9,896 | 2,290 | 16,407 | 2,749 |
小麦 | - | - | 10,880 | 1,836 | 125 | 2,157 | 15,730 | 2,342 |
表5-12： 发行人 2019 年粮食购销业务前五大客户及销售额
客户名称 | 销售量（吨） | 销售均价（元/吨） |
阳新县长丰米业有限责任公司 | 6,142 | 2,520 |
阳新县浮屠镇北煞湖精米加工厂 | 5,339 | 2,760 |
河南xx农业发展股份有限公司 | 2,995 | 1,700 |
中粮饲料（黄冈）有限公司 | 2,533 | 1,990 |
湖北九星饲料有限公司 | 2,843 | 1,700 |
合计 | 19,852 | 10,670 |
发行人粮食购销业务主要是确保各级储备粮的轮换销售，粮食轮出时销售给粮食加工厂或者粮食经纪人，粮食轮入时从粮食经纪人、粮农或者具有粮食收购资格的粮食加工厂购买，轮出时是陈粮，轮入时是新粮。部分客户主要业务是加工大米，同时也具有粮食收购资质，当粮储公司有收储任务时，该公司将收购的新粮销售给粮储公司，当粮储公司轮换陈粮时，该公司也会参与招标竞拍，因此报告期内存在部分向客户既采购又销售粮食的情况。发行人粮食购销业务收入占主营业务收入比例较小，不是发行人的主要盈利来源，该类情形不对发行人的盈
利能力及偿债能力造成重大影响。
C.产销区域与结算方式
黄石市粮食储备公司稻谷和小麦的采购区域主要包括xxxxxx、xxxxxxxxxxx，xxxx主要集中在湖北省鄂州市、安徽省等地，购进结算方式为货到付款，销售结算方式为款到发货。
（2）政策性储备粮
黄石市粮食储备公司担负着部分中央和地方政策性粮食储备及代理轮换职能，是xx市唯一的储粮库点。由于该业务为政策性业务，政府补贴成为该项业务主要的利润来源。
A.储备粮收储情况
由于粮食安全是国家安全的重要基础，为应对自然灾害等导致粮食歉收的一 系列不确定因素以及稳定粮食价格，1998 年我国对粮食储备体制进行了改革， 开始实行中央、省、市、县四级粮食储备体制。xx市粮食储备公司担负着部分 中央和地方政策性粮食储备及代理轮换职能，并能够获得相应补贴。中央储备粮 油规模总量由国务院、发改委、财政部共同拟定，由中国储备粮管理总公司统一 将储备指标分解下划到各个储备库点。xx市储备粮规模总量由xx市政府确定，由xx市粮食局负责拟定规模总量、品种结构、储存布局、购销及轮换计划和动 用方案并组织实施。近三年及一期xx市粮食储备公司承担的中央和地方粮食储 备情况见下表所示：
表5-13： 2017-2019 年及 2020 年 1-3 月发行人粮食收储轮换业务储备情况
单位：吨
类别 | 2020年1-3月 | 2019年 | 2018年 | 2017年 | |
中央储备粮 | 稻谷 | 14,441 | 15,406 | 36,957 | 45,529 |
省级储备粮 | 稻谷 | 7,000 | 7,000 | 7,000 | 7,000 |
小麦 | 10,000 | 10,000 | 10,000 | 10,000 | |
市级储备粮 | 稻谷 | 16,000 | 16,000 | 16,000 | 16,000 |
小麦 | 14,000 | 14,000 | 14,000 | 14,000 | |
B.储备粮业务收入情况
储备粮业务为政策性业务，虽然盈利性不强，但是能够获得较为稳定的政策性补贴收入。中央和xx市均出台相关的补贴政策以扶持粮食储备企业的发展。xx市粮食储备公司的粮食储备业务补贴标准为粮食保管费每年每公斤 0.10 元，
轮换费用收入每 3 年每公斤 0.20 元。2017-2019 年及 2020 年 1-3 月，该公司分别收到政府补助收入 1,738 万元、1,771 万元、2,166 万元和 360 万元，近三年一期共计收到政府补助收入 5,675 万元。目前xx市粮食储备公司的储备粮业务处于正常经营状态，粮食储备补贴是该公司利润的重要来源。
