以金刚线切片机为例，公司平均每台金刚线切片机年产能约为 60~70MW。另外，2019 年 9 月上机数控《关于回复上海证券交易所问询函的公告》披露，其 2016 年~2019 年推出了 WSK027A 型、SK027BL 型、WSK900 型金刚线切片机，对应的单台产品年产能分别为 25MW、35MW、70MW。因此，公司金刚线
关于青岛高测科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市的发行注册环节反馈意见落实函的回复
保荐机构（主承销商）
二零二零年六月
上海证券交易所：
x所于 2020 年 6 月 16 日下发的《发行注册环节反馈意见落实函》（以下简称“意见落实函”）已收悉。青岛高测科技股份有限公司（以下简称“高测股份”、 “发行人”、“公司”）与国信证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）、北京市中伦律师事务所（以下简称“发行人律师”）、中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方对意见落实函所列问题进行了逐项核查，现回复如下，请审核。
审核问询函所列问题 | 黑体（不加粗） |
审核问询函所列问题答复 | 宋体（不加粗） |
引用原招股说明书内容 | 宋体（不加粗） |
对招股说明书的修改与补充 | 楷体（加粗） |
如无特别说明，本回复使用的简称与《青岛高测科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（注册稿）》（以下简称“招股说明书”）中的释义相同。
注：本回复中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
目录
问题一： 4
问题二： 21
问题三： 30
问题四： 66
问题五： 95
问题六： 102
问题七： 120
问题八： 124
问题九： 131
关于竞争优势。请发行人：（1）比较说明公司产品（包括切割设备和耗材）在切割良率、切割量、设备功率等各项性能指标方面与同行业公司的比较情况，切割设备与切割耗材在研发、生产工艺方面是否相通，是否具有通用性；（2）结合发行人设备也能使用其他厂商耗材的情形下，说明具有同时生产切割设备和切割耗材能力具有行业优势的相关披露，是否真实、准确、客观，是否存在误导可能，该竞争优势如何体现，是否具有协同性和相互促进的明显技术优势；（3）进一步说明发行人未来在切割设备、切割耗材方面的产能扩张计划和安排，是否具有可行性，技术储备是否匹配，近年来耗材价格大幅下降对公司在扩产计划的影响；（4）说明在耗材市场容量较大的情形下，为什么未大幅提升耗材产能的原因及合理性。请保荐机构发表核查意见。
回复：
一、比较说明公司产品（包括切割设备和耗材）在切割良率、切割量、设备 功率等各项性能指标方面与同行业公司的比较情况，切割设备与切割耗材在研发、生产工艺方面是否相通，是否具有通用性
（一）切割设备与切割耗材的性能指标与同行业公司相比具有一定先进性
光伏切割设备及切割耗材的切割良率无统一的测定标准，由于各家硅片生产企业使用的切割设备型号、切割耗材规格、硅材料质地等均不完全相同，并且工人操作、工艺管控等因素也对切割良率存在影响，行业内相关公司均未披露切割良率等指标。根据公司光伏切割设备在部分重点客户的使用情况分析，公司产品的切割良率一般≥95%，在客户同类产品的使用过程中的实际表现处于行业先进水平。
以xx线切片机为例，公司平均每台xx线切片机年产能约为 60~70MW。另外，2019 年 9 月上机数控《关于回复上海证券交易所问询函的公告》披露，其 2016 年~2019 年推出了 WSK027A 型、SK027BL 型、WSK900 型xx线切片机，对应的单台产品年产能分别为 25MW、35MW、70MW。因此，公司xx线
切片机的单台产能与同行业公司上机数控的产品基本相同，均处于行业先进水平。
设备功率是产品的基本规格参数，以xx线切片机为例，公司与连城数控的同类产品供电电压/电流均为 380V/280A，处于同一标准。设备功率对设备的性能影响较小，并非核心指标。
对于各类型切割设备和耗材产品，基于数据权威性及重要性原则，公司选取了与产品切割性能密切相关的核心技术指标进行了对比。公司销售的设备产品和耗材产品，与行业平均水平及行业领先公司的产品相比，核心技术指标具有一定的优势，产品性能和技术水平均处于行业领先地位。具体情况如下表所示：
1、设备产品的核心技术指标对比情况
产品 类型 | 应用的核心技术 | 核心技术指标 | 行业技术水平对比 | ||
公司技术水平 | 行业平均水平 | 行业领先公司 | |||
xx线切片机 | ①高精度轴承箱设计制造技术 ②高稳定性液路技术 ③高精度切割线管理技术 ④高精度xx控制技术 ⑤高精度夹持进给技术 ⑧超细xx线高线速切割工艺技术 ⑨超薄片切割工艺技术 ⑩基于大数据算法的切割过程工艺自适应技术 | 最高线速度 主辊轴间距 最大加工长度附加xx xx波动范围 | 2400m/min 385mm 850mm 1.3N ±0.2N | 1800~2100m/min 370~390mm 850~900mm 1.5~1.7N ±0.3~0.35N | 2100m/min 370~385mm 850mm 1.7N ±0.35N |
xx单根开方机 | ①高精度轴承箱设计制造技术 ③高精度切割线管理技术 ④高精度xx控制技术 ⑤高精度夹持进给技术 ⑥多主轴动态xx控制技术 ⑦高精度晶线检测技术 ⑩基于大数据算法的切割过程工艺自适应技术 | 最高线速度加工直径进给速度 | 1800m/min 200~300mm ≥40mm/min | 1500m/min 200~250mm 35mm/min | 1500m/min 200~250mm平均 35mm/min |
xx单线截断机 | 最高线速度加工长度 最大xx 线耗 进给速度 | 1800m/min 300~6500mm 130N ≤3m/刀口 1000mm/min | 1500m/min 500~5000mm 120N ≤6m/刀口 300mm/min | 1500m/min 500~5000mm 120N ≤6m/刀口 300mm/min | |
磨倒一体机 | ①高精度轴承箱设计制造技术 ⑤高精度夹持进给技术 | 尺寸误差平面粗糙度 垂直度 | ±0.05mm Ra≤0.1μm 90°±2.4′ | ±0.05~0.1mm Ra≤0.1~0.2μm 90°±5′ | ±0.05mm Ra≤0.1μm 90°±5′ |
注 1：以上行业技术水平指标参数出自行业内主要企业发布的产品企业标准，或其官方网站列示的相关产品介绍，或其在“SNEC 第十三届(2019)国际太阳能光伏与智慧能源(上海)展览会暨论坛”(2019 年 6 月 3 日～6 日)发布的最新产品手册。上表中“行业平均水平”是连城数控、上机数控同类产品指标所处区间，以最大加工长度为例，其中 850mm 为连城数控数据、900mm
为上机数控数据，行业平均水平列示为 850mm-900mm；“行业领先公司”数据采用了连城数控的数据列示。
注 2：①最高线速度越高，设备的切割效率越高；②主辊轴间距越短，切割稳定性越好；③最大加工长度越大，设备产能越高；④附加xx越小，切割稳定性越好；⑤xx波动范围越小，切割稳定性越好；⑥能够加工的直径范围越大，设备越能适应更多尺寸的材料加工；⑦进给速度越高，切割效率越高；⑧最大xx越大，切割能力越强；⑨线耗越低，切割成本越低；⑩尺寸误差越低，设备加工精度越高；⑪平面粗糙度越低，设备加工精度越高；⑫垂直度波动范围越小，设备加工精度越高。
注 3：①xx线切片机的产品性能主要体现在切片效率、设备产能、切片质量等方面；②xx开方机的产品性能主要体现在开方效率、设备产能等方面；③xx截断机的产品性能主要体现在截断效率、设备产能、截断成本等方面；④磨倒一体机的产品性能主要体现在经磨面、抛光加工后的硅棒表面质量等方面。产品手册中的其它指标对设备性能影响较小，因此不作为核心指标进行对比。
2、耗材产品的核心技术指标对比情况
产品类型 | 应用的核心技术 | 产品规格 | 核心技术指标 | |||||
线径（μm） | 破断力（N） | 出刃率（颗/mm） | ||||||
高测股份 | 行业领先公司 | 高测股份 | 行业领先公司 | 高测股份 | 行业领先公司 | |||
光伏xx线、半导体 x x线、xxx和磁性材料xx线 | ③高精度切割线管理技术 ④高精度xx控制技术 ⑪低xx高效上砂技术 ⑫机器视觉图像识别技术 ⑬上砂量模糊控制技术 ⑭电镀液高效添加剂技术 ⑮金刚石微粉镀覆技术 ⑯金刚石微粉后处理技术 | 65μm | 81±2 | 80±5 | ≥15.5 | ≥15 | 300±50 | 150±50 250±50 350±50 450±50 根据客户要求调节 |
60μm | 76±2 | 75±5 | ≥13.5 | ≥13 | 300±50 | |||
57μm | 74±2 | 72±5 | ≥12.5 | ≥12.5 | 280±50 | |||
55μm | 71±2 | 70±5 | ≥11.5 | ≥11 | 260±50 | |||
52μm | 69±2 | 67±5 | ≥10.5 | ≥10.5 | 240±50 | |||
50μm | 67±2 | 65±5 | ≥10.0 | ≥9.5 | 220±50 | |||
47μm | 64±2 | 62±5 | ≥9.0 | ≥8.5 | 200±50 | |||
45μm | 62±2 | 60±5 | ≥8.3 | ≥7.5 | 190±30 | |||
注 1：以上行业技术水平指标参数出自行业内主要企业发布的产品企业标准。“行业领先公司”数据采用了美畅新材的数据列示。
注 2：①产品规格中的数据是指xx线母线的直径，核心技术指标中的线径是指xx线成品的外径；由于xx线不断细线化发展，xx线的线径越小、制造工艺越精密，代表技术水平越高；
②破断力是xx线所能承受的最大拉力，xx线的线径越细、破断力越小，对切割工艺的要求越高；③出刃率是指xx线在每毫米线圆周范围内所有金刚石微粉数量的总和，是反映xx线切割能力的技术指标。
注 3：xx线的产品性能主要体现在切割料损、切割效率、切割成本、切割面质量等方面：
①线径指xx线产成品的外径，同规格母线的xx线产成品外径越小、尺寸公差越小，则切割“刀缝”越小，切割料损越少、切割面质量越高；②破断力是xx线在静载拉伸条件下断裂前的最大拉应力，xx线破断力越高，在切割作业过程中xx线越不容易断线，越能保证稳定生产，越能减小断线可能造成的硅料损失，进而提升切割效率、降低切割成本；③出刃率是指xx线在每毫米xx线圆柱表面上附着的所有金刚石颗粒数量的总和，出刃率越高，则在相同切割线速度下单位时间内参与切割的金刚石颗粒数量越多，切割效率越高，切割设备的产能就越高。xx线产品
的其它指标如自由圈径、翘头高度等规格参数对切割料损、切割效率、切割成本、切割面质量的影响较小，因此不作为核心指标进行对比。
（二）切割设备与切割耗材在研发、生产工艺方面具有一定的区别和联系，相关核心技术同时具有通用性和一定的独特性
1、切割设备与切割耗材在研发、生产工艺方面具有一定的区别和联系
（1）切割设备与切割耗材基于不同基础学科进行研发，生产工艺存在差异
①学科基础不同：切割设备的研发主要应用了精密机械设计制造和自动化检测控制技术。精密机械设计制造技术主要基于力学、材料学、统计学、工艺学等
学科和三维建模、力学仿真、有限元分析等技术手段，自动化检测控制技术主要以自动控制理论为基础，以电子电力技术、传感器技术、计算机技术、网络与通信技术为主要工具。切割耗材的研发主要应用了精密电化学技术，精密电化学技术主要基于金属材料学、高分子化学、分析化学、电工学等多门基础学科，由具备精细化工、高分子化学、分析化学、金属材料学等专业背景技术人员开展研发工作。
②技术成果不同：切割设备研发主要是运用各种通用技术和自有核心技术，对产品进行设计，最终形成可以满足产品性能和指标需求的产品设计方案，核心技术以图纸、BOM 和软件为主要的输出形式；切割耗材是通过电镀的方法使金刚石微粉颗粒固结在钢线基体上而制得，研发主要是探索更优的电镀生产配方及提升过程工艺管控，通过优化、改进自主研发制造的生产线，从而改善金刚石颗粒在xx线上分布均匀性、提高基材和电镀层间的把持力、提升xx线生产效率
和降低生产成本。
③生产工艺不同：切割设备在物料采购环节由采购部门依据研发技术方案的要求，委托有资质的供应商根据公司提供的图纸对非标准零部件进行定制和加工，在生产装配和调试环节由生产部门依据技术方案转化而来的生产工序、作业指导书等，组织完成机械装配和电气调试等生产活动；切割耗材的生产则按照研发设计的电镀配方和工艺流程，使用自主研发制造的xx线生产线，依次经过“前处理→预镀→上砂→后处理→检验入库”等环节完成生产。
（2）切割设备与切割耗材在研发、生产工艺方面有一定相通性
切割设备和切割耗材是xx线切割技术重要的两方面实物载体，切割设备及切割耗材规格的搭配选择、切割设备及切割耗材的性能品质、切割生产工艺的流程和参数设定等，都直接影响到高硬脆材料切割生产的效率、质量和成本。公司自主研发并建立形成了包括 3 项核心支撑技术及 16 项核心应用技术的核心技术体系，使得公司同时拥有设备及耗材的研发创新能力。
公司能够对设备和耗材两类产品进行联合研发，并在两类产品相结合的切割工艺方面进行综合创新，从而全面提升高硬脆材料的切割效率和切割质量，并有效降低切割成本。另外，由于同时拥有设备和耗材两条产品线，公司能够进行设备和耗材的联合测试和分析，高效地探究更合理的产品性能和工艺参数的优化方案，验证xx线切割技术各项创新设计的合理性、可行性和经济性。
2、切割设备与切割耗材的核心技术同时具有通用性和一定的独特性
公司通过自主研发形成的核心技术，主要包括 3 项核心支撑技术及 16 项核
心应用技术，并形成了公司的核心技术体系。公司主要利用上述 3 项核心支撑技
术，并结合部分行业通用技术手段，形成了 16 项主要的核心应用技术，应用于产品设计和生产制造。
公司的 16 项核心应用技术是具有明确设计方案、技术图纸、程序、工艺配方等为载体、有一定独特性和先进性的技术，其中部分技术可分类归属于行业通用技术，部分技术为公司独有技术。公司根据行业特点、自身业务模式，在采用行业主流技术路线的基础上，基于行业技术发展趋势，对自主核心应用技术持续进行创新和积淀，从而使得公司核心应用技术具有一定的独特性和先进性，具体列示如下：
序号 | 核心应用技术 | 是否属于通用技术 |
1 | 高精度轴承箱设计制造技术 | 目前，该项技术已成为行业通用技术。 |
2 | 高稳定性液路技术 | 目前，该项技术已成为行业通用技术。 |
3 | 高精度切割线管理技术 | ①其中的“两侧对称的收、放线xx线布线技术”已成为行业通用技术。 ②其中的“xx算法技术”为行业通用技术。 该项技术涉及的算法、软件程序设计、应用于实际工况的工艺逻辑及大数据为公司所独有，设备底层程序、逻辑、数据具有保密性，故该技术具有一定的独 特性。 |
序号 | 核心应用技术 | 是否属于通用技术 |
4 | 高精度xx控制技术 | 该项技术为行业通用技术。 该项技术涉及的算法、软件程序设计、应用于实际工况的工艺逻辑为公司所独有，设备底层程序、逻辑、数据具有保密性，故该技术具有一定的独特性。 |
5 | 高精度夹持进给技术 | 该项技术为行业通用技术。 |
6 | 多主轴动态xx技术 | 该项技术为公司独有技术。 公开信息1未见有其他竞争对手采用该项技术。 |
7 | 高精度晶线检测技术 | 该项技术为行业通用技术。 该项技术涉及的算法、软件程序设计、应用于实际工况的工艺逻辑为公司所独有，设备底层程序、逻辑、 数据具有保密性，故该技术具有一定的独特性。 |
8 | 超细xx线高线速切割工艺技术 | 该项技术为行业通用技术。 |
9 | 超薄片切割工艺技术 | 该项技术为行业通用技术。 |
10 | 基于大数据算法的切割过程工艺自适应技术 | 该项技术为公司独有技术。 公开信息中未见有其他竞争对手采用任何相关“基于大数据算法的切割过程工艺自适应技术”，公司所用算法、软件程序设计、应用于实际工况的工艺逻辑及大量数据为公司所独有。设备底层程序、逻辑、数据具有保密性，故该技术为公司独有技术。 |
11 | 低xx高效上砂技术 | 该项技术为公司独有技术。 ①公开信息中未见有其他竞争对手采用“分段xx系统”技术。 ②公开信息中仅见美畅新材采用“单机六线设计” 技术。 |
12 | 机器视觉图像识别技术 | 该项技术为公司独有技术。 公开信息中仅见其他竞争对手采用“机器视觉图像识别技术”显示、分析“钢线基体上单位视野内的金刚石微粉颗粒数量、分布均匀性的分析数据”，检测数据不直接参与xx线生产线的生产工艺参数的实时调整、控制，而是采用人工分析数据、人工设定的 方式调整、控制生产工艺参数。 |
13 | 上砂量模糊控制技术 | 该项技术为公司独有技术。 公开信息中未见有其他竞争对手采用全自动无人工干预的“上砂量模糊控制技术”，而是普遍采用人工手动干预、控制上砂量。 |
14 | 电镀液高效添加剂技术 | 该项技术为公司独有技术。 公司xx线生产中使用的“电镀液高效添加剂”是公司自主研发的配方，是公司多年研发及实践的成果，配方具有保密性，故该项技术为公司独有技术。 |
15 | 金刚石微粉镀覆技术 | 该项技术为公司独有技术。 公司金刚石微粉镀覆作业中使用的镀覆设备和镀覆 |
1 公开信息是指各公司披露的公告文件及其官网披露信息，下同。
序号 | 核心应用技术 | 是否属于通用技术 |
添加剂配方是公司多年持续研发及实践的成果，设备 及配方具有保密性，故该项技术为公司独有技术。 | ||
16 | 金刚石微粉后处理技术 | 该项技术为公司独有技术。 公开信息中未见有其他竞争对手采用以建立“微粉后处理工艺”与“金刚石把持力”的对应关系的方式对镀镍量进行自动控制，而是普遍采用人工检测、手动干预的方式控制镀镍量。 |
综上所述，公司的切割设备与切割耗材在研发、生产工艺方面具有一定的联系和区别，切割设备与切割耗材的核心技术同时具有通用性和一定的独特性。
二、结合发行人设备也能使用其他厂商耗材的情形下，说明具有同时生产切割设备和切割耗材能力具有行业优势的相关披露，是否真实、准确、客观，是否存在误导可能，该竞争优势如何体现，是否具有协同性和相互促进的明显技术优势
（一）公司同时生产切割设备和切割耗材的竞争优势体现在销售的协同性和技术的相互促进
1、公司切割设备与切割耗材产品具有一定的销售协同性
公司的切割设备产品需要使用xx线作为切割耗材进行切割作业，公司的切割设备和切割耗材在与客户的技术交流及市场营销活动中面对的客户群体基本一致，因此，公司的切割设备业务与切割耗材业务之间存在互相促进的效应。
以隆基股份为例，作为全球最大的xx光伏产品制造企业，其在光伏切割设备及切割耗材领域有持续的采购需求。2016 年开始，公司以xx线截断机、xx线开方机为切入点，向隆基股份及其关联方供应光伏切割设备，产品质量、售后服务获得客户认可，并逐渐导入光伏切割耗材产品。2017 年度至 2019 年度，公司向隆基股份及其关联方销售的光伏切割耗材分别为 0.72 万千米、9.78 万千米、51.04 万千米。报告期内，公司向隆基股份销售的光伏切割设备及光伏切割耗材具体情况如下表所示：
单位：台、万千米
项目 | 2019 年度 | 2018 年度 | 2017 年度 | |
光伏切割设备 | 切片机 | 90 | 48 | - |
xx开方机 | 28 | 30 | 64 | |
项目 | 2019 年度 | 2018 年度 | 2017 年度 | |
xx截断机 | 14 | 15 | 19 | |
小计 | 132 | 93 | 83 | |
光伏切割耗材 | 粗线 | 0.52 | 0.32 | 0.72 |
细线 | 50.52 | 9.46 | 0.01 | |
小计 | 51.04 | 9.78 | 0.72 | |
2、公司切割设备与切割耗材技术通过联合研发相互促进
公司自主研发并建立形成了包括 3 项核心支撑技术及 16 项核心应用技术的核心技术体系，使得公司同时拥有切割设备及切割耗材的研发创新能力，并积累了两条产品线的技术应用经验。拥有切割设备和切割耗材两条产品线，在以下两方面有相互促进的技术优势：
（1）有利于加速产品研发进展，率先实现新技术在客户端的成功应用
由于同时具备切割设备和切割耗材的研发创新能力及技术应用经验，公司可以在现有的光伏硅片切割场景下高效地探究更合理的产品性能和工艺参数的优化方案，进行切割设备及耗材产品的联合研发，并在两类产品相结合的切割工艺方面进行综合创新。具体途径为，公司向客户同时提供具有前瞻性设计的最新研发设备和具有先进工艺的最新研发耗材，在客户现场进行实际生产条件下的批量使用测试，通过客户端的测试和反馈，对设备和耗材新产品的使用效果和测试数据等进行分析，并针对性地进行研发改进，从而持续推动设备和耗材产品的迭代更新。
目前，公司凭借设备和耗材的联合研发测试，有效加快了更细线型xx线产品的研发进度，在行业内成功实现了 45μm xx线使用公司设备在客户端的研发应用，细线化研发进度处于行业前列，为 45μm xx线后续量产和批量销售奠定了基础。因此，同时具备切割设备和切割耗材的研发创新能力及技术应用经验，有利于验证xx线切割技术各项创新设计和工艺的合理性、可行性和经济性，从而可以助力客户提升切割效率和切割质量、降低切割成本。
（2）有利于将公司的先进技术拓展推广至半导体硅片切割等应用领域
公司在光伏切割设备及耗材领域不断推出新产品的基础上，将xx线切割技术拓展应用于半导体硅片切割等新应用场景，于 2018 以来陆续推出了半导体切
片机、半导体截断机、半导体滚圆机、半导体xx线等新产品。
由于半导体行业目前主要采用砂浆切割方式进行切割，xx线切割技术对于半导体硅片切割是新技术，而半导体硅片行业对于新技术的应用需要首先进行长期、严格的验证，因此在新业务的拓展过程中，同时具备设备和耗材的研发生产能力是公司的重要优势，这有利于公司为下游客户整体设计并提供半导体硅材料切割设备并配套生产设备所需切割耗材，从而提供系统切割解决方案。通过联合研发，公司解决了仅有设备或仅有耗材无法推动新技术在新行业更快速应用的难题，推动了下游半导体硅片行业客户加速采用xx线切割工艺替代传统切割工艺的进程。
（二）公司同时生产切割设备和切割耗材具有行业优势的相关披露真实、准确、客观，不存在误导可能
切割设备和切割耗材是xx线切割技术重要的两方面实物载体，切割设备及切割耗材规格的搭配选择、切割设备及切割耗材的性能品质、切割生产工艺的流程和参数设定等，都直接影响高硬脆材料切割生产的效率、质量和成本。高硬脆材料xx线切割技术正在持续向高线速、细线化方向发展，持续提升切割工艺技术及设备管理能力亦已成为硅片制造厂商必备的核心竞争力。公司是目前行业内领先的切割设备和切割耗材生产企业，同时拥有切割设备和切割耗材两类产品研发、生产及销售能力，技术积淀和产品布局更加全面，更能适应xx线切割技术的持续发展趋势。
虽然公司的设备也能使用其他厂商耗材，但是凭借公司切割设备与切割耗材双轮驱动和协同研发，公司可根据客户需要提供设备或耗材，在销售端实现交叉销售；同时，公司可根据产品批量使用的反馈情况进行切割方案优化、改进，调整xx线的切割能力或切割设备的运行性能，在研发端实现联合研发。基于为客户提供集成“切割设备、切割耗材、切割工艺”的系统整体解决方案的发展战略，公司采取的交叉销售和协同研发策略具有两条产品线的协同优势，进而增强了产品的市场竞争力。
鉴于公司具备切割设备和切割耗材两条产品线的联合研发和前瞻性创新能力，公司可以持续推进切割设备和切割耗材的升级迭代，可以加速推进xx线切
割技术在其它高硬脆材料切割加工领域的拓展应用，公司的切割设备业务和切割耗材业务可以协同销售、联合研发，产生相互促进的技术优势。因此，公司同时生产切割设备和切割耗材具有行业优势的相关披露真实、准确、客观，不存在误导可能。
三、进一步说明发行人未来在切割设备、切割耗材方面的产能扩张计划和安排，是否具有可行性，技术储备是否匹配，近年来耗材价格大幅下降对公司在扩产计划的影响
（一）公司在切割设备、切割耗材方面的产能扩张计划和安排
1、公司的产能扩张主要通过申请首次公开发行股票募集资金进行实施
公司本次拟公开发行人民币普通股不超过 4,046.29 万股（未考虑公司 A 股发行的超额配售选择权），募集资金拟用于投资以下项目：
单位：万元
项目名称 | 投资总额 | 拟使用募集资金金额 |
高精密数控装备产业化项目 | 40,592.20 | 30,000 |
xx线产业化项目 | 15,877.99 | 8,000 |
研发技术中心扩建项目 | 5,396.22 | 4,000 |
补充流动资金 | 18,000.00 | 18,000 |
总计 | 79,866.41 | 60,000 |
公司在切割设备产能建设方面拟实施高精密数控装备产业化项目，建设周期为 24 个月，其中基础设施建设周期 18 个月，基础设施建设完成后 6 个月内完成装修安装工程、生产设备、生产辅助设备的安装、调试；项目建成达产后，将形成年产约 500 台（套）高精密数控装备的产能。公司在切割耗材产能建设方面拟实施xx线产业化项目，建设周期为 13 个月，建成达产后，将新增年产 320 万公里的xx线产能。
2、公司的产能扩张具有可行性，技术储备能够与之匹配
（1）公司光伏切割设备及切割耗材产品销量快速提升，切割设备以及切割耗材产品产能不足，已成为制约公司发展的重要因素
切割设备方面，随着下游光伏市场的快速发展，公司的切割设备销售规模持续增长。2019 年，公司光伏切割设备及切割耗材产品销量保持增长，其中光伏
切割设备产品合计销售 334 台，销量同比增长 19.71%，截至 2019 年 12 月 31 日，
公司光伏切割设备类产品未确认收入的在手订单含税金额约 4.65 亿元，对应光
伏切割设备台数超过 350 台。此外，公司面向半导体行业研发的半导体硅片切片机、半导体截断机在客户端已有销售及试用，相关产品产销规模预计亦将有所增加。基于市场中长期需求情况，公司规划了 500 台（套）高精密数控装备产能，高精密数控装备产业化项目的建设，可以有效提升、改善公司设备类产品的基础生产设施条件，从而扩大设备生产规模，为公司已有设备类产品的市场份额提升及新设备类产品的推出提供生产保障，从而推动公司持续发展。
耗材方面，随着下游光伏行业的快速扩张，公司xx线产品销量持续快速增长，2019 年公司xx线产品合计销售 471.97 万千米，销量同比增长 106.14%，报告期内，公司xx线产品销量年复合增长率达到 159.47%。由于公司持续在xx线细线化方向研发创新，xx线产品日益受到客户青睐，主要客户已有保利协鑫、中环股份、隆基股份等光伏行业龙头企业。2019 年，公司金刚线产品的产能利用率和产销率分别为 91.81%和 95.38%，基本处于满产满销状态。
（2）光伏行业市场需求持续增加，下游客户积极推进扩产计划，为公司新增产能的消化提供了广阔的市场空间
根据欧洲光伏行业协会（ Solar Power Europe） 发布的《全球市场展望 2019-2023》，全球光伏发电累计装机容量在 2018 年达到了约 500GW，2022 年将超过 1,100GW，年均复合增长率约为 22%。目前，公司与包括隆基股份在内的全球光伏硅片产能前十名企业已建立良好的合作关系，公司部分客户 2019 年至
2020 年的扩产计划如下表所示：
公司名称 | 硅棒、硅片环节扩产计划 | |||
2020 年度 | 2019 年度 | |||
硅棒产能 | 硅片产能 | 硅棒产能 | 硅片产能 | |
晶科能源 | - | 10GW | 10GW | 2GW |
京运通 | 10GW | - | - | - |
阳光能源 | 2019 年项目分期执行 | 8.6GW | 2GW | |
晶澳集团 | 1.2 万吨 | - | 4.2GW | - |
东方希望 | 30GW 光伏材料产业链项目 | 1GW | 1GW | |
宇泽（江西）半导体有限公司 | - | 8GW（分两期建设） | - | - |
为积极把握下游持续增长的金刚线产品需求机会，保持并提升公司在金刚线产品市场的行业地位，并基于对未来光伏行业市场增长的审慎判断，公司亟需建设金刚线产业化项目以扩大公司金刚线产品的产能。2019 年 12 月，公司金刚线单月产能为 67.32 万公里，募投项目建成后，单月将新增产能约 26.67 万公里，月产能将在 2019 年末的基础上增加 39.62%，考虑项目建设周期及达产期时间，募投项目新增产能与下游光伏市场需求增速整体相匹配。
（3）光伏发电“平价上网”正在实现，公司坚持通过技术研发助力和引领硅片行业持续降本增效
在光伏行业向“平价上网”迈进的过程中，硅片作为光伏行业下游组件产品的主要原材料之一，经历了由砂浆切割向金刚线切割的转换过程，带动硅片产品持续降本增效。未来，在硅片环节，持续推进硅片向“大尺寸”和“薄片化”方向发展将会成为未来持续降本增效的重要措施。目前，基于公司自主研发的核心技术，公司成功研发并上市了截断机、开方机、切片机、磨倒一体机、金刚线等 5 大类量产产品，产品覆盖了光伏行业“硅棒/硅锭截断、开方、磨倒、切片”等硅片制造全部生产环节。依靠自主研发的核心技术，公司亦将持续提升切割设备和切割耗材的产品性能和质量，助力客户持续降低生产成本、提高生产效率以及提升产品质量。
