Manulife Hong Kong Series)

Manulife

宏利香港系列

Hong Kong Series

售股章程

Prospectus

二零二零年一月

January 2020

宏利香港系列

(Manulife Hong Kong Series)

售股章程投資者須知

請注意：閣下如對本售股章程的內容有任何疑問，請徵詢獨立專業財務意見。

本售股章程載列有關宏利香港系列（「本系列」）及旗下基金（「基金」）的資料。本系列乃按照中銀國際英國保誠信託有限公司（「受託人」）以受託人身份與宏利投資管理（香港）有限公司（「管理人」）以管理人身份訂立日期為 2015 年 7 月 3 日的信託契約（「信託契約」）並根據香港法例以開放式單位信託形式成立的傘子單位信託。

管理人願就本售股章程及每項基金的產品資料概要（「產品資料概要」）所載資料的準確性承擔全部責任，並於作出一切合理查詢後確認，盡其所知所信，本售股章程及產品資料概要並無遺漏足以令該等文件的任何xx具誤導成分的其他事實。然而，在任何情況下，分發本售股章程及產品資料概要或提呈發售或發行單位，概不構成本售股章程或產品資料概要所載資料於刊發日期之後任何時間均屬正確的聲明。本售股章程及產品資料概要可不時更新。

於基金獲證監會認可期間，分發本售股章程時，必須隨附每項基金的產品資料概要及本系列及基金最新可得的經審核年度財務報告（如有）以及任何其後的未經審核中期財務報告。基金單位僅依據本售股章程、產品資料概要（證監會認可基金）及（如適用）上述經審核年度財務報告及未經審核中期財務報告所載資料而提呈發售。任何交易商、銷售人員或其他人士若給予或作出本售股章程或產品資料概要（在其中一種情況下）並無載列的資料或聲明，均應視作未獲授權，因而不得加以倚賴。

香港認可及批准

除非有關附錄就某項基金而另有註明，否則本系列及每項基金已獲證監會根據證券及期貨條例第 104 條認可。證監會的認可並非對本系列及基金的推薦或認許，亦非對本系列及基金的商業利弊或其表現作出保證。證監會的認可並不表示本系列或基金適合所有投資者，亦非認許其適合任何特定投資者或投資者類別。

銷售限制

一般：有關方面並未採取任何行動以獲准除在香港以外任何需要就此採取行動的司法管轄區提呈發售基金單位或分發本售股章程或產品資料概要。因此，在任何不准提出要約或進行招攬的司法管轄區或情況下，本售股章程或產品資料概要概不得用作提出要約或進行招攬。再者，在任何不獲准進行有關行動的司法管轄區，基金單位不可在當地直接或間接向任何人士提呈發售或銷售以作再提呈發售或銷售。若於某司法管轄區作出要約乃屬違法，在當地接獲本售股章程或產品資料概要並不構成提呈發售基金單位。

美國：有意投資人士尤須留意以下各項：

(a) 單位並未根據 1933 年美國證券法（經修訂）註冊，而且除了在並無違反該證券法的交易中提呈發售或銷售外，單位不可直接或間接在美國或受其司法管轄權管轄的其任何領土或屬土或地區或為美國人士的利益（定義見該證券法規例S）提呈發售或銷售；及

(b) 本系列及基金並無亦不會根據 1940 年美國投資公司法（經修訂）註冊。

加拿大：本系列及基金並無亦不會根據加拿大或加拿大任何省份或領土的證券法例而取得銷售資格，且除卻不違反該等法例的交易外，不得直接或間接在加拿大、向任何加拿大居民或在加拿大組成或註冊成立的實體提呈發售或銷售。

有意申請認購單位人士應自行瞭解根據其註冊成立、公民權、居留權或戶籍所在國家的法律及可能與認購、持有或出售單位相關而(a)涉及的法律規定、(b)可能導致的稅務後果及(c)牽涉的任何外匯限制或外匯管制規定。

本售股章程的部分資料乃信託契約相應條文的概要。投資者應參閱信託契約以瞭解進一步詳情。

投資涉及風險，投資者務須留意其投資可能蒙受虧損。概不保證有關基金的投資目標將會達致。投資者在作出投資決定前應先閱讀本售股章程，尤其是「風險因素」一節，以及有關附錄內「特定風險因素」一節。

敬請留意，本售股章程必須與關於本系列特定基金的有關附錄及╱或本售股章程的補充文件一併閱讀。附錄及╱或補充文件載列有關基金的詳情（可能包括但不限於基金的特定資料，以及適用於基金的其他條款、條件及限制）。附錄及/或補充文件的條文乃本售股章程的補充。

查詢

有關本系列及任何基金的任何查詢或投訴，投資者可與管理人聯絡。如欲聯絡管理人，投資者可致函管理人（地址為xxxxxxxx 00 xxxxx 00 x）。基金 AA 類別單位的投資者亦可致電(000) 0000-0000 與管理人聯絡。

管理人將會處理投資者的任何查詢或投訴或將之轉達有關部門，並相應地回覆投資者。

其他資料

投資者可瀏覽管理人網站xxxx://xxx.xxxxxxxxxxxxx.xxx.xx 以獲得有關本系列及基金的其他資料，包括本售股章程及產品資料概要、年報及半年度財務報告以及最新資產淨值。此網站未經證監會審閱或認可。

2020 年 1 月

各方名錄 6

1. 釋義 7

2. 本系列 11

3. 本系列的管理及行政 11

3.1 管理人 11

3.2 受託人 13

3.3 託管人 14

3.4 分銷商 14

3.5 其他服務提供者 14

4. 投資考慮因素 15

4.1 投資目標及政策 15

4.2 投資及借貸限制 15

4.3 違反投資及借貸限制 15

4.4 證券借貸、銷售及回購及反向回購交易 15

4.5 槓桿 15

5. 風險因素 15

5.1 不達致投資目標的風險 15

5.2 一般投資風險 15

5.3 巿場風險 16

5.4 波動性風險 16

5.5 與小型及中型公司有關的風險 16

5.6 與債務證券有關的風險 16

5.7 投資於其他基金的風險 18

5.8 與滬港股票市場交易互聯互通機制（「滬港通」）相關的風險 19

5.9 與可換股債券有關的風險 20

5.10 投資於證券化債務工具（包括資產抵押證券）的風險 20

5.11 借貸風險 20

5.12 新興巿場風險 20

5.13 主權債務風險 21

5.14 集中風險 21

5.15 結算風險 21

5.16 託管風險 21

5.17 交易對手風險 21

5.18 股權投資風險 21

5.19 投資於首次公開發售證券的風險 22

5.20 貨幣及外匯風險 22

5.21 衍生工具及結構性產品風險 22

5.22 場外交易市場風險 22

5.23 對沖風險 22

5.24 流動性風險 23

5.25 投資項目估值困難 24

5.26 受限制市場風險 24

5.27 法律、稅務及監管風險 24

5.28 終止風險 24

5.29 分派風險 24

5.30 跨類別責任 25

5.31 增設基金或新單位類別 25

5.32 不遵從HKFRS 25

5.33 有關外國賬戶稅務合規法案（「FATCA」）的風險 25

5.34 利益衝突；管理人的其他活動 25

5.35 大量贖回的影響 25

6. 投資於本系列 26

6.1 單位類別 26

6.2 首次發售 26

6.3 其後認購 26

6.4 初始收費 26

6.5 最低初始認購額及最低其後認購額 26

6.6 申請程序 26

6.7 付款程序 27

6.8 一般事項 27

6.9 發行的限制 28

7. 贖回單位 28

7.1 贖回單位 28

7.2 贖回費 28

7.3 最低贖回額及最低持有額 28

7.4 贖回程序 29

7.5 贖回所得款項的支付 29

7.6 贖回的限制 30

7.7 強制贖回單位 30

8. 轉換 30

8.1 轉換單位 30

8.2 轉換費 31

8.3 轉換程序 31

8.4 轉換的限制 31

9. 估值及暫停 31

9.1 計算資產淨值 31

9.2 暫停 33

10. 分派政策 34

10.1 累積類別 34

10.2 收益類別 34

11. 費用及開支 35

11.1 管理費 35

11.2 表現費 35

11.3 受託人費用 35

11.4 託管人費用 35

11.5 增加收費通知 35

11.6 成立費用 35

11.7 一般開支 36

11.8 關連人士交易、現金回扣及非金錢利益 36

12. 稅項 37

12.1 香港稅項 37

12.2 FATCA 38

12.3 其他司法管轄區 38

12.4 自動交換財務賬戶資料 38

13. 一般資料 39

13.1 財務報告 39

13.2 公布價格 39

13.3 終止本系列或基金 40

13.4 信託契約 40

13.5 投票權 41

13.6 轉讓單位 41

13.7 反洗黑錢規例 41

13.8 利益衝突 41

13.9 傳真指示及電子指示 43

13.10 沒收未獲認領的所得款項或分派 43

13.11 市場選時交易 43

13.12 遵循 FATCA 或其他適用法律的證明 43

13.13 向稅務機關披露資料的權力 44

13.14 個人資料 44

13.15 備查文件 44

附錄 A 45

附錄 A1－宏利環球動態資產配置基金 45

附錄 A2－宏利全天候投資組合－資本穩健基金 49

附錄 A3－宏利全天候投資組合－穩定增長基金 53

附錄 A4－宏利全天候投資組合－增長基金 57

附錄 A5－宏利全天候投資組合－進昇增長基金 61

附錄 B－類別、費用及收費概要 65

附錄 C－投資限制 69

附錄 D－抵押品估值及管理政策 77

各方名錄

管理人

宏利投資管理（香港）有限公司

xxxxxx 00 x利園一期 16 樓

受託人兼過戶處

中銀國際英國保誠信託有限公司

xx xxx

xxxx 00 x

萬國寶通中心 12 樓及 25 樓

管理人董事

xx高 (Xxxxxxx Xxxxxxxxxx)

Xxxxx Xxxxxx

xxx (Xxxxxxx Xxxxxxx)xxx (Xxxxxx Xxxxx) xxx

xx人

中國銀行（香港）有限公司

xxxx

xxx 0 xxxxx 00 x

管理人律師的近律師行xx

xxx 00 xxxxx 0 x

核數師

安永會計師事務所

xxxx

xxx 0 x

中信大廈 22 樓

1. 釋義

本售股章程所用已定義的詞彙具備以下涵義：

「開戶表格」	指為買賣單位而開立戶口所用的指定開戶表格，而為免產生疑問，開戶表格並不屬於本售股章程的一部分。
「會計日期」	指每年 6 月 30 日或管理人經諮詢受託人後不時就任何基金指定並通知該基金的單位持有人的每年另外一個或多個日期。本系列的首個會計日期為 2016 年 6 月 30 日。
「會計期間」	指由本系列或有關基金（視情況而定）設立日期或有關基金的會計日期翌日起計至該基金下一個會計日期止的期間。
「累積類別」	指累積收益的單位類別。
「自動交換資料」	指以下一項或多項，視文義而定：
	(a) FATCA；
	(b) 經合組織《稅務事宜自動交換財務帳戶資料標準－共同匯報標準》及任何相關指引；
	(c) 香港政府（或香港任何政府機構）與任何其他司法管轄區（包括該等司法管轄區任何政府機構）為遵守、便利、補充或實施上文 (a)及(b)所述法例、規例、指引或標準而訂立的任何政府間協議、條約、規例、指引、標準或其他協議；及
	(d) 使前文(a)至(c)所載事宜得以實施的任何香港法例、規例或指引。
「攤銷期間」	指有關附錄內訂明本系列及╱或基金的成立費用將予攤銷的期間。
「附錄」	指本售股章程隨附並屬其一部分的每個附錄，載有關於基金、一個或多個類別的特定資料。
「基礎貨幣」	指有關附錄所訂明基金的賬戶貨幣。
「營業日」	指香港銀行開門經營一般銀行業務的每一日（星期六或星期日除外）或受託人及管理人就基金或單位類別而不時決定並於有關附錄內訂明的另外一個或多個日子；惟倘因懸掛 8 號颱風訊號、黑色暴雨警告或其他類似事件以致香港銀行於任何日子的營業時間縮短，則除非管理人及受託人另有決定，否則該日不應為營業日。
「中國」或「中國內地」	就本售股章程而言，指中華人民共和國（不包括香港、澳門及台灣）。
「類別」	指有關附錄所訂明有關基金的任何已發行單位類別。
「該守則」	指證監會刊發的《證監會有關單位信託及互惠基金、與投資有關的人壽保險計劃及非上市結構性投資產品的手冊》重要通則部分及第 II 節－單位信託及互惠基金守則（可不時予以修訂）。

「關連人士」	就公司而言，指：
	(a) 直接或間接實益擁有該公司20%或以上普通股本或能夠直接或間接行使該公司20%或以上總票數的人士或公司；或
	(b) 任何由符合(a)所載其中一項或全部說明的人士所控制的人士或公司；或
	(c) 該公司所屬集團的任何成員；或
	(d) 該公司或其如上文(a)、(b)或(c)所界定的任何關連人士的任何董事或高級職員。
「計價貨幣」	指有關附錄所訂明類別的賬戶貨幣。
「託管人」	指中國銀行（香港）有限公司（「中銀香港」）或可由受託人不時委任以擔任本系列及各基金全部資產的託管人的其他實體。
「交易日」	指每個營業日，或管理人及受託人一般就一項或多項基金或就一個或多個特定類別而可不時決定，旨在執行買賣單位或一個或多個類別的任何要求並於有關附錄內訂明的另外一個或多個日子。
「交易截止時間」	指有關交易日下午 4 時（香港時間），即基金或類別的買賣要求必須於該時限前送達，或管理人及受託人就一般情況或就任何特定司法管轄區（單位或有關類別可不時在當地銷售）而可不時決定的其他時間或其他營業日；惟該另外一個或多個時間須在有關交易日的估值時間之前。
「分銷商」	指宏利投資管理（香港）有限公司（以本系列及各基金分銷商身份）或管理人可不時委任以向有意投資者分銷部分或全部基金的單位及╱或一個或多個類別單位的人士。
「ETF」	指交易所買賣基金。
「基金」	指本系列旗下分開投資及管理的基金。
「政府證券及其他公共證券」	指某政府所發行的投資或保證清還本金及利息的任何投資，或該政府的公共或地區主管當局或其他多邊機構發行的固定利息投資。
「港元」	指港元，香港的法定貨幣。
「HKFRS」	指香港財務報告準則。
「香港」	指中國香港特別行政區。
「收益類別」	指該單位類別自其應佔可分派收入淨額支付分派，或（若該等可分派收入淨額不足）從資本或總收入支付分派，同時就該類別從有關基金的資本收取╱支付有關基金的全部或部分費用及開支。
「初始收費」	指就認購單位應付並於有關附錄內訂明的初始收費（如有）。
「首次發售期」	指就基金或一個或多個類別單位而言，指管理人及受託人就首次發售該基金或該一個或多個類別單位而決定並於有關附錄（如適用）內訂明的期間。

「首次發售價」	指管理人所釐定並於有關附錄（如適用）內訂明於首次發售期內的每單位價格。
「機構投資者」	就I 類單位而言，在有關司法管轄區適用規則及規例規限下，指高淨值投資者、機構及╱或其他符合管理人或分銷商全權酌情決定或豁免的規定，以及於有關附錄內訂明的其他投資者。
「首次發售期截止時間」	指基金或某類別單位首次發售期的最後一個營業日下午 4 時（香港時間）或管理人及受託人可不時決定並於有關附錄內訂明的營業日或其他日子的其他時間。
「產品資料概要」	指每項基金的產品資料概要。
「主要貨幣」	指美元、英鎊、xxxx、歐元、日圓、港元、加元、澳元及新加坡元，各為主要貨幣。
「管理人」	指宏利投資管理（香港）有限公司（以本系列及各基金管理人的身份）或可不時獲委任為本系列及各基金的管理人的其他實體。
「宏利金融」	指Manulife Financial Corporation。
「最低初始認購額」	指投資者就基金或類別認購並於有關附錄內訂明的最低初始認購額。
「最低持有額」	指任何單位持有人必須就基金或類別持有並於有關附錄內訂明的最低投資額。
「最低贖回額」	指任何單位持有人可就部分贖回單位而從某基金或類別贖回並於有關附錄內訂明的最低金額。
「最低其後認購額」	指任何單位持有人可在基金或類別認購並於有關附錄內訂明的最低額外金額。
「資產淨值」	指根據信託契約條文計算及下文「估值及暫停－計算資產淨值」一節所概述的基金或（若文義有所規定）基金單位或類別單位或基金類別的資產淨值。
「售股章程」	指本售股章程，包括各附錄（可不時予以修訂、更新或補充）。
「合資格交易所買賣基金」	指如下的交易所買賣基金：
	(a) 獲證監會按該守則第 8.6 或 8.10 節認可；或
	(b) 在開放予公眾人士的國際認可證券交易所上市（名義上市不予接納）及進行定期交易，以及(i)其主要目標是要跟蹤、模擬或對應某項符合該守則第 8.6 節所載的適用規定的金融指數或基準；或(ii)其投資目標、政策、相關投資及產品特點大致上與該守則第 8.10 節所列的一致或相若。
「贖回費」	指就贖回單位應付並於有關附錄內訂明的贖回費（如有）。
「贖回表格」	指贖回單位所用的指定贖回表格，而為免產生疑問，贖回表格並不屬於本售股章程的一部分。中介人士買賣基金所用贖回表格的格式須另行與分銷商協定。

「過戶處」	指中銀國際英國保誠信託有限公司（以本系列及各基金過戶處的身份）或可不時獲委任為本系列及各基金過戶處的其他實體。
「人民幣」	指人民幣，中國的法定貨幣。
「REITs」	指房地產投資信託基金。
「反向回購交易」	指基金從銷售及回購交易的交易對手購買證券，並同意在未來按約定價格售回該等證券的交易。
「銷售及回購交易」	指基金將其證券出售給反向回購交易的交易對手，並同意在未來按約定價格和融資成本購回該等證券的交易。
「證券融資交易」	泛指證券借出交易、銷售及回購交易及反向回購交易的統稱。
「證券市場」	指任何向國際公眾人士開放及有關證券定期買賣所在的證券交易所、場外市場或其他有組織證券市場。
「證券借出交易」	指基金按約定費用將其證券借給證券借入的交易對手的交易。
「聯交所」	指香港聯合交易所有限公司。
「半年度會計日期」	指每年 12 月 31 日或管理人可不時就任何基金選定並通知受託人及該基金單位持有人的每年其他一個或多個日期。本系列的首個半年度會計日期為 2016 年 12 月 31 日。
「本系列」	指宏利香港系列。
「證監會」	指香港證券及期貨事務監察委員會。
「證券及期貨條例」	指香港法例第 571 章證券及期貨條例（經修訂）。
「副投資經理」	指獲轉授基金全部或部分資產投資管理職份的實體，其詳情於有關附錄內訂明（如適用）。
「認購表格」	指認購單位所用的指定認購表格，而為免產生疑問，認購表格並不屬於本售股章程的一部分。中介人士買賣基金所用認購表格的格式須另行與分銷商協定。
「具規模的財務機構」	指《銀行業條例》（香港法例第 155 章）第 2(1)條界定的認可機構，或持續地受到審慎規管及監督的財務機構，且其資產淨值最少為 20 億港元或等值外幣。
「轉換費」	指就轉換單位而應付並於有關附錄內訂明的轉換費（如有）。
「轉換表格」	指轉換單位所用的指定轉換表格，而為免產生疑問，轉換表格並不屬於本售股章程的一部分。中介人士買賣基金所用轉換表格的格式須另行與分銷商協定。
「信託契約」	指管理人與受託人就設立本系列而訂立日期為 2015 年 7 月 3 日的信託契約（可不時予以修訂）。
「受託人」	指中銀國際英國保誠信託有限公司（以本系列及各基金受託人的身份）或可不時獲委任為本系列及各基金受託人的其他實體。

「單位」	指基金的單位。
「單位持有人」	指登記為單位持有人的人士。
「美國」	指美利堅合眾國。
「美元」	指美元，美利堅合眾國的法定貨幣。
「估值日」	指基金資產淨值（及╱或單位或類別資產淨值）將予計算的每個營業日，以及（就任何類別的每個交易日而言）指該交易日或管理人及受託人就一般情況或就某特定基金或類別而可不時決定並於有關附錄內訂明的其他營業日或日子。
「估值時間」	指有關估值日最後收市的有關市場營業時間結束時，或管理人及受託人就一般情況或就某特定基金或單位類別而可不時決定並於有關附錄內訂明於該日或其他日子的其他時間。

2. 本系列

本系列為一項根據信託契約以傘子基金形式成立的開放式單位信託，並受香港法律管限。全體單位持有人均有權享有信託契約條文的利益、受其約束，並視作已知悉該等條文。

本系列以傘子基金形式組成，其現有基金及╱或其各自一個或多個單位類別的詳情載於有關附錄。在任何適用監管規定及批准規限下，管理人日後可全權決定設立更多基金或決定就每項基金發行新增類別或多種類別。

各基金乃根據信託契約而成立為一項獨立信託基金，每項基金的資產將與其他基金的資產分開投資及管理，且不得用以償付其他基金的負債。

基金的基礎貨幣將載於有關附錄。基金內每個單位類別將以其計價貨幣計價，可屬該類別相關的基金的基礎貨幣或有關附錄所訂明的其他賬戶貨幣。

本系列可為若干基金發行貨幣對沖類別，此等類別「對沖」一詞為標記。對於該等類別，本系列可將有關基金並非以基礎貨幣計價的類別的貨幣風險承擔加以對沖。若進行對沖，該項對沖的作用可反映於該基金的資產淨值及因而該類別的表現。該項對沖所產生任何開支將由進行對沖的有關類別承擔。不論基礎貨幣相對於其他貨幣的價值下跌或上升，均可作出該項對沖。單位持有人務須留意，若進行該項對沖，或可大為保障有關類別單位持有人免受該類別貨幣風險承擔的價值相對於有關基金基礎貨幣下跌所影響，但其亦可能令單位持有人無法受惠於基礎貨幣價值的上升。不能保證所運用對沖可全面消除對於相關基礎貨幣的貨幣風險承擔。

3. 本系列的管理及行政

3.1 管理人

宏利投資管理（香港）有限公司（「管理人」）已獲委任為本系列及各基金的管理人。

管理人是宏利金融的附屬公司。管理人於 1994 年在香港註冊成立為有限責任公司，持牌在香港

從事第 1 類（證券交易）、第 2 類（期貨合約交易）、第 4 類（就證券提供意見）、第 5 類（就期貨合約提供意見）及第 9 類（提供資產管理）受規管活動，中央編號為 ACP555。

管理人承諾管理本系列及各基金的資產。經證監會事先批准，管理人可委任副投資經理，並將其任何有關特定基金的資產的管理職能轉授予該等副投資經理。若管理人就某項現有基金而委任副投資經理，將會向該基金的單位持有人發出最少一個月事先通知，本售股章程及╱或有關附錄將予更新以納入該項委任。

管理人對根據香港法律或對因欺詐或疏忽導致違反信託（或須就其職責負責）所施加的任何責任將不獲得豁免或彌償保證，或有關責任將不獲單位持有人提供彌償保證或由單位持有人承擔有關開支。

管理人的董事

管理人的董事的詳細資料如下：

xxx (Xxxxxxx Xxxxxxxxxx)

xx高駐於香港，是行政副總裁暨亞洲區財富及資產管理主管及宏利投資管理(香港)首席執行官，並為宏利投資管理執行委員會、宏利亞洲區執行委員會、宏利的環球管理委員會及宏利投資管理環球執行委員會的成員。

x先生負責領導亞洲的財富及資產管理業務，以把握區內龐大並正在增長的財富管理市場機遇。在此方面而言，他的職責包括訂立策略性業務方向，以協助公司在區內的零售和機構市場持續取得增長。他亦負責亞洲區資產管理部門的業務發展、監管及業務風險管理、客戶關係管理及當地營運支援。

擔任現職前，xxx為宏利投資管理（前稱宏利資產管理）的國際資產管理總裁。此前，x先生領導宏利金融在亞洲（香港除外）的投資營運業務。在調遷至亞洲前，他駐於波士頓，在 2001年至 2004 年間領導公司的機構息差產品的業務發展。在 2001 年加盟宏利金融前，x先生在一家環球評級機構擔任不同部門的主管，曾駐紐約、倫敦及悉尼，涵蓋槓桿財務及資產抵押證券。

x先生持有美國賓夕法尼亞州卡內基美隆大學(Carnegie Mellon University)數學及管理學理學士學位。

Vibha Coburn

Coburn 女士是宏利亞洲業務部的首席經銷總監，亦是亞洲業務部執行委員會成員之一。她負責宏利所有渠道的保險及財富方案分銷業務，這些渠道包括保險代理人、銀行保險及另類渠道（例如保險經紀、獨立理財顧問）。她在金融服務業擁有逾 28 年的豐富工作經驗，一直以全職僱員或顧問形式提供服務，涵蓋企業和商業銀行、財資、電子商務、消費導向型業務的泛大洋洲市場經銷領導角色（涉及電子、直銷、電話銷售、經紀、傳統分行等不同渠道）。此外，她早年曾領導澳洲和亞洲區銀行及保險公司的策略性顧問項目，並從中積累了豐富的顧問經驗。在 2016 年加入宏利前，Coburn 女士曾在一家大型國際銀行擔任董事總經理兼亞太及歐洲／中東地區消費銀行銷售及分銷業務地區主管。Coburn 女士擁有印度德里大學一級榮譽商學士學位、澳洲證券學院應用金融深造文憑，以及西澳大學工商管理碩士學位。

xxx (Xxxxxxx Xxxxxxx)

x先生是宏利亞洲業務部的首席財務官。華先生領導宏利亞洲業務部的所有財務管理工作，並為亞洲行政人員領導層團隊成員之一。在 2018 年加盟宏利前，x先生曾任職一家英國跨國保險公司，於金融服務業擁有逾 20 年經驗，其中於亞洲工作長達 12 年以上。他於該公司最後擔任亞洲區首席財務官，領導區內各地的財務及策略性管理工作。在此之前，x先生亦曾於另一個於亞洲具領導地位的保險及金融服務集團出任高級職位，包括該集團韓國和泰國業務首席財務官、該集團香港財務及會計合規部副總裁。他早年曾於美國及歐洲多間保險及會計機構任職。x先生持有xx薩斯大學xxx分校專業會計碩士學位，並為註冊會計師、特許金融分析師、註冊金融風險管理師及美國壽險管理學會會士。

xxx (Xxxxxx Xxxxx)

xxx是宏利人壽保險（國際）有限公司的首席行政總監，領導宏利香港及澳門的所有業務及分銷事宜。他也是宏利執行委員會的成員。

x先生曾在多個亞洲市場以及人壽、公積金、僱員保險等多個領域擔任過一系列高級管理和董事職位。他在亞太地區擁有近 20 年的豐富領導經驗，包括曾出任韓國一家領先全球的保險、年金及僱員保險計劃供應商的附屬公司的總裁兼首席行政總監，並曾擔任區域主管，負責該集團在香港、馬來西亞和越南的業務；以及一家大型泛亞人壽集團的區域主管，負責團體人壽、醫療及公積金業務；並且為該集團澳洲業務的首席行政總監。在此之前，他曾在澳洲的退休金行業擔任過領導要職。

x先生在 2018 年 12 月獲宏利委任為亞洲區首席策略及革新總監，專責制訂和執行宏利在區内的策略重點任務，並負責推動公司在區內的革新進程，致力令宏利成爲著重電子創新並以客戶為中心的市場領導者。

xxx

xxx為管理人獨立董事兼董事會（「董事會」）成員，並為董事會轄下審核及風險委員會及行為審查委員會成員。x女士為退休金專家並擁有超過 40 年的豐富行業經驗，曾任職多個政府部門、非政府機構、超國家組織、國際金融機構及跨國企業。x女士現為多間多邊組織在社會保障、退休及投資策略方面的獨立顧問。

x女士曾於世界銀行任職 14 年，期間獲委擔任的領導職位包括社會保障部門的全球退休金主管、企業規劃及資源管理部門的團隊負責人。她亦曾於多間具領導地位的國際性投資顧問公司任職，歷任多個職務。

x女士持有多倫多大學理學士學位，並為加拿大精算師學會會士、美國精算學會會員及美國精算師協會會士。

3.2 受託人

中銀國際英國保誠信託有限公司乃香港註冊信託公司，獲委任為本系列及各基金的受託人兼過戶處。

受託人乃中銀集團受託人有限公司與Prudential Corporation Holdings Limited 成立的合營企業。中銀集團受託人有限公司由中銀國際控股有限公司和中國銀行（香港）有限公司（「中銀香港」）擁有，而中銀國際控股有限公司和中銀香港均是中國銀行股份有限公司的附屬公司。

根據信託契約，受託人須保管或控制構成各基金部分資產的所有投資、現金、資產及其他財產，並根據信託契約的規定以信託形式為相關基金的單位持有人持有，並且在法律允許的範圍內，以受託人的名義登記或記入受託人賬下的形式登記現金及須登記資產，且相關基金的該等投資、現金及其他財產須按受託人認為適當的方式處理，以使該等投資、現金、資產及其他財產得到妥善保管受託人可不時就任何基金的全部或任何部分資產而委任一名或多名人士（包括關連人士）為該等資產的託管人或聯席託管人，並可授權任何人士（若受託人並無書面反對）委任分託管人。該等託管人、聯席託管人及分託管人或受託人所委任任何人士（倘獲管理人批准）有關基金的費用及開支將會從有關基金中撥付。

受託人須(A)對其為託管及╱或保管本系列基金所包含的任何投資、現金、資產或其他財產而委任的代理人、代名人、獲轉授人、託管人、聯席託管人或分託管人（各稱為「相關人士」）的遴選、委任及持續監控行使合理謹慎、技能及努力，及(B)持續信納每名所聘任相關人士一直具備適合資格和勝任能力向本系列或任何基金提供有關服務。只要受託人已履行其在(A)及(B)所載的責任，受託人毋須就任何相關人士（並非受託人的關連人士）的任何作為、不作為、無力償債、清盤或破產承擔責任。倘任何相關人士為受託人的關連人士，則受託人仍須就該相關人士的任何作為或不作為負責，猶如該等作為或不作為是受託人的作為或不作為。若因相關人士的任何違責而造成任何投資及其他資產損失，受託人須盡其合理努力追討。

受託人毋須就：(a) Euroclear Bank S.A./N.V.、Clearstream Banking, S.A.或任何其他中央託存或結算及交收系統（就任何存放於該中央託存或結算及交收系統的投資而言）；或(b)根據為某基金借入款項而接受基金轉讓任何資產並以其名義登記的任何貸款機構或該貸款機構委任的代名人的任何作為、不作為、無力償債、清盤或破產承擔責任。

根據信託契約，受託人及其董事、高級職員、僱員、獲轉授人及代理人有權就其在履行各自責任或職能或履行其與本基金有關各自的責任時可能被提出或聲稱、可能提出或可能直接或間接招致或蒙受或施加於或可能施加於受託人或管理人的任何訴訟、法律程序、負債、成本、索償、損害、開支（包括一切合理的法律、專業及其他類似開支）而提出追討以從有關基金的資產或其任何部分的資產中獲得賠償及免受損害，惟無權就任何其他基金的資產提出追討。儘管有前述規定，受託人對根據任何香港法律或對單位持有人承擔的任何責任或對因其欺詐或疏忽導致違反信託所施加的任何責任將不會獲得豁免或彌償保證，或有關責任將不獲單位持有人提供彌償保證或由單位持有人承擔有關開支。

管理人全權負責就本系列及╱或各基金作出投資決定。受託人須採取合理審慎措施，以確保「投資考慮因素」一節所載的投資及借貸限制以及有關附錄所載有關某項基金的任何特定投資及借貸限制，以及該基金根據證券及期貨條例而獲認可的條件已獲遵從，而除上述者外，受託人毋須對管理人所作任何投資決定負責及承擔法律責任。

除本文件中所載受託人簡介的披露外，受託人並不負責編備或刊發本售股章程。

3.3 託管人

受託人已委任中銀香港為本系列及本售股章程各附錄所載各基金的託管人。

中銀香港乃於 1964 年 10 月 16 日在香港註冊成立。中銀香港乃本港註冊成立的持牌銀行，將 12間原屬中國銀行集團旗下的香港銀行的其中十間合併，經重組成為 2001 年 10 月 1 日以來的現時形式。此外，中銀香港持有中銀信用卡（國際）有限公司的股份。

中銀香港（控股）有限公司於 2001 年 9 月 12 日在香港註冊成立，以持有其主要營運附屬公司中銀香港的全部股本權益。經順利進行全球首次公開售股後，中銀香港（控股）有限公司於 2002

年 7 月 25 日開始在聯交所主板買賣，股份代號「2388」，並於 2002 年 12 月 2 日晉身恆生指數成份股。

憑藉有多間本地分行及自動櫃員機的廣闊網路，為超過 60 萬名企業及 200 萬名零售客戶提供服務，中銀香港乃香港第二大銀行集團。該行提供全面銀行服務，包括全球託管，並為機構客戶提供基金相關服務。該行業務亦遍佈東南亞各國。

根據託管人協議，託管人將擔任本系列及各基金資產的託管人，該等資產將根據託管人協議直接由託管人或透過其代理人、分託管人或獲轉授人持有。

3.4 分銷商

管理人可委任一名或多名分銷商以推銷、促銷、銷售及╱或分銷一項或多項基金的單位，以及接收認購、贖回及╱或轉換單位的申請。

倘申請人透過中介機構提出認購單位申請，單位或會以中介機構或中介機構的代名人公司的名義登記。在此項安排下，申請人將依賴以其名義代為登記單位的中介機構代其行事。由於中介機構

（或其代名人）為有關基金的單位持有人，因此管理人及受託人概不負責相關申請人與中介機構之間有關單位認購、持有及贖回的任何安排及任何相關事項，以及可能由此產生的任何成本或損失。然而，管理人在遴選及委任中介機構時將採取合理的謹慎。

投資者若透過中介機構認購、贖回及╱或轉換單位，務請留意該中介機構接收認購、贖回或轉換指示的交易截止時間或會較早。投資者務請留意相關中介機構的安排。

管理人可向分銷商或該等中介機構（如適用）支付或攤分所收到的任何費用（包括任何初始收費、贖回費、轉換費及管理費）。為免產生疑問，有關本系列或基金的任何宣傳或推廣活動所產生而應向分銷商或中介機構支付的任何費用、成本及開支概不會從本系列或基金的資產撥付。

3.5 其他服務提供者

受託人或管理人可委任其他服務提供者就本系列及╱或基金提供服務。有關該等其他服務提供者

（如有）的詳情載於有關附錄。

4. 投資考慮因素

4.1 投資目標及政策

每項基金的投資目標及政策與特定風險，以及其他重要詳情，載於有關該基金的附錄。

某些基金未必有固定的地域資產配置。基金的預期資產配置（如有）僅作指示之用。為達致投資目標，在極端市況下（例如某基金大部分資產所投資的市場陷入經濟低潮或政局動盪，或法律或監管規定或政策出現改變），實際資產配置可能與預期資產配置大相逕庭。

投資目標及╱或政策若須作出重大更改，將須事先獲得證監會批准，並向受影響單位持有人發出最少一個月事先書面通知（或與證監會協定的其他通知期）。以下為作出任何屬於非重大更改的變更時必須符合的凌駕性原則及規定：

(a) 變更不屬於有關基金的重大變動；

(b) 有關基金於變更後的整體風險水平不會出現重大變動或提高；及

4.2 投資及借貸限制

信託契約載有關於管理人購入若干投資的限制與禁制及借貸限制。除非有關附錄另有披露，否則每項基金須遵守本售股章程附錄C 所載的投資限制及借貸限制。

4.3 違反投資及借貸限制

若基金投資及借貸限制被違反，管理人須在充分考慮有關基金單位持有人利益後於合理期限內優先採取一切必要措施，務求對有關情況作出補救。

4.4 證券借貸、銷售及回購及反向回購交易

除非基金附錄另有披露，否則管理人目前無意為任何基金訂立任何證券融資交易。

4.5 槓桿

除非本售股章程附錄A 或本售股章程的任何補充另有規定，否則基金只可為對沖目的而使用衍生工具，預期基金不會因使用衍生工具而產生任何槓桿。借款產生的預期最高槓桿水平載於售股章程「投資考慮因素」一節內「投資及借貸限制」及「使用衍生工具」標題下及附錄C。

5. 風險因素

投資者在投資於任何基金前，應先考慮下列風險及有關附錄所載與任何特定基金有關的任何額外風險。以下為適用於本系列旗下各基金的一般風險因素（視乎有關基金性質而定）的概要，因而未必適用於所有基金。請參閱訂明適用於某項基金的特定風險的有關附錄。投資者應注意，投資與否乃由投資者自行決定。投資者如對本身是否適合投資某基金有任何疑問，應徵詢獨立專業意見。

5.1 不達致投資目標的風險

概不保證有關基金的投資目標將會達致。儘管管理人有意實施旨在實現投資目標及盡量減少潛在損失的策略，但不能保證基金的投資策略會奏效。投資者有可能損失其於基金的大部分或全部投資。因此，各投資者應該仔細考慮其是否能夠承受投資於有關基金的風險。