表5-14： 2017-2019 年及 2020 年 1-3 月发行人粮储业务相关收入构成情况
单位：万元
类别 | 2020年1-3月 | 2019年 | 2018年 | 2017年 |
政府补贴（未计入营业收入科目） | 360 | 2,166 | 1,771 | 1,738 |
非补贴收入（营业收入） | - | 7,396 | 3,091 | 8,398 |
合计 | 360 | 9,562 | 4,862 | 10,136 |
该部分粮食储备业务使该公司能够及时了解国家粮油政策及定价情况，为该公司的粮油贸易购销业务提供指导。粮食储备业务同时亦有助于该公司根据市场价格情况，将储备粮轮换和购销业务结合，降低自身经营风险。xx市粮食储备公司参加与政策性业务相配合的托市拍卖和调运业务，也可大大降低采购成本，扩大盈利空间。
（3）粮食质量控制情况
发行人高度重视质量控制工作，按照《食品安全法》、《产品质量法》和《粮食流通管理条例》等法律法规建立了有关质量控制的检测、监督和检查制度，质量检测技术及设施不断改善，质量控制自主管理和自律意识不断增强，近年来未发生过食品安全事件。发行人严格按照《中央储备粮管理条例》及相关规定，做好储备粮食质量检验、质量管理工作，确保实现储备粮食“质量良好”存储目标。
A.粮油入库的质量控制
发行人按照合同确定的粮食质量安全标准对入库粮食品质分批、分车进行检验，出具检验报告。符合标准的，据此报告办理入库手续；不符合标准的，提出粮食质量安全解决方案，交由有关部门处理，禁止无粮食质量安全合格检验报告粮食入库。企业采购各种粮食物资，建立和保存进货查验记录，向供货者索取许
可证复印件和与购进批次产品相适应的合格证明文件；对供货者无法提供有效合格证明文件的，企业依照质量安全标准自行检验或委托检验，并保存检验记录。各种粮食物资进厂（库）时严格按照国家标准、行业标准、地方标准、内控标准进行验质、检斤（没有上述标准的，由企业根据确保粮食食品质量安全的原则以合同形式确定），并如实记录粮食物资的名称、规格、数量、供货者名称及联系方式、进货日期等内容。各种粮食物资按要求分品种单独储存，加强储存过程的检查，防止灰尘、蚁蝇、霉变、虫蛀、鼠啮。粮食物资仓库禁止存放有毒、有害物品。
B.粮油储存的质量控制
发行人定期和不定期的对粮食品质进行检测、监控。储备粮食要按照储备粮 管理有关规定每半年对其进行品质检测，粮食质量安全半年报告及时报相关部门。建立覆盖粮食储存全过程的粮食质量安全跟踪制度，对库存粮食储存过程进行质 量安全检验和监控，用质量安全检验结果指导、监督储存业务的开展，无储存过 程粮食质量安全纪录的粮食不得出库销售。建立粮食保管员质量安全责任制，落 实保管员对粮食储存环节的质量安全责任。粮食出库粮食质量安全管理则按照国 家粮食局《粮食质量监管实施办法（试行）》的要求对出库粮食品质指标和储存 指标进行检验，根据规定检测粮食化学药剂残留量及其他有害物质的卫生指标，应客户要求对品质指标进行检验，禁止无粮食质量安全合格检验报告粮食出库。
2、报社传媒业务
报社传媒业务板块是发行人主要业务板块之一，由黄石东楚传媒集团有限公司以及旗下的子公司共同运营，分别主要负责报纸零批、信息服务、发布广告活动、户外广告制作、制作印刷品广告、企业及个人形象策划以及发布报刊广告。
发行人的报社传媒业务主要包括发行业务、广告业务和印刷业务。发行人的盈利模式为：通过发布高质量的报刊获得订阅量，从而获得订阅报刊的收入和报刊广告带来的收入。
（1）发行业务版块
A.报刊发行情况
xx东楚传媒集团的发行板块收入主要来源于集团旗下的五报两杂志，《黄石日报》、《东楚晚报》、《今日大冶》和《今日阳新》为日报，每年发行 365 期；