半导体硅片目前主要采用砂浆工艺进行切割，且主要采用进口设备。未来国产金刚线切割设备有望逐步实现工艺替代及进口替代。2018 年以来，基于公司的自主核心技术，公司持续推进金刚线切割技术在半导体硅材料、蓝宝石材料、磁性材料等更多高硬脆材料加工领域的研发及产业化应用。在切割设备方面，公司面向半导体行业研发的半导体硅片切片机、半导体截断机在客户端已有销售及试用；在切割耗材方面，公司面向半导体行业、磁性材料行业应用的各种新品类金刚线已实现小批量销售。未来，在公司自主核心技术的支撑下，公司的系统切割解决方案将在更多的高硬脆材料切割场景中得到拓展应用，并将促进公司的持续、快速发展。
综上所述，下游客户积极推进扩产计划，光伏行业市场需求持续增加，为公司新增产能的消化提供了广阔的市场空间；报告期内，公司光伏切割设备及耗材
产品销量快速提升，设备以及耗材产品产能不足，已成为制约公司发展的重要因素，亟需通过产能扩建以实现公司长期稳定、持续发展；公司坚持研发新技术、新工艺，适应光伏行业的最新发展趋势，并实现了将核心技术不断拓展应用于新领域，公司的技术研发和技术储备能够有力地支撑公司新建产能的利用。因此，公司的产能扩张具有可行性，技术储备能够与之匹配，新增产能与市场需求变化和技术发展趋势相适应。
（二）公司稳步实施扩产计划，近年来耗材价格大幅下降的影响有限
报告期内，公司的金刚线产品价格在 2017 年度、2019 年度波动相对稳定，在 2018 年度金刚线产品价格快速下跌是受政策性因素导致市场需求急剧收缩所影响，是非常特殊的情况。公司金刚线产品季度平均售价变动情况如下图所示：
金刚线产品平均单位售价变动情况（元/千米）
200
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
173.62
171.41
154.82
161.74
165.32
120.27
86.3
66.73 65.08 59.63 61.46 58.62
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2017年度 2018年度 2019年度
虽然公司的金刚线产品价格变化较大，但近两年的毛利率水平则保持了相对稳定。这是由于公司持续进行耗材产品的技术研发和工艺改进，相应降低了生产成本，从而保持了耗材产品的盈利水平。报告期内，公司光伏切割耗材业务毛利率情况如下表所示：
公司简称 | 业务分部 | 2019 年度 | 2018 年度 | 2017 年度 |
高测股份 | 金刚线 | 32.46% | 31.19% | 54.12% |
因此，虽然近年来切割耗材价格大幅下降，但公司通过技术和工艺进步同步降低了生产成本，金刚线产品价格下降产生的影响有限，扩产计划仍具备实施的
条件。公司的金刚线产品自 2016 年上市，经过 2017 年和 2018 年扩产后，产销规模快速提高，市场份额快速从最初不足 1%上升到 2019 年的 10%以上，已经成为金刚线行业重要的供应商之一。报告期内，公司金刚线产品的产能、产量、销量情况如下表所示：
项目 | 2019 年 | 2018 年 | 2017 年 |
产能（万千米） | 538.96 | 279.77 | 77.13 |
产量（万千米） | 494.59 | 258.86 | 71.76 |
销量（万千米） | 471.97 | 228.96 | 70.10 |
产能利用率 | 91.77% | 92.53% | 93.04% |
产销率 | 95.43% | 88.45% | 97.69% |
随着光伏行业走出政策剧烈变化造成的不利影响，在“平价上网”逐步实现的趋势下，下游应用市场的需求空间广阔，硅片制造企业不断推进扩产计划，预计金刚线的价格将保持相对平稳；另一方面，在公司持续的研发投入下，金刚线生产技术和工艺不断优化，产品单位成本不断降低，也将对公司的盈利能力形成一定支撑。因此，近年来切割耗材价格大幅下降对公司的影响有限，公司的切割耗材扩产计划将继续稳步进行，产能将得到稳步释放和消化。
四、说明在耗材市场容量较大的情形下，为什么未大幅提升耗材产能的原因及合理性。
（一）公司切割耗材产能已大幅提升，但相对于竞争对手仍有一定差距
报告期内，公司的金刚线产能和销量已经实现了快速提升。2019 年各季度，公司光伏切割耗材产能和销量的变化情况如下表所示：
高测股份 | 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | |
光伏切割耗材产能 | 各季度产能 （万千米/季度） | 80.57 | 103.08 | 189.73 | 201.96 |
环比变动 | - | 27.94% | 84.06% | 6.45% | |
光伏切割耗材 销量 | 销量（万千米） | 62.44 | 91.21 | 135.44 | 182.89 |
环比变动 | - | 46.08% | 48.49% | 35.03% | |
注：上表中各季度产能数据为公司各季度末的有效产能数据。
公司金刚线产能和销量的快速提升主要是由于在山西长治的扩产计划稳步推进。随着长治高测投资建设的金刚石线产业化项目及由壶关高测投资建设的金刚石线产业化项目部分产能于 2019 年陆续投产运行，2019 年下半年公司金刚线
产能较上半年明显提升。2019 年各季度，公司金刚线产能变化情况如下图所示：
250.00
200.00
150.00
2019 年上半年，长治高测陆续完成生产线升级改造，金刚线产能不断提升。
2019 年 7 月，壶关高测
40 条生产线正式投产使用，公司产能显著提升。
单位：万千米/季度
100.00
50.00
-
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
2019 年，虽然公司金刚线销量因产能扩张已经大幅增长，但相对主要竞争对手仍有一定的差距。公司光伏切割耗材业务与同行业可比公司金刚线产品的营业收入和销量的对比情况如下表所示：
单位：万元、万千米、元/千米
公司名称 | 营业收入情况 | 可比产品销量 | ||||
2019 年 | 2018 年 | 变动 | 2019 年 | 2018 年 | 变动 | |
美畅新材 （电镀金刚石线） | 118,847.63 | 215,589.85 | -44.87% | 1,830.06 | 1,743.58 | 4.96% |
东尼电子 （金刚石切割线） | 10,427.60 | 51,567.18 | -79.78% | 125.13 | 421.22 | -70.29% |
岱勒新材 （金刚石线） | 26,036.40 | 31,728.43 | -17.94% | 280.23 | 190.88 | 46.81% |
三超新材 （金刚线） | 18,187.93 | 28,454.93 | -36.08% | 163.89 | 166.26 | -1.43% |
高测股份 （光伏切割耗材） | 28,545.82 | 21,501.73 | 32.76% | 471.97 | 228.96 | 106.14% |
注：由于岱勒新材、三超新材未拆分蓝宝石业务收入情况，上表中岱勒新材、三超新材营业收入中包含部分蓝宝石金刚线业务收入。其中，根据三超新材披露，其 2019 年硅切片
线销量为 89.30 万千米，销售单价为 58.13 元/千米。
（二）公司的金刚线产品技术持续处于行业先进水平，细线化新产品不断推出，正积极在内外部筹集资金加快新增产能建设，预计与主要竞争对手的产销规模差距将继续缩小
金刚线的技术发展呈现快速细线化的特点，金刚线的产能建设也需要一定的资金保障。由于金刚线技术进步迅速、产品快速迭代，没有先进技术支撑的扩产将不具有持续性，没有充足资金保障的企业也无法进行大规模产能扩建。
公司通过持续的技术研发保持产品的先进性。2016 年，公司自主研发的金刚线生产线投入使用，并量产上市 80μm 线径金刚线产品；2017 年，公司 70μm线径金刚线研发成功并量产上市；2018 年，公司 65μm、60μm 线径金刚线研发成功并量产上市；2019 年，公司 55μm、52μm、50μm 及 47μm 等更细线径的金刚线新品研发成功并量产上市。在公司核心技术和持续的研发投入支撑下，公司金刚线切割技术不断取得新进展，切割耗材产品持续快速迭代。
为更好地满足客户对优质切割耗材的需求，公司在持续进行金刚线生产技术和工艺研发的同时，亦积极在内外部筹集资金加快扩建金刚线产品产能。2016年以来，虽然公司扩大金刚线产品产能的需求迫切，但产能的建设受限于公司的资金情况、生产设备制造、安装、调试周期等因素，公司金刚线产能在报告期内逐步增长。经过 2017 年和 2018 年扩产后，公司金刚线产销规模快速提高，市场份额快速从最初不足 1%上升到 2019 年的 10%以上，已经成为金刚线行业重要的供应商之一。
综上，在耗材市场容量较大的情形下，公司虽然已经大幅提升了产能，但相对于主要竞争对手仍有一定的差距，公司仍将继续通过多渠道筹集资金以解决金刚线产能不足对公司发展造成的制约。
五、保荐机构的核查意见
（一）核查程序
针对上述事项，保荐机构主要履行了以下核查程序：
1、搜集、查阅中国光伏行业协会等权威机构出具的行业意见、市场公开的相关行业研究报告、同行业可比公司及主要客户的年度报告等资料，并通过走访发行人的客户、供应商等，全面了解发行人产品各项性能指标与同行业可比公司的比较情况。
2、对发行人研发部门、生产部门进行访谈，搜集、查阅发行人研发项目资料，搜集、查阅发行人同行业可比公司研发、生产工艺相关描述，进而了解发行人切割设备与切割耗材在研发、生产工艺方面是否相通，是否具有通用性；对发行人研发部门、生产部门、销售部门进行访谈，分析同时生产切割设备和切割耗
材是否具有行业优势、是否具有协同性和相互促进的明显技术优势；搜集发行人联合研发的相关研发项目资料，搜集发行人下游客户产品使用资料，进一步分析竞争优势的具体体现。
3、对发行人高级管理人员进行访谈，了解发行人未来在切割设备、切割耗材方面的产能扩张计划和安排，了解发行人技术储备情况，搜集、查阅、对比分析光伏行业相关研究报告和同行业可比公司公开资料，分析扩产计划的可行性。
4、对发行人高级管理人员、财务部门进行访谈，分析发行人报告期各年财务数据，了解发行人资金使用情况及报告期内产能扩建进度和背景原因，分析发行人未大幅提升耗材产能的原因及合理性。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
1、发行人的切割设备和切割耗材产品在主要核心性能指标方面与同行业公司相比具有先进性，切割设备与切割耗材在研发、生产工艺方面具有一定的区别和联系，切割设备与切割耗材的核心技术同时具有通用性和一定的独特性。
2、发行人具备切割设备和切割耗材两条产品线的联合研发和前瞻性创新能力，可以持续推进切割设备和切割耗材的升级迭代，可以加速推进金刚线切割技术在半导体硅片行业的拓展应用，发行人的切割设备业务和切割耗材业务可以协同销售、联合研发，产生相互促进的技术优势。发行人关于同时生产切割设备和切割耗材具有行业优势的相关披露真实、准确、客观，不存在误导可能。
3、发行人将通过本次公开发行募集资金实施在切割设备、切割耗材方面的产能扩张计划和安排，相关安排具有可行性，技术储备能够与之匹配；虽然近年来耗材价格大幅下降，但发行人成本也依靠技术进步同步降低，发行人毛利率水平保持相对稳定，对发行人扩产计划的影响有限。
4、在切割耗材市场容量较大的情形下，发行人虽然已经大幅提升了产能，但相对于主要竞争对手仍有一定的差距，主要是发行人金刚线产能建设受限于发行人的资金情况，发行人关于切割耗材产能建设相关事项的原因及合理性的说明符合实际情况。
关于产品销售具体情况。请发行人说明报告期内设备、耗材销售量、销售金额占客户同期同类采购的比重，行业内切割设备销售模式是否具有整体性，切割设备之间的关系，具体使用切割耗材的设备类型，发行人是否存在向客户销售整套切割设备的情形，补充披露报告期内各类切割设备的销售收入构成，各尺寸金刚线的销售收入构成。请保荐机构发表核查意见。
回复：
一、发行人说明事项
（一）请发行人说明报告期内设备、耗材销售量、销售金额占客户同期同类采购的比重
公司的光伏切割设备和耗材产品已覆盖了全球光伏硅片产能前十名的客户，公司已成为下游客户主要的光伏切割设备类产品和光伏切割耗材类产品供应商之一。
报告期内，公司光伏切割设备产品销售数量、销售金额占各期前五大客户同期同类产品采购的比例情况如下表所示：
年度 | 序号 | 公司各期前五大光伏切割设备客户名称 | 设备销售金额占客户采购 金额比重 | 设备销售数量占客户采购 数量比重 |
2019 年 | 1 | 隆基股份及其关联方 | 未披露 | 33.25% |
2 | 晶科能源及其关联方 | 81.54% | 77.78% | |
3 | 阳光能源及其关联方 | 100.00% | 100.00% | |
4 | 晶澳集团及其关联方 | 未披露 | 未披露 | |
5 | 新疆东方希望新能源有限公司 | 未披露 | 70.00% | |
2018 年 | 1 | 隆基股份及其关联方 | 未披露 | 46.04% |
2 | 宇泽（江西）半导体有限公司 | 92.07% | 83.33% | |
3 | 德润光电及其关联方 | 100.00% | 100.00% | |
4 | 天合光能股份有限公司 | 未披露 | 未披露 | |
5 | 赛维LDK 及其关联方 | 100.00% | 100.00% | |
2017 年 | 1 | 隆基股份及其关联方 | 未披露 | 66.40% |
2 | 阿特斯及其关联方 | 未披露 | 未披露 |
年度 | 序号 | 公司各期前五大光伏切割设备客户名称 | 设备销售金额 占客户采购金额比重 | 设备销售数量 占客户采购数量比重 |
3 | 晶科能源及其关联方 | 40.62% | 37.84% | |
4 | 山西潞安太阳能科技有限责任公司 | 100.00% | 100.00% | |
5 | 池州首开新材料有限公司 | 100.00% | 100.00% |
注：（1）本表格“占客户采购金额比重”和“占客户采购数量比重”中分母为客户提供的各年度客户自身采购截断机、开方机、磨倒一体机和切片机四类光伏切割设备产品的金额和数量（除新疆东方希望新能源有限公司 2019 年采购数量和金额为根据公开招标信息统计外，其余客户该数据已经客户对账并书面盖章或客户邮件确认），分子为公司对相应客户销售截断机、开方机、磨倒一体机和切片机四类光伏切割设备产品的金额和数量。
（2）部分客户未向公司提供同期采购同类设备的金额或数量信息，亦未对外披露同期采购同类设备的金额或数量信息。对于该部分客户，以上表格相应“占客户采购金额比重”和“占客户采购数量比重”数据以“未披露”代替。
公司光伏切割设备类产品市场地位突出，除部分年份对隆基股份、晶科能源等客户的设备销售数量占其当期设备采购数量比重低于 50%以外，公司已成为大部分下游客户最主要的光伏切割设备类产品供应商。
报告期内，公司光伏切割耗材产品销售数量、销售金额占各期前五大客户同期同类产品采购的比例情况如下表所示：
年度 | 序号 | 公司各期前五大耗材类客户名称 | 耗材销售金额 占客户采购金额比重 | 耗材销售数量 占客户采购数量比重 |
2019 年 | 1 | 保利协鑫及其关联方 | 17.73% | 19.66% |
2 | 天津鑫天和电子科技有限公司 | 未披露 | 10.40% | |
3 | 隆基股份及其关联方 | 未披露 | 5.31% | |
4 | 晶科能源及其关联方 | 4.22% | 6.85% | |
5 | 环太集团及其关联方 | 36.04% | 46.85% | |
2018 年 | 1 | 保利协鑫及其关联方 | 9.68% | 11.43% |
2 | 环太集团及其关联方 | 25.32% | 34.96% | |
3 | 天合光能股份有限公司 | 未披露 | 未披露 | |
4 | 晶澳集团及其关联方 | 未披露 | 未披露 | |
5 | 深圳市比亚迪供应链管理有限公司 | 15.79% | 15.97% | |
2017 年 | 1 | 浙江昱辉阳光能源有限公司 | 未披露 | 未披露 |
2 | 保利协鑫及其关联方 | 5.45% | 5.44% | |
3 | 晶澳集团及其关联方 | 2.80% | 0.17% | |
4 | 深圳市比亚迪供应链管理有限公司 | 15.43% | 15.01% | |
5 | 江西豪安能源科技有限公司 | 未披露 | 未披露 |
注：（1）本表格“占客户采购金额比重”和“占客户采购数量比重”中，分母为客
户提供的各年度客户自身采购金刚线产品的金额和数量（除天津鑫天和电子科技有限公司 2019 年采购数量和金额为根据公开信息统计外，该数据已经客户对账并书面盖章或客户邮件确认），分子为公司对相应客户销售金刚线产品的金额和数量。
（2）部分客户未向公司提供同期采购同类耗材的金额或数量信息，亦未对外披露同期采购同类耗材的金额或数量信息。对于该部分客户，以上表格相应“占客户采购金额比重”和“占客户采购数量比重”数据以“未披露”代替。
随着公司光伏切割耗材产能的持续建设，公司光伏切割耗材类产品的年产量、销量持续增加；报告期内，公司对大部分客户的光伏切割耗材销售数量占该客户 的光伏切割耗材采购比例亦持续提升。
（二）行业内切割设备销售模式是否具有整体性
报告期内，公司的光伏切割设备主要包括开方机、截断机、磨倒一体机和切片机。公司的开方机、截断机和磨倒一体机产品主要应用于硅棒加工环节，公司的切片机产品主要应用于硅片加工环节。从静态角度分析，公司光伏切割设备的销售模式不具有整体性。
首先，公司下游客户包括垂直一体化厂商或单独拥有硅棒或硅片产能的厂商，其中，垂直一体化厂商可能在不同时间段单独扩建硅棒产能或硅片产能，单独拥 有硅棒或硅片产能的厂商，根据自身的硅棒扩建计划及硅片扩建计划购买公司的 部分光伏切割设备，导致单次购买的设备不具有整体性。以 2018 年为例，公司 客户如隆基股份、晶科能源、德润光电、赛维 LDK、天合光能在 2018 年主要扩 产及优化了硅片切片环节产能，购买的切片机数量较多，购买的其它切割设备数 量相对切片机数量较少。
其次，公司下游客户购买同类型光伏切割设备、购买不同类型光伏切割设备亦可以选择多家供应商的产品，导致单次购买的设备不具有整体性。以隆基股份为例，近 3 年来其购买的切片机产品主要为连城数控及公司供应的产品。
再次，公司下游客户多为光伏行业龙头企业，资产投入较大，多数客户在光伏产业链上的产业布局分布在产业链各环节并由全国各地的子公司分别采购，在集团下发扩产计划后，各子公司根据自身产能配套设施的建设进度及实际扩产需求，在不同时间点进行设备采购决策，导致单次采购的设备不具有整体性。以隆基股份为例，保山隆基硅材料有限公司（以下简称“保山隆基”）和丽江隆基硅
材料有限公司（以下简称“丽江隆基”）主要负责硅棒的机加工环节（即截断和开方），报告期内，保山隆基和丽江隆基向公司购买的光伏切割设备均为截断机和开方机；楚雄隆基硅材料有限公司（以下简称“楚雄隆基”）主要负责硅棒切片工序，报告期内，楚雄隆基向公司采购的设备均为切片机。上述各家隆基股份子公司根据各自产能扩建计划，向切割设备供应商进行设备招标采购；公司中标后，与对应招标子公司单独签订光伏切割设备买卖合同。
公司同行业可比公司上机数控、连城数控等公司光伏切割设备销售模式亦不具有整体性。2018 年上机数控向北京晶澳太阳能光伏科技有限公司销售切片机产品，向宁夏协鑫晶体科技发展有限公司销售磨倒一体机产品，均为单独与单一公司签订单一产品销售合同的情形。连城数控亦存在上述情形，其 2017 年及 2018年向楚雄隆基硅材料有限公司销售切片机产品，2019 年向华坪隆基硅材料有限公司销售磨倒一体机产品，均为单独与单一公司签订单一产品销售合同的情形。
综上所述，报告期内，公司光伏切割设备销售模式不具有整体性。公司光伏切割设备的销售模式与同行业可比公司上机数控、连城数控等公司切割设备销售模式一致，行业内光伏切割设备销售模式不具有整体性。
（三）切割设备之间的关系
报告期内，公司高硬脆材料切割设备主要应用于光伏行业，是光伏硅材料截断、开方、磨倒和切片环节的生产设备，相关应用环节处于光伏产业链的上游硅片生产制造领域。光伏产业链、光伏硅片制造环节及公司光伏切割设备的应用情况如下图所示：
光伏硅材料从硅棒到硅片需要依次经过截断、开方、磨面、抛光、倒角以及切片等工序，公司销售的截断机、开方机、磨倒一体机和切片机等光伏切割设备可以完整覆盖上述工序。以市场主流的光伏单晶硅片制造为例，单晶硅材料从硅棒到硅片各工序需要使用的设备及耗材以及公司自主生产的产品上市情况如下图所示：
公司自主研发和生产的截断机、开方机、磨倒一体机和切片机均已上市，并已成为公司设备类产品的主要收入来源，以上四类设备在硅片生产流程中具有递进性，在硅片产能扩建中具有一定的相关性。在硅片生产工艺中，截断机、开方机、磨倒一体机和切片机依次先后应用于从硅棒到硅片的截断，开方，磨面、抛光、倒角，切片工序，从而将单晶硅棒料加工成硅片；在硅片产能建设方面，根据公司目前光伏切割设备单位产能和单晶自动化流水线配置方案测算，建设 1GW 单晶硅片产能需要配置 2 台单晶截断机、6 台单晶开方机、8 台磨倒一体机
和 16 台金刚线切片机。
（四）具体使用切割耗材的设备类型
公司研制的截断机、开方机、磨倒一体机和切片机在生产过程中均需使用相应的耗材。具体来看，截断机和开方机使用的切割耗材主要为线径 350 微米至
420 微米的金刚线粗线产品；切片机使用的切割耗材主要为线径 47 微米至 80 微
米的金刚线细线产品；磨倒一体机使用的耗材为金刚石砂轮，公司暂未生产金刚
石砂轮类产品。
（五）发行人是否存在向客户销售整套切割设备的情形
报告期内，公司存在向下游客户销售整套切割设备的情形。
一方面，虽然公司及公司同行业可比公司的销售模式在静态采购时点不具有整体性，即客户不同生产环节可能根据产能需要在不同时点执行采购合同，但从动态角度分析，在部分客户的不同扩产时点，客户存在向公司购买整套切割设备的情形。以晶科能源为例，2016 年公司向市场推出光伏切割设备时，晶科能源即成为公司的首批设备类产品客户之一；2017 年，出于自身硅片产能扩建的需求以及对公司产品质量的肯定，晶科能源加大购买公司的截断机、开方机设备类产品；2018 年，由于受“531 光伏新政”影响，晶科能源推迟扩产计划，当年无设备购置计划；2019 年，随着“531 光伏新政”影响的逐渐消除，晶科能源重启扩产计划，并大量购买公司的截断机、开方机和切片机设备类产品。此外，公司于 2018 年向市场推出了新产品磨倒一体机，晶科能源亦于 2019 年对公司磨倒一
体机产品进行了购买。截至 2019 年末，晶科能源已购买公司自主研制的整套光
伏切割设备。2016 年至 2019 年，晶科能源向公司购买的光伏切割设备产品类别及数量变化情况如下表所示：
单位：台
年度 | 公司与晶科能源新签设备订单数量 | |||
截断机 | 开方机 | 磨倒一体机 | 切片机 | |
2016 年 | 3 | 3 | - | - |
2017 年 | 5 | 29 | - | - |
2018 年 | - | - | - | - |
2019 年 | 13 | 47 | 9 | 36 |
合计 | 21 | 79 | 9 | 36 |
因此，虽然在单一年度，如 2016 年，晶科能源仅购买公司截断机、开方机，不具有整体性；但在报告期内，晶科能源累计购买了公司截断机、开方机、磨倒一体机和切片机全套光伏切割设备产品。
另一方面，部分客户亦出现在同一批次扩产计划中向公司集中采购全套切割设备的情形。以阳光能源为例，该公司 2019 年计划在曲靖、锦州等地新增单晶硅棒产能 8.6GW、单晶硅片产能 2GW，上述产能对应的截断机、开方机、切片
机及磨倒一体机设备中的大部分是向公司进行采购。2019 年阳光能源向公司采购光伏切割设备合计 60 台，设备类型及数量分布情况如下表所示：
单位：台
设备名称 | 截断机 | 开方机 | 磨倒一体机 | 切片机 | 合计 |
设备数量 | 3 | 14 | 23 | 20 | 60 |
通过集中批量采购全套切割设备，阳光能源可以进行统一规划、在设备使用过程中获得统一的售后服务，并有利于其设备在未来实现生产数据共享及同步升级。
二、发行人补充披露事项
补充披露报告期内各类切割设备的销售收入构成，各尺寸金刚线的销售收入构成。
公司在招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“六、分部信息”之“（一）主营业务收入分产品分部信息”补充披露如下：
“
单位：万元
项目 | 2019 年度 | 2018 年度 | 2017 年度 | |||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
光伏切割设备 | 38,441.99 | 53.87% | 34,907.31 | 57.58% | 26,544.21 | 62.43% |
光伏切割耗材 | 28,545.82 | 40.01% | 21,501.73 | 35.47% | 11,520.10 | 27.09% |
轮胎检测设备及耗材 | 3,299.20 | 4.62% | 3,333.88 | 5.50% | 3,998.23 | 9.40% |
服务及其他 | 1,068.01 | 1.50% | 881.35 | 1.45% | 455.33 | 1.07% |
合计 | 71,355.02 | 100% | 60,624.28 | 100% | 42,517.87 | 100% |
2017 年至 2019 年，在光伏切割设备及光伏切割耗材业务方面，公司持续进行研发，产品不断推陈出新，受到下游客户广泛认可，光伏切割设备及光伏切割耗材业务营业收入占比大幅提高，报告期各期占比分别为 89.53%、93.05%和 93.88%。在轮胎检测设备及耗材业务方面，公司在保持传统优势的同时，对相关行业客户进行甄别筛选，对客户结构进行优化，相应产品营业收入有所下降。
报告期内，公司光伏切割设备业务收入构成情况如下表所示：
单位：万元
产品类别 | 2019 年度 | 2018 年度 | 2017 年度 | |||
收入金额 | 收入占比 | 收入金额 | 收入占比 | 收入金额 | 收入占比 | |
切片机 | 19,672.70 | 51.18% | 23,779.65 | 68.12% | 8,353.78 | 31.47% |
单晶开方机 | 8,511.94 | 22.14% | 4,257.45 | 12.20% | 9,680.27 | 36.47% |
单晶截断机 | 3,833.54 | 9.97% | 2,304.27 | 6.60% | 4,139.90 | 15.60% |
多晶截断机 | 522.69 | 1.36% | 4,283.03 | 12.27% | 4,370.27 | 16.46% |
磨倒一体机 | 4,838.96 | 12.59% | 102.56 | 0.29% | - | - |
其他设备 | 1,062.18 | 2.76% | 180.34 | 0.52% | - | - |
合计 | 38,441.99 | 100% | 34,907.31 | 100% | 26,544.21 | 100.00% |
报告期内，公司光伏切割耗材业务收入构成情况如下表所示：
单位：万元
切割耗材 类别 | 2019 年 | 2018 年 | 2017 年 | |||
收入金额 | 收入占比 | 收入金额 | 收入占比 | 收入金额 | 收入占比 | |
47-54 线 | 11,744.51 | 41.14% | - | - | - | - |
55-59 线 | 6,858.09 | 24.02% | 448.03 | 2.08% | - | - |
60 线 | 6,007.79 | 21.05% | 2,628.27 | 12.22% | 122.22 | 1.06% |
65 线 | 2,101.79 | 7.36% | 11,476.69 | 53.38% | 0.90 | 0.01% |
70 线 | 57.85 | 0.20% | 5,264.15 | 24.48% | 9,411.38 | 81.70% |
其他线型 | 1,775.79 | 6.22% | 1,684.59 | 7.83% | 1,985.60 | 17.24% |
合计 | 28,545.82 | 100% | 21,501.73 | 100% | 11,520.10 | 100% |
”
三、保荐机构的核查意见
（一）核查程序
对于发行人产品销售具体情况，保荐机构主要履行了以下核查程序：
1、通过访谈发行人销售总监，了解了行业特征以及发行人主要销售模式，并取得了发行人的收入确认相关单据和文件。
（1）对于光伏切割设备类产品：项目组取得核查范围内的发货单、验收单 或报关单等销售收入确认相关依据文件，核查了收入确认的金额和数量是否真实、合理，并统计了发行人设备类产品的收入构成。
（2）对于光伏切割耗材类产品：项目组获取了发行人与客户签订的框架合同或采购订单、每月对账单或耗材签收单以及发行人开具的增值税发票，并查阅了发行人的记账凭证，核查了收入确认的金额和数量是否真实、合理，并根据金
刚线线型统计了发行人耗材类产品的销售收入构成。
2、通过走访报告期内光伏切割设备和光伏切割耗材各期前五大客户，实地查看了发行人主要客户的实际经营场所，并通过访谈确认了客户同期采购同类产品的金额和数量。
