一、本期债券债项评级为 AA+级，本期债券上市前，发行人最近一期末的净资产为 2,805,141.24 万元（截至 2020 年 6 月末合并报表中所有者权益合计），合并报表口径的资产负债率为 62.36%（母公司口径资产负债率为 80.16%）。本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 17,798.17 万
声明
x募集说明书及其摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》（2019 年修订）、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 23 号——公开发行公司债券募集说明书
（2015 年修订）》、《上海证券交易所公司债券上市规则》及其他现行法律、法规的规定，以及中国证券监督管理委员会同意本次债券发行注册的文件，并结合发行人的实际情况编制。
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
凡欲认购本次债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及其摘要及有关的信息披露文件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。中国证监会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的经营风险、偿债风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实xx。
根据《中华人民共和国证券法》的规定，本次债券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者认购或持有本期公司债券视作同意《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》及本次债券募集说明书及其摘要中其他有关发行人、债券持有人、
债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》及债券受托管理人报告将置备于债券受托管理人处，债券持有人有权随时查阅。
除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书及其摘要中列明的信息和对本募集说明书及其摘要作任何说明。投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本次债券时，应特别审慎地考虑本募集说明书第二节所述的各项风险因素。
重大事项提示
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。
一、本期债券债项评级为 AA+级，本期债券上市前，发行人最近一期末的净资产为 2,805,141.24 万元（截至 2020 年 6 月末合并报表中所有者权益合计），合并报表口径的资产负债率为 62.36%（母公司口径资产负债率为 80.16%）。本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 17,798.17 万
元（2017 年度、2018 年度和 2019 年度合并报表口径归属于母公司所有者的净润
平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1 倍。本期债券发行及上市安排参见发行公告。
二、公司债券属于利率敏感型投资品种。受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策、资金供求关系以及国际经济环境变化等多种因素的影响，在本次债券存续期内，可能跨越多个利率调整周期，市场利率存在波动的可能性，投资者持有债券的实际收益具有不确定性。
三、本期债券发行结束后，发行人将积极申请本期债券在上交所上市流通。由于具体上市事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在交易所交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布和投资者交易意愿等因素的影响，本期债券仅限于专业投资者范围内交易，发行人亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。
四、为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及 违约责任，发行人聘任了平安证券股份有限公司担任本次债券的债券受托管理人，并订立了《债券受托管理协议》。投资者通过认购、受让或者其他合法方式取得 x次债券视作同意《债券受托管理协议》。
五、遵照《公司法》、《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规的规定以及本募集说明书的约定，为维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说明书约定的权利，发行人已制定《债券持有人会议规则》，投资者通过认购、受让或其他合法方式取得本次公司债券，即视作同意《债券持有人会议规则》。债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议对全体本次债券持有人
（包括未出席会议、出席会议但明确表达不同意见或弃权以及无表决权的债券持有人）具有同等的效力和约束力。在本次债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。
六、本期债券为无担保债券，请投资者注意投资风险。尽管在本期债券发行时，发行人已根据现实情况安排了偿债保障措施来控制和降低本期债券的还本付息风险，但是在本期债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不能完全、及时履行，进而影响本期债券持有人的权益。
七、根据中诚信国际信用评级有限责任公司 2020 年 12 月发布的《昌吉州国
有资产投资经营集团有限公司 2020 年公开发行公司债券（第二期）信用评级报告》，昌吉国投的长期主体信用评级为 AA+，本期债券信用等级为 AA+。该评级反映了发行人偿还债务能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。在本次公司债券存续期内，评级公司将持续关注发行人外部经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素，出具跟踪评级报告。跟踪评级结果将在评级机构网站和交易所网站予以公布，并同时报送发行人及相关监管部门。考虑到信用评级机构对发行人和本次债券的评级是一个动态评估的过程，如果未来信用评级机构调低对发行人主体或者本次债券的信用评级，本次债券的市场价格将可能随之发生波动从而给持有本次债券的投资者造成损失，甚至导致本次债券无法在证券交易场所进行交易流通。
八、2016 年 3 月 18 日，发行人依据昌吉州国资委下发的《关于将州国资委直接监管和委托监管企业国有股权划转州国投公司的通知》（ 昌州国资发
[2016]18 号）文件，接收多家州、县市及园区所属国有控股公司股权划转。发行 人作为昌吉州最重要的国有企业，对昌吉州政府存在一定的依赖性。未来如果当 地政府改变对发行人的整体战略规划，可能会对发行人的业务发展产生一定影响，进而影响到公司的持续盈利能力，使投资者面临一定的偿付风险。
九、截至各报告期末，发行人其他应收款分别为 726,952.82 万元、880,230.33万元、836,160.04 万元和 862,310.23 万元，其他应收款占资产总额比重分别为 9.86%、12.65%、12.00%和 11.57%，部分其他应收款账龄较长。截至 2019 年末发行人其他应收款中非经营性其他应收款占比 25.72%，经营性其他应收款占比 74.28%。非经营性其他应收款主要是玛纳斯县财政局、呼图壁财政局、奇台县住房和城乡建设局、昌吉xx技术产业开发区管委会及昌吉市住房和城乡建设局等形成的往来款。发行人非经营性其他应收款对象主要为政府部门，预计无法回收可能性较小，但仍不排除非经营往来款无法收回的风险。
十、报告期内，发行人主营业务毛利率分别为8.85%、8.68%、6.89%和6.04%，与基础设施建设业务和土地开发整理业务相比，发行人商品销售业务的毛利率较低。由于发行人正在从传统基础设施建设业务和土地开发整理业务向多元化经营性业务逐步转型，因此商品销售业务收入占比逐年增加，导致发行人主营业务毛利率逐年下滑。未来如果发行人进一步增加在商品销售业务板块的投入，可能带来主营业务毛利率继续下滑的风险。
十一、报告期内，发行人其他收益为 15,883.11 万元、16,685.17 万元、10,798.11万元和 4,038.12 万元；同期，发行人营业外收入为 6,336.12 万元、300.95 万元、
1,630.51 万元和 164.69 万元。最近三年，发行人获得政府补助分别为 22,090.61万元、16,795.14 万元和 10,882.78 万元，占利润总额的比重分别为 100.10%、83.12%和 47.29%；报告期内，发行人投资收益分别为 17,681.02 万元、4,696.77 万元、 9,527.26 万元和 950.11 万元，占利润总额的比重分别为 80.12%、23.24%、41.40%和 13.87%，发行人盈利能力对政府补助和投资收益的依赖性较高。其政府补助主要是昌吉回族自治州粮油购销（集团）有限责任公司及子公司收到当地政府给予多项补助资金，包括面粉补助、专利补助、粮食补助、粮油补助、政府弥补亏
损补助等等；投资收益主要是长期股权投资和可供出售金融资产在持有期间的收益、理财产品收益及处置长期股权投资和可供出售金融资产的收益等。如未来昌粮集团由于经营范围的变化或市场优势地位的丧失而导致政府不再给予上述补贴，或投资收益下降，会导致发行人营业利润的减少，进而影响到公司的盈利能力。
十二、截至 2020 年 6 月 30 日，发行人对外担保 42 笔，合计 432,307.04 万
元，占总资产比重为 5.80%，占净资产比重为 18.35%。截至 2020 年 6 月 30 日，
发行人对外担保单笔超过 10,000 万元且尚未到期的担保责任有 15 笔，合计
296,971.06 万元，整体集中度较高且担保期限普遍较长，由于担保对象主要为州国资委或县市财政局下属的国有企业或关联企业，整体风险仍可控。如未来被担保公司出现经营困难、无法偿还公司担保债务，公司可能需要代为偿付，进而影响公司的正常经营活动，发行人存在对外担保风险。
十三、截至 2020 年 6 月末，发行人所有权受到限制的资产账面价值总额为 155,421.37 万元，占总资产比重为 2.09%，占净资产比重为 5.54%，另外公司通过质押收益权取得银行借款 95.09 亿元，主要质押物为基础设施建设项目的未来政府应收款。发行人的受限资产主要为土地使用权和房屋，尽管在总资产中占比不高，但是发行人如不能及时偿还债务，可能存在未来年度受限资产额度上升较大的风险。
十四、报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-545,519.74 万元、37,092.60 万元、65,517.63 万元和-26,719.03 万元，其中收到其他与经营活动相关的现金分别为 220,756.17 万元、409,658.10 万元、153,359.15 万元和 64,100.65万元，支付其他与经营活动相关的现金分别为 415,408.60 万元、173,374.28 万元、 78,591.65 万元和 239,081.25 万元，波动较大。2018 年收到其他与经营活动相关
的现金较 2017 年增加较多，支付其他与经营活动相关的现金减少较多，主要系发行人对于自身往来款进行收紧，减少了与政府及未纳入合并范围内的其他国资单位的往来款，并且要求对手单位偿还往来款所致。如未来相关政策出现变动，
发行人收到和支付其他与经营活动相关的现金可能出现较大波动，进而经营活动产生的现金流量净额可能出现较大波动。
十五、截至 2020 年 6 月末，发行人消耗性生物资产规模 71 亿元，采用成本
评估法入账；发行人其他非流动资产规模约 22 亿元，主要为道路、管网、水库等公共设施类资产；另外，发行人部分土地资产存在土地出让金尚未缴纳或权证尚未办理完毕情况，以上资产价值存在一定不确定性风险。
十六、2020 年 11 月 13 日，发行人于中国货币网公布了《昌吉州国有资产
投资经营集团有限公司 2020 年三季度财务报表》，截至 2020 年 9 月末，发行人
合并口径总资产为 7,477,475.07 万元，较 2019 年末增长 7.31%，归属于母公司股
东权益为 2,754,578.34 万元，较 2019 年末增长 1.65%；2020 年 1-9 月发行人合
并口径营业总收入为 533,800.44 万元，较 2019 年同期增长 30.29%；净利润为
2,251.64 万元，较 2019 年同期降低 15.31%。发行人 2020 年 1-9 月生产经营正常，业绩较上年同期未发生大幅下滑或亏损，亦不存在其他重大不利变化或对其偿债能力产生重大影响的其他事项。截至本募集说明书出具日，发行人符合公开发行公司债券的发行及上市条件。
目录
二、最近三年及一期财务报表 109
三、最近三年及一期的主要财务指标 117
四、管理层讨论与分析 118
五、有息债务情况 166
六、或有事项 168
七、资产抵押、质押、其他被限制处置事项 172
第七节 募集资金运用 174
一、本次债券募集资金规模 174
二、本次募集资金的运用计划 174
三、本次债券募集资金运用对公司财务状况的影响 175
四．发行人关于本次债券募集资金的承诺 176
五、专项账户管理安排 176
第八节 债券持有人会议 177
一、债券持有人行使权利的形式 177
二、债券持有人会议规则主要条款 177
第九节 债券受托管理人 188
一、债券受托管理人 188
二、债券受托管理协议主要条款 188
第十节 发行人、中介机构及相关人员声明 204
第十一节 备查文件 220
释义
x募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下意义：
昌吉国投、公司、本公 司或发行人 | 指 | 昌吉州国有资产投资经营集团有限公司 |
x次债券 | 指 | 发行人本次向专业投资者公开发行的总额不超过 30 亿元人民币的公司债券 |
本期债券 | 指 | 发行额度不超过 5 亿元的昌吉州国有资产投资经营 集团有限公司 2020 年公开发行公司债券（面向专业投资者）（第二期） |
本次发行 | 指 | x次债券的公开发行 |
中国证监会、证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
国务院 | 指 | 中华人民共和国国务院 |
财政部 | 指 | 中华人民共和国财政部 |
国资委 | 指 | 国务院国有资产监督管理委员会 |
上交所 | 指 | 上海证券交易所 |
证券登记机构、登记机构、登记托管机构、登记公司、中国证券登记 公司 | 指 | 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 |
认购人、投资者、持有 人 | 指 | 就本次债券而言，通过认购、购买或以其他合法方 式取得并持有本次债券的主体 |
主承销商/受托管理人 | 指 | 平安证券股份有限公司 |
《债券受托管理协 议》、《受托管理协 议》 | 指 | 发行人与债券受托管理人签署的《昌吉州国有资产投资经营集团有限公司 2020 年公开发行公司债券 受托管理协议》 |
《债券持有人会议规则》 | 指 | 发行人与债券受托管理人签署的《昌吉州国有资产投资经营集团有限公司 2020 年公开发行公司债券 之债券持有人会议规则》 |
发行人律师 | 指 | 新疆久印铭正律师事务所 |
中诚信国际、评级机构 | 指 | 中诚信国际信用评级有限责任公司 |
《公司章程》 | 指 | 《昌吉州国有资产投资经营集团有限公司章程》 |
《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 |
《管理办法》 | 指 | 《公司债券发行与交易管理办法》 |
最近三年 | 指 | 2017 年度、2018 年度和 2019 年度 |
报告期 | 指 | 2017 年度、2018 年度、2019 年度及 2020 年 1-6 月 |
州国资委 | 指 | 昌吉回族自治州国有资产监督管理委员会 |
银信投资 | 指 | 昌吉州银信投资有限责任公司 |
恒力能源 | 指 | 新疆恒力能源有限责任公司 |
吉木萨尔天源 | 指 | 吉木萨尔县天源投资开发经营有限公司 |
木垒城发城建 | 指 | 木垒县城发城市建设投资有限责任公司 |
x台城投 | 指 | x台县城市建设投资发展有限责任公司 |
昌吉经发投 | 指 | 昌吉市经济发展投资有限责任公司 |
玛纳斯宏业 | 指 | 玛纳斯宏业投资有限公司 |
呼图壁国投 | 指 | 呼图壁县国有资产投资经营有限责任公司 |
阜康时代发展 | 指 | 阜康市时代发展有限公司 |
昌粮集团 | 指 | 昌吉回族自治州粮油购销（集团）有限责任公司 |
市国投公司 | 指 | 昌吉市国有资产投资经营有限责任公司 |
x丰小贷公司 | 指 | 昌吉国家农业科技园区万丰小额贷款有限责任公司 |
惠源担保 | 指 | 新疆惠源融资担保（集团）有限公司 |
久康物流 | 指 | 昌吉州久康物流有限公司 |
准东开发 | 指 | 新疆准东开发建设有限公司 |
昌吉xx | 指 | 昌吉回族自治州xx技术产业发展有限责任公司 |
平安证券 | 指 | 平安证券股份有限公司 |
募集说明书 | 指 | x公司根据有关法律、法规为发行本次债券而制作的《昌吉州国有资产投资经营集团有限公司 2020 年 公开发行公司债券募集说明书（第二期）》 |
募集说明书摘要、摘要 | 指 | x公司根据有关法律、法规为发行本次债券而制作的《昌吉州国有资产投资经营集团有限公司 2020 年 公开发行公司债券募集说明书摘要（第二期）》 |
工作日 | 指 | 指每周的周一至周五（不包括法定及政府指定节假 日或休息日） |
交易日 | 指 | 上海证券交易所的营业日 |
法定节假日或休息日 | 指 | 中华人民共和国法定及政府指定节假日或休息日 （不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的法定节假日或休息日） |
元 | 指 | 人民币元 |
我国、中国 | 指 | 中华人民共和国 |
注：本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
第一节 x次发行概况
一、本次发行的基本情况
（一）发行人基本情况
注册名称：昌吉州国有资产投资经营集团有限公司法定代表人：xxx
注册资本：人民币 100,000.00 万元
设立日期：2008 年 12 月 5 日
注册地址：xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 00 x
联系地址：xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 0 xx
00-0 x
统一社会信用代码：91652300670215334W联系电话：0000-0000000
传真：0994-8182996
邮政编码：831100
经营范围：对农业、煤炭、金属及其他非金属矿、石油、天然气、旅游、文化行业的投资；对养老、健康产业的投资和建设；对自来水、污水处理、热力等城市基础设施的投资、建设和运营；住宿和餐饮服务；仓储服务；租赁和商务服务；股权投资；投资与资产管理；投资咨询服务；担保服务（融资性担保除外）。
（二）本次公司债券的审核及注册情况
1、董事会及股东会决议
x次债券经公司 2019 年 12 月 19 日召开董事会审议通过。会议应出席董事
7 名，实到董事 7 名。与会全体董事就公开发行本次公司债券达成决议，一致通
过发行总规模不超过 30 亿元。发行人唯一股东昌吉回族自治州国有资产监督管
理委员会于 2020 年 1 月 22 日作出昌州国资发【2020】2 号决议，审议通过了本次债券的发行方案。
2、上海证券交易所审核及中国证监会注册情况
发行人本次面向专业投资者公开发行不超过人民币 30 亿元（含 30 亿元）的公司债券已经上海证券交易所审核通过，并经中国证券监督管理委员会注册
（证监许可[2020]1837 号）。本次债券采取分期发行的方式，首期发行自中国证监会同意注册之日起 12 个月内完成；其余各期债券发行，自中国证监会同意注
册之日起 24 个月内完成。
（三）本期债券的主要条款
发行主体：昌吉州国有资产投资经营集团有限公司。
债券名称：昌吉州国有资产投资经营集团有限公司 2020 年公开发行公司债券（面向专业投资者）（第二期）。
债券期限：本期债券期限为 5 年期，附第 3 年末投资者回售选择权和发行人票面利率调整选择权。
发行规模：本期债券发行规模不超过 5 亿元（含 5 亿元）。
发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定在存续期的第 3 年末调整本
期债券后 2 年的票面利率。发行人将于第 3 个计息年度付息日前的第 30 个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否调整票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使票面利率调整选择权，则后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
发行人调整票面利率公告日：发行人将于第 3 个计息年度付息日前的第 30个交易日，在中国证监会制定的信息披露媒体上发布关于是否调整票面利率以及调整幅度的公告。
投资者回售选择权：发行人在存续期的第 3 年末发出关于是否调整本期债券
票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券的第 3 个计息年度付息日将持有的本期债券按票面金额全部或部分回售给发行人。发行人将按照上交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
投资者回售登记期：自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起 5 个交易日内，债券持有人可以通过指定的方式进行回售申报。回售登记期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。