《大江报》为周报，每年发行 54 期。《东楚传媒》、《新黄石》、《今日大冶》和《今日阳新》随《东楚晚报》附送，《东楚传媒》和《新黄石》每月一期，均为内部发行。主要报刊发行情况如下表所示：
表5-15： 2017-2019 年及 2020 年 1-3 月发行人主要报刊的发行情况
单位：份/期
报刊 | 2020年1-3月 | 2019年 | 2018年 | 2017年 |
《xx日报》 | 35,450 | 32,826 | 35,867 | 35,000 |
《东楚晚报》 | 13,394 | 25,886 | 26,969 | 26,000 |
各媒体的基本情况如下所示：
《黄石日报》：中共黄石市委机关报，创刊于 1952 年 8 月 15 日，前身为《工人报》。近年来，办报秉承“高度决定影响力、深度造就公信力”理念，形成“权威、深厚、清新、大气”的大报风格，成为具有一定高度和社会影响力的地方政经大报和城市主流报纸，报纸质量及新闻获奖数量、档次在全省名列前茅，被评为全省报纸管理先进单位。
《东楚晚报》：区域新主流媒体，创刊于 1995 年 7 月 1 日，原名《黄石晚
报》，2000 年 10 月 1 日更名为《东楚晚报》。自 1999 年 2 月起进行大刀阔斧的改革，屡创奇迹，成为鄂东南地区发行量第一、阅读率第一、市场占有率第一、日均发行量第一的区域性强势媒体，被评为全国地方报社管理百强单位，被专家称为“东楚晚报现象”。目前，《东楚晚报》正在按照市民生活报的定位和贴近时代、贴近生活、贴近读者的要求，通过颠覆性地改版，形成“快、新、精”的办报风格，成为集团媒体中的名优品牌。
《大江报》：文摘类报纸，前身是《冶钢报》、《大江商报》。2007 年 3 月《大江报》正式在武汉出版。《大江报》以办文摘报的思路，实行全新的运作模式，吸纳社会资本进行公司化营运，实现一周三期，发行范围遍布全国 20 多个省市自治区，成功地渡过一张市场类报纸的成活周期，目前的主要市场在华东和华南，下一步的主攻方向是华北。《大江报》均期发行量达到 8 万余份，跻身军事综文
类第一发行集团，其合作方式、办报方法、出版地点均为全省首创。
《今日大冶》：2010 年 5 月 10 日，黄石日报传媒集团与大冶市委战略合作，成立黄石日报传媒集团大冶分社，《今日大冶》正式创刊发行。《今日大冶》将代行大冶市委机关报职能，坚守正确的舆论导向，为大冶市营造良好的舆论环境提供有力的舆论支持。
《今日阳新》：2011 年 4 月 26 日，黄石日报传媒集团阳新分社挂牌成立，
《今日阳新》正式创刊发行。《今日阳新》是东楚晚报阳新地方版，以“新主流、新桥梁、新生活”为办报宗旨，为社会各界和广大市民提供及时丰富的新闻资讯、生活资讯、文化资讯，搭建阳新县委、县政府和阳新广大百姓之间的桥梁与纽带。
《东楚传媒》：《东楚传媒》创刊于 2008 年 12 月，是面向省内地市州媒体开放的业务交流平台，其刊发图文以前瞻性、指导性、学术性和实用性为目标。
《新黄石》：《新黄石》城市画刊，以其独特的魅力赢得业内同仁和城市高端消费人群的喜爱。
B.报刊定价
发行人下属报刊可通过订阅和零售进行销售，目前《黄石日报》订阅价格为 390 元/年，《东楚晚报》为 288 元/年、零售均为 1 元/份。报刊发行采取以自办发行为主，代理机构代办发行为辅的发行模式，投递网络较为稳固，零售网点覆盖面较为广泛，其中自办发行量约占发行总量的 80%-90%。
C.报刊发行模式
发行人的报刊发行业务主要由子公司黄石东楚传媒发行有限公司负责。黄石东楚传媒发行有限公司代理《黄石日报》、《东楚晚报》、《今日大冶》和《今日阳新》的发行工作；《大江报》交由其他代办机构发行和投递。
（2）广告业务版块
发行人的广告业务主要依赖平面广告载体和网络广告平台，其广告销售收入主要来自于《黄石日报》、《东楚晚报》、《今日大冶》和《今日阳新》等报刊、东楚网以及百事通户外广告。2017-2019 年及 2020 年 1-3 月，发行人广告收入情况