3、通过查阅光伏切割设备类产品同行业可比公司的公开披露资料，比较了发行人设备类产品与同行业可比公司销售模式的异同。
4、通过访谈发行人技术总监，了解了发行人不同类别切割设备之间的关系，以及不同切割设备的配套耗材类型。
5、通过取得报告期内发行人设备类产品销售合同以及金刚线主要框架合同，统计分析了双方约定的产品类别、金额和数量信息，核查了发行人是否存在向客户销售整套切割设备的情形。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
发行人报告期内设备、耗材的销售情况真实、合理。从静态角度看，发行人光伏切割设备销售模式不具有整体性，与行业内切割设备销售模式基本一致；从动态角度看，发行人光伏切割设备主要包括截断机、开方机、磨倒一体机和切片机，各类切割设备在硅片生产流程中具有递进性，在硅片产能扩建中具有一定的相关性。截断机和开方机配套金刚线粗线使用，磨倒一体机配套金刚石砂轮使用，切片机配套金刚线细线使用。报告期内发行人存在向客户销售整套切割设备的情形，发行人各类切割设备的销售收入构成、各类尺寸金刚线的销售收入构成真实、合理。
关于历史沿革。发行人 2006 年设立时，大股东为青岛高校测控技术有限公司，请发行人说明设立以来股权变动情况，是否涉及国有股权变动情形，是否涉及集体企业改制，是否存在违法违规情形。请发行人说明在新三板挂牌期间是否存在三类股东情形。请保荐机构、发行人律师发表核查意见。
回复：
一、发行人说明事项
（一）请发行人说明设立以来股权变动情况，是否涉及国有股权变动情况，是否涉及集体企业改制，是否存在违法违规情形
1、公司设立以来的股权变动情况
（1）2006 年 10 月，高测有限成立
公司前身青岛高校测控技术有限公司（以下简称“高测有限”、“有限公司”）成立于 2006 年 10 月 20 日，由青岛高校控制系统工程有限公司（以下简称“高
校控制”）、王东雪、张洪国2、胡振宇、尚华、刘川来 6 名股东共同出资设立，
法定代表人为张顼，注册资本 100 万元，全部为实缴货币出资。2006 年 10 月 19
日，青岛华海有限责任会计师事务所出具了青华会内验字（2006）第 109 号《验资报告》，对上述出资予以审验。高测有限成立时的股权结构如下表所示：
序号 | 股东姓名/名 称 | 出资方式 | 认缴出资额 （万元） | 实缴出资额 （万元） | 出资比例 （%） |
1 | 高校控制 | 货币 | 80.00 | 80.00 | 80.00 |
2 | 王东雪 | 货币 | 4.60 | 4.60 | 4.60 |
3 | 张洪国 | 货币 | 4.60 | 4.60 | 4.60 |
4 | 胡振宇 | 货币 | 4.60 | 4.60 | 4.60 |
5 | 尚 华 | 货币 | 4.60 | 4.60 | 4.60 |
6 | 刘川来 | 货币 | 1.60 | 1.60 | 1.60 |
合计 | 100.00 | 100.00 | 100.00 | ||
（2）2007 年 10 月，有限公司第一次股权转让
2 张洪国曾用名为孟令峰，2018 年 7 月更改为现用名。
序号 | 转让方 | 受让方 | 转让出资额 （万元） | 转让价款 | 转让比例 （%） |
1 | 王东雪 | 金永焕 | 0.20 | 无偿转让 | 0.20 |
2 | 尚 华 | 0.20 | 0.20 | ||
3 | 胡振宇 | 0.20 | 0.20 | ||
4 | 张洪国 | 0.20 | 0.20 | ||
5 | 刘川来 | 0.20 | 0.20 | ||
合计 | 1.00 | - | 1.00 | ||
2007 年 10 月 31 日，高测有限股东会作出决议，同意尚华、张洪国、胡振宇、王东雪、刘川来五名股东将各自持有的公司 0.2%股权无偿转让3给金永焕，其他股东放弃优先购买权，并相应修改公司章程。同日，转让各方签订了股权转让协议。本次转让目的系受让方金永焕拥有轮胎检测设备类产品销售经验，引入后有利于拓展高测有限轮胎检测设备业务。本次转让具体情况如下表所示：
本次股权转让完成后，高测有限的出资结构如下表所示：
序号 | 股东姓名/名 称 | 出资方式 | 认缴出资额 （万元） | 实缴出资额 （万元） | 出资比例 （%） |
1 | 高校控制 | 货币 | 80.00 | 80.00 | 80.00 |
2 | 王东雪 | 货币 | 4.40 | 4.40 | 4.40 |
3 | 张洪国 | 货币 | 4.40 | 4.40 | 4.40 |
4 | 胡振宇 | 货币 | 4.40 | 4.40 | 4.40 |
5 | 尚 华 | 货币 | 4.40 | 4.40 | 4.40 |
6 | 刘川来 | 货币 | 1.40 | 1.40 | 1.40 |
7 | 金永焕 | 货币 | 1.00 | 1.00 | 1.00 |
合计 | 100.00 | 100.00 | 100.00 | ||
（3）2011 年 12 月，有限公司第二次股权转让
2011 年 8 月 17 日，高测有限股东会作出决议，同意股东高校控制转让持有
的公司全部股权给张顼等 18 名自然人并相应修改公司章程。同日，转让各方签订了股权转让协议，对转让份额、转让价格、确定依据等条款进行了约定，本次转让价格按照公司经审计后的净资产进行核算，即“经审计后的公司净资产/100万元注册资本”。
2011 年 12 月 19 日，山东汇德会计师事务所出具了（2011）汇所审字第 2-079
3 金永焕当时是公司轮胎业务的销售人员，因其给公司带来业务，公司管理层决定给予股权奖励，故此作无偿转让。2007 年公司财务报表显示公司处于亏损状态，累计未分配利润-34,500.82 元。
号审计报告，高测有限截至 2011 年 9 月 30 日的经审计净资产额为 3,402,554.46
序号 | 转让方 | 受让方 | 转让出资额 （万元） | 转让价款 （万元） | 转让比例 （%） |
1 | 高校控制 | 张 顼 | 55.00 | 187.55 | 55.00 |
2 | 李宝忠 | 5.00 | 17.05 | 5.00 | |
3 | 金永焕 | 4.00 | 13.64 | 4.00 | |
4 | 王东雪 | 2.10 | 7.161 | 2.10 | |
5 | 张洪国 | 2.10 | 7.161 | 2.10 | |
6 | 胡振宇 | 2.10 | 7.161 | 2.10 | |
7 | 尚 华 | 2.10 | 7.161 | 2.10 | |
8 | 刘川来 | 1.60 | 5.456 | 1.60 | |
9 | 刘秀珍 | 1.00 | 3.41 | 1.00 | |
10 | 丁玉琳 | 1.00 | 3.41 | 1.00 | |
11 | 薛辉超 | 0.50 | 1.705 | 0.50 | |
12 | 王晓冰 | 0.50 | 1.705 | 0.50 | |
13 | 茅海鹰 | 0.50 | 1.705 | 0.50 | |
14 | 胡 刚 | 0.50 | 1.705 | 0.50 | |
15 | 李 宾 | 0.50 | 1.705 | 0.50 | |
16 | 许 倩 | 0.50 | 1.705 | 0.50 | |
17 | 朱 娟 | 0.50 | 1.705 | 0.50 | |
18 | 乔 宇 | 0.50 | 1.705 | 0.50 | |
合计 | 80.00 | 272.80 | 80.00 | ||
元。2011 年 12 月 26 日，高测有限股东会作出决议，根据经审计净资产额对该次转让价格予以明确。同日，转让各方签署股权转让补充协议，确认股权转让的支付方式为现金，其余所商定条款未发生变化。本次转让情况如下表所示：
本次转让目的系张顼等自然人股东将通过高校控制间接持有的公司股份转为直接持有。
本次转让后，高测有限的股权结构如下表所示：
序号 | 股东姓名 | 出资方式 | 认缴出资额 （万元） | 实缴出资额 （万元） | 出资比例（%） |
1 | 张 顼 | 货币 | 55.00 | 55.00 | 55.00 |
2 | 王东雪 | 货币 | 6.50 | 6.50 | 6.50 |
3 | 张洪国 | 货币 | 6.50 | 6.50 | 6.50 |
4 | 胡振宇 | 货币 | 6.50 | 6.50 | 6.50 |
5 | 尚 华 | 货币 | 6.50 | 6.50 | 6.50 |
6 | 金永焕 | 货币 | 5.00 | 5.00 | 5.00 |
7 | 李宝忠 | 货币 | 5.00 | 5.00 | 5.00 |
序号 | 股东姓名 | 出资方式 | 认缴出资额 （万元） | 实缴出资额 （万元） | 出资比例（%） |
8 | 刘川来 | 货币 | 3.00 | 3.00 | 3.00 |
9 | 刘秀珍 | 货币 | 1.00 | 1.00 | 1.00 |
10 | 丁玉琳 | 货币 | 1.00 | 1.00 | 1.00 |
11 | 薛辉超 | 货币 | 0.50 | 0.50 | 0.50 |
12 | 王晓冰 | 货币 | 0.50 | 0.50 | 0.50 |
13 | 茅海鹰 | 货币 | 0.50 | 0.50 | 0.50 |
14 | 胡 刚 | 货币 | 0.50 | 0.50 | 0.50 |
15 | 李 宾 | 货币 | 0.50 | 0.50 | 0.50 |
16 | 许 倩 | 货币 | 0.50 | 0.50 | 0.50 |
17 | 朱 娟 | 货币 | 0.50 | 0.50 | 0.50 |
18 | 乔 宇 | 货币 | 0.50 | 0.50 | 0.50 |
合计 | 100.00 | 100.00 | 100.00 | ||
（4）2012 年 9 月，有限公司第一次增资
2012 年 9 月 10 日，高测有限股东会作出决议，同意增加注册资本 11.1112
万元，增资后注册资本由 100 万元增加至 111.1112 万元，并相应修改公司章程。
新股东知灼创投以 800 万元货币资金认购全部增资份额，其中 11.1112 万元计入
注册资本，另 788.8888 万元计入资本公积。2012 年 9 月 28 日，山东汇德会计师事务所出具了[2012]汇所验字第 2-002 号《验资报告》，对本次新增注册资本的情况予以审验。
本次变更后，高测有限的股权结构如下表所示：
序号 | 股东姓名/名称 | 出资方式 | 认缴出资额 （万元） | 实缴出资额 （万元） | 出资比例（%） |
1 | 张 顼 | 货币 | 55.00 | 55.00 | 49.50 |
2 | 知灼创投 | 货币 | 11.1112 | 11.1112 | 10.00 |
3 | 王东雪 | 货币 | 6.50 | 6.50 | 5.85 |
4 | 张洪国 | 货币 | 6.50 | 6.50 | 5.85 |
5 | 胡振宇 | 货币 | 6.50 | 6.50 | 5.85 |
6 | 尚 华 | 货币 | 6.50 | 6.50 | 5.85 |
7 | 金永焕 | 货币 | 5.00 | 5.00 | 4.50 |
8 | 李宝忠 | 货币 | 5.00 | 5.00 | 4.50 |
9 | 刘川来 | 货币 | 3.00 | 3.00 | 2.70 |
10 | 刘秀珍 | 货币 | 1.00 | 1.00 | 0.90 |
11 | 丁玉琳 | 货币 | 1.00 | 1.00 | 0.90 |
12 | 薛辉超 | 货币 | 0.50 | 0.50 | 0.45 |
序号 | 股东姓名/名称 | 出资方式 | 认缴出资额 （万元） | 实缴出资额 （万元） | 出资比例（%） |
13 | 王晓冰 | 货币 | 0.50 | 0.50 | 0.45 |
14 | 茅海鹰 | 货币 | 0.50 | 0.50 | 0.45 |
15 | 胡 刚 | 货币 | 0.50 | 0.50 | 0.45 |
16 | 李 宾 | 货币 | 0.50 | 0.50 | 0.45 |
17 | 许 倩 | 货币 | 0.50 | 0.50 | 0.45 |
18 | 朱 娟 | 货币 | 0.50 | 0.50 | 0.45 |
19 | 乔 宇 | 货币 | 0.50 | 0.50 | 0.45 |
合计 | 111.112 | 111.112 | 100.00 | ||
本次增资目的系公司募集资金用于进行硬脆材料切割产品研发。本次增资过程中，知灼创投与高测有限签订的《投资协议书》、《“投资协议”补充协议书》中，约定关于股份回购的条款如下：自《投资协议书》签订之日起五年内发生如下情形之一，知灼创投可以决定是否要求公司及控股股东实际控制人张顼回购其持有的全部高测有限股权：高测有限在《投资协议书》签订之日起五年以内无法在中国 A 股市场公开发行上市；高测有限最近一期经审计净资产不足上一年度
经审计净资产的 80%；高测有限在经营中违反诚实守信原则，包括但不限于损害
股东合法权益的关联交易、账外账、隐瞒相关重要信息，侵害甲方合法权益的；实际控制人张顼违反《投资协议书》约定的义务、陈述、保证、承诺。
知灼创投于 2015 年 6 月出具声明，知灼创投将遵从高测有限整体变更为股
份公司后的发起人和公司章程中约定的公司治理和股东权利条款；放弃原《投资协议书》及后续《补充协议书》中约定的与公司治理和股东权利相抵触的条款项下的权利；放弃协议中与张顼本人约定的与公司治理和股东权利相抵触的条款项下的权利；放弃上述协议中约定的回购条款项下权利。
（5）2015 年 3 月，吸收合并高校控制
2014 年 1 月 6 日，高测有限股东会作出决议，同意吸收合并高校控制（高校控制历史沿革参见本回复问题三之“一、（一）、2、高校控制历史沿革”部分）。
高校控制成立于 2001 年 4 月 2 日，注册资本人民币 50 万元，经营范围为自动化产品及装置、机械电子产品、计算机及相关产品的批发、零售、开发、设计、安装、施工、技术咨询、培训及服务（以上范围须经许可经营的，须凭许可证经
营）。
高校控制系高测有限实际控制人同一控制下企业，二者在业务上具有相关性及承接性，且存在共用厂房、人员的现象。为保障高测有限在人员、资产、业务等方面的独立性，降低管理成本，避免同业竞争，减少关联交易，优化公司治理及规范运作，高测有限股东会决定对高校控制进行吸收合并。
本次合并过程中，高测有限与高校控制的股权结构一致。高校控制全体股东所持有的股权按照 1:1 的比例转换为高测有限股权，高测有限注册资本增加至
211.1112 万元。合并完成后，高测有限继续存续，高校控制注销。
高测有限吸收合并高校控制的程序如下表所示：
时间 | 履行的程序 | 具体情况 |
2014年1月6日、 2014年1月15日 | 高测有限股东会、高校控制 股东会分别作出决议 | 同意高测有限吸收合并高校控制。 |
2014年1月15日 | 签订合并协议 | 高测有限继续存续，高校控制注销，其全体股东所持有的高校控制股权按照1:1的比例转换为高测有限股权，高测有限注册资本增加至211.1112万元。高测有限接受和继承原高校控制的全部资产、业务、人员、权利和义务，并对高校控制的债权债务承担连带责任。合并基准日 2014年1月31日。 |
2014年1月21日 | 编制资料，登报公告，通知相关人员及机构 | 编制资产负债表及财产清单，通知债权 人，并于2014年1月21日就本次吸收合并事宜在《青岛日报》刊登公告。 |
2015年2月27日 | 高测有限股东会决议通过变 更注册资本 | 高测有限注册资本变更为211.1112万元。 |
高校控制注销的程序如下表所示：
时间 | 履行的程序 | 具体情况 |
2014年1月15日 | 高校控制股东会作出决议， 被吸收合并入高测有限 | 同意吸收合并协议，所有的债权债务由 吸收合并方高测有限承担。 |
2014年12月31日 | 地税局核准注销 | 青岛市地税局高新技术产业开发区分局 出具青地税高通（2014）60号《注销税务登记通知书》，准予高校控制注销。 |
2015年1月5日 | 国税局核准注销 | 青岛高新技术产业开发区国税局出具青 高国通（2015）49号《税务事项通知书》，同意高校控制的注销申请。 |
2015年3月31日 | 变更工商登记、核准注销 | 2015年3月31日，青岛市工商局高新分局 出具《企业注销核准通知书》，准予高 |
时间 | 履行的程序 | 具体情况 |
校控制注销。 |
本次吸收合并后，高测有限的股权结构如下表所示：
序号 | 股东姓名/名称 | 出资方式 | 认缴出资额 （万元） | 实缴出资额 （万元） | 出资比例 （%） |
1 | 张 顼 | 货币 | 104.50 | 104.50 | 49.50 |
2 | 知灼创投 | 货币 | 21.1112 | 21.1112 | 10.00 |
3 | 王东雪 | 货币 | 12.35 | 12.35 | 5.85 |
4 | 张洪国 | 货币 | 12.35 | 12.35 | 5.85 |
5 | 胡振宇 | 货币 | 12.35 | 12.35 | 5.85 |
6 | 尚 华 | 货币 | 12.35 | 12.35 | 5.85 |
7 | 金永焕 | 货币 | 9.50 | 9.50 | 4.50 |
8 | 李宝忠 | 货币 | 9.50 | 9.50 | 4.50 |
9 | 刘川来 | 货币 | 5.70 | 5.70 | 2.70 |
10 | 刘秀珍 | 货币 | 1.90 | 1.90 | 0.90 |
11 | 丁玉琳 | 货币 | 1.90 | 1.90 | 0.90 |
12 | 薛辉超 | 货币 | 0.95 | 0.95 | 0.45 |
13 | 王晓冰 | 货币 | 0.95 | 0.95 | 0.45 |
14 | 茅海鹰 | 货币 | 0.95 | 0.95 | 0.45 |
15 | 胡 刚 | 货币 | 0.95 | 0.95 | 0.45 |
16 | 李 宾 | 货币 | 0.95 | 0.95 | 0.45 |
17 | 许 倩 | 货币 | 0.95 | 0.95 | 0.45 |
18 | 朱 娟 | 货币 | 0.95 | 0.95 | 0.45 |
19 | 乔 宇 | 货币 | 0.95 | 0.95 | 0.45 |
合计 | 211.112 | 211.112 | 100.00 | ||
2015 年 3 月 31 日，高测有限在青岛市工商行政管理局高新分局完成了吸收合并的变更登记，并获发变更后的《营业执照》。
2018 年 2 月 26 日，中兴华会计师事务所出具了中兴华验字（2018）第 030001
号《验资报告》，对上述吸收合并事项予以补充审验。
（6）2015 年 7 月，有限公司整体变更为股份公司
2015 年 6 月 8 日，高测有限股东会作出决议，同意高测有限整体变更为股
份公司。2015 年 6 月 23 日，高测有限全体股东作为发起人共同签署了《发起人
协议》并召开创立大会，决定以高测有限截至 2015 年 4 月 30 日经中兴华会计师
事务所（特殊普通合伙）审计的净资产 30,441,235.55 元折为股份公司的股本
29,000,000.00 元，净资产高于折合股本部分的 1,441,235.55 元计入股份公司资本
公积。2015 年 6 月 24 日，中兴华会计师事务所出具了中兴华验字（2015）第
SD-02-008 号《验资报告》，对上述出资事项予以审验。
序号 | 股东姓名/名称 | 持股数量（股） | 持股比例（%） |
1 | 张 顼 | 14,355,000 | 49.50 |
2 | 知灼创投 | 2,900,000 | 10.00 |
3 | 胡振宇 | 1,696,500 | 5.85 |
4 | 张洪国 | 1,696,500 | 5.85 |
5 | 尚 华 | 1,696,500 | 5.85 |
6 | 王东雪 | 1,696,500 | 5.85 |
7 | 金永焕 | 1,305,000 | 4.50 |
8 | 李宝忠 | 1,305,000 | 4.50 |
9 | 刘川来 | 783,000 | 2.70 |
10 | 刘秀珍 | 261,000 | 0.90 |
11 | 丁玉琳 | 261,000 | 0.90 |
12 | 薛辉超 | 130,500 | 0.45 |
13 | 王晓冰 | 130,500 | 0.45 |
14 | 茅海鹰 | 130,500 | 0.45 |
15 | 胡 刚 | 130,500 | 0.45 |
16 | 李 宾 | 130,500 | 0.45 |
17 | 许 倩 | 130,500 | 0.45 |
18 | 朱 娟 | 130,500 | 0.45 |
19 | 乔 宇 | 130,500 | 0.45 |
合计 | 29,000,000 | 100.00 | |
2015 年 7 月 1 日，高测有限在青岛市工商行政管理局高新分局完成了整体变更为股份有限公司的变更登记，并获发变更后的《营业执照》。本次整体变更为股份公司后所有股东均已缴纳个税。本次整体变更为股份公司前后各股东持股比例未发生变化，本次整体变更后，公司的股权结构如下表所示：
（7）2015 年 8 月，股份公司第一次增资
2015 年 7 月 15 日，高测股份召开 2015 年第一次临时股东大会，决定将公
司注册资本由 2,900 万元增加至 3,330 万元，增资价格为 7 元/股。其中，火山投
资以 2,002 万元的价格认购 286 万股；孙龙以 196 万元的价格认购 28 万股；李
宾以 255.5 万元的价格认购 36.5 万股；杨涛以 150.5 万元的价格认购 21.5 万股，
陈守剑以 105 万元的价格认购 15 万股；刘亦凡以 105 万元的价格认购 15 万股；
管爱青以 105 万元的价格认购 15 万股；尹怀国以 56 万元的价格认购 8 万股；孙
秀玲以 35 万元的价格认购 5 万股。2015 年 8 月 13 日，中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了中兴华验字（2015）第 SD-2-011 号《验资报告》，对本次新增注册资本的情况予以审验。本次增资目的系公司光伏切割设备产品已完成研发进入批量生产阶段，故募集资金用于拓展相关业务。
序号 | 股东姓名/名称 | 持股数量（股） | 持股比例（%） |
1 | 张 顼 | 14,355,000 | 43.1081 |
2 | 知灼创投 | 2,900,000 | 8.7087 |
3 | 火山投资 | 2,860,000 | 8.5886 |
4 | 王东雪 | 1,696,500 | 5.0946 |
5 | 张洪国 | 1,696,500 | 5.0946 |
6 | 胡振宇 | 1,696,500 | 5.0946 |
7 | 尚 华 | 1,696,500 | 5.0946 |
8 | 金永焕 | 1,305,000 | 3.9189 |
9 | 李宝忠 | 1,305,000 | 3.9189 |
10 | 刘川来 | 783,000 | 2.3514 |
11 | 李 宾 | 495,500 | 1.4880 |
12 | 孙 龙 | 280,000 | 0.8408 |
13 | 刘秀珍 | 261,000 | 0.7838 |
14 | 丁玉琳 | 261,000 | 0.7838 |
15 | 杨 涛 | 215,000 | 0.6456 |
16 | 陈守剑 | 150,000 | 0.4505 |
17 | 刘亦凡 | 150,000 | 0.4505 |
18 | 管爱青 | 150,000 | 0.4505 |
19 | 薛辉超 | 130,500 | 0.3919 |
20 | 王晓冰 | 130,500 | 0.3919 |
21 | 茅海鹰 | 130,500 | 0.3919 |
22 | 胡 刚 | 130,500 | 0.3919 |
23 | 许 倩 | 130,500 | 0.3919 |
24 | 朱 娟 | 130,500 | 0.3919 |
25 | 乔 宇 | 130,500 | 0.3919 |
26 | 尹怀国 | 80,000 | 0.2402 |
27 | 孙秀玲 | 50,000 | 0.1502 |
合计 | 33,300,000 | 100.00 | |
2015 年 8 月 11 日，公司取得变更后的营业执照。本次增资后，公司的股权结构如下表所示：
（8）2015 年 11 月，公司在全国中小企业股份转让系统挂牌
2015 年 10 月 30 日，全国中小企业股份转让系统出具《关于同意青岛高测科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》（股转系统函 [2015]7206 号）。公司股票于 2015 年 11 月 16 日起在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让，证券代码为 834278，公司股权结构在挂牌时未发生变化。
（9）2016 年 5 月，资本公积转增股本
2016 年 5 月 11 日，公司召开 2015 年度股东大会，审议通过《公司 2015 年
度利润分配议案》，以总股本 33,300,000 股为基数，以资本公积向全体股东每 10
股转增 7 股，共计转增 23,310,000 股，转增后的总股本 56,610,000 股。2017 年
12 月 28 日，中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了中兴华验字（2017）
第 030031 号验资报告，对上述资本公积转增股本事项予以补充审验。
2016 年 5 月 18 日，公司取得变更后的营业执照。本次资本公积转增股本未导致公司股权结构发生变化。
（10）2017 年 9 月，股份公司挂牌后第一次定向发行股票
2017 年 6 月 10 日，公司召开 2017 年第三次临时股东大会审议通过《关于<青岛高测科技股份有限公司股票发行方案>的议案》。公司向华资达信、汉世纪、信中利及张秀涛等 35 名自然人定向发行人民币普通股股票合计 5,486,000 股，每
股发行价格为 10 元，募集资金总额为 54,860,000 元。本次定向增发完成后公司
注册资本变更为 62,096,000 元。2017 年 8 月 3 日，中兴华会计师事务所（特殊
普通合伙）出具了中兴华验字（2017）第 030012 号验资报告，对本次新增注册资本的情况予以审验。
2017 年 9 月 21 日，公司取得变更后的营业执照。本次定向发行新增股份认购情况如下表所示：
序 号 | 认购对象姓名 /名称 | 本次认购数量 （股） | 认购价款（元） | 认购对象类型 |
1 | 华资达信 | 2,000,000 | 20,000,000 | 符合投资者适当性管理规定的机构投资者 |
2 | 汉世纪 | 1,000,000 | 10,000,000 | |
3 | 信中利 | 500,000 | 5,000,000 | |
4 | 隋立勇 | 500,000 | 5,000,000 | 符合投资者适当性管理规定 的个人投资者 |
序 号 | 认购对象姓名 /名称 | 本次认购数量 （股） | 认购价款（元） | 认购对象类型 |
5 | 张秀涛 | 210,000 | 2,100,000 | 发行人员工 |
6 | 张家华 | 200,000 | 2,000,000 | 符合投资者适当性管理规定的个人投资者 |
7 | 李文涛 | 200,000 | 2,000,000 | |
8 | 孙 龙 | 120,000 | 1,200,000 | |
9 | 周 波 | 95,000 | 950,000 | 发行人员工 |
10 | 茅海鹰 | 80,000 | 800,000 | 符合投资者适当性管理规定的个人投资者 |
11 | 姚国韬 | 80,000 | 800,000 | |
12 | 王目亚 | 70,000 | 700,000 | 发行人员工 |
13 | 王东雪 | 62,000 | 620,000 | |
14 | 魏玉杰 | 60,000 | 600,000 | |
15 | 李学于 | 40,000 | 400,000 | |
16 | 商卫卫 | 30,000 | 300,000 | |
17 | 张福涛 | 30,000 | 300,000 | |
18 | 赵 珊 | 28,000 | 280,000 | |
19 | 王金丽 | 20,000 | 200,000 | |
20 | 张洪刚 | 20,000 | 200,000 | |
21 | 郭 蕾 | 20,000 | 200,000 | |
22 | 高 兵 | 20,000 | 200,000 | |
23 | 杨保聚 | 10,000 | 100,000 | |
24 | 胡德焱 | 10,000 | 100,000 | |
25 | 王秀伟 | 10,000 | 100,000 | |
26 | 厉孟华 | 10,000 | 100,000 | |
27 | 王新辉 | 10,000 | 100,000 | |
28 | 弭宝喜 | 8,000 | 80,000 | |
29 | 刘希梅 | 8,000 | 80,000 | |
30 | 杜 伟 | 6,000 | 60,000 | |
