上证 50ETF 期权合约基本条款

来源：上海证券交易所

合约标的	上证 50 交易型开放式指数证券投资基金（“50ETF”）
合约类型	认购期权和认沽期权
合约单位	10000 份
合约到期月份	当月、下月及随后两个季月
行权价格	5 个（1 个平值合约、2 个虚值合约、2 个实值合约）
行权价格间距	3 元或以下为 0.05 元，3 元至 5 元（含）为 0.1 元，5 元至 10 元（含）为 0.25 元，10 元至 20 元（含）为 0.5 元，20 元至 50 元（含）为 1 元，50 元至 100 元（含）为 2.5 元， 100 元以上为 5 元
行权方式	到期日行权（欧式）
交割方式	实物交割（业务规则另有规定的除外）
到期日	到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延）
行权日	同合约到期日，行权指令提交时间为 9:15-9:25， 9:30-11:30，13:00-15:30
交收日	行权日次一交易日
交易时间	上午 9:15-9:25，9:30-11:30（9:15-9:25 为开盘集合竞价时间）下午 13:00-15:00（14:57-15:00 为收盘集合竞价时间）
委托类型	普通限价委托、市价剩余转限价委托、市价剩余撤销委托、全额即时限价委托、全额即时市价委托以及业务规则规定的其他委托类型
买卖类型	买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓、备兑开仓、

备兑平仓以及业务规则规定的其他买卖类型

最小报价单位

0.0001 元

申报单位

1 张或其整数倍

涨跌幅限制

认购期权最大涨幅＝xxx｛合约标的前收盘价×0.5%，min [（2×合约标的前收盘价－行权价格），合约标的前收盘价]×10％｝

认购期权最大跌幅＝合约标的前收盘价×10％

认沽期权最大涨幅＝xxx｛行权价格×0.5%，min [（2×行

权价格－合约标的前收盘价），合约标的前收盘价]×10％｝认沽期权最大跌幅＝合约标的前收盘价×10％

熔断机制

连续竞价期间，期权合约盘中交易价格较最近参考价格涨跌幅度达到或者超过50%且价格涨跌绝对值达到或者超过5

个最小报价单位时，期权合约进入 3 分钟的集合竞价交易

阶段

开仓保证金最低标准

认购期权义务仓开仓保证金＝[合约前结算价+Xxx（12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的前收盘价）]×合约单位

认沽期权义务仓开仓保证金＝Min[合约前结算价+Xxx

（12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价格），行权价格] ×合约单位

维持保证金最低标准

认购期权义务仓维持保证金＝[合约结算价+Xxx（12%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的收盘价）]×合约单位

认沽期权义务仓维持保证金＝Min[合约结算价 +Xxx

（12%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价格），行权价格]×合约单位