债券利率及其确定方式：本期债券为固定利率，票面利率将以公开方式向具备相应风险识别和承担能力的专业投资者进行询价后，由发行人与簿记管理人确定本期债券的票面利率簿记建档区间，投资者直接向簿记管理人发出申购订单，簿记管理人负责记录申购订单，最终由发行人与簿记管理人根据申购情况确定本期债券的最终发行利率。
债券票面金额：本期债券票面金额为 100 元。发行价格：本期债券按面值平价发行。
债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
发行对象：本期债券面向专业投资者公开发行，采取网下面向专业投资者询价配售的方式，由发行人与簿记管理人根据簿记建档结果进行债券配售。具体发行安排将根据上海证券交易所的相关规定进行。不向公司股东优先配售。
起息日：本期债券的起息日为 2020 年 12 月 22 日。
付息债权登记日：本期债券的付息债权登记日按证券登记机构相关规定处理。在付息债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债 券获得该利息登记日所在计息年度的利息。
付息日期：本期债券的付息日为 2021 年至 2025 年每年的 12 月 22 日。如投
资者行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为 2021 年至 2023 年每年的 12
月 22 日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日，顺延期间兑付款项不另计利息。
兑付债权登记日：本期债券的兑付债权登记日按证券登记机构相关规定处理。在兑付债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债 券获得最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
兑付日期：本期债券的兑付日为 2025 年 12 月 22 日。如遇法定节假日或休
息日，则顺延至其后的第 1 个工作日，顺延期间兑付款项不另计利息。如果投资
者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为 2023 年 12 月 22 日，如遇法
定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日，顺延期间兑付款项不另计利息。
计息期限：本期债券的计息期限自 2020 年 12 月 22 日至 2025 年 12 月 21
日，若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的计息期限为 2020 年 12 月 22
日至 2023 年 12 月 21 日。
还本付息方式及支付金额：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照证券登记机构的有关规定统计债 券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定办理。
担保情况：本期债券无担保。
信用级别及资信评级机构：经中诚信国际综合评定，本公司的主体信用等级为 AA+，本期债券的信用等级为 AA+。
主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：平安证券股份有限公司。
发行方式：本期债券发行采取网下面向专业投资者询价配售的方式，网下申购由本公司与主承销商根据簿记建档情况进行债券配售。
配售规则：主承销商（簿记管理人）根据网下询价结果对所有有效申购进行配售，机构投资者的获配金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。配售依照以下原则进行：按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档，按照申购利率从低向高对认购金额进行累计，当所有投资者的累计有效申购金额超过或等于本期债券发行总额时所对应的最高申购利率确认为发行利率，申购利率在最终发行利率以下（含发行利率）的投资者按照价格优先的原则配售；申购利率相同且在该利率上的所有申购不能获得足额配售的情况下，按照等比例原则进行配售，同时适当考虑长期合作的投资者优先。发行人和簿记管理人有权决定本期债券的最终配售结果。
承销方式：余额包销。
拟上市交易场所：上交所。
募集资金用途：本期债券的募集资金扣除发行费用后拟用于偿还有息负债、补充营运资金及适用的法律法规允许的其他用途。
募集资金专项账户：本公司将根据《管理办法》、《受托管理协议》、《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关规定，指定专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。并在募集资金到账后一个月内与本期债券的受托管理人以及存放募集资金的银行订立监管协议。
税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
（四）本期债券发行及上市安排
1、本期债券发行时间安排
发行公告刊登日期： | 2020 年 12 月 17 日 |
发行首日： | 2020 年 12 月 21 日 |
网下发行期限： | 2020 年 12 月 21 日至 2020 年 12 月 22 日 |
2、本期债券上市安排
x期债券发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于本期债券上市交易的申请，办理有关上市手续，具体上市时间将另行公告。
二、本次债券发行的有关机构
（一）发行人：昌吉州国有资产投资经营集团有限公司法定代表人：xxx
住所：新疆昌吉州昌吉市建国西路 37 号联系人：xxx
联系电话：0000-0000000传真：0994-8182996
（二）主承销商：平安证券股份有限公司法定代表人：xxx
住所：深圳市福田区福田街道益田路 5023 号平安金融中心 B 座第 22-25 层项目联系人：xx、xxx、xxx、向星宇
联系电话：000-00000000传真：010-66010583
（三）发行人律师：新疆久印铭正律师事务所法定代表人：xxx
住所：乌鲁木齐市天山区解放北路 261 号银盛大厦 182 室联系人：xx、xxx
联系电话：0000-0000000传真：0991-7918517
（四）会计师事务所：中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）
法定代表人：xxx
住所：武汉市武昌区东湖路 169 号 2-9 层联系人：居来提、xxx
联系电话：000-00000000传真：027-85424329
（五）债券受托管理人：平安证券股份有限公司法定代表人：xxx
住所：深圳市福田区福田街道益田路 5023 号平安金融中心 B 座第 22-25 层
项目联系人：xx、xxx、xxx、向星宇联系电话：000-00000000
传真：010-66010583
（六）评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司法定代表人：xx
地址： xxxxxxxxxxx 0 x 0 x 60101
联系人：xxx
xx电话：000-00000000传真：021-60330991
（七）公司债券申请上市证券交易所：上海证券交易所法定代表人：xxx
住所：上海市浦东南路 528 号上海证券大厦电话：000-00000000
传真：021-68804868
（八）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司负责人：xx
住所：xxxxxxxxxxxx 000 x中国保险大厦 3 楼
电话：000-00000000传真：021-58754185
三、认购人承诺
购买本次债券的投资者（包括本次债券的初始购买人和二级市场的购买人，及以其他方式合法取得本次债券的人，下同）被视为作出以下承诺：
（一）接受本募集说明书对本次债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
（二）本次债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关 主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
（三）本次债券发行结束后，发行人将申请本次债券在上交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系
截至本募集说明书封面载明日期，本公司与本公司聘请的与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。
第二节 风险因素
投资者在评价和投资本次债券时，除本募集说明书披露的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。
一、本次债券的投资风险
（一）利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本次债券可能跨越一个以上的利率波动周期，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本次债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
（二）流动性风险
x次债券发行结束后，公司将及时向上交所提出上市交易申请，但本次债券上市前，公司经营业绩、财务状况、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本次债券的上市申请能够获得上交所同意。由于具体上市审批事宜需要在本次债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批，公司目前无法保证本次债券一定能够按照预期在上交所交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本次债券在上交所上市后本次债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。因此，本次债券的投资者在购买本次债券后，可能面临由于债券不能及时上市流通而无法立即出售本次债券的流动性风险，或者由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况，而不能以某一价格足额出售其希望出售的本次债券所带来的流动性风险。
（三）偿付风险
x公司目前经营和财务状况良好。在本次债券存续期内，宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部因素以及公司本身的生产经营存在着一定的不
确定性。这些因素的变化会影响到公司的运营状况、盈利能力和现金流量，可能导致公司无法如期从预期的还款来源获得足够的资金按期支付本次债券本息，从而使投资者面临一定的偿付风险。
（四）资信风险
x公司目前资信状况良好，能够按时偿付债务本息，在最近三年与其主要客户发生的重要业务往来中，未曾发生严重违约。在未来的业务经营中，本公司将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但在本次债券存续期内，如果因客观原因导致本公司资信状况发生不利变化，将可能使本次债券投资者的利益受到不利影响。
（五）评级风险
x次债券的信用评级是由资信评级机构对债券发行主体如期、足额偿还债务本息能力与意愿的相对风险进行的以客观、独立、公正为基本出发点的专家评价。债券信用等级是反映债务预期损失的一个指标，其目的是为投资者提供一个规避风险的参考值。
经中诚信国际综合评定，本公司的主体信用等级为 AA+，本期债券的信用等级为 AA+。资信评级机构对公司本期债券的信用评级并不代表资信评级机构对本期债券的偿还做出了任何保证，也不代表其对本期债券的投资价值做出了任何判断。在本期债券存续期间，若出现任何影响本公司信用等级或债券信用等级的事项，资信评级机构或将调低本公司信用等级或债券信用等级，则可能对投资者利益产生不利影响。
二、发行人的相关风险
（一）财务风险
1、应收票据及应收账款余额较大、期限较长、不能按时回收的风险
截至各报告期末，发行人应收账款分别为 455,367.28 万元、361,549.37 万元、
409,787.96 万元和 441,153.34 万元，应收账款占资产总额比重分别为 6.17%、
5.20%、5.88%和 5.92%，余额较大。最近三年应收账款总额及在总资产的占比相 对稳定。应收账款主要为发行人与昌吉庭州文化旅游投资集团有限公司、新疆印 象西域国际文化旅游产业园开发有限公司和吉木萨尔县政府投资项目管理局等 委托建设单位之间的工程款及拆借款，由于发行人承担了部分城市基础设施建设、绿化工程任务，形成应收款项金额较大，部分应收账款期限较长。公司与上述单 位之间的工程款依法合规，但随着发行人未来城市基础设施建设的发展，应收账 款余额有扩大的可能，如不能按时回收，将对发行人的经营带来不利影响，发行 人存在应收账款不能及时回收的风险。
2、其他应收款中非经营性往来款期限较长不能按时回收的风险
截至各报告期末，发行人其他应收款分别为 726,952.82 万元、880,230.33 万元、836,160.04 万元和862,310.23 万元，其他应收款占资产总额比重分别为9.86%、 12.65%、12.00%和 11.57%，部分其他应收款账龄较长。截至 2019 年末发行人其他应收款中非经营性其他应收款占比 25.72%，经营性其他应收款占比 74.28%。非经营性其他应收款主要是玛纳斯县财政局、呼图壁财政局、奇台县住房和城乡建设局、昌吉xx技术产业开发区管委会及昌吉市住房和城乡建设局等形成的往来款。发行人非经营性其他应收款对象主要为政府部门，预计无法回收可能性较小，但仍不排除非经营往来款无法收回的风险。
3、债务规模增加的风险
截至各报告期末，发行人负债总额分别为 4,096,812.88 万元、3,994,371.69 万元、4,193,043.15 万元和 4,647,735.32 万元，资产负债率分别为 55.55%、57.41%、 60.17%和 62.36%。近年来，发行人债务规模不断扩大。尽管发行人的资产负债率仍处于行业中等水平，但近几年来呈现上升的趋势，负债规模逐步上升，未来面临一定偿债压力，发行人存在债务规模增加的风险。
4、有息债务较高且存在集中到期风险
截至 2020 年 6 月末，发行人有息债务余额为 249.42 亿元，有息债务占总负债比重为 53.66%。发行人有息债务余额较高，在总负债中的占比较大，存在利
息支出较大的风险。其中一年内到期规模约 31.90 亿元，占有息债券总额比例为
12.79%，存在一定集中到期风险。
5、资产及未来收益权抵质押的风险
截至 2020 年 6 月末，发行人所有权受到限制的资产账面价值总额为 155,421.37 万元，占总资产比重为 2.09%，占净资产比重为 5.54%，另外公司通过质押收益权取得银行借款 95.09 亿元，主要质押物为基础设施建设项目的未来政府应收款。以上资产因设置抵质押权，无法及时进行变现，可能对发行人偿债能力产生不利影响。
6、整体盈利能力较弱的风险
报告期内，发行人的营业收入分别为 474,159.15 万元、510,681.78 万元、
678,091.87 万元和 349,954.07 万元，净利润分别为 20,476.10 万元、19,254.24 万
元、21,358.73 万元和 5,929.19 万元，处于较低水平，发行人存在整体盈利能力较弱的风险。
7、对外担保风险
截至 2020 年 6 月 30 日，发行人对外担保 42 笔，合计 432,307.04 万元，占
总资产比重为 5.80%，占净资产比重为 18.35%。截至 2020 年 6 月 30 日，发行
人对外担保单笔超过10,000 万元且尚未到期的担保责任有15 笔，合计 296,971.06万元，整体集中度较高且担保期限普遍较长，由于担保对象主要为州国资委或县市财政局下属的国有企业或关联企业，整体风险仍可控。如未来被担保公司出现经营困难、无法偿还公司担保债务，公司可能需要代为偿付，进而影响公司的正常经营活动，发行人存在对外担保风险。
8、资产及主营业务收入集中于子公司的风险
截至 2020 年 6 月末，发行人合并口径总资产规模 7,452,876.56 万元，同期
母公司总资产规模为 2,142,194.57 万元，母公司总资产占合并口径比例仅为
28.74%，发行人主要资产集中在子公司。报告期内，发行人主营业务收入分别为
434,513.10 万元、445,365.59 万元、571,809.98 万元和 313,689.79 万元，主要来
自商品销售、基础设施建设、土地开发整理和房屋销售业务板块。发行人商品销售业务收入主要来自子公司昌粮集团、久康物流和新疆五家渠医药公司，基础设施建设业务收入主要来自子公司昌吉xx、阜康天池、阜康时代、吉木萨尔天源等，土地开发整理业务主要来自子公司吉木萨尔天源、呼图壁县国投，房屋销售业务收入主要来自子公司奇台城投和阜康天池，发行人主营业务各板块均由下属子公司负责。发行人资产及主营业务收入存在集中于子公司的风险。
9、主营业务毛利率逐年下降的风险
报告期内，发行人主营业务毛利率分别为 8.85%、8.68%、6.89%和 6.04%，与基础设施建设业务和土地开发整理业务相比，发行人商品销售业务的毛利率较低。由于发行人正在从传统基础设施建设业务和土地开发整理业务向多元化经营性业务逐步转型，因此商品销售业务收入占比逐年增加，导致发行人主营业务毛利率逐年下滑。未来如果发行人进一步增加在商品销售业务板块的投入，可能带来主营业务毛利率继续下滑的风险。
10、对政府补助和投资收益依赖性较高的风险
报告期内，发行人其他收益为 15,883.11 万元、16,685.17 万元、10,798.11 万元和 4,038.12 万元；同期，发行人营业外收入为 6,336.12 万元、300.95 万元、
1,630.51 万元和 164.69 万元。最近三年，发行人获得政府补助分别为 22,090.61万元、16,795.14 万元和 10,882.78 万元，占利润总额的比重分别为 100.10%、83.12%和 47.29%；报告期内，发行人投资收益分别为 17,681.02 万元、4,696.77 万元、 9,527.26 万元和 950.11 万元，占利润总额的比重分别为 80.12%、23.24%、41.40%和 13.87%，发行人盈利能力对政府补助和投资收益的依赖性较高。其政府补助主要是昌吉回族自治州粮油购销（集团）有限责任公司及子公司收到当地政府给予多项补助资金，包括面粉补助、专利补助、粮食补助、粮油补助、政府弥补亏损补助等等；投资收益主要是长期股权投资和可供出售金融资产在持有期间的收益、理财产品收益及处置长期股权投资和可供出售金融资产的收益等。如未来昌粮集团由于经营范围的变化或市场优势地位的丧失而导致政府不再给予上述补
贴，或投资收益下降，会导致发行人营业利润的减少，进而影响到公司的盈利能力。
11、资产流动性较弱风险
截至 2020 年 6 月末，公司存货规模为 321.85 亿元，占总资产比例为 43.18%，公司在建工程规模为 76.79 亿元，占总资产比例为 10.30%，两个科目合计占总资产比例为 53.49%，规模较大，主要为土地、xx及在建基础项目投资，变现周期较长，发行人资产存在流动性较弱风险。
12、未来资本性支出较大及基础设施业务回款较慢的风险
发行人是昌吉州最大的的城市基础设施建设的投资运营主体，随着国家“一带一路”战略的大力推进，乌昌地区一体化的发展，未来昌吉州的项目投资额度较大。发行人需为上述项目筹集资本金，同时基础设施建设业务回款较慢，这将对发行人的未来资本管理带来一定压力。发行人存在资本性支出较大及基础设施建设项目回款较慢的风险。
13、收到与支付其他与经营活动相关的现金波动较大的风险
报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-545,519.74 万元、 37,092.60 万元、65,517.63 万元和-26,719.03 万元，其中收到其他与经营活动相关的现金分别为 220,756.17 万元、409,658.10 万元、153,359.15 万元和 64,100.65 万
元，支付其他与经营活动相关的现金分别为 415,408.60 万元、173,374.28 万元、
78,591.65 万元和 239,081.25 万元，波动较大。2018 年收到其他与经营活动相关
的现金较 2017 年增加较多，支付其他与经营活动相关的现金减少较多，主要系发行人对于自身往来款进行收紧，减少了与政府及未纳入合并范围内的其他国资单位的往来款，并且要求对手单位偿还往来款所致。如未来相关政策出现变动，发行人收到和支付其他与经营活动相关的现金可能出现较大波动，进而经营活动产生的现金流量净额可能出现较大波动。
14、棚改项目可持续性风险
报告期内，基础设施建设业务是公司主要业务之一，项目投资规模较大，其 中棚户区改造项目规模占基础设施建设业务比例较高，但随着国家棚改政策变化，公司棚改项目的可持续性存在一定不确定性，棚改项目有可持续性风险。
15、相关资产价值不确定性风险
截至 2020 年 6 月末，发行人消耗性生物资产规模 71 亿元，采用成本评估法
入账；发行人其他非流动资产规模约 22 亿元，主要为道路、管网、水库等公共设施类资产；另外，发行人部分土地资产存在土地出让金尚未缴纳或权证尚未办理完毕情况，以上资产价值存在一定不确定性风险。
（二）经营风险
1、宏观经济波动风险
近年来，我国经济保持了平稳、快速的增长态势，经济的高速发展为发行人带来了较好的发展机遇，但未来宏观经济的周期性波动如果对我国经济形势造成较大影响，则将会对发行人的外部经营环境造成较大影响。
2、合同定价风险
发行人的部分基建业务与政府关系密切，该部分业务的市场化定价机制尚不健全，主要由政府主导定价，发行人的议价能力相对不足，发行人存在合同定价风险。
3、市场竞争风险
发行人是昌吉州内城市建设领域资产规模最大的公司，得到了当地政府的大力支持，发行人在项目代建等业务领域占据主导地位，但随着政府政策的不断放开，该领域的市场化程度将不断提高，竞争程度将不断加强，发行人存在市场竞争风险。
4、主营业务受政府基建需求及调控影响较大的风险
公司主营业务包括昌吉州的城市基础设施建设、土地开发整理等，业务来源基于昌吉州对城市发展规划的需求。企业业务受宏观调控影响较大，未来如昌吉州对基建的需求降低，发行人的主营业务将受到较大的影响。
（三）管理风险