5.2 一般投資風險

投資涉及風險，概不保證本金獲得償還，基金投資並非銀行賬戶存款性質，並不受任何政府、政府機構或可能為銀行存款賬戶持有人提供保障的其他保證計劃所保障。概不保證基金投資組合將於任何時期（特別是短至中期）在資本增長方面達致升值。各基金均須承擔巿場波動以及所有投資的固有風險。本售股章程及有關基金的附錄所列的任何主要風險因素均可能會導致基金投資組合的價值下跌。任何基金的單位價格及來自該等單位的收益可跌亦可升，因此投資者可能會因為投資於有關基金而蒙受損失。

5.3 巿場風險

巿場風險包括經濟環境及消費模式的變更、缺乏有關投資及其發行機構的公開可得資料，以及投資者期望等多項因素，該等因素可能會對投資價值構成重大影響。在一般情況下，新興巿場往往較已發展巿場更為反覆，並可能經歷重大價格波動。因此，巿場走勢或會導致有關基金的每單位資產淨值大幅波動，單位價格及來自單位的分派（如有）可跌亦可升。

不能保證投資者將可賺取利潤或避免虧損，不論該等利潤或虧損是否重大。投資價值及衍生自該等投資的收益可跌亦可升，投資者可能無法收回投資於基金的原有金額。尤其是，投資價值可能會受到各項不明朗因素影響，例如投資情緒，國際、政治及經濟發展或政府政策變動。在股巿下跌期間，波動可能加劇。在該等情況下，巿場價格可能不可預測及與管理人長時期以來的合理期望不符，並可能受短期因素、反投機措施或其他原因導致的龐大資金流動所影響，並因而可能會對有關基金的資產淨值構成不利影響，而其投資者可能蒙受重大虧損。

5.4 波動性風險

證券價格或會波動不定。證券的價格走勢難以預計，並會受到包括供求關係轉變、政府對貿易、財政、貨幣及外匯管制的政策、國家及國際政治及經濟事件，以及巿場固有波動性及潛在結算困難等各項影響。基金的價值將受到該等價格變動所影響，並有可能波動不定，短至中期內尤甚。

5.5 與小型及中型公司有關的風險

基金可投資小型及╱或中型公司的證券。投資於該等證券或會令該基金承受多種風險，例如與較大型公司相比普遍有較大的巿場價格波動、較少公開可得資料、較低流動性，以及較易受經濟周期波動所影響。一般而言，與較大型公司相比，其價格較易受到不利經濟發展影響而出現波動。

5.6 與債務證券有關的風險

• 信貸風險

投資於債券或其他債務證券涉及發行機構的信貸╱無力償債風險。發行機構的財務狀況若有不利變動，或會令證券信貸質素下降，導致較大的證券價格波動。證券或其發行機構的信貸評級下降亦可能對證券流動性造成影響，使有關證券較難出售。基金的投資亦須承受發行機構可能無法及時就其發行的證券的本金及╱或利息付款的風險。倘基金資產所投資任何證券的發行機構違約，該基金的表現將會蒙受不利影響。

基金所投資的債務證券或會以並無任何抵押品的無抵押方式發售。在該等情況下，有關基金將與有關發行機構的其他無抵押債權人具同等地位。因此，若發行機構破產，發行機構就資產清盤後所得的款項會先全數清償全部有抵押申索，然後才會支付予發行機構所發行的相關固定收益工具的持有人。有關基金作為其交易對手的無抵押債權人，將因而全面承受其交易對手的信貸╱無力償債風險。

基金可在銀行或其他金融機構持有現金及存款，而政府及監管的監控範圍或會有所不同。倘若有關銀行或金融機構無力償債，基金或會蒙受重大甚或全盤虧損。

• 信貸評級風險

穆迪投資者服務、標準普爾及惠譽就債務證券給予的評級普遍獲接受為信貸風險的指標。然而，從投資者角度出發，該等信貸評級存在若干局限，亦不保證證券及╱或發行機構一直維持其信用可靠程度。發行機構的評級很大程度上取決於過住表現，並不一定反映日後可能出現的情況。評級機構不一定經常及時更改對發行機構的信貸評級，以反映可能影響該發行機構就其責任如期支付款項的能力的事件。此外，在每個評級類別中的證券信貸風險差異程度或會各有不同。發行機構於任何既定時間的現行財務狀況可能勝於或遜於評級所表示者。基金於有關債務證券的投資價值或會蒙受不利影響。

• 信貸評級下調風險

證券或發行機構所獲信貸評級或會根據近期巿場事件或特定的發展情況而被重新評估及更新。因此，投資級别證券或會承受評級被下調至低於投資級別證券的風險。同樣地，具投資級別評級的發行機構的評級可能會因（舉例而言）其財政狀況惡化而被下調。一般情況下，若證券或與證券有關的發行機構的信貸評級遭下調，基金於該證券的投資價值可能蒙

受不利影響。管理人將按有關基金的投資目標來決定是否出售該等被降級的證券。若投資級別證券的評級被下調至低於投資級別，且該等證券繼續由基金持有，則基金亦將承受下段所概述的低於投資級別證券的風險。就本售股章程而言，「投資級別」指 Baa3 或以上

（穆迪投資者服務）或 BBB-或以上（標準普爾或惠譽）。若某發行證券並無具體評級，則可採用發行機構評級。

• 低於投資級別及未獲評級證券的風險

基金可能投資於低於投資級別或未獲評級的證券。投資者應注意，該等證券一般會被視為具有比獲較高評級而收益較低的證券為高的交易對手風險、信貸風險及流動性風險，並可能須承受較大的價值波動，違約機會亦會較高。若證券發行機構違約，或該等證券未能變現或表現欠佳，投資者可能蒙受重大損失。此等證券的巿場可能較不活躍，使該等證券較難出售。此等證券較難進行估值，有關基金的價格因而可能較為波動。

獲較低評級或未獲評級企業債券的價值或會因投資者的看法而受到影響。在經濟狀況似乎惡化時，低於投資級別或未獲評級的企業債券的巿場價值可能會因投資者對信貸質素的關注增加及其看法而下跌。

• 利率風險

利率的變動可能會影響某一債務證券的價值及整體金融巿場。債務證券（例如債券）較容易受到利率波動影響，以及如果利率變動，可能會導致該等債務證券價值下跌。一般而言，當利率下跌時，債務證券的價格將會上升；而當利率上升時，債務證券的價格則會下跌。年期較長的債務證券通常對利率變動較為敏感。若基金所持債務證券價值下降，基金的價值亦將受到不利影響。

• 估值風險

基金所投資債務證券的價值或須承受定價錯誤或估值不當的風險（即債務證券定價不當的運作風險）。掛牌或上巿債務證券的估值乃主要依據可提供價格的獨立第三方資料來源的估值。然而，若因為極端市況或第三者資料來源系統出現故障以致無法提供獨立定價資料的情況下，該等債務證券的價值則可能依據管理人（在諮詢受託人後）為此目的而委任就該投資提供巿場的公司或機構所作的認證。在該情況下作出的估值，可能涉及不明朗因素及判斷性決定。

倘巿況逆轉，以致無法於有關估值時間從巿場獲得任何參考報價，則有關債務證券的最新可得報價可用作估計公平巿值。此外，管理人在諮詢受託人後亦可准許使用某些其他估值方法以估計該等債務證券的公平巿值，包括使用具有極之相似特點的其他債務證券的報價。基於流動性及規模限制，該估值方法未必等同於實際的變現價格。若估值被證實為不正確，這將影響有關基金資產淨值的計算。

相比上巿債務證券，非上巿債務證券的估值較難計算。一般而言，非上巿債務證券按其初始價值（即相等於在購入非上巿債務證券時從有關基金扣除的金額（在各情況下，包括印花稅、佣金及其他購買開支））進行估值，惟任何該等非上巿債務證券的價值須由受託人所核准為有資格對該等上巿債務證券進行估值的專業人士定期釐定。該專業人士可參照其他可供比較非上巿債務證券的價格，從而對非上巿債務證券進行估值。非上巿債務證券的買賣可能欠透明度，而非上市債務證券的價格可能不公開顯示。當中存在的風險為，該專業人士並不知悉非上巿債務證券的所有交易，及可能使用只屬過往的價格，因而未能反映有關債務證券的近期交易。在該情況下，由於價格資料不完整，非上巿債務證券的估值可能有欠準確。這可能會影響有關基金資產淨值的計算。

• 非上市債務證券風險

基金所投資債務證券未必在定期進行交易的證券交易所或證券巿場上巿。即使債務證券上巿，該等證券的巿場可能不活躍，成交量可能較低。此類證券的價格買賣差價可能很大，以及有關基金可能會招致重大交易成本。倘若缺乏活躍的二級巿場，有關基金可能需要持有債務證券直至其到期日。倘若接獲大額贖回要求，有關基金可能需要以大幅折讓變現其投資以滿足該等要求，有關基金可能會因買賣該等證券而蒙受損失。

5.7 投資於其他基金的風險

• 與投資於相關基金有關的一般風險

基金可投資於不受證監會監管的相關基金。除該基金收取的開支及費用外，投資者應注意，投資於此等相關基金涉及額外費用，包括此等相關基金的服務機構及投資經理（如適用）所收取的費用及開支，以及於其認購或贖回此等相關基金時有關基金應付的費用（如有）。倘基金投資於由管理人或其任何關連人士管理的相關基金，則 1)相關基金將不會收取管理費，只會由基金收取，及 2)基金所投資相關基金的初始收費及贖回費將獲豁免。此外，即使管理人有進行盡職調查程序且相關基金有經過挑選和受到監察，概不保證 1)相關基金的流動性將時刻足以應付當時所作出的贖回要求；及 2)將會成功達致投資目標及策略。此等因素均可能相對有關基金及其投資者造成不利影響。倘基金投資於由管理人（或基金的副投資經理，若已委任）或管理人（或該副投資經理）的關連人士管理的相關基金，則可能會產生潛在利益衡突。有關情況的詳情請參閱「一般資料－利益衝突」一節。

• 與投資於指數追蹤基金有關的風險

基金可投資於指數追蹤基金（包括ETF）。指數追蹤基金並非積極管理型基金。指數追蹤基金乃投資於包括在其追蹤指數內或反映其追蹤指數的指數證券，不論其投資是否有利。指數追蹤基金的管理人並不試圖挑選個別證券或在跌市中採用防守性倉盤。據此，指數追蹤基金基於其固有投資本質而缺乏適應市場變化的酌情權，意味著倘若相關追蹤指數下跌，有關指數追蹤基金的價值預料亦會出現相應跌幅。

多種因素（例如指數追蹤基金的費用及開支、指數追蹤基金資產與有關追蹤指數內相關證券之間走勢相關性並非完全一致、股價四捨五入、追蹤指數所作調整以及監管政策）均可能對指數追蹤基金管理人為有關基金達致與追蹤指數緊密相關性的能力構成不利影響。指數追蹤基金的回報可能因而偏離其追蹤指數的回報。

此等因素或會對指數追蹤基金的價值構成不利影響，有關基金的資產淨值可能亦因而蒙受不利影響。

• ETF 的交易風險

ETF 單位的交易價格或會因為增設與變現受干擾（例如外國政府實施資本管制）及 ETF單位第二交易市場的供求力量而與該 ETF 的單位資產淨值顯著不同。不能保證可供 ETF單位進行交易的任何證券交易所會存在或維持交投活躍的市場。基金可能投資的 ETF 的單位與其資產淨值之間可能存在重大折讓或溢價，或會對有關基金的資產淨值構成不利影響。

• 與投資於運用金融衍生工具或市場聯接產品的基金或ETF 有關的風險

基金所投資的若干相關基金或 ETF 可能會投資於金融衍生工具或市場聯接產品，尤其倘若有關的相關基金或 ETF 致力參與的受限制市場或對外國投資施加管制的新興市場。此等基金可能包含採納合成複製策略以追蹤相關市場表現的ETF（「合成 ETF」）。

投資者應注意，合成 ETF 將會通過絕大部分或主要投資於金融衍生工具或市場聯接產品為主的方式（而非主要直接投資於實際的成份股）而尋求達致投資目標。換言之，合成 ETF可能投資於與相關指數掛鈎的衍生工具或該指數的成份股，以複製該指數的表現，而非只限於純粹投資於實際的成份股。

金融衍生工具或市場聯接產品與相關追蹤指數或相關追蹤指數的成份股掛鈎，但並不附帶該等追蹤指數或成份股的任何實益或股權應佔權益或利益。金融衍生工具及市場聯接產品由若干發行機構（「衍生工具發行機構」）所發行，並構成該等衍生工具發行機構一項責任，即須支付能反映相關追蹤指數或成份股表現的現金款項。倘若相關基金或 ETF 投資於衍生工具或市場聯接產品，該等相關基金或 ETF 將須承受衍生工具發行機構的交易對手風險和信用風險。因此，基金如投資於該等相關基金或ETF，將須間接承擔該等衍生工具發行機構的交易對手風險和信用風險。衍生工具發行機構一旦並無或無法履行其於金融衍生工具或市場聯接產品下的責任，可能會令相關基金或ETF 蒙受重大虧損，因而對有關基金的資產淨值構成不利影響。

倘若合成 ETF 持有的金融衍生工具或市場聯接產品乃由單一或小組交易對手或發行機構所發行，該種交易對手風險將會增加。基金對其組合內任何相關合成 ETF 的投資決定沒有控制權，亦並不限制該合成 ETF 不得與任何特定的衍生工具發行機構進行交易，或不得將其任何或全部金融衍生工具或市場聯接產品集中為由一名或小組交易對手或發行機構所發行。此外，對於基金組合內任何合成 ETF 是否設有內部信用職能，以評估其交易對手或相關衍生工具發行機構的信用可靠程度，基金沒有控制權，亦並不作出任何保證。投資者應注意，即使基金投資組合內任何合成 ETF 所持衍生工具或市場聯接產品的相關衍生工具發行機構並無履行責任，可能對基金的資產淨值構成不利影響，惟有關基金將無法監察或控制該等衍生工具發行機構的信用可靠程度或不履行責任的可能性。

• 相關基金暫停釐定資產淨值的風險

基金所投資的相關基金或會暫停計算資產淨值。在該情況下，即使贖回或會有利，但有關基金可能無法贖回其於該等相關基金的權益。延遲出售該等相關基金中有關基金的投資，可能對被出售投資的價值，以及基金單位的價值和流動性均構成不利影響。暫停計算重大部分相關基金的資產淨值，可能觸發管理人暫停接受基金單位的認購和贖回。單位持有人應意識到其將須承受較高的流動性風險。

• 相關基金估值風險

相關基金的估值日未必與有關基金的估值日相同。因此，有關基金的資產淨值，可能根據該等相關基金或其代表所提供的估計資產淨值或歷史資產淨值來計算。於有關基金的有關估值時間，該等估計資產淨值或歷史資產淨值與相關基金淨資產的實際價值之間，或會出現重大差異。因此，單位持有人贖回其單位所按的資產淨值，其計算依據的估計或歷史價值實質上或會低於相關基金淨資產的實際價值。此外，如該等估計或歷史資產淨值高於相關基金淨資產的實際價值，則基金可能有責任按該等較高價值贖回單位，而有關基金的資產淨值或須於有關估值時間重新列賬。

• 相關基金終止風險

相關基金或會被終止或清盤。若該等相關基金被終止或清盤，有關基金將從該等相關基金收取贖回或清盤所得款項。投資者應注意，有關基金或會在進行該等贖回或清盤時蒙受虧損。此外，有關基金或會在收取該等贖回或清盤所得款項方面受到阻延。若有關基金蒙受該項虧損或受到阻延，該基金的資產淨值或會蒙受不利影響。

5.8 與滬港股票市場交易互聯互通機制（「滬港通」）相關的風險

若有關附錄已訂明，基金可透過滬港通而直接投資於中國A 股。基金若投資於其他相關基金，亦有可能透過滬港通而間接涉足若干合資格中國A 股。滬港通為一項證券交易及結算掛鈎計劃，旨在實現中國及香港兩地股票市場互聯互通的目標。於初步階段，合資格供香港及海外投資者根據滬港通買賣的上海證券交易所（「上證」）上市中國A 股包括上證 180 指數及上證 380 指數不時的成份股，以及不包括在有關指數成份股內但有H 股同時在聯交所上市的上證上市A 股，但不包括以下股份：

(a) 並非以人民幣買賣的上證上市股份；及

(b) 已列入「風險警示板」的上證上市股份。

「中國 A 股」一詞指中國註冊成立公司在上證或深圳證券交易所上市的國內股份，以人民幣報價，可供中國證券監督管理委員會批准的投資者買賣。

滬港通計劃本質尚屬嶄新。有關規則及法規未經考驗，或會有所改變，有可能存在追溯效力。滬港通須受額度限制約束，或會令有關基金或相關基金及時透過計劃投資中國 A 股的能力受到局限，以致有關基金或相關基金進入中國A 股市場（以至奉行其投資策略）的能力將會受到不利影響。中國法規對買賣實施若干限制。因此，有關基金或相關基金可能無法及時出售所持有的中國 A 股。另外，某股票或會被剔出可透過滬港通買賣的合資格股票範疇。這可能對有關基金或相關基金的投資組合或策略構成不利影響，舉例而言，若管理人或相關基金管理人（視情況而定）有意購入的股票被剔出合資格股票範疇。基於交易日存在差異，若某一天中國市場可開市買賣但香港市場卻休市，則有關基金或相關基金或須承受中國A 股價格波動的風險。有關基金或相關基金若投資於透過滬港通涉足中國A 股市場，或會因此而承受上述因素所造成的不利影響。

5.9 與可換股債券有關的風險

基金可投資於可換股債券。可換股債券乃債務與股票的混合體，容許持有人於日後某個指定日期將債券轉換為發債公司的股份或股票。可換股債券在轉換前具備與不可轉換固定收益證券相同的一般特徵，而可換股債券的市場價值往往隨著利率上升而下跌，並會隨著利率下跌而上升。因此，投資於可換股債券須承擔相若直接債券投資所附帶的相同利率風險、信用風險、流動性風險及預付款項風險。然而，儘管可換股債券的利息或股息收益率一般較質素相若的不可轉換固定收入證券為低，但卻令基金得以受惠於相關正股市價上升，可換股債券的價格因而通常會跟隨相關正股價格變動而變化。因此，與直接投資債券相比，投資者應有準備須承受股票走勢風險及其波動性會較大，資本虧損風險有所提升，但亦具備賺取較高回報的潛力。

5.10 投資於證券化債務工具（包括資產抵押證券）的風險

基金可直接或通過投資相關基金或 ETF 而間接投資於證券化債務工具（統稱「證券化債務工具」），而該等工具或會甚為不流動，且價格偏向大幅波動。該等證券化債務工具包括資產抵押證券、按揭證券、抵押債務工具及抵押貸款承擔，可提供合成或非合成的相關資產投資，而風險╱回報水平則取決於該等資產所衍生的現金流。部份該等工具涉及多重工具及現金流水平，因此無法確實預測在所有市況下的投資結果。此外，該種投資的價格可能取決於證券化債務工具相關成份的變動，又或可能對該等變動高度敏感。相關資產可透過多種形式顯示，包括但不限於信用卡應收款項、住宅按揭、企業貸款、預建房屋貸款或客戶現金流穩定的公司或特別工具的任何類別應收款項。部分證券化債務工具可運用槓桿效應，可導致有關工具的價格較並無使用槓桿者更為波動。證券化債務工具缺乏流動性，可能導致資產現行市價偏離相關資產的價值，因此，投資於證券化債務工具的基金可能較易受流動性風險影響。與其他常規債券或債務證券相比，該等證券化債務工具可能面臨較大的信貸、流動性及利率風險，可能面臨延期及提前還款風險，以及與相關資產有關的付款責任未獲履行的風險，而這可能會對出售持倉的能力或證券的回報產生不利影響。有關基金的資產淨值或會蒙受不利影響。

5.11 借貸風險

受託人在管理人的指示下可基於各種原因而為基金借入款項，例如方便贖回或為有關基金購入投資項目。借貸涉及更大程度的財務風險，並可能會增加有關基金面對的風險因素，例如利率上升、經濟低迷或其投資的相關資產狀況惡化。概不保證有關基金將能按有利條款借貸，亦不保證有關基金的債項將可隨時由有關基金取用或有關基金可隨時再融資。

5.12 新興巿場風險

基金可能投資的若干國家╱地區被視為新興巿場。於新興巿場的投資將對區內政治、社會或經濟發展的任何改變表現敏感。不少新興國家╱地區過去處於政治不穩狀況，可能嚴重影響新興巿場證券的價值。由於新興巿場往往較已發展巿場波動，在新興巿場的任何持股均承受較高巿場風險、託管風險、結算風險等風險。

基金資產可能投資的部分新興國家╱地區的證券巿場尚未完全發展成熟，在某些情況下可能導致缺乏流通性。發展中國家╱地區的證券巿場，其規模不及發展較成熟證券巿場般龐大，成交量亦顯著較低。投資於該等巿場將會承受例如停巿、外國投資限制及資金調回管制等風險。

此外，國有化、徵用或沒收性稅項、外匯管制、政治變動、政府規例、社會不穩或外交動態均有可能對新興巿場的經濟或基金投資的價值構成不利影響。此外，可能難以在新興國家╱地區取得和執行法院的裁決。

新興巿場基金的相關投資亦可能變得缺乏流動性，這可能限制管理人變現部份或全部投資組合的能力。適用於基金可能投資的某些國家╱地區的會計、核數及財務報告標準、慣例及披露規定可能與適用於已發展國家╱地區的標準存在差異，例如，投資者可獲得的資訊較少及該等資訊可能已經過時。

5.13 主權債務風險

某些發展中國家╱地區及某些已發展國家╱地區是商業銀行及外國政府的特別重大債務人。投資於由該等國家╱地區的政府或機構所發行或擔保的債務責任可能涉及高度風險（例如政治、社會及經濟風險）。政府實體是否願意或能否準時償還到期本金及利息可能受到多項因素影響，其中包括其現金流量情況、其外匯儲備水平、於到期付款當日是否備有充足可用外匯，以及對經濟整體而言的相對債項承擔規模。在不利形勢下，主權發行機構未必能夠或願意償還到期本金及╱或利息。

政府實體亦可能會依賴外國政府、多邊機構及其他海外機構的預期付款以減低其債務的本金及應付款項。然而，未能實施經濟改革或未能達致所規定的經濟表現水平或在到期時未能償還債項，均可導致取消此等第三方持續向政府實體借出款項的承擔，因而可能進一步削弱該債務人準時償還其債項的能力或意願。

如發生拖欠債務，主權債務的持有人（包括基金）可能被要求參與該項債務的重整或重組，以及向有關政府實體進一步提供貸款。此外，基金可投資於由主權信貸評級低於投資級別國家╱地區的政府所發行或擔保的證券。如該主權國家發生任何不利的信貸事件，尤其是若主權信貸評級被調低或主權國家違約或破產，則基金的表現及價值可能會下降。概無任何破產法程序可全部或部分收回政府實體拖欠的主權債務。若主權發行機構拖欠債務，基金或會蒙受重大損失。

5.14 集中風險

基金可能只投資於某一特定國家╱地區╱行業╱資產類別。基金投資組合以基金可能投資的證券持有量及發行機構數目計可能並不十分分散。該基金可能因該等證券的表現而蒙受不利影響或嚴重倚賴該等證券的表現。投資者亦應注意，與有廣泛基礎的基金（例如：環球或地區性股票或債券基金）相比，該基金很可能較為波動，因為該等基金較易受有限數目持有量或受其基金所投資各國家╱地區╱行業╱資產類別的不利條件（例如：經濟、政治、政策、外匯、流動性、稅務、法律或監管事件）影響而造成價值波動。

5.15 結算風險

新興國家╱地區的結算程序通常未完全發展兼可靠性較低，並可能需要有關基金在收到出售證券的付款前先交付證券或轉移證券所有權。若證券公司在履行其責任時失責，基金可能須承受重大損失的風險。若基金的交易對手未能就基金已交付的證券付款，或因任何理由而無法履行其對基金的合約責任，則基金可能招致重大損失。另一方面，在若干市場進行證券轉讓的登記可能會出現重大結算延誤。該等延誤可能導致基金因錯失投資機會、或基金因而無法購入或處置某項證券而蒙受重大損失。

5.16 託管風險

基金可能為保管在某些市場的資產而在當地市場委任託管人或副託管人。若基金投資於託管及╱結算系統並未完全發展的市場，基金的資產或須承擔託管風險。倘若託管人或副託管人清盤、破產或無力償債，基金可能需要較長時間取回其資產。在極端情況下，例如具追溯效力的法例應用及所有權的欺詐性或不當登記等，基金甚至可能無法收回其全部資產。基金於該等市場進行投資及持有投資所承擔的費用一般會較其在有組織證券市場所承擔者為高。

5.17 交易對手風險

交易對手風險牽涉交易對手或第三者不會履行其對基金的責任的風險。基金在對債券、期貨及期權等作出投資時，或須承擔交易對手風險。若交易對手違約，以致基金無法行使與其投資組合投資有關的權利，則基金價值可能下跌，並招致與證券所附帶權利有關的費用。基金可能因而蒙受重大損失。

5.18 股權投資風險

基金可直接或間接投資於股權，因而須承擔股權投資一般附帶的風險（即所投資股票的巿場價值可跌亦可升）。影響股票價值因素眾多，包括但不限於投資情緒、政治環境、經濟環境、發行人特有因素，以及地區及環球巿場的營商及社會狀況的改變。證券交易所通常有權暫停或限制任何證券在相關交易所的交易；而暫停交易將使基金無法將持倉平倉，從而導致有關基金蒙受損失。

5.19 投資於首次公開發售證券的風險

基金可投資於首次公開發售（「首次公開發售」）證券。與較成熟證券相比，首次公開發售證券的價格通常有較大及較難預測的價格變動。基金有意或能夠參與的首次公開發售一般存在交易機會不足或分配不足的風險。再者，對首次公開發售證券的投資或潛在投資所附帶的流動性及波動性風險，可能因該首次公開發售證券缺乏買賣往績而難以評估。此等風險或會對有關基金及其投資者構成不利影響。

5.20 貨幣及外匯風險

基金亦可發行以該基金基礎貨幣以外的貨幣計價的類別。基金可能部分投資於並非以其基礎貨幣或有關類別計價貨幣報價的資產。該基金的資產淨值可能因其所持資產的貨幣與該基金基礎貨幣或有關計價貨幣之間的匯率波動，以及匯率管制的變更而蒙受不利影響。由於管理人乃以該基金的基礎貨幣而對基金進行管理，該基金投資者或須承擔額外貨幣風險。此等風險或會對有關基金及其投資者構成不利影響。

基金可通過外匯交易尋求部分抵銷與該投資相關的風險。進行外匯交易的市場高度波動，而且非常專門兼高技術性。該等市場可能在一段極短時間內（通常是數分鐘）出現重大變動，包括流動性及價格變動。外匯交易風險包括但不限於匯率風險、利率風險和外國政府可能透過監管當地匯市、外國投資或特定外幣交易而可能作出的干預。此等風險或會對有關基金及其投資者構成不利影響。

外匯管制法規的任何變動，或會導致匯出資金出現困難。若基金無法就支付贖回單位款項而匯出資金，則有關基金的交易可能被暫停。有關某基金暫停交易的進一步詳情，請參閱下文標題為「估值及暫停－暫停」一節。

5.21 衍生工具及結構性產品風險

基金可投資於衍生工具（例如期權、期貨及可換股證券）及預託證券、參與權及可透過其他與證券或指數表現掛鈎的工具（例如參與票據、股票掉期及股票掛鈎票據，前述各項有時稱為「結構性產品」）作投資。若此等工具並無交投活躍的市場，此等工具的投資可能缺乏流動性。該等工具性質複雜，因而存在錯誤定價或估值不當的風險，而此等工具未必可時刻完全追蹤其原設定追蹤的證券、利率或指數的價值。估值不當可能導致須向交易對手支付較高款額或有關基金的價值蒙受損失。

此等工具亦將須承受發行機構或交易對手無力償債或違約的風險及場外交易市場風險。此外，與直接投資於類似資產的基金相比，透過結構性產品作出投資或會攤薄該等基金的表現。此外，許多衍生工具及結構性產品均內含槓桿作用。此乃由於該等工具所附帶的市場風險，遠遠超出訂立交易時已支付或已存入的款項，因此，即使市場出現相對較小的不利走勢，亦可能導致有關基金蒙受超出原先投資金額的虧損。因此，投資於金融衍生工具可能導致有關基金面臨重大損失的高風險。

5.22 場外交易市場風險

與有組織交易所相比，場外交易（「場外交易」）市場（一般會買賣多種不同種類的金融衍生工具及結構性產品的市場）所受到政府對交易的規管及監督較少。此外，許多向某些有組織交易所參與者提供的保障（例如交代結算所的履約保證）未必可提供予於場外交易市場進行的交易。因此，在場外交易市場訂立交易的基金，將須承受其直接交易對手不履行其於該等交易項下的責任及基金因而蒙受重大虧損的風險。

此外，於場外交易市場買賣的若干工具（例如特設的金融衍生工具及結構性產品）可能缺乏流動性。與流動性較高投資的市場相比，流動性相對較低投資的市場往往較為波動。此等風險或會對有關基金及其投資者構成不利影響。

5.23 對沖風險

管理人獲准（但並無責任）運用對沖技巧（例如運用期貨、期權及╱或遠期合約），試圖抵銷市場及貨幣風險。並不保證對沖技巧將完全及有效達致其預期效果。對沖是否成功大部分取決於管理人的專門知識及可用工具，而對沖或會缺乏效率或失效。這或會對有關基金及其投資者構成不利影響。

基金雖可訂立該等對沖交易以尋求減低風險，惟貨幣、利率及市況方面未能預計的變動可能導致基金整體表現較為遜色。基金未必能夠在對沖工具與所對沖組合持有量之間達到完全相關性。該等不完全的相關性或會妨礙擬進行的對沖或使有關基金蒙受損失風險。

該等對沖交易若產生任何開支（可屬重大，視乎當時市況而定）將由產生該等開支的有關基金承擔。

5.24 流動性風險

與全球具領導地位的股市相比，基金所投資的某些市場可能流動性較低而且波動較大，這可能導致在該等市場買賣的證券的價格出現波動。某些證券或會難以或不能出售，而這會影響有關基金按該等證券的內在價值買入或出售該等證券的能力。因此，這或會對有關基金及其投資者構成不利影響。

流動性風險管理

管理人實施流動性風險管理政策（「流動性風險管理政策」），該其可識別、監控和管理有關基金的流動性風險。該政策連可採用的流動性管理工具，力求達到公平對待各單位持有人及保障其餘單位持有人的利益，免受其他投資者贖回行為的影響，並且減低系統性風險。

流動性風險是指特定持倉因市場深度不足或市場干擾而不能輕易予以平倉或相抵的風險；或基金未能履行財務責任（例如投資者的贖回）的風險。未能出售基金資產的特定投資或其中部分可能對有關基金的價值及該基金達到其投資目標的能力造成負面影響。此外，未能出售基金資產對於能及時贖回的投資者，以及仍投資於基金的投資者可能有負面影響。

流動性風險管理政策及架構

根據流動性風險管理政策，一個獨立於日常投資組合投資職能的流動性風險管理總體架構已經設立，以監控流動性風險管理政策及程序的實施。管理人（及如適用，有關副投資經理）獲安排的相關職能是對流動性風險管理提供常規監控，然後有關流動性風險管理由管理人的獨立風險管理團隊根據適用的流動性風險管理政策及程序進行審查。在識別出任何流動性風險事件或問題（包括大額贖回及結構性受壓的市況）的情況下，該等事件或問題將進一步上報至管理人的風險管理委員會以作出必要的評估、檢討及行動，包括（在適用時，與有關副投資經理一同）採用上述流動性風險管理工具。

具體而言，管理人（在適用時，與有關副投資經理一同）進行持續流動性風險監控及壓力測試，以評估有關基金的資產與負債的流動性概況及可採用的流動性風險管理工具是否充足。經同時考慮個別證券流動性特徵及較高水平資產類別的市場深度限制後，按照不同的流動性水平對基金投資進行分類。就每項相關基金，管理人將（在適用時，與有關副投資經理一同）將考慮投資的流動性、在不同市況下的市場流動性及交易成本，以及應付贖回及回應對過量流向的能力。

管理流動性風險的工具

根據流動性風險管理政策，可採用的流動性風險管理工具包括下列各項：

(a) 遞延贖回╱限制

管理人可將在任何基金於任何交易日贖回的單位數目限制為有關基金所有類別已發行單位總數的 10%。在該情況下，該限額將按比例應用，以及對未予贖回但本應已被贖回的單位之贖回要求將被遞延及根據本售股章程「贖回單位－贖回的限制」一節進一步處理。如實施該項限額，會限制單位持有人全數贖回其擬於某特定交易日贖回的單位之能力。

(b) 暫停釐定資產淨值

在本售股章程「估值及暫停－暫停」一節所概述的若干特殊情況下，管理人可隨時宣佈暫時暫停計算任何基金或任何類別的資產淨值。

(c) 暫停贖回

在本售股章程「估值及暫停－暫停」一節所概述的若干特殊情況下，管理人可暫停贖回任何基金或任何類別的單位。在該暫停釐定資產淨值及贖回期間，單位持有人將不能夠贖回其在有關基金的投資。

(d) 暫時性借款

管理人可借入最多達該基金最新可得資產淨值 10%的款項，以購入投資、應付贖回要求或支付涉及有關基金的開支。請注意，借款涉及更高財務風險，並可增加有關基金對諸如利率上升、經濟下滑或其投資相關的資產狀況轉差的風險承擔。概不能保證有關基金能夠按有利的條款借取款項。

此外，管理人可採用能夠特別為個別基金的特定要求或投資策略而設及應用的多種不同流動性風險管理工具。投資者應注意，儘管該等工具用作在減低流動性風險的影響，惟該等工具未必能夠完全消除流動性風險。

5.25 投資項目估值困難

代基金購入的證券其後可能由於與證券發行機構有關的事件、市場及經濟狀況以及監管制裁而變得缺乏流動性。在基金組合證券價值並無清晰指示的情況下（例如當買賣證券所在的第二市場變得缺乏流動性時），管理人經諮詢受託人後可採用估值方法以確定該等證券的公平價值。

此外，市場波動或會導致基金最新每單位資產淨值與基金資產的公平價值之間存在差異。為保障投資者利益，若管理人認為須作出調整以更準確地反映基金資產的公平價值，經諮詢受託人後，則可調整基金或單位的資產淨值。

基金的投資項目進行估值或會涉及不明朗因素及判斷性決定，且未必時刻均可取得獨立定價資料。若該等估值被證實為不正確，基金的資產淨值可能受到不利影響。

5.26 受限制市場風險

基金或會投資於可能對外資擁有權或持股量設定限額或限制的司法管轄區（包括中國）的證券。在該等情況下，有關基金或須直接或間接投資於有關市場。在任何一種情況下，基於例如資金匯回限額、交易限制、不利稅務待遇、較高佣金成本、監管報告規定及倚賴當地託管人及服務提供者等因素，法律及監管限制或限額或會對該等投資的流動性及表現構成不利影響。

5.27 法律、稅務及監管風險

法律、稅務及監管方面的變更可能在日後出現。舉例而言，衍生工具的監管或稅務環境現正不斷演變，其監管或稅務的更改可能對衍生工具價值構成不利影響。現行法律與法規的變更，將導致有關基金或須遵從的法律規定出現變動，並可能對有關基金及其投資者構成不利影響。

5.28 終止風險

本系列或基金可在「一般資料－終止本系列或基金」一節所概述的若干情況下終止，包括若於任何日期，本系列或基金全部發行在外單位的合計資產淨值少於該節所披露金額。若某基金被終止，該基金須按比例向單位持有人分派他們於基金資產中的權益。於出售或分派時，有關基金所持若干投資的價值有可能低於購入該等投資的初始成本，以致單位持有人蒙受虧損。再者，任何與有關基金相關而尚未全數攤銷的組織開支（例如成立費用）屆時將從基金的資產中扣除。

5.29 分派風險

若基金有收益類別，可能就收益類別作出分派。然而，概不保證會作出該等分派，亦不保證有目標分派支付水平。高分派收益率並不表示有正數或高回報。

在受有關附錄中的披露規限下，分派可從基金資本中支付，又或從總收入支付，同時就有關基金的收益類別從有關基金的資本收取╱支付有關基金的全部或部分費用及開支。若在有關期間有關收益類別應佔的可分派收入淨額不足以支付已宣布的分派，管理人可從基金資本或實際上從基金資本支付分派。投資者應注意，從資本支付及╱或實際上從資本支付分派，相等於退回或提取投資者原先投資的款額或該款額應佔資本增值的一部分。分派將導致有關單位的資產淨值即時下降。

若基金有單位類別與非基金基礎貨幣的貨幣對沖，貨幣對沖收益類別的分派金額及資產淨值，或會因有關貨幣對沖收益類別計值貨幣與基金基礎貨幣之間利率有差別而受不利影響，以致自資本撥付的分派金額增加，令資本比起其他非對沖類別遭受較大侵蝕。