31 | 韩法权 | 5,000 | 50,000 | |
32 | 江崇堂 | 5,000 | 50,000 | |
33 | 贾 宁 | 5,000 | 50,000 | |
34 | 刘 颖 | 5,000 | 50,000 | |
35 | 张 毅 | 3,000 | 30,000 | |
36 | 郑照安 | 2,000 | 20,000 | |
37 | 段景波 | 2,000 | 20,000 | |
38 | 张 璐 | 2,000 | 20,000 | |
合计 | 5,486,000 | 54,860,000 | - | |
本次定向发行后，公司的股权结构如下表所示：
序号 | 股东姓名/名称 | 持股数量（股） | 持股比例 （%） | 备注 |
1 | 张 顼 | 24,403,500 | 39.2996 | - |
2 | 知灼创投 | 4,930,000 | 7.9393 | - |
3 | 火山投资 | 4,862,000 | 7.8298 | - |
4 | 王东雪 | 2,946,050 | 4.7443 | - |
5 | 胡振宇 | 2,884,050 | 4.6445 | - |
6 | 张洪国 | 2,884,050 | 4.6445 | - |
7 | 尚 华 | 2,884,050 | 4.6445 | - |
8 | 金永焕 | 2,492,200 | 4.0135 | 其中 273,700 股通过股转系统 交易取得 |
9 | 赵焕荣 | 2,218,500 | 3.5727 | 2,218,500 股通过股转系统交 易取得 |
10 | 华资达信 | 2,000,000 | 3.2208 | - |
11 | 刘昌峰 | 1,331,100 | 2.1436 | 1,331,100 股通过股转系统交 易取得 |
12 | 李 宾 | 1,012,350 | 1.6303 | 其中 170,000 股通过股转系统 交易取得 |
13 | 汉世纪 | 1,000,000 | 1.6104 | - |
14 | 管爱青 | 698,700 | 1.1252 | 其中 443,700 股通过股转系统 交易取得 |
15 | 孙 龙 | 596,000 | 0.9598 | - |
16 | 隋立勇 | 500,000 | 0.8052 | - |
17 | 信中利 | 500,000 | 0.8052 | - |
18 | 杨 涛 | 365,500 | 0.5886 | - |
19 | 茅海鹰 | 301,850 | 0.4861 | - |
20 | 陈守剑 | 255,000 | 0.4107 | - |
21 | 刘亦凡 | 255,000 | 0.4107 | - |
22 | 薛辉超 | 221,850 | 0.3573 | - |
23 | 王晓冰 | 221,850 | 0.3573 | - |
24 | 胡 刚 | 221,850 | 0.3573 | - |
25 | 许 倩 | 221,850 | 0.3573 | - |
26 | 朱 娟 | 221,850 | 0.3573 | - |
27 | 乔 宇 | 221,850 | 0.3573 | - |
28 | 张秀涛 | 210,000 | 0.3382 | - |
29 | 张家华 | 200,000 | 0.3221 | - |
30 | 李文涛 | 200,000 | 0.3221 | - |
31 | 尹怀国 | 136,000 | 0.219 | - |
32 | 周 波 | 95,000 | 0.153 | - |
33 | 孙秀玲 | 85,000 | 0.1369 | - |
34 | 姚国韬 | 80,000 | 0.1288 | - |
35 | 王目亚 | 70,000 | 0.1127 | - |
序号 | 股东姓名/名称 | 持股数量（股） | 持股比例 （%） | 备注 |
36 | 魏玉杰 | 60,000 | 0.0966 | - |
37 | 李学于 | 40,000 | 0.0644 | - |
38 | 商卫卫 | 30,000 | 0.0483 | - |
39 | 张福涛 | 30,000 | 0.0483 | - |
40 | 赵 珊 | 28,000 | 0.0451 | - |
41 | 王金丽 | 20,000 | 0.0322 | - |
42 | 张洪刚 | 20,000 | 0.0322 | - |
43 | 郭 蕾 | 20,000 | 0.0322 | - |
44 | 高 兵 | 20,000 | 0.0322 | - |
45 | 杨保聚 | 10,000 | 0.0161 | - |
46 | 胡德焱 | 10,000 | 0.0161 | - |
47 | 王秀伟 | 10,000 | 0.0161 | - |
48 | 厉孟华 | 10,000 | 0.0161 | - |
49 | 王新辉 | 10,000 | 0.0161 | - |
50 | 弭宝喜 | 8,000 | 0.0129 | - |
51 | 刘希梅 | 8,000 | 0.0129 | - |
52 | 杜 伟 | 6,000 | 0.0097 | - |
53 | 韩法权 | 5,000 | 0.0081 | - |
54 | 江崇堂 | 5,000 | 0.0081 | - |
55 | 贾 宁 | 5,000 | 0.0081 | - |
56 | 刘 颖 | 5,000 | 0.0081 | - |
57 | 张 毅 | 3,000 | 0.0048 | - |
58 | 郑照安 | 2,000 | 0.0032 | - |
59 | 段景波 | 2,000 | 0.0032 | - |
60 | 张 璐 | 2,000 | 0.0032 | - |
合计 | 62,096,000 | 100.00 | ||
本次发行价格为每股人民币 10 元，系综合考虑了公司所属行业、商业模式、成长性、每股净资产、市盈率等多种因素后确定。根据中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的中兴华审字（2019）第 030453 号审计报告，高测股份 2017
年度净利润为 4,203.90 万元，对应的投后市盈率倍数约为 14.77 倍，处于行业合
理区间内。
（11）2019 年 3 月，股份公司挂牌后第二次定向发行股票
2018 年 11 月 1 日，公司召开 2018 年第四次临时股东大会，审议通过《关
于<青岛高测科技股份有限公司 2018 年度第一次股票发行方案>的议案》；2019
年 1 月 17 日，公司召开 2019 年第二次临时股东大会审议通过《关于<调整青岛
高测科技股份有限公司 2018 年第一次股票发行方案>的议案》。公司向潍坊善美
定向发行人民币普通股股票合计 9,309,000 股，每股发行价格为 16.11 元，募集
资金总额为 149,967,990 元。本次定向增发完成后公司的注册资本变更为
71,405,000 元。募集资金用途为补充流动资金。发行价格系综合考虑了公司所属行业、商业模式、成长性、每股净资产、市盈率等多种因素后确定。根据中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的中兴华审字（2019）第 030453 号审计报
告，高测股份 2018 年度净利润为 5,324.92 万元，对应的投后市盈率倍数为 21.60
倍，处于行业合理区间内。
2019 年 3 月 7 日，中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了中兴华验
字（2019）第 030004 号验资报告，对本次新增注册资本的情况予以审验。2019
年 3 月 19 日，公司取得变更后的营业执照。
本次定向发行新增股份认购情况如下表所示：
序号 | 认购对象名称 | 本次认购数量 （股） | 认购价款 （元） | 认购对象类型 |
1 | 潍坊善美 | 9,309,000 | 149,967,990 | 符合投资者适当性管 理规定的机构投资者 |
合计 | 9,309,000 | 149,967,990 | - | |
本次定向发行后，公司的股权结构如下表所示：
序 号 | 股东姓名/名 称 | 持股数量（股） | 持股比例（%） | 备注 |
1 | 张 顼 | 24,403,500 | 34.1762 | - |
2 | 潍坊善美 | 9,309,000 | 13.0369 | - |
3 | 知灼创投 | 4,930,000 | 6.9043 | - |
4 | 火山投资 | 4,862,000 | 6.8090 | - |
5 | 王东雪 | 2,946,050 | 4.1258 | - |
6 | 胡振宇 | 2,884,050 | 4.0390 | - |
7 | 张洪国 | 2,884,050 | 4.0390 | - |
8 | 尚 华 | 2,884,050 | 4.0390 | - |
9 | 金永焕 | 2,492,200 | 3.4902 | - |
10 | 赵焕荣 | 2,218,500 | 3.1069 | - |
11 | 华资达信 | 2,000,000 | 2.8009 | - |
12 | 刘昌峰 | 1,331,100 | 1.8640 | - |
13 | 李 宾 | 1,012,350 | 1.4180 | - |
14 | 汉世纪 | 1,000,000 | 1.4000 | - |
序 号 | 股东姓名/名 称 | 持股数量（股） | 持股比例（%） | 备注 |
15 | 劲邦劲诚 | 688,700 | 0.9640 | 688,700 股通过股转系统交易取 得 |
16 | 孙 龙 | 596,000 | 0.8350 | - |
17 | 隋立勇 | 500,000 | 0.7000 | - |
18 | 信中利 | 500,000 | 0.7000 | - |
19 | 杨 涛 | 365,500 | 0.5120 | - |
20 | 茅海鹰 | 301,850 | 0.4230 | - |
21 | 陈守剑 | 255,000 | 0.3570 | - |
22 | 刘亦凡 | 255,000 | 0.3570 | - |
23 | 薛辉超 | 221,850 | 0.3110 | - |
24 | 王晓冰 | 221,850 | 0.3110 | - |
25 | 胡 刚 | 221,850 | 0.3110 | - |
26 | 许 倩 | 221,850 | 0.3110 | - |
27 | 朱 娟 | 221,850 | 0.3110 | - |
28 | 乔 宇 | 221,850 | 0.3110 | - |
29 | 张秀涛 | 210,000 | 0.2940 | - |
30 | 张家华 | 200,000 | 0.2800 | - |
31 | 李文涛 | 200,000 | 0.2800 | - |
32 | 尹怀国 | 136,000 | 0.1900 | - |
33 | 周 波 | 95,000 | 0.1330 | - |
34 | 孙秀玲 | 85,000 | 0.1190 | - |
35 | 姚国韬 | 80,000 | 0.1120 | - |
36 | 王目亚 | 70,000 | 0.0980 | - |
37 | 魏玉杰 | 60,000 | 0.0840 | - |
38 | 李学于 | 40,000 | 0.0560 | - |
39 | 商卫卫 | 30,000 | 0.0420 | - |
40 | 张福涛 | 30,000 | 0.0420 | - |
41 | 赵 珊 | 28,000 | 0.0390 | - |
42 | 王金丽 | 20,000 | 0.0280 | - |
43 | 张洪刚 | 20,000 | 0.0280 | - |
44 | 郭 蕾 | 20,000 | 0.0280 | - |
45 | 高 兵 | 20,000 | 0.0280 | - |
46 | 郭传海 | 10,000 | 0.0140 | 10,000 股通过股转系统交易取 得 |
47 | 杨保聚 | 10,000 | - | - |
48 | 胡德焱 | 10,000 | - | - |
49 | 王秀伟 | 10,000 | - | - |
50 | 厉孟华 | 10,000 | - | - |
序 号 | 股东姓名/名 称 | 持股数量（股） | 持股比例（%） | 备注 |
51 | 王新辉 | 10,000 | - | - |
52 | 弭宝喜 | 8,000 | - | - |
53 | 刘希梅 | 8,000 | - | - |
54 | 杜 伟 | 6,000 | - | - |
55 | 韩法权 | 5,000 | - | - |
56 | 江崇堂 | 5,000 | - | - |
57 | 贾 宁 | 5,000 | - | - |
58 | 刘 颖 | 5,000 | - | - |
59 | 张 毅 | 3,000 | - | - |
60 | 郑照安 | 2,000 | - | - |
61 | 段景波 | 2,000 | - | - |
62 | 张 璐 | 2,000 | - | - |
合计 | 71,405,000 | 100.00 | - | |
（12）2019 年 5 月，资本公积转增股本
2019 年 5 月 16 日，公司召开 2018 年年度股东大会，审议通过《公司 2018
年度利润分配方案》的议案，以总股本 71,405,000 股为基数，以资本公积向全体
股东每 10 股转增 7 股，共计转增 49,983,500 股，转增后的总股本为 121,388,500
股。2019 年 5 月 31 日，中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了中兴华验
字（2019）第 030013 号验资报告，对上述资本公积转增股本事项予以审验。
2019 年 5 月 30 日，公司取得变更后的营业执照。本次变更后，公司的股权结构如下表所示：
序号 | 股东姓名/名称 | 持股数量（股） | 持股比例 （%） | 备注 |
1 | 张 顼 | 41,485,950 | 34.1762 | - |
2 | 潍坊善美 | 15,825,300 | 13.0369 | - |
3 | 知灼创投 | 8,381,000 | 6.9043 | - |
4 | 火山投资 | 8,265,400 | 6.8090 | - |
5 | 王东雪 | 5,008,285 | 4.1258 | - |
6 | 尚 华 | 4,902,885 | 4.0390 | - |
7 | 胡振宇 | 4,902,885 | 4.0390 | - |
8 | 金永焕 | 4,236,740 | 3.4902 | - |
9 | 赵焕荣 | 3,771,450 | 3.1069 | - |
10 | 华资达信 | 3,400,000 | 2.8009 | - |
11 | 张洪国 | 2,932,585 | 2.4159 | - |
序号 | 股东姓名/名称 | 持股数量（股） | 持股比例 （%） | 备注 |
12 | 劲邦劲诚 | 2,734,790 | 2.2529 | 本次资本公积转增股本前股份数量为 1,608,700 股，其中 920,000 股通过股转系统交易取 得 |
13 | 刘昌峰 | 2,262,870 | 1.8642 | - |
14 | 汉世纪 | 1,700,000 | 1.4005 | - |
15 | 李 宾 | 1,516,995 | 1.2497 | - |
16 | 孙 龙 | 1,013,200 | 0.8347 | - |
17 | 信中利 | 850,000 | 0.7002 | - |
18 | 隋立勇 | 850,000 | 0.7002 | - |
19 | 杨 涛 | 621,350 | 0.5119 | - |
20 | 茅海鹰 | 513,145 | 0.4227 | - |
21 | 张秀涛 | 455,600 | 0.3753 | 本次资本公积转增股本前股份数量为 268,000 股，其中 58,000股通过股转系统交易取得 |
22 | 陈守剑 | 433,500 | 0.3571 | - |
23 | 刘亦凡 | 433,500 | 0.3571 | - |
24 | 王晓冰 | 377,145 | 0.3107 | - |
25 | 朱 娟 | 377,145 | 0.3107 | - |
26 | 乔 宇 | 377,145 | 0.3107 | - |
27 | 薛辉超 | 377,145 | 0.3107 | - |
28 | 许 倩 | 377,145 | 0.3107 | - |
29 | 胡 刚 | 377,145 | 0.3107 | - |
30 | 李文涛 | 340,000 | 0.2801 | - |
31 | 张家华 | 340,000 | 0.2801 | - |
32 | 王目亚 | 282,200 | 0.2325 | 本次资本公积转增股本前股份数量为 166,000 股，其中 96,000 股通过股转系统交易取得 |
33 | 周 波 | 241,400 | 0.1989 | 本次资本公积转增股本前股份数量为 142,000 股，其中 47,000股通过股转系统交易取得 |
34 | 尹怀国 | 231,200 | 0.1905 | - |
35 | 孙秀玲 | 144,500 | 0.1190 | - |
36 | 姚国韬 | 136,000 | 0.1120 | - |
37 | 魏玉杰 | 102,000 | 0.0840 | - |
38 | 高 兵 | 85,000 | 0.0700 | 本次资本公积转增股本前股份数量为 50,000 股，其中 30,000股通过股转系统交易取得 |
39 | 李学于 | 68,000 | 0.0560 | - |
序号 | 股东姓名/名称 | 持股数量（股） | 持股比例 （%） | 备注 |
40 | 王金丽 | 68,000 | 0.0560 | 本次资本公积转增股本前股份数量为 40,000 股，其中 20,000 股通过股转系统交易取得 |
41 | 赵 珊 | 56,100 | 0.0462 | 本次资本公积转增股本前股份数量为 33,000 股，其中 5,000 股通过股转系统交易取得 |
42 | 张福涛 | 51,000 | 0.0420 | - |
43 | 商卫卫 | 51,000 | 0.0420 | - |
44 | 王新辉 | 45,900 | 0.0378 | 本次资本公积转增股本前股份数量为 27,000 股，其中 17,000 股通过股转系统交易取得 |
45 | 厉孟华 | 44,200 | 0.0364 | 本次资本公积转增股本前股份数量为 26,000 股 ，其中 16,000 股通过股转系统交易取得 |
46 | 胡德焱 | 42,500 | 0.0350 | 本次资本公积转增股本前股份数量为 25,000 股，其中 15,000 股通过股转系统交易取得 |
47 | 张洪刚 | 34,000 | 0.0280 | - |
48 | 郭 蕾 | 34,000 | 0.0280 | - |
49 | 张 毅 | 34,000 | 0.0280 | 本次资本公积转增股本前股份数量为 20,000 股，其中 17,000 股通过股转系统交易取得 |
50 | 杜 伟 | 28,900 | 0.0238 | 本次资本公积转增股本前股份数量为 17,000 股，其中 11,000 股通过股转系统交易取得 |
51 | 段景波 | 23,800 | 0.0196 | 本次资本公积转增股本前股份数量为 14,000 股，其中 12,000 股通过股转系统交易取得 |
52 | 贾 宁 | 22,100 | 0.0182 | 本次资本公积转增股本前股份数量为 13,000 股，其中 8,000 股通过股转系统交易取得 |
53 | 王秀伟 | 17,000 | 0.0140 | - |
54 | 杨保聚 | 17,000 | 0.0140 | - |
55 | 郭传海 | 17,000 | 0.0140 | - |
56 | 刘 颖 | 17,000 | 0.0140 | 本次资本公积转增股本前股份数量为 10,000 股，其中 5,000 股通过股转系统交易取得 |
57 | 刘希梅 | 13,600 | 0.0112 | - |
58 | 弭宝喜 | 13,600 | 0.0112 | - |
59 | 江崇堂 | 8,500 | 0.0070 | - |
序号 | 股东姓名/名称 | 持股数量（股） | 持股比例 （%） | 备注 |
60 | 韩法权 | 8,500 | 0.0070 | - |
61 | 郑照安 | 3,400 | 0.0028 | - |
62 | 张 璐 | 3,400 | 0.0028 | - |
63 | 易海波 | 3,400 | 0.0028 | 本次资本公积转增股本前股份 数量为 2,000 股，均通过股转系统交易取得 |
合 计 | 121,388,500 | 100.00 | - | |
2、高校控制历史沿革
（1）2001 年 4 月，高校控制成立
高校控制成立于 2001 年 4 月 2 日，由自然人张顼、王东雪、陆浩、胡振宇、
张洪国、刘川来共同出资成立，注册资本为人民币 50 万元，均为实缴货币出资。
2001 年 3 月 30 日，山东光大会计师事务所出具了鲁光会青验字[2001]178 号《验资报告》对出资情况予以审验。高校控制的法定代表人为张顼，经营范围包括自动化产品及装置、机械电子产品、计算机及相关产品的批发、零售、开发、设计、安装、施工、技术咨询、培训及服务。
高校控制成立时的股权结构如下表所示：
序号 | 股东姓名 | 出资方式 | 认缴出资额 （万元） | 实缴出资额 （万元） | 出资比例 （%） |
1 | 张 顼 | 货币 | 24.00 | 24.00 | 48.00 |
2 | 王东雪 | 货币 | 5.50 | 5.50 | 11.00 |
3 | 陆 浩 | 货币 | 5.50 | 5.50 | 11.00 |
4 | 胡振宇 | 货币 | 5.50 | 5.50 | 11.00 |
5 | 张洪国 | 货币 | 5.50 | 5.50 | 11.00 |
6 | 刘川来 | 货币 | 4.00 | 4.00 | 8.00 |
合计 | 50.00 | 50.00 | 100.00 | ||
（2）2002 年 9 月，第一次股权转让
2002 年 8 月 27 日，高校控制召开股东会并作出决议，同意陆浩将其在公司
11%的股权转让给尚华，并相应修改公司章程。转让各方签订了股权转让协议。本次转让情况如下表所示：
转让方 | 受让方 | 转让出资额 （万元） | 转让价款 | 转让比例（%） |
陆 浩 | 尚 华 | 5.50 | 无偿转让 | 11.00 |
本次股权转让完成后，高校控制的出资结构变更为：
序号 | 股东姓名 | 出资方式 | 认缴出资额 （万元） | 实缴出资额 （万元） | 出资比例 （%） |
1 | 张 顼 | 货币 | 24.00 | 24.00 | 48.00 |
2 | 王东雪 | 货币 | 5.50 | 5.50 | 11.00 |
3 | 尚 华 | 货币 | 5.50 | 5.50 | 11.00 |
4 | 胡振宇 | 货币 | 5.50 | 5.50 | 11.00 |
5 | 张洪国 | 货币 | 5.50 | 5.50 | 11.00 |
6 | 刘川来 | 货币 | 4.00 | 4.00 | 8.00 |
合计 | 50.00 | 50.00 | 100.00 | ||
2002 年 9 月 9 日，高校控制申请办理本次股权转让相关的工商变更登记手续。本次股权无偿转让的原因是公司资产规模偏小且处于亏损状态，股权价值较小，故转让双方作出无偿转让的决定。根据 2003 年 1 月 10 日山东大地有限责任会计师事务所出具的鲁大地会审字（2002）300309 号审计报告显示，公司主要财务状况如下表所示：
单位：万元
会计年度 | 净资产 | 营业收入 | 净利润 |
2002 年 12 月 31 日/2002 年度 | 44.00 | 645.00 | -3.19 |
（3）2005 年 3 月，第二次股权转让
2005 年 3 月 25 日，高校控制召开股东会并作出决议，同意张顼将其在公司
48%的股权无偿转让给王东雪、尚华、胡振宇、张洪国，其他股东放弃优先购买权，并相应修改公司章程。同日，转让各方签订了股权转让协议。
本次股权转让原因是高校控制实际控制人张顼希望高校控制的所有权与经营权分离，通过该种方式，可以在所有权与经营权之间形成制衡，降低决策风险。本次股权转让为无偿转让的原因有以下两方面：其一，公司资产规模较小且处于亏损状态，股权价值较小。根据 2006 年 2 月 18 日山东华兴会计师事务所出具的鲁华信审字（2006）0214 号审计报告显示，公司 2005 年期末净资产为-11,000.33元，净利润为-290.682.58 元；其二，张顼在获得总经理职位时，薪资水平相应提升。
本次股权转让情况如下表所示：
序号 | 转让方 | 受让方 | 转让股权比 例（%） | 转让出资额 （万元） | 转让价款 |
1 | 张 顼 | 王东雪 | 12.00 | 6.00 | 无偿转让 |
2 | 尚 华 | 12.00 | 6.00 | ||
3 | 胡振宇 | 12.00 | 6.00 | ||
4 | 张洪国 | 12.00 | 6.00 |
本次股权转让完成后，高校控制的出资结构变更为：
序号 | 股东姓名 | 出资方式 | 出资额 （万元） | 出资比例（%） |
1 | 王东雪 | 货币 | 11.50 | 23.00 |
2 | 尚 华 | 货币 | 11.50 | 23.00 |
3 | 胡振宇 | 货币 | 11.50 | 23.00 |
4 | 张洪国 | 货币 | 11.50 | 23.00 |
5 | 刘川来 | 货币 | 4.00 | 8.00 |
合计 | 50.00 | 100.00 | ||
同日，高校控制修改了公司章程，并申请办理了本次股权转让相关的工商变更登记手续。
（4）2011 年 8 月，吸收合并青岛科为软件技术有限公司（以下简称“科为软件”）
鉴于高校控制与科为软件（科为软件历史沿革参见本回复问题三之“一、（一）、 3、科为软件历史沿革”部分）股东均为胡振宇、张洪国、尚华、王东雪、刘川 来，且股权结构相同，两家公司之间存在业务往来。为减少关联交易，降低管理 成本，经 2010 年 9 月 30 日高校控制股东会作出决议，同意吸收合并科为软件，
合并基准日为 2010 年 9 月 30 日，科为软件全体股东所持有的科为软件股权按照
1:1 的比例转换为高校控制股权，高校控制注册资本增加至 100 万元。高校控制接受和继承原科为软件的全部资产、业务、人员、权利、义务及债权债务。合并完成后，高校控制继续存续，科为软件注销。
2010 年 10 月 8 日，高校控制与科为软件签订《合并协议》。2011 年 6 月
28 日，山东汇德会计师事务所有限公司出具了（2011）汇所审字第 2-066 号审计
报告，对科为软件 2009 年度、2010 年 1-9 月份的财务状况予以审计。2011 年 6
月 28 日，山东汇德会计师事务所有限公司出具（2011）汇所审字第 2-065 号审
计报告，对高校控制 2009 年度、2010 年 1 至 9 月份的财务状况予以审计。
2011 年 8 月 5 日，山东汇德会计师事务所有限公司出具 2011 汇所验字第
2-015 号验资报告，对截至 2010 年 9 月 30 日的吸收合并注册资本实收情况予以审验。
2011 年 8 月 12 日，青岛市工商局高新分局出具《企业注销核准通知书》，
准予科为软件注销。2011 年 8 月 29 日，青岛市地税局高新技术产业开发区分局出具青地税高通（2011）10 号《注销税务登记通知书》，准予科为软件注销税务登记。2011 年 9 月 9 日，青岛高新技术产业开发区国税局出具青高国通（2011）
12542 号税务事项通知书，同意科为软件的注销申请。
上述吸收合并履行的程序如下：
①高校控制吸收合并科为软件所履行的程序：
时间 | 履行的程序 | 具体情况 |
2010 年 9 月 30 日 | 股东会决议通过吸收合并科为软件 | 本次吸收合并科为软件，合并完成后，高校控制存续，科为软件注销，科为软件的全体股东所持有的科为软件股权按照 1:1 的比例转换为高校控制股权，高校控制注册资本增加至人民币 100 万元。高校控制承继原科为软件的全部资产、业务、人员、权利、责任、义务及债权 债务。合并基准日为 2010 年 9 月 30 日。 |
2010 年 10 月 8 日 | 签订合并协议 | 同一控制下吸收合并，合并完成后，高校控制继续存续，增加注册资本金至人民币 100 万元。协议签署后即委托会计师事务所对合并双方进行审计，按照审计后财务数据编制合并资 产负债表和财产清单。 |