1、下属子公司管理风险
发行人成立以来不断加强制度建设，强化内控管理。发行人完善了分级授权体系，总公司对于子公司的财务、人事、项目均具有较强的指导能力和管理能力。但子公司数量逐步增多，项目规模亦不断扩大，这对内部控制制度的有效性提出了越来越高的要求，如发行人不能进一步理顺内部管理流程，提高内部管理效率，随着公司经营范围的进一步扩大，项目的进一步增加，可能引发内控管理效率降低的风险，进而导致发行人发展战略难以顺利实施。
2、投融资管理风险
发行人运营的基础设施建设业务具有投入资金量大、投资周期长、成本收回慢的特点，自成立以来发行人主要依靠银行融资、信托融资、企业债券融资和注册资本进行项目投资。由于银行融资容易受到国家宏观调控和银行贷款规模控制的影响，给发行人未来的投融资管理能力带来了一定的挑战，本次公司债券的发行将有利于拓宽发行人的资金渠道，降低对单一渠道的依赖性。但从整体上看，发行人的资金需求量较大，弹性不强，如果在投融资额度、时点上管理失误，未能把握投融资节奏，可能引起投融资管理风险。
3、安全生产风险
在基础设施建设过程中涉及征地、拆迁、土地平整、配套设施建设等多项工作，其中征地、拆迁的协调与执行工作由当地政府部门负责，发行人并不直接参与征地、拆迁工作，但如在征地、拆迁过程中出现协调、执行等问题，将会间接影响发行人的项目进度；在配套设施建设过程中，如发行人监管不严、防范措施不得力，也有可能出现安全事故。发行人存在一定的安全生产风险。
4、在建工程管理风险
发行人有多个项目同时开工建设，涉及的范围较广、人员较多，这对发行人统筹管理能力、资金调配能力、工程管理能力等提出了较高的要求，如发行人不能继续理顺工作流程、强化工程管理，将可能因管理不到位而影响工程进度，发行人存在在建工程管理风险。
（四）政策风险
1、政府战略规划变更风险
2016 年 3 月 18 日，发行人依据昌吉州国资委下发的《关于将州国资委直接监管和委托监管企业国有股权划转州国投公司的通知》（昌州国资发[2016]18 号）文件，接收多家州、县市及园区所属国有控股公司股权划转；发行人作为昌吉州最重要的国有企业，对昌吉州政府存在一定的依赖性。如果昌吉州政府未来对当地国有企业的整体战略规划有变，将对发行人持有优质企业股权带来影响，进而影响发行人的业务发展及持续盈利能力。
2、政府授权范围变更风险
城市基础设施建设、土地开发整理是发行人当前重要的主营业务，发行人主营业务优势主要来自于昌吉州政府赋予的政策支持，如果昌吉州政府未来调整授权或者扩大其他开发商的权限，将对发行人的优势带来影响。
3、地方政府支持变更风险
发行人作为地方政府授权的国有资产投资经营主体，其运作有赖政府政策支持，包括及时获得足额的政府补贴。如果政府的补贴收入增幅下降或者其他支持政策变更，将对发行人的生产经营产生消极影响。
第三节 发行人及本次债券的资信状况
一、本期债券的信用评级情况
经中诚信国际综合评定，本公司的主体信用等级为 AA+，评级展望为稳 定，本期债券的信用等级为 AA+。近三年公司在境内发行其他债券、债券融资工具委托进行资信评级的主体评级结果均为 AA+，与本期评级情况无差异。
二、信用评级报告的主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义
经中诚信国际综合评定，发行人主体信用等级为 AA+，本期债券的信用等级为 AA+，评级展望为稳定，该级别反映了发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。
（二）评级报告的内容摘要
中诚信国际信用评级有限责任公司评级基本观点：中诚信国际评定昌吉州国有资产投资经营集团有限公司（以下简称“昌吉州国投”或“公司”）主体信用等级为 AA+评级展望为稳定，该级别反映了昌吉州国投偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。
中诚信国际肯定了昌吉州经济实力不断增强，为发行人发展提供了良好的外部环境；发行人是昌吉州最重要的城市开发建设和国有资产经营主体，近年来得到昌吉州各级政府的大力支持；发行人业务呈多元化发展，有利于分散公司经营风险。同时，中诚信国际关注到发行人基建业务收入确认及回款情况值得关注及对下属子公司管控面临一定挑战等因素对发行人经营及信用状况造成的影响。
正面：
良好的外部发展环境。近年来昌吉州经济和财政实力稳步增长，为发行人发展提供了良好的外部环境。
地位重要，政府支持力度大。发行人是昌吉州最重要的基础设施建设投融资主体，近年来在资产划拨、股权划转、资本注入及财政补贴等方面得到了昌吉州
各级政府持续有力的支持。
业务呈多元化发展。发行人业务涉及农产品销售、大宗商品贸易、医药销售、基础设施建设、土地开发整理和房地产开发等，业务多元化有利于分散公司经营风险。
关注：
基建业务收入确认及回款情况值得关注。发行人基础设施建设项目收入确认存在一定滞后，且已确认收入项目回款进度较慢，应收账款及存货对资产形成较大占用，该业务未来收入确认及回款情况值得关注。
对下属子公司的管控面临挑战。目前发行人对下属子公司主要为行政管理，随着合并范围逐步扩大，发行人管理制度和管理架构面临一定挑战，中诚信国际也将持续关注公司对下属子公司的管控情况。
（三）跟踪评级的有关安排
根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信国际评级制度相关规定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信国际将在本 次债券信用级别有效期内或者本次债券存续期内，持续关注本次债券发行人外部 经营环境变化、经营或财务状况变化以及本次债券偿债保障情况等因素，以对本 次债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。
在跟踪评级期限内，中诚信国际将于本次债券发行主体及担保主体（如有）年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，并发布定期跟踪评级结果及报告。此外，自本期评级报告出具之日起，中诚信国际将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及本次债券有关的信息，如发生可能影响本次债券信用级别的重大事件，发行主体应及时通知中诚信国际并提供相关资料，中诚信国际将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。
中诚信国际的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将在中诚信国际网站
（xxxx://xxx.xxxx.xxx.xx）和证券交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。同时，跟踪
评级报告将报送昌吉州国有资产投资经营集团有限公司、监管部门等。
如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信国际将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。
三、发行人的资信情况
（一）发行人银行授信情况
公司资信优良，具备较强的融资能力。自成立以来与国家开发银行、建设银行、浦发银行、兴业银行等主要金融机构建立了长期友好的合作关系并保持良好沟通，得到了这些金融机构不同程度的信贷支持，有效授信总量充裕。截至 2020
年 6 月末，公司已获得金融机构授信额度为 283.64 亿元，已使用授信额度 201.97
亿万元，未使用额度 81.67 亿元。
表：截至 2020 年 6 月末，发行人银行贷款授信情况
单位：亿元
银行名称 | 授信总额度 | 已使用 | 未使用 |
国家开发银行 | 110.34 | 86.71 | 23.63 |
中国进出口银行 | 7.00 | 6.50 | 0.50 |
乌鲁木齐银行 | 4.50 | 4.40 | 0.10 |
中国农业发展银行 | 98.43 | 60.83 | 37.60 |
中国建设银行 | 3.00 | 2.80 | 0.20 |
中信银行 | 3.00 | 3.00 | - |
北京银行 | 20.00 | 10.95 | 9.05 |
光大银行 | 6.88 | 6.88 | - |
兴业银行 | 12.29 | 8.40 | 3.89 |
农商银行 | 1.98 | 1.98 | - |
民生银行 | 1.00 | - | 1.00 |
广发银行 | 5.10 | 3.90 | 1.20 |
哈密银行 | 4.50 | - | 4.50 |
库尔勒银行 | 0.50 | 0.50 | - |
新疆银行 | 0.10 | 0.10 | - |
华夏银行 | 2.80 | 2.80 | - |
浦发银行 | 2.22 | 2.22 | - |
合计 | 283.64 | 201.97 | 81.67 |
（二）发行人违约记录
最近三年及一期，本公司与主要客户发生业务往来时，未发生严重违约情形。
（三）发行人已发行尚未兑付的债券情况
截至本募集说明书签署日，发行人已发行尚未兑付的债券余额为 59.50 亿元，具体情况如下表所示：
表：发行人已发行尚未兑付的债券情况
单位：亿元、%、年
债券简称 | 债券类型 | 发行日 | 发行规模 | 尚未兑付 金额 | 票面 利率 | 债券期 限 |
18 昌吉 01 | 私募公司债 | 2018.07.23 | 4.50 | 4.50 | 7.50 | 3+2 |
19 昌吉 01 | 私募公司债 | 2019.09.09 | 25.00 | 25.00 | 5.50 | 3+2 |
20 昌吉州 CP001 | 短期融资券 | 2020.05.20 | 5.00 | 5.00 | 2.60 | 1 |
20 昌投 01 | 私募公司债 | 2020.06.02 | 15.00 | 15.00 | 4.85 | 3+2 |
20 昌吉州 CP002 | 短期融资券 | 2020.08.28 | 10.00 | 10.00 | 3.47 | 1 |
20 昌投 G01 | 一般公司债 | 2020.11.09 | 10.00 | 10.00 | 4.50 | 3+2 |
合计 | - | - | 69.50 | 69.50 | - | - |
（四）发行人最近三年及一期主要财务指标（合并报表口径）
表：发行人最近三年及一期主要财务指标情况表
项目 | 2020 年 6 月/末 | 2019 年度/末 | 2018 年度/末 | 2017 年度/末 |
流动比率 | 2.44 | 2.59 | 2.96 | 3.82 |
速动比率 | 0.97 | 0.89 | 0.98 | 1.64 |
资产负债率（%） | 62.36 | 60.17 | 57.41 | 55.55 |
EBITDA 利息保障倍 数 | 0.99 | 1.15 | 0.99 | 1.09 |
xxx（%） | 10.93 | 14.40 | 14.31 | 13.25 |
总资产报酬率（%） | 0.19 | 0.91 | 0.72 | 0.91 |
净资产收益率（%） | 0.21 | 0.74 | 0.62 | 0.66 |
应收账款xx率 | 0.82 | 1.76 | 1.25 | 1.37 |
存货xx率 | 0.10 | 0.17 | 0.14 | 0.16 |
贷款偿还率 | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
利息偿付率 | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
注：总资产报酬率=(利润总额+计入财务费用利息支出)/平均总资产；净资产收益率：净资产收益率=净利润/平均净资产；
EBITDA 利息保障倍数=EBITDA/（资本化利息+计入财务费用利息支出）=（利润总额
+计入财务费用的利息支出+折旧+摊销）/（资本化利息+计入财务费用利息支出）； 2020 年 1-6 月财务指标数据未年化。
第四节 偿债计划及其他保障措施
x期债券无担保。本期债券发行后，发行人将根据债务结构进一步加强发行人的资产负债管理、流动性管理以及募集资金使用管理，保证资金按计划调度，及时、足额地准备资金用于每年的利息支付及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。
一、增信机制
x期债券无担保。
二、偿债计划
x期债券的起息日为 2020 年 12 月 22 日，债券利息将于起息日之后在存续
期内每年支付一次，2021 年至 2025 年间每年的 12 月 22 日为本期债券上一计息年度的付息日（遇法定节假日或休息日顺延，下同）。如投资者行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为 2021 年至 2023 年间每年的 12 月 22 日，如遇法定节
假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日，顺延期间兑付款项不另计利息。
本期债券到期日为 2025 年 12 月 22 日，到期支付本金及最后一期利息。如
投资者行使回售选择权，则回售部分债券的到期日为 2023 年 12 月 22 日，到期支付本金及最后一期利息。
本期债券本金及利息的支付将通过证券登记机构和有关机构办理。支付的具 体事项将按照有关规定，由公司在中国证监会指定媒体上发布的公告中加以说明。
三、偿债资金来源
1、公司营业收入总体情况良好
发行人经过多年发展，形成了以商品销售、基础设施建设等业务板块为主的营业结构。报告期内，发行人营业收入分别为 474,159.15 万元、510,681.78 万元、 678,091.87 万元和 349,954.07 万元，利润总额分别为 22,068.47 万元、20,205.70
万元、23,011.35 万元和 6,847.83 万元，净利润分别为 20,476.10 万元、19,254.24
万元、21,358.73 万元和 5,929.19 万元。公司良好的经营状况是本次债券本息按时偿付的基础保障。
2、公司的融资渠道畅通
公司的融资渠道畅通，不仅获得了多家银行的授信，且拓展了企业债等融资渠道。截至 2020 年 6 月末，公司已获得金融机构授信额度为 283.64 亿元，已使
用授信额度 201.97 亿万元，未使用额度 81.67 亿元。此外，发行人已经成功发行
（含已兑付）了 1 期企业债券、5 期公司债券及 2 期短期融资券，发行规模总计
119.50 亿元，在资本市场树立了良好的市场形象。如本次公司债券发行成功，发行人的融资渠道将进一步得到拓展。
3、政府的大力支持
发行人是昌吉州最重要的基础设施建设主体，承担昌吉州范围内的城市基础设施建设和国有资产运营任务，是昌吉州城市建设的骨干企业。长期以来，昌吉州政府为发行人提供了大量的政策支持，为其配置了土地、固定资产等经营性资产，提供了一定的财政补贴支持，随着昌吉州财政收入的不断增长，预计昌吉州政府对发行人的支持将进一步增大。
4、发行人收入、现金流稳定有保障
（1）区域经济的规划是发行人未来业务发展的基础
昌吉州地处天山北麓，准噶尔盆地东南缘，是古代举世闻名的“丝绸之路”新北道通往中亚、欧洲诸国的必经之路，现今是新疆实施西部大开发战略率先发展的天山北坡经济带的核心区域和乌昌经济一体化的重要组成部分，也是国家“一带一路”战略的核心组团。近年来在中央政府、自治区政府的政策支持 下，昌吉州的经济实现了快速平稳的发展。昌吉州 2019 年 GDP 为 1,324.74 亿元，在xxxxx 00 xx（x）中排名靠前；昌吉州 2018 年一般公共预算收
入为 136.11 亿元，在xxxxx 00 xx（x）中排名靠前。区域经济的迅速发展也给当地带来了更加多的投融资机会。昌吉州的目标是在全疆率先实现新
型工业化、农牧业现代化、新型城镇化，由此可见，昌吉州国投公司未来市场发展机会可观。
（2）政府的大力支持是发行人未来业务发展的保障
昌吉州政府是发行人的投资主体，来自于投资主体的支持主要体现在以下三个方面：一是州政府、州国资委可以将昌吉州地区的国有资产，包括经营性资产或非经营性资产不断注入国投公司，从而可以大大提升昌吉国投公司的融资能力及企业规模；二是能为国投公司进入垄断资源性产业提供便利；三是州政府可以不断为公司提供政策和信息支持，能使国投公司在最有利的环境下从事投资或经营。
（3）投融资体制改革
2016 年 7 月，中共中央、国务院发布的《关于深化投融资体制改革的意见》，意见指出党的十八大以来，党中央、国务院大力推进简政放权、放管结合、优化服务改革，投融资体制改革取得新的突破，投资项目审批范围大幅度缩减，投资管理工作重心逐步从事前审批转向过程服务和事中事后监管，企业投资自主权进一步落实，调动了社会资本积极性。未来随着融资成本的降低，投资渠道的打开，发行人业务有望进一步发展。
四、偿债应急保障方案
公司长期保持稳健的财务政策，注重对流动性的管理，资产流动性良好，必要时可以通过流动资产变现来补充偿债资金。截至 2020 年 6 月末，公司流动资
产余额为 5,345,157.23 万元，不含存货的流动资产余额为 2,126,652.59 万元。公司流动资产主要由存货、货币资金、其他应收款、应收账款构成，具有良好的变现能力。
五、偿债保障措施
为了充分、有效地维护债券持有人的利益，公司为本次债券的按时、足额偿付做出一系列安排，包括聘请债券受托管理人、制定《债券持有人会议规则》、
设立专门的偿付工作小组、制定并严格执行资金管理计划、充分发挥债券受托管理人的作用和严格履行信息披露义务等，形成一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。
（一）聘请债券受托管理人
发行人按照《管理办法》相关要求，聘请平安证券股份有限公司担任本次债券的受托管理人，并订立《债券受托管理协议》。在债券存续期限内，由债券受托管理人代表债券持有人对发行人的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人采取一切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。
发行人将严格按照《债券受托管理协议》的规定，配合债券受托管理人履行职责，定期向债券受托管理人报送发行人承诺履行情况，并在可能出现债券违约时及时通知债券受托管理人，便于债券受托管理人根据《债券受托管理协议》采取其他必要的措施。
（二）制定《债券持有人会议规则》
本公司和债券受托管理人已按照《公司债券发行与交易管理办法》的要求制定了本次债券的《债券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障本次债券的本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。
（三）设立募集资金及偿债资金专户
发行人将在本次债券发行前开立募集资金专户专项用于募集资金款项的接收、存储及划转活动，将严格按照募集说明书披露的资金投向，确保专款专用。
（四）设立专门的偿付工作小组
公司将在每年的财务预算中落实安排本次债券本息的兑付资金，保证本息如期偿付，保证债券持有人的利益。在利息和到期本金偿付日十五个交易日之前，公司将组成偿付工作小组，负责利息和本金的偿付及与之相关的工作。
（五）制定并严格执行资金管理计划
x次债券发行后，公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管理、流动性管理、募集资金使用管理、资金管理等，并将根据债券本息未来到期应付 情况制定年度、月度资金运用计划，保证资金按计划调度，及时、足额地准备偿 债资金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。
（六）充分发挥债券受托管理人的作用
x次债券引入了债券受托管理人制度，由债券受托管理人代表债券持有人对公司的相关情况进行监督，对募集资金的使用进行持续、动态监管，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人采取一切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。
发行人将严格按照《债券受托管理协议》的约定，配合债券受托管理人履行职责，定期向债券受托管理人报送公司履行承诺的情况，并在公司可能出现债券违约时及时通知债券受托管理人，便于债券受托管理人及时依据《债券受托管理协议》采取必要的措施。
有关债券受托管理人的权利和义务，详见本募集说明书第九节“债券受托管理人”。
（七）严格履行信息披露义务
发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，按《证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《受托管理协议》及中国证监会、中证协及有关交易场所的有关规定进行重大事项信息披露，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。发行人在发行阶段或存续期内进行信息披露，于指定信息披露渠道的披露时间应当不晚于在境内外其他证券交易场所、媒体或其他场合披露的时间。
债券存续期间，发行人将披露定期报告，包括年度报告、中期报告。发行人将在每一会计年度结束之日起4 个月内和每一会计年度的上半年结束之日起2个月内，分别向上海证券交易所提交并披露上一年度年度报告和本年度中期报告。
六、违约责任
发行人承诺按照本次债券募集说明书的约定向债券持有人及时、足额支付本金及/或利息以及迟延支付本金及/或利息产生的罚息、违约金等。
当发行人未按时支付本次债券的本金、利息及/或逾期利息，或发生其他违约情况时，债券受托管理人应当召集债券持有人会议，按照会议决议规定的方式追究发行人的违约责任，包括但不限于向发行人提起民事诉讼、参与重组或者破产等有关法律程序；在债券持有人会议无法有效召开或未能形成有效会议决议的情形下，受托管理人可以按照《管理办法》的规定接受全部或部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人提起民事诉讼、参与重组或者破产的法律程序。
关于构成违约的情形、违约责任、清偿措施及相关承担方式的具体情况请详见募集说明书之“第九节债券受托管理人”之“二、（十）法律适用和争议解决”。
第五节 发行人基本情况
一、发行人概况
1、中文名称：昌吉州国有资产投资经营集团有限公司
2、法定代表人：xxx
3、设立日期：2008 年 12 月 05 日
4、注册资本：人民币 10.00 亿元
5、统一社会信用代码：91652300670215334W
6、注册地址：xxxxxxxxxxxx 00 x
0、xxxx：000000
8、电话：（86）0000-0000000