若基金有累積類別，管理人無意就該等累積類別支付分派。因此，累積類別的投資未必適合為財務或稅務規劃目的而尋求收益回報的投資者。

5.30 跨類別責任

根據信託契約，基金可發行多個單位類別，而特定類別各有應佔該基金的特定資產及負債。若特定類別的負債超出該類別的資產，某一類別的債權人可對其他類別應佔資產享有追索權。儘管就內部會計而言，將就每一類別設有一個獨立賬戶，若該基金無力償債或終止（即該基金的資產不足以應付其負債），則所有資產將用作應付該基金的負債，而非只限於記入任何個別類別貸項的款額。然而，該基金的資產不得用作清償另一基金的負債。

5.31 增設基金或新單位類別

日後可能設立具有不同投資條款的額外基金或額外單位類別，而無須經現有單位持有人同意或通知現有單位持有人。特別是，該等額外基金或額外類別在費用方面或會有不同條款。

5.32 不遵從 HKFRS

每項基金的年度及中期財務報告將會按照 HKFRS 編製。投資者應注意，下文標題為「估值及暫停－計算資產淨值」一節所述估值規則未必符合 HKFRS。根據 HKFRS，投資應按公平價值估值，而買入及賣出定價被認為可分別代表上市投資長倉及短倉的公平價值。然而，根據下文標題為「估值及暫停－計算資產淨值」一節所述的估值基礎，預計上市投資一般按最後成交價或收市價（而非 HKFRS 所規定的買入及賣出定價）進行估值。

每項基金的成立費用將於攤銷期間攤銷。投資者應注意，此項攤銷政策並不符合 HKFRS 規定。然而，管理人已考慮該項不符合準則的影響，但並不預期此事宜會嚴重影響基金的業績和資產淨值。再者，管理人相信此項政策對初始投資者較公平亦較持平。

5.33 有關外國賬戶稅務合規法案（「FATCA」）的風險

有關 FATCA 的總覽，請參閱下文標題為「稅項」中的「FATCA」一節。本系列及╱或每項基金將盡力符合根據 FATCA 及外國金融機構協議下施加的各項規定，以免須繳納任何預扣稅。萬一本系列及╱或基金無法符合規定而被徵收任何預扣稅，或會導致擁有大量源自美國收益的有關基金蒙受重大虧損。

若單位持有人未能提供所需資料及╱或文件，不論這是否實際上導致本系列或有關基金不合規，又或導致本系列或有關基金須承受根據 FATCA 繳納預扣稅的風險，管理人（代表本系列及每項有關基金）保留權利，可採取任何行動及╱或尋求其可運用的一切補救措施，包括但不限於(i)向美國稅務局申報該單位持有人的有關資料；(ii)在適用法律及法規許可情況下，從該單位持有人的贖回所得款項或分派中作出預扣或扣減；及╱或(iii)認定該單位持有人已發出通知，贖回其在有關基金的所有單位。管理人在採取任何該等有關行動或尋求任何該等補救措施時，應出於真誠及基於合理理由而行事。

本基金的行政開支有可能因為遵從 FATCA 而增加。單位持有人應諮詢其本身的稅務顧問，以按其本身情況瞭解 FATCA 規定。特別是倘若單位持有人透過中介機構持有單位，應確定中介機構遵從 FATCA 的情況，以確保彼等的投資回報無須繳納美國預扣稅。

5.34 利益衝突；管理人的其他活動

管理人及其關連人士為其本身及他人進行的整體投資活動可能產生多種潛在與實際利益衝突。管理人及其關連人士或會為其本身及客戶投資於各種工具，而該等工具的利益有別於有關基金所擁有的工具或與其相反。有關進一步詳情，請參閱標題為「一般資料－利益衝突」一節。

5.35 大量贖回的影響

單位持有人若於短時間內進行大量贖回，可能令有關基金須以較原屬合適的速度更快變現證券及其他持倉，以致有可能令其資產的價值下降及╱或擾亂其投資策略。再者，由於在任何特定時間，投資組合的重大部分可能已投資於市場本身缺乏流動性或變得缺乏流動性的證券，以致可能無法變現足夠的證券以應付贖回。縮減有關基金規模或會令其更難產生正回報或彌補虧損，因為（其中包括）基金把握特定投資機會的能力下降，又或其收益相對其開支的比率下降。

鑑於上述情況，對任何基金的投資應被視為長期性質。因此，基金只適合能夠承受所涉及風險的投資者。投資者應參閱有關附錄，以瞭解基金任何額外風險的詳情。

6. 投資於本系列

6.1 單位類別

每項基金可提呈發售不同類別的單位。儘管基金應佔的資產將會構成一個單一匯集，但每一類別可以不同計價貨幣計價，又或具有不同的收費架構，以致某基金每一類別應佔資產淨值可能有所不同。此外，每一類別可設有不同的最低初始認購額、最低其後認購額、最低持有額及最低贖回額。有關可供認購的單位類別以及適用最低金額，投資者應參閱有關附錄。

6.2 首次發售

某基金的單位或某基金中某類別的單位將於有關附錄所訂明該基金或類別首次發售期內按首次發售價首次提呈發售。

若(i)在某基金（或如適用，某類別或任何其後發行的類別）的首次發售期內並未接獲合計最低投資總額 500 萬美元（或管理人全權酌情決定並於有關附錄內訂明的其他最低款額）；或(ii)管理人全權酌情認為繼續推出有關基金或類別不符合投資者的最佳利益又或在商業上不可行，則管理人可行使其酌情權，決定不推出該基金（或如適用，該類別）。

6.3 其後認購

首次發售期屆滿後，單位可於每一交易日按有關類別每單位資產淨值認購，該資產淨值乃參照該類別於該交易日所涉及估值日估值時間（進一步詳情請參閱下文「估值及暫停－計算資產淨值」一節）的資產淨值計算。

6.4 初始收費

管理人、其代理人或獲轉授人可就認購每個單位而收取初始收費，該費用乃由管理人可酌情決定按以下兩者其中一項的某一百分比計算：(i)該單位的每單位首次發售價或資產淨值（視屬何情況而定）或(ii)就一項申請收到的認購款項總額。初始收費（如有）的最高及現行收費率及將會徵收的方式於有關附錄內訂明。為免產生疑問，可就認購某基金的單位採用一個較其他各基金為低的初始收費最高收費率，亦可就某基金不同單位類別採用一個較低的初始收費最高收費率。

管理人可隨時提高初始收費的收費率，惟對初始收費的收費率作出任何高於最高收費率的調升，只可以在以下情況下作出(i)該調升不會影響任何單位持有人的現有投資，及(ii)該調升將受該守則的任何規定所規限。

管理人可於任何日子向不同申請人或單位類別收取不同款額的初始收費。初始收費將由管理人、其代理人或獲轉授人保留，或支付予管理人、其代理人或獲轉授人，以供其絕對使用及撥歸其所有。

6.5 最低初始認購額及最低其後認購額

適用於某一單位類別或某一基金的任何最低初始認購額及最低其後認購額的詳情載於有關附錄內。

管理人有酌情權可不時（不論一般性或在特定情況下）豁免或更改最低初始認購額或最低其後認購額，或接受較最低初始認購額或最低其後認購額為低的款額。

6.6 申請程序

申請認購單位可填妥認購表格，並按認購表格所載營業地址或傳真號碼或電子接收形式以郵寄或以傳真方式（或以管理人及受託人不時決定的其他電子方式）送交管理人、受託人或分銷商。管理人及╱或受託人可要求連同認購表格一併提供進一步的證明文件及╱或資料。如屬首次認購，投資者須填寫及提交開戶表格，並連同認購表格一併以郵寄或以（如事前與管理人或分銷商已作安排）傳真方式送交，除非與管理人或分銷商另有協定，否則以傳真送交的該等表格，其正本須從速於隨後交回。開戶表格及認購表格均可向管理人或分銷商索取。

如屬其後認購，若認購表格乃以傳真或管理人及受託人不時決定的其他方式或電子形式送交，管理人、受託人或分銷商保留權利，可要求收取正本。投資者應緊記，若他們選擇以傳真或電子形式送交認購表格，則須自行承擔該等申請未收到的風險。因此，投資者應為其本身利益而向管理人、受託人或分銷商確認他們是否已妥為收到申請。

若認購表格及以結清資金支付的認購款項是於首次發售期截止時間或之前收到，單位將於首次發售期結束後發行。若認購表格及╱或以結清資金支付的申請款項是於首次發售期截止時間之後收到，則有關申請將結轉至下一交易日，並應按該交易日的每單位資產淨值處理。

首次發售期結束後，凡管理人、受託人或分銷商於某交易日交易截止時間前接獲的認購表格將於該交易日處理。若某交易日涉及的單位申請是於交易截止時間之後收到，該申請將留待下一交易日處理，惟若發生超出管理人合理控制範圍的系統故障或自然災害事件，在獲受託人經考慮有關基金其他單位持有人利益後批准下，若某交易日所涉及申請乃在交易截止時間之後但在該交易日的估值時間之前接獲，管理人可行使其酌情權接納該項申請。儘管有上述規定，若受託人合理認為，受託人的運作要求無法支援接受任何該等申請，則管理人不得行使其酌情權接納任何申請。

6.7 付款程序

於首次發售期內，認購款項及初始收費（如有）須於首次發售期截止時間或之前到期以結清資金支付。在首次發售期結束之後，除就某基金另有註明並載於有關附錄外，單位認購款項及初始收費（如有）須於認購申請獲管理人接納後第四個營業日到期以結清資金支付。

如屬遲付款項，管理人或受託人可按管理人或受託人認為適當的利率就尚欠款項按日收取利息，直至收到全數款項為止。不論是否收取利息，管理人或受託人均有權取銷任何配發的單位，若原有認購價連同任何應計利息超出取銷當日通行的每單位資產淨值，管理人或受託人應有權向投資者追討有關差額（如有）。此外，管理人或受託人保留權利，可就其因為未能在指定期間內收到投資者以結清資金支付的款項而直接或間接產生的一切損失提出索償。

單位的付款應以有關基金基礎貨幣作出，或倘某基金已發行一個或多個類別，某類別單位的付款則應以該類別的計價貨幣作出。倘獲管理人同意，亦可接受以其他可自由兌換的貨幣付款。若收到以有關基礎貨幣或計價貨幣（視屬何情況而定）以外的貨幣付款，該等款項將會兌換為有關基礎貨幣或計價貨幣（視屬何情況而定），費用由有關申請人承擔，兌換所得款項（經扣除兌換費用後）將用作認購有關基金或類別的單位。若須兌換為有關基礎貨幣或計價貨幣（視屬何情況而定），將按管理人或受託人經考慮可能相關的溢價或折讓及匯兌成本後認為適當的通行市場匯率

（不論是否官方匯率）作兌換。在特殊情況下（例如匯率出現重大波動），貨幣兌換可按溢價或折讓進行。貨幣兌換亦將受有關貨幣的供應情況規限。除根據香港法律施加的任何法律責任或因受託人或管理人的欺詐行為或疏忽而違反信託外，管理人、受託人或其各自的代理人或獲轉授人將無須就任何單位持有人因該項貨幣兌換所蒙受的任何損失而對任何單位持有人或任何人士承擔法律責任。

所有款項應以支票、直接轉賬、電匯或銀行本票（或管理人及受託人可能同意的其他方式）支付。支票及銀行本票應以劃線註明「只准存入收款人戶口，不得轉讓」，並以認購表格所註明戶口為收款人，註明申請人姓名╱名稱及擬認購有關基金的名稱，連同認購表格寄出。認購款項轉撥往基金的任何費用將由申請人承擔。

一切申請款項均須來自以申請人名義持有的戶口。第三方付款恕不接受。申請人應按管理人及受託人不時規定而提供充分的款項來源證明。

任何款項均不應支付予並非根據《證券及期貨條例》第V 部獲發牌或註冊進行第 1 類受規管活動

（證券交易）的任何香港中介人。

6.8 一般事項

管理人擁有絕對酌情權，可接受或拒絕任何單位申請的全部或部份，包括取銷不完整的申請。

若申請（全部或部份）被拒絕，或管理人決定不會推出有關單位類別或有關基金及與其有關的一個或多個單位類別，則認購款項（或其餘額）將（不計利息及經扣除管理人及受託人所產生的任何實付費用後）於申請被拒絕或決定不推出有關基金或有關的一個或多個單位類別後四個星期內，以郵寄支票或電匯至原本付款的銀行戶口（風險及費用由申請人承擔），又或以管理人及受託人不時決定其他的方式退回申請人。除根據香港法律施加的任何法律責任或因受託人或管理人的欺詐行為或疏忽而違反信託外，管理人、受託人或他們各自的獲轉授人或代理人將無須就因任何申請被拒絕或延誤而引致申請人蒙受的任何損失而向申請人承擔法律責任。

基金所發行的單位均會以記名方式為投資者持有。證明書將不予發出。成交單據將於申請人的申請被接受後發出並送交申請人（風險由收件人承擔）。成交單據若有任何錯誤，申請人應迅速聯絡有關中介機構或分銷商以作更正。

基金可發行零碎單位（四捨五入至三個小數位）。四捨五入的任何相應款項將累計入有關基金。

6.9 發行的限制

若暫停釐定某基金或某類別的資產淨值，及╱或暫停配發或發行該基金或類別的單位（有關進一步詳情請參閱下文「估值及暫停－暫停」一節），又或當管理人在事先通知受託人的情況下決定停止接受認購該基金或類別單位，則將不會發行該基金或類別的單位。

7. 贖回單位

7.1 贖回單位

在受有關附錄所訂明限制（如有）的規限下，任何單位持有人可於任何交易日贖回其全部或部分單位。除暫停釐定有關基金或類別的資產淨值及╱或暫停贖回有關基金或類別的單位外，贖回要求一經提出，未經管理人同意，即不能撤回。

只有截至擬贖回日期的交易截止時間當時已繳足股款的單位，其贖回申請始會獲接受。投資者應注意，在收到身份證明或其他證明文件及╱或資料之前，贖回要求或會被拒絕。

於交易日贖回的單位，將按每單位資產淨值贖回，而該每單位資產淨值乃參照有關類別於該交易日所涉及估值日的估值時間的資產淨值計算（有關進一步詳情，請參閱下文「估值及暫停－計算資產淨值」一節）。

若於計算每單位資產淨值之時直至將贖回所得款項從任何其他貨幣兌換為有關基金基礎貨幣或有關類別計價貨幣之時的期間內的任何時間，官方宣布該貨幣降值或貶值，則任何有關贖回單位持有人應獲支付的金額，可按管理人經考慮該項降值或貶值的影響後認為適當的數額予以減少。

7.2 贖回費

管理人可就贖回單位而收取贖回費，該費用乃由管理人酌情決定按以下兩者其中一項的某一百分比計算：(i)每單位資產淨值：或(ii)與贖回要求相關的總贖回金額。贖回費（如有）的最高及現行收費率及將會徵收的方式於有關附錄內訂明。為免產生疑問，可就贖回某基金的單位採用一個較其他基金為低的贖回費最高收費率，亦可就某基金的不同單位類別採用一個較低的贖回費最高收費率。

管理人可將某基金或某類別單位的應付贖回費收費率調高至最高達或接近該基金或類別單位的最高收費率，惟須向單位持有人發出至少一個月的事先書面通知。如欲調高某基金或某類別單位的贖回費最高收費率，須經有關基金或單位類別（視屬何情況而定）的單位持有人以特別決議案方式批准，並須經證監會事先批准。

就計算單位持有人贖回部分所持單位時應付贖回費而言，除非管理人及受託人另有協定，在時間上較早認購的單位，將被視作較其後認購的單位先被贖回。

贖回費將從應支付予贖回單位的單位持有人的款項中扣除。贖回費將由管理人保留或支付予管理人，以供其絕對運用及撥歸其所有，或若有關附錄有所註明，則由有關基金保留。倘贖回費由管理人保留。管理人可酌情決定將全部或部分贖回費支付予其代理人或獲轉授人。管理人有權就單位持有人或單位類別收取不同的贖回費款額（須在贖回費最高收費率之內）。

7.3 最低贖回額及最低持有額

適用於某類別單位或基金的任何最低贖回額及最低持有額的詳情載於有關附錄。

倘贖回要求會導致單位持有人所持某基金或某類別的單位少於該基金或類別的最低持有額，管理人可將該要求視作已就該單位持有人所持有關基金或類別的全部單位而提出。

管理人有酌情權，可不時（不論是一般性地或在特定情況下）豁免或更改最低贖回額或最低持有額，或接納較最低贖回額或最低持有額為低的款額。

7.4 贖回程序

申請贖回單位可填妥贖回表格，並按贖回表格所載營業地址或傳真號碼（或電子接收形式）以郵寄或以傳真方式（或以管理人及受託人不時決定的其他電子方式）送交管理人、受託人或分銷商。贖回表格可向管理人或分銷商索取。

若贖回表格乃以傳真或管理人及受託人不時決定的其他方式或電子形式送交，管理人、受託人或分銷商保留權利，可要求收取正本。投資者應緊記，若他們選擇以傳真或電子形式送交贖回要求，則須自行承擔該等要求未被收取或無法閱讀的風險。

凡管理人或分銷商於某交易日交易截止時間或之前收到的贖回表格將於該交易日處理。若某交易日涉及的贖回單位申請於交易截止時間之後收到，該申請將留待至下一交易日處理，惟如發生超出管理人合理控制範圍的系統故障或自然災害事件，倘獲受託人經考慮有關基金其他單位持有人利益後批准，若某交易日所涉及贖回要求乃在交易截止時間之後但在該交易日的估值時間之前接獲，管理人可行使其酌情權接受該項贖回要求。儘管有上述規定，若受託人合理認為，受託人的合理運作要求無法支援接受任何該等贖回要求，管理人不得行使其酌情權接受任何贖回要求。

贖回要求一經提出，未經管理人同意，即不能撤回。

7.5 贖回所得款項的支付

贖回所得款項將通常以單位持有人可在贖回表格上指定的有關基金的基礎貨幣或有關單位類別的計價貨幣，以直接轉賬、電匯或支票存入單位持有人預先指定的銀行賬戶的方式支付（如適用）

（有關風險及開支由其承擔）。向第三方付款將不獲接納。與支付該等贖回所得款項有關的任何銀行手續費將由要求贖回單位持有人承擔。

除非有關某項基金的有關附錄內另有註明，並經管理人批准，以及在適用外匯限額規限下，贖回所得款項將以有關基礎貨幣或計價貨幣支付。若有關要求贖回單位持有人提出要求並獲管理人全權酌情同意，贖回所得款項亦可以任何其他主要貨幣支付。

倘贖回所得款項是以有關基礎貨幣或計價貨幣以外的貨幣支付，該等款項將會從有關基礎貨幣或計價貨幣兌換，費用由有關要求贖回單位持有人承擔。從有關基礎貨幣或計價貨幣進行的任何兌換，將按管理人或受託人經考慮可能相關的任何溢價或折讓及匯兌成本後認為適當的通行市場匯率（不論是否官方匯率）作兌換。在特殊情況下（例如匯率出現重大波動），貨幣兌換可按溢價或折讓進行。除根據香港法律施加的任何法律責任或因受託人或管理人的欺詐行為或疏忽而違反信託外，管理人、受託人或其各自的代理人或獲轉授人將無須就任何單位持有人因該項貨幣兌換而蒙受任何損失，而對該單位持有人或任何人士承擔法律責任。

除非就某基金而另有規定並載於有關附錄內，否則，贖回所得款項將通常在受託人收到完整贖回文件之日後四個營業日（且無論如何不超過收到該等完整贖回文件後一個曆月）內予以支付，除非大部分投資所在市場受到法律或監管規定（例如外匯管制）規限，以致在上述期間內支付贖回款項並非實際可行則作別論。在該情況下，可延遲支付贖回款項，惟延遲付款期限應反映在有關市場的特殊情況下所需要的額外時間。

管理人或受託人（視屬何情況而定）可憑其絕對酌情權決定延遲向單位持有人付款，直至(a)已收到（若受託人或管理人有所要求）經單位持有人妥為簽署的贖回表格正本；(b)若贖回所得款項將以電匯方式支付，單位持有人（或每位聯名單位持有人）的簽名已進行令受託人滿意的核證；及 (c)單位持有人已提交受託人或管理人就核證身份或其他監管目的而要求的一切文件或資料。

若管理人或受託人懷疑或獲悉：(i)支付贖回款項可能導致任何人士觸犯或違反在任何有關司法管轄區的任何反洗黑錢法律或其他法律或法規；或(ii)就確保本系列、基金、管理人、受託人或其他服務提供者遵從在任何有關司法管轄區的任何該等法律或法規而言，該項拒絕乃屬必要或恰當，則管理人或受託人（視屬何情況而定）可拒絕向單位持有人支付贖回款項。

若管理人或受託人根據任何適用法律、法規、指令或指引，或根據與任何稅務或財政機關訂立的任何協議而規定或有權從任何應付予單位持有人的贖回款項中作出預扣，則該等預扣金額應從原應向該人士支付的贖回款項中扣除，惟管理人或受託人須以真誠及按合理理據行事。

除根據香港法律施加的任何法律責任或因受託人或管理人的欺詐行為或疏忽而違反信託外，管理人或受託人或其代理人將無須就因收取變現有關基金投資所得款項方面的延誤導致出現任何拒絕或延遲支付所造成的任何損失而承擔任何法律責任。

信託契約亦規定，經有關單位持有人同意，可以實物形式支付贖回款項。

7.6 贖回的限制

在暫停釐定某基金或某類別資產淨值及╱或暫停贖回該基金或類別的單位之情況下，一概不得贖回該基金或類別的單位（有關進一步詳情，請參閱下文「估值及暫停－暫停」一節）。

經顧及某基金全體單位持有人的最佳利益，管理人（經受託人核准）可將任何交易日贖回該基金單位的數目（不論以售予管理人或以註銷單位方式）限制為有關基金已發行單位總數的 10%。在此情況下，該限制將會按比例適用，致使所有已有效要求於該交易日贖回同一基金單位的有關基金單位持有人，將會贖回相同比例的該基金單位。任何未被贖回（但原應已被贖回）的單位將予結轉以供贖回，惟須受相同限制所規限，且將在下一接續交易日及所有其後交易日（就管理人擁有相同權力的交易日而言）享有優先贖回，直至原有要求已全數滿足為止。若贖回要求如此結轉，管理人將會知會有關單位持有人。

7.7 強制贖回單位

若管理人或受託人懷疑任何類別單位在下列情況下由任何人士直接或實益擁有：

(a) 違反任何國家╱地區、任何政府當局或該等單位上市所在的任何證券交易所的任何法律或規定；或

(b) 在管理人或受託人認為可能導致本系列、有關基金、受託人及╱或管理人產生其原應不會產生的任何稅務責任或蒙受其原應不會蒙受的任何其他金錢損失的情況（不論該情況直接或間接影響該人士，亦不論單獨或聯同任何其他人士（不論是否有關連），又或在管理人或受託人看來是相關的任何其他情況），

則管理人或受託人在真誠行事及遵守任何適用法例及規例的情況下可：

(i) 發出通知，要求有關單位持有人在通知日期起計 30 天內將單位轉讓予不會違反上述限制的人士；或

(ii) 視作已就該等單位收到贖回要求。

若管理人或受託人已發出該通知，而單位持有人未能(i)在通知日期起計 30 天內轉讓有關單位，或 (ii)證明並獲管理人或受託人信納（其判斷屬最終判斷並具約束力）持有有關單位並無違反上文所載任何限制，則該單位持有人將被視為於該通知日期起計 30 天屆滿時已就有關單位發出贖回要求。

8. 轉換

8.1 轉換單位

除非附錄B 另有註明，否則單位持有人應有權（在管理人經諮詢受託人後可施加的限制規限下）按下文所載方式將其於某基金的全部或部份單位（「現有單位」）轉換為同一基金的單位或另一基金任何可供認購或轉換類別的單位（「新單位」）。

任何基金的 AA（美元）收益類別、AA（港元）收益類別、AA（人民幣）收益類別、AA（人民幣）對沖收益類別、AA（美元）累積類別、AA（港元）累積類別、AA（人民幣）累積類別及╱或 AA（人民幣）對沖累積類別（統稱「各 AA 類別」，各稱為「AA 類別」）單位均可轉換為同一基金或另一基金的任何 AA 類單位。任何基金的任何 I 類單位均可轉換為同一基金或另一基金的任何I 類單位，惟該基金必須設有有關類別可供認購或轉換。

單位將遵照附錄B 所載公式轉換。倘接獲的申請擬將現有單位轉換為以不同貨幣計價的新單位，管理人會按其認為恰當的匯率，將現有單位贖回款項兌換為新單位計價貨幣。所有兌換為新單位有關計價貨幣的銀行手續費及開支將從贖回款項中扣除，以新單位計價貨幣計算所得的款項淨額將會投資於新單位。

倘轉換要求會導致有關單位持有人所持單位少於現有單位有關類別的最低持有額，又或有關單位持有人被禁止持有新單位，轉換要求將不會被執行。

此外，若單位持有人有意將其單位轉換為另一類別或基金，則特定限額或限制可能適用。有關限額或限制（如有）將載於有關基金的附錄B。

倘贖回會導致有關單位持有人所持投資的價值少於 I 類單位的最低持有額，管理人可憑其絕對酌情權將單位持有人的 I 類單位轉換為 AA 類單位。若單位持有人投資的價值因為進一步認購而增加至超過 I 類單位的最低持有額，且該單位持有人符合持有該等 I 類單位的所有其他規定，管理人可憑其絕對酌情權及應單位持有人的要求而將單位持有人的 AA 類單位轉換為I 類單位。

8.2 轉換費

管理人可就每個新單位收取轉換費。

轉換費（如有）的最高及現行收費率及其徵收方式均於附錄B 內訂明。為免產生疑問，可就轉換某基金的單位徵收較其他基金為低的轉換費最高收費率，亦可就某基金不同單位類別徵收較低的轉換費最高收費率。

轉換費應從再投資於新單位的款項中扣除，並應由管理人保留或支付予管理人，以供其絕對使用及撥歸其所有。管理人可與其認為適當的任何人士攤分其收取的任何費用。

8.3 轉換程序

申請轉換單位可填妥轉換表格，並按轉換表格所載營業地址或傳真號碼或電子接收形式以郵寄或以傳真方式（或以管理人及受託人不時決定的其他電子方式）送交管理人、受託人或分銷商。轉換表格可向管理人或分銷商索取。凡以傳真傳送或電子形式傳送，傳送失誤風險由有關單位持有人承擔。

凡管理人或分銷商於某交易日適用於現有單位的交易截止時間或管理人就該等現有單位而認為適當的較後時間（惟須在有關交易日的估值時間之前）或之前接獲的轉換表格，將於該交易日處理，而凡於該時間之後接獲的轉換表格，將於就該等現有單位而言的下一交易日處理。未經管理人同意，轉換表格不得撤回。

視乎有關基金的估值時間而定，投資轉入新單位之日或會遲於投資轉出現有單位之日或發出轉換指示之日。

8.4 轉換的限制

於任何有關基金暫停釐定資產淨值（有關進一步詳情，請參閱下文「估值及暫停－暫停」一節），或管理人在事先通知受託人情況下決定正在進行認購的新單位類別已停止接受認購的任何期間內，一概不得轉換單位。

只有於有關交易日的交易截止時間已繳足股款的單位，其轉換申請始會獲受理。

9. 估值及暫停

9.1 計算資產淨值

每項基金的資產淨值及每一類別的每單位資產淨值將遵照信託契約而於每個估值日的估值時間計算。信託契約規定（其中包括）：

(a) 上市投資

除(d)段適用的集體投資計劃權益或商品權益外，以及在下文(g)規定規限下，根據在證券市場上掛牌、上市、交易或通常買賣的投資的價值作出的所有計算，應按管理人酌情決定，在管理人認為可提供公平準則的情況下參照有關證券市場於估值時間或緊接估值時間之前就該等投資所計算及公布的最後成交價或最後收市價作出，惟倘管理人認為，主要證券市場以外的證券市場適用的價格就任何該等投資提供一個在所有情況下屬較公平的準則，則管理人可在諮詢受託人後採納該等價格；

(i) 若某項投資在多於一個證券市場掛牌、上市或通常買賣，管理人應採用當初購入該

證券的證券市場（及倘若該證券的託存機構有變，則該證券目前進行買賣的證券市場）的最後成交價或最後公布收市價；

(ii) 若某項投資只有單一外部定價來源，應從管理人經諮詢受託人後認為適當的訂價來源獨立取得價格；

(iii) 若任何投資在某一證券市場上掛牌、上市或通常買賣，但因任何理由以致未能取得該證券市場於任何有關時間的價格，則該投資的價值應由為該種投資擔任莊家並獲管理人經諮詢受託人後就此委任的商號或機構認證；及

(iv) 應計及附息投資截至（並包括）作出估值當日累計的利息，除非該項利息已包括在掛牌價或上市價內則作別論。

(b) 非掛牌投資

任何投資若並非在證券市場上掛牌、上市或通常買賣，其價值應為相等於在購入該項投資時從基金所支付的款額（在每種情況下，包括印花稅、佣金及其他購入開支的款額）的初始價值，惟任何該等非掛牌投資的價值應由受託人核准為有資格對該項非掛牌投資進行估值的專業人士定期釐定，而管理人可以（在受託人批准的情況下）並應按受託人要求，促使由經受託人核准為有資格對該項投資進行估值的專業人士定期進行價值重估。在受託人批准的情況下，該專業人士可以是管理人。

現金、存款及類似投資應按其面值（連同累計利息）進行估值，除非管理人認為（並在受託人批准的情況下）應作出任何調整以反映其價值則作別論。

(d) 集體投資計劃

在下文(e)及(g)段規定規限下，在任何集體投資計劃內的每項權益的價值，應為於計算有關基金資產淨值同一天的每單位或每股資產淨值，或倘該集體投資計劃並非於同一天進行估值，則應為該集體投資計劃最後公布的每單位或每股資產淨值（如可取得）或（如無法取得上述每單位或每股資產淨值）該單位或股份或其他權益的最後可得買入價。

(e) 若沒有上文(d)段規定的可取得資產淨值、買入價及賣出價或報價，則有關投資的價值應按管理人（在受託人批准的情況下）決定的方式不時釐定。

(f) 期貨合約

期貨合約的價值將參照有關期貨合約的合約價值、將有關合約平倉所需的款額，以及有關基金訂立有關合約時所支付的款額釐定。

(g) 其他估值方法

儘管有前述規定，若管理人在考慮有關情況後，認為須對任何投資的價值作出調整或使用其他估值方法以反映投資的公平價值，則管理人在諮詢受託人後，可調整該投資的價值或容許使用某些其他估值方法。

例如，倘投資的市場價值無法取得，或管理人合理認為不存在可靠的價格或可用的最新價格不能反映有關基金在當前出售該投資時所期望獲得的價格，則管理人經諮詢受託人後，可按管理人認為在當前情況下反映該投資的公平合理價格的價格對投資進行估值。

(h) 兌換為基礎貨幣

並非以基金基礎貨幣計算的價值（不論是借款或其他債務、投資或現金），應按管理人或受託人在考慮可能相關的任何溢價或折讓及匯兌費用後視為適當的通行市場匯率（不論是否官方匯率）兌換為基礎貨幣。在特殊情況（例如匯率有重大波動）下，貨幣兌換可按溢價或折讓進行。

(i) 倚賴透過電子價格渠道等提供價格數據及資料

在下文規限下，在計算基金資產淨值時，可倚賴透過電子價格渠道、機械化或電子價格或估值系統所提供有關任何投資的價值的價格數據及其他資料或其成本價或出售價，或由任何估值師、第三方估值代理、中介機構，或獲委任或獲授權提供基金的投資或資產的估值或定價資料的其他第三方所提供的估值或定價資料，而無須作出核證或進一步查詢或承擔法律責任，即使所用價格並非最後成交價或收市價。

(j) 委任第三方估值

凡委聘第三方對基金資產估值，管理人須以合理的謹慎、技能和勤勉盡責的態度，揀選、委任及持續監察該第三方時，以確保該實體具備恰當且與該基金適當的估值政策及程序相稱的知識、經驗及資源水平。管理人應對該第三方的估值活動持續監督及定期檢討。

投資者應注意，根據 HKFRS，投資應按公平價值進行估值，同時，根據 HKFRS，買入和賣出定價被視為代表投資的公平價值。然而，上文所述估值基準或會偏離 HKFRS，因而可能導致估值與假若按照 HKFRS 進行時所得的估值有所不同。管理人已考慮該項不符的影響，並不預期此項問題會嚴重影響基金的業績和資產淨值。若有關基金所採用的估值基準偏離HKFRS，管理人可於年度財務報表內作出必要的調整，以使財務報表符合 HKFRS的規定。

若管理人認為就任何交易日（視情況而定）計算的任何類別單位的資產淨值未能準確反映該單位的真正價值，經諮詢受託人後，管理人可安排對有關類別的每單位資產淨值進行重新估值。任何重估將按公平及公正基準進行。

每單位資產淨值應四捨五入至四個小數位。該項四捨五入調整所得之數將撥歸有關基金或類別。

9.2 暫停

在以下任何期間的整個或任何部分時段，管理人在通知及諮詢受託人後，經顧及單位持有人最佳利益，可宣布暫停釐定任何基金或任何單位類別的資產淨值及╱或暫停認購、轉換及╱或贖回單位：

(a) 該基金重大部分投資通常進行交易所在的任何商品市場或證券市場停市（慣常的週末及假期休市除外）或限制交易或暫停交易，或通常用於確定投資的價格或基金或單位資產淨值的任何工具出現故障；或

(b) 基於任何其他原因，管理人或受託人認為管理人為該基金而持有或訂約的投資價格無法合理、迅速及公平地確定；或

(d) 就變現或支付該基金的重大部分投資又或發行或贖回有關類別的單位將會或可能涉及的資金匯款或調出發生延誤，又或管理人或受託人認為不能按正常匯率迅速進行；或

(e) 通常用以確定該基金任何投資或其他資產的價值或該基金或單位資產淨值的通訊系統及╱或工具發生故障，或管理人或受託人認為該基金任何投資或其他資產的價值或該基金或單位的資產淨值基於任何其他原因而不能合理或公平地確定又或不能以迅速或準確的方式確定；或

(f) 管理人或受託人認為須按法律或適用法律程序規定而作出該項暫停；或

(g) 該基金投資於一個或多個集體投資計劃，而在任何有關集體投資計劃內的權益（代表該基金重大部分的資產）的變現被暫停或受限制；或

(h) 管理人或受託人或其與該基金的運作有關的任何獲轉授人的業務運作基於或因為不可抗力事件而在相當程度上中斷或結束；或

(i) 單位持有人或管理人已議決或發出通知終止該基金或進行涉及該基金的合併計劃；或

(j) 存在該基金附錄所載的其他情況或狀況。若宣布暫停，在該暫停期間內：－

(a) 若須暫停釐定資產淨值，即不會釐定有關基金的資產淨值及該基金（或其某類別）的每單位資產淨值（雖然可能會計算及公布估計的資產淨值），而任何適用的認購或轉換或贖回單位要求亦會同樣暫停處理。倘管理人在暫停期間收到認購、轉換或贖回單位的要求，而有關要求並無撤回，該等要求將視作已準時收到，並將於上述暫停結束後的下一個交易日

（視乎適用情況而定）作出相應處理。

(b) 若須暫停配發或發行、轉換及╱或贖回單位，即不會配發、發行、轉換及╱或贖回單位。為免產生疑問，在並無暫停釐定資產淨值情況下，亦可暫停配發、發行、轉換或贖回單位。

暫停應於宣布後隨即生效，直至管理人宣布暫停結束為止，惟在：(i)導致暫停的情況不再存在，及(ii)不存在可導致暫停獲認可的其他條件之首個營業日後當天，暫停無論如何亦應告終止。

若管理人宣布執行上述暫停，應於作出任何上述宣布後立即將此通知證監會，並應於作出任何上述宣布後立即並於暫停期間內促使每月最少一次在管理人網站 http://www.manulifefunds.com.hk刊登有關已宣布暫停的通告。投資者應注意，上述網站未經證監會審閱或認可，並可能載有未經證監會認可的基金的資料。

10. 分派政策

基金採納的分派政策載於該基金的有關附錄。基金可提供累積類別或收益類別。

10.1 累積類別

現不擬就累積類別作出分派。因此，累積類別單位應佔的任何淨收入及已變現資本增值淨額將會由其各自的資產淨值獲反映。

10.2 收益類別

就收益類別而言，管理人將按其決定的金額、日期及頻率宣布及支付分派。然而，除非有關附錄另有註明，否則概不保證將會作出該等分派又或將會設有目標分派支付水平。

倘若就某一類別而須向單位持有人支付的分派款額少於 50.00 美元（或計價貨幣的等值款額），該項分派將會用作為該單位持有人重新投資於該類別的單位。任何該等單位將於該等分派的支付日期發行。

管理人亦將具酌情權，以決定是否從有關收益類別應佔的資本中支付分派及其款額。

若在有關期間內有關收益類別應佔的可分派收入淨額不足以支付已宣布的分派，管理人可憑其酌情權決定從資本或總收入支付該等分派，同時從基金的資本收取╱支付基金的全部或部分費用及開支。若從總收入中支付該等分派，同時從基金的資本收取╱支付基金的全部或部分費用及開支，基金支付分派的可分派收入將因而增加，因此，基金可實際上從資本中支付分派。從資本中支付及╱或實際上從資本中支付分派，相等於退還或提取投資者原有投資或該原有投資應佔的任何資本增值的一部分。從基金的資本及╱或實際上從基金的資本的任何分派，均可能導致有關收益類別的每單位資產淨值即時減少。