2010 年 10 月 8 日 | 编制资料，登报公告，通知相关人员及机构 | 编制资产负债表及财产清单，通知债权人，并于 2010 年 10 月 8 日就本次吸收合并事宜在 《青岛日报》刊登公告。 |
②科为软件注销所履行的程序：
时间 | 履行的程序 | 具体情况 |
2010 年 9 月 30 日 | 科为软件股东会作出决议， 被吸收合并入高校控制 | 同意吸收合并方案，所有的债权债务由吸 收合并方高校控制承担。 |
2011 年 8 月 29 日 | 地税局核准注销 | 青岛市地税局高新技术产业开发区分局出具青地税高通（2011）10 号《注销税 务登记通知书》，准予科为软件注销。 |
2011 年 9 月 9 日 | 国税局核准注销 | 2011 年 9 月 9 日，青岛高新技术产业开 发区国税局出具青高国通（2011）12542号税务事项通知书，同意科为软件的注销 |
申请。 | ||
2011 年 8 月 12 日 | 变更工商登记、核准注销 | 2011 年 8 月 12 日，青岛市工商局高新分局出具《企业注销核准通知书》，准予科 为软件注销。 |
2011 年 8 月 12 日，高校控制完成工商变更登记手续。本次吸收合并后，高校控制的股权结构如下表所示：
序号 | 股东姓名 | 出资方式 | 出资额 （万元） | 出资比例（%） |
1 | 王东雪 | 货币 | 23.00 | 23.00 |
2 | 尚 华 | 货币 | 23.00 | 23.00 |
3 | 胡振宇 | 货币 | 23.00 | 23.00 |
4 | 张洪国 | 货币 | 23.00 | 23.00 |
5 | 刘川来 | 货币 | 8.00 | 8.00 |
合计 | 100.00 | 100.00 | ||
（5）2012 年 11 月，第三次股权转让
2012 年 11 月 12 日，股东会做出决议，同意尚华转让其持有的 17.15%股权
（出资额 17.15 万元）给新股东张顼，转让价款 81.00974 万元；同意张洪国转让
其持有的 17.15%股权（出资额 17.15 万元）给新股东张顼，转让价款 81.00974万元；同意刘川来转让其持有的 5.30%股权（出资额 5.30 万元）给新股东张顼，转让价款 25.03508 万元；同意王东雪转让其持有的 8.15%股权（出资额 8.15 万
元）给新股东张顼，转让价款 38.49734 万元；同意王东雪转让其持有的 4.50%
股权（出资额 4.50 万元）给新股东金永焕，转让价款 21.2562 万元；同意王东雪
转让其持有的 4.50%股权（出资额 4.50 万元）给新股东李宝忠，转让价款 21.2562万元；同意胡振宇转让其持有的 1.75%股权（出资额 1.75 万元）给新股东张顼，转让价款 8.2663 万元；同意胡振宇转让其持有的 0.90%股权（出资额 0.90 万元）给新股东刘秀珍，转让价款 4.25124 万元；同意胡振宇转让其持有的 0.90%股权
（出资额 0.90 万元）给新股东丁玉琳，转让价款 4.25124 万元；同意胡振宇转让
其持有的 0.45%股权（出资额 0.45 万元）给新股东薛辉超，转让价款 2.12562 万元；同意胡振宇转让其持有的 0.45%股权（出资额 0.45 万元）给新股东王晓冰，转让价款 2.12562 万元；同意胡振宇转让其持有的 0.45%股权（出资额 0.45 万元）给新股东茅海鹰，转让价款 2.12562 万元；同意胡振宇转让其持有的 0.45%股权
（出资额 0.45 万元）给新股东胡刚，转让价款 2.12562 万元；同意胡振宇转让其
持有的 0.45%股权（出资额 0.45 万元）给新股东李宾，转让价款 2.12562 万元；同意胡振宇转让其持有的 0.45%股权（出资额 0.45 万元）给新股东许倩，转让价款 2.12562 万元；同意胡振宇转让其持有的 0.45%股权（出资额 0.45 万元）给新股东朱娟，转让价款 2.12562 万元；同意胡振宇转让其持有的 0.45%股权（出资额 0.45 万元）给新股东乔宇，转让价款 2.12562 万元；同意胡振宇转让其持有的
10.00%股权（出资额 10.00 万元）给新股东知灼创投，转让价款 47.236 万元。本次转让目的系调整高校控制股权结构，使高校控制股权结构与高测有限一
致，便于进行同一控制下吸收合并。本次股权转让以净资产评估值作价转让。2012年10 月30 日，北京中天华资产评估有限责任公司出具了中天华资评报字（2012）
第 1299 号资产评估报告，高校控制截至 2012 年 9 月 30 日止的净资产评估值为
472.36 万元。
本次转让情况如下表所示：
单位：万元
序号 | 转让方 | 受让方 | 转让股权比 例（%） | 转让出资额 | 转让价款 |
1 | 尚 华 | 张 顼 | 17.15 | 17.15 | 81.00974 |
2 | 张洪国 | 17.15 | 17.15 | 81.00974 | |
3 | 刘川来 | 5.30 | 5.30 | 25.03508 | |
4 | 王东雪 | 张 顼 | 8.15 | 8.15 | 38.49734 |
金永焕 | 4.50 | 4.50 | 21.2562 | ||
李宝忠 | 4.50 | 4.50 | 21.2562 | ||
5 | 胡振宇 | 张 顼 | 1.75 | 1.75 | 8.2663 |
刘秀珍 | 0.90 | 0.90 | 4.25124 | ||
丁玉琳 | 0.90 | 0.90 | 4.25124 | ||
薛辉超 | 0.45 | 0.45 | 2.12562 | ||
王晓冰 | 0.45 | 0.45 | 2.12562 | ||
茅海鹰 | 0.45 | 0.45 | 2.12562 | ||
胡 刚 | 0.45 | 0.45 | 2.12562 | ||
李 宾 | 0.45 | 0.45 | 2.12562 | ||
朱 娟 | 0.45 | 0.45 | 2.12562 | ||
乔 宇 | 0.45 | 0.45 | 2.12562 | ||
青岛知灼创业 投资有限公司 | 10.00 | 10.00 | 47.236 |
本次股权转让完成后，出资结构如下表所示：
单位：万元
序号 | 股东姓名/名称 | 出资方式 | 出资额 | 出资比例（%） |
1 | 张 顼 | 货币 | 49.50 | 49.50 |
2 | 知灼创投 | 货币 | 10.00 | 10.00 |
3 | 王东雪 | 货币 | 5.85 | 5.85 |
4 | 张洪国 | 货币 | 5.85 | 5.85 |
5 | 胡振宇 | 货币 | 5.85 | 5.85 |
6 | 尚 华 | 货币 | 5.85 | 5.85 |
7 | 金永焕 | 货币 | 4.50 | 4.50 |
8 | 李宝忠 | 货币 | 4.50 | 4.50 |
9 | 刘川来 | 货币 | 2.70 | 2.70 |
10 | 刘秀珍 | 货币 | 0.90 | 0.90 |
11 | 丁玉琳 | 货币 | 0.90 | 0.90 |
12 | 薛辉超 | 货币 | 0.45 | 0.45 |
13 | 王晓冰 | 货币 | 0.45 | 0.45 |
14 | 茅海鹰 | 货币 | 0.45 | 0.45 |
15 | 胡 刚 | 货币 | 0.45 | 0.45 |
16 | 李 宾 | 货币 | 0.45 | 0.45 |
17 | 许 倩 | 货币 | 0.45 | 0.45 |
18 | 朱 娟 | 货币 | 0.45 | 0.45 |
19 | 乔 宇 | 货币 | 0.45 | 0.45 |
合计 | 100.00 | 100.00 | ||
2012 年 11 月 15 日，高校控制修改了公司章程，并申请办理了本次股权转让相关的工商变更登记手续。
2015 年 3 月 31 日，高校控制被高测有限吸收合并，青岛市工商局高新分局核准高校控制注销。
3、科为软件历史沿革
（1）2005 年 5 月，科为软件成立
科为软件成立于 2005 年 5 月 9 日，由高校控制的股东张洪国、王东雪、尚
华、胡振宇、刘川来共同出资设立，注册资本人民币 50 万元，均为实缴货币出
资，各出资比例与高校控制保持一致。2005 年 4 月 27 日，青岛汇盛会计师事务
所出具了青汇盛会内验字（2005）第 2071 号《验资报告》对注册资本实收情况予以审验。科为软件法定代表人为张洪国，经营范围为工业自动化系统软件开发，
序号 | 股东姓名 | 出资方式 | 认缴出资额 （万元） | 实缴出资额 （万元） | 出资比例 （%） |
1 | 张洪国 | 货币 | 11.50 | 11.50 | 23.00 |
2 | 王东雪 | 货币 | 11.50 | 11.50 | 23.00 |
3 | 尚 华 | 货币 | 11.50 | 11.50 | 23.00 |
4 | 胡振宇 | 货币 | 11.50 | 11.50 | 23.00 |
5 | 刘川来 | 货币 | 4.00 | 4.00 | 8.00 |
合计 | 50.00 | 50.00 | 100.00 | ||
工业自动化设备及配件的设计、生产、销售及技术服务。科为软件成立时的股权结构如下表所示：
（2）2011 年 8 月，科为软件申请注销
2011 年 8 月，科为软件被高校控制吸收合并，青岛市工商局高新分局核准科为软件注销。
4、发行人不涉及国有股权变动情况，不涉及集体企业改制情况，不存在违法违规情况
根据国务院国有资产监督管理委员会、中华人民共和国财政部、中国证券监督管理委员会令（第 36 号）《上市公司国有股权监督管理办法》第二条“本办法所称上市公司国有股权变动行为，是指上市公司国有股权持股主体、数量或比例等发生变化的行为，具体包括：国有股东所持上市公司股份通过证券交易系统转让、公开征集转让、非公开协议转让、无偿划转、间接转让、国有股东发行可交换公司债券；国有股东通过证券交易系统增持、协议受让、间接受让、要约收购上市公司股份和认购上市公司发行股票；国有股东所控股上市公司吸收合并、发行证券；国有股东与上市公司进行资产重组等行为。”规定，公司历史上不涉及国有股权变动情况。
根据前述公司设立以来的股权变动情况，公司不涉及集体企业改制情况。
公司历史沿革中，高测有限（前身）的设立、股份公司的成立、历次股权（股份）转让、股本（注册资本）变更均获得了其内部决策机构的有效批准并在工商行政管理部门履行了必要的登记手续，不涉及违法违规情形。
（二）请发行人说明在新三板挂牌期间是否存在三类股东情形
公司在新三板挂牌期间引入或通过股转系统交易取得股份的法人股东分别为华资达信、汉世纪、信中利、潍坊善美、劲邦劲诚，上述法人股东均不属于“三类股东”的情形。
上述法人股东穿透核查情况如下表所示：
1、华资达信
一级股东 | 二级股东 | 三级股东 | 四级股东 |
青岛华资达信创业投资有限公司 | 青岛北斗伟业投资创业中心（有限合伙）， 40% | 郭炳泽，30% | - |
王伟，12.5% | - | ||
曹宝庆，10.62% | - | ||
王志勇，9% | - | ||
张卉，6.25% | - | ||
周习文，5.62% | - | ||
管心瓅，4.38% | - | ||
张晓艳，3.75% | - | ||
刘吉斌，3.75% | - | ||
曲美玲，3.50% | - | ||
奚丽红，2.50% | - | ||
侯方震，1.88% | - | ||
李振刚，1.88% | - | ||
马晓威，1.88% | - | ||
于伟江，1.25% | - | ||
李卫，1.25% | - | ||
青岛市科技风险投资有限公司，30% | 青岛华通国有资本运营（集团）有限责任公司， 100% | 青岛市人民政府国有 资产监督管理委员会，100% | |
张辉，19% | - | - | |
吕岳川，6% | - | - |
一级股东 | 二级股东 | 三级股东 | 四级股东 |
青岛华资达信股权投资管理有限公司，5% | 青岛市科技风险投资有限公司，48.4% | - | |
青岛北斗伟业投资创业中心（有限合伙），12% | - | ||
达信恒泽股权投资基金管理（上海）有限公司， 39.6% | 鲁永祥，90% | ||
郭志耀，10% |
2、汉世纪
一级股东 | 二级股东 | 三级股东 | 四级股东 | 五级股东 | 六级股东 |
青岛汉世纪创业投资有限公司 | 青岛颐美盛泰投资合伙企业（有限合伙）， 40% | 刘玉凤，32% | - | - | - |
王美香，25% | - | - | - | ||
汪泉，12.5% | - | - | - | ||
路一鸣，12.5% | - | - | - | ||
李荣，12.5% | - | - | - | ||
汪国梁，5% | - | - | - | ||
青岛汉世纪美盛投资管理有限公司， 0.5% | 青岛颐美盛投资有限公司，50% | 谭蕾，68.5% | - | ||
谭靖，22.5% | - | ||||
青岛众成美盛投资合伙企业（有限合伙），9% | 谭蕾，99% | ||||
谭靖，1% | |||||
汉世纪国际投资管理 （北京）有限公司， 50% | 汪安东，3.33% | - | |||
上海君睿投资管理有限公司，96.67% | 丁凯，90% | ||||
丁波，10% | |||||
宁波梅山保税港区汉世纪松岭股权投资 | 丁凯，99.5% | - | - | - |
一级股东 | 二级股东 | 三级股东 | 四级股东 | 五级股东 | 六级股东 |
合伙企业（有限合伙），35% | 汉世纪国际投资管理（北京）有限公 司，0.5% | - | - | - | |
青岛市中小企业公共服务中心，20% | - | - | - | - | |
青岛汉世纪美盛投资管理有限公司，5% | - | - | - | - |
3、信中利
一级股东 | 二级股东 | 三级股东 | 四级股东 | 五级股东 |
青岛信中利少海高创投资有限公司 | 青岛少海汇金控企业管理有限公司， 47.55% | 青岛广益优信息科技有限公司，50% | 崔灵生，51% | - |
李佳，49% | - | |||
天津有住资产管理有限公司，40% | 天津克鲁德资产管理有限公司，100% | 刘斥，80% | ||
廉景进，5% | ||||
李丕，5% | ||||
柏烨，5% | ||||
许强，5% | ||||
天津克鲁德资产管理有限公司，10% | - | - | ||
青岛市中小企业公共服务中心，25% | - | - | - | |
青岛高新创业投资有限公司，15% | 青岛高新招商集团有限公司，100% | 青岛高新技术产业开 发区管理委员会财政金融部，100% | - | |
北京信中利股权投资管理有限公司， 7.45% | 北京信中利投资股份有限公司，100% | - | - | |
青岛信中利少海汇高创投资管理有限 | 北京信中利股权投资管理有限公司，51% | - | - |
公司，5% | 青岛少海汇金控企业管理有限公司，49% | - | - |
4、潍坊善美
一级股东 | 二级股东 | 三级股东 | 四级股东 | 五级股东 | 六级股东 |
潍坊善美股权投资基金合伙企业(有限合伙) | 红线资本管理（深圳） 有限公司（普通合伙人），0.6173% | 刘桂林，50% | - | - | - |
臧强，50% | - | - | - | ||
西安善美启程投资基 金合伙企业（有限合 伙）（有限合伙人）， 99.3827% | 陕西煤业化工集团有限责任公司，99.98% | 陕西省人民政府国有 资产监督管理委员会， 100% | - | - | |
西安善美基金管理有限公司，0.02% | 陕西煤业化工集团有 限责任公司，98% | 陕西省人民政府国有资产监督管 理委员会，100% | - | ||
浙银复成（杭州）资本管理有限公司，2% | 郭坚，51% | - | |||
杭州君时投资合伙企业（有限合伙），49% | 洪杨，59.18% | ||||
郭坚，38.78% | |||||
吴秀东，2.04% |
5、劲邦劲诚
一级股东 | 二级股东 | 三级股东 | 四级股东 |
青岛劲邦劲诚创业投资合伙企业（有限合伙） | 西藏劲达创业投资有限公司，63.33% | 劲霸投资控股有限公司，58.75% | 洪忠信，60% |
洪志勇，40% | |||
福建劲达创业投资有限公司，41.25% | 洪金京，60% | ||
洪志勇，40% | |||
青岛市市级创业投资引导基金管理中心，25.00% | - | - |
一级股东 | 二级股东 | 三级股东 | 四级股东 |
黄加铭，10.00% | - | - | |
青岛劲邦劲诚投资管理企业（有限合伙），1.67% | 上海劲邦股权投资管理有限公司，66.67% | 劲霸投资控股有限公司，100% | |
彭志云，27.33% | - | ||
龚觉非，4% | - | ||
郭传海，2% | - |
截至本回复出具之日，公司的股权结构如下表所示：
序号 | 股东姓名/名称 | 持股数量（股） | 持股比例（%） |
1 | 张 顼 | 41,485,950 | 34.1762 |
2 | 潍坊善美 | 15,825,300 | 13.0369 |
3 | 知灼创投 | 8,381,000 | 6.9043 |
4 | 火山投资 | 8,265,400 | 6.8090 |
5 | 王东雪 | 5,008,285 | 4.1258 |
6 | 尚 华 | 4,902,885 | 4.0390 |
7 | 胡振宇 | 4,902,885 | 4.0390 |
8 | 金永焕 | 4,236,740 | 3.4902 |
9 | 赵焕荣 | 3,771,450 | 3.1069 |
10 | 华资达信 | 3,400,000 | 2.8009 |
11 | 张洪国 | 2,932,585 | 2.4159 |
12 | 劲邦劲诚 | 2,734,790 | 2.2529 |
13 | 刘昌峰 | 2,262,870 | 1.8642 |
14 | 汉世纪 | 1,700,000 | 1.4005 |
15 | 李 宾 | 1,516,995 | 1.2497 |
16 | 孙 龙 | 1,013,200 | 0.8347 |
17 | 信中利 | 850,000 | 0.7002 |
18 | 隋立勇 | 850,000 | 0.7002 |
19 | 杨 涛 | 621,350 | 0.5119 |
20 | 茅海鹰 | 513,145 | 0.4227 |
21 | 张秀涛 | 455,600 | 0.3753 |
22 | 陈守剑 | 433,500 | 0.3571 |
23 | 刘亦凡 | 433,500 | 0.3571 |
24 | 王晓冰 | 377,145 | 0.3107 |
25 | 朱 娟 | 377,145 | 0.3107 |
26 | 乔 宇 | 377,145 | 0.3107 |
27 | 薛辉超 | 377,145 | 0.3107 |
28 | 许 倩 | 377,145 | 0.3107 |
29 | 胡 刚 | 377,145 | 0.3107 |
30 | 李文涛 | 340,000 | 0.2801 |
31 | 张家华 | 340,000 | 0.2801 |
32 | 王目亚 | 282,200 | 0.2325 |
33 | 周 波 | 241,400 | 0.1989 |
34 | 尹怀国 | 231,200 | 0.1905 |
35 | 孙秀玲 | 144,500 | 0.1190 |
36 | 姚国韬 | 136,000 | 0.1120 |
序号 | 股东姓名/名称 | 持股数量（股） | 持股比例（%） |
37 | 魏玉杰 | 102,000 | 0.0840 |
38 | 高 兵 | 85,000 | 0.0700 |
39 | 李学于 | 68,000 | 0.0560 |
40 | 王金丽 | 68,000 | 0.0560 |
41 | 赵 珊 | 56,100 | 0.0462 |
42 | 张福涛 | 51,000 | 0.0420 |
43 | 商卫卫 | 51,000 | 0.0420 |
44 | 王新辉 | 45,900 | 0.0378 |
45 | 厉孟华 | 44,200 | 0.0364 |
46 | 胡德焱 | 42,500 | 0.0350 |
47 | 张洪刚 | 34,000 | 0.0280 |
48 | 郭 蕾 | 34,000 | 0.0280 |
49 | 张 毅 | 34,000 | 0.0280 |
50 | 杜 伟 | 28,900 | 0.0238 |
51 | 段景波 | 23,800 | 0.0196 |
52 | 贾 宁 | 22,100 | 0.0182 |
53 | 王秀伟 | 17,000 | 0.0140 |
54 | 杨保聚 | 17,000 | 0.0140 |
55 | 郭传海 | 17,000 | 0.0140 |
56 | 刘 颖 | 17,000 | 0.0140 |
57 | 刘希梅 | 13,600 | 0.0112 |
58 | 弭宝喜 | 13,600 | 0.0112 |
59 | 江崇堂 | 8,500 | 0.0070 |
60 | 韩法权 | 8,500 | 0.0070 |
61 | 郑照安 | 3,400 | 0.0028 |
62 | 张 璐 | 3,400 | 0.0028 |
63 | 易海波 | 3,400 | 0.0028 |
合 计 | 121,388,500 | 100.00 | |
公司共有 63 名股东，其中 56 名自然人股东、7 名法人股东，法人股东中知灼创投、华资达信、汉世纪、信中利、潍坊善美、劲邦劲诚均属于由私募投资基金管理人管理并已在中国证券投资基金业协会办理登记的私募投资基金，上述法人股东分别为依法设立且合法存续的企业法人；火山投资为依法设立登记的合伙企业，其用于投资公司的资金为自有资金。上述法人股东均不属于契约型基金、信托计划、资产管理计划等“三类股东”的情形。
二、保荐机构、发行人律师的核查意见
（一）核查程序
针对上述事项，保荐机构、发行人律师履行了如下核查程序：
1、查阅发行人工商登记资料；
2、查阅发行人在全国中小企业股份转让系统挂牌以来历次证券持有人名册；
3、查阅发行人提供的历次董事会、监事会、股东大会的相关会议文件及出具的说明文件；
4、查阅发行人自然人股东的身份证明文件、简历以及签署的访谈问卷，查阅机构股东签署的访谈问卷；
5、查阅发行人机构股东的工商登记资料或合伙协议或公司章程及营业执照，穿透核查发行人机构股东及其普通合伙人/实际控制人的出资结构，登陆国家企业信用信息公示系统（网址：http://www.gsxt.gov.cn/index.html）及企查查第三方查询工具进行检索复核；
6、登陆中国证券投资基金业协会（网址：http://www.amac.org.cn/）查询机构股东的私募投资基金备案事项；
7、访谈发行人历史沿革中存续以及现任股东；
8、查阅发行人工商行政管理部门出具的合规证明文件。
（二）核查意见
经核查，保荐机构和发行人律师认为：
发行人历史沿革中存在及现任的法人股东分别为知灼创投、火山投资、华资达信、汉世纪、信中利、潍坊善美、劲邦劲诚，上述股东不涉及国有股东及集体企业的情形。
发行人及高测有限设立、历次股权（股份）转让、股本（注册资本）变更不涉及国有股权变动，不涉及集体企业改制，成立、历次股权（股份）转让、股本
（注册资本）变更均获得了其内部决策机构的有效批准并在工商行政管理部门履行了必要的登记手续，不涉及违法违规情形。
截至本回复出具之日，发行人历史沿革中存在及现任 7 名法人股东均为中国境内依法设立并合法存续的有限责任公司或者合伙企业，其中知灼创投、华资达信、汉世纪、信中利、潍坊善美、劲邦劲诚属于由私募投资基金管理人管理并已在中国证券投资基金业协会办理登记的私募投资基金，上述法人股东分别为依法设立且合法存续的企业法人；火山投资为依法设立登记的合伙企业，其用于投资公司的资金为自有资金。上述法人股东均不属于契约型基金、信托计划、资产管理计划等“三类股东”的情形。
发行人金刚线业务营业成本中，母线、金刚石微粉、镍豆单位耗用金额占单位材料成本比例不到 60%；报告期母线采购价格低于美畅新材；2019 年金刚石微粉单位耗用大幅下降，远低于美畅新材。请发行人：（1）说明金刚线业务营业成本中，除母线、金刚石微粉、镍豆之外，公司单位材料成本的具体构成、变动情况及与同行业公司比较情况。（2）说明报告期内向不同供应商采购母线的具体型号及价格，采购价格是否明显低于市场价格和同行业公司，是否具有合理性。
（3）请按照不同生产线，说明不同规格产品 2018 年至 2019 年各季度金刚石微
粉单位耗用变化情况，在此基础上说明 2019 年金刚石微粉单位耗用大幅下降的合理性。（4）请发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高管等相关人员按照诚实信用原则，向中介机构提供完整的银行账户信息，配合中介机构核查资金流水。请保荐机构、会计师：（1）核查上述情况，并说明核查过程、提供核查证据并出具明确意见。（2）结合发行人所处经营环境、行业类型、业务流程、规范运作水平、主要财务数据水平及变动趋势、所处经营环境等因素，说明对发行人相关资金流水核查的具体程序与结果，是否能够合理保证发行人财务报表不存在重大错报风险。
回复：
一、发行人说明事项
（一）说明金刚线业务营业成本中，除母线、金刚石微粉、镍豆之外，公司单位材料成本的具体构成、变动情况及与同行业公司比较情况
1、公司单位材料成本的具体构成及变动情况
公司金刚线业务营业成本中，单位材料成本主要包括原材料及辅助材料成本。公司金刚线产品原材料中的主要材料为母线、金刚石微粉、镍豆。公司金刚线的 载体工字轮作为公司的辅助材料，对公司金刚线产品成本亦存在一定影响；除上 述原辅材料外，氨基磺酸镍、硼酸等其他单项原材料或辅助材料占公司金刚线产 品营业成本的比例不足 3%，较为分散。根据公司同行业可比公司美畅新材招股 说明书（申报稿）披露，美畅新材主要原材料为母线、金刚石微粉、工字轮、金
属镍（即公司的原材料镍豆），与公司金刚线产品主要原辅材料一致。
考虑工字轮辅助材料成本的影响后，公司单位材料成本的具体构成、变动情况如下表所示：
类别 | 项目 | 2019 年 | 2018 年 | 2017 年 |
母线 | 采购均价（元/千米） | 11.73 | 15.46 | 14.04 |
单位耗用量（千米/千米） | 1.13 | 1.28 | 1.40 | |
单位耗用金额（元/千米） | 13.23 | 19.72 | 19.64 | |
金刚石微粉 | 采购均价（元/克拉） | 0.73 | 0.8 | 0.66 |
单位耗用量（克拉/千米） | 1.48 | 7.08 | 9.61 | |
单位耗用金额（元/千米） | 1.08 | 5.67 | 6.34 | |
镍豆 | 采购均价（元/千克） | 126.63 | 146.49 | 109.33 |
单位耗用量（千克/千米） | 0.0109 | 0.0145 | 0.0258 | |
单位耗用金额（元/千米） | 1.38 | 2.13 | 2.82 | |
工字轮 | 采购均价（元/个） | 365.46 | 296.52 | 294.45 |
单位耗用量（个/百千米） | 0.93 | 1.69 | 1.62 | |
单位耗用金额（元/千米） | 3.39 | 5.02 | 4.76 | |
母线、金刚石微粉、镍 豆单位耗用金额小计 | 金额（元/千米） | 15.69 | 27.52 | 28.80 |
变动幅度 | -42.99% | -4.44% | -39.61% | |
母线、金刚石微粉、镍豆、工字轮单位耗用金 额小计 | 金额（元/千米） | 19.08 | 32.54 | 33.56 |
变动幅度 | -41.36% | -3.04% | -50.33% | |
单位材料成本 | 金额（元/千米） | 28.22 | 46.66 | 49.19 |
变动幅度 | -39.52% | -5.14% | -23.44% | |
母线、金刚石微粉、镍豆 单位耗用金额占单位材料成本比例 | 55.60% | 58.98% | 58.55% | |
母线、金刚石微粉、镍豆、工字轮 单位耗用金额占单位材料成本比例 | 67.61% | 69.74% | 68.23% | |
注：上表中金刚石微粉采购均价为金刚石微粉（裸粉）采购均价，若考虑以金刚石微粉镀覆后的金刚石微粉（成品粉）投入均价和上述其他主要材料的投入均价进行估算，则 2017年、2018 年及 2019 年，母线、金刚石微粉、镍豆、工字轮四种材料的单位投入价格测算的累计耗用金额占单位材料成本的比例为 71.40%、76.00%和 77.89%。
如上表所示，以平均采购价格测算，2017 年至 2019 年，公司各年母线、金 刚石微粉、镍豆、工字轮累计单位耗用金额占金刚线单位材料成本比例为 68.23%、 69.74%和 67.61%；2017 年至 2019 年，公司各年母线、金刚石微粉、镍豆、工 字轮累计单位耗用金额变动幅度分别为-50.33%、-3.04%和-41.36%，与公司单位 材料成本各年变动趋势基本一致。
2、工字轮采购价格、单位耗用量的变动原因及与同行业公司的比较情况