9、传真：（86）0994-8182996
10、信息披露事务负责人：xxx
00、信息披露事务负责人联系方式：（86）0994-8182996
12、经营范围：对农业、煤炭、金属及其他非金属矿、石油、天然气、旅游、文化行业的投资；对养老、健康产业的投资和建设；对自来水、污水处理、热力等城市基础设施的投资、建设和运营；住宿和餐饮服务；仓储服务；租赁和商务服务；股权投资；投资与资产管理；投资咨询服务；担保服务（融资性担保除外）。
13、所属行业：F51 批发业
二、发行人历史沿革
（一）发行人的设立及历史沿革情况
昌吉州国有资产投资经营集团有限公司系经昌吉州人民政府批准，于昌吉州工商行政管理局登记注册，具有独立法人资格的有限责任公司。2008 年 12 月 5日取得昌吉州工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》，初始出资情况如下：
表：股东出资情况
出资人 | 出资方式 | 出资金额（万元） | 出资比例（%） |
昌吉回族自治州国有资产 监督管理委员会 | 实物与货币资金 | 10,000.00 | 100.00 |
新疆宏昌有限责任会计师事务所出具的宏昌验字（2008）O-162 号验资报告审验应缴资本与实缴资本为 10,000.00 万元人民币，发行人注册资本已经到位，股东履行了出资义务。
2016 年 11 月 18 日，经股东昌吉回族自治州国有资产监督管理委员会决定，公司名称变更为昌吉州国有资产投资经营集团有限公司，注册资本增加至 100,000.00 万元，同时变更经营范围。2016 年 12 月 9 日，工商变更完毕，2016
年 12 月 13 日领取了变更后的营业执照。截至 2019 年 12 月 31 日，股东出资情况如下：
表：股东出资情况
股东名称 | 出资方式 | 出资金额（万元） | 出资比例（%） |
昌吉回族自治州国有资产 监督管理委员会 | 实物与货币资金 | 100,000.00 | 100.00 |
截至本募集说明书签署之日，发行人股权结构未发生变动。
（二）发行人报告期内重大资产重组情况报告期内，发行人未发生重大资产重组。
三、发行人控股股东及实际控制人的基本情况
（一）发行人股权结构
截至 2020 年 6 月 30 日，公司注册资本 100,000.00 万元，昌吉州国有资产监督管理委员会持有发行人 100%的股权。股权结构图如下：
股权结构图
100.00%
昌吉州国有资产投资经营集团有限公司
昌吉州国有资产监督管理委员会
（二）控股股东及实际控制人基本情况
发行人系昌吉州国有资产监督管理委员会出资设立的国有独资公司，由昌吉州国有资产监督管理委员会持有其股权。截至本募集说明书签署之日，昌吉州国有资产监督管理委员会持有发行人 100%的股权，为发行人的实际控制人。截至本募集说明书签署之日，股东持有的发行人股权不存在质押等受限情况。
（三）发行人独立性情况
发行人具备独立的企业法人资格，其独立性表现在以下五个方面：
1、资产独立
公司及下属企业合法拥有生产经营的资产，具备独立生产能力，不存在与股东共享生产经营资产的情况。公司没有以资产、权益为股东提供担保，不存在资产、资金被股东占用而损害本公司利益的情况。
2、人员独立
公司已建立劳动、人事、工资及社保等人事管理制度并具备独立的人事管理部门，独立履行人事管理职责。公司的董事、监事及高级管理人员均按照公司章程等有关规定通过合法程序产生。公司总经理、副总经理等高级管理人员均专职在公司工作并领取薪酬；公司的财务人员未在控股股东及其控制的其他企业中兼职。
3、机构独立
公司根据中国法律法规及相关规定建立了董事会、监事会、经营管理层等决策、监督及经营管理机构，明确了职权范围，建立了规范的法人治理结构。公司已建立适合自身业务特点的组织结构，运作正常有序，能独立行使经营管理职权。
4、财务独立
公司设有独立的财务管理部门，聘有专职的财务会计人员，建立了独立的会计核算体系和财务管理制度，并在银行独立开户，不存在与控股股东及下属子公司共用银行账户的情况；公司执行的税率均严格遵循国家有关税收法律、法规的规定，自成立以来一直依法纳税；不存在控股股东及关联方违法违规占用公司资金的行为。
5、业务经营独立
公司具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，能够独立自主地进行生产和经营活动，在业务范围内与股东之间不存在持续性的构成对股东重大依赖的关联交易；公司根据国家产业政策及其经济发展战略，审批全资和控股子公司的发展战略、经营方针和投融资计划，确保公司发展战略的实施。
四、发行人对其他企业的重要权益投资情况
（一）重要权益投资情况
截至 2020 年 6 月末，纳入公司合并财务报表范围的一级子公司共计 29 家，情况如下表所示：
表：发行人子公司情况
单位：%
序号 | 子公司名称 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例 | 取得方式 | |
直接 | 间接 | |||||
1 | 昌吉州久康物流有限公司 | 昌吉州 | 商品流通 | 100.00 | - | 投资设立 |
2 | 昌吉回族自治州百惠典当有限责任 公司 | 昌吉州 | 典当服务 | 43.38 | - | 投资设立 |
3 | 昌吉市庭州印象文化旅游管理有限 责任公司 | 昌吉州 | 旅游业务 | 100.00 | - | 投资设立 |
4 | 新疆新丝路惠康医药连锁有限公司 | 昌吉州 | 药物销售 | 100.00 | - | 投资设立 |
5 | 吉木萨尔县天源投资开发经营有限 公司 | 昌吉州 | 投资管理 | 100.00 | - | 股权划转 |
6 | 木垒县城发城市建设投资有限责任 公司 | 昌吉州 | 投资管理 | 100.00 | - | 股权划转 |
7 | 奇台县城市建设投资发展有限责任 公司 | 昌吉州 | 投资管理 | 100.00 | - | 股权划转 |
8 | 昌吉市经济发展投资有限责任公司 | 昌吉州 | 投资管理 | 100.00 | - | 股权划转 |
9 | 玛纳斯宏业投资有限公司 | 昌吉州 | 投资管理 | 100.00 | - | 股权划转 |
10 | 呼图壁县国有资产投资经营有限责 任公司 | 昌吉州 | 投资管理 | 100.00 | - | 股权划转 |
11 | 阜康市时代发展有限公司 | 昌吉州 | 投资管理 | 100.00 | - | 股权划转 |
12 | 新疆恒力能源有限责任公司 | 昌吉州 | 投资、建设 | 37.67 | 1.67 | 投资设立 |
13 | 新疆全优文化信息产业园有限公司 | 昌吉州 | 园区建设 | 60.00 | - | 投资设立 |
14 | 昌吉国家农业科技园区万丰小额贷 款有限责任公司 | 昌吉州 | 贷款服务 | 28.58 | - | 非同一控 制合并 |
15 | 新疆远古西域旅游开发有限公司 | 昌吉州 | 旅游开发 | 26.66 | - | 投资设立 |
16 | 昌吉州立信投资引导基金管理有限 责任公司 | 昌吉州 | 投资管理 | 100.00 | - | 投资设立 |
17 | 昌吉市康盛物业管理有限责任公司 | 昌吉州 | 物业管理 | 100.00 | - | 股权划转 |
18 | 五家渠粮贸投资管理有限责任公司 | 昌吉州 | 房屋租赁 | 100.00 | - | 股权划转 |
19 | 昌吉回族自治州xx技术产业发展 有限责任公司 | 昌吉州 | 投资管理 | 100.00 | - | 股权划转 |
20 | 新疆准东投资建设（集团）有限公 司 | 昌吉州 | 投资管理 | 100.00 | - | 股权划转 |
21 | 昌吉回族自治州粮油购销（集团） 有限责任公司 | 昌吉州 | 粮油购销 | 51.00 | - | 股权划转 |
22 | 庭州顺鑫融资租赁有限责任公司 | 昌吉州 | 租赁业务 | 100.00 | - | 投资设立 |
23 | 新疆庭州工程建设开发有限公司 | 昌吉州 | 房屋建设 | 100.00 | - | 投资设立 |
24 | 昌吉州交通建设有限责任公司 | 昌吉州 | 运输 | 100.00 | - | 划入 |
25 | 昌吉回族自治州天力建设工程质量 检测中心(有限公司) | 昌吉州 | 建设 | 100.00 | - | 划入 |
26 | 昌吉州庭州能源投资(集团)有限公 司 | 昌吉州 | 建筑 | 100.00 | - | 划入 |
27 | 昌吉州城市建设投资集团有限公司 | 昌吉州 | 资产经营 | 100.00 | - | 划入 |
28 | 阜康市正邦郡宜酒店投资管理有限 责任公司 | 昌吉州 | 酒店 | 100.00 | - | 新增 |
29 | 昌吉州国瑞房地产开发有限责任公 司 | 昌吉州 | 房屋建筑 | 100.00 | - | 新增 |
说明：1、发行人对子公司昌吉回族自治州百惠典当有限责任公司持股比例为 43.38%，各股东对该公司的持股比例均未超过 50%，但是发行人为其最大股东，且发行人高管与其关联，拥有该公司的实际控制权，故纳入合并范围内。
2、发行人对子公司新疆恒力能源有限责任公司直接持股比例为 37.67%，对子公司木垒县城发城市建设投资有限责任公司持股比例为 100%，木垒县城发城市建设投资有限责任公司对新疆恒力能源有限责任公司的持股比例为 1.67%，故发行人对新疆恒力能源有限责任公司合计持股 39.34%，持股比例未超过 50%，但是发行人是恒力能源公司的最大股东，且发行人高管与其关联，拥有新疆恒力能源有限责任公司的实际控制权，故纳入合并范围内。
3、发行人对子公司昌吉国家农业科技园区万丰小额贷款有限责任公司持股比例为 28.58%，各股东对该公司的持股比例均未超过 50%，但是发行人为其最大股东，且发行人高管与其关联，拥有该公司的实际控制权，故纳入合并范围内。
4、发行人对子公司新疆远古西域旅游开发有限公司持股比例为 26.66%，野马集团有限责任公司持有该公司 49%股权，没有达到绝对控股比例，该公司实际经营由发行人主导，且发行人高管与其关联，拥有其实际控制权及经营权，故纳入合并范围内。
（二）对企业影响重大的子公司
1、阜康市时代发展有限公司
阜康市时代发展有限公司成立于 2011 年 3 月。该公司注册资本人民币 4 亿元，注册经营范围包括阜康产业园区内的城市集中供水、供水管网建设、供水设施维护与管理；城市集中排水、排水管网建设、排水设施维护与管理；城市集中供热、供热管网建设、供热设施维护与管理；城市燃气供应、管网建设、设施维护与管理，房地产开发经营、物业管理；市政、公路、水利工程建设、运营管理；土地开发、经营；投资与资产管理、企业管理机构、其他企业管理服务；普通货物仓储；基础设施项目管理、投资项目管理；建材、包装材料、金属材料的销售；道路工程服务；园林绿化、养护工程；房屋租赁等。
截至 2019 年末，阜康时代发展资产总额为 1,584,305.14 万元，净资产
1,016,699.01 万元。2019 年度实现营业收入 26,423.30 万元，净利润 1,431.30 万元。
2、昌吉回族自治州粮油购销（集团）有限责任公司
昌吉回族自治州粮油购销（集团）有限责任公司成立于 2001 年 9 月。该公
司注册资本人民币 7,000 万元，注册经营范围包括粮食、食用油料的收购、储备、加工、销售，批发零售预包装食品兼散装食品（仓储）（仅限分支机构经营）农副产品（除棉花）购销，牲畜（除奶畜）养殖及畜产品购销，蔬菜、食用菌种植销售，农用地膜、塑料板、管、型材、化肥批发零售，机械设备及房屋租赁，热力生产和供应（仅限分支机构经营），批发零售不再分装的包装种子，仓储业，装卸搬运，汽车租赁，货物与技术的进出口业务；企业管理咨询服务等。
截至 2019 年末，昌粮集团资产总额为 284,440.33 万元，净资产 98,106.24 万
元。2019 年度实现营业收入 228,219.85 万元，净利润 1,464.64 万元。
3、昌吉州久康物流有限公司
昌吉州久康物流有限公司成立于 2011 年 10 月 26 日。主要经营范围包括道路普通货物运输；批发预包装食品（保健食品、乳制品除外）；粮食收购（小麦、稻谷、玉米、高粱、大麦、豌豆及其成品粮）；棉、麻批发（籽棉除外）；纺织品、针织品及原料批发；油料作物批发；饲料批发（棉粕、豆粕）；不再分装的包装种子；农畜产品购销（专项除外）；水果、蔬菜的销售；销售日常用品、五金、交电、装卸服务；煤炭销售；木材销售；沥青批发；矿产品销售；销售机械设备；技术推广服务；货物和技术进出口经营；技术进出口；建材及化工产品批发（危险化学品除外）；批发钢材；化肥零售#。
截至 2019 末，久康物流资产总额为 60,461.16 万元，净资产 10,700.38 万元。
2019 年度实现营业收入 257,256.24 万元，净利润 654.15 万元。
4、奇台县城市建设投资发展有限责任公司
x台县城市建设投资发展有限责任公司成立于 2008 年 5 月。2008 年 12 月，
该公司整体划入发行人。该公司注册资本人民币 2,618.4194 万元，注册经营范围包括了城市基础设施建设融资、投资、建设和管理，盘活、开发、经营规划闲置土地；经营管理城市建设国有土地；保障性住房建设与管理等。
截至 2019 年末，奇台城投资产总额 549,829.60 万元，净资产 60,500.97 万元，2019 年全年实现营业收入 7,154.58 万元，净利润-568.33 万元。公司亏损主要系资产减值损失所致。
5、昌吉市经济发展投资有限责任公司
昌吉市经济发展投资有限公司成立于 2005 年 2 月。2009 年 1 月，该公司整
体划入发行人。该公司注册资本人民币 1,008 万元，为发行人全资子公司，公司主要从事业务包括出租汽车经营、固定资产投资开发、房屋租赁，以及保障性住房建设服务等。
截至 2019 年末，昌吉市经投资产总额 669,988.60 万元，净资产 200,080.74万元，2019 年实现营业收入 4,444.45 万元，净利润-858.35 万元。亏损主要系项目处于初期，成本费用较高所致。
6、玛纳斯宏业投资有限公司
玛纳斯宏业投资有限公司成立于 2008 年 3 月。2009 年 1 月，该公司整体划
入发行人。该公司注册资本人民币 2 亿元，注册经营范围包括公有资产产权交易、经营管理、服务；融投资经营管理服务；城市基础设施建设与投资；农业设施建设与投资；工业园区建设与投资、土地整治及开发等。
截至 2019 年末，玛纳斯宏业资产总额 605,838.96 万元，净资产 492,321.62万元，2019 年全年实现营业收入 0 万元，净利润-1,642.79 万元。亏损主要原因是公司期间费用较高且坏账计提所致。
7、呼图壁县国有资产投资经营有限责任公司
呼图壁县国有资产投资经营有限责任公司成立于 2002 年 6 月份，并于同年整体划入发行人。该公司注册资本人民币肆亿元，注册经营范围包括公有资产监督管理；矿产投资、探矿权储备；县城及农村基础设施建设；土地收储等。
截至 2019 年末，呼图壁国投资产总额 940,670.01 万元，净资产 272,406.50
万元，2019 年全年实现营业收入 2,523.29 万元，净利润-2,006.55 万元。
（三）主要参股公司
截至 2020 年 6 月末，发行人的主要参股公司及对企业有重要影响的关联方
有 4 家，情况如下表所示：
表：发行人参股企业明细
单位：%
合营企业或联营企业名称 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例 | 会计处理方法 | ||
直接 | 间接 | |||||
合营 企业 | 昌吉州昌盛园投资有限责任公 司 | 昌吉州 | 咨询服务 | 50.00 | - | 权益法 |
联营企业 | 新疆天山面粉（集团）有限责 任公司 | 昌吉州 | 面粉生产 | 20.90 | - | 权益法 |
汉中新环干式变压器有限责任 公司 | 陕西市 | 设备销售 | 45.00 | - | 权益法 | |
新疆准东能源服务有限公司 | 昌吉州 | 能源服务 | 48.00 | 权益法 | ||
1、新疆天山面粉（集团）有限责任公司
新疆天山面粉（集团）有限责任公司成立于 2000 年 12 月。该公司注册资本
人民币 7,800 万元，注册经营范围包括小麦收购；谷物磨制；制造销售：米、面制品；机械设备租赁。发行人持股比例 20.90%。
截至 2019 年末，新疆天山面粉（集团）有限责任公司资产总额为 99,082.61
万元，净资产 49,639.56 万元，2019 年度实现营业收入 97.889.69 万元，净利润
3,630.24 万元。
2、汉中新环干式变压器有限责任公司
汉中新环干式变压器有限责任公司成立于 2003 年 6 月。该公司注册资本人
民币 2,000 万元，注册经营范围包括干式变压器设计生产与销售（10KV、35KV干变）。PGL 柜，GGD 配电柜设计、生产、销售。箱式变电站设计、生产、销售（10KV、35KV 箱变），电力设备及变压器生产与销售，自营进出口业务（变压器、配电柜、箱式变电站等电力设备，凭证经营）。发行人持股比例 45.00%。
截至 2019 年末，汉中新环干式变压器有限责任公司资产总额为 8,967.70 万
元，净资产 2,508.08 万元，2019 年度实现营业收入 7,848.83 万元，净利润 104.72
万元。
3、新疆准东能源服务有限公司
新疆准东能源服务有限公司成立于 2017 年 2 月。该公司注册资本人民币
20,000 万元，注册经营范围包括电力供应，电器设备修理，互联网信息服务，信息系统集成服务，信息技术咨询服务，数据处理和存储服务。发行人持股比例 48.00%。
截至 2019 年 12 月 31 日，新疆准东能源服务有限公司资产总额为 7,867.76万元，净资产 7,859.84 万元，2019 年度实现营业收入 0 万元，净利润-348.57 万元。
五、发行人治理结构及内控制度
（一）治理结构
发行人严格按照《公司法》、《公司登记管理条例》和《国有企业监事会例行条例》等相关法律法规的要求，设立了董事会、经理和监事会，建立了较为健全的公司治理架构和治理制度，具体如下：
图：发行人治理结构
1、出资人
发行人出资人为昌吉州国资委，昌吉州国资委依照法律、行政法规的规定，对发行人的国有资产实施监督管理，主要职权为：
（1）决定公司的经营方针和投资计划；
（2）委派非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；
（3）审议批准董事会的报告；
（4）审议批注监事会的报告；
（5）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；
（6）审议批准公司利润分配方案和弥补亏损方案；
（7）对公司增加或者减少注册资本作出决定；
（8）对发行公司债券作出决定；
（9）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决定。
（10）向公司下达年度经营业绩考核指标，并进行考核、评价。
2、董事会
公司设董事会，党委委员依法进入董事会，成员为 7 人，其中州国资委委
派 6 名，职工代表 1 名，职工代表董事由公司职工代表大会选举产生。董事任
期 3 年，任期届满，可连任。董事会设董事长 1 人，由党委书记担任。董事长
为公司的法定代表人，每届任期 3 年，任期届满可连任。董事会行使以下职权：
（1）审定公司的经营计划和投资方案；
（2）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；
（3）制定发行人的利润分配方案和弥补亏损方案；
（4）制订公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券的方案；
（5）制订公司合并、分立、变更公司形式、解散的方案
（6）决定公司内部管理机构的设置；
（7）决定聘任或者解聘公司经理及其报酬事项，并根据经理的提名决定聘任或者解聘公司副经理、财务负责人及其报酬事项；
（8）批准发行人基本管理制度；
（9）贯彻落实州国资委的决定。
董事会会议由董事长召集并主持，董事长不能履行职务或者不履行职务 的，由半数以上董事共同推举一名董事，并报州国资委批准同意后召集和主持董事会会议。三分之一以上的董事可以提议董事会会议。董事会会议每半年召开一次，每次会议应当于会议召开十日前通知全体董事。董事会作出决议，必须经过全体董事三分之二以上票数通过。董事会应当对所议事项的决定形成会议记录，出席会议的董事应在会议记录上签名。董事会决议的表决，实行一人一票制。
3、监事会
公司设监事会，纪委委员依法进入监事会，成员为 5 人，监事会成员中 3名由州国资委委派，2 名由公司职工代表大会选举产生。监事会设主席 1 人。监事的任期每届为三年，任期届满，可连任。监事会行使以下职权：
（1）检查发行人财务；
（2）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、法规公司章程或者股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；
（3）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；
（4）向州国资委或授权监督机构汇报工作；
（5）监事可以列席董事会会议。监事会每年度至少召开一次会议，监事可以提议召开临时监事会会议。监事会
决议应当经半数以上监事通过。公司董事、总经理及财务负责人不得兼任监事。
4、总经理
公司设总经理一名，副总经理 1-3 名，由州国资委提名，董事会聘任，其中总经理由党委副书记担任。经理对董事会负责，行使下列职权：
（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议；
（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；
（3）拟订公司内部管理机构设置方案；
（4）拟订公司的基本管理制度；
（5）制定公司的具体规章；
（6）提请聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人；
（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责或管理人员；
（8）拟订并公司内部人员工资奖金分配方案；
（9）董事会授予的其他职权。
（二）发行人内部机构设置
截至本募集说明书出具日，公司的组织结构图如下：
综合管理部：主要负责发行人行政管理，包括行政制度管理、印章管理、文件管理、会议管理、接待管理、办公用品管理、办公资产管理、公司车辆管理、档案管理、网络信息管理、行政事务管理等；公共关系管理；部门内部管理；其他职责等。
人力资源部：主要负责发行人人力资源管理，包括制度管理、年度计划、人员招聘、培训管理、薪酬和绩效管理、社保及劳动关系管理；组织结构优 化，包括制定组织结构优化方案、定岗定编；其他职责等。