過去 12 個月分派的組合成份（即從可分派收入淨額及資本中支付的分派百分比）可向管理人索取，亦載於管理人網站 http://www.manulifefunds.com.hk。投資者應注意，上述網站未經證監會審閱或認可，並可能載有未經證監會認可基金的資料。

收益類別所宣布的分派（如有），應按照有關收益類別的單位持有人於管理人在受託人批准下就相應分派確定的記錄日期所持有的單位數目、在有關收益類別的單位持有人之間按比例分派。為免產生疑問，只有於該記錄日期名列單位持有人名冊的單位持有人，方有權就相應分派獲得所宣布的分派。

單位持有人可於開戶表格上註明選擇以現金收取分派或將分派用以認購有關基金的有關類別的額外單位。單位持有人可向管理人發出不少於 7 個營業日的書面通知，更改其收取分派的選擇。以現金支付的分派，通常會以直接轉賬、電匯或支票方式，以有關收益類別的計價貨幣，支付至單位持有人預先指定的銀行賬戶（如適用），有關風險及開支由單位持有人承擔。在極端市況下，若以有關計價貨幣支付分派並不切實可行，則可以有關基金的基礎貨幣支付分派。向第三方付款一概不獲批准。

管理人可修訂關於從有關收益類別應佔資本支付分派的分派政策。倘證監會或該守則規定，管理人將就任何該等修訂取得證監會事先批准及╱或向單位持有人發出事先通知。

11. 費用及開支

11.1 管理費

管理人有權就基金（或其任何類別）收取管理費；管理費乃每日累計，於每一估值日的估值時間計算，並於每一估值日以該基金（或該類別）資產淨值的百分比，按有關附錄所訂明的收費率每月期末支付，惟須受每項基金最高收費為年率 5%或有關附錄所訂明的較低最高收費規限。

11.2 表現費

管理人可就基金（或其任何類別）收取表現費；表現費應從有關基金（或有關類別）的資產支付。若有收取表現費，將於有關基金的附錄披露進一步詳情，包括應付表現費的現行收費率及該費用的計算準則。

管理人保留權利，可豁免或退回其有權收取的任何費用（不論是部分或全部費用，以及不論是就特定投資者或一般投資者豁免或退回有關費用）。管理人可與其認為適當的任何人士攤分所收取的任何費用。

11.3 受託人費用

受託人有權收取一項費用，該費用乃按有關基金資產淨值的某個百分比收取，收費率於附錄內訂明，並須受有關附錄所訂明的最低月費（如有）規限。受託人費用乃每日累計，於每一估值日的估值時間計算，並應每月期末從有關基金的資產支付。應向受託人支付的費用須受附錄所訂明的最高收費率規限。

受託人亦擔任過戶處，有權收取各種交易、處理、估值費用及不時與管理人協定的其他適用費用，並將有權獲有關基金付還其於履行職責期間妥為產生的所有實付開支。

11.4 託管人費用

託管人有權按不同收費率收取（其中包括）交易費及保管費，主要視乎託管人所須持有基金資產所在市場而定。該等費用將按月計算，並將於每月期末從有關基金的資產支付。託管人亦將有權獲基金付還其在履行職責期間所產生的任何實付開支。

11.5 增加收費通知

若須將管理費、表現費或受託人費用或託管人費用從現行收費率增加至最高水平，單位持有人應獲發不少於一個月事先通知。基金（或其任何類別）的任何該等費用的水平如有任何增加，須獲證監會事先批准，並由該基金（或該類別）的單位持有人以特別決議案方式批准。

11.6 成立費用

本系列及初始基金的成立費用為載於初始基金附錄的款額，並將由初始基金承擔。成立費用將於攤銷期間攤銷。若日後成立後續基金，管理人可決定將本系列的未攤銷成立費用或其一部分重新分配予該等後續基金。

成立後續基金所產生的成立費用及款項將由與該等費用及款項相關的基金承擔，並於攤銷期間內攤銷。

投資者亦應注意，根據 HKFRS，成立費用應於產生時支銷，攤銷成立基金的開支並不符合 HKFRS；然而，管理人已考慮不符合準則的影響，且認為這不會對基金的財務報表構成重大影響。若基金所採用的會計基準偏離 HKFRS，管理人可對年度財務報表作出必要的調整，以使財務報表符合HKFRS。

11.7 一般開支

每項基金將會承擔直接歸屬予該基金的費用（包括下文所載者）。若該等費用並非直接歸屬予某項基金，則該等費用將會按所有基金各自資產淨值的比例，在各基金之間作出分配。

該等費用包括但不限於投資及變現基金投資的費用、託管人、過戶登記處和核數師的費用及開支、估值費用、法律費用、管理人及受託人成立本系列及基金所產生的開支、與首次認購單位或單位類別相關的費用、就擬備補充契約或任何上市或監管批文而招致的費用、舉行單位持有人會議及向單位持有人發出通知的費用、終止本系列或任何基金而招致的費用、受託人獲管理人同意就受託人審閱及編列有關任何基金運作的文件所耗用時間及資源而產生的費用及開支，包括將年度報表及其他須向任何有關監管當局提交的其他法定資料提交存檔，以及編列和印刷任何售股章程所招致的費用，公布基金資產淨值、每單位資產淨值所引致的所有費用，擬備、印刷及分發所有報表、財務報告的所有費用擬備及印刷任何發售文件的開支、以及管理人（經諮詢本系列核數師後）視作因遵守任何政府或其他監管當局更改或引進任何法律或法規或指令（不論是否具法律效力）或與此相關或因遵守有關單位信託的守則而招致的任何其他開支。

在本系列及該等基金獲證監會認可期間，將不得向該等獲認可的基金收取任何廣告宣傳或推廣開支。

11.8 關連人士交易、現金回扣及非金錢利益

由或代表本系列或基金進行的一切交易，必須按公平交易條款執行，並符合相關基金單位持有人的最佳利益。尤其是，基金與管理人、副投資經理或彼等任何關連人士（以主事人身份）進行的任何交易，僅可在獲受託人事先書面同意下方可進行。所有該等交易將於本系列及╱或有關基金的年度財務報告內披露。在與管理人、副投資經理、受託人或彼等任何關連人士有關連的經紀或交易商進行交易時，管理人必須確保：

(a) 該等交易是按公平交易條款進行；

(b) 其以應有的謹慎態度挑選該等經紀或交易商，並確保彼等在該情況下具備合適的資格；

(d) 就交易而向任何該等經紀或交易商支付的費用或佣金，不得超過同等規模及性質的交易按當時市場收費率應支付的費用或佣金；

(e) 其監察該等交易以確保履行其責任；及

(f) 該等交易的性質以及該經紀或交易商所收取佣金總額及其他可量化利益須於本系列及╱或有關基金的年度財務報告內披露。

管理人、副投資經理或彼等任何關連人士均不會保留來自該等經紀或交易商的現金或其他回扣，作為將有關基金的交易轉介予該等經紀或交易商的代價，惟可保留下段所述的商品與服務（非金錢利益）。從任何該等經紀或交易商收取的任何該等現金佣金或回扣應屬為有關基金而收取。

管理人、副投資經理及╱或彼等任何關連人士保留權利，可經由或透過經紀或交易商執行交易，而該人士與管理人、副投資經理及╱或彼等任何關連人士訂有安排；根據該項安排，該經紀或交易商將不時向管理人、副投資經理及╱或彼等任何關連人士提供或為管理人、副投資經理及╱或彼等任何關連人士取得商品或服務，管理人、副投資經理及╱或彼等任何關連人士無須就該等商品或服務直接付款，但承諾與該經紀或交易商進行業務往來。管理人應確保，除非(i)依據該安排將獲提供的商品與服務對單位持有人（被視為一個整體及以該身份而言）有明顯利益，不論是透過協助管理人及╱或副投資經理管理有關基金或其他方面；(ii)交易的執行須符合最佳執行準則，以及經紀佣金費率不超出慣常的機構性全面服務經紀佣金費率；(iii)已事先在發售文件作出充分披露，而該發售文件的條款已獲單位持有人同意；(iv)本系列或有關基金年度財務報告中定期以聲明形式加以披露，說明管理人或副投資經理的非金錢利益政策及慣例，包括說明彼等所收取貨品及

12. 稅項

服務；且(v)非金錢利益之安排並非執行或安排與該經紀或交易商交易的唯一或主要目的，否則不得訂立該等安排。該等商品與服務可包括研究及諮詢服務、經濟及政治分析、投資組合分析（包括估值及表現評估、市場分析、數據及報價服務、上述商品與服務所附帶的電腦硬件及軟件、結算及託管服務以及投資相關刊物。為免產生疑問，該等商品及服務並不包括差旅、住宿、酬酢、一般行政用品或服務、一般辦公室設備或處所、會籍費、員工薪金或直接支付的款項。

各有意持有單位人士應自行了解根據其公民權、居留權或戶籍所在地區的法律適用於購入、持有及贖回單位的稅項，並於適當時就此徵詢獨立專業意見。

以下香港稅項概要僅屬一般性質，僅供參考，並不擬詳列全部可能與購買、擁有、贖回或以其他方式處置單位決定有關的稅務考慮因素。本概要並不構成法律或稅務意見，亦非旨在處理適用於所有類別單位持有人的稅務後果。有意持有單位人士應就其認購、購買、持有、贖回或處置單位在香港法律及慣例下及在彼等各自的司法管轄區的法律及慣例下涉及的後果諮詢其專業顧問。以下資料乃以香港於本售股章程刊發之日的現行法律及慣例為依據。有關稅務的相關法律、規則與慣例可能作出更改及修訂（而該等更改可能具有追溯效力）。因此，不能保證下文所載概要於本售股章程刊發之日後將繼續適用。再者，稅務法律可有不同詮釋，不能保證有關稅務機關不會採取與下文所述稅務待遇相反的立場。

12.1 香港稅項

12.1.1 本系列╱基金

(a) 利得稅：

本系列及基金經證監會按《證券及期貨條例》第 104 條認可為以單位信託形式構成的集體投資計劃，本系列及基金的利潤應可免繳香港利得稅。

(b) 印花稅：

買賣香港證券一般須繳納香港印花稅。香港法例第 117 章《印花稅條例》將「香港證券」定義為其轉讓須在香港登記的「證券」。就此等目的而言，單位被視為「香港證券」。然而，許多該等單位的轉讓特別獲法規或法外寬免繳付香港印花稅。最具相關性的此等豁免概述如下。

本系列或基金毋須就認購或贖回單位繳納香港印花稅。

若出售或轉讓單位乃以註銷單位方式進行，又或單位乃出售或轉讓予管理人，而管理人在隨後兩個月內將單位轉售，則該項出售或轉讓亦毋須繳納香港印花稅。

根據庫務局局長於 1999 年 10 月 20 日發出的減免令，若將香港證券轉讓予本系列╱基金以換取認購單位或由本系列╱基金轉讓香港證券以作為贖回單位的代價，經申請減免後，可減免香港印花稅。

12.1.2 單位持有人

(a) 利得稅：

於本售股章程刊發之日，按照香港稅務局（「稅務局」）的慣例，單位持有人毋須就本系列或基金的分派而繳納任何香港利得稅（不論預扣與否）。若單位持有人出售、贖回或以其他方式處置單位的交易構成單位持有人在香港經營行業、專業或業務的一部分，而該等單位並非單位持有人的資本資產，則有關交易所得的任何收益或利潤須繳納香港利得稅（現行稅率為企業：16.5%，個人或非法團企業：15%）。單位持有人應就本身的特定稅務情況向本身的專業顧問徵詢意見。

香港對股息及利息並無徵收預扣稅。

(b) 印花稅：

單位持有人毋須就認購單位或贖回單位繳納香港印花稅。

若出售或轉讓單位乃以註銷單位方式進行，又或單位乃出售或轉讓予管理人，而管

12.2 FATCA

理人在隨後兩個月內將單位轉售，則該項出售或轉讓亦毋須繳納香港印花稅。

根據香港庫務局局長於 1999 年 10 月 20 日發出的減免令，若將香港證券轉讓予本系列╱基金以換取認購單位或由本系列╱基金轉讓香港證券以作為贖回單位的代價，經申請減免後，可減免香港印花稅。

單位持有人若進行其他類型的單位出售或買入或轉讓，則須就代價款額或市場價值兩者中較高者按 0.20%的稅率（買賣雙方各按 0.10%均等承擔）繳納香港印花稅。此外，目前須就任何單位轉讓文件繳納 5.00 港元的定額稅款。

根據美國外國賬戶稅務遵從法（「FATCA」），除非本系列及基金遵從（或獲視作遵從）廣泛的申報及預扣規定，否則本系列及基金將須就某些獲支付的款項（「可預扣付款」）繳納美國聯邦預扣稅（稅率為百分之三十(30%)）。可預扣付款一般包括利息（包括原有發行折扣）、股息、地租、年金及其他固定或可釐定的每年或定期收益、溢利或收入（若該等付款源自美國來源）。然而，實際上與經營美國貿易或業務有關的收入並不包括在此定義範圍內。

除非已獲視作遵從，否則為避免預扣稅，本系列及╱或基金將須與美國訂立協議，以確定及披露每位對本系列及╱或基金作出投資的美國納稅人（或由美國人擁有大量股權的外國實體）的身份識別及財務資訊，並（按百分之三十(30%)）的稅率就任何未能提供所要求資料的投資者所獲支付的可預扣付款及相關付款而預扣稅項，以履行其在協議下的適用責任。某些類別的美國投資者

（一般包括（但不限於）稅務豁免投資者、公眾上市企業、銀行、受監管投資公司、房地產投資信託、共同信託基金、經紀、交易商及中間人、以及州及聯邦政府機構）均獲豁免該項申報。有關此項申報及預扣制度的機制及範圍的詳盡指引仍在繼續發展當中。概不就該等指引何時發表及對本公司未來業務運作的影響作出任何保證。

於 2014 年 11 月 13 日香港政府已與美國就實施 FATCA 訂立跨政府協議（「IGA」），採納「版本 2」IGA 安排。根據此項「版本 2」IGA 安排，在香港的 FFI（例如本系列及各基金）將須與美國稅務局訂立 FFI 協議，向美國稅務局登記並遵從 FFI 協議的條款。否則，彼等將須就向其支付的可預扣付款繳納 30%預扣稅。

根據香港與美國訂立的 IGA 條款，香港的 FFI（例如本系列及各基金）若遵從 FFI 協議：(i)在一般情況下將毋須繳納上述 30%預扣稅；及(ii)將毋須就向不遵從賬戶（即賬戶持有人不同意向美國稅務局作出 FATCA 申報及披露的賬戶）所支付的款項預扣稅款或結束該等不遵從賬戶（惟須已向美國稅務局申報有關該等不遵從賬戶持有人的資料），惟可能須就向不遵從 FFI 支付的款項預扣稅款。

按稅務局規則規定，本系列及╱或每項基金已經與或將與稅務局訂立必要的 FFI 協議。管理人已註冊為「保薦 FFI」，全球中介機構鑑別編號(GIIN)為「7RTYRQ.00000.SP.344」，而本系列及╱或（各）基金已登記為「保薦FFI」。

凡有意投資人士均應諮詢其本身的稅務顧問，以瞭解 FATCA 可能對彼等、本系列及有關基金構成的影響。

12.3 其他司法管轄區

有關其他司法管轄區可能適用於基金的稅務規定，請參閱有關附錄。

12.4 自動交換財務賬戶資料

《稅務（修訂）（第 3 號）條例》（「條例」）於 2016 年 6 月 30 日生效。條例為在香港實施自動交換財務賬戶資料標準（亦稱為「共同匯報標準」（「共同匯報標準」））確立立法框架。共同匯報標準要求香港的財務機構（「財務機構」）（例如：本系列及基金）收集與在財務機構持有財務賬戶的非香港稅務居民及在財務機構持有賬戶的若干實體控權人有關的資料，並將該等資料上報稅務局。該等資料將再與賬戶持有人屬稅務居民的司法管轄區進行交換。一般而言，稅務資料將僅與已經與香港簽署主管當局協議（「主管當局協議」）的司法管轄區交換。然而，隨著

《2017 年稅務（修訂）（第 2 號）條例》及《稅收徵管互助公約》(Convention on Mutual Administrative Assistance in Tax Matters)於 2018 年 9 月 1 日在香港通過，以及《2019 年稅務(修訂)(第 2 號)條例》的通過，須申報司法管轄區的數目已大幅增加，其中包括目前並無與香港訂立

主管當局協議的多個司法管轄區。本系列及基金及其代理可採用更廣泛的方法來收集其他司法管轄區的居民資料。

本系列及各基金均須遵守香港所實施共同匯報標準的規定，亦即本系列、各基金及╱或其代理須收集與單位持有人、其控權人（如適用）及準投資者有關的相關稅務資料，並將該等資料交予稅務局。

香港實施的自動交換資料規則要求本系列及各基金（其中包括）：(i)向稅務局註冊本系列「申報財務機構」身份；(ii)對賬戶（即單位持有人）實施盡職審查，以識別是否有任何該等賬戶被視作共同匯報標準所指「須申報賬戶」；及(iii)向稅務局匯報該等須申報賬戶的若干資料。稅務局則會將獲匯報的資料轉交至已與香港簽署主管當局協議的相關司法管轄區（即「須申報司法管轄區」）的政府機構。概括而言，共同匯報標準預期香港財務機構就下列各項進行報告：(i)屬須申報司法管轄區稅務居民的個人或實體；及(ii)由屬須申報司法管轄區稅務居民的個人所控制的某些實體。根據條例的規定，單位持有人的詳細資料（包括但不限於其姓名╱名稱、出生日期、地址、稅務居民身份、稅務識別號碼（「稅務識別號碼」）、賬戶詳情、賬戶結餘╱價值及若干收入或出售或贖回所得款項）或須上報稅務局，而稅務局隨後會與相關須申報司法管轄區的政府機構交換該等資料。

單位持有人投資於本系列及有關基金及╱或繼續投資於本系列及有關基金，即視為確認彼等或須向本系列、有關基金、管理人及╱或本系列代理提供更多資料，以便本系列及有關基金遵守共同匯報標準。稅務局可能會與須申報司法管轄區的政府當局交換單位持有人的資料（及╱或與單位持有人的控權人（定義見條例）有關的資料）。

各單位持有人及準投資者應就共同匯報標準對其在本系列及有關基金中的當前或建議投資的行政及實質影響諮詢其本身的專業顧問。

13. 一般資料

13.1 財務報告

本系列及每項基金的財政年度結束日為每年的會計日期。

除分發印刷版經審核年度財務報告及未經審核中期財務報告外，管理人將於每年會計日期後四個月內通知單位持有人在何處取得經審核年度財務報告（只限英文版）印刷版及電子版，以及在每年半年度會計日期後兩個月內通知單位持有人在何處取得未經審核中期財務報告（只限英文版）印刷版及電子版。報告及賬目的印刷本刊發後，單位持有人即可在任何營業日一般辦公時間內隨時在管理人辦事處免費索取印刷本。如有要求，賬目及報告亦可郵寄或電郵予投資者。

管理人擬採納 HKFRS 編製本系列及各基金的年度財務報告，中期財務報告將應用與本系列及基金年度財務報告所用者相同的會計政策及計算方法。然而，務請注意，在遵照「成立費用」一節規定攤銷本系列及各基金的成立費用時，有可能出現偏離該等會計準則的情況，但管理人並不預期在一般情況下此乃嚴重問題。管理人可對年度財務報告作出必要調整，以符合 HKFRS 規定，並於本系列及各基金的經審核年度財務報告內載列對賬附註。

13.2 公布價格

基金每個 AA 類單位的每單位資產淨值將於該基金每個交易日於管理人網站 http://www.manulifefunds.com.hk 公布。投資者應注意，上述網站未經證監會審閱或認可，並可能載有未經證監會認可的基金資料。

13.3 終止本系列或基金

除非根據信託契約規定及以下文概述的其中一種方式提前終止，否則本系列及各基金將無限期維持運作。

由受託人終止

若出現下列情況，本系列（或（如適用）基金）可由受託人書面通知管理人及單位持有人予以終止：－

(a) 管理人進行清盤（根據之前已獲受託人書面批准的條款，為重組或合併而進行的自動清盤除外）、破產或倘其任何資產被委任接管人且未能在 60 天內解除有關委任；

(b) 受託人認為管理人不能履行或事實上沒有圓滿履行其職責，或作出任何其他事宜而致使受託人認為管理人有意令本系列（或（如適用）基金）聲譽受損又或損害單位持有人利益；

(d) 管理人不再擔任管理人，而受託人在其後 30 天期間內並未委任其他合資格機構擔任繼任管理人；或

(e) 受託人已通知管理人，表示其有意辭去受託人職務，而管理人在其後 90 天期間內未能物色合資格機構擔任受託人以取代受託人。

由管理人終止

若出現下列情況，本系列、任何基金及╱或任何單位類別（視屬何情況而定）可由管理人酌情書面通知受託人及單位持有人予以終止：-

(a) 就本系列而言，根據本售股章程發行在外的所有單位的合計資產淨值少於 500 萬美元或其等值，或就任何基金而言，根據本售股章程發行在外的該單位的合計資產淨值少於 500 萬美元或其等值又或有關附錄所述其他款額；

(b) 管理人認為，繼續運作本系列、某基金及╱或任何單位類別（視屬何情況而定）不切實可行或不適宜，包括但不限於無法再以經濟上可行方式營運本系列、該基金或有關單位類別的情況；

(d) 發生任何其他事件或出現基金有關附錄所載的其他情況。如屬根據通知而終止，單位持有人將會獲發出不少於一個月通知。

此外，基金或單位類別可由該基金單位持有人或有關類別單位持有人（視屬何情況而定）通過特別決議案，於決議案所規定日期予以終止。若須於會上提呈特別決議案，須就單位持有人會議而向單位持有人發出最少 21 天通知。

受託人在本系列、基金或單位類別（視情況而定）終止時所持的任何未領取所得款項或其他現金，可在有關所得款項或現金到期應付之日起十二個月屆滿時支付至法院，惟受託人有權從中扣除在作出該付款時可能招致的任何開支。

13.4 信託契約

本系列乃遵照香港法律而根據信託契約組成。全體單位持有人均有權享有信託契約條文的利益、受其約束，並視作已知悉該等條文。

信託契約載有關於在若干情況下各方獲得彌償及免除各自責任的條文。信託契約中明確向受託人或管理人提供的任何彌償保證，乃附加於及不損害法律容許的任何彌償保證。然而，受託人及管理人不會獲豁免根據香港法律或因欺詐行為或疏忽違反信託而應對單位持有人承擔的任何責任，

亦不應就該等責任而獲得單位持有人的彌償或在費用由單位持有人負擔下獲得彌償。單位持有人及有意申請人士應查閱信託契約條款以瞭解進一步詳情。

13.5 投票權

單位持有人會議可由管理人或受託人召開，而持有已發行單位 10%或以上的單位持有人可要求召開大會。若任何會議上將會提呈特別決議案，單位持有人將獲發出不少於 21 天的會議通知；若任何會議上將會提呈普通決議案，單位持有人將獲發出不少於 14 天的會議通知。

除通過特別決議案之外，單位持有人所有會議的法定人數為親自或由代表出席並代表當時已發行單位 10%的單位持有人。通過特別決議案的法定人數為親自或由代表出席並代表當時已發行單位 25%或以上的單位持有人。若於會議指定舉行時間起計半小時內未達到法定人數，會議應押後不少於 15 天舉行。如屬將另發通知的延會，則親自或委託代表出席的單位持有人將構成延會的法定人數。在投票表決時，凡親自或委託代表出席的單位持有人，每人就其為持有人的每個單位擁有一票。如屬聯名單位持有人，則由排名較優先者（不論親自或委託代表）的投票將獲接納，排名先後次序乃按單位持有人在單位持有人名冊上的排名次序釐定。

13.6 轉讓單位

除下文另有規定外，單位可透過由轉讓人及受讓人簽署（或如屬法團，由轉讓人代表及受讓人代表簽署或蓋章）的通用格式書面文據進行轉讓。

經妥為蓋章的轉讓文據、任何必要聲明、管理人、受託人或過戶處可能規定或因任何法例（包括任何反洗黑錢法例）而規定的其他文件均須提交過戶處登記。在就該等單位而將受讓人姓名╱名稱記入單位持有人登記冊之前，轉讓人仍將被視為所轉讓單位的持有人。

每份轉讓文據只可處理單一類別的單位。若轉讓任何單位會引致轉讓人或受讓人持有的單位價值低於有關附錄所訂明有關類別的最低持有額（如有），則不得進行轉讓。

若管理人或受託人認為，將受讓人姓名╱名稱登記入單位持有人登記冊將導致或可能導致違反任何國家、任何政府機關或該等單位上市所在的任何證券交易所的任何適用法律或法規（包括但不限於任何反洗黑錢或反恐怖主義金融法律或法規），則管理人或受託人可拒絕將受讓人姓名╱名稱記入或安排記入單位持有人登記冊或確認任何單位的轉讓。

13.7 反洗黑錢規例

作為管理人、受託人及分銷商防止清洗黑錢責任的一部分，管理人╱受託人╱分銷商或會要求詳細核實投資者的身份及申請款項的付款來源。視乎每項申請的情況而定、如屬以下情況，將毋須進行詳細核實工作：

(a) 申請人從以其名義在認可金融機構持有的賬戶作出付款；或

(b) 申請乃透過認可中介機構提出。

如上文提述的金融機構或中介機構位於獲認可設有充分的反洗黑錢規例的國家╱地區內，則此等例外情況才會適用。然而，管理人及受託人保留權利，可要求索取核實申請人身份及付款來源所需的資料。

若申請人在提交任何核實身份或認購款項合法性所需文件或資料方面出現延誤或未能提交該等文件或資料，管理人或受託人可拒絕受理申請及有關該申請的認購款項。此外，若單位申請人延遲出示或未能出示核實身份所需的任何文件或資料，管理人或受託人可押後支付任何贖回款項。若管理人或受託人懷疑或獲告知(i)有關付款可能導致任何人士違反或觸犯任何有關司法管轄區的任何反洗黑錢法律或其他法律或法規；或(ii)就確保本系列、管理人或受託人或其他服務提供者遵從任何有關司法管轄區任何該等法律或法規而言，拒絕付款乃屬必要或恰當，則管理人或受託人可拒絕作出付款。

13.8 利益衝突

管理人、副投資經理（如有）、受託人及託管人（如有）及彼等各自的關連人士可不時出任有關或涉及其他基金及客戶（包括投資目標與任何基金相若者）的受託人、行政管理人、過戶代理人、管理人、託管人或投資顧問、代表或其他不時所需的其他職位，或以互相或與基金任何投資者或

其任何股份或證券構成任何基金一部分的任何公司或機構訂立合約或進行任何財務、銀行或其他交易，或於任何上述合約或交易中擁有權益。因此，彼等任何一方在業務過程中有可能與本系列及各基金產生潛在利益衝突。在該情況下，各方將時刻顧及其對本系列及各基金所承擔的責任，經考慮相關基金單位持有人整體權益後，務使該等衝突獲得到合理切實的管理及減輕，且採取措施務使該等衝突得到公平解決。

管理人亦可擔任投資目標、投資方針及投資限制與基金相若的其他基金之投資經理。管理人或其任何關連人士可直接或間接投資於或管理其他投資基金或賬戶或向該等投資基金提供意見，而基金亦可能買賣該等投資基金或賬戶所投資的資產。管理人已實施合規程序與措施（例如：職責分離制度、不同的匯報路線及「職能分管制度」），以盡量減低潛在利益衝突。管理人或其關連人士並無任何責任向任何基金提供彼等任何一方所知悉的投資機會，或就任何該等交易或彼等任何一方從任何該等交易收取的任何利益向任何基金作出交代（或與任何基金分享或知會任何基金），但會在有關基金及其他客戶之間公平分配該等機會。若管理人將基金資產投資於由管理人或其任何關連人士所管理的某項集體投資計劃的股份或單位，則該基金對其作出投資的該計劃的管理人必須豁免其有權就關基金該等投資而為其本身收取的初步或初始收費及贖回費。

管理人為其本身及其關連人士保留權利，可由其本身自行或為其他基金及╱或其他客戶而與任何基金作出共同投資，但任何該等共同投資必須以不優於有關基金進行投資所依據條款進行。此外，管理人及其任何關連人士或會持有及買賣任何基金的單位或任何基金所持有的投資，不論為其本身或為其客戶。在適當情況下會進行交易分配，以確保時刻符合最佳執行標準及公平對待所有客戶（包括有關基金）均獲得。

在不時適用的限制和規定的規限下，管理人、管理人可能委任的任何副投資經理或彼等各自的任何關連人士可與任何基金（以主事人身份）進行交易，惟交易必須本著真誠按公平磋商所得的最佳條款進行，並符合有關基金單位持有人的最佳利益。基金與管理人、管理人可能委任的副投資經理或彼等各自任何關連人士（以主事人身份）之間的任何交易，必須獲受託人事先書面同意方可進行。所有該等交易必須在基金的年度財務報告內披露。

若須為任何基金而與經紀或交易商進行交易，而該等經紀或交易商與管理人、該基金的副投資經理或彼等的關連人士有關連，管理人必須確保符合以下規定：

(a) 該等交易是按公平交易條款進行；

(b) 管理人必須以應有的謹慎態度挑選經紀或交易商，並確保彼等在該情況下具合適的資格；

(d) 就交易而向任何該等經紀或交易商支付的費用或佣金，不得超過同等規模及性質的交易按當時通行的市場收費率應支付的費用或佣金；

(e) 管理人必須監察該等交易以確保履行其責任；及

(f) 該等交易的性質以及該經紀或交易商所收取的佣金總額及其他可量化利益須於有關基金的年度財務報告內披露。

受託人及其關連人士向本系列及各基金提供的服務並不視作獨家提供，只要不妨礙其根據本售股章程提供的服務，彼等各人可自由向其他人士提供類似服務，並可保留就任何上述安排應付的所有費用和其他款項，供其自用並歸其利益所有。若受託人及其關連人士在向其他人士提供類似服務過程中或以任何其他身份經營其業務的過程中或以其他任何方式獲悉任何事實或資料，彼等各人不應被視為因知悉該事實或資料而受影響或有責任向本系列、任何基金、任何單位持有人或任何其他相關人等披露該事實或資料，但如屬在執行其在信託契約下職責的過程中所知悉者，或按當時生效的任何適用法律及規例所規定作出的披露則除外。受託人及其關連人士均無須就據此或就此（包括於上文所述情況）作出或產生的任何利潤或利益而向本系列或任何基金或本系列或基金的任何投資者負責。

倘屬基金資產一部分的現金乃存放於受託人、託管人、管理人、副投資經理或彼等任何關連人士

（身為持牌接受存款機構），經顧及於一般正常業務過程中，就類型、規模及期限相若存款公平磋商而得的現行商業利率，該等現金存款須以最符合有關基金單位持有人利益的方式存置。

管理人及副投資經理或會以管理人、副投資經理或彼等關連人士（包括管理人、副投資經理或彼等關連人士所管理其他集體投資計劃）其他客戶的賬戶，為基金訂立交易（「交叉盤交易」）。該等交叉盤交易的買賣決定必須符合雙方客戶的最佳利益，且符合雙方客戶的投資目標、限制及政策，而該等交叉盤交易須按公平條款及當時市價執行，進行該等交盤交易的理由須於執行前記錄在案。

13.9 傳真及電子指示

投資者應緊記，若彼等選擇以傳真或管理人及受託人不時決定的其他電子方式送交認購表格、贖回表格或轉換表格，則須自行承擔該等認購表格、贖回表格或轉換表格不被接獲的風險。投資者應注意，對於因以傳真或管理人及受託人不時決定的其他電子方式送交的任何認購表格、贖回表格或轉換表格不被接獲或無法閱讀而造成的任何損失，或對於因真誠地相信該等指示乃由妥為獲授權的人士發出而採取的任何行動所造成的任何損失，本系列、各基金、管理人、受託人及彼等各自的代理人及獲轉授人概不負責，即使發出該傳真的人士所出示的傳送報告披露已發出有關傳真亦不例外。因此，投資者應為其本身利益而向管理人或受託人確認申請是否已妥為接獲。

13.10 沒收未獲認領的所得款項或分派

任何贖回所得款項或分派若於有關交易日或分派日期（視屬何情況而定）之後六年仍未獲認領： (a)單位持有人及任何聲稱透過或根據信託或以信託方式代表單位持有人的人士，即喪失對該等所得款項或分派的任何權利；及(b)該等所得款項或分派將成為有關基金的一部分，除非該基金已終止，在該情況下，該等款項應繳存具司法管轄權的法院，惟受託人有權從中扣除其在作出該付款時可能招致的任何開支。

13.11 市場選時交易

管理人並無授權涉及市場選時交易的手法，並且保留權利，若其懷疑某名單位持有人使用該等手法，可拒絕受理該名單位持有人任何認購或轉換單位申請，並採取（視乎適用情況而定）必要措施以保障基金的單位持有人。

據理解市場選時交易指單位持有人利用時差及╱或釐定有關基金資產淨值的方法的瑕疵或缺陷，有系統地在短時間內認購、贖回或轉換單位的套戥方法。

13.12 遵循FATCA 或其他適用法律的證明

每名投資者(i)須按規定在受託人或管理人提出要求時提供由受託人或管理人合理要求及為其所接受並對本系列或基金進行以下事項屬必需的任何表格、證明書或其他資料：(A)為避免在本系列或有關基金收取付款所在或透過其收取付款的任何司法管轄區預扣（包括但不限於根據 FATCA 須繳付的任何預扣稅）或有資格在該司法管轄區採用經下調的預扣稅率或後備預扣稅率，及╱或 (B)根據國內稅收法及根據國內稅收法而頒布的美國財政部法規而履行盡職審查、申報或其他責任，或履行任何適用法律、規例或與任何司法管轄區任何稅務或財政機關達成的任何協議下的責任，(ii)將根據該表格、證明書或其他資料的條款或其後修訂而或於該表格、證明書或其他資料不再準確時更新或替換該表格、證明書或其他資料，以及(iii)將在其他方面遵守由美國、香港或任何其他司法管轄區所施加的任何登記、盡職審查及申報責任（包括但不限於有關自動交換資料的任何法例、規則及規定），包括可能由日後的法例施加的上述責任。

13.13 向稅務機關披露資料的權力

在香港的適用法律及法規規限下，本系列、有關基金、受託人或管理人或彼等任何獲授權人士（根據適用法律及法規所允許）或須向任何司法管轄區的任何政府機構、監管當局或稅務或財政機關

（包括但不限於美國稅務局及稅務局）申報或披露有關某單位持有人的若干資料，包括但不限於單位持有人的姓名╱名稱、地址、出生日期、稅務居民身份、稅務識別編號（如有）、社會保障編號（如有）及有關單位持有人持有量、賬戶結餘／價值以及收入或出售或贖回收益的若干資料，以使本系列或有關基金能夠遵從任何適用法律（包括有關自動交換資料的任何法例、規則及規定）或法規或與稅務機關達成的任何協議（包括但不限於任何根據 FATCA 訂立的協議或任何類似或後繼法例）。

13.14 個人資料

根據《個人資料（私隱）條例》（香港法例第 486 章）（「私隱條例」）的規定，受託人、管理人或彼等各自的任何獲轉授人（個別稱為「資料使用者」）只可為收集目的而收集、持有及使用本系列及各基金個人投資者的個人資料，並須遵從私隱條例所載的個人資料保障原則及規定以及不時規管在香港使用個人資料而適用的任何規例及規則。因此，每名資料使用者須採取一切實際可行措施，以確保彼等所收集、持有及處理的個人資料均受到保障，以免在未獲准許或意外情況下被查閱、處理、刪除或作其他用途。

13.15 備查文件

以下文件的副本可於一般辦公時間內於管理人辦事處免費查閱，並可在支付合理費用後向管理人索取副本：

(a) 信託契約及任何補充契約；

(b) 所有重大合約（有關附錄所訂明）；及

附錄 A

附錄 A1－宏利環球動態資產配置基金

本附錄（構成本售股章程一部分，並應與本售股章程一併閱讀）與本系列旗下基金宏利環球動態資產配置基金

（「本基金」）有關。

投資考慮因素
投資目標	本基金的投資目標乃達致長期資本增長，同時控制下行風險。
投資政策	本基金主要投資於一項多元化的組合，包含股票、債務證券、ETF 及╱或管理人及╱或其附屬公司所管理的集體投資計劃（ETF 除外）（「集體投資計劃」），以達致其目標。
	本基金可直接投資於獲穆迪投資者服務、標準普爾或惠譽三間國際信貸評級機構其中一間給予投資級別的債務證券，以及未必屬投資級別或未經上述國際信貸評級機構評級的債務證券。若債務證券發行未獲提供特定評級，則發行機構評級可予應用。本基金亦可直接投資於債務證券包括（但不限於）長期債券、中期票據、票據、可換股債券、後償債券、存款證及商業票據。
	本基金旨在對多種資產類別作分散投資，並按照管理人對各種因素（可包括但不限於經濟前景、資產類別估值、市場氣氛及資產價格趨勢）的持續評估而作出投資配置。本基金並無設定地域或行業上限，不會特別集中於任何地域或行業。本基金亦可將其最多達 30%的資產淨值投資於現金、現金等價物與貨幣市場票據。資產類別的配置比例可因應管理人的酌情權及當時市況而不時更改。本基金將有限度持有人民幣計價相關投資。
	管理人採用的下行風險控制模式，按照本基金資產淨值的變動而在較高風險資產與較低風險資產之間作轉換。該模式將會作出建議，以便管理人對下行風險進行主動管理。管理人的下行風險控制機制旨在（但並不保證）降低經濟週期每階段蒙受虧損的可能性。
	本基金不會將其超過10%的資產淨值投資於任何信貸評級低於投資級別的單一國家（包括其政府、該國的公共或地方當局）所發行或擔保的證券。本基金不會直接投資於資產抵押證券（包括按揭證券及資產抵押商業票據）。本基金所投資的相關投資或會涉足資產抵押證券，而管理人不擬對此持有重大投資。
	本基金只可為對沖目的而運用金融衍生工具（例如期貨及遠期合約），並不會為投資目的而投資於金融衍生工具。本基金不會投資於任何結構性存款或結構性產品。