除母线、金刚石微粉、镍豆之外，报告期内工字轮的采购价格和单位耗用量变化对公司单位材料成本亦存在影响。公司生产的金刚线绕制在工字轮上形成产成品对外销售。作为金刚线的绕线载体，工字轮是下游客户安装在切片机的载体。根据下游客户使用的切片机型号不同，公司采购的工字轮型号、价格等亦有所不同。公司采购的工字轮根据装载量大小可分为 50 千米/辊、60 千米/辊、80 千米/辊、100 千米/辊、120 千米/辊等各类型号，根据材质和使用次数可分为一次性工字轮和可多次使用的往复型工字轮，一次性工字轮受材质限制，一般无法多次往
复使用，单价相对较低；往复型工字轮质量较好，一般可以多次使用，单价相对较高。此外，不同客户对工字轮具有定制化要求，不同客户的各类型号工字轮的价格亦有所不同。
（1）工字轮采购均价的变动原因及其与同行业公司的比较情况
2017 年及 2018 年，根据客户生产需求，公司主要采购一次性工字轮，该类
工字轮的采购单价相对较低（主要价格区间在 200 元至 350 元），公司工字轮的采购价格较为稳定；2019 年，为降低生产成本，各金刚线生产厂家开始推广新一代往复型工字轮并在客户生产环节中得以批量应用，公司亦开始增加往复型工字轮的采购量。往复型工字轮的品质高于一次性工字轮，故该类工字轮的采购单价相对较高（主要价格区间在 1,000 元至 1,800 元），但由于品质较高，该类工字轮在运输途中可有效降低碰撞带来的形变，达到多次循环使用的目的，从而综合降低了工字轮占金刚线的原材料成本。因此，往复型工字轮采购量的增加导致了公司 2019 年工字轮采购均价同比上升。
公司上述采购均价的变化与同行业公司美畅新材具有一定可比性。根据美畅新材招股说明书（申报稿）披露，2016 年，美畅新材主要使用一次性工字轮， 2017 年，美畅新材开始采购可多次使用的高品质往复轮，往复轮价格一般为一
次性工字轮价格的 4-10 倍，往复轮使用比例的提升导致美畅新材工字轮的采购
均价由 2016 年 214.11 元/个提升至 2017 年 372.58 元/个。
（2）工字轮单位耗用量的变动原因及其与同行业公司的比较情况
2017 年至 2018 年，公司工字轮单位耗用量相对稳定，在 1.6 个/百千米至 1.7
个/百千米之间；2019 年，公司工字轮单位耗用量下降为 0.93 个/百千米，2019
年，公司增加了大装载量工字轮和往复型工字轮的采购比例，导致工字轮单位耗用量同比下降。
2017 年及 2018 年，公司主要采购 50 千米/辊和 60 千米/辊型号的工字轮，
公司工字轮的实际单耗在 1.6 个/百千米至 1.7 个/百千米之间，与未考虑工字轮往复使用的理论单耗 100/60=1.67 个/百千米较为接近。
2019 年，随着公司金刚线产品生产工艺的稳定性提升，公司一次性连续生产的金刚线长度增加，单位工字轮能够缠绕的金刚线数量增加，单辊金刚线的装载量有所提高；同时，公司下游客户更青睐大装载量规格的金刚线产品，以减少切片机停机更换金刚线的频次，降低换线带来的金刚线布线损耗，从而降低硅片生产成本。2019 年，公司增加了 100 千米/辊型号工字轮的采购量，单位耗用量下降为 0.93 个/百千米，低于未考虑工字轮往复使用的理论单耗 100/100=1 个/百千米，主要原因系 2019 年公司增加了往复型工字轮的采购量用于代替一次性工字轮。公司往复型工字轮的成本核算采用一次摊销的核算方法，即在往复型工字轮第一次投入生产时按照当期产量将工字轮成本一次性计入当期产品材料成本，金刚线经客户耗用后，公司从客户处回收工字轮，经质量判定，合格的工字轮往复使用，不合格但可进行修复的工字轮进行委外修复达到合格后往复使用，不合格且无法进行修复的工字轮进行报废处理。在工字轮后续往复使用时，重复使用
的工字轮不再计算耗用数量亦不再计入成本，导致单位耗用量下降。
公司上述单位耗用量的变化与同行业公司美畅新材具有一定可比性。根据美畅新材招股说明书（申报稿）披露，2016 年、2017 年、2018 年，美畅新材工字轮单位耗用量分别为 1.76 个/百千米、1.68 个/百千米和 1.15 个/百千米，上述单
位耗用量下降，一方面系美畅新材前期使用的工字轮型号以 50 千米/辊为主，较少采用 60 千米/辊、100 千米/辊的工字轮型号，随着下游客户生产需求的转变，美畅新材配套使用的工字轮型号逐步转以 60 千米/辊和 100 千米/辊为主；另一
方面系 2017 年下半年开始美畅新材逐步推广使用往复型工字轮，由于往复型工
字轮的成本核算采用一次摊销的成本核算方法，故 2018 年重复使用的往复型工字轮不再计算耗用数量。上述两方面因素使得工字轮的单位耗用数量下降。
综上所述，公司工字轮采购均价及单位耗用量的变化主要与公司逐渐采用大
装载量工字轮和推广使用往复型工字轮相关，与同行业可比公司美畅新材采购均价及单位耗用量变动原因基本一致，与美畅新材采购均价及单位耗用量绝对值水平具有一定可比性。
3、公司金刚线产品单位材料成本与同行业公司比较情况
公司金刚线产品单位材料成本与同行业可比公司对比情况如下表所示：
单位：元/千米
公司简称 | 2019 年 | 2018 年 | 2017 年 |
美畅新材 | 未披露【注】 | 28.91 | 33.20 |
东尼电子 | 38.10 | 49.55 | 48.28 |
岱勒新材 | 44.06 | 59.69 | 57.74 |
三超新材 | 未披露 | 未披露 | 未披露 |
行业平均 | 41.08 | 46.05 | 46.41 |
高测股份 | 28.22 | 46.66 | 49.19 |
注：2019 年美畅新披露了其单位成本数据（27.58 元/千米），未披露其单位材料成本数据。
2017 年及 2018 年，公司单位材料成本处于行业平均水平；2019 年，公司单位材料成本低于行业平均水平但高于美畅新材水平，处于行业合理区间。
（二）说明报告期内向不同供应商采购母线的具体型号及价格，采购价格是否明显低于市场价格和同行业公司，是否具有合理性
报告期内，公司光伏切割耗材产品存在持续“细线化”的趋势。与此对应，公司采购的母线线径亦存在持续“细线化”的发展趋势。2017 年，公司以采购 70 线母线为主，2018 年公司以采购 65 线和 60 线母线为主，2019 年公司以采购
线径更细的 47-59 线母线为主。2017 年至 2019 年，公司采购不同尺寸的母线金额及占比变化情况如下表所示：
单位：万元
母线线型 | 2019 年 | 2018 年 | 2017 年 | |||
采购金额 | 采购占比 | 采购金额 | 采购占比 | 采购金额 | 采购占比 | |
47-54 线 | 3,503.50 | 48.32% | - | - | - | - |
55-59 线 | 2,139.29 | 29.50% | 406.05 | 7.04% | - | - |
60 线 | 1,266.34 | 17.47% | 1,125.35 | 19.52% | 28.17 | 1.76% |
65 线 | 242.03 | 3.34% | 3,446.08 | 59.78% | 30.68 | 1.92% |
70 线 | 2.23 | 0.03% | 718.94 | 12.47% | 1,402.32 | 87.75% |
其他线型 | 97.29 | 1.34% | 68.43 | 1.19% | 136.97 | 8.57% |
总计 | 7,250.68 | 100% | 5,764.86 | 100% | 1,598.12 | 100% |
1、2017 年：公司以采购 70 线母线为主
2017 年，公司采购 70 线母线金额为 1,402.32 万元，占全年采购金刚线母线金额比例为 87.75%。2017 年，公司主要向江阴宝能精密新材料股份有限公司（以下简称“宝能精密”）、途擎（上海）实业发展有限公司（以下简称“途擎实业”）和苏闽（张家港）新型金属材料科技有限公司（以下简称“苏闽新材”）采购 70
线母线，公司向以上三家母线供应商采购 70 线母线占公司全年采购 70 线母线的比例超过 90%。2017 年，公司向宝能精密、途擎实业和苏闽新材采购 70 线母线的平均价格分别为 13.15 元/千米、25.84 元/千米和 12.92 元/千米，处于同期市场
价格区间范围内，与同行业可比公司美畅新材同期采购 70 线母线平均价格具有可比性，具体情况如下表所示：
单位：元/千米
序号 | 供应商简称 | 采购均价 | 公司 2017 年采购 70 线母线平均价格 | 同期市场价格区间 | 美畅新材 2017 年采购 70 线母线平均价格 |
1 | 宝能精密 | 13.15 | 14.91 | 12.00-30.00 | 15.28 |
2 | 途擎实业 | 25.84 | |||
3 | 苏闽新材 | 12.92 |
注：2017 年，公司向途擎实业采购 70 线母线平均价格偏高，主要原因为公司向途擎实业采购 70 线母
线时点集中在 2017 年 5 月至 7 月，7 月之后未向途擎实业采购 70 线母线。由于 2017 年下半年 70 线母线
持续降价，2017 年下半年 70 线母线价格大幅低于上半年价格，故 2017 年公司向途擎实业采购 70 线母线平均价格相对较高。
2017 年，公司各月度采购 70 线母线数量，以及公司各月度向宝能精密、途
擎实业和苏闽新材采购 70 线母线平均单价变动情况如下图所示：
30.00
12.00
单位：元/千米
36
32
同期市场价格区间
28
24
20
16
12
8
4
-
单位：万千米
20
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月
公司各月采购70线母线数量 宝能精密 途擎实业 苏闽新材
如上图所示，由于 70 线母线价格全年整体保持持续下降趋势，而公司 2017
年采购 70 线母线主要集中在下半年，采购数量月度分布不均匀导致公司 2017
年采购 70 线母线平均价格 14.91 元/千米，略低于美畅新材 15.28 元/千米。公司
2017 年各月采购 70 线母线单价均在市场区间范围内，不存在明显低于市场价格和同行业公司的情形。
2、2018 年：公司以采购 60 线和 65 线母线为主
2018 年，公司采购 60 线母线和 65 线母线的金额分别为 1,125.35 万元和
3,446.08 万元，合计占全年采购金刚线母线金额比例为 79.30%。2018 年，公司主要向张家港保税区汇富贸易有限公司（以下简称“汇富贸易”）、苏闽新材和江苏宝钢精密钢丝有限公司（以下简称“宝钢精密”）采购 60 线母线和 65 线母线，
公司向以上三家母线供应商采购60 线母线及65 线母线的金额分别占公司全年采
购 60 线母线金额及 65 线母线金额的比例均超过 90%。2018 年，公司向汇富贸易、苏闽新材和宝钢精密采购 60 线母线的平均价格分别为 15.25 元/千米、22.41
元/千米和 13.38 元/千米，采购 65 线母线的平均价格分别为 14.99 元/千米、22.79
元/千米和 11.99 元/千米，以上采购均价处于同期市场价格区间范围内，与同行
业可比公司美畅新材同期采购 60 线母线和 65 线母线的平均价格具有可比性，具体情况如下表所示：
单位：元/千米
线型 | 序号 | 供应商简称 | 采购均价 | 公司 2018 年采购母线平均价格 | 同期市场价格区间 | 美畅新材 2018 年采购母线平均价格 |
60 线母线 | 1 | 汇富贸易 | 15.25 | 16.12 | 12.00-27.35 | 19.34 |
2 | 苏闽新材 | 22.41 | ||||
3 | 宝钢精密 | 13.38 | ||||
65 线母线 | 1 | 汇富贸易 | 14.99 | 15.82 | 9.48-25.00 | 19.68 |
2 | 苏闽新材 | 22.79 | ||||
3 | 宝钢精密 | 11.99 |
注：2018 年，公司向苏闽新材采购 60 线母线和 65 线母线平均价格偏高，主要原因为公司向苏闽新材
采购 60 线母线和 65 线母线时点集中在 2018 年上半年，下半年未向苏闽新材采购 60 线母线和 65 线母线。
由于 2018 年 60 线母线和 65 线母线持续降价，2018 年下半年 60 线母线和 65 线母线价格大幅低于上半年
价格，故 2018 年公司向苏闽新材采购 60 线母线和 65 线母线平均价格相对较高。
2018 年，公司各月度采购 60 线及 65 线母线数量，以及公司各月度向汇富
贸易、苏闽新材和宝钢精密采购60 线及65 线母线平均单价变动情况如下图所示：
单位：元/千米 单位：万千米
30
同期市场价格区间
27.35 27 24
21
18
15
12.00 12 9 6 3
-
24
21
18
15
12
9
6
3
-
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月
公司各月采购60线母线数量 汇富贸易 苏闽新材 宝钢精密
注：2018 年 5 月至 6 月，受“531 光伏新政”影响，公司下游客户需求减少，为避免存货积压，公司暂停了母线采购。
单位：元/千米 单位：万千米
27
同期市场价格区间
25.00 24 21 18 15
12
9.48
9
6
3
-
55
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
-
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 公司各月采购65线母线数量 汇富贸易 苏闽新材 宝钢精密
如上图所示，公司 60 线及 65 线母线的采购价格全年保持下降趋势，而 60
线及 65 线母线的采购数量保持上升趋势。
2018 年上下半年，公司与美畅新材母线采购数量上下半年分布及占比情况如下表所示：
单位：万千米
公司名称 | 2018 年上半年 | 2018 年下半年 | 2018 年母线 采购数量合计 | ||
采购数量 | 数量占比 | 采购数量 | 数量占比 | ||
高测股份 | 140.22 | 37.59% | 232.76 | 62.41% | 372.98 |
美畅新材 | 1,101.58 | 53.36% | 962.68 | 46.64% | 2,064.26 |
受公司金刚线扩产项目下半年投产影响，公司 2018 年下半年采购母线数量
明显多于上半年；而根据公司同行业可比公司美畅新材公开信息披露，美畅新材母线采购数量上下半年分布较为均匀。因此，相较于美畅新材，公司 2018 年采
购 60 线、65 线母线主要集中在价格较低的下半年，导致公司 2018 年采购 60 线
及 65 线母线平均价格低于美畅新材平均价格。如上图所示，公司 2018 年各月采
购 60 线及 65 线母线单价均在市场区间范围内，不存在明显低于市场价格和同行业公司的情形。
3、2019 年：公司以采购 47-54 线和 55-59 线母线为主
2019 年，公司采购 47-54 线母线和 55-59 线母线的金额分别为 3,503.50 万元和 2,139.29 万元，合计占全年采购金刚线母线金额比例为 77.82%。2019 年，公司主要向苏闽新材、江阴富汇新材料科技有限公司（以下简称“富汇新材”）和素线新材料科技（淮安）有限公司（以下简称“素线新材”）采购 47-54 线母线，
主要向苏闽新材和宝钢精密采购55-59 线母线，公司向以上母线供应商采购47-54
线及 55-59 线母线的金额分别占公司全年采购 47-54 线及 55-59 线母线金额的比例均超过 90%。2019 年，公司向苏闽新材、富汇新材和素线新材等主要母线供应商采购 47-54 线母线的平均价格，以及向苏闽新材和宝钢精密等主要母线供应
商采购 55-59 线母线的平均价格均处于同期市场价格区间范围内，具体情况如下表所示：
单位：元/千米
线型 | 公司 2019 年采购母线平均价格 | 同期市场价格区间 |
47-54 线母线 | 13.89 | 6.00-32.00 |
55-59 线母线 | 13.25 | 6.00-21.55 |
注：由于美畅新材及公司其他耗材类产品同行业可比公司均未披露 2019 年母线采购单价情况，故公司
2019 年母线采购单价情况无法与同行业可比公司同期采购同类型母线单价进行对比。
47-54 线在 2019 年下半年逐渐成为市场主流线型，公司 2019 年采购 47-54
线母线主要集中在下半年。公司 2019 年各月采购 47-54 线母线单价均在市场区间范围内，不存在明显低于市场价格的情形。55-59 线为 2019 年光伏切割耗材市场的主流线型，公司 2019 年采购 55-59 线母线数量上下半年分布较为均匀。公
司 2019 年各月采购 55-59 线母线单价均在市场区间范围内，亦不存在明显低于市场价格的情形。
综上所述，报告期内公司向主要母线供应商采购主流线型的平均价格合理，
不存在明显低于市场价格或同行业公司的情形。
（三）请按照不同生产线，说明不同规格产品 2018 年至 2019 年各季度金刚
石微粉单位耗用变化情况，在此基础上说明 2019 年金刚石微粉单位耗用大幅下降的合理性
公司金刚线生产线分为粗线和细线生产线，公司粗线或细线生产线属于柔性 化生产线。其中，报告期内，公司粗线生产线主要生产 170μm 至 420μm 金刚线 粗线产品，细线生产线主要生产 47μm 至 80μm 金刚线细线产品。以细线生产线 为例，同一条细线生产线在各年度及年度内不同时段会被安排生产不同规格的细 线产品。此外，公司金刚石微粉的领用以车间为单位，分为领用细线或领用粗线 使用的金刚石微粉，不进一步区分领用的金刚石微粉用于的细线或粗线具体规格。
由于公司金刚线产品主要为细线产品，销售收入占比超过 90%，且基于公司柔性化生产及分车间领用原材料的特点，为进一步分析金刚石微粉单位耗用量下降的合理性，公司统计了 2018 年及 2019 年合并口径范围金刚线细线产品金刚石微粉的季度单位耗用变化情况，具体统计情况如下表所示：
单位：克拉/千米
年度 | 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | 年度平均 |
2018 年 | 7.15 | 12.77 | 4.44 | 4.69 | 6.07 |
2019 年 | 1.05 | 0.91 | 1.25 | 0.82 | 1.00 |
2018 年及 2019 年，公司金刚线细线产品金刚石微粉的季度单位耗用量总体呈下降趋势。其中，部分季度单位耗用量存在波动，2018 年第二季度公司金刚线细线产品金刚石微粉的单位耗用量较高，2019 年第一季度相较 2018 年第四季度公司金刚线细线产品金刚石微粉的单位耗用量环比大幅下降。
1、工艺改进提升了金刚石微粉年度综合实际回收率，从而降低了金刚石微粉耗用量；金刚线细线化降低了金刚石微粉理论用量；上述两方面因素带动公司金刚石微粉 2019 年度相对于 2018 年度的单位耗用量有所下降
金刚石微粉单位耗用量的影响因素如下图所示：
2018 年度和 2019 年度，公司细线产品单位耗用量为 6.07 克拉/千米和 1.00 克拉/千米，呈下降趋势。2018 年度和 2019 年度，公司金刚线产品合格率相当，推动公司金刚石微粉耗用量下降的主要原因为：①公司提高了金刚石微粉回收率，从而减少了金刚石微粉的无效损耗；②随着产品持续细线化，金刚石微粉理论用 量下降。具体如下：
（1）公司金刚石微粉回收率由 2018 年度的 33.4%提升为 2019 年度的87.4%，减少了金刚石微粉的无效损耗
在金刚石微粉回收率方面，公司通过改进电镀液高效添加剂技术及金刚石微粉镀覆技术，增加了电镀液及镀覆后金刚石微粉的耐腐蚀性，提高了金刚石微粉回收率，从而减少了金刚石微粉的损耗率。
在上砂环节，公司在电镀液中初始投入一定数量金刚石微粉，并在生产过程中定时补加金刚石微粉。由于在长时间上砂过程中电镀液易不稳定以及金刚石微粉表面易被腐蚀，导致金刚石微粉不易上砂、上砂过程稳定性下降，从而影响金刚线产品质量。为解决上述问题，一般在生产一段时间后，需更换电镀液并回收金刚石微粉。在电镀液更换过程中，公司会将电镀液中残留的金刚石微粉通过沉降、清洁、回收并再加工的方式再次投入使用，上述过程中未回收的金刚石微粉形成无效损耗。通过持续改进电镀液高效添加剂技术及金刚石微粉镀覆技术，公司提升了电镀液的稳定性及镀覆后金刚石微粉表面的耐腐蚀性，延长了电镀液更换时间、减少了电镀液更换频率，更换电镀液频率从生产 2 轮进行更换延长至生
产超过 10 轮进行更换，从而减少了更换电镀液时金刚石微粉的无效损耗。以生
产 2 轮次更换一次电镀液，假设每轮次金刚石微粉可收回 80%再利用，总共生产 10 轮次估算，则每生产 10 轮金刚石微粉的无效损耗约为 1-（80%）5=67%；以生产 10 轮次更换一次电镀液，每轮次金刚石微粉可收回 80%再利用，总共生产 10 轮次估算，则每生产 10 轮金刚石微粉的无效损耗约为 1-80%=20%；通过上述
工艺改进，公司金刚石微粉的无效损耗在报告期内大幅下降。
2018 年度，公司金刚石微粉的年度综合实际回收率（当年收回的金刚石微粉累计数量/当年投入的金刚石微粉累计数量）为 33.4%，2019 年度，公司金刚石微粉的年度综合实际回收率为 87.4%。根据上述综合实际回收率计算，2018年度公司金刚石微粉耗用量约为 2019 年度的 5.29 倍（（1-33.4%）/（1-87.4%）
=5.29 倍）。
（2）公司金刚线持续细线化，减少了金刚石微粉的理论耗用量
在细线化方面，2018 年，公司主要对外销售 60 线及 70 线，销量占比超过 90%；2019 年，公司主要对外销售 47 线及 60 线，销量占比超过 85%。公司销售的金刚线产品持续细线化。随着金刚线产品持续细线化发展，金刚石微粉颗粒更小，单位金刚线表面积下降，单位长度金刚线附着的金刚石颗粒质量更轻、数量更少，从而导致金刚石微粉单位耗用下降。
报告期内，公司 50 线、60 线、70 线主要生产工艺对应的每千米金刚线附着的金刚石微粉理论重量如下表所示：
金刚线规格 | 微粉直径 （微米） ① | 微粉半径 （微米） ②=①/2 | 单颗微粉体积 （立方厘米） ③=4/3*π*②3/ （100003） | 微粉密度（克/立方厘 米)④ | 单颗微粉重量 （克） ⑤=④*③ | 每千米长度金刚线表面微粉颗粒数量 （个/千米）⑥ | 每千米金刚线表面微粉重量 （克拉/千米） ⑦=⑤*⑥*5 |
50 线 | 7.0 | 3.50 | 1.7950*10-10 | 3.5 | 6.2826*10-10 | 2.20*108 | 0.69 |
50 线 | 7.5 | 3.75 | 2.2078*10-10 | 3.5 | 7.7273*10-10 | 2.20*108 | 0.85 |
60 线 | 7.5 | 3.75 | 2.2078*10-10 | 3.5 | 7.7273*10-10 | 2.60*108 | 1.00 |
65 线 | 7.5 | 3.75 | 2.2078*10-10 | 3.5 | 7.7273*10-10 | 2.80*108 | 1.08 |
70 线 | 7.5 | 3.75 | 2.2078*10-10 | 3.5 | 7.7273*10-10 | 3.00*108 | 1.16 |
70 线 | 8.5 | 4.25 | 3.2139*10-10 | 3.5 | 11.2487*10-10 | 3.00*108 | 1.69 |
注：单颗微粉是近似球形的，其重量=体积*密度，其体积可采用球体体积的计算公式
（4/3*π*微粉半径 3）计算得出；1 克约等于 5 克拉；1 厘米=10000 微米。
以采用直径7.5μm 微粉生产50 线和采用直径8.5μm 微粉直径生产70 线为例，上述变化具体情况如下图所示：
上图左侧为 50 线金刚线俯视图（即金刚线的俯视面，反面未在图中体现），其每
毫米金刚线圆柱表面理论合计附着 220 颗金刚石微粉颗粒；上图右侧为 70 线金
刚线俯视图，其每毫米金刚线圆柱表面理论合计附着 300 颗金刚石微粉颗粒，单
位长度金刚线附着的金刚石微粉颗粒数量 50 线较 70 线下降 26.67%。
上图左侧金刚石微粉颗粒直径规格为 7.5μm，上图右侧金刚石微粉颗粒直径规格为 8.5μm，以球体体积*金刚石微粉颗粒密度估算，单颗金刚石微粉颗粒重量 50 线较 70 线下降 31.30%。
因金刚线母线直径下降，金刚线表面附着的金刚石微粉的数量及重量下降，以公司 70 线及 50 线为例，公司 70 线每千米金刚线附着的金刚石微粉理论重量
为 1.69 克拉，50 线每千米金刚线附着的金刚石微粉理论重量为 0.85 克拉，70
线金刚石微粉的理论耗用量约为 50 线的 2 倍。
综上所述，工艺改进提升了金刚石微粉回收率，从而降低了金刚石微粉耗用量；金刚线细线化降低了金刚石微粉理论用量；在上述两方面因素叠加下，公司金刚石微粉 2019 年度相对于 2018 年度的单位耗用量有所下降。
2、临时性停工导致 2018 年第二季度金刚线细线产品金刚石微粉的单位耗用量较高
2018 年第二季度，公司金刚线细线产品金刚石微粉的单位耗用量较高，主
要系 2018 年 6 月上合组织青岛峰会在青岛举办，为助力峰会顺利召开，公司所
在青岛丛林电镀产业园自 6 月 1 日至 6 月 12 日停工，并于 6 月 13 日复工。在公司金刚线生产线停机至开始启动初期，为保证电镀液微粉浓度，公司需要集中领用金刚石微粉，并在镀液槽中一次性大量投入金刚石微粉；同时，受 6 月生产线
停工影响，公司 6 月金刚线产量有所减少，导致 2018 年第二季度金刚线细线产
品金刚石微粉的单位耗用量水平有所增加。
3、技术进步带来回收率突破性提升，导致 2019 年第一季度相较 2018 年第四季度金刚线细线产品金刚石微粉的单位耗用量环比大幅下降
经公司长期持续研发，公司金刚石微粉回收率持续提升，并在 2019 年初得到突破性提升。2018 年上半年，公司各季度金刚石微粉综合实际回收率低于20%；
2018 年下半年，公司各季度金刚石微粉综合实际回收率仅为 45%左右；2019 年初，公司在金刚线生产线导入改进后的电镀液高效添加剂技术及金刚石微粉镀覆技术，并在生产中批量化应用，提升了电镀液的稳定性及镀覆后金刚石微粉表面的耐腐蚀性，电镀液更换时间延长、更换频率进一步降低，推动公司金刚石微粉综合实际回收率得到较大提升。2019 年各季度，公司金刚石微粉综合实际回收率平均达到 87%左右，较以前年度具有较大幅度提升。
2018 年第四季度，公司金刚石微粉综合实际回收率为 44.9%，2019 年第一季度，公司金刚石微粉综合实际回收率为 87.5%。根据上述综合实际回收率数据计算，公司 2018 年第四季度金刚石微粉耗用量是 2019 年第一季度金刚石微粉耗
用量的 4.67 倍（（1-44.9%）/（1-87.5%）=4.67 倍），导致 2018 年第四季度金刚
线细线产品的金刚石微粉耗用量为 2019 年第一季度金刚线细线产品的金刚石微
粉耗用量的 4.47 倍，2019 年第一季度相较 2018 年第四季度金刚线细线产品金刚石微粉的单位耗用量环比大幅下降。
综上所述，公司金刚石微粉单位耗用量大幅下降与公司工艺改进及产品持续细线化相关，公司金刚石微粉单位耗用量的季度变化情况具有合理性。
四、保荐机构、申报会计师核查意见
请保荐机构、会计师：（1）核查上述情况，并说明核查过程、提供核查证据并出具明确意见。（2）结合发行人所处经营环境、行业类型、业务流程、规范运作水平、主要财务数据水平及变动趋势、所处经营环境等因素，说明对发行人相关资金流水核查的具体程序与结果，是否能够合理保证发行人财务报表不存在重大错报风险。
（一）关于发行人采购情况的核查程序及核查意见
1、核查过程
保荐机构和申报会计师主要执行了以下核查程序：
（1）对发行人研发部门负责人、金刚线主要研发人员、生产部门负责人进行访谈，了解金刚线业务营业成本中单位材料成本除母线、金刚石微粉、镍豆外其他材料成本的具体构成情况以及在产成品中的功用，了解其他材料成本中单一
材料成本在金刚线产品成本中的理论数据；获取同行业可比公司单位材料成本主要构成并与发行人相关数据资料进行对比分析。
（2）获取发行人工字轮采购记录，对发行人工字轮的型号及采购价格的变
动原因进行分析；获取同行业公司相关信息，对发行人工字轮采购均价的变化与同行业公司的相关数据资料进行对比分析；获取发行人工字轮的投放记录，对比发行人金刚线的生产情况，进行合理性分析；获取同行业公司相关信息，对发行人工字轮的单位耗用量与同行业公司的相关数据资料进行对比分析。
（3）获取发行人报告期内不同型号母线的采购价格、采购数量统计表，获
取发行人报告期内与母线供应商签订的采购合同（订单）、采购结算凭证（发票）、采购入库单、采购付款凭证等资料，对报告期内母线采购数量、均价进行核对；获取同类线性母线的市场价格和同行业公司的采购均价，对发行人母线采购均价进行对比分析。
（4）对发行人研发部门负责人、金刚线主要研发人员、生产部门负责人进
行访谈，了解发行人 2018 年、2019 年金刚线制造工艺的变化情况、金刚石微粉的投料和回收情况；获取发行人 2018 年、2019 年金刚线生产记录、金刚石微粉投料消耗记录以及金刚石微粉出入库记录，对金刚石微粉的单位耗用情况进行统计分析。
2、核查意见
经核查，保荐机构和申报会计师认为：