财务部：主要负责发行人财务管理，包括财务管理体系建立、财务信息系统管理、财务制度、流程、资金管理、财务预、决算管理、财务会计管理、货币资金管理、税务管理、财务分析管理；其他职责等。
融资部：主要负责发行人融资管理，包括制度管理、融资平台管理、融资工作管理、审查及设计等；项目征集；对外担保；股权划转；其他职责等。
资本运营部：主要负责发行人资金管理，包括制度建设、资金业务管理；其他职责等。
党群工作部：主要负责发行人党群工作，包括党团工作、工会工作、纪检工作；企业文化，包括企业文化、宣传工作；其他职责等。
审计风控部：主要负责发行人审计管理，包括审计体系建设、审计计划、财务审计、经营业务审计、合同审计、任期经济责任审计、项目审计、专项审计、配合外部审计；风险防控，包括体系建设、信息收集、评估、风险管理、项目风险控制；法律事务管理；其他职责等。
企业管理部：主要负责发行人绩效管理，包括绩效计划管理、绩效考核；运营管理，包括运营制度管理、集团管控、运营服务；其他职责等。
战略投资部：主要负责发行人战略管理，包括制度管理、战略规划；投资管理，包括项目筛选、项目投资、股权投资、投后管理；其他职责。
工程建设一部：主要负责发行人工程管理，包括制定制度和流程、工程前期管理、工程建设管理、工程后期管理；资产管理，包括制定制度和流程、资产管理；安全生产，包括制定制度和流程、安全生产管理；其他职责。
工程建设二部：主要负责发行人工程管理，包括制定制度和流程、综合交通工程建设前期管理、综合交通工程建设管理、综合交通工程建设后期管理；安全生产，包括制定制度和流程、安全生产管理；其他职责。
（三）内控制度
发行人依照《中华人民共和国公司法》制定了完善的公司管理制度，包括
《公司章程》、《财务管理制度》、《工程建设项目管理办法》等。发行人严格遵守国家法律、法规、维护国家利益和社会公众利益，接受政府和社会公众的监督。发行人设立了较为完善的预算管理制度、财务管理制度、投资融资管理制度、资产管理制度、工程建设管理制度、审计监察制度，针对各业务领域与部门职责的不同特点制定了严格的内部控制制度和业务流程，对公司重大事项进行决策和管理，防范经营风险，保障公司日常经营活动的顺利进行。
1、预算管理制度
为了进一步加强公司资金和经费预算管理，提高资金的使用效率，防范资金管理的风险，建立、健全内部约束机制，根据《公司法》、《企业财务通 则》、《企业会计准则》、公司章程及相关法律、法规，公司制定了《昌吉州国有资产投资经营集团有限公司资金及费用预算管理办法》。资金及费用预算管理办法对于年度和月度资金计划的编制，资金结算，账户、支票与印鉴管 理，内部资金调拨，费用预算管理等内容进行具体的规范和规定。
2、财务管理制度
为加强财务管理，规范财务工作，促进公司经营业务的发展，提高公司经济效益，根据《中华人民共和国会计法》、《企业会计准则》等国家有关法 律、法规及省市有关主管部门文件规定，结合实际情况，发行人制定了专门的
《财务管理制度》、《财务报告编报制度》、《费用管理制度》、《资金及费用预算管理办法》、《资金支出审批程序及审批权限规定》。有效的加强了公司财务风险控制，防范资金管理的风险，提高资金的使用效率，杜绝了资金管理及运用的不规范行为。
3、投资、融资管理制度
为规范公司筹资行为，降低资本成本，减少筹资风险，提高资金效益，根据《公司法》、《担保法》等法律法规及公司章程规定，并结合公司具体情 况，发行人制订了《关于规范投融资管理程序的暂行规定》，对投资、融资行为、程序、相关职责做出了详细的规定。
为加强公司资产经营管理，提高资产运营效益，确保国有资产的所有性不受侵害，根据《中华人民共和国企业国有资产管理法》、《企业国有产权登记管理办法》、《企业国有资产监督管理暂行条例》、《国有企业清产核资办 法》、《企业国有产权转让管理暂行办法》、《企业国有资产统计报告办
法》、《企业资产损失财务处理暂行办法》、《企业国有产权无偿划转管理暂行办法》等法律法规，并结合公司实际，发行人制定了《昌吉州国有资产投资经营集团有限公司资产管理暂行办法》。该办法对公司国有财产的所有权、监督管理、清核统计、折旧报损作出了详细的解释与规定。
4、安全生产制度
发行人针对子公司的生产特点，制定了《安全生产管理办法》，加强对“三个源头”、“三个防范”的管理，即加强对火源、电源、水源的管理，防火灾事故、防机械设备事故、防人身伤害事故。同时，进一步建立健全安全生产责任制及安全标准化体系，通过培训、宣传等方式，让员工深刻认识安全生产的重要性，并通过监督、检查等方式及时排查、整改事故隐患。发行人组织、修订、实施重大危险源事故、自然灾害和其他事故应急救援预案，定期组织对员工的应急预案培训和演练。
5、对外担保制度
为了保护股东的合法权益，规范公司的对外担保行为，有效防范公司对外担保风险，确保公司资产安全，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国担保法》等法律、法规、规范性文件以及《公司章程》的有关规定，并结合公司的实际情况，发行人制定《昌吉州国有资产投资经营集团有限公司对外担保管理制度》，该管理制度明确规定：
公司对外担保实行统一管理，公司董事长或经合法授权的其他人员根据公司董事会或股东会的决议代表公司签署担保合同。未经公司股东会或董事会决议通过并授权，任何人不得擅自代表公司签订担保合同、协议或其他类似的法律文件。原则上公司对外担保必须要求对方提供反担保，且反担保的提供方应当具有实际
承担能力。并对对外担保的审批程序，对外担保具体事项的管理，对外担保信息披露，责任人的追责办法进行了详细的规定。
6、工程建设管理制度
为保证工程质量，发行人制定较为严格的工程建设管理制度，对合同管理、工程材料、设备管理、工程进度和投资计划管理、工程质量和安全管理、工程资料管理方面做了严格的规定，做到制度规范。
（四）发行人合法合规情况
报告期内，发行人不存在重大违法违规行为或因重大违法违规行为受处罚的情况，发行人及其重要子公司未被列入失信被执行人名单、未被列为环境保护领域、安全生产领域、食品药品生产领域、农资领域失信生产经营单位或其他失信单位，未被列为重大税收违法案件当事人，未发生被暂停或限制发行公司债券的情形。
六、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况
发行人设立了董事会、监事会、经营管理层等组织机构，发行人的董事会、监事会及其他机构的设置情况符合《公司法》及相关法律规定，高级管理人员的任职符合《公司法》及相关法律规定。截至本募集说明书封面载明之日期，公司有董事 6 名，监事 3 名，高级管理人员 6 名，其中职工董事 1 名，职工监事 1 名，
董事兼公司高管 5 名，职工代表董事、监事由公司职工代表大会民主选举产生，不存在公司监事任职高管的情况。截至募集说明书签署日，有一名董事因工作变动不再担任董事，两名监事因工作变动不再担任监事，新任监事将尽快选举或任命。
截至本募集说明书封面载明之日期，公司不存在高管为政府公务员兼职的情况。公司董事、监事、高管的总体设置均符合发行人公司章程及相关法律、法规的要求。报告期内发行人董事、监事、高管不存在违法违规情况。
表：发行人董事、监事及高级管理人员情况表
名称 | 姓名 | 性别 | 年龄 | 现任职务 | 兼职情况 | 是否持有公司股权/ 债券 |
董事会 | xxx | 男 | 57 | 党委书记、董事长 | 新疆恒力能源有限责任公司董事长、福州市鑫实投资发展有限公司董事、新疆正生农业资源开发研究院（有限公司）董事、昌吉州立信投资引导基金管理有限责任公司董事、昌吉庭州文化旅游 投资有限责任公司董事 | 无 |
xxx | x | 53 | 党委副书记、总经 理、董事 | 庭州建设开发有限责任公司董事、新疆远古西域旅游开发有限公司董事、新疆华电昌吉热电有限责任公司董事、新疆昌吉热电二期有限责任公司董事、汉中新环干式变压器有限责任公司董事、 新疆九禾投资集团有限公司董事 | 无 | |
xx | x | 49 | 副总经理、 董事 | 昌吉州三鲜农产品有限责任公司董事、昌吉州昌盛园投资有限责任公司董事、昌吉州久康物流有 限公司董事 | 无 | |
xxx | 男 | 54 | 副总经理、董事 | 新疆天山羽人农业航空科技有限公司董事、昌吉州昌盛园投资有限责任公司董事、昌吉州银信投 资有限责任公司董事、昌吉金投投资有限责任公司董事、昌吉州立信投资引导基金管理有限责任公司董事、新疆蓝山屯河化工股份有限公司董事、庭州顺鑫租赁有限责任公司董事 | 无 | |
xx | 女 | 51 | 副总经理、 董事 | 昌吉州立信投资引导基金管理有限责任公司监事、昌吉市康盛物业管理有限责任公司董事 | 无 | |
xxx | 女 | 41 | 副总经理、 职工董事 | 无 | 无 | |
监事会 | xxx | x | 41 | 纪委书记、 监事会主席 | 昌吉州银信投资有限责任公司董事、庭州顺鑫租赁有限责任公司董事、庭州建设开发有限责任公 司监事 | 无 |
山子淇 | 女 | 32 | 监事 | 昌吉市庭州印象酒店有限责任公司监事、昌吉州国瑞房地产开发有限责任公司监事 | 无 |
xxx | 男 | 44 | 党群工作部副部长、职 工监事 | 无 | 无 | |
非董事高 管 | xxx | 女 | 51 | 总经理助理 | 无 | 无 |
1、董事会成员
（1）xxx：男，中共党员，1963 年 2 月生，汉族，研究生学历。曾任新疆电机厂党总支副书记、工会主席、兼管销售；昌吉州通用机械厂党委副书记（主持工作）、副厂长、破产清算组组长；昌吉州体改委副县级调研员；昌棉公司党委副书记、副总经理、总经理；昌吉州招商局助理调研员、昌吉州昌棉工作组副组长。现任公司董事长、党委书记。
（2）xxx：男，中共党员，1967 年 10 月生，汉族，本科学历。曾任新疆昌吉市党委办公室秘书、副科级调研员；新疆昌吉市榆树沟镇党委副书记；新疆昌吉州党委办公室副科级秘书、正科级秘书、副县级秘书；新疆昌吉州企业工委纪工委书记；新疆昌吉州国有资产监督管理委员会党委委员、副主任；新疆昌吉州商务局（招商局）党组成员、副局长。现任公司董事、总经理、党委副书记。
（3）xx：男，中共党员，1971 年 3 月生，汉族，本科学历。曾任昌吉州轻化建材公司乌市分公司经理、昌吉州公有资产投资管理中心资产管理部部长、在昌吉州国有企业监事会管理办公室工作，任昌吉州国有资产投资经营集团有限公司总经理助理。现任公司董事、副总经理。
（4）xxx：男，1966 年 9 月生，汉族，大专学历，助理会计师、注册资产管理师职称。曾任奇台县财政局综合股股长；昌吉州财政局国债中心、综合室、财务室主任；昌吉州公有资产投资管理中心资产管理部负责人、部长、昌吉州国有企业监事会管理办公室。现任公司董事、副总经理。
（5）xx：女，中共党员，1969 年 6 月生，汉族，大专学历。曾在昌吉州玛纳斯县玛河管理处、昌吉州玛纳斯县财政局、昌吉州财政局技措资金管理处、昌吉州公有资产投资管理中心、昌吉州国有企业监事会管理办公室工作。曾任昌吉州百惠典当公司副总经理、昌吉州投资信用担保公司负责人。现任公司董事、副总经理。
（6）xxx：女，中共党员，1979 年 9 月出生，本科学历。历任昌吉州经贸委技术改造科科员，新疆泰昆集团项目部副经理(挂职)，昌吉州煤化工办公室
科员(借调)，昌吉州经贸委政治处科员，新疆泰昆集团项目部经理、总裁办副主任、总裁办主任，昌吉州泰昆生物蛋白科技有限公司常务副总经理，新疆天山畜牧生物工程股份有限公司工会主席、总经办主任，昌吉州城市建设投资集团有限公司副总经理。现任本公司副总经理、职工董事。
2、监事会成员
（1）xxx：男，中共党员，1979 年 12 月生，汉族，研究生学历。曾任 新疆昌吉热力有限责任公司总经办秘书、办公室副主任；新疆昌吉市发改委秘书、办公室副主任、主任；新疆昌吉市委办公室秘书；新疆昌吉州政府办公室秘书； 新疆昌吉州政府办公室秘书二科副科长、二科科长；准东经济技术开发区挂任经 发局局长助理、招商一局局长。现任公司监事会主席、纪委书记。
（2）xxx：女，中共党员，1988 年 12 月出生，本科学历。历任武汉泰赢房地产咨询有限公司置业顾问，昌吉市新华法律服务所内勤兼出纳、助理，新疆万通人钢结构有限公司内勤，昌吉市公证处金融组组长、公证员助理，昌吉市公安局法制大队内勤、安检教官。现任本公司审计风险部员工、监事。
（3）xxx：男，中共党员，1976 年 4 月出生，本科学历。历任新疆军区步兵第八师第二十二团战士，西安xx学院学员，新疆昌吉军分区教导队排长，新疆军区边防第二团司令部管理股管理员、步兵连副政治指导员、司令部作训股副连职参谋、通信一连政治指导员、政治处宣传股股长，新疆昌吉市人民武装部政工科科长，新疆昌吉军分区司令部政治协理员、直属工作科科长。现任本公司党群工作部副部长、职工监事。
3、高级管理人员
（1）xxx，见董事会成员简介。
（2）xx，见董事会成员简介。
（3）xxx，见董事会成员简介。
（4）xx，见董事会成员简介。
（5）xxx，见董事会成员简介。
（6）xxx，女，中共党员，1969 年 8 月出生，汉族，大专学历，中级税务师及助理会计师职称。曾在新疆昌棉有限责任公司、昌吉溢达公司工作，2011年加入昌吉州国有资产投资经营集团有限公司，历任融资审计部副部长、融资审计部部长及融资部部长。现任昌吉州国有资产投资经营集团有限公司总经理助理。
七、发行人违法违规及受处罚情况
报告期内，本公司不存在因违反相关法律法规而受到有关主管部门重大行政处罚的情形。公司现任董事、监事、高级管理人员均符合《公司法》、《公司章程》关于董事、监事和高级管理人员任职的有关规定。
八、发行人主营业务
（一）发行人经营范围
参照国家统计局制定的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011）以及中国证监会制定的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人属于“F51 批发业”。
发行人主要从事昌吉州范围内的商品销售、土地开发整理、基础设施建设及房屋销售等业务。此外，为适应社会经济的发展，提高市场竞争能力和抗风险能力，发行人在完成昌吉州政府交办任务的同时，还涉足物流服务、商业租赁、医药销售及典当等行业，探索多元化经营的战略发展道路。
（二）发行人主营业务情况
发行人的主营业务包括商品销售、基础设施建设、土地开发整理等。其中各业务板块的营业收入、成本、毛利润及毛利率情况如下表所示：
表：发行人营业收入结构情况
单位：万元，%
业务类型 | 2020 年 1-6 月 | 2019 年 | 2018 年 | 2017 年 | ||||
金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
基础设施 建设 | - | - | 34,014.88 | 5.02 | 26,401.70 | 5.17 | 118,446.17 | 24.98 |
商品销售 | 299,096.47 | 85.47 | 484,103.24 | 71.39 | 396,732.97 | 77.69 | 293,548.08 | 61.91 |
8,240.22 | 2.35 | 39,862.42 | 5.88 | 7,104.58 | 1.39 | 13,593.24 | 2.87 | |
土地开发 整理 | 6,353.09 | 1.82 | 13,829.43 | 2.04 | 15,126.34 | 2.96 | 8,925.62 | 1.88 |
主营业务 小计 | 313,689.79 | 89.64 | 571,809.98 | 84.33 | 445,365.59 | 87.21 | 434,513.10 | 91.64 |
其他业务 小计 | 36,264.28 | 10.36 | 106,281.89 | 15.67 | 65,316.19 | 12.79 | 39,646.05 | 8.36 |
合计 | 349,954.07 | 100.00 | 678,091.87 | 100.00 | 510,681.78 | 100.00 | 474,159.15 | 100.00 |
表：发行人营业成本结构情况
单位：万元，%
业务类型 | 2020 年 1-6 月 | 2019 年 | 2018 年 | 2017 年 | ||||
金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
基础设施 建设 | - | - | 32,291.99 | 5.56 | 20,911.07 | 4.78 | 115,205.64 | 28.01 |
商品销售 | 288,060.96 | 92.41 | 467,048.66 | 80.46 | 380,773.95 | 87.01 | 269,832.19 | 65.60 |
6,685.09 | 2.14 | 33,071.77 | 5.70 | 5,041.81 | 1.15 | 11,003.51 | 2.68 | |
土地开发 整理 | - | - | - | - | - | - | - | - |
主营业务 小计 | 294,746.05 | 94.56 | 532,412.41 | 91.72 | 406,726.83 | 92.94 | 396,041.35 | 96.28 |
其他业务 小计 | 16,962.85 | 5.44 | 48,044.57 | 8.28 | 30,890.12 | 7.06 | 15,301.01 | 3.72 |
合计 | 311,708.90 | 100.00 | 580,456.98 | 100.00 | 437,616.95 | 100.00 | 411,342.36 | 100.00 |
表：发行人营业毛利润结构情况
单位：万元，%
业务类型 | 2020 年 1-6 月 | 2019 年 | 2018 年 | 2017 年 | ||||
金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
基础设施 建设 | - | - | 1,722.89 | 1.76 | 5,490.63 | 7.51 | 3,240.53 | 5.16 |
商品销售 | 11,035.51 | 28.85 | 17,054.58 | 17.47 | 15,959.02 | 21.84 | 23,715.88 | 37.75 |
1,555.13 | 4.07 | 6,790.66 | 6.96 | 2,062.77 | 2.82 | 2,589.72 | 4.12 | |
土地开发 整理 | 6,353.09 | 16.61 | 13,829.43 | 14.16 | 15,126.34 | 20.70 | 8,925.62 | 14.21 |
主营业务 小计 | 18,943.73 | 49.53 | 39,397.57 | 40.35 | 38,638.76 | 52.88 | 38,471.76 | 61.24 |
其他业务 小计 | 19,301.43 | 50.47 | 58,237.32 | 59.65 | 34,426.07 | 47.12 | 24,345.03 | 38.76 |
合计 | 38,245.16 | 100.00 | 97,634.89 | 100.00 | 73,064.83 | 100.00 | 62,816.79 | 100.00 |
表：发行人营业毛利率情况
单位：%
业务类型 | 2020 年 1-6 月 | 2019 年 | 2018 年 | 2017 年 |
基础设施建设 | - | 5.07 | 20.80 | 2.74 |
商品销售 | 3.69 | 3.52 | 4.02 | 8.08 |
18.87 | 17.04 | 29.03 | 19.05 | |
土地开发整理 | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 100.00 |
主营业务小计 | 6.04 | 6.89 | 8.68 | 8.85 |
其他业务小计 | 53.22 | 54.80 | 52.71 | 61.41 |
合计 | 10.93 | 14.40 | 14.31 | 13.25 |
报告期内发行人主营业务收入占营业收入比重均在 80%以上，且保持了稳定增长的态势。
从主营业务收入看，报告期内，公司主营业务收入分别为 434,513.10 万元、
445,365.59 万元、571,809.98 万元和 313,689.79 万元，近三年公司主营业务收入持续增加。2019 年度较 2018 年度增加 126,444.39 万元，增幅为 28.39%，主要原因为商品销售及房屋销售收入增加所致。
从其他业务收入看，报告期内，公司其他业务收入分别为 39,646.05 万元、
65,316.19 万元、106,281.89 万元和 36,264.28 万元。2018 年度较 2017 年度增加
25,670.14 万元，增幅为 64.75%，主要原因为发行人水暖销售与资金占用费增长
较快，同时新增了运输业务收入；2019 年度较 2018 年度增加 40,965.70 万元，增幅为 62.72%，主要为发行人资金占用费进一步增长及新增林地养护业务所致。
从主营业务成本看，报告期内，发行人主营业务成本分别为 396,041.35 万 元、406,726.83 万元、532,412.41 万元和 294,746.05 万元。2018 年度主营业务成 本较 2017 年度增长 10,685.48 万元，增幅为 2.70%，主要原因为商品销售成本增 加所致；2019 年度主营业务成本较2018 年度增长125,685.58 万元，增幅为30.90%，主要原因为商品销售成本增加所致。
从毛利润和xxx看，报告期内，发行人主营业务毛利润分别为 38,471.76万元、38,638.76 万元、39,397.57 万元和 18,943.73 万元，最近三年整体呈增长趋势。2018 年度较 2017 年毛利润增长 0.43%，2019 年度较 2018 年度增长 1.96%； 2017 年度、2018 年度和 2019 年度，公司主营业务毛利率分别为 8.85%、8.68%和 6.89%，由于发行人商品销售业务毛利率较低但占比较高，使得主营业务毛利率有所下降。
1、商品销售业务
发行人的商品销售业务主要包括农产品、药品和大宗商品等的销售，主要由 子公司昌吉回族自治州粮油购销（集团）有限责任公司、新疆五家渠医药公司、 久康物流公司等负责。农产品销售主要由昌粮集团负责，种类主要包括销售粮食、粮油、粕类、小麦、面粉、种子和化肥等；新疆五家渠医药公司主要销售各类药 品；久康物流负责销售大宗商品等。报告期内，发行人商品销售业务实现营业收 入分别为 293,548.08 万元、396,732.97 万元、484,103.24 万元和 299,096.47 万元。
发行人商品销售业务板块呈现稳定增长趋势。