	參考資產配置以下為本基金按資產類別作出的參考資產配置。資產類別佔本基金資產淨值參考百分比股票（包括主要投資於股票的 0-100% ETF 及集體投資計劃）債務證券（包括主要投資於 0-100% 債務證券的 ETF 及集體投資計劃）現金、現金等價物及貨幣市場票據# 0-30%
投資及借貸限制	本基金須受本售股章程「投資考慮因素」一節內「投資及借貸限制」標題下及附錄 C 所載的投資及借貸限制所約束。
使用衍生工具	本基金的衍生工具風險承擔淨額最高可達本基金最新可得資產淨值的 50%。
證券融資交易	管理人目前不擬就本基金訂立任何證券融資交易。
特定風險因素投資者亦應留意本售股章程「風險因素」一節所述適用於本基金的有關風險，尤其是「不達致投資目標的風險」、「投資風險」、「市場風險」、「波動性風險」、「與債務證券有關的風險」、「投資於其他基金的風險」、「集中風險」、「交易對手風險」、「股票投資風險」、「貨幣及外匯風險」、「對沖風險」及「分派風險」。此外，投資者亦應留意以下有關投資於本基金的風險。
有關資產配置策略的風險	本基金旨在透過投資於多種資產類別以達致其投資目標，資產類別的配置比例可因應管理人的酌情權及當時市況而不時更改。
	概不保證投資過程可控制本基金投資組合以達致其投資目標。
	若市場風險水平在短期間內顯著改變，相關投資配搭的更改或會更為頻密，以致本基金投資組合變換比率較高。該等持倉改變或會導致經紀佣金開支及交易手續費高於其他規模相若基金。本基金應支付的營運開支因而會有所提高。因此，本基金所招致的交易費用可能會較具穩定配置策略的基金為多，而本基金的資產淨值或會蒙受不利影響。
下行風險管理過程	管理人採用下行風險控制模式。下行風險管理過程未必在所有情況及市況下均可達致預期效果。在主要資產類別之間流動性極低的極端市況下，管理人未必能夠執行將較高風險資產轉換至較低風險資產的交易。若下行風險管理過程未能奏效，本基金或會蒙受重大虧損，本基金資產淨值或會因而蒙受不利影響。
人民幣類別相關風險	人民幣乃採用以市場供求為基礎並參考一籃子外幣的管理浮動匯率，而人民幣走勢乃受到政策控制約束。人民幣兌其他主要貨幣在銀行同業外匯市場的每日成交價獲准在中國人民銀行公布的中央平價上落的狹窄波幅內浮動。由於匯率受到政府政策及市場力量影響，人民幣兌其他貨幣（包括美元及港元）的匯率因而容易受到外來因素的變動影響。因此，對本基金人民幣計價類別所作投資或會因為人民幣兌其他外幣的匯率的波動而蒙受不利影響。

* 對集體投資計劃的合計投資最多可達本基金資產淨值的 50%。本基金對每個集體投資計劃的投資所佔其資產淨值的比例不會超過 30%。集體投資計劃的投資將可為本基金提供額外利益，令本基金能夠借助管理人及╱或其全球各地附屬公司的專門知識及投資能力。相關集體投資計劃將不會收取管理費，而只會由本基金收取。本基金所投資的集體投資計劃的初始及贖回收費將全部獲豁免。

# 敬請留意，若管理人認為出現極端市況（例如經濟大幅下調或政局動盪又或基於適用法律或監管規定或政策更改而需要作出該項暫時調整），可將現金、現金等價物與貨幣市場票據的配置提高至超過本基金資產淨值的 30%（及最多達 100%）。

	本基金將會採用香港離岸人民幣（「CNH」）匯率來計算人民幣計價類別的價值。 CNH 匯率與中國境內人民幣（「CNY」）匯率相比可能存在溢價或折讓，並可能會存在重大買賣差價。CNH 與CNY 雖屬同一種貨幣，但卻在不同兼互不相關而且獨立運作的市場上買賣。因此，CNH 的匯率未必與CNY 相同，兩者走勢亦未必同一方向。
	按此計算的人民幣計價類別價值將會受波動影響。人民幣匯率可升可跌。不能保證人民幣不會貶值。人民幣一旦貶值，可能會對投資者對本基金人民幣計價類別所持投資的價值構成不利影響。非人民幣本位（例如：香港）投資者在投資人民幣計價類別時，或須將港元或其他貨幣兌換為人民幣。投資者其後亦可能須將人民幣贖回所得款項（出售單位時收取者）及所收取的人民幣分派（如有）兌換回港元或其他貨幣。在收取人民幣贖回所得款項及╱或人民幣分派（如有）時，投資者在此等過程中將會產生貨幣兌換費用，若人民幣兌港元或該等其他貨幣貶值，或會蒙受虧損。
	就未對沖人民幣計價類別而言，由於單位價格乃以人民幣計價，但本基金將會有限度持有人民幣計價相關投資，且其基礎貨幣為美元，因此，即使相關投資的價格及╱或基礎貨幣的價值上升或保持平穩，若人民幣兌相關投資貨幣及╱或基礎貨幣的升值幅度超越相關投資及╱或基礎貨幣價值的升幅，投資者可能仍會蒙受虧損。
	就人民幣計價對沖類別而言，投資者須承擔附帶的對沖費用，款額可能不少，視乎當時市況而定。為對沖而運用的工具的交易對手一旦違約，人民幣計價對沖類別投資者或須承受未對沖的人民幣貨幣匯兌風險，屆時投資者仍有可能如前段所概述承擔以未對沖方式投資於人民幣計價類別的風險。亦不保證對沖策略將會奏效。
	再者，倘若出現相關投資的貨幣及╱或基礎貨幣升值而相關投資的價值下跌的局面，則投資者所持人民幣計價類別的投資（對沖或未對沖）價值或會蒙受額外虧損。
	人民幣計價對沖類別會盡力將本基金的基礎貨幣與人民幣作對沖，目標是令人民幣計價對沖類別的表現與以本基金基礎貨幣計價的同等類別的表現看齊。此策略將局限人民幣計價對沖類別受惠於基礎貨幣兌人民幣升值時帶來的潛在收益。請參閱本售股章程「風險因素」一節內「對沖風險」的風險因素，以瞭解進一步詳情。
	目前人民幣並非可自由兌換貨幣。人民幣的供應及將外幣兌換為人民幣均受到中國內地當局的外匯管制政策及限制約束。人民幣流動性或會因為政府管制及限制而惡化，這會對投資者將人民幣兌換為其他貨幣的能力以及人民幣兌換率構成不利影響。由於人民幣不能自由兌換，貨幣兌換須視乎人民幣當時的供應情況而定。因此，在接獲大量贖回人民幣計價類別要求的情況下，若管理人確定當時並無足夠人民幣可供本基金進行貨幣兌換以作結算用途，管理人可憑其絕對酌情權押後就任何贖回人民幣計價類別的要求付款。基於適用於人民幣的外匯管制及限制，若有關方面並無足夠款額的人民幣以進行貨幣兌換以致無法及時支付分派（如有），投資者因而亦須承受人民幣分派（如有）付款受阻延的風險。在任何情況下，對於在交易截止時間之前接獲的有效贖回要求，贖回所得款項將在不遲於該等贖回要求獲接納之後一個公曆月支付。
不投資於金融衍生工具（「衍生工具」）	衍生工具的運用並不構成本基金的投資策略，但管理人可不時為對沖目的而運用衍生工具。運用衍生工具令本基金承受額外風險，包括：(i)波動性風險－衍生工具或會高度波動；(ii)投資風險－對沖效用須視乎管理人在當時市況下所作投資決策是否奏效；(iii)市場風險－存在衍生工具市場價值變動的風險；(iv)信貸風險－本基金須承受因為交易對手無法履行其財務責任而蒙受虧損的風險；及(v)流動性風險－存在於特定投資難以迅速買賣時。任何上述風險均有可能對本基金資產淨值構成不利影響。本基金在不利形勢下運用衍生工具或會無法發揮對沖作用，而本基金可能蒙受重大虧損。

其他基金資料
基金類別	多元資產基金
基礎貨幣	美元
類別╱計價貨幣	美元： AA（美元）收益類別、AA（美元）累積類別及 I（美元）收益類別港元： AA（港元）收益類別人民幣： AA（人民幣）收益類別及 AA（人民幣）對沖收益類別
分派政策	累積類別： AA（美元）累積類別收益類別#： AA（美元）收益類別、AA（港元）收益類別 AA（人民幣）累積類別、AA（人民幣）對沖收益類別及I（美元）收益類別
	有關進一步詳情，請參閱本售股章程「分派政策」一節。
支付贖回所得款項	贖回所得款項一般於受託人接獲完備贖回文件日期後六個營業日內支付。
攤銷期間	由本基金成立之日起計首五個會計期間或管理人（經諮詢本基金核數師後）決定的其他期間。
成立費用	本系列及本基金的成立費用約為 150,000 美元，將由本基金承擔。成立費用將於攤銷期間攤銷。

# 於管理人所決定日期作出每月分派，或按管理人認為適當的其他時間或頻密程度作分派。

附錄 A2－宏利全天候投資組合－資本穩健基金

本附錄（構成本售股章程一部分，並應與本售股章程一併閱讀）與本系列旗下基金宏利全天候投資組合－資本穩健基金（「本基金」）有關。

投資考慮因素
投資目標	本基金的投資目標乃達致平穩的長期資本增長。
投資政策	本基金主要投資於一項組合，包含股票、債務證券、ETF 及╱或管理人及╱或其附屬公司所管理的集體投資計劃（ETF 除外）（「集體投資計劃」），以達致其目標。
	本基金可直接投資於股票及股票相關證券，包括（但不限於）公開買賣的普通股和優先股、美國預託證券、環球預託證券、供股及私人配售，惟本基金不超過 15%的資產淨值可投放於任何並非在證券市場上市、掛牌或買賣的公司的證券。該等股票及股票相關證券乃根據經濟前景及對公司基本因素進行透徹分析來挑選。在挑選股票及股票相關證券以作投資時並不受市值、行業、類別或地域限制。
	本基金可直接投資於獲穆迪投資者服務、標準普爾或惠譽三間國際信貸評級機構其中一間給予投資級別的債務證券，以及未必屬投資級別或未經上述國際信貸評級機構評級的債務證券。本基金可將其最多達 10%的資產淨值投資於該等並非投資級別或未評級的債務證券。若債務證券發行未獲提供特定評級，則發行機構評級可予應用。本基金亦可直接投資於債務證券包括（但不限於）長期債券、中期票據、票據、可換股債券、後償債券、存款證及商業票據。債務證券可由政府、政府機構、半政府組織、金融機構、投資信託及房地產信託、跨國組織及其他企業發行或擔保。
	本基金旨在投資多種資產類別，並按照管理人對各種因素（可包括但不限於經濟前景、資產類別估值、市場氣氛及資產價格趨勢）的持續評估而作出投資配置。本基金並無設定地域或行業上限，不會特別集中於任何地域或行業。
	本基金亦無特別集中於相關投資的計價貨幣，惟本基金可將其最多達 50%的資產淨值投資於人民幣計價相關投資。本基金可透過以下方式參與人民幣計價相關投資：
	(a) 將其最多達 20%的資產淨值(i)間接透過投資於 ETF 及╱或證監會認可集體投資計劃（即由管理人及╱或其全球各地附屬公司所管理的集體投資計劃）而投資於在中國內地銀行同業債券市場買賣的證券，及(ii)直接透過滬港通及╱或間接透過投資於 ETF 及╱或證監會認可集體投資計劃（即由管理人及╱或其全球各地附屬公司所管理的集體投資計劃）而投資於在中國內地交易所上市的證券；及
	(b) 將其最多達 50%的資產淨值投資於在中國內地境外發行的其他人民幣計價債務證券及╱或人民幣計價證監會認可集體投資計劃（即由管理人及╱或其全球各地附屬公司所管理的集體投資計劃）。
	本基金亦可將其最多達 30%的資產淨值投資於現金及現金等價物以達致風險控制目的，或作投資交易結算及應付贖回要求。持有現金款額視乎本基金流動性及投資需要而定。資產類別的配置比例可因應管理人的酌情權及當時市況而不時更改。
	本基金不會將其超過 10%的資產淨值投資於任何信貸評級低於投資級別的單一國家（包括其政府、該國的公共或地方當局）所發行或擔保的證券。本基金不會直接投資於資產抵押證券（包括按揭證券及資產抵押商業票據）。本基金所投資的相關投資或會涉足資產抵押證券，而管理人不擬對此持有重大投資。
	本基金只可為對沖目的而運用金融衍生工具（例如期貨及遠期合約），並不會為投資目的而直接投資於金融衍生工具。本基金不會直接投資於任何結構性存款或結構性產品。本基金所投資的相關集體投資計劃可根據守則所訂限制而涉足衍生工具、結構性存款或結構性產品。

	參考資產配置以下為本基金按資產類別作出的參考資產配置。資產類別佔本基金資產淨值參考百分比股票（包括主要投資於股票的 0-35% ETF 及集體投資計劃）債務證券及貨幣市場票據 65-100% （包括主要投資於債務證券及貨幣市場票據的ETF 及集體投資計劃）現金及現金等價物# 0-30%
投資及借貸限制	本基金須受本售股章程「投資考慮因素」一節內「投資及借貸限制」標題下及附錄 C 所載的投資及借貸限制所約束。
使用衍生工具	本基金的衍生工具風險承擔淨額最高可達本基金最新可得資產淨值的 50%。
證券融資交易	管理人目前不擬就本基金訂立任何證券融資交易。
特定風險因素投資者亦應留意本售股章程「風險因素」一節所述適用於本基金的有關風險，尤其是「不達致投資目標的風險」、「投資風險」、「市場風險」、「波動性風險」、「與債務證券有關的風險」、「投資於其他基金的風險」、「與滬港股票市場交易互聯互通機制（「滬港通」）相關的風險」、「與可換股債券有關的風險」、「主權債務風險」、「集中風險」、「交易對手風險」、「股票投資風險」、「貨幣及外匯風險」、「對沖風險」、「流動性風險」及「分派風險」。此外，投資者亦應留意以下有關投資於本基金的風險。
有關資產配置策略的風險	本基金旨在透過投資於多種資產類別以達致其投資目標，資產類別的配置比例可因應管理人的酌情權及當時市況而不時更改。
	概不保證投資過程可控制本基金投資組合以達致其投資目標。
	本基金可定期重設投資項目比重。若市場風險水平在短期間內顯著改變，相關投資配搭的更改或會更為頻密，以致本基金投資組合變換比率較高。該等持倉改變或會導致經紀佣金開支及交易手續費高於其他規模相若基金。本基金應支付的營運開支因而會有所提高。因此，本基金所招致的交易費用可能會較配置穩定的基金為多，而本基金的資產淨值或會蒙受不利影響。
人民幣貨幣及兌換風險	人民幣乃採用以市場供求為基礎並參考一籃子外幣的管理浮動匯率，而人民幣走勢乃受到政策控制約束。人民幣兌其他主要貨幣在銀行同業外匯市場的每日成交價獲准在中國人民銀行公布的中央平價上落的狹窄波幅內浮動。由於匯率受到政府政策及市場力量影響，人民幣兌其他貨幣（包括美元及港元）的匯率因而容易受到外來因素的變動影響。
	非人民幣本位投資者須承擔外匯風險，亦不保證人民幣的價值兌投資者的基礎貨幣（例如港元）不會下降。人民幣一旦貶值，有可能對投資者於本基金的投資的價值構成不利影響。

* 對證監會認可集體投資計劃的合計投資最多可達本基金資產淨值的 50%。本基金對每個集體投資計劃的投資所佔其資產淨值的比例不會超過 30%。若管理人及╱或其附屬公司管理下有集體投資計劃可供投資，集體投資計劃的挑選乃按上文所述由管理人對資產類別的資產配置進行。集體投資計劃的投資將可為本基金提供額外利益，令本基金能夠借助管理人及╱或其全球各地附屬公司的專門知識及投資能力。相關集體投資計劃將不會收取管理費，而只會由本基金收取。本基金所投資的集體投資計劃的初始及贖回收費將全部獲豁免。

# 敬請留意，若管理人認為出現極端市況（例如經濟大幅下調或政局動盪又或基於適用法律或監管規定或政策更改而需要作出該項暫時調整），可將現金及現金等價物的配置提高至超過本基金資產淨值的 30%（及最多達 100%）。

	香港離岸人民幣（「CNH」）與中國境內人民幣（「CNY」）雖屬同一種貨幣，但卻在不同兼互不相關而且獨立運作的市場上買賣，以致買賣匯率有所不同。因此， CNH 的匯率未必與 CNY 相同，兩者走勢亦未必同一方向。CNH 與 CNY 若表現分歧，可能會對投資者構成不利影響。
	人民幣的供應及將外幣兌換為人民幣均受到中國內地當局的外匯管制政策及限制約束。人民幣流動性或會因為政府管制及限制而惡化，這會對投資者將人民幣兌換為其他貨幣的能力以及人民幣兌換率構成不利影響。由於人民幣不能自由兌換，貨幣兌換須視乎人民幣當時的供應情況而定。因此，在接獲大量贖回人民幣計價類別要求的情況下，若管理人確定當時並無足夠人民幣可供本基金進行貨幣兌換以作結算用途，管理人可憑其絕對酌情權押後就任何贖回人民幣類別的要求付款。基於適用於人民幣的外匯管制及限制，若有關方面並無足夠款額的人民幣以進行貨幣兌換以致無法及時支付分派（如有），人民幣分派付款亦有受阻延的風險。在任何情況下，對於在交易截止時間之前接獲的有效贖回要求，贖回所得款項將於該等贖回要求獲接納之後一個公曆月內支付。
人民幣類別相關風險	本基金將會採用 CNH 匯率來計算人民幣計價類別的價值。CNH 匯率與 CNY 匯率相比可能存在溢價或折讓，並可能會存在重大買賣差價。
	按此計算的人民幣計價類別價值將會受波動影響。
	人民幣匯率可升可跌。不能保證人民幣不會貶值。人民幣一旦貶值，可能會對投資者對本基金人民幣計價類別所持投資的價值構成不利影響。非人民幣本位（例如：香港）投資者在投資人民幣計價類別時，或須將港元或其他貨幣兌換為人民幣。投資者其後亦可能須將人民幣贖回所得款項（出售單位時收取者）及所收取的人民幣分派（如有）兌換回港元或其他貨幣。在收取人民幣贖回所得款項及╱或人民幣分派（如有）時，投資者在此等過程中將會產生貨幣兌換費用，若人民幣兌港元或該等其他貨幣貶值，或會蒙受虧損。並不保證人民幣的價值兌投資者的基礎貨幣（例如港元）不會下降。
	就未對沖人民幣計價類別而言，由於單位價格乃以人民幣計價，但本基金不會全面投資於人民幣計價相關投資，且其基礎貨幣為美元，因此，即使相關投資的價格及╱或基礎貨幣的價值上升或保持平穩，若人民幣兌相關投資貨幣及╱或基礎貨幣的升值幅度超越相關投資及╱或基礎貨幣價值的升幅，投資者可能仍會蒙受虧損。
	就人民幣計價對沖類別而言，投資者須承擔附帶的對沖費用，款額可能不少，視乎當時市況而定。為對沖而運用的工具的交易對手一旦違約，人民幣計價對沖類別投資者或須承受未對沖的人民幣貨幣匯兌風險，屆時投資者仍有可能如前段所概述承擔以未對沖方式投資於人民幣計價類別的風險。亦不保證對沖策略將會奏效。
	再者，倘若出現相關投資的貨幣及╱或基礎貨幣升值而相關投資的價值下跌的局面，則投資者所持人民幣計價類別的投資（對沖或未對沖）價值或會蒙受額外虧損。
	人民幣計價對沖類別會盡力將本基金的基礎貨幣與人民幣作對沖，目標是令人民幣計價對沖類別的表現與以本基金基礎貨幣計價的同等類別的表現看齊。此策略將局限人民幣計價對沖類別受惠於基礎貨幣兌人民幣升值時帶來的潛在收益。請參閱本售股章程「風險因素」一節內「對沖風險」的風險因素，以瞭解進一步詳情。
「點心債券」（即在中國內地境外發行但以人民幣計價的債券）市場風險	「點心債券」市場的規模仍相對細小，較易受到波動性及流動性不足影響。若當局頒布任何新規則、令發行機構以發債方式籌集人民幣的能力受到局限或限制及╱或有關監管機構撤銷或暫停開放離岸人民幣(CNH)市場，「點心債券」市場的運作及新發行有可能受到干擾，導致本基金的資產淨值下跌。
與人民幣有關的集中風險	本基金可將其最多達 50%的資產淨值投入人民幣計價相關投資，並因而集中於該等投資。與擁有較分散投資組合的基金相比，本基金的價值可能較為波動。

不投資於金融衍生工具（「衍生工具」）	衍生工具的運用並不構成本基金的投資策略，但管理人可不時為對沖目的而運用衍生工具。運用衍生工具令本基金承受額外風險，包括：(i)波動性風險－衍生工具或會高度波動；(ii)投資風險－對沖效用須視乎管理人在當時市況下所作投資決策是否奏效；(iii)市場風險－存在衍生工具市場價值變動的風險；(iv)信貸風險－本基金須承受因為交易對手無法履行其財務責任而蒙受虧損的風險；及(v)流動性風險－存在於特定投資難以迅速買賣時。任何上述風險均有可能對本基金資產淨值構成不利影響。本基金在不利形勢下運用衍生工具或會無法發揮對沖作用，而本基金可能蒙受重大虧損。
其他基金資料
基金類別	多元資產基金
基礎貨幣	美元
類別╱計價貨幣	美元： AA（美元）收益類別及 AA（美元）累積類別港元： AA（港元）收益類別及 AA（港元）累積類別人民幣： AA（人民幣）收益類別、AA（人民幣）對沖收益類別、 AA（人民幣）累積類別及 AA（人民幣）對沖累積類別
分派政策	累積類別： AA（美元）累積類別、AA（港元）累積類別、 AA（人民幣）累積類別及 AA（人民幣）對沖累積類別收益類別#： AA（美元）收益類別、AA（港元）收益類別、 AA（人民幣）收益類別及 AA（人民幣）對沖收益類別
	有關進一步詳情，請參閱本售股章程「分派政策」一節。
支付贖回所得款項	贖回所得款項一般於受託人接獲完備贖回文件日期後六個營業日內支付。
攤銷期間	由本基金成立之日起計首五個會計期間或管理人（經諮詢本基金核數師後）決定的其他期間。
成立費用	本基金的成立費用約為 115,000 美元，將由本基金承擔。成立費用將於攤銷期間攤銷。

# 於管理人所決定日期作出每月分派，或按管理人認為適當的其他時間或頻密程度作分派。

附錄 A3－宏利全天候投資組合－穩定增長基金

本附錄（構成本售股章程一部分，並應與本售股章程一併閱讀）與本系列旗下基金宏利全天候投資組合－穩定增長基金（「本基金」）有關。

投資考慮因素
投資目標	本基金的投資目標乃達致均衡的長期資本增長。
投資政策	本基金主要投資於一項組合，包含股票、債務證券、ETF 及╱或管理人及╱或其附屬公司所管理的集體投資計劃（ETF 除外）（「集體投資計劃」），以達致其目標。
	本基金可直接投資於股票及股票相關證券，包括（但不限於）公開買賣的普通股和優先股、美國預託證券、環球預託證券、供股及私人配售，惟本基金不超過 15%的資產淨值可投放於任何並非在證券市場上市、掛牌或買賣的公司的證券。該等股票及股票相關證券乃根據經濟前景及對公司基本因素進行透徹分析來挑選。在挑選股票及股票相關證券以作投資時並不受市值、行業、類別或地域限制。
	本基金可直接投資於獲穆迪投資者服務、標準普爾或惠譽三間國際信貸評級機構其中一間給予投資級別的債務證券，以及未必屬投資級別或未經上述國際信貸評級機構評級的債務證券。本基金可將其最多達 10%的資產淨值投資於該等並非投資級別或未評級的債務證券。若債務證券發行未獲提供特定評級，則發行機構評級可予應用。本基金亦可直接投資於債務證券包括（但不限於）長期債券、中期票據、票據、可換股債券、後償債券、存款證及商業票據。債務證券可由政府、政府機構、半政府組織、金融機構、投資信託及房地產信託、跨國組織及其他企業發行或擔保。
	本基金旨在投資多種資產類別，並按照管理人對各種因素（可包括但不限於經濟前景、資產類別估值、市場氣氛及資產價格趨勢）的持續評估而作出投資配置。本基金並無設定地域或行業上限，不會特別集中於任何地域或行業。
	本基金亦無特別集中於相關投資的計價貨幣，惟本基金可將其最多達 50%的資產淨值投資於人民幣計價相關投資。本基金可透過以下方式參與人民幣計價相關投資：
	(a) 將其最多達 20%的資產淨值(i)間接透過投資於 ETF 及╱或證監會認可集體投資計劃（即由管理人及╱或其全球各地附屬公司所管理的集體投資計劃）而投資於在中國內地銀行同業債券市場買賣的證券，及(ii)直接透過滬港通及╱或間接透過投資於 ETF 及╱或證監會認可集體投資計劃（即由管理人及╱或其全球各地附屬公司所管理的集體投資計劃）而投資於在中國內地交易所上市的證券；及
	(b) 將其最多達50%的資產淨值投資於在中國內地境外發行的其他人民幣計價債務證券及╱或人民幣計價證監會認可集體投資計劃（即由管理人及╱或其全球各地附屬公司所管理的集體投資計劃）。
	本基金亦可將其最多達30%的資產淨值投資於現金及現金等價物以達致風險控制目的，或作投資交易結算及應付贖回要求。持有現金款額視乎本基金流動性及投資需要而定。資產類別的配置比例可因應管理人的酌情權及當時市況而不時更改。本基金不會將其超過10%的資產淨值投資於任何信貸評級低於投資級別的單一國家（包括其政府、該國的公共或地方當局）所發行或擔保的證券。本基金不會直接投資於資產抵押證券（包括按揭證券及資產抵押商業票據）。本基金所投資的相關投資或會涉足資產抵押證券，而管理人不擬對此持有重大投資。
	本基金只可為對沖目的而運用金融衍生工具（例如期貨及遠期合約），並不會為投資目的而直接投資於金融衍生工具。本基金不會直接投資於任何結構性存款或結構性產品。本基金所投資的相關集體投資計劃可根據守則所訂限制而涉足衍生工具、結構性存款或結構性產品。

	參考資產配置以下為本基金按資產類別作出的參考資產配置。資產類別佔本基金資產淨值參考百分比股票（包括主要投資於股票的 ETF 30-65% 及集體投資計劃）債務證券及貨幣市場票據 35-70% （包括主要投資於債務證券及貨幣市場票據的ETF 及集體投資計劃）現金及現金等價物# 0-30%
投資及借貸限制	本基金須受本售股章程「投資考慮因素」一節內「投資及借貸限制」標題下所載的投資及借貸限制所約束。
使用衍生工具	本基金的衍生工具風險承擔淨額最高可達本基金最新可得資產淨值的 50%。
證券融資交易	管理人目前不擬就本基金訂立任何證券融資交易。
特定風險因素投資者亦應留意本售股章程「風險因素」一節所述適用於本基金的有關風險，尤其是「不達致投資目標的風險」、「投資風險」、「市場風險」、「波動性風險」、「與債務證券有關的風險」、「投資於其他基金的風險」、「與滬港股票市場交易互聯互通機制（「滬港通」）相關的風險」、「與可換股債券有關的風險」、「主權債務風險」、「集中風險」、「交易對手風險」、「股票投資風險」、「貨幣及外匯風險」、「對沖風險」、「流動性風險」及「分派風險」。此外，投資者亦應留意以下有關投資於本基金的風險。
有關資產配置策略的風險	本基金旨在透過投資於多種資產類別以達致其投資目標，資產類別的配置比例可因應管理人的酌情權及當時市況而不時更改。
	概不保證投資過程可控制本基金投資組合以達致其投資目標。
	本基金可定期重設投資項目比重。若市場風險水平在短期間內顯著改變，相關投資配搭的更改或會更為頻密，以致本基金投資組合變換比率較高。該等持倉改變或會導致經紀佣金開支及交易手續費高於其他規模相若基金。本基金應支付的營運開支因而會有所提高。因此，本基金所招致的交易費用可能會較配置穩定的基金為多，而本基金的資產淨值或會蒙受不利影響。
人民幣貨幣及兌換風險	人民幣乃採用以市場供求為基礎並參考一籃子外幣的管理浮動匯率，而人民幣走勢乃受到政策控制約束。人民幣兌其他主要貨幣在銀行同業外匯市場的每日成交價獲准在中國人民銀行公布的中央平價上落的狹窄波幅內浮動。由於匯率受到政府政策及市場力量影響，人民幣兌其他貨幣（包括美元及港元）的匯率因而容易受到外來因素的變動影響。
	非人民幣本位投資者須承擔外匯風險，亦不保證人民幣的價值兌投資者的基礎貨幣（例如港元）不會下降。人民幣一旦貶值，有可能對投資者於本基金的投資的價值構成不利影響。

	香港離岸人民幣（「CNH」）與中國境內人民幣（「CNY」）雖屬同一種貨幣，但卻在不同兼互不相關而且獨立運作的市場上買賣，以致買賣匯率有所不同。因此， CNH 的匯率未必與 CNY 相同，兩者走勢亦未必同一方向。CNH 與 CNY 若表現分歧，可能會對投資者構成不利影響。
	人民幣的供應及將外幣兌換為人民幣均受到中國內地當局的外匯管制政策及限制約束。人民幣流動性或會因為政府管制及限制而惡化，這會對投資者將人民幣兌換為其他貨幣的能力以及人民幣兌換率構成不利影響。由於人民幣不能自由兌換，貨幣兌換須視乎人民幣當時的供應情況而定。因此，在接獲大量贖回人民幣計價類別要求的情況下，若管理人確定當時並無足夠人民幣可供本基金進行貨幣兌換以作結算用途，管理人可憑其絕對酌情權押後就任何贖回人民幣類別的要求付款。基於適用於人民幣的外匯管制及限制，若有關方面並無足夠款額的人民幣以進行貨幣兌換以致無法及時支付分派（如有），人民幣分派付款亦有受阻延的風險。在任何情況下，對於在交易截止時間之前接獲的有效贖回要求，贖回所得款項將於該等贖回要求獲接納之後一個公曆月內支付。
人民幣類別相關風險	本基金將會採用 CNH 匯率來計算人民幣計價類別的價值。CNH 匯率與 CNY 匯率相比可能存在溢價或折讓，並可能會存在重大買賣差價。
	按此計算的人民幣計價類別價值將會受波動影響。
	人民幣匯率可升可跌。不能保證人民幣不會貶值。人民幣一旦貶值，可能會對投資者對本基金人民幣計價類別所持投資的價值構成不利影響。非人民幣本位（例如：香港）投資者在投資人民幣計價類別時，或須將港元或其他貨幣兌換為人民幣。投資者其後亦可能須將人民幣贖回所得款項（出售單位時收取者）及所收取的人民幣分派（如有）兌換回港元或其他貨幣。在收取人民幣贖回所得款項及╱或人民幣分派（如有）時，投資者在此等過程中將會產生貨幣兌換費用，若人民幣兌港元或該等其他貨幣貶值，或會蒙受虧損。並不保證人民幣的價值兌投資者的基礎貨幣（例如港元）不會下降。
	就未對沖人民幣計價類別而言，由於單位價格乃以人民幣計價，但本基金不會全面投資於人民幣計價相關投資，且其基礎貨幣為美元，因此，即使相關投資的價格及╱或基礎貨幣的價值上升或保持平穩，若人民幣兌相關投資貨幣及╱或基礎貨幣的升值幅度超越相關投資及╱或基礎貨幣價值的升幅，投資者可能仍會蒙受虧損。
	就人民幣計價對沖類別而言，投資者須承擔附帶的對沖費用，款額可能不少，視乎當時市況而定。為對沖而運用的工具的交易對手一旦違約，人民幣計價對沖類別投資者或須承受未對沖的人民幣貨幣匯兌風險，屆時投資者仍有可能如前段所概述承擔以未對沖方式投資於人民幣計價類別的風險。亦不保證對沖策略將會奏效。
	再者，倘若出現相關投資的貨幣及╱或基礎貨幣升值而相關投資的價值下跌的局面，則投資者所持人民幣計價類別的投資（對沖或未對沖）價值或會蒙受額外虧損。
	人民幣計價對沖類別會盡力將本基金的基礎貨幣與人民幣作對沖，目標是令人民幣計價對沖類別的表現與以本基金基礎貨幣計價的同等類別的表現看齊。此策略將局限人民幣計價對沖類別受惠於基礎貨幣兌人民幣升值時帶來的潛在收益。請參閱本售股章程「風險因素」一節內「對沖風險」的風險因素，以瞭解進一步詳情。
「點心債券」（即在中國內地境外發行但以人民幣計價的債券）市場風險	「點心債券」市場的規模仍相對細小，較易受到波動性及和流動性不足影響。若當局頒布任何新規則、令發行機構以發債方式籌集人民幣的能力受到局限或限制及╱或有關監管機構撤銷或暫停開放離岸人民幣(CNH)市場，「點心債券」市場的運作及新發行有可能受到干擾，導致本基金的資產淨值下跌。
與人民幣有關的集中風險	本基金可將其最多達 50%的資產淨值投入人民幣計價相關投資，並因而集中於該等投資。與擁有較分散投資組合的基金相比，本基金的價值可能較為波動。

不投資於金融衍生工具（「衍生工具」）	衍生工具的運用並不構成本基金的投資策略，但管理人可不時為對沖目的而運用衍生工具。運用衍生工具令本基金承受額外風險，包括：(i)波動性風險－衍生工具或會高度波動；(ii)投資風險－對沖效用須視乎管理人在當時市況下所作投資決策是否奏效；(iii)市場風險－存在衍生工具市場價值變動的風險；(iv)信貸風險－本基金須承受因為交易對手無法履行其財務責任而蒙受虧損的風險；及(v)流動性風險－存在於特定投資難以迅速買賣時。任何上述風險均有可能對本基金資產淨值構成不利影響。本基金在不利形勢下運用衍生工具或會無法發揮對沖作用，而本基金可能蒙受重大虧損。
其他基金資料
基金類別	多元資產基金
基礎貨幣	美元
類別╱計價貨幣	美元： AA（美元）收益類別及 AA（美元）累積類別港元： AA（港元）收益類別及 AA（港元）累積類別人民幣： AA（人民幣）收益類別、AA（人民幣）對沖收益類別、 AA（人民幣）累積類別及 AA（人民幣）對沖累積類別
分派政策	累積類別： AA（美元）累積類別、AA（港元）累積類別、 AA（人民幣）累積類別及 AA（人民幣）對沖累積類別收益類別#： AA（美元）收益類別、AA（港元）收益類別、 AA（人民幣）收益類別及 AA（人民幣）對沖收益類別
	有關進一步詳情，請參閱本售股章程「分派政策」一節。
支付贖回所得款項	贖回所得款項一般於受託人接獲完備贖回文件日期後六個營業日內支付。
攤銷期間	由本基金成立之日起計首五個會計期間或管理人（經諮詢本基金核數師後）決定的其他期間。
成立費用	本基金的成立費用約為 115,000 美元，將由本基金承擔。成立費用將於攤銷期間攤銷。