（1）发行人关于金刚线业务营业成本中除母线、金刚石微粉、镍豆之外的单位材料成本的具体构成、变动情况及与同行业公司的比较情况的说明，与保荐机构和申报会计师在核查中所获得的信息一致，是真实的。
（2）发行人关于报告期内向不同供应商采购母线的具体型号及价格和关于
采购价格与市场价格、同行业公司采购价格的比较分析的说明，与保荐机构和申报会计师在核查中所获得的信息一致，是真实的。
（3）发行人 2018 年至 2019 年各季度金刚线细线产品金刚石微粉单位耗用
变化情况，与保荐机构和申报会计师在核查中所获得的信息一致，发行人关于
2019 年金刚石微粉单位耗用大幅下降的合理性说明，是恰当的。
（二）关于控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等相关人员的银行账户信息、资金流水的核查程序及核查意见
1、核查过程
关于对控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等相关人员的银行账户信息、资金流水的核查，保荐机构、申报会计师履行了如下核查程序：
发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其配偶分别于 2019 年 7 月至 11 月、2020 年 2 月至 3 月及 2020 年 6 月前往银行打印个人及配偶的银行流水并对其银行流水的真实、准确、完整性进行承诺。
发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其配偶分别出具如下承诺：
“本人提供的银行账户流水系从银行柜台或者官方提供给个人下载银行流水的渠道打印的账户原件，本人确保提供至中介机构的账户真实性。”
序号 | 姓名 | 关联关系 | 开户银行 | 首次打印时间 | 流水覆盖期间 | 第二次打印时间 | 流水覆盖期间 | 流水总数量 （笔） |
1 | 张顼 | 发行人控股股东、实际控制人 | 招商银行 | 2019/7/19 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/24 | 2019/7/1-2019/12/31 | 301 |
青岛银行 | 2019/7/19 | 2016/1/1-2016/12/31 （已于 2016 年 12 月注销） | - | - | 4 | |||
兴业银行 | 2019/7/19 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/24 | 2019/7/1-2019/12/31 | 302 | |||
浦发银行 | 2019/7/19 | 2015/1/1-2018/3/13 (已注销） | - | - | 63 | |||
牟宗珂 | 张顼的配偶 | 建设银行 账户 1 | 2019/7/12 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/3/2 | 2019/7/1-2019/12/31 | 675 | |
建设银行 账户 2 | 2019/10/17 | 2018/3/1-2019/6/30 （2018 年 3 月开户） | 2020/3/2 | 2019/7/1-2019/12/31 | 167 | |||
2 | 尚华 | 发行人董事、董事会秘书 | 青岛银行 | 2019/8/29 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/26 | 2019/7/1-2019/12/31 | 118 |
招商银行 | 2019/8/29 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/26 | 2019/7/1-2019/12/31 | 1,828 | |||
浦发银行 | 2019/8/29 | 2018/1/1-2019/6/30 （2018 年 1 月开户） | 2020/2/26 | 2019/7/1-2019/12/31 | 57 | |||
兴业银行 | 2019/8/29 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/26 | 2019/7/1-2019/12/31 | 198 |
保荐机构及申报会计师在取得银行流水后，对发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等 12 名人员及其配偶共计 33,252 笔银行流水进行复核，相关统计情况如下表所示：
序号 | 姓名 | 关联关系 | 开户银行 | 首次打印时间 | 流水覆盖期间 | 第二次打印时间 | 流水覆盖期间 | 流水总数量 （笔） |
邹宁 | 尚华的配偶 | 光大银行 | 2019/9/22 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/28 | 2019/7/1-2019/12/31 | 467 | |
招商银行 | 2019/9/21 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/28 | 2019/7/1-2019/12/31 | 646 | |||
3 | 李学于 | 发行人董事、财务总监 | 中国银行 | 2019/8/19 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/3/10 | 2019/7/1-2019/12/31 | 95 |
兴业银行 | 2019/8/19 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/3/10 | 2019/7/1-2019/12/31 | 181 | |||
浦发银行账户 1 | 2019/8/8 | 2015/1/1-2019/6/30 | 2020/3/10 | 2019/7/1-2019/12/31 | 120 | |||
浦发银行账户 2 | 2019/8/8 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/3/10 | 2019/7/1-2019/12/31 | 261 | |||
青岛银行 | 2019/7/31 | 2017/1/1-2019/6/30 （2017 年 1 月开户） | 2020/3/10 | 2019/7/1-2019/12/31 | 1,262 | |||
建设银行账户 1 | 2019/7/19 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/3/10 | 2019/7/1-2019/12/31 | 24 | |||
建设银行账户 2 | 2019/7/19 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/3/10 | 2019/7/1-2019/12/31 | 401 | |||
刘振宁 | 李学于的配偶 | 青岛银行 | 2019/8/19 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/3/10 | 2019/7/1-2019/12/31 | 339 | |
交通银行 | 2019/8/21 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/3/10 | 2019/7/1-2019/12/31 | 106 | |||
建设银行 | 2019/10/23 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/3/10 | 2019/7/1-2019/12/31 | 68 | |||
4 | 蒋树明 | 发行人董事 | 中国银行 | 2019/7/19 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/25 | 2019/7/1-2019/12/31 | 729 |
浦发银行 | 2019/7/19 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/25 | 2019/7/1-2019/12/31 | 73 | |||
建设银行账户 1 | 2019/7/22 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/25 | 2019/7/1-2019/12/31 | 228 | |||
青岛银行 | 2019/7/22 | 2018/7/19-2019/6/30 (2018 年 7 月开户） | 2020/2/25 | 2019/7/1-2019/12/31 | 52 | |||
建设银行账户 2 | 2019/7/22 | 2017/1/1-2018/10/31 (于 2018 年 10 月注销） | - | - | 103 | |||
刘晓蕙 | 蒋树明的配偶 | 工商银行 | 2019/7/25 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/25 | 2019/7/1-2019/12/31 | 422 | |
青岛银行账户 1 | 2019/7/25 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/24 | 2019/7/1-2019/12/31 | 84 | |||
青岛银行账户 2 | 2019/7/25 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/24 | 2019/7/1-2019/12/31 | 113 | |||
中国银行 | 2019/7/25 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/24 | 2019/7/1-2019/12/31 | 65 | |||
5 | 胡振宇 | 发行人董事 | 农业银行账户 1 | 2019/7/25 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/27 | 2019/7/1-2019/12/31 | 4 |
农业银行 账户 2 | 2019/7/25 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/27 | 2019/7/1-2019/12/31 | 145 | |||
农业银行账户 3 | 2019/7/25 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/27 | 2019/7/1-2019/12/31 | 9 | |||
工商银行 | 2019/7/25 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/27 | 2019/7/1-2019/12/31 | 98 |
序号 | 姓名 | 关联关系 | 开户银行 | 首次打印时间 | 流水覆盖期间 | 第二次打印时间 | 流水覆盖期间 | 流水总数量 （笔） |
青岛银行账户 1 | 2019/7/25 | 2017/1/1-2019/6/30 | 2020/2/27 | 2019/7/1-2019/12/31 | 66 | |||
青岛银行账户 2 | 2019/7/25 | 2017/1/1-2019/6/30 | 2020/2/27 | 2019/7/1-2019/12/31 | 51 | |||
青岛银行账户 3 | 2019/7/25 | 2018/1/1-2019/6/30 （2018 年 1 月开户） | 2020/2/27 | 2019/7/1-2019/12/31 | 78 | |||
建设银行 | 2019/7/31 | 2017/1/1-2019/6/30 | 2020/2/27 | 2019/7/1-2019/12/31 | 51 | |||
光大银行 | 2019/8/4 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/27 | 2019/7/1-2019/12/31 | 31 | |||
浦发银行账户 1 | 2019/7/31 | 2018/7/31-2019/6/30 (2018 年 7 月开户） | 2020/2/27 | 2019/7/1-2019/12/31 | 20 | |||
浦发银行账户 2 | 2019/7/31 | 2019 年 6 月开户 | 2020/2/27 | 2019/7/1-2019/12/31 | 9 | |||
华夏银行 | 信用卡月度账单 | 2016/1/1-2019/6/30 | 信用卡月度账单 | 2019/7/1-2019/12/31 | 181 | |||
杨翠蓉 | 胡振宇的配偶 | 青岛银行 | 2019/7/24 | 2015/3/1-2019/6/30 （2015 年 3 月开户） | 2020/2/27 | 2019/7/1-2019/12/31 | 610 | |
建设银行账户 1 | 2019/7/24 | 2015/1/1-2019/6/30 | 2020/2/27 | 2019/7/1-2019/12/31 | 1,362 | |||
建设银行账户 2 | 2019/7/26 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/27 | 2019/7/1-2019/12/31 | 31 | |||
光大银行账户 1 | 2019/7/24 | 2015/1/1-2019/6/30 | 2020/2/27 | 2019/7/1-2019/12/31 | 491 | |||
光大银行账户 2 | 2019/7/25 | 2018/1/1-2019/6/30 | 2020/2/27 | 2019/7/1-2019/12/31 | 19 | |||
光大银行账户 3 | 2018/3/9 | 2015/1/1-2019/6/30 | 2020/2/27 | 2019/7/1-2019/12/31 | 189 | |||
6 | 许志扬 | 发行人董事 | 中信银行账户 1 | 2019/7/23 | 2015/1/1-2019/6/30 | 2020/3/5 | 2019/7/1-2019/12/31 | 288 |
中信银行账户 2 | 2019/7/23 | 2015/1/1-2019/6/30 | 2020/3/5 | 2019/7/1-2019/12/31 | 178 | |||
宁蔚 | 许志扬的配偶 | 建设银行 | 2019/7/23 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/3/4 | 2019/7/1-2019/12/31 | 643 | |
7 | 于文波 | 发行人董事 | 招商银行 | 2019/7/20 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/25 | 2019/7/1-2019/12/31 | 296 |
中信银行 | 2019/7/20 | 2015/1/1-2017/12/31 （于 2017 年 12 月注销） | - | - | 137 | |||
兴业银行 | 2019/7/20 | 2017/1/1-2019/6/30 （2017 年 1 月开户） | 2020/2/25 | 2019/7/1-2019/12/31 | 280 | |||
王志 | 于文波的配偶 | 招商银行 | 2019/7/12 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/25 | 2019/7/1-2019/12/31 | 284 | |
建设银行 | 2019/7/12 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/25 | 2019/7/1-2019/12/31 | 571 |
序号 | 姓名 | 关联关系 | 开户银行 | 首次打印时间 | 流水覆盖期间 | 第二次打印时间 | 流水覆盖期间 | 流水总数量 （笔） |
宏 | ||||||||
8 | 王传铸 | 发行人董事 | 招商银行 | 2019/10/29 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/3/3 | 2019/7/1-2019/12/31 | 2,372 |
中国银行 | 2019/8/22 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/3/3 | 2019/7/1-2019/12/31 | 69 | |||
郭永芳 | 王传铸的配偶 | 招商银行账户 1 | 2019/8/21 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/3/3 | 2019/7/1-2019/12/31 | 912 | |
招商银行账户 2 | 2020/6/19 | 2016/1/1-2019/12/31 | - | - | 2,352 | |||
招商银行账户 3 | 2020/6/19 | 2016/1/1-2019/12/31 | - | - | 2,772 | |||
招商银行账户 4 | 2020/6/19 | 2016/1/1-2019/12/31 | - | - | 129 | |||
9 | 赵春旭 | 发行人董事 | 招商银行 | 2019/11/5 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/18 | 2019/7/1-2019/12/31 | 2,494 |
青岛银行 | 2019/11/6 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/18 | 2019/7/1-2019/12/31 | 201 | |||
汇丰银行 | 月度账单 | 2016/1/1-2019/6/30 | 月度账单 | 2019/7/1-2019/12/31 | 50 | |||
建设银行账户 1 | 2019/11/5 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/18 | 2019/7/1-2019/12/31 | 240 | |||
建设银行账户 2 | 2019/11/5 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/18 | 2019/7/1-2019/12/31 | 22 | |||
王浩英 | 赵春旭的配偶 | 中国银行账户 1 | 2019/11/5 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/19 | 2019/7/1-2019/12/31 | 402 | |
农业银行 | 2019/11/5 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/19 | 2019/7/1-2019/12/31 | 835 | |||
建设银行 | 2019/11/5 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/19 | 2019/7/1-2019/12/31 | 91 | |||
汇丰银行 | 月度账单 | 2016/1/1-2019/6/30 | 月度账单 | 2019/7/1-2019/12/31 | 57 | |||
交通银行 | 2019/11/5 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/19 | 2019/7/1-2019/12/31 | 253 | |||
中国银行账户 2 | 2019/11/5 | 2018/11/5-2019/6/30 （2018 年 11 月开户） | 月度账单 | 2019/7/1-2019/12/31 | 102 | |||
10 | 魏玉杰 | 发行人监事会主席 | 兴业银行 | 2019/8/1 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/29 | 2019/7/1-2019/12/31 | 1,224 |
浦发银行 | 2019/8/1 | 2018/8/1-2019/6/30 （2018 年 8 月开户） | 2020/2/29 | 2019/7/1-2019/12/31 | 61 | |||
工商银行 | 2019/9/7 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/29 | 2019/7/1-2019/12/31 | 44 | |||
聂翔军 | 魏玉杰的配偶 | 工商银行 | 2019/8/1 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/2/29 | 2019/7/1-2019/12/31 | 628 | |
11 | 赵珊 | 发行人监事 | 建设银行 | 2019/10/23 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/3/2 | 2019/7/1-2019/12/31 | 161 |
兴业银行 | 2019/10/23 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/3/2 | 2019/7/1-2019/12/31 | 447 | |||
浦发银行 | 2019/10/23 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/3/2 | 2019/7/1-2019/12/31 | 172 | |||
农业银行 | 2019/10/23 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/3/2 | 2019/7/1-2019/12/31 | 51 |
序号 | 姓名 | 关联关系 | 开户银行 | 首次打印时间 | 流水覆盖期间 | 第二次打印时间 | 流水覆盖期间 | 流水总数量 （笔） |
青岛银行 | 2019/10/23 | 2017/1/1-2019/6/30 （2017 年 1 月开户） | 2020/3/2 | 2019/7/1-2019/12/31 | 513 | |||
12 | 郭蕾 | 发行人监事 | 兴业银行 | 2019/7/11 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/6/20 | 2019/7/1-2019/12/31 | 96 |
招商银行 | 2019/7/11 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/3/10 | 2019/7/1-2019/12/31 | 581 | |||
青岛银行 | 2019/7/11 | 2016/1/1-2019/6/30 | 2020/3/10 | 2019/7/1-2019/12/31 | 247 | |||
合计 | 33,252 | |||||||
上述 33,252 笔流水中，保荐机构及申报会计师随机复核了 20 万元以下流水的交易背景，主要为上述人员日常生活消费及理财产品的申购、赎回，复核不存在重复出现的、金额相对一致的大批量小额异常支出情形，不存在频繁出现大额存现、取现的情形。保荐机构及申报会计师对上述流水中超过 20 万元的银行流
水共计 468 笔进行逐笔核查，该类大额资金往来用途均为购买理财产品、购买房
序号 | 姓名 | 超过 20 万元的流水数量（笔） | 资金用途 |
1 | 张顼、牟宗珂 | 22 | 大额理财产品购买及房产购买 |
2 | 尚华、邹宁 | 40 | 大额理财产品购买 |
3 | 李学于、刘振宁 | 6 | 大额理财产品购买、参与发行人定 向发行、亲属借款及归还 |
4 | 蒋树明、刘晓蕙 | 2 | 大额理财产品购买及可转债认购 |
5 | 胡振宇、杨翠蓉 | 0 | - |
6 | 许志扬、宁蔚 | 0 | - |
7 | 于文波、王志宏 | 61 | 大额理财产品购买、房产买卖、亲 属借款及归还 |
8 | 王传铸、郭永芳 | 268 | 大额理财产品购买、财务投资、亲 属借款及归还 |
9 | 赵春旭、王浩英 | 51 | 大额理财产品购买及房产购买 |
10 | 魏玉杰、聂翔军 | 0 | - |
11 | 赵珊 | 0 | - |
12 | 郭蕾 | 18 | 大额理财产品购买及房产购买 |
合计 | 468 | - | |
产、亲属之间借款及归还以及参与基金认购和定向增发等财务投资事宜，具体统计情况如下表所示：
保荐机构和申报会计师将上述大额资金往来对手方信息与发行人主要客户、主要供应商、员工名册及关联方名单进行比对，分析是否存在异常往来。经核查，发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其配偶超过 20 万
元的资金往来中不存在与发行人的主要客户及客户的董事、监事、高级管理人员，不存在与发行人的主要供应商及供应商的董事、监事、高级管理人员，不存在与发行人的员工，不存在与发行人的其他关联方发生往来的情形。除薪资福利发放、报销发放、股权投资款项之外，不存在控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其配偶与发行人发生资金往来的情形。
2、核查意见
经核查，保荐机构及申报会计师认为：
发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其配偶个人账户大额资金流水具有合理解释，主要资金流向或用途不存在异常；上述银行流水中不存在频繁出现大额存现、取现情形，不存在重复出现的、金额相对一致的大批量小额异常支出情形，不存在发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其配偶代发行人收取客户款项或支付供应商款项的情形。
（三）结合发行人所处经营环境、行业类型、业务流程、规范运作水平、主要财务数据水平及变动趋势、所处经营环境等因素，说明对发行人相关资金流水核查的具体程序与结果，是否能够合理保证发行人财务报表不存在重大错报风险
发行人主要从事高硬脆材料切割设备和切割耗材的研发、生产和销售。报告期内，发行人产品主要应用于光伏行业硅片制造环节。发行人销售以直销及内销为主，下游客户主要为具有一定经营规模、已在国内外证券市场上市的光伏硅片制造环节领先企业，其扩产计划、产能规模及财务数据相对透明，发行人同行业可比公司主要为公众公司，其产品售价、成本、毛利率、产能产量及其他财务数据相对透明。目前，发行人的产品售价、成本、毛利率水平处于行业合理区间，经营业绩的变动趋势与行业可比公司对比具有合理性。
基于上述特点，保荐机构和申报会计师结合重要性原则和支持核查结论需要，对发行人的银行账户开立情况进行核查，对发行人 50 万元以上大额资金流水情 况进行核查，并对发行人董事、监事、高级管理人员及其配偶的银行流水进行核 查，重点分析发行人银行账户完整性及开户合理性及是否存在大额资金流水异常。
1、核查过程
保荐机构和申报会计师资金流水核查具体过程如下：
（1）对发行人资金管理相关内部控制制度进行测试，分析制度是否存在重大缺陷
保荐机构和申报会计师访谈了发行人财务部门相关人员，了解发行人货币资金支付与审批、货币资金保管与总分类账记录、现金、银行存款总账与日记账的登记、银行存款余额调节表的编制与复核、应收票据的收付及管理等资金管理相关内部控制制度的设计情况；执行穿行测试，对资金管理相关内部控制的设计合理性进行评价；执行控制测试，对资金管理相关内部控制的执行有效性进行评价。
（2）对发行人银行账户开立情况进行核查
保荐机构和申报会计师于 2017 年 7 月至 8 月、2018 年 1 月、2020 年 1 月实 地走访了发行人基本存款账户开户行，获取了发行人《已开立银行结算账户清单》，并打印了发行人《已开立银行结算账户清单》中报告期内的银行流水。截至 2019
年末，发行人共开立过 31 个银行账户，其中正常存续账户 19 个，已撤销账户
12 个，具体情况如下表所示：
序 号 | 开户行名称 | 账户性质 | 账号 | 账户名称 | 开户日期 | 账户 状态 | 销户日期 |
1 | 中国农业银行 青岛崂山支行 | 一般存款 账户 | 090101040047513 | 青岛高校测控技 术有限公司 | 2007-3-27 | 撤销 | 2015-6-15 |
2 | 中国银行青岛 商邱路支行 | 基本存款 账户 | 408501974928091001 | 青岛高校测控技 术有限公司 | 2006-10-30 | 撤销 | 2008-6-10 |