（1）农产品销售业务
昌粮集团是农业产业化国家重点龙头企业。拥有职工 1,370 人，经营网点 77
个，粮食储存能力 70 万吨，年均粮油吞吐量 100 万吨，主要经营品种小麦收购量年均达 56 万吨，掌控昌吉州近 80%的市场商品粮源，为乌昌地区面粉消费市场的主要“粮仓”，对全疆小麦价格起主导作用，是保障区域粮食安全、保证军需民食的重要载体。
农业为昌吉州乃至新疆地区的基础和优势产业，农业商品供应关系到地区的经济发展全局。发行人为昌吉州最大的农产品购销企业，创建了诸多如“昌粮”、 “天山豆乡”、“天山奇豆”、“天豆之乡”等畅销品牌，获得了良好的声誉。
发行人农产品销售业务主要由昌吉回族自治州粮油购销（集团）有限责任公司负责。昌粮集团通过下属各分公司、子公司以现款现货的方式从农户及供应商手中收购小麦、玉米等农副产品，然后销售给农产品加工企业。昌粮集团对收购的小麦、鹰嘴豆等农作物进行研磨、二次加工后，销往乌鲁木齐及昌吉州粮油市场及市民。昌粮集团旗下种业公司可以自行培育小麦、玉米及棉花原种，然后采用现款现货的方式销给昌吉州农户。昌粮集团主要通过进销差价来赚取利润。昌粮集团的上游供应商主要包括农户、油脂生产企业、玉米收购企业等，下游客户主要包括面粉加工企业、饲料加工企业、油脂加工企业、农业生物科技企业等。报告期内农产品购销业务主要产品明细如下：
表：报告期内农产品购销业务主要产品明细
项目 | 指标 | 2020 年 1-6 月 | 2019 年 | 2018 年 | 2017 年 |
粮食 | 采购量（万吨） | 17.02 | 68.11 | 121.27 | 69.50 |
销量（万吨） | 32.32 | 96.98 | 90.59 | 83.00 | |
购销率（%） | 189.89 | 142.40 | 74.70 | 119.42 | |
销售均价（元/吨） | 小麦：2,700玉米：1,690 | 小麦：2,620玉米：1,630 | 小麦： 2,640 玉米： 1,670 | 小麦： 2,640 玉米： 1,700 | |
面粉 | 生产能力（万 吨） | 14.00 | 14.00 | 14.00 | 14.00 |
产量（万吨） | 3.14 | 12.72 | 10.67 | 14.00 | |
销量（万吨） | 2.96 | 12.94 | 11.36 | 14.00 | |
产销率（%） | 94.26 | 101.73 | 105.53 | 100.00 | |
销售均价（元/ 吨） | 2,715 | 2,708 | 2,914 | 3,200 | |
种子 | 产量（万吨） | - | 2.02 | 1.45 | 2.21 |
销量 | 0.07 | 2.13 | 1.98 | 1.92 | |
产销率 | - | 105.61 | 140.59 | 86.73 |
销售均价（元/ 吨） | 3,630 | 3,360 | 2,880 | 2,826 |
最近一年及一期，昌粮集团前五大客户及前五大供应商情况如下：
表：2020 年 1-6 月度昌粮集团前五大供应商明细表
单位：万元、%
前五大供应商 | 金额 | 占比 |
塔城汇通公司 | 1,726 | 19.00% |
石河子市银硕棉业有限公司 | 938 | 13.40% |
新疆准噶尔棉麻有限公司 | 762 | 12.40% |
石河子棉麻公司 | 736 | 12.00% |
乌鲁木齐佳立达物流有限公司 | 537 | 8.60% |
合计 | 4,699 | 65.40% |
表：2019 年度昌粮集团前五大供应商明细表
单位：万元、%
前五大供应商 | 金额 | 占比 |
农户 | 9,5870 | 67.49 |
昌吉市中盛工贸有限公司 | 1,1976 | 8.43 |
石河子市银硕棉业有限公司 | 3,755 | 2.64 |
新疆准噶尔棉麻有限公司 | 3,048 | 2.15 |
乌鲁木齐佳立达物流有限公司 | 2,149 | 1.51 |
合计 | 116,798 | 82.22 |
表：2020 年 1-6 月度昌粮集团前五大客户明细表
单位：万元、%
客户名称 | 金额 | 占比 |
新疆创兴农产品开发集团有限公司 | 9,173 | 29.00 |
新疆仓麦园有限责任公司 | 2,800 | 9.60 |
新疆金都面粉有限公司 | 2,306 | 7.20 |
益海(昌吉)粮油工业有限公司 | 1,673 | 5.60 |
新疆华麦新粮面粉有限责任公司 | 1,358 | 5.30 |
合计 | 17,310 | 56.70 |
表：2019 年度昌粮集团前五大客户明细表
单位：万元、%
客户名称 | 金额 | 占比 |
新疆创兴农产品开发集团有限公司 | 27,520 | 21.00 |
新疆仓麦园有限责任公司 | 8,642 | 6.59 |
新疆金都面粉有限公司 | 6,920 | 5.28 |
益海(昌吉)粮油工业有限公司 | 5,020 | 3.83 |
新疆华麦新粮面粉有限责任公司 | 4,075 | 3.11 |
合计 | 52,177 | 39.81 |
（2）药品销售
发行人药品销售业务主要通过二级子公司新疆五家渠医药公司进行。新疆五家渠医药公司为昌吉州及五家渠地区最大的医药销售企业之一，同时也是新疆区域少有的业务同时覆盖兵团及地方的医药企业，公司目前业务覆盖率在昌吉州及五家渠市为 100%，同时还扩展至吐鲁番、塔城等北疆大部分区域。新疆五家渠医药公司已取得由新疆维吾尔自治区食品药品监督管理局颁发的《中华人民共和国药品经营许可证》及农六师五家渠市食品药品监督管理局颁发的
《医药器械经营企业许可证》。
公司业务模式主要包括两种，一种是通过竞标方式从药品生产商处获得药品配送权，再统一配送给各大医院，主要利润实现方式为医药配送收入，毛利率相对较低，主要依靠增加药品品种、扩大整体配送规模而提高利润。另一种业务模式为直接从医药生产商购进药品，销售至昌吉州、五家渠市的医院和药店。该模式利润实现方式为药品的进销差价，毛利率相对较高。目前公司长期合作的医药供应商超过 180 家，取得的药品经销种类超过 600 种。随着公司自营药品购进品种及规模的加大，自营药品销售收入将在未来几年实现大幅增 长。
报告期内新疆五家渠医药公司的上游供应商主要为各大药品生产商，下游客户主要为昌吉州、五家渠市的医院和药店和个人。五家渠医药公司主要通过从医药生产商购进药品，销售至昌吉州、五家渠市的医院和药店，做药品的批发销售。其中报告期内的个人客户为长期合作的个体户商家，因此前五大客户中存在个人。
最近一年，前五大客户及供应商情况如下：
表：2019 年新疆五家渠医药公司前五大供应商明细表
单位：万元、%
供应商名称 | 金额 | 占比 |
吉林万通药业集团药品经销有限公司（xxx） | 457.87 | 14.96 |
安徽广和中药股份有限公司（xxx） | 204.80 | 6.69 |
广东奇方药业有限公司（xxx） | 177.30 | 5.79 |
锦州奥鸿药业有限责任公司（xxx） | 154.21 | 5.04 |
云南兰茂药业有限公司（陈城） | 122.49 | 4.00 |
合计 | 1,116.67 | 36.50 |
表：2019 年新疆五家渠医药前五大客户明细表
单位：万元、%
客户名称 | 采购金额 | 占比 |
xxx | 529.89 | 14.21 |
昌吉市人民医院 | 422.02 | 11.32 |
五家渠农六师急救中心 | 376.10 | 10.09 |
昌吉市第二人民医院 | 375.91 | 10.08 |
新疆生产建设兵团第六师医院 | 316.24 | 8.48 |
合计 | 2,020.16 | 54.17 |
（3）大宗商品贸易业务
发行人大宗商品贸易业务主要由其子公司昌吉州久康物流有限公司承担，前期以销售蔬菜、粮油和种子为主。2017 年公司开始转入大宗商品贸易销售，主要从事电解铝、煤炭、石化等产品贸易。
久康物流为昌吉州最大的国有物流配送企业，主要经营为两大部分，第一：作为乌鲁木齐菜篮子民生工程在昌吉地区的牵头企业，负责将昌吉州各县市蔬菜直接配送至乌鲁木齐直销店。该项业务主要利润实现模式为政府专项的蔬菜配送补贴，近年来利润实现较为稳定。第二：久康物流负责全国范围内煤炭、化工产品、矿产品、机械设备等的配送，该项业务主要利润实现模式为配送商品的进销差价，毛利率相对较高。目前久康物流已与昌吉州众多大型企业建立合作关
系，其中包括：国家电网新疆电力公司、特变电工股份有限公司、新特能源股份有限公司等。2019 年度久康物流实现营业收入 257,256.24 万元。久康物流未来业务将向电子商务、物流基地、互联网 O2O 方向拓展。最近一年一期发行人大宗商品贸易主要产品明细如下：
表：2019 年发行人大宗商品贸易产品销售明细
单位:万吨、元/吨、亿元
项目 | 类型 | 煤焦类产 | 石油产品 | 农产品 | 运输 | 其他 |
2019 年 | 数量 | 654.07 | 17.51 | 0.95 | 660.20 | 6.59 |
均价 | 121.90 | 4,840.20 | 5,759.60 | 24.28 | 10,527.70 | |
金额 | 7.97 | 8.48 | 0.55 | 1.60 | 6.93 |
表：2019 年久康物流前五大供应商明细表
单位：万元、%
客户名称 | 金额 | 占比 |
四川铁投广润物流有限公司 | 54,740.65 | 19.15 |
新疆澳林石化科技有限责任公司 | 30,819.23 | 10.78 |
广西俊瓯糖业有限公司 | 23,294.89 | 8.15 |
张家港恒泰佳居贸易有限公司 | 11,667.00 | 4.08 |
海南昆仑天盈石油化工有限公司 | 11,283.58 | 3.95 |
合计 | 131,805.36 | 46.11 |
表：2019 年久康物流前五大客户明细表
单位：万元、%
客户名称 | 金额 | 占比 |
广西北投鸿腾国际贸易有限公司 | 59,380.36 | 20.57 |
中油天富石化（海南）有限公司 | 28,726.10 | 9.95 |
广西北投升龙进出口贸易有限公司 | 18,690.54 | 6.47 |
上海中浪集团实业有限公司 | 17,829.49 | 6.18 |
新疆新冶华美科技有限公司 | 14,881.45 | 5.15 |
合计 | 139,507.94 | 48.32 |
2、基础设施建设业务
报告期内，发行人的基础设施建设业务主要有两种模式。第一种模式的对手方为昌吉市国有资产投资经营有限责任公司，市国投公司为市场化主体，不属于银监会政府融资平台名单企业，具体运作模式为：市国投公司与发行人下属子公司根据具体项目签订《项目委托代建合同》，委托开展基础设施建设项目，由发行人自主筹资建设项目，市国投公司根据工程项目完工进度，按照代建合同规定以投资总额加一定的投资建设利润的方式向发行人支付代建资金，并出具项目建设代建管理费用确认书，发行人结转营业成本的同时确认营业收入。第二种业务模式的对手方主要为政府单位，具体运作模式为：政府单位和与发行人下属子公司根据具体项目签订《项目委托代建合同》，委托开展基础设施建设项目，发行人每年根据收入确认文件确认基础设施建设收入。最近三年确认收入的基础设施建设项目主要以第二种模式为主。
近年来昌吉地区的经济发展较为迅速，工业化、城镇化步伐不断加快，这对当地的基础设施建设提出了更高的要求。作为昌吉州内规模最大的国有独资企业，发行人完成了州内大量的棚户区、道路、供排水等基础设施项目的建设，在州内基建施工领域所起到的统筹管理角色正日益凸现。这为发行人未来业务的稳健发展提供了坚实的基础，但同时也对其统筹能力和财务管理能力，尤其是先期工程款项落实能力提出了更为严格的要求。
报告期内，发行人基础设施建设业务实现营业收入分别为 118,446.17 万元、
26,401.70 万元、34,014.88 万元及 0 万元。
表：基础设施业务模式分类明细
单位：亿元
类型 | 2020 年 1-6 月 | 2019 年 | 2018 年 | 2017 年 | ||||
收入 | 占比 | 收入 | 占比 | 收入 | 占比 | 收入 | 占比 | |
模式一 | - | - | - | - | - | - | 0.41 | 3.46% |
模式二 | - | - | 3.40 | 100.00% | 2.64 | 100.00% | 11.44 | 96.54% |
表：近三年基础设施建设板块已完工项目情况
单位：万元
年份 | 承接公司 | 项目名称 | 模式 | 合同签署 日期 | 建设期限 | 总投资 | 收入金额 | 是否回 款 |
2017 年 | 吉木萨尔县天源投资开发有限 公司 | 北庭园区道路东升路 | 模式二 | 2013 年 | 2013 年 8 月-2013 年 11 月 | 1,061.45 | 1,215.89 | 已回款 |
吉木萨尔县天源投资开发有限 公司 | 县城 2013 年排水工程 | 模式一 | 2013 年 | 2013 年 8 月-2013 年 11 月 | 2,918.31 | 3,342.92 | 已回款 | |
吉木萨尔县天源投资开发有限 公司 | 文明路延伸、规划路 等巷道项目 | 模式一 | 2013 年 | 2013 年 5 月-2013 年 8 月 | 637.70 | 730.49 | 已回款 | |
吉木萨尔县天源投资开发有限 公司 | 供水三期工程 | 模式二 | 2013 年 | 2016 年 8 月-2017 年 3 月 | 3,942.87 | 4,516.56 | 已回款 | |
阜康市天池保障性住房投资建 设管理有限公司 | 阜康市 2016 年棚户区 （城中村）改造项目 | 模式二 | 2016 年 | 2016 年 8 月-2017 年 3 月 | 100,780.00 | 108,640.31 | 已回款 | |
2018 年 | 阜康市时代发展有限公司 | 幼儿园资产项目 | 模式二 | 2017 年 | 2017 年 6 月-2018 年 12 月 | 2,000.00 | 2,000.00 | 已回款 |
昌吉回族自治州xx技术产业 发展有限责任公司 | 中铁二十一局项目 | 模式二 | 2017 年 | 2017 年 8 月-2018 年 12 月 | 10,000.00 | 10,300.00 | 已回款 | |
昌吉回族自治州xx技术产业发展有限责任公司 | 昌吉xx区市政道路 建设和景观改造提升项目 | 模式二 | 2017 年 | 2017 年 8 月-2018 年 12 月 | 8,911.08 | 14,101.70 | 已回款 | |
2019 年 | 阜康时代发展有限公司 | 阜康市幼儿园项目 | 模式二 | 2017 年 | 2017 年 8 月-2020 年 12 月 | 5,763.70 | 5,030.68 | 未回款 |
昌吉回租自治州xx技术产业 发展有限责任公司 | 中铁二十一局项目 | 模式二 | 2017 年 | 2017 年 8 月-2020 年 12 月 | 17,950.36 | 8,188.87 | 已回款 |
昌吉回租自治州xx技术产业发展有限责任公司 | 昌吉xx区市政道路建设和景观改造提升 项目 | 模式二 | 2017 年 | 2017 年 8 月-2021 年 8 月 | 17,950.36 | 344.97 | 已回款 | |
吉木萨尔县天源投资开发有限 公司 | 庭州湾景观桥及人民 东路接线工程 | 模式二 | 2017 年 | 2017 年 6 月-2021 年 6 月 | 28,520.00 | 18,320.89 | 未回款 | |
昌吉市经济发展投资有限责任公司 | 昌吉市 2018 年棚户区 改造项目（一期）建筑物拆除 | 模式二 | 2018 年 | 2018 年 6 月-2019 年 12 月 | 2,200.00 | 2,129.48 | 未回款 |
表：截至 2019 年末主要在建基础设施建设业务明细
单位：万元
项目名称 | 模式 | 合同签署日期 | 投资金额 | 已投资金额 | 建设期间 |
中铁二十一局项目 | 模式二 | 2017 年 | 17,950.36 | 8,188.87 | 2017 年 8 月-2020 年 12 月 |
昌吉xx区市政道路建设和景观改造提升项目 | 模式二 | 2017 年 | 17,950.36 | 344.97 | 2017 年 8 月-2021 年 8 月 |
庭州湾景观桥及人民东路接线工程 | 模式二 | 2017 年 | 28,520.00 | 18,320.89 | 2017 年 6 月-2021 年 6 月 |
3、土地开发整理业务
报告期内，发行人实现的土地开发整理业务收入主要对手方为当地政府。具体运作模式为：各县市政府通过授权方式指定发行人下属子公司（以下统称“发行人”）对县市辖区内土地开发整理项目实行统一开发经营，并签订相关代建管理协议，发行人接受委托后负责项目的组织、协调及项目管理工作，与其他施工单位签订项目施工合同，土地开发整理的成本由政府统筹安排直接拨予施工单位，发行人账面不进行土地开发整理成本核算的账务处理，政府于每年末根据本年度的土地开发项目完工进度与发行人确认代建管理费，并出具相关正式文件，发行人根据文件确认本年度土地开发整理业务收入。
报告期内，发行人土地开发整理业务实现营业收入分别为 8,925.62 万元、
15,126.34 万元、13,829.43 万元和 6,353.09 万元。土地开发业务受政府土地规划的影响较大，业务自主性相对较弱，但是该项业务利润率较高。
表：报告期内发行人土地开发整理业务经营情况
单位：亩、万元
年份 | 公司名称 | 项目 | 面积 | 收入金额 |
2020 年 1-6 月 | 呼图壁国资 | 呼图壁县工业园区xx片区 土地整治项目 | 561.90 | 6,353.09 |
2019 年 | 吉木萨尔天 源 | 吉木萨尔xx土地整理 | 1,221.60 | 13,829.43 |
2018 年 | 呼图壁国资 | 呼图壁县工业园区xx片区 土地整治项目 | 1,336.16 | 15,126.34 |
2017 年 | 吉木萨尔国 资 | 工业园区xx片区土地整治 项目 | 788.43 | 8,925.62 |
4、房屋销售业务
发行人房屋销售业务主要包括商品房销售和保障房销售两部分。发行人商 品房业务采取自建模式，由奇台县城市建设投资发展有限责任公司、新疆庭州工 程建设开发有限公司自行筹资建设，项目完工后进行销售，销售对象为当地居民。发行人保障房业务采取自建模式，由奇台县城市建设投资发展有限责任公司和 阜康市天池城市保障性住房投资建设管理有限公司自行筹资建设，项目完工后
进行销售，销售对象为安置居民。报告期内，发行人房屋销售业务实现营业收入分别为 13,593.24 万元、7,104.58 万元、39,862.42 万元和 8,240.22 万元。营业成本分别为 11,003.51 万元、5,041.81 万元、33,071.77 万元和 6,685.09 万元，毛利率分别为 19.05%、29.03%、17.04%和 18.87%。2019 年度，发行人保障房销售收入为 0.52 亿元，商品房销售收入为 3.47 亿元。
截至本募集说明书签署日，奇台县城市建设投资发展有限责任公司、阜康市天池城市保障性住房投资建设管理有限公司及新疆庭州工程建设开发有限公司不存在未披露或失实披露等违法违规行为，亦不存在因相关重大违法行为而受到行政处罚或刑事处罚的情况。发行人一贯坚持合法经营的原则，不存在“囤地”、 “捂盘惜售”、“哄抬房价”、“信贷违规”、“销售违规”、“无证开发”等问题，亦未受到监管机构处分的记录或造成严重社会负面影响的事件出现。
（三）发行人其他业务情况
报告期内，发行人其他业务实现收入分别为39,646.05 万元、65,316.19 万元、 106,281.89 万元和 36,264.28 万元，主要来自水暖销售、资金占用费和租赁业务等。各业务板块实现业务收入及毛利情况如下表所示：
表：公司其他业务收入结构情况
单位：万元，%
其他业务类型 | 2020 年 1-6 月 | 2019 年度 | 2018 年度 | 2017 年度 | ||||||||
金额 | 占比 | 毛利率 | 金额 | 占比 | 毛利 率 | 金额 | 占比 | 毛利 率 | 金额 | 占比 | 毛利 率 | |
资金占用费 | 11,976.88 | 33.03 | 100.00 | 32,074.54 | 30.18 | 100.00 | 19,452.18 | 29.78 | 100.00 | 8,510.42 | 21.47 | 100.00 |
运输 | 767.86 | 2.12 | 1.66 | 17,150.44 | 16.14 | -1.50 | 7,289.53 | 11.16 | -0.96 | - | - | - |
水暖销售 | 10,553.51 | 29.10 | 21.18 | 21,553.72 | 20.28 | 24.04 | 18,734.60 | 28.68 | 12.83 | 13,579.67 | 34.25 | 28.72 |
其他 | 12,966.03 | 35.75 | 39.15 | 35,503.18 | 33.40 | 59.82 | 19,839.88 | 29.78 | 12.12 | 17,555.96 | 44.28 | 76.70 |
合计 | 36,264.28 | 100.00 | 53.22 | 106,281.89 | 100.00 | 54.80 | 65,316.19 | 100.00 | 52.71 | 39,646.05 | 100.00 | 61.41 |
1、资金占用费
报告期内，发行人资金占用费业务实现收入分别为 8,510.42 万元、19,452.18万元、32,074.54 万元和 11,976.88 万元，占其他营业收入比重分别为 21.47%、 29.78%、30.18%和 33.03%。资金占用费业务的发生主体为发行人本部。发行人作为昌吉州政府直属的最大国有投融资公司，受昌吉州政府授权委托，为州内中小微企业提供有偿的流动性支持。为规范公司资金拆借行为，发行人已制定《昌吉州国投公司借款管理制度》，所有拆借业务均履行内部流程，并按照上述管理制度签署借款协议，约定借款期限及借款利率，并按照权责发生制确认收入。
2、水暖销售业务
报告期内，发行人水暖销售业务实现收入分别为 13,579.67 万元、18,734.60万元、21,553.72 万元和 10,553.51 万元，占其他营业收入比重分别为 34.25%、 28.68%、20.28%和 29.01%。发行人水暖销售业务由下属子公司阜康市蓝天热力有限责任公司和新疆准东开发建设有限公司负责，上述公司向当地企业及个人提供生活用水和冬季暖气，其中供水费根据用水量进行收取，每月末确认收入；供暖费根据供暖面积、按政府规定标准进行收取，并按照权责发生制确认收入。
3、运输业务