# 於管理人所決定日期作出每月分派，或按管理人認為適當的其他時間或頻密程度作分派。

附錄 A4－宏利全天候投資組合－增長基金

本附錄（構成本售股章程一部分，並應與本售股章程一併閱讀）與本系列旗下基金宏利全天候投資組合－增長基金（「本基金」）有關。

投資考慮因素
投資目標	本基金的投資目標乃提供長期資本增長潛力。
投資政策	本基金主要投資於一項組合，包含股票、債務證券、ETF 及╱或管理人及╱或其附屬公司所管理的集體投資計劃（ETF 除外）（「集體投資計劃」），以達致其目標。
	本基金可直接投資於股票及股票相關證券，包括（但不限於）公開買賣的普通股和優先股、美國預託證券、環球預託證券、供股及私人配售，惟本基金不超過 15%的資產淨值可投放於任何並非在證券市場上市、掛牌或買賣的公司的證券。該等股票及股票相關證券乃根據經濟前景及對公司基本因素進行透徹分析來挑選。在挑選股票及股票相關證券以作投資時並不受市值、行業、類別或地域限制。
	本基金可直接投資於獲穆迪投資者服務、標準普爾或惠譽三間國際信貸評級機構其中一間給予投資級別的債務證券，以及未必屬投資級別或未經上述國際信貸評級機構評級的債務證券。本基金可將其最多達 10%的資產淨值投資於該等並非投資級別或未評級的債務證券。若債務證券發行未獲提供特定評級，則發行機構評級可予應用。本基金亦可直接投資於債務證券包括（但不限於）長期債券、中期票據、票據、可換股債券、後償債券、存款證及商業票據。債務證券可由政府、政府機構、半政府組織、金融機構、投資信託及房地產信託、跨國組織及其他企業發行或擔保。
	本基金旨在投資多種資產類別，並按照管理人對各種因素（可包括但不限於經濟前景、資產類別估值、市場氣氛及資產價格趨勢）的持續評估而作出投資配置。本基金並無設定地域或行業上限，不會特別集中於任何地域或行業。
	本基金亦無特別集中於相關投資的計價貨幣，惟本基金可將其最多達 50%的資產淨值投資於人民幣計價相關投資。本基金可透過以下方式參與人民幣計價相關投資：
	(a) 將其最多達 20%的資產淨值(i)間接透過投資於 ETF 及╱或證監會認可集體投資計劃（即由管理人及╱或其全球各地附屬公司所管理的集體投資計劃）而投資於在中國內地銀行同業債券市場買賣的證券，及(ii)直接透過滬港通及╱或間接透過投資於 ETF 及╱或證監會認可集體投資計劃（即由管理人及╱或其全球各地附屬公司所管理的集體投資計劃）而投資於在中國內地交易所上市的證券；及
	(b) 將其最多達50%的資產淨值投資於在中國內地境外發行的其他人民幣計價債務證券及╱或人民幣計價證監會認可集體投資計劃（即由管理人及╱或其全球各地附屬公司所管理的集體投資計劃）。
	本基金亦可將其最多達30%的資產淨值投資於現金及現金等價物以達致風險控制目的，或作投資交易結算及應付贖回要求。持有現金款額視乎本基金流動性及投資需要而定。資產類別的配置比例可因應管理人的酌情權及當時市況而不時更改。本基金不會將其超過10%的資產淨值投資於任何信貸評級低於投資級別的單一國家（包括其政府、該國的公共或地方當局）所發行或擔保的證券。本基金不會直接投資於資產抵押證券（包括按揭證券及資產抵押商業票據）。本基金所投資的相關投資或會涉足資產抵押證券，而管理人不擬對此持有重大投資。
	本基金只可為對沖目的而運用金融衍生工具（例如期貨及遠期合約），並不會為投資目的而直接投資於金融衍生工具。本基金不會直接投資於任何結構性存款或結構性產品。本基金所投資的相關集體投資計劃可根據守則所訂限制而涉足衍生工具、結構性存款或結構性產品。

	參考資產配置以下為本基金按資產類別作出的參考資產配置。資產類別佔本基金資產淨值參考百分比股票（包括主要投資於股票的 50-85% ETF 及集體投資計劃）債務證券及貨幣市場票據 15-50% （包括主要投資於債務證券及貨幣市場票據的ETF 及集體投資計劃）現金及現金等價物# 0-30%
投資及借貸限制	本基金須受本售股章程「投資考慮因素」一節內「投資及借貸限制」標題下及附錄 C 所載的投資及借貸限制所約束。
使用衍生工具	本基金的衍生工具風險承擔淨額最高可達本基金最新可得資產淨值的 50%。
證券融資交易	管理人目前不擬就本基金訂立任何證券融資交易。
特定風險因素投資者亦應留意本售股章程「風險因素」一節所述適用於本基金的有關風險，尤其是「不達致投資目標的風險」、「投資風險」、「市場風險」、「波動性風險」、「與債務證券有關的風險」、「投資於其他基金的風險」、「與滬港股票市場交易互聯互通機制（「滬港通」）相關的風險」、「與可換股債券有關的風險」、「主權債務風險」、「集中風險」、「交易對手風險」、「股票投資風險」、「貨幣及外匯風險」、「對沖風險」、「流動性風險」及「分派風險」。此外，投資者亦應留意以下有關投資於本基金的風險。
有關資產配置策略的風險	本基金旨在透過投資於多種資產類別以達致其投資目標，資產類別的配置比例可因應管理人的酌情權及當時市況而不時更改。
	概不保證投資過程可控制本基金投資組合以達致其投資目標。
	本基金可定期重設投資項目比重。若市場風險水平在短期間內顯著改變，相關投資配搭的更改或會更為頻密，以致本基金投資組合變換比率較高。該等持倉改變或會導致經紀佣金開支及交易手續費高於其他規模相若基金。本基金應支付的營運開支因而會有所提高。因此，本基金所招致的交易費用可能會較配置穩定的基金為多，而本基金的資產淨值或會蒙受不利影響。
人民幣貨幣及兌換風險	人民幣乃採用以市場供求為基礎並參考一籃子外幣的管理浮動匯率，而人民幣走勢乃受到政策控制約束。人民幣兌其他主要貨幣在銀行同業外匯市場的每日成交價獲准在中國人民銀行公布的中央平價上落的狹窄波幅內浮動。由於匯率受到政府政策及市場力量影響，人民幣兌其他貨幣（包括美元及港元）的匯率因而容易受到外來因素的變動影響。
	非人民幣本位投資者須承擔外匯風險，亦不保證人民幣的價值兌投資者的基礎貨幣（例如港元）不會下降。人民幣一旦貶值，有可能對投資者於本基金的投資的價值構成不利影響。

	香港離岸人民幣（「CNH」）與中國境內人民幣（「CNY」）雖屬同一種貨幣，但卻在不同兼互不相關而且獨立運作的市場上買賣，以致買賣匯率有所不同。因此， CNH 的匯率未必與 CNY 相同，兩者走勢亦未必同一方向。CNH 與 CNY 若表現分歧，可能會對投資者構成不利影響。
	人民幣的供應及將外幣兌換為人民幣均受到中國內地當局的外匯管制政策及限制約束。人民幣流動性或會因為政府管制及限制而惡化，這會對投資者將人民幣兌換為其他貨幣的能力以及人民幣兌換率構成不利影響。由於人民幣不能自由兌換，貨幣兌換須視乎人民幣當時的供應情況而定。因此，在接獲大量贖回人民幣計價類別要求的情況下，若管理人確定當時並無足夠人民幣可供本基金進行貨幣兌換以作結算用途，管理人可憑其絕對酌情權押後就任何贖回人民幣類別的要求付款。基於適用於人民幣的外匯管制及限制，若有關方面並無足夠款額的人民幣以進行貨幣兌換以致無法及時支付分派（如有），人民幣分派付款亦有受阻延的風險。在任何情況下，對於在交易截止時間之前接獲的有效贖回要求，贖回所得款項將於該等贖回要求獲接納之後一個公曆月內支付。
人民幣類別相關風險	本基金將會採用 CNH 匯率來計算人民幣計價類別的價值。CNH 匯率與 CNY 匯率相比可能存在溢價或折讓，並可能會存在重大買賣差價。
	按此計算的人民幣計價類別價值將會受波動影響。
	人民幣匯率可升可跌。不能保證人民幣不會貶值。人民幣一旦貶值，可能會對投資者對本基金人民幣計價類別所持投資的價值構成不利影響。非人民幣本位（例如：香港）投資者在投資人民幣計價類別時，或須將港元或其他貨幣兌換為人民幣。投資者其後亦可能須將人民幣贖回所得款項（出售單位時收取者）及所收取的人民幣分派（如有）兌換回港元或其他貨幣。在收取人民幣贖回所得款項及╱或人民幣分派（如有）時，投資者在此等過程中將會產生貨幣兌換費用，若人民幣兌港元或該等其他貨幣貶值，或會蒙受虧損。並不保證人民幣的價值兌投資者的基礎貨幣（例如港元）不會下降。
	就未對沖人民幣計價類別而言，由於單位價格乃以人民幣計價，但本基金不會全面投資於人民幣計價相關投資，且其基礎貨幣為美元，因此，即使相關投資的價格及╱或基礎貨幣的價值上升或保持平穩，若人民幣兌相關投資貨幣及╱或基礎貨幣的升值幅度超越相關投資及╱或基礎貨幣價值的升幅，投資者可能仍會蒙受虧損。
	就人民幣計價對沖類別而言，投資者須承擔附帶的對沖費用，款額可能不少，視乎當時市況而定。為對沖而運用的工具的交易對手一旦違約，人民幣計價對沖類別投資者或須承受未對沖的人民幣貨幣匯兌風險，屆時投資者仍有可能如前段所概述承擔以未對沖方式投資於人民幣計價類別的風險。亦不保證對沖策略將會奏效。
	再者，倘若出現相關投資的貨幣及╱或基礎貨幣升值而相關投資的價值下跌的局面，則投資者所持人民幣計價類別的投資（對沖或未對沖）價值或會蒙受額外虧損。
	人民幣計價對沖類別會盡力將本基金的基礎貨幣與人民幣作對沖，目標是令人民幣計價對沖類別的表現與以本基金基礎貨幣計價的同等類別的表現看齊。此策略將局限人民幣計價對沖類別受惠於基礎貨幣兌人民幣升值時帶來的潛在收益。請參閱本售股章程「風險因素」一節內「對沖風險」的風險因素，以瞭解進一步詳情。
「點心債券」（即在中國內地境外發行但以人民幣計價的債券）市場風險	「點心債券」市場的規模仍相對細小，較易受到波動性及流動性不足影響。若當局頒布任何新規則、令發行機構以發債方式籌集人民幣的能力受到局限或限制及╱或有關監管機構撤銷或暫停開放離岸人民幣(CNH)市場，「點心債券」市場的運作及新發行有可能受到干擾，導致本基金的資產淨值下跌。
與人民幣有關的集中風險	本基金可將其最多達 50%的資產淨值投入人民幣計價相關投資，並因而集中於該等投資。與擁有較分散投資組合的基金相比，本基金的價值可能較為波動。

不投資於金融衍生工具（「衍生工具」）	衍生工具的運用並不構成本基金的投資策略，但管理人可不時為對沖目的而運用衍生工具。運用衍生工具令本基金承受額外風險，包括：(i)波動性風險－衍生工具或會高度波動；(ii)投資風險－對沖效用須視乎管理人在當時市況下所作投資決策是否奏效；(iii)市場風險－存在衍生工具市場價值變動的風險；(iv)信貸風險－本基金須承受因為交易對手無法履行其財務責任而蒙受虧損的風險；及(v)流動性風險－存在於特定投資難以迅速買賣時。任何上述風險均有可能對本基金資產淨值構成不利影響。本基金在不利形勢下運用衍生工具或會無法發揮對沖作用，而本基金可能蒙受重大虧損。
其他基金資料
基金類別	多元資產基金
基礎貨幣	美元
類別╱計價貨幣	美元： AA（美元）收益類別及 AA（美元）累積類別港元： AA（港元）收益類別及 AA（港元）累積類別人民幣： AA（人民幣）收益類別、AA（人民幣）對沖收益類別、 AA（人民幣）累積類別及 AA（人民幣）對沖累積類別
分派政策	累積類別： AA（美元）累積類別、AA（港元）累積類別、 AA（人民幣）累積類別及 AA（人民幣）對沖累積類別收益類別#： AA（美元）收益類別、AA（港元）收益類別、 AA（人民幣）收益類別及 AA（人民幣）對沖收益類別
	有關進一步詳情，請參閱本售股章程「分派政策」一節。
支付贖回所得款項	贖回所得款項一般於受託人接獲完備贖回文件日期後六個營業日內支付。
攤銷期間	由本基金成立之日起計首五個會計期間或管理人（經諮詢本基金核數師後）決定的其他期間。
成立費用	本基金的成立費用約為 115,000 美元，將由本基金承擔。成立費用將於攤銷期間攤銷。

# 於管理人所決定日期作出每季分派，或按管理人認為適當的其他時間或頻密程度作分派。

附錄 A5－宏利全天候投資組合－進昇增長基金

本附錄（構成本售股章程一部分，並應與本售股章程一併閱讀）與本系列旗下基金宏利全天候投資組合－進昇增長基金（「本基金」）有關。

投資考慮因素
投資目標	本基金的投資目標乃取得最大限度的長期資本增長。
投資政策	本基金主要投資於一項組合，包含股票、債務證券、ETF 及╱或管理人及╱或其附屬公司所管理的集體投資計劃（ETF 除外）（「集體投資計劃」），以達致其目標。
	本基金可直接投資於股票及股票相關證券，包括（但不限於）公開買賣的普通股和優先股、美國預託證券、環球預託證券、供股及私人配售，惟本基金不超過 15%的資產淨值可投放於任何並非在證券市場上市、掛牌或買賣的公司的證券。該等股票及股票相關證券乃根據經濟前景及對公司基本因素進行透徹分析來挑選。在挑選股票及股票相關證券以作投資時並不受市值、行業、類別或地域限制。
	本基金可直接投資於獲穆迪投資者服務、標準普爾或惠譽三間國際信貸評級機構其中一間給予投資級別的債務證券，以及未必屬投資級別或未經上述國際信貸評級機構評級的債務證券。本基金可將其最多達 10%的資產淨值投資於該等並非投資級別或未評級的債務證券。若債務證券發行未獲提供特定評級，則發行機構評級可予應用。本基金亦可直接投資於債務證券包括（但不限於）長期債券、中期票據、票據、可換股債券、後償債券、存款證及商業票據。債務證券可由政府、政府機構、半政府組織、金融機構、投資信託及房地產信託、跨國組織及其他企業發行或擔保。
	本基金旨在投資多種資產類別，並按照管理人對各種因素（可包括但不限於經濟前景、資產類別估值、市場氣氛及資產價格趨勢）的持續評估而作出投資配置。本基金並無設定地域或行業上限，不會特別集中於任何地域或行業。
	本基金亦無特別集中於相關投資的計價貨幣，惟本基金可將其最多達 50%的資產淨值投資於人民幣計價相關投資。本基金可透過以下方式參與人民幣計價相關投資：
	(a) 將其最多達 20%的資產淨值(i)間接透過投資於 ETF 及╱或證監會認可集體投資計劃（即由管理人及╱或其全球各地附屬公司所管理的集體投資計劃）而投資於在中國內地銀行同業債券市場買賣的證券，及(ii)直接透過滬港通及╱或間接透過投資於 ETF 及╱或證監會認可集體投資計劃（即由管理人及╱或其全球各地附屬公司所管理的集體投資計劃）而投資於在中國內地交易所上市的證券；及
	(b) 將其最多達35%的資產淨值投資於在中國內地境外發行的其他人民幣計價債務證券及╱或人民幣計價證監會認可集體投資計劃（即由管理人及╱或其全球各地附屬公司所管理的集體投資計劃）。
	本基金亦可將其最多達30%的資產淨值投資於現金與現金等價物以達致風險控制目的，或作投資交易結算及應付贖回要求。持有現金款額視乎本基金流動性及投資需要而定。資產類別的配置比例可因應管理人的酌情權及當時市況而不時更改。本基金不會將其超過10%的資產淨值投資於任何信貸評級低於投資級別的單一國家（包括其政府、該國的公共或地方當局）所發行或擔保的證券。本基金不會直接投資於資產抵押證券（包括按揭證券及資產抵押商業票據）。本基金所投資的相關投資或會涉足資產抵押證券，而管理人不擬對此持有重大投資。
	本基金只可為對沖目的而運用金融衍生工具（例如期貨及遠期合約），並不會為投資目的而直接投資於金融衍生工具。本基金不會直接投資於任何結構性存款或結構性產品。本基金所投資的相關集體投資計劃可根據守則所訂限制而涉足衍生工具、結構性存款或結構性產品。

	參考資產配置以下為本基金按資產類別作出的參考資產配置。資產類別佔本基金資產淨值參考百分比股票（包括主要投資於股票的 65-100% ETF 及集體投資計劃）債務證券及貨幣市場票據 0-35% （包括主要投資於債務證券及貨幣市場票據的ETF 及集體投資計劃）現金及現金等價物# 0-30%
投資及借貸限制	本基金須受本售股章程「投資考慮因素」一節內「投資及借貸限制」標題及附錄 C 下所載的投資及借貸限制所約束。
使用衍生工具	本基金的衍生工具風險承擔淨額最高可達本基金最新可得資產淨值的 50%。
證券融資交易	管理人目前不擬就本基金訂立任何證券融資交易。
特定風險因素投資者亦應留意本售股章程「風險因素」一節所述適用於本基金的有關風險，尤其是「不達致投資目標的風險」、「投資風險」、「市場風險」、「波動性風險」、「與債務證券有關的風險」、「投資於其他基金的風險」、「與滬港股票市場交易互聯互通機制（「滬港通」）相關的風險」、「與可換股債券有關的風險」、「主權債務風險」、「集中風險」、「交易對手風險」、「股票投資風險」、「貨幣及外匯風險」、「對沖風險」、「流動性風險」及「分派風險」。此外，投資者亦應留意以下有關投資於本基金的風險。
有關資產配置策略的風險	本基金旨在透過投資於多種資產類別以達致其投資目標，資產類別的配置比例可因應管理人的酌情權及當時市況而不時更改。
	概不保證投資過程可控制本基金投資組合以達致其投資目標。
	本基金可定期重設投資項目比重。若市場風險水平在短期間內顯著改變，相關投資配搭的更改或會更為頻密，以致本基金投資組合變換比率較高。該等持倉改變或會導致經紀佣金開支及交易手續費高於其他規模相若基金。本基金應支付的營運開支因而會有所提高。因此，本基金所招致的交易費用可能會較配置穩定的基金為多，而本基金的資產淨值或會蒙受不利影響。
人民幣貨幣及兌換風險	人民幣乃採用以市場供求為基礎並參考一籃子外幣的管理浮動匯率，而人民幣走勢乃受到政策控制約束。人民幣兌其他主要貨幣在銀行同業外匯市場的每日成交價獲准在中國人民銀行公布的中央平價上落的狹窄波幅內浮動。由於匯率受到政府政策及市場力量影響，人民幣兌其他貨幣（包括美元及港元）的匯率因而容易受到外來因素的變動影響。
	非人民幣本位投資者須承擔外匯風險，亦不保證人民幣的價值兌投資者的基礎貨幣（例如港元）不會下降。人民幣一旦貶值，有可能對投資者於本基金的投資的價值構成不利影響。

	香港離岸人民幣（「CNH」）與中國境內人民幣（「CNY」）雖屬同一種貨幣，但卻在不同兼互不相關而且獨立運作的市場上買賣，以致買賣匯率有所不同。因此， CNH 的匯率未必與 CNY 相同，兩者走勢亦未必同一方向。CNH 與 CNY 若表現分歧，可能會對投資者構成不利影響。
	人民幣的供應及將外幣兌換為人民幣均受到中國內地當局的外匯管制政策及限制約束。人民幣流動性或會因為政府管制及限制而惡化，這會對投資者將人民幣兌換為其他貨幣的能力以及人民幣兌換率構成不利影響。由於人民幣不能自由兌換，貨幣兌換須視乎人民幣當時的供應情況而定。因此，在接獲大量贖回人民幣計價類別要求的情況下，若管理人確定當時並無足夠人民幣可供本基金進行貨幣兌換以作結算用途，管理人可憑其絕對酌情權押後就任何贖回人民幣類別的要求付款。基於適用於人民幣的外匯管制及限制，若有關方面並無足夠款額的人民幣以進行貨幣兌換以致無法及時支付分派（如有），人民幣分派付款亦有受阻延的風險。在任何情況下，對於在交易截止時間之前接獲的有效贖回要求，贖回所得款項將於該等贖回要求獲接納之後一個公曆月內支付。
人民幣類別相關風險	本基金將會採用 CNH 匯率來計算人民幣計價類別的價值。CNH 匯率與 CNY 匯率相比可能存在溢價或折讓，並可能會存在重大買賣差價。
	按此計算的人民幣計價類別價值將會受波動影響。
	人民幣匯率可升可跌。不能保證人民幣不會貶值。人民幣一旦貶值，可能會對投資者對本基金人民幣計價類別所持投資的價值構成不利影響。非人民幣本位（例如：香港）投資者在投資人民幣計價類別時，或須將港元或其他貨幣兌換為人民幣。投資者其後亦可能須將人民幣贖回所得款項（出售單位時收取者）及所收取的人民幣分派（如有）兌換回港元或其他貨幣。在收取人民幣贖回所得款項及╱或人民幣分派（如有）時，投資者在此等過程中將會產生貨幣兌換費用，若人民幣兌港元或該等其他貨幣貶值，或會蒙受虧損。並不保證人民幣的價值兌投資者的基礎貨幣（例如港元）不會下降。
	就未對沖人民幣計價類別而言，由於單位價格乃以人民幣計價，但本基金不會全面投資於人民幣計價相關投資，且其基礎貨幣為美元，因此，即使相關投資的價格及╱或基礎貨幣的價值上升或保持平穩，若人民幣兌相關投資貨幣及╱或基礎貨幣的升值幅度超越相關投資及╱或基礎貨幣價值的升幅，投資者可能仍會蒙受虧損。
	就人民幣計價對沖類別而言，投資者須承擔附帶的對沖費用，款額可能不少，視乎當時市況而定。為對沖而運用的工具的交易對手一旦違約，人民幣計價對沖類別投資者或須承受未對沖的人民幣貨幣匯兌風險，屆時投資者仍有可能如前段所概述承擔以未對沖方式投資於人民幣計價類別的風險。亦不保證對沖策略將會奏效。
	再者，倘若出現相關投資的貨幣及╱或基礎貨幣升值而相關投資的價值下跌的局面，則投資者所持人民幣計價類別的投資（對沖或未對沖）價值或會蒙受額外虧損。
	人民幣計價對沖類別會盡力將本基金的基礎貨幣與人民幣作對沖，目標是令人民幣計價對沖類別的表現與以本基金基礎貨幣計價的同等類別的表現看齊。此策略將局限人民幣計價對沖類別受惠於基礎貨幣兌人民幣升值時帶來的潛在收益。請參閱本售股章程「風險因素」一節內「對沖風險」的風險因素，以瞭解進一步詳情。
「點心債券」（即在中國內地境外發行但以人民幣計價的債券）市場風險	「點心債券」市場的規模仍相對細小，較易受到波動性及流動性不足影響。若當局頒布任何新規則、令發行機構以發債方式籌集人民幣的能力受到局限或限制及╱或有關監管機構撤銷或暫停開放離岸人民幣(CNH)市場，「點心債券」市場的運作及新發行有可能受到干擾，導致本基金的資產淨值下跌。
與人民幣有關的集中風險	本基金可將其最多達 50%的資產淨值投入人民幣計價相關投資，並因而集中於該等投資。與擁有較分散投資組合的基金相比，本基金的價值可能較為波動。

不投資於金融衍生工具（「衍生工具」）	衍生工具的運用並不構成本基金的投資策略，但管理人可不時為對沖目的而運用衍生工具。運用衍生工具令本基金承受額外風險，包括：(i)波動性風險－衍生工具或會高度波動；(ii)投資風險－對沖效用須視乎管理人在當時市況下所作投資決策是否奏效；(iii)市場風險－存在衍生工具市場價值變動的風險；(iv)信貸風險－本基金須承受因為交易對手無法履行其財務責任而蒙受虧損的風險；及(v)流動性風險－存在於特定投資難以迅速買賣時。任何上述風險均有可能對本基金資產淨值構成不利影響。本基金在不利形勢下運用衍生工具或會無法發揮對沖作用，而本基金可能蒙受重大虧損。
其他基金資料
基金類別	多元資產基金
基礎貨幣	美元
類別╱計價貨幣	美元： AA（美元）收益類別及 AA（美元）累積類別港元： AA（港元）收益類別及 AA（港元）累積類別人民幣： AA（人民幣）收益類別、AA（人民幣）對沖收益類別、 AA（人民幣）累積類別及 AA（人民幣）對沖累積類別
分派政策	累積類別： AA（美元）累積類別、AA（港元）累積類別、 AA（人民幣）累積類別及 AA（人民幣）對沖累積類別收益類別#： AA（美元）收益類別、AA（港元）收益類別、 AA（人民幣）收益類別及 AA（人民幣）對沖收益類別
	有關進一步詳情，請參閱本售股章程「分派政策」一節。
支付贖回所得款項	贖回所得款項一般於受託人接獲完備贖回文件日期後六個營業日內支付。
攤銷期間	由本基金成立之日起計首五個會計期間或管理人（經諮詢本基金核數師後）決定的其他期間。
成立費用	本基金的成立費用約為 115,000 美元，將由本基金承擔。成立費用將於攤銷期間攤銷。

# 於管理人所決定日期作出每季分派，或按管理人認為適當的其他時間或頻密程度作分派。

附錄 B－類別、費用及收費概要買賣基金

基金資料：類別：

類別	計價貨幣	首次發售價	最低初始認購額*▲	最低其後認購額*▲	最低贖回額*▲	最低持有額*▲
AA（美元）收益類別	美元	10 美元	2,500 美元	125 美元	125 美元	2,500 美元
AA（港元）收益類別	港元	100 港元	20,000 港元	1,000 港元	1,000 港元	20,000 港元
AA（人民幣）收益類別	人民幣	人民幣 100 元	人民幣 20,000 元	人民幣 1,000 元	人民幣 1,000 元	人民幣 20,000 元
AA（人民幣）對沖收益類別	人民幣	人民幣 100 元	人民幣 20,000 元	人民幣 1,000 元	人民幣 1,000 元	人民幣 20,000 元
AA（美元）累積類別	美元	10 美元	2,500 美元	125 美元	125 美元	2,500 美元
AA（港元）累積類別	港元	100 港元	20,000 港元	1,000 港元	1,000 港元	20,000 港元
AA（人民幣）累積類別	人民幣	人民幣 100 元	人民幣 20,000 元	人民幣 1,000 元	人民幣 1,000 元	人民幣 20,000 元
AA（人民幣）對沖累積類別	人民幣	人民幣 100 元	人民幣 20,000 元	人民幣 1,000 元	人民幣 1,000 元	人民幣 20,000 元
I（美元）收益類別	美元	10 美元	3,000,000 美元	不適用	不適用	3,000,000 美元

* 或管理人全權酌情決定的其他款額

▲ 或任何其他主要貨幣的等值

費用及收費：

	（由投資者支付）			（由本基金支付）
類別	初始收費（佔首次發售價或每單位資產淨值%）	轉換費	贖回費	受託人費用	託管人費用##	表現費
AA（美元）收益類別	最多 5%*	最高為所轉換單位每單位資產淨值的 1%	無	每年最高為基金資產淨值的 0.50%#	每年最高為基金資產淨值的 0.08%	不適用
AA（港元）收益類別	最多 5%*	最高為所轉換單位每單位資產淨值的 1%	無	每年最高為基金資產淨值的 0.50%#	每年最高為基金資產淨值的 0.08%	不適用
AA（人民幣）收益類別	最多 5%*	最高為所轉換單位每單位資產淨值的 1%	無	每年最高為基金資產淨值的 0.50%#	每年最高為基金資產淨值的 0.08%	不適用
AA（人民幣）對沖收益類別	最多 5%*	最高為所轉換單位每單位資產淨值的 1%	無	每年最高為基金資產淨值的 0.50%#	每年最高為基金資產淨值的 0.08%	不適用
AA（美元）累積類別	最多 5%*	最高為所轉換單位每單位資產淨值的 1%	無	每年最高為基金資產淨值的 0.50%#	每年最高為基金資產淨值的 0.08%	不適用
AA（港元）累積類別	最多 5%*	最高為所轉換單位每單位資產淨值的 1%	無	每年最高為基金資產淨值的 0.50%#	每年最高為基金資產淨值的 0.08%	不適用
AA（人民幣）累積類別	最多 5%*	最高為所轉換單位每單位資產淨值的 1%	無	每年最高為基金資產淨值的 0.50%#	每年最高為基金資產淨值的 0.08%	不適用
AA（人民幣）對沖累積類別	最多 5%*	最高為所轉換單位每單位資產淨值的 1%	無	每年最高為基金資產淨值的 0.50%#	每年最高為基金資產淨值的 0.08%	不適用
I（美元）收益類別	無	最高為所轉換單位每單位資產淨值的 1%	無	每年最高為基金資產淨值的 0.50%#	每年最高為基金資產淨值的 0.08%	不適用

除上述基金資料－費用及收費表另行載列者外，各基金目前並無徵收贖回費或表現費。

* 管理人保留權利，可在向單位持有人發出最少一個月事先通知情況下，將適用於 AA 類單位的初始收費提高至不超過首次發售價或每單位資產淨值 6%的上限。

# 受託人費用設有最低月費每基金 40,000 港元，受託人同意於本基金推出首個年度免收該項費用。

## 託管人將按不同收費率向各基金收取交易及保管費用，視乎所持有有關基金資產所在市場而定。

（由本基金支付）管理費### （類別資產淨值百分比年率）
（基金類別）╱基金
	AA （美元）收益類別	AA （港元）收益類別	AA （人民幣）收益類別	AA （人民幣）對沖收益類別	AA （美元）累積類別	AA （港元）累積類別	AA （人民幣）累積類別	AA （人民幣）對沖累積類別	I（美元）收益類別
（多元資產基金）
宏利環球動態資產配置基金	1.20%	1.20%	1.20%	1.20%	1.20%	不適用	不適用	不適用	無
宏利全天候投資組合－資本穩健基金	1.00%	1.00%	1.00%	1.00%	1.00%	1.00%	1.00%	1.00%	不適用
宏利全天候投資組合－穩定增長基金	1.00%	1.00%	1.00%	1.00%	1.00%	1.00%	1.00%	1.00%	不適用
宏利全天候投資組合－增長基金	1.20%	1.20%	1.20%	1.20%	1.20%	1.20%	1.20%	1.20%	不適用
宏利全天候投資組合－進昇增長基金	1.20%	1.20%	1.20%	1.20%	1.20%	1.20%	1.20%	1.20%	不適用

一般資料：
類別	I（美元）收益類別將毋須承擔管理費，並將僅提供予在接獲有關認購表格時，經與管理人或分銷商就費用及其他事宜（包括任何最低投資額）（如適用）訂立協議的機構投資者（可包括管理人任何附屬公司或宏利金融任何附屬公司所管理的任何集體投資計劃或互惠基金）。
對贖回的額外限制	正如本售股章程「贖回單位」一節「贖回所得款項的支付」標題下所披露，若有關要求贖回的單位持有人提出要求，並獲管理人全權酌情同意，贖回所得款項可以任何其他主要貨幣支付。
有關轉換的額外資料	單位須按以下公式轉換： N = A x B x E - D C 而： N 指將予配發及發行的新單位數目 A 指現有單位數目 B 指現有單位的每單位資產淨值 C 指新單位經調整扣除任何交易或財政費用後的每單位資產淨值 D 指現有單位的每單位轉換費（如有，且管理人可對不同的申請人釐定不同的應付轉換費款額）可由管理人釐定，無論如何不超過現有單位的每單位資產淨值的 1% E 指管理人釐定於有關交易日的貨幣兌換因子（如有），代表有關貨幣之間的實際匯率進一步詳情請參閱本售股章程「轉換」一節，以及附錄B 所載有關基金的「費用及收費」。

### 管理人保留權利，可在向單位持有人發出最少一個月事先通知情況下，將適用於所有單位類別的管理費提高至最多達有關類別資產淨值 2%（年率）。

分派政策	管理人擬於其決定的日期或認為適當的其他時間或頻密程度分派收益類別應佔的收益或資本。有關進一步詳情，請參閱本售股章程「分派政策」一節及「風險因素」一節內「分派風險」的風險因素，以及附錄 A 有關基金的「其他基金資料」一節。

附錄 C－投資限制

1. 適用於各基金的投資限額

不得為基金取得或增持與達致基金投資目標不符或導致以下情況的任何證券持倉：

(a) 基金透過以下方式投資於任何單一實體或就任何單一實體承擔風險，而基金所作的投資或所承擔的風險的總值（政府證券及其他公共證券除外）超逾有關基金最新可得資產淨值的 10%︰

(i) 對該實體發行的證券作出投資；

(ii) 透過金融衍生工具的相關資產就該實體承擔的風險；及

(iii) 因與該實體就場外金融衍生工具進行交易而產生的交易對手風險淨額。

為免生疑問，本附錄 C 第 1(a)、1(b)及 4.4(c)分段所載的交易對手規限及限制將不適用於以下金融衍生工具︰

(A) 其交易是在某家由結算所擔當中央交易對手的交易所上進行；及

(B) 其金融衍生工具持倉的估值每日以市價計算，並至少須每日按規定補足保證金。本第 1(a)分段下的規定亦適用於本附錄C 第 6(e)及(j)分段的情況；

(b) 除本附錄C 第 1(a)及 4.4(c)分段另有規定外，基金透過以下方式投資於同一集團內的實體或就同一集團內的實體承擔風險，該基金所作的投資或所承擔的風險總值，超過有關基金最新可得資產淨值的 20%：

(i) 對該等實體發行的證券作出投資；

(ii) 透過金融衍生工具的相關資產就該等實體承擔的風險；及

(iii) 因與該等實體就場外金融衍生工具進行交易而產生的交易對手風險淨額。

就本附錄C 第 1(b)及 1(c)分段而言，「同一集團內的實體」指為按照國際認可會計準則編備的綜合財務報表而被納入同一集團內的實體。

本第 1(b)分段下的規定亦適用於本附錄C 第 6(e)及(j)分段的情況；或

(i) 在基金推出之前及其後一段合理期間內及直至首次認購款額全數獲投資為止所持有的現金；或

(ii) 在基金合併或終止前將投資項目變現所得的現金，而在此情況下將現金存款存放在多個財務機構將不符合投資者的最佳利益；或

(iii) 認購所收取且有待投資的現金款額及持有作解決贖回及其他付款責任的現金，而將現金存款存放在多個財務機構會對該基金造成沉重的負擔，及該現金存款的安排不會影響投資者的權益。

就本第 1(c)分段而言，「現金存款」泛指可應要求隨時付還或基金有權提取，且與提供財產或服務無關的存款。

(d) 基金持有的任何普通股（與所有其他基金持有的該等普通股合併計算時）超過由任何單一實體發行的普通股的 10%。

(e) 基金所投資的證券及其他金融產品或工具並非在證券市場上市、掛牌或交易，而基金投資在該等證券及其他金融產品或工具的價值超過該基金最新可得資產淨值的 15%。

(f) 基金持有同一發行類別的政府證券及其他公共證券的總值超過該基金最新可得資產淨值的 30%

（惟該基金可將其全部資產投資於最少六種不同發行類別的政府證券及其他公共證券之上）。為免生疑問，如果政府證券及其他公共證券以不同條件發行（例如：還款期、利率、保證人身份或

其他條件有所不同），則即使該等政府證券及其他公共證券由同一人發行，仍會被視為不同的發行類別。

(g) (i) 基金投資的其他集體投資計劃（即「相關計劃」）並非合資格計劃（「合資格計劃」的名單由證監會不時規定）及未經證監會認可，而基金於相關計劃所投資的單位或股份的價值，合共金額超過其最新近期可得資產淨值的 10%；及

(ii) 基金所投資的每項相關計劃為合資格計劃（「合資格計劃」的名單由證監會不時規定）或經證監會認可計劃，而基金於每項相關計劃所投資的單位或股份的價值超逾其最新可得資產淨值的 30%，除非相關計劃經證監會認可，而相關計劃的名稱及主要投資詳情已在該基金的發售文件中披露。

前提是︰

(A) 不得投資於主要以該守則第 7 章所禁止的投資項目作為其投資目標的任何相關計劃；

(B) 若相關計劃是主要以該守則第 7 章所限制的投資項目作為其目標，則該等投資項目不可違反有關限制。為免生疑問，基金可投資根據該守則第 8 章獲證監會認可的相關計劃（守則第 8.7 節下的對沖基金除外）、合資格計劃（而該計劃的衍生工具風險承擔淨額並無超逾其總資產淨值的 100%）及符合本附錄C 第 1(g)(i)(ii)分段規定的合資格交易所買賣基金；

(D) 如果相關計劃由管理人或其關連人士管理，則就相關計劃而徵收的首次費用及贖回費用須全部加以寬免；及

(E) 管理人或代表基金或管理人的任何人士不可按相關計劃或其管理公司所徵收的費用或收費收取回佣，或就對任何相關計劃的投資收取任何可量化的金錢利益。

為免生疑問︰

(aa) 除非該守則另有規定，否則本附錄 C 第 1(a)、(b)、(d)及(e)分段下的分佈要求不適用於基金投資的其他集體投資計劃；

(bb) 除非基金的附錄另有披露，否則基金在合資格交易所買賣基金中的投資可被當作及視為上市證券

（就本附錄 C 第 1(a)、(b)及(d)分段而言及在該等條文的規限下）。儘管有上述規定，基金投資於合資格交易所買賣基金須遵從本附錄C 第 1(e)分段的規定，以及基金投資於合資格交易所買賣基金所須符合的相關投資限額，應予貫徹地採用；