3 | 中国工商银行青岛市北第一 支行 | 一般存款账户 | 3803023019200081353 | 青岛高校测控技术有限公司 | 2006-11-09 | 撤销 | 2010-6-10 |
4 | 中国农业银行 青岛上马支行 | 一般存款 账户 | 38100701040008361 | 青岛高校测控技 术有限公司 | 2008-1-11 | 撤销 | 2008-6-17 |
5 | 中国农业银行青岛红岛分理 处 | 一般存款账户 | 38100901040003483 | 青岛高校测控技术有限公司 | 2007-9-29 | 撤销 | 2012-5-15 |
6 | 中国农业银行 青岛上马支行 | 基本存款 账户 | 38100701040008361 | 青岛高测科技股 份有限公司 | 2008-6-19 | 正常 | — |
7 | 青岛银行城阳 支行 | 一般存款 账户 | 802210200149317 | 青岛高测科技股 份有限公司 | 2008-11-19 | 正常 | — |
8 | 青岛银行科技 支行 | 一般存款 账户 | 802620200000585 | 青岛高测科技股 份有限公司 | 2010-9-15 | 正常 | — |
序号 | 开户行名称 | 账户性质 | 账号 | 账户名称 | 开户日期 | 账户状态 | 销户日期 |
9 | 青岛银行科技支行 | 一般存款账户 | 802620200066709 | 青岛高校测控技术有限公司 | 2012-9-7 | 撤销 | 2013-5-13 |
10 | 中国建设银行青岛高新区支行 | 一般存款账户 | 37101006101052500418 | 青岛高测科技股份有限公司 | 2013-6-5 | 撤销 | 2018-6-11 |
11 | 浦发银行青岛分行 | 一般存款账户 | 69010154740017515 | 青岛高测科技股份有限公司 | 2013-6-27 | 正常 | — |
12 | 中信银行青岛高新区支行 | 一般存款账户 | 7371910182600017719 | 青岛高测科技股份有限公司 | 2014-6-19 | 撤销 | 2016-5-6 |
13 | 浦发银行青岛分行 | 一般存款账户 | 69010154740020615 | 青岛高测科技股份有限公司 | 2015-3-25 | 正常 | — |
14 | 一般存款账户 | 69010078801900000853 | 长治高测新材料科技有限公司 | 2018-5-10 | 正常 | — | |
15 | 兴业银行青岛胶州支行 | 一般存款账户 | 522070100100112796 | 青岛高测科技股份有限公司 | 2015-7-29 | 正常 | — |
16 | 一般存款账户 | 522070100100285988 | 壶关高测新材料科技有限公司 | 2019-9-27 | 正常 | — | |
17 | 一般存款账户 | 522070100100188745 | 长治高测新材料科技有限公司 | 2017-9-20 | 撤销 | 2019-7-30 | |
18 | 一般存款账户 | 522070100100179189 | 青岛高测科技股份有限公司 | 2017-6-8 | 撤销 | 2018-6-4— | |
19 | 一般存款账户 | 522070100100285749 | 长治高测新材料科技有限公司 | 2019-9-27 | 正常 | — | |
20 | 交通银行青岛崂山支行 | 一般存款账户 | 372005570018000021157 | 青岛高测科技股份有限公司 | 2016-08-12 | 撤销 | 2017-10-09 |
21 | 邮储银行青岛市北区威海路支行 | 一般存款账户 | 937025010001736677 | 青岛高测科技股份有限公司 | 2017-6-5 | 正常 | — |
22 | 交通银行青岛市北第三支行 | 一般存款账户 | 372005532018000017572 | 青岛高测科技股份有限公司 | 2017-10-19 | 正常 | — |
23 | 青岛银行科技支行 | 一般存款账户 | 802620200432145 | 青岛高测科技股份有限公司 | 2017-11-27 | 正常 | — |
24 | 华夏银行青岛同安路支行 | 一般存款账户 | 12051000000658493 | 青岛高测科技股份有限公司 | 2018-4-7 | 撤销 | 2019-4-9 |
25 | 齐鲁银行胶州支行 | 一般存款账户 | 86615005101421002246 | 青岛高测科技股份有限公司 | 2019-7-16 | 正常 | — |
26 | 工商银行高新区支行 | 一般存款账户 | 3803059819100004348 | 青岛高测科技股份有限公司 | 2019-7-16 | 正常 | — |
27 | 浙商银行青岛分行 | 一般存款账户 | 4520020010120100022242 | 青岛高测科技股份有限公司 | 2019-6-17 | 正常 | — |
28 | 一般存款 | 4520020010120100052491 | 壶关高测新材料 | 2019-11-1 | 正常 | — |
序 号 | 开户行名称 | 账户性质 | 账号 | 账户名称 | 开户日期 | 账户 状态 | 销户日期 |
账户 | 科技有限公司 | ||||||
29 | 长治银行城东 支行 | 一般存款 账户 | 5029412300018 | 长治高测新材料 科技有限公司 | 2017-3-5 | 正常 | — |
30 | 中国工商银行洛阳分行涧西 支行 | 一般存款账户 | 1705020809200173866 | 洛阳高测精密机械有限公司 | 2017-5-25 | 正常 | — |
31 | 农业银行壶关 县支行 | 一般存款 账户 | 04770001040010577 | 壶关高测新材料 科技有限公司 | 2019-2-26 | 正常 | — |
① 2017 年 7 月至 8 月期间打印银行流水情况
2017 年 7 月至 8 月期间，保荐机构和申报会计师项目组在发行人财务人员
陪同下，分 6 次分别前往中国农业银行股份有限公司青岛上马支行（以下简称 “农行上马支行”）、青岛银行股份有限公司科技支行（以下简称“青岛银行科技支行”）、兴业银行股份有限公司青岛胶州支行（以下简称“兴业胶州支行”）、青岛银行股份有限公司城阳支行（以下简称“青岛银行城阳支行”）、上海浦东发展银行青岛分行（以下简称“浦发青岛分行”）、交通银行股份有限公司青岛崂山支行（以下简称“交行崂山支行”）、中国邮政储蓄银行股份有限公司市北威海路支行（以下简称“邮储威海路支行”）、中国建设银行股份有限公司青岛高新技术产业开发区支行（以下简称“建行高新支行”）、中信银行股份有限公司青岛高新区支行（以下简称“中信高新支行”）查询发行人已开立银行结算账户的情况，实地申请并查看银行工作人员打印《已开立银行结算账户清单》，以及打印自 2015 年 1 月 1 日起或开户日、至 2017 年 6 月 30 日止或已注销的银行账户的交易流水。
发行人银行账户流水打印的具体情况如下表所示：
序号 | 打印日期 | 地点 | 开户银行 |
1 | 2017-7-25 | 青岛 | 农行上马支行 |
2 | 2017-7-26 | 青岛 | 青岛银行科技支行 |
3 | 2017-7-27 | 青岛 | 兴业胶州支行 |
4 | 2017-8-3 | 青岛 | 青岛银行城阳支行 |
5 | 2017-8-15 | 青岛 | 浦发青岛分行 |
交行崂山支行 | |||
邮储威海路支行 |
序号 | 打印日期 | 地点 | 开户银行 |
建行高新支行 | |||
6 | 2017-8-23 2017-8-24 | 青岛 | 中信高新支行 |
② 2018 年 1 月期间打印银行流水情况
保荐机构和申报会计师在发行人财务人员陪同下，于 2018 年 1 月 4 日前往
发行人基本存款账户开户行打印发行人《已开立银行结算账户清单》，于 2018
年 1 月 4 日至 16 日期间，前往农行上马支行、邮储威海路支行、建行高新支行、青岛银行科技支行、兴业胶州支行、交通银行青岛市北第三支行（以下简称“交行市北第三支行”）、青岛银行城阳支行、浦发青岛分行、交行崂山支行、中国农业银行青岛崂山支行（以下简称“农行崂山支行”）、青岛银行总行（外币户）补充打印账户清单中存续银行账户 2017 年 6 月 30 日至 2017 年 12 月 31 日银行流
水、补充打印账户清单中已销户银行账户 2015 年 1 月 1 日至销户日期间银行流
水、补充打印外币银行账户。打印账户具体情况如下表所示：
序号 | 打印日期 | 地点 | 开户银行 |
1 | 2018-1-4 | 青岛 | 农行上马支行 |
2 | 2018-1-8 | 青岛 | 邮储威海路支行 |
3 | 2018-1-10 | 青岛 | 建行高新支行 |
4 | 2018-1-10 | 青岛 | 青岛银行科技支行 |
5 | 2018-1-10 2018-1-12 | 青岛 | 兴业胶州支行 |
6 | 2018-1-10 | 青岛 | 交行市北第三支行 |
7 | 2018-1-12 | 青岛 | 青岛银行城阳支行 |
8 | 2018-1-16 | 青岛 | 浦发青岛分行 |
9 | 2018-1-16 | 青岛 | 交行崂山支行 |
10 | 2018-1-16 | 青岛 | 农行崂山支行 |
11 | 2018-1-16 | 青岛 | 青岛银行总行（外币户） |
③ 2020 年 1 月期间打印银行流水情况
保荐机构和申报会计师于 2020 年 1 月 2 日自行前往发行人基本存款账户开
户行打印发行人《已开立银行结算账户清单》，于 2020 年 1 月 2 日至 4 日期间，前往农行上马支行、邮储威海路支行、建行高新支行、青岛银行科技支行、兴业胶州支行、交行市北第三支行、青岛银行城阳支行、浦发青岛分行、交行崂山支
序号 | 打印日期 | 地点 | 开户银行 |
1 | 2020-1-2 | 青岛 | 农行上马支行 |
2 | 2020-1-2 | 青岛 | 邮储威海路支行 |
3 | 2020-1-2 | 青岛 | 建行高新支行 |
4 | 2020-1-2 | 青岛 | 青岛银行科技支行 |
5 | 2020-1-2 | 青岛 | 兴业胶州支行 |
6 | 2020-1-2 | 青岛 | 交行市北第三支行 |
7 | 2020-1-2 | 青岛 | 青岛银行城阳支行 |
8 | 2020-1-2 | 青岛 | 浦发青岛分行 |
9 | 2020-1-3 | 青岛 | 交行崂山支行 |
10 | 2020-1-3 | 青岛 | 农行崂山支行 |
11 | 2020-1-3 | 青岛 | 青岛银行总行（外币户） |
12 | 2020-1-3 | 青岛 | 华夏银行青岛同安路支行 |
13 | 2020-1-2 | 青岛 | 齐鲁银行胶州支行 |
14 | 2020-1-2 | 青岛 | 工商银行高新区支行 |
15 | 2020-1-3 | 青岛 | 浙商银行青岛分行 |
16 | 2020-1-3 | 长治 | 长治银行城东支行 |
17 | 2020-1-3 | 洛阳 | 中国工商银行洛阳分行涧西支行 |
18 | 2020-1-3 | 壶关 | 农业银行壶关县支行 |
行、农行崂山支行、青岛银行总行（外币户）、华夏银行青岛同安路支行、齐鲁银行胶州支行、工商银行高新区支行、浙商银行青岛分行、长治银行城东支行、中国工商银行洛阳分行涧西支行、农业银行壶关县支行补充打印账户清单中存续银行账户 2018 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日银行流水、补充打印新增银行账户的银行流水、补充打印外币银行账户。打印账户具体情况如下表所示：
④ 对发行人银行账户完整性和开户合理性的分析
在银行账户完整性方面，保荐机构和申报会计师基于发行人编制的银行账户信息表进行复核，与从银行当场取得的《已开立银行结算账户清单》进行核对，确认账户信息的完整性。对于《已开立银行结算账户清单》中未反映的外币账户及部分其他货币资金账户，通过向银行进行函证的方式，确认账户信息及账户余额的完整性。
根据银行账户信息表，保荐机构和申报会计师复核了各账户在财务系统中记录的期末余额、借方发生额及贷方发生额，确保账户信息表中记录的信息与发行人财务系统记录保持一致，并对各账户期末余额向银行进行函证。经核查，发行
人银行账户信息表统计的信息与发行人财务系统记录一致、与银行回函余额一致、与保荐机构和申报会计师取得的银行流水余额一致或余额调节一致。
在银行账户开户合理性方面，保荐机构复核了发行人银行账户的开户地点、开立时间和销户情况，发行人的银行账户开户地址在青岛市、长治市、洛阳市，与发行人经营业务区域匹配。发行人账户销户原因主要为因账户业务往来减少以及验资等特定事项结束后的正常销户。
（3）对发行人大额资金流水的核查
在取得发行人报告期内银行流水并复核银行流水完整性后，保荐机构和申报 会计师抽取了发行人50 万元以上银行流水发生额及50 万元以上银行存款日记账 发生额进行银行流水与银行存款日记账、银行存款日记账与银行流水的双向比对。经比对，发行人银行流水与银行存款日记账记录一致。
保荐机构和申报会计师通过自备的审计软件导出了发行人报告期各年度银行存款日记账电子版明细，并根据发行人经营规模、资金流水覆盖比例等情况进行分析，确定了在剔除发行人母子公司间内部往来、发行人自身账户间归集资金的银行流水后，对发行人银行存款日记账中单笔借方或贷方发生额大于或等于 50 万元的资金流水执行大额资金流水核查程序，并逐笔核对记账凭证、银行回单等原始凭证，编制大额资金流水核对表，复核款项对手方账面记录名称及银行流水记录名称是否一致、是否存在真实交易背景、交易金额是否存在异常等事项。对于部分无法从银行流水了解业务背景的款项，进一步取得对应的合同或订单分析交易背景。
此外，保荐机构和申报会计师对发行人库存现金明细账进行分析，发行人库存现金明细账各年借方或贷方累计发生额不超过 50 万元。保荐机构和申报会计
师对单笔借方或贷方发生额大于或等于 1 万元的资金流水执行大额资金流水核
查程序，编制现金发生额情况表，并逐笔核对记账凭证、对手方回执等原始凭证。保荐机构和申报会计师对发行人银行存款日记账和库存现金明细账中上述
大额资金往来各年度核查金额及核查比例情况如下表所示：
单位：万元
各年度借 方发生额 | 核查金额 | 当年金额 | 核查 比例 | 各年度贷 方发生额 | 核查金额 | 当年金额 | 核查 比例 |
2017 年 | 30,725.73 | 31,405.22 | 97.84% | 2017 年 | 25,617.58 | 29,011.75 | 88.30% |
2018 年 | 44,322.62 | 51,186.77 | 86.59% | 2018 年 | 32,293.27 | 49,629.59 | 65.07% |
2019 年 | 61,499.50 | 66,741.51 | 92.15% | 2019 年 | 43,674.61 | 56,811.98 | 76.88% |
注：上表中当年金额为剔除发行人母子公司间内部往来、发行人自身账户间归集资金的银行存款日记账金额。
对于上述大额资金流水，其中款项性质为货款的，保荐机构和申报会计师将实际收（付）款方名称与客户（供应商）名单进行比对，查验实际收（付）款方名称是否与账面记录一致；将客户（供应商）汇总的年度发生额与客户（供应商）的销售回款（采购付款）总额进行比对，查验是否存在资金流水大幅超过销售回款（采购付款）金额的情形；将大额资金流水按实际收（付）款方名称汇总为流水对手方清单，将流水对手方清单与发行人关联方清单进行对比，查验是否存在无业务背景的异常资金往来，是否存在关联方代发行人收取客户款项（支付供应商款项）的情形。
经核查，除 2017 年发行人存在 3,200 万元“转贷”行为，且发行人已于 2017
年 8 月 15 日之后规范，发行人大额资金流水不存在其他异常资金往来。对于款项性质为除货款外的其他款项，主要为银行贷款及还款、融资租赁本金及还款、票据托收及贴现、工资发放、社保公积金缴纳、政府补助、税款缴纳、股东投资款、电费及房租等，与发行人生产经营活动相匹配，不存在无业务背景的异常资金往来。经比对流水对手方及关联方清单，不存在发行人与实际控制人、董事、监事、高级管理人员、出纳人员、销售负责人异常大额资金往来。经复核发行人大额资金流水对手方信息，不存在关联方代发行人收取客户款项或支付供应商款项的情形。
2、核查意见
经核查，保荐机构和申报会计师认为：
（1）发行人资金管理相关内部控制制度设计合理，并得到有效执行。
（2）发行人不存在银行账户不受发行人控制或未在发行人财务核算中全面反映的情况，不存在发行人银行开户数量等与业务需要不符的情况。
（3）经核查，除 2017 年发行人存在 3,200 万元“转贷”行为，且发行人已
于 2017 年 8 月 15 日之后规范，发行人大额资金流水不存在其他异常资金往来。对于款项性质为除货款外的其他款项，主要为银行贷款及还款、融资租赁本金及
还款、票据托收及贴现、工资发放、社保公积金缴纳、政府补助、税款缴纳、股东投资款、电费及房租等，与发行人生产经营活动相匹配，不存在无业务背景的异常资金往来。经比对流水对手方及关联方清单，不存在发行人与实际控制人、董事、监事、高级管理人员、出纳人员、销售负责人异常大额资金往来。经复核发行人大额资金流水对手方信息，不存在关联方代发行人收取客户款项或支付供应商款项的情形。
（4）基于对发行人资金流水核查结果，保荐机构和申报会计师认为能够合理保证发行人财务报表不存在重大错报风险。
发行人披露 2020 年光伏切割设备和切割耗材的市场容量，在乐观预期下为
39.42 亿元，在中性预期下为 32.73 亿元，在保守预期下为 28.32 亿元。发行人 2019 年主营业务收入 7.14 亿元，在中性预期下占比超 20%。请发行人综合考虑本公司及同业竞争企业现有产能及拟扩张产能情况、市场的容量增长，分析自有产品销售可提升空间，并披露市场容量受限风险。
回复：
一、请发行人综合考虑本公司及同业竞争企业现有产能及拟扩张产能情况、市场的容量增长，分析自有产品销售可提升空间。
（一）全球新增光伏装机量是切割设备及切割耗材市场容量的主要决定指标
新增光伏装机量、单多晶电池产量、硅片产量、切割设备及切割耗材产量是光伏产业链的下游需求（光伏装机）逐级向上游传导的关系：光伏发电基于光伏系统，光伏系统装机量构成对光伏组件的需求；光伏组件厂商向单晶硅和多晶硅电池厂商采购光伏电池片；单多晶电池片制造商向硅片厂商采购光伏硅片（多晶硅片和单晶硅片）；硅片厂商生产硅片形成对切割耗材（金刚线）的需求，产能扩张则形成对硅片切割设备的需求。
因此，全球新增光伏装机量是判断光伏行业产业链各环节产量和销量的重要指标：①每年全球新增光伏装机量是切割耗材市场容量的主要决定性指标；②在不考虑设备折旧和更替需求的情况下，年度间的全球新增光伏装机量的增量（即产能扩张量）是切割设备市场容量的主要决定性指标。
（二）全球新增光伏装机量将在未来继续保持快速增长，支撑光伏切割设备及切割耗材的市场需求
全球新增光伏装机量将在未来继续保持快速增长，支撑光伏切割设备及切割耗材的市场需求。2020 年光伏切割设备和切割耗材的市场容量在乐观预期下为
39.42 亿元，在中性预期下为 32.73 亿元，在保守预期下为 28.32 亿元，这一测算
是根据 2020 年 2 月中国光伏行业协会（CPIA）发布的《2019-2020 中国光伏行
业发展形势分析》中数据测算的结果，该分析披露 2019 年全球新增光伏装机量为 120GW，预计 2020 年新增装机量为 130-140GW。
对于2020 年之后的市场需求情况，根据2020 年6 月欧洲光伏行业协会（Solar Power Europe，SPE）发布的《2020-2024 年全球太阳能市场展望》，虽然 2020年光伏装机量的增长受到新冠疫情导致的劳动力和物流问题出现一定的阻碍，但如果全球各国政府选择将可再生能源作为新冠疫情后经济刺激计划的核心，则有可能明显促进全球太阳能发展：推动 2021 年装机量跃升 34%达到 150GW；2022年可能会再增加 168GW 装机容量，令全球太阳能累计装机容量超过 1TW，而在四年前太阳能累计装机容量才刚超过 0.5TW；2023 年新增装机容量为 184GW；
2024 年将再增加 200GW。
单位：GW
项目 | 2020 年 2 月 CPIA 数据 | 2020 年 6 月 SPE 数据 | |||||
2018 年 | 2019 年 | 2020 年 | 2021 年 | 2022 年 | 2023 年 | 2024 年 | |
年新增装机容量 | 106 | 120 | 130-140 | 150 | 168 | 184 | 200 |
△年新增装机容量 | - | 14 | 10-20 | 10-20 | 18 | 16 | 16 |
由以上数据可见，2021~2024 年全球新增光伏装机量持续增长，因此切割耗材市场容量也将保持增长。根据 CPIA 和 SPE 发布的最新数据，金刚线需求量将在 2024 年达到 2018 年的约 2 倍。
由以上数据可见，2021~2024 年度间的全球新增光伏装机量的增量（即产能扩张量）相对稳定，因此在不考虑设备折旧和更替需求的情况下，切割设备市场容量将保持稳定。2014~2015 年，随着金刚线切割技术日趋成熟，金刚线切割成本快速下降，以隆基股份为代表的光伏硅片企业开始切换到金刚线切割工艺， 2017~2018 年，光伏硅片企业通过购买金刚线切片专机或对原有砂浆切割机进行
金刚线切割改造，开始使用金刚线进行切割，金刚线切割完成了对砂浆切割的替代。假设设备按照 5 年折旧，则金刚线切割设备在 2019~2023 年开始有批量更替需求；另外考虑到光伏行业技术进步较快的特点，金刚线切割设备不断迭代升级也加快了设备更新进度。因此，综合考虑全球新增光伏装机量的增长和设备折旧和更替需求，光伏切割设备市场容量将保持一定程度增长。
（三）公司在光伏切割设备领域市场地位不断巩固，预计随着全球新增光伏装机量在未来继续增长，下游客户将陆续推出产能扩建计划、光伏切割设备将进入替换周期，公司新产品的推出将一定程度提升公司光伏切割设备产品销量，公司光伏切割设备业务存在销售提升空间
1、公司在光伏切割设备领域市场地位不断巩固
在光伏硅片环节，国内设备厂商主要是高测股份、连城数控、上机数控、宇晶股份，国外设备厂商主要是梅耶博格、小松 NTC，目前中国市场上光伏切割设备竞争格局为高测股份、上机数控、连城数控三家寡头竞争，国外设备厂商已基本退出中国市场。根据同行业可比公司公开披露的光伏切割设备业务的收入进行测算，公司光伏切割设备在 2017 至 2019 年的市场占有率分别为 22.55%、 26.68%、30.70%，市场地位不断巩固，具体情况如下表所示：
公司简称 | 业务分部 | 2019 年 | 2018 年 | 2017 年 | |||
业务收入 （万元） | 市场份额 | 业务收入 （万元） | 市场份额 | 业务收入 （万元） | 市场份额 | ||
高测股份 | 光伏切割设备 | 38,441.99 | 30.70% | 34,907.31 | 26.68% | 26,544.21 | 22.55% |
上机数控 | 光伏专用设备 | 50,331.35 | 40.19% | 61,564.23 | 47.06% | 58,661.84 | 49.84% |
连城数控 | 线切设备 | 31,748.70 | 25.35% | 33,666.98 | 25.73% | 31,459.51 | 26.73% |
宇晶股份 | 多线切割机 | 4,709.83 | 3.76% | 693.23 | 0.53% | 1,037.71 | 0.88% |
合计 | 125,231.87 | 100% | 130,831.75 | 100% | 117,703.28 | 100% | |
目前，公司在晶科能源、东方希望、阳光能源等部分光伏行业领先企业新签订单的产品销量占有率达到了 70%以上，未来随着上述客户持续扩产，将有利于公司光伏切割设备产品销量提升。
2、随着全球新增光伏装机量在未来继续增长，下游客户将陆续推出产能扩建计划，公司光伏切割设备产品销量将进一步提升
在需求端，根据欧洲光伏行业协会（Solar Power Europe，SPE）发布的
《2020-2024 年全球太阳能市场展望》，2024 年光伏新增装机容量将达到 200GW。在供给端，根据中国光伏行业协会 2019 年年度报告统计数据，2019 年全球硅片产能约为 138.3GW，其中单晶硅片产能占比仅约为 65%。由于硅片产量仍存在较大的阶段性缺口，单晶硅片等高效产能仍然不足，公司下游客户陆续推出扩产计划，预计将带来公司光伏切割设备市场容量及销量的增长。公司部分下游客户扩产计划如下表所示：
公司名称 | 硅棒、硅片环节扩产计划 | |||
2020 年度 | 2019 年度 | |||
硅棒产能 | 硅片产能 | 硅棒产能 | 硅片产能 | |
晶科能源 | - | 10GW | 10GW | 2GW |
京运通 | 10GW | - | - | - |
阳光能源 | 2019 年项目分期执行 | 8.6GW | 2GW | |
晶澳集团 | 1.2 万吨 | - | 4.2GW | - |
东方希望 | 30GW 光伏材料产业链项目 | 1GW | 1GW | |
宇泽（江西）半导体有限公司 | - | 8GW（分两期建设） | - | - |
3、市场存量设备将进入替换周期，为公司光伏切割设备业务带来提升空间金刚线切割技术于 2015 年开始逐步替代砂浆切割技术，在现有存量设备市
场中，部分设备为 2015 年开始购置的设备、部分设备仍为砂浆切割机改造的设
备，由于设备更替周期一般在 5 年左右，存量设备已开始进入可能的更替周期。未来，随着大硅片切割及细线化切割的到来，现有存量设备预计将无法满足最新技术趋势，设备更替的经济性将大于现有设备继续使用的经济性，预计将推动光伏切割设备进入替换周期，将可能带来光伏切割设备产品市场容量及公司销量的增长。
4、公司不断推出新产品，将在一定程度上提升公司光伏切割设备产品销量
在产品端，公司持续推进产品迭代升级，预计将提升公司光伏切割设备产品销量。以磨倒一体机产品为例，2018 年，公司成功推出并销售 1 台磨倒一体机产品，2019 年公司下游客户增加了对磨倒一体机产品的采购数量，公司在 2019
年销售了 37 台磨倒一体机产品，推动公司光伏切割设备产品销量快速增长。2020年 5 月，公司推出 GC700X 型切片机新产品，通过轴距可变化的先进设计实现
不同尺寸硅棒的最优切割，兼容从 166mm 到 210mm 尺寸的硅片，率先实现一机提供各类尺寸硅片的切割解决方案。随着公司新产品的陆续推出，预计将在一定程度提升公司光伏切割设备产品的销量。
综上所述，随着下游客户产能扩张、设备进入替换周期及新产品销量增长，预计公司光伏切割设备业务存在销售提升空间。
（四）公司在光伏切割耗材领域市场地位持续提升，随着下游行业持续增长、公司光伏切割耗材产能提升，公司光伏切割耗材业务存在销售提升空间
1、公司金刚线产品销量持续快速增长，基本处于满产满销状态，公司相比于同行业公司具有较强竞争力，市场份额快速提升
随着下游光伏市场的快速扩张，公司金刚线产品销量持续快速增长，2019年，公司金刚线产品合计销售 471.97 万千米，销量同比增长 106.14%，报告期内，公司金刚线产品销量年复合增长率达到 159.47%。2019 年，公司金刚线产品的产能利用率和产销率分别为 91.81%和 95.38%，基本处于满产满销状态。
报告期内，随着公司金刚线销量快速提升，公司国内市场份额从 2016 年仅为 0.4%上升到目前的 13.1%，已经成为金刚线行业重要的供应商之一。根据同行业可比公司公开披露的信息：（1）美畅新材市场份额达到 50.8%，由于市场份额基数较大，2019 年美畅新材金刚线产品在部分核心客户的市场占有率增长有限或有所下降，导致销量增长受限，营业收入下降；（2）东尼电子经营方向调整为以消费电子产品为主，2019 年对金刚线业务进行了减产或停产处理，金刚线销量大幅下降，从而导致金刚线业务收入下降；（3）岱勒新材金刚线产能扩建不达预期，2019 年销量增长未抵消价格下降的负面影响，导致金刚线业务收入下降；（4）三超新材金刚线细线化升级改造于 2019 年第三季度完成，影响 2019年产能及销量，影响金刚线业务收入下降。金刚线同行业公司收入和销量情况如
下表所示：
公司简称 | 业务分部 | 营业收入（万元） | 可比产品销量（万千米） | ||||
2019 年 | 2018 年 | 变动 | 2019 年 | 2018 年 | 变动 | ||
美畅新材 | 电镀金刚石线 | 118,847.63 | 215,589.85 | -44.87% | 1,830.06 | 1,743.58 | 4.96% |
高测股份 | 光伏切割耗材 | 28,545.82 | 21,501.73 | 32.76% | 471.97 | 228.96 | 106.14% |
岱勒新材 | 金刚石线 | 26,036.40 | 31,728.43 | -17.94% | 280.23 | 190.88 | 46.81% |