报告期内，发行人运输业务实现收入分别为 0 万元、7,289.53 万元、17,150.44万元和 767.86 万元，占其他营业收入比重分别为 0%、11.16%、16.14%和 2.12%。发行人运输业务主要由下属子公司昌吉州久康物流有限公司负责。久康物流业务模式主要是负责农产品和大宗商品的贸易，其中农产品之外的产品销售占比超过 96%。在销售大宗商品的同时，为提供更好的客户服务，促进商品销售，久康物流同时还提供商品的物流配送，因此产生了运输收入。
经查阅审计报告附注中关联交易部分，发行人运输业务方面不存在关联交易。
4、其他
报告期内，其他业务收入分为 17,555.96 万元、19,839.88 万元、35,503.18 万元和 12,966.03 万元，占全部其他业务收入比重分别为 44.28%、29.78%、33.40%
和 35.75%，其中以林地养护费和租赁业务收入为主。发行人林地养护业务主要由下属子公司阜康时代发展有限公司、阜康市蓝天热力有限责任公司、阜康市天池城市保障性住房投资建设管理有限公司和新疆天池市场开发有限公司负责，上述公司向与当地自然资源局签订林地维护管理合同，对防风固沙林进行养护。
发行人租赁业务主要由下属子公司阜康市天池城市保障性住房投资建设管理有限公司、奇台县城市建设投资发展有限责任公司和昌吉市经济发展投资有限责任公司负责，上述公司向当地企业及个人提供房屋、场地租赁，并根据与租赁对象签订的租赁协议收取租赁费用，按照权责发生制确认收入，并按照投资性房地产折旧计提成本。发行人租赁房屋计入投资性房地产，2019 年末，投资性房地产中房屋及建筑物的账面价值为 43,881.98 万元，在总资产中占比较小，且租赁的房屋资产较为分散。
（四）发行人所在行业情况
1、农业商品销售行业
（1）我国农业商品销售行业发展情况及前景
习总书记 2016 年 4 月 25 日在安徽凤阳县小岗村召开农村改革座谈会上指出：“要坚持把解决好三农问题作为全党工作重中之重，坚定不移深化农村改革，坚定不移加快农村发展，坚定不移维护农村和谐稳定”。三农工作历来为党中央和国务院工作的重心，而粮食安全问题是农村工作的首要议题。
农产品的销售和流通对保障粮食安全，增加农民收入，建设社会主义和谐新农村有着重要的意义。国家历来十分重视农产品生产供应工作，并在政策上给予了较大的倾斜。
我国粮食供给问题存在着“供求总量紧xx与部分品种阶段性过剩”等方面的矛盾，农业供给侧改革势在必行。2018 年我国全年粮食种植面积 11,704 万公顷，比上年减少 95 万公顷。全年粮食产量 65,789 万吨，比上年减少 371 万吨，
减产 0.6%。2019 年粮食播种面积 11,606 千公顷，比 2018 年减少 0.98 千公顷，
下降 0.8%。2019 年全国粮食总产量 66384 万吨，比 2018 年增加 595 万吨，增
长 0.9%。粮食耕种面积小幅下降，一定程度上是供给侧改革中，对玉米等品种进行结构性减产的结果。
2020 年中央一号文件指出，2020 年是全面建成小康社会目标实现之年，是全面打赢脱贫攻坚战收官之年，要集中力量完成打赢脱贫攻坚战和补上全面小康“三农”领域突出短板两大重点任务。提出以粮食生产功能区和重要农产品生产保护区为重点加快推进高标准农田建设，完善工程建设、验收、监督检查机制，确保建一块成一块。育家庭农场、农民合作社等新型农业经营主体，培育农业产业化联合体，通过订单农业、入股分红、托管服务等方式，将小农户融入农业产业链。加强现代农业产业技术体系建设，扩大对特色优势农产品覆盖范围，面向农业全产业链配置科技资源。农产品销售企业作为农业商品流转的媒介，一方面能够反映市场需求的变化，以市场化手段鼓励上游生产；另一方面，农业销售企业承接上游产能发展的成果，承担着提供灵活的销售途径，打通销售渠道的重要作用。未来农产品销售行业有广阔的发展空间。
（2）昌吉州农业商品销售行业情况及前景
近年来新疆农业生产情况总体较好，2018 年全年全区粮食种植面积 2,219.64
万亩，比上年下降 3.3%。全年粮食总产量 1,504.23 万吨，增产 1.3%。棉花产量
511.09 万吨，增产 11.9%。2018 年，昌吉州全州实现农林牧渔及其服务业总产值 288.92 亿元，同比增长 5.0%。农林牧渔业增加值 170.60 亿元，增长 4.5%；农、林、牧、渔和服务业占大农业产值的比重分别为 49.3%、0.9%、44.2%、0.7%和 4.9%。
农作物播种面积 768.21 万亩，比上年减少 16.61 万亩。其中，粮食播种面积
348.47 万亩，棉花播种面积 235.15 万亩，油料播种面积 22.03 万亩，蔬菜播种面积 32.44 万亩，分别比上年同期增加-46.55、48.70、-11.51、-10.99 万亩。粮经草比例调为 1:1.08:0.12。全年粮食总产量 168.14 万吨，棉花产量 33.64 万吨，油料产量 4.77 万吨，甜菜产量 30.24 万吨，比上年分别增加-30.72、6.56、-2.44、-
14.34 万吨。全州特色林果总产量 12.87 万吨，同比增长 11.0%。其中，苹果产量
1.5 万吨，增长 7.0%。年末牲畜存栏 300.47 万头（只），家禽存栏 594.15 xx；
全年牲畜出栏 327.78 万头（只），家禽出栏 1265.41 xx。全年肉类总产量 15.83
万吨；奶产量 38.21 万吨，禽蛋产量 2.62 万吨。全州水产品总产量 2.16 万吨，同比增长 3.3%。
2019 年昌吉州农作物播种面积 748.47 万亩，比上年减少 19.74 万亩。其中，
粮食播种面积 333.16 万亩，棉花播种面积 244.63 万亩，油料播种面积 20.22 万
亩，蔬菜播种面积 28.05 万亩，分别比上年同期增加-15.30、9.48、-1.81、-4.39
万亩。全年粮食总产量 163.19 万吨，棉花产量 35.46 万吨，油料产量 4.38 万吨，甜菜产量 24.43 万吨，比上年分别增加-4.95、1.82、-0.39、-5.81 万吨。2019 年全州特色林果总产量 12.54 万吨，同比下降 2.5%。其中，苹果产量 1.4 万吨，同比下降 6.6%。2019 年末牲畜存栏 296.29 万头（只），家禽存栏 600.16 xx；全年牲畜出栏 314.64 万头（只），家禽出栏 1474.20 xx。全年肉类总产量 16.53
万吨，奶产量 33.49 万吨，禽蛋产量 2.79 万吨。2019 年全州水产品总产量 1.91万吨，同比下降 11.4%。2019 年末农业机械总动力 255.21 万千瓦，同比增长 1.4%；拖拉机配套农具 12.90 万台（架），增长 3.1%。化肥施用量（折纯）14.55 万吨，下降 1.8%；地膜使用量 1.94 万吨，增长 5.4％。农村用电量 10.18 亿千瓦时，增长 4.5%。
农业产业在全州具有重要的经济地位。同时，近年来昌吉州贯彻落实“五大 发展理念”，提升现代农业发展水平。其中提出探索“农业+电子商务+物流产业” 的发展思路。借助“互联网+”打造新疆特产街和新疆海联三邦农产品食品物流园，成立昌吉特色农副产品电子商务展销中心。实现了昌吉市三农产业的互联互通，电商、大数据的应用，强化农产品品牌建设，使之转化为经济优势成为可能。未 来，昌吉州农业商品销售行业预计将继续得到地方政府的大力支持，发展前景良 好。
2、基础设施建设行业
（1）我国基础设施建设行业现状及发展前景
城镇化水平是衡量国家现代化程度的重要标志之一，基础设施建设是城镇 化进程的重要支撑，是城市经济增长、社会进步和居民生活质量提高的前提条件，
是国民经济持续发展的重要物质基础。改革开放三十年来，我国基础设施建设取得了较大成就，大批基础设施项目建成投产，为我国经济的又好又快发展做出了巨大贡献。城市基础设施建设对于促进国家及地区经济快速健康发展、改善投资环境、强化城市综合服务功能、加强区域交流与协作有着积极的意义。
近年来，我国在保持对城市基础设施建设大力扶持的基础上，相继出台了一 系列优惠和引导政策，促进城市基础设施建设的快速发展。根据国家统计局统计， 2019年年末全国大陆总人口140,005万人，比上年末增加467万人，其中城镇常住 人口84,843万人，占总人口比重（常住人口城镇化率）为60.60%，比上年末提高 1.02个百分点。户籍人口城镇化率为44.38%，比上年末提高1.01个百分点。发达 国家城镇化率平均在80%左右，而与我国人均收入水平相当的国家城镇化率也在 60%左右，我国城镇化空间很大。根据中国社科院预计，未来不到五年时间我国 城镇化率将超过60%。未来五年是我国进入从农村化社会向城市化社会转型的关 键时期，城市化进程将进一步加快，城市基础设施投资占GDP的比重将随之不断 上升，城市基础设施建设行业将面临着良好的发展前景与机遇。
《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》提出 拓展基础设施建设空间。实施重大公共设施和基础设施工程。实施网络强国战略，加快构建高速、移动、安全、泛在的新一代信息基础设施。加快完善水利、铁路、 公路、水运、民航、通用航空、管道、邮政等基础设施网络。完善能源安全储备 制度。加强城市公共交通、防洪防涝等设施建设。实施城市地下管网改造工程。 加快开放电力、电信、交通、石油、天然气、市政公用等自然垄断行业的竞争性 业务。未来我国城市基础设施建设行业仍将有良好的发展前景。
未来10-20年间，我国仍将处于城市人口快速增长时期，对城市建设的需求 非常旺盛。同时，随着宏观经济的持续好转和政府部门对城镇化建设的大力支持，我国城市基础设施建设规模将继续扩大。总体来看，我国城市基础设施建设面临 着较好的发展环境，将会迎来一个快速发展的黄金时期。
（2）昌吉州基础设施建设行业现状及发展前景
昌吉州地处天山北麓，准噶尔盆地东南缘，是古代举世闻名的“丝绸之路”新北道通往中亚、欧洲诸国的必经之路，现今是新疆实施西部大开发战略率先发展的天山北坡经济带的核心区域和乌昌经济一体化的重要组成部分。
昌吉州域总面积9万平方公里，有回、汉、维吾尔、哈萨克等42个民族，2019全州地域人口160.39万人。昌吉州下辖昌吉市、阜康市、玛纳斯县、呼图壁县、吉木萨尔县、奇台县和木垒哈萨克自治县，拥有昌吉国家农业科技园区、昌吉国家xx技术产业开发区和新疆准东经济技术开发区。全州共有81个乡镇（街道办事处）、835个行政村（社区）。州域内驻有新疆生产建设兵团农六师全部和农八师部分共计21个团场及一批中央、自治区企事业单位。
近几年，昌吉州经济保持平稳快速发展。2019年全州地区生产总值（GDP） 1,324.74亿元，按可比价格计算，比上年增长6.1%。其中，第一产业增加值214.92亿元，增长4.5%；第二产业增加值554.08亿元，增长5.6%；第三产业增加值555.73亿元，增长7.4%。三次产业分别拉动经济增长0.9、2.3和3.0个百分点。
随着昌吉州经济的不断发展，昌吉州基础设施行业亦不断发展。2011年以来，昌吉州兴建了西外环道路工程、城区水利供排水建设工程、现代农业创新园、城 乡集中供热管网等项目，累计投资数十亿元。
根据《昌吉回族自治州城镇体系规划（2013-2030）》，未来昌吉州将进一步推动城镇化建设，全面提升城镇市政公用基础设施水平，构建路网结构合理、公交优先的城市交通系统，改善市政设施。健全城市防灾体系，提升防灾能力，加强城镇生命线系统安全建设。构建快捷、协调、合理的州域综合交通系统，促进州域产业布局调整，保障各区域职能的发挥。未来，基础设施建设行业将得到昌吉州政府的大力支持，发展前景广阔。
3、土地开发整理行业
（1）我国土地开发整理行业现状及发展前景
土地开发整理是指由政府或其授权委托的企业，对一定区域范围内的城市国有土地、乡村集体土地进行统一的征地、拆迁、安置、补偿，并进行适当的市
政配套设施建设，使该区域范围内的土地达到“三通一平”、“五通一平”或“七通一平”的建设条件（熟地），再对熟地进行有偿出让或转让的过程。最近几年，由于国家的土地开发整理政策不断完善，建设用地开发各项外部条件不断成熟，土地开发行业迎来了新的发展机遇。这种机遇体现在两个方面：一是来自于“开源与节流并重”的指导方针，建设用地整理在保护耕地中的作用日益突出。土地资源是经济社会可持续发展的重要基础，“十二五”期间，通过土地开发整理，全国补充耕地2,152万亩。根据《全国土地开发整理规划》，全国土地开发整理补充耕地的总潜力为2.01亿亩，其中土地整理补充耕地的潜力约为9,000万亩，土地整理开发特别是土地整理补充耕地的潜力转化为现实，无疑会有效缓解耕地严重短缺带来的瓶颈约束，对经济社会发展特别是正在推进的社会主义新农村建设产生巨大的促进作用；二是全面建设小康社会目标的提出，进一步凸显了建设用地整理对于提高城乡居民的生产生活水平、大力推进城镇化、积极开展经济结构调整的重要性和紧迫性。
（2）昌吉州土地开发整理行业现状及发展前景
作为昌吉州重要的基础设施建设及国有资产运营主体，公司及其下辖各县市级投融资主体被赋予了对昌吉州内未向社会单位转让的土地资产的开发整理职能。
公司主要按照昌吉州政府的土地利用计划，根据土地状况和利用要求整治并管理土地资产，以实现土地资产的增值。在土地开发整理过程中，各县市政府通过授权方式指定发行人下属子公司对县市辖区内土地开发整理项目实行统一开发经营，并签订相关代建管理协议，发行人接受委托后负责项目的组织、协调及项目管理工作，与其他施工单位签订项目施工合同，土地开发整理的成本由政府统筹安排直接拨予施工单位，发行人账面不进行土地开发整理成本核算的账务处理，政府于每年末根据本年度的土地开发项目完工进度与发行人确认代建管理费，并出具相关正式文件，发行人根据文件确认本年度土地开发整理业务收入。
（五）发行人行业地位、竞争优势及发展战略
1、发行人行业地位
发行人是于 2008 年 12 月经昌吉州人民政府批准，由昌吉州公有资产投资管理中心通过一次性“事改企”改革成立。发行人作为昌吉州国有资产监督管理委员会直接领导和监管的企业，是昌吉州首家挂牌并启动集团化运作的投融资集团公司，主要从事以下业务：对农业、煤炭、金属及其他非金属矿、石油、天然气、旅游、文化行业的投资；对养老、健康产业的投资和建设；对自来水、污水处理、热力等城市基础设施的投资、建设和运营；住宿和餐饮服务；仓储服务；租赁和商务服务；股权投资；投资与资产管理；投资咨询服务；担保服务（融资性担保除外）。
发行人下属的昌粮集团是农业产业化国家重点龙头企业，在昌吉州地区占有较大的市场份额。昌粮集团粮食储存能力 70 万吨，年均粮油吞吐量 100 万吨，主要经营品种小麦收购量年均达 56 万吨，掌控昌吉州近 80%的市场商品粮源，为乌昌地区面粉消费市场的主要“粮仓”，对全疆小麦价格起主导作用，是保障区域粮食安全、保证军需民食的重要载体。
2、发行人竞争优势
（1）行业主导地位与优势
发行人是昌吉州首家挂牌并启动集团化运作的投融资集团公司，也是昌吉州基础设施建设领域资产规模最大的国有独资企业，具有一定的区域主导优势，处于行业垄断地位，市场相对稳定，持续盈利能力较强。
发行人下属企业昌粮集团的面粉生产销售、种子培育销售和鹰嘴豆生产销售等粮食购销方面的业务在当地具有一定的垄断优势，且近年来经营较为稳定，在一定程度上增强了公司的盈利能力，使得发行人在当地的领先地位更加稳固。
（2）受益于中央加快新疆经济社会发展的政策支持
2010 年 5 月，中央新疆工作座谈会对推进新疆跨越式发展和长治久安作出了重大战略部署，出台了一系列优惠政策支持新疆的建设和发展。中央决定在 “十二五”期间加大新疆的固定资产投资规模，提出“十二五”期间新疆全社会固定
资产投资规模将比“十一五”期间翻番的目标，达到 2 万亿元以上；到 2015 年新疆人均地区生产总值达到全国平均水平，城乡居民收入和人均基本公共服务能力达到西部地区平均水平。在 2014 年第二次中央新疆工作座谈会中提出要确保
到 2020 年新疆全面建成小康社会目标的基本实现。2015 年 3 月 28 日，国家发
展改革委、外交部、商务部联合发布了《推动共建丝绸之路经济带和 21 世纪海上丝绸之路的愿景与行动》，新疆的定位为“发挥新疆独特的区位优势和向西开放的重要视窗作用，形成丝绸之路经济带上重要的交通枢纽、商贸物流和文化科教中心，打造丝绸之路经济带核心区”。
受益于上述中央政府的政策支持，未来新疆地区市政设施建设及道路建设、改造市场容量有望进一步扩大。同时，新疆居民可支配收入水平，将会带动消费的增长，发行人将成为新疆区域经济振兴政策的长期受益者。
（3）有力的政府背景优势
作为昌吉州的大型国有独资公司，发行人得到了昌吉州政府和州国资委的大力支持和持续关注。借助强大的政府背景，发行人在资源配置、资金支持上拥有巨大的政策优势，为发行人的进一步发展奠定坚实的基础。
（4）突出的地理区位优势
昌吉州从东、西、北三面环抱新建维族自治区首府乌鲁木齐市，州府昌吉市距乌鲁木齐市中心 35 公里，距乌鲁木齐国际机场 18 公里。第二座亚欧大陆桥、
312 国道、216 国道、吐乌大高等级公路、乌奎高速公路都从州内通过。未来昌吉州将充分利用与乌鲁木齐毗邻的优势，加快乌昌经济一体化的深入推进。
3、发行人发展战略规划
发行人作为“昌吉州国有资本市场化投资运营专业平台”，通过“1+1”战略定位、三化发展模式、八大板块布局及九大资本运作，打造成国有资本投资运营公司。立足于政府投资导向，积极化解融资风险，引导传统产业向产业链高端转移，充分发挥市场配置资源的决定性作用，优化国有资本配置，引领现代企业制度建设，完善公司法人治理机构，建立科学的集团管控体系、权责体系、绩效
体系和薪酬体系，从而实现国有资本保值增值的目标，并努力将公司建设成为业内一流企业，为促进昌吉州的经济和社会发展贡献力量。
九、发行人在建与拟建代建项目
2017 年度、2018 年度、2019 年度及 2020 年 1-6 月，发行人基础设施建设
业务实现营业收入分别为 118,446.17 万元、26,401.70 万元、34,014.88 万元和 0
万元。最近三年内，发行人主要已建项目具体情况如下：
表：近三年基础设施建设板块已完工项目情况
单位：万元
年份 | 承接公司 | 项目名称 | 建设期限 | 总投资 | 收入金额 | 是否回款 |
2017 年 | 吉木萨尔县天源投资开发有限公司 | 北庭园区道路东升路 | 2013 年 8 月-2013 年 11 月 | 1,061.45 | 1,215.89 | 已回款 |
吉木萨尔县天源投资开发有限公司 | 县城 2013 年排水工程 | 2013 年 8 月-2013 年 11 月 | 2,918.31 | 3,342.92 | 已回款 | |
吉木萨尔县天源投资开发有限公司 | 文明路延伸、规划路等巷道项目 | 2013 年 5 月-2013 年 8 月 | 637.70 | 730.49 | 已回款 | |
吉木萨尔县天源投资开发有限公司 | 供水三期工程 | 2016 年 8 月-2017 年 3 月 | 3,942.87 | 4,516.56 | 已回款 | |
阜康市天池保障性住房投资建设管 理有限公司 | 阜康市 2016 年棚户区（城中村） 改造项目 | 2016 年 8 月-2017 年 3 月 | 100,780.00 | 108,640.31 | 已回款 | |
2018 年 | 阜康市时代发展有限公司 | 幼儿园资产项目 | 2017 年 6 月-2018 年 12 月 | 2,000.00 | 2,000.00 | 已回款 |
昌吉回族自治州xx技术产业发展 有限责任公司 | 中铁二十一局项目 | 2017 年 8 月-2018 年 12 月 | 10,000.00 | 10,300.00 | 已回款 | |
昌吉回族自治州xx技术产业发展 有限责任公司 | 昌吉xx区市政道路建设和景 观改造提升项目 | 2017 年 8 月-2018 年 12 月 | 8,911.08 | 14,101.70 | 已回款 | |
2019 年 | 阜康时代发展有限公司 | 阜康市幼儿园项目 | 2017 年 8 月-2020 年 12 月 | 5,763.70 | 5,030.68 | 未回款 |
昌吉回租自治州xx技术产业发展 有限责任公司 | 中铁二十一局项目 | 2017 年 8 月-2020 年 12 月 | 17,950.36 | 8,188.87 | 已回款 | |
昌吉回租自治州xx技术产业发展 有限责任公司 | 昌吉xx区市政道路建设和景观 改造提升项目 | 2017 年 8 月-2021 年 8 月 | 17,950.36 | 344.97 | 已回款 | |
吉木萨尔县天源投资开发有限公司 | 庭州湾景观桥及人民东路接线工 程 | 2017 年 6 月-2021 年 6 月 | 28,520.00 | 18,320.89 | 未回款 |
昌吉市经济发展投资有限责任公司 | 昌吉市 2018 年棚户区改造项目 （一期）建筑物拆除 | 2018 年 6 月-2019 年 12 月 | 2,200.00 | 2,129.48 | 未回款 |
表：截至 2019 年末，发行人主要在建工程项目情况
单位：万元
序 号 | 名称 | 承接公 司名称 | 建设期间 | 总投资额 | 已投资额 | 收入确认 情况 | 回款 情况 |
1 | 阜康市城关镇 2016 年改 善农村人居环境建设项目 | 阜康蓝 天热力 | 2016-2021 | 100,473.35 | 62,146.30 | - | - |
2 | 阜康市水磨沟乡、河子镇改善农村人居环境项目 | 阜康天池市场 开发 | 2016-2021 | 140,000.00 | 27,645.36 | - | - |
3 | 阜康市 2016 年棚户区 （城中村）改造项目 | 阜康天 池保障 | 2016-2021 | 100,780.00 | 120,601.14 | 108,640.31 | 97,075.89 |
4 | 木垒县老旧街区改造项目 | 木垒城 发 | 2016-2021 | 30,065.00 | 15,981.66 | - | - |
5 | 准东横四路（S228-S327 段）工程 | 准东开 发 | 2016-2021 | 26,328.00 | 18,236.85 | - | - |
表：截至 2020 年 6 月末，发行人拟建项目情况
单位：亿元
序号 | 项目名称 | 预计开工 日期 | 预计完工 日期 | 总投资额 | 立项批复(文号) |
1 | G312 线呼图壁至玛 纳斯公路项目 | 2020 年 4 月 1 日 | 2020 年 10 月 31 日 | 11.87 | 新发改交通 【2019】114 号 |
2 | 昌吉州西部南山伴 行公路项目 | 2020 年 4 月 1 日 | 2021 年 10 月 31 日 | 24.29 | 昌州交子 【2019】175 号 |
十、关联交易情况
（一）关联交易原则
发行人关联交易遵守诚实信用及公平原则；遵守法律、行政法规、国家统一 的财务会计制度；并按照商业原则，以不侵害股东利益以及市场规则为前提条件。发行人同关联方之间购销及提供其他劳务服务的价格，有国家定价的，适用国家 定价，没有国家定价的，按市场价格确定，没有市场价格的，参照实际成本加合 理费用原则由双方定价。