(cc) 本附錄 C 第 1(a)、(b)及(d)分段下的規定適用於對上市房地產投資信託基金作出的投資，而本附錄C 第1(e)及(g)(i)分段下的規定則分別於對屬於公司或集體投資計劃形式的非上市房地產投資信託基金作出的投資；及

(dd) 如基金投資於以指數為本的金融衍生工具，就本附錄 C 第 1(a)、(b)、(c)及(f)分段所列明的投資規限或限制而言，無須將該等金融衍生工具的相關資產合併計算，前提是有關指數已符合該守則第 8.6(e)條。

2. 適用於各基金的投資禁制

除非該守則另有明確規定，否則管理人不得代表基金：

(a) 投資於實物商品，除非證監會經考慮有關實物商品的流通性及（如有必要）是否設有充分及適當的額外保障措施後按個別情況給予批准；

(b) 投資於任何類別的房地產（包括樓宇）或房地產權益（包括任何期權或權利，但不包括地產公司的股份及REITs 的權益）；

(d) 進行任何無貨或無擔保賣空；

(e) 除本附錄C 第 1(e)分段另有規定外，放貸、承擔債務、進行擔保、背書票據，或直接地或或然地為任何人的責任或債項承擔責任或因與任何人的責任或債項有關連而承擔責任。為免生疑問，符合本附錄C 第 5.1 至 5.4 分段所列規定的逆向回購交易，不受本第 2(e)分段所列限制的規限；

(f) 購買任何可能使有關基金承擔無限責任的資產或從事任何可能使其承擔無限責任的交易。為免生疑問，基金單位持有人的責任只限於其在該基金的投資額；

(g) 投資於任何公司或機構任何類別的任何證券，而管理人的任何董事或高級人員單獨擁有該類別的證券之票面值超過該類別全數已發行證券的票面總值的 0.5%，或合共擁有該類別證券之票面值超過該類別全數已發行證券的票面總值的 5%；或

(h) 投資任何有任何未繳款，但將應催繳通知而須予清繳的證券，但有關該等證券的催繳款項可由基金的投資組合用現金或近似現金的資產全數清繳者則除外，而在此情況下，該等現金或近似現金的資產的數額並不屬於為遵照本附錄 C 第 4.5 及 4.6 分段而作分開存放，用以覆蓋因金融衍生工具的交易而產生的未來或或有承諾。

3. 聯接基金

屬聯接基金的基金可遵照以下規定將其總資產淨值的 90%或以上投資於單一項集體投資計劃（「相關計劃」）：

(a) 該相關計劃（「主基金」）須獲證監會認可；

(b) 若聯接基金所投資的主基金乃由管理人管理或由管理人的關連人士管理，則由單位持有人或聯接基金承擔並須支付予管理人或其任何關連人士的任何初始收費、贖回費、管理費或任何其他費用和支出的整體總額不得因此而提高；

4. 使用金融衍生工具

4.1 基金可為對沖目的取得金融衍生工具。就本第 4.1 分段而言，如果金融衍生工具符合下列所有準則，則一般被視作為了對沖目的而取得：

(a) 其目的並不是要賺取任何投資回報；

(b) 其目的純粹是為了限制、抵銷或消除被對沖的投資可能產生的虧損或風險；

(d) 在正常市況下，其與被對沖投資的價格變動呈高度的負向關係。

管理人應在其認為必要時，在適當考慮費用、開支及成本後調整或重新定位對沖安排，以便有關基金能夠在受壓或極端市況下仍能達致其對沖目標。

4.2 基金亦可為非對沖目的而取得金融衍生工具（「投資目的」），但與該等金融衍生工具有關的風險承擔淨額（「衍生工具風險承擔淨額」）不得超過其最新可得資產淨值的 50%，前提是在該守則、由證監會不時發布的手冊，守則和/或準則允許的情況下，或在證監會不時允許的情況下可以超過該限制。為免生疑問，根據本附錄C 第 4.1 分段為對沖目的而取得的金融衍生工具若不會產生任何剩餘的衍生工具風險承擔淨額，該等工具的衍生工具風險承擔淨額將不會計入本第 4.2 分段所述的 50%限額。衍生工具風險承擔淨額應根據該守則及證監會發出的規定及指引（可不時予以更新）計算出來。

4.3 除本附錄 C 第 4.2 及 4.4 分段另有規定外，基金可投資於金融衍生工具，但該等金融衍生工具的相關資產的風險承擔，連同基金的其他投資，合共不可超過本附錄C 第 1(a)、(b)、(c)、(f)、(g)(i)及(ii)分段、第 1(g)分段(A)至(C)項條文及第 2(b)分段所列明適用於該等相關資產及投資的相應投資限制或規限。

4.4 基金應投資在任何證券交易所上市╱掛牌或在場外買賣的金融衍生工具及遵守以下的條文︰

(a) 相關資產只可包含基金根據其投資目標及政策可投資的公司股份、債務證券、貨幣市場工具、集體投資計劃的單位╱股份、存放於具規模的財務機構的存款、政府證券及其他公共證券、高流通性實物商品（包括黃金、白銀、鉑金及原油）、金融指數、利率、匯率、貨幣或獲證監會接納的其他資產類別；

(b) 場外金融衍生工具交易的交易對手或其保證人是具規模的財務機構或獲證監會接納的其他實體；

(c) 除本附錄C 第 1(a)及(b)分段另有規定外，基金與單一實體就場外金融衍生工具進行交易而產生的交易對手風險淨額不可超過其最新可得資產淨值的 10%，惟基金就場外金融衍生工具的交易對手承擔的風險可透過所收取的抵押品（如適用）而獲得調低，並應參照抵押品的價值及與該交易對手訂立的場外金融衍生工具按照市值計算差額後所得的正價值（如適用）來計算；及

(d) 金融衍生工具的估值須每日以市價計算，並須由獨立於金融衍生工具發行人的估值代理人、管理人或受託人或以上各方的代名人、代理人或獲轉授職能者（視情況而定）透過建立估值委員會或聘用第三方服務等措施，定期進行可靠及可予核實的估值。基金可自行隨時按公平價值將金融衍生工具沽售、變現或以抵銷交易進行平倉。此外，估值代理/執行人應具備足夠資源獨立地按市價估值，並定期核實金融衍生工具的估值結果。

4.5 基金無論何時都應能夠履行其在金融衍生工具交易（不論是為對沖或投資目的）下產生的所有付款及交付責任。管理人應在其風險管理過程中進行監察，確保有關基金的金融衍生工具交易持續地獲充分的資產覆蓋。就本第 4.5 分段而言，用作覆蓋基金在金融衍生工具交易下產生的付款及交付責任的資產，應不受任何留置權及產權負擔規限、不應包括任何現金或近似現金的資產以用作應催繳通知繳付任何證券的未繳款，以及不可作任何其他用途。

4.6 除本附錄C 第 4.5 分段另有規定外，如基金因金融衍生工具交易而產生未來承諾或或有承諾，便應按以下方式為該交易作出資產覆蓋︰

(a) 如金融衍生工具交易將會或可由基金酌情決定以現金交收，基金無論何時都應持有可在短時間內變現的充足資產，以供履行付款責任；及

(b) 如金融衍生工具交易將需要或可由對手方酌情決定以實物交付相關資產，基金無論何時都應持有數量充足的相關資產，以供履行交付責任。管理人如認為相關資產具有流通性並可予買賣，則基金可持有數量充足的其他替代資產以作資產覆蓋之用，但該等替代資產須可隨時輕易地轉換為相關資產，以供履行交付責任，且基金應採取保障措施，例如在適當情況下施加扣減，以確保所持有的該等替代資產足以供其履行未來責任。

4.7 本附錄 C 第 4.1 至 4.6 分段下的規定適用於嵌入式金融衍生工具。就本售股章程而言，「嵌入式金融衍生工具」是指內置於另一證券的金融衍生工具。

5. 證券融資交易

5.1 基金可從事證券融資交易，但從事有關交易必須符合該基金單位持有人的最佳利益，且所涉及的風險已獲妥善紓減及處理，以及證券融資交易對手應為持續地受到審慎規管及監督的財務機構。

5.2 基金應就其訂立的證券融資交易取得至少相當於對手方風險承擔額的 100%抵押，以確保不會因該等交易產生無抵押對手方風險承擔。

5.3 所有因證券融資交易而產生的收益在扣除直接及間接開支（作為就證券融資交易所提供的服務支付合理及正常補償）後，應退還予基金。

5.4 只有當相關證券融資交易的條款賦予基金可隨時收回證券融資交易所涉及證券或全數現金（視乎情況而定）或終止其已訂立的證券融資交易的權力，基金方可訂立該證券融資交易。

6. 抵押品

為限制本附錄 C 第 4.4(c)及 5.2 分段所述就各對手方承擔的風險，基金可向有關對手方收取抵押品，但抵押品須符合下列規定︰

(a) 流通性－抵押品具備充足的流通性及可予充分買賣，使其可以接近售前估值的穩健價格迅速售出。抵押品應通常在具備深度、流通量高並享有定價透明度的巿場上買賣；

(b) 估值－應採用獨立定價來源每日以市價計算抵押品的價值；

(d) 扣減－應對抵押品施加審慎的扣減政策；

(e) 多元化－抵押品適當地多元化，避免將所承擔的風險集中於任何單一實體及╱或同一集團內的實體。在遵從本附錄 C 第 1(a)、1(b)、1(c)、1(f)、1(g)(i)與(ii)分段，以及第 1(g)分段(A)至(C)項條文及第 2(b)分段列明的投資規限及限制時，應計及基金就抵押品的發行人所承擔的風險；

(f) 關連性－抵押品價值不應與金融衍生工具的交易對手或發行人的信用或與證券融資交易對手的信用有任何重大關連，以致損害抵押品的成效。就此而言，由金融衍生工具對手方或發行人，或由證券融資交易對手或其任何相關實體發行的證券，都不應用作抵押品；

(g) 管理運作及法律風險－管理人具備適當的系統、運作能力及專業法律知識，以便妥善管理抵押品；

(h) 獨立保管－抵押品由受託人或正式委任的代名人、代理人或獲轉授職能者持有；

(i) 強制執行－受託人無須對金融衍生工具發行人或證券融資交易對手進一步追索，即可隨時取用或執行抵押品；

(j) 抵押品再投資－所收取的抵押品僅可為相關基金而再被投資，並須遵從以下規定︰

(i) 所收取的現金抵押品僅可再被投資於短期存款、優質貨幣市場工具及根據該守則第 8.2 節獲認可的或以與證監會的規定大致相若的方式受到監管而且獲證監會接納的貨幣市場基金，並須符合該守則第 7 章所列明適用於有關投資或所承擔風險的相應投資規限或限制。就此而言，貨幣市場工具指通常在貨幣市場上交易的證券，包括政府票據、存款證、商業票據、短期票據及銀行承兌匯票等。在評估貨幣市場工具是否屬優質時，最低限度必須考慮有關貨幣市場工具的信貸質素及流通情況；

(ii) 所收取的非現金抵押品不可出售、再作投資或質押；

(iii) 來自現金抵押品再投資的資產投資組合須符合本附錄C 第 7(b)及 7(j)分段的規定；

(iv) 所收取的現金抵押品不得進一步用作進行任何證券融資交易；

(v) 當所收取的現金抵押品再被投資於其他投資項目時，有關投資項目不得涉及任何證券融資交易；

(k) 抵押品不應受到居先的產權負擔所規限；及

(l) 抵押品在一般情況下不應包括(i)分派金額主要來自嵌入式金融衍生工具或合成投資工具的結構性產品；(ii)由特別目的投資機構、特別投資公司或類似實體發行的證券；(iii)證券化產品；或(iv)非上市集體投資計劃。

有關本系列及╱或各基金的抵押品政策的進一步詳情於附錄D 作出披露。

7 貨幣市場基金

當管理人就屬於該守則第 8.2 條所指獲證監會認可的貨幣市場基金（「貨幣市場基金」）的基金行使其權力時，須確保本附錄C 第 1、2、4、5、6、9、10.1 及 10.2 段所載的核心規定（連同以下修訂、豁免或額外規定）將會適用：

(a) 在下文所載條文規限下，貨幣市場基金只可投資於短期存款及優質貨幣市場票據（即通常在貨幣市場上交易的證券，包括政府票據、存款證、商業票據、短期票據、銀行承兌匯票、資產抵押證券（例如：資產抵押商業票據）），以及根據該守則第 8.2 條獲證監會認可或以與證監會的規定大致相若的方式受到監管而且獲證監會接納的貨幣市場基金；

(b) 貨幣市場基金的投資組合的加權平均屆滿期不可超過 60 天，以及其加權平均有效期不可超過 120天。貨幣市場基金亦不可購入超逾 397 天才到期的金融工具（或如果購入政府證券及其他公共證券，則其餘下屆滿期不可超逾兩年）。就本段而言；

(i) 「加權平均屆滿期」指貨幣市場基金所有相關證券距離屆滿期的平均時限（經加權處理以反映每項票據的相對持有量）的計量方法；並用以計量貨幣市場基金對貨幣市場利率改變的敏感度；及

(ii) 「加權平均有效期」指貨幣市場基金所持有的每項證券的加權平均剩餘有效期，並用以計量信貸風險及流動性風險，

但為了計算加權平均有效期，在一般情況下，不應允許使用因重設浮動票據或浮息票據的利率而縮短證券的屆滿期，但若是為了計算加權平均屆滿期則可允許這樣做；

(i) 倘實體為具規模的財務機構，則貨幣市場基金所持有由單一實體所發行票據及存款的價值可增至該貨幣市場基金最新可得資產淨值的 25%，惟該持倉總值不得超逾該實體的股本及非分派資本儲備的 10%；或

(ii) 貨幣市場基金最新可得資產淨值的最多 30%可投資於同一發行類別的政府證券及其他公共證券；或

(iii) 因貨幣市場基金規模所限而無法以其他形式分散投資的任何少於 1,000,000 美元的存款或按有關貨幣市場基金的基礎貨幣計算的等值存款；

(d) 儘管本附錄C 第 1(b)及 1(c)分段另有規定，貨幣市場基金透過票據及存款投資於同一集個團旗下實體的總值，不得超過其最新可得資產淨值的 20%，惟下列情況除外：

(i) 上述限額將不適用於因規模所限而無法以其他形式分散投資的任何少於 1,000,000 美元的現金存款或按該貨幣市場基金的基礎貨幣計算的等值現金存款；

(ii) 倘實體為具規模的財務機構，而有關總額不超過該實體的股本及非分派資本儲備的 10%，則有關限額可增至 25%；

(e) 貨幣市場基金所持有該守則第 8.2 節獲認可或以與證監會的規定大致相若的方式受到監管而且獲證監會接納的貨幣市場基金的總值不得超過其最新可得資產淨值的 10%；

(f) 貨幣市場基金以資產抵押證券形式持有的投資價值不得超過其最新可得資產淨值的 15%；

(g) 在本附錄C 第 5 及第 6 段規限下，貨幣市場基金可進行銷售及回購及反向回購交易，但須遵從以下額外規定：

(i) 貨幣市場基金根據銷售及回購交易收到的現金款額合共不得超過其總最近可得資產淨值的

10%；

(ii) 反向回購協議的同一交易對手提供的現金總額不得超過子基金最新可得資產淨值的 15%；

(iii) 只可收取現金或優質貨幣市場票據作為抵押品。就反向回購交易而言，抵押品亦可包括在信貸質素方面取得良好評估的政府證券；及

(iv) 持有的抵押品連同貨幣市場基金的其他投資，不得違反本附錄C 第 7 段的其他條文所載的投資限制及規定；

(h) 貨幣市場基金僅可就對沖目的而使用金融衍生工具；

(i) 貨幣市場基金的貨幣風險應予恰當管理，而且應適當地對沖貨幣市場基金內並非以其基礎貨幣計價的投資項目產生的任何重大貨幣風險；

(j) 貨幣市場基金的最新可得資產淨值中必須有至少 7.5%屬每日流動資產，以及至少 15%屬每週流動資產。就此，本段而言：

(i) 每日流動資產指：(i)現金；(ii)可在一個營業日內轉換為現金的票據或證券（不論是因到期或透過行使要求即付的條款）；及(iii)可在出售投資組合的證券後一個營業日內無條件收取及到期的款額；及

(ii) 每週流動資產：(i)現金；(ii)可在五個營業日內轉換為現金的票據或證券（不論是因到期或透過行使要求的條款）；及(iii)可在出售投資組合的證券後五個營業日內無條件收取及到期的款額。

(k) 管理人須定期對經認可貨幣市場基金資產進行壓力測試，以監察經認可貨幣市場基金的流動性。

8. 指數基金

8.1 若某基金的主要目標是跟蹤、模擬或對應某金融指數或基準指數（「相關指數」），從而取得與相關指數的表現吻合或相應的投資結果或回報（「指數基金」），管理人就該基金行使其投資權力時，須確保本附錄 C 第 1、2、4、5、6、9.1、10.1 及 10.3 段所載核心規定（連同下文第 8.2至 8.4 分段所載的修訂或豁免）將會適用。

8.2 縱有本附錄C 第 1(a)分段的規定，在下列情況下，指數基金可將其最新可得資產淨值的 10%以上投資於由單一實體發行的成分證券：

(a) 該等成分證券只限於佔相關指數的比重超過 10%的成分證券；及

(b) 指數基金所持任何該等成分證券的數量不會超逾該等成分證券在相關指數中各自佔有的比重，但如因為相關指數的組成出現變化才導致超逾有關比重，以及這個超逾有關比重的情況只屬過渡性及暫時性的，則不在此限。

8.3 在下列情況下，本附錄C 第 8.2(a)及(b)分段所載投資限制並不適用：

(a) 指數基金採納代表性抽樣策略，並不牽涉按成分證券在相關指數內的確實比重而進行模擬；

(b) 策略已於指數基金有關附錄清楚披露；

(d) 指數基金持股比重超越在相關指數內的比重的程度，受限於該指數基金經諮詢證監會後合理地釐定的上限。該指數基金在釐定該上限時，必須考慮到相關成分證券的特性、其在相關指數所佔的比重及相關指數的投資目標，以及任何其他合適的因素；

(e) 指數基金根據第 8.3(d)分段訂立的上限，必須在指數基金的有關附錄內披露；及

(f) 指數基金必須在中期及年度財政報告內披露，是否已全面遵守該指數基金依據本附錄C 第 8.3(d)分段自行施加的上限。

8.4 如獲證監會批准，本附錄C 第 1(b)及(c)分段所載的投資限制可予修訂，而且指數基金可以超出本附錄C 第 1(f)分段所載的 30%限額，而儘管本附錄C 第 1(f)分段另有規定，指數基金仍然可將其所有資產投資於不同發行類別的任何數目的政府證券及其他公共證券。

9. 借款及槓桿

各基金的預期最高槓桿水平如下：現金借款

9.1 如果為有關基金借進所有款項時的本金額超過相等於有關基金最新可得資產淨值的 10% 的金額，則不得就基金借進款項，惟對銷借款不當作借款論。為免生疑問，就本第 9.1 分段而言，符合本附錄 C 第 5.1 至 5.4 分段所列規定的證券借出交易及銷售及回購交易不當作借款論，亦不受本第 9.1 分段所列限制的規限。

9.2 儘管本附錄C 第 9.1 分段另有規定，作為臨時措施，貨幣市場基金可借進款項，以應付贖回要求或支付營運費用。

因使用金融衍生工具產生的槓桿

9.3 基金亦可透過使用金融衍生工具進行槓桿化，其透過使用金融衍生工具實現的預期最高槓桿水平

（即預期的最高衍生工具風險承擔淨額）載於有關附錄。

9.4 在計算衍生工具風險承擔時，須將為投資目的而取得會在有關子基金的投資組合層面產生遞增槓桿效應的衍生工具換算成其相關資產的對應持倉。衍生工具風險承擔淨額應根據證監會發出的規定及指引（可不時予以更新）計算出來。

9.5 在特殊情況下，例如市場及╱或投資價格突然轉變，則實際槓桿水平可能高於此預期水平。

10. 基金名稱

10.1 倘基金的名稱顯示某個特定目標、投資策略、地區或市場，則該基金在一般市況下最少須將其資產淨值的 70%，投資於證券及其他投資項目，以反映該基金所代表的特定目標、投資策略、地區或市場之上。

10.2 貨幣市場基金的名稱不得使人覺得貨幣市場基金相當於現金存款安排。

10.3 指數基金的名稱必須反映指數基金性質。

附錄 D－抵押品估值及管理政策

管理人就基金訂立場外金融衍生工具交易，為此等交易所收取抵押品採納抵押品管理政策。

基金或會自場外衍生工具交易對手收取抵押品，以減低交易對手風險，惟須遵守本附錄C 下適用於抵押品的投資限制及規定。

抵押品的性質及質素

基金或會自交易對手收取現金及非現金抵押品。現金抵押品可包括現金等值及貨幣市場票據。非現金抵押品可包含政府或企業債券。

挑選交易對手的準則

管理人訂有交易對手挑選政策及控制措施，以管理場外衍生工具交易的交易對手的信貸風險，當中的考慮因素包括特定法律實體的基本信貸狀況（例如：擁有權架構、財力）及商譽、以及擬進行的交易活動的性質及結構、交易對手的外部信貸評級、適用於相關交易對手的監管制度的監督、交易對手來源地、交易對手的法律狀況等。

場外衍生工具的交易對手將為具法人地位的實體，通常位於屬經合組織的司法管轄區（惟亦可位於該等司法管轄區以外的地區），並一直受監管機關監管。

場外衍生工具交易對手信貸評級最低須具備A-2 級或同等評級，或須獲管理人視作具備國際認可評級機構（例如：標準普爾或穆迪）給予A-2 級或同等的隱含評級。或者，若管理人獲得一間具備並維持由國際認可信貸評級機構（例如：標準普爾或穆迪）給予A-2 級或同等評級的實體就其因交易對手違約而引致的損失作出彌償或保證，則未獲評級的交易對手將獲接納。

抵押品的估值

所收取抵押品由估值代理╱行政管理人或獨立於交易對手的實體每日按市值計價。

抵押品的強制執行

抵押品（進行任何抵銷或對銷後（如適用））可由管理人╱基金可隨時悉數強制執行，而無須向交易對手進一步追索。

扣減政策

投資管理人設有成文扣減政策，當中就基金所收取每類資產詳列政策，以減低交易對手風險。扣減是對抵押品資產的價值所作出的折讓，以計及其估值或流通性狀況可能隨著時間的推移而轉差。適用於所提供的抵押品的扣減政策將與每名交易對手分別商討而定，並將根據相關基金所收取的資產類別而有所不同。扣減將在經適當考慮受壓的期間及市場波動後，按照被用作抵押品的資產所涉及的市場風險來釐定，藉以涵蓋為了將交易平倉而進行變賣時抵押品價值可能出現的最高預期跌幅。扣減政策顧及被用作抵押品的資產所出現的價格波動和抵押品的其他具體特點，其中包括資產類型、發行人的信用、剩餘期限、價格敏感度、授予選擇權、預計在受壓期間的流通性、外匯影響，以及被接納為抵押品的證券與有關交易涉及的證券之間的關連性。

每個資產類別的適用扣減安排之進一步詳情可向管理人索取。

抵押品的多元化及關連性

抵押品必須適當地多元化。基金對抵押品發行人的風險承擔將按照本附錄 C 所列單一實體及╱或同一集團內多個實體所承擔的風險的相關限制進行監察。

所收取抵押品必須由獨立於相關交易對手的實體發行。

現金抵押品再投資政策

基金不得出售、質押或再投資所收取的任何非現金抵押品。

在本附錄C 有關抵押品的適用限制規限下，基金所收取的現金抵押品可再被投資於短期存款、優質貨幣市場票據及根據守則第 8.2 節獲認可的或以與證監會的規定大致相若的方式受到監管且獲證監會接納的貨幣市場基金。

基金所收取的現金抵押品最多 100%可再投資。

抵押品的保管

基金按所有權轉讓基礎自交易對手收取的任何非現金資產（不論是否有關場外衍生工具交易），應由受託人或相關人持有。倘不存在所有權轉讓，則上述安排將不適用；在該情況下，該抵押品將由與抵押品提供者無關連的第三方託管人持有。

各基金會須按照該守則附錄E 的規定在中期及年度財務報告內披露所持有抵押品的詳情。

基金按所有權轉讓基礎提供的資產不再歸基金所有，交易對手可絕對酌情運用該等資產。並非按所有權轉讓基礎向交易對手提供的資產須由受託人或相關人持有。

Manulife Hong Kong Series

Prospectus

IMPORTANT INFORMATION FOR INVESTORS

Important: If you are in doubt about the contents of this Prospectus, you should seek independent professional financial advice.

This Prospectus comprises information relating to Manulife Hong Kong Series (“Series”) and its funds (“Funds”). The Series is an open-ended unit trust established as an umbrella unit trust under the laws of Hong Kong by a trust deed dated 3 July 2015 (“Trust Deed”) between BOCI-Prudential Trustee Limited (“Trustee”) as trustee and Manulife Investment Management (Hong Kong) Limited (“Manager”) as manager.

The Manager accepts full responsibility for the accuracy of the information contained in this Prospectus and the product key facts statement of each Fund (“KFS”), and confirms, having made all reasonable enquiries, that to the best of its knowledge and belief there are no other facts the omission of which would make any statement in this Prospectus or the KFS misleading. However, neither the delivery of this Prospectus and the KFS nor the offer or issue of Units shall under any circumstances constitute a representation that the information contained in this Prospectus or the KFS is correct as of any time subsequent to the date of publication. This Prospectus and the KFS may from time to time be updated.

For so long as a Fund is authorised by the SFC, distribution of this Prospectus must be accompanied by a copy of the KFS of each such Fund and the latest available audited annual financial report of the Series and the Fund(s) (if any) and any subsequent unaudited interim financial report. Units of the Fund(s) are offered on the basis only of the information contained in this Prospectus, the KFS (for Funds authorised by the SFC) and (where applicable) the above mentioned audited annual financial reports and unaudited interim financial report. Any information given or representations made by any dealer, salesperson or other person and (in either case) not contained in this Prospectus or the KFS should be regarded as unauthorised and accordingly must not be relied upon.

Hong Kong Authorisation and Approval

Unless otherwise specified in the relevant Appendix with respect to a Fund, the Series and each Fund(s) have been authorised by the SFC pursuant to section 104 of the SFO. The SFC’s authorisation is not a recommendation or endorsement of the Series and the Fund(s) nor does it guarantee the commercial merits of the Series and the Fund(s) or their performance. It does not mean the Series or the Fund(s) is suitable for all investors nor is it an endorsement of its suitability for any particular investor or class of investors.

Selling restrictions

General: No action has been taken to permit an offering of Units of the Fund(s) or the distribution of this Prospectus or the KFS in any jurisdiction other than Hong Kong where action would be required for such purposes. Accordingly, this Prospectus or the KFS may not be used for the purpose of an offer or solicitation in any jurisdiction or in any circumstances in which such offer or solicitation is not authorised. Further, Units of the Fund(s) may not be offered or sold, directly or indirectly, to any persons for reoffering or resale, in any jurisdiction where such action is not authorised. Receipt of this Prospectus or the KFS does not constitute an offer of Units of the Fund(s) in those jurisdictions in which it is illegal to make such an offer.

United States: In particular, potential investors should note the following:-

(a) the Units have not been registered under the United States Securities Act of 1933 (as amended) and, except in a transaction which does not violate such Act, may not be directly or indirectly offered or sold in the United States of America, or any of its territories or possessions or areas subject to its jurisdiction, or for the benefit of a US Person (as defined in Regulation S under such Act); and

(b) the Series and the Fund(s) have not been and will not be registered under the United States Investment Company Act of 1940 as amended.

Canada: The Series and the Fund(s) have not been and will not be qualified for sale under the securities laws of Canada or any province or territory of Canada, and, save for transactions which do not contravene such laws, may not be offered or sold, directly or indirectly, in Canada, or to any residents of, or entities organised or incorporated in, Canada.

Potential applicants for Units should inform themselves as to (a) the legal requirements, (b) the possible tax consequences and (c) any foreign exchange restrictions or exchange control requirements which they might encounter under the laws of the countries of their incorporation, citizenship, residence or domicile and which might be relevant to the subscription, holding or disposal of Units.

Some of the information in this Prospectus is a summary of corresponding provisions in the Trust Deed. Investors should refer to the Trust Deed for further details.

Investment involves risk and investors should note that losses may be sustained on their investment. There is no assurance that the investment objective of the respective Fund will be achieved. Investors should read the Prospectus, particularly the section headed “Risk Factors”, and the section headed “Specific Risk Factors” in the relevant Appendix, before making their investment decisions.

Please note that this Prospectus must be read together with the relevant Appendix and/or Addendum to this Prospectus which relate to a specific Fund of the Series. The Appendix and/or Addendum set out the details relating to the Fund (which may include, without limitation, specific information on the Fund and additional terms, conditions and restrictions applicable to the Fund). The provisions of an Appendix and/or an Addendum supplement this Prospectus.

Enquiries

Investors may contact the Manager for any enquiries or complaints in relation to the Series and any Fund. To contact the Manager, investors may write to the Manager (address at 16th Floor, Lee Garden One, 33 Hysan Avenue, Causeway Bay, Hong Kong). Investors in Class AA Units of a Fund may also contact the Manager by phone at (852) 2108-1110.

The Manager will handle or channel to the relevant party any enquiries or complaints from investors and revert to the investors accordingly.

Further Information

Investors may access the website of the Manager at http://www.manulifefunds.com.hk for further information on the Series and the Fund(s), including this Prospectus and the KFS, annual and semi-annual financial reports and latest Net Asset Values. This website has not been reviewed or authorised by the SFC.

January 2020

DIRECTORY OF PARTIES 6

1. DEFINITIONS 7

2. THE SERIES 12

3. MANAGEMENT AND ADMINISTRATION OF THE SERIES 13

3.1 Manager 13

3.2 Trustee 15

3.3 Custodian 16

3.4 Distributors 17

3.5 Other Service Providers 17

4. INVESTMENT CONSIDERATIONS 17

4.1 Investment Objective and Policies 17

4.2 Investment and Borrowing Restrictions 18

4.3 Breach of Investment and Borrowing Restrictions 18

4.4 Securities Lending, Sale and Repurchase and Reverse Repurchase Transactions 18

4.5 Leverage 18

5. RISK FACTORS 18

5.1 Risk of not achieving investment objective 18

5.2 General investment risk 18

5.3 Market risk 19

5.4 Volatility risk 19

5.5 Risk relating to small- and mid-capped companies 19

5.6 Risks relating to debt securities 19

5.7 Risks of investing in other funds 22

5.8 Risks associated with Shanghai-Hong Kong Stock Connect (“Stock Connect”) 24

5.9 Risks relating to convertible bonds 25

5.10 Risks of investing in securitised debt instruments (including asset backed securities) 25

5.11 Borrowing risks 26

5.12 Emerging markets risks 26

5.13 Sovereign debt risks 26

5.14 Concentration risk 27

5.15 Settlement risk 27

5.16 Custodial risk 27

5.17 Counterparty risk 27

5.18 Equity investment risks 28

5.19 Risks of investing in IPO securities 28

5.20 Currency and foreign exchange risk 28

5.21 Derivative and structured product risk 28

5.22 Over-the-counter markets risk 29

5.23 Hedging risk 29

5.24 Liquidity risk 29

5.25 Difficulties in valuation of investments 31

5.26 Restricted markets risk 31

5.27 Legal, tax and regulatory risk 31

5.28 Risk of termination 31

5.29 Distributions risk 32

5.30 Cross-Class liability 32

5.31 Creation of Funds or New Classes of Units 32

5.32 Non-compliance with HKFRS 33

5.33 Risk associated with Foreign Account Tax Compliance (“FATCA”) 33

5.34 Conflicts of interest; other activities of the Manager 33

5.35 Effect of substantial redemptions 33

6. INVESTING IN THE SERIES 34

6.1 Classes of Units 34

6.2 Initial Offer 34

6.3 Subsequent Subscription 34

6.4 Initial Charge 34

6.5 Minimum Initial Subscription Amount and Minimum Subsequent Subscription Amount 35

6.6 Application Procedures 35

6.7 Payment Procedures 36

6.8 General 37

6.9 Restrictions on Issue 37

7. REDEMPTION OF UNITS 37

7.1 Redemption of Units 37

7.2 Redemption Charge 38

7.3 Minimum Redemption Amount and Minimum Holding Amount 38

7.4 Redemption Procedures 38

7.5 Payment of Redemption Proceeds 39

7.6 Restrictions on Redemption 40

7.7 Compulsory redemption of Units 40

8. SWITCHING 41

8.1 Switching of Units 41

8.2 Switching Fee 42

8.3 Switching Procedures 42

8.4 Restrictions on Switching 42

9. VALUATION AND SUSPENSION 42

9.1 Calculation of Net Asset Value 42

9.2 Suspension 45

10. DISTRIBUTION POLICY 46

10.1 Accumulation Classes 46

10.2 Income Classes 46

11. FEES AND EXPENSES 48

11.1 Management Fee 48

11.2 Performance Fee 48

11.3 Trustee Fee 48

11.4 Custodian Fee 48

11.5 Notice for Fee Increase 48

11.6 Establishment Costs 48

11.7 General Expenses 49

11.8 Transactions with Connected Persons, Cash Rebates and Soft Dollars 49

12. TAXATION 50

12.1 Hong Kong Taxation 51

12.2 FATCA 52

12.3 Other Jurisdiction(s) 53

12.4 Automatic Exchange of Financial Account Information 53

13. GENERAL INFORMATION 54

13.1 Financial Reports 54

13.2 Publication of Prices 54

13.3 Termination of Series or a Fund 54

13.4 Trust Deed 55

13.5 Voting Rights 56

13.6 Transfer of Units 56

13.7 Anti-Money Laundering Regulations 56

13.8 Conflicts of Interest 57

13.9 Facsimile and Electronic Instructions 59

13.10 Forfeiture of Unclaimed Proceeds or Distributions 59

13.11 Market Timing 59

13.12 Certification for Compliance with FATCA or Other Applicable Laws 59

13.13 Power to Disclose Information to Tax Authorities 60

13.14 Personal Data 60

13.15 Documents Available for Inspection 60

APPENDIX A 61

APPENDIX A1 – MANULIFE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND 61

APPENDIX A2 – MANULIFE ALL-WEATHER PORTFOLIO - CAPITAL CONSERVATIVE FUND 66

APPENDIX A3 – MANULIFE ALL-WEATHER PORTFOLIO - MANAGED GROWTH FUND 72

APPENDIX A4 – MANULIFE ALL-WEATHER PORTFOLIO - GROWTH FUND 78

APPENDIX A5 – MANULIFE ALL-WEATHER PORTFOLIO - GROWTH PLUS FUND 84

APPENDIX B – SUMMARY OF CLASSES, FEES AND CHARGES 90

APPENDIX C – INVESTMENT RESTRICTIONS 94

APPENDIX D – COLLATERAL VALUATION AND MANAGMENT POLICY 105

DIRECTORY OF PARTIES

Manager

Manulife Investment Management (Hong Kong) Limited

16th Floor, Lee Garden One 33 Hysan Avenue Causeway Bay

Hong Kong

Trustee and Registrar BOCI-Prudential Trustee Limited

12/F& 25/F, Citicorp Centre, 18 Whitfield Road Causeway Bay

Hong Kong

Directors of the Manager Michael Dommermuth Vibha Coburn

Kenneth Rappold Damien Green Yvonne Sin

Custodian

Bank of China (Hong Kong) Limited

14/F Bank of China Tower 1 Garden Road

Central Hong Kong

Solicitors to the Manager

Deacons

5/F, Alexandra House 18 Chater Road Central

Hong Kong

Auditors Ernst & Young 22/F, CITIC Tower 1 Tim Mei Avenue

Central

Hong Kong

1. DEFINITIONS

The defined terms used in this Prospectus have the following meanings:-

“Account Opening Form”	the prescribed account opening form for the opening of an account to deal in the Units and for the avoidance of doubt, the Account Opening Form does not form part of this Prospectus
“Accounting Date”	30 June in each year or such other date or dates in each year as the Manager may from time to time select in respect of any Fund after consultation with the Trustee and notification to the Unitholders of such Fund. The first Accounting Date of the Series is 30 June 2016
“Accounting Period”	a period commencing on the date of establishment of the Series or the relevant Fund (as the case may be) or on the date next following an Accounting Date of the relevant Fund and ending on the next succeeding Accounting Date for such Fund
“Accumulation Class”	a Class of Units that accumulates income
AEOI”	one or more of the following, as the context requires: (a) FATCA; (b) the OECD Standard for Automatic Exchange of Financial Account Information in Tax Matters – the Common Reporting Standard and any associated guidance; (c) any intergovernmental agreement, treaty, regulation, guidance, standard or other agreement between the Hong Kong government (or any government body in Hong Kong) and any other jurisdiction (including any government bodies in such jurisdiction), entered into in order to comply with, facilitate, supplement or implement the legislation, regulations, guidance or standards described in (a) and (b) above; and (d) any legislation, regulations or guidance in Hong Kong that give effect to the matters outlined in the preceding (a) to (c) above
“Amortisation Period”	such period as specified in the relevant Appendix over which establishment costs of the Series and/or a Fund will be amortised
“Appendix”	each appendix containing specific information in relation to the Fund(s), a Class or Classes, and as enclosed with and forming part of this Prospectus
“Base Currency”	the currency of account of a Fund as specified in the relevant Appendix
“Business Day”	each day (other than a Saturday or Sunday) on which banks in Hong Kong are open for normal banking business, or such other day or days in relation to a Fund or a class of Units as the Trustee and Manager may determine from time to time and specified in the relevant Appendix, provided that where as a result of a number 8

	typhoon signal, black rainstorm warning or other similar event, the period during which banks in Hong Kong are open on any day is reduced, such day shall not be a Business Day unless the Manager and the Trustee determine otherwise
“China”, “Mainland China” or “PRC”	the People’s Republic of China excluding Hong Kong, Macau and Taiwan for the purpose of this Prospectus
“Class”	any class of Units in issue in relation to a Fund as specified in the relevant Appendix
“Code”	the Overarching Principles Section and Section II- Code on Unit Trusts and Mutual Funds of the SFC Handbook for Unit Trusts and Mutual Funds, Investment-Linked Assurance Schemes and Unlisted Structured Investment Products or any handbook, guideline and code issued by the SFC, as may be amended from time to time
“connected person”	in relation to a company, means:
	(a) any person or company beneficially owning, directly or indirectly, 20% or more of the ordinary share capital of that company or able to exercise, directly or indirectly, 20% or more of the total votes in that company; or
	(b) any person or company controlled by a person who or which meets one or both of the descriptions given in (a); or
	(c) any member of the group of which that company forms part; or
	(d) any director or officer of that company or of any of its connected persons as defined in (a), (b) or (c) above
“Currency of Denomination”	the currency of account of a Class as specified in the relevant Appendix
“Custodian”	Bank of China (Hong Kong) Limited 中國銀行（香港）有限公司 (“BOCHK”) or such other entity as may be appointed by the Trustee from time to time to act as custodian of all the assets of the Series and the Funds
“Dealing Day”	each Business Day or such other day or days as the Manager and the Trustee may from time to time determine, either generally in respect of a Fund or Funds or in respect of a particular Class or Classes, for effecting any requests for dealing in Units or in a Class or Classes and as specified in the relevant Appendix
“Dealing Deadline”	4:00 p.m. (Hong Kong time) on the relevant Dealing Day by which a dealing request in respect of a Fund or a Class must be received, or such other time or on such other Business Day or day as the Manager and the Trustee may from time to time determine generally or in relation to any particular jurisdiction in which Units or the relevant Class may from time to time be sold provided that such other time(s) shall be prior to the Valuation Point on the relevant Dealing Day