如下表所示：
表5-16： 2017-2019 年及 2020 年 1-3 月发行人五大报刊和媒体的广告收入
单位：万元、%
报刊/媒体 | 2020 年 1-3 月 | 2019 年 | 2018 年 | 2017 年 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
《黄石日报》 | 57 | 19.26 | 1,608 | 27.52 | 1,925 | 30.88 | 1,763 | 30.86 |
《东楚晚报》 | 143 | 48.31 | 2,339 | 40.03 | 2,138 | 34.28 | 1,932 | 33.82 |
东楚网 | 34 | 11.49 | 1,147 | 19.63 | 893 | 14.32 | 766 | 13.41 |
《今日大冶》 | - | - | 144 | 2.46 | 665 | 10.66 | 607 | 10.62 |
《今日阳新》 | 60 | 20.27 | 428 | 7.33 | 466 | 7.47 | 431 | 7.54 |
百事通户外广告 | 2 | 0.67 | 177 | 3.03 | 149 | 2.39 | 214 | 3.75 |
合计 | 296 | 100.00 | 5,843 | 100.00 | 6,236 | 100.00 | 5,713 | 100.00 |
注：《大江报》采取引进社会资本、实行公司化营运的办报模式，发行人提供该报刊的刊号并收取租金，社会资本方则负责经营管理及市场拓展。发行人并未直接经营《大江报》的广告业务，因此上述广告业务收入的数据并不包括《大江报》。
A.上下游产业链情况及盈利模式
发行人广告业务板块主要依靠黄石东楚传媒集团有限公司等子公司旗下的 “5 报 2 网 2 杂志 1 手机”作为广告承载的媒体，对外承揽广告业务。发行人广告业务销售的对象则主要由直接广告代理客户、渠道代理客户和市场部专门营销客户构成。
发行人广告业务主要有直接广告销售、代理渠道服务及由市场部活动推动等三种运作模式。直接广告销售模式为面向广告客户销售广告版面，根据广告客户刊登广告版面的刊例价及对应折扣计算广告收入；代理渠道服务模式指由广告代理公司销售广告版面，根据广告代理公司所代理的刊登广告版面刊例价及广告公司客户享受的折扣计算广告收入；市场部活动推动模式指与其他企业合作，帮助其策划广告活动获得收入。黄石东楚传媒集团根据不同刊物和版面针对不同的广告客户协商约定折扣价格。
B.广告定价与成本情况
发行人主要根据发行人报刊媒体在市场中所处地位、发展阶段及当地经济状况等相关指标，并依据客户行业地位、广告面积、所处的版面位置、发行时间（工作日、周末、重大节假日等）、广告印刷质量（黑白、全彩色）等因素对广告予
以定价。以《东楚晚报》为例，发行人针对全省版（AⅠ叠和 AⅡ叠）以及普通版，按照不同日期、版面、广告类型、占版面大小及套色类型设置不同的刊例价格表。
直接广告销售模式下，广告商直接到对应报刊办理广告发布和缴款，结算方式可为刊前付款或刊后付款，二者比例约为 3:7。代理渠道服务模式下结算方式为每月 25 日广告代理公司按结算价扣除大约 15%的代理费后支付给发行人。广告版块结算方式主要以支票和现金结算为主，对于省内外资质较好的广告代理机构允许按月或季度结算，对于长期合作、广告代理投放量较稳定的优质客户允许适当延长结算期限至半年至一年不等。
发行人广告销售的成本主要包括广告发布费、办公费用、薪酬及福利、组稿费和税金等，2017-2019 年及 2020 年 1-3 月，发行人广告成本构成情况如下表所示：
表5-17： 发行人 2017-2019 年及 2020 年 1-3 月广告成本构成情况
单位：万元、%