（二）关联交易的决策权限、决策程序及定价机制
发行人设立党委会，由党委会参与决策公司关联交易及大额度资金使用等原则性方向性问题。发行人制定《关联交易决策制度》等制度对关联交易做出了明确规定。公司与关联人之间的关联交易应签订书面协议。协议的签订应当遵循平等、自愿、等价、有偿的原则，协议内容应明确、具体。关联交易应遵循市场公正、公平、公开的定价原则，关联交易的价格或取费应采取市场价格，原则上应不偏离市场独立第三方的标准，对于难以比较市场价格或定价受到限制的关联交易，应根据关联交易事项的具体情况确定定价方法，明确有关成本和利润的标准，并在相关的关联交易协议中予以明确。
（三）关联方关系及其交易
1、母公司
发行人的控股股东、实际控制人为昌吉州国资委，截至本募集说明书签署日，昌吉州国资委为发行人全资控股股东。
2、子公司
截至 2020 年 6 月末，发行人共有 29 家一级子公司，具体情况见本节，“四、发行人对其他企业的重要权益投资情况”，“表发行人子公司情况”。
3、合营和联营企业
截至 2020 年 6 月末，发行人的主要参股公司及对企业有重要影响的关联方有 4 家，具体情况见本节，“四、发行人对其他企业的重要权益投资情况”，“ 表发行人参股企业明细”。
4、其他关联方
截至 2020 年 6 月末，发行人其他重要关联方共 2 家，具体情况见下表：
表：发行人其他关联方情况
单位名称 | 与公司关系 |
昌吉州农业投资开发（集团）有限公司 | 同一控制 |
昌吉庭州文化旅游投资集团有限公司 |
（四）关联交易
最近三年及一期，发行人向关联方出售商品、提供劳务合计产生营业收入
24,192.24 万元，明细如下：
表：最近三年发行人关联交易收入情况
单位：万元
关联方 | 关联交易内容 | 2020 年 1-6 月发生额 | 2019 年 发生额 | 2018 年 发生额 | 2017 年 发生额 |
昌吉州城市建设投资集团有限公 司 | 资金占用 x | - | - | 184.93 | |
昌吉州城市建设投资集团有限公 司 | 担保费 | - | - | 754.72 | |
昌吉庭州文化旅游投资集团有限 公司 | 资金占用 x | 5,088.28 | 2,275.22 | 12,213.08 | 542.61 |
昌吉州庭州能源投资（集团）有 限公司 | 房屋租赁 | - | - | 0.27 | |
昌吉州农业投资开发（集团）有 限公司 | 资金占用 x | 837.53 | 1,148.85 | 1,146.75 | - |
（五）关联方往来款项
截至 2020 年 6 月末，发行人对关联方应收账款为 224,498.59 万元，其他应
收款为 20,400.00 万元，明细如下：
表：发行人关联方往来款项情况
单位：万元
项目 | 关联方 | 2020 年 6 月末 | |
账面余额 | 坏账准备 | ||
应收账款 | 昌吉庭州文化旅游投资集团有 限公司 | 231,238.59 | - |
其他应收款 | 昌吉州农业投资开发（集团） 有限公司 | 20,000.00 | - |
（六）关联方资金占用及担保情况
发行人最近三年及一期不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用的情况。
截至募集说明书签署日，发行人不存在为股东提供担保的情况。2020 年 6
月末发行人本部、子公司之间的关联担保情况如下：
表：发行人本部、子公司之间担保情况
单位：万元
担保方 | 被担保方 | 担保金额 | 期末担保 余额 | 担保起始日 | 担保到期日 |
呼图壁县国有资产 投资经营有限责任公司 | 呼图壁县景化城市建 设投资发展有限责任公司 | 50,000.00 | 42,650.00 | 2016 年 5 月 31 日 | 2034 年 5 月 25 日 |
呼图壁县国有资产 投资经营有限责任公司 | 呼图壁县博诚园林绿化工程有限公司 | 43,000.00 | 39,892.00 | 2017 年 9 月 27 日 | 2037 年 9 月 18 日 |
呼图壁县国有资产投资经营有限责任 公司 | 呼图壁县景华新隆保障性住房投资管理有 限公司 | 79,000.00 | 1,800.00 | 2018 年 4 月 28 日 | 2043 年 4 月 27 日 |
呼图壁县国有资产投资经营有限责任 公司 | 呼图壁县景华新隆保障性住房投资管理有 限公司 | 70,000.00 | 1,874.00 | 2018 年 4 月 28 日 | 2043 年 4 月 27 日 |
呼图壁县国有资产 投资经营有限责任公司 | 呼图壁县景华新隆保 障性住房投资管理有限公司 | 71,000.00 | 1,814.00 | 2018 年 4 月 28 日 | 2043 年 4 月 27 日 |
呼图壁县国有资产投资经营有限责任 公司 | 呼图壁县锦华投资引导基金管理有限公司 | 46,000.00 | 43,580.00 | 2017 年 9 月 12 日 | 2037 年 9 月 11 日 |
昌吉回族自治州粮油购销(集团)有限 责任公司 | 新疆昌粮汇通农业有限责任公司 | 3,500.00 | 1,418.00 | 2019 年 9 月 26 日 | 2020 年 9 月 18 日 |
塔城地区汇通有限 责任公司 | 新疆昌粮汇通农业有 限责任公司 | 5,500.00 | 5,500.00 | ||
昌吉回族自治州粮油购销(集团)有限 责任公司 | 新疆仓麦园有限责任公司 | 2,000.00 | 2,000.00 | 2020 年 2 月 16 日 | 2021 年 2 月 15 日 |
昌吉回族自治州粮 油购销(集团)有限责任公司 | 昌粮集团奇台粮油有限责任公司 | 1,400.00 | 522.00 | 2016 年 12 月 7 日 | 2022 年 10 月 24 日 |
昌吉回族自治州粮 油购销(集团)有限责任公司 | 昌粮集团奇台粮油有限责任公司 | 1,000.00 | 1,000.00 | 2020 年 5 月 1 日 | 2021 年 5 月 1 日 |
昌吉回族自治州粮 油购销(集团)有限 | 昌粮集团木垒粮油有 限责任公司 | 1,250.00 | 724.00 | 2018 年 6 月 12 日 | 2024 年 6 月 14 日 |
责任公司 | |||||
昌吉回族自治州粮油购销(集团)有限 责任公司 | 昌粮集团木垒粮油有限责任公司 | 1,400.00 | 300.00 | 2016 年 11 月 17 日 | 2022 年 10 月 11 日 |
昌吉回族自治州粮 油购销(集团)有限责任公司 | 新疆金天山农业科技有限责任公司 | 1,000.00 | 1,000.00 | 2020 年 1 月 19 日 | 2021 年 1 月 19 日 |
昌吉回族自治州粮油购销(集团)有限 责任公司 | 新疆金天山农业科技有限责任公司 | 1,000.00 | 1,000.00 | 2019 年 9 月 19 日 | 2020 年 8 月 19 日 |
阜康市时代发展有 限公司 | 阜康市龙泉农田水利 建设有限公司 | 10,800.00 | 3,676.16 | 2017 年 3 月 17 日 | 2036 年 7 月 21 日 |
阜康市时代发展有限公司 | 阜康市天池城市保障性住房投资建设管理 有限公司 | 80,000.00 | 67,174.00 | 2016 年 6 月 30 日 | 2036 年 6 月 26 日 |
阜康市时代发展有 限公司 | 阜康市蓝天热力有限 责任公司 | 24,000.00 | 23,172.00 | 2019 年 5 月 30 日 | 2034 年 5 月 29 日 |
阜康市时代发展有 限公司 | 阜康市蓝天热力有限 责任公司 | 23,000.00 | 20,964.51 | 2016 年 9 月 28 日 | 2034 年 7 月 28 日 |
昌吉州国有资产投资经营集团有限公 司 | 新疆准东投资建设 （集团）有限公司 | 32,242.00 | 19,195.00 | 2016 年 8 月 29 日 | 2024 年 5 月 18 日 |
昌吉州国有资产投资经营集团有限公 司 | 新疆恒力能源有限责任公司 | 10,000.00 | 6,700.00 | 2013 年 9 月 27 日 | 2025 年 9 月 27 日 |
昌吉州国有资产投资经营集团有限公 司 | 新疆恒力能源有限责任公司 | 5,000.00 | 3,350.00 | 2013 年 11 月 27 日 | 2025 年 9 月 27 日 |
昌吉州国有资产投 资经营集团有限公司 | 新疆恒力能源有限责任公司 | 5,000.00 | 3,350.00 | 2014 年 6 月 30 日 | 2025 年 9 月 27 日 |
昌吉州国有资产投资经营集团有限公 司 | 新疆恒力能源有限责任公司 | 9,000.00 | 6,200.00 | 2014 年 8 月 12 日 | 2025 年 9 月 27 日 |
昌吉州国有资产投资经营集团有限公 司 | 新疆恒力能源有限责任公司 | 19,400.00 | 9,370.00 | 2018 年 1 月 31 日 | 2027 年 7 月 30 日 |
昌吉州国有资产投 资经营集团有限公司 | 新疆恒力能源有限责任公司 | 15,000.00 | 14,500.00 | 2017 年 4 月 13 日 | 2027 年 4 月 10 日 |
昌吉州国有资产投 | 新疆恒力能源有限责 | 500.00 | 500.00 | 2020 年 4 月 17 日 | 2021 年 4 月 16 日 |
资经营集团有限公 司 | 任公司 | ||||
昌吉州国有资产投资经营集团有限公 司 | 新疆准东投资建设 （集团）有限公司 | 9,229.00 | 12,401.00 | 2016 年 8 月 29 日 | 2031 年 8 月 28 日 |
昌吉州国有资产投资经营集团有限公 司 | 新疆准东投资建设 （集团）有限公司 | 9,149.00 | 11,942.00 | 2016 年 8 月 29 日 | 2031 年 8 月 28 日 |
昌吉州国有资产投资经营集团有限公 司 | 木垒县新城建设开发有限公司 | 50,000.00 | 24,510.00 | 2016 年 10 月 12 日 | 2036 年 10 月 10 日 |
昌吉州国有资产投资经营集团有限公 司 | 新疆准东投资建设 （集团）有限公司 | 8,950.00 | 7,560.00 | 2016 年 8 月 29 日 | 2031 年 8 月 28 日 |
昌吉州国有资产投资经营集团有限公 司 | 新疆准东投资建设 （集团）有限公司 | 9,480.00 | 6,500.00 | 2016 年 8 月 29 日 | 2031 年 8 月 28 日 |
昌吉州国有资产投资经营集团有限公 司 | 新疆准东投资建设 （集团）有限公司 | 12,000.00 | 4,304.00 | 2016 年 8 月 29 日 | 2031 年 8 月 28 日 |
昌吉州国有资产投资经营集团有限公 司 | 新疆准东投资建设 （集团）有限公司 | 8,995.00 | 11,245.00 | 2016 年 8 月 29 日 | 2031 年 8 月 28 日 |
昌吉州国有资产投资经营集团有限公 司 | 新疆准东投资建设 （集团）有限公司 | 3,671.00 | 3,278.00 | 2016 年 8 月 29 日 | 2031 年 8 月 28 日 |
昌吉州国有资产投资经营集团有限公 司 | 新疆准东投资建设 （集团）有限公司 | 1,800.00 | 1,500.00 | 2016 年 8 月 29 日 | 2031 年 8 月 28 日 |
昌吉州国有资产投 资经营集团有限公司 | 新疆准东投资建设 （集团）有限公司 | 700.00 | 52.00 | 2016 年 8 月 29 日 | 2031 年 8 月 28 日 |
昌吉州国有资产投 资经营集团有限公司 | 新疆准东投资建设 （集团）有限公司 | 3,500.00 | 15.00 | 2016 年 8 月 29 日 | 2031 年 8 月 28 日 |
昌吉州国有资产投资经营集团有限公 司 | 昌吉准东经济技术开发区久康现代物流有 限公司 | 500.00 | 500.00 | 2020 年 6 月 16 日 | 2021 年 6 月 16 日 |
昌吉州国有资产投 资经营集团有限公司 | 昌吉州久康物流有限公司 | 5,000.00 | 5,000.00 | 2019 年 7 月 25 日 | 2020 年 7 月 24 日 |
昌吉州国有资产投资经营集团有限公 司 | 昌吉州久康物流有限公司 | 1,998.00 | 1,998.00 | 2019 年 9 月 25 日 | 2020 年 7 月 12 日 |
昌吉州国有资产投资经营集团有限公 司 | 昌吉州久康物流有限公司 | 1,000.20 | 1,000.20 | 2019 年 9 月 25 日 | 2020 年 7 月 12 日 |
昌吉州国有资产投 资经营集团有限公司 | 昌吉州久康物流有限公司 | 1,000.20 | 1,000.20 | 2019 年 9 月 25 日 | 2020 年 7 月 12 日 |
昌吉州国有资产投资经营集团有限公 司 | 昌吉州久康物流有限公司 | 5,000.00 | 5,000.00 | 2020 年 4 月 20 日 | 2021 年 4 月 20 日 |
昌吉州国有资产投资经营集团有限公 司 | 昌吉州久康物流有限公司 | 1,000.00 | 1,000.00 | 2020 年 3 月 24 日 | 2021 年 3 月 23 日 |
昌吉州国有资产投 资经营集团有限公司 | 昌吉州久康物流有限公司 | 1,000.00 | 1,000.00 | 2020 年 1 月 14 日 | 2021 年 1 月 14 日 |
昌吉州国有资产投 资经营集团有限公司 | 昌吉州久康物流有限公司 | 500.00 | 500.00 | 2020 年 4 月 18 日 | 2021 年 4 月 18 日 |
昌吉州国有资产投资经营集团有限公 司 | 昌吉州久康物流有限公司 | 1,000.00 | 1,000.00 | 2019 年 7 月 8 日 | 2020 年 7 月 8 日 |
昌吉州国有资产投 资经营集团有限公司 | 新疆全优文化信息产业园有限公司 | 500.00 | 500.00 | 2020 年 4 月 18 日 | 2021 年 4 月 18 日 |
昌吉州国有资产投 资经营集团有限公司 | 呼图壁县景华图盛新能源有限公司 | 23,200.00 | 22,500.00 | 2019 年 10 月 25 日 | 2033 年 10 月 24 日 |
昌吉州国有资产投资经营集团有限公 司 | 新疆新丝路惠康医药连锁有限公司 | 5,000.00 | 5,000.00 | 2020 年 2 月 16 日 | 2021 年 2 月 15 日 |
昌吉州国有资产投 资经营集团有限公司 | 新疆新丝路惠康医药连锁有限公司 | 5,000.00 | 5,000.00 | 2020 年 3 月 16 日 | 2021 年 3 月 12 日 |
昌吉州国有资产投资经营集团有限公 司 | 新疆新丝路惠康医药连锁有限公司 | 500.00 | 500.00 | 2020 年 4 月 1 日 | 2021 年 4 月 1 日 |
昌吉州国有资产投资经营集团有限公 司 | 新疆新丝路惠康医药连锁有限公司 | 4,000.00 | 4,000.00 | 2020 年 5 月 1 日 | 2021 年 5 月 1 日 |
昌吉州国有资产投资经营集团有限公 司 | 新疆新丝路惠康医药连锁有限公司 | 1,000.00 | 1,000.00 | 2020 年 6 月 1 日 | 2021 年 6 月 1 日 |
昌吉州国有资产投资经营集团有限公 司 | 庭州顺鑫融资租赁有限责任公司 | 500.00 | 500.00 | 2020 年 4 月 18 日 | 2021 年 4 月 18 日 |
昌吉州国有资产投 资经营集团有限公司 | 昌吉州庭州能源投资 (集团)有限公司 | 500.00 | 500.00 | 2020 年 4 月 17 日 | 2021 年 4 月 18 日 |
昌吉州国有资产投资经营集团有限公 司 | 新疆庭州华城工程建设开发有限公司 | 500.00 | 500.00 | 2020 年 4 月 17 日 | 2021 年 4 月 18 日 |
昌吉州国有资产投资经营集团有限公 司 | 昌吉回族自治州天力建设工程质量检测中 心(有限公司) | 500.00 | 500.00 | 2020 年 4 月 17 日 | 2021 年 4 月 18 日 |
昌吉州国有资产投 资经营集团有限公司 | 昌吉州交通建设有限责任公司 | 500.00 | 500.00 | 2020 年 4 月 17 日 | 2021 年 4 月 18 日 |
昌吉州国有资产投 资经营集团有限公司 | 昌吉回族自治州天力 建设工程质量检测中心（有限公司） | 5,000.00 | 3,934.17 | 2020 年 3 月 16 日 | 2023 年 3 月 12 日 |
昌吉州国有资产投资经营集团有限公 司 | 新疆准东投资建设 （集团）有限公司 | 35,000.00 | 31,205.83 | 2020 年 3 月 26 日 | 2023 年 3 月 26 日 |
新疆准东金盆湾水 林有限公司 | 新疆准东投资建设 （集团）有限公司 | 5,000.00 | 5,000.00 | 2020 年 2 月 22 日 | 2021 年 2 月 22 日 |
新疆准东投资建设 （集团）有限公司 | 新疆准东金盆湾水林 有限公司 | 3,000.00 | 3,000.00 | 2019 年 12 月 30 日 | 2020 年 12 月 30 日 |
新疆准东投资建设 （集团）有限公司 | 新疆准东金盆湾水林 有限公司 | 2,000.00 | 1,000.00 | 2020 年 1 月 10 日 | 2021 年 1 月 10 日 |
新疆准东投资建设 （集团）有限公司 | 新疆准东金盆湾热力 有限公司 | 12,300.00 | 5,196.42 | 2019 年 9 月 24 日 | 2034 年 9 月 15 日 |
合计 | 850,464.40 | 514,867.49 |
十一、其他重要事项
（一）信息披露机制及投资者关系管理
为健全和规范发行人信息披露的工作程序，确保信息披露的真实、准确、完整，促进公司依法规范运作，维护发行人和股东的合法权益，发行人根据《中华
人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等有关法律、法规以及《公司章程》的有关规定，结合发行人实际情况，制定了《昌吉州国有资产投资经营集团有限公司信息披露管理制度》。根据发行人信息披露管理制度规定，发行人董事长是实施信息披露事务管理制度的第一责任人；发行人董事会为本次债券信息披露事务的日常管理和对外发布部门。董事会负责按证监会、证券交易所等主管部门规定及募集说明书、债券受托管理协议及债券持有人会议规则等约定，及时披露与本次债券相关信息。
为树立、维护统一的发行人形象，规范发行人宣传行为，提升发行人价值，建立良好有序的新闻信息发布秩序，切实保护投资者和发行人的合法权益，根据
《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上海证券交易所公司债券上市规则》、《上海证券交易所公司债券业务指南》等法律法规及上海证券交易所的相关规则，并结合发行人实际情况，进行信息披露等工作，确保发行人真实、准确、完整地进行信息披露，以此进一步加强与投资者之间的沟通，为投资者提供更好的服务。
（二）本次债券具体信息披露事务
发行人将严格按照根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上海证券交易所公司债券上市规则》、《上海证券交易所公司债券业务指南》等法律法规及文件的相关规定，进行公司债券存续期间各类财务报表、审计报告及可能影响公司债券投资者权益的重大事项的披露工作。
发行人将披露的定期报告包括年度报告、半年度报告，并在规定的期限内，按照规定编制并披露定期报告。发行人将在每个会计年度结束之日起四个月内编制并披露年度报告，在每个会计年度的上半年结束之日起两个月内披露半年度报告。因故无法按时披露的，将提前披露定期报告延期披露公告，说明延期披露的原因，以及是否存在影响债券偿付本息能力的情形和风险。
（三）其他事项
最近三年及一期，发行人不存在违法违规及受到处罚的情况。
第六节 财务会计信息
x募集说明书内容所涉及的 2017-2019 年财务数据来源于由中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）出具的文号为众环审字（2018）120071 号的 2017 年经审计的合并及母公司财务报告、众环审字（2019）120042 号的 2018 年经审计的合并及母公司财务报告和众环审字（2020）120028 号的 2019 年经审计的合并及母公司财务报告。在阅读下面的财务报表中的信息时，应当参阅审计报告附注、注释以及本募集说明书中其他部分对于发行人的历史财务数据的注释。 2019 年度因发行人发生同一控制下企业合并，对 2018 年末财务数据进行重述，
本募集说明书披露的 2018 年度数据仍引用 2018 年度审计报告年末数据。2020
年半年度财务数据引用自发行人未经审计 2020 年 1-6 月财务报表数据。
投资人在阅读下面的财务报表中的信息时，应当参阅其他的报表、注释以及本募集说明书中其他部分对于发行人的历史财务数据的注释。
一、发行人最近三年及一期财务报表情况
（一）财务报表编制基础
发行人 2017-2019 年度经审计的合并及母公司财务报告均按照《企业会计准
则—基本准则》、2006 年 2 月 15 日及其后颁布和修订的 41 项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定的披露规定编制。
（二）会计政策变更
2017 年 4 月 28 日，财政部发布了《企业会计准则第 42 号——持有待售的
非流动资产、处置组和终止经营》（以下简称《企业会计准则第 42 号》），自
2017 年 5 月 28 日起施行；5 月 10 日，财政部发布了修订后的《企业会计准则
第 16 号——政府补助》（以下简称《企业会计准则第 16 号》），自 2017 年 6
月 12 日起施行。
发行人自 2017 年 1 月 1 日起执行上述新发布的《企业会计准则第 42 号》
和修订后的《企业会计准则第 16 号》，并导致相应重要会计政策变更，具体内