“Distributor”	Manulife Investment Management (Hong Kong) Limited in its capacity as the distributor of the Series and the Funds, or such person(s) as the Manager may from time to time appoint to distribute Units and/or Class(es) of Units of some or all of the Funds to potential investors
“ETF(s)”	exchange traded fund(s)
“Fund”	a separate pool of assets of the Series that is invested and administered separately
“Government and other public securities”	any investment issued by, or the payment of principal and interest on, which is guaranteed by a government, or any fixed-interest investment issued by its public or local authorities or other multilateral agencies
“HK$” or “HKD”	Hong Kong Dollars, the lawful currency of Hong Kong
“HKFRS”	Hong Kong Financial Reporting Standards
“Hong Kong”	Hong Kong Special Administrative Region of the PRC
“Income Class”	a Class of Units that pays distributions out of net distributable income attributable to such Class, or (where such net distributable income is insufficient) out of capital or gross income while charging/ paying all or part of the relevant Fund’s fees and expenses to/ out of the capital of the relevant Fund in respect of such Class
“Initial Charge”	an initial charge (if any) payable on the subscription of Units and as specified in the relevant Appendix
“Initial Offer Period”	in relation to a Fund or a Class or Classes of Units, such period as the Manager and the Trustee may determine for the purpose of making an initial offer of Units of such Fund or such Class or Classes and as specified in the relevant Appendix (if applicable)
“Initial Offer Price”	the price per Unit during the Initial Offer Period as determined by the Manager and as specified in the relevant Appendix (if applicable)
“Institutional Investor”	in relation to the Class I Units, shall, subject to the applicable rules and regulations in the relevant jurisdictions, mean a high net worth investor, institution and/or such other investor who meets the requirements as may be determined or waived by the Manager or Distributor at its sole discretion, and as specified in the relevant Appendix
“IOP Deadline”	4:00 p.m. (Hong Kong time) on the last Business Day of the Initial Offer Period of a Fund or a particular Class of Units or such other time on such Business Day or such other day as the Manager and the Trustee may from time to time determine and specified in the relevant Appendix
“KFS”	the product key fact statement in respect of each Fund

“Major Currencies”	US Dollars, Pound Sterling, Swiss Francs, Euro, Japanese Yen, Hong Kong Dollars, Canadian Dollars, Australian Dollars and Singapore Dollars, each a Major Currency
“Manager”	Manulife Investment Management (Hong Kong) Limited in its capacity as the manager of the Series and the Funds or such other entity as may be appointed from time to time as the manager of the Series and the Funds
“Manulife Financial”	Manulife Financial Corporation
“Minimum Initial Subscription Amount”	the minimum initial amount an investor may subscribe in a Fund or a Class and as specified in the relevant Appendix
“Minimum Holding Amount”	the minimum investment in a Fund or Class which must be held by any Unitholder and as specified in the relevant Appendix
“Minimum Redemption Amount”	the minimum amount any Unitholder may redeem from a Fund or Class in respect of a partial redemption of Units and as specified in the relevant Appendix
“Minimum Subsequent Subscription Amount”	the minimum additional amount any Unitholder may subscribe in a Fund or Class and as specified in the relevant Appendix
“Net Asset Value” or “NAV”	the net asset value of a Fund or, as the context may require, of a Unit of a Fund or a Unit of the Class or a Class relating to a Fund, calculated in accordance with the provisions of the Trust Deed and as summarised below under the “Valuation and Suspension - Calculation of Net Asset Value” section
“Prospectus”	this prospectus including the Appendices, as each may be amended, updated or supplemented from time to time
“Qualified Exchange Traded Funds”	exchange traded funds that are: (a) authorized by the SFC under 8.6 or 8.10 of the Code; or (b) listed and regularly traded on internationally recognized stock exchanges open to the public (nominal listing not accepted) and either (i) the principal objective of which is to track, replicate or correspond to a financial index or benchmark, which complies with the applicable requirements under 8.6 of the Code; or (ii) the investment objective, policy, underlying investments and product features of which are substantially in line with or comparable with those set out under 8.10 of the Code
“Redemption Charge”	the redemption charge (if any) payable upon redemption of Units and as specified in the relevant Appendix
“Redemption Form”	the prescribed redemption form for the redemption of Units and for the avoidance of doubt, the Redemption Form does not form part of this Prospectus. For intermediaries dealing in the Fund, the Redemption Form shall be in such format as separately agreed with the Distributor

“Registrar”	BOCI-Prudential Trustee Limited in its capacity as the registrar of the Series and the Funds or such other entity as may be appointed from time to time to act as registrar of the Series and the Funds
“RMB” or “Renminbi”	Renminbi, the lawful currency of the PRC
“REITs”	real estate investment trusts
“reverse repurchase transactions”	transactions whereby a Fund purchases securities from a counterparty of sale and repurchase transactions and agrees to sell such securities back at an agreed price in the future
“sale and repurchase transactions”	transactions whereby a Fund sells its securities to a counterparty of reverse repurchase transactions and agrees to buy such securities back at an agreed price with a financing cost in the future
“securities financing transactions”	collectively securities lending transactions, sale and repurchase transactions and reverse repurchase transactions
“Securities Market”	any stock exchange, over-the-counter market or other organised securities market that is open to the international public and on which such securities are regularly traded
“securities lending transactions”	transactions whereby a Fund lends its securities to a security-borrowing counterparty for an agreed fee
“SEHK”	The Stock Exchange of Hong Kong
“Semi-Annual Accounting Date”	31 December in each year or such other date or dates in each year as the Manager may from time to time select in respect of any Fund and notify to the Trustee and the Unitholders of such Fund. The first Semi-Annual Accounting Date of the Series is 31 December 2016
“Series”	Manulife Hong Kong Series
“SFC”	the Securities and Futures Commission of Hong Kong
“SFO”	the Securities and Futures Ordinance, Laws of Hong Kong (Chapter 571), as amended
“Sub Investment Manager”	an entity that has been delegated the investment management function of all or part of the assets of a Fund and details of which are as specified in the relevant Appendix (if applicable)
“Subscription Form”	the prescribed subscription form for the subscription of Units and for the avoidance of doubt, the Subscription Form does not form part of this Prospectus. For intermediaries dealing in the Fund, the Subscription Form shall be in such format as separately agreed with the Distributor
“substantial financial institution”	an authorized institution as defined in section 2(1) of the Banking Ordinance (Chapter 155 of Laws of Hong Kong) or a financial institution which is on an ongoing basis subject to prudential regulation and supervision, with a minimum net asset value of HK$2 billion or its equivalent in foreign currency

“Switching Fee”	the switching fee (if any) payable on the switching of Units and as specified in the relevant Appendix
“Switching Form”	the prescribed switching form for the switching of Units and for the avoidance of doubt, the Switching Form does not form part of this Prospectus. For intermediaries dealing in the Fund, the Switching Form shall be in such format as separately agreed with the Distributor
“Trust Deed”	the trust deed dated 3 July 2015 establishing the Series and entered into by the Manager and the Trustee, and as may be amended from time to time
“Trustee”	BOCI-Prudential Trustee Limited in its capacity as trustee of the Series and the Funds or such other entity as may be appointed from time to time as the trustee of the Series and the Funds
“Unit”	a unit in a Fund
“Unitholder”	a person registered as a holder of a Unit
“U.S.”	United States of America
“US$” or “USD”	US Dollars, the lawful currency of the United States of America
“Valuation Day”	each Business Day on which the Net Asset Value of a Fund (and/or the Net Asset Value of a Unit or a Class) falls to be calculated, and in relation to each Dealing Day of any Class means either such Dealing Day or such other Business Day or day as the Manager and the Trustee may from time to time determine, either generally or in relation to a particular Fund or Class, and as specified in the relevant Appendix
“Valuation Point”	the close of business in the last relevant market to close on a relevant Valuation Day or such other time on that day or such other day as the Manager and the Trustee may determine from time to time either generally or in relation to a particular Fund or Class of Units, and as specified in the relevant Appendix.

2. THE SERIES

The Series is an open-ended unit trust established as an umbrella fund pursuant to the Trust Deed and governed by the laws of Hong Kong. All Unitholders are entitled to the benefit of, are bound by and deemed to have notice of the provisions of the Trust Deed.

The Series is organised as an umbrella fund and details of each of its current Fund(s) and/or their respective Class or Classes of Units are set out in the relevant Appendix. Subject to any applicable regulatory requirements and approvals, the Manager may in its sole discretion create further Funds or determine to issue additional Classes or multiple Classes in relation to each Fund in the future.

Each Fund is established as a separate trust under the Trust Deed, and the assets of each Fund will be invested and administered separately from the assets of, and shall not be used to meet liabilities of, the other Fund(s).

The Base Currency of a Fund will be set out in the relevant Appendix. Each Class of Units within a Fund will be denominated in the Currency of Denomination thereof, which may be the Base Currency of the Fund to which such Class relates or such other currency of account as specified in the relevant Appendix.

The Series may issue currency hedged Class(es) for certain Funds, and these are denoted by the word “Hedged”. For such Classes, the Series may hedge the currency exposure of the Class denominated in a currency other than the Base Currency of the relevant Fund. Where undertaken, the effects of such hedging may be reflected in such Fund’s Net Asset Value and, therefore, in the performance of such Class. Any expense arising from such hedging will be borne by the relevant Class in respect of which the hedging has been incurred. Such hedging may be entered into whether the Base Currency is declining or increasing in value relative to other currencies. Unitholders should note that where such hedging is undertaken it may substantially protect Unitholders in the relevant Class against a decrease in the value of currency exposure of the Class relative to the Base Currency of the relevant Fund, but it may also preclude Unitholders from benefiting from an increase in the value of the Base Currency. There can be no assurance that the hedging employed will fully eliminate the currency exposure to the underlying Base Currency.

3. MANAGEMENT AND ADMINISTRATION OF THE SERIES

3.1 Manager

Manulife Investment Management (Hong Kong) Limited (“Manager”) has been appointed as the manager of the Series and the Funds.

The Manager is a subsidiary of Manulife Financial. The Manager is a limited liability company incorporated in Hong Kong in 1994, and is licensed to carry on Type 1 (dealing in securities), Type 2 (dealing in futures contracts), Type 4 (advising on securities), Type 5 (advising on futures contracts) and Type 9 (asset management) regulated activities in Hong Kong with CE number ACP555.

The Manager undertakes the management of the assets of the Series and the Funds. The Manager may appoint one or more Sub Investment Manager(s) and delegate any of its management functions in relation to assets of specific Funds to such Sub Investment Manager(s) subject to prior SFC approval. In the event that a Sub Investment Manager is appointed by the Manager in respect of an existing Fund, at least one month’s prior notice will be given to Unitholders of such Fund and this Prospectus and/or the relevant Appendix will be updated to include such appointment.

The Manager shall not be exempted from or indemnified against any liability imposed under the laws of Hong Kong or for breach of trust through fraud or negligence for which it may be liable in relation to its duties, or be indemnified against such liability by Unitholders or at Unitholders’ expense.

Directors of Manager

Details of the directors of the Manager are as follows:

Michael Dommermuth

Based in Hong Kong, Mr. Dommermuth is Executive Vice President, Head of Wealth and Asset Management, Asia and Chief Executive Officer, Manulife Investment Management (Hong Kong) Limited. He is a member of Manulife Investment Management (Hong Kong)’s Executive Committee, Manulife’s Asia Division Executive Committee, Manulife’s Global Management Committee and Manulife Investment Management’s Global Executive Committee.

Mr. Dommermuth leads the wealth and asset management businesses in Asia to address the large and growing wealth management market opportunity in the region. In this capacity, his responsibilities include setting the strategic direction for continued growth across the retail and institutional markets in the region. He is also responsible for business development, regulatory and business risk management, client relationship management and local operational efforts for the asset management franchise in Asia.

Prior to his current appointment, Mr. Dommermuth was President, International Asset Management for Manulife Investment Management (formerly known as Manulife Asset Management). Previous to this, he headed Manulife Financial’s investment operations in Asia (ex-Hong Kong). Before relocating to Asia, he was based in Boston, where he led the firm’s institutional spread-based business product development efforts from 2001 to 2004. Prior to joining Manulife Financial in 2001, Mr. Dommermuth was based in New York, London and Sydney as the head of various units of a global rating agency that covered leveraged finance and asset-backed securities.

Mr. Dommermuth holds a Bachelor of Science in mathematics and management science from Carnegie Mellon University, Pennsylvania, USA.

Vibha Coburn

Ms. Coburn is the Chief Distribution Officer for Manulife’s Asia Division and sits on the Asia Division Executive Committee. She is responsible for distribution of Manulife’s insurance and wealth solutions through all channels including agents, bancassurance and alternative channels such as brokers and IFAs. She has over 28 years experience of working in the financial services industry both in-house and as a consultant. This includes in corporate and commercial banking, treasury, eBusiness and Australasia-wide distribution leadership roles (including digital, direct sales, telemarketing, broker and traditional branch) within consumer oriented businesses. In addition, she has consulting experience gained in her early career having led strategic engagements for banks and insurance companies across Australia and Asia. Prior to joining Manulife in 2016, Ms. Coburn worked at a major international bank where she was Managing Director, Regional Head – Sales & Distribution, Asia Pacific & Europe / Middle East Consumer Bank. Ms. Coburn holds a Bachelor of Commerce with first class honours from Delhi University, a Post Graduate Applied Finance Diploma awarded by the Securities Institute of Australia and a Master of Business Administration from the University of Western Australia.

Kenneth Rappold

Mr. Rappold is Chief Financial Officer of Manulife’s Asia Division. He provides leadership for all aspects of financial management for Manulife’s Asia Division and is a member of the Asia Executive Leadership Team. Mr. Rappold joined Manulife in 2018 from a major British multinational insurance company and brings more than 20 years of experience in the financial services industry, including over 12 years in Asia. Most recently he served as CFO, Asia, for such company, providing financial and strategic leadership to their businesses across the region. Previously Mr. Rappold also held senior roles at another leading Asian insurance and financial services group, including CFO of its Korea and Thailand businesses, and Vice President of Finance and Accounting Compliance for the group in Hong Kong. His earlier career also included roles at various insurance and accounting organisations in both the US and Europe. Mr. Rappold holds a Master’s Degree in Professional Accounting from the University of Texas at Austin. He is also a CPA, CFA Charterholder, Certified FRM and a Fellow of the Life Management Institute.

Damien Green

Damien Green is Chief Executive Officer of Manulife (International) Limited, overseeing Manulife's businesses and distribution in Hong Kong and Macau. He is also a member of Manulife's Asia Division Executive Committee (ADEC).

Mr. Green has held a number of senior executive and board positions in multiple Asian markets and industry segments including life, pensions and employee benefits. He has nearly 20 years of leadership experience across the Asia-Pacific including as President and CEO of the Korean subsidiary of a leading global provider of insurance, annuities and employee benefit programs and Regional Executive overseeing the Hong Kong, Malaysia and Vietnam

operations of such group, as well as Regional Head of the group life, health and pensions businesses of a large pan-Asian life insurance group, and CEO of the Australia businesses of such groups. Before this, he also held key leadership positions in the Australian superannuation sector.

Mr. Green joined Manulife in December 2018 initially as Chief Strategy and Transformation Officer, Asia, responsible for developing and executing Manulife's strategic priorities in the region, as well as advancing its transformation agenda of becoming a digital, customer-centric market leader.

Yvonne Sin

Ms. Sin is an independent director and a member of the board of the Manager (“Board”), as well as a member of the Board’s Audit and Risk Committee and Conduct Review Committee. Ms. Sin is a pension expert with over 40 years of diversified experiences working with governments, non-governmental organizations, supranational entities, international financial institutions, and multinational corporations. She currently serves as an independent consultant for a number of multilateral organizations on social security, retirement and investment strategies.

During Ms. Sin’s previous 14-year tenure at the World Bank, she was appointed to leadership positions that included Head of Global Pensions of the Social Protection Unit, as well as Team Leader of the Corporate Planning and Resource Management Unit. She has also served in a variety of functions during prior engagements with various leading international investment advisory and consulting firms.

Ms. Sin holds a Bachelor of Science degree from the University of Toronto, and is an Associate of the Canadian Institute of Actuaries (ACIA), a Member of the American Academy of Actuaries (MAAA) and an Associate of the Society of Actuaries (ASA).

3.2 Trustee

BOCI-Prudential Trustee Limited, a registered trust company in Hong Kong, is the appointed Trustee and Registrar of the Series and the Funds.

The Trustee is a joint venture founded by BOC Group Trustee Company Limited and Prudential Corporation Holdings Limited. BOC Group Trustee Company Limited is owned by BOC International Holdings Limited and Bank of China (Hong Kong) Limited (“BOCHK”), which are subsidiaries of Bank of China Limited.

Under the Trust Deed, the Trustee shall take into custody or under its control all the investments, cash, assets and other property forming part of the assets of each Fund and hold them in trust for the Unitholders of the relevant Fund in accordance with the provisions of the Trust Deed and, to the extent permitted by law, shall register cash and registrable assets in the name of or to the order of the Trustee and such investments, cash, assets and other property of the relevant Fund shall be dealt with as the Trustee may think proper for the purpose of providing for the safe keeping thereto. The Trustee may, from time to time appoint such person or persons (including a connected person) as custodian or co-custodians, of such assets in respect of the whole or any part of the assets of any Fund and may empower any person to appoint, with the no objection in writing from the Trustee, sub-custodians. The fees and expenses of such custodian, co-custodians and sub-custodians or any persons appointed by the Trustee in relation to the relevant Fund shall, if approved by the Manager, be paid out of the relevant Fund.

The Trustee shall (A) exercise reasonable care, skill and diligence in the selection, appointment and ongoing monitoring of its agent, nominee, delegates, custodian, co-custodian or sub-custodian which are appointed for the custody and/or safekeeping of any of the investments, cash, assets or other property comprised in the Fund of the Series (each a “Correspondent”); and (B) be satisfied that each Correspondent retained remains suitably qualified and competent on an ongoing basis to provide the relevant services to the Series or

any Fund. Provided that the Trustee has discharged its obligations set out in (A) and (B) the Trustee shall not be liable for any act, omission, insolvency, liquidation or bankruptcy of any Correspondent that is not a connected person of the Trustee. The Trustee shall remain liable for any act or omission of any Correspondent that is a connected person of the Trustee as if the same were the act or omission of the Trustee. The Trustee shall use reasonable endeavours to recover any loss of investments and other assets arising from any default of a Correspondent.

The Trustee shall not be responsible for any act, omission, insolvency, liquidation or bankruptcy of Euroclear Bank S.A./N.V., Clearstream Banking, S.A. or any other such central depositary or clearing and settlement system in relation to any investment deposited with such central depositary or clearing and settlement system; or (b) any lender or a nominee appointed by the lender in whose name any assets of a Fund transferred to it are registered pursuant to a borrowing undertaken for the account of such Fund.

Under the Trust Deed, the Trustee and its directors, officers, employees, delegates and agents shall be entitled for the purpose of indemnity against and held harmless out of any actions, proceedings, liabilities, costs, claims, damages, expenses (including all reasonable legal, professional and other similar expenses) or demands to which it may be put or asserted against or which it may be put, or may incur or suffer whether directly or indirectly, or which are or may be imposed on the Trustee or the Manager, in performing their respective obligations or functions, or exercising their respective duties relating to a Fund to have recourse to the assets of the relevant Fund or any part thereof but shall not have a right of recourse to the assets of any other Fund. Notwithstanding the foregoing, the Trustee shall not be exempted from or indemnified against any liability imposed under any Hong Kong law or any liability to Unitholders or for breaches of trust through its fraud or negligence, or be indemnified against such liability by Unitholders or at Unitholders’ expense.

The Manager is solely responsible for making investment decisions in relation to the Series and/or each Fund. The Trustee shall take reasonable care to ensure that the investment and borrowing limitations set out under the section headed “Investment Considerations” and any specific investment and borrowing limitations as set out in the relevant Appendix as they relate to a Fund and the conditions under which such Fund is authorised pursuant to the SFO are complied with and save for the aforesaid, the Trustee is not responsible and has no liability for any investment decision made by the Manager.

The Trustee is not responsible for the preparation or issue of this Prospectus other than the disclosures on the profiles of the Trustee as set out herein.

3.3 Custodian

The Trustee has appointed BOCHK as the custodian of the Series and the Funds set out in the Appendices of this Prospectus.

BOCHK was incorporated in Hong Kong on 16 October 1964. As a locally incorporated licensed bank, it was re-structured to the present form since 1 October 2001 by combining the businesses of ten of the twelve banks in Hong Kong originally belonging to the Bank of China Group. In addition, it holds shares in BOC Credit Card (International) Limited.

BOC Hong Kong (Holdings) Limited was incorporated in Hong Kong on 12 September 2001 to hold the entire equity interest in BOCHK, its principal operating subsidiary. After a successful global initial public offer, BOC Hong Kong (Holdings) Limited began trading on the Main Board of the SEHK on 25 July 2002 with stock code "2388" and became a Hang Seng Index constituent stock on 2 December 2002.

With an extensive network of branches and ATMs locally servicing more than 600,000 corporates and 2 million retail customers, BOCHK is the second largest banking group in Hong Kong. It offers a full range of banking services, including global custody and also fund-related services for institutional clients. It is also widely present in Southeast Asian countries.

Pursuant to a custodian agreement, the Custodian will act as the custodian of the Series’ and the Funds’ assets, which will be held directly by the Custodian or through its agents, sub-custodians, or delegates pursuant to the custodian agreement.

3.4 Distributors

The Manager may appoint one or more Distributor(s) to market, promote, sell and/or distribute Units of one or more Fund(s), and to receive applications for subscription, redemption and/or switching of Units.

Where application for Units is made by an applicant through an intermediary, Units may be registered in the name of the intermediary or a nominee company of the intermediary. As a result of this arrangement, the applicant will be dependent on the intermediary in whose name the applicant’s Units are registered to take action on his/her behalf. As the intermediary (or its nominee) is the Unitholder of the relevant Fund, the Manager and the Trustee shall not be responsible for any arrangements between the relevant applicant and the intermediary regarding the subscription, holding and redemption of Units and any related matters, as well as any costs or losses that may arise therefrom. The Manager will, however, take reasonable care in the selection and appointment of intermediary(ies).

Investors who apply for subscription, redemption and/or switching of Units through an intermediary should note that such intermediary may impose earlier dealing deadlines for receiving instructions for subscriptions, redemptions or switchings. Investors should pay attention to the arrangements of the intermediaries concerned.

The Manager may pay or share any of the fees received by it (including any Initial Charge, Redemption Charge, Switching Fee and management fees) with the Distributor(s) or such intermediaries, as applicable. For the avoidance of doubt, any fees, costs and expenses payable to the Distributor(s) or intermediaries arising out of any advertisement or promotional activities in connection with the Series or the Fund(s) will not be paid from the assets of the Series or the Fund(s).

3.5 Other Service Providers

The Trustee or the Manager may appoint other service providers to provide services in respect of the Series and/or the Fund(s). Details of such other service providers (if any) are set out in the relevant Appendix.

4. INVESTMENT CONSIDERATIONS

4.1 Investment Objective and Policies

The investment objective and policies of each Fund and specific risks, as well as other important details, are set forth in the Appendix hereto relating to the Fund.

There may not be any fixed asset allocation by geographical locations for certain Funds. The expected asset allocations for a Fund (if any) are for indication only. In order to achieve the investment objectives, the actual asset allocations may in extreme market conditions (such as economic downturn or political turmoil in the markets in which a substantial portion of the assets of a Fund is invested or changes in legal or regulatory requirements or policies) vary significantly from the expected asset allocations.

Any changes in the investment objective and/or policy which are not immaterial changes will be subject to the prior approval of the SFC and notified to the affected Unitholders by at least one month’s prior written notice (or such other notice period as agreed with the SFC). Set out below are the overriding principles and requirements that must be satisfied in order for any changes to be immaterial changes:

(a) the changes do not amount to a material change to the relevant Fund;

(b) there will be no material change or increase in the overall risk profile of the relevant Fund following the changes; and

4.2 Investment and Borrowing Restrictions

The Trust Deed sets out restrictions and prohibitions on the acquisition of certain investments by the Manager and borrowing restrictions. Unless otherwise disclosed in the relevant Appendix, each of the Funds is subject to the investment restrictions and borrowing restrictions set out in Appendix C to this Prospectus.

4.3 Breach of Investment and Borrowing Restrictions

If the investment and borrowing restrictions for a Fund are breached, the Manager shall as a priority objective take all steps as are necessary within a reasonable period of time to remedy the situation, taking due account of the interests of the Unitholders of the relevant Fund.

4.4 Securities Lending, Sale and Repurchase and Reverse Repurchase Transactions

Unless otherwise disclosed in the Appendix of a Fund, the Manager currently does not intend to enter into any securities financing transactions in respect of any Fund.

4.5 Leverage

Unless otherwise specified in Appendix A of this Prospectus or in any Addendum to this Prospectus, the Funds may use derivatives for hedging purposes only, and the Funds are not expected to incur any leverage arising from the use of derivatives. The expected maximum level of leverage arising from borrowing is set out in the headings “Investment and Borrowing Restrictions” and “Use of Derivatives” in the “Investment Considerations” section and Appendix C of the Prospectus.

5. RISK FACTORS

Investors should consider the following risks and any additional risk(s) relating to any specific Fund, contained in the relevant Appendix, before investing in any of the Funds. Below is a summary of the general risk factors that are applicable to various Funds under the Series depending on the nature of the relevant Fund, and thus may not necessarily apply to all Funds. Please refer to the relevant Appendix which specifies the specific risks applicable to a Fund. Investors should note that the decision whether or not to invest remains with them. If investors have any doubt as to whether or not a Fund is suitable for them, they should obtain independent professional advice.

5.1 Risk of not achieving investment objective

There is no assurance that the investment objective of the respective Fund will be achieved. Whilst it is the intention of the Manager to implement strategies which are designed to meet the investment objective and minimize potential losses, there can be no assurance that the investment strategies of a Fund will be successful. It is possible that an investor may lose a substantial proportion or all of its investment in a Fund. As a result, each investor should carefully consider whether he can afford to bear the risks of investing in the relevant Fund.

5.2 General investment risk

Investments involve risks. There is no guarantee of the repayment of principal. Investment in a Fund is not in the nature of a deposit in a bank account and is not protected by any government, government agency or other guarantee scheme which may be available to protect the holder of

a bank deposit account. There is no guarantee that in any time period, particularly in the short to medium term, a Fund’s portfolio will achieve appreciation in terms of capital growth. Each Fund is subject to market fluctuations and to the risks inherent in all investments. A Fund’s investment portfolio may fall in value due to any of the key risk factors set out in this Prospectus and the Appendix for the relevant Fund. The price of Units of any Fund and the income from them may go down as well as up and therefore an investor may suffer losses on the investor’s investment in the relevant Fund.

5.3 Market risk

Market risk includes such factors as changes in economic environment, consumption pattern, lack of publicly available information of investments and their issuers and investors’ expectations, which may have significant impact on the value of the investments. Usually, emerging markets tend to be more volatile than developed markets and may experience substantial price volatility. Market movements may therefore result in substantial fluctuations in the Net Asset Value per Unit of the relevant Fund. The price of Units and the distributions from them (if any) may go down as well as up.

There can be no assurance that an investor will achieve profits or avoid losses, significant or otherwise. The value of investments and the income derived from such investments may fall as well as rise and investors may not recoup the original amount invested in the Funds. In particular, the value of investments may be affected by uncertainties such as investment sentiment, international, political and economic developments or changes in government policies. In falling equity markets, there may be increased volatility. Market prices in such circumstances may be unpredictable and not match the manager’s reasonable expectations for prolonged periods of time, and can be influenced by movements of large funds as a result of short-term factors, counter-speculative measures or other reasons and as a result, may have adverse impact to the Net Asset Value of the relevant Fund and its investors may suffer substantial losses.

5.4 Volatility risk

Prices of securities may be volatile. Price movements of securities are difficult to predict and are influenced by, among other things, changing supply and demand relationships, governmental trade, fiscal, monetary and exchange control policies, national and international political and economic events, and the inherent volatility and potential settlement difficulties of the market place. A Fund’s value will be affected by such price movements and could be volatile, especially in the short-medium term.

5.5 Risk relating to small- and mid-capped companies

A Fund may invest in the securities of small and/or mid-capped companies. Investing in these securities may expose such Fund to risks such as greater market price volatility, less publicly available information, lower liquidity and greater vulnerability to fluctuations in the economic cycle than those of larger capitalisation companies in general. Their prices are also more volatile to adverse economic developments than those of larger capitalisation companies in general.

5.6 Risks relating to debt securities

• Credit risk

Investment in bonds or other debt securities involve credit/insolvency risk of the issuers. An issuer suffering an adverse change in its financial condition could lower the credit quality of a security, leading to greater price volatility of the security. A lowering of the credit rating of a security or its issuer may also affect the security’s liquidity, making it more difficult to sell. A Fund’s investment is also subject to the risk that issuers may not make timely payments on principal and/or interests of the securities they issue. If the

issuers of any of the securities in which the Fund’s assets are invested default, the performance of the Fund will be adversely affected.

The debt securities that a Fund invests in may be offered on an unsecured basis without collateral. In such circumstances, the relevant Fund will rank equally with other unsecured creditors of the relevant issuer. As a result, if the issuer becomes bankrupt, proceeds from the liquidation of the issuer’s assets will be paid to holders of the relevant fixed income instrument issued by it only after all secured claims have been satisfied in full. The relevant Fund is therefore fully exposed to the credit/insolvency risk of its counterparties as an unsecured creditor.

A Fund may hold cash and deposits in banks or other financial institutions and the extent of governmental and regulatory supervision may vary. The Fund might suffer a significant or even total loss in the event of insolvency of the banks or financial institutions.

• Credit ratings risk

The ratings of debt securities by Moody’s Investor Services, Standard & Poor’s and Fitch’s are a generally accepted barometer of credit risk. They are, however, subject to certain limitations from an investor’s standpoint and do not guarantee the creditworthiness of the security and/or issuer at all times and do not guarantee the creditworthiness of the security and/or issuer at all times. The rating of an issuer is heavily weighted by past performance and does not necessarily reflect probable future conditions. Rating agencies might not always change their credit rating of an issuer in a timely manner to reflect events that could affect the issuer’ ability to make scheduled payment on its obligations. In addition, there may be varying degrees of difference in credit risk of securities within each rating category. An issuer’s current financial condition at any given time may be better or worse than a rating indicates. A Fund’s investment value in the relevant debt securities may be adversely affected.

• Credit rating downgrading risk

The credit rating assigned to a security or an issuer may be re-evaluated and updated based on recent market events or specific developments. As a result, investment grade securities may be subject to the risk of being downgraded to below investment grade securities. Similarly, an issuer having an investment grade rating may be downgraded, for example, as a result of deterioration of its financial conditions. Generally, in the event of downgrading in the credit ratings of a security or an issuer relating to a security, a Fund’s investment value in such security may be adversely affected. The Manager may or may not dispose of the securities that are being downgraded, subject to the investment objectives of the relevant Fund. In the event of investment grade securities being downgraded to below investment grade securities and such securities are continued to be held by the Fund, the Fund will also be subject to the below investment grade securities risk outlined in the following paragraph. For the purposes herein, “investment grade” means rating with Baa3 or above by Moody’s Investors Service or BBB- or above by Standard & Poor’s or Fitch. Issuer rating may be applied in case issue specific rating is not available.

• Below investment grade and unrated securities risk

A Fund may invest in securities which are below investment grade or which are unrated. Investors should note that such securities would generally be considered to have a higher degree of counterparty risk, credit risk and liquidity risk than higher rated, lower yielding securities and may be subject to greater fluctuation in value and higher chance of default. If the issuer of securities defaults, or such securities cannot be realised, or perform badly, investors may suffer substantial losses. The market for these securities may be less active, making it more difficult to sell the securities. Valuation of these securities is more difficult and thus the relevant Fund’s prices may be more volatile.

Document Metadata

Table of Contents

Manulife Hong Kong Series)

Document Metadata

Manulife Hong Kong Series)

(Manulife Hong Kong Series)

請注意： 閣下如對本售股章程的內容有任何疑問，請徵詢獨立專業財務意見。

1. 釋義 7

2. 本系列 11

3. 本系列的管理及行政 11

4. 投資考慮因素 15

5. 風險因素 15

6. 投資於本系列 26

7. 贖回單位 28

8. 轉換 30

9. 估值及暫停 31

10. 分派政策 34

11. 費用及開支 35

12. 稅項 37

13. 一般資料 39

1. 釋義

2. 本系列

3. 本系列的管理及行政

3.1 管理人

管理人的董事

3.2 受託人

3.3 託管人

3.4 分銷商

3.5 其他服務提供者

4. 投資考慮因素

4.1 投資目標及政策

4.2 投資及借貸限制

4.3 違反投資及借貸限制

4.4 證券借貸、銷售及回購及反向回購交易

4.5 槓桿

5. 風險因素

5.1 不達致投資目標的風險

5.2 一般投資風險

5.3 巿場風險

5.4 波動性風險

5.5 與小型及中型公司有關的風險

5.6 與債務證券有關的風險

5.7 投資於其他基金的風險

• 與投資於運用金融衍生工具或市場聯接產品的基金或ETF 有關的風險

5.8 與滬港股票市場交易互聯互通機制（「滬港通」）相關的風險

5.9 與可換股債券有關的風險

5.10 投資於證券化債務工具（包括資產抵押證券）的風險

5.11 借貸風險

5.12 新興巿場風險

5.13 主權債務風險

5.14 集中風險

5.15 結算風險

5.16 託管風險

5.17 交易對手風險

5.18 股權投資風險

5.19 投資於首次公開發售證券的風險

5.20 貨幣及外匯風險

5.21 衍生工具及結構性產品風險

5.22 場外交易市場風險

5.23 對沖風險

5.24 流動性風險

(a) 遞延贖回╱限制

(b) 暫停釐定資產淨值

(c) 暫停贖回

(d) 暫時性借款

5.25 投資項目估值困難

5.26 受限制市場風險

5.27 法律、稅務及監管風險

5.28 終止風險

5.29 分派風險

5.30 跨類別責任

5.31 增設基金或新單位類別

5.32 不遵從 HKFRS

5.33 有關外國賬戶稅務合規法案（「FATCA」）的風險

5.34 利益衝突；管理人的其他活動

5.35 大量贖回的影響

6. 投資於本系列

6.1 單位類別

6.2 首次發售

6.3 其後認購

6.4 初始收費

6.5 最低初始認購額及最低其後認購額

6.6 申請程序

6.7 付款程序

請注意：閣下如對本售股章程的內容有任何疑問，請徵詢獨立專業財務意見。