项目 | 2020 年 1-3 月 | 2019 年 | 2018 年 | 2017 年 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
稿费 | 0.75 | 1.26 | 11.85 | 0.78 | 10.95 | 0.67 | 12.50 | 0.93 |
印刷费 | 0.54 | 0.91 | 936.55 | 61.88 | 1001.99 | 61.03 | 1,017.65 | 75.52 |
办公费 | 0.6 | 1.01 | 17.76 | 1.17 | 14.43 | 0.88 | 4.22 | 0.31 |
税费 | 57.66 | 96.82 | 547.38 | 36.17 | 614.40 | 37.42 | 313.15 | 23.24 |
合计 | 59.55 | 100 | 1,513.54 | 100 | 1641.77 | 100.00 | 1,347.52 | 100.00 |
（3）印刷业务版块
发行人的印刷业务主要由黄石东楚传媒集团印务有限公司负责，主要承接报纸、书刊、期刊和彩印等印刷业务。发行人的印刷业务主要分为报纸印刷板块、书刊印刷板块和商业印刷板块。2017-2019 年及 2020 年 1-3 月，发行人印刷业务营业收入构成情况如下表所示：
表5-18： 发行人 2017-2019 年及 2020 年 1-3 月印刷业务板块的营业收入情况
单位：万元、%
业务板块 | 2020年1-3月 | 2019年 | 2018年 | 2017年 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
报纸印刷 | 212.32 | 100 | 1,058.75 | 98.37 | 1,043 | 98.83 | 1,104 | 87.27 |
书刊印刷 | - | - | - | - | - | - | 106 | 8.38 |
商业印刷 | - | - | 17.5 | 1.63 | 12 | 1.17 | 55 | 4.35 |
合计 | 212.32 | 100 | 1,076.25 | 100 | 1,055 | 100.00 | 1,265 | 100.00 |
目前，发行人承印多种在全国范围颇具影响的报纸、期刊等印刷物，报纸类如《xx日报》、《东楚晚报》、《大江报》等，期刊类如《大家人物》、《新周报》、
《人物汇报》等。发行人每月印制期刊 20 余万册，报纸 100 万对开张。
A.上游采购情况
发行人印刷业务板块的上游采购产品主要由纸张和油墨组成。纸张主要由用于报纸印刷的新闻纸和用于期刊杂志印刷的铜版纸构成；油墨则主要由彩色油墨和黑色油墨组成。
表5-19： 发行人 2019 年主要纸张供应商情况
单位：万元、元/吨
供应商名称 | 产品品种 | 采购金额 | 采购均价 |
武汉新海通纸业有限公司 | 新闻纸 | 110.46 | 0.44 |
武汉雅和筑威科技有限公司 | 新闻纸 | 71.78 | 0.50 |
湖北良德福纸业有限公司 | 新闻纸 | 44.95 | 0.40 |
合计 | 227.19 |
表5-20： 发行人 2019 年发行人主要油墨供应商情况
单位：万元、元/吨
供应商名称 | 产品品种 | 采购金额 | 采购均价 |
太原印科油墨有限公司 | 油墨 | 12.48 | 0.002 |
合计 | 12.48 |
B.下游销售情况
发行人印刷业务承揽客户主要包括：湖北长江报刊集团、湖北华大传媒有限公司、湖北鄂东印务有限公司、湖北长江同济堂健康传媒有限公司和湖北大家报刊传媒公司等。印刷业务的品种则主要包括报纸、书刊和杂志。
C.业务区域覆盖情况
发行人的印刷业务主要覆盖湖北省内的武汉、黄石及鄂东南地区。
D.主要技术工艺
发行人拥有多个型号和品种的大型印刷设备，包括卷筒纸胶印机、卷筒纸书刊胶印机、小森四色机、海德堡对开四色机、对开双面胶印机、平装胶订联动线、骑马联动机和 CTP 等。
表5-21： 2019 年发行人主要技术设备情况表
板块 | 主要产品 | 主要技术工艺 | 主要设备 |
报纸印刷 | xx日报、东楚晚报、大 江报、今日阳新、今日大冶 | 传真制版、B 型无轴传动平版印刷 | CTP、卷筒纸胶印机 |
书刊印刷 | - | 传真制版、单色平版间接印刷、装订 | 书刊卷筒纸胶印机、日本小森四色机、骑马联动机 平装胶订机 |
商业印刷 | 大江报封面、宣传单等 | 四色组平版间接印刷 | 晒版机、轮转印刷机、小 森四色机、复膜机等 |
E.报纸和书刊印刷业务
报纸印刷的主要经营模式为承印各报社的报纸印刷业务，承印主要产品包括
《xx日报》、《东楚晚报》和《大江报》等。报纸印刷业务和书刊印刷的合同签订方式均为每年第四季度签订下一年合同，合同周期一般为一年。报纸印刷业务的定价方式为在市场价基础上双方协商决定。书刊印刷业务则是根据业务量确定合同金额，发行人书刊印刷业务定价水平与市场价相比基本一致。
报纸印刷和书刊印刷的销售方式均为转账，支付方式则为电汇或者支票，销售回款是按合同印刷业务完成量收款。报纸印刷的回款周期一般为 2 至 3 个月，
书刊印刷的回款周期一般为 3-6 个月。
F.商业印刷
发行人的商业印刷业务具体品种有超市广告、宣传品广告、企业产品广告和商标等。商业印刷业务主要以高档彩色印刷为主，对纸张、印刷工艺和后期制作要求高，因此产品定价较高。商业印刷业务对设备、工艺、管理等都有较为严格的要求，一般小型印刷企业难以承印。
商业印刷业务合同签订方式为每年第四季度签订下一年合同，分为固定合同
和不固定合同，固定合同周期一般为一年，根据业务量定合同金额，价格在市场价基础上双方协商决定。
商业印刷的销售方式为转账，支付方式为支票或者现金，合同一般签订周期在 1 个月左右，销售收入按产品销售周期确认，销售回款周期一般为 2 至 3 个月。
3、港口业务
xx港位于长江中游南岸，上距武汉 143 公里，下距上海 982 公里。黄石港是湖北省鄂东南地区最大的货物集散地和贸易中转港口，是面向沿江、辐射沿江海的水陆交通枢纽。港口直接经济腹地为xx市（包括大冶市、阳新县），间接经济腹地为鄂州市、黄冈市和咸宁市。1980 年 9 月 27 日，国务院批准黄石港开办对外贸易运输业务，1992 年开通国际集装箱运输业务，1993 年 6 月经国务院批准为国家一类口岸，2004 年国家交通运输部确认为全国 53 个主要港口之一。
港口业务主要由黄石港务集团有限责任公司及其子公司负责经营管理。发行人拥有的码头构成xx市港口的主体，现有主要生产码头 6 座，码头泊位总长度
1,250 米，11 个生产泊位，码头最大靠泊能力 5,000 吨级，实际季节性可靠泊 1.8
万吨级船舶，码头最大起吊能力 40 吨，库场总面积 10 万平米，港口年综合通过
能力 1,000 万吨。港务集团主要经营xx市港口的物资装卸、仓储服务和起重救捞等业务，并根据货物吞吐量情况进行相应收费。
表5-22： 黄石港务集团主要码头泊位情况
港口名称 | 泊位吨级和数量 | 泊位用途 |
海关山码头 | 1,500吨级泊位1个 1,500吨兼顾3,000级泊位2个 | 主要为电厂进口煤炭服务 |
外贸码头 | 5,000吨级泊位2个 | 主要为鄂东南地区企业的进出口 矿产品、杂货及散货装卸作业 |
集装箱码头 | 3,000吨兼顾5,000吨级泊位1个 | 主要以零星散货作业为主 |
卸矿机码头 | 1,500吨级泊位1个 | 主要以零星散货作业为主 |
西塞山码头 | 1,500吨级泊位1个，3,000吨级泊位1个 | 主要承担进口电煤装卸作业 |
此外，黄石港务集团有限责任公司还为湖北新冶钢有限公司的 2 个码头提供
装卸劳务，年作业量在 400 万吨左右。